Sydbanks delårsrapport – 1. kvartal 2020

1. kvartal 2020 er præget af de negative effekter af COVID-19 og af en positiv udvikling i koncernens basisindtjening

Hovedpunkter fra regnskabet for 1. kvartal 2020

Resultat på 55 mio. kr. giver en egenkapitalforrentning på 1,6 pct. p.a. efter skat.
Basisindtjeningen på 960 mio. kr. er 7 pct. højere end i samme periode i 2019.
Basisomkostningerne er uændret i forhold til samme periode i 2019 og udgør 718 mio. kr.
Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 84 mio. kr. mod en indtægt på 14 mio. kr. i samme periode i 2019.
Samlet kreditformidling udgør 145,0 mia. kr. og er på samme niveau som ultimo 2019.
På den kommende ordinære generalforsamling indstilles der ikke længere til udbytteudbetaling for 2019. Dette medfører en forøgelse af kapitalgrundlaget med 352 mio. kr., svarende til en forøgelse af kapitalprocenterne med 0,6 procentpoint.
Igangsat aktietilbagekøbsprogram for 250 mio. kr. er bragt til ophør 17. marts 2020. Opkøbt for 31,3 mio. kr.
Egentlig kernekapitalprocent er steget med 1,2 procentpoint i forhold til ultimo 2019 og er på 19,0 uden indregning af periodens resultat.

Administrerende direktør Karen Frøsig om Sydbanks resultat for 1. kvartal:

Det er glædeligt, at vi i 1. kvartal nu kan se effekten af de tiltag, vi har taget for at sikre en bedre balance mellem indtjening og omkostninger. Udviklingen i såvel basisindtjening som omkostninger er helt som planlagt ved offentliggørelsen af tiltagene. Basisindtjeningen stiger med 7 pct. sammenholdt med samme periode i 2019, og omkostningerne er uændrede.

Administrerende direktør Karen Frøsig om effekter af COVID-19 på bankens indtjening:

Vi gennemlever en sundhedskrise, der også vil medføre en global recession. Effekterne på de finansielle markeder har været betydelige, og der må forventes en stigning i antal konkurser og arbejdsløse. Der er således en stigning i de forventede tab på udlån. Det er tilfredsstillende, at vi på trods af disse negative effekter opnår et positivt resultat i 1. kvartal 2020. Herudover er banken så solidt funderet likviditets- og kapitalmæssigt, at negative effekter af COVID-19 ikke forventes at påvirke udlånskapaciteten.

Bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen om andre effekter af COVID-19:

Som følge af forbud mod forsamlinger på mere end 10 personer er den ordinære generalforsamling udskudt indtil videre. Generalforsamlingen vil blive afholdt, når det igen er muligt at forsamles minimum 100 personer.
I bestyrelsen har vi besluttet at bringe det igangsatte aktietilbagekøbsprogram til ophør, og vores indstilling til generalforsamlingen om at udbetale udbytte på baggrund af 2019-resultatet har vi trukket tilbage. Beslutningerne blev truffet på baggrund af forsigtighedsårsager, myndighedernes henstillinger samt for at signalere, at vi ønsker at understøtte kunderne.

Forventninger til 2020

Der forventes en betydelig negativ vækst i dansk økonomi i 2020.
Basisindtjeningen forventes som følge af de gennemførte indtjeningstiltag at være højere end den realiserede basisindtjening i 2019.
Basisomkostningerne forventes på trods af den underliggende omkostningsinflation at kunne fastholdes på samme niveau som i 2019.
Nedskrivningerne i 2020 vil være negativt påvirket af effekten af COVID-19.
Med det formål at effektivisere og automatisere processerne investeres i niveauet 75 mio. kr. Investeringen udgiftsføres under poster med engangskarakter.
Resultatet efter skat forventes at være i intervallet 400-800 mio. kr.
Forventningerne til nedskrivningerne samt resultatet efter skat er forbundet med betydelig usikkerhed på nuværende tidspunkt.

Koncernens hoved- og nøgletal 4
Hovedpunkter 5
Regnskabsberetning – resultat for 1. kvartal 2020 8
Resultatopgørelse 15
Totalindkomstopgørelse 15
Balance 16
Hoved- og nøgletal – kvartaler 17
Kapitalforhold 18
Pengestrømsopgørelse 20
Segmentregnskab mv. 21
Noter 23
Ledelsens erklæring 41
Supplerende information 42

Koncernens hoved- og nøgletal

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	Året
	2020	2019	20/19	2019
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening	960	900	107	3.655
Handelsindtjening	7	96	7	224
Indtjening i alt	967	996	97	3.879
Basisomkostninger	718	719	100	2.783
Basisresultat før nedskrivninger	249	277	90	1.096
Nedskrivninger på udlån mv.	84	-14	-	-97
Basisresultat	165	291	57	1.193
Beholdningsresultat	-78	-14	-	-61
Resultat før engangsposter	87	277	31	1.132
Poster med engangskarakter, netto	-17	-17	100	-51
Resultat før skat	70	260	27	1.081
Skat	15	55	27	228

Periodens resultat	55	205	27	853
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris	60,0	60,9	99	60,6
Udlån til dagsværdi	19,6	6,7	293	12,6
Indlån og anden gæld	82,2	86,3	95	84,3
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	7,4	7,4	100	7,4
Efterstillede kapitalindskud	1,9	1,9	100	1,9
Hybrid kernekapital	0,8	0,8	100	0,8
Aktionærernes egenkapital	11,0	10,5	105	11,0
Aktiver i alt	150,2	145,6	103	147,7

Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat	0,7	3,2		13,4
Børskurs ultimo	96,1	138,0		139,8
Indre værdi	185,8	172,6		184,9
Børskurs/indre værdi	0,52	0,80		0,76
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)	59,2	61,0		60,4
Udbytte pr. aktie	-	-		-

Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent	19,0	16,9		17,8
Kernekapitalprocent	20,6	18,5		19,4
Kapitalprocent	24,3	22,0		22,9
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	2,1	9,3		9,7
Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	1,6	7,3		7,5
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt	74,3	72,2		71,7
Afkastningsgrad i pct.	0,04	0,14		0,59
Renterisiko	0,6	0,5		1,6
Valutaposition	2,3	1,4		1,6
Valutarisiko	0,0	0,0		0,0
Likviditet, LCR i pct.	196	186		174
Udlån i forhold til indlån	0,6	0,6		0,6
Udlån i forhold til egenkapital	5,5	5,8		5,5
Periodens udlånsvækst	-0,9	-0,2		-0,7
Summen af store eksponeringer	141	147		143
Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,7	3,6		2,7
Periodens nedskrivningsprocent	0,10	-0,02		-0,12
Antal heltidsmedarbejdere ultimo	2.004	2.111	95	2.030

Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en

gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.

Hovedpunkter

1. kvartal 2020 er præget af de negative effekter af COVID-19 samt en stigende basisindtjening som følge af tiltagene for at forbedre balancen mellem indtjening og omkostninger

Sydbanks regnskab for 1. kvartal viser et resultat før skat på 70 mio. kr. mod 260 mio. kr. i samme periode i 2019. Nedgangen skyldes negative effekter af COVID-19, der medfører et fald i handelsindtjeningen på 89 mio. kr., nedskrivninger på 84 mio. kr. samt et negativt beholdningsresultat på 78 mio. kr.

Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 2,1 pct. p.a.

Basisindtjeningen for 1. kvartal 2020 er højere end det forventede ved aflæggelsen af årsrapporten for 2019 – primært som følge af højere indtjening på kurtage og agio afledt af en høj handelsaktivitet.

Nettorenter mv. udgør 389 mio. kr. mod 381 mio. kr. i 2019 – en stigning på 8 mio. kr.

Basisindtjeningen udgør 960 mio. kr. mod 900 mio. kr. i 2019 – en stigning på 60 mio. kr.

Handelsindtjeningen, nedskrivninger og beholdningsindtjeningen for 1. kvartal 2020 er – som følge af negative effekter af COVID-19 – dårligere end forventet ved aflæggelsen af årsrapporten for 2019.

Indtjeningen i alt udgør 967 mio. kr. mod 996 mio. kr. i 2019 – et fald på 29 mio. kr.

Basisomkostningerne er for 1. kvartal 2020 på niveau med det forventede ved aflæggelsen af årsrapporten for 2019.

Basisresultatet udgør 165 mio. kr. mod 291 mio. kr. i 2019 – et fald på 126 mio. kr.

Periodens resultat udgør 55 mio. kr. mod 205 mio. kr. i 2019 – et fald på 150 mio. kr.

Opfølgning på 3-års planen – En stærkere bank

Vi bygger en stærkere bank med fokus på 3 temaer:

Kunden først
Mere Sydbank
Digitalisering.

Kunden først tager vores kundeorientering til et nyt og højere niveau. Det er den direkte sammenhæng mellem meget tilfredse kunder og en positiv udvikling på toplinjen, som er drivkraften bag prioriteringen af temaet.

Mere Sydbank skal styrke Sydbanks profil og synlighed både indenfor og udenfor banken. Vi vil gøre "Bare bank" mere attraktivt overfor kunder,

medarbejdere og aktionærer. Vi skruer op for tydeligheden og kommunikerer mere klart vores grundlæggende værdier.

Digitalisering er en investering i, at kunden i alle berøringspunkter med os møder en bank, hvor deres ønsker, behov og forventninger er i fokus. Det er en investering i, at medarbejderne får mere enkle og effektive processer, der gør dem i stand til at bruge tiden på kunden. Det er en investering i at bruge den nye teknologi, der virker, for at forbedre kundens digitale relation med Sydbank. Og det er en investering i at fastholde Sydbank som en økonomisk sund og veldrevet virksomhed.

Det strategiske fokus repræsenterer værdierne fra Den blå tråd og bankens grundfortælling, der indeholder 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Målene afspejler dermed også værdigrundlaget i Den blå tråd under overskriften "Dygtighed og relationer skaber værdi" og vores grundlæggende overbevisning om, at engagerede medarbejdere fører til tilfredse kunder, og at disse 2 faktorer tilsammen er en forudsætning for et tilfredsstillende afkast til bankens aktionærer.

Det strategiske fokus dækker områderne:

Kundetilfredshed
Medarbejderengagement
Egenkapitalforrentning.

Kundetilfredshed:

Sydbank bygger på langvarige kunderelationer. Vi har en ambition om, at kundetilfredsheden skal have en positiv udvikling. Det følger vi tæt gennem interne kundemålinger på tværs af berøringspunkter med banken.

Medarbejderengagement:

I Sydbank ser vi dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv og har som mål at fastholde det nuværende høje niveau. Det følger vi tæt gennem interne medarbejderengagementsmålinger.

Egenkapitalforrentning: Top 3 blandt de 6 største banker.

Resultat for 1. kvartal

Basisindtjeningen er 960 mio. kr., hvilket er 60 mio. kr. højere end 1. kvartal 2019. Udviklingen i basisindtjeningen kan primært henføres til en stigning i kurtage og agio.

Handelsindtjeningen udgør 7 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 96 mio. kr. i samme periode i 2019.

Indtjeningen i alt udgør 967 mio. kr., hvilket er et fald på 29 mio. kr. i forhold til samme periode i 2019.

Basisomkostningerne udgør 718 mio. kr. mod 719 mio. kr. i 2019 – et fald på 1 mio. kr.

Koncernens nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 84 mio. kr. mod en indtægt på 14 mio. kr. i 1. kvartal 2019.

Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har under ét givet et negativt beholdningsresultat på 78 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod et negativt beholdningsresultat på 14 mio. kr. i samme periode i 2019.

Poster med engangskarakter udgør en udgift på 17 mio. kr., svarende til udgiften i 1. kvartal 2019. Posten udgøres af omkostninger i relation til En stærkere bank.

Resultat før skat for 1. kvartal 2020 udgør 70 mio. kr. mod 260 mio. kr. i samme periode i 2019. Skatten udgør 15 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 22,0. Herefter udgør periodens resultat 55 mio. kr. mod 205 mio. kr. i 2019.

Kreditformidling

Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen realkreditlån fra Totalkredit og DLR Kredit. Koncernens samlede formidling af kreditter udgøres af bankudlån, prioritetslån fundet hos Totalkredit samt formidlede realkreditlån via henholdsvis Totalkredit og DLR Kredit. Pr. 31. marts 2020 udgør den samlede kreditformidling 145,0 mia. kr. – og er på samme niveau som ultimo 2019.

Samlet kreditformidling (mia. kr.)	31.3 2020	31.12 2019
Bankudlån	60,0	60,6
Fundede prioritetslån	7,9	8,3
Formidlede realkreditlån – Totalkredit	65,8	64,7
Formidlede realkreditlån – DLR	11,3	11,5
I alt	145,0	145,1

Kapitalforhold

Banken offentliggjorde 26. februar 2020 et aktietilbagekøbsprogram på 250 mio. kr. Aktietilbagekøbsprogrammet var planlagt til at afslutte senest 30. september 2020.

Aktietilbagekøbsprogrammet blev bragt til ophør 17. marts 2020, da bankens bestyrelse af forsigtighedsårsager ikke ønskede at forsætte programmet idet de økonomiske effekter af COVID-19 er usikre. Under programmet blev der tilbagekøbt 279.000 egne aktier med en transaktionsværdi på 31,3 mio. kr.

Forventninger til 2020

Der forventes en betydelig negativ vækst i dansk økonomi i 2020.

Basisindtjeningen forventes – som følge af de gennemførte indtjeningstiltag – at være højere end den realiserede basisindtjening i 2019.

Basisomkostningerne forventes – på trods af den underliggende omkostningsinflation – at kunne fastholdes på samme niveau som i 2019.

Nedskrivningerne i 2020 vil være negativt påvirket af effekten af COVID-19.

Med det formål at effektivisere og automatisere processerne investeres i niveauet 75 mio. kr. Investeringen udgiftsføres under poster med engangskarakter.

Resultatet efter skat forventes at være i intervallet 400-800 mio. kr.

Forventningerne til nedskrivningerne samt resultatet efter skat er forbundet med betydelig usikkerhed på nuværende tidspunkt.

Sydbanks grundfortælling

Bare bank

Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi bygger på relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Bare bank – helt enkelt.

Vores bank

Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selvstændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank for de fleste – men ikke den samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det, der virker. Vi kender vores kunder og er tæt på dem med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi konkurrencekraft. Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi.

Sydbank

Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for vores kunder. Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at vores lønsomhed altid er så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank. Sydbank – hvad kan vi gøre for dig.

Regnskabsberetning – resultat for 1. kvartal 2020

Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 70 mio. kr. (1. kvartal 2019: 260 mio. kr.).

Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 2,1 pct. p.a.

Periodens resultat efter skat udgør 55 mio. kr. mod 205 mio. kr. i 2019.

Resultatet efter skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 1,6 pct. p.a.

Resultatet for 1. kvartal 2020 er lavere end det forventede ved indgangen til året som følge af negative effekter af COVID-19.

Resultatet er karakteriseret ved:

Stigning i basisindtjening på 60 mio. kr. til 960 mio. kr.
Fald i handelsindtjening på 89 mio. kr. som følge af usikkerhed afledt af COVID-19
Uændrede basisomkostninger på trods af den underliggende omkostningsinflation
Nedskrivninger på 84 mio. kr. som følge af COVID-19
Fald i basisresultat på 126 mio. kr. til 165 mio. kr.
Negativt beholdningsresultat på 78 mio. kr. som følge af COVID-19
Bankudlån på 60,0 mia. kr. (ultimo 2019: 60,6 mia. kr.)
Bankindlån på 82,2 mia. kr. (ultimo 2019: 84,3 mia. kr.)
Egentlig kernekapitalprocent på 19,0 (ultimo 2019: 17,8)
Individuelt solvensbehov på 11,5 pct. (ultimo 2019: 10,8 pct.).

Resultatopgørelse – 1. kvartal (mio. kr.)	2020	2019
Basisindtjening	960	900
Handelsindtjening	7	96
Indtjening i alt	967	996
Basisomkostninger	718	719
Basisresultat før nedskrivninger	249	277
Nedskrivninger på udlån mv.	84	-14
Basisresultat	165	291
Beholdningsresultat	-78	-14
Resultat før engangsposter	87	277
Poster med engangskarakter, netto	-17	-17
Resultat før skat	70	260
Skat	15	55
Periodens resultat	55	205

Basisindtjening

Basisindtjeningen udgør 960 mio. kr. – en stigning på 60 mio. kr. i forhold til 2019.

Nettorenterne er øget med 8 mio. kr. til 389 mio. kr. i forhold til 2019.

Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 123 mio. kr. (2019: 112 mio. kr.) efter tabsmodregning på 3 mio. kr. (2019: 6 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har givet en indtægt på 30 mio. kr. (2019: 29 mio. kr.). Den samlede realkreditindtjening er steget med 13 mio. kr. til 154 mio. kr. – en stigning på 9 pct. i forhold til 2019.

Indtjeningen fra omprioriterings- og lånegebyrer er steget fra 34 mio. kr. i 2019 til 48 mio. kr. – en stigning på 41 pct.

Indtjeningen fra såvel realkredit som omprioriteringsog lånegebyrer er positivt påvirket med 12 mio. kr. som følge af en højere konverteringsaktivitet i 1. kvartal 2020 sammenlignet med 1. kvartal 2019.

I forhold til 2019 er indtjeningen fra kurtage og agio er steget med 29 mio. kr. til 107 mio. kr. Stigningen kan henføres til en øget handelsaktivitet.

De øvrige indtjeningskomponenter er faldet med 4 mio. kr. – et fald på 1 pct.

Basisindtjening – 1. kvartal (mio. kr.)	2020	2019
Nettorenter mv.	389	381
Realkredit	154	141
Betalingsformidling	40	48
Omprioriterings- og lånegebyrer	48	34
Kurtage og agio	107	78
Provisioner mv. inv. foreninger og pensionspuljer	73	84
Kapitalforvaltning	70	66
Depotgebyrer	20	18
Andre driftsindtægter	59	50
I alt	960	900

Handelsindtjening

Handelsindtjeningen udgør 7 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 96 mio. kr. i samme periode i 2019.

I obligationsafdelingen har der været stor aktivitet i handlen med realkreditobligationer i 1. kvartal 2020. Indtjeningen i aktieafdelingen er påvirket af den negative markedsudvikling i 1. kvartal 2020.

Omkostninger og afskrivninger

Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 737 mio. kr., hvilket er på samme niveau som i 2019.

Omkostninger og afskrivninger – 1. kvartal (mio. kr.)	2020	2019
Personaleudgifter	410	425
Øvrige administrationsudgifter	299	282
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	23	27
Andre driftsudgifter	5	4
Omkostninger og afskrivninger i alt	737	738
Fordeler sig således:
Basisomkostninger	718	719
Beholdningsomkostninger	2	2
Omkostninger med engangskarakter	17	17

Basisomkostningerne udgør 718 mio. kr. mod 719 mio. kr. i 2019.

Koncernen beskæftigede 2.004 medarbejdere (omregnet til heltid) pr. 31. marts 2020 mod 2.111 pr. 31. marts 2019.

Antallet af filialer er reduceret med 2 i forhold til ultimo 2019 således, at der ultimo marts 2020 er 58 filialer i Danmark og 3 filialer i Tyskland.

Basisresultat før nedskrivninger

Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 249 mio. kr. – et fald på 28 mio. kr. eller 10 pct. i forhold til samme periode i 2019.

Nedskrivninger på udlån mv.

Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 84 mio. kr. mod en indtægt på 14 mio. kr. i samme periode i 2019.

Sydbank har i første kvartal bogført nedskrivninger pga. COVID-19 i niveauet 175 mio. kr. Herudover har der i kvartalet været tilbageførsler på bl.a. landbrug. Kvartalets nedskrivninger udgør herefter 84 mio. kr.

Der er i opgørelsen af koncernens nedskrivninger foretaget et ledelsesmæssigt skøn på 225 mio. kr., der er afsat til dækning af følgerne af udbruddet af COVID-19. Skønnet er baseret på en aktuel vurdering af effekterne af COVID-19 på koncernens udlånsportefølje, og skønnet vil derfor kunne ændre sig i de kommende kvartaler.

Sydbank har pr. 31. marts 2020 blankoudlån på 610 mio. kr. i de svageste ratingklasser (eksklusive landbrug, men inklusive mink). Disse udlån har ikke objektiv indikation for kreditforringelse, men er på kort sigt de mest kritiske i forhold til kreditforringelse pga. COVID-19. Der er i nedskrivningerne foretaget et ledelsesmæssigt skøn på 125 mio. kr. til

afdækning af risikoen på disse lån, svarende til ca. 20 pct.

Herudover er der foretaget et ledelsesmæssigt skøn på 100 mio. kr. til uforudsete hændelser på den øvrige del af udlånsporteføljen, som har god eller normal kredit risiko.

Koncernens samlede udlån til oplevelsesindustri, detailhandel og små erhvervsvirksomheder er lav.

Det samlede ledelsesmæssige skøn som følge af COVID-19 udgør dermed 225 mio. kr.

Herunder vises nedskrivninger på udlån de seneste 4 kvartaler for landbrug m.m., handel, fast ejendom, øvrige erhverv samt privat.

Nedskrivningsprocenten opgjort i forhold til bankudlån og garantier pr. 31. marts 2020 udgør 0,10. Ultimo marts 2020 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo 2.256 mio. kr. – en stigning på 12 mio. kr. i forhold til ultimo 2019.

I 1. kvartal 2020 udgør de konstaterede tab 101 mio. kr. (1. kvartal 2019: 155 mio. kr.). Af de konstaterede tab er 80 mio. kr. (1. kvartal 2019: 152 mio. kr.) tidligere nedskrevet.

Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget væsentligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier:

Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sandsynlige misligholdelse i løbet af de kommende 12 måneder
Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid

• Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt eller på anden måde er kreditforringet.

Koncernens udlån og nedskrivninger pr. 31. marts 2020 fordelt på disse 3 stadier fremgår af nedenstående tabel.

Fordeling af udlån og nedskrivninger – 31.3.2020
(mio. kr.)		Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3		I alt
Udlån før nedskrivninger	55.552	4.179	2.373	62.104
Nedskrivninger	178	682	1.224	2.084
Udlån efter nedskrivninger	55.374	3.497	1.149	60.020

31.3.2020		Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3		I alt
Nedskrivnings saldo i pct. af bankudlån	0,3	16,3	51,6	3,4
Andel af bankudlån før nedskr., pct.	89,5	6,7	3,8	100,0
Andel af bank udlån efter nedskr., pct.	92,3	5,8	1,9	100,0

Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 3,8 pct. (ultimo 2019: 3,5 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og 1,9 pct. (ultimo 2019: 1,7 pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger.

Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede bankudlån i procent af kreditforringede bankudlån pr. 31. marts 2020 udgør 51,6 (ultimo 2019: 53,3).

Basisresultat

Basisresultatet udgør 165 mio. kr. – et fald på 126 mio. kr. eller 43 pct. i forhold til samme periode i 2019.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultatet i 1. kvartal 2020 er primært en konsekvens af øget usikkerhed, der bl.a. har medført en udvidelse af kreditspænd på såvel realkredit- som virksomhedsobligationer.

Beholdningen er sammensat således, at beholdningsresultatet tilstræbes at være neutralt overfor renteændringer.

Beholdningsresultat – 1. kvartal (mio. kr.)	2020	2019
Positionstagning	-48	-20
Likviditetsfremskaffelse og -reserve	-26	7
Strategiske positioner	-2	1
Omkostninger	-2	-2
I alt	-78	-14

Poster med engangskarakter, netto

Poster med engangskarakter, netto udgør en udgift på 17 mio. kr., hvilket svarer til udgiften i 1. kvartal 2019. Posten udgøres af omkostninger i relation til En stærkere bank.

Periodens resultat

Resultat før skat udgør 70 mio. kr. (1. kvartal 2019: 260 mio. kr.). Skatten heraf udgør 15 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 22,0. Periodens resultat udgør herefter 55 mio. kr. mod 205 mio. kr. i 2019.

Forrentning

Periodens resultat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 1,6 pct. p.a. efter skat mod 7,3 pct. p.a. i 1. kvartal 2019. Resultatet pr. aktie udgør 0,7 kr. mod 3,2 kr. i 2019.

Dattervirksomheder

Resultatet efter skat i Ejendomsselskabet udgør 2 mio. kr. (1. kvartal 2019: 2 mio. kr.). Resultatet efter skat i Syd Administration A/S og Syd Fund Management A/S udgør henholdsvis -2 mio. kr. (1. kvartal 2019: 0 mio. kr.) og 6 mio. kr. (1. kvartal 2019: 6 mio. kr.). Resultatet efter skat i Sydbank (Schweiz) AG in Liquidation udgør -3 mio. kr. (1. kvartal 2019: 0 mio. kr.).

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Kvartalets resultat før skat udgør 70 mio. kr. (4. kvartal 2019: 271 mio. kr.).

I forhold til 4. kvartal 2019 viser resultat før skat:

Stigning i basisindtjening på 34 mio. kr.
Fald i handelsindtjening på 31 mio. kr.
Stigning i basisomkostninger på 15 mio. kr.
Stigning i nedskrivninger på udlån på 132 mio. kr.
Fald i basisresultatet på 144 mio. kr. til 165 mio. kr.
Beholdningsresultat på -78 mio. kr. (4. kvartal 2019: -14 mio. kr.).

Periodens resultat (mio. kr.)	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019	3. kvt. 2019	2. kvt. 2019	1. kvt. 2019
Basisindtjening	960	926	924	905	900
Handelsindtjening	7	38	50	40	96
Indtjening i alt	967	964	974	945	996
Basisomkostninger	718	703	651	710	719
Basisresultat før nedskrivninger	249	261	323	235	277
Nedskrivninger på udlån mv.	84	-48	-15	-20	-14
Basisresultat	165	309	338	255	291
Beholdningsresultat	-78	-14	-19	-14	-14
Resultat før engangsposter	87	295	319	241	277
Poster med engangskarakter, netto	-17	-24	12	-22	-17
Resultat før skat	70	271	331	219	260
Skat	15	76	62	35	55
Periodens resultat	55	195	269	184	205

Balance

Pr. 31. marts 2020 udgjorde koncernbalancen 150,2 mia. kr. mod 147,7 mia. kr. ultimo 2019.

Aktiver (mia. kr.)	31.3 2020	31.12 2019
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv.	16,0	11,3
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger)	19,6	12,6
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån)	60,0	60,6
Værdipapirer og kapitalandele mv.	27,0	34,7
Aktiver tilknyttet puljeordninger	17,1	19,0
Andre aktiver mv.	10,5	9,5
I alt	150,2	147,7

Ultimo marts 2020 udgør koncernens bankudlån 60,0 mia. kr. mod 60,6 mia. kr. ultimo 2019 og 60,9 mia. kr. ultimo marts 2019.

Passiver (mia. kr.)	31.3 2020	31.12 2019
Gæld til kreditinstitutter mv.	7,6	5,5
Indlån og anden gæld	82,2	84,3
Indlån i puljeordninger	17,1	19,0
Udstedte obligationer	7,4	7,4
Andre passiver mv.	21,7	17,3
Hensatte forpligtelser	0,5	0,5
Efterstillede kapitalindskud	1,9	1,9
Egenkapital	11,8	11,8
I alt	150,2	147,7

Koncernens indlån udgør 82,2 mia. kr. mod 84,3 mia. kr. ultimo 2019 og 86,3 mia. kr. ultimo marts 2019. Andre passiver udgør 21,7 mia. kr. mod 17,3 mia. kr. ultimo 2019 – stigningen kan henføres til negativ beholdning reverse.

Kapitalforhold

Pr. 31. marts 2020 udgør aktionærernes egenkapital 10.969 mio. kr. – en stigning på 3 mio. kr. siden ultimo 2019. Ændringen er sammensat af tilgang fra periodens resultat på 43 mio. kr., nettokøb af egne aktier mv. på 30 mio. kr. samt negativ værdiregulering af strategiske aktier på 10 mio. kr.

Banken offentliggjorde 26. februar 2020 et aktietilbagekøbsprogram på 250 mio. kr. Aktietilbagekøbsprogrammet var planlagt til at afslutte senest 30. september 2020.

Aktietilbagekøbsprogrammet blev bragt til ophør den 17. marts 2020, da bankens bestyrelse af forsigtighedsårsager ikke ønskede at forsætte programmet, idet de økonomiske effekter af COVID-19 er usikre. Under programmet blev der tilbagekøbt 279.000 egne aktier med en transaktionsværdi på 31,3 mio. kr.

Risikovægtede eksponeringer (mia. kr.)	31.3 2020	31.12 2019
Kreditrisiko	35,4	35,7
Markedsrisiko	4,3	6,2
Operationel risiko	7,2	7,2
Andre eksponeringer inkl. CVA	6,1	6,1
I alt	53,0	55,2

De risikovægtede eksponeringer udgør 53,0 mia. kr. (ultimo 2019: 55,2 mia. kr.). Ændringen kan primært henføres til et fald i markedsrisikoen på 1,9 mia. kr. samt et fald i kreditrisikoen på 0,3 mia. kr.

Udviklingen i bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser pr. 31. marts 2020, 31. december 2019 og 31. marts 2019 fremgår nedenfor.

Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser fortsat, at en stor andel er i de 4 bedste ratingklasser. Pr. 31. marts 2020 udgør disse samme høje andel som pr. 31. december 2019.

Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser

Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.

Koncernens kapitalprocent er opgjort til 24,3, hvoraf kernekapitalprocenten udgør 20,6 mod henholdsvis 22,9 og 19,4 ultimo 2019. Den egentlige kernekapitalprocent er 19,0 (31. december 2019: 17,8).

Udviklingen i koncernens kapitalprocent fra ultimo 2019 til 31. marts 2020 er illustreret nedenfor.

Periodens resultat er ikke indregnet ved opgørelsen af kapitalprocenterne pr. 31. marts 2020.

Pr. 31. marts 2020 er det individuelle solvensbehov opgjort til 11,5 pct. (31. december 2019: 10,8 pct.).

Moderselskabets kapitalprocent er opgjort til 23,4, hvoraf kernekapitalprocenten udgør 19,8 mod henholdsvis 22,0 og 18,6 ultimo 2019. Den egentlige kernekapitalprocent er 18,3 (31. december 2019: 17,1).

Kapitalkrav

Koncernens kapitalstyring er forankret i den såkaldte ICAAP-proces (Internal Capital Adequacy Assessment Process), som er en gennemgang, der foretages med henblik på at identificere risici og fastlægge det individuelle solvensbehov.

Det individuelle solvensbehov udgjorde 11,5 pct. ved udgangen af marts 2020. Solvensbehovet består af et minimumskapitalkrav på 8 pct. under søjle I og et kapitaltillæg under søjle II. Ca. 56 pct. af solvensbehovet skal dækkes af egentlig kernekapital, svarende til 6,5 pct. af de risikovægtede eksponeringer.

Koncernen er udover solvensbehovet omfattet af et kombineret bufferkrav, der er fastsat til 3,5 pct. pr. 31. marts 2020. Ved fuld indfasning gælder et kombineret bufferkrav på 3,5 pct., og kravet til den egentlige kernekapitalprocent ved fuld indfasning vil således være 10,0 pct.

Kapital og solvens samt kapitalkrav (pct. af risikovægtede eksponeringer)	31.3 2020	Fuldt indfaset*
Kapital og solvens
Egentlig kernekapitalprocent	19,0	19,0
Kapitalprocent	24,3	24,3
Kapitalkrav (inkl. buffere)**
Samlet kapitalkrav	15,0	15,0
Krav til egentlig kernekapital	10,0	10,0
-heraf kontracyklisk kapitalbuffer	0,0	0,0
-heraf kapitalbevaringsbuffer	2,5	2,5
-heraf SIFI-buffer	1,0	1,0
Kapitaloverdækning
Egentlig kernekapital	9,0	9,0
Kapitalgrundlag	9,3	9,3

* Baseret på fuldt indfasede regler og krav i henhold til CRR/CRD IV. ** Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov

og et kombineret bufferkrav. Den fuldt indfasede kontracykliske kapitalbuffer er baseret på vedtagne krav pr. 31. marts 2020.

Markedsrisiko

Pr. 31. marts 2020 udgør koncernens renterisiko 65 mio. kr. Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko samt en fortsat beskeden aktieposition.

Funding og likviditet

Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage Ratio – LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån favoriseres således i forhold til større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter.

Koncernens LCR er 196 pct. pr. 31. marts 2020 (31. december 2019: 174 pct.).

LCR (mia. kr.)	31.3 2020	31.12 2019	31.3 2019
Likviditetsbuffer i alt	36,0	37,2	36,3
Nettooutflow	18,4	21,4	19,5
LCR (pct.)	196	174	186

Koncernen har opfyldt kravet til LCR i hele perioden og har, som det fremgår, fortsat en betydelig overdækning pr. 31. marts 2020.

Funding ratio (mia. kr.)	31.3 2020	31.12 2019	31.3 2019
Egenkapital og efterstillet kapital	13,6	13,6	13,2
Seniorlån med restløbetid > 1 år	7,4	7,4	7,4
Stabile indlån	75,3	77,3	77,1
Stabil funding i alt	96,3	98,3	97,7
Udlån (ekskl. reverse og prioritetslån fundet eksternt)	60,0	60,6	60,9
Funding ratio (pct.)	160	162	161

Det fremgår, at koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med 36,3 mia. kr. pr. 31. marts 2020 (31. december 2019: 37,7 mia. kr.).

Rating

Moody's seneste rating af Sydbank:

•	Outlook:	Stable
•	Long-term deposit:	A1
•	Baseline Credit Assessment:	Baa1
•	Senior unsecured:	A1
•	Short-term deposit:	P-1.

Tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten er omfattet af Finanstilsynets reaktioner. Sydbank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Tilsynsdiamant	31.3 2020	31.12 2019	31.3 2019
Summen af 20 største
eksponeringer < 175 pct.	141	143	147
Udlånsvækst < 20 pct. om året	-1	-1	-4
Ejendomseksponering < 25 pct.	6	6	7
Funding ratio < 1	0,59	0,59	0,60
Likviditetspejlemærke > 100 pct.	220	207	216

EU-regler om genopretning og afvikling

Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er implementeret i dansk lovgivning pr. 1. juni 2015. I henhold til lovgivningen skal hvert kreditinstitut

opfylde minimumskrav for nedskrivningsegnede passiver (NEP-krav). Finanstilsynet har i marts 2020 fastsat NEP-kravet for Sydbank.

NEP-kravet for Sydbank er fastsat til 11,8 pct. af de samlede forpligtelser og kapitalgrundlag. Dette svarer til 28,4 pct. af de risikovægtede eksponeringer opgjort 30. september 2019.

Det generelle afviklingsprincip for SIFI'er er, at de skal kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet med tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets tillid. NEP-kravene til SIFI'er er i overensstemmelse med dette princip blevet fastsat til 2 gange det samlede kapitalkrav med undtagelse af den kontracykliske kapitalbuffer, der kun indgår én gang i NEP-kravet. NEP-kravet skal opfyldes med konverterbare fordringer ("kontraktlig bail-in").

NEP-krav (pct.)	Kapitalkrav	NEP-krav
Solvensbehov	11,5	23,0
SIFI-buffer	1,0	2,0
Kapitalbevaringsbuffer	2,5	5,0
Kontracyklisk kapitalbuffer	0,0	0,0
Krav i alt (pct.)	15,0	30,0
Krav i alt (mio. kr.)	7.943	15.887

Efter udstedelse af 2 gange 500 mio. euro nonpreferred seniorgæld henholdsvis 18. september 2018 og 4. februar 2019 har koncernen nedskrivningsegnede passiver, der udgør 127,7 pct. (31. december 2019: 122,8 pct.) af NEP-kravet. Dette svarer til en overdækning på 4,4 mia. kr. (31. december 2019: 3,7 mia. kr.), opgjort på basis af de risikovægtede eksponeringer pr. 31. marts 2020. Hermed er NEP-kravet opfyldt.

Overdækning NEP-krav (mio. kr.)
Kapitalgrundlag	12.852
Non-preferred seniorgæld, 1.000 mio. euro	7.438
Nedskrivningsegnede passiver i alt	20.290
NEP-krav	15.887
Overdækning	4.403
Overdækning i pct. af NEP-krav	27,7

Opbygningen af en afviklingsformue er igangsat. Kreditinstitutterne skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Afviklingsformuen skal være opbygget senest 31. december 2024 og skal have midler svarende til mindst 1 pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditinstitutter.

Koncernens bidrag til afviklingsformuen for 2020 forventes at udgøre 22 mio. kr.

Gearingsgrad

CRR/CRD IV indeholder krav om, at kreditinstitutter skal beregne, rapportere, overvåge og offentliggøre deres gearingsgrad, der defineres som kernekapital i procent af den samlede eksponering. I Europa-Kommissionens forslag til en revision af CRR indgår et forslag om at indføre et minimumskrav på 3 pct. for gearingsgraden.

Koncernens gearingsgrad er 6,6 pct. pr. 31. marts 2020 (ultimo 2019: 6,5 pct.) under hensyntagen til overgangsreglerne.

Ved fuld indfasning af kernekapitalen i henhold til CRR/CRD IV uden refinansiering af ikke-kvalificerbar hybrid kernekapital ville gearingsgraden være 6,5 pct. (ultimo 2019: 6,4 pct.).

Indførslen af minimumskrav til gearingsgraden forventes ikke at få betydning for koncernen.

IFRS 9 – overgangseffekt

For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kreditgivningen er der vedtaget en overgangsordning, således at en negativ effekt af de nye nedskrivningsregler indfases over en 5-årig periode, der udløber ultimo 2022. Sydbank har valgt at anvende overgangsreglerne.

Basel IV

Basel-komitéen for tilsyn med banker (BCBS) har 7. december 2017 offentliggjort sine anbefalinger til en række ændringer vedrørende opgørelsen af kreditinstitutters kapitalkrav. Anbefalingerne omtales også som Basel IV. Det foreslås blandt andet, at brugen af interne modeller begrænses, og at der fastsættes en fast nedre grænse for de risikovægtede eksponeringer.

Anbefalingerne forventes at have en begrænset effekt på koncernens kapitalforhold.

Anbefalingerne skal implementeres i EU, før de gælder for danske kreditinstitutter. Koncernen følger udviklingen nøje. Der er på nuværende tidspunkt usikkerhed om omfanget af ændringer i forhold til Basel-komitéens anbefalinger, når disse skal udmøntes i EU-regler. Ikrafttrædelsesdatoen forventes at være 1. januar 2023, hvor gulvkravet også forventes implementeret startende på 50 pct. for derefter at forøges gradvist og ende på 72,5 pct. 1. januar 2028.

Resultatopgørelse

		1. kvt.	1. kvt.	Året
Mio. kr.	Note	2020	2019	2019

Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode		469	485	1.907
Andre renteindtægter		70	63	335
Renteindtægter	2	539	548	2.242
Renteudgifter	3	115	132	536
Nettorenteindtægter		424	416	1.706
Udbytte af aktier		5	3	31
Gebyrer og provisionsindtægter	4	584	534	2.206
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter		80	84	341
Nettorente- og gebyrindtægter		933	869	3.602
Kursreguleringer	5	-48	106	226
Andre driftsindtægter		4	7	28
Udgifter til personale og administration	6	709	707	2.729
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver		23	27	113
Andre driftsudgifter	8	5	4	28
Nedskrivninger på udlån mv.	9	84	-14	-90
Resultat af kapitalandele i associerede og
tilknyttede virksomheder	10	2	2	5
Resultat før skat		70	260	1.081
Skat	11	15	55	228
Periodens resultat		55	205	853

Fordeling af periodens resultat
Aktionærer i Sydbank A/S		43	195	814
Indehavere af hybrid kernekapital og minoritetsaktionærer		12	10	39
I alt til disposition		55	205	853

Foreslået udbytte til aktionærer i Sydbank A/S (annulleret 31.3.20)		-	-	340
Rente til indehavere af hybrid kernekapital		10	10	39
Minoritetsaktionærer		2	0	3
Foreslået anvendt til andre formål (annulleret 31.3.20)		-	-	12
Henlagt til egenkapital		43	195	459
I alt anvendt		55	205	853
Periodens resultat pr. aktie (kr.)*		0,7	3,2	13,4
Periodens resultat pr. aktie udvandet (kr.)*		0,7	3,2	13,4
Udbytte pr. aktie (kr.)		-	-	-
* Beregnet ud fra gns. antal aktier i omløb, jf. side 19.
Totalindkomstopgørelse
Periodens resultat		55	205	853
Anden totalindkomst
Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Omregning af udenlandske virksomheder		6	1	8
Hedge af udenlandske virksomheder		-6	-1	-8
Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Ejendomsopskrivninger		-	-2	12
Værdiregulering af visse strategiske aktier		-10	5	11
Anden totalindkomst efter skat		-10	3	23
Periodens totalindkomst		45	208	876

Balance

Mio. kr. Note 2020 2019 2019 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 2.371 2.428 1.973 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 12 13.665 8.863 13.342 Udlån til dagsværdi 19.626 12.602 6.684 Udlån til amortiseret kostpris 13 60.020 60.554 60.850 Obligationer til dagsværdi 24.682 32.357 33.320 Aktier mv. 2.187 2.211 2.212 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 149 147 153 Aktiver tilknyttet puljeordninger 17.106 19.042 17.368 Immaterielle aktiver 234 239 254 Domicilejendomme 1.060 1.077 1.077 Domicilejendomme, leasing 69 72 79 Grunde og bygninger i alt 1.129 1.149 1.156 Øvrige materielle aktiver 60 61 67 Aktuelle skatteaktiver 227 173 287 Udskudte skatteaktiver 33 33 39 Aktiver i midlertidig besiddelse - - 1 Andre aktiver 14 8.644 7.809 7.785 Periodeafgrænsningsposter 63 70 67 Aktiver i alt 150.196 147.738 145.558 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 15 7.588 5.497 5.472 Indlån og anden gæld 16 82.208 84.295 86.337 Indlån i puljeordninger 17.106 19.042 17.368 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 7.438 7.437 7.425 Andre passiver 17 21.767 17.360 15.299




























Periodeafgrænsningsposter 4 3 4
Gæld i alt 136.111 133.634 131.905
Hensatte forpligtelser 18 468 477 463
Efterstillede kapitalindskud 19 1.863 1.863 1.862
Egenkapital:
Aktiekapital 618 618 677
Opskrivningshenlæggelser 116 116 102
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver 425 425 425
Øvrige reserver 4 4 4
Overført overskud 9.806 9.451 9.331
Foreslået udbytte mv. - 352 -
Aktionærer i Sydbank A/S 10.969 10.966 10.539
Indehavere af hybrid kernekapital 750 760 750
Minoritetsaktionærer 35 38 39
Egenkapital i alt 11.754 11.764 11.328
Passiver i alt 150.196 147.738 145.558

Hoved- og nøgletal – kvartaler

	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.
	2020	2019	2019	2019	2019
Resultatopgørelse (mio. kr.)

Basisindtjening	960	926	924	905	900
Handelsindtjening	7	38	50	40	96
Indtjening i alt	967	964	974	945	996
Basisomkostninger	718	703	651	710	719
Basisresultat før nedskrivninger	249	261	323	235	277
Nedskrivninger på udlån mv.	84	-48	-15	-20	-14
Basisresultat	165	309	338	255	291
Beholdningsresultat	-78	-14	-19	-14	-14
Resultat før engangsposter	87	295	319	241	277
Poster med engangskarakter, netto	-17	-24	12	-22	-17
Resultat før skat	70	271	331	219	260
Skat	15	76	62	35	55
Periodens resultat	55	195	269	184	205

Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris	60,0	60,6	60,9	60,9	60,9
Udlån til dagsværdi	19,6	12,6	12,5	7,0	6,7
Indlån og anden gæld	82,2	84,3	89,1	89,1	86,3
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	7,4	7,4	7,4	7,4	7,4
Efterstillede kapitalindskud	1,9	1,9	1,9	1,9	1,9
Hybrid kernekapital	0,8	0,8	0,8	0,8	0,8
Aktionærernes egenkapital	11,0	11,0	10,8	10,7	10,5
Aktiver i alt	150,2	147,7	162,5	152,1	145,6
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Periodens resultat	0,7	3,1	4,3	2,9	3,2
Børskurs ultimo	96,1	139,8	120,8	125,1	138,0
Indre værdi	185,8	184,9	181,3	176,1	172,6
Børskurs/indre værdi	0,52	0,76	0,67	0,71	0,80
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)	59,2	59,6	60,1	61,0	61,0
Udbytte pr. aktie	-	-	-	-	-

Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent	19,0	17,8	16,2	16,6	16,9
Kernekapitalprocent	20,6	19,4	17,8	18,3	18,5
Kapitalprocent	24,3	22,9	21,2	21,6	22,0
Resultat før skat i pct. p.a. af gns. egenkapital Resultat efter skat i pct. p.a. af gns. egenkapital	2,1 1,6	9,6 6,8	11,9 9,5	7,9 6,6	9,3 7,3
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt	74,3	72,9	66,8	75,1	72,2
Afkastningsgrad i pct.	0,04	0,13	0,22	0,28	0,14
Renterisiko	0,6	1,6	1,3	1,3	0,5
Valutaposition	2,3	1,6	2,5	1,6	1,4
Valutarisiko	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Likviditet, LCR i pct.	196	174	133	207	186
Udlån i forhold til indlån	0,6	0,6	0,6	0,6	0,6
Udlån i forhold til egenkapital	5,5	5,5	5,6	5,7	5,8
Periodens udlånsvækst	-0,9	-0,5	0,0	0,0	-0,2
Summen af store eksponeringer	141	143	153	149	147
Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,7	2,7	3,1	3,4	3,6
Periodens nedskrivningsprocent	0,10	-0,06	-0,02	-0,03	-0,02
Antal heltidsmedarbejdere ultimo	2.004	2.030	2.074	2.069	2.111

Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en

gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital.

Kapitalforhold

	Aktie	Opskriv ningshen	Vedtægts mæssige	Reserve for nettoopskr. efter indre værdis	Overført	Foreslået udbytte	Aktionærer i Sydbank	Hybrid kerne	Minoritets	Egen kapital
Mio. kr.	kapital	læggelser	reserver	metode	overskud	mv.	A/S	kapital*	aktionærer	i alt
Egenkapital primo 2020	618	116	425	4	9.451	352	10.966	760	38	11.764
Periodens resultat					43		43	10	2	55
Anden totalindkomst					-10		-10			-10
Periodens totalindkomst	-	-	-	-	33	-	33	10	2	45
Transaktioner med ejere Køb af egne aktier Salg af egne aktier					-250 220		-250 220			-250 220

Betalte renter af hybrid kernekapital Valutakursregulering					0		- 0	-20 0		-20 -
Annulleret udbytte mv.					352	-352	-			-
Udbetalt udbytte							0		-5	-5
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-	322	-352	-30	-20	-5	-55
Egenkapital 31. marts 2020	618	116	425	4	9.806	-	10.969	750	35	11.754

Egenkapital primo 2019	677	104	425	4	9.122	590	10.922	760	-	11.682
Periodens resultat					195		195	10		205
Anden totalindkomst		-2			5		3			3
Periodens totalindkomst	-	-2	-	-	200	-	198	10	-	208
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier					-158		-158			-158
Salg af egne aktier					166		166			166
Betalte renter af hybrid kernekapital							-	-20		-20
Valutakursregulering					0		0	0		-
Udbetalt udbytte mv.						-590	-590			-590
Udbytte, egne aktier Salg af kapitalandele i dattervirksomheder					7 -6		7 -6		39	7 33
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-	9	-590	-581	-20	39	-562
Egenkapital 31. marts 2019	677	102	425	4	9.331	-	10.539	750	39	11.328

* Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som egenkapital. Sydbank udstedte i maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid-Swap Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct. For udstedelsen gælder, at lånet vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller Sydbank-koncernen falder under 7.

Sydbank-aktien	31.3.2020	31.12.2019	31.3.2019

Aktiekapital, kr.	617.540.000	617.540.000	676.709.540
Antal udstedte aktier, stk.	61.754.000	61.754.000	67.670.954
Antal aktier i omløb ultimo, stk.	59.031.681	59.302.539	61.057.632
Gns. antal aktier i omløb, stk.	59.242.821	60.422.803	61.010.812

Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.

Kapitalforhold

	31.3	31.12	31.3
Mio. kr.	2020	2019	2019

Solvens
Egentlig kernekapitalprocent	19,0	17,8	16,9
Kernekapitalprocent	20,6	19,4	18,5
Kapitalprocent	24,3	22,9	22,0
Kapitalgrundlaget er sammensat således
Egenkapital, aktionærer i Sydbank A/S	10.969	10.966	10.539
Forventet maksimalt udbytte baseret på udbyttepolitik	-55	-	-205
Minoritetsaktionærer	0	38	39
Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip	-78	-72	-65
Faktiske eller eventuelle forpligtelser til køb af egne aktier	-	-	-250
Foreslået udbytte	-	-352	-
Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver	-207	-213	-237
Væsentlige investeringer i den finansielle sektor	-702	-704	-659
Overgangsordning IFRS 9	118	144	143
Egentlig kernekapital	10.045	9.807	9.305
Hybrid kernekapital - egenkapital	747	747	750
Hybrid kernekapital - gældsforpligtelse	112	168	164
Kernekapital	10.904	10.722	10.219
Supplerende kapital	1.751	1.695	1.693
Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger	197	203	204
Kapitalgrundlag	12.852	12.620	12.116

Kreditrisiko*	35.399	35.747	36.132
Markedsrisiko	4.310	6.177	5.718
Operationel risiko	7.171	7.171	7.654
Andre eksponeringer inkl. CVA	6.076	6.065	5.670
Risikovægtede eksponeringer	52.956	55.160	55.174

Kapitalkrav efter søjle I	4.236	4.413	4.414
* Kreditrisiko
Erhverv, IRB	26.129	26.353	26.895
Private, IRB	6.794	7.425	7.053
Erhverv, STD	275	262	309
Private, STD	923	898	858
Kreditinstitutter m.m.	1.278	809	1.017
I alt	35.399	35.747	36.132

Pengestrømsopgørelse

	1. kvt.	Året	1. kvt.
Mio. kr.	2020	2019	2019

Driftsaktivitet
Periodens resultat før skat	70	1.081	260
Betalte skatter	-65	-160	-131
Regulering for ikke-kontante driftsposter	100	5	-15
Pengestrømme fra driftskapital	-575	-5.950	-7.839
Pengestrømme fra driftsaktivitet	-470	-5.024	-7.725
Investeringsaktivitet
Køb/salg af kapitalandele i associerede virksomheder	-2	5	-
Salg af kapitalandele i dattervirksomheder	-	33	33
Køb/salg af immaterielle og materielle aktiver	2	-50	-88
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	0	-12	-55

Finansieringsaktivitet
Køb/salg af egne kapitalandele	-30	-201	7
Udbytte mv.	-	-583	-583
Udstedelse af obligationer	-	3.715	3.715
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	-30	2.931	3.139
Periodens pengestrømme	-500	-2.105	-4.641

Likvider primo	6.753	8.858	8.858
Periodens pengestrømme	-500	-2.105	-4.641
Likvider ultimo	6.253	6.753	4.217

Mio. kr.	Bank aktiviteter	Kapital forvaltning	Markets	Finans	Øvrige	I alt
Forretningssegmenter
1. kvartal 2020
Basisindtjening	862	70	28	-	-	960
Handelsindtjening	-	-	7	-	-	7
Indtjening i alt	862	70	35	-	-	967
Basisomkostninger	630	30	42	-	16	718
Nedskrivninger på udlån mv.	84	-	0	-	-	84
Basisresultat	148	40	-7	-	-16	165
Beholdningsresultat	-3	-	-	-75	-	-78
Resultat før engangsposter	145	40	-7	-75	-16	87
Poster med engangskarakter, netto	-17	-	-	-	-	-17
Resultat før skat	128	40	-7	-75	-16	70

Forretningssegmenter
1. kvartal 2019
Basisindtjening	816	66	18	-	-	900
Handelsindtjening	-	-	96	-	-	96
Indtjening i alt	816	66	114	-	-	996
Basisomkostninger	631	29	43	-	16	719
Nedskrivninger på udlån mv.	-14	-	0	-	-	-14
Basisresultat	199	37	71	-	-16	291
Beholdningsresultat	1	-	-	-15	-	-14

Resultat før engangsposter 200 37 71 -15 -16 277 Poster med engangskarakter, netto -17 - - - - -17 Resultat før skat 183 37 71 -15 -16 260

Segmentregnskab mv.

			Basis	Nedskriv		Behold	Poster med engangs
	Basis	Handels	omkost	ninger på	Basis	nings	karakter,	Resultat
Mio. kr.	indtjening	indtjening	ninger	udlån mv.	resultat	resultat	netto	før skat
Sammenhæng mellem resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS
1. kvartal 2020
Nettorente- og gebyrindtægter	877	74			918	-18		933
Kursreguleringer	77	-67		0	43	-58		-48
Andre driftsindtægter	4				4			4
Resultat af finansielle poster	958	7	-	0	965	-76	-	889
Udgifter til personale og administration			-690		-690	-2	-17	-709
Af- og nedskrivninger på
(im)materielle aktiver			-23		-23			-23
Andre driftsudgifter			-5		-5			-5
Nedskrivninger på udlån mv.				-84	-84			-84
Resultat af kapitalandele i associ erede og tilknyttede virksomheder	2				2			2
Resultat før skat	960	7	-718	-84	165	-78	-17	70


1. kvartal 2019
Nettorente- og gebyrindtægter	814	40			854	15		869
Kursreguleringer	77	56		0	133	-27		106
Andre driftsindtægter	7				7			7
Resultat af finansielle poster	898	96	-	0	994	-12	-	982
Udgifter til personale og administration			-688		-688	-2	-17	-707
Af- og nedskrivninger på
(im)materielle aktiver			-27		-27			-27
Andre driftsudgifter			-4		-4			-4
Nedskrivninger på udlån mv.				14	14			14
Resultat af kapitalandele i associ erede og tilknyttede virksomheder	2				2			2

Resultat før skat	900	96	-719	14	291	-14	-17	260

Note 1

Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten for perioden 1. januar - 31. marts 2020 aflægges i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber" som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendelsen af IAS 34 medfører, at præsentationen er mere begrænset i forhold til aflæggelse af en årsrapport, samt at principper for indregning og måling i de internationale regnskabsstandarder (IFRS) er fulgt.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2019, hvortil der henvises.

Årsrapporten for 2019 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. De væsentlige skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten 2019.

Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages for at tage hensyn til de forventede tab ved indgåelsen samt eventuel kreditforringelse efter første indregning. Opgørelsen af nedskrivninger til forventede tab er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån der er indtruffet kreditforringelse samt opgørelse af det forventede tab.

Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer indebærer en række skøn, hvorom der kan være usikkerhed.

Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og historiske erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremtidig betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usikkerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssige justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed.

Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 indeholder forventninger til konjunkturudvikling. Forventningerne til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst. Forventningerne udmønter sig i en fastsættelse af sandsynligheden for scenarierne basis, upturn og downturn. Sandsynligheden for downturn-scenariet er 31. marts 2020 fastsat til 85 pct. (2019: 50 pct.).

Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 3 og den svageste del af stadie 2 baserer sig på individuelle vurderinger, hvori indgår forventninger til fremtidige ændringer i sikkerhedsværdier mv.

I tillæg til de beregnede nedskrivninger vurderer ledelsen, hvorvidt der er behov for særlige nedskrivninger vedrørende udsatte brancher eller kundesegmenter mv.

Pr. 31. marts 2020 er der indregnet en nedskrivning på 225 mio. kr. til dækning af følgerne af udbruddet af COVID-19 på bankens udlånsportefølje, og skønnet vil derfor kunne ændre sig i de kommende kvartaler.

Koncernens væsentlige risici og de eksterne forhold, som kan påvirke koncernen, er mere udførligt beskrevet i årsrapporten for 2019.

	1. kvt.	1. kvt.	Året
Mio. kr.	2020	2019	2019

Note 2

Renteindtægter opgjort efter den effektive rentes metode
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	5	10	20
Udlån og andre tilgodehavender	405	443	1.737
Øvrige renteindtægter	2	2	1
Renter af indlån*	57	30	149
I alt	469	485	1.907
Andre renteindtægter
Repo med kreditinstitutter og centralbanker og repoindlån*	9	4	29
Obligationer	35	39	178
Afledte finansielle instrumenter i alt	26	20	128
heraf:
Valutakontrakter	1	19	59
Rentekontrakter	25	1	69
I alt	70	63	335
Renteindtægter i alt	539	548	2.242
* Negative renteudgifter
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning	9	4	29
Dagsværdi, besiddet med handel for øje	61	59	306
Aktiver indregnet til amortiseret kostpris	469	485	1.907
I alt	539	548	2.242
Note 3
Renteudgifter
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker og reverseudlån*	35	15	90
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	3	7	22
Indlån og anden gæld	27	44	185
Obligationer*	3	1	13
Udstedte obligationer	27	22	105
Renter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker*	12	22	77
Efterstillede kapitalindskud	7	8	30
Øvrige renteudgifter	1	13	14
I alt	115	132	536
* Negative renteindtægter
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning	35	15	90
Dagsværdi, besiddet med handel for øje	3	1	13
Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris	77	116	433
I alt	115	132	536

	1. kvt.	1. kvt.	Året
Mio. kr.	2020	2019	2019

Note 4
Gebyrer og provisionsindtægter
Værdipapirhandel og depoter	209	183	711
Rådgivningsprovision, kapitalforvaltning	76	75	303
Betalingsformidling	73	80	312
Lånesagsgebyrer	53	38	201
Garantiprovision	34	31	135
Indtjening vedrørende fundede prioritetslån	34	37	149
Øvrige gebyrer og provisioner	105	90	395
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt	584	534	2.206
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt	80	84	341
Gebyrer og provisionsindtægter, netto	504	450	1.865

Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til IFRS 15. Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditudlån udgør 3 mio. kr. (2019: 6 mio. kr.) og er fragået i den modtagne provision, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner.

Mio. kr.	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019	Året 2019

Note 5
Kursreguleringer
Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	-2	0	0
Obligationer	-63	39	-82
Aktier mv.	16	51	188
Valuta	45	38	148
Afledte finansielle instrumenter i alt	-44	-22	-28
Aktiver tilknyttet puljeordninger	-2.304	910	1.616
Indlån i puljeordninger	2.304	-910	-1.616
Øvrige aktiver/forpligtelser	0	0	0
I alt	-48	106	226

Note 6
Udgifter til personale og administration
Lønninger og vederlag til:
Direktion	4	4	26
Bestyrelse	1	2	6
Repræsentantskab	1	1	4
I alt	6	7	36
Personaleudgifter:
Lønninger	325	337	1.310
Pensioner	31	33	130
Udgifter til social sikring	4	4	17
Lønsumsafgift mv.	44	44	172
I alt	404	418	1.629
Øvrige administrationsudgifter:
It	186	175	751
Husleje mv.	25	25	115
Markedsføring og repræsentation	23	23	81
Øvrige omkostninger	65	59	117
I alt	299	282	1.064
I alt	709	707	2.729

Note 7

Antal beskæftigede

Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til
heltidsbeskæftigede	2.039	2.134	2.107

Mio. kr.	1. kvt.	1. kvt.	Året 2019
		2020 2019 5 4 - - 5 4 81 -7 21 3 18 10 84 -14 148 121 569 852 1.314 1.715 225 100 2.256 2.788 2.244 2.924 92 16 80 152 - - 2.256 2.788 2.084 2.599 41 38
Note 8
Andre driftsudgifter
Bidrag til afviklingsformuen			28
Andre udgifter			0
I alt			28
Note 9
Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser			-110
Tabsbogført			134
Indgået på tidligere afskrevne fordringer			114
Nedskrivninger på udlån mv.			-90
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)
Stadie 1			131
Stadie 2			745
Stadie 3			1.268
Ledelsesmæssige skøn			100
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo			2.244
Nedskrivninger og hensættelser
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo			2.924
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto			-59
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt			464
Overtagelse af selskab			-157
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo			2.244
Nedskrivninger på udlån			2.062
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer			42
Hensættelser på garantier	131	151	140
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	2.256	2.788	2.244

Periodens tabsbogførte udlån udgør 101 mio. kr. På periodens tabsbogførte udlån er der opretholdt et retskrav på 78 mio. kr. På tabsbogførte udlån er der ultimo 2019 opretholdt et retskrav på 451 mio. kr.

Branche				Nedskrivnings		Periodens
		Udlån og		og hensættelses		nedskrivninger
	31.3	garantier 31.12	31.3	saldo 31.12	1. kvt.	på udlån mv. 1. kvt.	1. kvt.	Periodens tab 1. kvt.
Mio. kr.	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019

Note 9 – fortsat
Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	3.994	4.280	521	666	-128	38	11	23
Svinebrug	803	890	64	110	-45	20	0	0
Kvægbrug	1.050	1.012	170	209	-34	1	5	11
Planteavl	995	1.198	83	113	-28	3	2	6
Landbrug i øvrigt	1.146	1.180	204	234	-21	14	4	6
Industri og råstofindvinding	10.301	10.383	263	235	34	16	16	6
Energiforsyning mv.	2.776	2.632	11	6	4	-1	0	2
Bygge- og anlægsvirksomhed	4.434	4.178	107	91	16	-4	7	2
Handel	13.694	13.635	443	340	125	28	45	49
Transport, hoteller og restauranter	3.374	3.355	88	63	21	-4	3	5
Information og kommunikation	521	446	10	11	-1	1	0	0
Finansiering og forsikring	6.355	6.111	67	66	3	-6	7	5
Fast ejendom	4.977	5.188	147	154	-11	-23	0	1
Udlejning af erhvervsejendomme	1.916	2.066	93	89	1	-8	0	0
Udlejning af boligejendomme	1.104	1.184	34	43	-10	-4	0	0
Boligforeninger og andelsboligforeninger	443	506	3	1	0	-1	0	0
Køb, udvikling og salg for egen regning	1.462	1.374	15	19	-2	-3	0	0
Andet i forbindelse med fast ejendom	52	58	2	2	0	-7	0	1
Øvrige erhverv	3.445	3.814	137	98	33	-12	0	1
Erhverv i alt	53.871	54.022	1.794	1.730	96	33	89	94
Offentlige myndigheder	219	287	1	1	-	-	-	-
Privat	24.244	28.367	461	513	-12	-47	12	25
I alt	78.334	82.676	2.256	2.244	84	-14	101	119

Mio. kr.	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019	Året 2019
Note 10
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.	2	2	5
I alt	2	2	5

Note 11
Effektiv skatteprocent
Sydbanks aktuelle skatteprocent	22,0	22,0	22,0
Permanente afvigelser (skattefri aktieavance mv.)	-0,5	-0,8	-1,4
Regulering af tidligere års skatter	0,5	-	0,5
Effektiv skatteprocent	22,0	21,2	21,1

	31.3	31.12	31.3
Mio. kr.	2020	2019	2019

Note 12

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker	5.579	4.266	5.857
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	8.086	4.597	7.485

I alt	13.665	8.863	13.342

				31.3.2020	31.12.2019
Mio. kr.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt

Note 13

Udlån, garantier og korrektivkonto fordelt på stadier
Udlån før nedskrivninger	55.552	4.179	2.373	62.104	62.616
Garantier	15.461	621	148	16.230	20.060
Udlån og garantier i alt	71.013	4.800	2.521	78.334	82.676
Pct.	90,7	6,1	3,2	100,0
Nedskrivninger på udlån	178	682	1.224	2.084	2.062
Hensættelser på uudnyttede kreditrammer	22	14	5	41	42
Hensættelser på garantier	9	37	85	131	140
Korrektivkonto i alt	209	733	1.314	2.256	2.244

Korrektivkonto primo	131	845	1.268	2.244	2.924
Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto	78	-112	126	92	-59
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	-	-	-80	-80	-464
Heraf ultimo vedr. datterselskab	-	-	-	-	-157
Korrektivkonto i alt, ultimo	209	733	1.314	2.256	2.244
Nedskrivninger i pct. af udlån	0,3	16,3	51,6	3,4	3,3
Hensættelser i pct. af garantier	0,1	6,0	57,4	0,8	0,7
Korrektivkonto i pct. af udlån og garantier	0,3	15,3	52,1	2,9	2,7

Udlån før nedskrivninger	55.552	4.179	2.373	62.104	62.616
Nedskrivninger på udlån	178	682	1.224	2.084	2.062
Udlån efter nedskrivninger	55.374	3.497	1.149	60.020	60.554
Pct.	92,3	5,8	1,9	100,0

				31.3.2020	31.12.2019
Mio. kr.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt

Note 13 – fortsat
Udlån før nedskrivninger
Ratingklasse
1	5.067	2		5.069	5.595
2	14.363	1		14.364	13.752
3	19.512	13		19.525	20.010
4	8.945	10		8.955	8.326
5	4.107	551		4.658	5.105
6	1.900	787		2.687	3.005
7	181	473		654	747
8		428		428	469
9		1.888	1.388	3.276	3.202
Default			983	983	1.025
Ikke-ratet/STD	1.477	26	2	1.505	1.380
I alt	55.552	4.179	2.373	62.104	62.616

Nedskrivninger på udlån
Ratingklasse
1	1			1	-
2	33			33	17
3	30			30	16
4	50			50	24
5	26	20		46	27
6	20	36		56	37
7	6	83		89	28
8		81		81	25
9		456	684	1.140	1.074
Default			540	540	563
Ikke-ratet/STD	12	6		18	26
Kollektive nedskrivninger					225
I alt	178	682	1.224	2.084	2.062

Udlån efter nedskrivninger
Ratingklasse
1	5.066	2		5.068	5.595
2	14.330	1		14.331	13.735
3	19.482	13		19.495	19.994
4	8.895	10		8.905	8.302
5	4.081	531		4.612	5.078
6	1.880	751		2.631	2.968
7	175	390		565	719
8		347		347	444
9		1.432	704	2.136	2.128
Default Ikke-ratet/STD	1.465	20	443 2	443 1.487	462 1.354
Kollektive nedskrivninger					-225

I alt	55.374	3.497	1.149	60.020	60.554

Noter 31.3.2019

				31.3.2020	31.12.2019
Mio. kr.	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt

Note 13 – fortsat

Udlån før nedskrivninger
--------------------------	--

Primo	55.955	4.470	2.191	62.616	63.691
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1	588	-570	-18	-	-
Flytning til stadie 2	-794	909	-115	-	-
Flytning til stadie 3	-76	-404	480	-	-
Nye eksponeringer	5.166	84	39	5.289	15.472
Indfriede eksponeringer	-4.112	-235	-53	-4.400	-12.947
Ændring i saldi	-1.175	-75	-50	-1.300	-2.581
Tabsafskrivninger			-101	-101	-598
Overtagelse af selskab					-421
Ultimo	55.552	4.179	2.373	62.104	62.616

Nedskrivninger på udlån
Primo	104	790	1.168	2.062	2.708
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1	90	-83	-7	-	-
Flytning til stadie 2	-3	39	-36	-	-
Flytning til stadie 3		-56	56	-	-
Nye eksponeringer	24	20	30	74	207
Indfriede eksponeringer	-15	-32	-9	-56	-266
Ændring i saldi	-22	4	102	84	34
Tabsafskrivninger			-80	-80	-464
Overtagelse af selskab					-157
Ultimo	178	682	1.224	2.084	2.062

Udlån efter nedskrivninger
Primo	55.851	3.680	1.023	60.554	60.983
Flytning mellem stadier
Flytning til stadie 1	498	-487	-11	-	-
Flytning til stadie 2	-791	870	-79	-	-
Flytning til stadie 3	-76	-348	424	-	-
Nye eksponeringer	5.142	64	9	5.215	15.265
Indfriede eksponeringer	-4.097	-203	-44	-4.344	-12.681
Ændring i saldi	-1.153	-79	-152	-1.384	-2.615
Tabsafskrivninger			-21	-21	-134
Overtagelse af selskab					-264
Ultimo	55.374	3.497	1.149	60.020	60.554

	31.3	31.12	31.3
Mio. kr.	2020	2019	2019

Note 14
Andre aktiver
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	5.419	4.834	4.723
Forskellige debitorer	959	983	707
Tilgodehavende renter og provision	105	148	149
Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler	2.159	1.844	2.193
Øvrige aktiver	2	0	13
I alt	8.644	7.809	7.785

Note 15
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
Gæld til centralbanker	721	12	8
Gæld til kreditinstitutter	6.867	5.485	5.464
I alt	7.588	5.497	5.472
Heraf udgør repoforretninger	3.805	2.227	1.667
Note 16
Indlån og anden gæld
På anfordring	75.898	76.025	74.835
Med opsigelsesvarsel	180	194	228
Tidsindskud	2.500	3.815	6.563
Særlige indlånsformer	3.630	4.261	4.711
I alt	82.208	84.295	86.337
Heraf udgør repoforretninger	2.231	2.419	1.220
Heraf udgør indlån mod sikkerhedsstillelse	-	1.000	5.000
Note 17
Andre passiver
Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	5.688	4.885	4.969
Forskellige kreditorer	4.506	5.009	3.861
Negativ beholdning reverse	10.863	6.763	5.565
Leasingforpligtelse	70	73	79
Rente og provision mv.	46	86	53

Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler 594 544 772 I alt 21.767 17.360 15.299

Mio. kr.	31.3 2020	31.12 2019	31.3 2019

Note 18
Hensatte forpligtelser
Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	3	3	3
Hensættelser til udskudt skat	291	291	269
Hensættelser til tab på garantier	131	140	151
Andre hensatte forpligtelser*	43	43	40
I alt	468	477	463

* Andre hensatte forpligtelser vedrører primært hensættelser på tabsgivende kontrakter og retssager.

Note 19

Efterstillede kapitalindskud

Rentesats	Note		Nom. i mio.	Forfald
2,13 (fast)	1)	Obligationslån	EUR 100	11.3.2027	745	745	744
1,45 (var.)	2)	Obligationslån	EUR 75	2.11.2029	558	558	558
1,11 (var.)	3)	Obligationslån	EUR 75	Uendelig	560	560	560
Supplerende kapital i alt					1.863	1.863	1.862
Efterstillede kapitalindskud i alt					1.863	1.863	1.862
				1) Kan indfries 11. marts 2022, herefter fastsættes renten til 1,72 pct. over 5-års Mid-Swap.
				2) Kan indfries 2. november 2024, herefter fastsættes renten til 1,85 pct. over 3 mdr. EURIBOR.
		3) Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct.
		Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud			0	0	0
Note 20
		Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler
Eventualforpligtelser
Finansgarantier					4.333	4.147	3.857
Tabsgarantier for realkreditudlån					3.605	3.150	3.438
Tabsgarantier for fundede prioritetslån					1.426	1.645	1.770
Tinglysnings- og konverteringsgarantier					5.182	9.351	2.606
Øvrige eventualforpligtelser					1.684	1.767	1.699
I alt					16.230	20.060	13.370
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn					864	1.242	1.241
Øvrige forpligtelser					12	12	103
I alt					876	1.254	1.344

	31.3	31.12	31.3
Mio. kr.	2020	2019	2019

Note 20 – fortsat

Totalkreditlån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Sydbanks økonomiske stilling.

Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse.

Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5 promille af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 1 pct. af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået ultimo 2015. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Sydbank aktuelt indestår for 6,7 pct. af eventuelle tab.

Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1 pct. af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Sydbank forventer at skulle betale samlet ca. 200 mio. kr. over en 10-årig periode.

Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indvirkning på koncernens økonomiske stilling.

Note 21

Sikkerhedsstillelse

Koncernen har pr. 31. marts 2020 deponeret værdipapirer til en kursværdi af 987 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse på 2.158 mio. kr. samt værdipapirer til en kursværdi af 0 mio. kr. i forbindelse med CSA-aftaler.

I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer.

I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tidspunkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende.

Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under "Andre passiver".

Aktiver solgt som led i repoforretninger
Obligationer til dagsværdi	6.046	4.634	2.877

Aktiver købt som led i reverseforretninger
Obligationer til dagsværdi	23.958	15.768	11.339

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	Året
Mio. kr.	2020	2019	20/19	2019

Note 22

Nærtstående parter

Sydbank er bankforbindelse for en række nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår.

I 1. kvartal 2020 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til koncernens årsrapport for 2019 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.

Note 23

Begivenheder indtruffet efter balancedagen

Der er ikke efter 1. kvartals udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på Sydbank-koncernens økonomiske stilling.

Note 24

Store aktionærer

Silchester International Investors LLP, London, ejer over 15 pct. af Sydbanks aktiekapital.

Note 25

Basisindtjening
Nettorenter mv.	389	381	102	1.483
Realkredit*	154	141	109	620
Betalingsformidling	40	48	83	180
Omprioriterings- og lånegebyrer	48	34	141	174
Kurtage og agio	107	78	137	319
Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer	73	84	87	326
Kapitalforvaltning	70	66	106	269
Depotgebyrer	20	18	111	70
Andre driftsindtægter	59	50	118	214
I alt	960	900	107	3.655

* Realkredit
Totalkreditsamarbejde	126	118	107	503
Totalkredit, tabsmodregning	3	6	50	17
Totalkreditsamarbejde, netto	123	112	110	486
DLR Kredit	30	29	103	131
Øvrig realkreditindtjening	1	0	-	3
I alt	154	141	109	620

					31.3.2020
	Obligatorisk		Dagsværdi
	dagsværdi		via anden
	(handels	Dagsværdi	total	Dagsværdi	Amortiseret
Mio. kr.	beholdning)	option	indkomst	i alt	kostpris
Note 26
Oplysning om dagsværdi
Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris.
For hver regnskabspost fordeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode.
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker				-	2.371
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	4.164			4.164	9.501
Udlån til dagsværdi	19.626			19.626	-
Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi	16.044	8.638		- 24.682	60.020 -
Aktier mv.	119	1.921	147	2.187	-
Aktiver tilknyttet puljeordninger		17.106		17.106	-
Andre aktiver	5.449	9		5.458	3.186
I alt	45.401	27.675	147	73.223	75.078
Uudnyttede kreditfaciliteter				-	41.746
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser	45.401	27.675	147	73.223	116.824
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	3.805			3.805	3.783
Indlån og anden gæld	2.231			2.231	79.977
Indlån i puljeordninger		17.106		17.106	-
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris				-	7.438
Andre passiver	16.554			16.554	5.213
Efterstillede kapitalindskud				-	1.836
I alt	22.590	17.106	-	39.696	98.247

					31.12.2019
	Obligatorisk		Dagsværdi
	dagsværdi		via anden
	(handels	Dagsværdi	total	Dagsværdi	Amortiseret
Mio. kr.	beholdning)	option	indkomst	i alt	kostpris
Note 26 - fortsat
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos
centralbanker				-	2.428
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	3.062			3.062	5.801
Udlån til dagsværdi	12.602			12.602	-
Udlån til amortiseret kostpris				-	60.554
Obligationer til dagsværdi	20.067	12.290		32.357	-
Aktier mv.	159	1.887	165	2.211	-
Aktiver tilknyttet puljeordninger		19.042		19.042	-
Andre aktiver	4.886	34		4.920	2.889
I alt	40.776	33.253	165	74.194	71.672
Uudnyttede kreditfaciliteter				-	41.599
Maksimal kreditrisiko opgjort uden
hensyntagen til sikkerhedsstillelser	40.776	33.253	165	74.194	113.271
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	2.227			2.227	3.270
Indlån og anden gæld	2.419			2.419	81.876
Indlån i puljeordninger		19.042		19.042	-
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris				-	7.437
Andre passiver	11.724			11.724	5.636
Efterstillede kapitalindskud				-	1.863
I alt	16.370	19.042		35.412	100.082

For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages en justering – CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering og tabsprocenten i tilfælde af konkurs. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på 1 års sigt. PD ud over 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau. 31. marts 2020 udgør CVA 18 mio. kr. mod 19 mio. kr. ved udgangen af 2019.

Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid. 31. marts 2020 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 25 mio. kr. mod 26 mio. kr. ved udgangen af 2019.

Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi

Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata.

For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen.

For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke-observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S.

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv., herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme.

En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver, værdiansat på basis af ikke-observerbare input, vil påvirke resultat før skat med 190 mio. kr. (31. december 2019: 186 mio. kr.).

		Observer	Ikke		Regnskabs
	Noterede	bare	observer	Dagsværdi	mæssig
Mio. kr.	kurser	input	bare input	i alt	værdi

Note 26 – fortsat

31.3.2020 Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-	4.164	-	4.164	4.164
Udlån til dagsværdi	-	19.626	-	19.626	19.626
Obligationer til dagsværdi	-	24.682	-	24.682	24.682
Aktier mv.	251	37	1.899	2.187	2.187
Aktiver tilknyttet puljeordninger	6.555	10.551	-	17.106	17.106
Andre aktiver	627	4.891	-	5.458	5.458
I alt	7.433	63.892	1.899	73.223	73.223

Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	-	3.805	-	3.805	3.805
Indlån og anden gæld	-	2.231	-	2.231	2.231
Indlån i puljeordninger	-	17.106	-	17.106	17.106
Andre passiver	547	16.007	-	16.554	16.554
I alt	547	39.149	-	39.696	39.696


31.12.2019 Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-	3.062	-	3.062	3.062
Udlån til dagsværdi	-	12.602	-	12.602	12.602
Obligationer til dagsværdi	-	32.357	-	32.357	32.357
Aktier mv.	308	40	1.863	2.211	2.211
Aktiver tilknyttet puljeordninger	7.347	11.695	-	19.042	19.042
Andre aktiver	388	4.532	-	4.920	4.920
I alt	8.043	64.288	1.863	74.194	74.194

Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	-	2.227	-	2.227	2.227
Indlån og anden gæld	-	2.419	-	2.419	2.419
Indlån i puljeordninger	-	19.042	-	19.042	19.042
Andre passiver	291	11.433	-	11.724	11.724
I alt	291	35.121	-	35.412	35.412


Mio. kr.			31.3.2020	31.12.2019	31.3.2019

Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input
Regnskabsmæssig værdi primo			1.863	1.800	1.800
Tilgang			-	0	0
Afgang			-	82	0
Kursregulering			36	145	47
Regnskabsmæssig værdi ultimo			1.899	1.863	1.847

Indregnet i periodens resultat

I alt	36	171	47
Kursregulering	36	145	47
Udbytte	0	26	0

	31.3	31.12	31.3
Mio. kr.	2020	2019	2019

Note 27

Gearingsgrad

Eksponering til beregning af gearingsgrad

Aktiver i alt	150.196	147.738	145.558
Heraf puljeaktiver	-17.107	-19.042	-17.368
Korrektion derivater m.m.	6.710	6.093	4.173
Garantier mv.	16.230	20.060	13.370
Uudnyttede kredittilsagn mv.	10.556	10.685	10.596
Øvrige reguleringer	-1.092	-745	-633
I alt	165.493	164.789	155.696

Kernekapital – aktuel (overgangsregler)	10.904	10.722	10.219
Kernekapital – fuldt indfaset	10.792	10.554	10.051
Gearingsgrad, pct. – aktuel (overgangsregler)	6,6	6,5	6,6
Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset	6,5	6,4	6,5

31.3.2020
Mio. kr.	Aktivitet	Selskabskapital	i mio.	Egenkapital i mio. kr.	Resultat i mio. kr.	Ejerandel i pct.

Note 28
Koncernoversigt
Sydbank A/S		DKK	618
Konsoliderede datterselskaber
Syd Administration A/S, Aabenraa Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S,	Inv. og adm.	DKK	300	2.034	-2	100
Aabenraa	Ejendomme	DKK	11	12	-5	100
Syd Fund Management A/S, Aabenraa Sydbank (Schweiz) AG, in Liquidation,	Administration	DKK	100	114	14	67
St. Gallen, Schweiz*	-	CHF	40	242	-2	100
Bestemt for salg
Green Team Group A/S, Sønder Omme	Engroshandel	DKK	101	11	***	100
Kapitalandele i associerede virksomheder
Foreningen Bankdata, Fredericia**	It	DKK	472	476	-55	29
Komplementarselskabet Core Property
Management A/S, København**	Ejendomme	DKK	1	16	2	20
Core Property Management P/S, København**	Ejendomme	DKK	5	63	32	20

* Uden aktivitet pr. 31. marts 2020.

** Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes seneste offentliggjorte årsrapport (2019).

*** Selskabet er erhvervet 1. oktober 2019.

Ledelsens erklæring

Vi har behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. kvartal 2020 for Sydbank A/S.

Delårsregnskabet for koncernen udarbejdes i overensstemmelse med IAS 34 "Præsentation af delårsregnskaber", som godkendt af EU. Delårsregnskabet (for selskabet) udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2020 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar – 31. marts 2020. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet kan påvirkes af.

Aabenraa, den 29. april 2020

Direktion Karen Frøsig Henning Dam Bjarne Larsen Adm. direktør Jørn Adam Møller Bestyrelse Lars Mikkelgaard-Jensen Jacob Chr. Nielsen Carsten Andersen Formand Næstformand Henrik Hofmann Søren Holm Kim Holmer Janne Moltke-Leth Jarl Oxlund Gitte Poulsen

Susanne Schou Jon Stefansson Jørn Krogh Sørensen

Supplerende information

Finanskalender

Sydbank har fastlagt følgende offentliggørelsestidspunkter for koncernens regnskabsmeddelelser i 2020:

Generalforsamling 2020 Udskudt indtil videre
Delårsrapport for 1. halvår 2020 26. august 2020
Delårsrapport for 1.-3. kvartal 2020 28. oktober 2020

Kontaktpersoner

Adm. direktør Karen Frøsig, tlf. 74 37 20 00

Bankdirektør Jørn Adam Møller, tlf. 74 37 20 30

Adresse

Sydbank A/S Peberlyk 4 6200 Aabenraa tlf. 74 37 37 37 CVR-nr. DK 12626509

Relevante links

sydbank.dk sydbank.com

For yderligere information henvises til Sydbanks Årsrapport 2019 på www.sydbank.dk/omsydbank/investor/regnskab/regnskab2019.

AI assistant

Sydbank — Interim / Quarterly Report 2020

3387_iss_2020-04-29_fab1c2dc-1f47-4733-9b69-07a501f0533d.pdf

Sydbanks delårsrapport – 1. kvartal 2020

1. kvartal 2020 er præget af de negative effekter af COVID-19 og af en positiv udvikling i koncernens basisindtjening

Hovedpunkter fra regnskabet for 1. kvartal 2020

Forventninger til 2020

Koncernens hoved- og nøgletal

Hovedpunkter

1. kvartal 2020 er præget af de negative effekter af COVID-19 samt en stigende basisindtjening som følge af tiltagene for at forbedre balancen mellem indtjening og omkostninger

Opfølgning på 3-års planen – En stærkere bank

Kundetilfredshed:

Resultat for 1. kvartal

Kreditformidling

Kapitalforhold

Forventninger til 2020

Sydbanks grundfortælling

Bare bank

Vores bank

Sydbank

Regnskabsberetning – resultat for 1. kvartal 2020

Basisindtjening

Handelsindtjening

Omkostninger og afskrivninger

Basisresultat før nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv.

Basisresultat

Beholdningsresultat

Poster med engangskarakter, netto

Periodens resultat

Forrentning

Dattervirksomheder

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Balance

Kapitalforhold

Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser

Kapitalkrav

Markedsrisiko

Funding og likviditet

Rating

Tilsynsdiamant

EU-regler om genopretning og afvikling

Gearingsgrad

IFRS 9 – overgangseffekt

Basel IV

Resultatopgørelse

Balance

Hoved- og nøgletal – kvartaler

Kapitalforhold

Kapitalforhold

Pengestrømsopgørelse

Segmentregnskab mv.

Note 1

Anvendt regnskabspraksis

Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Note 2

Note 7

Antal beskæftigede

Note 12

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker

Note 13

Noter 31.3.2019

Note 19

Efterstillede kapitalindskud

Note 20 – fortsat

Note 21

Sikkerhedsstillelse

Note 22

Nærtstående parter

Note 23

Begivenheder indtruffet efter balancedagen

Note 24

Store aktionærer

Note 25

Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi

Indregnet i periodens resultat

Note 27

Gearingsgrad

Eksponering til beregning af gearingsgrad

Ledelsens erklæring

Sydbank Interim / Quarterly Report 2020