Sydbank — Audit Report / Information 2010

Jul 23, 2010

PARTIES IN HIS RIF RATE AND A RELEASE SHOWER BY

Nasdaq OMX København London Stock Exchange Bourse de Luxembourg Øvrige interessenter

Selskabsmeddelelse nr. 06/10

Direktionen

Peberlyk 4 · Postboks 1038 6200 Aabenraa

Telefon +45 74 37 37 37 Telefax +45 74 37 35 36

sydbank.dk SWIFT SYBKDK22

Sydbank A/S CVR-nr. DK 12626509, Aabenraa

1. juli 2010

Fælleseuropæisk stresstest 2010

Sydbank har deltaget i den fælleseuropæiske stresstest-øvelse, der er koordineret af Det Europæiske Banktilsynsudvalg (CEBS) i samarbejde med Den Europæiske Centralbank (ECB), Finanstilsynet og Danmarks Nationalbank.

Sydbank er tilfreds med gennemførelsen af EU-stresstesten og koncernens individuelle resultater, der viser

• en betydelig modstandskraft i forhold til en negativ økonomisk udvikling i 2010 og 2011,
• en ubetydelig eksponering mod stigende renter på statsobligationer $\bullet$ $\overline{a}$
• en tilstrækkelig kerne- og basiskapital $\bullet$

Stresstesten kompletterer koncernens etablerede procedurer for styring af økonomiske risici og de løbende stresstestøvelser i henhold til søjle 2 under Basel II og kapitaldækningsreglerne.

Stresstesten er udført under en række væsentlige fælles forenklede forudsætninger, som CEBS har udarbejdet. Som følge af det formodede chok under det negative økonomiske scenarie, vil koncernens anslåede kernekapitalprocent kun stige til 13,4 pct. i 2011 i forhold til 13,1 pct. ultimo 2009. Et yderligere chok til renten på statsobligationer i det negative økonomiske scenarie vil påvirke den anslåede kernekapitalprocent negativt med 0,2 procentpoint, så den herefter udgør 13,2 pct. ultimo 2011.

Side 1/3

Sydbank

Efter det yderligere chok udviser koncernens resultater en kernekapitalbuffer på 7,2 procentpoint (svarende til 5,8 mia. kr.) sammenholdt med en kernekapitalgrænse – aftalt som led i stresstesten - på 6 pct. (2 pct. højere end det lovpligtige minimum på 4 pct.). Denne grænse skal under ingen omstændigheder fortolkes som en kapitalmålsætning, der afspejler bankens risikoprofil.

Stresstesten er udført under en række væsentlige fælles forenklede forudsætninger (fx konstant balance). Derfor er informationen relativt til benchmark scenarierne alene til sammenligningsformål. Hverken benchmarkscenariet eller det negative økonomiske scenarie kan på nogen måde betragtes som en prognose.

I forbindelse med fortolkningen af resultaterne af stresstesten er det vigtigt at skelne mellem resultaterne af de forskellige scenarier, der er udviklet til formålet. Resultatet under det negative økonomiske scenarie skal ikke ses som en afspejling af den eksisterende situation. En stresstest er ikke fremskrivning af forventede resultater, men det negative økonomiske scenarie er derimod et "hvad nu hvis" scenarie, der afspejler mulige men ekstreme antagelser, som ikke forventes realiseret. Forskellige stresstests kan give forskellige resultater, afhængig af omstændighederne i den enkelte bank.

Baggrund

Den fælleseuropæiske stresstest-øvelse i 2010 er gennemført med tilladelse fra EU's ministerråd for økonomi- og finansministre (ECOFIN) og koordineret af CEBS i samarbejde med ECB, de nationale tilsynsmyndigheder og EU-kommissionen. Formålet med øvelsen er at vurdere den generelle modstandskraft i banksektoren i EU og bankernes evne til at absorbere eventuelle yderligere chok i forbindelse med kredit- og markedsrisici, herunder landerisici.

Stresstesten er blevet gennemført i 91 banker i 20 EU-medlemslande, som svarer til minimum 50 pct. af banksektoren (målt i forhold til koncernaktiver) i hver af de 27 medlemslande ved at anvende makroøkonomiske scenarier. der er aftalt i fællesskab for 2010 og 2011, og som er udviklet i tæt samarbejde med ECB og Europakommissionen.

Side $2/3$

Sydbank

Contained the title big substances a teaching are

Yderligere oplysninger om scenarierne og detaljerede individuelle resultater kan fås hos CEBS¹. Oplysningerne fremgår desuden af Finanstilsynets hjemmeside.

Venlig hilsen

Preben L. Hansen bankdirektør

Alseen

Mogens Sandbæk økonomidirektør

Kontaktperson

Bankdirektør Preben L. Hansen Tlf. 40 17 81 18

Side 3/3

Bilag:

• Faktiske resultater/resultat af stresstestscenarier $\bullet$
• · Eksponeringer mod stater og lokale myndigheder
• Makroøkonomiske scenarier $\bullet$

¹ http://www.c-ebs.org/

Sydbank

Bankens navn: SYDBANK

Faktiske resultater

Pr. 31. december 2009	mio DKK
Kernekapital i alt	10.224
Basiskapital i alt	11.809
Risikovægtede poster i alt	77.909
Resultat før nedskrivninger (inklusiv driftsomkostninger) Nedskrivninger på finansielle aktiver uden for handelsbeholdningen	1.850 $-1.368$
1 års tabsprocent på erhvervseksponeringer 1 1 års tabsprocent på detaileksponeringer 1	1,78% 0,44%
Kernekapitalprocent	13,1 %
Resultat af stresstestscenarier

Stresstesten blev udført under en række væsentlige fælles forenklende forudsætninger (fx konstant balance, ens behandling af
securitiseringseksponeringer). Derfor er informationen relativt til benchmark scenarierne alene t

Benchmark scenario pr. 31. december 2011 2	mio DKK
Kernekapital i alt efter benchmarkscenariet	11.319
Basiskapital i alt efter benchmarkscenariet	12.218
Risikovægtede poster i alt efter benchmarkscenariet	76.502
Kernekapitalprocent efter benchmarkscenariet	14,8 %
Negativt økonomisk scenario pr. 31. december 2011	mio DKK
Kernekapital i alt efter det negative økonomiske scenario	10.802
Basiskapital i alt efter det negative økonomiske scenario	11.718
Risikovægtede poster i alt efter det negative økonomiske scenario	80.773
2 års samlet resultat før nedskrivninger (efter fradrag af driftsomkostninger) efter det negative økonomiske scenario 2	3.500
2 års samlede nedskrivninger på finansielle aktiver uden for handelsbeholdningen efter det negative økonomiske scenario 2	$-2.766$
2 års estimerede tab i handelsbeholdningen efter det negative økonomiske scenario 2	$-193$
2 års tabsprocent på erhvervseksponeringer efter det negative økonomiske scenario 1, 2	3,15%
2 års tabsprocent på detaileksponeringer efter det negative økonomiske scenario 1, 2	1,95%
Kernekapitalprocent efter det negative økonomiske scenario	13,4 %
Yderligere chok til renten på statsobligationer i det negative økonomiske scenario pr. 31. december 2011	mio DKK
Yderligere nedskrivninger udenfor handelsbeholdningen efter chokket til renten på statsobligationer 2	$-134$
Yderligere tab på statseksponeringer i handelsbeholdningen efter chokket til renten på statsobligationer 2	$-15$
2 års tabsprocent på erhvervseksponeringer efter det negative økonomiske scenario og chokket til renten på statsobligationer 1, 2, 3	3,28%
2 års tabsprocent på detaileksponeringer efter det negative økonomiske scenario og chokket til renten på statsobligationer 1, 2, 3	2,09%
Kernekapitalprocent efter det negative økonomiske scenario og chokket til renten på statsobligationer	13,2 %
Nødvendig kapitaltilførsel for at opnå en kernekapitalprocent på 6% ved udgangen af 2011 i det negative økonomiske scenario + yderligere chok til rente på statsobligationer

^1. Nedskrivninger i % af erhvervs-/detaileksponeringer i porteføljerne disponible for salg, hold-til-udløb og udlån og tilgodehavender

$2.$ I alt for 2010 and 2011

1. På basis af de estimerede tab i både det negative økonomiske scenario og det yderligere chok til renten på statsobligationer

Eksponeringer mod stater og lokale myndigheder

Bankkoncernens eksponering på konsolideret niveau Beløb i millioner DKK (omregnet fra EUR med ultimokursen for marts 2010 (744,47))

Bankens navn	Sydbank
Rapporteringsdato	31. marts 2010

	Bruttoeksponeringer			Nettoeksponeringer
	(efter nedskrivninger)	heraf udenfor handelsbeholdningen	heraf i handelsbeholdningen	(efter nedskrivninger)
Østrig
Belgien
Bulgarien
Cypern
Tjekkiet
Danmark	1.541	1.318	223	1.541
Estland
Finland
Frankrig
Tyskland	$\overline{7}$	$\overline{7}$		$\overline{7}$
Grækenland
Ungarn
Island
Irland
Italien
Letland
Liechtenstein
Litauen
Luxembourg
Malta
Holland
Norge
Polen
Portugal
Rumænien
Slovakiet
Slovenien
Spanien
Sverige
Storbritannien

Makroøkonomiske scenarier

	Danmark
Benchmark scenario	2010	2011
BNP i faste priser (procentvis årlig ændring, årligt gennemsnit)	1,5	1,8
Arbejdsløshed (i procent af arbejdsstyrken ultimo året)	5,8	5,6
Korte renter (3 mdr.) (Cibor, ultimo året)	2,1	2,9
Lange renter (10 år, ultimo året)	3,8	4,1
Erhvervsejendomspriser (procentvis årlig ændring)	0,2	2,0
Boligpriser (procentvis årlig ændring)	0,2	2,0
Negativt økonomisk scenario	2010	2011
BNP i faste priser (procentvis årlig ændring, årligt gennemsnit)	0,8	0,2
Arbejdsløshed (i procent af arbejdsstyrken ultimo året)	6,0	6,3
Korte renter (3 mdr.) (Cibor, ultimo året)	3,0	4,1
Lange renter (10 år, ultimo året)	4,3	4,8
Erhvervsejendomspriser (procentvis årlig ændring)	$-7,0$	$-1,6$
Boligpriser (procentvis årlig ændring)	$-7,0$	$-1,6$
Yderligere chok til renten på statsobligationer i det negative økonomiske scenario		2011
Lange renter (5 år, årligt gennemsnit) - statsobligationer 1	4,4	5,1

$^{\rm 1}$ Inklusiv spændudvidelse i forhold til tyske statsobligationer