Årsrapport 2015

Sydbank-koncernen

Hvad kan vi gøre for dig

Sydbank

SYDBANK / Årsrapport 2015

Sydbanks årsrapport 2015

Forbedret kreditkvalitet, omkostninger fortsat under kontrol samt stabil basisindtjening sikrer rekordudbytte til Sydbanks aktionærer og nyt aktietilbagekøbsprogram på 350 mio. kr. Den samlede udlodning vedrørende 2015 udgør således 100 pct. af årets resultat efter skat.

Resultatet for 2015 er det bedste siden 2007 og kan henføres til lavere nedskrivninger samt omkostninger, der fortsat holdes under kontrol. Resultatet gør det muligt for Sydbank at udbetale et rekordstort udbytte til bankens aktionærer – på samme tid igangsætter banken et nyt aktietilbagekøbsprogram.

Administrerende direktør Karen Frøsig udtaler i forbindelse med regnskabet:

2015 har været et år med et højt aktivitetsniveau. Vi har gennemført en lang række forandringer, der har haft til formål at udvikle bankens lønsomhed – eksempelvis har vi lanceret fordelprogrammet Sydbank Favorit. På samme tid har det været et udfordrende år at drive bank i med et negativt rentemiljø og stor konkurrence. Derfor er det tilfredsstillende, at vi i 2015, det til trods, leverer det bedste resultat siden 2007.

Hun uddyber:

Vi har i 2015 haft udstrakt fokus på at forbedre vores kreditkvalitet, da det, sammen med en fortsat stram styring af omkostningerne, er hjørnestenen i at sikre en høj lønsomhed og dermed en stærk markedsposition for Sydbank. Derfor er det tilfredsstillende, at nedskrivningerne på udlån er markant reduceret i 2015.

Målsætningerne fra planen for at øge lønsomheden om at reducere basisomkostningerne med 200 mio. kr. samt at opnå fald i nedskrivningerne på bankudlån ved indgangen til 2016 er indfriet. En opfyldelse af målsætningen om en forbedring af basisindtjeningen på 200 mio. kr. blev hindret af det negative rentemiljø, der blev en konsekvens af presset på den danske krone i januar 2015.

Udvalgte resultater for 2015

Basisindtjeningen er uændret.
Handelsindtjeningen er steget med 10 pct.
Uændrede basisomkostninger, bortset fra effekten af overtagelsen af Sydinvest Administration A/S.
Nedskrivningerne på udlån er reduceret med 55 pct.
Basisresultatet er forbedret med 364 mio. kr. til 1.553 mio. kr.
Resultatet før skat er i 2015 forbedret til 1.473 mio. kr. mod 1.329 mio. kr. i 2014.
Sydbank har i 2015 opnået en vækst i udlån på 5,8 mia. kr. Væksten i indlån var i samme periode på 6,0 mia. kr.
Forrentning af egenkapitalen før og efter skat udgør henholdsvis 13,0 pct. og 10,1 pct. mod 12,3 pct. og 9,8 pct. i 2014. Resultat pr. aktie er steget fra 14,3 kr. til 15,8 kr.

Forventninger til 2016

Der forventes en begrænset økonomisk vækst i dansk økonomi i 2016.

Baseret på renteniveauet ved indgangen til 2016 forventes en uændret basisindtjening, affødt af de iværksatte tiltag og på trods af fortsat stor konkurrence.

Handelsindtjeningen forventes uændret i forhold til den realiserede indtjening i 2015, men dog afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder.

På trods af aftalte generelle lønstigninger i finanssektoren på 1,80 pct. og en stigning i lønsumsafgiften på 1,40 pct. forventes en reduktion af basisomkostningerne, affødt af de iværksatte tiltag samt ophør af betaling til indskydergarantiordningen.

Der forventes lavere nedskrivninger i 2016. Usikkerheden om prisudviklingen i landbruget kan dog påvirke nedskrivningsniveauet.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

SYDBANK / Årsrapport 2015

Årsrapport 2015 / SYDBANK
5

Indhold

Ledelsesberetning

Hovedpunkter ... 6
Koncernens hoved- og nøgletal ... 8
Resume ... 9
Regnskabsberetning ... 12
Kapitalstyring ... 20
Investor Relations ... 22
Ide- og forretningsgrundlag ... 23
Selskabsledelse ... 31
Social ansvarlighed ... 34

Årsregnskab

Årsregnskab – indhold ... 37
Resultatopgørelse ... 38
Totalindkomstopgørelse ... 38
Balance ... 39
Egenkapitalopgørelse ... 40
Pengestrømsopgørelse ... 42

Erklæringer

Revisionens erklæringer ... 106

Ledelse, organisation mv.

Generalforsamling – Indkaldelse ... 109
Bestyrelse ... 112
Direktion ... 120
Repræsentantskab ... 122
Lokalråd ... 124
Organisation ... 128

Denne årsrapport findes på sydbank.dk/regnskab og er udarbejdet på dansk og engelsk.
I tvivlstilfælde er den danske udgave gældende.

6
SYDBANK / Årsrapport 2015

Forbedret kreditkvalitet sikrer rekordudbytte til aktionærerne og nyt aktietilbagekøbsprogram

Egenkapital-forrentning
10,1 %
Basisindtjening
4.329 mio. kr.
Bankudlån +8,5 %
74,3 mia. kr.
Samlet udlodning
100 %
af årets resultat
-55 %
Udbytte 11,12 kr. pr. aktie +50 %
+20 %
70 %
af årets resultat
Kundetilfredshed
blandt de 6 største banker
Privat 2
Erhverv 3

▶ Til indholdsfortegnelsen

Sydbank 2015

i tal

Markedsandele

Kundernes brug af banken ændrer sig

-73 %

Stort fald i antal kassetransaktioner (2010-2015)

+411 %

Stigende antal pålægninger i MobilBank (2012-2015)

Rekordudbytte til bankens aktionærer

Sydbank udbetaler 70 pct. (11,12 kr. pr. aktie) af årets resultat efter skat.

Kundeservice

Åbningstid fra 8-20 med korte svartider

På telefonen i Kundeservice i 2015 var den gennemsnitlige svartid på 15 sekunder på hverdage og 30 sekunder i weekenden.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Koncernens hoved- og nøgletal

	Indeks
	2015	2014	15/14	2013	2012	2011
Resultatopgørelse (mio. kr.)
Basisindtjening	4.329	4.319	100	4.058	4.229	4.080
Handelsindtjening	215	196	110	229	323	167
Indtjening i alt	4.544	4.515	101	4.287	4.552	4.247
Basisomkostninger	2.675	2.619	102	2.514	2.482	2.463
Basisresultat før nedskrivninger	1.869	1.896	99	1.773	2.070	1.784
Nedskrivninger på udlån mv.	316	707	45	1.861	1.748	1.195
Basisresultat	1.553	1.189	131	-88	322	589
Beholdningsresultat	-80	76	-	319	397	-15
Resultat før engangsposter	1.473	1.265	116	231	719	574
Poster med engangskarakter, netto	-	64	-	-60	-95	-273
Resultat før skat	1.473	1.329	111	171	624	301
Skat	325	277	117	-16	157	113
Årets resultat	1.148	1.052	109	187	467	188
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån til amortiseret kostpris	74,3	68,5	108	66,6	68,2	68,8
Udlån til dagsværdi	10,2	6,9	148	4,9	6,1	7,7
Indlån og anden gæld	79,9	73,9	108	70,0	65,7	66,7
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	3,7	3,7	100	6,5	4,0	7,5
Efterstillede kapitalindskud	2,1	1,4	150	1,8	1,4	2,1
Egenkapital	11,4	11,3	101	10,2	10,0	9,6
Aktiver i alt	142,7	152,3	94	147,9	152,7	153,4
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat	15,8	14,3		2,5	6,4	2,6
Årets resultat – udvandet	15,8	14,3		2,5	6,4	2,6
Børskurs ultimo	221,8	190,2		144,0	99,7	90,1
Indre værdi	160,2	154,2		139,7	137,6	131,1
Børskurs/indre værdi	1,38	1,23		1,03	0,72	0,69
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.)	72,5	73,3		73,4	73,1	73,2
Foreslået udbytte	11,12	7,08		-	-	-
Øvrige nøgletal
Egentlig kernekapitalprocent	14,5	13,9		13,4	13,8	13,4
Kernekapitalprocent	15,9	15,5		15,3	15,6	15,2
Kapitalprocent	17,6	16,0		15,7	15,9	16,1
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital	13,0	12,3		1,7	6,4	3,1
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital	10,1	9,8		1,8	4,8	2,0
Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt	58,9	58,0		58,6	54,5	58,0
Afkastningsgrad i pct.	0,78	0,70		0,12	0,31	0,12
Renterisiko	2,8	0,0		0,6	1,8	0,9
Valutaposition	2,2	1,8		2,1	0,9	1,6
Valutarisiko	0,0	0,0		0,0	0,0	0,1
Udlån i forhold til indlån	0,8	0,8		0,8	0,9	0,9
Udlån i forhold til egenkapital	6,5	6,1		6,5	6,8	7,2
Årets udlånsvækst	8,5	2,8		-2,3	-1,0	-5,7
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	166,8	142,2		179,8	127,4	148,7
Summen af store eksponeringer	0,0	0,0		25,8	21,6	26,3
Akkumuleret nedskrivningsprocent	4,7	5,1		5,4	3,8	2,3
Årets nedskrivningsprocent	0,4	0,8		2,3	2,2	1,5
Antal heltidsmedarbejdere ultimo	2.044	2.101	97	2.231	2.132	2.152

Nøgletalsdefinitioner fremgår af side 89.
SYDBANK / Årsrapport 2015

▶ Til indholdsfortegnelsen

Resume

Forbedret kreditkvalitet, omkostninger fortsat under kontrol samt stabil basisindtjening sikrer rekordudbytte til aktionærerne og nyt aktietilbagekøbsprogram på 350 mio. kr. Den samlede udlodning vedrørende 2015 udgør således 100 pct. af årets resultat efter skat.

Sydbanks regnskab for 2015 viser et resultat før skat på 1.473 mio. kr. mod 1.329 mio. kr. i 2014. Forbedringen skyldes lavere nedskrivninger. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 13,0 pct. p.a. Resultatet ligger på linje med forventningerne fremsat ved årsregnskabet for 2014.

Årets resultat udgør 1.148 mio. kr. mod 1.052 mio. kr. i 2014 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 10,1 pct. efter skat. Resultatet er det bedste siden 2007.

Opfølgning på strategien "Øget lønsomhed"

Planen for at øge bankens lønsomhed er effektueret som planlagt. Planen skulle – med afsæt i Sydbanks høje kundetilfredshed – ved indgangen til 2016 øge lønsomheden.

Målsætningerne om at reducere basisomkostningerne med 200 mio. kr. samt at opnå fald i nedskrivningerne på bankudlån er indfriet. En opfyldelse af målsætningen om en forbedring af basisindtjeningen på 200 mio. kr. blev hindret af det negative rentemiljø, der blev en konsekvens af presset på den danske krone i januar 2015.

Blå vækst – ny 3-års plan

Med afsæt i den afsluttede plan for at øge bankens lønsomhed, der løb frem til indgangen af 2016, har banken taget skridt til at fortsætte denne positive udvikling i den kommende 3-års periode – 2016–2018. Strategien for denne 3-års periode kaldes "Blå vækst".

Sydbank

Blå vækst

Mål

Egenkapitalforrentning

* eller i top 3 blandt de 6 største banker.

Kundetilfredshed

Blå vækst – finansielle mål

Realisere en egenkapitalforrentning på minimum 12 pct. efter skat eller være i top 3 blandt de 6 største banker
Fastholde en placering i top 3 blandt de 6 største banker på kundetilfredshed.

Blå vækst – forventede midler

Øge basisindtjeningen med minimum 50 mio. kr. hvert år
Reducere omkostningerne med 50 mio. kr. årligt – i 2015-priser
Gennemsnitlige nedskrivninger på maks. 50 basispunkter over en konjunkturcyklus.

Status på fastlagte mål

Mål	Målsætning	Status pr 31. dec. 2015	Kommentar
Egenkapitalforrentning efter skat	Over 12 pct.*	10,1 pct.	Forløber som planlagt
Kundetilfredshed - Erhverv	Top 3**	Nr. 3 - Aalund	Opfyldt 2015
Kundetilfredshed - Privat	Top 3**	Nr. 2 - EPSI	Opfyldt 2015
Egentlig kernekapitalprocent	I niveauet 13,5 pct.	14,5 pct.	Opfyldt fra Q3 2013
Kapitalprocent	I niveauet 17,0 pct.	17,6 pct.	Opfyldt fra Q1 2015
Udbytte	30-50 pct. af årets resultat efter skat	50+20 pct. af årets resultat efter skat (foreslået)	Opfyldt 2015 (foreslået udbytte)

eller i top 3 blandt de 6 største banker ** blandt de 6 største banker

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Resume

Resultater for 2015

Det negative rentemiljø kombineret med den skarpe konkurrence i sektoren har medført et fortsat pres på koncernens nettorenteindtægter. Nettorenteindtægterne er således faldet med 117 mio. kr. eller 5 pct. til 2.404 mio. kr. trods en stigning i bankudlån på 8,5 pct. Basisindtjeningen er steget med 10 mio. kr. eller 0,2 pct. til 4.329 mio. kr. Vækst i indtjeningen fra realkredit, omprioriterings- og lånegebyrer samt kurtage og agio har kompenseret for faldet i nettorenteindtægterne.

Handelsindtjeningen er forøget med 19 mio. kr. eller 10 pct. i forhold til 2014.

Indtjeningen i alt er forøget med 29 mio. kr. eller 0,6 pct. i forhold til 2014.

I Sydbank er basisomkostningerne til stadighed et fokusområde, og banken har i 2015 fastholdt en stram styring af basisomkostningerne. Basisomkostningerne er steget med 56 mio. kr. som følge af overtagelsen af Sydinvest Administration A/S pr. 1. april 2015.

Koncernens nedskrivninger på udlån:

er i forhold til 2014 reduceret med 391 mio. kr. til 316 mio. kr.
udgør 44 mio. kr. i 4. kvartal 2015, inkl. gruppevise nedskrivninger på landbrug på 50 mio. kr.

Basisresultatet er forbedret med 364 mio. kr. til 1.553 mio. kr. mod 1.189 mio. kr. i 2014. Resultatforbedringen kan primært henføres til reduktionen af nedskrivninger på udlån.

Koncernens positionstigning og håndtering af likviditet har under ét givet et negativt beholdningsresultat på 80 mio. kr. i 2015 mod et positivt beholdningsresultat på 76 mio. kr. i 2014. Indtjeningen er negativt påvirket af uro på rentemarkederne. Den høje volatilitet og tilpasning til LCR-regulering har resulteret i udvidelse af kreditspændet på realkreditobligationerne.

Resultatet før skat er i 2015 forbedret til 1.473 mio. kr. mod 1.329 mio. kr. i 2014. Skatten er beregnet til 325 mio. kr. Herefter udgør årets resultat 1.148 mio. kr. mod 1.052 mio. kr. i 2014. Resultatet er det bedste siden 2007.

Sydbank har i løbet af året opnået en vækst i bankudlån på 5,8 mia. kr. Dette er tilfredsstillende i et meget konkurrencepræget marked. Væksten i indlån var i samme periode på 6,0 mia. kr.

Forrentning af egenkapitalen før og efter skat udgør henholdsvis 13,0 pct. og 10,1 pct. mod 12,3 pct. og 9,8 pct. i 2014.

Resultatet pr. aktie er forøget fra 14,3 kr. til 15,8 kr.

Egenkapitalen er i årets løb forøget med 116 mio. kr. til 11.427 mio. kr.

Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2015 er, efter fradrag af foreslået udbytte, opgjort til henholdsvis 14,5 og 17,6, hvor de tilsvarende procenter ultimo 2014 udgjorde 13,9 og 16,0.

Pr. 31. december 2015 er det individuelle solvensbehov opgjort til 9,7 pct. (2014: 10,4 pct.).

SIFI

Sydbank er udpeget som SIFI (systemisk vigtigt finansielt institut) i Danmark, og der gælder et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 0,2 pct. i 2015. Dette krav vil gradvist stige til 1 pct. i 2019.

Kapitalmål

Koncernens kapitalmålsætning er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet 13,5 og en kapitalprocent i niveauet 17,0.

Forslag til udbytte for 2015

Bestyrelsen foreslår – i overensstemmelse med bankens udbyttepolitik – at der udbetales et udbytte på 7,94 kr. pr. aktie, svarende til 50 pct. af koncernens overskud efter skat, samt at der doneres 10 mio. kr. til Sydbank Fonden.

Udover det ordinære udbytte er det bestyrelsens indstilling – på grundlag af den forbedrede indtjening og et solidt kapitalgrundlag – at tilbagebetale yderligere kapital til aktionærerne. Bestyrelsen foreslår derfor at udbetale et ekstra udbytte på 3,18 kr. pr. aktie, svarende til 20 pct. af koncernens overskud efter skat. Det samlede foreslåede udbytte for 2015 udgør herefter 11,12 kr. pr. aktie.

Rekordudbytte til bankens aktionærer

Sydbank udbetaler 70 pct. (11,12 kr. pr. aktie) af årets resultat efter skat.

SYDBANK / Årsrapport 2015

▶ Til indholdsfortegnelsen

Der udbetales ikke udbytte af aktierne, der blev erhvervet i det i 2015 gennemførte aktietilbagekøbsprogram.

Aktietilbagekøb i 2016

Efter udbetaling af det foreslåede udbytte vil kapitalprocenterne fortsat være over kapitalmålsætningerne. Bestyrelsen har derfor besluttet at igangsætte tilbagekøb af aktier for 350 mio. kr. i 2016.

Efter den foreslåede udbyttebetaling og aktietilbagekøbet vil koncernen fortsat være særdeles velkapitaliseret. Det solide kapitalgrundlag vil blive fastholdt samtidigt med udbetalingen af overskydende kapital til aktionærerne.

Forventninger til 2016

Der forventes en begrænset økonomisk vækst i dansk økonomi i 2016.

Baseret på renteniveauet ved indgangen til 2016 forventes en uændret basisindtjening, affødt af de iværksatte tiltag og på trods af fortsat stor konkurrence.

Handelsindtjeningen forventes uændret i forhold til den realiserede indtjening i 2015, men dog afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder.

Der forventes lavere nedskrivninger i 2016. Usikkerheden om prisudviklingen i landbruget kan dog påvirke nedskrivningsniveauet.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Regnskabsberetning

Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 1.473 mio. kr. (2014: 1.329 mio. kr.). Udviklingen i resultatet lever op til forventningerne ved indgangen til året. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 13,0 pct. p.a.

Årets resultat udgør 1.148 mio. kr. mod 1.052 mio. kr. i 2014 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 10,1 pct. efter skat. Resultatet er det bedste siden 2007.

Regnskabet er karakteriseret ved:

2015

Uændret basisindtjening
Stigning i handelsindtjening på 10 pct.
Uændrede basisomkostninger, bortset fra effekten af overtagelsen af Sydinvest Administration A/S
Fald i nedskrivninger på udlån med 55 pct.
Stigning i basisresultatet med 364 mio. kr. til 1.553 mio. kr.
Negativt beholdningsresultat på 80 mio. kr.
Bankudlån på 74,3 mia. kr. (2014: 68,5 mia. kr.)
Indlån på 79,9 mia. kr. (2014: 73,9 mia. kr.)
Kapitalprocent på 17,6, heraf egentlig kernekapitalprocent på 14,5
Individuelt solvensbehov på 9,7 pct.
Foreslået udbytte på 11,12 kr. pr. aktie.

4. kvartal

Nedskrivninger på udlån på 44 mio. kr., inkl. gruppevise nedskrivninger på landbrug på 50 mio. kr.
Periodens resultat udgør 316 mio. kr.

Resultatopgørelse

Koncernen (mio. kr.)	2015	2014
Basisindtjening	4.329	4.319
Handelsindtjening	215	196
Indtjening i alt	4.544	4.515
Basisomkostninger	2.675	2.619
Basisresultat før nedskrivninger	1.869	1.896
Nedskrivninger på udlån mv.	316	707
Basisresultat	1.553	1.189
Beholdningsresultat	-80	76
Resultat før engangsposter	1.473	1.265
Poster med engangskarakter, netto	-	64
Resultat før skat	1.473	1.329
Skat	325	277
Årets resultat	1.148	1.052

Basisindtjening

Den samlede basisindtjening er steget med 10 mio. kr. til 4.329 mio. kr.

Nettorenterne er reduceret med 117 mio. kr. til 2.404 mio. kr. trods en stigning i bankudlån på 8,5 pct. Det negative rentemiljø kombineret med den skarpe konkurrence i sektoren har medført et fortsat pres på koncernens nettorenteindtægter.

Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 294 mio. kr. (2014: 260 mio. kr.) efter tabsmodregning på 32 mio. kr. (2014: 34 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har givet en indtægt på 79 mio. kr. (2014: 88 mio. kr.). Den samlede realkreditindtjening er steget med 17 mio. kr. til 376 mio. kr. i forhold til 2014 – en stigning på 5 pct.

Indtjeningen fra omprioriterings- og lånegebyrer er steget med 32 mio. kr. til 159 mio. kr. i forhold til 2014 – en stigning på 25 pct.

Indtjeningen fra kurtage og agio er steget med 56 mio. kr. til 407 mio. kr. i forhold til 2014 – en stigning på 16 pct.

De øvrige indtjeningskomponenter er i forhold til 2014 steget med 22 mio. kr., svarende til 2 pct.

Basisindtjening

Koncernen (mio. kr.)	2015	2014
Nettorenter mv.	2.404	2.521
Realkredit	376	359
Betalingsformidling	207	219
Omprioriterings- og lånegebyrer	159	127
Kurtage og agio	407	351
Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer	341	339
Kapitalforvaltning	183	174
Depotgebyrer	75	80
Andre driftsindtægter	177	149
I alt	4.329	4.319

SYDBANK / Årsrapport 2015

Til indholdsfortegnelsen

Handelsindtjening

Handelsindtjeningen er i forhold til 2014 steget med 19 mio. kr. til 215 mio. kr. og sammensætter sig således på forretningsområder:

Handelsindtjening

Koncernen (mio. kr)	2015	2014
Obligationsafdelingen	74	58
Aktieafdelingen	83	83
Rente- og Valutaafdelingen	58	55
I alt	215	196

Stigningen kan primært henføres til Obligationsafdelingen. 2015 startede med en høj aktivitet på handel med realkreditobligationer, aktier samt valuta. Aktiviteten i resten af året har været på et mere normalt niveau. I 2. og 3. kvartal var indtjeningen i Obligationsafdelingen påvirket negativt af markedsuro. Kreditspændet på obligationer, der ikke er Level 1 i LCR-opgørelsen, er udvidet, hvilket medførte et negativt afkast af handelsbeholdningen.

Aktieafdelingen har realiseret en indtjening på 83 mio. kr.

Endelig har Rente- og Valutaafdelingen realiseret en stigning på 3 mio. kr. til 58 mio. kr.

Omkostninger og afskrivninger

Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger er realiseret med 2.682 mio. kr., hvilket er et fald på 25 mio. kr. i forhold til 2014.

Omkostninger og afskrivninger

Koncernen (mio. kr)	2015	2014
Personaleudgifter	1.552	1.564
Øvrige administrationsudgifter	903	933
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	97	96
Andre driftsudgifter	130	114
I alt	2.682	2.707
Fordeler sig således:
Basisomkostninger	2.675	2.619
Beholdningsomkostninger	7	7
Omkostninger med engangskarakter	-	81

Basisomkostningerne udgør 2.675 mio. kr. mod 2.619 mio. kr. i 2014. Udviklingen kan henføres til overtagelsen af Sydinvest Administration samt betaling til den nye afviklingsfond.

Udviklingen i personaleudgifter er påvirket af:

overtagelsen af 28 medarbejdere fra Sydinvest Administration den 1. april 2015
en reduktion på 85 medarbejdere i årets løb
en overenskomstmæssig lønstigning på 1,75 pct. i 2015
en stigning i lønsumsafgiften på 0,80 pct. i 2015.

Ved udgangen af 2015 beskæftigede koncernen 2.044 medarbejdere (omregnet til heltid).

Som følge af bankens fortsatte tilpasning af betjeningskonceptet – og arbejdet med at reducere basisomkostningerne – er der i årets løb sammenlagt 11 mindre filialer. Herefter udgør antallet af filialer 71 i Danmark og tre i Tyskland.

Basisresultat før nedskrivninger på udlån

Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 1.869 mio. kr. – et fald på 27 mio. kr. i forhold til 2014.

Nedskrivninger på udlån mv.

Nedskrivninger på udlån udgør 316 mio. kr. mod 707 mio. kr. i 2014. Reduktionen udgør således 391 mio. kr.

Herunder vises de kvartalsvise individuelle nedskrivninger på bankudlån vedrørende landbrug m.m., handel, fast ejendom, øvrige erhverv samt privat.

Kvartalsvise nedskrivninger – individuelle

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Regnskabsberetning

I 4. kvartal er der nettotilbageførsel af nedskrivninger på landbrug som følge af et lavere træk på kreditterne. Nedskrivninger på de øvrige hovedgrupper viser kvartaler med nettonedskrivninger og kvartaler med nettotilbageførsler. Det samlede billede viser en faldende tendens i 2015.

De gruppevise nedskrivninger er negativt påvirket af gruppevise nedskrivninger på landbrug på 50 mio. kr. i såvel 3. som 4. kvartal 2015.

I hele 2015 har landbruget som branche fortsat været i en udfordret finansiel situation. Denne situation tager udgangspunkt i en generel stor gældsbyrde i erhvervet samt lave afregningspriser på landbrugsvarer – primært mælk og svin.

Årets nedskrivningsprocent opgjort i forhold til bankudlån ultimo 2015 udgør 0,40 og 0,36 i forhold til bankudlån og garanter. Ultimo 2015 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo 4.182 mio. kr. (2014: 4.412 mio. kr.).

Årets nedskrivninger på udlån mv. på 316 mio. kr. (2014: 707 mio. kr.) fordeler sig med 116 mio. kr. (2014: 76 mio. kr.) på landbrug, 14 mio. kr. (2014: 86 mio. kr.) på handel, 10 mio. kr. (2014: 161 mio. kr.) på fast ejendom, -24 mio. kr. (2014: 187 mio. kr.) på øvrige erhverv og 6 mio. kr. (2014: 33 mio. kr.) på privatkunder samt 194 mio. kr. (2014: 164 mio. kr.) på gruppevise nedskrivninger. Af de gruppevise nedskrivninger kan 100 mio. kr. henføres til landbrug. For yderligere uddybning henvises til den særskilte publikation Kreditrisiko 2015.

Individuelt værdiforringede bankudlån

Værdiforringede bankudlån
Individuelle nedskrivninger på bankudlån
Værdiforringede bankudlån, netto
Værdiforringede bankudlån i pct. af bankudlån

De værdiforringede bankudlån før nedskrivninger er i årets løb reduceret med 591 mio. kr. til 6.273 mio. kr. (2014: 6.864 mio. kr.). Individuelt værdiforringede bankudlån efter nedskrivninger er i samme periode reduceret med 164 mio. kr., svarende til 6 pct. Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån udgør 56,9 pct. (2014: 58,2 pct.).

Individuelt værdiforringede bankudlån

Koncernen (mio. kr.)	2015	2014
Ikke-misligholdte bankudlån	4.523	4.834
Misligholdte bankudlån	1.750	2.030
Værdiforringede bankudlån	6.273	6.864
Nedskrivninger på individuelt nedskrevne bankudlån	3.569	3.996
Værdiforringede bankudlån efter nedskrivninger	2.704	2.868
Værdiforringede bankudlån i pct. af bankudlån før nedskrivninger	8,0	9,4
Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån før nedskrivninger	4,6	5,5
Nedskrevet i pct. af værdiforringede bankudlån	56,9	58,2
Nedskrivningssaldo i pct. af misligholdte bankudlån	203,9	196,8

I figuren nedenfor vises fordelingen af værdiforringede bankudlån på henholdsvis misligholdte og ikke-misligholdte bankudlån. Hovedparten af de værdiforringede bankudlån kan henføres til ikke-misligholdte bankudlån.

Fordeling af værdiforringede bankudlån

Misligholdte bankudlån er i 2015 reduceret med 280 mio. kr., og ikke-misligholdte bankudlån er reduceret med 311 mio. kr.

SYDBANK / Årsrapport 2015

▶ Til indholdsfortegnelsen

Basisresultat

Basisresultatet for 2015 udgør 1.553 mio. kr. – en stigning på 364 mio. kr. i forhold til 2014.

Beholdningsresultat

Koncernens positionstaging og håndtering af likviditeten har under ét givet en negativ indtjening på 80 mio. kr. i 2015 mod en positiv indtjening på 76 mio. kr. i 2014.

Beholdningsresultat

Koncernen (mio. kr.)	2015	2014
Positionstaging	-116	75
Likviditetsfremskaffelse og -reserve	41	23
Strategiske positioner	2	-15
Omkostninger	-7	-7
I alt	-80	76

Det negative resultat i 2015 er en konsekvens af den uro, der har været på rentemarkederne og tilpasning til ny regulering – LCR. Den høje volatilitet har resulteret i en udvidelse af kreditspændet på realkreditobligationerne. Tabet fremkommer således ved, at renten på realkreditobligationerne er steget mere end renten på afdækningsforretningerne.

Renterisikoen er ved udgangen af året positiv – koncernen vil således tabe på en rentestigning.

Udgiften til marginal på koncernens seniorudstedelser indgår under likviditetsfremskaffelse og -reserve og udgør 29 mio. kr. i 2015 mod 41 mio. kr. i 2014.

Poster med engangskarakter, netto

Poster med engangskarakter udgør 0 mio. kr. (2014: +64 mio. kr.).

Årets resultat

Resultat før skat udgør 1.473 mio. kr. (2014: 1.329 mio. kr.).

Skatten heraf udgør 325 mio. kr. (2014: 277 mio. kr.), svarende til en effektiv skatteprocent på 22,1. Årets resultat udgør herefter 1.148 mio. kr. – det bedste resultat siden 2007.

Forrentning

Forrentning af egenkapitalen før og efter skat udgør henholdsvis 13,0 pct. og 10,1 pct. mod 12,3 pct. og 9,8 pct. i 2014.

Resultatet pr. aktie er forøget fra 14,3 kr. til 15,8 kr.

Modervirksomheden Sydbank

Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskrivninger på udlån udgør 4.385 mio. kr. (2014: 4.731 mio. kr.). Indtægterne indeholder det konsoliderede resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder på -23 mio. kr. (2014: 7 mio. kr.), hvori er indeholdt resultat i dattervirksomheder efter skat på -15 mio. kr. (2014: -3 mio. kr.).

De samlede omkostninger, inklusive omkostninger med engangskarakter på 0 mio. kr. (2014: 81 mio. kr.), udgør 2.617 mio. kr. (2014: 2.720 mio. kr.). Der er nedskrevet 316 mio. kr. (2014: 707 mio. kr.) på bankudlån.

Resultatet før skat udgør 1.457 mio. kr. (2014: 1.319 mio. kr.).

Dattervirksomheder

Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør -15 mio. kr. (2014: +16 mio. kr.).

Koncernen 4. kvartal 2015

Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 385 mio. kr. I forhold til 3. kvartal 2015 viser resultat før skat:

Basisindtjening på 1.040 mio. kr. (3. kvt.: 1.062 mio. kr.)
Handelsindtjening på 48 mio. kr. (3. kvt.: 15 mio. kr.)
Stigning i omkostninger på 31 mio. kr.
Fald i nedskrivninger på udlån med 11 mio. kr.
Beholdningsresultat på 7 mio. kr. (3. kvt.: 8 mio. kr.).

Skatten udgør 69 mio. kr., og periodens resultat 316 mio. kr. i 4. kvartal 2015.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Regnskabsberetning

Periodens resultat

Konzernen (mia. kr.)	4. kvt. 2015	3. kvt. 2015	2. kvt. 2015	1. kvt. 2015	4. kvt. 2014
Basisindtjening	1.040	1.062	1.112	1.115	1.094
Handelsindtjening	48	15	34	118	-9
Indtjening i alt	1.088	1.077	1.146	1.233	1.085
Basisomkostninger	666	635	685	689	633
Basisresultat før nedskrivninger	422	442	461	544	452
Nedskrivninger på udlån mv.	44	55	101	116	148
Basisresultat	378	387	360	428	304
Beholdningsresultat	7	8	-64	-31	-5
Resultat før engangsposter	385	395	296	397	299
Poster med engangskarakter, netto	-	-	-	-	-20
Resultat før skat	385	395	296	397	279
Skat	69	93	70	93	55
Periodens resultat	316	302	226	304	224

Balance

Ultimo 2015 udgjorde koncernbalancen 142,7 mia. kr. mod 152,3 mia. kr. ultimo 2014.

Aktiver

Konzernen – ultimo (mia. kr.)	2015	2014
Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv.	5,2	10,2
Udlån til dagsværdi (reverseforretninger)	10,2	6,9
Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån)	74,3	68,5
Værdipapirer og kapitalandele mv.	28,3	37,9
Aktiver tilknyttet puljeordninger	12,0	10,8
Andre aktiver mv.	12,7	18,0
I alt	142,7	152,3

Koncernens bankudlån udgør 74,3 mia. kr. Det er en stigning på 5,8 mia. kr. eller 8,5 pct. i forhold til 2014. Erhvervsudlån er steget med 1,9 mia. kr., og udlån til private med 3,9 mia. kr. Prioritetslån til private er steget med 4,8 mia. kr.

Passiver

Koncernen – ultimo (mia. kr.)	2015	2014
Gæld til kreditinstitutter mv.	17,8	32,1
Indlån og anden gæld	79,9	73,9
Indlån i puljeordninger	12,0	10,8
Udstedte obligationer	3,7	3,7
Andre passiver mv.	15,5	18,8
Hensatte forpligtelser	0,3	0,3
Efterstillede kapitalindskud	2,1	1,4
Egenkapital	11,4	11,3
I alt	142,7	152,3

Koncernens indlån udgør 79,9 mia. kr. Det er en stigning på 6,0 mia. kr. eller 8,1 pct. i forhold til 2014. Sammensætningen af indlån er blevet styrket via en stigning i indlån på anfordring med 3,2 mia. kr., en stigning i indlån med opsigelsesvarsel på 5,9 mia. kr., et fald på 2,8 mia. kr. i indlån på tidsindskud og et fald på 0,3 mia. kr. i særlige indlånsformer.

Efterstillet kapital

Banken har udstedt supplerende kapital på 100 mio. euro 5. marts 2015. Udstedelsen opfylder betingelserne for Tier 2-kapital. Der er tale om en 12-årig udstedelse med 1. call efter syv år.

SYDBANK / Årsrapport 2015

▶ Til indholdsfortegnelsen

Sydbank-aktien

Antal	2015	2014
Gns. antal aktier i omløb	72.501.307	73.310.052
Antal aktier i omløb ultimo året	71.334.716	73.355.021
Antal udstedte aktier ultimo året	74.249.999	74.249.999

Aktiekapital

Aktiekapitalen udgør ultimo 2015 uændret 742.499.990 kr.
Antallet af aktier i omløb er faldet fra 73.355.021 (98,79 pct.) ved udgangen af 2014 til 71.334.716 (96,07 pct.) ved udgangen af 2015. Sydbank-aktiens indre værdi er 160,2 (2014: 154,2). Sydbank-aktiens slutkurs var 221,8 og børskurs/indre værdi 1,38 ultimo 2015.

Egenkapital

Ultimo 2015 udgør egenkapitalen 11.427 mio. kr. – en forøgelse på 116 mio. kr. siden primo året. Ændringen er sammensat af tilgang fra årets resultat med 1.148 mio. kr., nettokøb af egne aktier på 503 mio. kr. samt udbytteudlodning mv. på 529 mio. kr.

Kapitalforhold

De risikovægtede eksponeringer er siden ultimo 2014 faldet med 4,5 mia. kr. til 68,0 mia. kr. Kreditrisikoen er faldet med 4,5 mia. kr. på trods af en nettostigning i udlån og garantier på 2,5 mia. kr. siden ultimo 2014. Markedsrisikoen er steget med 0,9 mia. kr. væsentligst som følge af højere renterisiko. Øvrige eksponeringer er faldet med 0,9 mia. kr.

Risikovægtede eksponeringer

Koncernen – ultimo (mia. kr.)	2015	2014
Kreditrisiko	44,9	49,4
Markedsrisiko	8,9	8,0
Operationel risiko	8,2	8,6
Andre eksponeringer inkl. CVA	6,0	6,5
I alt	68,0	72,5

Udviklingen i fordeling på ratingklasser fra 2013 til 2015 fremgår nedenfor.

Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser

Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodehavende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumenter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen.

Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser udvikler sig positivt med en stigende andel i de fire bedste ratingklasser og faldende andel i de fem dårligste ratingklasser.

Der henvises til noten om kreditrisiko på side 95 samt den særskilte publikation Kreditrisiko 2015.

Solvens

Koncernen – ultimo (mia. kr.)	2015	2014
Risikovægtede eksponeringer	67.955	72.467
Egentlig kernekapital	9.852	10.101
Kernekapital	10.825	11.209
Kapitalgrundlag	11.984	11.596
Egentlig kernekapitalprocent	14,5	13,9
Kernekapitalprocent	15,9	15,5
Kapitalprocent	17,6	16,0

Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2015 er opgjort til henholdsvis 14,5 og 17,6, hvor de tilsvarende procenter ultimo 2014 udgjorde 13,9 og 16,0.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Regnskabsberetning

Udviklingen i kapitalprocenten i 2015 er positivt påvirket af udstedelse af efterstillet kapital (+1,0 procentpoint), årets resultat mv. (+1,6 procentpoint) og reduktion af kreditrisikoen (+1,1 procentpoint) samt negativt påvirket af det foreslåede udbytte (-1,1 procentpoint), det gennemførte aktietilbagekøbsprogram (-0,7 procentpoint) og øvrige forhold (-0,3 procentpoint).

Pr. 31. december 2015 er det individuelle solvensbehov opgjort til 9,7 pct. (2014: 10,4 pct.).

Modervirksomhedens solvens

Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2015 er opgjort til henholdsvis 14,1 og 17,2.

Kapitalpolitik

Koncernens kapitalpolitik understøtter til stadighed koncernens strategi og tilgodeser samtidig Sydbanks status som SIFI-institut samt fuld indfasning af kapitalreguleringen. Koncernens målsætning er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet 13,5 og en kapitalprocent i niveauet 17,0. Kapitalmålene er fastsat for at sikre, at koncernen lever op til samtlige kapitalkrav, inklusive bufferkrav, når disse er fuldt indfasede.

Der henvises i øvrigt til afsnittet Kapitalstyring på side 20.

Udbyttepolitik

Koncernens udbyttepolitik skal bidrage til den langsigtede værdiskabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til vækstplaner og kapitalpolitik at udlodde 30-50 pct. af årets resultat efter skat. Udlodningen vil ske ved udbytte og/eller ved tilbagekøb af aktier.

Renterisiko mv.

Pr. 31. december 2015 udgør koncernens renterisiko 307 mio. kr. (2014: -4 mio. kr.). Koncernen vil således tabe på en rentestigning.

Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko og en beskeden aktierisiko.

Funding og likviditet

Koncernens likviditet – opgjort i henhold til lovkravet på 10 pct. – udgør ultimo 2015 26,7 pct.

Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark og har derfor skullet opfylde det nye likviditetsnøgletal Liquidity Coverage Ratio – LCR – på 100 pct. fra og med 1. oktober 2015. Sydbank har i løbet af 2015 gradvist foretaget tilpasninger af likviditetsberedskabet – øget beholdningen af Level 1A-aktiver samt udbygget koncernens indlånsbase vedrørende privat- og erhvervskunder. Koncernens LCR var 144 pct. pr. 31. december 2015.

Koncernen har en god likviditet. Moody's 12-måneders likviditetskurve viser, at koncernen kan imødegå en situation, hvor adgangen til kapitalmarkederne afskæres i en periode, der overstiger 12 måneder.

Regnskabsmæssige skøn

De anvendte skøn i relation til måling af aktiver og forpligtelser er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. De kan således vise sig at være ufuldstændige eller unøjagtige som følge af en anden udvikling end den forventede – det være sig i den omverden, koncernen fungerer i, eller i forhold vedrørende kunder eller forretningsrelationer i øvrigt.

Rating

Moody's seneste rating af Sydbank:

Outlook: Stable
Long-term deposit: A3
Senior unsecured: Baa1
Short-term deposit: P-2

SYDBANK / Årsrapport 2015

Til indholdsfortegnelsen

Aktionærer

Sydbank-aktien gav i 2015 et afkast på 17 pct. (2014: 32 pct.) som følge af stigningen i børskursen i løbet af året. Herudover er der udbetalt udbytte på 7,08 kr. pr. aktie. Det samlede afkast i 2015 udgjorde dermed 20 pct. (2014: 32 pct.).

Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der udbetales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til 7,94 kr. pr. aktie, samt at der doneres 10 mio. kr. til Sydbank Fonden.

Udover det ordinære udbytte er det bestyrelsens indstilling – på grundlag af den forbedrede indtjening og et solidt kapitalgrundlag – at udbetale yderligere kapital til aktionærerne. Bestyrelsen foreslår derfor at udbetale et ekstra udbytte på 3,18 kr. pr. aktie, svarende til 20 pct. af koncernens overskud efter skat. Det samlede foreslåede udbytte for 2015 udgør herefter 11,12 kr. pr. aktie.

Tilsynsdiamant

Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten er omfattet af Finanstilsynets reaktioner.

Opgørelsen ved årets udgang viser følgende:

Tilsynsdiamantens pejlemærker

Koncernen	2015	2014
Summen af store eksponeringer < 125 pct	0	0
Udlånsvækst < 20 pct. om året	9	3
Ejendomseksponering < 25 pct.	8	9
Funding-ratio < 1	0,82	0,78
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet > 50 pct.	167	142

Pr. 31. december 2015 opfylder såvel koncernen som modervirksomheden alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Leverage ratio

Koncernen opgør leverage ratio i overensstemmelse med forordningen om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber.

Leverage ratio udtrykker koncernens gearing og defineres som kernekapital i pct. af den samlede uvægtede eksponering. Koncernens leverage ratio i henhold til denne definition var 7,5 pct. pr. 31. december 2015 (2014: 6,6 pct.).

SIFI

Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og i 2015 gælder et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 0,2 pct. Dette krav vil gradvist stige til 1 pct. i 2019. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande. Niveauet for de danske SIFI-kapitalkrav vil blive endeligt fastlagt senest i 2017 på baggrund af en sammenligning med de endelige krav i de andre lande.

Direktivet om genopretning og afvikling af banker

Formålet med direktivet er dels at forebygge bankers konkurs, dels at fastlægge de lovmæssige rammer for afvikling af nødlidende banker. Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er implementeret i dansk lovgivning pr. 1. juni 2015.

I henhold til lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde et minimumskrav for nedskrivningsrelevante passiver (bail-in-able liabilities). Finanstilsynet er bemyndiget til at fastsætte kravet for Sydbank.

Endvidere er der igangsat opbygning af en afviklingsfond, hvortil kreditinstitutterne skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Afviklingsfonden skal være opbygget senest 31. december 2024 og skal have midler svarende til mindst 1 pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditinstitutter. Sydbanks første bidrag – dækkende en tyvendedel af den samlede afviklingsfond – er betalt ultimo 2015 og udgjorde 9 mio. kr.

Forventninger til 2016

Der forventes en begrænset økonomisk vækst i dansk økonomi i 2016.

Baseret på renteniveauet ved indgangen til 2016 forventes en uændret basisindtjening, affødt af de iværksatte tiltag og på trods af fortsat stor konkurrence.

Handelsindtjeningen forventes uændret i forhold til den realiserede indtjening i 2015, men dog afhængigt af udviklingen på de finansielle markeder.

Der forventes lavere nedskrivninger i 2016. Usikkerheden om prisudviklingen i landbruget kan dog påvirke nedskrivningsniveauet.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Kapitalstyring

Koncernens kapitalstyring sikrer en effektiv kapitalanvendelse i forhold til koncernens overordnede kapitalmål. Koncernens risikoprofil fastlægges under hensyntagen til kapitalmålene, der primært tilgodeser, at der er tilstrækkelig kapital til at dække koncernens vækstforventninger og løbende udsving i de risici, som koncernen påtager sig.

Koncernen anvender interne ratingmodeller til styring af kreditrisici på koncernens erhvervs- og privatkundeporteføljer. Koncernen anvender den avancerede interne metode for privatkunder og den grundlæggende interne metode for erhvervs-kunder til opgørelse af koncernens kapitalkrav.

Koncernen anvender standardmetoden for kreditrisiko til eksponeringer mod stater og kreditinstitutter.

Yderligere oplysninger, herunder risikovægtede eksponeringer (RWA), kapitaloplysninger og kapitalprocenter, fremgår af note 3.

Koncernens kapitalstyring har fokus på tre kapitalstørrelser: minimumskapital, det tilstrækkelige kapitalgrundlag og kapitalgrundlaget.

Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til CRR, og det tilstrækkelige kapitalgrundlag er koncernens opgørelse af den kapital, som er passende til at sikre indskydere mod tab under de gældende konjunkturer. Solvensbehovet er defineret som det tilstrækkelige kapitalgrundlag i procent af de risikovægtede eksponeringer.

Udvalgene i koncernens risikoorganisation refererer direkte til direktionen. Udvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici indenfor de enkelte risikoområder og sikrer udarbejdelse af modeller og principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at bankens forretningsområder proaktivt udøver deres forretning og forholder sig til identificerede risici. Koncernens risikoansvarlige er medlem af alle udvalgene, jf. afsnittet om risikostyring på side 94.

Der udarbejdes årligt en risikovurdering med fokus på at fastlægge koncernens risikoprofil. Vurderingen behandles af bestyrelsen, og fastsættelse af det tilstrækkelige kapitalgrundlag og det individuelle solvensbehov sker i forlængelse af denne vurdering.

Fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag tager udgangspunkt i Finanstilsynets tilgang (B+). Oplæg til fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag udarbejdes af Risiko og forelægges direktionen. Med udgangspunkt i oplægget drøftes og fastsættes det tilstrækkelige kapitalgrundlag af bestyrelsen.

Oplægget tager udgangspunkt i kapitaldækningsreglerne (søjle I), og der foretages tillæg for risici, som vurderes ikke er tilstrækkeligt dækket under søjle I. Der er ultimo 2015 foretaget tillæg på kreditrisiko, markedsrisiko og operationel risiko.

Modellerne, som anvendes til søjle I-opgørelsen, er nærmere beskrevet i note 3.

Det tilstrækkelige kapitalgrundlag/solvensbehovet fordeler sig således:

Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov

	Mio. kr.	Pct. af RWA
Kreditrisiko	4.317	6,4
Markedsrisiko	900	1,3
Operationel risiko	904	1,3
Andre eksponeringer	478	0,7
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov	6.599	9,7

Under andre eksponeringer er indregnet materielle aktiver og koncernens anlægsaktier.

Kapitalgrundlaget er den faktiske kapital, som koncernen råder over.

Med udgangspunkt i det tilstrækkelige kapitalgrundlag kan koncernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde pr. 31. december 2015:

Kapitalstruktur

	Mio. kr.	Pct. af RWA
Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov	6.599	9,7
Overskydende kapital	5.385	7,9
Kapitalgrundlag	11.984	17,6

SYDBANK / Årsrapport 2015

Ved fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag indgår stresstest som et andet vigtigt element.

Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages stresstestberegninger, der viser effekten for de kommende år under givne økonomiske scenarier.

Som grundlag for stresstestberegninger har koncernen pr. 31. december 2015 fastlagt følgende makroøkonomiske scenarier:

Basisscenarie, der afspejler koncernens forventninger til udviklingen i økonomien.

Mild recession, der afspejler en forværret konjunktursituation i forhold til basisscenariet. BNP-udviklingen på årsbasis forventes at være positiv i både 2016 og 2017. Arbejdsløsheden forbliver på det nuværende niveau i både 2016 og 2017.

Global krise, der afspejler, at dansk økonomi rammes af to stød: Et indenlandsk stød, hvor tilliden hos danske forbrugere og virksomheder svækkes markant. Et udenlandsk stød, hvor den internationale økonomi rammes af et nyt konjunkturtilbageslag. Scenariet har karakter af en meget hård recession, men er dog BNP-mæssigt ikke helt så hårdt som i perioden 2008-2009. Arbejdsløsheden stiger markant. BNP-udviklingen er negativ i både 2016 og 2017, og boligpriserne falder voldsomt i samme periode.

Udlånsstop, der afspejler et scenarie, der minder om "Global krise"-scenariet. Men danske husholdninger og forbrugere er mere tilbageholdende med at låne penge. Det kan fortolkes som et hårdere indenlandsk stød til dansk økonomi. Recessionen bliver lidt dybere end i "Global krise"-scenariet.

Deflation, der afspejler, at inflationen fortsætter med at falde i Danmark og eurozonen og fører til deflation, hvor det generelle prisniveau falder. I forhold til "Global krise"-scenariet oplever Danmark et yderligere moderat rentefald, men pris- og udlånsfald bliver større.

Konkurslavine, der afspejler, at det kraftige olieprisfald sætter gang i en konkurslavine, som presser mange internationale banker. De store tab hos bankerne vil fjerne likviditet fra pengemarkedet, hvilket sætter gang i et regulært udsalg af risikable aktiver. Det vil invertere rentekurven og udløse aktiekursfald. I realøkonomien vil det påføre et betydeligt formuetab, hvilket udløser en ny recession. BNP-mæssigt er scenariet mindre voldsomt end "Global krise"-scenariet i den betragtede tidshorisont, men faldet i aktivpriserne er større.

Rentestigning, der afspejler, at olieprisen stiger markant. I lyset af kraftigt stigende inflation, hæver centralbankerne i USA og eurozonen renterne betydeligt. Dansk økonomi går i stå, og boligpriserne og udlånet falder. Væksten i dansk økonomi går i stå, arbejdsløsheden stiger svagt, og der bliver tale om pris- og udlånsfald.

Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledelsen godkender scenarierne som baggrund for de videre stresstestberegninger. Effekterne af scenarierne indgår ved vurderingen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag. De gennemførte stresstest viser, at koncernen er tilstrækkeligt kapitaliseret.

I hele 2015 har koncernen til fulde levet op til både eksterne og interne kapitalkrav.

Årsrapport 2015 / SYDBANK
21

Investor Relations

For at understøtte de strategiske mål sikrer koncernen, at interessenter modtager korrekt og fyldestgørende information. Det gøres ved at målrette kommunikationen til investorerne i henhold til best practice og ved at opretholde en høj grad af professionalisme.

Koncernen understøtter og udbygger relationer til investorer og analytikere ved at afholde roadshows, når regnskaberne offentliggøres.

Ledelsen varetager desuden kontakten til analytikere, aktionærer og potentielle investorer på en række seminarer og konferencer, hvor aktuelle forhold vedrørende Sydbank præsenteres og diskuteres.

Sydbank har i 2015 afholdt ca. 150 møder med investorer i Vesteuropa og i USA.

Sydbank-aktien

Sydbank-aktien er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen og indgår i OMX Copenhagen Large Cap-indekset.

Sydbank-aktien steg fra kurs 190,2 ultimo 2014 til kurs 221,8 ultimo 2015, svarende til en stigning på 17 pct. Til sammenligning steg bankindekset 9 pct.

Sydbank-aktien

	2015	2014
Aktiekapital, mio. kr.	742	742
Total markedsværdi, ultimo året, mio. kr.	16.469	14.122
Børskurs, ultimo året	221,80	190,20
Årets resultat pr. aktie, kr.	15,83	14,35
Udbytte pr. aktie, kr.	11,12	7,08
Indre værdi pr. aktie, kr.	160,19	154,20
Børskurs/indre værdi pr. aktie	1,38	1,23

Aktiekursudvikling 2015
1. januar 2015 = indeks 190,2, dvs. Sydbanks aktiekurs

Ved udgangen af 2015 blev Sydbank-aktien dækket af otte analytikere.

Den gennemsnitlige daglige omsætning i Sydbank-aktien var 55 mio. kr. i 2015 mod 31 mio. kr. i 2014. Aktien var den 21. mest omsatte på NASDAQ OMX Copenhagen.

Udlodningspolitik

Sydbanks overordnede finansielle målsætning er at give sine aktionærer et konkurrencedygtigt afkast i form af kursstigninger og udbyttebetaling.

I 2015 udbetalte Sydbank udbytte for første gang i tre år. Udbyttet for 2014 var på 7,08 kr. pr. aktie, hvilket svarede til en udbytteprocent på 50. Udbyttet var det højeste i bankens historie.

I forlængelse af udbetalingen af det historisk høje udbytte i 2015 har Sydbank erhvervet 2.009.800 stk. egne aktier for 500 mio. kr. Aktietilbagekøbet er foretaget som et led i tilpasningen til koncernens kapitalmål.

Koncernens målsætning er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet 13,5 og en kapitalprocent i niveauet 17,0.

Udover det ordinære udbytte er det bestyrelsens indstilling – på grundlag af den forbedrede indtjening og et solidt kapitalgrundlag – at tilbagebetale yderligere kapital til aktionærerne.

Bestyrelsen foreslår derfor at udbetale et ekstra udbytte på 3,18 kr. pr. aktie, svarende til 20 pct. af koncernens overskud efter skat. Det samlede foreslåede udbytte for 2015 udgør her efter 11,12 kr. pr. aktie.

I tillæg til det kontante udbytte iværksættes et nyt aktietilbagekøbsprogram på 350 mio. kr. med en forventet gennemførelse i perioden ultimo februar til ultimo 2016, således at der samlet udloddes 100 pct. af årets resultat efter skat.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Ide- og forretningsgrundlag

Sydbank er en af Danmarks største banker. Som en landsdækkende bank har Sydbank en væsentlig tilstedeværelse i alle dele af Danmark samt i Nordtyskland. Sydbank er siden etableringen i 1970 gennem en fusion mellem fire sønderjyske banker vokset gennem fusioner og tilkøb.

Sydbanks forretningsomfang i Danmark er ligeligt fordelt på 10 geografiske områder, der er udgangspunktet for den direkte rådgivning af bankens kunder. Det samlede forretningsomfang er sammensat af udlån, indlån, garantier og depoter. Afhængigt af kundesegment og forretningstype har Sydbank en markedsandel på mellem 5 og 11 pct.

Sydbanks forretningsmodel

Sydbank vil fortsætte som en selvstændig bank på egne præmisser.
Sydbank er en rådgivningsbank, der ønsker at fremstå som en kompetent og værdiskabende bank.
Sydbank ønsker et image, der afspejler, at banken behandler kunderne med respekt ud fra devisen "sig det, som det er".
Sydbank tilstræber at lave forretninger med kunderne baseret på langvarige kunderelationer.

Geografisk fordeling af Sydbanks forretningsomfang i Danmark

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Ide- og forretningsgrundlag

Sydbank er en finansiel virksomhed, der fokuserer på at drive traditionel bank. Som servicevirksomhed er det Sydbanks primære formål at opfylde kundernes behov for finansielle ydelser og derigennem give kunderne mulighed for at leve det liv, de vil og kan.

Dette formål realiseres med afsæt i en holdning om, at Sydbank skal være blandt de absolut bedste i Danmark til at drive bank og rådgive kunderne ud fra deres konkrete situation. Banken benytter samarbejdspartnere til en bred vifte af finansielle ydelser såsom realkredit, investeringsprodukter og forsikring.

Værdier og holdninger

Sydbank arbejder sammen med sine kunder og øvrige interessenter ud fra en række stærke værdier og forretningsmæssige principper. Sydbanks værdimæssige udgangspunkt tager afsæt i værdisætningen – dygtighed og relationer skaber værdi samt bankens interessentpolitik.

Sydbanks interessentpolitik

Sydbank skal agere som en åben og troværdig virksomhed, der proaktivt søger dialog med sine interessenter og det omgivende samfund.
Sydbank vil behandle bankens interessenter retfærdigt, ordentligt og med respekt.
Sydbank vil basere bankens beslutninger på dialog med væsentlige interessenter.
Sydbank vil kommunikere faktabaseret, rettidigt, forståeligt og præcist med relevante interessenter.

Sydbank tror på, at kombinationen af dygtige medarbejdere og gode relationer skaber værdi for kunden – og banken. Desuden mener Sydbank, at stærke relationer til alle interessenter er en væsentlig konkurrencemæssig fordel i et stærkt konkurrencepræget finansielt marked, der er i hastig forandring.

Blå vækst

Ved fremlæggelsen af delårsrapporten for 1.-3. kvartal 2015 præsenterede Sydbank en ny strategiplan, der skal sikre, at banken fortsætter den positive udvikling, den har gennemgået i 2014-2015. Den fremlagte strategiplan hedder Blå vækst og gælder for perioden 2016-2018.

Kendetegn ved Blå vækst:

Det er en enkel og klar strategi for at fortsætte den gode udvikling, Sydbank er inde i
Den er blå, fordi vi gør det på Sydbanks måde: lønsomt, jordnært, enkelt og samarbejdende
Den tager afsæt i selvstændighed, fordi Sydbanks forretningsmodel er værdsat af kunderne. Igen i 2015 havde Sydbank generelt en høj kundetilfredshed
Den sætter ord på Sydbanks vækstmål og midler. Vi vil vokse gennem lange, tætte relationer, hvor vi ser opkøb som en mulighed, men ikke en nødvendighed
Den er ambitiøs, fordi Sydbank med Blå vækst skal ligge i top 3 blandt gruppe 1-bankerne målt på kundetilfredshed og egenkapitalforrentning
Den er vedholdende, fordi Sydbank med Blå vækst er vedholdende i vores udbyttebetaling
Den er stærk, fordi Blå vækst fastholder ambitionen om høj kreditkvalitet
Blå vækst er udtryk for dygtigt og lønsomt bankhåndværk. Ganske enkelt.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Blå vækst – finansielle mål:
- Realisere en egenkapitalforrentning på minimum 12 pct. efter skat eller være i top 3 blandt de 6 største banker
- Fastholde placering i top 3 blandt de 6 største banker på kundetilfredshed.

Blå vækst – forventede midler:
- Øge basisindtjeningen med minimum 50 mio. kr. hvert år
- Reducere omkostningerne med 50 mio. kr. årligt – i 2015-priser
- Gennemsnitlige nedskrivninger på maks. 50 basispunkter over en konjunkturcyklus.

Kunder

Sydbanks primære formål er at opfylde kundernes behov for finansielle ydelser og derigennem at give dem mulighed for at leve det liv, de vil og kan.

Kunderne i Sydbank har historisk set været blandt de mest tilfredse sammenlignet med andre banker. Sydbank har et konkret mål om at fastholde en placering i top 3 blandt de 6 største banker på kundetilfredshed.

Den fortsat høje kundetilfredshed er et fundament for at tiltrække nye kunder. Sydbank har i 2015 haft en tilfredsstillende kundetilgang blandt de mest attraktive kunder på et par tusinde.

Kundepolitik

Sydbank har en politik for arbejdet med bankens kunder. Politikken siger, at den enkelte kunde skal opleve det som noget særligt at være eller blive kunde i Sydbank – hvad enten det er som privatkunde eller erhvervskunde.

Sydbank vil opleves som en fleksibel bank, der sætter sig i kundens sted. Sydbank vil i kontakten med kunderne være kendt som en bank med lokalbankens nærhed og decentral beslutningskompetence – samtidig med at kunne tilbyde storbankens produktionsapparat, digitale muligheder samt produktudbud.

Kundetilfredshed

I 2015 oplevede Sydbank en fortsat høj kundetilfredshed. Denne høje kundetilfredshed gør sig gældende både indenfor Erhverv og Privat.

I 2015 opnåede Sydbank en mindre stigning i den samlede tilfredshed med banken blandt erhvervskunder. I det årlige bankbarometer business fra Aalund Business Research opnår Sydbank en samlet tilfredshed på 8,2 målt på en skala fra 1-10. Dette er en mindre fremgang sammenlignet med 2014. Sydbank er nr. 3 på kundetilfredshed sammenlignet med de andre store banker, hvilket er på linje med bankens målsætning i Blå vækst.

Indenfor Privatområdet viste den årlige EPSI-undersøgelse, der måler privatkunders tilfredshed med deres bank, at Sydbank også har tilfredse privatkunder. Med en score på 71,4 ud af 100 har Sydbank en kundetilfredshed, der ligger over gennemsnittet i sektoren.

Sydbank har tilfredse kunder

Blandt landets 6 største banker (Kilde: EPSI og Aalund 2015)

Forretningsområder

Privat

Banksektoren og måden kunderne bruger deres bank på er under hastig forandring. Den udvikling og foranderlighed gør, at vi skal være meget kundefokuserede, så vi følger med og udvikler de produkter og services, som kunderne efterspørger.

På Privatområdet vil Sydbank være konkurrencedygtig, fleksibel, hurtig og evne at kunne fastholde stærke, langvarige relationer. Netop derfor lancerede banken i 2015 et fordelsprogram for privatkunder. Det hedder Sydbank Favorit.

Sydbank er en relationsbank, og relationen til den enkelte kunde bygger på fleksibilitet og loyalitet. Derfor er Sydbank Favorit bygget op om muligheden for valgfrihed mellem 10 fordele, og samtidig bliver kunden belønnet for loyalitet og langvarige relationer med banken gennem en række rabatter.

Målet med Sydbank Favorit er at styrke Sydbanks konkurrencekraft, udvikle og fastholde den høje kundetilfredshed og kundeloyalitet samt sikre endnu mere målrettet og kvalificeret rådgivning baseret på kundens behov og frie valg.

Det er målet, at banken – med afsæt i Sydbank Favorit – i 2016 tager endnu et skridt til at udvikle fremtidens Sydbank, hvor banken skal finde sin egen måde at servicere og betjene kunderne på.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Ide- og forretningsgrundlag

Sydbank driver bank med vægt på egne ydelser og produkter. Derudover har banken samarbejde om yderligere finansielle ydelser og produkter med en række underleverandører. På realkreditområdet er de primære samarbejdspartnere Totalkredit, Nykredit og DLR Kredit og på livsforsikringsområdet Topdanmark og PFA.

Private Banking

Private Banking i Sydbank tager afsæt i et ønske om at yde kvalificeret rådgivning gennem hele Private Banking-kundens livscyklus. Banken har derfor fokus på den langsigtede relation med den enkelte kunde.

I 2015 har Sydbank fokuseret på at sikre en værdiskabende videreimplementering af den nye kundeorienterede og decentralt forankrede organisering, som banken lancerede i 2014.

Indenfor Private Banking-området har Sydbank et fysisk Private Banking-center i hvert af bankens 10 decentrale områder. Formålet med denne decentrale organisation er at sikre en værdiskabende rådgivning af den enkelte Private Banking-kunde med en stærk decentral forankring.

Kunden modtager rådgivning fra en dedikeret Private Banker. Denne rådgiver trækker på et hold af eksperter, der målrettet samles om den enkelte kunde alt efter dennes behov. Det samlede hold rådgiver eksempelvis om investering, formueforvaltning og løbende finansielle forhold. Opstår der yderligere behov, trækkes der på særlige specialister fra bankens centrale funktioner.

Investering

Investeringsområdet er en integreret del af Private Banking-organisationen.

Sydbank har i mange år satset målrettet på investeringsområdet og fokuserer primært på personlig og individuel rådgivning af bankens kunder. Banken tilbyder digitale informations- og handelssystemer ved værdipapir- og valutahandel.

Erhverv

Sydbank vil være Danmarks bedste bank for mellemstore og større virksomheder og prioriterer at opbygge og vedligeholde relationer i øjenhøjde til alle kunder.

Alle erhvervskunder modtager således rådgivning fra en personlig rådgiver, der kender den enkelte virksomhed og dennes situation.

I kontakten til kunden prioriterer Sydbank at være hurtig i tilbagemeldinger og fleksibel i løsninger. Dette er muligt takket være en decentral og flad organisation med hurtige beslutningsveje.

Sydbank er en fuldskala erhvervsbank og tilbyder finansieringsløsninger, tilpasset den enkelte virksomheds behov. Banken rådgiver således erhvervskunder om blandt andet generationsskifte, køb og salg af virksomheder, tilvejebringelse af ansvarlig lånekapital, børsintroduktioner og aktieemissioner, remburs-, inkasso- og garantiforretninger samt eksportfinansiering.

Sydbank tilbyder også leasing af blandt andet maskiner og biler til erhvervskunder gennem Sydbank Leasing. I 2015 har Sydbank indgået et samarbejde med Totalkredit, som gør det muligt for erhvervskunder at få realkreditfinansiering af fast ejendom.

I 2015 har Sydbank haft fokus på at fortsætte forankringen af den nye og mere kundeorienterede organisation af Erhverv, der blev lanceret i 2014. Denne organisering sikrer, at den enkelte erhvervskunde får målrettet rådgivning, der passer til den enkelte virksomheds situation og behov – og altid med afsæt i en personlig rådgiver. Dette skal sikre, at Sydbank i fremtiden kan fastholde den høje tilfredshed blandt bankens erhvervskunder og fortsat realisere ambitionen om at være Danmarks bedste bank for mellemstore og større virksomheder.

Internationale bankydelser

Sydbanks erhvervskunder har adgang til effektive internationale kommercielle bankydelser. Sydbank dækker det meste af verden med betalingsformidlings- og cash management-løsninger. Det sker via bankens filialer i Tyskland og i tæt samarbejde med nordiske banker samt banker i Connector-samarbejdet.

Sydbank tilbyder også betalinger og konti i kinesiske yuan (CNY), ligesom Sydbanks kunder kan få lokale bankydelser i ca. 60 kinesiske bankfilialer. Sydbank deltager endvidere i SEPA (Single Euro Payments Area). Bankens erhvervskunder kan derfor gennemføre eurobetalinger i hele EU samt foretage euroopkrævninger let, hurtigt og billigt.

Kapitalforvaltning

Sydbank tilbyder rådgivning og kapitalforvaltning til blandt andet investeringsforeninger, pensionspuljer, fonde og institutionelle kunder.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Derudover tilbydes formuende kunder forvaltning af deres kapital gennem individuelle porteføljemanagementaftaler, og banken tilbyder desuden investeringsmæssige placeringsmodeller, herunder PengePlan®, til bankens øvrige kunder.

Kapitalforvaltning er ligeledes ansvarlig for bankens makro-, aktie- og obligationsanalyser.

Kapitalforvaltning

Mia. kr.	2015	2014
Pensionspuljer	12	11
PengePlan®	10	9
PM-mandater	13	13
Forvaltningsaftaler	4	3
Investerings- og hedgeforeninger	45	47
I alt	84	83

Depotvolumen

Mia. kr.	2015	2014
Privat- og erhvervskunder	108	98
Pensionspuljer	12	11
Finansielle institutter	5	5
Investerings- og hedgeforeninger	44	44
I alt	169	158

Fordeling af privat- og erhvervskunders depotvolumen

Mia. kr.	2015	2014
Danske obligationer	11	13
Udenlandske obligationer	8	4
Danske aktier	35	29
Udenlandske aktier	6	5
Investerings- og hedgeforeninger	48	47
I alt	108	98

Kapitalforvaltning er generelt et område i vækst. Knap 1/3 af Sydbanks forvaltede formue vedrører Emerging Markets-aktier og -obligationer. Emerging Markets er et område, hvor banken gennem årene har opbygget en betydelig kompetence.

Der har i 2015 været en mindre stigning i den forvaltede formue sammenlignet med 2014. Kapitalforvaltning forvaltede således 84 mia. kr. i 2015 mod 83 mia. kr. året før. Udviklingen afspejler, foruden aktiekursstigninger i de fleste udviklede lande, et pænt nettosalg af plejeprodukter, særligt i Sydbank.

Den betydelige eksponering mod Emerging Markets har i 2015 været påvirket af såvel kursfald som visse investorers tilbage-salg med afsæt i faldende råvarepriser. Dette har påvirket væksten i flere af de store Emerging Markets-økonomier negativt.

Landbrug

Sydbank Landbrug rådgiver Sydbank-kunder, der driver fuldtidsproduktionslandbrug. Kunder i Sydbank Landbrug får således rådgivning, der er målrettet landbrugets særlige behov og situation. Hver enkelt kunde har tilknyttet en landbrugsrådgiver, som udover rådgivning af det bankmæssige følger landbrugs-erhvervet tæt og er opdateret på de forskellige driftsgrene og branchen generelt.

Sydbanks rådgivning af fuldtidsproduktionslandbrug er samlet i to landbrugscentre: Landbrugscenter Syd og Øerne i Rødekro og Landbrugscenter Midt og Nord i Billund. Sidstnævnte er en sammenlægning af landbrugscentrene i Varde og Horsens, som den 5. juni 2015 blev samlet i Billund. Derudover har banken landbrugsrådgivere placeret i Sydbanks afdelinger i Aalborg, Svendborg og Slagelse.

Det russiske importstop for svinekød samt den reducerede kinesiske efterspørgsel på mælkepulver fra 2014 påvirkede fortsat – sammen med andre forhold – prisniveauet i 2015.

Afregningspriserne på mælk og svinekød var ved udgangen af 2015 på et meget lavt niveau. Den gennemsnitlige mælkepris var i 2015 på niveau med, hvad prognoserne ved årets indgang forudså. Samme situation gjorde sig gældende for svinekød. I svineproduktionen blev enkelte driftsgrene, bl.a. smågriseproducenter, hårdt ramt af lav efterspørgsel og lave puljepriser. Kornpriserne har ligeledes svinget meget i 2015.

Der er generelt politisk opmærksomhed på landbrugserhvervet og dets rammevilkår. Det er overordnet positivt for landbrugserhvervet og relevant for at sikre en fortsat stærk landbrugs- og fødevareproduktion i Danmark.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Ide- og forretningsgrundlag

Kundernes brug af banken ændrer sig
-73 %
Stort fald i antal kassetransaktioner (2010-2015)

+53 %
Stigende antal pålogninger i NetBank (2012-2015)

+411 %
Stigende antal pålogninger i MobilBank (2012-2015)

Det aktuelt lave prisniveau samt prognoserne for 2016 giver forventninger om en fortsat lav indtjening for landbrugserhvervet i 2016. Landbruget er med de gældende prisniveauer generelt i en udfordret situation. Dog er der store forskelle fra bedrift til bedrift, når man ser på produktionseffektivitet, indtjeningskraft samt gældsprocent.

Sydbank vægter generelt langvarige kunderelationer, der bygger på en tæt relation, en åben dialog og gensidig loyalitet. Dette er også gældende i samarbejdet med bankens landbrugskunder. Sydbank vægter således et tæt og personligt samarbejde med den enkelte bedrift. Samarbejdet og den finansielle rådgivning tager udgangspunkt i det enkelte landbrugs økonomiske situation.

Sydbank i Tyskland

Sydbank Tyskland henvender sig til både danske erhvervskunder, der handler med Tyskland, og til tyske erhvervs- og Private Banking-kunder. Også i Sydbank Tyskland er Private Banking samt finans- og formuerådgivning blandt bankens specialer. I Sydbank Flensborg betjenes derudover privatkunder, der eksempelvis pendler over den dansk-tyske grænse.

Sydbanks filialer i Tyskland er beliggende i Flensborg, Kiel og Hamborg.

Organisation

Sydbank vil betjene kunderne ud fra deres behov. Banken bestræber sig på at tilbyde kunderne digitale selvbetjeningsløsninger, der gør det let og fleksibelt at gennemføre de daglige bankforretninger. Kunderne vægter i stigende grad, at deres bank gør det muligt for dem at ordne bankforretninger på lige netop det tidspunkt, det passer dem.

Kontakten mellem kunderne og Sydbank sker således dels via filialerne i bankens 10 danske områder, filialerne i Tyskland, specialistfunktionerne i hovedsædet – men i stigende grad via bankens NetBank, MobilBank samt kundeservicefunktion – over både telefon, Facebook og chat.

De danske områder leverer fullservicebetjening til alle kunder. Områderne er organiseret i et Erhvervskunde-, Private Banking-kunde og et Privatkundeafsnit, som bankens mindre filialer refererer til. Derudover har Sydbank et særskilt område, der rådgiver landbrugskunder. Administrative opgaver udføres i kundesekretariater. Ved udgangen af 2015 havde Sydbank 71 filialer i Danmark og tre filialer i Tyskland. Antallet af filialer tilpasses løbende med afsæt i kundernes brug af dem.

Sikkerhed

Sydbank prioriterer sikkerheden i filialerne højt. Det forhold, at en stadig større del af filialerne i takt med tilpasningen til kundebehovene er kasse- og/eller kontantløse, øger i sig selv sikkerheden. Herudover er alle filialer med kassefunktion forsynet med tidslåse og andre foranstaltninger, der gør det vanskeligt at gennemføre røverier mod filialerne.

Da kundernes brug af banken i stigende grad bevæger sig over på it-baserede platforme, og da stort set alle bankens forretninger involverer anvendelsen af it, er it-sikkerhed også prioriteret højt. Sydbank arbejder på, at sikkerheden ved bankens it-baserede platforme går hånd i hånd med brugervenligheden. It-sikkerhed beskrives nærmere på side 103.

Online- og digitale løsninger

Sydbank tilbyder NetBank og MobilBank, der giver mulighed for at betale regninger, handle værdipapirer og meget mere via

SYDBANK / Årsrapport 2015

computer, tablet og smartphone. Anvendelsen af både NetBank og MobilBank er kraftigt stigende, og der var ved udgangen af 2015 henholdsvis ca. 230.000 og ca. 146.000 brugere.

Særligt MobilBank oplever meget stor stigning i kundernes brug. I december 2015 registrerede Sydbank ca. 3,0 mio. pålægninger mod ca. 2,4 mio. i december 2014.

Sydbank deltager i sektorsamarbejdet om mobilbetalingstjenesten Swipp. Swipp er et selvstændigt selskab. Swipp gør det muligt for bankkunder at overføre penge ved anvendelse af mobiltelefonnummer og uden brug af NemID. I 2015 blev Swipp lanceret som en selvstændig app, og det blev muligt for danske bankkunder at betale med Swipp i en lang række butikker og kæder – herunder Matas og Magasin.

Kundedialog - kanaler
Som kunde kan du kontakte Sydbank på mange kanaler. Vi er der, hvor du er.

Sydbank lancerede i 2015 i samarbejde med Nykredit, Spar Nord og Arbejdernes Landsbank hjemmesiden Bolighed.dk. Bolighed.dk har til formål at gøre det nemmere og mere gennemskueligt at være boligejer i Danmark. Både for de boligejere, der er i markedet for køb eller salg samt for de boligejere, der er interesseret i boligmarkedet generelt. Ambitionen bag Bolighed.dk er at udvikle og stille nye værktøjer til rådighed for de danske boligejere.

Sydbanks Online Banking til erhvervskunder er fuldt integrerbart med kundernes økonomisystemer og understøtter en bred vifte af nationale og internationale cash management-løsninger. Systemet indeholder også et Trade Finance Online-modul.

Også i 2015 havde Sydbank fokus på udviklingen af digitale løsninger til gavn for bankens kunder. I 2015 lancerede Sydbank MobilBank til Erhverv, en videreudvikling af NetBank, og et nyt koncept for kontanthåndtering, der gjorde det muligt at indbetale og hæve kontanter ved alle bankens filialer gennem moderne ind- og udbetalingsautomater.

Sydbank havde 154 pengeautomater ved udgangen af 2015. Disse er placeret i alle bankens filialer samt på andre udvalgte steder, fx butikscentre. Langt de fleste automater holder åbent 22 timer i døgnet alle årets dage. I 2015 blev der foretaget ca. 5,4 mio. udbetalinger i automaterne. Det er muligt at indbetale kontanter i 83 automater rundt i landet. Det er muligt at købe euro i 133 af bankens automater.

Kundeservice

Sydbank vil give kunderne mulighed for at kontakte banken, når det passer dem bedst og på den måde, de ønsker. Derfor bruger Sydbank en række forskellige kanaler i vores kundeservicefunktion.

Sydbank har tre kundeservicecentre – et i Slagelse, et i Vejle og et i Aabenraa. Kundeservice har åbent alle dage fra 8.00-20.00, men holder lukket på helligdage, juleaftensdag og nytårsaftensdag.

I 2015 har Sydbanks kundeservice besvaret 1.142.671 telefonopkald, 43.375 e-mails, og der er gennemført 3.825 chatsamtaler. Chatsamtaler som en del af kundeservicen i Sydbank blev introduceret i 2015. Den gennemsnitlige svartid på telefonen i Kundeservice var i 2015 på 15 sekunder på hverdage og 30 sekunder i weekend.

Kunderne kan også føre dialog med os via bankens profil på Facebook. Sydbank havde ved udgangen af 2015 omkring 4000 følgere på Facebook, og modtog i 2015 næsten 3000 henvendelser fra kunder, der skrev til os her. Sydbank bruger profilen på Facebook til at kommunikere åbent om nyheder,

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Ide- og forretningsgrundlag

driftsforstyrrelser og generelt til at føre en proaktiv dialog med kunder, der vælger at bruge denne kanal til at kontakte banken.

HR og medarbejdere

Dygtige medarbejdere er afgørende for at sikre Sydbanks fortsatte succes og værdiskabelse for både Sydbanks kunder og banken selv. Derfor har Sydbank også i 2015 haft fokus på kompetenceudvikling og videreuddannelse af bankens medarbejdere.

Bankens ledere – både i de kundevendte områder samt i de centrale fællesfunktioner – har i 2015 deltaget i konkrete udviklingsforløb, der understøtter Sydbanks overordnede målsætning. Udover det fortsatte fokus på lederudvikling har Sydbank i 2015 også haft et væsentligt fokus på uddannelse af bankens kunderådgivere. Dette gør sig gældende for både privatrådgivere, erhvervsrådgivere, Private Bankere og kunderådgivere med lokal erhverv.

Som et led i planen for at øge lønsomheden i Sydbank har banken gennem 2015 arbejdet målrettet på at effektivisere forretningen. Dette er sket dels for at tage højde for kundernes stigende brug af digitale løsninger, dels for at reducere de faste omkostninger i banken. Antallet af medarbejdere er i løbet af 2015 således blevet reduceret med 57, og ved udgangen af 2015 var der 2.044 medarbejdere i Sydbank, inklusive Sydinvest Administration.

Som led i implementeringen af bankens strategi, Blå vækst, vil der blive arbejdet med fortsatte effektiviseringer, der vil medvirke til, at antallet af medarbejdere gennem 2016 fortsat vil være faldende.

It

It er en væsentlig del af Sydbanks forretningsmodel. Bankens forretningsmodel bliver løbende tilpasset kundernes stigende efterspørgsel efter selvbetjenings- og rådgivningsløsninger udenfor den traditionelle bankfilial.

Kundernes brug af banken ændrer sig i disse år, og det medfører et stigende krav til fleksibilitet og kortere leveringstider til kunden. Derfor bliver Sydbanks it i disse år tilpasset den ændrede kundeadfærd.

Til at understøtte dette arbejde indførte Sydbank i 2015 et CRM-system, som vil være omdrejningspunktet for en række rådgivnings-, salgs- og markedsførings tiltag i de kommende år.

Samtidig arbejder banken fortsat på it-understøttelse af bankens forretningsprocesser for at sikre ensartet sagsbehandling,

færre fejl og mere gennemsigtighed i processerne. Også her vil bankens CRM-system være et centralt omdrejningspunkt.

Den stigende efterspørgsel efter nye it-løsninger har gjort, at banken har iværksat en struktureret proces for en helhedsorienteret prioritering af efterspurgte it-løsninger. Til at understøtte gennemførelsen af it-løsningerne har banken i 2015 igangsat arbejdet med en ny projektmodel.

Sydbanks leverandør af banksystemer er Bankdata, der også leverer systemer til en række andre danske banker. Også her er der igangsat en række tiltag, der skal understøtte bankens muligheder for at møde kunderne på mange digitale platforme og med stor fleksibilitet i løsningerne.

Regionale Bankers Forening

Sydbank deltager i brancheorganisationen Regionale Bankers Forening (RBF) sammen med Arbejdernes Landsbank, Jyske Bank og Spar Nord Bank. Foreningen arbejder primært for at styrke medlemmernes sektorpolitiske position.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Selskabsledelse

Sydbank forholder sig positivt og aktivt til anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse.

Som SIFI-bank offentliggør koncernen den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside.

Bestyrelsen lever op til følg eller forklar-princippet. Bestyrelsens stillingtagen til anbefalingerne fremgår af redegørelsen "Sydbanks principper for god selskabsledelse", der kan læses på sydbank.dk/corporategovernance.

Koncernen forholder sig også til Finansrådets ledelseskodeks, som følges. Se mere på sydbank.dk/corporategovernance.

Sydbank har en stemmerets begrænsning, der betyder, at den enkelte aktionær på egne vegne højst kan stemme med 5.000 aktier.

Bestyrelsen består af 6-10 medlemmer, der vælges af og fortrinsvis blandt repræsentantskabets medlemmer. De repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for tre år ad gangen. Genvalg er muligt. Hvis antallet af bestyrelsesmedlemmer kommer under seks, skal repræsentantskabet snarest supplere antallet af bestyrelsesmedlemmer til mindst seks.

Fylder et medlem af bestyrelsen 70 år, træder vedkommende ud af bestyrelsen senest ved den nærmest følgende ordinære generalforsamling. Et bestyrelsesmedlem kan som hovedregel ikke være medlem i mere end 12 år. Det er målet, at kvinder skal udgøre en andel på 25 pct. af de aktionærvalgte bestyrelsesmedlemmer. Efter generalforsamlingen i 2015 bestod Sydbanks bestyrelse af otte aktionærvalgte medlemmer, hvoraf ingen er kvinder. Aktuelt lever bestyrelsens sammensætning således ikke op til det opstillede måltal på 25 pct.

Nomineringsudvalget og bestyrelsen vil arbejde på at sikre, at der rekrutteres nye kvindelige bestyrelsesmedlemmer, således at de opstillede måltal kan realiseres.

For at vedtage forslag om vedtægtsændring samt forslag om bankens opløsning eller sammenslutning med andre selskaber kræves det, at mindst to tredjedele af den stemmeberettigede aktiekapital er repræsenteret på generalforsamlingen, samt at forslaget vedtages med to tredjedele af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital.

Hvis der på generalforsamlingen ikke er repræsenteret to tredjedele af den stemmeberettigede aktiekapital, men forslaget har opnået to tredjedele af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital, kan forslaget vedtages på en ny generalforsamling med den nævnte kvalificerede majoritet af de afgivne stemmer.

Det kan ske uden hensyn til, hvor stor en del af den stemmeberettigede aktiekapital der er repræsenteret.

Er forslaget til vedtægtsændring fremsat af repræsentantskabet eller bestyrelsen, kan det endeligt vedtages på en enkelt generalforsamling med to tredjedele af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede aktiekapital.

Aktiekapital

Aktiekapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmelse forhøjes ad en eller flere omgange med indtil 432.500.010 kr. Bemyndigelsen gælder indtil 1. marts 2016. Ved udvidelse af aktiekapitalen i henhold til denne bemyndigelse gælder, at forhøjelse kan ske uden fortegningsret for bankens hidtidige aktionærer, hvis den sker i fri tegning til markedskurs, ved konvertering af gæld eller som vederlag for bankens overtagelse af en bestående virksomhed eller bestemte formueværdier til en værdi, der modsvarer de udstedte aktiers værdi.

Bestyrelsen har af generalforsamlingen fået bemyndigelse til at lade banken erhverve egne aktier indenfor en samlet pålydende værdi af i alt 10 pct. af bankens aktiekapital.

Bestyrelsen holder minimum 11 ordinære møder om året og evaluerer årligt sit arbejde. I evalueringen bliver bestyrelsens og de enkelte medlemmers arbejde og resultater vurderet.

Bestyrelsens øvrige ledelseshverv fremgår af side 112-117.

Sydbanks vedtægter kan ses på sydbank.dk/vedtægter.

Væsentlige interne kontroller og risikostyringssystemer

Sydbanks risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at aflægge:

Et internt regnskab, der giver mulighed for at måle og følge op på koncernens præstation
Et eksternt regnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, og som er i overensstemmelse med de EU-godkendte internationale regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er direktionens ansvar at opretholde effektive interne kontroller og et risikostyringssystem i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Direktionen har designet og implementeret kontroller, som anses for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de identificerede risici ved regnskabsaflæggelsen. Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer opdateres løbende og er udformet med henblik på at identificere og eliminere fejl og mangler i regnskabet

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Selskabsledelse

Risikovurdering

Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende de risici, som knytter sig til koncernen, herunder de risici, som påvirker regnskabsaflæggelsen. I årsrapporten er de væsentligste identificerede risici beskrevet i "Regnskabsmæssige skøn og vurderinger" (note 2).

Der er etableret procedurer, som skal sikre, at Sydbank til stadighed overholder relevant lovgivning og andre regulativer i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Revisionsudvalget orienteres løbende om væsentlige ændringer i lovgivningen.

Overvågning

I forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gennemføres analyser og kontrolaktiviteter, som skal sikre, at regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med IFRS som beskrevet i "Anvendt regnskabspraksis" (note 1).

Compliance

Compliance er en uafhængig funktion med direkte faglig reference til bankens direktion. Området vurderer og kontrollerer, om bankens forretningsområder overholder lovgivningen og interne regler. I de løbende rapporteringer indgår blandt andet vurderinger af risici i form af økonomiske tab, myndighedssanktioner og tab af omdømme. Finanstilsynet har i 2015 foretaget en undersøgelse af bankens compliancefunktion, som udløste et påbud om, at der skulle udarbejdes en analyse af det nødvendige complianceniveau med henblik på at sikre, at compliancefunktionen dækker hele banken. Analysen har afdækket et behov for tilførsel af yderligere to medarbejdere, således at den samlede bemanding i 2016 vil nå op på seks medarbejdere.

Samlet er der identificeret knap 100 områder/aktiviteter i banken, som skal risikovurderes af Compliance. Der skal ske løbende opfølgning af de udarbejdede vurderinger; tidshorisonten herfor er afhængig af den konstaterede risiko. Compliance vil tilføje i højere grad dokumentere, hvorfor nogle områder/aktiviteter ikke underlægges en complianceindsats. Ændringerne som følge af analysen er indarbejdet i Compliances fremadrettede planer.

Risikoorganisation

Sydbank har en formel risikoorganisation, der består af en række risikoudvalg samt en risikoansvarlig med direkte reference til bankens direktion. Den risikoansvarlige har ansvaret for, at risikostyringen i koncernen sker på betryggende vis og opfylder kravene i bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. Risikoudvalgene ledes af et medlem af bankens direktion med den risikoansvarlige som fast medlem.

Risikoudvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici indenfor de enkelte risikoområder og sikrer, at der udarbejdes modeller og principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at bankens forretningsområder forholder sig til identificerede risici.

Revisionsudvalg

Revisionsudvalget har ingen selvstændig beslutningskompetence, men refererer til bestyrelsen og mødes minimum fire gange om året.

Revisionsudvalget gennemgår og overvåger løbende, at koncernens interne kontroller er tilstrækkelige. Herudover vurderer udvalget væsentlige risici i forbindelse med regnskab, revision og sikkerhedsmæssige forhold. Vurderingerne foretages, når bestyrelsen, den interne revision, Revisionsudvalget eller den uafhængige revision ønsker en sag nærmere gennemgået, før den forelægges bestyrelsen.

Revisionsudvalget følger også op på, at svagheder i de interne kontroller samt fejl og mangler i regnskabet, som konstateres af den uafhængige revision eller den interne revision, korrigeres, samt at der implementeres kontroller og procedurer, som modvirker disse fejl og mangler. I 2015 var Revisionsudvalget samlet otte gange.

Direktør Svend Erik Busk er af bestyrelsen udpeget som det uafhængige bestyrelsesmedlem, der besidder særlige kvalifikationer. Svend Erik Busks kvalifikationer består bl.a. af 35 års revisionserfaring, heraf 22 år som partner i KPMG.

Udvalget består af direktør Svend Erik Busk (formand), tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen, adm. direktør Jacob Chr. Nielsen og bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen.

Der henvises i øvrigt til sydbank.dk/omsydbank/organisation/revisionsudvalg.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Årsrapport 2015 / SYDBANK
33

Risikoudvalg

Risikoudvalget har ingen selvstændig beslutningskompetence, men refererer til bestyrelsen. Risikoudvalget skal give bestyrelsen et overblik over bankens faktiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af bankens overordnede risikoprofil og risikostrategi, herunder de risici der knytter sig til bankens forretningsmodel. Risikoudvalget påser, at bestyrelsens politikker og retningslinjer indenfor risikoområdet er implementeret og fungerer effektivt i banken.

Risikoudvalget holder minimum fire møder om året.

Udvalget består af tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen (formand), direktør, fhv. forstander Peder Damgaard, direktør Bo Normann Rasmussen og kredsformand Jarl Oxlund.

Der henvises i øvrigt til sydbank.dk/omsydbank/organisation/risikoudvalg.

Lønudvalg

Lønudvalget har ingen selvstændig beslutningskompetence, men refererer til bestyrelsen. Lønudvalget formulerer bankens aflønningspolitik og tager stilling til, hvilke funktioner i banken der er omfattet af begrebet "væsentlige risikotagere". Efter godkendelse i bestyrelsen forelægges lønpolitikken for generalforsamlingen, der tager endelig stilling hertil. Lønudvalget følger op på, at den gældende lønpolitik overholdes.

Lønudvalget holder minimum et møde om året.

Udvalget består af direktør, fhv. forstander Peder Damgaard (formand), tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen, direktør Erik Bank Lauridsen og Private Banking-direktør Alex Slot Hansen.

Der henvises i øvrigt til sydbank.dk/omsydbank/organisation/loenudvalg.

Nomineringsudvalg

Nomineringsudvalget har ingen selvstændig beslutningskompetence, men refererer til bestyrelsen. Nomineringsudvalget har til opgave at identificere og beskrive de kvalifikationer, der kræves i bankens bestyrelse, og vurdere, om de er til stede.

Udvalget skal desuden foreslå nye mulige kandidater til lokalråd og repræsentantskab, så der i videst muligt omfang kan rekrutteres nye bestyrelsesmedlemmer til bestyrelsen fra repræsentantskabet.

Nomeringsudvalget holder minimum fire møder om året.

Udvalget består af tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen (formand), direktør, fhv. forstander Peder Damgaard, direktør Erik Bank Lauridsen og advokat Frank Møller Nielsen.

Der henvises i øvrigt til sydbank.dk/omsydbank/organisation/nomineringsudvalg.

Intern revision

For at opnå en objektiv og uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden, effektiviteten og kvaliteten af koncernens interne kontroller har banken etableret en intern revision med reference til bankens bestyrelse.

Intern revision foretager revision med fokus på blandt andet de væsentligste områder af bankens risikostyring. Herudover tilser intern revision, at:

koncernen har en god administrativ og regnskabsmæssig praksis
der er skriftlige forretningsgange på de væsentligste aktivitetsområder
ledelsens krav om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretningsgange og efterleves
der er betryggende kontrol- og sikringsforanstaltninger på it-området.

Social ansvarlighed

Sydbanks samfundsansvar er forretningsdrevet. Banken ønsker i alle sammenhænge – gennem dygtighed og evnen til at skabe langvarige relationer – at være værdiskabende.

Banken er sig bevidst, at rollen som kapitalformidler, værdipapirhandler og betalingsformidler indebærer et betydeligt samfundsøkonomisk medansvar. Ansvaret afspejles i bankens politikker og i bankens bestræbelser på at løse opgaverne så rationelt som muligt under hensyntagen til bankens værdier.

Sydbanks samfundsansvar er et fælles anliggende og dermed summen af bankens indsatser – det gælder både centralt og decentralt.

I 2015 blev der gennemført en analyse af Sydbanks fundament for samfundsansvar holdt op imod gældende internationalt anerkendte principper, FN's principper for ansvarlige investeringer, som Sydbank underskrev i 2010, og FN's Global Compact, som Sydbank ikke har underskrevet.

Der er gennemført en risikovurdering af Sydbanks menneskerettighedsrisiko, også i forhold til internationalt anerkendte principper i form af FN's retningslinjer om menneskerettigheder og erhvervsliv, som Sydbank følger.

Den overordnede konklusion af analysen af Sydbanks fundament for samfundsansvar er, at meget allerede gennemføres ud fra sund fornuft, men at arbejdet skal formaliseres og formelt forankres i ledelsen, og der skal skabes en formel struktur omkring rapportering. Det arbejde er på baggrund af analysen sat i gang.

Den overordnede konklusion af risikovurderingen af Sydbanks menneskerettighedsrisiko er, at Sydbank kun har begrænset risiko for negativ påvirkning af menneskerettigheder i forbindelse med driften af egen forretning. Den største risiko ligger indenfor ligestilling og antidiskrimination i forhold til ansættelser og forfremmelser.

Særligt fokusområde

Sydbanks samfundsansvar finder anvendelse i hele koncernen. Vi tror på den største effekt af vores arbejde med samfundsansvaret, hvis vi er fokuserede. Sydbank bifalder de internationale forhandlinger for at sikre en global nedbringelse af CO². Derfor har vi i Sydbank valgt at sætte fokus på Sydbanks egen påvirkning af klimaet og energiforbruget.

Klima og energi

På klima- og energisiden arbejdes der løbende med at nedbringe energiforbruget og CO²-udslippet forbundet med bankens virke. Der er i Sydbank indført detaljeret overvågning af og opfølgning på energiforbruget på hver enkelt Sydbank-adresse. Rapporteringen af selve forbruget sker detaljeret og løbende til den direkte ansvarlige for hver enkelt adresse. Derudover er der gennemført en række energibesparende tiltag i de områder, hvor effekten har været størst. Det gælder især køling af it-servere.

Medarbejdere

Bankens medarbejdere er ansat i Danmark eller Tyskland i overensstemmelse med de i de to lande gældende overenskomster indenfor bankområdet. Banken lever op til de grundlæggende menneskerettigheder.

Sydbank fokuserer på at være en arbejdsplads med et godt fysisk og psykisk arbejdsmiljø. Konkrete tiltag indenfor stressbekæmpelse, seniorordninger og sundhedsfremme er nogle af grundene til, at Sydbank fremstår som en særdeles attraktiv arbejdsplads.

Sydbank har en whistleblower-funktion, hvor medarbejderne anonymt kan fortælle om forhold, som efter deres vurdering ikke stemmer overens med Sydbanks politikker, regler eller værdier. Funktionen er forankret i bankens Compliance-afdeling.

Sydbank deltager og tilskynder til deltagelse i Finansrådets årlige Pengeuge, hvor medarbejdere og chefer underviser i økonomi på landets folkeskoler.

Investering og kredit

Sydbank udover sit samfundsansvar på investeringsområdet primært gennem måden, hvorpå vi investerer formuen i de forskellige Sydbank-forvaltede porteføljer. I tilrettelæggelsen af forvaltningen heraf lægger vi vægt på, at de selskaber, vi investerer i, lever op til FN's principper for ansvarlige investeringer – UNPRI. Det indebærer bl.a.:

at områder vedrørende miljø, sociale forhold og god selskabsledelse, som internationalt går under betegnelsen ESG (Environment, Social og Corporate Governance), indgår i investeringsbeslutningerne
at Sydbank anvender en engagementstilgang i relation til påvirkning af de selskaber, som vi investerer i, der ikke til fulde lever op til vores forventninger i relation til ESG.

Sydbank har et værdigrundlag, som indebærer, at vi ikke ønsker at investere i selskaber, som krænker bredt anerkendte internationale konventioner og normer. Disse er bl.a. formuleret i FN's Global Compact, der omhandler virksomhedernes holdninger til menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljøspørgsmål og korruption.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Aktivt bidrag til samfundet gennem bankens fonde

Bankens kreditvirksomhed skal passe med bankens forretningsmodel og valgte risikoprofil. Banken tilstræber at yde kredit på et afbalanceret, kvalificeret og velunderbygget grundlag.

Sydbank ønsker ikke at deltage i finansielle transaktioner, hvor der kan rejses tvivl om motiverne eller forretningsmetoderne, uanset om disse skønnes at være lovlige.

Tax Governance

Sydbank ønsker at bidrage positivt til det samfund, koncernen er en del af, og som et naturligt led heri har Sydbank siden april 2013 indgået i et fælles projekt med SKAT - Tax Governance - der skal styrke samarbejdet om en hurtig og effektiv afklaring af koncernens skatte- og afgiftsmæssige forhold.

Via samarbejdet – der bygger på gensidig åbenhed og tillid – har koncernen mulighed for at få kendskab til SKATs holdning til konkrete skatte- og/eller afgiftsmæssige spørgsmål og derved få minimeret fremtidige risici, herunder:

Hurtig stillingtagen til specifikke skatte- og afgiftsspørgsmål ved såvel gennemførte som påtænkte dispositioner
Løbende dialog med SKAT, hvor Sydbank får mulighed for at få drøftet problemstillinger, når de opstår, hvilket sparer ressourcer både for Sydbank og for myndighederne i forhold til en senere gennemgang af selvangivelse m.m.

Som finansiel virksomhed varetager Sydbank en væsentlig samfundsopgave i form af indberetninger til SKAT af oplysninger, der danner grundlag for automatisk udskrivning af årsopgørelser for en stor del af de danske skatteydere. Via Tax Governance bidrages der løbende til at højne den generelle kvalitet af indberetningerne, hvilket gør skatteopkrævningen effektiv og enkel for såvel myndigheder som kunder.

Forholdet til omverdenen

Sydbank er en relationsbank. Det betyder, at Sydbank lægger vægt på at skabe og udbygge gode relationer til både kunder, samarbejdspartnere og samfundet generelt. Det er vigtigt for Sydbank at være en aktiv medspiller i de lokalsamfund, hvor banken driver forretning.

Sydbank arbejder målrettet med sine relationer til det samfund, banken er en del af. Sydbank er meget aktiv med sponsorater både nationalt og i det enkelte lokalsamfund, og Sydbanks fonde (Sydbank Fonden og Sydbank Sønderjyllands Fond) bidrager til, at Sydbank deltager aktivt i samfundet med 439 uddelinger i 2015.

Banken er en aktiv medspiller i forenings- og idrætslivet i hele markedsområdet. Lokalt og regionalt står Sydbank bag mange sponsorater – særligt med fokus på bredden. Sydbank er således sponsor for Dansk Håndboldforbunds håndboldskoler med 8-10.000 deltagere om året. Sydbank yder desuden støtte til udvalgte velgørende organisationer, som opererer i verdens fattigste egne.

Den årlige redegørelse om samfundsansvar kan læses på sydbank.dk/csr2015

SYDBANK / Årsrapport 2015

Årsrapport 2015 / SYDBANK
37

Årsregnskab

Resultatopgørelse ... 38
Totalindkomstopgørelse ... 38
Balance ... 39
Egenkapitalopgørelse ... 40
Pengestrømsopgørelse ... 42

Noter

1 Anvendt regnskabspraksis ... 43
2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger ... 50
3 Solvens ... 52
4 Segmentoplysninger ... 53
5 Renteindtægter ... 55
6 Renteudgifter ... 55
7 Udbytte af aktier ... 55
8 Gebyrer og provisionsindtægter ... 56
9 Kursreguleringer ... 56
10 Andre driftsindtægter ... 56
11 Udgifter til personale og administration ... 57
12 Nedskrivninger på udlån mv. ... 60
13 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder ... 61
14 Skat ... 62
15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker ... 63
16 Udlån ... 64
17 Obligationer til dagsværdi ... 68
18 Aktier mv. ... 68
19 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. ... 68
20 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder ... 69
21 Aktiver tilknyttet puljeordninger ... 69
22 Immaterielle aktiver ... 70
23 Investeringsejendomme ... 71
24 Domicilejendomme ... 71
25 Øvrige materielle aktiver ... 72
26 Andre aktiver ... 72
27 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker ... 72
28 Indlån og anden gæld ... 73
29 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris ... 73
30 Andre passiver ... 73
31 Hensatte forpligtelser ... 73
32 Efterstillede kapitalindskud ... 74
33 Egne kapitalandele ... 75
34 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler ... 76
35 Dagsværdisikring af renterisici (macro-hedge) ... 77
36 Sikkerhedsstillelse ... 78
37 Nærtstående parter ... 78
38 Oplysning om dagsværdi ... 81
39 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald ... 84
40 Aktivitet pr. land ... 84
41 Hoved- og nøgletal ... 85
42 Begivenheder indtruffet efter balancedagen ... 87
43 Koncernoversigt ... 87
44 Store aktionærer ... 87
45 Virksomhedsovertagelser ... 88
Nøgletalsdefinitioner ... 89
Aflædte finansielle instrumenter ... 90
Risikostyring ... 94
Kreditrisiko ... 95
Markedsrisiko ... 99
Likviditetsrisiko ... 101
Operationel risiko ... 103
It-sikkerhed ... 103
Kapitalgrundlag ... 104

Resultatopgørelse

	Sydbank-koncernen			Sydbank A/S
Mio. kr.	Note	2015	2014	2015	2014
Renteindtægter	5	2.846	3.341	2.849	3.345
Renteudgifter	6	342	599	343	597
Nettorenteindtægter		2.504	2.742	2.506	2.748
Udbytte af aktier	7	64	43	64	42
Gebyrer og provisionsindtægter	8	1.902	1.750	1.784	1.750
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	8	300	238	238	238
Nettorente- og gebyrindtægter		4.170	4.297	4.116	4.302
Kursreguleringer	9	251	391	252	391
Andre driftsindtægter	10	40	31	40	31
Udgifter til personale og administration	11	2.455	2.497	2.413	2.505
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver		97	96	74	95
Andre driftsudgifter		130	114	130	120
Nedskrivninger på udlån mv.	12	311	692	311	692
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	13	5	9	-23	7
Resultat før skat		1.473	1.329	1.457	1.319
Skat	14	325	277	309	267
Årets resultat		1.148	1.052	1.148	1.052
Fordeling af årets resultat
Årets resultat				1.148	1.052
I alt til disposition				1.148	1.052
Foreslået udbytte				803	526
Foreslået anvendt til andre formål				10	10
Henlagt til egenkapital				335	516
I alt anvendt				1.148	1.052
Årets resultat pr. aktie (kr)*		15,8	14,3	15,8	14,3
Årets resultat pr. aktie udvandet (kr)*		15,8	14,3	15,8	14,3
Foreslået udbytte pr. aktie (kr)		11,12	7,08	11,12	7,08

Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb, jf. side 17.

Totalindkomstopgørelse

Årets resultat	1.148	1.052	1.148	1.052
Anden totalindkomst
Poster der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Omregning af udenlandske virksomheder	26	4	26	4
Hedge af udenlandske virksomheder	-26	-4	-26	-4
Ejendomsopskrivninger	0	13	0	13
Anden totalindkomst efter skat	0	13	0	13
Årets totalindkomst	1.148	1.065	1.148	1.065

SYDBANK / Årsrapport 2015

Balance

	Sydbank-koncernen			Sydbank A/S
Mio. kr.	Note	2015	2014	2015	2014
Aktiver
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker		967	629	967	629
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	15	4.274	9.594	4.267	9.575
Udlån til dagsværdi	16	10.183	6.891	10.183	6.891
Udlån til amortiseret kostpris	16	74.275	68.451	74.439	68.621
Obligationer til dagsværdi	17	26.362	36.132	26.330	36.132
Aktier mv.	18	1.736	1.593	1.735	1.593
Kapitalandele i associerede virksomheder mv.	19	163	168	163	168
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	20	-	-	2.281	646
Aktiver tilknyttet puljeordninger	21	12.000	10.790	12.000	10.790
Immaterielle aktiver	22	324	334	321	334
Grunde og bygninger i alt		1.012	1.071	831	887
heraf investeringsejendomme	23	-	2	-	2
heraf domicilejendomme	24	1.012	1.069	831	885
Øvrige materielle aktiver	25	68	73	68	73
Aktuelle skatteaktiver		185	47	185	48
Udskudte skatteaktiver		83	97	14	17
Aktiver i midlertidig besiddelse		7	15	3	8
Andre aktiver	26	11.047	16.376	11.038	16.372
Periodeafgrænsningsposter		56	55	55	55
Aktiver i alt		142.742	152.316	144.880	152.839
Passiver
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	27	17.785	32.051	18.028	32.268
Indlån og anden gæld	28	79.900	73.922	81.823	74.224
Indlån i puljeordninger		12.009	10.796	12.009	10.796
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	29	3.727	3.741	3.727	3.741
Andre passiver	30	15.440	18.840	15.414	18.839
Periodeafgrænsningsposter		4	4	4	4
Gæld i alt		128.865	139.354	131.005	139.872
Hensatte forpligtelser	31	320	266	318	271
Efterstillede kapitalindskud	32	2.130	1.385	2.130	1.385
Egenkapital:
Aktiekapital		742	742	742	742
Opskrivningshenlæggelser		79	90	79	90
Andre reserver:
Vedtægtsmæssige reserver		425	425	425	425
Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode		13	10	13	10
Overført overskud		9.355	9.508	9.355	9.508
Foreslået udbytte mv.		813	536	813	536
Egenkapital i alt		11.427	11.311	11.427	11.311
Passiver i alt		142.742	152.316	144.880	152.839

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Egenkapitalopgørelse

Sydbank-koncernen

Mio. kr.
	Aktiekapital	Opskrivnings-henlæg-gelser	Vedtægts-mæssige reserver	Reserve for nettoopskrifter indre-værdis-mestde	Overført overskud	Foreslået udbytte mv.	I alt
Egenkapital primo 2015	742	90	425	10	9.508	536	11.311
Periodens resultat				3	332	813	1.148
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder					26		26
Hedge af udenlandske virksomheder					-26		-26
Ejendomsopskrivninger		-11			11		-
Anden totalindkomst i alt	-	-11	-	-	11	-	-
Årets totalindkomst	-	-11	-	3	343	813	1.148
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier					-2.225		-2.225
Salg af egne aktier					1.722		1.722
Udbetalt udbytte mv.						-536	-536
Udbytte, egne aktier					7		7
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-	-496	-536	-1.032
Egenkapital ultimo 2015	742	79	425	13	9.355	813	11.427
Egenkapital primo 2014	742	77	425	3	8.986	4	10.237
Periodens resultat				7	509	536	1.052
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder					4		4
Hedge af udenlandske virksomheder					-4		-4
Ejendomsopskrivninger		13					13
Anden totalindkomst i alt	-	13	-	-	-	-	13
Årets totalindkomst	-	13	-	7	509	536	1.065
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier					-1.026		-1.026
Salg af egne aktier					1.039		1.039
Udbetalt udbytte mv.						-4	-4
Udbytte, egne aktier							-
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-	13	-4	9
Egenkapital ultimo 2014	742	90	425	10	9.508	536	11.311

SYDBANK / Årsrapport 2015

Sydbank A/S

Mio. kr.
	Aktie-kapital	Opskrivnings-henlæg-gelsen	Vedtægts-mæssige reserver*	Reserve for nettoopskr. efter indre-værdis-metode	Overført overskud	Foreslået udbytte mv.	I alt
Egenkapital primo 2015	742	90	425	10	9.508	536	11.311
Periodens resultat				3	332	813	1.148
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder					26		26
Hedge af udenlandske virksomheder					-26		-26
Ejendomsopskrivninger		-11			11		-
Anden totalindkomst i alt	-	-11	-	-	11	-	-
Årets totalindkomst	-	-11	-	3	343	813	1.148
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier					-2.225		-2.225
Salg af egne aktier					1.722		1.722
Udbetalt udbytte mv.						-536	-536
Udbytte, egne aktier					7		7
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-	-496	-536	-1.032
Egenkapital ultimo 2015	742	79	425	13	9.355	813	11.427
Egenkapital primo 2014	742	77	425	3	8.986	4	10.237
Periodens resultat				7	509	536	1.052
Anden totalindkomst
Omregning af udenlandske virksomheder					4		4
Hedge af udenlandske virksomheder					-4		-4
Ejendomsopskrivninger		13					13
Anden totalindkomst i alt	-	13	-	-	-	-	13
Årets totalindkomst	-	13	-	7	509	536	1.065
Transaktioner med ejere
Køb af egne aktier					-1.026		-1.026
Salg af egne aktier					1.039		1.039
Udbetalt udbytte mv.						-4	-4
Udbytte, egne aktier							-
Transaktioner med ejere i alt	-	-	-	-	13	-4	9
Egenkapital ultimo 2014	742	90	425	10	9.508	536	11.311

Vedtægtsmæssige reserver er lig med bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4.
Aktiekapitalen består af 74.249.999 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 742,5 mio. kr. Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Pengestrømsopgørelse

Mio. kr.	Sydbank-koncernen 2015	2014
Driftsaktivitet
Årets resultat før skat	1.473	1.329
Betalte skatter	-427	-90
Regulering for ikke-kontante driftsposter:
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder	-5	-9
Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver	97	96
Nedskrivninger på udlån/garantier	311	692
Andre ikke-kontante driftsposter	67	100
	1.516	2.118
Ændring i driftskapital:
Kreditinstitutter og centralbanker	-7.080	-205
Handelsbeholdning	9.627	2.763
Andre finansielle instrumenter til dagsværdi	476	211
Udlån	-9.427	-4.557
Indlån	5.978	3.895
Øvrige aktiver/passiver	1.424	-3.769
Pengestrømme fra driftsaktivitet	2.514	456
Investeringsaktivitet
Salg af kapitalandele i associerede virksomheder	13	1
Køb af immaterielle aktiver	-10	2
Køb af materielle aktiver	-69	-70
Salg af materielle aktiver	56	72
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	-10	5
Finansieringsaktivitet
Køb og salg af egne kapitalandele	-503	13
Udbytte mv.	-529	-4
Optagelse/indfrielse af efterstillede kapitalindskud	745	-412
Udstedelse/indfrielse af obligationer	-14	-2.722
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	-301	-3.125
Årets pengestrømme	2.203	-2.664
Likvider primo	2.285	4.949
Årets pengestrømme (ændring i året)	2.203	-2.664
Likvider ultimo	4.488	2.285
Likvider ultimo
Kassebeholdning og anfordingstilgodehavender hos centralbanker	967	629
Fuldt ud sikre og likvide anfordingstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber	3.521	1.656
Likvider ultimo	4.488	2.285

SYDBANK / Årsrapport 2015

Noter

Note 1 Anvendt regnskabspraksis

Generelt

Koncernregnskabet for Sydbank aflægges efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU.

Årsregnskabet for modervirksomheden Sydbank A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., der med undtagelse af måling af kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder til indre værdi er i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestemmelserne efter IFRS.

Årsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Bestyrelse og direktion har den 24. februar 2016 behandlet og godkendt årsrapporten for 2015 for Sydbank A/S. Årsrapporten forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling den 17. marts 2016.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

Med virkning fra 1. januar 2015 er følgende ændringer til IFRS implementeret:

Ændringer til IAS 19 i relation til ydelsesbaserede pensionsordninger
Ændringer til forskellige standarder i medfør af "Annual Improvements to IFRSs".

Sydbanks implementering af de nye eller ændrede standarder har ikke påvirket indregning og måling i koncernregnskabet og dermed heller ikke resultat pr. aktie.

Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til sidste år.

Generelt om indregning og måling

Aktiver indregnes i balancen, når det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når de er sandsynlige og kan måles pålideligt.

Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til dagsværdi. Efterfølgende måles aktiver og forpligtelser som beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.

Ved indregning og måling tages hensyn til gevinster, tab og risici, der fremkommer, før årsregnskabet aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.

Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen bortset fra værdireguleringer af afledte finansielle instrumenter, der er indgået til valutakurs-sikring af nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og associerede virksomheder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes i totalindkomstopgørelsen. Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen.

Væsentlige indregnings- og målingsprincipper

Koncernregnskab

Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Sydbank A/S samt dattervirksomheder, hvori Sydbank A/S har bestemmende indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. I regnskabets koncernoversigt note 43 fremgår de virksomheder, hvis regnskaber konsolideres.

Koncernregnskabet er udarbejdet som et sammendrag af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskaber opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter, omkostninger, aktiebesiddelser, mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder.

Købte virksomheder medtages fra overtagelsestidspunktet.

På overtagelsestidspunktet indregnes købte virksomheders aktiver (herunder identificerbare immaterielle aktiver), forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi efter overtagelsesmetoden.

Hvor købsvederlaget overstiger dagsværdien af nettoaktiverne i den overtagne virksomhed, indregnes forskelsbeløbet som goodwill. Goodwill indregnes i den overtagne virksomheds funktionelle valuta til transaktionsdagens valutakurs. Hvor dagsværdien af nettoaktiverne overstiger købsvederlaget (badwill), indregnes forskelsbeløbet som en indtægt i resultatopgørelsen på overtagelsestidspunktet. Købsomkostninger indregnes i resultatet ved afholdelsen.

Solgte virksomheder medtages frem til overdragelsestidspunktet.

Omregning af fremmed valuta

Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, der er moder-

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat

virksomhedens funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til valutakursen på transaktionstidspunktet. Mellemværender i fremmed valuta omregnes til balancedagens kurs.

Modregning

Koncernen modregner alene aktiver og forpligtelser, når koncernen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig.

Indtægtskriterier

Indtægter og udgifter, herunder renteindtægter og renteudgifter, periodiseres over de perioder, de vedrører, og medtages i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperioden. Gebyrer og provisioner vedrørende udlån og tilgodehavender indregnes som en del af den regnskabsmæssige værdi af udlån og tilgodehavender og indregnes i resultatopgørelsen over låneens løbetid som en del af den effektive rente. Provisioner vedrørende garantier indtægtsføres over garantiernes løbetid. Indtægter ved gennemførelsen af en given transaktion, herunder fondsgebyrer og betalingsformidlingsgebyrer, indtægtsføres, når transaktionen er gennemført.

Garantiordning

Bidrag til Indskydergarantifonden og Afviklingsfonden, herunder til dækning af tab i forbindelse med pengeinstitutters afvikling eller konkurs, medtages under "Andre driftsudgifter".

Repo-/reverseforretninger

Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået aftale om tilbagekøb, forbliver på balancen. Det modtagne vederlag opføres som gæld, og forskellen mellem salgs- og købssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Afkastet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen.

Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået aftale om tilbagesalg, indregnes ikke i balancen, og afkastet af værdipapirerne medtages ikke i resultatopgørelsen. Det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende, og forskellen mellem købs- og salgssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter.

Repo-/reverseforretninger indregnes og måles til dagsværdi, idet de anses som en integreret del af handelsbeholdningen og indgår i den løbende risikostyring og avanceopgørelse herpå.

Tilgodehavender og udlån

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt udlån indregnes ved første indregning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, der knytter sig til etableringen.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån, der ikke er reverseforretninger, måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af tab.

Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån til amortiseret kostpris vurderes alle for objektiv indikation for værdiforringelse. Tilgodehavender og udlån af betydelig størrelse vurderes alle individuelt for objektiv indikation for værdiforringelse.

Der foreligger objektiv indikation for værdiforringelse af tilgodehavender og udlån, hvis en eller flere af følgende begivenheder er indtruffet:

Debitor er i betydelige økonomiske vanskeligheder
Debitor har begået kontraktbrud, eksempelvis i form af manglende overholdelse af betalingspligt for afdrag og renter
Koncernen yder debitor lempelser i vilkårene, som ikke ville være overvejet, hvis det ikke var på grund af debitors økonomiske vanskeligheder
Det er sandsynligt, at debitor vil gå konkurs eller blive omfattet af anden økonomisk rekonstruktion.

Nedskrivningsbehov opgøres individuelt, når der på individuelt niveau er objektiv indikation for værdiforringelse.

Individuelt vurderede udlån, der ikke er nedskrevet, samt øvrige udlån vurderes herefter på porteføljebasis. Hvis der for en portefølje er objektiv indikation for værdiforringelse, foretages nedskrivningstest, hvor de forventede fremtidige betalingsstrømme estimeres på basis af de historiske tabserfaringer korrigeret for aktuelle forhold. Nedskrivningen på porteføljen beregnes i en ratingbaseret model, hvor udlån grupperes efter kundernes rating på balancedagen. Der nedskrives i det omfang, der registreres vandring mod dårligere ratingkategorier efter en nettobetragtning.

Nedskrivningsbehovet, udregnet via den ratingbaserede model, suppleres med ledelsens skøn og effekten af hændelser, som modellen ikke vurderes at have taget hensyn til.

Nedskrivninger opgøres som forskellen mellem den amortiserede kostpris og den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalingsstrømme, herunder realisationsværdien af eventuelle sikkerheder.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Individuelle nedskrivninger opgøres på baggrund af det mest sandsynlige udfald af betalingsstrømmene. En eventuel efterfølgende forøgelse af den tilbagediskonterede værdi af de forventede fremtidige betalingsstrømme medfører hel eller delvis tilbageførsel af den foretagne nedskrivning. Til beregning af tilbagediskonteret værdi anvendes for fastforrentede udlån den oprindeligt fastsatte effektive rente og for variabelt forrentede udlån den aktuelt fastsatte effektive rente.

Fra det tidspunkt, hvor der foretages en nedskrivning af udlån, indtægtsføres renter på baggrund af den nedskrevne værdi.

Leasing

Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingaftaler, hvor koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån til nettoinvesteringen i leasingkontrakterne med fradrag af amortisering (afdrag), som beregnes efter annuitetsprincippet over leasingperioden. Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund af den aftalte effektive rente i leasingkontrakterne og indgår i resultatopgørelsen under "Renteindtægter". Fortjeneste ved salg af leasingaktiver føres under "Andre driftsindtægter".

Obligationer og aktier mv.

Obligationer og aktier mv. indregnes og måles til dagsværdi. For aktier, der ikke indgår i handelsbeholdningen, er dagsværdioptionen anvendt, idet aktierne indgår i en portefølje, der styres og måles baseret på dagsværdi. Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til mellem uafhængige parter.

I et aktivt marked udtrykkes dagsværdien i form af noterede priser, alternativt udtrykkes den i form af en modelberegnet værdi, baseret på anerkendte modeller og observerbare markedsdata, som svarer hertil.

I et mindre aktivt eller ikke aktivt marked er dagsværdien en modelberegnet værdi baseret på anerkendte modeller og observerbare markedsdata for tilsvarende aktiver.

En mindre del af obligationer og aktier er værdiansat ved anvendelse af modeller og tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata.

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv., alternativt beregnes den på baggrund af forventede betalingsstrømme. Hvis en pålidelig dagsværdi ikke kan fastlægges, sker måling til kostpris med fradrag af eventuelle nedskrivninger.

Køb og salg af værdipapirer indregnes på afregningsdatoen.

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder

Tilknyttede virksomheder er virksomheder, i hvilke modervirksomheden har bestemmende indflydelse. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles i årsregnskabet for modervirksomheden efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat føres under posten "Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder".

Kapitalandele i associerede virksomheder

Associerede virksomheder er virksomheder, i hvilke koncernen besidder kapitalandele og har en betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat medtages i posten "Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder".

Afledte finansielle instrumenter og regnskabsmæssig sikring

Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsværdi. Positive markedsværdier indregnes under "Andre aktiver". Negative markedsværdier indregnes under "Andre passiver".

Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, som er indgået med henblik på at afdække rentensikoen på fastforrentede udlån, medfører umiddelbart asymmetri i regnskabet, idet fastforrentede udlån måles til amortiseret kostpris. Asymmetrien elimineres ved anvendelse af macrohedgereglerne (dagsværdisikring) i IFRS. Den opgjorte ændring i dagsværdien af de udlån, der er effektivt sikret, indgår i balancen under "Andre aktiver" eller under "Andre passiver" og indregnes i resultatopgørelsen under "Kursreguleringer".

Puljeaktiviteter

Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balanceposter. Afkast af puljeaktiver og fordeling til puljedeltagere føres under posten "Kursreguleringer". De aktiver, som puljedeltagernes opsparing er placeret i, værdiansættes til dagsværdi.

Beholdningen af aktier og obligationer udstedt af koncernen er reduceret i henholdsvis egenkapitalen og udstedte obligationer. "Indlån i puljeordninger" overstiger derfor "Aktiver tilknyttet puljeordninger".

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhvervet i forbindelse med virksomhedsovertagelser samt goodwill.

Værdien af de erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien af de erhvervede kunderelationer afskrives over den forventede levetid på 5-15 år.

Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris som beskrevet under virksomhedsovertagelser. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill.

Goodwill testes årligt for nedskrivningsbehov og nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den aktivitet, som goodwill er knyttet til.

Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring.

Ledelsen vurderer det laveste niveau for pengestrømsfrembringende enheder, hvortil den regnskabsmæssige værdi af goodwill kan allokeres.

Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke.

Investeringsejendomme

Investeringsejendomme er ejendomme, der overvejende besidder for at opnå lejeindtægter og/eller kapitalgevinster.

Investeringsejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til dagsværdi. Regulering af dagsværdi samt lejeindtægter indregnes i resultatopgørelsen under henholdsvis "Kursreguleringer" og "Andre driftsindtægter".

Dagsværdien af investeringsejendomme opgøres på basis af en systematisk vurdering af ejendommenes forventede afkast. Der afskrives ikke på investeringsejendomme.

Domicilejendomme

Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen overvejende selv benytter til bankdrift.

Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet værdi, svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af af- og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen.

Enhver nedgang i den regnskabsmæssige værdi ved omvurdering af domicilejendomme omkostningsføres, medmindre der er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger. Enhver stigning ved omvurdering af domicilejendomme indregnes i anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, bortset fra tilbageførsler af tidligere indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom.

Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede scrapværdi ved brugstidens udløb.

Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden.

Grundforudsætningerne, afkast og afkastprocent er vurderet af eksterne vurderingsmænd.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under "Af- og nedskrivninger på materielle aktiver".

Øvrige materielle aktiver

Øvrige materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugstid, typisk 3-5 år. Indretning af lejede lokaler afskrives over lejekontraktens løbetid.

Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under "Af- og nedskrivninger på materielle aktiver".

Andre aktiver

Posten omfatter aktiver, der ikke er indregnet under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, afgivet kontant sikkerhedstillelse i forbindelse med CSA-aftaler samt tilgodehavende renter.

Udbytte

Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen.

Egne aktier

Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med koncernens køb og salg af Sydbank-aktier indregnes direkte i egenkapitalen.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Andre passiver

Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, modtaget kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler, negative beholdninger i forbindelse med reverseforretninger, skyldige renter samt hensatte personaleforpligtelser.

Negative beholdninger i forbindelse med reverseforretninger opstår, når koncernen videresælger aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger. Disse modtagne aktiver føres ikke i balancen, hvorfor et videresalg medfører en negativ beholdning.

Lønninger, lønsumsafgift, bidrag til social sikring samt betalt fravær indregnes i det regnskabsår, hvor koncernens medarbejdere har udført den tilknyttede arbejdsydelse. Omkostninger vedrørende koncernens langfristede personaleydelser periodiseres, så de følger arbejdsydelserne udført af de pågældende medarbejdere. Pensionsbidrag indbetales løbende på medarbejdernes pensionsordninger og omkostningsføres i resultatopgørelsen – bortset fra to kontrakter, hvor den kapitaliserede værdi af de afgivne pensionstilsagn er hensat. Ændringer i den kapitaliserede værdi af pensionstilsagn indregnes løbende i resultatopgørelsen.

Hensatte forpligtelser

Hensatte forpligtelser omfatter blandt andet hensættelser til tab på garantier, hensættelser på tabsgivende kontrakter samt retssager mv. Finansielle garantier indregnes første gang til dagsværdi, der typisk svarer til den modtagne garantipræmie. Efterfølgende måles garantier til den højeste værdi af henholdsvis den modtagne garantipræmie amortiseret over garantiperioden og en eventuel hensættelse til tab.

Der indregnes en hensættelse vedrørende en garanti eller tabsgivende kontrakt, hvis det er sandsynligt, at garantien eller kontrakten vil blive effektueret, og hvis forpligtelsens størrelse kan opgøres pålideligt. Hensatte forpligtelser baseres på ledelsens bedste skøn over forpligtelsernes størrelse. Ved måling af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering, hvor det er væsentligt.

Finansielle forpligtelser

Indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger.

Efterfølgende sker måling af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv., der ikke er repoforretninger, til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentemetode, således at forskellen mellem netto-provenu og nominel værdi indregnes i resultatopgørelsen under "Renteudgifter" over låneperioden.

Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi.

Aktiver i midlertidig besiddelse

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver og afhændelsesgrupper, som besiddes bestemt for salg. Aktiver klassificeres som i midlertidig besiddelse, når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem salg indenfor 12 måneder i henhold til en formel plan. Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er i midlertidig besiddelse, måles til den laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som i midlertidig besiddelse.

Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassifikation som aktiver i midlertidig besiddelse, og gevinster eller tab ved efterfølgende måling til laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen under de poster, de vedrører.

Skatter

Der er tvungen sambeskatning af danske koncernselskaber. Koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning. Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Selskabsskat af sambeskatningsindkomsten fordeles fuldt ud ved betaling af sambeskatningsbidrag mellem de danske koncernselskaber. Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års skatter, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, i anden totalindkomst med den andel, der relaterer sig hertil, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen.

Aktuelle skatteforpligtelser og aktuelle skatteaktiver indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Udskudt skat hensættes baseret på den balanceorienterede gældsmetode og omfatter midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier i de enkelte koncern-selskabers balancer samt fremførbare skattemæssige underskud, der forventes at kunne udnyttes. Udskudt skat hensættes til dækning af genbeskatning af tidligere skattemæssigt fratrukne underskud i den udenlandske dattervirksomhed, der er udtrådt af sambeskatningen. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat.

Ændringer i udskudt skat som følge af ændrede skattesatser er indregnet i resultatopgørelsen.

Dagsværdimåling

Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med visse oplysningskrav samt til indregning og måling af finansielle instrumenter. Dagsværdien defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markedsdeltagere.

Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksomheds-specifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de forudsætninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres.

Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære marked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangspunkt i det mest fordelagtige marked, der er det marked, der maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transaktionsomkostninger.

Dagsværdimåling baseres i videst muligt omfang på markedsværdier på aktive markeder eller alternativt på værdier, der er udledt af observerbare markedsinformationer.

I det omfang sådanne observationer ikke er til stede eller ikke kan anvendes uden væsentlige modifikationer, anvendes anerkendte værdiansættelsesmetoder og rimelige skøn som grundlag for dagsværdier.

Pengestrømsopgørelse

Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat før skat.

Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra overtagelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til overdragelsestidspunktet.

Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat reguleret for ikke-kontante driftsposter, betalte skatter samt ændring i driftskapital.

Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materielle og immaterielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder.

Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser i egenkapital, efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer.

Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker, fuldt ud sikre og likvide anforderingstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber samt ubelånte indlånsbeviser.

Segmentoplysninger

Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og centrale fællesfunktioner. Forretningsområderne er opdelt ud fra forskelle i produkter og serviceydelser og omfatter Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige. Forretningsområderne er nærmere omtalt i note 4.

Segmentoplysningerne for forretningsområderne følger koncernens regnskabspraksis, for så vidt angår indregning og måling. Transaktioner mellem segmenter afregnes til markedspris. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau.

Til brug for koncernens interne økonomistyring, jf. de i note 4 anførte segmentoplysninger, anvendes nedenstående resultatmål.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat

Basisindtjening

Basisindtjening indeholder indtjening på kunder, som serviceres i koncernens filialnet, herunder kurtage, provisioner fra investeringsforeninger, depotgebyrer og kapitalforvaltning.

Handelsindtjening

Handelsindtjening indeholder alene indtjening på kunder med tilhør i Markets, samt indtjening på flow og market-making, samt positionstagning i forbindelse hermed.

Basisresultat før nedskrivninger

Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgøres af basisindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostninger, der vedrører disse aktiviteter.

Nedskrivninger på udlån mv.

Nedskrivninger på udlån mv. udgøres af nedskrivninger på bankudlån, hensættelser på garantier samt kreditværdijustering på afledte finansielle instrumenter.

Basisresultat

Basisresultat udgøres af basisindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostninger og nedskrivninger på udlån mv., der vedrører disse aktiviteter.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat udgøres af afkastet af den beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele, der styres af Finans, der er en del af forretningsområdet Markets. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og omkostninger.

Kommende standarder og fortolkningsbidrag

International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske for koncernen ved udarbejdelsen af årsregnskabet for 2015. Dette omfatter IFRS 9, 14 og 15 samt ændringer til IAS 16, 27, 28, 38, 39, IFRS 7, 10, 11 og 12. Ingen af disse er godkendt af EU.

Koncernen forventer først at implementere de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obligatoriske. Analysen af den forventede effekt af implementeringen af IFRS 9 er endnu ikke er afsluttet, jf. nedenfor. Øvrige nye standarder og fortolkningsbidrag forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens regnskabsafleggelse.

IFRS 9 Finansielle instrumenter, der erstatter IAS 39, ændrer klassifikation og den deraf afledte måling af finansielle aktiver og forpligtelser.

Der introduceres en mere logisk tilgang til klassifikation af finansielle aktiver drevet af virksomhedens forretningsmodel og de underliggende pengestrømmes karakteristika. Samtidig introduceres der en ny nedskrivningsmodel for alle finansielle aktiver.

Den såkaldte "expected loss"-model vil kræve en indregning af forventede tab både ved første indregning og efterfølgende. I den nuværende model indregnes en nedskrivning først, når der er indikationer på tab ("incurred loss"-model).

Endelig introduceres der nye regler for regnskabsmæssig sikring, der i forhold til de nuværende regler vil gøre det enklere regnskabsmæssigt at reflektere virksomheders forretningsmæssige sikringsstrategi.

Analysen af effekten ved overgangen til "expected loss"-modellen er ikke afsluttet, hvorfor effekten endnu ikke kan estimeres. Standarden forventes at blive obligatorisk for regnskabsår, der begynder 1. januar 2018 eller senere.

IFRS 15 Indregning af omsætning fra kontrakter med kunder, der erstatter de nuværende omsætningsstandarder (IAS 11 og 18) og fortolkningsbidrag, indfører en ny model for indregning og måling af omsætning vedrørende salgskontrakter med kunder.

Den nye model bygger på en femtrins proces, som skal følges for alle salgskontrakter med kunder for at fastlægge, hvornår og hvordan omsætning skal indregnes i resultatopgørelsen. Koncernen forventer, at standarden vil få begrænset betydning for koncernen. Standarden forventes at blive obligatorisk for regnskabsår, der begynder 1. januar 2017 eller senere.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger

Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter, vil de være forbundet med usikkerhed. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn, eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder.

De områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væsentligste effekt på regnskabet, er:

Dagsværdi af finansielle instrumenter
Værdiansættelse af udlån
Dagsværdi af domicilejendomme
Virksomhedsovertagelser.

Dagsværdi af finansielle instrumenter

Koncernen måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt aktier og obligationer.

Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder:

Valg af værdiansættelsesmetode
Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien
Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer såsom kredit-, model- og likviditetsrisiko
Vurdering af, hvilke markedsparametre der skal iagttages
For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav.

Beslutningerne baseres på en vurdering, der er i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.

Koncernen har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Strategiske kapitalandele måles til dagsværdi på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt på baggrund af en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og aktionæroverenskomster mv.

For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun i mindre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdiansættelsen påvirket af skøn. Dette er for eksempel tilfældet for unoterede aktier og for visse obligationer, hvor der ikke er et aktivt marked. Værdiansættelsen af illikvide obligationer er påvirket af antagelsen om det relevante kreditspænd.

Der henvises til omtale i note 1 Anvendt regnskabspraksis og i note 3B Oplysning om dagsværdi for en nærmere beskrivelse. Finansielle instrumenter værdiansat ud fra ikke-observerbare input udgør 1.493 mio. kr., svarende til 1,0 pct. af koncernens aktiver ultimo 2015.

Værdiansættelse af udlån til amortiseret kostpris

Nedskrivning på udlån foretages for at tage hensyn til eventuel værdiforringelse efter første indregning. Nedskrivningen foretages som en kombination af individuelle og gruppevise nedskrivninger og er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån der er objektiv indikation for værdiforringelse.

Test for værdiforringelse af individuelle udlån indebærer skøn over forhold, hvorom der er høj grad af usikkerhed. Vurderingen indebærer skøn over den mest sandsynlige fremtidige pengestrøm, som kunden forventes at generere.

Udlån, hvor der ikke foreligger objektiv indikation for værdiforringelse eller hvor der ikke er identificeret et individuelt nedskrivningsbehov, indgår i en gruppe, hvor der på porteføljeniveau vurderes, om der er nedskrivningsbehov.

Ved test for værdiforringelse af en gruppe af udlån er det væsentlige aspekt at identificere de begivenheder, der giver objektiv indikation for, at der er indtruffet tab på gruppen. Vurderingen af nutidsværdien af de pengestrømme, der genereres af kunderne i gruppen, indeholder usikkerhed, når der anvendes historiske data for at afspejle den aktuelle situation.

Udlån placeres i grupper med ensartede kreditrisikoegenskaber ved anvendelse af bankens ratingmodel. Der sker løbende rating af kunderne, og kunder der beregnes til at have ændrede kreditrisikokarakteristika flyttes løbende til en ny ratingklasse. Det er således kundens nedklassificering til en svagere gruppe, der er indikator for forværringen.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger – fortsat

Såfremt koncernen på statusdagen har kendskab til, at der er indtruffet forhold, der enten har forværret eller forbedret det fremtidige betalingsmønster, som modellerne ikke har taget højde for, korrigeres der for dette ved udøvelse af et kvalificeret ledelsesmæssigt skøn.

Til reduktion af risikoen på de enkelte engagementer i koncernen modtages sikkerheder primært i form af pant i fysiske aktiver, værdipapirer samt rullende materiel, hvoraf pant i fast ejendom er den væsentligste form. Der indgår væsentlige ledelsesmæssige skøn ved værdiansættelsen af sikkerhederne.

Der henvises til noterne om risikostyring for en nærmere beskrivelse af nedskrivning på udlån. Udlån udgør 59,2 pct. af koncernens aktiver ultimo 2015.

Dagsværdi af domicilejendomme

Afkastmetoden anvendes til måling af domicilejendomme til dagsværdi.

De fremtidige pengestrømme er baseret på koncernens bedste estimering af det fremtidige ordinære resultat og afkastkrav for hver enkelt ejendom under hensyntagen til faktorer såsom beliggenhed og vedligeholdelse. Der er indhentet ekstern vurdering, der understøtter denne estimering. En række af disse forudsætninger og skøn har væsentlig indvirkning på beregningerne og omfatter parametre såsom inflation, udvikling i husleje, omkostninger og forrentningskrav (afkastprocent).

Ændringer i disse parametre som følge af en ændring i markedsforholdene påvirker de forventede afkast og dermed domicilejendommenes dagsværdi.

Der henvises til note 24 Domicilejendomme.

Virksomhedsovertagelser

Alle identificerbare aktiver og forpligtelser måles til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Fastsættelsen af dagsværdier af aktiver og forpligtelser i forbindelse med virksomhedsovertagelser er forbundet med en række væsentlige skøn. Der skønnes over fremtidige pengestrømme fra den overtagne virksomhed. Nutidsværdien af de fremtidige pengestrømme påvirkes af en række faktorer, herunder tilbagediskonteringssats, realøkonomisk udvikling, kundeudvikling og -adfærd. Dagsværdien fastsættes blandt andet ud fra markedsværdi, nutidsværdi, skøn eller det beløb, som en uafhængig tredjemand vil betale eller kræve som vederlag

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 3 Solvens

Koncernen anvender følgende metoder ved opgørelse af solvens:

Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, privatkunder	Avancerede interne ratingbaserede metode
Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, erhvervskunder	Grundlæggende interne ratingbaserede metode
Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, finansielle modparter	Standardmetoden
Modpartsrisiko	Markedsværdimetoden
Værdiansættelse af sikkerhedsstillelser	Den udbyggede metode
Markedsrisiko	Standardmetoden
Operationel risiko	Standardindikatormetoden
Kreditværdijustering	Standardmetoden

Koncernens beholdning af anlægsaktier består primært af strategiske sektoraktier mv. og indgår ved koncernens solvensopgørelse under andre eksponeringer inkl. kreditværdijustering.

Der anvendes forskellige typer af sikkerhedsstillelse med henblik på at reducere risikoen på koncernens udlånsportefølje. De væsentligste sikkerhedsstillelser udgøres af pantsætninger, kautioner og garantier.

Pantsætninger omfatter indlånskonti og finansielle aktiver i form af obligationer og aktier. Koncernen sikrer, at det pantsatte er adskilt fra kundernes råderet, og at pantet er juridisk gyldigt. Værdiansættelsen sikres via kravene i den udbyggede metode i henhold til Capital Requirements Regulation og Directive (CRR/CRD IV), som reducerer værdien af sikkerhedsstillelse ud fra udsteder, løbetid og omsættelighed.

Koncernen har indgået nettingaftaler med alle væsentlige modparter.

	Sydbank-koncernen
Mio. kr.	2015	2014
Egentlig kernekapitalprocent	14,5	13,9
Kernekapitalprocent	15,9	15,5
Kapitalprocent	17,6	16,0
Kapitalgrundlaget er sammensat således:
Egenkapital	11.427	11.311
Foreslået udbytte	-813	-536
Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver	-349	-373
Væsentlige investeringer i den finansielle sektor	-413	-301
Egentlig kernekapital	9.852	10.101
Hybrid kernekapital	973	1.108
Kernekapital	10.825	11.209
Supplerende kapital	908	112
Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger	251	275
Kapitalgrundlag	11.984	11.596

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 3 Solvens – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015	2014
Kreditrisiko	44.931	49.417
Markedsrisiko	8.876	8.003
Operationel risiko	8.173	8.575
Andre eksponeringer inkl. kreditværdijustering	5.975	6.472
Samlet risikoeksponering	67.955	72.467
Kapitalkrav efter søjle I, 8 pct.	5.436	5.797

Note 4 Segmentoplysninger

Forretningssegmenter

Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige.

Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder.

Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger.

Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen på kunder med decentralt tilhør, beregnet med udgangspunkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets faciliteter, herunder rådgivning og administration.

Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering.

Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser, der ikke henføres til Bankaktiviteter eller Markets.

Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau.

Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser.

Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Bank-aktiviteter	Kapital-forvaltning	Markets	Finans	Øvrige	I alt
Forretningssegmenter 2015
Basisindtjening	4.034	183	112	-	-	4.329
Handelsindtjening	-	-	215	-	-	215
Indtjening i alt	4.034	183	327	-	-	4.544
Basisomkostninger	2.461	55	100	-	59	2.675
Nedskrivninger på udlån mv.	316	-	-	-	-	316
Basisresultat	1.257	128	227	-	-59	1.553
Beholdningsresultat	2	-	-	-82	-	-80
Resultat før engangsposter	1.259	128	227	-82	-59	1.473
Poster med engangskarakter, netto	-	-	-	-	-	-
Resultat før skat	1.259	128	227	-82	-59	1.473
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	90	2	4	-	1	97
Heltidsmedarbejdere ultimo	1.899	38	78	4	25	2.044

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 4 Segmentoplysninger – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Bank-aktivitet	Kapital-forvaltning	Markets	Finans	Øvrige	I alt
Forretningssegmenter 2014
Basisindtjening	4.052	174	93	-	-	4.319
Handelsindtjening	-	-	196	-	-	196
Indtjening i alt	4.052	174	289	-	-	4.515
Basisomkostninger	2.388	53	117	-	61	2.619
Nedskrivninger på udlån mv.	707	-	-	-	-	707
Basisresultat	957	121	172	-	-61	1.189
Beholdningsresultat	-15	-	-	91	-	76
Resultat før engangsposter	942	121	172	91	-61	1.265
Poster med engangskarakter, netto	-	-	-	-	64	64
Resultat før skat	942	121	172	91	3	1.329
Af- og nedskrivninger på materielle aktiver	88	2	4	-	2	96
Heltidsmedarbejdere ultimo	1.932	40	85	4	40	2.101

Som følge af krav i IFRS skal der oplyses, hvorvidt 10 pct. eller mere af indtægterne stammer fra en enkelt kunde.
Sydbank-koncernen har ingen sådanne kunder.

Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af rente-indtægter samt gebyrer og provisionsindtægter fremgår af note 5 og 8.

Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015		2014
	Indtjening i alt	Aktiver	Indtjening i alt	Aktiver
Geografiske segmenter
Danmark	4.359	1.508	4.331	1.586
Udlandet	185	59	184	60
I alt	4.544	1.567	4.515	1.646

Indtægter fra eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes organisatoriske tilhørsforhold i Sydbank-koncernen. Aktiver omfatter alene immaterielle aktiver, grunde og bygninger, øvrige materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder og er fordelt på baggrund af aktivernes placering.

Den geografiske fordeling af koncernens indtægter og aktiver oplyses som følge af krav herom i IFRS og afspejler ikke den ledelsesmæssige opdeling af koncernen. Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter giver en mere meningsfyldt beskrivelse af koncernens aktiviteter.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 5 Renteindtægter
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Reverse med kreditinstitutter og centralbanker	-32	-4	-32	-4
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-8	15	-8	15
Reverse-udlån	-24	6	-24	6
Udlån og andre tilgodehavender	2.732	2.940	2.736	2.944
Obligationer	289	492	288	492
Afledte finansielle instrumenter i alt	-119	-112	-119	-112
heraf:
Valutakontrakter	93	98	93	98
Rentekontrakter	-212	-210	-212	-210
Andre kontrakter	0	0	0	0
Øvrige renteindtægter	8	4	8	4
I alt	2.846	3.341	2.849	3.345
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning	-56	2	-56	2
Dagsværdi, besiddet med handel for øje	170	380	169	380
Aktiver indregnet til amortiseret kostpris	2.732	2.959	2.736	2.963
I alt	2.846	3.341	2.849	3.345

Koncernens likviditetsberedskab er primært placeret i danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursregulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne - note 4 - samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne.

Note 6 Renteudgifter

Repo med kreditinstitutter og centralbanker	-41	10	-41	10
Kreditinstitutter og centralbanker	22	50	22	50
Repo-indlån	-4	1	-4	1
Indlån og anden gæld	265	430	266	433
Udstedte obligationer	60	75	60	75
Efterstillede kapitalindskud	35	32	35	27
Øvrige renteudgifter	5	1	5	1
I alt	342	599	343	597
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning	-45	11	-45	11
Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris	387	588	388	586
I alt	342	599	343	597

Note 7 Udbytte af aktier

Dagsværdi, klassificeret ved første indregning	33	35	33	35
Dagsværdi, besiddet med handel for øje	31	8	31	7
I alt	64	43	64	42

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 8 Gebyrer og provisionsindtægter	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Værdipapirhandel og depoter	1.029	895	911	895
Betalingsformidling	297	289	297	289
Lånesagsgebyrer	159	133	159	133
Garantiprovision	110	116	110	116
Øvrige gebyrer og provisioner	307	317	307	317
Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt	1.902	1.750	1.784	1.750
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt	300	238	238	238
Gebyrer og provisionsindtægter, netto	1.602	1.512	1.546	1.512

Note 9 Kursreguleringer

Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi	2	1	2	1
Obligationer	-197	406	-196	406
Aktier mv.	128	291	128	291
Investeringsejendomme	-1	0	-1	0
Valuta	213	170	213	170
Afledte finansielle instrumenter	106	-476	106	-476
Aktiver tilknyttet puljeordninger	163	590	163	590
Indlån i puljeordninger	-163	-592	-163	-592
Øvrige aktiver/forpligtelser	0	1	0	1
I alt	251	391	252	391
Dagsværdi, besiddet med handel for øje, handelsbeholdning	165	181	166	181
Dagsværdi, klassificeret ved første indregning, anlægsaktier	86	210	86	210
I alt	251	391	252	391

Note 10 Andre driftsindtægter

Lejeindtægter fast ejendom	17	17	17	17
Øvrige driftsindtægter	23	14	23	14
I alt	40	31	40	31

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 11 Udgifter til personale og administration
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Lønninger og vederlag til
Direktion	14	12	14	12
Bestyrelse	5	4	5	4
Repræsentantskab	2	3	2	3
I alt	21	19	21	19
Personaleudgifter
Lønninger	1.247	1.260	1.232	1.260
Pensioner	128	135	127	135
Udgifter til social sikring	16	17	16	17
Lønsumsafgift	140	133	138	133
I alt	1.531	1.545	1.513	1.545
Øvrige administrationsudgifter
It	533	574	517	573
Husleje mv.	118	146	136	156
Markedsføring og repræsentation	82	66	73	66
Øvrige omkostninger	170	147	153	146
I alt	903	933	879	941
I alt	2.455	2.497	2.413	2.505
Revisionshonorar
Lovpligtig revision	1	1	1	1
Erklæringsopgaver med sikkerhed	1	1	1	1
Skatterådgivning	0	0	0	0
Honorar for andre ydelser	0	0	0	0
I alt	2	2	2	2

Udover honorar til den uafhængige revisor er der afholdt udgifter til driften af koncernens interne revision.

Antal beskæftigede

Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede	2.154	2.209	2.134	2.209

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 11 Udgifter til personale og administration – fortsat
Sydbank-koncernen

1.000 kr.	2015	2014
Bestyrelseshonorar inkl. udvalgshonorarer
Torben Nielsen (formand pr. 12.3.2015)	846	613
Peder Damgaard (næstformand pr. 12.3.2015)	582	382
Svend Erik Busk	390	383
Harry Max Friedrichsen (udtrådt pr. 13.3.2014)	-	64
Alex Slot Hansen (indtrådt pr. 13.3.2014)	316	234
Hanni Toosbuy Kasprzak (udtrådt pr. 13.3.2014)	-	138
Erik Bank Lauridsen	397	394
Lars Mikkelgaard-Jensen (indtrådt pr. 12.3.2015)	270	-
Frank Møller Nielsen (indtrådt pr. 12.3.2015)	259	-
Jacob Chr. Nielsen (indtrådt pr. 13.3.2014)	335	195
Susanne Beck Nielsen (afgået ved døden 12.1.2015)	65	195
Bo Normann Rasmussen (indtrådt pr. 12.3.2015)	270	-
Jarl Oxlund (indtrådt pr. 13.3.2014)	335	195
Anders Thoustrup (udtrådt pr. 12.3.2015)	211	823
Steen Tophøj (udtrådt pr. 13.3.2014)	-	64
Jan Uldahl-Jensen (udtrådt pr. 13.3.2014)	-	64
Margrethe Weber	264	260
I alt	4.540	4.004
Heraf udvalgshonorarer
Revisionsudvalget (udvidet fra 3 til 4 medlemmer)	385	309
Risikoudvalg (udvidet fra 3 til 4 medlemmer)	385	232
Lønudvalget (4 medlemmer)	209	193
Nomineringsudvalg (udvidet fra 3 til 4 medlemmer)	303	180
Corporate governanceudvalg - kun i 2014 (heraf 3 medlemmer fra bestyrelsen)	-	180

Sydbanks bestyrelse aflønnes med et fast honorar. Udover det faste honorar ydes et fast udvalgshonorar til medlemmerne af bestyrelsens udvalg.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 11 Udgifter til personale og administration – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Karen Frøsig	Bjarne Larsen	Jan Svarre
Direktionens vederlæggelse
2015
Fast løn	5,6	4,4	4,4
Heraf modtagne honorarer i forbindelse med bestyrelsesposter	-0,4	-	-
Koncernens udgift	5,2	4,4	4,4
2014
Fast løn	5,4	2,6	4,3
Heraf modtagne honorarer i forbindelse med bestyrelsesposter	-0,3	-	-
Koncernens udgift	5,1	2,6	4,3

Direktionen modtager ikke variabel aflønning.

Direktionens fratrædelsesvilkår

Karen Frøsig, Bjarne Larsen og Jan Svarre

Der er et opsigelsesvarsel på henholdsvis 6 og 12 måneder for direktør og banken.

Ved fratrædelse foranlediget af banken er direktøren berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse, svarende til 12 måneders løn.

Øvrige oplysninger om bankens aflønningspolitik fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation/loenpolitik.

	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Vederlag til væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner
Fast løn	38,5	29,4	37,0	29,4
Variabel løn	0,8	-	0,8	-
I alt	39,3	29,4	37,8	29,4
Antal heltidsmedarbejdere (gns.)	30,6	23,3	29,8	23,3

Væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner modtager kun variabel løn under bagatelgrænsen, jf. aflønningsbekendtgørelsen.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 12 Nedskrivninger på udlån mv.
	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Nedskrivninger og hensættelser	222	595	222	595
Tabsbogført	200	183	200	183
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	111	86	111	86
Nedskrivninger på udlån mv.	311	692	311	692
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)
Individuelle nedskrivninger og hensættelser	3.687	4.111	3.687	4.111
Gruppevise nedskrivninger og hensættelser	495	301	495	301
Nedskrivninger og hensættelser ultimo	4.182	4.412	4.182	4.412
Individuelle nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	4.111	4.164	4.111	4.163
Valutakursregulering	0	0	0	0
Nye individuelle nedskrivninger	1.223	1.883	1.223	1.883
Tilbageførte individuelle nedskrivninger	984	1.266	984	1.265
Andre bevægelser	-	2	-	2
Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt	663	672	663	672
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	3.687	4.111	3.687	4.111
Individuelle nedskrivninger på udlån	3.569	3.996	3.569	3.996
Individuelle hensættelser på garantier	118	115	118	115
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	3.687	4.111	3.687	4.111
Gruppevise nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	301	137	301	137
Nedskrivninger og hensættelser i året	194	164	194	164
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	495	301	495	301
Summen af udlån og tilgodehavender, hvorpå der er foretaget gruppevise nedskrivninger og hensættelser	6.810	4.930	6.810	4.930
Gruppevise nedskrivninger og hensættelser	495	301	495	301
Udlån og tilgodehavender efter gruppevise nedskrivninger og hensættelser	6.315	4.629	6.315	4.629
Individuelt nedskrevne udlån med objektiv indikation for værdiforringelse
Saldo før nedskrivninger på individuelt værdiforringede udlån	6.273	6.864	6.273	6.864
Nedskrivninger på individuelt værdiforringede udlån	3.569	3.996	3.569	3.996
Saldo efter nedskrivninger på individuelt værdiforringede udlån	2.704	2.868	2.704	2.868

Tilskrevne renter vedr. individuelt og gruppevist værdiforringede udlån udgør for 2015 641 mio. kr. (2014: 614 mio. kr).

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 12 Nedskrivninger på udlån mv. - fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Korrektivkonto		Nedskrivninger på udlån mv.
	2015	2014	2015	2014
Branchefordeling af koncernens korrektivkonto og nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen
Erhverv
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	1.027	976	111	76
Industri og råstofindvinding	183	227	-4	28
Energiforsyning mv.	32	20	5	17
Bygge- og anlægsvirksomhed	102	137	7	9
Handel	434	478	14	86
Transport, hoteller og restauranter	64	72	2	3
Information og kommunikation	20	28	-3	15
Finansiering og forsikring	216	365	-40	79
Fast ejendom	422	567	10	126
Øvrige erhverv	182	158	9	50
Erhverv i alt	2.682	3.028	111	489
Offentlige myndigheder	-	-	-	-
Privat	887	968	6	39
Gruppevise nedskrivninger	495	301	194	164
Hensættelser på garantier	118	115	-	-
I alt	4.182	4.412	311	692

Note 13 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.	5	9	5	9
Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder	-	-	-28	-2
I alt	5	9	-23	7

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 14 Skat	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Beregnet skat af årets indkomst	264	227	264	228
Udskudt skat	68	55	52	43
Efterregulering af tidligere års beregnet skat	-7	-5	-7	-4
I alt	325	277	309	267
Effektiv skatteprocent
Sydbanks aktuelle skatteprocent	23,5	24,5	23,5	24,5
Permanente afvigelser	-1,1	-3,7	-2,0	-4,3
Regulering af tidligere års skatter	-0,3	0,1	-0,3	0,1
Effektiv skatteprocent	22,1	20,9	21,2	20,3
Udskudt skat
Udskudt skat primo	-24	-79	62	19
Årets udskudte skat indregnet i årets resultat	68	55	51	43
Udskudt skat ultimo, netto	44	-24	113	62
Udskudte skatteaktiver	83	97	14	17
Udskudte skatteforpligtelser	127	73	127	79
Udskudt skat ultimo, netto	44	-24	113	62

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 14 Skat – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Primo	Indregnet i årets resultat	2015 Ultimo	Primo	Indregnet i årets resultat	2014 Ultimo
Specifikation af udskudt skat
Udlån til amortiseret kostpris	118	19	137	50	68	118
Grunde og bygninger	2	-3	-1	2	0	2
Materielle aktiver	-21	3	-18	-24	3	-21
Immaterielle aktiver	-30	20	-10	-2	-28	-30
Øvrige aktiver	4	9	13	10	-6	4
Hensatte forpligtelser	-1	0	-1	-2	1	-1
Øvrige passiver	-47	14	-33	-38	-9	-47
Aktiverede underskud, sambeskatningsindkomst	-49	6	-43	-75	26	-49
Udskudt skat ultimo, netto	-24	68	44	-79	55	-24

Note 15 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker	-	1.450	-	1.450
Tilgodehavender hos kreditinstitutter	4.274	8.144	4.267	8.125
I alt	4.274	9.594	4.267	9.575
Anfording	1.837	1.150	1.830	1.143
Til og med 3 måneder	2.407	8.379	2.407	8.380
Over 3 måneder og til og med 1 år	25	60	25	48
Over 1 år og til og med 5 år	1	1	1	0
Over 5 år	4	4	4	4
I alt	4.274	9.594	4.267	9.575
Heraf udgør reverseforretninger	1.062	6.731	1.062	6.731

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 16 Udlån	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Anfording	14.465	13.994	14.629	14.164
Til og med 3 måneder	11.568	8.162	11.568	8.162
Over 3 måneder og til og med 1 år	24.722	23.593	24.722	23.593
Over 1 år og til og med 5 år	15.396	15.145	15.396	15.145
Over 5 år	18.307	14.448	18.307	14.448
I alt	84.458	75.342	84.622	75.512
Heraf udgør reverseforretninger (udlån til dagsværdi)	10.183	6.891	10.183	6.891
Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher, pct.
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	5,5	8,6*	5,5	8,6*
Industri og råstofindvinding	8,1	7,8	8,1	7,8
Energiforsyning mv.	3,7	3,3	3,7	3,3
Bygge- og anlægsvirksomhed	3,5	3,3	3,5	3,3
Handel	13,2	13,0	13,1	12,9
Transport, hoteller og restauranter	3,5	3,3	3,5	3,3
Information og kommunikation	0,3	0,6	0,3	0,6
Finansiering og forsikring	17,0	14,2	17,1	14,2
Fast ejendom	7,4	8,1	7,5	8,3
Øvrige ervherv	3,6	4,0	3,6	4,0
I alt erhverv	65,8	66,2	65,9	66,3
Offentlige myndigheder	0,9	1,0	0,9	1,0
Privat	33,3	32,8	33,2	32,7
I alt	100,0	100,0	100,0	100,0

Heraf kan 2,0 procentpoint henføres til stigning i kortvarige konverteringsgarantier (2014).

Modtagne sikkerheder og typer heraf
Udlån til dagsværdi	10.183	6.891	10.183	6.891
Udlån til amortiseret kostpris	74.275	68.451	74.439	68.621
Garantier	10.498	13.846	10.498	13.846
Regnskabsmæssig krediteksponering	94.956	89.188	95.120	89.358
Sikkerhedsværdi	50.254	45.126	50.254	45.126
Blanko i alt	44.702	44.062	44.866	44.232
Typer af sikkerheder
Ejendomme	16.534	11.654	16.534	11.654
Finansielt pant	16.410	13.487	16.410	13.487
Leasingaktiver, pantebreve m.m.	4.624	4.222	4.624	4.222
Virksomhedspant, driftsmidler m.m.	6.404	5.396	6.404	5.396
Garantier/kautioner	1.047	1.263	1.047	1.263
Andre sikkerheder	452	488	452	488
Anvendte sikkerheder i alt	45.471	36.510	45.471	36.510
Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier)	4.783	8.616	4.783	8.616
I alt	50.254	45.126	50.254	45.126

I tilfælde af, at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det koncernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. For ejendommes vedkommende udmønter dette sig i at overgive disse til en ejendomsmægler. Med hensyn til tilbagetaget leasingudstyr sælges det hurtigst muligt. Der er i 2015 tilbagetaget udstyr samt overtaget ejendomme i forbindelse med nødlidende engagementer for 32 mio. kr. (2014: 22 mio. kr.) Der sker løbende vurdering og afskrivning på leasingaktiverne. Dette medfører, at der i perioder med faldende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede sikkerheder for koncernens leasingaktivitet.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 16 Udlån – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015				2014
	Udlån	Garantier	Sikker-hods-værdi	Blanko	Udlån	Garantier	Sikker-hods-værdi	Blanko
Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser
Ratingklasse
1	11.583	1.994	9.744	3.833	7.892	2.480	6.938	3.434
2	24.688	2.472	16.279	10.881	20.347	2.683	13.797	9.233
3	18.815	1.747	9.237	11.325	15.907	2.257	7.627	10.537
4	11.279	1.107	4.538	7.848	9.631	1.450	4.235	6.846
5	6.253	535	3.149	3.639	6.932	1.175	3.740	4.367
6	3.589	359	1.651	2.297	4.105	694	2.103	2.696
7	1.119	113	505	727	1.759	363	877	1.245
8	677	91	335	433	827	208	450	585
9	6.647	423	2.597	4.473	7.087	837	2.725	5.199
Default	2.205	167	763	1.609	2.621	220	776	2.065
Uden rating (NR)	1.667	1.490	1.456	1.701	2.531	1.479	1.858	2.152
I alt	88.522	10.498	50.254	48.766	79.639	13.846	45.126	48.359
Individuelle nedskrivninger på udlån	3.569			3.569	3.996			3.996
Gruppevise nedskrivninger på udlån	495			495	301			301
I alt	84.458	10.498	50.254	44.702	75.342	13.846	45.126	44.062
Mio. kr.	2015			2014
---	---	---	---	---	---	---
	Privat	Erhverv	I alt	Privat	erhverv	Erhverv
Forfaldne, men ikke værdiforringede fordringer*
0-30 dage	46	54	100	41	4	62
31-60 dage	1	1	2	2	0	3
61-90 dage	1	1	2	1	0	0
I alt	48	56	104	44	4	65
Ratingklasse
1	0	2	2	9	0	1
2	13	18	31	10	1	3
3	11	7	18	9	1	5
4	10	4	14	4	1	27
5	3	8	11	2	1	15
6	5	4	9	2	0	3
7	1	1	2	1	0	1
8	0	1	1	1	0	0
9	1	11	12	3	0	8
Uden rating (NR)	4	0	4	3	0	2
I alt	48	56	104	44	4	65

Restancebeløb vedrørende udlån mv, der ikke er individuelt nedskrevet. Udlån og tilgodehavender, der er forfaldne udover 90 dage, behandles som værdiforringede.
Fra 2015 indgår segmentet mindre erhverv under posten erhverv.
Som det fremgår, er det en begrænset andel af restancerne, der vedrører kunder med en høj kreditrisiko.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 16 Udlån – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015				2014
	Udlån	Værdifor- ringede udlån	Forfaldne udlån	Udlån, der hverken er værdi- forringede eller forfaldne	Udlån	Værdifor- ringede udlån	Udlån, der hverken er værdi- forringede eller forfaldne
Ej værdiforringede udlån, fordelt på ratingklasser
1	10.570		2	10.568	7.892		10
2	17.192		31	17.161	14.151		13
3	17.141		18	17.123	15.212		15
4	11.279		14	11.265	9.631		32
5	6.253		11	6.242	6.932		18
6	3.589		9	3.580	4.105		6
7	1.119		2	1.117	1.759		2
8	677		1	676	827		1
9	6.647	4.523	12	2.112	7.087	4.834	11
Default	2.205	1.750	0	455	2.621	2.030	0
STD/NR	1.667		4	1.663	2.531		5
	78.339	6.273	104	71.962	72.748	6.864	113
Nedskrivninger	4.064	3.569		495	4.297	3.996
I alt	74.275	2.704	104	71.467	68.451	2.868	113

Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Brutto- investering	Ikke-indtjent rente	2015 Netto- investering	Brutto- investering	Ikke-indtjent rente	2014 Netto- investering
Leasingtilgodehavender
- finansielle leasingkontrakter
Til og med 1 år	1.375	97	1.278	1.215	100	1.115
Over 1 år og til og med 5 år	3.052	150	2.902	2.683	156	2.527
Over 5 år	328	9	319	214	7	207
I alt	4.755	256	4.499	4.112	263	3.849

Leasingtilgodehavender består af tilgodehavender ved udlejning af forskelligt driftsmateriel på uopsigelige leasingkontrakter.
Der er tale om fastforrentede og variabelt forrentede leasingkontrakter i udenlandsk og dansk valuta.

Udlån til amortiseret kostpris indeholder tilgodehavender vedrørende finansiel leasing på 4.499 mio. kr. ultimo 2015 (2014: 3.849 mio. kr).

Nedskrivninger på uerholdelige tilgodehavende leasingydelser udgør 0 mio. kr. (2014: 0 mio. kr).

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 16 Udlån – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015		2014
	Udlån før nedskrivninger	Individuelle nedskrivninger	Bogført værdi	Udlån før nedskrivninger
Non-performing udlån
Værdiforringede ikke-misligholdte udlån	4.523	2.306	2.217	4.834
Værdiforringede misligholdte udlån	1.750	1.263	487	2.030
Individuelt værdiforringede udlån	6.273	3.569	2.704	6.864
Ikke-værdiforringede misligholdte udlån	455		455	591
Ikke-værdiforringede udlån med restance > 90 dage	8		8	14
I alt	6.736	3.569	3.167	7.469

I ovenstående tabel er udlån defineret som non-performing, såfremt det opfylder mindst ét af følgende kriterier:
- Der er nedskrevet individuelt på udlånet
- Det vurderes usandsynligt, at debitor fuldt ud opfylder sine betalingsforpligtelser, uden at der realiseres sikkerhed
- Udlånet har været i restance i mere end 90 dage med et beløb, der overstiger 1.000 kr. og som samtidig udgør mere end 1 pct. af udlånet. Udlånet er udelukkende medtaget her, såfremt det ikke indgår i en af de øvrige poster.

Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015		2014
	Udlån og garantier før nedskrivninger	Individuelle nedskrivninger	Bogført værdi	Udlån og garantier før nedskrivninger
Udlån og garantier med kreditlempelser (Forbearance)
Værdiforringede ikke-misligholdte udlån og garantier	271	130	141	301
Værdiforringede misligholdte udlån og garantier	366	265	101	411
Individuelt værdiforringede udlån og garantier	637	395	242	712
Ikke-værdiforringede ikke-misligholdte udlån og garantier	115		115	170
Ikke-værdiforringede misligholdte udlån og garantier	211		211	267
I alt	963	395	568	1.149
Som følge af økonomiske vanskeligheder:
- Er renten nedsat	615	233	382	758
- Er der givet afdragslempelse	152	68	84	181
- Kan gælden ikke refinansieres på sædvanlige vilkår	83	46	37	122
- Er der givet andre lempelser	113	48	65	88
I alt	963	395	568	1.149

Udlån og garantier med kreditlempelser er defineret som udlån og garantier, hvor der er sket:
- en ændring af lånevilkårene, der ikke ville have været givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer
- en fuldstændig eller delvis refinansiering af en lånekontrakt, der ikke ville være blevet gennemført, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer.

Det bemærkes, at de individuelt værdiforringede udlån med kreditlempelser også indgår i non-performing udlån.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 17 Obligationer til dagsværdi
	Sydbank-koncernen			Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Realkreditobligationer	23.661	31.348	23.629	31.348
Statsobligationer	2.434	4.409	2.434	4.409
Øvrige obligationer	267	375	267	375
I alt	26.362	36.132	26.330	36.132
Statsobligationer fordelt på stater
Danmark	2.434	4.409	2.434	4.409
I alt	2.434	4.409	2.434	4.409
Note 18 Aktier mv.
Noteret på NASDAQ OMX Copenhagen A/S	223	176	223	176
Noteret på andre børser	4	6	4	6
Unoterede aktier optaget til dagsværdi	1.509	1.411	1.508	1.411
I alt	1.736	1.593	1.735	1.593
Handelsbeholdning	198	182	197	182
Anlægsbeholdning	1.538	1.411	1.538	1.411
I alt	1.736	1.593	1.735	1.593

Note 19 Kapitalandele i associerede virksomheder mv.

Regnskabsmæssig værdi primo	168	162	168	162
heraf kreditinstitutter	-	-	-	-
Kostpris primo	159	159	159	159
Tilgang	-	-	-	-
Afgang	8	0	8	0
Kostpris ultimo	151	159	151	159
Op- og nedskrivninger primo	9	3	9	3
Udbytte	-2	-2	-2	-2
Årets op- og nedskrivninger	5	8	5	8
Tilbageførte op- og nedskrivninger	-	-	-	0
Op- og nedskrivninger ultimo	12	9	12	9
Regnskabsmæssig værdi ultimo	163	168	163	168

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 20 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014
Regnskabsmæssig værdi primo	646	487
Kostpris primo	1.026	1.035
Valutakursregulering	43	6
Tilgang	1.645	1
Afgang	2	16
Kostpris ultimo	2.712	1.026
Op- og nedskrivninger primo	-380	-548
Valutakursregulering	-17	-2
Resultat	-28	-2
Udbytte	-	-
Andre kapitalbevægelser	-6	172
Årets op- og nedskrivninger	-	-
Tilbageførte op- og nedskrivninger	-	-
Op- og nedskrivninger ultimo	-431	-380
Regnskabsmæssig værdi ultimo	2.281	646

Note 21 Aktiver tilknyttet puljeordninger
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Kontantindestående	274	449	274	449
Indeksobligationer	586	564	586	564
Øvrige obligationer	6.850	6.336	6.850	6.336
Øvrige aktier mv.	4.284	3.388	4.284	3.388
Investeringsbeviser	0	0	0	0
Andre aktiver	6	53	6	53
I alt	12.000	10.790	12.000	10.790

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 22 Immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver

Immaterielle aktiver består af værdien af kunderelationer samt goodwill erhvervet ved overtagelse af virksomheder. Koncernen har overtaget DiBa Bank i 2013. De overtagne aktiviteter blev i september 2014 fuldt integreret på koncernens platform. Den overtagne aktivitet er fordelt på forretningssegmenterne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning og Markets. Sydinvest Administration A/S blev overtaget i marts 2015. Goodwill udgør 170 mio. kr. ultimo 2015 (2014: 170 mio. kr.) og vedrører primært Bankaktiviteter. Goodwill testes årligt for værdiforringelse. Den i 2015 foretagne værdiforringelsestest har ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill.

Værdien af kunderelationer udgør 151 mio. kr. ultimo 2015 (2014: 164 mio. kr.). Kunderelationer afskrives lineært over den forventede brugstid på 5-15 år.

Værdiforringelsestest

Koncernens goodwill testes årligt for værdiforringelse samt ved evt. indikationer på værdiforringelse.

Værdiforringelsestesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige pengestrømme. Den særlige kapitalstruktur i finansielle koncerner medfører, at beregningsgrundlaget for nutidsværdien af fremtidige pengestrømme baseres på en egenkapital-/dividendemodel.

De fremtidige pengestrømme opgøres på basis af godkendte strategier og indtjeningsestimater for budgetperioden. Indtjeningen i budgetperioden er baseret på det af ledelsen godkendte budget for 2016, som indebærer en stabil positiv udvikling i bankens nettoresultat. Indtjeningen ved udgangen af budgetperioden fremskrives herefter med den forventede langsigtede vækst. Den forudsatte årlige vækst i terminalperioden udgør 1,5 pct.

De estimerede pengestrømme tilbagediskonteres med koncernens risikojusterede afkastkrav, som ultimo 2015 udgør 12,2 pct. før skat og 9,5 pct. efter skat. (2014: 12,3 pct. før skat og 9,5 pct. efter skat). Afkastkravet og dermed diskonteringssatsen er baseret på aktuelle markedsdata og eksterne benchmarks.

Den gennemførte nedskrivningstest udviser, at der ikke er sket værdiforringelse pr. 31. december 2015.

En forøgelse af koncernens risikojusterede afkastkrav fra 12,2 pct. til eksempelvis 16 pct. ville ikke medføre en værdiforringelse af goodwill. En reduktion af den skønnede vækst i terminalperioden på 1 procentpoint ville ligeledes ikke medføre værdiforringelse. Endvidere ville en reduktion af indtjeningen i terminalperioden på 20 pct. ikke medføre værdiforringelse.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 22 Immaterielle aktiver – fortsat
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Regnskabsmæssig værdi primo	334	355	334	232
Kostpris primo	377	378	377	255
Tilgang	12	0	7	123
Afgang	-	1	-	1
Kostpris ultimo	389	377	384	377
Af- og nedskrivninger primo	43	23	43	23
Årets af- og nedskrivninger	22	20	20	20
Af- og nedskrivninger ultimo	65	43	63	43
Regnskabsmæssig værdi ultimo	324	334	321	334

Tilgangen i 2015 er værdien af kunderelationer mv. erhvervet i forbindelse med overtagelsen af Sydinvest Administration A/S.

Note 23 Investeringsejendomme

Dagsværdi primo	2	20	2	16
Tilgang	-	1	-	4
Afgang	2	18	2	18
Årets regulering til dagsværdi	-	-1	-	0
Dagsværdi ultimo	-	2	-	2

Note 24 Domicilejendomme

Regnskabsmæssig værdi primo	1.069	1.102	885	788
Valutakursregulering	0	0	0	0
Tilgang, herunder forbedringer	24	18	6	147
Afgang	53	47	53	47
Årets afskrivninger	7	7	5	6
Værdiregulering ført direkte på egenkapitalen	0	13	0	13
Værdiregulering ført i resultatopgørelsen	-21	-10	-2	-10
Regnskabsmæssig værdi ultimo	1.012	1.069	831	885
Forrentningskrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi, pct.	5,0-10,0	5,0-10,0	5,0-10,0	5,0-10,0

Følsomhedsanalyse: En forøgelse af afkastkrav på 0,5 procentpoint vil alt andet lige reducere dagsværdien med 59 mio. kr. (2014: 62 mio. kr).

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 25 Øvrige materielle aktiver	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Regnskabsmæssig værdi primo	73	86	73	84
Kostpris primo	500	492	500	491
Valutakursregulering	0	0	0	0
Tilgang	42	53	42	52
Afgang	107	45	107	43
Kostpris ultimo	435	500	435	500
Af- og nedskrivninger primo	427	406	427	407
Valutakursregulering	0	0	0	0
Årets afskrivninger	46	60	46	59
Tilbageførte af- og nedskrivninger	106	39	106	39
Af- og nedskrivninger ultimo	367	427	367	427
Regnskabsmæssig værdi ultimo	68	73	68	73
Note 26 Andre aktiver
---	---	---	---	---
Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	8.014	12.164	8.014	12.164
Forskellige debitorer	351	424	343	420
Tilgodehavende renter og provision	196	283	195	283
Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler mv.	2.485	3.505	2.485	3.505
Øvrige aktiver	1	0	1	0
I alt	11.047	16.376	11.038	16.372
Note 27 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker
---	---	---	---	---
Gæld til centralbanker	16	1.500	16	1.500
Gæld til kreditinstitutter	17.769	30.551	18.012	30.768
I alt	17.785	32.051	18.028	32.268
Anfordering	12.508	5.816	12.751	6.034
Til og med 3 måneder	4.517	25.523	4.517	25.523
Over 3 måneder og til og med 1 år	375	503	375	502
Over 1 år og til og med 5 år	103	64	103	64
Over 5 år	282	145	282	145
I alt	17.785	32.051	18.028	32.268
heraf udgør repoforretninger	11.607	18.472	11.607	18.472

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 28 Indlån og anden gæld
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
På anfordring	61.628	58.424	63.551	58.726
Med opsigelsesvarsel	6.192	339	6.192	339
Tidsindskud	6.564	9.356	6.564	9.356
Særlige indlånsformer	5.516	5.803	5.516	5.803
I alt	79.900	73.922	81.823	74.224
Anfordring	62.107	58.910	64.030	59.212
Til og med 3 måneder	11.434	8.616	11.434	8.616
Over 3 måneder og til og med 1 år	905	1.506	905	1.506
Over 1 år og til og med 5 år	1.595	731	1.595	731
Over 5 år	3.859	4.159	3.859	4.159
I alt	79.900	73.922	81.823	74.224
heraf udgør repoforretninger	2.909	2.601	2.909	2.601

Note 29 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris

Til og med 3 måneder	-	28	-	28
Over 3 måneder og til og med 1 år	3.727	-	3.727	-
Over 1 år og til og med 5 år	-	3.713	-	3.713
I alt	3.727	3.741	3.727	3.741

Note 30 Andre passiver

Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	8.417	12.677	8.417	12.678
Forskellige kreditorer	4.192	1.135	4.167	1.133
Negativ beholdning reverse	2.033	3.770	2.033	3.770
Rente og provision mv.	53	50	52	50
Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler	745	1.208	745	1.208
Øvrige passiver	0	0	0	0
I alt	15.440	18.840	15.414	18.839

Note 31 Hensatte forpligtelser

Hensættelser til pension og lignende forpligtelser	3	4	3	4
Hensættelser til udskudt skat	127	73	127	79
Hensættelser til tab på garantier	118	115	118	115
Andre hensatte forpligtelser	72	74	70	73
I alt	320	266	318	271

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 31 Hensatte forpligtelser – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Hensættelser til pension og lign. forpligtelser	Hensættelser til udskudt skat	Hensættelser til tab på garantier	Andre hensatte forpligtelser	2015 Hensatte forpligtelser i alt
Regnskabsmæssig værdi primo	4	73	115	74	266
Tilgang	0	54	81	11	146
Afgang	1	0	78	13	92
Regnskabsmæssig værdi ultimo	3	127	118	72	320

Andre hensatte forpligtelser vedrører primært hensættelser på tabsgivende kontrakter og retssager.

Note 32 Efterstillede kapitalindskud
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Bentesats	Note	Nom. i mio.	Forfald	2015	Mio. kr. 2014	2015	Mio. kr. 2014
2,13 (fast)	1 Obligationslån	EUR 100	11.3.2027	740	-	740	-
Supplerende kapital i alt				740	-	740	-
1,05 (var.)	2 Obligationslån	EUR 100	Uendelig	745	742	745	742
1,05 (var.)	3 Obligationslån	EUR 75	Uendelig	560	558	560	558
6,36 (fast)	4 Obligationslån	DKK 85	Uendelig	85	85	85	85
Hybrid kernekapital i alt				1.390	1.385	1.390	1.385
Efterstillede kapitalindskud i alt				2.130	1.385	2.130	1.385

1) Kan indfries 11. marts 2022, herefter fastsættes renten til 1,72 pct. over 5-års Mid-Swap.
2) Kan indfries 25. april 2017, herefter fastsættes renten til 2,10 pct. over 3 mdr. EURIBOR.
3) Renten følger en 10-års CMS (6 mdr. EURIBOR) med et tillæg på 0,2 pct.
4) Kan indfries 14. maj 2017, herefter fastsættes renten til 1,75 pct. over 3 mdr. CIBOR.

Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud	0	0	0	0
Over 1 år og til og med 5 år	-	-	-	-
Over 5 år	2.130	1.385	2.130	1.385
I alt	2.130	1.385	2.130	1.385

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 33 Egne kapitalandele
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Nominel beholdning af egne kapitalandele	29	9	29	9
Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen	3,9	1,2	3,9	1,2
Aktier i omløb, stk.	71.334.716	73.355.021	71.334.716	73.355.021
Besiddelse af egne aktier, stk.	2.915.283	894.978	2.915.283	894.978
Aktiekapitalen i alt, stk.	74.249.999	74.249.999	74.249.999	74.249.999
Egne kapitalandele købt i året
Antal aktier, stk.	9.312.501	6.585.222	9.312.501	6.585.222
Nominel værdi	93	66	93	66
Anskaffelsessum	2.225	1.026	2.225	1.026
Antal aktier i pct. af aktiekapitalen	12,5	8,9	12,5	8,9
Egne kapitalandele solgt i året
Antal aktier, stk.	7.292.196	6.651.527	7.292.196	6.651.527
Nominel værdi	73	67	73	67
Afståelsessum	1.722	1.039	1.722	1.039
Antal aktier i pct. af aktiekapitalen	9,8	9,0	9,8	9,0

I perioden 13. april - 3. november 2015 er der indenfor aktietilbagekøbsprogrammet opkøbt 2.009.800 aktier for i alt 500 mio. kr. Derudover har banken købt og solgt egne kapitalandele som led i Sydbank A/S' almindelige bankforretninger.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 34 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler		Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Eventualforpligtelser
Finansgarantier	4.011	3.604	4.011	3.604
Tabsgarantier for realkreditudlån	1.781	1.464	1.781	1.464
Tinglysnings- og konverteringsgarantier	3.002	7.152	3.002	7.152
Øvrige eventualforpligtelser	1.704	1.626	1.704	1.626
I alt	10.498	13.846	10.498	13.846
Andre forpligtende aftaler
Uigenkaldelige kredittilsagn	784	1.196	784	1.196
Øvrige forpligtelser*	37	49	52	66
I alt	821	1.245	836	1.262
* Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser	-	-	15	16

Totalkreditlån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån.

Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Sydbanks økonomiske stilling.

Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse.

Sydbank A/S er sambeskattet med dattervirksomhederne. Som administrationsselskab hæfter Sydbank ubegrænset og solidarisk med dattervirksomhederne for danske selskabsskatter og kildeskatter på udbytte og renter indenfor sambeskatningskredsen.

Indskydergarantiordningen er ændret, og EU-regler for genopretning og afvikling er implementeret i dansk lovgivning med virkning fra 1. juni 2015. Den nye garantifond skal dække tab på dækkede indskud i nødlidende kreditinstitutter. Fonden skal udgøre mindst 0,8 pct. af de dækkede indskud. Det er forventningen, at der ikke vil være nogen væsentlig underfinansiering ved udgangen af 2015. Fra 2016 vil eventuelle bidrag til fonden blive beregnet på grundlag af kreditinstituttets dækkede indskud og risiko relativ til andre kreditinstitutter i Danmark.

Desuden er der etableret en dansk afviklingsfond. Det enkelte kreditinstitut skal yde bidrag til fonden på grundlag af sin størrelse og risiko relativ til andre kreditinstitutter i Danmark. Afviklingsfonden skal være opbygget senest 31. december 2024 og skal have midler, svarende til mindst 1 pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditinstitutter. De første bidrag til fonden er betalt i december 2015. Det er hensigten, at tab skal dækkes af de årlige bidrag fra de deltagende kreditinstitutter.

Hvis en af fondene lider tab, kan det årlige bidrag forhøjes.

Koncernen er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 35 Dagsværdisikring af renterisici (macrohedge)

Sydbank anvender en cashflow-model til styring af renterisici på alle andre positioner end konverterbare danske realkreditobligationer. Modellen opdateres dagligt med alle bankens positioner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængig af ansvar og produkt.

En af disse porteføljer består af bankens positioner i fastforrentede udlån, herunder leasing, fastforrentede indlån og tilhørende afdækningsforretninger. Styring af renterisici på denne portefølje foregår ved, at modellen leverer et syntetisk cashflow, som på udvalgte rentepunkter beskriver bankens risikoposition.

Grundlaget for bankens indgåelse af afdækningsforretninger - primært renteswaps - er således et syntetisk nettocashflow, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. Det tilsigtes, at renterisikoen i denne portefølje holdes på et minimum, idet banken ønsker at placere sin renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner.

Koncernen anvender reglerne for macrohedge, som har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet. Symmetrien opnås ved, at der foretages en hedge-regulering, svarende til den del af kursreguleringen på de afledte finansielle instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedge-regulering er posteret under "Andre aktiver" og udgør 29 mio. kr. pr. 31. december 2015 (2014: 15 mio. kr.).

Der er i årets løb konstateret et nettotab på afdækningsforretningerne på 9 mio. kr. (2014: en nettogevinst på 20 mio. kr.). Tabet udligner en tilsvarende nettogevinst på de sikrede poster.

	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Fastforrentede udlån
Regnskabsmæssig værdi	1.719	1.283	1.719	1.283
Fastforrentede indlån
Regnskabsmæssig værdi	4.289	4.262	4.289	4.262
Følgende afledte finansielle instrumenter er anvendt til afdækning af ovenstående:
Swaps
Hovedstol	-7.683	-5.997	-7.683	-5.997
Dagsværdi	45	66	45	66

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 36 Sikkerhedsstillelse

Ved udgangen af 2015 har koncernen deponeret værdipapirer til en kursværdi af 249 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler mv. på 2.485 mio. kr.

I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer.

I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tidspunkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende.

Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under "Andre passiver".

	Sydbank-koncernen		Sydbank A/S
Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Aktiver solgt som led i repoforretninger
Obligationer til dagsværdi	14.712	21.301	14.712	21.301
Aktiver købt som led i reverseforretninger
Obligationer til dagsværdi	11.140	13.518	11.140	13.518
Aktier mv.	1	-	1	-

Note 37 Nærtstående parter

Mio. kr.	2015			2014
	Associerede virksomheder	Bestyrelse	Direktion	Associerede virksomheder	Bestyrelse	Direktion
Udlån og lånetilsagn	107	13	1	106	14	1
Indlån og anden gæld	4	12	7	130	8	5
Udstedte garantier	-	-	-	-	-	-
Modtagne sikkerheder	-	0	1	-	0	0
Renteindtægter	0	0	0	0	0	0
Renteudgifter	0	0	0	0	0	0
Modtagne gebyrer og provisioner	0	0	0	0	0	0
Øvrige udgifter	390	-	-	391	-	-

Rentesatser 2015:
Direktion: 2,1 pct. p.a.
Bestyrelse: 0,50 - 7,75 pct. p.a.*
* rentesatserne vedrører lån i forskellige valutaer

Der er ingen parter med betydelig indflydelse på Sydbank A/S (ejerandel mindst 20 pct.). Koncernens engagementer og transaktioner med bestyrelses- og direktionsmedlemmer omfatter disse parters personlige engagement samt deres nærtståendes personlige engagement. Nærmere oplysning om ledelsens aflønning fremgår af note 11.

Øvrige udgifter består primært af it-omkostninger til Bankdata.

Med virkning fra 1. april 2015 har Sydbank A/S erhvervet Sydinvest Administration A/S. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår og efter gældende forretningsbetingelser. I 2015 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 37 Nærtstående parter – fortsat
Sydbank-koncernen
Sydbank A/S

Mio. kr.	2015	2014	2015	2014
Mellemværende med tilknyttede virksomheder mv.
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-	-	-	-
Udlån til amortiseret kostpris	-	-	164	170
Aktivposter i alt	-	-	164	170
Gæld til kreditinstitutter	-	-	243	218
Indlån og anden gæld	-	-	1.923	302
Passivposter i alt	-	-	2.166	520

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 37 Nærtstående parter - fortsat
Sydbank-koncernen

Stk.	Ved			Allgang	Ultimo 2015
	Primo 2015	Indtrædelse/ udtrædelse	Tilgang
Beholdning af aktier i Sydbank A/S
Bestyrelse (Personligt ejet)
Torben Nielsen (Formand)	2.000				2.000
Peder Damgaard (Næstformand)	966				966
Svend Erik Busk	1.500				1.500
Alex Slot Hansen	57				57
Erik Bank Lauridsen	2.100				2.100
Lars Mikkelgaard-Jensen		400		50	350
Frank Møller Nielsen		942	595		1.537
Jacob Chr. Nielsen	77				77
Susanne Beck Nielsen	1.490	-1.490			-
Bo Normann Rasmussen		100	160		260
Jarl Oxlund	1.200				1.200
Anders Thoustrup	770	-770			-
Margrethe Weber	2.287			181	2.106
I alt	12.447	-818	755	231	12.153
Bestyrelse (Egne og nærtståendes beholdninger)
Torben Nielsen (Formand)	2.000				2.000
Peder Damgaard (Næstformand)	966		50		1.016
Svend Erik Busk	1.500				1.500
Alex Slot Hansen	57				57
Erik Bank Lauridsen	13.785				13.785
Lars Mikkelgaard-Jensen		400		50	350
Frank Møller Nielsen		942	595		1.537
Jacob Chr. Nielsen	77				77
Susanne Beck Nielsen	1.615	-1.615			-
Bo Normann Rasmussen		100	160		260
Jarl Oxlund	1.200				1.200
Anders Thoustrup	1.621	-1.621			-
Margrethe Weber	2.287			181	2.106
I alt	25.108	-1.794	805	231	23.888
Direktion (Egne og nærtståendes beholdninger)
Karen Frøsig	3.766				3.766
Bjarne Larsen	1.967				1.967
Jan Svarre	1.850		450		2.300
I alt	7.583	-	450	-	8.033
I alt	32.691	-1.794	1.255	231	31.921

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 38 Oplysning om dagsværdi

Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regnskabspost opdeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode.

Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015		2014
	Dagsværdi	Amortiseret kostpris	Dagsværdi	Amortiseret kostpris
Finansielle aktiver
Kassebeholdning og anfordingstilgodehavender hos centralbanker	-	967	-	629
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	1.062	3.212	6.731	2.863
Udlån til dagsværdi	10.183	-	6.891	-
Udlån til amortiseret kostpris	-	74.275	-	68.451
Obligationer til dagsværdi	26.362	-	36.132	-
Aktier mv	1.736	-	1.593	-
Aktiver tilknyttet puljeordninger	12.000	-	10.790	-
Andre aktiver	8.114	2.933	12.341	4.035
I alt	59.457	81.387	74.478	75.978
Uudnyttede kreditfaciliteter	-	41.373	-	40.583
Maksimal kreditrisiko opgjort uden hensyntagen til sikkerhedsstillelser	59.457	122.760	74.478	116.561
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	11.607	6.178	18.472	13.578
Indlån og anden gæld	2.909	76.991	2.601	71.321
Indlån i puljeordninger	12.009	-	10.796	-
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	-	3.727	-	3.741
Andre passiver	10.452	4.988	16.447	2.393
Efterstillede kapitalindskud	-	2.130	-	1.385
I alt	36.977	94.014	48.316	92.418

Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi

Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata.

For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen.

For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke-observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S.

Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv. - herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til overdragelsesbestemmelsen i ejeraftaler, som er baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme.

En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input vil påvirke resultat før skat med 149 mio. kr.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 38 Oplysning om dagsværdi – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.
2015	Noterede kurser	Observerbare input	Ikke-observerbare input	Dagsværdi i alt
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-	1.062	-	1.062
Udlån til dagsværdi	-	10.183	-	10.183
Obligationer til dagsværdi	-	26.361	1	26.362
Aktier mv.	227	17	1.492	1.736
Aktiver tilknyttet puljeordninger	4.285	7.715	-	12.000
Andre aktiver	29	8.085	-	8.114
I alt	4.541	53.423	1.493	59.457
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	-	11.607	-	11.607
Indlån og anden gæld	-	2.909	-	2.909
Indlån i puljeordninger	-	12.009	-	12.009
Andre passiver	60	10.392	-	10.452
I alt	60	36.917	-	36.977
Mio. kr.
---	---	---	---	---
2014	Noterede kurser	Observerbare input	Ikke-observerbare input	Dagsværdi i alt
Finansielle aktiver
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-	6.731	-	6.731
Udlån til dagsværdi	-	6.891	-	6.891
Obligationer til dagsværdi	-	36.132	-	36.132
Aktier mv.	182	19	1.392	1.593
Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.389	7.401	-	10.790
Andre aktiver	32	12.309	-	12.341
I alt	3.603	69.483	1.392	74.478
Finansielle forpligtelser
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	-	18.472	-	18.472
Indlån og anden gæld	-	2.601	-	2.601
Indlån i puljeordninger	-	10.796	-	10.796
Andre passiver	29	16.418	-	16.447
I alt	29	48.287	-	48.316

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 38 Oplysning om dagsværdi – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015	2014
Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input
Regnskabsmæssig værdi primo	1.392	1.357
Tilgang	31	231
Afgang	18	421
Kursregulering	88	225
Værdi ultimo	1.493	1.392
Indregnet i årets resultat
Renteindtægter	-	-
Udbytte	32	34
Kursregulering	88	225
I alt	120	259

For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages en justering - CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering og tabsprocenten i tilfælde af konkurs. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på 1 års sigt. PD udover 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau. Ved udgangen af 2015 udgør CVA uændret 63 mio. kr. i forhold til 2014.

Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid. Ved udgangen af 2015 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 33 mio. kr. mod 24 mio. kr. ved udgangen af 2014.

Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris

Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån og indlån kan ikke overdrages uden kundernes forudgående accept, og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. De anførte oplysninger om dagsværdi baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder særligt ændringer i rentesatser. Oplysningerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående vurderinger:

For de finansielle instrumenter, hvor der er priskvotering i markedet, anvendes denne. Dette er tilfældet for udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud. I fravær af en markedspris opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav
For udlån vurderes nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen
For finansielle instrumenter med en løbetid på under seks måneder vurderes amortiseret kostpris at svare til dagsværdien
Renterisikoen på fastforrentede indlån og udlån med løbetid over seks måneder afdækkes som udgangspunkt med afledte finansielle instrumenter, primært renteswaps. Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi. Anvendelsen af disse regler medfører, at porteføljen, set under ét, er optaget til dagsværdi i balancen. I porteføljen indgår udlån, indlån og swaps, jf. note 35.

Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 31. december 2015.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 38 Oplysning om dagsværdi – fortsat
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	2015		2014
	Regnskabs-mæssig værdi	Dagsværdi	Regnskabs-mæssig værdi	Dagsværdi
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	3.727	3.735	3.741	3.774
Efterstillede kapitalindskud	2.130	1.797	1.385	1.158

Note 39 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Anfording	Til og med 3 mdr.	Over 3 mdr. og til og med 1 år	Over 1 år og til og med 5 år	Over 5 år
2015
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	12.508	4.517	375	103	282
Indlån og anden gæld	62.108	11.434	904	1.595	3.859
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	-	-	3.727	-	-
Efterstillede kapitalindskud	-	-	-	-	2.130
I alt	74.616	15.951	5.006	1.698	6.271
Eventualforpligtelser (garantier)	5.804	3.342	689	374	289
2014
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	5.816	25.523	503	64	145
Indlån og anden gæld	58.910	8.616	1.506	731	4.159
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	28	-	-	3.713	-
Efterstillede kapitalindskud	-	-	-	-	1.385
I alt	64.754	34.139	2.009	4.508	5.689
Eventualforpligtelser (garantier)	5.655	7.071	497	396	227
Beløbene er ekskl. renter.

Note 40 Aktivitet pr. land
Sydbank-koncernen

Mio. kr.	Omsætning	Antal medarbejdere	Resultat før skat	Skat	Modtagne offentlige tilskud
2015
Danmark, bankdrift og leasing	4.606	1.976	1.402	291	-
Tyskland, bankdrift	182	68	72	34	-
Schweiz, under likvidation	0	-	-1	0	-
I alt	4.788	2.044	1.473	325	-
2014
Danmark, bankdrift og leasing	4.935	2.023	1.340	283	-
Tyskland, bankdrift	187	78	-17	-6	-
Schweiz, under likvidation	0	-	6	0	-
I alt	5.122	2.101	1.329	277	-

Omsætning er defineret som renteindtægter, gebyrer og provisionsindtægter og andre driftsindtægter.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 41 Hoved- og nøgletal
Sydbank-koncernen

	2015	2014	2013	2012	2011
Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Nettorente- og gebyrindtægter	4.170	4.297	4.165	4.361	4.241
Kursreguleringer	251	391	474	558	-26
Udgifter til personale og administration	2.455	2.497	2.314	2.380	2.463
Nedskrivninger på udlån mv.	311	692	1.861	1.748	1.198
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.	5	9	2	10	-77
Årets resultat	1.148	1.052	187	467	188
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån	84,4	75,3	71,5	74,2	76,5
Egenkapital	11,4	11,3	10,2	10,0	9,6
Aktiver i alt	142,7	152,3	147,9	152,7	153,4
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat	15,5	14,2	2,5	6,4	2,6
Indre værdi	160,2	154,2	139,7	137,6	131,1
Udbytte	10,82	7,08	-	-	-
Børskurs/årets resultat	14,3	13,4	56,7	15,6	35,5
Børskurs/indre værdi	1,38	1,23	1,03	0,72	0,69
Øvrige nøgletal
Kapitalprocent	17,6	16,0	15,7	15,9	16,1
Kernekapitalprocent	15,9	15,5	15,3	15,6	15,2
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital	13,0	12,3	1,7	6,4	3,1
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital	10,1	9,8	1,8	4,8	2,0
Indtjening pr. omkostningskrone	1,49	1,39	1,04	1,14	1,08
Renterisiko	2,8	0,0	0,6	1,8	0,9
Valutaposition	2,2	1,8	2,1	0,9	1,6
Valutarisiko	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Udlån i forhold til indlån	1,0	0,8	0,9	1,0	1,0
Udlån i forhold til egenkapital	7,4	6,7	7,0	7,4	8,0
Årets udlånsvækst	8,5	2,8	-3,7	-3,0	-8,7
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	166,8	142,2	179,8	127,4	148,7
Summen af store eksponeringer	0,0	0,0	25,8	21,6	26,3
Årets nedskrivningsprocent	0,3	0,7	2,2	2,0	1,5
Afkastningsgrad i pct.	0,78	0,70	0,12	0,31	0,12

Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter

Note 41 Hoved- og nøgletal – fortsat
Sydbank A/S

	2015	2014	2013	2012	2011
Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.)
Nettorente- og gebyrindtægter	4.116	4.302	4.160	4.361	4.202
Kursreguleringer	252	391	474	557	-33
Udgifter til personale og administration	2.413	2.505	2.316	2.390	2.380
Nedskrivninger på udlån mv.	311	692	1.861	1.745	1.195
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv.	-23	7	-69	4	-120
Årets resultat	1.148	1.052	187	467	188
Udvalgte balanceposter (mia. kr.)
Udlån	84,6	75,5	69,3	74,4	75,8
Egenkapital	11,4	11,3	10,2	10,0	9,6
Aktiver i alt	144,9	152,8	143,8	152,9	153,0
Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.)
Årets resultat	15,5	14,2	2,5	6,4	2,6
Indre værdi	160,2	154,2	139,7	137,6	131,1
Udbytte	10,82	7,08	-	-	-
Børskurs/årets resultat	14,3	13,4	56,7	15,6	35,5
Børskurs/indre værdi	1,38	1,23	1,03	0,72	0,69
Øvrige nøgletal
Kapitalprocent	17,2	16,0	16,0	15,8	16,3
Kernekapitalprocent	15,5	15,4	15,8	15,5	15,3
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital	12,8	12,2	1,9	6,4	3,1
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital	10,1	9,8	1,8	4,8	2,0
Indtjening pr. omkostningskrone	1,50	1,39	1,04	1,14	1,08
Renterisiko	2,8	0,0	0,7	1,8	0,9
Valutaposition	2,2	1,8	2,1	0,9	1,6
Valutarisiko	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
Udlån i forhold til indlån	0,9	0,9	1,0	1,0	1,0
Udlån i forhold til egenkapital	7,4	6,7	6,8	7,4	7,9
Årets udlånsvækst	8,5	6,5	-6,8	-1,9	-8,6
Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet	162,8	141,4	175,2	127,0	151,4
Summen af store eksponeringer	0,0	0,0	15,3	21,6	26,3
Årets nedskrivningsprocent	0,3	0,7	2,3	2,0	1,5
Afkastningsgrad i pct.	0,77	0,71	0,13	0,31	0,12

Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Note 42 Begivenheder indtruffet efter balancedagen

Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling.

Note 43 Koncernoversigt
Sydbank-koncernen

11. december 2015	Aktivitet	Selskabskapital i mio.	Egenkapital i mio. kr.	Resultat i mio. kr.	Ejerandel i pct.
Sydbank A/S		DKK 742
Konsoliderede dattervirksomheder
DiBa A/S, Aabenraa	Investering	DKK 66	1.957	-4	100
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa	Ejendomme	DKK 10	10	-13	100
Sydinvest Administration A/S, Aabenraa	Administration	DKK 40	40	3	100
Sydbank (Schweiz) AG in Liquidation, St. Gallen, Schweiz*	-	CHF 40	248	-1	100
Kapitalandele i associerede virksomheder
Foreningen Bankdata, Fredericia**	It	DKK 598	598	95	31
Core Property Management A/S, København**	Ejendomme	DKK 10	27	12	20

Uden væsentlig aktivitet pr. 31. december 2015.
** Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport (2014).

Note 44 Store aktionærer

Silchester International Investors LLP ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

88
SYDBANK / Årsrapport 2015

Noter

Note 45 Virksomhedsovertagelser

Sydbank A/S

Mio. kr.

2015

Den 31. marts 2015 overtog koncernen samtlige aktiviteter fra Sydinvest Administration A/S.

Dagsværdiopgørelse

Aktiver

Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4
Obligationer til dagsværdi 32
Immaterielle aktiver, software og udviklingsomkostninger 5
Immaterielle aktiver, kunderelationer 7
Andre aktiver 6
Periodeafgrænsningsposter 2

Aktiver i alt

Forpligtelser

Andre passiver 12

Forpligtelser i alt

Overtagne nettoaktiver 44
Købesum 44

Goodwill

Købesummen for Sydinvest Administration A/S er afregnet kontant. Der er ikke afholdt transaktionsomkostninger i forbindelse med tilkøbet.

Koncernens resultat havde været uforandret, såfremt overtagelsesdatoen havde været 1. januar 2015.

Den overtagne aktivitets ordinære drift påvirker koncernens resultat for 2015 med 3 mio. kr.

2014

Med virkning fra 1. januar 2014 overtog Sydbank A/S samtlige bankaktiviteter fra datterselskabet DiBa Bank A/S, herunder alle relaterede aktiver og forpligtigelser.

Nøgletalsdefinitioner

Nøgletal	Definition
Årets resultat pr. aktie (kr.)	Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb
Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)	Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb inkl. udvandingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier
Børskurs ultimo	Slutkurs på Sydbank-aktien ultimo året
Indre værdi pr. aktie (kr.)	Egenkapital ultimo året divideret med antal aktier i omløb ultimo året
Egentlig kernekapitalprocent	Egentlig kernekapital divideret med samlet risikoeksponering
Kernekapitalprocent	Kernekapital divideret med samlet risikoeksponering
Kapitalprocent	Kapitalgrundlag divideret med samlet risikoeksponering
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital	Resultat før skat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året
Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital	Resultat efter skat divideret med gennemsnitlig egenkapital i året
Afkastningsgrad i pct.	Årets resultat divideret med gennemsnitlige aktiver i alt
Udlån i forhold til indlån	Udlån til amortiseret kostpris divideret med indlån (indlån samt anden gæld og indlån i puljeordninger)
Udlån i forhold til egenkapital	Udlån til amortiseret kostpris divideret med egenkapitalen
Årets udlånsvækst	Udregnes på grundlag af udlån til amortiseret kostpris
Akkumuleret nedskrivningsprocent	Nedskrivninger og hensættelser ultimo (korrektivkonto) divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser
Årets nedskrivningsprocent	Nedskrivninger på udlån mv. divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser
Antal heltidsmedarbejdere ultimo	Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Afledte finansielle instrumenter

Fordeling efter restløbetid

Mio. kr.	Over 3 mdr.
	Til og med 3 mdr.	til og med 1 år	Over 1 år til og med 5 år	Over 5 år	I alt 2015	I alt 2014
Nominelle værdier
Valutakontrakter:
Spot, køb	4.670	-	-	-	4.670	7.162
Spot, salg	4.043	-	-	-	4.043	6.132
Terminer/futures, køb	27.848	2.882	521	0	31.251	30.721
Terminer/futures, salg	28.788	2.874	552	0	32.214	39.007
Swaps	41	1.059	369	852	2.321	2.688
Optioner, erhvervede	2.153	539	9	0	2.701	2.662
Optioner, udstedte	2.000	513	5	0	2.518	2.436
Rentekontrakter:
Spot, køb	1.441	-	-	-	1.441	3.935
Spot, salg	1.654	-	-	-	1.654	2.581
Terminer/futures, køb	2.319	117	0	0	2.437	6.298
Terminer/futures, salg	5.420	405	0	0	5.825	6.626
Forward Rate Agreements, køb	5.301	11.844	0	0	17.145	28.154
Forward Rate Agreements, salg	8.119	5.567	0	0	13.686	27.718
Swaps	21.972	17.921	79.313	44.354	163.559	209.027
Optioner, erhvervede	3.184	3.057	8.139	1.458	15.838	47.944
Optioner, udstedte	2.528	4.002	8.099	1.300	15.929	51.035
Aktiekontrakter:
Spot, køb	152	-	-	-	152	110
Spot, salg	156	-	-	-	156	113
Terminer/futures, køb	10	0	0	0	10	0
Terminer/futures, salg	11	0	0	0	11	0
Optioner, erhvervede	0	0	0	0	0	1
Optioner, udstedte	0	0	0	0	0	1
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb	17	9	0	0	26	22
Futures råvarer, salg	17	9	0	0	26	22
Optioner, erhvervede	0	0	0	0	0	0
Optioner, udstedte	0	0	0	0	0	0
Credit Default Swaps	0	273	137	0	410	1.077

SYDBANK / Årsrapport 2015

Fordeling efter restløbetid

Mio. kr.	Over 3 mdr.
	Til og med 3 mdr.	til og med 1 år	Over 1 år til og med 5 år	Over 5 år	I alt 2015	I alt 2014
Nettomarkedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb	5	-	-	-	5	12
Spot, salg	-10	-	-	-	-10	-9
Terminer/futures, køb	139	47	14	0	200	868
Terminer/futures, salg	-26	-33	-12	0	-71	-662
Swaps	2	-7	32	56	82	72
Optioner, erhvervede	11	6	0	0	18	28
Optioner, udstedte	-10	-8	0	0	-18	-27
Rentekontrakter:
Spot, køb	-2	-	-	-	-2	3
Spot, salg	0	-	-	-	0	-3
Terminer/futures, køb	3	0	0	0	2	11
Terminer/futures, salg	-4	-1	0	0	-5	-7
Forward Rate Agreements, køb	-4	-7	0	0	-11	-14
Forward Rate Agreements, salg	7	5	0	0	12	13
Swaps	-12	-10	-433	-210	-664	-897
Optioner, erhvervede	24	13	226	27	290	349
Optioner, udstedte	0	-21	-178	-7	-206	-250
Aktiekontrakter:
Spot, køb	0	-	-	-	0	2
Spot, salg	0	-	-	-	0	-1
Terminer/futures, køb	10	0	0	0	10	0
Terminer/futures, salg	-36	0	0	0	-36	0
Optioner, erhvervede	0	0	0	0	0	5
Optioner, udstedte	0	0	0	0	0	-5
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb	0	0	0	0	0	0
Futures råvarer, salg	0	0	0	0	0	0
Optioner, erhvervede	0	0	0	0	0	0
Optioner, udstedte	0	0	0	0	0	0
Credit Default Swaps	0	0	0	0	0	0
Nettomarkedsværdi i alt					-403	-512

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Afledte finansielle instrumenter

Mio. kr.	Kontrakter i alt 2015*			Kontrakter i alt 2014*
	Positive	Negative	Netto	Positive	Negative	Netto
Markedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb	10	-6	5	13	-1	12
Spot, salg	4	-14	-10	8	-17	-9
Terminer/futures, køb	462	-262	200	1.115	-247	868
Terminer/futures, salg	278	-348	-71	339	-1.001	-662
Swaps	146	-63	82	212	-140	72
Optioner, erhvervede	18	0	18	28	0	28
Optioner, udstedte	0	-18	-18	0	-27	-27
Rentekontrakter:
Spot, køb	1	-2	-2	4	-1	3
Spot, salg	1	-1	0	1	-4	-3
Terminer/futures, køb	3	-1	2	12	-1	11
Terminer/futures, salg	0	-5	-5	1	-8	-7
Forward Rate Agreements, køb	0	-11	-11	0	-14	-14
Forward Rate Agreements, salg	12	0	12	13	0	13
Swaps	6.756	-7.420	-664	10.033	-10.930	-897
Optioner, erhvervede	292	-2	290	356	-7	349
Optioner, udstedte	6	-212	-206	10	-260	-250
Aktiekontrakter:
Spot, køb	2	-2	0	4	-2	2
Spot, salg	2	-2	0	2	-3	-1
Terminer/futures, køb	11	-1	10	0	0	0
Terminer/futures, salg	0	-36	-36	0	0	0
Optioner, erhvervede	0	0	0	5	0	5
Optioner, udstedte	0	0	0	0	-5	-5
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb	0	0	0	0	0	0
Futures råvarer, salg	0	0	0	0	0	0
Optioner, erhvervede	0	0	0	0	0	0
Optioner, udstedte	0	0	0	0	0	0
Credit Default Swaps	9	-9	0	8	-8	0
Markedsværdi i alt	8.014	-8.417	-403	12.164	-12.676	-512

Alle kontrakter er ikke-garanterede.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Mio. kr.	Kontrakter i alt 2015			Kontrakter i alt 2014
	Positive	Negative	Netto	Positive	Negative	Netto
Gennemsnitlige markedsværdier
Valutakontrakter:
Spot, køb	18	-14	4	16	-13	3
Spot, salg	22	-26	-4	22	-27	-5
Terminer/futures, køb	702	-303	399	456	-188	268
Terminer/futures, salg	346	-642	-296	245	-369	-124
Swaps	205	-98	107	212	-118	94
Optioner, erhvervede	28	0	28	21	0	21
Optioner, udstedte	0	-30	-30	0	-19	-19
Rentekontrakter:
Spot, køb	251	-4	246	65	-5	60
Spot, salg	4	-251	-247	5	-63	-58
Terminer/futures, køb	17	-8	9	19	-7	12
Terminer/futures, salg	5	-6	-1	8	-6	2
Forward Rate Agreements, køb	0	-23	-23	1	-18	-17
Forward Rate Agreements, salg	23	0	23	17	-1	16
Swaps	8.943	-9.642	-698	9.263	-9.932	-669
Optioner, erhvervede	326	-3	323	321	-7	314
Optioner, udstedte	8	-239	-231	14	-239	-225
Aktiekontrakter:
Spot, køb	8	-8	0	32	-5	27
Spot, salg	8	-8	0	5	-30	-25
Terminer/futures, køb	4	-14	-10	4	-1	3
Terminer/futures, salg	13	-7	6	1	-6	-5
Optioner, erhvervede	2	0	2	1	0	1
Optioner, udstedte	0	-2	-2	0	-1	-1
Andre afledte kontrakter:
Futures råvarer, køb	0	0	0	0	0	0
Futures råvarer, salg	0	0	0	0	0	0
Optioner, erhvervede	0	0	0	0	0	0
Optioner, udstedte	0	0	0	0	0	0
Credit Default Swaps	8	-8	0	8	-8	0
Gennemsnitlig markedsværdi i alt	10.943	-11.338	-395	10.736	-11.063	-327

Beregningen af gennemsnitlige markedsværdier er foretaget på baggrund af månedsvise opgørelse.

Mio. kr.	Markedsværdier		Sikkerhedsstillelse		Eksponering pr. modpart
	Positive	Negative	Afgivet	Modtaget*	Tilgodehavende	Gæld
2015
Eksponering
Modparter med CSA-aftaler	6.270	7.780	2.474	745	521	302
Modparter uden CSA-aftaler	1.744	637	-	-	1.442	335
I alt	8.014	8.417	2.474	745	1.963	637
2014
Eksponering
Modparter med CSA-aftaler	10.148	12.090	3.505	1.415	311	163
Modparter uden CSA-aftaler	2.016	587	-	-	2.016	587
I alt	12.164	12.677	3.505	1.415	2.327	750

Indeholder obligationer modtaget som sikkerhed, som ikke fremgår af bankens balance.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Risikostyring

På baggrund af de strategiske målsætninger for koncernen har bestyrelsen udstukket retningslinjer til direktionen og vedtaget politikker for kreditrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko, operationel risiko, forsikring og it-sikkerhed.

Bestyrelsen har nedsat et Risikoudvalg, som har til opgave at behandle risikostyringen mere indgående. Bestyrelsens formand er formand for Risikoudvalget, som også har deltagelse af bestyrelsens næstformand, to menige bestyrelsesmedlemmer, bankens administrerende direktør, bankens direktør med ansvar for risikostyring, samt koncernens risikoansvarlige. Der afholdes som minimum kvartalsvise møder, hvor den løbende rapportering til bestyrelsen gennemgås, og aktuelle emner behandles. På efterfølgende bestyrelsesmøder præsenteres den samlede bestyrelse for indhold og konklusioner fra møderne i Risikoudvalget.

Ansvaret for den daglige håndtering af kreditrisici er placeret i Kredit, mens Markets har ansvaret for den daglige håndtering af likviditets- og markedsrisici. De forskellige fagområder har hver især ansvaret for den daglige håndtering af operationelle risici. Koncernens forsikringer håndteres af Økonomi, og ansvaret for koncernens it-sikkerhed er placeret i IT og Forretningsprocesser.

Den overordnede risikostyring, herunder løbende rapportering til direktion og bestyrelse, udøves af Risiko, hvor områdedirektøren samtidig er risikoansvarlig i Sydbank-koncernen.

Risikostyringen understøttes af koncernens risikoorganisation, jf. diagram.

Relevante fagområder er repræsenteret i udvalgene, som hver især ledes af et medlem af direktionen. Den risikoansvarlige deltager i alle udvalg.

Det er udvalgenes ansvar, indenfor hver sit risikoområde, at identificere, vurdere og følge op på koncernens risici, herunder principper for opgørelse af risici, anvendte modeller samt vurdere, hvorvidt eksponeringer og risici er i overensstemmelse med koncernens ønskede profil og politik.

Udvalgene afholder som minimum kvartalsvise møder og udarbejder minimum én gang årligt en risikoanalyse, der indgår som et væsentligt element i den årlige risikovurdering af koncernen.

Risikovurdering pr. 31. december 2015 indgår sammen med koncernens årsregnskab for 2015, Kreditrisiko 2015, koncernens likviditetsvurdering pr. 31. december 2015 (ILAAP) og koncernens kapitalvurdering pr. 31. december 2015 (ICAAP) som hovedelementer på risiko- og revisionsudvalgsmøder, samt bestyrelsesmøder i starten af 2016. Med baggrund i behandlingen på disse møder ajourfører bestyrelsen efterfølgende koncernens politikker og retningslinjer.

Kontrollfunktioner

Forretningsområder/Risikotager

SYDBANK / Årsrapport 2015

Kreditrisiko

Koncernens samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bestyrelsen.

Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer for kreditgivningen og forelægges løbende de største engagementer til bevilling eller orientering.

Bevillinger kan foretages af medarbejdere, der er tildelt en skriftlig bevillingsbeføjelse afpasset efter medarbejderens kundeportefølje og den enkelte kundes rating. For nye kunder har medarbejderne reducerede bevillingsbeføjelser.

Privatkunder

Kreditgivning til privatkunder baseres på kundernes rådighedsbeløb, formue og gearing (defineret som husstandens samlede gæld divideret med husstandens personlige indkomst) samt kendskabet til kunden.

Det er målsætningen, at hovedparten af engagementerne med privatkunder skal kunne bevilges i kundens filial, og at de resterende kunders engagement skal bevilges af særligt udpegede kreditansvarlige. Engagementer, hvor kunden har en negativ formue på mere end 100 tkr, bevilges således af de kreditansvarlige. Større engagementer og engagementer med høj gearing bevilges centralt af Kredit.

Erhvervskunder

Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i område hovedkontoret eller i særlige erhvervsafdelinger. Koncernens største og mest komplekse engagementer håndteres i Corporate Banking & Finance.

Det er målsætningen, at alle mindre erhvervsengagementer med en tilfredsstillende bonitet bevilges decentralt. Mellemstore og større engagementer bevilges centralt af Kredit, direktion eller bestyrelse.

Koncernens kreditmæssige beslutninger baseres på en systematisk og struktureret gennemgang af kundens forhold og branchetilhør. Gennemgangen baseres på al tilgængelig information, herunder brancheanalyser og regnskaber, og indeholder desuden en vurdering af kundens fremadrettede forretningsplan og realismen i denne.

Kreditarbejdet

Kreditarbejdet foregår dels i privat- og erhvervsafdelingerne og dels på centralt hold i Kredit. Som beskrevet nedenfor har koncernen egenudviklede ratingmodeller til vurdering af risici på privat-, erhvervs- og investeringskunder.

Koncernens kreditvirksomhed er et aktivt led i bestræbelserne på at forøge koncernens indtjening ved at:

fastholde og forøge porteføljen af gode og perspektivrige privat-, erhvervs- og investeringskunder
fastholde og forøge kundernes forretningsomfang med koncernen gennem en afbalanceret sammensætning af:
udlån og garantier
indlån
forretninger i forbindelse med betalingsformidling
handel med værdipapirer mv.
finansielle instrumenter.
undgå/reducere tabsrisici ved at iværksætte handlingsplaner for svage engagementer. Disse handlingsplaner indeholder dels reduktion af koncernens eksponering, dels afdækning af risici ved etablering af nye sikkerheder.

Risici i forbindelse med långivning skal være forudkalkuleret på et kvalificeret og velunderbygget grundlag.

Koncernens krediteksponering retter sig især mod kunder i Danmark og Nordtyskland.

For hvert områdes erhvervsafdeling er udvalgt svage engagementer, der er særlig fokus på, og disse engagementer analyseres og behandles via Kredit. Formålet er at sikre, at koncernens handlingsplaner for disse engagementer løbende evalueres og tilpasses.

Herudover har Kredit en afdeling, der bliver koblet på engagementer med en væsentlig tabsrisiko. Disse engagementer bliver fulgt tæt, og Kredit er aktivt involveret i at udarbejde løsninger til nedbringelse af koncernens kreditrisiko.

Risikoopfølgning

Risikoopfølgning er en del af området Risiko.

Risikoopfølgning overvåger gennem analyser, stikprøver og ved eftersyn af afdelingerne og på centralt hold kreditengagementernes bonitet, registreringer samt efterlevelsen af politikker og forretningsgange generelt.

Dette sker ved undersøgelser og analyser via udtræk fra koncernens database indeholdende alle engagementer.

Derudover foretager Risikoopfølgning løbende undersøgelser af boniteten af koncernens nye engagementer, samt løbende stikprøveundersøgelser af både privat- og erhvervskundeporteføljen.

Endelig indgår det i Risikoopfølgnings opgaver at vurdere, om koncernens ratingmodeller ud fra en kreditfaglig ekspertvurdering rangordner kunderne korrekt.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Risikostyring

Rating

Konzernen har egenudviklede ratingmodeller til håndtering af kreditrisici på privat-, erhvervs- og investeringskunder. Det grundlæggende formål er til stadighed at følge de økonomiske forhold hos kunden og identificere økonomiske problemer på et så tidligt tidspunkt som muligt med henblik på – i samarbejde med kunden – at udarbejde en handlingsplan.

Modellerne er udviklet med udgangspunkt i Baselkomiteens anbefalinger. Gennem dialog med andre interessenter i markedet (kreditinstitutter, tilsynsmyndigheder, ratingbureauer mfl.) har koncernen sikret, at modellerne lever op til markedsstandard.

I forbindelse med beregning af koncernens søjle I-kapitalkrav estimerer koncernen løbende risikoparametreene PD, LGD og EAD for koncernens privatkunder samt PD for koncernens erhvervskunder.

PD er sandsynligheden for, at kunden misligholder sine forpligtelser overfor koncernen indenfor det kommende år.

LGD er andelen af et givet kundeengagement, som forventes tabt, hvis kunden misligholder sine forpligtelser i løbet af det kommende år.

EAD er den forventede størrelse af et engagement, dvs. hvor meget en kunde forventes at have trukket af de bevilgede kreditfaciliteter på tidspunktet for misligholdelse. Til brug for beregningen estimeres en konverteringsfaktor (CF) med henblik på at omregne uudnyttede kredittilsagn til forventet EAD.

Risikoparametreene indgår ved beregning af en række centrale interne nøgletal for koncernens kreditportefølje, herunder forventet tab.

Forventet tab beregnes således: EAD x PD x LGD.

Herudover indgår ratingen som et centralt styringsværktøj i koncernens kreditproces, bl.a. i forbindelse med at:

målrette salgsaktiviteten, herunder prisfastsættelsen
vurdere og fastlægge bevillingsbeføjelser
behandle og følge op på risikoen på lån og kreditter
beregne gruppevise nedskrivninger.

Sydbank anvender den avancerede interne ratingbaserede metode ved opgørelsen af kapitalkravet for privatengagementer og den grundlæggende interne ratingbaserede metode ved opgørelsen af kapitalkravet for erhvervsengagementer.

På baggrund af ratingmodellerne inddeles kunderne i ratingklasserne 1-10, hvor ratingklasse 1 repræsenterer den bedste kreditkvalitet, og ratingklasse 10 repræsenterer kunder, der har misligholdt deres forpligtelser overfor koncernen.

Kunderne rates i nedenstående tre delvist uafhængige modeller, der alle er baseret på en statistisk bearbejdning af kundedata med henblik på at klassificere kunderne efter deres sandsynlighed for at misligholde (PD) indenfor det kommende år.

Privat

Modellen, som anvendes til privat, baserer sig primært på kontoadfærd. Baseret på disse data og de statistiske sammenhænge heri klassificeres kunderne efter sandsynligheden for, at de misligholder deres forpligtelser overfor koncernen indenfor det kommende år (PD).

Erhverv

Modellen, som anvendes til erhverv, baserer sig dels på regnskabsdata, dels på finansiel adfærd og suppleres med kreditmedarbejderens og/eller erhvervsrådgiverens bedømmelse af kundens aktuelle styrkeprofil samt en branchevurdering. Det er muligt ud fra en konkret vurdering at bevilge en ændret rating (override). Alle foretagne overrides skal godkendes af bankens Kreditkomité. For de største kunder, dvs. kunder med et engagement, der er større end 1 pct. af bankens kapitalgrundlag, bliver den beregnede rating vurderet af Kredit mindst to gange årligt.

Investering

Modellen, som anvendes til investering, er baseret på følgende:

overdækning i kundens investeringspakke
bevilget stop loss
volatilitet i investeringsporteføljen
kundens styrkeprofil.

Eksponeringer udenfor ratingmodellerne

Koncernen har ingen intern ratingmodel til vurdering af risikoen på kreditinstitutter og offentlige myndigheder (stater, regioner og kommuner). Finanstilsynet har godkendt, at koncernen benytter standardmetoden ved beregningen af risikovægtede eksponeringer vedrørende denne aktivklasse.

En mindre del af eksponeringerne behandles ikke i ratingmodellerne.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Udlån og garantier fordelt på ratingklasse

Mio. kr.	Erhverv			Privat			I alt
	Udlån	Garantier	Pct.	Udlån	Garantier	Pct.	Udlån	Garantier	Pct.
1	1.125	51	2,1	9.445	1.943	34,7	10.570	1.994	14,1
2	10.003	1.644	20,8	7.189	828	24,5	17.192	2.472	22,1
3	12.750	1.096	24,7	4.391	651	15,4	17.141	1.747	21,3
4	9.488	828	18,4	1.791	279	6,3	11.279	1.107	13,9
5	5.180	386	9,9	1.073	149	3,7	6.253	535	7,6
6	3.020	270	5,9	569	89	2,0	3.589	359	4,4
7	948	101	1,9	171	12	0,6	1.119	113	1,4
8	541	76	1,1	136	15	0,5	677	91	0,9
9	4.950	339	9,4	1.697	84	5,4	6.647	423	8,0
Default	1.914	156	3,7	291	11	0,9	2.205	167	2,7
STD/NR	1.104	81	2,1	563	1.409	6,0	1.667	1.490	3,6
I alt	51.023	5.028	100,0	27.316	5.470	100,0	78.339	10.498	100,0
Individuelle nedskrivninger på udlån	2.682			887			3.569
Gruppevise nedskrivninger på udlån	371			124			495
I alt	47.970	5.028		26.305	5.470		74.275	10.498
Pct. af i alt	65	48		35	52		100	100

Tabellen ovenfor viser, at udlån til erhverv (inkl. offentlige myndigheder) udgør 65 pct. (2014: 67 pct.) af de samlede udlån, og udlån til private udgør 35 pct. (2014: 33 pct.). For erhverv gælder det, at 66 pct. (2014: 58 pct.) af koncernens udlån og garantier er indplaceret i ratingklasserne 1-4, for private er den samme andel 81 pct. (2014: 77 pct.).

Koncernen har samtidig en procedure, der sikrer, at alle engagementer med overtræk i mere end 90 dage enten bevilges eller overføres til afdelingen for nødlidende engagementer.

Misligholdelse (default)

I koncernens ratingsystem er kunder default, hvis mindst én af følgende situationer er indtruffet:

der er afskrevet på kunden
kunden har mindst én rentenulstillet kreditfacilitet
der er på kunden foretaget en nedskrivning/hensættelse, og et tab må anses for uundgåeligt
engagementet er overført til koncernens centrale afdeling for nødlidende engagementer.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Risikostyring

Sikkerheder

Koncernen tilstræber at reducere risikoen på de enkelte forretninger i form af pant i aktiver samt ved nettingaftaler, kautioner og garantier.

De hyppigst forekommende pantsætninger er pant i fast ejendom og i finansielle aktiver i form af aktier, obligationer og investeringsbeviser.

Koncernen modtager garantier eller kautioner for engagementer. En stor del af disse er stillet af selskaber eller personer med en koncernrelation til debitor.

Koncernen vurderer løbende værdien af de stillede sikkerheder. Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu ved realisation.

I note 16 vises to tabeller, der illustrerer sikkerhedernes fordeling på typer henholdsvis på ratingklasser.

I tabellerne i note 16 vises dels størrelsen af udlån, garantier samt sikkerheder opgjort pr. ratingklasse. Værdien af sikkerheder vurderes i forhold til udlån og garantier, og overskydende sikkerheder indgår ikke i opgørelsen af sikkerheder. Ca. halvdelen af koncernens udlån og garantier er dækket via sikkerheder.

Finansielle modparter

Som led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der eksponeringer mod finansielle modparter i form af leveringsrisiko eller kreditrisiko.

Leveringsrisiko er risikoen for, at koncernen i forbindelse med afvikling af værdipapir- eller valutahandler ikke modtager betalinger eller værdipapirer, der modsvarer de værdipapirer eller betalinger, som koncernen har leveret.

Ledelsen bevilger lines på leveringsrisiko og kreditrisiko mod finansielle modparter, og der bliver i den forbindelse taget afsæt i den enkelte modparts risikoprofil. Den vurderes ud fra rating, indtjenings- og kapitalforhold samt den finansielle modparts størrelse. Risici og lines på finansielle modparter følges løbende.

Koncernen deltager i et internationalt valutaclearingsamarbejde, CLS®, som har til formål at reducere leveringsrisikoen. I CLS® modregnes alle ind- og udbetalinger i hver valuta, og der indbetales eller modtages kun ét beløb pr. valuta. Samtidig er denne nettoeksponering alene mod én modpart, som er koncernens partner i samarbejdet.

Koncernen søger at reducere kreditrisikoen mod finansielle modparter på mange måder, fx ved at indgå nettingaftaler (ISDA-aftaler). Med alle væsentlige modparter er der yderligere indgået aftaler (CSA-aftaler), som sikrer, at kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter begrænses. Eksponeringer opgøres på daglig basis, og der afregnes sikkerheder parterne imellem. Som en konsekvens heraf nulstilles eksponeringen i al væsentlighed dagligt. Aftalerne administreres i Forretningsdrift.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Markedsrisiko

Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af koncernens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedspriser.

Indgåelse af markedsrisici anses for at være en naturlig og integreret del af det at drive en allroundbank. Indgåelse af risici skal ske på en bevidst og veldokumenteret baggrund, og så vidt muligt bør risici tages i produkter, hvor det er muligt at eliminere eller reducere risici med kort varsel.

Rente- og valutarisiko, der stammer fra indlån og udlån til koncernens kunder, afdækkes løbende og anvendes således ikke til positionstagning.

Koncernen arbejder med følgende former for markedsrisici:
- Renterisiko
- Aktierisiko
- Valutarisiko
- Andre markedsrisici.

Bestyrelsen lægger af sikkerheds- og kontrolhensyn vægt på, at koncernens markedsrisici er underkastet en central beslutningstagning og styring. Det indebærer, at koncernens væsentligste rente-, valuta- og aktierisici skal tages i modervirksomheden.

Bestyrelsen har fastsat koncernens risikovillighed på renterisiko til middel, hvorimod risikovilligheden på de øvrige former for markedsrisici er fastsat til lav.

Markedsrisiko styres af Markets efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse.

De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af Middle Office i Forretningsdrift samt af Risiko, og ledelsen modtager løbende udførlig rapportering herom.

Renterisiko

Renterisiko er koncernens samlede tabsrisiko som følge af renteændringer på de finansielle markeder.

Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer anvender koncernen en cashflowmodel. Renterisikoen på konverterbare danske realkreditobligationer opgøres i en varighedsmodel. Renterisikoen udgør den væsentligste del af koncernens samlede markedsrisiko.

Renterisikoen – beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørelsesmetode, som ændringen i markedsværdierne ved en parallelforskydning af renteniveauet på plus 1 procentpoint i samtlige valutaer – udgør ved årets udgang 307 mio. kr. eller 2,8 pct. af koncernens kernekapital.

Renterisiko fordelt på varighed og valuta

Mio. kr.	0-1 år	1-2 år	2-3 år	≥ 3 år	I alt 2015	I alt 2014
DKK	-5	7	103	312	417	157
EUR	-9	43	12	-156	-110	-162
EUR/DKK	-14	50	115	156	307	-5
Øvrige	1	-1	2	-2	0	1
I alt 2015	-13	49	117	154	307
I alt 2014	21	-17	91	-99		-4

Koncernens renterisiko kan henføres til positioner med varighed større end 1 år, med hovedparten placeret på over 3 års varighed. Koncernen har ikke væsentlig renterisiko udover EUR/DKK.

Koncernens renterisiko er positiv, hvilket vil sige, at koncernens resultat vil blive negativt påvirket af en rentestigning, i dette tilfælde især ved en stigning i de lange rentesatser (> 2 år).

Finanstilsynets opgørelsesmetode tillader fuld modregning mellem forskellige valutaer, løbetider og rentekurver. Koncernen er opmærksom på risikoen ved disse forudsætninger og følger løbende disse risici særskilt.

Koncernen har opstillet et internt scenarie for renterisiko, hvor der ikke tillades modregning mellem valutaer – bortset fra mellem EUR og DKK. I scenariet fordeles renterisikoen desuden på underliggende kurver (statskurven, den danske realkreditkurve og swapkurven), og scenarierisikoen kan ikke blive mindre end den numerisk største risiko på de enkelte kurver. Der indregnes desuden et tillæg for optioner. Dette risikomål udgør 532 mio. kr. pr. 31. december 2015 (2014: 421 mio. kr.).

Scenariet anvendes blandt andet ved fastsættelsen af koncernens solvensbehov.

Aktierisiko

Koncernens beholdning af aktier og kapitalandele i associerede virksomheder udgør ved årets udgang 1.899 mio. kr. (2014: 1.761 mio. kr.), heraf udgør anlægsaktier 1.701 mio. kr. (2014: 1.579 mio. kr.).

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Risikostyring

En ændring af aktiekurserne på 10 pct. vil påvirke resultat før skat med 190 mio. kr. (2014: 176 mio. kr.), heraf udgør anlægsaktier 170 mio. kr. (2014: 158 mio. kr.).

Valutarisiko

I lighed med tidligere år har koncernens valutarisiko i 2015 ligget på et uvæsentligt niveau, og en ændring pr. 31. december 2015 på 10 pct. af valutakurserne mod DKK vil således ikke påvirke resultat før skat væsentligt.

Andre markedsrisici

Koncernen har ikke andre væsentlige markedsrisici pr. 31. december 2015.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for, at koncernen enten ikke kan opfylde sine betalingsforpligtelser, i takt med at de forfalder, eller kun er i stand til dette via uforholdsmæssigt store finansieringsomkostninger.

Bankens bestyrelse har vedtaget en likviditetsrisikopolitik, som angiver rammerne for koncernens likviditetsstyring, herunder operationelle mål for koncernens risikovillighed, samt krav til finansieringsstuktur, opgørelse af likviditetsbuffer og stresstest. Likviditetsrisikopolitikken indeholder ligeledes krav til medarbejderkompetencer, nødplaner og rapportering, samt fastsætter rammerne for aktivbehæftelse og fordeling af koncernens likviditetsomkostninger.

Mål og politikker:

En vedvarende stærk og stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den langsigtede finansiering af koncernens udlånsaktiviteter
Fastholdelse af et relativt højt ratingniveau
Aktiv deltagelse på de internationale pengemarkeder samt adgang til de internationale kapitalmarkeder ved anvendelse af låneprogrammer. Sammen med en høj rating sikrer det, at koncernen kontinuerligt har adgang til en diversificeret og konkurrencedygtig finansieringsbase
Opretholdelse af en likviditetsbuffer, der sammen med en forsvarlig styring af afløbsprofilen på fundingen sikrer, at koncernen kan klare sig igennem den løbende drift uden at være afhængig af kapitalmarkedsfinansiering. Likviditetsbufferen kan således på kort og mellemlang sigt opveje effekten af en ugunstig likviditetssituation.

Bankens bestyrelse fastlægger koncernens risikovillighed på likviditetsrisiko. Operationelle mål for koncernens risikovillighed omfatter:

Liquidity Coverage Ratio (LCR)
Et 12-måneders stressscenarie på LCR (LCR12)
Funding ratio (stabil funding i forhold til udlån).

LCR og LCR12 baserer sig på en regulativ forsigtig opgjort likviditetsbuffer, med særlige krav til danske realkreditobligationer og andelen heraf. Bufferen skal dække et regulativt fastsat 30-dages stressscenarie (LCR) og et af koncernen fastsat 12-måneders stressscenarie (LCR12).

30-dages scenariet under LCR foreskriver afløb af koncernens forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån (mindre indlån dækket af garantiordning) favoriseres således i forhold til større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter.

LCR likviditetsopgørelse	Mia. kr.
Likviditetsbuffer i alt	21,7
Nettooutflow	15,1
LCR (pct.)	144

Det regulative krav til LCR er 100 pct., og koncernen har således en betydelig overdækning pr. 31. december 2015.

Sydbanks status som SIFI-institut har medført, at koncernen har skullet opfylde LCR-kravet fra den 1. oktober 2015, hvilket koncernen har levet op til.

Funding ratio	Mia. kr.
Egenkapital og efterstillet kapital	13,6
Stabile indlån (ekskl. repo)	70,7
Stabil funding i alt	84,3
Udlån (ekskl. reverse)	74,3
Funding ratio (pct.)	113

Det fremgår, at koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med 10 mia. kr. pr. 31. december 2015.

Forfaldsprofilen af koncernens gældsforpligtelser fremgår af note 39.

Bestyrelsens krav til fundingstrukturen baseres på følgende:

Koncernens funding skal være diversificeret på en sådan måde at afhængighed af enkelte kilder minimeres i videst muligt omfang
Overholdelse af LCR og funding ratio-målet sikrer en forsvarlig fundingprofil og et tilstrækkeligt niveau af langsigtet funding
LCR og funding ratio sikrer, at jo højere niveau for stabile indlån des lavere nødvendigt niveau for lang senior funding, omvendt vil et faldende niveau af stabile indlån øge behovet for lang funding i form af seniorudstedelser
Kort markedsfunding og funding fra finansielle modparter skal primært anvendes til finansiering af kortfristede placeringer og investering i værdipapirer, som kan realiseres eller kan belånes i nationalbanken eller repomarkedet.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Risikostyring

Det fremgår af koncernens risikopolitik, at:

Aktivbehæftelse må kun ske som led i almindelig bankdrift og omfatter belåning af værdipapirer i centralbank og repomarkedet, sikkerhedsstillelse for clearingmellemværender og sikkerhedsstillelse i henhold til CSA-aftaler
Aktivbehæftelse kan være i form af indestående i kreditinstitutter eller værdipapirer
Aktivbehæftelse kan ligeledes ske i form af funding af prioritetslån via eksterne modparter.

Aktivbehæftelsen fremgår af note 36.

Koncernen har ikke udstedt seniorlån i løbet af 2015.

Koncernens tilbageværende obligationsudstedelse på 500 mio. euro (3,7 mia. kr.) udløber i 4. kvartal af 2016, og koncernen forventer at foretage en udstedelse i løbet af 2016.

Koncernen har i hele 2015 ligeledes styret likviditeten med udgangspunkt i FiL §152 (10 pct.s-kravet) og Moody's 12-måneders likviditetskurve (fuldt afløb af markedsfinansiering).

Likviditet i 2015 – §152

Moody's likviditetskurve

Begge krav har været opfyldt i hele 2015 med en væsentlig overdækning.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Operationel risiko

Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige og systemmæssige fejl eller eksterne begivenheder, herunder juridiske risici.

Koncernen inddeler sine operationelle tab i tre hovedgrupper, afhængigt af hyppighed og størrelse:

Hyppigt forekommende mindre fejl
Jævnligt forekommende større fejl
Sjældent forekommende store fejl.

Hyppigt forekommende mindre fejl håndteres via koncernens budget- og regnskabssystemer. Omfang budgetteres således årligt, og der foretages løbende opfølgning herpå gennem regnskabsopfølgning på filial- og områdeniveau.

Jævnligt forekommende større fejl håndteres via et internt udviklet system, der løbende indsamler tabsdata. Indsamlingen sker elektronisk, og systemet rubricerer efter hændelsestype og forretningsområde. Systemet sikrer samtidig, at koncernens forretningsgange for bevilling, orientering, bogføring og eventuel udbetaling følges.

Sjældent forekommende store fejl håndteres manuelt, både ved indberetning og ved rapportering.

For alle større fejl foretages løbende rapportering til ledelsen, herunder fordeling på hændelsestype og forretningsområde samt udvikling i frekvens og størrelse.

Med udgangspunkt i konstaterede hændelser og udviklingen i andre observerbare data forbedres forretningsgange og procedurer løbende med henblik på at minimere antallet af fejl og hændelser, som indeholder risiko for tab.

Koncernen gennemgår årligt alle områder med henblik på at afdække, beskrive og analysere de største enkeltrisici, hvor koncernen risikerer signifikante tab, og de forretningsgange og procedurer, der er gældende med henblik på at minimere disse risici. Risikoanalysen for 2015 viser – i lighed med tidligere år – at koncernen har flere scenarier, hvor tabsrisikoen er større end 25 mio. kr. Koncernens risikoreduktion i form af bl.a. forretningsgange og kontrolmiljø, krav til adgang og autorisation, samt forsikringsdækning gør at sandsynligheden for at scenarierne rammer med tab til følge, vurderes som værende lav.

Koncernen anvender standardindikatormetoden ved opgørelsen af kapitalkravet i overensstemmelse med Basel III.

It-sikkerhed

Stort set alle bankens forretninger involverer anvendelsen af it. Det gælder både de forretninger, der laves internt i banken og de forretninger, som kunderne initierer via de forskellige selvbetjeningssystemer, som er stillet til rådighed for kunderne.

It-forsyningen er derfor et væsentligt element i bankens operationelle risiko.

Koncernen beskriver og gennemgår løbende dette område. Det gælder på det mere overordnede niveau, på det generelle operationelle niveau og system for system. Et resultat heraf er, at der for de enkelte dele af it-forsyningen er opstillet krav til fortrolighed, tilgængelighed og integritet. Udgangspunktet for de opstillede krav til it-forsyningen er den af bestyrelsen formulerede it-sikkerhedspolitik.

Der udarbejdes årligt en risikoanalyse, hvor de opstillede mål for fortrolighed, tilgængelighed og integritet for hvert enkelt system vurderes med hensyn til sandsynlighed, forebyggende og udbedrende administrative eller tekniske tiltag, samt konsekvens. Denne vurdering udtrykkes for hvert enkelt system som en risikoscore. Med baggrund i risikoanalysen gennemgår, ajourfører og godkender bestyrelsen it-sikkerhedspolitikken.

I it-sikkerhedspolitikken forholder bestyrelsen sig til det aktuelle risikobillede og fastsætter på den baggrund kravene til blandt andet tilgængelighed og stabilitet for de forskellige elementer af it-forsyningen, herunder systemer og data. De opstillede krav har medført, at en stor del af koncernens it-anvendelse er dubleret, således at risikoen for driftsforstyrrelser minimeres.

It-sikkerhedspolitikken gælder alle aspekter i bankens it-anvendelse og skal som sådan også respekteres af Bankdata, der er bankens primære it-leverandør, samt de samarbejdspartnere, som Bankdata har videreoutsourcet ydelser til, herunder JN Data, der er ansvarlig for den daglige drift og Nets DanID, der med NemID-systemet leverer en del af sikkerheden forbundet med de systemer, der stilles til rådighed for kunderne.

Der afholdes løbende beredskabsøvelser, der skal sikre, at banken kan tackle de hændelser, som måtte opstå.

Banken skal som et led i de gældende regler vedrørende antiterror og hvidvask sikre, at der foreligger legitimation vedrørende bankens kunder. Banken skal også foretage løbende kontrol af de transaktioner, som sendes igennem bankens systemer. Mistænkelige transaktioner skal indberettes.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Noter – Kapitalgrundlag

Banken har licens til at drive bankvirksomhed og er som følge heraf underlagt kapitalkrav fastsat af EU.

Kapitaldækningsreglerne kræver en minimumskapital på 8,0 pct. af de risikovægtede eksponeringer tillagt et eventuelt yderligere individuelt kapitalbehov. Et detaljeret regelsæt fastlægger både opgørelse af kapital og risikovægtede eksponeringer.

Kapitalgrundlaget udgøres af kernekapital og supplerende kapital. Kernekapital udgøres af egenkapital og hybrid kernekapital.

Forskellen mellem den regnskabsmæssige egenkapital og kapitalgrundlaget fremgår af note 3.

Koncernens efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapital og supplerende kapital kan under visse forudsætninger medregnes i kapitalgrundlaget. Forudsætningerne fremgår af CRR. Koncernens efterstillede kapitalindskud fremgår af note 32.

Koncernen har fastsat kapitalmål og anser en egentlig kernekapitalprocent på 13,5 samt en kapitalprocent på 17,0 som værende tilfredsstillende for de kommende år.

Koncernens evne til at honorere sine betalingsforpligtelser vurderes løbende af det internationale ratingbureau Moody's. Ratingmålsætningen er en essentiel del af kapitalmålsætningerne, idet en god rating muliggør adgang til kapitalmarkederne.

Koncernen har i 2015 levet op til både lovgivningsmæssige kapitalkrav og interne kapitalmålsætninger.

SYDBANK / Årsrapport 2015

Ledelsens erklæring

Vi har behandlet og godkendt årsrapporten for 2015 for Sydbank A/S.

Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for selskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet kan påvirkes af.

Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.

Aabenraa, den 24. februar 2016

Direktion

Karen Frøsig
(Adm. direktør)

Bjarne Larsen

Jan Svarre

Bestyrelse

Torben Nielsen
(Formand)

Peder Damgaard
(Næstformand)

Sven Erik Busk

Alex Slot Hansen

Erik Bank Lauridsen

Lars Mikkelgaard-Jensen

Frank Møller Nielsen

Jacob Chr. Nielsen

Jarl Oxlund

Bo Normann Rasmussen

Margrethe Weber

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Revisionens erklæringer

Intern revision

Til kapitalejerne i Sydbank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015. Koncernregnskabet og årsregnskabet omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for selskabet) udarbejdes efter lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber.

Den udførte revision

Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder mv. samt finansielle koncerner og efter internationale standarder om revision. Dette kræver, at vi planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

Revisionen er udført i henhold til den arbejdsdeling, der er aftalt med ekstern revision, og har omfattet vurdering af etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici. Ud fra væsentlighed og risiko har vi stikprøvevis efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. Revisionen har endvidere omfattet vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Vi har deltaget i revisionen af de væsentlige og risikofyldte områder, og det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Konklusion

Det er vores opfattelse, at de etablerede forretningsgange og interne kontroller, herunder den af ledelsen tilrettelagte risikostyring, der er rettet mod koncernens og selskabets rapporteringsprocesser og væsentlige forretningsmæssige risici, fungerer tilfredsstillende.

Det er tillige vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber for så vidt angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet.

Udtalelse om ledelsesberetningen

Vi har i henhold til lov om finansiel virksomhed gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.

Aabenraa, den 24. februar 2016

Ole Kirkbak
Revisionschef

SYDBANK / Årsrapport 2015

Den uafhængige revisor

Til kapitalejerne i Sydbank A/S

Påtegning på koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet

Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU (koncernregnskabet), lov om finansiel virksomhed (årsregnskabet for selskabet) samt danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.

Revisors ansvar

Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.

En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og i årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og i årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.

Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.

Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Revisionens erklæringer

Den uafhængige revisor

Konklusion

Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2015 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber for så vidt angår koncernregnskabet samt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed for så vidt angår årsregnskabet.

Lidtalelse om ledelsesberetningen

Aabenraa, den 24. februar 2016

Ernst & Young
Godkendt Revisionspartnerselskab
CVR-nr. 30 70 02 28

Lars Rhod Søndergaard
Statsautoriseret revisor

Klaus Skovsen
Statsautoriseret revisor

SYDBANK / Årsrapport 2015

Generalforsamling – Indkaldelse

Indkaldelse til ordinær generalforsamling i Sydbank A/S

Torsdag den 17. marts 2016 kl. 15.00 holder Sydbank ordinær generalforsamling i Sønderjyllandshallen, H.P. Hanssensgade 7, 6200 Aabenraa.

Dagsorden i henhold til vedtægternes § 8:

Bestyrelsens beretning om bankens virksomhed i 2015.
Fremlæggelse af revideret årsrapport til godkendelse.
Beslutning om anvendelse af overskud eller dækning af tab i henhold til den godkendte årsrapport.
Valg af medlemmer til repræsentantskabet.
Valg af revisorer.
Forslag fra bestyrelsen:

a. Nedsættelse af aktiekapitalen med 20.098.000 kr. til 722.401.990 kr. ved annullering af aktier. Vedtagelse medfører flg. ændring i vedtægternes § 2: "Bankens aktiekapital udgør 722.401.990 kr. fordelt i aktier a 10 kr. Aktiekapitalen er fuldt indbetalt."

b. Bemyndigelse til bestyrelsen til at forhøje aktiekapitalen med samlet indtil 72.240.199 kr. indtil den 1. marts 2021. Vedtagelse medfører flg. ændring i vedtægternes § 3: "Stk. 1: Bestyrelsen er indtil 1. marts 2021 bemyndiget til at forhøje aktiekapitalen ad en eller flere gange med samlet indtil 72.240.199 kr. Forhøjelsen af aktiekapitalen i henhold til denne bemyndigelse kan ske med eller uden fortegningsret for de eksisterende aktionærer. Forhøjelse af aktiekapitalen skal gennemføres mod kontant betaling. Nye aktier uden fortegningsret for eksisterende aktionærer skal udbydes til markedskurs. En forhøjelse kan tillige ske ved gældskonvertering. Stk. 2: Aktier udstedt i henhold til bemyndigelsen i stk. 1 er omsætningspapirer, skal noteres på navn og er i øvrigt undergivet samme vilkår og rettigheder som hidtidige aktier."

Det bemærkes, at bemyndigelsen giver ret til at forhøje aktiekapitalen med op til 10 % af den eksisterende aktiekapital.

c. Vedtægternes § 6, stk. 1, foreslås ændret til: "Generalforsamlingen afholdes i Aabenraa og indkaldes af bestyrelsen med mindst 3 ugers og højst 5 ugers varsel via Bankens hjemmeside (sydbank.dk) samt skriftligt til alle i ejerbogen noterede aktionærer, som har fremsat begæring herom."

d. Vedtægternes § 10, stk. 1, foreslås ændret til: "På generalforsamlingen giver hvert aktiebeløb på 10 kr. 1 stemme, dog kan ingen aktionær på egne vegne afgive flere end 20.000 stemmer. Ingen kan som fuldmægtig for andre afgive flere end 20.000 stemmer."

Eventuelt.

Dagsorden, de fuldstændige forslag samt revideret årsrapport vil være tilgængelige på sydbank.dk/generalforsamling og sydbank.com/generalmeeting og vil være fremlagt i Sydbanks filialer til eftersyn for aktionærerne senest tre uger før generalforsamlingen.

Det kan oplyses, at bankens aktiekapital er 742.499.990 kroner. Med hensyn til aktionærernes stemmeret henvises til bankens vedtægter § 10.

Aktionærer har ret til at deltage i og stille spørgsmål på generalforsamlingen samt stemme i forhold til de aktier, aktionæren besidder på registreringsdatoen, som er den 10. marts 2016.

Adgangskort til generalforsamlingen kan bestilles i enhver af Sydbanks filialer eller på sydbank.dk/generalforsamling og sydbank.com/generalmeeting senest fredag den 11. marts 2016.

Aktionærer, der ønsker at brevstemme eller afgive fuldmagt til bestyrelsen eller andre, kan finde de nødvendige dokumenter hertil på bankens hjemmesider. Eventuelle fuldmagter skal være modtaget i banken senest den 11. marts 2016, og brevstemmer skal være modtaget i banken senest den 15. marts 2016 kl. 16.00.

Aabenraa, den 17. februar 2016

Bestyrelsen for Sydbank A/S
Torben H. Nielsen, formand

Årsrapport 2015 / SYDBANK

110
SYDBANK / Årsrapport 2015

Bestyrelsen

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Bestyrelse

Formand
Tidl. nationalbankdirektør
Torben Nielsen
Haslev
Født: 2.11.1947
Uddannelse: Bankuddannet, HD organisation og arbejds-sociologi samt HD kredit og finansiering, Adj. professor ved CBS
Valgt til bestyrelsen: 2013
Nuværende valgperiode udløber: 2016
Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Formand for Nomineringsudvalget og Risikoudvalget og medlem af Revisionsudvalget og Lønudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Tryg A/S, næstformand
Tryg Forsikring A/S, næstformand
DLR Kredit A/S, bestyrelsesmedlem
Investeringsforeningen Sparinvest, bestyrelsesformand
EIK banki p/f, Færøerne, bestyrelsesformand
Sampension KP Livsforsikring A/S, bestyrelsesmedlem
Sampension Administrationsselskab A/S, bestyrelsesmedlem
Museum Sydøstdanmark, bestyrelsesformand
Capital Market Partners A/S, bestyrelsesformand
Bawn Invest ApS, direktør.

Særlige kompetencer: Ledelse, makroøkonomi, pengepolitik, finansiel regulering, kreditrisici samt generelle pengeinstitut-forhold.

Antal bestyrelsesmøder i 2015: 12/12
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 2.000
Årets bevægelse i antal aktier: -

Næstformand
Direktør, fhv. forstander
Peder Damgaard
Kruså
Født: 13.12.1956
Uddannelse: Cand.agro.
Valgt til bestyrelsen: 2006
Nuværende valgperiode udløber: 2017
Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Formand for Lønudvalget og medlem af Risikoudvalget og Nomineringsudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Gråsten Andelsboligforening, direktion
BHJ Fonden, bestyrelsesformand
Grænseforeningen, bestyrelsesmedlem
Sydbank Sønderjyllands Fond, bestyrelsesmedlem
Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem.

Særlige kompetencer: Ledelse, regnskab, samfundsøkonomi, realkredit og landbrug.

Antal bestyrelsesmøder i 2015: 12/12
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 966
Årets bevægelse i antal aktier: -

SYDBANK / Årsrapport 2015

Direktør
Svend Erik Busk
Aabenraa
Født: 16.1.1948
Uddannelse: Statsaut. revisor
Valgt til bestyrelsen: 2009
Nuværende valgperiode udløber: 2016
Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Formand for Revisionsudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Bjergmose A/S, bestyrelsesformand
Van Overbeek ApS, bestyrelsesformand
Slovakian Farm Invest A/S, bestyrelsesmedlem
ZENI Arkitekter A/S, bestyrelsesmedlem
JFJ Invest Haderslev ApS, bestyrelsesmedlem
Aabenraa Antikvitetshandel, Hans Jørgen Petersen A/S, tilsynsråd.

Særlige kompetencer: Regnskab, kreditirisici og operationelle risici.
Antal bestyrelsesmøder i 2015: 12/12
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 1.500
Årets bevægelse i antal aktier: -

Direktør
Erik Bank Lauridsen
Esbjerg
Født: 31.1.1952
Uddannelse: Merkonom
Valgt til bestyrelsen: 2011
Nuværende valgperiode udløber: 2017 (Udtræder 2016)
Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Medlem af Lønudvalget og Nomineringsudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Arnbjerg Pavillonen I/S, bestyrelsesformand
Concens A/S, bestyrelsesformand
Holding C.L. A/S, bestyrelsesmedlem og direktion
E. Bank Lauridsen Holding A/S, bestyrelsesmedlem og direktion
Kong Haralds Park 1 A/S, bestyrelsesmedlem
West-Coast Real Estate A/S, bestyrelsesmedlem
West-Coast Real Estate II A/S, bestyrelsesmedlem
REKA Management A/S, bestyrelsesmedlem
West-Coast Real Estate Herlev A/S, bestyrelsesmedlem
WCRE Holding A/S, bestyrelsesmedlem
Europæisk Autoskadecenter A/S, bestyrelsesmedlem
E.B.L. II ApS, direktion
E.B.L. III ApS, direktion
Reder Holding ApS, direktion.

Særlige kompetencer: Ledelse, regnskab, finansielle forretninger, handel og fast ejendom.
Antal bestyrelsesmøder i 2015: 11/12
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 2.100
Årets bevægelse i antal aktier: -

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Bestyrelse

Bestyrelsesformand
Lars Mikkelgaard-Jensen
Rungsted Kyst
Født: 5.8.1954
Uddannelse: Cand. polit.
Valgt til bestyrelsen: 2015
Nuværende valgperiode udløber: 2018
Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
IBM Danmark ApS, bestyrelsesformand
IBM Pensionsfond (Pensionskasse), bestyrelsesformand
Design Society (fond), bestyrelsesformand
Dansk Design Center, bestyrelsesformand
Dansk Design Center ApS, bestyrelsesformand
Dansk Industri, bestyrelsesformand
Vækstfonden, bestyrelsesmedlem.

Særlige kompetencer: IT/Digital
Antal bestyrelsesmøder i 2015: 9/10
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 350
Årets bevægelse i antal aktier: -50

Advokat (L)
Frank Møller Nielsen
Næstved
Født: 23.10.1956
Uddannelse: Cand. jur.
Valgt til bestyrelsen: 2015
Nuværende valgperiode udløber: 2018
Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Medlem af Nomineringsudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
ROPOX Holding A/S, bestyrelsesformand
ROPOX A/S, bestyrelsesformand
H. Nielsen & Søn A/S, bestyrelsesformand.

Særlige kompetencer: Strategi
Antal bestyrelsesmøder i 2015: 10/10
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 1.537
Årets bevægelse i antal aktier: +595

SYDBANK / Årsrapport 2015

Adm. direktør

Jacob Chr. Nielsen

Haderslev

Født: 7.6.1973

Uddannelse: HD i regnskabsvæsen og økonomistyring, MBA

Valgt til bestyrelsen: 2014

Nuværende valgperiode udløber: 2017

Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:

VIALITIS A/S, bestyrelsesformand

FDE A/S, bestyrelsesformand

ITD Holding A/S, direktion

ITD, direktion.

Særlige kompetencer: Ledelse, regnskab, forsikring, industri, finansiering og revision.

Antal bestyrelsesmøder i 2015: 12/12

Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 77

Årets bevægelse i antal aktier: -

Direktør

Bo Normann Rasmussen

Charlottenlund

Født: 8.4.1969

Uddannelse: HD i finansiering, Aktuar

Valgt til bestyrelsen: 2015

Nuværende valgperiode udløber: 2018

Uafhængig: Ja

Udvalgsposter: Medlem af Risikoudvalget.

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:

AP Pension Livsforsikringsaktieselskab, direktion

AP Investeringsforvaltning A/S, bestyrelsesmedlem

AP Pensionsservice A/S, direktion

Foreningen AP Pension F.m.b.A., direktion.

Særlige kompetencer: Risikostyring, ledelse, regnskab og investering.

Antal bestyrelsesmøder i 2015: 9/10

Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 260

Årets bevægelse i antal aktier: +160

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Bestyrelse

Private Banking-direktør
Alex Slot Hansen
Vejle
Født: 26.2.1978
Uddannelse: Bankuddannet, HD
Valgt til bestyrelsen: 2014
Nuværende valgperiode udløber: 2018
Uafhængig: Nej
Valgt af medarbejderne

Udvalgsposter: Medlem af Lønudvalget.
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: -
Særlige kompetencer: Ledelse, samfundsøkonomi, investering og regnskab.
Antal bestyrelsesmøder i 2015: 12/12
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 57
Årets bevægelse i antal aktier: -

Kredsformand
Jarl Oxlund
Herning
Født: 29.4.1967
Uddannelse: Bankuddannet, HD, Master i Organisationspsykologi
Valgt til bestyrelsen: 2014
Nuværende valgperiode udløber: 2018
Uafhængig: Nej
Valgt af medarbejderne

Udvalgsposter: Medlem af Risikoudvalget.
Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: -
Særlige kompetencer: Regnskab, bankprodukter, kreditrisici og organisation.
Antal bestyrelsesmøder i 2015: 12/12
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 1.200
Årets bevægelse i antal aktier: -

SYDBANK / Årsrapport 2015

Bankassistent
Margrethe Weber
Aabenraa
Født: 8.7.1956
Uddannelse: Bankuddannet, Merkonom
Valgt til bestyrelsen: 1993
Nuværende valgperiode udløber: 2018
Uafhængig: Nej
Valgt af medarbejderne

Udvalgsposter: -

Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde:
Særlige kompetencer: Bankprodukter og kreditrisici.
Antal bestyrelsesmøder i 2015: 12/12
Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 2.106
Årets bevægelse i antal aktier: -181

Årsrapport 2015 / SYDBANK
117

SYDBANK / Årsrapport 2015

Direktionen

Årsrapport 2015 / SYDBANK

Direktion

Adm. direktør
Karen Frøsig

Bramming
Født: 23.9.1958
Medlem af direktionen: 2008
Administrerende direktør: 2010

Bestyrelsesarbejde:

Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesformand
Diba A/S, bestyrelsesformand
Foreningen Bankdata, bestyrelsesformand
PRAS A/S, næstformand
Regionale Bankers Forening, bestyrelsesmedlem
Finansrådet, bestyrelsesmedlem
DLR A/S, bestyrelsesmedlem
Totalkredit A/S, bestyrelsesmedlem
BI Holding A/S, bestyrelsesmedlem
Musikhuset Esbjerg, Fond, bestyrelsesmedlem
FR I af 16. september 2015 A/S, bestyrelsesmedlem
Sydbank Sønderjyllands Fond, bestyrelsesmedlem
Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem
Komitéen for god Selskabsledelse, medlem.

Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 3.666
Årets bevægelse i antal aktier: -

Bankdirektør
Jan Svarre

Fredericia
Født: 6.1.1963
Medlem af direktionen: 2013

Bestyrelsesarbejde:

Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesmedlem
Diba A/S, bestyrelsesmedlem
Swipp Holding ApS, bestyrelsesmedlem
Swipp ApS, bestyrelsesmedlem
Bolighed A/S, bestyrelsesmedlem.

Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 2.195
Årets bevægelse i antal aktier: +345

SYDBANK / Årsrapport 2015

Bankdirektør
Bjarne Larsen

Vamdrup
Født: 5.11.1963
Medlem af direktionen: 2013

Bestyrelsesarbejde:
Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesmedlem
Diba A/S, næstformand.

Antal aktier ultimo 2015 i Sydbank: 1.967
Årets bevægelse i antal aktier: -

Årsrapport 2015 / SYDBANK
121

Repræsentantskab

Formand
Adm. direktør
Peter Erik Hansen
Ragebøl, Sønderborg

Næstformand
Direktør
Bjarne Hessel
Vejle

Møbelhandler
Finn Alexandersen
Esbjerg

Tidl. adm. direktør
Lars Andersen
Broager

Smedemester
Erwin Andresen
Tinglev

Adm. direktør
Jesper Arkil
Haderslev

Direktør
Torben Bech
Aarhus

Elinstallatør
Glenn Bernecker
Guderup, Nordborg

Tandlæge
Steen Bjergegaard
Odense

Godsejer
Michael Ahlefeldt Laurvig Bille
Kværndrup

Direktør
Jørn Brandt
Varde

Direktør*
Svend Erik Busk
Aabenraa

Direktør
Bjarne Christensen
Høruphav

Adm. direktør
Claus Christensen
Aalborg

Direktør
Otto Christensen
Vejle

Direktør
Otto Popp Clausen
Kolding

Direktør
Chr. la Cour
Havndal

Direktør, fhv. forstander*
Peder Damgaard
Kruså

Advokat
Knud K. Damsgaard
Odense

Direktør
Claus Dyrmose
Haderslev

Direktør
Bent Eegholm
Sydals

Direktør
Robin Feddern
Odense

Gårdejer
Bjarne Feldthusen
Bøgesø

Direktør
Kim Galsgaard
Svendborg

Adm. direktør
Arne Gerlyng-Hansen
Rungsted Kyst

Adm. direktør
Michael Grosbøl
Silkeborg

Gårdejer
Peter Gæmelke
Vejen

Direktør
Henrik Halberg
Svendborg

Advokat
Christian Anker Hansen
Juelsminde

Direktør
Henning Hansen
Kolding

Direktør
Thomas Iversen
Horsens

Adm. direktør
Jørgen Kjær Jacobsen
Vodskov

Gårdejer
Sv. E. Dalsgaard Justesen
Brædstrup

Statsaut. revisor
Paul Adler Juul
Fredericia

Bestyrelsesformand
Hanni Toosbuy Kasprzak
Haderslev

Fiskeskipper
Kent Kirk
Esbjerg

Adm. direktør
Erik Steen Kristensen
Varde

Adm. direktør
Cees Kuypers
Sønder Stenderup

SYDBANK / Årsrapport 2015

Årsrapport 2015 / SYDBANK
123

Adm. direktør
Michael Kvist
Årre

Direktør*
Erik Bank Lauridsen
Esbjerg

Regionsdirektør
Michael Madsen
Aabenraa

Direktør
Lasse Meldgaard
Rødekro

Bestyrelsesformand*
Lars Mikkelgaard-Jensen
Rungsted Kyst

Direktør
Ole Schou Mortensen
Rønne

Direktør
Jan Müller
Højer

Advokat
Lars Thurø Møller
Slagelse

Godsejer, kammerherre
Johan Nicolaj Flach de Neergaard
Fuglebjerg

Adm. direktør*
Jacob Chr. Nielsen
Haderslev

Advokat*
Frank Møller Nielsen
Næstved

Direktør
Per Nordvig Nielsen
Svendborg

Tidl. nationalbankdirektør*
Torben Nielsen
Haslev

Advokat
Niels Opstrup
Nimtofte

Direktør
Jørgen Pedersen
Hedensted

Adm. direktør
Lars Gantzel Pedersen
Ikast

Direktør
Morten Pedersen
Søllerød

Adm. direktør
Hardy Petersen
Solrød Strand

Direktør
Jens Iwer Petersen
Sønderborg

Økonomichef
Gitte Poulsen
Herning

Adm. direktør
Martin Rahbek
Værløse

Direktør*
Bo Normann Rasmussen
Charlottenlund

Gårdejer
Michael Torp Sangild
Rødekro

Underdirektør
Susanne Schou
Sønderborg

Møbelhandler
Willy Støckler
Esbjerg

Direktør
Jørgen Sørensen
Esbjerg

Direktør
Leon Sørensen
Aalborg

Direktør
Per Sørensen
Tønder

Direktør
Peter S. Sørensen
Juelsminde

Rektor
Hanne Thaysen
Sønderborg

Adm. direktør
Peter Therkelsen
Kruså

Direktør
Anders Thoustrup
Randers

Bestyrelsesmedlem

Lokalråd

Område Fyn

Odense

Tandlæge Steen Bjergegaard Odense

Advokat Knud K. Damsgaard Odense

Direktør Robin Feddern Odense

Adm. direktør Arne Gerlyng-Hansen Rungsted Kyst

Adm. direktør Knud Erik Hansen Ringe

Erhvervsmægler, direktør Bent S. Jensen Odense

Adm. direktør Per Juul Nielsen Odense

Adm. direktør Poul Henrik Schou Odense

Svendborg

Adm. direktør Anders J. Banke Tåsinge

Godsejer Michael Ahlefeldt Laurvig Bille Kværndrup

Farvehandler Bent Bylov Faaborg

Direktør Jan Bøttiger Svendborg

Direktør Kim Galsgaard Svendborg

Statsaut. revisor Johan Groth Svendborg

Direktør Henrik Halberg Svendborg

Godsejer Claus Koch
Faaborg

Direktør Henrik G. Madsen Svendborg

Tømrermester Bent Nielsen Broby

Direktør Per Nordvig Nielsen Svendborg

Advokat Jens Bertel Rasmussen Svendborg

Område Hovedstaden

Advokat Kurt Bardeleben Humlebæk

Advokat Nicolai Dyhr Hellerup

Direktør Svend Erik Kriby Klampenborg

Direktør Brian Kristoffersen Vedbæk

Bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen Rungsted Kyst

Tidl. nationalbankdirektør Torben Nielsen Haslev

Adm. direktør Hardy Petersen Solrød Strand

Direktør Morten Pedersen Søllerød

Adm. direktør Martin Rahbek Værløse

Direktør Bo Normann Rasmussen Charlottenlund

Direktør Anne Kirstine Riemann Hørsholm

Område Kolding

Direktør Otto Popp Clausen Kolding

Gårdejer Peter Gæmelke Vejen

Direktør Henning Hansen Kolding

Skibsmægler Jesper Hansson Kolding

Direktør Lars Høeg Vamdrup

Direktør Jesper W. Jensen Kolding

Direktør Mette Myong Kind Kolding

Optiker Klaus Kjær Kolding

Adm. direktør Cees Kuypers Sønder Stenderup

Vicedirektør Jørgen Sall Tved

Område Midtjylland

Direktør Rasmus Normann Andersen Holstebro

SYDBANK / Årsrapport 2015

Direktør Per B. Christensen Silkeborg

Adm. direktør Michael Grosbøl Silkeborg

Direktør Anders Hedeholm Lindhardsen Holstebro

Statsaut. ejendomsmægler Niels Kofoed Herning

Direktør Jon Skovhus Knudsen Randers

Direktør Søren Vesterager Madsen Brande

Direktør Tina Schmidt Madsen Herning

Adm. direktør Lars Gantzel Pedersen Ikast

Økonomichef Gitte Poulsen Herning

Direktør Poul Sand Thomsen Herning

Område Sjælland

Uddannelseschef Niels Bøgeblad Næstved

Gårdejer Bjarne Feldthusen Bøgesø

Gårdejer Thorkil Mølgaard Ringsted

Advokat Lars Thurø Møller Slagelse

Godsejer, kammerherre
Johan Nicolaj Flach de Neergaard Fuglebjerg

Advokat Frank Møller Nielsen Næstved

Erhvervsdirektør Uffe Nielsen Lundby

CFO Kenneth Ladefoged Petersen Næstved

Proprietær Hans Henrik Thyssen St. Heddinge

Teknisk chef Bo Verland Holbæk

Direktør Claus Winther Karrebæksminde

Bornholm

Direktør Carsten Andersen Nexø

Direktør Ole Schou Mortensen Rønne

El-installatør Kurt Sjøholm Rønne

Område Sønderborg

Tidl. adm. direktør Lars Andersen Broager

Elinstallatør Glenn Bernecker Guderup

Direktør Bjarne Christensen Høruphav

Direktør, fhv. forstander Peder Damgaard Kruså

Direktør Bent Eegholm Sydals

Direktør Charlotte Wejs Hansen Sønderborg

Gårdejer Jens Hansen Nordborg

Adm. direktør Peter Erik Hansen Ragebøl, Sønderborg

Provisor Anette Langgård Jacobsen Sønderborg

Direktør Peter Jørgensen Sønderborg

Direktør Bent Larsen Nordborg

Statsaut. ejendomsmægler Per Kirkegaard Guderup

Direktør Peter Matzen Gråsten

Advokat Hans Lindum Møller Egernsund

Direktør Bente Rasmussen Sønderborg

Adm. direktør Henrik Raunkjær Sønderborg

Underdirektør Susanne Schou Sønderborg

CEO Kristian Strand Sønderborg

Rektor Hanne Thaysen Sønderborg

Årsrapport 2015 / SYDBANK

SYDBANK / Årsrapport 2015

Lokalråd

Område Sønderjylland

Smedemester Erwin Andresen Tinglev

Adm. direktør Jesper Arkil Haderslev

Direktør Svend Erik Busk Aabenraa

Direktør Claus Dyrmose Haderslev

Statsaut. ejendomsmægler og valuar Ivan Filtenborg Haderslev

Tømrermester Kjeld Hansen Søgård

Økonomidirektør Anita Jacobsen Aabenraa

Direktør Klaus Kristensen Aabenraa

Gårdejer Kaj Lavrsen Tinglev

Regionsdirektør Michael Madsen Aabenraa

Hotel- og krojer Helle Taulbjerg Martin Aabenraa

Direktør Lasse Meldgaard Rødekro

Adm. direktør Jacob Chr. Nielsen Haderslev

Direktør Jens Iwer Petersen Sønderborg

Gårdejer Michael Torp Sangild Rødekro

Direktør Ole Skovlund Kruså

Adm. direktør Peter Therkelsen Kruså

Tønder

Revisor Helen Lisby Tønder

Direktør Brian Hansen Tønder

Advokat Karen Marie Hansen Tønder

Bestyrelsesformand
Hanni Toosbuy Kasprzak Haderslev

Direktør Jürgen Lorenzen Højer

Direktør Jan Müller Højer

Gårdejer Ove Bonde Møller Skærbæk

Direktør Per Sørensen Tønder

Område Vestjylland

Møbelhandler Finn Alexandersen Esbjerg

Advokat Poul Winther Andersen Varde

Direktør Jørn Brandt Varde

Tømrer Flemming Jensen Esbjerg

Fiskeskipper Kent Kirk Esbjerg

Adm. direktør Erik Steen Kristensen Varde

Restauratør Søren Aagaard Kruse Esbjerg

Adm. direktør Michael Kvist Årre

Direktør Erik Bank Lauridsen Esbjerg

Gårdejer Martin Lund Madsen Bramming

Murermester Michael Mathiesen Varde

Møbelhandler Willy Støckler Esbjerg

Direktør Jørgen Sørensen Esbjerg

Advokat Nete Bech Tinning Esbjerg

Gårdejer Henning Urup Ansager

Område Østjylland

Horsens

Direktør Stig Ersgard Juelsminde

Advokat Christian Anker Hansen Juelsminde

Direktør Thomas Iversen Horsens

Direktør Christian Jakobsen Horsens

Direktør Peter Bjerremand Jensen Horsens

Direktør Morten Kjærgaard Hedensted

Gårdejer Sv. E. Dalsgaard Justesen
Brædstrup

Produktionschef Lone Madsen
Hornsyld

Gårdejer Jens Jørgen Nielsen
Løsning

Salgsdirektør Allan Møller Rasmussen
Horsens

Direktør Ole Simonsen
Hornsyld

Direktør Peter S. Sørensen
Juelsminde

Vejle

Direktør Otto Christensen
Vejle

Butiksindehaver Henrik Gundtoft
Vejle

Direktør Kurt Henning
Vejle

Direktør Bjarne Hessel
Vejle

Statsaut. revisor Paul Adler Juul
Fredericia

Gårdejer Anders Lage Jørgensen
Stouby

CEO Peter Kriklywi
Middelfart

Direktør Jørgen Pedersen
Hedensted

Område Aarhus-Aalborg

Aalborg

Økonimidirektør Tabitha Bundgaard Hals

Adm. direktør Claus Christensen
Aalborg

Direktør Richard Fynbo
Hjørring

Advokat Preben Bang Henriksen
Aalborg

Adm. direktør Jørgen Kjær Jacobsen
Vodskov

Management Consultant
Peter Fogh Nissen
Aalborg

Adm. direktør Bo Lynge Rydahl
Aalborg

Arkitekt Hans Maigaard Petersen
Gistrup

Direktør Niels Saxtoft
Aalborg

Direktør Leon Sørensen
Aalborg

Aarhus

Direktør Torben Bech
Aarhus

Adm. direktør Jan Christensen
Skanderborg

Adm. direktør Peter Vang Christensen
Egå

Direktør Chr. la Cour
Havndal

Restauratør Samson Evar Aarhus

Adm. direktør Mikkel Grene Højbjerg

Direktør Ole Iversen
Egå

Direktør Finn Kjærgaard
Tjele

Adm. direktør Bo Fischer Larsen
Aarhus

Adm. direktør Henrik Lind
Risskov

Advokat Niels Opstrup
Nimtofte

Direktør Anders Thoustrup
Randers

Adm. direktør Thomas Vinter
Beder

Årsrapport 2015 / SYDBANK
127

Organisation

Direktion
Karen Frøsig	Revision
Jan Svarre	Ole Kirkbak
Bjørne Larsen
Direktionssekretariat og Kommunikation	Jura og Compliance
Bjørn Schwarz	Stig Westergaard
	Risiko
	Bjørn S. Clausen

Fællesfunktioner

| Corporate Banking & Finance
Steen S. Hansen | Forretningsdrift
Niels Skylvad | Kredit
Per Klitt Jensen | Privat
Steen Sandager |
| --- | --- | --- | --- |
| Erhverv og
Private Banking
Jacob F. Kristiansen | IT og Forretnings-processer
Mogens Kristensen | Markets
Lars Bolding | Salg og Marketing
Nicolai Fl. Frederiksen |
| | Kapitalforvaltning
Michael Andersen | Personale
Else Guldager | Økonomi og IR
Jørn Adam Møller |

Linjefunktioner

| Område Fyn
Claus Braad Hansen | Område Midtjylland
Claus Brændstrup | Område Sønderjylland
Henning D. Dam | Område Aarhus-Aalborg
Torben R. Rasmussen |
| --- | --- | --- | --- |
| Område Hovedstaden
Søren Gadeberg | Område Sjælland
Jesper Lund Wimmer | Område Vestjylland
Brian Knudsen | Sydbank Landbrug
Arne Jørgensen |
| Område Kolding
Dennis Vibjerg | Område Sønderborg
Bente Holm Skylvad | Område Østjylland
Tina K. Lyngsø | Område Tyskland
Kim Møller Nielsen |

SYDBANK / Årsrapport 2015

Sydbank A/S
Peberlyk 4
6200 Aabenraa
tlf. 74 37 37 37
sydbank.dk
[email protected]
CVR-nr. DK 12626509

Sydbank

AI assistant

Sydbank — Annual Report 2015

3387_rns_2016-02-24_9e298755-b9d5-426b-9bca-e8457dbb9dae.pdf

Årsrapport 2015

Sydbanks årsrapport 2015

Udvalgte resultater for 2015

Forventninger til 2016

Indhold

Ledelsesberetning

Årsregnskab

Erklæringer

Ledelse, organisation mv.

Sydbank 2015

Koncernens hoved- og nøgletal

Resume

Opfølgning på strategien "Øget lønsomhed"

Blå vækst – ny 3-års plan

Sydbank

Mål

Egenkapitalforrentning

Kundetilfredshed

Blå vækst – finansielle mål

Blå vækst – forventede midler

Status på fastlagte mål

Resume

Resultater for 2015

SIFI

Kapitalmål

Forslag til udbytte for 2015

Rekordudbytte til bankens aktionærer

Aktietilbagekøb i 2016

Forventninger til 2016

Regnskabsberetning

2015

4. kvartal

Resultatopgørelse

Basisindtjening

Basisindtjening

Handelsindtjening

Handelsindtjening

Omkostninger og afskrivninger

Omkostninger og afskrivninger

Basisresultat før nedskrivninger på udlån

Nedskrivninger på udlån mv.

Kvartalsvise nedskrivninger – individuelle

Regnskabsberetning

Individuelt værdiforringede bankudlån

Individuelt værdiforringede bankudlån

Fordeling af værdiforringede bankudlån

Basisresultat

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat

Poster med engangskarakter, netto

Årets resultat

Forrentning

Modervirksomheden Sydbank

Dattervirksomheder

Koncernen 4. kvartal 2015

Regnskabsberetning

Balance

Aktiver

Passiver

Efterstillet kapital

Aktiekapital

Egenkapital

Kapitalforhold

Regnskabsberetning

Modervirksomhedens solvens

Kapitalpolitik

Udbyttepolitik

Renterisiko mv.

Funding og likviditet

Regnskabsmæssige skøn

Rating

Aktionærer

Tilsynsdiamant

Leverage ratio

SIFI

Direktivet om genopretning og afvikling af banker

Forventninger til 2016

Sydbank Annual Report 2015