Sydbank

Sydbank A/S Sydbank-koncernen Årsrapport 2024 2 Årsrapport 2024 3 Årsrapport 2024 4 Årsrapport 2024 5 Årsrapport 2024 Forord Basisindtjeningen stiger til et nyt rekordniveau på 7.227 mio. kr. fra rekordniveauet i 2023 på 7.071 mio. kr. Stignin- gen kan primært henføres til en stigning i indtægterne på kapitalforvaltning som følge af en markant stigning i kapital under forvaltning. Sydbank-koncernens regnskab for 2024 viser et resultat før skat på 3.645 mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i 2023. Faldet på 636 mio. kr. kan primært henføres til nedskrivningerne, der er 622 mio. kr. højere i 2024 end i 2023. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 24,6 pct. p.a. Årets resultat udgør 2.762 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i 2023 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 18,6 pct. efter skat. Ved indgangen til 2024 forventedes et resultat efter skat i intervallet 2.500-2.900 mio. kr. Administrerende direktør Mark Luscombe siger om resul- tatet: - Det er positivt, at vi i 2024 – som følge af en stigning i basisindtjeningen – kan fastholde resultatet før nedskriv- ninger på det rekordhøje niveau vi præsterede i 2023. Ned- skrivningerne udgør en udgift på 595 mio. kr., hvoraf 446 mio. kr. kan henføres til rekonstruktionen af Better Energy. Resultatet efter skat er i den øvre ende af de i januar 2024 udmeldte forventninger til årets resultat. Mark Luscombe udtaler om udviklingen i basisindtjeningen: - Effekten af at Nationalbanken siden juni 2024 har sænket styringsrenten med 1 procentpoint kan ses på nettorente- indtægterne, der falder med 79 mio. kr. fra rekordniveauet i 2023. Faldet sker på trods af en stigning i bankudlån på 8 mia. kr. svarende til 11 pct. De øvrige basisindtægter stiger med 235 mio. kr., og løfter den samlede basisindtjening til et nyt rekordniveau. Dette er understøttet af stærkt forret- ningsmomentum og højt niveau af kundeaktivitet indenfor opsparing og investeringer. Jeg vil gerne takke vores med- arbejdere for deres hårde arbejde og bidrag til dette stærke resultat og også udtrykke min taknemmelighed til vores kunder og aktionærer for deres fortsatte støtte. Bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen siger: - Det er glædeligt at kunne konstatere, at banken, efter at Karen Frøsig valgte at gå på pension medio 2024, under Mark Luscombes ledelse har kunnet fortsætte den meget positive udvikling, banken var i under Karen Frøsigs ledelse. Dette er blandt andet sikret med en velplanlagt overdragel- se med fuld fokus på, at skiftet af administrerende direktør ikke skulle påvirke Sydbanks forretning. Bankens forretning udviklede sig særdeles tilfredsstillende i 2024, og den me- get høje indtjening og bankens stærke kapitalforhold giver mulighed for udlodning af 2.727 mio. kr., svarende til 99 pct. af resultatet for 2024. 50 pct. af resultatet udloddes som udbytte og resten via et nyt aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr. Efter udlodningen er banken fortsat velkapi- taliseret. Forventninger til 2025 Der forventes moderat vækst i dansk økonomi. Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.200- 2.600 mio. kr. Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks Nationalbank i 2025 nedsætter indskudsbevisrenten med 1 procentpoint. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de ma- kroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. Hovedpunkter for 2024 • Stigning i basisindtjening på 2 pct. • Stigning i basisomkostninger på 6 pct. • Nedskrivninger på udlån en udgift på 595 mio. kr. • Fald i årets resultat på 580 mio. kr. til 2.762 mio. kr. • Bankudlån stiger med 11 pct. til 82,5 mia. kr. • Indlån på 116,7 mia. kr. • Kapitalprocent på 21,4, heraf egentlig kernekapital- procent på 17,8 • Foreslået udbytte på 26,88 kr. pr. aktie • Nyt aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr. Rekord i basisindtjening sikrer et særdeles tilfredsstillende resultat 6 Årsrapport 2024 7 Årsrapport 2024 Indhold Ledelsesberetning Hovedpunkter 5 Koncernens hoved- og nøgletal 10 Resume 11 Regnskabsberetning 14 Kapitalstyring 24 Risikostyring og intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelse 27 Investor Relations 28 Ide- og forretningsgrundlag 29 Organisation og selskabsledelse 37 Bæredygtighedsrapportering Bæredygtighedsrapport – indhold 43 Generelle oplysninger 44 E – Miljøoplysninger 52 S – Sociale oplysninger 63 G – Virksomhedsadfærd 70 Bilag – Bæredygtighedsrapportering 74 Årsregnskab Årsregnskab – indhold 81 Resultatopgørelse 82 Totalindkomstopgørelse 82 Balance 83 Egenkapitalopgørelse 84 Pengestrømsopgørelse 86 Noter 87 Rapportering under taksonomiforordningens artikel 8 160 Påtegninger Ledelsespåtegning 191 Revisionspåtegning 192 Erklæring på bæredygtighedsrapporteringen 196 Ledelse, organisation mv. Bestyrelse 200 Direktion 206 Repræsentantskab 208 Lokalråd 210 Organisation 216 8 Årsrapport 2024 9 Årsrapport 2024 2.762 Årets resultat Egenkapitalforrentning Basisindtjening Basisomkostninger Nedskrivninger på udlån Udbytte Bankudlån Samlet kreditformidling 18,6 % 7.227 mio. kr. 3.312 mio. kr. 595 mio. kr. 50 % af årets resultat (26,88 kr. pr. aktie) 82,5 mia. kr. 189,0 mia. kr. mio. kr. 10 Årsrapport 2024 Koncernens hoved- og nøgletal 2024 2023 Indeks 24/23 2022 2021 2020 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening 7.227 7.071 102 5.194 4.436 3.670 Handelsindtjening 268 275 97 284 291 278 Indtjening i alt 7.495 7.346 102 5.478 4.727 3.948 Basisomkostninger 3.312 3.136 106 3.040 3.177 2.774 Basisresultat før nedskrivninger 4.183 4.210 99 2.438 1.550 1.174 Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 - -99 -415 47 Basisresultat 3.588 4.237 85 2.537 1.965 1.127 Beholdningsresultat 73 88 83 -141 -21 -31 Resultat før engangsposter 3.661 4.325 85 2.396 1.944 1.096 Poster med engangskarakter, netto -16 -44 - 9 -180 -75 Resultat før skat 3.645 4.281 85 2.405 1.764 1.021 Skat 883 939 94 504 353 222 Årets resultat 2.762 3.342 83 1.901 1.411 799 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån til amortiseret kostpris 82,5 74,5 111 73,9 67,0 60,2 Udlån til dagsværdi 23,8 16,7 143 10,4 16,9 18,0 Indlån og anden gæld 116,7 111,7 104 107,5 93,9 95,9 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 11,2 11,2 100 13,2 13,3 9,6 Efterstillede kapitalindskud 2,1 1,1 191 1,1 1,9 1,9 Hybrid kernekapital 0,8 0,8 100 0,8 0,8 0,8 Aktionærernes egenkapital 15,0 14,9 101 13,2 12,4 11,7 Aktiver i alt 193,7 185,1 105 179,3 168,2 165,8 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 50,9 58,8 32,2 23,0 12,8 Børskurs ultimo 380,0 293,6 292,6 206,8 134,5 Indre værdi 291,4 273,9 233,4 212,6 197,6 Børskurs/indre værdi 1,30 1,07 1,25 0,97 0,68 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 53,3 56,0 57,5 59,2 59,0 Foreslået udbytte 26,88 30,56 16,77 12,00 4,00 Udbytte for 2019 (udbetalt) - - - 5,70 - Øvrige nøgletal Egentlig kernekapitalprocent 17,8 18,9 17,3 17,9 18,8 Kernekapitalprocent 19,0 20,1 18,6 19,3 20,4 Kapitalprocent 21,4 21,1 19,6 22,8 24,0 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 30,3 18,9 14,1 8,6 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 18,6 23,6 14,8 11,2 6,6 Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt 44,2 42,7 55,5 67,2 70,3 Afkastningsgrad i pct. 1,46 1,83 1,09 0,84 0,51 Renterisiko 1,2 0,5 1,3 1,6 1,6 Valutaposition 1,2 0,7 1,8 1,1 1,2 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likviditet, LCR i pct. 230 223 200 200 210 Udlån i forhold til indlån 0,6 0,6 0,6 0,6 0,5 Udlån i forhold til egenkapital 5,5 5,0 5,6 5,4 5,1 Årets udlånsvækst 10,7 0,8 10,3 11,3 -0,5 Summen af store eksponeringer 110 137 147 140 149 Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,2 2,1 2,1 2,2 2,7 Årets nedskrivningsprocent 0,6 0,0 -0,1 -0,5 0,1 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.094 2.029 103 2.034 2.077 2.286 Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital. Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner på side 144. Sammenhængen mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS fremgår af note 6 og anvendt regnskabspraksis note 1. 11 Årsrapport 2024 Rekord i basisindtjening sikrer et særdeles tilfredsstillende resultat Sydbanks regnskab for 2024 viser et resultat før skat på 3.645 mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i 2023. Resultatet forren- ter den gennemsnitlige egenkapital med 24,6 pct. p.a. Resultat før skat viser et fald på 636 mio. kr., der kan henfø- res til en stigning i nedskrivningerne på 622 mio. kr. Årets resultat udgør 2.762 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i 2023 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 18,6 pct. efter skat. I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for 2023 var forventningen for 2024 et resultat efter skat i intervallet 2.500-2.900 mio. kr. Koncernen har i juni 2024 gennemført 1 opjustering til det forventede resultat for 2024 – fra mellem 2.500-2.900 mio. kr., der var forventnin- gen i januar 2024, – til mellem 2.800-3.100 mio. kr. I forbindelse med rekonstruktion af en større kunde har Sydbank-koncernen i december 2024 ændret forventnin- gerne til 2.700-2.900 mio. kr. Køb af Coop Bank A/S Sydbank har erhvervet 100 pct. af aktiekapitalen i Coop Bank A/S. Overtagelsen blev endeligt gennemført 1. juli 2024. Købsvederlaget udgjorde 347 mio. kr. Med købet af Coop Bank følger også et partnerskab, der vil skabe attraktive værditilbud for såvel kunderne i Coop Bank og Coop Danmark som for øvrige medlemmer. Partnerska- bet forventes at kunne give et øget forretningsomfang i Coop Bank. Banken adskiller sig fra Sydbank og andre traditionelle ban- ker ved at være lykkedes med at skabe en enkel bank med effektive processer. Banken er et unikt tilbud til de kunder, der sætter pris på få og enkle valgmuligheder. Større Sydbank – ny 3-årig strategiplan Med afsæt i de meget tilfredsstillende resultater, der er opnået under strategiperioden, der udløb med udgangen af 2024, har Sydbank offentliggjort en ny 3-årig strategiplan, der skal sikre, at banken fortsætter den gode udvikling, den har vist siden 2014. Strategien hedder: ”Større Sydbank – værdi for alle gennem rådgivning og relationer”. Større Sydbank har fokus på 5 temaer: • Kundefokuseret • Større og effektiv • Attraktiv og samarbejdende • Data, digitalisering, AI og sikkerhed • ESG integreret i kerneforretningen Kundefokuseret – flere og mere tilfredse kunder - Vi ser på Sydbank med kundens øjne og tænker kundens behov ind. - Vores kunder oplever proaktiv og relevant rådgivning byg- get på et fundament af tætte kunderelationer og dygtighed. - Sydbank skal være mere synlig og kendt af flere som driv- kraft for at tiltrække og fastholde tilfredse kunder. - Vi driver Sydbank med selvtillid og mod, og vi er tydelige i vores anbefalinger til vores kunder. - Vi styrker Sydbanks position som en ordentlig bank ved kontinuerligt at bidrage til det omkringliggende samfund. - Vi gør det lettere at være kunde i Sydbank via vores høje tilgængelighed og fleksible løsninger. Større og effektiv – rentabel vækst - Vi styrker vores position og vokser organisk gennem tiltrækning og fastholdelse af kunder i vores prioriterede segmenter og geografier. - Vi sikrer værdiskabelsen af vores indsatser gennem fælles prioritering, gennemførelse og fuld implementering. - Vi dækker over tid kundens samlede behov, via vores kun- dekendskab og relevante helhedsrådgivning. - Vi har fortsat fokus på styring af Sydbanks driftsomkost- ninger gennem optimering af vores maskinrum. - Vi driver – med udgangspunkt i princippet noget-for-no- get – en sund forretning, der skaber værdi for vores kunder og Sydbank. - Vi søger aktivt samarbejder, der fremmer vores kunde- betjening, bidrager til vores vækst eller optimerer vores maskinrum. Attraktiv og samarbejdende – en stærk Sydbank kultur - Vi tiltrækker og fastholder dygtige medarbejdere gennem et kontinuerligt fokus på faglig og personlig udvikling. - Vi arbejder sammen på tværs for at forbedre den samlede kundeoplevelse og øge vores interne effektivitet. - Sydbank er drevet af et tydeligt lederskab, der fremmer både vores daglige drift og strategiske ambition. - Vi udvikler og styrker Sydbanks kultur til glæde for alle i Sydbank og vores kunder. - Øget diversitet skaber værdi og bidrager til udviklingen af Sydbank som en attraktiv arbejdsplads. - Vi tiltrækker, udvikler og fastholder talenter for at under- støtte Sydbanks udvikling og sikre den naturlige efterføl- gerplanlægning. Resume 12 Årsrapport 2024 Resume Data, digitalisering, AI og sikkerhed – kundeværdi og lavere omkostninger samt digitalt mindset - Vi vil styrke vores indflydelse og samarbejde med Bankdata for at optimere effekten af vores udviklings- og driftsomkostninger. - Vi anvender de digitale værktøjer og løsninger, som vi har til rådighed, for at øge produktiviteten. - Flere skal kunne mere, og vi udvikler derfor vores digitale mindset og kompetencer, hvor det skaber værdi. - Vi anvender i stigende grad data i både interaktionen med vores kunder og i interne beslutningsprocesser. - Vi anvender kunstig intelligens, hvor det bidrager positivt til udvikling af kundeoplevelsen eller øger vores effektivitet. - Vi udbygger vores operationelle robusthed ved styrkelse af vores forsvar mod cyberangreb og organisationens evne til at håndtere it-nedbrud. ESG integreret i kerneforretningen – langsigtet værdi- skabelse og stærkt omdømme - Vi integrerer, som solid finansiel sparringspartner, ESG meningsfuldt i kundedialogen. - Vi udvider vores ESG-datagrundlag og forholder os løben- de til ESG-risici i kreditvurderingen af bankens kunder. - Vi investerer ansvarligt, på vegne af os selv og vores kunder, og bidrager herved til en bæredygtig samfunds- udvikling. - Vi understøtter finansieringen af den grønne omstilling ved at tilbyde grønne låneprodukter. - Vi arbejder aktivt med omstilling af vores egen drift for at nedbringe bankens eget aftryk. - Vi bidrager positivt til samfundets udvikling og deltager aktivt i de lokale samfund, hvor vi driver bank. Strategiske mål repræsenterer værdierne fra bankens grundfortælling, der indeholder løfter til kunderne, til med- arbejderne og til aktionærerne. De strategiske mål dækker områderne: • Kundetilfredshed • Egenkapitalforrentning • Medarbejderengagement Kundetilfredshed Sydbank bygger på langvarige kunderelationer. Vi har en ambition om, at kundetilfredsheden skal have en positiv udvikling. Det følger vi tæt gennem interne og eksterne kundemålinger på tværs af berøringspunkter med banken. Målsætningen er at fastholde og udbygge vores position som Danmarks Erhvervsbank og at have en kundetilfreds- hed blandt de 6 største banker i Danmark i top-3 på privat (EPSI) og Private Banking (EPSI). Egenkapitalforrentning Vi vil fortsat levere konkurrencedygtige afkast til bankens aktionærer og har en målsætning om at have en egenka- pitalforrentning, der er i top 2 blandt de 6 største banker i Danmark. Der forventes i strategiperioden en egenkapital- forrentning større end 15 pct. Forventningen er baseret på et normaliseret renteniveau med en indskudsbevisrente på ca. 2 pct. Medarbejderengagement I Sydbank ser vi dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv og har som mål at fastholde det nuværende høje niveau. Det følger vi tæt gennem interne medarbejderengagementsmålinger. Målsætningen er et medarbejderengagement i den øverste kvartil i Ennovas måling heraf. Resultat 2024 Den samlede basisindtjening stiger med 156 mio. kr. til 7.227 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til højere indtjening på kapitalforvaltning. Nettorenteindtægterne falder med 79 mio. kr. eller 2 pct. til 4.391 mio. kr. Handelsindtjeningen udgør 268 mio. kr. mod 275 mio. kr. i 2023. Indtjeningen i alt stiger med 149 mio. kr. til 7.495 mio. kr. Basisomkostningerne stiger med 176 mio. kr. til 3.312 mio. kr. Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 595 mio. kr. I 2023 udgjorde nedskrivningerne en indtægt på 27 mio. kr. Basisresultatet for 2024 udgør 3.588 mio. kr. – et fald på 649 mio. kr. i forhold til 2023. Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har under ét givet en indtjening på 73 mio. kr. i 2024 mod 88 mio. kr. i 2023. Resultat før skat udgør 3.645 mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i 2023. Skatten er beregnet til 883 mio. kr. Herefter udgør årets resultat 2.762 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i 2023. Bankudlån udgør 82,5 mia. kr. ultimo 2024 og stiger med 8,0 mia. kr. i 2024, svarende til 10,7 pct. Den samlede kreditformidling udgør 189,0 mia. kr. ultimo 2024 og stiger med 11 mia. kr. i 2024, svarende til 6,2 pct. 13 Årsrapport 2024 Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat udgør henholdsvis 24,6 pct. og 18,6 pct. mod 30,3 pct. og 23,6 pct. i 2023. Resultatet pr. aktie er 50,9 kr. mod 58,8 kr. i 2023. Aktionærernes egenkapital er i årets løb forøget med 32 mio. kr. til 14.982 mio. kr. Ændringen er sammensat af tilgang fra årets totalindkomst med 2.828 mio. kr., nettokøb af egne aktier på 1.115 mio. kr., udbetalt udbytte på 1.686 mio. kr. samt øvrige egenkapitalreguleringer på 5 mio. kr. Den egentlige kernekapitalprocent og kapitalprocenten ultimo 2024 er, efter fradrag af foreslået udbytte, opgjort til henholdsvis 17,8 og 21,4, hvor de tilsvarende procenter ultimo 2023 udgjorde 18,9 og 21,1. Pr. 31. december 2024 er det individuelle solvensbehov opgjort til 9,8 pct. (2023: 10,2 pct.). SIFI Sydbank er udpeget som SIFI (systemisk vigtigt finansielt institut) i Danmark, og for Sydbank gælder der et yderlige- re bufferkrav for egentlig kernekapital på 1,0 pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande. Kapitalmål Koncernens kapitalmålsætninger er en egentlig kernekapi- talprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent på 16,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,5. Forslag til udbytte for 2024 Bestyrelsen foreslår – i overensstemmelse med bankens udbyttepolitik – at der udbetales et udbytte på 26,88 kr. pr. aktie, svarende til 50 pct. af koncernens overskud efter skat, samt at der doneres 18 mio. kr. til Sydbank Fonden. Der udbetales ikke udbytte af aktierne, der blev erhvervet i det i 2024 offentliggjorte aktietilbagekøbsprogram på 1.200 mio. kr. Pr. 31. december 2024 er der tilbagekøbt aktier for 1.126 mio. kr. Aktietilbagekøbsprogrammet blev afsluttet 23. januar 2025. Efter den foreslåede udbyttebetaling vil koncernen fortsat være velkapitaliseret. Aktietilbagekøb i 2025 Efter udbetaling af det foreslåede udbytte vil kapitalprocen- terne fortsat være over kapitalmålsætningerne. Bestyrelsen har derfor besluttet at igangsætte tilbagekøb af aktier for 1.350 mio. kr. i 2025. Efter den foreslåede udbyttebetaling og aktietilbagekøbet vil koncernen fortsat være velkapitaliseret. Forventninger til 2025 Der forventes moderat vækst i dansk økonomi. Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.200- 2.600 mio. kr. Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks Nationalbank i 2025 nedsætter indskudsbevisrenten med 1 procentpoint. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makro- økonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for ned- skrivninger. 14 Årsrapport 2024 Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 3.645 mio. kr. mod 4.281 mio. kr. i 2023. Resultatet før skat for- renter den gennemsnitlige egenkapital med 24,6 pct. p.a. Årets resultat efter skat udgør 2.762 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i 2023 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 18,6 pct. p.a. 24. januar 2024 offentliggjorde koncernen sin forventning for 2024 til et resultat efter skat i intervallet 2.500-2.900 mio. kr. 12. juni 2024 opjusterede koncernen sin forventning for 2024 til et resultat efter skat i intervallet 2.800-3.100 mio. kr. 19. december 2024 ændrede koncernen sin forventning til et resultat efter skat i intervallet 2.700-2.900 mio. kr. Årets resultat på 2.762 mio. kr. ligger indenfor den først udmeldte forventning til resultatet på 2.500-2.900 mio. kr. Regnskabet er karakteriseret ved: 2024 • Stigning i basisindtjening på 156 mio. kr., svarende til 2 pct., til 7.227 mio. kr. • Fald i handelsindtjening på 7 mio. kr. • Stigning i basisomkostninger på 176 mio. kr., svarende til 6 pct., til 3.312 mio. kr. • Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 595 mio. kr. • Fald i basisresultat på 649 mio. kr. til 3.588 mio. kr. • Beholdningsresultat på 73 mio. kr. • Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på 16 mio. kr. • Bankudlån på 82,5 mia. kr. (2023: 74,5 mia. kr.) • Indlån på 116,7 mia. kr. (2023: 111,7 mia. kr.) • Kapitalprocent på 21,4, heraf egentlig kernekapitalpro- cent på 17,8 • Individuelt solvensbehov på 9,8 pct. • Foreslået udbytte på 26,88 kr. pr. aktie 4. kvartal • Basisindtjeningen udgør 1.780 mio. kr. • Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 508 mio. kr. • Periodens resultat efter skat udgør 366 mio. kr. Resultatopgørelse Koncernen (mio. kr.) 2024 2023 Basisindtjening 7.227 7.071 Handelsindtjening 268 275 Indtjening i alt 7.495 7.346 Basisomkostninger 3.312 3.136 Basisresultat før nedskrivninger 4.183 4.210 Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 Basisresultat 3.588 4.237 Beholdningsresultat 73 88 Resultat før engangsposter 3.661 4.325 Poster med engangskarakter, netto -16 -44 Resultat før skat 3.645 4.281 Skat 883 939 Årets resultat 2.762 3.342 Basisindtjening Den samlede basisindtjening stiger med 156 mio. kr. eller 2 pct. til 7.227 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til højere indtægter på kapitalforvaltning. Nettorenteindtægterne falder med 79 mio. kr. eller 2 pct. til 4.391 mio. kr. Faldet kan primært henføres til effekterne af et faldende renteniveau. Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 442 mio. kr. (2023: 416 mio. kr.) efter tabsmodregning på 8 mio. kr. (2023: 8 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har givet en indtægt på 127 mio. kr. (2023: 128 mio. kr.). Den samlede realkreditindtjening udgør 570 mio. kr. – en stig- ning på 25 mio. kr. eller 5 pct. i forhold til 2023. Stigningen kan primært henføres til fundede prioritetslån. Indtjening fra omprioriterings- og lånegebyrer falder med 15 mio. kr. til 169 mio. kr. – et fald på 8 pct. i forhold til 2023. Faldet kan henføres til en lavere aktivitet på bolig- markedet. Indtjening fra kapitalforvaltning stiger med 109 mio. kr. eller 32 pct. til 454 mio. kr. Stigningen kan henføres til positivt nettoflow i kapital under forvaltning og positiv markedsudvikling. De øvrige indtjeningskomponenter stiger med 116 mio. kr. – en stigning på 8 pct. i forhold til 2023. Regnskabsberetning 15 Årsrapport 2024 Basisindtjening Koncernen (mio. kr.) 2024 2023 Nettorenter mv. 4.391 4.470 Realkredit 570 545 Betalingsformidling 293 268 Omprioriterings- og lånegebyrer 169 184 Kurtage og agio 484 467 Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer 315 310 Kapitalforvaltning 454 345 Depotgebyrer 103 96 Andre driftsindtægter 448 386 I alt 7.227 7.071 Handelsindtjening Handelsindtjeningen udgør 268 mio. kr. mod 275 mio. kr. i 2023. Den tilfredsstillende indtjening kan henføres til høj aktivitet på særligt obligationsmarkedet i 2024. Omkostninger og afskrivninger Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger stiger med 173 mio. kr. til 3.360 mio. kr. i forhold til 2023. Omkostninger og afskrivninger Koncernen (mio. kr.) 2024 2023 Personaleudgifter 1.920 1.863 Øvrige administrationsudgifter 1.261 1.162 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 145 139 Andre driftsudgifter 34 23 I alt 3.360 3.187 Fordeler sig således: Basisomkostninger 3.312 3.136 Beholdningsomkostninger 7 7 Omkostninger med engangskarakter 41 44 Basisomkostningerne udgør 3.312 mio. kr. mod 3.136 mio. kr. i 2023 – en stigning på 176 mio. kr. Heraf vedrører 61 mio. kr. overtagelsen af Coop Bank pr. 1. juli 2024. For yderligere information om engangsomkostninger hen- vises til afsnittet herom på side 17. Koncernen beskæftigede 2.094 medarbejdere (omregnet til heltid) ved udgangen af 2024 mod 2.029 ved udgangen af 2023. Årets stigning på 65 medarbejdere kan henføres til overtagelsen af Coop Bank. Antallet af filialer er uændret, og ved udgangen af 2024 er der 54 filialer i Danmark og 3 i Tyskland. Basisresultat før nedskrivninger på udlån Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 4.183 mio. kr. – et fald på 27 mio. kr. i forhold til 2023. Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån udgør en udgift på 595 mio. kr. I 2023 udgjorde nedskrivningerne en indtægt på 27 mio. kr. Den største enkeltstående nedskrivning udgør 445 mio. kr. (hvoraf der er tabsbogført 200 mio. kr.). Kunden er under rekonstruktion med henblik på enten salg af virksomhed eller kapitalrejsning. Ledelsesmæssige skøn Koncernen har pr. 31. december 2024 fastholdt et ledelses- mæssigt skøn på 500 mio. kr. til afdækning af den makro- økonomiske usikkerhed. Det ledelsesmæssige skøn udgør 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder. Det ledelsesmæssige skøn til afdækning af makroøkonomi- ske risici dækker mulige tab forbundet med et højt renteni- veau, den geopolitiske situation samt risiko for handelskrig med toldmure som omdrejningspunkt. For yderligere information henvises til den særskilte publi- kation Kreditrisiko 2024, der er tilgængelig på sydbank.dk. Årets nedskrivninger fordelt på brancher Koncernen (mio. kr.) 2024 2023 Landbrug m.m. -42 -85 Handel 133 130 Fast ejendom 19 -36 Øvrige erhverv 587 48 Erhverv i alt 697 57 Privat -102 -84 I alt 595 -27 Ultimo 2024 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hensættelsessaldo 2.188 mio. kr. (2023: 1.899 mio. kr.). I 2024 udgør de konstaterede tab 406 mio. kr. (2023: 78 mio. kr.). Af de konstaterede tab er 187 mio. kr. tidligere nedskrevet (2023: 49 mio. kr.). Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på uudnyttede kreditter og finansielle garantier. 16 Årsrapport 2024 Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget betydeligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier. Den fra Alm. Brand Bank overtagne portefølje i stadie 3 indregnes under ”kreditforringet ved første indregning”: Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en betydelig stig- ning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sand- synlige misligholdelse i løbet af de kommende 12 måneder. Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en betydelig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i akti- vets levetid. Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er mislig- holdt eller på anden måde er kreditforringet. Kreditforringet ved første indregning er faciliteter, der ved overtagelsen af Alm. Brand Bank var kreditforringet. Disse indregnes på overtagelsen til dagsværdien af den overtagne fordring. Koncernens bankudlån og nedskrivninger pr. 31. december 2024 fordelt på disse stadier fremgår af nedenstående tabel. Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 1,9 pct. (2023: 1,5 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og 0,6 pct. (2023: 0,6 pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger. Kreditforringede bankudlån fra overtagelsen af Alm. Brand Bank – kreditforringet ved første indregning – udgør 0,1 pct. (2023: 0,1 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og 0,1 pct. (2023: 0,1 pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger. Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede bankud- lån i procent af kreditforringede bankudlån pr. 31. decem- ber 2024 udgør 66,3 (2023: 61,1). Regnskabsberetning Fordeling af bankudlån og nedskrivninger (Mio. kr.) Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt 2024 Bankudlån før nedskrivninger 74.031 8.855 1.566 99 84.551 Nedskrivninger 380 599 1.038 2.017 Bankudlån efter nedskrivninger 73.651 8.256 528 99 82.534 2024 (pct.) Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån 0,5 6,8 66,3 2,4 Andel af bankudlån før nedskrivninger 87,5 10,5 1,9 0,1 100,0 Andel af bankudlån efter nedskrivninger 89,3 10,0 0,6 0,1 100,0 2023 Bankudlån før nedskrivninger 66.698 8.325 1.138 112 76.273 Nedskrivninger 368 675 695 1.738 Bankudlån efter nedskrivninger 66.330 7.650 443 112 74.535 2023 (pct.) Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån 0,6 8,1 61,1 2,3 Andel af bankudlån før nedskrivninger 87,5 10,9 1,5 0,1 100,0 Andel af bankudlån efter nedskrivninger 89,0 10,3 0,6 0,1 100,0 17 Årsrapport 2024 Basisresultat Basisresultatet for 2024 udgør 3.588 mio. kr. – et fald på 649 mio. kr. i forhold til 2023. Beholdningsresultat Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har under ét givet en indtjening på 73 mio. kr. i 2024 mod en indtjening på 88 mio. kr. i 2023. Beholdningsresultat Koncernen (mio. kr.) 2024 2023 Positionstagning 10 20 Likviditetsfremskaffelse og -reserve 84 86 Strategiske positioner -14 -11 Omkostninger -7 -7 I alt 73 88 Koncernens renterisiko er positiv og vil således medføre et tab ved rentestigninger. I forhold til koncernens beholdnin- ger af obligationer – herunder likviditetsberedskab – vurde- res renterisikoen som beskeden. Poster med engangskarakter, netto Poster med engangskarakter udgør en udgift på 16 mio. kr. mod en udgift i 2023 på 44 mio. kr. I 2024 sammensættes posten af omkostninger på 35 mio. kr. til udvikling af boligprocessen og 6 mio. kr. til udvikling af bank-/forsikringspartnerskab. Der er samtidig indtægtsført en værdiregulering vedrørende Fynske Bank på 25 mio. kr. i forbindelse med, at Fynske Bank ultimo 1. kvartal 2024 er blevet et associeret selskab. Hidtil var aktiebesiddelsen ind- regnet til børskursen. Pr. 31. marts 2024 indregnes aktierne til Sydbanks andel af den regnskabsmæssige indre værdi. I 2023 var posten sammensat af omkostninger på 35 mio. kr. til udvikling af boligprocessen og 9 mio. kr. til udvikling af bank-/forsikringspartnerskab. Årets resultat Resultat før skat udgør 3.645 mio. kr. (2023: 4.281 mio. kr.). Skatten udgør 883 mio. kr. (2023: 939 mio. kr.), svarende til en effektiv skatteprocent på 24,2. Årets resultat udgør herefter 2.762 mio. kr. (2023: 3.342 mio. kr.). Anden totalindkomst Visse strategiske aktier er – i henhold til IFRS 9 – klassi- ficeret med værdiregulering over anden totalindkomst i koncernregnskabet. Værdireguleringen i 2024 udgør 85 mio. kr. (2023: 39 mio. kr.). Forrentning Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat udgør henholdsvis 24,6 pct. og 18,6 pct. mod 30,3 pct. og 23,6 pct. i 2023. Resultatet pr. aktie er 50,9 kr. mod 58,8 kr. i 2023. Modervirksomheden Sydbank Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskriv- ninger på udlån udgør 7.542 mio. kr. (2023: 7.417 mio. kr.). Indtægterne indeholder det konsoliderede resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder på 86 mio. kr. (2023: 185 mio. kr.). De samlede omkostninger, inklusive omkostninger med engangskarakter på 16 mio. kr. (2023: 44 mio. kr.), udgør 3.219 mio. kr. (2023: 3.128 mio. kr.). Nedskrivninger på udlån mv. udgør 595 mio. kr. (2023: indtægt på 27 mio. kr.). Resultatet før skat udgør 3.728 mio. kr. (2023: 4.316 mio. kr.). Resultatet efter skat udgør 2.838 mio. kr. (2023: 3.375 mio. kr.). Dattervirksomheder Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør 47 mio. kr. (2023: 181 mio. kr.). Koncernen 4. kvartal 2024 Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 450 mio. kr. (4. kvartal 2023: 1.107 mio. kr.). Skatten udgør 84 mio. kr., og periodens resultat 366 mio. kr. (4. kvartal 2023: 933 mio. kr.). I forhold til 3. kvartal 2024 viser resultat før skat: • Basisindtjening på 1.780 mio. kr. (3. kvt.: 1.801 mio. kr.) • Handelsindtjening på 45 mio. kr. (3. kvt.: 70 mio. kr.) • Basisomkostninger på 859 mio. kr. (3. kvt.: 794 mio. kr.) • Nedskrivninger på udlån en udgift på 508 mio. kr. (3. kvt.: udgift på 63 mio. kr.) • Beholdningsresultat på 4 mio. kr. (3. kvt.: 33 mio. kr.) 18 Årsrapport 2024 Balance Pr. 31. december 2024 udgjorde koncernbalancen 193,7 mia. kr. mod 185,1 mia. kr. ultimo 2023. Aktiver Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 17,2 24,8 Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 23,8 16,7 Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 82,5 74,5 Værdipapirer og kapitalandele mv. 35,2 37,8 Aktiver tilknyttet puljeordninger 27,0 22,9 Andre aktiver mv. 8,0 8,4 I alt 193,7 185,1 Koncernens bankudlån udgør 82,5 mia. kr. pr. 31. december 2024, hvilket er en stigning på 8,0 mia. kr. i forhold til 2023. Bankudlån Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Erhvervskunder 68,3 61,8 Privatkunder 14,2 12,7 Offentlige myndigheder 0,0 0,0 I alt 82,5 74,5 Bankudlån til erhvervskunder stiger med 6,5 mia. kr., sva- rende til 10,5 pct. i forhold til 2023. Bankudlån til privatkunder stiger med 1,5 mia. kr., svarende til 11,8 pct. i forhold til 2023, hvoraf 1,2 mia. kr. kan henfø- res til købet af Coop Bank. Kreditfaciliteter til erhvervskunder Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Udnyttede faciliteter = udlån før nedskrivninger 70,0 63,2 Ikke-udnyttede faciliteter 43,8 47,9 I alt 113,8 111,1 Koncernens samlede kreditfaciliteter til erhvervskunder er øget med 2,7 mia. kr. i forhold til 2023. I 2024 har erhvervskunderne trukket 6,8 mia. kr. mere på deres kreditfaciliteter. Passiver Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Gæld til kreditinstitutter mv. 6,1 6,4 Indlån og anden gæld 116,7 111,7 Indlån i puljeordninger 27,0 22,9 Udstedte obligationer 11,2 11,2 Andre passiver mv. 14,4 15,9 Hensatte forpligtelser 0,4 0,2 Efterstillede kapitalindskud 2,1 1,1 Egenkapital 15,8 15,7 I alt 193,7 185,1 Koncernens indlån udgør 116,7 mia. kr. Det er en stigning på 5,0 mia. kr. i forhold til 2023. Kvartalsvise resultater Koncernen (mio. kr.) 4. kvt. 2024 3. kvt. 2024 2. kvt. 2024 1. kvt. 2024 4. kvt. 2023 Basisindtjening 1.780 1.801 1.797 1.849 1.844 Handelsindtjening 45 70 64 89 35 Indtjening i alt 1.825 1.871 1.861 1.938 1.879 Basisomkostninger 859 794 828 831 801 Basisresultat før nedskrivninger 966 1.077 1.033 1.107 1.078 Nedskrivninger på udlån mv. 508 63 16 8 -6 Basisresultat 458 1.014 1.017 1.099 1.084 Beholdningsresultat 4 33 12 24 30 Resultat før engangsposter 462 1.047 1.029 1.123 1.114 Poster med engangskarakter, netto -12 -8 -11 15 -7 Resultat før skat 450 1.039 1.018 1.138 1.107 Skat 84 267 255 277 174 Periodens resultat 366 772 763 861 933 Regnskabsberetning 19 Årsrapport 2024 Kreditformidling Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen real- kreditlån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit. Koncernens samlede formidling af kreditter udgøres af bankudlån, prio- ritetslån fundet hos Totalkredit samt formidlede realkredit- lån via henholdsvis Totalkredit og DLR Kredit. Samlet kreditformidling Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Bankudlån 82,5 74,5 Fundede prioritetslån 3,5 4,2 Formidlede realkreditlån – Totalkredit 87,3 84,6 Formidlede realkreditlån – DLR 15,7 14,7 I alt 189,0 178,0 Koncernens samlede kreditformidling udgør 189,0 mia. kr. – en stigning på 11,0 mia. kr., svarende til 6,2 pct. i forhold til ultimo 2023. Heraf udgør Coop Bank 2,3 mia. kr. Udviklingen kan henføres til en stigning i bankudlån på 8,0 mia. kr., et fald i fundede prioritetslån på 0,7 mia. kr. og en stigning i formidlede realkreditlån på 3,7 mia. kr. Sydbank-aktien Antal 2024 2023 Gns. antal aktier i omløb 53.288.904 56.032.491 Antal aktier i omløb ultimo året 51.425.137 54.582.651 Antal udstedte aktier ultimo året 54.588.420 56.500.320 Aktiekapital Aktiekapitalen udgør 545.884.200 kr. ultimo 2024 – et fald på 19.119.000 kr. i forhold til ultimo 2023. Antallet af aktier i omløb er faldet fra 54.582.651 (96,6 pct.) ved udgangen af 2023 til 51.425.137 (94,2 pct.) ved udgan- gen af 2024. Sydbank-aktiens indre værdi er 291,4 (2023: 273,9). Sydbank-aktiens slutkurs var 380,0, og børskurs/ indre værdi 1,30 ultimo 2024. Egenkapital Pr. 31. december 2024 udgør aktionærernes egenkapital 14.982 mio. kr. – en stigning på 32 mio. kr. siden primo året. Ændringen er sammensat af tilgang fra årets totalindkomst med 2.828 mio. kr., nettokøb af egne aktier på 1.115 mio. kr., udbetalt udbytte på 1.686 mio. kr. samt øvrige egenkapi- talreguleringer på 5 mio. kr. Kapitalforhold Banken offentliggjorde 28. februar 2024 et nyt aktietilba- gekøbsprogram på 1.200 mio. kr., dog maksimalt 8 mio. aktier. Aktietilbagekøbet foretages som led i en tilpasning og optimering af kapitalstrukturen i overensstemmelse med bankens kapitalmålsætning og kapitalpolitik. Aktietilbagekøbsprogrammet blev igangsat 4. marts 2024 og blev afsluttet 23. januar 2025. Pr. 31. december 2024 er der tilbagekøbt 3.188.000 aktier med en transaktionsværdi på 1.126 mio. kr. Koncernen har 25. januar 2024 udstedt supplerende kapital på 650 mio. nkr. og 550 mio. skr. Den 6. september 2024 er der yderligere udstedt 100 mio. euro samtidig med indfriel- se af supplerende kapital på 75 mio. euro. Koncernen har 31. maj 2024 udstedt SNP-lån – som Green Bonds – for 500 mio. euro. Koncernen har forpligtet sig til at bruge pengene fra obligationerne på finansiering af udlån, der bidrager til at reducere miljøbelastningen. Udstedelsen er sket som en naturlig refinansiering af SNP-lån, der er indfriet i september 2024. Risikovægtede eksponeringer De risikovægtede eksponeringer udgør 65,2 mia. kr. (2023: 61,9 mia. kr.) – en stigning på 3,3 mia. kr. Kreditrisikoen sti- ger med 1,5 mia. kr. Operationel risiko stiger 1,6 mia. kr., der kan henføres til den årlige genberegning, hvor de seneste 3 års indtjening indgår. Markedsrisiko er uændret i forhold til ultimo 2023, og andre eksponeringer viser en mindre stigning. Risikovægtede eksponeringer Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Kreditrisiko 40,7 39,2 Markedsrisiko 6,0 6,0 Operationel risiko 11,9 10,3 Andre eksponeringer inkl. CVA 6,6 6,4 I alt 65,2 61,9 Stigningen i kreditrisiko kan primært henføres til stigende udlån til erhvervskunder. Fordeling af bruttoeksponeringer på ratingklasser på henholdsvis privat- og erhvervsengagementer kan ses herunder. 20 Årsrapport 2024 Privat Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser kan illustreres således: Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser 0 5 10 15 20 25 30 35 40 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Pct. 31.12.2023 30.09.2024 31.12.2024 Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en sti- gende andel i de 4 bedste ratingklasser. Erhverv Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser kan illustreres som følgende: Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser 0 5 10 15 20 25 30 35 40 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Pct. 31.12.2023 30.09.2024 31.12.2024 Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en uæn- dret høj andel i de 4 bedste ratingklasser. Der henvises til noten om kreditrisiko på side 150 samt den særskilte publikation Kreditrisiko 2024. Solvens Koncernen – ultimo (mio. kr.) 2024 2023 Risikovægtede eksponeringer 65.214 61.896 Egentlig kernekapital 11.635 11.671 Kernekapital 12.381 12.416 Kapitalgrundlag 13.936 13.056 Egentlig kernekapitalprocent 17,8 18,9 Kernekapitalprocent 19,0 20,1 Kapitalprocent 21,4 21,1 Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2024 er opgjort til henholdsvis 17,8 og 21,4, hvor de tilsva- rende procenter ultimo 2023 udgjorde 18,9 og 21,1. Udvikling i kapitalprocenten i 2024 21,4 0,5 1,0 2,3 4,6 0,9 2,3 1,9 21,1 18,0 19,0 20,0 21,0 22,0 23,0 24,0 25,0 K apitalprocent 31. december 2024 Fradrag m.m. Stigning i risikoeksponeringer Foreslået udbytte 2024 Årets resultat Indfrielse af supplerende kapital Udstedelse af supplerende kapital Aktietilbagekøb 1.200 mio. kr. Kapitalprocent primo 2024 Forøgelse Reduktion Pr. 31. december 2024 er det individuelle solvensbehov op- gjort til 9,8 pct. (2023: 10,2 pct.). Solvensbehovet består af et minimumskrav på 8 pct. under søjle I og et kapitaltillæg under søjle II. Ca. 56 pct. af solvensbehovet skal dækkes af egentlig kernekapital, svarende til 5,5 pct. af de risikovægte- de eksponeringer. Modervirksomhedens solvens Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. 31. de- cember 2024 er opgjort til henholdsvis 17,8 og 21,2 (2023: 18,3 og 20,4). Kapitalpolitik Koncernens kapitalpolitik understøtter til stadighed koncer- nens strategi og tilgodeser samtidig Sydbanks status som SIFI-institut samt fuld indfasning af kapitalreguleringen. Koncernens kapitalmålsætninger er en egentlig kernekapi- talprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent i niveau- et 16,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,5. Kapitalmålene er fastsat for at sikre, at koncernen lever op til samtlige kapitalkrav, inklusive bufferkrav. Der henvises endvidere til afsnittet Kapitalstyring på side 24-26. Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgode- havende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instru- menter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen. Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgode- havende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instru- menter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen. Regnskabsberetning 21 Årsrapport 2024 Udbyttepolitik Koncernens udbyttepolitik skal bidrage til den langsigtede værdiskabelse for aktionærerne. Målet er, under hensynta- gen til vækstplaner og kapitalpolitik, at udbetale 30-50 pct. af årets resultat efter skat som udbytte. Krav til subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver Finanstilsynet fastsætter én gang årligt krav til omfang af subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver for danske institutter, herunder Sydbank. Pr. 31. december 2024 er kravet til subordinerede passiver og nedskrivnings- egnede passiver henholdsvis 26,4 pct. og 24,1 pct. af de risikovægtede eksponeringer og kan opgøres således: Krav og overdækning 31.12.2024 Subordinerede passiver Nedskrivnings- egnede passiver Koncernen Pct. Mio. kr. Pct. Mio. kr. Risikovægtede eksponeringer 65.214 65.214 Kapitalkrav 26,4 17.216 24,1 15.717 Kapitalgrundlag 13.936 13.936 SNP-lån med restløbetid > 1 år 11.175 11.175 Dækning af kombineret bufferkrav -3.925 Dækning i alt 38,5 25.111 32,5 21.186 Overdækning 12,1 7.895 8,4 5.469 Sydbank-koncernen opfylder kravene pr. 31. december 2024 med en overdækning på 7.895 mio. kr. og 5.469 mio. kr. Pr. 1. januar 2025 har Finanstilsynet fastsat kravene for Sydbank til henholdsvis 26,4 pct. og 24,1 pct. af de risi- kovægtede eksponeringer, hvilket er uændret i forhold til 2024. Kravene medfører, at overdækningen fortsat er henholdsvis 7.895 mio. kr. og 5.469 mio. kr. Koncernen har udstedt Green Bonds for i alt 11,2 mia. kr., der indgår i ovenstående opgørelse af subordinerede og nedskrivningsegnede passiver. Markedsrisiko Pr. 31. december 2024 udgør koncernens renterisiko 150 mio. kr. (2023: 65 mio. kr.). Koncernen vil således tabe på en rentestigning. Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko samt en fortsat beskeden aktieposition. Funding og likviditet Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage Ratio – LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån favoriseres således i forhold til større indlån, især større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter. Koncernens LCR er 230 pct. pr. 31. december 2024 (2023: 223 pct.). LCR Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Likviditetsbuffer i alt 61,9 57,7 Nettooutflow 27,0 25,9 LCR (pct.) 230 223 Koncernen har opfyldt kravet – på 100 pct. – til LCR hele året og har, som det fremgår, en betydelig overdækning pr. 31. december 2024. NSFR Retningslinjerne for opgørelse af Net Stable Funding Ratio – NSFR – foreskriver en tilgængelig stabil finansiering, der overstiger den nødvendige stabile finansiering. Den nød- vendige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i aktivernes balanceværdier og stabilitetsgrad, hvor de høje- ste krav til stabilitetsgrad findes på ikke-likvide aktiver med lang løbetid. Den tilgængelige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i finansieringens balanceværdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste stabilitetsgrader findes på egenkapital og finansiering med lang løbetid. Pr. 31. december 2024 udgør koncernens NSFR 138 pct. (2023: 140 pct.). NSFR Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Nødvendig stabil finansiering 100,1 90,8 Tilgængelig stabil finansiering 137,6 126,9 NSFR (pct.) 138 140 Koncernen har opfyldt kravet – på 100 pct. – til NSFR i hele året og har en betydelig overdækning pr. 31. december 2024. 22 Årsrapport 2024 Funding ratio Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2024 2023 Egenkapital og efterstillet kapital 17,9 16,9 SNP-lån med restløbetid > 1 år 11,2 11,2 Stabile indlån 110,8 104,5 Stabil funding i alt 139,9 132,6 Bankudlån 82,5 74,5 Funding ratio (pct.) 170 178 Koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med 57,4 mia. kr. pr. 31. december 2024 (2023: 58,1 mia. kr.). Regnskabsmæssige skøn De anvendte skøn i relation til usikkerhed ved indregning og måling af aktiver og forpligtelser er baseret på forud- sætninger, som ledelsen vurderer som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. De kan således vise sig at være ufuldstændige eller unøjagtige som følge af en anden udvikling end den forventede – det være sig i den omverden, koncernen fungerer i, eller i forhold vedrørende kunder eller forretningsrelationer i øvrigt. For nærmere omtale henvises til note 2. Rating Moody’s seneste rating af Sydbank: Outlook: Positive Long-term deposit: A1 Baseline Credit Assessment Baa1 Senior unsecured: A1 Short-term deposit: P-1 Tilsynsdiamant Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten medfører reaktioner fra Finanstilsynet. Opgørelsen af summen af de 20 største eksponeringer er ændret, så opgørelsen svarer til definitionerne fra CRR. Ændringen af opgørelsesmetoden er den primære årsag til, at pejlemærket er faldet fra 137 ultimo 2023 til 110 pr. 31. december 2024. Pr. 31. december 2024 opfylder såvel koncernen som mo- dervirksomheden alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Tilsynsdiamantens pejlemærker Koncernen 2024 2023 Summen af 20 største eksponeringer < 175 pct. 110 137 Udlånsvækst < 20 pct. om året 11 1 Ejendomseksponering < 25 pct. 12 10 Likvidtitetspejlemærke > 100 pct. 228 241 Gearingsgrad CRR2-forordningen indeholder et gearingskrav på mini- mum 3 pct. – defineret som kernekapital i procent af den samlede eksponering. Koncernens gearingsgrad er 6,4 pct. pr. 31. december 2024 (2023: 6,5 pct.) under hensyntagen til overgangsreglerne. SIFI Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og der gælder et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 1 pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande. EU-regler om genopretning og afvikling I henhold til lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde minimumskrav for nedskrivningsegnede passiver (NEP- krav). Pr. 1. januar 2025 har Finanstilsynet fastsat NEP-kra- vet for Sydbank til 24,1 pct. af de risikovægtede eksponerin- ger, hvilket er uændret i forhold til 2024. Det generelle afviklingsprincip for SIFI’er er, at de skal kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet med tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets tillid. Kon- cernens NEP-krav beregnes med udgangspunkt i de risiko- vægtede eksponeringer med en faktor fastsat som summen af 2 gange solvensbehovet tillagt det kombinerede kapital- bufferkrav med undtagelse af den kontracykliske buffer. Opbygningen af afviklingsformuen er afsluttet pr. 31. december 2024. Kreditinstitutterne har bidraget i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Afviklingsfor- muen er pr. 31. december 2024 af en størrelse, der svarer til mindst 1 pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditin- stitutter. Koncernens bidrag til afviklingsformuen udgør 34 mio. kr. for 2024. Regnskabsberetning 23 Årsrapport 2024 Basel IV Siden Basel-komitéen i 2017 offentliggjorde sine anbefa- linger til ændringer vedrørende opgørelse af kapitalkrav – Basel IV – har EU arbejdet på at implementere disse i CRR (forordning) eller CRD (direktiv). En del af de foreslåede ændringer er allerede implemen- teret, og i slutningen af maj 2024 blev den resterende del vedtaget med implementering 1. januar 2025. Der er tale om implementering over en længere periode og med væ- sentlige overgangsregler. Den del af forordningen, der dækker markedsrisiko, (FRTB), er dog udskudt til 1. januar 2026. Koncernen forventer en begrænset effekt på koncernens kapitalkrav som følge af overgangen til Basel IV. Sektorspecifik systemisk buffer 30. juni 2024 har regeringen aktiveret den sektorspecifikke systemiske buffer for eksponeringer mod ejendomsselska- ber med en sats på 7 pct. af eksponeringernes risikovægte- de aktiver. Bufferen omfatter eksponeringer mod ejendomsselskaber, dvs. erhverv i branchen ”Gennemførelse af byggeprojekter” samt ”Fast ejendom”, mens eksponeringer mod ”Almene boligselskaber” og ”Andelsforeninger” i branchen ”Fast ejendom” undtages. For banken medfører det en sektorspecifik systemisk buffer på ca. 0,2 pct. i tillæg til de regulatoriske kapitalkrav. Aktionærer Sydbank-aktien gav i 2024 et afkast på 40 pct. (2023: 6 pct.) som følge af stigningen i børskursen i løbet af året samt udbetaling af udbytte for 2023. Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbe- tales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til 26,88 kr. pr. aktie, samt at der doneres 18 mio. kr. til Sydbank Fonden. Forventninger til 2025 Der forventes moderat vækst i dansk økonomi. Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.200- 2.600 mio. kr. Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks Nationalbank i 2025 nedsætter indskudsbevisrenten med 1 procentpoint. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de ma- kroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. 24 Årsrapport 2024 Koncernens kapitalstyring sikrer en effektiv kapitalan- vendelse i forhold til koncernens overordnede kapitalmål. Koncernens risikoprofil fastlægges under hensyntagen til kapitalmålene, der primært tilgodeser, at der er tilstrække- lig kapital til at dække koncernens vækstforventninger og løbende udsving i de risici, som koncernen påtager sig. Koncernen anvender interne ratingmodeller til styring af kreditrisici på koncernens erhvervs- og privatkundeporte- føljer. Koncernen anvender den avancerede interne metode for både privatkunder og erhvervskunder til opgørelse af koncernens kapitalkrav. Koncernen anvender standardmetoden til opgørelse af kreditrisiko på eksponeringer mod stater, kreditinstitutter og enkelte delporteføljer. Yderligere oplysninger, herunder risikovægtede eksponerin- ger (RVE), kapitaloplysninger og kapitalprocenter, fremgår af note 3. Koncernens kapitalstyring har fokus på 4 kapitalstørrelser: minimumskapital, det tilstrækkelige kapitalgrundlag, kapi- talkrav inkl. buffere og kapitalgrundlaget. Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til CRR, og det tilstrækkelige kapitalgrundlag er koncernens opgørelse af den kapital, som er passende til at sikre indsky- dere mod tab under de gældende konjunkturer. Solvensbe- hovet er defineret som det tilstrækkelige kapitalgrundlag i procent af de risikovægtede eksponeringer. Kapitalkravet inkl. buffere beregnes som solvensbehovet med tillæg af det kombinerede bufferkrav, der udgør 6,0 pct. pr. 31. december 2024. Kapital og solvens samt kapitalkrav Pct. af risikovægtede eksponeringer 31.12.2024 Kapital og solvens Egentlig kernekapitalprocent 17,8 Kernekapitalprocent 19,0 Kapitalprocent 21,4 Kapitalkrav (inkl. buffere) Samlet kapitalkrav 15,8 Krav til egentlig kernekapital 11,5 - heraf SIFI-buffer 1,0 - heraf kapitalbevaringsbuffer 2,5 - heraf kontracyklisk buffer 2,3 - heraf sektorspecifik systemisk buffer 0,2 Kapitaloverdækning Egentlig kernekapital 6,3 Kapitalgrundlag 5,6 * Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et kombi- neret bufferkrav. Den kontracykliske buffer fastsættes af Erhvervsministeriet og kan maksimalt udgøre 2,5 pct. Satsen er p.t. opgjort til 2,3 pct. ** Den kontracykliske buffer er opgjort som et eksponeringsvægtet gennemsnit af de specifikke satser i de lande, hvor virksomhederne, som eksponeringerne er rettet mod, er hjemmehørende. Satsen for eksponerin- ger mod virksomheder hjemmehørende i Danmark er 2,5 pct. Udvalgene i koncernens risikoorganisation refererer direkte til direktionen. Udvalgene identificerer, overvåger og vur- derer risici indenfor de enkelte risikoområder og sikrer ud- arbejdelse af modeller og principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at bankens forretningsområder proaktivt udøver deres forretning og forholder sig til identificerede risici. Udvalgene behandler årligt en risikovurdering for eget område. Koncernens risikoansvarlige er medlem af alle udvalgene, jf. afsnittet om risikostyring på side 149. Fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag foreta- ges med afsæt i Finanstilsynets tilgang (8+). Oplæg til fast- sættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag udarbejdes af Risiko og behandles i kapitaludvalget. Med udgangspunkt i oplægget drøftes og fastsættes det tilstrækkelige kapital- grundlag af bestyrelsen. Oplægget tager udgangspunkt i kapitaldækningsreglerne (søjle I), og der foretages tillæg for risici, som vurderes ikke er tilstrækkeligt dækket under søjle I. Der er ultimo 2024 foretaget tillæg på kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og andre eksponeringer. Modellerne, som anvendes til søjle I-opgørelsen, er nærme- re beskrevet i note 3. Kapitalstyring 25 Årsrapport 2024 Det tilstrækkelige kapitalgrundlag/solvensbehov fordeler sig således: Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/ solvensbehov Mio. kr. Pct. af RVE Kreditrisiko 3.872 5,9 Markedsrisiko 850 1,3 Operationel risiko 1.105 1,7 Andre eksponeringer 567 0,9 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov 6.394 9,8 Under andre eksponeringer er blandt andet indregnet mate- rielle aktiver og koncernens anlægsaktier. Kapitalgrundlaget er den faktiske kapital, som koncernen råder over. Med udgangspunkt i det tilstrækkelige kapitalgrundlag kan koncernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde pr. 31. december 2024: Kapitalstruktur Mio. kr. Pct. af RVE Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov 6.394 9,8 Kombineret bufferkrav 3.925 6,0 Kapitalkrav inkl. kombineret bufferkrav 10.319 15,8 Overskydende kapital 3.617 5,6 Kapitalgrundlag 13.936 21,4 Bestyrelsen har fastsat interne kapitalmål, der sikrer til- strækkelig kapital, også under ugunstige makroøkonomiske forhold. Ved fastsættelsen af kapitalmål og den løbende vurdering heraf indgår stresstest som et vigtigt element. Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages stresstestberegninger, der viser effekten for de kommende 3 år under givne økonomiske scenarier. Som grundlag for stresstestberegninger har koncernen pr. 31. december 2024 fastlagt følgende makroøkonomiske scenarier: Basisscenarie, der afspejler koncernens forventninger til udviklingen i økonomien. Global krise, der afspejler, at dansk økonomi rammes af et tilbageslag i 2025, som forstærkes i 2026, hvor der indtræ- der en dyb global recession. Faldet i BNP er på niveau med faldet under finanskrisen – samlet 6,1 pct. i perioden. Faldet i BNP kombineret med det høje renteniveau udløser store fald i boligpriser og stigende arbejdsløshed. Der forventes et relativt stort fald i husholdningernes indlån, uændrede udlån i 2025, og herefter fald på 5 pct. i 2026 og 2,5 pct. i 2027. Inflationen forventes at stige svagt i de første 2 år for herefter at falde i det sidste år. Renteniveauet er marginalt faldende i perioden. Aktiekurserne falder med 50 pct. i 2025. Global recession, der afspejler, at dansk økonomi rammes af et tilbageslag i 2025, som forstærkes i 2026, hvor der indtræder en dyb global recession. Scenariet tager afsæt i Finanstilsynets stressscenarie, men det er bankens vurde- ring, at centralbankerne vil reducere renterne væsentligt i løbet af stressperioden, hvilket ikke er tilfældet i Finanstil- synets stressscenarie. Renteændringerne vurderes at påvir- ke udviklingen i BNP, boligpriser, arbejdsløshed og aktiekur- serne i mindre negativ retning end ved ”global krise”. BNP falder samlet med 4,6 pct. i perioden. Faldet i BNP medfører store fald i boligpriser og stigende arbejdsløshed i perioden, hvilket forventes at medføre fald i husholdningernes indlån. Der forventes uændrede udlån i 2025 og herefter fald på 4 pct. i 2026 og 2,5 pct. i 2027. Inflationen forventes at falde svagt i de første 2 år for herefter at falde i det sidste år. Renteniveauet falder i perioden – pengemarkedsrenten med 270 bp, den 1-årige obligationsrente med 290 bp og den 30-årige obligationsrente med 170 bp. Aktiekurserne falder med 35 pct. i 2025. Rentefald på 200 bp, der afspejler, at europæisk økonomi rammes hårdere end ventet af tilbagegang, hvilket tvinger Den Europæiske Centralbank (ECB) til at sænke renten med samlet 200 bp i 2025 og 2026. Tiltaget har ikke helt den forventede effekt, og der ses afmatning af europæisk økonomi i både 2026 og 2027. BNP falder i 2025 og 2026 for herefter at stige igen i 2027. Boligpriserne falder i 2025 med 5 pct. for herefter at stige med 1,5 pct. i både 2026 og 2027, ligesom arbejdsløsheden stiger i perioden. Der forventes negativ udlånsvækst på 3,5 pct. i 2025, som mod- svares af udlånsvækst på 0,5 pct. i 2027. Indlån forventes at stige med 1,5 pct. i 2025 for herefter at falde med 1 pct. i 2026 og 2027. Inflationen er stort set uændret, og rente- niveauet forventes at falde i niveauet 170 bp i perioden. Aktiekurserne falder med 20 pct. i 2025 og stiger igen med 5 pct. i 2027. Handelskrig USA og Europa, der afspejler, at USA hæver toldafgifter på import af udvalgte varer fra Europa, hvilket rammer europæiske og danske virksomheder, der ekspor- terer til USA. Faldende efterspørgsel medfører afmatning af europæisk økonomi, hvilket får Den Europæiske Cen- tralbank (ECB) til at sænke renten i både 2025 og 2026 med henblik på at afbøde de negative vækstkonsekvenser for europæisk økonomi. BNP ligger i perioden på et lavere niveau end Nationalbankens skøn for 2024, men er stadig positiv. Boligpriserne stiger i perioden moderat, og der ses 26 Årsrapport 2024 stigende arbejdsløshed i alle år. Der forventes negativ ud- lånsvækst på 1 pct. i 2025, som modsvares af udlånsvækst på 1 pct. i 2027. Indlån forventes at stige med 1,5 pct. i 2025 for herefter af falde med 1 pct. i både 2026 og 2027. Inflationen ligger i perioden på et højere niveau end Natio- nalbankens skøn for 2024. Renteniveauet falder i perioden – pengemarkedsrenten og den 1-årige obligationsrente med 130 bp og den 30-årige obligationsrente med 80 bp. Aktiekurserne falder med 15 pct. i 2025 for herefter at stige igen med 5 pct. i 2027. Global handelskrig, der afspejler en situation, hvor USA efter præsidentskiftet indleder en omfattende handelskrig med Europa. For at undgå toldmure forsøger Europa at for- handle løsninger med USA, men uden held. Handelskrigen breder sig globalt og medfører gengældelsestold fra mange lande overfor USA. Situationen medfører tilbagegang i euro- pæisk økonomi. Den Europæiske Centralbank (ECB) holder igen med rentesænkninger henset til den høje inflation. BNP ligger lavere end Nationalbankens skøn for 2024 og er negativ i 2025 og 2026. Boligpriserne falder i 2025 og 2026 med samlet 7,5 pct. og stiger i 2027 med 1,5 pct. Arbejdsløsheden er stigende i hele perioden. Der forventes negativ udlånsvækst på henholdsvis 2,5 pct. i 2026 og 1 pct. i 2027. Indlån forventes at stige med 3 pct. i 2025 for heref- ter at falde med 1 pct. i 2026. Inflationen ligger i perioden i et noget højere niveau end Nationalbankens skøn for 2024. Renteniveauet er marginalt faldende i perioden. Aktiekur- serne falder med 30 pct. i 2025. Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledel- sen godkender scenarierne som baggrund for de videre stresstestberegninger. De gennemførte stresstest viser, at koncernen er tilstrække- ligt kapitaliseret, og at de fastsatte kapitalmål er forsigtige. I hele 2024 har koncernen til fulde levet op til både eksterne og interne kapitalkrav. Med afsæt i risikorapporteringen pr. 31. december 2024, herunder koncernens ICAAP og ILAAP, behandler bestyrel- sen en samlet risikovurdering, som har til formål at synlig- gøre koncernens enkelte og samlede risici. Risikovurderingen indeholder en beskrivelse og vurdering af de risikotyper, som koncernen er udsat for, herunder en vurdering af forretningsmodellens indflydelse på risici og risikoniveau, samt hvilke aktiviteter de enkelte risici er knyttet til. De væsentligste risikotyper og -vurderinger er: • Kreditrisiko, der er nærmere beskrevet i ”Noter – Risiko- styring” samt i ”Kreditrisiko 2024”, som er tilgængelig på bankens hjemmeside – sydbank.dk. • Markedsrisiko, likviditetsrisiko og operationel risiko, som er nærmere beskrevet i ”Noter – Risikostyring”. • Stresstest, herunder især konsekvenser for kapital og indtjening, jf. ovenfor. • Koncernens risikoorganisation, som er nærmere beskrevet ovenfor og i ”Noter – Risikostyring”. • Koncernens samlede kontrolmiljø, herunder compliance, hvidvask, GDPR og it-sikkerhed, som er nærmere beskre- vet i ”Ide- og forretningsgrundlag” og ”Organisation og selskabsledelse”. • Koncernens kapital og sammensætning heraf, jf. ovenfor. • Medarbejderressourcer, herunder en vurdering af kompe- tencer og antal. • Kommunikation, herunder koncernens evne til at kom- munikere internt på en hurtig, effektiv og målrettet måde, koncernens evne til at kommunikere eksternt på en sådan måde, som opfylder lovgivningens og eksterne interes- senters forventninger, samt kommunikation via sociale medier. Risikovurderingen danner grundlag for en vurdering af, hvorvidt politikker og retningslinjer er betryggende i for- hold til de forretningsmæssige aktiviteter, organisation og ressourcer samt markedsforhold. Bestyrelsen har godkendt risikovurderingen og vurderer, at risici og risikostyringen er passende i forhold til forretnings- model, risikoappetit og kapital. For yderligere informationer om risici og risikostyringen heraf henvises til ”Noter – Risikostyring". Kapitalstyring 27 Årsrapport 2024 Risikostyring og intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelse Væsentlige interne kontroller og risikostyringssystemer Sydbanks risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at aflægge: • Et internt regnskab, der giver mulighed for at måle og følge op på koncernens præstation. • Et eksternt regnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, og som er i overensstemmelse med de EU-godkendte internationale regnskabsstandar- der (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til årsrap- porter for børsnoterede finansielle selskaber. Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer opdateres løbende og er udformet med henblik på at identi- ficere og eliminere fejl og mangler i regnskabet. De interne kontroller og risikostyringssystemer giver en høj grad af sikkerhed for, at alle væsentlige fejl og mangler opdages og korrigeres. Overordnet kontrolmiljø Det er direktionens ansvar at opretholde effektive interne kontroller og et risikostyringssystem i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Direktionen har designet og imple- menteret kontroller, som anses for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de identificerede risici ved regn- skabsaflæggelsen. Risikovurdering Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende de risici, som knytter sig til koncernen, herunder de risici, som påvirker regnskabsaflæggelsen. I årsrapporten er de væsentligste identificerede risici beskrevet i ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger” (note 2). Direktionen og Revisionsudvalget tager løbende stilling til, om der skal igangsættes nye interne kontroller for at imødegå identificerede risici. Revisionsudvalget gennemgår herudover løbende særligt risikofyldte områder. Der er etableret procedurer, som skal sikre, at Sydbank til stadighed overholder relevant lovgivning og andre regula- tiver i forbindelse med regnskabsaflæggelsen. Revisions- udvalget orienteres løbende om væsentlige ændringer af lovgivningen. Overvågning I forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gen- nemføres analyser og kontrolaktiviteter, som skal sikre, at regnskabsaflæggelsen sker i overensstemmelse med IFRS som beskrevet i ”Anvendt regnskabspraksis” (note 1). 28 Årsrapport 2024 Sydbank-aktien 2024 2023 Aktiekapital, mio. kr. 546 565 Total markedsværdi, ultimo året, mio. kr. 19.542 16.025 Børskurs, ultimo året 380,0 293,6 Årets resultat pr. aktie, kr. 50,9 58,8 Udbytte pr. aktie, kr. 26,88 30,56 Indre værdi pr. aktie, kr. 291,4 273,9 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,30 1,07 Investor Relations For at understøtte de strategiske mål sikrer koncernen, at interessenter modtager korrekt og fyldestgørende infor- mation. Det gøres ved at målrette kommunikationen til investorerne i henhold til best practice og ved at opretholde en høj grad af professionalisme. Koncernen understøtter og udbygger relationer til investo- rer og analytikere ved at afholde roadshows i forbindelse med offentliggørelse af regnskaber. Ledelsen varetager desuden kontakten til analytikere, aktionærer og potentielle investorer på en række seminarer og konferencer, hvor aktuelle forhold vedrørende Sydbank præsenteres og diskuteres. Kontakten med analytikere, aktionærer og potentielle inve- storer er i 2024 sket ved såvel fysiske som virtuelle møder. Sydbank-aktien Sydbank-aktien er noteret på Nasdaq Copenhagen og ind- går fra 23. december 2024 i OMX C25-indekset. Sydbank-aktien steg fra kurs 293,6 ultimo 2023 til kurs 380,0 ultimo 2024, svarende til en stigning på 29,4 pct. Tillagt det i 2024 udbetalte udbytte på 30,56 kr. pr. aktie udgjorde afkastet til aktionærerne 39,8 pct. Til sammenlig- ning steg bankindekset 15,7 pct. Ved udgangen af 2024 blev Sydbank-aktien dækket af 5 analytikere. Den gennemsnitlige daglige omsætning i Sydbank-aktien var 48 mio. kr. i 2024 mod 42 mio. kr. i 2023. Aktien var den 21. mest omsatte på Nasdaq Copenhagen. Udbyttepolitik Sydbanks overordnede finansielle målsætning er at give sine aktionærer et konkurrencedygtigt afkast i form af kurs- stigninger og udbyttebetaling. Udbyttepolitikken skal bidrage til den langsigtede værdi- skabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til vækstplaner og kapitalpolitik at udbetale 30-50 pct. af årets resultat efter skat som udbytte. I 2024 udbetalte Sydbank et udbytte på 50 pct., jf. bankens udbyttepolitik, svarende til 30,56 kr. pr. aktie. I forlængelse af udbetalingen af udbyttet i 2024 har Sydbank indenfor aktietilbagekøbsprogrammet erhvervet 3.384.000 stk. egne aktier for 1.200 mio. kr., afsluttet den 23. januar 2025. Aktietilbagekøbet er foretaget som led i tilpasningen til koncernens kapitalmål. Koncernens målsætning er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent i niveauet 16,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,5. Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbe- tales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til 26,88 kr. pr. aktie, samt at der doneres 18 mio. kr. til Sydbank Fonden. På grundlag af et solidt kapitalgrundlag vil der være mulig- hed for at igangsætte et nyt aktietilbagekøbsprogram på 1.350 mio. kr. med en forventet gennemførelse i perioden primo marts 2025 til ultimo januar 2026, således at der samlet udloddes 2.727 mio. kr. til Sydbanks aktionærer, svarende til 99 pct. af årets resultat efter skat. 1. januar 2024 = indeks 293,60, dvs. Sydbanks aktiekurs 275 300 325 350 375 400 ULTIMO DEC ULTIMO DEC FEB APR JUN AUG OKT SydbankBankindex Aktiekursudvikling 2024 29 Årsrapport 2024 BARE BANK Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi bygger på relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Bank – helt enkelt SYDBANK Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for vores kunder. Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at vores lønsomhed altid er så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank. Sydbank – hvad kan vi gøre for dig? VORES BANK Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selvstændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank for de fleste – men ikke den samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det, der virker. Vi kender vores kunder og er tæt på dem med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi konkurrencekraft. Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi Sydbanks grundfortælling Sydbank er en bank med et solidt økonomisk fundament, som giver plads til flere forretninger med såvel nye som eksisterende kunder. Vi vil vokse på et sundt og velfunderet grundlag. Sydbank ønsker at forblive en bank på egne præ- misser, og vi stræber efter at være den foretrukne samar- bejdspartner. Vi har fokus på egne produkter, men benytter samarbejdspartnere til en bred vifte af finansielle ydelser såsom realkredit, pension og forsikring. Sydbanks primære formål er at opfylde kundernes behov for finansielle ydelser. Dette formål realiseres med ud- gangspunkt i en holdning om, at Sydbank skal være blandt de absolut bedste i Danmark til at drive bank og rådgive kunderne ud fra deres unikke situation. Sydbanks sønderjyske rødder udgør sammen med bankens grundfortælling grundlaget for Sydbank som en selvstæn- dig bank, der kan og vil selv. Idé- og forretningsgrundlag 30 Årsrapport 2024 Sydbanks forretningsmodel I Sydbank har vi fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Vi kalder det ’Bank – helt enkelt’. Den klassiske forretningsmodel for pengeinstitutter består i at foretage en optimal risikostyring, når korte indlån omdan- nes til lange udlån. Dette er fortsat grundlaget for Sydbanks forretningsmodel. Sydbank er en landsdækkende full-service rådgivningsbank. Bankens forretningsmodel består udover egenproducerede ind- og udlånsprodukter af aktiviteter indenfor betalings- formidling, handel med værdipapirer og kapitalforvaltning samt formidling af produkter indenfor realkredit, investe- ringspleje og forsikring via samarbejdspartnere. Egenkapital I Sydbank driver vi bank med et løfte om at levere en konkurrencedygtig forrent- ning af egenkapitalen samt sikre en god lønsomhed til gavn for aktionærerne. Derfor tilstræber Sydbank at have en egenkapitalforrentning, der oversti- ger kapitalomkostningerne. Råvarer Bankens likviditet er råvaren, som anvendes til fremstilling af bankens egenproducerede udlåns- produkter. Likviditeten består hovedsa- gelig af indlån, men også af likviditet fremskaffet via pengemarkedet eller via obligationsudstedelser. Det er afgørende for bankens konkurrencekraft at kunne fremskaffe likviditet til så konkurrencedygtige priser som muligt. Sydbank tilstræber derfor en stærk kreditrating. Produktion Sydbanks produktion består i det klassiske og sunde bankhåndværk, hvor kunderne kreditvurde- res med udgangspunkt i kreditanalyser og ratings. Kreditvurderingen af kunderne er afgørende for bankens kapitalforbrug, råvarerne, og er dermed også bestemmende for bankens prissætning. Foruden det klassiske og sunde bankhåndværk udgør overholdelse af love og regler en stor del af produktionsaktivite- terne, herunder bekæmpelse af hvidvask. En stor del af bankens omkostninger er bundet til bankens produk- tion, hvorfor en konti- nuerlig effektivisering af arbejdet er afgørende for at reducere bankens driftsomkostninger. Værditilbud Bankens værditilbud til kunderne skabes gennem værdiskabende rådgiv- ning, opbygning af langvarige relationer samt udbud af relevante produkter og services til konkurrencedygtige priser. Sydbank tilstræber en prissætning af bankens produkter og ydelser, som sikrer, at kunderne er profitable, dvs. at priser- ne overstiger kapitalomkostningerne og produkti- onsomkostningerne. Egenkapital Råvarer (Likviditet, LCR) Produktion (IRB, rating, solvens og kapital) Værditilbud Real- kredit Data- registrering Lov- overholdelse Compliance Kredit- analyse Penge- marked Obligations- udstedelser Indlån Råd- givning Formue- forvaltning Betalings- formidling Udlån Pris AML Sådan fungerer Sydbank Idé- og forretningsgrundlag 31 Årsrapport 2024 Sydbanks værdikæde Sydbanks forretningsmodel hviler på, at banken foruden egne produkter kan fremskaffe en bred vifte af finansiel- le produkter indenfor realkredit, pension og forsikring via stærke samarbejder med partnere. På den måde kan Sydbank tilbyde kunderne et konkurrencedygtigt udbud af finansielle produkter. Som bank medvirker vi til at finansiere samfundet gen- nem vores udlåns- og investeringsaktiviteter. Bankens samarbejdspartnere på realkreditområdet er primært Totalkredit og DLR Kredit. Banken samarbejder på investe- ringsforeningsområdet med en række underleverandører, fx Sydinvest og BankInvest. Banken formidler forsikrings- og pensionsprodukter, hvor de primære samarbejdspartnere på livsforsikringsområdet er Letpension og PFA og på skades- forsikringsområdet samarbejder banken med Alm. Brand Forsikring. Sydbank har outsourcet en væsentlig andel af bankens it-udvikling og -drift til Bankdata og JN Data. 32 Årsrapport 2024 Lokal forankring Sydbank er med sine 2.016 ansatte i Danmark og 71 ansatte i Tyskland lokalt forankret i 12 danske geografiske områder samt Nordtyskland, hvor banken har 3 filialer. Vi lægger vægt på at være tæt på vores kunder og opbygge langvarige relationer gennem værdiskabende rådgivning og lokalt engagement. Vores decentrale organisering med et områdehovedkontor i hvert af de 13 områder giver kun- derne adgang til specialistkompetencer og sikrer lokal og hurtig beslutningskraft. Sydbank er afhængig af aktive lokalmiljøer, der giver mulig- hed for at drive forretning og skabe vækst. Vores forank- ring i lokalsamfundene er dermed en vigtig del af bankens værdigrundlag og forretningsmodel. Sydbank støtter lokalt Sydbank mener, at aktive lokalsamfund er vigtige. Det af- spejler vores sponsorater og fondsdonationer. Sydbank støt- ter via sponsorater små og store foreninger og forbund over hele landet – primært indenfor holdsport og breddeidræt. Sydbank Fonden og Trelleborg Fonden er almennyttige fonde, der støtter kulturelle og folkelige formål i Danmark. I 2024 donerede Sydbank Fonden over 20 mio. kr. til flere end 580 projekter, og Trelleborg Fonden over 2,5 mio. kr. til flere end 80 projekter. Område Vestjylland Område Aarhus 9 % Område Midtjylland 8 % 9 % Område Vejle 8 % Område Kolding 6 % Område Sønderjylland 7 % Område Fyn 10 % Område Sjælland 8 % Område Hovedstaden 16 % Område Nordjylland 4 % Område Horsens 5 % Område Sønderborg 4 % Område Tyskland 6 % Geografisk fordeling af Sydbanks forretningsomfang Idé- og forretningsgrundlag 33 Årsrapport 2024 Strategiens retning Forudsætninger Sydbanks fundament Grundfortællingen Den blå tråd 10 leveregler Negativt rente- miljø Lav lånefterspørgsel Fortsat pres på omkostningerne Makroøkonomiske forventninger Strategiske temaer Kendt og større - Rentabel vækst Sundt købmandskab - Øget indtjening Større konkurrencekraft - Effektiv bank Strategiske initiativer Flere kunder Større synlighed ESG og bæredygtighed Dygtige medarbejdere Øget forretningsforståelse Prioritering af initiativer Øget omkostningsforståelse Styrket maskinrum Strategiske mål 2024 Kendskabsgrad Egenkapitalforrentning Omkostningsprocent 40 % I niveauet 10 % I niveauet 60 % Vækst i forretningen Sydbanks strategi 2022-2024 ”Vækst i forretningen” Vi vil være kendt af flere, tjene flere penge og fortsat effektivisere banken. Strategien gennemføres via initiativer under de strategiske temaer Kendt og større, Sundt køb- mandskab samt Større konkurrencekraft. Vi investerer i at øge kendskabet for at vækste forretningen og øge indtjenin- gen. Samtidig styrkes bankens konkurrencekraft gennem en bedre balance mellem indtjening og omkostninger. * Strategien og tilhørende målsætninger blev udarbejdet i 2021, hvor rentemiljøet var negativt. Strategiske temaer Kendt og større – rentabel vækst Sydbank har et godt omdømme – og skal være mere kendt. På ryggen af Danmarks Erhvervsbank øger vi kendskabet til Sydbank med særligt fokus på større byer. Vi vokser renta- belt ved egen kraft og er i form til venligsindede opkøb. Og vi indarbejder ESG og bæredygtighed i bankens produkter og processer. Ved udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om et uhjulpet kendskab på 40 pct. Ved årets udgang var det uhjulpne kendskab 28 pct. (2023: 26 pct.) Sundt købmandskab – øget indtjening I Sydbank har vi fokus på bankdrift og sundt købmandskab. Vores medarbejdere er dygtige, opsøgende og værdiska- bende. Vi arbejder med udgangspunkt i princippet no- get-for-noget og øger bankens indtjening. Ved udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om en egenka- pitalforrentning i niveauet 10 pct. – baseret på et normali- seret nedskrivningsniveau. Målsætningen blev fastsat med udgangspunkt i et negativt rentemiljø. I 2024 var egenkapitalforrentningen 18,6 pct. (2023: 23,6 pct.) Større konkurrencekraft – effektiv bank Vi prioriterer bankens indsatser og nedbringer omkostnin- gerne. Vi optimerer arbejdsgange og processer for at redu- cere tidsforbruget, højne kvaliteten og nedbringe svartiden på kundeleverancer. Som en ordentlig og ansvarlig bank har vi altid fokus på compliance, herunder it-sikkerhed. Ved udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om en omkostningsprocent i niveauet 60 pct. I 2024 var omkostningsprocenten 44,2 pct. (2023: 42,7 pct.) 34 Årsrapport 2024 Bankens værditilbud Sydbanks værditilbud er centreret om værdiskabende rådgivning med udgangspunkt i kundens behov. Vi spør- ger derfor: ’Hvad kan vi gøre for dig?’ og yder rådgivning i øjenhøjde ud fra den enkeltes behov og efterspørgsel efter bankens produkter og services. Værditilbuddet, herunder at yde den rette rådgivning, tager afsæt i værdisætningen: ’Dygtighed og relationer skaber værdi’. Bankens dygtige medarbejdere er tæt på kunderne og forstår deres behov. Banken har en organisation, som sikrer høj tilgængelighed og let adgang til beslutninger, så vi kan handle hurtigt. Det skaber værdi for vores kunder, at banken er enkel og ligetil at samarbejde med. Sydbank har en unik position og størrelse i den danske bankverden. Vi er store nok til at være dygtige og små nok til at være lokale og nærværende. Det betyder, at vi både kan rumme den helt almindelige privatkundes behov, men også være bank og sparringpartner for det danske erhvervsliv. Sydbank ønsker at lave bankforretninger, der er fordelagtige for både banken og bankens kunder – det kalder vi sundt købmandskab Bankens kunder Bankens kundeportefølje kan opdeles i segmenterne: erhvervskunder, Private Banking- og privatkunder samt institutionelle kunder. Det er bankens mål at have en diver- sificeret kundeportefølje, herunder spredning på brancher, der i videst muligt omfang afspejler den danske erhvervs- struktur. Særligt overfor rygraden af dansk erhvervsliv – de mellemstore og større virksomheder – har Sydbank formået at opbygge relationer og har skabt en ekspertise blandt medarbejderne, hvilket giver banken en stærk position som en bank, der tilbyder en bred vifte af professionelle finansie- ringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Banken ønsker primært en fortsat tilgang af kunder med følgende profiler: • Mellemstore eller større virksomheder i SMV-segmentet med vækstpotentiale • Privatkunder med en sund økonomi • Unge kunder • Formuende privatkunder Tilfredse kunder Sydbank driver bank med løftet om, at kunderne altid kan have tillid til, at vi yder værdiskabende rådgivning. Vi tager ikke tilliden for givet og følger derfor udviklingen i kundetil- fredsheden indenfor Erhverv, Private Banking og Privat. Sydbank lå også i 2024 i toppen af det årlige bankbaro- meter fra analysehuset Aalund, som måler erhvervskun- dernes tilfredshed på tværs af bankerne. Banken vurderes best-in-class af kunderne på de 2 målepunkter, der har stor betydning for tilfredsheden. Sydbank har meget loyale erhvervskunder, hvilket afspejler sig i, at banken har den højeste andel af erhvervskunder, der vil anbefale deres bank til andre, og den højeste andel, der ønsker at blive i deres nuværende bank. I samarbejde med EPSI måler Sydbank halvårligt tilfreds- heden blandt Private Banking-kunderne. Med undersø- gelserne kan vi følge udviklingen i kundetilfredsheden og samtidig monitorere bankens performance på de vigtigste processer. Resultaterne viser, at kundetilfredsheden blandt Private Banking-kunderne også i 2024 er på et højt niveau, og andelen af meget tilfredse Private Banking-kunder er gået frem. Et dedikeret fokus på proaktiv relevant kommu- nikation har samtidig styrket tilfredsheden og kundernes oplevelse af, at Sydbank proaktivt kommer med relevante forslag til kundernes økonomi. Privatkundernes tilfredshed med Sydbank måles via egne målinger i samarbejde med EPSI. Alle privatkunder invite- res, via 4 årlige målinger, til at tilkendegive deres tilfredshed med Sydbank. Banken har i 2024 arbejdet målrettet med at øge privatkundernes tilfredshed med Sydbank. Indsatserne har båret frugt, idet resultaterne viser, at privatkundernes tilfredshed med banken er steget. I 2025 vil banken derfor fortsat anvende målingerne til at følge udviklingen lokalt i bankens filialer og herigennem identificere og handle på de mest værdiskabende forbedringspunkter. Udover egne målinger af Private Banking- og privatkunder- nes tilfredshed med banken følger Sydbank EPSI's bran- chestudier af danskernes tilfredshed med bankerne. Erhverv Sydbank vil være den foretrukne samarbejdspartner for mellemstore og større virksomheder i Danmark. Positio- nen som Danmarks Erhvervsbank opnås ved at opbygge og fastholde værdiskabende og nære relationer til vores erhvervskunder. Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i et af ban- kens områdehovedkontorer eller i særlige erhvervsfilialer. Bankens primære kundesegmenter indenfor erhverv er mellemstore og større virksomheder med udviklingspo- tentiale, som kan drage nytte af bankens brede udvalg af produkter. Erhvervskunderne inddeles i 6 kundesegmenter og betjenes af: • Corporate – Corporate & Institutional Banking • Større erhverv – Erhvervscenter Idé- og forretningsgrundlag 35 Årsrapport 2024 • Mellemstore erhverv – Erhvervsafdeling • Mindre erhverv – Erhvervsafdeling • Lokal erhverv – Privatafdeling med lokal erhverv • Landbrug – Landbrugscenter Som erhvervskunde i Sydbank har man adgang til produk- ter og specialister tilpasset virksomhedens behov. Vi har 4 løfter til vores erhvervskunder: Personlig rådgivning, en årlig samarbejdsplan, adgang til specialister og bankens strategikompas, som understøtter dialogen om virksomhe- dens fremtid. Bankens erhvervskunder rådgives professionelt af en per- sonlig rådgiver, der kender virksomhedens situation og pla- ner for fremtiden. Den personlige rådgiver sammensætter et team af dygtige specialister ud fra kundens behov samt udarbejder og vedligeholder løbende, sammen med kunden, en plan for det fremadrettede samarbejde. Kunden tilbydes også et strategikompas, som understøtter den strategiske sparring om bl.a. virksomhedens nøgletal, udviklingspoten- tiale og fremtidsplaner. Som én af landets største erhvervsbanker tilbyder Sydbank en bred vifte af finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Vores erhvervskunder har, via bankens filialer i Tyskland samt internationale partnerbanker, ad- gang til internationale kommercielle bankydelser, herunder løsninger til betalingsformidling og cash management. Til erhvervskunder, der handler internationalt, tilbyder Sydbank endvidere rådgivning indenfor Trade Finance. Private Banking Private Banking tager afsæt i et ønske om at yde kompetent og relevant rådgivning i alle livets faser. Kundens livsmål er omdrejningspunktet for den tilbudte rådgivning og har fokus på formueoptimering og investering. Vi bygger derfor på den langvarige og værdiskabende relation med den enkelte kunde. Sydbanks Private Banking-koncept tilbydes formuende privatkunder med en nærmere fastsat investerbar formue eller husstandsindkomst. Til de mest velhavende kunder tilbyder vi, som en overbygning til Private Banking-koncep- tet, Sydbanks Private Banking Elite-koncept. Der er en fysisk Private Banking- og investeringsafdeling i hvert af bankens 13 decentrale områder. Kunden rådgives af en dedikeret Private Banker, der trækker på et hold af specialister, der målrettet samles om den enkelte kunde alt efter dennes behov. Det samlede hold rådgiver om opti- mering af kundens formueforhold i relation til pension, investering og løbende finansielle forhold. Investering er vigtig for Private Banking-kunder. Derfor får kunderne adgang til investeringsunivers, investeringsrap- porter, nyheder og analyser. Sydbank har i mange år arbej- det målrettet på investeringsområdet og fokuserer primært på personlig og individuel rådgivning af bankens kunder. Graden af investeringsrådgivning afhænger generelt af kundens investeringspræferencer. Privat Sydbank er en bank for de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning. Vi tror på langvarige relationer med vores kunder – relationer, der er med til at give indsigt og forståelse for vores privatkunder. Bankens privatkunder tilknyttes en personlig rådgiver i en fysisk filial tæt på kundens bopæl, medmindre kunden aktivt vælger at få rådgivning gennem bankens digitale filial – Rådgivning Online. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen kan vi tilbyde vores privatkunder en fuld produktpalette på tværs af den daglige økonomi samt bolig, pension, forsikring og realkredit. Leasing Sydbank Leasing tilbyder leasingløsninger til erhvervsvirk- somheder. Rullende materiel, biler, entreprenørmateriel og produktionsudstyr er blandt de aktiver, kunderne kan lease hos Sydbank Leasing. Sydbank Leasing er landsdækkende med hovedkontor i Aabenraa og egen salgsorganisation, der samarbejder tæt med Sydbanks filialer. Kapitalforvaltning Sydbank tilbyder rådgivning og kapitalforvaltning til blandt andet investeringsforeninger, pensionspuljer, fonde og insti- tutionelle kunder. Formuende kunder og institutioner tilbydes forvaltning af deres kapital gennem individuelle portefølje- managementaftaler, som skræddersys til den enkelte kundes behov. Derudover tilbydes investeringsplejeløsninger rettet mod bankens forskellige kundesegmenter – herunder Private Banking- og privatkunder. Endelig udarbejder Kapitalforvalt- ningsområdet økonomiske analyser samt aktieanalyser. Rådgivning Online Rådgivning Online er bankens svar på fremtidens digitale bankfilial. For de privatkunder, som ikke ønsker betjening i den klassiske bankfilial, er det muligt at få tilhør i Rådgivning Online, som tilbyder rådgivning, produkter og services i samme omfang som i den lokale filial – blot digitalt og med udvidet åbningstid. 36 Årsrapport 2024 Som privatkunde kan man kontakte Sydbank via flere kanaler. Vi imødekommer både kundernes behov for fysiske og digitale rådgivningsmøder, ligesom Sydbanks Mobilbank er med til at understøtte kunderne i håndteringen af deres daglige økonomi. Vi er der, hvor kunden er, og er tilgængelige, når der er brug for os. Privatkunderne kan derfor komme i kontakt med en rådgiver alle ugens dage og få kontakt til vores Kundeser- vice alle ugens dage kl. 8-20. Sydbanks rådgivning til privatkunder er altid, uanset valg af kanal, kompetent og nærværende med udgangspunkt i den enkelte kundes økonomi og behov – uanset om det drejer sig om kundens daglige økonomi eller særlige økonomiske situationer. Markets Markets tilbyder rådgivning og stiller priser i obligationer, ak- tier og valuta samt varetager egentlige market maker-forplig- telser i en række investeringsbeviser og aktier. Markets ser- vicerer institutionelle kunder, centralbanker, kapitalforvaltere, udenlandske kunder, større erhvervskunder, pengeinstitutter samt Sydbanks decentrale investeringscentre og -afdelinger. Markets er endvidere primary dealer i danske realkreditobliga- tioner i serier fra udstederne Nykredit, DLR Kredit, Realkredit Danmark, Jyske Realkredit og Nordea Kredit. Idé- og forretningsgrundlag 37 Årsrapport 2024 Sydbanks ledelse forholder sig aktivt til corporate gover- nance. God selskabsledelse anses af Sydbanks bestyrelse og direktion som en grundforudsætning for at kunne indfri bankens finansielle og ikke-finansielle målsætninger og opretholde en god dialog og et godt forhold til såvel interne som eksterne interessenter. Banken forholder sig til anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse. Som SIFI-bank offentliggør Sydbank den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside. Bestyrelsens samlede stillingtagen til anbefalingerne fremgår af Sydbanks redegørelse vedrøren- de god selskabsledelse. Læs mere på sydbank.dk/om-os/ corporate-governance. Sydbanks bestyrelse forholder sig også til Finansrådets ledelseskodeks og følger alle 12 anbefalinger. Bankens samlede stillingtagen til Finansrådets ledelseskodeks kan ses på sydbank.dk/om-os/corporate-governance. Sydbanks ledelse varetages af: • Generalforsamlingen • Repræsentantskabet • Bestyrelsen • Direktionen Aktionærerne Sydbank anser en god og løbende dialog med aktionærerne for vigtig, så investorer opnår indsigt i bankens strategi, forretningsmodel og resultater. Sydbank deltager i inve- storpræsentationer, investorkonferencer og roadshows, hvor institutionelle investorer har mulighed for at indgå i dialog med ledelsen og få indblik i bankens udvikling. Alle bankens aktionærer har løbende mulighed for at danne sig et fyldestgørende billede af Sydbank via bankens hjemme- side, sydbank.dk. Her kan aktionærerne løbende læse bl.a. selskabsmeddelelser, delårs- og årsrapporter. Generalforsamlingen Aktionærernes ret til at stemme udøves på generalfor- samlingen. Sydbank forholder sig til anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse ved tilrettelæggelsen af bankens generalforsamling. Sydbanks vedtægter indehol- der bestemmelser om indkaldelse til generalforsamlingen, adgang til at stille forslag samt møde- og stemmeret. Ban- kens vedtægter kan ses på sydbank.dk/omsydbank. For at vedtage forslag om vedtægtsændring samt forslag om bankens opløsning og/eller sammenslutning med andre selskaber kræves, at mindst 2/3 af den stemmeberettigede selskabskapital er repræsenteret på generalforsamlingen, samt at forslaget vedtages med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsen- terede stemmeberettigede selskabskapital. Hvis der på generalforsamlingen ikke er repræsenteret mindst 2/3 af den stemmeberettigede selskabskapital, men forslaget har opnået mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital, kan forslaget vedtages på en ny generalforsamling med den nævnte kvalificerede majoritet af de afgivne stemmer. Dette kan ske uden hensyn til, hvor stor en del af den stemmeberettigede selskabska- pital der er repræsenteret. Er forslaget til vedtægtsændring fremsat af repræsentantskabet eller bestyrelsen, kan det endeligt vedtages på en enkelt generalforsamling med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på general- forsamlingen repræsenterede selskabskapital. Sydbank har en stemmeretsbegrænsning, der betyder, at den enkelte kapitalejer på egne vegne højst kan stemme med 20.000 kapitalandele. Selskabskapitalen kan efter bestyrelsens nærmere be- stemmelse forhøjes ad en eller flere omgange med indtil 59.676.320 kr. Bemyndigelsen gælder indtil 1. marts 2026. Ved udvidelse af selskabskapitalen i henhold til denne bemyndigelse gælder, at forhøjelse kan ske uden forteg- ningsret for bankens hidtidige kapitalejere, hvis den sker i fri tegning til markedskurs eller ved konvertering af gæld. Bestyrelsen blev på selskabets ordinære generalforsamling 21. marts 2024 bemyndiget til at erhverve aktier for samlet op til 10 pct. af bankens aktiekapital. Erhvervelsen af aktier skal ske til en pris, der ikke afviger mere end 10 pct. fra den på Nasdaq Copenhagen noterede kurs på erhvervelsestids- punktet. Bemyndigelsen er gældende indtil næste ordinære generalforsamling 20. marts 2025. Repræsentantskabet Bankens repræsentantskab vælges af generalforsamlin- gen. Generalforsamlingen fastsætter det samlede antal repræsentantskabsmedlemmer og fordeling på geografiske områder efter bestyrelsens indstilling. Repræsentantskabet vælger bestyrelsens medlemmer . Repræsentantskabet har pligt til at virke for bankens trivsel samt efter bedste evne at repræsentere banken og bistå bestyrelsen og direktionen. Organisation og selskabsledelse 38 Årsrapport 2024 Repræsentantskabets medlemmer vælges for 3 år ad gan- gen. Genvalg kan finde sted. Bestyrelsen Bestyrelsen består af 6-10 uafhængige medlemmer, der vælges af og blandt repræsentantskabets medlemmer samt 4 medarbejderrepræsentanter. De repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 1 år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Hvis antallet af repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer kommer under 6, skal repræsen- tantskabet snarest supplere antallet til mindst 6. Banken har ingen aldersbegrænsning for bestyrelsesmed- lemmer i vedtægterne. Et repræsentantskabsvalgt bestyrel- sesmedlem kan højst være bestyrelsesmedlem i 12 år. Bestyrelsen holder minimum 11 ordinære møder om året. Herudover afholdes et årligt strategiseminar, ligesom der gennemføres 2 årlige uddannelsesdage. På uddannelses- dagene i 2024 er emner som fx kunstig intelligens, digital operationel modstandsdygtighed og kravene til bæredygtig- hedsrapportering blevet behandlet. Sydbanks politik om mangfoldighed stiller krav til de kvalifikationer og kompetencer, bestyrelsen skal besidde, og dækker både de generelle lovpligtige, sektorspecifikke og andre faglige kompetencer. Det fremgår af politikken, om det er alle eller kun enkelte bestyrelsesmedlemmer, der skal besidde kompetencerne. Bestyrelsen skal bl.a. have grundlæggende compliance- og risikokendskab, og erfaring med bæredygtighed skal være til stede blandt bestyrelsens medlemmer. Bestyrelsen foretager årligt en selvevaluering, hvor bestyrelsens arbejde og resultater bliver vurderet. Ved evalueringen fastlægges ud fra bankens forretningsmodel, hvilke kompetencer der er behov for i bestyrelsens arbejde. I forlængelse heraf vurderes, hvilke kompetencer der er til stede med henblik på at identificere behov for at tilføre bestyrelsen yderligere kompetencer. Evalueringen foretages af Nomineringsudvalget og hvert 3. år med ekstern bistand. Konklusionerne af Nominerings- udvalgets arbejde forelægges til drøftelse i den samlede bestyrelse. Bestyrelsens selvevaluering for 2024 er gennemført ved ekstern konsulent. Processen for gennemførelse af selveva- lueringen bestod af 6 arbejdstrin, se figuren nedenfor. Med afsæt i Sydbanks forretningsmodel er hovedkonklusionerne følgende: • Arbejdet i bestyrelsen fungerer tilfredsstillende • Der er et godt samarbejde samt et højt motivationsniveau og engagement • Kompetencemæssigt vurderes bestyrelsen at være til- strækkeligt dækket • Der arbejdes forsvarligt og systematisk med succession i bestyrelsen Bestyrelsens øvrige ledelseshverv fremgår af side 200-205. Bestyrelsens selvevaluering Design af spørgeramme Perspektivering og anbefalinger Indsamling af spørgeskemaer Konklusioner og sammenfatning Indledende analyse - tolkning af skriftlige svar Gennemførelse af personlige interviews Organisation og selskabsledelse 39 Årsrapport 2024 Bestyrelsesudvalg Sydbanks bestyrelse har nedsat 5 udvalg, der fører tilsyn med særlige områder eller forbereder sager, som efterføl- gende behandles i den samlede bestyrelse: • Revisionsudvalg • Risikoudvalg • Lønudvalg • Nomineringsudvalg • Digitaliseringsudvalg Udvalgenes kommissorier kan læses på sydbank.dk/om-os/ organisation, hvor der ligeledes er en introduktion til med- lemmerne og deres kompetencer. Revisionsudvalget Revisionsudvalget refererer til bestyrelsen og holder mini- mum 4 møder om året. Revisionsudvalget gennemgår regnskabs-, revisions- og sikkerhedsmæssige forhold, herunder forhold, som besty- relsen, den interne revision, Revisionsudvalget eller den eksterne revision ønsker gennemgået. Revisionsudvalget følger op på, at svagheder i de interne kontroller, som konstateres af den interne revision eller den eksterne revision, udbedres, samt at væsentlige fejl og mangler i årsregnskabet korrigeres. Revisionsudvalget følger endvidere op på bankens efterlevelse af påbud fra Finanstilsynet. Revisionsudvalget overvåger processen for regnskabsaf- læggelse, inkl. ESG-rapportering, herunder den anvendte regnskabspraksis, og tager stilling til væsentlige regnskabs- mæssige skøn mv., før års- og delårsregnskaber forelægges bestyrelsen. I 2024 holdt Revisionsudvalget 6 møder. Tidl. koncerndirektør Søren Holm er af bestyrelsen ud- peget som det bestyrelsesmedlem, der besidder særlige kvalifikationer indenfor regnskab og revision. Søren Holm har særlige kompetencer indenfor blandt andet økonomi- styring, regnskab, risiko og kreditstyring, ESG, revision og governance. Udvalget består af tidl. koncerndirektør Søren Holm (for- mand), viceborgmester, professionelt bestyrelsesmedlem og selvstændig konsulent Ellen Trane Nørby, direktør Gitte Poulsen og erhvervsrådgiver Carsten Andersen. Risikoudvalget Risikoudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4 møder om året. Risikoudvalget skal give bestyrelsen et overblik over kon- cernens faktiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af koncernens overordnede risikoprofil og risikostrategi, herunder de risici, der knytter sig til koncernens forretnings- model. Risikoudvalget skal endvidere forholde sig til koncernens interne proces for risikoidentifikation og sammenhængen til risikorapporteringen og opgørelsen af koncernens sol- vensbehov. Risikoudvalget orienteres løbende om modeller og målemetoder bag koncernens kapitalstyring, herunder udvikling i og forventninger til regulative krav. Risikoudvalget påser, at bestyrelsens politikker og retnings- linjer indenfor risikoområdet er implementeret og fungerer effektivt i koncernen. Koncernens risikoansvarlige skal bistå udvalget med in- formation og deltage i udvalgets møder med henblik på at drøfte koncernens risikostyring. I 2024 holdt Risikoudvalget 4 møder. Udvalget består af tidl. kreditdirektør Henrik Hoffmann (formand), adm. direktør Janne Moltke-Leth, advokat Jon Stefansson og afdelingsdirektør Pia Wrang. Lønudvalget Lønudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 1 møde om året. Lønudvalget ajourfører bl.a. bankens lønpolitik og tager stilling til, hvilke funktioner i banken der er omfattet af begrebet ”væsentlige risikotagere”. Ved ændringer vedtaget af bestyrelsen, forelægges lønpolitikken på generalforsam- lingen til godkendelse. Lønudvalget følger op på, at den gældende lønpolitik overholdes. Lovgivningen pålægger Lønudvalget at føre kontrol med lønforhold, at foretage vurderinger og kontroller af bankens lønprocesser og påse, at anvendelse af variabel løn sker efter reglerne i lønpolitikken og lovgivningen. Lønudvalget udarbejder endvidere indstillingen til bestyrel- sen om repræsentantskabsmedlemmernes honorering. I 2024 holdt Lønudvalget 7 møder. Udvalget består af direktør Gitte Poulsen (formand), advokat Jon Stefansson og kreditchef Jørn Krogh Sørensen. 40 Årsrapport 2024 Nomineringsudvalget Nomineringsudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4 møder om året. Nomineringsudvalget har bl.a. til opgave at foretage ledel- sesevaluering og skal herudover identificere og beskrive de kompetencer, der kræves i bankens bestyrelse, og vurdere, om de er til stede. Udvalget støtter bestyrelsen ved rekruttering af nye bestyrelsesmedlemmer og sikrer ajourføring af bankens mangfoldighedspolitik, der beskriver de kvalifikationer og kompetencer, der skal være til stede i bestyrelsen. Endvidere opstiller udvalget måltal for det underrepræsenterede køn i bestyrelsen. I 2024 holdt Nomineringsudvalget 5 møder. Udvalget består af adm. direktør Janne Moltke-Leth (for- mand), tidl. adm. direktør og managing director Lars Mikkel- gaard-Jensen og prof. bestyrelsesmedlem Susanne Schou. Digitaliseringsudvalget Digitaliseringsudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4 møder årligt. Digitaliseringsudvalget har bemyndigelse til at gennemgå, undersøge og analysere de væsentlige digitaliseringstiltag i den finansielle sektor set i forhold til mulighederne for Sydbank. Digitaliseringsudvalget har til opgave at rådgive om bankens langsigtede strategiske digitalisering og drøfte udvalgte og planlagte initiativer. I 2024 holdt Digitaliseringsudvalget 5 møder. Udvalget består af prof. bestyrelsesmedlem Susanne Schou (formand), tidl. adm. direktør og managing director Lars Mikkelgaard-Jensen, tidl. koncerndirektør Søren Holm og kredsformand Jarl Oxlund. Mødedeltagelse/antal møder – Sydbanks bestyrelsesmedlemmer 2024 Bestyrelse Revisions- udvalg Risiko- udvalg Lønudvalg Nominerings- udvalg Digitaliserings- udvalg Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 20/20 5/5 5/5 Ellen Trane Nørby (næstformand) 20/20 3/4 Janne Moltke-Leth 20/20 4/4 5/5 Susanne Schou 20/20 5/5 5/5 Gitte Poulsen 20/20 6/6 7/7 Jon Stefansson 19/20 4/4 7/7 Søren Holm 19/20 6/6 5/5 Henrik Hoffmann 18/20 4/4 Jacob Chr. Nielsen – udtrådt i 2024 5/5 2/2 Carsten Andersen 20/20 6/6 Jarl Oxlund 20/20 4/5 Jørn Krogh Sørensen 20/20 7/7 Pia Wrang 20/20 4/4 Organisation og selskabsledelse 41 Årsrapport 2024 Direktionen Direktionen ansættes af bestyrelsen og bestod ved ind- gangen til 2024 af administrerende direktør Karen Frøsig, bankdirektør Jørn Adam Møller og bankdirektør Stig Westergaard. Mark Luscombe indtrådte i direktionen 1. april 2024 og overtog 1. august 2024 posten som admi- nistrerende direktør efter Karen Frøsig, der gik på pension. Direktionen bestod ved udgangen af 2024 af 3 medlemmer: administrerende direktør Mark Luscombe, bankdirektør Jørn Adam Møller og bankdirektør Stig Westergaard. Direktionen udgør den øverste daglige ledelse i banken, der arbejder efter de retningslinjer og instrukser, bestyrelsen har givet direktionen. Arbejdsfordelingen mellem besty- relsen og direktionen er beskrevet i forretningsordenen for bestyrelsen. Direktionen deltager uden stemmeret i repræsentantska- bets og bestyrelsens møder. Se mere på sydbank.dk/om-os/organisation. Direktionens øvrige ledelseshverv fremgår af side 206-207. Ledelsesaflønning Bankens lønpolitik fastlægges af bankens bestyrelse og godkendes af generalforsamlingen. Lønpolitikken beskriver Sydbanks holdninger til aflønning og anvendelse af variable løndele. Den væsentligste del af lønnen til bankens ledelse udgøres af en fast løn, der i sig selv skal have en størrelse, der sikrer, at fokus og incitament er til stede, og at de ønske- de resultater opnås. Lønpolitikken gælder for Sydbank-koncernen og skal sikre passende rammer for at kunne tiltrække, motivere og fastholde bankens ledelse og medarbejdere. Bestyrelsen har ansvaret for at foretage eventuelle og nødvendige tilpasnin- ger af lønpolitikken og derefter forelægge den reviderede lønpolitik til beslutning for generalforsamlingen ved enhver væsentlig ændring eller minimum hvert fjerde år. Bestyrelsen aflønnes med et fast basishonorar, der vurde- res årligt. Bestyrelsen er ikke omfattet af bonusordninger, og bæredygtighedsrelaterede hensyn indgår ikke som en faktor i aflønningen af bestyrelsen. Bestyrelsen fastsætter indenfor rammerne af lønpolitikken den samlede løn til direktionen, herunder også eventuelle fratrædelsesvilkår. Direktionen aflønnes med fast bruttoløn, der vurderes årligt. I den årlige vurdering af direktionens aflønning indgår bl.a. bankens samlede resultater, kunder- nes tilfredshed samt opnåede resultater set over en længere periode. De fastsatte KPI’er indgår ligeledes. KPI’erne kan indeholde både økonomiske og ikke-økonomiske mål, her- under mål fastsat indenfor rammerne af politikken for ESG og bæredygtighed. Klimarelaterede hensyn har ikke indgået i vurderingen af direktionens aflønning i 2024. Der er ikke for direktionen aftalt en fast bonusordning. Aflønning af bestyrelsen og direktionen fremgår af årsrap- portens noteoplysninger samt af en årlig vederlagsrapport, der forelægges generalforsamlingen til en vejledende afstemning. Se mere på sydbank.dk/om-os/corporate-governance. Bankens risikostyring og compliance Det er et centralt element i bankens forretningsmodel at påtage sig risici, hvorfor det vigtigste for banken er at kunne måle og styre disse risici. Sydbank holder derfor fast i en centraliseret risikostyring. Bankens fag- og forretningsområder er ansvarlige for at etablere, efterleve og kontrollere foranstaltninger, der er egnede til at opdage og mindske risikoen for bankens manglende overholdelse af gældende lovgivning, markeds- standarder eller interne regelsæt. Compliance og Risiko er uafhængige områder i banken med direkte reference til direktionen, der overvåger og vurderer, om metoderne og procedurerne samt de foranstaltninger, der træffes for at afhjælpe eventuelle mangler, er effektive. Ud fra en risikobaseret tilgang foretages kontroller i både Compliance og Risiko, så uhensigtsmæssig adfærd kan opdages og påtales. Risikostyring Sydbank har en risikoorganisation, der består af en række ri- sikoudvalg samt en risikoansvarlig med direkte reference til direktionen. Den risikoansvarlige overvåger, at risikostyrin- gen i koncernen sker på betryggende vis og opfylder interne og eksterne krav, herunder krav i bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. 42 Årsrapport 2024 Risikoudvalgene ledes af et medlem af direktionen med den risikoansvarlige som fast medlem. Risikoudvalgene iden- tificerer, overvåger og vurderer risici indenfor de enkelte risikoområder og vurderer løbende de modeller og princip- per, der anvendes til styring af risici. Udvalgene påser, at risikostyring i koncernen sker i overensstemmelse med de af bestyrelsen vedtagne politikker og retningslinjer. For yderligere uddybning henvises til ”Noter – Risikostyring” på side 149. Compliance Via kontroller, vurderinger og rådgivning arbejder Compli- ance for at minimere bankens compliancerisici, hvorved forstås risikoen for økonomiske tab, omdømmetab eller myndighedssanktioner som følge af manglende overholdel- se af regler. For hver kontrol og vurdering Compliance gen- nemfører, rapporteres konklusionen til fagområdets ledere, som er ansvarlige for at udbedre eventuelle konstaterede fejl eller mangler, herunder tilrette mangelfulde systemer og procedurer. Compliance følger op på, om behørige tiltag er iværksat. Compliance rapporterer kvartalsvis til bankens bestyrelse og direktion om sine væsentligste aktiviteter. Sydbank har etableret et Complianceudvalg på tværs af banken, som drøfter aktuelle compliancerisici samt tiltag til implementering af lovgivningsmæssige krav. Bankens risikoansvarlige direktionsmedlem er formand for udvalget. Udvalget består derudover af centrale områdedirektører (eller disses repræsentanter) samt bankens Data Protection Officer, DPO. Intern revision Bankens interne revision, der fungerer uafhængigt af den daglige ledelse med direkte reference til bestyrelsen, foretager revision med fokus på de væsentligste områder af bankens compliance og risikostyring, herunder at der er forretningsgange og interne kontroller på de væsentligste aktivitetsområder, samt at disse efterleves. Formålet er at opnå en objektiv og uafhængig vurdering af tilstrække- ligheden, effektiviteten og kvaliteten af Sydbanks interne kontroller. Herudover tilser Intern revision, at koncernen har en god administrativ og regnskabsmæssig praksis, at der er forretningsgange og interne kontroller for de væsentligste aktivitetsområder, at ledelsens krav om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretningsgange og efterleves, og at der er betryggende kontrol- og sikringsforanstaltninger på it-området. Organisation og selskabsledelse 43 Årsrapport 2024 Bæredygtighedsrapportering Generelle oplysninger Udarbejdelse af bæredygtighedsrapport 44 Arbejdet med ESG og bæredygtighed 45 Væsentlighedsvurdering 47 E – Miljøoplysninger Ansvarlig finansiering 52 Ansvarlige investeringer 55 Ansvarligt klima- og miljøaftryk 57 Regnskabspraksis for miljøoplysninger 59 Rapportering under EU-taksonomien 160 S – Sociale oplysninger Dialog med kunder og samfund 63 Menneskerettigheder 63 Databehandling og informationssikkerhed 63 Styrkelse af digital infrastruktur 64 Kampen mod kriminalitet 64 Forbrugerbeskyttelse og produktstyring 65 Ansvarlig arbejdsgiver 65 Regnskabspraksis for sociale oplysninger 68 G – Virksomhedsadfærd En ordentlig bank 70 Antikorruption og bestikkelse 72 Bilag – Bæredygtighedsrapportering Bilag 74 44 Årsrapport 2024 Udarbejdelse af bæredygtigheds- rapportering Sydbanks bæredygtighedsrapportering omfatter hele Sydbank-koncernen, medmindre andet er angivet. Sydbank- koncernen afgrænses på samme måde som i det finansielle regnskab og omfatter derfor Sydbank A/S og de konsolidere- de dattervirksomheder. En koncernoversigt findes i note 44. Sydbank har i 2024 købt Coop Bank A/S, der nu indgår i Sydbank-koncernen. Coop Bank drives videre som en selv- stændig bank. Coop Bank er medtaget i CO 2 e-aftrykket fra udlån, bankens energiforbrug og -miks samt rapportering i henhold til EU-taksonomiens artikel 8. Derudover er Coop Bank medtaget i antal ansatte fordelt på køn, medarbejder- omsætning samt lønforskel mellem mænd og kvinder. Bankens bæredygtighedsrapportering dækker foruden bankens egen drift også relevant information om bankens væsentligste samarbejdspartnere og leverandører samt værdikædeaktiviteter, herunder bl.a. aktiviteter forbundet med lån og kreditter til bankens kunder samt aktiviteter forbundet med investeringer i selskaber og lande i bankens investeringsunivers. I bilag placeret fra side 74 og frem findes indholdsforteg- nelse over inkluderede oplysningskrav og underliggen- de datapunkter, overblik over rapportering inkluderet i bæredygtighedrapporteringen via henvisninger, centrale elementer af due diligence samt overblik over rapportering på datapunkter under anden EU-lovgivning. Bankens bæredygtighedsrapportering er en del af ledelses- beretningen. Ansvar og kontrol Implementeringen af de nye krav til bæredygtighedsrap- portering i EU’s Corporate Sustainability Reporting Direc- tive (CSRD) er forankret i bankens Complianceudvalg, der løbende holdes orienteret af afdelingen Koncern ESG med henblik på at sikre involvering bredt i banken. Ansvaret for udarbejdelse og koordinering af bæredygtig- hedsrapporteringen samt efterlevelse af kravene herom er primært forankret i afdelingen Koncern ESG. Områderne Compliance og Risiko overvåger og vurderer løbende, om bankens processer og metoder er effektive til at overholde interne og eksterne krav, herunder krav til bæredygtigheds- rapportering. Compliance har senest foretaget en risikovurdering af ban- kens bæredygtighedsrapportering i 2023, der viste store omdømmemæssige konsekvenser og lav sandsynlighed for regelbrud. Compliance er betrygget i implementeringsar- bejdet af CSRD og foretager først complianceindsatser på rapporteringen under CSRD efter udgivelsen af rapporterin- gen i 2025. I de tilfælde, hvor compliancefunktionen i for- bindelse med sine kontroller og vurderinger konstaterer fejl eller mangler i forhold til efterlevelse af eksterne og interne regler, rapporteres disse til de fagansvarlige på de relevante områder, der skal udbedre fejl og mangler indenfor givne tidsfrister. Compliance rapporterer kvartalsvis til bankens bestyrelse og direktion om sine væsentligste aktiviteter. Bankens interne revision kan udføre arbejdshandlinger som grundlag for erklæringen om bæredygtighedsrapportering, mens bestyrelsens Revisionsudvalg har til opgave at over- våge bæredygtighedsrapportering i årsrapporten, herun- der opgørelsesmetoder, kontroller og processer, og afgive anbefalinger til bestyrelsen. Revisionsudvalget skal vurdere hensigtsmæssigheden af de valgte opgørelsesmetoder på de væsentligste områder samt vurdere de væsentligste skøn. Sammenligningstal for 2023 og tidligere år (udover krævede tal) er ikke omfattet af den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtigheds- rapporteringen. Internationale tilslutninger For at styrke arbejdet med ESG og bæredygtighed har Sydbank tilsluttet sig en række internationale initiativer og principper, der også medfører årlige rapporteringsforpligtel- ser for banken. Disse rapporteringer findes på tilslutninger- nes hjemmesider. Sydbank har siden 2020 været medlem af FN’s Global Compact, der er verdens største initiativ for ansvarlighed i erhvervslivet og sætter en global standard for virksomhe- ders fremdrift, rapportering og kommunikation om bære- dygtighed. Banken har derfor forpligtet sig til at overholde de 10 principper i FN’s Global Compact. Principperne er baseret på internationale konventioner og aftaler, og de er i overensstemmelse med OECD’s retningslinjer, FN’s Vejle- dende Principper for Menneskerettigheder og Erhvervsliv, FN’s Verdenserklæring om Menneskerettighederne, ILO’s Erklæring om Grundlæggende Arbejdstagerrettigheder, Rio-deklarationen samt FN-konventionen mod korruption. I 2020 tilsluttede Sydbank sig FN’s principper for ansvarlig bankdrift, der definerer rammerne for bæredygtig bank- drift. Tilsluttede banker bestræber sig på at tilpasse deres forretningsaktiviteter og arbejde med bæredygtighed til FN’s verdensmål for bæredygtig udvikling og Parisaftalens mål om en begrænset global temperaturstigning på under 2 grader og helst under 1,5 grader celsius. Generelle oplysninger 45 Årsrapport 2024 5 fokusområder med tilhørende mål En ordentlig bank Mål: Mindst 95 pct. af medarbejderne har gennemført interne uddannelser, der understøtter en ordentlig bank Ansvarlig finansiering Mål: 10 mia. kr. til grøn finansiering i 2027 Ansvarlige investeringer Mål: I 2030 skal CO₂e-aftrykket fra investerin- ger være mindst 50 pct. lavere i forhold til aftrykket i 2020 Ansvarligt klimaaftryk Mål: Reduktion af CO₂e-aftrykket af egen drift med 75 pct. i forhold til 2019 Ansvarlig arbejdsgiver Mål: Medarbejderengagement i øverste kvartil i forhold til sektoren Sydbank har i 2010 tilsluttet sig FN’s principper for an- svarlige investeringer, der forpligter banken til at overholde de 6 principper for ansvarlige investeringer og tage højde for bæredygtighedsfaktorer som fx menneskerettigheder, miljøhensyn, ordentlige sociale forhold, god selskabsledelse samt solide institutioner i vores overordnede investerings- proces. Arbejdet med ESG og bæredygtighed Sydbanks strategi for 2025-2027 har bl.a. som mål at sikre langsigtet værdiskabelse og godt omdømme ved fortsat at integrere ESG i bankens kerneforretning. Integration sikrer, at arbejdet med ESG er forretningsdrevet, så banken tager højde for både ESG-risici og forretningsmuligheder og opnår den største langsigtede værdi af arbejdet. ESG indgik også som et initiativ i Sydbanks strategi for 2022-2024. Banken har opsat mål for de 5 strategiske fokusområder. Sydbank ønsker at sikre et tilstrækkeligt højt vidensniveau blandt medarbejderne indenfor ESG og bæredygtighed. Derfor arbejder banken løbende med at udvikle og forbedre vidensniveauet. Herudover arbejder vi løbende på at forbed- re vores datagrundlag og datatilgængelighed i forhold til ESG for at sikre den datakvalitet, der kræves af en voksende regulering, markedet, vores kunder og vores interne behov. Organisering Sydbanks organisering omkring ESG er illustreret i dia- grammet på næste side. Bestyrelsen er ansvarlig for ban- kens strategi for ESG og bæredygtighed samt godkender målene på området. Bestyrelsen forholder sig mindst en gang årligt til status på opfyldelse af målene og modtager rapportering herpå fra relevante fag- og forretningsområ- der. Bestyrelsen påser desuden årligt, hvorvidt politik for ESG og bæredygtighed efterleves. Bestyrelsen skal på baggrund af bankens forretningsmodel og sin årlige risikovurdering vedtage relevante politikker og planer. Politikkerne skal i det omfang, det er relevant, inde- holde retningslinjer for de risici, der udspringer af ESG-for- hold, banken vælger at påtage sig. Direktionen har ansvaret for bankens arbejde med ESG og bæredygtighed og modtager orientering fra bankens fag- og forretningsområder gennem deltagelse i forskellige fora, herunder ESG-forum. ESG-forum består af mindst ét direktionsmedlem, relevante områdedirektører og udvalgte ESG-specialister. Forummet sikrer dialog og sparring om målene indenfor de 5 stra- tegiske fokusområder samt prioriterer igangsættelsen af aktiviteter indenfor ESG og bæredygtighed. Herudover har banken 2 fora for kerneforretningen: ESG i Kredit og ESG i Investering, herunder Responsible Investment-komitéen (RI-komitéen). Disse fora har til formål at sikre forankring, orientering og integration af ESG på henholdsvis kreditom- rådet og Wealth Management-områderne. Det daglige arbejde med ESG og bæredygtighed foregår i bankens fag- og forretningsområder, der har kontroller og Fokusområder 46 Årsrapport 2024 Det daglige arbejde foregår i områderne med sparring og vidensdeling på tværs via ESG-arbejdsgruppen Bestyrelse Direktion ESG i Investering ESG i Kredit Afdelingen Koncern ESG ESG-forum Fagområde Forretningsområde Fagområde Forretningsområde Strategi Politik for ESG og bæredygtighed ESG-mål Bankens governancegrundlag Anvendelsesområde Tilgængelig Adfærdskodeks Ledelse og medarbejdere samt samarbejdspartnere og leverandører Ekstern Arbejdsmiljøhåndbog Medarbejdere Intern Interessentpolitik Ledelse og medarbejdere Ekstern IT-sikkerhedspolitik Medarbejdere Intern Kreditpolitik Kunder, hvortil banken har udlånsaktiviteter Intern Lønpolitik Ledelse og medarbejdere Ekstern Mangfoldighedspolitik Bestyrelsen Ekstern Personalepolitik Medarbejdere Intern Persondatapolitik for Sydbank Ledelse og medarbejdere Intern Politik for ansvarlige investe- ringer og aktivt ejerskab Enhver investeringsaktivitet udført af Sydbank enten i form af bankens investering for egne eller kunders midler i direkte mandat samt for bankens investeringsrådgivning af institutionelle kunder Ekstern Politik for antikorruption og bestikkelse Medarbejdere Ekstern Politik for dataetik Alle data, som banken indsamler, opbevarer og behandler Ekstern Politik for det underrepræ- senterede køn Bestyrelse og de øvrige ledelsesniveauer Ekstern Politik for ESG og bæredygtighed Medarbejdere i Sydbank-koncernen Ekstern Politik for forebyggelse af hvidvask og terrorfinansie- ring samt brud på sanktioner Medarbejdere Ekstern Politik for håndtering af interessekonflikter Kundeforhold – herunder erhvervskundeforhold – og samtlige aktiviteter i banken i forbindelse med levering af produkter og tjenesteydelser til kunder Ekstern Politik for sund virksomheds- kultur Ledelse og medarbejdere Ekstern Skattepolitik Bankens egne, kunders og forretningsforbindelsers skatteforhold Ekstern Sydbanks ESG-organisering Generelle oplysninger 47 Årsrapport 2024 procedurer til at håndtere bankens påvirkninger, risici og muligheder. Kontroller og procedurer beskrives nærmere i de underliggende afsnit vedrørende miljøoplysninger, sociale oplysninger og virksomhedsadfærd. Arbejdet med ESG og bæredygtighed favner bredt, og derfor er der nedsat en ESG-arbejdsgruppe med fokus på sparring og vidende- ling på tværs af bankens områder. I arbejdsgruppen deltager medarbejdere, der til dagligt arbejder med ESG og bære- dygtighed. Koordinering af det daglige arbejde, herunder opfyldelse af bankens lovoverholdelse og rapporteringsfor- pligtelser, foregår i afdelingen Koncern ESG. Ledelsens roller relateret til virksomhedsadfærd Sydbanks bestyrelse sætter den overordnede retning for bankens virksomhedsadfærd ved minimum en årlig ajourfø- ring og godkendelse af de relevante politikker. Bestyrelsen fører tilsyn med, at politik for sund virksomhedskultur efter- leves og fungerer efter hensigten samt sikrer overensstem- melse mellem denne politik og bankens øvrige politikker. Som en del af ajourføringen af politikken, vurderer besty- relsen, om politikken er betryggende. I vurderingen indgår bankens aktiviteter, organisation og ressourcer samt de markedsforhold, bankens aktiviteter drives under. Bestyrel- sesformanden redegør for gennemførelsen og efterlevelsen af politikken i beretningen på bankens ordinære general- forsamling ved at gennemgå overordnede fokusområder og tiltag, der er gennemført for at imødegå risici, som påvirker kulturen i negativ retning. Direktionen sikrer, at der minimum kvartalsvis rapporteres om bankens virksomhedskultur til bestyrelsen, herunder om bl.a. hvidvask, compliance, databeskyttelse og risiko. Derudover rapporteres resultatet af medarbejderengage- mentsundersøgelsen til bestyrelsen. Sydbank har udpeget et risikoansvarligt direktionsmedlem, der er med til at sikre, at den øvrige ledelse i banken har fokus på en sund virk- somhedskultur. Det risikoansvarlige direktionsmedlem er også udpeget som hvidvaskansvarlig i bankens direktion og er derfor formand for bankens Hvidvaskudvalg. Governancegrundlag Bankens politikker og forretningsgange sikrer et grundlag for god governance vedrørende bæredygtige dispositioner i relation til både miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige forhold. Interne politikker og forretningsgange er tilgænge- lige for bankens medarbejdere på bankens intranet, mens eksterne politikker er tilgængelige for vores interessenter på bankens hjemmeside. Et udpluk af bankens governance- grundlag findes i tabellen på foregående side. Bestyrelsen er ansvarlig for implementering samt mindst en årlig ajourføring og godkendelse af politikkerne på foregående side med undtagelse af arbejdsmiljøhåndbogen, som HR er ansvarlig for at ajourføre. Væsentlighedsvurdering Som en vigtig forudsætning for Sydbanks bæredygtigheds- rapportering har banken foretaget en (dobbelt) væsentlig- hedsvurdering med udgangspunkt i de krav og metoder, der fremgår af European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Sydbanks væsentlighedsvurdering tager afsæt i bankens forretningsmodel. I praksis er vurderingen foretaget med af- sæt i bankens 5 ESG-fokusområder: Ansvarlig finansiering og Ansvarlige investeringer, der dækker bankens kernefor- retning, og Ansvarlig arbejdsgiver, Ansvarligt klimaaftryk og En ordentlig bank, der dækker bankens egen drift. Vurderin- gen viser, at forhold omkring standarderne ESRS E2, E3 og E4 ikke er væsentlige. Væsentlighedsvurderingen omfatter de geografiske om- råder, hvor vi driver bank. Danske forhold antages at være ens på tværs af hele landet, mens afvigelser i forhold til nordtyske forhold noteres. Bankens væsentligste værdikædeaktører er inddraget i vur- deringen. Inddragelsen er primært begrænset til værdikæ- dens første lag, med undtagelse af direkte krav om vurde- ring af værdikædens næste lag (fx ansatte i værdikæden). Til brug for væsentlighedsvurderingen, har banken indenfor udvalgte fokusområder anvendt materiale og data, der giver en mere objektiv indsigt i bankens påvirkninger, risici og muligheder. Til vurdering af bankens udlån har vi anvendt den seneste CO 2 e-opgørelse for bankens udlån sammen- holdt med et udlånsoverblik fordelt på kundesegmenter og brancher samt interne analyser af ESG-risici indenfor Finansielt perspektiv (Risici og muligheder) Påvirkningsperspektiv (Positiv og negativ påvirkning) 48 Årsrapport 2024 bankens fokusbrancher. Til vurderingen af bankens investe- ringer har vi foretaget en påvirkningsanalyse med udgangs- punkt i UNEP FI’s Portfolio Impact Analysis Tool for Banks beriget med data fra bankens investeringspuljer. Sydbanks arbejde med energioptimering og fokus på genbrug af res- sourcer i egen drift har medført en stor viden om og indsigt i bankens egen påvirkning på miljøet. I 2024 har banken for første gang udført en klimastress- test af de fysiske risici og transitionsrisici, der kan ramme banken via udlånsporteføljen. Klimastresstesten omfatter udlån til erhverv og pantsatte ejendomme, hvilket vurderes at være retvisende for de mest anseelige klimarelaterede kreditrisici. Stresstesten er udført efter væsentlighedsvur- deringen, men resultaterne fra klimastresstesten har været brugt til at validere resultatet af væsentlighedsvurderingen og har ikke givet anledning til justeringer i vurderingen. For fysiske risici er stresstesten udført med udgangspunkt i relevante risici med data fra fx DMI og omfatter derfor oversvømmelser fra kraftig regn og stigende vandstand. Her er anvendt IPCC-scenariet RCP8.5, der repræsenterer et ”business as usual”-udledningsscenarie. For transitionsrisici er stresstesten udført med udgangspunkt i et scenarie, der forudsætter en øget CO 2 -beskatning, der også er repræsen- tativ for andre typer af transitionsrisici. Her er anvendt et ”Divergent Net Zero-scenarie” fra NGFS, som er kompatibelt med Parisaftalens mål. Sydbank har en ambition om løben- de at forbedre arbejdet med klimastresstesten. Banken har i løbet af 2024 arbejdet på at definere og inkorporere tids- horisonter for kort, mellem og lang sigt til det videre arbejde med stresstesten. Identificering og vurdering af væsentlige påvirkninger, risici og muligheder er foretaget med udgangspunkt i ESG-em- nerne oplistet i ESRS 1, AR 16. For hvert emne identificeres og vurderes først negative og positive påvirkninger. Derefter identificeres og vurderes forretningsrisici og -muligheder, så afhængigheder, der opstår fra bankens påvirkning, kan indgå i vurderingen af forretningsrisici og -muligheder. Vurderingen foretages ved et valg mellem 5 deskriptive svarmuligheder indenfor hvert vurderingsparameter. Vur- deringen af påvirkningsperspektivet er foretaget ud fra en bruttotilgang, som betyder, at påvirkninger vurderes forud for foretagelsen af mitigerende handlinger, mens vurde- ringen af det finansielle perspektiv er foretaget ud fra en nettotilgang, som betyder, at risici og muligheder vurderes efter foretagelsen af mitigerende handlinger. Svarmulighederne konverteres til talmæssige værdier, så negative og positive påvirkninger samt risici og muligheder indenfor et ESG-emne kan tildeles en score. Et emnes væ- sentlighed afgøres derefter af enten den kvantitative tær- skelværdi, der overskrides hvis scoren er lig med eller højere end halvdelen af den maksimale score, eller mere kvalitative betragtninger, der skal medvirke til at sikre et fuldstændigt og sammenligneligt resultat af væsentlighedsvurderingen. For væsentlige ESG-emner identificeres derefter de enkelte påvirkninger, risici og muligheder, der har ligget til grund for emnets væsentlighed. Metoden til vurdering af risici følger samme metode som bankens øvrige risikovurderinger i den generelle risikostyring. Godkendelse af væsentlighedsvurdering Proces og metode til væsentlighedsvurderingen er løbende afstemt med Complianceudvalget, Intern Revision og besty- relsens Revisionsudvalg. Resultatet af bankens væsentlighedsvurdering, herunder listen over bankens væsentligste påvirkninger, risici og muligheder, er godkendt af bankens ESG-forum. Afdelingen Koncern ESG orienterer direktionen, Revisions- udvalget og den samlede bestyrelse om bankens væsentlige påvirkninger, risici og muligheder, efter den årlige væsent- lighedsvurdering er godkendt i bankens ESG-forum. Processer og metode for Sydbanks væsentlighedsvurdering gennemgås og, hvis nødvendigt, opdateres årligt forud for en ny rapportering. Interessentanalyse Til at validere resultatet af væsentlighedsvurderingen ind- drager Sydbank forventninger og anbefalinger fra bankens væsentligste interessenter ved hjælp af en interessentana- lyse. Interessentanalysen giver et indblik i, hvilke påvirknin- ger, risici og muligheder, banken forventes og anbefales at have fokus på. Det analyserede materiale er valgt med tanke på dets videnskabelige troværdighed. Interessentanalysen viser, at interessenterne særligt har fo- kus på bankens påvirkning på klimaforandringerne gennem udlån og investeringer (E), emner relateret til bankens med- arbejdere (S) samt etik, god governance og ordentlighed (G). Sydbank har inddraget medarbejdere med relevant faglig viden i væsentlighedsvurderingen for at sikre en retvisende vurdering. Medarbejderne har i nogle tilfælde også fun- geret som proxy for eksterne interessenter som fx kunder, leverandører og samarbejdspartnere. Sydbank vil arbejde mod en mere direkte interessentinddragelse af eksterne interessenter. Generelle oplysninger 49 Årsrapport 2024 Bankens væsentligste interessenter Beskrivelse af dialog og samarbejde Formålet med dialog og samarbejde Anvendelse af resultatet Kunder Vi følger sektormålinger af kun- detilfredsheden ligesom vi foreta- ger egne målinger. Målinger af erhvervskundernes tilfredshed foretages årligt af Aalund, mens Private Banking-kundernes til- fredshed måles halvårligt i sam- arbejde med EPSI, og privatkun- dernes tilfredshed undersøges 4 gange årligt via egne målinger i samarbejde med EPSI. Banken følger herudover EPSI’s årlige sektormåling af privatkundernes tilfredshed. Sydbank ønsker at opbygge lang- varige relationer til sine kunder og vil være kendt for værdiska- bende rådgivning. Ansvaret for bankens egne kun- detilfredshedsmålinger er forank- ret i områderne Erhverv og Privat & Private Banking. Målingerne rapporteres til bankens ledelse. Resultatet giver banken mulighed for at følge udviklingen og handle på de tilbagemeldinger, kunderne løbende giver os. Investorer og aktionærer Aktiviteter, der rettes imod inve- storer og aktionærer, kommunike- res via selskabsmeddelelser, løbende skriftlig og elektronisk information samt via en aktiv og åben dialog med aktieinvestorer, analytikere og formidlere af nyhedsstof om banken, herunder medier og presse. Sydbank vil til enhver tid gøre korrekt og fyldestgørende infor- mation om bankens forhold til- gængelig for aktiemarkedsinte- ressenter, også i forhold til ekster- ne ratings af banken, herunder ESG-ratings. ESG-ratings indgår som et målepunkt i bankens stra- tegi. Vi giver markedet mulighed for på et oplyst grundlag at vurdere Sydbank-aktien og dens fremtidi- ge udvikling. Dialogen giver ban- ken mulighed for at få indsigt i forventningerne til os, og vi kan agere herefter. Medarbejdere Banken arbejder løbende på at være en arbejdsplads med en sund virksomhedskultur med et godt og sundt fysisk og psykisk arbejdsmiljø. Hvert år gennemfø- res en medarbejderengagements- undersøgelse, som blandt andet afdækker, om banken har en sund kultur og et godt arbejdsmiljø. Dygtige og engagerede medar- bejdere er vigtige for at sikre fort- sat succes og værdiskabelse for både Sydbank og bankens kunder. Resultatet af medarbejderenga- gementsundersøgelsen præsen- teres for ledelse og medarbejdere. På baggrund af resultaterne vur- derer ledelsen, om tiltag skal iværksættes, og de enkelte afde- linger aftaler opfølgende aktivite- ter, hvis undersøgelsen giver anledning hertil. Interesse- organisationer, politiske beslutningstagere og myndigheder Sydbank er medlem af en række interesseorganisationer, der over- ordnet set varetager bankens og sektorens interesser overfor poli- tiske beslutningstagere og myn- digheder. Sydbank er åben og transparent, og vi samarbejder med offentlige myndigheder. Sydbank ønsker en professionel og løbende dialog med relevante interesseorganisationer, politiske beslutningstagere og myndighe- der. Henvendelser fra interesseorga- nisationer, politiske beslutnings- tagere og myndigheder behand- les i relevante interne fora, herun- der på bestyrelses- og direktions- møder. Samarbejdet med interes- seorganisationer giver banken mulighed for bl.a. at bidrage til en lovgivning, der kan håndteres effektivt i praksis og finde løsnin- ger, der bidrager til samfundet. Lokalsamfund Dialog er en naturlig del af ban- kens ønske om at være en aktiv deltager i det omgivende sam- fund, hvori vi driver bank. Sydbank opnår kendskab til og drøfter løbende tiltag og aktivite- ter for det omgivende samfund i samarbejde med bl.a. Sydbanks Lokalråd, lokale netværk og inte- resseorganisationer. Sydbank ønsker at være en aktiv deltager i det omgivende sam- fund. Vi er bevidste om bankens betydning for samfundet og vig- tigheden af, at banken er solid og til at regne med – både i opgangs- tider og nedgangstider for sam- fundsøkonomien. Der er en gensidig afhængighed mellem samfundet og Sydbank. Samfundet er afhængig af ban- kernes infrastruktur, herunder finansierings- og investeringsmu- ligheder samt rådgivning og beta- linger. Sydbank er afhængig af aktive lokalmiljøer, der giver mulighed for at drive forretning og skabe vækst. 50 Årsrapport 2024 Resultat Resultatet af Sydbanks væsentlighedsvurdering for regn- skabsåret 2024 viser, at følgende rapporteringsstandarder er væsentlige: • ESRS E1 Klimaforandringer • ESRS E5 Ressourceforbrug og cirkulær økonomi • ESRS S1 Egen arbejdsstyrke • ESRS S3 Det berørte samfund • ESRS S4 Forbrugere og slutbrugere • ESRS G1 Virksomhedsadfærd Resultatet består alene af væsentlige påvirkninger, hvor- af de fleste er aktuelle. Bankens væsentlige, potentielle påvirkninger forventes indenfor en kort tidshorisont. Risici og muligheder er identificeret, men disse er ikke vurderet væsentlige. Optimal risikostyring er en del af bankens forretningsmodel og medvirker derfor til, at bankens iden- tificerede risici ikke er væsentlige. Banken er således for nu- værende ikke ramt af væsentlige finansielle ESG-effekter. Vi ser positivt på de forretningsmuligheder, der findes og som forventes at opstå som følge af den bæredygtige omstilling af samfundet, fx grøn finansiering. Sydbank står stærkt til fremtiden. Banken er solid og velkapitaliseret. Kreditbogen er sund, og banken har et højt complianceniveau. Sydbank vil også i fremtiden drive en ordentlig bank. Vi går ikke på kompromis med vores risiko- profil eller forretningsmæssige standarder. Banken foretager løbende vurderinger og test for at sikre, at banken fortsat står stærk til fremtiden. Foruden klima- stresstesten, der skal integreres som en fast årlig øvelse, har banken i 2024 i forbindelse med indgåelsen af den grønne trepartsaftale også foretaget beregninger af CO 2 -afgifter- nes effekt på bankens landbrugsportefølje. Banken vurderes at være godt rustet mod klimapåvirkningerne. Generelle oplysninger 51 Årsrapport 2024 Resultat Væsentlige påvirkninger, risici og muligheder ESRS Påvirkning, risiko eller mulighed? Placering i værdikæden Direkte og indirekte CO 2 e-udledning fra bankens egen drift E1 Klimaforandringer Aktuel negativ påvirkning Egen drift Indirekte CO 2 e-udledning fra bankens kerne- forretning – selskaber og lande i vores investerings- univers samt bankens kunder E1 Klimaforandringer Aktuel negativ påvirkning Downstream Stor andel af udlån til erhverv, herunder brancher med et stort energiforbrug og hermed stor CO 2 e- udledning E1 Klimaforandringer Aktuel negativ påvirkning Downstream Låneprodukter, der kan understøtte kundernes grønne omstilling E1 Klimaforandringer Aktuel positiv påvirkning Downstream Ressourceforbrug i egen drift af it-hardware, kontorinventar, biler mv., der er bankens primære arbejdsredskaber E5 Ressourceforbrug og cirkulær økonomi Aktuel negativ påvirkning Egen drift Fokus på genanvendelse og genbrug af bankens egne ressourcer E5 Ressourceforbrug og cirkulær økonomi Aktuel positiv påvirkning Egen drift og downstream Gode arbejdsforhold og overenskomst med personalefordele for alle medarbejdere S1 Egen arbejdsstyrke Aktuel positiv påvirkning Egen drift Medarbejderne kan i deres funktioner blive udsat for arbejdsskader, ubehagelige kundeoplevelser (særligt i de kundevendte funktioner) og ubevidst diskrimination S1 Egen arbejdsstyrke Potentiel negativ påvirkning Egen drift Fokus på trivsel og tryghed for medarbejderne, der skal skabe en sikker, sund og inkluderende arbejdsplads S1 Egen arbejdsstyrke Aktuel positiv påvirkning Egen drift Medarbejdere og kunders ret til privatliv kan blive krænket i tilfælde af it- eller persondatabrud i banken S1 Egen arbejdsstyrke S4 Forbrugere og slutbrugere Potentiel negativ påvirkning Egen drift Fokus på beskyttelse af medarbejderes og kunders data og hermed ret til privatliv S1 Egen arbejdsstyrke S4 Forbrugere og slutbrugere Aktuel positiv påvirkning Egen drift Bankens digitale værktøjer, herunder mobil- og netbank, kan anvendes til kriminalitet, der rammer bankens kunder S4 Forbrugere og slutbrugere Potentiel negativ påvirkning Egen drift Fokus på beskyttelse af kunder og samfund mod kriminalitet S3 Berørte samfund S4 Forbrugere og slutbrugere Aktuel positiv påvirkning Egen drift Banken medvirker til at opretholde og styrke den finansielle infrastruktur i samfundet S3 Berørte samfund Aktuel positiv påvirkning Egen drift Fokus på en sund virksomhedskultur, der rammesætter vores adfærd G1 Virksomhedsadfærd Aktuel positiv påvirkning Egen drift Beskyttelse af whistleblowers ved mistanke om lovovertrædelser G1 Virksomhedsadfærd Aktuel positiv påvirkning Egen drift Det kan ikke udelukkes, at korruption og bestikkelse kan finde sted i banken G1 Virksomhedsadfærd Potentiel negativ påvirkning Egen drift 52 Årsrapport 2024 E – Miljøoplysninger Bankens miljømål Mål Referenceår Referenceværdi Enhed Status i 2024 Ansvarlig finansiering El- og varmeproduktion Reduktion på 50 pct. i 2030 2022 4,5 tCO 2 e/mio. kr. Reduktion på 36,7 pct. Landbrug Reduktion på 40-50 pct. i 2030 2022 41,0 tCO 2 e/mio. kr. Stigning på 9,6 pct. Vejtransport Reduktion på 30 pct. i 2030 2022 64,9 tCO 2 e/mio. kr. Reduktion på 20,6 pct. Ejerboliger Reduktion på 65 pct. i 2030 2022 1,7 tCO 2 e/mio. kr. Reduktion på 43,3 pct. Privatbiler (lån til elbiler) Lån til elbiler udgør 55 pct. af nye billån i 2030 - - andelen af nye billån til elbiler Elbillån udgør 70,4 pct. af nye billån Grøn finansiering Udlånt 10 mia. kr. til grøn finansiering i 2027 2020 0,0 mia. kr. 8,1 mia. kr. Ansvarlige investeringer Aktier og virksomheds- obligationer Reduktion på 25-35 pct. i 2025 og 50-70 pct. i 2030 2020 67,1 tCO 2 e/mio. USD Reduktion på 57,5 pct. Ansvarligt klima- og miljøaftryk Egen drift (scope 1 og 2) Reduktion på 75 pct. i 2030 2019 2.712 tCO 2 e Reduktion på 57,0 pct. Sydbank er en service- og rådgivningsvirksomhed, og CO 2 e-udledningen fra bankens eget forbrug og interne drift er derfor minimal, når man sammenligner med CO 2 e-udled- ningen fra bankens kerneforretning, der udgøres af udlån og investeringer. Det er derfor kundernes grønne omstilling, der er væsentlig i forhold til bankens samlede påvirkning. Vi tilpasser derfor forretningsprocesser og dialog med kunderne for at skabe transparens og gennemsigtighed, ligesom vi stiller produk- ter og rådgivning til rådighed for at understøtte kundernes omstilling. Vi optimerer naturligvis også de processer, der driver omstillingen af bankens egen drift. Sydbanks arbejde med den grønne omstilling i både kerneforretning og egen drift beskrives i dette afsnit, men er ikke formaliseret i en omstillingsplan. Vi ser på nuværende tidspunkt ikke et behov for en omstillingsplan, da arbejdet drives af bankens politikker, forretningsgange og fastsatte mål. En oversigt over bankens miljømål, herunder reduktions- mål, findes i tabellen herunder. Ansvarlig finansiering Sydbank vil gennem ordentlighed og systematiske ar- bejdsgange fastholde en velfungerende og solid bank, der arbejder ansvarligt med finansiering til bankens kunder. Bankens fornuftige tilgang til kredit understøtter en høj kre- ditkvalitet. God rådgivning samt kreditværdighedsvurdering skal sikre, at kunder vil kunne afvikle gæld uden at blive sat i en uholdbar økonomisk situation. Grøn finansiering Sydbank vil bidrage til at finansiere den grønne omstilling. Banken udsteder derfor grønne obligationer, der giver os mulighed for at understøtte kundernes øgede finansierings- behov i relation til deres grønne omstilling. En omstilling, der er medvirkende til at nedbringe kundernes CO 2 e-udledning. I maj 2024 udstedte Sydbank sin tredje grønne obligati- on, og banken har nu udstedt grønne obligationer for i alt 1,5 mia. euro. I forbindelse med de grønne udstedelser har Sydbank forpligtet sig til, at provenuet fra den enkelte udstedelse skal være allokeret til grøn finansiering senest 36 måneder efter udstedelsen. Sydbank rapporterer årligt om allokeringen af provenuet fra de grønne obligationsud- stedelser i en Impact and Allocation Report, der findes på bankens hjemmeside. Sydbanks Green Bond Framework blev udarbejdet i 2022 og definerer, hvad vi betragter som grøn finansiering. Frameworket er opdateret i 2024 og indeholder 3 grønne låneformål: vedvarende energi, grønt byggeri og bære- dygtig transport. Sydbank har 4 låneprodukter til bankens erhvervs- og privatkunder, der kan kategoriseres som grøn 53 Årsrapport 2024 finansiering i overensstemmelse med frameworket: grønne lån og grøn byggekredit til bankens erhvervskunder samt energilån til energioptimering af boliger og elbillån til ban- kens privatkunder. Banken arbejder løbende med udvikling af eksisterende og nye låneprodukter til bankens kunder, ligesom vi fortsat arbejder med ESG-uddannelse målrettet rådgiverne. Sydbank har fastsat en målsætning om, at banken i perio- den 2020-2027 skal have udlånt 10 mia. kr. til grøn finan- siering. Ved udgangen af 2024 har Sydbank udlånt i alt 8,1 mia. kr. til grøn finansiering. Datakvalitet og datatilgængelighed er væsentlige elementer i arbejdet med ansvarlig finansiering. Kreditvurderingen skal foretages på et retvisende datagrundlag, og derfor investerer vi i og arbejder løbende med at forbedre dataind- samling fra bankens kunder. Identificering af grøn finansie- ring kræver oplysninger om låneformål, og banken arbejder derfor løbende på at forbedre it-understøttelse til indsam- ling og registrering af ESG-data. ESG i kreditvurderingen Integrationen af ESG i kreditvurderingen af bankens kunder er forankret i bankens kreditpolitik, som finder anvendelse på bankens udlånsaktiviteter. Politikken sætter retningslin- jer for tilgangen til kundernes miljømæssige, sociale og le- delsesmæssige forhold og fremhæver, at Sydbank bør have en forsigtig tilgang til kunder, hvis aktiver, forretningsmodel eller fremtidige indtjening er særligt udsat for ESG-risici. ESG-risici indgår som en integreret del af kreditvurde- ringen af bankens erhvervskunder – både ved bevilling af engagement og mindst en gang årligt. Banken opnår indsigt i erhvervskunders ESG-risici på baggrund af en spørgeramme med ESG-spørgsmål sammenholdt med bankens branchekendskab og analyser. Herigennem bliver banken klogere på bl.a. kundernes CO 2 e-udledninger samt sociale og ledelsesmæssige aspekter, der er vigtige konkur- renceparametre for bankens erhvervskunder. For bankens privatkunder indgår vurderingen af ESG-risici primært i tilknytning til værdivurderingen af fast ejendom ved at tage højde for ejendommens energimærkning og risici for klimapåvirkning. Sydbank har valgt, at nogle ESG-forhold er så alvorlige, at vi i forbindelse med kreditgivning ikke vil finansiere virksom- heder, der: • Ikke har en forsvarlig håndtering af farligt affald • Ikke har fornødne tilladelser til aktiviteter, der kræver offentlige udstedte miljøgodkendelser • Ikke overholder menneskerettighederne i henhold til FN’s menneskerettighedskonvention • Anvender børnearbejde i strid med FN’s børnekonvention Reduktionsmål for CO 2 e-aftrykket fra bankens udlån En stor del af bankens samlede CO 2 e-udledning stammer fra bankens udlån. For at kunne nedbringe CO 2 e-udled- ningen både i banken og i samfundet, har Sydbank i 2023 udarbejdet et sæt reduktionsmål for udlånsporteføljen, der omfatter udvalgte brancher og områder i bankens udlånsportefølje: brancherne el- og varmeproduktion, land- brug og vejtransport samt ejerboliger og privatbiler. Vi har en ambition om, at Sydbanks reduktionsmål afspejler den virkelighed, vores kunder møder, og målene er fastsat ud fra en tilgang om, at vi vil bakke op om vores kunders grønne omstilling. Vi forventer, at bankens kunder samlet Grøn omstilling hos bankens boligejere Sydbank vil gerne understøtte boligejernes grønne omstilling. Banken har i 2024 haft fokus på at tale med boligejerne om omstilling til en grønnere varmekilde ved at være synlig og til stede i lokalsamfundet. Banken har afholdt filialevents for bankens privatkunder og deltaget i borgermøder, messer mv. for at drøfte muligheden for finansiering af tilslutning til fjernvarme eller andre alternative grønnere varmekilder, hvis fjernvarme ikke er en mulighed i området. Derudover drøfter bankens erhvervsrådgivere løbende finansieringsmuligheder for anlæggelse af fjernvarme med fjernvarmeselskaberne. Sydbanks låneprodukter til privatkunder skal gøre det at- traktivt at energioptimere ved at lånene tilbydes med lavere rente og oprettelsesomkostninger – både så kunden sparer penge og mindsker CO 2 e-udledning. Bankens energilån kan bruges til fx skift af varmekilde, efterisolering, skift af vinduer og døre. Med energilånet følger boligrådgivning fra bankens samarbejdspartner NRGi, og derudover kan privatkunder gennem bankens samarbejde med Totalkredit få professionel energirådgivning om deres bolig i form af et energitjek, der gør boligejere klogere på mulighederne for energioptimering. I 2024 har banken udvidet energitjekket med mulighed for et klimatjek, der skal give kunderne indsigt i, hvordan de kan forebygge og sikre deres bolig mod klimaudfordringer som fx regnvejr, skybrud, oversvømmelse og stigende vandstande. 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 Q4 2026 Q1 2027 Q2 2027 Q3 2027 Q4 2027 Status på grøn finansiering (mia. kr.) 54 Årsrapport 2024 set vil følge den generelle grønne omstilling i Danmark. Sydbank vil derfor være med til at understøtte den omstil- ling ved at finansiere vores kunders grønnere livsførelse eller en mere bæredygtige forretningsmodel. Brancher og områder i reduktionsmålene er valgt på bag- grund af sammensætningen af bankens udlånsportefølje og kreditpolitikkens opmærksomhed på kunder, der er særligt udsatte for ESG-risici. De udvalgte brancher og områder bi- drager med den største CO 2 e-udledning i udlånsporteføljen, sammenholdt med at de udgør en væsentlig del af bankens samlede udlån og har politisk bevågenhed. Reduktionsmålene afspejler politiske mål og Energisty- relsens klimafremskrivninger og er fastsat ud fra forvent- ninger til sektoren og politiske aftaler, der skal sørge for at Danmark lykkes med 70 pct. reduktion af CO 2 e-udlednin- gen i 2030. Målene tager således afsæt i den regulering og de nye teknologiske tiltag, der forventes at understøtte den grønne omstilling hos kunderne, men banken har ikke evidens for, at målene er videnskabeligt baseret eller er i overensstemmelse med Parisaftalens mål, og redukti- onsmålene er ikke eksternt valideret. Grundet ændringer i Sydbanks lånebog fra år til år, opgøres reduktionsmålene som intensitetsmål (tCO 2 e/mio. kr. i udlån) og ikke i absolut- te måltal. Banken har valgt denne opgørelsesmetode for at sikre et retvisende sammenligningsgrundlag i udviklingen for reduktionsmålene fra år til år. Sydbank har i forbindelse med opfølgningen på reduktions- målene ændret baseline år fra 2021 til 2022. Ændringen skyldes, at data fra 2021 vurderes væsentligt mere umodne end data fra 2022, ligesom der er sket en ændring i opgø- relserne fra Danmarks Statistik. Anvendelsen af 2022 som baseline år giver derfor et mere retvisende grundlag for det videre arbejde med reduktionsmålene. De fastsatte målsæt- ninger i reduktionsmålene forbliver uændret. I 2024 er der en gunstig udvikling i reduktionsmålene rettet mod bankens privatkunder, da udledningsintensiteten for ejerboliger falder, og målet for privatbiler allerede er indfriet i 2024. Udledningsintensiteten for transportsektoren samt el- og varmeproduktion falder, og banken er dermed på vej til at kunne indfri målene for disse 2 brancher. For land- Reduktionsmål El- og varmeproduktion Reduktion af udledningsintensiteten for el- og varmeproduktion med 50 pct. fra 2022 til 2030. Målet dækker udlån til el- og fjernvarmeforsyning. Reduktionen opgøres i tCO₂e/mio. kr. Vejtransport Reduktion af udledningsintensiteten for transportsektoren med 30 pct. fra 2022 til 2030. Målet dækker udlån til erhvervskunder indenfor vejtransport og flytning. Reduktionen opgøres i tCO₂e/mio. kr. Landbrug Reduktion af udledningsintensiteten for landbrugssektoren med 40-50 pct. fra 2022 til 2030. Målet dækker udlån til erhvervskunder med aktiviteter indenfor plante- og husdyravl, planteformering samt serviceydelser til landbrug og forarbejdning efter høst. Reduktionen opgøres i tCO₂e/mio. kr. Privatbiler 55 pct. af nye billån skal være til elbiler i 2030. Målet dækker udlån til privatbiler. Reduktionen opgøres i antal nye lån til elbiler. Ejerboliger Reduktion af udledningsintensiteten for ejerboliger med 65 pct. fra 2022 til 2030. Målet dækker udlån til private ejerboliger. Reduktionen opgøres i tCO₂e/mio. kr. E – Miljøoplysninger 55 Årsrapport 2024 2024 2023 CO 2 e-aftrykket fra udlån Udlån (mio. kr.) CO 2 e- udlednin- ger (T) af udlån CO 2 e-aftryk pr. 1 mio. kr. udlån Udlån (mio. kr) CO 2 e- udledninger (T) af udlån CO 2 e-aftryk pr. 1 mio. kr. udlån Privat – bil 2.186 21.362 9,77 1.809 25.702 14,21 Privat – bolig 5.619 5.450 0,97 5.298 6.397 1,21 Privat i alt 7.805 26.811 3,44 7.107 32.099 4,52 Erhverv – udlån 59.250 374.621 6,32 53.108 412.939 7,78 Erhverv – leasing 9.144 107.049 11,71 8.678 134.382 15,49 Erhverv i alt 68.394 481.670 7,04 61.786 547.321 8,86 Udlån, hvorpå CO 2 e-aftryk kan beregnes 76.199 508.482 6,67 68.893 579.420 8,41 Udlån, hvorpå CO 2 e-aftryk ikke kan beregnes 6.335 - - 5.642 - - Udlån i alt 82.534 - - 74.535 - - Andel af udlån, hvorpå CO 2 e-aftryk kan beregnes (pct.) 92 - - 92 - - bruget observeres en stigning i udledningsintensiteten. Udledningsintensiteten for de 3 udvalgte brancher opgøres på baggrund af et sektorgennemsnit fra Danmarks Statistik. Udviklingen i reduktionsmålene kan derfor tilskrives den samlede udvikling for de 3 brancher i Danmark, der bygger på eksterne faktorer, der er udenfor Sydbanks kontrol. Selv- om udviklingen skyldes eksterne faktorer, arbejder vi mål- rettet med at nedbringe udledningsintensiteten for udlån til vores kunder i de 3 brancher. Herudover arbejder vi løbende med forbedringer i opgørelsen af data, så vi i mindre grad anvender sektorgennemsnit, men i stedet kan få et indblik i udviklingen hos vores kunder. CO 2 e-aftryk fra bankens udlån Sydbank følger anbefalingerne fra Forum for Bæredygtig Finans om at opgøre CO 2 e-aftrykket fra bankens udlån. Erhvervsudlån udgør en overvejende del af Sydbanks udlån. Erhvervsudlån er forbundet med et væsentligt højere CO 2 e-aftryk pr. udlånskrone sammenlignet med udlån til private. Den samlede CO 2 e-udledning fra Sydbanks udlån udgør 508.482 ton pr. 31. december 2024 og svarer til en udledningsintensitet på 6,67 ton pr. 1 mio. kr. CO 2 e-aftrykket fra bankens samlede udlån er reduceret fra 2023 til 2024. Reduktionen ses både for privat og erhverv. For privatbiler kan reduktionen henføres til en ændret sammensætning af billån, hvor andelen af udlån til elbiler fortsat stiger efter introduktionen af Sydbanks elbillån. Re- duktionen af CO 2 e-aftrykket på erhverv forklares primært med et fald i emissionsfaktorerne fra Danmarks Statistik. Ansvarlige investeringer Sydbank ønsker, at vores investeringer skal skabe værdi for vores kunder. Vi ønsker samtidig at investere ansvarligt og bidrage til en bæredygtig samfundsudvikling. Vi har derfor etableret en investeringsproces, der skal sikre, at vores investeringsbeslutninger tager højde for alle relevante risici, herunder bæredygtighedsrisici. Ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab Vores proces for ansvarlige investeringer er forankret i aktivt ejerskab, som vi anser for at være den bedst mulige metode til at bidrage til en mere bæredygtig samfundsud- vikling. Aktivt ejerskab bidrager samtidig til at sikre vores kunder det bedst mulige risikojusterede afkast. Sydbanks politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejer- skab indeholder bankens generelle principper for udøvelse af aktivt ejerskab, herunder især det konkrete arbejde med ansvarlige investeringer og håndtering af bæredygtigheds- risici. Bæredygtighedsrisici, herunder klimarisici, håndteres på samme måde som de finansielle risici i investeringspro- cessen. For at begrænse investeringernes påvirkning på klimaet, arbejder vi for, at vores kunders formue gradvist in- vesteres i selskaber og aktiviteter, der er i overensstemmel- se med Parisaftalens mål, ligesom banken har mål og tiltag for at begrænse CO 2 e-aftrykket fra bankens investeringer. Sydbank ønsker at udøve en målrettet indsats overfor brud på bredt anerkendte internationale konventioner og normer. Hensigten er at påvirke selskaberne i investeringsporteføl- jen til at udvise en mere ansvarlig adfærd og herigennem mindske investeringernes bæredygtighedsrisici. Banken 56 Årsrapport 2024 Status på målsætning: Ændring i udledning pr. investeret mio. USD i forhold til niveauet ultimo 2020 (pct.) Bæredygtighed i investeringssituationer Sydbanks investeringsrådgivere skal være klædt bedst muligt på til at tale om bæredygtighed i investeringssituationer. Bæredygtighed er et emne, som kontinuerligt udvikler sig, og derfor har bankens investeringsrådgivere fået mulighed for at bygge videre på deres ESG-uddannelse i 2024. Transparens er et vigtigt element, når bæredygtighed indgår i investeringssituationen. I 2024 er det blevet muligt for bankens kunder at se andelen af bæredygtige investeringer i bankens investeringspuljer. E – Miljøoplysninger screener løbende selskaberne i vores investeringsporte- følje for brud på internationale normer med fokus på de 10 principper i FN’s Global Compact. Hvis vi bliver bekendt med alvorlige forhold, som indikerer et potentielt brud på et eller flere af disse principper, vil vi altid indlede en dialog med selskabet gennem vores samarbejdspartner. Ved at gå sammen med andre investorer i dialogprocessen øger vi vores muligheder for at få selskaberne til at adressere de kritikpunkter, som har bragt dem på kant med et eller flere af principperne i FN’s Global Compact. Afgivelse af stemmer på selskabernes generalforsamling er en vigtig del af vores samlede interaktion med de selskaber, hvor vi udøver aktivt ejerskab, fordi selskabers ledelse ofte er påvirkelig overfor ejernes holdninger og krav. Sydbanks politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab inde- holder principper for stemmeafgivelse i det aktive ejerskab, og det fremgår bl.a., at banken i udgangspunktet stemmer for forslag, der tilskynder ledelsen til at fremme selskabets klimatransition, herunder også reduktion af selskabets miljømæssige eller sociale bæredygtighedsrisici. Vi mener grundlæggende, at frasalg af forurenende selskaber i strategisk vigtige industrier, fx cement- eller stålindustrien, ikke vil bidrage effektivt til den bæredygtige omstilling. Til gengæld er vi bevidste om, at et værktøj som aktivt ejerskab i form af dialog samt stemmeafgivelse på generalforsamlinger kan bidrage til, at selskaber udvikler en mere bæredygtig forretningsmodel og fx bliver i stand til at reducere deres CO 2 e-udledning. Frasalg kan dog komme på tale, hvis selskaber ikke ønsker at indgå i dialog eller, hvis dialogprocessen ikke fører til ønskede ændringer. I nogle tilfælde kan eksklusion af selskaber og lande være en nødvendig følge for at sikre en ansvarlig investerings- proces. Eksklusion benyttes på de selskaber, der anses for at være uforenelige med Sydbanks principper for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab. En eksklusionsliste med begrundelser findes på bankens hjemmeside. Fx er selska- ber med mere end 5 pct. omsætning fra termisk kul eller oliesand, der er industrier med et væsentligt CO 2 e-aftryk, ekskluderet fra bankens investeringsunivers. Reduktionsmål for CO 2 e-aftrykket fra bankens investeringer CO 2 e-udledning er den største identificerede, enkeltståen- de, negative påvirkning knyttet til investeringsporteføljen. Det fremgår af bankens politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab, at banken vil tage ansvar for vores fælles fremtid samt arbejde for, at vores kunders formue gradvist skal være investeret i selskaber og aktiviteter, der er i over- ensstemmelse med Parisaftalens mål. Effekten af bankens arbejde med ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab kan primært måles i CO 2 e. Sydbank har derfor sat et reduktionsmål for investerings- porteføljen på et 50-70 pct. lavere CO 2 e-aftryk i 2030 i forhold til 2020, herunder et delmål om et 25-35 pct. lavere CO 2 e-aftryk fra investeringsporteføljen i 2025. For at sikre markedskonformitet, følger Sydbank brancheorganisa- tionen Investering Danmarks klimamål for bæredygtige investeringer, der tager afsæt i national lovgivning, EU-lov- givning og internationale standarder samt understøtter Parisaftalens mål. Referenceåret ultimo 2020 vurderes derfor også at være sektorrepræsentativt, da det er fastsat af Investering Danmark, og det er det første år, der indehol- der dækkende data for branchen. Reduktionsmålet omfatter investeringer i børsnoterede aktier og virksomhedsobligationer i Sydbanks investerings- puljer – aktivklasser, der udgør en betydelige del af bankens samlede CO 2 e-udledning. Reduktionsmålet dækker en bred og diversificeret portefølje, og vi forventer derfor, at frem- tidige udviklinger i bl.a. regulering og teknologier indenfor enkelte lande eller brancher ikke vil påvirke vores evne til at reducere CO 2 e-udledningen fra den samlede portefølje. Sideløbende med reduktionsmålet arbejder Sydbank konti- nuerligt på at kunne inkludere flere aktivklasser i bankens Mål Mål 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2030 0 5 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -40 -45 -50 -55 -60 -65 -70 0 24,9 34,8 57,5 25 35 50 70 0,5 57 Årsrapport 2024 opgørelse af CO 2 e-aftrykket fra investeringerne. I 2024 indgår investeringer i danske realkreditobligationer i opgø- relsen af CO 2 e-aftrykket, selvom aktivklassen ikke indgår i reduktionsmålet. Aktivt ejerskab og screening er løbende med til at under- støtte den kontinuerlige reduktion af CO 2 e, der er nød- vendig for at nå bankens reduktionsmål for investeringer. Reduktionsmålets udvikling og udviklingen i bankens CO 2 e-aftryk fra investeringer følges kvartalsvist i bankens Responsible Investment-komité. Banken følger desuden udviklingen af tiltag og beregningsmetoder i sektoren for at sikre, at vi forbliver markedskonforme. Datakvalitet og datagrundlag er væsentlige elementer i arbejdet med ansvarlige investeringer. Inddragelse af ESG i investeringsprocessen kræver indsigt i og evaluering af data. Banken allokerer derfor ressourcer til indkøb af data og systemer samt til bearbejdningen af data, så data benyttes korrekt. CO 2 e-aftryk fra bankens investeringer Sydbank følger anbefalingerne fra Forum for Bæredygtig Finans om at opgøre CO 2 e-aftrykket fra bankens investerin- ger. CO 2 e-udledninger fra investeringerne indgår i bankens samlede CO 2 e-regnskab under scope 3, kategori 15, og beregnes med udgangspunkt i Finans Danmarks CO 2 -mo- del for den finansielle sektor og den prioriterede liste over datakvalitet. Vi arbejder løbende på at forbedre datakvaliteten og data- grundlaget på tværs af aktivklasser og udvide den mængde af aktiver, hvorpå vi kan beregne et CO 2 e-aftryk. I 2024 kan vi for første gang opgøre CO 2 e-aftrykket forbundet med investeringer i danske realkreditobligationer, som derfor indgår i opgørelsen. Danske realkreditobligationer er gene- relt set forbundet med et lavere CO 2 e-aftryk pr. investeret mio. USD end aktier og virksomhedsobligationer. Inddra- gelsen af realkreditobligationer har derved medvirket til, at det historiske aftryk pr. investeret mio. USD for porteføljen falder samtidig med, at den samlede CO 2 e-udledning fra investeringerne stiger, da den samlede mængde af inve- steringsporteføljen, hvorpå der beregnes CO 2 e, øges. For at sikre sammenlignelighed mellem opgørelser fra 2023 til 2024, er opgørelser for 2023 genberegnet, så danske realkreditobligationer indgår. I 2024 er CO 2 e-aftrykket fra investeringsporteføljen faldet i forhold til 2023. Faldet skyldes primært ændringer i porteføljesammensætningens geografiske eksponering og eksponering mod forskellige sektorer. Herudover medvirker stigende finansielle markeder og faktiske CO 2 e-reduktioner i selskaberne til et lavere CO 2 e-aftryk fra investeringspor- teføljen. Udviklingen i CO 2 e-aftrykket i 2024 understreger, at flere eksterne faktorer er udenfor Sydbanks kontrol. På trods af disse eksterne faktorer arbejder vi på at udvælge selskaber med CO 2 e-effektive forretningsmodeller eller sel- skaber, som har et stort effektiviseringspotentiale i forhold til deres nuværende CO 2 e-udledning. Ansvarligt klima- og miljøaftryk Klimapåvirkning fra Sydbanks egen drift er meget be- grænset, hvis man sammenligner med påvirkningen fra bankens kerneforretning – udlån og investeringer. Vi ser dog arbejdet med bankens eget aftryk på miljøet, herunder klimaaftrykket og bankens anvendelse af ressourcer, som en del af det at drive en ansvarlig bank – og derfor arbejder vi med omstilling af vores egen drift. Sydbanks arbejde med eget klimaaftryk er forankret i ban- kens adfærdskodeks samt politik for ESG og bæredygtighed, som bl.a. angiver, at banken i alle dele af forretningen vil agere respektfuldt overfor klimaet og gøre en positiv forskel for at nå både egne, nationale og globale klimamål. Vi energioptimerer løbende for at reducere bankens energi- forbrug, og vi prioriterer transparent rapportering på vores forbrug. Arbejdet med klimaaftrykket i egen drift er ope- rationaliseret i en intern forretningsgang, der har fokus på energioptimering og brug af vedvarende energikilder, mens arbejdet med genbrug og genanvendelse af ressourcer ikke er operationaliseret i interne forretningsgange, da vi har behov for fleksibilitet og handlekraft indenfor et hastigt udviklende felt. Reduktionsmål for CO 2 e-udledningen fra egen drift For at efterleve bankens adfærdskodeks og politik for ESG og bæredygtighed om at gøre en positiv forskel for klimaet samt for at nå nationale og globale klimamål, har banken fastsat et reduktionsmål for egen drift. Målet er en 75 pct. CO 2 e-reduktion fra egen drift (scope 1 og scope 2) i 2030 i forhold til CO 2 e-udledningen i 2019. Bankens reduktions- mål for egen drift dækker de direkte udledninger fra egne og lejede bygninger samt transport i Sydbanks biler og den indirekte CO 2 e-udledning fra forbrug af indkøbt energi, der bliver brugt til at producere el, fjernvarme og fjernkøling – aktiviteter i bankens scope 1 og 2. Referenceåret er 2019, der vurderes som et repræsentativt og normalt år uden påvirkninger fra store enkeltstående begivenheder. CO 2 e-aftryk fra investeringer 2024 2023 Forretningsomfang (mia. kr.) 22,91 19,17 CO 2 e-udledning (tCO 2 e) 88.893 99.959 CO 2 e-aftryk pr. investeret mio. USD (tCO 2 e/mio. USD) 27,94 35,19 58 Årsrapport 2024 Reduktionsmålet er fastlagt ud fra effekten af bankens energioptimerende projekter og under hensyntagen til, hvad vi forventer er muligt at opnå. Banken har ikke evidens for, at reduktionsmålet er videnskabeligt baseret eller eksternt valideret, men med målet på egen drift bidrager banken til, at Danmark kan nå sit 2030-mål som fastsat i klimaloven samtidig med, at vi arbejder aktivt med Parisaf- talens mål. Sydbank har arbejdet med energioptimering i en årrække og har derfor allerede foretaget en lang række tiltag, der bidrager til en reduktion i bankens CO 2 e-udledning. For at nå målet, er banken dog afhængig af faktorer udenfor Sydbanks kontrol, er udviklingen af emissionsfaktorerne, der fastlægges på nationalt plan. Bankens energiforbrug Sydbanks reduktionsmål nødvendiggør indsigt i bankens energiforbrug. Siden 2004 har banken anvendt et automa- tiseret energistyringsværktøj, der time for time overvåger forbruget. Værktøjet har tilknyttede alarmer, som giver var- sel ved konstant højt forbrug eller udsving i data. Værktøjet muliggør, at bankens CO 2 e-udledning kan beregnes efter Greenhouse Gas-protokollen. Sydbanks energiforbrug har siden 2018 været faldende bortset fra et enkelt år. Reduktionen kan primært forklares ved energioptimering gennem en række energimæssige tiltag. Bankens samlede CO 2 e-udledning Transparent rapportering på Sydbanks CO 2 e-udledning prioriteres højt, og derfor er CO 2 e-regnskabet baseret på Greenhouse Gas-protokollen. Sydbanks CO 2 e-regnskab for 2024 viser for bankens egen drift en samlet udledning på 1.172 ton CO 2 e (2023: 1.509 ton CO 2 e) ud fra en lokationsbaseret opgørelse. I 2024 konstaterer banken, at udledningen af CO 2 e fra egen drift (scope 1 og scope 2) er reduceret med 22,3 pct. i forhold til året før (2023: reduktion 6,9 pct.), hvilket bl.a. skyldes udviklingen i emissionsfaktorer, herunder muligheden for at anvende kommunale emissionsfaktorer. CO 2 e-regnskab (tons) 2024 2023 Indeks Scope 1 GHG-emissioner Scope 1 GHG-emissioner, brutto 322 371 87 Scope 2 GHG-emissioner Scope 2 GHG-emissioner, lokationsbaseret, brutto 850 1.138 75 Scope 2 GHG-emissioner, markedsbaseret, brutto 371 391 95 Væsentlige scope 3 GHG-emissioner 13 Downstream leasede aktiviteter – leasing 107.049 134.382 80 15 Investeringer – Bankdata 115 126 91 15 Investeringer – udlån 401.433 445.038 90 15 Investeringer – investeringer 88.893 99.959 89 Samlede GHG-emissioner Samlede GHG-emissioner – lokationsbaseret 598.662 681.014 88 Samlede GHG-emissioner – markedsbaseret 598.183 680.267 88 Energiforbrug og -miks (MWh) 2024 2023 Fossilt energiforbrug Brændstofforbrug fra råolie og olieprodukter 1.220 1.384 Brændstofforbrug fra naturgas 62 74 Forbrug af købt eller erhvervet elektricitet, varme, damp og køling fra fossile kilder 1.866 1.835 Samlet fossilt energiforbrug 3.148 3.293 Fossile kilders andel af det samlede energiforbrug (pct.) 25 25 Vedvarende energiforbrug Brændstofforbrug fra vedvarende energikilder, herunder biomasse 181 197 Forbrug af købt eller erhvervet elektricitet, varme, damp og køling fra vedvarende energikilder 9.057 9.075 Forbrug af egenproduceret vedva- rende energi, der ikke er brændsel 378 382 Samlet forbrug af vedvarende energi 9.616 9.654 Vedvarende kilders andel af det samlede energiforbrug (pct.) 75 75 Samlet energiforbrug 12.764 12.947 E – Miljøoplysninger 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 18.000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Energiforbrug i MWh 59 Årsrapport 2024 Bankens egne udledninger i scope 1 og 2 udgør mindre end 0,2 pct. af de samlede GHG-emissioner. Det er derfor ban- kens aktiviteter i kerneforretningen, herunder leasing, udlån og investeringer, der er væsentlige i forhold til arbejdet med ESG. Bankens samlede GHG-emissioner giver banken en udled- ningsintensitet på 88,0 tCO 2 e/mio. kr. (lokationsbaseret) og 87,9 tCO 2 e/mio. kr. (markedsbaseret). Energioptimering og vedvarende energikilder Energioptimering er et nødvendigt værktøj til nedbringelse af bankens reelle forbrug. Bankens arbejde med energiopti- merende aktiviteter i egen drift er en løbende proces og kan opdeles i 3 hovedområder: reduktion af forbrug af fossile brændstoffer til bankens biler, effektivisering af opvarm- ning/nedkøling af lokaler og effektivisering af strømforbrug. Banken har i 2024 arbejdet videre med udskiftning af be- lysning til sensorstyret LED-belysning. I alt har Sydbank ud- skiftet belysning til sensorstyret LED på ca. 99 pct. (2023: 72 pct.) af bankens samlede arealer og er således næsten i mål med udskiftningen i hele banken. Herudover har ban- ken i 2024 haft fokus på at strukturere sine energimæssige tiltag i en hot spot-analyse, der skal hjælpe banken med den vanskelige øvelse at måle og vurdere effekterne af arbejdet med energioptimering og vedvarende energikilder. Energioptimering kræver kapital og skal derfor indeholdes i bankens budgetplanlægning. Banken allokerer en del af bankens budget til netop energioptimerende aktiviteter baseret på det nødvendige behov. Anvendelsen af vedvarende energikilder er vigtig for, at Syd- bank kan nå reduktionsmålet indenfor egen drift. Sydbank har etableret solcelleanlæg, fx ved bankens hovedsæde i Aabenraa samt i Svendborg, Næstved, Padborg, Esbjerg og Slagelse. Strømmen fra solcelleanlæggene udgør i 2024 7,8 pct. (2023: 7,5 pct.) af Sydbanks samlede strømforbrug. Sydbank anser ikke klimakompensation for et førstevalg. Banken vil først og fremmest forsøge at reducere udlednin- gen mest muligt gennem tiltag, der nedbringer det reelle forbrug. Klimakompensation er dermed ikke en langsigtet løsning, men et aktuelt alternativt hjælpemiddel. Sydbank køber dansk vindmøllestrøm for at kompensere for forbru- get af konventionel strøm og for at understøtte udbredelsen af vedvarende vindenergi i Danmark. Genbrug og genanvendelse af bankens ressourcer Sydbank har fokus på anvendelsen af vores egne ressourcer, herunder særligt genbrug og genanvendelse af ressourcer fx genbrug af it-hardware, kontorinventar og biler samt genbrug og genanvendelse af byggematerialer ved nyopfø- relser eller renoveringer af bygningsmassen. Som rådgivnings- og servicevirksomhed er bankens primære arbejdsredskaber it-hardware og kontorinventar. Vi forsøger så vidt muligt at finde nyt liv til overskydende it-hardware, kontorinventar og biler, så vi sikrer, at ressour- cer og produkters levetid forlænges og udnyttes mest mu- ligt. Det kan være nødvendigt at restaurere overskydende kontorinventar, før det kan genbruges. Er restaurering ikke mulig, sørger banken for at videresælge eller, som sidste udvej, bortskaffe produkter efter gældende affaldsregula- tiver. Sydbank samarbejder med it-virksomheden Codeex om genbrug og videresalg af computere og skærme, når udstyret ikke længere anvendes i banken. Banken sørger naturligvis for at slette alt data fra computerne inden over- leveringen. Biler, der ikke længere skal anvendes i bankens tjeneste, videresælges til højestbydende blandt bankens medarbejdere og eksterne parter. Sydbank udfører renoveringer eller ombygninger af eksiste- rende bygningsmasse og etableringer af nyt byggeri efter dansk byggelovgivning. Bankens byggeprogram er under opdatering og vil, udover at fastlægge de generelle krav og ønsker til byggeopgaven, også indeholde miljømæssige krav til byggeopgaven, herunder bl.a. krav til underleverandører om genbrug, genanvendelse eller bortskaffelse af bygge- komponenter. Sydbank bestræber sig på, at byggeopgaver skal udføres i overensstemmelse med EU-taksonomiens krav til grønne bygninger. Banken har ikke opsat mål for arbejdet med genbrug og genanvendelse af bankens ressourcer, da arbejdet er en løbende proces. Sydbank måler dog på effektiviteten af genbrug af it-hardware og modtager opgørelser på sparet CO₂e-udledning fra bankens leverandør. Regnskabspraksis for miljøoplysninger Datakvalitet i kerneforretningen Når Sydbank beregner CO 2 e-aftryk fra bankens kernefor- retning, anvendes tredjepartsdata, og derfor er det særligt relevant for banken at vurdere kvaliteten af disse data. Anderledes forholder det sig for beregninger af CO 2 e-udled- ning fra Sydbanks egen drift, hvor banken anvender egne data. Sydbank ønsker, at både finansiering af og investering i den bæredygtige omstilling sker på et oplyst grundlag. Vi arbej- der derfor kontinuerligt med at forbedre datakvaliteten. Sydbanks rapportering af CO 2 e-aftryk fra bankens udlån og investeringer tager udgangspunkt i den seneste udgave af Finans Danmarks CO 2 -model for den finansielle sektor. Fi- 60 Årsrapport 2024 nans Danmarks CO 2 -model arbejder med en prioriteret liste over datakvalitet, som tager udgangspunkt i Partnership for Carbon Accounting Financials (PCAF). Sydbank anvender altid bedst tilgængelige data ud fra den prioriterede liste i CO 2 -modellen. I tabellen fremgår datakvalitetsscoren for data, som CO 2 e-aftrykket beregnes på baggrund af, hvor 1 er den højeste score (den faktiske udledning er kendt, fx ved data rapporteret direkte fra tredjeparten), og 5 er den laveste score (udledning er alene baseret på estimater). Regnskabspraksis – ansvarlig finansiering Bankens CO 2 e-udledninger på udlån indgår i bankens samlede CO 2 e-regnskab under scope 3 og beregnes med ud- gangspunkt i Finans Danmarks CO 2 -model for den finansiel- le sektor og den prioriterede liste over datakvalitet. I 2024 opgøres CO 2 e-aftrykket fra bankens udlån for fjerde gang. Kategoriseringen i Finans Danmarks CO 2 -model dækker dog ikke alle bankens udlån, og kombineret med databe- grænsninger er der således en andel af vores udlån, hvorpå vi ikke kan beregne et CO 2 e-aftryk. Sydbank opgør derfor særskilt den andel af bankens udlån, hvorpå det ikke er muligt at beregne CO 2 e-aftryk. Der beregnes CO 2 e-aftryk fra udlån til bankens erhvervs- kunder, leasing, privatbiler og bolig. Da Sydbank i 2024 har opkøbt Coop Bank, indeholder opgørelsen også CO 2 e-af- trykket fra Coop Banks udlån. Inddragelsen af Coop Bank har dog ikke medført væsentlige afvigelser i det samlede CO 2 e-aftryk. Erhverv CO 2 e-aftrykket fra erhvervsudlån beregnes ud fra den pri- oriterede liste i Finans Danmarks CO 2 -model, og vi bereg- ner CO 2 e-aftrykket fra hver enkelt erhvervskunde, der har en registreret branchekode. Beregningerne er baseret på tilgængelige data. Beregningen af CO 2 e-aftrykket fra erhvervsudlån er primært afhængig af udlånssammensætningen og de branchegennemsnit, som udarbejdes af Danmarks Statistik. Emissionsfaktorerne er i 2024 faldet, og Danmarks Statistik har foretaget en mindre ændring i opgørelsesmetoden, hvilket har givet anledning til, at Danmarks Statistik har genberegnet emissionsfaktorer for tidligere år. Sydbank har som følge heraf genberegnet CO 2 e-aftrykket på erhvervs- udlån for 2023. Leasing I henhold til GHG-protokollen skal CO 2 e-aftrykket fra bankens leasing opgøres særskilt fra bankens resteren- de udlån. Banken har ikke data for CO 2 e-aftrykket fra de enkelte leasingaktiver. Opgørelsen følger derfor samme metode som det resterende erhvervsudlån og beregnes ud fra den prioriterede liste i Finans Danmarks CO 2 -model og med afsæt i den relevante branchekode. Se forklaring under ’Erhverv’ ovenfor. Privatbiler CO 2 e-aftrykket fra biler beregnes med udgangspunkt i bilens brændselsmotor i de tilfælde, hvor Sydbank har pant i bilen. Hvis Sydbank ikke har pant i bilen, benytter vi en gennemsnitsbetragtning af den danske bilpark fra Nationalt Center for Miljø og Energi (DCE). CO 2 e-aftrykket beregnes på baggrund af lånets størrelse ved oprettelse og af bilens købsværdi. I de tilfælde, hvor Sydbank ikke har pant i bilen, kan vi ikke opgøre bilens købsværdi. I sådanne tilfælde beregnes købsprisen kon- servativt som 125 pct. af lånets størrelse ved oprettelse, eftersom privatkunderne som minimum selv skal betale 20 pct. af bilens købsværdi. Bolig CO 2 e-aftrykket fra boliger beregnes efter den prioriterede liste i den seneste version af Finans Danmarks CO 2 -model. CO 2 e-aftrykket beregnes på baggrund af Sydbanks eget datagrundlag og anvendte estimater i relation til boligers udledning leveret af e-nettet. Opgørelse af den andel af udlånet, hvorpå CO 2 e-aftrykket ikke kan beregnes CO 2 e-aftrykket beregnes for alt erhvervsudlån, der har en registreret branchekode. Vi kan ikke beregne CO 2 e-aftryk- Datakvalitetsscore for udlån og investeringer (pct.) Score 1 Score 2 Score 3 Score 4 Score 5 Vægtet datakvalitetsscore Privat – bolig - - 52,3 38,2 9,5 3,57 Privat – bil - - - 100 - 4,00 Erhverv – udlån 0,5 - - 78,7 20,8 4,19 Erhverv – leasing 0,3 88,8 10,9 4,10 Udlån i alt 0,5 - 3,9 77,5 18,2 4,13 Investeringer - 62,4 13,2 18,7 5,7 2,68 E – Miljøoplysninger 61 Årsrapport 2024 ket på den del af vores privatudlån, der går til andelsboliger, boliger udenfor Danmark, biler der ikke er indregistreret i Danmark samt udlån til private, som ikke går til bil, bolig eller har sikkerhed i bolig. Udlån, hvorpå der ikke beregnes CO 2 e-aftryk, udgør 6.335 mio. kr. Det er i overensstemmelse med Finans Danmarks CO 2 -model, at der ikke beregnes CO 2 e-aftryk for hele bankens udlån, idet det ikke er muligt at opgøre CO 2 e-aftryk for alle aktivklasser. I overensstem- melse med Finans Danmarks anbefalinger offentliggør ban- ken, hvilke aktivklasser der er omfattet af beregningerne. Regnskabspraksis – ansvarlige investeringer CO 2 e-aftrykket fra bankens investeringsportefølje beregnes med udgangspunkt i Finans Danmarks seneste CO 2 -model for den finansielle sektor og med tilgængelig data, der ligger højest på den prioriterede liste over datakvalitet udarbejdet af Finans Danmark med udgangspunkt i Partnership for Carbon Accounting Financials. Finans Danmarks CO 2 -model er valgt, for at bakke op om sammenligneligheden på tværs af sektoren. I løbet af 2024 er det blevet muligt at inkludere aktivklas- sen danske realkreditobligationer i opgørelsen af CO 2 e-ud- ledningen fra bankens investeringer. I overensstemmelse med CSRD og for at sikre sammenlignelighed mellem 2023 og 2024, er CO 2 e-aftrykket for 2023 blevet genberegnet, så aktivklassen danske realkreditobligationer også indgår i opgørelsen for 2023. Genberegning er vigtig for sam- menligneligheden, da medtagelse af en ny aktivklasse øger andelen af investeringer, hvorpå CO 2 e-aftrykket beregnes, og medfører, at den samlede CO 2 e-udledning fra inve- steringerne stiger. CO 2 e-aftrykket pr. investeret mio. USD (tCO 2 e/m USD) kan dog gå i begge retninger, afhængigt af aktivklassens karakteristika. Inkluderingen af danske realkreditobligationer medfører et generelt fald i aftrykket pr. investeret mio. USD (tCO 2 e/m USD). I opgørelsen af CO 2 e-udledningerne fra investeringer medtager vi vores investeringer i aktier, virksomhedsobli- gationer og danske realkreditobligationer, som er en del af Sydbanks samlede puljeordninger. Vi medtager i beregnin- gerne både vores direkte investeringer og de investeringer, vi har foretaget igennem indeksfonde og exchange traded funds (ETF). Vores investeringer i skibskredit, statsobliga- tioner og alternativer er ikke medtaget i beregningerne. Investeringsporteføljens CO 2 e-aftryk er et øjebliksbillede ved regnskabsperiodens afslutning. Beregningsgrundlaget for opgørelsen er afstemt med den finansielle opgørelse af de aktiver tilknyttet puljeordningerne, hvorpå det er muligt at beregne et CO 2 e-aftryk. Ifølge Finans Danmarks CO 2 -model skal vi opgøre CO 2 e-ud- ledninger på aktier og virksomhedsobligationer ud fra vores ejerandel i de enkelte selskaber beregnet med udgangs- punkt i nøgletallet Enterprise Value Including Cash (EVIC). Dette nøgletal sikrer, at den samlede udledning af CO 2 e bliver fordelt forholdsmæssigt mellem aktie- og gæld- sinvestorerne i den enkelte virksomhed. Danske realkre- ditobligationer skal opgøres ud fra vores ejerandel i de enkelte udstedelser beregnet ud fra udstedelsens samlede CO 2 e-udledning. Vi anvender CO 2 e-data fra vores dataleverandører, MSCI ESG Research og Scanrate, i beregningen af investerin- gernes CO 2 e-aftryk. I opgørelsen af CO 2 e-udledningerne for 2024 har vi CO 2 e-data tilgængelig for 94,3 pct. af de 85,9 pct. af investeringsporteføljen, hvorpå vi kan beregne CO 2 e-udledning. Vi har opregnet datadækningen til 100 pct. ved at skalere den kendte CO 2 e-udledning i de enkelte aktivklasser. Regnskabspraksis – ansvarligt klima- og miljøaftryk Bankens energiforbrug og samlede CO 2 e-udledning (med undtagelse af leasing, udlån og investeringer) vedrører bankens egen drift. Forbruget dækker Sydbanks hovedsæde samt filialer, der enten er ejet eller lejet af Sydbank, og udgåede filialer, der er bygninger eller arealer, banken har solgt eller ikke længere lejer. Herudover indgår også forbrug relateret til Coop Bank A/S. Forbruget medregnes frem til ophør af lejemål eller salg af ejendomme. Elforbruget ved arealer med hæveauto- mater, der ikke er tilknyttet en filial, medregnes ikke, da forbruget udgør mindre end 1 pct. af det samlede elforbrug. Ferieboliger og lejligheder medtages ikke, da forbruget ikke anses for forretningsrelateret. Fossilt energiforbrug Sydbank indhenter data om forbrug af benzin og diesel fra bankens brændstofleverandører. Opladning af elbiler stillet til rådighed for den enkelte medarbejder som en del af løn- pakken er første gang rapporteret for regnskabsåret 2022. Vedvarende energiforbrug Til brug for opgørelsen af vedvarende energiforbrug indgår andelen af biogas i det danske naturgasnet fra Evida. Vi har indgået kontrakt om at købe biogas til bankens filialer i Juelsminde og Køge. Den vedvarende energi relateret til elektricitet er beregnet på baggrund af indkøbt vindmøllestrøm og elektricitet pro- duceret af bankens solcelleanlæg. Vi modtager certifikater på, at den indkøbte strøm er baseret på vedvarende energi. For andel af vedvarende energi relateret til fjernvarmefor- brug anvendes opgørelser i henhold til Energistyrelsens energistatistik. 62 Årsrapport 2024 Opgørelsesmetode Sydbank opgør CO 2 e-regnskab på scope 1 og scope 2 i henhold til Greenhouse Gas-protokollens retningslinjer. CO 2 e-regnskabet opgøres efter en lokationsbaseret metode. Scope 2 opgøres derudover også efter en markedsbaseret metode. GHG-emissionerne beregnes ved at gange energiforbruget med en emissionsfaktor. Banken anvender de senest offent- liggjorte emissionsfaktorer fra nationale myndigheder, dog med undtagelse af benzin og diesel, hvor banken anvender emissionsfaktorer fra Department for Environment, Food & Rural Affairs (DEFRA). Energiforbruget består af brændstof til biler, natur- eller biogas, elektricitet og fjernvarme. Scope 1-emissioner omfatter direkte emissioner fra kilder ejet eller kontrolleret af Sydbank, fx udledning fra kørsel i bankens biler. Brændstofforbrug og opladning af elbiler på eksterne opladningsstationer indhentes fra bankens leverandører af brændstof. Scope 2-emissioner dækker indirekte emissioner fra den energi, Sydbank køber fra en tredjepart til bankens eget for- brug, dvs. elektricitet, fjernvarme og fjernkøling. Forskellen mellem lokationsbaseret og markedsbaseret opgørelse af CO 2 e-udledningen skyldes primært, at Sydbank har indgået aftale med bankens elleverandør om at aftage elektricitet fra vedvarende energikilder, som medregnes under mar- kedsbaseret-opgørelsen. Forbrug af elektricitet og varme aflæses på forbrugsmålere i bygninger. En mindre del af forbruget estimeres. Scope 3-emissioner omfatter indirekte emissioner, der ikke stammer fra kilder ejet direkte af Sydbank, men som stammer fra bankens aktiviteter. Scope 3-emissionerne opdeles i 15 kategorier. I bankens samlede CO 2 e-regnskab indgår følgende kategorier: kategori 13 i relation til leasing og kategori 15 i relation til bankens udlån og investeringer samt det indirekte energiforbrug fra Bankdata. Det indirekte energiforbrug fra Bankdata medregnes ift. Sydbanks ejerandel og estimeres på baggrund af oplysnin- ger fra Bankdata om elektricitet og varmeforbrug. CO 2 e-udledningen fra udlån, leasing og investeringer udgør størstedelen af Sydbanks scope 3-emissioner. Opgørelses- metoden for udlån, leasing og investeringer er beskrevet i afsnittet om regnskabspraksis for ansvarlig finansiering og ansvarlige investeringer. Scope 3-kategorierne 1-12 og 14 indgår ikke i bankens samlede CO 2 e-regnskab, da kategorierne ud fra en samlet betragtning ikke er væsentlige for Sydbank. Bankens udledningsintensitet af de samlede GHG-emissio- ner beregnes ved at dividere bankens samlede GHG-emis- sioner (hhv. lokationsbaseret og markedsbaseret) med bankens nettorente- og gebyrindtægter som opgjort i det finansielle regnskab. Rapportering under EU-taksonomien Sydbanks rapportering under taksonomiforordningens artikel 8 findes på side 160. E – Miljøoplysninger 63 Årsrapport 2024 S – Sociale oplysninger Sydbank arbejder med sociale forhold både i relation til medarbejdere, kunder og det omgivende samfund. Bankens påvirkning på sociale forhold i relation til kunder og sam- fundet håndteres som en løbende proces i flere af bankens områder, hvor vi konstant følger og tester effektiviteten af politikker og mål, og derfor har banken ikke opsat specifikke mål for påvirkningen. Medarbejderengagement betyder meget både for medarbejderne og banken. Derfor er der op- sat et mål om et medarbejderengagement i øverste kvartil sammenlignet med den finansielle sektor i Danmark, som vi følger op på årligt. Dialog med kunder og samfund Sydbank baserer sine beslutninger på dialog med væsent- lige interessenter, herunder bankens kunder. Bankens inte- ressentpolitik fastlægger et sæt overordnede retningslinjer for måden hvorpå, vi har til hensigt at opretholde og udvikle positive og værdiskabende relationer til bankens interes- senter, herunder kunder og det omgivende samfund. Dialog er en naturlig del af bankens ønske om at være en aktiv deltager både i de lokale samfund, hvor vi driver bank, og i den offentlige debat. Sydbank opnår kendskab til og drøfter løbende tiltag og aktiviteter for det omgivende sam- fund i samarbejde med bl.a. interesseorganisationen Finans Danmark samt Sydbanks Lokalråd, hvor medlemmerne skal have en tilknytning til lokalområdet og agere som sparring- partner for områdets ledelse. Finans Danmark udgiver lø- bende analyser og rapporter med fokus på at dokumentere og øge kendskabet til, hvordan den finansielle sektor spiller sammen med det øvrige samfund. Sydbanks administreren- de direktør er en del af Finans Danmarks bestyrelse. I Sydbank gør vi meget for at lytte og yde rådgivning, der tager udgangspunkt i kundernes ønsker, planer og behov. Bankens kunder er derfor altid velkomne til at kontakte deres rådgiver eller ledelsen i den lokale filial ved eventuel utilfredshed med bankens behandling af kunden. Bankens kunder kan også klage til den juridiske direktør, som er klageansvarlig. Banken håndterer klager fra nuværende og tidligere kunder hurtigt og ordentligt. Privatkunder har også klagemuligheder hos Det finansielle ankenævn og via EU-Kommissionens online klageportal. Eventuelle klager indgår i den kvartalsvise rapportering på bankens opera- tionelle risici, som behandles i direktionen, bestyrelsens Risikoudvalg og bestyrelsen. Oplever kunder eller samfundet generelt bekymringer eller behov, kan disse formidles til banken direkte via telefon eller mail. Vi har etableret lovpligtige klageadgange for ban- kens interessenter, herunder en whistleblowerordning, og vi forventer af vores samarbejdspartnere, at de overholder gældende lovgivning, herunder også de lovpligtige klagead- gange. Banken modtager henvendelser via de lovpligtige klageadgange, hvilket er en indikator for, at samfundet kender til og har tillid til klageadgangene. Menneskerettigheder Alle mennesker skal behandles respektfuldt og i en or- dentlig tone, uanset om vi indgår i eller afviser forretninger med kunder eller forretningsforbindelser. Det gælder både medarbejdere, kunder, leverandører, samarbejdspartnere og andre relationer. Sydbank respekterer og overholder men- neskerettigheder. Banken accepterer ikke diskrimination på baggrund af bl.a. køn, etnisk baggrund, seksuel orientering, religion eller alder ligesom, at vi ikke tolerer chikane og mobning, hvilket er nedskrevet i bankens adfærdskodeks samt politik for ESG og bæredygtighed. Banken er ikke bekendt med for regnskabsåret 2024 at have medvirket til alvorlige brud på menneskerettigheder og hændelser i relation til medarbejdere, kunder eller sam- fundet generelt. Databehandling og informationssikkerhed Digitalisering og it er en væsentlig del af Sydbanks forret- ningsmodel. Vi arbejder løbende på at sikre, at vi efterlever gældende regler for informationssikkerhed og databeskyt- telse. Vores kunder og medarbejdere skal kunne stole på, at vi behandler data og oplysninger fortroligt, forsvarligt og sikkert. Banken investerer i teknologi og infrastruktur, der hjælper med at implementere effektive løsninger, fx til beskyttelse af privatliv. Databehandling og opbevaring af personoplysninger er en forudsætning for både Sydbanks bankdrift og håndtering af medarbejderdata. Databehand- ling medfører risiko for krænkelse af privatlivet, og derfor har banken flere foranstaltninger, der skal sikre korrekt databehandling og it-beskyttelse, så bankens forretning dynamisk bliver tilpasset kunderne og en mere digitaliseret hverdag. Sydbanks persondata- og it-sikkerhedspolitikker skal med sine underliggende handlinger og forpligtelser sikre korrekt databehandling og informationssikkerhed. Databeskyttelse Sydbanks GDPR-afdeling analyserer bankens behand- lingsaktiviteter med henblik på hele tiden at forbedre og op- timere vores processer for at undgå fejl. Afdelingen står for den daglige drift til bl.a. beskyttelse og overholdelse af vores kunders rettigheder. På sydbank.dk/persondata oplyser vi, hvordan Sydbank behandler personoplysninger. 64 Årsrapport 2024 Sydbank har udpeget en Data Protection Officer (DPO), som er tilknyttet området Compliance. DPO’ens opgaver er at rådgive Sydbank indenfor persondataområdet samt kontrol- lere og vurdere bankens efterlevelse af de persondataretlige regler. Derudover har DPO’en rollen som kontaktperson for både Datatilsynet og de personer, Sydbank har registreret oplysninger om. Sydbanks DPO rapporterer kvartalsvist til bestyrelsen og direktionen. Rapporterne og det aktuelle ri- sikobillede i forhold til databeskyttelsesreglerne behandles i Complianceudvalget, så bankens foranstaltninger kan for- bedres. Datatilsynet fører tilsyn med bl.a. Sydbanks foran- staltninger for at nedbringe antallet af brud på persondata- sikkerheden. Datatilsynet har senest i 2023 konstateret, at bankens foranstaltninger i relation til databrud er passende og i overensstemmelse med databeskyttelsesforordningen. It-sikkerhed I Sydbank håndterer vi cyber- og informationssikkerhed på en måde, der skal sikre, at vi efterlever lovgivningen og implementerer anbefalede foranstaltninger. Sydbank del- tager i Nationalbankens Threat Intelligence Based Ethical Red-teaming (TIBER-DK), som er et testforløb, der skal afprøve de essentielle dele af den finansielle infrastruktur. TIBER-DK har til formål at øge den finansielle sektors cyber- robusthed og fremme den finansielle stabilitet. Herudover styrker vi løbende den operationelle cybersikkerhed, hvor vi har fokus på at forhindre, at fjendtligsindede får adgang til vores systemer. De væsentligste risici for it-nedbrud og cyberkriminalitet minimeres gennem efterlevelse af Syd- banks interne politikker på området, og Sydbanks it-sikker- hedspolitik fastlægger bankens og medarbejdernes ansvar vedrørende it-sikkerhed. For at være godt rustet mod et eventuelt brud på kundernes privatliv, har Sydbank operationelle beredskabsplaner, der skal sikre en hurtigt, effektiv og korrekt håndtering af brud på it-sikkerheden eller persondatasikkerheden. Banken har gennem sin deltagelse i Nationalbankens initiativ Finansielt Sektorforum for Operationel Robusthed (FSOR) et krise- beredskab for cyberangreb på sektorniveau, der supplerer banken eget kriseberedskab. Eventuelle brud på it-sikkerheden rapporteres til bankens it-risikoudvalg og efterfølgende til bestyrelsen. Læringen fra hændelsen sammen med løbende test bruges til at forbedre de tekniske og organisatoriske sikkerhedsforan- staltninger. Politik for dataetik Sydbanks politik for dataetik beskriver Sydbanks tilgang til god dataetik og de principper, der er gældende for, hvordan Sydbank behandler data etisk forsvarligt, gennemsigtigt og mindsker diskrimination i forhold til kunder og medarbejde- re. Det daglige arbejde med dataetik foregår i bankens fag- og forretningsområder, og arbejdet med dataetik er opera- tionaliseret gennem interne politikker og forretningsgange. Vi sørger løbende for at forbedre vores databehandling, og herudover samarbejder vi med de relevante myndigheder på området. Sydbank er underlagt persondataforordningen, og derfor må banken ikke uden lovlig behandlingshjemmel indhente oplysninger om race, etnisk oprindelse, farve, seksuel orien- tering, kønsidentitet, handicap, religion, politisk anskuelse, national udvinding eller social oprindelse. Styrkelse af digital infrastruktur Sydbank er en af Danmarks største banker og har status som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI), hvilket er et signal om bankens vigtighed for det danske samfunds finansielle infrastruktur. Sydbank har afsat mange ressour- cer til arbejdet med sikring af den finansielle stabilitet samt opretholdelsen af en sikker og robust betalingsinfrastruktur, men banken kan ikke løfte opgaven alene. Vi er derfor af- hængige af samarbejdet med både den finansielle sektor og myndighederne. Som medlem af Finans Danmark bidrager Sydbank sammen med landets øvrige pengeinstitutter til at fremme og styrke den digitale infrastruktur i Danmark. Senest har bankerne tilsammen investeret 1 mia. kr. i MitID til gavn for alle danskere. Sydbank deltager herudover i styregruppen om sektorprogrammet for fremtidens beta- lingsinfrastruktur under Finans Danmarks bestyrelse, der skal sikre en fortsat modernisering af den danske finansielle betalingsinfrastruktur og clearing. Kampen mod kriminalitet Bankerne er med til at sikre og opretholde en sikker og robust betalingsinfrastruktur i Danmark, og Sydbank har derfor en afdeling for svindel, der overvåger og stopper mistænkelige transaktioner, behandler sager om netbank- og kortmisbrug samt leverer oplysninger i forbindelse med sager om bedrageri og anden kriminalitet. Hvidvask og terrorfinansiering Sydbank anvender transaktionsovervågning i bestræbelser- ne på at identificere transaktioner vedrørende hvidvask og terrorfinansiering, der kan være en trussel for den finansiel- le stabilitet i samfundet. Desuden foretages screeninger af udenlandske transaktioner mod gældende sanktionslister fra EU, FN, OFSI og OFAC. Bankens øvrige arbejde med og politik for hvidvask og terrorfinansiering er nærmere beskrevet i afsnit G – Virksomhedsadfærd. S – Sociale oplysninger 65 Årsrapport 2024 Sydbanks complianceansvarlige skal kontrollere og vurdere, om bankens foranstaltninger på hvidvaskområdet er effek- tive, ligesom bankens interne revision skal kontrollere, om foranstaltningerne er tilrettelagt og fungerer på betryggen- de vis. Sydbank deltager i det Operative Danske Informations- og efterretnings Netværk (ODIN), der er et samarbejde mellem en række offentlige myndigheder og private aktører om- fattet af hvidvaskloven. ODIN skal forebygge og bekæmpe alvorlig og kompleks hvidvask, terrorfinansiering og fjernovergreb. Samarbejdet styrker både myndighedernes og bankens arbejde med at bekæmpe økonomisk og organi- seret kriminalitet. Indsats mod it-svindel It-svindlere udnytter alle muligheder for at franarre ban- kens kunder penge, og Sydbank gør derfor en stor indsats for at beskytte vores kunder og samfundet mod it-svind- lere. Både i medierne og på vores egne digitale kanaler og platforme orienterer vi løbende om risikoen for svindel og giver gode råd til, hvordan man undgår svindel. Sydbank har i 2023 etableret værktøjet sikkerklikker.dk for at ruste kunder og den brede befolkning mod it-svindel. Sydbank afholder løbende ”Stop svindlerne”-arrangementer, hvor deltagerne hører om, hvordan man kan sikre sig imod øko- nomisk svindel. Herudover deltager Sydbank i Finans Danmarks Svindel Task Force, der skal finde løsninger til at komme et skridt foran i bekæmpelsen af den omfattende kriminalitet og ruste samfundet til at modstå den. Arbejdet i Task Forcen har foregået gennem hele 2024. Forbrugerbeskyttelse og produktstyring Sydbank vil sikre, at vores kunder træffer deres valg på et oplyst grundlag og opnår den beskyttelse, de som forbru- gere har krav på. Gennem indsigter i den enkelte kundes økonomi, arbejder banken på eget initiativ med at kom- munikere relevante og fordelagtige produkter til kunderne. Sydbank har en række politikker, der skal sikre en ordentlig behandling af alle bankens kunder i forhold til de produkter og services, banken tilbyder. Forbrugerbeskyttelseselemen- ter er indarbejdet i både bankens politikker og procedurer. Sydbank bygger på relationer mellem mennesker, og her spiller tillid en stor rolle. Derfor har banken produktgodken- delsesprocedurer og product governance-foranstaltninger, så vi ikke anbefaler problematiske produkter til vores kun- der. Løbende uddannelse og test i produktkendskab er med til at understøtte foranstaltningerne på området. Direktionen godkender i overensstemmelse med lovgiv- ningen alle nye produkter og væsentlige ændringer af eksisterende produkter. Grundlaget for godkendelsen er en beskrivelse af produktet og dets karakteristika ledsaget af en risikovurdering, som er udarbejdet af fagområderne Compliance og Risiko samt øvrige relevante aktører. Hvis risikovurderingen tilsiger det, foretages eventuelle nød- vendige tilpasninger af produktet før lancering. Bankens detailprodukter, herunder indlåns- og udlånsprodukter, er underlagt løbende monitorering, der skal sikre opfølgning i forhold til både udviklingen i produkternes karakteristika og distribution til kunderne. Sydbank er underlagt MiFID II’s product governance-regler. Det betyder, at de investeringsprodukter, banken tilbyder, skal have en defineret og afgrænset målgruppe. Løbende interne kontroller og overvågning foretages af bankens Produktstyringskomité og har til formål at sikre, at banken tilbyder de rette produkter til de rette målgrupper, samt at produkterne fortsat opfylder kundernes behov. Hvis et pro- dukt ikke længere opfylder kundernes ønsker eller behov, iværksættes nødvendige foranstaltninger. Ansvarlig arbejdsgiver Sydbank vil tilbyde bankens medarbejdere et sundt og attraktivt arbejdsmiljø samt arbejdsforhold, der giver plads til faglig udvikling og dygtiggørelse. Dialog med medarbejdere Dygtige og engagerede medarbejdere er bankens vigtigste aktiv. Derfor spørger vi hvert år medarbejderne om deres engagement og arbejdsglæde i en engagementsundersø- gelse, hvor en stor undersøgelse foretages hvert andet år, og mindre undersøgelser foretages i de år, hvor den store undersøgelse ikke finder sted. Undersøgelserne bidrager til, at vi kan udvikle os som arbejdsplads. Vi vil fortsat arbejde på at fastholde det høje medarbejderengagement, og derfor har Sydbank fastsat et mål om at have et medarbejderen- gagement i øverste kvartil sammenlignet med den finan- sielle sektor i Danmark for det pågældende år. Da målet er godkendt af bestyrelsen, har medarbejderne indirekte været involveret i fastsættelsen af målet via de medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer. Hvis medarbejderengagementsun- Digital svindel på tavlen i Pengeugen Læring om penge er vigtig i alle aldre. Derfor deltager vi i Pengeugen, der er arrangeret af interesseorganisationen Finans Danmark. I løbet af denne uge underviser Syd- bank-medarbejdere i privatøkonomi på folkeskoler i hele lan- det. I 2024 havde undervisningen også fokus på digital svindel og sikkerhed samt hvidvask. 66 Årsrapport 2024 dersøgelsen viser plads til forbedring, udarbejdes handlin- ger til at imødekomme forbedringspunkterne, som både leder og HR følger op på. Sydbank indgår i dialog med medarbejderne gennem både medarbejdervalgte bestyrelsesmedlemmer og bankens samarbejdsudvalg. Samarbejdsudvalget består af 3 repræ- sentanter fra ledelsen og 4 repræsentanter fra medarbej- derne. Bankens administrerende direktør er formand for samarbejdsudvalget, og Finansforbundet Sydbank Kreds udpeger de 4 repræsentanter for medarbejderne. Sam- arbejdsudvalget afholder 6 ordinære møder årligt samt ekstraordinære møder efter behov. Det er henholdsvis bestyrelsens formand og samarbejdsudvalgets formand, der sikrer involveringen af medarbejdere i relevante beslut- ningsprocesser. Sydbank undersøger og vurderer løbende effektiviteten af foranstaltninger og initiativer med formålet at sikre gode forhold for medarbejderne. Derfor indsamler HR regelmæs- sigt feedback fra medarbejderne gennem både evalueringer fra nærmeste leder og den årlige medarbejderengage- mentsundersøgelse. Nøgletal kan herudover bidrage til at måle effektiviteten af foranstaltninger og initiativer, fx sygefravær, medarbejderengagementsscore og produktivi- tet. Nøgletal sammenlignes med branchestandarder for at identificere områder med forbedringspotentiale og forstå, hvordan banken klarer sig i forhold til sammenlignelige pengeinstitutter. Omkostninger til foranstaltninger og ini- tiativer gennemgås for at sikre, at de leverer værdi til både medarbejdere og banken som helhed. Samarbejdsudvalget vurderer løbende, om tiltag skal iværksættes på baggrund af den indhentede feedback og nøgletallene. Sydbank træner ledere og HR-partnere i at håndtere be- kymringer og forhold fra medarbejdere proaktivt og tidligt i et forløb, hvilket medfører et meget lavt antal indberettede klager og bekymringer. I 2024 har banken ikke modtaget klager vedrørende diskrimination. Trivsel og tryghed for medarbejderne Sydbank tror på, at en proaktiv indsats er afgørende for at sikre, at medarbejderne kan udføre deres arbejde sikkert og trygt hver dag. Banken afsætter flere personaleressourcer til at identificere, overvåge og adressere væsentlige påvirknin- ger i forhold til at sikre et sikkert og trygt arbejdsmiljø. Banken har udarbejdet og implementeret en arbejdsmil- jøhåndbog, der fastlægger retningslinjer, procedurer og bedste praksis for sikkerhed og sundhed på arbejdspladsen med minimale risici for fysiske ulykker. Denne håndbog tje- ner som et værdifuldt redskab til at sikre, at arbejdsmiljøet opfylder de lovgivningsmæssige krav og interne standarder. Bankens arbejdsmiljøorganisering omfatter alle ansatte og indeholder procedurer til identifikation, vurdering og styring af risici relateret til arbejdsulykker, og banken har klare ansvarsfordelinger og rapporteringsmekanismer for at sikre en effektiv styring af sikkerhedsforhold og en kontinuerlig Medarbejderengagement på en skala fra 1 til 100 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Arbejdsglæde 2024 Ennovas sektorgennemsnit 2024 2022 Tilfredshed med Sydbank som arbejdsplads Motivation i arbejdet Bankens medarbejdere Mand Kvinde Andet Ikke oplyst I alt Antal ansatte (antal personer/FTE) 1.084/1.077 1.060/1.010 0 0 2.144/2.087 Antal fastansatte (antal personer/FTE) 1.074/1.068 1.041/994 0 0 2.115/2.062 Antal midlertidigt ansatte (antal personer/FTE) 9/9 19/16 0 0 28/25 Antal ansatte uden garanterede timer (antal personer) 96 89 0 0 185 Medarbejderomsætning Antal fratrådte ansatte (FTE) 273 Medarbejderomsætning (pct.) 13,1 S – Sociale oplysninger 67 Årsrapport 2024 forbedring af arbejdsmiljøet. Herudover prioriterer bankens arbejdsmiljøudvalg forebyggelse af arbejdsulykker gennem løbende træning, opmærksomhed på risici og løbende eva- luering af bankens arbejdsmiljøpraksis. Sydbanks medarbejdere er karakteriseret ved primært at være kontoransatte, og der er derfor minimal risiko for fysiske arbejdsskader. Sydbank har en forpligtelse til og intern proces for fore- tagelse af arbejdspladsvurderinger for at sikre de bedst mulige betingelser mod arbejdsskader. Herudover indehol- der arbejdsmiljøhåndbogen en beskrivelse af forskellige hjælpemidler til medarbejdere med særlige behov. Hjæl- pemidler inkluderer bl.a. systemunderstøttelse til ordblin- de, specialstole/skamler, skærmbriller, særlig belysning, specialmus og specialskærme. Klageadgange samt løbende opdatering og opfølgning på bankens politikker og forretningsgange sikrer forebyggelse og mitigerende foranstaltninger mod diskrimination. Det kan dog ikke udelukkes, at uacceptabel adfærd finder sted. Enkelte konflikter og ubehagelige konfrontationer opstår desværre mellem enkelte medarbejdere og kunder, der ikke har fået indfriet deres forventninger. Sådanne konfrontatio- ner kan påvirke medarbejdernes fysiske og psykiske velbe- findende – i nogle tilfælde så voldsomt, at følgerne vurderes som en arbejdsskade. Ubehagelige kundeoplevelser kan forekomme både fysisk og digitalt og vil typisk være indivi- duelle, konkrete tilfælde. Banken har fra indberetningerne erfaret, at kundevendte funktioner har større risiko for ube- hagelige kundeoplevelser. Derfor tilbydes særlig rådgivning og støtte til medarbejdere udsat for særligt psykisk pres i kundevendte funktioner. En erhvervspsykolog har i 2024 har været tilknyttet som foranstaltning i bankens fraud-af- deling for at hjælpe med at håndtere pressede situationer. Arbejdsmiljøorganisationen opfordrer alle medarbejdere til at indberette ubehagelige kundeoplevelser og arbejds- skader, og arbejdsmiljøchefen monitorer og følger op på indberetningerne. Derudover kan medarbejderne indberette bekymringer og behov via bankens whistleblowerordning, samarbejdsudvalget, tillidsrepræsentanter, HR-partnere, områdedirektør eller egen leder. Whistleblowerordningen er beskrevet i afsnit G – Virksomhedsadfærd. Sydbanks medarbejderengagementsundersøgelse spørger medar- bejderne, om de er trygge ved at reagere via de forskellige indberetningsmuligheder, og her giver medarbejderne spørgsmålet en score på 88 ud af 100, hvilket indikerer, at der er generel tryghed i forhold til indberetningsmulighe- derne. Arbejdstagerrepræsentanter, der på vegne af med- arbejderne udtrykker bekymringer og behov, er derudover særligt beskyttet mod ansættelsesretlige sanktioner under overenskomsten mellem Finansforbundet og Finanssekto- rens Arbejdsgiverforening. Sydbanks politik for sund virksomhedskultur skal medvirke til at skabe et støttende og inkluderende arbejdsmiljø, der prioriterer medarbejdernes velbefindende og arbejdsglæde. Sydbank har herudover en personalepolitik, som er udfor- met med henblik på at sikre, at medarbejderne trives og føler sig trygge i deres roller. Diversitet I Sydbank tror vi på, at diversitet blandt ledere og med- arbejdere skaber de bedste resultater. For så vidt angår bestyrelsen er der udarbejdet en mangfoldighedspolitik, der udover at beskrive de kvalifikationer og kompetencer, som bestyrelsen kollektivt skal besidde, har til formål at fremme en tilstrækkelig diversitet blandt bestyrelsens medlemmer - både i relation til alder, køn, uddannelses- og erhvervsmæs- sig baggrund og erfaring. For at øge andelen af det underpræsenterede køn i besty- relse, direktion og hos områdedirektørerne har banken udarbejdet en politik for det underrepræsenterede køn. Syd- banks overordnede mål er at opnå en ligelig kønsfordeling blandt alle ledere, og politikken indeholder bl.a. et mål om, at det underrepræsenterede køn skal udgøre minimum 35 pct. af alle ansatte i lederjob i 2025. Sydbank har i tillæg til det overordnede mål opstillet et samlet mål for direktionen og områdedirektørgruppen, hvor det underrepræsenterede køn skal udgøre minimum 30 pct. i 2027. Banken arbejder for fremgang på målene. Målene for en mere ligelig kønsfordeling blandt ledere søges opnået både i forbindelse med rekruttering af nye ledere og ved en bredere understøttelse af eksisterende medarbejderes udvikling. Forøgelse af andelen af det under- repræsenterede køn i bankens øvrige ledelsesniveauer skal understøttes ved, at bankens mål og initiativer vedrørende kønsmæssig ligestilling i ledelseslagene er klare og transpa- rente, og medarbejdere bliver inspireret til at blive en del af bankens ledelse og tilbydes mulighed for at udvikle faglige og personlige kompetencer gennem deltagelse i kurser og personlige udviklingsforløb. Kvinder og mænd skal deltage ligeligt i disse tilbud, og der skal være klare og transparente Arbejdsskader 2024 Antal ubehagelige kundeoplevelser 16 Antal arbejdsskader 10 Nedbringelse af sygefravær Banken har i 2024 haft fokus på at nedbringe sygefravær, som er nedbragt fra 3,1 pct. i 2023 til 2,5 pct. i 2024. Fokus har været på personlig kontakt til medarbejderne tidligt i forløbet, og medarbejdernes trivsel og sundhed vil fortsat stå højt på dagsorden fremadrettet. 68 Årsrapport 2024 processer ved rekruttering af ledere, som inddrager mål om at øge andelen af det underrepræsenterede køn. Herudover skal en fordomsfri kultur i banken hjælpe til, at den enkelte medarbejder kan udnytte sine kompetencer bedst muligt uanset køn. Sydbank følger anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse om, at bestyrelsen årligt drøfter aktiviteter for at sikre mangfoldighed. Det tilstræbes løbende, at det underrepræsenterede køn udgør minimum 40 pct. af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer. Der er ligelig kønsfordeling i bestyrelsen. Bankens medarbejdere er aldersmæssigt fordelt således, at 228 ansatte er under 30 år, 1.050 ansatte er mellem 30-50 år, og 900 ansatte er over 50 år. Løn og personalefordele Medarbejdernes løn- og arbejdsvilkår fastsættes i overens- stemmelse med gældende overenskomster. Alle bankens danske medarbejdere med undtagelse af direktionen er dækket af den danske standardoverenskomst på finansom- rådet, mens alle bankens tyske medarbejdere med en fast arbejdstid er dækket af den tyske overenskomst for den private banksektor. Sydbank har iværksat en række initiativer med det primære formål at skabe personalefordele udover de traditionelle arbejdsvilkår. Udover gruppelivsforsikring, sundhedsforsik- ring, tandforsikring, ferietillæg, 5 feriefridage og 5 omsorgs- dage tilbyder Sydbank også mulighed for fri mobil, samt mulighed for at købe bruttolønsaktier. Ansatte har mulighed for op til 5 barns sygedage i træk. Herudover tilbyder Syd- bank også gunstige vilkår for medarbejdernes bankengage- ment og forsikringsmuligheder. Sydbank ønsker ikke at forskelsbehandle på løn. Vi foku- serer på at fastsætte lønnen på en fair og passende måde i forhold til jobindhold og medarbejdernes kompetencer, hvilket gør sig gældende både for Danmark og Tyskland. Medarbejderne i Sydbank er lønnet efter den gældende overenskomst, der vurderes at fastsætte en fair og passende løn. Sydbank har forskellige faggrupper, hvor det ene køn er overrepræsenteret. Overrepræsentationen af køn på for- skellige faggrupper og stillinger har betydning for, hvordan lønforskellen ser ud i Sydbank. Når vi fokuserer på enkelte, større faggrupper er der tilfælde, hvor kvindelige medarbej- deres medianløn er tilsvarende eller højere end mændenes, men det generelle billede er, at mændenes medianløn er højest. Regnskabspraksis for sociale oplysninger Regnskabspraksis – ansvarlig arbejdsgiver Ansatte i bankens egen arbejdsstyrke omfatter ansatte i Sydbank-koncernen, herunder Syd Fund Management, Syd Administration og Coop Bank. Bankens egen arbejdsstyrke består af: • Ansatte, der får aftalt løn fra banken og har et gyldigt medarbejderadgangskort til banken. Dette inkluderer fast- ansatte, midlertidigt ansatte (vikarer) samt ansatte uden garanterede timer (studentermedhjælpere og ungarbej- dere). • Ikke-ansatte selvstændige eller personer, der leverer ydelser fra tredjepartsvirksomheder, som har et personligt adgangskort, og banken derfor registrerer personoplysnin- ger på. • Ikke-ansatte, der udfører arbejde på bankens område i for- bindelse med en tredjepartsleverandøraftale, fx vindues- Løn og vederlag 2024 Lønforskel mellem mænd og kvinder (pct.) 14,6 Vederlagsratio mellem højestlønnede og medianlønnen (gange) 16,9 Kønsdiversitet i det øverste ledelsesorgan og de øvrige ledelsesniveauer 2024 2023 Øverste ledelsesorgan Antal medlemmer i bestyrelsen (kvinder/mænd) 8 (4/4) 9 (4/5) Underrepræsenterede køn i bestyrelsen (pct.) 50 44 Måltal (pct.) 40 40 Årstal for opfyldelse af måltal 2024 2023 Øvrige ledelsesniveauer Antal medlemmer i direktionen (kvinder/mænd) 3 (0/3) 3 (1/2) Antal ansatte i områdedirektørgruppen (kvinder/mænd) 38 (6/32) 35 (6/29) Underrepræsenterede køn i direktionen og områdedirektørgruppen (pct.) 16 19 Måltal (pct.) 30 30 Årstal for opfyldelse af måltal 2027 2027 S – Sociale oplysninger 69 Årsrapport 2024 pudsere, gartnere og elektrikere. Banken registrerer ikke personoplysninger på denne type ikke-ansatte, hvorfor de ikke indgår i bankens bæredygtighedsrapportering. Overblik over bankens medarbejdere Antal ansatte, herunder antal fuldtidsansatte og midler- tidigt ansatte, opgøres i både antal personer og full-time equivalent (FTE). FTE er gennemsnitlige antal beskæftige- de omregnet til heltidsbeskæftigede i regnskabsperioden og udregnes ud fra antal ansatte ultimo for hver enkelt af regnskabsårets 12 måneder. Antal ansatte findes ligeledes i det finansielle regnskab, se side 106. I det samlede antal ansatte medtages ikke ansatte uden garanterede timer, fritstillede medarbejdere, medarbejdere på orlov uden løn, tidligere medarbejderes pensionsforplig- telser, medarbejdere på rådighedstjeneste, timelønnede og parlamentariske udvalg. Ansatte uden garanterede timer betegnes i banken som timelønnede ansatte. Da antallet af timelønnede varierer meget over året, opgøres ansatte uden garanterede timer på et gennemsnit af antal timelønnede for hver enkelt af regnskabsårets 12 måneder. Medarbejderomsætning beregnes på følgende måde: Fra- trådte ansatte omregnet til heltidsbeskæftigede / gennem- snitligt antal heltidsbeskæftigede * 100 for regnskabsperi- oden. Medarbejderengagementsundersøgelse Sydbank benytter Ennova som leverandør til måling af medarbejderengagement. Undersøgelsen omfatter alle bankens medarbejdere med undtagelse af medarbejdere på orlov, medarbejdere i længerevarende sygdomsforløb, fritstillede medarbejdere, vikaransatte, timelønnede samt medarbejdere, der i løbet af den sidste måned forud for undersøgelsen har skiftet afdeling. Ennova stiller de samme spørgsmål til alle deres samar- bejdspartnere i sektoren. Derved får vi et sektorgennemsnit, som vi kan bruge til at sammenligne os med ca. 40.000 medarbejdere hos arbejdsgivere i den finansielle sektor i Danmark. Arbejdsskader Alle former for fysiske skader, der er sket på arbejdspladsen eller i forbindelse med arbejdets udførelse, skal anmeldes som arbejdsskade. Tilsvarende skal tilfælde af vold, trusler og røverier, hvor medarbejderen gennemgår psykologisk ef- terbearbejdning, anmeldes som en arbejdsskade. Sikrings- chefen vurderer, om den indberettede hændelse udgør en arbejdsskade, som skal registreres. De registrerede arbejds- skader indgår i opgørelsen. Kundekonfrontationer af ubehagelig, men lidt lettere ka- rakter, og hvor medarbejderen ikke umiddelbart gennemgår psykologisk efterbearbejdning, registreres som ubehagelig kundeoplevelse. Vurderingen af hvornår en hændelse skal indberettes som ubehagelig kundeoplevelse sker i samråd mellem den ramte medarbejder, afdelingens ledelse samt arbejdsmiljøchefen. Diversitet I opgørelsen af Sydbanks øverste ledelsesorgan (bestyrel- sen) indgår alene de repræsentantskabsvalgte medlemmer. Kønsdiversitet i Sydbanks øverste ledelsesorgan og de øv- rige ledelsesniveauer (direktionen og områdedirektørgrup- pen) opgøres ultimo regnskabsperioden. Kvinder og mænd bliver defineret ud fra CPR-nummer. Antallet af medarbejdere fordelt på alder er koncernens gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsperioden fordelt på aldersintervaller og inkluderer ikke fritstillede medarbejdere, medarbejdere på orlov uden løn, tidligere medarbejderes pensionsforpligtelser, medarbejdere på rådighedstjeneste, timelønnede og parlamentariske udvalg. Løn og vederlag Lønforskellen mellem mænd og kvinder opgøres som forskellen mellem gennemsnitslønnen for mænd og kvinder udtrykt i procent af gennemsnitslønnen for mænd. CEO’ens løn medregnes ikke. Der tages udgangspunkt i medarbej- dernes faste årsløn ultimo regnskabsperioden. Den samlede årlige vederlagsratio opgøres som vederlaget til den højest betalte person divideret med medianen af det samlede årlige vederlag for alle ansatte undtagen den højest betalte person. Vederlaget opgøres som summen af udbetalte lønninger, udbetale kompensationer, fri bil og bonusser. Data trækkes fra lønsystemet, hvor alle bruttoløn- ninger og pensionsbetalinger fremgår. Kun ansatte pr. 31. december 2024 indgår i opgørelsen. 70 Årsrapport 2024 Sydbank indtager en vigtig rolle i samfundet som landsdæk- kende full-service erhvervs- og rådgivningsbank. Den rolle vil vi varetage på bedst mulig vis. En ordentlig bank Sydbank vil opfattes som en kompetent og ordentlig bank, der overholder lovgivningen og tager hensyn til principper for ansvarlig virksomhedsdrift. Sund virksomhedskultur og adfærdskodeks Sydbanks virksomhedsadfærd og -kultur favner bredt og rammesættes af en række politikker i banken. Sydbanks politik for sund virksomhedskultur er udarbejdet for at sikre og fastholde en sund virksomhedskultur. Politik- ken sætter de overordnede rammer for, hvordan vi sikrer en sund virksomhedskultur gennem risikobevidsthed, hen- sigtsmæssig adfærd og åben kommunikation. Herudover indeholder Sydbanks intranet retningslinjer til medarbej- dere for, hvordan de skal agere, hvis de bliver bekendt med ulovligheder eller uregelmæssigheder på arbejdspladsen. En sund virksomhedskultur kræver både løbende opmærk- somhed og indsatser på tværs af hele organisationen. Direk- tionen sikrer, at politik for sund virksomhedskultur bliver en del af Sydbanks daglige drift og efterleves af medarbejder- ne, og den administrerende direktør rapporterer løbende og minimum en gang årligt til bestyrelsen herom. Den årlige medarbejderengagementsundersøgelse måler på forhold, der understøtter den sunde virksomhedskultur i banken. Digitale læringsmoduler med relevante, aktuelle emner og lovgivning gennemføres løbende, og HR følger op på gennemførelsesprocenten. Derudover igangsættes løbende interne kampagner med udgangspunkt i bankens politikker, herunder politik for sund virksomhedskultur, for at fasthol- de fokus på både Sydbanks politikker og den sunde kultur i banken. Forud for ansættelsen modtager nye medarbejdere politik for sund virksomhedskultur, hvor de skal bekræfte med deres underskrift, at de har læst politikken. Herud- over deltager nye medarbejdere i et introforløb, hvor de bl.a. bliver gjort bekendt med Sydbank som arbejdsplads, lovgivning, øvrige politikker, forretningsgange og arbejds- beskrivelser. Sydbanks adfærdskodeks fastlægger et sæt overordnede retningslinjer for bankens forretningsmæssige adfærd. Adfærdskodekset fortæller bankens interessenter, hvad de kan forvente af Sydbank, og hvad Sydbank forventer af sine samarbejdspartnere og leverandører. Adfærdskodekset understreger, at bankens adfærd skal være karakteriseret ved ansvarlighed, ordentlighed og respekt for mennesker. Manglende overholdelse af bankens politikker og for- retningsgange kan få ansættelses- og erstatningsretlige konsekvenser for bankens ledelse og medarbejdere. Whistleblowerordning og mistanke om lovovertrædelser Sydbank ønsker at fremme et miljø med åben kommunika- tion. Ledelsen forventer, at medarbejderne har en konstruk- tiv, kritisk holdning i forbindelse med varetagelsen af deres arbejde, og at de straks kontakter nærmeste leder, hvis de får kendskab til eller mistanke om lovovertrædelser. Hvis en medarbejder ikke ønsker at drøfte et problem med nær- meste leder, er medarbejderen altid velkommen til at rette henvendelse til en leder i et andet område. På hvidvask- og markedsmisbrugsområdet håndteres mis- tanke om medarbejderes lovovertrædelser hurtigt og med flere øjne på sagen, så der foretages en korrekt og objektiv vurdering af medarbejderen. Hvis medarbejderen underret- tes vedrørende mistanke om lovovertrædelser, bliver ban- kens HR-direktør orienteret og vurderer, om underretningen får ansættelsesretlige konsekvenser for medarbejderen. I overensstemmelse med EU’s regler om whistleblowerord- ninger har banken oprettet en ordning, som kan anvendes af både medarbejdere og bankens interessenter til indberet- ning af mistanke om alvorlige eller gentagne overtrædelser af gældende lovgivning eller bankens interne retningslinjer. Ordningen skal bruges til at få forhold frem i lyset, som ellers ikke ville være kommet til bankens kendskab, og skal ses som et supplement til sædvanlige rapporteringskanaler, som fx den direkte og daglige kommunikation på arbejdspladsen om fejl og utilfredsstillende forhold. Alle indberetninger behandles strengt fortroligt og i overensstemmelse med den til enhver tid gældende persondatalovgivning. Whistleblow- erordningen håndteres indledningsvist af en tredjepart – Ad- vokatfirmaet Poul Schmith – som screener indberetninger, hvorefter disse sendes til behandling hos bankens compli- ancedirektør. Formanden for bestyrelsens Revisionsudvalg G – Virksomhedsadfærd Kulturarbejde: Hvad kan vi gøre for dig? Sydbank er en service- og rådgivningsvirksomhed, og kultur og adfærd er vigtig, fordi vi derigennem kan adskille os fra vores konkurrenter, som tilbyder de samme produkter som os. Vi har derfor i 2024 arbejdet med Sydbanks kultur og grund- fortælling ved at iværksætte et kulturarbejde internt i banken med titlen ”Hvad kan vi gøre for dig?”. Arbejdet består af workshops og løbende præsentation af dilemmaer på bankens intranet, der har til formål at få medarbejderne til at reflektere over og gå i dialog om, hvordan vi agerer i forhold til bankens værdier. Netop dialogen om kultur skal gøre medarbejderne mere bevidste om deres adfærd. 71 Årsrapport 2024 orienteres om indberetningerne og behandlingen heraf. Ind- beretninger via Sydbanks whistleblowerordning kan enten være anonyme eller med angivelse af navn og kontaktoplys- ninger. Sydbank beskytter indberettere i overensstemmelse med lov om beskyttelse af whistleblowere. Repressalier mod medarbejdere, som indberetter om kendskab til eller mistanke om lovovertrædelser, eller som anvender bankens whistleblowerordning, accepteres ikke. Nye medarbejdere gøres bekendt med bankens whistle- blowerordning både i politik for sund virksomhedskultur, der sendes til medarbejderen forud for ansættelsen, samt i det digitale læringsmodul om compliance, der en del af medarbejderens introforløb. Uddannelser, der understøtter en ordentlig bank Bankens medarbejdere gennemfører løbende en række forskellige uddannelser, der understøtter en ordentlig bank, herunder uddannelse i virksomhedsadfærd. Uddannelser- ne omfatter 5 digitale læringsmoduler, oplistet i tabellen nedenfor. Sydbank har et mål om, at mindst 95 pct. af medarbejderne har gennemført disse interne uddannelser. Tabellen viser gennemførelsesprocenten for hvert enkelt læringsmodul. Direktionen er også omfattet af læringsmodulerne. Besty- relsen er alene omfattet af uddannelsen om forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering og har i tillæg hertil 2 årlige uddannelsesdage i relevante emner vedrørende Sydbank. Læringsmodul Baggrund og formål Medarbejdergruppe Gennemførelses- procent Forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering Bankens medarbejdere skal med passende intervaller gennemføre uddannelse i gældende hvidvask-, terrorfinansierings- og sanktions- regler samt tilhørende interne retningslinjer. Uddannelsen tilrette- lægges efter jobfunktion og skal sikre, at bankens medarbejdere har en forståelse for risici samt kendskab til de pligter, den enkelte har i forbindelse med varetagelsen af sit job. Alle relevante medarbejdere 99,6 Håndtering af persondata Bankens medarbejdere skal med passende intervaller gennemføre obligatorisk uddannelse i reglerne om behandling af personoplysnin- ger samt tilhørende interne retningslinjer. Uddannelsen skal sikre, at bankens medarbejdere har forståelse for reglerne samt kendskab til de pligter både banken, men også den enkelte medarbejder har i for- bindelse med varetagelsen af sit job. Alle relevante medarbejdere 99,6 Cyber- og informations- sikkerhed For at styrke bankens cyberrobusthed skal bankens medarbejdere årligt gennemføre obligatorisk awarenesstræning for at opnå forstå- else for samt blive klædt på til at identificere trusler og sårbarheder i relation til anvendelse af informationsteknologi. I tillæg hertil modta- ger medarbejdere med særlige ansvarsområder eller rettigheder mere målrettet træning. Alle medarbejdere 99,7 Compliance i Sydbank Bankens medarbejdere skal med passende intervaller gennemføre obligatorisk uddannelse i complianceforhold og lovgivning. Complianceuddannelsen behandler temaer som bl.a. tavshedspligt, sund virksomhedskultur, konkurrenceret, håndtering af interessekon- flikter, herunder retningslinjer for modtagelser af gaver, samt data- og dokumenthåndtering. Alle medarbejdere 99,6 ESG og bæredygtighed Bankens medarbejdere skal med passende intervaller gennemføre obligatorisk uddannelse i ESG og bæredygtighed. Uddannelsen giver en grundlæggende viden om ESG og bæredygtighed og giver medar- bejderne indsigt i, hvorfor og hvordan Sydbank arbejder med ESG og bæredygtighed. I tillæg hertil, har banken målrettet uddannelse til udvalgte medarbejdergrupper, hvor specifik viden er relevant. Alle medarbejdere 99,8 Gennemførelsesprocenten beregnes som antallet af medarbejdere, der har gennemført uddannelsen holdt op imod antallet af medarbej- dere, der har haft mulighed for og pligt til at gennemføre uddannelsen. Det betyder, at medarbejdere med længerevarende fravær, fra- trådte/fritstillede medarbejdere, medarbejdere, som endnu ikke er tiltrådt, samt medarbejdere, der ikke er omfattet af målgruppen for den specifikke uddannelse, ikke indgår i beregningen af gennemførelsesprocenter. Bankens HR-afdeling har en opfølgningsprocedure på uddannelserne, som er beskrevet i en intern forretningsgang. Data til opfølgningen trækkes 2 gange om året – medio maj og medio november – fra bankens læringssystem, Videnbarometer®. 72 Årsrapport 2024 Antikorruption og bestikkelse Sydbanks politik for antikorruption og bestikkelse tydelig- gør Sydbanks holdning og afstandtagen til korruption og bestikkelse og fastlægger de overordnede retningslinjer for, hvordan Sydbank arbejder med bekæmpelse af korruption og bestikkelse. Sydbank tager afstand fra enhver form for korruption og bestikkelse, og banken accepterer ikke forekomsten heraf hverken i forhold til offentlige myndigheder, forretningsfor- bindelser, samarbejdspartnere eller i øvrigt. Det danske samfund er kendetegnet ved en meget lav forekomst af korruption og bestikkelse. Da Sydbanks pri- mære forretningsområde er Danmark, vil forekomsten af korruption og bestikkelse derfor også formodes at være lav i relation til banken. Risikoen for korruption og bestikkelse kan imidlertid aldrig udelukkes, og derfor har banken iværk- sat en række indsatser, der skal sikre, at medarbejdere ikke udsættes for eller benytter sig af korruption eller bestik- kelse. Ligeledes er der opstillet en række foranstaltninger, som skal sikre, at Sydbanks kunder ikke misbruger banken til at modtage og/eller hvidvaske penge fra korruption eller bestikkelse. Da alle bankens medarbejdere kan risikere at udsætte sig selv eller andre for korruption og bestikkelse, gennemfører alle medarbejdere med passende intervaller obligatorisk uddannelse i udvalgte emner indenfor korruption og be- stikkelse. Tilsvarende gælder eksterne konsulenter, hvor det skønnes nødvendigt. Uddannelsen sker gennem de 2 digita- le læringsmoduler vedrørende forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering samt compliance, som beskrevet ovenfor. Foruden de sædvanlige rapporteringskanaler og bankens whistleblowerordning har Sydbank en effektiv organisering om risikostyring og interne kontrolfunktioner for at fore- bygge og opdage manglende overholdelse af lovgivning og interne regler. Organiseringen omkring risikostyring er nær- mere beskrevet i afsnittet Organisation og selskabsledelse under overskrifterne ”Bankens risikostyring og Compliance” og ”Intern revision”. Interessekonflikter og gaver Vi lægger stor vægt på at yde værdiskabende rådgivning til vores kunder, og vi har derfor indført en række foranstalt- ninger, der skal sikre, at fokus er på at varetage vores kun- ders interesser bedst muligt. I nogle tilfælde kan der være konflikt mellem interesser. Sydbanks politik for håndtering af interessekonflikter beskriver de foranstaltninger, der overordnet er truffet i banken med henblik på forebyggelse og håndtering af interessekonflikter. Banken opfordrer medarbejderne til at udvise stor forsigtig- hed, når de får tilbudt gaver, samt at de kontakter nærmeste leder eller Compliance, hvis der opstår tvivl om håndtering af gaver eller interessekonflikter. Hvidvask og terrorfinansiering For at sikre en fokuseret og effektiv indsats mod hvidvask og terrorfinansiering har Sydbank skabt en stærk governan- ce, en robust risikostyring og et konstruktivt samarbejde med interessenter og myndigheder med henblik på at bekæmpe hvidvask og terrorfinansiering. Banken deltager i relevante samarbejdsfora i regi af den finansielle sektor, herunder Finans Danmark, med henblik på at opnå viden om mistænkelige transaktioner og økonomisk kriminalitet. Sydbanks politik for forebyggelse af hvidvask og terrorfi- nansiering samt brud på sanktioner danner de overordnede rammer for den rapportering samt de procedurer, forret- ningsgange, arbejdsbeskrivelser og kontroller, der skal mi- nimere bankens risiko for at blive misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering. Politikken ledsages desuden af et internt tillæg med bankens risikotolerance på området. Bankens Hvidvaskudvalg drøfter bankens arbejde med bekæmpelse af hvidvask og terrorfinansiering og består, udover bankens hvidvaskansvarlige direktionsmedlem, af områdedirektører (eller en af disses repræsentanter) for afdelinger, som har arbejdsopgaver på hvidvaskområdet. Afdelingen AML Risikostyring, der ledes af den risikoan- svarlige på hvidvaskområdet, rapporterer løbende til det hvidvaskansvarlige direktionsmedlem, Hvidvaskudvalget og bestyrelsen, herunder også når nye risici identificeres. Rap- porteringen inkluderer derudover bl.a. den generelle status i banken og i samfundet. AML Risikostyring foretager også en række kontroller af, om banken følger både gældende lovgivning og forretningsgange. Afdelingen KYC Support sikrer, at tilstrækkelige foranstaltninger bliver gennemført til håndtering af de risici, AML Risikostyring har identifice- ret og vurderet. Sydbank udarbejder hvert år en risikovurdering, hvor hvid- vask- og terrorfinansieringsrisici identificeres og vurderes, så banken har et samlet overblik over, hvor banken kan blive misbrugt. Det er på baggrund af konklusionerne i risikovur- deringen, at politikken for forebyggelse af hvidvask og ter- rorfinansiering samt brud på sanktioner er blevet vedtaget og ajourføres. G – Virksomhedsadfærd 73 Årsrapport 2024 74 Årsrapport 2024 Bilag – Bæredygtighedsrapportering Indhold i bæredygtighedsrapporteringen Opfyldte lovkrav Generelle oplysninger Udarbejdelse af bæredygtighedsrapportering ESRS BP-1 Ansvar og kontrol ESRS GOV-5 pkt. 36a, 36b, 36c, 36d, 36e ESRS IRO-1 pkt. 53e Internationale tilslutninger ESRS BP-2 pkt. 15 ESRS S1-1 pkt. 20, 20a, 21 ESRS S3-1 pkt. 16, 16a, 17 ESRS S4-1 pkt. 16, 16a, 17 ESRS G1-1 pkt. 10b Arbejdet med ESG og bæredygtighed ESRS SBM-1 pkt. 40e, 40f, 40g ESRS SBM-3 pkt. 48b Organisering ESRS GOV-1 pkt. 22a, 22c, 22d, 23b ESRS GOV-2 pkt. 26a, 26b, 26c ESRS SBM-3 pkt. 48f Ledelsens roller relateret til virksomhedsadfærd ESRS G1.GOV-1 pkt. 5a ESRS G1-3 pkt. 18c Governancegrundlag Væsentlighedsvurdering ESRS 2 IRO-1 pkt. 53a, 53b, 53bi, 53bii, 53biv, 53c, 53ci, 53cii, 53ciii, 53g ESRS E1.IRO-1 pkt. 20a, 20b, 20c, 21, AR9, AR11a, AR11b AR11d, AR12a, AR 12c ESRS E2.IRO-1 ESRS E3.IRO-1 ESRS E4.IRO-1 ESRS E5.IRO-1 pkt. 11a ESRS G1.IRO-1 ESRS 2 IRO-2 pkt. 59 Godkendelse af væsentlighedsvurdering ESRS 2 GOV-2 pkt. 26a, 26c ESRS 2 IRO-1 pkt. 53d, 53h Interessentanalyse ESRS 2 SBM-2 pkt. 45ai, 45aii. 45aiii, 45aiv, 45av, 45b, 45d ESRS S1.SBM-2 pkt. 12 ESRS S1.SBM-3 pkt. 13a ESRS S3.SBM-2 pkt. 7 ESRS S3.SBM-3 pkt. 8aii ESRS S4.SBM-2 pkt. 8 ESRS S4.SBM-3 pkt. 10 ESRS 2 IRO-1 pkt. 53biii ESRS S1-2 pkt. 27 ESRS S3-2 pkt. 20, 21a ESRS S4-2 pkt. 20a, 20b, 20c Resultat ESRS 2 SBM-3 pkt. 48a, 48c, 48ci, 48cii, 48ciii, 48civ, 48d, 48f, 48h ESRS E1.SBM-3 pkt. 19 E – Miljøoplysninger Ansvarlig finansiering ESRS E1-6 pkt. 47, AR39b Grøn finansiering ESRS E1-2 pkt. 24 ESRS E1-3 pkt. 28, 29a, AR21 ESG i kreditvurderingen ESRS E1-2 pkt. 25 Reduktionsmål for CO 2 e-aftrykket fra bankens udlån ESRS E1-3 pkt. 29b ESRS E1-4 pkt. 33, 34b, 34e, 34f, AR25a CO 2 e-aftrykket fra bankens udlån ESRS E1-6 pkt. 51, AR46d Indhold i bæredygtighedsrapporteringen 75 Årsrapport 2024 Ansvarlige investeringer Ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab ESRS E1-2 pkt. 24, 25a, 25e ESRS E1-3 pkt. 29a Reduktionsmål for CO 2 e-aftrykket fra bankens investeringer ESRS E1-3 pkt. AR21 ESRS E1-4 pkt. 33, 34a, 34b, 34e, 34f, AR25a ESRS E1-6 pkt. 51, AR46d CO 2 e-aftrykket fra bankens investeringer ESRS E1-3 pkt. 28 Ansvarligt klima- og miljøaftryk ESRS E1-2 pkt. 24, 25, 25a, 25c, 25d ESRS E1-4 pkt. 33 Reduktionsmål for CO 2 e-udledningen fra egen drift ESRS E1-3 pkt. 29b ESRS E1-4 pkt. 34a, 34b, 34e, 34f, AR25a, AR30c Bankens energiforbrug ESRS E1-5 pkt. 37, 37a, 37ci, 37cii, 37ciii, AR34 Bankens samlede CO 2 e-udledning ESRS E1-6 pkt. 44, 48a, 49a, 49b, 51, 52, 52a, 52b, 53, 54, AR46d Energioptimering og vedvarende energikilder ESRS E1-3 pkt. 28, 29a, 34f, 16b, AR21 Genbrug og genanvendelse af bankens ressourcer ESRS E5-2 pkt. 19 ESRS E5-3 Regnskabspraksis for miljøoplysninger ESRS 2 BP-2 pkt. 10-14 Datakvalitet i kerneforretningen ESRS E1-6 pkt. AR46g Regnskabspraksis – ansvarlig finansiering ESRS E1-6 pkt. 47, AR39b Regnskabspraksis – ansvarlige investeringer ESRS E1-6 pkt. AR39b Regnskabspraksis – ansvarligt klima- og miljøaftryk ESRS E1-6 pkt. 39b, AR45d, AR46i, AR46h, 55, AR55 Rapportering under taksonomiforordningens art. 8 Taksonomiforordningens artikel 8 S – Sociale oplysninger Dialog med kunder og samfund ESRS S3-1 pkt. 14, 16b og 16c ESRS S3-2 pkt. 21a, 21b, ESRS S3-3 pkt. 27b, 27c, 27d, 28 ESRS S4-1 pkt. 16b ESRS S4-2 pkt. 20 ESRS S4-3 pkt. 25b, 25c, 25d, 26 Menneskerettigheder ESRS S1-1 pkt. 20, 20a, 24a, 24b ESRS S3-1 pkt. 14, 16, 16a ESRS S3-4 pkt. 36 ESRS S4-1 pkt. 16, 16a Databehandling og informationssikkerhed ESRS S3.SBM-3 pkt. 9c ESRS S4.SBM-3 pkt. 9a, 10a(i)-(iv), 10c ESRS S1-1 pkt. 20c ESRS S1-4 pkt. 41, 43 ESRS S4-1 pkt. 16 ESRS S4-4 pkt. 31a Databeskyttelse ESRS S4-3 pkt. 25a It-sikkerhed ESRS S1-1 pkt. 19 ESRS S3-1 pkt. 16c ESRS S4-1 pkt. 16c ESRS S4-3 pkt. 25a ESRS S4-4 pkt. 31a, 31c, 31d, 32a Indhold i bæredygtighedsrapporteringen Opfyldte lovkrav Generelle oplysninger Indhold i bæredygtighedsrapporteringen – fortsat 76 Årsrapport 2024 Politik for dataetik ESRS S1-1 pkt. 24a ESRS S1-4 pkt. 41 ESRS S4-1 pkt. 14, 16 ESRS S4-4 pkt. 31c Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglersel- skaber § 154 (politik for dataetik) Styrkelse af digital infrastruktur ESRS S3.SBM-3 pkt. 8a(i) ESRS S3-4 pkt. 32c, 38 Kampen mod kriminalitet ESRS S3.SBM-3 pkt. 8a(i), 9c ESRS S4-4 pkt. 31a, 32b, 34 Hvidvask og terrorfinansiering ESRS S3-1 pkt. 14 ESRS S3-4 pkt. 30, 32c, 32d ESRS G1-1 pkt. 7 ESRS G1-3 pkt. 18a Indsats mod it-svindel ESRS S3-4 pkt. 30, 32c ESRS S4-4 pkt. 31a Forbrugerbeskyttelse og produktstyring ESRS S4.SBM-3 pkt. 10a(i)-(iv), 10b, 10c ESRS S4-1 pkt. 15 ESRS S4-4 pkt. 31, 31a, 34 Ansvarlig arbejdsgiver ESRS S1-6 pkt. 50, 50a, 50b, 50c Dialog med medarbejdere ESRS S1-1 pkt. 20b ESRS S1-2 pkt. 27a, 27b, 27c ESRS S1-4 pkt. 38a, 38b, 38d, 39 ESRS S1-5 pkt. 47c ESRS S1-17 pkt. 103a, 103b Trivsel og tryghed for medarbejdere ESRS S1.SBM-3 pkt. 14a, 14b, 14c, 15 ESRS S1-1 pkt. 19, 23, 24c, 24d ESRS S1-3 pkt. 32a, 32b, 32c, 32d, 33 ESRS S1-4 pkt. 37, 38a, 43 ESRS S1-14 pkt. 88a, 88c Diversitet ESRS GOV-1 pkt. 21d ESRS S1-1 pkt. 19 ESRS S1-9 pkt. 66a og 66b Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglersel- skaber § 150, stk. 1, nr. 8 (mangfoldighedspolitik) og § 152 (det underrepræsen- terede køn) Løn og personalefordele ESRS S1.SBM-3 pkt. 14c ESRS S1-4 pkt. 38c S1-8 pkt. 60a, 60 ESRS S1-10 pkt. 69 ESRS S1-16 pkt. 97a, 97b Regnskabspraksis for sociale oplysninger Regnskabspraksis – ansvarlig arbejdsgiver ESRS 2 BP-2 pkt. 10-14 ESRS S1-6 pkt. 50b, 50d, 50di, 50dii, 50e, 50f ESRS S1-8 pkt. 60a, 60b ESRS S1-9 pkt. AR71 ESRS S1-16 pkt. 97a, 97b, 97c Indhold i bæredygtighedsrapporteringen Opfyldte lovkrav Generelle oplysninger Indhold i bæredygtighedsrapporteringen – fortsat Bilag – Bæredygtighedsrapportering 77 Årsrapport 2024 G – Virksomhedsadfærd En ordentlig bank Sund virksomhedskultur ESRS G1-1 pkt. 7, 9 ESRS G1-3 pkt. 20 Whistleblowerordning og mistanke om lovovertrædelser ESRS S1-3 pkt. 32c, 32e ESRS S3-3 pkt. 28 ESRS G1-1 pkt. 10a, 10c, 10e Uddannelser, der understøtter en ordentlig bank ESRS G1-1 pkt. 10g ESRS G1-3 pkt. 21c Antikorruption og bestikkelse ESRS G1-1 pkt. 7, 10h ESRS G1-3 pkt. 18a, 21a, 21c Interessekonflikter og gaver ESRS G1-1 pkt. 7 ESRS G1-3 pkt. 18a Hvidvask og terrorfinansiering ESRS S3-1 pkt. 14 ESRS S3-4 pkt. 30, 32c, 32d ESRS G1-1 pkt.7 ESRS G1-3 pkt. 18a Bilag – Bæredygtighedsrapportering ESRS 2 IRO-2 pkt. 56 ESRS 2 BP-2 pkt. 15, 16 ESRS 2 GOV-4 Inkluderet i bæredygtighedsrapporteringen via henvisning Opfyldte lovkrav Idé- og forretningsgrundlag Sydbanks forretningsmodel ESRS SBM-1 pkt. 40ai, 42a og 42b Sydbanks værdikæde ESRS SBM-1 pkt. 42c Lokal forankring ESRS SBM-1 pkt. 40aii og 40aiii Bankens værditilbud Bankens kunder ESRS SBM-1 pkt. 40aii ESRS S4.SBM-3 pkt. 10a Organisation og selskabsledelse Bestyrelsen ESRS GOV-1 pkt. 21a, 21b, 21c, 21e, 23 og 23a ESRS G1.GOV-1 pkt. 5b Bestyrelsesudvalg ESRS GOV-1 pkt. 22b Direktionen ESRS GOV-1 pkt. 21a Ledelsesaflønning ESRS GOV-3 ESRS E1.GOV-3 Bankens risikostyring og compliance ESRS G1-3 pkt. 18b Intern revision ESRS G1-3 pkt. 18b Nedenstående tabel viser afsnit i den øvrige del af ledelsesberetningen, der er inkluderet i bæredygtighedsrapporteringen via henvisninger. Indhold i bæredygtighedsrapporteringen Opfyldte lovkrav Generelle oplysninger Indhold i bæredygtighedsrapporteringen – fortsat Inkluderet i bæredygtighedsrapporteringen via henvisninger 78 Årsrapport 2024 Centrale elementer af due diligence Placering i bæredygtighedsrapporteringen Indarbejdelse af due diligence i ledelse, strategi og forretningsmodel Generelle oplysninger, ”Organisering”, side 45 og ”Godkendelse af væsentlighedsvurdering”, side 48 Organisation og selskabsledelse, ”Ledelsesaflønning”, side 41 Generelle oplysninger, ”Arbejdet med ESG og bæredygtighed”, side 44-47 og ”Væsentlighedsvurdering”, side 47-50, herunder ”Resultat”, side 50 Samarbejde med berørte interessenter Generelle oplysninger, ”Organisering”, side 45 Generelle oplysninger, ”Godkendelse af væsentlighedsvurdering”, side 48 Generelle oplysninger, ”Væsentlighedsvurdering”, side 47,herunder også ”Interessentanalyse”, side 49 S, ”Dialog med kunder og samfund”, side 63 S, ”Dialog med medarbejdere”, side 66 Identifikation og vurdering af negative påvirkning på mennesker og miljø Generelle oplysninger, ”Væsentlighedsvurdering”, side 47, herunder de underliggende afsnit Handlinger til afhjælpning af disse negati- ve påvirkninger E, ”Grøn finansiering”, side 52-53, og ”ESG i kreditgivningen”, side 53 E, ”Ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab”, side 55-56 E, ”Energioptimering og vedvarende energikilder”, side 59, og ”Genbrug og genanvendelse af bankens ressourcer”, side 59 S, ”Databehandling og informationssikkerhed”, side 63, herunder de underliggende afsnit S, ”Kampen mod kriminalitet”, side 65, herunder de underliggende afsnit S, ”Forbrugerbeskyttelse og produktstyring”, side 65, herunder de underliggende afsnit S, afsnit ”Ansvarlig arbejdsgiver”, side 65, herunder de underliggende afsnit Måling på effektiviteten af handlingerne E, tabel ”Bankens miljømål”, side 52 S, ”Dialog med medarbejdere”, side 66 G, ”Uddannelser, der understøtter en ordentlig bank”, side 71 Rapportering på datapunkter fra anden EU-lovgivning SFDR Søjle III Benchmark- forordningen EU- klimaloven Placering i bæredygtighedsrapporteringen ESRS 2 GOV-1 pkt. 21d X X ”Diversitet”, side 68 ESRS 2 GOV-1 pkt. 21e X ”Bestyrelsen”, side 38 ESRS 2 GOV-4 pkt. 30 X Tabel ”Centrale elementer af due diligence”, side 78 ESRS 2 SBM-1 pkt. 40di X X X Ikke-væsentlig ESRS 2 SBM-1 pkt. 40dii X X Ikke-væsentlig ESRS 2 SBM-1 pkt. 40diii X X Ikke-væsentlig ESRS 2 SBM-1 pkt. 40div X Ikke-væsentlig ESRS E1-1 pkt. 14 X ”Miljøoplysninger”, side 52 ESRS E1-1 pkt. 16g X X Ikke-væsentlig ESRS E1-4 pkt. 34 X X X ”Miljøoplysninger”, side 52 ESRS E1-5 pkt. 38 X Ikke-væsentlig ESRS E1-5 pkt. 37 X ”Bankens energiforbrug”, side 58 ESRS E1-5 pkt. 40-43 X Ikke-væsentlig ESRS E1-6 pkt. 44 X X X ”Bankens samlede CO 2 e-udledninger”, side 58 ESRS E1-6 pkt. 53-55 X X X ”Bankens samlede CO 2 e-udledninger”, side 59 ESRS E1-7 pkt. 56 X Ikke-væsentlig ESRS E1-9 pkt. 66 X Ikke-væsentlig ESRS E1-9 pkt. 66c X Ikke-væsentlig ESRS E1-9 pkt. 67c X Ikke-væsentlig ESRS E1-9 pkt. 69 X Ikke-væsentlig Centrale elementer af due diligence Rapportering på datapunkter fra anden EU-lovgivning Bilag – Bæredygtighedsrapportering 79 Årsrapport 2024 Rapportering på datapunkter fra anden EU-lovgivning SFDR Søjle III Benchmark- forordningen EU- klimaloven Placering i bæredygtighedsrapporteringen ESRS E2-4 pkt. 28 X Ikke-væsentlig ESRS E3-1 pkt. 9 X Ikke-væsentlig ESRS E3-1 pkt. 13 X Ikke-væsentlig ESRS E3-1 pkt. 14 X Ikke-væsentlig ESRS E3-4 pkt. 28c X Ikke-væsentlig ESRS E3-4 pkt. 29 X Ikke-væsentlig ESRS 2 IRO 1.E4 pkt. 16ai X Ikke-væsentlig ESRS 2 IRO 1.E4 pkt. 16b X Ikke-væsentlig ESRS 2 IRO 1.E4 pkt. 16c X Ikke-væsentlig ESRS E4-2 pkt. 24b X Ikke-væsentlig ESRS E4-2 pkt. 24c X Ikke-væsentlig ESRS E4-2 pkt. 24d X Ikke-væsentlig ESRS E5-5 pkt. 37d X Ikke-væsentlig ESRS E5-5 pkt. 39 X Ikke-væsentlig ESRS 2 SBM3.S1 pkt. 14f X Ikke-væsentlig ESRS 2 SBM3.S1 pkt. 14g X Ikke-væsentlig ESRS S1-1 pkt. 20 X ”Menneskerettigheder”, side 63 ESRS S1-1 pkt. 21 X ”Internationale tilslutninger”, side 44 ESRS S1-1 pkt. 22 X Ikke-væsentlig ESRS S1-1 pkt. 23 X ”Trivsel og tryghed for medarbejderne”, side 66 ESRS S1-3 pkt. 32c X ”Trivsel og tryghed for medarbejderne”, side 67 ESRS S1-14 pkt. 88b X X Ikke-væsentlig ESRS S1-14 pkt. 88c X X ”Trivsel og tryghed for medarbejderne”, side 67 ESRS S1-14 pkt. 88e X Ikke-væsentlig ESRS S1-16 pkt. 97a X X ”Løn og personalefordele”, side 68 ESRS S1-16 pkt. 97b X ”Løn og personalefordele”, side 68 ESRS S1-17 pkt. 103a X Ikke-væsentlig ESRS S1-17 pkt. 104a X X Ikke-væsentlig ESRS 2 SBM3.S2 pkt. 11b X Ikke-væsentlig ESRS S2-1 pkt. 17 X Ikke-væsentlig ESRS S2-1 pkt. 18 X Ikke-væsentlig ESRS S2-1 pkt. 19 X X Ikke-væsentlig ESRS S2-1 pkt. 19 X Ikke-væsentlig ESRS S2-4 pkt. 36 X Ikke-væsentlig ESRS S3-1 pkt. 16 X ”Menneskerettigheder”, side 63 ESRS S3-1 pkt. 17 X X ”Internationale tilslutninger”, side 44 ESRS S3-4 pkt. 36 X ”Menneskerettigheder”, side 63 ESRS S4-1 pkt. 16 X ”Menneskerettigheder”, side 63 ESRS S4-1 pkt. 17 X X ”Internationale tilslutninger”, side 44 ESRS S4-4 pkt. 35 X Ikke-væsentlig ESRS G1-1 pkt. 10b X ”Internationale tilslutninger”, side 44 ESRS G1-1 pkt. 10d X ”Whistleblowerordning og mistanke om lovovertrædelser”, side 70 ESRS G1-4 pkt. 24a X X Ikke-væsentlig ESRS G1-4 pkt. 24b X Ikke-væsentlig Rapportering på datapunkter fra anden EU-lovgivning – fortsat 80 Årsrapport 2024 81 Årsrapport 2024 Årsregnskab 29 Indlån og anden gæld 126 30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 126 31 Andre passiver 126 32 Hensatte forpligtelser 126 33 Efterstillede kapitalindskud 127 34 Egne kapitalandele 128 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler 129 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) 130 37 Sikkerhedsstillelse 131 38 Nærtstående parter 132 39 Oplysning om dagsværdi 134 40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald 138 41 Aktivitet pr. land 138 42 Hoved- og nøgletal 139 43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen 140 44 Koncernoversigt 141 45 Store aktionærer 141 46 Sammenhæng ml. koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 141 47 Erhvervelse af tilknyttede virksomheder 142 Nøgletals- og resultatsmålsdefinitioner for koncernen 144 Afledte finansielle instrumenter 145 Risikostyring 149 Kreditrisiko 150 Markedsrisiko 153 Likviditetsrisiko 155 Operationel risiko 157 Cyber- og informationssikkerhed 157 Kapitalgrundlag 158 Resultatopgørelse 82 Totalindkomstopgørelse 82 Balance 83 Egenkapitalopgørelse 84 Pengestrømsopgørelse 86 1 Anvendt regnskabspraksis 87 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 97 3 Solvens 99 4 Gearingsgrad 100 5 Segmentoplysninger 100 6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS 102 7 Renteindtægter 103 8 Renteudgifter 104 9 Udbytte af aktier 104 10 Gebyrer og provisionsindtægter 104 11 Kursreguleringer 105 12 Andre driftsindtægter 105 13 Udgifter til personale og administration 106 14 Nedskrivninger på udlån mv. 108 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 109 16 Skat 109 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 110 18 Udlån 112 19 Obligationer til dagsværdi 121 20 Aktier mv. 121 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 121 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 122 23 Aktiver tilknyttet puljeordninger 122 24 Immaterielle aktiver 124 25 Domicilejendomme 124 26 Øvrige materielle aktiver 125 27 Andre aktiver 125 28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 125 82 Årsrapport 2024 Resultatopgørelse Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Note 2024 2023 2024 2023 Renteindtægter opgjort efter effektive rentes metode 5.228 4.921 5.156 4.931 Andre renteindtægter 1.663 1.240 1.656 1.240 Renteindtægter 7 6.891 6.161 6.812 6.171 Renteudgifter 8 2.583 1.694 2.578 1.856 Nettorenteindtægter 4.308 4.467 4.234 4.315 Udbytte af aktier 9 105 20 128 31 Gebyrer og provisionsindtægter 10 2.731 2.494 2.541 2.343 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 10 341 309 280 260 Nettorente- og gebyrindtægter 6.803 6.672 6.623 6.429 Kursreguleringer 11 714 737 798 778 Andre driftsindtægter 12 31 24 35 25 Udgifter til personale og administration 13 3.181 3.024 3.055 2.964 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 145 139 130 141 Andre driftsudgifter 34 23 34 23 Nedskrivninger på udlån mv. 14 595 -27 595 -27 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 15 52 7 86 185 Resultat før skat 3.645 4.281 3.728 4.316 Skat 16 883 939 890 941 Årets resultat 2.762 3.342 2.838 3.375 Fordeling af årets resultat Aktionærer i Sydbank A/S 2.799 3.336 Indehavere af hybrid kernekapital 39 39 I alt til disposition 2.838 3.375 Foreslået udbytte til aktionærer i Sydbank A/S 1.377 1.668 Rente til indehavere af hybrid kernekapital 39 39 Foreslået anvendt til andre formål 18 18 Henlagt til egenkapital 1.404 1.650 I alt anvendt 2.838 3.375 Årets resultat pr. aktie (kr.) 50,9 58,8 52,8 60,0 Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) 50,9 58,8 52,8 60,0 Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 26,88 30,56 26,88 30,56 * Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb, jf. side 19. Totalindkomstopgørelse Årets resultat 2.762 3.342 2.838 3.375 Anden totalindkomst Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Ejendomsopskrivninger og -nedskrivninger 29 -10 29 -10 Værdiregulering af visse strategiske aktier 85 39 - - Anden totalindkomst efter skat 114 29 29 -10 Årets totalindkomst 2.876 3.371 2.867 3.365 83 Årsrapport 2024 Balance Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Note 2024 2023 2024 2023 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.349 6.523 1.249 6.523 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 17 13.873 18.262 13.725 18.262 Udlån til dagsværdi 18 23.842 16.743 23.842 16.743 Udlån til amortiseret kostpris 18 82.534 74.535 81.827 75.019 Obligationer til dagsværdi 19 31.780 34.619 31.780 34.619 Aktier mv. 20 3.004 3.018 3.004 3.018 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 21 433 164 433 164 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 22 - - 535 2.295 Aktiver tilknyttet puljeordninger 23 27.005 22.903 27.005 22.903 Immaterielle aktiver 24 421 329 305 328 Domicilejendomme 25 1.122 1.095 896 870 Domicilejendomme (leasing) 104 107 102 107 Grunde og bygninger i alt 1.226 1.202 998 977 Øvrige materielle aktiver 26 79 60 78 59 Aktuelle skatteaktiver 309 88 335 103 Udskudte skatteaktiver 16 13 94 13 94 Andre aktiver 27 5.725 6.478 5.222 6.023 Periodeafgrænsningsposter 76 83 71 83 Aktiver i alt 193.669 185.101 190.422 187.213 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 28 6.113 6.395 6.039 6.395 Indlån og anden gæld 29 116.672 111.651 113.780 113.926 Indlån i puljeordninger 27.005 22.903 27.005 22.903 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 30 11.175 11.161 11.175 11.161 Aktuelle skatteforpligtelser 10 38 10 38 Andre passiver 31 14.394 15.906 14.257 15.782 Periodeafgrænsningsposter 16 15 16 15 Gæld i alt 175.385 168.069 172.282 170.220 Hensatte forpligtelser 32 358 166 331 166 Efterstillede kapitalindskud 33 2.142 1.118 2.067 1.118 Egenkapital Aktiekapital 546 565 546 565 Opskrivningshenlæggelser 163 134 163 134 Andre reserver: Vedtægtsmæssige reserver 435 429 435 429 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 56 3 56 3 Overført overskud 12.387 12.133 12.387 12.133 Foreslået udbytte mv. 1.395 1.686 1.395 1.686 Aktionærer i Sydbank A/S 14.982 14.950 14.982 14.950 Indehavere af hybrid kernekapital 760 759 760 759 Minoritetsaktionærer 42 39 - - Egenkapital i alt 15.784 15.748 15.742 15.709 Passiver i alt 193.669 185.101 190.422 187.213 84 Årsrapport 2024 Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Egenkapital primo 2024 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 39 15.748 Periodens resultat 6 53 1.260 1.395 2.714 39 9 2.762 Anden totalindkomst 29 85 114 114 Årets totalindkomst - 29 6 53 1.345 1.395 2.828 39 9 2.876 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -2.195 -2.195 -2.195 Salg af egne aktier 1.080 1.080 1.080 Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering -1 -1 1 - Udbetalt udbytte mv. -1.686 -1.686 -6 -1.692 Udbytte, egne aktier 6 6 6 Transaktioner med ejere i alt -19 -1.091 -1.686 -2.796 -38 -6 -2.840 Egenkapital ultimo 2024 546 163 435 56 12.387 1.395 14.982 760 42 15.784 Egenkapital primo 2023 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 39 13.981 Periodens resultat 4 1 1.606 1.686 3.297 39 6 3.342 Anden totalindkomst -10 39 29 29 Årets totalindkomst - -10 4 1 1.645 1.686 3.326 39 6 3.371 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.613 -1.613 -1.613 Salg af egne aktier 1.013 1.013 1.013 Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering -2 -2 2 - Udbetalt udbytte mv. -959 -959 -6 -965 Udbytte, egne aktier 0 0 0 Transaktioner med ejere i alt -19 -583 -959 -1.561 -37 -6 -1.604 Egenkapital ultimo 2023 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 39 15.748 * Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4. ** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som egenkapital. Sydbank udstedte i maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid-Swap Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct. For udstedelsen gælder, at lånet vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller Sydbank-koncernen falder under 7. Egenkapital i alt Hybrid kernekapital Minoritets- aktionærer Aktionærer i Sydbank A/S Foreslået udbytte mv. Overført overskud Reserve for nettoopskr. efter indre værdis metode Vedtægts- mæssige reserver* Opskriv nings- henlæg gelser Aktiekapital Sydbank-koncernen 85 Årsrapport 2024 Mio. kr. Egenkapital primo 2024 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 15.709 Periodens resultat 6 53 1.345 1.395 2.799 39 2.838 Anden totalindkomst 29 29 29 Årets totalindkomst - 29 6 53 1.345 1.395 2.828 39 2.867 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -2.195 -2.195 -2.195 Salg af egne aktier 1.080 1.080 1.080 Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering -1 -1 1 - Udbetalt udbytte mv. -1.686 -1.686 -1.686 Udbytte egne aktier 6 6 6 Transaktioner med ejere i alt -19 - - - -1.091 -1.686 -2.796 -38 -2.834 Egenkapital ultimo 2024 546 163 435 56 12.387 1.395 14.982 760 15.742 Egenkapital primo 2023 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 13.942 Periodens resultat 4 1 1.645 1.686 3.336 39 3.375 Anden totalindkomst -10 -10 -10 Årets totalindkomst - -10 4 1 1.645 1.686 3.326 39 3.365 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.613 -1.613 -1.613 Salg af egne aktier 1.013 1.013 1.013 Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering -2 -2 2 - Udbetalt udbytte mv. -959 -959 -959 Udbytte egne aktier 0 0 0 Transaktioner med ejere i alt -19 - - - -583 -959 -1.561 -37 -1.598 Egenkapital ultimo 2023 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 15.709 Aktiekapitalen består af 54.588.420 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 545,9 mio. kr. Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder. Hybrid kernekapital Aktionærer i Sydbank A/S Foreslået udbytte mv. Overført overskud Reserve for nettoopskr. efter indre værdis metode Vedtægts- mæssige reserver Opskriv nings- henlæg gelser Aktiekapital Egenkapital i alt Sydbank A/S 86 Årsrapport 2024 Pengestrømsopgørelse Sydbank-koncernen Mio. kr. Note 2024 2023 Driftsaktivitet Årets resultat før skat 3.645 4.281 Betalte skatter -887 -528 Regulering for ikke-kontante driftsposter: Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 47 0 Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver 111 101 Nedskrivninger på udlån/garantier 14, 18 595 -27 Andre ikke-kontante driftsposter 273 -116 Ændring i driftskapital: Kreditinstitutter og centralbanker 5.868 4.523 Handelsbeholdning 2.975 -4.132 Andre finansielle instrumenter til dagsværdi 77 120 Udlån -14.449 -6.827 Indlån 1.916 4.149 Øvrige aktiver/passiver -1.081 326 Pengestrømme fra driftsaktivitet -910 1.870 Investeringsaktivitet Køb af kapitalandele i associerede virksomheder -7 - Salg af kapitalandele i associerede virksomheder 14 3 Køb af anlægsaktier -6 -134 Salg af anlægsaktier 28 245 Køb af Coop Bank A/S 47 -347 - Køb af materielle aktiver -94 -92 Salg af materielle aktiver 3 2 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -409 24 Finansieringsaktivitet Køb og salg af egne kapitalandele -1.115 -600 Udbytte mv. -1.680 -959 Optagelse af efterstillede kapitalindskud 33 1.529 - Indfrielse af efterstillede kapitalindskud 33 -560 - Udstedelse af obligationer 3.731 3.727 Indfrielse af obligationer -3.728 -5.758 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.823 -3.590 Årets pengestrømme -3.142 -1.696 Likvider primo 6.904 8.600 Årets pengestrømme (ændring i året) -3.142 -1.696 Likvider ultimo 3.762 6.904 Likvider ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 3.349 6.523 Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber 413 381 Likvider ultimo 3.762 6.904 87 Årsrapport 2024 Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis Generelt Koncernregnskabet for Sydbank aflægges efter de inter- nationale regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU. Årsregnskabet for modervirksomheden Sydbank A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder be- kendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., der er i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestemmelserne efter IFRS. Koncernregnskabet aflægges herudover i overensstemmel- se med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Ændringer af anvendt regnskabspraksis Med virkning fra 1. januar 2024 er følgende ændringer til IFRS- standarder implementeret: • Ændringer til IAS 1 vedr. klassifikation af gæld som kort- eller langfristet og oplysninger om supplier finance aftaler. • Ændringer til IFRS 16 vedr. sale and leaseback aftaler med variable betalinger. Ændringerne har ikke påvirket indregning og måling i koncernregnskabet og årsregnskabet og dermed heller ikke resultat pr. aktie. Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til sidste år. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdiregulerin- ger af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen bortset fra værdireguleringer af afledte finansielle instru- menter, der er indgået til valutakurssikring af nettoinveste- ringer i udenlandske tilknyttede og associerede virksom- heder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes i anden totalindkomst. Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afreg- ningsdatoen. Væsentlige indregnings- og målingsprincipper Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Syd- bank A/S samt dattervirksomheder, hvori Sydbank A/S har bestemmende indflydelse på de økonomiske og driftsmæs- sige beslutninger. I regnskabets koncernoversigt note 44 fremgår de virksomheder, hvis regnskaber konsolideres. Koncernregnskabet er udarbejdet ved sammenlægning af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskabsposter opgjort efter koncernens regnskabsprak- sis, elimineret for koncerninterne indtægter, omkostninger, aktiebesiddelser, mellemværender og udbytter samt realise- rede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Virksomhedsovertagelser Tilkøbte virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for tilkøbte virksomheder. På overtagelsestidspunktet måles tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi efter overtagelsesmetoden. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen opnår kontrol over den overtagne virksomhed. Hvis købsvederlaget overstiger dagsværdien af nettoaktiver- ne i den overtagne virksomhed, indregnes forskelsbeløbet som goodwill. Goodwill afskrives ikke, men testes minimum årligt for nedskrivningsbehov. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for nedskrivningstest. Omkostninger, afholdt i forbindelse med virksomhedskøb, indregnes i administrationsomkostninger i afholdelsesåret. Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om iden- tifikation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på baggrund af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation el- ler måling af købsvederlaget, overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser var forkert ved første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12 måneder efter overtagelsen, og sammen- 88 Årsrapport 2024 ligningstal tilpasses. Herefter reguleres overtagelsesba- lancen ikke. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes i årets resultat. Solgte virksomheder konsolideres frem til overdragelses- tidspunktet. Omregning af fremmed valuta Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, der er modervirksomhedens funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til valutakursen på transaktions- tidspunktet. Mellemværender i fremmed valuta omregnes til balancedagens kurs. Modregning Koncernen modregner alene aktiver og forpligtelser, når koncernen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller reali- sere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig. Indtægtskriterier Indtægter og udgifter, herunder renteindtægter og ren- teudgifter, periodiseres over de perioder, de vedrører, og indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrø- rer regnskabsperioden. Provisioner vedrørende garantier indtægtsføres over garantiernes løbetid. Indtægter ved gennemførelsen af en given transaktion, herunder fonds- gebyrer og betalingsformidlingsgebyrer, indtægtsføres, når transaktionen er gennemført. Koncernens gebyrer opdeles i følgende kategorier: 1. Gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente 2. Gebyrer, der er opnået, når en ydelse er leveret 3. Gebyrer, der er opnået ved effektuering af en bestemt handling Gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente, ind- tægtsføres over lånenes forventede løbetid og indgår under renteindtægter, jf. note 7. Gebyrer omfattet af pkt. 2 og 3 indtægtsføres, når henholds- vis ydelsen er leveret, eller når handlingen er sket. Gebyrer- ne er specificeret i note 10. Lånesagsgebyrer, der fremgår af note 10, vedrører primært formidlede realkreditlån. Finansielle aktiver og forpligtelser Dagsværdimåling Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med visse oplysningskrav samt indregning af finansielle instru- menter. Dagsværdien defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markedsdel- tagere. Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virk- somhedsspecifik værdiansættelse. Virksomheden anvender de forudsætninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til virksom- hedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres. Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primæ- re marked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangspunkt i det mest fordelagtige marked, der er det marked, der maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transaktionsomkostninger. Dagsværdiansættelsen baseres i videst muligt omfang på markedsværdier på aktive markeder eller alternativt på vær- dier, der er udledt af observerbare markedsinformationer. I det omfang sådanne observationer ikke er til stede eller ikke kan anvendes uden væsentlige modifikationer, anven- des anerkendte værdiansættelsesmetoder og rimelige skøn som grundlag for dagsværdien. Generelle bestemmelser om indregning og måling Finansielle aktiver klassificeres på basis af koncernens for- retningsmodel og de kontraktlige pengestrømmes karakte- ristika for de enkelte finansielle aktiver. Baseret herpå sker målingen efter et af følgende principper: • Amortiseret kostpris • Dagsværdi med værdiregulering over anden totalindkomst (FVOCI) • Dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen (FVPL) Koncernens finansielle aktiver måles til amortiseret kost- pris, hvis de besiddes med et forretningsmæssigt formål om at modtage aktivernes kontraktlige pengestrømme (”hold-to-collect”), og hvis de kontraktlige pengestrømme fra de finansielle aktiver udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Noter Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 89 Årsrapport 2024 Bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser måles koncer- nens øvrige finansielle aktiver til FVPL, herunder finansielle aktiver, der besiddes med et andet forretningsmæssigt formål, eksempelvis finansielle aktiver, der styres på dags- værdibasis eller indgår i handelsporteføljen, og finansielle aktiver, hvor de kontraktlige pengestrømme fra de finansiel- le aktiver ikke udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Visse af koncernens strategiske aktiebesiddelser måles til FVOCI. Udbytter af sådanne aktiebesiddelser indregnes i resultatopgørelsen, mens både urealiserede og realiserede kursreguleringer indregnes i anden totalindkomst og såle- des ikke påvirker resultatopgørelsen. Vurdering af forretningsmodellen Koncernens forretningssegmenter omfatter Bankaktivi- teter, der har en ”hold-to-collect”-forretningsmodel. De finansielle aktiver består primært af udlån. Markets har en forretningsmodel, der hverken er baseret på ”hold-to-col- lect” eller ”hold-to-collect and sell”, og de finansielle aktiver skal derfor indregnes til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen. Aktiverne omfatter obligationer, aktier, repoforretninger og udlån til dagsværdi (reverse- forretninger). Visse af disse finansielle aktiver indgår i porteføljer med et handelsmønster, som falder ind under definitionen af ”held for trading”, mens andre porteføljer styres på dagsværdibasis. Vurdering af kontraktlige pengestrømmes karakteristika (udelukkende betaling af hovedstol og renter på udeståendet) Klassifikationen af de finansielle aktiver, der indgår i por- teføljer, som enten er ”hold-to-collect” eller ”hold-to-collect and sell”, vurderes ud fra, om de kontraktlige pengestrøm- me fra det finansielle aktiv udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Hovedsto- len afspejler dagsværdien ved første indregning og efterføl- gende ændringer, eksempelvis som følge af afdrag. Rente- betalinger må kun afspejle godtgørelse for den tidsmæssige værdi af penge, for kreditrisikoen og for andre grundlæg- gende udlånsrisici samt en marginal, der er forenelig med basale lånevilkår. Repo-/reverseforretninger Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået aftale om tilbagekøb, forbliver på balancen. Det modtagne vederlag opføres som gæld, og forskellen mellem salgs- og købssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Afkastet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen. Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået aftale om tilbagesalg, indregnes ikke i balancen, og afkastet af værdipapirerne medtages ikke i resultatopgørelsen. Det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende, og forskel- len mellem købs- og salgssum indregnes i resultatopgørel- sen over løbetiden som renter. Repo-/reverseforretninger indregnes og måles til dagsvær- di, idet de anses som en integreret del af handelsbeholdnin- gen og indgår i den løbende risikostyring og avanceopgørel- se herpå. Overdragelse af udlån Koncernen overdrager visse udlån med pant i fast ejendom til et realkreditinstitut under reglerne om fælles funding i lov om finansiel virksomhed. Fra overdragelsestidspunktet indgår udlånene ikke længere i koncernens balance, idet koncernen har overdraget kontrollen og en vis andel af risici og fordele vedrørende udlånene til realkreditinstituttet. Koncernen afgiver garanti for en del af risikoen på udlånene og modtager garantiprovision herfor. Endvidere modtager koncernen gebyrindtægter fra realkreditinstituttet for løbende servicering af de overdragne udlån. Tilgodehavender og udlån Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt udlån indregnes ved første indregning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, der knytter sig til etable- ringen. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån, der ikke er reverseforretninger, måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån til amor- tiseret kostpris vurderes alle for indikationer for kreditfor- ringelse. Model for nedskrivning for forventede kredittab Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på lånetilsagn og finan- sielle garantier. For finansielle aktiver indregnet til amor- tiseret kostpris indregnes nedskrivningen for forventede kredittab i resultatopgørelsen og reduceres i værdien af aktivet i balancen. Hensættelser på lånetilsagn og finansiel- le garantier indregnes som en forpligtelse. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 90 Årsrapport 2024 Nedskrivningsmodellen indebærer, at der nedskrives på alle eksponeringer baseret på en ”expected loss”-model. Model- len indebærer, at en eksponering på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb, svarende til det forven- tede kredittab indenfor 12 måneder (stadie 1). Nedskrivning for forventede kredittab afhænger efterfølgende af, hvorvidt kreditrisikoen på et finansielt aktiv (facilitet) er steget bety- deligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier: Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en betydelig stig- ning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sand- synlige misligholdelse i løbet af de kommende 12 måneder. Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en betydelig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i akti- vets levetid. Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er mislig- holdt eller på anden måde er kreditforringet. Til forskel fra stadie 1 og 2 indregnes renteindtægter alene baseret på aktivets nedskrevne værdi. Kreditforringet ved første indregning er faciliteter, der ved overtagelsen var kreditforringet. Disse indregnes ved overtagelsen til dagsværdien (netto) af den overtagne fordring. Den efterfølgende måling sker ved indfrielse helt eller delvist og indtægtsføres over resultatopgørelsen under kursreguleringer. Placering i stadier og opgørelse af det forventede kredittab er baseret på koncernens ratingmodeller og kreditstyring. Beregningen af forventede tab for eksponeringer i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af modeller, mens beregningen for eksponeringer i stadie 3 samt svage stadie 2-ekspone- ringer foretages på baggrund af en individuel vurdering. Modelberegningen foretages på baggrund af koncernens ratingmodel, der har været en del af grundlaget for kredit- styring i mange år, ligesom den er suppleret med makro- økonomiske faktorer, der justerer de beregnede PD-værdier (sandsynligheden for misligholdelse). Modellen for private baserer sig primært på kontoadfærd (restancer og overtræk). Baseret på disse data og statistiske sammenhænge heri klassificeres kunderne efter sand- synligheden for, at de misligholder (PD) deres forpligtelser overfor koncernen indenfor det kommende år. Modellen for erhverv baserer sig udover kontoadfærd på regnskabsdata, finansiel adfærd samt kreditmedarbejde- rens og/eller erhvervsrådgiverens bedømmelse af kundens aktuelle styrkeprofil samt en branchevurdering. Vurderingen af, hvorvidt kreditrisikoen er steget betydeligt siden første indregning, foretages ved at vurdere ændringer i risikoen for misligholdelse over det finansielle aktivs reste- rende levetid frem for at vurdere stigningen i det forventede kredittab. En facilitet overgår fra stadie 1 til stadie 2, når der observeres følgende stigning i PD: • For faciliteter med PD under 1 pct. ved etablering: en stigning i facilitetens 12-måneders PD på minimum 0,5 procentpoint og en fordobling af facilitetens levetids-PD siden etablering. • For faciliteter med PD over 1 pct. ved etablering: en stigning i facilitetens 12-måneders PD på minimum 2 pro- centpoint eller en fordobling af facilitetens levetids-PD. Derudover medfører følgende forhold indplacering i stadie 2: • Faciliteter, der har været forfaldne i mere end 30 dage. • Lempelser i lånevilkår og hvor der ikke forventes tab i det mest sandsynlige scenarie. • 2-årig karensperiode for faciliteter med lempede vilkår overholdes uden overtræk. Eksponeringer vedrørende kunder, hvis betalingsevne udviser betydelige svaghedstegn, bliver indplaceret i svag stadie 2. Risikoopfølgning overvåger gennem analyser og stikprøver på centralt hold eksponeringernes bonitet, registreringer, nedskrivningsberegninger samt efterlevelsen af politikker og forretningsgange generelt. Risikoopfølgning vurderer, om koncernens ratingmodeller ud fra en kreditfaglig eks- pertvurdering klassificerer eksponeringerne korrekt. Ved genforhandling overfører koncernen ikke eksponerin- ger tilbage til stadie 1, uanset om de kontraktlige penge- strømme er genforhandlet til et niveau, som afspejler risi- koen på kunden. I denne forbindelse anses en eksponering for at være en ny eksponering, hvorfor genforhandling ikke medfører indregning af gevinst eller tab. Det forventede kredittab beregnes for hver enkelt facilitet på grundlag af EAD (eksponeringsværdien ved misligholdel- se) multipliceret med PD (sandsynligheden for misligholdel- se) samt LGD (tab ved misligholdelse). Eksponeringer, der er misligholdt (default), jf. nedenstå- ende definition, eller hvor eksponeringen er flyttet til den centrale afdeling for nødlidende engagementer eller har en tabssandsynlighed større end 50 pct., er kreditforringede og placeres i stadie 3. Det forventede kredittab over det finansielle aktivs levetid dækker facilitetens forventede resterende levetid. For de Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 91 Årsrapport 2024 fleste faciliteter er den forventede levetid afgrænset til den resterende kontraktlige løbetid. For faciliteter, der omfatter både et lån og et uudnyttet lånetilsagn, og hvor der er en kontraktlig ret til at kræve førtidig indfrielse og annullering af det uudnyttede lånetilsagn, er koncernens eksponering overfor kredittab ikke begrænset til den kontraktlige vars- lingsperiode. For sådanne faciliteter antages den forventede levetid at svare til den periode, hvor koncernen forventer at være eksponeret overfor kredittab. Den forventede levetid er fastsat på baggrund af de pågældende instrumenters erfaringsmæssige historiske løbetider. Faciliteter, hvor den forventede levetid er længere end den resterende kontrakt- lige løbetid, omfatter eksempelvis kreditkort, overtræksfaci- liteter og visse revolverende kreditfaciliteter. Beregningen af det forventede tab afspejler ledelsens aktu- elle forventninger. Der udarbejdes scenarier: basis, upturn og downturn, herunder en vurdering af sandsynligheden for hvert scenarie. Ledelsens gennemgang af scenarierne kan medføre, at der foretages ændringer i scenarierne eller sandsynlighedsvægtningen. I tillæg til de beregnede nedskrivninger til dækning af forventede kredittab på eksponeringsniveau foretager ledelsen en række skøn over faktorer, som kan forventes at påvirke de fremtidige tab på de eksponeringer, som findes på balancedagen, herunder eksempelvis forventninger til makroøkonomiske forhold, brancheudvikling eller særligt risikofyldte porteføljer. Der indregnes justeringer til de beregnede nedskrivninger på basis heraf. Herudover har koncernen indregnet et ledelsesmæssigt skøn, der er beskrevet i note 2 side 97. Misligholdelse (default) Den definition af misligholdelse, der anvendes ved målin- gen af forventede kredittab og ved vurderingen af, hvorvidt et aktiv skal overgå til et andet stadie, svarer til den defi- nition, der anvendes til interne risikostyringsformål, og er tilpasset kapitalkravsforordningen (CRR). Det betyder, at de eksponeringer, som til regulatoriske formål anses for at være misligholdt, altid placeres i stadie 3 med undtagelse af eksponeringer, der er i default som følge af karens. Dette gælder både for antal dage med væsentlig beløb i restance (90 dage) og for vurdering af faktorer, der med overvejende sandsynlighed vil føre til manglende betaling og dermed medføre misligholdelse efter de regulatoriske regler. I koncernens ratingsystem er kunder default, hvis mindst én af følgende situationer er indtruffet: • Der er afskrevet på kunden • Kunden har mindst én rentenulstillet kreditfacilitet • Der er foretaget nedskrivning/hensættelse på kunden, og et tab må anses for mest sandsynligt • Engagementet bliver behandlet som nødlidende • Engagementet har uafbrudt været i væsentligt overtræk i mere end 90 dage • Der er ydet krisebetinget omlægning · Engagementer, der er default, bliver placeret i stadie 3. Sikkerheder Sikkerheder måles med udgangspunkt i en forsigtig opgjort dagsværdi i forbindelse med beregninger af nedskrivninger. Afskrivningspolitik Det er koncernens praksis, at en fordring afskrives regn- skabsmæssigt, når retskravet er mistet, eller sandsynlig- heden for inddrivelse er meget lav. Hovedprincipperne for tabsafskrivning er som følger: • For privatkunder foretages der hel eller delvis afskrivning, når håndteringen af kundeforholdet overgår til koncer- nens inkassoafdeling. • For erhvervskunder foretages der hel eller delvis afskriv- ning i forbindelse med en forestående konkurs, rekonstruk- tion eller påbegyndt realisation af sikkerhedsstillelser. Fordringer, som er afskrevet regnskabsmæssigt, men hvor retskravet er opretholdt, oplyses i noterne. Leasing (leasinggiver) Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingaftaler, hvor koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån til nettoinvesteringen i leasingkontrakterne med fradrag af amortisering (afdrag), som beregnes efter annuitetsprincip- pet over leasingperioden. Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund af den aftalte effektive rente i leasingkontrakterne og indgår i resultatopgørelsen under ”Renteindtægter”. Fortjeneste ved salg af leasingaktiver føres under ”Andre driftsindtægter”. Leasingkontrakter (leasingtager) Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balan- cen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet lea- singaktivet til rådighed i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv i leasingperioden. Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutids- værdien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 92 Årsrapport 2024 med en alternativ lånerente. Følgende leasingbetalinger indregnes som en del af leasingforpligtelsen: • Faste betalinger. • Variable betalinger, som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente. • Skyldige betalinger under en restværdigaranti. • Udnyttelsesprisen for købsoptioner, som koncernen med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Betalinger omfattet af en forlængelsesoption, som koncer- nen med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Bod relateret til en opsigelsesoption, medmindre kon- cernen med høj sandsynlighed ikke forventer at udnytte optionen. Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentemetode. Leasingforpligtelsen genbereg- nes, når der er ændringer i de underliggende kontraktlige pengestrømme som følge af ændringer i et indeks eller en rente, hvis der er ændringer i koncernens estimat af en restværdigaranti, eller hvis koncernen ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed forventes udnyttet. Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger og estimerede omkostninger til nedrivning, istandsættelse eller lignende og fratrukket modtagne rabatter eller andre typer af incitamentsbetalin- ger fra leasinggiver. Efterfølgende måles leasingaktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktivet afskri- ves over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgø- relsen. Leasingaktivet justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller æn- dringer i kontraktlige pengestrømme i takt med ændringer i et indeks eller en rente. Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede leje-/ leasingperiode, der udgør 4-13 år. Koncernen præsenterer leasingaktiver og leasingforpligtel- ser særskilt i balancen. Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaf- taler lineært i resultatopgørelsen. Obligationer og aktier mv. Obligationer og aktier mv. indregnes og måles til dags- værdi. For aktier, der ikke indgår i handelsbeholdningen, er muligheden for måling til dagsværdi med indregning af ændringer i resultatopgørelsen tilsvarende anvendt, bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser, som måles til FVOCI. Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til mellem uafhængige parter. I et aktivt marked udtrykkes dagsværdien i form af noterede priser. Alternativt udtrykkes den i form af en modelberegnet værdi, baseret på anerkendte modeller og observerbare markedsdata, som svarer hertil. Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige op- lysninger om handler og under hensyntagen til eventuelle ejeraftaler mv. Alternativt beregnes den på baggrund af en diskontering af forventede betalingsstrømme. Kapitalandele i associerede virksomheder Associerede virksomheder er virksomheder, i hvilke koncer- nen besidder kapitalandele og har en betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat medtages i posten ”Resultat af kapitalan- dele i associerede og tilknyttede virksomheder”. Afledte finansielle instrumenter og regnskabsmæssig sikring Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsværdi (markedsværdi). Positive markedsværdier indregnes under ”Andre aktiver”. Negative markedsværdier indregnes under ”Andre passiver”. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, som er indgået med henblik på at afdække renterisikoen på fastforrentede udlån, medfører umiddelbart asymmetri i regnskabet, idet fastforrentede udlån måles til amortiseret kostpris. Asymmetrien elimineres ved anvendelse af makro- hedgereglerne i IAS 39 (dagsværdisikring) som en dyna- misk sikring med daglig opdatering. Den opgjorte ændring i dagsværdien af de udlån, der er effektivt sikret, indgår i balancen under ”Andre aktiver” eller under ”Andre passiver” og indregnes i resultatopgørelsen under ”Kursreguleringer”. Puljeaktiviteter Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balan- ceposter. Afkast af puljeaktiver og fordeling til puljedelta- gere føres under posten ”Kursreguleringer”. De aktiver, som puljedeltagernes opsparing er placeret i, værdiansættes til dagsværdi. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 93 Årsrapport 2024 Beholdningen af aktier og obligationer udstedt af koncer- nen er reduceret i henholdsvis egenkapitalen og udstedte obligationer. ”Indlån i puljeordninger” kan derfor overstige ”Aktiver tilknyttet puljeordninger”. Immaterielle aktiver Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhvervet i forbindelse med virksomhedsovertagelser samt goodwill. Værdien af de erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Vær- dien af de erhvervede kunderelationer afskrives over den forventede levetid på 5-15 år. Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill. Goodwill testes årligt for ned- skrivningsbehov og nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den aktivitet, som goodwill er knyttet til. Fastlæggelsen af pen- gestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæs- sige struktur og interne økonomistyring. Ledelsen vurderer det laveste niveau for pengestrømsfrembringende enheder, hvortil den regnskabsmæssige værdi af goodwill kan alloke- res. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill er allokeret til Bankaktiviteter på overtagelsestidspunktet. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Domicilejendomme Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen overve- jende selv benytter til bankdrift. Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet værdi, svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af af- og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med tilstræk- kelig regelmæssighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen. En nedgang i den regnskabsmæssige værdi ved omvurde- ring af domicilejendomme omkostningsføres, medmindre der er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne op- skrivninger. En stigning ved omvurdering af domicilejen- domme indregnes i anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, bortset fra tilbageførsler af tidligere indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom. Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede scrapværdi ved brugstidens udløb. Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden. Grundforudsætningerne, afkast og afkastprocent er vurde- ret af eksterne vurderingsmænd. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”. Øvrige materielle aktiver Øvrige materielle aktiver omfatter primært it-udstyr, inventar og indretning af lejede lokaler, som måles til kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugstid, typisk 3-5 år. Indretning af lejede lokaler afskrives over lejekontraktens løbetid. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørel- sen under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”. Andre aktiver Posten omfatter aktiver, der ikke er indregnet under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler samt tilgodehavende renter. Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tids- punktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en sær- skilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen. Hybrid kernekapital Hybrid kernekapital, der er uden forfald og med frivillig tilbagebetaling af renter og hovedstol, indregnes regn- skabsmæssigt i egenkapitalen. Tilsvarende betragtes de til udstedelsen knyttede renteudgifter regnskabsmæssigt som udbytte. Renter fragår egenkapitalen på betalingstidspunk- tet (beslutningstidspunktet). Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med koncernens køb og salg af Sydbank-aktier indregnes direkte i egenkapitalen. Andre passiver Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, modta- Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 94 Årsrapport 2024 get kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-afta- ler, negative beholdninger i forbindelse med reverseforret- ninger, skyldige renter samt hensatte personaleforpligtelser. Negative beholdninger i forbindelse med reverseforretnin- ger opstår, når koncernen videresælger aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger. Disse modtagne aktiver føres ikke i balancen, hvorfor et videre- salg medfører en negativ beholdning. Lønninger, lønsumsafgift, udgifter til social sikring samt betalt fravær indregnes i det regnskabsår, hvor koncernens medarbejdere har udført den tilknyttede arbejdsydelse. Omkostninger vedrørende koncernens langfristede per- sonaleydelser periodiseres, så de følger arbejdsydelserne udført af de pågældende medarbejdere. Pensionsbidrag indbetales løbende på medarbejdernes pensionsordninger og omkostningsføres i resultatopgørelsen. Medarbejderaktier Når koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes favørelementet fra tildelingstidspunktet som en omkostning under personaleomkostninger. Modposten her- til indregnes direkte i egenkapitalen som en ejertransaktion. Favørelementet omkostningsføres løbende over perioden fra tildeling til retserhvervelse med forskellen mellem dagsværdien og tegningskursen for de tildelte aktier eller tegningsretter. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser omfatter blandt andet hensættelser til tab på garantier, hensættelser på tabsgivende kontrakter samt retssager mv. Finansielle garantier indregnes før- ste gang til dagsværdi, der typisk svarer til den modtagne garantipræmie. Efterfølgende måles garantier til den højeste værdi af henholdsvis den modtagne garantipræmie amortiseret over garantiperioden og en eventuel hensættelse til forventet tab. Der indregnes en hensættelse vedrørende en ikke-finansiel garanti eller tabsgivende kontrakt, hvis det er sandsynligt, at garantien eller kontrakten vil blive effektueret, og hvis forpligtelsens størrelse kan opgøres pålideligt. Hensatte forpligtelser baseres på ledelsens bedste skøn over forplig- telsernes størrelse. Ved måling af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering, hvor det er væsentligt. Finansielle forpligtelser Indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende sker måling af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv., der ikke er repoforretninger, til amortiseret kostpris ved an- vendelse af den effektive rentemetode, således at forskellen mellem nettoprovenu og nominel værdi indregnes i resulta- topgørelsen under ”Renteudgifter” over låneperioden. Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Aktiver i midlertidig besiddelse Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver og afhændelsesgrupper, som besiddes bestemt for salg, herunder aktiver eller selskaber som er overtaget i forbin- delse med nødlidende eksponeringer. Aktiver klassificeres som i midlertidig besiddelse, når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem salg indenfor 12 måneder i henhold til en formel plan. Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er i midlertidig besiddelse, måles til den laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som i midler- tidig besiddelse. Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klas- sifikation som aktiver i midlertidig besiddelse, og gevin- ster eller tab ved efterfølgende måling til laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger indregnes i resultatop- gørelsen under de poster, de vedrører. Garantiordning Bidrag til Garantiformuen og Afviklingsformuen, herunder til dækning af tab i forbindelse med pengeinstitutters afvik- ling eller konkurs, medtages under ”Andre driftsudgifter”. Skatter Banken er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Selskabsskat af sambeskatnings- indkomsten fordeles fuldt ud ved betaling af sambeskat- ningsbidrag mellem de danske koncernselskaber. Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, regule- ring af udskudt skat samt regulering af tidligere års skatter, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henfø- res til årets resultat, i anden totalindkomst med den andel, Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 95 Årsrapport 2024 der relaterer sig hertil, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og aktuelle skatteaktiver ind- regnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat indregnes på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier i de enkelte koncernselskabers balancer samt frem- førbare skattemæssige underskud, der forventes at kunne udnyttes. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat før skat. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrø- rende købte virksomheder fra overtagelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til overdragelsestidspunktet. Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat reguleret for ikke-kontante driftsposter, betalte skatter samt ændring i driftskapital. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materielle og immaterielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder. Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser i egenkapital, efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer. Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgode- havender hos centralbanker, fuldt ud sikre og likvide anfor- dringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringssel- skaber samt ubelånte indlånsbeviser. Segmentoplysninger Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og centrale fællesfunktioner. Segmenterne er opdelt ud fra forskelle i produkter og serviceydelser og omfatter Ban- kaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige. Forretningsområderne er nærmere omtalt i note 5. Sammenhængen mellem resultatopgørelsen efter IFRS og koncernens resultatmål er vist i note 6. Segmentoplysningerne for forretningsområderne følger koncernens regnskabspraksis for så vidt angår indregning og måling. Transaktioner mellem segmenter afregnes til markedspris. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den for- holdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau. Til brug for koncernens interne økonomistyring, jf. de i note 5 anførte segmentoplysninger, anvendes nedenstående resultatmål. Basisindtjening Basisindtjening indeholder indtjening på kunder, der serviceres i koncernens filialnet, herunder renter, kurtager, provisioner fra investeringsforeninger, depotgebyrer og kapitalforvaltningshonorarer. Handelsindtjening Handelsindtjening indeholder alene indtjening på kunder med tilhør i Markets, samt indtjening på flow og market- making i værdipapirer og andre finansielle instrumenter, samt positionstagning i forbindelse hermed. Basisresultat før nedskrivninger Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgøres af basisindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostnin- ger, der vedrører disse aktiviteter. Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån mv. udgøres af nedskrivninger på bankudlån, hensættelser på garantier samt kreditværdiju- stering på afledte finansielle instrumenter. Basisresultat Basisresultat udgøres af basisindtjening og handelsindtje- ning fratrukket omkostninger og nedskrivninger på udlån mv., der vedrører disse aktiviteter. Beholdningsresultat Beholdningsresultat udgøres af afkastet af den beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele, der styres af Finans, der er en del af forret- ningsområdet Markets. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og administrative omkostninger. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 96 Årsrapport 2024 Kommende standarder og fortolkningsbidrag International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolknings- bidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske for koncernen ved udarbejdelsen af årsregnskabet for 2024. Disse omfatter: • Ændring til IFRS 9 og IFRS 7 vedr. klassifikation og måling af finansielle aktiver • IFRS 18, Præsentation af årsregnskaber (erstatter IAS 1) Koncernen forventer først at implementere de nye regn- skabsstandarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obli- gatoriske. Nye/ændrede standarder og fortolkningsbidrag forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens regnskabsaflæggelse. Modervirksomhedens regnskabspraksis Årsregnskabet for modervirksomheden aflægges efter lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbe- kendtgørelse. Den anvendte regnskabspraksis i årsregn- skabet for modervirksomheden er den samme som for koncernregnskabet bortset fra: • Strategiske aktiebesiddelser, som i årsregnskabet for modervirksomheden værdireguleres over resultatopgø- relsen, mens de i koncernregnskabet værdireguleres over anden totalindkomst. Forskellen skyldes, at Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse ikke på dette punkt er forenelig med IFRS. Forholdet har ingen indvirkning på balancen og egenkapitalen, mens indvirkning på årets resultat er specificeret i note 46. • Modervirksomhedens leje af ejendomme af dattervirk- somheder, der i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabs- bekendtgørelse ikke behandles efter princip- perne i IFRS 16, men fortsat behandles efter principperne i IAS 17. Dette skyldes, at modervirksomheden finansierer ejendommene fuldt ud, og anvendelse af IFRS 16 dermed ville medføre en dobbelt indregning af ejendommene i modervirksomhedens balance. Tilknyttede virksomheder er virksomheder, i hvilke moder- virksomheden har bestemmende indflydelse. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat føres under po- sten ”Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder”. Rapportering i henhold til ESEF-forordningen Årsrapporten for Sydbank udarbejdes i henhold til ESEF-forordningen (EU-Kommissionens delegerede forord- ning 2019/815 om det digitale fælles elektroniske rappor- teringsformat ESEF). Årsrapporten rapporteres i XHTML-format med en iXBRL- tagging af koncernregnskabet inkl. noter. ESEF-for- ordningen kræver anvendelse af det særlige digitale rapporteringsformat for årsrapporter for børsnoterede virksomheder, og fastsætter de generelle regler for årsrap- portens format og mere specifikke regler om tagging af koncernregnskabet inkl. noter. Kombinationen af XHTML-formatet og iXBRL-tagging gør det muligt at læse koncernregnskabet maskinelt, samt for- bedrer sammenligneligheden af regnskabsoplysninger. Koncernregnskabet inkl. noter er opmærket i iXBRL ved brug af ESEF-taksonomien, der er en del af ESEF-forordningen. Årsrapporten består af XHTML-dokumentet sammen med de tekniske filer, der alle er inkluderet i ZIP-filen Sydbank- 2024-12-31-da.zip. Nøgledefinitioner XHTML (eXtensible HyperText Markup Language) er et sprog, som bruges til at strukturere og markere indhold i dokumenter, der kan vises i en standard webbrowser. iXBRL-tagging er skjulte informationer, der er indeholdt i kildekoden i XHTML-dokumentet og muliggør en konverte- ring af informationen til en maskinlæsbar XBRL-data. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter ESEF-data Virksomhedens domicil Danmark Navn på koncernens øverste modervirksomhed Sydbank A/S (noteret på Nasdaq Copenhagen) Beskrivelse af virksomhedens drift og primære aktiviteter Finansiel virksomhed, bankdrift Indregistreringsland Danmark Hovedforretningssted Danmark Redegørelse for ændring af navn på regnskabsaflæggende virksomhed N/A Virksomhedens juridiske form A/S Navn på regnskabsaflæggende virksomhed Sydbank A/S Modervirksomhedens navn Sydbank A/S (noteret på Nasdaq Copenhagen) Virksomhedens hjemsted Peberlyk 4 6200 Aabenraa 97 Årsrapport 2024 Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på for- udsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætninger- ne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter, vil de være forbundet med usikkerhed. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn, eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder. De områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væ- sentligste effekt på regnskabet, er: • Måling af udlån og garantier mv., herunder især det ledel- sesmæssige skøn til makroøkonomiske risici. • Dagsværdi af unoterede finansielle instrumenter. Måling af udlån og garantier mv. Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages for at tage hensyn til de forventede tab ved indgåelsen samt eventuel kreditfor- ringelse efter første indregning. Opgørelsen af nedskriv- ninger til forventede tab er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån, der er indtruffet kreditforringelse samt opgørelse af det forvente- de tab. Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer indebærer en række skøn, og er dermed forbundet med usikkerhed. Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og historiske erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremtidig betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usikkerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssige justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed. Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 indeholder forventninger til konjunkturudvikling. Forventningerne til konjunkturud- viklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst. Forventninger- ne udmønter sig i en fastsættelse af sandsynligheden for scenarierne basis, upturn og downturn. Sandsynligheden for downturn-scenariet er pr. 31. decem- ber 2024 fastsat til 95 pct., der er uændret sammenholdt med 31. december 2023. Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 3 og den svage del af stadie 2 baserer sig på individuelle vurderinger, hvori indgår forventninger til fremtidige ændringer i sikkerheds- værdier mv. I tillæg til de beregnede nedskrivninger vurderer ledelsen, hvorvidt der er behov for tillæg til nedskrivninger vedrøren- de udsatte brancher, kundesegmenter eller andre forhold, som vurderes endnu ikke at være afspejlet i bankens regi- streringer. Pr. 31. december 2023 udgjorde det ledelsesmæssige skøn til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed 500 mio. kr. Det ledelsesmæssige skøn udgjorde 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder. Pr. 31. december 2024 er det ledelsesmæssige skøn til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed fortsat 500 mio. kr., hvor 400 mio. kr. er vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder. Det ledelsesmæssige skøn til afdækning af makroøkonomi- ske risici dækker mulige tab forbundet med et højt renteni- veau, den geopolitiske situation samt risiko for handelskrig med toldmure som omdrejningspunkt. Der henvises til noterne om risikostyring for en nærmere beskrivelse af nedskrivninger af udlån. Udlån udgør 55 pct. af koncernens aktiver ultimo 2024. Hensættelser til tab på finansielle garantier og uudnyttede kredittilsagn, som afgives i forbindelse med kundeengage- menter, foretages efter samme principper som ved ned- skrivning af udlån og indebærer samme usikkerheder. Dagsværdi af finansielle instrumenter Koncernen måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt aktier og obligationer. Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dags- værdien af finansielle instrumenter på følgende områder: • Valg af værdiansættelsesmetode. • Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien. Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 98 Årsrapport 2024 • Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for relevante risikofaktorer såsom kredit-, model- og likvidi- tetsrisiko. • Vurdering af, hvilke markedsparametre der skal iagttages. • For unoterede aktier skønnes over fremtidige penge- strømme og forrentningskrav. De ledelsesmæssige skøn baseres på en vurdering, der er i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis og almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder. Koncernen har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Strategiske kapitalandele måles til dagsværdi på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alterna- tivt på baggrund af en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligele- des være påvirket af medejerskab, samhandel og aktionær- overenskomster/ejeraftaler mv. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun i mindre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdiansættelsen påvirket af skøn. Dette er for eksempel tilfældet for unoterede aktier og for visse obligationer, hvor der ikke er et aktivt marked. Værdiansættelsen af illikvide obligationer er påvirket af antagelsen om det relevante kreditspænd. Der henvises til omtale i note 1 Anvendt regnskabsprak- sis og i note 39 Oplysning om dagsværdi for en nærmere beskrivelse. Finansielle instrumenter værdiansat ud fra ikke-observerbare input udgør 2.459 mio. kr., svarende til 1,3 pct. af koncernens aktiver ultimo 2024. Virksomhedsovertagelse I forbindelse med overtagelse af Coop Bank er der foretaget en vurdering af dagsværdien af de overtagne aktiver og forpligtelser i overensstemmelse med reglerne herfor. Værdien af de overtagne kunderelationer (immaterielt aktiv) samt udlån, lånetilsagn og garantier er i væsentligt omfang baseret på skøn og beregninger, idet der ikke findes markedspriser for disse aktiver. Opgørelsen af dagsværdier har medført indregning af værdi af kunderelationer. Der henvises til note 47 for en specifikation af de overtag- ne aktiver og forpligtelser samt yderligere oplysninger om overtagelsen. Bortset fra almindelig skønsmæssig usikker- hed har der ikke været særlige vanskeligheder forbundet med opgørelsen af dagsværdier på overtagelsestidspunktet. Noter Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger – fortsat 99 Årsrapport 2024 Note 3 Solvens Koncernen anvender følgende metoder ved opgørelse af solvens: Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, privatkunder Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, erhvervskunder Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, finansielle modparter Modpartsrisiko Værdifastsættelse af sikkerhedsstillelser Markedsrisiko Operationel risiko Kreditværdijustering Avancerede interne ratingbaserede metode Avancerede interne ratingbaserede metode Standardmetoden SACCR-metoden Den udbyggede metode Standardmetoden Standardindikatormetoden Standardmetoden Koncernens beholdning af anlægsaktier består primært af strategiske sektoraktier mv. og indgår ved koncernens solvensop- gørelse under andre eksponeringer inkl. kreditværdijustering. Der anvendes forskellige typer af sikkerhedsstillelse med henblik på at reducere risikoen på koncernens udlånsportefølje. De væsentligste sikkerhedsstillelser udgøres af pantsætninger, kautioner og garantier. Pantsætninger omfatter indlånskonti og finansielle aktiver i form af obligationer og aktier. Koncernen sikrer, at det pantsatte er adskilt fra kundernes råderet, og at pantet er juridisk gyldigt. Værdiansættelsen sikres via kravene i den udbyggede meto- de i henhold til EU’s forordning nr. 575/2013 samt direktiv 2013/36/EU om krav til kreditinstitutter og investeringsselska- ber (CRR/CRD IV), som reducerer værdien af sikkerhedsstillelse ud fra udsteder, løbetid og omsættelighed. Koncernen har indgået nettingaftaler med alle væsentlige modparter. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Egentlig kernekapitalprocent 17,8 18,9Kernekapitalprocent 19,0 20,1Kapitalprocent 21,4 21,1Kapitalgrundlaget er sammensat såledesEgenkapital, aktionærer i Sydbank A/S 14.982 14.950Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip -78 -82Faktiske eller eventuelle forpligtelser til køb af egne aktier -114 -9Foreslået udbytte -1.395 -1.686Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver -329 -267Væsentlige investeringer i den finansielle sektor -1.356 -1.189Utilstrækkelig dækning af misligholdte eksponeringer -75 -46Egentlig kernekapital 11.635 11.671Hybrid kernekapital – egenkapital 746 745Kernekapital 12.381 12.416Supplerende kapital 1.582 559Instrumenter i enheder i den finansielle sektor, hvor instituttet har væsentlige investeringer -28 -146Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger - 227Kapitalgrundlag 13.936 13.056 100 Årsrapport 2024 Noter Note 3 Solvens – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Kreditrisiko 40.721 39.187Markedsrisiko 6.023 6.047Operationel risiko 11.934 10.250Andre eksponeringer, inkl. kreditværdijustering 6.536 6.412Risikovægtede eksponeringer 65.214 61.896Kapitalkrav efter søjle I, 8 pct. 5.217 4.952 Note 4 Gearingsgrad Sydbank-koncernen Sydbank A/S2024 2023 2024 2023Eksponering til beregning af gearingsgradAktiver i alt 193.669 185.101 190.422 187.213Heraf puljeaktiver -27.005 -22.903 -27.005 -22.903Korrektion derivater m.m. 3.072 5.161 3.072 5.161Garantier mv. 16.154 15.521 16.096 15.521Uudnyttede kredittilsagn mv. 11.154 11.832 11.122 11.832Øvrige reguleringer -2.286 -2.603 -2.702 -2.584I alt 194.758 192.109 191.005 194.240Kernekapital – aktuelt (overgangsregler) 12.381 12.416 12.124 12.416Kernekapital – fuldt indfaset 12.381 12.416 12.124 12.416Gearingsgrad, pct. – aktuelt (overgangsregler) 6,4 6,5 6,3 6,4Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset 6,4 6,5 6,3 6,4 Note 5 Segmentoplysninger Forretningssegmenter Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige. Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder. Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger. Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen fra kunder med decentralt tilhør, beregnet med udgangspunkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets faciliteter, herunder rådgivning og administration. Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering. Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser, der ikke henfø - res til Bankaktiviteter eller Markets. Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau. Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser. 101 Årsrapport 2024 Note 5 Segmentoplysinger – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr.Bank-Kapital-aktiviteter forvaltning Markets Finans Øvrige I altForretningssegmenter 2024Basisindtjening 6.654 457 116 - - 7.227Handelsindtjening - - 268 - - 268Indtjening i alt 6.654 457 384 - - 7.495Basisomkostninger 2.917 139 181 - 75 3.312Nedskrivninger på udlån mv. 595 - - - - 595Basisresultat 3.142 318 203 - -75 3.588Beholdningsresultat -14 - - 87 - 73Resultat før engangsposter 3.128 318 203 87 -75 3.661Poster med engangskarakter, netto -16 - - - - -16Resultat før skat 3.112 318 203 87 -75 3.645Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 134 3 7 - 1 145Heltidsmedarbejdere ultimo 1.928 41 101 4 20 2.094Forretningssegmenter 2023Basisindtjening 6.614 345 112 - - 7.071Handelsindtjening - - 275 - - 275Indtjening i alt 6.614 345 387 - - 7.346Basisomkostninger 2.765 127 168 - 76 3.136Nedskrivninger på udlån mv. -27 - - - - -27Basisresultat 3.876 218 219 - -76 4.237Beholdningsresultat -11 - - 99 - 88Resultat før engangsposter 3.865 218 219 99 -76 4.325Poster med engangskarakter, netto -44 - - - - -44Resultat før skat 3.821 218 219 99 -76 4.281Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 128 3 7 - 1 139Heltidsmedarbejdere ultimo 1.867 40 98 4 20 2.029 * Se specifikation side 15. Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af renteindtægter samt gebyrer og provisionsindtægter fremgår af note 7, 8 og 10. Note 5 Segmentoplysinger – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Indtjening i alt Aktiver Indtjening i alt AktiverGeografiske segmenterDanmark 7.109 2.112 7.000 1.706Udlandet 386 47 346 49I alt 7.495 2.159 7.346 1.755 Indtægter fra eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes organisatoriske tilhørsforhold i Sydbank-koncernen. Aktiver omfatter alene immaterielle aktiver, grunde og bygninger, øvrige materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder og er fordelt på baggrund af aktivernes placering. Den geografiske fordeling af koncernens indtægter og aktiver skal oplyses i henhold til IFRS og afspejler ikke den ledelsesmæssige opdeling af koncernen. Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter giver en mere meningsfyldt beskrivelse af koncernens aktiviteter. 102 Årsrapport 2024 Noter Note 6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS Sydbank-koncernenMio. kr. Poster med Basis- Nedskriv- Behold- engangs- Basis- Handels- omkost- ninger på Basis- nings- karakter, Resultat indtjeningindtjeningningerudlån mv. resultatresultatnetto før skat2024Nettorente- og gebyrindtægter 6.711 100 6.811 -8 6.803 Kursreguleringer 433 168 - - 601 88 25 714 Andre driftsindtægter 31 31 31 Resultat af finansielle poster 7.175 268 - - 7.443 80 25 7.548 Udgifter til personale og administration -3.133 -3.133 -7 -41 -3.181 Af- og nedskrivninger på (im)materielle aktiver -145 -145 -145 Andre driftsudgifter -34 -34 -34 Nedskrivninger på udlån mv. -595 -595 -595 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 52 52 52 Resultat før skat 7.227 268 -3.312 -595 3.588 73 -16 3.645 2023Nettorente- og gebyrindtægter 6.553 174 6.726 -54 6.672 Kursreguleringer 487 101 0 588 149 737 Andre driftsindtægter 24 24 24 Resultat af finansielle poster 7.064 275 - 0 7.338 95 - 7.433 Udgifter til personale og administration -2.973 -2.973 -7 -44 -3.024 Af- og nedskrivninger på (im)materielle aktiver -139 -139 -139 Andre driftsudgifter -23 -23 -23 Nedskrivninger på udlån mv. 27 27 27 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 7 7 7 Resultat før skat 7.071 275 -3.136 27 4.237 88 -44 4.281 103 Årsrapport 2024 Note 7 Renteindtægter Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023Renteindtægter opgjort efter effektive rentes metode Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 886 926 862 926Udlån og andre tilgodehavender 4.338 3.994 4.290 4.004Øvrige renteindtægter 4 1 4 1I alt 5.228 4.921 5.156 4.931Andre renteindtægterReverse med kreditinstitutter og centralbanker 95 92 95 92Reverse udlån 680 370 680 370Obligationer 827 675 820 675Afledte finansielle instrumenter i alt 61 103 61 103heraf: Valutakontrakter 74 66 74 66 Rentekontrakter -13 37 -13 37I alt 1.663 1.240 1.656 1.240Renteindtægter i alt 6.891 6.161 6.812 6.171Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 775 462 775 462Dagsværdi, besiddet med handel for øje 888 778 881 778Aktiver indregnet til amortiseret kostpris 5.228 4.921 5.156 4.931I alt 6.891 6.161 6.812 6.171 Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursre - gulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal der - for ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne. 104 Årsrapport 2024 Noter Note 8 Renteudgifter Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Repo med kreditinstitutter og centralbanker 94 100 94 100Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 76 52 76 52Repoindlån 67 55 67 55Indlån og anden gæld 1.785 1.053 1.783 1.215Udstedte obligationer 445 386 445 386Efterstillede kapitalindskud 109 46 106 46Øvrige renteudgifter 7 2 7 2I alt 2.583 1.694 2.578 1.856Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 161 155 161 155Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris 2.422 1.539 2.417 1.701I alt 2.583 1.694 2.578 1.856 Note 9 Udbytte af aktier Dagsværdi, klassificeret ved første indregning (FVPL) 105 20 105 20Dagsværdi, besiddet med handel for øje - - 23 11I alt 105 20 128 31 Note 10 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 834 788 655 637Rådgivningsprovision, kapitalforvaltning 469 357 469 357Betalingsformidling 417 381 408 381Lånesagsgebyrer 194 206 194 206Garantiprovision 164 176 164 176Indtjening vedrørende fundede prioritetslån 51 12 51 12Øvrige gebyrer og provisioner 602 574 600 574Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt 2.731 2.494 2.541 2.343Afgivne gebyrer, kapitalforvaltning 12 12 12 12Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 329 297 268 248Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt 341 309 280 260Gebyrer og provisionsindtægter, netto 2.390 2.185 2.261 2.083 Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til IFRS 15. Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditudlån udgør 8 mio. kr. (2023: 8 mio. kr.) og er fragået i den modtagne provision, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner. 105 Årsrapport 2024 Note 11 Kursreguleringer Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 34 37 34 37Obligationer 261 329 259 329Aktier mv. 184 238 270 279Valuta 287 268 287 268Afledte finansielle instrumenter -52 -134 -52 -134Aktiver tilknyttet puljeordninger 2.790 1.877 2.790 1.877Indlån i puljeordninger -2.790 -1.877 -2.790 -1.877Øvrige aktiver/forpligtelser 0 -1 0 -1I alt 714 737 798 778Dagsværdi, besiddet med handel for øje, handelsbeholdning 560 528 558 528Dagsværdi, klassificeret ved første indregning, anlægsaktier (FVPL) 154 209 240 250I alt 714 737 798 778 Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursre - gulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal der - for ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne. Note 12 Andre driftsindtægterLejeindtægter fast ejendom 14 14 15 14Øvrige driftsindtægter 17 10 20 11I alt 31 24 35 25 106 Årsrapport 2024 Noter Note 13 Udgifter til personale og administration Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023 Lønninger og vederlag tilDirektion 23 48 23 48Bestyrelse 8 8 8 8Repræsentantskab 4 4 4 4I alt 35 60 35 60 PersonaleudgifterLønninger 1.506 1.437 1.433 1.395Pensioner 164 157 157 152Udgifter til social sikring 8 8 8 8Lønsumsafgift 207 201 196 194I alt 1.885 1.803 1.794 1.749 Øvrige administrationsudgifterIt 866 798 839 787Husleje mv. 116 112 124 126Markedsføring og repræsentation 120 101 100 88Øvrige omkostninger 159 150 163 154I alt 1.261 1.161 1.226 1.155I alt 3.181 3.024 3.055 2.964 Revisionshonorar Lovpligtig revision 2,9 2,4 2,4 2,4Andre erklæringer med sikkerhed 1,5 0,4 1,3 0,4Skatterådgivning 0,3 0,4 0,3 0,4Honorar for andre ydelser 0,5 0,9 0,5 0,9I alt 5,2 4,1 4,5 4,1 Ydelser fra bankens uafhængige revisor har udover den lovpligtige revision omfattet lovpligtige erklæringer og arbejder i forbindelse med obligationsudstedelser. Herudover er der leveret andre erklæringer vedrørende interne kontroller og ESG-forhold samt ydet rådgiv - ning vedrørende moms og afgifter. Udover honorar til den uafhængige revisor er der afholdt udgifter til driften af koncernens interne revision. Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 2.087 2.076 1.985 2.008 107 Årsrapport 2024 Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1.000 kr. 2024 2023 2024 2023 BestyrelseshonorarBestyrelseshonorar 5.938 5.899 5.948 5.899Udvalgshonorar 1.890 1.816 1.890 1.816I alt 7.828 7.715 7.838 7.715 Heraf udvalgshonorar:Revisionsudvalg 502 482 502 482Risikoudvalg 502 482 502 482Lønudvalg 192 185 192 185Nomineringsudvalg 298 286 298 286Digitaliseringsudvalg 396 381 396 381 Sydbanks bestyrelse aflønnes med et fast honorar. Udover det faste honorar ydes et fast udvalgshonorar til medlemmerne af bestyrelsens udvalg. Bestyrelsens aflønning reguleres svarende til den regulering, der finder sted i den mellem Finanssektorens Arbejdsgiverforening og Finansforbundet indgåede overenskomst. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023 Direktionens vederlæggelseFast løn 23,2 20,4 23,2 20,4Variabel løn 0,0 0,0 0,0 0,0Goder i form af fri bil mv. 1,0 0,7 1,0 0,7Fratrædelsesgodtgørelse mv. 0,0 27,1 0,0 27,1Heraf modtagne honorarer i forbindelse med bestyrelsesposter -0,5 -0,6 -0,5 -0,6Koncernens udgift 23,7 47,6 23,7 47,6 * Posten indeholder fratrædelsesgodtgørelse mv. for de fratrådte bankdirektører, samt forventede fratrædelsesomkostninger i forbindelse med at den adm. dir. stoppede juli 2024. Bestyrelsen og direktionens vederlæggelse for 2024 fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation. Ved den årlige vurdering af direktionens aflønning laves en vurdering af markedsniveauet. Direktionens aflønning reguleres derudover svarende til den regulering, der finder sted i den mellem Finanssektorens Arbejdsgiverforening og Finansforbundet indgåede overens - komst. Koncernens udgift indeholder en egen indbetalt pension. Direktionens fratrædelsesvilkår Der er et opsigelsesvarsel på henholdsvis 6 og 12 måneder for direktør og banken. Ved fratrædelse foranlediget af banken er direktøren berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse, svarende til 12 måneders løn. Bankens aflønningspolitik fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation – se "Lønudvalg". 108 Årsrapport 2024 Noter Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023 Vederlag til væsentlige risikotagereFast løn 47,6 45,2 44,2 43,2Variabel løn 0,2 0,0 0,2 0,0I alt 47,8 45,2 44,4 43,2Antal heltidsmedarbejdere (gns.) 27,3 27,0 25,8 26,0 Vederlag til væsentlige kontrolfunktionerFast løn 16,9 16,5 16,9 16,5Variabel løn 0,1 0,0 0,1 0,0I alt 17,0 16,5 17,0 16,5Antal heltidsmedarbejdere (gns.) 12,3 13,0 12,3 13,0 Væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner modtager kun variabel løn under bagatelgrænsen, jf. aflønningsbekendtgørelsen. I tillæg til ovenstående modtager væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner goder i form af fri bil, telefon mv., jf. koncernens lønpolitik. Note 14 Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsenNedskrivninger og hensættelser 441 46 443 46Tabsbogført 219 29 217 29Indgået på tidligere afskrevne fordringer 65 102 65 102Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 595 -27 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)Stadie 1 136 133 130 133Stadie 2 511 608 507 608Stadie 3 1.039 658 1.361 954Ledelsesmæssige skøn 502 500 500 500Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2.188 1.899 2.498 2.195 Nedskrivninger og hensættelserNedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 1.899 1.929 2.195 2.152Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto 439 19 484 92Tilgang vedr. overtagen portefølje 37 - - -Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt 187 49 181 49Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2.188 1.899 2.498 2.195 Nedskrivninger på udlån 2.017 1.738 2.327 2.034Hensættelser på uudnyttede kreditrammer 57 67 57 67Hensættelser på garantier 114 94 114 94Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 2.188 1.899 2.498 2.195 Årets tabsbogførte udlån, hvor retskravet er opretholdt, udgør 263 mio. kr. ultimo 2024 (2023: 35 mio. kr.). 109 Årsrapport 2024 Note 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 52 7 52 7Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - 34 178I alt 52 7 86 185 Note 16 Skat Beregnet skat af årets indkomst 644 663 649 661Udskudt skat 234 341 236 345Efterregulering af tidligere års beregnet skat 5 -65 5 -65I alt 883 939 890 941Heraf skat i Tyskland 75 64 75 64 Effektiv skatteprocentSydbanks aktuelle skatteprocent 22,0 22,0 22,0 22,0Særskat for finansielle virksomheder 4,0 3,2 4,0 3,2Permanente afvigelser -1,9 -1,8 -2,2 -1,9Regulering af tidligere års skatter og udskudte skatter 0,1 -1,5 0,1 -1,5Effektiv skatteprocent 24,2 21,9 23,9 21,8Heraf effektiv skatteprocent i Tyskland 30,9 30,7 30,9 30,7 Udskudt skatUdskudt skat primo -94 -4 -94 -8Tilgang ved erhvervelse af Coop Bank 28 - - -Årets udskudte skat indregnet i årets resultat 234 -90 236 -86Udskudt skat ultimo, netto 168 -94 142 -94 Udskudte skatteaktiver 13 94 13 94Udskudte skatteforpligtelser 181 - 155 -Udskudt skat ultimo, netto 168 -94 142 -94 110 Årsrapport 2024 Note 16 Skat – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Tilgang ved erhverv-Indregnet Indregnet else afi årets i årets PrimoCoop BankresultatUltimoPrimoresultatUltimoSpecifikation af udskudt skatUdlån til amortiseret kostpris (inkl. IFRS 9-regulering) -75 -3 204 126 66 -141 -75Aktier 0 -3 -3 0 0 0Grunde og bygninger 4 1 5 4 0 4Materielle aktiver -25 -3 -28 -26 1 -25Immaterielle aktiver 61 31 1 93 64 -3 61Øvrige aktiver -8 37 29 -64 56 -8Hensatte forpligtelser -2 0 -2 -1 -1 -2Øvrige passiver -46 -3 -49 -44 -2 -46Hybrid kernekapital -3 0 -3 -3 0 -3Udskudt skat ultimo, netto -94 28 234 168 -4 -90 -94 I overensstemmelse med bankens skattepolitik benytter Sydbank sig af skatteincitamenter, når bankens adfærd er i tråd med Folketingets ønsker. I 2024 har det omfattet følgende skatteincitamenter: -Afskrivning af driftsmidler på forhøjet afskrivningsgrundlag efter afskrivningslovens § 5 D. Sydbank-koncernen forventer ikke at være omfattet af Pillar II-reglerne for 2024, idet omsætningsgrænsen ikke er opfyldt. Ordentlighed på skatteområdet Vi tager vores ansvar i relation til skatteindberetninger og -indbetalinger alvorligt, da skatteindbetalingerne er grundlaget for vores vel - færdssamfund, og skatteområdet har høj væsentlighed både for bankens interessenter og bankens forretning. Det er vigtigt for Sydbank, at vores skattemæssige dispositioner kan forklares og forsvares i forhold til vores interessenter. Sydbank har derfor bl.a. ikke aktiviteter i lande, der er omfattet af EU’s eller OECD’s liste over skattelylande. Sydbank samarbejder og er i løbende dialog med Skattestyrelsen, bl.a. via Tax Governance-samarbejdet for at sikre ordentlighed i bankens arbejde på skatteområdet. Sydbank har en skattepolitik, der sætter rammerne for bankens adfærd på skatteområdet for så vidt angår egne, kunders og forretnings - forbindelsers forhold. Bestyrelsen har ansvaret for skattepolitikken. Noter Note 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 10.747 14.006 10.747 14.006Tilgodehavender hos kreditinstitutter 3.126 4.256 2.978 4.256I alt 13.873 18.262 13.725 18.262Anfordring 560 382 412 382Til og med 3 måneder 13.313 17.880 13.313 17.880I alt 13.873 18.262 13.725 18.262Heraf udgør reverseforretninger 2.363 3.874 2.363 3.874 111 Årsrapport 2024 112 Årsrapport 2024 Note 18 Udlån Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr.2024202320242023Anfordring 25.422 20.690 25.662 20.999Til og med 3 måneder 25.113 17.879 25.007 17.879Over 3 måneder og til og med 1 år 30.042 29.189 30.111 29.364Over 1 år og til og med 5 år 16.647 14.769 15.956 14.769Over 5 år 9.152 8.751 8.933 8.751I alt 106.376 91.278 105.669 91.762 Udlån til dagsværdi – reverseforretninger 23.842 16.743 23.842 16.743Udlån til amortiseret kostpris – bankudlån 82.534 74.535 81.827 75.019I alt 106.376 91.278 105.669 91.762 Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher, pct.Bygge og anlæg 2,8 4,0 2,8 4,1Energiforsyning mv. 4,1 4,9 4,1 4,8Fast ejendom 9,2 8,2 9,3 8,2Finansiering og forsikring 28,5 23,9 28,3 23,8Handel 14,0 15,6 14,4 15,7Hoteller og restauranter 0,3 0,3 0,3 0,3Industri og råstofindvinding 7,4 8,0 7,3 8,0Information og kommunikation 0,3 0,4 0,3 0,4Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 3,0 3,6 3,1 3,7Transport 2,2 2,5 2,2 2,5Øvrige erhverv 9,3 9,7 9,2 9,7Erhverv i alt 81,1 81,1 81,3 81,2Offentlige myndigheder 0,0 0,0 0,0 0,0Privat 18,9 18,9 18,7 18,8I alt 100,0 100,0 100,0 100,0 Modtagne sikkerheder og typer herafUdlån til dagsværdi 23.842 16.743 23.842 16.743Udlån til amortiseret kostpris 82.534 74.535 81.596 75.019Garantier 16.154 15.521 16.096 15.521Regnskabsmæssig krediteksponering 122.530 106.799 121.534 107.283Sikkerhedsværdi 71.342 63.209 71.176 63.209Blanko i alt 51.188 43.590 50.358 44.074 Typer af sikkerhederFast ejendom 12.773 12.542 12.689 12.542Finansielt pant 31.121 23.220 31.121 23.220Leasingaktiver, pantebreve m.m. 7.109 7.138 7.113 7.138Virksomhedspant, driftsmidler m.m. 11.595 10.222 11.509 10.222Garantier/kautioner 1.424 2.036 1.424 2.036Andre sikkerheder 649 101 649 101Anvendte sikkerheder i alt 64.671 55.259 64.505 55.259Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier) 6.671 7.950 6.671 7.950I alt 71.342 63.209 71.176 63.209 I tilfælde af, at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det koncernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. Der er i 2024 tilbagetaget udstyr i forbindelse med nødlidende engagementer for 34 mio. kr. (2023: 11 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning på leasingaktiverne. Dette medfører, at der i perioder med faldende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede sikkerheder for koncernens leasingaktiviteter. Noter 113 Årsrapport 2024 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Sikker- Sikker- Udlån Garantierhedsværdi Blanko Udlån Garantierhedsværdi BlankoSikkerhedernes fordeling på ratingklasserRatingklasse1 22.193 5.728 20.487 7.434 18.124 4.114 17.410 4.8282 25.086 5.325 12.180 18.231 22.098 5.388 10.743 16.7433 27.264 1.999 22.544 6.719 21.320 2.215 17.265 6.2704 16.869 1.190 7.267 10.792 14.961 1.585 8.030 8.5165 6.832 570 3.135 4.267 8.482 949 4.609 4.8226 2.501 121 1.510 1.112 2.159 162 1.453 8687 2.163 177 1.278 1.062 1.843 309 1.202 9508 418 39 264 193 380 47 316 1119 1.313 164 948 529 1.258 162 983 437Default 1.566 169 706 1.029 1.138 110 177 1.071Ikke-ratet/STD 2.188 672 1.023 1.837 1.253 480 1.021 712I alt 108.393 16.154 71.342 53.205 93.016 15.521 63.209 45.328Nedskrivninger på udlån 2.017 2.017 1.738 1.738I alt 106.376 16.154 71.342 51.188 91.278 15.521 63.209 43.590Stadie 1 97.493 15.303 65.753 47.043 83.073 14.561 58.062 39.572Stadie 2 8.256 668 4.799 4.125 7.650 814 5.081 3.383Stadie 3 528 183 691 20 443 146 66 523Kreditforringet ved første indregning 99 0 99 0 112 112I alt 106.376 16.154 71.342 51.188 91.278 15.521 63.209 43.590 Koncernens kreditrisici omfatter udover udlån og garantier også kredittilsagn. Yderligere specifikationer af garantier og uigenkaldelige kredittilsagn fremgår af note 35. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023PrivatErhvervI altPrivatErhvervI altForfaldne, men ikke værdiforringede fordringer0-30 dage 43 131 174 52 95 14731-60 dage 0 0 0 0 0 061-90 dage 0 0 0 0 0 0I alt 43 131 174 52 95 147Ratingklasse1 16 11 27 16 12 282 5 25 30 8 13 213 8 17 25 8 18 264 3 22 25 4 17 215 2 35 37 4 25 296 0 5 5 1 2 37 0 10 10 1 4 58 2 1 3 10 1 119 1 5 6 0 3 3Ikke-ratet/STD 6 0 6 0 0 0I alt 43 131 174 52 95 147 * Restancebeløb vedrørende udlån mv., der ikke er individuelt nedskrevet. Udlån og tilgodehavender, der er forfaldne ud over 90 dage, behandles som værdiforringede. 114 Årsrapport 2024 Noter Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Kreditforringet ved første Stadie 1Stadie 2Stadie 3indregningI altI altUdlån, garantier og korrektivkonto fordelt på stadierUdlån før nedskrivninger 74.031 8.855 1.566 99 84.551 76.273Garantier 15.303 668 183 16.154 15.521Udlån og garantier i alt 89.334 9.523 1.749 99 100.705 91.794Pct. 88,7 9,5 1,7 0,1 100,0 100,0 Nedskrivninger på udlån 380 599 1.038 2.017 1.738Hensættelser på uudnyttede kreditrammer 17 27 13 57 67Hensættelser på garantier 8 30 76 114 94Korrektivkonto i alt 405 656 1.127 - 2.188 1.899Korrektivkonto primo 400 740 759 1.899 1.929 Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto -3 -88 530 439 19 Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt - - 187 187 49 Korrektivkonto i datterselskab 8 4 25 37 -Korrektivkonto i alt, ultimo 405 656 1.127 - 2.188 1.899Nedskrivninger i pct. af udlån 0,5 6,8 66,3 2,4 2,3 Hensættelser i pct. af garantier 0,1 4,5 41,5 0,7 0,6 Korrektivkonto i pct. af udlån og garantier 0,5 6,9 64,4 2,2 2,1 Udlån før nedskrivninger 74.031 8.855 1.566 99 84.551 76.273Nedskrivninger på udlån 380 599 1.038 2.017 1.738Udlån efter nedskrivninger 73.651 8.256 528 99 82.534 74.535Pct. 89,2 10,0 0,6 0,1 100,0 100,0 * Udlån før nedskrivninger, der indregnes som kreditforringet ved første indregning, udgør i alt 235 mio. kr. Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer på stadie 1 og 2 indeholder en forventning til konjunkturudviklin- gen. Forventningen til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst. Der henvises til note 2 regnskabsmæssige vurderinger side 97 for nærmere beskrivelse heraf. I tillæg til individuelt beregnede nedskrivninger er der indregnet ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. ultimo 2024 (2023: 500 mio. kr.) til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed. 115 Årsrapport 2024 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr.Udlån og garantierNedskrivnings- og Periodens nedskriv- Periodens tabhensættelsessaldoninger på udlån mv.2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023Bygge og anlæg 3.523 4.387 131 146 11 27 27 13Energiforsyning mv. 5.284 5.181 262 16 451 0 200 0Fast ejendom 11.344 8.821 76 59 19 -36 1 3Finansiering og forsikring 11.255 8.855 155 127 26 9 4 0Handel 17.662 17.155 501 488 133 130 128 23Hoteller og restaturanter 373 391 31 67 -4 8 2 1Industri og råstofindvinding 9.345 8.769 301 246 58 -6 7 4Information og kommunikation 410 473 31 32 2 17 1 0Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 3.819 4.004 161 189 -42 -85 7 14Transport 2.709 2.694 39 25 13 -5 1 1Øvrige erhverv 11.538 10.525 180 143 30 -2 4 5Erhverv i alt 77.262 71.255 1.868 1.538 697 57 382 64Offentlige myndigheder 26 36Privat 23.417 20.503 320 361 -102 -84 24 14I alt 100.705 91.794 2.188 1.899 595 -27 406 78Bygge og anlægGennemførelse af byggeprojekter 448 630 25 3 22 -1 2 0Bygge- og anlægsvirksomhed, special 1.869 1.812 87 111 0 34 25 13Opførelse af bygninger 603 890 15 30 -13 -6 0 0Bygge og anlæg i øvrigt 603 1.055 4 2 2 0 0 0I alt 3.523 4.387 131 146 11 27 27 13Fast ejendomAlmennyttige boligselskaber 6.795 4.328 3 2 1 -5 0 0Udlejning af erhvervsejendomme 2.887 2.555 47 38 11 -10 0 3Udlejning af boligejendomme 715 789 9 5 3 -1 0 0Fast ejendom i øvrigt 947 1.149 17 14 4 -20 1 0I alt 11.344 8.821 76 59 19 -36 1 3Finansiering og forsikringHoldingselskaber 6.472 5.123 100 82 14 7 0 0Finansieringsselskaber 4.783 3.732 55 45 12 2 4 0I alt 11.255 8.855 155 127 26 9 4 0 116 Årsrapport 2024 Noter Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr.Udlån og garantierNedskrivnings- og Periodens nedskriv- Periodens tabhensættelsessaldoninger på udlån mv.2024 2023 2024 2023 2024 2023 2024 2023HandelDetailhandel 1.803 1.842 68 52 17 15 1 3Handel med biler og motorcykler 3.085 3.188 63 70 -7 8 5 0Engroshandel, andre maskiner 1.769 1.808 93 30 64 3 2 0Engroshandel, nærings- og nydelses-midler 2.171 1.982 73 39 0 11 0 0Engroshandel, husholdningsartikler 3.990 3.579 118 210 17 5 118 10Engroshandel, landbrugsråvarer og dyr 1.608 1.405 34 34 -1 24 0 0Anden specialiseret engroshandel 2.220 2.237 28 30 40 71 0 9Handel i øvrigt 1.016 1.114 24 23 3 -7 2 1I alt 17.662 17.155 501 488 133 130 128 23Industri og råstofindvindingRåstofindvinding 279 213 1 2 -1 -1 0 0Fremstilling af tekstiler og beklædning 661 772 8 7 1 -2 0 0Fremstilling og reparation af maskiner og udstyr 1.728 1.635 36 32 6 0 0 0Fremstilling af fødevarer 2.468 1.920 64 59 5 5 2 4Jern og metalvareindustri, ekskl. maskiner og udstyr 1.172 1.356 79 69 9 -23 0 0Industri i øvrigt 3.037 2.873 113 77 38 15 5 0I alt 9.345 8.769 301 246 58 -6 7 4Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeriSvinebrug 510 729 14 24 -22 -21 0 1Kvægbrug 998 1.127 77 59 18 -34 1 0Planteavl 1.321 1.220 22 53 -34 -25 5 2Landbrug i øvrigt 990 928 48 53 -4 -5 1 11I alt 3.819 4.004 161 189 -42 -85 7 14TransportLandtransport 1.000 1.029 22 16 6 -6 1 1Skibsfart 394 438 0 0 0 0 0 0Luftfart 188 268 2 3 -1 0 0 0Transport i øvrigt 1.127 959 15 6 8 1 0 0I alt 2.709 2.694 39 25 13 -5 1 1Øvrige erhvervUdlejning og leasing 4.773 4.319 32 23 10 1 0 0Hovedsæders virksomhed 2.472 2.022 14 13 0 -4 0 0Liberale erhverv 1.563 1.471 45 39 9 5 3 5Øvrige erhverv i øvrigt 2.730 2.713 89 68 11 -4 1 0I alt 11.538 10.525 180 143 30 -2 4 5 117 Årsrapport 2024 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Kreditforringet ved første Stadie 1Stadie 2Stadie 3indregningI altI altUdlån før nedskrivningerRatingklasse1 15.442 15.442 11.9812 23.481 23.481 22.0973 11.778 11.778 10.7514 15.221 1.648 16.869 14.9315 4.773 2.059 6.832 8.4826 991 1.510 2.501 2.1597 276 1.887 2.163 1.8438 6 412 418 3809 1.313 1.313 1.258Default 1.566 1.566 1.138Ikke-ratet/STD 2.063 26 99 2.188 1.253I alt 74.031 8.855 1.566 99 84.551 76.273Nedskrivninger på udlånRatingklasse1 5 5 22 17 17 173 81 81 804 93 15 108 1065 81 36 117 1426 65 43 108 1077 19 80 99 1018 1 41 42 439 365 365 427Default 1.038 1.038 695Ikke-ratet/STD 18 19 37 18I alt 380 599 1.038 - 2.017 1.738Udlån efter nedskrivningerRatingklasse1 15.437 15.437 11.9792 23.464 23.464 22.0803 11.697 11.697 10.6714 15.128 1.633 16.761 14.8255 4.692 2.023 6.715 8.3406 926 1.467 2.393 2.0527 257 1.807 2.064 1.7428 5 371 376 3379 948 948 831Default 528 528 443Ikke-ratet/STD 2.045 7 99 2.151 1.235I alt 73.651 8.256 528 99 82.534 74.535 118 Årsrapport 2024 Noter Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Kreditforringet ved første Stadie 1Stadie 2Stadie 3indregningI altI altUdlån før nedskrivningerPrimo 66.698 8.325 1.138 112 76.273 75.673Flytning mellem stadierTilgang vedr. overtagen portefølje 1.204 33 52 1.289 - Flytning til stadie 1 2.016 -1.998 -18 - - Flytning til stadie 2 -3.739 3.824 -85 - - Flytning til stadie 3 -353 -518 871 - - Nye eksponeringer 18.194 814 226 19.234 16.825Indfriede eksponeringer -12.379 -1.553 -112 -14.044 -14.551Ændring i saldi 2.390 -72 -100 -13 2.205 -1.596Tabsafskrivninger -406 -406 -78Ultimo 74.031 8.855 1.566 99 84.551 76.273Nedskrivninger på udlånPrimo 368 675 695 - 1.738 1.740Flytning mellem stadierTilgang vedr. overtagen portefølje 9 4 31 44 - Flytning til stadie 1 97 -92 -5 - - Flytning til stadie 2 -41 83 -42 - - Flytning til stadie 3 -4 -136 140 - - Nye eksponeringer 83 52 117 252 196Indfriede eksponeringer -58 -119 -75 -252 -257Ændring i saldi -74 132 364 422 108Tabsafskrivninger -187 -187 -49Ultimo 380 599 1.038 - 2.017 1.738Udlån efter nedskrivningerPrimo 66.330 7.650 443 112 74.535 73.933Flytning mellem stadierTilgang vedr. overtagen portefølje 1.195 29 21 1.245 -Flytning til stadie 1 1.919 -1.906 -13 - - Flytning til stadie 2 -3.698 3.741 -43 - - Flytning til stadie 3 -349 -382 731 - - Nye eksponeringer 18.111 762 109 18.982 16.629Indfriede eksponeringer -12.321 -1.434 -37 -13.792 -14.294Ændring i saldi 2.464 -204 -464 -13 1.783 -1.704Tabsafskrivninger -219 -219 -29Ultimo 73.651 8.256 528 99 82.534 74.535 119 Årsrapport 2024 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Udlån, der hverken Udlån med Udlån, der hverken Udlån med har indikation for indikation har indikation for indikation kreditforringelse for kredit- Forfaldne kreditforringelse for kredit- Forfaldne eller er forfaldneforringelseudlånUdlåneller er forfaldneforringelseudlånUdlånRatingklasse1 22.166 27 22.193 18.096 28 18.1242 25.056 30 25.086 22.077 21 22.0983 27.239 25 27.264 21.294 26 21.3204 16.844 25 16.869 14.940 21 14.9615 6.795 37 6.832 8.453 29 8.4826 2.496 5 2.501 2.156 3 2.1597 2.153 10 2.163 1.838 5 1.8438 415 3 418 369 11 3809 410 897 6 1.313 251 1.004 3 1.258Default 0 1.566 0 1.566 0 1.138 0 1.138Ikke-ratet/STD 2.072 110 6 2.188 1.125 128 0 1.253I alt 105.646 2.573 174 108.393 90.599 2.270 147 93.016Nedskrivninger 829 1.188 0 2.017 873 865 0 1.738I alt 104.817 1.385 174 106.376 89.726 1.405 147 91.278 Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023 Brutto- investering Ikke-indtjent rente Netto- investering Brutto- investering Ikke-indtjent rente Netto- investering Leasingtilgodehavender – finansielle leasingkontrakter Til og med 1 år 2.751 255 2.496 2.583 236 2.347Over 1 år og til og med 5 år 6.561 697 5.864 6.243 824 5.419Over 5 år 931 23 908 1.039 39 1.000I alt 10.243 975 9.268 9.865 1.099 8.766 Leasingtilgodehavender består af tilgodehavender ved udlejning af forskelligt driftsmateriel på uopsigelige leasingkontrakter. Der er tale om fastforrentede og variabelt forrentede leasingkontrakter i udenlandsk og dansk valuta. Udlån til amortiseret kostpris indeholder tilgodehavender vedrørende finansiel leasing på 10.243 mio. kr. ultimo 2024 (2023: 9.865 mio. kr.). Nedskrivninger på uerholdelige tilgodehavende leasingydelser udgør 0 mio. kr. for 2024 (2023: 0 mio. kr.). 120 Årsrapport 2024 Noter Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Udlån og Udlån og garantier garantier før ned-Ned-Bogført før ned-Ned-Bogført skrivningerskrivningerværdiskrivningerskrivningerværdiUdlån og garantier med kreditlempelser (forbearance)Stadie 1 14 0 14 35 0 35Stadie 2 16 3 13 36 12 24Stadie 3 668 472 196 407 228 179I alt 698 475 223 478 240 238Kreditforringede ikke-misligholdte udlån og garantier 27 2 25 64 9 55Kreditforringede misligholdte udlån og garantier 671 473 198 414 231 183I alt 698 475 223 478 240 238Som følge af økonomiske vanskeligheder: - Er renten nedsat 389 308 81 152 105 47 - Er der givet afdragslempelse 104 56 48 132 57 75 - Er der givet andre lempelser 205 111 94 194 78 116I alt 698 475 223 478 240 238 Udlån og garantier med kreditlempelser er defineret som udlån og garantier, hvor der er sket en ændring af lånevilkårene, der ikke vil have været givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer, jævnfør EBA-vejledning (ANNEX V). Sydbank-koncernenMio. kr.Kredit - Usikret del forringede Ned- Regnskabs-Værdi af af regnskabs-udlånskrivningermæssig værdisikkerhedermæssig værdi2024Kreditforringede udlånErhverv 1.482 867 615 530 85Privat 183 90 93 76 17I alt 1.665 957 708 606 1022023Kreditforringede udlånErhverv 1.089 542 547 511 36Privat 161 83 78 110 0I alt 1.250 625 625 621 36 121 Årsrapport 2024 Note 19 Obligationer til dagsværdi Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Statsobligationer 912 852 912 852Realkreditobligationer 29.830 32.117 29.830 32.117Øvrige obligationer 1.038 1.650 1.038 1.650I alt 31.780 34.619 31.780 34.619Statsobligationer fordelt på staterDanmark 904 377 904 377Finland - 475 - 475Tyskland 8 - 8 -I alt 912 852 912 852 Note 20 Aktier mv.Noteret på Nasdaq Copenhagen A/S 523 658 523 658Noteret på andre børser 2 0 2 0Unoterede aktier optaget til dagsværdi 2.479 2.360 2.479 2.360I alt 3.004 3.018 3.004 3.018Handelsbeholdning 92 94 92 94Anlægsbeholdning, værdiregulering over resultatopgørelsen 2.509 2.378 2.509 2.378Anlægsbeholdning, værdiregulering over anden totalindkomst 403 546 403 546I alt 3.004 3.018 3.004 3.018 Note 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv.Regnskabsmæssig værdi primo 164 165 164 165Heraf kreditinstitutter - - - - Kostpris primo 163 165 163 165Tilgang 230 0 230 0Afgang 13 2 13 2Kostpris ultimo 380 163 380 163Op- og nedskrivninger primo 1 0 1 0Udbytte -15 -7 -15 -7Andel af resultat 67 8 67 8Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 0 0 0Op- og nedskrivninger ultimo 53 1 53 1Regnskabsmæssig værdi ultimo 433 164 433 164 122 Årsrapport 2024 Noter Note 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 Regnskabsmæssig værdi primo 2.295 2.128 Kostpris primo 2.346 2.346 Valutakursregulering - - Tilgang 347 - Afgang - - Kostpris ultimo 2.693 2.346 Op- og nedskrivninger primo -51 -218 Valutakursregulering - - Resultat 39 178 Udbytte -2.142 -11 Afskrivninger på kunderelationer -4 - Tilbageførte op- og nedskrivninger - - Op- og nedskrivninger ultimo -2.158 -51 Regnskabsmæssig værdi ultimo 535 2.295 Note 23 Aktiver tilknyttet puljeordninger Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Kontantindestående 43 46 43 46Øvrige obligationer 7.475 6.836 7.475 6.836Øvrige aktier mv. 8.045 8.153 8.045 8.153Investeringsbeviser 11.441 7.869 11.441 7.869Andre poster 1 -1 1 -1I alt 27.005 22.903 27.005 22.903 123 Årsrapport 2024 Immaterielle aktiver Koncernens immaterielle aktiver består af værdien af kunderelationer samt goodwill erhvervet ved overtagelse af virksomheder. Overtagne aktiviteter er fordelt på forretningssegmenterne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning og Markets. Goodwill udgør 170 mio. kr. ultimo 2024 (2023: 170 mio. kr.) og vedrører primært Bankaktiviteter. Goodwill testes én gang årligt for værdiforringelse. Den i 2024 foretagne værdiforringelsestest har ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill. Værdien af kunderelationer udgør 270 mio. kr. ultimo 2024 (2023: 158 mio. kr.). Kunderelationer afskrives lineært over den forventede økonomiske levetid på 5-15 år. Værdiforringelsestest Koncernens goodwill testes én gang årligt for værdiforringelse samt ved eventuelle indikationer på værdiforringelse. Værdiforringelsestesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige penge - strømme. Den særlige kapitalstruktur i finansielle koncerner medfører, at beregningsgrundlaget for nutidsværdien af fremtidige penge- strømme baseres på en egenkapital-/dividendemodel. De væsentligste forudsætninger tager udgangspunkt i en fremskrivning af koncernens seneste resultater for 2024, der udgør følgende: · Årets resultat i 2024 udgør 2,8 mia. kr. · Indtjeningen i budgetperioden er baseret på ledelsesgodkendt budget for 2025 · Egenkapitalen for 2024 er påvirket af udbetalt udbytte for 2023 på 1.686 mio. kr. samt aktietilbagekøb på 1.200 mio. kr. · Risikovægtede eksponeringer tager udgangspunkt i estimat for 2024 · Diskonteringsrenten (egenkapitalomkostning) er beregnet til 9,4 pct. · Der forventes en årlig vækst på 1,5 pct. i terminalperioden De forventede fremtidige pengestrømme tilbagediskonteres med koncernens risikojusterede afkastkrav og diskonteringsfaktor, der ultimo 2024 udgør 12,7 pct. før skat og 9,4 pct. efter skat (2023: 16,0 pct. før skat og 11,8 pct. efter skat). Afkastkravet og diskonteringsfaktoren er baseret på aktuelle markedsdata og eksterne benchmarks. Den gennemførte nedskrivningstest viser, at der ikke er sket værdiforringelse pr. 31. december 2024. En forøgelse af koncernens risikojusterede afkastkrav fra 9,4 pct. til eksempelvis 15,0 pct. ville ikke medføre en værdiforringelse af good - will. En reduktion af den skønnede vækst i terminalperioden på 1,0 procentpoint ville ligeledes ikke medføre værdiforringelse. Endvidere ville en reduktion af indtjeningen i terminalperioden på 15 pct. ikke medføre værdiforringelse. Note 24 Immaterielle aktiver 124 Årsrapport 2024 Noter Note 24 Immaterielle aktiver – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Regnskabsmæssig værdi primo 329 364 328 363 Kostpris primo 615 615 609 609Tilgang 121 - - -Afgang - - - -Kostpris ultimo 736 615 609 609Af- og nedskrivninger primo 286 251 281 246Årets af- og nedskrivninger 29 35 23 35Af- og nedskrivninger ultimo 315 286 304 281Regnskabsmæssig værdi ultimo 421 329 305 328 Værdien af kunderelationer afskrives over 5-15 år. Note 25 DomicilejendommeRegnskabsmæssig værdi primo 1.095 1.125 870 903Valutakursregulering 0 0 0 0Tilgang, herunder forbedringer 17 0 9 0Afgang 0 0 0 0Årets afskrivninger 7 7 6 6Værdiregulering ført direkte på egenkapitalen 29 -10 28 -10Værdiregulering ført i resultatopgørelsen -12 -13 -5 -17Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.122 1.095 896 870Afkastkrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi, pct. 4,25-11,00 4,25-11,00 4,25-11,00 4,25-11,00 * Afkastkravet udtrykker blandt andet den geografiske placering. Følsomhedsanalyse: En forøgelse af afkastkravet på 0,50 procentpoint vil alt andet lige reducere dagsværdien med 81 mio. kr. (2023: 78 mio. kr.). 125 Årsrapport 2024 Note 26 Øvrige materielle aktiver Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Regnskabsmæssig værdi primo 60 48 59 48Kostpris primo 655 623 654 623Valutakursregulering 0 0 0 0Tilgang 95 77 94 77Afgang 46 45 46 46Kostpris ultimo 704 655 702 654Af- og nedskrivninger primo 595 575 595 575Valutakursregulering 0 0 0 0Årets afskrivninger 73 63 73 63Tilbageførte af- og nedskrivninger 43 43 44 43Af- og nedskrivninger ultimo 625 595 624 595Regnskabsmæssig værdi ultimo 79 60 78 59 Note 27 Andre aktiverPositiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 3.689 4.718 3.689 4.718Forskellige debitorer 1.058 730 558 275Tilgodehavende renter og provision 373 406 370 406Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler mv. 605 623 605 623Øvrige aktiver 0 1 0 1I alt 5.725 6.478 5.222 6.023 Note 28 Gæld til kreditinstitutter og centralbankerGæld til centralbanker 4 10 4 10Gæld til kreditinstitutter 6.109 6.385 6.035 6.385I alt 6.113 6.395 6.039 6.395Anfordring 2.869 2.524 2.795 2.524Til og med 3 måneder 3.154 3.871 3.154 3.871Over 3 måneder og til og med 1 år 90 - 90 -I alt 6.113 6.395 6.039 6.395Heraf udgør repoforretninger 2.612 3.485 2.612 3.485 126 Årsrapport 2024 Noter Note 29 Indlån og anden gæld Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023På anfordring 89.128 83.910 86.236 86.185Med opsigelsesvarsel 57 78 57 78Tidsindskud 23.705 23.558 23.705 23.558Særlige indlånsformer 3.782 4.105 3.782 4.105I alt 116.672 111.651 113.780 113.926Anfordring 89.321 84.118 86.429 86.394Til og med 3 måneder 22.352 20.712 22.352 20.711Over 3 måneder og til og med 1 år 1.894 3.031 1.894 3.031Over 1 år og til og med 5 år 393 753 393 753Over 5 år 2.712 3.037 2.712 3.037I alt 116.672 111.651 113.780 113.926Heraf udgør repoforretninger 1.504 3.299 1.504 3.299Heraf udgør indlån mod sikkerhedsstillelse - - - - Note 30 Udstedte obligationer til amortiseret kostprisOver 1 år og til og med 5 år 11.175 11.161 11.175 11.161I alt 11.175 11.161 11.175 11.161 Note 31 Andre passiverNegativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 3.636 4.588 3.636 4.588Forskellige kreditorer 6.533 4.719 6.398 4.595Negativ beholdning reverse 3.649 5.950 3.649 5.950Rente og provision mv. 226 224 224 224Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler mv. 350 425 350 425I alt 14.394 15.906 14.257 15.782 Note 32 Hensatte forpligtelserHensættelser til pension og lignende forpligtelser 2 2 2 2Hensættelser til udskudt skat 181 - 154 -Hensættelser til tab på garantier 114 94 114 94Andre hensatte forpligtelser 61 70 61 70I alt 358 166 331 166 127 Årsrapport 2024 Note 32 Hensatte forpligtelser – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024Hensættelsertil pensionHensættelserHensættelserAndreHensatte og lign.til udskudttil tab påhensatteforpligtelserforpligtelserskatgarantierforpligtelseri altRegnskabsmæssig værdi primo 2 - 94 70 166Tilgang - 181 63 31 275Afgang - - 43 40 83Regnskabsmæssig værdi ultimo 2 181 114 61 358 Andre hensatte forpligtelser vedrører primært hensættelser på tabsgivende kontrakter og retssager. Note 33 Efterstillede kapitalind- skud Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Rentesats Note Nom. i mio. Forfald 2024 2023 2024 20235,685 (var.) 1 Obligationslån EUR 75 2.11.2029 - 559 - 5592,550 (var.) 2 Obligationslån EUR 75 Uendelig 559 559 559 5597,730 (var.) 3 Obligationslån NOK 650 25.4.2034 408 - 408 -5,942 (var.) 4 Obligationslån SEK 550 25.4.2034 357 - 357 -4,977 (var.) 5 Obligationslån EUR 100 6.9.2035 743 - 743 -7,337 (var.) 6 Obligationslån DKK 25 23.9.2031 25 - - -6,917 (var.) 7 Obligationslån DKK 50 22.6.2032 50 - - -Efterstillede kapitalindskud i alt 2.142 1.118 2.067 1.118 1) Indfriet 6. september 2024 2) Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct. Indregnes ikke i kapitalgrundlaget. 3) Kan indfries 25. april 2029. Renten fastsættes til 3,05 pct. over 3 mdr. Nibor 4) Kan indfries 25. april 2029. Renten fastsættes til 3,00 pct. over 3 mdr. Stibor 5) Kan indfries 6. september 2030. Renten fastsættes til 2,10 pct. over 3 mdr. Euribor 6) Kan indfries 23. september 2026. Renten fastsættes til 4,00 pct. over 6 mdr. Cibor 7) Kan indfries 22. juni 2027. Renten fastsættes til 4,25 pct. over 6 mdr. Cibor Over 5 år 2.142 1.118 2.067 1.118I alt 2.142 1.118 2.067 1.118Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud 0 0 0 0 Sammenhæng mellem efterstillede kapitalindskud og finansieringsaktivitet i pengestrømsopgørelsen Sydbank-koncernenMio. kr. Pengestrømme Ikke-kontante ændringerPrimo Optagelse Indfrielse Valutakurs Øvrige UltimoEfterstillede kapitalindskud – 2024 1.118 1.529 559 -16 70 2.142Efterstillede kapitalindskud – 2023 1.115 - - 3 0 1.118 * Heraf 75 mio. kr. udstedelser i Coop Bank. Ændringer i dagsværdi omfatter effekten af kursreguleringer, og transaktionsomkostninger. Pengestrømme fra optaget og indfriet gæld er baseret på valutakursen på transaktionsdagen. I noten vises ændringer i den nominelle værdi af efterstillede kapitalindskud. Optagel - ses- og indfrielsesbeløb er baseret på valutakursen på balancedagen. 128 Årsrapport 2024 Noter Note 34 Egne kapitalandele Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023Nominel beholdning af egne kapitalandele 32 19 32 19Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen 5,8 3,4 5,8 3,4Aktier i omløb, stk. 51.425.137 54.582.651 51.425.137 54.582.651Besiddelse af egne aktier, stk. 3.163.283 1.917.669 3.163.283 1.917.669Aktiekapitalen i alt, stk. 54.588.420 56.500.320 54.588.420 56.500.320Egne kapitalandele købt i åretAntal aktier, stk. 6.233.735 5.109.363 6.233.735 5.109.363Nominel værdi 62 51 62 51Anskaffelsessum 2.195 1.613 2.195 1.613Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 11,4 9,0 11,4 9,0Egne kapitalandele solgt i åretAntal aktier, stk. 4.988.121 5.084.354 4.988.121 5.084.354Nominel værdi 50 51 50 51Afståelsessum 1.597 1.537 1.597 1.537Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 9,1 9,0 9,1 9,0 I perioden 28. februar - 31. december 2024 blev der indenfor aktietilbagekøbsprogrammet på i alt 1.200 mio. kr. opkøbt 3.188.000 aktier for i alt 1.126 mio. kr. I perioden 6. juli - 22. december 2023 blev der indenfor aktietilbagekøbsprogrammet opkøbt 1.911.900 aktier for i alt 600 mio. kr. Derudover har banken købt og solgt egne kapitalandele som led i Sydbank A/S' almindelige bankforretninger. 129 Årsrapport 2024 Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023EventualforpligtelserFinansgarantier 7.568 5.964 7.529 5.964Tabsgarantier for realkreditudlån 2.310 3.174 2.309 3.174Tabsgarantier for fundede prioritetslån 574 703 574 703Tinglysnings- og konverteringsgarantier 3.787 4.073 3.779 4.073Øvrige eventualforpligtelser 1.915 1.607 1.905 1.607I alt 16.154 15.521 16.096 15.521 Omfattet af IFRS 9.Andre forpligtende aftalerUigenkaldelige kredittilsagn 1.948 1.627 1.948 1.627Øvrige forpligtelser 5 6 43 53I alt 1.953 1.633 1.991 1.680 Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser - - 38 47Sydbank-koncernenMio. kr. 2024 2023Kreditforringet ved første Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3indregning I alt I altGarantierPrimo 14.561 814 146 - 15.521 15.949Flytning mellem stadierTilgang vedr. overtagen portefølje 46 0 0 46 -Flytning til stadie 1 196 -195 -1 - -Flytning til stadie 2 -281 292 -11 - -Flytning til stadie 3 -123 -23 146 - -Nye eksponeringer 8.767 126 9 8.902 7.759Indfriede eksponeringer -7.136 -239 -36 -7.411 -7.275Ændring i saldi -727 -107 -70 -904 -912Ultimo 15.303 668 183 - 16.154 15.521Hensættelser på garantierPrimo 9 34 51 - 94 116Flytning mellem stadierTilgang vedr. overtagen portefølje 4 -4 - -Flytning til stadie 1 6 -6 - -Flytning til stadie 2 -1 1 - -Flytning til stadie 3 - -Nye eksponeringer 5 3 39 47 7Indfriede eksponeringer -6 -8 -6 -20 -19Ændring i saldi -4 0 -3 -7 -10Ultimo 8 30 76 - 114 94Ratingklasse/mio. kr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Default I altUigenkaldelige kredittilsagn2024 269 897 116 519 131 0 0 0 0 16 1.9482023 62 1.105 183 183 94 0 0 0 0 0 1.627 130 Årsrapport 2024 Noter Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler – fortsat Totalkreditlån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Sydbanks økonomiske stilling. Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse. Med indbetalingen af 34 mio. kr. bidrag til afviklingsformuen (indskydergarantiordningen) i maj 2024 har formuen nået målet, om at opfylde 1 procent af de dækkede indskud. Sydbank har i løbet af de sidste 10 år indbetalt ca. 225 mio. kr. og har aktuelt indestående for 5,9 pct. af eventuelle tab. Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. Sydbank er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank-koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning. Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Som administrationsselskab hæfter Sydbank ubegrænset og solidarisk med datterselskaberne i sambeskatningen for danske selskabsskatter. Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) Den samlede risiko på fastforrentede udlån består af kreditrisiko, valutarisiko og renterisiko, ligesom den samlede risiko på afdæknings- forretningerne – primært renteswaps – består af modpartsrisiko, valutarisiko og renterisiko. Kreditrisikoen styres særskilt i lighed med kreditrisikoen på variabelt forrentede udlån, mens valutarisikoen på både udlån og afdækningsforretningerne afdækkes løbende. Mod - partsrisikoen på afdækningsforretningerne er løbende afdækket via CSA-aftaler med krav om udveksling af sikkerhedsstillelse til dækning af positive markedsværdier, jf. note "Afledte finansielle instrumenter". Den resterende del af risikoen kan henføres til den risikofrie rente, som banken styrer ved anvendelse af en cashflowmodel, som leverer et syntetisk cashflow opdelt i varighedszoner, der udtrykker bankens risikoposition. Modellen opdateres dagligt med alle koncernens positio - ner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængig af ansvar og produkt. En af disse porteføljer består af koncernens positioner i fastforrentede udlån, herunder leasing, fastforrentede indlån og tilhørende afdæk - ningsforretninger. Grundlaget for koncernens indgåelse af afdækningsforretninger (rebalancering) er således et syntetisk nettocashflow, som opdateres dagligt, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. De syntetiske cashflows placeres i varighedszoner (under 1 år, fra 1-3 år, fra 3-7 år og over 7 år) for hver valuta. Til hver zone er knyttet en maksimal ramme for renterisiko (typisk 1 mio. kr.) og et krav til, at renterisikoen på afdækningen ikke må overstige det afdækkede. Dermed sikres, at renterisikoen i porteføljen holdes på et minimum, idet koncernen ønsker at påtage sig renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner. Koncernen anvender reglerne for makrohedge, som har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet. Symmetri - en opnås ved, at der foretages en hedgeregulering af de sikrede udlån og indlån, som modsvarer den del af kursreguleringen på de afledte finansielle instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedgeregulering er posteret under "Andre passiver" og udgør 125 mio. kr. pr. 31. december 2024 (2023: 23 mio. kr. under "Andre aktiver"). Der er i årets løb konstateret et nettotab på afdækningsforretningerne på 164 mio. kr. (2023: et nettotab på 148 mio. kr.). Tabet udligner en tilsvarende nettogevinst på de sikrede poster. Koncernens renterisikostyring er yderligere beskrevet i ”Noter – Risikostyring” på side 149. 131 Årsrapport 2024 Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023 Fastforrentede udlån Regnskabsmæssig værdi 6.957 8.070 6.957 8.070 Fastforrentede indlån Regnskabsmæssig værdi 4.987 5.889 4.987 5.889 Swaps Hovedstol – køb 3.159 1.217 3.159 1.217 Hovedstol – salg 7.475 6.607 7.475 6.607 Dagsværdi 70 162 70 162 Fastforrentede efterstillede kapitalindskud/ udstedte obligationer/hybrid kernekapital Regnskabsmæssig værdi 13.389 12.607 13.389 12.607 Swaps Hovedstol 13.254 12.476 13.254 12.476 Dagsværdi 111 -103 111 -103 Koncernens dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) er yderligere beskrevet i note 39 på side 134. Note 37 Sikkerhedsstillelse Ved udgangen af 2024 har koncernen deponeret værdipapirer og kontant sikkerhedsstillelse til en samlet kursværdi af 161 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 605 mio. kr. samt værdipapirer til en kursværdi af 0 mio. kr. Sammen - hængen til markedsværdier af Afledte finansielle instrumenter fremgår af "Noter - Afledte finansielle instrumenter". I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer. Fordeling på gæld til kreditinstitutter og indlån fremgår af note 28 og 29. I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tids - punkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende. Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under "Andre passiver". Sydbank-koncernen Sydbank A/SMio. kr. 2024 2023 2024 2023Aktiver solgt som led i repoforretningerObligationer til dagsværdi 4.080 6.743 4.080 6.743Aktiver købt som led i reverseforretningerObligationer til dagsværdi 26.327 20.864 26.327 20.864 132 Årsrapport 2024 Noter Note 38 Nærtstående parter Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Associerede Associerede virksomhederBestyrelseDirektionvirksomhederBestyrelseDirektionUdlån og lånetilsagn 143 16 1 0 14 0Indlån og anden gæld 13 16 11 56 33 8Udstedte garantier 0 0 0 0 0 0Modtagne sikkerheder 0 13 0 0 7 0Renteindtægter 2 0 0 0 0 0Renteudgifter 0 0 0 0 0 0Modtagne gebyrer og provisioner 0 0 0 0 0 0Øvrige udgifter 647 0 0 609 0 0Rentesatser 2024: Direktion: Ingen udlån Bestyrelse: 3,68 - 5,45 pct. p.a. * Rentesatserne vedrører lån i forskellige valutaer. Der er ingen parter med betydelig indflydelse på Sydbank A/S (ejerandel mindst 20 pct.). Koncernens engagementer og transaktioner med bestyrelses- og direktionsmedlemmer omfatter disse parters personlige engagement samt deres nærtståendes personlige engagement. Nærmere oplysning om ledelsens aflønning fremgår af note 13. Øvrige udgifter består primært af it-omkostninger til Bankdata. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår og efter gældende forretningsbetingelser. I 2024 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Mellemværender med tilknyttede virksomheder mv. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2024 2023 2024 2023 Udlån til amortiseret kostpris - - 527 484 Aktivposter i alt - - 527 484 Indlån og anden gæld - - 193 2.277 Passivposter i alt - - 193 2.277 133 Årsrapport 2024 Note 38 Nærtstående parter – fortsat Sydbank-koncernen Stk. Primo 2024 Ved indtrædelse/ udtrædelse Tilgang Afgang Ultimo 2024 Beholdning af aktier i Sydbank A/S Bestyrelse (personligt ejet)Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 6.000 6.000Ellen Trane Nørby (næstformand) 228 230 458Jacob Chr. Nielsen (tidl. næstformand) – udtrådt 914 -914 -Carsten Andersen 966 181 1.147Henrik Hoffmann 750 750Søren Holm 3.000 1.000 4.000Janne Moltke-Leth 255 56 311Jarl Oxlund 1.799 145 1.944Gitte Poulsen 5.330 5.330Susanne Schou 110 110Jon Stefansson 389 389Jørn Krogh Sørensen 2.862 181 3.043Pia Wrang 425 254 679I alt 23.028 -914 2.047 - 24.161Bestyrelse (egne og nærtståendes beholdninger)Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 6.000 6.000Ellen Trane Nørby (næstformand) 228 268 496Jacob Chr. Nielsen (tidl. næstformand) – udtrådt 914 -914 -Carsten Andersen 966 181 1.147Henrik Hoffmann 750 750Søren Holm 3.000 1.000 4.000Janne Moltke-Leth 255 56 311Jarl Oxlund 1.799 145 1.944Gitte Poulsen 5.330 5.330Susanne Schou 420 420Jon Stefansson 389 389Jørn Krogh Sørensen 2.867 181 3.048Pia Wrang 435 254 689I alt 23.353 -914 2.085 - 24.524Direktion (egne og nærtståendes beholdninger)Mark Luscombe – indtrådt - 4.065 4.065Karen Frøsig – udtrådt 9.128 -9.128 -Jørn Adam Møller 8.026 545 8.571Stig Westergaard 5.758 545 6.303I alt 22.912 -9.128 5.155 - 18.939I alt 46.265 -10.042 7.240 - 43.463 134 Årsrapport 2024 Noter Note 39 Oplysning om dagsværdi Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regnskabspost opdeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode. Sydbank-koncernenMio. kr.2024DagsværdiDagsværdiover resultat-Dagsværdi- over andenDagsværdi Amortiseret opgørelsenoptiontotalindkomsti altkostprisFinansielle aktiverKassebeholdning og anfordringstilgodehavenderhos centralbanker - 3.349Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.363 2.363 11.510Udlån til dagsværdi 23.842 23.842 -Udlån til amortiseret kostpris - 82.534Obligationer til dagsværdi 16.778 15.002 31.780 -Aktier mv. 92 2.509 403 3.004 -Aktiver tilknyttet puljeordninger 27.005 27.005 -Grunde og bygninger 1.226 1.226 -Andre aktiver 3.826 124 3.950 1.775I alt 46.901 44.640 1.629 93.170 99.168Uudnyttede kreditfaciliteter - 56.283Maksimal kreditrisiko opgjort udenhensyntagen til sikkerhedsstillelser 46.901 44.640 1.629 93.170 155.451Finansielle forpligtelserGæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.612 2.612 3.501Indlån og anden gæld 1.504 1.504 115.168Indlån i puljeordninger 27.005 27.005 - Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 11.175 Andre passiver 7.288 7.288 7.106Efterstillede kapitalindskud - 2.142I alt 11.404 27.005 - 38.409 139.092 135 Årsrapport 2024 Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr.2023DagsværdiDagsværdiover resultat-Dagsværdi- over andenDagsværdi Amortiseret opgørelsenoptiontotalindkomsti altkostprisFinansielle aktiverKassebeholdning og anfordringstilgodehavenderhos centralbanker - 6.523Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.874 3.874 14.388Udlån til dagsværdi 16.743 16.743 -Udlån til amortiseret kostpris - 74.535Obligationer til dagsværdi 13.914 20.705 34.619 -Aktier mv. 94 2.378 546 3.018 -Aktiver tilknyttet puljeordninger 22.903 22.903 -Grunde og bygninger 1.202 1.202 -Andre aktiver 4.815 177 4.992 1.486I alt 39.440 46.163 1.748 87.351 96.932Uudnyttede kreditfaciliteter - 60.952Maksimal kreditrisiko opgjort udenhensyntagen til sikkerhedsstillelser 39.440 46.163 1.748 87.351 157.884Finansielle forpligtelserGæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.485 3.485 2.910Indlån og anden gæld 3.299 3.299 108.351Indlån i puljeordninger 22.903 22.903 - Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 11.161 Andre passiver 10.549 10.549 5.358Efterstillede kapitalindskud - 1.118I alt 17.333 22.903 - 40.236 128.898 Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata. For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede værdi- ansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke-observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S. Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv. - herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme. En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input vil påvirke resultat før skat med 246 mio. kr. (2023: 234 mio. kr.) af den opgjorte kurs. 136 Årsrapport 2024 Noter Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr.Ikke- Noterede Observerbare observerbare Dagsværdi kurserinputinputi alt2024Finansielle aktiverTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.363 2.363Udlån til dagsværdi 23.842 23.842Obligationer til dagsværdi 31.780 31.780Aktier mv. 523 22 2.459 3.004Aktiver tilknyttet puljeordninger 19.488 7.517 27.005Grunde og bygninger 1.226 1.226Andre aktiver 220 3.730 3.950I alt 20.231 69.254 3.685 93.170Finansielle forpligtelserGæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.612 2.612Indlån og anden gæld 1.504 1.504Indlån i puljeordninger 27.005 27.005Andre passiver 219 7.069 7.288I alt 219 38.190 - 38.4092023Finansielle aktiverTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.874 3.874Udlån til dagsværdi 16.743 16.743Obligationer til dagsværdi 34.619 34.619Aktier mv. 658 22 2.338 3.018Aktiver tilknyttet puljeordninger 16.021 6.882 22.903Grunde og bygninger 1.202 1.202Andre aktiver 272 4.720 4.992I alt 16.951 66.860 3.540 87.351Finansielle forpligtelserGæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.485 3.485Indlån og anden gæld 3.299 3.299Indlån i puljeordninger 22.903 22.903Andre passiver 198 10.351 10.549I alt 198 40.038 - 40.236 137 Årsrapport 2024 Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2024 2023Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare inputRegnskabsmæssig værdi primo 2.338 2.382Tilgang 6 2Afgang 27 245Kursregulering 142 199Værdi ultimo 2.459 2.338Indregnet i årets resultatRenteindtægter - -Udbytte 101 19Kursregulering 142 199I alt 243 218 For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages en justering - CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens misligholdelse (PD), den forventede positive eksponering og tabsprocenten i tilfælde af misligholdelse. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på 1 års sigt. PD ud over 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau. Ved udgangen af 2024 udgør CVA 16 mio. kr. mod 16 mio. kr. ved udgangen af 2023. Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid. Ved udgangen af 2024 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 15 mio. kr. mod 12 mio. kr. ved udgangen af 2023. Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån og indlån kan ikke overdrages uden kundernes forudgående accept, og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. De anførte oplysninger om dagsværdi baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder særligt ændrin- ger i rentesatser. Oplysningerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående vurderinger: • For de finansielle instrumenter, hvor der er priskvotering i markedet, anvendes denne. Dette er tilfældet for udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud. I fravær af en markedspris opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav – level 2. • For udlån vurderes nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen. • For finansielle instrumenter med en løbetid på under 6 måneder vurderes amortiseret kostpris at svare til dagsværdien. • Renterisikoen på fastforrentede indlån og udlån med løbetid over 6 måneder afdækkes som udgangspunkt med afledte finansielle instrumenter, primært renteswaps. Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi. I porteføljen indgår udlån, indlån og swaps, jf. note 36. Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 31. december 2024. Sydbank-koncernenMio. kr. 2024 2023Regnskabs-Regnskabs-mæssig værdiDagsværdimæssig værdiDagsværdiUdstedte obligationer til amortiseret kostpris 11.175 11.195 11.161 11.148Efterstillede kapitalindskud 2.142 1.980 1.118 1.008 138 Årsrapport 2024 Noter Note 40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald Sydbank-koncernenMio. kr.Over 3 mdr.Over 1 år og til Til og med og til og og med Anfordring3 mdr.med 1 år5 år Over 5 år2024Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.869 3.154 90 - -Indlån og anden gæld 89.321 22.352 1.894 393 2.712Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - - 11.175 -Efterstillede kapitalindskud - - - - 2.142I alt 92.190 25.506 1.984 11.568 4.854Eventualforpligtelser (garantier) 6.827 4.910 1.805 1.290 1.3222023Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.524 3.871 - - -Indlån og anden gæld 84.118 20.712 3.031 753 3.037Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - - 11.161 -Efterstillede kapitalindskud - - - - 1.118I alt 86.642 24.583 3.031 11.914 4.155Eventualforpligtelser (garantier) 7.472 4.146 1.078 1.120 1.705 Beløbene er eksklusive forventede pengestrømme. 2024Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.869 3.156 93 0 -Indlån og anden gæld 89.321 22.388 1.914 408 3.304Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - - 11.973 -Efterstillede kapitalindskud - - - - 3.223I alt 92.190 25.544 2.007 12.381 6.527Eventualforpligtelser (garantier) 6.827 4.910 1.805 1.290 1.3222023Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.524 3.872 - - -Indlån og anden gæld 84.118 20.752 3.076 786 4.071Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - - 11.162 -Efterstillede kapitalindskud - - - - 1.118I alt 86.642 24.624 3.076 11.948 5.189Eventualforpligtelser (garantier) 7.472 4.146 1.078 1.120 1.705 Beløbene inkluderer ikke-diskonterede forventede pengestrømme i de finansielle forpligtelsers kontraktuelle løbetid. Note 41 Aktivitet pr. land Sydbank-koncernen Mio. kr. Omsætning Antal medarbejdere Resultat før skat Skat Modtagne offentlige tilskud 2024 Danmark, bankdrift og leasing 7.162 2.023 3.421 808 0 Tyskland, bankdrift 386 71 224 75 0 I alt 7.548 2.094 3.645 883 0 2023 Danmark, bankdrift og leasing 7.087 1.958 4.070 875 0 Tyskland, bankdrift 346 71 211 64 0 I alt 7.433 2.029 4.281 939 0 Omsætning er defineret som nettorente- og gebyrindtægter, kursreguleringer og andre driftsindtægter. 139 Årsrapport 2024 Note 42 Hoved- og nøgletal Sydbank-koncernen 2024 2023 2022 2021 2020 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Nettorente- og gebyrindtægter 6.803 6.672 4.981 4.252 3.557 Kursreguleringer 714 737 386 474 340 Udgifter til personale og administration 3.181 3.024 2.931 3.237 2.724 Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 -96 -415 48 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 52 7 8 7 8 Årets resultat 2.762 3.342 1.901 1.411 799 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 106,4 91,3 84,4 84,0 78,2 Egenkapital i alt 15,8 15,7 14,0 13,2 12,5 Aktiver i alt 193,7 185,1 179,3 168,2 165,8 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 50,9 58,8 32,3 23,2 12,7 Indre værdi 291,4 273,9 233,4 212,6 197,6 Udbytte 26,88 30,56 16,77 12,00 4,00 Børskurs/årets resultat 7,5 5,0 9,1 8,9 10,6 Børskurs/indre værdi 1,30 1,07 1,25 0,97 0,68 Øvrige nøgletal Kapitalprocent 21,4 21,1 19,6 22,8 24,0 Kernekapitalprocent 19,0 20,1 18,6 19,3 20,4 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 30,3 18,9 14,2 8,6 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 18,6 23,6 14,8 11,3 6,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,92 2,36 1,82 1,59 1,35 Renterisiko 1,2 0,5 1,3 1,6 1,6 Valutaposition 1,2 0,7 1,8 1,1 1,2 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 0,6 0,6 0,7 0,7 0,7 Udlån i forhold til egenkapital 5,5 6,1 6,4 6,7 6,7 Årets udlånsvækst 10,7 0,8 10,3 11,3 -0,5 Likviditet, LCR i pct. 230 223 200 200 210 Summen af store eksponeringer 110 137 147 140 149 Årets nedskrivningsprocent 0,6 0,0 -0,1 -0,4 0,0 Afkastningsgrad i pct. 1,46 1,83 1,09 0,84 0,51 * Opgjort efter IFRS. Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. 140 Årsrapport 2024 Note 42 Hoved- og nøgletal – fortsat Sydbank A/S 2024 2023 2022 2021 2020 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Nettorente- og gebyrindtægter 6.623 6.429 4.897 4.149 3.427 Kursreguleringer 798 778 427 593 348 Udgifter til personale og administration 3.055 2.964 2.871 3.179 2.632 Nedskrivninger på udlån mv. 595 -27 -96 -415 48 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 86 185 31 7 11 Årets resultat 2.838 3.375 1.937 1.494 802 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 105,7 91,8 84,9 84,5 79,4 Egenkapital i alt 15,7 15,7 13,9 13,2 12,5 Aktiver i alt 190,4 187,2 181,3 170,3 168,8 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 52,8 60,0 33,0 24,7 12,9 Indre værdi 291,4 273,9 233,4 212,6 197,6 Udbytte 26,88 30,56 16,77 12,00 4,00 Børskurs/årets resultat 7,2 4,9 8,9 8,4 10,5 Børskurs/indre værdi 1,30 1,07 1,25 1,00 0,68 Øvrige nøgletal Kapitalprocent 21,2 20,4 19,0 22,0 22,7 Kernekapitalprocent 18,9 19,4 18,0 18,6 19,4 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 24,6 30,4 18,8 15,0 8,5 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 18,7 23,7 14,8 12,1 6,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,98 2,39 1,84 1,63 1,36 Renterisiko 1,2 0,5 1,3 1,6 1,5 Valutaposition 1,2 0,7 1,8 1,1 1,2 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 0,8 0,7 0,7 0,7 0,7 Udlån i forhold til egenkapital 7,1 6,1 6,4 6,8 6,8 Årets udlånsvækst 9,1 0,8 10,2 9,9 0,7 Likviditet, LCR i pct. 230 223 200 200 210 Summen af store eksponeringer 113 137 147 140 149 Årets nedskrivningsprocent 0,5 0,0 -0,1 -0,4 0,0 Afkastningsgrad i pct. 1,46 1,81 1,08 0,88 0,50 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Note 43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen Der er efter regnskabsårets udløb ikke indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. Noter 141 Årsrapport 2024 Note 44 Koncernoversigt Sydbank-koncernenSelskabskapitalCoop Bank A/S, Albertslund Bank 128 273 15 100Egenkapital Coop Betalinger A/S, Albertslund Betalingsformidling 2 2 0 100Resultat Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa Ejendomme 11 30 -7 100EjerandelSyd Administration A/S, Aabenraa Inv. og adm. 50 64 14 10031. december 2024Syd Fund Management A/S, Aabenraa Administration 100 125 25 67Aktiviteti mio. kr. i mio. kr.i mio. kr.i pct.Sydbank A/S 546Konsoliderede dattervirksomheder Sydbanks andel af selskabets resultat 1.7-31.12.2024Bestemt for salgGreen Team Group A/S, Sønder Omme Engroshandel 101 -56 -35 100Kapitalandele i associerede virksomhederForeningen Bankdata, Fredericia It 472 465 4 31 Fynske Bank , Svendborg Bank 76 1.359 157 20 Komplementarselskabet Core Property Management A/S, København Ejendomme 1 1 0 20 Core Property Management P/S, København Ejendomme 5 44 31 20 * Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport (2023). Note 45 Store aktionærer Nykredit Realkredit A/S ejer over 5 pct af Sydbanks aktiekapital. Note 46 Sammenhæng mellem koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse Koncernens regnskab aflægges efter IFRS. Koncernens regnskabspraksis svarer til bestemmelserne i Finanstilsynets regelsæt med undtagelse af, at Finanstilsynets bekendtgørelse ikke indeholder mulighed for at anvende værdiregulering over anden totalindkomst for aktiebesiddelser. I koncernens indberetning til Finanstilsynet er alle aktiebesiddelser målt til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen. Sydbank-koncernen Mio. kr. Årets resultat Egenkapital 2024 2023 2024 2023 Koncernens resultat og egenkapital i henhold til IFRS 2.762 3.342 15.784 15.748 Værdiregulering af visse strategiske aktier 109 52 - - Skat af værdiregulering af visse strategiske aktier -24 -13 - - Koncernens resultat og egenkapital efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 2.847 3.381 15.784 15.748 142 Årsrapport 2024 Noter Note 47 Erhvervelse af tilknyttede virksomheder Sydbank har erhvervet 100 pct. af aktiekapitalen i Coop Bank. Overtagelsen blev endeligt gennemført 1. juli 2024. De overtagne aktiviteter indgår i segmentoplysningerne for Sydbank-koncernen under Bankaktiviteter. Købsvederlaget for Coop Bank udgjorde 347 mio. kr., der er afregnet kontant. Handlen omfatter ca. 88.000 kunder, hvoraf ca. 21.000 er NemKonto-kunder, 1,2 mia. kr. i bankudlån og 1,0 mia. kr. i formidlede realkreditlån fra Totalkredit. Aftalen omfatter også et partnerskab, der vil skabe attraktive værditilbud for såvel kunderne i Coop Bank A/S og Coop Danmarks øvrige medlemmer. Partnerskabet forventes at kunne give øget forretningsomfang i Coop Bank A/S. Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med overtagelsen opgjort til 0 mio. kr. De overtagne aktiver og forpligtelser kan specificeres således på overtagelsestidspunktet: Dagsværdiopgørelse Sydbank-koncernen2024AktiverKassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 1.640 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 141 Udlån til amortiseret kostpris 1.245 Obligationer til dagsværdi 467 Aktier mv. 0 Immaterielle aktiver, kunderelationer 120 Grunde og bygninger 3 Øvrige materielle aktiver 1 Udskudt skat 3 Andre aktiver 20 Periodeafgrænsningsposter 7 Aktiver i alt 3.647 Indregnet i årets resultatGæld til kreditinstitutter og centralbanker 52 Indlån og anden gæld 3.105 Udstedte obligationer 17 Andre passiver 21 Passiver i midlertidig besiddelse 31 Hensættelser til forpligtelser 0 Efterstillede kapitalindskud 74 Forpligtelser i alt 3.300 Overtagne nettoaktiver 347 Købesum 347 Goodwill 0 EventualforpligtelserGarantier 46 143 Årsrapport 2024 Note 47 Erhvervelse af tilknyttede virksomheder – fortsat Opgørelse af dagsværdier I forbindelse med overtagelsen af Coop Bank har Sydbank opgjort identificerbare aktiver og forpligtelser, der er indregnet i overtagelses - balancen, til dagsværdi. Dagsværdien af udlån er baseret på en vurdering af markedsværdien af den overtagne portefølje. Nettoværdien af udlån før dagsværdi - reguleringen udgjorde på overtagelsestidspunktet 1.246 mio. kr. Dagsværdireguleringen af udlån udgjorde 0 mio. kr. Det samlede udlån efter dagsværdiregulering udgør 1.246 mio. kr. Dagsværdien af kunderelationer er fastsat ved hjælp af Multi-Period Excess Earnings-metoden (MEEM). Kunderelationer opgøres såle - des til nutidsværdien af det nettocashflow, der opnås gennem salg til kunderne, efter at der er fratrukket et rimeligt afkast af alle andre aktiver, som er med til at generere de pågældende pengestrømme. Dagsværdien af andre immaterielle aktiver baseres på de tilbagediskonterede pengestrømme, som forventes afledt af den fortsatte brug af aktiverne eller ved salg af aktiverne. Forpligtelser værdiansættes til nutidsværdi af de beløb, der skal anvendes til at indfri forpligtelserne. Koncernens lånerente før skat anvendes ved diskontering. Diskontering undlades på kortfristede forpligtelser, når effekten er uvæsentlig. Overtagelsens indvirkning på Sydbank-koncernens resultatopgørelse De overtagne aktiviteter indgår i Sydbank-koncernens nettorente- og gebyrindtægter fra 1. juli 2024 og udgør 80 mio. kr., og årets resul - tat udgør 15 mio. kr. for perioden fra overtagelsen 1. juli 2024 til 31. december 2024. Nettorente- og gebyrindtægter og årets resultat for koncernen for 2024, opgjort proforma som om Coop Bank var overtaget 1. januar 2024, udgør 161 mio. kr. henholdsvis 34 mio. kr. Proformatallene er opgjort med udgangspunkt i det faktiske købsvederlag og den fore - tagne købesumsfordeling pr. overtagelsestidspunktet, men afskrivninger, låneomkostninger m.v. indgår i proformatallene fra 1. januar 2024. 144 Årsrapport 2024 Nøgletals- og resultatmålsdefinitioner for koncernen Nøgletal/resultatmål Definition Årets resultat pr. aktie (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb. Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb inkl. udvandingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier. Børskurs ultimo Slutkurs på Sydbank-aktien ultimo året. Indre værdi pr. aktie (kr.) Egenkapital ultimo året divideret med antal aktier i omløb ultimo året. Egentlig kernekapitalprocent Egentlig kernekapital divideret med risikovægtede eksponeringer. Kernekapitalprocent Kernekapital inklusive hybrid kernekapital divideret med risikovægtede eksponeringer. Kapitalprocent Kapitalgrundlag divideret med risikovægtede eksponeringer. Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital Resultat før skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen, beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo. Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital Resultat efter skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen, beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo. Afkastningsgrad i pct. Årets resultat divideret med gennemsnitlige aktiver i alt. Udlån i forhold til indlån Udlån til amortiseret kostpris divideret med indlån (indlån samt anden gæld og indlån i puljeordninger). Udlån i forhold til egenkapital Udlån til amortiseret kostpris divideret med egenkapitalen. Årets udlånsvækst Udregnes på grundlag af udlån til amortiseret kostpris. Akkumuleret nedskrivningsprocent Nedskrivninger og hensættelser ultimo (korrektivkonto) divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser. Årets nedskrivningsprocent Nedskrivninger på udlån mv. divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser. Antal heltidsmedarbejdere ultimo Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året. * Nøgletallene er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. Vedrørende definition af basisindtjening og beholdningsresultat henvises til anvendt regnskabspraksis note 1. 145 Årsrapport 2024 Noter – Afledte finansielle instrumenter Fordeling efter restløbetidMio. kr.Over 3 mdr.Over 1 år Til og medtil ogtil og 3 mdr. med 1 årmed 5 år Over 5 år I alt 2024 I alt 2023Nominelle værdierValutakontrakter:Spot, køb 408 - - - 408 423Spot, salg 1.142 - - - 1.142 882Terminer/futures, køb 18.420 2.214 19 - 20.653 18.639Terminer/futures, salg 9.933 2.553 304 - 12.790 20.719Swaps, køb - - - 12 12 16Swaps, salg 100 214 785 127 1.226 424Optioner, erhvervede 1.190 164 13 - 1.367 2.070Optioner, udstedte 1.132 134 6 - 1.272 1.777Rentekontrakter:Spot, køb 2.399 - - - 2.399 3.910Spot, salg 1.341 - - - 1.341 2.777Terminer/futures, køb 4.603 - - - 4.603 4.181Terminer/futures, salg 8.271 - - - 8.271 3.741Forward Rate Agreements, køb 0 - - - 0 0Forward Rate Agreements, salg 0 - - - 0 1.491Swaps, køb 27.614 44.613 82.980 9.566 164.773 118.378Swaps, salg 32.822 52.025 83.442 9.091 177.380 129.826Optioner, erhvervede 3.325 435 590 436 4.786 4.717Optioner, udstedte -3.018 436 846 537 -1.199 5.088Aktiekontrakter:Spot, køb 342 - - - 342 1.364Spot, salg 349 - - - 349 1.378Terminer/futures, køb 0 - - - 0 0Terminer/futures, salg 0 - - - 0 0Optioner, erhvervede 0 - - - 0 0Optioner, udstedte 0 - - - 0 0 146 Årsrapport 2024 Fordeling efter restløbetidMio. kr.Over 3 mdr.Over 1 år Til og medtil og til og3 mdr. med 1 årmed 5 år Over 5 år I alt 2024 I alt 2023NettomarkedsværdierValutakontrakter:Spot, køb 2 - - - 2 -1Spot, salg 0 - - - 0 1Terminer/futures, køb 93 9 -1 0 101 -47Terminer/futures, salg -87 -17 1 0 -103 118Swaps, køb 0 0 0 8 8 -Swaps, salg 0 0 -13 10 -3 14Optioner, erhvervede 4 3 0 0 7 18Optioner, udstedte -8 -3 0 0 -11 -13Rentekontrakter:Spot, køb -1 - - - -1 18Spot, salg 2 - - - 2 -12Terminer/futures, køb 5 - - - 5 25Terminer/futures, salg 1 - - - 1 -26Forward Rate Agreements, køb 0 - - - 0 0Forward Rate Agreements, salg -51 -181 324 44 136 1Swaps, køb 39 78 -143 -56 -82 -Swaps, salg 0 0 1 6 7 68Optioner, erhvervede 0 0 -4 -12 -16 10Optioner, udstedte 0 0 0 0 0 -48Aktiekontrakter:Spot, køb - - - - 0 3Spot, salg - - - - 0 -2Terminer/futures, køb - - - - 0 4Terminer/futures, salg - - - - 0 -1Optioner, erhvervede 0 - - - 0 0Optioner, udstedte 0 - - - 0 0Nettomarkedsværdi i alt -1 -111 165 0 53 130 Noter – Afledte finansielle instrumenter 147 Årsrapport 2024 Mio. kr.Kontrakter i alt 2024Kontrakter i alt 2023Positive Negative Netto Positive Negative NettoMarkedsværdierValutakontrakter:Spot, køb 3 -1 2 2 -3 -1Spot, salg 1 -1 0 1 0 1Terminer/futures, køb 153 -52 101 91 -139 -48Terminer/futures, salg 51 -154 -103 169 -51 118Swaps, køb 8 0 8 - - -Swaps, salg 12 -15 -3 22 -7 15Optioner, erhvervede 7 0 7 18 0 18Optioner, udstedte 0 -11 -11 0 -13 -13Rentekontrakter:Spot, køb 0 -1 -1 21 -2 19Spot, salg 2 0 2 2 -14 -12Terminer/futures, køb 7 -2 5 38 -13 25Terminer/futures, salg 4 -3 1 16 -42 -26Forward Rate Agreements, køb 0 0 0 0 0 0Forward Rate Agreements, salg 0 0 0 1 0 1Swaps, køb 1.771 -1.633 138 - - -Swaps, salg 1.653 -1.735 -82 4.316 -4.248 68Optioner, erhvervede 7 0 7 11 0 11Optioner, udstedte 0 -16 -16 0 -49 -49Aktiekontrakter:Spot, køb 1 -4 -3 4 -1 3Spot, salg 4 -1 3 1 -4 -3Terminer/futures, køb 0 -7 -7 5 -1 4Terminer/futures, salg 5 0 5 0 -1 -1Optioner, erhvervede 0 - 0 0 - 0Optioner, udstedte - 0 0 - 0 0Markedsværdi i alt 3.689 -3.636 53 4.718 -4.588 130 * Alle kontrakter er ikke-garanterede. 148 Årsrapport 2024 Noter – Afledte finansielle instrumenter Mio. kr.Kontrakter i alt 2024Kontrakter i alt 2023Positive Negative Netto Positive Negative NettoGennemsnitlige markedsværdierValutakontrakter:Spot, køb 1 -1 0 3 -5 -2Spot, salg 1 -1 0 1 -2 -1Terminer/futures, køb 111 -114 -3 172 -131 41Terminer/futures, salg 108 -88 20 171 -120 51Swaps, køb 8 - 8 - - -Swaps, salg 12 -14 -2 22 -88 -66Optioner, erhvervede 12 0 12 25 - 25Optioner, udstedte 0 -10 -10 - -15 -15Rentekontrakter:Spot, køb 6 -2 4 6 -2 4Spot, salg 2 -5 -3 6 -4 2Terminer/futures, køb 20 -14 6 19 -7 12Terminer/futures, salg 16 -15 1 12 -14 -2Forward Rate Agreements, køb - - 0 - - 0Forward Rate Agreements, salg - - 0 - - 0Swaps, køb 1.140 -2.758 -1.618 - - -Swaps, salg 2.801 -1.068 1.733 5.448 -5.209 239Optioner, erhvervede 9 0 9 22 0 22Optioner, udstedte 0 -24 -24 0 -73 -73Aktiekontrakter:Spot, køb 16 -7 9 5 -5 0Spot, salg 7 -16 -9 5 -5 0Terminer/futures, køb 8 -2 6 10 -2 8Terminer/futures, salg 2 -4 -2 1 -5 -4Optioner, erhvervede 1 - 1 0 - 0Optioner, udstedte - -1 -1 - 0 0Gennemsnitlig markedsværdi i alt 4.281 -4.144 137 5.928 -5.687 241 * Beregningen af gennemsnitlige markedsværdier er foretaget på baggrund af månedsvis opgørelse. Mio. kr.Markedsværdier Sikkerhedsstillelse Eksponering pr. modpartPositive Negative Afgivet Modtaget Tilgodehavende Gæld2024EksponeringModparter med CSA-aftaler 3.471 3.430 504 350 233 38Modparter uden CSA-aftaler 218 206 - - 169 157I alt 3.689 3.636 504 350 402 1952023EksponeringModparter med CSA-aftaler 4.421 4.294 520 425 244 23Modparter uden CSA-aftaler 297 294 - - 229 226I alt 4.718 4.588 520 425 473 249 149 Årsrapport 2024 Noter – Risikostyring På baggrund af de strategiske målsætninger for koncernen har bestyrelsen udstukket retningslinjer til direktionen og vedtaget politikker for kreditrisiko, gearingsrisiko, likvidi- tetsrisiko, markedsrisiko, operationel risiko, forsikring og it-sikkerhed. Bestyrelsen har nedsat et Risikoudvalg, der har til opgave at behandle risikostyringen mere indgående. Der afhol- des som minimum kvartalsvise møder, hvor den løbende rapportering til bestyrelsen gennemgås, og aktuelle emner behandles. På efterfølgende bestyrelsesmøder præsente- res den samlede bestyrelse for indhold og konklusioner fra møderne i Risikoudvalget. Ansvaret for den daglige håndtering af kreditrisici er pla- ceret i Kredit, mens Markets har ansvaret for den daglige håndtering af likviditets- og markedsrisici. De forskellige fagområder har hver især ansvaret for den daglige håndte- ring af operationelle risici. Koncernens forsikringer håndte- res af Økonomi, og ansvaret for koncernens it-sikkerhed er placeret i IT. Den overordnede risikostyring, herunder løbende rapporte- ring til direktion og bestyrelse, udøves af Risiko, hvor område- direktøren samtidig er risikoansvarlig i Sydbank-koncernen. Risikostyringen understøttes af koncernens risikoorganisa- tion, jf. nedenstående diagram. Relevante fagområder er repræsenteret i udvalgene, som hver især ledes af et medlem af direktionen. Den risikoan- svarlige deltager i alle udvalg. Det er udvalgenes ansvar, indenfor hvert sit risikoområde, at identificere, vurdere og følge op på koncernens risici, her- under principper for opgørelse af risici, anvendte modeller samt vurdere, hvorvidt eksponeringer og risici er i overens- stemmelse med koncernens ønskede profil og politik. Udvalgene afholder som minimum kvartalsvise møder og behandler én gang årligt en risikoanalyse, der indgår som et væsentligt element i den årlige risikovurdering af koncernen. Risikovurdering pr. 31. december 2024 indgår sammen med koncernens årsregnskab for 2024, Kreditrisiko 2024, koncernens likviditetsrisikovurdering pr. 31. december 2024 (ILAAP) og koncernens kapitalvurdering pr. 31. december 2024 (ICAAP) som hovedelementer på risiko- og revisionsudvalgsmøder samt bestyrelsesmøder i starten af 2025. Med baggrund i behandlingen på disse møder ajourfører bestyrelsen efterfølgende koncernens politikker og retningslinjer. Udvalg for kreditrisici Udvalg for kapital Udvalg for likviditets risici Udvalg for it-sikkerhed Udvalg for markedsrisici Udvalg for operationelle risici Bestyrelse Direktion Risikoansvarlig Intern revisionRisikoudvalg Kontrolfunktioner Forretningsområder/Risikotager 150 Årsrapport 2024 Kredit- og kundepolitik Koncernens samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bestyrelsen. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer for kredit- givningen og forelægges løbende de største engagementer til bevilling eller orientering. Bevillinger kan foretages af medarbejdere, der er tildelt en bevillingsbeføjelse afpasset efter medarbejderens stilling. Bevillingsbeføjelsen er risikobaseret, så højere risiko medfø- rer reducerede bevillingsbeføjelser. Erhvervskunder Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i områdeho- vedkontoret eller i særlige erhvervsafdelinger. Koncernens største og mest komplekse engagementer håndteres i Corporate & Institutional Banking. Det er målsætningen, at alle mindre erhvervsengagementer med en tilfredsstillen- de bonitet bevilges i kundens filial. Mellemstore og større engagementer bevilges centralt af Kredit, direktion eller bestyrelse. Koncernens kreditmæssige beslutninger baseres på en sy- stematisk og struktureret gennemgang af kundens forhold og branchetilhør. Gennemgangen baseres på al tilgængelig information, herunder brancheanalyser og regnskabsanaly- ser, og indeholder desuden en vurdering af kundens fremad- rettede forretningsplan og risikoen samt realismen i denne. Privatkunder Kreditgivning til privatkunder baseres på kundernes rådighedsbeløb, formue og gearing (defineret som husstan- dens samlede gæld divideret med husstandens personlige indkomst) samt kendskabet til kunden. Det er målsætningen, at hovedparten af engagementerne med privatkunder skal kunne bevilges i kundens filial, og at de resterende kunders engagement skal bevilges af særligt udpegede kreditansvarlige. Engagementer, hvor kunden har en negativ formue på mere end 100 tkr., bevilges således af de kreditansvarlige. Større engagementer og engagementer med forhøjet risiko behandles centralt af Kredit. Kreditarbejdet Kreditarbejdet foregår dels i privat- og erhvervsafdelinger- ne og dels på centralt hold i Kredit. Som beskrevet nedenfor har koncernen egenudviklede ratingmodeller til vurdering af risici på privat- og erhvervskunder. Koncernens kreditvirksomhed er et aktivt led i bestræbel- serne på at forøge koncernens indtjening ved at: • Fastholde og forøge porteføljen af gode og perspektivrige privat-, erhvervs- og investeringskunder. • Fastholde og forøge kundernes forretningsomfang med koncernen gennem en afbalanceret sammensætning af: – udlån og garantier – indlån – forretninger i forbindelse med betalingsformidling – handel med værdipapirer mv. – finansielle instrumenter • Reducere tabsrisici ved at iværksætte handlingsplaner for svage engagementer. Disse handlingsplaner indeholder dels reduktion af koncernens eksponering, dels afdækning af risici ved etablering af nye sikkerheder. Risici i forbindelse med långivning skal være forudkalkule- ret på et kvalificeret og velunderbygget grundlag. Koncernens krediteksponering retter sig især mod kunder i Danmark og Nordtyskland. Der er særlig fokus på svage engagementer. Formålet er at sikre, at koncernens handlingsplaner for disse engagemen- ter løbende følges, evalueres og tilpasses med henblik på at reducere tabsrisikoen. Herudover har Kredit en afdeling, der bliver tilknyttet enga- gementer med en væsentlig tabsrisiko. Disse engagementer bliver fulgt tæt, og Kredit er aktivt involveret i at udarbejde løsninger til nedbringelse af koncernens kreditrisiko. Bankens kreditkontrol foretager – ud fra en risikobaseret tilgang – kontrol af, at procedurer og beføjelser overholdes samt efterprøver bankens systemer og forretningsgange på kreditområdet. Kreditkontrollen, der er en selvstændig afdeling, følger tillige op på, at fundne fejl bliver rettet, og rapporterer til bankens ledelse om sine aktiviteter. Risikoopfølgning Risikoopfølgning er en del af området Risiko. Risikoopfølgning overvåger de væsentligste risici på kredit- området. Overvågningen, der foretages med udgangspunkt i en række afgrænsede nøgleområder, sker på baggrund af en vurdering af, hvorvidt koncernens interne kontrolsystem på kreditområdet er betryggende, samt at koncernen har forretningsgange, der beskriver det interne kontrolsystem. Herudover baseres overvågningen af risici på Risikoopfølg- nings supplerende analyser, undersøgelser og kontroller af Noter – Risikostyring Kreditrisiko 151 Årsrapport 2024 engagementernes bonitet, registreringer, nedskrivningsbe- regninger samt efterlevelsen af politikker og forretnings- gange generelt. Dette sker ved undersøgelser og analyser via udtræk fra koncernens database indeholdende alle engagementer. Endelig indgår det i Risikoopfølgnings opgaver at vurde- re datakvaliteten for de data, der anvendes i koncernens IRB-modeller. Sikkerheder Koncernen tilstræber at reducere risikoen på de enkelte en- gagementer i form af pant i aktiver samt ved nettingaftaler, kautioner og garantier. De hyppigst forekommende pantsætninger er pant i fast ejendom og i finansielle aktiver i form af aktier, obligationer og investeringsbeviser. Koncernen modtager garantier eller kautioner for enga- gementer. En stor del af disse er stillet af selskaber eller personer med en koncernrelation til debitor. Koncernen vurderer løbende værdien af de stillede sikker- heder. Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu ved realisation. I det følgende vises 2 tabeller, der illustrerer sikkerhedernes fordeling på typer henholdsvis på ratingklasser. I tilfælde af at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det koncernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. Der er i 2024 tilbagetaget udstyr i forbindelse med nødlidende engagementer for 34 mio. kr. (2023: 11 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning på leasingakti- verne. Dette medfører, at der i perioder med faldende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede sikker- heder for koncernens leasingaktiviteter. Sikkerheder udgør 71.342 mio. kr. i 2024 – en stigning på 8.133 mio. kr. i forhold til 2023. Stigningen kan primært henføres til stigning i finansielt pant, som stiger med 7.901 mio. kr. fra 23.220 mio. kr. i 2023 til 31.121 mio. kr. i 2024. Stigningen i finansielt pant kan primært henføres til æn- dringen i udlån til dagsværdi, som stiger med 7.099 mio. kr. Udlån til dagsværdi er repoudlån, som er fuldt dækket af finansielt pant. Kreditrisiko – fortsat Modtagne sikkerheder og typer herafMio. kr. 2024 2023Udlån til dagsværdi 23.842 16.743Udlån til amortiseret kostpris 82.534 74.535Garantier 16.154 15.521Regnskabsmæssig krediteksponering 122.530 106.799Sikkerhedsværdi 71.342 63.209Blanko i alt 51.188 43.590Typer af sikkerhederFast ejendom 12.773 12.542Finansielt pant 31.121 23.220Leasingaktiver, pantebreve m.m. 7.109 7.138Virksomhedspant, driftsmidler m.m. 11.595 10.222Garantier/kautioner 1.424 2.036Andre sikkerheder 649 101Anvendte sikkerheder i alt 64.671 55.259Specielt sikrede forretninger(kreditforeningsgarantier) 6.671 7.950I alt 71.342 63.209 152 Årsrapport 2024 Finansielle modparter Som led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finan- sielle instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der eksponeringer mod finansielle modparter i form af leve- ringsrisiko eller kreditrisiko. Leveringsrisiko er risikoen for, at koncernen i forbindel- se med afvikling af værdipapir- eller valutahandler ikke modtager betalinger eller værdipapirer, der modsvarer de værdipapirer eller betalinger, som koncernen har leveret. Kredit, direktion og bestyrelse bevilger lines på leverings- risiko og kreditrisiko mod finansielle modparter. Med afsæt i den enkelte modparts risikoprofil vurderes rating, ind- tjening og kapitalforhold samt størrelse. Risici og lines på finansielle modparter følges løbende. Koncernen deltager i et internationalt valutaclearingssam- arbejde, CLS®, som har til formål at reducere leveringsri- sikoen. I CLS® modregnes alle ind- og udbetalinger i hver valuta, og der indbetales eller modtages kun ét beløb pr. valuta. Samtidig er denne nettoeksponering alene mod én modpart, som er koncernens partner i samarbejdet. Koncernen søger at reducere kreditrisikoen mod finansielle modparter på mange måder, fx ved at indgå nettingaftaler (ISDA- og GMRA-aftaler). Med alle væsentlige modparter er der yderligere indgået aftaler (CSA-aftaler), som sikrer, at kreditrisikoen på afledte finansielle instrumenter begræn- ses. Eksponeringer opgøres på daglig basis, og der afregnes sikkerheder parterne imellem. Som en konsekvens heraf nulstilles eksponeringen i al væsentlighed dagligt. Aftalerne administreres i Transaction Banking. Noter – Risikostyring Kreditrisiko – fortsat Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser Mio. kr.2024 2023Sikkerheds-RatingklasseUdlånGarantierværdiBlankoPct.Pct.1 22.193 5.728 20.487 7.434 14,0 10,72 25.086 5.325 12.180 18.231 34,3 36,93 27.264 1.999 22.544 6.719 12,5 13,84 16.869 1.190 7.267 10.792 20,3 18,85 6.832 570 3.135 4.267 8,0 10,66 2.501 121 1.510 1.112 2,1 1,97 2.163 177 1.278 1.062 2,0 2,18 418 39 264 193 0,4 0,29 1.313 164 948 529 1,0 1,0Default 1.566 169 706 1.029 1,9 2,4STD/NR 2.188 672 1.023 1.837 3,5 1,6I alt 108.393 16.154 71.342 53.205 100,0 100,0Nedskrivninger på udlån 2.017 2.017I alt 106.376 16.154 71.342 51.188 I nedenstående tabel vises dels størrelsen af udlån, garanti- er samt sikkerheder opgjort pr. ratingklasse. Værdien af sik- kerheder vurderes i forhold til udlån og garantier. Oversky- dende sikkerheder indgår ikke i opgørelsen af sikkerheder. 58,2 pct. (2023: 59,2 pct.) af koncernens udlån og garantier efter nedskrivninger er dækket via sikkerheder. 153 Årsrapport 2024 Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af koncer- nens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedspriser. Indgåelse af markedsrisici anses for at være en naturlig og integreret del af det at drive en allroundbank. Indgåelse af risici skal ske på en bevidst og veldokumenteret baggrund, og så vidt muligt bør risici tages i produkter, hvor det er muligt at eliminere eller reducere risici med kort varsel. Rente- og valutarisiko, der stammer fra indlån og udlån til koncernens kunder, afdækkes løbende og anvendes således ikke til positionstagning. Der henvises til note 36 for yderligere oplysninger herom. Koncernen arbejder med følgende former for markedsrisici: · Renterisiko · Kreditspændsrisiko · Aktierisiko · Valutarisiko Andre markedsrisici Bestyrelsen lægger af sikkerheds- og kontrolhensyn vægt på, at koncernens markedsrisici er underkastet en central beslutningstagning og styring. Det indebærer, at koncer- nens væsentligste rente-, valuta- og aktierisici skal tages i modervirksomheden. Bestyrelsen har fastsat koncernens risikovillighed på ren- terisiko til middel, hvorimod risikovilligheden på de øvrige former for markedsrisici er fastsat til lav. Markedsrisiko styres af Markets efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse. Direktio- nen har på baggrund af de samlede rammer fra bestyrelsen videregivet disse til Markets og Finans. Markets varetager handel med og prisstillelse overfor koncernens kunder og finansielle modparter, mens Finans varetager koncer- nens langsigtede rentepositioner og afdækning, herunder koncernens primære likviditets- beholdninger og likvidi- tetsfremskaffelse. Koncernens afkast på Markets og Finans fremgår af note 5 Segmentoplysninger. Finans har primært renterisici og kreditspændsrisici. De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af Middle Office i Transaction Banking samt af Risiko, og ledelsen modtager løbende udførlig rapportering herom. Renterisiko Renterisiko er koncernens samlede tabsrisiko som følge af renteændringer på de finansielle markeder. Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordrin- ger anvender koncernen en cashflowmodel. Renterisikoen på konverterbare danske realkreditobligationer opgøres i en varighedsmodel. Renterisikoen udgør tilsammen med kreditspændsrisikoen den væsentligste del af koncernens samlede markedsrisiko. Renterisikoen – beregnet i henhold til Finanstilsynets opgø- relsesmetode som ændringen i markedsværdierne ved en parallelforskydning af renteniveauet på plus 1 procentpoint i samtlige valutaer – udgør pr. 31. december 2024 i alt 150 mio. kr. eller 1,3 pct. af koncernens egentlige kernekapital. Renterisiko fordelt på varighed og valutaI alt I alt Mio. kr. 0-1 år 1-2 år 2-3 år > 3 år20242023DKK 59 7 60 60 186 137EUR -15 2 -40 15 -38 -76EUR/DKK 44 9 20 75 148 61Øvrige -3 2 1 2 2 4I alt 2024 41 11 21 77 150I alt 2023 37 -18 7 39 65 Koncernens renterisiko kan primært henføres til positioner i EUR og DKK. Koncernen har ikke væsentlig renterisiko udover EUR/DKK. Koncernens renterisiko er – i lighed med 2023 – positiv, hvilket vil sige, at koncernens resultat vil blive negativt påvirket af en rentestigning. Finanstilsynets opgørelsesmetode tillader fuld modregning mellem forskellige valutaer, løbetider og rentekurver. Kon- cernen er opmærksom på risikoen ved disse forudsætninger og følger løbende disse risici særskilt. Renterisiko fordelt på Markets og FinansMio. kr. 2024 2023Markets Finans I alt Markets Finans I altDKK 64 122 186 73 64 137EUR -2 -36 -38 -63 -13 -76EUR/DKK 62 86 148 10 51 61Øvrige 2 0 2 2 2 4I alt 64 86 150 12 53 65 Markedsrisiko 154 Årsrapport 2024 Kreditspændsrisiko Kreditspændsrisiko er risikoen for, at kreditspændene på ob- ligationerne i obligationsbeholdningen ændrer sig ugunstigt for koncernen. Koncernen opgør kreditspændsrisiko ud fra følgende æn- dringer i kreditspændet: · Statsobligationer 25 bp · Realkreditobligationer 50 bp · Andre kreditobligationer 100 bp Koncernens kreditspændsrisiko udgør 281 mio. kr. pr. 31. december 2024 og indregnes ved fastsættelse af solvens- behovet. Kreditspændsrisiko fordelt på obligationstypeMio. kr. 2024 2023Realkredit 262 185Stater 5 9Øvrige 14 29I alt 281 223 Aktierisiko Pr. 31. december 2024 udgør koncernens beholdning af ak- tier og kapitalandele i associerede virksomheder 3.437 mio. kr. (2023: 3.182 mio. kr.), heraf udgør anlægsaktier 3.345 mio. kr. (2023: 3.088 mio. kr.). En ændring af aktiekurserne på 10 pct. vil påvirke resultat før skat med 303 mio. kr. (2023: 264 mio. kr.) samt anden totalindkomst med 40 mio. kr. (2023: 55 mio. kr.). Heraf ud- gør anlægsaktier henholdsvis 294 mio. kr. (2023: 254 mio. kr.) og 40 mio. kr. (2023: 55 mio. kr.). Valutarisiko I lighed med tidligere år har koncernens valutarisiko i 2024 ligget på et uvæsentligt niveau, og en ændring pr. 31. december 2024 på 10 pct. af valutakurserne mod DKK vil således ikke påvirke resultat før skat væsentligt. Andre markedsrisici Koncernen har ikke andre væsentlige markedsrisici pr. 31. december 2024. Noter – Risikostyring Markedsrisiko – fortsat 155 Årsrapport 2024 Likviditetsrisiko er risikoen for, at koncernen enten ikke kan opfylde sine betalingsforpligtelser, i takt med at de forfal- der, eller kun er i stand til dette via uforholdsmæssigt store finansieringsomkostninger. Bankens bestyrelse har vedtaget en likviditetsrisikopolitik, som angiver rammerne for koncernens likviditetsstyring, herunder operationelle mål for koncernens risikovillighed, samt krav til finansieringsstruktur, opgørelse af likviditets- buffer og stresstest. Likviditetsrisikopolitikken indeholder ligeledes krav til medarbejderkompetencer, nødplaner og rapportering samt fastsætter rammerne for aktivbehæftel- se og fordeling af koncernens likviditetsomkostninger. Mål og politikker • En vedvarende stærk og stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den langsigtede finansiering af koncernens udlånsaktiviteter. • En forsigtig funding af udlån med lang løbetid. • Fastholdelse af et højt ratingniveau. • Adgang til de internationale pengemarkeder, samt adgang til de internationale kapitalmarkeder ved anvendelse af låneprogrammer. Sammen med en høj rating sikrer det, at koncernen kontinuerligt har adgang til en diversificeret og konkurrencedygtig finansieringsbase. • Opretholdelse af en likviditetsbuffer, der sammen med en forsvarlig styring af afløbsprofilen på fundingen sikrer, at koncernen kan klare sig igennem den løbende drift uden at være afhængig af kapitalmarkedsfinansiering. Likvi- ditetsbufferen kan således på kort og mellemlang sigt opveje effekten af en ugunstig likviditetssituation. Bankens bestyrelse fastlægger koncernens risikovillighed på likviditetsrisiko. Operationelle mål for koncernens risiko- villighed omfatter: • Minimumsandel af stabil funding i form af indlån fra ikke- finansielle modparter og egenkapital • Funding ratio (stabil funding, inkl. SNP-lån med restløbe- tid over 1 år i forhold til udlån) • Liquidity Coverage Ratio (LCR) • Et 3-måneders stressscenarie (LCR3) opgjort efter regler- ne for likviditetspejlemærket i tilsynsdiamanten • Likviditetsreserven i kombinationsscenariet skal som minimum udgøre 110 pct. i forhold til afløb • Liquidity Coverage Ratio euro (LCR euro) • Net Stable Funding Ratio (NSFR) • Krav til funding af udlån med lang løbetid LCR, LCR3 og koncernens kombinationsscenarie baserer sig på en regulativ forsigtig opgjort likviditetsbuffer. Bufferen skal dække et regulativt fastsat 30-dages stressscenarie (LCR), et stressscenarie (LCR3) opgjort efter reglerne for likviditetspejlemærket, og et internt scenarie (kombinati- onsscenarie) uden mulighed for markedsfinansiering og med store afløb på indlånsfundingen. 30-dages scenariet under LCR foreskriver afløb af koncer- nens forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån (mindre indlån dækket af garantiordning) favoriseres såle- des i forhold til større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter. LCRMia. kr. 2024 2023Likviditetsbuffer i alt 61,9 57,7Nettooutflow 27,0 25,9LCR (pct.) 230 223 Koncernen har opfyldt det regulative krav til LCR på 100 pct. hele året og har en betydelig overdækning pr. 31. de- cember 2024. Funding ratioMia. kr. 2024 2023Egenkapital og efterstillet kapital 17,9 16,9SNP-lån med restløbetid over 1 år 11,2 11,2Stabile indlån 110,8 104,4Stabil funding i alt 139,9 132,6Udlån (ekskl. reverse) 82,5 74,5Funding ratio (pct.) 170 178 Det fremgår, at koncernens stabile funding overstiger koncer- nens udlån med 57,4 mia. kr. pr. 31. december 2024 (2023: 58,1 mia. kr.). Forfaldsprofilen af koncernens gældsforpligtelser fremgår af note 40. Bestyrelsens krav til fundingstrukturen baseres på følgende: • Koncernens funding skal være diversificeret på en sådan måde, at afhængighed af enkelte kilder minimeres i videst muligt omfang. • Overholdelse af LCR og funding ratio-målet sikrer en forsvarlig fundingprofil og et tilstrækkeligt niveau af stabil ikke-markedsbaseret funding og markedsbaseret funding med længere løbetid. Likviditetsrisiko 156 Årsrapport 2024 • LCR og funding ratio sikrer, at jo højere niveau for stabile indlån des lavere nødvendigt niveau for lang senior fun- ding, omvendt vil et faldende niveau af stabile indlån øge behovet for lang senior funding. • Kort markedsfunding og funding fra finansielle modparter skal primært anvendes til finansiering af kortfristede pla- ceringer og investering i værdipapirer, som kan realiseres eller kan belånes i nationalbanken eller i repo-markedet. Det fremgår af koncernens risikopolitik, at: • Aktivbehæftelse kun må ske som led i almindelig bank- drift og omfatter belåning af værdipapirer i centralbank og repomarkedet, sikkerhedsstillelse for clearingmellem- værender og sikkerhedsstillelse i henhold til CSA- og GMRA-aftaler. • Aktivbehæftelse kan være i form af indestående i kredit- institutter eller værdipapirer. • Aktivbehæftelse ligeledes kan ske i form af funding af prioritetslån via eksterne modparter. Aktivbehæftelsen fremgår af note 37. Med disse udstedelser opfylder koncernen det af Finanstil- synet fastsatte NEP-krav. SNP-lånMulig OphørMio. kr.førtidsindfrielseUdløbindregningEUR 500 mio. 3.728 10.11.2025 10.11.2026 10.11.2025EUR 500 mio. 3.724 30.9.2026 30.9.2027 30.9.2026EUR 500 mio. 3.723 6.9.2027 6.9.2028 6.9.2027I alt 11.175 Likviditetsrisiko – fortsat Noter – Risikostyring 157 Årsrapport 2024 Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedurer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, herunder juridiske risici og risici som følge af outsourcing. Koncernen opsamler data om alle operationelle hændelser og opdeler overordnet disse i 4 typer: • Operationelle hændelser uden tab • Operationelle hændelser, it • Operationelle hændelser, interne • Operationelle hændelser, erstatninger På baggrund af disse data foretages rapportering til ledelsen, ligesom de er udgangspunkt for analyser og undersøgelser med henblik på at afdække systematik og med henblik på en løbende forbedring af interne kontroller, forretningsgange og procedurer således, at antallet af fejl og risikoen for tab minimeres. Systemet til indsamling af data om operationelle hændelser sikrer samtidig, at koncernens forretningsgange for bevil- ling, orientering, bogføring og eventuel udbetaling følges. Koncernen gennemgår årligt alle områder med henblik på at afdække, beskrive og analysere de største enkeltrisici, hvor koncernen risikerer signifikante tab, og de forretnings- gange og procedurer, der er gældende med henblik på at minimere disse risici. Der er i efteråret 2024 gennemført en risikoanalyse af ope- rationelle risici, som viser, at koncernen har et antal scenari- er, hvor tabsrisikoen er større end 5 mio. kr., samtidig med at det må forventes, at de – til trods for risikoreduktion i form af bl.a. forretningsgange og kontrolmiljø, krav til adgang og autorisation, samt forsikringsdækning – vil indtræde inden- for en overskuelig tidshorisont. Koncernens ledelse har forholdt sig til omfanget af disse tabsscenarier og tilhørende risici. It understøtter en stor del af de processer, der anvendes af bankens kunder og rådgivere. Denne rolle styrkes af den øgede digitalisering i Sydbank, som kunderne oplever i form af øget selvbetjening og bedre onlineoplevelser. Cyber- og informationssikkerhed er derfor væsentlige ele- menter i bankens operationelle risiko. Koncernen gennemgår løbende dette område. Det gøres på strategisk, taktisk og operationelt niveau. På baggrund af nye lovkrav og reguleringer opdateres og opstilles der løbende krav til fortrolighed, integritet/autenticitet og til- gængelighed for it-systemer i relation til cyber- og informa- tionssikkerhed. Bestyrelsen opstiller og formulerer kravene til it-risikosty- ringen i henholdsvis IT-Risikostyringspolitikken, IT-Sikker- hedspolitikken og IT-Driftsstabilitetspolitikken. Politikkerne udgør fundamentet for arbejdet med cyber- og informati- onssikkerhed. Som en del af dette arbejde udarbejdes der årligt en analyse, hvor kritiske processer og understøttende systemer vurde- res. Vurdering foretages ud fra sandsynlighed og konse- kvens, sammenkoblet med modenheden af administrative og tekniske tiltag. Alle politikker behandles og ajourføres årligt af bestyrelsen. I politikkerne forholder bestyrelsen sig til det aktuelle risikobillede og fastsætter på den baggrund kravene til den digitale operationelle robusthed for IT- og dataanvendelsen i Sydbank. De opstillede krav har medført, at en stor del af koncernens it- og dataanvendelse er redundant, for at mini- mere risikoen for driftsforstyrrelser. Såvel IT-Risikostyringspolitikken, IT-Sikkerhedspolitikken som IT-Driftsstabilitetspolitikken gælder alle aspekter i koncernens it-anvendelse, også der hvor it eller dele af den er outsourcet. Derfor er Sydbanks samarbejde med Bank- data, der er ansvarlig for den daglige drift, også indeholdt i processerne for cyber- og informationssikkerhed. Der afholdes løbende it-beredskabsøvelser både i sekto- ren, med leverandører såvel som interne, der skal sikre, at Sydbank er så godt forberedt som muligt på de hændelser, som måtte opstå. Cyber- og informationssikkerhed Operationel risiko 158 Årsrapport 2024 Noter – Kapitalgrundlag Banken har licens til at drive bankvirksomhed og er som følge heraf underlagt kapitalkrav fastsat af EU. Kapitaldækningsreglerne kræver en minimumskapital på 8,0 pct. af de risikovægtede eksponeringer tillagt et eventuelt yderligere individuelt kapitalbehov. Et detaljeret regelsæt fastlægger både opgørelse af kapital og risikovæg- tede eksponeringer. Kapitalgrundlaget udgøres af kernekapital og suppleren- de kapital. Kernekapital udgøres af egenkapital og hybrid kernekapital. Forskellen mellem aktionærernes egenkapital og kapital- grundlaget fremgår af note 3. Koncernens efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapi- tal og supplerende kapital kan under visse forudsætninger medregnes i kapitalgrundlaget. Forudsætningerne fremgår af CRR. Koncernens efterstillede kapitalindskud fremgår af note 33. Koncernen har fastsat kapitalmål og anser en egentlig ker- nekapitalprocent på 14,5, en kernekapitalprocent på 16,0 samt en kapitalprocent på 18,5 som værende tilfredsstillen- de for de kommende år. Koncernens evne til at honorere sine betalingsforpligtel- ser vurderes løbende af det internationale ratingbureau Moody’s. Ratingmålsætningen er en essentiel del af kapi- talmålsætningerne, idet en god rating muliggør adgang til kapitalmarkederne. Koncernen har i 2024 levet op til både lovgivningsmæssige kapitalkrav og interne kapitalmålsætninger. Kapitalgrundlag 159 Årsrapport 2024 160 Årsrapport 2024 Sydbank bakker op om en fælles definition af miljømæssig bæredygtighed. EU’s taksonomi for miljømæssige bære- dygtige aktiviteter sætter en ambitiøs ramme for, hvilke økonomiske aktiviteter der kan kvalificeres som miljømæs- sigt bæredygtige. I Sydbank bestræber vi os på at efterleve denne ambitiøse tilgang i vores arbejde med ansvarlig finansiering og investering. EU-taksonomien bliver løbende opdateret og udvidet. Sydbank følger taksonomiens udvikling og dens gradvise implementering. Nøgletallet for taksonomirapporteringen er Green Asset Ration (GAR). GAR beskriver, hvor stor en an- del af bankens samlede aktiver der er i overensstemmelse med taksonomiens kriterier og dermed kan kvalificeres som bæredygtige (aligned). Regnskabspraksis Sydbanks taksonomirapportering er opgjort i henhold til artikel 8 i taksonomiforordningen (EU 2020/852) og dennes delegerede retsakt (EU 2021/2178). Opgørelsen tager udgangspunkt i den obligatoriske rapportering under anneks V og VI til den delegerede retsakt. Sydbanks taksonomirapportering foretages med udgangs- punkt i koncernens rapportering i henhold til EU 2021/451 (FINREP), bankens privatudlån til bolig og biler, investe- ringsaktiviteter samt allerede offentliggjorte taksonomirap- porteringer fra de erhvervskunder og finansielle modparter, der er underlagt taksonomirapportering. Nøgletallet for taksonomirapporteringen, GAR, vil efter den nuværende foreskrevne beregningsmetode give en lav ratio. Taksonomiens tekniske screeningkriterier, og særligt principperne om ikke at gøre væsentlig skade, er komplekse og et nyt område for Sydbank og vores kunder. Sydbank vil fortsat arbejde med at sikre data og dokumentation for vores udlån, og det er vores ambition for de kommende år at forbedre taksonomirapporteringen. Herudover er største- delen af Sydbanks erhvervskunder små- og mellemstore virksomheder, der ikke er underlagt taksonomirapportering. Derfor vil Sydbanks taksonomirapportering omfatte en mindre del af bankens samlede udlån til erhvervskunder. Rapportering under taksonomiforordningens artikel 8 161 Årsrapport 2024 At 31 December 2024 Total environmentally sustainable assets (DKK million) KPI (Turnover) - % KPI (CapEx) - % % coverage (over total assets) % of assets excluded from the numerator of the GAR (Article 7(2) and (3) and Section 1.1.2. of Annex V) % of assets excluded from the denominator of the GAR (Article 7(1) and Section 1.2.4 of Annex V) Main KPI Green asset ratio (GAR) stock 673 0,5 0,5 62,7 35,9 37,3 Total environmentally sustainable activities (DKK million) KPI (Turnover) - % KPI (CapEx) - % % coverage (over total assets) % of assets excluded from the numerator of the GAR (Article 7(2) and (3) and Section 1.1.2. of Annex V) % of assets excluded from the denominator of the GAR (Article 7(1) and Section 1.2.4 of Annex V) Additional KPIs Green asset ratio (GAR) flow 289 0,9 0,9 16,6 Trading book Financial guar- antees 0 0,0 0,0 Assets under management 748 1,0 1,3 Fees and commis- sions income Template 0 – Summary of KPIs to be disclosed by credit institutions under Article 8 Taxonomy Regulation 162 Årsrapport 2024 Template 1 – Assets for the calculation of GAR – Turnover (DKK million) 31.12.2024 Total gross carrying amount Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 52.498 7.225 655 0 3 68 63 19 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 39.393 514 67 0 3 3 63 19 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 3.191 408 35 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 954 408 35 0 3 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 2.237 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 36.202 106 32 0 0 3 63 19 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 30.536 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 29.875 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 661 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 184 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 184 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 5.483 106 32 0 0 3 63 19 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 5.483 106 32 0 0 3 63 19 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 193 65 65 0 0 65 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 193 65 65 0 0 65 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 12.911 6.646 523 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 5.619 5.619 523 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 2.186 1.027 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 70.170 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 33 Financial and Non-financial undertakings 61.541 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 61.541 35 Loans and advances 61.528 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 0 37 of which building renovation loans 0 38 Debt securities 0 39 Equity instruments 14 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 0 41 Loans and advances 0 42 Debt securities 0 43 Equity instruments 0 44 Derivatives 3.689 45 On demand interbank loans 561 46 Cash and cash-related assets 171 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 4.208 48 Total GAR assets 122.668 7.225 655 0 3 68 63 19 0 0 0 0 0 0 49 Assets not covered for GAR calculation 73.018 50 Central governments and Supranational issuers 1.183 51 Central banks exposure 13.928 52 Trading book 57.907 53 Total assets 195.686 7.225 655 0 3 68 63 19 0 0 0 0 0 0 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees 13 2 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 55 Assets under management 78.215 1.620 716 0 86 380 38 4 0 4 16 8 0 0 56 Of which debt securities 41.513 917 419 0 75 199 12 4 0 4 12 8 0 0 57 Of which equity instruments 36.224 703 297 0 11 181 25 0 0 0 4 0 0 0 163 Årsrapport 2024 (DKK million) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.288 673 0 3 68 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 577 86 0 3 3 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 408 35 0 3 0 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 408 35 0 3 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 169 51 0 0 3 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 169 51 0 0 3 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 169 51 0 0 3 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 65 65 0 0 65 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 65 65 0 0 65 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 6.646 523 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 5.619 523 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 1.027 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 33 Financial and Non-financial undertakings 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 35 Loans and advances 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 37 of which building renovation loans 38 Debt securities 39 Equity instruments 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 41 Loans and advances 42 Debt securities 43 Equity instruments 44 Derivatives 45 On demand interbank loans 46 Cash and cash-related assets 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 48 Total GAR assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.288 673 0 3 68 49 Assets not covered for GAR calculation 50 Central governments and Supranational issuers 51 Central banks exposure 52 Trading book 53 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.288 673 0 3 68 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 - 0 - - 55 Assets under management 203 7 0 4 105 4 0 4 7 0 0 0 3.208 748 0 86 396 56 Of which debt securities 58 0 0 0 54 4 0 4 0 0 0 0 1.295 440 0 75 208 57 Of which equity instruments 145 7 0 4 51 0 0 0 7 0 0 0 1.913 308 0 11 188 164 Årsrapport 2024 Template 1 – Assets for the calculation of GAR – Turnover (DKK million) 31.12.2023 Total gross carrying amount Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 44.173 5.618 198 0 0 29 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 30.808 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 3.304 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 1.005 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 2.299 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 27.504 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 23.584 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 22.986 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 598 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 3.920 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 3.920 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 82 30 29 0 0 29 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 82 30 29 0 0 29 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 13.283 5.589 169 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 5.298 5.298 169 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 1.809 291 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 62.216 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 33 Financial and Non-financial undertakings 53.381 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 53.381 35 Loans and advances 53.354 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 0 37 of which building renovation loans 0 38 Debt securities 0 39 Equity instruments 27 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 0 41 Loans and advances 0 42 Debt securities 0 43 Equity instruments 0 44 Derivatives 4.721 45 On demand interbank loans 381 46 Cash and cash-related assets 200 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 3.533 48 Total GAR assets 106.389 5.618 198 0 0 29 0 0 0 0 0 0 0 0 49 Assets not covered for GAR calculation 78.713 50 Central governments and Supranational issuers 1.524 51 Central banks exposure 20.329 52 Trading book 56.859 53 Total assets 185.101 5.618 198 0 0 29 0 0 0 0 0 0 0 0 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees 8.001 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 55 Assets under management 17.007 47 91 0 4 56 0 1 0 1 0 0 0 0 56 Of which debt securities 13.461 29 68 0 3 39 0 1 0 1 0 0 0 0 57 Of which equity instruments 3.546 18 23 0 1 16 0 0 0 0 0 0 0 0 165 Årsrapport 2024 (DKK million) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.043 198 0 0 29 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.425 0 0 0 0 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.214 0 0 0 0 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 360 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 854 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.211 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.211 0 0 0 0 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.211 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 29 0 0 29 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 29 - - 29 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 5.589 169 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 5.298 169 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 - 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 291 - 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 33 Financial and Non-financial undertakings 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 35 Loans and advances 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 37 of which building renovation loans 38 Debt securities 39 Equity instruments 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 41 Loans and advances 42 Debt securities 43 Equity instruments 44 Derivatives 45 On demand interbank loans 46 Cash and cash-related assets 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 48 Total GAR assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.043 198 0 0 29 49 Assets not covered for GAR calculation 50 Central governments and Supranational issuers 51 Central banks exposure 52 Trading book 53 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.043 198 0 0 29 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 0 0 0 0 55 Assets under management 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 47 93 0 4 57 56 Of which debt securities 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 69 0 3 40 57 Of which equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 23 0 1 17 166 Årsrapport 2024 Template 1 – Assets for the calculation of GAR – CapEx (DKK million) 31.12.2024 Total gross carrying amount Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 52.498 7.243 621 0 3 64 1 0 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 39.393 506 35 0 3 1 0 0 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 3.191 400 35 0 3 1 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 954 400 35 0 3 1 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 2.237 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 36.202 106 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 30.536 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 29.875 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 661 0 0 0 0 12 of which management companies 184 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 184 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 5.483 106 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 5.483 106 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 193 91 64 0 0 64 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 193 91 64 0 0 64 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 12.911 6.646 523 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 5.619 5.619 523 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 2.186 1.027 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 70.170 33 Financial and Non-financial undertakings 61.541 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 61.541 35 Loans and advances 61.528 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 0 37 of which building renovation loans 0 38 Debt securities 0 39 Equity instruments 14 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 0 41 Loans and advances 0 42 Debt securities 0 43 Equity instruments 0 44 Derivatives 3.689 45 On demand interbank loans 561 46 Cash and cash-related assets 171 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 4.208 48 Total GAR assets 122.668 7.243 621 0 3 64 1 0 0 0 0 0 0 0 49 Assets not covered for GAR calculation 73.018 50 Central governments and Supranational issuers 1.183 51 Central banks exposure 13.928 52 Trading book 57.907 53 Total assets 195.686 7.243 621 0 3 64 1 0 0 0 0 0 0 0 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees 13 2 - - - - - - - - - - - - 55 Assets under management 78.215 1.949 947 - 108 458 99 33 - 8 24 12 - - 56 Of which debt securities 41.513 942 494 - 79 208 37 33 - 8 21 12 - - 57 Of which equity instruments 36.224 1.007 453 - 29 250 62 - - - 4 - - - 167 Årsrapport 2024 (DKK million) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.244 621 0 3 64 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 506 35 0 3 1 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 401 35 0 3 1 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 401 35 0 3 1 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106 0 0 0 0 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 106 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 92 64 0 0 64 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 92 64 0 0 64 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 6.646 523 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 5.619 523 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 1.027 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 33 Financial and Non-financial undertakings 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 35 Loans and advances 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 37 of which building renovation loans 38 Debt securities 39 Equity instruments 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 41 Loans and advances 42 Debt securities 43 Equity instruments 44 Derivatives 45 On demand interbank loans 46 Cash and cash-related assets 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 48 Total GAR assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.244 621 0 3 64 49 Assets not covered for GAR calculation 50 Central governments and Supranational issuers 51 Central banks exposure 52 Trading book 53 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7.244 621 0 3 64 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees - - - - - - - - - - - - 2 - - - - 55 Assets under management 149 4 - - 65 4 - 4 4 - - - 3.444 1.003 - 108 474 56 Of which debt securities 33 - - - 29 4 - 4 - - - - 1.416 540 - 79 224 57 Of which equity instruments 116 4 - - 36 - - - 4 - - - 2.029 464 - 29 250 168 Årsrapport 2024 Template 1 – Assets for the calculation of GAR – CapEx (DKK million) 31.12.2023 Total gross carrying amount Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 44.173 5.618 196 0 0 27 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 30.808 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 3.304 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 1.005 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 2.299 0 0 0 7 Other financial corporations 27.504 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 23.584 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 22.986 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP - 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 598 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 3.920 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 3.920 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 82 29 27 0 0 27 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 82 29 27 0 0 27 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 13.283 5.589 169 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 5.298 5.298 169 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans - - 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 1.809 291 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 62.216 33 Financial and Non-financial undertakings 53.381 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 53.381 35 Loans and advances 53.354 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 0 37 of which building renovation loans 0 38 Debt securities 0 39 Equity instruments 27 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 0 41 Loans and advances 0 42 Debt securities 0 43 Equity instruments 0 44 Derivatives 4.721 45 On demand interbank loans 381 46 Cash and cash-related assets 200 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 3.533 48 Total GAR assets 106.389 5.618 196 - - 27 - - - - - - - - 49 Assets not covered for GAR calculation 78.713 50 Central governments and Supranational issuers 1.524 51 Central banks exposure 20.329 52 Trading book 56.859 53 Total assets 185.101 5.618 196 - - 27 - - - - - - - - Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees 8.001 - - - - - - - - - - - - - 55 Assets under management 17.007 46 119 5 65 - 9 1 56 Of which debt securities 13.461 29 81 3 44 - 8 1 57 Of which equity instruments 3.546 17 38 2 21 - 0 0 169 Årsrapport 2024 (DKK million) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which towards taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which environmentally sustainable (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.045 196 0 0 29 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2.425 0 0 0 0 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.214 0 0 0 0 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 360 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 854 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.211 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.211 0 0 0 0 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.211 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 27 0 0 27 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 27 0 0 27 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 5.589 169 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 5.298 169 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 291 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Assets excluded from the numerator for GAR calculation (covered in the denominator) 33 Financial and Non-financial undertakings 34 SMEs and NFCs (other than SMEs) not subject to NFRD disclosure obligations 35 Loans and advances 36 of which loans collateralised by commercial immovable property 37 of which building renovation loans 38 Debt securities 39 Equity instruments 40 Non-EU country counterparties not subject to NFRD disclosure obligations 41 Loans and advances 42 Debt securities 43 Equity instruments 44 Derivatives 45 On demand interbank loans 46 Cash and cash-related assets 47 Other categories of assets (e.g. Goodwill, commodities etc.) 48 Total GAR assets - - - - - - - - - - - - 8.045 196 - - 29 49 Assets not covered for GAR calculation 50 Central governments and Supranational issuers 51 Central banks exposure 52 Trading book 53 Total assets - - - - - - - - - - - - 8.045 196 - - 29 Off-balance sheet exposures - Undertakings subject to NFRD disclosure obligations 54 Financial guarantees - - - - - - - - - - - - 4 - - - - 55 Assets under management 46 128 5 67 56 Of which debt securities 29 89 3 45 57 Of which equity instruments 17 38 2 22 170 Årsrapport 2024 Template 2 – GAR sector information – Turnover Template 2 – GAR sector information – CapEx Breakdown by sector - NACE 4 digits level (code and label) Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCM) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCM) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCA) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCA) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (WTR) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (WTR) 1 M72.19 66 65 0 0 0 0 2 G46.90 5 0 0 0 0 0 3 C11.07 114 0 0 0 0 0 4 G46.74 0 0 0 0 0 0 5 M70.10 9 0 0 0 0 0 Breakdown by sector - NACE 4 digits level (code and label) Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCM) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCM) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCA) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (CCA) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (WTR) (DKK million) Of which environ- mentally sustain- able (WTR) 1 M72.19 66 64 0 0 0 0 2 G46.90 5 0 0 0 0 0 3 C11.07 114 0 0 0 0 0 4 G46.74 0 0 0 0 0 0 5 M70.10 9 0 0 0 0 0 171 Årsrapport 2024 Breakdown by sector - NACE 4 digits level (code and label) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CE) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CE) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (PPC) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (PPC) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (BIO) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (BIO) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) 1 M72.19 0 0 0 0 0 0 66 65 2 G46.90 0 0 0 0 0 0 5 0 3 C11.07 0 0 0 0 0 0 114 0 4 G46.74 0 0 0 0 0 0 0 0 5 M70.10 0 0 0 0 0 0 9 0 Breakdown by sector - NACE 4 digits level (code and label) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD Non-Financial corporates (Subject to NFRD) SMEs and other NFC not subject to NFRD [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount [Gross] carrying amount (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CE) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CE) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (PPC) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (PPC) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (BIO) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (BIO) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) (DKK million) Of which environ- mentally sustaina- ble (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) 1 M72.19 0 0 0 0 0 0 66 64 2 G46.90 0 0 0 0 0 0 5 0 3 C11.07 0 0 0 0 0 0 114 0 4 G46.74 0 0 0 0 0 0 0 0 5 M70.10 0 0 0 0 0 0 9 0 172 Årsrapport 2024 Template 3 – GAR KPI stock – Turnover % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2024 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 5,9 0,5 0 0,0 0,1 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 0,4 0,1 0 0,0 0,0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 0,3 0,0 0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 0,3 0,0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0,1 0,0 0 0 0,0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0,1 0,0 0 0 0,0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 0,1 0,0 0 0 0,0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0,1 0,1 0 0 0,1 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 0,1 0,1 0 0 0,1 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 5,4 0,4 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 4,6 0,4 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,8 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 5,9 0,5 0 0,0 0,1 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 173 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Propor- tion of total assets covered Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,9 0,5 0 0,0 0,1 26,8 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,5 0,1 0 0,0 0,0 20,1 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 0,0 0 0,0 0,0 1,6 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 0,0 0 0,0 0,0 0,5 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,0 0 0 0,0 18,5 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15,6 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15,3 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,0 0 0 0,0 2,8 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,0 0 0 0,0 2,8 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 5,4 0,4 0 0 0 6,6 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 4,6 0,4 0 0 0 2,9 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,8 0 0 0 0 1,1 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,9 0,5 0 0,0 0,1 62,7 174 Årsrapport 2024 Template 3 – GAR KPI stock – Turnover % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2023 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 5,3 0,2 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0,0 0,0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 0,0 0,0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 5,3 0,2 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 5,0 0,2 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,3 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 5,3 0,2 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 175 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Propor- tion of total assets covered Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,6 0 0 0 0,0 23,9 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,3 0 0 0 0 16,6 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 1,8 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 0 0 0 0 0,5 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,8 0 0 0 1,2 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 14,9 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,7 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,4 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 2,1 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 2,1 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0 0 0,0 0,0 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0 0 0,0 0,0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 5,3 0,2 0 0 0 7,2 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 5,0 0,2 0 0 0 2,9 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,3 0 0 0 0 1,0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,6 0,2 0 0 0,0 57,5 176 Årsrapport 2024 Template 3 – GAR KPI stock – CapEx % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2024 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 5,9 0,5 0 0,0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 0,4 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 0,3 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 0,3 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0,1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0,1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 17 Loans and advances 0,1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0,1 0,1 0 0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 0,1 0,1 0 0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 5,4 0,4 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 4,6 0,4 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,8 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 5,9 0,5 0 0,0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 0 177 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Propor- tion of total assets covered Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,9 0,5 0 0,0 0,1 26,8 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,4 0,0 0 0,0 0,0 20,1 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 0,0 0 0,0 0,0 1,6 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 0,0 0 0,0 0,0 0,5 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0 0 0 0 18,5 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15,6 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15,3 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 0 0 0 0,3 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0 0 0 0 2,8 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0 0 0 0 2,8 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 5,4 0,4 0 0 0 6,6 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 4,6 0,4 0 0 0 2,9 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,8 0 0 0 0 1,1 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,9 0,5 - 0,0 0,1 62,7 178 Årsrapport 2024 Template 3 – GAR KPI stock – CapEx % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2023 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 5,3 0,2 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0,0 0,0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 0,0 0,0 0 0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 5,3 0,2 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 5,0 0,2 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,3 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 5,3 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 179 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Propor- tion of total assets covered Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,6 0,2 0 0 0,0 23,9 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,3 0 0 0 0 16,6 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 1,8 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 0 0 0 0 0,5 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0,8 0 0 0 1,2 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 14,9 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,7 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,4 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0,3 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 2,1 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,1 0 0 0 0 2,1 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0 0 0,0 0,0 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,0 0,0 0 0 0,0 0,0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 5,3 0,2 0 0 0 7,2 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 5,0 0,2 0 0 0 2,9 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 0,3 0 0 0 0 1,0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 7,6 0,2 0,0 0,0 0,0 57,5 180 Årsrapport 2024 Template 4 – GAR KPI flow – Turnover % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2024 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 8,5 0,8 0 0,0 0,1 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 1,6 0,2 0 0,0 0,0 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 3 Credit institutions 1,3 0,1 0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 1,3 0,1 0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0,3 0,1 0 0 0,0 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0,3 0,1 0 0 0,0 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 17 Loans and advances 0,3 0,1 0 0 0,0 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0,1 0,1 0 0 0,1 0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 0,1 0,1 0 0 0,1 0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 6,9 0,5 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 4,5 0,5 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 2,4 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 8,5 0,8 0 0,0 0,1 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 181 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Pro- portion of new assets covered Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,7 0,9 0 0,0 0,1 100,0 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,8 0,3 0 0,0 0,0 87,8 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,3 0,1 0 0,0 0,0 2,9 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,3 0,1 0 0,0 0,0 2,9 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,5 0,2 0 0 0,0 84,9 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69,0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69,0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,2 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,2 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 - 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,5 0,2 0 0 0,0 15,7 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,5 0,2 0 0 0,0 15,7 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 6,9 0,5 0 0 0 12,1 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 4,5 0,5 0 0 0 4,5 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 2,4 0 0 0 0 3,0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,7 0,9 0 0,0 0,1 100,0 182 Årsrapport 2024 Template 4 – GAR KPI flow – CapEx % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.202 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 8,5 0,8 0 0,0 0,1 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 2 Financial undertakings 1,6 0,2 0 0,0 0,0 0,2 0,1 0 0,0 0 0 0 0 3 Credit institutions 1,2 0,1 0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 4 Loans and advances 1,2 0,1 0 0,0 0,0 0,0 0 0 0 0 0 0 0 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0,3 0,1 0 0 0,0 0,2 0,1 0 0,0 0 0 0 0 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0,3 0,1 0 0 0,0 0,2 0,1 0 0,0 0 0 0 0 17 Loans and advances 0,3 0,1 0 0 0,0 0,2 0,1 0 0,0 0 0 0 0 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0,1 0,1 0 0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 0 21 Loans and advances 0,1 0,1 0 0 0,1 0,0 0 0 0 0 0 0 0 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 6,9 0,5 0 0 0 0 0 0 0 25 of which loans collateralised by residential immovable property 4,5 0,5 0 0 0 0 0 0 0 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 2,4 0 0 0 0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 8,5 0,8 0 0,0 0,1 0,2 0,1 0 0 0 0 0 0 183 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Pro- portion of new assets covered Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling GAR - Covered assets in both numerator and denominator 1 Loans and advances, debt securities and equity instruments not HfT eligible for GAR calculation 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,8 0,9 0 0,0 0,1 100,0 2 Financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,8 0,3 0 0,0 0,0 87,8 3 Credit institutions 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,2 0,1 0 0,0 0,0 2,9 4 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,2 0,1 0 0,0 0,0 2,9 5 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7 Other financial corporations 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,6 0,2 0 0,0 0,0 84,9 8 of which investment firms 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69,0 9 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 69,0 10 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 11 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12 of which management companies 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,2 13 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,2 14 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16 of which insurance undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,6 0,2 0 0 0,0 15,7 17 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,6 0,2 0 0 0,0 15,7 18 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 19 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 20 Non-financial undertakings 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 21 Loans and advances 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,1 0,1 0 0 0,1 0,1 22 Debt securities, including UoP 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 23 Equity instruments 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 Households 0 0 0 0 6,9 0,5 0 0 0 12,1 25 of which loans collateralised by residential immovable property 0 0 0 0 4,5 0,5 0 0 0 4,5 26 of which building renovation loans 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 27 of which motor vehicle loans 2,4 0 0 0 0 3,0 28 Local governments financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 29 Housing financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30 Other local government financing 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 31 Collateral obtained by taking possession: residential and commercial immovable properties 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 32 Total assets 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8,8 0,9 0 0,0 0,1 100,0 184 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2024 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 17,4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 2,1 0,9 0 0,1 0,5 0,0 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0 0 % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2024 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 17,4 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 2,5 1,2 0 0,1 0,6 0,1 0,0 0 0,0 0,0 0,0 0 0 Template 5 – KPI off-balance sheet exposures – Stock – Turnover Template 5 – KPI off-balance sheet exposures – Stock – CapEx 185 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered as- sets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17,4 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 0,3 0,0 0 0,0 0,1 0,0 0 0,0 0,0 0 0 0 4,1 1,0 0 0,1 0,5 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered as- sets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17,4 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 0,2 0,0 0 - 0,1 0,0 0 0,0 0,0 0 0 0 4,4 1,3 0 0,1 0,6 186 Årsrapport 2024 Template 5 – KPI off-balance sheet exposures – Flow – Turnover % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2024 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 22,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 10,5 2,2 0 0,2 0,7 0,3 0,1 0 0,0 0,0 0 0 0 % (compared to total covered assets in the denominator) 31.12.2024 Climate Change Mitigation (CCM) Climate Change Adaptation (CCA) Water and marine resources (WTR) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 22,0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 10,1 1,8 0 0,1 0,5 0,1 0,1 0 0,0 0,0 0 0 0 Template 5 – KPI off-balance sheet exposures – Flow – CapEx 187 Årsrapport 2024 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered as- sets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22,0 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 0,2 0 0 0 0,1 0 0 0 0 0 0 0 12,7 2,3 0 0,2 0,7 % (compared to total covered assets in the denominator) Circular economy (CE) Pollution (PPC) Biodiversity and Ecosystems (BIO) TOTAL (CCM + CCA + WTR + CE + PPC + BIO) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered as- sets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-eligible) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Proportion of total covered assets funding taxonomy relevant sectors (Taxonomy-aligned) Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which ena- bling Of which Use of Pro- ceeds Of which transi- tional Of which ena- bling 1 Financial guarantees (FinGuar KPI) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 22,0 0 0 0 0 2 Assets under management (AuM KPI) 0,3 0,0 0 0,0 0,1 0 0 0 0 0 0 0 12,7 1,9 0 0,1 0,5 188 Årsrapport 2024 Qualitative disclosures for asset managers, credit institutions, investment firms and insurance and reinsurance undertakings At 31 December 2024 The disclosure of quantitative KPIs shall be accompanied by the following qualitative information to support the financial undertakings’ explanations and markets’ understanding of these KPIs: 1 Kontekstspecifikke oplysninger, som underbygger de kvantitative indikatorer, herunder anvendelsesområdet for aktiver og aktiviteter, der er omfattet af KPI'erne, oplysninger om datakilder og begrænsninger Sydbank offentliggør en konsolideret årsrapport og bæredygtighedsrapportering. Opgørelsen over økonomiske aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificeringssystemet, omfatter således Sydbank koncernen (se note vedr. koncernoversigt). Der laves særskilte KPI'er for de finansielle datterselskaber, herunder Sydbank, Syd Fund Management og Coop Bank. Opgørelsen over økonomiske aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificer- ingssystemet, er udarbejdet med udgangspunkt i Kommissionens delegerede forordning 2021/2178 og dennes bilag V og VI, der præciserer indholdet af rapporteringen for kreditinstitutter. Opgørelsen er baseret på Sydbanks rapportering iht. Kommissionens gennemførelsesforordning 2021/451 (FINREP), bankens privatudlån til bolig og biler, investeringsaktiviteter samt allerede offentliggjorte taksonomirapporteringer fra de af bankens erhvervskunder og finansielle modparter, der er underlagt taksonomirapportering. Opgørelsen for privatkunder er baseret på boliglån, hvori Sydbank har pant. Opgørelsen af andelen af boliglån differentierer mellem boliger bygget før og efter 31. december 2020, hvilket er i overensstemmelse med taksonomiforordningens tekniske screeningkriterier. Privatudlån til finansiering af biler betragtes ligeledes som værende omfattet af taksonomien, hvis finansieringsaftalen er indgået efter 31. december 2021, jf. afsnit 1.2.1.3.ii) i den delegerede forordnings bilag V. Sydbanks investeringsaktiviteter findes både på og udenfor bankens balance. Investeringsaktiviteterne på balancen, herunder bankens puljer, opgøres under handelsbeholdningen og indgår dermed ikke i GAR. Investeringsaktiviteterne udenfor balancen, opgjort under 'Aktiver under forvaltning', udgøres af Sydbanks diskretionære porteføljeplejeprodukter, investeringsforeningen Coop Opsparing og investeringsforeningen Sydinvest under Syd Fund Managements forvaltning. Eksponeringer mod såkaldte ’exchange traded funds’ og fonde uden for Sydinvest, samt købsordre foretaget i Sydbanks diskretionære porteføljeplejeprodukter og i investeringsforeningen Coop Opsparing indgår ikke i opgørelsen for strømme, dvs. nye køb for investeringsaktiviteter foretaget i løbet af regnskabsåret. Sydbanks GAR ligger for regnskabsåret 2024 på et lavt niveau, hvilket bl.a. kan forklares med begrænsninger i adgangen til dokumentation og data. Sydbanks primære kundesegment er små- og mellemstore virksomheder, hvilket medfører, at en stor del af Sydbanks erhvervskunder ikke indgår i opgørelsen. Rapporteringen i henhold til taksonomiforordningen har tydeliggjort væsentligheden af bankens fortsatte arbejde med ESG-data med henblik på , at bankens udlån og investeringsaktiviteter i fremtiden kan kvalificeres som miljømæssigt bæredygtige i henhold til taksonomien. 2 Redegørelser for arten af og målene med økonomiske aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassifi- ceringssystemet, og for udviklingen i de økonomiske aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassifi- ceringssystemet, over tid, med udgangspunkt i andet gennemførelsesår, idet der skelnes mellem henholdsvis forretnings-, metode- og datarelaterede elementer Den samlede GAR for Sydbank er for regnskabsåret 2024 på 0,5%. Sammenlignet med regnskabsåret 2023, hvor Sydbank første gang opgjorde GAR, ligger GAR for regnskabsåret 2024 på et højere niveau. Udviklingen er primært drevet af mere granuleret data for bankens udlån til privatboliger, samt mere omfangsrig rapportering fra Sydbanks erhvervskunder og finansielle modparter, der er underlagt krav om taksonomirapportering. I tillæg til opgørelsen af GAR har Sydbank miljømål for udlån, investeringer og egen drift. Formålet med disse miljømål er at nedbringe Sydbanks CO 2 e-aftryk for scope 1, 2 og 3. Læs mere om miljømålene i afsnittet "E - Miljøoplysninger". 3 Beskrivelse af overensstemmelsen med forordning (EU) 2020/852 i forbindelse med den finansielle virksom- heds forretningsstrategi, produktudformningsprocess- er og dialog med kunder og modparter Sydbank har i år offentliggjort en ny strategi for perioden 2025-2027. ESG indgår som ét af fem komponenter i Syd- banks strategi, med fokus på at ESG skal integreres i kerneforretningen med henblik på langsigtet værdiskabelse og stærkt omdømme. For at sikre denne ambition, vil Sydbank investere ansvarligt for at bidrage til en bæredygtig sam- fundsudvikling, integrere ESG meningsfuldt i kundedialogen, udvide ESG-datagrundlag i vurderingen af ESG-risici i kreditvurderingen og understøtte finansieringen af den grønne omstilling ved at tilbyde grønne låneprodukter. Grønne låneprodukter skal være i overensstemmelse med bankens Green Bond Framework. Sydbank har i år opdateret Green Bond Frameworket, med en ambition om at sikre overensstemmelse til taksonomiens tekniske screeningkriterier. Sydbanks grønne låneprodukter er dog ikke i overensstemmelse med taksonomiens klassificeringssystem, da banken har udeladt en vurdering af kriterierne om ikke at gøre væsentlig skade på andre miljømål. Disse kriterier stiller høje dokumentationskrav i långivningsprocessen, som Sydbank endnu ikke vil stille overfor vores kunder. Det er ambitionen, at bankens rådgivere er klædt på til at gå i dialog med kunderne om den bæredygtige omstilling. Sydbanks erhvervsrådgivere skal fx have dialog med kunderne om ESG-forhold samt forholde sig til en ESG-score for kunden i nye låneindstillinger. I sin investeringsrådgivning og risikoafdækning tager Sydbank højde for kundernes ønsker om, hvorvidt en andel af kundernes investering skal være i overensstemmelse med klassificeringssystemet under taksonomiforordningen. 4 For kreditinstitutter, som ikke er bundet af kravet om at offentliggøre kvantitative oplysninger om handelsek- sponeringer, kvalitative oplysninger om handelsbe- holdningers overensstemmelse med forordning (EU) 2020/852, herunder den overordnede sammensæt- ning, konstaterede tendenser, mål og politik" Sydbank er bundet af kravet om at offentliggøre kvantitative oplysninger om handelseksponeringer iht. forordning 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber, artikel 94, stk. 1. 5 Yderligere eller supplerende oplysninger, som under- bygger den finansielle virksomheds strategier og den vægt, som finansiering af økonomiske aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificeringssystemet, udgør af deres samlede virksomhed. De vægtede KPI’er for Sydbanks finansielle datterselskaber fremgår af tabellen nedenfor. De vægtede KPI'er er beregnet med afsæt i totale aktiver for de enkelte datterselskaber. Der er ingen aktiver i overensstemmelse med EU taksonomiens klassificeringssystem i datterselskaberne Coop Bank og Syd Fund Management. Total assets (mio kr.) Proportion of total asstes (pct.) KPI turnover based (pct.) KPI CapEx based (pct.) KPI turnover based weighted (pct.) KPI CapEx based weighted (pct.) Sydbank (solo) 190.452 98 0,56 0,51 0,55 0,50 Coop Bank 3.513 2 0 0 0 0 Syd Fund Management 206 0 0 0 0 0 Total 194.171 100 Average KPI 0,55 0,50 189 Årsrapport 2024 Template 1 – Nuclear and fossil gas related activities At 31 December 2024 Nuclear energy related activities 1 "The undertaking carries out, funds or has exposures to research, development, demonstration and deployment of innovative electricity generation facilities that produce energy from nuclear processes with minimal waste from the fuel cycle." No 2 "The undertaking carries out, funds or has exposures to construction and safe operation of new nuclear installations to produce electricity or process heat, including for the purposes of district heating or industrial processes such as hydrogen prod" No 3 "The undertaking carries out, funds or has exposures to safe operation of existing nuclear installations that produce electricity or process heat, including for the purposes of district heating or industrial processes such as hydrogen production from nuclear energy, as well as their safety upgrades." No Fossil gas realted activities 4 "The undertaking carries out, funds or has exposures to construction or operation of electricity generation facilities that produce electricity using fossil gaseous fuels." No 5 "The undertaking carries out, funds or has exposures to construction, refurbishment, and operation of combined heat/cool and power generation facilities using fossil gaseous fuels." No 6 "The undertaking carries out, funds or has exposures to construction, refurbishment and operation of heat generation facilities that produce heat/cool using fossil gaseous fuels" No 190 Årsrapport 2024 191 Årsrapport 2024 Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar-31. december 2024. Koncernregnskabet udarbejdes efter IFRS Accounting Stan- dards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for banken) udarbejdes i overensstemmelse med lovgivningens krav, herunder lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstemmelse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selskaber. Koncernregnskabet og årsregnskabet giver efter vores op- fattelse et retvisende billede af koncernens og bankens ak- tiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for 2024. Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og ban- kens aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, koncernen og banken påvirkes af. Endvidere er bæredygtighedsrapporteringen, som er en del af ledelsesberetningen, i alle væsentlige henseender udar- bejdet i overensstemmelse med kapitel 13 i lov om finansiel virksomhed, og de regler, der er udstedt i medfør heraf, herunder at European Sustainability Reporting Standards (ESRS) er overholdt, samt at den af ledelsen gennemførte proces til identifikation af de oplysninger, der rapporteres i bæredygtighedsrapporteringen, er i overensstemmelse med beskrivelsen i Væsentlighedsvurdering, og at oplysningerne i bæredygtighedsrapporteringens Miljøafsnit overholder Artikel 8 i Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) 2020/852 “Taksonomiforordningen”. Året 2024 markerer den første implementering af bære- dygtighedsrapportering i henhold til kapitel 13 i lov om fi- nansiel virksomhed i forhold til krav i ESRS. Der forventes at blive udstedt mere klar vejledning og praksis på forskellige områder i de kommende år. Desuden indeholder bæredyg- tighedsrapporteringen fremadrettede udsagn baseret på offentliggjorte antagelser om begivenheder, der kan fore- komme i fremtiden og eventuelle fremtidige handlinger fra bankens side. De faktiske resultater vil sandsynligvis være anderledes, da fremtidige begivenheder ofte ikke indtræder som forventet. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar-31. december 2024 identificeret som “Sydbank-2024-12-31-da.zip” i al væsentlighed er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aabenraa, den 26. februar 2025 Lars Mikkelgaard-Jensen (Formand) Ellen Trane Nørby (Næstformand) Janne Moltke-Leth Susanne Schou Gitte Poulsen Jon Stefansson Henrik Hoffmann Søren Holm Carsten Andersen Jarl Oxlund Jørn Krogh Sørensen Pia Wrang Mark Luscombe (Adm. direktør) Jørn Adam Møller Stig Westergaard Bestyrelse Direktion Ledelsespåtegning 192 Årsrapport 2024 Til aktionærerne i Sydbank A/S Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvi- sende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af kon- cernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i lov om finansiel virksomhed. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2024 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsproto- kollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Hvad har vi revideret Sydbank A/S’ koncernregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 omfatter resultatopgørelse, totalind- komstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, penge- strømsopgørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regnskabspraksis. Sydbank A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024 omfatter resultatopgørelse, totalindkomst- opgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regnskabspraksis. Samlet refereret til som ”regnskabet”. Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internati- onale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standar- der og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ inter- nationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Dan- mark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke-revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for Sydbank A/S den 25. marts 2021 for regnskabsåret 2021. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på fire år frem til og med regnskabsåret 2024. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2024. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. Centralt forhold ved revisionen Nedskrivninger på udlån Udlån måles til amortiseret kostpris med fradrag af ned- skrivninger. Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over de forventede tab på udlån pr. balancedagen. Der henvises til den detaljerede beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i note 1 i regnskabet. Som følge af den geopolitiske og makroøkonomiske situati- on med risiko for økonomisk afmatning har ledelsen indreg- net et betydeligt tillæg til nedskrivningerne på udlån i form af et regnskabsmæssigt skøn (“ledelsesmæssigt skøn”). Konsekvenserne af den geopolitiske og makroøkonomiske situation for bankens kunder er i væsentligt omfang uafkla- rede, hvorfor der er en forøget skønsmæssig usikkerhed om opgørelsen af nedskrivningsbehovet. Nedskrivninger på udlån er et centralt fokusområde, fordi det regnskabsmæssige skøn i sin natur er komplekst og påvirket af subjektivitet og dermed forbundet med høj grad af skønsmæssig usikkerhed. Følgende områder er centrale for opgørelse af nedskriv- ninger på udlån: • Fastlæggelse af kreditklassifikation. Revisionspåtegning Den uafhængige revisors revisionspåtegning 193 Årsrapport 2024 • De modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og 2, her- under ledelsens fastlæggelse af modelvariable tilpasset bankens udlånsportefølje. • Bankens forretningsgange for at sikre fuldstændigheden i registrering af udlån, der er kreditforringede (stadie 3) eller med betydelig stigning i kreditrisikoen (stadie 2). • Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt af ledelsen i nedskrivningsberegningerne, herunder principper for vurdering af forskellige udfald af kundens økonomiske situation (scenarier) samt for vurdering af sikkerhedsvær- dier på bl.a. ejendomme, som indgår i nedskrivningsbereg- ningerne. • Ledelsens vurdering af forventede kredittab pr. statusda- gen som følge af mulige ændringer af forhold, som ikke indgår i de modelberegnede eller individuelt vurderede nedskrivninger (ledelsesmæssigt skøn), herunder især konsekvenserne af den geopolitiske og makroøkonomiske udvikling for bankens kunder. Der henvises til regnskabets note 2 ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”, note 14 ”Nedskrivninger på udlån mv.” og note 18 ”Udlån” hvor forhold, der kan påvirke nedskriv- ninger på udlån, er beskrevet. Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Vi gennemgik og vurderede de nedskrivninger, der er indregnet i resultatopgørelsen i 2024 og i balancen 31. december 2024. Vi udførte risikovurderingshandlinger med henblik på at opnå en forståelse af it-systemer, forretningsgange og relevante kontroller vedrørende opgørelse af nedskriv- ninger på udlån. For kontrollerne vurderede vi, om de var designet og implementeret til effektivt at adressere risikoen for væsentlig fejlinformation. For udvalgte kontroller, som vi planlagde at basere os på, testede vi, om de var udført på konsistent basis. Vi vurderede den af banken anvendte nedskrivningsmodel. Herunder vurderede og testede vi bankens fastlæggelse af modelvariable og opgørelse af modelbaserede nedskrivnin- ger i stadie 1 og 2. Vi gennemgik og vurderede bankens validering af de me- toder, som anvendes for opgørelse af forventede kredittab, samt de tilrettelagte forretningsgange, der er etableret for at sikre, at kreditforringede udlån i stadie 3 og svage stadie 2 udlån identificeres og registreres rettidigt. Vi vurderede og testede de af banken anvendte principper for fastlæggelse af nedskrivningsscenarier samt for måling af sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme, der indgår i ned- skrivningsberegninger på kreditforringede udlån og udlån med betydelige svaghedstegn (svage stadie 2 udlån). For en stikprøve af kreditforringede udlån i stadie 3 og sva- ge stadie 2 udlån testede vi nedskrivningsberegningerne og anvendte data til underliggende dokumentation. For en stikprøve af øvrige udlån foretog vi vores egen vur- dering af stadie og kreditklassifikation. Dette omfattede en stikprøve målrettet større udlån samt udlån med generelt forøgede risici. Vi gennemgik og udfordrede de væsentlige forudsætninger, som ligger til grund for det ledelsesmæssige skøn over for- ventede kredittab, der ikke indgår i de modelberegnede eller individuelt vurderede nedskrivninger ud fra vores kendskab til porteføljen, brancher og de aktuelle konjunkturer. Vi hav- de herunder særlig fokus på bankens opgørelse af de ledel- sesmæssige skøn til afdækning af forventede kredittab som følge af den geopolitiske og makroøkonomiske situation. Vi vurderede, om de forhold, der kan påvirke nedskrivninger på udlån, var passende oplyst. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesbe- retningen, og vi udtrykker som led i revisionen ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsi- stent med regnskabet eller vores viden opnået ved revi- sionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberet- ningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed. Dette omfatter ikke kravene i kapitel 13 i lov om finansiel virksomhed vedrørende bæredygtig- hedsrapportering, som er omfattet af den særskilte erklæ- ring med begrænset sikkerhed herom. Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncern- regnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overens- stemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed, Den uafhængige revisors revisionspåtegning 194 Årsrapport 2024 bortset fra kravene i kapitel 13 i lov om finansiel virksom- hed vedrørende bæredygtighedsrapportering, jf. ovenfor. Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberet- ningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregn- skab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i lov om finansiel virksomhed og for udar- bejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Le- delsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og bankens evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller banken, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnska- bet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikker- hed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fej- linformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinfor- mation i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores kon- klusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinforma- tion forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste ude- ladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncer- nens og bankens interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabs- mæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnska- bet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væsentlig usikkerhed forbundet med be- givenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsentlig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærksom på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores kon- klusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og banken ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begivenheder på en sådan måde, at der gives et retvi- sende billede heraf. • Planlægger og udfører vi revisionen for at opnå tilstræk- keligt og egnet revisionsbevis vedrørende de konsoli- derede finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsenhederne som grundlag for at udforme en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og gennemgå det udførte revisionsarbejde til brug for koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, Revisionspåtegning Den uafhængige revisors revisionspåtegning 195 Årsrapport 2024 hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest bety- delige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for Sydbank A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2024, med filnavnet Sydbank-2024-12-31-da. zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommis- sionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHT- ML-format og iXBRL-opmærkning af koncernregnskabet inklusive noter. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herun- der udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det menneskeligt læsbare koncernregnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-for- ordningen. Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige hen- seender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-for- ordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-for- ordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-for- mat, • Opnåelse af en forståelse af bankens proces for iXBRL-op- mærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærk- ningsprocessen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet inklusive noter, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og bankens oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-taksonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024, med filnav- net Sydbank-2024-12-31-da.zip, i alle væsentlige hense- ender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forord- ningen. Den uafhængige revisors revisionspåtegning Herning, den 26. februar 2025 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Per Rolf Larssen statsautoriseret revisor mne24822 196 Årsrapport 2024 Til Sydbank A/S’ interessenter Konklusion med begrænset sikkerhed Vi har udført en erklæringsopgave med begrænset sikker- hed på bæredygtighedsrapporteringen for Sydbank A/S (“koncernen”) som inkluderet i ledelsesberetningen (“bære- dygtighedsrapporteringen”), side 43-79, for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2024. Baseret på de udførte handlinger og det opnåede bevis er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anledning til at konkludere, at bæredygtighedsrapporteringen ikke i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med kapitel 13 i lov om finansiel virksomhed, herunder: • at European Sustainability Reporting Standards (ESRS) er overholdt, herunder at den af ledelsen gennemførte proces til identifikation af de oplysninger, der rapporteres i bæredygtighedsrapporten (”Processen”), er i overensstem- melse med beskrivelsen i afsnittet Processen for dobbelt væsentlighedsvurdering; og • at oplysningerne i bæredygtighedsrapporteringens om Rapportering under taksonomiforordningens artikel 8 i af- snittet om Miljøoplysninger overholder artikel 8 i EU-for- ordning 2020/852 (“Taksonomiforordningen”). Grundlag for konklusion Vi har udført vores erklæringsopgave med begrænset sikkerhed i henhold til ISAE 3000 (ajourført) ”Andre erklæ- ringsopgaver med sikkerhed end revision eller review af historiske finansielle oplysninger” (”ISAE 3000 (ajourført)”) og yderligere krav gældende i Danmark. Arten og den tidsmæssige placering af de handlinger, der udføres ved erklæringsopgaver med begrænset sikkerhed, er forskellig, og omfanget heraf er mindre end de handlin- ger, der udføres ved en erklæringsopgave med høj grad af sikkerhed. Som følge heraf er den grad af sikkerhed, der er for erklæringsopgaver med begrænset sikkerhed, betydeligt mindre end den sikkerhed, der ville være opnået, hvis der var udført en erklæringsopgave med høj grad af sikkerhed. Det er vores opfattelse, at det opnåede bevis er tilstræk- keligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Vores ansvar ifølge denne standard er nærmere beskrevet i erklæ- ringens afsnit ”Revisors ansvar for erklæringsopgaven”. Vores uafhængighed og kvalitetsstyring Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ inter- nationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Dan- mark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i henhold til disse krav og IESBA Code. Vores firma anvender International Standard on Quality Management 1, som kræver, at vi designer, implementerer og driver et kvalitetsstyringssystem, herunder politikker eller procedurer vedrørende overholdelse af etiske krav, faglige standarder, gældende lov og øvrig regulering. Ledelsens ansvar for bæredygtigheds- rapporteringen Ledelsen har ansvaret for at designe og implementere en proces til identifikation af de oplysninger, der er rapporteret i bæredygtighedsrapporteringen i henhold til ESRS og for at give oplysning om denne Proces som inkluderet i bære- dygtighedsrapporteringens afsnit Processen for dobbelt væsentlighedsanalyse. Dette ansvar omfatter: • forståelse af, i hvilken kontekst Koncernens aktiviteter og forretningsforbindelser foregår, og opnåelse af en forståel- se af de interessenter, der påvirkes heraf, • identifikation af faktiske og potentielle indvirkninger (såvel negative som positive) i relation til bæredygtigheds- forhold samt risici og muligheder, som har indvirkning på eller må forventes at have indvirkning på Koncernens finansielle stilling, regnskabsmæssige resultat, penge- strømme, adgang til finansiering eller kapitalomkostnin- ger på kort, mellemlang eller lang sigt, • vurdering af væsentligheden af de identificerede ind- virkninger, risici og muligheder i relation til bæredygtig- hedsforhold ved at vælge og anvende passende niveau for væsentlighed og • fastlæggelse af forudsætninger, som er rimelige efter omstændighederne. Ledelsen har endvidere ansvaret for udarbejdelsen af bære- dygtighedsrapporteringen, som omfatter den information, der er identificeret af Processen, i henhold til kapitel 13 i lov om finansiel virksomhed, herunder: • overholdelse af ESRS, • udarbejdelse af oplysningerne som inkluderet i bæredyg- tighedsrapporteringens om Rapportering under taksono- miforordningens artikel 8 i afsnittet om Miljøoplysninger i overensstemmelse med artikel 8 i Taksonomiforordnin- gen, Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen Erklæring på bæredygtighedsrapporteringen 197 Årsrapport 2024 • design, implementering og opretholdelse af den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en bæredygtighedsrapportering uden væsentlig fejlinfor- mation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl og • valg og anvendelse af egnede metoder til bæredygtigheds- rapportering og fastlæggelse af forudsætninger og for at foretage skøn, som er forsvarlige efter omstændighederne. Iboende begrænsninger ved udarbejdelse af bæredygtighedsrapporteringen Ved rapportering af fremadrettede oplysninger i overens- stemmelse med ESRS er ledelsen forpligtet til at udarbejde de fremadrettede oplysninger på grundlag af oplyste forud- sætninger om begivenheder, der kan indtræde i fremtiden, og Koncernens mulige fremtidige handlinger. De faktiske udfald bliver sandsynligvis anderledes, idet forventede begi- venheder ofte ikke indtræffer som forventet. Revisors ansvar for erklæringsopgaven Det er vores ansvar at planlægge og udføre erklæringsop- gaven med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, om bæredygtighedsrapporteringen er uden væsentlig fejlinfor- mation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en erklæring med begrænset sikkerhed med vores konklusion. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvi- gelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af bæredygtighedsrapporteringen i sin helhed. Som led i en erklæringsopgave med begrænset sikkerhed, der udføres i overensstemmelse med ISAE 3000 (ajourført), foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under udførelse af opgaven. Vores ansvar i forhold til Processen omfatter: • opnåelse af en forståelse af Processen, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om Processens effektivi- tet, herunder resultatet af Processen, • overvejelse af, om identificerede oplysninger opfylder de gældende oplysningskrav i ESRS, og • design og udførelse af handlinger til vurdering af, om Processen er i overensstemmelse med Koncernens be- skrivelse af Processen, som oplyst i afsnittet Processen for dobbelt væsentlighedsanalyse . Vores ansvar i forhold til bæredygtighedsrapporteringen omfatter endvidere: • identifikation af oplysninger, hvor det er sandsynligt, at væsentlig fejlinformation kan opstå som følge af besvigel- se eller fejl, og • design og udførelse af handlinger målrettet de oplysninger i bæredygtighedsrapporteringen, hvor det er sandsynligt, at væsentlig fejlinformation kan opstå. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. Sammenfatning af det udførte arbejde En erklæringsopgave med begrænset sikkerhed omfatter udførelse af handlinger for at opnå bevis for bæredygtig- hedsrapporteringen. Arten, omfanget og den tidsmæssige placering af de valgte handlinger afhænger af faglige vurderinger, herunder identifikation af oplysninger, hvor det er sandsynligt, at væsentlig fejlinformation kan opstå i bæredygtighedsrapporteringen, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. I forbindelse med vores erklæringsopgave med begrænset sikkerhed har vi i relation til Processen: • opnået en forståelse af Processen ved at udføre fore- spørgsler for at forstå grundlaget for de oplysninger, som ledelsen anvender, og ved at gennemgå koncernens inter- ne dokumentation af dens Proces; og • vurderet, hvorvidt det bevis, vi har opnået ved hjælp af vores handlinger i relation til den af koncernen implemen- terede Proces, var i overensstemmelse med beskrivelsen af Processen i afsnittet Processen for dobbelt væsentlig- hedsanalyse. I forbindelse med vores erklæringsopgave med begrænset sikkerhed har vi i relation til bæredygtighedsrapporterin- gen: • opnået en forståelse af koncernens rapporteringspro- cesser, der er relevant for udarbejdelsen af koncernens bæredygtighedsrapportering herunder konsolideringspro- cesserne ved at opnå en forståelse af koncernens kontrol- miljø, processer og informationssystemer, der er relevante for udarbejdelse af en bæredygtighedsrapportering, men ikke at vurdere udformningen af specifikke kontrolakti- viteter, opnå bevis for implementering heraf eller teste deres funktionalitet, • vurderet, om væsentlige oplysninger, som er identificeret som led i Processen, er indeholdt i bæredygtighedsrappor- teringen, • vurderet, om opbygning og præsentation af bæredygtig- hedsrapporteringen er i overensstemmelse med ESRS, • foretaget forespørgsler af relevant personale og udført analytiske handlinger i relation til udvalgte oplysninger i bæredygtighedsrapporteringen, Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen 198 Årsrapport 2024 • udført substanshandlinger i relation til udvalgte oplysnin- ger i bæredygtighedsrapporteringen, • hvor relevant, sammenholdt udvalgte oplysninger i bære- dygtighedsrapporteringen med tilsvarende oplysninger i årsregnskabet og ledelsesberetningen, • vurderet metoder, forudsætninger og data for udøvelse af skøn og fremadrettede oplysninger og • opnået en forståelse af Koncernens proces til identifika- tion af økonomiske aktiviteter, der er omfattet af takso- nomien, og økonomiske aktiviteter, der er omfattet af og i overensstemmelse med taksonomien og de tilsvarende oplysninger i bæredygtighedsrapporteringen. Fremhævelse af forhold vedrørende erklæringsopgaven Sammenligningstal i bæredygtighedsrapporteringens tabeller og grafen på siderne 55-58, er ikke omfattet af erklæringsopgaven. Vores konklusion er ikke modificeret vedrørende denne begrænsning i omfang. Herning, den 26. februar 2025 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Per Rolf Larssen statsautoriseret revisor mne24822 Erklæring på bæredygtighedsrapporteringen Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på bæredygtighedsrapporteringen 199 Årsrapport 2024 200 Årsrapport 2024 Formand Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. adm. direktør og managing director Født: 5.8.1954 Køn: Mand Uddannelse: Cand.polit. Valgt til bestyrelsen: 2015 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Bestyrelse Næstformand Ellen Trane Nørby Viceborgmester, professionelt bestyrelsesmedlem og selvstændig konsulent Født: 1.2.1980 Køn: Kvinde Uddannelse: Cand.mag. i kunsthistorie Valgt til bestyrelsen: 2023 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Medlem af Digitaliseringsudvalget og Nomineringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: M.J. Grønbech Ejendomme A/S, bestyrelsesmedlem M.J. Grønbech & Sønner Holding A/S, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: IT og digitalisering, robotics, ledelse, strategi og forretningsudvikling og makroøkonomi Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Naviair, bestyrelsesmedlem Projekt Zero-fonden, bestyrelsesmedlem DANVA Dansk Vand- og Spildevandsforening, bestyrelsesformand SONFOR Holding A/S, bestyrelsesformand SONFOR Varme A/S, bestyrelsesformand SONFOR Vedvarende Energi A/S, bestyrelsesformand SONFOR Resort Varme A/S, bestyrelsesformand SONFOR Deponi A/S, bestyrelsesformand SONFOR Spildevand A/S, bestyrelsesformand SONFOR Genbrug & Affald A/S, bestyrelsesformand SONFOR Vand A/S, bestyrelsesformand SONFOR Service A/S, bestyrelsesformand Enhance TopCo ApS, bestyrelsesmedlem Sønderborg Lufthavn A/S, bestyrelsesmedlem Sønderborg Kommune, 2. viceborgmester Særlige kompetencer: ESG og governance, makroøkono- mi, ledelse og strategi, organisation, kommunikation og markedsføring 201 Årsrapport 2024 Bestyrelsesmedlem Janne Moltke-Leth Adm. direktør Født: 4.8.1966 Køn: Kvinde Uddannelse: Cand.merc.int., HD (O) Valgt til bestyrelsen: 2016 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Bestyrelsesmedlem Susanne Schou Prof. bestyrelsesmedlem Født: 24.4.1964 Køn: Kvinde Uddannelse: – Valgt til bestyrelsen: 2018 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Nominerings udvalget og medlem af Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Bruun Rasmussen Kunstauktioner A/S, adm. direktør Royal Greenland A/S, bestyrelsesmedlem Svenske Duni AB, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Ledelse, strategi- og forretnings- udvikling, markedsføring og kommunikation, procesanaly- se, salg og distribution, ESG Udvalgsposter: Formand for Digitaliseringsudvalget og medlem af Nomineringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Swienty A/S, bestyrelsesmedlem Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Forretningsudvikling, forandrings- ledelse, strategiudvikling, digitalisering og HR 202 Årsrapport 2024 Bestyrelsesmedlem Gitte Poulsen Direktør Født: 5.8.1967 Køn: Kvinde Uddannelse: Speditør, HD Regnskab Valgt til bestyrelsen: 2019 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Bestyrelsesmedlem Jon Stefansson Advokat Født: 27.6.1973 Køn: Mand Uddannelse: Advokat Valgt til bestyrelsen: 2019 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Bestyrelse Udvalgsposter: Formand for Lønudvalget og medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Gitte Poulsen Holding 2019 ApS, direktør Gitte Poulsen Holding 2022 ApS, direktør Ejendomsselskabet af 29.06.2006 A/S, bestyrelsesformand Herning Folkeblads Fond, bestyrelsesmedlem Gitte Poulsen Holding ApS, direktør KP Invest Herning A/S, bestyrelsesmedlem KP Invest Finans III A/S, bestyrelsesformand KP Invest Finans II A/S, bestyrelsesformand KP Invest Finans I A/S, bestyrelsesformand Selskabet af 1. september 2022 ApS, bestyrelsesformand Særlige kompetencer: Ledelse, strategi og forretningsudvik- ling, økonomistyring og regnskab Udvalgsposter: Medlem af Risikoudvalget og Lønudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Michael Nissen Holding ApS, bestyrelsesformand P. Christensen A/S, bestyrelsesformand Moravia Invest A/S, bestyrelsesformand P. Christensen Ejendomme A/S, bestyrelsesformand P. Christensen Mobility A/S, bestyrelsesformand Andersen Partners Advokatpartnerselskab, bestyrelsesmed- lem Kai D Fonden, bestyrelsesformand P. Christensen, Odense, Holding A/S, bestyrelsesformand Særlige kompetencer: Compliance/jura, ledelse, strategi og forretningsudvikling 203 Årsrapport 2024 Bestyrelsesmedlem Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Født: 15.8.1958 Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD i udenrigshandel Valgt til bestyrelsen: 2020 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Bestyrelsesmedlem Søren Holm Tidl. koncerndirektør Født: 15.11.1956 Køn: Mand Uddannelse: Cand.polit. Valgt til bestyrelsen: 2020 Nuværende valgperiode udløber: 2025 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Accunia Fondsmæglerselskab A/S, bestyrelsesmedlem ACM Forvaltning A/S, bestyrelsesmedlem Kapitalforeningen Accunia Invest, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed, risikostyring, kreditstyring, finansiering, strategi og forretningsudvikling Udvalgsposter: Formand for Revisionsudvalget og medlem af Digitaliseringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed, strategi- og forretningsudvikling, økonomistyring, regnskab og revision, risikostyring, kreditstyring, Treasury, værdipa- pirudstedelse og kapitalstyring, ESG og governance 204 Årsrapport 2024 Bestyrelsesmedlem Carsten Andersen Erhvervsrådgiver Født: 3.9.1984 Køn: Mand Uddannelse: Akademiuddannelse i Finansiel Rådgivning, Ejendomsmægleruddannelsen, HD (R) i Regnskab og Øko- nomistyring Valgt til bestyrelsen: 2018 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Bestyrelsesmedlem Jarl Oxlund Kredsformand Født: 29.4.1967 Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD, Master i Organisationspsykologi Valgt til bestyrelsen: 2014 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Bestyrelse Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Sundeved Vælgerforening, bestyrelsesmedlem Venstres Kommuneforening i Sønderborg, bestyrelsesmedlem Venstres Kredsbestyrelse i Sønderborg Kommune, for- eningsrepræsentant Særlige kompetencer: Kreditgivning, finansiering, økonomi og regnskab Udvalgsposter: Medlem af Digitaliseringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Finansforbundet, hovedbestyrelsesmedlem Sydbank Kreds/Finansforbundet, kredsformand Særlige kompetencer: Regnskab, bankprodukter, kreditrisici og organisation 205 Årsrapport 2024 Bestyrelsesmedlem Jørn Krogh Sørensen Kreditchef Født: 16.10.1965 Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD i Kredit og Finansiering, Finanssektorens Master i Ledelse Valgt til bestyrelsen: 2018 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Bestyrelsesmedlem Pia Wrang Afdelingsdirektør Født: 2.1.1971 Køn: Kvinde Uddannelse: Eksamineret finansrådgiver – formuerådgiv- ning, Statens Skatte- og afgiftsuddannelse, Traineeuddan- nelse fra A.P. Møller-Mærsk Valgt til bestyrelsen: 2022 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Lønudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Kredit, finansiering, risikostyring, regnskab og ledelse Udvalgsposter: Medlem af Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Kredit, skat, regnskab, bankproduk- ter og konceptudvikling 206 Årsrapport 2024 Adm. direktør Mark Luscombe Født: 18.5.1969 Køn: Mand Medlem af direktionen: 2024 Administrerende direktør: 2024 Bankdirektør Jørn Adam Møller Født: 31.7.1966 Køn: Mand Medlem af direktionen: 2019 Direktion Bestyrelsesarbejde: Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesformand Landsdækkende Banker, bestyrelsesformand Syd Administration A/S, bestyrelsesformand Foreningen Bankdata, bestyrelsesnæstformand Finans Danmark, bestyrelsesmedlem PRAS A/S, bestyrelsesmedlem BI Holding A/S, bestyrelsesmedlem Coop Bank A/S, bestyrelsesmedlem Oeconforeningen, bestyrelsesmedlem Bestyrelsesarbejde: Syd Administration A/S, direktør og bestyrelsesmedlem Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, direktør og bestyrelsesmedlem Coop Bank A/S, bestyrelsesformand Bokis A/S, bestyrelsesmedlem Letpension Forsikringsformidling A/S, bestyrelsesmedlem 207 Årsrapport 2024 Bankdirektør Stig Westergaard Født: 9.9.1967 Køn: Mand Medlem af direktionen: 2023 Bestyrelsesarbejde: Syd Administration A/S, bestyrelsesnæstformand Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesmedlem Coop Bank A/S, bestyrelsesmedlem DLR Kredit A/S, bestyrelsesmedlem 208 Årsrapport 2024 Formand Peter Erik Hansen Direktør Ragebøl Næstformand Tine Seehausen Advokat Odense Lars Andersen Direktør Broager Rasmus Normann Andersen Adm. direktør Holstebro Erwin Andresen Smedemester Tinglev Jesper Arkil Adm. direktør Haderslev Frans Bennetsen Advokat Esbjerg Steen Bjergegaard Tandlæge Odense Michael Ahlefeldt Laurvig Bille Greve Kværndrup Christian Bring CEO Næstved Jan Christensen Adm. direktør Aarhus Peter Vang Christensen Adm. direktør Egå Robin Feddern Adm. direktør Odense Richard Fynbo Direktør Hjørring Kim Galsgaard Direktør Svendborg Jan Gerber Direktør Haderslev Arne Gerlyng-Hansen Adm. direktør Rungsted Kyst Mikkel Grene Adm. direktør Højbjerg Mette Grunnet Adm. direktør Holte Leo Grønvall Adm. direktør Vejle Peter Gæmelke Gårdejer Vejen Jesper Hansson Adm. direktør Kolding Per Have CEO Sønderborg Mette Hejl CEO Aarhus Lasse Rich Henningsen Adm. direktør Aalborg Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Frederiksberg Søren Holm Tidl. koncerndirektør København Thomas Iversen Direktør Horsens Flemming Jensen Tømrermester Esbjerg Mia Dela Jensen Direktør Esbjerg Hans-Jørgen Jørgensen Direktør Haderslev Hanni Toosbuy Bestyrelsesformand Haderslev Andreas Kirk VP WE Legal Charlottenlund Gitte Kirkegaard Adm. direktør Ribe Svend Erik Kriby Direktør Klampenborg Repræsentantskab 209 Årsrapport 2024 Carsten Sandbæk Kristensen Direktør Thisted Erik Steen Kristensen Direktør Esbjerg Henning Højberg Kristensen Managing Director Sønderborg Michael Kvist Direktør Årre Michael Madsen Direktør Aabenraa Anne-Mette Elbæk Mapouyat CEO Haderslev Lasse Meldgaard Direktør Rødekro Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. adm. direktør og managing director Rungsted Kyst Janne Moltke-Leth Direktør København Tina Schmidt Madsen Direktør Herning Ole Schou Mortensen Prof. bestyrelsesmedlem Rønne Jan Müller Direktør Højer Lars Thurø Møller Advokat (L) Slagelse Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Haderslev Per Nordvig Nielsen Direktør Svendborg Ellen Trane Nørby Viceborgmester Sønderborg Bjarne Emborg Pedersen Direktør Horsens Anders Hedegaard Petersen CEO Aalborg Martin Lentfer Petersen Direktør Sønderbrog Gitte Poulsen Direktør Herning Bente Rasmussen Direktør Sønderborg Henrik Raunkjær Adm. direktør Ulkebøl Kristine Schmidt Direktør Vejle Susanne Schou Underdirektør Sønderborg Jon Stefansson Advokat Kolding Willy Støckler Direktør Esbjerg Per Sørensen Direktør Tønder Peter Sven Sørensen Direktør Juelsminde Peter Therkelsen Adm. direktør Kruså Peter Thorning Bestyrelsesformand Kolding Lise von Seelen Prof. bestyrelsesmedlem Holstebro Jan Østerskov CFO/Direktør Køge * Bestyrelsesmedlem 210 Årsrapport 2024 Lokalråd Område Fyn Odense Steen Bjergegaard Tandlæge Odense Thomas Christensen Direktør Odense Robin Feddern Adm. direktør Odense Anders Flou Partner og statsaut. revisor Odense Arne Gerlyng-Hansen Adm. direktør Rungsted Kyst Ulrik Juul CEO Odense Jens Nannerup Adm. direktør Strib Per Juul Nielsen Adm. direktør Odense Poul Henrik Schou Adm. direktør Odense Tine Seehausen Advokat Odense Thomas Wulff Direktør Odense Svendborg Michael Ahlefeldt Laurvig Bille Greve Kværndrup Kim Galsgaard Direktør Svendborg Johan Groth Statsaut. revisor Svendborg Hans Christian Starbæk Kjær Direktør Tåsinge Claus Koch Godsejer Faaborg Claus Juul Nielsen Direktør Faaborg Per Nordvig Nielsen Direktør Svendborg Område Horsens Stig Ersgard Direktør Juelsminde Thomas Frost Direktør Charlottenlund Thomas Iversen Direktør Horsens Christian Jakobsen Direktør Horsens Peter Bjerremand Jensen Direktør Horsens Anders Kjær Jørgensen Direktør Juelsminde Jens Jørgen Nielsen Gårdejer Løsning Frederikke Pontoppidan Nissen Direktør Juelsminde Anders Juel Sørensen Direktør Horsens Peter Sven Sørensen Direktør Juelsminde Område Hovedstaden Andreas Byder Adm. direktør Virum 211 Årsrapport 2024 Mette Grunnet Adm. direktør Holte Søren Holm Tidl. koncerndirektør København Svend Erik Kriby Direktør Klampenborg Brit Markussen Adm. direktør Hvidovre Janne Moltke-Leth Adm. direktør København Område Kolding Peter Gæmelke Gårdejer Vejen Jesper Hansson Adm. direktør Kolding Morten Høilund Adm. direktør Kolding Anders Jensen Adm. direktør Kolding Mette Myong Kind Direktør Kolding Ricki Kjeldsen Direktør Kolding Tommy Højtoft Pedersen Adm. direktør Kolding Pernille Skov-Poulsen Direktør Vejen Jon Stefansson Advokat Kolding Peter Thorning Bestyrelsesformand Kolding Område Midtjylland Karsten Vang Andersen Direktør Ikast Rasmus Normann Andersen Direktør Holstebro Kirsten Elkjær-Holm Tandlæge Herning Jon Skovhus Knudsen Direktør Randers Carsten Sandbæk Kristensen Direktør Thisted Henrik Pedersen Linneberg Adm. direktør Herning Søren Vesterager Madsen Direktør Brande Tina Schmidt Madsen Direktør Herning Gitte Poulsen Direktør Herning Lise Von Seelen Prof. bestyrelsesmedlem Holstebro Torben Skov Villadsen Direktør Herning Område Nordjylland Anemette Bühlmann Direktør Aalborg Mads Duedahl Politiker Aalborg Richard Fynbo Direktør Hjørring Henrik Glantz Adm. direktør Aalborg 212 Årsrapport 2024 Lokalråd Morten Grabowski CEO Aalborg Jesper Toft Hansen Ejendomschef Dronninglund Lasse Rich Henningsen Adm. direktør Aalborg Mads Lund Jensen CEO Aalborg Per Dam Jensen Direktør Løkken Peter Libak CEO Nibe Per Møller 1. viceborgmester Hjørring Casper Nørgaard Managing Director Frederikshavn Anders H. Petersen CEO Aalborg Bo Lynge Rydahl Adm. direktør Aalborg Peter Tuure CFO Støvring Område Sjælland Christian Bring CEO Næstved Kim Æbelø Faurbjerg Adm. direktør Tune Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. managing director Rungsted Kyst Lars Thurø Møller Advokat (L) Slagelse Mette Radich Pedersen Direktør Holmegaard Nils Jørgen Stølsgård Adm. direktør Køge Per Thormann Indehaver Roskilde Jan Østerskov CFO/direktør Køge Bornholm Carsten Andersen Direktør Nexø Andreas Brandt-Andersson Direktør Rønne AnnA Zehngraff Knightbridge Adm. direktør Rønne Ole Schou Mortensen Prof. bestyrelsesmedlem Rønne Nicolai Sonne Direktør Rønne Jacob Grønberg Svendsen Direktør Rønne Stefan Thunberg Direktør Allinge Klaus Vesløv VP, Public Affairs Rønne 213 Årsrapport 2024 Område Sønderborg Lars Andersen Direktør Broager Nicolai Faaborg Andresen Direktør Sønderborg Peder Damgaard Direktør Kruså Charlotte Wejs Hansen Direktør Sønderborg Jens Hansen Gårdejer Nordborg Peter Erik Hansen Direktør Ragebøl Per Have CEO Sønderborg Hans Heissel Direktør Gråsten Henning Højberg Kristensen Managing Director Sønderborg Bent Larsen Direktør Nordborg Vivi Muurholm Matthiesen Advokat Sønderborg Ellen Trane Nørby Viceborgmester Sønderborg Bente Rasmussen Direktør Sønderborg Henrik Raunkjær Adm. direktør Ulkebøl Susanne Schou Prof. bestyrelsesmedlem Sønderborg Område Sønderjylland Erwin Andresen Smedemester Tinglev Jesper Arkil Adm. direktør Haderslev Jan Gerber Direktør Haderslev Peter Bohus Henningsen Direktør Haderslev Anita Jacobsen Økonomichef Aabenraa Hans-Jørgen Jørgensen Direktør Haderslev Hanni Toosbuy Bestyrelsesformand Haderslev Helen Lisby Revisor Tønder Michael Madsen Direktør Aabenraa Anne-Mette Elbæk Mapouyat CEO Haderslev Lasse Meldgaard Direktør Rødekro Jan Müller Direktør Højer Ove Bonde Møller Gårdejer Skærbæk Jan Koch Møller CEO Haderslev Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Haderslev Martin Lentfer Petersen Direktør Sønderborg Michael Torp Sangild Gårdejer Rødekro Morten Skakke Direktør Aabenraa 214 Årsrapport 2024 Lokalråd Charlotte Barsballe Schmidt Direktør Haderslev Per Sørensen Direktør Tønder Helle Taulbjerg Hotel- og kroejer Aabenraa Peter Therkelsen Adm. direktør Kruså Claus Tygesen Adm. direktør Tønder Område Vejle Leo Grønvall Adm. direktør Randbøl Henrik Gundtoft Butiksindehaver Vejle Anders Kirk Johansen Direktør Stouby Anders Lage Jørgensen Gårdejer Hyrup, Stouby Marianne Kjerkegaard Kristensen Direktør Stouby Peter Due Laursen Direktør Hedensted Peter Nielsen Direktør Børkop Rasmus Borup Nielsen Direktør Vejle Bjarne Emborg Pedersen Direktør Horsens Kristine Schmidt Direktør Vejle Område Vestjylland Frans Bennetsen Advokat Esbjerg Søren Faurholm Christensen Direktør Esbjerg Anett Egsgaard Adm. direktør Esbjerg Flemming Jensen Tømrermester Esbjerg Kim Bilgaard Jensen Direktør Varde Mia Dela Jensen Direktør Esbjerg Andreas Kirk VP WE Legal Charlottenlund Gitte Kirkegaard Adm. direktør Ribe Erik Steen Kristensen Direktør Varde Michael Kvist Direktør Årre Jesper Toft Mathiasen Koncerndirektør Esbjerg Michael Mathiesen Murermester Varde Willy Støckler Direktør Esbjerg Henning Urup Gårdejer Ansager Område Aarhus Jette Lindhard Brath Adm. direktør Randers 215 Årsrapport 2024 Jan Christensen Adm. direktør Skanderborg Peter Vang Christensen Adm. direktør Egå Samson Evar Restauratør Aarhus Mikkel Grene Adm. direktør Højbjerg Mette Hejl Adm. direktør Aarhus Henrik Herold Direktør Randers Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Frederiksberg Ole Iversen Direktør Egå Helle Østergaard Kristiansen CEO Aarhus Bo Fischer Larsen Adm. direktør Aarhus Jacob Eiskjær Olesen CEO Harlev Thomas Vinter Adm. direktør Beder Morten Winther CEO og Partner Højbjerg 216 Årsrapport 2024 Organisation Direktion Mark Luscombe Jørn Adam Møller Stig Westergaard Revision Poul-Erik Winther Jura Karin Sønderbæk Compliance Lone Frederiksen Omdømme & Impact Louise Degn Sekretariat, strategi & implementering Flemming R. Mortensen Erhverv Claus Peter Michelsen Område Kolding Søren Olling Område Sønderborg Bente Skylvad Område Tyskland Kim Møller Nielsen Kapitalforvaltning Mads Kjølsen Olsen Økonomi Kim Nissen Fællesfunktioner Linjefunktioner Corporate Banking & Finance Steen S. Hansen Digital Banking Kristian Mikkelsen Transaction Banking Jesper S.Y. Skjærbæk Markets Pia B. Andersen Kredit Bo Christensen Område Horsens Claus Brandt Område Fyn Claus Braad Hansen Område Sjælland Kasper Bæk Område Midtjylland Claus Brændstrup Område Aarhus Torben R. Rasmussen Område Vejle Tina K. Lyngsø Område Vestjylland Frank Bondorph Sydbank Landbrug Brian Skov Nielsen Sydbank Direkte Torben Bruun Jørgensen Privat og Private Banking Steen Sandager Risiko Bjørn S. Clausen Område Hovedstaden Søren Gadeberg Område Nordjylland Anette Nielsen Område Sønderjylland Laurids Kudsk HR & Organisation Else Guldager IT Erik Meldgaard Operations Jakob Aarup Petersen 217 Årsrapport 2024 218 Årsrapport 2024 Sydbank A/S Peberlyk 4 6200 Aabenraa CVR-nr. DK 12626509 Tlf. 74 37 37 37 sydbank.dk [email protected] Annual reportAuditor's report on audited financial statementsParsePort XBRL Converter2024-01-012024-12-312023-01-012023-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK64Reporting class BOpinionBasis for Opinion1262650912626509GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642024-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember3GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember3GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember4GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember5GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember6GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember8GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember9GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember10GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember11GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember12GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember13GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642024-01-012024-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:sharesxbrli:pure

AI Terminal

More from Sydbank

Talk to a Data Expert