Sydbank

Sydbank A/S 1 Årsrapport 2023 Sydbank-koncernen Årsrapport 2023 2 Årsrapport 2023 3 Årsrapport 2023 Billederne i årsrapporten viser Sydbanks afdeling i Kolding. Sydbank ligger i Kolding Åpark 8 i den nye bydel Design City, tæt på både havn og banegård. Banken flyttede ind i lokalerne i 2018 og er lejer af de 4 nederste etager i den 9-etagers høje bygning. Hele bydelen er udviklet på et bæredygtigt grundlag, og byg - ningen på Kolding Åpark 8 er LEED-certificeret, en internationalt anerkendt miljøcertificeringsordning for byggeri. Afdelingen har gode tilkørselsforhold, og stueetagen er indrettet med reception, kantine og moderne mødelokaler, med god plads og moderne udstyr til glæde for både rådgivere og kunder. 4 Årsrapport 2023 Rekordresultat og robuste kapitalforhold Sydbank-koncernens regnskab for 2023 viser et resultat før skat på 4.281 mio. kr. mod 2.405 mio. kr. i 2022. Stigningen på 1.876 mio. kr. kan primært henføres til en stigning i indtjeningen i alt på 1.868 mio. kr., modregnet effekterne af en stigning i basisomkostningerne på 96 mio. kr. og lavere tilbageførsel af nedskrivninger på 72 mio. kr. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 30,3 pct. p.a. Årets resultat udgør 3.342 mio. kr. mod 1.901 mio. kr. i 2022 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 23,6 pct. efter skat. Ved indgangen til 2023 forventedes et resultat efter skat i intervallet 1.900-2.200 mio. kr. Administrerende direktør Karen Frøsig siger om resultatet: - Det er positivt, at vi i 2023 kan forbedre lønsomheden markant fra et rekordhøjt niveau i 2022. Forbedringen i lønsomheden kan tilskrives en fortsat stigning i de samlede indtægter og skyldes primært højere nettorenteindtægter. Nedskrivningerne udgør en mindre indtægt, hvilket afspejler udlånsporteføljens solide kreditkvalitet. Samlet giver det en stigning på 76 pct. i årets resultat. Resultatet er i den øvre ende af de i december 2023 udmeldte forventninger til årets resultat. Karen Frøsig udtaler om udviklingen i renteindtægterne: - Effekten af at Nationalbanken har hævet styringsrenten kontinuerligt siden juli 2022 kan tydeligt ses på bankens nettorenteindtægter. Netto - renteindtægterne er således steget med 82 pct. i forhold til det rekordhøje niveau i 2022. Udviklingen i nettorenteindtægterne er væsentligt påvir - ket af en højere forrentning af bankens markante indlånsoverskud. Bestyrelsesformand Lars Mikkelgaard-Jensen siger: - Bankens stærke kapitalforhold og den rekordhøje indtjening giver mulig - hed for udlodning af 2.868 mio. kr., svarende til ca. 86 pct. af det opnåede resultat for 2023. 50 pct. af resultatet udloddes som udbytte og resten via et nyt aktietilbagekøbsprogram på 1.200 mio. kr. Efter udlodningen er banken fortsat velkapitaliseret. Forventninger til 2024 • Der forventes lav vækst i dansk økonomi. • Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.500-2.900 mio. kr. • Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks Nationalbank i 2024 nedsætter indskudsbevisrenten med 0,75 procentpoint • Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklin - gen på de finansielle markeder samt de makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. Hovedpunkter for 2023 • Stigning i basisindtjening på 36 pct. • Stigning i basisomkostninger på 3 pct. • Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 27 mio. kr. • Stigning i årets resultat på 1.441 mio. kr. til 3.342 mio. kr. • Bankudlån på 74,5 mia. kr. • Indlån på 111,7 mia. kr. • Kapitalprocent på 21,1, heraf egentlig kernekapitalprocent på 18,9 • Foreslået udbytte på 30,56 kr. pr. aktie Forord 5 Årsrapport 2023 6 Årsrapport 2023 Indhold Ledelsesberetning Hovedpunkter 5 Koncernens hoved- og nøgletal 10 Resume 11 Regnskabsberetning 14 Kapitalstyring 24 Risikostyring og intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelse 27 Investor Relations 28 Ide- og forretningsgrundlag 29 Organisation og selskabsledelse 38 En ordentlig bank 42 ESG i kerneforretningen 51 ESG-data og databehandling 55 Årsregnskab Årsregnskab – indhold 67 Resultatopgørelse 68 Totalindkomstopgørelse 68 Balance 69 Egenkapitalopgørelse 70 Pengestrømsopgørelse 72 Noter 73 Påtegninger Ledelsespåtegning 143 Revisionspåtegning 144 Påtegning på ESG-data 148 Ledelse, organisation mv. Bestyrelse 150 Direktion 158 Repræsentantskab 160 Lokalråd 162 Organisation 167 7 Årsrapport 2023 8 Årsrapport 2023 3.342 Årets resultat Egenkapitalforrentning Basisindtjening Basisomkostninger Nedskrivninger på udlån Udbytte Bankudlån Samlet kreditformidling 23,6 % 7.071 mio. kr. 3.136 mio. kr. -27 mio. kr. 50 % af årets resultat (30,56 kr. pr. aktie) 74,5 mia. kr. 178,0 mia. kr. mio. kr. 9 Årsrapport 2023 Koncernens hoved- og nøgletal 2023 2022 Indeks 23/22 2021 2020 2019 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening 7.071 5.194 136 4.436 3.670 3.655 Handelsindtjening 275 284 97 291 278 224 Indtjening i alt 7.346 5.478 134 4.727 3.948 3.879 Basisomkostninger 3.136 3.040 103 3.177 2.774 2.783 Basisresultat før nedskrivninger 4.210 2.438 173 1.550 1.174 1.096 Nedskrivninger på udlån mv. -27 -99 - -415 47 -97 Basisresultat 4.237 2.537 167 1.965 1.127 1.193 Beholdningsresultat 88 -141 - -21 -31 -61 Resultat før engangsposter 4.325 2.396 181 1.944 1.096 1.132 Poster med engangskarakter, netto -44 9 - -180 -75 -51 Resultat før skat 4.281 2.405 178 1.764 1.021 1.081 Skat 939 504 186 353 222 228 Årets resultat 3.342 1.901 176 1.411 799 853 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån til amortiseret kostpris 74,5 73,9 101 67,0 60,2 60,6 Udlån til dagsværdi 16,7 10,4 161 16,9 18,0 12,6 Indlån og anden gæld 111,7 107,5 104 93,9 95,9 84,3 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 11,2 13,2 85 13,3 9,6 7,4 Efterstillede kapitalindskud 1,1 1,1 100 1,9 1,9 1,9 Hybrid kernekapital 0,8 0,8 100 0,8 0,8 0,8 Aktionærernes egenkapital 14,9 13,2 113 12,4 11,7 11,0 Aktiver i alt 185,1 179,3 103 168,2 165,8 147,7 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 58,8 32,2 23,0 12,8 13,4 Børskurs ultimo 293,6 292,6 206,8 134,5 139,8 Indre værdi 273,9 233,4 212,6 197,6 184,9 Børskurs/indre værdi 1,07 1,25 0,97 0,68 0,76 Gennemsnitligt antal aktier i omløb (mio. stk.) 56,0 57,5 59,2 59,0 60,4 Foreslået udbytte 30,56 16,77 12,00 4,00 - Udbytte for 2019 (udbetalt) - - 5,70 - - Øvrige nøgletal Egentlig kernekapitalprocent 18,9 17,3 17,9 18,8 17,8 Kernekapitalprocent 20,1 18,6 19,3 20,4 19,4 Kapitalprocent 21,1 19,6 22,8 24,0 22,9 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 30,3 18,9 14,1 8,6 9,7 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 23,6 14,8 11,2 6,6 7,5 Basisomkostninger i pct. af indtjening i alt 42,7 55,5 67,2 70,3 71,7 Afkastningsgrad i pct. 1,83 1,09 0,84 0,51 0,59 Renterisiko 0,5 1,3 1,6 1,6 1,6 Valutaposition 0,7 1,8 1,1 1,2 1,6 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Likviditet, LCR i pct. 223 200 200 210 174 Udlån i forhold til indlån 0,6 0,6 0,6 0,5 0,6 Udlån i forhold til egenkapital 5,0 5,6 5,4 5,1 5,5 Årets udlånsvækst 0,8 10,3 11,3 -0,5 -0,7 Summen af store eksponeringer 137 147 140 149 143 Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,1 2,1 2,2 2,7 2,7 Årets nedskrivningsprocent 0,0 -0,1 -0,5 0,1 -0,1 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 2.029 2.034 100 2.077 2.286 2.030 Ved beregning af nøgletal er hybrid kernekapital betragtet som en gældsforpligtelse, uanset at der regnskabsmæssigt er tale om egenkapital. Der henvises i øvrigt til nøgletalsdefinitioner på side 128. Sammenhængen mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS fremgår af note 6 og anvendt regnskabspraksis note 1. 10 Årsrapport 2023 Resume Sydbanks regnskab for 2023 viser et resultat før skat på 4.281 mio. kr. mod 2.405 mio. kr. i 2022. Resultatet forrenter den gen - nemsnitlige egenkapital med 30,3 pct. p.a. Resultat før skat viser en stigning på 1.876 mio. kr., der kan henfø - res til en stigning i indtjeningen i alt på 1.868 mio. kr., modregnet effekterne af en stigning i basisomkostningerne på 96 mio. kr. og lavere tilbageførsel af nedskrivninger på 72 mio. kr. Årets resultat udgør 3.342 mio. kr. mod 1.901 mio. kr. i 2022 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 23,6 pct. efter skat. I forbindelse med offentliggørelsen af årsrapporten for 2022 var forventningen for 2023 et resultat efter skat i intervallet 1.900- 2.200 mio. kr. Koncernen har i 2023 gennemført 4 opjusteringer til det forventede resultat for 2023 – fra mellem 1.900-2.200 mio. kr., der var forventningen i januar 2023, – til mellem 3.200-3.350 mio. kr. ved koncernens seneste opjustering i december 2023. Sydbanks strategi 2022-24 ”Vækst i forretningen” Strategien skal sikre, at banken på ryggen af de opnåede resulta- ter i de foregående år bliver større og mere profitabel. Vækst i forretningen har fokus på 3 temaer: • Kendt og større • Sundt købmandskab • Større konkurrencekraft Kendt og større – rentabel vækst Sydbank har et godt omdømme – og skal være mere kendt. På ryggen af Danmarks Erhvervsbank øger vi kendskabet til Sydbank med særligt fokus på større byer. Vi vokser rentabelt ved egen kraft og er i form til venligsindede opkøb. Og vi indarbejder ESG og bæredygtighed i bankens produkter og processer. Sundt købmandskab – øget indtjening I Sydbank har vi fokus på bankdrift og sundt købmandskab. Vores medarbejdere er dygtige, opsøgende og værdiskabende. Vi arbejder med udgangspunkt i princippet noget-for-noget og øger bankens indtjening. Større konkurrencekraft – effektiv bank Vi prioriterer bankens indsatser og nedbringer omkostningerne. Vi optimerer arbejdsgange og processer for at reducere tidsfor - bruget, højne kvaliteten og nedbringe svartiden på kundeleve- rancer. Som en ordentlig og ansvarlig bank har vi altid fokus på compliance, herunder it-sikkerhed. Strategiske mål repræsenterer værdierne fra Den blå tråd og bankens grundfortælling, der indeholder løfter til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. De strategiske mål dækker områderne: • Kendskabsgrad • Egenkapitalforrentning • Omkostningsprocent Kendskabsgrad: Vi vil via målrettede indsatser øge kendskabet til Sydbank og vores værdiskabelse for kunderne. Vi vil fordoble det uhjulpne kendskab fra niveauet på ca. 20 pct. ultimo 2021 til ca. 40 pct. ved udgangen af strategiperioden. Ultimo 2023 er det uhjulpne kendskab forbedret til 26 pct. (ultimo 2022: 24 pct.). Egenkapitalforrentning: Vi vil fortsat levere konkurrencedygtige afkast til bankens aktionærer og har en målsætning om en egenkapitalforrentning i niveauet 10 pct. i 2024 – baseret på et normaliseret nedskriv - ningsniveau. Målsætningen blev fastsat med udgangspunkt i et negativt rentemiljø. I 2023 udgør egenkapitalforrentningen 23,6 pct. mod 14,8 pct. i 2022. Omkostningsprocent: Vi vil fortsat have fokus på balancen mellem indtjeningen og omkostningerne. Dette vil ske ved en fortsat stigning i indtæg - terne i kombination med et konstant omkostningsfokus. Vi vil prioritere vores initiativer og sikre en øget omkostningsforståelse i hele organisationen samt fortsat styrke maskinrummet. Den strategiske målsætning for omkostningsprocenten er i niveauet 60. I 2023 udgør omkostningsprocenten 43 mod 55 i 2022. Rekordresultat og robuste kapitalforhold 11 Årsrapport 2023 Resume Sydbanks kunder Bankens kundeportefølje kan opdeles i segmenterne: erhvervs- kunder, Private Banking- og privatkunder samt institutionelle kunder. Særligt overfor rygraden af dansk erhvervsliv – de mellemstore og større virksomheder – har Sydbank formået at opbygge rela - tioner og skabt en ekspertise blandt bankens medarbejdere, som giver banken en stærk position som en full-service erhvervs- og rådgivningsbank, der tilbyder en bred vifte af professionelle finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Banken ønsker primært en fortsat tilgang af kunder med følgen - de profiler: • Mellemstore eller større virksomheder i SMV-segmentet med vækstpotentiale • Privatkunder med en sund økonomi • Unge kunder • Formuende privatkunder Sydbanks leveregler Sydbanks 10 leveregler binder vores grundfortælling og strategi sammen. Med levereglerne konkretiserer vi, hvad vi står for, og viser retningen for banken på både kort og længere sigt. De 10 leveregler er nærmere beskrevet på side 31. Resultat 2023 Nettorenteindtægterne stiger med 2.009 mio. kr. eller 82 pct. til 4.470 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til effekterne af det højere renteniveau. Den samlede basisindtjening stiger med 1.877 mio. kr. til 7.071 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til højere nettorente - indtægter. Handelsindtjeningen udgør 275 mio. kr. mod 284 mio. kr. i 2022. Indtjeningen i alt stiger med 1.868 mio. kr. til 7.346 mio. kr. Basisomkostningerne stiger med 96 mio. kr. til 3.136 mio. kr. Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 27 mio. kr. I 2022 udgjorde nedskrivningerne en indtægt på 99 mio. kr. Basisresultatet for 2023 udgør 4.237 mio. kr. – en stigning på 1.700 mio. kr. i forhold til 2022. Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har under ét givet en indtjening på 88 mio. kr. i 2023 mod en negativ indtjening på 141 mio. kr. i 2022. Resultat før skat udgør 4.281 mio. kr. mod 2.405 mio. kr. i 2022. Skatten er beregnet til 939 mio. kr. Herefter udgør årets resultat 3.342 mio. kr. mod 1.901 mio. kr. i 2022. Bankudlån udgør 74,5 mia. kr. ultimo 2023 og stiger med 0,6 mia. kr. i 2023, svarende til 1 pct. Den samlede kreditformidling udgør 178,0 mia. kr. ultimo 2023 og falder med 0,8 mia. kr. i 2023, svarende til 0,4 pct. Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat udgør henholdsvis 30,3 pct. og 23,6 pct. mod 18,9 pct. og 14,8 pct. i 2022. Resultatet pr. aktie er 58,8 kr. mod 32,2 kr. i 2022. Aktionærernes egenkapital er i årets løb forøget med 1.765 mio. kr. til 14.950 mio. kr. Ændringen er sammensat af tilgang fra årets resultat med 3.297 mio. kr., nettokøb af egne aktier på 600 mio. kr., udbetalt udbytte på 959 mio. kr. samt øvrige egenkapi - talreguleringer på 27 mio. kr. Den egentlige kernekapitalprocent og kapitalprocenten ultimo 2023 er, efter fradrag af foreslået udbytte, opgjort til henholdsvis 18,9 og 21,1, hvor de tilsvarende procenter ultimo 2022 udgjor - de 17,3 og 19,6. Pr. 31. december 2023 er det individuelle solvensbehov opgjort til 10,2 pct. (2022: 10,8 pct.). SIFI Sydbank er udpeget som SIFI (systemisk vigtigt finansielt insti- tut) i Danmark, og for Sydbank gælder der et yderligere buffer- krav for egentlig kernekapital på 1,0 pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande. Kapitalmål Koncernens kapitalmålsætninger er en egentlig kernekapital- procent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent på 16,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,5. 12 Årsrapport 2023 Forslag til udbytte for 2023 Bestyrelsen foreslår – i overensstemmelse med bankens udbytte- politik – at der udbetales et udbytte på 30,56 kr. pr. aktie, svarende til 50 pct. af koncernens overskud efter skat, samt at der doneres 18 mio. kr. til Sydbank Fonden. Der udbetales ikke udbytte af aktierne, der blev erhvervet i det i 2023 gennemførte aktietilbagekøbsprogram på 600 mio. kr. Efter den foreslåede udbyttebetaling vil koncernen fortsat være velkapitaliseret. Aktietilbagekøb i 2024 Efter udbetaling af det foreslåede udbytte vil kapitalprocenterne fortsat være over kapitalmålsætningerne. Bestyrelsen har derfor besluttet at igangsætte tilbagekøb af aktier for 1.200 mio. kr. i 2024. Efter den foreslåede udbyttebetaling og aktietilbagekøbet vil koncernen fortsat være velkapitaliseret. 13 Årsrapport 2023 Forventninger til 2024 Der forventes lav vækst i dansk økonomi. Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.500-2.900 mio. kr. Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks National - bank i 2024 nedsætter indskudsbevisrenten med 0,75 procent- point. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøkonomi - ske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. Regnskabsberetning Sydbank-koncernen har opnået et resultat før skat på 4.281 mio. kr. mod 2.405 mio. kr. i 2022. Resultatet før skat forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 30,3 pct. p.a. Årets resultat efter skat udgør 3.342 mio. kr. mod 1.901 mio. kr. i 2022 og forrenter den gennemsnitlige egenkapital med 23,6 pct. p.a. 23. januar 2023 offentliggjorde banken sin forventning for 2023 til et resultat efter skat i intervallet 1.900-2.200 mio. kr. 15. marts 2023 opjusterede banken sin forventning for 2023 til et resultat efter skat i intervallet 2.300-2.600 mio. kr. 14. juni 2023 opjusterede banken sin forventning til et resultat efter skat i intervallet 2.600-2.900 mio. kr. 15. september 2023 opjusterede banken sin forventning til et resultat efter skat i intervallet 2.900-3.200 mio. kr. 21. december 2023 opjusterede banken sin forventning for 2023 til et resultat efter skat i intervallet 3.200-3.350 mio. kr. Årets resultat på 3.342 mio. kr. er blevet markant bedre end den første udmeldte forventning til resultatet på 1.900-2.200 mio. kr. Forbedringen kan primært henføres til en stigning i nettorente - indtægterne som følge af et højere renteniveau. Regnskabet er karakteriseret ved: 2023 • Stigning i basisindtjening på 1.877 mio. kr., svarende til 36 pct., til 7.071 mio. kr. • Fald i handelsindtjening på 9 mio. kr. • Stigning i basisomkostninger på 96 mio. kr., svarende til 3 pct., til 3.136 mio. kr. • Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 27 mio. kr. • Stigning i basisresultatet på 1.700 mio. kr. til 4.237 mio. kr. • Beholdningsresultat på 88 mio. kr. • Poster med engangskarakter mv. udgør en udgift på 44 mio. kr. • Bankudlån på 74,5 mia. kr. (2022: 73,9 mia. kr.) • Indlån på 111,7 mia. kr. (2022: 107,5 mia. kr.) • Kapitalprocent på 21,1, heraf egentlig kernekapitalprocent på 18,9 • Individuelt solvensbehov på 10,2 pct. • Foreslået udbytte på 30,56 kr. pr. aktie 4. kvartal • Basisindtjeningen udgør 1.844 mio. kr. • Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 6 mio. kr. • Periodens resultat efter skat udgør 933 mio. kr. Resultatopgørelse Koncernen (mio. kr.) 2023 2022 Basisindtjening 7.071 5.194 Handelsindtjening 275 284 Indtjening i alt 7.346 5.478 Basisomkostninger 3.136 3.040 Basisresultat før nedskrivninger 4.210 2.438 Nedskrivninger på udlån mv. -27 -99 Basisresultat 4.237 2.537 Beholdningsresultat 88 -141 Resultat før engangsposter 4.325 2.396 Poster med engangskarakter, netto -44 9 Resultat før skat 4.281 2.405 Skat 939 504 Årets resultat 3.342 1.901 Basisindtjening Den samlede basisindtjening stiger med 1.877 mio. kr. eller 36 pct. til 7.071 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til højere nettorenteindtægter. Nettorenteindtægterne stiger med 2.009 mio. kr. eller 82 pct. til 4.470 mio. kr. Stigningen kan primært henføres til effekterne af det højere renteniveau. Indtægterne fra samarbejdet med Totalkredit udgør netto 416 mio. kr. (2022: 533 mio. kr.) efter tabsmodregning på 8 mio. kr. (2022: 8 mio. kr.). Samarbejdet med DLR Kredit har givet en ind - tægt på 128 mio. kr. (2022: 125 mio. kr.). Den samlede realkre- ditindtjening udgør 545 mio. kr. – et fald på 115 mio. kr. eller 17 pct. i forhold til 2022. Faldet kan primært henføres til fundede prioritetslån og lavere aktivitet på boligmarkedet. Indtjening fra omprioriterings- og lånegebyrer falder med 55 mio. kr. til 184 mio. kr. – et fald på 23 pct. i forhold til 2022. Faldet kan henføres til en lavere aktivitet på boligmarkedet. De øvrige indtjeningskomponenter stiger med 38 mio. kr. – en stigning på 2 pct. i forhold til 2022. 14 Årsrapport 2023 Basisindtjening Koncernen (mio. kr.) 2023 2022 Nettorenter mv. 4.470 2.461 Realkredit 545 660 Betalingsformidling 268 237 Omprioriterings- og lånegebyrer 184 239 Kurtage og agio 467 478 Provisioner mv. investeringsforeninger og pensionspuljer 310 319 Kapitalforvaltning 345 351 Depotgebyrer 96 113 Andre driftsindtægter 386 336 I alt 7.071 5.194 Handelsindtjening Handelsindtjeningen udgør 275 mio. kr. mod 284 mio. kr. i 2022. Den tilfredsstillende indtjening kan henføres til høj aktivitet på særligt obligationsmarkedet i 2023. Omkostninger og afskrivninger Koncernens samlede omkostninger og afskrivninger stiger med 97 mio. kr. til 3.187 mio. kr. i forhold til 2022. Stigningen kan primært henføres til personaleudgifterne. Omkostninger og afskrivninger Koncernen (mio. kr.) 2023 2022 Personaleudgifter 1.863 1.756 Øvrige administrationsudgifter 1.162 1.175 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 139 115 Andre driftsudgifter 23 44 I alt 3.187 3.090 Fordeler sig således: Basisomkostninger 3.136 3.040 Beholdningsomkostninger 7 7 Omkostninger med engangskarakter 44 43 Basisomkostningerne udgør 3.136 mio. kr. mod 3.040 mio. kr. i 2022 – en stigning på 96 mio. kr. For yderligere information om engangsomkostninger henvises til afsnittet herom på side 17. Koncernen beskæftigede 2.029 medarbejdere (omregnet til heltid) ved udgangen af 2023 mod 2.034 ved udgangen af 2022. Antallet af filialer er reduceret med 1 sammenholdt med ultimo 2022, således at der ved udgangen af 2023 er 54 filialer i Dan - mark og 3 i Tyskland. Basisresultat før nedskrivninger på udlån Basisresultat før nedskrivninger på udlån udgør 4.210 mio. kr. – en stigning på 1.772 mio. kr. i forhold til 2022. Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån udgør en indtægt på 27 mio. kr. I 2022 udgjorde nedskrivningerne en indtægt på 99 mio. kr. Ledelsesmæssige skøn Koncernen har pr. 31. december 2023 fastholdt et ledelsesmæs - sigt skøn på 500 mio. kr. til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed. Det ledelsesmæssige skøn udgør 400 mio. kr. vedrø - rende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder. Det ledelsesmæssige skøn til makroøkonomiske risici dæk - ker mulige tab forbundet med de afledte negative effekter af geopolitiske spændinger, et højere rentemiljø samt risikoen for recession mv. For yderligere information henvises til den særskilte publikation Kreditrisiko 2023, der er tilgængelig på sydbank.dk. Årets nedskrivninger fordelt på brancher Koncernen (mio. kr.) 2023 2022 Landbrug m.m. -85 -48 Handel 130 65 Fast ejendom -36 3 Øvrige erhverv 48 34 Erhverv i alt 57 54 Privat -84 -153 I alt -27 -99 Ultimo 2023 udgør den akkumulerede nedskrivnings- og hen- sættelsessaldo 1.899 mio. kr. (2022: 1.929 mio. kr.). I 2023 udgør de konstaterede tab 78 mio. kr. (2022: 48 mio. kr.). Af de konstaterede tab er 49 mio. kr. tidligere nedskrevet (2022: 29 mio. kr.). Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på uudnyttede kreditrammer og finan - sielle garantier. 15 Årsrapport 2023 Nedskrivning for forventede kredittab afhænger af, hvorvidt kreditrisikoen for et finansielt aktiv er steget væsentligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier. Den fra Alm. Brand Bank overtagne portefølje i stadie 3 indregnes under ”kreditforringet ved første indregning”: Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sandsynlige misligholdel - se i løbet af de kommende 12 måneder. Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid. Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt eller på anden måde er kreditforringet. Kreditforringet ved første indregning er faciliteter, der ved over - tagelsen af Alm. Brand Bank var kreditforringet. Disse indregnes på overtagelsen til dagsværdien af den overtagne fordring. Koncernens udlån og nedskrivninger pr. 31. december 2023 fordelt på disse stadier fremgår af nedenstående tabel. Kreditforringede bankudlån – stadie 3 – udgør 1,5 pct. (2022: 1,6 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og 0,6 pct. (2022: 0,7 pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger. Kreditforringede bankudlån fra overtagelsen af Alm. Brand Bank – kreditforringet ved første indregning – udgør 0,1 pct. (2022: 0,2 pct.) af de samlede bankudlån før nedskrivninger og 0,1 pct. (2022: 0,2 pct.) af de samlede bankudlån efter nedskrivninger. Nedskrivningssaldoen vedrørende kreditforringede bankudlån i procent af kreditforringede bankudlån pr. 31. december 2023 udgør 61,1 (2022: 57,0). Regnskabsberetning Fordeling af udlån og nedskrivninger (Mio. kr.) Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt 2023 Udlån før nedskrivninger 66.698 8.325 1.138 112 76.273 Nedskrivninger 368 675 695 - 1.738 Udlån efter nedskrivninger 66.330 7.650 443 112 74.535 2023 (pct.) Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån 0,6 8,1 61,1 - 2,3 Andel af bankudlån før nedskrivninger 87,5 10,9 1,5 0,1 100,0 Andel af bankudlån efter nedskrivninger 89,0 10,3 0,6 0,1 100,0 2022 Udlån før nedskrivninger 67.502 6.844 1.186 141 75.673 Nedskrivninger 371 693 676 - 1.740 Udlån efter nedskrivninger 67.131 6.151 510 141 73.933 2022 (pct.) Nedskrivningssaldo i pct. af bankudlån 0,5 10,1 57,0 - 2,3 Andel af bankudlån før nedskrivninger 89,2 9,0 1,6 0,2 100,0 Andel af bankudlån efter nedskrivninger 90,8 8,3 0,7 0,2 100,0 16 Årsrapport 2023 Basisresultat Basisresultatet for 2023 udgør 4.237 mio. kr. – en stigning på 1.700 mio. kr. i forhold til 2022. Beholdningsresultat Koncernens positionstagning og håndtering af likviditet har under ét givet en indtjening på 88 mio. kr. i 2023 mod en negativ indtjening på 141 mio. kr. i 2022. Beholdningsresultat Koncernen (mio. kr.) 2023 2022 Positionstagning 20 -67 Likviditetsfremskaffelse og -reserve 86 -69 Strategiske positioner -11 2 Omkostninger -7 -7 I alt 88 -141 Koncernens renterisiko er positiv og vil således medføre et tab ved rentestigninger. I forhold til koncernens beholdninger af obligationer – herunder likviditetsberedskab – vurderes renterisi - koen som beskeden. Poster med engangskarakter, netto Poster med engangskarakter mv. udgør en nettoudgift på 44 mio. kr. mod en nettoindtægt i 2022 på 9 mio. kr. I 2023 sammensættes posten af omkostninger på 35 mio. kr. til udvikling af boligprocessen og 9 mio. kr. til udvikling af bank-/ forsikringspartnerskab. I 2022 var posten sammensat af omkostninger på 30 mio. kr. til udvikling af boligprocessen og 12 mio. kr. til udvikling af bank-/ forsikringspartnerskab. Der var samtidig indtægtsført 51 mio. kr. vedrørende ekstraordinære realiserede kursgevinster fra den overtagne portefølje fra Alm. Brand Bank. Årets resultat Resultat før skat udgør 4.281 mio. kr. (2022: 2.405 mio. kr.). Skatten udgør 939 mio. kr. (2022: 504 mio. kr.), svarende til en effektiv skatteprocent på 21,9. Årets resultat udgør herefter 3.342 mio. kr. (2022: 1.901 mio. kr.). Anden totalindkomst Visse strategiske aktier er – i henhold til IFRS 9 – klassificeret med værdiregulering over anden totalindkomst i koncernregn - skabet. Værdireguleringen i 2023 udgør 39 mio. kr. (2022: 42 mio.kr.). Forrentning Forrentning af aktionærernes egenkapital før og efter skat udgør henholdsvis 30,3 pct. og 23,6 pct. mod 18,9 pct. og 14,8 pct. i 2022. Resultatet pr. aktie er 58,8 kr. mod 32,2 kr. i 2022. Modervirksomheden Sydbank Bankens samlede indtægter før omkostninger og nedskrivninger på udlån udgør 7.417 mio. kr. (2022: 5.380 mio. kr.). Indtæg - terne indeholder det konsoliderede resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder på 185 mio. kr. (2022: 31 mio. kr.). De samlede omkostninger, inklusive omkostninger med engangskarakter på 44 mio. kr. (2022: 43 mio. kr.), udgør 3.128 mio. kr. (2022: 3.026 mio. kr.). Der er tilbageført nedskrivninger for 27 mio. kr. (2022: indtægt på 96 mio. kr.) på bankudlån. Resultatet før skat udgør 4.316 mio. kr. (2022: 2.450 mio. kr.). Resultatet efter skat udgør 3.375 mio. kr. (2022: 1.937 mio. kr.). Dattervirksomheder Resultat efter skat for dattervirksomhederne udgør 181 mio. kr. (2022: 26 mio. kr.). Koncernen 4. kvartal 2023 Kvartalets resultat før skat for koncernen udgør 1.107 mio. kr. (4. kvartal 2022: 884 mio. kr.). Skatten udgør 174 mio. kr., og periodens resultat 933 mio. kr. (4. kvartal 2022: 714 mio. kr.). I forhold til 3. kvartal 2023 viser resultat før skat: • Basisindtjening på 1.844 mio. kr. (3. kvt.: 1.838 mio. kr.) • Handelsindtjening på 35 mio. kr. (3. kvt.: 54 mio. kr.) • Basisomkostninger på 801 mio. kr. (3. kvt.: 735 mio. kr.) • Nedskrivninger på udlån en indtægt på 6 mio. kr. (3. kvt.: ind - tægt på 5 mio. kr.) • Beholdningsresultat på 30 mio. kr. (3. kvt.: 28 mio. kr.) 17 Årsrapport 2023 Balance Pr. 31. december 2023 udgjorde koncernbalancen 185,1 mia. kr. mod 179,3 mia. kr. ultimo 2022. Aktiver Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 24,8 30,1 Udlån til dagsværdi (reverseforretninger) 16,7 10,5 Udlån til amortiseret kostpris (bankudlån) 74,5 73,9 Værdipapirer og kapitalandele mv. 37,8 33,8 Aktiver tilknyttet puljeordninger 22,9 20,6 Andre aktiver mv. 8,4 10,4 I alt 185,1 179,3 Koncernens bankudlån udgør 74,5 mia. kr. pr. 31. december 2023, hvilket er en stigning på 0,6 mia. kr. i forhold til 2022. Bankudlån Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Erhvervskunder 61,8 59,8 Privatkunder 12,7 14,0 Offentlige myndigheder 0,0 0,1 I alt 74,5 73,9 Bankudlån til erhvervskunder er fortsat negativt påvirket af den politiske aftale om at udskyde betalingen af A-skat og AM-bidrag vedrørende juli og august 2023 til henholdsvis oktober/novem - ber 2023 og februar 2024. På trods af de udskudte betalinger er erhvervsudlånet steget med 2,0 mia. kr., svarende til 3,3 pct. i forhold til 2022. Bankudlån til privatkunder udgør 12,7 mia. kr. – et fald på 1,3 mia. kr. i forhold til 2022. Kreditfaciliteter til erhvervskunder Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Udnyttede faciliteter = udlån før nedskrivninger 63,2 61,2 Ikke-udnyttede faciliteter 47,9 42,0 I alt 111,1 103,2 Koncernens samlede kreditfaciliteter til erhvervskunder er øget med 7,9 mia. kr. i forhold til 2022. I 2023 har erhvervskunderne trukket 2,0 mia. kr. mere på deres kreditfaciliteter. Passiver Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Gæld til kreditinstitutter mv. 6,4 5,5 Indlån og anden gæld 111,7 107,5 Indlån i puljeordninger 22,9 20,6 Udstedte obligationer 11,2 13,2 Andre passiver mv. 15,9 17,2 Hensatte forpligtelser 0,2 0,2 Efterstillede kapitalindskud 1,1 1,1 Egenkapital 15,7 14,0 I alt 185,1 179,3 Koncernens indlån udgør 111,7 mia. kr. Det er en stigning på 4,2 mia. kr. i forhold til 2022. Kvartalsvise resultater Koncernen (mio. kr.) 4. kvt. 2023 3. kvt. 2023 2. kvt. 2023 1. kvt. 2023 4. kvt. 2022 Basisindtjening 1.844 1.838 1.754 1.635 1.504 Handelsindtjening 35 54 69 117 107 Indtjening i alt 1.879 1.892 1.823 1.752 1.611 Basisomkostninger 801 735 803 797 752 Basisresultat før nedskrivninger 1.078 1.157 1.020 955 859 Nedskrivninger på udlån mv. -6 -5 -6 -10 -12 Basisresultat 1.084 1.162 1.026 965 871 Beholdningsresultat 30 28 1 29 17 Resultat før engangsposter 1.114 1.190 1.027 994 888 Poster med engangskarakter, netto -7 -11 -12 -14 -4 Resultat før skat 1.107 1.179 1.015 980 884 Skat 174 262 257 246 170 Periodens resultat 933 917 758 734 714 Regnskabsberetning 18 Årsrapport 2023 Kreditformidling Udover traditionelle bankudlån formidler koncernen realkredit- lån fra såvel Totalkredit som DLR Kredit. Koncernens samlede formidling af kreditter udgøres af bankudlån, prioritetslån fundet hos Totalkredit samt formidlede realkreditlån via henholdsvis Totalkredit og DLR Kredit. Samlet kreditformidling Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Bankudlån 74,5 73,9 Fundede prioritetslån 4,2 4,9 Formidlede realkreditlån – Totalkredit 84,6 86,4 Formidlede realkreditlån – DLR 14,7 13,6 I alt 178,0 178,8 Koncernens samlede kreditformidling udgør 178,0 mia. kr. – et fald på 0,8 mia. kr., svarende til 0,4 pct. i forhold til ultimo 2022. Udviklingen kan henføres til en stigning i bankudlån på 0,6 mia. kr., et fald i fundede prioritetslån på 0,7 mia. kr. og et fald i formidlede realkreditlån på 0,7 mia. kr. Formidlede realkreditlån – Totalkredit er påvirket i nedadgående retning som følge af, at kunder har omlagt fastforrentede obligationslån. Omlægningen af obligationslån har muliggjort, at kunderne har kunnet skære en betydelig del af restgælden, hvorfor formidlede TK-realkredit - lån udviser et fald på 1,8 mia. kr. i 2023. Sydbank-aktien Antal 2023 2022 Gns. antal aktier i omløb 56.032.491 57.549.963 Antal aktier i omløb ultimo året 54.582.651 56.494.660 Antal udstedte aktier ultimo året 56.500.320 58.387.320 Aktiekapital Aktiekapitalen udgør 565.003.200 kr. ultimo 2023 – et fald på 18.870.000 kr. i forhold til ultimo 2022. Antallet af aktier i omløb er faldet fra 56.494.660 (96,76 pct.) ved udgangen af 2022 til 54.582.651 (96,61 pct.) ved udgangen af 2023. Sydbank-aktiens indre værdi er 273,9 (2022: 233,4). Sydbank-aktiens slutkurs var 293,6, og børskurs/indre værdi 1,07 ultimo 2023. Egenkapital Pr. 31. december 2023 udgør aktionærernes egenkapital 14.950 mio. kr. – en stigning på 1.765 mio. kr. siden primo året. Ændrin - gen er sammensat af tilgang fra årets resultat med 3.297 mio. kr., nettokøb af egne aktier på 600 mio. kr., udbetalt udbytte på 959 mio. kr. samt øvrige egenkapitalreguleringer på 27 mio. kr. Kapitalforhold Banken offentliggjorde 6. juli 2023 et nyt aktietilbagekøbspro- gram på 600 mio. kr., dog maksimalt 4 mio. aktier. Aktietilba- gekøbet er foretaget som led i en tilpasning og optimering af kapitalstrukturen i overensstemmelse med bankens kapitalmål - sætning og kapitalpolitik. Aktietilbagekøbsprogrammet blev igangsat 10. juli 2023 og afsluttet 22. december 2023. Under programmet blev der købt 1.911.900 aktier med en transaktionsværdi på 600 mio. kr. Koncernen har 6. september 2023 udstedt Green Bonds for 500 mio. euro. Koncernen har forpligtet sig til at bruge pengene fra obligationerne på finansiering af udlån, der bidrager til at redu - cere miljøbelastningen. Formålet med udstedelsen er at opfylde kravet om nedskrivningsegnede passiver, og udstedelsen er sket som en naturlig refinansiering af eksisterende SNP-lån. Koncernen har 16. september 2023 indfriet et SNP-lån på 500 mio. euro. 25. november 2023 har koncernen indfriet SNP-lån på 1.000 mio. kr., 1.000 mio. nkr. og 600 mio. skr. Som led i arbejdet med at optimere kapitalstrukturen har koncer - nen 25. januar 2024 udstedt supplerende kapital på 650 mio. nkr. og 550 mio. skr. Herudover vil koncernen i 2024 undersøge muligheden for udstedelse af SNP-lån i niveauet optil 500 mio. euro. Udstedelsen vil ske som en naturlig refinansiering af eksi - sterende SNP-lån. Risikovægtede eksponeringer De risikovægtede eksponeringer udgør 61,9 mia. kr. (2022: 60,5 mia. kr.) – en stigning på 1,4 mia. kr. Kreditrisikoen falder med 1,8 mia. kr. Operationel risiko stiger 2,2 mia. kr., der kan henføres til den årlige genberegning, hvor de seneste 3 års indtjening indgår. Markedsrisiko og andre eksponeringer stiger samlet 1,0 mia. kr. i forhold til ultimo 2022. Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Kreditrisiko 39,2 41,0 Markedsrisiko 6,0 5,4 Operationel risiko 10,3 8,1 Andre eksponeringer inkl. CVA 6,4 6,0 I alt 61,9 60,5 Koncernen har i november 2023 flyttet eksponeringer mod en række SMV-kunder fra IRB-erhverv til IRB-privat. Flytningen sikrer overensstemmelse mellem den kreditmæssige håndtering og opgørelsen af koncernens kapitalkrav. Flytningen omfatter kunder med en samlet EAD-blanko på ca. 11,7 mia. kr. – opgjort ultimo 2023. Fordeling af bruttoeksponeringer på ratingklasser på henholds - vis privat- og erhvervsengagementer fremgår nedenfor. 19 Årsrapport 2023 Privat Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser for privatengage- menter kan illustreres således: Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser – privat 1 2 3 4 5 6 7 8 9 31.12.2023 35 30 25 20 15 10 5 0 Pct. Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodeha- vende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumen- ter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen. Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en høj andel i de 4 bedste ratingklasser. Erhverv Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser for erhvervsenga- gementer kan illustreres som følgende: Bruttoeksponering fordelt på ratingklasser – erhverv 1 2 3 4 5 6 7 8 9 31.12.2023 35 30 25 20 15 10 5 0 Pct. Bruttoeksponeringen udgøres af udlån, uudnyttede kredittilsagn, tilgodeha- vende renter, garantier samt modpartsrisiko på afledte finansielle instrumen- ter. Figuren omfatter eksponeringer, der behandles efter A-IRB-metoden. Eksponeringer vedrørende kunders misligholdelser (default) indgår ikke i fordelingen på ratingklasser. Nedskrivninger på eksponeringer er ikke fratrukket i eksponeringen. Bruttoeksponeringen fordelt på ratingklasser viser en høj andel i de 4 bedste ratingklasser. Der henvises til noten om kreditrisiko på side 134 samt den særskilte publikation Kreditrisiko 2023. Solvens Koncernen – ultimo (mio. kr.) 2023 2022 Risikovægtede eksponeringer 61.896 60.472 Egentlig kernekapital 11.671 10.484 Kernekapital 12.416 11.227 Kapitalgrundlag 13.056 11.863 Egentlig kernekapitalprocent 18,9 17,3 Kernekapitalprocent 20,1 18,6 Kapitalprocent 21,1 19,6 Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent ultimo 2023 er opgjort til henholdsvis 18,9 og 21,1, hvor de tilsvarende procen - ter ultimo 2022 udgjorde 17,3 og 19,6. Udvikling i kapitalprocenten i 2023 20,0 22,018,0 19,0 22,4 Årets resultat Foreslået udbytte 2023 Fradrag m.m. Stigning i risikoeksponering Kapitalprocent ultimo 2023 Forøgelse Reduktion 21,0 Kapitalprocent primo 2023 Aktietilbagekøb 600 mio. kr. 23,0 24,0 21,1 0,3 0,5 2,8 5,5 1,0 19,6 Pr. 31. december 2023 er det individuelle solvensbehov opgjort til 10,2 pct. (2022: 10,8 pct.). Solvensbehovet består af et mini - mumskrav på 8 pct. under søjle I og et kapitaltillæg under søjle II. Ca. 56 pct. af solvensbehovet skal dækkes af egentlig kernekapi - tal, svarende til 5,7 pct. af de risikovægtede eksponeringer. Modervirksomhedens solvens Egentlig kernekapitalprocent og kapitalprocent pr. 31. december 2023 er opgjort til henholdsvis 18,3 og 20,4 (2022: 16,8 og 19,0). Regnskabsberetning 20 Årsrapport 2023 Kapitalpolitik Koncernens kapitalpolitik understøtter til stadighed koncernens strategi og tilgodeser samtidig Sydbanks status som SIFI-institut samt fuld indfasning af kapitalreguleringen. Koncernens kapital - målsætninger er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent i niveauet 16,0 og en kapitalprocent i niveauet 18,5. Kapitalmålene er fastsat for at sikre, at koncernen lever op til samtlige kapitalkrav, inklusive bufferkrav. Der henvises endvidere til afsnittet Kapitalstyring på side 24-26. Udbyttepolitik Koncernens udbyttepolitik skal bidrage til den langsigtede værdiskabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til vækstplaner og kapitalpolitik at udbetale 30-50 pct. af årets resultat efter skat som udbytte. Krav til subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver Finanstilsynet fastsætter én gang årligt krav til omfang af subor- dinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver for danske institutter, herunder Sydbank. Pr. 31. december 2023 er kravet til henholdsvis subordinerede passiver og nedskrivningsegnede passiver henholdsvis 27,1 pct. og 24,7 pct. af de risikovægtede eksponeringer og kan opgøres således: Krav og overdækning 31.12.2023 Subordinerede passiver Nedskrivnings- egnede passiver Koncernen Pct. Mio. kr. Pct. Mio. kr. Risikovægtede eksponeringer 61.896 61.896 Kapitalkrav 27,1 16.774 24,7 15.288 Kapitalgrundlag 13.056 13.056 SNP-lån med restløbetid > 1 år 11.161 11.161 Dækning af kombineret bufferkrav -3.592 Dækning i alt 39,1 24.217 33,3 20.625 Kapitaldækning 12,0 7.443 8,6 5.337 Sydbank-koncernen opfylder kravene pr. 31. december 2023 med en overdækning på 7.443 mio. kr. og 5.337 mio. kr. Pr. 1. januar 2024 har Finanstilsynet fastsat kravene for Sydbank til henholdsvis 26,4 pct. og 24,1 pct. af de risikovægtede ekspo - neringer. De nye NEP-krav betyder, at overdækningen vil stige til henholdsvis 7.876 mio. kr. og 5.708 mio. kr. Koncernen har udstedt Green Bonds for 7,4 mia. kr. i alt, der ind - går i ovenstående opgørelse af subordinerede og nedskrivnings- egnede passiver. Markedsrisiko Pr. 31. december 2023 udgør koncernens renterisiko 65 mio. kr. (2022: 147 mio. kr.). Koncernen vil således tabe på en rentestig - ning. Koncernen har uændret en meget lav valutakursrisiko samt en fortsat beskeden aktieposition. Funding og likviditet Retningslinjerne for opgørelse af Liquidity Coverage Ratio – LCR – foreskriver afløb af forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån favoriseres således i forhold til større indlån, især større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter. Koncernens LCR er 223 pct. pr. 31. december 2023 (2022: 200 pct.). LCR Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Likviditetsbuffer i alt 57,7 56,5 Nettooutflow 25,9 28,2 LCR (pct.) 223 200 Koncernen har opfyldt kravet – på 100 pct. – til LCR hele året og har, som det fremgår, en betydelig overdækning pr. 31. december 2023. NSFR Retningslinjerne for opgørelse af Net Stable Funding Ratio – NSFR – foreskriver en tilgængelig stabil finansiering, der oversti - ger den nødvendige stabile finansiering. Den nødvendige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i aktivernes balance - værdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste krav til stabilitetsgrad findes på ikke-likvide aktiver med lang løbetid. Den tilgængelige stabile finansiering beregnes med udgangspunkt i finansierin - gens balanceværdier og stabilitetsgrad, hvor de højeste stabili- tetsgrader findes på egenkapital og finansiering med lang løbetid. 21 Årsrapport 2023 Pr. 31. december 2023 udgør koncernens NSFR 140 pct. (2022: 132 pct.). NSFR Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Nødvendig stabil finansiering 90,8 89,7 Tilgængelig stabil finansiering 126,9 118,2 NSFR (pct.) 140 132 Koncernen har opfyldt kravet – på 100 pct. – til NSFR i hele året og har en betydelig overdækning pr. 31. december 2023. Funding ratio Koncernen – ultimo (mia. kr.) 2023 2022 Egenkapital og efterstillet kapital 16,9 15,1 SNP-lån med restløbetid > 1 år 11,2 9,5 Stabile indlån 104,5 101,3 Stabil funding i alt 132,6 125,9 Bankudlån 74,5 73,9 Funding ratio (pct.) 178 170 Koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med 58,1 mia. kr. pr. 31. december 2023 (2022: 52,0 mia. kr.). Regnskabsmæssige skøn De anvendte skøn i relation til måling af aktiver og forpligtel- ser er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer som forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. De kan således vise sig at være ufuldstændige eller unøjagtige som følge af en anden udvikling end den forventede – det være sig i den omverden, koncernen fungerer i, eller i forhold vedrørende kunder eller forretningsrelationer i øvrigt. For nærmere omtale henvises til note 2. Rating Moody’s seneste rating af Sydbank: Outlook: Stable Long-term deposit: A1 Baseline Credit Assessment Baa1 Senior unsecured: A1 Short-term deposit: P-1 Aktionærer Sydbank-aktien gav i 2023 et afkast på 6 pct. (2022: 47 pct.) som følge af stigningen i børskursen i løbet af året samt udbetalt udbytte for 2022. Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbetales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til 30,56 kr. pr. aktie, samt at der doneres 18 mio. kr. til Sydbank Fonden. Tilsynsdiamant Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten medfører reaktioner fra Finanstilsynet. Pr. 31. december 2023 opfylder såvel koncernen som modervirk - somheden alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Tilsynsdiamantens pejlemærker Koncernen 2023 2022 Summen af 20 største eksponeringer < 175 pct. 137 147 Udlånsvækst < 20 pct. om året 1 10 Ejendomseksponering < 25 pct. 10 8 Likvidtitetspejlemærke > 100 pct. 241 222 Gearingsgrad CRR2-forordningen, der trådte i kraft 28. juni 2021, indeholder et gearingskrav på minimum 3 pct. – defineret som kernekapital i procent af den samlede eksponering. Koncernens gearingsgrad er 6,5 pct. pr. 31. december 2023 (2022: 6,1 pct.) under hensyntagen til overgangsreglerne. SIFI Sydbank er udpeget som SIFI i Danmark, og der gælder et yderligere bufferkrav for egentlig kernekapital på 1 pct. Det er hensigten, at de danske SIFI-kapitalkrav skal være på niveau med kravene i andre sammenlignelige europæiske lande. IFRS 9 – overgangseffekt For at imødegå en utilsigtet effekt på kapitalgrundlaget og dermed pengeinstitutternes muligheder for at understøtte kre - ditgivningen er der vedtaget en overgangsordning, således at en negativ effekt af IFRS 9-nedskrivningsreglerne indfases over en periode. Covid-19 har medført en forlængelse af ordningen, der nu udløber i 2024. Sydbank anvender overgangsordningen. Regnskabsberetning 22 Årsrapport 2023 EU-regler om genopretning og afvikling Direktivet, herunder bail-in-reglerne, er implementeret i dansk lovgivning pr. 1. juni 2015. I henhold til lovgivningen skal hvert kreditinstitut opfylde minimumskrav for nedskrivningsegne - de passiver (NEP-krav). Pr. 1. januar 2024 har Finanstilsynet fastsat NEP-kravet for Sydbank til 24,1 pct. af de risikovægtede eksponeringer. Det generelle afviklingsprincip for SIFI’er er, at de skal kunne restruktureres og sendes tilbage på markedet med tilstrækkelig kapitalisering til at sikre markedets tillid. Koncernens NEP-krav beregnes med udgangspunkt i de risikovægtede eksponeringer med en faktor fastsat som summen af 2 gange solvensbehovet tillagt det kombinerede kapitalbufferkrav med undtagelse af den kontracykliske buffer. Opbygningen af afviklingsformuen er igangsat. Kreditinstitut - terne skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Afviklingsformuen skal være opbygget senest 31. december 2024 og skal have midler svarende til mindst 1 pct. af de dækkede indskud i alle danske kreditinstitutter. Koncernens bidrag til afviklingsformuen udgør 32 mio. kr. for 2023. Basel IV Siden Basel-komitéen i 2017 offentliggjorde sine anbefalinger til ændringer vedrørende opgørelse af kapitalkrav – Basel IV – har EU arbejdet på at implementere disse i CRR (forordning) eller CRD (direktiv). En del af de foreslåede ændringer er allerede implementeret, og i slutningen af 2021 fremsatte EU et forslag til implementering af de resterende elementer. 27. juni 2023 blev der i EU indgået en foreløbig politisk aftale om forslagene til implementering af Basel IV. De endelige regler forventes tidligst vedtaget ved udgangen af 1. kvartal 2024. Det forventes, at implementeringen tidligst sker 1. januar 2025, ligesom der vil være tale om implementering over en længere periode og med væsentlige overgangsregler. Koncernen forventer, at de foreslåe - de ændringer har en begrænset effekt på koncernens kapitalkrav. Sektorspecifik systemisk buffer 3. oktober 2023 henstillede Det Systemiske Risikoråd til Danmarks erhvervsminister, at der aktiveres en sektorspecifik systemisk buffer for eksponeringer mod ejendomsselskaber med en sats på 7 pct. af eksponeringernes risikovægtede aktiver. Rådet anbefaler, at tiltaget alene omfatter eksponeringer mod ejendomsselskaber, dvs. erhverv i branchen ”Gennemførelse af byggeprojekter” samt ”Fast ejendom”, mens eksponeringer mod ”Almene boligselskaber” og ”Andelsforeninger” i branchen ”Fast ejendom” undtages. Den danske regering agter at følge henstillingen og vil aktivere bufferen med virkning fra 30. juni 2024. Den formelle regerings - beslutning, herunder den endelige kalibrering, er imidlertid under forudsætning af godkendelse fra Europa- Kommissionen, hvilken fortsat udestår. For banken vil det medføre en sektorspecifik systemisk buffer på ca. 0,2 pct. i tillæg til de regulatoriske kapitalkrav. Forventninger til 2024 Der forventes lav vækst i dansk økonomi. Resultat efter skat forventes at være i intervallet 2.500-2.900 mio. kr. Forventningen til resultatet er baseret på, at Danmarks National - bank i 2024 nedsætter indskudsbevisrenten med 0,75 procent- point. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger af udviklingen på de finansielle markeder samt de makroøkonomiske forhold, der bl.a. kan påvirke niveauet for nedskrivninger. 23 Årsrapport 2023 Kapitalstyring Koncernens kapitalstyring sikrer en effektiv kapitalanvendelse i forhold til koncernens overordnede kapitalmål. Koncernens risikoprofil fastlægges under hensyntagen til kapitalmålene, der primært tilgodeser, at der er tilstrækkelig kapital til at dække koncernens vækstforventninger og løbende udsving i de risici, som koncernen påtager sig. Koncernen anvender interne ratingmodeller til styring af kre - ditrisici på koncernens erhvervs- og privatkundeporteføljer. Koncernen anvender den avancerede interne metode for både privatkunder og erhvervskunder til opgørelse af koncernens kapitalkrav. Koncernen anvender standardmetoden til opgørelse af kreditri - siko på eksponeringer mod stater, kreditinstitutter og enkelte delporteføljer. Yderligere oplysninger, herunder risikovægtede eksponeringer (RVE), kapitaloplysninger og kapitalprocenter, fremgår af note 3. Koncernens kapitalstyring har fokus på 4 kapitalstørrelser: mini - mumskapital, det tilstrækkelige kapitalgrundlag, kapitalkrav inkl. buffere og kapitalgrundlaget. Minimumskapitalen er den nødvendige kapital i henhold til CRR, og det tilstrækkelige kapitalgrundlag er koncernens opgørelse af den kapital, som er passende til at sikre indskydere mod tab under de gældende konjunkturer. Solvensbehovet er defineret som det tilstrækkelige kapitalgrundlag i procent af de risikovæg - tede eksponeringer. Kapitalkravet inkl. buffere beregnes som solvensbehovet med tillæg af det kombinerede bufferkrav, der udgør 5,8 pct. pr. 31. december 2023. Kapital og solvens samt kapitalkrav Pct. af risikovægtede eksponeringer 31.12.2023 Kapital og solvens Egentlig kernekapitalprocent 18,9 Kernekapitalprocent 20,1 Kapitalprocent 21,1 Kapitalkrav (inkl. buffere) Samlet kapitalkrav 16,0 Krav til egentlig kernekapital 11,5 - heraf SIFI-buffer 1,0 - heraf kapitalbevaringsbuffer 2,5 - heraf kontracyklisk buffer 2,3 Kapitaloverdækning Egentlig kernekapital 7,4 Kapitalgrundlag 5,1 * Det samlede kapitalkrav består af det individuelle solvensbehov og et kom- bineret bufferkrav. Den kontracykliske buffer fastsættes af Erhvervsmini- steriet og kan maksimalt udgøre 2,5 pct. Satsen er p.t. fastsat til 2,3 pct. ** Den kontracykliske buffer er opgjort som et eksponeringsvægtet gennemsnit af de specifikke satser i de lande, hvor virksomhederne, som eksponeringerne er rettet mod, er hjemmehørende. Satsen for ekspone- ringer mod virksomheder hjemmehørende i Danmark er 2,5 pct. Udvalgene i koncernens risikoorganisation refererer direkte til direktionen. Udvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici indenfor de enkelte risikoområder og sikrer udarbejdelse af modeller og principper for opgørelse af risici. Udvalgene påser, at bankens forretningsområder proaktivt udøver deres forretning og forholder sig til identificerede risici. Udvalgene behandler årligt en risikovurdering for eget område. Koncernens risikoan - svarlige er medlem af alle udvalgene, jf. afsnittet om risikostyring på side 133. Fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag foretages med afsæt i Finanstilsynets tilgang (8+). Oplæg til fastsættel - sen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag udarbejdes af Risiko og behandles i kapitaludvalget. Med udgangspunkt i oplægget drøftes og fastsættes det tilstrækkelige kapitalgrundlag af bestyrelsen. Oplægget tager udgangspunkt i kapitaldækningsreglerne (søjle I), og der foretages tillæg for risici, som vurderes ikke er tilstrækkeligt dækket under søjle I. Der er ultimo 2023 foretaget tillæg på kreditrisiko, markedsrisiko, operationel risiko og andre eksponeringer. Modellerne, som anvendes til søjle I-opgørelsen, er nærmere beskrevet i note 3. 24 Årsrapport 2023 Det tilstrækkelige kapitalgrundlag/solvensbehov fordeler sig således: Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/ solvensbehov Mio. kr. Pct. af RVE Kreditrisiko 3.937 6,4 Markedsrisiko 750 1,2 Operationel risiko 1.020 1,6 Andre eksponeringer 589 1,0 Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov 6.296 10,2 Under andre eksponeringer er blandt andet indregnet materielle aktiver og koncernens anlægsaktier. Kapitalgrundlaget er den faktiske kapital, som koncernen råder over. Med udgangspunkt i det tilstrækkelige kapitalgrundlag kan kon - cernens kapitalstruktur specificeres på følgende måde pr. 31. december 2023: Kapitalstruktur Mio. kr. Pct. af RVE Tilstrækkeligt kapitalgrundlag/solvensbehov 6.296 10,2 Kombineret bufferkrav 3.592 5,8 Kapitalkrav inkl. kombineret bufferkrav 9.888 16,0 Overskydende kapital 3.168 5,1 Kapitalgrundlag 13.056 21,1 Ved fastsættelsen af det tilstrækkelige kapitalgrundlag indgår stresstest som et andet vigtigt element. Formålet med stresstest er at vurdere effekten af ugunstige begivenheder på kapitalbehov og indtjening. Der foretages stres - stestberegninger, der viser effekten for de kommende 3 år under givne økonomiske scenarier. Som grundlag for stresstestberegninger har koncernen pr. 31. december 2023 fastlagt følgende makroøkonomiske scenarier: Basisscenarie, der afspejler koncernens forventninger til udvik - lingen i økonomien. Global krise, der afspejler, at dansk økonomi rammes af et tilbageslag i 2024, som forstærkes i 2025, hvor der indtræder en dyb global recession. Faldet i BNP er på niveau med faldet under finanskrisen – samlet 6,4 pct. i perioden. Faldet i BNP kombine - ret med det høje renteniveau udløser store fald i boligpriser og stigende arbejdsløshed. Der forventes et relativt stort fald i hus - holdningernes indlån, uændrede udlån i 2024, og herefter fald på 5 pct. i 2025 og 2,5 pct. i 2026. Inflationen forventes at falde svagt i de første 2 år, mens der forventes deflation i det sidste år. Renteniveauet er marginalt faldende i perioden. Aktiekurserne falder med 50 pct. i 2024. Global recession, der afspejler, at dansk økonomi rammes af et tilbageslag i 2024, som forstærkes i 2025, hvor der indtræder en dyb global recession. Scenariet tager afsæt i Finanstilsynets stressscenarie, men det er bankens vurdering, at centralban - kerne vil reducere renterne væsentligt i løbet af stressperioden, hvilket ikke er tilfældet i Finanstilsynets stressscenarie. Rente - ændringerne vurderes at påvirke udviklingen i BNP, boligpriser, arbejdsløshed og aktiekurserne i mindre negativ retning end ved ”global krise”. BNP falder samlet med 4,9 pct. i perioden. Faldet i BNP medfører store fald i boligpriser og stigende arbejdsløshed i perioden, hvilket forventes at medføre fald i husholdningernes indlån. Der forventes uændrede udlån i 2024 og herefter fald på 4 pct. i 2025 og 2,5 pct. i 2026. Inflationen forventes at falde svagt i de første 2 år, mens der forventes deflation i det sidste år. Renteniveauet falder i perioden med 280 bp. Aktiekurserne falder med 35 pct. i 2024. Økonomisk krise i Tyskland, der afspejler, at tysk økonomi præges af opbremsning i ordretilgangen til industrien. Tysk - land er strukturelt udfordret af manglende grønne omstillinger, lav vækst i Kina, stort fald i vareefterspørgslen og en langsom omstilling til produktion af elbiler. Situationen medfører en afmatning af dansk økonomi, da mange danske virksomheder er underleverandører til den tyske industri. BNP ligger i perioden på et lavere niveau end Nationalbankens skøn for 2023, men er stadig positiv. Boligpriserne stiger moderat, og der ses en stigende arbejdsløshed. Der forventes årlig udlånsvækst på 1 pct. og indlånsvækst i 2024 og 2025 på 1 pct. og herefter 2,5 pct. Inflationen og renteniveauet forventes at falde i perioden. Rente - niveauet falder i perioden med 180 bp. Aktiekurserne falder med 10 pct. i 2024. Rentefald på 200 bp, der afspejler, at europæisk økonomi rammes hårdere end ventet af tilbagegang, hvilket tvinger Den Europæiske Centralbank (ECB) til at sænke renten med 200 bp i 2024. Tiltaget har ikke helt den forventede effekt, og der ses afmatning af europæisk økonomi i både 2024 og 2025. BNP falder i 2024 og 2025 for herefter at stige igen i 2026. Boligpriserne falder i 2024 med 5 pct. for herefter at stige med 5 pct. i både 2025 og 2026, ligesom arbejdsløsheden stiger i peri - oden. Der forventes negativ udlånsvækst på 2,5 pct. i 2024, som modsvares af udlånsvækst på 2,5 pct. i 2026. Indlån forventes at stige med 1,5 pct. i 2024 og 2025 og 3 pct. i 2026. Inflationen og renteniveauet forventes at falde i perioden. Renteniveauet falder i perioden med 150 bp. Aktiekurserne falder med 10 pct. i 2024. 25 Årsrapport 2023 Kapitalstyring Fastfrysning af boligmarked i København, der afspejler en situation, hvor stigende nye boligskatter medfører fastfrysning af særligt de dyre områder af boligmarkedet i København, Nordsjælland og Aarhus. Situationen medfører kraftigt faldende handelsaktivitet og boligpriser, hvilket smitter af på resten af boligmarkedet. Prisfaldet antages kun at ramme København. Renten følger udviklingen i basisscenariet, da scenariet udsprin - ger af udviklingen på det danske boligmarked og ikke ændringer i den globale økonomi. BNP ligger lavere end Nationalbankens skøn for 2023. Boligpriserne falder med 10 pct. i 2024 og stiger med 3 pct. i 2026. Arbejdsløsheden er stigende i hele perioden. Der forventes negativ udlånsvækst på 1,5 pct. i 2024 og udlån - svækst på 2,5 pct. i 2026. Der ses indlånsvækst på 4 pct. i 2024 og herefter 3,5 pct. Inflationen forventes at falde svagt i de første 2 år, mens der forventes deflation i det sidste år. Renteniveauet er marginalt faldende i perioden. Aktiekurserne stiger med 5 pct. årligt. Scenarierne og deres relevans vurderes løbende, og ledelsen godkender scenarierne som baggrund for de videre stresstest- beregninger. Effekterne af scenarierne indgår ved vurderingen af det til - strækkelige kapitalgrundlag. De gennemførte stresstest viser, at koncernen er tilstrækkeligt kapitaliseret. I hele 2023 har koncernen til fulde levet op til både eksterne og interne kapitalkrav. Med afsæt i risikorapporteringen pr. 31. december 2023, her - under koncernens ICAAP og ILAAP, behandler bestyrelsen en samlet risikovurdering, som har til formål at synliggøre koncer - nens enkelte risici og samlede risici. Risikovurderingen indeholder en beskrivelse og vurdering af de risikotyper, som koncernen er udsat for, herunder en vurdering af forretningsmodellens indflydelse på risici og risikoniveau, samt hvilke aktiviteter de enkelte risici er knyttet til. De væsentligste risikotyper og -vurderinger er: • Kreditrisiko, der er nærmere beskrevet i ”Noter – Risikostyring” samt i ”Kreditrisiko 2023”, som er tilgængelig på bankens hjemmeside – sydbank.dk. • Markedsrisiko, likviditetsrisiko og operationel risiko, som er nærmere beskrevet i ”Noter – Risikostyring”. • Stresstest, herunder især konsekvenser for kapital og indtje - ning, jf. ovenfor. • Koncernens risikoorganisation, som er nærmere beskrevet ovenfor og i ”Noter – Risikostyring”. • Koncernens samlede kontrolmiljø, herunder compliance, hvid - vask, GDPR og it-sikkerhed, som er nærmere beskrevet i ”Ide- og forretningsgrundlag” og ”Organisation og selskabsledelse”. • Koncernens kapital og sammensætning heraf, jf. ovenfor. • Medarbejderressourcer, herunder en vurdering af kompetencer og antal. • Kommunikation, herunder koncernens evne til at kommunike - re internt på en hurtig, effektiv og målrettet måde, koncernens evne til at kommunikere eksternt på en sådan måde, som opfyl - der lovgivningens og eksterne interessenters forventninger, samt kommunikation via sociale medier. Risikovurderingen danner grundlag for en vurdering af, hvorvidt politikker og retningslinjer er betryggende i forhold til de for - retningsmæssige aktiviteter, organisation og ressourcer samt markedsforhold. Bestyrelsen har godkendt risikovurderingen og vurderer, at risici og risikostyringen er passende i forhold til forretningsmodel, risikoappetit og kapital. For yderligere informationer om risici og risikostyringen heraf henvises til ”Noter – Risikostyring”. 26 Årsrapport 2023 Risikostyring og intern kontrol vedrørende regnskabsaflæggelse Væsentlige interne kontroller og risikostyringssystemer Sydbanks risikostyring og interne kontroller i forbindelse med regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på at aflægge: • Et internt regnskab, der giver mulighed for at måle og følge op på koncernens præstation. • Et eksternt regnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, og som er i overensstemmelse med de EU-godkendte internationale regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnote - rede finansielle selskaber. Koncernens interne kontroller og risikostyringssystemer opda - teres løbende og er udformet med henblik på at identificere og eliminere fejl og mangler i regnskabet. De interne kontroller og risikostyringssystemer giver en høj grad af sikkerhed for, at alle væsentlige fejl og mangler opdages og korrigeres. Overordnet kontrolmiljø Det er direktionens ansvar at opretholde effektive interne kontroller og et risikostyringssystem i forbindelse med regn - skabsaflæggelsen. Direktionen har designet og implementeret kontroller, som anses for nødvendige og effektive i relation til at imødegå de identificerede risici ved regnskabsaflæggelsen. Risikovurdering Bestyrelsen og direktionen vurderer løbende de risici, som knytter sig til koncernen, herunder de risici, som påvirker regn - skabsaflæggelsen. I årsrapporten er de væsentligste identifice- rede risici beskrevet i ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger” (note 2). Direktionen og Revisionsudvalget tager løbende stilling til, om der skal igangsættes nye interne kontroller for at imødegå identi - ficerede risici. Revisionsudvalget gennemgår herudover løbende særligt risikofyldte områder. Der er etableret procedurer, som skal sikre, at Sydbank til stadig - hed overholder relevant lovgivning og andre regulativer i forbin- delse med regnskabsaflæggelsen. Revisionsudvalget orienteres løbende om væsentlige ændringer af lovgivningen. Overvågning I forbindelse med udarbejdelsen af årsregnskabet gennemføres analyser og kontrolaktiviteter, som skal sikre, at regnskabsaf - læggelsen sker i overensstemmelse med IFRS som beskrevet i ”Anvendt regnskabspraksis” (note 1). 27 Årsrapport 2023 Investor Relations For at understøtte de strategiske mål sikrer koncernen, at interessenter modtager korrekt og fyldestgørende information. Det gøres ved at målrette kommunikationen til investorerne i henhold til best practice og ved at opretholde en høj grad af professionalisme. Koncernen understøtter og udbygger relationer til investorer og analytikere ved at afholde roadshows i forbindelse med offentlig - gørelse af regnskaber. Ledelsen varetager desuden kontakten til analytikere, aktionærer og potentielle investorer på en række seminarer og konferencer, hvor aktuelle forhold vedrørende Sydbank præsenteres og diskuteres. Kontakten med analytikere, aktionærer og potentielle investorer er i 2023 sket ved såvel fysiske som virtuelle møder. Sydbank-aktien Sydbank-aktien er noteret på Nasdaq Copenhagen og indgår i OMX Copenhagen Large Cap-indekset. Sydbank-aktien steg fra kurs 292,6 ultimo 2022 til kurs 293,6 ultimo 2023, svarende til en stigning på 0,3 pct. Tillagt det i 2023 udbetalte udbytte på 16,77 kr. pr. aktie udgjorde afkastet til aktionærerne 6,1 pct. Til sammenligning steg bankindekset 18,6 pct. Sydbank-aktien 2023 2022 Aktiekapital, mio. kr. 565 584 Total markedsværdi, ultimo året, mio. kr. 16.025 16.530 Børskurs, ultimo året 293,6 292,6 Årets resultat pr. aktie, kr. 58,8 32,2 Udbytte pr. aktie, kr. 30,56 16,77 Indre værdi pr. aktie, kr. 273,9 233,4 Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,07 1,25 Ved udgangen af 2023 blev Sydbank-aktien dækket af 4 analy- tikere. Den gennemsnitlige daglige omsætning i Sydbank-aktien var 42 mio. kr. i 2023 mod 30 mio. kr. i 2022. Aktien var den 29. mest omsatte på Nasdaq Copenhagen. Aktiekursudvikling 2023 260 280 300 320 340 360 380 D J F M A M J J A S O N D SydbankBankindeks 1. januar 2023 = indeks 292,60, dvs. Sydbanks aktiekurs Udbyttepolitik Sydbanks overordnede finansielle målsætning er at give sine aktionærer et konkurrencedygtigt afkast i form af kursstigninger og udbyttebetaling. Udbyttepolitikken skal bidrage til den langsigtede værdiskabelse for aktionærerne. Målet er under hensyntagen til vækstplaner og kapitalpolitik at udbetale 30-50 pct. af årets resultat efter skat som udbytte. I 2023 udbetalte Sydbank et udbytte på 50 pct., jf. bankens udbyttepolitik, svarende til 16,77 kr. pr. aktie. I forlængelse af udbetalingen af udbyttet i 2023 har Sydbank erhvervet 1.911.900 stk. egne aktier for 600 mio. kr. Aktietil - bagekøbet er foretaget som led i tilpasningen til koncernens kapitalmål. Koncernens målsætning er en egentlig kernekapitalprocent i niveauet 14,5, en kernekapitalprocent i niveauet 16,0 og en kapi - talprocent i niveauet 18,5. Bestyrelsen foreslår på generalforsamlingen, at der udbetales 50 pct. af koncernens overskud efter skat i udbytte, svarende til 30,56 kr. pr. aktie, samt at der doneres 18 mio. kr. til Sydbank Fonden. På baggrund af et solidt kapitalgrundlag vil der være mulighed for at igangsætte et nyt aktietilbagekøbsprogram på 1.200 mio. kr. med en forventet gennemførelse i perioden primo marts 2024 til ultimo januar 2025, således at der samlet udloddes 2.868 mio. kr. til Sydbanks aktionærer, svarende til 86 pct. af årets resultat efter skat. 28 Årsrapport 2023 Sydbank er en bank med et solidt økonomisk fundament, som giver plads til flere forretninger med såvel nye som eksisterende kunder. Vi vil vokse på et sundt og velfunderet grundlag. Sydbank ønsker at forblive en bank på egne præmisser, og vi stræber efter at være den foretrukne samarbejdspartner. Vi har fokus på egne produkter, men benytter samarbejdspartnere til en bred vifte af finansielle ydelser såsom realkredit, pension og forsikring. Som rådgivnings- og servicevirksomhed er det Sydbanks pri - mære formål at opfylde kundernes behov for finansielle ydelser. Dette formål realiseres med udgangspunkt i en holdning om, at Sydbank skal være blandt de absolut bedste i Danmark til at drive bank og rådgive kunderne ud fra deres unikke situation. Sydbanks sønderjyske rødder udgør sammen med bankens værdigrundlag, grundfortælling og 10 leveregler grundlaget for Sydbank som en selvstændig bank, der kan og vil selv. Ide- og forretningsgrundlag 29 Årsrapport 2023 Sydbanks værdigrundlag I Sydbank møder vi kunderne med udgangspunkt i holdningen ’Hvad kan vi gøre for dig?’, og vi handler efter værdisætningen: ’Dygtighed og relationer skaber værdi’. Dygtighed og relationer skaber værdi • Vi er engagerede og siger tingene, som de er • For os betyder rådgivning at give og at råde • Vi tror på et langt og ærligt forhold til kunderne • Når vi arbejder sammen, vinder vi • Vi tager ansvar for at være dygtige • Vi gør en dyd ud af at kende kundernes liv og behov • Vores initiativ skaber glade og tilfredse kunder • Vi er stolte af vores håndværk og det, vi bidrager med • Vi møder hinanden med omsorg og respekt • Vi tror på, at menneskelighed skaber en bedre forretning • Vi er handlekraftige og i stand til at tage beslutninger • Vi arbejder målrettet på at skabe bedre resultater for kunderne og for banken Vi tror på, at kombinationen af dygtige medarbejdere og gode relationer skaber værdi for kunderne – og dermed også for banken. Ide- og forretningsgrundlag Sydbanks grundfortælling Bare bank Sydbank er sat i verden for at være en bank tæt på dig. Vi finder løsningerne der, hvor de er, hurtigt og effektivt. Vi bygger på relationerne mellem mennesker. Og vi har fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Bank – helt enkelt. Vores bank Med rødder i det sønderjyske driver vi i dag en stærk og selv - stændig landsdækkende bank, der kan og vil selv. For rygraden af dansk erhvervsliv og de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning, er vi en bank for de fleste – men ikke den samme bank for alle. Gammeldags nærvær, ny teknologi – vi bruger det der virker. Vi kender vores kunder og er tæt på dem med rådgivning i øjenhøjde. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi konkurrencekraft. Vores bank – dygtighed og relationer skaber værdi. Sydbank Vi driver en bank med 3 løfter – til kunderne, til medarbejderne og til aktionærerne. Kend os på værdiskabelsen for vores kunder. Kend os på, at vi ser dygtige og engagerede medarbejdere som vores vigtigste aktiv. Og kend os på, at vores lønsomhed altid er så god, at vi også i fremtiden er en fri og handlekraftig bank. Sydbank – hvad kan vi gøre for dig? 30 Årsrapport 2023 Vi tror på ordentlighed Derfor sætter vi etik før profit og har en ansvarlig tilgang til udlån. Og anbefaler ikke problematiske produkter til vores kunder. Vi vil forblive en uafhængig bank Derfor søger vi at tiltrække aktionærer, som ønsker langsigtet værdiskabelse. Og ikke dem, der søger en hurtig gevinst. Vi bygger på relationer Derfor opbygger vi langsigtede relationer med nye og eksisterende kunder og vokser med deres behov. Og går ikke på kompromis med vores risikoprofil eller forretnings - mæssige standarder. Vi vil konstant styrke vores brand og omdømme overfor alle interessenter Derfor kommunikerer vi konsekvent om vores mål, strategi og politik både internt og eksternt. Og ændrer ikke i vores kommunikation, før vi ændrer vores mål eller strategi. Vi tror, at der også i fremtiden vil være efterspørgsel på bankydelser Derfor investerer vi i at opnå den bedste position og det bedste omdømme på lang sigt. Og reagerer ikke på kortsigtede udsving i aktiemarkedet. Vi har en unik position i den danske bankverden, hvor banken både kan udnytte stordriftsfordele og være tæt på kunderne Derfor holder vi fast i centraliseret risiko- og omkostningsstyring og decentraliseret områdestruktur med fokus på den nære relation. Og forsøger ikke at fjerne den menne- skelige kontakt med vores kunder. Vi har opnået ekspertise og skabt relationer ved at rådgive mellemstore og store virksomheder, privatkunder og Private Banking-kunder Derfor fortsætter vi med at udbygge vores tilbud til disse kunder. Og prioriterer ikke kundegrupper, vi ikke har erfaring med. Vi leverer en konkurrencedygtig forrentning af egenkapitalen til gavn for aktionærerne Derfor tilstræber vi at have en egenkapitalfor- rentning, der dækker kapitalomkostningerne. Og søger ikke størst mulig indtjening på kort sigt på bekostning af investering i kompetencer og serviceydelser. Vi skal konstant reducere driftsomkost- ningerne, samtidig med at vi forbedrer vores kundeservice og lever op til øgede krav fra myndighederne Derfor investerer vi løbende i at sænke driftsomkostningerne. Og undlader at fyre vores dygtige medar- bejdere på grund af konjunkturudsving. Vi skal konstant være nytænkende Derfor investerer vi i dokumenteret værdiskabende teknologi som fast follower. Og stirrer os ikke blinde på teknologiens muligheder, men tager udgangspunkt i kunderne og medarbejdernes behov. Sydbanks 10 leveregler 1 6 5 4 3 210 9 8 7 31 Årsrapport 2023 Ide- og forretningsgrundlag Sydbanks forretningsmodel I Sydbank har vi fokus på det vigtige, nemlig bankdrift og sundt købmandskab. Vi kalder det ’Bank – helt enkelt’. Den klassiske forretningsmodel for pengeinstitutter består i at foretage en optimal risikostyring, når korte indlån omdannes til lange udlån. Dette er fortsat grundlaget for Sydbanks forretnings - model. Bankens forretningsmodel består udover egenproducerede ind- og udlånsprodukter af aktiviteter indenfor betalingsformidling, handel med værdipapirer og kapitalforvaltning samt formidling af produkter indenfor realkredit, investeringspleje og forsikring via samarbejdspartnere. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen skaber vi konkurrencekraft. Egenkapital I Sydbank driver vi bank med et løfte om at levere en konkurrencedygtig forrentning af egenkap- italen samt sikre en god lønsomhed til gavn for aktionærerne. Derfor tilstræber Sydbank at have en egenkapitalforrentning, der overstiger kapitalomkostningerne. Råvarer Bankens likviditet er råvaren, som anvendes til fremstilling af bankens egenproducerede udlånsprodukter. Likvid- iteten består hovedsagelig af indlån, men også af likviditet fremskaffet via pengemarkedet eller via obligationsudstedel- ser. Det er afgørende for bankens konkurrencekraft at kunne fremskaffe likviditet til så konkurrencedygtige priser som muligt. Sydbank tilstræber derfor en stærk kreditrating. Produktion Sydbanks produktion består i det klassiske og sunde bankhånd- værk, hvor kunderne kreditvurderes med udgangspunkt i kreditanalyser og ratings. Kreditvurderingen af kunderne er afgørende for bankens kapitalforbrug, råvarerne, og er dermed også bestemmende for bankens prissætning. Foruden det klassiske og sunde bankhåndværk udgør overholdelse af love og regler en stor del af produktion- saktiviteterne, herunder bekæmpelse af hvidvask. En stor del af bank- ens omkostninger er bundet til bankens produktion, hvorfor en kontinuerlig effek- tivisering af arbejdet er afgørende for at reducere bankens driftsomkostninger. Værditilbud Bankens værditilbud til kunderne skabes gennem værdiskabende rådgiv- ning, opbygning af langvarige relationer samt udbud af relevante produkter og services til konkurren- cedygtige priser. Sydbank tilstræber en prissætning af bankens produkter og ydelser, som sikrer, at kunderne er profitable, dvs. at priserne overstiger kapitalomkostninger- ne og produktionsomkostningerne. Sådan fungerer Sydbank Egenkapital Råvarer (Likviditet, LCR) Produktion (IRB, rating, solvens og kapital) Værditilbud Real- kredit Data- registrering Lov- overholdelse Compliance Kredit- analyse Penge- marked Obligations- udstedelser Indlån Råd- givning Formue- forvaltning Betalings- formidling Udlån Pris AML 32 Årsrapport 2023 Lokal forankring Sydbank er en landsdækkende bank, der er lokalt forankret i 12 danske geografiske områder samt Nordtyskland, hvor banken har 3 filialer. Vi lægger vægt på at være tæt på vores kunder og opbyg - ge langvarige relationer gennem værdiskabende rådgivning og lokalt engagement. Vores decentrale organisering med et områ - dehovedkontor i hvert af de 13 områder giver kunderne adgang til specialistkompetencer og sikrer lokal og hurtig beslutningskraft. Område Vestjylland Område Aarhus 11 % Område Midtjylland 8 % 9 % Område Vejle 7 % Område Kolding 6 % Område Sønderjylland 7 % Område Fyn 10 % Område Sjælland 8 % Område Hovedstaden 16 % Område Nordjylland 4 % Område Horsens 5 % Område Sønderborg 4 % Område Tyskland 5 % Sydbank er afhængig af aktive lokalmiljøer, der giver mulighed for at drive forretning og skabe vækst. Vores forankring i lokal - samfundene er dermed en vigtig del af bankens værdigrundlag og forretningsmodel. Geografisk fordeling af Sydbanks forretningsomfang Det samlede forretningsomfang er sam- mensat af udlån, formidlede realkreditlån, indlån, garantier og depoter. 33 Årsrapport 2023 Vi vil være kendt af flere, tjene flere penge og fortsat effektivi- sere banken. Strategien gennemføres via initiativer under de strategiske temaer Kendt og større, Sundt købmandskab samt Større konkurrencekraft . Vi investerer i at øge kendskabet for at vækste forretningen og øge indtjeningen. Samtidig styrkes bankens konkurrencekraft gennem en bedre balance mellem indtjening og omkostninger. Strategiske temaer Kendt og større – rentabel vækst Sydbank har et godt omdømme – og skal være mere kendt. På ryggen af Danmarks Erhvervsbank øger vi kendskabet til Syd - bank med særligt fokus på større byer. Vi vokser rentabelt ved egen kraft og er i form til venligsindede opkøb. Og vi indarbejder ESG og bæredygtighed i bankens produkter og processer. Ved udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om et uhjulpet kendskab på 40 pct. Ved årets udgang var det uhjulpne kendskab 26 pct. Sundt købmandskab – øget indtjening I Sydbank har vi fokus på bankdrift og sundt købmandskab. Vores medarbejdere er dygtige, opsøgende og værdiskabende. Vi arbejder med udgangspunkt i princippet noget-for-noget og øger bankens indtjening. Ved udgangen af strategiperioden har vi et strategisk mål om en egenkapitalforrentning i niveauet 10 pct. – baseret på et normaliseret nedskrivningsniveau. Målsætningen blev fastsat med udgangspunkt i et negativt rentemiljø. I 2023 var egenkapitalforrentningen 23,6 pct. Større konkurrencekraft – effektiv bank Vi prioriterer bankens indsatser og nedbringer omkostningerne. Vi optimerer arbejdsgange og processer for at reducere tidsfor - bruget, højne kvaliteten og nedbringe svartiden på kundeleve- rancer. Som en ordentlig og ansvarlig bank har vi altid fokus på compliance, herunder it-sikkerhed. Ved udgangen af strategi - perioden har vi et strategisk mål om en omkostningsprocent i niveauet 60 pct. I 2023 var omkostningsprocenten 43 pct. Ide- og forretningsgrundlag Sydbanks strategi 2022-24: ”Vækst i forretningen” Strategiens retning Vækst i forretningen Forudsætninger Sydbanks fundament Grundfortællingen Den blå tråd 10 leveregler Negativt rentemiljø Lav lånefterspørgsel Fortsat pres på omkostningerne Makroøkonomiske forventninger Strategiske temaer Kendt og større - Rentabel vækst Sundt købmandskab - Øget indtjening Større konkurrencekraft - Effektiv bank Strategiske initiativer Flere kunder Større synlighed ESG og bæredygtighed Dygtige medarbejdere Øget forretningsforståelse Prioritering af initiativer Øget omkostningsforståelse Styrket maskinrum Strategiske mål 2024 Kendskabsgrad Egenkapitalforrentning Omkostningsprocent 40 % I niveauet 10 % I niveauet 60 % * Strategien og tilhørende målsætninger blev udarbejdet i 2021, hvor rentemiljøet var negativt. 34 Årsrapport 2023 Bankens værditilbud Sydbanks værditilbud er centreret om værdiskabende rådgivning med udgangspunkt i kundens behov. Vi spørger derfor: ’Hvad kan vi gøre for dig?’ og yder rådgivning i øjenhøjde ud fra den enkeltes behov og efterspørgsel efter bankens produkter og services. Værditilbuddet, herunder at yde den rette rådgivning, tager afsæt i værdisætningen: ’Dygtighed og relationer skaber værdi’. Bankens dygtige medarbejdere er tæt på kunderne og forstår deres behov. Banken har en organisation, som sikrer høj tilgængelighed og let adgang til beslutninger, så vi kan handle hurtigt. Det skaber værdi for vores kunder, at banken er enkel og ligetil at samarbejde med. Sydbank har en unik position og størrelse i den danske bankverden, hvor banken både kan være tæt på kunderne og udnytte stordriftsfordele. Sydbank ønsker at lave bankforretninger, der er fordelagtige for både banken og bankens kunder – det kalder vi sundt købmandskab. Bankens kunder Det er bankens mål at have en diversificeret kundeportefølje herunder spredning på brancher, der i videst muligt omfang afspejler den danske erhvervsstruktur. Bankens kundeportefølje kan opdeles i segmenterne: erhvervskunder, Private Banking- og privatkunder samt institutionelle kunder. Særligt overfor rygraden af dansk erhvervsliv – de mellemstore og større virksomheder – har Sydbank formået at opbygge relationer og har skabt en ekspertise blandt medarbejderne, hvilket giver banken en stærk position som full- service erhvervs- og rådgivningsbank , der tilbyder en bred vifte af professionelle finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Banken ønsker primært en fortsat tilgang af kunder med følgende profiler: • Mellemstore eller større virksomheder i SMV-segmentet med vækstpotentiale • Privatkunder med en sund økonomi • Unge kunder • Formuende privatkunder Samarbejdspartnere Sydbank har en række samarbejdspartnere for at sikre vores kunder konkurrencedygtige kvalitetsprodukter. På realkredi- tområdet er de primære samarbejdspartnere Totalkredit og DLR Kredit og på livsforsikringsområdet Letpension og PFA. På skadesforsikringsområdet samarbejder banken med Alm. Brand Forsikring. Sydbanks Digitale Ambition Med initiativet Sydbanks Digitale Ambition har vi i 2023 skruet op for arbejdet med den digitale omstilling. Visionen er, at banken i 2024 er mere digital i vores måde at tænke og arbejde på som fundament for den førende kunderelation. Sydbanks Digitale Ambition består af 5 temaer. Arbejdet fokuserer eksempelvis på simplificering, talent og kompetencer, inno - vation og ny teknologi samt en datadrevet forretning. Med baggrund heri bliver banken bedre til at udnytte mulighederne med ny teknologi. Det øger innovationskraften og bankens konkurrenceevne til gavn for kunder, medarbejdere og aktionærer. PRODUKTIVITET I DIGITAL BANKING DET DIGITALE FUNDAMENT ORGANISERING OG GOVERNANCE VORES DIGITALE DNA SAMARBEJDE MED BANKDATA 35 Årsrapport 2023 Tilfredse kunder Sydbank driver bank med løftet om, at kunderne altid kan have tillid til, at vi yder værdiskabende rådgivning. Vi tager ikke tilliden for givet og følger derfor udviklingen i kundetilfredsheden indenfor Erhverv, Private Banking og Privat. Vi er stolte af at have Danmarks mest tilfredse erhvervskunder. I kundetilfredshedsmålingen, der foretages af Aalund, har Sydbank i 2023 ikke blot den højeste kundetilfredshed, men indtager førstepladsen på 9 ud af 15 underliggende målepunkter. Undersøgelsen viser samtidig en stigning i erhvervskundernes loyalitet. Antallet af erhvervskunder, der overvejer at flytte til en anden bank, er således i 2023 mindsket til et niveau betydeligt under gennemsnittet i markedet. I 2023 har Sydbank, i samarbejde med EPSI, igangsat halvårlige målinger af tilfredsheden blandt Private Banking-kunderne. Med undersøgelserne kan vi følge udviklingen i kundetilfredsheden og samtidig monitorere bankens performance på de vigtigste processer. Resultaterne fra 2023 viser, at kundetilfredsheden blandt Private Banking-kunderne er på et højt niveau. Et dedikeret fokus på proaktiv relevant kommunikation har samtidig styrket tilfredsheden og kundernes oplevelse af, at Sydbank proaktivt kommer med relevante forslag til deres økonomi. Privatkundernes tilfredshed med Sydbank undersøges via egne målinger i samarbejde med EPSI. Alle privatkunder inviteres, via 4 årlige målinger, til at tilkendegive deres tilfredshed med Sydbank. Resultaterne viser, ovenpå et 2023 med flere store ændringer, at privatkundernes tilfredshed med Sydbank ikke er på det ønskede niveau. I 2024 vil banken derfor fortsat anvende målingerne til at følge udviklingen lokalt i bankens filialer og herigennem identificere og handle på de mest værdiskabende forbedringspunkter. Erhverv Sydbank vil være den foretrukne samarbejdspartner for mellem - store og større virksomheder i Danmark. Den position opnås ved at opbygge og fastholde værdiskabende og nære relationer til vores erhvervskunder. Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i et af bankens områdehovedkontorer eller i særlige erhvervsfilialer. Bankens primære kundesegmenter indenfor erhverv er mellemstore og større virksomheder med udviklingspotentiale, som kan drage nytte af bankens brede udvalg af produkter. Erhvervskunderne inddeles i 6 kundesegmenter og betjenes af: • Corporate – Corporate & Institutional Banking • Større erhverv – Erhvervscenter • Mellemstore erhverv – Erhvervsafdeling • Mindre erhverv – Erhvervsafdeling • Lokal erhverv – Privatafdeling med lokal erhverv • Landbrug – Landbrugscenter Som erhvervskunde i Sydbank har man adgang til produkter og specialister tilpasset virksomhedens behov. Vi har 4 løfter til vores erhvervskunder: Personlig rådgivning, en årlig samarbejdsplan, adgang til specialister og bankens strategikompas, som understøtter dialogen om virksomhedens fremtid. Bankens erhvervskunder rådgives professionelt af en personlig rådgiver, der kender virksomhedens situation og planer for fremtiden. Den personlige rådgiver sammensætter et team af dygtige specialister ud fra kundens behov samt udarbejder og vedligeholder, sammen med kunden, løbende en plan for det fremadrettede samarbejde. Kunden tilbydes også et strategikompas, som understøtter den strategiske sparring om bl.a. virksomhedens nøgletal, udviklingspotentiale og fremtidsplaner. Som én af landets største erhvervsbanker tilbyder Sydbank en bred vifte af finansieringsløsninger tilpasset den enkelte virksomheds behov. Vores erhvervskunder har, via bankens filialer i Tyskland samt internationale partnerbanker, adgang til internationale kommercielle bankydelser, herunder løsninger til betalingsformidling og cash management. Til erhvervskunder, der handler internationalt, tilbyder Sydbank endvidere rådgivning indenfor Trade Finance. Leasing Sydbank Leasing tilbyder leasingløsninger til erhvervsvirk- somheder. Rullende materiel, biler, entreprenørmateriel og produktionsudstyr er blandt de aktiver, kunderne kan lease hos Sydbank Leasing. Sydbank Leasing er landsdækkende med hovedkontor i Aabenraa og egen salgsorganisation, der samarbejder tæt med Sydbanks filialer. Ide- og forretningsgrundlag 36 Årsrapport 2023 Private Banking Private Banking tager afsæt i et ønske om at yde kompetent og relevant rådgivning i alle livets faser. Kundens livsmål er omdrejningspunktet for den tilbudte rådgivning og har fokus på formueoptimering og investering. Vi bygger derfor på den langvarige og værdiskabende relation med den enkelte kunde. Sydbanks Private Banking-koncept tilbydes formuende privat- kunder med en nærmere fastsat investerbar formue eller husstandsindkomst. Til de mest velhavende kunder tilbyder vi, som en overbygning til Private Banking-konceptet, Sydbanks Private Banking Elite-koncept. Der er en fysisk Private Banking- og investeringsafdeling i hvert af bankens 13 decentrale områder. Kunden rådgives af en dedi - keret Private Banker, der trækker på et hold af specialister, der målrettet samles om den enkelte kunde alt efter dennes behov. Det samlede hold rådgiver om optimering af kundens formue - forhold i relation til pension, investering og løbende finansielle forhold. Investering er vigtig for Private Banking-kunder. Derfor får kunderne adgang til investeringsunivers, investeringsrapporter, nyheder og analyser. Sydbank har i mange år arbejdet målrettet på investeringsområdet og fokuserer primært på personlig og individuel rådgivning af bankens kunder. Graden af investeringsrådgivning afhænger generelt af kundens investeringspræferencer. Kapitalforvaltning Sydbank tilbyder rådgivning og kapitalforvaltning til blandt andet investeringsforeninger, pensionspuljer, fonde og insti- tutionelle kunder. Formuende kunder og institutioner tilbydes forvaltning af deres kapital gennem individuelle portefølje- managementaftaler, som skræddersys til den enkelte kundes behov. Derudover tilbydes investeringsplejeløsninger rettet mod bankens forskellige kundesegmenter – herunder Private Banking- og privatkunder. Endelig udarbejder Kapitalforvalt- ningsområdet økonomiske analyser samt aktieanalyser. Privat Sydbank er en bank for de privatkunder, der sætter pris på professionel rådgivning. Vi tror på langvarige relationer med vores kunder – relationer, der er med til at give indsigt og forståelse for vores privatkunder. Rådgivning Online Rådgivning Online er bankens svar på fremtidens digitale bankfilial. For de privatkunder, som ikke ønsker betjening i den klassiske bankfilial, er det muligt at få tilhør i Rådgivning Online, som tilbyder rådgivning, produkter og services i samme omfang som i den lokale filial – blot digitalt og med udvidet åbningstid. Bankens privatkunder tilknyttes en personlig rådgiver i en fysisk filial tæt på kundens bopæl, medmindre kunden aktivt vælger at få rådgivning gennem bankens digitale filial – Rådgivning Online. Med de bedste samarbejdspartnere i ryggen kan vi tilbyde vores privatkunder en fuld produktpalette på tværs af den daglige økonomi samt bolig, pension, forsikring og realkredit. Som privatkunde kan man kontakte Sydbank via flere kanaler. Vi imødekommer både kundernes behov for fysiske og digitale rådgivningsmøder, ligesom Sydbanks Mobilbank er med til at understøtte kunderne i håndteringen af deres daglige økonomi. Vi er der, hvor kunden er, og er tilgængelige, når der er brug for os. Privatkunderne kan derfor komme i kontakt med en rådgiver alle ugens dage og få kontakt til vores Kundeservice alle ugens dage kl. 8-20. Sydbanks rådgivning til privatkunder er altid, uanset valg af kanal, kompetent og nærværende med udgangspunkt i den enkelte kundes økonomi og behov – uanset om det drejer sig om kundens daglige økonomi eller særlige økonomiske situationer. Markets Markets tilbyder rådgivning og stiller priser i obligationer, aktier og valuta samt varetager egentlige market maker-for- pligtelser i en række investeringsbeviser og aktier. Markets servicerer institutionelle kunder, centralbanker, kapitalfor- valtere, udenlandske kunder, større erhvervskunder, penge- institutter samt Sydbanks decentrale investeringscentre og -afdelinger. Markets er endvidere primary dealer i danske realkreditobligationer i serier fra udstederne Nykredit, DLR Kredit, Realkredit Danmark, Jyske Realkredit og Nordea Kredit. 37 Årsrapport 2023 Sydbanks ledelse forholder sig aktivt til corporate governance. God selskabsledelse anses af Sydbanks bestyrelse og direktion som en grundforudsætning for at kunne indfri bankens finansielle og ikke-finansielle målsætninger og opretholde en god dialog og et godt forhold til såvel interne som eksterne interessenter. Banken forholder sig til anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse. Som SIFI-bank offentliggør Sydbank den lovpligtige redegørelse for virksomhedsledelse på bankens hjemmeside. Bestyrelsens samlede stillingtagen til anbefalingerne fremgår af Sydbanks redegørelse vedrørende god selskabsledelse. Læs mere på sydbank.dk/omsydbank/ investor-relations/corporate-governance. Sydbanks bestyrelse forholder sig også til Finansrådets ledelseskodeks og følger alle 12 anbefalinger. Bankens samlede stillingtagen til Finansrådets ledelseskodeks kan ses på sydbank. dk/omsydbank/investor-relations/corporate-governance. Sydbanks ledelse varetages af: • Generalforsamlingen • Repræsentantskabet • Bestyrelsen • Direktionen Aktionærerne Sydbank anser en god og løbende dialog med aktionærerne for vigtig, så investorer opnår indsigt i bankens strategi, forretningsmodel og resultater. Sydbank deltager i investorpræsentationer, investorkonferencer og roadshows, hvor institutionelle investorer har mulighed for at indgå i dialog med ledelsen og få indblik i bankens udvikling. Alle bankens aktionærer har løbende mulighed for at danne sig et fyldestgørende billede af Sydbank via bankens hjemmeside, sydbank.dk. Her kan aktionærerne løbende læse bl.a. selskabsmeddelelser, delårs- og årsrapporter. Generalforsamlingen Aktionærernes ret til at stemme udøves på generalforsamlingen. Sydbank forholder sig til anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse ved tilrettelæggelsen af bankens generalforsam- ling. Sydbanks vedtægter indeholder bestemmelser om indkald- else til generalforsamlingen, adgang til at stille forslag samt møde- og stemmeret. Bankens vedtægter kan ses på sydbank.dk/omsydbank. For at vedtage forslag om vedtægtsændring samt forslag om bankens opløsning og/eller sammenslutning med andre selskaber kræves, at mindst 2/3 af den stemmeberettigede selskabskapital er repræsenteret på generalforsamlingen, samt at forslaget vedtages med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital. Hvis der på generalforsamlingen ikke er repræsenteret mindst 2/3 af den stemmeberettigede selskabskapital, men forslaget har opnået mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede stemmeberettigede selskabskapital, kan forslaget vedtages på en ny general- forsamling med den nævnte kvalificerede majoritet af de afgivne stemmer. Dette kan ske uden hensyn til, hvor stor en del af den stemmeberettigede selskabskapital der er repræsenteret. Er forslaget til vedtægtsændring fremsat af repræsentantskabet eller bestyrelsen, kan det endeligt vedtages på en enkelt general- forsamling med mindst 2/3 af både de afgivne stemmer og den på generalforsamlingen repræsenterede selskabskapital. Sydbank har en stemmeretsbegrænsning, der betyder, at den enkelte kapitalejer på egne vegne højst kan stemme med 20.000 kapitalandele. Selskabskapitalen kan efter bestyrelsens nærmere bestemmelse forhøjes ad en eller flere omgange med indtil 59.676.320 kr. Bemyndigelsen gælder indtil 1. marts 2026. Ved udvidelse af selskabskapitalen i henhold til denne bemyndigelse gælder, at forhøjelse kan ske uden fortegningsret for bankens hidtidige kapitalejere, hvis den sker i fri tegning til markedskurs eller ved konvertering af gæld. Bestyrelsen blev på selskabets ordinære generalforsamling 23. marts 2023 bemyndiget til at erhverve aktier for samlet op til 10 pct. af bankens aktiekapital. Erhvervelsen af aktier skal ske til en pris, der ikke afviger mere end 10 pct. fra den på Nasdaq Copenhagen noterede kurs på erhvervelsestidspunktet. Bemyn - digelsen er gældende indtil næste ordinære generalforsamling 21. marts 2024. Repræsentantskabet Bankens repræsentantskab vælges af generalforsamlingen. Generalforsamlingen fastsætter det samlede antal repræsentantskabsmedlemmer og fordeling på geografiske områder efter bestyrelsens indstilling. Repræsentantskabet vælger bestyrelsens medlemmer og fastsætter disses honorarer. Organisation og selskabsledelse 38 Årsrapport 2023 Repræsentantskabet har pligt til at virke for bankens trivsel samt efter bedste evne at repræsentere banken og bistå bestyrelsen og direktionen. Repræsentantskabets medlemmer vælges for 3 år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Bestyrelsen Bestyrelsen består af 6-10 medlemmer, der vælges af og blandt repræsentantskabets medlemmer. De repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer vælges for 1 år ad gangen. Genvalg kan finde sted. Hvis antallet af repræsentantskabsvalgte bestyrelses - medlemmer kommer under 6, skal repræsentantskabet snarest supplere antallet til mindst 6. Banken har ingen aldersbegrænsning for bestyrelsesmedlem- mer i vedtægterne. Et repræsentantskabsvalgt bestyrelses- medlem kan højst være bestyrelsesmedlem i 12 år. Bestyrelsen holder minimum 11 ordinære møder om året. Herudover afholdes et årligt strategiseminar, ligesom der gennemføres 2 årlige uddannelsesdage. Bestyrelsen foretager årligt en selvevaluering, hvor bestyrelsens arbejde og resultater bliver vurderet. Ved evalueringen fastlægges ud fra bankens forretningsmodel, hvilke kompetencer der er behov for i bestyrelsens arbejde. I forlængelse heraf vurderes, hvilke kompetencer der er til stede med henblik på at identificere behov for at tilføre bestyrelsen yderligere kompetencer. Evalueringen foretages af Nomineringsudvalget og hvert 3. år med ekstern bistand. Konklusionerne af Nomineringsudvalgets arbejde forelægges til drøftelse i den samlede bestyrelse. Bestyrelsens selvevaluering for 2023 er gennemført. Processen for gennemførelse af selvevalueringen bestod af 6 arbejdstrin, se figuren nedenfor. Med afsæt i Sydbanks forretningsmodel er hovedkonklusionerne følgende: • Arbejdet i bestyrelsen fungerer tilfredsstillende • Der er et godt samarbejde samt et højt motivationsniveau og engagement • Kompetencemæssigt vurderes bestyrelsen at være inddækket Bestyrelsens øvrige ledelseshverv fremgår af side 150-156. Bestyrelsesudvalg Sydbanks bestyrelse har nedsat 5 udvalg, der fører tilsyn med særlige områder eller forbereder sager, som efterfølgende behandles i den samlede bestyrelse: • Revisionsudvalg • Risikoudvalg • Lønudvalg • Nomineringsudvalg • Digitaliseringsudvalg Udvalgenes kommissorier kan læses på sydbank.dk/organisation, hvor der ligeledes er en introduktion til medlemmerne og deres kompetencer. Bestyrelsens selvevaluering Indsamling af spørgeskemaer Indledende analyse – tolkning af skriftlige svar Design af spørgeramme Konklusioner og sammenfatning Gennemførelse af personlige interview Perspektivering og anbefalinger 39 Årsrapport 2023 Revisionsudvalget Revisionsudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4 møder om året. Revisionsudvalget gennemgår regnskabs-, revisions- og sikker - hedsmæssige forhold, herunder forhold som bestyrelsen, den interne revision, Revisionsudvalget eller den eksterne revision ønsker gennemgået. Revisionsudvalget følger op på, at svagheder i de interne kontroller, som konstateres af den interne revision eller den eksterne revision, udbedres, samt at væsentlige fejl og mangler i årsregnskabet korrigeres. Revisionsudvalget følger endvidere op på bankens efterlevelse af påbud fra Finanstilsynet. Revisionsudvalget overvåger processen for regnskabsaflæggelse, herunder den anvendte regnskabspraksis, og tager stilling til væsentlige regnskabsmæssige skøn mv., før års- og delårsregn - skaber forelægges bestyrelsen. I 2023 holdt Revisionsudvalget 6 møder. Tidl. koncerndirektør Søren Holm er af bestyrelsen udpeget som det bestyrelsesmedlem, der besidder særlige kvalifikationer indenfor regnskab og revision. Søren Holm har særlige kompe - tencer indenfor blandt andet økonomistyring, regnskab, risiko- og kreditstyring, ESG, revision og governance. Udvalget består af tidl. koncerndirektør Søren Holm (formand), adm. direktør Jacob Chr. Nielsen, direktør Gitte Poulsen og erhvervsrådgiver Carsten Andersen. Risikoudvalget Risikoudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 4 møder om året. Risikoudvalget skal give bestyrelsen et overblik over koncernens faktiske risikobillede og forberede fastlæggelsen af koncernens overordnede risikoprofil og risikostrategi, herunder de risici, der knytter sig til koncernens forretningsmodel. Risikoudvalget skal endvidere forholde sig til koncernens interne proces for risikoidentifikation og sammenhængen til risikorap - porteringen og opgørelsen af koncernens solvensbehov. Risiko- udvalget orienteres løbende om modeller og målemetoder bag koncernens kapitalstyring, herunder udvikling i og forventninger til regulative krav. Risikoudvalget påser, at bestyrelsens politikker og retningslinjer indenfor risikoområdet er implementeret og fungerer effektivt i koncernen. Koncernens risikoansvarlige skal bistå udvalget med information og deltage i udvalgets møder med henblik på at drøfte koncer - nens risikostyring. I 2023 holdt Risikoudvalget 6 møder. Udvalget består af tidl. kreditdirektør Henrik Hoffmann (for - mand), direktør Janne Moltke-Leth, advokat Jon Stefansson og Private Banking-chef Pia Wrang. Lønudvalget Lønudvalget refererer til bestyrelsen og holder minimum 1 møde om året. Lønudvalget ajourfører bankens lønpolitik og tager stilling til, hvilke funktioner i banken der er omfattet af begrebet ”væsentli - ge risikotagere”. Ved ændringer vedtaget af bestyrelsen, forelæg- ges lønpolitikken på generalforsamlingen til godkendelse. Lønudvalget følger op på, at den gældende lønpolitik overholdes. Lovgivningen pålægger Lønudvalget at føre kontrol med lønfor - hold, at foretage vurderinger og kontroller af bankens lønpro- cesser og påse, at anvendelse af variabel løn sker efter reglerne i lønpolitikken og lovgivningen. Lønudvalget udarbejder endvidere indstillingen til bestyrelsen om repræsentantskabsmedlemmernes honorering. I 2023 holdt Lønudvalget 3 møder. Udvalget består af direktør Gitte Poulsen (formand), advokat Jon Stefansson og kreditchef Jørn Krogh Sørensen. Nomineringsudvalget Nomineringsudvalget refererer til bestyrelsen og holder mini - mum 4 møder om året. Nomineringsudvalget har til opgave at foretage ledelsesevalue - ring og skal herudover identificere og beskrive de kompetencer, der kræves i bankens bestyrelse, og vurdere, om de er til stede. Udvalget støtter bestyrelsen ved rekruttering af nye bestyrelses - medlemmer og sikrer ajourføring af bankens mangfoldigheds- politik, der beskriver de kvalifikationer og kompetencer, der skal være til stede i bestyrelsen. Endvidere opstiller udvalget måltal for det underrepræsenterede køn i bestyrelsen. I 2023 holdt Nomineringsudvalget 5 møder. Udvalget består af direktør Janne Moltke-Leth (formand), tidl. adm. direktør og managing director Lars Mikkelgaard-Jensen og underdirektør Susanne Schou. Organisation og selskabsledelse 40 Årsrapport 2023 Mødedeltagelse/antal møder – Sydbanks bestyrelsesmedlemmer 2023 Bestyrelse Revisions - udvalg Risiko- udvalg Løn- udvalg Nominerings- udvalg Digitaliserings- udvalg Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 21/21 1/1 3/3 5/5 Jacob Chr. Nielsen (næstformand) 21/21 6/6 2/2 Janne Moltke-Leth 19/21 6/6 5/5 Susanne Schou 20/21 5/5 5/5 Gitte Poulsen 19/21 6/6 3/3 Jon Stefansson 20/21 6/6 3/3 Søren Holm 21/21 6/6 5/5 Henrik Hoffmann 21/21 6/6 Ellen Trane Nørby – indtrådt i 2023 16/17 Carsten Andersen 21/21 6/6 Jarl Oxlund 21/21 5/5 Jørn Krogh Sørensen 21/21 3/3 Pia Wrang 19/21 5/5 (mødedeltagelse/antal møder) Digitaliseringsudvalget Digitaliseringsudvalget refererer til bestyrelsen og holder mini- mum 4 møder årligt. Digitaliseringsudvalget har bemyndigelse til at gennemgå, undersøge og analysere de væsentlige digitaliseringstiltag i den finansielle sektor set i forhold til mulighederne for Sydbank. Digitaliseringsudvalget har til opgave at rådgive om bankens langsigtede strategiske digitalisering og drøfte udvalgte og planlagte initiativer. I 2023 holdt Digitaliseringsudvalget 5 møder. Udvalget består af underdirektør Susanne Schou (formand), tidl. adm. direktør og managing director Lars Mikkelgaard-Jensen, tidl. koncerndirektør Søren Holm og kredsformand Jarl Oxlund. Direktionen Direktionen ansættes af bestyrelsen og består af 3 medlemmer: administrerende direktør Karen Frøsig, bankdirektør Jørn Adam Møller og bankdirektør Stig Westergaard. Direktionen udgør den øverste daglige ledelse i banken, der arbejder efter de retningslinjer og instrukser, bestyrelsen har givet direktionen. Arbejdsfordelingen mellem bestyrelsen og direktionen er beskrevet i forretningsordenen for bestyrelsen. Direktionen deltager uden stemmeret i repræsentantskabets og bestyrelsens møder. Se mere på sydbank.dk/omsydbank/organisation. Direktionens øvrige ledelseshverv fremgår af side 158-159. Ledelsesaflønning Bankens lønpolitik fastlægges af bankens bestyrelse og beskri - ver Sydbanks holdninger til aflønning og anvendelse af variable løndele. Bestyrelsen har ansvaret for at foretage eventuelle og nødvendige tilpasninger af lønpolitikken og derefter forelægge den reviderede lønpolitik til beslutning for generalforsamlingen. Lønpolitikken skal sikre passende rammer for at kunne tiltrække, motivere og fastholde bankens ledelse og medarbejdere. Bestyrelsen fastsætter indenfor rammerne af lønpolitikken den samlede løn til direktionen, herunder også eventuelle fratrædel - sesvilkår. Lønpolitikken gælder for Sydbank-koncernen. Aflønning af bestyrelsen og direktionen fremgår af årsrappor - tens noteoplysninger samt af en årlig vederlagsrapport, der forelægges generalforsamlingen til en vejledende afstemning. Se mere på sydbank.dk/omsydbank/undersider/loenpolitik. 41 Årsrapport 2023 Vores interessenter Sydbanks eksistens og udvikling er afhængig af dialog og samspil med vores interessenter i vores egen organisation, på markedet og i det omkringliggende samfund. Gennem professionelle relationer og dialog med vores væsentligste interessenter kan vi i højere grad opnå et indblik i, hvordan vi udvikler os indenfor bæredygtighed og styrker vores bidrag til den bæredygtige omstilling. Sydbank støtter lokalt Sydbank mener, at aktive lokalsamfund er vigtige. Det afspejler vores sponsorater og fondsdonationer. Sydbank støtter over 300 små og store foreninger og forbund over hele landet – primært indenfor holdsport og breddeidræt. I 2023 donerede Sydbank Fonden over 13,5 mio. kr. til flere end 400 projekter, og Trelleborg Fonden over 2,5 mio. kr. til flere end 75 projekter. Pengeugen Læring om penge er vigtig i alle aldre. Derfor deltager vi i Pengeugen, der er arrangeret af interesseorganisationen Finans Danmark. I løbet af denne uge underviser Sydbank- medarbejdere i økonomi på folkeskoler i hele landet. Risikoorganisering Sydbank har en formel risikoorganisation, der består af en række risikoudvalg samt en risikoansvarlig med direkte reference til direktionen. Den risikoansvarlige overvåger, at risikostyringen i koncernen sker på betryggende vis og opfylder kravene i bekendtgørelse om ledelse og styring af pengeinstitutter m.fl. Risikoudvalgene ledes af et medlem af direktionen med den risikoansvarlige som fast medlem. Risikoudvalgene identificerer, overvåger og vurderer risici indenfor de enkelte risikoområder og vurderer løbende de modeller og principper, der anvendes til styring af risici. Udvalgene påser, at risikostyring i koncernen sker i overensstemmelse med de af bestyrelsen vedtagne politikker og retningslinjer. For yderligere uddybning henvises til ”Noter – Risikostyring” på side 133. En ordentlig bank Tillid til finanssektoren er essentiel for vækst i samfundet. Sydbank er en af Danmarks største banker, og med status som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI) har banken et ansvar for at bidrage positivt til samfundets udvikling. Den klassiske forretningsmodel for pengeinstitutter består i at foretage en optimal risikostyring, når korte indlån omdannes til lange udlån. Dette er fortsat grundlaget for Sydbanks forretningsmodel, som er nærmere beskrevet i ”Ide- og forretningsgrundlag”. Gennem ordentlighed og rettidige dispositioner vil vi fastholde en velfungerende og solid bank, der tager aktivt medansvar for den finansielle stabilitet i det danske samfund. Bankens politikker og dygtige medarbejdere sikrer et grundlag for god governance for bæredygtige dispositioner i relation til miljø, sociale forhold og medarbejderforhold, respekt for menneskerettigheder samt antikorruption og bestikkelse. Se Sydbanks politikker på sydbank.dk/omsydbank/investor- relations/corporate-governance. Overblik over vores interessenter Markedet Vores organisation Omkringliggende samfund Leverandører og samarbejdspartnere Kunder Privat Interesseorganisationer Medier og presse Private Banking Faglige organisationer Politiske beslutningstagere Erhverv Medarbejdere Myndigheder Aktionærer og investorer Lokalsamfund Internationale tilslutninger 42 Årsrapport 2023 god administrativ og regnskabsmæssig praksis, at der er forretningsgange og interne kontroller for de væsentligste aktivitetsområder, at ledelsens krav om sikkerhed og kontrol er indarbejdet i forretningsgange og efterleves, og at der er betryggende kontrol- og sikringsforanstaltninger på it-området. ESG-governance Som en af Danmarks største banker har vi et ansvar for at bidrage positivt til samfundets udvikling, så vi sammen kan sikre fremtidige generationer en mere bæredygtig tilværelse. Det ansvar tager vi alvorligt. Bæredygtighed og de tilhørende miljømæssige, sociale og ledel - sesmæssige forhold, såkaldte ESG-forhold, indgår som et initiativ i Sydbanks strategi for 2022-2024. Vi har derfor fokus på at indarbejde ESG og bæredygtighed i ban - kens produkter og processer. Strategien er nærmere beskrevet i ”Ide- og forretningsgrundlag”. Sydbank er omfattet af nye krav vedrørende bæredygtigheds - rapportering gældende for regnskabsåret 2024. Rapporterings- kravene findes i Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) og de underliggende standarder for bæredygtighedsrap - portering, European Sustainability Reporting Standards (ESRS). Som forberedelse til rapporteringen for regnskabsåret 2024 har Sydbank i 2023 foretaget en dobbelt væsentlighedsvurdering af bankens påvirkning, risici og muligheder, så banken står bedst muligt i forhold til de nye rapporteringskrav. 5 strategiske fokusområder For Sydbank handler bæredygtighed om at gøre noget, fordi det er det rigtige at gøre, og fordi det naturligt kan integreres i ban - kens forretning. Sydbank fokuserer på 5 strategiske fokusom- råder, hvor vi vurderer, at vi kan gøre den største forskel. Banken har opsat målsætninger for de 5 strategiske fokusområder. Sydbanks politik for ESG og bæredygtighed sætter den overord - nede ramme for bankens arbejde med ESG og bæredygtighed. Bankens 5 strategiske fokusområder er nærmere beskrevet i politikken. Sydbanks medarbejdere gennemfører løbende et obligatorisk uddannelsesprogram i ESG og bæredygtighed. Uddannelsen giver indblik i og viden om bæredygtighed i den finansielle sektor og Sydbanks arbejde med ESG og bæredygtighed. Udover uddannelsen i bæredygtighed gennemfører bankens medarbej - dere løbende en række forskellige uddannelser, der understøtter Compliance Compliance er et uafhængigt område med direkte reference til direktionen. Bankens Data Protection Officer (DPO) er tilknyttet området. For mere information om DPO’en henvises til ”Data Protection Officer” nedenfor. Compliance kontrollerer og vurderer ud fra en risikobaseret tilgang, om bankens forretningsområder har effektive procedurer til at overholde lovgivning og interne regler. Formålet er at minimere bankens compliancerisici, hvorved forstås risikoen for økonomiske tab, omdømmetab eller myndighedssanktioner som følge af manglende overholdelse af regler. For hver kontrol og vurdering Compliance gennemfører, rapporteres konklusionen til fagområdets ledere, som er ansvarlige for at udbedre eventuelle konstaterede fejl eller mangler, herunder tilrette mangelfulde systemer og procedurer. Compliance følger op på både de udarbejdede kontroller, og om behørige tiltag er iværksat. Compliance rapporterer kvartalsvis til bankens bestyrelse og direktion om sine væsentligste aktiviteter. Sydbank har etableret et Complianceudvalg på tværs af banken, som drøfter aktuelle compliancerisici samt tiltag til implementering af lovgivningsmæssige krav. Bankens risikoansvarlige direktionsmedlem er formand for udvalget. Udvalget består derudover af områdedirektører (eller disses repræsentanter) samt DPO’en. Sydbanks medarbejdere gennemfører løbende obligatorisk uddannelse i udvalgte emner, som har til formål at sikre kendskab til de grundsten, der er med til at sikre ordentlighed og compliance i banken. Compliance er endvidere ansvarlig for, at nye produkter og tjenesteydelser bliver risikovurderet. Sydbanks produktgodkendelsesprocedurer er nærmere beskrevet i ”Forbrugerbeskyttelse og produktstyring”. Intern revision For at opnå en objektiv og uafhængig vurdering af tilstrækkeligheden, effektiviteten og kvaliteten af Sydbanks interne kontroller har banken etableret en intern revision med en revisionschef, som referer til bestyrelsen. Intern revision foretager revision med fokus på bl.a. de væsentligste områder af bankens compliance og risikostyring. Herudover tilser intern revision, at koncernen har en 43 Årsrapport 2023 en ordentlig bank. Sydbank har sat en målsætning for uddan- nelsernes gennemførelsesprocent, som er nærmere beskrevet i ”ESG-data og databehandling”. Organisering og styring Bestyrelsen er ansvarlig for bankens strategi og målsætninger for ESG og bæredygtighed. Derfor er der krav om, at kompetencer indenfor ESG og bæredygtighed skal være til stede i bestyrelsen og bestyrelsens Revisionsudvalg. Direktionen har ansvaret for arbejdet med ESG og bæredygtighed og har i praksis uddelegeret dette ansvar til Sydbanks ESG- forum, der består af bankens administrerende direktør samt områdedirektører fra de relevante områder i banken. Forummet sikrer dialog og sparring om målsætningerne for de 5 strategiske fokusområder og prioriterer herudover igangsættelsen af aktiviteter indenfor ESG og bæredygtighed. Det daglige arbejde med ESG og bæredygtighed foregår i bankens fag- og forretningsområder. Arbejdet favner bredt, og derfor er der nedsat en ESG-arbejdsgruppe med fokus på sparring og videndeling på tværs af bankens områder. I gruppen deltager relevante medarbejdere, der til dagligt arbejder med ESG og bæredygtighed i bankens fag- og forretningsområder. Koordinering af det daglige arbejde, herunder opfyldelse af bankens lovoverholdelse og rapporteringsforpligtelser, foregår i området Sekretariat, strategi & ESG. En ordentlig bank Sydbank deltager i arbejdsgrupper på tværs af den finansielle sektor for at fremme en fælles forståelse og fortolkning af arbejdet med bæredygtighed i sektoren, men også for at skabe gennemsigtighed og sammenlignelighed i rapporteringen om ESG-forhold. Her kan bl.a. nævnes, at Finans Danmark har oprettet flere arbejdsgrupper, der beskæftiger sig med bæredygtighed i finanssektoren. Som medlem af Finans Danmark deltager Sydbank aktivt i arbejdsgrupper vedrørende ESG og opgørelse af CO₂e-aftryk samt arbejdsgrupper vedrørende bæredygtig regulering og rapportering, bæredygtig finans og bæredygtige investeringer. Bæredygtige tilslutninger For at styrke Sydbanks arbejde med ESG og bæredygtighed følger banken en række internationale og nationale initiativer, principper og retningslinjer. Et udpluk af disse beskrives nedenfor. Finans Danmark er en af de væsentligste interesseorganisa - tioner for Sydbank. Finans Danmark har oprettet Forum for Bæredygtig Finans, der har udgivet 20 anbefalinger til, hvordan finanssektoren kan bidrage til den bæredygtige omstilling. Som medlem af Finans Danmark er det vores ambition at følge disse anbefalinger. Sydbank har siden 2020 været medlem af FN’s Global Compact, der er verdens største initiativ for ansvarlighed i erhvervslivet og sætter en global standard for virksomheders fremdrift, rapportering og kommunikation om bæredygtighed. 5 fokusområder med tilhørende målsætninger En ordentlig bank Målsætning: Mindst 95 pct. af medarbejderne har gennemført interne uddannelser, der understøtter en ordentlig bank Ansvarlig finansiering Målsætning: 10 mia. kr. til grøn finansiering i 2027 Ansvarlige investeringer Målsætning: I 2030 skal CO₂e-aftrykket fra investeringer være mindst 50 pct. lavere i forhold til aftrykket i 2020 Ansvarligt klimaaftryk Målsætning: Reduktion af CO₂e-aftrykket af egen drift med 75 pct. i forhold til 2019 Ansvarlig arbejdsgiver Målsætning: Top-in-class medarbejder- engagement i forhold til sektoren 44 Årsrapport 2023 I 2020 tilsluttede Sydbank sig FN’s principper for ansvarlig bankdrift, der definerer rammerne for bæredygtig bankdrift og indeholder en årlig rapporteringsforpligtelse. Tilsluttede banker tilpasser deres arbejde med bæredygtighed og deres forretningsaktiviteter til FN’s verdensmål for bæredygtig udvikling og Parisaftalen. Sydbank følger og støtter herudover FN’s verdensmål for bæredygtig udvikling, Parisaftalen, OECD’s retningslinjer for multinationale virksomheder og ILO’s arbejdsmarkedskonventioner om værdige forhold for arbejdstagere. Databehandling og informationssikkerhed Vi arbejder løbende på at sikre, at vi efterlever gældende regler for informationssikkerhed og databeskyttelse, herunder også i forhold til persondata. Vores kunder skal kunne stole på, at vi behandler deres data og oplysninger fortroligt, forsvarligt og sikkert. Databeskyttelse Sydbanks GDPR-afdeling analyserer bankens behandlingsaktiviteter med henblik på hele tiden at forbedre og optimere vores processer for at undgå fejl. Afdelingen står for den daglige drift til bl.a. beskyttelse og overholdelse af vores kunders rettigheder. For at sikre at Sydbank overholder persondatareglerne, gennemfører alle relevante medarbejdere med passende intervaller obligatorisk uddannelse i håndteringen af persondata i overensstemmelse med databeskyttelsesforordningen. På sydbank.dk/persondata oplyser vi, hvordan Sydbank behandler personoplysninger. Data Protection Officer Sydbank følger databeskyttelsesforordningen, som indeholder krav til, hvordan virksomheder opbevarer og behandler persondata. I den forbindelse har Sydbank udpeget en Data Protection Officer (DPO), som er tilknyttet området Compliance. DPO’ens opgaver er at rådgive Sydbank indenfor persondata- området samt kontrollere og vurdere bankens efterlevelse af de persondataretlige regler. Derudover har DPO’en rollen som kontaktperson for både Datatilsynet og de personer, Sydbank har registreret oplysninger om. Sydbanks DPO rapporterer kvartalsvis til bestyrelsen og direktionen. Rapporterne og det aktuelle risikobillede i forhold til databeskyttelsesreglerne behandles i Complianceudvalget. Politik for dataetik Sydbanks politik for dataetik skal sikre, at vi overholder gældende lovgivning og opfattes som en respekteret, kompetent og ordentlig samarbejdspartner. Kunder og omverden skal have tillid til Sydbanks behandling og opbevaring af data. Politikken tager udgangspunkt i de personoplysninger, vi opbevarer og behandler, men gælder også for øvrige data, Sydbank behandler. Politik for dataetik beskriver bankens arbejde med dataetik, herunder bankens tilgang til dataetik og de principper, der er gældende for en etisk, ansvarlig og gennemsigtig behandling af data. Alle medarbejdere har et ansvar for, at Sydbank behandler data etisk korrekt. Det daglige arbejde med dataetik foregår i bankens fag- og forretningsområder, og arbejdet med dataetik er operationaliseret gennem interne politikker og forretningsgange. Vi sørger løbende for at forbedre vores databehandling, og herudover samarbejder vi med de relevante myndigheder på området. Informationssikkerhed Cyberangreb er en trussel mod vores forretning og mod samfundets stabilitet, da stort set alle bankens forretninger involverer it. Derfor prioriteres cyber- og informationssikkerhed højt. I Sydbank håndterer vi cyber- og informationssikkerhed på en måde, der sikrer, at vi efterlever lovgivningen og implementerer anbefalede foranstaltninger. Herudover styrker vi løbende den operationelle cybersikkerhed, hvor vi har fokus på at forhindre, at fjendtligsindede får adgang til vores systemer. De væsentligste risici for it-nedbrud og cyberkriminalitet minimeres gennem efterlevelse af Sydbanks interne politik for beredskab, interne politik for it-risikostyring og interne politik for it-sikkerhed. For at være godt rustet mod et brud på sikkerheden, har Sydbank en operationel beredskabsplan, der bl.a. indeholder retningslinjer for genetablering af tabt data og tilgængelighed. Sydbank deltager i Nationalbankens Threat Intelligence Based Ethical Red-teaming (TIBER-DK), som er et testforløb, der skal afprøve de essentielle dele af den finansielle infrastruktur. TIBER-DK har til formål at øge den finansielle sektors cyber- robusthed og fremme den finansielle stabilitet. 45 Årsrapport 2023 For at styrke bankens cyberrobusthed gennemfører medarbejdere i Sydbank årligt obligatorisk uddannelse i temaer indenfor informationssikkerhed. Temaerne omfatter bl.a. metoderne brugt af kriminelle og oplysninger om, hvordan medarbejderne skal reagere i tilfælde af brud på sikkerheden. Vores indsats mod kriminalitet og korruption Hvidvask og terrorfinansiering I Sydbank har vi fokus på risikoen for, at banken kan blive misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering, og vi arbejder derfor løbende på at styrke vores foranstaltninger til bekæmpelse af denne risiko. For at sikre en fokuseret og effektiv indsats mod hvidvask og terrorfinansiering har Sydbank skabt en stærk governancestruktur på dette område. Sydbank har udpeget en hvidvaskansvarlig i bankens direktion, som også er formand for bankens Hvidvaskudvalg. Hvidvaskudvalget drøfter bankens arbejde med bekæmpelse af hvidvask og terrorfinansiering og består af områdedirektører (eller en af disses repræsentanter) for afdelinger, som har arbejdsopgaver på hvidvaskområdet. Afdelingen AML Risikostyring, der ledes af den risikoansvarlige på hvidvask- området, rapporterer løbende til det hvidvaskansvarlige direktionsmedlem, Hvidvaskudvalget og bestyrelsen, når nye risici i banken identificeres. Rapporteringen inkluderer bl.a. den generelle status i banken og i samfundet. AML Risikostyring foretager også en række kontroller af, om banken følger både gældende lovgivning og egne forretningsgange. Afdelingen KYC Support sikrer, at tilstrækkelige foranstaltninger bliver gennemført til håndtering af de risici, AML Risikostyring har identificeret og vurderet. Sydbank udarbejder hvert år en risikovurdering, hvor hvidvask- og terrorfinansieringsrisici identificeres og vurderes, så banken har et samlet overblik over, hvor banken kan blive misbrugt. På baggrund af konklusionerne i risikovurderingen har bestyrelsen vedtaget en politik for forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering samt brud på sanktioner. Politikken ledsages af et tillæg med bankens risikotolerance på området. Politikken danner de overordnede rammer for den rapportering samt de procedurer, forretningsgange, arbejdsbeskrivelser og kontroller, der skal minimere bankens risiko for at blive misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering. Sydbank samarbejder konstruktivt med alle interessenter og myndigheder med henblik på at bekæmpe hvidvask og terrorfinansiering. Banken deltager i relevante samarbejdsfora i regi af den finansielle sektor, herunder Finans Danmark, med henblik på at opnå viden om mistænkelige transaktioner og økonomisk kriminalitet. En ordentlig bank I 2019 vedtog finanssektoren 6 adfærdsprincipper, der skal sikre en sund virksomhedskultur i forhold til forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering. Sydbank følger fortsat principperne, som har til formål at sikre en transparent og forbedret fællesindsats på området. Et af principperne går på, at vi skal kunne tåle at blive kigget i kortene. Sydbanks arbejde med bekæmpelse af hvidvask og terrorfinansiering, herunder arbejdet med principperne, er derfor nærmere beskrevet på sydbank.dk/ omsydbank/aml. For at mindske risikoen for at banken bliver misbrugt til hvidvask og terrorfinansiering, gennemfører bankens medarbejdere årligt obligatorisk uddannelse i forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering. Antikorruption og bestikkelse Det danske samfund er kendetegnet ved en meget lav forekomst af korruption og bestikkelse. Da Sydbanks primære forretningsområde er Danmark, vil forekomsten af korruption og bestikkelse derfor også formodes at være lav. Risikoen for korruption og bestikkelse kan imidlertid aldrig udelukkes, hvorfor der i Sydbank er iværksat en række indsatser, der skal sikre, at bankens medarbejdere ikke udsættes for eller benytter sig af korruption og bestikkelse. Retningslinjer for modtagelse af gaver er fx indeholdt i bankens politik for håndtering af interessekonflikter. Sydbank tager afstand fra enhver form for korruption og bestikkelse, og banken accepterer ikke forekomsten heraf hverken i forhold til offentlige myndigheder, forretnings- forbindelser, samarbejdspartnere eller i øvrigt. Indsatsen mod korruption og bestikkelse er forankret i en række politikker, som sammen med underliggende interne regler og procedurer er med til at sikre ordentlighed både i relation til kunder, myndigheder og samarbejdspartnere. For at tydeliggøre Sydbanks holdning og afstandtagen til korruption og bestikkelse, har banken en særskilt politik for antikorruption og bestikkelse, som årligt ajourføres og godkendes af bestyrelsen, hvilket også er sket i 2023. Heri kan såvel medarbejdere som øvrige interessenter finde oplysninger om, hvilken adfærd der kan forventes af banken på området. For at øge kendskabet til samt forebygge korruption og bestikkelse gennemfører medarbejdere i Sydbank obligatorisk uddannelse i complianceforhold, hvor bl.a. udvalgte emner indenfor sikring af antikorruption og bestikkelse bliver gennemgået. 46 Årsrapport 2023 Sanktioner som følge af Ruslands invasion af Ukraine I bestræbelserne på at identificere mistænkelige transaktioner vedrørende hvidvask og terrorfinansiering, anvender banken transaktionsovervågning. Desuden foretages screeninger af udenlandske transaktioner mod gældende sanktionslister fra EU, FN og OFAC. Siden Ruslands invasion af Ukraine i 2022, har sanktionerne mod Rusland også i 2023 været særligt i fokus. Alle transaktioner til og fra Rusland samt en række af Ruslands nabolande kontrolleres, inden de gennemføres, for at sikre at både Sydbank og kunderne overholder de gældende sanktioner. Fokus har endvidere været på at sikre, at der ikke er handlet sanktionerede værdipapirer gennem Sydbank, ligesom der ikke er modtaget indskud fra russiske statsborgere. Sydbanks whistleblowerordning Sydbank vil drive en forretning på et etisk og ansvarligt grundlag. Banken har i overensstemmelse med EU’s regler om whistleblowerordninger oprettet en ordning, som kan anvendes af både medarbejdere og bankens interessenter til indberetning af mistanke om alvorlige eller gentagne overtrædelser af gældende lovgivning eller bankens interne retningslinjer. Ordningen skal bruges til at få forhold frem i lyset, som ellers ikke ville være kommet til bankens kendskab, og skal ses som et supplement til sædvanlige rapporteringskanaler, som fx den direkte og daglige kommunikation på arbejdspladsen om fejl og utilfredsstillende forhold. Alle indberetninger behandles strengt fortroligt og i overensstemmelse med den til enhver tid gældende persondatalovgivning. Whistleblowerordningen håndteres indledningsvist af en tredjepart – Advokatfirmaet Poul Schmith/Kammeradvokaten – som foretager en screening af indberetninger, hvorefter disse sendes til behandling hos bankens compliancedirektør. Formanden for bestyrelsens Revisionsudvalg orienteres om indberetningerne og behandlingen heraf. Ordentlighed på skatteområdet Vi tager vores ansvar i relation til skatteindberetninger og -indbetalinger alvorligt, da skatteindbetalingerne er grundlaget for vores velfærdssamfund, og skatteområdet har høj væsentlighed både for bankens interessenter og bankens forretning. Det er vigtigt for Sydbank, at vores skattemæssige dispositioner kan forklares og forsvares i forhold til vores interessenter. Sydbank har derfor bl.a. ikke aktiviteter i lande, der er omfattet af EU’s eller OECD’s liste over skattelylande. Sydbank samarbejder og er i løbende dialog med Skattestyrelsen, bl.a. via Tax Governance-samarbejdet for at sikre ordentlighed i bankens arbejde på skatteområdet. Sydbank har en skattepolitik, der sætter rammerne for bankens adfærd på skatteområdet for så vidt angår egne, kunders og forretningsforbindelsers forhold. Bestyrelsen har ansvaret for skattepolitikken. Forbrugerbeskyttelse og produktstyring Sydbank vil sikre, at vores kunder træffer deres valg på et oplyst grundlag og opnår den beskyttelse, de som forbrugere har krav på. Disse forbrugerbeskyttelseselementer er indarbejdet i bankens politikker og procedurer. Sydbank bygger på relationer mellem mennesker, og her spiller tillid en stor rolle. Derfor har banken produktgodkendelsesprocedurer og product governance- foranstaltninger, så vi ikke anbefaler problematiske produkter til vores kunder. Løbende uddannelse og test i produktkendskab skal være med til at understøtte foranstaltningerne på området. Direktionen godkender alle nye produkter og væsentlige ændringer af eksisterende produkter i overensstemmelse med lovgivningen. Grundlaget for godkendelsen er en beskrivelse af produktet og dets karakteristika ledsaget af en risikovurdering, som er udarbejdet af fagområderne Compliance og Risiko samt øvrige relevante aktører. Hvis risikovurderingen tilsiger det, foretages eventuelle nødvendige tilpasninger af produktet før lancering. Bankens detailprodukter, herunder indlåns- og udlånsprodukter, er underlagt løbende monitorering, der sikrer opfølgning i forhold til både udviklingen i produkternes karakteristika og distribution til kunderne. Sydbank er underlagt MiFID II’s product governance-regler. Det betyder, at de investeringsprodukter, banken tilbyder, skal have en defineret og afgrænset målgruppe. Løbende interne kontroller og overvågning foretages af Sydbanks produktstyringskomité og har til formål at sikre, at banken tilbyder de rette produkter til de rette målgrupper, samt at produkterne fortsat opfylder kundernes behov. Hvis et produkt ikke længere opfylder kundens ønsker eller behov, iværksættes nødvendige foranstaltninger. 47 Årsrapport 2023 En ordentlig bank understreger, at bankens adfærd skal være karakteriseret ved ansvarlighed, ordentlighed og respekt for mennesker. Menneskerettigheder og arbejdstagerrettigheder er herudover integreret i politikker, der vedrører bankens væsentligste forretningsområder – kreditgivning og kapitalforvaltning. For yderligere information om disse rettigheder henvises til ”ESG i kerneforretningen”. Ansvarlig arbejdsgiver Trivsel og tryghed for medarbejderne Sydbank vil tilbyde sine medarbejdere et sundt og attraktivt arbejdsmiljø samt arbejdsforhold, der giver plads til faglig udvikling og dygtiggørelse. Vi vil være en virksomhed med dygtige og engagerede medarbejdere. Derfor spørger vi hvert andet år medarbejderne om deres engagement og arbejdsglæde i en stor engagementsundersøgelse. Undersøgelsen bidrager til, at vi kan udvikle os som arbejdsplads. Vi vil fortsat arbejde på at fastholde det høje medarbejderengagement, og derfor har Sydbank fastsat en målsætning om at have et top-in-class medarbejderengagement sammenlignet med den finansielle sektor i Danmark. Banken vil fortsætte med at have dygtige medarbejdere – et mål, der bliver opfyldt via uddannelse og rekruttering. Medarbejderne motiveres løbende til at videreuddanne sig, og banken udbyder både interne og eksterne uddannelsesaktiviteter. Diskrimination, mobning og chikane accepteres ikke i Sydbank, men det kan ikke udelukkes, at uacceptabel adfærd finder sted. I 2023 har forebyggelse af digital chikane været en del af arbejdsmiljøorganisationens fokusområder. Enkelte konflikter og ubehagelige konfrontationer opstår desværre mellem enkelte medarbejdere og kunder, der ikke har fået indfriet deres forventninger. Sådanne konfrontationer kan påvirke medarbejdernes fysiske og psykiske velbefindende – i nogle tilfælde så voldsomt, at følgerne vurderes som en arbejdsskade. I 2023 har banken indberettet 8 arbejdsskader (2022: 16) og 21 ubehagelige kundeoplevelser (2022: 13). De overordnede retningslinjer for medarbejderforhold er fastsat i Sydbanks interne uddannelsespolitik, sundhedspolitik og personalehåndbog, samt bankens politik for sund virksomhedskultur. Diversitet I Sydbank tror vi på, at diversitet blandt ledere og medarbejdere skaber de bedste resultater. For så vidt angår bestyrelsen er der udarbejdet en mangfoldighedspolitik, der har til formål Kampen mod it-svindel It-svindlere udnytter alle muligheder for at franarre bankens kunder penge, og derfor gør Sydbank en stor indsats for at beskytte vores kunder og samfundet mod it-svindlere. Banken har en afdeling for svindel, der overvåger og stopper mistænkelige transaktioner og netbankindbrud, behandler sager om kortmisbrug samt leverer oplysninger i forbindelse med sager om bedrageri og anden kriminalitet. Både i medierne og på vores egne digitale kanaler og plat- forme orienterer vi løbende om svindel og giver gode råd til, hvordan man undgår svindel. Derudover har Sydbank i 2023 etableret hjemmesiden sikkerklikker.dk for at ruste kunder og den brede befolkning mod it-svindel. Sydbank afholder ”Stop svindlerne”-arrangementer, hvor deltagerne hører om, hvordan man kan sikre sig imod økonomisk svindel. Sund virksomhedskultur Som en landsdækkende full-service erhvervs- og rådgivnings- bank indtager Sydbank en vigtig rolle i samfundet. Samfundet har derfor en berettiget forventning om, at Sydbank varetager denne rolle på bedst mulig vis. Sydbanks politik for sund virksomhedskultur er udarbejdet for at sikre og fastholde en sund virksomhedskultur. Politikken sætter de overordnede rammer for, hvordan vi sikrer en sund virksomhedskultur gennem risikobevidsthed, hensigtsmæssig adfærd og åben kommunikation. En sund virksomhedskultur favner bredt og kræver både løbende opmærksomhed og indsatser på tværs af hele organisationen. Bankens politikker, forretningsgange og arbejdsbeskrivelser indeholder mere udførlige beskrivelser af forventningerne til bankens medarbejdere. Den administrerende direktør rapporterer løbende og minimum en gang årligt til bestyrelsen om implementering og efterlevelse af politikken for sund virksomhedskultur. Der foretages, som en del af medarbejderengagementsundersøgelsen hvert andet år, målinger på forhold, der understøtter den sunde virksomhedskultur i banken. Sydbanks adfærdskodeks fastlægger desuden et sæt overordnede retningslinjer for den forretningsmæssige adfærd i Sydbank, som gælder for både ledelse og medarbejdere. Adfærdskodekset giver bankens interessenter oplysning om, hvad de kan forvente af Sydbank i relation til kunderne, markedspladsen og samfundet generelt. Adfærdskodekset 48 Årsrapport 2023 at fremme en tilstrækkelig diversitet blandt bestyrelsens medlemmer samt beskrive de kvalifikationer og kompetencer, som bestyrelsen kollektivt skal besidde. Diversiteten skal sikres i relation til alder, køn, uddannelses- og erhvervsmæssig baggrund og erfaring. En gang årligt planlægger og iværksætter Nomineringsudvalget en egenvurdering af bestyrelsens kompetencer for at vurdere, om bestyrelsens kvalifikationer og kompetencer er tilstrækkelige, om bestyrelsen skal suppleres, eller om der skal ske uddannelsesmæssige tiltag eller udskiftning af bestyrelsesmedlemmer. Mangfoldighedspolitikken fastsætter mål for de kvalifikationer og kompetencer, bestyrelsen skal besidde. Målene dækker både de generelle lovpligtige, sektorspecifikke og andre faglige kompetencer, og det fremgår af målene, om det er alle eller kun enkelte bestyrelsesmedlemmer, der skal besidde de anførte kompetencer. For at øge andelen af det underrepræsenterede køn har banken udarbejdet en politik for det underrepræsenterede køn gældende for både bestyrelsen og øvrige ledelsesniveauer (direktionen samt vice- og områdedirektørgruppen). Sydbanks overordnede mål er at opnå en ligelig kønsfordeling blandt alle ledere, og politikken indeholder bl.a. en målsætning om, at det underrepræsenterede køn skal udgøre minimum 35 pct. af alle ansatte i lederjob i 2025. Sydbank har i tillæg til det overordnede mål opstillet et samlet mål for både direktion samt vice- og områdedirektørgruppen, som fremgår af tabellen. Der har ikke i 2023 været en ændring i sammensætningen af direktion samt vice- og områdedirektørgruppen, der har kunnet medføre, at den samlede beregnede målsætning blev opnået allerede i 2023. Banken arbejder for fremgang på målene frem mod 2025. Målene for en mere ligelig kønsfordeling blandt ledere søges opnået både i forbindelse med rekruttering af nye ledere og ved en bredere understøttelse af eksisterende medarbejderes udvikling. 2 konkrete HR-initiativer, der skal understøtte opnåelsen af målene, er påbegyndt i 2023. Initiativerne består af bias-workshops med fokus på diversitet samt et målrettet udviklingsforløb for kvinder med lederpotentiale. Sydbank følger anbefalingerne fra Komitéen for god Selskabsledelse om, at bestyrelsen årligt drøfter aktiviteter for at sikre mangfoldighed. Det tilstræbes løbende, at det underrepræsenterede køn udgør minimum 40 pct. af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer. Det Organisationens sammensætning 2023 Gennemsnitligt antal ansatte (FTE’er) 2.076 Antal medarbejdere i fleksjob 15 Sygefravær (pct.) 3,1 Medarbejderomsætning (pct.) 12,2 Fordeling af mænd og kvinder blandt medarbejderne (pct.) 51/49 Lønforskel mellem CEO og medarbejderne (gange) 14,6 Lønforskel mellem mænd og kvinder på tværs af Sydbank (gange) 1,2 Ansatte i lederjob 275 Antal ansatte i lederjob (pct.) 13,0 Det underrepræsenterede køn blandt ansatte i lederjob (pct.) 30,9 Det øverste ledelsesorgan Antal medlemmer i bestyrelsen 9 Det underrepræsenterede køn i bestyrelsen (pct.) 44,4 Målsætning for det underrepræsenterede køn: 40 pct. Årstal for opfyldelse af målsætning: Målsætning er opfyldt De øvrige ledelsesniveauer Antal medlemmer i direktionen 3 Det underrepræsenterede køn i direktionen (pct.) 33,3 Målsætning for det underrepræsenterede køn: 30 pct. Årstal for opfyldelse af målsætning: 2025 Ansatte i vice- og områdedirektørgruppen 34 Det underrepræsenterede køn i vice- og områdedirektørgruppen (pct.) 17,7 Målsætning for det underrepræsenterede køn: 20 pct. Årstal for opfyldelse af målsætning: 2025 Antal medlemmer i de øvrige ledelsesniveauer (direktion samt vice- og områdedirektørgruppen) 37 Samlet beregnet målsætning for de øvrige ledelsesniveauer: 20,8 pct. Status på beregnet målsætning for de øvrige ledelsesniveauer (pct.) 18,9 Årstal for beregnet målsætning for de øvrige ledelsesniveauer: 2025 * Af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer. 49 Årsrapport 2023 underrepræsenterede køn i bestyrelsen udgør 44,4 pct., og der er således i 2023 opnået en ligelig kønsfordeling i det øverste ledelsesorgan. Sydbank ønsker ikke at forskelsbehandle på løn. Vi fokuserer på at fastsætte lønnen fair og passende i forhold til jobindhold og medarbejderens kompetencer. Sydbank har forskellige faggrupper, hvor det ene køn er overrepræsenteret. Overrepræsentationen af køn på forskellige faggrupper og stillinger har betydning for, hvordan lønforskellen ser ud i Sydbank. Når vi fokuserer på enkelte, større faggrupper er der tilfælde, hvor kvindelige medarbejderes medianløn er tilsvarende eller højere end mændenes, men det generelle billede er, at mændenes medianløn er højest. Mændenes medianløn i 2023 er 1,2 gange højere end kvindernes, hvilket også var tilfældet for regnskabsåret 2022. Ansvarligt klimaaftryk Ambition og målsætning Sydbank vil i alle dele af forretningen agere respektfuldt overfor klimaet ved at nedbringe vores negative påvirkning og gøre en positiv forskel for at nå både vores egne, nationale og globale klimamål. Banken energioptimerer løbende med henblik på at reducere sit eget energiforbrug. Transparent rapportering på Sydbanks CO₂e-udledning prioriteres højt, og derfor er CO₂e- regnskabet baseret på Greenhouse Gas-protokollen. Banken har en ambitiøs tilgang til sit energiforbrug, og derfor blev en målsætning fastsat i 2022. Målsætningen er en 75 pct. CO₂e- reduktion fra egen drift (scope 1 og scope 2) i 2030 i forhold til CO₂e-udledningen i 2019. Energiforbrug Sydbanks mål om at reducere CO₂e-udledningen fra egen drift og dermed nedbringe det reelle forbrug nødvendiggør indsigt i bankens energiforbrug. Siden 2004 har banken anvendt et automatiseret energistyringsværktøj, der time for time overvåger forbruget. Værktøjet har tilknyttede alarmer, som giver varsel ved konstant højt forbrug eller udsving i data. Værktøjet muliggør, at bankens energiforbrug kan beregnes efter Greenhouse Gas-protokollen. Sydbanks energiforbrug har siden 2018 været faldende bortset fra et enkelt år. Reduktionen kan primært forklares ved forbedring af energieffektiviteten gennem en række energimæssige tiltag. En ordentlig bank Energiforbrug i MWh 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 18.000 2018 2019 2020 2021 2022 2023 Vedvarende energikilder og energioptimering Anvendelsen af vedvarende energikilder er vigtig for, at Sydbank kan nå sin målsætning om væsentlig CO₂e-reduktion fra egen drift. Sydbank har etableret solcelleanlæg flere steder, fx ved bankens hovedsæde i Aabenraa samt i Svendborg, Næstved, Padborg, Esbjerg og Slagelse. Strømmen fra solcelleanlæggene udgør i 2023 7,5 pct. (2022: 7,2 pct.) af Sydbanks samlede strømforbrug. Sydbank anser ikke klimakompensation for et førstevalg. Banken vil først og fremmest forsøge at reducere udledningen mest muligt gennem tiltag, der nedbringer det reelle forbrug. Klimakompensation er dermed ikke en langsigtet løsning, men et aktuelt alternativt hjælpemiddel. Sydbank køber dansk vindmøllestrøm for at kompensere for forbruget af konventionel strøm og for at understøtte udbredelsen af vedvarende vindenergi i Danmark. Energioptimering er et nødvendigt værktøj til nedbringelse af bankens reelle forbrug. I løbet af 2023 er belysningen udskiftet til sensorstyret LED; udskiftningen dækker et areal på ca. 9.885 m ² (2022: 5.500 m²). I alt har Sydbank udskiftet belysning til sensorstyret LED på ca. 72 pct. (2022: 60 pct.) af bankens samlede arealer. Herudover implementeres løbende nye teknologier, der bidrager til forbedring af energieffektiviteten, fx opdatering af Sydbanks CTS-styring til nyeste energioptimerede generation. Sydbank arbejder løbende på finjustering og optimering af varmeanlæg samt ventilationsanlæg. Genbrug af it-hardware Sydbank samarbejder med it-virksomheden Codeex for at medvirke til genbrug af it-hardware, så vi sikrer, at ressourcer og produkter bruges mere effektivt. I 2023 har Sydbanks gen- brug af it-udstyr sparet miljøet for CO₂e-udledning, da banken har sendt 313 skærme og 409 computere til genbrug, hvor 75 pct. af skærmene og 95,5 pct. af computerne har fået nyt liv. 50 Årsrapport 2023 ESG i kerneforretningen Sydbank har stort fokus på at integrere ESG i kerneforretningen, da vi vurderer, at banken opnår den største langsigtede værdi, når arbejdet med ESG er forretningsdrevet. Integrationen af ESG i bankens produkter og processer er derfor et væsentligt strategisk initiativ. EU har i handlingsplanen for finansiering af bæredygtig vækst givet den finansielle sektor 2 overordnede opgaver: Sektoren skal integrere ESG i den finansielle beslutningstagning, og sektoren skal omlægge kapitalstrømme i retning af en mere bæredygtig økonomi. Opgaverne understreger vigtigheden af Sydbanks arbejde med ESG i kerneforretningen, nemlig ansvarlig finansiering i bankens kreditgivning samt ansvarlige investeringer i bankens investeringsrådgivning og kapitalforvaltning. Datakvalitet og datatilgængelighed er væsentlige elementer i arbejdet med ESG i kerneforretningen. Vi arbejder kontinuerligt på at forbedre vores datagrundlag i forhold til ESG for at sikre den datakvalitet, som kræves af en voksende regulering, markedet, vores kunder og vores interne behov. Sydbank arbejder på at etablere strukturerede ESG-data for at muliggøre synergier på tværs af forretningen og for at forbedre datakvaliteten og datatilgængeligheden. Ansvarlig finansiering Sydbank vil gennem ordentlighed og systematiske arbejdsgange fastholde en velfungerende og solid bank, der arbejder ansvarligt med finansiering til bankens kunder. Bankens fornuftige tilgang til kredit understøtter en høj kreditkvalitet. God rådgivning samt kreditværdighedsvurdering skal sikre, at kunder vil kunne afvikle gæld uden at blive sat i en uholdbar økonomisk situation. Sydbanks første grønne obligationsudstedelse Sydbank vil bidrage til at finansiere den grønne omstilling. Sydbank udarbejdede derfor i 2022 et Green Bond Framework og udstedte i september 2022 sin første grønne obligation på baggrund af dette framework. I september 2023 fulgte endnu en grøn obligationsudstedelse, og banken har nu udstedt grønne obligationer for i alt 1 mia. euro. Sydbanks Green Bond Framework indeholder 5 mulige udlånskategorier: vedvarende energi, grønt byggeri, bæredygtig transport, bæredygtig brug af naturressourcer samt genbrug og bæredygtig produktion. I forbindelse med de grønne udstedelser har Sydbank forpligtet sig til, at provenuet fra den enkelte udstedelse senest efter 36 måneder skal være allokeret til udlån, der er i overensstemmelse med bankens Green Bond Framework. Ved offentliggørelse af Sydbanks første rapport om grønne udlån (Impact and Allocation Report) i september 2023 kunne banken meddele, at hele provenuet fra 2022-udstedelsen er allokeret til grøn finansiering, og at dette har medført en besparelse på 221.991 ton CO₂e. Sydbank vil fremover en gang årligt rapportere om allokeringen af provenuet fra den grønne obligationsudstedelse. Grønne udlånsprodukter og mål om 10 mia. kr. til grøn finansiering For at være med til at understøtte finansieringen af den grønne omstilling, ønsker Sydbank at kunne tilbyde flere grønne produkter. Herudover har Sydbank fastsat en målsætning om, at banken i perioden 2020-2027 skal have udlånt 10 mia. kr. til grøn finansiering. En målsætning, som er opjusteret siden 2022, da vi allerede i 2023 kom i mål med målsætningen på 4 mia. til grøn finansiering i 2025. Ved udgangen af 2023 har Sydbank udlånt i alt 5 mia. kr. til grøn finansiering siden 2020. Status på grøn finansiering (mia. kr.) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 Q1 2023 Q2 2023 Q3 2023 Q4 2023 Q1 2024 Q2 2024 Q3 2024 Q4 2024 Q1 2025 Q2 2025 Q3 2025 Q4 2025 Q1 2026 Q2 2026 Q3 2026 Q4 2026 Q1 2027 Q2 2027 Q3 2027 Q4 2027 Vi forholder os løbende til det, vi kalder grønne udlånsprodukter. Sydbanks Energilån skal gøre det attraktivt for privatkunder at energioptimere deres bolig – både for at spare penge og mindske CO₂e-udledning. Pakken af grønne udlånsprodukter er i 2023 udvidet med et nyt elbillån til privatkunder og et grønt lån til erhvervskunder – 2 udlånsprodukter, der kan kategoriseres som grøn finansiering under bankens Green Bond Framework. ESG-risici i kreditvurdering Sydbank forholder sig løbende til ESG-risici i kreditvurderingen af bankens erhvervskunder. Bankens indsigt i ESG-risici opnås på baggrund af oplysninger om kundernes virksomhed sammenholdt med bankens branchekendskab og analyser. ESG- risici indgår som en integreret del af bankens kreditvurdering af kunden. Sydbank får derved indsigt i kundens bæredygtige omstilling og eventuelle risici. Integrationen af ESG i kreditvurderingen er forankret i bankens kreditpolitik. 51 Årsrapport 2023 ESG-forbehold i Sydbanks kreditpolitik Sydbanks kreditpolitik fremhæver, at Sydbank bør have en for- sigtig tilgang til kunder, hvis aktiviteter, forretningsmodel eller fremtidige indtjening er særligt udsat for ESG-risici. Sydbank har valgt, at nogle ESG-forhold er så alvorlige, at vi i forbindel- se med kreditgivning ikke vil finansiere virksomheder, der: - Ikke har en forsvarlig håndtering af farligt affald - Ikke har fornødne tilladelser til aktiviteter, der kræver offentlige udstedte miljøgodkendelser - Ikke overholder menneskerettighederne i henhold til FN’s menneskerettighedskonvention - Anvender børnearbejde i strid med FN’s børnekonvention CO₂e-aftryk af bankens udlån Sydbank følger anbefalingerne fra Forum for Bæredygtig Finans om at opgøre CO₂e-aftrykket af bankens udlån og følger den seneste udgave af Finans Danmarks CO₂-model for den finansielle sektor. Erhvervsudlån udgør en overvejende del af Sydbanks udlån. Sammenlignet med udlån til private er erhvervsudlån forbundet med en væsentlig højere CO₂e-udledning pr. udlånskrone. Det samlede CO₂e-aftryk i ton af Sydbanks udlån udgør 703.246 pr. 31. december 2023 og svarer til en udledningsintensitet på 10,21 ton pr. 1 mio. kr. Som supplement til CO₂e-aftrykket af bankens udlån opgøres CO₂e-aftrykket af realkredit formidlet af banken. Det samlede ESG i kerneforretningen CO₂e-aftryk i ton af bankens formidlede realkredit udgør 275.150. Læs mere om opgørelsen under overskriften ”ESG i kerneforretningen” i ”ESG-data og databehandling”. Reduktionsmål for CO₂e-aftryk af udlån Sydbank vil være med til at understøtte den bæredygtige omstilling ved at finansiere vores kunder i ønsket om en grønnere livsførelse eller en mere bæredygtig forretningsmodel. Som Danmarks erhvervsbank afspejler Sydbanks udlåns- portefølje et bredt udsnit af dansk erhvervsliv. En række faktorer har indflydelse på kunders omstilling såsom samfundsøkonomien, politiske initiativer og incitamenter, bæredygtigheden i forretningsmodeller samt omstillings- paratheden. Der vil være forskel i hastigheden af tilpasningen mod mere bæredygtighed, og der vil være stor forskel på, hvor meget den enkelte kunde har behov for at gøre. Vi har en forventning om, at Sydbanks kunder samlet set vil følge den generelle bæredygtige omstilling i Danmark. Sydbank vil følge vores kunder i denne omstilling. Banken vil med udgangspunkt i denne tilgang fastsætte mål for at nedbringe CO₂e-udledningen for det samlede udlån. De opstillede mål afspejler således de politiske målsætninger og Energistyrelsens klimafremskrivninger, da vi har en ambition om, at Sydbanks reduktionsmålsætninger afspejler den virkelighed, vores kunder møder. Sydbanks reduktionsmål er fastsat ud fra vores nuværende låneportefølje og ud fra en tilgang om, at vi vil bakke op om vores kunders bæredygtige omstilling. El- og varmeproduktion Reduktion af udledningsintensiteten for el- og varmeproduktion med 50 pct. fra 2021 til 2030. Målet dækker udlån til el- og fjernvarmeforsyning. Reduktionen opgøres i tCO ₂e/mio. kr. Ejerboliger Reduktion af udledningsintensiteten for ejerboliger med 65 pct. fra 2021 til 2030. Målet dækker udlån til private ejerboliger. Reduktionen opgøres i tCO ₂e/mio. kr. Landbrug Reduktion af udledningsintensiteten for landbrugssektoren med 40-50 pct. fra 2021 til 2030. Målet dækker udlån til erhvervskunder med aktiviteter indenfor plante- og husdyravl, planteformering samt serviceydelser til landbrug og forarbejdning efter høst. Reduktionen opgøres i tCO ₂e/mio. kr. Privatbiler 55 pct. af nye billån skal være til elbiler i 2030. Målet dækker udlån til privatbiler. Reduktionen opgøres i antal nye lån til elbiler. Vejtransport Reduktion af udledningsintensiteten for transportsektoren med 30 pct. fra 2021 til 2030. Målet dækker udlån til erhvervskunder indenfor vejtransport og flytning. Reduktionen opgøres i tCO ₂e/mio. kr. Reduktionsmål 52 Årsrapport 2023 Dialog med udvalgte selskaber Sydbank screener løbende selskaberne i vores investerings- portefølje for brud på internationale normer med et fokus på de 10 principper i FN’s Global Compact. Hvis vi bliver bekendt med alvorlige forhold, som indikerer et potentielt brud på et eller flere af disse principper, vil vi altid indlede en dialog med selskabet gennem vores samarbejdspartner. Ved at gå sammen med andre investorer i dialogprocessen øger vi vores muligheder for at få selskaberne til at adressere de kritikpunkter, som har bragt dem på kant med et eller flere af principperne i FN’s Global Compact. Sydbank ønsker at gøre en målrettet indsats overfor brud på bredt anerkendte internationale konventioner og normer. Hensigten er at påvirke selskaberne i investeringsporteføljen til at udvise en mere ansvarlig adfærd og herigennem mindske investeringernes bæredygtighedsrisici. I nogle tilfælde fører dialogprocessen dog ikke til de ønskede ændringer, og i sådanne tilfælde vil vi som udgangspunkt ekskludere selskabet fra vores investeringsportefølje. I 2023 har vi afsluttet 6 dialogforløb med et positivt resultat, og vi har igangsat 6 nye forløb vedrørende potentielle brud på principperne i FN’s Global Compact. Stemmeafgivelse på selskabers generalforsamling Afgivelse af stemmer på selskabernes generalforsamling er en vigtig del af vores samlede interaktion med de selskaber, hvor vi udøver aktivt ejerskab, fordi selskabers ledelse ofte er påvirkelig overfor deres ejeres holdninger og krav. Sydbank samarbejder med en ekstern leverandør om stemmeafgivelse via en stemmeplatform. Vores stemmeafgivelse skal bl.a. tilskynde ledelsen til at fremme selskabets transition mod en mere bæredygtig forretningsmodel. Sydbank stemte i 2023 imod bestyrelsers anbefalinger i 10,6 pct. af dagsordenspunkterne. Vores stemmer imod bestyrelsers anbefalinger er ofte relateret til bestyrelsernes sammensætning og kandidater, som ikke overholder bedste praksis på området. Derudover har vi ofte stemt for forslag vedrørende øget transparens i selskabers arbejde med miljømæssige eller sociale forhold. Eksklusion kan være nødvendigt Ikke alle selskaber er forenelige med vores principper for ansvarlig investering. Sydbank betragter som udgangspunkt ikke frasalg af aktier som den bedste måde at påvirke ændringer i for - retningsmodellen hos selskaberne i vores investeringsunivers. Vi har dog identificeret en række industrier, som ikke er forenelige med vores principper for ansvarlige investeringer, og selskaber i disse industrier ekskluderes fra vores investeringsunivers uden dialog. Ansvarlige investeringer Sydbank ønsker, at vores investeringer skal skabe værdi for vores kunder. Vi ønsker samtidig at investere ansvarligt og bidrage til en bæredygtig samfundsudvikling. Vi har derfor etableret en overordnet investeringsproces, som er formaliseret i Sydbanks politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab. Processen skal sikre, at vores investeringsbeslutninger tager højde for alle relevante risici, herunder bæredygtighedsrisici. Bæredygtighed i investeringssituationer Sydbanks investeringsrådgivere skal være klædt bedst muligt på til at tale om bæredygtighed i investerings- situationer. Derfor har investeringsrådgiverne i 2023 modtaget supplerende uddannelse for at kunne afdække kundernes bæredygtighedspræferencer. Med henblik på at skabe transparens vedrørende andelen af bæredygtige investeringer i bankens investeringsprodukter har vi i 2023 udviklet en metode til at opgøre denne andel. Bankens kunder vil i første kvartal af 2024 have mulighed for at se andelen af bæredygtige investeringer i bankens investeringspuljer. Sydbank har i 2010 tilsluttet sig FN’s principper for ansvarlige investeringer. Tilslutningen forpligter banken til at overholde de 6 principper for ansvarlige investeringer og tage højde for bæredygtighedsfaktorer som fx menneskerettigheder, miljøhen - syn, ordentlige sociale forhold, god selskabsledelse samt solide institutioner i vores overordnede investeringsproces. Principper for aktivt ejerskab Vi mener grundlæggende, at frasalg af forurenende selskaber i strategisk vigtige industrier fx cement- eller stålindustrien, ikke vil bidrage effektivt til den bæredygtige omstilling. Til gengæld er vi bevidste om, at aktivt ejerskab i form af dialog samt stem - meafgivelse på generalforsamlinger kan bidrage til, at selskaber udvikler en mere bæredygtig forretningsmodel og fx bliver i stand til at sænke deres CO₂e-udledning. Vores proces for ansvarlige investeringer er netop forankret i aktivt ejerskab, som vi anser for at være den bedst mulige metode til at bidrage til en mere bæredygtig samfundsudvikling. Aktivt ejerskab bidrager samtidig til at sikre vores kunder det bedst mulige risikojusterede afkast. I nogle tilfælde kan eksklusi - on af selskaber og lande være en nødvendig følge for at sikre en ansvarlig investeringsproces. 53 Årsrapport 2023 Sydbank har ved udgangen af 2023 en eksklusionsliste, som indeholder 313 selskaber. Eksklusionslisten dannes på baggrund af de selskaber, vi kan investere i. Vi fravælger også lande, når vi investerer i statsobligationer Sydbank har udviklet sin egen proces for ESG-analyse af statsobligationer, hvor lande tildeles en ESG-score ud fra landets nuværende udviklingsniveau og udviklingspotentiale på længere sigt. Vores strategi er, at visse minimumskriterier altid skal være opfyldt. En række internationalt anerkendte normer, samt Dan - marks og EU’s sanktioner, udgør et minimumskriterium, men et isoleret fokus på normer kan ikke stå alene. For at efterleve FN’s Global Compact fokuserer Sydbanks analyse på flere forskellige og uafhængige data for landenes miljøhensyn, personlige og politiske frihedsrettigheder, statens evne til at levere tryghed og velfærd samt udbredelsen af korruption mv. Sydbank har ultimo 2023 ekskluderet 22 lande fra vores investe - ringsunivers indenfor statsobligationer. CO₂e-aftryk af bankens investeringsportefølje – klimamålsætning Sydbank har en ambition om, at vores investeringsportefølje skal være i overensstemmelse med den omstilling, som er nødvendig for at kunne efterleve Parisaftalens målsætning om en begrænset global temperaturstigning på 1,5 og maksimalt 2 grader celsius. Sydbanks klimamålsætning er et CO₂e-aftryk af investeringsporteføljen, der er 50-70 pct. lavere i 2030 i forhold til 2020. For at sikre den rette kurs har vi sat et delmål om et 25-35 pct. lavere CO₂e-aftryk af investeringsporteføljen i 2025. Vi inddrager selskabers klimabelastning i vores investeringsudvælgelsesproces for løbende at tilpasse vores samlede investeringsportefølje til målsætningen. Sydbanks ambition er, at alle aktivklasser skal være omfattet af vores klimamålsætning, i takt med at data og beregningsmetoder modnes. I første omgang har vi inkluderet investeringer i aktier og virksomhedsobligationer i vores klimamålsætning. Udgangspunktet for beregningerne er CO₂e-aftrykket af aktier og virksomhedsobligationer ved udgangen af 2020. Realkreditobligationer er generelt set forbundet med et lavere CO₂e-aftryk end aktier og virksomhedsobligationer. Vi forventer, at CO₂e-aftrykket for porteføljen vil falde, når vi får mulighed for at inkludere realkreditobligationer i vores opgørelse, da de udgør 28,4 pct. af investeringsporteføljen. I 2023 er CO₂e-aftrykket af investeringsporteføljen faldet i forhold til 2020. Det faldende CO₂e-aftryk skyldes primært ændringer i porteføljen med lavere eksponering mod olie- og gassektoren. Herudover medvirker stigende finansielle markeder og faktiske CO₂e-reduktioner i selskaberne til et lavere CO₂e- aftryk af investeringsporteføljen. Udviklingen i CO₂e-aftrykket i 2023 understreger, at flere eksterne faktorer udenfor Sydbanks kontrol påvirker indfrielsen af bankens klimamålsætning. På trods af disse eksterne faktorer arbejder vi dog målrettet på at udvælge selskaber med CO₂e-effektive forretningsmodeller eller selskaber, som har et stort effektiviseringspotentiale i forhold til deres nuværende CO₂e-udledning. ESG i kerneforretningen Procentvis ændring i udledning pr. investeret mio. USD i forhold til niveauet ultimo 2020 Målsætning 2020 2021 2022 2023 2024 2025 0 5 -5 -10 -15 -20 -25 -30 -35 -40 -45 0 24,9 34,8 25 35 0,5 54 Årsrapport 2023 ESG-data og databehandling ESG-data oplyst i afsnittene "En ordentlig bank", "ESG i kerne- forretningen" og "ESG-data og databehandling" udgør en del af Sydbanks redegørelse for samfundsansvar og omfatter hele Sydbank-koncernen, medmindre andet er angivet. Vi samler som udgangspunkt data om ESG og bæredygtighed 1 gang om året, mens der løbende rapporteres internt på mange af de enkelte dataområder. Alle data er opgjort for perioden 1. januar 2023 – 31. december 2023, medmindre andet er angivet i dette afsnit. Ændringer i forhold til konkrete dataopgørelser eller metoder fremgår i tilknytning til de relevante data. En ordentlig bank ESG-governance Uddannelse i Sydbank Uddannelser, der understøtter en ordentlig bank, er defineret som de uddannelsesmoduler, der er listet i nedenstående tabel. I tabellen oplyses også gennemførelsesprocenten for hvert enkelt uddannelsesmodul. Bankens HR-afdeling har en opfølgningsprocedure på uddan - nelserne, som er beskrevet i en intern forretningsgang. Data til opfølgningen trækkes 2 gange om året – medio maj og medio november fra bankens læringssystem, Videnbarometer®. Udvalgte uddannelser opgjort 16. november 2023 Tema Gennemførelsesprocent Forebyggelse af hvidvask og terrorfinansiering 99,9 Håndtering af persondata 99,5 Informationssikkerhed 99,9 Compliance i Sydbank 100,0 ESG og bæredygtighed 99,9 Gennemførelsesprocenten beregnes som antallet af medarbej- dere, der har gennemført uddannelsen holdt op imod antallet af medarbejdere, der har haft mulighed for og pligt til at gennem - føre uddannelsen. Det betyder, at medarbejdere med længereva- rende fravær, fratrådte/fritstillede medarbejdere, medarbejdere, som endnu ikke er tiltrådt, samt medarbejdere, der ikke er omfat - tet af målgruppen for den specifikke uddannelse, ikke indgår i beregningen af gennemførelsesprocenten. Ansvarlig arbejdsgiver Medarbejderengagementsundersøgelse Sydbank benytter Ennova som leverandør til måling af medar - bejderengagement. Medarbejderengagementsundersøgelsen foretages hvert andet år. Den seneste måling er fra september 2022, og den næste måling vil blive foretaget i 2024. Under - søgelsen omfatter alle bankens medarbejdere med undtagelse af medarbejdere på orlov, medarbejdere i længerevarende syg - domsforløb, fritstillede medarbejdere, vikaransatte, timelønnede samt medarbejdere, der i løbet af den sidste måned forud for undersøgelsen har skiftet afdeling. Ennova stiller de samme spørgsmål til alle deres samarbejds - partnere i sektoren. Derved får vi et sektorgennemsnit, som vi kan bruge til at sammenligne os med ca. 40.000 medarbejdere hos arbejdsgivere i den finansielle sektor i Danmark. Medarbejderengagement – vurdering på en skala fra 1 til 100 2022 Ennovas sektor- gennem- snit 2022 2020 Arbejdsglæde 81 77 81 Tilfredshed med Sydbank som arbejdsplads 83 79 83 Motivation i arbejdet 82 79 83 Indberettede hændelser Antal arbejdsskader Alle former for fysiske skader, der er sket på arbejdspladsen eller i forbindelse med arbejdets udførelse, skal anmeldes som arbejdsskade. Tilsvarende skal tilfælde af vold, trusler og røverier, hvor medarbejderen gennemgår psykologisk efterbearbejdning, anmeldes som en arbejdsskade. Sikringschefen vurderer, om den indberettede hændelse udgør en arbejdsskade, som skal registre - res. De registrerede arbejdsskader indgår i opgørelsen. Der er sket et fald i antal arbejdsskader i 2023 sammenlignet med 2022. Antallet af arbejdsskader i 2023 er sammenligneligt med antal skader i 2021. Sydbank er i vid udstrækning en kon - torarbejdsplads, som har et lavt antal arbejdsskader. Antal ubehagelige kundeoplevelser Kundekonfrontationer af ubehagelig, men lidt lettere karakter, og hvor medarbejderen ikke umiddelbart gennemgår psykologisk efterbearbejdning, registreres som ubehagelig kundeoplevel - se. Vurderingen af hvornår en hændelse skal indberettes som ubehagelig kundeoplevelse sker i samråd mellem den ramte medarbejder, afdelingens ledelse samt arbejdsmiljøchefen. 55 Årsrapport 2023 Antallet af ubehagelige kundeoplevelser for 2023 er højere end i 2022. Tidligere er antal ubehagelige kundeoplevelser opgjort på 1 enkelt hændelse, men for 2023 kan flere indberetninger af ubehagelige kundeoplevelser foretages på 1 enkelt hændelse, hvilket har medført en stigning i antal indberettede ubehagelige kundeoplevelser. Medarbejderne informeres løbende om mulig - heden for at indberette ubehagelige kundeoplevelser. Bevidsthe- den om mulighed for indberetning har også været i fokus i 2023. Indberettede hændelser 2023 2022 2021 Antal arbejdsskader 8 16 9 Antal ubehagelige kundeoplevelser 21 13 1 Organisationens sammensætning Data for organisationens sammensætning inkluderer ikke fritstillede medarbejdere, medarbejdere på orlov uden løn, med - arbejdere på rådighedstjeneste, timelønnede og parlamentariske udvalg. Antallet af medarbejdere er koncernens gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede (FTE) i regn - skabsperioden. Antallet af medarbejdere i fleksjob inkluderer medarbejdere, der er omfattet af fleksjobaftaler i henhold til lov om aktiv beskæfti - gelsesindsats, og angives i antal medarbejdere ultimo regn- skabsperioden. Årets sygefravær registreres i Sydbanks tids- og fraværssystem. Sygefraværet inkluderer medarbejderens egen sygdom hel samt delvis i dage for året og angives i procent af mulig arbejdstid i dage for regnskabsperioden. Medarbejderomsætning beregnes på følgende måde: Frivillige (medarbejder siger op) og ufrivillige (medarbejder afskediges) forladende omregnet til heltidsbeskæftigede / gennemsnitligt antal heltidsbeskæftigede * 100 for regnskabsperioden. Fordeling af kvinder og mænd i procent udregnes blandt alle koncernens medarbejdere og inkluderer direktionsmedlemmer. Kvinder og mænd bliver defineret ud fra CPR-nummer. Lønforskellen mellem CEO og medarbejderne er beregnet med udgangspunkt i medianlønnen, eksklusive CEO-løn. Der tages udgangspunkt i medarbejdernes faste årsløn ultimo regnskabs - perioden. Lønforskellen mellem kønnene er beregnet ud fra medianlønnen, inklusive CEO-løn. Der tages udgangspunkt i medarbejdernes faste årsløn ultimo regnskabsperioden. Ansatte i lederjob opgøres som alle fastansatte ledere med med - arbejderansvar, eksklusive direktionen. Det underrepræsentere- de køn blandt ansatte i lederjob udregnes med udgangspunkt i alle fastansatte ledere med medarbejderansvar. I opgørelsen af Sydbanks øverste ledelsesorgan (bestyrelsen) indgår alene de repræsentantskabsvalgte medlemmer. Det underrepræsenterede køn i Sydbanks øverste ledelsesorgan og de øvrige ledelsesniveauer (direktionen samt vice- og områ - dedirektørgruppen) opgøres ultimo regnskabsperioden efter CPR-nummer. Sydbank har 2 målsætninger for det underrepræsenterede køn i de øvrige ledelsesniveauer, og banken har en samlet bereg - net målsætning for de øvrige ledelsesniveauer. Den samlede beregnede målsætning opgøres ved at udregne FTE’erne for det underrepræsenterede køn af henholdsvis direktion samt vice- og områdedirektørgruppen og herefter beregne 1 samlet vægtet måltal for de 2 grupper. Organisationens sammensætning 2023 2022 2021 Gennemsnitligt antal ansatte (FTE’er) 2.076 2.072 2.168 Antal medarbejdere i fleksjob 15 15 17 Sygefravær (pct.) 3,1 3,5 5,8 Medarbejderomsætning (pct.) 12,2 14,0 15,8 Fordeling af mænd og kvinder blandt medarbejderne (pct.) 51/49 50/50 49/51 Lønforskel mellem CEO og medarbejderne (gange) 14,6 14,2 13,9 Lønforskel mellem mænd og kvinder på tværs af Sydbank (gange) 1,2 1,2 1,3 Ansatte i lederjob 275 - - Antal ansatte i lederjob (pct.) 13,0 13,0 12,9 Det underrepræsenterede køn blandt ansatte i lederjob (pct.) 30,9 31,8 30,5 Det øverste ledelsesorgan Antal medlemmer i bestyrelsen 9 8 8 Det underrepræsenterede køn i bestyrelsen (pct.) 44,4 37,5 37,5 De øvrige ledelsesniveauer Antal medlemmer i direktionen 3 3 3 Det underrepræsenterede køn i direktionen (pct.) 33,3 33,3 33,3 Ansatte i vice- og område- direktørgruppen 34 - - Det underrepræsenterede køn i vice- og områdedirektørgruppen (pct.) 17,7 - - Antal medlemmer i de øvrige ledel- sesniveauer (direktion samt vice- og områdedirektørgruppen) 37 - - Samlet beregnet målsætning for de øvrige ledelsesniveauer: 20,8 (pct.) Status på beregnet målsætning for de øvrige ledelsesniveauer (pct.) 18,9 - - * Af de repræsentantskabsvalgte bestyrelsesmedlemmer. ESG-data og databehandling 56 Årsrapport 2023 Ansvarligt klimaaftryk Afgrænsning Rapportering på ansvarligt klimaaftryk omfatter aftrykket af ban - kens egen interne drift. Ferieboliger og lejligheder medtages ikke i rapporteringen, da forbruget ikke anses for forretningsrelateret. Forbrugsopgørelse Sydbanks forbrugsdata indsamles primært i et automatiseret energistyringsværktøj, App.KeepFocus. Energistyringsværk - tøjet overvåger 96,7 pct. af Sydbanks el- og varmeforbrug på timebasis. De resterende 3,3 pct. opgøres ved aflæsning af lokale målere med udgangspunkt i en estimeret opgørelse baseret på et gennemsnitligt forbrug pr. m² for 2023. Forbruget dækker Sydbanks hovedsæde samt filialer i Danmark, der enten er ejet eller lejet af Sydbank, og udgåede filialer, der er bygninger eller arealer, banken har solgt eller ikke længere lejer. Forbruget medregnes frem til ophør af lejemål eller salg af ejen - dommene. Elforbruget ved arealer med hæveautomater, der ikke er tilknyttet en filial, medregnes ikke, da forbruget udgør mindre end 1 pct. af det samlede elforbrug. Sydbank er omfattet af nye rapporteringskrav vedrørende bære - dygtighedsrapportering, som findes i Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) og de underliggende European Sus - tainability Reporting Standards (ESRS) gældende fra regnskabs- Energiforbrug og -miks (MWh) 2023 2022 Fossilt energiforbrug Brændstofforbrug fra råolie og olieprodukter 1.384 1.336 Brændstofforbrug fra naturgas 74 109 Forbrug af købt eller erhvervet elektricitet, varme, damp og køling fra fossile kilder 1.835 2.530 Samlet fossilt energiforbrug 3.293 3.975 Fossile kilders andel af det samlede energiforbrug (pct.) 25 28 Vedvarende energiforbrug Brændstofforbrug fra vedvarende energikilder, herunder biomasse 197 134 Forbrug af købt eller erhvervet elektricitet, varme, damp og køling fra vedvarende energikilder 9.075 9.709 Forbrug af egenproduceret vedvarende energi, der ikke er brændsel 382 397 Samlet forbrug af vedvarende energi 9.654 10.240 Vedvarende kilders andel af det samlede energiforbrug (pct.) 75 72 Samlet energiforbrug 12.947 14.215 året 2024. For at modne rapporteringen til at være i overens- stemmelse med ESRS’erne er forbrugsdata og CO₂e-regnskabet for regnskabsåret 2023 opstillet i henhold til definerede tabeller i ESRS E1. Sammenligningstal for 2022 er opstillet efter samme metode, og opgørelsen i Sydbanks årsrapport for 2023 kan derfor ikke genfindes i Sydbanks årsrapport for 2022. Fossilt energiforbrug Sydbank indhenter data om forbrug af benzin og diesel fra ban - kens leverandører af brændstof. Opladning af elbiler stillet til rådighed for den enkelte medar - bejder som en del af lønpakken er første gang rapporteret for regnskabsåret 2022. Vedvarende energiforbrug Til brug for opgørelsen af vedvarende energiforbrug indgår andelen af biogas i det danske naturgasnet fra Evida. Den vedvarende energi relateret til elektricitet er beregnet på baggrund af indkøbt vindmøllestrøm og elektricitet produceret af bankens solcelleanlæg. For andel af vedvarende energi relateret til fjernvarmeforbrug anvendes opgørelser i henhold til Energistyrelsens energistati - stik. 57 Årsrapport 2023 CO₂e-regnskabet Opgørelsesmetode Sydbank opgør CO₂e-regnskab på scope 1 og scope 2 i henhold til Greenhouse Gas-protokollens retningslinjer. Scope 1-emissioner omfatter direkte emissioner fra kilder ejet eller kontrolleret af Sydbank, fx udledning fra kørsel i bankens biler. Scope 2-emissioner dækker indirekte emissioner fra den energi, Sydbank køber fra en tredjepart til bankens eget forbrug, dvs. elektricitet, fjernvarme og fjernkøling. Forskellen mellem lokati - onsbaseret og markedsbaseret beregning af CO₂e-udledninger reflekterer primært, at Sydbank har indgået aftale med bankens elleverandør om at aftage elektricitet fra vedvarende energikil - der, som medregnes under markedsbaseret-opgørelsen. CO₂e-udledningen for el og varme beregnes ved brug af de senest offentliggjorte emissionsfaktorer fra nationale myndig - heder. Scope 3-emissioner omfatter indirekte emissioner, der ikke stammer fra kilder ejet direkte af Sydbank, men som stammer fra bankens aktiviteter. I CO₂e-regnskabet for ansvarligt klimaaf - tryk indgår følgende udvalgte kategorier: kategori 6 forretnings- rejser, begrænset til forretningsrejser i medarbejdernes egne biler, og kategori 15 indirekte energiforbrug fra Bankdata. Det indirekte energiforbrug fra Bankdata estimeres på baggrund af Sydbanks ejerandel. I 2023 rapporteres forbrug vedrørende biler indregistreret i Tyskland første gang. Scope 3-emissionerne fra aktiviteterne i bankens kerneforretning (udlån og investering) udgør størstedelen af Sydbanks scope 3-emissioner, og disse udledninger er opgjort i relation til afsnittet om ESG i kernefor - retningen (ansvarlig finansiering og ansvarlige investeringer), men indgår i det samlede CO₂e-regnskab nedenfor. Sydbanks CO₂e-regnskab for 2023 viser i forhold til bankens egen drift en samlet udledning på 1.916 ton CO₂e (2022: 2.057 ton CO₂e) ud fra en lokationsbaseret opgørelse. I 2023 konsta - terer banken, at udledningen af CO₂e er reduceret med 6,9 pct. i forhold til året før (2022: reduktion 7,7 pct.). CO₂e-regnskab 2023 2022 Index Referenceår 2019 Scope 1 GHG-emissioner Scope 1 GHG-emissioner, brutto 371 373 99 454 Scope 2 GHG-emissioner Scope 2 GHG-emissioner, lokationsbaseret, brutto 1.138 1.234 92 2.258 Scope 2 GHG-emissioner, markedsbaseret, brutto 391 597 65 2.258 Væsentlige scope 3 GHG-emissioner 6 Forretningsrejser 281 300 94 367 15 Investeringer – Bankdata 126 150 84 - Samlede GHG-emissioner – egen drift Samlede GHG-emissioner egen drift – lokationsbaseret 1.916 2.057 93 3.079 Samlede GHG-emissioner egen drift – markedsbaseret 1.169 1.420 82 3.079 Væsentlige scope 3 GHG-emissioner – kerneforretning 15 Investeringer – udlån 703.246 695.495 15 Investeringer – investeringer 86.174 101.632 Samlede GHG-emissioner egen drift og kerneforretning Samlede GHG-emissioner – lokationsbaseret 791.336 799.184 Samlede GHG-emissioner – markedsbaseret 790.589 798.547 ESG-data og databehandling * Gælder både lokations- og markedsbaseret. ** Metode for opgørelse kan findes i ”Regnskabspraksis for bankens opgørelse af CO₂e-aftryk på udlån”. *** Opgørelsen er alene foretaget på baggrund af investeringer i aktier og virksomhedsobligationer, som udgør 58,2 pct. af den samlede investering. Metode for opgørelse kan findes i ”Regnskabspraksis for bankens opgørelse af investeringernes CO₂e-aftryk”. 58 Årsrapport 2023 ESG i kerneforretningen Datakvalitetsscore Sydbanks rapportering af CO₂e-aftryk af bankens udlån og investeringer tager udgangspunkt i den seneste udgave af Finans Danmarks CO₂-model for den finansielle sektor. Finans Danmarks CO₂-model arbejder med en prioriteret liste over datakvalitet, som tager udgangspunkt i Partnership for Carbon Accounting Financials. Sydbank anvender altid bedst tilgænge - lige data ud fra den prioriterede liste i CO₂-modellen. I Sydbank ønsker vi, at både finansieringen af og investeringen i den bæredygtige omstilling sker på et oplyst grundlag. Vi arbejder derfor kontinuerligt med at forbedre datakvaliteten. Når Sydbank beregner CO₂e-aftryk af bankens kerneforretning anvendes tredjepartsdata, og derfor er det særligt relevant for banken at vurdere kvaliteten af disse data. Anderledes forholder det sig for beregninger af CO₂e-udledningen af Sydbanks egen drift, hvor banken anvender egne data. I tabellen fremgår datakvalitetsscoren for data, som CO₂e-aftryk - ket beregnes på baggrund af. Datakvalitetsscore for udlån og investeringer (pct.) Score 1 Score 2 Score 3 Score 4 Score 5 Vægtet datakvalitetsscore Privat – bolig - - 42,9 47,7 9,4 3,67 Privat – bil - - - 100,0 - 4,00 Erhverv 0,3 - - 79,0 20,7 4,20 Udlån i alt 0,2 - 3,3 77,3 19,2 4,15 Investeringer - 95,8 - 4,2 - 2,08 Datakvaliteten opgøres ud fra Finans Danmarks CO₂-model, hvor 1 er den højeste score for datakvalitet (hvor den faktiske udledning er kendt, fx ved data rapporteret direkte fra kunden eller virksomheden), og 5 er den laveste score (hvor udledning alene er baseret på estimater). Ansvarlig finansiering Regnskabspraksis for bankens opgørelse af CO₂e-aftryk på udlån Sydbanks CO₂e-aftryk på udlån beregnes med udgangspunkt i Finans Danmarks CO₂-model for den finansielle sektor og den prioriterede liste over datakvalitet. Kategoriseringen i Finans Danmarks CO₂-model dækker dog ikke alle bankens udlån, og kombineret med databegrænsninger er der en del af vores udlån, hvorpå vi ikke kan beregne et CO₂e-af - tryk. Sydbank opgør derfor særskilt den andel af bankens udlån, hvorpå det ikke er muligt at beregne CO₂e-aftryk. Der beregnes CO₂e-aftryk af udlån til bankens erhvervskunder, bolig, privatbiler og privatleasing. Som supplement til bankens eget CO₂e-aftryk opgøres CO₂e-aftrykket forbundet med formid - let realkredit. Rapporteringen af CO₂e-aftryk af bankens udlån sker for 3. gang i forbindelse med regnskabsåret 2023. Udledningsintensiteten for bankens samlede udlån ligger for 2023 på niveau med udledningsintensiteten for 2022. Erhverv CO₂e-aftrykket af erhvervsudlån beregnes ud fra den prioriterede liste i Finans Danmarks CO₂-model, og vi beregner CO₂e-aftryk - ket på hver enkelt erhvervskunde, der har en registreret branche- kode. Beregningerne er baseret på tilgængelige data. Beregningen af CO₂e-aftrykket på erhvervsudlån er primært afhængig af udlånssammensætningen og de branchegennem - snit, som udarbejdes af Danmarks Statistik. Udledningsintensite- ten på erhvervsudlån ligger for 2023 på niveau med udlednings- intensiteten for 2022. Privatbiler CO₂e-aftrykket beregnes med udgangspunkt i bilens brændsels - motor i de tilfælde, hvor Sydbank har pant i bilen. Hvis Sydbank ikke har pant i bilen, benytter vi en gennemsnitsbetragtning af den danske bilpark fra Nationalt Center for Miljø og Energi (DCE). CO₂e-aftrykket beregnes på baggrund af lånets størrelse ved oprettelse og af bilens købsværdi. I de tilfælde, hvor Sydbank ikke har pant i bilen, kan vi ikke opgøre bilens købsværdi. I sådanne tilfælde beregnes købsprisen konservativt som 125 pct. af lånets størrelse ved oprettelse, eftersom privatkunderne som minimum selv skal betale 20 pct. af bilens købsværdi. 59 Årsrapport 2023 Rapportering af CO₂e-aftrykket på udlån Udlån (mio. kr.) CO₂e- aftryk (T) af udlån 2023 CO₂e-aftryk (T) pr. 1 mio. kr.- udlån Udlån (mio. kr.) CO₂e- aftryk (T) på udlån 2022 CO₂e-aftryk (T) pr. 1 mio. kr.- udlån Privat – bil 1.809 25.702 14,21 2.084 33.128 15,89 Privat – bolig 5.298 6.397 1,21 6.216 10.637 1,71 Privat i alt 7.107 32.099 4,52 8.300 43.764 5,27 Erhverv 61.786 671.147 10,86 60.210 651.731 10,82 Udlån, hvorpå CO₂e-aftryk kan beregnes 68.893 703.246 10,21 68.510 695.495 10,15 Udlån, hvorpå CO₂e-aftryk ikke kan beregnes 5.642 - - 5.423 - - Udlån i alt 74.535 - - 73.933 - - Formidlet realkredit – privat 70.863 54.148 0,76 73.388 63.201 0,86 Formidlet realkredit – erhverv 19.342 221.002 11,43 17.683 190.746 10,79 Formidlet realkredit, hvorpå CO₂e-aftryk kan beregnes 90.205 275.150 3,05 91.071 253.947 2,79 Formidlet realkredit, hvorpå CO₂e-aftryk ikke kan beregnes 13.290 - - 13.760 - - Formidlet realkredit i alt 103.495 - - 104.831 - - Udlån + formidlet realkredit, hvorpå CO₂e-aftryk kan beregnes 159.098 978.396 6,15 159.581 949.442 5,95 Udlån + formidlet realkredit, hvorpå CO₂e-aftryk ikke kan beregnes 18.932 - - 19.183 - - Udlån + formidlet realkredit i alt 178.030 - - 178.764 - - Andel af udlån + formidlet realkredit, hvorpå CO₂e-aftryk kan beregnes (pct.) 89 - - 89 - - Udledningsintensiteten for privatbiler falder fra 2022 til 2023. Reduktionen kan henføres til en ændret sammensætning af billån, hvor andelen af udlån til elbiler er forøget. Antallet af lån til elbiler steg særligt i andet halvår, efter introduktionen af Sydbanks elbil-lån i september 2023. Bolig CO₂e-aftrykket på bolig beregnes efter den prioriterede liste i Finans Danmarks CO₂-model for 2022. CO₂e-aftrykket beregnes på baggrund af Sydbanks eget datagrundlag og anvendte esti - mater i relation til boligers udledning leveret af Totalkredit, hvor udgangspunkt er taget i det senest komplette datasæt leveret af Totalkredit. Opgørelse af den andel af udlånet, hvorpå CO₂e-aftrykket ikke kan beregnes CO₂e-aftrykket beregnes for alt erhvervsudlån, der har en regi - streret branchekode. Vi kan ikke beregne CO₂e-aftrykket på den del af vores privatudlån, der går til andelsboliger, boliger udenfor Danmark, biler der ikke er indregistreret i Danmark samt udlån til private, som ikke går til bil, bolig eller har sikkerhed i bolig. Udlån, hvor der ikke beregnes CO₂e-aftryk, udgør 5.641 mio. kr. Særskilt opgørelse af formidlet realkredit CO₂e-aftrykket af formidlet realkredit til privat beregnes på sam - me måde som CO₂e-aftrykket af boligudlån. For formidlet real- kredit til erhverv beregnes CO₂e-aftrykket på samme måde som CO₂e-aftrykket af erhvervsudlån. Vi kan ikke beregne CO₂e-aftryk på i alt 13.290 mio. kr. i relation til formidlet realkredit til privat. ESG-data og databehandling 60 Årsrapport 2023 Ansvarlige investeringer Regnskabspraksis for bankens opgørelse af investeringernes CO₂e-aftryk CO₂e-aftrykket af Sydbanks investeringsportefølje beregnes med udgangspunkt i Finans Danmarks seneste CO₂-model for den finansielle sektor og med tilgængelig data, der ligger højest på den prioriterede liste over datakvalitet udarbejdet af Finans Danmark med udgangspunkt i Partnership for Carbon Accoun - ting Financials. I opgørelsen af CO₂e-aftrykket medtager vi vores investeringer i aktier og virksomhedsobligationer, som er en del af Sydbanks samlede puljeordninger. Vi medtager i beregningerne både vores direkte investeringer og de investeringer, vi har foretaget igennem indeksfonde og ETF’er. Vores investeringsaktiviteter indenfor statsobligationer, realkreditobligationer og alternativer er ikke medtaget i beregningerne. Realkreditobligationer er generelt forbundet med et lavere CO₂e-aftryk end investeringer i aktier og virksomhedsobligationer. Vi forventer, at CO₂e-aftryk - ket for porteføljen vil falde, når vi får mulighed for at inklu- dere aktivklassen realkreditobligationer i vores opgørelse, da realkreditobligationer udgør 28,4 pct. af investeringsporteføljen. Investeringsporteføljens CO₂e-aftryk er et øjebliksbillede ved regnskabsperiodens afslutning. Finans Danmarks CO₂-model foreskriver, at vi opgør CO₂e-af - trykket ud fra vores ejerandel i de enkelte selskaber beregnet med udgangspunkt i nøgletallet Enterprise Value Including Cash (EVIC). Dette nøgletal sikrer, at den samlede udledning af CO₂e bliver fordelt forholdsmæssigt mellem aktie- og gældsinvesto - rerne i den enkelte virksomhed. Vi anvender CO₂e-data fra vores dataleverandør, MSCI ESG Research, i beregningen af investerin - gernes CO₂e-aftryk. I beregningen af CO₂e-aftryk for 2023 har vi CO₂e-data tilgængelig for 92,74 pct. af investeringsporteføljen. I beregningen af CO₂e-aftrykket har vi opregnet datadækningen til 100 pct. ved at gange vores CO₂e-udledning med faktor 1,08. I 2023 er CO₂e-aftrykket af investeringsporteføljen faldet i forhold til niveauet i 2022. Det faldende CO₂e-aftryk skyldes primært udviklingen på de finansielle markeder og herudover et stigende forretningsomfang, CO₂e-reduktion fra virksomhe - der i porteføljen, ændringer i porteføljen, fx lavere eksponering mod olie- og gasindustrien, samt en øget andel rapporterede CO₂e-data. Udviklingen i CO₂e-aftrykket i 2023 understreger således, at der er flere eksterne faktorer udenfor vores kontrol, som påvirker vores mulighed for at indfri vores klimamålsætning. På trods af disse eksterne faktorer arbejder vi dog målrettet på at udvælge selskaber med CO₂e-effektive forretningsmodeller, eller sel - skaber med et stort effektiviseringspotentiale i forhold til deres nuværende CO₂e-udledning. Investeringernes CO₂e-aftryk 2023 2022 Referenceår 2020 Forretningsomfang (mia. kr.) 13,30 10,51 9,97 Udledning (tCO ₂e) 86.174 101.632 109.863 Udledning pr. investeret mio. USD (tCO ₂e/m USD) 43,73 67,39 67,05 Procentvis ændring i udled- ning pr. investeret mio. USD i forhold til niveauet ultimo 2020 -34,8 0,5 - Screening og aktiviteter med aktivt ejerskab Screening af selskaber og vores aktiviteter for aktivt ejerskab, herunder dialog om brud på internationale normer, eksklusi - on samt stemmeafgivelse på generalforsamlinger, gælder for vores direkte investeringer i aktier, virksomhedsobligationer og statsobligationer. Det betyder, at selskaber eller statsobligationer i passive investeringsprodukter som indeksfonde og ETF'er ikke er medtaget i opgørelsen. I løbet af 2023 er bankens investeringsunivers udvidet med flere selskaber med den følge, at antallet af ekskluderede selskaber er steget. Vi har en løbende ambition om at øge vores aktive ejerskab og har derfor øget vores deltagelse på generalforsam - linger i 2023. Antal selskaber screenet MSCI ESG Research er hovedleverandør af data, som anvendes til screening og analyse af ESG-forhold i vores investeringspor - tefølje. Til screening af eventuelle brud på principperne i FN’s Global Compact anvender vi data fra vores samarbejdspartner, Sustainalytics. Vi screener løbende selskaberne i vores investe - ringsportefølje for eventuelle konflikter med vores politik for ansvarlig investering og aktivt ejerskab. Opgørelsen viser antallet af selskaber i vores portefølje ultimo regnskabsperioden. Dialog om brud på internationale normer Engagementsprocessen under vores aktive ejerskab foreta - ges af vores eksterne samarbejdspartner, Sustainalytics, der løbende vurderer, hvilke selskaber der har alvorlige problemer med at overholde principperne i FN’s Global Compact. Når der er mistanke om eller et bekræftet brud på et eller flere af princip - perne, vil vi altid indlede en dialog med selskabet gennem vores samarbejdspartner. Et selskab kan være involveret i flere sager om potentielle eller bekræftede brud på principperne i FN’s Global Compact. Opgørelsen viser igangværende sager ultimo regnskabsperioden. 61 Årsrapport 2023 Eksklusion af selskaber Sydbanks Komité for Ansvarlige Investeringer har det overord - nede ansvar for at bestemme, hvilke selskaber der ikke bør indgå i investeringsuniverset som følge af manglende efterlevelse af principperne i bankens politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab. Selskaber kan blive udelukket fra investeringsu - niverset som følge af en fejlslagen dialog om brud på principper- ne i FN’s Global Compact. Hvert kvartal indstiller vores samar- bejdspartner, Sustainalytics nye selskaber til eksklusionslisten som følge af en mislykket dialogproces. Selskaber kan også ende på eksklusionslisten som følge af involvering i forretningsområ - der, som er uforenelige med vores ansvarlige investeringspolitik. Til vores eksklusion af selskaber anvendes data baseret på forret - ningsområder fra MSCI ESG Research. Opgørelsen viser antallet af selskaber på vores eksklusionsliste ultimo regnskabsperioden. Eksklusion af lande Sydbank har udviklet sin egen proces for ESG-analyse af stats - obligationer. Vi foretager løbende ESG-analyse af landene i vores investeringsunivers. Investeringsteamet med ansvar for investe - ring i statsobligationer kommer hvert kvartal med en indstilling til Sydbanks Komité for Ansvarlige Investeringer om, hvilke lande der kan udgå af investeringsuniverset som følge af den løbende ESG-analyse. Komitéen afgør på baggrund af denne indstilling, hvilke lande der skal stå på vores eksklusionsliste. Opgørelsen viser antallet af lande ekskluderet fra vores investeringsunivers for statsobligationer ultimo regnskabsperioden. Stemmeafgivelse på generalforsamlinger Sydbank samarbejder med ISS Governance om stemmeafgivelse via en stemmeplatform. Platformen bruges også til at indsamle data for bankens stemmeafgivelser, som er afgivet i regn - skabsperioden. Sydbank stemmer via platformen på udvalgte generalforsamlinger i selskaber, hvor vi har foretaget direkte aktieinvesteringer. Udvælgelsesprocessen er nærmere beskrevet i bankens politik for ansvarlige investeringer og aktivt ejerskab. Aktiviteter med aktivt ejerskab 2023 2022 Antal selskaber screenet 1.559 1.389 Antal sager med dialog om brud på internationale normer 53 50 Ekskluderede selskaber 313 230 Ekskluderede lande – investering i statsobligationer 22 22 Antal generalforsamlinger, hvor Sydbank har deltaget 331 170 Andel af dagsordenspunkter, hvor Sydbank har stemt imod bestyrelsen (pct.) 10,6 10,1 ESG-data og databehandling 62 Årsrapport 2023 Rapportering under taksonomiforordningens artikel 8 Sydbank bakker op om en fælles definition af miljømæssig bæredygtighed. EU’s taksonomi for miljømæssige bæredygtige aktiviteter sætter en ambitiøs ramme for, hvilke økonomiske aktiviteter der kan kvalificeres som miljømæssigt bæredygtige. I Sydbank bestræber vi os på at efterleve denne ambitiøse tilgang i vores arbejde med ansvarlig finansiering og investering. EU-taksonomien bliver løbende opdateret og udvidet. Sydbank følger taksonomiens udvikling og dens gradvise implementering. Banken har for de 2 foregående regnskabsår rapporteret på aktiviteter, der var omfattet af taksonomien (eligible). For dette regnskabsår rapporterer Sydbank første gang nøgletallet, Green Asset Ratio (GAR). GAR beskriver, hvor stor en andel af bankens samlede aktiver der er i overensstemmelse med taksonomiens kriterier og dermed kan kvalificeres som bæredygtige (aligned). Regnskabspraksis Sydbanks taksonomirapportering er opgjort i henhold til artikel 8 i taksonomiforordningen (EU 2020/852) og dennes delegerede retsakt (EU 2021/2178). Opgørelsen tager udgangspunkt i den obligatoriske rapportering under bilag V og VI til den delegerede retsakt. Sydbanks taksonomirapportering foretages med udgangspunkt i koncernens rapportering i henhold til EU 2021/451 (FINREP), privatudlån til bolig og biler, investeringsaktiviteter samt allerede offentliggjorte taksonomirapporteringer fra de erhvervskunder, der er underlagt taksonomirapportering. Nøgletallet for taksonomirapporteringen, GAR, vil efter den nuværende foreskrevne beregningsmetode give en lav ratio. Taksonomiens tekniske screeningkriterier, og særligt princip - perne om ikke at gøre væsentlig skade, er komplekse og fortsat et nyt område for Sydbank og vores kunder. Sydbank vil fortsat arbejde med at sikre data og dokumentation for vores udlån, og det er vores ambition for de kommende år at forbedre takso - nomirapporteringen. Herudover er størstedelen af Sydbanks erhvervskunder små- og mellemstore virksomheder, der ikke er underlagt taksonomirapportering. Derfor vil Sydbanks taksono - mirapportering omfatte en mindre del af bankens samlede udlån til erhvervskunder. Template 0 Samlede miljømæs- sigt bære- dygtige aktiver (mio. kr.) KPI (Turno- ver) (%) 1) KPI (CapEx) (%) 2) Andel af aktiver omfattet af KPI (i forhold til samlede aktiver) (%) 3) Andel af aktiver udelukket fra GAR-tæller (art. 7, stk. 2 og 3, afsnit 1.1.2 i bilag V) (%) 4) Andel af aktiver udelukket fra GAR-nævner (art. 7, stk. 1, og afsnit 1.2.4 i bilag V) (%) 5) Primær KPI Green Asset Ratio (GAR) stock 198 0,2 0,2 57,5 33,6 42,5 Suppleren- de KPI'er Green Asset Ratio (GAR) flow 37 0,0 0,0 57,5 - - Handelsbeholdning - - - Ikke aktuelt Finansielle garantier 0 0,0 0,0 Aktiver under forvaltning (AuM) 93 0,5 0,8 Indtægter fra gebyrer og provisioner - - - 1) KPI opgjort for omsætning (turnover). 2) KPI opgjort for kapitaludgifter (CapEx). 3) Andelen af bankens samlede aktiver, der indgår i opgørelsen af GAR. 4) En række aktivtyper er udelukket fra GAR-tælleren såsom finansielle aktiver, der besiddes med handel for øje, kontanter og likvider samt eksponeringer til SMV’er. 5) Eksponeringer til centraladministrationer, centralbanker og supranationale udstedere indgår ikke i opgørelserne af GAR. Den samlede taksonomirapportering iht. bilag VI findes her: sydbank.dk/omsydbank/regnskab-etiket/regnskab 63 Årsrapport 2023 Bilag XI: Kvalitative oplysninger til at underbygge Sydbanks redegørelse og understøtte markedernes forståelse for disse KPI’er Kontekstspecifikke oplysninger, som underbygger de kvantitati- ve indikatorer, herunder anven- delsesområder for aktiver og aktiviteter, der er omfattet af KPI’erne, oplysninger om data- kilder og begrænsninger. Opgørelsen over økonomiske aktiviteter, der er i overensstemmelse med klassificeringssyste- met, er udarbejdet med udgangspunkt i Kommissionens delegerede forordning 2021/2178 og dennes bilag V og VI, der præciserer indholdet af rapporteringen for kreditinstitutter. Opgørelsen er baseret på Sydbanks rapportering iht. Kommissionens gennemførelsesforord- ning 2021/451 (FINREP), bankens privatudlån til bolig og biler, investeringsaktiviteter samt allerede offentliggjorte taksonomirapporteringer fra de af bankens erhvervskunder, der er underlagt taksonomirapportering. Opgørelsen for erhvervskunder er udarbejdet med udgangspunkt i de erhvervskunder, der er omfattet af taksonomiforordningens artikel 8. Data er hentet fra erhvervskundernes egen rap- portering. Data fra finansielle virksomheder, der er i overensstemmelse med taksonomiens klas- sificeringssystem (alignment), er endnu ikke offentliggjort og indgår derfor ikke i denne rappor- tering. Opgørelsen for privatkunder er baseret på boliglån, hvori Sydbank har pant. Opgørelsen af andelen af boliglån differentierer mellem boliger bygget før og efter 31. december 2020, hvil- ket er i overensstemmelse med taksonomiforordningens tekniske screeningkriterier. Privatudlån til finansiering af biler betragtes ligeledes som værende omfattet af taksonomien, hvis finansieringsaftalen er indgået efter 31. december 2021, jf. afsnit 1.2.1.3.ii) i den delegere- de forordnings bilag V. Sydbanks investeringsaktiviteter findes både på og udenfor bankens balance. Investeringsaktiviteterne på balancen, herunder bankens puljer, opgøres under handelsbehold- ningen og indgår dermed ikke i GAR. Investeringsaktiviteterne udenfor balancen, opgjort under ’Aktiver under forvaltning’, udgøres af diskretionære porteføljeplejeprodukter. Sydbanks GAR ligger for regnskabsåret 2023 på et lavt niveau, hvilket bl.a. kan forklares med begrænsninger i adgangen til dokumentation og data. Sydbank har haft et skærpet fokus på at kunne dokumentere overensstemmelse med taksono- miforordningens klassificeringssystem. Dette gælder eksempelvis udlån til elbiler. Sydbanks udlån til elbiler udgør ca. 320 mio. kr., men da banken ikke kan dokumentere, at elbiler ikke gør væsentlig skade på de øvrige miljømål under klassificeringssystemet, skal banken lade udlån til elbiler udgå af GAR-opgørelsen. Herudover er Sydbanks primære kundesegment små- og mellemstore virksomheder, hvilket medfører, at en stor del af Sydbanks erhvervskunder ikke indgår i opgørelsen. Udlån til SMV’er indgår eksempelvis ikke. Rapporteringen i henhold til taksonomiforordningen har tydeliggjort væsentligheden af ban- kens fortsatte arbejde med ESG-data og med fremskaffelse af dokumentation i forbindelse med grønne udlån for at sikre, at disse udlån i fremtiden kan kvalificeres som miljømæssigt bære- dygtige i henhold til taksonomien. Redegørelser for arten af og målene med økonomiske aktivi- teter, der er i overensstemmelse klassificeringssystemet, og for udviklingen i de økonomiske aktiviteter, der er i overensstem- melse med klassificeringssyste- met, over tid, med udgangs- punkt i andet gennemførelsesår, idet der skelnes mellem hen- holdsvis forretnings-, metode- og datarelaterede elementer. Sydbank rapporterer for regnskabsåret 2023 første gang på GAR, og der er derfor endnu ikke et sammenligningsgrundlag. ESG-data og databehandling Kvalitative oplysninger om Sydbanks KPI’er 64 Årsrapport 2023 Beskrivelse af overensstemmel- sen med forordning EU 2020/852 i forbindelse med den finansielle virksomheds for- retningsstrategi, produktud- formningsprocesser og dialog med kunder og modparter. ESG og bæredygtighed indgår i bankens strategi, der fokuserer på at indarbejde ESG og bære- dygtighed i bankens produkter og processer. Strategien følger ikke taksonomiens definition af miljømæssig bæredygtighed, da udarbejdelsen af taksonomien endnu ikke var afsluttet, da Sydbanks nuværende strategi blev udfærdiget. I 2022 præsenterede Sydbank et Green Bond Framework, og banken har nu udstedt 2 grønne obligationer på i alt 1 mia. euro. Ved udarbejdelsen af dette Framework, som indeholder 5 finansieringsformål, er der taget udgangspunkt i taksonomien. Sydbank har fokus på at kunne tilbyde vores kunder udlånsprodukter, der kan kvalificeres som grønne under Sydbanks Green Bond Framework. Disse udlånsprodukter følger ikke taksonomi- ens klassificeringssystem, da overensstemmelsen stiller dokumentationskrav, som Sydbank endnu ikke vil videregive til vores kunder. Efterhånden som bæredygtighedsrapporteringen modnes i forbindelse med indfasningen af det nye direktiv om bæredygtighedsrapportering (CSRD), er det Sydbanks ambition, at bankens udlånsprodukter får en højere grad af overens- stemmelse med klassificeringssystemet. Sydbanks medarbejdere gennemfører løbende ESG-uddannelse. Det er ambitionen, at bankens rådgivere er klædt på til at gå i dialog med kunderne om den bæredygtige omstilling. Sydbanks erhvervsrådgivere skal fx have dialog med kunderne om ESG-forhold samt forholde sig til en ESG-score for kunden i nye låneindstillinger. I sin investeringsrådgivning og risikoafdækning tager Sydbank højde for kundernes ønsker om, hvorvidt en andel af kundernes investering skal være i overensstemmelse med klassificeringssystemet under taksonomiforordningen. For kreditinstitutter, som ikke er bundet af kravet om at offent- liggøre kvantitative oplysninger om handelseksponeringer, kvali- tative oplysninger om handels- beholdningers overensstemmel- se med forordning (EU) 2020/852, herunder den over- ordnede sammensætning, kon- staterede tendenser, mål og politik. Sydbank er bundet af kravet om at offentliggøre kvantitative oplysninger om handelsekspone- ringer iht. forordning 575/2013 om tilsynsmæssige krav til kreditinstitutter og investeringssel- skaber, artikel 94, stk. 1. Yderligere eller supplerende oplysninger, som underbygger den finansielle virksomheds strategier, og den vægt, som finansiering af økonomiske aktiviteter, der er i overensstem- melse med klassificeringssyste- met, udgør af deres samlede virksomhed. Sydbank er ikke omfattet af kravet om at offentliggøre et vægtet GAR. 65 Årsrapport 2023 66 Årsrapport 2023 28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 111 29 Indlån og anden gæld 112 30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 112 31 Andre passiver 112 32 Hensatte forpligtelser 112 33 Efterstillede kapitalindskud 113 34 Egne kapitalandele 114 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler 115 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) 116 37 Sikkerhedsstillelse 117 38 Nærtstående parter 118 39 Oplysning om dagsværdi 120 40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald 124 41 Aktivitet pr. land 124 42 Hoved- og nøgletal 125 43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen 126 44 Koncernoversigt 127 45 Store aktionærer 127 46 Sammenhæng ml. koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 127 Nøgletals- og resultatsmålsdefinitioner for koncernen 128 Afledte finansielle instrumenter 129 Risikostyring 133 Kreditrisiko 134 Markedsrisiko 137 Likviditetsrisiko 139 Operationel risiko 141 It-sikkerhed 141 Kapitalgrundlag 142 Resultatopgørelse 68 Totalindkomstopgørelse 68 Balance 69 Egenkapitalopgørelse 70 Pengestrømsopgørelse 72 Årsregnskab 1 Anvendt regnskabspraksis 73 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger 84 3 Solvens 86 4 Gearingsgrad 87 5 Segmentoplysninger 87 6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS 89 7 Renteindtægter 90 8 Renteudgifter 91 9 Udbytte af aktier 91 10 Gebyrer og provisionsindtægter 91 11 Kursreguleringer 92 12 Andre driftsindtægter 92 13 Udgifter til personale og administration 93 14 Nedskrivninger på udlån mv. 95 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 96 16 Skat 96 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 97 18 Udlån 98 19 Obligationer til dagsværdi 107 20 Aktier mv. 107 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 107 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 108 23 Aktiver tilknyttet puljeordninger 108 24 Immaterielle aktiver 109 25 Domicilejendomme 110 26 Øvrige materielle aktiver 111 27 Andre aktiver 111 67 Årsrapport 2023 Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Note 2023 2022 2023 2022 Renteindtægter opgjort efter effektive rentes metode 4.921 2.646 4.931 2.614 Andre renteindtægter 1.240 386 1.240 386 Renteindtægter 7 6.161 3.032 6.171 3.000 Renteudgifter 8 1.694 433 1.856 398 Nettorenteindtægter 4.467 2.599 4.315 2.602 Udbytte af aktier 9 20 30 31 42 Gebyrer og provisionsindtægter 10 2.494 2.671 2.343 2.547 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 10 309 319 260 294 Nettorente- og gebyrindtægter 6.672 4.981 6.429 4.897 Kursreguleringer 11 737 386 778 427 Andre driftsindtægter 12 24 24 25 25 Udgifter til personale og administration 13 3.024 2.931 2.964 2.871 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 139 115 141 111 Andre driftsudgifter 23 44 23 44 Nedskrivninger på udlån mv. 14 -27 -96 -27 -96 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 15 7 8 185 31 Resultat før skat 4.281 2.405 4.316 2.450 Skat 16 939 504 941 513 Årets resultat 3.342 1.901 3.375 1.937 Fordeling af årets resultat Aktionærer i Sydbank A/S 3.336 1.898 Indehavere af hybrid kernekapital 39 39 I alt til disposition 3.375 1.937 Foreslået udbytte til aktionærer i Sydbank A/S 1.668 947 Rente til indehavere af hybrid kernekapital 39 39 Foreslået anvendt til andre formål 18 12 Henlagt til egenkapital 1.650 939 I alt anvendt 3.375 1.937 Årets resultat pr. aktie (kr.) 58,8 32,2 60,0 33,0 Årets resultat pr. aktie udvandet (kr.) 58,8 32,2 60,0 33,0 Foreslået udbytte pr. aktie (kr.) 30,56 16,77 30,56 16,77 * Beregnet ud fra gennemsnitligt antal aktier i omløb, jf. side 19. Totalindkomstopgørelse Årets resultat 3.342 1.901 3.375 1.937 Anden totalindkomst Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Ejendomsopskrivninger og -nedskrivninger -10 12 -10 12 Værdiregulering af visse strategiske aktier 39 42 - - Anden totalindkomst efter skat 29 54 -10 12 Årets totalindkomst 3.371 1.955 3.365 1.949 Resultatopgørelse 68 Årsrapport 2023 Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Note 2023 2022 2023 2022 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 6.523 8.134 6.523 8.134 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 17 18.262 21.959 18.262 21.959 Udlån til dagsværdi 18 16.743 10.490 16.743 10.490 Udlån til amortiseret kostpris 18 74.535 73.933 75.019 74.410 Obligationer til dagsværdi 19 34.619 30.553 34.619 30.553 Aktier mv. 20 3.018 3.064 3.018 3.064 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 21 164 165 164 165 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. 22 - - 2.295 2.128 Aktiver tilknyttet puljeordninger 23 22.903 20.597 22.903 20.597 Immaterielle aktiver 24 329 364 328 363 Domicilejendomme 25 1.095 1.125 870 903 Domicilejendomme (leasing) 107 103 107 103 Grunde og bygninger i alt 1.202 1.228 977 1.006 Øvrige materielle aktiver 26 60 48 59 48 Aktuelle skatteaktiver 88 565 103 571 Udskudte skatteaktiver 16 94 8 94 11 Andre aktiver 27 6.478 8.139 6.023 7.739 Periodeafgrænsningsposter 83 71 83 71 Aktiver i alt 185.101 179.318 187.213 181.309 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 28 6.395 5.483 6.395 5.483 Indlån og anden gæld 29 111.651 107.501 113.926 109.637 Indlån i puljeordninger 22.903 20.597 22.903 20.597 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 30 11.161 13.242 11.161 13.242 Aktuelle skatteforpligtelser 38 10 38 10 Andre passiver 31 15.906 17.180 15.782 17.076 Periodeafgrænsningsposter 15 12 15 12 Gæld i alt 168.069 164.025 170.220 166.057 Hensatte forpligtelser 32 166 197 166 195 Efterstillede kapitalindskud 33 1.118 1.115 1.118 1.115 Egenkapital Aktiekapital 565 584 565 584 Opskrivningshenlæggelser 134 144 134 144 Andre reserver: Vedtægtsmæssige reserver 429 425 429 425 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 3 2 3 2 Overført overskud 12.133 11.071 12.133 11.071 Foreslået udbytte mv. 1.686 959 1.686 959 Aktionærer i Sydbank A/S 14.950 13.185 14.950 13.185 Indehavere af hybrid kernekapital 759 757 759 757 Minoritetsaktionærer 39 39 - - Egenkapital i alt 15.748 13.981 15.709 13.942 Passiver i alt 185.101 179.318 187.213 181.309 Balance 69 Årsrapport 2023 Egenkapitalopgørelse Mio. kr. Egenkapital primo 2023 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 39 13.981 Periodens resultat 4 1 1.606 1.686 3.297 39 6 3.342 Anden totalindkomst -10 39 29 29 Årets totalindkomst - -10 4 1 1.645 1.686 3.326 39 6 3.371 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.613 -1.613 -1.613 Salg af egne aktier 1.013 1.013 1.013 Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering -2 -2 2 - Udbetalt udbytte mv. -959 -959 -6 -965 Udbytte, egne aktier 0 0 0 Transaktioner med ejere i alt -19 - - - -583 -959 -1.561 -37 -6 -1.604 Egenkapital ultimo 2023 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 39 15.748 Egenkapital primo 2022 597 132 425 2 10.544 713 12.413 757 42 13.212 Periodens resultat 0 897 959 1.856 39 6 1.901 Anden totalindkomst 12 42 54 54 Årets totalindkomst - 12 - 0 939 959 1.910 39 6 1.955 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.386 -1.386 -1.386 Salg af egne aktier 959 959 959 Nedsættelse af aktiekapital -13 13 - - Betalte renter af hybrid kernekapital 0 -39 -39 Valutakursregulering 0 - 0 - Udbetalt udbytte mv. -713 -713 -9 -722 Udbytte, egne aktier 2 2 2 Transaktioner med ejere i alt -13 - - - -412 -713 -1.138 -39 -9 -1.186 Egenkapital ultimo 2022 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 39 13.981 * Vedtægtsmæssige reserver er bunden sparekassereserve i henhold til vedtægternes § 4. ** Hybrid kernekapital er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæs- sigt som egenkapital. Sydbank udstedte i maj 2018 100 mio. euro med mulighed for førtidsindfrielse 28. august 2025. Udstedelsen forrentes med Mid- Swap Rate + margin på 4,62 pct., i alt 5,25 pct. For udstedelsen gælder, at lånet vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocent i Sydbank A/S eller Sydbank-koncernen falder under 7. Egenkapital i alt Hybrid kernekapital Minoritets- aktionærer Aktionærer i Sydbank A/S Foreslået udbytte mv. Overført overskud Reserve for nettoopskr. efter indre værdis metode Vedtægts- mæssige reserver Opskriv nings- henlæg gelser Aktiekapital Sydbank-koncernen 70 Årsrapport 2023 Mio. kr. Egenkapital primo 2023 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 13.942 Periodens resultat 4 1 1.645 1.686 3.336 39 3.375 Anden totalindkomst -10 -10 -10 Årets totalindkomst - -10 4 1 1.645 1.686 3.326 39 3.365 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.613 -1.613 -1.613 Salg af egne aktier 1.013 1.013 1.013 Nedsættelse af aktiekapital -19 19 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering -2 -2 2 - Udbetalt udbytte mv. -959 -959 -959 Udbytte egne aktier 0 0 0 Transaktioner med ejere i alt -19 - - - -583 -959 -1.561 -37 -1.598 Egenkapital ultimo 2023 565 134 429 3 12.133 1.686 14.950 759 15.709 Egenkapital primo 2022 597 132 425 2 10.544 713 12.413 757 13.170 Periodens resultat 0 939 959 1.898 39 1.937 Anden totalindkomst 12 12 12 Årets totalindkomst - 12 - 0 939 959 1.910 39 1.949 Transaktioner med ejere Køb af egne aktier -1.386 -1.386 -1.386 Salg af egne aktier 959 959 959 Nedsættelse af aktiekapital -13 13 - - Betalte renter af hybrid kernekapital - -39 -39 Valutakursregulering 0 0 0 - Udbetalt udbytte mv. -713 -713 -713 Udbytte egne aktier 2 2 2 Transaktioner med ejere i alt -13 - - - -412 -713 -1.138 -39 -1.177 Egenkapital ultimo 2022 584 144 425 2 11.071 959 13.185 757 13.942 Aktiekapitalen består af 56.500.320 aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 565,0 mio. kr. Banken har kun én aktieklasse, idet alle aktier besidder samme rettigheder. Hybrid kernekapital Aktionærer i Sydbank A/S Foreslået udbytte mv. Overført overskud Reserve for nettoopskr. efter indre værdis metode Vedtægts- mæssige reserver Opskriv nings- henlæg gelser Aktiekapital Egenkapital i alt Sydbank A/S 71 Årsrapport 2023 Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Driftsaktivitet Årets resultat før skat 4.281 2.405 Betalte skatter -528 -938 Regulering for ikke-kontante driftsposter: Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 0 0 Afskrivning på immaterielle og materielle aktiver 139 115 Nedskrivninger på udlån/garantier -27 -96 Andre ikke-kontante driftsposter -116 -169 Ændring i driftskapital: Kreditinstitutter og centralbanker 4.523 -6.930 Handelsbeholdning -4.132 -1.963 Andre finansielle instrumenter til dagsværdi 120 -198 Udlån -6.827 -369 Indlån 4.149 13.625 Øvrige aktiver/passiver 288 -1.110 Pengestrømme fra driftsaktivitet 1.870 4.372 Investeringsaktivitet Salg af kapitalandele i associerede virksomheder 3 8 Køb af anlægsaktier -134 -228 Salg af anlægsaktier 245 68 Køb af materielle aktiver -92 -72 Salg af materielle aktiver 2 10 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 24 -214 Finansieringsaktivitet Køb og salg af egne kapitalandele -600 -427 Udbytte mv. -959 -711 Indfrielse af efterstillede kapitalindskud - -744 Udstedelse af obligationer 3.727 3.718 Indfrielse af obligationer -5.758 -3.718 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -3.590 -1.882 Årets pengestrømme -1.696 2.276 Likvider primo 8.600 6.324 Årets pengestrømme (ændring i året) -1.696 2.276 Likvider ultimo 6.904 8.600 Likvider ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 6.523 8.134 Fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber 381 466 Likvider ultimo 6.904 8.600 Pengestrømsopgørelse 72 Årsrapport 2023 Note 1 Anvendt regnskabspraksis Generelt Koncernregnskabet for Sydbank aflægges efter de internationale regnskabsstandarder (IFRS) som godkendt af EU. Årsregnskabet for modervirksomheden Sydbank A/S aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl., der er i overensstemmelse med indregnings- og målingsbestemmelserne efter IFRS. Koncernregnskabet aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til årsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Bestyrelse og direktion har 28. februar 2024 behandlet og godkendt årsrapporten for 2023 for Sydbank A/S. Årsrapporten forelægges til godkendelse på den ordinære generalforsamling 21. marts 2024. Ændringer af anvendt regnskabspraksis Med virkning fra 1. januar 2023 er følgende ændringer til IFRS- standarder implementeret: • Ændringer til IAS 1 vedr. oplysning om anvendt regnskabs - praksis, ændring til IAS 8 vedr. sondringen mellem regn- skabsmæssige skøn og fejl, ændringer til IAS 12 vedr. Pillar II indkomstskatter og undtagelse for indregning af udskudt skat, der opstår ved første indregning af et aktiv eller en forpligtelse og IFRS 17 vedr. forsikringskontrakter. Ændringerne har ikke påvirket indregning og måling i koncernregnskabet og årsregnskabet og dermed heller ikke resultat pr. aktie. Anvendt regnskabspraksis er herudover uændret i forhold til sidste år. Generelt om indregning og måling Indtægter indregnes i resultatopgørelsen i takt med, at de indtjenes. Omkostninger, der er afholdt for at opnå årets indtjening, indregnes i resultatopgørelsen. Værdireguleringer af finansielle aktiver, finansielle forpligtelser og afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen bortset fra værdireguleringer af afledte finansielle instrumenter, der er indgået til valutakurssikring af nettoinvesteringer i udenlandske tilknyttede og associerede virksomheder. Sidstnævnte værdireguleringer indregnes i anden totalindkomst. Køb og salg af finansielle instrumenter indregnes på afregningsdatoen. Væsentlige indregnings- og målingsprincipper Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter modervirksomheden Sydbank A/S samt dattervirksomheder, hvori Sydbank A/S har bestemmende indflydelse på de økonomiske og driftsmæssige beslutninger. I regnskabets koncernoversigt note 44 fremgår de virksomheder, hvis regnskaber konsolideres. Koncernregnskabet er udarbejdet ved sammenlægning af modervirksomhedens og de enkelte dattervirksomheders regnskabsposter opgjort efter koncernens regnskabspraksis, elimineret for koncerninterne indtægter, omkostninger, aktiebesiddelser, mellemværender og udbytter samt realiserede og urealiserede fortjenester ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Virksomhedsovertagelser Tilkøbte virksomheder indregnes i koncernregnskabet fra overtagelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for tilkøbte virksomheder. På overtagelsestidspunktet måles tilkøbte virksomheders identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi efter overtagelsesmetoden. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, hvis de kan udskilles eller udspringer fra en kontraktlig ret. Der indregnes udskudt skat af de foretagne omvurderinger. Overtagelsestidspunktet er det tidspunkt, hvor koncernen opnår kontrol over den overtagne virksomhed. Hvis købsvederlaget overstiger dagsværdien af nettoaktiverne i den overtagne virksomhed, indregnes forskelsbeløbet som goodwill. Goodwill afskrives ikke, men testes minimum årligt for nedskrivningsbehov. Ved overtagelsen henføres goodwill til de pengestrømsfrembringende enheder, der efterfølgende danner grundlag for nedskrivningstest. Omkostninger, afholdt i forbindelse med virksomhedskøb, indregnes i administrationsomkostninger i afholdelsesåret. Hvis der på overtagelsestidspunktet er usikkerhed om identifikation eller måling af overtagne aktiver, forpligtelser eller eventualforpligtelser eller fastlæggelsen af købsvederlaget, sker første indregning på baggrund af foreløbigt opgjorte værdier. Hvis det efterfølgende viser sig, at identifikation eller måling af købsvederlaget, overtagne aktiver, forpligtelser eller Noter 73 Årsrapport 2023 eventualforpligtelser var forkert ved første indregning, reguleres opgørelsen med tilbagevirkende kraft, herunder goodwill, indtil 12 måneder efter overtagelsen, og sammenligningstal tilpasses. Herefter reguleres overtagelsesbalancen ikke. Ændringer i skøn over betingede købsvederlag indregnes i årets resultat. Solgte virksomheder konsolideres frem til overdragelsestidspunktet. Omregning af fremmed valuta Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner, der er modervirksomhedens funktionelle valuta. Transaktioner i fremmed valuta omregnes til valutakursen på transaktions- tidspunktet. Mellemværender i fremmed valuta omregnes til balancedagens kurs. Modregning Koncernen modregner alene aktiver og forpligtelser, når koncernen har en juridisk ret til at modregne de indregnede beløb og samtidig har til hensigt at nettoafregne eller realisere aktivet og indfri forpligtelsen samtidig. Indtægtskriterier Indtægter og udgifter, herunder renteindtægter og rente- udgifter, periodiseres over de perioder, de vedrører, og indregnes i resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører regnskabsperioden. Provisioner vedrørende garantier indtægts- føres over garantiernes løbetid. Indtægter ved gennemførelsen af en given transaktion, herunder fondsgebyrer og betalings- formidlingsgebyrer, indtægtsføres, når transaktionen er gennemført. Koncernens gebyrer opdeles i følgende kategorier: 1. Gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente 2. Gebyrer, der er opnået, når en ydelse er leveret 3. Gebyrer, der er opnået ved effektuering af en bestemt handling Gebyrer, der er en integreret del af den effektive rente, indtægtsføres over lånenes forventede løbetid og indgår under renteindtægter, jf. note 7. Gebyrer omfattet af pkt. 2 og 3 indtægtsføres, når henholdsvis ydelsen er leveret, eller når handlingen er sket. Gebyrerne er specificeret i note 10. Lånesagsgebyrer, der fremgår af note 10, vedrører primært formidlede realkreditlån. Finansielle aktiver og forpligtelser Dagsværdimåling Koncernen anvender dagsværdibegrebet i forbindelse med visse oplysningskrav samt indregning af finansielle instrumenter. Dagsværdien defineres som den pris, der kan opnås ved at sælge et aktiv eller som skal betales for at overdrage en forpligtelse i en almindelig transaktion mellem markedsdeltagere. Dagsværdien er en markedsbaseret og ikke en virksomhedsspecifik værdi- ansættelse. Virksomheden anvender de forudsætninger, som markedsdeltagerne ville gøre brug af ved prisfastsættelsen af aktivet eller forpligtelsen ud fra eksisterende markedsforhold, herunder forudsætninger vedrørende risici. Der tages således ikke hensyn til virksomhedens hensigt med at eje aktivet eller afvikle forpligtelsen, når dagsværdien opgøres. Dagsværdiansættelsen tager udgangspunkt i det primære marked. Hvis et primært marked ikke eksisterer, tages udgangspunkt i det mest fordelagtige marked, der er det marked, der maksimerer prisen på aktivet eller forpligtelsen fratrukket transaktionsomkostninger. Dagsværdiansættelsen baseres i videst muligt omfang på markedsværdier på aktive markeder eller alternativt på værdier, der er udledt af observerbare markedsinformationer. I det omfang sådanne observationer ikke er til stede eller ikke kan anvendes uden væsentlige modifikationer, anvendes anerkendte værdiansættelsesmetoder og rimelige skøn som grundlag for dagsværdien. Generelle bestemmelser om indregning og måling Finansielle aktiver klassificeres på basis af koncernens forretningsmodel og de kontraktlige pengestrømmes karakteristika for de enkelte finansielle aktiver. Baseret herpå sker målingen efter et af følgende principper: • Amortiseret kostpris • Dagsværdi med værdiregulering over anden totalindkomst (FVOCI) • Dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen (FVPL) Koncernens finansielle aktiver måles til amortiseret kostpris, hvis de besiddes med et forretningsmæssigt formål om at modtage aktivernes kontraktlige pengestrømme (”hold-to-collect”), og hvis de kontraktlige pengestrømme fra de finansielle aktiver udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 74 Årsrapport 2023 Bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser måles koncernens øvrige finansielle aktiver til FVPL, herunder finansielle aktiver, der besiddes med et andet forretningsmæssigt formål, eksempelvis finansielle aktiver, der styres på dagsværdibasis eller indgår i handelsporteføljen, og finansielle aktiver, hvor de kontraktlige pengestrømme fra de finansielle aktiver ikke udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Visse af koncernens strategiske aktiebesiddelser måles til FVOCI. Udbytter af sådanne aktiebesiddelser indregnes i resultatopgørelsen, mens både urealiserede og realiserede kursreguleringer indregnes i anden totalindkomst og således ikke påvirker resultatopgørelsen. Vurdering af forretningsmodellen Koncernens forretningssegmenter omfatter Bankaktiviteter, der har en ”hold-to-collect”-forretningsmodel. De finansielle aktiver består primært af udlån. Markets har en forretningsmodel, der hverken er baseret på ”hold-to-collect” eller ”hold-to-collect and sell”, og de finansielle aktiver skal derfor indregnes til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen. Aktiverne omfatter obligationer, aktier, repoforretninger og udlån til dagsværdi (reverseforretninger). Visse af disse finansielle aktiver indgår i porteføljer med et handelsmønster, som falder ind under definitionen af ”held for trading”, mens andre porteføljer styres på dagsværdibasis. Vurdering af kontraktlige pengestrømmes karakteristika (ude- lukkende betaling af hovedstol og renter på udeståendet) Klassifikationen af de finansielle aktiver, der indgår i porteføljer, som enten er ”hold-to-collect” eller ”hold-to-collect and sell”, vurderes ud fra, om de kontraktlige pengestrømme fra det finansielle aktiv udelukkende består af betaling af hovedstol og renter på det udestående beløb. Hovedstolen afspejler dagsværdien ved første indregning og efterfølgende ændringer, eksempelvis som følge af afdrag. Rentebetalinger må kun afspejle godtgørelse for den tidsmæssige værdi af penge, for kreditrisikoen og for andre grundlæggende udlånsrisici samt en marginal, der er forenelig med basale lånevilkår. Repo-/reverseforretninger Solgte værdipapirer, hvor der samtidig med salget er indgået aftale om tilbagekøb, forbliver på balancen. Det modtagne vederlag opføres som gæld, og forskellen mellem salgs- og købssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Afkastet af værdipapirerne indregnes i resultatopgørelsen. Købte værdipapirer, hvor der samtidig med købet er indgået aftale om tilbagesalg, indregnes ikke i balancen, og afkastet af værdipapirerne medtages ikke i resultatopgørelsen. Det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende, og forskellen mellem købs- og salgssum indregnes i resultatopgørelsen over løbetiden som renter. Repo-/reverseforretninger indregnes og måles til dagsværdi, idet de anses som en integreret del af handelsbeholdningen og indgår i den løbende risikostyring og avanceopgørelse herpå. Overdragelse af udlån Koncernen overdrager visse udlån med pant i fast ejendom til et realkreditinstitut under reglerne om fælles funding i lov om finansiel virksomhed. Fra overdragelsestidspunktet indgår udlånene ikke længere i koncernens balance, idet koncernen har overdraget kontrollen og en vis andel af risici og fordele vedrørende udlånene til realkreditinstituttet. Koncernen afgiver garanti for en del af risikoen på udlånene og modtager garantiprovision herfor. Endvidere modtager koncernen gebyrindtægter fra realkreditinstituttet for løbende servicering af de overdragne udlån. Tilgodehavender og udlån Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker samt udlån indregnes ved første indregning til dagsværdi med tillæg af transaktionsomkostninger og med fradrag af modtagne gebyrer og provisioner, der knytter sig til etableringen. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån, der ikke er reverseforretninger, måles efterfølgende til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. og udlån til amortiseret kostpris vurderes alle for indikationer for kreditforringelse. Model for nedskrivning for forventede kredittab Der nedskrives for forventede kredittab på alle finansielle aktiver, der måles til amortiseret kostpris, og der hensættes tilsvarende til forventede kredittab på lånetilsagn og finansielle garantier. For finansielle aktiver indregnet til amortiseret kostpris indregnes nedskrivningen for forventede kredittab i resultatopgørelsen og reduceres i værdien af aktivet i balancen. Hensættelser på lånetilsagn og finansielle garantier indregnes som en forpligtelse. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 75 Årsrapport 2023 Nedskrivningsmodellen indebærer, at der nedskrives på alle eksponeringer baseret på en ”expected loss”-model. Modellen indebærer, at en eksponering på tidspunktet for første indregning nedskrives med et beløb, svarende til det forventede kredittab indenfor 12 måneder (stadie 1). Nedskrivning for forventede kredittab afhænger efterfølgende af, hvorvidt kreditrisikoen på et finansielt aktiv (facilitet) er steget væsentligt siden første indregning, og foregår i 3 stadier: Stadie 1 er faciliteter, hvor der ikke er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab som følge af den sandsynlige misligholdelse i løbet af de kommende 12 måneder. Stadie 2 er faciliteter, hvor der er sket en væsentlig stigning i kreditrisikoen. Aktivet overgår til stadie 2 og nedskrives med et beløb, der svarer til det forventede kredittab i aktivets levetid. Stadie 3 er faciliteter, hvor det finansielle aktiv er misligholdt eller på anden måde er kreditforringet. Til forskel fra stadie 1 og 2 indregnes renteindtægter alene baseret på aktivets nedskrevne værdi. Kreditforringet ved første indregning er faciliteter, der ved overtagelsen var kreditforringet. Disse indregnes ved overtagelsen til dagsværdien (netto) af den overtagne fordring. Den efterfølgende måling sker ved indfrielse helt eller delvist og indtægtsføres over resultatopgørelsen under kursreguleringer. Placering i stadier og opgørelse af det forventede kredittab er baseret på koncernens ratingmodeller og kreditstyring. Beregningen af forventede tab for eksponeringer i stadie 1 og 2 foretages på baggrund af modeller, mens beregningen for eksponeringer i stadie 3 samt svage stadie 2-eksponeringer foretages på baggrund af en individuel vurdering. Modelberegningen foretages på baggrund af koncernens ratingmodel, der har været en del af grundlaget for kreditstyring i mange år, ligesom den er suppleret med makroøkonomiske faktorer, der justerer de beregnede PD-værdier (sandsynligheden for misligholdelse). Modellen for private baserer sig primært på kontoadfærd (restancer og overtræk). Baseret på disse data og statistiske sammenhænge heri klassificeres kunderne efter sandsynligheden for, at de misligholder (PD) deres forpligtelser overfor koncernen indenfor det kommende år. Modellen for erhverv baserer sig udover kontoadfærd på regnskabsdata, finansiel adfærd samt kreditmedarbejderens og/eller erhvervsrådgiverens bedømmelse af kundens aktuelle styrkeprofil samt en branchevurdering. Vurderingen af, hvorvidt kreditrisikoen er steget væsentligt siden første indregning, foretages ved at vurdere ændringer i risikoen for misligholdelse over det finansielle aktivs resterende levetid frem for at vurdere stigningen i det forventede kredittab. En facilitet overgår fra stadie 1 til stadie 2, når der observeres følgende stigning i PD: • For faciliteter med PD under 1 pct. ved etablering: en stigning i facilitetens 12-måneders PD på minimum 0,5 procentpoint og en fordobling af facilitetens levetids-PD siden etablering. • For faciliteter med PD over 1 pct. ved etablering: en stigning i facilitetens 12-måneders PD på minimum 2 procentpoint eller en fordobling af facilitetens levetids-PD. Derudover medfører følgende forhold indplacering i stadie 2: • Faciliteter, der har været forfaldne i mere end 30 dage. • Lempelser i lånevilkår og hvor der ikke forventes tab i det mest sandsynlige scenarie. • 2-årig karensperiode for faciliteter med lempede vilkår over - holdes uden overtræk. Eksponeringer vedrørende kunder, hvis betalingsevne udviser betydelige svaghedstegn, bliver indplaceret i svag stadie 2. Risikoopfølgning overvåger gennem analyser og stikprøver på centralt hold eksponeringernes bonitet, registreringer, nedskrivningsberegninger samt efterlevelsen af politikker og forretningsgange generelt. Risikoopfølgning vurderer, om koncernens ratingmodeller ud fra en kreditfaglig ekspertvurdering klassificerer eksponeringerne korrekt. Ved genforhandling overfører koncernen ikke eksponeringer tilbage til stadie 1, uanset om de kontraktlige pengestrømme er genforhandlet til et niveau, som afspejler risikoen på kunden. I denne forbindelse anses en eksponering for at være en ny eksponering, hvorfor genforhandling ikke medfører indregning af gevinst eller tab. Det forventede kredittab beregnes for hver enkelt facilitet på grundlag af EAD (eksponeringsværdien ved misligholdelse) multipliceret med PD (sandsynligheden for misligholdelse) samt LGD (tab ved misligholdelse). Eksponeringer, der er misligholdt (default), jf. nedenstående definition, eller hvor eksponeringen er flyttet til den centrale afdeling for nødlidende engagementer eller har en tabssandsynlighed større end 50 pct., er kreditforringede og placeres i stadie 3. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 76 Årsrapport 2023 Det forventede kredittab over det finansielle aktivs levetid dækker facilitetens forventede resterende levetid. For de fleste faciliteter er den forventede levetid afgrænset til den resterende kontraktlige løbetid. For faciliteter, der omfatter både et lån og et uudnyttet lånetilsagn, og hvor der er en kontraktlig ret til at kræve førtidig indfrielse og annullering af det uudnyttede lånetilsagn, er koncernens eksponering overfor kredittab ikke begrænset til den kontraktlige varslingsperiode. For sådanne faciliteter antages den forventede levetid at svare til den periode, hvor koncernen forventer at være eksponeret overfor kredittab. Den forventede levetid er fastsat på baggrund af de pågældende instrumenters erfaringsmæssige historiske løbetider. Faciliteter, hvor den forventede levetid er længere end den resterende kontraktlige løbetid, omfatter eksempelvis kreditkort, overtræksfaciliteter og visse revolverende kreditfaciliteter. Beregningen af det forventede tab afspejler ledelsens aktuelle forventninger. Der udarbejdes scenarier: basis, upturn og downturn, herunder en vurdering af sandsynligheden for hvert scenarie. Ledelsens gennemgang af scenarierne kan medføre, at der foretages ændringer i scenarierne eller sandsynlighedsvægtningen. I tillæg til de beregnede nedskrivninger til dækning af forventede kredittab på eksponeringsniveau foretager ledelsen en række skøn over faktorer, som kan forventes at påvirke de fremtidige tab på de eksponeringer, som findes på balancedagen, herunder eksempelvis forventninger til makroøkonomiske forhold, brancheudvikling eller særligt risikofyldte porteføljer. Der indregnes justeringer til de beregnede nedskrivninger på basis heraf. Herudover har koncernen indregnet et ledelsesmæssigt skøn, der er beskrevet i note 2 side 84. Misligholdelse (default) Den definition af misligholdelse, der anvendes ved målingen af forventede kredittab og ved vurderingen af, hvorvidt et aktiv skal overgå til et andet stadie, svarer til den definition, der anvendes til interne risikostyringsformål, og er tilpasset kapitalkravsforordningen (CRR). Det betyder, at de eksponeringer, som til regulatoriske formål anses for at være misligholdt, altid placeres i stadie 3 med undtagelse af eksponeringer, der er i default som følge af karens. Dette gælder både for antal dage med væsentlig beløb i restance (90 dage) og for vurdering af faktorer, der med overvejende sandsynlighed vil føre til manglende betaling og dermed medføre misligholdelse efter de regulatoriske regler. I koncernens ratingsystem er kunder default, hvis mindst en af følgende situationer er indtruffet: • Der er afskrevet på kunden • Kunden har mindst en rentenulstillet kreditfacilitet • Der er foretaget nedskrivning/hensættelse på kunden, og et tab må anses for mest sandsynligt • Engagementet bliver behandlet som nødlidende • Engagementet har uafbrudt været i væsentligt overtræk i mere end 90 dage • Der er ydet krisebetinget omlægning Engagementer, der er default, bliver placeret i stadie 3. Sikkerheder Sikkerheder måles med udgangspunkt i en forsigtig opgjort dagsværdi i forbindelse med beregninger af nedskrivninger. Afskrivningspolitik Det er koncernens praksis, at en fordring afskrives regnskabsmæssigt, når retskravet er mistet, eller sandsynligheden for inddrivelse er meget lav. Hovedprincipperne for tabsafskrivning er som følger: • For privatkunder foretages der hel eller delvis afskrivning, når håndteringen af kundeforholdet overgår til koncernens inkassoafdeling. • For erhvervskunder foretages der hel eller delvis afskrivning i forbindelse med en forestående konkurs, rekonstruktion eller påbegyndt realisation af sikkerhedsstillelser. Fordringer, som er afskrevet regnskabsmæssigt, men hvor retskravet er opretholdt, oplyses i noterne. Leasing (leasinggiver) Leasingaktiver i forbindelse med finansielle leasingaftaler, hvor koncernen er leasinggiver, indregnes under udlån til nettoinvesteringen i leasingkontrakterne med fradrag af amortisering (afdrag), som beregnes efter annuitetsprincippet over leasingperioden. Indtægter fra leasingaktiverne indregnes på baggrund af den aftalte effektive rente i leasingkontrakterne og indgår i resultatopgørelsen under ”Renteindtægter”. Fortjeneste ved salg af leasingaktiver føres under ”Andre driftsindtægter”. Leasingkontrakter (leasingtager) Et leasingaktiv og en leasingforpligtelse indregnes i balancen, når koncernen i henhold til en indgået leasingaftale vedrørende et specifikt identificerbart aktiv får stillet leasingaktivet til Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 77 Årsrapport 2023 rådighed i leasingperioden, og når koncernen opnår ret til stort set alle de økonomiske fordele fra brugen af det identificerede aktiv og retten til at bestemme over brugen af det identificerede aktiv i leasingperioden. Leasingforpligtelser måles ved første indregning til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser tilbagediskonteret med en alternativ lånerente. Følgende leasingbetalinger indregnes som en del af leasingforpligtelsen: • Faste betalinger. • Variable betalinger, som ændrer sig i takt med ændringer i et indeks eller en rente. • Skyldige betalinger under en restværdigaranti. • Udnyttelsesprisen for købsoptioner, som koncernen med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Betalinger omfattet af en forlængelsesoption, som koncernen med høj sandsynlighed forventer at udnytte. • Bod relateret til en opsigelsesoption, medmindre koncernen med høj sandsynlighed ikke forventer at udnytte optionen. Leasingforpligtelsen måles til amortiseret kostpris under den effektive rentemetode. Leasingforpligtelsen genberegnes, når der er ændringer i de underliggende kontraktlige pengestrømme som følge af ændringer i et indeks eller en rente, hvis der er ændringer i koncernens estimat af en restværdigaranti, eller hvis koncernen ændrer sin vurdering af, om en købs-, forlængelses- eller opsigelsesoption med rimelig sandsynlighed forventes udnyttet. Leasingaktivet måles ved første indregning til kostpris, hvilket svarer til værdien af leasingforpligtelsen korrigeret for forudbetalte leasingbetalinger med tillæg af direkte relaterede omkostninger og estimerede omkostninger til nedrivning, istandsættelse eller lignende og fratrukket modtagne rabatter eller andre typer af incitamentsbetalinger fra leasinggiver. Efterfølgende måles leasingaktivet til kostpris fratrukket akkumulerede af- og nedskrivninger. Leasingaktivet afskrives over den korteste af leasingperioden og leasingaktivets brugstid. Afskrivningerne indregnes lineært i resultatopgørelsen. Leasingaktivet justeres for ændringer i leasingforpligtelsen som følge af ændringer i vilkårene i leasingaftalen eller ændringer i kontraktlige pengestrømme i takt med ændringer i et indeks eller en rente. Leasingaktiver afskrives lineært over den forventede leje-/ leasingperiode, der udgør 4-13 år. Koncernen præsenterer leasingaktiver og leasingforpligtelser særskilt i balancen. Koncernen har valgt at undlade at indregne leasingaktiver med lav værdi og kortfristede leasingaftaler i balancen. I stedet indregnes leasingydelser vedrørende disse leasingaftaler lineært i resultatopgørelsen. Obligationer og aktier mv. Obligationer og aktier mv. indregnes og måles til dagsværdi. For aktier, der ikke indgår i handelsbeholdningen, er muligheden for måling til dagsværdi med indregning af ændringer i resultatopgørelsen tilsvarende anvendt, bortset fra visse strategiske aktiebesiddelser, som måles til FVOCI. Dagsværdien er det beløb, som et finansielt aktiv kan handles til mellem uafhængige parter. I et aktivt marked udtrykkes dagsværdien i form af noterede priser. Alternativt udtrykkes den i form af en modelberegnet værdi, baseret på anerkendte modeller og observerbare markedsdata, som svarer hertil. Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler og under hensyntagen til eventuelle ejeraftaler mv. Alternativt beregnes den på baggrund af en diskontering af forventede betalingsstrømme. Kapitalandele i associerede virksomheder Associerede virksomheder er virksomheder, i hvilke koncernen besidder kapitalandele og har en betydelig, men ikke bestemmende indflydelse. Kapitalandele i associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat medtages i posten ”Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder”. Afledte finansielle instrumenter og regnskabsmæssig sikring Afledte finansielle instrumenter indregnes og måles til dagsværdi (markedsværdi). Positive markedsværdier indregnes under ”Andre aktiver”. Negative markedsværdier indregnes under ”Andre passiver”. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter, som er indgået med henblik på at afdække renterisikoen på fastforrentede udlån, medfører umiddelbart asymmetri i regnskabet, idet fastforrentede udlån måles til amortiseret kostpris. Asymmetrien elimineres ved anvendelse af makro- hedgereglerne i IAS 39 (dagsværdisikring) som en dynamisk sikring med daglig opdatering. Den opgjorte ændring i dags- Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 78 Årsrapport 2023 værdien af de udlån, der er effektivt sikret, indgår i balancen under ”Andre aktiver” eller under ”Andre passiver” og indregnes i resultatopgørelsen under ”Kursreguleringer”. Puljeaktiviteter Samtlige puljeaktiver og -indlån indregnes i separate balance- poster. Afkast af puljeaktiver og fordeling til puljedeltagere føres under posten ”Kursreguleringer”. De aktiver, som puljedeltagernes opsparing er placeret i, værdiansættes til dagsværdi. Beholdningen af aktier og obligationer udstedt af koncernen er reduceret i henholdsvis egenkapitalen og udstedte obligationer. ”Indlån i puljeordninger” overstiger derfor ”Aktiver tilknyttet puljeordninger”. Immaterielle aktiver Immaterielle aktiver vedrører værdien af kunderelationer erhvervet i forbindelse med virksomhedsovertagelser samt goodwill. Værdien af de erhvervede kunderelationer måles til kostpris med fradrag af akkumulerede af- og nedskrivninger. Værdien af de erhvervede kunderelationer afskrives over den forventede levetid på 5-15 år. Goodwill indregnes ved første indregning i balancen til kostpris. Efterfølgende måles goodwill til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskrivninger. Der foretages ikke amortisering af goodwill. Goodwill testes årligt for nedskrivningsbehov og nedskrives til genindvindingsværdi over resultatopgørelsen, hvis den regnskabsmæssige værdi er højere. Genindvindingsværdien opgøres som nutidsværdien af de forventede fremtidige nettopengestrømme fra den aktivitet, som goodwill er knyttet til. Fastlæggelsen af pengestrømsfrembringende enheder følger den ledelsesmæssige struktur og interne økonomistyring. Ledelsen vurderer det laveste niveau for pengestrømsfrembringende enheder, hvortil den regnskabsmæssige værdi af goodwill kan allokeres. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill er allokeret til Bankaktiviteter på overtagelsestidspunktet. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Domicilejendomme Domicilejendomme er ejendomme, som koncernen overvejende selv benytter til bankdrift. Domicilejendomme indregnes ved anskaffelse til kostpris og måles efterfølgende til omvurderet værdi, svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af af- og nedskrivninger. Omvurderinger gennemføres med tilstrækkelig regelmæssighed, så den regnskabsmæssige værdi ikke afviger væsentligt fra den værdi, som ville blive fastsat ved anvendelse af dagsværdien på balancedagen. En nedgang i den regnskabsmæssige værdi ved omvurdering af domicilejendomme omkostningsføres, medmindre der er tale om tilbageførsel af tidligere foretagne opskrivninger. En stigning ved omvurdering af domicilejendomme indregnes i anden totalindkomst og overføres til opskrivningshenlæggelser under egenkapitalen, bortset fra tilbageførsler af tidligere indregnede nedskrivninger af den pågældende ejendom. Domicilejendomme afskrives lineært over den forventede brugstid på 50 år under hensyntagen til den forventede scrapværdi ved brugstidens udløb. Ved den løbende måling af grunde og bygninger ansættes den enkelte ejendoms værdi på basis af afkastmetoden. Grundforudsætningerne, afkast og afkastprocent er vurderet af eksterne vurderingsmænd. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”. Øvrige materielle aktiver Øvrige materielle aktiver omfatter primært it-udstyr, inventar og indretning af lejede lokaler, som måles til kostpris med fradrag af af- og nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over den forventede brugstid, typisk 3-5 år. Indretning af lejede lokaler afskrives over lejekontraktens løbetid. Af- og nedskrivninger indregnes i resultatopgørelsen under ”Af- og nedskrivninger på materielle aktiver”. Andre aktiver Posten omfatter aktiver, der ikke er indregnet under øvrige aktivposter, blandt andet positive markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler samt tilgodehavende renter. Udbytte Foreslået udbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på den ordinære generalforsamling. Udbytte, som foreslås udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen indtil vedtagelsen. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 79 Årsrapport 2023 Hybrid kernekapital Hybrid kernekapital, der er uden forfald og med frivillig tilbagebetaling af renter og hovedstol, indregnes regnskabsmæssigt i egenkapitalen. Tilsvarende betragtes de til udstedelsen knyttede renteudgifter regnskabsmæssigt som udbytte. Renter fragår egenkapitalen på betalingstidspunktet (beslutningstidspunktet). Egne aktier Anskaffelses- og afståelsessummer i forbindelse med koncernens køb og salg af Sydbank-aktier indregnes direkte i egenkapitalen. Andre passiver Posten omfatter blandt andet negative markedsværdier af spotforretninger og afledte finansielle instrumenter, modtaget kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler, negative beholdninger i forbindelse med reverseforretninger, skyldige renter samt hensatte personaleforpligtelser. Negative beholdninger i forbindelse med reverseforretninger opstår, når koncernen videresælger aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger. Disse modtagne aktiver føres ikke i balancen, hvorfor et videresalg medfører en negativ beholdning. Lønninger, lønsumsafgift, udgifter til social sikring samt betalt fravær indregnes i det regnskabsår, hvor koncernens medarbejdere har udført den tilknyttede arbejdsydelse. Omkostninger vedrørende koncernens langfristede personaleydelser periodiseres, så de følger arbejdsydelserne udført af de pågældende medarbejdere. Pensionsbidrag indbetales løbende på medarbejdernes pensionsordninger og omkostningsføres i resultatopgørelsen. Medarbejderaktier Når koncernens medarbejdere gives mulighed for at tegne aktier til en kurs, som er lavere end markedskursen, indregnes favørelementet fra tildelingstidspunktet som en omkostning under personaleomkostninger. Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen som en ejertransaktion. Favørelementet omkostningsføres løbende over perioden fra tildeling til retserhvervelse med forskellen mellem dagsværdien og tegningskursen for de tildelte aktier eller tegningsretter. Hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser omfatter blandt andet hensættelser til tab på garantier, hensættelser på tabsgivende kontrakter samt retssager mv. Finansielle garantier indregnes første gang til dagsværdi, der typisk svarer til den modtagne garantipræmie. Efterfølgende måles garantier til den højeste værdi af henholdsvis den modtagne garantipræmie amortiseret over garantiperioden og en eventuel hensættelse til forventet tab. Der indregnes en hensættelse vedrørende en ikke-finansiel garanti eller tabsgivende kontrakt, hvis det er sandsynligt, at garantien eller kontrakten vil blive effektueret, og hvis forpligtelsens størrelse kan opgøres pålideligt. Hensatte forpligtelser baseres på ledelsens bedste skøn over forpligtelsernes størrelse. Ved måling af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering, hvor det er væsentligt. Finansielle forpligtelser Indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv. indregnes ved lånoptagelse til dagsværdi med fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende sker måling af indlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud og gæld til kreditinstitutter mv., der ikke er repoforretninger, til amortiseret kostpris ved anvendelse af den effektive rentemetode, således at forskellen mellem nettoprovenu og nominel værdi indregnes i resultatopgørelsen under ”Renteudgifter” over låneperioden. Øvrige forpligtelser måles til nettorealisationsværdi. Aktiver i midlertidig besiddelse Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter materielle aktiver og afhændelsesgrupper, som besiddes bestemt for salg, herunder aktiver eller selskaber som er overtaget i forbindelse med nødlidende eksponeringer. Aktiver klassificeres som i midlertidig besiddelse, når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem salg indenfor 12 måneder i henhold til en formel plan. Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er i midlertidig besiddelse, måles til den laveste værdi af henholdsvis den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der afskrives og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt, hvor de klassificeres som i midlertidig besiddelse. Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassifikation som aktiver i midlertidig besiddelse, og gevinster eller tab ved efterfølgende måling til laveste værdi af henholdsvis Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 80 Årsrapport 2023 den regnskabsmæssige værdi og dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen under de poster, de vedrører. Garantiordning Bidrag til Garantiformuen og Afviklingsformuen, herunder til dækning af tab i forbindelse med pengeinstitutters afvikling eller konkurs, medtages under ”Andre driftsudgifter”. Skatter Banken er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Selskabsskat af sambeskatningsindkomsten fordeles fuldt ud ved betaling af sambeskatningsbidrag mellem de danske koncernselskaber. Årets skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst, regulering af udskudt skat samt regulering af tidligere års skatter, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, i anden totalindkomst med den andel, der relaterer sig hertil, og direkte i egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte i egenkapitalen. Aktuelle skatteforpligtelser og aktuelle skatteaktiver indregnes i balancen som beregnet skat af årets skattepligtige indkomst reguleret for skat af tidligere års skattepligtige indkomster samt for betalte acontoskatter. Udskudt skat indregnes på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier i de enkelte koncernselskabers balancer samt fremførbare skattemæssige underskud, der forventes at kunne udnyttes. Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Pengestrømsopgørelse Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme opdelt på drifts-, investerings- og finansieringsaktivitet samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømsopgørelsen præsenteres efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat før skat. Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme fra investeringsaktivitet. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra overtagelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til overdragelsestidspunktet. Pengestrømme fra drift opgøres som årets resultat før skat reguleret for ikke-kontante driftsposter, betalte skatter samt ændring i driftskapital. Pengestrømme fra investeringer omfatter køb og salg af materielle og immaterielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder. Pengestrømme fra finansiering omfatter betalt udbytte samt bevægelser i egenkapital, efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer. Likvider omfatter kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker, fuldt ud sikre og likvide anfordringstilgodehavender i kreditinstitutter og forsikringsselskaber samt ubelånte indlånsbeviser. Segmentoplysninger Koncernen er organiseret i en række forretningsområder og centrale fællesfunktioner. Segmenterne er opdelt ud fra forskelle i produkter og serviceydelser og omfatter Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige. Forretningsområderne er nærmere omtalt i note 5. Sammenhængen mellem resultatopgørelsen efter IFRS og koncernens resultatmål er vist i note 6. Segmentoplysningerne for forretningsområderne følger koncernens regnskabspraksis for så vidt angår indregning og måling. Transaktioner mellem segmenter afregnes til markedspris. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau. Til brug for koncernens interne økonomistyring, jf. de i note 5 anførte segmentoplysninger, anvendes nedenstående resultatmål. Basisindtjening Basisindtjening indeholder indtjening på kunder, der serviceres i koncernens filialnet, herunder renter, kurtager, provisioner fra investeringsforeninger, depotgebyrer og kapitalforvaltningshonorarer. Handelsindtjening Handelsindtjening indeholder alene indtjening på kunder med tilhør i Markets, samt indtjening på flow og market- making i værdipapirer og andre finansielle instrumenter, samt positionstagning i forbindelse hermed. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat 81 Årsrapport 2023 Basisresultat før nedskrivninger Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. udgøres af basisindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostninger, der vedrører disse aktiviteter. Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån mv. udgøres af nedskrivninger på bank- udlån, hensættelser på garantier samt kreditværdijustering på afledte finansielle instrumenter. Basisresultat Basisresultat udgøres af basisindtjening og handelsindtjening fratrukket omkostninger og nedskrivninger på udlån mv., der vedrører disse aktiviteter. Beholdningsresultat Beholdningsresultat udgøres af afkastet af den beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele, der styres af Finans, der er en del af forretningsområdet Markets. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og administrative omkostninger. Kommende standarder og fortolkningsbidrag International Accounting Standards Board (IASB) har udsendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag (IFRIC), der ikke er obligatoriske for koncernen ved udarbejdelsen af årsregnskabet for 2023. Disse omfatter ændringer til IAS 1 vedr. klassifikation af gæld som kort- eller langfristet og oplysninger om supplier finance- aftaler, ændring til IFRS 16 vedr. sale and leaseback aftaler med variable betalinger og ændring til IAS 21 vedr. omregning af valutaer, der ikke frit kan omveksles. Koncernen forventer først at implementere de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, når de bliver obligatoriske. Nye/ændrede standarder og fortolkningsbidrag forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens regnskabsaflæggelse. Modervirksomhedens regnskabspraksis Årsregnskabet for modervirksomheden aflægges efter lov om finansiel virksomhed og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse. Den anvendte regnskabspraksis i årsregnskabet for modervirksomheden er den samme som for koncernregnskabet bortset fra: • Strategiske aktiebesiddelser, som i årsregnskabet for moder - virksomheden værdireguleres over resultatopgørelsen, mens de i koncernregnskabet værdireguleres over anden total - indkomst. Forskellen skyldes, at Finanstilsynets regnskabs- bekendtgørelse ikke på dette punkt er forenelig med IFRS. Forholdet har ingen indvirkning på balancen og egenkapitalen, mens indvirkning på årets resultat er specificeret i note 46. • Modervirksomhedens leje af ejendomme af dattervirksomhe - der, der i overensstemmelse med Finanstilsynets regnskabs- bekendtgørelse ikke behandles efter principperne i IFRS 16, men fortsat behandles efter principperne i IAS 17. Dette skyl - des, at modervirksomheden finansierer ejendommene fuldt ud, og anvendelse af IFRS 16 dermed ville medføre en dobbelt indregning af ejendommene i modervirksomhedens balance. Tilknyttede virksomheder er virksomheder, i hvilke modervirksomheden har bestemmende indflydelse. Kapitalandele i tilknyttede virksomheder indregnes og måles efter den indre værdis metode. Den forholdsmæssige andel af de enkelte virksomheders resultat efter skat føres under posten ”Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder”. Rapportering i henhold til ESEF-forordningen Årsrapporten for Sydbank udarbejdes i henhold til ESEF-forordningen (EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det digitale fælles elektroniske rapporteringsformat ESEF). Årsrapporten rapporteres i XHTML-format med en iXBRL- tagging af koncernregnskabet inkl. noter. ESEF-forordningen kræver anvendelse af det særlige digitale rapporteringsformat for årsrapporter for børsnoterede virksomheder, og fastsætter de generelle regler for årsrapportens format og mere specifikke regler om tagging af koncernregnskabet inkl. noter. Kombinationen af XHTML-formatet og iXBRL-tagging gør det muligt at læse koncernregnskabet maskinelt, samt forbedrer sammenligneligheden af regnskabsoplysninger. Koncernregnskabet inkl. noter er opmærket i iXBRL ved brug af ESEF-taksonomien, der er en del af ESEF-forordningen. Årsrapporten består af XHTML-dokumentet sammen med de tekniske filer, der alle er inkluderet i ZIP-filen Sydbank-2023-12- 31-da.zip. Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Noter 82 Årsrapport 2023 Note 1 Anvendt regnskabspraksis – fortsat Nøgledefinitioner XHTML (eXtensible HyperText Markup Language) er et sprog, som bruges til at strukturere og markere indhold i dokumenter, der kan vises i en standard webbrowser. iXBRL-tagging er skjulte informationer, der er indeholdt i kildekoden i XHTML-dokumentet og muliggør en konvertering af informationen til en maskinlæsbar XBRL-data. ESEF-data Virksomhedens domicil Danmark Navn på koncernens øverste modervirksomhed Sydbank A/S (noteret på Nasdaq Copenhagen) Beskrivelse af virksomhedens drift og primære aktiviteter Finansiel virksomhed, bankdrift Indregistreringsland Danmark Hovedforretningssted Danmark Redegørelse for ændring af navn på regnskabsaflæggende virksomhed N/A Virksomhedens juridiske form A/S Navn på regnskabsaflæggende virksomhed Sydbank A/S Modervirksomhedens navn Sydbank A/S (noteret på Nasdaq Copenhagen) Virksomhedens hjemsted Peberlyk 4 6200 Aabenraa 83 Årsrapport 2023 Noter Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ledelsens anvendte skøn og vurderinger er baseret på forudsætninger, som ledelsen anser for forsvarlige, men som i sagens natur er usikre og uforudsigelige. Forudsætningerne kan være ufuldstændige eller unøjagtige, og uventede fremtidige begivenheder eller omstændigheder kan opstå. At foretage skøn og vurderinger er derfor i sagens natur vanskeligt, og når disse desuden involverer kundeforhold og øvrige modparter, vil de være forbundet med usikkerhed. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn som følge af ændringer i de forhold, der lå til grund for de tidligere skøn, eller på grund af ny viden eller efterfølgende begivenheder. De områder, hvor kritiske skøn og vurderinger har den væsentligste effekt på regnskabet, er: • Måling af udlån og garantier mv., herunder især det ledelses - mæssige skøn til makroøkonomiske risici. • Dagsværdi af unoterede finansielle instrumenter. Måling af udlån og garantier mv. Nedskrivninger af udlån og hensættelser til tab på garantier og uudnyttede kredittilsagn foretages for at tage hensyn til de forventede tab ved indgåelsen samt eventuel kreditforringelse efter første indregning. Opgørelsen af nedskrivninger til forventede tab er forbundet med en række skøn, herunder på hvilke udlån eller porteføljer af udlån, der er indtruffet kreditforringelse samt opgørelse af det forventede tab. Vurdering af graden af kreditforringelse af eksponeringer indebærer en række skøn, og er dermed forbundet med usikkerhed. Opgørelsen af forventede tab på eksponeringsniveau er i vid udstrækning baseret på risikoregistreringer, modeller og historiske erfaringer, men indeholder også en række skøn over risici og forventet udvikling i den enkelte eksponering, herunder fremtidig betalingsevne og værdi af sikkerheder, som især omfatter pant i ejendomme. I perioder med usikre konjunkturforhold eller væsentlige demografiske eller strukturelle forandringer er usikkerheden øget. Dette afspejler sig i behovet for ledelsesmæssige justeringer, som i sagens natur er forbundet med usikkerhed. Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer i stadie 1 og 2 indeholder forventninger til konjunkturudvikling. Forventningerne til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst. Forventningerne udmønter sig i en fastsættelse af sandsynligheden for scenarierne basis, upturn og downturn. Sandsynligheden for downturn-scenariet er pr. 31. december 2023 fastsat til 95 pct., der er uændret sammenholdt med 31. december 2022. Nedskrivninger på eksponeringer i stadie 3 og den svage del af stadie 2 baserer sig på individuelle vurderinger, hvori indgår forventninger til fremtidige ændringer i sikkerhedsværdier mv. I tillæg til de beregnede nedskrivninger vurderer ledelsen, hvorvidt der er behov for tillæg til nedskrivninger vedrørende udsatte brancher, kundesegmenter eller andre forhold, som vurderes endnu ikke at være afspejlet i bankens registreringer. Pr. 31. december 2022 udgjorde det ledelsesmæssige skøn til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed 500 mio. kr. Det ledelsesmæssige skøn udgjorde 400 mio. kr. vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder. Pr. 31. december 2023 er det ledelsesmæssige skøn til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed fortsat 500 mio. kr., hvor 400 mio. kr. er vedrørende erhvervskunder og 100 mio. kr. vedrørende privatkunder. Det ledelsesmæssige skøn til makroøkonomiske risici dæk - ker mulige tab forbundet med de afledte negative effekter af geopolitiske spændinger, et højere rentemiljø samt risikoen for recession mv. Der henvises til noterne om risikostyring for en nærmere beskrivelse af nedskrivninger af udlån. Udlån udgør 49 pct. af koncernens aktiver ultimo 2023. Hensættelser til tab på finansielle garantier og uudnyttede kredittilsagn, som afgives i forbindelse med kundeengagementer, foretages efter samme principper som ved nedskrivning af udlån og indebærer samme usikkerheder. 84 Årsrapport 2023 Note 2 Regnskabsmæssige skøn og vurderinger – fortsat Dagsværdi af finansielle instrumenter Koncernen måler en række finansielle instrumenter til dagsværdi, herunder alle afledte finansielle instrumenter samt aktier og obligationer. Vurderinger udøves i forbindelse med fastsættelse af dagsværdien af finansielle instrumenter på følgende områder: • Valg af værdiansættelsesmetode. • Fastsættelse af, hvornår tilgængelige noterede priser ikke repræsenterer dagsværdien. • Opgørelse af dagsværdireguleringer for at tage højde for rele - vante risikofaktorer såsom kredit-, model- og likviditetsrisiko. • Vurdering af, hvilke markedsparametre der skal iagttages. • For unoterede aktier skønnes over fremtidige pengestrømme og forrentningskrav. De ledelsesmæssige skøn baseres på en vurdering, der er i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis og almindeligt anerkendte værdiansættelsesmetoder. Koncernen har som led i sin drift erhvervet strategiske kapitalandele. Strategiske kapitalandele måles til dagsværdi på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler med den pågældende virksomheds kapitalandele eller alternativt på baggrund af en værdiansættelsesmodel baseret på anerkendte metoder og aktuelle markedsdata, herunder inddragelse af en vurdering af den forventede fremtidige indtjening og pengestrømme. Værdiansættelsen vil ligeledes være påvirket af medejerskab, samhandel og aktionæroverenskomster/ ejeraftaler mv. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen kun i mindre omfang bygger på observerbare markedsdata, er værdiansættelsen påvirket af skøn. Dette er for eksempel tilfældet for unoterede aktier og for visse obligationer, hvor der ikke er et aktivt marked. Værdiansættelsen af illikvide obligationer er påvirket af antagelsen om det relevante kreditspænd. Der henvises til omtale i note 1 Anvendt regnskabspraksis og i note 39 Oplysning om dagsværdi for en nærmere beskrivelse. Finansielle instrumenter værdiansat ud fra ikke-observerbare input udgør 2.338 mio. kr., svarende til 1,3 pct. af koncernens aktiver ultimo 2023. 85 Årsrapport 2023 Koncernen anvender følgende metoder ved opgørelse af solvens: Kreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, privatkunderAvancerede interne ratingbaserede metodeKreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, erhvervskunderAvancerede interne ratingbaserede metodeKreditrisiko udenfor handelsbeholdningen, finansielle modparterStandardmetodenModpartsrisikoSACCR-metodenVærdifastsættelse af sikkerhedsstillelserDen udbyggede metodeMarkedsrisikoStandardmetodenOperationel risikoStandardindikatormetodenKreditværdijusteringStandardmetoden Koncernens beholdning af anlægsaktier består primært af strategiske sektoraktier mv. og indgår ved koncernens solvensopgørelse under andre eksponeringer inkl. kreditværdijustering. Der anvendes forskellige typer af sikkerhedsstillelse med henblik på at reducere risikoen på koncernens udlånsportefølje. De væsent - ligste sikkerhedsstillelser udgøres af pantsætninger, kautioner og garantier. Pantsætninger omfatter indlånskonti og finansielle aktiver i form af obligationer og aktier. Koncernen sikrer, at det pantsatte er adskilt fra kundernes råderet, og at pantet er juridisk gyldigt. Værdiansættelsen sikres via kravene i den udbyggede metode i henhold til EU’s forordning nr. 575/2013 samt direktiv 2013/36/EU om krav til kreditinstitutter og investeringsselskaber (CRR/CRD IV), som reduce - rer værdien af sikkerhedsstillelse ud fra udsteder, løbetid og omsættelighed. Koncernen har indgået nettingaftaler med alle væsentlige modparter. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Egentlig kernekapitalprocent 18,9 17,3Kernekapitalprocent 20,1 18,6Kapitalprocent 21,1 19,6Kapitalgrundlaget er sammensat såledesEgenkapital, aktionærer i Sydbank A/S 14.950 13.185Kapitalfradrag ud fra forsigtighedsprincip -82 -70Faktiske eller eventuelle forpligtelser til køb af egne aktier -9 -9Foreslået udbytte -1.686 -959Immaterielle aktiver og aktiverede udskudte skatteaktiver -267 -302Væsentlige investeringer i den finansielle sektor -1.189 -1.387Overgangsordning IFRS 9 - 42Utilstrækkelig dækning af misligholdte eksponeringer -46 -16Egentlig kernekapital 11.671 10.484Hybrid kernekapital – egenkapital 745 744Kernekapital 12.416 11.227Supplerende kapital 559 557Instrumenter i enheder i den finansielle sektor, hvor instituttet har væsentlige investeringer -146 -156Forskel mellem forventede tab og regnskabsmæssige nedskrivninger 227 234Kapitalgrundlag 13.056 11.863 Note 3 Solvens Noter 86 Årsrapport 2023 Note 3 Solvens – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Kreditrisiko 39.187 41.018Markedsrisiko 6.047 5.363Operationel risiko 10.250 8.137Andre eksponeringer, inkl. kreditværdijustering 6.412 5.954Risikovægtede eksponeringer 61.896 60.472Kapitalkrav efter søjle I, 8 pct. 4.952 4.838 Note 4 Gearingsgrad Sydbank-koncernen Sydbank A/S 2023 2022 2023 2022 Eksponering til beregning af gearingsgrad Aktiver i alt 185.101 179.318 187.213 181.309Heraf puljeaktiver -22.903 -20.597 -22.903 -20.597Korrektion derivater m.m. 5.161 968 5.161 968Garantier mv. 15.521 15.949 15.521 15.949Uudnyttede kredittilsagn mv. 11.832 11.733 11.832 11.748Øvrige reguleringer -2.603 -2.280 -2.584 -2.273I alt 192.109 185.091 194.240 187.104Kernekapital – aktuelt (overgangsregler) 12.416 11.227 12.416 11.227Kernekapital – fuldt indfaset 12.416 11.185 12.416 11.185Gearingsgrad, pct. – aktuelt (overgangsregler) 6,5 6,1 6,4 6,0Gearingsgrad, pct. – fuldt indfaset 6,5 6,0 6,4 6,0 Note 5 Segmentoplysninger Forretningssegmenter Koncernens segmentregnskab opdeles resultatmæssigt i forretningsområderne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning, Markets, Finans og Øvrige. Bankaktiviteter betjener alle typer af privat- og erhvervskunder. Kapitalforvaltning indeholder primært bankens rådgivningsindtjening fra kunder og investeringsforeninger. Markets indeholder handelsindtjeningen samt en andel af indtjeningen fra kunder med decentralt tilhør, beregnet med udgangspunkt i markedsprisen herfor. Andelen er således Bankaktiviteters betaling for Markets faciliteter, herunder rådgivning og administration. Finans indeholder koncernens afkast af positioner, som varetages af Finans, herunder likviditetsdisponering. Øvrige omfatter poster med engangskarakter, omkostninger til direktion m.m. samt afkast af strategiske aktiebesiddelser, der ikke henføres til Bankaktiviteter eller Markets. Transaktioner mellem segmenter afregnes på markedsprisniveau. Centralt afholdte omkostninger allokeres til forretningsområderne ud fra en vurdering af den forholdsmæssige andel af det samlede aktivitetsniveau. Overskudslikviditet afregnes primært til korte pengemarkedsrenter, mens øvrige mellemværender afregnes til markedspriser. 87 Årsrapport 2023 Note 5 Segmentoplysinger – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Bank- aktiviteter Kapital- forvaltning Markets Finans Øvrige I alt Forretningssegmenter 2023 Basisindtjening 6.614 345 112 - - 7.071Handelsindtjening - - 275 - - 275Indtjening i alt 6.614 345 387 - - 7.346Basisomkostninger 2.765 127 168 - 76 3.136Nedskrivninger på udlån mv. -27 - - - - -27Basisresultat 3.876 218 219 - -76 4.237Beholdningsresultat -11 - - 99 - 88Resultat før engangsposter 3.865 218 219 99 -76 4.325Poster med engangskarakter, netto -44 - - - - -44Resultat før skat 3.821 218 219 99 -76 4.281Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 128 3 7 - 1 139Heltidsmedarbejdere ultimo 1.867 40 98 4 20 2.029Forretningssegmenter 2022Basisindtjening 4.736 351 107 - - 5.194Handelsindtjening - - 284 - - 284Indtjening i alt 4.736 351 391 - - 5.478Basisomkostninger 2.682 118 169 - 71 3.040Nedskrivninger på udlån mv. -99 - - - - -99Basisresultat 2.153 233 222 - -71 2.537Beholdningsresultat 2 - - -143 - -141Resultat før engangsposter 2.155 233 222 -143 -71 2.396Poster med engangskarakter, netto 9 - - - - 9Resultat før skat 2.164 233 222 -143 -71 2.405Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 105 3 6 - 1 115Heltidsmedarbejdere ultimo 1.857 45 108 4 20 2.034 * Se specifikation side 15. Sydbank-koncernens interne rapportering foretages ikke med udgangspunkt i produkter og tjenesteydelser. Fordeling af renteind - tægter samt gebyrer og provisionsindtægter fremgår af note 7, 8 og 10. Noter 88 Årsrapport 2023 Note 5 Segmentoplysinger – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Indtjening i alt Aktiver Indtjening i alt Aktiver Geografiske segmenter Danmark 7.000 1.706 5.233 1.751Udlandet 346 49 245 54I alt 7.346 1.755 5.478 1.805 Indtægter fra eksterne kunder er fordelt ud fra kundernes organisatoriske tilhørsforhold i Sydbank-koncernen. Aktiver omfatter alene immaterielle aktiver, grunde og bygninger, øvrige materielle aktiver samt kapitalandele i associerede virksomheder og er fordelt på bag- grund af aktivernes placering. Den geografiske fordeling af koncernens indtægter og aktiver skal oplyses i henhold til IFRS og afspejler ikke den ledelsesmæssige opde- ling af koncernen. Det er ledelsens opfattelse, at opdelingen på forretningssegmenter giver en mere meningsfyldt beskrivelse af koncer- nens aktiviteter. Note 6 Sammenhæng mellem koncernens resultatmål og resultatopgørelsen efter IFRS Sydbank-koncernen Mio. kr. Basis- indtjening Handels- indtjening Basis- omkost- ninger Nedskriv- ninger på udlån mv. Basis- resultat Behold- nings- resultat Poster med engangs- karakter, netto Resultat før skat 2023Nettorente- og gebyrindtægter 6.553 174 6.726 -54 6.672 Kursreguleringer 487 101 0 588 149 737 Andre driftsindtægter 24 24 24 Resultat af finansielle poster 7.064 275 - 0 7.338 95 - 7.433 Udgifter til personale og administration -2.973 -2.973 -7 -44 -3.024 Af- og nedskrivninger på (im)materielle aktiver -139 -139 -139 Andre driftsudgifter -23 -23 -23 Nedskrivninger på udlån mv. 27 27 27 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 7 7 7 Resultat før skat 7.071 275 -3.136 27 4.237 88 -44 4.281 2022Nettorente- og gebyrindtægter 4.794 229 5.023 -43 1 4.981 Kursreguleringer 368 55 3 426 -91 51 386 Andre driftsindtægter 24 24 24 Resultat af finansielle poster 5.186 284 - 3 5.473 -134 52 5.391 Udgifter til personale og administration -2.881 -2.881 -7 -43 -2.931 Af- og nedskrivninger på (im)materielle aktiver -115 -115 -115 Andre driftsudgifter -44 -44 -44 Nedskrivninger på udlån mv. 96 96 96 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 8 8 8 Resultat før skat 5.194 284 -3.040 99 2.537 -141 9 2.405 89 Årsrapport 2023 Note 7 Renteindtægter Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Renteindtægter opgjort efter effektive rentes metode Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 926 121 926 83Udlån og andre tilgodehavender 3.994 2.166 4.004 2.172Øvrige renteindtægter 1 1 1 1Renter af gæld til kreditinstitutter - 4 - 4Renter af indlån - 354 - 354I alt 4.921 2.646 4.931 2.614 Andre renteindtægterReverse med kreditinstitutter og centralbanker 92 - 92 -Reverse udlån 370 - 370 -Repo med kreditinstitutter og centralbanker, og repoindlån - 2 - 2Obligationer 675 133 675 133Afledte finansielle instrumenter i alt 103 251 103 251heraf: Valutakontrakter 66 45 66 45 Rentekontrakter 37 206 37 206I alt 1.240 386 1.240 386 * Negative renteudgifter Renteindtægter i alt 6.161 3.032 6.171 3.000Dagsværdi, klassificeret ved første indregning 462 2 462 2Dagsværdi, besiddet med handel for øje 778 384 778 384Aktiver indregnet til amortiseret kostpris 4.921 2.646 4.931 2.614I alt 6.161 3.032 6.171 3.000 Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursre - gulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligationer som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne. Noter 90 Årsrapport 2023 Note 8 Renteudgifter Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Repo med kreditinstitutter og centralbanker 100 - 100 -Reverse med kreditinstitutter og centralbanker og reverse udlån 0 14 0 14Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 52 9 52 9Repoindlån 55 - 55 -Indlån og anden gæld 1.053 162 1.215 165Obligationer - 3 - 3Udstedte obligationer 386 166 386 166Renter af tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker - 55 - 17Efterstillede kapitalindskud 46 22 46 22Øvrige renteudgifter 2 2 2 2I alt 1.694 433 1.856 398 Negative renteindtægterDagsværdi, klassificeret ved første indregning 155 14 155 14Dagsværdi, besiddet med handel for øje - 3 - 3Forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris 1.539 416 1.701 381I alt 1.694 433 1.856 398 Note 9 Udbytte af aktier Dagsværdi, klassificeret ved første indregning (FVPL) 20 30 20 29Dagsværdi, besiddet med handel for øje - - 11 13I alt 20 30 31 42 Note 10 Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter 788 823 637 699Rådgivningsprovision, kapitalforvaltning 357 365 357 365Betalingsformidling 381 347 381 347Lånesagsgebyrer 206 266 206 266Garantiprovision 176 183 176 183Indtjening vedrørende fundede prioritetslån 12 63 12 63Øvrige gebyrer og provisioner 574 624 574 624Modtagne gebyrer og provisionsindtægter i alt 2.494 2.671 2.343 2.547Afgivne gebyrer, kapitalforvaltning 12 14 12 14Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 297 305 248 280Afgivne gebyrer og provisionsudgifter i alt 309 319 260 294Gebyrer og provisionsindtægter, netto 2.185 2.352 2.083 2.253 Bortset fra garantiprovision, der er indregnet i henhold til IFRS 9, er alle gebyrer og provisionsindtægter indregnet i henhold til IFRS 15. Tabsmodregningen vedrørende formidlede realkreditudlån udgør 8 mio. kr. (2022: 8 mio. kr.) og er fragået i den modtagne provision, der indgår under øvrige gebyrer og provisioner. 91 Årsrapport 2023 Note 11 Kursreguleringer Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 37 106 37 106Obligationer 329 -391 329 -391Aktier mv. 238 122 279 163Valuta 268 243 268 243Afledte finansielle instrumenter -134 306 -134 306Aktiver tilknyttet puljeordninger 1.877 -2.954 1.877 -2.954Indlån i puljeordninger -1.877 2.954 -1.877 2.954Øvrige aktiver/forpligtelser -1 0 -1 0I alt 737 386 778 427Dagsværdi, besiddet med handel for øje, handelsbeholdning 528 272 528 272Dagsværdi, klassificeret ved første indregning, anlægsaktier (FVPL) 209 114 250 155I alt 737 386 778 427 Koncernens likviditetsberedskab består primært af danske realkreditobligationer. Renterisikoen på disse positioner er reduceret via afledte finansielle instrumenter. Som en konsekvens heraf påvirkes koncernens eksterne resultatopgørelse på renteindtægter, kursregulering af obligationer og kursregulering af afledte finansielle instrumenter. Det samme er tilfældet for koncernens positionstagning i såvel obligatio- ner som aktier. Fordelingen mellem disse resultatposter giver ikke noget selvstændigt billede af indtjeningen og skal derfor ses under ét, hvilket er tilfældet i segmentoplysningerne – note 5 – samt i koncernens regnskabsberetning, hvor der samtidig tages højde for funding af positionerne. Note 12 Andre driftsindtægter Lejeindtægter fast ejendom 14 14 14 14Øvrige driftsindtægter 10 10 11 11I alt 24 24 25 25 Noter 92 Årsrapport 2023 Note 13 Udgifter til personale og administration Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Lønninger og vederlag til Direktion 48 23 48 23Bestyrelse 8 7 8 7Repræsentantskab 4 3 4 3I alt 60 33 60 33 Personaleudgifter Lønninger 1.437 1.373 1.395 1.333Pensioner 157 151 152 147Udgifter til social sikring 8 12 8 11Lønsumsafgift 201 187 194 181I alt 1.803 1.723 1.749 1.672 Øvrige administrationsudgifter It 798 837 787 827Husleje mv. 112 102 126 98Markedsføring og repræsentation 101 88 88 76Øvrige omkostninger 150 148 154 165I alt 1.161 1.175 1.155 1.166I alt 3.024 2.931 2.964 2.871 Revisionshonorar Lovpligtig revision 2,4 2,4 2,4 2,4Andre erklæringer med sikkerhed 0,4 0,3 0,4 0,3Skatterådgivning 0,4 0,5 0,4 0,5Honorar for andre ydelser 0,9 0,6 0,9 0,6I alt 4,1 3,8 4,1 3,8 Ydelser fra bankens uafhængige revisor har udover den lovpligtige revision omfattet lovpligtige erklæringer og arbejder i forbindelse med obligationsudstedelser. Herudover er der leveret andre erklæringer vedrørende interne kontroller og ESG-forhold samt ydet rådgivning vedrørende moms og afgifter. Udover honorar til den uafhængige revisor er der afholdt udgifter til driften af koncernens interne revision. Antal beskæftigedeDet gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede 2.076 2.072 2.008 2.004 93 Årsrapport 2023 Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S 1.000 kr. 2023 2022 2023 2022 Bestyrelseshonorar Bestyrelseshonorar 5.899 5.434 5.899 5.434Udvalgshonorar 1.816 1.759 1.816 1.759I alt 7.715 7.193 7.715 7.193 * Heraf udvalgshonorar: Revisionsudvalg 482 467 482 467Risikoudvalg 482 467 482 467Lønudvalg 185 179 185 179Nomineringsudvalg 286 277 286 277Digitaliseringsudvalg 381 369 381 369 Sydbanks bestyrelse aflønnes med et fast honorar. Ud over det faste honorar ydes et fast udvalgshonorar til medlemmerne af bestyrelsens udvalg. Bestyrelsens aflønning reguleres svarende til den regulering, der finder sted i den mellem FA og Finansforbundet indgåede overenskomst. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Direktionens vederlæggelse Fast løn 20,4 18,3 20,4 18,3Variabel løn 0,0 0,0 0,0 0,0Goder i form af fri bil mv. 0,7 0,8 0,7 0,8Fratrædelsesgodtgørelse mv. 27,1 4,1 27,1 4,1Heraf modtagne honorarer i forbindelse med bestyrelsesposter -0,6 -0,6 -0,6 -0,6Koncernens udgift 47,6 22,6 47,6 22,6 * Posten indeholder fratrædelsesgodtgørelse mv. for den fratrådte bankdirektør samt forventede fratrædelsesomkostninger, i forbindelse med at den adm. direktør stopper juli 2024. Bestyrelsen og direktionens vederlæggelse for 2023 fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation. Direktionen modtager kun variabel løn under bagatelgrænsen, jf. aflønningsbekendtgørelsen. Ved den årlige vurdering af direktionens aflønning laves en vurdering af markedsniveauet. Direktionens aflønning reguleres derudover svarende til den regulering, der finder sted i den mellem FA og Finansforbundet indgåede overenskomst. Koncernens udgift indeholder en egen indbetalt pension. Direktionens fratrædelsesvilkår Karen Frøsig, Jørn Adam Møller, Stig Westergaard og Bjarne Larsen (fratrådt december 2023) Der er et opsigelsesvarsel på henholdsvis 6 og 12 måneder for direktør og banken. Ved fratrædelse foranlediget af banken er direktøren berettiget til at modtage en fratrædelsesgodtgørelse, svarende til 12 måneders løn. Bankens aflønningspolitik fremgår af bankens hjemmeside sydbank.dk/omsydbank/organisation – se ”Lønudvalg”. Noter 94 Årsrapport 2023 Note 13 Udgifter til personale og administration – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Vederlag til væsentlige risikotagere Fast løn 45,2 44,6 43,2 42,8Variabel løn 0,0 0,0 0,0 0,0I alt 45,2 44,6 43,2 42,8Antal heltidsmedarbejdere (gns.) 27,0 27,2 26,0 26,2 Vederlag til væsentlige kontrolfunktioner Fast løn 16,5 15,8 16,5 15,8Variabel løn 0,0 0,0 0,0 0,0I alt 16,5 15,8 16,5 15,8Antal heltidsmedarbejdere (gns.) 13,0 12,6 13,0 12,6 Væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner modtager kun variabel løn under bagatelgrænsen, jf. aflønningsbekendtgørelsen. I tillæg til ovenstående modtager væsentlige risikotagere og kontrolfunktioner goder i form af fri bil, telefon mv., jf. koncernens lønpolitik. Note 14 Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån indregnet i resultatopgørelsen Nedskrivninger og hensættelser 46 25 46 25Tabsbogført 29 19 29 19Indgået på tidligere afskrevne fordringer 102 140 102 140Nedskrivninger på udlån mv. -27 -96 -27 -96 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo (korrektivkonto)Stadie 1 133 133 133 133Stadie 2 608 628 608 628Stadie 3 658 668 954 891Ledelsesmæssige skøn 500 500 500 500Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.899 1.929 2.195 2.152 Nedskrivninger og hensættelserNedskrivnings- og hensættelsessaldo primo 1.929 1.974 2.152 2.129Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto 19 -16 92 52Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt 49 29 49 29Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.899 1.929 2.195 2.152Nedskrivninger på udlån 1.738 1.740 2.034 1.963Hensættelser på uudnyttede kreditrammer 67 73 67 73Hensættelser på garantier 94 116 94 116Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 1.899 1.929 2.195 2.152 Årets tabsbogførte udlån, hvor retskravet er opretholdt, udgør 35 mio. kr. ultimo 2023 (2022: 37 mio. kr.). 95 Årsrapport 2023 Note 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 7 8 7 8Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder - - 178 23I alt 7 8 185 31 Note 16 Skat Beregnet skat af årets indkomst 663 455 661 461Udskudt skat 341 37 345 40Efterregulering af tidligere års beregnet skat -65 12 -65 12I alt 939 504 941 513Heraf skat i Tyskland 64 25 64 25 Effektiv skatteprocentSydbanks aktuelle skatteprocent 25,2 22,0 25,2 22,0Permanente afvigelser -1,8 -1,5 -1,9 -1,6Regulering af tidligere års skatter og udskudte skatter -1,5 0,5 -1,5 0,5Effektiv skatteprocent 21,9 21,0 21,8 20,9Heraf effektiv skatteprocent i Tyskland 30,7 30,8 30,7 30,8 Udskudt skatUdskudt skat primo -4 196 -8 189Årets udskudte skat indregnet i årets resultat -90 -200 -86 -197Årets udskudte skat indregnet direkte på egenkapitalen 0 0 0 0Udskudt skat ultimo, netto -94 -4 -94 -8Udskudte skatteaktiver 94 8 94 11Udskudte skatteforpligtelser - 4 - 3Udskudt skat ultimo, netto -94 -4 -94 -8 Noter 96 Årsrapport 2023 Note 16 Skat – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Primo Indregnet i årets resultat Indregnet direkte på egen- kapitalen Ultimo Primo Indregnet i årets resultat Indregnet direkte på egen- kapitalen Ultimo Specifikation af udskudt skatUdlån til amortiseret kostpris (inkl. IFRS 9-regulering) 66 -141 - -75 200 -134 - 66Aktier 0 0 - 0 0 0 - 0Grunde og bygninger 4 0 - 4 3 1 - 4Materielle aktiver -26 1 - -25 -23 -3 - -26Immaterielle aktiver 64 -3 - 61 59 5 - 64Øvrige aktiver -64 56 - -8 -5 -59 - -64Hensatte forpligtelser -1 -1 - -2 -1 0 - -1Øvrige passiver -44 -2 - -46 -34 -10 - -44Aktiverede underskud, sambeskatningsindkomst 0 0 - 0 0 0 - 0Hybrid kernekapital -3 0 0 -3 -3 0 0 -3Udskudt skat ultimo, netto -4 -90 0 -94 196 -200 0 -4 I overensstemmelse med bankens skattepolitik benytter Sydbank sig af skatteincitamenter, når bankens adfærd er i tråd med Folketingets ønsker. I 2023 har det omfattet følgende skatteincitamenter: - Afskrivning af driftsmidler på forhøjet afskrivningsgrundlag efter afskrivningslovens § 5 D. Sydbank-koncernen er omfattet af OECD’s Pillar II-regler om minimumsbeskatning. Pillar II-lovgivningen blev vedtaget i Danmark i december 2023 og vil træde i kraft fra 1. januar 2024. Da Pillar II ikke var i kraft på rapporteringsdatoen ultimo 2023, har koncernen ingen aktuel skatteeksponering. Koncernen anvender undtagelsen til indregning og offentliggørelse af oplysninger om udskudte skatteaktiver og -forpligtelser relateret til Pillar II-indkomstskatter, som fastsat i ændringerne til IAS 12 udstedt i maj 2023. Sydbank-koncernen har foretaget en overordnet vurdering af den potentielle eksponering for Pillar II-indkomstskatter. Baseret på vurderingen er de effektive skattesatser i alle de jurisdiktioner, hvor koncernen opererer, over 15 pct. Der forventes derfor ingen væsentlig eksponering for Pillar II-skatter. Koncernen vurderer fortsat indvirkningen af Pillar II-lovgivningen på sine fremtidige økonomiske resultater. Note 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker 14.006 18.591 14.006 18.591Tilgodehavender hos kreditinstitutter 4.256 3.368 4.256 3.368I alt 18.262 21.959 18.262 21.959Anfordring 382 639 382 639Til og med 3 måneder 17.880 21.320 17.880 21.320I alt 18.262 21.959 18.262 21.959Heraf udgør reverseforretninger 3.874 2.891 3.874 2.891 97 Årsrapport 2023 Note 18 Udlån Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Anfordring 20.690 21.485 20.999 21.786Til og med 3 måneder 17.879 11.806 17.879 11.806Over 3 måneder og til og med 1 år 29.189 27.818 29.364 27.818Over 1 år og til og med 5 år 14.769 14.341 14.769 14.517Over 5 år 8.751 8.973 8.751 8.973I alt 91.278 84.423 91.762 84.900Udlån til dagsværdi – reverseforretninger 16.743 10.490 16.743 10.490Udlån til amortiseret kostpris – bankudlån 74.535 73.933 75.019 74.410I alt 91.278 84.423 91.762 84.900 Udlån og garantidebitorer fordelt på sektorer og brancher, pct. Bygge og anlæg 4,0 4,2 4,1 4,3Energiforsyning mv. 4,9 4,5 4,8 4,5Fast ejendom 8,2 7,0 8,2 7,0Finansiering og forsikring 23,9 18,2 23,8 18,2Handel 15,6 17,2 15,7 17,3Hoteller og restauranter 0,3 0,1 0,3 0,1Industri og råstofindvinding 8,0 9,5 8,0 9,4Information og kommunikation 0,4 0,3 0,4 0,3Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 3,6 3,6 3,7 3,7Transport 2,5 2,6 2,5 2,6Øvrige erhverv 9,7 10,8 9,7 10,7Erhverv i alt 81,1 78,0 81,2 78,1Offentlige myndigheder 0,0 0,1 0,0 0,1Privat 18,9 21,9 18,8 21,8I alt 100,0 100,0 100,0 100,0 Modtagne sikkerheder og typer heraf Udlån til dagsværdi 16.743 10.490 16.743 10.490Udlån til amortiseret kostpris 74.535 73.933 75.019 74.410Garantier 15.521 15.949 15.521 15.949Regnskabsmæssig krediteksponering 106.799 100.372 107.283 100.849Sikkerhedsværdi 63.209 57.739 63.209 57.739Blanko i alt 43.590 42.633 44.074 43.110 Typer af sikkerheder Fast ejendom 12.542 11.659 12.542 11.659Finansielt pant 23.220 17.311 23.220 17.311Leasingaktiver, pantebreve m.m. 7.138 6.899 7.138 6.899Virksomhedspant, driftsmidler m.m. 10.222 10.141 10.222 10.141Garantier/kautioner 2.036 2.661 2.036 2.661Andre sikkerheder 101 119 101 119Anvendte sikkerheder i alt 55.259 48.790 55.259 48.790Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier) 7.950 8.949 7.950 8.949I alt 63.209 57.739 63.209 57.739 I tilfælde af, at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det koncernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. Der er i 2023 tilbagetaget udstyr i forbindelse med nødlidende engagementer for 11 mio. kr. (2022: 47 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning på leasingaktiverne. Dette medfører, at der i perioder med faldende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede sikkerheder for koncernens leasingaktiviteter. Noter 98 Årsrapport 2023 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Udlån Garantier Sikker- hedsværdi Blanko Udlån Garantier Sikker- hedsværdi Blanko Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser Ratingklasse1 18.124 4.114 17.410 4.828 13.803 4.720 15.208 3.3152 22.098 5.388 10.743 16.743 24.424 5.361 12.711 17.0743 21.320 2.215 17.265 6.270 15.634 2.143 11.355 6.4224 14.961 1.585 8.030 8.516 17.366 1.639 8.085 10.9205 8.482 949 4.609 4.822 6.219 794 3.819 3.1946 2.159 162 1.453 868 2.115 161 1.490 7867 1.843 309 1.202 950 1.695 114 1.089 7208 380 47 316 111 505 66 405 1669 1.258 162 983 437 1.384 164 1.017 531Default 1.138 110 177 1.071 1.186 161 299 1.048Ikke-ratet/STD 1.253 480 1.021 712 1.832 626 2.261 197I alt 93.016 15.521 63.209 45.328 86.163 15.949 57.739 44.373Nedskrivninger på udlån 1.738 1.738 1.740 1.740I alt 91.278 15.521 63.209 43.590 84.423 15.949 57.739 42.633Stadie 1 83.073 14.561 58.062 39.572 77.621 15.018 53.202 39.437Stadie 2 7.650 814 5.081 3.383 6.151 731 4.398 2.484Stadie 3 443 146 66 523 510 200 139 571Kreditforringet ved første indregning 112 112 141 141I alt 91.278 15.521 63.209 43.590 84.423 15.949 57.739 42.633 Koncernens kreditrisici omfatter udover udlån og garantier også kredittilsagn. Yderligere specifikationer af garantier og uigenkaldelige kredittilsagn fremgår af note 35. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Privat Erhverv I alt Privat Erhverv I alt Forfaldne, men ikke værdiforringede fordringer0-30 dage 52 95 147 56 85 14131-60 dage 0 0 0 1 0 161-90 dage 0 0 0 2 0 2I alt 52 95 147 59 85 144 Ratingklasse 1 16 12 28 20 3 232 8 13 21 12 8 203 8 18 26 11 10 214 4 17 21 4 35 395 4 25 29 3 12 156 1 2 3 1 7 87 1 4 5 2 4 68 10 1 11 3 1 49 0 3 3 3 3 6Ikke-ratet/STD 0 0 0 0 2 2I alt 52 95 147 59 85 144 * Restancebeløb vedrørende udlån mv., der ikke er individuelt nedskrevet. Udlån og tilgodehavender, der er forfaldne ud over 90 dage, behandles som værdiforringede. 99 Årsrapport 2023 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt Udlån, garantier og korrektivkonto fordelt på stadier Udlån før nedskrivninger 66.698 8.325 1.138 112 76.273 75.673Garantier 14.561 814 146 15.521 15.949Udlån og garantier i alt 81.259 9.139 1.284 112 91.794 91.622Pct. 88,5 10,0 1,4 0,1 100,0 100,0 Nedskrivninger på udlån 368 675 695 1.738 1.740Hensættelser på uudnyttede kreditrammer 23 31 13 67 73Hensættelser på garantier 9 34 51 94 116Korrektivkonto i alt 400 740 759 - 1.899 1.929Korrektivkonto primo 400 757 772 1.929 1.974 Nye nedskrivninger og hensættelser i perioden, netto -17 36 19 -16 Tidligere nedskrevet, nu endeligt tabt 49 49 29 Korrektivkonto i alt, ultimo 400 740 759 - 1.899 1.929Nedskrivninger i pct. af udlån 0,6 8,1 61,1 2,3 2,3 Hensættelser i pct. af garantier 0,1 4,2 34,9 0,6 0,7 Korrektivkonto i pct. af udlån og garantier 0,5 8,1 59,1 2,1 2,1 Udlån før nedskrivninger 66.698 8.325 1.138 112 76.273 75.673Nedskrivninger på udlån 368 675 695 1.738 1.740Udlån efter nedskrivninger 66.330 7.650 443 112 74.535 73.933Pct. 89,0 10,3 0,6 0,1 100,0 100,0 * Udlån før nedskrivninger, der indregnes som kreditforringet ved første indregning, udgør i alt 287 mio. kr. Koncernens modeller til beregning af nedskrivninger på eksponeringer på stadie 1 og 2 indeholder en forventning til konjunkturudviklin- gen. Forventningen til konjunkturudviklingen baserer sig på skøn over sandsynligheden for forskellige udfald af den økonomiske vækst. Der henvises til note 2 regnskabsmæssige skøn og vurderinger side 84 for nærmere beskrivelse heraf. I tillæg til individuelt beregnede nedskrivninger er der indregnet ledelsesmæssige skøn på 500 mio. kr. ultimo 2023 (2022: 500 mio. kr.) til afdækning af den makroøkonomiske usikkerhed. Noter 100 Årsrapport 2023 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Udlån og garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Periodens nedskriv- ninger på udlån mv. Periodens tab 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 Bygge og anlæg 4.387 4.335 146 131 27 74 13 4Energiforsyning mv. 5.181 4.560 16 15 0 -7 0 0Fast ejendom 8.821 7.112 59 91 -36 3 3 0Finansiering og forsikring 8.855 7.997 127 114 9 -47 0 1Handel 17.155 17.637 488 420 130 65 23 3Hoteller og restaturanter 391 348 67 56 8 1 1 0Industri og råstofindvinding 8.769 9.523 246 252 -6 60 4 3Information og kommunikation 473 503 32 14 17 6 0 0Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri 4.004 3.597 189 238 -85 -48 14 6Transport 2.694 2.680 25 32 -5 -5 1 1Øvrige erhverv 10.525 10.935 143 148 -2 -45 5 1Erhverv i alt 71.255 69.227 1.538 1.511 57 57 64 19Offentlige myndigheder 36 74Privat 20.503 22.321 361 418 -84 -153 14 29I alt 91.794 91.622 1.899 1.929 -27 -96 78 48 Bygge og anlæg Gennemførelse af byggeprojekter 630 480 3 4 -1 0 0 0Bygge- og anlægsvirksomhed, special 1.812 1.856 111 88 34 66 13 3Opførelse af bygninger 890 1.491 30 36 -6 13 0 1Bygge og anlæg i øvrigt 1.055 508 2 3 0 -5 0 0I alt 4.387 4.335 146 131 27 74 13 4 Fast ejendom Almennyttige boligselskaber 4.328 2.352 2 8 -5 -8 0 0Udlejning af erhvervsejendomme 2.555 3.035 38 44 -10 -8 3 0Udlejning af boligejendomme 789 524 5 6 -1 -1 0 0Fast ejendom i øvrigt 1.149 1.201 14 33 -20 20 0 0I alt 8.821 7.112 59 91 -36 3 3 0 Finansiering og forsikring Holdingselskaber 5.123 4.922 82 75 7 -23 0 0Finansieringsselskaber 3.732 3.075 45 39 2 -24 0 1I alt 8.855 7.997 127 114 9 -47 0 1 101 Årsrapport 2023 Noter Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Udlån og garantier Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Periodens nedskriv- ninger på udlån mv. Periodens tab 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 HandelDetailhandel 1.842 1.539 52 37 15 10 3 1Handel med biler og motorcykler 3.188 2.900 70 61 8 11 0 0Engroshandel, andre maskiner 1.808 1.403 30 25 3 -1 0 1Engroshandel, nærings- og nydelses-midler 1.982 1.906 39 28 11 12 0 0Engroshandel, husholdningsartikler 3.579 3.818 210 200 5 27 10 1Engroshandel, landbrugsråvarer og dyr 1.405 1.612 34 10 24 0 0 0Anden specialiseret engroshandel 2.237 2.958 30 33 71 -4 9 0Handel i øvrigt 1.114 1.501 23 26 -7 10 1 0I alt 17.155 17.637 488 420 130 65 23 3 Industri og råstofindvinding Råstofindvinding 213 311 2 4 -1 1 0 0Fremstilling af tekstiler og beklædning 772 1.084 7 9 -2 4 0 0Fremstilling og reparation af maskiner og udstyr 1.635 1.501 32 33 0 11 0 0Fremstilling af fødevarer 1.920 2.396 59 54 5 14 4 0Jern og metalvareindustri, ekskl. maskiner og udstyr 1.356 1.332 69 91 -23 2 0 1Industri i øvrigt 2.873 2.899 77 61 15 28 0 2I alt 8.769 9.523 246 252 -6 60 4 3 Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri Svinebrug 729 374 24 40 -21 -52 1 1Kvægbrug 1.127 1.273 59 69 -34 -6 0 1Planteavl 1.220 948 53 63 -25 -59 2 3Landbrug i øvrigt 928 1.002 53 66 -5 69 11 1I alt 4.004 3.597 189 238 -85 -48 14 6 Transport Landtransport 1.029 1.063 16 24 -6 7 1 1Skibsfart 438 481 0 0 0 -5 0 0Luftfart 268 257 3 2 0 -2 0 0Transport i øvrigt 959 879 6 6 1 -5 0 0I alt 2.694 2.680 25 32 -5 -5 1 1 Øvrige erhvervUdlejning og leasing 4.319 3.805 23 22 1 -5 0 0Hovedsæders virksomhed 2.022 2.181 13 15 -4 -6 0 0Liberale erhverv 1.471 1.731 39 35 5 -6 5 1Øvrige erhverv i øvrigt 2.713 3.218 68 76 -4 -28 0 0I alt 10.525 10.935 143 148 -2 -45 5 1 102 Årsrapport 2023 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt Udlån før nedskrivninger Ratingklasse1 11.980 1 11.981 10.0942 22.097 22.097 22.4193 10.748 3 10.751 10.8584 13.846 1.085 14.931 17.3665 5.792 2.690 8.482 6.2196 963 1.196 2.159 2.1157 141 1.702 1.843 1.6958 11 369 380 5059 1.258 1.258 1.384Default 1.138 1.138 1.186Ikke-ratet/STD 1.120 21 112 1.253 1.832I alt 66.698 8.325 1.138 112 76.273 75.673 Nedskrivninger på udlån Ratingklasse1 2 2 12 17 17 173 80 80 804 89 17 106 1105 85 57 142 1336 64 43 107 1027 19 82 101 1048 1 42 43 459 427 427 445Default 695 695 649Ikke-ratet/STD 11 7 18 54I alt 368 675 695 - 1.738 1.740 Udlån efter nedskrivninger Ratingklasse1 11.978 1 11.979 10.0932 22.080 22.080 22.4023 10.668 3 10.671 10.7784 13.757 1.068 14.825 17.2565 5.707 2.633 8.340 6.0866 899 1.153 2.052 2.0137 122 1.620 1.742 1.5918 10 327 337 4609 831 831 939Default 443 443 537Ikke-ratet/STD 1.109 14 112 1.235 1.778I alt 66.330 7.650 443 112 74.535 73.933 103 Årsrapport 2023 Noter Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt Udlån før nedskrivninger Primo 67.502 6.844 1.186 141 75.673 68.871Flytning mellem stadierFlytning til stadie 1 1.967 -1.915 -52 - - Flytning til stadie 2 -4.104 4.184 -80 - - Flytning til stadie 3 -185 -226 411 - - Nye eksponeringer 15.507 1.153 165 16.825 19.126Indfriede eksponeringer -13.012 -1.271 -268 -14.551 -12.758Ændring i saldi -977 -444 -146 -29 -1.596 480Tabsafskrivninger -78 -78 -46Ultimo 66.698 8.325 1.138 112 76.273 75.673 Nedskrivninger på udlån Primo 371 693 676 - 1.740 1.830Flytning mellem stadierFlytning til stadie 1 141 -119 -22 - - Flytning til stadie 2 -48 85 -37 - - Flytning til stadie 3 -6 -51 57 - - Nye eksponeringer 81 75 40 196 276Indfriede eksponeringer -52 -116 -89 -257 -530Ændring i saldi -119 108 119 108 193Tabsafskrivninger -49 -49 -29Ultimo 368 675 695 - 1.738 1.740 Udlån efter nedskrivninger Primo 67.131 6.151 510 141 73.933 67.041Flytning mellem stadierFlytning til stadie 1 1.826 -1.796 -30 - - Flytning til stadie 2 -4.056 4.099 -43 - - Flytning til stadie 3 -179 -175 354 - - Nye eksponeringer 15.426 1.078 125 16.629 18.850Indfriede eksponeringer -12.960 -1.155 -179 -14.294 -12.228Ændring i saldi -858 -552 -265 -29 -1.704 287Tabsafskrivninger -29 -29 -17Ultimo 66.330 7.650 443 112 74.535 73.933 104 Årsrapport 2023 Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Udlån, der hverken har indikation for kreditforringelse eller er forfaldne Udlån med indikation for kredit- forringelse Forfaldne udlån Udlån Udlån, der hverken har indikation for kreditforringelse eller er forfaldne Udlån med indikation for kredit- forringelse Forfaldne udlån Udlån Ratingklasse1 18.096 28 18.124 13.780 23 13.8032 22.077 21 22.098 24.404 20 24.4243 21.294 26 21.320 15.613 21 15.6344 14.940 21 14.961 17.327 39 17.3665 8.453 29 8.482 6.204 15 6.2196 2.156 3 2.159 2.107 8 2.1157 1.838 5 1.843 1.689 6 1.6958 369 11 380 501 4 5059 251 1.004 3 1.258 233 1.145 6 1.384Default - 1.138 - 1.138 0 1.186 0 1.186Ikke-ratet/STD 1.125 128 - 1.253 1.661 169 2 1.832I alt 90.599 2.270 147 93.016 83.519 2.500 144 86.163Nedskrivninger 873 865 0 1.738 862 878 0 1.740I alt 89.726 1.405 147 91.278 82.657 1.622 144 84.423 Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Brutto- investering Ikke-indtjent rente Netto- investering Brutto- investering Ikke-indtjent rente Netto- investering Leasingtilgodehavender – finansielle leasingkontrakterTil og med 1 år 2.583 236 2.347 2.327 199 2.128Over 1 år og til og med 5 år 6.243 824 5.419 5.448 382 5.066Over 5 år 1.039 39 1.000 822 44 778I alt 9.865 1.099 8.766 8.597 625 7.972 Leasingtilgodehavender består af tilgodehavender ved udlejning af forskelligt driftsmateriel på uopsigelige leasingkontrakter. Der er tale om fastforrentede og variabelt forrentede leasingkontrakter i udenlandsk og dansk valuta. Udlån til amortiseret kostpris indeholder tilgodehavender vedrørende finansiel leasing på 9.865 mio. kr. ultimo 2023 (2022: 7.972 mio. kr.). Nedskrivninger på uerholdelige tilgodehavende leasingydelser udgør 0 mio. kr. for 2023 (2022: 0 mio. kr.). 105 Årsrapport 2023 Noter Note 18 Udlån – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Udlån og garantier før ned- skrivninger Ned- skrivninger Bogført værdi Udlån og garantier før ned- skrivninger Ned- skrivninger Bogført værdi Udlån og garantier med kreditlempelser (forbearance)Stadie 1 35 0 35 29 1 28Stadie 2 36 12 24 76 24 52Stadie 3 407 228 179 385 221 164I alt 478 240 238 490 246 244Kreditforringede ikke-misligholdte udlån og garantier 64 9 55 98 22 76Kreditforringede misligholdte udlån og garantier 414 231 183 392 224 168I alt 478 240 238 490 246 244Som følge af økonomiske vanskeligheder: - Er renten nedsat 152 105 47 185 123 62 - Er der givet afdragslempelse 132 57 75 162 76 86 - Er der givet andre lempelser 194 78 116 143 47 96I alt 478 240 238 490 246 244 Udlån og garantier med kreditlempelser er defineret som udlån og garantier, hvor der er sket: – en ændring af lånevilkårene, der ikke vil have været givet, hvis ikke låntager havde været i økonomiske problemer, jævnfør EBA-vejledning (ANNEX V). Sydbank-koncernen Mio. kr. Kredit - forringede udlån Ned- skrivninger Regnskabs- mæssig værdi Værdi af sikkerheder Usikret del af regnskabs- mæssig værdi 2023 Kreditforringede udlån Erhverv 1.089 542 547 511 36Privat 161 83 78 110 -32I alt 1.250 625 625 621 42022Kreditforringede udlånErhverv 1.162 589 573 560 13Privat 165 87 78 92 -14I alt 1.327 676 651 652 -1 106 Årsrapport 2023 Note 19 Obligationer til dagsværdi Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Statsobligationer 852 622 852 622Realkreditobligationer 32.117 28.468 32.117 28.468Øvrige obligationer 1.650 1.463 1.650 1.463I alt 34.619 30.553 34.619 30.553Statsobligationer fordelt på staterDanmark 377 330 377 330Finland 475 - 475 -Tyskland - 292 - 292I alt 852 622 852 622 Note 20 Aktier mv. Noteret på Nasdaq Copenhagen A/S 658 626 658 626Noteret på andre børser 0 0 0 0Unoterede aktier optaget til dagsværdi 2.360 2.438 2.360 2.438I alt 3.018 3.064 3.018 3.064Handelsbeholdning 94 159 94 159Anlægsbeholdning, værdiregulering over resultatopgørelsen 2.378 2.414 2.378 2.414Anlægsbeholdning, værdiregulering over anden totalindkomst 546 491 546 491I alt 3.018 3.064 3.018 3.064 Note 21 Kapitalandele i associerede virksomheder mv.Regnskabsmæssig værdi primo 165 174 165 174Heraf kreditinstitutter - - - - Kostpris primo 165 174 165 174Tilgang 0 - 0 -Afgang 2 9 2 9Kostpris ultimo 163 165 163 165Op- og nedskrivninger primo 0 0 0 0Udbytte -7 -8 -7 -8Andel af resultat 8 8 8 8Tilbageførte op- og nedskrivninger 0 - 0 -Op- og nedskrivninger ultimo 1 0 1 0Regnskabsmæssig værdi ultimo 164 165 164 165 107 Årsrapport 2023 Noter Note 22 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder mv. Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 Regnskabsmæssig værdi primo 2.128 2.219 Kostpris primo 2.346 2.385 Valutakursregulering - - Tilgang - - Afgang - 39 Kostpris ultimo 2.346 2.346 Op- og nedskrivninger primo -218 -166 Valutakursregulering - - Resultat 178 23 Udbytte -11 -17 Andre kapitalbevægelser - - Tilbageførte op- og nedskrivninger - -58 Op- og nedskrivninger ultimo -51 -218 Regnskabsmæssig værdi ultimo 2.295 2.128 Note 23 Aktiver tilknyttet puljeordninger Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Kontantindestående 46 119 46 119Øvrige obligationer 6.836 6.947 6.836 6.947Øvrige aktier mv. 8.153 7.185 8.153 7.185Investeringsbeviser 7.869 6.347 7.869 6.347Andre poster -1 -1 -1 -1I alt 22.903 20.597 22.903 20.597 108 Årsrapport 2023 Immaterielle aktiver Koncernens immaterielle aktiver består af værdien af kunderelationer samt goodwill erhvervet ved overtagelse af virksomheder. Overtagne aktiviteter er fordelt på forretningssegmenterne Bankaktiviteter, Kapitalforvaltning og Markets. Goodwill udgør 170 mio. kr. ultimo 2023 (2022: 170 mio. kr.) og vedrører primært Bankaktiviteter. Goodwill testes én gang årligt for værdiforringelse. Den i 2023 foretagne værdiforringelsestest har ikke givet anledning til nedskrivning af goodwill. Værdien af kunderelationer udgør 158 mio. kr. ultimo 2023 (2022: 193 mio. kr.). Kunderelationer afskrives lineært over den forventede økonomiske levetid på 5-15 år. Værdiforringelsestest Koncernens goodwill testes én gang årligt for værdiforringelse samt ved eventuelle indikationer på værdiforringelse. Værdiforringelsestesten sammenholder den regnskabsmæssige værdi med den estimerede nutidsværdi af forventede fremtidige pengestrømme. Den særlige kapitalstruktur i finansielle koncerner medfører, at beregningsgrundlaget for nutidsværdien af fremtidige pengestrømme baseres på en egenkapital-/dividendemodel. De væsentligste forudsætninger tager udgangspunkt i en fremskrivning af koncernens seneste resultater for 2023, der udgør følgende: • Årets resultat i 2023 udgør 3,3 mia. kr. • Indtjeningen i budgetperioden er baseret på ledelsesgodkendt budget for 2024 • Egenkapitalen for 2023 er påvirket af udbetalt udbytte for 2022 på 959 mio. kr. samt aktietilbagekøb på 600 mio. kr. • Risikovægtede eksponeringer tager udgangspunkt i estimat for 2023 • Diskonteringsrenten (egenkapitalomkostning) er beregnet til 11,8 pct. • Der forventes en årlig vækst på 1,5 pct. i terminalperioden De forventede fremtidige pengestrømme tilbagediskonteres med koncernens risikojusterede afkastkrav og diskonteringsfaktor, der ultimo 2023 udgør 16,0 pct. før skat og 11,8 pct. efter skat (2022: 14,1 pct. før skat og 11,0 pct. efter skat). Afkastkravet og diskonte - ringsfaktoren er baseret på aktuelle markedsdata og eksterne benchmarks. Den gennemførte nedskrivningstest viser, at der ikke er sket værdiforringelse pr. 31. december 2023. En forøgelse af koncernens risikojusterede afkastkrav fra 11,8 pct. til eksempelvis 15,0 pct. ville ikke medføre en værdiforringelse af goodwill. En reduktion af den skønnede vækst i terminalperioden på 1,0 procentpoint ville ligeledes ikke medføre værdiforringelse. Endvidere ville en reduktion af indtjeningen i terminalperioden på 15 pct. ikke medføre værdiforringelse. Note 24 Immaterielle aktiver 109 Årsrapport 2023 Noter Note 24 Immaterielle aktiver – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Regnskabsmæssig værdi primo 364 405 363 405 Kostpris primo 615 615 609 610Tilgang - 1 - 0Afgang - 1 - 1Kostpris ultimo 615 615 609 609Af- og nedskrivninger primo 251 210 246 205Årets af- og nedskrivninger 35 41 35 41Af- og nedskrivninger ultimo 286 251 281 246Regnskabsmæssig værdi ultimo 329 364 328 363 Værdien af kunderelationer afskrives over 5-15 år. Note 25 DomicilejendommeRegnskabsmæssig værdi primo 1.125 1.131 903 905Valutakursregulering 0 0 0 0Tilgang, herunder forbedringer 0 0 0 0Afgang 0 6 0 6Årets afskrivninger 7 8 6 6Værdiregulering ført direkte på egenkapitalen -10 12 -10 12Værdiregulering ført i resultatopgørelsen -13 -4 -17 -2Regnskabsmæssig værdi ultimo 1.095 1.125 870 903Afkastkrav anvendt ved opgørelse af dagsværdi, pct. 4,25-11,0 4,0-11,0 4,25-11,0 4,0-11,0 * Afkastkravet udtrykker blandt andet den geografiske placering. Følsomhedsanalyse: En forøgelse af afkastkravet på 0,5 procentpoint vil alt andet lige reducere dagsværdien med 78 mio. kr. (2022: 80 mio. kr.). 110 Årsrapport 2023 Note 26 Øvrige materielle aktiver Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Regnskabsmæssig værdi primo 48 53 48 53Kostpris primo 623 623 623 623Valutakursregulering 0 0 0 0Tilgang 77 43 77 42Afgang 45 43 46 42Kostpris ultimo 655 623 654 623Af- og nedskrivninger primo 575 570 575 570Valutakursregulering 0 0 0 0Årets afskrivninger 63 44 63 44Tilbageførte af- og nedskrivninger 43 39 43 39Af- og nedskrivninger ultimo 595 575 595 575Regnskabsmæssig værdi ultimo 60 48 59 48 Note 27 Andre aktiver Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 4.718 6.397 4.718 6.397Forskellige debitorer 730 740 275 340Tilgodehavende renter og provision 406 195 406 195Afgivet kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler mv. 623 807 623 807Øvrige aktiver 1 0 1 0I alt 6.478 8.139 6.023 7.739 Note 28 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Gæld til centralbanker 10 10 10 10Gæld til kreditinstitutter 6.385 5.473 6.385 5.473I alt 6.395 5.483 6.395 5.483Anfordring 2.524 2.467 2.524 2.467Til og med 3 måneder 3.871 3.016 3.871 3.016I alt 6.395 5.483 6.395 5.483Heraf udgør repoforretninger 3.485 2.868 3.485 2.868 111 Årsrapport 2023 Noter Note 29 Indlån og anden gæld Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 På anfordring 83.910 95.777 86.185 97.913Med opsigelsesvarsel 78 2.318 78 2.318Tidsindskud 23.558 4.722 23.558 4.722Særlige indlånsformer 4.105 4.684 4.105 4.684I alt 111.651 107.501 113.926 109.637Anfordring 84.118 98.229 86.394 100.365Til og med 3 måneder 20.712 4.626 20.711 4.626Over 3 måneder og til og med 1 år 3.031 622 3.031 622Over 1 år og til og med 5 år 753 429 753 429Over 5 år 3.037 3.595 3.037 3.595I alt 111.651 107.501 113.926 109.637Heraf udgør repoforretninger 3.299 1.106 3.299 1.106Heraf udgør indlån mod sikkerhedsstillelse - - - - Note 30 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris Over 3 måneder og til og med 1 år - 3.714 - 3.714Over 1 år og til og med 5 år 11.161 9.528 11.161 9.528I alt 11.161 13.242 11.161 13.242 Note 31 Andre passiverNegativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv. 4.588 6.147 4.588 6.147Forskellige kreditorer 4.719 5.484 4.595 5.380Negativ beholdning reverse 5.950 4.721 5.950 4.721Rente og provision mv. 224 190 224 190Modtaget kontant sikkerhedsstillelse, CSA-aftaler mv. 425 638 425 638I alt 15.906 17.180 15.782 17.076 Note 32 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pension og lignende forpligtelser 2 2 2 2Hensættelser til udskudt skat - 4 - 3Hensættelser til tab på garantier 94 116 94 116Andre hensatte forpligtelser 70 75 70 74I alt 166 197 166 195 112 Årsrapport 2023 Note 32 Hensatte forpligtelser – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 Hensættelser til pension og lign. forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt Regnskabsmæssig værdi primo 2 4 116 75 197Tilgang - - 31 40 71Afgang 0 4 53 45 102Regnskabsmæssig værdi ultimo 2 - 94 70 166 Andre hensatte forpligtelser vedrører primært hensættelser på tabsgivende kontrakter og retssager. Note 33 Efterstillede kapitalindskud Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. Rentesats Note Nom. i mio. Forfald 2023 2022 2023 2022 5,565 (var.) 1 Obligationslån EUR 75 2.11.2029 559 557 559 5573,259 (var.) 2 Obligationslån EUR 75 Uendelig 559 558 559 558Efterstillede kapitalindskud i alt 1.118 1.115 1.118 1.115 1) Kan indfries 2. november 2024, herefter fastsættes renten til 1,85 pct. over 3 mdr. EURIBOR. 2) Renten følger 10-års Mid-Swap med et tillæg på 0,2 pct. Over 1 år og til og med 5 år - 557 - 557Over 5 år 1.118 558 1.118 558I alt 1.118 1.115 1.118 1.115Omkostninger ved optagelse og indfrielse af efterstillede kapitalindskud 0 0 0 0 Sammenhæng mellem efterstillede kapitalindskud og finansieringsaktivitet i pengestrømsopgørelsen Sydbank-koncernen Mio. kr. Pengestrømme Ikke-kontante ændringer Primo Optagelse Indfrielse Valutakurs Øvrige Ultimo Efterstillede kapitalindskud – 2023 1.115 - - 3 0 1.118Efterstillede kapitalindskud – 2022 1.858 - -744 1 0 1.115 Ændringer i dagsværdi omfatter effekten af kursreguleringer, og transaktionsomkostninger. Pengestrømme fra optaget og indfriet gæld er baseret på valutakursen på transaktionsdagen. I noten vises ændringer i den nominelle værdi af efterstillede kapitalindskud. Optagelses- og indfrielsesbeløb er baseret på valutakursen på balancedagen. 113 Årsrapport 2023 Noter Note 34 Egne kapitalandele Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Nominel beholdning af egne kapitalandele 19 19 19 19Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen 3,4 3,2 3,4 3,2Aktier i omløb, stk. 54.582.651 56.494.660 54.582.651 56.494.660Besiddelse af egne aktier, stk. 1.917.669 1.892.660 1.917.669 1.892.660Aktiekapitalen i alt, stk. 56.500.320 58.387.320 56.500.320 58.387.320 Egne kapitalandele købt i åretAntal aktier, stk. 5.109.363 6.009.734 5.109.363 6.009.734Nominel værdi 51 60 51 60Anskaffelsessum 1.613 1.386 1.613 1.386Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 9,0 10,3 9,0 10,3 Egne kapitalandele solgt i året Antal aktier, stk. 5.084.354 5.409.083 5.084.354 5.409.083Nominel værdi 51 54 51 54Afståelsessum 1.537 1.198 1.537 1.198Antal aktier i pct. af aktiekapitalen 9,0 9,3 9,0 9,3 I perioden 6. juli - 22. december 2023 blev der indenfor aktietilbagekøbsprogrammet opkøbt 1.911.900 aktier for i alt 600 mio. kr. I perioden 2. marts - 21. december 2022 blev der indenfor aktietilbagekøbsprogrammet opkøbt 1.887.000 aktier for i alt 425 mio. kr. Derudover har banken købt og solgt egne kapitalandele som led i Sydbank A/S’ almindelige bankforretninger. 114 Årsrapport 2023 Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 EventualforpligtelserFinansgarantier 5.964 6.117 5.964 6.117Tabsgarantier for realkreditudlån 3.174 3.890 3.174 3.890Tabsgarantier for fundede prioritetslån 703 804 703 804Tinglysnings- og konverteringsgarantier 4.073 3.451 4.073 3.451Øvrige eventualforpligtelser 1.607 1.687 1.607 1.687I alt 15.521 15.949 15.521 15.949 Omfattet af IFRS 9. Andre forpligtende aftalerUigenkaldelige kredittilsagn 1.627 1.722 1.627 1.722Øvrige forpligtelser 6 6 53 60I alt 1.633 1.728 1.680 1.782 Heraf koncerninterne lejemålsforpligtelser - - 47 54 Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 Kreditforringet ved første indregning I alt I alt GarantierPrimo 15.018 731 200 - 15.949 19.722Flytning mellem stadierFlytning til stadie 1 200 -199 -1 - -Flytning til stadie 2 -421 432 -11 - -Flytning til stadie 3 -6 -26 32 - -Nye eksponeringer 7.610 135 14 7.759 8.044Indfriede eksponeringer -7.045 -178 -52 -7.275 -11.563Ændring i saldi -795 -81 -36 -912 -254Ultimo 14.561 814 146 - 15.521 15.949 Hensættelser på garantier Primo 8 34 74 - 116 96Flytning mellem stadierFlytning til stadie 1 4 -4 - -Flytning til stadie 2 5 -5 - -Flytning til stadie 3 -4 4 - -Nye eksponeringer 4 3 7 19Indfriede eksponeringer -3 -4 -12 -19 -22Ændring i saldi -4 4 -10 -10 23Ultimo 9 34 51 - 94 116 Ratingklasse/mio. kr. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Default I alt Uigenkaldelige kredittilsagn2023 62 1.105 183 183 94 0 0 0 0 0 1.6272022 357 867 207 200 79 4 5 1 1 1 1.722 115 Årsrapport 2023 Noter Note 35 Eventualforpligtelser og andre forpligtende aftaler – fortsat Totalkreditlån formidlet af Sydbank er omfattet af en aftalt modregningsret i fremtidige løbende provisioner, som Totalkredit kan gøre gældende i tilfælde af tabskonstatering på de formidlede lån. Sydbank forventer ikke, at denne modregning får væsentlig indvirkning på Sydbanks økonomiske stilling. Bankens medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtrædelse er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodt- gørelse. Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5 promille af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 1 pct. af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket blev opnået ultimo 2015. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Sydbank aktuelt indestår for 5,9 pct. af eventuelle tab. Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1 pct. af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark. Sydbank har fra 2015 til 2023 indbetalt 194 mio. kr. og forventer at skulle betale samlet ca. 225 mio. kr. over den 10-årig periode. Koncernen er part i retssager. Retssagerne vurderes løbende, og der foretages fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. Sydbank er sambeskattet med de danske koncernselskaber. Sydbank-koncernen har ikke tilvalgt international sambeskatning. Sydbank A/S er udpeget som administrationsselskab for sambeskatningsenheden. Som administrationsselskab hæfter Sydbank ubegrænset og solidarisk med datterselskaberne i sambeskatningen for danske selskabsskatter. Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) Den samlede risiko på fastforrentede udlån består af kreditrisiko, valutarisiko og renterisiko, ligesom den samlede risiko på afdæk- ningsforretningerne – primært renteswaps – består af modpartsrisiko, valutarisiko og renterisiko. Kreditrisikoen styres særskilt i lig- hed med kreditrisikoen på variabelt forrentede udlån, mens valutarisikoen på både udlån og afdækningsforretningerne afdækkes løbende. Modpartsrisikoen på afdækningsforretningerne er løbende afdækket via CSA-aftaler med krav om udveksling af sikkerheds - stillelse til dækning af positive markedsværdier, jf. note ”Afledte finansielle instrumenter”. Den resterende del af risikoen kan henføres til den risikofrie rente, som banken styrer ved anvendelse af en cashflowmodel, som leve - rer et syntetisk cashflow opdelt i varighedszoner, der udtrykker bankens risikoposition. Modellen opdateres dagligt med alle koncer- nens positioner, og positionerne fordeles i porteføljer, afhængig af ansvar og produkt. En af disse porteføljer består af koncernens positioner i fastforrentede udlån, herunder leasing, fastforrentede indlån og tilhørende afdækningsforretninger. Grundlaget for koncernens indgåelse af afdækningsforretninger (rebalancering) er således et syntetisk nettocashflow, som opdateres dagligt, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. De syntetiske cashflows placeres i varighedszoner (under 1 år, fra 1-3 år, fra 3-7 år og over 7 år) for hver valuta. Til hver zone er knyttet en maksimal ramme for renterisiko (typisk 1 mio. kr.) og et krav til, at renterisikoen på afdækningen ikke må overstige det afdækkede. Dermed sikres, at renterisikoen i porteføljen holdes på et minimum, idet koncernen ønsker at påtage sig renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner. Koncernen anvender reglerne for makrohedge, som har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet. Symmetrien opnås ved, at der foretages en hedgeregulering af de sikrede udlån og indlån, som modsvarer den del af kursreguleringen på de afledte finansielle instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedgeregulering er posteret under ”Andre aktiver” og udgør 23 mio. kr. pr. 31. december 2023 (2022: 247 mio. kr. under ”Andre passiver”). Der er i årets løb konstateret et nettotab på afdækningsforretningerne på 148 mio. kr. (2022: en nettogevinst på 35 mio. kr.). Tabet udligner en tilsvarende nettogevinst på de sikrede poster. Koncernens renterisikostyring er yderligere beskrevet i ”Noter – Risikostyring” på side 133. 116 Årsrapport 2023 Note 36 Dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) – fortsat Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Fastforrentede udlån Regnskabsmæssig værdi 8.070 8.422 8.070 8.422 Fastforrentede indlån Regnskabsmæssig værdi 5.889 - 5.889 - Swaps Hovedstol – køb 1.217 422 1.217 422 Hovedstol – salg 6.607 7.327 6.607 7.327 Dagsværdi 162 290 162 290 Fastforrentede efterstillede kapitalindskud/ udstedte obligationer/hybrid kernekapital Regnskabsmæssig værdi 12.607 13.646 12.607 13.646 Swaps Hovedstol 12.476 13.557 12.476 13.557 Dagsværdi -103 -511 -103 -511 Koncernens dagsværdisikring af renterisici (makrohedge) er yderligere beskrevet i note 39 på side 120. Note 37 Sikkerhedsstillelse Ved udgangen af 2023 har koncernen deponeret værdipapirer og kontant sikkerhedsstillelse til en samlet kursværdi af 152 mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling mv. Herudover har koncer - nen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 623 mio. kr. samt værdipapirer til en kursværdi af 60 mio. kr. Sammenhængen til markedsværdier af afledte finansielle instrumenter fremgår af ”Noter – Afledte finansielle instrumenter”. I forbindelse med repoforretninger, det vil sige salg af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tids - punkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne vederlag indregnes som gæld. Værdipapirer i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Modparten har ret til at sælge eller genbelåne de modtagne værdipapirer. Fordeling på gæld til kreditinstitutter og indlån fremgår af note 28 og 29. I forbindelse med reverseforretninger, det vil sige køb af værdipapirer, hvor der samtidig træffes aftale om tilbagesalg på et senere tids - punkt, har koncernen ret til at sælge eller genbelåne værdipapirerne. Værdipapirerne indregnes ikke i balancen, og det afgivne vederlag indregnes som tilgodehavende. Aktiver modtaget som sikkerhed i forbindelse med reverseforretninger kan videresælges til tredjemand. Hvis dette er tilfældet, kan der som følge af regnskabsreglerne opstå negativ beholdning. Denne føres under ”Andre passiver”. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Aktiver solgt som led i repoforretningerObligationer til dagsværdi 6.743 3.961 6.743 3.961Aktiver købt som led i reverseforretningerObligationer til dagsværdi 20.864 13.340 20.864 13.340 117 Årsrapport 2023 Noter Note 38 Nærtstående parter Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Associerede virksomheder Bestyrelse Direktion Associerede virksomheder Bestyrelse Direktion Udlån og lånetilsagn 0 14 0 0 15 0Indlån og anden gæld 56 33 8 70 16 7Udstedte garantier 0 0 0 0 0 0Modtagne sikkerheder 0 7 0 0 8 0Renteindtægter 0 0 0 0 0 0Renteudgifter 0 0 0 -1 0 0Modtagne gebyrer og provisioner 0 0 0 0 0 0Øvrige udgifter 609 0 0 646 0 0 Rentesatser 2023: Direktion: Ingen udlån Bestyrelse: 4,47-5,45 pct. p.a. * Rentesatserne vedrører lån i forskellige valutaer. Der er ingen parter med betydelig indflydelse på Sydbank A/S (ejerandel mindst 20 pct.). Koncernens engagementer og transaktioner med bestyrelses- og direktionsmedlemmer omfatter disse parters personlige engagement samt deres nærtståendes personlige engagement. Nærmere oplysning om ledelsens aflønning fremgår af note 13. Øvrige udgifter består primært af it-omkostninger til Bankdata. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår og efter gældende forretningsbetingelser. I 2023 har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Mellemværender med tilknyttede virksomheder mv. Sydbank-koncernen Sydbank A/S Mio. kr. 2023 2022 2023 2022 Udlån til amortiseret kostpris - - 484 478 Aktivposter i alt - - 484 478 Indlån og anden gæld - - 2.277 2.135 Passivposter i alt - - 2.277 2.135 118 Årsrapport 2023 Note 38 Nærtstående parter – fortsat Sydbank-koncernen Stk. Primo 2023 Ved indtrædelse/ udtrædelse Tilgang Afgang Ultimo 2023 Beholdning af aktier i Sydbank A/S Bestyrelse (personligt ejet)Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 5.000 1.000 6.000Jacob Chr. Nielsen (næstformand) 914 914Carsten Andersen 1.059 142 235 966Henrik Hoffmann 750 750Søren Holm 2.000 1.000 3.000Janne Moltke-Leth 222 33 255Ellen Trane Nørby – indtrådt - 72 156 228Jarl Oxlund 1.692 107 1.799Gitte Poulsen 5.330 5.330Susanne Schou 110 110Jon Stefansson 389 389Jørn Krogh Sørensen 3.463 178 779 2.862Pia Wrang 375 249 199 425I alt 21.304 72 2.865 1.213 23.028 Bestyrelse (egne og nærtståendes beholdninger)Lars Mikkelgaard-Jensen (formand) 5.000 1.000 6.000Jacob Chr. Nielsen (næstformand) 914 914Carsten Andersen 1.059 142 235 966Henrik Hoffmann 750 750Søren Holm 2.000 1.000 3.000Janne Moltke-Leth 222 33 255Ellen Trane Nørby – indtrådt - 72 156 228Jarl Oxlund 1.692 107 1.799Gitte Poulsen 5.330 5.330Susanne Schou 420 420Jon Stefansson 389 389Jørn Krogh Sørensen 3.468 178 779 2.867Pia Wrang 375 259 199 435I alt 21.619 72 2.875 1.213 23.353 Direktion (egne og nærtståendes beholdninger) Karen Frøsig 8.593 535 9.128Jørn Adam Møller 7.491 535 8.026Stig Westergaard – indtrådt - 5.758 5.758Bjarne Larsen – udtrådt 7.934 -7.934 -I alt 24.018 -2.176 1.070 - 22.912I alt 45.637 -2.104 3.945 1.213 46.265 119 Årsrapport 2023 Noter Note 39 Oplysning om dagsværdi Finansielle instrumenter indgår i balancen enten til dagsværdi eller amortiseret kostpris. For hver regnskabspost opdeles finansielle instrumenter efter værdiansættelsesmetode. Sydbank-koncernen Mio. kr. Dagsværdi over anden totalindkomst 2023 Dagsværdi over resultat- opgørelsen Dagsværdi- option Dagsværdi i alt Amortiseret kostpris Finansielle aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavenderhos centralbanker - 6.523Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.874 3.874 14.388Udlån til dagsværdi 16.743 16.743 -Udlån til amortiseret kostpris - 74.535Obligationer til dagsværdi 13.914 20.705 34.619 -Aktier mv. 94 2.378 546 3.018 -Aktiver tilknyttet puljeordninger 22.903 22.903 -Grunde og bygninger 1.202 1.202 -Andre aktiver 4.815 177 4.992 1.486I alt 39.440 46.163 1.748 87.351 96.932Uudnyttede kreditfaciliteter - 60.952 Maksimal kreditrisiko opgjort udenhensyntagen til sikkerhedsstillelser 39.440 46.163 1.748 87.351 157.884Finansielle forpligtelserGæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.485 3.485 2.910Indlån og anden gæld 3.299 3.299 108.351Indlån i puljeordninger 22.903 22.903 - Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 11.161 Andre passiver 10.549 10.549 5.358Efterstillede kapitalindskud - 1.118I alt 17.333 22.903 40.236 128.898 120 Årsrapport 2023 Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Dagsværdi over anden totalindkomst 2022 Dagsværdi over resultat- opgørelsen Dagsværdi- option Dagsværdi i alt Amortiseret kostpris Finansielle aktiverKassebeholdning og anfordringstilgodehavenderhos centralbanker - 8.134Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.891 2.891 19.068Udlån til dagsværdi 10.490 10.490 -Udlån til amortiseret kostpris - 73.933Obligationer til dagsværdi 11.286 19.267 30.553 -Aktier mv. 159 2.414 491 3.064 -Aktiver tilknyttet puljeordninger 20.597 20.597 -Grunde og bygninger 1.228 1.228 -Andre aktiver 6.435 61 6.496 1.643I alt 31.261 42.339 1.719 75.319 102.778Uudnyttede kreditfaciliteter - 55.469 Maksimal kreditrisiko opgjort udenhensyntagen til sikkerhedsstillelser 31.261 42.339 1.719 75.319 158.247Finansielle forpligtelserGæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.868 2.868 2.615Indlån og anden gæld 1.106 1.106 106.395Indlån i puljeordninger 20.597 20.597 - Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - 13.242 Andre passiver 10.868 10.868 6.312Efterstillede kapitalindskud - 1.115I alt 14.842 20.597 35.439 129.679 Finansielle instrumenter indregnet til dagsværdi Værdiansættelse af finansielle instrumenter sker ved anvendelse af noterede kurser fra et aktivt marked, ved anvendelse af generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata eller ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata. For finansielle instrumenter med noterede kurser på et aktivt marked, eller hvor værdiansættelsen bygger på generelt accepterede værdiansættelsesmodeller med observerbare markedsdata, er der ikke væsentlige skøn forbundet med værdiansættelsen. For finansielle instrumenter, hvor værdiansættelsen sker ved anvendelse af tilgængelige data, som kun i mindre omfang er observerbare markedsdata, er værdiansættelsen forbundet med skøn. Sådanne finansielle instrumenter fremgår af kolonnen ikke- observerbare input nedenfor og omfatter primært unoterede aktier, herunder aktier i DLR Kredit A/S. Dagsværdien af unoterede aktier og andre kapitalandele beregnes på baggrund af tilgængelige oplysninger om handler mv. - herunder i et meget væsentligt omfang i henhold til ejeraftaler baseret på indre værdi. I et uvæsentligt omfang beregnes dagsværdien på baggrund af forventede betalingsstrømme. En ændring på 10 pct. af den opgjorte markedsværdi på finansielle aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input vil påvirke resultat før skat med 354 mio. kr. af den opgjorte kurs. 121 Årsrapport 2023 Noter Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. Noterede kurser Observerbare input Ikke- observerbare input Dagsværdi i alt 2023 Finansielle aktiverTilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 3.874 3.874Udlån til dagsværdi 16.743 16.743Obligationer til dagsværdi 34.619 34.619Aktier mv. 658 22 2.338 3.018Aktiver tilknyttet puljeordninger 16.021 6.882 22.903Grunde og bygninger 1.202 1.202Andre aktiver 272 4.720 4.992I alt 16.951 66.860 3.540 87.351 Finansielle forpligtelser Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 3.485 3.485Indlån og anden gæld 3.299 3.299Indlån i puljeordninger 22.903 22.903Andre passiver 198 10.351 10.549I alt 198 40.038 - 40.236 2022 Finansielle aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 2.891 2.891Udlån til dagsværdi 10.490 10.490Obligationer til dagsværdi 30.553 30.553Aktier mv. 626 56 2.382 3.064Aktiver tilknyttet puljeordninger 13.532 7.065 20.597Grunde og bygninger 1.228 1.228Andre aktiver 383 6.113 6.496I alt 14.541 57.168 3.610 75.319 Finansielle forpligtelserGæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.868 2.868Indlån og anden gæld 1.106 1.106Indlån i puljeordninger 20.597 20.597Andre passiver 301 10.568 10.869I alt 301 35.139 - 35.440 122 Årsrapport 2023 Note 39 Oplysning om dagsværdi – fortsat Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Aktiver værdiansat på basis af ikke-observerbare input Regnskabsmæssig værdi primo 2.382 2.183Tilgang 2 156Afgang 245 68Kursregulering 199 111Værdi ultimo 2.338 2.382 Indregnet i årets resultat Renteindtægter - -Udbytte 19 22Kursregulering 199 111I alt 218 133 For at tage hensyn til ændringer i kreditrisikoen vedrørende afledte finansielle instrumenter med positiv dagsværdi foretages en justering – CVA. CVA er en funktion af risikoen for modpartens misligholdelse (PD), den forventede positive eksponering og tabsprocenten i tilfælde af misligholdelse. PD fastsættes med udgangspunkt i koncernens kreditmodeller – defaultsandsynligheden på 1 års sigt. PD ud over 1 års sigt korrigeres på baggrund af markedsdata for eksponeringer med et tilsvarende PD-niveau. Ved udgangen af 2023 udgør CVA 16 mio. kr. mod 16 mio. kr. ved udgangen af 2022. Den i forbindelse med afledte finansielle instrumenter indregnede kundemarginal amortiseres over transaktionens løbetid. Ved udgan- gen af 2023 udgør den endnu ikke indtægtsførte kundemarginal 12 mio. kr. mod 14 mio. kr. ved udgangen af 2022. Finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris Langt den overvejende del af koncernens tilgodehavender, udlån og indlån kan ikke overdrages uden kundernes forudgående accept, og der eksisterer ikke et aktivt marked for handel med sådanne finansielle instrumenter. De anførte oplysninger om dagsværdi baseres derfor alene på forhold, hvor der er konstateret ændringer i markedsforholdene efter instrumentets første indregning, herunder særligt ændrin- ger i rentesatser. Oplysningerne om dagsværdi for finansielle instrumenter indregnet til amortiseret kostpris baseres på nedenstående vurderinger: • For de finansielle instrumenter, hvor der er priskvotering i markedet, anvendes denne. Dette er tilfældet for udstedte obligationer og efterstillede kapitalindskud. I fravær af en markedspris opgøres værdien med udgangspunkt i skøn over markedets aktuelle afkastkrav – level 2. • For udlån vurderes nedskrivninger i forbindelse med værdiforringelse at svare til dagsværdien af kreditrisikoen. • For finansielle instrumenter med en løbetid på under 6 måneder vurderes amortiseret kostpris at svare til dagsværdien. • Renterisikoen på fastforrentede indlån og udlån med løbetid over 6 måneder afdækkes som udgangspunkt med afledte finansielle instrumenter, primært renteswaps. Sikringen behandles regnskabsmæssigt som sikring til dagsværdi. I porteføljen indgår udlån, indlån og swaps, jf. note 36. Baseret på ovenstående er det en samlet vurdering, at dagsværdien af udlån og indlån i al væsentlighed svarer til den regnskabsmæssige værdi den 31. december 2023. Sydbank-koncernen Mio. kr. 2023 2022 Regnskabs- mæssig værdi Dagsværdi Regnskabs- mæssig værdi Dagsværdi Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 11.161 11.148 13.242 13.157Efterstillede kapitalindskud 1.118 1.008 1.115 1.003 123 Årsrapport 2023 Noter Note 40 Restløbetid af finansielle forpligtelser – kontraktligt forfald Sydbank-koncernen Mio. kr. Anfordring Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. og til og med 1 år Over 1 år og til og med 5 år Over 5 år 2023Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.524 3.871 - - -Indlån og anden gæld 84.118 20.712 3.031 753 3.037Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - - 11.161 -Efterstillede kapitalindskud - - - - 1.118I alt 86.642 24.583 3.031 11.914 4.155Eventualforpligtelser (garantier) 7.472 4.146 1.078 1.120 1.705 2022Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.467 3.016 - - -Indlån og anden gæld 98.230 4.626 621 429 3.595Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - 3.714 9.528 -Efterstillede kapitalindskud - - 557 558 -I alt 100.697 7.642 4.892 10.515 3.595Eventualforpligtelser (garantier) 7.362 3.615 908 1.667 2.397 Beløbene er eksklusive forventede pengestrømme. 2023Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.524 3.872 - - -Indlån og anden gæld 84.118 20.752 3.076 786 4.071Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - - 11.162 -Efterstillede kapitalindskud - - - - 1.118I alt 86.642 24.624 3.076 11.948 5.189Eventualforpligtelser (garantier) 7.472 4.146 1.078 1.120 1.705 2022Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 2.467 3.016 - - -Indlån og anden gæld 98.230 4.629 625 436 4.025Udstedte obligationer til amortiseret kostpris - - 3.714 9.529 -Efterstillede kapitalindskud - - 557 558 -I alt 100.697 7.645 4.896 10.523 4.025Eventualforpligtelser (garantier) 7.362 3.615 908 1.667 2.397 Beløbene inkluderer ikke-diskonterede forventede pengestrømme i de finansielle forpligtelsers kontraktuelle løbetid. Note 41 Aktivitet pr. land Sydbank-koncernen Mio. kr. Omsætning Antal medarbejdere Resultat før skat Skat Modtagne offentlige tilskud 2023 Danmark, bankdrift og leasing 7.087 1.958 4.070 875 0 Tyskland, bankdrift 346 71 211 64 0 I alt 7.433 2.029 4.281 939 0 2022 Danmark, bankdrift og leasing 5.146 1.968 2.303 479 0 Tyskland, bankdrift 245 66 102 25 0 I alt 5.391 2.034 2.405 504 0 Omsætning er defineret som nettorente- og gebyrindtægter, kursreguleringer og andre driftsindtægter. 124 Årsrapport 2023 Note 42 Hoved- og nøgletal Sydbank-koncernen 2023 2022 2021 2020 2019 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Nettorente- og gebyrindtægter 6.672 4.981 4.252 3.557 3.602 Kursreguleringer 737 386 474 340 226 Udgifter til personale og administration 3.024 2.931 3.237 2.724 2.729 Nedskrivninger på udlån mv. -27 -96 -415 48 -90 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 7 8 7 8 5 Årets resultat 3.342 1.901 1.411 799 853 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 91,3 84,4 84,0 78,2 73,2 Egenkapital i alt 15,7 14,0 13,2 12,5 11,8 Aktiver i alt 185,1 179,3 168,2 165,8 147,7 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 58,8 32,3 23,2 12,7 13,5 Indre værdi 273,9 233,4 212,6 197,6 184,9 Udbytte 30,56 16,77 12,00 4,00 - Børskurs/årets resultat 5,0 9,1 8,9 10,6 10,4 Børskurs/indre værdi 1,07 1,25 0,97 0,68 0,76 Øvrige nøgletal Kapitalprocent 21,1 19,6 22,8 24,0 22,9 Kernekapitalprocent 20,1 18,6 19,3 20,4 19,4 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 30,3 18,9 14,2 8,6 9,5 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 23,6 14,8 11,3 6,7 7,5 Indtjening pr. omkostningskrone 2,36 1,82 1,59 1,35 1,39 Renterisiko 0,5 1,3 1,6 1,6 1,6 Valutaposition 0,7 1,8 1,1 1,2 1,6 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 0,6 0,7 0,7 0,7 0,7 Udlån i forhold til egenkapital 6,1 6,4 6,7 6,7 6,7 Årets udlånsvækst 0,8 10,3 11,3 -0,5 -0,7 Likviditet, LCR i pct. 223 200 200 210 174 Summen af store eksponeringer 137 147 140 149 143 Årets nedskrivningsprocent 0,0 -0,1 -0,4 0,0 -0,1 Afkastningsgrad i pct. 1,83 1,09 0,84 0,51 0,59 * Opgjort efter IFRS. Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. 125 Årsrapport 2023 Noter Note 42 Hoved- og nøgletal – fortsat Sydbank A/S 2023 2022 2021 2020 2019 Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Nettorente- og gebyrindtægter 6.429 4.897 4.149 3.427 3.519 Kursreguleringer 778 427 593 348 236 Udgifter til personale og administration 2.964 2.871 3.179 2.632 2.666 Nedskrivninger på udlån mv. -27 -96 -415 48 -90 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 185 31 7 11 0 Årets resultat 3.375 1.937 1.494 802 861 Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 91,8 84,9 84,5 79,4 73,6 Egenkapital i alt 15,7 13,9 13,2 12,5 11,7 Aktiver i alt 187,2 181,3 170,3 168,8 150,0 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Årets resultat 60,0 33,0 24,7 12,9 13,7 Indre værdi 273,9 233,4 212,6 197,6 184,9 Udbytte 30,56 16,77 12,00 4,00 - Børskurs/årets resultat 4,9 8,9 8,4 10,5 10,2 Børskurs/indre værdi 1,07 1,25 1,00 0,68 0,76 Øvrige nøgletal Kapitalprocent 20,4 19,0 22,0 22,7 22,0 Kernekapitalprocent 19,4 18,0 18,6 19,4 18,6 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 30,4 18,8 15,0 8,5 9,5 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 23,7 14,8 12,1 6,7 7,5 Indtjening pr. omkostningskrone 2,39 1,84 1,63 1,36 1,39 Renterisiko 0,5 1,3 1,6 1,5 1,6 Valutaposition 0,7 1,8 1,1 1,2 1,6 Valutarisiko 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Udlån i forhold til indlån 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 Udlån i forhold til egenkapital 6,1 6,4 6,8 6,8 6,7 Årets udlånsvækst 0,8 10,2 9,9 0,7 -0,3 Likviditet, LCR i pct. 223 200 200 210 174 Summen af store eksponeringer 137 147 140 149 143 Årets nedskrivningsprocent 0,0 -0,1 -0,4 0,0 -0,1 Afkastningsgrad i pct. 1,81 1,08 0,88 0,50 0,59 Nøgletallene er fastlagt i Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl. Note 43 Begivenheder indtruffet efter balancedagen Der er efter regnskabsårets udløb ikke indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på koncernens økonomiske stilling. 126 Årsrapport 2023 Note 44 Koncernoversigt Sydbank-koncernen 31. december 2023 Aktivitet Selskabskapital i mio. kr. Egenkapital i mio. kr. Resultat i mio. kr. Ejerandel i pct. Sydbank A/S 565 Konsoliderede dattervirksomheder Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, Aabenraa Ejendomme 11 36 6 100Syd Administration A/S, Aabenraa Inv. og adm. 300 2.180 158 100Syd Fund Management A/S, Aabenraa Administration 100 118 18 67 Bestemt for salgGreen Team Group A/S, Sønder Omme Engroshandel 101 -15 -26 100 Kapitalandele i associerede virksomhederForeningen Bankdata, Fredericia It 472 461 10 34 Komplementarselskabet Core Property Management A/S, København Ejendomme 1 1 0 20 Core Property Management P/S, København Ejendomme 5 50 36 20 * Regnskabsoplysninger er anført ifølge selskabernes senest offentliggjorte årsrapport (2022). Note 45 Store aktionærer Dimensional Holdings Inc., USA, og Nykredit Realkredit A/S ejer over 5 pct af Sydbanks aktiekapital. Note 46 Sammenhæng mellem koncernens resultat og egenkapital iht. IFRS og Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse Koncernens regnskab aflægges efter IFRS. Koncernens regnskabspraksis svarer til bestemmelserne i Finanstilsynets regelsæt med undtagelse af, at Finanstilsynets bekendtgørelse ikke indeholder mulighed for at anvende værdiregulering over anden totalindkomst for aktiebesiddelser. I koncernens indberetning til Finanstilsynet er alle aktiebesiddelser målt til dagsværdi med værdiregulering over resultatopgørelsen. Sydbank-koncernen Mio. kr. Årets resultat Egenkapital 2023 2022 2023 2022 Koncernens resultat og egenkapital i henhold til IFRS 3.342 1.901 15.748 13.981 Værdiregulering af visse strategiske aktier 52 54 - - Skat af værdiregulering af visse strategiske aktier -13 -12 - - Koncernens resultat og egenkapital efter Finanstilsynets regnskabsbekendtgørelse 3.381 1.943 15.748 13.981 127 Årsrapport 2023 Nøgletals- og resultatmålsdefinitioner for koncernen Nøgletal/resultatmål Definition Årets resultat pr. aktie (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb. Årets resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) Årets resultat divideret med gennemsnitligt antal aktier i omløb inkl. udvandingseffekt af aktieoptioner og betingede aktier. Børskurs ultimo Slutkurs på Sydbank-aktien ultimo året. Indre værdi pr. aktie (kr.) Egenkapital ultimo året divideret med antal aktier i omløb ultimo året. Egentlig kernekapitalprocent Egentlig kernekapital divideret med risikovægtede eksponeringer. Kernekapitalprocent Kernekapital inklusive hybrid kernekapital divideret med risikovægtede eksponeringer. Kapitalprocent Kapitalgrundlag divideret med risikovægtede eksponeringer. Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital Resultat før skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen, beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo. Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital Resultat efter skat divideret med det kvartalsvise gennemsnit af egenkapitalen, beregnet som et gennemsnit af årets 4 kvartalers egenkapital ultimo. Afkastningsgrad i pct. Årets resultat divideret med gennemsnitlige aktiver i alt. Udlån i forhold til indlån Udlån til amortiseret kostpris divideret med indlån (indlån samt anden gæld og indlån i puljeordninger). Udlån i forhold til egenkapital Udlån til amortiseret kostpris divideret med egenkapitalen. Årets udlånsvækst Udregnes på grundlag af udlån til amortiseret kostpris. Akkumuleret nedskrivningsprocent Nedskrivninger og hensættelser ultimo (korrektivkonto) divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser. Årets nedskrivningsprocent Nedskrivninger på udlån mv. divideret med udlån til amortiseret kostpris og garantier før nedskrivninger og hensættelser. Antal heltidsmedarbejdere ultimo Antal fuldtidsansatte (deltidsansatte omregnet til fuldtidsansatte) ultimo året. * Nøgletallene er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. Vedrørende definition af basisindtjening og beholdningsresultat henvises til anvendt regnskabspraksis note 1. 128 Årsrapport 2023 Fordeling efter restløbetid Mio. kr. Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt 2023 I alt 2022 Nominelle værdier Valutakontrakter:Spot, køb 423 - - - 423 196Spot, salg 882 - - - 882 2.189Terminer/futures, køb 14.572 3.681 386 - 18.639 15.504Terminer/futures, salg 17.025 3.409 285 - 20.719 13.957Swaps, køb 4 - - 13 16 1.157Swaps, salg - - 299 125 424 566Optioner, erhvervede 1.406 646 18 - 2.070 1.208Optioner, udstedte 1.269 500 8 - 1.777 875 Rentekontrakter:Spot, køb 3.910 - - - 3.910 3.437Spot, salg 2.777 - - - 2.777 3.608Terminer/futures, køb 4.181 - - - 4.181 2.303Terminer/futures, salg 3.741 - - - 3.741 2.561Forward Rate Agreements, køb 0 - - - 0 0Forward Rate Agreements, salg 0 1.491 - - 1.491 0Swaps, køb 13.237 29.036 66.880 9.225 118.378 97.140Swaps, salg 16.761 39.810 63.771 9.484 129.826 98.541Optioner, erhvervede 3.287 435 559 436 4.717 1.877Optioner, udstedte 3.220 511 759 598 5.088 2.431 Aktiekontrakter:Spot, køb 1.364 - - - 1.364 512Spot, salg 1.378 - - - 1.378 554Terminer/futures, køb 0 - - - 0 1Terminer/futures, salg 0 - - - 0 1Optioner, erhvervede 0 - - - 0 0Optioner, udstedte 0 - - - 0 0 Noter – Afledte finansielle instrumenter 129 Årsrapport 2023 Noter – Afledte finansielle instrumenter Fordeling efter restløbetid Mio. kr. Til og med 3 mdr. Over 3 mdr. til og med 1 år Over 1 år til og med 5 år Over 5 år I alt 2023 I alt 2022 NettomarkedsværdierValutakontrakter:Spot, køb -1 - - - -1 -2Spot, salg 1 - - - 1 0Terminer/futures, køb -17 -30 0 - -47 35Terminer/futures, salg 96 22 0 - 117 55Swaps 2 - -4 16 14 -23Optioner, erhvervede 12 6 0 - 18 25Optioner, udstedte -10 -3 0 - -13 -9 Rentekontrakter:Spot, køb 18 - - - 18 -4Spot, salg -12 - - - -12 7Terminer/futures, køb 25 - - - 25 0Terminer/futures, salg -26 - - - -26 14Forward Rate Agreements, køb 0 - - - - 0Forward Rate Agreements, salg - 1 1 0 2 0Swaps -18 84 -54 56 68 215Optioner, erhvervede 0 1 1 8 10 23Optioner, udstedte -24 -2 -1 -21 -48 -80 Aktiekontrakter:Spot, køb 3 - - - 3 0Spot, salg -2 - - - -2 0Terminer/futures, køb 4 - - - 4 -8Terminer/futures, salg -1 - - - -1 2Optioner, erhvervede 0 - - - 0 0Optioner, udstedte 0 - - - 0 0Nettomarkedsværdi i alt 50 79 -58 59 130 250 130 Årsrapport 2023 Mio. kr. Kontrakter i alt 2023 Kontrakter i alt 2022 Positive Negative Netto Positive Negative Netto MarkedsværdierValutakontrakter:Spot, køb 2 -3 -1 0 -2 -2Spot, salg 1 0 1 0 0 0Terminer/futures, køb 91 -139 -48 195 -160 35Terminer/futures, salg 169 -51 118 182 -127 55Swaps 22 -7 15 39 -62 -23Optioner, erhvervede 18 - 18 25 0 25Optioner, udstedte - -13 -13 0 -9 -9 Rentekontrakter: Spot, køb 21 -2 19 1 -5 -4Spot, salg 2 -14 -12 9 -2 7Terminer/futures, køb 38 -13 25 9 -9 0Terminer/futures, salg 16 -42 -26 18 -4 14Forward Rate Agreements, køb - - - 0 0 0Forward Rate Agreements, salg 1 - 1 0 0 0Swaps 4.316 -4.248 68 5.889 -5.675 214Optioner, erhvervede 11 0 11 23 0 23Optioner, udstedte 0 -49 -49 0 -80 -80 Aktiekontrakter: Spot, køb 4 -1 3 2 -2 0Spot, salg 1 -4 -3 2 -2 0Terminer/futures, køb 5 -1 4 0 -8 -8Terminer/futures, salg 0 -1 -1 2 0 2Optioner, erhvervede 0 - 0 0 0 0Optioner, udstedte - 0 0 0 0 0Markedsværdi i alt 4.718 -4.588 130 6.397 -6.147 250 * Alle kontrakter er ikke-garanterede. 131 Årsrapport 2023 Mio. kr. Kontrakter i alt 2023 Kontrakter i alt 2022 Positive Negative Netto Positive Negative Netto Gennemsnitlige markedsværdier Valutakontrakter:Spot, køb 3 -5 -2 5 -4 1Spot, salg 1 -2 -1 2 -1 1Terminer/futures, køb 172 -131 41 288 -124 164Terminer/futures, salg 171 -120 51 120 -247 -127Swaps 22 -88 -66 67 -35 32Optioner, erhvervede 25 - 25 27 0 27Optioner, udstedte - -15 -15 0 -38 -38 Rentekontrakter: Spot, køb 6 -2 4 5 -10 -5Spot, salg 6 -4 2 22 -6 16Terminer/futures, køb 19 -7 12 17 -50 -33Terminer/futures, salg 12 -14 -2 39 -14 25Forward Rate Agreements, køb - - - 0 0 0Forward Rate Agreements, salg - - - 0 0 0Swaps 5.448 -5.209 239 4.079 -4.065 14Optioner, erhvervede 22 0 22 12 0 12Optioner, udstedte 0 -73 -73 0 -44 -44 Aktiekontrakter:Spot, køb 5 -5 0 12 -9 3Spot, salg 5 -5 0 8 -11 -3Terminer/futures, køb 10 -2 8 3 -6 -3Terminer/futures, salg 1 -5 -4 3 -1 2Optioner, erhvervede 0 - 0 0 0 0Optioner, udstedte - 0 0 0 0 0Gennemsnitlig markedsværdi i alt 5.928 -5.687 241 4.709 -4.666 43 * Beregningen af gennemsnitlige markedsværdier er foretaget på baggrund af månedsvis opgørelse. Mio. kr. Markedsværdier Sikkerhedsstillelse Eksponering pr. modpart Positive Negative Afgivet Modtaget Tilgodehavende Gæld 2023 Eksponering Modparter med CSA-aftaler 4.421 4.294 520 425 244 23Modparter uden CSA-aftaler 297 294 - - 229 226I alt 4.718 4.588 520 425 473 249 2022 Eksponering Modparter med CSA-aftaler 5.738 5.708 807 638 250 51Modparter uden CSA-aftaler 659 439 - - 514 294I alt 6.397 6.147 807 638 764 345 Noter – Afledte finansielle instrumenter 132 Årsrapport 2023 På baggrund af de strategiske målsætninger for koncernen har bestyrelsen udstukket retningslinjer til direktionen og vedta - get politikker for kreditrisiko, gearingsrisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko, operationel risiko, forsikring og it-sikkerhed. Bestyrelsen har nedsat et Risikoudvalg, der har til opgave at behandle risikostyringen mere indgående. Der afholdes som minimum kvartalsvise møder, hvor den løbende rapportering til bestyrelsen gennemgås, og aktuelle emner behandles. På efterfølgende bestyrelsesmøder præsenteres den samlede bestyrelse for indhold og konklusioner fra møderne i Risikoudvalget. Ansvaret for den daglige håndtering af kreditrisici er placeret i Kredit, mens Markets har ansvaret for den daglige håndtering af likviditets- og markedsrisici. De forskellige fagområder har hver især ansvaret for den daglige håndtering af operationelle risici. Koncernens forsikringer håndteres af Økonomi, og ansvaret for koncernens it-sikkerhed er placeret i IT-Service og Informationssikkerhed. Den overordnede risikostyring, herunder løbende rapportering til direktion og bestyrelse, udøves af Risiko, hvor områdedirektø - ren samtidig er risikoansvarlig i Sydbank-koncernen. Risikostyringen understøttes af koncernens risikoorganisation, jf. diagram. Relevante fagområder er repræsenteret i udvalgene, som hver især ledes af et medlem af direktionen. Den risikoansvarlige del - tager i alle udvalg. Det er udvalgenes ansvar, indenfor hvert sit risikoområde, at identificere, vurdere og følge op på koncernens risici, herunder principper for opgørelse af risici, anvendte modeller samt vurde - re, hvorvidt eksponeringer og risici er i overensstemmelse med koncernens ønskede profil og politik. Udvalgene afholder som minimum kvartalsvise møder og behandler én gang årligt en risikoanalyse, der indgår som et væsentligt element i den årlige risikovurdering af koncernen. Risikovurdering pr. 31. december 2023 indgår sammen med koncernens årsregnskab for 2023, Kreditrisiko 2023, koncer - nens likviditetsrisikovurdering pr. 31. december 2023 (ILAAP) og koncernens kapitalvurdering pr. 31. december 2023 (ICAAP) som hovedelementer på risiko- og revisionsudvalgsmøder samt bestyrelsesmøder i starten af 2024. Med baggrund i behandlin - gen på disse møder ajourfører bestyrelsen efterfølgende koncer- nens politikker og retningslinjer. Noter – Risikostyring Udvalg for kreditrisici Udvalg for kapital Udvalg for likviditets risici Udvalg for it-sikkerhed Udvalg for markedsrisici Udvalg for operationelle risici Bestyrelse Direktion Risikoansvarlig Intern revisionRisikoudvalg Kontrolfunktioner Forretningsområder/Risikotager 133 Årsrapport 2023 Noter – Risikostyring Kredit- og kundepolitik Koncernens samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bestyrelsen. Bestyrelsen fastlægger de overordnede rammer for kreditgivnin- gen og forelægges løbende de største engagementer til bevilling eller orientering. Bevillinger kan foretages af medarbejdere, der er tildelt en bevillingsbeføjelse afpasset efter medarbejderens stilling. Bevillingsbeføjelsen er risikobaseret, så højere risiko medfører reducerede bevillingsbeføjelser. Privatkunder Kreditgivning til privatkunder baseres på kundernes rådigheds- beløb, formue og gearing (defineret som husstandens samlede gæld divideret med husstandens personlige indkomst) samt kendskabet til kunden. Det er målsætningen, at hovedparten af engagementerne med privatkunder skal kunne bevilges i kundens filial, og at de resterende kunders engagement skal bevilges af særligt udpegede kreditansvarlige. Engagementer, hvor kunden har en negativ formue på mere end 100 tkr., bevilges således af de kreditansvarlige. Større engagementer og engagementer med forhøjet risiko behandles centralt af Kredit. Erhvervskunder Erhvervskunder betjenes som udgangspunkt i områdehoved- kontoret eller i særlige erhvervsafdelinger. Koncernens største og mest komplekse engagementer håndteres i Corporate & Institutional Banking. Det er målsætningen, at alle mindre erhvervsengagementer med en tilfredsstillende bonitet bevilges decentralt. Mellemstore og større engagementer bevilges centralt af Kredit, direktion eller bestyrelse. Koncernens kreditmæssige beslutninger baseres på en systematisk og struktureret gennemgang af kundens forhold og branchetilhør. Gennemgangen baseres på al tilgængelig information, herunder brancheanalyser og regnskabsanalyser, og indeholder desuden en vurdering af kundens fremadrettede forretningsplan og risikoen samt realismen i denne. Kreditarbejdet Kreditarbejdet foregår dels i privat- og erhvervsafdelingerne og dels på centralt hold i Kredit. Som beskrevet nedenfor har koncernen egenudviklede ratingmodeller til vurdering af risici på privat og erhvervskunder. Koncernens kreditvirksomhed er et aktivt led i bestræbelserne på at forøge koncernens indtjening ved at: • Fastholde og forøge porteføljen af gode og perspektivrige privat-, erhvervs- og investeringskunder. • Fastholde og forøge kundernes forretningsomfang med kon- cernen gennem en afbalanceret sammensætning af: – udlån og garantier – indlån – forretninger i forbindelse med betalingsformidling – handel med værdipapirer mv. – finansielle instrumenter • Undgå/reducere tabsrisici ved at iværksætte handlingsplaner for svage engagementer. Disse handlingsplaner indeholder dels reduktion af koncernens eksponering, dels afdækning af risici ved etablering af nye sikkerheder. Risici i forbindelse med långivning skal være forudkalkuleret på et kvalificeret og velunderbygget grundlag. Koncernens krediteksponering retter sig især mod kunder i Danmark og Nordtyskland. Der er særlig fokus på svage engagementer. Formålet er at sikre, at koncernens handlingsplaner for disse engagementer løbende følges, evalueres og tilpasses med henblik på at reducere tabsrisikoen. Herudover har Kredit en afdeling, der bliver tilknyttet engage- menter med en væsentlig tabsrisiko. Disse engagementer bliver fulgt tæt, og Kredit er aktivt involveret i at udarbejde løsninger til nedbringelse af koncernens kreditrisiko. Bankens kreditkontrol foretager – ud fra en risikobaseret tilgang – kontrol af, at procedurer og beføjelser overholdes samt efterprøver bankens systemer og forretningsgange på kreditområdet. Kreditkontrollen, der er en selvstændig afdeling, følger tillige op på, at fundne fejl bliver rettet, og rapporterer til bankens ledelse om sine aktiviteter. Kreditrisiko 134 Årsrapport 2023 Risikoopfølgning Risikoopfølgning er en del af området Risiko. Risikoopfølgning overvåger de væsentligste risici på kredit- området. Overvågningen tager udgangspunkt i en vurdering af, hvorvidt koncernens interne kontrolsystem på kreditområdet er betryggende, samt at koncernen har forretningsgange, der beskriver det interne kontrolsystem på kreditområdet. Herudover baseres overvågningen af risici på kreditområdet på Risikoopfølgnings supplerende analyser, undersøgelser og kontroller af engagementernes bonitet, registreringer, nedskrivningsberegninger samt efterlevelsen af politikker og forretningsgange generelt. Dette sker ved undersøgelser og analyser via udtræk fra koncernens database indeholdende alle engagementer. Endelig indgår det i Risikoopfølgnings opgaver at vurdere datakvaliteten for de data, der anvendes i koncernens IRB- modeller. Sikkerheder Koncernen tilstræber at reducere risikoen på de enkelte engage- menter i form af pant i aktiver samt ved nettingaftaler, kautioner og garantier. De hyppigst forekommende pantsætninger er pant i fast ejen - dom og i finansielle aktiver i form af aktier, obligationer og inve- steringsbeviser. Koncernen modtager garantier eller kautioner for engagemen - ter. En stor del af disse er stillet af selskaber eller personer med en koncernrelation til debitor. Koncernen vurderer løbende værdien af de stillede sikkerheder. Værdien opgøres som det forventede nettoprovenu ved realisation. I det følgende vises 2 tabeller, der illustrerer sikkerhedernes for - deling på typer henholdsvis på ratingklasser. Modtagne sikkerheder og typer heraf Mio. kr. 2023 2022 Udlån til dagsværdi 16.743 10.490Udlån til amortiseret kostpris 74.535 73.933Garantier 15.521 15.949Regnskabsmæssig krediteksponering 106.799 100.372Sikkerhedsværdi 63.209 57.739Blanko i alt 43.590 42.633Typer af sikkerhederFast ejendom 12.542 11.659Finansielt pant 23.220 17.311Leasingaktiver, pantebreve m.m. 7.138 6.899Virksomhedspant, driftsmidler m.m. 10.222 10.141Garantier/kautioner 2.036 2.661Andre sikkerheder 101 119Anvendte sikkerheder i alt 55.259 48.790Specielt sikrede forretninger (kreditforeningsgarantier) 7.950 8.949I alt 63.209 57.739 I tilfælde af at koncernen gør brug af sikkerheder, som ikke umiddelbart kan konverteres til likvide beholdninger, er det kon - cernens politik at få afhændet sådanne aktiver hurtigst muligt. Der er i 2023 tilbagetaget udstyr i forbindelse med nødlidende engagementer for 10,5 mio. kr. (2022: 47 mio. kr.). Der sker løbende vurdering af og afskrivning på leasingaktiverne. Dette medfører, at der i perioder med faldende priser på leasingaktiver sker en reduktion i de beregnede sikkerheder for koncernens leasingaktiviteter. Sikkerheder udgør 63.209 mio. kr. i 2023 – en stigning på 5.470 mio. kr. i forhold til 2022. Stigningen kan primært henføres til stigning i finansielt pant, som stiger med 5.909 mio. kr. fra 17.311 mio. kr. i 2022 til 23.220 mio. kr. i 2023. Stigningen af finansielt pant kan primært henføres til stigning i udlån til dagsværdi, som stiger med 6.253 mio. kr. Udlån til dagsværdi er repoudlån med finansielt pant. Kreditrisiko – fortsat 135 Årsrapport 2023 Noter – Risikostyring I nedenstående tabel vises dels størrelsen af udlån, garantier samt sikkerheder opgjort pr. ratingklasse. Værdien af sikkerhe - der vurderes i forhold til udlån og garantier. Overskydende sik- kerheder indgår ikke i opgørelsen af sikkerheder. 59,2 pct. (2022: 57,5 pct.) af koncernens udlån og garantier efter ned - skrivninger er dækket via sikkerheder. Sikkerhedernes fordeling på ratingklasser Mio. kr. Sikkerheds- værdi 2023 2022 Ratingklasse Udlån Garantier Blanko Pct. Pct. 1 18.124 4.114 17.410 4.828 10,7 7,52 22.098 5,388 10,743 16,743 36,9 38,53 21.320 2.215 17.265 6.270 13,8 14,44 14.961 1.585 8.030 8.516 18,8 24,65 8.482 949 4.609 4.822 10,6 7,26 2.159 162 1.453 868 1,9 1,87 1.843 309 1.202 950 2,1 1,68 380 47 316 111 0,2 0,49 1.258 162 983 437 1,0 1,2Default 1.138 110 177 1.071 2,4 2,4STD/NR 1.253 480 1.021 712 1,6 0,4I alt 93.016 15.521 63.209 45.328 100,0 100,0Nedskrivninger på udlån 1.738 - - 1.738I alt 91.278 15.521 63.209 43.590 Finansielle modparter Som led i handel med værdipapirer, valuta og afledte finansielle instrumenter samt betalingsformidling mv. opstår der ekspone - ringer mod finansielle modparter i form af leveringsrisiko eller kreditrisiko. Leveringsrisiko er risikoen for, at koncernen i forbindelse med afvikling af værdipapir- eller valutahandler ikke modtager beta - linger eller værdipapirer, der modsvarer de værdipapirer eller betalinger, som koncernen har leveret. Kredit, direktion og bestyrelse bevilger lines på leveringsrisiko og kreditrisiko mod finansielle modparter. Med afsæt i den enkelte modparts risikoprofil vurderes rating, indtjening og kapi - talforhold samt størrelse. Risici og lines på finansielle modparter følges løbende. Koncernen deltager i et internationalt valutaclearingssamarbej - de, CLS®, som har til formål at reducere leveringsrisikoen. I CLS® modregnes alle ind- og udbetalinger i hver valuta, og der indbetales eller modtages kun ét beløb pr. valuta. Samtidig er denne nettoeksponering alene mod én modpart, som er koncer - nens partner i samarbejdet. Koncernen søger at reducere kreditrisikoen mod finansielle modparter på mange måder, fx ved at indgå nettingaftaler (ISDA- og GMRA-aftaler). Med alle væsentlige modparter er der yderligere indgået aftaler (CSA-aftaler), som sikrer, at kreditrisi - koen på afledte finansielle instrumenter begrænses. Eksponeringer opgøres på daglig basis, og der afregnes sikker - heder parterne imellem. Som en konsekvens heraf nulstilles eksponeringen i al væsentlighed dagligt. Aftalerne administreres i Transaction Banking. Kreditrisiko – fortsat 136 Årsrapport 2023 Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af koncernens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i mar - kedspriser. Indgåelse af markedsrisici anses for at være en naturlig og inte - greret del af det at drive en allroundbank. Indgåelse af risici skal ske på en bevidst og veldokumenteret baggrund, og så vidt muligt bør risici tages i produkter, hvor det er muligt at eliminere eller reducere risici med kort varsel. Rente- og valutarisiko, der stammer fra indlån og udlån til kon - cernens kunder, afdækkes løbende og anvendes således ikke til positionstagning. Der henvises til note 36 for yderligere oplysninger herom. Koncernen arbejder med følgende former for markedsrisici: • Renterisiko • Kreditspændsrisiko • Aktierisiko • Valutarisiko Andre markedsrisici Bestyrelsen lægger af sikkerheds- og kontrolhensyn vægt på, at koncernens markedsrisici er underkastet en central beslutningstagning og styring. Det indebærer, at koncernens væsentligste rente-, valuta- og aktierisici skal tages i modervirksomheden. Bestyrelsen har fastsat koncernens risikovillighed på renterisiko til middel, hvorimod risikovilligheden på de øvrige former for markedsrisici er fastsat til lav. Markedsrisiko styres af Markets efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bankens bestyrelse. Direktionen har på baggrund af de samlede rammer fra bestyrelsen videregivet disse til Markets og Finans. Markets varetager handel med og prisstillelse overfor koncernens kunder og finansielle modparter, mens Finans varetager koncernens langsigtede rentepositioner og afdækning, herunder koncernens primære likviditets- beholdninger og likviditetsfremskaffelse. Koncernens afkast på Markets og Finans fremgår af note 5 Segmentoplysninger. Finans har primært renterisici og kreditspændsrisici. De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af Middle Office i Transaction Banking samt af Risiko, og ledelsen modtager løbende udførlig rapportering herom. Renterisiko Renterisiko er koncernens samlede tabsrisiko som følge af rente- ændringer på de finansielle markeder. Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer anvender koncernen en cashflowmodel. Renterisikoen på konverterbare danske realkreditobligationer opgøres i en varighedsmodel. Renterisikoen udgør tilsammen med kreditspændsrisikoen den væsentligste del af koncernens samlede markedsrisiko. Renterisikoen – beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørelsesmetode som ændringen i markedsværdierne ved en parallelforskydning af renteniveauet på plus 1 procentpoint i samtlige valutaer – udgør pr. 31. december 2023 i alt 65 mio. kr. eller 0,6 pct. af koncernens egentlige kernekapital. Renterisiko fordelt på varighed og valuta Mio. kr. 0-1 år 1-2 år 2-3 år > 3 år I alt 2023 I alt 2022 DKK 87 -20 8 62 137 145EUR -49 0 -3 -24 -76 -3EUR/DKK 38 -20 5 38 61 142Øvrige -1 2 2 1 4 5I alt 2023 37 -18 7 39 65I alt 2022 65 16 14 52 147 Koncernens renterisiko kan primært henføres til positioner i EUR og DKK. Koncernen har ikke væsentlig renterisiko udover EUR/ DKK. Koncernens renterisiko er – i lighed med 2022 – positiv, hvilket vil sige, at koncernens resultat vil blive negativt påvirket af en rentestigning. Finanstilsynets opgørelsesmetode tillader fuld modregning mellem forskellige valutaer, løbetider og rentekurver. Koncernen er opmærksom på risikoen ved disse forudsætninger og følger løbende disse risici særskilt. Markedsrisiko 137 Årsrapport 2023 Markedsrisiko – fortsat Noter – Risikostyring Hovedparten af koncernens renterisici kan pr. 31. december 2023 henføres til koncernens positioner i Finans. Renterisiko fordelt på Markets og Finans Mio. kr. 2023 2022 Markets Finans I alt Markets Finans I alt DKK 73 64 137 53 92 145EUR -63 -13 -76 0 -3 -3EUR/DKK 10 51 61 53 89 142Øvrige 2 2 4 3 2 5I alt 12 53 65 56 91 147 Kreditspændsrisiko Kreditspændsrisiko er risikoen for, at kreditspændene på obligationerne i obligationsbeholdningen ændrer sig ugunstigt for koncernen. Koncernen opgør kreditspændsrisiko ud fra følgende ændringer i kreditspændet: • Statsobligationer 25 bp • Realkreditobligationer 50 bp • Andre kreditobligationer 100 bp Koncernens kreditspændsrisiko udgør 223 mio. kr. pr. 31. december 2023 og indregnes ved fastsættelse af solvens- behovet. Kreditspændsrisiko fordelt på obligationstype Mio. kr. 2023 2022 Realkredit 185 146Stater 9 6Øvrige 29 23I alt 223 175 Aktierisiko Pr. 31. december 2023 udgør koncernens beholdning af aktier og kapitalandele i associerede virksomheder 3.182 mio. kr. (2022: 3.229 mio. kr.), heraf udgør anlægsaktier 3.088 mio. kr. (2022: 3.070 mio. kr.). En ændring af aktiekurserne på 10 pct. vil påvirke resultat før skat med 264 mio. kr. (2022: 274 mio. kr.) samt anden totalindkomst med 55 mio. kr. (2022: 49 mio. kr.). Heraf udgør anlægsaktier henholdsvis 254 mio. kr. (2022: 258 mio. kr.) og 55 mio. kr. (2022: 49 mio. kr.). Valutarisiko I lighed med tidligere år har koncernens valutarisiko i 2023 ligget på et uvæsentligt niveau, og en ændring pr. 31. december 2023 på 10 pct. af valutakurserne mod DKK vil således ikke påvirke resultat før skat væsentligt. Andre markedsrisici Koncernen har ikke andre væsentlige markedsrisici pr. 31. december 2023. 138 Årsrapport 2023 Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for, at koncernen enten ikke kan op- fylde sine betalingsforpligtelser, i takt med at de forfalder, eller kun er i stand til dette via uforholdsmæssigt store finansierings- omkostninger. Bankens bestyrelse har vedtaget en likviditetsrisikopolitik, som angiver rammerne for koncernens likviditetsstyring, herunder operationelle mål for koncernens risikovillighed, samt krav til finansieringsstruktur, opgørelse af likviditetsbuffer og stresstest. Likviditetsrisikopolitikken indeholder ligeledes krav til medarbejderkompetencer, nødplaner og rapportering samt fastsætter rammerne for aktivbehæftelse og fordeling af koncernens likviditetsomkostninger. Mål og politikker • En vedvarende stærk og stabil indlånsbase, som sikrer stabilitet i den langsigtede finansiering af koncernens udlåns- aktiviteter. • En forsigtig funding af udlån med lang løbetid. • Fastholdelse af et højt ratingniveau. • Aktiv deltagelse på de internationale pengemarkeder, samt adgang til de internationale kapitalmarkeder ved anvendelse af låneprogrammer. Sammen med en høj rating sikrer det, at koncernen kontinuerligt har adgang til en diversificeret og konkurrencedygtig finansieringsbase. • Opretholdelse af en likviditetsbuffer, der sammen med en forsvarlig styring af afløbsprofilen på fundingen sikrer, at kon - cernen kan klare sig igennem den løbende drift uden at være afhængig af kapitalmarkedsfinansiering. Likviditetsbufferen kan således på kort og mellemlang sigt opveje effekten af en ugunstig likviditetssituation. Bankens bestyrelse fastlægger koncernens risikovillighed på likviditetsrisiko. Operationelle mål for koncernens risikovillighed omfatter: • Minimumsandel af stabil funding i form af indlån fra ikke- finansielle modparter og egenkapital • Funding ratio (stabil funding, inkl. SNP-lån med restløbetid over 1 år i forhold til udlån) • Liquidity Coverage Ratio (LCR) • Et 3-måneders stressscenarie (LCR3) opgjort efter reglerne for likviditetspejlemærket i tilsynsdiamanten • Positiv likviditet på 12 måneders sigt i koncernens kombinati - onsscenarie • Liquidity Coverage Ratio euro (LCR euro) • Net Stable Funding Ratio (NSFR) • Krav til funding af udlån med lang løbetid LCR, LCR3 og koncernens kombinationsscenarie baserer sig på en regulativ forsigtig opgjort likviditetsbuffer. Bufferen skal dække et regulativt fastsat 30-dages stressscenarie (LCR), et stressscenarie (LCR3) opgjort efter reglerne for likviditetspejlemærket, og et internt scenarie (kombinationsscenarie) uden mulighed for markedsfinansiering og med store afløb på indlånsfundingen. 30-dages scenariet under LCR foreskriver afløb af koncernens forpligtelser under hensyntagen til modpart, størrelse af funding, sikringsforhold og løbetid. De mest stabile indlån (mindre indlån dækket af garantiordning) favoriseres således i forhold til større indlån, især i forhold til større indlån fra erhvervsvirksomheder og finansielle modparter. LCR Mia. kr. 2023 2022 Likviditetsbuffer i alt 57,7 56,5Nettooutflow 25,9 28,2LCR (pct.) 223 200 Koncernen har opfyldt det regulative krav til LCR på 100 pct. hele året og har en betydelig overdækning pr. 31. december 2023. Funding ratio Mia. kr. 2023 2022 Egenkapital og efterstillet kapital 16,9 15,1SNP-lån med restløbetid over 1 år 11,2 9,5Stabile indlån 104,5 101,3Stabil funding i alt 132,6 125,9Udlån (ekskl. reverse) 74,5 73,9Funding ratio (pct.) 178 170 Det fremgår, at koncernens stabile funding overstiger koncernens udlån med 58,1 mia. kr. pr. 31. december 2023 (2022: 52,0 mia. kr.). Forfaldsprofilen af koncernens gældsforpligtelser fremgår af note 40. Bestyrelsens krav til fundingstrukturen baseres på følgende: • Koncernens funding skal være diversificeret på en sådan måde, at afhængighed af enkelte kilder minimeres i videst muligt omfang. • Overholdelse af LCR og funding ratio-målet sikrer en forsvar- lig fundingprofil og et tilstrækkeligt niveau af stabil ikke-mar - kedsbaseret funding og markedsbaseret funding med længere løbetid. 139 Årsrapport 2023 Noter – Risikostyring • LCR og funding ratio sikrer, at jo højere niveau for stabile indlån des lavere nødvendigt niveau for lang senior funding, omvendt vil et faldende niveau af stabile indlån øge behovet for lang senior funding. • Kort markedsfunding og funding fra finansielle modparter skal primært anvendes til finansiering af kortfristede placerin - ger og investering i værdipapirer, som kan realiseres eller kan belånes i nationalbanken eller i repo-markedet. Det fremgår af koncernens risikopolitik, at: • Aktivbehæftelse kun må ske som led i almindelig bankdrift og omfatter belåning af værdipapirer i centralbank og repo- markedet, sikkerhedsstillelse for clearingmellemværender og sikkerhedsstillelse i henhold til CSA- og GMRA-aftaler. • Aktivbehæftelse kan være i form af indestående i kreditinsti - tutter eller værdipapirer. • Aktivbehæftelse ligeledes kan ske i form af funding af priori - tetslån via eksterne modparter. Aktivbehæftelsen fremgår af note 37. Med disse udstedelser opfylder koncernen det af Finanstilsynet fastsatte NEP-krav. Likviditetsrisiko – fortsat SNP-lån Mio. kr. Mulig førtidsindfrielse Udløb Ophør indregning EUR 500 mio. 3.722 10.11.2025 10.11.2026 10.11.2025EUR 500 mio. 3.721 30.09.2024 30.09.2025 30.09.2024EUR 500 mio. 3.718 06.09.2027 06.09.2028 06.09.2027I alt 11.161 140 Årsrapport 2023 Operationel risiko Operationel risiko er risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af uhensigtsmæssige eller mangelfulde interne procedu - rer, menneskelige fejl og systemmæssige fejl eller som følge af eksterne begivenheder, herunder juridiske risici og risici som følge af outsourcing. Koncernen opsamler data om alle operationelle hændelser og opdeler overordnet disse i 4 typer: • Operationelle hændelser uden tab • Operationelle hændelser, it • Operationelle hændelser, interne • Operationelle hændelser, erstatninger På baggrund af disse data foretages rapportering til ledelsen, ligesom de er udgangspunkt for analyser og undersøgelser med henblik på at afdække systematik og med henblik på en løbende forbedring af interne kontroller, forretningsgange og procedurer således, at antallet af fejl og risikoen for tab mini - meres. Systemet til indsamling af data om operationelle hændelser sikrer samtidig, at koncernens forretningsgange for bevilling, orientering, bogføring og eventuel udbetaling følges. Koncernen gennemgår årligt alle områder med henblik på at afdække, beskrive og analysere de største enkeltrisici, hvor koncernen risikerer signifikante tab, og de forretningsgange og procedurer, der er gældende med henblik på at minimere disse risici. Der er i efteråret 2023 gennemført en risikoanalyse af operati - onelle risici, som viser, at koncernen har et antal scenarier, hvor tabsrisikoen er større end 5 mio. kr., samtidig med at det må forventes, at de – til trods for risikoreduktion i form af bl.a. for - retningsgange og kontrolmiljø, krav til adgang og autorisation, samt forsikringsdækning – vil indtræde indenfor en overskue - lig tidshorisont. Koncernens ledelse har forholdt sig til omfanget af disse tabs - scenarier og tilhørende risici. Cyber- og informationssikkerhed It understøtter en stor del af de processer, der anvendes af ban- kens kunder og rådgivere. Denne rolle styrkes af den øgede digitalisering i Sydbank, som kunderne oplever i form af øget selvbetjening og bedre onlineoplevelser. Cyber- og informationssikkerhed er derfor væsentlige elemen - ter i bankens operationelle risiko. Koncernen gennemgår løbende dette område. Det gøres på strategisk, taktisk og operationelt niveau. På baggrund af nye lovkrav og reguleringer opdateres og opstilles der løbende krav til fortrolighed, integritet og tilgængelighed for it-systemer i relation til cyber- og informationssikkerhed. Bestyrelsen opstiller og formulerer kravene til it-risikostyrin - gen i henholdsvis it-risikostyringspolitikken, it-sikkerhedspoli- tikken og it-beredskabspolitikken. Politikkerne udgør funda- mentet for arbejdet med cyber- og informationssikkerhed. Som en del af dette arbejde udarbejdes der årligt en analyse, hvor kritiske processer og understøttende systemer vurderes. Vurdering foretages ud fra sandsynlighed og konsekvens, sam - menkoblet med modenheden af administrative og tekniske til- tag. Alle politikker behandles og ajourføres årligt af bestyrelsen. I politikkerne forholder bestyrelsen sig det aktuelle risikobille - de og fastsætter på den baggrund kravene til blandt andet til- gængelighed og stabilitet for den samlede it-og dataanvendel- se i Sydbank. De opstillede krav har medført, at en stor del af koncernens it-anvendelse er redundant, for at minimere risiko - en for driftsforstyrrelser. Såvel it-risikostyringspolitikken, it-sikkerhedspolitikken som it-beredskabspolitikken gælder alle aspekter i koncernens it-anvendelse, også der hvor it eller dele af den er outsourcet. Derfor er Sydbanks samarbejde med Bankdata, der er ansvarlig for den daglige drift, også indeholdt i processerne for cyber- og informationssikkerhed. Der afholdes løbende it-beredskabsøvelser både i sektoren, med leverandører såvel som interne, der skal sikre, at Sydbank er så godt forberedt som muligt på de hændelser, som måtte opstå. Sydbank skal som et led i de gældende regler vedrørende anti - terror og hvidvask sikre, at der foreligger legitimation vedrø- rende bankens kunder. Banken foretager også løbende kontrol af de transaktioner, som behandles i bankens systemer. Mistænkelige transaktioner indberettes. 141 Årsrapport 2023 Noter – Kapitalgrundlag Kapitalgrundlag Banken har licens til at drive bankvirksomhed og er som følge heraf underlagt kapitalkrav fastsat af EU. Kapitaldækningsreglerne kræver en minimumskapital på 8,0 pct. af de risikovægtede eksponeringer tillagt et eventuelt yderligere indivi- duelt kapitalbehov. Et detaljeret regelsæt fastlægger både opgørelse af kapital og risikovægtede eksponeringer. Kapitalgrundlaget udgøres af kernekapital og supplerende kapital. Kernekapital udgøres af egenkapital og hybrid kernekapital. Forskellen mellem aktionærernes egenkapital og kapitalgrundlaget fremgår af note 3. Koncernens efterstillede kapitalindskud, hybrid kernekapital og sup- plerende kapital kan under visse forudsætninger medregnes i kapital- grundlaget. Forudsætningerne fremgår af CRR. Koncernens efterstil- lede kapitalindskud fremgår af note 33. Koncernen har fastsat kapitalmål og anser en egentlig kernekapital- procent på 14,5, en kernekapitalprocent på 16,0 samt en kapitalpro- cent på 18,5 som værende tilfredsstillende for de kommende år. Koncernens evne til at honorere sine betalingsforpligtelser vurderes løbende af det internationale ratingbureau Moody’s. Ratingmålsæt- ningen er en essentiel del af kapitalmålsætningerne, idet en god rating muliggør adgang til kapitalmarkederne. Koncernen har i 2023 levet op til både lovgivningsmæssige kapital- krav og interne kapitalmålsætninger. 142 Årsrapport 2023 Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2023 for Sydbank A/S. Koncernregnskabet udarbejdes efter IFRS Accounting Standards som godkendt af EU, og årsregnskabet (for selskabet) udarbejdes i overensstemmelse med lovgivningens krav, herunder lov om finansiel virksomhed. Koncernregnskabet udarbejdes herudover i overensstem melse med danske oplysningskrav for børsnoterede finansielle selska - ber. Ledelsesberetningen er udarbejdet i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og oplysningskravene i artikel 8 i forordning (EU) 2020/852 (Taksonomiforordningen). Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023. Det er vores opfattelse, at le delses beretningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og selska - bets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og selskabet kan påvirkes af. Det er vores opfattelse, at koncernens bæredygtighedsmåle - punkter er udarbejdet i overensstemmelse med gældende regn- skabspraksis for bæredygtighed og giver et retvisende samt balanceret og forsvarligt billede af organisationens bæredygtig - hedsresultater. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2023 med filnavn Sydbank-2023-12-31-da.zip i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aabenraa, den 28. februar 2024 Lars Mikkelgaard-Jensen (Formand) Jacob Chr. Nielsen (Næstformand) Carsten Andersen Henrik Hoffmann Søren Holm Janne Moltke-Leth Ellen Trane Nørby Jarl Oxlund Gitte Poulsen Susanne Schou Jon Stefansson Jørn Krogh Sørensen Pia Wrang Karen Frøsig (Adm. direktør) Jørn Adam Møller Stig Westergaard Bestyrelse Direktion 143 Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Til aktionærerne i Sydbank A/S Revisionspåtegning på regnskabet Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i lov om finansiel virksomhed. Det er endvidere vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af bankens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2023 samt af resultatet af bankens aktiviteter for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Vores konklusion er konsistent med vores revisionsprotokollat til revisionsudvalget og bestyrelsen. Hvad har vi revideret Sydbank A/S’ koncernregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regnskabspraksis. Sydbank A/S’ årsregnskab for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023 omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og noter, herunder oplysning om anvendt regnskabspraksis. Samlet refereret til som ”regnskabet”. Grundlag for konklusion Vi udførte vores revision i overensstemmelse med internationale standarder om revision (ISA) og de yderligere krav, der er gældende i Danmark. Vores ansvar ifølge disse standarder og krav er nærmere beskrevet i revisionspåtegningens afsnit Revisors ansvar for revisionen af regnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Uafhængighed Vi er uafhængige af koncernen i overensstemmelse med International Ethics Standards Board for Accountants’ internationale retningslinjer for revisorers etiske adfærd (IESBA Code) og de yderligere etiske krav, der er gældende i Danmark, ligesom vi har opfyldt vores øvrige etiske forpligtelser i overensstemmelse med disse krav og IESBA Code. Efter vores bedste overbevisning er der ikke udført forbudte ikke- revisionsydelser som omhandlet i artikel 5, stk. 1, i forordning (EU) nr. 537/2014. Valg Vi blev første gang valgt som revisor for Sydbank A/S den 25. marts 2021 for regnskabsåret 2021. Vi er genvalgt årligt ved generalforsamlingsbeslutning i en samlet sammenhængende opgaveperiode på tre år frem til og med regnskabsåret 2023. Centrale forhold ved revisionen Centrale forhold ved revisionen er de forhold, der efter vores faglige vurdering var mest betydelige ved vores revision af regnskabet for 2023. Disse forhold blev behandlet som led i vores revision af regnskabet som helhed og udformningen af vores konklusion herom. Vi afgiver ikke nogen særskilt konklusion om disse forhold. Centralt forhold ved revisionen Nedskrivninger på udlån Udlån måles til amortiseret kostpris med fradrag af nedskrivninger. Nedskrivninger på udlån er ledelsens bedste skøn over de forventede tab på udlån pr. balancedagen. Der henvises til den detaljerede beskrivelse af anvendt regnskabspraksis i note 1 i regnskabet. Som følge af den makroøkonomiske udvikling med bl.a. forøget renteniveau samt risiko for økonomisk afmatning har ledelsen indregnet et betydeligt tillæg til nedskrivningerne på udlån i form af et regnskabsmæssigt skøn (“ledelsesmæssigt skøn”). Konsekvenserne af den makroøkonomiske udvikling for bankens kunder er i væsentligt omfang uafklarede, hvorfor der er en forøget skønsmæssig usikkerhed om opgørelsen af nedskrivningsbehovet. Den uafhængige revisors revisionspåtegning Revisionspåtegning 144 Årsrapport 2023 Nedskrivninger på udlån er et centralt fokusområde, fordi det regnskabsmæssige skøn i sin natur er komplekst og påvirket af subjektivitet og dermed forbundet med høj grad af skønsmæssig usikkerhed. Følgende områder er centrale for opgørelse af nedskrivninger på udlån: • Fastlæggelse af kreditklassifikation. • De modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og 2, herunder ledelsens fastlæggelse af modelvariable tilpasset bankens udlånsportefølje. • Bankens forretningsgange for at sikre fuldstændigheden i re - gistrering af udlån, der er kreditforringede (stadie 3) eller med betydelig stigning i kreditrisikoen (stadie 2). • Væsentligste forudsætninger og skøn anvendt af ledelsen i nedskrivningsberegningerne, herunder principper for vur - dering af forskellige udfald af kundens økonomiske situation (scenarier) samt for vurdering af sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme, som indgår i nedskrivningsberegningerne. • Ledelsens vurdering af forventede kredittab pr. statusdagen som følge af mulige ændringer af forhold, som ikke indgår i de modelberegnede eller individuelt vurderede nedskrivninger (ledelsesmæssigt skøn), herunder især konsekvenserne af den makroøkonomiske udvikling for bankens kunder. Der henvises til regnskabets note 2 ”Regnskabsmæssige skøn og vurderinger”, note 14 ”Nedskrivninger på udlån mv.” og note 18 ”Udlån” hvor forhold, der kan påvirke nedskrivninger på udlån, er beskrevet. Hvordan vi har behandlet det centrale forhold ved revisionen Vi gennemgik og vurderede de nedskrivninger, der er indregnet i resultatopgørelsen i 2023 og i balancen 31. december 2023. Vi udførte risikovurderingshandlinger med henblik på at opnå en forståelse af it-systemer, forretningsgange og relevante kontroller vedrørende opgørelse af nedskrivninger på udlån. For kontrollerne vurderede vi, om de var designet og implementeret til effektivt at adressere risikoen for væsentlig fejlinformation. For udvalgte kontroller, som vi planlagde at basere os på, testede vi, om de var udført på konsistent basis. Vi vurderede den af banken anvendte nedskrivningsmodel. Herunder vurderede og testede vi bankens fastlæggelse af modelvariable og opgørelse af modelbaserede nedskrivninger i stadie 1 og 2. Vi gennemgik og vurderede bankens validering af de metoder, som anvendes for opgørelse af forventede kredittab, samt Den uafhængige revisors revisionspåtegning de tilrettelagte forretningsgange, der er etableret for at sikre, at kreditforringede udlån i stadie 3 og svage stadie 2 udlån identificeres og registreres rettidigt. Vi vurderede og testede de af banken anvendte principper for fastlæggelse af nedskrivningsscenarier samt for måling af sikkerhedsværdier på bl.a. ejendomme, der indgår i nedskrivningsberegninger på kreditforringede udlån og udlån med betydelige svaghedstegn (svage stadie 2 udlån). For en stikprøve af kreditforringede udlån i stadie 3 og svage stadie 2 udlån testede vi nedskrivningsberegningerne og anvendte data til underliggende dokumentation. For en stikprøve af øvrige udlån foretog vi vores egen vurdering af stadie og kreditklassifikation. Dette omfattede en stikprøve målrettet større udlån samt udlån inden for segmenter med generelt forøgede risici herunder segmenter, der er særligt ramt af den makroøkonomiske udvikling. Vi gennemgik og udfordrede de væsentlige forudsætninger, som ligger til grund for det ledelsesmæssige skøn over forventede kredittab, der ikke indgår i de modelberegnede eller individuelt vurderede nedskrivninger ud fra vores kendskab til porteføljen, brancher og de aktuelle konjunkturer. Vi havde herunder særlig fokus på bankens opgørelse af de ledelsesmæssige skøn til afdækning af forventede kredittab som følge af den makroøkonomiske udvikling. Vi vurderede, om de forhold, der kan påvirke nedskrivninger på udlån, var passende oplyst. Udtalelse om ledelsesberetningen Ledelsen er ansvarlig for ledelsesberetningen. Vores konklusion om regnskabet omfatter ikke ledelsesberetningen, og vi udtrykker ingen form for konklusion med sikkerhed om ledelsesberetningen. I tilknytning til vores revision af regnskabet er det vores ansvar at læse ledelsesberetningen og i den forbindelse overveje, om ledelsesberetningen er væsentligt inkonsistent med regnskabet eller vores viden opnået ved revisionen eller på anden måde synes at indeholde væsentlig fejlinformation. Vores ansvar er derudover at overveje, om ledelsesberetningen indeholder krævede oplysninger i henhold til lov om finansiel virksomhed og artikel 8 i forordning (EU) 2020/852 (taksonomiforordningen). 145 Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors revisionspåtegning Baseret på det udførte arbejde er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet og er udarbejdet i overensstemmelse med kravene i lov om finansiel virksomhed og oplysningskravene i artikel 8 i forordning (EU) 2020/852 (taksonomiforordningen). Vi har ikke fundet væsentlig fejlinformation i ledelsesberetningen. Ledelsens ansvar for regnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med IFRS Accounting Standards som godkendt af EU og yderligere krav i lov om finansiel virksomhed og for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde et regnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved udarbejdelsen af regnskabet er ledelsen ansvarlig for at vurdere koncernens og bankens evne til at fortsætte driften; at oplyse om forhold vedrørende fortsat drift, hvor dette er relevant; samt at udarbejde regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift, medmindre ledelsen enten har til hensigt at likvidere koncernen eller banken, indstille driften eller ikke har andet realistisk alternativ end at gøre dette. Revisors ansvar for revisionen af regnskabet Vores mål er at opnå høj grad af sikkerhed for, om regnskabet som helhed er uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, og at afgive en revisionspåtegning med en konklusion. Høj grad af sikkerhed er et højt niveau af sikkerhed, men er ikke en garanti for, at en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, altid vil afdække væsentlig fejlinformation, når sådan findes. Fejlinformationer kan opstå som følge af besvigelser eller fejl og kan betragtes som væsentlige, hvis det med rimelighed kan forventes, at de enkeltvis eller samlet har indflydelse på de økonomiske beslutninger, som brugerne træffer på grundlag af regnskabet. Som led i en revision, der udføres i overensstemmelse med ISA og de yderligere krav, der er gældende i Danmark, foretager vi faglige vurderinger og opretholder professionel skepsis under revisionen. Herudover: • Identificerer og vurderer vi risikoen for væsentlig fejlinformati - on i regnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl, udformer og udfører revisionshandlinger som reaktion på disse risici samt opnår revisionsbevis, der er tilstrækkeligt og egnet til at danne grundlag for vores konklusion. Risikoen for ikke at opdage væsentlig fejlinformation forårsaget af besvigelser er højere end ved væsentlig fejlinformation forårsaget af fejl, idet besvigelser kan omfatte sammensværgelser, dokumentfalsk, bevidste udeladelser, vildledning eller tilsidesættelse af intern kontrol. • Opnår vi forståelse af den interne kontrol med relevans for revisionen for at kunne udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke for at kunne udtrykke en konklusion om effektiviteten af koncernens og bankens interne kontrol. • Tager vi stilling til, om den regnskabspraksis, som er anvendt af ledelsen, er passende, samt om de regnskabsmæssige skøn og tilknyttede oplysninger, som ledelsen har udarbejdet, er rimelige. • Konkluderer vi, om ledelsens udarbejdelse af regnskabet på grundlag af regnskabsprincippet om fortsat drift er passende, samt om der på grundlag af det opnåede revisionsbevis er væ - sentlig usikkerhed forbundet med begivenheder eller forhold, der kan skabe betydelig tvivl om koncernens og bankens evne til at fortsætte driften. Hvis vi konkluderer, at der er en væsent - lig usikkerhed, skal vi i vores revisionspåtegning gøre opmærk- som på oplysninger herom i regnskabet eller, hvis sådanne oplysninger ikke er tilstrækkelige, modificere vores konklusion. Vores konklusioner er baseret på det revisionsbevis, der er opnået frem til datoen for vores revisionspåtegning. Fremtidige begivenheder eller forhold kan dog medføre, at koncernen og banken ikke længere kan fortsætte driften. • Tager vi stilling til den samlede præsentation, struktur og indhold af regnskabet, herunder noteoplysningerne, samt om regnskabet afspejler de underliggende transaktioner og begi - venheder på en sådan måde, at der gives et retvisende billede heraf. • Opnår vi tilstrækkeligt og egnet revisionsbevis for de finansielle oplysninger for virksomhederne eller forretningsaktiviteterne i koncernen til brug for at udtrykke en konklusion om kon - cernregnskabet. Vi er ansvarlige for at lede, føre tilsyn med og udføre koncernrevisionen. Vi er eneansvarlige for vores revisionskonklusion. Vi kommunikerer med den øverste ledelse om blandt andet det planlagte omfang og den tidsmæssige placering af revisionen samt betydelige revisionsmæssige observationer, herunder eventuelle betydelige mangler i intern kontrol, som vi identificerer under revisionen. Revisionspåtegning 146 Årsrapport 2023 Vi afgiver også en udtalelse til den øverste ledelse om, at vi har opfyldt relevante etiske krav vedrørende uafhængighed, og oplyser den om alle relationer og andre forhold, der med rimelighed kan tænkes at påvirke vores uafhængighed og, hvor dette er relevant, anvendte sikkerhedsforanstaltninger eller handlinger foretaget for at eliminere trusler. Med udgangspunkt i de forhold, der er kommunikeret til den øverste ledelse, fastslår vi, hvilke forhold der var mest betydelige ved revisionen af regnskabet for den aktuelle periode og dermed er centrale forhold ved revisionen. Vi beskriver disse forhold i vores revisionspåtegning, medmindre lov eller øvrig regulering udelukker, at forholdet offentliggøres. Erklæring om overholdelse af ESEF-forordningen Som et led i revisionen af regnskabet for Sydbank A/S har vi udført handlinger med henblik på at udtrykke en konklusion om, hvorvidt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar til 31. december 2023, med filnavnet Sydbank-2023-12-31-da.zip, er udarbejdet i overensstemmelse med EU-Kommissionens delegerede forordning 2019/815 om det fælles elektroniske rapporteringsformat (ESEF-forordningen), som indeholder krav til udarbejdelse af en årsrapport i XHTML-format og iXBRL- opmærkning af koncernregnskabet inklusive noter. Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen, herunder: • Udarbejdelse af årsrapporten i XHTML-format, • Udvælgelse og anvendelse af passende iXBRL-tags, herun - der udvidelser til ESEF-taksonomien og forankring heraf til elementer i taksonomien, for finansiel information, som kræves opmærket, med udøvelse af skøn hvor nødvendigt, Den uafhængige revisors revisionspåtegning • At sikre konsistens mellem iXBRL-opmærket data og det men- neskeligt læsbare koncernregnskab, og • For den interne kontrol, som ledelsen anser for nødvendig for at udarbejde en årsrapport, som overholder ESEF-forordningen. • Vores ansvar er, baseret på det opnåede bevis, at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsrapporten i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen, og at udtrykke en konklusion. Arten, omfanget og den tidsmæs - sige placering af de valgte handlinger afhænger af revisors faglige vurdering, herunder vurdering af risikoen for væsentlige afvigelser fra kravene i ESEF-forordningen, uanset om disse skyldes besvigelser eller fejl. Handlingerne omfatter: • Kontrol af, om årsrapporten er udarbejdet i XHTML-format, • Opnåelse af en forståelse af bankens proces for iXBRL-op - mærkning og af den interne kontrol vedrørende opmærknings- processen, • Vurdering af fuldstændigheden af iXBRL-opmærkningen af koncernregnskabet inklusive noter, • Vurdering af, hvorvidt anvendelse af iXBRL-elementer fra ESEF-taksonomien og bankens oprettelse af udvidelser til taksonomien er passende, når relevante elementer i ESEF-tak - sonomien ikke er identificeret, • Vurdering af forankringen af udvidelser til elementer i ESEF-taksonomien, og • Afstemning af iXBRL-opmærket data med det reviderede koncernregnskab. Det er vores opfattelse, at årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2023, med filnavnet Sydbank-2023-12-31-da.zip, i alle væsentlige henseender er udarbejdet i overensstemmelse med ESEF-forordningen. Herning, den 28. februar 2024 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Per Rolf Larssen statsautoriseret revisor mne24822 Daniel Mogensen statsautoriseret revisor mne45831 147 Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på ESG-data Til Sydbank A/S’ interessenter Vi fik af Sydbank A/S til opgave at afgive en erklæring med begrænset sikkerhed på ESG-data for perioden 1. januar - 31. de - cember 2023 anført på siderne 55-62 i Sydbank A/S’ årsrapport (”ESG-data”). Vores konklusion På grundlag af de af os udførte handlinger og det derved opnåede bevis er vi ikke blevet bekendt med forhold, der giver os anled - ning til at konkludere, at ESG-data for perioden 1. januar - 31. december 2023 i Sydbank A/S’ årsrapport ikke, i alle væsentlige henseender, er opgjort i henhold til de anførte metoder til data - behandling udviklet af Sydbank A/S som anført på siderne 55-62 Denne konklusion skal læses i sammenhæng med vores øvrige kommentarer i denne erklæring. Hvad vi erklærer os om Omfanget af vores arbejde var at opnå begrænset sikkerhed om ESG-data i afsnittet ESG-data og databehandling på siderne 55-62 i 2023 årsrapportens ledelsesberetning. Vores konklusion er afgivet med begrænset sikkerhed. Anvendte faglige standarder og grad af sikkerhed Vi udførte erklæringsopgaven med begrænset sikkerhed i over - ensstemmelse med ISAE 3000 (ajourført) “Andre erklæringer med sikkerhed end revision eller review af historiske finansielle oplysninger”, og hvad de rapporterede drivhusgasemissioner angår i overensstemmelse med ISAE 3410 “Erklæringsopgaver med sikkerhed om opgørelser af drivhusgasser”. Kvantificerin - gen af drivhusgasemissioner er behæftet med en iboende usik- kerhed på grund af ufuldstændig videnskabelig viden, der bruges til at bestemme emissionsfaktorerne og de nødvendige værdier for at kombinere emissioner af forskellige gasser. Omfanget af en erklæringsopgave med begrænset sikkerhed er betydeligt mindre end en erklæringsopgave med høj sikkerhed hvad angår både risikovurderingsprocedurer, herunder forståelse af de interne kontroller, og de udførte procedurer til håndtering af de vurderede risici. Den opnåede sikkerhed, der opnås ved en erklæringsopgave med begrænset sikkerhed, er således bety - deligt mindre end den sikkerhed, der ville være opnået, hvis vi havde udført en erklæringsopgave med høj sikkerhed. Vores uafhængighed og kvalitetsstyring Vi har overholdt kravene til uafhængighed og andre etiske krav i de etiske regler for revisorer, International Code of Ethics for Professional Accountants (IESBA Code), udstedt af International Ethics Standards Board for Accountants, der bygger på de grund - læggende principper om integritet, objektivitet, faglig kompeten- ce og fornøden omhu, fortrolighed, professionel adfærd og etiske krav gældende i Danmark. PricewaterhouseCoopers anvender International Standard on Quality Management 1, ISQM 1, som kræver, at vi designer, implementerer og driver et kvalitetsstyringssystem, herunder politikker eller procedurer vedrørende overholdelse af etiske krav, faglige standarder og gældende lov og øvrig regulering. Vores arbejde er udført af et uafhængigt tværfagligt team med erfaring inden for bæredygtighedsrapportering. Forståelse af metoder for måling og rapportering ESG-data skal læses og forstås i sammenhæng med de anførte metoder for databehandling, som ledelsen har eneansvar for at udarbejde og anvende. Fraværet af en generelt gældende praksis for opgørelse af ESG-data, som man kan henholde sig til hvad angår vurdering og opgørelse af ESG-data, gør det muligt at anvende forskellige, men acceptable, måleteknikker, hvilket kan påvirke sammen - ligneligheden mellem forskellige virksomheder og mellem forskellige perioder. Udført arbejde Vi forventes at planlægge og udføre vores arbejde med henblik på at kunne overveje risikoen for væsentlig fejlinformation i anførte ESG-dataopgørelse. I denne forbindelse, og på grundlag af vores faglige vurdering, har vi: • Gennemført forespørgsler og foretaget interviews med kon - cernansvarlige for at kunne vurdere processer til konsolidering, brug af koncernsystemer og kontroller udført på koncernni - veau, • Foretaget stikprøvevis kontrol af ESG-data til underliggende dokumentation og vurderet tilstrækkeligheden af opgørelses - metoder samt efterlevelse af anførte metoder for databehand- ling til udarbejdelse af ESG-data, • Foretaget analytisk kontrol af ESG-data og anførte udviklings - forklaringer, • Vurderet den samlede fremstilling og præsentation af ESG-da - ta i årsrapporten, • Vurderet det samlede, opnåede bevis. Påtegning på ESG-data 148 Årsrapport 2023 Den uafhængige revisors erklæring med begrænset sikkerhed på ESG-data Herning, 28. februar 2024 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab CVR-nr. 3377 1231 Jens Pultz Pedersen Civilingeniør Per Rolf Larssen statsautoriseret revisor Vurdering af øvrige informationer om ESG og bæredygtighed i årsrapporten Sydbank A/S’ ledelse er ansvarlig for øvrige informationer om ESG og bæredygtighed anført i 2023 årsrapportens ledelsesbe - retning. Vores konklusion vedrørende ESG-data på siderne 55-62 omfat - ter ikke øvrige informationer om ESG og bæredygtighed, og vi erklærer os ikke herom. I forbindelse med vores gennemgang af ESG-data har vi læst øvrige informationer om ESG og bære - dygtighed i 2023 ledelsesberetningen, og i den sammenhæng vurderet om øvrige informationer om ESG og bæredygtighed i væsentligt omfang er inkonsistente med anførte ESG-data og vo - res opnåede viden eller på anden måde synes at være væsentligt fejlbehæftede. Vi har intet at rapportere desangående. Ledelsens ansvar Sydbank A/S’ ledelse er ansvarlig for: • At opstille, implementere og vedligeholde intern kontrol vedrø - rende relevant information til opgørelse af ESG-data, herunder tilsikre at data er uden væsentlige fejlinformationer, uanset om de skyldes fejl eller besvigelser, • At etablere objektive principper for opgørelsen af ESG-data, • At opgøre og rapportere ESG-data i henhold til anførte metoder for databehandling, og • Indholdet af årsrapporten. Vores ansvar Vi er ansvarlige for: • At planlægge og udføre vores arbejde med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at ESG-data for perioden 1. januar – 31. december 2023 er opgjort, i alle væsentlige henseender, i overensstemmelse med de anførte metoder for databehand - ling, • Udtrykke en konklusion med begrænset sikkerhed på grundlag af det udførte arbejde og det opnåede bevis, og • Rapportere vores konklusion til Sydbank A/S’ interessenter. 149 Årsrapport 2023 Formand Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. adm. direktør og managing director Født: 5.8.1954 Køn: Mand Uddannelse: Cand.polit. Valgt til bestyrelsen: 2015 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Medlem af Digitaliseringsudvalget og Nomineringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: M.J. Grønbech Ejendomme A/S, bestyrelsesmedlem M.J. Grønbech & Sønner Holding A/S, bestyrelsesmedlem Industripension Holding A/S, bestyrelsesmedlem Industriens Pensionsforsikring A/S, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: IT og digitalisering, robotics, ledelse, strategi og forretningsudvikling og makroøkonomi Næstformand Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Født: 7.6.1973 Køn: Mand Uddannelse: HD regnskabsvæsen og økonomistyring, MBA Valgt til bestyrelsen: 2014 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Meldgaard Recycling ApS, adm. direktør Camping Outdoor Danmark, formand Særlige kompetencer: Ledelse, regnskab, forsikring, industri, finansiering og revision Bestyrelse 150 Årsrapport 2023 Bestyrelsesmedlem Janne Moltke-Leth Direktør Født: 4.8.1966 Køn: Kvinde Uddannelse: Cand.merc.int., HD (O) Valgt til bestyrelsen: 2016 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Nominerings udvalget og medlem af Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Reform Group Holding ApS, direktør Svenske Duni AB, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Ledelse, strategi- og forretnings- udvikling, markedsføring og kommunikation, procesanalyse, salg og distribution, ESG Bestyrelsesmedlem Susanne Schou Underdirektør Født: 24.4.1964 Køn: Kvinde Uddannelse: – Valgt til bestyrelsen: 2018 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Digitaliseringsudvalget og medlem af Nomineringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Swienty A/S, bestyrelsesmedlem Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Forretningsudvikling, forandrings- ledelse, strategiudvikling, digitalisering og HR 151 Årsrapport 2023 Bestyrelsesmedlem Gitte Poulsen Direktør Født: 5.8.1967 Køn: Kvinde Uddannelse: – Valgt til bestyrelsen: 2019 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Lønudvalget og medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Gitte Poulsen Holding 2019 ApS, direktør Gitte Poulsen Holding 2022 ApS, direktør Ejendomsselskabet af 29.06.2006 A/S, bestyrelsesformand Herning Folkeblads Fond, bestyrelsesmedlem Gitte Poulsen Holding ApS, direktør KP Invest Herning A/S, bestyrelsesmedlem KP Invest Finans III A/S, bestyrelsesformand KP Invest Finans II A/S, bestyrelsesformand KP Invest Finans I A/S, bestyrelsesformand Selskabet af 1. september 2022 ApS, bestyrelsesformand Særlige kompetencer: Ledelse, strategi og forretningsudvikling, økonomistyring og regnskab Bestyrelsesmedlem Jon Stefansson Advokat Født: 27.6.1973 Køn: Mand Uddannelse: Advokat Valgt til bestyrelsen: 2019 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Medlem af Risikoudvalget og Lønudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Michael Nissen Holding ApS, bestyrelsesformand P. Christensen A/S, bestyrelsesformand Moravia Invest A/S, bestyrelsesformand P. Christensen Ejendomme A/S, bestyrelsesformand P. Christensen Mobility A/S, bestyrelsesformand Andersen Partners Advokatpartnerselskab, bestyrelsesmedlem Kai D Fonden, bestyrelsesformand P. Christensen, Odense, Holding A/S, bestyrelsesformand Særlige kompetencer: Compliance/jura, ledelse, strategi og forretningsudvikling Bestyrelse 152 Årsrapport 2023 Bestyrelsesmedlem Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Født: 15.8.1958 Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD i udenrigshandel Valgt til bestyrelsen: 2020 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Accunia Fondsmæglerselskab A/S, bestyrelsesmedlem ACM Forvaltning A/S, bestyrelsesmedlem Sirena A/S, bestyrelsesmedlem Sirena Group A/S, bestyrelsesmedlem Kapitalforeningen Accunia Invest, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed, risikostyring, kreditstyring, finansiering, strategi og forretningsudvikling Bestyrelsesmedlem Søren Holm Tidl. koncerndirektør Født: 15.11.1956 Køn: Mand Uddannelse: Cand.polit. Valgt til bestyrelsen: 2020 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: Formand for Revisionsudvalget og medlem af Digitaliseringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Ledelse i finansiel virksomhed, strategi- og forretningsudvikling, økonomistyring, regnskab og revision, risikostyring, kreditstyring, Treasury, værdipapirudstedelse og kapitalstyring, ESG og governance 153 Årsrapport 2023 Bestyrelsesmedlem Ellen Trane Nørby Viceborgmester, professionelt bestyrelsesmedlem og selvstændig konsulent Født: 1.2.1980 Køn: Kvinde Uddannelse: Cand.mag. i kunsthistorie Valgt til bestyrelsen: 2023 Nuværende valgperiode udløber: 2024 Uafhængig: Ja Udvalgsposter: – Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Naviair, bestyrelsesmedlem Genau & More A/S, bestyrelsesformand Projekt Zero-fonden, bestyrelsesmedlem DANVA Dansk Vand- og Spildevandsforening, bestyrelsesmedlem SONFOR Holding A/S, bestyrelsesformand SONFOR Varme A/S, bestyrelsesformand SONFOR Vedvarende Energi A/S, bestyrelsesformand SONFOR Resort Varme A/S, bestyrelsesformand SONFOR Deponi A/S, bestyrelsesformand SONFOR Spildevand A/S, bestyrelsesformand SONFOR Genbrug & Affald A/S, bestyrelsesformand SONFOR Vand A/S, bestyrelsesformand SONFOR Service A/S, bestyrelsesformand Brancheforeningen Cirkulær, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: ESG og governance, makroøkonomi, ledelse og strategi, organisation, kommunikation og markeds - føring Bestyrelse Bestyrelsesmedlem Carsten Andersen Erhvervsrådgiver Født: 3.9.1984 Køn: Mand Uddannelse: Akademiuddannelse i Finansiel Rådgivning, Ejendomsmægleruddannelsen, HD (R) i Regnskab og Økonomistyring Valgt til bestyrelsen: 2018 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Revisionsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Sundeved Vælgerforening, bestyrelsesmedlem Venstres Kommuneforening i Sønderborg, bestyrelsesmedlem Særlige kompetencer: Kreditgivning, finansiering, økonomi og regnskab 154 Årsrapport 2023 Bestyrelsesmedlem Jarl Oxlund Kredsformand Født: 29.4.1967 Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD, Master i Organisationspsykologi Valgt til bestyrelsen: 2014 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Digitaliseringsudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: Finansforbundet, hovedbestyrelsesmedlem Sydbank Kreds/Finansforbundet, kredsformand Særlige kompetencer: Regnskab, bankprodukter, kreditrisici og organisation Bestyrelsesmedlem Jørn Krogh Sørensen Kreditchef Født: 16.10.1965 Køn: Mand Uddannelse: Bankuddannet, HD i Kredit og Finansiering, Finanssektorens Master i Ledelse Valgt til bestyrelsen: 2018 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Lønudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Kredit, finansiering, risikostyring, regnskab og ledelse 155 Årsrapport 2023 Bestyrelsesmedlem Pia Wrang Private Banking-chef Født: 2.1.1971 Køn: Kvinde Uddannelse: Eksamineret finansrådgiver – formuerådgivning, Statens Skatte- og afgiftsuddannelse, Traineeuddannelse fra A.P. Møller-Mærsk Valgt til bestyrelsen: 2022 Nuværende valgperiode udløber: 2026 Uafhængig: Nej Valgt af medarbejderne Udvalgsposter: Medlem af Risikoudvalget Ledelseshverv/Bestyrelsesarbejde: – Særlige kompetencer: Kredit, skat, regnskab, bankprodukter og konceptudvikling Bestyrelse 156 Årsrapport 2023 157 Årsrapport 2023 Adm. direktør Karen Frøsig Født: 23.9.1958 Køn: Kvinde Medlem af direktionen: 2008 Administrerende direktør: 2010 Bestyrelsesarbejde: Sydbank Fonden, bestyrelsesmedlem BOKIS A/S, bestyrelsesmedlem Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesformand Landsdækkende Banker, bestyrelsesnæstformand Syd Administration A/S, bestyrelsesformand Foreningen Bankdata, bestyrelsesformand Finans Danmark, bestyrelsesmedlem PRAS A/S, bestyrelsesmedlem BI Holding A/S, bestyrelsesmedlem Musikhuset Esbjerg, Fond, bestyrelsesmedlem FR I af 16. september 2015 A/S, bestyrelsesmedlem Museum Sønderjylland, bestyrelsesmedlem Kunsten ApS, bestyrelsesmedlem Letpension Forsikringsformidling A/S, bestyrelsesmedlem Bankdirektør Jørn Adam Møller Født: 31.7.1966 Køn: Mand Medlem af direktionen: 2019 Bestyrelsesarbejde: Syd Administration A/S, direktør og bestyrelsesmedlem Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, direktør og bestyrelsesmedlem Direktion 158 Årsrapport 2023 Bankdirektør Stig Westergaard Født: 9.9.1967 Køn: Mand Medlem af direktionen: 2023 Bestyrelsesarbejde: Syd Administration A/S, bestyrelsesnæstformand Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S, bestyrelsesmedlem 159 Årsrapport 2023 Formand Peter Erik Hansen Direktør Ragebøl Næstformand Tine Seehausen Advokat Odense Lars Andersen Direktør Broager Rasmus Normann Andersen Adm. direktør Holstebro Erwin Andresen Smedemester Tinglev Jesper Arkil Adm. direktør Haderslev Frans Bennetsen Advokat Esbjerg Steen Bjergegaard Tandlæge Odense Michael Ahlefeldt Laurvig Bille Greve Kværndrup Christian Bring CEO Næstved Jan Christensen Adm. direktør Aarhus Otto Christensen Direktør Vejle Peter Vang Christensen Adm. direktør Egå Nicolai Dyhr Advokat Hellerup Robin Feddern Adm. direktør Odense Richard Fynbo Direktør Hjørring Kim Galsgaard Direktør Svendborg Jan Gerber Direktør Haderslev Arne Gerlyng-Hansen Adm. direktør Rungsted Kyst Mikkel Grene Adm. direktør Højbjerg Mette Grunnet Adm. direktør Holte Leo Grønvall Adm. direktør Vejle Peter Gæmelke Gårdejer Vejen Jesper Hansson Adm. direktør Kolding Per Have CEO Sønderborg Lasse Rich Henningsen Adm. direktør Aalborg Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Frederiksberg Søren Holm Tidl. koncerndirektør København Thomas Iversen Direktør Horsens Flemming Jensen Tømrermester Esbjerg Mia Dela Jensen Direktør Esbjerg Hans-Jørgen Jørgensen Direktør Haderslev Hanni Toosbuy Kasprzak Bestyrelsesformand Haderslev Andreas Kirk VP WE Legal Charlottenlund Gitte Kirkegaard Adm. direktør Ribe Svend Erik Kriby Direktør Klampenborg Repræsentantskab 160 Årsrapport 2023 Carsten Sandbæk Kristensen Direktør Thisted Erik Steen Kristensen Direktør Esbjerg Henning Højberg Kristensen Managing Director Sønderborg Michael Kvist Direktør Årre Michael Madsen Direktør Aabenraa Lasse Meldgaard Direktør Rødekro Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. adm. direktør og managing director Rungsted Kyst Janne Moltke-Leth Direktør København Tina Schmidt Madsen Direktør Herning Ole Schou Mortensen Prof. bestyrelsesmedlem Rønne Jan Müller Direktør Højer Lars Thurø Møller Advokat (L) Slagelse Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Haderslev Per Nordvig Nielsen Direktør Svendborg Ellen Trane Nørby Viceborgmester Sønderborg Bjarne Emborg Pedersen Direktør Horsens Anders Hedegaard Petersen CEO Aalborg Hans Maigaard Petersen Arkitekt Gistrup Jens Iwer Petersen Direktør Sønderborg Gitte Poulsen Direktør Herning Bente Rasmussen Direktør Sønderborg Henrik Raunkjær Adm. direktør Ulkebøl Michael Torp Sangild Gårdejer Rødekro Susanne Schou Underdirektør Sønderborg Jon Stefansson* Advokat Kolding Willy Støckler Direktør Esbjerg Per Sørensen Direktør Tønder Peter Sven Sørensen Direktør Juelsminde Peter Therkelsen Adm. direktør Kruså Peter Thorning Bestyrelsesformand Kolding Jan Østerskov CFO/Direktør Køge * Bestyrelsesmedlem 161 Årsrapport 2023 Lokalråd Område Fyn Odense Steen Bjergegaard Tandlæge Odense Thomas Christensen Direktør Odense Robin Feddern Adm. direktør Odense Anders Flou Partner og statsaut. revisor Odense Arne Gerlyng-Hansen Adm. direktør Rungsted Kyst Ulrik Juul CEO Odense Jens Nannerup Adm. direktør Strib Per Juul Nielsen Adm. direktør Odense Poul Henrik Schou Adm. direktør Odense Tine Seehausen Advokat Odense Thomas Wulff Direktør Odense Svendborg Michael Ahlefeldt Laurvig Bille Greve Kværndrup Kim Galsgaard Direktør Svendborg Johan Groth Statsaut. revisor Svendborg Frederik Harald Halberg Adm. direktør Svendborg Claus Koch Godsejer Faaborg Claus Juul Nielsen Direktør Faaborg Per Nordvig Nielsen Direktør Svendborg Område Horsens Stig Ersgard Direktør Juelsminde Thomas Frost Direktør Charlottenlund Thomas Iversen Direktør Horsens Christian Jakobsen Direktør Horsens Peter Bjerremand Jensen Direktør Horsens Anders Kjær Jørgensen Direktør Juelsminde Jens Jørgen Nielsen Gårdejer Løsning Frederikke Pontoppidan Nissen Direktør Juelsminde Anders Juel Sørensen Direktør Horsens Peter Sven Sørensen Direktør Juelsminde Område Hovedstaden Andreas Byder Adm. direktør Virum Nicolai Dyhr Advokat Hellerup Mette Grunnet Adm. direktør Holte Søren Holm Tidl. koncerndirektør København 162 Årsrapport 2023 Svend Erik Kriby Direktør Klampenborg Brian Kristoffersen Direktør Vedbæk Brit Markussen Adm. direktør Hvidovre Janne Moltke-Leth Direktør København Område Kolding Peter Gæmelke Gårdejer Vejen Jesper Hansson Adm. direktør Kolding Anders Jensen Adm. direktør Kolding Morten Høilund Adm. direktør Kolding Mette Myong Kind Direktør Kolding Tommy Højtoft Pedersen Adm. direktør Kolding Pernille Skov-Poulsen Direktør Vejen Jon Stefansson Advokat Kolding Peter Thorning Bestyrelsesformand Kolding Område Midtjylland Karsten Vang Andersen Direktør Ikast Rasmus Normann Andersen Direktør Holstebro Kirsten Elkjær-Holm Tandlæge Herning Jon Skovhus Knudsen Direktør Randers Niels Kofoed Statsaut. ejendomsmægler Herning Carsten Sandbæk Kristensen Direktør Thisted Henrik Pedersen Linneberg Adm. direktør Herning Søren Vesterager Madsen Direktør Brande Tina Schmidt Madsen Direktør Herning , Gitte Poulsen Direktør Herning Lise Von Seelen Prof. bestyrelsesmedlem Holstebro Torben Skov Villadsen Direktør Herning Område Nordjylland Anemette Bühlmann Direktør Aalborg Mads Duedahl Politiker Aalborg Richard Fynbo Direktør Hjørring Henrik Glantz Adm. direktør Aalborg Morten Grabowski CEO Aalborg Jesper Toft Hansen Ejendomschef Dronninglund Lasse Rich Henningsen Adm. direktør Aalborg Mads Lund Jensen CEO Aalborg , 163 Årsrapport 2023 Lokalråd Per Dam Jensen Direktør Løkken Peter Libak CEO Nibe Casper Nørgaard Managing Director Frederikshavn Anders H. Petersen CEO Aalborg Hans Maigaard Petersen Arkitekt Gistrup Bo Lynge Rydahl Adm. direktør Aalborg Peter Tuure CFO Støvring Område Sjælland Peter Vilhelm Andersen Adm. direktør Næstved Christian Bring CEO Næstved Kim Æbelø Faurbjerg Adm. direktør Tune AnnA Zehngraff Knightbridge Adm. direktør Rønne Lars Mikkelgaard-Jensen Tidl. managing director Rungsted Kyst Lars Thurø Møller Advokat (L) Slagelse Peter Lund Olesen Direktør Rønne Mette Radich Pedersen Direktør Holmegaard Nils Jørgen Stølsgård Adm. direktør Køge Klaus Vesløv VP, Public Affairs Rønne Jan Østerskov CFO/direktør Køge Bornholm Carsten Andersen Direktør Nexø Andreas Brandt-Andersson Direktør Rønne Ole Schou Mortensen Prof. bestyrelsesmedlem Rønne Stefan Thunberg Direktør Allinge Område Sønderborg Lars Andersen Direktør Broager Nicolai Faaborg Andresen Direktør Sønderborg Charlotte Wejs Hansen Direktør Sønderborg Jens Hansen Gårdejer Nordborg Peter Erik Hansen Direktør Ragebøl Per Have CEO Sønderborg Hans Heissel Direktør Gråsten Henning Højberg Kristensen Managing Director Sønderborg Bent Larsen Direktør Nordborg Vivi Muurholm Matthiesen Advokat Sønderborg Ellen Trane Nørby Viceborgmester Sønderborg 164 Årsrapport 2023 Bente Rasmussen Direktør Sønderborg Henrik Raunkjær Adm. direktør Ulkebøl Susanne Schou Underdirektør Sønderborg Område Sønderjylland Erwin Andresen Smedemester Tinglev Jesper Arkil Adm. direktør Haderslev Jan Gerber Direktør Haderslev Anita Jacobsen Økonomichef Aabenraa Hans-Jørgen Jørgensen Direktør Haderslev Hanni Toosbuy Kasprzak Bestyrelsesformand Haderslev Helen Lisby Revisor Tønder Michael Madsen Direktør Aabenraa Anne-Mette Elbæk Mapouyat CEO Haderslev Lasse Meldgaard Direktør Rødekro Jan Müller Direktør Højer Ove Bonde Møller Gårdejer Skærbæk Jacob Chr. Nielsen Adm. direktør Haderslev Jens Iwer Petersen Direktør Sønderborg Martin Lentfer Petersen Direktør Sønderborg Michael Torp Sangild Gårdejer Rødekro Morten Skakke Direktør Aabenraa Per Sørensen Direktør Tønder Helle Taulbjerg Hotel- og kroejer Aabenraa Peter Therkelsen Adm. direktør Kruså Claus Tygesen Adm. direktør Tønder Område Vejle Otto Christensen Direktør Vejle Bernt Dahl Adm. direktør Børkop Leo Grønvall Adm. direktør Randbøl Henrik Gundtoft Butiksindehaver Vejle Bjarne Hessel Direktør Vejle Anders Kirk Johansen Direktør Stouby Anders Lage Jørgensen Gårdejer Hyrup, Stouby Peter Due Laursen Direktør Hedensted Peter Nielsen Direktør Børkop Bjarne Emborg Pedersen Direktør Horsens Kristine Schmidt Direktør Vejle Uffe Vestergård Schmidt Forretningsindehaver Hejnsvig 165 Årsrapport 2023 Lokalråd Område Vestjylland Frans Bennetsen Advokat Esbjerg Søren Faurholm Christensen Direktør Esbjerg Anett Egsgaard Adm. direktør Esbjerg Flemming Jensen Tømrermester Esbjerg Kim Bilgaard Jensen Direktør Varde Mia Dela Jensen Direktør Esbjerg Andreas Kirk VP WE Legal Charlottenlund Gitte Kirkegaard Adm. direktør Ribe Erik Steen Kristensen Direktør Varde Michael Kvist Direktør Årre Rasmus Lynddahl Direktør Ribe Jesper Toft Mathiasen Koncerndirektør Esbjerg Michael Mathiesen Murermester Varde Willy Støckler Direktør Esbjerg Henning Urup Gårdejer Ansager Område Aarhus Jette Lindhard Brath Adm. direktør Randers Jan Christensen Adm. direktør Skanderborg Peter Vang Christensen Adm. direktør Egå Samson Evar Restauratør Aarhus Mikkel Grene Adm. direktør Højbjerg Mette Hejl Adm. direktør Aarhus Henrik Herold Direktør Randers , Henrik Hoffmann Tidl. kreditdirektør Frederiksberg Ole Iversen Direktør Egå Helle Østergaard Kristiansen CEO Aarhus Bo Fischer Larsen Adm. direktør Aarhus Jacob Eiskjær Olesen CEO Harlev Thomas Vinter Adm. direktør Beder Morten Winther CEO og Partner Højbjerg 166 Årsrapport 2023 Organisation Direktion Karen Frøsig Jørn Adam Møller Stig Westergaard Revision Poul-Erik Winther Jura Karin Sønderbæk Compliance Lone Frederiksen Sekretariat, strategi og ESG Flemming Ramberg Mortensen Erhverv/Privat Claus Peter Michelsen Område Kolding Søren Olling Område Sønderborg Bente Skylvad Område Tyskland Kim Møller Nielsen Kapitalforvaltning Mads Kjølsen Olsen Økonomi Kim Nissen Fællesfunktioner Linjefunktioner Corporate Banking and Finance Steen S. Hansen Digital Banking Kristian Mikkelsen Transaction Banking Jesper S. Y. Skjærbæk Sydbank Direkte Torben Bruun Jørgensen Markets Pia B. Andersen Kredit Bo Christensen Kommunikation & Marketing Søren Hansen Reumert Område Horsens Claus Brandt Område Fyn Claus Braad Hansen Område Sjælland Kasper Bæk Område Midtjylland Claus Brændstrup Område Aarhus Torben R. Rasmussen Område Vejle Tina K. Lyngsø Område Vestjylland Frank Bondorph Sydbank Landbrug Brian Skov Nielsen Private Banking Steen Sandager Digital & Support Morten Barsballe Nielsen Risiko Bjørn S. Clausen Område Hovedstaden Søren Gadeberg Område Nordjylland Claus Starbæk Område Sønderjylland Laurids Kudsk HR & Organisation Else Guldager IT-Service og Informationssikkerhed Erik Meldgaard Operations Jakob Aarup Petersen 167 Årsrapport 2023 Sydbank A/S Peberlyk 4 6200 Aabenraa Tlf. 74 37 37 37 sydbank.dk [email protected] CVR-nr. DK 12626509 Annual reportAuditor's report on audited financial statementsParsePort XBRL Converter2023-01-012023-12-312022-01-012022-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK64Reporting class BOpinionBasis for Opinion2024-02-282024-2-28GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:RevaluationSurplusMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:ReserveAccordingToArticlesOfAssociationMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:ReserveForNetRevaluationAccordingToEquityMethodMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:DividendsProposedOrDeclaredBeforeFinancialStatementsAuthorisedForIssueButNotRecognisedAsDistributionToOwnersRecognisedInEquityMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31SYD:AdditionalTier1CapitalMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642021-12-31GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-12-31cmn:ConsolidatedMemberGP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember3GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember3GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember4GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember5GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember6GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember7GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember8GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember9GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember10GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember11GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember12GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember13GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember1GP5DT10VX1QRQUKVBK642023-01-012023-12-31cmn:ConsolidatedMember2GP5DT10VX1QRQUKVBK642022-01-012022-12-31cmn:ConsolidatedMemberiso4217:DKKiso4217:DKKxbrli:sharesxbrli:pure

AI Terminal

More from Sydbank

Talk to a Data Expert