SuZhou THVOW Technology Co. ,Ltd. — Capital/Financing Update 2012

Sep 4, 2012

证券代码：002564 证券简称：张化机 公告编号：2012-80

张家港化工机械股份有限公司

非公开发行股票募集资金使用的可行性报告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。

张家港化工机械股份有限公司（以下简称“张化机”、“发行人”或“上市 公司”、“公司”）本次非公开发行拟以控股子公司张化机伊犁重型装备制造有 限公司（以下简称“张化机伊犁”）为实施主体投资年产 6 万吨重型非标压力容 器制造项目。

一、 本次募集资金的使用计划

本次非公开发行股票拟募集资金金额不超过 60,000.00 万元，发行数量不超 过 6,000 万股（含 6,000 万股）。具体发行数量提请股东大会授权公司董事会与 保荐机构（主承销商）根据具体情况协商确定。本次募集资金在扣除发行费用后 将全部用于公司控股子公司张化机伊犁重型装备制造有限公司的年产 6 万吨重 型非标压力容器制造项目建设，该项目投资总额为 117,151.20 万元，具体情况如 下：

单位：万元

序号	募集资金投资项目	项目总投资	拟投入募集资金
1	年产6万吨重型非标压力容器制造项目	117,151.20	60,000.00

若本次发行实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金，则不足部分由 上市公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

在本次募集资金到位前，张化机伊犁将根据项目进度的实际情况通过自筹资 金进行部分投入，并在募集资金到位后予以置换。

二、本次募集资金投资项目情况

张化机伊犁重型装备制造有限公司年产 6 万吨重型非标压力容

器制造项目 :

1 、项目建设主体及建设地点

建设主体：张化机伊犁重型装备制造有限公司

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证券代码：002564 证券简称：张化机 公告编号：2012-80

建设地点：新疆伊犁哈萨克自治州察布查尔锡伯自治县伊南工业园

2 、项目建设主体基本情况

本项目实施主体为张化机伊犁重型装备制造有限公司，本次募集资金到位 后，上市公司将对其控股子公司张化机伊犁进行增资扩股。

张化机伊犁由张家港化工机械股份有限公司和中科合成油工程有限公司（以 下简称“中科油”）共同投资组建。公司注册资本 5,193.00 万元，其中张化机出 资 4,673.70 万元，占出资额 90.00%；中科油出资 519.30 万元，占出资额 10.00%。

张化伊犁的经营范围为：许可经营项目：无。 一般经营项目：石油、化工、 电力、冶金、矿山等压力容器设备制造、销售、安装；医学、纺织、化纤、食品 机械制造、安装、维修；机械配件购销；槽罐车安装、销售；封头的制造与销售； 自营和代理各类商品及技术的进出口业务（专项审批）。

3 、项目建设周期及产能

本项目建设用地面积 675 亩，新建建筑物 16 座，建筑面积 173,084.00 ㎡。 本项目计算期为 12 年，其中：建设期 3 年，运营期为 9 年。项目计算期第 2 年 生产负荷为 20%，第 3 年生产负荷为 60%，第 4 年生产负荷为 85%，计算期第 5 年及以后各年的生产负荷均按 100%计算。项目达产后，年产重型非标化工压力 容器 6 万吨。

4 、项目经济效益分析

本项目总投资为 117,151.20 万元，其中，建设投资 97,642.80 万元，建设期 利息 6.769.40 万元，铺底流动资金 12,739.00 万元。预计项目达产后正常年可实 现营业收入为 150,000.00 万元（不含税），年利润总额为 23,239.10 万元，年净 利润为 17,429.30 万元。

5 、项目备案及环保情况

2011 年 9 月 6 日，本项目取得新疆维吾尔自治区发展和改革委员会出具的 20111077 号《年产 6 万吨重型非标压力容器制造项目》登记备案证。

2012 年 8 月 7 日，本项目取得新疆维吾尔自治区环境保护厅《关于张化机 伊犁重型装备制造有限公司年产 6 万吨重型非标压力容器制造项目环境影响报 告书的批复》（新环评价函【2012】825 号）。

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三、本次募集资金投资项目发展前景

（一）下游行业发展对非标压力容器市场前景的影响

作为装备制造业中的石化通用机械制造业的重要组成部分，非标压力容器主 要受石油化工、化工、煤化工这三大产业投资的影响。进入 21 世纪以来，国家 加大了千万吨级炼油基地、百万吨级乙烯基地和大型煤化工基地的投资，使得近 年来非标压力容器行业获得较快的发展。本项目生产的压力容器为重型非标压力 容器，产品主要为石油化工、煤化工、化肥生产及其它相关行业配套，其市场前 景与这三大产业发展紧密相关。

1 、石油与石油化工行业

石化和化学工业是国民经济重要的支柱产业和基础产业，资源、资金、技术 密集，产业关联度高，经济总量大，产品应用范围广，在国民经济中占有十分重 要的地位。“十二五”是国民经济发展的重要战略机遇期，也是石化和化学工业 发展的关键时期。2011 年 12 月，工信部发布了《石化和化学工业“十二五”发 展规划》。该规划提出了未来五年石油与化学工业的总量目标、结构调整目标、 技术创新目标等发展目标。

其中，总量目标要求“十二五”期间，全行业经济总量继续保持稳步增长， 总产值年均增长 13%左右。到 2015 年，石化和化学工业总产值增长到 14 万亿元 左右。

到 2015 年，全国炼厂平均规模超过 600 万吨/年，石油路线乙烯装置平均规 模达到 70 万吨/年以上。氮肥、农药、氯碱、纯碱、电石、轮胎等行业产业集中 度进一步提高；全行业销售收入过千亿的企业达到 10 个以上。烯烃原料多元化 率达到 20%，采用先进煤气化技术的氮肥产能比例提高到 30%，低阶煤和低品 位矿产资源的利用率进一步提高。

“十二五”期间，中国石化和化学工行业将进入新一轮产业发展周期。因此， 压力容器市场也必将随之进入新一轮产业发展周期，行业发展前景看好。

2 、煤化工行业

中国是世界上最大的煤化工生产国，煤化工产品种类多、生产规模较大。

近年来中国煤化工行业获得了较快增长。2010 年，中国煤化工行业产量进 一步增长。合成氨、甲醇和电石产能分别占全球产能的 35%、50%、97%。合成

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氨、甲醇、电石和焦炭产量分别为 4,963 万吨、1,574 万吨、1,462 万吨和 38864 万吨。

《石化和化学工业“十二五”发展规划》指出，“十二五”期间，现代煤化 工将进行重大生产力布局。煤制油、煤制天然气、煤制烯烃、煤制二甲醚、煤制 乙二醇等现代煤化工项目要按照有关产业政策，综合考虑煤炭、水资源、生态环 境、交通运输、地区经济发展情况及区域二氧化碳、节能和主要污染物减排指标 等综合条件，在蒙、陕、新、宁、贵等重点产煤省区，适度布局，并采取集中集 约、上下游一体化方式建设现代煤化工生产基地及煤电化热一体化示范基地；新 建项目烯烃规模要达到 50 万吨/年以上；“十二五”重点组织实施好煤制烯烃升 级示范项目建设。在原料可以保证稳定、持续供应的前提下，在沿海地区慎重布 局进口甲醇制烯烃项目，研究集中利用已建成的符合经济规模的甲醇生产能力建 设大型烯烃项目。

在国家严格压缩传统煤化工过剩产能的背景下，煤气化、煤制烯烃和煤制油 项目将得到较为宽松和有利的发展空间。由于国际油价长期呈上涨趋势，节能减 排已成大势所趋，随着国际油价持续攀升，未来煤制甲醇、二甲醚作为新型清洁 能源的价格优势将会显现。新型煤化工领域的煤制油、煤制烯烃、煤制二甲醚、 煤制天然气（ SNG ）和煤制乙二醇的示范项目仍有一定的发展空间。

总之，在煤化工行业迅速发展的背景下，我国煤化工装备行业受市场需求的 推动，同时得到了国家主管部门的重视，已经迎来了一个绝佳的发展机遇。从长 期趋势看，国产煤化工设备的推广，必将有利于国内新型煤化工行业的健康发展。

3 、化肥化工行业

2012 年 2 月，工信部发布了《石化和化学工业“十二五”发展规划》，该 规划提出在 2015 年化肥总产能在 7,760 万吨左右（折纯，下同），其中氮肥 5,110 万吨/年，磷肥 2,150 万吨/年，钾肥 500 万吨/年。其他化工产品总量得到有效控 制，烧碱、纯碱、甲醇、电石的产能分别控制在 3,100 万吨/年、3,000 万吨/年、 4,000 万吨/年、2,800 万吨/年。从各子行业来看，随着全球经济逐渐恢复、粮食 库存降低及农产品价格的上调，化肥市场将全面回暖。从中长期而言，全球钾肥 供应持续偏紧，行业垄断依旧，钾肥价格将继续上涨。

因此，随着未来化工行业基础化工原料的增长和化肥行业的整合，相应的对 非标压力容器等设备的需求也会大大增长。

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（二）目标市场前景分析

新疆煤炭资源丰富，近年来新疆积极实施优势资源转换战略，把煤炭作为继 石油石化之后，新疆又一大支柱产业予以扶持，还相继出台了煤炭产业优化升级、 煤炭专业人才培养等政策，煤炭工业成为新疆新型工业化发展潜力最大的优势产 业。2010 年新疆全年原煤产量突破 1 亿吨，到 2015 年原煤产量将达 4 亿吨。

凭借丰富的资源和良好的投资环境，目前新疆已吸引神华、新汶、华能、庆 华等 60 多家大企业大集团开发建设了一大批煤炭、煤电、煤化工项目， 一批千 万吨、百万吨级煤矿、煤化工项目均已开工建设，部分已建成投产。在数百亿资 金的热捧之下，新疆煤电煤化工产业发展速度明显加快。根据自治区规划，到 2020 年，新疆将建成吐哈、准东、伊犁、库拜、克拉玛依—和布克赛尔五个煤 化工基地。截至 2012 年上半年，新疆已有 40 多个煤化工项目进入开工、建设或 投产的阶段，有 60 多家国内大集团进驻新疆从事煤炭勘探和开发，其中近一半 的大集团正在从事煤化工项目建设。

目前，入驻淮东煤电煤化工产业带的企业有 43 家，其中煤电项目已超过 20 个。华能、神华、华电等龙头企业筹建申报的 5 个项目，总装机规模超过 2200 万千瓦。和准东一样，伊犁、阿克苏、哈密等地的煤电煤化工产业也进入了发展 高峰。在伊犁，庆华、新汶等 4 个总规模达 235 亿立方米的煤制天然气项目已开 工建设。依托煤炭优势资源，伊犁提出 2020 年力争形成 1000 万吨煤制油、100 亿立方米煤制天然气、400 万吨焦炭生产能力的煤电煤化工产业目标。塔城地区 在煤化工项目上实现了新突破，徐矿集团投资 293.5 亿元在和布克赛尔蒙古自治 县建设年产 40 亿立方米煤制气项目奎屯—独山子石化工业园区煤化工 4070 项目 进展顺利，该项目总投资 29 亿元，将建设一套年产 40 万吨合成氨、两套年产 35 万吨尿素装置和相应的配套公用工程、辅助生产设施。工程自 2011 年 4 月开 工建设以来，已完成投资 16 亿元人民币。目前新疆准东、伊犁等 4 大煤田、13 个重点矿区和 11 个一般矿区的总体规划和开发建设工作已全面展开，这将为煤 电煤化工提供充分原料保障，而正在建设中的兰新铁路第二双线，以及“西电东 送”线路贯通缩短了与消费市场的距离，新疆煤炭工业在中国能源战略中的重要 作用将日益显现。

随着新疆煤化工、石油化工业的快速发展，重型非标压力容器的需求将持续 增加。由于新疆无大型非标压力容器制造企业，加之新疆地处内陆且无水路运输

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证券代码：002564 证券简称：张化机 公告编号：2012-80

条件，大型非标压力容器从内地运往新疆运输成本非常高，特别是直径超过 4.5 米或重量超过 300 吨的中性非标压力容器受到公路承载与桥梁限高的严格限制， 几乎无法从内地运到新疆。而在新疆本地煤化工基地就近建厂，基本消除上述限 制，满足了煤化工、石油化工企业对压力容器设备大型化的需求。

四、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

（一）本次发行对经营管理的影响

本项目拟购置先进生产设备，采用先进的生产工艺从事重型化工装备制造， 为石油化工、煤化工和化肥行业配套，通过本项目的建设，公司将进一步提升重 型化工装备制造自主设计与制造能力，尤其是大型压力容器的生产制造水平，有 利于公司抓住国家化工装备制造业调整和振兴规划的有利时机，同时募集资金投 资项目的建设既满足我国重型化工装备市场需要，又有利于新疆地区化工装备的 就近供给。项目建成后将优化上市公司产业布局，确保上市公司利润持续增长， 为股东创造更大的价值。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次募集资金投资项目逐步投产后，公司主营业务收入与盈利水平将有所提 升，资本金实力大大增强，总资产及净资产规模显著增长，资产负债结构将会更 加合理，财务状况得到有效改善，公司抗风险能力将会显著提升。

由于本次非公开发行完成后公司总股本将有所增加，而募集资金投资项目产 生经营效益需要一定的时间才能体现，因此短期内可能会导致净资产收益率、每 股收益等财务指标出现一定程度的下降。本次发行所募集资金全部用于主营相关 业务，符合国家产业政策以及未来公司整体战略发展方向，在本次募集资金投资 项目全部建设达产后，公司的产业布局将得到进一步优化，盈利能力也将显著提 高，发展潜力也将大为加强，公司核心竞争能力将得到进一步提升。

张家港化工机械股份有限公司

董事会 2012 年 9 月 3 日

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