Suzhou Maxwell Technologies Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2020

Oct 20, 2020

特 殊 苏亚金诚会计师事务所( 普通合伙[)]

关于苏州迈为科技股份有限公司

向特定对象发行股票项目审核问询函的回复

深圳证券交易所：

贵所2020 年9 月11 日下发的《关于苏州迈为科技股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2020〕020201 号） （以下简称“审核问询函”）收悉。我们就《审核问询函》中需要会计 师核查的事项进行了专项核查。苏州迈为科技股份有限公司（以下简 称发行人或公司）的责任是提供真实、合法、完整的核查资料，我们 是在发行人提供核查资料的基础上，结合发行人的实际情况，实施了 必要的核查程序。现将核查情况说明如下：

问题2

本次发行股份募集资金总额不超过60,850.00 万元。截至2020 年6 月30 日， 发行人持有其他流动资产17,842.24 万元，其他非流动资产2,490.30 万元，未到 期委托理财21,600 万元对员工借款余额622.15 万元。

请发行人补充说明：（1）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行 人实施或拟实施的财务性投资的具体情况，最近一期末是否存在持有金额较大财务 性投资的情形；（2）结合发行人财务性投资、现金流、资产构成、业务规模及增长 情况等，说明本次补充流动资金的必要性及规模的合理性。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

回复：

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

1

（一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人实施或拟实施的 财务性投资的具体情况，最近一期末是否存在持有金额较大财务性投资的情形

1 、财务性投资的认定依据

根据中国证监会《再融资业务若干问题解答（2020 年 6 月修订）》问题 15、《深 圳证券交易所创业板上市公司证券发行上市审核问答》问答 10，财务性投资的界定 如下：

（1）财务性投资的类型包括不限于：类金融；投资产业基金、并购基金；拆借 资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收益波动 大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。

（2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购或 整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主营业 务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

（3）金额较大指的是，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报 表归属于母公司净资产的 30%。期限较长指的是，投资期限或预计投资期限超过一 年，以及虽未超过一年但长期滚存。

2 、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发行人实施或拟实施的财 务性投资的具体情况

2020 年 5 月 5 日，发行人召开第二届董事会第三次会议，审议通过了关于发行 人向特定对象发行股票的有关议案，自本次发行董事会决议日前六个月（2019 年 11 月 5 日）至本回复报告出具日，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资。具体 情况如下：

（1）金融或类金融业务

自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日， 发行人存在为采用买 方信贷或融资租赁模式结算的客户提供担保的情况，上述担保主要是为了进一步扩 大公司业务市场，及时收回销售账款，符合发行人主营业务及战略发展方向，因此 不界定为财务性投资。除上述情况外， 发行人不存在经营或投资金融或类金融业务 的情形。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

2

（2）投资产业基金、并购基金

自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日，发行人不存在投资产 业基金、并购基金的情形。

（3）拆借资金

自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日，除对内部员工的借款 外，发行人不存在其他对外拆借资金的情形。

发行人于 2019 年 8 月 23 日召开第一届董事会第二十三次会议，审议通过了《关 于制定<员工借款管理办法>的议案》，并于 2019 年 9 月 10 日经 2019 年第一次临时 股东大会审议通过了该议案。发行人为留住人才，让重要岗位的人员及有特殊贡献 员工能够更好的安居乐业、提高生活质量，更好地吸引和留住关键岗位的核心人才， 提高公司竞争实力，使用部分自有资金为员工提供借款，资金总额不超过人民币 800 万元，单人最高不超过 80 万元。因此对内部员工的借款不属于财务性投资。

（4）委托贷款

自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日，发行人不存在委托贷 款的情形。

（5）以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资

自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日，发行人不涉及集团财 务公司的情形。

（6）购买收益波动大且风险较高的金融产品

自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日，为了提高资金使用效 率，发行人存在购买银行结构性存款的情形，主要系使用闲置募集资金购买。发行 人购买的银行结构性存款均为保本浮动收益型产品，期限较短，安全性高，风险较 低，不属于收益波动大且风险较高的金融产品。

（7）拟实施的财务性投资

自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日，发行人不存在拟实施 财务性投资的相关安排。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

3

综上，自本次发行董事会决议日前六个月至本回复报告出具日，发行人不存在 实施或拟实施的财务性投资的情形。

3 、最近一期末不存在持有金额较大财务性投资的情形

截至 2020 年 6 月 30 日，发行人持有其他流动资产 17,842.24 万元，其他非流 动资产 2,490.30 万元，未到期委托理财 21,600 万元，对员工借款余额 622.15 万元。 具体情况如下：

（1）其他流动资产

发行人其他流动资产为预开发票产生的销项税额、增值税留抵税额，不属于财 务性投资，具体情况如下：

项 目	截至2020-6-30 余额（万元）
预开发票产生的销项税额	11,420.78
增值税留抵税额	6,421.45
合 计	17,842.24

注：2020 年1～6 月数据未经审计。

（2）其他非流动资产

发行人其他非流动资产为长期资产采购款，不属于财务性投资，具体情况如下：

项 目	截至2020-6-30 余额（万元）
长期资产采购款	2,490.30
合 计	2,490.30

注：2020 年1～6 月数据未经审计。

（3）未到期委托理财

发行人未到期委托理财为购买的保本浮动收益型银行结构性存款，不属于财务 性投资。截至 2020 年 6 月 30 日，具体情况如下：

序号	银行名称	产品名称	产品类型	投资金额（万元）	起始日	到期日
1	交通银行股份 有限公司苏州 分行	交通银行蕴通财富定期 型结构性存款28天（汇 率挂钩看涨）	保本浮动 收益型	2,000.00	2020/6/15	2020/7/13
2	宁波股份有限 公司苏州分行	2020年单位结构性存款 202672	保本浮动 收益型	2,000.00	2020/6/16	2020/7/16

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

4

序号	银行名称	产品名称	产品类型	投资金额（万元）	起始日	到期日
3	南京银行股份 有限公司苏州 分行	结构性存款	保本浮动 收益型	14,100.00	2020/4/2	2020/7/2
4	南京银行股份 有限公司苏州 分行	结构性存款	保本浮动 收益型	2,500.00	2020/5/11	2020/8/11
5	南京银行股份 有限公司苏州 分行	结构性存款	保本浮动 收益型	1,000.00	2020/6/8	2020/9/8
	合计			21,600.00	-	-

（4）员工借款

发行人为留住人才，让重要岗位的人员及有特殊贡献员工能够更好的安居乐 业、提高生活质量，更好地吸引和留住关键岗位的核心人才，提高公司竞争实力， 使用部分自有资金为员工提供借款，不属于财务性投资。

综上，截至 2020 年 6 月 30 日，发行人不存在持有金额较大财务性投资的情形。

（二）结合发行人财务性投资、现金流、资产构成、业务规模及增长情况等， 说明本次补充流动资金的必要性及规模的合理性。

• 1、发行人财务性投资、现金流、资产构成、业务规模及增长情况等

（1）财务性投资情况

根据审核问询函问题 2 之“自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，发 行人实施或拟实施的财务性投资的具体情况，最近一期末是否存在持有金额较大财 务性投资的情形”的上述回复，截至 2020 年 6 月 30 日，发行人不存在持有金额较 大财务性投资的情形。

（2）现金流情况

报告期内，发行人的经营活动现金流量情况如下：

单位：万元

项目	2020 年1～6 月	2019 年度	2018 年度	2017 年度
销售商品、提供劳务收到的现金	55,269.93	99,122.38	79,985.63	40,704.99
收到的税费返还	3,884.96	8,679.91	4,987.76	5,051.57
收到其他与经营活动有关的现金	10,943.70	4,311.91	1,979.43	2,953.61

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

5

项目	2020 年1～6 月	2019 年度	2018 年度	2017 年度
经营活动现金流入小计	70,098.59	112,114.20	86,952.83	48,710.17
购买商品、接受劳务支付的现金	53,804.27	70,119.42	62,440.17	26,116.78
支付给职工以及为职工支付的现金	10,605.41	15,811.55	8,605.41	5,225.52
支付的各项税费	4,438.30	11,863.90	7,666.22	7,219.76
支付其他与经营活动有关的现金	6,511.47	22,734.76	8,191.17	7,398.58
经营活动现金流出小计	75,359.45	120,529.63	86,902.97	45,960.64
经营活动产生的现金流量净额	-5,260.86	-8,415.42	49.86	2,749.53

注：2020 年1～6 月数据未经审计。

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 2,749.53 万元、49.86 万 元、-8,415.42 万元和-5,260.86 万元，整体呈下降趋势。报告期内，一方面客户使用 应收票据结算货款逐年上升，现金回款相对较慢；另一方面随着公司经营规模的不 断扩大，公司支付的货款持续增加，支付的票据、信用证等保证金亦大幅增加，从 而加大了公司日常运营资金的压力。

（3）资产构成情况

报告期各期末，公司主要资产构成如下：

项 目	2020 年6 月30 日	2020 年6 月30 日	2019 年12 月31 日	2019 年12 月31 日	2018 年12 月31 日	2018 年12 月31 日	2017 年12 月31 日	2017 年12 月31 日
	金额 （万元）	占比 （%）	金额 （万元）	占比 （%）	金额 （万元）	占比 （%）	金额 （万元）	占比 （%）
流动资产	369,642.28	91.31	371,924.03	92.86	261,285.85	96.13	106,679.44	95.12
非流动资产	35,178.64	8.69	28,581.70	7.14	10,514.19	3.87	5,474.96	4.88
总 计	404,820.92	100.0 0	400,505.73	100.0 0	271,800.04	100.0 0	112,154.39	100.00

注：2020 年6 月30 日数据未经审计。

从构成上看，公司报告期内的资产主要是流动资产，流动资产占比分别达到 95.12%、96.13%、92.86%和 91.31%。其中，报告期内公司的流动资产情况如下所 示：

单位：万元、%

项 目	2020-6-30	2020-6-30	2019-12-31	2019-12-31	2018-12-31	2018-12-31	2017-12-31	2017-12-31
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
货币资金	54,686.46	14.79	76,713.46	20.63	86,353.30	33.05	18,316.09	17.17

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

6

项 目	2020-6-30	2020-6-30	2019-12-31	2019-12-31	2018-12-31	2018-12-31	2017-12-31	2017-12-31
	金额	比例	金额	比例	金额	比例	金额	比例
应收票据	44,119.89	11.94	47,482.13	12.77	16,221.63	6.21	14,867.02	13.94
应收账款	56,513.13	15.29	17,852.49	4.80	14,011.19	5.36	6,871.11	6.44
预付款项	2,423.93	0.66	1,303.48	0.35	1,730.69	0.66	1,296.25	1.22
其他应收 款	1,213.09	0.33	2,190.48	0.59	435.53	0.17	231.14	0.22
存货	192,843.54	52.17	206,640.82	55.56	128,215.53	49.07	57,889.02	54.26
其他流动 资产	17,842.24	4.83	19,741.18	5.31	14,317.99	5.48	7,208.80	6.76
流动资产 合计	369,642.28	100.00	371,924.03	100.00	261,285.85	100.00	106,679.44	100.00

注：2020 年6 月30 日数据未经审计。

报告期各期末，公司流动资产分别为 106,679.44 万元、261,285.85 万元、 371,924.03 万元和 369,642.28 万元，整体呈大幅增加趋势，主要系货币资金、应收 票据、应收账款、存货等增加。报告期内货币资金变动的主要原因系公司 2018 年 完成首发上市，收到 66,118.00 万元募集资金，之后公司募投项目逐步实施并购建 相关固定资产。同时，随着公司业务规模扩大和营业收入的增加，票据结算量逐年 增多。2019 年末，公司应收票据余额较 2018 年末大幅增加主要系 2019 年市场流动 性紧张，客户较多使用银行承兑汇票进行结算。

公司 2020 年上半年收入同比增加 51.03%，受到疫情影响客户回款有所下滑， 使得应收账款相应增加。公司采取“以销定产为主、备货生产为辅”的生产模式， 公司根据销售合同或订单需求，安排生产备货，公司原材料、在产品和产成品余额 总体不大。由于公司产品太阳能电池丝网印刷生产线成套设备需要客户验收后方可 确认收入，受订单量和发货量持续增长以及客户的验收调试周期的影响，公司的发 出商品余额较大。

（4）业务规模及增长情况

公司的主营业务是高端智能制造装备的设计、研发、生产与销售，目前的主导 产品是太阳能电池丝网印刷生产线成套设备。公司产品性能在国内外市场处于领先 地位，相对进口设备具有较高的性价比，凭借高性价比实现了丝网印刷设备领域的 进口替代，并已经占据了国内新增市场份额的首位。公司产品凭借突出性能和持续 技术进步满足了下游客户节约成本的迫切需求，同时，公司产品持续的更新迭代促 进下游客户端对丝网印刷设备更新的需求增加，近年来公司业务规模和经营业绩快

7

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

速增长。

报告期内，发行人的业务规模不断增长，其中，营业收入及其变动趋势具体如 下：

				单位：万元
项目	2020 年1～6 月	2019 年度	2018 年度	2017 年度
营业收入	93,798.28	143,770.90	78,786.14	47,591.93
营业收入增长率	51.03%	82.48%	65.55%	37.83%

～ 注： 2020 年1～6 月营业收入增长率系与2019 年同期数据比较，2020 年1 6 月数据未经审计。

公司 2017 年至 2019 年营业收入复合增长率为 60.88%。随着公司业务持续高速

的增长，公司未来运营资金的需求量也不断增大。

2 、本次补充流动资金的必要性及规模的合理性

（1）必要性

公司产品凭借突出性能和较高的性价比，满足了下游客户节约成本的迫切需 求，以致公司业务持续高速的增长，公司 2017 年至 2019 年营业收入复合增长率为 60.88%。与此同时，受宏观经济及新冠疫情的影响，公司客户多以票据结算且回款 有所下滑，使得应收票据及应收账款相应增加。由于公司产品太阳能电池丝网印刷 生产线成套设备需要客户验收后方可确认收入，受订单量和发货量持续增长以及客 户的验收调试周期的影响，公司的发出商品余额较大。为此，公司经营性现金流呈 整体下滑趋势，公司日常经营所需资金压力增大。

综上所述，结合发行人财务性投资、现金流、资产构成、业务规模及增长情况 等，本次融资具有必要性。

（2）规模的合理性

公司以 2019 年度营业收入为基础，结合公司最近营业收入复合增长情况，对 公司 2020 年至 2022 年营业收入进行估算。假设公司主营业务、经营模式保持稳定 不发生较大变化，综合考虑各项经营性资产、经营性负债与销售收入的比例关系 等因素，估算 2020 年～2022 年公司营业收入增长所导致的相关流动资产及流动负 债的变化，进而估算公司未来生产经营对流动资金的需求量。

预计公司 2020 年至 2022 年主营业务的收入规模及流动资金需求具体如下：

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

8

单位：万元

项目	2019 年末	占营收比例	预计经营资产及经营负债数额	预计经营资产及经营负债数额	预计经营资产及经营负债数额	2022 年末 预计-2019 年末实际数
			2020 年（预 计）	2021 年（预 计）	2022 年（预 计）
营业收入	143,770.90	100.00%	201,279.26	281,790.96	394,507.35	-
应收账款	17,852.49	12.42%	24,993.49	34,990.88	48,987.23	-
存货	206,640.82	143.73%	289,297.15	405,016.01	567,022.41	-
应收票据	47,482.13	33.03%	66,474.98	93,064.97	130,290.96	-
预付账款	1,303.48	0.91%	1,824.87	2,554.82	3,576.75	-
经营性流动资产 合计	273,278.92	190.08%	382,590.49	535,626.68	749,877.36	-
应付账款	54,355.96	37.81%	76,098.34	106,537.68	149,152.75	-
应付票据	41,520.28	28.88%	58,128.39	81,379.75	113,931.65	-
预收账款	141,112.58	98.15%	197,557.61	276,580.66	387,212.92	-
经营性流动负债 合计	236,988.82	164.84%	331,784.35	464,498.09	650,297.32	-
流动资金占用额	36,290.10	25.24%	50,806.14	71,128.60	99,580.03	63,289.93

注1：公司2017 至2019 年营业收入增长率分别为37.83%、65.55%及82.48%，平均增长率为61.95%，复合增 长率为60.88%。假设公司2020 年至2022 年营业收入年增长率为40%，则2020 年至2022 年预测的营业收入分 别为201,279.26 万元、281,790.96 万元及394,507.35 万元。

• 注2：公司未来三年新增流动资金缺口计算公式如下：

• 新增流动资金缺口 = 2022 年末流动资金占用金额 - 2019 年末流动资金占用金额

• 流动资金占用金额 = 经营性流动资产金额 - 经营性流动负债金额

• 经营性流动资产金额 = 应收账款金额 + 存货金额 + 应收票据金额（含应收款项融资） + 预付账款金额 经营性流动负债金额 = 应付账款金额 + 应付票据金额 + 预收账款金额

• 注3：上述测算仅用于公司补充流动资金需求的测算，不代表公司对未来的收入和业绩的承诺。

如上表测算，2020～2022 年三年的补充流动资金的需求为 6.33 亿元，故本次 融资的金额具有合理性。本次向特定对象发行募集资金补充公司流动资金，能有 效缓解公司的资金压力，有利于增强公司竞争实力，降低经营风险，是公司实现 持续健康发展的切实保障。

（三）请会计师核查并发表明确意见

1 、核查程序

针对上述事项，会计师履行了以下核查程序：

（1）查阅发行人相关董事会、股东大会会议文件，检查发行人是否存在相关财 务性投资的情况；

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

9

（2）取得发行人购买的银行结构性存款明细及相关合同或协议；

（3）访谈发行人财务总监，了解发行人财务性投资及业务发展的情况；

（4）查阅发行人财务报告，获取其他流动资产、其他非流动资产、未到期委托 理财及员工借款明细表；

（5）取得发行人出具的相关承诺；

（6）查阅发行人财务报告，获取经营性现金流量明细表、资产明细表、营业收 入明细表。

2 、核查意见

经核查，会计师认为：自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本回复报告 出具日，发行人不存在实施或拟实施的财务性投资的情况，最近一期末不存在持有 金额较大财务性投资的情形；本次发行人申请向特定对象发行股票补充流动资金具 有必要性，融资规模合理。

问题3

为进一步扩大公司业务市场、开发客户、及时收回销售账款，报告期内发行人 及全资子公司迈为自动化在销售过程中为采用买方信贷或融资租赁模式结算的客 户提供担保。

请发行人补充说明或披露：（1）说明上述担保开始的时间、担保模式对新开发 客户的具体作用，是否符合行业惯例；（2）说明报告期内相关担保情况，包括但不 限于与客户的合作模式，被担保对象的选择标准及资质情况，产生的营业收入及占 比，提供反担保的具体措施，被担保对象是否存在违约情况及违约金额，是否存在 利用担保变相放宽信用期限的情形，是否对发行人持续经营产生重大影响，并充分 披露相应风险。

请保荐人和会计师核查并发表明确意见。

回复：

• （一）说明上述担保开始的时间、担保模式对新开发客户的具体作用，是否符

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

10

合行业惯例

发行人及其子公司历次对客户提供担保的情况如下：

序号	担保方	被担保方	担保起始日 期	担保期限	担保金额（万元）	履行的决策程序
1	迈为股份	江西展宇	2019.04.25	2年	7,270.00	2019年4月25日，公司召 开第一届董事会第二十次 会议审议通过了《向全资子 公司的客户提供担保的议 案》，独立董事、保荐机构 发表了同意意见。
2	迈为自动 化	江西展宇	2019.05.31	2年	8,338.80	2019年5月31日，公司召 开第一届董事会第二十一 次会议审议通过了《关于全 资子公司为客户提供担保 的议案》，独立董事、保荐 机构发表了同意意见。
3	迈为自动 化	江苏润阳	2019.09.17	2年	4,545.52	2019年8月23日和2019年 9月11日，公司分别召开第 一届董事会第二十三次会 议和2019年第一次临时股 东大会审议通过了《关于向 客户提供担保的议案》，独 立董事、保荐机构发表了同 意意见。
4	迈为自动 化	江苏润阳	2019.09.27	2年	1,551.11
5	迈为自动 化	江西展宇	2019.11.04	2年	6,769.65
6	迈为股份	苏州腾晖	2019.12.30	1年	1,500.00

发行人及其子公司最早于 2019 年 4 月开始为客户提供担保。上述客户均为担 保前已合作客户，客户信誉良好但存在较大的融资需求，公司为加深双方之间的合 作、加快销售账款的回收，为其提供设备款的专项担保。同时，发行人该类担保模 式的实施，有利于未来继续开发信誉良好但存在融资需求的新客户，一方面缓解客 户大额设备购买款支出的短期压力，促进公司业务的发展；另一方面，有利于公司 加快销售账款的回收，提高公司资金使用效率。

由于生产设备的投入较高，买方信贷、融资租赁是客户购买机器设备时常用的 货款支付方式。设备类生产企业出于促进公司业务发展的考虑，有时会为信誉良好 且需融资支持的客户提供担保。经查阅上市公司公告，捷佳伟创、华宏科技、伊之 密等设备类上市公司均存在为采用买方信贷或融资租赁模式结算的客户提供担保 的情形，具体情况如下：

序号	公司简称	主营业务	所属证监 会行业分 类	为客户提供 担保的方式
1	捷佳伟创（300724.SZ）	从事晶体硅太阳能电池设备研发、生产和销售	专用设备 制造业	买方信贷
2	华宏科技（002645.SZ）	再生资源加工设备的研发、生产和销售	专用设备 制造业	买方信贷

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

11

序号	公司简称	主营业务	所属证监 会行业分 类	为客户提供 担保的方式
3	伊之密（300415.SZ）	模压成型专用机械设备的设计、研发、生产、销 售及服务	专用设备 制造业	买方信贷
4	日发精机（002520.SZ）	从事数字化智能机床及产线、航空航天智能装备 及产线、智能制造生产管理系统软件的研制和服 务	通用设备 制造业	买方信贷
5	蓝英装备（300293.SZ）	包括数字化工厂业务、工业清洗系统及表面处理 业务、橡胶智能装备业务、和电气自动化及集成 业务。	专用设备 制造业	买方信贷
6	盈峰环境（000967.SZ）	业务涵盖环卫装备、环卫智能机器人、环境监测、 环卫一体化服务、智慧环境管理等各项领域	生态保护 和环境治 理业	买方信贷
7	泰瑞机器（603289.SH）	专业从事注塑机的研发、设计、生产、销售和服 务	专用设备 制造业	买方信贷、融 资租赁
8	海天精工（601882.SH）	研发、生产和销售高端数控机床	通用设备 制造业	买方信贷
9	杭氧股份（002430.SZ）	气体分离设备、工业气体产品和石化设备的生产 及销售业务	专用设备 制造业	买方信贷
10	杰克股份（603337.SH）	工业缝制机械的研发、生产与销售	专用设备 制造业	买方信贷

因此，发行人及其子公司在销售过程中为客户提供担保符合行业惯例。

（二）说明报告期内相关担保情况，包括但不限于与客户的合作模式，被担保 对象的选择标准及资质情况，产生的营业收入及占比，提供反担保的具体措施，被 担保对象是否存在违约情况及违约金额，是否存在利用担保变相放宽信用期限的情 形，是否对发行人持续经营产生重大影响，并充分披露相应风险。

1 、相关担保与客户的合作情况

发行人及其子公司为客户担保的合作模式主要分为买方信贷方式和融资租赁 方式。

（1）买方信贷方式

买方信贷方式下，合作银行向客户发放专项贷款以用于机器设备款的支付，客 户把机器设备抵押给银行，发行人承担保证责任，并要求客户就该买方信贷项下的 回购担保提供必要的反担保措施。

（2）融资租赁方式

融资租赁方式下，客户通过融资租赁公司向发行人采购设备，客户以融资租赁 方式向融资租赁公司租赁机器设备并支付融资租赁费，发行人为此承担回购保证， 并要求客户就该融资租赁下的回购担保提供必要的反担保措施。如果客户不能如期

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

12

履约付款，公司将承担回购担保责任，且回购金额应足以覆盖融资租赁本息余额及 其他实现债权的费用。

发行人相关担保与客户的合作方式情况如下：

序号	担保方	被担保方	担保起始日期	担保期限	担保金额（万元）	担保采用方式
1	迈为股份	江西展宇	2019.04.25	2年	7,270.00	融资租赁
2	迈为自动化	江西展宇	2019.05.31	2年	8,338.80	买方信贷
3	迈为自动化	江苏润阳	2019.09.17	2年	4,545.52	买方信贷
4	迈为自动化	江苏润阳	2019.09.27	2年	1,551.11	买方信贷
5	迈为自动化	江西展宇	2019.11.04	2年	6,769.65	买方信贷
6	迈为股份	苏州腾晖	2019.12.30	1年	1,500.00	融资租赁

• 2 、被担保对象的选择标准及资质情况

被担保对象的选择标准如下：

（1）正面筛选标准

• 1）主体要求：要求在境内注册成立并有效存续的公司。具备借款人资格，符

• 合合作银行贷款及融资租赁公司条件。

• 2）成立年限要求：一般要求在一年以上，如母公司为国内外上市公司可放宽

• 要求。

• 3）客户类型要求：太阳能电池丝网印刷设备客户。

• 4）商业信用要求：商业信誉良好，有履约能力。

（2）负面筛选标准：

• 1）资产负债率超过 70%的。

• 2）客户的信贷业务在金融机构被划分为不良、或出现过逾期等重大违约记录

• 的；法定代表人或实际控制人存在逃、废债行为的，或存在严重不良行为影响企业 经营的。

• 3）客户存在过度融资和有民间借贷嫌疑的。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

13

• 4）客户连续三年亏损、停止经营、或者实质已处于严重资不抵债状态的。

• 5）客户为公司股东、实际控制人及其关联方的。

江西展宇、江苏润阳和苏州腾晖均符合发行人被担保对象的选择标准，上述三 家公司均属于国内知名的太阳能电池生产企业，经营规模较大，电池片产能和出货 量均位于行业前列。上述三家公司 2020 年上半年经营状况正常，资质良好，不属 于失信被执行人。

3 、产生的营业收入及占比

自为客户提供担保以来，发行人因此产生的营业收入金额及占比如下：

单位：万元

		单位：万元
项目	2020 年1~6 月	2019 年度
采用了为客户担保方式产生的营业收入	-	13,394.42
营业收入	93,798.28	143,770.90
占比	-	9.32%

注：2020 年1～6 月数据未经审计。

发行人采用了为客户提供担保方式产生的营业收入占比较小，对发行人生产经 营的稳定性不产生重大不利影响。

截至本回复报告出具日，发行人的被担保对象均为担保前已合作的原有客户， 发行人未通过为客户提供担保方式获取上述客户，发行人与上述客户的合作基础并 不依赖于为客户提供担保。

报告期内，发行人营业收入分别为 47,591.93 万元、78,786.14 万元、143,770.90 万元和 93,798.28 万元，业绩大幅增长，主要是由于太阳能电池生产设备需求大幅 增长以及发行人市场占有率大幅提升。一方面，近年来光伏行业景气度持续提升， 太阳能新增装机容量呈持续增长态势，2019 年，我国太阳能组件产量达到 98.6GW， 同比增长 17.0%,太阳能电池片产量达到 110.3GW，同比增长 29.8%，随着太阳能组 件和电池片需求的持续增长，我国太阳能电池片生产企业陆续新增或扩建产能，带 动了电池生产设备需求的持续快速增长；另一方面，发行人经过多年的技术沉淀和 经验积累，太阳能电池丝网印刷设备产品获得客户的广泛认可，较快实现了进口替 代，市场占有率稳居行业首位。假设不考虑为客户提供担保产生的营业收入，发行

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

14

人报告期的营业收入分别为 47,591.93 万元、78,786.14 万元、130,376.48 万元和 93,798.28 万元，依然保持较快增长。因此，发行人报告期营业收入的快速增长并不 依赖于为客户提供担保的业务方式。

4 、提供反担保的措施

发行人的上述担保，对应客户或其控股股东均提供了反担保，以其现在所有的 及将来所有的全部财产为设备采购合同项下的付款义务（包括但不限于货款、因违 约导致的违约金、 赔偿金、诉讼费、律师费等）向发行人提供连带担保责任，担 保期限至还清全部款项止。

5 、被担保对象是否存在违约情况及违约金额

截至本回复报告出具日，被担保对象均按照还款计划按时还款，不存在违约情 况。

截至 2020 年 6 月 30 日，江西展宇、江苏润阳和苏州腾晖的情况如下：

序号	被担保对象名称	产能 （GW）	净资产（万元）	资质情况
1	江西展宇	5.0	371,462.62	不属于失信被执行人，2019年太阳能电池片产量位 居全球第10（注2），经营正常，经营规模较大， 抗风险能力较高
2	江苏润阳	9.5	81,078.36	不属于失信被执行人，2019年太阳能电池片产量位 居全球前15（注2），经营正常，经营规模较大， 抗风险能力较高
3	苏州腾晖	4.0	539,713.36	不属于失信被执行人，系A股上市公司江苏中利集 团股份有限公司（002309.SZ）的全资子公司，经 营正常，经营规模较大，抗风险能力较高

注1：财务数据来源于上述客户提供的未审报表。

注2：数据来源于CPIA。

综上，发行人的担保对象资质良好，经营规模较大，抗风险能力较高，未来发 生违约的风险较小。

6 、是否存在利用担保变相放宽信用期限的情形

发行人采用担保模式进行销售有利于及时收回销售账款，提高公司资金使用效 率，不存在利用担保变相放宽信用期限的情形。

7 、是否对发行人持续经营产生重大影响

截至 2020 年 8 月 31 日，发行人及其控股子公司对外担保余额为 11,226.80 万 元，占总资产的比例为 2.77%，被担保对象均未发生违约情况。上述被担保对象均

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

15

为国内的光伏电池片知名企业，经营状况正常，不属于失信被执行人。

为加强对买方信贷、融资租赁担保业务的风险控制，公司制定了被担保客户筛 选的具体标准，在内部严格评审、谨慎选择，并在业务实施过程中持续关注被担保 对象的还款情况和生产经营情况。同时，公司按照《深圳证券交易所创业板股票上 市规则》《公司章程》《对外担保管理制度》等相关法律法规及内部制度的要求，履 行相应的决策程序和信息披露义务。

综上，买方信贷、融资租赁担保为设备制造业的一种行业销售惯例。报告期内， 公司采用上述担保模式开展销售业务，被担保对象未发生违约情况。发行人对外担 保余额占公司资产总额的比例不大；公司制定了严格的内部控制制度进行风险防范 和控制，因此，不会对发行人持续经营产生重大不利影响。

8 、充分披露相应风险。

发行人已在募集说明书“第六章 与本次发行相关的风险因素”之“二、经营 及财务风险”中补充披露如下内容：

“ （五）买方信贷、融资租赁担保销售模式下承担连带担保赔偿的风险

为进一步扩大公司业务市场，及时收回销售账款，结合客户的需要，公司及全 资子公司为在销售过程采用买方信贷或融资租赁模式结算的客户提供担保。截至 2020 年8 月31 日，发行人及其控股子公司对外担保余额为11,226.80 万元，占总 资产的比例为2.77%。虽然上述被担保对象均未发生违约情况，且均为国内的光伏 电池片知名企业，但是如果出现被担保对象违约的情况，公司将承担连带担保责任， 对公司的经营状况产生不利影响。 ”

（三）请会计师核查并发表明确意见

1 、核查程序

针对上述事项，会计师履行了以下核查程序：

（1）查阅上述相关担保事项的相关公告及相关会议审议文件；

（2）取得发行人上述客户的担保合同、融资租赁合同、反担保合同或担保函、 银行还款凭证、财务报表；

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

16

（3）访谈发行人财务总监，了解上述担保业务的开展情况；

（4）查阅同行业上市公司相关公告，了解同行业设备类上司公司为采用买方信 贷或融资租赁模式结算的客户提供担保的情况；

（5）取得发行人出具的相关承诺。

2 、核查意见

经核查，会计师认为：发行人在销售过程中为采用买方信贷或融资租赁模式结 算的客户提供担保符合行业惯例，发行人上述担保情况披露真实、准确，被担保对 象不存在违约情况，发行人不存在利用担保变相放宽信用期限的情况，不会对发行 人持续经营产生重大不利影响，发行人已在募集说明书中充分披露相应风险。

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

17

（以上无正文）

本专项说明仅供发行人用于向特定对象发行股票之目的使用，不得用作其他任何 目的。

==> picture [385 x 113] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

苏亚金诚会计师事务所 中国注册会计师：
（特殊普通合伙） (项目合伙人)
中国注册会计师：
中国 南京市 二○二○年十月二十日
----- End of picture text -----

==> picture [61 x 28] intentionally omitted <==

18