Annual / Quarterly Financial Statement • Oct 30, 2025
Annual / Quarterly Financial Statement
Open in ViewerOpens in native device viewer
SUR TATİL EVLERİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR SUR TATİL EVLERİ GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş. 30 EYLÜL 2025 TARİHİNDE SONA EREN ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET FİNANSAL TABLOLAR VE DİPNOTLAR
ÖZET FÍNANSAL DURUM TABLOSU ÖZET KAR VEYA ZARAR VE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOSU ÖZET ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSU ÖZET NAKİT AKIŞ TABLOSU FİNANSAL TABLOLARA İLİSKİN ÖZET DİPNOTLAR
| FINANSA | AL TABLOLAKA ILIŞKIN ÖZET DIPNOTLAK |
|---|---|
| NOT 1 | ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU |
| NOT 2 | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR |
| NOT 3 | İŞLETME BİRLEŞMELERİ |
| NOT 4 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ |
| NOT 5 | FİNANSAL YATIRIMLAR |
| NOT 6 | FİNANSAL YÜKÜMLÜLÜKLER |
| NOT 7 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI |
|---|---|
| NOT 8 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR |
| NOT 9 | DİĞER ALACAK VE BORÇLAR |
| PESIN ÖDENMIS GIDERLER VE ERTELENMIS GELIRLER |
| NOT 11 | MADDİ DURAN VARLIKLAR |
|---|---|
| NOT 12 | MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR |
| NOT 13 | KIJI I ANIM HAKKI VARI IKI AR |
| 110115 | KOLEANINI III IKKI VIIKLIKLANI |
|---|---|
| NOT 14 | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR |
| NOT 15 | ÇALİŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR |
| NOT 16 | STOVI A P |
| NOT 10 | 310KLAK |
|---|---|
| NOT 17 | YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER |
| NOT 18 | NİTELİKLERE GÖRE GİDERLER |
| 1101 10 | NITELIKLERE GORE GIDERLER |
|---|---|
| NOT 19 | DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER |
| NOT 20 | SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ |
| NOT 21 | GENEL YÖNETİM GİDERLERİ PAZARLAMA SATISVE DAĞITIM GİDERLERİ |
| NOT 21 | GENEL YONETIM GIDERLERI, PAZARLAMA, SATIŞ VE DAGITIM GIDERLERI |
|---|---|
| NOT 22 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİR VE GİDERLER |
| NOT 23 | FİNANSMAN GELİRLERİ / GİDERLERİ |
| NOT 24 | DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ |
| NOT 25 | GELIR VERGILERI |
|---|---|
| NOT 26 | PAY BAŞINA (KAYIP)/ KAZANÇ |
| NOT 27 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ |
| NOT 28 | FINANSAL ARACLAR |
| 1101 20 | THVH WITE THOUGHT |
|---|---|
| NOT 29 | PARASAL KAYIP (-) |
| NOT 30 | RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR |
| EK DİPN | OT: PORTFÖY SINIRLAMALARINA UYUMUN KONTROLÜ |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Bağımsız Denetimden |
Bağımsız Denetimden |
||
|---|---|---|---|
| Geçmemiş | Geçmiş | ||
| Dipnot | |||
| VARLIKLAR | Referansı | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve Nakit Benzerleri | 4 | 44.400.108 | 68.427.606 |
| Finansal Yatırımlar | 5 | 118.532.702 | 294.383.245 |
| Ticari Alacaklar | 322.054.330 | ||
| - İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar | 8 | 322.054.330 | |
| Peşin Ödenmiş Giderler | 10 | 2.312.684.212 | 2.005.254.743 |
| - İlişkili Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 7 - 10 | 2.171.343.413 | 1.893.877.714 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Peşin Ödenmiş Giderler | 141.340.799 | 111.377.029 | |
| Diğer Dönen Varlıklar | 19 | 243.081.938 | 280.263.533 |
| Toplam Dönen Varlıklar | 2.718.698.960 | 2.970.383.457 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Stoklar | 16 | 495.822.619 | 911.945.961 |
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller | 17 | 9.326.548.400 | 8.529.268.552 |
| Maddi Duran Varlıklar | 11 | 79.985.415 | 81.559.358 |
| Toplam Duran Varlıklar | 9.902.356.434 | 9.522.773.871 | |
| TOPLAM VARLIKLAR | 12.621.055.394 | 12.493.157.328 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmiş |
||
|---|---|---|---|
| Dipnot | |||
| KAYNAKLAR | Referansı | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa Vadeli Borçlanmalar | 6 | 26.469.052 | 50.286.433 |
| 8 | |||
| Ticari Borçlar | 60.232.564 | 103.611.766 | |
| - İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 7 - 8 | 445.178 | 42.493.712 |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 59.787.386 | 61.118.054 | |
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar | 15 | 6.289.194 | 1.603.244 |
| Diğer Borçlar | 4.722.269 | 7.082.952 | |
| - İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 9 | 4.722.269 | 7.082.952 |
| Kısa Vadeli Karşılıklar | 908.893 | 277.085 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar | 14 | 908.893 | 277.085 |
| Toplam Kısa Vadeli Yükümlülükler | 98.621.972 | 162.861.480 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Ertelenmiş Gelirler | 10 | 2.672.098.765 | 2.572.762.296 |
| Uzun Vadeli Karşılıklar | 958.611 | 674.917 | |
| - Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar | 15 | 958.611 | 674.917 |
| Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü | 25 | 756.357.421 | 2.015.383.414 |
| Toplam Uzun Vadeli Yükümlülükler | 3.429.414.797 | 4.588.820.627 | |
| Özkaynaklar | 42.594.560 | ||
| Ödenmiş Sermaye | 20 | 167.500.000 | 167.500.000 |
| Sermaye Düzeltme Farkları | 20 | 309.076.338 | 309.076.338 |
| Paylara İlişkin Primler | 20 | 1.845.414.634 | 1.845.414.634 |
| Geri Alınmış Paylar | (5.512.532) | (4.353.191) | |
| Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı | |||
| Gelirler veya Giderler | 20 | 925.086 | 208.290 |
| - Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm Kazançları | 20 | 925.086 | 208.290 |
| Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler | 20 | 3.840.117 | |
| Geçmiş Yıllar Karları | 20 | 5.419.789.033 | 5.011.268.599 |
| Dönem Net Karı | 1.351.985.949 | 412.360.551 | |
| Toplam Özkaynaklar | 9.093.018.625 | 7.741.475.221 | |
| TOPLAM KAYNAKLAR | 12.621.055.394 | 12.493.157.328 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
Bağımsız Denetimden Geçmemiş |
||
|---|---|---|---|---|---|
| KAR VEYA ZARAR KISMI | Dipnot Referansı |
01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
| Hasılat Satışların Maliyeti (-) |
|||||
| BRÜT KAR | |||||
| Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-) Genel Yönetim Giderleri (-) Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) |
18 - 21 18 - 21 22 22 |
(80.551.349) (23.689.562) 542.445.569 (48.338.946) |
(100.153.893) (15.090.254) 333.885.542 (5.834.014) |
(30.483.157) (11.667.984) 291.576.379 (27.290.591) |
(33.919.470) (7.017.329) 181.833.299 (1.258.145) |
| ESAS FAALİYET KARI | 389.865.712 | 212.807.381 | 222.134.647 | 139.638.355 | |
| Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler Yatırım Faaliyetlerinden Giderler (-) |
|||||
| FİNANSMAN GİDERLERİ ÖNCESİ FAALİYET KARI | 389.865.712 | 212.807.381 | 222.134.647 | 139.638.355 | |
| Finansman Gelirleri Finansman Giderleri (-) Parasal Kayıp (-) |
23 23 29 |
2.570.311 (29.357.818) (270.197.893) |
142.923.543 (2.012.986) (268.329.418) |
2.111.920 (6.242.974) (361.714.104) |
140.800 (1.566.183) (197.231.834) |
| SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI /(ZARARI) | 92.880.312 | 85.388.520 | (143.710.511) | (59.018.862) | |
| Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri/Geliri - Dönem Vergi Gideri/Geliri - Ertelenmiş Vergi Gideri/Geliri |
25 25 |
1.259.105.637 1.259.105.637 |
13.156.567 13.156.567 |
||
| DÖNEM KARI / (ZARARI) | 1.351.985.949 | 85.388.520 | (130.553.944) | (59.018.862) | |
| Pay Başına Kazanç / (Kayıp) - Sürdürülen Faaliyetlerden Pay Başına Kazanç / (Kayıp) |
26 | 8,07 8,07 |
0,51 0,51 |
(0,78) (0,78) |
(0,35) (0,35) |
| DİĞER KAPSAMLI GELİR Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar Tanımlanmış Fayda Planları Yeniden Ölçüm |
|||||
| Kazançları | 24 | 796.440 | 244.662 | (547.697) | 131.511 |
| Kapsamlı gelire ilişkin vergiler - Ertelenmiş Vergi Gideri (-) |
24 | (79.644) | (79.644) | ||
| DİĞER KAPSAMLI GELİR | 716.796 | 244.662 | (627.341) | 131.511 | |
| TOPLAM KAPSAMLI GELİR / (GİDER) | 1.352.702.745 | 85.633.182 | (131.181.285) | (58.887.351) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak
Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler
| Geri Alınmış Paylar | veya Giderler | Birikmiş Karlar | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tanımlanmış Fayda | |||||||||
| Planları Yeniden | |||||||||
| Ölçüm | Kardan Ayrılan | Geçmiş Yıllar | Toplam | ||||||
| Ödenmiş Sermaye Sermaye Düzeltme Farkları | Paylara İlişkin Primler | Geri Alınmış Paylar | Kazançları | Kısıtlanmış Yedekler | Karları | Dönem Net Karı | Özkaynaklar | ||
| 1 Ocak 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler | 167.500.000 | 309.076.338 | 1.845.414.634 | 138.785 | 4.799.644.358 | 1.646.298.530 | 8.768.072.645 | ||
| Transferler | 1.646.298.530 | (1.646.298.530) | |||||||
| Toplam kapsamlı gelir | 244.662 | 85.388.520 | 85.633.182 | ||||||
| 30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla bakiyeler | 167.500.000 | 309.076.338 | 1.845.414.634 | 383.447 | 6.445.942.888 | 85.388.520 | 8.853.705.827 | ||
| 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler | 167.500.000 | 309.076.338 | 1.845.414.634 | (4.353.191) | 208.290 | 5.011.268.599 | 412.360.551 | 7.741.475.221 | |
| Kısıtlanmış yedekler | 3.840.117 | (3.840.117) | |||||||
| Transferler | 412.360.551 | (412.360.551) | |||||||
| Geri alınmış paylar | (1.159.341) | (1.159.341) | |||||||
| Toplam kapsamlı gelir | 716.796 | 1.351.985.949 | 1.352.702.745 | ||||||
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bakiyeler | 167.500.000 | 309.076.338 | 1.845.414.634 | (5.512.532) | 925.086 | 3.840.117 | 5.419.789.033 | 1.351.985.949 | 9.093.018.625 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| İŞLETME FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLAR Net Dönem Karı Dönem Net Kârı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler |
Dipnot Referansı 11 |
Geçmemiş 01.01 30.09.2025 1.351.985.949 |
Geçmemiş 01.01 30.09.2024 85.388.520 |
|---|---|---|---|
| (1.975.951.728) (2.353.869.299) | |||
| - Amortisman ve itfa giderleri | 1.573.943 | 1.570.354 | |
| - Stoklarla ilgili düzeltmeler | 16 | 331.939.412 | 159.552.225 |
| - Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişim | 17 | (797.279.849) | (429.607.536) |
| - Kıdem tazminatı karşılığı | 15 | 1.216.967 | 295.173 |
| - Kullanılmamış izin karşılığı | 15 | 687.984 | 271.491 |
| - Parasal kazanç kayıp ile ilgili düzeltmeler | (254.984.548) (2.085.951.006) | ||
| - Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler | 25 | (1.259.105.637) | |
| İşletme Sermayesindeki Değişim Öncesi Faaliyet Zararı (-) | (623.965.779) (2.268.480.779) | ||
| İşletme sermayesinde gerçekleşen değişimler: | |||
| - Stoklardaki artış | 16 | 84.183.930 | 413.564.042 |
| - Ticari alacaklardaki artış | 8 | 322.054.330 | 1.571.950 |
| - Faaliyetle ilgili diğer alacaklardaki artış | 19 | 7.217.825 | 154.542.363 |
| - Ticari borçlardaki artış / (azalış) | 8 | (43.379.202) | 86.793.426 |
| - Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış | 9 | 2.325.267 | 3.756.281 |
| - Ertelenmiş gelirlerdeki artış | 10 | 99.336.469 | 492.077.470 |
| A. İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Çıkışları (-) | (152.227.160) (1.116.175.248) | ||
| FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | |||
| - İşletmenin kendi paylarını ve diğer özkaynağa dayalı araçlarını almasından kaynaklanan nakit çıkışları (-) | (1.159.341) | ||
| -İlişkili taraflardan alacaklar/(borçlar) | 7 | (277.465.699) | 1.028.237.910 |
| - Borçlanmadan kaynaklanan nakit çıkışları (-) | 6 | (23.817.381) | |
| B. Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Girişleri /(Çıkışları) | (302.442.421) | 1.028.237.910 | |
| YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | |||
| - Yatırım amaçlı gayrimenkullerin nakit girişleri | 17 | 444.515.092 268.664.549 |
(522.148.841) 232.310.785 |
| - Yatırım ya da finansman faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına neden olan diğer kalemlere ilişkin düzeltmeler | 5 | 175.850.543 | (754.459.626) |
| C. Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Girişleri / (Çıkışları) | 444.515.092 | (522.148.841) | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki enflasyon etkisi | (13.873.009) | (152.644.932) | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net azalış (-) (A+B+C) | (10.154.489) | (610.086.178) | |
| Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 4 | 68.427.606 | 830.270.490 |
| Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri | 44.400.108 | 67.539.380 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Sur Tatil Evleri Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Şirket" veya "Sur Tatil Evleri"), Sur Yapı Endüstri San. ve Tic. A.Ş.' nin ("Sur Yapı") sahibi olduğu Sur Yapım İnşaat A.Ş.' nin ("Sur Yapım") 14.02.2022 tarihinde gerçekleştirilen Olağanüstü Genel Kurul Toplantısında alınan karar kapsamında Sur Yapım'ın kısmi bölünmesi yoluyla sahibi Sur Yapı olacak şekilde 24.03.2022 tarihinde kurulmuştur. Şirket Türk Ticaret Kanunu hükümleri çerçevesinde Anonim Şirket olarak kurulmuştur.
Sur Tatil Evleri Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.'nin esas sözleşme ve unvan değişikliği 08.03.2023 tarihinde tescil edilmiş, 13.03.2023 tarihli ve 10788 numaralı ticaret sicil gazetesinde Sur Tatil Evleri Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. olarak ilan edilmiştir.
Şirket'in payları 14.12.2023 tarihinde Borsa İstanbul Yıldız Pazar'da işlem görmeye başlamıştır.
Şirket'in sermayesinin 145.000.000 TL'den 167.500.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılan 22.500.000 TL nominal değerli pay ve mevcut ortakların sahip olduğu 22.500.000 TL nominal değerli pay olmak üzere toplam 45.000.000 TL nominal değerli pay halka arz edilmiş ve tamamı 49,18 TL'den satılmıştır. Buna göre halka arz büyüklüğü 2.213.100.000 TL olarak gerçekleşmiştir. Satılan Paylar sonrası Şirket'in halka açıklık oranı % 26,87 olmuştur.
Şirket gayrimenkul projeleri, gayrimenkule dayalı haklar, sermaye piyasası araçları ve Sermaye Piyasası Kurulu'nca belirlenecek diğer varlık ve haklardan oluşan portföyü işletmek amacıyla paylarını ihraç etmek üzere kurulan ve sermaye piyasası mevzuatında izin verilen diğer faaliyetlerde bulunabilen sermaye piyasası kurumu niteliğinde kayıtlı sermayeli halka açık anonim ortaklıktır.
Şirket'in mevcut durumda tek yatırımı Antalya ili Kepez ilçesi Kepez mah. 28868 Ada 1 numaralı parsel üzerinde geliştirilmekte olan Sur Tatil Evleri Projesi'dir. Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'nde 1.401 adet mesken ve 7 adet ticari birim bulunmaktadır.
Bahsi geçen meskenler yıllık 48 hafta esasına göre devremülk olarak satılmakta olup, projede 67.248 adet devremülk bulunmaktadır. Sur Tatil Evleri Projesi'nin ön satışlarına Haziran 2021 itibari ile başlanmış, 30.09.2025 tarihi itibarıyla 9.510 adet devre mülkün ön satışı gerçekleşmiştir. Sur Tatil Evleri Projesi'nde devre mülk sahiplerine pek çok imkan sunulacak şekilde planlanmıştır. Bu imkanlar arasında aquapark, özel plaj, kadınlara özel yüzme havuzları, ormana yakınlığı sebebi ile çeşitli doğa aktiviteleri, park ve yeşil alanlar, spor alanları, spa&welness kulübü ve çocuk kulübü yer almaktadır.
Şirket'in kayıtlı adresi Burhaniye Mahallesi, Abdullahağa Caddesi, No:21/1, Üsküdar, İstanbul'dur.
Şirket'in 30.09.2025 tarihi itibarıyla personel sayısı 65 kişidir (31.12.2024: 8).
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ortak kontrol altındaki işletmeler arasında gerçekleşen işlemlerde, TFRS 3, "İşletme Birleşmeleri'nde yer alan hükümler, TFRS 3'ün yada bir başka TFRS'nin, söz konusu işlemleri kapsamamasından dolayı uygulanmamaktadır. Bu kapsamda gerçekleştirilen hisse alım işlemlerinde, kullanılabilen önceki değerler yöntemine göre, söz konusu işletmenin ve şirket'in ortak kontrol altında oldukları Şirket veya nihai ana ortaklık tarafından kullanılan finansal tabloları bu yöntemin uygulanmasında kullanılabilir.
Şirket, Sur Yapım bünyesinden kısmi bölünerek 24.03.2022 tarihinde kurulmuştur. Bölünen şirket Sur Yapım'ın ana ortaklığı olan Sur Yapı Endüstri San. ve Tic. A.Ş. devralan şirketin (Sur Tatil Evleri Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş.) paylarını ve haklarını da iktisap etmiş ve devralan şirketin de ana ortaklığı olmuştur. Bahsi geçen bölünme sırasında uygulanan muhasebe politikası, ortak kontrol altındaki işletmeler arasındaki hisse alım-satım ve benzeri işlemlere uygulanabilen "önceki değerler yöntemi" olarak tespit edilmiştir. Söz konusu muhasebe politikasına göre, bölünen şirket Sur Yapım'ın Türkiye Finansal Raporlama Standartları'na göre daha önceden hazırlanan finansal tabloları için oluşturulan finansal pozisyon ve faaliyet sonuçlarının kullanılması esastır. Buna istinaden, önceki değerler yöntemi, Şirket'in kuruluş tarihinden itibaren ileriye dönük olarak uygulanmış olup, söz konusu işlemin etkileri özkaynaklarda "Ortak kontrol altındaki işletmeler arasındaki işlemlerin etkileri" altında muhasebeleştirilmiş olup, söz konusu etkiler TMS 29 kapsamında geçmiş yıl karlarında muhasebeleştirilmiştir.
İlişikteki finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13.06.2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II–14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") esas alınmıştır.
TMS'ler; Türkiye Muhasebe Standartları, Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları içermektedir.
Finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TMS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır. TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
İlişikteki finansal tablolar, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülen finansal yatırımlar ve yeniden değerlenmiş tutarları ile ölçülen yatırım amaçlı gayrimenkuller haricinde, endekslenmiş maliyet esasına göre hazırlanmaktadır.
Söz konusu finansal tablolar ile önceki dönemlere ait karşılaştırmalı tüm tutarlar, TMS 29 uyarınca Türk lirasının genel satın alma gücünde meydana gelen değişimlere göre düzeltilmiş ve nihayetinde Türk lirasının 30 Eylül 2025 tarihindeki satın alma gücü cinsinden ifade edilmiştir.
Şirket TMS 29 uygulamasında, KGK'nın yaptığı yönlendirme uyarınca Türkiye İstatistik Kurumu tarafından yayımlanan Tüketici Fiyat Endekslerine (TÜFE) göre elde edilen düzeltme katsayılarını kullanmıştır. Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden bu yana cari ve geçmiş dönemlere ait TÜFE ile karşılık gelen düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Yıl sonu | Endeks | Düzeltme katsayısı |
|---|---|---|
| 30.09.2025 | 3.367,22 | 1,00000 |
| 31.12.2024 | 2.684,55 | 1,25429 |
| 30.09.2024 | 2.526,16 | 1,33294 |
TMS 29 uyarınca finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur.
Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, özkaynak unsurları ile kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Eylül 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
Finansal durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Şirket'in cari dönem finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır.
Şirket'in finansal tabloları, faaliyette bulunduğu temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. İşletmenin finansal durumu ve faaliyet sonucu, Şirket'in geçerli para birimi olan ve finansal tablo için sunum para birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.
Bir muhasebe politikası değiştirildiğinde, finansal tablolarda sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin toplam düzeltme tutarı bir sonraki dönem birikmiş karlara alınır. Önceki dönemlere ilişkin diğer bilgiler de yeniden düzenlenir. Muhasebe politikalarındaki değişikliklerin cari döneme, önceki dönemlere veya birbirini izleyen dönemlerin faaliyet sonuçlarına etkisi olduğunda; değişikliğin nedenleri, cari döneme ve önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarı, sunulandan daha önceki dönemlere ilişkin düzeltme tutarları ve karşılaştırmalı bilginin yeniden düzenlendiği ya da aşırı bir maliyet gerektirdiği için bu uygulamanın yapılmadığı kamuya açıklanır.
Finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İlişikteki mali tablolar açısından, Şirket'in önemli yönetim personeli ve yönetim kurulu üyeleri, aileleri ve onlar tarafından kontrol edilen veya onlara bağlı şirketler, iştirak ve bağlı ortaklıklar, ilişkili kuruluşlar olarak düşünülmüş ve dikkate alınmıştır.
Nakit ve nakit benzerleri, kasadaki nakit varlıkları, banka mevduatlarını ve tutarı belirli nakde kolayca çevrilebilen kısa vadeli, yüksek likiditeye sahip olan, vadesi 3 ay veya daha kısa süreli olan yatırımları içermektedir. Ters repo anlaşmaları dahilinde yapılan ödemeler de nakit ve nakit benzerlerine dahil edilir. Bu varlıkların kayıtlı defter değeri rayiç değerlerine yakındır.
Stoklar, endekslenmiş maliyet esasına göre değerlenmektedir.
"Geliştirilmekte olan ve inşaatı devam eden konut ve inşaat projeleri", direk ve dolaylı maliyetleri, hammaddeleri, pazarlama, reklam ve satış sonrasında oluşan giderleri ve belirli genel yönetim gideri ile proje ile ilgili borçlanma maliyetlerini içermektedir.
Finansal yatırımlar endekslenmiş maliyet bedeli üzerinden kaydedilir. İştiraklerin değeri kalıcı değer düşüklüklerini yansıtmak için gerektiğinde azaltılır.
Kira sertifikası fonu (Sukuk): TFRS 9 kapsamında gerçeğe uygun değer değişimi kâr veya zarara yansıtılarak ölçülecektir. Bu doğrultuda kira sertifikası fonu, Finansal Durum Tablosunda "Finansal Yatırımlar" sınıfında sunulacak ve raporlama dönemi sonlarında kira sertifikası fonu'nun gerçeğe uygun değerindeki değişimler Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosunda "Finansman Gelirleri" kalemine yansıtılacaktır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, bilanço tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde gelir tablosuna dahil edilirler.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihinde portföyünde bulunan yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerleri SPK tarafından yetkilendirilmiş Lider Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından 8 Ağustos 2025 tarih ve 2025-OZ-136 sayılı değerleme raporunu göre hazırlanan 30 Haziran 2025 dönemine ait değerleme raporundaki değerlemelere göre belirlenmiş olup 30 Eylül 2025 seviyesine getirilerek sunulmuştur. Gerçeğe uygun değerler değerleme gününde istekli bir alıcı ve satıcı arasında piyasa koşullarına uygun şekilde oluşacak fiyat esas alınarak belirlenir. 30 Haziran 2025 tarihinden itibaren yeni girişler endekslenmiş maliyet bedeli ile gösterilmektedir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde gelir tablosuna dahil edilir.
Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul veya stok sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan veya stok olarak sınıflanan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar "Maddi Duran Varlıklar"a veya "Stoklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.
Maddi duran varlıklar endekslenmiş elde etme maliyetinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek gösterilmektedir. Arsalar amortismana tabi değildir.
Maddi duran varlıkların endekslenmiş maliyet tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre kıst amortismana tabi tutulur. Arsa ve araziler amortismana tabi tutulmazlar. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp, satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve gelir tablosuna dahil edilir.
Maddi duran varlıkların, tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıdaki gibidir:
| Yıl | |
|---|---|
| Binalar | 50 |
| Demirbaşlar | 4 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Ticari borçlar, olağan faaliyetler içerisinde tedarikçilerden sağlanan mal ve hizmetlere ilişkin yapılması gereken ödemeleri ifade etmektedir. Ticari borçlar, ilk olarak gerçeğe uygun değerinden ve müteakip dönemlerde etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyetinden ölçülürler.
Şirket, şerefiye dışındaki tüm maddi ve maddi olmayan duran varlıkları için, her bilanço tarihinde söz konusu varlığa ilişkin değer düşüklüğü olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Söz konusu uyarıların olması veya taşınan değerlerin gerçekleşebilir değeri aşması durumunda varlıklar gerçekleşebilir değerlerine indirgenmektedir. Varlıkların taşıdıkları değer, gerçekleşebilir değeri aştığında değer düşüklüğü karşılık gideri gelir tablosuna yansıtılır. Paraya çevrilebilecek tutar, varlığın net satış fiyatı ve kullanımdaki net defter değerinden yüksek olanıdır. Paraya çevrilebilecek tutar, belirlenebiliyorsa her bir kıymet için, belirlenemiyorsa kıymetin dahil olduğu nakit akımı sağlayan Şirket için tahmin edilir. Ancak, değer düşüklüğü karşılığının ters çevrilmesi sonucu varlığın taşınan değerinde meydana gelen artış, bu varlığa geçmiş yıllarda hiç değer düşüklüğü ayrılmamış olması halinde belirlenecek değerini aşmaması koşuluyla kayda alınmaktadır.
Maddi varlıkların gerçekleşebilir değeri net satış fiyatı veya kullanımdaki değerinden büyük olanıdır. Kullanım değeri bulunurken, gelecekteki nakit akışları, cari piyasa koşullarındaki paranın zaman değeri ve bu varlığa özel riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak iskonto edilmektedir. Bağımsız olarak büyük bir nakit girişi sağlamayan bir varlığın geçekleşebilir değeri varlığın ait olduğu nakit girişi sağlayan birim tarafından belirlenmektedir. Maddi varlıkların yeniden değerlemesinden kaynaklanan taşınan bedelindeki değer düşüklüğü ilk olarak özsermayedeki yeniden değerleme fonundan netlenerek borç olarak kaydedilir, daha sonra toplam değer düşüklüğünden kalan bir tutar varsa gelir tablosuna gider olarak kaydedilir.
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde gelir tablosuna kaydedilmektedir.
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Türkiye'de 31 Aralık 2024 tarihine kadar 5520 sayılı Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 5/1(d) (4)'e göre, gayrimenkul yatırım ortaklığından elde edilen kazançlar Kurumlar Vergisi'nden istisna tutulmuştur. Ancak 2 Ağustos 2024 tarihli Resmî Gazetede yayımlanan 7524 Sayılı Vergi Kanunları ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun ile gayrimenkul yatırım ortaklıkları ile gayrimenkul yatırım fonları için bu istisnanın uygulama esaslarında değişikliğe gidilmiş ve 1 Ocak 2025 tarihinden geçerli olmak üzere aşağıda detayları belirtilen değişlikler yürürlüğe girmiştir.
Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarının ("GYO") ve Gayrimenkul Yatırım Fonlarının ("GYF") kazançlarına sağlanan kurumlar vergisi istisnasının uygulanması söz konusu fon ve ortaklıkların sahip oldukları taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin kurumlar vergisi beyannamesi verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonuna kadar kâr payı olarak dağıtılması şartına bağlanmış,
Kurumlar Vergisi Kanunun 32. maddesinde eklenen c bendi ile %10 yurt içi asgari kurumlar vergisi uygulaması getirilmiş ve asgari kurumlar vergisi hesaplanacak kurum kazancından GYO ve GYF'lerin taşınmazlardan elde ettikleri kazançların istisna ve indirim olarak dikkate alınamayacağı hüküm altına alınmıştır.
Söz konusu bu değişiklilere göre belirtilen süre içerisinde ve belirtilen orana kadar kârın ortaklara dağıtılmaması durumunda, istisnadan faydalanılması nedeniyle zamanında tahakkuk ettirilmeyen vergiler ziyaa uğramış sayılacaktır. Ayrıca Kurumlar Vergisi Kanunu ("KVK") madde 32/C'ye, 32'nci ve 32/A maddeleri hükümleri dikkate alınarak hesaplanan kurumlar vergisi, indirim ve istisnalar düşülmeden önceki kurum kazancının %10'undan az olamaz, hükmü eklenmiştir (02/8/2024-7524 sayılı kanunla yapılan değişiklik ile).
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin Şirket'in finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir.
Şirket önceki dönemlerde Kurumlar Vergi Kanunu'na göre gelirleri kurumlar vergisinden istisna olduğu için ertelenen vergi hesaplamaması yapmamıştır. Ancak vergi mevzuatında yaşanan ve yukarıda detayları belirtilen değişiklikler sonrasında şirket cari yılda ertelenen vergi hesaplaması yapmıştır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Bu hesaplamada kar dağıtım kararı genel kurul uhdesinde olması nedeni ile 2024 yılı ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplanmasında kullanılan vergi oranı %30 olarak belirlenmiştir. Şirketin genel kurul kararı sonrası ilgili istisna şartının sağlanarak asgari kurumlar vergisine göre %10 üzerinden vergi ödenmesi durumunda gerekli güncellemelerin bir sonraki hesap dönemi içerisinde kâr veya zarar tablosunda dönem vergi geliri/(gideri) kalemi altında raporlanacaktır. Şirket'in genel kurulda kar dağıtım kararı alması sebebiyle 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla dikkate alınan vergi oranı %10 olmuştur.
Faaliyet giderleri hizmetin yerine getirilmesi veya giderin doğduğu tarihte gelir tablosuna aktarılır. Garanti giderleri ilgili olduğu satıştan doğan gelir ile aynı dönem içerisinde karşılık gideri olarak mali tablolara yansıtılır.
Gelirler, tahsil edilmiş veya edilecek olan alacak tutarının gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür. İndirimler ve karşılıklar söz konusu tutardan düşülmektedir.
Satışından elde edilen gelir, aşağıdaki şartlar karşılığında muhasebeleştirilir:
Faiz geliri, kalan anapara bakiyesi ile beklenen ömrü boyunca ilgili finansal varlıktan elde edilecek tahmini nakit girişlerini söz konusu varlığın kayıtlı değerine indirgeyen efektif faiz oranı nispetinde ilgili dönemde tahakkuk edilir.
Gayrimenkullerden elde edilen kira geliri, ilgili kiralama sözleşmesi boyunca doğrusal yönteme göre muhasebeleştirilir.
Satışlar içerisinde önemli bir finansman unsurunun bulunması durumunda makul bedel gelecekte oluşacak nakit akımlarının finansman unsuru içerisinde yer alan gizli faiz oranı ile indirgenmesi ile tespit edilir. Fark tahakkuk esasına göre finansal tablolara yansıtılır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal aktif ve pasifler netleştirmeye yönelik yasal bir hakka ve yaptırım gücüne sahip olunması durumunda ve eğer gelecekte netleştirilerek kazanılacak veya ödenecekse bilançoda net tutar üzerinden raporlanır.
Yabancı para işlemleri, işlem tarihindeki cari kurlardan muhasebeleştirilmektedir. Yabancı para cinsinden kayıtlara geçirilmiş olan aktif ve pasif hesaplar dönem sonlarındaki kurlar esas alınarak evalüasyona tabi tutulmaktadır. Evalüasyon işleminden doğan kur farkları gelir tablosu içinde finansman gelir ve giderleri içerisinde gösterilmektedir.
Dönem sonu ABD\$ ve EURO kurları aşağıdadır:
| 30.09.2025 | |
|---|---|
| ABD \$ | 41,5068 |
| EURO | 48,7512 |
Karşılıklar ancak ve ancak Şirket'in geçmişten gelen ve halen devam etmekte olan bir yükümlülüğü (hukuki veya yapısal yükümlülük) varsa, bu yükümlülük sebebiyle işletmeye ekonomik çıkar sağlayan kaynakların elden çıkarılma olasılığı mevcutsa ve yükümlülüğün tutarı güvenilir bir şekilde belirlenebiliyorsa kayıtlara alınır. Karşılıklar her bilanço tarihinde gözden geçirilmekte ve yönetimin en iyi tahminlerini yansıtacak şekilde gerekli düzenlemeler yapılmaktadır.
Taahhüt ve muhtemel yükümlülük doğuran işlemler, gerçekleşmesi gelecekte bir veya birden fazla olayın neticesine bağlı durumları ifade etmektedir. Dolayısıyla, bazı işlemler ileride doğması muhtemel zarar, risk veya belirsizlik taşımaları açısından bilanço dışı kalemler olarak tanınmıştır. Gelecekte gerçekleşmesi muhtemel mükellefiyetler veya oluşacak zararlar için bir tahmin yapılması durumunda bu yükümlülükler Şirket için gider ve borç olarak kabul edilmektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
İlişikteki mali tabloların TFRS ile uyumlu bir şekilde hazırlanması Yönetim tarafından hazırlanmış mali tablolarda yer alan bazı aktif ve pasiflerin taşıdıkları değerler, muhtemel mükellefiyetlerle ilgili verilen açıklamalar ile raporlanan gelir ve giderlerin tutarlarına ilişkin olarak bazı tahminler yapılmasını gerektirmektedir. Bu tahminler dönemsel olarak gözden geçirilmekte ve gerekli görüldüklerinde düzeltilmektedirler. Gerçekleşen tutarlar tahminlerden farklılıklar içerebilir.
Şirket'in ekli mali tablolarının hazırlanması esnasında kullanılan önemli değerlendirme, tahmin ve varsayımları aşağıda açıklanmıştır.
Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerleri:
Şirket'in yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değeri, Lider Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 8 Ağustos 2025 tarih ve 2025-OZ-136 sayılı değerleme raporu dikkate alınarak belirlenmiştir. Anılan raporda indirgenmiş nakit akımları yöntemi kullanılarak Antalya İli, Kepez İlçesi, Kepez Mahallesi, 28868 ada 1 parsel üzerinde geliştirilmekte olan Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'nin 30 Haziran 2025 tarihi itibarıyla piyasa değeri takdir edilmiştir.
Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'nde 1.401 adet mesken ve 7 adet ticari birim bulunmaktadır.
Bahsi geçen meskenler yıllık 48 hafta esasına göre devremülk olarak satılmakta olup, projede 67.248 adet devremülk bulunmaktadır.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihinde portföyünde bulunan yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerleri Lider Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 8 Ağustos 2025 tarih ve 2025-OZ-136 sayılı değerleme raporundaki değerlemelere göre belirlenmiştir. Devremülklerin %67'sinin satılacağı, kalan %33'ünün ve ticari birimlerin ise şirket tarafından kiraya verileceği varsayılmıştır. Bu çerçevede Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'ndeki devre mülklerin %33'ü ile ticari birimlerin tamamı yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflanmıştır.
Gelir indirgeme yöntemine göre bulunan gerçeğe uygun değer, çeşitli tahmin ve varsayımlar (iskonto oranı, doluluk oranı, kira fiyatları ve artış oranları, nihai büyüme oranları vb.) kullanılarak belirlenmektedir. Bu tahmin ve varsayımlarda gelecekte ortaya çıkabilecek değişiklikler Şirket'in finansal tablolarında önemli ölçüde etkiye neden olabilir.
Söz konusu değerler, endekslenmiş tutarlar üzerinden sunulmuştur.
Lider Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 8 Ağustos 2025 tarih ve 2025-OZ-136 sayılı değerleme raporunda yer alan önemli tahmin ve varsayımlar aşağıdaki gibidir:
İskonto oranı : %36
Devremülklerin ortalama satış fiyatı (1. yıl) : 578.660 TL/m2
Devremülk yıllık kira getirisi : %8,5 - Ticari birimler aylık kira getirisi : 816 TL/m2
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Muhasebe tahminleri (devamı)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla rapor sonunda "Ek Dipnot: Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlığı altında verilen bilgiler; SPK Seri II, No: 14.1 "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. Maddesi uyarınca finansal tablolarından türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup 28 Mayıs 2013 tarihinde 28.660 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri III, No: 48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği" ve 9 Ekim 2020 tarihinde 31269 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri III, No: 48.1.e sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği'nde Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliği"nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
Şirket, vergiye esas yasal finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas tutarları ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmaktadır. Şirket'in gelecekte oluşacak karlardan indirilebilecek geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları bulunmaktadır. Ertelenmiş vergi varlıklarının kısmen ya da tamamen geri kazanılabilir tutarı mevcut koşullar altında tahmin edilmiştir. Değerlendirme sırasında, gelecekteki kar projeksiyonları ve diğer vergi varlıklarının son kullanılabileceği tarihler ve gerektiğinde kullanılabilecek vergi planlama stratejileri göz önünde bulundurulmuştur. Şirket, yapılan çalışmalar neticesinde, ertelenmiş verginin geri kazanabileceğine ilişkin kanat oluşması sebebiyle, ertelenmiş vergi varlıklarını kayıtlara almıştır.
Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
Nakit akım tablosunda yer alan nakit ve nakit benzeri değerler, kasa ve bankalarda bulunan mevduatları içermektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren ara hesap dönemine ait özet finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla geçerli olan yeni standart, değişiklik ve yorumlar:
TMS 21 Değişiklikler - Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler – Cilt 11
Yeni uygulamaya konulmuş bu standart değişikliklerinin Şirket'in finansal tabloları üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
TFRS 17 - Sigorta Sözleşmeleri
Sigorta Sözleşmeleri TFRS 17 (Değişiklikler): Sigorta Sözleşmeleri ile TFRS 17 ile TFRS 9'un İlk Uygulaması – Karşılaştırmalı Bilgiler
TFRS 18 - Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler): Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümüne İlişkin Yapılan Değişiklikler
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişiklikler): Elektrik Alım Anlaşmalarına İlişkin Değişiklikler
TFRS 19: Kamuya Hesap Verme Yükümlülüğü Olmayan Bağlı Ortaklıklar: Açıklamalar
Finansal Raporlamaya İlişkin Kavramsal Çerçeve (Revize)
Yukarıdaki standart, değişiklik ve iyileştirmelerin Şirket'in finansal tablolarına önemli bir etkisinin olmaması beklenmektedir.
Bulunmamaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Bankalar | ||
| -Vadesiz mevduat | 3.390.418 | 9.475.700 |
| (*) -Vadeli mevduat |
41.009.690 | 58.951.906 |
| 44.400.108 | 68.427.606 |
(*) 30.09.2025 tarihi itibarıyla vadeli mevduatların vadesi günlük olup kar payı oranı %32-%37 aralığındadır (31.12.2024: %43,50).
| finansal varlıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| (*) Finansal yatırımlar |
118.524.432 | 294.383.245 |
| (**) Hisse senedi alımı |
8.270 | |
| Toplam | 118.532.702 | 294.383.245 |
(*) Şirket'in likidite amaçlı kısa vadeli yapmış olduğu finansal yatırımlardır. Tera Yatırım T3B A Tipi fonunun 21.10-25.10.2024 tarihleri aralığında gerçekleşen alım işlemleri ve 05.08-08.08.2025 tarihleri aralığında gerçekleşen satış işlemleri sonucu nominal adedi 204.607.169 dönem sonu bakiyesi ise 118.532.702 TL'dir.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli | ||
| Banka kredileri | 24.115.000 | 48.917.539 |
| - TL |
||
| Kredi faiz tahakkuku | 2.354.052 | 1.368.894 |
| Toplam Kısa Vadeli Krediler | 26.469.052 | 50.286.433 |
| Genel Toplam | 26.469.052 | 50.286.433 |
(**) Şirket'in 08.04.2025 tarihinde 1.000 adet Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş. hisse senedi alımından oluşmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30.09.2025 tarihi itibarıyla banka kredilerinin faiz oranı %65'tir.
30.09.2025 tarihi itibarıyla kredilerin geri ödeme tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||
|---|---|---|---|
| 1 yıla kadar | 24.115.000 | 48.917.539 | |
| 24.115.000 | 48.917.539 | ||
| 7. | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | ||
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 8) | 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| (*) Sur Yapı Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş. |
445.178 | 42.493.712 | |
| 445.178 | 42.493.712 |
(*) Şirket ile Sur Yapı Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş. arasında 31.12.2022 tarihinde imzalanmış Proje Pazarlama ve Satış Faaliyetleri Danışmanlık Hizmet Sözleşmesi hükümleri gereğince, Sur Yapı Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş. adına tahakkuk etmiş pazarlama ve satış danışmanlık hizmeti bedelinden oluşmaktadır. Şirket'in yapmış olduğu satışlardan %3 oranında pazarlama ve satış hizmeti hesaplanmaktadır.
| İlişkili taraflara peşin ödenmiş giderler (Dipnot 10) | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| (*) Sur Yapım İnşaat A.Ş. |
2.171.343.413 | 1.893.877.714 |
| 2.171.343.413 | 1.893.877.714 |
(*) Şirket'in ana yüklenici firmasına verdiği avans tutarlarından oluşmaktadır.
Şirket'in üst düzey yöneticileri, yönetim kurulu başkanı ve üyeleri ile genel müdür ve genel müdür yardımcılarından oluşmaktadır. Üst yönetime sağlanan menfaatlerin 01.01.-30.09.2025 tarihleri aralığındaki toplamı 6.993.542 TL'dir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Ticari alacaklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Alıcılar cari hesabı | 321.508.649 | |
| Alacak senetleri | 545.681 | |
| 322.054.330 | ||
| Ticari Borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
| Satıcılar cari hesabı | 59.787.386 | 61.118.054 |
| İlişkili taraflara ticari borçlar (Dipnot 7) | 445.178 | 42.493.712 |
| 60.232.564 | 103.611.766 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kısa ve uzun vadeli diğer alacağı bulunmamaktadır.
| Diğer borçlar - kısa vade | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Ödenecek vergi harç ve diğer kesintiler | 4.722.269 | 7.082.952 |
| 4.722.269 | 7.082.952 |
| Kısa vade | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| (*) (Dipnot 7) İlişkili taraflara verilen sipariş avansları Diğer |
2.171.343.413 141.340.799 |
1.893.877.714 111.377.029 |
| 2.312.684.212 | 2.005.254.743 |
(*) Şirket'in ana yüklenici firması olan Sur Yapım İnşaat A.Ş.'ye verdiği avans tutarlarından oluşmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Uzun vade | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| (*) Alınan avanslar |
2.672.098.765 | 2.572.762.296 |
| 2.672.098.765 | 2.572.762.296 |
(*) Şirket'in yapmış olduğu ön satışlara ilişkin olarak tahsil ettiği avans tutarlarıdır.
| Maliyet | 31.12.2024 | Girişler | 30.09.2025 |
|---|---|---|---|
| Binalar | 82.714.968 | 82.714.968 | |
| Demirbaşlar | 1.830.822 | 1.830.822 | |
| 84.545.790 | 84.545.790 | ||
| Birikmiş amortisman | |||
| Binalar | 2.205.733 | 1.240.725 | 3.446.458 |
| Demirbaşlar | 780.699 | 333.218 | 1.113.917 |
| 2.986.432 | 1.573.943 | 4.560.375 | |
| Net defter değeri | 81.559.358 | 79.985.415 | |
| Maliyet | 31.12.2023 | Girişler | 31.12.2024 |
| Binalar | 82.714.968 | 82.714.968 | |
| Demirbaşlar | 1.778.178 | 52.644 | 1.830.822 |
| 84.493.146 | 52.644 | 84.545.790 | |
| Birikmiş amortisman | |||
| Binalar | 551.434 | 1.654.299 | 2.205.733 |
| Demirbaşlar | 339.996 | 440.703 | 780.699 |
| 891.430 | 2.095.002 | 2.986.432 | |
| 81.559.358 | |||
| Net defter değeri | 83.601.716 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirketin amortisman giderlerinin dağılımı aşağıdaki şekildedir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
|
|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri (Dipnot 18) | 1.573.943 | 1.570.354 |
| 1.573.943 | 1.570.354 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in maddi olmayan duran varlıkları bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in kullanım hakkı varlıkları bulunmamaktadır.
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Kullanılmamış personel izin karşılıkları | 908.893 | 277.085 |
| 908.893 | 277.085 | |
| Kullanılmamış personel izin karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir: | ||
| 01.01. | 01.01. | |
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| 1 Ocak bakiyesi | 277.085 | 146.354 |
| Dönem içerisindeki artış | 687.984 | 271.491 |
| Parasal kayıp (-) | (56.176) | (38.630) |
| Dönem sonu bakiyesi | 908.893 | 379.215 |
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in almış veya vermiş olduğu başka bir teminat, rehin, ipotek ve kefalet ("TRİK") bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in hukuk danışmanlarından elde edilen bilgiye dayanarak, Şirket'in 18 adet toplam 11.804.295 TL aleyhe, 1 adet toplam 457.022 TL lehe icra davası bulunmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamındaki borçlar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| (*) Personele borçlar |
4.843.844 | 863.634 |
| Sosyal güvenlik ve vergi borçları | 1.445.350 | 739.610 |
| 6.289.194 | 1.603.244 |
(*) Söz konusu bakiye Şirket'in ağırlıklı olarak ücret tahakkuklarını içermekte olup rapor tarihi itibarıyla kapanmıştır.
Şirket, Türkiye'de mevcut iş kanunu gereğince, emeklilik nedeniyle işten ayrılan veya istifa ve kötü davranış dışındaki nedenlerle işine son verilen personele belirli miktarda kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür. Bu tazminatlar, işten ayrılma veya çıkarılma tarihindeki ücret esas alınarak çalışılan her yıl için 30 günlük ücret (30.09.2025 tarihi itibarıyla kıdem tazminatı ödemelerinin tavanı 53.920 TL/yıl) üzerinden hesaplanmaktadır.
TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar" standardına uygun olarak Şirket'in yükümlülüklerinin hesaplanabilmesi için aktüer hesaplama gerekmektedir. Şirket, kıdem tazminatı karşılığını, TMS 19'a uygun olarak "Öngörülen Birim Kredi Yöntemi"ni kullanarak, Şirket'in geçmiş yıllardaki personel hizmet süresini tamamlama ve kıdem tazminatına hak kazanma konularındaki deneyimlerini baz alarak hesaplamış ve finansal tablolara yansıtmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, çalışanların emekliliği halinde ödenmesi gerekecek muhtemel yükümlülüğün bugünkü değeri hesaplanarak ayrılır.
Buna uygun olarak toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir.
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Faiz oranı | %29,00 | %29,00 |
| Beklenen ücret / limit artışları | %24,00 | %24,00 |
| İskonto oranı | %4,03 | %4,03 |
Temel varsayım, her yıllık hizmet için belirlenen tavan karşılığının enflasyon ile orantılı olarak artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı, enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir. Şirket'in kıdem tazminatı karşılığı 01.01.2025 tarihinden itibaren geçerli olan 53.920 TL tavan tutarı üzerinden hesaplanmaktadır.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 958.611 | 674.917 |
| Dönemsonu bakiyesi | 958.611 | 674.917 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Kıdem tazminatı yükümlülüğü hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| Dönem başı | 674.917 | 667.367 |
| Cari dönem hizmet maliyeti | 1.060.922 | 172.369 |
| Faiz maliyeti | 156.045 | 122.804 |
| Aktüeryal fark (Dipnot 24) | (796.440) | (244.662) |
| Parasal kayıp (-) |
(136.833) | (176.151) |
| Dönem sonu | 958.611 | 541.727 |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Ham maddeler | 80.456.679 | 75.932.487 |
| (*) Geliştirilmekte olan ve inşaatı devam eden konut inşaat projeleri |
415.365.940 | 836.013.474 |
| 495.822.619 | 911.945.961 |
(*) Şirket'in, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla inşaatı devam eden devre mülk inşaat projesi, Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'dir.
Stoklar maliyet bedeliyle gösterilmekte olup, Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'ndeki devre mülklerin %74'ü stok olarak sınıflanmıştır. Stokların içerisinde aktifleştirilmiş finansman maliyeti bulunmamaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla yatırım amaçlı gayrimenkullerin hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller |
Alan 2 m |
31.12.2024 | Yapılan Harcamalar ve Girişler |
Gerçeğe Uygun Değer Değişimi (Dipnot 22) |
30.09.2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi |
|||||
| - Devremülkler |
39.452 | 7.945.514.800 | 253.896.327 | 615.850.733 | 8.815.261.860 |
| - Ticari Birimler |
6.005 | 583.753.752 | 14.768.222 | (87.235.434) | 511.286.540 |
| 8.529.268.552 | 268.664.549 | 528.615.299 | 9.326.548.400 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller |
Alan 2 m |
31.12.2023 | Yapılan Harcamalar ve Girişler |
Gerçeğe Uygun Değer Değişimi |
31.12.2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi |
|||||
| - Devremülkler |
39.452 | 6.638.362.322 | 224.786.208 | 1.082.366.270 | 7.945.514.800 |
| - Ticari Birimler |
6.005 | 404.537.966 | 121.195.858 | 58.019.928 | 583.753.752 |
| 7.042.900.288 | 345.982.066 | 1.140.386.198 | 8.529.268.552 |
Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'ndeki devre mülklerin %33'ü ile ticari birimlerin tamamı yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflanmıştır.
Şirket'in 30 Eylül 2025 tarihinde portföyünde bulunan yatırım amaçlı gayrimenkullerinin gerçeğe uygun değerleri Lider Gayrimenkul Değerleme A.Ş. tarafından hazırlanan 8 Ağustos 2025 tarih ve 2025-OZ-136 sayılı değerleme raporundaki değerlemelere göre belirlenmiştir. Devremülklerin %67'sinin satılacağı, kalan %33'ünün ve ticari birimlerin ise şirket tarafından kiraya verileceği varsayılmıştır. Bu çerçevede Sur Yapı Tatil Evleri Antalya Projesi'ndeki devre mülklerin %33'ü ile ticari birimlerin tamamı yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflanmıştır.
Söz konusu gerçeğe uygun değerler gelir indirgenme yöntemine göre belirlenmiştir. Ticari birimlerde geçmiş dönemde yaşanan değer azalışı, ilgili dönemlerdeki değerlerin tespitindeki yöntem ve kabul farklılıkları kaynaklıdır. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla olan finansal tablolara yansıyan ticari ünitelerin değeri indirgenmiş nakit akımı yöntemi ile tespit edilmiştir.
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Reklam giderleri | 63.673.700 | 91.563.359 | 21.790.546 | 30.666.301 |
| Personel giderleri | 8.894.488 | 4.469.080 | 5.935.448 | 1.736.154 |
| Danışmanlık giderleri | 1.692.405 | 14.083 | 599.098 | |
| Ofis giderleri | 806.833 | 1.046.758 | 56.298 | 242.199 |
| Kıdem tazminatı karşılık giderleri | 384.612 | 70.130 | 206.737 | 38.193 |
| Kullanılmamış izin hakları karşılığı | 258.936 | 271.491 | 139.184 | 58.057 |
| Diğer giderler | 4.840.375 | 2.718.992 | 1.755.846 | 1.178.566 |
| 80.551.349 | 100.153.893 | 30.483.157 | 33.919.470 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Genel yönetim giderleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Personel giderleri | 15.640.257 | 6.515.325 | 8.280.768 | 2.288.300 |
| Müşavirlik ve danışmanlık giderleri | 2.514.069 | 4.418.727 | 982.595 | 2.802.263 |
| Amortisman ve itfa payı giderleri (Dipnot 11) | 1.573.943 | 1.570.354 | 524.648 | 836.264 |
| Ofis giderleri | 1.121.930 | 929.726 | 329.085 | 254.624 |
| Kıdem tazminatı karşılık giderleri | 676.310 | 102.239 | 363.531 | 55.681 |
| Kullanılmamış izin hakları karşılığı | 429.048 | 164.886 | 230.623 | 89.797 |
| Vergi, resim ve harç giderleri | 64.311 | 71.987 | 34.569 | 34.449 |
| Diğer giderler | 1.669.694 | 1.317.010 | 922.165 | 655.951 |
| 23.689.562 | 15.090.254 | 11.667.984 | 7.017.329 |
| Diğer dönen varlıklar | 30.09.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| Devreden KDV | 235.840.996 | 263.515.627 |
| Verilen iş avansları | 986.196 | 667.795 |
| Peşin ödenen vergi ve fonlar | 754.515 | 6.379.345 |
| Diğer KDV | 6.798.838 | |
| İndirilecek KDV | 2.901.928 | |
| (*) Diğer çeşitli alacaklar |
5.500.231 | |
| 243.081.938 | 280.263.533 |
(*) Söz konusu bakiye ağırlıklı olarak KDV iadelerinden oluşmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | % | 31.12.2024 | % | |
|---|---|---|---|---|
| Sur Yapı Endüstri Sanayi ve Ticaret A.Ş. | 167.500.000 | 100 | 167.500.000 | 100 |
| Ödenmiş Sermaye | 167.500.000 | 100 | 167.500.000 | 100 |
| Sermaye Enflasyon Düzeltmesi |
309.076.338 | 309.076.338 | ||
| Düzeltilmiş Sermaye | 476.576.338 | 476.576.338 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in 7 Mart 2024 tarihinde yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu Bülteni'ne istinaden hazırladığı TMS 29 uyarıınca düzeltilmiş özsermaye hesapları ile ilgili açıklama aşağıdaki gibidir:
| Özsermaye | ÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
TÜFE Endeksli Yasal Kayıtlar |
Geçmiş Yıllar Karları/Zararlarında Takip Edilen Farklar |
|---|---|---|---|
| Sermaye düzeltmesi farkları | 244.236.303 | 309.076.338 | (64.840.035) |
| Hisse senedi ihraç primleri | 1.619.575.032 | 1.845.414.634 | (225.839.602) |
Şirket'in 7 Mart 2024 tarihinde yayımlanan Sermaye Piyasası Kurulu Bülteni'ne istinaden hazırladığı TMS 29 uyarınca düzeltilmiş geçmiş yıl karları hesapları ile ilgili açıklama aşağıdaki gibidir:
| Geçmiş Yıllar Karları | Enflasyon Muhasebesi Öncesi Tutar |
Enflasyon Muhasebesi Sonrası Tutar |
|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 | 5.454.183.607 | 5.011.268.599 |
| 1 Ocak 2024 | 498.461.123 | 4.799.644.358 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in çıkarılmış sermayesi 167.500.000 TL olup tamamı ödenmiştir. Söz konusu sermaye her biri 1 TL değerde 167.500.000 adet paya ayrılmıştır.
Şirket, SPK Kurulu'nun 17 Ağustos 2023 tarihli ve E-12233903-340.05.05-41039 sayılı iznini müteakip, 70.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesini, 350.000.000 TL'lik kayıtlı sermaye tavanı içerisinde olmak üzere 75.000.000 TL artırarak 145.000.000 TL'ye yükseltmiştir. Sermaye artırımına ilişkin yönetim kurulu kararı 22 Ağustos 2023 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü nezdinde tescil edilmiş ve 22 Ağustos 2023 tarihli ve 10898 sayılı TTSG ile ilan olunmuştur.
Çıkarılmış sermayeyi temsil eden pay grupları, A grubu nama yazılı 2.071.428,57 adet pay karşılığı 2.071.428,57 TL'den, B grubu hamiline yazılı 165.428.571,43 adet pay karşılığı 165.428.571,43 TL'den oluşmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, 145.000.000 TL olan çıkarılmış sermayesini 18 Aralık 2023 tarihli ve 2023/27 sayılı yönetim kurulu kararı ile 22.5000.000 TL arttırarak 167.500.000 TL'ye yükseltmiştir. 22.500.000 TL tutarındaki artırılmış sermayeyi temsil eden pay grubu, B grubu hamiline yazılı 22.500.000 adet pay karşılığı 22.500.000 TL'den oluşmaktadır.
Şirket'in sermayesinin 145.000.000 TL'den 167.500.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılan 22.500.000 TL nominal değerli pay ve mevcut ortakların sahip olduğu 22.500.000 TL nominal değerli pay olmak üzere toplam 45.000.000 TL nominal değerli pay halka arz edilmiş ve tamamı 49,18 TL'den satılmıştır. Buna göre halka arz büyüklüğü 2.213.100.000 TL olarak gerçekleşmiştir. Satılan Paylar sonrası Şirket'in halka açıklık oranı % 26,87 olmuştur.
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler | 3.840.117 | ||||
| 3.840.117 | |||||
| c. Geçmiş yıl karları |
|||||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||
| Geçmiş yıl karları | 5.419.789.033 | 5.011.268.599 | |||
| 5.419.789.033 | 5.011.268.599 | ||||
| d. Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler |
|||||
| 30.09.2025 | 31.12.2024 |
Halka açık şirketler, kar payı dağıtımlarını SPK'nın 1 Şubat 2014 tarihinden itibaren yürürlüğe giren II-19.1 no'lu Kar Payı Tebliği'ne göre yapmaktadır. Şirket 24 Nisan 2025 tarihinde yapmış olduğu genel kurul ile kar dağıtımı yapma kararı almıştır.
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları / kayıpları 307.249 208.290
307.249 208.290
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in paylara ilişkin primler detayı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Hisse senedi ihraç primleri | 1.845.414.634 | 1.845.414.634 |
| 1.845.414.634 | 1.845.414.634 |
Şirket'in sermayesinin 145.000.000 TL'den 167.500.000 TL'ye çıkarılması nedeniyle artırılan 22.500.000 TL nominal değerli pay ve mevcut ortakların sahip olduğu 22.500.000 TL nominal değerli pay olmak üzere toplam 45.000.000 TL nominal değerli pay halka arz edilmiş ve tamamı 49,18 TL'den satılmıştır. 45.000.000 TL nominal değerli payların satışından halka arz masrafları sonrası yukarıdaki tabloda da sunulduğu üzere 1.845.414.634 TL paylara ilişkin ihraç primi elde edilmiştir.
Söz konusu değerler endekslenmiş tutarlar üzerinden sunulmuştur.
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri (Dipnot 18) | 80.551.349 | 100.153.893 | 30.483.157 | 33.919.470 |
| Genel yönetim giderleri (Dipnot 18) |
23.689.562 | 15.090.254 | 11.667.984 | 7.017.329 |
| 104.240.911 | 115.244.147 | 42.151.141 | 40.936.799 |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Gerçeğe uygun değer değişikliğinden | ||||
| kaynaklanan kazanç (Dipnot 17) | 528.615.299 | 197.296.751 | 284.142.306 | 107.447.358 |
| Menkul kıymet satış karı | 8.720.420 | 135.058.118 | 4.687.417 | 73.552.341 |
| Kur farkı geliri | 4.155.391 | 751.008 | 2.233.614 | 408.997 |
| Diğer gelirler | 954.459 | 779.665 | 513.042 | 424.603 |
| 542.445.569 | 333.885.542 | 291.576.379 | 181.833.299 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler | 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı gideri | 2.491.814 | 2.469.539 | 1.339.405 | 697.396 |
| Menkul kıymet satış zararı | 44.401.351 | 25.892.114 | ||
| Bağış ve yardım gideri | 2.954.728 | 346.261 | ||
| Diğer | 1.445.781 | 409.747 | 59.072 | 214.488 |
| 48.338.946 | 5.834.014 | 27.290.591 | 1.258.145 |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| Finansman Giderleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| Kredi faiz gideri | 23.894.813 | 3.306.489 | ||
| Banka komisyon giderleri | 5.306.960 | 1.890.182 | 2.852.607 | 1.566.183 |
| Diğer finansman giderleri | 156.045 | 122.804 | 83.878 | |
| 29.357.818 | 2.012.986 | 6.242.974 | 1.566.183 | |
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
| Finansman Gelirleri | 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 |
| (*) Katılım hesabı kar payı gelirleri |
2.570.311 | 142.923.543 | 2.111.920 | 140.800 |
| 2.570.311 | 142.923.543 | 2.111.920 | 140.800 |
(*)Şirket'in Türkiye Emlak Katılım Bankası bulunan katılım hesabı kâr payı gelirlerinden oluşmaktadır.
Şirket'in kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı gelir unsurları aşağıdaki gibidir:
| 01.01 | 01.01 | 01.07 | 01.07 | |
|---|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
| Aktüeryal kazanç/(kayıplar) (Dipnot 15) |
796.440 | 244.662 | (547.697) | 131.511 |
| Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) (Dipnot 25) | (79.644) | (79.644) | ||
| 716.796 | 244.662 | (627.341) | 131.511 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
2 Ağustos 2024 tarih ve 32620 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan 7524 sayılı "Vergi Kanunları İle Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılmasına Dair Kanun" ("7524 sayılı Kanun") ile 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren yurt içi asgari kurumlar vergisi uygulanacaktır. Buna göre, yurt içi asgari kurumlar vergisi, indirim ve istisnalar düşülmeden önceki kurum kazancının %10'undan az olamayacaktır. Beyannamelerde indirim konusu yapılan geçmiş yıllar zararları asgari kurumlar vergisi matrahından düşülmeyecek ve asgari kurumlar vergisinin hesaplanmasında dikkate alınacaktır. Diğer taraftan, 1 Ocak 2025 tarihinden itibaren elde edilen kazançlara uygulanmak üzere, 7524 sayılı Kanun'un 32. maddesiyle yapılan değişiklikle bu istisnadan faydalanılabilmesi için, fon ve ortaklıkların (emeklilik yatırım fonları hariç) sahip oldukları taşınmazlardan elde ettikleri kazançların en az %50'sinin, elde edildiği hesap dönemine ilişkin kurumlar vergisi beyannamesinin verilmesi gereken ayı izleyen ikinci ayın sonuna kadar kar payı olarak dağıtılması şarttır. Bu süre içerisinde belirtilen orana kadar karın ortaklara dağıtılmaması durumunda, istisnadan faydalanılması nedeniyle zamanında tahakkuk ettirilmeyen vergiler ziyaa uğramış sayılacaktır.
Yatırım fon ve ortaklıklarının, ticari mal niteliğinde olanlar dahil sahip oldukları taşınmazlardan elde ettikleri kazançlardan; taşınmaz alım satım kazançları, kira gelirleri, taşınmaza dayalı hakların devir ve temlikinden elde edilen kazançlar, taşınmaz inşaat projelerinden elde edilen gelirler, taşınmaz işletme gelirleri gibi doğrudan taşınmazlardan elde ettikleri kazançlarının anlaşılması gerekmektedir. Kar dağıtımına konu kazanç, bahse konu taşınmazlardan elde edilen kazançlara yönelik olup bu gelirler dışındaki kazançların dağıtım zorunluluğu bulunmamaktadır. Kar dağıtım şartının sağlanmaması durumunda, taşınmaz gelirleri dahil tüm gelirler için istisnadan yararlanılamayacaktır. Bununla birlikte, 15 Temmuz 2023 tarihli ve 32249 sayılı Resmi Gazete'de 7456 sayılı "6 Şubat 2023 Tarihinde Meydana Gelen Depremlerin Yol Açtığı Ekonomik Kayıpların Telafisi için Ek Motorlu Taşıtlar Vergisi İhdası ile Bazı Kanunlarda ve 375 Sayılı Kanun Hükmünde Kararnamede Değişiklik Yapılması Hakkında Kanun" yayımlanmıştır. Bu kanunun 21. maddesi ile kurumlar vergisi oranı %25 olarak belirlenmiş olup, söz konusu oranın; bankalar, 6361 sayılı Finansal Kiralama, Faktoring, Finansman ve Tasarruf Finansman Şirketleri Kanunu kapsamındaki şirketler, elektronik ödeme ve para kuruluşları, yetkili döviz müesseseleri, varlık yönetim şirketleri, sermaye piyasası kurumlan ile sigorta ve reasürans şirketleri ve emeklilik şirketlerinin kurum kazançları için %30 şeklinde uygulanması düzenlenmiştir. Gayrimenkul yatırım ortaklıkları 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 35. maddesi kapsamında kollektif yatırım ortaklıkları içinde değerlendirildiğinden, gayrimenkul yatırım ortaklıklarının yukarıda belirtilen şartı sağlamaması durumunda hesaplanacak mali kar matrahı üzerinden %30 vergiye tabi olması söz konusu olacaktır.
Kar dağıtımı olmadığı takdirde kurumlar vergisine ilave olarak gelir üzerinden başka bir vergi ödenmemektedir. Tam mükellef kurumlar tarafından, Türkiye'de bir işyeri veya daimi temsilci aracılığıyla kar payı elde edenler hariç olmak üzere dar mükellef kurumlara veya kurumlar vergisinden muaf olan dar mükelleflere dağıtılan kar payları üzerinden %15 oranında vergi kesintisi yapılır. Karın sermayeye eklenmesinin kar dağıtımı sayılmaz ve stopaja tabi tutulmaz.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın son günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar 5 yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir.
Kurumlar Vergisi Kanun'a göre beyanname üzerinde gösterilen zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem Kurumlar Vergisi matrahından indirilebilir.
Kurumlar vergisi karşılığı aşağıdaki kalemlerden oluşmaktadır:
| 30.09.2025 | 30.09.2024 | |
|---|---|---|
| a) Gelir tablosunda |
||
| Cari dönem kurumlar vergisi | ||
| Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | 1.259.105.637 | |
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
| b) Bilanço'da | ||
| Ödenecek kurumlar vergisi | ||
| Ödenen kurumlar vergisi (-) | ||
| Dönem karı vergi yükümlülükleri |
||
| Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü), net | 756.357.421 | 2.015.383.414 |
7524 sayılı Kanun ile 1 Ocak 2025 itibarıyla, GYO'ların kazançlarına uygulanacak olan kurumlar vergisi istisnası için belirli şartlar getirilmiştir. Bu doğrultuda, taşınmazlardan elde edilen kazançların en az %50'sinin, temettü olarak dağıtımı halinde kurum kazancına uygulanan vergi oranı %10 olarak uygulanacaktır. Aksi durumda, kurumlar vergisi oranı %30 olarak uygulanacaktır. Bu sebeple dönem vergileri ile ertelenmiş vergi varlıkları ve borçlarının hesabında dağıtılmamış karlar için geçerli olan %30'luk vergi oranı kullanılır. Bununla birlikte genel kurulun kar dağıtım kararı alması nedeni ile 30 Eylül 2025 dönemi ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülüklerinin hesaplamasında kullanılan vergi oranı %10'dur (31 Aralık 2024: %30).
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Birikmiş | Birikmiş | ||||
| Zamanlama | Ertelenmiş | Zamanlama | Ertelenmiş | ||
| Farkları | Vergi | Farkları | Vergi | ||
| Maddi ve maddi olmayan varlıkların kayıtlı defter | |||||
| değerleri ile | (37.515.673) | (3.751.567) | (31.083.456) | (9.325.036) | |
| düzeltilmiş değerleri arasındaki net fark | |||||
| Stoklara ilişkin düzeltmeler | 656.449.812 | 65.644.981 | (322.361.893) | (96.708.568) | |
| Avanslara ilişkin düzeltmeler | 3.967.329 | 396.733 | 850.815.498 | 255.244.649 | |
| Kıdem tazminatı karşılığı düzeltmesi | 958.611 | 95.861 | 674.917 | 202.475 | |
| İzin karşılığı düzeltmesi | 908.893 | 90.889 | 277.085 | 83.126 | |
| Kredi faiz tahakkuku düzeltmesi | 2.354.052 | 235.405 | 1.368.893 | 410.667 | |
| Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değer farkları |
(8.245.130.045) | (824.513.005) | (7.240.478.193) | (2.172.143.458) | |
| Finansal yatırımlara ilişkin düzeltmeler | 39.268.320 | 3.926.832 | |||
| Diğer | 15.164.502 | 1.516.450 | 22.842.436 | 6.852.731 | |
| Ertelenmiş vergi varlığı / (yükümlülüğü), net | (756.357.421) | (2.015.383.414) |
Dönemler arası ertelenmiş vergi mutabakatı aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 31.12.2024 |
|
|---|---|---|
| Ertelenmiş vergi varlıkları /(yükümlülükleri), net cari dönem |
(756.357.421) | (2.015.383.414) |
| Ertelenmiş vergi varlıkları /(yükümlülükleri), net dönem başı (-) | 2.015.383.414 | |
| 1.259.025.993 | (2.015.383.414) | |
| Ertelenmiş vergi gelir/gideri | 1.259.105.637 | (580.679.337) |
| Geçmiş dönemlere ait ertelenmiş vergi etkisi |
(1.434.674.287) | |
| Dönem vergi geliri/(gideri)- Diğer kapsamlı gelir |
(79.644) | (29.790) |
| 1.259.025.993 | (2.015.383.414) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Pay başına esas (kayıp)/kazanç, ana ortaklık paylarına ait net karın çıkarılmış adi hisselerin söz konusu dönemdeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan payları oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini artırabilir. Pay başına (kayıp)/kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına (kayıp)/kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir.
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Net Dönem Karı / (Zararı) (TL) | 1.352.783.593 | 85.388.520 | (129.756.300) | (59.018.862) |
| Çıkarılmış Adi Hisselerin Ağırlıklı Ortalama Adedi |
167.500.000 | 167.500.000 | 167.500.000 | 167.500.000 |
| Hisse Başına Kar / (Zarar) (TL) | 8,08 | 0,51 | (0,77) | (0,35) |
Şirket, hisse başına 1 TL nominal değeri olan 70.000.000 adet hissesini, 17 Ağustos 2023 tarihinde hisse başına 1 TL nominal değer üzerinden 145.000.000 adete yükselterek sermayesini 70.000.000 TL'den 145.000.000 TL'ye çıkarmıştır. 18 Aralık 2023 tarihinde ise hisse başına 1 TL nominal değeri olan 145.000.000 adet hissesini hisse başına 1 TL nominal değer üzerinden 167.500.000 adete yükselterek sermayesini 145.000.000 TL'den 167.500.00 TL'ye çıkarmıştır.
Şirket'in belli başlı finansal araçları banka kredileri, alınan çekler, nakit ve banka mevduatlarından oluşmaktadır. Bu finansal aracların temel amacı Şirket'in faaliyetlerinin finanse edilmesine yönelik kaynak sağlamaktır. Bunlar dışında Şirket'in ticari faaliyetlerinden kaynaklanan ticari borç ve alacaklarını içeren finansal araçları bulunmaktadır.
Şirket'in finansal araçlardan kaynaklanan başlıca riskleri likidite riski ve kredi riskleridir. Şirket yönetimi bu risklerin yönetimi için aşağıda özetlenen politikaları belirlemiştir. Şirket ayrıca tüm finansal araçların taşıdığı piyasa fıyatı riskini yönetmektedir.
Şirket'in sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilen riskler Şirket'in üst yönetimi tarafından değerlendirilir. Bu incelemeler sırasında üst yönetim sermaye maliyeti ile birlikte her bir sermaye sınıfıyla ilişkilendirilebilen riskleri değerlendirir ve Yönetim Kurulu'nun kararına bağlı olanları Yönetim Kurulu'nun değerlendirmesine sunar. Şirket, üst yönetim ve Yönetim Kurulu'nun değerlendirmelerine dayanarak, sermaye yapısını yeni borç edinilmesi veya mevcut olan borcun geri ödenmesiyle olduğu kadar, temettü ödemeleri, yeni hisse ihracı ve hisselerin geri satın alımı yoluyla dengede tutmayı amaçlamaktadır. Şirket'in genel stratejisi önceki dönemden bir farklılık göstermemektedir.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, kaynaklarını kullanılan finansal borç/sermaye oranını kullanarak izler. Bu oran kullanılan finansal borcun sermayeye bölünmesiyle bulunur. Net borç, nakit ve nakit benzeri değerlerin toplam finansal borç tutarından (bilançoda gösterildiği gibi kredileri ve ticari akreditif borçları içerir) düşülmesiyle hesaplanır. Kullanılan kaynaklar, bilançoda gösterildiği gibi özkaynak ile net borcun toplanmasıyla hesaplanır.
Bilanço tarihi itibarıyla net finansal borç / kullanılan sermaye oranı aşağıdaki gibidir:
| 30.09.2025 | 31.12.2024 | |
|---|---|---|
| Finansal borçlar | 26.469.052 | 50.286.433 |
| Eksi: nakit ve nakit benzerleri | (44.400.108) | (68.427.606) |
| Net finansal borç | (17.931.056) | (18.141.173) |
| Toplam öz sermaye | 9.093.018.625 | 7.741.475.221 |
| Kullanılan sermaye | 9.093.018.625 | 7.741.475.221 |
Faiz Oranı Riski
Şirket'in finansal yükümlülükleri önemli seviyede olmadığından Şirket'in faiz oranı riski yoktur.
Kredi riski
Finansal varlıkların sahipliği karşı tarafın sözleşmeyi yerine getirmeme riskini beraberinde getirir.
Finansal araç türleri itibarıyla maruz kalınan kredi riskleri aşağıdaki gibidir:
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 30.09.2025 | Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | Bankalardaki | Finansal | |
| Taraf | Taraf | Taraf | Taraf | Mevduat | Yatırımlar | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski |
2.171.343.413 | 141.340.799 | 44.400.108 | 118.532.702 | ||
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
2.171.343.413 | 141.340.799 | 44.400.108 | 118.532.702 | ||
| B. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü (-) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| 31.12.2024 | Alacaklar | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ticari Alacaklar | Diğer Alacaklar | |||||
| İlişkili | Diğer | İlişkili | Diğer | Bankalardaki | Finansal | |
| Taraf | Taraf | Taraf | Taraf | Mevduat | Yatırımlar | |
| Raporlama tarihi itibarıyla maruz kalınan azami kredi riski |
322.054.330 | 1.893.877.714 | 111.377.029 | 68.427.606 | 294.383.245 | |
| - Azami riskin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı |
||||||
| A. Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri |
322.054.330 | 1.893.877.714 | 111.377.029 | 68.427.606 | 294.383.245 | |
| B. Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri |
||||||
| - Vadesi geçmiş (brüt defter değeri) - Değer düşüklüğü |
||||||
| (-) |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket, nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetir. İhtiyatlı likidite riski yönetimi, yeterli ölçüde nakit tutmayı, yeterli miktarda kredi işlemleri ile fon kaynaklarının kullanılabilirliğini ve piyasa pozisyonlarını kapatabilme gücünü ifade eder.
Mevcut ve ilerideki muhtemel borç gereksinimlerinin fonlanabilme riski, yeterli sayıda ve yüksek kalitedeki kredi sağlayıcılarının erişilebilirliğinin sürekli kılınması suretiyle yönetilmektedir.
| 30.09.2025 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay arası (II) |
1- 5 Yıl arası (III) |
||
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||||
| Banka kredileri | 24.115.000 | 26.469.052 | 26.469.052 | ||||
| Kiralama İşlemlerinden kaynaklanan | |||||||
| yükümlülükler | |||||||
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay arası (II) |
1- 5 Yıl arası (III) |
||
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||||
| Ticari Borçlar | |||||||
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 445.178 | 445.178 | 445.178 | ||||
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar |
59.787.386 |
59.787.386 |
59.787.386 |
||||
| Diğer Borçlar | |||||||
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | |||||||
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 4.722.269 | 4.722.269 | 4.722.269 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Sözleşme uyarınca vadeler | 31.12.2024 Defter Değeri |
Sözleşme uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay arası (II) |
1- 5 Yıl arası (III) |
|---|---|---|---|---|---|
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||
| Banka kredileri | 48.917.539 | 50.286.433 | 50.286.433 | ||
| Kiralama İşlemlerinden kaynaklanan | |||||
| yükümlülükler | Sözleşme |
||||
| Sözleşme uyarınca vadeler | Defter Değeri |
uyarınca nakit çıkışlar toplamı (=I+II+III) |
3 Aydan Kısa (I) |
3 - 12 Ay arası (II) |
1- 5 Yıl arası (III) |
| Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler | |||||
| Ticari Borçlar | |||||
| İlişkili Taraflara Ticari Borçlar | 42.493.712 | 42.493.712 | 42.493.712 | ||
| İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar | 61.118.054 | 61.118.054 | 61.118.054 | ||
| Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar |
|||||
| Diğer Borçlar | |||||
| İlişkili Taraflara Diğer Borçlar | |||||
| İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar | 7.082.952 | 7.082.952 | 7.082.952 | ||
| Diğer Yükümlülükler | 2.572.762.296 | 2.572.762.296 | 2.572.762.296 |
Şirket, döviz cinsinden varlık ve yükümlülüklerinin Türk Lirası'na çevriminde kullanılan kur oranlarının değişimi nedeniyle bir miktar kur riski taşımaktadır. Şirket'in döviz cinsinden varlık ve yükümlülükleri esas olarak yabancı para cinsinden alınan ve verilen avanslardan oluşmaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in net yabancı para birimi pozisyonu aşağıdaki gibidir:
| TL | |||
|---|---|---|---|
| 30.09.2025 | ABD \$ | EURO | Karşılığı |
| Ticari alacak ve diğer aktifler | 102.618 | 5.002.751 | |
| Yabancı para varlıklar | 102.618 | 5.002.751 | |
| Diğer borçlar | 23.272 | 350.460 | 18.051.292 |
| Yabancı para yükümlülükler | 23.272 | 350.460 | 18.051.292 |
| Yabancı para pozisyonu, net | (23.272) | (247.842) | (13.048.541) |
| 31.12.2024 | ABD \$ | EURO | TL Karşılığı |
| Nakit nakit benzerleri Ticari alacak ve diğer aktifler |
250 101.438 |
11.519 4.674.067 |
|
| Yabancı para varlıklar | 101.688 | 4.685.586 | |
| Diğer borçlar | 23.272 | 327.642 | 16.126.940 |
| Yabancı para yükümlülükler | 23.272 | 327.642 | 16.126.940 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu 30.09.2025 |
||||
|---|---|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | Özkaynaklar | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (96.595) | 96.595 | (96.595) | 96.595 |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 3- ABD Doları net etki (1+2) | (96.595) | 96.595 | (96.595) | 96.595 |
| EUR'nun kurunun % 10 değişmesi halinde: | ||||
| 4- EUR net varlık/yükümlülüğü | (1.208.259) | 1.208.259 | (1.208.259) | 1.208.259 |
| 5- EUR riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 6- EUR net etki (4+5) | (1.208.259) | 1.208.259 | (1.208.259) | 1.208.259 |
| Toplam (3+6) | (1.304.854) | 1.304.854 | (1.304.854) | 1.304.854 |
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu | ||||
| 31.12.2024 | ||||
| Kar/(Zarar) | Özkaynaklar | |||
| Yabancı | Yabancı | Yabancı | ||
| Yabancı paranın değer kazanması |
paranın değer kaybetmesi |
paranın değer kazanması |
paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun %10 değişmesi halinde: | ||||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | (102.983) | 102.983 | (102.983) | 102.983 |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) | ||||
| 3- ABD Doları net etki (1+2) | (102.983) | 102.983 | (102.983) | 102.983 |
| EUR'nun kurunun % 10 değişmesi halinde: | ||||
| 4- EUR net varlık/yükümlülüğü 5- EUR riskinden korunan kısım (-) |
(1.041.152) |
1.041.152 |
(1.041.152) |
1.041.152 |
| 6- EUR net etki (4+5) | (1.041.152) | 1.041.152 | (1.041.152) | 1.041.152 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değeri aşağıdaki gibi belirlenir;
Gerçeğe uygun değerleriyle gösterilen finansal varlık ve yükümlülüklerin seviye sınıflamaları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi |
||||
|---|---|---|---|---|
| Finansal Varlıklar | 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye | Toplam |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 9.326.548.400 | 9.326.548.400 | ||
| Toplam | 9.326.548.400 | 9.326.548.400 | ||
| 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla gerçeğe uygun değer seviyesi |
||||
| Finansal Varlıklar | 1. Seviye | 2. Seviye | 3. Seviye | Toplam |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 8.529.268.552 | 8.529.268.552 | ||
| Toplam | 8.529.268.552 | 8.529.268.552 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in 30.09.2025 ve 2024 tarihleri itibariyle enflasyon muhasebesi uygulamasından kaynaklanan parasal kazanç / (kayıp) detayları aşağıdaki gibidir:
| 01.01 30.09.2025 |
01.01 30.09.2024 |
01.07 30.09.2025 |
01.07 30.09.2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Stoklara ait enflasyon farkları | 45.281.400 | 205.956.836 | 24.339.745 | 97.308.314 |
| Diğer dönen varlıklara ait enflasyon farkları | 409.025.162 | 450.333.508 | 219.859.986 | 131.097.491 |
| Ertelenmiş gelirlere ait enflasyon farkları | (495.296.631) | (459.212.748) | (266.232.792) | (134.050.669) |
| Maddi duran varlıklara ait enflasyon farkları | 15.977.707 | 21.515.935 | 8.588.368 | 4.936.705 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkullere ait enflasyon farkları | 1.729.223.443 | 1.858.973.721 | 929.495.488 | 462.382.405 |
| Ertelenmiş vergilere ait enflasyon farkları | (408.598.724) | (219.630.766) | ||
| Sermayeye ait enflasyon farkları | (97.086.571) | (125.828.968) | (52.186.160) | (31.297.430) |
| Paylara ilişkin primlere ait enflasyon farkları | (374.139.262) | (487.097.242) | (201.108.051) | (121.155.664) |
| Geri alınmış paylara ilişkin enflasyon farkları | 1.025.510 | 551.234 | ||
| Geçmiş yıl karları / (zararları) ait enflasyon farkları | (1.099.305.942) | (1.701.406.799) | (807.377.846) | (587.814.116) |
| Genel yönetim giderlerine ait enflasyon farkları | 1.978.830 | 1.667.725 | 875.628 | 1.181.665 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirlere ait enflasyon farkları | (1.813.529) | (14.569.603) | (1.205.467) | (9.189.245) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderlere ait enflasyon farkları | 1.020.520 | 341.377 | 619.224 | 254.196 |
| Finansman gelirleri ait enflasyon farkları | (106.384) | (19.168.136) | (88.462) | (11.030.001) |
| Finansman giderlerine ait enflasyon farkları | 2.616.578 | 164.976 | 1.785.767 | 144.515 |
| Net parasal pozisyon kazanç / (kayıp) | (270.197.893) | (268.329.418) | (361.714.104) | (197.231.834) |
Bulunmamaktadır.
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
Şirket'in portföy sınırlamalarına uyumun kontrölü tablosu 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla aşağıdaki gibidir.
| Ek Dipnot: Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü | |||
|---|---|---|---|
| Konsolide Olmayan (Bireysel) Finansal Tablo Ana Hesap Kalemleri |
Tebliğdeki İlgili Düzenleme | 30.09.2025 | |
| A | Para ve Sermaye Piyasası Araçları | Md.24/(b) | 159.542.392 |
| Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar, Gayrimenkul Yatırım Fonu Katılma Payları ve Sermayesine %100 Oranında İştirak Ettikleri 28 inci Maddenin |
|||
| B | Birinci Fıkrasının (ç) Bendi Kapsamındaki Şirketler | Md.24/(a) | 9.822.371.019 |
| C | İştirakler | Md.24/(b) | |
| İlişkili Taraflardan Alacaklar (Ticari Olmayan) | Md.23/(f) | ||
| Diğer Varlıklar | 2.639.141.983 | ||
| D | Toplam Varlıklar (Aktif Toplamı) | Md.3/(p) | 12.621.055.394 |
| E | Finansal Borçlar | Md.31 | 26.469.052 |
| F | Diğer Finansal Yükümlülükler | Md.31 | |
| G | Finansal Kiralama Borçları | Md.31 | |
| H | İlişkili Taraflara Borçlar (Ticari Olmayan) | Md.23/(f) | |
| İ | Özkaynaklar | Md.31 | 9.093.018.625 |
| Diğer Kaynaklar | 3.501.567.717 | ||
| D | Toplam Kaynaklar | Md.3/(p) | 12.621.055.394 |
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Konsolide Olmayan (Bireysel) Diğer Finansal Bilgiler | Tebliğdeki İlgili Düzenleme | 30.09.2025 | |
|---|---|---|---|
| A1 | Para ve Sermaye Piyasası Araçlarının 3 Yıllık Gayrimenkul Ödemeleri İçin Tutulan Kısmı |
Md.24/(b) | |
| A2 | Döviz Cinsinden Vadeli - Vadesiz Mevduat / Özel Cari Katılma Hesabı ve TL Cinsinden Vadeli Mevduat / Katılma Hesabı |
Md.24/(b) | 41.009.690 |
| A3 | Yabancı Sermaye Piyasası Araçları | Md.24/(d) | |
| B1 | Yabancı Gayrimenkuller, Gayrimenkule Dayalı Projeler, Gayrimenkule Dayalı Haklar |
Md.24/(d) | |
| B2 | Atıl Tutulan Arsa / Araziler | Md.24/(c) | |
| C1 | Yabancı İştirakler | Md.24/(d) | |
| C2 | İşletmeci Şirkete İştirakler | Md.28/1(a) | |
| J | Gayrinakdi Krediler | Md.31 | |
| K | Üzerine Proje Geliştirilecek Mülkiyeti Ortaklığa Ait Olmayan İpotekli Arsaların İpotek Bedelleri |
Md.22/(e) | |
| L | Tek Bir Şirketteki Para ve Sermaye Piyasası Araçları Yatırımlarının Toplamı |
Md.22/(l) | 118.524.432 |
30 Eylül 2025 Tarihinde Sona Eren Ara Hesap Dönemine Ait
Özet Finansal Tablolara İlişkin Dipnotlar
(Tüm tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)
| Portföy Sınırlamaları | İlgili Düzenleme | Hesaplama | Asgari / Azami Oran |
30.09.2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Üzerinde proje geliştirilecek mülkiyeti ortaklığa ait olmayan ipotekli arsaların ipotek bedelleri |
Md.22/(e) | K/D | ≤ %10 | %0,00 |
| 2 | Gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar, gayrimenkul yatırım fonu katılma payları ve sermayesine %100 oranında iştirak ettikleri 28 inci maddenin birinci fıkrasının (ç) bendi kapsamındaki şirketler |
Md.24/(a),(b) | (B+A1)/D | ≥ %51 | %77,83 |
| 3 | Para ve sermaye piyasası araçları ve iştirakler | Md.24/(b) | (A+C-A1)/D | ≤ %49 | %1,26 |
| 4 | Yabancı gayrimenkuller, gayrimenkule dayalı projeler, gayrimenkule dayalı haklar, iştirakler, sermaye piyasası araçları |
Md.24/(d) | (A3+B1+C1)/D | ≤ %49 | %0,00 |
| 5 | Atıl tutulan arsa / araziler | Md.24/(c) | B2/D | ≤ %20 | %0,00 |
| 6 | İşletmeci şirkete iştirak | Md.28/1(a) | C2/D | ≤ %10 | %0,00 |
| 7 | Borçlanma sınırı | Md.31 | (E+F+G+H+J)/İ | ≤ %500 | %0,29 |
| 8 | Döviz cinsinden vadeli - vadesiz mevduat / özel cari-katılma hesabı ve TL cinsinden vadeli mevduat / katılma hesabı |
Md.24/(b) | (A2-A1)/D | ≤ %10 | %0,32 |
| 9 | Tek bir şirketteki para ve sermaye piyasası araçları yatırımlarının toplamı | Md.22/(l) | L/D | ≤ %10 | %0,94 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla "Portföy Sınırlamalarına Uyumun Kontrolü" başlıklı dipnotta yer verilen bilgiler II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği"nin 16. maddesi uyarınca finansal tablolardan türetilmiş özet bilgiler niteliğinde olup, III-48.1 sayılı "Gayrimenkul Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği"nin portföy sınırlamalarına uyumun kontrolüne ilişkin hükümleri çerçevesinde hazırlanmıştır.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.