Sunwoda Electronic Co.,Ltd — Management Reports 2014

Sep 10, 2014

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欣旺达电子股份有限公司 关于使用自有资金投资设立控股子公司 的可行性研究报告

二零一四年九月

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目录

第一章 项目背景 ........................................................................................................ 3 （一）项目概况 .................................................................................................... 3 （二）拟设立控股子公司基本情况 .................................................................... 3 （三）投资主体的概况 ........................................................................................ 4 第二章 项目的可行性与必要性 ................................................................................ 6 （一）必要性分析 ................................................................................................ 6 1 、企业自身发展、实现经济转型的需要 .................................................. 6 2 、扶持政策力度加强，新能源汽车市场凸显 .......................................... 6 3 、提升研发及系统集成实力，快速实现产业化 ...................................... 7 （二）可行性分析 ................................................................................................ 8 1 、国家政策优势 .......................................................................................... 8 2 、技术与资金优势 ...................................................................................... 9 第三章 效益评价 ...................................................................................................... 10 （一）经济效益评价 .......................................................................................... 10 （二）社会效益评价 .......................................................................................... 10 第四章 项目风险分析及对策 .................................................................................. 11 （一）经营风险 .................................................................................................. 11 （二）政策风险 .................................................................................................. 11 （三）技术风险 .................................................................................................. 12 第五章 可行性研究结论 .......................................................................................... 13

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第一章 项目背景

（一）项目概况

为实现公司发展战略，加速公司在新能源领域的整体布局，提升整体竞争力， 欣旺达电子股份有限公司（以下简称“欣旺达”或“公司”）拟使用自有资金 10200 万元与深圳市英威腾控制技术有限公司（以下简称 “ 英威腾控制技术 ” ），共同投 资设立深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司（暂定名，以工商登记为准；以下简 称“合资公司”），本次投资完成后，欣旺达持有合资公司 85% 股权，成为其控股 股东。

合资公司成立后，将整合双方在新能源领域的人力资源、客户资源、产业平 台以及外部相关资源进行新能源汽车用锂离子电池模组、电源管理系统的研发和 生产，以分享我国大力发展新能源事业的机会，并实现公司业务的快速拓展。

（二）拟设立控股子公司基本情况

公司名称：深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司 注册资本：12000 万元人民币

注册地址：深圳市宝安区石岩街道石龙社区颐和路2 号D 栋5 楼

经营范围：锂离子电池、充电器、电动汽车电池模组及电源管理系统的技术 开发与销售；投资兴办实业（具体项目另行申报）；经营进出口业务。（以上经营 范围法律、行政法规、国务院决定禁止的项目除外，限制的项目须取得许可后方 可经营）。

公司法定代表人：王明旺

出资方式：欣旺达出资10200 万元，股权占比85%，英威腾控制技术出资1800 万元，股权占比15%。

表 1-1 深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司股权结构表

表1-1深圳市欣旺达电	动汽车电池有限公司股权结构	表
出资方	出资金额（人民币：万元）	持股比例
欣旺达电子股份有限公司	10200	85%
深圳市英威腾控制技术有限公司	1800	15%

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公司治理：

• 1 ）深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司股东会由全体股东组成，由董事会

• 负责召集，按《公司法》和《公司章程》的规定行使职权。

2 ）深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司董事会对股东会负责，按《公司法》 和《公司章程》的规定行使职权。公司董事会由五名董事组成，其中欣旺达委派 4 名，英威腾控制技术委派 1 名，董事长即法定代表人由欣旺达委派的董事担任。 董事每届任期三年，任期届满，连选可以连任。

3 ）深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司监事会由三名监事组成，其中欣旺 达委派 2 名，英威腾控制技术委派 1 名，职工监事 1 名，监事会主席由英威腾控制 技术委派的监事担任。监事会依照《公司法》和《公司章程》有关规定行使职权。

4 ）深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司设总经理 1 名、财务总监 1 名，由欣 旺达委派；副总经理若干名，均由董事会聘任，依照《公司法》和《公司章程》 有关规定行使职权。

上述信息,以工商部门最终核准内容为准。

（三）投资主体的概况

本项目投资主体之一为欣旺达电子股份有限公司，基本情况如下：欣旺达电 子股份有限公司成立于 1997 年，成立十余年来一直致力于锂离子电池模组的研 发、设计、生产及销售，目前已成长为国内最领先的锂离子电池模组解决方案及 产品提供商之一，并于 2011 年成功登陆创业板市场（股票代码： 300207 ）。公司 目前锂离子电池模组产品覆盖手机数码类、笔记本平板电脑类、储能及动力类等 终端产品应用，客户包括联想、华为、中兴、小米、 OPPO 、步步高、海尔、 SanDisk 、 飞利浦、顶星、华硕 · 凌海达、海洋王、迈瑞等国内外知名品牌厂商。 2013 年公 - 司荣获了深圳市鹏程减废 卓越企业、广东省诚信示范企业、宝安区战略性新兴 产业百强企业、中国轻工业电池行业（新能源电池）十强企业等奖项。公司重视 研发，是国家高新技术企业 , 深圳市企业技术中心，华南理工大学博士后工作站， 清华大学研究生实践基地，多次承担国家科技部 863 项目、工信部重大科技攻关

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项目、深圳市新能源汽车类、储能电池类相关的科技攻关项目，拥有电池方面的 自主产权专利 110 余项。在未来公司坚持为客户提供安全、轻便、持久的绿色能 源产品，力争成为国内外一流的新能源高科技企业。

本项目另一投资主体为深圳市英威腾控制技术有限公司，基本情况如下： 深圳市英威腾控制技术有限公司是上市公司深圳市英威腾电气股份有限公 司（以下简称“英威腾”）的全资子公司。其主要从事电子传动产品、电力电子 半导体器件及驱动、控制产品、工业自动化控制产品、新能源产品、节能环保电 子设备软硬件的技术开发、设计、销售及技术咨询、维护业务。

英威腾控制技术的母公司英威腾，于 2002 年成立，致力于成为全球领先、 受人尊敬的工业自动化、能源电力领域产品与服务供应商， 2010 年在深交所中 小板上市。英威腾是国家火炬计划重点高新技术企业，业务涉及电气传动、工业 自动化、新能源、轨道交通牵引、矿用防爆、能源管理、楼宇智能等领域。在基 础业务变频器领域，英威腾占据国内领先地位，拥有覆盖高、中、低压通用及各 行业专用丰富的产品系列，产品在市政、塑胶、油田、化工、冶金、纺织、机床、 矿山等行业广泛应用，产品销售遍布全球 60 多个国家和地区。英威腾的产品技术 取得了 550 多项技术专利和 140 多项软件著作权，多项产品获得国家部委和省市 的科技进步奖、重点新产品、创新产品。同时，英威腾具有电动汽车电机控制核 心技术的积累、专业稳定的研发团队、强大活力的营销团队，掌握了一定的客户 资源，并根据行业发展趋势和客户需求制定了清晰明确的产品规划，即将推出电 动汽车电机控制器多种产品的样机。在国家政策的大力扶持下，未来市场发展前 景广阔，对英威腾业绩提升有积极的拉动作用。

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第二章 项目的可行性与必要性

（一）必要性分析

1 、企业自身发展、实现经济转型的需要

公司现有主营业务近年来面临来自于人工成本上涨、产品毛利率下滑等多重 的经营压力，为此企业亟需寻求一种良好的解决办法来克服上述问题，并最终提 升自身的竞争力。本项目是公司结合自身发展优势，综合考虑新能源市场及国家 政策的基础上所做出的投资决定，本项目的顺利实施能够有效解决公司目前发展 面临的问题，助力公司早日成功转型。

新能源为国家战略新兴产业，公司为抓住新能源产业发展的机遇，依托多年 来积累的锂离子电池模组整体设计、电源管理系统研发与电池模组结构件设计制 造方面的优势，凭借公司出色的原材料管理与生产制造能力，在巩固公司产品在 手机数码领域优势地位的基础上，迅速扩大公司产品在笔记本电脑、电池工具领 域的市场份额，加快电动自行车、电动汽车等国家战略性新兴领域的拓展，通过 该领域的研发、设计、生产和销售，力争成为全国一流的新能源企业。

2 、扶持政策力度加强，新能源汽车市场凸显

一种新产业的发展离不开国家政策的大力扶持，新能源汽车产业也不例外。 作为直接推动力的国家政策已陆续出台，并且越来越完善，因此新能源汽车市场 也将在政策的春风下迅速发展壮大。而本项目所投产品是新能源汽车主要的零部 件或动力总成，也将随着新能源市场的繁荣而壮大。

2009 年至今，国家陆续出台多项政策支持新能源汽车产业的发展，2009 年 2 月，财政部联合科技部发布了《关于开展节能与新能源汽车示范推广工作试点 工作的通知》，起决定在北京、上海、重庆、长春、大连、杭州、济南、武汉、 深圳、合肥、长沙、昆明、南昌等13 个城市开展节能与新能源汽车示范推广试 点工作，计划用三年时间内，每年发展10 个城市，每个城市推出1000 辆新能源 汽车，且对13 个城市公共服务领域购买新能源汽车给予额定补助，混合动力

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（HEV）最高补贴5-45 万元。2010 年5 月31 日，财政部、科技部、工业和信息 化部、发改委联合出台《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，将新 能源汽车示范推广试点城市扩大将节能与新能源汽车示范推广试点城市有13 个 扩大至20 个；2012 年6 月28 日工业和信息化部牵头指定，国务院正式出台的 《2015 节能与新能源汽车产业发展规划（2012-2020）年》，提出“到2015 年纯 电动汽车和插电式、混合动力汽车累计产销量力争达到50 万辆”。2014 年2 月 国家发布通知，继购车补贴政策后，又决定自2014 年9 月1 日至2017 年底，免 征新能源汽车车辆购置税。

3 、提升研发及系统集成实力，快速实现产业化

对产业链整体的把握及系统集成能力已经成为新能源企业之间竞争的关键 所在。公司现有锂离子电池模组业务位于电池产业链的下游，对整个行业的掌控 能力有限；同时，现有生产模式为劳动密集型，大量的人力聚集不仅造成用工成 本居高不下，同时也增加了管理的难度。这都迫使公司及早提高自身综合实力， 尤其是对整个产业链的掌控能力。本项目所投产业需要较强的系统设计、集成和 运营能力。随着项目的逐步实施 ，将有效提高公司在相关项目的研发、设计、 采购、生产及运营的系统集成能力。与此同时，随着扶持政策的逐步落地和新能 源汽车市场的逐渐成熟，合资公司将努力开拓相关市场，快速实现该项目的产业 化运营。

另外，本项目的顺利实施，将对公司的销售带来巨大的促进作用。由于此项 目所投行业在整个新能源锂电池应用方面属于技术难度较高的部分，相较于公司 之前大部分业务而言，经济效益客观。随着本项目业务的不断拓展，最终将提高 上市公司盈利能力，增加股东的投资回报率。

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（二）可行性分析

1 、国家政策优势

新能源汽车产业化发展的直接推动力就是国家制定的战略及相关扶持政策。 美国、欧洲以及日本等发达国家对新能源汽车的发展高度重视，通过财政支持、 税收优惠等手段来支持新能源汽车的开发和发展，并取得了成就。

为加快新能源汽车产业发展， 2013 年 9 月，国家相关部门出台了《关于继 续开展新能源汽车推广应用工作的通知》，其中明确了在 2013 年 -2015 年，对消 费者购买新能源汽车继续给予补贴。首先，补助范围是纳入中央财政补贴范围的 新能源汽车，车辆是符合要求的纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽 车。其次，国家明确了给予的新能源补贴不是给车企、经销商的，而是直接补贴 给消费者。

按照 2014 年 2 月国家发布的通知， 2014 年在 2013 年补贴标准基础上下降 5% ， 2015 年在 2013 年补贴标准基础上下降 10% 。继购车补贴政策后，国务院又 决定自 2014 年 9 月 1 日至 2017 年底，免征新能源汽车车辆购置税。 其他有利政策：

• 购买新能源汽车市财政与中央财政按照 1 ： 1 比例给予双重补贴

• ●9 月份起新能源汽车免征购置税、车船税

• 不限购、可直接上牌照

除了国家发布的包括维持新能源汽车补贴力度等鼓励政策外，京、沪、粤等 地方政府出台的新能源汽车推广应用政策。 2014 年 7 月 13 日，国家发改委等五 部委联合公布了《政府机关及公共机构购买新能源汽车实施方案》，明确政府机 关和公共机构公务用车 “ 新能源化 ” 的时间表和路线图。方案指出， 2014 年至 2016 年，中央国家机关以及纳入新能源汽车推广应用城市的政府机关和公共机构，购 买的新能源汽车占当年配备更新总量的比例不低于 30% ，以后逐年提高。

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2 、技术与资金优势

本项目技术主要来源于大股东欣旺达电子股份有限公司，其是国家高新技术 企业，是国内最领先的锂离子电池模组解决方案及产品提供商之一。公司目前产 品包括锂离子电池模组、电源管理系统、储能、自动化设备等，目前客户主要是 国内外知名品牌厂商；公司重视研发，设有博士后工作站，且多次承担国家科技 部 863 项目，工信部重大科技攻关项目，深圳市新能源汽车类，储能电池类相关 的科技攻关项目，拥有电池方面的自主产权专利 110 余项。同时，欣旺达在电动 汽车用锂离子电池模组、电源管理系统开发方面已经积累了丰富的技术资源，部 分相关产品已成功交付客户，并得到可客户的一致好评。

同时，合资公司的大股东为上市公司，在融资能力方面大大超过是一般未上 市企业。且均在整个新能源产业链，资源整合能力及综合竞争能力突出。

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第三章 效益评价

（一）经济效益评价

若该项目能够顺利实施,将迅速增强公司在新能源汽车用锂离子电池、电源 管理系统产业化方面的影响力和竞争力。项目的实施有利于公司开拓新能源汽车 市场,加快公司新能源战略目标的布局节奏，为公司创造新的业绩增长点,并最终 提高股东的投资回报率。

预计项目完成后，公司营业收入和净利润都将实现较快的增长，该项目投资 经济指标良好。

（上述经济效益预测并不代表公司对未来盈利的保证，能否实现取决于市场 状况的变化、经营团队的努力等多种因素的影响，存在着一定的不确定性，敬请 投资者注意风险）

（二）社会效益评价

社会效益方面，本项目属于国家鼓励发展项目，产品方向符合国家产业导向； 本项目将进一步促进公司技术研发、产品设计实力的持续提升，积累、沉淀研发 设计经验，形成一批技术专利等科技成果，有利于推动相关行业的发展；同时， 促进当地就业，增加当地居民收入，并为当地带来一定税收，为当地经济社会发 展带来积极影响。

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第四章 项目风险分析及对策

（一）经营风险

经营风险存在与企业运行的方方面面，例如企业决策风险、企业法律风险、 企业安全环保风险等。

企业决策风险

企业决策风险是指由于企业决策者作出错误决策给企业带来的风险，例如对 于资产质量与财务指标的判断风险、行业前景与投资进入的判断风险、人力资源 配置的判断风险。

应对措施：公司内部建立完善的决策机制，民主决策，科学决策。 企业法律风险

企业法律风险是指法律因素导致的、或者由于经营管理是缺乏法律支持而带 来的各类企业风险，例如：企业决策判断是缺乏法律支持而导致的决策风险、企 业管理体系中的合同管理、知识产权管理、管理人法律意识等欠缺而导致的管理 风险、立法调整而导致的非经营风险。

应对措施：提高公司所有人的法律风险预防与控制意识，强化法律基础知识 的学习。

安全环保风险

本项目建成后对周围环境可能存在的影响主要是生产过程中产生的废气、固 体废弃物及噪声。

应对措施：采取防治结合、以防为主的方针政策，严格按照国家环保标准和 相关法规来处理污染，减少对周围环境的影响。同时，本项目在投产后，公司将 建立完善的安全管理和安全教育制度，并采取有效措施来保证安全生产。

（二）政策风险

该项目属于《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》国发 〔2010〕32 号的第七项内容：新能源汽车产业。除了国家发布的包括维持新能 源汽车补贴力度等鼓励政策外，京、沪、粤等地方政府出台的新能源汽车推广应

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用政策。2014 年7 月13 日，国家发改委等五部委联合公布了《政府机关及公共 机构购买新能源汽车实施方案》，明确政府机关和公共机构公务用车“新能源化” 的时间表和路线图。方案指出，2014 年至2016 年，中央国家机关以及纳入新能 源汽车推广应用城市的政府机关和公共机构，购买的新能源汽车占当年配备更新 总量的比例不低于30%，以后逐年提高。

因此该项目属于国家鼓励发展的项目，产品方向符合国家产业导向。所以不 存在较大的政策风险。

（三）技术风险

本项目技术来源于欣旺达电子股份有限公司，公司是国家高新技术企业，是 国内最领先的锂离子电池模组解决方案及产品提供商之一，主要客户是国内外知 名品牌厂商；公司重视研发，设有博士后工作站，且多次承担国家科技部863 项 目，工信部重大科技攻关项目，深圳市新能源汽车类相关的科技攻关项目，技术 产品处于国内领先地位，技术力量雄厚。同时，公司在电动汽车用锂离子电池模 组、电源管理系统开发方面已经积累了丰富的技术资源，部分相关产品已成功交 付客户，并得到可客户的一致好评。

故在技术方面不存在较大风险

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第五章 可行性研究结论

综上所述，投资设立深圳市欣旺达电动汽车电池有限公司符合目前公司的发 展趋势，且本项目属于国家鼓励发展的战略新兴产业，是我国近期重点发展项目， 是国家高新技术产业目录指导发展产品，符合国家产业导向，且项目具有良好的 投资效益、社会效益和抗风险能力。

因此，本项目投资是必要的，也是可行的。

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