Sunwoda Electronic Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2012

May 28, 2012

欣旺达电子股份有限公司关于使用自有资 金设立全资子公司的可行性研究报告

欣旺达电子股份有限公司 二O 一二年五月

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目录

一、项目概况

• 1.1 项目名称及项目地点

• 1.2 拟设子公司基本情况

• 1.3 拟购土地基本情况

• 1.4 项目简介

• 1.5 建设目标

• 1.6 产品及拟建规模

• 1.7 主要建设内容

• 1.8 项目建设期

• 1.9 项目选址

• 二、项目投资及备案数据

• 2.1 项目投资规模

• 2.2 项目备案数据

• 2.3 资金来源及投资计划

• 2.4 借款偿还计划

• 2.5 主要技术经济指标

• 三、项目实施的背景、必要性及可行性

• 3.1 项目实施的背景

• 3.2 项目实施的必要性

• 3.3 项目实施的可行性

• 四、市场需求分析

• 4.1 电动自行车锂离子电池模组市场需求分析

• 4.2 储能类锂离子电池模组市场需求分析

• 五、项目建设方案

• 5.1 项目建设的主要内容

• 5.2 项目建设规模以及主要产品方案

• 5.3 建设地址

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• 5.4 总体布局

• 5.5 技术路线

• 5.6 生产工艺

• 5.7 设备选型

六、环境影响

• 6.1 锂离子电池模组环保措施

• 6.2 环境影响分析评论

• 七、项目进度安排

• 八、投资估算及资金筹措

• 8.1 资金需求计划

• 8.2 资金筹措计划

• 九、项目财务分析

• 9.1 经济效益分析

• 9.2 社会效益分析

• 十、项目风险分析

• 10.1 工程建设风险

• 10.2 市场风险

• 10.3 管理风险

• 十一、结论

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一、项目概况

• 1.1 项目名称及项目地点

项目名称：使用自有资金设立全资子公司

项目单位：惠州欣旺达新能源有限公司（筹）

建设地点：惠州市博罗县园洲镇

• 1.2 拟设子公司基本情况

公司名称：惠州欣旺达新能源有限公司（筹）

注册资本：20，000 万元

法定代表人：王明旺

企业类型：有限责任公司

主营业务：电池、充电器、电芯及正极材料、负极材料、隔膜、电解液、纳 米材料、钠硫电池、钒电池、太阳能光伏利用设备与产品、风力发电设备与产品、 节能设备与产品、精密模具、精密注塑产品、工业设备、仪器仪表、电子产品、 电子元器件、触摸屏、电池保护电路板、汽车配件、自行车配件、计算机产品配 件、手机数码产品配件、通讯网络产品配件等研发、生产及销售； SMT 贴片封 装加工；锂离子电池、蓄电池、蓄电池组实验室检测、技术检测咨询服务；软件 开发及销售；房地产开发、销售及物业管理；兴办实业，国际贸易，货物及技术 进出口（法律、行政法规禁止的项目除外；法律、行政法规限制的项目须取得许 可后方可经营）。

注册地址：惠州市博罗县

• 1.3 拟购土地基本情况

土地位置：广东省惠州市博罗县园洲镇新世纪工业园地段 土地性质：工业用地、商住用地

总面积： 563 亩（其中工业用地500 亩，商住用地63 亩）

预计土地总价款：9500 万（最终价格以土地实际招、拍、挂成交价格为准。）

1.4 项目简介

本次计划使用自有资金20,000 万元设立全资子公司，并且由其购置博罗县 园洲镇约563 亩（其中工业用地500亩，商住用地63亩，以土地相关部门最终审

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批数字为准）土地，组建新能源产业基地及配套设施建设用地，主要生产电动自 行车及储能类锂离子电池模组产品，同时为公司将来扩大发展规模和开发新的业 务及产品进行土地战略储备。

1.5 建设目标

根据欣旺达电子股份有限公司的发展战略和中长期发展规划，本项目建设的 主要目标是：在惠州市博罗县园洲镇建设新能源产业基地及配套设施用地，扩大 电动自行车锂离子电池模组产业化能力，实现产品升级，拓展产品市场覆盖面； 布局储能类锂离子电池模组市场，为以后在储能类锂离子电池模组行业的发展抢 占先机；依靠项目所在地的地理辐射优势和原材料、元器件配套优势，达到降低 各项生产成本；立足国内、面向全球，提升产品市场核心竞争力和企业经济效益 的目的。

1.6 产品及拟建规模

项目完成后，形成年产电动自行车锂离子电池模组80 万套 年产储能类锂离子电池模组300MW

1.7 主要建设内容

1.7.1 公司在惠州市博罗县园洲镇新世纪工业地段共征土地375335 平方米， 一期项目建设用地100000 平方米。

1.7.2 本项目新增建筑面积共计100000平方米，其中：生产车间、材料仓库、 办公室、研发中心等面积约85000平方米，员工宿舍、员工食堂等分摊面积约15000 平方米。

• 1.7.3 配套完成厂区内道路、广场、停车场和厂区绿化及景观建设等。

• 1.7.4 购置和建设项目所需水、电、气、消防、环保等基础设施。

1.8 项目建设期

项目建设期2 年，从2013 年7 月至2015 年6 月结束。

1.9 项目选址

惠州市博罗县位于珠江三角洲东北端，东江中下游北岸。西邻珠三角中心城 市广州，东连珠三角东岸重要节点惠州，与另一节点东莞隔江相望，是深、莞、 惠经济圈与珠三角中心城市广州的重要交接点。县城距广州、深圳只需1 小时车 程，至东莞只需20 分钟车程，距惠州市区只有12 公里。全县总面积2858 平方

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公里。辖17 个镇，343 个行政村，户籍人口80 万人，外来人口约40 多万人。 在全国第十届县域基本竞争力百强县评价中，博罗名列第89 位。

博罗资源丰富，土地资源充足，全县土地总面积419 万亩，人均土地面积5 亩多，工业储备用地丰富，具备承接工业项目的用地条件。水资源充沛，东江流 经全县9 个镇，有大小水库467 座，水质优良，是供给香港的水源地之一。旅游 资源得天独厚。国家4A 级风景名胜区罗浮山是全国道教十大名山之一，为广东 四大名山之首，素有“岭南第一山”之美誉，是东南亚著名的佛道教旅游观光胜 地。国家级自然保护区象头山，山势雄伟，层峦叠翠，飞瀑流泉，峰奇景异，是 著名的生态休闲旅游胜地，此外还有春秋战国时期的缚娄古国遗址等众多名胜古 迹。

博罗基础设施完善。交通发达，广惠、惠河两条高速公路穿境而过，境内拥 有9 个互通口，正在建设中的博深高速公路、广河高速公路、莞从高速公路将把 博罗与深圳、广州、东莞更加紧密地连在一起，其中博深高速建成后县城至深圳 的距离只有60 公里左右。324 国道，205 国道分别贯穿东西和南北，使博罗成为 华南地区尤其是粤东、粤中的交通枢纽。京九铁路和广深铁路纵贯全县，石湾红 海港、龙溪宏兴码头与香港、澳门直接通航，通关便利。已建成50 万伏输变电 站1 座，22 万伏输变电站3 座，11 万伏输变电站19 座，惠州抽水蓄能电站装机 容量达240 万千瓦，博罗是广东省供电最充裕、质量最稳定的电力强县之一。

博罗产业基础厚实。围绕建设珠三角地区优质农产品生产基地、广东省中医 药产业基地、珠三角地区重要的新能源及电子信息产业基地、珠三角地区重要的 精细化工产业基地、珠三角地区职业技能培训基地、珠三角中心花园及粤港澳地 区具有重要影响力的休闲旅游基地等“六大基地”的目标，加大了科学发展力 度，现代农业、中医药产业、新能源及电子信息产业、精细化工产业、职业技能 培训产业和旅游等高端服务业等六大产业正加速发展，与之相配套的农业园区、 工业园区、旅游景区日益完善，营商成本相较低，正成为方兴未艾的投资热土。

园洲镇地处广东省博罗县西部，东江中下游的北岸，北靠岭南第一山——罗 浮山，镇内有沙河贯穿而过。园洲是广东省著名的侨乡，辖区面积达112.71 平 方公里，规划城区面积31 平方公里，其中建成的城区面积达16 平方公里。下辖 27 条村和2 个居委会，总人口20 万多人，港、澳、台和海外侨胞近6 万人。

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园洲镇区位优越，是博罗县的西南“门户”，易接纳港澳、东莞、深圳、广 州等发达地区的发展辐射，是珠江三角洲发达地区的后花园。距深圳、香港、广 州、惠州均不到70 公里，车程不足1 个小时；距东莞石龙火车站、东莞站仅需 15 分钟车程；距莞城仅需30 分钟车程；距广汕公路（国道G324）仅5 公里。与 珠江三角洲发达地区东莞市一衣带水，南与东莞市石排镇、企石镇隔江相望，现 有石洲大桥连接两岸，并已动工建设龙江东江大桥；西与东莞市的石龙镇接壤， 堪称进入莞城的“桥头堡”。园洲镇辖区内道路交通发达，建有园洲大道、福园 公路、振兴大道、和安大道、县道193 公路、环城北路和东坡大道等公路共长 150 多公里。园洲镇将逐步形成以和安大道、福园公路、东坡大道为三轴，以环 城北路、振兴大道、园洲大道、沿江路为四线，以河南区、河北区为双中心的“三 轴四线——双中心”城镇结构。

二、项目投资及备案数据

2.1 项目投资规模

2.1.1 项目总投资

项目总投资25，000万元，其中：新增建设投资23,000万元，铺底流动资金 2,000万元。

2.1.2 项目总资金

项目总资金33,000 万元，其中：新增建设投资23，000 万元，流动资金10， 000 万元，包括铺底流动资金2,000 万元，生产经营期内需用流动资金8,000 万 元。

2.2 项目备案数据

项目 投资 情况	总投资（万元）	总投资（万元）	总投资（万元）	总投资（万元）	资金来源（万元）	资金来源（万元）	资金来源（万元）	资金来源（万元）	资金来源（万元）
	总计	固定资产 投资		铺底流动 资金	自有资金		银行贷款		超募资金
	25000	23000		2000	25000			0	0
固定 资产 投资	设备及技术投 资	6500			土建、公用工程 及其他投资			16500
项目 新增 经济 效益	销售收入（万元）		利润总额（万元）			税金（万元）		创汇（万美元）
	116000		14300			5200		5400

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新增土地面积（平方米）	375335
新增建筑面积（平方米）	100000

2.3 资金来源及投资计划

2.3.1 资金来源

项目总投资25，000 万元，资金全部来源于公司自有资金。此外，正常生产

经营期内还需要补充流动资金8，000 万元，按生产需要由公司自有资金补充。

2.3.2 投资计划

项目新增建设投资23，000 万元在项目实施的前两年投入。

流动资金于2015年开始按生产需要投入。

2.4 借款偿还计划

本项目建设投资全部由自有资金投资，不需要借款。

建设及正常生产经营期内共需要补充流动资金10,000 万元，全部由公司自

有资金筹措。

2.5 主要技术经济指标

序号	项目	单位	数值	备注
1	数据
1.1	生产规模
1.1.1	电动自行车锂离子电池模组	万套	80	2017年数据
1.1.2	储能类锂离子电池模组	MW	300	2017 年数据
1.2	营业收入	万元	116000	2017 年数据
	其中：出口创汇	万美元	5400	2017 年数据
1.3	所得税	万元	5200	2017 年数据
1.4	总成本费用	万元	101700	2017 年数据
1.5	利润总额	万元	14300	2017 年数据
1.6	净利润	万元	12200	2017年数据
1.7	新增建设投资	万元	23000
1.8	流动资金	万元	10000
	其中:铺底流动资金	万元	2000
1.9	总投资	万元	25000
1.10	项目定员	人	1000
1.11	建设期	年	2
1.12	新增主要设备	台(套)	269

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2	指标
2.1	项目投资财务内部收益率	%	39.4%	所得税后
2.2	项目投资财务净现值	万元	39531.3	所得税后
2.3	项目投资投资回收期	年	4.65	所得税后
2.4	总投资收益率	%	45.88%	所得税后
2.5	单位产值平均综合能耗	吨标煤/ 万	0.020	2017 年数据
2.6	全员劳动生产率	万元/人.年	33.8	2017 年数据

三、项目实施的背景、必要性及可行性

3.1 项目背景

出于应对全球环境恶化、发展清洁技术的考虑，全球许多国家大力推进新能 源以及新材料产业的发展。未来，伴随节能减排的需要以及传统石化能源的枯竭， 新能源在全球能源供应系统中所扮演的角色将越来越重要。锂离子电池模组因为 电压高、比能量大、安全性能好、环保等优点已成为储存电能的首选。随着手机、 数码、笔记本电脑的普及，以及电动自行车、电动汽车和储能电站的兴起，锂离 子电池的应用越来越广泛，技术也更加的成熟。

欣旺达近年来一直从事锂离子电池模组的开发和生产，在生产实践中积累了 丰富宝贵经验，培育了大量技术人才，为了完善产业链的布局，公司决定在惠州 博罗建设新能源新材料产业基地，主要生产电动自行车及储能类锂离子电池模组 产品。

公司创立于1997年，2011年4月在国内创业板上市，截止2011年末，现有总 股本18800万元，总资产14.73亿元；2011年公司产品销售净收入达10.31亿元， 实现净利润8267万元。公司在完成募投和超募计划后，年产锂离子电池模组5640 万套，年产精密结构件6000万套。

公司将借助上市后形成的资金和品牌优势，抓住全球新能源产业高速发展的 机遇，结合自身在锂离子电池模组和材料方面十几年积累的优势，未来重点将向 动力和储能及新材料领域发展，形成囊括手机数码、笔记本电脑、电动工具、电 动自行车、电动汽车、储能类等系列锂离子电池模组产品在内的全方位多领域的 产品格局。

3.2 项目的必要性

3.2.1 本项目的实施符合市场需求

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锂离子电池模组无疑是当今科技含量很高用途广泛的新一代电源，它体积比 能量和质量比能量高，可充电且无污染，具备了当前电池工业发展的三大优势， 被人们称之为“最有前途的化学电源”，是高科技产品，具有较高的附加值。

公司近年来在动力类锂离子电池模组研发和生产方面，都取得很大成就，销 量逐年递增，市场供不应求；特别是电动自行车锂离子电池模组销量的稳步增长， 以及储能类锂离子电池模组市场的兴起，我司决定在惠州市博罗县园洲镇建立生 产基地，以降低各项生产成本，提高公司产品的竞争力，争取更大市场份额。

目前，我国动力类锂离子电池模组开始进入成长阶段，用途广阔，发展潜力 巨大，是倡导低炭经济的好项目。为了降低锂离子电池模组的成本，提高产品竞 争力，适应市场的需要，争取更大市场份额，公司在惠州博罗建立生产基地是完 全必要的。

3.2.2 本项目的实施将带动相关产业实现质的飞跃和发展

目前，全球各发达国家和地区都在大力发展新能源与新材料产业，新能源产 业的崛起将引起通信、电力、IT、汽车业、新材料行业等多个产业的重大变革， 并催生一系列新兴产业。新能源产业对其他产业发展的直接拉动表现为多个方 面，一是拉动新能源上游产业如风机制造、光伏组件、多晶硅深加工等一系列加 工制造业和资源加工业的发展；二是促进智能电网、电动自行车等一系列输送与 用能产品的开发和发展；三是促进节能建筑和带有光伏发电建筑的发展。

3.2.3 本项目产品符合国家及产业政策导向，是国家重点鼓励发展的产品与技术

2010 年9 月，国务院通过《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》， 决定从我国国情和科技、产业基础出发，现阶段选择节能环保、新一代信息技术、 生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车七个产业，在重点领域集中 力量，加快推进。

2011年，国家四部委联合发布了《关于加强电动自行车管理的通知》，对“超 标”电动车应促使尽快淘汰，改用更轻便，更安全的电动自行车。2012年，工信 部发布了《工业转型升级规划》。规划提出，十二五期间将淘汰普通开口式铅蓄 电池，加快镍氢电池替代镉镍电池步伐；同时大力发展锂电池、镍氢电池、新型 结构铅蓄电池等动力电池，逐步降低电池行业铅、汞、镉的耗用量。《铅酸蓄电 池行业准入条件》的意见稿已于今年3月份出台，其规定禁止新建、改扩建开口 式普通铅酸蓄电池生产项目，已有生产线应于准入条件实施后6个月内停止生产，

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短期内铅酸蓄电池行业可能会出现一波洗牌，对锂电池的长期发展将起到极大的 促进作用。

3.2.4 本项目是公司向锂离子电池模组产业扩大产能及增加新产品的重要投资 举措

欣旺达从事锂离子电池模组研发与制造已有十几年的经验，已成为国内锂离 子电池模组制造领域的佼佼者，拥有国际国内高端客户群，在产品、技术方面拥 有较强的影响力。公司一直非常重视产品和技术的创新，随着电动自行车市场需 求的不断增长和储能类锂离子电池模组市场的兴起，公司决定在博罗县园洲镇征 用土地563 亩，建造一个全新的工厂，以高起点、高要求进行总体设计及生产工 艺布局建造新能源产业基地，扩大公司在电动自行车锂离子电池模组上的产能， 同时布局储能类锂离子电池模组产品。通过本项目的实施，公司将抓住新能源等 产业发展带来的巨大机遇，大力发展电动自行车及储能型锂离子电池模组产品， 实现企业的产业结构升级，为公司未来的高速发展奠定坚实基础。 3.3 项目实施的可行性

3.3.1 电动自行车及储能类锂离子电池模组行业发展迅速，市场需求快速增长， 市场发展前景广阔

3.3.1.1 电动自行车市场前景及行业发展趋势

根据中国电池网《2011 年中国电动自行车锂电池行业发展报告》，目前国内 锂电自行车保有量占电动自行车的渗透率只有4%。

下表是锂电池自行车最近几年的销售情况表：

年份	国内销售（万 辆）	国外销售（万 辆）	合计（万辆）	同比增长率
2008	8	14.3	22.3
2009	10	19.84	29.84	33.8%
2010	12	28.2	40.2	34.7%
2011	35	40	75	85.5%

• 注：资料来源：中国电池网《2011 年中国电动自行车锂电池行业发展报告》

2011 年之前，锂电池年复合增长率为34%，2011 年的销量相对于2010 年大 幅增长了87%，再结合目前锂电自行车极低的占有率和市场高增长率来看，据估

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算，2015 年锂电自行车行业的规模将达到400 万辆，产值将达到几十亿元，锂 电自行车正处于产业爆发的前夜。公司设计2015 年设计锂电池自行车产能40 万辆，占市场份额仅10%，产能完全能被市场消化。

目前被看好的用于电动自行车的新电源有3 种：锂离子蓄电池、镍氢蓄电池、 锌空气电池，而锂离子蓄电池的发展前景被普遍认同。在安全性好、循环性能好、 比容量高的新型价廉正极材料的发展的推动下，锂离子蓄电池已接近实用。有几 家公司已可提供较成熟的、装有电池管理系统（BMS）的电动自行车车用锂离子 蓄电池。也有专门生产车用锂离子蓄电池的电动自行车的厂家。很多业内人士认 为，锂离子电池模组将是首先商业化，成为大批量在电动自行车上使用的动力型 电池，它将是继铅酸蓄电池之后所占比例较大的实用化电池，也将成为用于高端 电动自行车产品的电池。业内人士表示，节能环保是电动自行车的发展方向，随 着技术的进步，锂电自行车有望取代目前的铅酸电池电动自行车。锂离子电池模 组轻巧、环保，废弃后不会产生环境污染，一旦应用技术成熟，市场销量加大， 锂电自行车的价格肯定会降下来。

近几年来，政府加强了对电动自行车管理，将部分电动车产品列入了“超标” 范畴，这使得电动车轻量化趋势得到进一步推动，特别是今年3 月份，国家四部 委联合发文限期淘汰“超标”电动车，更使这一政策对部分企业造成影响。在这 一大环境下，锂电自行车的优势得到了充分体现，轻便、小巧的锂电自行车在全 国范围内淘汰“超标”电动车的背景下，得到了更多消费者的认可。并且，在完 全符合国家标准的前提下，锂电自行车市场必将会得到更进一步的增长。另一方 面，今年以来，国家加强了对铅酸蓄电池生产企业的管理，对全国大多数铅酸蓄 电池企业进行整顿，截至2011 年7 月31 日，各地共排查铅蓄电池生产、组装及 回收（再生铅）企业1930 家，其中，被取缔关闭583 家、停产整治405 家、停 产610 家；有252 家企业在生产，80 家在建。铅酸蓄电池被全面整顿，一方面 说明铅酸电池在某些方面存在着缺陷，另一方面也说明，电动车行业急需寻求一 种更新型、更环保的电池产品，而锂离子电池模组便是其中最好的选择。

锂电自行车产品附加值将在五年内得到明显提升。锂电自行车产品的附加值 体现在以下几个方面：锂离子电池模组的安全性与一致性、锂电自行车的一次充 电续行里程与锂离子电池模组的使用寿命、锂电自行车的轻量化、锂电自行车的

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智能化技术与传感技术，此外，锂电自行车的售后服务等方面也是产品附加值的 重要一部分。随着电动自行车用锂电池产品的发展，锂电自行车产品也将逐渐走 向成熟，因此，唯有掌握锂电自行车核心技术，才能真正有效地提升其产品附加 值。未来几年内，锂电自行车将不断提升产品档次，不断开发迎合市场需求的产 品。

3.3.1.2 储能电池市场的基本情况和发展前景

储能系统一般由两大部分组成:由储能元件(部件)组成的储能装置；由电力 电子器件组成的电网接入系统(或称能量转换系统:简称PCS) 。储能装置主要实 现能量的储存、释放或快速功率交换。储能系统的主要作用如下: (1)用于电力 调峰,解决用电矛盾；(2)用于用户侧,提高供电可靠性；(3)用于可再生能源优化, 推动可再生能源开发应用；(4)用于电力系统稳定控制,提高电网安全性。

现阶段储能技术的发展必须满足这些要求:储能密度大,变换损耗小,运行费 用低,维护较容易,不污染环境。大规模储能技术是对传统“即发即用”的电力模 式的革命性突破,它可以减少用于发电设备的投资,提高电力设备的利用率,安装 在用电设备附近可以降低线损,安装在大城市附近可以提高供电可靠性。储能技 术研究是国内外研究的热点,研究范围涉及储能材料和元件、工程化装备、电力 电子器件和储能装置,不断会有突破性进展出现。因此,必须时刻跟踪先进储能系 统的进展动态,洞悉储能技术的发展格局,以正确把握课题主攻方向。

电力储能系统的研究是个全新的课题,从日本和美国已有的研发、应用情况 来看,日本的国家能源开发组织(NEDO)和美国能源部(DOE)扮演了资助者和推动 者角色。因此我国在电力储能系统的研究开发中应该采取产、学、研、政府结合 和强强联合的模式,积极寻求国家或地方政府对电力储能系统开发应用项目的资 助。

据全球领先的市场研究机构Pike Research 数据，根据国家关于新能源产业 的规划，预计到 2020 年我国电力装机达到1500GW，风电占比10%，即150GW； 光伏占5%，即75GW,配套储能装置的功率按照风电装机容量的10%计算，约为 22.5GW。如果储能装置单位千瓦造价按照2500 元/kW 计算，至2020 年的10 年 间，储能市场规模约为600 亿元。其中民用住宅光伏市场将增长到5GW 规模，如

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果仅仅按照10%的最低储能配置需求，家庭储能市场的规模就将达500MW，按照 锂离子电池380 美元/KW 的安装成本计算，锂离子电池家庭储能系统的市场价值 在2 亿美元左右。这无疑是一个具有相当诱惑力的数字。更值得注意的是，在这 一市场领域，目前来看还不存在其他储能技术参与竞争的可能性，锂离子电池有 望独霸家庭储能市场领域。公司2017 年设计储能电池产能300MW，市场完全能 够消化。

储能对于实现电网运营的安全可靠、经济高效是不可或缺的。储能技术尤其 大规模储能技术可以有效实现需求侧管理，消除昼夜间峰谷差，平滑负荷，不仅 可以提高电力设备运行效率，降低供电成本，还能促进可再生能源的应用，提高 系统运行稳定性、调整频率、补偿负荷波动等。

我国的电力系统一直遵循着大电网、大机组的发展方向，按照集中输配电模 式运行，而我国的能源中心和电力负荷距离远跨度大，这决定了我国智能电网的 基本框架是定位于“建设以特高压电网为骨干网架，各级电网协调发展，具有信 息化、数字化、自动化和互动化特征的统一的坚强智能电网”。安全可靠、经济 高效、清洁环保、透明开放、友好互动是构建智能电网目标。国家电网近期确定 的智能电网重点投资领域中包括了大量储能应用领域：如发电领域是风光伏并网 及储能项目；配电领域是储能技术、电动汽车充电和配电自动化等。

虽然各国根据自身实际对于智能电网构建有所区别，但优质、自愈、安全、 清洁、经济、互动是共同追逐的目标。传统电网主要由发电、输电、配电、用电 四个环节构成，而储能环节是智能电网构建及实现目标不可或缺的关键环节。随 着各国智能电网建设的推进，储能技术的应用将得以快速发展，相关产品的市场 规模将迅速扩大，可以说储能是智能电网的最大受益领域之一。 3.3.4 现有技术能力为项目研发提供了良好的基础

公司在发展过程中始终把技术创新作为提高公司核心竞争力的重要举措，过 硬的技术能力是公司发展的根本。公司及下属子公司目前共有已获授权的专利技 术30项，正在申请的专利42项，其中已获授权和正在申请的发明专利共41项，PCT 国际专利4项。2009年公司的“便携式计算机电池研发与产业化”项目获得工业 和信息化部电子信息产业发展基金资助。同年，“电动汽车用锂离子动力电池组 的电源管理系统研发及产业化”的重大产业技术攻关项目获深圳市科技工贸和信

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息化委员会专项资金资助，2012年获得发改委轻型电动车动力项目资助。

在研发方面，公司拥有一支资深的科研团队，通过跨学科多专业紧密结合， 形成了较强的研发实力。公司设有技术中心，科研队伍有17名硕士以上学历人才， 其中4人具有博士学位，拥有电化学、材料、机械、设备、自动化、电子、管理 等多学科专业的工程技术人员100多人的高素质技术队伍，公司与国内知名院校 和科研机构具有良好的合作关系。

公司近年来完成的技术开发项目和产品开发项目较多，平均每年开发重大的 技术项目3项，重要的产品开发4项。项目层次包括国家、省部级和深圳市级的政 府项目，以及作为公司重大战略决策的项目等，典型的研发项目包括：工业和信 息化部电子信息产业发展基金资助的“便携式计算机电池研发与产业化”项目； 深圳市科技工贸和信息化委员会专项资金资助的“电动汽车用锂离子动力电池组 的电源管理系统研发及产业化”项目；承担深圳市生物、互联网、新能源产业发 展专项资金扶持计划项目。

本项目结合“产、学、研”的合作，一方面将有利于公司利用外部技术资源， 推动我国动力与储能电池的开发，缩小该领域技术与国际先进水平的差距，提升 我国动力及储能电池行业的技术竞争力；另一方面通过人才技术交流，将有利于 公司引进人才、培养人才、留住人才，为占领动力及储能电池行业打下软硬件基 础，增强企业的技术创新能力，实现企业的技术可持续发展。

3.3.4 项目实施地交通便捷，政府扶持力度较大，有利于广泛吸纳人才，提升公 司硬件实力

项目实施地点位于惠州市博罗县，作为连接内地与深圳的重要交通枢纽城 市，同时作为承接深圳制造产业转移地，吸引了比亚迪、富士康等一大批大中型 企业相继落户在惠州，聚集了各类技术人才，有利于公司广泛的吸纳优秀人才， 进一步提升研发实力。同时，博罗县政府对公司建立产业基地给予了一系列政策 支持，公司除了有望享受政府财税政策支持外还支持公司开发配套土地资源。公 司已经和博罗县政府签署了项目合作协议，为公司之后的工作奠定了基础，同时 也为公司以后筹划的建设项目预留了较为宽松的时间和空间。

3.3.5 本项目的实施符合行业的发展趋势

从电动自行车锂离子电池模组及储能类锂离子电池模组销售量情况看，这

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两块市场正处于行业发展初期，但是成长速度惊人，年复合增长率30%以上，市 场不断扩大。同时随着国际和国内终端客户节能环保的意识不断提高，国内电池 制造商逐渐开始生产转型，即从以前高功耗、高污染的铅酸产品生产，向符合近 年来符合国家新的节能环保要求的锂离子电池模组产品转型。

欣旺达生产的电动自行车锂离子电池模组一直是出口欧美等发达国家，品质 一向都是高标准高要求，在国家出台相关鼓励锂离子电池模组发展政策后，欣旺 达希望扩大电动自行车锂离子电池模组产能，同时增加新型储能类锂离子电池模 组产品，增强公司产品竞争能力，抢占国内市场的先机。

四、市场需求分析

4.1 电动自行车锂离子电池模组市场分析

电动自行车锂离子电池模组具有寿命长、重量轻、体积小的优点，根据中国 电池网《2011 年中国电动自行车锂电池行业发展报告》，2011 年电动自行车全球 销量约为2200 万辆，目前国内锂电自行车保有量占电动自行车的渗透率只有4%。

下表是锂电自行车最近几年的销售情况表：

年份	国内销售（万辆）	国外销售（万辆）	合计（万辆）
2008	8	14.3	22.3
2009	10	19.84	29.84
2010	12	28.2	40.2
2011	35	40	75

注：资料来源：中国电池网《2011年中国电动自行车锂电池行业发展报告》

随着国家相关部委出台对铅酸电池的限制，锂电自行车将迎来一波发展机遇。 目前铅酸电池在中低端市场占据垄断地位，在高端市场后劲乏力，其中低端 市场占比接近95%， 中档市场占比约 80%，高端市场占比约 8%；镍氢电池由于总 的市场份额较低，主要集中在中高档市场； 锂离子电池模组在高端市场目前占据 主导地位，随着成本的降低，锂离子电池模组在中端市场份额也将大幅上升，如 图：

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资料来源：中国电池网《2011年中国电动自行车锂电池行业发展报告》

随着上游原材料价格的降低，电动自行车锂离子电池模组的价格也随着下降， 预计在未来几年锂离子电池模组的价格和环保优势将显现出现，下图是根据中国 电池网《2011年中国电动自行车锂电池行业发展报告》提供的目前市场锂电池市 场价格数据：

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注：资料来源：中国电池网《2011年中国电动自行车锂电池行业发展报告》

根据中国电池网的市场调查，结合我司具体销售预测，预计到2015年中档电 动自行车锂离子电池模组的价格大概为800元/套，2016年为750元/套,2017年为 700元/套。

4.2 储能类锂离子电池模组市场分析

4.2.1 UPS储能市场

随着中国各行各业信息化建设步伐的加快，中国通讯领域3G及4G网络的发展 建设，三网融合、物联网、流媒体、宽带网络建设的持续深入，中国战略性新兴 产业的部署发展，都将成为UPS新的需求增长点。在国际市场上，全球UPS市场约 90%运用于数据中心，而通信行业是数据中心最主要的运用市场之一，随着4G、

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LTE的兴起，云计算、物联网、IPv6的迁移将给全球通信运营商带来更多的机遇， 也将成为UPS市场的新兴增长点。在行业市场上，金融、政府和公共行业对UPS 应用的需求将持续稳定增长，特别是云计算数据中心等超大机房建设将成为UPS 市场的新需求点。在产品市场上，大功率产品的运用正在快速发展，并且随着下 一代超大型数据机房的建设，大功率产品的市场份额将进一步增长，占据市场主 导地位。据全球领先的市场研究机构Pike Research数据，到2020年，民用住宅 光伏市场将增长到5GW规模，如果仅仅按照10%的最低储能配置需求，家庭储能市 场的规模就将达500MW，按照锂离子电池380美元/KW的安装成本计算，锂离子电 池家庭储能系统的市场价值在2亿美元左右。

4.2.2 风光储能市场

4.2.2.1 各类新能源的国家源规划

年份	水电	风电	生物质能	太阳能	核能
2008	17152	894	极少	极少	885
2011	19000	3500	550	200	1200
2020	30000	15000	3000	2000	8600

资料来源：华宝证券研究所 单位：万千瓦

4.2.2.2 新能源风电、太阳能对储能的需求

	悲观假设	中性假设	乐观假设
风电2010-2020新增装机（万千瓦）	11700	13000	14300
光伏2010-2020新增装机（万千瓦）	1800	2000	2200
发电储能装置	6600亿元（推算）

资料来源：平安证券研究所

按照悲观的估计，风电2010-2020 新增装机11700（万千瓦）、太阳能 2010-2020 新增装机1800（万千瓦）。 在新能源产业投资总额 5 万亿中，风电、 太阳能新增1.35 亿KW，按每千瓦0.5 万元储能装备测算，储能装备将有 6600 亿元市场空间。

4.2.2.3 智能电网分布电源市场估计

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市场研究公司MarketsandMarkets 前不久发布报告称：全球储能技术应用市 场有望在2011~2016 年维持两位数的年复合高增长率，从2011 年的397 亿美元 增长到2016 年的619 亿美元。波士顿咨询集团给出的数字是未来储能的年均市 场规模达100 亿欧元级。尽管对于储能未来市场究竟有多大，不同机构给出的数 字不同，但可以肯定的是，他们无一例外地看好储能的未来。新兴的电网储能市 场，则将在2010~2015 年飞速成长，以17%的年复合成长率由137 亿美元扩充至 300 亿美元规模；其中智能电网是最大的市场，其年复合成长率可达23%，规模 由2010 年的54 亿美元成长至2015 年的158 亿美元。

4.2.3 分布式电源与微网

分布式发电将彻底改变未来能源供应结构。分布式发电通常是指发电功率在 几千瓦至数百兆瓦的小型模块化、分散式、布置在用户附近的高效、可靠的发电 单元。主要包括：小型热电联产系统、微型燃气轮机、小型太阳能发电、小型风 力发电、小型生物质能发电等。分布式能发电的优势在于可以充分开发利用各种 可用的分散存在的能源，包括本地可方便获取的化石类燃料和可再生能源，并提 高能源的利用效率。

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分布式发电将彻底改变配电网结构，真正解放“电力流”。分布式电源通常 接入中压或低压配电系统，并会对配电系统产生广泛而深远的影响。传统的配电 系统被设计成仅具有分配电能到末端用户的功能，而未来配电系统有望演变成一 种功率交换媒体，即它能收集电力并把它们传送到任何地方，同时分配它们。未 来的配电网不仅仅是一个“分配系统”，更将是一个“电力互换系统”。

2010-2020 年，分布式电源和微网系统的市场容量，预计将超过500 亿元， 且我们预计最终结果将大大超过预期。美国、欧洲、日本的分布式发电均得到了 高度重视并且高速发展，在丹麦，主要是分布式的热电联产项目占装机容量的比 例达到了惊人的56%，在英国，小型分布式发电站达到了1000 多座，平均每6.1 万人一座，而美国提出 2010 年 20%的新建商用建筑物要用小型冷热电联产供 电。我们假设到 2020 年分布式发电占全国发电总装机的2%，单位千瓦投资为 8000 元/千瓦，其中设备投资占比20%，则分布式电源和微网系统的市场容量将 超过500 亿元。

分布式电源和微网系统带来的将是一个综合的设备市场。分布式电源的发

• 展，将主要带来五大方面的设备需求：

• a.发电设备：冷热电联产机组、小型风电机组、小型光伏系统等 。

• b.控制保护设备：逆变器、变流器、无功补偿器、继电保护系统等。

• c.储能设备：各种储能方式与装置 。

• d.通讯与计量设备：双向表计系统、微网调度系统等 。

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五、项目建设方案

5.1 项目建设的主要内容

本次计划使用自有资金20,000 万元设立全资子公司，并且由其购置博罗县 园洲镇约563 亩（其中工业用地500亩，商住用地63亩，以土地相关部门最终审 批数字为准）土地，组建新能源产业基地及配套设施建设，主要生产电动自行车 及储能类锂离子电池模组产品，同时为公司将来扩大发展规模和开发新的业务及 产品进行土地战略储备。

• 5.2 项目建设规模以及主要产品方案

• 年产电动自行车锂离子电池模组80 万套

年产储能类锂离子电池模组300MW

5.3 建设地址

5.3.1 厂址所在位置及现状

博罗县园洲镇地处广东省博罗县西部，东江中下游的北岸，北靠岭南第一山 ——罗浮山，镇内有沙河贯穿而过。园洲是广东省著名的侨乡，辖区面积达 112.71 平方公里，规划城区面积31 平方公里，其中建成的城区面积达16 平方 公里。下辖27 条村和2 个居委会，总人口20 万多人（其中，户籍人口7 万多人， 外来人口13 万多人），港、澳、台和海外侨胞近6 万人。园洲镇是“惠州市中心

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镇”、“广东省（制衣）技术创新专业镇”、“广东省教育强镇”、“广东省卫 生镇” 、广东省10 个宜居城镇创建指导点之一、全国500 个小城镇建设试点镇 之一和中国休闲服装名镇。

5.3.2 建设条件

5.3.2.1 气候条件

惠州属亚热带海洋性气候，风清宜人，降水丰富。常年平均气温22.4℃， 无霜期为355 天，平均年降雨量1830.3 毫米，日照2110.5 小时；该地区气候适 合人们工作和居住。

惠州市博罗县园洲镇生态环境优美，处处青山绿水，风光旖旎，属南亚热 带海洋性气候区，气候温和，雨量充沛，阳光充足；年均温度22℃，年均降水 量1667 毫米，年均日照时数2120 小时，太阳年辐射量5225 兆焦耳/平方米；空 气污染指数API 在50 以下，质量常年保持在I 级以上。年主导风向东南偏东风， 风频14.5%，平均风速3.1 米/秒；年次主导风向东北风，风频13.3%，平均风速 3.3 米/秒。

5.3.2.2 地形地貌

园洲镇地处博罗县的西部，南依东江，背靠岭南第一山——罗浮山，地势平 坦，水源充足，气候宜人。

项目场址内地势平坦，大部分是农田，目前用地已按规划开始征地。

5.3.2.3 交通条件

园洲镇区位优越，是博罗县的西南“门户”，易接纳港澳、东莞、深圳、广 州等发达地区的发展辐射，是珠江三角洲发达地区的后花园。距深圳、香港、广 州、惠州均不到70 公里，车程不足1 个小时；距东莞石龙火车站、东莞站仅需 15 分钟车程；距莞城仅需30 分钟车程；距广汕公路（国道G324）仅5 公里。与 珠江三角洲发达地区东莞市一衣带水，南与东莞市石排镇、企石镇隔江相望，现 有石洲大桥连接两岸，并已动工建设龙江东江大桥；西与东莞市的石龙镇接壤， 堪称进入莞城的“桥头堡”。广惠高速公路和规划建设中的从莞高速公路均途经 我镇，并设有互通口。

园洲镇辖区内道路交通发达，建有园洲大道、福园公路、振兴大道、和安大 道、县道193 公路、环城北路和东坡大道等公路共长150 多公里。园洲镇将逐步

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形成以和安大道、福园公路、东坡大道为三轴，以环城北路、振兴大道、园洲大 道、沿江路为四线，以河南区、河北区为双中心的“三轴四线——双中心”城镇 结构。至2011 年，园洲将成功打造河南区5 分钟、河北区10 分钟到达镇中心区 的生活圈。

5.3.2.4 配套条件

园洲镇水电供应充足，日供水可达 34 万立方；污水处理厂日处理污水量可 达 5 万立方米； 2008 年已建有 220KV 、 110KV 和 35KV 输变电站各一座，可确 保全镇生活、生产所需。全镇通讯发达，镇内建有先进的微波发射网，城镇电话 普及率及光纤电视网覆盖率均达 100% 。

5.4 总体布局

本项目拟建造以下建筑物：

a.生产厂房

b.办公及研发大楼

c.化成与装配厂房

d.生产配套及辅助用房

5.5 技术路线

5.5.1 锂离子电池技术路线

欣旺达坚持以“锂离子电池模组整体解决方案发展的领导者”作为公司的核 心定位。未来几年，公司将顺应锂锂离子电池模组行业的发展趋势，加强动力类 锂离子电池模组和储能类锂离子电池模组的研究和开发。

公司在发展过程中始终把技术创新作为提高公司核心竞争力的重要举措，过 硬的技术能力是公司发展的根本。公司及下属子公司目前共有已获授权的专利技 术30项，正在申请的专利42项，其中已获授权和正在申请的发明专利共41项，PCT 国际专利4项。2009年，“电动汽车用锂离子动力电池组的电源管理系统研发及产 业化”的重大产业技术攻关项目获深圳市科技工贸和信息化委员会专项资金资 助。

动力类电池组系列产品在技术方面主要研发内容有：电池组主控系统硬件体 系；单体智能电池控制系统；电池管理系统软件部分；单体智能电池的技术难点； 电池组控制系统的技术难点；充电系统的技术难点；电池性能检测评估系统的技

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术难点；通讯体系的技术难点；高抗干扰及环境适应力的研究；锂离子动力电池 组及其智能管理系统产业化研究安装、维修、回收等应用性研究。 5.5.2 储能类电池的技术路线

储能设备包含多种，根据不同的标准可以分为不同的种类。其中， 如果按 储能技术标准，可将储能设备分为机械储能、电化学储能和电磁储能，详见下图 所示：

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按储能技术分类的各类储能设备

根据各种应用场合对储能功率和储能容量要求的不同，各种储能技术都有其 适宜的应用领域。适合于大规模储能的技术主要有液流电池、钠硫电池、铅酸电 池、抽水和压缩空气储能。锂电池和液流电池等目前尚处于起步阶段，在经济性 方面尚存在一定的缺陷，但锂电池具有体积小、重量轻、寿命长、无污染等特点， 随着技术的进一步发展，在储能领域的应用方面将会有巨大的空间。 5.6 生产工艺

锂离子电池模组工艺流程

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来料检验 物料入库
点焊检查 电芯正/负极点焊 电芯绝缘 电芯分选 领料
电源管理板
连接线/温度保险/五金焊接 功能测试 电源管理板制造
绝缘
电池组与电源管理板 电源管理板
电池组绝缘 半成品测试
焊接 定位
成品外观检查 贴商标 成品测试 胶壳装配
追溯系统 包 装 品质检查 入 库
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5.7 设备选型

根据生产工艺要求和特点，选择生产设备要从满足产品生产工艺要求、产品 质量指标需要，同时对生产设备的技术先进性、设备的可靠性以及投资经济性等 各方面综合考虑，关键设备和检测仪器拟采用具有国际先进水平的国产设备，设 备的最终选型还需与生产厂商进行广泛的技术交流和商务谈判，在技术性能优 越，满足生产要求的前提下，兼顾良好的售后服务。

六、环境影响

坚持环境保护工程设施与主体工程同时设计、同时施工和同时投产的“三同 时”原则，工艺设计积极采用低毒、低害、无毒、无害的原则，尽量采用不产生 或少产生污染的新技术、新工艺，尽可能在生产过程中把污染减少到最低限度。 环保工程设计要体现经济合理和技术先进性，因地制宜地采用行之有效的治理和 综合利用技术。

6.1 锂离子电池模组环保措施

6.1.1 废水

生活废水：主要是厕所、食堂等产生的污水。生产废水：主要是生产车间打 扫卫生产生的污水。

厕所、食堂污水经过格栅隔渣、滤油、隔渣沉淀处理后和一般生活污水一同 排入基地污水管网，再汇入基地的污水处理厂集中处理，达标排放。

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6.1.2 废气

有机废气：在焊接、烘干等生产过程中产生少量废气。在回流焊、烘干等生 产过程中产生少量废气，采取局部加强通风的措施予以解决。食堂产生的油烟、 火烟采用高效油烟净化装置收集处理，再由专用管道引至屋外高于邻近建筑物的 高度高空排放。

本项目整个生产过程有少量粉尘和有机废气体产生，经处理后的粉尘和废气 监测应达到《国家大气污染物综合排放标准》GB16297-1996 和《广东省地区排 放标准》DB44/27-2001 的规定要求。 6.1.3 噪音

机械噪声：主要是各种工艺及动力设备工作时产生的噪声

空压机的噪声级应控制在75～85dB(A)以下。防治措施是将空压机安置在单 独的站房内，墙体吸声与隔声，空压机吸气管上自带空气消声过滤器。

循环水泵工作时产生噪声为：85～95dB（A）。应采用独立基础并加减振垫等 防护治理措施。

经上述措施控制后的噪声再经建筑物的阻挡和距离衰减，传至厂界处时应符 合《工业企业厂界噪声标准》（GB12348-90）中Ⅲ类标准的要求，即：昼间65dB （A），夜间55dB（A）。

6.1.4 固废

生产过程中产生的废品、边角料、生活垃圾及废包装物等。生产过程中产生 的废粉、废油、装化学药剂的废弃物等集中存放，交有资质的环保公司进行无害 化处理。

生产中产生的不可再生的废包装物和边角料与工业垃圾一起运到城市指定 的垃圾处理站点倾埋。

6.2 环境影响分析评论

本项目依据国家对工业“三废”——污水排放，大气环境质量和城区噪声有 关标准对生产全过程进行环境影响分析并采取防治措施。

项目生产采用国内外先进的技术和设备，不会产生较大量污染环境的“三废” 污染物，属污染性较小的生产建设项目，项目建设对当地环境影响很小。

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七、项目建设进度安排

整个项目从 2012 年5 月份论证期及可行性研究报告编制起，至2015 年 6 月份前全部完成厂房的建设及新增生产线的调试和试生产，项目从2013年 7月起 正式开始建设，建设期为24 个月。2015年底达产50%，2016年达产80%，2017年 达产100%。

具体安排为：

具体安排为：
2012.5-2012.10	完成项目可行性研究报告的编写、完成全资子公司的工商注册
	完成初步设计和环境评估
2012.10-2013.7	完成土地转让前的相关程序，付土地款；完成工程立项报批、 招标、决标
2013.7-2015.1	厂房等土建工程开工至竣工
	综合楼开工、竣工；厂区配套公用设施及环保工程施工至竣工
2015.1-2015.6	完成设备采购、安装、调试、试生产
2015.6	项目开始投产

备注：因恶劣天气、地震等地质灾害等不可抗因素影响，计划则顺延。

八、投资估算及资金筹措

8.1 资金需求计划

8.1.1 固定资产投资

固定资产投资总计 23000 万元，其中购买土地9500 万元，一期厂房建设10 万平方米，基建投资7000 万元，设备投资6500 万元。

固定资产投资构成如下：

项目名称	金额（万元）	备注
土地	9500	工业用地500 亩，商住用地63 亩
生产厂房	5000	一期建设
办公及研发楼	1000	一期建设
配套及辅助用房	1000	一期建设
土地与基建投资小计	16500	一期建设10 万平方米
设备投资	6500	一期建设
合计	23000	一期建设

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8.1.2 流动资金

本项目实施完成后，电动自行车锂离子电池模组年产能为80万套，可实现销 售收入5.6亿元；储能类锂离子电池模组年产能为300MW，可实现销售收入6亿元； 项目总销售收入11.6亿元，需要流动资金约10000万元，其中，铺底流动资金为 2000万元。

8.2 资金筹措计划

本项目实施按总投资 25000 万元计算，所需资金按建设进度分步投入，则 资金投入计划为：2013 年需11000 万元，2014年需14000 万元（其中铺底流动 资金2000万元），所需资金全部由公司自有资金投资。

九、财务分析

9.1 经济效益分析

9.1.1 项目经济效益

拟征用土地563亩（其中工业用地500亩，商住用地63亩），一期投资25,000 万元，其中固定资产投资23，000万元，铺底流动资金2，000万元，2012年为项 目论证及编写可行性研究报告期，2013-2014年为厂房建设期，2015年-2017年为 达产期；2015年达产50%，2016年达产80%，2017年达产100%。

根据中国电池网《2011年中国电动自行车锂电池行业发展报告》对电动自行 车锂离子电池模组价格的调查再结合我司具体情况，对电动自行车锂离子电池模 组的单价：

组的单价：
	2015	2016	2017
单价（元/套）	800	750	700

对储能类锂离子电池模组的价格预测：

	2015	2016	2017
单价（万元/MW）	220	210	200

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以下是结合上述预测单价计算得出项目产值和利润表：

		电动自行 车锂离子 电池模组 （万套）	储能类锂 离子电池 模组（MW）	总产值 （亿元）	总成本 （亿元）	总利润 （亿元）	净利润 （亿元）
2015	产能	40	150
	产值	3.20	3.30	6.50	5.70	0.80	0.68
2016	产能	64	240
	产值	4.80	5.04	9.84	8.62	1.22	1.03
2017	产能	80	300
	产值	5.60	6.00	11.60	10.17	1.43	1.22

本项目达产后可实现全部销售收入为11.6 亿元，每年可实现利润1.22 亿元， 上缴税金约5，200 万元。

9.1.2 盈利能力分析

根据现金净流量表分析得出：（所得税后）

财务净现值（i=10%）： 39531.3 万元，

财务内部收益率： 39.4% 项目静态投资回报期（含建设期）： 4.65 年

根据损益表计算的静态指标如下： 投资收益率： 45.88%

9.2 社会效益分析

公司在惠州市博罗县园洲镇设立新能源新材料产业基地，符合国家产业发展 方向，对广东省新能源产业特别是锂离子电池行业的发展有很大促进作用，有利 于提升我国动力和储能电池产业在国内外的竞争力；项目实施后，能有效地带动 和提升当地相关上下游企业的发展，有助于提升当地新能源产业的竞争力，从而 推进当地相关产业的升级。并能为当地带来5，200 多万元的税收，增加约1000 多人就业机会，因此本项目具有良好的社会效益。

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十、项目风险分析

10.1 工程建设风险

本项目的工程风险主要来自有可能发生工程地质条件与预测发生重大变化 的情况，导致工程量增加、投资增加、工期拖长，以及交通运输、供水、供电等 外部协作配套条件发生重大变化，给项目建设和运营带来困难。 10.2 市场风险

项目利润水平受原材料及下游电子产品价格影响较大，如下游电子产品产业 出现不景气的状态，则会较大程度公司产品的价格从而影响本项目的投资收益。 10.3 管理风险

随着公司业务的扩展，对各类人才尤其是中高端人才的需求扩大，如果公司 不及时招聘，可能会面临人才储备不足，管理跟不上的风险，影响公司的既定计 划与目标的实现。

十一、结论

本次使用自有资金设立全资子公司项目的实施，将有利于公司打破现有的地 域局限，广泛吸纳专有人才，加强研发团队建设，提升公司整体技术研发实力。 有力的促进公司在行业产业链的延伸，推动公司新产品开发能力，推进产业整合 进程。进而为公司业绩增长带来全新动力，符合全体股东的根本利益。本项目是 借助公司上市后的资金及资源整合聚集的优势，为抓住可再生能源系统、智能电 网储能电池及电动车用动力电池日益增长的市场需求，快速实现公司产业链整合 的重要战略投资建设项目。通过前面的可行性分析，本项目无论在技术、生产场 地还是工艺方面均符合公司发展及市场的要求；经过财务预测，投资回报率高， 可以产生规模效益，大大降低运营成本，提高经济效益。因此，本项目是完全必 要、及时且可行的。

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