SUNVIM GROUP CO., LTD — Capital/Financing Update 2017

Jun 5, 2017

孚日集团股份有限公司

公开发行可转换公司债券预案

一、本次发行符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行证券条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》以及《上市公司 证券发行管理办法》等法律法规的规定，经董事会对孚日集团股份有限公司（以 下简称“孚日股份”或“公司”）的实际情况逐项自查，认为公司各项条件满足 现行法律法规和规范性文件中关于公开发行 A 股可转换公司债券的有关规定， 具备公开发行可转换公司债券的条件。

二、本次发行概况

（一）发行证券的种类

本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券（以下简 称“可转债”）。本次可转债及未来经本次可转债转换的公司股票将在深圳证券 交易所上市。

（二）发行规模

本次发行可转债募集资金总额不超过人民币 120,000.00 万元（含 120,000.00 万元），具体募集资金数额由公司股东大会授权公司董事会在上述额度范围内确 定。

（三）票面金额及发行价格

本次可转债每张面值 100 元人民币，按面值发行。

（四）债券期限

本次可转债期限为发行之日起六年。

（五）债券利率

本次可转债的票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利率水平，提请公 司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权的人士）在发行前根据国家政策、

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。

（六）付息期限及方式

本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，到期归还本金和支付最后 一年利息。

1 、年利息计算

年利息指可转债持有人按持有的可转债票面总金额自可转债发行首日起每 满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

• B：指本次发行的可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”或“每年”）

• 付息债权登记日持有的可转债票面总金额；

i：可转债的当年票面利率。

2 、付息方式

（1）本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为可转 债发行首日。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当 日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付息。 每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日， 公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前 （包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转债，公司不再向其持有人支 付本计息年度及以后计息年度的利息。

（4）可转债持有人所获得利息收入的应付税项由持有人承担。

（七）转股期限

本次发行的可转债转股期自可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交 易日起，至可转债到期日止。

（八）转股价格的确定及其调整

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

1 、初始转股价格的确定

本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二 十个交易日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除 息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调 整后的价格计算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体初始转股价格 提请公司股东大会授权公司董事会在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机 构（主承销商）协商确定。

前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易 日公司股票交易总额/该日公司股票交易总量。

2 、转股价格的调整方式及计算公式

在本次发行之后，当公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本 次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派送现金股利等情况使公司股份 发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位 四舍五入）：

派送红股或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）； － 派送现金股利：P1=P0 D；

－ 上述三项同时进行：P1＝（P0 D+A×k）/（1+n+k）

其中：P0 为调整前转股价，n 为送股或转增股本率，k 为增发新股或配股率， A 为增发新股价或配股价，D 为每股派送现金股利，P1 为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整， 并在中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）指定的上市公司信息 披露媒体上刊登转股价格调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办 法及暂停转股期间（如需）；当转股价格调整日为本次发行的可转债持有人转股 申请日或之后，转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转 股价格执行。

当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或 转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护 本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操 作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门的相关规定来制订。

（九）转股价格向下修正条款

1 、修正权限与修正幅度

在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续二十个交易日中至少 有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的 90%时，公司董事会有权提出转股价 格向下修正方案并提交公司股东大会表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股 东大会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价格 应不低于本次股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易 日均价之间的较高者。

若在前述二十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易 日按调整后的转股价格和收盘价计算。

2 、修正程序

如决定向下修正转股价格，公司将在中国证监会指定的信息披露报刊及互联 网网站上刊登股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停转股期间。 从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转股申请并执 行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后，转换股份登记日 之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

（十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理办法

债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计算方式为 Q=V/P，并以去 尾法取一股的整数倍。其中：V：指可转债持有人申请转股的可转债票面总金额； P：指申请转股当日有效的转股价格。

可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换 1 股的可转债 部分，公司将按照深圳证券交易所等部门的有关规定，在转股日后的五个交易日

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

内以现金兑付该部分可转债的票面金额以及该余额对应的当期应计利息。

（十一）赎回条款

1 、到期赎回条款

在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将赎回全部未转股 的可转换公司债券，具体赎回价格由股东大会授权董事会根据发行时市场情况与 保荐机构及主承销商协商确定。

2 、有条件赎回条款

转股期内，当下述两种情形的任意一种出现时，公司董事会有权决定按照债 券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：

（1）在转股期内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少十五个交 易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；

（2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365

IA：指当期应计利息；

• B：指本次发行的可转债持有人持有的可转债票面总金额；

• i：指可转债当年票面利率；

t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天 数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日 按调整前的转股价格和收盘价计算，调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘 价计算。

（十二）回售条款

1 、附加回售条款

若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比 出现重大变化，根据中国证监会的相关规定被视作改变募集资金用途或被中国证 监会认定为改变募集资金用途的，本次可转债持有人享有一次以面值加上当期应 计利息的价格向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债的权利。在上述情形 下，本次可转债持有人可以在公司公告后的回售申报期内进行回售，该次回售申

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

报期内不实施回售的，自动丧失该回售权。

2 、有条件回售条款

在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价在任何连续三十个 交易日低于当期转股价格的 70%时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转 债全部或部分以面值加上当期应计利息回售给公司。若在上述交易日内发生过转 股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债 转股而增加的股本）、配股以及派发现金股利等情况而调整的情形，则在调整日 前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整日及之后的交易日按调 整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述 “连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转 股价格重新计算。

当期应计利息的计算方式参见第十一条赎回条款的相关内容。

最后两个计息年度可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定 条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告 的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有 人不能多次行使部分回售权。

（十三）转股年度有关股利的归属

因本次可转债转股而增加的公司股票享有与原股票同等的权益，在股利分配 股权登记日下午收市后登记在册的所有股东（含因本次可转债转股形成的股东） 均享受当期股利。

（十四）发行方式及发行对象

本次可转债的具体发行方式由股东大会授权董事会（或由董事会授权的人士） 与保荐机构（主承销商）根据法律、法规的相关规定协商确定。本次可转债的发 行对象为持有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法 人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。

（十五）向原股东配售的安排

本次发行的可转换公司债券向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配 售权。向原股东优先配售的具体比例提请股东大会授权董事会根据发行时具体情

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

况确定，并在本次发行的发行公告中予以披露。原 A 股股东优先配售之外和原 A 股股东放弃优先配售后的部分采用网下对机构投资者发售和通过深圳证券交易 所交易系统网上定价发行相结合的方式进行，余额由承销商包销。具体发行方式 由股东大会授权董事会与保荐人（主承销商）在发行前协商确定。

（十六）债券持有人会议相关事项

• 1、在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，公司董事会应当召

• 集债券持有人会议：

（1）公司拟变更可转债募集说明书的约定；

• （2）公司不能按期支付本期可转债本息；

• （3）公司发生减资（因股权激励回购股份导致的减资除外）、合并、分立、

• 解散或者申请破产；

（4）修订可转换公司债券持有人会议规则；

• （5）其他对债券持有人权益有重大实质影响事项的发生。

• 2、下列机构或人士可以提议召开债券持有人会议：

（1）公司董事会提议；

• （2）单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有

• 人书面提议；

• （3）中国证监会规定的其他机构或人士。

3、债券持有人会议由公司董事会负责召集。公司董事会应在提出或收到召 开债券持有人会议的提议之日起 30 日内召开债券持有人会议。会议通知应在会 议召开 15 日前在证券监管部门指定媒体或者深圳证券交易所网站向全体债券持 有人及有关出席对象发出。会议通知应包括以下内容：

（1）会议召开的时间、地点、召集人及表决方式；

（2）提交会议审议的事项；

• （3）以明显的文字说明：全体债券持有人均有权出席债券持有人会议，并

• 可以委托代理人出席会议和参加表决；

（4）确定有权出席债券持有人会议的债券持有人之债权登记日；

• （5）出席会议者必须准备的文件和必须履行的手续，包括但不限于代理债

券持有人出席会议的代理人的授权委托书；

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

（6）召集人名称、会务常设联系人姓名及电话号码；

（7）召集人需要通知的其他事项。

公司将在本次发行的可转换公司债券募集说明书中约定保护债券持有人权 利的办法，以及债券持有人会议的权利、程序和决议生效条件。

（十七）本次募集资金用途

本次公开发行可转债募集资金总额（含发行费用）不超过 120,000.00 万元（含 120,000.00 万元），扣除发行费用后，将投资于以下项目：

单位：万元

			单位：万元
序号	项目名称	投资总额	拟以募集资金投入金额
1	年产6500吨高档毛巾产品项目	33,159.20	33,000.00
2	高档巾被智能织造项目	25,237.00	25,000.00
3	调整负债结构	62,000.00	62,000.00
合计		120,396.20	120,000.00

上述生产建设项目将由公司负责实施。

为抓住市场有利时机，使项目尽快建成并产生效益，在本次募集资金到位前， 公司可根据项目进度的实际情况通过自筹资金进行部分投入，并在募集资金到位 后予以置换。公司可根据实际情况，在不改变投入项目的前提下，对上述单个或 多个项目的募集资金拟投入金额进行调整。募集资金到位后，若扣除发行费用后 的实际募集资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。

（十八）担保事项

本次发行可转债公司不提供担保。

（十九）募集资金存管

公司已经制定《孚日集团股份有限公司募集资金管理制度》。本次发行的募 集资金将存放于公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜在发行前由公司董 事会确定。

（二十）本次发行可转债方案的有效期

公司本次可转债方案的有效期为十二个月，自发行方案经股东大会审议通过 之日起计算。

三、财务会计信息及管理层讨论及分析

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

公司2014年度经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“瑞华会计 师事务所”）审计，出具瑞华审字[2015]37050013号标准无保留意见的审计报告； 2015年度及2016年年度财务报告业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审 计，并分别出具了报告号为安永华明(2016)审字第61222633_B01号、安永华明(2017) 审字第61222633_B01号的标准无保留意见的审计报告。公司于2017年4月25日公告 了2017年第一季度报告。

本节中关于公司2014年、2015年、2016年的财务数据均摘引自经瑞华会计师 事务所、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务报告；2017年1-3 月的财务数据，摘引自公司公布的2017年第一季度报告，未经审计。

（一）最近三年及一期财务报表

1 、合并报表

（ 1 ）最近三年及一期合并资产负债表

单位：元

				单位：元
项目	2017-3-31	2016-12-31	2015-12-31	2014-12-31
流动资产：
货币资金	667,761,166.77	482,732,870.25	970,696,179.00	863,042,772.84
以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产	22,146,660.00	18,146,660.00	52,593,450.00	10,385,793.00
应收票据	8,314,810.00	6,462,419.90	11,648,000.00	61,822,130.00
应收账款	467,486,222.28	395,583,555.85	434,876,706.59	376,846,396.70
预付款项	105,014,205.88	96,329,492.66	19,619,158.50	35,227,733.29
发放贷款及垫款			206,540,110.00	233,051,788.00
应收利息	3,861,534.56	851,251.53	451,444.55	1,044,485.48
其他应收款	130,116,692.39	129,332,980.60	67,944,721.89	107,361,044.65
存货	1,916,434,616.57	1,827,528,609.69	2,035,976,728.50	2,060,977,240.30
划分为持有待售的资产				2,649,572.65
其他流动资产	6,067,857.19	28,506,836.30	299,648,071.79	297,597,519.07
流动资产合计	3,327,203,765.64	2,985,474,676.78	4,099,994,570.82	4,050,006,475.98
非流动资产：
可供出售金融资产	641,000,000.00	641,450,000.00
长期应收款	306,000,000.00	306,000,000.00	100,000,000.00	-
长期股权投资	1,313,442.90	1,299,853.45	1,263,815.55	1,432,478.86
投资性房地产	12,832,511.93	13,022,156.27	10,756,465.68	5,374,231.28
固定资产	2,573,172,918.76	2,632,434,798.84	2,901,648,860.95	2,962,824,295.82
在建工程	97,757,881.74	72,226,445.24	64,980,964.95	137,417,806.67
无形资产	372,949,102.77	345,867,006.86	304,619,558.34	332,127,043.45

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

商誉	6,436,043.28	6,436,043.28	6,436,043.28	6,436,043.28
长期待摊费用	4,369,375.82	4,931,939.34	1,424,733.15	2,677,098.12
递延所得税资产	44,694,798.45	46,290,582.65	114,807,166.08	136,191,224.74
其他非流动资产	62,935,368.50	69,326,816.24	56,473,732.20	137,345,433.33
非流动资产合计	4,123,461,444.15	4,139,285,642.17	3,562,411,340.18	3,721,825,655.55
资产总计	7,450,665,209.79	7,124,760,318.95	7,662,405,911.00	7,771,832,131.53
项目	2017-3-31	2016-12-31	2015-12-31	2014-12-31
流动负债：
短期借款	1,563,200,000.00	1,297,800,000.00	2,904,226,789.03	2,990,113,262.00
应付短期债券	419,714,333.33	414,744,333.33
应付票据			18,050,000.00
应付账款	320,032,191.55	424,956,583.18	419,381,882.75	597,672,473.76
预收款项	238,386,963.61	177,368,509.53	82,442,583.59	52,277,887.38
应付职工薪酬	82,021,411.26	113,389,095.77	102,915,481.41	83,031,626.27
应交税费	28,728,585.67	25,393,495.67	30,257,659.75	46,356,966.32
应付利息	16,623,543.61	9,635,062.50
其他应付款	20,968,948.74	26,570,476.75	19,760,928.32	25,600,304.48
一年内到期的非流动负债	396,121,343.18	251,249,212.71	637,564,712.61	896,628,002.74
其他流动负债	34,728,198.07	23,831,864.49	13,868,918.98	7,265,564.59
流动负债合计	3,120,525,519.02	2,764,938,633.93	4,228,468,956.44	4,698,946,087.54
非流动负债：
长期借款	400,000,000.00	550,000,000.00	329,872,000.00	200,000,000.00
应付债券	496,205,671.13	495,842,620.04
长期应付款	9,781,053.67	16,595,115.71	39,007,520.16	57,818,049.06
递延收益	49,101,694.47	50,134,153.98	32,689,891.85	2,007,956.82
其他非流动负债	55,986,785.00	57,039,527.90	40,412,991.82	40,765,462.40
非流动负债合计	1,011,075,204.27	1,169,611,417.63	441,982,403.83	300,591,468.28
负债合计	4,131,600,723.29	3,934,550,051.56	4,670,451,360.27	4,999,537,555.82
股东权益：
股本	908,000,005.00	908,000,005.00	908,000,005.00	908,000,005.00
资本公积	1,261,249,695.97	1,261,249,695.97	1,261,249,695.97	1,261,249,695.97
其他综合收益（外币报表折 算差额）	347,502.94	277,862.49	-462,335.69	-832,226.62
盈余公积	197,597,175.54	197,597,175.54	153,885,411.47	131,480,786.85
未分配利润	949,106,192.38	818,823,241.31	665,973,026.51	468,381,214.11
归属母公司所有者权益合计	3,315,953,068.89	3,185,947,980.31	2,988,645,803.26	2,768,279,475.31
少数股东权益	2,763,914.67	4,262,287.08	3,308,747.47	4,015,100.40
股东权益合计	3,319,064,486.50	3,190,210,267.39	2,991,954,550.73	2,772,294,575.71
负债和股东权益合计	7,450,665,209.79	7,124,760,318.95	7,662,405,911.00	7,771,832,131.53

（ 2 ）最近三年及一期的合并利润表

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

单位：元

项目	2017 年1-3 月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
一、营业收入	1,173,127,931.82	4,374,976,362.28	4,205,271,632.83	4,553,565,830.80
减：营业成本	855,805,883.37	3,349,916,958.53	3,251,623,455.07	3,616,308,706.42
营业税金及附加	30,481,100.74	86,674,408.63	59,744,214.70	66,969,443.96
销售费用	42,126,195.38	171,059,062.92	162,556,910.28	176,388,062.16
管理费用	41,150,614.23	174,762,722.53	184,638,851.88	280,372,887.04
财务费用	37,326,768.26	109,805,467.96	147,066,056.12	163,255,027.26
资产减值损失	-6242238.01	48,588,524.66	18,734,897.97	16,957,248.12
加：公允价值变动净收益		-3,360,751.80	3,360,751.80	-2,010,875.00
投资净收益	15262021.62	56,333,355.57	31,099,802.36	31,923,945.97
其中：对联营企业和合营企业的投资 收益		36,037.91	-168,663.31
二、营业利润(损失以“-”号填列）	187,741,629.47	487,141,820.82	415,367,800.97	263,227,526.81
加：营业外收入	2,462,407.11	14,787,556.99	18,529,948.04	108,412,950.50
其中：非流动资产处置利得		3,287,207.47	3,077,210.10	748,755.08
减：营业外支出	3,814,193.65	6,436,948.92	14,997,066.25	338,665,398.35
其中：非流动资产处置净损失		5,112,654.32	3,636,744.23	334,838,905.16
三、利润总额(损失以“-”号填列）	186,389,842.93	495,492,428.89	418,900,682.76	32,975,078.96
减：所得税	54,756,249.90	114,734,860.61	106,298,047.22	-42,159,689.83
四、净利润(损失以“-”号填列）	131,633,593.03	380,757,568.28	312,602,635.54	75,134,768.79
减：少数股东损益	1,350,641.94	2,595,588.41	1,806,198.02	2,013,852.50
归属于母公司股东的净利润	130,282,951.09	378,161,979.87	310,796,437.52	73,120,916.29
五、其他综合收益的税后净额	69,640.45	740,198.18	369,890.93	54,000.56
(一)归属母公司股东的其他综合收益 的税后净额	69,640.45	740,198.18	369,890.93	54,000.56
（二）以后将重分类进损益的其他综 合收益	69,640.45	740,198.18	369,890.93	54,000.56
外币财务报表折算差额	69,640.45	740,198.18	369,890.93	54,000.56
六、综合收益总额	131,703,233.48	381,497,766.46	312,972,526.47	75,188,769.35
减：归属于少数股东的综合收益总额	1,350,641.94	2,595,588.41	1,806,198.02	2,013,852.50
归属于母公司普通股东综合收益总 额	130,352,591.54	378,161,979.87	310,796,437.52	73,120,916.29
七、每股收益
（一）基本每股收益	0.1435	0.42	0.34	0.08
（二）稀释每股收益	0.1435	0.42	0.34	0.08

（ 3 ）最近三年及一期的合并现金流量表

单位：元

				单位：元
项目	2017 年1-3 月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	1,198,120,151.81	4,972,652,775.70	4,908,744,728.42	4,904,660,729.01

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

收取利息、手续费及佣金的现金		3,688,337.63	22,085,892.62	28,898,890.06
收回贷款收到的现金		16,532,800.00	174,070,800.00
收到的税费返还	45,141,199.48	110,620,667.20	230,284,195.25	160,038,154.77
收到其他与经营活动有关的现金	25,612,170.62	22,365,246.49	45,093,492.07	17,527,403.22
经营活动现金流入小计	1,268,873,521.91	5,125,859,827.02	5,380,279,108.36	5,111,125,177.06
购买商品、接受劳务支付的现金	726,016,474.61	2,682,714,423.98	2,984,795,761.79	3,341,707,088.44
支付给职工以及为职工支付的现 金	255,130,810.30	861,519,177.21	825,691,598.66	873,456,397.02
客户贷款及垫款净增加额		16,937,100.00	154,996,000.00	236,540,566.60
支付利息、手续费及佣金的现金			154,996,000.00	236,540,566.60
支付的各项税费	82,637,775.58	230,242,927.44	332,012,903.53	297,216,535.29
支付其他与经营活动有关的现金	46,559,393.43	168,254,617.65	194,335,357.17	219,632,376.31
经营活动现金流出小计	1,110,344,453.92	3,959,668,246.28	4,491,831,621.15	4,968,574,933.27
经营活动产生的现金流量净额	158,529,067.99	1,166,191,580.74	888,447,487.21	142,550,243.79
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	100,450,000.00	324,086,038.20	12,396,668.00
取得投资收益收到的现金	8,653,017.43	57,745,252.65	28,147,875.02	21,668,554.54
处置固定资产、无形资产和其他长期资产 收回的现金净额	202,816.86	14,738,787.27	58,373,236.60	37,269,726.19
处置子公司及其他营业单位收到的现金 净额		119,514,275.14	3,273,165.80
收到其他与投资活动有关的现金	2,430.86	44,764,479.00	32,936,000.00	9,532,850.82
投资活动现金流入小计	109,308,265.15	560,848,832.26	135,126,945.42	68,471,131.55
购建固定资产、无形资产和其他长期资产 支付的现金	72,993,501.72	133,544,869.82	277,365,796.40	601,338,723.48
投资支付的现金	104,000,000.00	847,450,000.00	149,232,698.20	60,008,614.18
支付其他与投资活动有关的现金		5,250,000.00	37,538,826.48	10,385,793.00
投资活动现金流出小计	176,993,501.72	986,244,869.82	464,137,321.08	671,733,130.66
投资活动产生的现金流量净额	-67,685,236.57	-425,396,037.56	-329,010,375.66	-603,261,999.11
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金	1,016,904,046.00	5,078,377,836.00	6,035,378,837.90	5,835,607,730.73
收到其他与筹资活动有关的现金		704,736,138.14	257,297,034.05	163,805,914.27
筹资活动现金流入小计	1,016,904,046.00	5,783,113,974.14	6,292,675,871.95	5,999,413,645.00
偿还债务支付的现金	897,441,446.42	5,969,176,625.03	6,204,926,644.26	4,637,829,147.19
分配股利、利润或偿付利息支付的 现金	20,444,578.32	297,077,891.74	280,501,510.13	274,149,637.33
其中：子公司支付给少数股东的		1,642,048.80	2,512,550.95	2,311,516.20
支付其他与筹资活动有关的现金		267,283,662.33	400,509,278.67	540,147,385.62
筹资活动现金流出小计	917,886,024.74	6,533,538,179.10	6,885,937,433.06	5,452,126,170.14
筹资活动产生的现金流量净额	99,018,021.26	-750,424,204.96	-593,261,561.11	547,287,474.86
四、汇率变动对现金的影响	20,789.53	8,037,166.94	3,809,260.31	-104,059.11
五、现金及现金等价物净增加额	189,882,642.21	-1,591,494.84	-30,015,189.25	86,471,660.43

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

期初现金及现金等价物余额	477,878,524.56	265,312,697.33	295,327,886.58	208,856,226.15
六、期末现金及现金等价物余额	667,761,166.77	263,721,202.49	265,312,697.33	295,327,886.58

2 、母公司报表

（ 1 ）最近三年及一期母公司资产负债表

（1）最近三年及一	期母公司资产	负债表
项目	2017/3/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
流动资产：
货币资金	327,156,981.57	394,729,676.78	867,779,089.79	789,978,692.17
以公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融资产				6,093,318.00
应收票据		2,205,622.00	500,000.00	31,000,000.00
应收账款	423,729,060.15	355,477,504.07	394,063,942.12	328,959,787.22
预付款项	76,517,595.27	87,388,672.71	4,238,914.63	22,354,391.34
应收利息	4,705,708.17	1,695,425.16	1,117,263.89
应收股利	4,754,115.45	4,790,101.05	4,620,356.70	19,386,117.20
其他应收款	1,509,892,390.88	1,063,815,658.11	915,813,882.29	1,208,565,524.59
存货	991,124,846.59	889,108,892.08	1,026,593,509.14	999,216,284.36
划分为持有待售的资产				2,649,572.65
其他流动资产		18,818,697.71	295,300,537.74	297,463,395.39
流动资产合计	3,337,880,698.08	2,818,030,249.67	3,510,027,496.30	3,705,667,082.92
非流动资产：
可供出售金融资产	100,000,000.00	200,000,000.00
长期应收款	300,000,000.00	300,000,000.00	100,000,000.00
长期股权投资	717,202,032.75	717,188,443.29	822,674,663.49	747,148,028.76
固定资产	2,013,760,025.77	2,059,610,833.89	2,266,767,008.10	2,132,857,283.88
在建工程	96,338,124.44	72,226,445.24	60,770,581.65	113,642,136.62
无形资产	354,189,773.33	326,868,120.05	285,119,346.11	277,153,598.99
长期待摊费用	4,071,597.98	4,522,494.84	568,622.01	1,374,320.34
递延所得税资产	34,182,948.64	35,778,732.84	96,870,513.12	123,340,492.66
其他非流动资产	62,935,368.50	69,326,816.24	56,473,732.20	134,345,433.33
非流动资产合计	3,682,679,871.41	3,785,521,886.39	3,689,244,466.68	3,529,861,294.58
资产总计	7,020,560,569.49	6,603,552,136.06	7,199,271,962.98	7,235,528,377.50
项目	2017/3/31	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
流动负债：
短期借款	1,563,200,000.00	1,297,800,000.00	2,890,026,789.03	2,879,137,262.00
应付账款	198,779,223.03	251,843,775.02	250,735,093.06	390,304,957.14
预收款项	15,094,970.67	17,834,514.84	13,173,729.22	9,825,810.75
应付职工薪酬	69,587,000.00	95,115,949.18	85,596,583.23	62,715,437.52

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

应交税费	15,896,844.84	9,600,364.53	3,002,617.97	8,925,885.11
应付利息	16,623,543.61	9,635,062.50
其他应付款	172,479,165.93	67,281,403.45	102,118,141.47	49,524,693.05
一年内到期的非流动负债	396,121,343.18	251,249,212.71	637,564,712.61	896,628,002.74
其他流动负债	19,125,226.10	10,053,436.31	5,513,662.85	3,139,913.71
应付短期债券	419,714,333.33	414,744,333.33
流动负债合计	2,886,621,650.69	2,425,158,051.87	3,987,731,329.44	4,300,201,962.02
非流动负债：
长期借款	400,000,000.00	550,000,000.00	329,872,000.00	200,000,000.00
应付债券	496,205,671.13	495,842,620.04
长期应付款	5,142,814.12	16,595,115.71	39,007,520.16	53,621,260.66
递延收益	46,462,805.61	47,495,265.12	29,717,669.63	2,007,956.82
非流动负债合计	947,811,290.86	1,109,933,000.87	398,597,189.79	255,629,217.48
负债合计	3,834,432,941.55	3,535,091,052.74	4,386,328,519.23	4,555,831,179.50
股东权益：
股本	908,000,005.00	908,000,005.00	908,000,005.00	908,000,005.00
资本公积	1,245,515,755.91	1,245,515,755.91	1,245,515,755.91	1,245,515,755.91
其他综合收益（外币报表折 算差额）
盈余公积	197,597,175.54	197,597,175.54	153,885,411.47	131,480,786.85
未分配利润	835,014,691.49	717,348,146.87	505,542,271.37	394,700,650.24
所有者权益合计	3,186,127,627.94	3,068,461,083.32	2,812,943,443.75	2,679,697,198.00
负债和股东权益合计	7,020,560,569.49	6,603,552,136.06	7,199,271,962.98	7,235,528,377.50

（ 2 ）最近三年及一期母公司利润表

（2）最近三年及一	期母公司利润	表
项目	2017 年1-3 月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
一、营业收入	1,031,175,786.62	3,864,417,295.94	4,504,795,960.60	4,429,759,101.65
减：营业成本	769,309,754.14	3,133,231,002.85	3,909,989,674.39	3,808,620,662.01
税金及附加	24,430,468.63	60,060,124.85	26,666,581.89	21,037,560.33
销售费用	39,728,481.78	146,635,878.35	140,251,956.39	141,356,984.35
管理费用	31,125,071.11	125,886,894.85	126,928,469.86	215,702,590.55
财务费用	26,881,809.71	88,050,815.38	23,847,732.33	101,449,499.21
资产减值损失	-6,242,238.01	42,876,520.38	1,785,960.57	179,585,078.26
加：公允价值变动净收益				-1,514,875.00
投资收益（损失以“－”号 填列）	12,992,508.01	236,501,258.28	14,042,185.91	182,090,589.15
二、营业利润(损失以“-”号填 列）	158,934,947.27	504,177,317.56	289,367,771.08	142,582,441.09
加：营业外收入	1,570,848.60	13,918,252.93	7,841,878.02	100,415,714.68

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

	3,171,846.04	3,054,928.61	719,587.22
2,126,811.14	3,083,138.24	9,807,029.04	323,051,990.59
	1,882,062.15	2,368,896.40	319,948,230.41
158,378,984.73	515,012,432.25	287,402,620.06	-80,053,834.82
40,712,440.11	77,894,791.68	63,356,373.81	-96,337,627.35
117,666,544.62	437,117,640.57	224,046,246.25	16,283,792.53
117,666,544.62	437,117,640.57	224,046,246.25	16,283,792.53

（ 3 ）最近三年及一期母公司现金流量表

（3）最近三年及一期	母公司现金流	量表
项目	2017 年1-3 月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	968,472,219.87	4,163,626,479.41	4,716,788,184.29	4,593,063,097.90
收取利息、手续费及佣金的现金
收回贷款收到的现金
收到的税费返还	45,141,199.48	110,579,569.86	230,247,338.76	159,963,154.77
收到其他与经营活动有关的现金	18,260,992.27	85,332,679.66	186,961,844.93	108,579,882.17
经营活动现金流入小计	1,031,874,411.62	4,359,538,728.93	5,133,997,367.98	4,861,606,134.84
购买商品、接受劳务支付的现金	546,695,416.80	2,660,728,886.48	3,583,960,949.40	3,523,872,393.57
支付给职工以及为职工支付的现 金	213,071,350.80	713,268,699.12	572,366,070.07	667,365,897.37
客户贷款及垫款净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金
支付的各项税费	46,474,798.56	53,783,549.66	120,008,926.24	109,941,153.88
支付其他与经营活动有关的现金	168,759,586.89	144,256,470.58	146,649,548.22	247,800,191.06
经营活动现金流出小计	975,001,153.05	3,572,037,605.84	4,422,985,493.93	4,548,979,635.88
经营活动产生的现金流量净额	56,873,258.57	787,501,123.09	711,011,874.05	312,626,498.96
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	100,000,000.00	412,514,275.14	33,051,050.65
取得投资收益收到的现金	11,154,476.77	230,280,941.83	44,946,140.16	25,781,181.77
处置固定资产、无形资产和其他长 期资产收回的现金净额	113,595.00	12,582,220.90	46,826,442.72	37,206,608.14
处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额
收到其他与投资活动有关的现金		24,000,000.00	29,880,000.00	7,789,630.20
投资活动现金流入小计	111,268,071.77	679,377,437.87	154,703,633.53	70,777,420.11
购建固定资产、无形资产和其他 长期资产支付的现金	60,440,129.72	126,554,698.08	240,210,930.84	477,581,277.97
投资支付的现金	231,198,792.09	530,000,000.00	330,066,364.00	366,400,000.00

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

支付其他与投资活动有关的现金		97,257,524.58		6,093,318.00
投资活动现金流出小计	291,638,921.81	753,812,222.66	570,277,294.84	850,074,595.97
投资活动产生的现金流量净额	-180,370,850.04	-74,434,784.79	-415,573,661.31	-779,297,175.86
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
取得借款收到的现金	966,904,046.00	5,078,377,836.00	5,209,757,066.46	5,755,116,230.73
收到其他与筹资活动有关的现金		698,576,235.68	77,208,560.15	154,087,220.44
筹资活动现金流入小计	966,904,046.00	5,776,954,071.68	5,286,965,626.61	5,909,203,451.17
偿还债务支付的现金	897,441,446.42	5,954,976,625.03	5,252,528,872.82	4,576,874,191.99
分配股利、利润或偿付利息支付的 现金	13,537,703.32	263,204,491.79	158,188,704.53	247,202,173.01
其中：子公司支付给少数股东的
支付其他与筹资活动有关的现金		250,869,338.10	262,889,112.30	528,779,958.71
筹资活动现金流出小计	910,979,149.74	6,469,050,454.92	5,673,606,689.65	5,352,856,323.71
筹资活动产生的现金流量净额	55,924,896.26	-692,096,383.24	-386,641,063.04	556,347,127.46
四、汇率变动对现金的影响		3,185,028.89	3,128,809.67
五、现金及现金等价物净增加额	-67,572,695.21	24,154,983.95	-88,074,040.63	89,676,450.56
加：期初现金及现金等价物余额	394,729,676.78	180,624,692.83	268,698,733.46	179,022,282.90
六、期末现金及现金等价物余额	327,156,981.57	204,779,676.78	180,624,692.83	268,698,733.46

（二）合并报表范围的变化情况

1 、 2017 年 1-3 月合并范围变动的子公司

本期合并报表合并范围未发生变化。

2 、 2016 年合并范围变动的子公司

2016年度，公司合并范围变动的单位共4家，其中：孚日小额贷100%的股权 以人民币205,000,000元出售给孚日控股集团股份有限公司，处置日为2016年6月7 日，处置日的净资产账面值为人民币204,150,089.88元；山东孚日售电有限公司 由本公司出资人民币3000万元于2015年8月14日新设成立，持股比例100%，从成 立之日起将其纳入合并范围；孚日物流于2016年度注销；孚日棉纺于2016年度注 销。具体合并范围变动子公司的情况如下：

名称	变更原因	权益比例
高密市孚日小额贷款有限公司	股权转让协议	100.00%
山东孚日售电有限公司	新设成立	100.00%
高密孚日物流有限公司	注销	100.00%

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

高密孚日棉纺有限公司 注销 100.00%

3 、 2015 年合并范围变动的子公司

2015年度，公司合并范围变动的单位共5家，其中：将孚日集团沂水梦圆家 纺有限公司100%的股权以人民币3,280,000元出售给孚日控股集团股份有限公司， 处置日为2015年12月7日，处置日的净资产账面值为人民币3,279,552.33元；3家 子公司通过新设方式取得，并于当年度纳入合并报表范围；山东孚日光伏科技有 限公司于2015年9月28日注销。具体合并范围变动子公司的情况如下：

名称	变更原因	权益比例
孚日集团沂水梦圆家纺有限公司 （以下简称“沂水梦圆”）	股权转让协议、 支付股权对价	100.00%
潍坊宏远纺织有限公司	新设成立	100.00%
北京信远昊海投资有限公司	新设成立	100.00%
高密孚日棉纺有限公司	新设成立	100.00%
山东孚日光伏科技有限公司	注销	100%

4 、 2014 年合并范围变动的子公司

2014年度，公司新纳入合并范围的单位共1家，通过新设方式取得，并于当 年度纳入合并报表范围。具体合并范围变动子公司的情况如下：

名称	变更原因	权益比例
高密市孚日小额贷款有限公司	新设成立	100.00%

（三）公司最近三年及一期的主要财务指标

1 、公司最近三年及一期的主要财务指标

1、公司最近三年	及一期的主要	财务指标
财务指标	2017-03-31	2016-12-31	2015-12-31	2014-12-31
流动比率	1.07	1.08	0.97	0.86
速动比率	0.45	0.42	0.49	0.42
资产负债率（%）	55.45	55.22	60.95	64.33
应收账款周转率（次）	2.55	9.63	10.03	11.51
存货周转率（次）	0.44	1.64	1.53	1.70
总资产周转率（次）	0.16	0.57	0.53	0.61

注：根据当期财务报表计算。流动比率=流动资产/流动负债，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债， 资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%，应收账款周转率=主营业务收入/应收账款平均余额，存货周转

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

率=主营业务成本/存货平均余额，总资产周转率=主营业务收入/总资产平均余额。

2 、最近三年及一期的净资产收益率和每股收益

公司按照《企业会计准则第34号——每股收益》及中国证券监督管理委员会 《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的 计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）、《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监 督管理委员会公告[2008]43号）要求计算的净资产收益率和每股收益如下：

项目	报告期	加权平均净资产 收益率	每股收益（元/股）	每股收益（元/股）
			基本	稀释
扣除非经常性损益前归属 公司普通股股东的净利润	2017年1-3月	4.00%	0.14	0.14
	2016年度	12.13%	0.42	0.42
	2015年度	10.77%	0.34	0.34
	2014年度	2.63%	0.08	0.08
扣除非经常性损益后归属 公司普通股股东的净利润	2017年1-3月	3.69%	0.13	0.13
	2016年度	10.68%	0.37	0.37
	2015年度	10.32%	0.33	0.33
	2014年度	8.03%	0.25	0.25

注：上表中2014年度、2015年度及2016年度每股收益及加权平均净资产收益率数据引自公司业经瑞华 会计师事务所、安永会计师事务所（特殊普通合伙）审计的2014年度、2015年度及2016年年度财务报告。 2017年1-3月每股收益数据引自公司于2017年4月25日公告的2017年第一季度报告。

（四）公司财务状况分析

1 、资产分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下表：

项 目	2017-3-31	2017-3-31	2016-12-31	2016-12-31	2015-12-31	2015-12-31	2014-12-31	2014-12-31
	金额（元）	占比	金额（元）	占比	金额（元）	占比	金额（元）	占比
流动资产：
货币资金	667,761,166.77	8.96%	482,732,870.25	6.78%	970,696,179.00	12.67%	863,042,772.84	11.10%
以公允价值计量 且其变动计入当	22,146,660.00	0.30%	18,146,660.00	0.25%	52,593,450.00	0.69%	10,385,793.00	0.13%
应收票据	8,314,810.00	0.11%	6,462,419.90	0.09%	11,648,000.00	0.15%	61,822,130.00	0.80%
应收账款	467,486,222.28	6.27%	395,583,555.85	5.55%	434,876,706.59	5.68%	376,846,396.70	4.85%
预付款项	105,014,205.88	1.41%	96,329,492.66	1.35%	19,619,158.50	0.26%	35,227,733.29	0.45%
发放贷款及垫款					206,540,110.00	2.70%	233,051,788.00	3.00%
应收利息	3,861,534.56	0.05%	851,251.53	0.01%	451,444.55	0.01%	1,044,485.48	0.01%

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

其他应收款	130,116,692.39	1.75%	129,332,980.60	1.82%	67,944,721.89	0.89%	107,361,044.65	1.38%
存货	1,916,434,616.57	25.72%	1,827,528,609.69	25.65%	2,035,976,728.50	26.57%	2,060,977,240.30	26.52%
划分为持有待售							2,649,572.65	0.03%
其他流动资产	6,067,857.19	0.08%	28,506,836.30	0.40%	299,648,071.79	3.91%	297,597,519.07	3.83%
流动资产合计	3,327,203,765.64	44.66%	2,985,474,676.78	41.90%	4,099,994,570.82	53.51%	**4,050,006,475.98 **	52.11%
非流动资产：
可供出售金融资	641,000,000.00	8.60%	641,450,000.00	9.00%
长期应收款	306,000,000.00	4.11%	306,000,000.00	4.29%	100,000,000.00	1.31%	-
长期股权投资	1,313,442.90	0.02%	1,299,853.45	0.02%	1,263,815.55	0.02%	1,432,478.86	0.02%
投资性房地产	12,832,511.93	0.17%	13,022,156.27	0.18%	10,756,465.68	0.14%	5,374,231.28	0.07%
固定资产	2,573,172,918.76	34.54%	2,632,434,798.84	36.95%	2,901,648,860.95	37.87%	2,962,824,295.82	38.12%
在建工程	97,757,881.74	1.31%	72,226,445.24	1.01%	64,980,964.95	0.85%	137,417,806.67	1.77%
无形资产	372,949,102.77	5.01%	345,867,006.86	4.85%	304,619,558.34	3.98%	332,127,043.45	4.27%
商誉	6,436,043.28	0.09%	6,436,043.28	0.09%	6,436,043.28	0.08%	6,436,043.28	0.08%
长期待摊费用	4,369,375.82	0.06%	4,931,939.34	0.07%	1,424,733.15	0.02%	2,677,098.12	0.03%
递延所得税资产	44,694,798.45	0.60%	46,290,582.65	0.65%	114,807,166.08	1.50%	136,191,224.74	1.75%
其他非流动资产	62,935,368.50	0.84%	69,326,816.24	0.97%	56,473,732.20	0.74%	137,345,433.33	1.77%
非流动资产合计	4,123,461,444.15	55.34%	4,139,285,642.17	58.10%	3,562,411,340.18	46.49%	**3,721,825,655.55 **	47.89%
资产总计	7,450,665,209.79	100%	7,124,760,318.95	100.00%	**7,662,405,911.00 **	100.00%	7,771,832,131.53	100.00%

报告期内，公司资产总额微幅下降，从2014年末的777,183.21万元降至2017 年3月末的745,066.52万元，下降幅度4.13%。从公司资产构成来看，公司流动资 产占比降低，从2014年末的52.11%下降到2017年3月末的44.66%；非流动资产占 比升高，从2014年末的47.89%升高到2017年3月末的55.34%。资产结构的变动主 要是因为公司及子公司于2016年陆续投资了累计6.41亿元的货币理财、权益投资 类等可供出售金融资产。公司流动资产中主要是存货，非流动资产中主要是固定 资产，存货和固定资产占比保持相对稳定。

2 、负债分析

报告期各期末公司负债构成情况如下：

项目	2017-3-31		2016-12-31		2015-12-31		2014-12-31	2014-12-31
	金额（元）	占比	金额（元）	占比	金额（元）	占比	金额（元）	占比
流动负债：
短期借款	1,563,200,000.00	37.84%	1,297,800,000.00	32.98%	2,904,226,789.03	62.18%	2,990,113,262.00	59.81%
应付短期债券	419,714,333.33	10.16%	414,744,333.33	10.54%
应付票据					18,050,000.00	0.39%
应付账款	320,032,191.55	7.75%	424,956,583.18	10.80%	419,381,882.75	8.98%	597,672,473.76	11.95%
预收款项	238,386,963.61	5.77%	177,368,509.53	4.51%	82,442,583.59	1.77%	52,277,887.38	1.05%
应付职工薪酬	82,021,411.26	1.99%	113,389,095.77	2.88%	102,915,481.41	2.20%	83,031,626.27	1.66%

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

应交税费	28,728,585.67	0.70%	25,393,495.67	0.65%	30,257,659.75	0.65%	46,356,966.32	0.93%
应付利息	16,623,543.61	0.40%	9,635,062.50	0.24%
其他应付款	20,968,948.74	0.51%	26,570,476.75	0.68%	19,760,928.32	0.42%	25,600,304.48	0.51%
一年内到期的非	396,121,343.18	9.59%	251,249,212.71	6.39%	637,564,712.61	13.65%	896,628,002.74	17.93%
其他流动负债	34,728,198.07	0.84%	23,831,864.49	0.61%	13,868,918.98	0.30%	7,265,564.59	0.15%
流动负债合计	3,120,525,519.02	75.53%	2,764,938,633.93	70.27%	4,228,468,956.44	90.54%	4,698,946,087.54	93.99%
非流动负债：
长期借款	400,000,000.00	9.68%	550,000,000.00	13.98%	329,872,000.00	7.06%	200,000,000.00	4.00%
应付债券	496,205,671.13	12.01%	495,842,620.04	12.60%
长期应付款	9,781,053.67	0.24%	16,595,115.71	0.42%	39,007,520.16	0.84%	57,818,049.06	1.16%
递延收益	49,101,694.47	1.19%	50,134,153.98	1.27%	32,689,891.85	0.70%	2,007,956.82	0.04%
其他非流动负债	55,986,785.00	1.36%	57,039,527.90	1.45%	40,412,991.82	0.87%	40,765,462.40	0.82%
非流动负债合计	1,011,075,204.27	24.47%	1,169,611,417.63	29.73%	441,982,403.83	9.46%	300,591,468.28	6.01%
负债合计	4,131,600,723.29	100.00%	3,934,550,051.56	100.00	4,670,451,360.27	100.00	4,999,537,555.82	100.00

2014年末、2015年末、2016年末和2017年3月末，公司负债总额分别为 499,953.76万元、467,045.14万元、393,455.01万元、413,160.07万元，负债虽呈下 降趋势，但整体负债规模仍然较高。

从负债结构来看，公司的负债主要是流动负债。报告期初，流动负债占比高 达93.99%，虽然报告期内公司逐步提升非流动负债的规模，降低流动负债的规模， 但报告期内流动负债占比仍然持续高达70%以上。公司流动负债主要是短期借款 和应付短期债券，非流动负债主要是长期借款和应付债券。

2014年、2015年，公司负债主要为短期借款，短期借款占负债总额的比重分 别为59.81%和62.18%。2016年，公司偿还了部分短期借款，加大长期借款的规 模，并分别于2016年4月和2016年9月发行了总金额为4亿元的短期融资券和总金 额为5亿元的中期票据，因此，流动负债的比重由2015年末的90.54%下降到2016 年末的70.27%。2017年一季度负债结构与2016年末相比变动不大。

3 、偿债能力分析

近年来，随着公司业务的发展，公司相继组建了毛巾、床上用品、装饰布艺、 纱线以及配套热电厂、自来水厂等产业群，形成了从产品研发设计、纺纱、织造、 印染、整理、包装到全球贸易的家纺产业最完整的生产链。因此，公司的资金需 求量较大，负债规模一直维持在较高水平。公司2014年末、2015年末、2016年末 和2017年一季度末的资产负债率、流动比率和速动比率如下：

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

财务指标	2017-3-31	2016-12-31	2015-12-31	2014-12-31
资产负债率	55.45%	55.22%	60.95%	60.33%
流动比率	1.07	1.08	0.97	0.86
速动比率	0.45	0.42	0.49	0.42

（ 1 ）资产负债率

报告期内，公司负债水平较高，且远高于同行业主要可比上市公司及平均水 平。公司及同行业可比上市公司资产负债率情况如下：

主体	2017/03/30	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
罗莱生活	34.31%	31.56%	23.80%	20.15%
梦洁股份	35.86%	38.85%	29.35%	32.15%
富安娜	20.01%	24.59%	21.85%	22.40%
可比平均	30.06%	31.67%	25.00%	24.90%
孚日股份	55.45%	55.22%	60.95%	64.33%

（ 2 ）流动比率、速动比率

流动比率、速动比率均可用于显示企业资金流动性，是反应企业流动债务偿 还能力的数值，前者的基准值为 2，后者为 1。两者数值越大，显示企业流动负 债偿还能力越强；数值越小，显示企业流动负债偿还能力越小。公司近三年及一 期流动比率、速动比率较小，且与同行业主要可比上市公司及平均水平存在较大 差距，公司短期偿债压力较大。报告期内，公司流动负债偿还能力情况如下：

项目 流 动 比 率 速 动 比 率	主体	2017/03/30	2016/12/31	2015/12/31	2014/12/31
	罗莱生活	2.22	2.40	3.02	3.68
	梦洁股份	1.84	1.75	2.19	2.06
	富安娜	3.02	2.45	2.86	3.27
	可比平均	2.36	2.20	2.69	3.00
	孚日股份	1.07	1.08	0.97	0.86
	罗莱生活	1.49	1.86	2.21	2.66
	梦洁股份	0.99	1.04	1.37	1.25
	富安娜	1.94	1.69	1.98	2.39
	可比平均	1.47	1.53	1.85	2.10
	孚日股份	0.45	0.42	0.49	0.42

4 、营运能力分析

近三年及一期，公司存货周转率较为稳定，显示公司资产周转能力处于良好

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

状态；应收账款周转率亦较为稳定，显示公司对货款回收管理较好，实行了较为 合适的销售策略和信用政策，有效地保持了资产的运营效率，具体情况如下：

财务指标	2017 年1-3 月	2016 年度	2015 年度	2014 年度
存货周转率（次）	0.44	1.64	1.53	1.70
应收账款周转率（次）	2.55	9.63	10.03	11.51

5 、公司盈利能力分析

公司利润主要来源于主营业务，公司具有持续稳定的盈利能力。2014年度、 2015年度、2016年度及2017年1-3月，公司分别实现净利润7,513.47万元、31,260.26 万元、38,075.76万元和13,163.36万元，同期归属于母公司股东的净利润分别为 7,312.09万元、31,079.64万元、37,816.20万元和13,028.30万元。公司盈利能力良 好，净利润稳步上升。

报告期内，公司收入规模和营业成本总体较为稳定，毛利变动幅度较小。公 司利润增长主要来源于费用的管理及亏损业务的剥离。2015年，公司实现营业收 入41.84亿元，比去年同期降低7.51%，同期，公司净利润较上年增长了2.37亿元， 增幅为316.06%，这主要是由于公司早年投资的光伏业务经营状况一直不佳，2014 年公司处置光伏业务相关的固定资产，导致固定资产处置损失发生32,025.67万元， 对2014年净利润的影响较大。2015年光伏业务相关的固定资产处置后，公司净利 润不再受光伏业务的拖累，且固定资产处置后使得折旧大幅降低。此外，公司为 提高管理效率，2015年对人员进行了精简，亦使得管理费用进一步降低，从而提 高了利润水平。2016年，公司净利润较2015年增长21.80%，主要是由于利息支出 减少、汇兑收益增加。2017年第一季度，公司营业收入同期增长6.30%，增长较 为平稳，公司净利润同期增长37.14%，这主要受益于公司现金管理、人民币贬值、 国内销售增加以及原材料价格控制得当等。公司投资的可供出售金融资产投资收 益增加，投资收益2017年一季度累计数较去年同期累计数增长59.98%。报告期内 公司盈利情况如下：

项目	2017 年1-3	月	2016 年度	2016 年度	2015 年度	2015 年度	2014 年度	2014 年度
	金额（元）	增幅	金额（元）	增幅	金额（元）	增幅	金额（元）	增幅
营业收入	1,173,127,931.82	6.30%	4,374,976,362.28	4.57%	4,183,778,781.14	-7.51%	4,523,396,737.73	1.82%
营业成本	855,805,883.37	1.99%	3,349,916,958.53	3.02%	3,251,623,455.07	-10.08%	3,616,308,706.42	4.84%
营业利润	187,741,629.47	45.58%	487,141,820.82	17.28%	415,367,800.97	57.80%	263,227,526.81	71.19%

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

利润总额	186,389,842.93	44.53%	495,492,428.89	18.28%	418,900,682.76	1170.36%	32,975,078.96	-81.62%
净利润	131,633,593.03	37.14%	380,757,568.28	21.80%	312,602,635.54	316.06%	75,134,768.79	-18.94%
归属于母公 司股东的净 利润	130,282,951.09	36.87%	378,161,979.87	21.68%	310,796,437.52	325.04%	73,120,916.29	-18.92%

四、本次公开发行的募集资金用途

本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过 120,000.00万元（含 120,000.00万元），扣除发行费用后拟投资以下项目：

单位：万元

		单位：万元
序号	项目名称	募集资金拟投入额
1	年产6,500吨高档毛巾产品项目	33,000.00
2	高档巾被智能织造项目	25,000.00
3	调整负债结构	62,000.00
合计		120,000.00

募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于拟投入募集资 金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。为抓住市场有利时机，使项目尽快建 成并产生效益，在本次募集资金到位前，公司可根据项目进度的实际情况通过自 筹资金进行部分投入，并在募集资金到位后予以置换。公司可根据实际情况，在 不改变投入项目的前提下，对上述单个或多个项目的募集资金拟投入金额进行调 整。

五、利润分配情况

（一）公司现行利润分配政策

公司现行有效的《公司章程》对利润分配政策规定的具体内容如下： 1、利润分配基本原则

公司应重视对投资者的合理投资回报，牢固树立投资回报股东的意识，同时 兼顾公司的可持续发展，利润分配政策应保持连续性和稳定性。

• 2、利润分配形式

公司可以采用现金、股票、现金与股票相结合或法律法规允许的其他方式分 配利润，具备现金分红条件的，应当优先采用现金分红进行利润分配。

• 3、利润分配的决策机制和程序

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

（1）董事会审议利润分配需履行的程序和要求：

公司在进行利润分配时，公司董事会应当先制定分配预案，董事会审议现金 分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例等 事宜，独立董事应当发表明确意见。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分 红提案，并直接提交董事会审议。

（2）股东大会审议利润分配需履行的程序和要求：

公司董事会审议通过的公司利润分配方案，应当提交公司股东大会进行审议。 股东大会对现金分红具体方案进行审议时，应当通过多种渠道主动与股东特别是 中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股 东关心的问题。

4、现金分红条件及比例

公司实施现金分红时须同时满足下列条件：

（1）公司该年度的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税 后利润）为正值；

（2）审计机构对公司的该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；

（3）公司未来12个月内无重大投资计划或重大现金支出等事项发生（募集 资金项目除外）；

重大投资计划或重大现金支出指以下情形之一：

（1）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或 超过公司最近一期经审计净资产的50%；

（2）公司未来12个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或 超过公司最近一期经审计总资产的30%；

5、现金分红比例

公司最近三年以现金的方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可 分配利润的30%。

董事会应当综合考虑公司所处行业的特点、发展阶段、自身经营模式、盈利 水平以及当年是否有重大资金支出安排等因素，在不同的发展阶段制定差异化的 现金分红政策：

（1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；

（2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；

（3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时， 现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 6、发放股票股利的条件

公司可以根据累计可供分配利润、公积金及现金流状况，在保证足额现金分 红及公司股本规模合理的前提下，公司可以采用发放股票股利方式进行利润分配， 具体分红比例由公司董事会审议通过后，并提交股东大会审议决定。

7、利润分配的期间间隔

在满足上述现金分红条件情况下，公司将优先采取现金方式分配股利。公司 原则上每年进行一次利润分配，董事会可以根据盈利情况和资金需求情况提议公 司进行中期现金或股利分配。除非经董事会论证同意，且经独立董事发表独立意 见、监事会决议通过，两次分红间隔时间原则上不少于六个月。

8、利润分配的监督约束机制

独立董事应对公司分红预案发表独立意见；公司年度盈利但未提出现金分红 预案的，独立董事应当对此发表独立意见并公开披露；监事会应对董事会和管理 层执行公司分红政策和股东回报规划的情况及决策程序进行监督。

9、利润分配政策的调整机制

（1）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要，或者外部经营 环境发生变化，确需调整利润分配政策的，调整后的利润分配政策不得违反中国 证监会和证券交易所的有关规定。

（2）有关调整利润分配政策的议案由董事会制定，独立董事应当对利润分 配政策调整发表独立意见。

（3）调整利润分配政策的议案应提交董事会审议，在董事会审议通过后提 交股东大会批准，公司应当安排通过证券交易所交易系统、互联网投票系统等网 络投票方式为社会公众股东参加股东大会提供便利。股东大会审议调整利润分配 政策的议案需经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

10、公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不得损害公司持续经营 能力。

11、若董事会未做出现金利润分配预案，公司应在定期报告中披露未分红的 原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，独立董事应对此发表独立 意见，并公司披露现金分红政策在本报告期的执行情况。

12、若存在股东违规占用公司资金情况的，公司在实施现金分红时扣减该股 东所获分配的现金红利，以偿还其占用的公司资金。

此外，公司现行《分红管理制度》对利润分配政策的规定还包括如下内容： 1、公司可以在中期采取现金或者股票方式分红，具体分配比例由董事会根 据公司经营状况和有关规定拟定，提交股东大会审议决定。

2、公司管理层、董事会应结合公司盈利情况、资金需求和股东回报规划合 理提出分红建议和预案。公司董事会在利润分配预案论证过程中，需与独立董事、 监事充分讨论，并通过多种渠道充分听取中小股东意见，在考虑对全体股东持续、 稳定、科学的回报基础上形成利润分配预案，在审议公司利润分配预案的董事会 会议上，需分别经公司全体董事过半数以上、二分之一以上独立董事同意，方能 提交公司股东大会审议。董事会在决策形成分红预案时，要详细记录管理层建议、 参会董事的发言要点、独立董事意见、董事会投票表决情况等内容，并形成书面 记录作为公司档案妥善保存。

3、公司董事会、独立董事和公司股东可在股东大会召开前向公司社会公众 股股东征集其在股东大会上的投票权，但不得采取有偿或变相有偿方式进行征集。 独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的二分之一以上同意。

（二）最近三年利润分配情况

1 、公司最近三年利润分配情况

（1）2014年度利润分配方案：以2014年12月31日公司总股本908,000,005股 为基数，向全体股东按每10股派发现金红利1元（含税），不进行资本公积转增 股本，共分配现金股利90,800,000.50元。

（2）2015年度利润分配方案：以2015年12月31日公司总股本908,000,005股 为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2元（含税），不进行资本公积转增 股本，共分配现金股利181,600,001元。

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==

（3）2016年度利润分配方案：以2016年12月31日公司总股本908,000,005股 为基数，向全体股东按每10股派发现金红利2元（含税），不进行资本公积转增 股本，共分配现金股利181,600,001元。

2 、公司最近三年现金分红情况

2、公司最近三年现金分	红情况
项目/年度	2014年度	2015年度	2016年度	合计
现金分红金额（含税）	9,080.00	18,160.00	18,160.00	45,400.00
归属于母公司所有者的净利润	7,312.09	37,816.20	31,079.64	76,207.93
占合并报表中归属于母公司所 有者的净利润的比例	124.18%	48.02%	58.43%	59.57%
最近三年累计现金分红金额占 年均净利润的比例	178.72%

孚日集团股份有限公司

董事会

2017 年 6 月 3 日

==> picture [68 x 39] intentionally omitted <==