Sunndal Sparebank

Quarterly Report • Nov 9, 2023

Q3

Kvartalsrapport 2023

Hovedtall per 3. kvartal 2023

52,0 MNOK

Resultat etter skatt er 52,0 (49,6) millioner kroner per 3. kvartal 2023.

9,5 %

Egenkapitalavkastning etter skatt er 9,5 (10,4) % per 3. kvartal 2023.

Kostnadsprosent er 44,2 (45,9) % per 3. kvartal 2023.

Ren kjernekapitaldekning konsolidert er 18,9 (17,2) % eksklusive nettoresultatet per 3. kvartal 2023.

5,9 %

12-måneders utlånsvekst inkludert Eika Boligkreditt er 5,9 (14,7) % per 3. kvartal 2023.

12-måneders innskuddsvekst er 4,7 (21,3) % per 3. kvartal 2023.

6 861 MNOK

Inklusive låneportefølje i Eika Boligkreditt er bankens utlån 6 861 (6 481) millioner kroner per 3. kvartal 2023.

Innskudd fra våre kunder er 3 937 (3 760) millioner kroner per 3. kvartal 2023.

Inklusive låneportefølje i Eika Boligkreditt er bankens forretningskapital (sum balanse + EBK) 7 678 (7 241) millioner kroner per 3. kvartal 2023. 832 MNOK

Inklusive nettoresultatet hittil i 2023 utgjør bankens samlede egenkapital 832 (711) millioner kroner per 3. kvartal 2023.

GODT RESULTAT OG STYRKET MARKEDSPOSISJON

• Resultat etter skatt 52,0 MNOK (49,6 MNOK)
• Egenkapitalavkastning 9,5 prosent (10,4 prosent)
• Kostnadsprosent 44,2 prosent (45,9 prosent)
• Samlet utlånsvekst siste 12 måneder 5,9 prosent (14,7 prosent)
• Innskuddsvekst siste 12 måneder 4,7 prosent (21,3 prosent)
• Innskuddsdekning 77,6 prosent (81,0 prosent)
• Ren kjernekapitaldekning konsolidert 18,9 prosent (17,2 prosent)
• Kjernekapitaldekning konsolidert 20,7 prosent (19,2 prosent)
• Kapitaldekning konsolidert 22,0 prosent (20,6 prosent)

Tall / prosent i parentes gjelder tilsvarende periode i 2022.

RESULTAT

Ved utgangen av tredje kvartal ble det oppnådd et resultat etter skatt på 52,0 (49,6) millioner kroner. Dette er 2,4 millioner kroner bedre enn tilsvarende periode i 2022. Kjernedrift før tap er bedret med 14,1 millioner kroner eller 25,1 prosent sammenlignet med foregående år, og skyldes økt netto renteinntekter. Motsatt er resultatet negativt påvirket av økte kredittap med 13,3 millioner kroner sammenlignet med samme periode i 2022. Tross mer usikre tider, opplever Sunndal Sparebank fortsatt god kunde- og kredittvekst samt at lønnsomheten i forretningsområdene utvikler seg i tråd med strategien. Annualisert egenkapitalavkastning hensyntatt egenkapitalbevisemisjonen i september, ble 9,5 (10,4) prosent med en inntjening pr. egenkapitalbevis på 7,0 kroner (8,80 kroner).

Netto renteinntekter er økt med 23 millioner kroner eller 28,5 prosent siste tolv måneder, til 104 millioner kroner. Økningen er drevet av økt netto rentemargin og volumvekst på utlån og innskudd.

Netto andre driftsinntekter er økt med 1 million kroner siste tolv måneder, til 35,1 millioner kroner.

Driftskostnadene er økt med 8,6 millioner kroner til 61,5 millioner kroner siste tolv måneder. Dette gir en kostnadsprosent på 44,2 (45,9) prosent. Økningen skyldes flere årsverk, generell lønns- og prisvekst og implementeringskostnader knyttet til bytte av ny kjernebank-løsning fra SDC til TietoEvry i februar 2023. Justert for verdipapirinntekter, utgjorde kostnadene 46,8 (48,6) prosent ved utgangen av tredje kvartal.

I perioden er det bokført tap på 12,7 millioner kroner, og er i hovedsak knyttet til to konkurser i bedriftskundesegmentet. I tillegg er modellberegnede tap i steg 1 og 2 økt i perioden.

Skattekostnaden er beregnet til 12,8 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal. I desember 2022 ble det avsatt 6 millioner kroner i uttredelseskostnader til SDC grunnet datamigreringen til TietoEvry i februar 2023.

Avsetningen ga ingen skattemessig fradrag i inntektsåret 2022, men utgjør en midlertidig forskjell som reduserer skattekostnaden med 1,5 millioner kroner i 2023.

RENTENETTO

Netto renteinntekter er økt med 23 millioner kroner eller 28,5 prosent i årets ni første måneder, sammenlignet med samme periode i 2022, og endte på 104 millioner kroner. De samlede renteinntektene er økt med 100 millioner kroner til 221 millioner kroner. Tilsvarende er rentekostnadene økt med 77,7 millioner kroner til 117 millioner kroner. Bedringen i netto renteinntekter er drevet at økt netto rentemargin og volumvekst på utlån og innskudd.

Som følge av behovet for økt styringsrente, har markedsrentene økt jevnt gjennom året. Dette har bidratt til reduserte utlånsmarginer og høyere innskuddsmarginer for banken. Presset i norsk økonomi er i ferd med å avta, men Norges Bank signaliserer fortsatt behov for høyere styringsrente for å bringe inflasjonen ned til målet på 2 prosent. Sunndal Sparebank økte rentene på utlån og innskudd med virkning fra 9. august, og har varslet ytterligere to økninger fra henholdsvis 23. oktober og 4. desember. Renteendringene, videre volumvekst og økt forrentning av egenkapitalen, vil styrke netto rentemargin og netto renteinntekter framover.

ANDRE DRIFTSINNTEKTER

Netto andre driftsinntekter er økt med 1 million kroner til 35,1 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2023. Netto inntekter fra finansielle instrumenter ble 7,5 millioner kroner, en økning på 1,3 millioner kroner siste tolv måneder.

Netto provisjonsinntekter er stabile og er om lag uendret på 27 millioner kroner siste tolv måneder. Provisjonsinntektene har over tid vist sterk robusthet og hvor de største bidragsyterne er produktområdene betalingsformidling, Eika Boligkreditt, Eika Forsikring og Eika Kapitalforvaltning. Vi erfarer at produktdekningen blant våre kunder er god og økende, noe som bidrar til en diversifisert inntektsstrøm og høy kundetilfredshet. Interessen og motivasjonen for privat pensjonssparing er økende og vil bidra til å posisjonere Sunndal Sparebank og vår forretningsmodell innenfor rådgivning ytterligere i årene framover.

DRIFTSKOSTNADER

Siste tolv måneder er driftskostnadene økt med 8,6 millioner kroner til 61,5 millioner kroner ved utgangen av tredje kvartal 2023. Dette gir en samlet kostnadsvekst siste tolv måneder på 16,3 prosent. Det estimeres at kostnadene for 2023, sammenlignet med 2022, vil øke med om lag 3 prosent.

Utover generell lønns- og prisvekst er kostnadsøkningen i stor grad knyttet til vekstinitiativ med styrking av avdelingskontorene gjennom flere årsverk. Flere av disse initiativene ble gjort på ulike tidspunkter i 2022, og vil ha full effekt i 2023. På sikt skal vekstinitiativene bidra til økte inntektsstrømmer.

Til slutt har banken brukt store ressurser på datamigreringsprosjektet til TietoEvry i første halvår. Dette er i stor grad engangskostnader knyttet til personal og doble IT-kostnader i en periode. Prosjektet ble en suksess og IT-kostnadene forventes å bli betydelig redusert fra 2024.

Kostnadsprosenten er 44,2 (45,9) ved utgangen av tredje kvartal. Banken framstår som en kostnadseffektiv aktør med en ambisjon om å realisere en kostnadsprosent <45 prosent (år/år) ved utgangen av 2025.

TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER

Ved utgangen av tredje kvartal er det bokført tap på til sammen 12,8 millioner kroner, mot en netto inntektsføring på 0,6 millioner kroner i samme periode i 2022. Dette gir en økning i bokførte tap på 13,3 millioner kroner siste tolv måneder, og gir et tapsnivå på om lag 0,18 prosent av utlånsporteføljen. Økningen er i hovedsak knyttet til to næringslivskonkurser i andre kvartal. Siste tolv måneder er modellberegnede tap i steg 1 og 2 økt med 1,2 millioner kroner, og steg 3 er økt med 13,4 millioner kroner. Samlet utgjør nedskrivningene 27,4 millioner kroner i tredje kvartal mot 12,8 millioner kroner på samme tid i fjor. I forhold til bankens utlånsportefølje utgjør nedskrivningene 0,40 prosent.

Høyere renteutgifter for person- og bedriftskundene påvirker forbruk og investeringer negativt. Et høyere rentenivå vil normalt kunne svekke betjeningsevnen for deler av kundeporteføljen, og med det kan kredittapene øke. Styret forventer at kredittapene blir mer normalisert sammenlignet med tidligere år hvor disse har vært svært beskjedne. Kvaliteten i utlånsporteføljen vurderes som god og Styret forventer at tapsnivået vil moderat den nærmeste tiden.

UTLÅNS- OG INNSKUDDSUTVIKLING

Utlånsporteføljen inklusive Eika Boligkreditt er økt med 380 millioner kroner til om lag 6,9 milliarder kroner siste tolv måneder. Dette gir en tolvmånedersvekst på 5,9 prosent. Bankens kredittvekst er fortsatt høyere enn markedsveksten som i september 2023 var 4,1 prosent.

Utlån til personkunder er økt med 377 millioner kroner eller 7,4 prosent siste tolv måneder. I samme periode er utlånsvolumet til bedriftskunder uendret. Tross mer usikre tider er låneetterspørselen fortsatt god ved bankens kontorer, men samtidig registrerer vi at etterspørselen er avtagende som følge av høyere rentenivå.

Innskudd fra kunder økte med 177 millioner kroner til om lag 3,9 milliarder kroner ved utgangen av tredje kvartal. Dette ga en tolvmånedersvekst på 4,7 prosent. Innskudd fra personkunder er redusert med om lag 43 millioner kroner eller 1,9 prosent siste tolv måneder. Innskudd fra bedriftskunder er økt med 220 millioner kroner eller 15 prosent i samme periode. Innskuddsdekningen var 77,6 (81,0) prosent ved utgangen av perioden. Redusert innskuddsdekning skyldes høyere nominell vekst i utlånene i egne bøker enn den nominelle veksten i innskudd.

SOLIDITET

Minimums- og bufferkravet til ren kjernekapital var 12,5 prosent ved utgangen av tredje kvartal. I tillegg har banken et institusjonsspesifikt Pilar 2-krav på 2,5 prosent av det konsoliderte beregningsgrunnlaget, hvorav minimum 1,41 prosentpoeng skal oppfylles med ren kjernekapital. I sum gir dette et samlet krav til ren kjernekapital på 13,91 prosent ved utgangen av perioden. I tillegg har Finanstilsynet en forventning til at Sunndal Sparebank holder en kapitalkravsmargin på 1,25 prosent av risikovektet beregningsgrunnlag i pilar 1. Dette skal oppfylles med ren kjernekapital. Inklusive denne marginen har banken et samlet krav til ren kjernekapital på 15,16 prosent ved utgangen av tredje kvartal.

Som varslet i børsmelding 7. september ble den garanterte fortrinnsrettsemisjonen på 65,4 millioner kroner fullført 6. september. Emisjonen ble en suksess med en overtegning på 13,7 prosent. Ny kapital er innbetalt og registrert i Foretaksregisteret og ny egenkapital vil dermed ha en virkningstid på 3/12-deler inneværende år. Etter innbetaling av ny eierandelskapital utgjør eierbrøken 41,75 prosent, med en effektiv eierbrøk på 36,95 prosent i 2023 når det justeres for virkningstiden for ny eierandelskapital. Justert eierbrøk er grunnlaget for å fastsette utbyttenivå i 2023.

Finansdepartementet varslet i desember 2022 at systemrisikobufferkravet for banker som benytter risikovekter etter standardmetoden (herunder Sunndal Sparebank), skal økes fra 3,0 til 4,5 prosent fra 31. desember 2023. Denne økningen er ment å motvirke kapitallettelser som forventes å tre i kraft fra 2025 som følge av nye EU-regler og ny standardmetode med lavere risikovekter. En førtidig ikrafttredelse av denne endringen, vil alt annet like, medvirke til redusert utlånskapasitet for banker i Distrikts-Norge som benytter standardmetoden. En økning av systemrisikobufferkravet vil øke minimumskravet til ren kjernekapital for Sunndal Sparebank til 16,66 prosent fra 31. desember 2023. Dette vil også være bankens langsiktige mål på ren kjernekapital.

På konsolidert basis og ved utgangen av tredje kvartal utgjør ren kjernekapital, kjernekapital og ansvarlig kapital henholdsvis 18,9, 20,7 og 22,0 prosent. Vurdert mot gjeldende minimumskrav har banken en kapitalmargin på 3,7 prosentpoeng ved utgangen av kvartalet. Medregnet opptjent overskudd før disponeringer hittil i 2023, ville ren kjernekapital konsolidert ha utgjort 20,3 prosent. Styret mener at bankens kapitalbase er svært god med tanke på gjeldende myndighetskrav og strategisk ambisjonsnivå.

RISIKOFORHOLD OG FREMTIDSUTSIKTER

Veksten i norsk økonomi er nå lav. Husholdningenes konsum er avtagende, det bygges få nye boliger og boligprisene i bruktboligmarkedet har en fallende trend. Arbeidsmarkedet er fortsatt stramt med en arbeidsledighet som var uendret på 1,9 prosent ved utgangen av september ifølge tall fra NAV. Siste rapport fra Norges Banks regionale nettverk indikerer fortsatt avtagende vekst framover spesielt drevet av lavere byggeaktivitet og dempet etterspørsel, men det vil være forskjeller mellom regioner og bransjer. Prisveksten har også avtatt de siste månedene og var 3,3 prosent ved utgangen av perioden, godt hjulpet av lavere energipriser. Norges Bank signaliserte på sitt rentemøte i november at pengepolitikken nå virker innstrammende på økonomien, og at renten trolig er nær nivået som er nødvendig for å få bukt med prisveksten. Samtidig antydes det at renten kan bli holdt på dette nivået en god stund fremover, men at dette må avveies mot videre økonomisk utvikling.

Sunndal Sparebank har ambisjon om en egenkapitalavkastning på 10 prosent og en kostnadsprosent lavere enn 45. Den gradvise økningen av styringsrenten fra 0,50 til 4,25 prosent fra 2022 og hittil i 2023, er løpende blitt fulgt opp med rentejusteringer på utlån og innskudd til kundene. Dette vil gi gode bidrag til netto renteinntekter i kvartalene framover. For å nå ambisjonsnivået for lønnsomhet vil de viktigste bidragene være høyere forretningsvolum, vekst i netto renteinntekter og provisjonsinntekter samt kostnadseffektivitet.

Tross mer usikre tider som følge av høyere rentenivå, opplever banken en styrket markedsposisjon i Møre og Romsdal med god kunde- og kredittvekst så langt i 2023. Sunndal Sparebank skal oppleves som en attraktiv finansiell medspiller for personer og bedrifter gjennom en forretningsmodell basert på fysisk tilstedeværelse, dyktige rådgivere og høy gjennomføringskraft av strategien.

Styret er fornøyd med oppnådde resultater ved utgangen av tredje kvartal, og forventer at 2023 blir et godt økonomisk år for banken. Hensyntatt myndighetskravene til soliditet, mål og strategiske planer ligger Sunndal Sparebanks utbyttepolitikk fast med et forventet kontantutbyttenivå på 70-100 prosent.

Sunndalsøra, 30.09.2023 / 09.11.2023

Styret i Sunndal Sparebank

Rentenetto (millioner kroner)

Driftsinntekter (millioner kroner)

Resultat før skatt (millioner kroner)

Ren kjernekapital konsolidert

Innskudd (millioner kroner)

RESULTATREGNSKAP

		3. kvartal	3. kvartal	Året
RESULTAT - Tall i tusen kroner	Note	2023	2022	2022
Renteinntekter fra eiendeler vurdert til amortisert kost		212.092	115.593	174.558
Renteinntekter fra øvrige eiendeler		8.957	4.654	7.373
Rentekostnader og lignende kostnader		117.091	39.332	66.480
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter		103.958	80.915	115.450
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester		30.400	30.340	38.632
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester		3.100	2.722	3.773
Utbytte og andre inntekter av egenkapitalinstrumenter		7.436	9.973	10.296
Netto verdiendring og gevinst/tap på valuta og finansielle instrumenter	Note 5	88	-3.746	-3.103
Andre driftsinntekter		271	295	382
Netto andre driftsinntekter		35.094	34.141	42.434
Lønn og andre personalkostnader		35.298	29.314	41.721
Andre driftskostnader		23.439	21.344	39.106
Avskrivninger og nedskrivninger på varige og immaterielle eiendeler		2.749	2.201	3.100
Sum driftskostnader		61.486	52.859	83.928
Resultat før tap		77.566	62.197	73.957
Kredittap på utlån, garantier og rentebærende verdipapirer	Note 4	12.721	-602	1.329
Resultat før skatt		64.844	62.800	72.628
Skattekostnad		12.852	13.207	15.291
Resultat av ordinær drift etter skatt		51.992	49.593	57.337
Utvidet resultat - Tall i tusen kroner
Verdiendring egenkapitalinstrument til virkelig verdi over utvidet resultat	Note 5	-5.951	14.926	27.351
Sum poster som ikke vil bli klassisifert over resultatet		-5.951	14.926	27.351
Totalresultat		46.041	64.519	84.688
Resultat per egenkapitalbevis - Tall i hele kroner		6,96	8,79	10,16

BALANSE

		3. kvartal	3. kvartal	Året
EIENDELER - Tall i tusen kroner	Note	2023	2022	2022
Kontanter og kontantekvivalenter		79.371	103.712	105.811
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		251.824	92.253	65.712
Utlån til og fordringer på kunder til amortisert kost	Note 3	5.043.228	4.627.623	4.720.775
Rentebærende verdipapirer	Note 5	244.160	334.442	310.113
Finansielle derivater		207	0	0
Aksjer, andeler og andre egenkapitalinstrumenter	Note 5	226.151	195.755	227.121
Eierinteresser i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak	Note 5	750	2.621	2.617
Varige driftsmiddler		34.174	37.418	36.627
Andre eiendeler		7.031	6.159	10.465
Sum eiendeler		5.886.895	5.399.982	5.479.240
		3. kvartal	3. kvartal	Året
GJELD OG EGENKAPITAL - Tall i tusen kroner		2023	2022	2022
Innlån fra kredittinstitusjoner		0	111.909	31.857
Innskudd fra kunder		3.936.660	3.759.557	3.770.850
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	Note 6	1.054.213	737.117	863.607
Annen gjeld		17.694	19.999	21.188
Forpliktelser ved skatt		17.996	17.113	18.284
Andre avsetninger		11.197	13.251	13.279
Ansvarlig lånekapital	Note 6	30.302	30.190	30.245
Sum gjeld		5.068.062	4.689.137	4.749.310
Innskutt egenkapital	Note 9	277.100	210.904	210.904
Opptjent egenkapital	Note 9	439.741	400.006	469.026
Fondsobligasjonskapital	Note 9	50.000	50.341	50.000
Periodens resultat etter skatt	Note 9	51.992	49.593	0
Sum egenkapital		818.833	710.845	729.930
Sum gjeld og egenkapital		5.886.895	5.399.982	5.479.240

EGENKAPITALOPPSTILLING

		Innskutt egenkapital					Opptjent egenkapital
								Fond for urealiserte	Annen opptjent
Tall i tusen kroner	Egenkapitalbevis	Overkursfond		Fondsobligasjon Sparebankens fond	Utjevningsfond	Utbytte	Gavefond	gevinster	egenkapital	Sum egenkapital
Egenkapital 31.12.2019	135.714	883		305.184 -	774	-	4.000	-	-	446.555
Overgang til IFRS			30.000	-3.450	-1.533			24.014		49.031
Egenkapital 01.01.2020	135.714	883	30.000	301.734	-759	-	4.000	24.014	-	495.587
Resultat etter skatt - disponering				21.616	2.782	8.143	2.900			35.441
Utbetaling av gaver							-900			-900
Utbetalte renter hybridkapital				-1.225	-544					-1.769
Føringer over utvidet resultat/Verdiendringer knyttet til investeringer i egenkapitalinstrumenter				125	55			5.053		5.233
Egenkapital 31.12.2020	135.714	883	30.000	322.250	1.534	8.143	6.000	29.067	-	533.591
Resultat etter skatt - disponering				25.576	651	14.750	7.100			48.077
Utbetalt utbytte						-8.143				-8.143
Egenkapitalbevisemisjon	75.000	-693								74.307
Endring hybridkapital			20.000							20.000
Utbetalte renter hybridkapital				-1.280	-603					-1.883
Føringer over utvidet resultat/Verdiendringer knyttet til investeringer i egenkapitalinstrumenter				422	178			-1.024		-424
Egenkapital 31.12.2021	210.714	190	50.000	346.968	1.760	14.750	13.100	28.043	-	665.525
Resultat etter skatt - disponering				29.427	1.392	20.018	6.500			57.337
Utbetaling av gaver							-3.200			-3.200
Utbetalt utbytte						-14.750				-14.750
Utbetalte renter hybridkapital				-1.483	-884					-2.367
Føringer over utvidet resultat/Verdiendringer knyttet til investeringer i egenkapitalinstrumenter				44	25			27.315		27.385
Egenkapital 31.12.2022	210.714	190	50.000	374.956	2.294	20.018	16.400	55.358	-	729.930
Resultat etter skatt									51.992	51.992
Utbetaling av gaver							-1.600			-1.600
Egenkapitalbevisemisjon	65.421	775								66.196
Påløpte renter hybridkapital									-2.017	-2.017
Føringer over utvidet resultat/Verdiendringer knyttet til investeringer i egenkapitalinstrumenter				195	106			-5.951		-5.650
Egenkapital 30.09.2023	276.135	965	50.000	375.151	2.400	-	14.800	49.407	49.975	818.833

NØKKELTALL

Nøkkeltall er annualisert der annet ikke er spesifisert	3. kvartal	3. kvartal	Året
Resultat	2023	2022	2022
Kostnader i % av totale inntekter (eskl. VP)	46,75 %	48,57 %	55,69 %
Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP)	20,96 %	25,65 %	23,39 %
Innskuddsmargin hittil i år	1,26 %	0,74 %	0,88 %
Utlånsmargin hittil i år	1,60 %	1,87 %	1,84 %
Netto rentemargin hittil i år	2,42 %	2,10 %	2,21 %
Egenkapitalavkastning	9,51 %	10,39 %	8,85 %
Balanse
Andel av utlån til BM av totale utlån på balansen	27,10 %	29,55 %	29,20 %
Andel lån overført til EBK - kun PM	32,64 %	36,03 %	36,69 %
Innskuddsdekning	77,64 %	81,02 %	79,63 %
Innskuddsvekst (12mnd)	4,71 %	21,33 %	15,47 %
Utlånsvekst (12 mnd)	9,27 %	16,68 %	15,37 %
Utlånsvekst inkl. EBK (12 mnd)	5,87 %	14,68 %	12,83 %
Gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK)	5.733.247	5.067.105	5.231.833
Gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) inkl. EBK	7.600.684	6.893.368	7.074.067
Nedskrivninger på utlån og mislighold
Resultatførte tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån	0,34 %	-0,02 %	0,06 %
Tapsavsetninger i % av brutto utlån	0,54 %	0,28 %	0,31 %
Soliditet1
Ren kjernekapitaldekning	18,89 %	17,24 %	18,40 %
Kjernekapitaldekning	20,69 %	19,19 %	20,29 %
Kapitaldekning	21,96 %	20,60 %	21,68 %
Uvektet kjernekapitalandel	9,26 %	8,21 %	8,75 %
1 Inklusiv konsolidering av sambeidsgrupper
Likviditet
LCR	591	352	321
NSFR	117	133	132

NOTE 1 – REGNSKAPSPRINSIPPER OG -ESTIMATER

Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med EU-godkjente IFRS'er og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, og som skal anvendes pr. 30. september 2023.

Alle tall er oppgitt i hele tusen der ikke annet er angitt.

Delårsregnskapet er ikke revidert og overskuddet hittil i år er ikke inkludert i soliditetsberegningen.

Referanse til rammeverk for rapportering og referanse til videreføring av regnskapsprinsipper er angitt i årsregnskapet for 2022. Det er ingen vesentlige endringer i regnskapsprinsipper etter fjorårets årsregnskap.

NOTE 2 – KREDITTFORRINGEDE ENGASJEMENTER

Mislighold over 90 dager	3. kvartal	3. kvartal	Året
	2023	2022	2022
Brutto misligholdte engasjement - personmarkedet	7.108	10.628	6.267
Brutto misligholdte engasjement - bedriftsmarkedet	48.973	0	0
Nedskrivninger i steg 3	-10.354	-1.002	-614
Netto misligholdte engasjementer	45.727	9.626	5.652

Andre kredittforringede	3. kvartal	3. kvartal	Året
	2023	2022	2022
Brutto andre kredittforringede engasjement - personmarkedet	7.313	0	0
Brutto andre kredittforringede engasjement - bedriftsmarkedet	30.898	17.400	4.288
Nedskrivninger i steg 3	-5.115	-1.042	-3.197
Netto andre kredittforringede engasjement	33.096	16.358	1.092

NOTE 3 – FORDELING UTLÅN KUNDER

Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer	3. kvartal	3. kvartal	Året
	2023	2022	2022
Primærnæringer	61.697	64.352	58.803
Industri og bergverk	24.773	22.236	28.470
Kraftforsyning	9.087	52.009	51.600
Bygg og anleggsvirksomhet	414.373	453.825	446.924
Varehandel	54.279	50.722	54.395
Transport	39.414	14.017	16.987
Overnattings- og serveringsvirksomhet	4.115	1.766	4.224
Informasjon og kommunikasjon	2.591	2.694	2.662
Omsetning og drift av fast eiendom	684.057	626.783	636.580
Tjenesteytende virksomhet	77.498	82.919	82.710
Sum næring	1.371.883	1.371.325	1.383.354
Personkunder	3.698.728	3.269.075	3.352.092
Brutto utlån	5.070.611	4.640.399	4.735.446
Steg 1 nedskrivninger	-3.234	-3.198	-4.022
Steg 2 nedskrivninger	-8.690	-7.535	-6.844
Steg 3 nedskrivninger	-15.460	-2.044	-3.804
Netto utlån til kunder	5.043.228	4.627.623	4.720.775
Utlån formidlet via Eika Boligkreditt (EBK)	1.790.857	1.840.876	1.942.990
Totale utlån inkl. porteføljen i EBK	6.834.085	6.468.499	6.663.765

NOTE 4 – NEDSKRIVNINGER OG TAP

Etter IFRS 9 er bankens utlån til kunder, ubenyttede kreditter og garantier gruppert i tre steg basert på misligholdssannsynlighet (PD) på innregningstidspunktet sammenlignet med misligholdssannsynlighet på balansedagen. Fordeling mellom steg foretas for det enkelte lån eller engasjement.

Tabellene under spesifiserer endringene i periodens nedskrivinger og brutto balanseførte utlån, garantier og ubenyttede trekkrettigheter for hvert steg, og inkluderer følgende element:

• Overføring mellom steg som skyldes endring i kredittrisiko, fra 12 måneders forventet kredittap i steg 1 til kreditttap over forventet levetid i steg 2 og steg 3.
• Økning i nedskrivinger ved utstedelse av nye utlån, ubenyttede kreditter og garantier.
• Reduksjon i nedskrivinger ved fraregning av utlån, ubenyttede kreditter og garantier.
• Økning eller reduksjon i nedskrivninger som skyldes endringer i inputvariabler, beregningsforutsetninger, makroøkonomiske forutsetninger og effekten av diskontering.

30.09.2023	Steg 1	Steg 2	Steg 3
Nedskrivninger på utlån til kunder - personmarkedet	12 mnd. tap	Livstid tap	Livstid tap	Totalt
Nedskrivninger pr. 01.01.2023	1.339	2.033	608	3.980
Overføringer til steg 1	388	-278	-110	0
Overføringer til steg 2	-49	49	0	0
Overføringer til steg 3	0	-57	57	0
Netto endring	-992	674	272	-47
Endringer som følge av nye eller økte utlån	295	442	59	796
Utlån som er fraregnet i perioden	-213	-420	0	-634
Nedskrivninger personmarkedet pr. 30.09.2023	768	2.442	885	4.095

30.09.2023	Steg 1	Steg 2	Steg 3
Brutto utlån til kunder - personmarkedet	12 mnd. tap	Livstid tap	Livstid tap	Totalt
Brutto utlån pr. 01.01.2023	3.032.755	313.070	6.267	3.352.092
Overføringer til steg 1	74.773	-71.631	-3.143	0
Overføringer til steg 2	-147.633	147.633	0	0
Overføringer til steg 3	0	-9.910	9.910	0
Netto endring	-55.328	-8.261	-341	-63.930
Nye utlån utbetalt	1.174.799	62.719	1.740	1.239.258
Utlån som er fraregnet i perioden	-749.772	-81.053	0	-830.825
Brutto utlån til personmarkedet pr. 30.09.2023	3.329.594	352.569	14.433	3.696.596

30.09.2023	Steg 1	Steg 2	Steg 3
Nedskrivninger på utlån til kunder - bedriftsmarkedet	12 mnd. tap	Livstid tap	Livstid tap	Totalt
Nedskrivninger pr. 01.01.2023	2.683	4.812	3.197	10.692
Overføringer til steg 1	760	-760	0	0
Overføringer til steg 2	-226	226	0	0
Overføringer til steg 3	-40	-404	444	0
Netto endring	-1.409	2.539	7.752	8.882
Endringer som følge av nye eller økte utlån	1.148	1.729	3.182	6.059
Utlån som er fraregnet i perioden	-450	-1.893	299	-2.045
Konstaterte tap	0	0	-299	-299
Nedskrivninger bedriftsmarkedet pr. 30.09.2023	2.466	6.248	14.575	23.289

30.09.2023	Steg 1	Steg 2	Steg 3
Brutto utlån til kunder - bedriftsmarkedet	12 mnd. tap	Livstid tap	Livstid tap	Totalt
Brutto utlån pr. 01.01.2023	1.112.481	266.779	4.094	1.383.353
Overføringer til steg 1	68.026	-54.381	-13.646	0
Overføringer til steg 2	-115.187	115.187	0	0
Overføringer til steg 3	-27.338	-22.780	50.117	0
Netto endring	-30.547	-1.011	11.385	-20.174
Nye utlån utbetalt	305.856	64.636	28.102	398.594
Utlån som er fraregnet i perioden	-298.543	-88.867	-49	-387.459
Konstaterte tap	0	0	-299	-299
Brutto utlån til bedriftsmarkedet pr. 30.09.2023	1.014.749	279.563	79.704	1.374.016

30.09.2023	Steg 1	Steg 2	Steg 3
Nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier	12 mnd. tap	Livstid tap	Livstid tap	Totalt
Nedskrivninger pr. 01.01.2023	177	259	6	443
Overføringer til steg 1	82	-82	0	0
Overføringer til steg 2	-38	38	0	0
Overføringer til steg 3	0	-6	6	0
Netto endring	-59	-32	-3	-94
Endringer som følge av nye eller økte ubenyttede kreditter og garantier	76	4	0	80
Nedskrivninger på ubenyttede kreditter og garantier som er fraregnet i perioden	-57	-70	0	-127
Nedskrivninger pr. 30.09.2023	182	110	10	302
30.09.2023	Steg 1	Steg 2	Steg 3
Ubenyttede kreditter og garantier	12 mnd. tap	Livstid tap	Livstid tap	Totalt
Brutto balanseførte engasjement pr. 01.01.2022	176.892	38.941	195	216.027
Overføringer til steg 1	21.034	-21.034	0	0
Overføringer til steg 2	-15.917	15.917	0	0
Overføringer til steg 3	0	-538	538	0
Netto endring	-10.880	-9.681	-419	-20.980
Nye/endrede ubenyttede kreditter og garantier	56.225	801	0	57.027
Engasjement som er fraregnet i perioden	-51.796	-10.795	-40	-62.631
Brutto engasjement pr. 30.09.2023	175.558	13.610	274	189.442
Nedskrivninger i steg 3 på utlån og garantier		30.09.2023	30.09.2022	31.12.2022
Nedskrivninger ved begynnelsen av perioden		3.804	7.448	7.448
Økte nedskrivninger i perioden		3	0	1.815
Nye nedskrivninger i perioden		11.997	196	540
Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidligere perioder		-45	-2.210	-2.609
Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet		-299	-3.390	-3.390
Nedskrivninger steg 3 ved slutten av perioden		15.460	2.044	3.804
Resultatførte tap på utlån, kreditter og garantier		30.09.2023	30.09.2022	31.12.2022
Endring i perioden i steg 3 på utlån		12.125	-5.405	-3.639
Endring i perioden i forventet tap steg 1 og 2		916	1.623	1.847
Konstaterte tap i perioden, der det tidligere er foretatt nedskrivninger i steg 3		299	3.390	3.390
Periodens renter på nedskrevet del av utlån		-550	-134	-180
Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger		-69	-75	-89
Tapskostnader i perioden		12.721	-602	1.329

NOTE 5 – VERDIPAPIRER

Virkelig verdimålinger og -opplysninger klassifisert etter nivå

Verdsettelsesnivå angir nivået på verdsettelsesmetoden som er brukt for å fastsette virkelig verdi.

Nivå 1: Verdien er fastsatt ut fra kvoterte priser i aktive markeder.

Nivå 2: Verdien er utledet fra kvoterte priser, eller beregnede markedsverdier.

Nivå 3: Verdier som ikke er basert på observerbare markedsdata. Verdsettelsen av Eika Boligkreditt AS er basert på en vurdering av egenkapitalen i selskapet. Verdsettelsen av Eika Gruppen AS tar utgangspunkt i en verdivurdering av de enkelte selskapene som inngår i gruppen, og en samlet verdi for konsernet totalt, basert på relevante verdsettelsesmetoder. Denne verdivurderingen blir vurdert opp imot sist kjente emisjons- og/eller omsetningskurs, hensyntatt bankens egne vurderinger av hendelser frem til balansedagen. Til sammen utgjør disse aksjene 214,1 mill. kroner av totalt 226,9 mill. kroner i nivå 3.

30.09.2023				Sum
Verdsettingshierarki for verdipapirer, til virkelig verdi.	NIVÅ 1	NIVÅ 2	NIVÅ 3	Totalt
Obligasjoner til virkelig verdi over resultatet		244.160		244.160
Aksjer og andeler til virkelig verdi over resultatet				-
Aksjer til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader			226.901	226.901
Sum	-	244.160	226.901	471.061

Avstemming av nivå 3		Virkelig verdi over andre kostnader og inntekter	Virkelig verdi over resultatet
Inngående balanse 01.01	229.738
Realisert gevinst/tap		301
Urealisert gevinst/tap ført mot utvidet resultat		(5.951)
Investering		3.982
Salg		(1.169)
Utgående balanse		226.901		-
30.09.2022				Sum
Verdsettingshierarki for verdipapirer, til virkelig verdi.	NIVÅ 1	NIVÅ 2	NIVÅ 3	Totalt
Obligasjoner til virkelig verdi over resultatet		334.442		334.442
Aksjer til virkelig verdi over andre inntekter og kostnader			198.377	198.377
Sum	-	334.442	198.377	532.818
		Virkelig verdi over andre

Avstemming av nivå 3	kostnader og inntekter	Virkelig verdi over resultatet
Inngående balanse 01.01	131.675
Urealisert gevinst/tap ført mot utvidet resultat	14.926
Investering	51.775
Utgående balanse	198.377	-

NOTE 6 – VERDIPAPIRGJELD

					Bokført verdi		Rente
Lånetype/ISIN	Låneopptak	Siste forfall	Pålydende	30.09.2023	30.09.2022	31.12.2022	vilkår
Sertifikat- og obligasjonslån
NO0010850068	17.04.2019	17.04.2023	110.000		110.607	110.917	3m Nibor + 70 bp
NO0010861891	05.09.2019	05.09.2024	200.000	200.543	150.366	200.632	3m Nibor + 76 bp
NO0010873029	15.01.2020	27.02.2024	150.000	150.759	150.444	150.584	3m Nibor + 64 bp
NO0010989239	28.04.2021	28.04.2026	175.000	174.989	150.070	176.251	3m Nibor + 65 bp
NO0011156689	25.11.2021	25.09.2025	150.000	149.828	100.509	150.078	3m Nibor + 50 bp
NO0012423492	01.02.2022	13.03.2025	75.000	75.177	75.121	75.145	3m Nibor + 45 bp
NO0012820069	23.01.2023	23.04.2027	200.000	201.774			3m Nibor + 133 bp
NO0012885369	11.04.2023	19.04.2028	100.000	101.143			3m Nibor + 153 bp
Sum gjeld ved utstedelse av verdipapirer				1.054.213	737.117	863.607

Sum gjeld ved utstedelse av verdipapirer
------------------------------------------	--

					Bokført verdi		Rente
Lånetype/ISIN	Låneopptak	Siste forfall	Pålydende	30.09.2023	30.09.2022	31.12.2022	vilkår
Ansvarlig lånekapital
NO0010851777	08.05.2019	08.05.2029	30.000	30.302	30.190		30.245 3m Nibor + 205 bp
Sum ansvarlig lånekapital				30.302	30.190	30.245

			Forfalt/
Endringer i verdipapirgjeld i perioden	Balanse 31.12.2022	Emitert	innløst	Øvrige endringer	Balanse 30.09.2023
Obligasjonsgjeld	863.607	300.000	-110.000	606	1.054.213
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	863.607	300.000	-110.000	606	1.054.213
Ansvarlige lån	30.245			57	30.302
Sum ansvarlig lån og fondsobligasjoner	30.245	0	0	57	30.302

NOTE 7 – SEGMENTINFORMASJON

Banken utarbeider ikke eget regnskap for segmentene privatmarkedet (PM) og bedriftsmarkedet (BM). Personkunder som blir fulgt opp av bedriftskundeavdelingen inngår i bedriftsmarkedet. Etter bankens vurdering foreligger det ikke vesentlige forskjeller i risiko og avkastning på produkter og tjenester som inngår i hovedmarkedene til banken.

Banken opererer i et geografisk avgrenset område, og rapportering på geografiske segment gir lite tilleggsinformasjon.

		3. kvartal	2023			3. kvartal	2022			2022
RESULTAT	PM	BM	Ufordelt	Total	PM	BM	Ufordelt	Total	PM	BM	Ufordelt	Total
Netto renteinntekter	89.628			37.518 -23.188 103.958	48.649	32.266		80.915	74.263	41.187		115.450
Utbytte/resultat andel tilkn. selskap			7.436	7.436			9.973	9.973			10.296	10.296
Netto provisjonsinntekter			27.300	27.300			27.619	27.619			34.859	34.859
Verdiendring verdipapirer			88	88			-3.746	-3.746			-3.103	-3.103
Andre inntekter			271	271			295	295			382	382
Sum andre driftsinntekter	0		0 35.094	35.094	0		0 34.141	34.141	0		0 42.434	42.434
Lønn og andre personalkostnader			35.298	35.298			29.314	29.314			41.721	41.721
Avskrivinger på driftsmidler			2.749	2.749			2.201	2.201			39.106	39.106
Andre driftskostnader			23.439	23.439			21.344	21.344			3.100	3.100
Sum driftskostnader før tap på utlån	0		0 61.486	61.486	0		0 52.859	52.859	0		0 83.928	83.928
Tap på utlån			12.721	12.721	210	393		602	-346	1.675		1.329
Gevinst aksjer				0				0				0
Driftsresultat før skatt	89.628		37.518 -62.301	64.844	48.439		31.874 -18.718	62.800	74.609		39.512 -41.494	72.628
BALANSE	PM	BM	Ufordelt	Total	PM	BM	Ufordelt	Total	PM	BM	Ufordelt	Total
Netto utlån og fordringer på kunder	3.692.501 1.350.727			5.043.228		3.265.032 1.362.590			4.627.623 3.348.112 1.372.662			4.720.775
Innskudd fra kunder	2.258.332 1.678.329			3.936.660		2.300.976 1.458.581			3.759.557 2.123.258 1.647.592			3.770.850

NOTE 8 – KAPITALDEKNING

Kapitaldekning	3. kvartal	3. kvartal	Året
Morbank	2023	2022	2022
Egenkapitalbevis	276.135	210.714	210.714
Overkursfond	965	190	190
Sparebankens fond	375.151	346.983	374.957
Annen EK	-2.017	-1.625	0
Gavefond	14.800	9.900	14.900
Utevningsfond	2.400	1.768	2.294
Fond for urealiserte gevinster	55.358	28.053	55.358
Sum egenkapital	722.792	595.984	658.413
Fradrag for forsvarlig verdsetting	-471	-533	-540
Fradrag i ren kjernekapital	-157.497	-122.731	-161.679
Ren kjernekapital	564.824	472.720	496.194
Fondsobligasjoner	50.000	50.000	50.000
Sum kjernekapital	614.824	522.720	546.194
Ansvarlig lånekapital	30.000	30.000	30.000
Sum tilleggskapital	30.000	30.000	30.000
Netto ansvarlig kapital	644.824	552.720	576.194

Eksponeringskategori (vektet verdi)

Lokal regional myndighet	1.003	2.000	1.000
Institusjoner	11.337	14.549	14.309
Foretak	50.888	301.500	322.135
Massemarked	625.913	384.685	395.347
Pantsikkerhet eiendom	1.648.369	1.404.096	1.431.185
Forfalte engasjementer	104.666	28.714	6.606
Høyrisiko engasjementer	0	18.188	18.034
Obligasjoner med fortrinnsrett	20.589	28.378	26.093
Fordring på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	49.882	17.971	12.662
Egenkapitalposisjoner	76.162	68.150	74.375
Øvrige engasjementer	50.413	70.460	63.994
CVA-tillegg	13	119	109
Sum beregningsgrunnlag for kredittrisiko	2.639.236	2.338.810	2.365.849
Beregningsgrunnlag fra operasjonell risiko	234.644	207.324	234.644
Beregningsgrunnlag	2.873.880	2.546.134	2.600.493
Kapitaldekning i %	22,44 %	21,71 %	22,16 %
Kjernekapitaldekning	21,39 %	20,53 %	21,00 %
Ren kjernekapitaldekning i %	19,65 %	18,57 %	19,08 %
Uventet kjernekapitalandel i %	10,55 %	9,64 %	10,00 %

Konsolidering av samarbeidende grupper

Banken har en eierandel på 1,42 % i Eika Gruppen AS og på 2,02 % i Eika Boligkreditt AS.

	3. kvartal 2023	3. kvartal 2022	Året 2022
Ren kjernekapital	701.398	582.611	633.910
Kjernekapital	768.279	648.428	699.013
Ansvarlig kapital	815.602	696.216	746.781
Beregningsgrunnlag	3.713.255	3.378.877	3.444.393
Kapitaldekning i %	21,96 %	20,60 %	21,68 %
Kjernekapitaldekning	20,69 %	19,19 %	20,29 %
Ren kjernekapitaldekning i %	18,89 %	17,24 %	18,40 %
Uvektet kjernekapitalandel i %	9,26 %	8,21 %	8,75 %

NOTE 9 – EGENKAPITALBEVIS

Bankens egenkapitalbevis er alle ført i en - 1 - klasse og utgjør per 30.09.2023 276.134.700 kroner delt på 2.761.347 egenkapitalbevis pålydende 100 kroner (Tickerkode er SUNSB og er notert på Euronext Growth Oslo).

Eierandelsbrøk	3. kvartal	3. kvartal	Året
Beløp i tusen kroner	2023	2022	2022
Egenkapitalbevis	276.135	210.714	210.714
Overkursfond	965	190	190
Utevningsfond	2 400	1.768	2.294
Sum eierandelskapital (A)	279.500	212.673	213.198
Sparebankens fond	375.151	346.983	374.957
Gavefond	14.800	9.900	14.900
Grunnfondskapital (B)	389.951	356.883	389.857
Fond for urealiserte gevinster	49.406	42.980	55.358
Fondsobligasjon	50.000	50.341	50.000
Avsatt utbytte	0	0	20.018
Avsatt gaver allmennyttige formål	0	0	1.500
Annen egenkapital	-2.016	-1.625	0
Udisponert resultat	51.992	49.593	0
Sum egenkapital	818.833	710.845	729.931
Eierandelsbrøk A/(A+B)	41,75 %	37,34 %	35,35 %

I slutten av september ble prosessen for den garanterte fortrinnsrettsemisjonen fullført med registrering av ny kapital i Foretaksregisteret og innbetaling av kapital. Det ble utstedt totalt 654.205 nye egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 100 til kurs NOK 107. Ny egenkapital vil derfor ha en virkningstid på 3/12-deler inneværende år. Etter innbetaling av ny eierandelskapital utgjør eierbrøken 41,75 prosent, med en effektiv eierbrøk på 36,95 prosent i 2023 når det justeres for virkningstiden for ny eierandelskapital. Justert eierbrøk skal benyttes for å fastsette utbyttenivå i 2023.

De 20 største egenkapitalbeviseiere per 30.09.23:

Navn	Beholdning	Eierandel
Verdipapirfondet Eika Egenkapitalbevis	116.310	4,21 %
PSAktiv AS	83.292	3,02 %
JOV Eiendom AS	71.316	2,58 %
Åsheim Invest AS	63.479	2,30 %
Kommunal Landspensjonskasse Gjensidige	54.286	1,97 %
Sunndal Næringseiendom AS	46.578	1,69 %
Eirik Folmo	45.286	1,64 %
Leif Hektoen	43.253	1,57 %
Petter Erik Innvik	39.600	1,43 %
Sunndal Næringsselskap AS	39.067	1,41 %
Leif Bjarne Danielsen	35.033	1,27 %
Geir Magne Skogheim Gjersvoll	32.100	1,16 %
Øra Eiendom AS	31.607	1,14 %
Magne Hammer	30.926	1,12 %
Divino Holding AS	30.000	1,09 %
Puls Eiendom AS	29.812	1,08 %
Anders Nedal	27.347	0,99 %
Daniel Børset	26.666	0,97 %
Sunndal Næringsforening	26.149	0,95 %
Inge Karstein Settemsdal	25.981	0,94 %
Sum 20 største	898.088	32,52 %
Øvrige egenkapitalbeviseiere	1.863.259	67,48 %
Totalt antall egenkapitalbevis (pålydende kr 100)	2.761.347	100,00 %

Antall bevis: 2.761.347 Antall eiere: 585

Vi realiserer drømmer

Bedre råd

Side 18 av 18