Sunndal Sparebank

Quarterly Report • May 12, 2016

1. kvartal 2016

Sterk kredittvekst og høy soliditet i Sunndal Sparebank

• Resultat før skatt 4,2 MNOK
• Tolvmåneders utlånsvekst inklusive Eika Boligkreditt 9,6 prosent
• Lave utlånstap 0,3 MNOK
• Tolvmåneders egenkapitalavkastning 4,5 prosent
• Innskuddsdekning 86,6 prosent
• Ren kjernekapitaldekning 18,3 prosent
• Kapitaldekning 21,3 prosent

Resultat før skatt (millioner kroner)

Kapitaldekning (prosent)

1

Nøkkeltallsutvikling

(Oppgitt i prosent)
	1. kvartal	4. kvartal	3. kvartal	2. kvartal	1. kvartal
	2016	2015	2015	2015	2015
Rentenetto	1,73	1,80	1,76	1,77	1,82
Andre driftsinntekter	0,43	0,53	0,58	0,84	0,55
Driftskostnader	1,42	1,32	1,10	0,96	1,33
Resultat av ordinær drift før skatt	0,69	0,96	1,44	1,77	1,21
Kostnader i % av inntekter	65,7	56,5	47,2	36,9	56,1
Ren kjernekapitaldekning	18,3	18,9	16,5	16,8	16,8
Kjernekapitaldekning	18,3	18,9	16,5	16,8	16,8
Kapitaldekning	21,3	21,7	19,1	19,4	19,5
Egenkapitalavkastning etter skatt	4,5	6,2	8,8	10,8	7,6
Utlånsendring inkl. EBK 12 mnd.	9,6	8,5	8,0	5,9	6,4
Innskuddsendring 12 mnd.	1,8	-0,7	-8,3	-8,2	-5,3
Innskudd i % av brutto utlån	86,6	83,2	86,9	93,0	93,4
Likviditetsindikator I	113,6	108,0	111,9	118,7	126,1
Likviditetsindikator II	118,4	114,0	116,8	123,7	126,1
LCR (Liquidity Coverage Ratio)	267,2	147,7	181,0	265,9	179,3
NSFR (Net Stable Fund Ratio)	112,6	116,2	121,1	127,0	137,7
Uvektet kjernekaptialandel (Leverage Ratio)	9,6	10,1	9,2	9,1	9,6
Egenkapitalbevis
Egenkapitalbevisbrøk	18,13 %	18,13 %	18,84 %	18,84 %	18,84 %
Antall utstedte bevis (tusen)	500	500	500	500	500

Resultat pr. egenkapitalbevis 1,15 -0,42 1,29 3,74 1,91

Utlån inklusive Eika Boligkreditt (millioner kroner)

Innskudd (millioner kroner)

1. kvartal 2016

RESULTAT

For årets tre første måneder har Sunndal Sparebank et driftsresultat før skatt på 4,2 millioner kroner. Dette gir en årlig egenkapitalavkastning på 4,5 prosent.

Resultatet er preget av god underliggende kjernedrift, negative verdiendringer på finansielle eiendeler og fortsatt lave tap på utlån.

I en tøff konkurransesituasjon opplever banken god kundetilgang med en samlet kredittvekst på 9,6 prosent på tolvmåneders basis. Produktdekningen øker for både person- og bedriftskunder.

Regnskapet er ikke revidert.

RENTENETTO

Netto renteinntekter ved utgangen av første kvartal ble 10,5 millioner kroner. Dette er en nedgang på 0,4 millioner kroner fra samme periode i fjor. I 2015 hadde banken renteinntekter fra plasseringer i rentefond. Korrigert for dette, er netto renteinntekter økt med om lag 0,4 million kroner eller 3,7 prosent.

Fortsatt sterk konkurranse om boliglånskundene gir vedvarende press på lånemarginene. Reduserte innskudds- og pengemarkedsrenter bidrar til å motvirke negative effekter av press på lånemarginen. Et fallende rentemarked og tilpasninger til myndighetskrav på likviditetsområdet, vil legge ytterligere press på rentenettoen i tiden framover.

ANDRE DRIFTSINNTEKTER

Netto provisjonsinntekter er redusert med 7,5 prosent, og skyldes at kredittprovisjonene fra Eika Boligkreditt er lavere enn samme periode i 2015. Banken opplever god vekst i provisjonsinntektene fra forsikring-, kort og plasseringsprodukter. Netto provisjonsinntekter fra betalingsformidling er stabile.

Finansiell uro fortsetter å prege det norske pengemarkedet med vedvarende høye kredittspreader på ulike rentepapirer. Dette har gitt ytterligere negative verdiendringer på bankens finansielle eiendeler i årets første kvartal. Avkastningen på finansielle investeringer ble negativ med 0,7 millioner kroner. For tilsvarende periode i fjor var avkastningen negativ med 0,3 millioner kroner. Utbytte fra aksjer er uendret fra 2015.

DRIFTSKOSTNADER

Driftskostnadene utgjorde 8,7 millioner kroner ved utgangen av første kvartal. Dette er en økning på 0,7 millioner kroner fra 2015. Økte IT-kostnader og flere ansatte sammenlignet med første kvartal i fjor er hovedårsakene til økningen. Realiserte kostnader er på linje med budsjettet for perioden.

TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER

Som et resultat av økt utlånsvolum ble gruppevise nedskrivninger økt med 0,3 millioner kroner i første kvartal i år. Ved utgangen av første kvartal utgjør tap på utlån 0,3 millioner kroner, mens det i tilsvarende periode i fjor ble inntektsført 1,0 millioner kroner på tidligere nedskrivninger. De samlede nedskrivningene utgjør 23,0 millioner kroner ved utgangen av kvartalet, mot 26,4 millioner kroner i 2015. I prosent av brutto utlån utgjør nedskrivningene 1,2 prosent mot tilsvarende 1,5 prosent i 2015.

FORVALTNINGS- OG FORRETNINGSKAPITAL

Forvaltningskapitalen var om lag 2,5 milliarder kroner ved utgangen av første kvartal. Inklusive boliglån formidlet gjennom Eika Boligkreditt, utgjør samlet forretningskapital om lag 3,3 milliarder kroner. Det er økning på 145 millioner kroner siden utgangen av første kvartal i fjor.

Tolvmånedersveksten i utlån til personmarkedet var 9,3 prosent ved utgangen av kvartalet og 10,6 prosent for utlån til næring og landbruk. Samlet kredittvekst siste tolv måneder er 9,6 prosent.

Innskudd siste tolv måneder er økt med 1,8 prosent, og innskuddsdekningen er fortsatt høy på 86,6 prosent.

EGENKAPITAL

Bankens rene kjernekapitaldekning utgjør 18,3 prosent etter en risikovektet balanse og ligger dermed godt over minimumskravet på 11 prosent ren kjernekapital fra 30. juni 2015. Opptjent overskudd i 2016 er ikke medregnet. Kjernekapital og kapitaldekningen utgjør henholdsvis 18,3 og 21,3 prosent. Styret vurderer soliditeten som meget god.

RISIKOFORHOLD

Eksponeringen innenfor kreditt-, likviditet- og markedsrisiko ligger innenfor styrets fastsatte rammer ved utgangen av kvartalet.

Kredittrisikoen i personmarkedsporteføljen er stabil og lav. Hoveddelen av denne porteføljen er sikret med pant i fast eiendom der belåningsgraden gjennomgående er lav til moderat. Sunndal Sparebank imøtekommer kravene til boliglånsforskriften med god margin. Arbeidsledigheten i Norge er stigende. Dette vil kunne gi økt kredittrisiko i personkundeporteføljen. Kredittrisikoen i bedriftsporteføljen vurderes som moderat og med tapsrisiko på samme nivå som forrige kvartal. Brutto mislighold i utlånsporteføljen totalt holder seg på et stabilt nivå og utgjør kun 0,41 prosent.

Banken påtar seg markedsrisiko gjennom forvaltning av rentebærende verdipapirer i likviditetsporteføljen. Porteføljen består i hovedsak av verdipapirer utstedt av boligkredittforetak, kommuner, fylkeskommuner, norske banker og ikke-finansielle foretak. Siden august 2015 er kredittspreadene økt på ulike rentepapirer i det norske markedet, noe som har gitt negativ verdiendring i porteføljen. Bankens aksjebeholdning består kun av unoterte selskaper og er i hovedsak strategiske plasseringer.

Sunndal Sparebank skal ha lav risiko på likviditetsområdet. Likviditetsbufferen utgjorde om lag 348 millioner kroner ved utløpet av kvartalet. I likviditetsstyringen vektlegges god innskudds- og egenkapitaldekning, samt spredning på løpetider i senior lånefinansiering. Første obligasjonslån forfaller medio mai 2016 og er på 100 millioner kroner. Dette planlegges refinansiert i sin helhet. Banken har ingen meglede innskudd og normalt er det avtalt oppsigelsestid på minst 30 dager for innskudd over 10 millioner kroner. Situasjonen vurderes som tilfredsstillende.

LCR (Liquidity Coverage Ratio) utgjorde 267 prosent ved utgangen av kvartalet. Minimumskravene til LCR er 70 prosent fra 1. januar 2016.

Det er for årets tre første måneder ikke avdekket vesentlige avvik som er kritisk for bankens drift. Det har heller ikke oppstått tap som følge av operasjonelle aktiviteter.

FREMTIDSUTSIKTER

Den generelle veksten i verdensøkonomien er fortsatt svak, og det forventes derfor at rentene vil holde seg på svært lave nivåer både internasjonalt og her hjemme i tiden som kommer. Oljeprisen har økt i første kvartal, men er fortsatt på et lavt nivå, noe som innebærer lavere lønnsomhet og lavt aktivitetsnivå i oljenæringen. Dette er også merkbart i fastlandsøkonomien, særlig for det næringsliv som yter tjenester rettet mot norsk sokkel.

Norske myndigheter legger i 2016 opp til en mer ekspansiv finanspolitikk gjennom økte investeringer og høyere utgifter. Det vil virke stabiliserende på norsk økonomi. Selv om kronen har styrket seg noe i første kvartal, vil en fortsatt svak krone være positiv for norske eksportbedrifter.

Norsk økonomi står overfor utfordringer og omstillingsbehov. Arbeidsledigheten stiger fortsatt og det ligger forventninger om at Norges Bank vil redusere styringsrenten ytterligere ved neste rentemøte. SSB tror ledigheten når toppen i løpet av året, og vil falle tilbake mot 4 prosent i årene som kommer.

Lavt rentenivå og vedvarende sterk konkurranse om boliglånskundene i det norske bankmarkedet vil fortsatt legge press på netto renteinntekter. Bankens ambisjon er å opprettholde rentemarginen framover. Lavere utlånsmarginer vil motvirkes av bedrede innskuddsmarginer. Vi forventer fortsatt god kredittvekst for året og en bedring i kjernedriften. Styret mener at utsiktene for 2016 samlet sett er gode.

Sunndalsøra, 31.03.2016 / 25.04.2016 Styret i Sunndal Sparebank

Resultat

% av gjennomsnittlig forvaltningskapital

31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015		31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015
17.844	21.908	81.257	Renteinntekter og lignende inntekter	2,93	3,65	3,34
7.300	11.007		37.493 Rentekostnader og lignende kostnader	1,20	1,84	1,54
10.544	10.901		43.764 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter	1,73	1,82	1,80
150	180		3.153 Utbytte og andre inntekter av verdip. med var. avk.	0,02	0,03	0,13
3.886	4.150		16.801 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	0,64	0,69	0,69
720	728		2.697 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester	0,12	0,12	0,11
-675	-325		-4.329 Netto gevinst/tap av verdipapir og valuta	-0,11	-0,05	-0,18
	3		19 Andre driftsinntekter	0,00	0,00	0,00
2.641	3.280		12.947 Netto andre driftsinntekter	0,43	0,55	0,53
13.185	14.181		56.711 Sum driftsinntekter	2,16	2,37	2,33
4.445	4.102		14.006 Personalkostnader	0,73	0,68	0,58
1.763	1.537		7.368 Administrasjonskostnader	0,29	0,26	0,30
367	379		1.531 Avskrivninger	0,06	0,06	0,06
2.091	1.935		9.171 Andre driftskostnader	0,34	0,32	0,38
8.666	7.953		32.076 Sum driftskostnader	1,42	1,33	1,32
4.519	6.228		24.635 Resultat av ordinær drift før tap	0,74	1,04	1,01
285	-1.036		1.218 Tap på utlån og garantier	0,05	-0,17	0,05
			6 Netto gevinst/tap av verdipapir som er anl.midler	0,00	0,00	0,00
4.234	7.264		23.423 Resultat av ordinær drift før skatt	0,69	1,21	0,96
1.058	2.186		6.130 Skatt på ordinært resultat	0,17	0,36	0,25
3.176	5.078		17.293 Resultat av ordinær drift etter skatt	0,52	0,85	0,71

Kvartalsvis resultat

	1. kvartal	4. kvartal	3. kvartal	2. kvartal	1. kvartal
	2016	2015	2015	2015	2015
Renteinntekter og lignende inntekter	17.844	19.107	19.605	20.637	21.908
Rentekostnader og lignende kostnader	7.300	7.576	8.802	10.108	11.007
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter	10.544	11.531	10.803	10.529	10.901
Utbytte og andre inntekter av verdip. med var. Avkastning	150			2.973	180
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	3.886	3.860	4.236	4.555	4.150
Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester	720	678	636	655	728
Netto gevinst/tap av verdipapir og valuta	-675	-802	-3.185	-17	-325
Andre driftsinntekter		3	13		3
Netto andre driftsinntekter	2.641	2.383	428	6.856	3.280
Sum driftsinntekter	13.185	13.914	11.231	17.385	14.181
Personalkostnader	4.445	6.090	4.507	-693	4.102
Administrasjonskostnader	1.763	2.476	1.690	1.665	1.537
Avskrivninger	367	387	384	381	379
Andre driftskostnader	2.091	2.924	1.973	2.339	1.935
Sum driftskostnader	8.666	11.877	8.554	3.692	7.953
Resultat av ordinær drift før tap	4.519	2.037	2.677	13.693	6.228
Tap på utlån og garantier	285	4.904	-2.186	-464	-1.036
Netto gevinst/tap av verdipapir som er anleggsmidler		6
Resultat av ordinær drift før skatt	4.234	-2.861	4.863	14.157	7.264
Skatt på ordinært resultat	1.058	-1.724	1.449	4.219	2.186
Resultat av ordinær drift etter skatt	3.176	-1.137	3.414	9.938	5.078

Balanse

Eiendeler	31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015
Kontanter og fordringer på sentralbanker	80.925	106.378	83.377
Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner	134.711	114.848	242
Brutto utlån til og fordringer på kunder	1.984.454	1.807.790	1.969.947
- individuelle nedskrivninger	19.711	20.291	20.044
- gruppevise nedskrivninger	3.262	6.124	2.950
Netto utlån til og fordringer på kunder	1.961.481	1.781.375	1.946.953
Overtatte eiendeler
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapir	256.820	236.871	272.531
Aksjer, andeler og grunnfondsbevis	49.560	160.938	49.560
Utsatt skattefordel	1.525	1.497	1.525
Varige driftsmidler	27.429	28.691	27.631
Andre eiendeler	244	518	162
Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter	3.927	4.562	3.425
Sum eiendeler	2.516.622	2.435.678	2.385.406
Gjeld og egenkapital
Gjeld til kredittinstitusjoner	26.719	26.562	26.683
Innskudd fra og gjeld til kunder	1.719.061	1.688.375	1.639.166
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	400.000	350.000	350.000
Annen gjeld	6.492	9.393	5.456
Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter	7.124	11.809	4.979
Pensjonsforpliktelser m.v.		3.469
Påløpt ikke ilignet betalbar skatt	1.058	2.186	6.130
Ansvarlig lånekapital	50.000	50.000	50.000
Fondsobligasjonslån	20.000	20.000	20.000
Sum gjeld	2.230.454	2.161.794	2.102.414
Egenkapitalbeviskapital	50.000	50.000	50.000
Overkursfond	647	647	647
Sparebankens fond	227.693	214.159	227.693
Gavefond	4.000	4.000	4.000
Utjevningsfond	652		652
Overskudd hittil i år	3.176	5.078
Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital	286.168 2.516.622	273.884 2.435.678	282.992 2.385.406
Poster utenom balansen
Garantistillelser	36.914	51.333	39.124
Garanti ovenfor Eika Boligkreditt	20.192	66.569	27.054
Sum garantier	57.106	117.902	66.178

Pantstillelser for D- og F-lånsadgang i Norges Bank 75.200 60.125 65.200

Noter

Note 1 – Aksjer, andeler og grunnfondsbevis

Bokført verdi av aksjer, andeler i verdipapirfond og grunnfondsbevis	31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015
Aksjer ført som anleggsmidler	49.560	34.906	49.560
Aksjer, verdipapirfond og grunnfondsbevis regnet som omløpsmidler
Rente- og pengemarkedsfond		126.032
Sum beholdning	49.560	160.938	49.560

Note 2 - Tap og mislighold

Periodens tapskostnad	31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015
Periodens endring i individuelle nedskrivninger	-332	-1.968	-2.216
Periodens endring i gruppevise nedskrivninger	312		-3.175
Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er avsatt for ind.nedskrivninger	316	944	6.614
Periodens konstaterte tap hvor det tidligere ikke er avsatt ind.nedskrivninger			32
Periodens endring i gruppevise nedskrivninger på garantier
Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap	-11	-12	-37
Periodens tap	285	-1.036	1.218
Individuelle nedskrivninger utlån og garantier
Individuelle nedskrivninger pr. 01.01	20.044	22.259	22.259
- periodens konstaterte tap hvor det tidligere er foretatt ind. nedskrivninger	316	944	6.614
+ økte individuelle nedskrivninger i perioden		8	1.692
+ nye individuelle nedskrivninger i perioden			7.653
- tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden	17	1.032	4.946
Individuelle nedskrivninger ved periodens slutt	19.711	20.291	20.044
Gruppevise nedskrivninger utlån
Gruppevise nedskrivninger pr. 01.01	2.950	6.124	6.124
+/- periodens endring i gruppevise nedskrivninger	312		-3.174
Gruppevise nedskrivninger ved periodens slutt	3.262	6.124	2.950
Misligholdte og tapsutsatte lån over 90 dager
Brutto misligholdte engasjementer (før individuelle nedskrivninger)	8.177	23.239	2.859
Netto misligholdte engasjementer (etter individuelle nedskrivninger)	5.484	14.096	167
Brutto tapsutsatte engasjementer (før individuelle nedskrivninger)	37.370	25.500	38.527
Netto tapsutsatte engasjementer (etter individuelle nedskrivninger)	20.352	14.352	21.176

Note 3 - Ansvarlig kapital

Ansvarlig kapital	31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015
Sparebankens fond 1)	227.693	214.159	227.693
Tilleggskapital	70.000	64.000	70.000
Gavefond	4.000	4.000	4.000
Egenkapitalbeviskapital	50.000	50.000	50.000
Overkursfond	647	647	647
Utjevningsfond	652		652
Sum balanseført kjerne- og tilleggskapital	352.992	332.806	352.992
Ren kjernekapital	253.535	256.138	258.350
Kjernekapital	253.535	256.138	258.350
Netto ansvarlig kapital	294.738	298.013	296.311
Risikovektet beregningsgrunnlag	1.386.280	1.526.865	1.367.232
Ren kjernekapitaldekning	18,3 %	16,8 %	18,9 %
Kjernekapitaldekning	18,3 %	16,8 %	18,9 %
Kapitaldekning 1) Opptjent overskudd i 2016 er ikke medregnet.	21,3 %	19,5 %	21,7 %

Note 4 – Utlån og innskudd til kunder etter sektor og næring

		Utlån			Innskudd
Sektor/næring	31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015	31.03.2016	31.03.2015	31.12.2015
Jordbruk, skogbruk og fiske	83.012	65.279	71.384	58.158	63.187	56.250
Industri, kraft og bergverk	79.858	79.576	79.585	17.865	24.753	22.218
Bygg og anlegg	80.321	94.256	77.183	46.342	73.584	52.483
Varehandel og hotell	16.779	22.811	18.092	32.221	34.291	35.265
Eiendomsdrift	211.097	218.144	208.519	102.845	105.356	86.075
Transport og lagring	16.877	16.544	17.802	1.837	1.784	3.704
Andre	113.926	47.468	101.107	308.020	303.132	261.582
Sum næringsliv/offentlig	601.870	544.078	573.672	567.288	606.087	517.577
Personkunder	1.382.584	1.263.712	1.396.275	1.151.773	1.082.288	1.121.589
Sum brutto utlån/innskudd	1.984.454	1.807.790	1.969.947	1.719.061	1.688.375	1.639.166
Individuelle nedskrivninger	-19.711	-20.291	-20.044
Gruppevise nedskrivninger	-3.262	-6.124	-2.950
Netto utlån til og fordringer på kunder	1.961.481	1.781.375	1.946.953
Utlån til kunder lagt i Eika Boligkreditt	760.026	696.523	723.958
Lån Eika Boligkreditt i % av totale utlån	27,7 %	27,8 %	26,9 %
Lån Eika Boligkreditt i % av sum PM-lån	35,5 %	35,5 %	34,1 %

Note 5 – Gjeld og egenkapitalinstrumenter utstedt ved verdipapirer

Lånetype	Beløp	Forfall
Obligasjonslån	100.000	13.05.2016
Obligasjonslån	150.000	18.09.2017
Obligasjonslån	150.000	09.02.2018
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	400.000

Lånetype	Beløp	Forfall
Fondsobligasjon	20.000	16.12.2019
Ansvarlig lån	50.000	25.06.2024
Sum egenkapital stiftet ved utstedelse av verdipapirer	70.000

Note 6 – 20 største egenkapitalbeviseiere

	egenkapital-	Prosent
Eier	bevis	andel
PS Aktiv AS	27.000	5,4
Oskar Sylte Mineralvannfabrikk AS	21.500	4,3
SpareBank1 Nordvest	18.000	3,6
Øystein Nubdal	15.700	3,1
Holmeide Holding AS	11.200	2,2
Åsheim Invest AS	10.800	2,2
Marit Solheim	10.750	2,2
Svein Halvor Moe	10.750	2,2
Inge Karstein Settemsdal	9.300	1,9
Daniel Børset	8.200	1,6
Eirik Folmo	8.200	1,6
JOV Eiendom AS	7.500	1,5
Jon L. Sæter AS	7.500	1,5
Rindal Sparebank	7.500	1,5
Surnadal Sparebank	7.500	1,5
Sunndal Næringsselskap AS	7.500	1,5
Øra Eiendom AS	7.500	1,5
Ottem Eiendom AS	7.500	1,5
Leif Hektoen	7.500	1,5
Trond Ottem	7.500	1,5
Sum 20 største eiere	218.900	43,8
Øvrige eiere	281.100	56,2
Antall utstedte egenkapitalbevis	500.000	100,0
Andel egenkapitalbevis Sunndal	318.370	63,7
Andel egenkapitalbevis Møre og Romsdal for øvrig	105.250	21,1
Andel egenkapitalbevis landet for øvrig	76.380	15,3

Note 7 – Derivater / sikringsbokføring

	Nominelt Markeds-				Gj.snittlig
	beløp	verdi	nom. Beløp	Forfall
Renteswapper fastrentelån kunder	31.03.2016	31.03.2016	31.03.2016
Renteswapp	9.440	-462	8.978	23.12.2024
Sum	9.440	-462	8.978