AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

Sunndal Sparebank

Earnings Release Feb 5, 2019

3768_rns_2019-02-05_74bc3a60-9295-4c80-af06-bbf2c5ec3660.pdf

Earnings Release

Open in Viewer

Opens in native device viewer

  • Resultat før skatt 35,3 MNOK
  • Egenkapitalavkastning 7,4 prosent
  • Kostnadsprosent 58,0
  • Tap på utlån 1,4 MNOK
  • Gevinst anleggsaksjer 2,8 MNOK
  • Tolvmåneders utlånsvekst inklusive Eika Boligkreditt 11,4 prosent
  • Innskuddsdekning 84,0 prosent
  • Ren kjernekapitaldekning 16,9 prosent
  • Kjernekapitaldekning 18,4 prosent
  • Kapitaldekning 21,0 prosent

Tall / prosent i parantes gjelder tilsvarende periode i 2017.

I 2018 fikk Sunndal Sparebank et resultat før skatt på 35,3 millioner kroner (32,7). Dette ga en egenkapitalavkastning på 7,4 prosent (7,4). Høyere rentenetto, god utvikling i andre inntekter, kostnadskontroll og lave tap er de viktigste driverne til resultatforbedringen.

Nettoinntektene fra rentenettoen og provisjonsinntekter er økt med henholdsvis 2,3 og 3,2 millioner kroner i 2018. Framgangen skyldes i hovedsak fortsatt sterk kunde- og kredittvekst. Avkastningen på fri egenkapital øker med utviklingen i det generelle rentenivået i Norge. Banken har også bokført gevinst på anleggsaksjer på til sammen 2,8 millioner kroner.

Bankens kjernedrift (eksklusive verdipapir og før tap) er styrket med 4,6 millioner kroner eller 19,7 prosent sammenlignet med 2017. Kjernedriften har vist en klar bedring i alle virksomhetsområder gjennom året.

Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen, 31. desember 2018, som påvirker det avlagte kvartalsregnskapet. Årsregnskap 2018 skal behandles av Generalforsamlingen 21. februar 2019.

Netto renteinntekter ble 55,3 millioner kroner (53,0) i 2018. Dette er en økning på 2,3 millioner kroner eller 4,4 prosent sammenlignet med 2017. Sterk kunde- og kredittvekst, samt bedring i avkastningen på fri egenkapital er de viktigste bidragsyterne til økt netto renteinntekter i 2018.

Netto andre driftsinntekter ble 25,4 millioner kroner (22,0) i 2018. Dette er en bedring på 3,4 millioner eller 15,3 prosent fra 2017. Bedringen skyldes hovedsakelig økte provisjoner fra lån overført til Eika Boligkreditt. Her har utlånsvolumet økt med om lag 250 millioner kroner i 2018.

Netto provisjonsinntekter øker med 20,0 prosent, og skyldes sterk kundevekst og bredere inntektsplattform.

Netto inntekter øker med 7,6 prosent fra 2017 til 2018.

Driftskostnadene utgjorde 46,9 millioner kroner (46,1) i 2018. Dette er en økning på 1,5 prosent fra 2017 og er på linje med budsjettet for året. Økningen er i hovedsak knyttet til personalområdet og generelle lønnsjusteringer.

Kostnads-/inntektsforholdet utgjorde 58,0 prosent (61,5). En kombinasjon av høyere inntekter og god kostnadskontroll, bidrar til at kostnadsprosenten reduseres med 3,5 prosentpoeng i 2018. Styret er godt tilfreds med utviklingen.

Bokførte tap på utlån og garantier ble 1,4 millioner kroner i 2018, og er på et lavt nivå. I 2017 hadde banken en tilbakeføring (inntekt) på tap med til sammen 3,8 millioner kroner.

Brutto misligholdte engasjementer var ved utgangen av 2018 på 17 millioner kroner (13,0). Volumet av tapsutsatte (ikke misligholdte) engasjementer er økt til 22 millioner kroner (13,6) i 2018.

Gruppevise nedskrivninger er økt med 0,6 millioner kroner til 4,9 millioner kroner i 2018. Dette skyldes høyere utlånsvolum. Individuelle nedskrivninger er økt med 0,8 millioner kroner til 9 millioner kroner i 2018.

Kvaliteten i låneporteføljen vurderes som stabilt god.

Utlån til kunder (inklusive portefølje i Eika Boligkreditt) ble økt med 401 millioner kroner til 3 929 millioner kroner i 2018. Dette gir en årsvekst på 11,4 prosent. Utlån til personkundene økte med 13,1 prosent og til bedriftskundene med 4,3 prosent. Bankens satsning i Molde og Ålesund gir god tilgang på nye personbedriftskunder, som bidrar til god kredittvekst.

Innskudd fra kunder økte med hele 19,5 prosent eller 363 millioner kroner i 2018. Veksten fordeler seg jevnt mellom person- og bedriftskundene.

I 2018 ble innskuddsdekningen bedret med hele 9,2 prosentpoeng til om lag 84 prosent. Styret er godt tilfreds med utviklingen.

Banken har oppfylt de regulatoriske kapitalkravene med god margin ved utgangen av 2018. Minimumskravet til ren kjernekapital, kjernekapital og kapitaldekning er henholdsvis 15,1, 16,6 og 18,6 prosent.

Ren kjernekapital utgjør 16,9 prosent. Dette er 1,8 prosentpoeng over minimumskravet fastsatt av myndighetene. Samtidig, på grunn av sterk kredittvekst, er ren kjernekapital redusert med 1,8 prosentpoeng fra 2017. Gjennom 2018 har beregningsgrunnlaget økt med 12,3 prosent. Kjerne- og kapitaldekningen utgjør henholdsvis 18,4 og 21,0 prosent.

Styret vedtok den 5. februar 2019 å gjennomføre en garantert fortrinnsrettet egenkapitalbevisemisjon med et bruttoproveny på 45 millioner kroner. Formålet med emisjonen er å styrke ren kjernekapital for å sikre videre vekst og utvikling. Det blir utstedt totalt 428 571 nye egenkapitalbevis, hvert pålydende NOK 100 til kurs NOK 105. Etter emisjonen vil den totale eierandelskapitalen utgjøre om lag 135,7 millioner kroner. Det forventes at emisjonen vil styrke ren kjernekapitaldekning med om lag 2,4 prosentpoeng, alt annet like.

Fra 1. januar 2018 inntrådte plikten til å foreta forholdsmessig konsolidering av eierandeler i finansforetak som deltar i samarbeidende gruppe. Dette følger av Finansforetaksloven § 17-13 (2) og med utfyllende bestemmelser i CRR/CRD-forskriftens § 16 (3) og § 32 (4). Konsoliderte tall foreligger ikke på rapporteringstidspunktet, men blir oppdatert ved offentliggjøring av endelig årsregnskap for 2018.

Eksponeringen innenfor kreditt-, likviditet- og markedsrisiko ligger innenfor styrets fastsatte rammer ved utgangen av 2018.

Kredittrisikoen i personkundeporteføljen vurderes å være på et stabilt lavt nivå. Betjeningsevnen for personkundene vurderes som god som følge av godt inntektsnivå, lavt rentenivå og stabilt arbeidsmarked. Lånemassen er i hovedsak sikret med pant i fast eiendom der belåningsgraden er lav til moderat. Kredittrisikoen i bedriftskundeporteføljen vurderes som moderat.

Markedsrisiko som følge av investeringer i rentebærende verdipapirer vurderes som moderat. Porteføljen består i all hovedsak av verdipapirer utstedt av norske boligkredittforetak, kommuner og banker.

Bankens likviditetssituasjon er meget god ved utgangen av 2018. Banken har sine innskudd fra personkunder og SMB, og disse behandles gunstig i nye likviditetsstandarder. Det er ingen meglede innskudd ved utgangen av perioden og for innskudd over 10 millioner kroner inngås normalt avtale om oppsigelse på minst 31 dager. Ved utgangen av 2018 utgjorde LCR 576 (329) prosent. Dette er vesentlig over myndighetskravet på 100 prosent.

I begynnelsen av januar 2019 har banken benyttet ledig likviditet til førtidig innfrielse av senior obligasjonsgjeld pålydende 150 millioner kroner. Opprinnelig utløpsdato var 3. mai 2019. Neste hovedforfall av senior obligasjonsgjeld er ultimo mars 2020, pålydende 150 millioner kroner. Likviditetsrisikoen vurderes som lav.

Identifikasjon og oppfølging av operasjonell risiko skjer gjennom løpende vurderinger, lederbekreftelser og registrering av tapshendelser. Det er ikke avdekket forhold som er kritisk for bankens drift i 2018.

Sunndalsøra, 31.12.2018 / 05.02.2019

Styret i Sunndal Sparebank

(millioner kroner)

(millioner kroner)

(prosent)

(millioner kroner)

2016 2017 2018

Regnskap

4. Kvartal isolert 4. Kvartal 4. Kvartal Året
Tall i tusen kroner NOTE 2018 2017 2018 2017 2017
Renteinntekter og lignende inntekter 23.997 21.873 89.301 81.947 81.947
Rentekostnader og lignende kostnader 10.102 7.667 33.949 28.923 28.923
Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 13.894 14.206 55.351 53.024 53.024
Utbytte og andre inntekter av vp med var. Avkast. - - 4.149 3.947 3.947
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 5.553 4.890 21.829 18.664 18.664
Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 652 657 2.729 2.753 2.753
Netto verdiendr. og gev./tap på val. og vp omløp 442 167 1.814 1.621 1.621
Andre driftsinntekter 72 64 365 572 572
Netto andre driftsinntekter 5.414 4.464 25.429 22.051 22.051
Personalkostnader 8.381 8.336 24.688 24.342 24.342
Administrasjonskostnader 2.351 2.273 9.342 9.096 9.096
Avskrivning 453 465 1.805 1.808 1.808
Andre driftskostnader 3.689 2.280 11.021 10.900 10.900
Sum driftskostnader 14.875 13.353 46.856 46.146 46.146
Resultat før tap 4.434 5.316 33.924 28.929 28.929
Tap på utlån, garantier m.v. 1 2.740 (3.943) 1.418 (3.813) (3.813)
Kurstap anleggsaksjer (2.000) 40 (2.782) 65 65
Resultat av ordinær drift før skatt 3.694 9.219 35.287 32.677 32.677
Skatt 992 3.004 7.853 8.396 8.396
Resultat av ordinær drift etter skatt 2.702 6.214 27.434 24.281 24.281
4. Kvartal 4. Kvartal Året
NOTE 2018 2017 2017
Kontanter og fordringer på sentralbanken 69.473 70.024 70.024
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 325.916 227.501 227.501
Utlån til og fordringer på kunder 4 2.650.949 2.494.554 2.494.554
Individuelle nedskrivninger 2, 4 (8.972) (8.126) (8.126)
Gruppevise nedskrivninger 2 (4.924) (4.278) (4.278)
Netto utlån og fordringer på kunder 4 2.637.053 2.482.150 2.482.150
Sert., obl og andre rentebærende vp med fast avkast. 231.206 224.411 224.411
Aksjer, andeler og andre vp med variable avkastning 80.018 66.478 66.478
Utsatt skattefordel 771 633 633
Varige driftsmidler 31.248 32.942 32.942
Andre eiendeler 166 217 217
Forsk. bet. ikke pål. kost. og opptj. ikke mottatte innt. 4.023 3.785 3.785
Sum eiendeler 3.379.873 3.108.141 3.108.141
4. Kvartal 4. Kvartal Året
NOTE 2018 2017 2017
Gjeld til kredittinstitusjoner 6 50.944 10.862 10.862
Innskudd fra og gjeld til kunder 2.224.600 1.862.240 1.862.240
Gjeld stiftet v/utstedelse av verdipapirer 6 600.000 750.000 750.000
Annen gjeld 20.717 20.775 20.775
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente innt. 6.025 5.548 5.548
Ansvarlig lånekapital 5, 6 100.000 100.000 100.000
Sum gjeld 3.002.286 2.749.423 2.749.423
Innskutt egenkapital 93.672 93.672 93.672
Sparebankens fond 5 282.205 263.835 263.835
Gavefond 5 1.500 1.200 1.200
Utjevningsfond 210 9 9
Regnskapsperiodens resultat - - -
Sum egenkapital 377.587 358.717 358.717
Sum gjeld og egenkapital 3.379.873 3.108.141 3.108.141
4. Kvartal 4. Kvartal Året
Nøkkeltall er annualisert der annet ikke er spesifisert 2018 2017 2017
Resultat
Kostnader i % av inntekter justert for VP 62,6 % 66,4 % 66,4 %
Kostnadsvekst siste 12 mnd 1,5 % 17,3 % 17,3 %
Egenkapitalavkastning* 7,4 % 7,4 % 7,4 %
Andre inntekter i % av totale inntekter (eskl. VP) 26,0 % 23,7 % 23,7 %
Innskuddsmargin hittil i år 0,23 % 0,23 % 0,23 %
Utlånsmargin hittil i år 2,26 % 2,37 % 2,37 %
Netto rentemargin hittil i år 1,79 % 1,82 % 1,82 %
Innskudd og Utlån
Andel av utlån til BM av totale utlån på balansen 27,6 % 28,1 % 28,1 %
Andel lån overført til EBK - kun PM 40,0 % 36,5 % 36,5 %
Innskuddsdekning 83,9 % 74,7 % 74,7 %
* EK-avkastning etter beregnet skatt - Annualisert
Nøkkeltall er annualisert der annet ikke er spesifisert 2018 2017 2017
Soliditet
Ren kjernekapitaldekning 16,85 % 18,71 % 18,71 %
Kjernekapitaldekning 18,40 % 19,70 % 19,70 %
Kapitaldekning 20,97 % 22,19 % 22,19 %
Leverage ratio 10,53 % 10,76 % 10,76 %
Likviditet
LCR 576 329 329
NSFR 140 116 116

Kvartalsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsregnskapet for 2017.

Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor.

4. Kvartal isolert 4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2018 2017 2017
Periodens endring i individuelle nedskrivinger 2.295 -4.252 846 -5.590 -5.590
Periodens endring i gruppevise nedskrivinger 466 3 646 631 631
Periodens konstaterte tap som det tidl. er nedskrevet for - 317 - 1.197 1.197
Periodens konstaterte tap som det tidl. ikke er nedskrevet for - - - - -
Periodens inngang på tidligere perioders nedskrivinger -20 -10 -74 -51 -51
Periodens tapskostnad 2.741 -3.942 1.418 -3.813 -3.813
Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier
4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Individuelle nedskrivninger ved begynnelsen av perioden 8.126 13.716 13.716
Økte individuelle nedskrivninger i perioden 11 90 90
Nye individuelle nedskrivninger i perioden 3.444 - -
Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder -2.609 -4.483 -4.483
Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet - -1.197 -1.197
Individuelle nedskrivninger ved slutten av perioden 8.972 8.126 8.126

Gruppenedskrivninger på utlån

4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Gruppenedskrivninger ved begynnelsen av perioden 4.278 3.647 3.647
Periodens endring i gruppenedskrivninger 646 631 631
Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden - - -
Gruppenedskrivninger ved slutten av perioden 4.924 4.278 4.278

Misligholdte engasjement

4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Brutto misligholdte utlån 17.067 5.028 5.028
Individuelle nedskrivninger -2.101 -2.090 -2.090
Netto misligholdte utlån 14.966 2.938 2.938

Andre tapsutsatte engasjement

4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Tapsuttsatte engasjement (ikke misligholdt) 21.951 13.519 13.519
Individuelle nedskrivninger -6.871 -6.036 -6.036
Netto tapsutsatte engasjement 15.080 7.483 7.483

Utlån til kunder fordelt på sektorer og næringer

4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Landbruk 65.466 72.428 72.428
Industri 60.425 65.068 65.068
Bygg, anlegg 228.826 169.658 169.658
Varehandel 13.878 16.216 16.216
Transport 16.124 17.971 17.971
Eiendomsdrift etc 321.786 345.018 345.018
Annen næring 24.126 14.089 14.089
Sum næring 730.631 700.448 700.448
Personkunder 1.920.319 1.794.106 1.794.106
Brutto utlån 2.650.949 2.494.554 2.494.554
Individuelle nedskrivninger -8.972 -8.126 -8.126
Gruppenedskrivninger -4.924 -4.278 -4.278
Netto utlån til kunder 2.637.052 2.482.150 2.482.150
Utlån formidlet via Eika Boligkreditt (EBK) 1.277.945 1.032.765 1.032.765
Totale utlån inkl. porteføljen i EBK 3.914.997 3.514.915 3.514.915
Kapitaldekning
4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Sparebankens fond 282.205 263.835 263.835
Innbetalt egenkapitalbevis 93.672 93.672 93.672
Utjevningsfond 210 9 9
Gavefond 1.500 1.200 1.200
Sum egenkapital 377.587 358.716 358.716
Overfinansiert pensjonsforpliktelse - - -
Immaterielle eiendeler - - -
Fradrag i ren kjernekapital -49.167 -33.990 -33.990
Ren kjernekapital 328.420 324.726 324.726
Fondsobligasjoner 38.000 40.000 40.000
Fradrag i kjernekapital -7.652 -22.790 -22.790
Sum kjernekapital 358.768 341.936 341.936
Ansvarlig lånekapital 50.000 50.000 50.000
Fradrag i tilleggskapital - -6.806 -6.806
Sum tilleggskapital 50.000 43.194 43.194
Netto ansvarlig kapital 408.768 385.130 385.130
2018 2017 2017
Eksponeringskategori (vektet verdi)
Stater - - -
Lokal regional myndighet 4.007 4.000 4.000
Offentlig eide foretak - - -
Institusjoner 7.416 8.831 8.831
Foretak 357.523 472.441 472.441
Massemarked - - -
Pantsikkerhet eiendom 1.204.175 886.677 886.677
Forfalte engasjementer 23.343 3.371 3.371
Høyrisiko engasjementer 15.567 - -
Obligasjoner med fortrinnsrett 64.876 12.559 12.559
Fordring på institusjoner og foretak med kortsiktig rating - 45.497 45.497
Andeler verdipapirfond 37.777 - -
Egenkapitalposisjoner 95.816 36.084 36.084
Øvrige engasjementer 59 147.118 147.118
CVA-tillegg - 150 150
Sum beregningsgrunnlag for kredittrisiko 1.810.560 1.616.728 1.616.728
Beregningsgrunnlag fra operasjonell risiko 138.922 118.808 118.808
Beregningsgrunnlag 1.949.482 1.735.536 1.735.536
Kapitaldekning i % 20,97 % 22,19 % 22,19 %
Kjernekapitaldekning 18,40 % 19,70 % 19,70 %
Ren kjernekapitaldekning i % 16,85 % 18,71 % 18,71 %

Fra 1. januar 2018 inntrådte plikten til å foreta forholdsmessig konsolidering av eierandeler i finansforetak som deltar i samarbeidende gruppe. Dette følger av Finansfortaksloven § 17-13 (2) og med utfyllende bestemmelser i CRR/CRD-forskriftens § 16 (3) og § 32 (4). På rapporteringstidspunktet foreligger ikke tall for slik konsolidering, men banken estimerer at konsolideringen har en negativ effekt på ren kjernekapital med om lag 1 prosentpoeng. Endelige tall vil foreligge ved publisering av årsrapport for 2018.

4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Obligasjoner, nominell verdi
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer
600.000
600.000
750.000
750.000
750.000
750.000
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt 1,87 % 1,69 % 1,69 %
4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
Ordinær ansvarlig lånekapital, nominell verdi 50.000 50.000 50.000
Fondsobligasjoner, nominell verdi 50.000 50.000 50.000
Sum ansvarlig lånekapital og fondsobligasjonslån 100.000 100.000 100.000
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt 4,37 % 4,64 % 4,64 %
4. Kvartal 4. Kvartal Året
2018 2017 2017
KFS-lån 50.000 - -
Sum lån fra kredittinstitusjoner 50.000 - -
Gjennomsnittlig rente ved periodeslutt 2,01 % 0,00 % 0,00 %

Restnedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter

EIENDELER

< 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.løpetid Sum
Kont./fordr.sentralbanker - - - - - 69.473 69.473
Utl./fordr. til kredittinst. - - - - - 325.916 325.916
Utlån til kunder 185.892 22.167 116.845 498.669 1.827.376 -13.896 2.637.053
Obligasjoner/sertifik. - 10.000 50.164 171.042 - - 231.206
Aksjer - - - - - 80.018 80.018
Øvrige eiendeler - - - - - 36.208 36.208
Sum eiendeler 185.892 32.167 167.009 669.711 1.827.376 497.718 3.379.873

GJELD OG EK

< 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.løpetid Sum
Gjeld til kredittinst. - - - 50.000 - 944 50.944
Innskudd fra kunder - - - - - 2.224.600 2.224.600
Obligasjonsgjeld - - 150.000 450.000 - - 600.000
Ansvarlig lån - - 20.000 30.000 - - 50.000
Fondsobligasjoner - - 50.000 - - - 50.000
Øvrig gjeld - - - - - 26.742 26.742
Egenkapital - - - - - 377.587 377.587
Sum gjeld og egenkapital - - 220.000 530.000 - 2.629.873 3.379.873

Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter

EIENDELER
< 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.binding Sum
Kont./fordr.sentralbanker - - - - - 69.473 69.473
Utl./fordr. til kredittinst. - - - - - 325.916 325.916
Utlån til kunder - - - - 17.291 2.619.762 2.637.053
Obligasjoner/sertifik. 50.782 170.424 - - 10.000 - 231.206
Aksjer - - - - - 80.018 80.018
Øvrige eiendeler - - - - - 36.208 36.208
Sum eiendeler 50.782 170.424 - - 27.291 3.131.376 3.379.873

GJELD OG EK

< 1 mnd. 1-3 mnd. 3-12 mnd. 1-5 år Over 5 år U.binding Sum
Gjeld til kredittinst. - 50.000 - - - 944 50.944
Innskudd fra kunder - - - - - 2.224.600 2.224.600
Obligasjonsgjeld - 600.000 - - - - 600.000
Ansvarlig lån - 50.000 - - - - 50.000
Fondsobligasjoner - 50.000 - - - - 50.000
Øvrig gjeld - - - - - 26.742 26.742
Egenkapital - - - - - 377.587 377.587
Sum gjeld og egenkapital - 750.000 - - - 2.629.873 3.379.873

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.