SUNING.COM CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2009

Jun 20, 2009

苏宁电器股份有限公司

非公开发行股票募集资金使用的

可行性报告

二〇〇九年六月十九日

目	录
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第一节募集资金使用计划3
第二节本次募集资金投资项目的可行性分析4
第一类项目:连锁店发展项目4
第二类项目:物流中心建设项目17
第三类项目:补充流动资金项目45
第三节 本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响47
一、本次非公开发行对公司经营管理的影响47
二、本次非公开发行对公司财务状况的影响48
第四节 募集资金投资项目涉及报批事项情况49

第一节募集资金使用计划

本次募集资金拟用于连锁店发展、物流中心建设及补充流动资金。公司拟投 入募集资金 280,035.77 万元用于该等项目的开发建设。若实际募集资金不足 280,035.77 万元,则不足部分由公司自行筹措资金解决;若实际募集资金超过 280,035.77 万元,则超额募集资金将用于补充公司流动资金。募集资金具体投 资项目如下:

序号项目名称		项目投资	募集资金
		总额(万元)	拟投入额(万元)
第一类项目	连锁店发展项目
1.1	家连锁店发展项目250	189,889.00	140,000.00
第二类项目	物流中心建设项目
2.1	成都物流中心建设项目	15,351.60	15,198.08
2.2	无锡物流中心建设项目	15,401.00	15,246.99
2.3	重庆物流中心建设项目	16,669.70	16,669.70
2.4	天津物流中心建设项目	15,800.80	15,800.80
2.5	徐州物流中心建设项目	12,666.00	11,399.40
2.6	北京物流中心建设二期项目	26,720.80	26,720.80
	小计	102,609.90	101,035.77
第三类项目	补充流动资金项目
3.1	补充流动资金项目	39,000.00	39,000.00
	合计	331,498.9	280,035.77

为了保证募集资金投资项目的顺利进行,并保障公司全体股东的利益,如本 次募集资金不足或募集资金到位时间与项目审批、核准、备案或实施进度不一致, 公司可根据实际情况需要以其他资金先行投入,待募集资金到位后再予以置换。

本次募集资金到位后,公司将按上述募集资金投资项目的审批、核准、备案 或实施进度及资金需求轻重缓急等实际执行情况,全权调整并最终决定募集资金 的具体投资项目、优先次序以及各项目具体投资金额。

第二节本次募集资金投资项目的可行性分析

本次募集资金拟投资的项目均围绕公司主营业务及未来两到三年的业务发 展目标开展,项目实施后,公司连锁店经营规模将进一步扩大,现代化配送能力 大大增强,公司整体竞争能力得到有效提升。

第一类项目:连锁店发展项目

项目 1.1:250 家连锁店发展项目

(一)项目概况

本公司计划运用租赁店面的方式在华北、西北、东北、华中、华东、华南发 展 250 家连锁店,新增连锁店面积 979,800 ㎡,形成年新增 180.90 亿元(含税) 的销售规模。

公司将通过直接开设,或新设子公司(全资或控股子公司)或联合其他股东 向控股子公司增资的方式,由子公司负责开设连锁店,实施本项目。

项目新增总投资189,889万元,其中:固定资产及相关开办费用投资109,489 万元,铺底流动资金 80,400 万元。

为提高募集资金的使用效率,公司将依据"先开先用,用完为止"的原则,以 本项目 250 家连锁店开设的先后顺序确定对子公司的投资或增资顺序。

项目建设期为 18 个月。

(二)项目的必要性与可行性

1、符合国家政策导向,有利于促进城镇及农村居民消费,保证区域经济增 长

公司进一步完善连锁店网络布局,促进消费,拉动内需,对区域经济增长, 区域居民就业以及国内家电产业未来发展都会产生一定促进作用。

作为居民日常消费中的大额支出,提高家用电器消费对拉动消费、保证区域 经济增长可以起到重要作用,在国际经济金融环境还没有出现明显好转迹象的时 候,把城市以及农村潜在的消费需求转化为现实购买力,可以为区域国民经济提 供较为有效的拉动力。2008 年国务院全面推进家电下乡工作,公司连锁店网络 建设项目中有部分门店处于二三级城市的周边市场,符合国家政策导向。同时, 由于家电产品产业链较长,对上下游行业影响较大,且很多受影响行业属于劳动 密集型行业,因此,拉动城市以及农村市场的家电消费,对缓解我国当前较为严 峻的就业形势也可以起到很好的促进作用。

2、我国家电市场容量较大,且增势良好

近年来,随着国内家用电器及消费类电子产品的质量和品牌知名度的不断提 升以及国内居民消费结构的升级,家用电器及消费类电子零售市场规模的增长较 为迅速。根据数据咨询公司 GFK 提供的数据,2006 年、2007 年、2008 年家电 市场容量分别达到约 6500 亿元、约 7400 亿元、约 7900 亿元,平均增长幅度 达到 10%。受 2008 年金融危机的影响,2009 年行业发展出现一定程度的放缓, 但由于我国有潜力巨大的城市以及农村消费市场,且随着城市化进程的加快,以 及社会保障体系健全、就业政策完善等措施对居民可支配收入的有效提升,未来 几年内,我国家电零售市场规模增长还有很大的空间。

3、有利于提高本土零售业的竞争力水平

零售行业作为国家基础性行业,关系到社会居民的日常生活与就业,同时, 大型零售企业往往有大规模的商业储备,可以有效应对自然灾害和突发事件,因 而对我国而言,组建内资的大流通体系十分必要。事实上,我国零售企业大都规 模较小,企业规模较小使得企业经营集中度低,无法产生高效率,企业竞争力也 无法得到有效提高。

目前,全球零售企业 200 强中已有二十多家企业进入中国,如沃尔玛、家 乐福、好又多、大润发、欧尚、易初莲花、万客隆、麦德龙、伊藤洋华堂、百佳 等均在中国零售格局中扮演重要角色。外资进入中国零售业并不断扩大在中国零 售业中的份额,必然会对中国的本土零售企业产生重大影响,这既是挑战也是机 遇,关键在于企业自身如何提升核心竞争能力,加快发展速度,形成差异化的竞 争优势。

对于国外家电零售商来说,进入中国市场有一个了解市场、认识市场,逐步 本土化的过程,而这个过程对本土大型家电零售商来说是极为宝贵的时间,应在 近两年内迅速完成全国市场的网络布局,提升核心竞争能力。实施本项目,有利 于苏宁电器完善在全国重要地区的网络布局,扩大市场占有率,提高盈利能力和 市场竞争力。

4、深化门店网络布局,有利于公司做强做大

目前,苏宁电器正进一步完善和优化一、二级市场连锁网络布局,并推进实 施三、四级市场的连锁发展规划,不断深化连锁网络布局。虽然在部分地区公司 已经取得较高的市场份额、较好的销售业绩,比如南京地区、北京地区、上海地 区等,但在全国部分地区尤其部分二线城市,公司部分门店布局仍不够合理,通 过实施本项目,进一步强化公司网络布局,加强各主要城市旗舰店建设、巩固区 域竞争优势,在强势地区扩大与竞争对手差距,在弱势地区缩小与竞争对手的差 距。

(三)250 家连锁店选址情况、经营数据以及预计销售情况

序号	城市	行政区域	店名(暂定名,以工商核准为准)	建筑面积(㎡)	年预计销售额(万元/年)
1	北京	海淀区	公主坟店	8,000	14,000
2	北京	海淀区	联想桥2 店	6,000	12,000
3	北京	东城区	北三环店	5,000	12,000
4	北京	东城区	朝阳门店	7,000	15,000
5	北京	朝阳区	奥运村店	6,000	13,000
6	北京	朝阳区	东二环店	5,000	12,000
7	北京	朝阳区	酒仙桥2 店	6,000	14,000
8	北京	朝阳区	管庄店	3,500	6,000
9	北京	朝阳区	姚家园店	3,000	5,000
10	北京	朝阳区	十八里店	3,000	5,000
11	北京	朝阳区	分钟寺店	5,000	11,000
12	北京	朝阳区	望京2 店	3,500	6,000
13	北京	朝阳区	东五环店	5,000	9,500
14	北京	朝阳区	马甸店	8,000	14,000
15	北京	丰台区	六里桥店	4,500	11,000
16	北京	丰台区	南四环店	3,500	7,500

1、250 家连锁店基本情况

17	北京	丰台区	宋庄店	3,500	7,500
18	北京	平谷区	国泰店	3,500	6,000
19	北京	通州区	运河东路店	3,000	5,000
20	北京	宣武区	右安门店	2,500	4,000
21	北京	房山区	燕山店	3,000	4,500
22	呼和浩特	回民区	中山路店	5,000	12,000
23	包头	昆都仑区	钢铁大街店2	5,000	12,000
24	鄂尔多斯	东胜区	北国店2	3,500	5,500
25	天津	和平区	南京路店	8,000	14,000
26	天津	河西区	解放南路店	6,000	13,000
27	天津	河西区	大沽南路店	2,500	3,500
28	天津	宝坻区	南关大街店	3,500	6,500
29	天津	津南区	津沽街店	4,500	7,500
30	天津	汉沽区	新开中路店	3,000	4,500
31	天津	乐亭县	乐亭店	2,500	3,500
32	天津	蓟县	蓟县店	2,500	3,500
33	唐山	路南区	路南店	5,000	11,000
34	唐山	路北区	解放路店	3,500	5,500
35	唐山	玉田县	玉田店	2,000	3,000
36	唐山	唐海县	唐海县	2,000	3,000
37	秦皇岛	海港区	海港店	6,000	12,000
38	石家庄	桥东区	北国店	6,000	14,500
39	石家庄	桥东区	中山东路店	4,500	7,500
40	保定	南市区	裕华店	4,500	8,500
41	衡水	桃城区	衡百店	3,500	6,000
42	廊坊	廊坊	燕顺路店	3,000	4,500
43	张家口	张家口	张家口店1	3,500	6,000
44	承德	承德	承德店1	3,000	5,000
45	太原	迎泽区	柳巷店	8,000	15,000
46	太原	迎泽区	解放路店	5,000	12,000
47	太原	万柏林区	下元店	4,000	6,500
48	太原	小店区	亲贤长风店	5,500	12,000
49	大同	大同	大同店3	4,500	10,000
50	上海	闵行区	漕宝路店2	5,000	12,000
51	上海	闵行区	七宝店2	6,000	15,000
52	上海	闵行区	漕宝路店3	4,000	8,000
53	上海	浦东新区	东方路店2	6,500	16,000
54	上海	黄浦区	西藏南路	3,500	5,500
55	上海	长宁区	虹桥店	5,000	12,000
56	上海	普陀区	真如店	4,500	10,000
57	上海	普陀区	长寿路店	3,500	7,000
58	上海	嘉定区	城中路店	4,000	8,000

59	上海	嘉定区	安亭店	4,000	8,000
60	上海	宝山区	殷高西路店	4,000	8,000
61	上海	宝山区	大华店	3,500	7,000
62	上海	徐汇区	上海南站店	4,000	8,000
63	上海	徐汇区	龙华店	3,000	6,000
64	上海	奉贤区	南桥店	5,000	12,000
65	上海	南汇区	惠南店	4,000	8,000
66	上海	闸北区	延长中路店	4,000	8,000
67	杭州	拱墅区	城北店1	6,500	14,000
68	杭州	江干区	城东店2	4,500	10,000
69	杭州	江干区	下沙店	4,000	7,000
70	杭州	余杭区	城西店	5,000	11,000
71	金华	义乌市	义乌店3	4,500	9,000
72	嘉兴	市区	中山路店	6,000	13,000
73	嘉兴	平湖市	解放路店	3,500	6,500
74	上虞	上虞	新区店	3,000	4,500
75	温州	鹿城区	时代店	4,500	10,000
76	台州	椒江区	椒江店	3,500	5,500
77	台州	临海市	临海店	3,000	4,500
78	台州	黄岩区	黄岩店2	3,500	5,000
79	宁波	北仑区	北仑店	3,000	4,500
80	宁波	嬴洲区	嬴洲店	2,500	3,500
81	宁波	慈溪市	慈甬路店	3,000	4,500
82	宁波	象山县	象山店	2,500	3,500
83	南昌	青云谱区	城南店	4,000	7,500
84	南昌	东湖区	城东店	3,500	5,000
85	赣州	黄金区	赣州店	3,500	5,000
86	新余	老城区	新余店	4,000	7,500
87	上饶	信州区	上饶店	3,500	5,000
88	宜春	宜春市	宜春店	3,500	6,000
89	萍乡	萍乡市	萍乡店	3,500	6,500
90	福州	台江区	中亭街店2	7,000	14,000
91	福州	仓山区	三叉街店	3,000	4,500
92	福州	闽侯县	闽侯店	2,500	3,500
93	莆田	莆田市	莆田店3	3,500	5,500
94	莆田	仙游县	仙游店	2,500	3,500
95	宁德	福鼎县	福鼎店	3,500	5,500
96	三明	大田县	大田店	2,500	3,500
97	三明	沙县	沙县店	3,000	4,500
98	厦门	思明区	站前店	6,000	14,000
99	厦门	思明区	莲坂店2	5,000	12,000
100	厦门	思明区	中山路店	3,500	5,500

101	南京	秦淮区	长乐路店	3,500	5,500
102	南京	雨花台区	梅山店	2,000	3,000
103	南京	高淳县	同贤街店	4,000	7,500
104	南京	溧水县	通济街店	3,000	4,500
105	扬州	仪征市	环南店	2,000	3,000
106	扬州	宝应市	白田路店	2,000	3,000
107	扬州	江都市	新都路店	3,000	4,500
108	苏州	平江区	和基广场店	5,000	11,000
109	苏州	昆山市	人民路店	4,000	7,500
110	苏州	昆山市	北门路店	3,800	7,000
111	苏州	吴江市	永康路店	4,500	8,500
112	苏州	太仓市	人民路店	3,500	5,500
113	无锡	崇安区	中山路店2	5,000	11,000
114	无锡	锡山区	东亭店	2,500	4,000
115	无锡	江阴市	步行街店	6,000	14,500
116	常州	金坛市	东门大街店	4,500	7,500
117	常州	溧阳市	溧阳店3	3,000	5,500
118	南通	崇川区	南大街店2	5,000	11,000
119	南通	海门市	解放路店	3,500	5,500
120	南通	如东县	清园北路店	3,000	4,500
121	徐州	邳州市	邳州店2	2,500	3,500
122	盐城	亭湖区	建军中路店2	5,000	11,000
123	盐城	响水县	黄海路店	2,000	3,000
124	盐城	建湖县	建湖店2	2,000	3,000
125	盐城	亭湖区	盐城店3	4,500	7,000
126	连云港	灌南县	人民路店	3,000	4,500
127	济南	槐荫区	西市场店	4,000	6,000
128	济南	历城区	洪楼店2	4,000	6,000
129	淄博	淄博市	淄博店2	3,000	4,500
130	德州	德城区	德州店1	4,000	6,000
131	临沂	兰山区	临沂店1	4,500	7,500
132	枣庄	滕州市	滕州店1	2,500	3,500
133	青岛	李沧区	李村店	6,000	11,000
134	青岛	市北区	山东路店	4,000	6,500
135	青岛	胶南市	人民路店	2,500	3,500
136	威海	环翠区	环翠店	3,500	5,500
137	烟台	芝罘区	烟台店2	4,000	6,500
138	平度	平度市	平度店1	3,000	4,500
139	广州	海珠区	昌岗中路店	6,000	13,000
140	广州	越秀区	中山二路店	3,500	7,500
141	广州	越秀区	中山三路店	4,500	11,000
142	广州	白云区	罗冲围店	3,000	5,500

143	广州	白云区	三元里店	3,500	6,500
144	广州	花都区	老城店	2,500	3,500
145	湛江	吴川市	吴川店	2,000	3,000
146	清远	清远	清远店3	3,000	4,500
147	韶关	乐昌市	乐昌店	2,000	3,500
148	中山	火炬开发区	开发区店	2,000	3,000
149	中山	中山市	三角店	2,500	2,500
150	东莞	常平镇	常平店2	3,500	5,500
151	河源	河源	河源店2	3,000	4,500
152	深圳	福田区	华强北店2	8,000	18,000
153	深圳	南山区	前海店	4,000	8,000
154	深圳	龙岗区	龙岗店2	5,500	15,000
155	深圳	龙岗区	布吉店	6,000	16,000
156	深圳	宝安区	宝安店2	3,500	7,500
157	深圳	罗湖区	东门店2	5,500	12,000
158	惠州	惠城区	江南店	5,500	12,000
159	惠州	陈江区	陈江店	2,500	3,000
160	海口	龙华区	新华南路店	4,000	9,000
161	三亚	河西区	解放路店	2,500	3,500
162	南宁	兴宁区	朝阳路店2	5,000	9,000
163	梧州	新兴区	梧州店1	3,500	6,500
164	玉林	玉州区	玉林店2	4,500	7,500
165	百色	右江区	百色店1	3,500	5,500
166	防城港	防城港市	防城港店2	3,500	6,000
167	长沙	雨花区	雨花亭店	4,500	8,000
168	长沙	芙蓉区	芙蓉路店	3,500	5,500
169	长沙	芙蓉区	万家丽店	3,500	5,500
170	长沙	浏阳市	步行街店	2,000	3,000
171	娄底	娄星区	步行街店	3,000	5,000
172	株洲	醴陵市	醴陵店1	2,000	3,000
173	武汉	江汉区	中山大道店	7,000	15,000
174	武汉	江汉区	王家墩店	4,500	7,500
175	武汉	江汉区	武胜路店	3,500	5,500
176	武汉	汉阳区	王家湾店2	5,500	12,000
177	武汉	武昌区	街道口店	6,000	14,000
178	武汉	洪山区	中北路店	3,500	5,500
179	孝感	孝南区	孝感店2	3,500	5,500
180	郑州	金水区	金水路店	6,000	12,000
181	郑州	花园路	花园路店2	4,500	7,500
182	濮阳	华龙区	濮阳店1	3,000	4,500
183	濮阳	华龙区	濮阳店2	3,000	4,500

185	开封	鼓楼区	开封1 店	5,000	11,000
186	商丘	商丘市	商丘2 店	4,500	7,500
187	驻马店	驿城区	驻马店1 店	4,500	7,500
188	三门峡	湖滨区	三门峡1 店	4,500	7,500
189	兰州	城关区	西关店	4,500	7,500
190	兰州	城关区	东部商圈店	3,500	5,500
191	酒泉	肃州区	酒泉店	4,500	7,500
192	乌鲁木齐	水磨沟区	水磨沟2 店	3,000	4,500
193	乌鲁木齐	沙依巴克区	友好路2 店	3,500	5,500
194	克拉玛依	克拉玛依区	克拉玛依1 店	3,500	5,500
195	伊犁	伊宁市	伊宁1 店	3,000	4,500
196	西安	莲湖区	钟楼2 店	8,000	14,000
197	西安	雁塔区	电视塔店	3,500	5,500
198	西安	未央区	北二环店	6,500	14,000
199	安康	汉滨区	金州路店	3,000	4,500
200	成都	金牛区	营门口店	6,000	12,000
201	成都	锦江区	成仁路店	5,000	11,000
202	成都	成华区	建设路店	6,000	13,000
203	成都	成华区	府青路店	4,500	7,000
204	成都	青羊区	金沙店	3,500	5,000
205	成都	青白江区	青江店	2,500	3,500
206	宜宾	宜宾	宜宾2 店	4,000	4,500
207	眉山	东坡区	眉山店	3,500	5,500
208	乐山	市中区	乐山店	3,000	4,500
209	资阳	雁江区	雁江店	3,000	4,500
210	资阳	简阳市	简阳店	3,500	5,500
211	贵阳	云岩区	大西门店	4,500	7,500
212	贵阳	白云区	同心路店	2,500	3,500
213	贵阳	南明区	大南门店	4,000	7,500
214	都匀	都匀市	都匀店	2,500	3,500
215	昆明	盘龙区	北京路店	3,000	4,500
216	昆明	五华区	顺城店	2,000	3,000
217	昆明	西市区	西市店	3,000	4,500
218	玉溪	红塔区	玉溪2 店	3,500	5,500
219	楚雄	楚雄市	楚雄1 店	4,000	6,500
220	西昌	西昌市	西昌1 店	3,000	4,500
221	重庆	江北区	观音桥2 店	2,500	3,500
222	重庆	沙坪坝区	沙坪坝2 店	6,000	15,000
223	重庆	九龙坡区	杨家坪2 店	4,500	7,500
224	重庆	巴南区	鱼洞店	2,500	3,500
225	重庆	石桥铺高新区	石桥铺店	3,500	5,500
226	重庆	大足县	大足店	2,500	3,500

227	重庆	垫江县	垫江店	2,500	3,500
228	重庆	黔江县	黔江店	2,500	3,500
229	重庆	潼南县	潼南店	2,000	3,000
230	重庆	铜梁县	铜梁店	2,000	3,000
231	重庆	开县	开县店	2,000	3,000
232	巴中	巴州区	巴中店	3,500	5,500
233	长春	朝阳区	红旗街店3 店	6,000	14,000
234	通化	梅河口市	梅河口1 店	2,500	3,500
235	哈尔滨	道里区	哈一百	4,500	8,000
236	哈尔滨	南岗开发区	红博店	4,000	8,000
237	哈尔滨	阿城区	阿城店	3,500	6,000
238	哈尔滨	香坊区	邦世百货	2,500	3,500
239	沈阳	沈河区	中街2 店	6,000	14,000
240	沈阳	沈河区	青年大街店	4,000	7,000
241	沈阳	和平区	太原街2 店	6,000	14,000
242	沈阳	大东区	大东店	2,500	3,500
243	沈阳	新民市	新民1 店	2,000	3,000
244	大连	甘井子区	金三角店	3,000	4,500
245	大连	开发区	开发区店	2,500	3,500
246	大连	沙河口区	春柳店	3,500	5,500
247	抚顺	新抚区	抚顺2 店	2,000	3,000
248	营口	开发区	营口2 店	2,000	3,000
249	锦州	凌河区	锦州2 店	4,500	7,500
250	丹东	元宝区	丹东1 店	3,000	4,500
合计				979,800	1,809,000

(四)项目投资情况

项目新增总投资189,889万元,其中:固定资产及相关开办费用投资109,489 万元,铺底流动资金 80,400 万元。

、固定资产投资

本项目固定资产投资总额为109,489万元,其中:工程设备及安装费用 57,392万元,占固定资产投资总额的52.42%;工程建设其它费用46,883万元, 占固定资产总额的42.82%;不可预见费5,214万元,占固定资产投资总额的 4.76%。

固定资产投资估算表如下:

	序号	项目	估算金额(万元)
--	----	----	----------

		建安设备工程费用		安装费用 工程其它费用	合计
一	固定资产投资	56,692	700	52,097	109,489
1	第一部分工程费用	56,692	700		57,392
1.1	装潢工程	39,192			39,192
1.2	经营设备购置	7,500	300		7,800
1.3	公用工程及物业改造费用	10,000	400		10,400
1.4	运输设备	0	0
2	第二部分工程建设其它费用			46,883	46,883
2.1	建设单位管理费			1,377	1,377
2.2	场地租赁费用			15,698	15,698
2.3	职工培训费			3,000	3,000
2.4	广告及其他前期费用			26,250	26,250
2.5	工程监理费			558	558
*	第一、第二部分费用合计	56,692	700	46,883	104,275
	第三部分不可预见费			5,214	5,214
3	预备费用
3.1	基本预备费			5,214	5,214
3.2	涨价预备费
二	建设期利息			0	0
	固定资产投资合计	56,692	700	52,097	109,489

2、流动资金估算

根据连锁店面近年运转需求情况,本项目流动资金按正常年经营需求进行估 算,正常年流动资金需求量为201,000万元,其中,铺底流动资金需求量按正常 年流动资金需求的40%计为80,400万元。

(五)项目的实施方式

本公司将通过以下五种方式开设连锁店:(1)本公司向本公司控股子公司 (一级子公司)增资,由一级子公司直接开设连锁店;(2)本公司向本公司控股 子公司(一级子公司)增资,一级子公司再向其控股子公司(二级子公司)增资, 由二级子公司开设连锁店;(3)本公司向本公司控股子公司(一级子公司)增资, 一级子公司再新设其控股子公司(二级子公司),由二级子公司开设连锁店;(4) 本公司新设一级控股子公司,由新设一级子公司开设新店;(5)本公司直接投资 开设新店。

本次募集资金投资开设的连锁店覆盖区域广,涉及较多子公司,本公司将视 具体情况对连锁店的具体开设方式做出灵活调整,以利于管理和效益最大化。

本公司将依据连锁店的开设进度一次性或分次向控股子公司实施增资,方 案如下:

序号	本公司一级控股子公司	计划增资总额	增资后本公司持有股权(%)	开设店数	店面名称
1	沈阳苏宁电器有限公司	8,107	90	12	中街店、青年大街店、太原街22
					店、大东店、新民1店、金三角店、
					开发区店、春柳店、抚顺店、营2
					口2店、锦州2店、丹东1店
2	长春苏宁电器有限公司	1,721	90	2	红旗街店3店、梅河口1店
3	哈尔滨苏宁电器有限公	2,787	90	4	哈一百店、红博店、阿城店、邦世
	司				百货店
4	北京苏宁电器有限公司	21,748	89.32	24	公主坟店、联想桥2店、北三环店、
					朝阳门店、奥运村店、东二环店、
					酒仙桥店、管庄店、姚家园店、2
					十八里店、分钟寺店、望京店、2
					东五环店、马甸店、六里桥店、南
					四环店、宋庄店、国泰店、运河东
					路店、右安门店、燕山店、中山路
					店、钢铁大街2店、北国2店
5	石家庄苏宁电器有限公	4,839	100	6	北国店、中山东路店、保定裕华店、
	司				衡水衡百店、张家口店、承德11
	廊坊市至诚苏宁电器有限公				店燕顺路店
6	司	571	100	1
7	天津天宁苏宁电器有限公司	6,022	100	8	南京路店、解放南路店、大沽南路
					店、南关大街店、津沽街店、新开
					中路店、乐亭店、蓟县店
8	唐山唐宁苏宁电器有限公司	2,544	100	4	路南店、解放路店、玉田店、唐海
					县店
9	秦皇岛秦宁苏宁电器有限公	1,114	100	1	海港店
	司
10	山西苏宁电器有限公司	5,185	90	5	柳巷店、解放路店、下元店、亲贤

					长风店、大同3店
11	扬州苏宁电器有限公司	1,449	90	3	仪征环南店、宝应白田路店、江都
					新都路店
12	无锡市苏宁电器有限公	2,789	90	3	中山路2店、东亭店、步行街店
	司
13	常州苏宁电器有限公司	1,428	90	2	金坛东门大街店、溧阳3店
14	苏州苏宁电器有限公司	4,035	90	5	和基广场店、人民路店、北门路店、
					永康路店、人民路店
15	南通苏宁电器有限公司	2,230	95	3	南大街店、海门解放路店、如东2
					清园北路店
16	徐州苏宁电器有限公司	492	90	1	邳州2店
17	盐城苏宁电器有限公司	2,665	90	4	建军中路店、黄海路店、建湖22
					店、盐城4店
18	连云港苏宁电器有限公	566	90	1	人民路店
	司
19	山东苏宁电器有限公司	3,934	100	6	西市场店、洪楼店、淄博店、22
					德州1店、临沂1店、滕州1店
20	青岛鲁宁苏宁电器有限	2,845	100	4	李村店、山东路店、人民路店、平
	公司				度1店
21	威海苏宁电器有限公司	632	90	1	环翠店
22	烟台烟宁苏宁电器有限	722	100	1	烟台2店
	公司
23	上海苏宁电器有限公司	15,270	89.54	17	漕宝路店、七宝店、漕宝路223
					店、东方路店、西藏南路店、虹2
					桥店、真如店、长寿路店、城中路
					店、安亭店、殷高西路店、大华店、
					上海南站店、龙华店、南桥店、惠
					南店、延长中路店
24	浙江苏宁电器有限公司	10,034	88.8	12	城北店、城东店、下沙店、城12
					西店、义乌店、嘉兴中山路店、3
					平湖解放路店、上虞新区店、温州时代店、台州椒江店、临海店、黄
					岩2店
25	宁波甬宁苏宁电器有限	2,134	100	4	北仑店、嬴洲店、慈溪慈甬路店、
	公司				象山店
26	福建苏宁电器有限公司	8,117	90	11	中亭街店、三叉街店、闽侯店、2
					莆田店、仙游店、福鼎店、三明3
					大田店、沙县店、厦门站前店、厦
					门莲坂2店、厦门中山路店
27	江西苏宁电器有限公司	4,763	90	7	城南店、城东店、赣州店、新余店、
					上饶店、宜春店、萍乡店
28	广东苏宁电器有限公司	8,358	90	13	昌岗中路店、中山二路店、中山三

					路店、罗冲围店、三元里店、老城
					店、吴川店、清远店、乐昌店、3
					中山开发区店、中山三角店、常平2
					店、河源2店
29	深圳市苏宁电器有限公	8,330	90	8	华强北店、前海店、龙岗店、22
	司				布吉店、宝安店、东门店、惠22
					州江南店、惠州陈江店
30	广西苏宁电器有限公司	3,703	90	5	朝阳路2店、梧州1店、玉林2店、
					百色1店、防城港2店
31	海南苏宁电器有限公司	1,354	90	2	新华南路店、三亚解放路店
32	武汉苏宁电器有限公司	6,355	90	7	中山大道店、王家墩店、武胜路店、
					王家湾2店、街道口店、中北路店、
					孝感2店
33	湖南苏宁电器有限公司	3,588	90	6	雨花亭店、芙蓉路2店、万家丽店、
					浏阳步行街店、娄底步行街店、醴
					陵1店
34	河南苏宁电器有限公司	7,230	90	9	金水路店、花园路2店、濮阳1店、
					濮阳店、安阳解放路店、开封21
					店、商丘店、驻马店店、三门21
					峡1店
35	甘肃苏宁电器有限公司	2,231	90	3	西关店、东部商圈店、酒泉店
36	陕西苏宁电器有限责任	3,750	90	4	钟楼店、电视塔店、北二环店、2
	公司				金州路店
37	新疆苏宁电器有限公司	2,412	90	4	水磨沟店、友好路店、克拉玛22
					依1店、伊宁1店
38	贵阳东方苏宁电器有限	2,549	90	4	大西门店、同心路店、大南门店、
	公司				都匀店
39	四川苏宁电器有限公司	9,414	100	13	营门口店、成仁路店、建设路店、
					府青路店、金沙店、青江店、宜宾2
					店、眉山店、乐山店、雁江店、简
					阳店、西昌1店、巴中店
40	重庆巴渝苏宁电器有限	6,519	100	11	观音桥2店、沙坪坝2店、杨家坪2
	公司				店、鱼洞店、石桥铺店、大足店、
					垫江店、黔江店、潼南店、铜梁店、
					开县店
41	云南苏宁电器有限公司	2,921	100	5	北京路店、顺城店、西市店、玉溪2
					店、楚雄1店
	合计			246
	本公司直接投资开店	2,432		4	长乐路店、梅山店、同贤街店、通
					济街店

总计	189,889	250

在项目实施中,公司可根据连锁店开设的进度,对各公司计划增资额进行调 整,以确保募集资金效益的最大化。

公司在实施增资过程中,考虑到连锁店开业前对其投入额较难预测,且公司 连锁店数量众多,为保证募集资金合理有效的使用,在操作中采用先行开设连锁 店,后根据连锁店投入的决算金额(注)再对连锁店所属公司进行增资的方法。

注:①连锁店投入的决算金额包括固定资产及相关开办费用以及铺底流动资金;

②对于铺底流动资金部分,在实际操作中,由于募集资金使用情况的决算是对已发生数 据的确认,因此从会计谨慎原则出发公司按照开业当天销货成本来核算铺底流动资金量。

(六)项目的投资收益测算

经综合测算,本项目全部投资后,正常年(开业后第三年)可实现销售收入 180.90 亿元(含税),所得税后内部收益率为 16.67%,全部投资回收期为 6.78 年(税后,含建设期)。

第二类项目:物流中心建设项目

(一)公司物流体系结构与运作模式

1、体系结构

苏宁电器的物流配送服务体系按照"专业化分工、标准化作业、模块化结构、 层级化管理"的原则设立和运行。物流配送服务上下分为三级:总部物流管理中 心、区域物流配送中心、城市物流配送中心,苏宁电器物流配送服务体系结构示 意图如下:

2、作业模式

根据在供应链中所处的环节,苏宁电器的配送服务作业一般分为两级:

(1)一级配送服务(长途运输到市):是指苏宁采购部门向供应商下达订单, 由供应商向苏宁区域中心或城市中心仓库进行交货,这个环节的作业是与上游供 应商衔接的过程,与采购政策相关。一级配送流程示意图如下:

(2)二级配送服务(短途调拨到店、零售配送到户):

短途调拨到店:是指门店发起需求,经采购部门审核后下达调拨指令,由物 流将需求商品通过区域配送中心或城市配送中心调拨到其覆盖范围内的相应门 店,以满足顾客现场提货的要求。

零售配送到户:是指将消费者在连锁店所购买的商品按照要求配送到消费者 家中的零售配送服务,是供应链作业中的最后一公里。

(二)公司物流中心建设项目的必要性与可行性

1、建设物流配送服务体系是苏宁电器内部运作规范化与标准化的要求

苏宁电器一向强调内部管理的规范化,实行"专业化分工、标准化作业、模 块化架构"的管理模式,对于物流配送作业各项内容,包括作业职能、岗位设置、 运作流程、作业标准、硬件配置都有明确的技术标准,物流的基本作业流程包括: 单据信息处理-分单-排线-派工-单据分发-提货-送货-验收-回访-销 单-统计等复杂的环节,每一个环节都有相互配套的作业标准,任何一个环节出 现问题都会导致总体作业质量故障。

公司在建设与现代连锁经营业相配套的物流体系中取得了一些成功经验,现 正大力改造不相适应的物流配送服务体系,并在公司业务拓展中,按完全符合公 司物流配送的服务标准和技术标准,新建物流配送服务体系。本项目根据部分地 区业务拓展需要,按照标准化的模块建设全面符合公司要求的配送服务中心,发 挥最大效能,满足各项物流作业要求,提高服务质量。

拟建的物流中心,在运作手段上,物流与前台销售通过信息系统完全实现信 息同步共享,物流中心内部实现了流程标准化、信息化,商品条码管理,RF 扫 描,WMS 管理仓位,TMS 派工作业,SAP 管理库存,搬运、提升、拣配等均 实现了系统下达指令、运作由机械设备完成的要求,确保实现物流的精细化管理。

2、适应公司战略要求,提高服务质量,提升品牌形象。

公司的长远发展战略目标为"打造中国最优秀的连锁网络服务品牌",本项目 是实现这一战略目标的一项重要措施。公司并没有将物流配送简单定义为商品的 储运部门,而是围绕战略目标,将其确定为一个为顾客提供良好服务的售后服务 部门。公司物流运作内容最大的特点是侧重"零售配送到户(到店)"的环节。零 售配送服务直接与顾客进行接触,零售配送服务的质量好坏直接影响销售和品牌 形象。公司要求商品销售出去后,不仅要保证基本的送到,还要保证送快、送好, 并且按照现代物流的要求,不断提供更多的物流服务附加价值,让顾客从零售配 送服务中真切感受到苏宁电器的"优质、快速、满意"的阳光服务。

3、建设物流配送服务体系是抢占市场制高点,保障重点地区销售的要求

目前苏宁电器一级市场的连锁网络布局已经基本完成,正进一步完善和优化 二级市场连锁网络布局,并推进实施深化三、四级市场的连锁发展规划。在公司 经营地域快速扩张的同时,经营商品的种类也不断丰富,销售规模也迅速扩大, 现有物流配送网络与作业能力已经无法满足销售增长的需要,需要配套的物流配 送体系为之提供服务与支持。新一代物流中心将充分体现苏宁电器快速服务的特 色,依靠先进的作业设备和管理系统来提升物流作业效益和效率,提升苏宁电器 品牌竞争力。

过去苏宁物流是服务于所在的公司,是"伴随"分公司成立而成立的部门,各 个物流之间功能雷同,关系平行。现状下,苏宁物流实现层级管理,大区管子公 司,子公司管营运部,大区内物流形成了 RDC—CDC—XD 的区域网络结构, 由 RDC 集中物流作业并实行区域管理,物流服务半径增加到 150 公里—180 公 里。区域规模的增加,进一步丰富了产品类别和数量保障,有力地保障了销售。

4、迅速扩大的经营规模与地域要求有配套的物流配送服务系统作为销售支 持

苏宁电器近年来在经营规模与地域上实现了快速扩张,经营商品包含七大类 别,经营地域覆盖全国七大行政区域,连锁店面数量迅速增加,销售规模也迅速 扩大。

围绕连锁店的销售需要,苏宁电器已经初步建立了由一个全国物流中心和各 个区域物流中心、城市物流中心构成的物流配送体系,但是原有物流配送体系除 南京、杭州外基本上都是采取租赁外部仓库与车辆的方式作业。随着苏宁电器近 年来的快速发展,现有物流配送网络与作业能力已经无法跟上销售增长的需要。

经验表明,物流配送体系的建设与扩展难度要高于连锁店网络的扩展,这里 包括投资规模、人才培养、物流作业硬件条件约束、建筑工程规模、运作管理等 诸多方面的因素。因此,为保证未来的连锁销售要求,现在就必须提前考虑扩建 物流配送体系。

5、建设物流配送服务体系是苏宁电器适应连锁经营统购分销特点,采用机 械化、信息化的物流作业方法,提高商品流转效率的要求。

连锁经营与普通单体经营在进销作业上最大的区别就是单体经营的商场是 自购自销,而连锁经营是统购分销。各个连锁店只是销售单元,不承担采购职能, 采购职能是公司统一管理的。通过信息系统,采购部门可以随时查询到连锁店销 售数量与结构、库存数量与结构,然后根据需要进行采购补货,由物流中心配送 到各个城市、各个店面。集中统一的采购大大降低商品采购成本、减少了连锁店 的库存数量。

连锁经营模式简化了前台连锁店的功能与要求,但是却大大增加了后台物流 配送系统的要求。连锁经营发展到一定阶段,市场竞争更多地体现为后台物流系 统的竞争。物流中心必须能够做到集中统一仓储备货、各个地区之间快速运输, 及时向连锁店补货。集中统一的仓储可以降低仓储成本,而配送中心的运作能力 与管理水平高低将直接影响商品周转速度。通过建立一个强有力的物流系统,可 以实现商品在供应链环节的快速流转,连锁店快速补货,以快速流通提高库存周 转。

连锁经营的这种统购分销的模式,使得采购部门与物流部门的作业衔接十分 紧密,通过集约的信息系统进行大量的信息沟通。第三方物流与苏宁营销部门之 间还不能做到如此紧密的运作衔接,所以还不可能完全由第三方物流进行运作, 必须有自主控制的物流体系。

6、建设物流配送服务体系是打造苏宁电器连锁经营核心竞争力的要求

苏宁物流是公司的核心竞争力,物流的建设是我们连锁发展的一个根本,是 一个长远经济,实际上也是苏宁连锁发展的稳定和持续发展的保障。

目前我国零售业正面临一个转型期,连锁经营与传统经营之间、连锁经营之 间、外资与内资之间竞争已经达到十分激烈的程度。对于连锁零售企业来说,商 品成本和周转速度是体现企业竞争能力的两个重要因素,而企业集中采购能力和

物流配送水平的高低则越来越直接决定上面两个因素。目前,大部分国际知名的 连锁零售商都采取集中采购政策,且拥有现代化的物流配送系统。集中采购可以 提高超市公司在与供应商采购合同谈判中的议价能力,可以降低采购费用,使通 道利润最大化,同时可以有效防范商业贿赂的发生,规范采购行为。物流配送体 系的建立则可以降低连锁店仓储、采购费用。与高水平的集中采购能力和物流配 送水平相适应,电子信息技术正广泛地被零售业所利用,直接推动了零售业生产 效率的提升,帮助零售企业最充分地实现规模经济。

因此,苏宁电器将物流配送体系明确为连锁经营的核心竞争力之一,物流配 送体系的建设是打造苏宁电器连锁经营核心竞争力的要求。综合而言,苏宁电器 投资在下述六个地区新建物流配送中心是非常必要的,对于保障销售、提升服务 能力是非常有利的。

项目 2.1:成都物流中心建设项目

(一)成都物流中心项目概况

苏宁电器物流配送网络的具体建设将按照现有三级体系有计划、分步骤、有 重点的开展。全国性物流配送中心和区域物流配送中心的新建,是现阶段物流配 送体系的重点工作,其中成都物流中心项目为苏宁电器重点建设项目之一。

成都是我国西部重镇,下辖 9 区 4 市 6 县,93 年被国务院确定为西南地区 的科技、商贸、金融中心和交通及通信枢纽,综合实力西部第一,多次被评为"最 佳投资城市"等系列荣誉,具有重要的战略地位。成都市交通便利,经济发达, 消费能力较强,辐射面广,是苏宁电器四川物流中心建设的首选之地。

成都物流中心建设项目为苏宁电器物流配送服务体系建设项目之一,项目用 地约 131 亩,新建用房总建筑面积约 57,300 ㎡,其中仓储面积约 47,000 ㎡、 物流及售后配套用房约 9,000 ㎡、其它配套用房 1,300 ㎡;同时新增仓库机械化 设备、信息终端设备、运输设备、办公设备和通讯设备等相应的设施设备。

(二)项目的建设目标与建设内容

1、建设目标

规划中的成都物流中心采用信息化、机械化的立体仓储系统的集成方案,将 建成国内电器连锁行业最先进的物流中心之一,成为苏宁电器物流系统运作和发 展的重点项目。

新建的成都物流中心以满足苏宁电器连锁发展需求为基本目标,将承担成都 及周边地区连锁店销售商品的长途调拨、门店配送、零售配送(以成都为中心, 辐射大区范围内 300 公里内的长途调拨、门店配送,辐射范围 150 公里内的零 售配送);成都地区市场需求的管线配送、支架配送等;是苏宁电器物流基层管 理和技术人才的培训基地;承担着成都地区配送服务拓展的职能等;建成后可以 满足约 70 亿元的年商品周转量的作业要求。

2、建设内容

(1)建筑设施

综合考虑销售情况及物流配送服务特点,公司规划占地 131 亩建设成都物 流中心项目。

(a)仓库用房:根据场地实际情况,工程规划建设钢结构库房 1 座,总建 筑面积约为 47,000 ㎡。

(b)物流及售后配套用房:根据实际需要,本项目拟建设一幢总建筑面积 约为 9,000 ㎡的配套用房,主要为物流管理中心和售后管理中心用房。

(c)其它配套用房:根据实际需要,本项目拟建设门卫和资材库等配套用 房,建筑面积约为 1,300 ㎡。

(2)新增设备

在充分利用现有设备的基础上,本项目拟新增设备包括仓库机械化设备、信 息终端设备、自备车辆、办公设备、通讯设备、后勤设备等。

(三)项目的信息系统

物流配送分拨服务信息系统主要包括配送分拨服务及仓储两大模块。

1、配送运输服务模块(TMS、DMS):配送运输服务管理分为用户信息管

理、配送综合管理、运输信息管理三个子模块。

2、仓储模块(WMS):仓储管理分为 5 个子模块:商品入库管理、商品出 货管理、商品库存管理、商品收货管理、商品转仓管理。

(四)项目的实施方式

本项目由四川苏宁物流有限公司负责实施。

四川苏宁物流有限公司成立于 2008 年 2 月 21 日,注册资本为 500 万元。 本公司全资子公司四川苏宁电器有限公司持有四川苏宁物流有限公司 90%的股 份、本公司控股子公司江苏苏宁地铁商业管理有限公司持有其 10%的股份。本 公司持有江苏苏宁地铁商业管理有限公司 90%的股份,上海苏宁电器有限公司 持有其 10%的股份。

项目实施的具体方式为:(1)本公司以募集资金 13,816.44 万元向四川苏宁 电器有限公司增资;(2)本公司以募集资金 1,381.644 万元、上海苏宁电器有限 公司以自有资金 153.516 万元向江苏苏宁地铁商业管理有限公司增资,共计 1,535.16 万元;(3)四川苏宁电器有限公司以募集资金 13,816.44 万元,江苏 苏宁地铁商业管理有限公司以 1,535.16 万元(含募集资金 1,381.644 万元)向 四川苏宁物流有限公司增资,合计 15,351.6 万元。

(五)项目土地情况

2009 年 2 月 23 日,四川苏宁物流有限公司与成都市龙泉驿区国土资源局 签订了《国有土地使用权出让合同》。根据合同,龙泉驿区国土资源局出让给四 川苏宁物流有限公司位于大面街办经开新区地块,地块面积为 87,252.13 平方 米,土地使用权出让年限为 50 年,用途为工业用地,土地出让价款为 1,505.10 万元。

截至 2009 年 6 月 19 日,四川苏宁物流有限公司已向龙泉驿区国土资源局 支付 90%的土地款合计 1,354.59 万元。

(六)项目建设期

本项目工程规划建设期为 1.5 年,通过竣工验收后正式投入使用。

(七)项目审批备案情况

本项目于 2008 年 4 月 15 日在成都经济技术开发区管理委员会发展服务局 办理了登记备案手续,备案号:川投资备[5101120804151]0201 号。

(八)项目的投资收益测算

项目总投资为 15,351.6 万元,其中固定资产投资 14,862.0 万元,流动资金 489.6 万元。

		估算金额(万元)
序号	工程或费用名称	建安工程费用	设备及安装费用	工程其它费用	合计
1	第一部分工程费用	10,171.5	2,123.7		12,295.2
1.1	主体建安工程	6,039.0			6,039.0
1.1.1	仓库	4,700.0			4,700.0
1.1.2	综合楼	1,170.0			1,170.0
1.1.3	生活楼	0.0			0.0
1.1.4	配套用房	169.0			169.0
1.2	室外及附属建安工程	4,132.5			4,132.5
1.2.1	信息中心机房配套及装修	0.0			0.0
1.2.2	围墙工程	70.0			70.0
1.2.3	室外管网工程	550.0			550.0
1.2.4	装修工程	410.5			410.5
1.2.5	电动门	12.0			12.0
1.2.6	绿化	40.0			40.0
1.2.7	钢结构	2,350.0			2,350.0
1.2.8	月台及室外场地	700.0			700.0
1.3	主要设备费用		2,123.7		2,123.7
1.3.1	运输分拨设备		1,613.7		1,613.7
1.3.2	运输车辆		56.0		56.0
1.3.3	办公设备、家具购置费用		210.0		210.0
1.3.4	信息设备及集成		180.0		180.0
1.3.5	职工班车		64.0		64.0
2	第二部分工程建设其它费用			1,859.0	1,859.0
2.1	土地费用			1,502.5	1,502.5
2.2	土地交易契税			60.1	60.1
2.3	生产职工培训费			10.0	10.0
2.4	勘察、设计、测绘费			103.1	103.1
2.5	工程监理、质监、安监费			57.3	57.3

1、固定资产投资

2.6	招标费用			20.0	20.0
2.7	临时水电申请			26.0	26.0
2.8	市政建设配套费用及相关规费			80.0	80.0
*	第一、第二部分费用合计	10,171.5	2,123.7	1,859.0	14,154.2
3	第三部分不可预见费			707.7	707.7
	固定资产投资合计	10,171.5	2,123.7	2,566.8	14,862.0

2、流动资金估算

参照现有苏宁物流配送分拨服务体系的运作情况,项目正常年需要流动资金 489.6 万元。

3、项目收益测算

物流中心项目的投资不直接产生收入,但是通过合理的资源配置与调度使 用,可以降低实际运作成本。经综合经济测算,工程建设全部投资所得税后内部 收益率为 12.49%,投资回收期为 7.50 年(税后,含建设期)。

项目 2.2:无锡物流中心建设项目

(一)无锡物流中心项目概况

苏宁电器物流配送网络的具体建设将按照现有三级体系有计划、分步骤、有 重点的开展。全国性物流配送中心和区域物流配送中心的新建,是现阶段物流配 送体系的重点工作,其中无锡物流中心项目为苏宁电器重点建设项目之一。

无锡是长三角城市群重要城市之一,地处苏锡常经济圈的中心,具有重要的 战略地位。苏锡常经济圈依托上海,面向全国,经济发展迅猛,现已成为全国经 济发展最为活跃的区域之一,无锡地处苏州、常州之间,地理位置优越,交通便 利,辐射面广,因此无锡是苏宁电器苏南地区物流中心建设的首选之地。根据苏 宁电器的发展规划以及无锡地区连锁店面发展计划,预计 2012 年无锡及周边地 区的销售额达到约 60 亿,原有物流中心难以达到销售的配送要求,因此苏宁电 器计划在无锡建设新的物流中心项目,承担无锡及周边地区连锁店约 60 亿元销 售商品的长途调拨、门店配送和零售配送。

无锡物流中心项目为苏宁电器物流配送服务体系建设项目之一,项目用地约 119 亩,新建用房总建筑面积约 48,200 ㎡,其中仓储面积约 37,900 ㎡、物流及 售后配套用房约 9,000 ㎡、其它配套用房 1,300 ㎡;同时新增仓库自动化设备、 信息终端设备、运输设备、办公设备和通讯设备等相应的设施设备。

(二)项目的建设目标与建设内容

1、建设目标

规划中的无锡物流中心采用全自动、机械化的立体仓储系统的集成方案,将 建成国内电器连锁行业最先进的物流中心之一,成为苏宁电器物流系统的运作和 发展的重点项目。

新建的无锡物流中心以满足苏宁电器连锁发展需求为基本目标,将承担苏南 地区连锁店销售商品的长途调拨、门店配送、零售配送(以无锡为中心,辐射范 围 300 公里内的长途调拨、门店配送,辐射范围 150 公里内的零售配送);苏南 地区市场需求的管线配送、支架配送等;是苏宁电器物流基层管理和技术人才的 培训基地;承担着无锡地区配送服务拓展的职能等;建成后可以满足约 60 亿元 的年商品周转量的作业要求。

2、建设内容

(1)建筑设施

综合考虑销售情况及物流配送服务特点,公司规划占地 119 亩建设无锡物流 中心项目。

(a)仓库用房:根据场地实际情况,工程规划建设钢结构库房 1 座,总建 筑面积约为 37,900 ㎡。

(b)物流及售后配套用房:根据实际需要,本项目拟建设一幢总建筑面积 约为 9,000 ㎡的配套用房,主要为物流管理中心和售后管理中心用房。

(c)其它配套用房:根据实际需要,本项目拟建设门卫和资材库等配套用 房,建筑面积约为 1,300 ㎡。

(2)新增设备

在充分利用现有设备的基础上,本项目拟新增设备包括仓库自动化设备、信 息终端设备、自备车辆、办公设备、通讯设备、后勤设备等。

(三)项目的实施方式

本项目由苏宁电器江苏苏南有限公司负责实施。

苏宁电器江苏苏南有限公司成立于 2008 年 7 月 30 日,注册资本 28,000 万元(实收资本 5,600 万元)。公司持有苏宁电器江苏苏南有限公司 90%的股份, 公司控股子公司江苏苏宁地铁商业管理有限公司持有其 10%的股份。公司持有 江苏苏宁地铁商业管理有限公司 90%的股份,公司控股子公司上海苏宁电器有 限公司持有其 10%的股份。

项目的具体实施方式为:(1)本公司以募集资金 1,386.09 万元,上海苏宁 电器有限公司以自有资金 154.01 万元,向江苏苏宁地铁商业管理有限公司增资, 共计 1,540.10 万元;(2)本公司以募集资金 13,860.90 万元,江苏苏宁地铁商 业管理有限公司以 1,540.10 万元(含募集资金 1,386.09 万元)向苏宁电器江苏 苏南有限公司出资,缴纳注册资本,共计 15,401 万元。

(四)项目土地情况

2009 年 1 月 16 日,苏宁电器江苏苏南有限公司与无锡市国土资源局签订 了《国有建设用地使用权出让合同》。根据合同,无锡市国土资源局出让给苏宁 电器江苏苏南有限公司位于无锡新区的地块,地块面积为 79,370.1 平方米,土 地使用权出让年限为 50 年,用途为工业用地,出让价款为 3,809.76 万元。

截至 2009 年 6 月 19 日,苏宁电器江苏苏南有限公司已向无锡市国土资源 局支付全部土地款 3,809.76 万元。

(五)项目建设期

本项目工程规划建设期为 1.5 年,通过竣工验收后正式投入使用。

(六)项目审批备案情况

本项目于 2009 年 3 月 3 日在无锡市新区经济发展局办理了登记备案手续,

备案号:3202170209002。

(七)项目的投资收益测算

本项目总投资 15,401.0 万元,其中固定资产投资 14,989.9 万元,流动资金 411.1 万元。

1、固定资产投资

序号	工程或费用名称		估算金额(万元)
		建安工程费用	设备及安装费用	工程其它费用	合计
1	第一部分工程费用	8,332.5	1,670.7		10,003.2
1.1	主体建安工程	5,129.0			5,129.0
1.1.1	仓库	3,790.0			3,790.0
1.1.2	综合楼	1,170.0			1,170.0
1.1.3	生活楼	0.0			0.0
1.1.4	配套用房	169.0			169.0
1.2	室外及附属建安工程	3,203.5			3,203.5
1.2.1	信息中心机房配套及装修	0.0			0.0
1.2.2	围墙工程	50.0			50.0
1.2.3	室外管网工程	310.0			310.0
1.2.4	装修工程	410.5			410.5
1.2.5	电动门	8.0			8.0
1.2.6	绿化	30.0			30.0
1.2.7	钢结构	1,895.0			1,895.0
1.2.8	月台及室外场地	500.0			500.0
1.3	主要设备费用		1,670.7		1,670.7
1.3.1	运输分拨设备		1,250.7		1,250.7
1.3.2	运输车辆		56.0		56.0
1.3.3	办公设备、家具购置费用		160.0		160.0
1.3.4	信息设备及集成		140.0		140.0
1.3.5	职工班车		64.0		64.0
2	第二部分工程建设其它费用			4,272.9	4,272.9
2.1	土地费用			3,833.6	3,833.6
2.2	土地交易契税			153.3	153.3
2.3	生产职工培训费			10.0	10.0
2.4	勘察、设计费、测绘费			86.8	86.8
2.5	工程监理、质监、安监费			48.2	48.2
2.6	招标报建费用			25.0	25.0
2.7	水电申请			30.0	30.0
2.8	市政建设配套费用及相关规费			86.0	86.0

*	第一、第二部分费用合计	8,332.5	1,670.7	4,272.9	14,276.1
3	第三部分不可预见费			713.8	713.8
	固定资产投资合计	8,332.5	1,670.7	4,986.7	14,989.9

2、流动资金估算

参照现有苏宁物流配送分拨服务体系的运作情况,项目正常年需要流动资金 411.1 万元。

3、项目收益测算

物流中心项目的投资不直接产生收入,但是通过合理的资源配置与调度使 用,可以降低实际运作成本。经综合经济测算,工程建设全部投资税后内部收益 率为 11.47%,投资回收期为 7.94 年(税后、含建设期)。

项目 2.3:重庆物流中心建设项目

(一)重庆物流中心项目概况

苏宁电器物流配送网络的具体建设将按照现有三级体系有计划、分步骤、有 重点的开展。全国性物流配送中心和区域物流配送中心的新建,是现阶段物流配 送体系的重点工作,其中重庆物流中心项目为苏宁电器重点建设项目之一。

重庆物流中心建设项目为苏宁电器物流配送服务体系建设项目之一,项目总 占地约 135 亩,总建筑面积约 55,900 ㎡。其中仓储面积 45,600 ㎡,物流及售 后配套用房约 9,000 ㎡,其它配套用房 1,300 ㎡。同时新增仓库自动化设备、信 息终端设备、运输设备、办公设备和通讯设备等相应的设施设备。

(二)项目的建设目标与建设内容

1、建设目标

规划中的重庆物流中心采用全自动、机械化的立体仓储系统的集成方案,将 建成国内电器连锁行业最先进的物流中心之一,成为苏宁电器物流系统的运作和 发展的重点项目。

新建的重庆物流中心以满足苏宁电器连锁发展需求为基本目标,将承担重庆 及周边地区连锁店销售商品的长途调拨、门店配送、零售配送(以重庆为中心, 辐射范围 300 公里内的长途调拨、门店配送,辐射范围 150 公里内的零售配送); 重庆地区市场需求的管线配送、支架配送等;是苏宁电器物流基层管理和技术人 才的培训基地;承担着重庆地区配送服务拓展的职能等;建成后可以满足约 70 亿元的年商品周转量的作业要求。

2、建设内容

(1)建筑设施

综合考虑销售情况及物流配送服务特点,公司规划占地 135 亩建设重庆物 流中心项目。

(a)仓库用房:根据场地实际情况,工程规划建设钢结构库房 1 座,总建 筑面积约为 45,600 ㎡。

(b)物流及售后配套用房:根据实际需要,本项目拟建设一幢总建筑面积 约为 9,000 ㎡的配套用房,主要为物流管理中心和售后管理中心用房。

(c)其它配套用房:根据实际需要,本项目拟建设门卫和资材库等配套用 房,建筑面积约为 1,300 ㎡。

(2)新增设备

在充分利用现有设备的基础上,本项目拟新增设备包括仓库自动化设备、信 息终端设备、自备车辆、办公设备、通讯设备、后勤设备等。

(三)项目的实施方式

本项目由重庆巴渝苏宁电器有限公司负责实施。

重庆巴渝苏宁电器有限公司成立于 2009 年 1 月 13 日,注册资本 5,000 万 元。公司持有重庆巴渝苏宁电器有限公司 90%的股份,公司全资子公司重庆渝 宁苏宁电器有限公司持有其 10%的股份。

项目实施的具体方式为:(1)本公司以募集资金 1,666.97 万元向重庆渝宁 苏宁电器有限公司增资;(2)本公司以募集资金 15,002.73 万元,重庆渝宁苏宁 电器有限公司以募集资金 1,666.97 万元,向重庆巴渝苏宁电器有限公司增资, 合计 16,669.70 万元。

(四)项目土地情况

2009 年 3 月 9 日,重庆巴渝苏宁电器有限公司与重庆市国土资源和房屋管 理局签订了《国有建设用地使用权出让合同》。根据合同,重庆市国土资源和房 屋管理局出让给重庆巴渝苏宁电器有限公司位于重庆市北部新区经开园地块,地 块面积为 170,741.8 平方米,土地使用权出让年限为 50 年,用途为工业用地, 出让价款为 5,994.0 万元。

截至 2009 年 6 月 19 日,重庆巴渝苏宁电器有限公司已向重庆市国土资源 和房屋管理局支付全部土地款 5,994 万元。

(五)项目建设期

本项目工程规划建设期为 1.5 年,通过竣工验收后正式投入使用。

(六)项目审批备案情况

本项目于2009年3月4日在重庆北部新区管理委员会办理了登记备案手续, 备案项目编码:309490F58410015341。

(七)项目的投资收益测算

本项目总投资 16,669.7 万元,其中固定资产投资 16,202.6 万元,流动资金 467.1 万元。

序号		估算金额(万元)
	工程或费用名称	建安工程费用	设备及安装费用	工程其它费用	合计
1	第一部分工程费用	9,846.5	1,983.7		11,830.2
1.1	主体建安工程	5,899.0			5,899.0
1.1.1	仓库	4,560.0			4,560.0
1.1.2	物流配套用房、售后客	1,170.0
	服用房				1,170.0
1.1.3	其它用房	0.0			0.0

1、固定资产投资

1.1.4	配套用房	169.0			169.0
1.2	室外及附属建安工程	3,947.5			3,947.5
1.2.1	信息中心机房配套及装修	0.0			0.0
1.2.2	围墙工程	65.0			65.0
1.2.3	室外管网工程	490.0			490.0
1.2.4	装修工程	410.5			410.5
1.2.5	电动门	12.0			12.0
1.2.6	绿化	40.0			40.0
1.2.7	钢结构	2,280.0			2,280.0
1.2.8	月台及室外场地	650.0			650.0
1.3	主要设备费用		1,983.7		1,983.7
1.3.1	运输分拨设备		1,493.7		1,493.7
1.3.2	运输车辆		56.0		56.0
1.3.3	办公设备、家具购置费用		200.0		200.0
1.3.4	信息设备及集成		170.0
1.3.5	职工班车		64.0		64.0
2	第二部分工程建设其它费用			3,600.9	3,600.9
2.1	土地费用			3,159.0	3,159.0
2.2	土地交易契税			126.4	126.4
2.3	生产职工培训费			10.0	10.0
2.4	勘察、设计费			100.6	100.6
2.5	工程监理、质监、安监费			55.9	55.9
2.6	招标报建费用			25.0	25.0
2.7	水电申请			30.0	30.0
2.8	市政建设配套费用			94.0	94.0
*	第一、第二部分费用合计	9,846.5	1,983.7	3,600.9	15,431.1
3	第三部分不可预见费			771.6	771.6
	固定资产投资合计	9,846.5	1,983.7	4,372.4	16,202.6

2、流动资金估算

参照现有苏宁物流配送分拨服务体系的运作情况,项目正常年需要流动资金 467.1 万元。

3、项目收益测算

物流中心项目的投资不直接产生收入,但是通过合理的资源配置与调度使 用,可以降低实际运作成本。经综合经济测算,工程建设全部投资所得税后内部 收益率为 12.18%,投资回收期为 7.66 年(税后,含建设期)。

项目 2.4:天津物流中心建设项目

(一)天津物流中心项目概况

苏宁电器物流配送网络的具体建设将按照现有三级体系有计划、分步骤、有 重点的开展。全国性物流配送中心和区域物流配送中心的新建,是现阶段物流配 送体系的重点工作,其中天津物流中心项目为苏宁电器重点建设项目之一。

天津物流中心建设项目为苏宁电器物流配送服务体系建设项目之一,项目总 占地约 127.5 亩,总建筑面积约 55,300 ㎡,其中仓储面积约 45,000 ㎡、物流 及售后配套用房约 9,000 ㎡、其它配套用房 1,300 ㎡;同时新增仓库自动化设备、 信息终端设备、运输设备、办公设备和通讯设备等相应的设施设备。

(二)项目的建设目标与建设内容

1、建设目标

规划中的天津物流中心采用全自动、机械化的立体仓储系统的集成方案,将 建成国内电器连锁行业最先进的物流中心之一,成为苏宁电器物流系统的运作和 发展的重点项目。

新建的天津物流中心以满足苏宁电器连锁发展需求为基本目标,将承担天津 及周边地区连锁店销售商品的长途调拨、门店配送、零售配送(以天津为中心, 辐射范围 300 公里内的长途调拨、门店配送,辐射范围 150 公里内的零售配送); 天津地区市场需求的管线配送、支架配送等;是苏宁电器物流基层管理和技术人 才的培训基地;承担着天津地区配送服务拓展的职能等;建成后可以满足约 70 亿元的年商品周转量的作业要求。

2、建设内容

(1)建筑设施

综合考虑销售情况及物流配送服务特点,公司规划占地 127.5 亩建设天津物 流中心项目。

(a)仓库用房:根据场地实际情况,工程规划建设钢结构库房 1 座,总建 筑面积约为 45,000 ㎡。

(b)物流及售后配套用房:根据实际需要,本项目拟建设一幢总建筑面积 约为 9,000 ㎡的配套用房,主要为物流管理中心和售后管理中心用房。

(c)其它配套用房:根据实际需要,本项目拟建设门卫和资材库等配套用 房,建筑面积约为 1,300 ㎡。

(2)新增设备

在充分利用现有设备的基础上,本项目拟新增设备包括仓库自动化设备、信 息终端设备、自备车辆、办公设备、通讯设备、后勤设备等。

(三)项目的实施方式

本项目由天津渤海苏宁电器有限公司负责实施。

天津渤海苏宁电器有限公司成立于 2008 年 12 月 29 日,注册资本为 10,000 万元(实收资本 2,000 万元)。公司持有天津渤海苏宁电器有限公司 90%的股份, 公司全资子公司天津天宁苏宁电器有限公司持有其 10%的股份。

项目的具体实施方式为:(1)本公司以募集资金 1,580.08 万元向天津天宁 苏宁电器有限公司增资;(2)本公司以募集资金 14,220.72 万元,天津天宁苏宁 电器有限公司以募集资金 1,580.08 万元,向天津渤海苏宁电器有限公司出资, 缴纳注册资本并增资,共计 15,800.80 万元。

(四)项目土地情况

2009 年 2 月 24 日,天津渤海苏宁电器有限公司与天津空港物流加工区土 地局签订了《天津市国有建设用地使用权出让合同》。根据合同天津空港物流加 工区土地局出让给天津渤海苏宁电器有限公司位于园区内的地块,地块面积为 85,000.9 平方米,土地使用权出让年限为 50 年,用途为仓储用地,出让价款为 2,450 万元。

截至 2009 年 6 月 19 日,天津渤海苏宁电器有限公司已向天津空港物流加 工区土地局支付全部土地款 2,450 万元。

(五)项目建设期

本项目工程规划建设期为 1.5 年,通过竣工验收后正式投入使用。

(六)项目审批备案情况

本项目于 2009 年 2 月 16 日在天津空港物流加工区综合经济局办理了登记 备案手续,备案号:0922020F58900006。

(七)项目的投资收益测算

本项目总投资 15,800.8 万元,其中固定资产投资 15,325.8 万元,流动资金 475 万元。

		估算金额(万元)
序号	工程或费用名称	建安工程费用	设备及安装费用	工程其它费用	合计
1	第一部分工程费用	9,756.5	1,983.7		11,740.2
1.1	主体建安工程	5,839.0			5,839.0
1.1.1	仓库	4,500.0			4,500.0
1.1.2	物流配套用房、售后客服用房	1,170.0			1,170.0
1.1.3	其它用房	0.0			0.0
1.1.4	配套用房	169.0			169.0
1.2	室外及附属建安工程	3,917.5			3,917.5
1.2.1	信息中心机房配套及装修	0.0			0.0
1.2.2	围墙工程	65.0			65.0
1.2.3	室外管网工程	490.0			490.0
1.2.4	装修工程	410.5			410.5
1.2.5	电动门	12.0			12.0
1.2.6	绿化	40.0			40.0
1.2.7	钢结构	2,250.0			2,250.0
1.2.8	月台及室外场地	650.0			650.0
1.3	主要设备费用		1,983.7		1,983.7
1.3.1	运输分拨设备		1,493.7		1,493.7
1.3.2	运输车辆		56.0		56.0
1.3.3	办公设备、家具购置费用		200.0		200.0
1.3.4	信息设备及集成		170.0
1.3.5	职工班车		64.0		64.0

1、固定资产投资

2	第二部分工程建设其它费用			2,855.8	2,855.8
2.1	土地费用			2,448.0	2,448.0
2.2	土地交易契税			97.9	97.9
2.3	生产职工培训费			10.0	10.0
2.4	勘察、设计费			99.5	99.5
2.5	工程监理、质监、安监费			55.3	55.3
2.6	招标报建费用			25.0	25.0
2.7	水电申请			30.0	30.0
2.8	市政建设配套费用			90.0	90.0
*	第一、第二部分费用合计	9,756.5	1,983.7	2,855.8	14,596.0
3	第三部分不可预见费			729.8	729.8
	固定资产投资合计	9,756.5	1,983.7	3,585.6	15,325.8

2、流动资金估算

参照现有苏宁物流配送分拨服务体系的运作情况,项目正常年需要流动资金 475 万元。

3、项目收益测算

物流中心项目的投资不直接产生收入,但是通过合理的资源配置与调度使 用,可以降低实际运作成本。经综合经济测算,工程建设全部投资所得税后内部 收益率为 12.65%,投资回收期为 7.47 年(税后,含建设期)。

项目 2.5:徐州物流中心建设项目

(一)徐州物流中心项目概况

苏宁电器物流配送网络的具体建设将按照现有三级体系有计划、分步骤、有 重点的开展。全国性物流配送中心和区域物流配送中心的新建,是现阶段物流配 送体系的重点工作,其中徐州物流中心项目为苏宁电器重点建设项目之一。

根据苏宁电器的发展规划以及苏北地区连锁店面发展计划,苏宁电器计划在 徐州市新建徐州物流中心。徐州市所处地理位置十分优越,交通便利,辐射面广, 因此徐州市是苏宁电器苏北地区物流配送中心项目建设的首选之地。

徐州物流中心建设项目为苏宁电器物流配送服务体系建设项目之一,项目总

占地约 194 亩,一期总建筑面积约 42,900 ㎡。其中仓储面积 33,600 ㎡,物流 及售后配套用房约 8,000 ㎡,其它配套用房 1,300 ㎡。同时新增仓库自动化设备、 信息终端设备、运输设备、办公设备和通讯设备等相应的设施设备。

(二)项目的建设目标与建设内容

1、建设目标

规划中的徐州物流中心采用全自动、机械化的立体仓储系统的集成方案,将 建成国内电器连锁行业最先进的物流中心之一,成为苏宁电器物流系统的运作和 发展的重点项目。

新建的徐州物流中心以满足苏宁电器连锁发展需求为基本目标,将承担徐州 及周边地区连锁店销售商品的长途调拨、门店配送、零售配送;徐州地区市场需 求的管线配送、支架配送等;是苏宁电器物流基层管理和技术人才的培训基地; 承担着徐州地区配送服务拓展的职能等;建成后可以满足约 50 亿元的年商品周 转量的作业要求。

2、建设内容

(1)建筑设施

综合考虑销售情况及物流配送服务特点,公司规划占地 194 亩建设徐州物 流中心项目。

(a)仓库用房:根据场地实际情况,工程规划建设钢结构库房 1 座,总建 筑面积约为 33,600 ㎡。

(b)物流及售后配套用房:根据实际需要,本项目拟建设一幢总建筑面积 约为 8,000 ㎡的配套用房,主要为物流管理中心和售后管理中心用房。

(c)其它配套用房:根据实际需要,本项目拟建设门卫和资材库等配套用 房,建筑面积约为 1,300 ㎡。

(2)新增设备

在充分利用现有设备的基础上,本项目拟新增设备包括仓库自动化设备、信

息终端设备、自备车辆、办公设备、通讯设备、后勤设备等。

(三)项目的实施方式

本项目由徐州苏宁电器物流有限公司负责实施。

徐州苏宁电器物流有限公司成立于 2007 年 7 月 31 日,注册资本为 1,000 万元,为徐州苏宁电器有限公司全资子公司。徐州苏宁电器有限公司成立于 2000 年 5 月 30 日,注册资本为 700 万元。本公司持有徐州苏宁电器有限公司 90% 的股份,自然人周晓章持有其 10%的股份。

项目实施的具体方式为:(1)公司以募集资金 11,399.4 万元,周晓章以资 金 1,266.6 万元,向徐州苏宁电器有限公司增资,共计 12,666.0 万元;(2)徐 州苏宁电器有限公司以 12,666.0 万元向徐州苏宁电器物流有限公司进行增资。

(三)项目土地情况

项目地块位于徐州市新城区 104 国道南侧经 16 路东,徐州苏宁电器物流有 限公司已获得该地块的《国有土地使用证》(徐土国用(2009)第 06461 号), 土地使用权出让年限为 50 年,地块面积为 129,473 平方米。

(五)项目建设期

本项目工程规划建设期为 1.5 年,通过竣工验收后正式投入使用。

(六)项目审批备案情况

本项目于 2009 年 1 月 14 日在徐州市发展改革委员会办理了登记备案手续, 备案号:徐发改备字[2009]002 号。

(七)项目的投资收益测算

本项目总投资 12,666.0 万元,其中固定资产投资 12,266.4 万元,流动资金 399.6 万元。

1、固定资产投资

序号	工程或费用名称	估算金额(万元)

		建安工程费用	设备及安装费用	工程其它费用	合计
1	第一部分工程费用	7,508.0	1,480.7		8,988.7
1.1	主体建安工程	4,569.0			4,569.0
1.1.1	仓库	3,360.0			3,360.0
1.1.2	辅助用房	1,040.0			1,040.0
1.1.3	汽修间、售后维修及车辆调度中心	0.0			0.0
1.1.4	配套用房	169.0			169.0
1.2	室外及附属建安工程	2,939.0			2,939.0
1.2.1	信息中心机房配套及装修	0.0			0.0
1.2.2	围墙工程	45.0			45.0
1.2.3	室外管网工程	350.0			350.0
1.2.4	装修工程	376.0			376.0
1.2.5	电动门	8.0			8.0
1.2.6	绿化	30.0			30.0
1.2.7	钢结构	1,680.0			1,680.0
1.2.8	月台及室外场地	450.0			450.0
1.3	主要设备费用		1,480.7		1,480.7
1.3.1	运输分拨设备		1,100.7		1,100.7
1.3.2	运输车辆		40.0		40.0
1.3.3	办公设备、家具购置费用		150.0		150.0
1.3.4	信息设备及集成		130.0		130.0
1.3.5	职工班车		60.0		60.0
2	第二部分工程建设其它费用			2,693.6	2,693.6
2.1	土地费用			2,330.3	2,330.3
2.2	土地交易契税			93.2	93.2
2.3	生产职工培训费			10.0	10.0
2.4	勘察、设计费			77.2	77.2
2.5	工程监理、质监、安监费			42.9	42.9
2.6	招标报建费用			20.0	20.0
2.7	水电申请			30.0	30.0
2.8	市政建设配套费用			90.0	90.0
*	第一、第二部分费用合计	7,508.0	1,480.7	2,693.6	11,682.3
3	第三部分不可预见费			584.1	584.1
	固定资产投资合计	7,508.0	1,480.7	3,277.7	12,266.4

2、流动资金估算

参照现有苏宁物流配送分拨服务体系的运作情况,项目正常年需要流动资金 399.6 万元。

3、项目收益测算

物流中心项目的投资不直接产生收入,但是通过合理的资源配置与调度使 用,可以降低实际运作成本。经综合经济测算,工程建设全部投资所得税后内部 收益率为 12.36%,投资回收期为 7.58 年(税后,含建设期)。

项目 2.6:北京物流中心二期建设项目

(一)北京物流中心二期项目概况

北京是全国的政治、文化、经济中心,也是国际化人才的荟萃之地,而且在 信息交流、市场开放以及竞争规则等方面比其它城市更具优势。2005 年苏宁电 器在北京兴建北京物流中心一期项目,北京物流中心一期项目占地 50 亩,物流 中心仓库约 13,800 ㎡,可支撑 20 亿元的销售规模。根据苏宁电器的发展规划 以及北京地区连锁店面发展计划,预计 2012 年北京及周边地区的销售规模将达 到约 110 亿,原有物流中心难以达到支撑此销售规模的配送要求,因此苏宁电器 计划在北京建设物流中心二期项目,承担北京及周边地区连锁店约 90 亿元销售 商品的长途调拨、门店配送和零售配送。

北京物流中心二期建设项目为苏宁电器物流配送服务体系建设项目之一,项 目用地约 157 亩,新建用房总建筑面积约 75,906 ㎡,其中仓储面积约 55,400 ㎡、物流及售后配套用房约 19,206 ㎡、其它配套用房 1,300 ㎡;同时新增仓库 自动化设备、信息终端设备、运输设备、办公设备和通讯设备等相应的设施设备。

新建的北京物流中心二期满足苏宁电器连锁发展需求为基本目标,将承担北 京及周边地区连锁店销售商品的长途调拨、门店配送、零售配送(以北京为中心, 辐射范围 300 公里内的长途调拨、门店配送,辐射范围 150 公里内的零售配送); 北京地区市场需求的管线配送、支架配送等;是苏宁电器物流基层管理和技术人 才的培训基地;承担着北京地区配送服务拓展的职能等;建成后可以满足约 90 亿元的年商品周转量的作业要求。

(二)项目的建设目标与建设内容

1、建设目标

规划中的北京物流中心二期采用全自动、机械化的立体仓储系统的集成方 案,将建成国内电器连锁行业最先进的物流中心之一,成为苏宁电器物流系统的 运作和发展的重点项目。

新建的北京物流中心二期满足苏宁电器连锁发展需求为基本目标,将承担北 京及周边地区连锁店销售商品的长途调拨、门店配送、零售配送(以北京为中心, 辐射范围 300 公里内的长途调拨、门店配送,辐射范围 150 公里内的零售配送); 北京地区市场需求的管线配送、支架配送等;是苏宁电器物流基层管理和技术人 才的培训基地;承担着北京地区配送服务拓展的职能等;建成后可以满足约 90 亿元的年商品周转量的作业要求。

2、建设内容

(1)建筑设施

综合考虑销售情况及物流配送服务特点,公司规划占地 157 亩建设北京物 流中心项目。

(a)仓库用房:根据场地实际情况,工程规划建设钢结构库房 1 座,总建 筑面积约为 55,400 ㎡。

(b)物流及售后配套用房:根据实际需要,本项目拟建设一幢总建筑面积 约为 19,206 ㎡的配套用房,主要为物流管理中心和售后管理中心用房。

(c)其它配套用房:根据实际需要,本项目拟建设门卫和资材库等配套用 房,建筑面积约为 1,300 ㎡。

(2)新增设备

在充分利用现有设备的基础上,本项目拟新增设备包括仓库自动化设备、信 息终端设备、自备车辆、办公设备、通讯设备、后勤设备等。

(三)项目的实施方式

本项目由公司负责实施,使用募集资金 26,720.8 万元用于北京物流中心二

期工程的建设。

(四)项目土地情况

2009 年 5 月 11 日,苏宁电器股份有限公司与北京市国土资源局通州分局签 订了《国有建设用地使用权出让合同》。根据合同,北京市国土资源局通州分局 出让给苏宁电器股份有限公司位于通州物流园区内地块,地块面积为 136,000 平方米,土地使用权出让年限为 50 年,用途为仓储用地,出让价款为 8,782.44 万元。

截至 2009 年 5 月 31 日,苏宁电器股份有限公司已向北京市国土资源局通 州分局支付 8,013 万元土地款。

(五)项目建设期

本项目工程规划建设期为 1.5 年,通过竣工验收后正式投入使用。

(六)项目审批备案情况

本项目目前正在办理项目审批备案工作。

(七)项目的投资收益测算

本项目总投资 26,720.8 万元,其中固定资产投资 26,148.5 万元,流动资金 572.3 万元。

	工程或费用名称	估算金额(万元)
序号		建安工程费用	设备及安装费用	工程其它费用	合计
1	第一部分工程费用	13,167.9	2,263.7		15,431.7
1.1	主体建安工程	8,205.8			8,205.8
1.1.1	仓库	5,540.0			5,540.0
1.1.2	物流及售后配套用房	2,496.8			2,496.8
1.1.3	生活楼	0.0			0.0
1.1.4	配套用房	169.0			169.0
1.2	室外及附属建安工程	4,962.2			4,962.2
1.2.1	信息中心机房的配套与装修	0.0			0.0

1、固定资产投资

1.2.2	围墙工程	75.0			75.0
1.2.3	室外管网工程	550.0			550.0
1.2.4	装修工程	767.7			767.7
1.2.5	电动门	12.0			12.0
1.2.6	绿化	37.5			37.5
1.2.7	钢结构	2,770.0			2,770.0
1.2.8	月台及室外场地	750.0			750.0
1.3	主要设备费用		2,263.7		2,263.7
1.3.1	运输分拨设备		1,613.7		1,613.7
1.3.2	运输车辆		80.0		80.0
1.3.3	办公设备、家具购置费用		310.0		310.0
1.3.4	信息中心设备		180.0		180.0
1.3.5	职工班车		80.0		80.0
2	第二部分工程建设其它费用			9,471.6	9,471.6
2.1	土地费用			8,778.0	8,778.0
2.2	土地交易契税			351.1	351.1
2.3	生产职工培训费			20.0	20.0
2.4	勘察、设计费			136.6	136.6
2.5	工程监理、质监、安监费			75.9	75.9
2.6	招标报建费用			20.0	20.0
2.7	水电申请			30.0	30.0
2.8	市政建设配套费用及相关规费			60.0	60.0
*	第一、第二部分费用合计	13,167.9	2,263.7	9,471.6	24,903.3
3	第三部分不可预见费			1,245.2	1,245.2
	固定资产投资合计	13,167.9	2,263.7	10,716.8	26,148.5

2、流动资金估算

参照现有苏宁物流配送分拨服务体系的运作情况,流动资金占经营成本的比 例估算为 11%,项目正常年需要流动资金 572.3 万元。

3、项目收益测算物流中心项目的投资不直接产生收入,但是通过合理的资 源配置与调度使用,可以降低实际运作成本。经综合经济测算,工程建设全部投 资所得税后内部收益率为 10.76%,投资回收期为 8.31 年(税后、含建设期)。

第三类项目:补充流动资金项目

项目 3.1:补充流动资金项目

(一)项目概况

公司拟利用本次非公开发行股票募集资金不超过 3.9 亿元,用于补充流动资 金。

(二)补充流动资金的必要性分析

1、扩大公司定制包销、买断、OEM、差异化产品比例,提升公司单品经营 能力和供应链效率

公司一直注重与供应商的合作模式的优化,希望通过 OEM、ODM、定制、 包销的探索实现简单的进销差毛利的盈利模式和自主采购,以提升公司的单品经 营能力和供应链效率。近年来公司进行了尝试,加强了定制、包销产品的采购和 销售引导,由于定制包销、OEM 产品的供应链更加扁平,产品更加贴近市场, 同时在销售过程中差异化程度较高,随着定制、包销产品的销售占比的提升,将 一定程度上促进公司毛利率水平的提升。

未来 3-5 年,公司计划将定制、包销产品的销售占比逐步提高。通常情况下, 定制包销产品是以现款采购的,若本次非公开发行股票募集资金到位后,公司计 划投入部分资金用于扩大公司定制、包销产品采购占比,有效提升公司毛利水平

2、创新合作模式,提升对供应商的服务能力,实现合作共赢、厂商互动

随着公司与供应商合作规模扩大和合作关系的逐步深入、优化,相互间的信 任机制也将进一步形成。合作共赢一直是苏宁电器坚持的经营理念,合作的规模 效益对于双方都有所体现。

若募集资金到位,公司计划投入用于提升对供应商的服务能力,如加强对其 研发新品的支持,对供应商淡季生产和旺季备货的资金支持等,进一步提升与供 应商的合作关系,优化供应链管理,实现双方合作共盈。

综上,运用募集资金补充流动资金,符合相关政策和法律法规规定,符合公 司的实际情况和发展需求,可以提升公司毛利率水平以及增进供应商合作关系, 有利于公司的长远发展。

第三节 本次非公开发行对公司经营管理和财务状况的影响

一、本次非公开发行对公司经营管理的影响

1、本次发行对公司业务的影响

公司主要从事家用电器及消费类电子产品的连锁零售和服务业务,公司目前 经营的商品包括空调、冰洗、彩电、音像、小家电、通讯、电脑、数码八个品类, 近千个品牌,20 多万个规格型号。

本次发行所募集的资金主要将投入到公司连锁店布局以及物流中心建设项 目。

通过本次非公开发行股票,公司希望进一步完善连锁布局,使公司在全国范 围内的连锁店布局更加合理,把握竞争机遇,扩大销售规模。目前,苏宁电器正 进一步完善和优化一、二级市场连锁网络布局,并推进实施三、四级市场的连锁 发展规划,不断深化连锁网络布局。虽然在部分地区公司已经取得较高的市场份 额、较好的销售业绩,比如南京地区、北京地区、上海地区等,但在全国部分地 区尤其部分二线城市,公司部分门店布局仍不够合理,同城店面以及同一配送中 心辐射店面还不足,集约化程度还不高,距离规模效应有一定差距。通过实施本 项目,进一步强化公司网络布局,加强各主要城市旗舰店建设、巩固区域竞争优 势,在强势地区扩大与竞争对手差距,在弱势地区缩小与竞争对手的差距。

公司同时希望通过本次非公开发行进一步完善公司物流体系布局,支持连锁 发展、服务水平与供应链整合,使公司主营业务更加突出。苏宁电器连锁网络中 的实体部分包括连锁店面、物流中心(仓库与配送设施)、售后服务网点、客户 服务终端和信息系统,物流、信息流、资金流在各个连锁网络的各节点中流动, 而信息流与资金流又都是围绕物流开展的。连锁经营在进销操作上是统购分销, 所有采购原则上由苏宁电器总部采购部门统一管理,统一负责配送,各地连锁店 终端以前台销售与服务为主。物流配送承担着苏宁电器的网络支持职能。行业发

展历史证明,即使在社会化专业分工非常发达的今天,物流配送作为公司经营核 心的组成部分与命脉不可能外包,而是必须牢牢控制在自己手上。作为商业企业, 连锁店销售和物流配送体系是最关键的部分,对公司未来业绩增长起到重要作 用。

2、本次发行对公司业务收入结构的影响

本次募集资金到位将主要用于公司家电及数码产品零售店面拓展项目以及 新建物流中心项目,将进一步完善连锁布局,使公司在全国范围内的连锁门店布 局更加合理,扩大销售规模,同时提高物流配送服务水平,但并不会影响公司目 前的业务结构与收入结构。

二、本次非公开发行对公司财务状况的影响

公司董事会就本次发行后,上市公司财务状况、盈利能力以及现金流量变动 情况进行讨论。

1、对财务状况的影响

本次发行后,公司总资产、净资产规模将有所增加,公司财务结构更趋合理, 同时本次发行完成后,公司的资金实力将得到有效提升,有利于降低公司的财务 风险,也为公司后续业务开拓提供良好的保障。

2、对盈利能力的影响

苏宁电器在全国各地的店面布局正处于进一步完善、深化,不断优化的阶段, 同城店面以及同一配送中心辐射店面还不足,集约化程度还不高。本次发行后, 公司网络布局将得到进一步完善,公司竞争能力得到有效的提升,盈利能力也会 得到加强。

3、现金流量的变动

本次非公开发行中,特定对象以现金认购,本次发行完成后,公司筹资活动 现金流入将大幅增加,随着募集资金投资项目投产和效益的产生,未来经营活动 现金流入和投资活动现金流出将有所增加。

第四节 募集资金投资项目涉及报批事项情况

募集资金投资项目涉及报批事项情况如下:

1、成都物流中心项目于 2008 年 4 月 15 日在成都经济技术开发区管理委员 会发展服务局办理了登记备案手续,备案号:川投资备[5101120804151]0201 号。

2、无锡物流中心项目于 2009 年 3 月 3 日在无锡市新区经济发展局办理了 登记备案手续,备案号:3202170209002。

3、重庆物流中心项目于 2009 年 3 月 4 日在重庆北部新区管理委员会办理 了登记备案手续,备案项目编码:309490F58410015341。

4、天津物流中心项目于 2009 年 2 月 16 日在天津空港物流加工区综合经济 局办理了登记备案手续,备案号:0922020F58900006。

5、徐州物流中心项目于 2009 年 1 月 14 日在徐州市发展和改革委员会办理 了登记备案手续,备案号:徐发改备字[2009]002 号。

6、北京物流中心建设二期项目目前正在办理项目审批备案工作。

综上所述,公司本次非公开发行的募集资金投向符合国家产业政策和公司发 展的需要,投资项目具有较强的盈利能力和较好的发展前景,募集资金的使用将 会为公司带来良好的投资收益。本次募集资金投向符合市场预期,为公司充分利 用资本市场融资平台,提升核心竞争力打下坚实基础。通过本次募集资金投资项 目的实施,将进一步壮大公司的规模和实力,增强公司的竞争力,促进公司的持 续发展,符合公司及公司全体股东的利益。

苏宁电器股份有限公司

董 事 会

年 6 月 19 日