SÜMER VARLIK YÖNETİM A.Ş.

Investor Presentation • Aug 28, 2025

Yatırımcı Sunumu

Haziran 2025

İçerik

3
4
5

Kısaca Sümer Varlık	3	Portföy Satın Alma Modeli	6	Sektör KPI Verileri	10
Şirket Bilgileri	4	Portföy Satın Alma Yapılan Kurumlar	8	Takipteki Krediler&TGA	12
ASV Grup Yapısı	5	Mevzuat	9	Sektör TGA Satış Hacmi	13

Grup Hakkında İş Modeli Varlık Yönetim Sektörü

TGA Satış Rasyoları	14

Portföy ve Satın Alma Büyüklüğü	15
Portföy Yapısı	16
Tahsilat Performansı	17
Tahsilat Projeksiyonu	1 C

Performans Finansal Veriler

Portföy ve Satın Alma Büyüklüğü	15	Finansal Yapı	20
Portföy Yapısı	16	Kaynak Yapısı	21
Tahsilat Performansı	17	Müsteri&Dosya Sayıları	22
Tahsilat Projeksiyonu	19	İhraçlar	23
		Rating Raporu	25

Kısaca Sümer Varlık

28.04.2015 kuruluşlu Sümer Varlık Yönetim A.Ş olarak finansal kurum ve kuruluşların, bankaların tahsili gecikmiş ancak tahsil kabiliyeti de olan alacaklarını satın alıp, borçların ödenmesi alanında hizmet veren BDDK hükümlerine bağlı bir finansal kuruluştur.

Borçların ödenmesi ve borçluların ekonomik olarak rahatlaması için imkanlar dahilinde kolaylık sağlayan şirketimiz ASV Holding'in % 68 64 hissesi ile bağlı ortağıdır. ASV Holding ise Altınbaş Holding'in % 33,33 paylarının sahibi konumundadır.

Sümer Varlık vizyonu sektörde benchmark olarak konumlanmıştır.

Güven

Yaptığımız her işte yasalarla uyumlu çalışırız, güven ortamı oluşturur ,uzun vadeli ilişkiler inşa ederiz

Proaktif Proaktif ve inovatif çözümler sunarız.

Etik

Yaptığımız işin mesleki ve etik değerlerini korur, sosyal fayda inşa ederiz.

Şirket Bilgileri

• Sümer Varlık Yönetim A.Ş. Adıyla kurulan şirketimiz bankaların ve diğer finans kuruluşlarının tahsili gecikmiş alacak portföylerini satın alarak bu borçların performans odaklı yaklaşımla çözümlenmesi alanında faaliyet göstermektedir.
• Şirket 2015 yılında ASV Holding tarafından kurulmuş olup merkezi İstanbul /Türkiye'dir.
• ASV Holding ,1950 yılında temeli atılan Altınbaş Holding kültürü ışığında, Altınbaş Holding Yönetim Kurulu Başkanı Vakkas Altınbaş ve Yönetim Kurulu Başkan Vekili Sofu Altınbaş tarafından kurulmuştur.
• 30 Haziran 2025 tarihi itibariyle Şirket'te 131'i kadın, 82'si erkek olmak üzere 213 personel çalışmaktadır. Şirketimizde kadın çalışan oranı %62'dür. 137 tahsilat personeli hizmet vermektedir.
• Hissedarlar : ASV Holding A.Ş. % 68,64 Sümer Faktoring A.Ş % 7,63 Halka Açık Kısım % 23,73
• 18 Aralık 2024 günü Borsa İstanbul'da işlem görmeye başlayan Sümer Varlık hisselerinin Haziran 2025 kapanış verilerine göre yaklaşık 17,5 milyar TL piyasa değeri bulunmaktadır.
• Piyasa Konumu :Sümer Varlık sektörde Haziran 2025 itibariyle pazar payı %6,78 olarak gerçekleşmiştir.
• Yönetim : Mehmet Şen 16.08.2022 tarihinden itibaren Sümer Varlık Genel Müdür'ü olarak görev yapmaktadır. Üst yönetim 15+ yıl finans sektörü tecrübesine sahiptir.

Şirket Ünvanı	Sümer Varlık Yönetimi A.Ş.
Ticaret Sicil Numarası	965118 Esentepe Büyükdere Cad. Özsezen İş Merkezi B Blok Kat :3
Merkez Adresi	Şişli – İst.
Telefon/Faks	0 212 217 69 00 / 0 212 217 69 04
İnternet Adresi	www.sumervarlik.com.tr

Şirket Künyesi
Kurulus	2015
Odenmis Sermaye	118.000.000 TL
Faaliyet Alanı	Varlık Yönetimi

Şirket Künyesi
Kurulus	2016
Odenmis Sermaye	218.089.000 TL
Faaliyet Alanı	Finans,Enerji

ASV Grup Yapısı

İş Modeli ve Süreçler

Portföy Satın Alma Modeli

İhale Yöntemi

• Finansal Kuruluşlar tarafından satılacak birden fazla TGA dosyası hazırlanıp, tüm varlık yönetim şirketlerine ihale duyurusu ile bildirilir.
• TGA satışını yapan finansal kuruluş ile varlık yönetim şirketleri arasında gizlilik sözleşmesi imzalanır.
• İhalenin sonuç fiyatının tespit edilip alıcı olan varlık yönetim şirketinin belirlenmesi.

Tekil Dosya Alımı

Finansal Kuruluşların tekil TGA dosyası satışını içeren portföy satış yöntemidir. Bu yöntemde tahsilat üzerinden gelir paylaşımları farklılığı vardır.

Hasılat Paylaşımlı Tekil Dosya Alımı

Tekil TGA dosyasının satışının yapıldığı finansal kuruluş ve satın alan varlık yönetim şirketi arasında, dosyadan yapılan tahsilattan gelir paylaşımının yapıldığı yöntemdir.

Tamamı Satın Alma

Tekil TGA dosyasının satışının yapıldığı finansal kuruluş ve satın alan varlık yönetim şirketi arasında satın alım bedelinin tamamının ödenmesi yöntemidir.

İş Modeli ve Süreçler

Portföy Satın Alma Yapılan Kurumlar

Portföy Satın Alımı Yapılan Kurumlar
Alternatifbank A.Ş.	Türkiye İş Bankası A.Ş.	Akın Faktoring A.Ş.	QNB Faktoring A.Ş.
Akbank T.A.Ş.	Odeabank A.Ş.	Analiz Faktoring A.Ş.	Huzur Faktoring A.Ş.
Denizbank A.Ş.	Turkland Bank A.Ş.	Tera Finans Faktoring A.Ş	MNG Faktoring A.Ş.
Fibabanka A.Ş.	Yapı ve Kredi Bankası A.Ş.	Atılım Faktoring A.Ş.	ABC Faktoring A.Ş.
Türkiye Garanti Bankası A.Ş.	Türkiye Finans Katılım Bankası A.Ş. Creditwest Faktoring A.Ş.		Şeker Faktoring A.Ş.
ING Bank A.Ş.	Albaraka Türk Katılım Bankası A.Ş	Çağdaş Faktoring A.Ş.	Şirinoğlu Faktoring A.Ş.
Volkswagen Doğuş Finansman A.Ş.	GSD Yatırım Bankası A.Ş	GSD Faktoring A.Ş.	Şekerbank T.A.Ş.
Sardes Finans Faktoring A.Ş.	Lider Faktoring A.Ş.	Ulusal Faktoring A.Ş.	TEB Faktoring A.Ş.
Eko Faktoring A.Ş.	Mert Finans Faktoring Hizmetleri A. Yaşar Faktoring A.Ş.		İş Faktoring A.Ş.
Ekspo Faktoring A.Ş.	Optima Faktoring A.Ş.	Yeditepe Faktoring A.Ş.	Şeker Finansal Kiralama A.Ş.
Fiba Faktoring A.Ş.	Sümer Faktoring A.Ş.	Koç Fiat Finansman A.Ş	Türkiye Vakıflar Bankası A.Ş.
Garanti RRVA Leasing A S

• Varlık Yönetim Şirketleri BDDK tebliği gereği Bankalar, FKB üyesi finansal kurumlar ve kredi bağlantılı ürün olmak kaydi ile sigorta şirketlerinden portföy satın alımı yapabilirler.
• Sümer Varlık Yönetimi olarak portföy satın alımlarında herhangi bir kurumda, sektörde , segmentte yoğunlaşmadan dengeli bir satın alma politikası izlemekteyiz.

Varlık Yönetim Sektörü

Tabi Olunan Mevzuat ,

• 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu,
• 5411 sayılı Bankacılık Kanunu,
• 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu,
• Varlık Yönetim Şirketlerinin Kuruluş ve Faaliyet Esasları ile Devralınacak Alacaklara İlişkin İşlemler Hakkında Yönetmelik,

Varlık Yönetim Şirketleri
Adil Varlık Yönetim A.Ş.	2005	Galata Varlık Yönetim A.Ş.	2025
Armada Varlık Yönetim A.Ş.	2018	Gelecek Varlık Yönetim A.Ş.	2005
Arsan Varlık Yönetim A.Ş.	2018	GSD Varlık Yönetim A.Ş.	2024
Birikim Varlık Yönetim A.Ş.	2011	Hedef Varlık Yönetim A.Ş.	2015
Birleşim Varlık Yönetim A.Ş.	2005	İlke Varlık Yönetim A.Ş.	2021
BLG Varlık Yönetim A.Ş.	2023	İstanbul Varlık Yönetim A.Ş.	2009
Boğaziçi Varlık Yönetim A.Ş.	2018	Mega Varlık Yönetim A.Ş.	2015
Denge Varlık Yönetim A.Ş.	2019	Met-Ay Varlık Yönetim A.Ş.	2017
Diriker Varlık yönetim A.Ş	2021	Ortak Varlık Yönetim A.Ş.	2020
Doğru Varlık Yönetim A.Ş.	2019	Pozitif Varlık Yönetim A.Ş.	2022
Dünya Varlık Yönetim A.Ş.	2008	Real Varlık Yönetim A.Ş.	2024
Efes Varlık Yönetim A.Ş.	2011	Sümer Varlık Yönetim A.Ş.	2015
Emir Varlık Yönetim A.Ş.	2017	Tuna Varlık Yönetim A.Ş.	2022
EPS Varlık Yönetim A.Ş.	2022	Yunus Varlık Yönetim A.Ş.	2016

10 Kaynak: Sektör KPI verileri; Finansal Kurumlar Birliği Haziran 2025 verileri baz alınarak belirtilmiştir. https://www.fkb.org.tr/raporlar-ve-yayinlar/raporlar/varlik-yonetim-sektor-raporlari/

• TGA oranı (NPL oranı) toplam takipteki krediler bakiyesinin toplam kredi hacmine oranını ifade etmektedir.
• Toplam kredi hacmi dağılımına bakıldığında %54 ağırlığında Özel Bankalar ,%46 ağırlığında Kamu Bankaları olarak dağılmıştır.

• Aralık 2024 dönemi itibarıyla takipteki alacakların (brüt) tutarı 294 milyar TL'dir. Bu tutar Haziran 2025 itibariyle 427 milyar TL'ye ulaşmıştır.
• Haziran 2025 döneminde takipteki krediler dağılımına bakıldığında ; segment bazlı olarak kredilerin (ticari - kurumsal krediler, tüketici - bireysel krediler ve kobi kredileri ) toplam içindeki ağırlıkları bir önceki çeyreğe oranla artmıştır.
• 2025 yılı içerisinde tüketici kredileri, bireysel krediler ve k.k kaynaklı takipteki alacakların ağırlığının artması beklenmektedir.

NOT: Satılan TGA verileri BDDK bankacılık sektör verileri baz alınmıştır.

• Sektörde yapılan Tahsili Gecikmiş Alacak satışlarının kümülatif toplamı 160,74 Milyar TL'dir. 2025 Haziran itibariyle yılında yapılan toplam satışın % 60'ı bireysel segment portföylere ait olduğu görülmektedir.
• 2025 yılı Haziran ayı itibariyle toplam TGA satışları hesaplanırken Finansal Kurumlar Birliğinin Varlık Yönetim Sektörü 2025 yılı 2.Çeyrek Sektör Raporu baz alınmıştır.
• İlk iki çeyrek verileri dikkate alındığında 2025 yılı için 35-40 milyar TL seviyesinde TGA satışı beklenmekteyiz. 2025 yılı içinde yapılması beklenen toplam TGA satışlarından Bireysel segmentte satışların min. %80 ağırlıkta olacağı tahmin edilmektedir.

• Varlık yönetim sektörü TGA satış rasyoları artan satış hacminin etkisiyle hem 2024 yılı kapanışı ile yatay seviyede kalmıştır.2025 ikinci çeyrek itibariyle toplam TGA satış hacmi bir önceki yılın aynı dönemine göre %80 artış göstermiştir. Bu artışın etkisii ile TGA satış rasyoları yatay bir seyir izlemiştir.
• 2025 yılı içerisinde bireysel segment TGA satış hacmi bir önceki yılın aynı dönemine oranla %81 oranında artış göstermiştir. Ticari segment TGA satış hacminde bir önceki senenin aynı dönemine göre %71 artış olmuştur.
• Satış rasyosu verileri kamuya açıklanan ihale satış bedelleri ortalamaları alınarak hesaplanmıştır. Tekil dosya satışlarının satış rasyoları dahil edilmemiştir.

Portföy Büyüklüğü

	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	Haz.25
Portföy Büyüklüğü					2.723.530.000		4.753.210.000 5.870.855.930 8.642.895.045 10.870.571.110
Satın Alma Büyüklüğü		1.636.590.000		17.700.000		11.190.000
Kalan Anapara Büyüklüğü		2.636.000.000 3.472.000.000 4.268.000.000 4.199.000.000			4.144.000.000		4.167.000.000
Satın Alma Maliveti	71.590.000	30.150.000	31.520.000	890.000		4.000.000	294.761.018 778.700.009 542.600.000

Portföy Yapısı - Haziran 2025

Dağılım	Devir Alınan Anapara		Dağılım	Devir Alınan Anapara		Dağılım	Devir Alınan Anapara
Banka		8.067.409.279	Tamamı Satın Alma		10.528.952.386	Birevsel		5.013.536.903
Faktoring		504.084.832	Hasılat Paylaşımlı	2	341.598.789	Ticari/Kobi/Kurumsal		5.857.014.272
Leasing		189.889.935	Toplam		10.870.551.175	Toplam		10.870.551.175
Finansman		108.760.961

Tahsilat Performansı

Tahsilat (TL)	2019	2020	2021	2022	2023	2024	Haz.24	Haz.25
Bireysel I icari	78.305.612 23.524.534	80.972.440 23,847,791	95.129.308 34.548.410	138,341,127 110.050.782	254.874.420 293.749.259	437.796.717 682.781.553	181.887.579 313.180.291	356.977.529 330.057.720
Genel Toplam	101.830.146	104.820.230	129.677.717	248.391.910	548.623.679	1.120.578.270	495.067.870	687.035.249
Tahsilat Büyümesi		2020	2021	2022	2023		2024 06,2024-06,2025
Bireysel Ticari		3.41% 1,37%	17,48% 44,87%	45.42% 218,54%	84,24% 166,92%	71.77% 132,44%	96,26% 5.39%
Genel Toplam		2,94%	23,71%	91,55%	120,87%	104,25%	38,78%

2025 yılı Haziran itibariyle 687,03 Milyon TL tahsilat,

2024 2. çeyreğine göre %39 Tahsilat Büyümesi

Tahsilat Performansı

• 10 yıllık tahsilat projeksiyonu (2025-2034 arası)2024 sene sonu portföy büyüklüğü üzerinden yapılmıştır. İstatistiki olarak portföy tahsilatları azalarak da olsa 10 yıl üzerine çıkabilmektedir.
• Enflasyon oranı , yerel veya global ekonomik konjonktür ,hane halkı gelir değişiklikleri gibi etkenler tahsilat projeksiyonlarını etkilemektedir.

Finansal Yapı

Kaynak Yapısı

• 2024 yılı TGA satışlarının arttığı ve bu doğrultuda yatırımlarımıza hız verdiğimiz bir yıl olarak tamamlandı.2025 yılı 2. çeyreği de verimli, karlı ve dengeli büyümeyi işaret eden göstergelerle tamamlanmıştır.
• 2025 2. çeyrek döneminde güçlü tahsilat sonuçlarımızın verdiği destek ve borçlanma aracı ihraçları ile yatırım yapmaya devam edilmiştir.
• Karlılık noktasında güçlü sonuçlar ile birlikte özkaynak yapımız her bilanço döneminde kuvvetlenerek büyümektedir.

Müşteri Sayıları

MÜŞTERİ SAYILARI	Aktif	Ibra	TOPLAM
Bireysel Kobi/Ticari Toplam	180.544 48.077 228.621	118.648 9.985 128.633	299.192 58.062 357.254
DOSYA SAYILARI	Aktif	İbra	TOPLAM
Bireysel Kobi/Ticari Genel Toplam	393.570 135.270 528.840	220.256 27.515 247.771	613.826 162.785 776.611

• Toplam borçlu adetinin %84'ü bireysel segment borçlulardan oluşmaktadır.
• Haziran 2025 itibarıyla toplam tahsilatın %84 'lık kısmı uzlaşma/sulh yöntemi ile sağlanmakta, kalan %16'lık kısım ise cebri icra/ hukuki süreçler ile sağlanmaktadır.
• Şirketin kuruluş tarihinden 2025 Haziran sonuna kadar toplam 118.648 adet bireysel, 9.985 adet ticari segment toplam 128.633 adet müşteri ile ibralaşma yapılmıştır.

Bu anlamıyla şirketimiz hatırı sayılır adette müşterinin finansal hayata dönüşü konusunda katalizör olma misyonu üstlenmiştir.

İhraçlar

İSİN Kodu	İhraç Tutarı -TL İhraç Tarihi		İhraç Şekli	Vade	Kupon Dönemi	ltfa Tarihi
TRESUVY92512	104.000.000	10.09.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	9.09.2025
TRESUVYE2517	100.000.000	4.10.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	3.10.2025
TRESUVYE2525	150.000.000	25.10.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	24.10.2025
TRESUVYK2519	200.000.000	6.11.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	5.11.2025
TRESUVYK2527	100.000.000	19.11.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	18.11.2025
TRESUVYA2511	160.000.000	10.12.2024	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	9.12.2025
TRESUVY22618	100.000.000	6.02.2025	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	5.02.2026
TRESUVY22626	125.000.000	21.02.2025	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	20.02.2026
TRESUVY12619	125.000.000	12.03.2025	Nitelikli Yatırımcı	299	Kupon Odemeli	5.01.2026
TRESUVY32617	130.000.000	12.03.2025	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	11.03.2026
TRESUVY52615	240.000.000	23.05.2025	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	22.05.2026
TRESUVY62614	86.000.000	2.06.2025	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	1.06.2026
TRESUVY62622	150.000.000	2.06.2025	Nitelikli Yatırımcı	364	Kupon Odemeli	1.06.2026
TOPLAM	1.770.000.000

Bilanço ve Gelir Tablosu Özeti

Bilanço Özeti(000.₺)	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	Haz.25
Finansal Varlıklar	1.247	1.538	7.947	3.255	11.642	53.948	78.603	312.191	953.762	1.611.491
Krediler	69.523	131.260	141.383	166.561	137.299	202.219	377.355	1.126.308	2.420.771	3.049.973
Maddi Duran Varlıklar (Net)	694	2.081	2.327	9.948	8.908	9.067	44.738	56.975	168.860	163.967
Maddi Olmayan Duran Varlıklar (Net)	203	326	560	1.099	1.189	1.099	ਰੇਰੇ 1	1.292	1.952	2.602
Satış Amaçlı Tutulan Maddi D.V (Net)	0	927	733	704	1.446	1.506	1.083	636	2.136	1.700
Diğer Aktifler	30	672	2.062	3.804	23.274	32.144	8.903	42.628	73.342	70.222
Aktif Toplamı	71.697	136.804	155.012	185,371	183.758	299.983	511.673	1.540.030	3.620.823	4.899.955
Alınan Krediler	56.449	101.576	95.770	93.619	64.761	44.496	51.744	91.413	139.650	284.485
İhraç Edilen Menkul Kıymetler (Net)	0	0	22.379	30.300	47.328	85.829	51.853	350.130	1.257.895	1.866.452
Diğer Borçlar	2.006	3.126	3.917	11.891	11.177	31.380	88.069	307.166	513.858	634.595
Ozkaynaklar	13.242	32.102	32.946	49.561	60.492	138.278	320.007	791.321	1.709.420	2.114.423
Pasif Toplamı	71.697	136.804	155.012	185.371	183.758	299.983	511.673	1.540.030	3.620.823	4.899.955
Gelir Tablosu Ozeti (000.₺)	2016	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	Haz.25
Faiz Geliri	14.901	52.756	65.808	99.002	100.882	193.123	357.277	1.070.268	1.683.642	830.901
Faaliyet B.Geliri	8.965	35.003	25.674	65.158	77.933	138.493	299.518	884.011	951.785	759.712
Net Kar	2.983	11.878	5.154	22.685	12.453	87.869	188.139	497.321	542.748	441.190

Rating Raporları

erecelendirme Kurulusu	: JCR AVRASYA DERECELENDİRME A.S.
erecelendirilen Kuruluş	: Sümer Varlık Yönetim A.S.
iresi	: Maslak Mahallesi Taşyoncası Sokak No:1/F F2 Blok Kat:2 34485 Sarıyer, İstanbul-Türkiye
elefon ve Faks No	: 0212 352 56 73 - 0212 352 56 75
arih	: 25 / 10 / 2024
onu	: SPK Seri VIII, No 51 sayılı Esaslar Tebliğinin 26.maddesi

-

-

-

-

Uzun Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu	: AA- (tr) / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Ulusal Kurum Kredi Rating Notu	:
Uzun Vadeli Uluslararası Yabancı Para Kurum Kredi Rating Notu : BB / (Stabil Görünüm)
Uzun Vadeli Uluslararası Yerel Para Kurum Kredi Ratinq Notu
Uzun Vadeli Ulusal İhrac Notu	: AA- (tr) / (Stabil Görünüm)
Kısa Vadeli Ulusal İhrac Notu	:

İletişim

Sümer Varlık Yönetim A.Ş. Yatırımcı İlişkileri

yatirimciiliskileri@sumervarlik.com.tr

Telefon :0212 272 25 21