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Südzucker AG
Interim / Quarterly Report • Oct 10, 2019
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Interim / Quarterly Report
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Südzucker AG
Mannheim
Halbjahresfinanzbericht 1. Halbjahr 2019/20
HALBJAHRESFINANZBERICHT
1. HALBJAHR 2019/20
1. März - 31. August 2019
KONZERNUMSATZ
3.314 [3.475] Mio. €
OPERATIVES KONZERNERGEBNIS
74 [139] Mio. €
PROGNOSE FÜR GESAMTJAHR 2019/20 UNVERÄNDERT:
KONZERNUMSATZ
6,7 bis 7,0 [2018/19: 6,8] Mrd. €
OPERATIVES KONZERNERGEBNIS
0 bis 100 [2018/19: 27] Mio. €
FINANZKALENDER
Q 3 - Quartalsmitteilung
1.- 3. Quartal 2019/20
14.Januar 2020
Bilanzpresse- und Analystenkonferenz
Geschäftsjahr 2019/20
14. Mai 2020
Q 1 - Quartalsmitteilung
1. Quartal 2020/21
9. Juli 2020
Hauptversammlung
Geschäftsjahr 2019/20
16. Juli 2020
Q 2 - Halbjahresfinanzbericht
1. Halbjahr 2020/21
8. Oktober 2020
Q 3 - Quartalsmitteilung
1.- 3. Quartal 2020/21
14. Januar 2021
IM ÜBERBLICK
1. Halbjahr 2019/20
―
Konzernumsatz lag mit 3.314 (3.475) Mio. € unter Vorjahr.
―
Operatives Konzernergebnis sinkt wie erwartet auf 74 (139) Mio. € durch deutlichen Ergebnisrückgang insbesondere im Segment Zucker.
―
Segment Zucker weist einen Umsatzrückgang und operativen Verlust infolge gesunkener Zuckererlöse aus:
| ― | Umsatz: - 19 % auf 1.121 (1.389) Mio. € |
| ― | Operatives Ergebnis: - 93 (3) Mio. € |
―
Fortgesetztes Wachstum im Segment Spezialitäten. Umsatzanstieg und Verbesserung des operativen Ergebnisses durch höheres Absatzniveau:
| ― | Umsatz: + 6 % auf 1.192 (1.125) Mio. € |
| ― | Operatives Ergebnis: 87 (75) Mio. € |
―
Segment CropEnergies verzeichnet deutlichen Umsatz- und Ergebnisanstieg infolge höherer Ethanolerlöse:
| ― | Umsatz: + 16 % auf 405 (349) Mio. € |
| ― | Operatives Ergebnis: 44 (14) Mio. € |
―
Segment Frucht verbucht geringere Umsätze und einen deutlichen Rückgang des operativen Ergebnisses:
| ― | Umsatz: - 3 % auf 596 (612) Mio. € |
| ― | Operatives Ergebnis: 36 (47) Mio. € |
Prognose für das Gesamtjahr 2019/20
| ― | Konzernumsatz von 6,7 bis 7,0 (2018/19: 6,8) Mrd. € erwartet. |
| ― | Operatives Konzernergebnis in einer Bandbreite von 0 bis 100 (2018/19: 27) Mio. € erwartet. |
| ― | Leichter Anstieg des Capital Employed; ROCE bis zu 1,5 %. |
Konzernzahlen zum 31. August 2019
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| 1. Halbjahr | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2019/20 | 2018/19 | +/- in % | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatz und Ergebnis | ||||
| Umsatzerlöse | Mio. € | 3.314 | 3.475 | - 4,6 |
| EBITDA | Mio. € | 214 | 260 | - 17,4 |
| EBITDA-Marge | % | 6,5 | 7,5 | |
| Abschreibungen | Mio. € | - 140 | - 121 | 16,0 |
| Operatives Ergebnis | Mio. € | 74 | 139 | - 46,6 |
| Operative Marge | % | 2,2 | 4,0 | |
| Jahresüberschuss | Mio. € | 20 | 64 | - 68,2 |
| Cashflow und Investitionen | ||||
| Cashflow | Mio. € | 176 | 227 | - 22,5 |
| Investitionen in Sachanlagen1 | Mio. € | 150 | 167 | - 9,7 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | Mio. € | 7 | 9 | - 28,6 |
| Investitionen gesamt | Mio. € | 157 | 176 | - 10,7 |
| Wertentwicklung | ||||
| Sachanlagen1 | Mio. € | 3.348 | 3.291 | 1,7 |
| Goodwill | Mio. € | 736 | 1.397 | - 47,3 |
| Working Capital | Mio. € | 1.880 | 1.689 | 11,3 |
| Capital Employed | Mio. € | 6.076 | 6.490 | - 6,4 |
| Kapitalstruktur | ||||
| Bilanzsumme | Mio. € | 7.929 | 8.707 | - 8,9 |
| Eigenkapital | Mio. € | 3.777 | 4.919 | - 23,2 |
| Nettofinanzschulden | Mio. € | 1.226 | 758 | 61,9 |
| Eigenkapitalquote | % | 47,6 | 56,5 | |
| Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals (Gearing) | % | 32,5 | 15,4 | |
| Aktie | ||||
| Marktkapitalisierung 31. August | Mio. € | 3.063 | 2.418 | 26,7 |
| Gesamtzahl Aktien 31. August | Mio. Stück | 204,2 | 204,2 | 0,0 |
| Schlusskurs 31. August | € | 15,00 | 11,84 | 26,7 |
| Ergebnis je Aktie 31. August | € | - 0,07 | 0,14 | - |
| Durchschnittliches Handelsvolumen / Tag | Tsd. Stück | 649 | 831 | - 21,9 |
| Performance Südzucker-Aktie 1. März bis 31. August | % | 16,7 | - 19,8 | |
| Performance SDAX® 1. März bis 31. August | % | 0,0 | 3,1 | |
| Mitarbeiter | 19.606 | 19.546 | 0,3 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 01
WIRTSCHAFTSBERICHT
Konzernertragslage
Umsatz und operatives Ergebnis
Im 1. Halbjahr 2019/20 verminderte sich der Konzernumsatz auf 3.314 (3.475) Mio. €. Während der Umsatz im Segment Zucker deutlich zurückging, lag er im Segment Frucht leicht unter Vorjahresniveau und stieg in den Segmenten Spezialitäten und CropEnergies an.
Das operative Konzernergebnis verringerte sich erwartungsgemäß deutlich auf 74 (139) Mio. €, was im Wesentlichen auf den Verlust im Segment Zucker zurückzuführen ist. Der Rückgang im Segment Frucht wird durch Ergebnisverbesserungen in den Segmenten Spezialitäten und CropEnergies mehr als ausgeglichen.
Ergebnis der Betriebstätigkeit
Das Ergebnis der Betriebstätigkeit in Höhe von 71 (149) Mio. € setzt sich aus dem operativen Ergebnis von 74 (139) Mio. €, dem Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen in Höhe von - 5 (- 1) Mio. € sowie dem Ergebnisbeitrag der at Equity einbezogenen Unternehmen von 2 (11) Mio. € zusammen.
Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen
Das Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen von - 5 (- 1) Mio. € resultiert ausschließlich aus dem Segment Zucker und betrifft das Angebot von Südzucker an die Rüben-anbauer der Werke Warburg und Brottewitz zur Rückgabe ihrer Lieferrechte bei großen Frachtentfernungen.
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen
Das Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen in den Segmenten Zucker und Spezialitäten belief sich auf 2 (11) Mio. €.
Finanzergebnis
Das Finanzergebnis in den ersten sechs Monaten von - 17 (- 18) Mio. € umfasst ein Zinsergebnis von - 12 (- 11) Mio. € sowie ein sonstiges Finanzergebnis von - 5 (- 7) Mio. €.
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag
Bei einem Ergebnis vor Ertragsteuern von 54 (131) Mio. € beliefen sich die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag auf -34 (- 67) Mio. €.
Geschäftsentwicklung im Konzern
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | Mio. € | 1.635 | 1.734 | - 5,7 | 3.314 | 3.475 |
| EBITDA | Mio. € | 99 | 123 | -19,8 | 214 | 260 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte |
Mio. € | - 71 | - 61 | 15,4 | - 140 | - 121 |
| Operatives Ergebnis | Mio. € | 28 | 62 | -54,8 | 74 | 139 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | Mio. € | - 1 | - 2 | -66,7 | - 5 | - 1 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 7 | 4 | 62,5 | 2 | 11 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | Mio. € | 34 | 64 | -47,3 | 71 | 149 |
| EBITDA-Marge | % | 6,0 | 7,1 | 6,5 | 7,5 | |
| Operative Marge | % | 1,7 | 3,5 | 2,2 | 4,0 | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | Mio. € | 79 | 101 | -22,0 | 150 | 167 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | Mio. € | 2 | 6 | -67,8 | 7 | 9 |
| Investitionen gesamt | Mio. € | 81 | 107 | -24,6 | 157 | 176 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 392 | 380 | |||
| Capital Employed | Mio. € | 6.076 | 6.490 | |||
| Mitarbeiter | 19.606 | 19.546 |
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| 1. Halbjahr | |
|---|---|
| +/- in % | |
| --- | --- |
| Umsatzerlöse | - 4,6 |
| EBITDA | - 17,4 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | 16,0 |
| Operatives Ergebnis | - 46,6 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | > 100 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | - 80,4 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | - 52,1 |
| EBITDA-Marge | |
| Operative Marge | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | - 9,7 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | - 28,6 |
| Investitionen gesamt | - 10,7 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 3,2 |
| Capital Employed | - 6,4 |
| Mitarbeiter | 0,3 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 02
Gewinn-und-Verlust-Rechnung
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | 1.635 | 1.734 | - 5,7 | 3.314 | 3.475 | - 4,6 |
| Operatives Ergebnis | 28 | 62 | - 54,8 | 74 | 139 | - 46,6 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | - 1 | - 2 | - 66,7 | - 5 | - 1 | 0,0 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 7 | 4 | 62,5 | 2 | 11 | - 80,4 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 34 | 64 | -47,3 | 71 | 149 | - 52,1 |
| Finanzergebnis | - 8 | - 10 | - 20,0 | - 17 | - 18 | - 5,6 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 26 | 54 | - 52,4 | 54 | 131 | - 59,1 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | - 16 | - 30 | - 47,0 | - 34 | - 67 | - 50,4 |
| Jahresüberschuss | 10 | 24 | - 59,2 | 20 | 64 | - 68,2 |
| davon Aktionäre der Südzucker AG | - 6 | 9 | - | - 15 | 28 | - |
| davon Hybrid-Eigenkapital | 3 | 3 | 0,0 | 7 | 7 | 0,0 |
| davon sonstige nicht beherrschende Anteile | 13 | 12 | 10,2 | 28 | 29 | - 3,1 |
| Ergebnis je Aktie (€) | - 0,03 | 0,04 | - | - 0,07 | 0,14 | - |
TABELLE 03
Jahresüberschuss
Vom Jahresüberschuss von 20 (64) Mio. € entfielen - 15 (28) Mio. € auf die Aktionäre der Südzucker AG, 7 (7) Mio. € auf das Hybrid-Eigenkapital und 28 (29) Mio. € auf die sonstigen nicht beherrschenden Anteile, die im Wesentlichen die Miteigentümer der AGRANA- sowie der CropEnergies-Gruppe betreffen.
Ergebnis je Aktie
Das Ergebnis je Aktie betrug - 0,07 (0,14) € für das 1. Halbjahr 2019/20. Der Ermittlung lag der zeitlich gewichtete Durchschnitt von 204,2 (204,2) Mio. ausstehenden Aktien zugrunde.
Konzernfinanzlage
Cashflow
Der Cashflow erreichte 176 Mio. € nach 227 Mio. € im Vorjahreszeitraum und damit 5,3 (6,5) % der Umsatzerlöse.
Working Capital
Der Mittelzufluss aus der Abnahme des Working Capitals von 119 (190) Mio. € resultierte maßgeblich aus dem Abbau der Zuckervorräte im 1. Halbjahr, der die in diesem Zeitraum bezahlten Verbindlichkeiten gegenüber Rübenanbauern überstieg.
Investitionen in Sachanlagen
Die Investitionen in Sachanlagen (einschließlich immaterieller Vermögenswerte) beliefen sich im 1. Halbjahr auf 150 (167) Mio. €. Im Segment Zucker entfielen sie in Höhe von 48 (63) Mio. € überwiegend auf Ersatzinvestitionen, Investitionen im Bereich Elektro und Automatisierung sowie auf die Verbesserung der Logistik und die Erfüllung von gesetzlichen oder behördlichen Vorgaben. Das Investitionsvolumen im Segment Spezialitäten in Höhe von 68 (78) Mio. € betraf im Wesentlichen die Schaffung neuer Produktionskapazitäten in der Division Stärke sowie Anlagenerweiterungen und Optimierungen bei BENEO und bei Freiberger. Die Investitionen im Segment CropEnergies in Höhe von 13 (5) Mio. € dienten dem Ausbau und der Verbesserung der Produktionsanlagen. Im Segment Frucht betrafen die Investitionen von 21 (21) Mio. € überwiegend den Bereich Fruchtzubereitungen.
Investitionen in Finanzanlagen
Die Investitionen in Finanzanlagen in Höhe von 7 (9) Mio. € betrafen im Wesentlichen die Gründung des 50-%-Joint-Ventures Beta Pura GmbH, Wien / Österreich, sowie eine Beteiligung von 3,5 % an DouxMatok Ltd., Petcha-Tikva / Israel. Im Vorjahr entfielen die Investitionen in Finanzanlagen maßgeblich auf den Erwerb von 100 % der Anteile an dem ungarischen Fruchtsaftkonzentrathersteller Brix Trade Kft., Nagykálló, im 1. Quartal sowie den Erwerb von 49 % der Anteile an dem algerischen Fruchtzubereitungshersteller Elafruits SPA, Akbou, im 2. Quartal.
Entwicklung der Nettofinanzschulden
Die Nettofinanzschulden von 1.129 Mio. € am 28. Februar 2019 stiegen um 97 Mio. € auf 1.226 Mio. € am 31. August 2019. Aus der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 (Leasingverhältnisse) zum 1. März 2019 resultierte die Erfassung von Leasingverbindlichkeiten von 136 Mio. € in den lang- und kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten. Im Übrigen wurden die Investitionen in Sach- und Finanzanlagen von insgesamt 157 Mio. € und die Gewinnausschüttungen von 92 Mio. € vollständig aus dem Cashflow in Höhe von 176 Mio. € sowie dem Mittelzufluss aus dem Abbau des Working Capitals von 119 Mio. € finanziert.
Finanzierungsrechnung
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Cashflow | 88 | 130 | -32,3 | 176 | 227 | - 22,5 |
| Zunahme (-) /Abnahme (+) des Working Capitals | 103 | 164 | -36,9 | 119 | 190 | - 37,5 |
| Mittelzufluss (+) / -abfluss (-) aus laufender Geschäftstätigkeit |
190 | 293 | -35,0 | 294 | 416 | - 29,3 |
| Summe Investitionen in Sachanlagen1 | - 79 | - 101 | -22,0 | - 150 | - 167 | - 9,7 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | - 2 | - 6 | -67,8 | - 7 | - 9 | - 28,6 |
| Investitionen gesamt | - 81 | - 107 | -24,3 | - 157 | - 176 | - 10,7 |
| Sonstige Cashflows aus Investitionstätigkeit | - 4 | - 52 | -92,3 | - 2 | - 48 | - 95,8 |
| Mittelabfluss (-) / -zufluss (+) aus Investitionstätigkeit | - 85 | - 159 | -46,7 | - 159 | - 224 | - 29,0 |
| Aufstockungen an Tochterunternehmen (-) | 0 | 0 | - | 0 | 0 | -100,0 |
| Gewinnausschüttungen | - 87 | - 146 | -40,2 | - 92 | - 150 | - 39,0 |
| Sonstige Cashflows aus Finanzierungstätigkeit | - 14 | 103 | - | 13 | - 64 | - |
| Mittelabfluss (-) / -zufluss (+) aus Finanzierungstätigkeit | - 101 | -43 | >100 | - 79 | - 214 | - 63,2 |
| Sonstige Änderungen der flüssigen Mittel | - 5 | 0 | - | - 4 | - 9 | - 55,6 |
| Abnahme (-) / Zunahme (+) der flüssigen Mittel | 0 | 91 | - | 52 | - 32 | - |
| Flüssige Mittel am Anfang der Periode | 406 | 463 | -12,2 | 354 | 585 | - 39,5 |
| Flüssige Mittel am Ende der Periode | 406 | 554 | -26,6 | 406 | 554 | - 26,6 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 04
Konzernvermögenslage
Bilanz
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| Mio. € | 31. August 2019 | 31. August 2018 | +/- in % |
|---|---|---|---|
| Aktiva | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | 1.003 | 1.667 | - 39,9 |
| Sachanlagen | 3.081 | 3.022 | 2,0 |
| Übrige Vermögenswerte | 513 | 507 | 1,2 |
| Langfristige Vermögenswerte | 4.597 | 5.196 | - 11,5 |
| Vorräte | 1.542 | 1.439 | 7,2 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 1.000 | 1.041 | - 3,9 |
| Übrige Vermögenswerte | 790 | 1.031 | - 23,4 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 3.332 | 3.511 | - 5,1 |
| Bilanzsumme | 7.929 | 8.707 | - 8,9 |
| Passiva | |||
| Eigenkapital der Aktionäre der Südzucker AG | 2.263 | 3.382 | - 33,1 |
| Hybrid-Eigenkapital | 654 | 654 | 0,0 |
| Sonstige nicht beherrschende Anteile | 860 | 883 | - 2,6 |
| Eigenkapital | 3.777 | 4.919 | - 23,2 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen | 985 | 787 | 25,2 |
| Finanzverbindlichkeiten | 1.408 | 1.081 | 30,3 |
| Übrige Schulden | 422 | 387 | 9,0 |
| Langfristige Schulden | 2.815 | 2.255 | 24,8 |
| Finanzverbindlichkeiten | 376 | 429 | - 12,5 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 470 | 468 | 0,6 |
| Übrige Schulden | 491 | 636 | - 22,8 |
| Kurzfristige Schulden | 1.337 | 1.533 | - 12,7 |
| Bilanzsumme | 7.929 | 8.707 | - 8,9 |
| Nettofinanzschulden | 1.226 | 758 | 61,9 |
| Eigenkapitalquote in % | 47,6 | 56,5 | |
| Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals (Gearing) | 32,5 | 15,4 |
TABELLE 05
Langfristige Vermögenswerte
Die langfristigen Vermögenswerte gingen um 599 Mio. € auf 4.597 (5.196) Mio. € zurück. Dabei resultierte der Rückgang der immateriellen Vermögenswerte um 664 Mio. € auf 1.003 (1.667) Mio. € maßgeblich aus der Wertberichtigung des Geschäfts- oder Firmenwerts im Segment Zucker um 673 Mio. € zum Ende des Geschäftsjahres 2018/19. Dagegen stieg der Buchwert der Sachanlagen um 59 Mio. € auf 3.081 (3.022) Mio. €. Hierbei wirkte - neben den laufenden Investitionen - die Aktivierung von Nutzungsrechten aus Leasingverhältnissen in Höhe von 127 Mio. € aufgrund der Anwendung von IFRS 16 zum 1. März 2019. Diesem Anstieg stand ein Rückgang der Buchwerte der Sachanlagen aufgrund der zum Ende des Geschäftsjahres 2018/19 vorgenommenen Wertminderungen gegenüber. Die übrigen Vermögenswerte lagen mit 513 (507) Mio. € auf Vorjahresniveau.
Kurzfristige Vermögenswerte
Die kurzfristigen Vermögenswerte gingen um 179 Mio. € auf 3.332 (3.511) Mio. € zurück. Dabei verzeichneten die Vorratsbestände einen Anstieg um 103 Mio. € auf 1.542 (1.439) Mio. €, der maßgeblich aus der Zahlung einer Rohstoffsicherungsprämie für Rüben der Kampagne 2020 resultierte. Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen lagen mit 1.000 (1.041) Mio. € um 41 Mio. € unter dem Vorjahr, was im Wesentlichen den Umsatzrückgang widerspiegelt. Der Rückgang der übrigen Vermögenswerte um 241 Mio. € auf 790 (1.031) Mio. € ergab sich insbesondere aus einem geringeren Bestand an Wertpapieren und flüssigen Mitteln sowie der sonstigen Vermögenswerte; letztere enthielten im Vorjahr Forderungen an die EU aus zu viel erhobenen Produktionsabgaben für die Zuckerwirtschaftsjahre 1999/2000 und 2000/01.
Eigenkapital
Das Eigenkapital ging auf 3.777 (4.919) Mio. € und die Eigenkapitalquote auf 48 (56) % zurück. Das Eigenkapital der Aktionäre der Südzucker AG reduzierte sich um 1.119 Mio. € auf 2.263 (3.382) Mio. €, was maßgeblich aus dem anteiligen Jahresfehlbetrag im weiteren Verlauf des Vorjahres resultierte, insbesondere aus der Wertminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte und Sachanlagen sowie den weiteren Aufwendungen im Zusammenhang mit den Werksschließungen im Segment Zucker. Die sonstigen nicht beherrschenden Anteile verzeichneten einen Rückgang um 23 Mio. € auf 860 (883) Mio. €.
Langfristige Schulden
Die langfristigen Schulden erhöhten sich um 560 Mio. € auf 2.815 (2.255) Mio. €. Dabei verzeichneten die Finanzverbindlichkeiten einen Anstieg um 327 Mio. € auf 1.408 (1.081) Mio. € infolge der Erfassung von Leasingverbindlichkeiten im Rahmen der Erstanwendung von IFRS 16 sowie gestiegener Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten. Die Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen stiegen um 198 Mio. € auf 985 (787) Mio. € infolge der Bewertung mit dem gesunkenen Marktzinssatz von 0,95 % am 31. August 2019 nach 2,20 % am 31. August 2018. Die übrigen Schulden stiegen um 35 auf 422 (387) Mio. €.
Kurzfristige Schulden
Die kurzfristigen Schulden gingen um 196 Mio. € auf 1.337 (1.533) Mio. € zurück. Dies umfasst einen Rückgang der kurzfristigen Finanzverbindlichkeiten um 53 Mio. € auf 376 (429) Mio. €, wobei die Erfassung von Leasingverbindlichkeiten im Rahmen der Erstanwendung von IFRS 16 durch einen Abbau der Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten überkompensiert wurde. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen lagen mit 470 (468) Mio. € auf dem Niveau des Vorjahres; darin enthalten sind Verbindlichkeiten gegenüber Rübenanbauern in Höhe von 17 (18) Mio. €. Bei den übrigen Schulden, die sich aus sonstigen Rückstellungen, Steuerschulden und sonstigen Verbindlichkeiten zusammensetzen, war ein Rückgang um 145 Mio. € auf 491 (636) Mio. € zu verzeichnen.
Nettofinanzschulden
Die Nettofinanzschulden zum 31. August 2019 stiegen wie erwartet um 468 Mio. € auf 1.226 (758) Mio. €; sie entsprechen 32 (15) % des Eigenkapitals.
Mitarbeiter
Die Zahl der im Konzern beschäftigten Mitarbeiter (Vollzeitäquivalente) lag zum Ende des 1. Halbjahres des Geschäftsjahres 2019/20 mit 19.606 (19.546) über Vorjahr. Der Anstieg der Zahl der Mitarbeiter im Segment Spezialitäten um 346 auf 6.041 (5.695) resultierte maßgeblich aus Einstellungen bei den britischen Standorten von Freiberger und bei AGRANA Stärke in Österreich sowie aus dem Erwerb von CustomPack Ltd, Telford / Großbritannien, im 3. Quartal des Vorjahres.
Mitarbeiter zum Bilanzstichtag nach Segmenten
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| 31. August | 2019 | 2018 | +/- in % |
|---|---|---|---|
| Zucker | 7.051 | 7.257 | - 2,8 |
| Spezialitäten | 6.041 | 5.695 | 6,1 |
| CropEnergies | 442 | 417 | 6,0 |
| Frucht | 6.072 | 6.177 | - 1,7 |
| Konzern | 19.606 | 19.546 | 0,3 |
TABELLE 06
SEGMENT ZUCKER
Märkte
Weltzuckermarkt
Das deutsche Analystenhaus F. O. Licht geht in seiner Aktualisierung der zweiten Schätzung der Weltzuckerbilanz für das Wirtschaftsjahr 2019/20 (1. Oktober bis 30. September) im September 2019 von einem zunehmenden Produktionsdefizit in Höhe von rund 5,5 Mio. t aus. Dabei wird ein fortgesetzter Rückgang der Zuckererzeugung seit der Rekordernte 2017/18 insbesondere in Brasilien und Europa bei insgesamt weiter steigendem Weltzuckerverbrauch erwartet. Dies wird zu einem Rückgang des hohen Bestandsniveaus führen. Diese Einschätzung von F. O. Licht wird auch von anderen Analysten geteilt.
Weltmarktpreise für Zucker
1. September 2016 bis 31. August 2019, London,
nächster gehandelter Terminmonat
GRAFIK 01
Im Geschäftsjahr 2019/20 bewegte sich der Weltmarktpreis für Weißzucker bislang in einer Bandbreite zwischen rund 260 und rund 300 €/t und lag zum Ende des Berichtszeitraums bei 273 €/t. Die oben beschriebenen positiven Erwartungen zur Zuckerbilanz 2019/20 schlagen sich bisher allerdings nicht in der Weltmarktpreisentwicklung nieder. Hauptgrund sind hohe Lagerbestände in Indien, die kurzfristig über staatliche Stützungsmaßnahmen auf dem Weltmarkt vermarktet werden sollen. Dafür hat die indische Regierung für das Zuckerwirtschaftsjahr 2019/20 wieder hohe Exportsubventionen von in Summe rund 875 Mio. USD freigegeben, um damit rund 6 Mio. t zu exportieren. 2018/19 wurden bereits rund 4 Mio. t mit hohen Exportsubventionen exportiert.
Gegen die indische Exportsubventionierung 2018/19 wurde in der Sitzung des WTO-Streitschlichtungsgremiums am 15. August 2019 den drei Klagen (Panels) von Australien, Brasilien und Guatemala stattgegeben. Die EU-Kommission hat sich diesen Klagen gegen die wettbewerbsverzerrenden Maßnahmen am Weltzuckermarkt nicht angeschlossen und nimmt nur als Beobachter teil. Der Auftrag dieser Panels besteht nun darin, im Rahmen einer Sachverhaltsprüfung zu untersuchen, ob Indien tatsächlich seine Verpflichtungen aus den WTO-Abkommen verletzt hat. Das Panel soll in der Regel innerhalb von sechs Monaten, maximal neun Monaten - d. h. zwischen März und Juni 2020 - seinen Bericht abgeben.
EU-Zuckermarkt
Im zurückliegenden Zuckerwirtschaftsjahr (ZWJ; 1. Oktober bis 30. September) 2018/19 fiel die Erzeugung trockenheitsbedingt um 3,7 Mio. t auf 18,2 (21,9) Mio. t und lag damit unter dem Verbrauch von 19,1 (19,6) Mio. t.
Für das laufende ZWJ 2019/20 geht die EU-Kommission von einer um rund 5 % gesunkenen Rübenanbaufläche aus. Aufgrund der auch 2019 in wesentlichen Anbauregionen anhaltenden Trockenheit erwartet die EU-Kommission infolge unterdurchschnittlicher Erträge eine nahezu unverändert niedrige Erzeugung von 18,1 (18,2) Mio. t, sodass auch im laufenden ZWJ 2019/20 die Erzeugung unter dem Verbrauch liegen wird und damit Importe zur Versorgung des EU-Marktes erforderlich sind.
Zu Beginn des zurückliegenden ZWJ 2018/19 im Oktober 2018 fiel der EU-Preis für Zucker (Food und Non-Food) nochmals und bewegt sich seither in einer Bandbreite zwischen 312 und 321 €/t für losen Zucker ab Werk. Der letzte veröffentlichte Wert vom Juli 2019 lag bei 320 €/t. Dabei handelt es sich nicht um einen einheitlichen Preis für Europa, sondern es gibt große regionale Preisunterschiede zwischen den Defizit- und Überschussregionen.
Energiemarkt
Anfang Juni 2019 lag der Brent-Ölpreis bei 62 USD / Barrel und ging Ende August 2019 mit 59 USD / Barrel aus dem Handel. Zwischenzeitlich lagen die Preise für Brent-Öl in einer Bandbreite von 67 USD / Barrel Mitte Juli und 56 USD / Barrel Mitte August. Der Preisanstieg ab Juli wurde maßgeblich durch die Verlängerung des OPEC-Kürzungsabkommens im Anschluss an den G20-Gipfel ausgelöst. Der Preisabschwung ab August resultierte insbesondere aus gesunkenen Nachfrageprognosen der Internationalen Energieagentur (IEA) angesichts der globalen Konjunkturabkühlung sowie der Ankündigung von weiteren US-Strafzöllen auf chinesische Waren, wobei die Entspannung des Handelskonflikts auf dem G7-Gipfel Mitte August eine Trendwende einleitete.
Rechtliche und politische Rahmenbedingungen
Brexit-Verhandlungen
Das Vereinigte Königreich hat nun bis zum 31. Oktober 2019 Zeit, das Austrittsabkommen mit der EU im britischen Unterhaus zu ratifizieren. Sollte die Ratifizierung des Abkommens nicht termingerecht stattfinden, kann es am 1. November 2019 zu einem Austritt des Vereinigten Königreichs aus der EU ohne Austrittsabkommen kommen, sofern das Vereinigte Königreich nicht eine weitere Verlängerung der Frist für einen Austritt beantragt und die anderen EU-Mitglieder diese einstimmig akzeptieren. Im Fall des Austritts ohne Austrittsabkommen gehen wir davon aus, dass sich der Marktzugang für europäischen Weißzucker zum britischen Markt erschweren wird. Die britische Regierung hat im Falle eines EU-Austritts ohne Austrittsabkommen Zölle von generell 150 €/t importierten Weißzuckers jeglicher Herkunft festgesetzt. Rohzuckerimporte werden mit 339 €/t Zoll belegt. Dies gilt jedoch nicht für ein zollfreies Einfuhrkontingent von 260.000 t Rohzucker jeglicher Herkunft und für Lieferungen im Rahmen von bestehenden Partnerschaftsabkommen, wie z. B. mit den AKP-Staaten und LDCs. Auch aufgrund der jüngsten Entwicklungen wie der Verabschiedung eines Gesetzes zur Verhinderung eines EU-Austritts ohne Abkommen Anfang September 2019 sowie dem Ende September 2019 ergangenen Gerichtsurteil zur Aufhebung der Beurlaubung des britischen Parlaments ist derzeit nicht abschätzbar, wann und unter welchen Bedingungen es zu einem Austritt kommt.
Mercosur-Abkommen
Die Mercosur-Staaten (Argentinien, Brasilien, Uruguay und Paraguay) und die EU-Kommission haben am 28. Juni 2019 eine Grundsatzeinigung über ein neues Freihandelsabkommen erzielt. Diese Grundsatzeinigung sieht vor, dass die EU den Einfuhrzoll für einen Teil des bestehenden CXL-Einfuhrkontingents von 98 €/t auf null absenkt. Brasilien kann derzeit 412.054 t Rohrohrzucker für die Raffination in die EU ausführen, darunter 334.054 t zum Zollsatz von 98 €/t und 78.000 t zum Zollsatz von 11 €/t. Mit der vorliegenden Einigung soll Brasilien 180.000 t der 334.054 t zollfrei ab dem Inkrafttreten des Abkommens exportieren können. Darüber hinaus hat die EU-Kommission Paraguay ein neues Einfuhrkontingent von 10.000 t/Jahr Biozucker gewährt. Das Abkommen muss noch vom europäischen Parlament und von den Mitgliedstaaten ratifiziert werden. Ob es zu einer Ratifizierung kommt, ist momentan insbesondere aufgrund der zahlreichen Brandrodungen im Amazonas-Gebiet und der kontroversen Diskussionen in der EU fraglich.
Geschäftsentwicklung im Segment Zucker
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/20 | 2018/19 | +/- in % | 2019/20 | 2018/19 | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | Mio. € | 541 | 694 | - 22,0 | 1.121 | 1.389 |
| EBITDA | Mio. € | - 34 | 9 | - | - 51 | 31 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | Mio. € | - 21 | - 15 | 47,3 | - 42 | - 28 |
| Operatives Ergebnis | Mio. € | - 55 | - 6 | > 100 | - 93 | 3 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | Mio. € | - 1 | - 1 | - 71,4 | - 5 | - 1 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 3 | - 1 | - | - 5 | 1 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | Mio. € | - 53 | - 8 | > 100 | - 103 | 3 |
| EBITDA-Marge | % | - 6,2 | 1,2 | - 4,4 | 2,3 | |
| Operative Marge | % | - 10,2 | - 0,9 | - 8,2 | 0,2 | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | Mio. € | 30 | 41 | - 29,1 | 48 | 63 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | Mio. € | 2 | 2 | 26,7 | 6 | 2 |
| Investitionen gesamt | Mio. € | 32 | 43 | - 27,1 | 54 | 65 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 324 | 311 | ||||
| Capital Employed | 2.505 | 3.089 | ||||
| Mitarbeiter | 7.051 | 7.257 |
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| 1. Halbjahr | |
|---|---|
| + / -in % | |
| --- | --- |
| Umsatzerlöse | - 19,2 |
| EBITDA | - |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | 47,0 |
| Operatives Ergebnis | - |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | > 100 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | - |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | - |
| EBITDA-Marge | |
| Operative Marge | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | - 22,0 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | > 100 |
| Investitionen gesamt | - 14,5 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 4,2 |
| Capital Employed | - 18,9 |
| Mitarbeiter | - 2,8 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 07
Darüber hinaus haben sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Änderungen der im Geschäftsbericht 2018/19 (Konzernlagebericht, Wirtschaftsbericht, Segment Zucker) auf den Seiten 61 und 62 dargestellten rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen ergeben.
Geschäftsentwicklung
Umsatz und operatives Ergebnis
Im Segment Zucker ging der Umsatz im 1. Halbjahr 2019/20 deutlich auf 1.121 (1.389) Mio. € zurück. Der Rückgang ist auf niedrige Erlöse und eine deutlich geringere Absatzmenge infolge der geringeren Rübenernte 2018 zurückzuführen.
Im Berichtszeitraum ergab sich im Segment Zucker wie erwartet ein operativer Verlust in Höhe von - 93 (3) Mio. €. Die wesentlichen Ursachen sind einerseits ein nicht kostendeckendes Preisniveau im EU-Zuckermarkt und andererseits eine nach der trockenheitsbedingt geringeren Ernte 2018 deutlich geringere Absatzmenge. Entlastend wirkte, dass bereits im Jahres-abschluss 2018/19 die Vorräte auf die erwarteten Nettoverkaufserlöse abgewertet wurden, sodass Verluste aus der Vorjahresproduktion teilweise bereits im Jahresabschluss 2018/19 enthalten waren.
Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen
Das Ergebnis aus Restrukturierung und Sondereinflüssen von - 5 (- 1) Mio. € betrifft im Wesentlichen das Angebot von Südzucker an die Rübenanbauer der Werke Warburg und Brottewitz zur Rückgabe ihrer Lieferrechte bei großen Frachtentfernungen. Beide Werke werden nach der Kampagne 2019 geschlossen.
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen
Das Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen belief sich im Segment Zucker auf - 5 (1) Mio. € und betrifft im Wesentlichen die Verluste der ED&F Man Holdings Limited, London / Großbritannien.
Rübenanbau und Kampagne 2019
Auch in diesem Jahr führen Hitze und Trockenheit im Sommer in den meisten unserer Anbaugebiete zu einer insgesamt unterdurchschnittlichen Ertragserwartung in der Südzucker-Gruppe.
Die Kampagne startete am 21. August 2019 in Moldau. Die übrigen Werke folgen Mitte September bis Anfang Oktober 2019. Die mittlere Kampagnelänge in der Südzucker-Gruppe wird voraussichtlich 106 (115) Tage betragen. Aus 28,1 (29,3) Mio. t Rüben sollen 4,45 (4,62) Mio. t Zucker gewonnen werden.
Investitionen in Sachanlagen
Die Investitionen in Sachanlagen im 1. Halbjahr in Höhe von 48 (63) Mio. € entfielen überwiegend auf Ersatzinvestitionen, die u. a. zur Kampagnebereitschaft notwendig sind. Der Austausch von Prozessleittechnik nimmt dabei weiterhin für die gesamte Gruppe einen hohen Stellenwert ein. Daneben wurde in Maßnahmen zur Verbesserung der Logistik investiert. Zu nennen sind hier beispielsweise die Errichtung einer neuen Absackanlage für Foliensäcke im Werk Offenau und die neuen Zucker-Verladeanlagen für Container in den Werken Zeitz und Ochsenfurt. Im Werk Rain wurden die Voraussetzungen zur Biozuckerproduktion geschaffen. Am französischen Standort Roye wird ein weiterer Dicksafttank fertiggestellt. Weitere Schwerpunkte waren Investitionen in Umweltschutzmaßnahmen in den Bereichen Abwasseraufbereitung und Emissionsreduktion.
Investitionen in Finanzanlagen
Die Investitionen in Finanzanlagen von 6 (2) Mio. € betreffen unter anderem die Gründung des 50-%-Joint-Ventures Beta Pura GmbH, Wien / Österreich, das von der AGRANA Zucker GmbH, Wien / Österreich, und dem US-amerikanischen Rübenzuckerhersteller The Amalgamated Sugar Company, Boise / Idaho, gehalten wird. Es handelt sich um die weltweit dritte Produktionsanlage für kristallines Betain, die derzeit am Standort Tulln / Österreich gebaut wird. Daneben wurde eine Beteiligung von 3,5 % an DouxMatok Ltd., Petcha-Tikva / Israel, erworben. Das Start-up ist Entwickler einer neuen Technologie für optimierte Geschmacks- und Aromawahrnehmung.
SEGMENT SPEZIALITÄTEN
Geschäftsentwicklung
Umsatz und operatives Ergebnis
Auch im 2. Quartal konnte das Wachstum im Segment Spezialitäten fortgesetzt und der Umsatz im 1. Halbjahr auf 1.192 (1.125) Mio. € gesteigert werden. Dies ist neben dem höheren Absatz insbesondere bei Stärke- und Verzuckerungsprodukten vor allem auf die höheren Ethanolerlöse zurückzuführen, die trotz eines Rückgangs zum Ende des 2. Quartals das Vorjahresniveau deutlich übertrafen.
Das operative Ergebnis lag auch im 2. Quartal über dem Vorjahresquartal, sodass nach den ersten sechs Monaten ein deutlicher Zuwachs auf 87 (75) Mio. € erzielt werden konnte. Gestiegene Kosten insbesondere bei den Rohstoffen wurden hierbei durch die Umsatzsteigerung mehr als ausgeglichen.
Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen
Das Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen in Höhe von 7 (10) Mio. € betraf im Wesentlichen das anteilige Ergebnis der Stärke- und Bioethanolaktivitäten der ungarischen Hungrana-Gruppe.
Investitionen in Sachanlagen
Die Investitionen im Segment Spezialitäten von 68 (78) Mio. € betrafen in der Division BENEO maßgeblich Kapazitätserweiterungen an allen Standorten. Als Beispiel ist neben der Erweiterung der Kristallisationskapazität auch die Erweiterung des Waren lagers am Standort Offstein zu nennen. In Wijgmaal / Belgien wurde mit dem ersten Bauabschnitt einer additiven dritten Nassstärkelinie für Reisproteine begonnen. In der Division Stärke entfiel der maßgebliche Investitionsumfang auf die Kapazitätserhöhung durch den Ausbau der Stärkefabrik in Pischelsdorf / Österreich sowie den Ausbau der Nassderivate in Aschach / Österreich. Bei der Division Freiberger wird u. a. in verschiedene Automatisierungsprojekte zur Senkung der Produktionskosten vorrangig an den Standorten von Richelieu / USA investiert.
Geschäftsentwicklung im Segment Spezialitäten
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | Mio. € | 590 | 567 | 4,0 | 1.192 | 1.125 |
| EBITDA | Mio. € | 69 | 65 | 6,3 | 145 | 131 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | Mio. € | - 29 | - 28 | 2,1 | - 58 | - 56 |
| Operatives Ergebnis | Mio. € | 40 | 37 | 9,5 | 87 | 75 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | Mio. € | 0 | - 1 | -100,0 | 0 | 0 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 4 | 5 | - 8,9 | 7 | 10 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | Mio. € | 44 | 41 | 7,2 | 94 | 85 |
| EBITDA-Marge | % | 11,7 | 11,5 | 12,1 | 11,7 | |
| Operative Marge | % | 6,8 | 6,5 | 7,3 | 6,7 | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | Mio. € | 30 | 43 | - 30,1 | 68 | 78 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | Mio. € | 0 | 0 | - | 0 | 1 |
| Investitionen gesamt | Mio. € | 30 | 43 | - 30,1 | 68 | 79 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 66 | 67 | |||
| Capital Employed | Mio. € | 2.221 | 2.120 | |||
| Mitarbeiter | 6.041 | 5.695 |
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| 1. Halbjahr | |
|---|---|
| +/- in % | |
| --- | --- |
| Umsatzerlöse | 5,9 |
| EBITDA | 9,7 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | 2,7 |
| Operatives Ergebnis | 15,0 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | - |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | - 21,5 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 11,0 |
| EBITDA-Marge | |
| Operative Marge | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | - 13,6 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | - 100,0 |
| Investitionen gesamt | - 15,5 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | - 1,9 |
| Capital Employed | 4,7 |
| Mitarbeiter | 6,1 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 10
SEGMENT CROPENERGIES
Märkte
Absatzmarkt Ethanol
Die Futurepreise für Ethanol in Europa (gemäß Notierung an der Börse Nymex) sind im 2. Quartal von rund 595 €/m3 Anfang Juni auf 575 €/m3 Ende August zurückgegangen. Die Spotpreise zeigten sich weitaus volatiler und bewegten sich in einer Bandbreite von rund 680 €/m3 bis zuletzt 530 €/m3 . Der Preisrückgang und die hohe Volatilität der Spotpreise sind vor allem auf die in den letzten Monaten gestiegenen Importe aus Südamerika und den USA zurückzuführen.
Im Jahr 2019 sollen 0,7 (0,6) Mio. m3 Ethanol importiert werden. Den Einfuhren stehen eine EU-Inlandsproduktion von 7,6 (7,8) Mio. m3 und ein EU-Inlandsverbrauch von 8,1 (8,0) Mio. m3 gegenüber. Die Produktion von Kraftstoffethanol in der EU soll mit 5,2 (5,4) Mio. m3 unter dem Verbrauch von 5,5 (5,4) Mio. m3 liegen.
Getreidemarkt
Dem Internationalen Getreiderat (IGC) zufolge soll die Weltgetreideproduktion (ohne Reis) 2019/20 auf 2.159 (2.142) Mio. t steigen. Bei einem erwarteten Getreideverbrauch von 2.186 (2.161) Mio. t wird mit einem Rückgang der Bestände auf 598 (625) Mio. t gerechnet. Für die EU rechnet die EU-Kommission mit einem Anstieg der Getreideernte 2019/20 auf 311 (290) Mio. t. Der Verbrauch soll bei 290 (288) Mio. t liegen. Die guten Ernteaussichten in Europa haben dazu geführt, dass die europäischen Weizenpreise an der Euronext in Paris bis zum Ende des 2. Quartals 2019/20 auf rund 165 €/t gesunken sind. Zuletzt wurde dieses Preisniveau im April 2018 beobachtet.
Rechtliche und politische Rahmenbedingungen
Mercosur-Abkommen
Die Mercosur-Staaten (Argentinien, Brasilien, Uruguay und Paraguay) und die EU-Kommission haben am 28. Juni 2019 eine Grundsatzeinigung über ein neues Freihandelsabkommen erzielt. Diese Grundsatzeinigung sieht den begünstigten Import von rund 820.000 m3 Bioethanol vor. Davon sollen rund 570.000 m3 Bioethanol für Anwendungen in der chemischen Industrie zollfrei importiert werden dürfen. Der verbleibende Anteil von rund 250.000 m3 soll für andere Anwendungen wie den Einsatz als Kraftstoffethanol mit einer Ermäßigung um zwei Drittel des gegenwärtigen Zolltarifs in die EU eingeführt werden dürfen. Ob es zu einer Ratifizierung kommt, ist momentan insbesondere aufgrund der zahlreichen Brandrodungen im Amazonas-Gebiet und der kontroversen Diskussionen in der EU fraglich.
Darüber hinaus haben sich im Berichtszeitraum keine wesentlichen Änderungen der im Geschäftsbericht 2018/19 (Konzernlagebericht, Wirtschaftsbericht, Segment CropEnergies) auf Seite 73 dargestellten rechtlichen und politischen Rahmenbedingungen ergeben.
Geschäftsentwicklung
Umsatz und operatives Ergebnis
CropEnergies verzeichnete im 1. Halbjahr einen Umsatzanstieg auf 405 (349) Mio. € aufgrund deutlich höherer Ethanolerlöse.
Höhere Rohstoffpreise konnten durch mehrheitlich verbesserte Erlöse für Lebens- und Futtermittel nur teilweise kompensiert werden, sodass die Nettorohstoffkosten anstiegen. Die markante Verbesserung der Ethanolerlöse ermöglichte jedoch eine Verdreifachung des operativen Ergebnisses auf 44 (14) Mio. €.
Investitionen in Sachanlagen
Die Investitionen in Sachlagen beliefen sich in den ersten sechs Monaten auf 13 (5) Mio. € und dienten neben dem Ersatz technischer Anlagen, wie Wärmetauscher, Pumpen und Trockner, über den gesamten Produktionsprozess an allen Standorten insbesondere der Effizienzsteigerung von Produktionsanlagen.
Geschäftsentwicklung im Segment CropEnergies
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | Mio. € | 220 | 173 | 27,1 | 405 | 349 |
| EBITDA | Mio. € | 40 | 20 | >100 | 65 | 34 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | Mio. € | - 11 | - 10 | 7,1 | - 21 | - 20 |
| Operatives Ergebnis | Mio. € | 29 | 10 | >100 | 44 | 14 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | Mio. € | 0 | 0 | - | 0 | 0 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 0 | 0 | - | 0 | 0 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | Mio. € | 29 | 10 | >100 | 44 | 14 |
| EBITDA-Marge | % | 17,8 | 11,2 | 16,0 | 9,7 | |
| Operative Marge | % | 13,0 | 5,6 | 10,8 | 4,1 | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | Mio. € | 8 | 3 | >100 | 13 | 5 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | Mio. € | 0 | 0 | - | 0 | 0 |
| Investitionen gesamt | Mio. € | 8 | 3 | >100 | 13 | 5 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 2 | 2 | |||
| Capital Employed | Mio. € | 460 | 437 | |||
| Mitarbeiter | 442 | 417 |
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| 1. Halbjahr | |
|---|---|
| +/- in % | |
| --- | --- |
| Umsatzerlöse | 16,1 |
| EBITDA | 92,6 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | 8,7 |
| Operatives Ergebnis | > 100 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | - |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | - |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | > 100 |
| EBITDA-Marge | |
| Operative Marge | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | > 100 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | - |
| Investitionen gesamt | > 100 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 15,8 |
| Capital Employed | 5,4 |
| Mitarbeiter | 6,0 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 09
SEGMENT FRUCHT
Märkte
Absatzmärkte
Für Fruchtzubereitungen für Molkereiprodukte wird für 2020 gegenüber dem Vorjahr eine voraussichtliche Absatzentwicklung von + 3,2 % prognostiziert, wobei dieses Wachstum von der Kategorie Trinkjoghurt mit + 6,5 % getrieben wird. Der Bereich des löffelbaren Fruchtjoghurts soll im selben Zeitraum in den für AGRANA Fruit relevanten Regionen um + 0,2 % wachsen. Das Wachstum in den Regionen Südamerika, Mittlerer Osten, Europa und Nordamerika ist derzeit durch konjunkturbedingte Rückgänge bzw. aufgrund politischer Einflüsse beeinflusst. Der Bereich Eiscreme weist 2020 ein voraussichtliches Wachstum von knapp 2,0 % aus. In einigen Regionen ist das Umsatzwachstum noch deutlich höher.
Die Nachfrage nach Apfelsaftkonzentrat ist in Erwartung der neuen Ernte moderat. Verfügbare Ware aus der Frühjahrsproduktion konnte erfolgreich vermarktet werden.
Rohstoffmärkte
Die Ernte der Hauptfrucht Erdbeere für den Bereich Fruchtzubereitungen wurde Ende August in allen relevanten Beschaffungsmärkten abgeschlossen. In den mediterranen Anbaugebieten konnten durchschnittliche Erträge erzielt werden, die Preise lagen moderat über dem Vorjahr, alle geplanten Bedarfsmengen konnten kontrahiert werden. Das Erntevolumen bei den kontinentalen Sorten in Polen lag bedingt durch den Frost im Mai und die anhaltende Trockenheit zu Sommerbeginn um rund 25 % unter dem Vorjahr. Wie in den vergangenen Jahren wurden in Polen aufgrund mangelnder Wettbewerbsfähigkeit nur geringe Mengen für spezifische Rezepturen kontrahiert.
Die Himbeerernte in Serbien, Polen und der Ukraine brachte hitzebedingt schlechtere Erträge als im Vorjahr mit daraus resultierenden Preiserhöhungen von bis zu + 60 % gegenüber einem historischen Tief im Vorjahr.
Ein ähnliches Szenario zeigte sich wetterbedingt bei Sauerkirsche in Polen und Serbien. Aufgrund des deutlich reduzierten Rohstoffaufkommens durch Frostschäden kam es vor allem in Polen zu signifikanten Preissteigerungen von bis zu + 80 % gegenüber dem Vorjahr.
Geschäftsentwicklung im Segment Frucht
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Umsatzerlöse | Mio. € | 284 | 300 | - 5,2 | 596 | 612 |
| EBITDA | Mio. € | 24 | 29 | - 19,5 | 55 | 64 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | Mio. € | - 10 | - 8 | 14,3 | - 19 | - 17 |
| Operatives Ergebnis | Mio. € | 14 | 21 | - 32,9 | 36 | 47 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | Mio. € | 0 | 0 | - | 0 | 0 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 0 | 0 | - | 0 | 0 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | Mio. € | 14 | 21 | - 32,9 | 36 | 47 |
| EBITDA-Marge | % | 8,4 | 9,9 | 9,3 | 10,4 | |
| Operative Marge | % | 5,0 | 7,1 | 6,1 | 7,7 | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | Mio. € | 11 | 14 | - 20,6 | 21 | 21 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | Mio. € | 0 | 4 | -100,0 | 1 | 6 |
| Investitionen gesamt | Mio. € | 11 | 18 | - 40,0 | 22 | 27 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | Mio. € | 0 | 0 | |||
| Capital Employed | Mio. € | 890 | 844 | |||
| Mitarbeiter | 6.072 | 6.177 |
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| 1. Halbjahr | |
|---|---|
| +/- in % | |
| --- | --- |
| Umsatzerlöse | - 2,6 |
| EBITDA | - 12,6 |
| Abschreibungen auf Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte | 16,3 |
| Operatives Ergebnis | - 22,9 |
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | - |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | - |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | - 22,9 |
| EBITDA-Marge | |
| Operative Marge | |
| Investitionen in Sachanlagen1 | 1,0 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | - 91,5 |
| Investitionen gesamt | - 19,5 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | - |
| Capital Employed | 5,5 |
| Mitarbeiter | - 1,7 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 10
Bei der Hauptfrucht des Fruchtsaftkonzentratgeschäftes Apfel wird mit einer deutlich unter dem Vorjahr liegenden Verfügbarkeit in der Hauptanbauregion Polen gerechnet. Aufgrund des Frühjahrsfrostes in Ungarn liegen die Ernteerwartungen auch hier deutlich unter dem Vorjahr. In China und der Ukraine wird von einer zufriedenstellenden Versorgung ausgegangen.
Die Buntsaftproduktion 2019 war von geringerer Verfügbarkeit bei den Hauptfrüchten und damit auch deutlich über dem Vorjahr liegenden Buntsaftkonzentratpreisen geprägt.
Geschäftsentwicklung
Umsatz und operatives Ergebnis
Der Umsatz im Segment Frucht verringerte sich im Berichtszeitraum leicht auf 596 (612) Mio. €. Im Bereich Fruchtzubereitungen stagnierte der Umsatz bei stabilen Absatzmengen und Erlösen, während im Bereich Fruchtsaftkonzentrate rückläufige Erlöse nicht vollständig durch gestiegene Absätze kompensiert werden konnten.
Das operative Ergebnis verringerte sich deutlich auf 36 (47) Mio. €. Im Bereich Fruchtzubereitungen wirkten sich im 1. Halbjahr bei stagnierenden Umsätzen die höheren Kosten sowie auch Einmaleffekte belastend aus. Im Bereich Fruchtsaftkonzentrate konnten rückläufige Erlöse nicht vollständig durch gestiegene Absätze ausgeglichen werden.
Investitionen in Sachanlagen
Die Investitionen in Sachanlagen beliefen sich auf 21 (21) Mio. €. Im Bereich Fruchtzubereitungen wurden überwiegend Ersatz- und Erhaltungsinvestitionen, aber auch Investitionen im Bereich Kapazitätserweiterung unter anderem durch die Installation einer weiteren Produktionslinie im Fruchtzubereitungswerk in Serpuchov / Russland vorgenommen, deren Inbetriebnahme jetzt folgt. In Gleisdorf / Österreich soll die Chocosplit-Anlage zum Geschäftsjahresende in Betrieb genommen werden. Im Bereich Fruchtsaftkonzentrate liegt der Schwerpunkt ebenfalls auf Ersatzinvestitionen und Produktionsoptimierungen wie z. B. Investitionen in einen Brüdenverdichter am Standort Biatorzegi / Polen, der neben Energieeinsparungen auch eine Erhöhung der Kapazität am Standort bewirkt. In Kröllendorf / Österreich wird weiter zur Stabilisierung der Produktionskapazität in einen neuen Hochbehälter investiert.
PROGNOSEBERICHT
Konzern
Für das Geschäftsjahr 2019/20 erwarten wir weiterhin einen Konzernumsatz von 6,7 bis 7,0 (Vorjahr: 6,8) Mrd. €. Dabei gehen wir im Segment Zucker von einem moderaten Umsatzrückgang (Vorjahr: 2,6 Mrd. €) aus. Im Segment CropEnergies sehen wir den Umsatz in einer Bandbreite von nun 740 bis 780 (bisherige Prognose1 : 740 bis 820; Vorjahr: 693) Mio. €. Im Segment Spezialitäten rechnen wir mit einem leicht steigenden Umsatz (Vorjahr: 2,3 Mrd. €) und im Segment Frucht nun mit einem Umsatz auf Vorjahresniveau (bisherige Prognose: moderater Anstieg; Vorjahr: 1,2 Mrd. €).
Beim operativen Konzernergebnis gehen wir weiterhin von einer Bandbreite von 0 bis 100 (Vorjahr: 27) Mio. € aus. Dabei rechnen wir im Segment Zucker mit einem nochmaligen operativen Verlust in Höhe von - 200 bis - 300 (Vorjahr: - 239) Mio. €. Im Segment Frucht rechnen wir nun mit einem deutlichen Ergebnisrückgang (bisherige Prognose: deutlicher Anstieg; Vorjahr: 77 Mio. €). Demgegenüber gehen wir im Segment Spezialitäten von einer moderaten Ergebnissteigerung (Vorjahr: 156 Mio. €) aus. Im Segment CropEnergies wird ein operatives Ergebnis nun zwischen 50 und 75 (bisherige Prognose1 : 30 bis 70; Vorjahr: 33) Mio. € erwartet.
Wir gehen von einem Anstieg des Capital Employed aus, der maßgeblich aus der Anwendung des neuen IFRS-Standards zur Leasingbilanzierung resultiert. Auf Basis der genannten operativen Ergebnisbandbreite rechnen wir mit einem ROCE von bis zu 1,5 % (Vorjahr: 0,4 %).
Wir rechnen mit einer deutlichen Verringerung des operativen Verlusts im 3. Quartal des laufenden Geschäftsjahres 2019/20 (3. Quartal Vorjahr: - 23 Mio. €).
Segment Zucker
Bei rückläufigen Absatzmengen gehen wir trotz durchschnittlich höherer Erlöse für das Geschäftsjahr 2019/20 von einem moderaten Umsatzrückgang im Segment Zucker aus. Bei einem im Geschäftsjahresdurchschnitt unbefriedigenden Preisniveau, rückläufigen Absatzmengen und in der Kampagne 2019 deutlich steigenden Herstellkosten, insbesondere durch die gezahlte Rohstoffsicherungsprämie für die Lieferung von Rüben der Kampagne 2019, erwarten wir einen operativen Verlust im Segment Zucker in einer Bandbreite von - 200 bis - 300 Mio. €. Diese Prognose im Segment Zucker ist in einem sich weiterhin stark verändernden Marktumfeld von hoher Unsicherheit geprägt.
1 Die CropEnergies AG hat diese Prognose am 14. August 2019 angepasst.
Ergebnisverbesserungen aus dem Restrukturierungsplan im Segment Zucker werden sich erst nach Stilllegung der Werke ab dem 2. Halbjahr des Geschäftsjahres 2020/21 auswirken.
Segment Spezialitäten
Im Segment Spezialitäten rechnen wir mit einer Ausweitung der Produktions- und Absatzmengen in sämtlichen Divisionen. Damit sollte ein leichter Umsatzanstieg auch zu einem moderaten Anstieg des operativen Ergebnisses führen.
Segment CropEnergies
Im Geschäftsjahr 2019/20 wird die Geschäftsentwicklung bei CropEnergies maßgeblich von der Preisentwicklung auf den Bioethanolmärkten abhängen. CropEnergies rechnet mit Ethanolpreisen, die sich - ausgehend von dem zum Teil sehr niedrigen Preisniveau des Vorjahres - insgesamt oberhalb des Vorjahresniveaus bewegen dürften. CropEnergies erwartet einen Umsatz von 740 bis 780 Mio. € und ein operatives Ergebnis in einer Bandbreite von 50 bis 75 Mio. €.
Segment Frucht
Wir erwarten für das Segment Frucht im Geschäftsjahr 2019/20 einen Umsatz auf Vorjahresniveau und einen deutlichen Rückgang des operativen Ergebnisses. Im Bereich Fruchtzubereitungen rechnen wir mit stagnierenden Absatzmengen und Umsätzen sowie einer deutlichen Verschlechterung des operativen Ergebnisses. Im Bereich Fruchtsaftkonzentrate wird von stabilen Umsätzen ausgegangen. Das operative Ergebnis wird aufgrund einer geringeren Auslastung durch die niedrigere Apfelverfügbarkeit deutlich unter dem Vorjahr liegen.
RISIKO- UND CHANCENBERICHT
Als international tätiges Unternehmen ist die Südzucker-Gruppe gesamtwirtschaftlichen, branchenspezifischen und unternehmerischen Risiken und Chancen ausgesetzt. Informationen zum Risikomanagementsystem und zur Risiko- und Chancensituation finden Sie im Geschäftsbericht 2018/19 unter der Rubrik "Risiko- und Chancenbericht" auf den Seiten 84 bis 96 sowie im "Wirtschaftsbericht" im Rahmen der Erläuterung der Segmente.
Unter Berücksichtigung aller bekannten Sachverhalte haben wir keine Risiken identifiziert, die entweder einzeln oder in ihrer Gesamtheit den Fortbestand der Südzucker-Gruppe gefährden.
GESAMTERGEBNISRECHNUNG
1. März bis 31. August 2019
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Gewinn-und-Verlust-Rechnung | ||||||
| Umsatzerlöse | 1.634,7 | 1.733,5 | - 5,7 | 3.314,4 | 3.474,9 | - 4,6 |
| Bestandsveränderungen und andere aktivierte Eigenleistungen | - 266,7 | - 379,2 | - 29,7 | - 533,4 | - 738,9 | - 27,8 |
| Sonstige betriebliche Erträge | 15,3 | 17,2 | - 11,0 | 35,4 | 36,0 | - 1,7 |
| Materialaufwand | - 850,7 | - 819,6 | 3,8 | -1.725,3 | -1.633,3 | 5,6 |
| Personalaufwand | - 225,8 | - 208,1 | 8,5 | - 457,7 | - 450,5 | 1,6 |
| Abschreibungen | - 70,5 | - 61,1 | 15,4 | - 140,4 | - 121,0 | 16,0 |
| Sonstige betriebliche Aufwendungen | - 208,9 | - 222,4 | - 6,1 | - 423,9 | - 429,3 | - 1,3 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 6,5 | 4,0 | 62,5 | 2,1 | 10,7 | - 80,4 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 33,9 | 64,3 | - 47,3 | 71,2 | 148,6 | - 52,1 |
| Finanzerträge | 12,8 | 8,9 | 43,8 | 24,1 | 25,9 | - 6,9 |
| Finanzaufwendungen | - 20,9 | - 19,0 | 10,0 | - 41,7 | - 43,4 | - 3,9 |
| Ergebnis vor Ertragsteuern | 25,8 | 54,2 | - 52,4 | 53,6 | 131,1 | - 59,1 |
| Steuern vom Einkommen und vom Ertrag | - 16,0 | - 30,2 | - 47,0 | - 33,2 | - 66,9 | - 50,4 |
| Jahresfehlbetrag / -überschuss | 9,8 | 24,0 | - 59,2 | 20,4 | 64,2 | - 68,2 |
| davon Aktionäre der Südzucker AG | - 6,5 | 8,9 | - | - 14,3 | 28,6 | - |
| davon Hybrid-Eigenkapital | 3,3 | 3,3 | 0,0 | 6,6 | 6,6 | 0,0 |
| davon sonstige nicht beherrschende Anteile | 13,0 | 11,8 | 10,2 | 28,1 | 29,0 | - 3,1 |
| Ergebnis je Aktie (€) | - 0,03 | 0,04 | - | - 0,07 | 0,14 | - |
| Aufstellung der erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten Erträge und Aufwendungen | ||||||
| Jahresfehlbetrag / -überschuss | 9,8 | 24,0 | - 59,2 | 20,4 | 64,2 | - 68,2 |
| Marktbewertung Sicherungsinstrumente (Cashflow Hedge) nach latenten Steuern | 0,4 | 10,9 | - 96,3 | - 4,2 | 8,2 | - |
| Marktbewertung Schuldinstrumente (im Vorjahr: Wertpapiere Available for Sale) nach latenten Steuern | 0,0 | 0,0 | -100,0 | 0,0 | - 0,1 | -100,0 |
| Währungsdifferenzen aus Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe nach latenten Steuern | 1,3 | 1,0 | 30,0 | 6,4 | 6,2 | 3,2 |
| Währungsdifferenzen | - 13,5 | - 26,3 | - 48,7 | - 26,0 | - 35,7 | - 27,2 |
| Anteil aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 2,0 | - 1,1 | - | 5,4 | 6,6 | - 18,2 |
| Zukünftig in der GuV zu erfassende Erträge und Aufwendungen | - 9,8 | - 15,5 | - 36,8 | - 18,4 | - 14,8 | 24,3 |
| Marktbewertung Eigenkapitalinstrumente (Wertpapiere) nach latenten Steuern | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | 0,0 | - |
| Neubewertung von leistungsorientierten Pensionszusagen und ähnlichen Verpflichtungen nach latenten Steuern | - 96,6 | - 0,2 | > 100 | - 147,6 | - 0,4 | > 100 |
| Anteil aus at equity einbezogenen Unternehmen | 0,0 | 0,0 | - | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
| Zukünftig nicht in der GuV zu erfassende Erträge und Aufwendungen | - 96,6 | - 0,2 | > 100 | - 147,5 | - 0,3 | > 100 |
| Sonstiges Ergebnis | - 106,4 | - 15,7 | > 100 | - 165,9 | - 15,1 | > 100 |
| Gesamtergebnis | - 96,6 | 8,3 | - | - 145,5 | 49,1 | - |
| davon Aktionäre der Südzucker AG | - 102,9 | 2,1 | - | - 164,5 | 23,7 | - |
| davon Hybrid-Eigenkapital | 3,3 | 3,3 | 0,0 | 6,6 | 6,6 | 0,0 |
| davon sonstige nicht beherrschende Anteile | 3,0 | 2,9 | 3,4 | 12,4 | 18,8 | - 34,0 |
TABELLE 11
KAPITALFLUSSRECHNUNG
1. März bis 31. August 2019
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Jahresfehlbetrag / -überschuss | 9,8 | 24,0 | -59,2 | 20,4 | 64,2 | -68,2 |
| Abschreibungen auf langfristige Vermögenswerte einschließlich Finanzanlagen (+) | 70,5 | 61,1 | 15,4 | 140,4 | 121,0 | 16,0 |
| Abnahme (-) / Zunahme (+) langfristiger Rückstellungen und (latenter) Steuerschulden sowie Abnahme (+) / Zunahme (-) latenter Steueransprüche | 10,6 | 33,2 | -68,1 | 8,8 | 36,9 | -76,2 |
| Sonstige zahlungsunwirksame Erträge (-) / Aufwendungen (+) | - 2,9 | 11,7 | - | 6,6 | 5,2 | 26,9 |
| Cashflow | 88,0 | 130,0 | -32,3 | 176,2 | 227,3 | -22,5 |
| Abnahme (-) / Zunahme (+) der kurzfristigen Rückstellungen | - 17,9 | 0,0 | - | - 30,7 | - 15,5 | 98,1 |
| Zunahme (-) / Abnahme (+) der Vorräte, Forderungen und sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte | 268,0 | 372,5 | -28,1 | 456,0 | 706,7 | -35,5 |
| Abnahme (-) / Zunahme (+) der Verbindlichkeiten (ohne Finanzverbindlichkeiten) | - 146,8 | - 208,9 | -29,7 | - 306,5 | - 501,2 | -38,8 |
| Zunahme (-)/Abnahme (+) des Working Capitals | 103,3 | 163,6 | -36,9 | 118,8 | 190,0 | -37,5 |
| Gewinne (-) / Verluste (+) aus dem Abgang von langfristigen Vermögenswerten / Wertpapieren | - 1,0 | - 0,8 | 25,0 | - 0,9 | - 1,2 | -25,0 |
| I. Mittelzufluss (+) / -abfluss (-) aus laufender Geschäftstätigkeit | 190,3 | 292,8 | -35,0 | 294,1 | 416,1 | -29,3 |
| Investitionen in Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte (-) | - 78,6 | - 100,8 | -22,0 | - 150,3 | - 166,5 | -9,7 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen (-) | - 1,9 | - 5,9 | -67,8 | - 6,5 | - 9,1 | -28,6 |
| Investitionen gesamt | - 80,5 | - 106,7 | -24,6 | - 156,8 | - 175,6 | -10,7 |
| Einzahlungen aus Desinvestitionen (+) | 1,0 | 0,0 | - | 1,0 | 0,0 | - |
| Einzahlungen aus dem Abgang langfristiger Vermögenswerte (+) | 0,8 | 1,8 | -55,6 | 2,4 | 5,2 | -53,8 |
| Aus- (-) / Einzahlungen (+) für den Kauf / Verkauf von sonstigen Wertpapieren | - 5,0 | - 54,0 | -90,7 | - 6,0 | - 54,0 | -88,9 |
| II. Mittelabfluss (-) / -zufluss (+) aus Investitionstätigkeit | - 84,7 | - 158,9 | -46,7 | - 159,4 | - 224,4 | - 29,0 |
| Rückführung (-) der Anleihe 2011/2018 | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | - 400,0 | -100,0 |
| Rückführung (-) / Begebung (+) von Commercial Papers | - 100,0 | - 37,0 | >100 | - 100,0 | 150,0 | - |
| Rückführung (-) der Leasingverbindlichkeiten | - 7,0 | 0,0 | - | - 14,5 | 0,0 | - |
| Sonstige Tilgungen (-) / Aufnahmen (+) | 93,1 | 139,7 | -33,4 | 127,3 | 186,3 | -31,7 |
| Tilgung (-) /Aufnahme (+) von Finanzverbindlichkeiten | - 13,9 | 102,7 | - | 12,8 | - 63,7 | - |
| Aufstockungen an Tochterunternehmen (-) | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | - 0,4 | -100,0 |
| Abstockungen an Tochterunternehmen / Kapitalerhöhung (+) bzw. -rückkauf (-) | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | 0,0 | - |
| Gewinnausschüttungen (-) | - 87,0 | - 145,5 | - 40,2 | - 91,7 | - 150,3 | - 39,0 |
| III. Mittelabfluss (-) / -zufluss (+) aus Finanzierungstätigkeit | - 100,9 | - 42,8 | >100 | - 78,9 | - 214,4 | - 63,2 |
| Veränderung der flüssigen Mittel (Summe aus I., II. und III.) | 4,7 | 91,1 | -94,8 | 55,8 | - 22,7 | - |
| Veränderung der flüssigen Mittel | ||||||
| aufgrund von Wechselkursänderungen | - 5,0 | - 0,7 | >100 | - 3,8 | - 9,5 | - 60,0 |
| aufgrund von Änderungen des Konsolidierungskreises/Sonstiges | 0,0 | 0,3 | -100,0 | 0,0 | 0,5 | -100,0 |
| Abnahme (-) / Zunahme (+) der flüssigen Mittel | - 0,3 | 90,7 | - | 52,0 | - 31,7 | - |
| Flüssige Mittel am Anfang der Periode | 406,4 | 462,8 | - 12,2 | 354,1 | 585,2 | - 39,5 |
| Flüssige Mittel am Ende der Periode | 406,1 | 553,5 | - 26,6 | 406,1 | 553,5 | - 26,6 |
| Dividenden von at Equity einbezogenen Unternehmen / sonstigen Beteiligungen | 0,4 | 1,8 | - 77,8 | 2,7 | 3,7 | - 27,0 |
| Zinseinzahlungen | 1,5 | 0,6 | > 100 | 2,2 | 1,8 | 22,2 |
| Zinsauszahlungen | - 3,4 | - 2,4 | 41,7 | - 8,1 | - 22,6 | - 64,2 |
| Ertragsteuerzahlungen | - 12,9 | - 19,6 | - 34,2 | - 38,1 | - 37,3 | 2,1 |
TABELLE 12
BILANZ
31. August 2019
Aktiva
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| Mio. € | 31. August 2019 |
31. August 2018 |
+/- in % |
28. Februar 2019 |
+/- in % |
|---|---|---|---|---|---|
| Immaterielle Vermögenswerte | 1.002,5 | 1.667,2 | - 39,9 | 1.000,7 | 0,2 |
| Sachanlagen | 3.081,3 | 3.021,5 | 2,0 | 2.950,8 | 4,4 |
| Anteile an at equity einbezogenen Unternehmen | 391,8 | 379,7 | 3,2 | 389,9 | 0,5 |
| Sonstige Beteiligungen | 25,6 | 22,8 | 12,3 | 23,1 | 10,8 |
| Wertpapiere | 19,3 | 19,3 | 0,0 | 18,8 | 2,7 |
| Sonstige Vermögenswerte | 12,5 | 12,8 | - 2,3 | 12,9 | - 3,1 |
| Aktive latente Steuern | 64,4 | 72,6 | - 11,3 | 74,5 | - 13,6 |
| Langfristige Vermögenswerte | 4.597,4 | 5.195,9 | - 11,5 | 4.470,7 | 2,8 |
| Vorräte | 1.542,3 | 1.439,1 | 7,2 | 1.977,0 | - 22,0 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 999,7 | 1.040,8 | - 3,9 | 972,7 | 2,8 |
| Sonstige Vermögenswerte | 219,2 | 272,9 | - 19,7 | 256,8 | - 14,6 |
| Steuererstattungsansprüche | 32,9 | 24,6 | 33,7 | 31,0 | 6,1 |
| Wertpapiere | 131,6 | 179,7 | - 26,8 | 125,6 | 4,8 |
| Flüssige Mittel | 406,1 | 553,5 | - 26,6 | 354,1 | 14,7 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 3.331,8 | 3.510,6 | - 5,1 | 3.717,2 | - 10,4 |
| Bilanzsumme | 7.929,2 | 8.706,5 | - 8,9 | 8.187,9 | - 3,2 |
Passiva
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| Mio. € | 31. August 2019 |
31. August 2018 |
+/- in % |
28. Februar 2019 |
+/- in % |
|---|---|---|---|---|---|
| Eigenkapital der Aktionäre der Südzucker AG | 2.262,9 | 3.381,8 | -33,1 | 2.476,1 | - 8,6 |
| Hybrid-Eigenkapital | 653,7 | 653,7 | 0,0 | 653,7 | 0,0 |
| Sonstige nicht beherrschende Anteile | 860,1 | 883,0 | - 2,6 | 888,6 | - 3,2 |
| Eigenkapital | 3.776,7 | 4.918,5 | - 23,2 | 4.018,4 | - 6,0 |
| Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen |
985,2 | 787,1 | 25,2 | 831,6 | 18,5 |
| Sonstige Rückstellungen | 253,7 | 122,0 | > 100 | 245,6 | 3,3 |
| Finanzverbindlichkeiten | 1.407,6 | 1.080,6 | 30,3 | 1.126,1 | 25,0 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 7,1 | 17,8 | - 60,1 | 13,5 | - 47,4 |
| Steuerschulden | 22,9 | 48,8 | - 53,1 | 22,6 | 1,3 |
| Passive latente Steuern | 138,3 | 198,8 | - 30,4 | 158,7 | - 12,9 |
| Langfristige Schulden | 2.814,8 | 2.255,1 | 24,8 | 2.398,1 | 17,4 |
| Sonstige Rückstellungen | 116,8 | 234,4 | - 50,2 | 147,7 | - 20,9 |
| Finanzverbindlichkeiten | 375,6 | 429,4 | - 12,5 | 501,4 | - 25,1 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 470,4 | 467,7 | 0,6 | 786,4 | -40,2 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 357,2 | 392,8 | - 9,1 | 317,9 | 12,4 |
| Steuerschulden | 17,7 | 8,6 | > 100 | 18,0 | - 1,7 |
| Kurzfristige Schulden | 1.337,7 | 1.532,9 | - 12,7 | 1.771,4 | - 24,5 |
| Bilanzsumme | 7.929,2 | 8.706,5 | - 8,9 | 8.187,9 | - 3,2 |
| Nettofinanzschulden | 1.226,2 | 757,5 | 61,9 | 1.129,0 | 8,6 |
| Eigenkapitalquote in % | 47,6 | 56,5 | 49,1 | ||
| Nettofinanzschulden in % des Eigenkapitals (Gearing) | 32,5 | 15,4 | 28,1 |
TABELLE 13
ENTWICKLUNG DES EIGENKAPITALS
1. März bis 31. August 2019
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| Sonstige Eigenkapitalposten | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | Ausstehendes gezeichnetes Kapital |
Kapitalrücklage | Sonstige Rücklagen |
Marktbewertung Sicherungs- instrumente (Cashflow Hedge) |
Marktbewertung Schuldinstrumente |
Währungs- differenzen aus Netto- investitionen in ausländische Geschäftsbetriebe |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. März 2018 | 204,2 | 1.614,9 | 1.736,7 | 11,4 | 0,0 | - 17,1 |
| Jahresüberschuss | 28,6 | |||||
| Sonstiges Ergebnis vor Steuern | - 0,2 | 5,7 | 0,0 | 8,7 | ||
| Latente Steuern auf sonstiges Ergebnis | 0,0 | - 1,6 | 0,0 | - 2,5 | ||
| Gesamtergebnis | 28,4 | 4,1 | 0,0 | 6,2 | ||
| Ausschüttungsverpflichtungen | - 91,9 | |||||
| Abstockungen an Tochterunternehmen / Kapitalerhöhung | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Sonstige Veränderungen | - 6,9 | |||||
| 31. August 2018 | 204,2 | 1.614,9 | 1.666,2 | 15,5 | 0,0 | - 10,9 |
| 1. März 2019 | 204,2 | 1.614,9 | 737,3 | 0,0 | 0,0 | - 7,8 |
| Jahresfehlbetrag | - 14,3 | |||||
| Sonstiges Ergebnis vor Steuern | - 144,4 | - 3,6 | 0,0 | 8,1 | ||
| Latente Steuern auf sonstiges Ergebnis | 2,7 | 0,5 | 0,0 | - 1,7 | ||
| Gesamtergebnis | - 156,0 | - 3,1 | 0,0 | 6,4 | ||
| Ausschüttungsverpflichtungen | - 40,8 | |||||
| Abstockungen an Tochterunternehmen / Kapitalerhöhung | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| Sonstige Veränderungen | - 7,9 | |||||
| 31. August 2019 | 204,2 | 1.614,9 | 532,6 | - 3,1 | 0,0 | - 1,4 |
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| Sonstige Eigenkapitalposten | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | Konsolidierungs- bedingte Währungs- differenzen / Hochinflation |
Anteil aus at Equity einbezogenen Unternehmen | Eigenkapital der Aktionäre der Südzucker AG | Hybrid- Eigenkapital |
Sonstige nicht beherrschende Anteile |
Eigenkapital |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 1. März 2018 | - 61,3 | - 31,8 | 3.457,0 | 653,7 | 914,4 | 5.025,1 |
| Jahresüberschuss | 28,6 | 6,6 | 29,0 | 64,2 | ||
| Sonstiges Ergebnis vor Steuern | - 23,1 | 8,1 | - 0,8 | - 8,8 | - 9,6 | |
| Latente Steuern auf sonstiges Ergebnis | - 4,1 | - 1,4 | - 5,5 | |||
| Gesamtergebnis | - 23,1 | 8,1 | 23,7 | 6,6 | 18,8 | 49,1 |
| Ausschüttungsverpflichtungen | - 91,9 | - 6,6 | - 49,2 | - 147,7 | ||
| Abstockungen an Tochterunternehmen / Kapitalerhöhung | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Sonstige Veränderungen | - 6,9 | - 1,0 | - 7,9 | |||
| 31. August 2018 | - 84,4 | - 23,7 | 3.381,8 | 653,7 | 883,0 | 4.918,5 |
| 1. März 2019 | - 58,8 | - 13,7 | 2.476,1 | 653,7 | 888,6 | 4.018,4 |
| Jahresfehlbetrag | - 14,3 | 6,6 | 28,1 | 20,4 | ||
| Sonstiges Ergebnis vor Steuern | - 19,1 | 7,3 | - 151,7 | - 18,2 | - 169,9 | |
| Latente Steuern auf sonstiges Ergebnis | 1,5 | 2,5 | 4,0 | |||
| Gesamtergebnis | - 19,1 | 7,3 | - 164,5 | 6,6 | 12,4 | - 145,5 |
| Ausschüttungsverpflichtungen | - 40,8 | - 6,6 | - 41,5 | - 88,9 | ||
| Abstockungen an Tochterunternehmen / Kapitalerhöhung | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | ||
| Sonstige Veränderungen | - 7,9 | 0,6 | - 7,3 | |||
| 31. August 2019 | - 77,9 | - 6,4 | 2.262,9 | 653,7 | 860,1 | 3.776,7 |
TABELLE 14
ANHANG ZUM KONZERNZWISCHENABSCHLUSS
Segmentbericht
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Südzucker - Konzern | ||||||
| Umsatzerlöse (brutto) | 1.731,8 | 1.833,3 | - 5,5 | 3.498,1 | 3.656,5 | - 4,3 |
| Konsolidierung | - 97,1 | - 99,8 | - 2,7 | - 183,7 | - 181,6 | 1,2 |
| Umsatzerlöse | 1.634,7 | 1.733,5 | - 5,7 | 3.314,4 | 3.474,9 | - 4,6 |
| EBITDA | 98,3 | 122,6 | - 19,8 | 214,8 | 260,2 | - 17,4 |
| EBITDA-Marge | 6,0 % | 7,1 % | 6,5 % | 7,5 % | ||
| Abschreibungen | - 70,5 | - 61,1 | 15,4 | - 140,4 | - 121,0 | 16,0 |
| Operatives Ergebnis | 27,8 | 61,5 | - 54,8 | 74,4 | 139,2 | -46,6 |
| Operative Marge | 1,7 % | 3,5 % | 2,2 % | 4,0 % | ||
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | - 0,4 | - 1,2 | - 66,7 | - 5,3 | - 1,3 | > 100 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 6,5 | 4,0 | 62,5 | 2,1 | 10,7 | - 80,4 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 33,9 | 64,3 | - 47,3 | 71,2 | 148,6 | - 52,1 |
| Investitionen in Sachanlagen1 | 78,6 | 100,8 | - 22,0 | 150,3 | 166,5 | - 9,7 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | 1,9 | 5,9 | - 67,8 | 6,5 | 9,1 | - 28,6 |
| Investitionen gesamt | 80,5 | 106,7 | - 24,6 | 156,8 | 175,6 | - 10,7 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 391,8 | 379,7 | 3,2 | |||
| Capital Employed | 6.076,3 | 6.489,8 | - 6,4 | |||
| Mitarbeiter | 19.606 | 19.546 | 0,3 | |||
| Segment Zucker | ||||||
| Umsatzerlöse (brutto) | 580,1 | 735,3 | - 21,1 | 1.202,3 | 1.471,5 | - 18,3 |
| Konsolidierung | - 39,0 | - 41,6 | - 6,2 | - 79,8 | - 82,1 | - 2,8 |
| Umsatzerlöse | 541,1 | 693,7 | - 22,0 | 1.122,5 | 1.389,4 | - 19,2 |
| EBITDA | - 33,8 | 8,4 | - | - 49,9 | 31,5 | - |
| EBITDA-Marge | - 6,2 % | 1,2 % | - 4,4 % | 2,3 % | ||
| Abschreibungen | - 21,5 | - 14,6 | 47,3 | - 42,2 | - 28,7 | 47,0 |
| Operatives Ergebnis | - 55,3 | - 6,2 | > 100 | - 92,1 | 2,8 | - |
| Operative Marge | - 10,2 % | - 0,9 % | - 8,2 % | 0,2 % | ||
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | - 0,4 | - 1,4 | - 71,4 | - 5,3 | - 1,3 | > 100 |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 2,2 | - 0,5 | - | - 5,3 | 1,4 | - |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | - 53,5 | - 8,1 | > 100 | - 102,7 | 2,9 | - |
| Investitionen in Sachanlagen1 | 29,3 | 41,3 | - 29,1 | 48,9 | 62,7 | - 22,0 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | 1,9 | 1,5 | 26,7 | 6,0 | 1,5 | > 100 |
| Investitionen gesamt | 31,2 | 42,8 | - 27,1 | 54,9 | 64,2 | - 14,5 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 323,7 | 310,6 | 4,2 | |||
| Capital Employed | 2.505,0 | 3.088,9 | - 18,9 | |||
| Mitarbeiter | 7.051 | 7.257 | - 2,8 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Segment Spezialitäten | ||||||
| Umsatzerlöse (brutto) | 622,5 | 597,4 | 4,2 | 1.252,1 | 1.180,0 | 6,1 |
| Konsolidierung | - 32,6 | - 30,1 | 8,3 | - 60,6 | - 54,9 | 10,4 |
| Umsatzerlöse | 589,9 | 567,3 | 4,0 | 1.191,5 | 1.125,1 | 5,9 |
| EBITDA | 69,2 | 65,1 | 6,3 | 144,4 | 131,6 | 9,7 |
| EBITDA-Marge | 11,7 % | 11,5 % | 12,1 % | 11,7 % | ||
| Abschreibungen | - 28,9 | - 28,3 | 2,1 | - 57,7 | - 56,2 | 2,7 |
| Operatives Ergebnis | 40,3 | 36,8 | 9,5 | 86,7 | 75,4 | 15,0 |
| Operative Marge | 6,8 % | 6,5 % | 7,3 % | 6,7 % | ||
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | 0,0 | 0,1 | -100,0 | 0,0 | 0,0 | - |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 4,1 | 4,5 | - 8,9 | 7,3 | 9,3 | - 21,5 |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 44,4 | 41,4 | 7,2 | 94,0 | 84,7 | 11,0 |
| Investitionen in Sachanlagen1 | 30,2 | 43,2 | - 30,1 | 67,7 | 78,4 | - 13,6 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | 1,7 | - 100,0 |
| Investitionen gesamt | 30,2 | 43,2 | - 30,1 | 67,7 | 80,1 | - 15,5 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 65,9 | 67,2 | - 1,9 | |||
| Capital Employed | 2.221,0 | 2.120,4 | 4,7 | |||
| Mitarbeiter | 6.041 | 5.695 | 6,1 | |||
| Segment CropEnergies | ||||||
| Umsatzerlöse (brutto) | 244,9 | 200,7 | 22,0 | 447,6 | 393,2 | 13,8 |
| Konsolidierung | - 25,2 | - 27,9 | - 9,7 | - 42,7 | - 44,3 | - 3,6 |
| Umsatzerlöse | 219,7 | 172,8 | 27,1 | 404,9 | 348,9 | 16,1 |
| EBITDA | 39,0 | 19,4 | > 100 | 64,9 | 33,7 | 92,6 |
| EBITDA-Marge | 17,8 % | 11,2 % | 16,0 % | 9,7 % | ||
| Abschreibungen | - 10,5 | - 9,8 | 7,1 | - 21,2 | - 19,5 | 8,7 |
| Operatives Ergebnis | 28,5 | 9,6 | > 100 | 43,7 | 14,2 | > 100 |
| Operative Marge | 13,0 % | 5,6 % | 10,8 % | 4,1 % | ||
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | 0,0 | 0,1 | - | 0,0 | 0,0 | - |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 0,2 | 0,0 | - | 0,1 | 0,0 | - |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 28,7 | 9,7 | > 100 | 43,8 | 14,2 | > 100 |
| Investitionen in Sachanlagen1 | 8,3 | 2,7 | > 100 | 12,8 | 4,7 | > 100 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | 0,0 | - |
| Investitionen gesamt | 8,3 | 2,7 | > 100 | 12,8 | 4,7 | > 100 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 2,2 | 1,9 | 15,8 | |||
| Capital Employed | 460,3 | 436,8 | 5,4 | |||
| Mitarbeiter | 442 | 417 | 6,0 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
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| 2. Quartal | 1. Halbjahr | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mio. € | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % | 2019/20 | 2018/19 | +/- in % |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Segment Frucht | ||||||
| Umsatzerlöse (brutto) | 284,3 | 299,9 | - 5,2 | 596,1 | 611,8 | - 2,6 |
| Konsolidierung | - 0,3 | - 0,2 | 50,0 | - 0,6 | - 0,3 | 100,0 |
| Umsatzerlöse | 284,0 | 299,7 | - 5,2 | 595,5 | 611,5 | - 2,6 |
| EBITDA | 23,9 | 29,7 | - 19,5 | 55,4 | 63,4 | - 12,6 |
| EBITDA-Marge | 8,4 % | 9,9 % | 9,3 % | 10,4 % | ||
| Abschreibungen | - 9,6 | - 8,4 | 14,3 | - 19,3 | - 16,6 | 16,3 |
| Operatives Ergebnis | 14,3 | 21,3 | - 32,9 | 36,1 | 46,8 | - 22,9 |
| Operative Marge | 5,0 % | 7,1 % | 6,1 % | 7,7 % | ||
| Ergebnis aus Restrukturierung / Sondereinflüssen | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | 0,0 | - |
| Ergebnis aus at Equity einbezogenen Unternehmen | 0,0 | 0,0 | - | 0,0 | 0,0 | - |
| Ergebnis der Betriebstätigkeit | 14,3 | 21,3 | - 32,9 | 36,1 | 46,8 | - 22,9 |
| Investitionen in Sachanlagen1 | 10,8 | 13,6 | - 20,6 | 20,9 | 20,7 | 1,0 |
| Investitionen in Finanzanlagen / Akquisitionen | 0,0 | 4,4 | - 100,0 | 0,5 | 5,9 | - 91,5 |
| Investitionen gesamt | 10,8 | 18,0 | - 40,0 | 21,4 | 26,6 | - 19,5 |
| Anteile an at Equity einbezogenen Unternehmen | 0,0 | 0,0 | - | |||
| Capital Employed | 890,0 | 843,7 | 5,5 | |||
| Mitarbeiter | 6.072 | 6.177 | - 1,7 |
1 Einschließlich immaterieller Vermögenswerte.
TABELLE 15
(1) Grundlagen für die Aufstellung des Konzernzwischenabschlusses
Der Zwischenabschluss des Südzucker-Konzerns zum 31. August 2019 wurde entsprechend den Regeln zur Zwischenberichterstattung nach IAS 34 (Zwischenberichterstattung) in Übereinstimmung mit den vom International Accounting Standards Board (IASB) herausgegebenen International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt. In Einklang mit IAS 34 erfolgt die Darstellung des Konzernzwischenabschlusses der Südzucker AG zum 31. August 2019 in verkürzter Form. Der Konzernzwischenabschluss zum 31. August 2019 unterlag keiner Prüfung und keiner prüferischen Durchsicht. Der Vorstand der Südzucker AG hat diesen Zwischenabschluss am 30. September 2019 aufgestellt.
Bei der Aufstellung des Zwischenabschlusses waren - wie im Anhang des Geschäftsberichts 2018/19 unter Ziffer (1) "Grundlagen für die Aufstellung des Konzernabschlusses" auf den Seiten 123 bis 129 dargestellt - erstmals neue bzw. geänderte Standards und Interpretationen anzuwenden. Die Auswirkungen des erstmals ab dem 1. März 2019 verpflichtend anzuwendenden Standards IFRS 16 (Leasingverhältnisse) werden am Ende dieser Textziffer (1) beschrieben.
Im Übrigen wurden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie bei der Erstellung des Konzernjahresabschlusses zum 28. Februar 2019 angewandt. Deren Erläuterung im Anhang des Geschäftsberichts 2018/19 unter Ziffer (5) "Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze" auf den Seiten 136 bis 140 gilt daher entsprechend. Der Geschäftsbericht 2018/19 der Südzucker-Gruppe steht Ihnen im Internet unter www.suedzucker.de/de/Investor-Relations/ bzw. www.suedzucker.de/en/Investor-Relations/ zur Einsicht und zum Download zur Verfügung. Die dort gemachten Angaben werden wie folgt ergänzt:
Bei der Berechnung der Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen wurde am 31. August 2019 für wesentliche Pläne ein Marktzinssatz von 0,95 % zugrunde gelegt; zum 31. August 2018 basierte die Abzinsung auf 2,20 %.
Die Ertragsteuern wurden auf der Basis landesspezifischer Ertragsteuersätze unter Berücksichtigung der Ertragsteuerplanung für das gesamte Geschäftsjahr ermittelt. Wesentliche Sondereffekte werden außerhalb der Ermittlung der Jahressteuerquote im jeweiligen Quartal des Anfalls voll berücksichtigt.
Die Zuckerproduktion erfolgt überwiegend in den Monaten September bis Januar. Aus diesem Grund fallen die Abschreibungen kampagnegenutzter Anlagen in diesem Zeitraum an. Soweit die vor der Zuckerkampagne angefallenen Material-, Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwendungen im Zusammenhang mit der Produktionsvorbereitung der nachfolgenden Kampagne stehen, werden sie unterjährig über die Bestandsveränderung aktiviert und in der Bilanz unter den Vorräten als unfertige Erzeugnisse ausgewiesen. In der anschließenden Zuckerproduktion werden diese dann bei der Ermittlung der Herstellungskosten des erzeugten Zuckers berücksichtigt und damit als Bestandteil der fertigen Erzeugnisse unter den Vorräten ausgewiesen.
Die auf Basis der tatsächlichen Energieerzeugung aus nachwachsenden Rohstoffen der Ethanolproduktionsanlage am belgischen Standort Wanze staatlich zugeteilten Green Certificates werden in Höhe ihres Verwertungserlöses als Kürzung des Materialaufwands erfasst. Im Berichtszeitraum belief sich der entsprechende Verwertungserlös der Green Certificates auf 11,1 (11,0) Mio. €. Die Zuteilungsmenge hängt von der nachhaltig aus Biomasse erzeugten Strommenge im jeweiligen Berichtszeitraum ab, wobei eine Zusage über eine Zuteilung über den Berichtszeitraum hinaus bis zum April 2023 vorliegt.
Im Rahmen einer Gesetzesänderung in Belgien wird das Verfahren für neue Anträge zur Förderung durch Green Certificates ab 1. Januar 2020 zurzeit überarbeitet. Dabei wird deutlich, dass die Reduzierung von Treibhausgasen, z. B. durch den Einsatz von erneuerbaren Energien, in Belgien weiterhin einen hohen und wachsenden Stellenwert genießt. Da die Ausführungsbestimmungen zur Umsetzung des neuen Gesetzes im Einzelnen noch nicht vorliegen, kann CropEnergies derzeit keine konkreten Aussagen treffen, ob und wie sich die Neuregelung für eine Anschlussförderung ab Mai 2023 auswirken wird.
IFRS 16 (Leasingverhältnisse)
In Übereinstimmung mit den Übergangsvorschriften von IFRS 16 erfolgt die erstmalige Anwendung von IFRS 16 nach dem modifizierten retrospektiven Ansatz und somit ohne Anpassung von Vorjahreszahlen.
Gemäß IFRS 16 setzt der Leasingnehmer grundsätzlich alle Leasingverhältnisse als Barwert in Form eines Nutzungsrechts am geleasten Vermögenswert und einer Leasingverbindlichkeit in der Bilanz an. Der Barwert wird auf Basis des aktuellen laufzeitadäquaten Grenzfremdkapitalzinssatzes ermittelt, es sei denn, der den Leasingzahlungen zugrundeliegende Zinssatz ist verfügbar. Das Nutzungsrecht wird regelmäßig über die Vertragslaufzeit abgeschrieben. Die Leasingverbindlichkeit wird nach der Effektivzinsmethode aufgezinst und durch Leasingzahlungen getilgt; die daraus resultierenden Zinsaufwendungen werden im Finanzergebnis ausgewiesen. Das Nutzungsrecht unterliegt dem Wertminderungstest gemäß IAS 36 (Wertminderung von Vermögenswerten).
Auf immaterielle Vermögenswerte wird der Standard von Südzucker nicht angewendet. Für geringwertige Vermögenswerte und für kurzfristige Leasingverhältnisse nimmt Südzucker das Wahlrecht der Nichtaktivierung in Anspruch.
Südzucker setzt Leasing im Bereich Logistik und in der Landwirtschaft mit der Pacht von Agrarflächen ein. Daneben bestehen langfristige Gebäudemietverträge in Verwaltung und Produktion.
Mit der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 wurden Nutzungsrechte von 126,6 Mio. € und Leasingverbindlichkeiten von 135,5 Mio. € angesetzt. In der Bilanz werden die Nutzungsrechte gemeinsam mit dem erworbenen bzw. selbst erstellten Sachanlagevermögen ausgewiesen. Im Geschäftsjahr 2018/19 wurde eine Rückstellung für künftige Zahlungen aus einem belastenden Operating-Leasing-Verhältnis gebildet, da der geleaste Vermögenswert nach einer geplanten Werksschließung nicht mehr genutzt wird. Mit der erstmaligen Anwendung von IFRS 16 wurde die Drohverlustrückstellung mit dem zugehörigen Nutzungsrecht verrechnet. Die Anpassung bei den kurzfristigen Vermögenswerten und übrigen Schulden betrifft im Wesentlichen die im Vorjahr abgegrenzten Leasingzahlungen.
Anpassungen der Bilanz
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| Mio. € | Betrag veröffentlicht 28. Februar 2019 |
Anpassungen IFRS 16 |
Betrag angepasst 1. März 2019 |
|---|---|---|---|
| Aktiva | |||
| Immaterielle Vermögenswerte | 1.000,7 | 0,0 | 1.000,7 |
| Sachanlagen | 2.950,8 | 126,6 | 3.077,4 |
| Übrige Vermögenswerte | 519,2 | 0,0 | 519,2 |
| Langfristige Vermögenswerte | 4.470,7 | 126,6 | 4.597,3 |
| Vorräte | 1.977,0 | 0,0 | 1.977,0 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 972,7 | 0,0 | 972,7 |
| Übrige Vermögenswerte | 767,5 | - 0,1 | 767,4 |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 3.717,2 | - 0,1 | 3.717,1 |
| Bilanzsumme | 8.187,9 | 126,5 | 8.314,4 |
| Passiva | |||
| Eigenkapital | 4.018,4 | 0,0 | 4.018,4 |
| Sonstige Rückstellungen | 245,6 | - 6,5 | 239,1 |
| Finanzverbindlichkeiten | 1.126,1 | 106,6 | 1.232,7 |
| Übrige Schulden | 1.026,4 | 0,0 | 1.026,4 |
| Langfristige Schulden | 2.398,1 | 100,1 | 2.498,2 |
| Sonstige Rückstellungen | 147,7 | 0,0 | 147,7 |
| Finanzverbindlichkeiten | 501,4 | 28,9 | 530,3 |
| Übrige Schulden | 1.122,3 | - 2,5 | 1.119,8 |
| Kurzfristige Schulden | 1.771,4 | 26,4 | 1.797,8 |
| Bilanzsumme | 8.187,9 | 126,5 | 8.314,4 |
TABELLE 16
Der Unterschiedsbetrag zwischen den außerbilanziellen Leasingverpflichtungen gemäß IAS 17 zum 28. Februar 2019 von 151,7 Mio. € und den zusätzlichen Leasingverbindlichkeiten aus der Erstanwendung von IFRS 16 am 1. März 2019 von 135,5 Mio. € beträgt 16,2 Mio. €. Er betrifft im Wesentlichen die Abzinsung der Verpflichtungen aus Operating Leasing gemäß IAS 17, die Inanspruchnahme der Ausnahmeregelung für kurzfristige und geringwertige Leasingverhältnisse sowie die abweichende Behandlung von Verlängerungsoptionen.
Die Buchwerte der geleasten Vermögenswerte verteilen sich auf die Gruppen der Sachanlagen wie folgt:
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| Mio. € | 31. August 2019 |
1. März 2019 |
|---|---|---|
| Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich Bauten auf fremden Grundstücken | 84,2 | 91,3 |
| Technische Anlagen und Maschinen | 23,5 | 26,1 |
| Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung | 12,1 | 9,2 |
| 119,8 | 126,6 |
TABELLE 17
Der gewichtete durchschnittliche Grenzfremdkapitalzinssatz zum 31. August 2019 betrug 2,6 %.
(2) Konsolidierungskreis
Der Konsolidierungskreis zum 31. August 2019 umfasste - neben der Südzucker AG - 155 vollkonsolidierte Unternehmen (Ende des Geschäftsjahres 2018/19: 156 Unternehmen). Am 1. Juli 2019 wurde die AGRANA Fruit Fiji Pty Ltd., Sigatoka / Fidschi, veräußert. Aus dieser Veräußerung ist ein Gewinn in Höhe von 0,6 Mio. € angefallen, der unter den sonstigen betrieblichen Erträgen ausgewiesen ist.
Insgesamt 17 Unternehmen (Ende des Geschäftsjahres 2018/19: 16 Unternehmen) wurden at Equity einbezogen. Ab dem 1. Quartal 2019/20 wurde das neu gegründete Gemeinschaftsunternehmen Beta Pura GmbH, Wien / Österreich, erstmals at Equity einbezogen.
(3) Ergebnis je Aktie
Im Zeitraum vom 1. März bis 31. August 2019 war der Berechnung des Ergebnisses je Aktie (IAS 33) der zeitlich gewichtete Durchschnitt von 204,2 Mio. ausstehenden Aktien zugrunde zu legen. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf - 0,03 (0,04) € für das 2. Quartal und auf - 0,07 (0,14) € für das 1. Halbjahr; eine Verwässerung des Ergebnisses je Aktie lag nicht vor.
(4) Vorräte
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| Mio. € | 31. August | 2019 | 2018 |
|---|---|---|---|
| Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe | 583,8 | 491,1 | |
| Fertige und unfertige Erzeugnisse | |||
| Segment Zucker | 499,9 | 530,2 | |
| Segment Spezialitäten | 261,1 | 227,9 | |
| Segment CropEnergies | 35,5 | 34,7 | |
| Segment Frucht | 120,3 | 113,1 | |
| Summe fertige und unfertige Erzeugnisse | 916,8 | 905,9 | |
| Waren | 41,7 | 42,1 | |
| 1.542,3 | 1.439,1 |
TABELLE 18
Der Buchwert der Vorräte lag mit 1.542,3 (1.439,1) Mio. € über Vorjahresniveau. Der Anstieg der Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe auf 583,8 (491,1) Mio. € ist unter anderem auf die Zahlung einer Rohstoffsicherungsprämie für Rüben der Kampagne 2020 zurückzuführen; im Vorjahr ist die im 2. Quartal 2018/19 gezahlte Rohstoffsicherungsprämie für Rüben der Kampagne 2019 enthalten. Die Aufwandswirksamkeit der Rohstoffsicherungsprämien entsteht mit der Verarbeitung der Rüben der entsprechenden Kampagne.
(5) Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte
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| Mio. € | Restlaufzeit | Restlaufzeit | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31. August | 2019 | bis 1 Jahr | über 1 Jahr | 2018 | bis 1 Jahr | über 1 Jahr |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen | 999,7 | 999,7 | 0,0 | 1.040,8 | 1.040,8 | 0,0 |
| Forderungen an die EU | 0,2 | 0,2 | 0,0 | 33,4 | 33,4 | 0,0 |
| Positive Marktwerte Derivate | 16,6 | 16,6 | 0,0 | 30,3 | 30,3 | 0,0 |
| Übrige finanzielle Vermögenswerte | 61,3 | 48,8 | 12,5 | 57,2 | 44,4 | 12,8 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte | 78,1 | 65,6 | 12,5 | 120,9 | 108,1 | 12,8 |
| Sonstige Steuererstattungsansprüche | 85,7 | 85,7 | 0,0 | 117,3 | 117,3 | 0,0 |
| Übrige nicht-finanzielle Vermögenswerte | 67,9 | 67,9 | 0,0 | 47,5 | 47,5 | 0,0 |
| Nicht-finanzielle Vermögenswerte | 153,6 | 153,6 | 0,0 | 164,8 | 164,8 | 0,0 |
| Sonstige Vermögenswerte | 231,7 | 219,2 | 12,5 | 285,7 | 272,9 | 12,8 |
TABELLE 19
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen lagen mit 999,7 (1.040,8) Mio. € unter Vorjahresniveau, was im Wesentlichen den Umsatzrückgang widerspiegelt.
Die Forderungen an die EU in Höhe von 0,2 (33,4) Mio. € betrafen im Vorjahr im Wesentlichen die noch bestehenden Erstattungsansprüche aus zu viel erhobenen Produktionsabgaben für die Zuckerwirtschaftsjahre 1999/2000 und 2000/2001.
Die übrigen finanziellen Vermögenswerte von 61,3 (57,2) Mio. € beinhalten im Wesentlichen Forderungen gegen nicht einbezogene Unternehmen, Beteiligungen, Mitarbeiter und übrige Dritte.
Die übrigen nichtfinanziellen Vermögenswerte von 67,9 (47,5) Mio. € betreffen überwiegend geleistete Anzahlungen und Abgrenzungen sowie zugekaufte CO2 -Emissionszertifikate.
(6) Sonstige Rückstellungen
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| Mio. € 31. August |
2019 | Kurzfristig | Langfristig | 2018 | Kurzfristig | Langfristig |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Personalbezogene Rückstellungen | 108,8 | 32,1 | 76,7 | 81,4 | 21,2 | 60,2 |
| Prozesse und Risikovorsorge | 177,8 | 41,2 | 136,6 | 179,8 | 173,8 | 6,0 |
| Übrige Rückstellungen | 83,9 | 43,5 | 40,4 | 95,2 | 39,4 | 55,8 |
| Gesamt | 370,5 | 116,8 | 253,7 | 356,4 | 234,4 | 122,0 |
TABELLE 20
Die personalbezogenen Rückstellungen in Höhe von 108,8 (81,4) Mio. € setzen sich im Wesentlichen aus überwiegend langfristigen Rückstellungen für Jubiläumsaufwendungen und Rückstellungen für Altersteilzeit sowie überwiegend kurzfristigen Rückstellungen für Sozialpläne zusammen.
Die Rückstellungen für Prozesse und Risikovorsorge von 177,8 (179,8) Mio. € beinhalten Rückstellungen für Marktordnungsverfahren, Verfahren aus operativen Vertragsbeziehungen und Kartellrechtsrisiken (Bußgelder und Schadensersatzansprüche).
Die übrigen Rückstellungen von 83,9 (95,2) Mio. € betreffen im Wesentlichen die mehrheitlich langfristigen Rückstellungen für Rückbaumaßnahmen sowie lang- und kurzfristige Rückstellungen für Rekultivierungs- und Umweltverpflichtungen, die überwiegend im Zusammenhang mit der Zuckerproduktion stehen.
(7) Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten
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| Mio. € | Restlaufzeit | Restlaufzeit | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31. August | 2019 | bis 1 Jahr | über 1 Jahr | 2018 | bis 1 Jahr | über 1 Jahr |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Verbindlichkeiten gegenüber Rübenanbauern | 16,7 | 16,7 | 0,0 | 17,8 | 17,8 | 0,0 |
| Verbindlichkeiten aus übrigen Lieferungen und Leistungen | 453,7 | 453,7 | 0,0 | 449,9 | 449,9 | 0,0 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen | 470,4 | 470,4 | 0,0 | 467,7 | 467,7 | 0,0 |
| Negative Marktwerte Derivate | 29,7 | 29,7 | 0,0 | 17,5 | 17,5 | 0,0 |
| Verbindlichkeiten aus Personalaufwendungen | 101,4 | 101,1 | 0,3 | 107,4 | 106,9 | 0,5 |
| Übrige finanzielle Verbindlichkeiten | 155,6 | 148,8 | 6,8 | 198,9 | 181,6 | 17,3 |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten | 286,7 | 279,6 | 7,1 | 323,8 | 306,0 | 17,8 |
| Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern und im Rahmen der sozialen Sicherheit | 61,2 | 61,2 | 0,0 | 63,2 | 63,2 | 0,0 |
| Übrige nichtfinanzielle Verbindlichkeiten | 16,4 | 16,4 | 0,0 | 23,6 | 23,6 | 0,0 |
| Nicht-finanzielle Verbindlichkeiten | 77,6 | 77,6 | 0,0 | 86,8 | 86,8 | 0,0 |
| Sonstige Verbindlichkeiten | 364,3 | 357,2 | 7,1 | 410,6 | 392,8 | 17,8 |
TABELLE 21
Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen lagen mit 470,4 (467,7) Mio. € auf Vorjahresniveau.
Die Verbindlichkeiten aus Personalaufwendungen von 101,4 (107,4) Mio. € beinhalten im Wesentlichen Verpflichtungen aus Tantiemen, Prämien, Urlaubs- und Arbeitszeitguthaben.
Die übrigen finanziellen Verbindlichkeiten reduzierten sich auf 155,6 (198,9) Mio. € und umfassen unter anderem Zinsverbindlichkeiten sowie im Zusammenhang mit Sicherungsgeschäften erhaltene Sicherungsleistungen; der Rückgang resultierte u. a. aus einem geringeren Bestand an erhaltenen Sicherheitsleistungen.
Unter den übrigen nichtfinanziellen Verbindlichkeiten in Höhe von 16,4 (23,6) Mio. € sind im Wesentlichen Rechnungsabgrenzungsposten und erhaltene Anzahlungen auf Bestellungen erfasst.
(8) Finanzverbindlichkeiten sowie Wertpapiere und flüssige Mittel (Nettofinanzschulden)
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| Mio. € | Restlaufzeit | Restlaufzeit | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31. August | 2019 | bis 1 Jahr | über 1 Jahr | 2018 | bis 1 Jahr | über 1 Jahr |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Anleihen | 924,5 | 130,0 | 794,5 | 943,5 | 150,0 | 793,5 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 728,9 | 213,8 | 515,1 | 566,3 | 279,3 | 287,0 |
| Leasingverbindlichkeiten1 | 129,8 | 31,8 | 98,0 | 0,2 | 0,1 | 0,1 |
| Finanzverbindlichkeiten | 1.783,2 | 375,6 | 1.407,6 | 1.510,0 | 429,4 | 1.080,6 |
| Wertpapiere (langfristige Vermögenswerte) | - 19,3 | - 19,3 | ||||
| Wertpapiere (kurzfristige Vermögenswerte) | - 131,6 | - 179,7 | ||||
| Flüssige Mittel | - 406,1 | - 553,5 | ||||
| Wertpapiere und flüssige Mittel | - 557,0 | - 752,5 | ||||
| Nettofinanzschulden | 1.226,2 | 757,5 |
1 Weitere Angaben werden unter Ziffer (1) des Konzernanhangs gegeben.
TABELLE 22
Die Finanzverbindlichkeiten sind um 273,2 Mio. € auf 1.783,2 (1.510,0) Mio. € angestiegen. Bei einem reduzierten Bestand von Wertpapieren und flüssigen Mitteln von 557,0 (752,5) Mio. € stiegen die Nettofinanzschulden um 468,7 Mio. € auf 1.226,2 (757,5) Mio. €.
Mit Beginn des Geschäftsjahres 2019/20 war IFRS 16 (Leasingverhältnisse) erstmalig anzuwenden, was zur zusätzlichen Erfassung von Leasingverbindlichkeiten in Höhe von insgesamt 135,5 Mio. € am 1. März 2019 führte.
Am 5. April 2018 änderte Moody's den Ausblick für das Baa2-Rating von stabil auf negativ. Am 12. Dezember 2018 senkte Moody's das Unternehmens- und Anleihe-Rating von Baa2 auf Baa3 mit negativem Ausblick. Die nachrangige Hybrid-Anleihe bewertet Moody's unverändert zu 75 % als Eigenkapital. Am 18. Juni 2019 bestätigte Moody's das Baa3 Investment Grade Rating mit negativem Ausblick.
Am 18. Januar 2019 änderte Standard & Poor's (S&P) das langfristige Unternehmensrating von BBB auf BBB - bei unverändert stabilem Ausblick. Am 24. Mai 2019 änderte S&P den Ausblick für das Rating BBB - auf negativ. Die nachrangige Hybrid-Anleihe wird unverändert zu 50 % als Eigenkapital eingestuft.
Hybrid-Anleihe
Die Hybrid-Anleihe verzinst sich seit dem 30. Juni 2015 vierteljährig variabel mit dem 3-Monats-Euribor plus 3,10 % p. a. Für den Zeitraum 28. Juni bis 30. September 2019 (ausschließlich) wurde der Vergütungssatz auf 2,757 % festgesetzt. Weitere Informationen zur Hybrid-Anleihe stehen im Anhang des Geschäftsberichts 2018/19 unter Ziffer (30) "Finanzverbindlichkeiten sowie Wertpapiere und flüssige Mittel (Nettofinanzschulden)" auf Seite 174 sowie auf der Südzucker-Website zur Verfügung.
(9) Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten
Buchwerte und beizulegende Zeitwerte
Finanzinstrumente, bewertet zu Anschaffungskosten oder fortgeführten Anschaffungskosten, deren Buchwert nicht annähernd ihrem beizulegenden Zeitwert entspricht:
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| 31. August | 2019 | 2018 | ||
|---|---|---|---|---|
| Mio. € | Buchwert | Beizulegender Zeitwert |
Buchwert | Beizulegender Zeitwert |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Anleihen | 924,5 | 952,7 | 943,5 | 933,3 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten | 728,9 | 736,6 | 566,3 | 570,6 |
| Leasingverbindlichkeiten1 | 129,8 | - | 0,2 | 0,2 |
| Bruttofinanzschulden | 1.783,2 | 1.689,3 | 1.510,0 | 1.504,1 |
1 Angabe des beizulegenden Zeitwerts entfällt zum 1. März 2019 mit Einführung von IFRS 16.
TABELLE 23
Bewertungslevel
In der nachfolgenden Tabelle sind die zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach Bewertungsleveln unterschieden.
| ― | Bewertungslevel 1: Bewertung auf Basis unveränderter, auf aktiven Märkten ermittelter Marktpreise |
| ― | Bewertungslevel 2: Bewertung mit Preisen, die aus Marktpreisen, die auf aktiven Märkten ermittelt werden, abgeleitet werden |
| ― | Bewertungslevel 3: Bewertungsverfahren, deren Einflussfaktoren nicht ausschließlich auf beobachtbaren Marktdaten beruhen |
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| Mio. € | Fair-Value-Hierarchie | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31. August | 2019 | Bewertungs- level 1 |
Bewertungs- level 2 |
Bewertungs- level 3 |
2018 | Bewertungs- level 1 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Wertpapiere | 144,5 | 12,8 | 125,0 | 6,7 | 144,6 | 14,0 |
| Sonstige Beteiligungen | 3,6 | 0,0 | 0,0 | 3,6 | 1,1 | 0,0 |
| Positive Marktwerte - kein Hedge Accounting | 3,8 | 0,2 | 3,6 | 0,0 | 3,2 | 0,0 |
| Positive Marktwerte - Hedge Accounting | 12,8 | 12,3 | 0,5 | 0,0 | 27,1 | 26,5 |
| Positive Marktwerte | 16,6 | 12,5 | 4,1 | 0,0 | 30,3 | 26,5 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 164,7 | 25,3 | 129,1 | 10,3 | 176,0 | 40,5 |
| Negative Marktwerte - kein Hedge Accounting | 10,9 | 4,6 | 6,3 | 0,0 | 7,6 | 0,9 |
| Negative Marktwerte - Hedge Accounting | 18,8 | 14,3 | 4,5 | 0,0 | 9,9 | 5,9 |
| Negative Marktwerte / finanzielle Verbindlichkeiten | 29,7 | 18,9 | 10,8 | 0,0 | 17,5 | 6,8 |
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| Mio. € | Fair-Value-Hierarchie | |
|---|---|---|
| 31. August | Bewertungslevel 2 | Bewertungslevel 3 |
| --- | --- | --- |
| Wertpapiere | 125,0 | 5,6 |
| Sonstige Beteiligungen | 0,0 | 1,1 |
| Positive Marktwerte - kein Hedge Accounting | 3,2 | 0,0 |
| Positive Marktwerte - Hedge Accounting | 0,6 | 0,0 |
| Positive Marktwerte | 3,8 | 0,0 |
| Finanzielle Vermögenswerte | 128,8 | 6,7 |
| Negative Marktwerte - kein Hedge Accounting | 6,7 | 0,0 |
| Negative Marktwerte - Hedge Accounting | 4,0 | 0,0 |
| Negative Marktwerte / finanzielle Verbindlichkeiten | 10,7 | 0,0 |
TABELLE 24
Weitere Details zur Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte der einzelnen Finanzinstrumente sowie deren Zuordnung zu Bewertungsleveln finden sich im Konzernanhang des Geschäftsberichts 2018/19 unter Ziffer (32) "Zusätzliche Angaben zu den Finanzinstrumenten" auf den Seiten 185 bis 189.
(10) Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen
Die im Geschäftsbericht 2018/19 im Konzernanhang unter Textziffer (36) auf den Seiten 190 bis 192 dargestellten Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen bestanden im Wesentlichen unverändert fort.
(11) Ereignisse nach der Berichtsperiode
Seit dem 31. August 2019 sind keine Vorgänge von besonderer Bedeutung eingetreten, von denen ein wesentlicher Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu erwarten ist.
VERSICHERUNG DER GESETZLICHEN VERTRETER
Nach bestem Wissen versichern wir, dass gemäß den anzuwendenden Rechnungslegungsgrundsätzen für die Zwischenberichterstattung der Konzernabschluss ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns vermittelt und im Konzernzwischenlagebericht der Geschäftsverlauf einschließlich des Geschäftsergebnisses und die Lage des Konzerns so dargestellt sind, dass ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild vermittelt wird, sowie die wesentlichen Chancen und Risiken der voraussichtlichen Entwicklung des Konzerns im verbleibenden Geschäftsjahr beschrieben werden.
Mannheim, 30. September 2019
Südzucker AG
Der Vorstand
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| DR. WOLFGANG HEER | DR. THOMAS KIRCHBERG | THOMAS KÖLBL | JOHANN MARIHART |
| (VORSITZENDER) |
Zukunftsgerichtete Aussagen / Prognosen
Dieser Halbjahreszwischenbericht enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen. Diese Aussagen basieren auf den gegenwärtigen Einschätzungen und Prognosen des Vorstands sowie den ihm derzeit verfügbaren Informationen. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Die zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse sind vielmehr abhängig von einer Vielzahl von Faktoren, sie beinhalten verschiedene Risiken und Unwägbarkeiten und beruhen auf Annahmen, die sich möglicherweise als nicht zutreffend erweisen.
Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in diesem Bericht gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren.
Über diesen Bericht
Dieser Halbjahresfinanzbericht unterlag keiner Prüfung und keiner prüferischen Durchsicht. Der Vorstand der Südzucker AG hat diesen Halbjahresfinanzbericht am 30. September 2019 aufgestellt.
Dieses Dokument liegt in deutscher und englischer Sprache vor. Auf der Südzucker-Website stehen PDF-Dateien der Zwischenmitteilungen zum Download zur Verfügung:
www.suedzucker.de/de/Investor-Relations/ bzw.
www.suedzucker.de/en/Investor-Relations/
Das Geschäftsjahr der Südzucker AG weicht vom Kalenderjahr ab. Das 1. Halbjahr erstreckt sich über den Zeitraum 1. März bis 31. August.
Die auf den vorangegangenen Seiten in Klammern gesetzten Zahlen betreffen grundsätzlich den entsprechenden Vorjahreszeitraum bzw. -zeitpunkt. Bei Prozentangaben und Zahlen können Rundungsdifferenzen auftreten. Druck- und Satzfehler vorbehalten.
Veröffentlicht am 10. Oktober 2019
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Investor Relations
Nikolai Baltruschat
Telefon: +49 621 421-240
Telefax: +49 621 421-449
Wirtschaftspresse
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Telefon: +49 621 421-428
Telefax: +49 621 421-425
Bildnachweis
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Freiberger Lebensmittel GmbH & Co.
Produktions- und Vertriebs KG (U1)
Dennis Möbus (U1)
ROPA Maschinenbau GmbH (U1)
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