Warszawa, 16 maja 2016 r.

Spis treści

1.		WPROWADZENIE 4
	1.1.	Skonsolidowane wybrane dane finansowe	4
	1.2.	Wybrane dane finansowe AAT HOLDING S.A.	4
	1.3.	Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej	5
	1.4.	Wyniki segmentów działalności	6
	1.5.	Wybrane wskaźniki finansowe	7
	1.6.	Prognozy wyników	8
	1.7.	Informacje o stosowanych zasadach oraz politykach rachunkowości	8
2.		INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ 9
	2.1.	Struktura Grupy Kapitałowej	9
	2.1.1.	Podstawowe informacje o spółkach zależnych 9
	2.1.2.	Jednostki podlegające konsolidacji 10
	2.1.3. 2.2.	Zmiany w Grupie Kapitałowej i jej skutki 11 Informacje o Jednostce Dominującej	11
	2.2.1.	Skład Zarządu i Rady Nadzorczej 11
	2.2.2.	Informacja o kapitale zakładowym12
	2.2.3. 2.2.4.	Informacje o Akcjonariacie 12 Zestawienie stanu akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących 13

3.		OPIS DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ 14
	3.1.	Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń	15
	3.2.	Sezonowość działalności	16
	3.3.	Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu będą miały wpływ na osiągnięte
		wyniki w perspektywie co najmniej kwartału.	16
	3.4.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi	18
	3.5.	Poręczenia, kredyty, gwarancje	21
	3.6.	Toczące się postępowania	21
	3.7.	Inne istotne informacje	21
4.		SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE22
	4.1.	Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej.	23
	4.2.	Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów	24
	4.3.	Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.	25
	4.4.	Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych	26
	4.5.	Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego
		sprawozdania finansowego	27
	4.5.1.	Informacje ogólne 27
	4.5.2. 4.5.3.	Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości28 Szacowanie wartości godziwej 29
	4.5.4.	Ważne oszacowania i osądy księgowe31
	4.5.5.	Przychody ze sprzedaży 31
	4.5.6.	Segmenty operacyjne 31

4.5.7.	Koszty świadczeń pracowniczych35
4.5.8.	Pozostałe przychody operacyjne35
4.5.9.	Pozostałe koszty operacyjne 35
4.5.10.	Przychody finansowe 36
4.5.11.	Koszty finansowe36
4.5.12.	Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne 37
4.5.13.	Instrumenty finansowe38
4.5.14.	Zapasy 40
4.5.15.	Należności handlowe i pozostałe 40
4.5.16.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 42
4.5.17.	Pozostałe aktywa krótkoterminowe 42
4.5.18.	Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały 42
4.5.19.	Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek46
4.5.20.	Rezerwy 49
4.5.21.	Zobowiązania handlowe oraz pozostałe51
4.5.22.	Podatek dochodowy 52
4.5.23.	Odroczony podatek dochodowy 52
4.5.24.	Efektywna stopa podatkowa 55
4.5.25.	Zysk na akcję55
4.5.26.	Transakcje z podmiotami powiązanymi56
4.5.27.	Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego 57
4.5.28.	Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR 57
5.	JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AAT HOLDING S.A. 59
5.1.	Jednostkowy bilans.	60
5.2.	Jednostkowy rachunek zysków i strat	62
5.3.	Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych.	63
5.4.	Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	64
5.5.	Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania
	finansowego	65

1. WPROWADZENIE

1.1. Skonsolidowane wybrane dane finansowe

Kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu odpowiednio do pełnych złotych lub euro.

	PLN		EUR
Grupa AAT HOLDING S.A.	Q1 2016	Q1 2015	Q1 2016	Q1 2015
Przychody ze sprzedaży	39 118 708	34 505 123	8 980 626	8 316 692
Zysk na działalności operacyjnej	491 220	3 402 460	112 771	820 087
Zysk przed opodatkowaniem	-647 252	766 062	-148 592	184 642
Zysk netto	-954 272	505 455	-219 076	121 829
Całkowite dochody ogółem	-1 015 670	486 704	-233 171	117 309
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 029 199	4 929 944	1 154 572	1 188 253
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 056 998	882 147	-242 659	212 622
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3 762 799	-17 567 003	-863 840	-4 234 135
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	209 402	-11 754 912	48 073	-2 833 260
Zysk na akcję	-0,12	0,08	-0,03	0,02
Wartość księgowa na akcję	2,09	2,57	0,48	0,62
	31-03-2016	31-12-2015	31-03-2016	31-12-2015
Aktywa trwałe	36 129 989	36 248 115	8 464 527	8 505 952
Aktywa obrotowe	94 569 826	101 216 295	22 155 802	23 751 331
Kapitał zakładowy	40 000 000	40 000 000	9 371 193	9 386 366
Kapitał własny	16 690 441	15 781 803	3 910 234	3 703 345
Zobowiązania długoterminowe	87 074 465	90 281 445	20 399 790	21 185 368
Zobowiązania krótkoterminowe	26 934 909	31 401 162	6 310 306	7 368 570

1.2. Wybrane dane finansowe AAT HOLDING S.A.

		PLN		EUR
AAT HOLDING S.A.	Q1 2016	Q1 2015	Q1 2016	Q1 2015
Przychody ze sprzedaży	32 570 694	29 984 787	7 477 374	7 227 166
Zysk na działalności operacyjnej	-28 267	747 247	-6 489	180 107
Przychody finansowe	8 936 665	8 190 464	2 051 623	1 974 129
Zysk przed opodatkowaniem	7 324 916	5 972 182	1 681 608	1 439 462
Zysk netto	6 730 575	5 563 010	1 545 163	1 340 840
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	-1 430 988	2 480 638	-328 517	597 903
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	8 795 398	8 047 623	2 019 192	1 939 700
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3 681 554	-17 095 357	-845 188	-4 120 455
Przepływy pieniężne netto razem	3 682 855	-6 567 097	845 487	-1 582 853

	31-03-2016	31-12-2015	31-03-2016	31-12-2015
Aktywa trwałe	52 137 167	52 184 736	12 214 686	12 245 626
Aktywa obrotowe	66 969 348	68 043 946	15 689 567	15 967 135
Kapitał zakładowy	40 000 000	40 000 000	9 371 193	9 386 366
Kapitał własny	-11 537 577	-18 268 151	-2 703 021	-4 286 789
Zobowiązania długoterminowe	103 383 822	104 100 000	24 220 744	24 428 018
Zobowiązania krótkoterminowe	26 003 662	33 270 726	6 092 133	7 807 281

W celu przeliczenia wybranych skonsolidowanych oraz jednostkowych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	31.03.2016 31.12.2015
sprawozdawczego:	1 EUR = 4,2684 PLN 1 EUR = 4,2615 PLN
średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie:	01.01-31.03.2016 01.01-31.03.2015 1 EUR = 4,3559 PLN 1 EUR = 4,1489 PLN

1.3. Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej.

W okresie 3 miesięcy zakończonych w dniu 31 marca 2016 r. ("Okres Sprawozdawczy") grupa AAT HOLDING S.A. ("Grupa") osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 39,1 mln zł, odnotowując 13,37% wzrost w stosunku do porównywalnego okresu 2015 r., w którym przychody ze sprzedaży wynosiły 34,5 mln zł. Wzrost przychodów ze sprzedaży o 4,6 mln zł był rezultatem wzrostu przychodów z segmentu rozwiązań własnych o 3,3 mln zł, wzrost o 15,33% oraz z segmentu rozwiązań obcych o 1,3 mln zł, co stanowi wzrost o 10,19% w stosunku do roku poprzedniego Okresu Sprawozdawczego (więcej informacji w nocie 6 Informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego poniżej).

Pozostałe przychody operacyjne w Okresie Sprawozdawczym zmalały o 1,1 mln zł do kwoty 0,3 mln zł, w porównaniu z 1,4 mln zł w roku poprzednim. Wynika to z osiągniętego w 2015 jednorazowego zysku na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (w kwocie niespełna 1,2 mln zł) w związku ze sprzedażą w styczniu 2015 r. lokalu użytkowego, w którym mieścił się oddział Spółki w Krakowie.

W strukturze kosztów działalności operacyjnej w Okresie Sprawozdawczym dominujący udział miały wartość sprzedanych towarów i materiałów (40%), koszty świadczeń pracowniczych (36%) oraz koszty zużycia surowców i materiałów (17%).

Koszty działalności operacyjnej wzrosły w Okresie Sprawozdawczym o 6,3 mln zł (osiągając poziom 38,9 mln zł), wzrost o 19,49%, wobec 32,5 mln zł w roku poprzednim, między innymi ze względu na koszty z tytułu początkowego ujęcia programu motywacyjnego w kwocie 2.006 tys. zł., który został wykazany w kosztach świadczeń pracowniczych, a także wzrost wartości sprzedanych towarów i materiałów oraz zużycia surowców i materiałów.

Wartość sprzedanych towarów i materiałów w Okresie Sprawozdawczym wzrosła o 1,1 mln zł, do kwoty 15,9 mln zł, co stanowi 7,59% w porównaniu z 14,8 mln zł w roku poprzednim.

Koszty świadczeń pracowniczych wzrosły w Okresie Sprawozdawczym do blisko 14 mln zł, tj. o 3,5 mln zł (33,52%) w porównaniu z 10,5 mln zł w roku poprzednim. Wzrost ten był głównie efektem początkowego ujęcia programu motywacyjnego w kwocie 2.006 tys. zł. przy czym operacja ta miała charakter wyłącznie księgowy, nie spowoduje wypływu środków pieniężnych w Grupie, jak również nie ma wpływu na wartość księgową aktywów netto Spółki. Wyłączając tę pozycję, koszty świadczeń pracowniczych wyniosły niecałe 12 mln zł, co stanowi wzrost o 14,36% w stosunku do roku poprzedniego. Szczegółowe informacje dotyczące początkowego ujęcia programu motywacyjnego zostały opisane w punkcie 4.5.18 (nota 18 sprawozdania finansowego).

Koszty zużycia surowców i materiałów wzrosły w Okresie Sprawozdawczym do 6,8 mln zł (tj. o 1,6 mln zł, co stanowi wzrost o 31,55%) w porównaniu z 5,1 mln zł w roku poprzednim.

W następstwie opisanych wyżej okoliczności w Okresie Sprawozdawczym zysk na działalności operacyjnej wyniósł 0,5 mln zł i głównie w związku z wpływem zdarzeń o charakterze nietypowym: wyceną programu motywacyjnego w 2016 r. oraz sprzedażą nieruchomości w Krakowie w 2015 r. był o 2,9 mln zł, niższy niż w roku poprzednim.

Koszty finansowe spadły w Okresie Sprawozdawczym do 1,1 mln zł (tj. o 1,5 mln zł, co stanowi 56,82%) w porównaniu z 2,6 mln zł w roku poprzednim. Spadek ten jest w głównej mierze spowodowany całkowitym rozliczeniem pożyczek od udziałowców, które miało miejsce w styczniu 2015 roku oraz częściową spłatą zadłużenia z tytułu kredytu terminowego w PKO BP.

W wyniku opisanych czynników w Okresie Sprawozdawczym Grupa AAT odnotowała stratę netto w wysokości -1,0 mln zł, podczas gdy w roku poprzednim zysk netto w analogicznym okresie wyniósł 0,5 mln zł.

1.4. Wyniki segmentów działalności

Grupa wyróżnia dwa podstawowe segmenty operacyjne: segment rozwiązań własnych, przede wszystkim w zakresie systemów sygnalizacji pożarowej i systemów telewizji dozorowej ("Segment Rozwiązań Własnych") oraz segment rozwiązań obcych, przede wszystkim w zakresie systemów sygnalizacji włamania i napadu, a także kontroli dostępu ("Segment Rozwiązań Obcych").

W Okresie Sprawozdawczym segment rozwiązań własnych wygenerował 24,6 mln zł przychodów ze sprzedaży, co stanowiło wzrost o 15,33% w stosunku do roku poprzedniego. Segment rozwiązań obcych wygenerował w Okresie Sprawozdawczym blisko 14,5 mln zł przychodów ze sprzedaży, co stanowiło wzrost o 10,19% w stosunku do roku poprzedniego.

Przychody ze sprzedaży	Segment rozwiązań własnych	Segment rozwiązań obcych	Suma
Okres Sprawozdawczy zakończony 31 marca 2016 r.	24 625 515	14 493 193	39 118 708
Okres Sprawozdawczy zakończony 31 marca 2015 r.	21 352 308	13 152 815	34 505 123
Zmiana	15,33%	10,19%	13,37%

1.5. Wybrane wskaźniki finansowe

Wybrane wskaźniki finansowe	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016	Za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2015	Zmiana
EBIT1	491 220	3 402 460	-85,56%
Skorygowany EBIT2	2 497 637	2 298 333	8,67%
EBITDA3	1 753 583	4 684 719	-62,57%
Skorygowana EBITDA4	3 760 000	3 580 592	5,01%
Zysk netto	-954 272	505 455	-288,79%
Skorygowany zysk netto5	1 052 145	936 416	12,36%
Marża skorygowanego zysku netto6	2,69%	2,71%	-0,02%
Skorygowana marża EBITDA7	9,61%	10,38%	-0,77%

1 EBIT – zysk z działalności operacyjnej

2 Skorygowany EBIT - EBIT po wyeliminowaniu wpływu zdarzeń o charakterze nietypowym: w 2016 r. z tytułu początkowego ujęcia programu motywacyjnego oraz w 2015 r. z tytułu sprzedaży nieruchomości w Krakowie, a także kosztów IPO.

3 EBITDA - zysk na działalności operacyjnej powiększony o amortyzację rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych.

4 Skorygowana EBITDA - EBITDA po wyeliminowaniu wpływu zdarzeń o charakterze nietypowym: w 2016 r. z tytułu początkowego ujęcia programu motywacyjnego oraz w 2015 r. z tytułu sprzedaży nieruchomości w Krakowie, a także kosztów IPO.

5 Skorygowany zysk netto – zysk netto skorygowany o zdarzenia nietypowe wraz z ich wpływem na podatek dochodowy: w 2016 r. z tytułu początkowego ujęcia programu motywacyjnego oraz w 2015 r. z tytułu operacji finansowych związanych z pożyczkami od udziałowców, sprzedaży nieruchomości w Krakowie oraz kosztów związanych z IPO.

⁶Marża skorygowanego zysku netto – skorygowany zysk netto/przychody ze sprzedaży.

7 Skorygowana marża EBITDA – skorygowana EBITDA/przychody ze sprzedaży.

W ocenie Spółki kategorią wynikową, która najściślej odzwierciedla zyskowność Grupy na poziomie działalności operacyjnej, jest wskaźnik skorygowanej EBITDA (EBITDA po wyeliminowaniu nietypowych zdarzeń o charakterze operacyjnym). W okresie zakończonym 31 marca 2016 roku eliminacji podlegały koszty z tytułu początkowego ujęcie programu motywacyjnego w kwocie 2.006 tys. zł. natomiast w okresie porównawczym koszty IPO na poziomie 63 tys. zł. oraz zysk ze sprzedaży nieruchomości w Krakowie w kwocie 1.167 tys. zł.

W Okresie Sprawozdawczym Grupa zwiększyła wartość skorygowanej EBITDA o 5,0% w stosunku do okresu poprzedniego. Wzrostowi skorygowanej EBITDA o 179 tys. zł do poziomu 3.760 tys. zł towarzyszyło utrzymanie skorygowanej marży EBITDA na poziomie zbliżonym do 10%.

W ocenie Spółki analiza wyników Grupy na poziomie zysku netto również wymaga uwzględnienia zdarzeń nietypowych oraz ich wpływu na podstawę opodatkowania podatkiem dochodowym, a wskaźnikiem, który najściślej odzwierciedla sytuację Grupy jest skorygowany zysk netto. Kategoria ta eliminuje z zysku netto zdarzenia nietypowe, zapewniając porównywalność danych. Dla okresu zakończonego 31 marca 2016 były to wspomniane powyżej koszty początkowego ujęcia programu motywacyjnego w kwocie 2.006 tys. zł. (bez wpływu na podatek dochodowy), natomiast w okresie porównawczym były to operacje finansowe związane z pożyczkami od udziałowców, sprzedaż nieruchomości w Krakowie oraz koszty związane z IPO z uwzględnieniem wpływu na podatek dochodowy, w kwotach odpowiednio: -1.325 tys. zł; 945 tys. zł oraz -51 tys. zł.

Skorygowany zysk netto wzrósł o 115 tys. zł. (12,4%) do kwoty 1.052 tys. zł w Okresie Sprawozdawczym w porównaniu z 936 tys. zł w roku poprzednim.

Wzrostowi wartości skorygowanego zysku netto towarzyszyło utrzymanie skorygowanej marży netto na zbliżonym poziomie 2,7%.

1.6. Prognozy wyników

AAT HOLDING S.A. nie publikowała prognoz wyników finansowych na 2016 rok.

1.7. Informacje o stosowanych zasadach oraz politykach rachunkowości

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe AAT HOLDING S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r. sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa. We wspomnianym sprawozdaniu finansowym zastosowano te same zasady (polityki) rachunkowości i metody kalkulacji i wyceny, co w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy na dzień i za okres zakończony 31 marca 2015 r. (patrz nota 2).

Skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe AAT HOLDING S.A. za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r. załączone do niniejszego raportu sporządzone zostało zgodnie z ustawą o rachunkowości. We wspomnianym jednostkowym sprawozdaniu finansowym zastosowano te same zasady (polityki) rachunkowości i metody kalkulacji i wyceny, co w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Grupy na dzień i za okres zakończony 31 marca 2015 r.

2. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

2.1. Struktura Grupy Kapitałowej

Na dzień publikacji niniejszego Raportu, Grupę tworzy spółka AAT HOLDING S.A. jako Jednostka Dominująca oraz pięć spółek zależnych.

Spółka jest podmiotem bezpośrednio kontrolowanym przez Lock Syndication S.C.A., który posiada 5.602.464 akcji Emitenta stanowiących 70.03% udziałów w kapitale zakładowym oraz głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Schemat Grupy AAT na dzień publikacji niniejszego Raportu:

2.1.1. Podstawowe informacje o spółkach zależnych

1. Nazwa i forma prawna	POLON-ALFA spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.
Siedziba i adres	ul. Glinki 155, 85-861 Bydgoszcz, Polska.
Podstawowy przedmiot działalności	Produkcja i sprzedaż systemów przeciwpożarowych.

Jednostka Dominująca jest komandytariuszem, natomiast Polon-Alfa sp. z o.o. komplementariuszem Polon-Alfa spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Jednostka Dominująca posiada 99,09%, natomiast Polon-Alfa sp. z o.o. 0,01% kapitału w Polon-Alfa spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. Pozostałe 0,9% kapitału należy do wspólników mniejszościowych nie powiązanych z Grupą.

2. Nazwa i forma prawna	Polon-Alfa sp. z o.o.
Siedziba i adres	Ul. Puławska 359, 02-801 Warszawa, Polska.
Podstawowy przedmiot działalności	Spółka holdingowa.
Kapitał zakładowy	50.000,00 zł.

Jednostka Dominująca posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Polon-Alfa sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.

3. Nazwa i forma prawna	Astal Security Technologies S.R.L.
Siedziba i adres	Splaiul UNIRII, Nr. 247-249, Bukareszt, Rumunia.
Podstawowy przedmiot działalności	Sprzedaż elektronicznych systemów zabezpieczeń.
Kapitał zakładowy	400.000,00 RON.

Jednostka Dominująca posiada 99,9% udziałów w kapitale zakładowym Astal Security Technologies S.R.L., co uprawnia do wykonywania 99,9% głosów na zgromadzeniu wspólników. Pozostałe 0,1% udziałów posiada Polon-Alfa sp. z o.o., co oznacza, że Jednostka Dominująca posiada pośrednio 100% udziałów i głosów w Astal Rumunia.

4. Nazwa i forma prawna	Astal Security Technologies B.V.
Siedziba i adres	Keienbergweg 44, 1101 GC Amsterdam, Holandia.
Podstawowy przedmiot działalności	Sprzedaż elektronicznych systemów zabezpieczeń.
Kapitał zakładowy	100.000,00 EUR.

Jednostka Dominująca posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Astal Security Technologies B.V., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.

5. Nazwa i forma prawna	Astal Security Technologies Kft.
Siedziba i adres	Szőlőkert utca 13, 1033 Budapeszt, Węgry
Podstawowy przedmiot działalności	Sprzedaż elektronicznych systemów zabezpieczeń.
Kapitał zakładowy	100.000,00 EUR.

Jednostka Dominująca posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym Astal Security Technologies B.V., co uprawnia do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.

2.1.2. Jednostki podlegające konsolidacji

Konsolidacją w ramach niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego objęte są AAT HOLDING S.A. (Jednostka Dominująca) oraz 5 jednostek zależnych, konsolidowanych metodą pełną:

Spółki zależne objęte konsolidacją	Udział Jednostki Dominującej
POLON ALFA spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.	99.10%
POLON ALFA sp. z o.o.	100%
ASTAL Security Technologies Kft.	100%
ASTAL Security Technologies B.V.	100%
ASTAL Security Technologies s.r.l.	100%

Sprawozdania jednostkowe spółek zagranicznych wchodzących w skład Grupy Kapitałowej są sporządzane zgodnie z lokalnymi zasadami rachunkowości.

2.1.3. Zmiany w Grupie Kapitałowej i jej skutki

W okresie sprawozdawczym jak również do daty niniejszego Raportu nie wystąpiły zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej AAT HOLDING.

2.2. Informacje o Jednostce Dominującej

Podstawowe informacje
Nazwa i forma prawna	AAT Holding Spółka Akcyjna
Siedziba i adres	ul. Puławska 431, 02-801 Warszawa
Numer telefonu	+48 22 546 05 05
Numer faksu	+48 22 546 05 19
Strona internetowa	www.aat.pl
Adres poczty elektronicznej	[email protected]
KRS	0000552829
REGON	141047400
NIP	5252398192
Liczba akcji	8.000.000 akcji serii A
Kapitał zakładowy	40.000.000 zł

Spółka powstała w dniu 12 lipca 2007 r. pod firmą AAT Holding sp. z o.o., a dnia 14 sierpnia 2007 r. została zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym przez Sąd Rejonowy dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000286127. W dniu 27 marca 2015 r. zgromadzenie wspólników Spółki podjęło uchwałę o przekształceniu AAT Holding Sp. z o.o. w spółkę akcyjną AAT Holding Spółka Akcyjna. W wyniku przekształcenia kapitał zakładowy Spółki został podzielony na 134.765.805 sztuk akcji imiennych, zwykłych, o wartości nominalnej 1,00 zł każda. W dniu 10 kwietnia 2015 roku, mocą postanowieniem Sądu Rejonowego dla miasta stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego nastąpiło przekształcenie AAT Holding Sp. z o.o. w AAT Holding Spółka Akcyjna. Poszczególni wspólnicy zachowali swoje udziały w kapitale zakładowym zgodne ze wcześniejszą strukturą.

Spółka została utworzona na czas nieokreślony.

2.2.1. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

Skład Zarządu

Na dzień 31 marca 2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Raportu skład Zarządu Spółki przedstawiał się następująco:

Mariusz Raczyński	- Prezes Zarządu
Jacek Antczak	- Wiceprezes Zarządu
Krzysztof Bartosiak	- Wiceprezes Zarządu
Jarosław Kubacki	- Wiceprezes Zarządu

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem nie wystąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki.

Zgodnie z §18 Statutu Spółki, Zarząd składa się nie mniej niż jednego i nie więcej niż pięciu członków, powoływanych i odwoływanych przez Radę Nadzorczą na okres wspólnej pięcioletniej kadencji.

Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny za I kwartał 2016 r.

Skład Rady Nadzorczej

Na dzień 31 marca 2016 r. oraz na dzień publikacji niniejszego Raportu skład Rady Nadzorczej Spółki przedstawiał się następująco:

Wojciech Goc	- Przewodniczący Rady Nadzorczej
Ewelina Kluss	- Członek Rady Nadzorczej
Adrian Dworzyński	- Członek Rady Nadzorczej
Katarzyna Cichy	- Członek Rady Nadzorczej
Lloyd Perry	- Członek Rady Nadzorczej

Zgodnie z §12 Statutu Spółki, Rada Nadzorcza z chwilą uzyskania przez Spółkę statutu spółki publicznej w rozumieniu Ustawy o Ofercie, składa się nie mniej niż z pięciu członków, powoływanych i odwoływanych przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy na okres wspólnej pięcioletniej kadencji.

2.2.2. Informacja o kapitale zakładowym

Na dzień 31 marca 2016 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominującej wynosił 40.000.000 zł i składał się z 8.000.000 zdematerializowanych akcji zwykłych serii A o wartości nominalnej 5 zł każda.

W Okresie Sprawozdawczym nie wystąpiły żadne zmiany w strukturze kapitału zakładowego.

2.2.3. Informacje o Akcjonariacie

Według stanu na dzień 16 maja 2016 r. struktura akcjonariatu AAT HOLDING S.A. jest następująca:

W poniższej tabeli Spółka prezentuje udział poszczególnych znaczących akcjonariuszy w kapitale zakładowym oraz ogólnej liczbie głosów w Spółce wg stanu na dzień publikacji niniejszego raportu.

Akcjonariusz	Liczba akcji	Udział w kapitale zakładowym	Udział w liczbie głosów
Lock Syndication S.C.A.	5 602 464	70,03%	70,03%
Nationale-Nederlanden OFE	951 006	11,89%	11,89%

Free Float	1 446 530	18,08%	18,08%
razem	8 000 000	100%	100%

Od dnia publikacji poprzedniego raportu kwartalnego nie wystąpiły żadne zmiany w strukturze kapitału zakładowego.

2.2.4. Zestawienie stanu akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

Na dzień publikacji poprzedniego raportu kwartalnego oraz na dzień publikacji niniejszego raportu, zgodnie z najlepszą wiedzą Spółki, żaden członek Zarządu lub Rady Nadzorczej nie posiada bezpośrednio akcji AAT HOLDING S.A. jak również uprawnień do akcji Spółki.

Jednocześnie Mariusz Raczyński pełniący funkcję Prezesa Zarządu Spółki posiada 3,33% akcji Lock Syndication S.C.A., a Jacek Antczak pełniący funkcję Wiceprezesa Zarządu Spółki posiada 0,86% akcji Lock Syndication S.C.A.

Wojciech Goc (Przewodniczący Rady Nadzorczej) oraz Lloyd Perry (Członek Rady Nadzorczej) pełnią funkcje zarządcze w podmiocie doradzającym podmiotom zarządzającym funduszami Argan Capital, które to fundusze sprawują kontrolę nad Lock Syndication S.C.A.

3. OPIS DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

Grupa AAT prowadzi działalność na rynku Elektronicznych Systemów Zabezpieczeń (ESZ), będąc dostawcą rozwiązań własnych i produkowanych przez inne podmioty. Grupa jest największym krajowym producentem i dostawcą Systemów Sygnalizacji Pożarowej (SSP), jednym z wiodących krajowych producentów i dostawców Systemów Telewizji Dozorowej (CCTV) oraz jednym z kluczowych na rynku polskim dystrybutorów nowoczesnych urządzeń i Systemów Sygnalizacji Włamania i Napadu (SSWiN), a także Kontroli Dostępu (KD) wytwarzanych przez renomowanych producentów światowych. Oferuje kompleksowe rozwiązania w każdym z czterech podstawowych grup produktowych tego rynku.

Działalność Grupy AAT obejmuje dwa podstawowe segmenty operacyjne:

segment rozwiązań własnych głównie w zakresie systemów sygnalizacji pożarowej pod marką własną "Polon-Alfa", systemów telewizji dozorowej pod marką własną "Novus", a także systemów kontroli dostępu pod marką własną "KaDe"
segment rozwiązań obcych przede wszystkim w zakresie systemów sygnalizacji włamania i napadu m.in. marki "DSC" i "Atsumi", kontroli dostępu marka "Kantech" oraz pozostałych urządzeń.

Grupa jest obecna również na rynkach zagranicznych, gdzie prowadzi i rozwija sprzedaż eksportową, a także prowadzi działalność zagraniczną poprzez swoje spółki zależne, zlokalizowane w Rumunii, Holandii i na Węgrzech. W swojej strategii Spółka zamierza kontynuować ekspansję międzynarodową poprzez rozwój posiadanych spółek zagranicznych, a także tworzenie nowych spółek zależnych w innych krajach oraz poprzez akwizycje lokalnych dystrybutorów.

Sprzedaż wszystkich systemów jest prowadzona w sposób zintegrowany, dzięki czemu Grupa AAT ma możliwość efektywnego zarządzania dostępnymi zasobami i możliwościami produkcyjnymi oraz wykorzystywania efektu skali działalności, zarówno w działalności zakupowej, jak i marketingowosprzedażowej.

Grupa dostarcza zintegrowane rozwiązania w oparciu o bogaty asortyment produktów własnych i importowanych oraz zapewnia dodatkowe wsparcie klientów w postaci szerokiego programu szkoleń, doradztwa technicznego, obsługi bieżącej oraz profesjonalnego serwisu oferowanych urządzeń.

Rozwiązania oferowane przez Grupę znajdują zastosowanie w obiektach komercyjnych, budynkach użyteczności publicznej oraz w budownictwie mieszkaniowym zarówno na rynku nowych obiektów, jak i na rynku wymiany i rozbudowy istniejących systemów zabezpieczeń.

Mając na względzie postęp techniczny, innowacje i panujące trendy, Grupa AAT prowadzi prace badawcze nad produkcją innowacyjnych systemów zabezpieczeń oraz nad udoskonalaniem i podnoszeniem niezawodności systemów zabezpieczeń znajdujących się w portfolio produktowym Grupy. Oprócz wysokiej jakości i zaawansowania technologicznego produktów sukces Grupy opiera się m.in. na sile marek produktów oferowanych w ramach oferty produktowej, w tym przede wszystkim marek własnych "Polon-Alfa" i "Novus", które ze względu na długoletnią historię działalności Grupy w Polsce, wspieraną przez prowadzone działania marketingowe, są jednymi z najlepiej rozpoznawalnych marek na rynku krajowym elektronicznych systemów zabezpieczeń. Wysoka jakość produktów Grupy znajduje potwierdzenie w niskich wskaźnikach awaryjności, wydłużonym okresie gwarancji na produkty Polon-Alfa i Novus oraz w licznych certyfikatach i świadectwach dopuszczenia, które Grupa uzyskała w związku z oferowanymi produktami.

3.1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń

Grupa odnotowuje systematyczny wzrost dynamiki przychodów w spółkach zagranicznych (Rumunia, Węgry), co jest dowodem, że sprawdzony w Polsce model biznesowy oraz wypracowane know-how, które pozwoliło osiągnąć Grupie pozycję lidera w Polsce, przynosi efekty również na rynku rumuńskim i węgierskim. Na dynamiczny wzrost przychodów w Rumunii główny wpływ mają lokalne uwarunkowania rynkowe związane z większym egzekwowaniem przepisów dotyczących ochrony przeciwpożarowej. Spółka zależne w Holandii odnotowuje słabszą dynamikę, w stosunku do wspomnianych wyżej spółek.

Grupa AAT w ostatnim czasie rozszerzyła ofertę produktową marki NOVUS o kolejne produkty wykorzystujące technologię AHD (Analog High Definition) – urządzenia analogowe wysokiej rozdzielczości. Jest to odpowiedź na istotną potrzebę rynku, która powstała w wyniku potrzeby osiągania coraz większej jakości obrazu przy jednoczesnej optymalizacji kosztów. Technologia AHD jest doskonałym wyborem przy modernizacji istniejących analogowych systemów dozorowych, na urządzenia lepszej jakości, zwłaszcza tam gdzie instalacja systemów IP jest kłopotliwa i kosztowna ze względu na konieczność wymiany infrastruktury kablowej. Sytuacja ta stwarza potencjał wzrostu sprzedaży produktów z grupy telewizji dozorowej w związku z rosnącym rynkiem wymian, gdzie stare systemy będą zamieniane urządzeniami o lepszej jakości.

Ponadto do oferty Spółki została wprowadzona nowa generacja urządzeń z grupy systemów sygnalizacji włamania i napadu - Power Neo. Przełomowa technologia umożliwiająca tworzenie kompleksowych i wszechstronnych systemów w oparciu o unikatową technologię dużego zasięgu - PowerG. Producent tego rozwiązania firma DSC wraz z izraelską firmą Visonic, stworzyła pierwszy tego typu produkt na rynku. Główną jego zaletą jest możliwość stworzenia systemu hybrydowego, wyłącznie bezprzewodowego, przewodowego lub mieszanego, umożliwiają łączenie zarówno urządzeń bezprzewodowych, jak i przewodowych (różnych marek).

Pod koniec kwietnia 2016 r. Spółka była jedynym platynowym wystawcą w 21. edycji Międzynarodowych Targów Zabezpieczeń – SECUREX 2016, największych i najbardziej prestiżowych targów w branży Elektronicznych Systemów Zabezpieczeń w Polce. Spośród zaprezentowanych przez AAT rozwiązań, oprogramowanie VENO oraz system sygnalizacji pożarowej POLON 6000 zyskały uznanie Sądu Konkursowego MTP i otrzymały dwie prestiżowe nagrody Złoty Medal MTP Securex 2016.

3.2. Sezonowość działalności

Działalność Grupy Kapitałowej podlega w istotnym stopniu zjawisku sezonowości w zakresie przychodów ze sprzedaży. Cecha ta wynika częściowo z czynników atmosferycznych, ale przede wszystkim ze sposobu organizacji prac oraz rozliczania kontraktów w sektorze budownictwa. W praktyce, największy popyt na produkty Grupy występuje w drugiej połowie roku, w szczególności od września do grudnia.

Koszty operacyjne Grupy (poza kosztami nabycia towarów oraz wytworzenia produktów) nie mają natomiast charakteru sezonowego.

3.3. Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kwartału.

Na działalność Grupy AAT będą wpływać przede wszystkim, podobnie jak to miało miejsce w przeszłości, następujące czynniki:

1. Sytuacja gospodarcza w Polsce,
1. Koniunktura na rynku budowlanym,
1. Nowe technologie,
1. Konkurencja na rynku,

1. Sytuacja gospodarcza w Polsce.

Grupa AAT osiąga 88% przychodów ze sprzedaży na rynku polskim, w związku z czym zmiany czynników makroekonomicznych na podstawowym rynku działalności Grupy, takich jak m.in. dynamika wzrostu PKB, stopa bezrobocia, wysokość wynagrodzeń, poziom konsumpcji indywidualnej, wskaźnik optymizmu konsumentów czy wysokość stóp procentowych i poziom inflacji, mają wpływ na ogólny poziom zamożności społeczeństwa, siłę nabywczą konsumentów i przedsiębiorstw oraz na skłonność do wydatków inwestycyjnych i konsumpcyjnych, a tym samym kształtują popyt na towary, m.in. na produkty Grupy.

Bieżąca prognoza dotycząca dynamiki PKB, przeprowadzona przez Narodowy Bank Polski (NBP) w marcu 2016 r. zakłada tempo wzrostu gospodarczego w 2016 r. na poziomie 3,8 proc., a w 2017 r. – na poziomie 3,8 proc. wobec przewidywanego wzrostu w 2015 r. na poziomie 3,6 proc. Przewidywania NBP pokazują poprawę koniunktury w najbliższych latach.

2. Koniunktura na rynku budowlanym.

Osiągane przez Grupę przychody wykazywały w przeszłości korelację z koniunkturą polskiej branży budowlanej i polskiego rynku nieruchomości. Grupa historycznie odnotowywała z nieznacznym opóźnieniem wzrost przychodów ze sprzedaży swoich produktów w okresie ożywienia branży budowlanej lub stabilnego rozwoju budownictwa kubaturowego w Polsce, natomiast okres dekoniunktury tego sektora gospodarczego przynosił Grupie spadek dynamiki jej przychodów.

Jak prognozuje PMR w dokumencie "Sektor budowlany w Polsce, II połowa 2015" z września 2015 r. tempo rozwoju budownictwa w 2015 r. wyniesie ok 6%. Przewidywania na rok 2016 są bardziej optymistyczne - wzrost wynieść może 8%, a wartość produkcji sięgnie ok. 101 mld zł, a więc jeszcze poniżej rekordowego poziomu z 2011 r. Natomiast dzięki wzrostowi w 2017 r. wartość produkcji budowlanej firm, zatrudniających powyżej 9 pracowników powinna przekroczyć poziom z 2011 r. co daje pozytywny obraz rozwoju rynku budowlanego w Polsce.

3. Nowe technologie.

Rynek elektronicznych systemów zabezpieczeń charakteryzuje się szybkim rozwojem technologicznym, wpływającym m.in. na zachowania i preferencje klientów Grupy i klientów końcowych. Tym samym na otoczenie rynkowe, w którym działa Grupa, znaczny wpływ mają zmiany wynikające z wprowadzania nowych rozwiązań technologicznych lub ich udoskonaleń.

Grupa odczytując przewidywania na rynku wprowadziła do oferty innowacyjne produkty w głównych obszarach produktowych Grupy. System Polon 6000 z centralą o architekturze rozproszonej, umożliwi Grupie obsługę największych projektów związanych z obiektami wielkopowierzchniowymi.

W systemach telewizji dozoru Grupa wprowadziła nową grupę urządzeń AHD (Analog High Definition), która jest odpowiedzią na potrzebę zastępowania starszej technologii analogowej na nową - łączącą zalety systemów IP, z korzyściami systemów analogowych. Ponadto Grupa wprowadziła nową generację systemów alarmowych PowerNeo, która umożliwia stworzenie wszechstronnego sytemu hybrydowego – bezprzewodowego lub mieszanego.

4. Konkurencja na rynku.

Zarówno w Polsce, jak i na świecie rynek elektronicznych systemów zabezpieczeń charakteryzuje się wysoką konkurencyjnością. Konkurencja podmiotów działających w branży elektronicznych systemów zabezpieczeń dotyczy przede wszystkim: ceny, marki, jakości i niezawodności produktów, szybkości dostosowywania się do trendów i standardów rynkowych, postępu technologicznego oraz

zdolności sprzedażowych. W związku z tym Grupa podejmuje działania w celu zachowania konkurencyjności, w szczególności dla docelowej grupy swoich klientów, dostosowując swoje produkty i ich ceny do oczekiwań swoich klientów.

Grupa potrafi skutecznie uzupełnić ofertę swoich marek własnych w zakresie systemów przeciwpożarowych i telewizji dozorowej ofertą dystrybucji rozwiązań czołowych producentów europejskich i światowych w zakresie elektronicznych systemów antywłamaniowych oraz systemów kontroli dostępu. Dystrybucja tych produktów w przypadku Grupy wiąże się najczęściej z całym szeregiem usług dodanych takich jak szkolenia dla instalatorów i integratorów, doradztwo w zakresie projektowania instalacji, znaczące wsparcie techniczne na późniejszym etapie inwestycji oraz pełen serwis gwarancyjny i pogwarancyjny sprzedawanych urządzeń. Te wszystkie działania umożliwiają Grupie utrzymanie pozycji lidera polskiego rynku produkcji i dystrybucji elektronicznych systemów zabezpieczeń. Według raportu PMR z kwietnia 2015 r. udział rynkowy Grupy w Polsce w 2014 roku mierzony pod względem wartości sprzedaży na rynku elektronicznych systemów zabezpieczeń wyniósł 16% i był dwukrotnie wyższy niż u podmiotu, zajmującego kolejną pozycję na tym rynku.

3.4. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi.

Transakcje handlowe pomiędzy Jednostką Dominującą a jednostkami zależnymi:

Spółka w Okresie Sprawozdawczym realizowała z podmiotami z Grupy Kapitałowej standardowe transakcje handlowe, polegające przede wszystkim na zakupie/sprzedaży towarów oraz produktów. Rozliczenia z tymi podmiotami odbywały się na zasadach rynkowych.

				Na dzień
	Okres zakończony 31 marca			31 marca	31 grudnia
	2016 r.	2015 r.		2016 r.	2015 r.
Polon - Alfa sp. z o.o. sp.k. (Polska)			Polon - Alfa sp. z o.o. sp.k. (Polska)
sprzedaż produktów i usług jednostce zależnej	5 959	11 382	należności z tytułu sprzedaży do jednostki zależnej	3 885	11 218
zakup produktów i usług od jednostki zależnej	7 936 019	6 457 786	zobowiązania z tytułu zakupu od jednostki zależnej	7 407 545	8 173 396
ASTAL Security Technologies s.r.l. (Rumunia)			ASTAL Security Technologies s.r.l. (Rumunia)
sprzedaż produktów jednostce zależnej	990 062	745 265	należności z tytułu sprzedaży do
sprzedaż usług jednostce zależnej	1 708	545	jednostki zależnej	4 326 184	3 779 607
ASTAL Security Technologies B.V. (Holandia)			ASTAL Security Technologies B.V. (Holandia)
sprzedaż produktów jednostce zależnej	196 240	163 944	należności z tytułu sprzedaży do
sprzedaż usług jednostce zależnej	5 588	6 795	jednostki zależnej	1 258 683	1 078 970
ASTAL Security Technologies Kft. (Węgry)			ASTAL Security Technologies Kft. (Węgry)
sprzedaż produktów jednostce zależnej sprzedaż usług jednostce zależnej	358 295 4 418	185 024 3 826	należności z tytułu sprzedaży do jednostki zależnej	1 471 145	1 149 212

Transakcje pomiędzy jednostkami zależnymi – transakcje Polon - Alfa sp. z o.o. sp.k. z pozostałymi jednostkami zależnymi:

Spółka zależna Polon - Alfa sp. z o.o. sp.k. w Okresie Sprawozdawczym realizowała z podmiotami z Grupy Kapitałowej standardowe transakcje handlowe, polegające przede wszystkim na zakupie/sprzedaży towarów oraz produktów. Rozliczenia z tymi podmiotami odbywały się na zasadach rynkowych.

			Na dzień
	Okres zakończony 31 marca		31 marca	31 grudnia
	2016 r.	2015 r.	2016 r.	2015 r.
ASTAL Security Technologies s.r.l. (Rumunia)			ASTAL Security Technologies s.r.l. (Rumunia)
sprzedaż produktów jednostce zależnej		248 704	należności z tytułu sprzedaży do
sprzedaż usług jednostce zależnej		577	jednostki zależnej	648 434
ASTAL Security Technologies B.V. (Holandia)			ASTAL Security Technologies B.V. (Holandia)
sprzedaż produktów jednostce zależnej		-	należności z tytułu sprzedaży do
sprzedaż usług jednostce zależnej		-	jednostki zależnej	47 874
ASTAL Security Technologies Kft. (Węgry)			ASTAL Security Technologies Kft. (Węgry)
sprzedaż produktów jednostce zależnej		33 211	należności z tytułu sprzedaży do
sprzedaż usług jednostce zależnej		460	jednostki zależnej	114 353

Wynagrodzenie członków kluczowego kierownictwa

W tabeli poniżej zaprezentowano wynagrodzenie Członków Zarządu Jednostki Dominującej:

	Okres zakończony 31 marca
w tysiącach złotych	2016	2015
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	696	649
Koszty programu motywacyjnego	2 006	-
Razem	2 703	649

W związku z sprawowanymi funkcjami Członkowie Zarządu korzystają z samochodów służbowych, urządzeń mobilnych oraz pakietów medycznych (świadczenia dodatkowe). Ponadto członkowie Zarządu zostali objęci program motywacyjnym, w związku z którym nastąpiło warunkowe podwyższenie kapitału zakładowego, opisanym w Nocie 18 Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały.

Członkowie Rady Nadzorczej Spółki w okresie zakończonym 31 marca 2016 r. otrzymali wynagrodzenie w kwocie łącznej 18,6 tys. zł. Dwóch członków Rady Nadzorczej (Wojciech Goc oraz Lloyd Perry) zrzekło się pobierania wynagrodzenia.

Transakcje Grupy dokonywane z podmiotami powiązanymi z członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej:

				Na dzień
	Okres zakończony 31 marca			31 marca	31 grudnia
	2016 r.	2015 r.		2015 r.	2015 r.
Horus Zbigniew Raczyński sp.k.			Horus Zbigniew Raczyński sp.k.
koszty operacyjne (najem)	514 400	495 687	zobowiązania	-	-
przychody	-	-	należności	-	-
BIOAVENA Sp. z o.o.			BIOAVENA Sp. z o.o.
(dawniej: Mint & Mint sp.			(dawniej: Mint & Mint
z o.o.)			sp. z o.o.)
przychody	-	-	zobowiązania	-	-
koszty	-	-	należności	-	-
API – EKO sp. z o.o.			API – EKO sp. z o.o.
przychody	-	9 431	zobowiązania	-	-
koszty	-	-	należności	-	-
CMA sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.			CMA sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
przychody	6 177	4 486	zobowiązania	4 999	3 844
koszty operacyjne (usługi monitorowania)	6 057	11 798	należności	-	1 159
koszty operacyjne (najem)	8 343	7 804

Pożyczki otrzymane od jednostek dominujących wyższego szczebla:

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
pożyczki otrzymane od AAT Sweden Holding I AB/LOCK Syndication S.C.A. - na początek okresu	-	89 578 637
odsetki naliczone i zapłacone	-	497 083
odsetki skapitalizowane	-	-
wycena walutowa - rożnice kursowe	-	1 139 094
rozliczenie - potrącenie wierzytelności	-	(78 252 184)
rozliczenie - spłata pieniężna	-	(12 465 547)
pożyczki otrzymane od AAT Sweden Holding I AB/LOCK	-	-
Syndication S.C.A. - na koniec okresu

Transakcje związane z pożyczkami udzielonymi przez Jednostkę Dominującą jednostkom zależnym:

				Na dzień
	Okres zakończony 31 marca			31 marca	31 grudnia
	2016 r.	2015 r.		2016 r.	2015 r.
ASTAL Security Technologies s.r.l. (Rumunia)			ASTAL Security Technologies s.r.l. (Rumunia)
udzielenie pożyczki jednostce zależnej	-	-	należności z tytułu pożyczek
spłata pożyczki przez jednostkę zależną	-	-	udzielonych jednostce zależnej	1 622 835	1 622 835
odsetki naliczone od pożyczek	-	-
ASTAL Security Technologies B.V. (Holandia)			ASTAL Security Technologies B.V. (Holandia)
udzielenie pożyczki jednostce zależnej	-	828 290	należności z tytułu pożyczek
spłata pożyczki przez jednostkę zależną	-	-	udzielonych jednostce zależnej	4 093 572	4 093 572
odsetki naliczone od pożyczek	-	-
ASTAL Security Technologies Kft. (Węgry)			ASTAL Security Technologies Kft. (Węgry)
udzielenie pożyczki jednostce zależnej	-	417 230	należności z tytułu pożyczek
spłata pożyczki przez jednostkę zależną	-	-	udzielonych jednostce zależnej	1 721 396	1 721 396
odsetki naliczone od pożyczek	-	-

W latach 2009 oraz 2010 Spółka wyemitowała dwie serie obligacji które zostały objęte przez jednostkę zależną Polon - Alfa spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. W tabeli poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat obligacji wyemitowanych przez Spółkę według stanu na dzień 31 marca 2016 roku.

Liczba obligacji	Łączna wartość nominalna/cena emisyjna	Data emisji	Oprocentowanie	Data wykupu	Odsetki roczne	Odsetki zapłacone w okresie raportu
7	7.000.000	16.11.2009	stałe 6,5%	16.11.2019	455 000	-
	(7 obligacji serii II po 1m)
	12.000.000
12	(12 obligacji serii III po 1m)	20.09.2010	stałe 6,4%	20.09.2020	768 000	-

3.5. Poręczenia, kredyty, gwarancje

Na dzień 31 marca 2016 r. obowiązywała udzielona w 2014 r. i odnowiona w lutym 2016 r. gwarancja bankowa o wartości 24.712,99 EUR zlecona przez Spółkę i wystawiona przez Bank PKO BP S.A. na rzecz podmiotu wynajmującego Spółce centralny magazyn w Piasecznie.

W omawianym okresie nie miało miejsca udzielanie przez Spółkę lub jednostkę od niej zależną poręczeń kredytu, pożyczki lub udzieleniu gwarancji – łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, których łączna wartość w odniesieniu do istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10% kapitałów własnych.

3.6. Toczące się postępowania

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem kwartalnym w całej grupie kapitałowej nie występowały postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego, ani organem administracji państwowej, których stroną byłaby Jednostka Dominująca lub spółki zależne, będące w toku, dotyczące zobowiązań lub wierzytelności, których wartość odrębnie lub łącznie stanowiłaby co najmniej 10% skonsolidowanych kapitałów własnych, skonsolidowanych przychodów, lub istotnych z uwagi na jakiekolwiek inne kryteria.

3.7. Inne istotne informacje

Za wyjątkiem informacji podanych w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wraz z dodatkowymi informacjami, a także informacjami zawartymi w niniejszym dokumencie, brak jest innych informacji, które zdaniem Spółki są istotne dla oceny jej sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian. Nie występują również inne informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez Spółkę, poza przedstawionymi w wymienionych dokumentach.

4. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej. Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowi jego integralną część.

4.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej.

	Nota	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
		(niebadane)	(badane)
Rzeczowe aktywa trwałe	12	23 916 785	24 174 259
Wartości niematerialne i wartość firmy	12	11 284 402	11 242 295
Inwestycje długoterminowe, w tym instrumenty
pochodne	13		60 843
Należności handlowe i pozostałe	15	47 588	21 2 14
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23	817787	686 076
Pozostałe aktywa długoterminowe		63 427	63 4 28
Aktywa trwałe		36 129 989	36 248 115

Zapasy	14	51 260 132	49 816 686
Inwestycje krótkoterminowe, w tym instrumenty
pochodne	13		20 281
Należności z tytułu podatku dochodowego
Należności handlowe oraz pozostałe	15	29 846 450	38 221 423
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	16	12817043	12 687 850
Pozostałe aktywa krótkoterminowe	17	646 201	470 055
Aktywa przeznaczone do sprzedaży
Aktywa obrotowe		94 569 826	101 216 295
Aktywa razem		130 699 815	137 464 410
		31 marca 2016 r.
	Nota	(niebadane)	31 grudnia 2015 r. (badane)
Kapitał zakładowy	18	40 000 000	40 000 000
Kapitał zapasowy	18	38730092	38 730 092
Kapitał rezerwowy z umorzenia akcji	18	94 765 805	94 765 805
Kapitał z połączenia	18	(207 254 760)	(207 254 760)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek
zagranicznych		(298807)	(237 409)
Kapitał z tytułu płatności w formie akcji własnych	18	2006 417
Zyski zatrzymane		48 064 250	49 059 817
Kapital własny przypisany akcjonariuszom
Jednostki Dominuj ącej		16012997	15 063 545
Udziały niekontrolujące		677 444	718 258
Kapital własny		16 690 441	15 781 803

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów	19	82 164 130	85 100 000
	13 20	144 692 3 4 5 8 7 5 1	3 458 751
Rezerwy Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	23	1 3 0 6 8 9 2	1722 694
Zobowiąz ania długot erminowe		87074465	90 281 445

Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	19	8 106 966	7911225
Zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów	13	86 881
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		2089952	1 802 241
Rezerwy	20	2 1 5 1 2 1 2	1784787
Przychody przyszłych okresów		88 625	111 151
Zobowiązania handlowe	21	11 725 726	11 609 596
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	21	736 366	4 2 2 6 7 1 3
Pozostałe zobowiązania	21	1949 181	3 955 449
Zobowiąz ania krót kot erminowe		26934909	31 401 162
Zobowiąz ania razem		114 009 374	121 682 607
Kapital własny i z obowiązania		130 699 815	137 464 410

4.2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów.

		Okres od 1 stycznia do 31 marca
	Nota	2016 (niebadane)	2015 (niebadane)
Przychody ze sprzedaży	5,6	39 118 708	34 505 123
Pozostałe przychody operacyjne	8	274 351	1 455 040
Razem przychody z działalności operacyjnej		39 393 059	35 960 163
Zmiana stanu produktów		(1 553 026)	(1 856 473)
Amortyzacja		1 262 363	1 282 259
Zużycie surowców i materiałów		6 760 506	5 139 233
Usługi obce		2 686 125	2 227 199
Koszty świadczeń pracowniczych	7	13 983 426	10 472 673
Podatki i opłaty		299 185	279 716
Pozostałe koszty rodzajowe		391 438	576 704
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		15 891 198	14 769 467
Pozostałe koszty operacyjne	9	118 089	190 133
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby		(937 465)	(523 208)
Razem koszty działalności operacyjnej		38 901 839	32 557 703
Zysk na działalności operacyjnej		491 220	3 402 460
Przychody finansowe	10	172 458	161 004
Koszty finansowe	11	1 310 930	2 797 402
Koszty finansowe netto		(1 138 472)	(2 636 398)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(647 252)	766 062
Podatek dochodowy	22,23 24	307 020	260 607
ZYSK (STRATA) NETTO		(954 272)	505 455
Inne całkowite dochody:
Niepodlegające reklasyfikacji do wyniku finansowego		-	-
Podlegające reklasyfikacji do wyniku finansowego		(61 398)	(18 751)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających zagranicą		(61 398)	(18 751)
Razem inne całkowite dochody netto		(61 398)	(18 751)
		(1 015 670)	486 704

	Nota	2016	2015
		(niebadane)	(niebadane)
Zysk (strata) netto przypadający na:
- akcjonariuszy jednostki dominującej		(995 567)	474 043
- akcjonariuszy niekontrolujących		41 295	31 412
		(954 272)	505 455
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
- akcjonariuszy jednostki dominującej		(1 056 965)	455 292
- akcjonariuszy niekontrolujących		41 295	31 412
		(1 015 670)	486 704
Zysk (strata) podstawowy na akcję (zł)	25	(0,12)	0,08

4.3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.

								Kapitał własny
					Różnice kursowe z			przypisany
			Kapitał		przeliczenia	Kapitał z tytułu		akcjonariuszom
	Kapitał	Kapitał	rezerwowy z	Kapitał z	jednostek	płatności w formie	Zyski	Jednostki	Udziały
	zakładowy	zapasowy	umorzenia akcji	połączenia	zagranicznych	akcji własnych	zatrzymane	Dominującej	niekontrolujące	Kapitał własny
Stan na dzień 1 stycznia 2015 r.	56 513 621	33 220 363	-	(207 254 760)	(177 778)	-	39 767 294	(77 931 260)	694 512	(77 236 748)
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-	-	474 043	474 043	31 412	505 455
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(18 751)	-		(18 751)		(18 751)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(18 751)	-	474 043	455 292	31 412	486 704
Podział zysku	-	5 908 389	-	-	-	-	(5 908 389)	-	-	-
Wydanie udziałów	78 252 184	(398 660)		-	-	-	-	77 853 524	-	77 853 524
Dywidendy	-	-		-	-	-		-	(72 986)	(72 986)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	78 252 184	5 509 729	-	-	-	-	(5 908 389)	77 853 524	(72 986)	77 780 538
Stan na dzień 31 marca 2015 r.	134 765 805	38 730 092	-	(207 254 760)	(196 529)	-	34 332 948	377 556	652 938	1 030 494
					Różnice kursowe z			Kapitał własny przypisany
			Kapitał		przeliczenia	Kapitał z tytułu		akcjonariuszom
	Kapitał	Kapitał	rezerwowy z	Kapitał z	jednostek	płatności w formie	Zyski	Jednostki	Udziały
	zakładowy	zapasowy	umorzenia akcji	połączenia	zagranicznych	akcji własnych	zatrzymane	Dominującej	niekontrolujące	Kapitał własny
Stan na dzień 1 stycznia 2016 r.	40 000 000	38 730 092	94 765 805	(207 254 760)	(237 409)	-	49 059 817	15 063 545	718 258	15 781 803
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-	-	(995 567)	(995 567)	41 295	(954 272)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(61 398)	-	-	(61 398)	-	(61 398)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	(61 398)	-	(995 567)	(1 056 965)	41 295	(1 015 670)
Podział zysku	-		-	-	-	-	-	-	-	-
Wycena programu motywacyjnego	-	-	-	-	-	2 006 417	-	2 006 417	-	2 006 417
Dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	(82 109)	(82 109)
Transakcje z właścicielami ujęte bezpośrednio w kapitale własnym	-	-	-	-	-	2 006 417	-	2 006 417	(82 109)	1 924 308
Stan na dzień 31 marca 2016 r.	40 000 000	38 730 092	94 765 805	(207 254 760)	(298 807)	2 006 417	48 064 250	16 012 997	677 444	16 690 441

4.4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych.

	Okres od 1 stycznia do 31 marca
	2016	2015
	(niebadane)	(niebadane)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	(647 252)	766 062
Korekty:
- amortyzacja	1 262 363	1 282 259
- wycena programu motywacyjnego	2 006 417	-
- odsetki i różnice kursowe	1 256 265	2 602 086
- zysk ze sprzedaży składników rzeczowych aktywów trwałych i inne
zyski inwestycyjne	2 832	(1 094 202)
- pozostałe korekty	22 975	(137 639)
	3 903 600	3 418 566
Zmiana stanu:
- zapasów	(1 443 446)	(1 206 779)
- należności	8 348 599	1 924 074
- pozostałych aktywów	(176 145)	(124 129)
- zobowiązań handlowych	116 130	871 802
- pozostałych zobowiązań	(1 718 557)	152 193
- rezerw	366 425	(27 900)
- przychodów przyszłych okresów	(22 526)	21 647
Przepływy pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	9 374 080	5 029 474
Zapłacony podatek dochodowy	(4 344 881)	(99 530)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 029 199	4 929 944
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych	-	1 815 034
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(568 719)	(574 628)
Wydatki na prace rozwojowe	(488 279)	(358 259)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(1 056 998)	882 147

Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Wpływy z tytułu kredytów i pożyczek	-	-
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	(3 622 095)	(15 565 547)
Odsetki	(59 459)	(1 529 810)
Wypłacone dywidendy	(81 245)	(72 986)
Pozostałe wydatki finansowe - koszty podniesienia kapitału zakładowego	-	(398 660)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(3 762 799)	(17 567 003)
Zwiększenie/(Zmniejszenie) środków pieniężnych i ich	209 402	(11 754 912)
ekwiwalentów
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu	12 687 850	22 837 253
Zyski/ (Straty) kursowe z tytułu wyceny środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	(80 209)	(31 552)
Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu	12 817 043	11 050 789

4.5. Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Poniżej AAT HOLDING przedstawia informacje dodatkowe do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Ilekroć w treści poszczególnych punktów informacji dodatkowej pojawia się odesłanie do określonych "not", jest to równoznaczne z odwołaniem do analogicznego punktu niniejszej informacji dodatkowej.

4.5.1. Informacje ogólne

Nota 1

Na dzień 31 marca 2016 r. Grupa Kapitałowa AAT HOLDING S.A. ("Grupa") składa się z jednostki dominującej, którą jest AAT HOLDING S.A. ("Jednostka Dominująca", "Spółka") oraz wymienionych poniżej jednostek zależnych:

Nazwa jednostki	Siedziba	Przedmiot działalności	Kapitał zakładowy / wkład wspólników	% posiadanego kapitału
POLON-ALFA spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.	Bydgoszcz	Produkcja	520 650 PLN	99,10%
POLON-ALFA sp. z o.o.	Warszawa	Spółka holdingowa	50 000 PLN	100,00%
ASTAL Security Technologies Kft.	Budapeszt	Dystrybucja	30 000 000 HUF	100,00%
ASTAL Security Technologies B.V.	Amsterdam	Dystrybucja	100 000 EUR	100,00%
ASTAL Security Technologies s.r.l.	Bukareszt	Dystrybucja	400 000 RON	100,00%

Udziały niekontrolujące należą do wspólników jednostki zależnej Polon-Alfa spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. sp. k., którzy posiadają łącznie 0,9% udziałów w tej jednostce przez cały okres objęty niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

Udział procentowy Jednostki Dominującej w prawach głosu na Zgromadzeniu Wspólników jednostki zależnej odpowiada jej bezpośredniemu i pośredniemu udziałowi w kapitale zakładowym jednostki zależnej.

Wszystkie jednostki zależne konsolidowane są metodą pełną.

Siedziba Jednostki Dominującej mieści się w Warszawie przy ul. Puławskiej 431, 02-801 Warszawa.

Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego

Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000552829. Spółce nadano numer statystyczny REGON 141047400.

Czas trwania spółek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony.

Działalnością podstawową Grupy jest handel hurtowy i detaliczny materiałami i urządzeniami związanymi z elektronicznymi systemami zabezpieczeń.

Ponadto do działalności Grupy należą:

produkcja sprzętu ochrony pożarowej;
produkcja instrumentów i przyrządów pomiarowych, kontrolnych;
naprawa i konserwacja urządzeń elektronicznych i optycznych.

Struktura akcjonariuszy Spółki została przedstawiona w Nocie 18 Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały niniejszego sprawozdania finansowego.

Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest Lock Syndication S.C.A.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące dane finansowe Grupy jest sporządzane przez Lock Syndication S.C.A. z siedzibą w Luksemburgu ("Jednostka Dominująca Wyższego Szczebla").

4.5.2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Nota 2

Podstawa sporządzenia

Niniejsze sprawozdanie finansowe Grupy sporządzone zostało zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa. Należy je czytać łącznie z rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2015 r., które zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską.

W niniejszym sprawozdaniu finansowym zastosowano te same zasady (polityki) rachunkowości i metody kalkulacji i wyceny, co przy sporządzaniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2015 r.

Standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2016 r. nie mają istotnego wpływu na niniejsze sprawozdanie finansowe.

Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w polskich złotych ("PLN", "zł"), a wszystkie wartości podano w pełnych złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Szczegółowe zasady rachunkowości dla transakcji ujętych po raz pierwszy

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Jednostka Dominująca po raz pierwszy ujęła koszty programu motywacyjnego dla Zarządu Spółki. Program został wyceniony i ujęty zgodnie z założeniami MSSF 2 "Płatności w formie akcji

własnych". Przyznanie programu motywacyjnego zostało zakwalifikowane jako transakcja płatności w formie akcji rozliczana w instrumentach kapitałowych.

Koszt Programu Motywacyjnego został określony w dniu przyznania (za tę datę Spółka przyjmuje dzień podjęcia stosownej uchwały przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki, co miało miejsce 3 września 2015 r.). Łączny koszt programu ustala się poprzez wyliczenie wartości godziwej usług świadczonych przez członków Zarządu Jednostki Dominującej (Osoby Uprawnione). Wartość godziwa usług świadczonych przez Osoby Uprawnione została określona w sposób pośredni poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych ustalonej w dniu przyznania instrumentów.

Do wyceny wartości godziwej instrumentów wydanych w ramach Programu Motywacyjnego użyto model oparty na metodzie Blacka-Scholesa z uwzględnieniem przeszłych oczekiwanych dywidend.

Warunki świadczenia pracy przez członków Zarządu oraz warunki inne niż rynkowe nie są brane pod uwagę podczas ustalania wartości godziwej na dzień przyznania instrumentów. Jednakże prawdopodobieństwo spełnienia się tych warunków wpływa na najlepszy szacunek Jednostki Dominującej odnośnie liczby instrumentów kapitałowych, które zostaną ostatecznie przyznane. Warunki rynkowe zostają odzwierciedlone w wartości godziwej instrumentów kapitałowych określanej na dzień przyznania instrumentów. Warunki inne niż warunki nabycia uprawnień są także uwzględniane w takcie kalkulacji wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień przyznania instrumentów.

Wartość godziwa usług świadczonych przez Osoby Uprawnione w zamian za przyznanie instrumentów kapitałowych jest ujmowana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jako koszt świadczeń pracowniczych oraz, drugostronnie, jako zwiększenie odrębnej pozycji kapitałów własnych (Kapitał z tytułu płatności w formie akcji własnych ) przez okres nabywania uprawnień. Na każdy dzień bilansowy Spółka weryfikuje oszacowanie dotyczące liczby instrumentów kapitałowych przewidywanych do przyznania. Ewentualny wpływ weryfikacji oszacowań ujmuje się w rachunku zysków i strat przez pozostały okres nabywania uprawnień, z odpowiednią korektą wyodrębnionej pozycji kapitałów własnych (Kapitał z tytułu płatności w formie akcji własnych).

Polityka zarządzania ryzykiem finansowym

Grupa nie dokonała istotnych zmian w polityce zarządzania ryzykiem finansowym.

4.5.3. Szacowanie wartości godziwej

Nota 3

Zasady wyceny i klasyfikacji do poszczególnych poziomów hierarchii są analogiczne jak w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2015 r.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym w Grupie nie wystąpiły przesunięcia instrumentów finansowych pomiędzy pierwszym i drugim poziomem hierarchii wartości godziwej.

W okresie zakończonym 31 marca 2016 r. Spółka nabyła i wyceniła do wartości godziwej instrumenty pochodne – walutowe kontrakty terminowe Forward, zabezpieczające kurs zakupu USD na łączną kwotę 1.500.000 USD (patrz Nota 13 Instrumenty finansowe). Kontrakty podlegają rozliczeniu do końca 2016 roku. Rachunkowość zabezpieczeń nie jest stosowana. Wartość nabytych kontraktów nie przekracza ekspozycji Spółki na ryzyko związane ze zmianą kursu USD. Jednostka Dominująca zaklasyfikowała kontrakty Forward do drugiego poziomu hierarchii wartości godziwej.

W okresie porównawczym Jednostka Dominująca nabyła instrument pochodny – swap stopy procentowej ("IRS"), zabezpieczający wartość stopy procentowej dla kredytu udzielonego przez PKO BP S.A. (patrz Nota 19 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek). Transakcję zawarto na okres trwania kredytu, a zabezpieczeniem objęto ok. 55% wartości nominalnej zobowiązania na koniec każdego kwartału. Jednostka Dominująca zaklasyfikowała IRS do drugiego poziomu hierarchii wartości godziwej.

Stosowane przez Grupę metody dla wyceny instrumentów finansowych zakwalifikowanych do poziomu 2 zostały przedstawione w tabeli poniżej:

Kategoria	Zastosowana technika wyceny	Istotne nieobserwowalne dane wejściowe	Związek pomiędzy istotnymi nieobserwowalnymi danymi wejściowymi a wynikiem wyceny
Swap stopy	Zdyskontowane	Nie dotyczy	Nie dotyczy
procentowej	przepływy pieniężne z
	uwzględnieniem rynkowych danych
	wejściowych
Kontrakty forward na	Zdyskontowane	Nie dotyczy	Nie dotyczy
zakup USD	przepływy pieniężne z
	uwzględnieniem
	rynkowych danych
	wejściowych

- Wyceniane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej do wartości godziwej

- Niewyceniane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej do wartości godziwej

Kategoria	Zastosowana technika wyceny	Istotne nieobserwowalne dane wejściowe	Związek pomiędzy istotnymi nieobserwowalnymi danymi wejściowymi a wynikiem wyceny
Kredyty i pożyczki otrzymane	Zdyskontowane przepływy pieniężne z uwzględnieniem rynkowych danych	Nie dotyczy	Nie dotyczy

wejściowych

4.5.4. Ważne oszacowania i osądy księgowe

Nota 4

- Utrata wartości należności handlowych

Szczegółowe informacje na temat odpisów aktualizujących wartość należności dokonanych w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym, przedstawione zostały w Nocie 15 Należności handlowe i pozostałe.

- Rezerwy z tytułu niewykorzystanych urlopów

Szczegółowe informacje na temat rezerw ujętych w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym, przedstawione zostały w Nocie 20 Rezerwy.

- Wycena programu motywacyjnego Zarządu Jednostki Dominującej

Szczegółowe informacje na temat ujęcia programu motywacyjnego w okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, przedstawione zostały w Nocie 18 Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały.

4.5.5. Przychody ze sprzedaży

Nota 5

W ramach prowadzonej działalności, Grupa generuje przychody głównie z działalności dystrybucyjnej towarów oraz z tytułu działalności produkcyjnej. Szczegółowy opis w ramach obu działalności został przedstawiony w Nocie 6 Segmenty operacyjne niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Grupa nie przedstawia informacji o wiodących klientach, gdyż przychody od żadnego z klientów Grupy jednostkowo nie przekraczają 10% sumy przychodów ze sprzedaży.

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	33 467 133	30 258 070
Przychody ze sprzedaży produktów	5 241 114	3 629 972
Przychody ze sprzedaży usług	410 461	617 081
Przychody ze sprzedaży	39 118 708	34 505 123

4.5.6. Segmenty operacyjne

Nota 6

Grupa nie dokonała zmian w zakresie podstawy wyodrębniania segmentów oraz podstawy wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym sprawozdaniem finansowym.

Działalność gospodarcza Grupy prowadzona jest w ramach dwóch segmentów operacyjnych:

rozwiązań własnych w zakresie systemów przeciwpożarowych (pod marką własną "Polon-Alfa"), systemów telewizji dozorowej (pod marką własną "Novus"), a także kontroli dostępu (pod marką własną "KaDe"), oraz
rozwiązań obcych w zakresie systemów sygnalizacji włamania i napadu, kontroli dostępu oraz pozostałych urządzeń.

Grupa, będąc dostawcą rozwiązań własnych prowadzi działalność produkcyjną zarówno w Polsce (systemy przeciwpożarowe produkowane są w Zakładzie Produkcyjnym w Bydgoszczy), jak i zlecając produkcję usługową producentom z Azji (głównie z Chin, Tajwanu i Korei Południowej - telewizja dozorowa i kontrola dostępu "KaDe"). Na zlecenie Grupy są też produkowane m.in. akumulatory, sygnalizatory, głośniki i radiolinie. Działalność produkcyjna Grupy jest prowadzona pod markami własnymi: "Polon-Alfa" "Novus" "KaDe", "Zeus", "RA-", "MOS", oraz "AST".

W zakresie segmentu rozwiązań obcych Grupa prowadzi działalność dystrybucyjną w kraju i zagranicą marek należących do renomowanych podmiotów trzecich, w tym produktów importowanych z zagranicy.

Prezentowany w poniższych notach zysk na działalności operacyjnej segmentów to zysk wygenerowany przez poszczególne segmenty bez alokacji kosztów administracji centralnej i wynagrodzenia Zarządu. Informacje te przekazuje się osobom decydującym o przydziale zasobów i oceniających wyniki finansowe segmentu.

Wynik na działalności finansowej (koszty finansowe netto) nie jest alokowany na poszczególne segmenty, ponieważ Zarząd Jednostki Dominującej nie analizuje wyniku segmentów na tym poziomie, a jedynie na poziomie działalności netto. Ponadto nie jest możliwe jednoznaczne przypisane kosztów i przychodów finansowych do poszczególnych segmentów działalności. Koszty finansowe netto są natomiast analizowane na poziomie zysku brutto oraz zysku netto całej Grupy, bez podziału na segmenty działalności.

Za okres kończący się 31 marca 2016 r.	Segment 1 - Rozwiązania własne systemów ochrony	Segment 2 - Rozwiązania obce systemów ochrony	Pozycje niealokowane	Razem
Przychody segmentu ogółem	24 625 515	14 493 193	274 351	39 393 059
Koszty segmentu ogółem	20 436 832	13 612 126	4 852 881	38 901 839
Zysk na działalności operacyjnej	4 188 683	881 067	(4 578 530)	491 220
Przychody finansowe			172 458	172 458
Koszty finansowe			1 310 930	1 310 930
Zysk (strata) przed opodatkowaniem				(647 252)
Podatek dochodowy			307 020	307 020
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej				(954 272)
Inne całkowite dochody			(61 398)	(61 398)
Całkowite dochody				(1 015 670)

Za okres kończący się 31 marca 2015 r.	Segment 1 - Rozwiązania własne systemów ochrony	Segment 2 - Rozwiązania obce systemów ochrony	Pozycje niealokowane	Razem
Przychody ogółem	21 352 308	13 152 815	1 455 040	35 960 163
Koszty segmentu ogółem	17 816 801	12 018 824	2 722 078	32 557 703
Zysk na działalności operacyjnej	3 535 507	1 133 991	(1 267 038)	3 402 460
Przychody finansowe			161 004	161 004
Koszty finansowe			2 797 402	2 797 402
Strata przed opodatkowaniem				766 062
Podatek dochodowy			260 607	260 607
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej				505 455
Inne całkowite dochody			(18 751)	(18 751)
Całkowite dochody				486 704

Znaczący wzrost wartości kosztów niealokowanych na segmenty w okresie zakończonym 31 marca 2016 r. w stosunku do okresu porównawczego wynikał w głównej mierze z rozpoczęcia ujmowania kosztów programu motywacyjnego Zarządu Spółki (w łącznej kwocie 2.006 tys. zł). W okresie porównawczym program motywacyjny nie obowiązywał.

Dla celów monitorowania efektywności zarządzania kapitałem obrotowym do poszczególnych segmentów sprawozdawczych przyporządkowuje się odpowiadające im pozycje zapasów Grupy.

Wszystkie pozostałe pozycje aktywów, w tym aktywa finansowe, należności z tytułu podatku dochodowego oraz aktywa z tytułu podatku odroczonego nie podlegają alokacji do segmentów. Zdaniem kierownictwa alokacja ta jest zbędna do oceny efektywności segmentu, a niekiedy nie jest możliwa i może prowadzić do błędnych wniosków.

Z podobnych przyczyn również żadne zobowiązania nie podlegają alokacji do segmentów operacyjnych. Zarząd monitoruje je całościowo, pod kątem zapewnienia płynności ich terminowego regulowania.

Na dzień 31 marca 2016 r.	Segment 1 - Rozwiązania własne systemów ochrony	Segment 2 - Rozwiązania obce systemów ochrony	Pozycje niealokowane	Razem
Aktywa niealokowane na segmenty działalności	-	-	79 439 683	79 439 683
Zapasy	34 112 881	17 147 251	-	51 260 132
Aktywa razem	34 112 881	17 147 251	79 439 683	130 699 815
Zobowiązania niealokowane na segmenty działalności	-	-	114 009 374	114 009 374
Zobowiązania razem	-	-	114 009 374	114 009 374

Na dzień 31 grudnia 2015 r.	Segment 1 - Rozwiązania własne systemów ochrony	Segment 2 - Rozwiązania obce systemów ochrony	Pozycje niealokowane	Razem
Aktywa niealokowane na segmenty działalności	-	-	87 647 724	87 647 724
Zapasy	34 515 194	15 301 492	-	49 816 686
Aktywa razem	34 515 194	15 301 492	87 647 724	137 464 410
Zobowiązania niealokowane na segmenty działalności	-	-	121 682 607	121 682 607
Zobowiązania razem	-	-	121 682 607	121 682 607

Ponadto, Grupa analizuje dane finansowe w podziale na istotne obszary geograficzne tj.:

‒ Polskę;
‒ Rumunię, Holandię i Węgry, w których to krajach działają jednostki zależne;
‒ pozostałe rynki eksportowe.

Zestawienie przychodów ze sprzedaży oraz aktywów trwałych na poszczególnych rynkach przedstawiają poniższe tabele:

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Przychody ogółem	39 118 708	34 505 123
Polska	33 265 178	29 904 997
Rumunia	1 768 257	1 411 693
Holandia	445 844	239 261
Węgry	507 428	16 254
Pozostałe kraje eksportowe	3 132 001	2 932 918

Sezonowość segmentów działalności

Rynek, na którym działa Grupa cechuje sezonowość w zakresie przychodów ze sprzedaży. Cecha ta wynika częściowo z czynników atmosferycznych, ale przede wszystkim ze sposobu organizacji prac oraz rozliczania kontraktów w sektorze budownictwa. W praktyce, największy popyt na produkty Grupy występuje w drugiej połowie roku, w szczególności od września do grudnia.

Koszty operacyjne Grupy (poza kosztami nabycia towarów oraz wytworzenia produktów) nie mają charakteru sezonowego.

4.5.7. Koszty świadczeń pracowniczych

Nota 7

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Wynagrodzenia	9 344 226	8 483 039
Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	2 209 933	1 989 634
Zmiana wartości rezerw na świadczenia pracownicze	422 850	-
Koszty programu motywacyjnego Zarządu	2 006 417	-
Koszty świadczeń pracowniczych razem	13 983 426	10 472 673

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa rozpoczęła ujęcie kosztów z tytułu przyznanego programu motywacyjnego dla Zarządu Jednostki Dominującej. Założenia dotyczące wyceny oraz ujęcia kosztów programu opisano w nocie 18 Kapitał zakładowy oraz kapitały pozostałe.

4.5.8. Pozostałe przychody operacyjne

Nota 8

Okres zakończony 31 marca
2016	2015
-	1 171 600
21 483	119 875
237 529	152 726
-	1 916
15 339	8 923
274 351	1 455 040

W okresie porównawczym w pozycji Zysk ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Grupa wykazała zysk na sprzedaży lokalu użytkowego, w którymi mieścił się oddział Spółki w Krakowie w wysokości 1 165,1 tys. zł. Przychód ze sprzedaży lokalu wyniósł 1 800,0 tys. zł.

4.5.9. Pozostałe koszty operacyjne

Nota 9

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Odpisy aktualizujące należności	60 976	75 828
Naprawy powypadkowe	11 450	104 224
Koszty spraw sądowych	4 458	3 373
Inne	41 205	6 708
Pozostałe koszty operacyjne razem	118 089	190 133

W okresie zakończonym 31 marca 2016 r. najistotniejsze pozycje pozostałych kosztów operacyjnych stanowiły odpisy aktualizujące należności. Szczegółowe informacje na temat tych odpisów zawarto odpowiednio w Nocie 15 Należności handlowe i pozostałe.

4.5.10. Przychody finansowe

Nota 10

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Przychody z tytułu odsetek od aktywów wycenianych według zamortyzowanego kosztu	33 116	46 627
Wycena instrumentów pochodnych - IRS	-	87 035
Zysk wynikający ze zmiany kursów walut obcych (per saldo)	138 478	-
Inne	864	27 342
Przychody finansowe razem	172 458	161 004

4.5.11. Koszty finansowe

Nota 11

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Odsetki od zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, w tym:	890 486	1 559 323
z tytułu pożyczki od jednostki powiązanej	-	497 083
Strata wynikająca ze zmiany kursów walut obcych (per saldo), w tym:	54 007	1 104 142
Strata wynikająca z różnic kursowych od pożyczki od jednostki powiązanej	-	1 139 094
Wycena instrumentów pochodnych - IRS	278 432	-
Wycena instrumentów pochodnych - Forward	34 265	-
Inne	53 740	133 937
Koszty finansowe razem	1 310 930	2 797 402

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r. (kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

4.5.12. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

Nota 12

Rzeczowe aktywa trwałe

	wartość netto na
	31 marca	31 grudnia
	2016 r.	2015 r.
Grunty	1 378 839	1 378 839
Budynki i budowle	15 351 332	15 488 167
Maszyny i urządzenia	2 929 380	3 050 034
Środki transportu	3 126 010	3 209 164
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe	1 077 833	1 022 708
Środki trwałe w budowie	53 391	25 347
Razem	23 916 785	24 174 259

Wartości niematerialne

	wartość netto na
	31 marca 31 grudnia
	2016 r.	2015 r.
Koszty zakończonych prac rozwojowych	2 210 658	2 596 977
Niezakończone prace rozwojowe	3 345 471	2 857 192
Prawa wieczystego użytkowania gruntów	4 871 532	4 888 046
Wartość firmy	716 918	716 918
Inne wartości niematerialne	139 823	183 162
Razem	11 284 402	11 242 295

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe o wartości 569 tys. zł (w tym ok. 157 tys. zł dotyczyło środków transportu nabytych w zagranicznych spółkach zależnych, ok. 150 tys. zł dotyczyło środków kwalifikowanych do maszyn i urządzeń, ok. 167 tys. zł do pozostałych rzeczowych aktywów trwałych oraz ok. 51 tys. zł nakładów na wyposażenie nowej siedziby spółki zależnej w Rumunii). Grupa nabyła również wartości niematerialne o wartości 11 tys. zł (głównie oprogramowanie komputerowe) oraz poniosła koszty prac rozwojowych w wysokości 488 tys. zł. Amortyzacja za okres wyniosła 1.262 tys. zł.

4.5.13. Instrumenty finansowe

Nota 13

Aktywa finansowe

	31 marca 2016 r.
	Pożyczki i należności	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy	Razem
Aktywa według sprawozdania z sytuacji
finansowej Instrumenty pochodne (IRS)	-	-	-	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	12 817 043	-	12 817 043
Należności handlowe i pozostałe*	28 966 657	-	-	28 966 657
Razem	28 966 657	12 817 043	-	41 783 700

*) Należności handlowe i pozostałe nie obejmują należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych oraz należności z tytułu zaliczek.

		31 grudnia 2015 r.
	Pożyczki i należności	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy	Razem
Aktywa według sprawozdania z sytuacji
finansowej
Instrumenty pochodne (IRS)	-	-	81 124	81 124
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	12 687 850	-	12 687 850
Należności handlowe i pozostałe*	37 568 448	-	-	37 568 448
Razem	37 568 448	12 687 850	81 124	50 337 422

*) Należności handlowe i pozostałe nie obejmują należności z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych oraz należności z tytułu zaliczek.

Na koniec okresu objętego niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym w Grupie nie wystąpiły aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej (zaklasyfikowane do Poziomu 2). Aktywa tego typu wystąpiły natomiast na koniec okresu porównawczego i dotyczyły wyceny kontraktu IRS.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r.

(kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

Aktywa finansowe wyceniane innymi metodami:

‒ udzielone pożyczki i należności wycenione według zamortyzowanego kosztu ich wycena jest zbliżona do wartości godziwej,
‒ środki pieniężne i ich ekwiwalenty wycenione według wartości księgowej, równej wartości godziwej.

Zobowiązania finansowe

	31 marca 2016 r.
	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej - instrumenty pochodne	Razem	Wartość godziwa	Poziom wyceny do wartosci godziwej
Zobowiązanie według sprawozdania z sytuacji finansowej
Instrumenty pochodne (IRS)	-	197 308	197 308	197 308	Poziom 2
Instrumenty pochodne (Forward)	-	34 265	34 265	34 265	Poziom 2
Kredyt bankowy długoterminowy	90 271 096	-	90 271 096	90 220 291	Poziom 2
Zobowiązania handlowe i inne*	11 873 588	-	11 873 588	-	wartość godziwa zasadniczo odpowiada wartości księgowej
Razem	102 144 684	231 573	102 376 257

*) zobowiązania nie obejmują zobowiązań z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.

	31 grudnia 2015 r.
	Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane do wartości godziwej - instrumenty pochodne	Razem	Wartość godziwa	Poziom wyceny do wartosci godziwej
Zobowiązanie według sprawozdania z sytuacji finansowej
Kredyt bankowy długoterminowy	92 000 000	-	92 000 000	92 543 892	Poziom 2
Kredyt bankowy overdraft	1 011 225	-	1 011 225	-	wartość godziwa zasadniczo odpowiada wartości księgowej
Zobowiązania handlowe i inne*	11 950 891	-	11 950 891	-	wartość godziwa zasadniczo odpowiada wartości księgowej
Razem	104 962 116	-	104 962 116

*) zobowiązania nie obejmują zobowiązań z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń społecznych oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych.

Na koniec okresu objętego niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wystąpiły zobowiązania finansowe wycenione do wartości godziwej, które w szczególności dotyczyły:

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r.

(kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

‒ wyceny kontraktu IRS,
‒ wyceny kontraktów terminowych Forward zabezpieczających kurs zakupu USD.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. Grupa nie posiadała zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej.

Na dzień 31 marca 2016 roku wystąpiły następujące pozostałe zobowiązania finansowe wycenione innymi metodami:

‒ zobowiązania handlowe wycenione metodą zamortyzowanego kosztu. Ich wycena zbliżona jest do wartości godziwej,
‒ otrzymane kredyty i pożyczki wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu.

4.5.14. Zapasy

Nota 14

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Materiały	7 783 537	8 021 282
Produkcja w toku	7 943 877	7 318 290
Wyroby gotowe	2 320 384	1 920 388
Towary	33 212 334	32 556 726
Razem	51 260 132	49 816 686

Na dzień 31 marca 2016 r., odpis aktualizujący wartość zapasów Grupy ujęty do wysokości możliwych do uzyskania cen sprzedaży netto wynosi 1.482 tys. zł i jest równy odpisowi ustalonemu na dzień 31 grudnia 2015 r.

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie nastąpiło odwrócenie odpisu aktualizującego wartość zapasów.

4.5.15. Należności handlowe i pozostałe

Nota 15

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Należności handlowe	28 540 933	37 159 506
Pozostałe należności	1 353 105	1 083 131
Minus: część długoterminowa	(47 588)	(21 214)
Część krótkoterminowa	29 846 450	38 221 423

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r.

(kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

Należności handlowe	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Należności handlowe od jednostek powiązanych	-	-
Należności handlowe od jednostek pozostałych	28 540 933	37 159 506
Razem	28 540 933	37 159 506

Zmiana stanu odpisu z tytułu utraty wartości należności

	Jednostki niepowiązane	Razem
1 stycznia 2016 r.	2 590 542	2 590 542
Utworzenie odpisu	60 976	60 976
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (wykorzystanie odpisu)	(58 694)	(58 694)
Odwrócenie kwot niewykorzystanych (otrzymane wpłaty)	(237 529)	(237 529)
31 marca 2016 r.	2 355 295	2 355 295

	Jednostki niepowiązane	Razem
1 stycznia 2015 r.	2 353 982	2 353 982
Utworzenie odpisu	987 664	987 664
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (wykorzystanie odpisu)	(176 879)	(176 879)
Odwrócenie kwot niewykorzystanych (otrzymane wpłaty)	(574 225)	(574 225)
31 grudnia 2015 r.	2 590 542	2 590 542

Należności pozostałe

Należności pozostałe	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Wadia, kaucje wpłacone, zabezpieczenie gwarancji	294 751	255 929
Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych	599 997	465 993
Zaliczki	327 384	208 196
Inne	130 973	153 013
Razem	1 353 105	1 083 131
Długoterminowe	47 588	21 217
Krótkoterminowe	1 305 517	1 061 914

4.5.16. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Nota 16

Dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych do kategorii środków pieniężnych Grupa klasyfikuje środki pieniężne zgromadzone w kasie, na rachunkach bankowych oraz lokaty krótkoterminowe o terminie zapadalności do 3 miesięcy.

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	8 315 625	3 787 606
Lokaty krótkoterminowe	4 501 418	8 900 244
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	12 817 043	12 687 850

4.5.17. Pozostałe aktywa krótkoterminowe

Nota 17

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Przedpłacone usługi	206 427	191 128
Ubezpieczenia	141 545	104 696
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe kosztów	264 954	137 007
Podatek od nieruchomości	24 957	24 848
Prenumerata	8 318	12 376
Razem	646 201	470 055

4.5.18. Kapitał zakładowy oraz pozostałe kapitały

Nota 18

Na dzień 31 marca 2016 r. kapitał zakładowy Jednostki Dominującej składał się z 8.000.000 akcji o wartości nominalnej 5 zł każda.

31 marca 2016 r.

Akcjonariusz	Ilość akcji	Wartość nominalna jednej akcji	Wartość nominalna pakietu akcji	Udział %
LOCK SYNDICATION S.C.A.	5 602 464	5,00	28 012 320	70%
Nationale-Nederlanden OFE	951 006	5,00	4 755 030	12%
Pozostali - free float GPW	1 446 530	5,00	7 232 650	18%
Razem	8 000 000		40 000 000	100%

Zaprezentowana powyżej struktura akcjonariatu nie uległa zmianom w stosunku do struktury z dnia 31 grudnia 2015 r.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zmiany strukturze kapitału zakładowego Jednostki Dominującej. Natomiast w okresie porównawczym zmiany były następujące:

		udział
		wspólnika /
	zmiany w roku 2015	akcjonariusza
Wartość udziałów na 1 stycznia 2015 r., z czego	56 513 621
AAT Sweden Holding II AB (2432 udziały po 16.607 zł)	40 388 224	71%
LOCK SYNDICATION S.C.A. (971 udziały po 16.607 zł)	16 125 397	29%
Wydanie udziałów w dniu 20 stycznia	78 252 184
LOCK SYNDICATION S.C.A. (4712 udziały po 16.607 zł)	78 252 184
Struktura kapitału zakładowego po podniesieniu z dnia 20 stycznia - stan na 31 marca 2015 r.	134 765 805
AAT Sweden Holding II AB (2432 udziały po 16.607 zł)	40 388 224	30%
LOCK SYNDICATION S.C.A. (5683 udziały po 16.607 zł)	94 377 581	70%

Zmiany w kapitale zakładowym jednostki, które miały miejsce w 2015 r., zostały szczegółowo opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2015 r.

Kapitał rezerwowy z umorzenia akcji

W dniu 30 czerwca 2015 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy (NWZA) Jednostki Dominującej podjęło uchwałę o obniżeniu kapitału zakładowego Spółki o kwotę 94.765.805 złotych do kwoty 40.000.000 złotych w drodze umorzenia akcji nabytych od akcjonariuszy Spółki nieodpłatnie w celu umorzenia. Niniejszą czynność przeprowadzono na zasadach przewidzianych w art. 360 § 2 pkt 1 kodeksu spółek handlowych, a kwota uzyskana z obniżenia kapitału zakładowego (94.765.805,00 zł) została ujęta w dniu rejestracji na osobnym, wyodrębnionym w tym celu, kapitale rezerwowym Spółki. Kapitał ten może być przeznaczony wyłącznie na pokrycie strat Spółki.

Kapitał zapasowy

Grupa tworzy kapitały zapasowe z wypracowanych zysków i utrzymuje na pokrycie przyszłych strat oraz na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy. Ponadto w łącznej kwocie kapitału zapasowego występuje również aggio z tytułu wydania udziałów (17.453.841 zł), powstałe przy utworzeniu Jednostki Dominującej, działającej wówczas w formie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością.

Kapitał z połączenia

W roku 2008 nastąpiło połączenie Jednostki Dominującej ze spółką AAT Trading Sp. z o.o. (w 100% zależną), w wyniku którego powstał ujemny kapitał z połączenia w kwocie 201,3 mln zł. W roku 2009 nastąpiło połączenie Spółki ze spółką Novus Security sp. z o.o. (w 100% zależną), w wyniku którego powstał ujemny kapitał z połączenia w kwocie 6,0 mln zł. W obu przypadkach Jednostka Dominująca występowała jako spółka przejmująca.

Ujemny kapitał z połączenia jest wyłącznie efektem zastosowania metody łączenia udziałów w rozliczeniu połączeń i ma stricte księgowy charakter. Jego wystąpienie nie jest efektem poniesienia strat finansowych przez Grupę jak również nie miało wpływu na przepływy pieniężne w Grupie.

Kapitał z tytułu programu płatności akcjami Jednostki dominującej

W dniu 24 sierpnia 2015 r. NWZA Spółki podjęło uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego oraz emisji warrantów subskrypcyjnych, natomiast w dniu 3 września 2015 r. NWZA Spółki przyjęło regulamin programu motywacyjnego dla Zarządu Jednostki Dominującej, o czym Spółka informowała m.in. w prospekcie emisyjnym zatwierdzonym przez Komisję Nadzoru Finansowego w dniu 4 września 2015 r.

Kapitał zakładowy został warunkowo podwyższony o nie więcej niż 1.600.000,00 zł poprzez emisję nie więcej niż 320.000 akcji zwykłych na okaziciela serii B o wartości nominalnej 5,00 zł każda. Celem warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego było przyznanie praw do objęcia akcji serii B posiadaczom warrantów subskrypcyjnych, które zostaną wyemitowane na podstawie powyższej uchwały zgodnie z warunkami programu motywacyjnego dla członków Zarządu. Szczegółowe założenia programu motywacyjnego dla Zarządu przedstawiono w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2015 r.

Warranty subskrypcyjne będą oferowane do objęcia corocznie w czterech równych transzach po 80.000 sztuk. Pierwsza transza oferowana będzie do objęcia za rok obrotowy 2016 w dacie przydziału Warrantów Subskrypcyjnych przypadającej w 2017 r. Ostatnia transza oferowana będzie do objęcia za rok obrotowy 2019 w dacie przydziału Warrantów Subskrypcyjnych przypadającej w roku 2020.

Każdy Warrant Subskrypcyjny uprawnia do objęcia jednej akcji serii B po cenie emisyjnej. Warranty Subskrypcyjne mogą być wykonane najpóźniej do dnia 31 grudnia 2020 roku. Zgodnie z postanowieniami uchwały NWZA cena emisyjna akcji serii B będzie równa ich wartości nominalnej i będzie wynosić 5,00 zł.

Uprawnienie do objęcia Warrantów Subskrypcyjnych za poszczególne lata obrotowe trwania Programu Motywacyjnego uzależnione będzie od osiągnięcia przez Grupę w poszczególnych latach trwania Programu Motywacyjnego określonego poziomu zysku netto. Uprawnienie to nie zależy natomiast od warunków rynkowych.

Spółka uznała wyżej wymienioną transakcję za płatności w formie akcji własnych rozliczane w instrumentach kapitałowych.

Spółka rozpoczęła ujmowanie kosztów programu motywacyjnego w okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym (zakończonym 31 marca 2016 r.). Łączna kwota rozpoznana w związku z płatnościami w formie akcji wyniosła 2.006.417 zł. W okresie tym nie nastąpił przydział warrantów subskrypcyjnych.

Wycena warrantów została dokonana w oparciu Blacka-Scholesa z uwzględnieniem przeszłych oczekiwanych dywidend.

Poniższa zaprezentowano dane wejściowe do przyjętego modelu wyceny opcji:

Data przyznania programu	3 września 2015
Cena wejściowa do modelu	33,25 PLN (na bazie wyceny spółki na datę przyznania)
Cena wykonania	5,00 PLN
Oczekiwana zmienność	37,4% ( określona na podstawie zmienności grupy spółek porównywalnych)
Oczekiwana data realizacji warrantów	31 sierpień 2020 r.
Oczekiwane dywidendy	Zgodne z polityką dywidendową spółki
Stopa wolna od ryzyka	2,20% na datę wyceny

W odniesieniu do okresu nabywania uprawnień, przyjęto, że rozpoczyna się on się w dacie przyznania i kończy się ostatniego dnia roku finansowego, którego dotyczy dana transza.

Wypłacone dywidendy oraz ograniczenia w wypłatach z zysku Jednostki Dominującej

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Spółka nie wypłacała dywidendy akcjonariuszom oraz nie podjęła decyzji o jej wypłacie. Jednostka Dominująca posiadała w tym okresie umowę kredytu bankowego z Powszechną Kasą Oszczędności Bank Polski S.A., która zawierała klauzulę ograniczającą wypłaty z zysków (patrz Nota 19 Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek).

Dywidenda w kwocie 82 tys. zł wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym za okres zakończony 31 marca 2016 r. dotyczy wypłat z zysku dokonanych przez Spółkę zależną Polon-Alfa spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k. na rzecz udziałowców mniejszościowych tej spółki i obciąża wartość udziałów niekontrolujących w kapitałach.

4.5.19. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Nota 19

				31 marca 2016 r.
Instrument	Waluta	Nominalna stopa	Rok zapadalności	Wartość nominalna	Wartość bilansowa
Kredyty bankowe - kredyt terminowy	PLN	marża+wibor	2019	90 646 096	90 271 096
Kredyty bankowe - kredyt overdraft	PLN	marża+wibor	2016	-	-
Ogółem zobowiązania oprocentowane				90 646 096	90 271 096

				31 grudnia 2015 r.
Instrument	Waluta		Rok	Wartość	Wartość
				Nominalna stopa		zapadalności	nominalna	bilansowa
Kredyty bankowe - kredyt terminowy	PLN	marża+wibor	2019	92 400 000	92 000 000
Kredyty bankowe - kredyt everdraft	PLN	marża+wibor	2016	1 011 225	1 011 225
Ogółem zobowiązania oprocentowane				93 411 225	93 011 225

- Zobowiązania długoterminowe

31 marca 2016 r. 31 grudnia 2015 r.

Kredyty bankowe - kredyt terminowy	82 164 130	85 100 000
Razem	82 164 130	85 100 000

- Zobowiązania krótkoterminowe

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Krótkoterminowa część kredytu terminowego	8 106 966	6 900 000
Kredyt terminowy - overdraft	-	1 011 225
Razem	8 106 966	7 911 225

- Termin spłaty i warunki otwartych umów kredytowych

W tabeli poniżej zaprezentowano analizę zobowiązań finansowych Grupy (kredytów bankowych) wraz z terminami zapadalności na dzień 31 marca 2016 r. Na kwoty ujawnione w tabeli składają się umowne nominalne przepływy pieniężne dotyczące części kapitałowej zobowiązania.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r.

(kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

Kredyty bankowe - okres zapadalności	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
kredyt overdraft
do roku	-	1 011 225
kredyt terminowy
do roku	7 250 000	7 000 000
1 - 2 lata	8 250 000	8 000 000
2 - 3 lata	9 250 000	9 000 000
3 - 4 lata	65 039 130	68 400 000
4 - 5 lata	-	-
powyżej 5 lat	-	-
Razem	89 789 130	93 411 225

Kredyty

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Jednostka Dominująca posiadała następujący kredyt bankowy:

1. Kredyt w banku Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. (PKO BP S.A.) zaciągnięty na mocy umowy z dnia 9 grudnia 2014 r., na który składa się:
Kredyt terminowy na kwotę 100.000.000 zł;
Linia kredytowa (overdraft) do kwoty 10.000.000 zł. (nie wykorzystywana na dzień 31 marca 2016 r.)

Kredyt terminowy przeznaczony był na spłatę (refinansowanie) zadłużenia finansowego istniejącego na dzień podpisania umowy, natomiast linia kredytowa przeznaczona jest do wykorzystania w celu finasowania działalności bieżącej.

Ostateczny termin spłaty kredytu terminowego przypada na dzień 12 listopada 2019 r., a linii kredytowej na dzień 9 grudnia 2016 r., z zastrzeżeniem, że linia kredytowa zostanie wówczas automatycznie przedłużona na kolejny rok, o ile w dacie tej nie wystąpi naruszenie umowy.

W dniu 30 czerwca 2015 r. Jednostka Dominująca zawarła z PKO BP S.A. aneks do niniejszej umowy kredytowej uwzględniający plany upublicznienia akcji Spółki. Zmiany do umowy w głównej mierze objęły zabezpieczenia kredytu. Zgodnie z postanowieniami aneksu zobowiązania Spółki związane z kredytem są zabezpieczone umową przelewu wierzytelności z tytułu polisy ubezpieczeniowej majątku Spółki, zastawem rejestrowym i finansowym na rachunkach bankowych Spółki, zastawem rejestrowym na akcjach Spółki, zastawem rejestrowym na zbiorze rzeczy i praw należących do Spółki, zastawem rejestrowym na znaku towarowym, zastawem rejestrowym na udziałach w jednostce zależnej (Polon – Alfa Sp. z o.o.), zastawem rejestrowym na ogóle praw i obowiązków w jednostce zależnej (Polon – Alfa Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k.), hipotekami na nieruchomościach Spółki oraz odpowiednimi oświadczeniami o poddaniu się egzekucji. Warunki finansowe oraz harmonogram spłaty kredytu nie uległy zmianie.

Oprocentowanie kredytu jest zmienne i oparte o wskaźniki WIBOR 1M, 3M lub 6M (do wyboru przez Spółkę) powiększone o marżę banku.

Umowa kredytowa przewiduje obowiązki Spółki w zakresie dotrzymania określonych poziomów wskaźników finansowych (kowenantów) w tym: wskaźnika całkowitego zadłużenia netto do EBITDA, wskaźnika kapitałów, wskaźnika pokrycia obsługi zadłużenia, wskaźnika pokrycia odsetek oraz wartości wydatków inwestycyjnych. W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wszystkie wymogi dotyczące powyższych wskaźników finansowych zostały dochowane.

Umowa kredytowa przewiduje również ograniczenia w zakresie wypłaty dywidendy przez spółki Grupy, w szczególności uzależniając taką wypłatę od:

‒ uzyskania pisemnej zgody banku oraz utrzymania określonych wartości wskaźników finansowych (wskaźnika pokrycia obsługi zadłużenia) w odniesieniu do wypłat planowanych do dnia 31 grudnia 2016 r.
‒ utrzymania określonych wartości wskaźników finansowych (wskaźnika pokrycia obsługi zadłużenia oraz wskaźnika całkowitego zadłużenia netto do EBITDA) w odniesieniu do wypłat planowanych po dniu 31 grudnia 2016 r.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Spółka spłaciła harmonogramowe raty kapitałowe kredytu terminowego w wysokości 1.750 tys. zł, dokonała obowiązkowej przedpłaty kredytu terminowego w wysokości 862 tys. zł. z tytułu nadwyżki środków pienieżnych w roku 2015 r. oraz spłaciła zadłużenie z tytułu krótkoterminowego kredytu overdraft według stanu z dnia 31 grudnia 2015 w kwocie r. równej 1.101,1 tys. zł.

Aktywa Spółki jako zabezpieczenie spłaty kredytów.

Wszystkie aktywa Jednostki Dominującej w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz okresie porównawczym były przedmiotem zastawu rejestrowego (zastaw na zbiorze rzeczy i praw) jako zabezpieczenie powyższej umowy kredytowej.

Pożyczki

W okresie porównawczym Spółka posiadała pożyczki długoterminowe od jednostek powiązanych wyższego szczebla, zaciągnięte na mocy umów zawartych miedzy Spółką a AAT Sweden Holding I AB w dniu 29 sierpnia 2007 r., 11 września 2007 r. oraz 28 września 2010 r., na kwotę, odpowiednio: 9.750.661,07 EUR, 4.178.854,74 EUR oraz 2.987.750,00 EUR. Dnia 20 stycznia 2014 r. AAT Sweden Holding I AB zawarło z Lock Syndication S.C.A. umowę przelewu wierzytelności, na podstawie której dokonano przelewu wierzytelności z pożyczek.

Pożyczki były przeznaczone na finansowanie działalności Jednostki Dominującej oraz refinansowanie zadłużenia.

Ostateczny termin spłaty pożyczek przypadał na 2027 r. (pożyczki zaciągnięte w dniu 29 sierpnia 2007 r. oraz 11 września 2007 r.) oraz w 2017 r. (pożyczka z 28 września 2010 r.).

Pożyczki nie były zabezpieczone i były oprocentowane wg stopy stałej (pożyczki zaciągnięte w dniu 29 sierpnia 2007 r. oraz 11 września 2007 r.) oraz według stopy zmiennej (pożyczka z 28 września 2010 r.) opartej na wskaźniku EURIBOR 12M powiększonym o marżę.

W styczniu 2015 r. wszystkie trzy pożyczki zostały w całości rozliczone poprzez spłatę pieniężną oraz potrącenie z wierzytelnością Spółki w stosunku do Lock Syndication S.C.A. z tytułu opłacenia nowych udziałów.

W okresie objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zobowiązania Grupy z tytułu pożyczek.

Wartość godziwa

Wartość godziwa zobowiązań została przedstawiona w Nocie 13 Instrumenty finansowe niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

4.5.20. Rezerwy

Nota 20

Stan na dzień:	Odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne	Nagrody jubileuszowe	Niewykorzystane urlopy	Premie dla kadry kierowniczej	Razem
31 grudnia 2015 r.	1 329 461	2 432 182	1 390 687	91 208	5 243 538
Część długoterminowa	1 270 217	2 188 534	-	-	3 458 751
Część krótkoterminowa	59 244	243 648	1 390 687	91 208	1 784 787
31 marca 2016 r.	1 329 461	2 375 757	1 813 537	91 208	5 609 963
Część długoterminowa	1 270 217	2 188 534	-	-	3 458 751
Część krótkoterminowa	59 244	187 223	1 813 537	91 208	2 151 212

Rezerwy na świadczenia pracownicze szacowane przez niezależnego aktuariusza przedstawia tabela poniżej. Zgodnie z zasadami rachunkowości przyjętymi w Grupie Kapitałowej wartość rezerw na świadczenia pracownicze jest szacowana przez niezależnego aktuariusza na koniec drugiego oraz czwartego kwartału w każdym roku obrotowym. Zaprezentowane poniżej stany rezerw są zgodne z raportem aktuariusza sporządzonym na 31 grudnia 2015 r. i zaktualizowane o kwoty faktycznie wypłacone w pierwszym kwartale 2016 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r.

(kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

	Odprawy emerytalne, rentowe i pośmiertne	Nagrody jubileuszowe	Razem
1 stycznia 2015 r.	1 265 002	2 266 317	3 531 319
Koszty zatrudnienia w bieżącym okresie	84 895	141 301	226 196
Odsetki	30 971	45 529	76 500
Wypłacone świadczenia	(52 500)	(161 875)	(214 375)
Straty (zyski) aktuarialne - ujęte w wyniku finansowym	-	140 910	140 910
Straty (zyski) aktuarialne - ujete w innych całkowitych dochodach	1 093	-	1 093
31 grudnia 2015 r.	1 329 461	2 432 182	3 761 643
Część długoterminowa	1 270 217	2 188 534	3 458 751
Część krótkoterminowa	59 244	243 648	302 892
1 stycznia 2016 r.	1 329 461	2 432 182	3 761 643
Koszty zatrudnienia w bieżącym okresie	-	-	-
Odsetki	-	-	-
Wypłacone świadczenia	-	(56 425)	(56 425)
Straty (zyski) aktuarialne - ujęte w wyniku
finansowym	-	-	-
Straty (zyski) aktuarialne - ujete w innych
całkowitych dochodach	-	-	-
31 marca 2016 r.	1 329 461	2 375 757	3 705 218
Część długoterminowa	1 270 217	2 188 534	3 458 751
Część krótkoterminowa	59 244	187 223	246 467

Wycenę aktuarialną na dzień 31 grudnia 2015 r. oparto o następujące podstawowe założenia:

	31 grudnia 2015
Stopy dyskonta	2,75% - 3,00%
Średni zakładany roczny wzrost podstaw kalkulacji rezerwy emerytalno rentowe, nagrody jubileuszowe	2,80% - 3,00%
Inflacja (rocznie)	2,50%

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r.

(kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

Rezerwy na świadczenia pracownicze szacowane przez Grupę przedstawiono w tabeli poniżej:

	Niewykorzystane urlopy	Premie dla kadry kierowniczej	Razem
1 stycznia 2015 r.	1 165 027	202 463	1 367 490
Utworzenie	1 390 687	91 208	1 481 895
Wykorzystanie	-	(155 529)	(155 529)
Rozwiązanie	(1 165 027)	(46 934)	(1 211 961)
31 grudnia 2015 r.	1 390 687	91 208	1 481 895
Część długoterminowa	-	-	-
Część krótkoterminowa	1 390 687	91 208	1 481 895
1 stycznia 2016 r.	1 390 687	91 208	1 481 895
Utworzenie	1 144 855	-	1 144 855
Wykorzystanie	-	-	-
Rozwiązanie	(722 005)	-	(722 005)
31 marca 2016 r.	1 813 537	91 208	1 904 745
Część długoterminowa	-	-	-
Część krótkoterminowa	1 813 537	91 208	1 904 745

4.5.21. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe

Nota 21

Zobowiązania handlowe

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Zobowiązania handlowe od jednostek powiązanych	-	-
Zobowiązania handlowe od jednostek pozostałych	11 516 214	11 215 631
Rozliczenia międzyokresowe kosztów zaprezentowane jako zobowiązania	209 512	393 965
Razem	11 725 726	11 609 596

Zobowiązania pozostałe
	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Zobowiązania publiczno-prawne (bez podatku dochodowego)	1 801 319	3 614 154
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	736 366	4 226 713
Zaliczki otrzymane	85 109	296 950
Inne zobowiązania	62 753	44 345
Razem	2 685 547	8 182 162

Razem zobowiązania handlowe i pozostałe	14 411 273	19 791 758

Spadek wartości zobowiązań handlowych i pozostałych na dzień 31 marca 2016 r. o ponad 5 mln zł w stosunku do stanu na dzień 31 grudnia 2015 r. wynikał w głównej mierze ze spłaty zobowiązań publiczno – prawnych, w szczególności zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Spółki za rok 2015 w kwocie ponad 4,2 mln zł.

4.5.22. Podatek dochodowy

Nota 22

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Podatek dochodowy za okres sprawozdawczy	854 534	303 301
Podatek dochodowy (część bieżąca)	854 534	303 301
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych	(547 513)	(42 694)
Podatek dochodowy (część odroczona)	(547 513)	(42 694)
Podatek dochodowy	307 020	260 607

4.5.23. Odroczony podatek dochodowy

Nota 23

Poniższa tabela przedstawia aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wraz ze zmianą stanu tych pozycji w trakcie okresów objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

		zmiany stanu w okresie			Stan na 31 marca 2016 r.
	Stan na 1 stycznia 2016 r.	Ujęte w zysku lub stracie	Ujęte w innych całkowitych dochodach	Netto	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Rzeczowe aktywa trwałe	2 841 013	(23 728)	-	2 817 285	-	2 817 285
Wartości niematerialne	938 367	(4 261)	-	934 106	-	934 106
Instrumenty pochodne	-	(43 999)	-	(43 999)	(43 999)	-
Zapasy	(611 387)	(122 386)	-	(733 773)	(733 773)	-
Należności	(385 292)	(139 554)	-	(524 846)	(524 846)	-
Rezerwy	(996 272)	(101 218)	-	(1 097 490)	(1 097 490)	-
Zobowiązania	(67 297)	20 671	-	(46 626)	(46 626)	-
Inne	3 562	(1 327)	-	2 235	-	2 235
Straty podatkowe lat ubiegłych	(686 076)	(131 711)	-	(817 787)	(817 787)	-
Rezerwa/(aktywa) z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą	1 036 618	(547 513)	-	489 105
					(3 264 521)	3 753 626
Kompensata				-	2 446 734	(2 446 734)
Rezerwa/(aktywa) z tytułu podatku odroczonego netto				489 105	(817 787)	1 306 892

		zmiany stanu w okresie				Stan na 31 grudnia 2015 r.
	Stan na 1 stycznia 2015 r.	Ujęte w zysku lub stracie	Ujęte w innych całkowitych dochodach	Netto	Aktywa z tytułu podatku odroczonego	Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Rzeczowe aktywa trwałe	2 919 026	(78 013)	-	2 841 013	-	2 841 013
Wartości niematerialne	951 362	(12 995)	-	938 367	-	938 367
Zapasy	(472 248)	(139 139)	-	(611 387)	(611 387)	-
Należności	(360 199)	(25 093)	-	(385 292)	(400 706)	15 414
Rezerwy	(979 132)	(17 140)	(207)	(996 272)	(996 272)	-
Zobowiązania	(32 467)	(34 830)	-	(67 297)	(67 297)	-
Inne	16 049	(12 487)	-	3 562	(757)	4 319
Straty podatkowe lat ubiegłych	(278 341)	(407 735)	-	(686 076)	(686 076)	-
	1 764 051	(727 433)	(207)	1 036 618
Rezerwa/(aktywa) z tytułu podatku
odroczonego przed kompensatą					(2 762 495)	3 799 113
Kompensata					2 076 419	(2 076 419)
Rezerwa/(aktywa) z tytułu podatku odroczonego netto				1 036 618	(686 076)	1 722 694

4.5.24. Efektywna stopa podatkowa

Nota 24

	Okres zakończony
		31 marca 2016 r.	31 marca 2015 r.
Zysk przed opodatkowaniem		(647 252)		766 062
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową	19,00%	(122 978)	19,00%	145 552
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania	-9,27%	60 011	5,39%	41 324
Wycena programu motywacyjnego	-58,90%	381 219	0,00%	-
Straty podatkowe za okres sprawozdawczy nieujęte w podatku odroczonym	-5,44%	35 225	9,62%	73 731
Ulga podatkowa na badania i rozwój	1,80%	(11 649)	0,00%	-
Pozostałe korekty	5,38%	(34 808)	0,00%	-
Podatek wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodow		307 020		260 607

4.5.25. Zysk na akcję

Nota 25

Podstawowy zysk na akcję

Kalkulacja podstawowego zysku na akcję została dokonana dla liczby akcji istniejących na dzień 31 marca 2016 r. z uwzględnieniem retrospektywnym dla okresu porównawczego.

Zysk podstawowy na akcję za poszczególne okresy objęte niniejszym sprawozdaniem przedstawiał się następująco:

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Zysk przypadający na akcjonariuszy Spółki (zł)	-954 272	505 455
Średnia ważona liczba akcji (szt.)	8 000 000	6 141 910
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję (zł)	(0,12)	0,08

Poniżej przedstawiono wpływ zmian w kapitale zakładowym Jednostki Dominującej na średnią ważoną liczbę akcji przyjętą do kalkulacji zysku przypadającego na jedną akcję.

	Okres zakończony 31 marca
	2016	2015
Liczba akcji na dzień 1 stycznia	8 000 000	3 354 775
Wpływ emisji, umorzenia oraz scalenia akcji w okresie	-	2 787 135
Średnia ważona ilość akcji za okres zakończony 31 marca	8 000 000	6 141 910

4.5.26. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Nota 26

Pożyczki otrzymane od jednostek dominujących wyższego szczebla

	31 marca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
pożyczki otrzymane od AAT Sweden Holding I AB/LOCK Syndication S.C.A. - na początek okresu	-	89 578 637
odsetki naliczone i zapłacone	-	497 083
odsetki skapitalizowane	-	-
wycena walutowa - rożnice kursowe	-	1 139 094
rozliczenie - potrącenie wierzytelności	-	(78 252 184)
rozliczenie - spłata pieniężna	-	(12 465 547)
pożyczki otrzymane od AAT Sweden Holding I AB/LOCK	-	-
Syndication S.C.A. - na koniec okresu

Wynagrodzenie członków kluczowego kierownictwa

Członkami kluczowego kierownictwa są członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.

W tabeli poniżej zaprezentowano wynagrodzenie Członków Zarządu Jednostki Dominującej:

	Okres zakończony 31 marca
w tysiącach złotych	2016	2015
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	696	649
Koszty programu motywacyjnego	2 006	-
Razem	2 703	649

Transakcje Grupy dokonywane z podmiotami powiązanymi z członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej

				Na dzień
	Okres zakończony 31 marca			31 marca	31 grudnia
	2016 r.	2015 r.		2015 r.	2015 r.
Horus Zbigniew Raczyński sp.k.			Horus Zbigniew Raczyński sp.k.
koszty operacyjne (najem)	514 400	495 687	zobowiązania	-	-
przychody	-	-	należności	-	-
BIOAVENA Sp. z o.o.			BIOAVENA Sp. z o.o.
(dawniej: Mint & Mint sp.			(dawniej: Mint & Mint
z o.o.)			sp. z o.o.)
przychody	-	-	zobowiązania	-	-
koszty	-	-	należności	-	-
API – EKO sp. z o.o.			API – EKO sp. z o.o.
przychody	-	9 431	zobowiązania	-	-
koszty	-	-	należności	-	-
CMA sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.			CMA sp. z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k.
przychody	6 177	4 486	zobowiązania	4 999	3 844
koszty operacyjne (usługi monitorowania)	6 057	11 798	należności	-	1 159
koszty operacyjne (najem)	8 343	7 804

4.5.27. Zdarzenia po końcu okresu sprawozdawczego

Nota 27

Po zakończeniu okresu objętego niniejszym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia wymagające ujawnienia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

4.5.28. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

Nota 28

W celu przeliczenia wybranych skonsolidowanych danych finansowych Grupy na Euro zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego
1 EUR = 4,2684 PLN na 31 marca 2016 r.
1 EUR = 4,2615 PLN na 31 grudnia 2015 r.
średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie
1 EUR = 4,3559 PLN w okresie zakończonym 31 marca 2016 roku
1 EUR = 4,1489 PLN w okresie zakończonym 31 marca 2015 roku

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF na dzień i za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2016 r.

(kwoty w tabelach wyrażone są w zaokrągleniu do pełnych złotych, o ile nie podano inaczej)

	PLN		EUR
	Za okres 3 miesięcy zakończony		Za okres 3 miesięcy zakończony
	31.03.2016	31.03.2015	31.03.2016	31.03.2015
Przychody ze sprzedaży	39 118 708	34 505 123	8 980 626	8 316 692
Zysk na działalności operacyjnej	491 220	3 402 460	112 771	820 087
Zysk przed opodatkowaniem	-647 252	766 062	-148 592	184 642
Zysk netto	-954 272	505 455	-219 076	121 829
Całkowite dochody ogółem	-1 015 670	486 704	-233 171	117 309
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	5 029 199	4 929 944	1 154 572	1 188 253
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-1 056 998	882 147	-242 659	212 622
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-3 762 799	-17 567 003	-863 840	-4 234 135
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	209 402	-11 754 912	48 073	-2 833 260
Zysk na akcję	-0,12	0,08	-0,03	0,02
Wartość księgowa na akcję	2,09	2,57	0,48	0,62

	PLN na dzień		EUR na dzień
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2016	31.12.2015
Aktywa trwałe	36 129 989	36 248 115	8 464 527	8 505 952
Aktywa obrotowe	94 569 826	101 216 295	22 155 802	23 751 331
Kapitał zakładowy	40 000 000	40 000 000	9 371 193	9 386 366
Kapitał własny	16 690 441	15 781 803	3 910 234	3 703 345
Zobowiązania długoterminowe	87 074 465	90 281 445	20 399 790	21 185 368
Zobowiązania krótkoterminowe	26 934 909	31 401 162	6 310 306	7 368 570

Skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu 16 maja 2016 r.

Warszawa, 16 maja 2016 r.

________________________________

Mariusz Raczyński Prezes Zarządu

Jacek Antczak
Wiceprezes Zarządu

_________________________________

Jarosław Kubacki Wiceprezes Zarządu

______________________

Krzysztof Bartosiak Wiceprezes Zarządu

____________________________

5. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE AAT HOLDING S.A.

Jednostka Dominująca sporządza swoje sprawozdanie jednostkowe zgodnie z ustawą o rachunkowości.

5.1. Jednostkowy bilans.

AAT HOLDING S.A.

Bilans

AKTYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Aktywa trwałe	52 137 167	52 184 736	49 296 217
Wartości niematerialne i prawne
Inne wartości niematerialne i prawne	22 593	29 208	42 743
Zaliczki na wartości niematerialne i prawne	-	-	-
	22 593	29 208	42 743
Rzeczowe aktywa trwałe
Środki trwałe	5 267 653	5 526 412	4 814 192
grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu)	1 008 162	1 008 162	1 008 162
budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	819 950	867 190	922 262
urządzenia techniczne i maszyny	663 450	662 233	459 120
środki transportu	2 586 058	2 792 136	2 303 939
inne środki trwałe	190 033	196 691	120 709
Środki trwałe w budowie	36 472	18 017	152 022
Zaliczki na środki trwałe w budowie	-	-
	5 304 125	5 544 429	4 966 214
Inwestycje długoterminowe
Długoterminowe aktywa finansowe
w jednostkach powiązanych	44 809 968 37 372 166	44 809 968 37 372 166	42 770 068 37 372 166
-udziały lub akcje -udzielone pożyczki	7 437 803	7 437 803	5 397 903
w pozostałych jednostkach - instrumenty pochodne	-	60 843	68 712
Inne inwestycje długoterminowe	-	-	-
	44 809 968	44 870 811	42 838 780
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 929 294	1 669 101	1 306 373
Inne rozliczenia międzyokresowe	71 187	71 187	142 107
	2 000 481	1 740 288	1 448 480
Aktywa obrotowe	66 969 348	68 043 946	54 377 005
Zapasy
Materiały	107 599	61 942	57 390
Towary	31 479 857	30 544 084	21 756 398
	31 587 456	30 606 026	21 813 788
Należności krótkoterminowe
Należności od jednostek powiązanych
z tytułu dostaw i usług	7 059 897	6 019 006	4 310 604
inne	-	-	-
Należności od pozostałych jednostek
z tytułu dostaw i usług z tytułu podatków	22 629 865	29 750 428 302 311	20 592 587 1 278 117
	565 345
inne	208 726 30 463 833	164 224 36 235 969	148 787 26 330 095
Inwestycje krótkoterminowe
Krótkoterminowe aktywa finansowe
w jednostkach powiązanych	-	-	-
w pozostałych jednostkach	-	-	18 323
środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	4 479 401	844 145	5 838 487
Inne inwestycje krótkoterminowe - instrumenty pochodne	-	20 281	-
	4 479 401	864 426	5 856 810
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	438 658	337 525	376 312
AKTYWA RAZEM	119 106 515	120 228 682	103 673 222

AAT HOLDING S.A.

Bilans

PASYWA	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Kapitał własny	-11 537 577	-18 268 151	-27 797 192
Kapitał zakładowy	40 000 000	40 000 000	134 765 805
Kapitał zapasowy	39 128 752	39 128 752	39 128 752
Kapitał rezrwowy z umorzenia akcji	94 765 805	94 765 805	-
Kapitał z połączenia spółek	-207 254 760	-207 254 760	-207 254 760
Zysk (strata) z lat ubiegłych	15 092 051	-	-
Zysk/(Strata) netto	6 730 575	15 092 051	5 563 010
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	130 644 092	138 496 833	131 470 415
Rezerwy na zobowiązania
Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne	1 214 337	1 063 016	910 845
- długoterminowa	341 011	341 011	335 318
- krótkoterminowa	873 326	722 005	575 527
	1 214 337	1 063 016	910 845
Zobowiązania długoterminowe
Wobec jednostek powiązanych	19 000 000	19 000 000	19 000 000
Wobec pozostałych jednostek	84 383 822	85 100 000	92 000 000
kredyty i pożyczki	84 239 130	85 100 000	92 000 000
inne zobowiązania finansowe - instrumenty pochodne	144 692	-	-
	103 383 822	104 100 000	111 000 000
Zobowiązania krótkoterminowe
Wobec jednostek powiązanych	7 977 718	8 442 007	6 867 016
z tytułu dostaw i usług	7 407 545	8 173 396	6 296 843
inne - odsetki od obligacji	570 173	268 611	570 173
Wobec pozostałych jednostek	17 994 514	24 796 289	12 577 301
kredyty i pożyczki	6 031 966	7 911 225	4 425 000
inne zobowiązania finansowe - instrumenty	86 881	-	-
pochodne
z tytułu dostaw i usług	9 251 602	9 749 440	7 149 955
z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń	2 622 842	7 135 278	991 713
z tytułu wynagrodzeń	-	-	645
inne	1 223	346	9 988
Fundusze specjalne	31 430	32 430	39 513
	26 003 662	33 270 726	19 483 830
Rozliczenia międzyokresowe
Inne rozliczenia międzyokresowe
- krótkoterminowe	42 271	63 091	75 740
	42 271	63 091	75 740
PASYWA RAZEM	119 106 515	120 228 682	103 673 222

5.2. Jednostkowy rachunek zysków i strat.

AAT HOLDING S.A.

Rachunek zysków i strat

	01.01.2016 - 31.03.2016	01.01.2015 - 31.03.2015

Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi
- w tym od jednostek powiązanych	1 562 340	1 116 851
Przychody netto ze sprzedaży produktów	308 546	323 027
Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów	32 262 148	29 661 760
	32 570 694	29 984 787
Koszty działalności operacyjnej
Amortyzacja	(360 703)	(280 149)
Zużycie materiałów i energii	(304 052)	(359 511)
Usługi obce	(1 547 763)	(1 551 129)
Podatki i opłaty	(149 774)	(518 636)
Wynagrodzenia	(5 918 843)	(5 165 172)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(1 189 243)	(1 072 311)
Pozostałe koszty rodzajowe	(203 245)	(334 993)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	(23 142 151)	(21 175 186)
	(32 815 774)	(30 457 087)
Zysk ze sprzedaży	(245 080)	(472 300)

Pozostałe przychody operacyjne
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych	-	1 181 633
Inne przychody operacyjne	255 958	227 313
	255 958	1 408 946
Pozostałe koszty operacyjne
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	(21 377)	(75 828)
Inne koszty operacyjne	(17 768)	(113 571)
	(39 145)	(189 399)

Zysk z działalności operacyjnej	(28 267)	747 247

Przychody finansowe	8 917 891	7 927 014
Dywidendy i udziały w zyskach:	8 917 891	7 927 014
- w tym od jednostek powiązanych Odsetki:	18 774	33 572
- w tym od jednostek powiązanych	-	-
Zysk ze zbycia inwestycji	-	-
Inne	-	229 878
	8 936 665	8 190 464

Koszty finansowe
Odsetki	(1 167 048)	(1 835 885)
- w tym dla jednostek powiązanych	(301 562)	(798 645)
Inne	(416 434)	(1 129 644)
	(1 583 482)	(2 965 529)
Zysk z działalności gospodarczej	7 324 916	5 972 182

Zysk brutto	7 324 916	5 972 182
Podatek dochodowy	(594 341)	(409 172)
Zysk netto	6 730 575	5 563 010

5.3. Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych.

AAT HOLDING S.A.

Rachunek przepływów pieniężnych

	01.01.2016 -	01.01.2015 -
	31.03.2016	31.03.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk/(Strata) netto	6 730 575	5 563 010
Korekty razem:	(8 161 563)	(3 082 372)
Amortyzacja	360 703	280 149
	47 600	1 723 934
(Zysk)/Strata z tytułu różnic kursowych
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	(7 359 457)	(6 154 928)
Zysk z działalności inwestycyjnej	2 832	(1 104 235)
Zmiana stanu rezerw	151 322	-
Zmiana stanu zapasów	(1 006 255)	3 090 554
Zmiana stanu należności	5 771 836	3 845 358
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z	(5 745 248)	(4 900 283)
wyjątkiem pożyczek i kredytów
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	(384 896)	137 079
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	(1 430 988)	2 480 638
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy	8 918 191	9 742 798
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	-	1 815 034
Z aktywów finansowych, w tym:	8 918 191	7 927 764
w jednostkach powiązanych (dywidendy)	8 917 891	7 927 014
w jednostkach powiązanych (udziały)	-
w pozostałych jednostkach	300	750
- spłata udzielonych pożyczek	300	750

Wydatki	(122 793)	(1 695 175)
Nabycie WNiP oraz rzeczowych aktywów trwałych	(122 793)	(449 655)
Na aktywa finansowe, w tym:	-	(1 245 520)
w jednostkach powiązanych - udzielone pożyczki	-	(1 245 520)
w pozostałych jednostkach	-	-
udzielone pożyczki		-

Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	8 795 398	8 047 623
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy	-	-
Kredyty i pożyczki		-

Wydatki	(3 681 554) (3 622 095)	(17 095 357) (15 565 547)
Spłaty kredytów i pożyczek
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Odsetki	(59 459)	(1 529 810)
Inne wydatki finansowe	-	-
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	(3 681 554)	(17 095 357)

Przepływy pieniężne netto razem	3 682 856	(6 567 096)
Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych	3 614 975	(7 294 776)

Środki pieniężne na początek okresu	843 969	12 405 583

Środki pieniężne na koniec okresu	4 458 943	5 838 486

5.4. Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

AAT HOLDING sp. z o.o.

Zestawienie zmian w kapitale własnym

	01.01.2016 -	01.01.2015 -	01.01.2015 -
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Kapitał własny na początek okresu	(18 268 151)	(111 612 386)	(111 612 386)
Kapitał własny na początek okresu po korektach
	(18 268 151)	(111 612 386)	(111 612 386)
Kapitał zakładowy na początek okresu	40 000 000	56 513 621	56 513 621
Zmiany kapitału zakładowego
zwiększenia z tytułu:	-	78 252 184	78 252 184
- wydania udziałów	-	78 252 184	78 252 184
- przeniesienie z kapitału zapasowego (z zysków zatrzymanych)	-	-	-
zmniejszenia (z tytułu)	-	(94 765 805)	-
- umorzenia udziałów (akcji)	-	(94 765 805)	-
Kapitał zakładowy na koniec okresu	40 000 000	40 000 000	134 765 805
Kapitał zapasowy na początek okresu	39 128 752	33 220 363	33 220 363
Zmiany kapitału zapasowego
zwiększenia z tytułu:	-	5 908 389	5 908 389
- z podziału zysku	-	5 908 389	5 908 389
Kapitał zapasowy na koniec okresu	39 128 752	39 128 752	39 128 752

Kapitał z połączenia spółek na początek okresu	(207 254 760)	(207 254 760)	(207 254 760)
Kapitał z połączenia spółek na koniec okresu	(207 254 760)	(207 254 760)	(207 254 760)

Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu	94 765 805	-	-
Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych
zwiększenia	-	94 765 805	-
- z tytułu umorzenia akcji bez wynagrodzenia	-	94 765 805	-
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu	94 765 805	94 765 805	-
Zysk/(Strata) z lat ubiegłych na początek okresu	15 092 051	5 908 389	5 908 389
Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	15 092 051	5 908 389	5 908 389
zwiększenia z tytułu	-	-	-
zmniejszenia z tytułu:	-	(5 908 389)	(5 908 389)
- przeniesienie na kapitał zapasowy		(5 908 389)	(5 908 389)
Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	15 092 051	-	-
Strata z lat ubiegłych na początek okresu	-		-
Strata z lat ubiegłych na początek okresu po korektach	-	-	-
zmniejszenia	-	-	-
- z tytułu pokrycia z zysku roku poprzedniego	-
- z tytułu pokrycia z kapitału zapasowego (zysków zatrzymanych)	-
Strata z lat ubiegłych na koniec okresu	-	-	-
Zysk/(Strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	15 092 051	-	-
Wynik netto
zysk netto	6 730 575	15 092 051	5 563 010
Kapitał własny na koniec okresu	(11 537 576)	(18 268 151)	(27 797 192)

5.5. Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdania finansowe Emitenta zostało sporządzone zgodnie z Ustawą o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r. poz. 330 z późniejszymi zmianami) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi. Należy je czytać łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym Emitenta na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2015 r., które również zostało sporządzone zgodnie z Ustawą o rachunkowości.

W jednostkowym sprawozdaniu finansowym Emitenta zastosowano te same zasady (polityki) rachunkowości i metody kalkulacji i wyceny, co przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego na dzień i za okres zakończony 31 grudnia 2015 r.

Sprawozdanie finansowe jest przedstawione w polskich złotych ("PLN", "zł"), a wszystkie wartości podano w pełnych złotych, o ile nie wskazano inaczej.

Zasady rachunkowości i metody kalkulacji i wyceny w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Emitenta:

Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne.

Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne amortyzowane są liniowo począwszy od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu przyjęcia do użytkowania.

Środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne o niskiej wartości (nie przekraczającej kwot określonych w przepisach podatkowych) są umarzane jednorazowo w miesiącu przyjęcia do użytkowania.

W przypadku zakupu przedmiotów, których jednostkowa wartość nie przekracza 500 PLN wydatki te uznawane są za nabycie materiałów bez względu na przewidywany okres użytkowania. Zasady te stosuje się odpowiednio do nabycia wartości niematerialnych i prawnych.

O ile nie wpływa to w sposób istotny na zniekształcenie wyniku finansowego stosowane są stawki amortyzacyjne określone w przepisach podatkowych.

W przypadku stwierdzenia wystąpienia trwałej utraty wartości środków trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych dokonywane są odpisy aktualizujące.

Odpisy aktualizujące obciążają pozostałe koszty operacyjne w miesiącu w którym ustalono, iż nastąpiła trwała utrata wartości.

Inwestycje.

Inwestycje długoterminowe wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące ich wartość.

Udziały w jednostkach podporządkowanych wycenia się w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące ich wartość.

Inwestycje krótkoterminowe wycenia się według ceny nabycia lub ceny (wartości) rynkowej, zależnie od tego, która z nich jest niższa.

Zapasy.

W przypadku towarów handlowych, materiałów oraz produktów i wyrobów gotowych prowadzone są przy pomocy programu komputerowego księgi pomocnicze zapewniające ewidencję ilościowowartościową, w której dla każdego składnika ujmuje się obroty i stany w jednostkach naturalnych i pieniężnych.

Rozchód aktywów wyżej wymienionych następuje metodą FIFO, czyli przyjmując, że rozchód ten wycenia się kolejno po cenach (kosztach) tych składników aktywów, które spółka najwcześniej nabyła (wytworzyła).

Aktywa te ewidencjonowane są w cenie nabycia.

W przypadku materiałów wydawanych do zużycia bezpośrednio po zakupie dopuszcza się odstępowanie od wymogu prowadzenia ich ewidencji ilościowo-wartościowej pod warunkiem, że dotyczy to materiałów nabytych w niewielkich ilościach, w szczególności materiałów służących działalności ogólnoadministracyjnej (materiały biurowe, środki czystości itp.)

Materiały te odnoszone są bezpośrednio w koszty w cenie zakupu.

Należności, roszczenia i zobowiązania, inne niż zaklasyfikowane jako aktywa i zobowiązania finansowe.

Należności wykazuje się w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożnej wyceny. Wartość należności aktualizuje się poprzez dokonanie odpisów na konkretne zagrożone należności.

Należności i zobowiązania wyrażone w walutach obcych wykazuje się na dzień dokonania operacji według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego ustalonego dla danej waluty na ostatni dzień roboczy poprzedzający ten dzień.

Na dzień bilansowy należności i zobowiązania wyrażone w walutach obcych wycenia się po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.

Rezerwy na zobowiązania.

Na rezerwy składają się zobowiązania, których termin wymagalności lub kwota nie są pewne.

Rezerwy są tworzone, w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych w kwotach oszacowanych nakładów na ich świadczenie.

Spółka tworzy rezerwy (dokonuje RMB) na niewykorzystane urlopy pracownicze.

Pracownicy Spółki nie są uprawnieni do nagród jubileuszowych za długoletni staż pracy i wyższych niż ustawowe odpraw emerytalnych. Wartość rezerw na świadczenia emerytalne rentowe i pośmiertne jest ustalana przez aktuariusza.

Różnice kursowe.

Wycena składników aktywów i pasywów wyrażonych w walucie obcej dokonywana jest na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego.

Przychody uzyskane w walutach obcych przelicza się na złote zgodnie z zasadami określonymi w ustawie tzn. według kursu średniego ogłaszanego przez NBP z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień uzyskania przychodu.

Koszty poniesione w walutach obcych przelicza się na złote zgodnie z zasadami określonymi w ustawie tzn. według kursu średniego ogłaszanego przez NBP z ostatniego dnia roboczego poprzedzającego dzień poniesienia kosztu.

Instrumenty finansowe.

Instrumenty finansowe ujmowane są oraz wyceniane zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 12 grudnia 2001 r. w sprawie szczegółowych zasad uznawania, metod wyceny, zakresu ujawniania i sposobu prezentacji instrumentów finansowych. Zasady wyceny i ujawniania aktywów finansowych opisane w poniższej nocie nie dotyczą wyłączonych z Rozporządzenia w szczególności: udziałów i akcji w jednostkach podporządkowanych, praw i zobowiązań wynikających z umów leasingowych i ubezpieczeniowych, należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz instrumentów finansowych wyemitowanych przez Spółkę stanowiących jej instrumenty kapitałowe.

Aktywa finansowe dzieli się na:

aktywa finansowe przeznaczone do obrotu,
pożyczki udzielone i należności własne,
aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności,
aktywa finansowe dostępne do sprzedaży.

Zobowiązania finansowe dzieli się na:

zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu,
pozostałe zobowiązania finansowe.

Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym Emitenta.

Zmiany wielkości szacunkowych obejmowały w szczególności:

1. Kalkulacje odpisów na przeterminowane i zagrożone należności

	Jednostki niepowiązane	Razem
1 stycznia 2015 r.	2 002 930	2 002 930
Utworzenie odpisu	887 173	887 173
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (wykorzystanie odpisu)	(172 082)	(172 082)
Odwrócenie kwot niewykorzystanych (otrzymane wpłaty)	(454 636)	(454 636)
31 grudnia 2015 r.	2 263 385	2 263 385

	Jednostki niepowiązane	Razem
1 stycznia 2016 r.	2 263 385	2 263 385
Utworzenie odpisu	21 377	21 377
Należności spisane w trakcie okresu jako nieściągalne (wykorzystanie odpisu)	(58 694)	(58 694)
Odwrócenie kwot niewykorzystanych (otrzymane wpłaty)	(231 529)	(231 529)
31 marca 2016 r.	1 994 539	1 994 539

2. Kalkulację rezerw oraz rozliczeń międzyokresowych biernych

	Odprawy emerytalne, rentowe, pośmiertne	Niewykorzystane urlopy	Rozliczenia międzyokresowe bierne - zobowiązania z tytułu dostaw i usług	Razem
1 stycznia 2015 r.	335 318	575 527	236 911	1 147 756
Utworzenie	5 693	722 005	349 964	1 077 662
Wykorzystanie	-	-	(236 911)	(236 911)
Rozwiązanie	-	(575 527)	-	(575 527)
31 grudnia 2015 r.	341 011	722 005	349 964	1 412 980
Część długoterminowa	341 011	-	-	341 011
Część krótkoterminowa	-	722 005	349 964	1 071 969
1 stycznia 2016 r.	341 011	722 005	349 964	1 412 980
Utworzenie	-	873 326		873 326
Wykorzystanie	-	-	(184 452)	(184 452)
Rozwiązanie	-	(722 005)	-	(722 005)
31 marca 2016 r.	341 011	873 326	165 512	1 379 849
Część długoterminowa	341 011	-		341 011
Część krótkoterminowa	-	873 326	165 512	1 038 838

3. Rezerwę i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	31.03.2016	31.12.2015
Ujemne różnice przejściowe:
Naliczone a nie zapłacone odsetki od obligacji, kredytów	1 158 527	268 611
Odpisy aktualizujące wartość należności	1 664 443	1 895 354
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	1 481 697	1 481 697
Rezerwy	1 336 638	1 216 909
Różnice przejściowe jednostek zależnych działających w formie spółek komandytowych	4 925 967	4 598 428
Wycena instrumentów pochodnych	231 573
Ujemne różnice przejściowe razem	10 798 845	9 460 999
Suma strat podatkowych do rozliczenia w kolejnych okresach	-	-
Wartość brutto aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 051 780	1 797 590
Odpis aktualizujący	-	-
Wartość netto aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	2 051 780	1 797 590
Dodatnie różnice przejściowe: Różnice przejściowe jednostek zależnych działających w formie spółek komandytowych	362 588	335 220
Amortyzacja środków trwałych o wartości początkowej
poniżej 3.500 zł	282 073	259 915
Wycena instrumentów finansowych odniesiona na wynik - IRS	-	81 125
Dodatnie różnice przejściowe razem	644 662	676 259
Wartość rezerwy na odroczony podatek dochodowy	122 486	128 489
Kompensata -	122 486	- 128 489
Wykazane w bilansie aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	1 929 294	1 669 101
Wykazana w bilansie rezerwa na odrocony podatek dochodowy	-	-

________________________________

Niniejszy Rozszerzony skonsolidowany raport kwartalny został zatwierdzony przez Zarząd AAT HOLDING S.A. do publikacji w dniu 16 maja 2016 r.

Mariusz Raczyński Prezes Zarządu

Jacek Antczak Wiceprezes Zarządu

_________________________________

Jarosław Kubacki Wiceprezes Zarządu

___________________________

Krzysztof Bartosiak Wiceprezes Zarządu

____________________________

AI assistant

STS Holding S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

5826_rns_2016-05-16_0349af88-a111-4e45-804c-1eae88bf2bea.pdf

Spis treści

1. WPROWADZENIE

1.1. Skonsolidowane wybrane dane finansowe

1.2. Wybrane dane finansowe AAT HOLDING S.A.

1.3. Omówienie wyników operacyjnych i sytuacji finansowej.

1.4. Wyniki segmentów działalności

1.5. Wybrane wskaźniki finansowe

1 EBIT – zysk z działalności operacyjnej

1.6. Prognozy wyników

1.7. Informacje o stosowanych zasadach oraz politykach rachunkowości

2. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ

2.1. Struktura Grupy Kapitałowej

2.1.1. Podstawowe informacje o spółkach zależnych

2.1.2. Jednostki podlegające konsolidacji

2.1.3. Zmiany w Grupie Kapitałowej i jej skutki

2.2. Informacje o Jednostce Dominującej

2.2.1. Skład Zarządu i Rady Nadzorczej

Skład Zarządu

Skład Rady Nadzorczej

2.2.2. Informacja o kapitale zakładowym

2.2.3. Informacje o Akcjonariacie

2.2.4. Zestawienie stanu akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących

3. OPIS DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ

3.1. Zwięzły opis istotnych dokonań lub niepowodzeń

3.2. Sezonowość działalności

3.3. Wskazanie czynników, które w ocenie Zarządu będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kwartału.

1. Sytuacja gospodarcza w Polsce.

2. Koniunktura na rynku budowlanym.

3. Nowe technologie.

4. Konkurencja na rynku.

3.4. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi.

Transakcje handlowe pomiędzy Jednostką Dominującą a jednostkami zależnymi:

Transakcje pomiędzy jednostkami zależnymi – transakcje Polon - Alfa sp. z o.o. sp.k. z pozostałymi jednostkami zależnymi:

Wynagrodzenie członków kluczowego kierownictwa

Transakcje Grupy dokonywane z podmiotami powiązanymi z członkami Zarządu lub Rady Nadzorczej:

Pożyczki otrzymane od jednostek dominujących wyższego szczebla:

Transakcje związane z pożyczkami udzielonymi przez Jednostkę Dominującą jednostkom zależnym:

3.5. Poręczenia, kredyty, gwarancje

3.6. Toczące się postępowania

3.7. Inne istotne informacje

4. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

4.1. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej.

4.2. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów.

4.3. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym.

4.4. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych.

4.5. Informacja dodatkowa do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

4.5.1. Informacje ogólne

4.5.2. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Podstawa sporządzenia

Szczegółowe zasady rachunkowości dla transakcji ujętych po raz pierwszy

Polityka zarządzania ryzykiem finansowym

4.5.3. Szacowanie wartości godziwej

Stosowane przez Grupę metody dla wyceny instrumentów finansowych zakwalifikowanych do poziomu 2 zostały przedstawione w tabeli poniżej:

4.5.4. Ważne oszacowania i osądy księgowe

- Wycena programu motywacyjnego Zarządu Jednostki Dominującej

4.5.5. Przychody ze sprzedaży

4.5.6. Segmenty operacyjne

Nota 6

Sezonowość segmentów działalności

4.5.7. Koszty świadczeń pracowniczych

4.5.8. Pozostałe przychody operacyjne

4.5.9. Pozostałe koszty operacyjne

4.5.10. Przychody finansowe

4.5.11. Koszty finansowe

4.5.12. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne

Nota 12

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartości niematerialne

4.5.13. Instrumenty finansowe

Nota 13

Aktywa finansowe

Zobowiązania finansowe

4.5.14. Zapasy

Nota 14

4.5.15. Należności handlowe i pozostałe

Zmiana stanu odpisu z tytułu utraty wartości należności

Należności pozostałe

STS Holding S.A. Interim / Quarterly Report 2016