StrongPoint

Quarterly Report • Oct 22, 2015

Hovedtrekk i 3. kvartal

• Driftsinntekter på MNOK 288,9 (206,3) + 40,0 prosent
• EBITDA på MNOK 26,8 (14,1) + 90,4 prosent
• Sterk utvikling i EBITDA i alle forretningsområdene
• Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på MNOK 1,5 (- 9,4)
• Gjennomført en omfattende og vellykket navneendring til StrongPoint

Konsern

Konsern
MNOK	3.k v 2015	3. k v 2014	Hi tti l 2015	Hi tti l 2014	Året 2014
Driftsinntekter	288,9	206,3	836,5	576,4	828,5
EBITDA	26,8	14,1	70,5	34,2	61,0
Driftsresultat (EBIT)	18,7	5,2	47,0	10,9	-6,3
Ordinært resultat før skattekostnad (EBT) ¹⁾	15,4	4,8	43,0	9,3	-12,3
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	1,5	-9,4	0,1	-16,4	45,9
Disponibel likviditet	58,8	25,4	58,8	25,4	53,2
Resultat pr. utestående aksje (NOK)	0,27	0,08	0,75	0,16	-0,04
EBITDA margin	9,3 %	6,8 %	8,4 %	5,9 %	7,4 %

¹⁾ Året 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i Cash Security.

Driftsinntekter

Driftsinntektene i konsernet økte til MNOK 288,9 (206,3) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene var driftsinntektene på MNOK 836,5 sammenlignet med MNOK 576,4 i 2014, som gir en organisk vekst på 35,6 prosent. Den sterke organiske veksten i omsetningen er et resultat av store leveranser av elektroniske prisetiketter til flere norske kjeder.

Inntek ter	3. k	vartal	Hi tti l	i år	Året
MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
Proprietary Technologies	120,9	123,6	359,9	332,5	445,8
3rd party Technologies	129,4	51,7	350,9	140,7	237,1
Labels	43,4	39,0	138,3	124,4	168,5
Elimineringer / ASA	-4,8	-7,9	-12,7	-21,3	-22,9
Total	288,9	206,3	836,5	576,4	828,5

Driftsinntekter per forretningsområde 3. kvartal:

¹⁾ Inkluderer SQS Security, CashGuard og Vensafe

Driftsinntekter per kvartal: (MNOK)

Driftsinntekter 12 mnd. rullende: (MNOK)

Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA)

EBITDA ble MNOK 26,8 (14,1) i 3. kvartal. Alle forretningsområdene bidro til økningen. I de tre første kvartalene ble EBITDA MNOK 70,5 sammenlignet med MNOK 34,2 i 2014.

EBITDA	3. k	vartal	Hi tti l	i år	Året
MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
Proprietary Technologies	17,3	11,6	46,2	26,7	32,0
3rd party Technologies	7,6	2,7	21,4	8,4	25,5
Labels	5,9	3,6	16,5	8,6	17,1
Elimineringer / ASA	-4,0	-3,9	-13,6	-9,5	-13,6
Total	26,8	14,1	70,5	34,2	61,0

EBITDA per forretningsområde 3. kvartal:

EBITDA per forretningsområde hittil i år:

EBITDA og EBITDA margin 12 mnd rullerende:

Resultat før skatt (EBT)

Resultat før skatt (EBT) viser et overskudd på MNOK 15,4 i 3. kvartal sammenlignet med et overskudd på MNOK 4,8 i 2014. I de tre første kvartalene ble EBT MNOK 43,0 sammenlignet med MNOK 9,3 i de tre første kvartalene i 2014.

Proprietary Technologies

Proprietary Technologies omfatter salg og service av løsninger basert på StrongPoints patenterte teknologiløsninger. De viktigste løsningsområdene er Cash Management (CashGuard), Vensafe og Cash Security (SQS Security). Tallene i forretningsområdet viser omsetning og resultat teknologiproduktene generer i hele verdikjeden i StrongPoint.

					Året
MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
Produktsalg	66,6	77,6	229,7	212,5	284,1
Service	54,2	46,0	130,3	120,0	161,7
Dri ftsi nntek ter	120,9	123,6	359,9	332,5	445,8
EBITDA	17,3	11,6	46,2	26,7	32,0
EBITDA-margin	14,3 %	9,4 %	12,8 %	8,0 %	7,2 %
EBT ¹⁾	14,9	7,7	37,8	14,7	-17,9

¹⁾ Året 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i Cash Security.

Driftsinntekter per teknologi 3. kvartal:

Driftsinntekter per teknologi hittil i år:

Cash Management

CashGuard er markedets mest driftssikre kontanthåndteringssystem. CashGuards mål er å gjøre kontantbetalinger effektive og konkurransedyktig for butikkeiere gjennom sin ledende kompetanse og erfaring innen kontanthåndteringskonsepter.

				3. k	vartal	Hi	tti l	Året
			MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
			Produktsalg	37,0	41,4	132,6	126,1	165,8
			Service	35,9	32,0	79,3	81,3	109,0
			Dri ftsi nntek ter	72,9	73,4	211,9	207,5	274,8
			EBITDA	11,4	10,0	36,0	26,1	37,0
			EBITDA-margin	15,7 %	13,6 %	17,0 %	12,6 %	13,5 %
			EBT	9,9	8,7	30,3	22,0	29,3
3. k vartal	Hi tti l	Året	Driftsinntektene	ble redusert		med 0,8	prosent til	MNOK

Driftsinntektene ble redusert med 0,8 prosent til MNOK 72,9 (73,4) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene viser Cash Management en økning i omsetningen på 2,1 prosent til MNOK 211,9 (207,5).

EBITDA ble MNOK 11,4 (10,0) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene ble EBITDA MNOK 36,0 (26,1).

Hjemmemarkedene fortsatte å levere sterke resultater mye på grunn av innføringen av nye mynter og sedler i Sverige. Pågående leveranser til Statoil, OKQ8, ICA og Systembolaget i Sverige, samt til Post i Butikk i Norge, bidrar også.

Det var også et godt kvartal i Spania og Frankrike. Utrullingen til Monoprix fortsetter som planlagt. I tillegg er det installert flere piloter hos en stor supermarkedkjede og hurtigmat-kjeden KFC i Frankrike.

Det har vært en positiv utvikling i Italia i 3. kvartal i apoteknæringen.

I 3. kvartal har Cash Management sikret seg en rammeavtale med bensinstasjonskjeden Kreuzmayer i Tyskland.

Det regionale kontoret i Sørøst-Asia ble etablert i Malaysia i løpet av kvartalet. Rekrutteringen av lokalt personale er i stor grad gjennomført. I Singapore er de første systemene fakturert til en mindre uavhengig kjede. Parallelt pågår arbeidet med å følge opp eksisterende piloter.

Vensafe

Vensafe effektiviserer butikkdriften, reduserer svinn, og bidrar til redusert kapitalbinding for en rekke høyverdiprodukter. StrongPoint ASA ervervet Vensafe den 8. april 2014. Vensafe inngikk fra og med 2. kvartal 2014.

					Året
MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
Produktsalg	11,2	8,2	33,6	20,9	29,9
Service	5,8	8,4	16,0	16,5	24,2
Dri ftsi nntek ter	17,0	16,6	49,6	37,4	54,1
EBITDA	1,1	-0,5	0,6	-0,9	-3,3
EBITDA-margin	6,5 %	-3,3 %	1,3 %	-2,3 %	-6,1 %
EBT	1,0	-0,7	0,2	-1,7	-3,6

¹⁾ Året 2014 gjelder perioden april - desember.

Driftsinntektene økte med 2,2 prosent til MNOK 17,0 (16,6) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene var driftsinntektene MNOK 49,6.

EBITDA ble MNOK 1,1 (- 0,5) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene ble EBITDA MNOK 0,6.

Belgia og Tyskland er fortsatt markedene med størst suksess. Det er en svak utvikling på det svenske og norske markedet. Det er iverksatt tiltak for å øke driftsinntektene i Skandinavia.

Det vil bli installert to piloter i Litauen i løpet av 4. kvartal.

NorgesGruppen har fornyet og forlenget rammeavtalen for Vensafe løsninger med StrongPoint.

Cash Security

Cash Security leverer kontantsikringsløsninger for minibanker (ATM) og verditransportselskap (CIT) basert på patenterte destruksjons- og sporingsteknologier.

						3. k	vartal	Hi	tti l	Året
3. k	vartal	Hi	tti l	Året	MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
					Produktsalg	18,4	28,0	63,4	65,5	88,4
					Service	12,6	5,5	35,0	22,2	28,5
					Dri ftsi nntek ter	31,0	33,5	98,4	87,6	116,9
					EBITDA	4,7	2,2	9,6	1,4	-1,7
					EBITDA-margin	15,2 %	6,6 %	9,8 %	1,6 %	-1,5 %
					EBT ¹⁾	4,1	-0,3	7,2	-5,7	-43,5

¹⁾ Året 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i Cash Security.

Driftsinntektene ble redusert med 7,5 prosent til MNOK 31,0 (33,5) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene viser Cash Security en økning i omsetningen på 12,3 prosent til MNOK 98,4 (87,6). Svingningene i driftsinntektene er - og vil fortsatt være påvirket av enkeltordrer.

EBITDA ble MNOK 4,7 (2,2) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene ble EBITDA MNOK 9,6 (1,4). Det er et kontinuerlig fokus på å redusere tilvirkningskostnadene, i tillegg til å øke effektiviteten og kvaliteten i produksjonen.

Det ble i 3. kvartal mottatt en oppfølgingsordre fra et vesteuropeisk CIT selskap for levering av 100 sikkerhetsvesker. Leveransen vil bli gjennomført i 4. kvartal.

Cash Security har i 3. kvartal levert minibankkassetter med innfargingsteknologi i samarbeid med en ny nordisk minibankoperatør.

Cash Securitys innsats i det russiske markedet er intensivert. Det er rekruttert en lokal heltidsansatt dedikert til kontantsikringsløsninger ved Moskvakontoret til StrongPoint. Som et resultat av det langsiktige arbeidet i Russland er StrongPoint valgt som foretrukken leverandør av CIT-løsninger til Sberbank. Forhandlingene om en rammeavtale med Sberbank ventes å bli gjennomført i løpet av 4. kvartal. Den svake rubelen er en utfordring og vil påvirke marginene ved eksport til Russland.

StrongPoint Cash Security AB ble i 1. kvartal tildelt en kontrakt på MNOK 10,4 fra Cobelguard CIT, som er det raskest voksende CIT selskapet i Belgia. De ønsket å utstyre sin bilflåte med ytterligere sikkerhetsvesker og tilbehør fra Cash Security. Leveransene ble utført i løpet av første kvartal 2015.

3rd Party Technologies

Forretningsområdet leverer innovative detaljhandelsløsninger basert på løsninger fra verdensledende tredjeparts teknologileverandører.

New Vision inngikk i forretningsområdet fra og med juli 2014.

					Året
MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
Produktsalg	112,2	37,6	270,9	103,0	162,7
Service	17,2	14,1	80,1	37,7	74,4
Dri ftsi nntek ter	129,4	51,7	350,9	140,7	237,1
EBITDA	7,6	2,7	21,4	8,4	25,5
EBITDA-margin	5,8 %	5,2 %	6,1 %	6,0 %	10,8 %
EBT	6,1	0,3	15,7	5,3	20,1

Driftsinntektene økte med 150,6 prosent til MNOK 129,4 (51,7) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene viser 3rd Party Technologies en økning i omsetningen på 149,4 prosent til MNOK 350,9 (140,7).

EBITDA ble MNOK 7,6 (2,7) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene ble EBITDA MNOK 21,4 (8,4).

Leveransen av elektroniske prisetiketter til 130 Meny-Ultra i NorgesGruppen går etter planen. Avtalen, som har en verdi på over MNOK 100, skal ferdigstilles i løpet av 2015.

I 3. kvartal har det blitt gjennomført en vellykket pilot av elektroniske prisetiketter i Estland. Elektromarkt, Litauens største elektronikk-kjede, har åpnet sin første butikk med «alt-i-ett» POS-løsningen AGORETAIL i 3. kvartal. Løsningen vil bli installert hos ytterligere 15 butikker i 4. kvartal.

APRANGA Group, som er den ledende motekjeden i Baltikum med 165 butikker, har startet et prosjekt for å oppgradere CENTUX POS-system. I løpet av de tre første kvartalene ble 20 butikker oppgradert. Prosjektet innebærer også leveranser av POS-utstyr.

I 2. kvartal signerte StrongPoint en avtale med Coop angående leveranse av elektroniske prisetiketter til ca. 150 tidligere ICA butikker. Leveransen, som startet i 2. kvartal, går etter planen og vil pågå i hele 2016.

Labels

Labels designer, produserer og selger selvklebende etiketter. Forretningsområdet tilbyr ledende kompetanse og produksjonsteknologi innen merking og utforming av selvklebende etiketter.

					selvklebende etiketter.
						3. k	vartal	Hi	tti l	Året
3. k	vartal	Hi	tti l	Året	MNOK	2015	2014	2015	2014	2014
					Produktsalg	43,4	39,0	138,3	124,4	168,5
					Dri ftsi nntek ter	43,4	39,0	138,3	124,4	168,5
					EBITDA	5,9	3,6	16,5	8,6	17,1
					EBITDA-margin	13,7 %	9,3 %	11,9 %	6,9 %	10,2 %
					EBT	2,3	0,2	6,1	-0,6	4,8

Driftsinntektene økte med 11,2 prosent til MNOK 43,4 (39,0) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene viser Labels en økning i omsetningen på 11,2 prosent til MNOK 138,3 (124,4)

EBITDA ble MNOK 5,9 (3,6) i 3. kvartal. I de tre første kvartalene ble EBITDA MNOK 16,5 (8,6). Omstruktureringen har gitt en mer optimal drift, noe som reflekteres i EBITDA.

Labels har økt omsetningen i 3. kvartal, med flere nye kunder innenfor blant annet næringsmiddelindustrien.

I år har etikettvirksomheten oppgradert sin maskinpark i Norge og Sverige, og utvidet salgsorganisasjonen i Norge. Det styrker Labels posisjon som en av Skandinavias ledende etikett-produsenter.

Forretningsområdet har fått en rekke viktige avtaler i år, blant annet innen næringsmiddelindustri, faghandel og helsesektoren.

I 2. kvartal fornyet Labels rammeavtalen med Posten Norge fra 2012 i ytterligere ett år. Leveransen gjelder flere typer selvklebende etiketter til bruk i Postens produksjon.

Kontantstrøm og kapitalforhold

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter ble MNOK 1,5 i 3. kvartal sammenlignet med MNOK - 9,4 i tilsvarende periode i fjor. Konsernet binder tradisjonelt sett mye arbeidskapital ved utgangen av 3. kvartal, noe som er tilfelle i år også. Ikke forfalte kundefordringer utgjør den største endringen.

Netto rentebærende gjeld har økt med MNOK 4,1 sammenlignet med utgangen av forrige periode og utgjorde MNOK 112,0.

Disponibel likviditet er MNOK 58,8 pr. 30. september 2015.

New Vision er ervervet basert på en earn-out modell, hvor vi estimerer at MEUR 1,7 skal betales i 1. kvartal 2016.

Styret ønsker at medlemmene av konsernledergruppen skal ha aksjer i selskapet. Det ble derfor innført et aksjeprogram i første kvartal 2013 for konsernledergruppen hvor medlemmene har mulighet til å kjøpe aksjer for inntil NOK 500 000 per år med 20 prosent rabatt. I tillegg ble det første aksjeprogrammet for ansatte gjennomført, hvor alle ansatte i de norske selskapene fikk tilbud om å kjøpe aksjer for inntil NOK 25 000 med 20 prosent rabatt. I 2014 fikk alle ansatte i de svenske selskapene samme tilbud. Gjennom disse programmene har ansatte tegnet til sammen 118 534 aksjer i 2015.

Beholdning av egne aksjer utgjør 104 544 aksjer, noe som representerer 0,2 prosent av totalt utestående aksjer.

Det ble utbetalt utbytte på 35 øre per aksje i mai 2015.

Styret i StrongPoint ASA Rælingen, 21. oktober 2015

Svein S. Jacobsen Erik Pinnås Klaus de Vibe Styrets leder Styremedlem Styremedlem

Camilla Tepfers Inger J. Solhaug Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

Erklæring

Styret og konsernsjef har i dag behandlet og fastsatt regnskapet for 3. kvartal og de tre første kvartalene i 2015 for konsernet StrongPoint ASA inklusive konsoliderte sammenligningstall for 3. kvartal og de tre første kvartalene i 2014. Rapporten er avlagt i samsvar med kravene i IAS 34, Rapportering, som er fastsatt av EU, samt fastsatt i norske tilleggskrav i Verdipapirhandelloven.

Etter styret og daglig leders beste overbevisning er regnskapet for 3. kvartal og de tre første kvartalene i 2015 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 30. september 2015 og 30. september 2014. Etter styret og daglig leders beste overbevisning gir beretningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på regnskapet.

Styret i StrongPoint ASA Rælingen, 21. oktober 2015

Svein S. Jacobsen Erik Pinnås Klaus de Vibe Styrets leder Styremedlem Styremedlem

Camilla Tepfers Inger J. Solhaug Jørgen Waaler Styremedlem Styremedlem Konsernsjef

Konsernets resultatregnskap

Konsernets resultatregnskap
TNOK	3.k v 2015	3.k v 2014	Endri ng % Hi	tti l 2015 Hi	tti l 2014	Endri ng %	Året 2014
Salgsinntekter	288 890	206 315	40,0 %	836 473	576 351	45,1 %	828 514
Varekostnad	169 554	107 259	58,1 %	460 170	287 490	60,1 %	408 291
Lønn og sosiale kostnader	64 419	58 291	10,5 %	215 844	177 998	21,3 %	250 571
Andre driftskostnader	28 125	26 696	5,4 %	89 960	76 689	17,3 %	108 670
Sum driftskostnader	262 098	192 246	36,3 %	765 975	542 177	41,3 %	767 532
EBITDA	26 792	14 069	90,4 %	70 498	34 173	106,3 %	60 982
Avskr. materielle anleggsmidler	3 659	2 974	23,0 %	10 584	8 786	20,5 %	11 973
Avskr. immaterielle anleggsmidler	4 395	5 853	-24,9 %	12 904	14 514	-11,1 %	22 829
Nedskr. immaterielle anleggsmidler	-	-	-	-	-	-	32 430
EBIT	18 738	5 242	257,4 %	47 011	10 874	332,3 %	-6 250
Rentekostnader	1 166	1 262	-7,6 %	3 179	2 985	6,5 %	3 937
Andre finanskostnader	2 204	-795	377,3 %	826	-1 418	158,2 %	2 104
EBT ¹⁾	15 368	4 775	221,8 %	43 006	9 307	362,1 %	-12 291
Skattekostnad	3 406	1 269	168,3 %	9 830	2 355	317,3 %	-10 471
Peri odens resul tat ¹⁾	11 962	3 506	241,2 %	33 177	6 951	377,3 %	-1 820
Resul tat pr. ak sj e
Antall utstedte aksjer	44 376 040	44 376 040		44 376 040	44 376 040		44 376 040
Gj.snittlig antall utestående aksjer	44 271 496	44 211 093		44 271 496	43 882 703		43 980 700
Resultat pr. aksje	0,27	0,08		0,75	0,16		-0,04
Utvannet resultat pr. aksje	0,27	0,08		0,75	0,16		-0,04
EBITDA pr. aksje	0,61	0,32		1,59	0,78		1,39
Utvannet EBITDA pr. aksje	0,61	0,32		1,59	0,78		1,39
Total resul tat	3.k v 2015	3.k v 2014	Endri ng % Hi	tti l 2015 Hi	tti l 2014	Endri ng %	Året 2014
Periodens resultat	11 962	3 506	241,2 %	33 177	6 951	377,3 %	-1 820
Omregningsdifferanser valuta	20 465	-8 402	343,6 %	17 508	-18 125	196,6 %	7 567
Total resul tat	32 427	-4 896	762,3 %	50 685	-11 174	553,6 %	5 747

¹⁾ Året 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i Cash Security.

TNOK	30.09.2015	30.09.2014	30.06.2015	31.12.2014
EIENDELER
Immaterielle eiendeler ¹⁾	77 924	114 132	77 341	86 175
Goodwill	150 914	128 274	141 900	141 759
Driftsløsøre, transportmidler, inventar	51 302	42 349	49 917	42 839
Langsiktige investeringer	481	480	481	481
Andre langsiktige fordringer	1 950	-	1 800	1 850
Utsatt skattefordel	29 217	26 668	31 669	39 221
Sum anl eggsmi dl er	311 787	311 903	303 106	312 326
Finansielle investeringer	58	1 673	53	27
Varer	102 700	108 641	101 072	95 575
Kundefordringer	246 366	154 313	212 524	156 903
Forskuddsbetalte kostnader	11 479	11 665	11 521	10 323
Andre fordringer	19 614	10 207	17 015	16 721
Bankinnskudd o.l.	14 099	18 635	12 728	18 973
Sum oml øpsmi dl er	394 316	305 134	354 914	298 522
SUM EIENDELER	706 103	617 037	658 020	610 847
EGENKAPITAL OG GJELD
Selskapskapital	27 513	27 513	27 513	27 513
Egne aksjer	-65	-65	-65	-65
Annen egenkapital	254 262	202 171	221 835	219 072
Sum egenk api tal	281 711	229 619	249 284	246 520
Langsiktig rentebærende gjeld	47 794	46 998	48 740	39 481
Annen langsiktig gjeld	30 240	25 778	27 102	28 691
Sum l angsi k ti g gj el d	78 035	72 776	75 842	68 172
Kortsiktig rentebærende gjeld	78 342	92 867	71 903	46 634
Leverandørgjeld	145 504	106 210	124 917	105 502
Betalbar skatt	38	-	35	127
Annen kortsiktig gjeld	122 474	115 565	136 039	143 891
Sum k ortsi k ti g gj el d	346 358	314 642	332 894	296 155
SUM EGENKAPITAL OG GJELD	706 103	617 037	658 020	610 847

¹⁾ 4. kvartal 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i Cash Security.

Egenkapitalutvikling

Egenkapitalutvikling
TNOK	Ak sj e k api tal	Egne ak sj er	Innsk utt annen EK	Omregni ngs di fferanse	Annen E K	Sum EK
Egenkapital per 31.12.2013	27 513	-409	351 262	29 108	-156 675	250 798
Salg av egne aksjer		345			3 006	3 351
Utbytte 2013					-13 115	-13 115
Tilpassing K3 Sverige					-260	-260
Årsresultat etter skatt					-1 820	-1 820
Andre inntekter og kostnader				7 567		7 567
Egenkapital per 31.12.2014	27 513	-65	351 262	36 675	-168 864	246 520
Salg av egne aksjer					-	-
Utbytte 2014					-15 495	-15 495
Tilpassing K3 Sverige					-	-
Årsresultat etter skatt					33 177	33 177
Andre inntekter og kostnader				17 508		17 508
Egenkapital per 30.09.2015	27 513	-65	351 262	54 184	-151 183	281 711

Kontantstrømoppstilling

Kontantstrømoppstilling
TNOK	3.k v. 2015	3.k v. 2014	Hi tti l 2015	Hi tti l 2014	Året 2014
Ordinært resultat før skatt	15 368	4 775	43 006	9 307	-12 291
Netto renter	1 166	1 262	3 179	2 985	3 937
Betalte skatter	-	-	-	-	1 100
Ordinære avskrivninger	8 054	8 827	23 488	23 300	34 802
Nedskrivninger	-	-	-	-	32 430
Gevinst / tap ved salg av varige driftsmidler	-	-	-1 747	-	-154
Endring i varer	3 438	-8 025	-2 779	-14 320	3 312
Endring i kundefordringer	-26 893	-777	-83 769	-30 567	-24 791
Endring i leverandørgjeld	15 881	-1 383	36 037	6 288	-102
Endring i andre tidsavgrensningsposter	-15 520	-14 049	-17 341	-13 420	7 647
Kontantstrøm fra operasj onel l e ak ti vi teter	1 493	-9 371	74	-16 428	45 890
Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler	-1 168	-1 065	-7 216	-9 320	-13 081
Aktivering av utviklingskostnader	-	3	-	-94	-323
Effekt oppkjøp Vensafe AS	-	-	-	843	843
Effekt oppkjøp New Vision	-	-15 214	-	-15 214	-13 546
Effekt oppkjøp Etikett-Produsenten AS	-	-4 325	-	-4 325	-4 325
Netto effekt oppkjøp Sydetikett AB	-	-	-9 012	-	-
Innbetaling fra salg av varige driftsmidler	86	-	1 951	-	652
Rente inntekter	103	43	182	180	251
Kontantstrøm fra i nvesteri ngsak ti vi teter	-978	-20 558	-14 095	-27 930	-29 529
Endring i langsiktig gjeld	-5 417	17 794	-8 913	8 914	5 217
Endring i annen kortsiktg gjeld kjøp Vensafe	-	-4 164	-	-8 886	-10 247
Endring i kassekreditt	6 707	21 689	36 289	71 261	16 045
Rente kostnader	-1 269	-1 305	-3 361	-3 166	-4 188
Utbetalt utbytte	-	-	-15 495	-13 115	-13 115
Kontantstrøm fra fi nansi eri ngsak ti vi teter	21	34 015	8 520	55 007	-6 288
Netto endri ng i l i k vi der	535	4 086	-5 501	10 650	10 073
Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse	12 728	14 874	18 973	8 554	8 554
Effekt av valutakursendringer på utenlandske beholdninger	836	-325	627	-569	345
Kontanter og k ontantek vi val enter ved peri odens sl utt	14 099	18 635	14 099	18 635	18 973

Nøkkeltalloppstilling

Nøkkeltalloppstilling
TNOK	3. k v 2015 2. k	v 2015 1. k	v 2015	4.k v 2014	3. k v 2014	Hi tti l 2015	Hi tti l 2014
Resul tat
Driftsinntekter	288 890	305 091	242 491	252 163	206 315	836 473	576 351
EBITDA	26 792	28 540	15 166	26 808	14 069	70 498	34 173
Driftsresultat (EBIT)	18 738	20 860	7 413	-17 124	5 242	47 011	10 874
Resultat før skattekostnad (EBT) ¹⁾	15 368	19 056	8 582	-21 598	4 775	43 006	9 307
Årsresultat	11 962	14 669	6 545	-8 771	3 506	33 177	6 951
EBITDA-margin	9,3 %	9,4 %	6,3 %	10,6 %	6,8 %	8,4 %	5,9 %
EBT-margin	5,3 %	6,2 %	3,5 %	-8,6 %	2,3 %	5,1 %	1,6 %
Bal anse
Anleggsmidler	311 787	303 106	309 580	312 326	311 903	311 787	311 903
Omløpsmidler	394 316	354 914	301 121	298 522	305 134	394 316	305 134
Sum eiendeler	706 103	658 020	610 700	610 847	617 037	706 103	617 037
Egenkapital	281 711	249 284	245 965	246 520	229 619	281 711	229 619
Langsiktig gjeld	78 035	75 842	81 410	68 172	72 776	78 035	72 776
Kortsiktig gjeld	346 358	332 894	283 325	296 155	314 642	346 358	314 642
Arbeidskapital	203 563	188 680	174 585	146 976	156 743	203 563	156 743
Egenkapitalandel	39,9 %	37,9 %	40,3 %	40,4 %	37,2 %	39,9 %	37,2 %
Likviditetsgrad	113,8 %	106,6 %	106,3 %	100,8 %	97,0 %	113,8 %	97,0 %
Kontantstrøm
Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	1 493	18 076	-19 495	62 318	-9 371	74	-16 428
Ak sj e i nformasj on
Antall aksjer	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040	44 376 040
Gj.snittlig antall utestående aksjer	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 271 496	44 211 093	44 271 496	43 882 703
EBT pr. utestående aksje	0,35	0,43	0,19	-0,49	0,11	0,97	0,21
Resultat pr. utestående aksje	0,27	0,33	0,15	-0,20	0,08	0,75	0,16
Bokført egenkapital pr. aksje	6,4	5,6	5,6	5,6	5,2	6,4	5,2
Utbetalt utbytte pr. aksje		0,35				0,35	0,30
Ansatte
Antall ansatte ved periodens slutt	572	569	577	571	586	572	586
Gjennomsnittlig antall ansatte	571	574	575	587	571	573	416

¹⁾ 4. kvartal 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i Cash Security.

Definisjoner

Arbeidskapital	Varelager + kundefordringer - leverandørgjeld
Bokført egenkapital pr. aksje	Bokført egenkapital / antall aksjer
Driftsinntekter	Salgsinntekter og resultatandel TS, serviceselskaper
Driftsinntekter pr. ansatt	Driftsinntekter / gjennomsnittlig antall ansatte
Driftskostnader pr. ansatt	Driftskostnader / gjennomsnittlig antall ansatte
EBT	Resultat før skatt
EBT-margin	EBT / driftsinntekter
EBIT	Driftsresultat
EBITDA	Driftsresultat + avskrivninger varige driftsmidler og immaterielle eiendeler
EBITDA-margin	EBITDA / driftsinntekter
Egenkapitalandel	Bokført egenkapital / total kapital
Gjennomsnittlig antall utestående	Utstedte aksjer justert for egne aksjer i gjennomsnitt for året
aksjer Likviditetsgrad	Omløpsmidler / kortsiktig gjeld
Resultat pr. utestående aksje	Årsresultat / gjennomsnittlig antall utestående aksjer

Note 1 Bekreftelse av finansielt rammeverk

Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2014.

Note 2 Viktige regnskapsprinsipper

Regnskapsprinsippene for rapporten er beskrevet i konsernregnskapet for 2014. Konsernregnskapet for 2014 ble utarbeidet i samsvar med EU-godkjente IFRS og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skulle anvendes per 31.12.2014. Kvartalsrapporten og delårsregnskapet er ikke revidert av revisor.

Note 3 Segmentinformasjon

Segmentinndeling: Forretningsområder

Segmentinndeling: Forretningsområder
	3. k	vartal	2015	3. k	vartal	2014	Hi	tti l 2015		Hi	tti l 2014			Året 2014
MNOK	Inntekter EB	IT D A	EB T	Inntekter EB	IT D A	EB T	Inntekter EB	IT D A	EB T	Inntekter EB	IT D A	EB T	Inntekter EB	IT D A	EB T
Proprietary Technologies	120,9	17,3	14,9	123,6	11,6	7,7	359,9	46,2	37,8	332,5	26,7	14,7	445,8	32,0	-17,9
3rd party Technologies	129,4	7,6	6,1	51,7	2,7	0,3	350,9	21,4	15,7	140,7	8,4	5,3	237,1	25,5	20,1
Labels	43,4	5,9	2,3	39,0	3,6	0,2	138,3	16,5	6,1	124,4	8,6	-0,6	168,5	17,1	4,8
Elimineringer / ASA	-4,8	-4,0	-7,9	-7,9	-3,9	-3,4	-12,7	-13,6	-16,6	-21,3	-9,5	-10,1	-22,9	-13,6	-19,3
Total	288,9	26,8	15,4	206,3	14,1	4,8	836,5	70,5	43,0	576,4	34,2	9,3	828,5	61,0	-12,3

¹⁾ Året 2014: Inkluderer en nedskrivning på MNOK 32,4 knyttet til immaterielle eiendeler i Cash Security.

Segmentinndeling: Geografisk fordeling salgsinntekter

Segmentinndeling: Geografisk fordeling salgsinntekter
	3. k vartal 2015 3. k				vartal	2014 Hi tti l 2015					Hi tti l 2014			Året 2014
MNOK	N o rge	Sverige	A ndre marked	N o rge	Sverige	A ndre marked	N o rge	Sverige	A ndre marked	N o rge	Sverige	A ndre marked	N o rge	Sverige	A ndre marked
Proprietary Technologies	33,5	55,6	31,8	35,7	57,4	30,4	92,6	158,3	109,1	93,7	154,5	84,3	133,6	192,1	120,1
3rd party Technologies	80,5	24,2	24,8	10,2	20,0	21,5	185,4	97,1	68,5	46,7	72,5	21,5	60,7	118,5	57,9
Labels	14,2	27,9	1,3	14,0	24,1	0,8	48,8	85,9	3,6	44,4	77,9	2,0	60,1	105,7	2,6
Elimineringer	-0,2	-4,0	-0,6	-0,7	-7,7	0,5	-0,9	-11,3	-0,6	-0,6	-20,3	-0,4	-0,3	-21,9	-0,7
Total	127,9	103,7	57,3	59,3	93,8	53,2	325,9	330,0	180,6	184,3	284,6	107,4	254,1	394,5	179,9

Segmentinndeling: Fordeling service og produkt salgsinntekter

Segmentinndeling: Fordeling service og produkt salgsinntekter
	3. k vartal	2015 3. k	vartal	2014	Hi tti l	2015	Hi tti l	2014	Året 2014
MNOK	Produk	t Servi	ce Produk	t Servi	ce Produk	t Servi	ce Produk	t Servi	ce Produk	t Servi ce
Proprietary Technologies	66,6	54,2	77,6	46,0	229,7	130,3	212,5	120,0	284,1	161,7
3rd party Technologies	112,2	17,2	37,6	14,1	270,9	80,1	103,0	37,7	162,7	74,4
Labels	43,4	0,0	39,0	0,0	138,3	0,0	124,4	0,0	168,5	0,0
Elimineringer / ASA	-4,8	0,0	-7,9	0,0	-12,7	0,0	-21,3	0,0	-22,9	0,0
Total	217,4	71,5	146,2	60,1	626,1	210,3	418,6	157,7	592,4	236,1

Note 4 Nærstående parter

Det har ikke vært noen vesentlige transaksjoner mellom konsernet og nærstående parter per 30. september 2015.

Note 5 Topp 20 aksjonærer per 30. september 2015

Note	5 Topp 20 aksjonærer per 30. september 2015
	Nr. Navn	Antal l ak sj er	%
	1 PINNÅS, ERIK (inkludert heleide selskaper) ¹	4 932 276	11,1 %
	2 STRØMSTANGEN AS	3 933 092	8,9 %
	3 SKAGEN VEKST	3 796 612	8,6 %
	4 HOLMEN SPESIALFOND	2 500 000	5,6 %
	5 GLAAMENE INDUSTRIER AS	2 107 986	4,8 %
	6 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB	1 781 253	4,0 %
	7 AVANZA BANK AB	1 773 206	4,0 %
	8 NORDNET BANK AB	1 720 410	3,9 %
	9 ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper)	1 541 304	3,5 %
	10 WAALER, JØRGEN (inkludert heleide selskaper) ¹	1 060 000	2,4 %
	11 GRESSLIEN, ODD ROAR	1 020 000	2,3 %
	12 V. EIENDOM AS	966 887	2,2 %
	13 CARNEGIE INVESTMENT BANK AB	829 414	1,9 %
	14 RING, JAN	705 122	1,6 %
	15 MP PENSJON PK	699 806	1,6 %
	16 ROMULD, ARVE	600 000	1,4 %
	17 SVENSKA HANDELSBANKEN AB	597 257	1,3 %
	18 BUDVILAITIS, EVALDAS (inkludert kontrollerte selskaper) ¹	555 709	1,3 %
	19 JACOBSEN, SVEIN (inkludert heleide selskaper) ¹	442 689	1,0 %
	20 BJØRNSTAD, DANIEL	410 350	0,9 %
	Sum 20 største aksjonærer	31 973 373	72,1 %
	Sum 1 295 øvrige aksjonærer	12 402 667	27,9 %
	Sum alle 1 315 aksjonærer	44 376 040	100,0 %

¹ Primær innsidere