AI assistant
StrongPoint Annual Report 2009
3767_rns_2010-04-16_7996eea1-9913-431a-a20c-1359bf6d0793.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
årsrapport
2009
PSI
Group
Nøkkeltall 2008 - 2009
| RESULTATREGNSKAP | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Driftsinntekter | 555 801 | 553 287 |
| Årlig vekst driftsinntekter % | 2,2 % | 19,5 % |
| EBITDA | 44 271 | 76 262 |
| EBIT | 4 322 | 52 300 |
| Totalkapitalens rentabilitet | -1,2 % | 1,5 % |
| Egenkapitalens rentabilitet | -7,4 % | 3,1 % |
| Totalkapital | 735 359 | 868 784 |
| Egenkapital | 364 145 | 421 311 |
| Egenkapitalgrad | 50 % | 48 % |
| Likviditetsgrad 1 | 0,71 | 0,79 |
| Fortjeneste pr. aksje | -0,41 | 0,75 |
| Antall utestående aksjer (gj.sn. for året) | 20 990 | 17 616 |
| Børskurs | 11,90 | 11,30 |
| F/E | -272 | 15,0 |
| Antall ansatte 31.12 | 355 | 392 |
| Driftsinntekter pr. ansatt | 1 203 | 1 327 |
Tallene for 2008 inkluderer fusjonen med CashGuard AB med regnskapsmessig virkning fra 10. juni 2008
1) Totalkapitalens rentabilitet
(Resultat + rentekoers.) x 100
Gjennomsnittlig totalkapital
2) Egenkapitalens rentabilitet
Resultat x 100
Gj.snittlig EK
3) Egenkapitalgrad
Egenkapital per 31. desember x 100
Totalkapitalen per 31. desember
4) Likviditetsgrad
Omløpsmidler per 31. desember
Kortskitig gjeld per 31. desember
5) Fortjeneste per aksje
Årsoverskudd
Gj.snittlig antall aksjer
6) F/E
Børskurs ved årets slutt
Fortjeneste per aksje
7) Driftsinntekter per ansatt
Driftsinntekter
Antall ansatte per 31. desember
Innhold
Dette er FSI Group...3
Komplette sikkerhetsløsninger...4
Reisel Solutions
1 in Reisel Technology...6
Teknologi og partnerstruktur...7
Årsberetning for 2008...8
Konsernregnskap og -noter...12
Resultatregnskap...12
Balance...13
Kontantstrømoppstilling...15
Egenkapitaloppstilling...14
Noter...16
Holdingsregnskap og -noter...38
Resultatregnskap...38
Balance...39
Kontantstrømoppstilling...40
Noter...41
Eierstyring og selskapsledelse...48
Revisjonsberetning...50
Kontakt/formasjon...53
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 2
Dette er PSI Group
PSI Group består av tre primære virksomhetsområder med hver sin tydelige identitet og profil tilknyttet utvikling, salg og implementering av de ulike teknologiløsningene som konsernet tilbyr. De tre virksomhetsområdene er Retail Solutions, Cash Management Retail og Cash Management CIT/ATM. Innen hvert av disse virksomhetsområdene og samlet sett har konsernet opparbeidet en ledende posisjon i de mest sentrale og potensielt viktigste markedene.
Jørgen Waaler har vært konsernsjef i PSI Group siden 2006 og var før det PSI Groups visekonsernsjef i fire år. Etter nærmere ti år i konsernets toppledelse har Jørgen Waaler en dyp og bred innsikt i teknologien, markedsforholdene og de kommersielle mulighetene for konsernet. Han er utdannet siviløkonom og MBA fra University of Wyoming 1983. Waaler har jobbet innenfor IT hele karrieren, først som økonomikonsulent, konsulentsjef og IT-sjef i Fabritius AS, senere som adm. direktør i Norsk Computer Industri AS, salgssjef i Norsk Data AS, adm. direktør i European Trading Corporation AS og konsernsjef i iGroup ASA, før han i 2002 kom til PSI Group.
Jørgen Waaler
Konsernsjef
Anders Nilsen har vært finansdirektør i PSI Group siden 2007. Med utdannelse fra University of St. Andrews (Master of Arts in Management med Senior Honurs) og en IT-grad fra NITH, har Anders Nilsen særlig spisskompetanse innen teknologi og finans. Han har tidligere erfaring som Finance Manager i Konica Minolta Business Solutions Norge samt Financial Controller hos Get og Helly Hansen.
Anders Nilsen
Finansdirektør
PSI Group ASA
Retail Solutions
Cash Management Retail
Cash Management CIT/ATM
Komplett konsernledergruppe på plass
Som en del av arbeidet med å etablere et solid fundament både organisatorisk og forretningsmessig etter fusjonen mellom PSI Group og CashGuard i 2008, ble det i løpet av fjoråret rekruttert en komplett konsernledergruppe med bred erfaring og kompetanse innenfor konsernets virksomhetsområder.
Per Haagensen
Leder Retail Solutions
Per Haagensen leder Retail Solutions, konsernets største forretningsområde målt i omsetning. Haagensen, som tiltrådte i 2010, er utdannet siviløkonom fra Handels-høyskolen Bl. Før han kom til PSI Group har han de siste 12 årene vært adm. dir. i Tomra Butikksystemer AS, noe som har gitt ledende innsikt og kunnskap om teknologiløsninger for dagligvare- og detaljhandelen.
PSI
En ledende leverandør av teknologiløsninger for detaljhandelen i Skandinavia med tilhørende salg av tjenester, service og forbruksvarer for dette markedssegmentet.
Torgeir Abusdal
Leder Cash Management Retail
Torgeir Abusdal har siden 2010 ledet Cash Management Retail, etter at han først ledet internasjonalt salg og markedsarbeid for CashGuard. Abusdal har MBA fra Handelshøyskolen Bl. Han har vært markedsjef og opp-læringsleder i Norges gruppen i ti år, før han kom til PSI og CashGuard, fra jobben som direktør for verdiøkende tjenester i ICA. Abusdals erfaring gir kommersiell forståelse i satsningen på CashGuard.
CashGuard
Utvikling, produksjon og markedsføring av verdensledende teknologiløsninger gjennom merkevaren CashGuard™ for effektiv, lukket og sikker kontanthåndtering i detaljhandelen.
Erik Svedmark
Leder Cash Management CIT/ATM
Erik Svedmark har siden 2008 ledet CashManagement CIT/ATM. Svedmark er sivilingeniør fra Linköpings universitet med betydelig videreutdanning. Han har bl.a. vært forsker ved det svenske forsvarets forskningsanstalt (FOA), forskningsingeniør og gruppeleder ved Bofors Aerotronics AB relatert til jagerflyet JAS 39 samt jobbet i Telia og hatt flere lederstillinger i Ericsson.
SOS
Security Delta System
Utvikling, produksjon og markedsføring av verdensledende teknologiløsninger gjennom merkevaren SQS™ for effektiv, lukket og sikker kontanthåndtering for verditransport (CIT) og minibanker.
SGS
Komplette sikkerhetsløsn
Konsernets mål er at PSI skal bli en ledende global leverandør av lukkede og sikre kontanthåndteringssystemer i samfunnet - overalt hvor kontanter er i omløp. Dette skal oppnås gjennom utstrakt og økende internasjonalt partnerskap, fortsatt betydelige investeringer i produktutvikling og omfattende systematisering av kundekunnskap og kundebehov.
På disse områdene er konsernet allerede i lederposisjon – gjennom de unike og komplette teknologi-løsningene fra både SQS og CashGuard – som hver for seg og til sammen sikrer hele verdikjeden.
- PSI tilbyr komplette løsninger for sikker kontanthåndtering i et lukket system
- Det gir unik sikring av kontanter i hele transport- og distribusjonskjeden – fra forbruker og butikk til pengesentral og ut igjen
Fakta om Cash Management CIT/ATM
- SQS ble etablert i 1974
- Produksjon i Skellefteå
- Sikkerhetsløsninger innen CIT, ATM, Retail og våpenlagring
Cash Management CIT/ATM
- Markedsledende leverandør av verdiransportutstyr i Europa
Cash Management CIT/ATM utvikler, produserer og selger markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger for verdiransporter og minibanker. På dette området tilbys markedsledende og intelligente transport-, koffert og oppbevaringssystemer fra SQS for sikker og effektiv transport av kontanter.
SQS er også en betydelig underleverandør av tilsvarende innfargningsteknologi som inngår i CashGuards mest avanserte kontanthåndteringssystemer til de som krever markedets høyeste sikkerhet. Det gjør PSI til en verdensledende leverandør gjennom konsernets sikre løsninger for oppbevaring og transport av kontanter uten behov for pansring eller armering. Produktene fra SQS er basert på patentert og avansert innfargningsteknologi som gjør det umulig å gjenbruke sedler etter innbrudd, ran eller tyveri fra verdiransporter, minibanker og butikker.
SQS-produktene sikrer kontantene gjennom innfarging ved innbrudds- eller ransforsøk. Løsningene fra SQS utnyttes i stor skala av en rekke banker og verdiransport selskaper i Skandinavia og Europa samt andre steder i verden. Markedet for sikring av minibanker og verdiransporter med intelligent teknologi uten behov for pansring eller armering ventes å vokse. På dette området er PSI ledende gjennom konsernets sikkerhetsløsninger fra SQS.
Siden slutten av 80-tallet har norske verdiransportører vært ledende når det gjelder nytenkning for sikring av penger. Der andre land har satset på det trauste, har de skandinaviske sikkerhetssjefene vært opptatt av å finne tekniske løsninger. På dette grunnlaget vil pansrede biler med væpnede vakter tape markedsandeler på grunn av for høye driftskostnader og manglende sikkerhet.
Da SQS, på midten av 1990-tallet introduserte en meget avansert verdiransportkoffert, ble den en bestselger i Norge, og deretter også i Frankrike, Belgia og Sverige. Etter hvert har stadig flere europeiske verdi- og sikkerhetsselskaper satset stadig mer på avansert teknologi til å sikre kontantene fremfor pansring og våpen, da det er både sikrere og rimeligere. Særlig gjelder dette i Frankrike, Belgia og England.
Anvendelsen av SQS sin innfargningsteknologi er også tilpasset løsninger for sikring av minibanker (ATM) og kassepunkter i dagligvarebransjen (CashGuard Blue).
Norge og Sverige er blant de landene i Europa med færrest verdiransportran. Samtidig adopterer stadig flere europeiske land løsningene og med anerkjennelse av at "disse løsningene fungerer".
Ett marked med tydelig vekst er England, hvor SQS i samarbeid med et av de ledende verdiransportselskapene nylig har utviklet en helt ny koffert med stor interesse i markedet. Storbritannia er nå et av de raskest voksende markedene for SQS.
Foruten rene verdisikringsprodukter, har
SQS
Security Qube System
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 6
inger for hele verdikjeden
money moves" lue og sikkerhets- SI Group en unik løsning kontanthåndtering dikjeden
CashGuard utvikler og selger verdensledende løsninger for effektiv, lukket og sikker kontanthåndtering i kassapunktene. CashGuard ble grunnlagt i 1991 basert på en patentert oppfinnelse i Sverige for lukket kontanthåndtering i butikk. Det første systemet ble installert i 1994. I dag er CashGuard markedsledende, med over 15 000 system i drift i Europa, Midt-Østen og Sør Afrika og over to millioner kunder bruker CashGuard-systemer hver dag.
CashGuard Blue
CashGuard har de senere årene solgt omlag 1500 enheter av CashGuard blue (HS). Dette produktet har meget høy sikkerhet og gjør at butikkene kan oppbevare større kontantmengder i kassepunktet over natt. Produktet har en beskyttelse med innfarging som gjør at det er umulig å benytte sedler ervervet ved innbrudd og ran. Mange Post i Butikk og Bank i Butikk kassepunkter har i dag installert CashGuard Blue og dette har eliminert faren for innbrudd og ran i disse butikkene.
Nylig ble også en litt mindre og rimeligere variant av CashGuard Blue (H4) lansert - med samme høye sikkerhetsnivå.
CashGuard
Cash Management Retail
- Betaler seg selv gjennom medfølgende besparelser
Cash Management Retail utvikler og produserer CashGuards kontanthåndteringsløsninger som tilbyr effektiv kontanthåndtering med økt sikkerhet og forbedret arbeidsmiljø for de ansatte. For butikken spares 20-30 minutter overtidsarbeid pr kasse - hver dag - ved at kassaoppgjøret skjer automatisk. Samtidig elimineres svinn.
Det har gjort CashGuards kontanthåndteringsløsninger til foretrukne. Med over 15 000 installerte og velfungerende CashGuard-systemer, er både CashGuards teknologi og PSIs implementerings- og vedlikeholdskompetanse etterspurt av de største kjedene ettersom CashGuards programvare gir komplett styring og effektivisering av butikkens kontantlogistikk. Cash Management Retail består av CashGuard med tilknyttede partnere og distributører i Norden, Europa og internasjonalt – deriblant PSI i Norge og Sverige (Retail Solutions).
Note Recycler H4
- Den høye sikkerhetsnivået gir mulighet til å oppbevare kontanter over natten i butikken.
- Du kan flytte kontantene til safen når det passer deg.
- H4 er utstyrt med innfargningsløsninger for å ugyldiggjøre sedler ved ran og innbrudd.
- Veggene til kabinettet oppfatter enhver form for manipulering og utløser innfargingsfunksjonen.
- H4 kan ikke åpnes med makt, tiltes, oppvarmes eller lignende uten at sedlene blir innfarget
Coin Recycler A8
- Myntautomat med automatisk mating.
- Coin Recycler A8 lar kundene betale med alle myntene de har i lommeboken.
- Man kan putte opp til 50 mynter i gangen opp i myntskålen.
- Myntene blir automatisk sjekket for ekthet og korrekt veksel blir gitt tilbake.
- Beløpet er synlig for kunden og eventuelt overskytende beløp kan utbetales i større enheter om ønskelig.
- Ugyldige mynter blir avvist.
Myntautomaten holder orden på all endring i beholdning, og risikoen for å gjøre feil ved påfylling eller kassatelling er ikke eksisterende. Kassapersonell trenger ikke lenger å manuelt telle mynter, og de kan unngå å bli utsatt for metaller som kan medføre nikkelallergi.
VIDEO
Retail Solutions
# 1 in Retail Technology
Løsninger som effektiviserer butikker og gjør herdagen enklere for butikkmedarbeidere
Retail Solutions leverer en rekke teknologiløsninger til dagligvare- og detaljhandelen, deriblant CashGuards kontanthåndteringsløsninger samt pakkemaskiner og vekter for ferskvarer, elektroniske hyllekantbrikker, etiketteringsløsninger (Auto-ID), interaktive TV-løsninger, varescanningssystemer og panteautomater. Alt leveres med komplett service og vedlikehold samt løpende leveranser av forbruksmateriell som selvklebende etiketter i en rekke utforminger. På disse områdene er PSI den ledende og foretrukne leverandøren av teknologiske løsninger til detaljhandelen i Skandinavia. Retail Solutions består i all hovedsak av PSI System AS i Norge og PSI Antonson AB i Sverige.
Vekter og pakkemaskiner
PSI er den ledende leverandøren av Digis vekter og pakke-maskiner i Sverige og Norge. Som totalleverandør leveres alt fra kontrollvekter og prisutregnende kioskvekter til avanserte og helautomatiske pakke-maskiner. PSI har løsninger som dekker alle krav til veiing, pakking, sporing og etikettering i en ferskvareavdeling og i frukt og grønt-avdelingen.
Panteløsninger
PSI og Repant leverer helheltige pantesystemer av høy kvalitet for flasker og bokser. Repants produkter er basert på ideen om å lage enkle og konkurransedyktige resirkuleringsmaskiner. PSI er enedistributør av Repants produkter i Norge og Sverige med leveranse av likviditetssystemer for pant, vedlikeholdssystemer og logistikksystemer for behandling av emballasje.
Elektroniske hyllekantetiketter
PSI leverer et bredt utvalg av Pricers elektroniske hyllekantetikettløsninger. Med det gode styringssystemet kan Pricer enkelt integreres mot backofficesystemer (POS programvare) gjennom Pricers File Interface. Pricer gjør det enkelt og effektivt for kjeder og butikker å justere prisinformasjon, bedre varelogistikken og redusere problemene med feilprising.
Digital Signage (interaktiv TV)
PSI har spesialisert seg på visuell kommunikasjon mot kunder, ansatte og besøkende gjennom såkalt Digital Signage. Med egenutviklet programvare, MyTv-media, er det levert interaktive TV-løsninger til kunder som McDonalds, Esthetique, Nespresso, Møller, Plantasjen, Den Norske Opera og Nato. MyTv gjør det mulig å styre TV-skjermer i flere butikker – og landsdekkende butikkjeder – med enkel utforming av felles innhold. På den måten kan sentrale kampanjer enkelt administreres av kjedene eller butikkene selv med PSIs fleksible verktøy som lager reklameplakater med video, bilder og tekst.
AutoID/POS-løsninger og etiketteringssystemer
PSI er en ledende forhandler innenfor AutoID (datafangst og merking) samt egenproduserte selvklebende etiketter, som inngår som forbruksmateriell i kundenes teknologiske installasjoner. I samarbeid med verdensledende produsenter tilbys skannere, håndterminaler, etikett- og ID-kortskrivere samt ulike typer kasseutstyr og bankterminaler.
Rekvisita
PSI selger også et stort utvalg av rekvistita, bl.a. Thermal Transfer Ribbons (TTR), tonere, blekkpatroner, kvitteringsruller, pakkefilm, utstyr til storhusholdning, etc.
Egne etikettrykkerier
PSI har i dag to egne trykkerier, PSI Production AS på Tangen utenfor Oslo og PSI Antonson AB i Mölndal ved Göteborg. Det svenske trykkeriet var det første i bransjen som ble ISO9002-sertifisert. Moderne produksjonsutstyr, kvalifiserte trykkere, fleksible løsninger og høy hastighet gir effektiv produksjon og konkurransedyktige priser på de selvklebende etikettene.
Fakta om Retail Solutions
- PSI ble etablert i 1986
- Overtok svenske Antonson (etablert på 1890-tallet) i 2004
- Er den ledende aktøren med den mest solide produkt- og serviceplattformen med sterke merkevarer i Skandinavia
- Største CashGuard distributør
PSI ANTONSON SVERIGE
De siste årene er PSIs svenske etikettrykkeri utvidet med flere nye maskiner og økt kapasitet.
PSI PRODUCTION NORGE
De siste årene har PSIs norske etikettrykkeri utvidet produksjonskapasiteten betydelig. I lokalene på Tangen utenfor Oslo, som er på 4000 kvm, produseres en stor bredde av etiketter for flere dagligvarekjeder og andre store kunder.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Mer komplett partnerstruktur
CashGuards internasjonale satsning skrider frem med ansettelse av selgere i nye land og med flere nye partneravtaler på plass særlig i Europa. På dette grunnlaget forventes det at det internasjonale volumet for CashGuard vil øke gradvis de kommende årene, med god vekst allerede inneværende år.
Samtidig er den internasjonale vekststrategien tilpasset ved at man ikke lenger bare satser på markeder som Norge og Sverige samt Tyskland og Frankrike. Ved siden av partner- og distributøravtalene for CashGuard som ble etablert i Finland og Danmark i 2009, er det også inngått flere andre tilsvarende avtaler på andre markeder det siste året. Det gjør at forventningene fremover også øker til nye og potensielt spennende markeder, som eksempelvis Spania, som forventes å utgjøre et betydelig eksportmarked for CashGuard. Samtidig er 2010 et år hvor de sentrale partnerrelasjonene må videreutvikles med større fokus på etablering og videreutvikling av samarbeidet med små og mellomstore partnere i de viktigste og største europeiske markedene.
Konsernet jobber målrettet med å bygge opp og utvide partnernettverket i Europa. Målsetningen er å ha et Europaomspennende nettverk med partnere i de viktigste markedene. CashGuard har utviklet et roadmap for produktanseringer fremover med fokus på totalt lukkede løsninger både ved intern forflytting av kontanter i butikk og flytting fra butikk til tellesentral. I løpet av året vil det derfor lanseres nye produkter som ivaretar også disse ønskene fra våre kunder. CashGuard har et utstrakt samarbeid med de fleste verdi- og pengetransportselskaper (CIT).
Unik teknologi sikrer Fremtidig konkurransekraft
PSI Group's unike, sikre og patenterte løsninger innenfor en rekke områder vil, i kombinasjon med konsernets teknologiske fortrinn tilknyttet SQS og CashGuard, gi reelle konkuransefordeler på flere områder.
Konsernets solide teknologiske posisjon er sikret blant annet gjennom det unike innfargningssystemet, hvor mer enn 10 år gjenstår av patentbeskyttelsen. Det største fortrinnet med det patenterte innfargningssystemet, er hvordan fargestoffet ved hjelp av sprengning spres utover sedlene på ved innbruddsforsøk.
Teknologien fra PSI Group, gjennom SQS og CashGuard's transport og kontanthåndteringsløsninger, har vist seg å være svært driftsikre og stabile. PSI Group, gjennom SQS og CashGuard, eier rett og slett verdensledende teknologi for beskyttelse av kontanter som gir muligheter for bred anvendelse på stadig nye områder.
Ett fundament, flere teknologier
PSI Group besitter rettighetene til utvikling av alle patenter tilknyttet de teknologiske løsningene fra SQS og CashGuard. Systemene har mange likheter, og mye av den samme teknologien, men det er også ulikheter.
Verditransportkoffertene og minibanksikringen fra SQS benytter en annen innfargningsteknologi enn CashGuard. Mye av det samme unike fundamentet er benyttet i alle systemene, men i stedenfor sprengstoff, benytter CashGuard seg av et mekanisk system for spredning av det patenterte fargestoffet.
Uansett system, er graden av innfargning- samt fargens kvalitet det viktigste. Alle innfargningsløsninger fra PSI Group er totale og permanente enten de er brukt i CashGuards kontanthåndteringssystem, eller i SQS' verditransportenheter.
Et annet viktig fellestrekk er at PSI Group eier all den patenterte teknologien, noe som også sikrer inntekter i form av videresalg. Tankegangen som ligger bakom de tekniske løsningene, enten det er for faste installasjoner eller for transportable enheter, gir PSI Group mulighet til å selge sikre, patenterte løsninger der kontanter håndteres.
De sikre og patenterte løsningene utgjør en sentral verdi både for PSI Group som konsern, og for hvert enkelt selskap ettersom den sikrer verdier for kundene. Denne verdien sikrer også konsernets ledende konkuransekraft i årene fremover.
Norsk
Årsberetning for året 2009
Innledning
Året har vært preget av konsolidering etter fusjonen mellom PSI Group ASA og CashGuard AB i 2008. Styret har fokusert på å implementere den nye konsernstrukturen samt etablere en utvidet konsernledergruppe tilpasset den nye strukturen. Styret er ikke tilfreds med selskapets resultater i 2009. Det ble derfor gjennomført kostnadsreduksjoner og nedbemanninger innenfor divisjonen Retail Solutions. Disse tiltakene fikk gradvis effekt fra og med 4. kvartal 2009, med full effekt fra begynnelsen av 2010. Det utelukkes ikke ytterligere kostnadsreduksjoner i 2010.
2010 forventes å bli nok et krevende år for konsernet. Det ventes stabil utvikling i omsetningen innenfor divisjonen Retail Solutions, mens det forventes at gjennomførte kostnadsreduksjoner vil forbedre virksomhetsområdets resultater. Forretningsområdet Cash Management Retail ventes å ha en stabil omsetning i de etablerte markedene i Skandinavia samt en moderat økning i omsetningen til de europeiske eksportmarkedene. Det er en stadig økende interesse for divisjonens produkter i Europa. Cash Management CIT / ATM er godt posisjonert for vekst innen sikring av kontanter under transport og sikring av minibanker, men virksomhetsområdet er kontraktsbasert og det er avgjørende at selskapet får nye kontrakter hos eksisterende kunder i EU, eller hos nye kunder i nye markeder.
Selskapets virksomhet
PSI Group er den ledende globale leverandøren av sikre og lukkede kontanthåndteringsløsninger i samfunnet - overalt hvor kontanter er i omløp. I tillegg er PSI Skandinavias ledende leverandør av komplette teknologiske detaljhandelsløsninger og rekvisita til detaljhandelens verdikjede.
PSI, som både er notert på Oslo børs og Nasdaq OMX i Stockholm, skal være et attraktivt og innovativt selskap for sine kunder, investorer og medarbeidere.
Selskapet har hovedkontor på Rølingen utenfor Oslo. Selskapets svenske virksomheter
ledes fra Stockholm, Göteborg og Skellefteå. PSI utfører sin virksomhet for øvrig gjennom datterselskaper og kontorer i England, Frankrike, Belgia og Tyskland samt fra over 30 service-lokasjoner i Norge og Sverige.
Regnskapet for 2009
Konsernets årsregnskap er basert på IFRS. Fusjonen med CashGuard AB ble gjennomført med regnskapsmessig virkning fra 10.6.2008. Resultatregnskapet for 2008 inkluderer således CashGuard-konsernet fra 10. juni 2008.
Konsernregnskapet viser at PSI Group ASA oppnådde en omsetning på MNOK 563,8 i 2009, mot MNOK 550,9 i 2008.
Resultat etter skattekostnad for konsernet viser et underskudd på MNOK 8,7 for året, sammenlignet med et overskudd på MNOK 13,2 i 2008. Resultatnedgangen skyldes i hovedsak en svakere omsetning innen divisjonene Retail Solutions og Cash Management CIT/ATM, samt nedskrivning av immaterielle eiendeler i Cash Management Retail med MNOK 13,3. I resultatet for 2009 inngår også en engangspost på MNOK 4,0 knyttet til nedbemanning innen divisjonen Retail Solutions.
Totalkapitalen for konsernet var MNOK 733 pr 31. desember 2009. Den kraftige nedgangen skyldes i stor grad valutasvingninger, noe som i særlig grad har påvirket konsernets svenske verdier, ettersom den svenske kronekursen er betydelig redusert i løpet av året sammenlignet med norske kroner. Det gir en negativ valutaeffekt på MNOK 48, og sammen med konsernets underskudd etter skatt på MNOK 9, påvirkes totalkapitalen negativt. Egenkapitalen er på MNOK 364,1. Det gir en egenkapitalandel på 49,7 prosent. Fri egenkapital i morselskapet utgjør MNOK 87,6. Den store økningen i fri egenkapital skyldes overføring fra overkursfondet med MNOK 100.
Netto rentebærende gjeld, redusert for bankinnskudd på MNOK 9,7, utgjorde MNOK 187,6 ved utgangen av 2009 en nedgang på 31,8 fra 219,4 ved utgangen av 2008. Konsernet har en felles CashPool, som skaper fordeler tilknyttet en mer effektiv håndtering av konsernets likviditet og kontantstrøm. Med CashPool og refinansierte lånebetingelser, i kombinasjon med forventet løpende positiv kontantstrøm fra operasjonell drift, planlegges ytterligere reduksjon av selskapets langsiktige gjeld i 2010. Likviditetsbeholdningen i konsernet var ved utgangen av året MNOK 9,7, herav bundne midler på MNOK 0,3. Ubenyttede trekkrettigheter utgjorde MNOK 37,8. Som et ledd i selskapets lånebetingelser er det med hovedbankforbindelsen avtalt at første ordinære måling av angitte krav for forholdet mellom resultat og EBITDA (driftsresultat før avskrivninger) vil være 30. juni 2010. Overholdelse av eksisterende avtaler med selskapets hovedbankforbindelse forutsetter en positiv utvikling av konsernets resultater i 2010.
Kontantstrømsoppstillingen viser positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på MNOK 42,7 i 2009 sammenliknet med MNOK 52,3 i 2008. Investeringer på MNOK 17,5 er i hovedsak aktiverte utviklingskostnader og investeringer i IT.
Risiko
Så langt har finanskrisen påvirket PSIs virksomhet i mindre grad. Historisk har selskapets markeder vært robuste mot konjunktur nedganger, da investeringer innen både dagligvarehandelen og sikkerhetsmarkedet historisk i liten grad påvirkes av finans- og makrokonjunkturer. Likevel må det forventes at en pågående resesjon vil kunne påvirke også PSI-konsernets virksomhetsområder, slik det i noen grad allerede har gjort. Dette skaper større usikkerhet fremover. Gjeldende makroforhold vil således kunne øke selskapets markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko.
Konsernets virksomhet medfører eksponering for valuta- og renterisiko. Det benyttes ikke finansielle instrumenter for å redusere denne risikoen. Fordringer og forpliktelser innebærer også finansiell risiko. Konsernets rentebærende gjeld har flytende rente. Gjeldende markedsforhold kan medføre økte utfordringer innenfor kundefordringer og vil således kunne påvirke selskapets kredittrisiko.
Som følge av forholdene ovenfor, vil også likviditetsrisikoen anses som større enn tidligere.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 6
Det er iverksatt tiltak for å redusere arbeidskapitalen. Likviditetsrisikoen vil reduseres ved forventet løpende positiv kontantstrøm fra driften. Det arbeides med å få utenlandske datterselskapers bankkonti inn i konsernkontosystemet.
Årsregnskapet er utarbeidet under forutsetning om fortsatt drift, og i tråd med regnskapsloven § 3-3 bekreftes det at grunnlaget for fortsatt drift er tilstede.
Etter styrets oppfatning gir det fremlagte resultatregnskapet med tilhørende balanse og noter et riktig uttrykk for selskapets stilling og resultater av virksomheten i år 2009. Utover det som fremgår av årsoppgjøret kjenner ikke styret til andre forhold som er av betydning for å bedømme selskapet.
Segmentinformasjon
Konsernet har siden fusjonen med CashGuard AB den 10. juni 2008 vært organisert i tre virksomhetsområder; Retail Solutions, Cash Management CIT/ATM og Cash Management Retail. Før fusjonen var PSI segmentert i to virksomhetsområder; Løsningssalg og Ettermarked.
Retail Solutions omfatter den tidligere virksomheten til PSI før fusjonen - herunder løsningssalg og ettermarked til både detaljhandelen, industri og offentlige virksomheter. Virksomhetsområdet omsatte for MNOK 393,8 i 2009 med et EBITDA-resultat på MNOK 14,9. Divisjonen Retail Solutions inngikk i 2009 en rekke nye rammeavtaler for levering av CashGuard til det norske og svenske markedet. Det ble også ansatt ny leder for denne divisjonen, med oppstart 1. februar 2010.
Cash Management Retail omfatter den tidligere virksomheten til CashGuard som inkluderer all utvikling, produksjon og salg av systemer til alle CashGuards globale detaljhandelspartnere og -distributører, herunder også PSI-konsernets egne selskaper. Virksomhetsområdet omsatte for MNOK 107,4 i 2009 med et EBITDA-resultat på MNOK 7,6. Divisjonen Cash Management Retail styrket satsning på det nordiske markedet ved å
inngå distributøravtaler i Danmark og Finland. I tillegg ble en ny og mindre CashGuard Blue lansert. Det ble ansatt ny leder for denne divisjonen 1. januar 2010.
Cash Management CIT/ATM omfatter virksomheten til Security Qube Systems AB (SQS). Virksomhetsområdet leverer markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger for minibanker og pengetransporter. SQS er også en betydelig underleverandør av tilsvarende innfargningsteknologi til CashGuards produkter som leveres til den delen av detaljhandelssegmentet med markedets høyeste sikkerhetskrav. Virksomhetsområdet omsatte for MNOK 173,7 i 2009 med et EBITDA-resultat på MNOK 28,7. Cash Management CIT / ATM har befestet sin posisjon som en av de ledende leverandørene av utstyr for sikring av kontanter i transport og sikring av minibanker.
Medarbeidere
Det er 355 medarbeidere i konsernet pr. 31.12.09. I tillegg kommer ansatte i tilknyttede serviceselskaper og Instore IT-selskapene, totalt ca 75 medarbeidere. Godtgjørelse til konsernsjefen i selskapet har i 2009 vært TNOK 1 274. I tillegg ble det i 2009 utbetalt bonus for 2008 med TNOK 138. Verken konsernsjef eller finansdirektør har pensjonsavtaler eller vil motta pensjonsytelser fra selskapet utover obligatorisk tjenestepensjon innført i 2006, med 2 prosent av lønnsytelsene. Se note 4 i årsregnskapet til konsernet.
Det er ingen aksjeopsjonsavtaler for noen ansatte i selskapet.
Styrets policy vedrørende daglig leders godtgjørelse innebærer en fast lønn pluss en bonus inntil 30 prosent av fastlønn. Bonuskriteriene inneholder elementer hovedsakelig knyttet til selskapets resultatutvikling.
Forsknings- og utviklingsaktiviteter
Konsernet nedlegger betydelige ressurser innen forskning og utvikling hvert år.
Innenfor Retail Solutions innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på
Svein S. Jacobsen, styreleder
Svein S. Jacobsen har vært konsernsjef i Tomra ASA i åtte år – i løpet av en betydelig vekstperiode for selskapet – og sitter nå som styremedlem i flere selskaper, inkludert Orkla ASA, Expert AS, Vensafe ASA og Nordea Bank AB.
Erik Pinnås, styremedlem
Pinnås startet sin yrkeskarriere som servicetekniker i Scanvekt-Antonson AS i 1980. Deretter fulgte 4 år som selger i Pinnås System AS, og 4 år som salgssjef for strekkodeprodukter i UBI AS, før han i 1993 etablerte Pinnås System Industri AS og Pinnås System International AS. Han ledet PSI-konsernet fra 1997 til 1. mars 2006. Pinnås er leder for valgkommiteen i PSI Group ASA.
Guri Kogstad, styremedlem
Guri Kogstad har erfaring fra NorgesGruppen/Kiwi og EFTA – og har vært styremedlem i Vensafe ASA. Hun har også lang erfaring og spisskompetanse innen Human Resources.
Bente Holm Mejdell, styremedlem
Holm Mejdell har bred erfaring fra ledelse og administrasjon i både offentlig og privat sektor. Hun er konserndirektør i Helse Sør-Øst, og har tidligere vært administrerende direktør i Norsk Kontantservice AS – NOKAS, områdedirektør i Norges Bank, samt konserndirektør HR og HMS i Dyno og etatsdirektør for sykehjemsetaten i Oslo Kommune. I tillegg har hun i dag en rekke styreverv innen offentlig virksomhet.
sporing/næringsinnhold-løsninger (Smart-Scale) i forbindelse med vekter og pakke-maskiner i dagligvarebutikkenes ferskvaredisker. Virksomheten er også ledende på Digital Signage med sin egenutviklede applikasjon MyTV. Enkelte av prosjektene er delfinansiert av Skattefunn. I 2009 ble all utvikling kostnadsført i dette segmentet.
Innenfor Cash Management Retail innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sikre og lukkede kontanthåndteringsløsninger til detaljhandelen. Utviklingen fokuserer særlig på programvareutvikling og på produkter som knytter Retail mot Cash In Transit (CIT). I 2009 ble det aktivert MNOK 11,8 i utviklingskostnader i dette segmentet, samt avskrevet MNOK 5,0, og nedskrevet 13,3 av tidligere balanseførte utviklingskostnader.
Innenfor Cash Management CIT/ATM innebærer denne satsningen at virksomheten er ledende på sikre og lukkede kontanthåndteringsløsninger til pengetransportselskaper og leverandører av minibanksystemer (ATM) til banker. Utviklingen fokuserer særlig på innfærgnings- og sporingssystemer. I 2009 ble det aktivert MNOK 2,2 i utviklingskostnader i dette segmentet, samt avskrevet MNOK 10,3.
Miljøforhold
Arbeidsmiljøet i selskapet betegnes som godt. Det er i 2009 videreført tiltak som skal fremme de ansattes helse og det generelle arbeidsmiljøet – herunder premiering for kolleger som permanent har sluttet å røyke, startkontingentstøtte til idrettskonkurranser og faglige samlinger på tvers av landegrensene.
Selskapets virksomheter følger egne og offentlige fastlagte prosedyrer som skal forhindre forurensning av det ytre miljø. Det totale fraværet i bedriften er beregnet til 3,6 prosent (mot 2,9 prosent foregående år) hvilket vurderes å være normalt for denne type virksomheter. De ansatte har ikke vært utsatt for skader eller ulykker i løpet av året.
Enkelte datterselskaper selger og lagrer produkter som er klassifisert som miljøskadelige, dersom de ikke håndteres i henhold til forskrifter. Derfor har selskapet fokusert på dette, og respektive datterselskaper har avtaler med autoriserte returorganisasjoner. Ingen av datterselskapene håndterer PCB-holdige substanser. PSI Production AS leverer resttrykkfarge til godkjent mottaksapparat i Hedmark. SGS AB har avtale med godkjent leverandør, Ragnsells AB, for destruksjon av løsningsmiddel fra fargen som inngår i virksomhetens produkter.
Likestilling og diskriminering
Konsernet har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Konsernet har i sin policy innarbeidet forhold rundt likestilling som tar sikte på at det ikke forekommer forskjellsbehandling grunnet kjønn i saker som for eksempel lønn, avansement og rekruttering. Selskapet har tradisjonelt rekruttert fra miljøer hvor antall kvinner og menn er jevnt representert. I konsernets styre er 50 prosent kvinner. Av konsernets ca 355 ansatte ved utgangen av året er ca 80 kvinner. Det er ingen kvinner i konsernledelsen. Det er to kvinner i ledelsen av forretningsområdene. Det er flere kvinnelige deltidsansatte enn menn.
Arbeidstidsordninger i selskapet følger av de ulike stillinger og er uavhengig av kjønn. Imidlertid er andelen ansatte som jobber deltid noe høyere blant kvinner, og tilsvarende er omfanget av overtid noe høyere for menn. Ved ellers like forhold vil en kvinne bli foretrukket ved nyansettelser. Konsernet legger vekt på at mulighet for utdanning og forfremmelse skal være kjønnsuavhengig.
Konsernet diskriminerer ikke de ansattes muligheter eller utvikling på bakgrunn av rase, hudfarge, religionstilhørighet, kjønn, nasjonal opprinnelse, alder, seksuell orientering eller andre karakteristikker.
Aksjonærforhold
Verdien på selskapets aksjer økte fra NOK 11,25 ved inngangen til 2009 til NOK 11,50 ved utgangen av 2009, noe som tilsvarer en økning på 2 prosent for året. Per 31. desember 2009 har selskapet en aksjekapital på NOK 13 756 572,40
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 10
- fordelt på 22 188 020 aksjer - pålydende NOK 0,62. Selskapet hadde ved årsskiftet 1 197 927 egne aksjer til gjennomsnittlig kostpris på NOK 9,85. Det utgjør 5,4 prosent av den totale aksjekapitalen.
Antall aksjeeiere i selskapet ved utløpet av 2009 var 8 742. De 20 største aksjonærene representerte 55,3 prosent av den totale aksjekapitalen. Ved utløpet av 2009 eier 1182 aksjonærer (516 aksjonærer registrert via norske VPS og 666 registrert via svenske VPC) en børspost på 1000 aksjer eller mer.
Hendelser etter balansedato
Det har ikke inntruffet viktige hendelser etter årsskiftet.
Fremtidsutsikter
Selskapet fokuserer på vekst i nye geografiske markeder for divisjonene Cash Management CIT / ATM og Cash Management Retail, samtidig som det arbeides målrettet med å øke lønnsomheten i Retail Solutions. Selskapet oppfattes å inneha en solid teknologisk og operasjonell plattform for lønnsom vekst internasjonalt i tiden fremover.
Morselskapet – PSI Group ASA
Morselskapets hovedfunksjon er å utøve et optimalt eierskap ovenfor sine datterselskaper samt gjennom børsnoteringene i Oslo og i Stockholm maksimere aksjonærenes verdier. Morselskapet PSI Group ASA har kun tre medarbeidere; konsernsjef, finansdirektør og konsernkontroller.
Morselskapet PSI Group ASA oppnådde et årsresultat på MNOK -11,6. Netto finansresultat var på MNOK -13,6 i 2009 mot en inntekt på MNOK 18,9 i 2008. Dette skyldes blant annet endringer i valutakurser og tilhørende agioeffekter.
Forslag til disponering av årsresultat
Styret vil foreslå for generalforsamlingen følgende disponering av årsresultat i morselskapet PSI Group ASA for 2009:
Årsresultat: - TNOK 11 556
Overføring fra annen egenkapital med TNOK 7 555 og TNOK 4 001 fra annen innskutt egenkapital
Rælingen, 15. april 2010
NOV 20
Konsernets totalresultat oppstilling
TNOK
RESULTATREGNSKAP
| note | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|
| Salgsinntekter | 3, 24 | 563 826 | 550 904 |
| Resultatandel TS, Serviceselskap | 6 | 1 775 | 2 383 |
| Sum driftsinntekter | 565 601 | 553 287 | |
| Varekostnad | 12 | 240 925 | 274 573 |
| Lønnskostnad | 9 | 180 988 | 152 423 |
| Avskrivning | 10, 11 | 27 029 | 23 962 |
| Nedskrivninger | 11 | 13 221 | |
| Annen driftskostnad | 5,16,22 | 99 417 | 50 029 |
| Sum driftskostnader | 561 580 | 500 987 | |
| Driftsresultat | 4 022 | 52 300 | |
| Renteinntekter | 8 | 1 806 | 6 169 |
| Andre finansinntekter | 8 | 1 658 | 7 632 |
| Sum finansinntekter | 3 464 | 13 801 | |
| Rentekostnader | 8 | 10 146 | 19 458 |
| Resultatandel TS, CashGuard | 10 697 | ||
| Andre finanskostnader | 8 | 6 024 | 10 710 |
| Sum finanskostnader | 16 170 | 40 865 | |
| Netto finansposter | -12 706 | -27 063 | |
| Resultat før skatt | -8 684 | 25 236 | |
| Skattekostnad | 27 | 64 | 12 034 |
| Årsresultat | -8 748 | 13 203 | |
| Hvorav | |||
| Majoritetsinteresse | -8 667 | 13 332 | |
| Minoritetsinteresser | -81 | -129 | |
| -8 748 | 13 203 | ||
| Totalresultat | 2009 | 2008 | |
| Omregningsdifferanser valuta | -48 417 | 27 429 | |
| Totalresultat | -57 165 | 40 632 | |
| Hvorav | |||
| Majoritetsinteresse | -57 067 | 40 760 | |
| Minoritetsinteresser | -98 | -129 | |
| -57 165 | 40 632 | ||
| Årsresultat pr. aksje | note | ||
| Årsresultat pr. aksje | 23 | -0,41 | 0,76 |
| Årsresultat pr. aksje fullt utvannet | 23 | -0,41 | 0,76 |
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 15
Konsernets balanse
| TNOK | Note | 31.12.2009 | 31.12.2008 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| Immaterielle eiendeler | 11 | 144 085 | 177 370 |
| Goodwill | 11 | 313 090 | 346 602 |
| Driftsløsøre, transp. inventar | 10 | 27 592 | 31 921 |
| Bygninger og tomt | 10 | 10 578 | 12 778 |
| Tilknyttede selskaper | 6 | 9 187 | 8 844 |
| Øvrige langsiktige investeringer | 7 | 490 | 517 |
| Utsatt skattefordel | 27 | 36 577 | 38 306 |
| Sum anleggsmidler | 541 599 | 616 338 | |
| Kortsiktige finansielle Investeringer | 7 | 25 | 707 |
| Varer | 12 | 75 137 | 98 402 |
| Kundefordringer | 13 | 90 320 | 115 862 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 13 | 3 107 | 6 607 |
| Andre fordringer | 13 | 13 118 | 9 849 |
| Bankinnskudd o.l. | 14 | 9 692 | 21 018 |
| Sum omløpsmidler | 191 400 | 252 446 | |
| SUM EIENDELER | 732 999 | 868 784 | |
| EGENKAPITAL OG GJELD | |||
| Aksjekapital | 25 | 13 757 | 13 757 |
| Egne aksjer | 25 | -743 | -743 |
| Andre egenkapitalposter | 25 | 351 100 | 408 168 |
| Minoritetsinteresse | 25 | 31 | 129 |
| Sum egenkapital | 364 145 | 421 311 | |
| Langsiktig rentebærende gjeld | 15 | 81 800 | 110 258 |
| Langsiktige avsetninger | 22 | 13 029 | 8 707 |
| Annen langsiktig gjeld | 22 | 3 240 | 7 234 |
| Sum langsiktig gjeld | 98 068 | 126 199 | |
| Kortsiktig rentebærende gjeld | 15 | 115 452 | 130 153 |
| Leverandørgjeld | 51 141 | 80 916 | |
| Betalbar skatt | 27 | 86 | 2 760 |
| Offentlige avgifter | 16 011 | 12 504 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 22,28 | 88 096 | 94 942 |
| Sum kortsiktig gjeld | 270 785 | 321 275 | |
| Sum gjeld | 368 854 | 447 474 | |
| SUM EGENKAPITAL OG GJELD | 732 999 | 868 784 |
Rælingen, 15. april 2010
Guri Kogstad
Styremedlem
Bente Holm Mejdell
Styremedlem
NOV 01
Konsernets kontantstrømoppstilling
| Note | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|
| Ordinært resultat før skatt | -8 684 | 25 236 | |
| Netto renter | 8 340 | 13 289 | |
| Betalte skatter | -415 | -428 | |
| Resultatandel TS | 6 | -1 775 | 8 313 |
| Ordinære avskrivninger | 10, 11 | 27 029 | 23 962 |
| Nedskrivninger | 11 | 13 221 | - |
| Realisert tap finansielle instrumenter | 8 | - | 3 913 |
| Urealisert tap finansielle instrumenter | 8 | - | 784 |
| Realisert gevinst finansielle instrumenter | 8 | -663 | - |
| Endring i varer | 14 912 | 4 031 | |
| Endring i kundefordringer | 16 583 | 2 261 | |
| Endring i leverandørgjeld | -23 407 | -9 747 | |
| Endring i andre tidsavgrensningsposter | -2 437 | -19 295 | |
| Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 42 704 | 52 319 | |
| Netto utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler | 10 | -8 175 | -11 402 |
| Netto aktivering av utviklingskostnader | 11 | -14 118 | -5 111 |
| Utbetaling ved kjøp av CG-aksjer | - | -10 234 | |
| Innbetaling fra salg av varige driftsmidler | 10 | 152 | - |
| Innbetalt fra salg av finansielle instrumenter | 7 | 1 370 | 660 |
| Kjøp Repant aksjer | 7 | - | -1 500 |
| Rente inntekter | 8 | 1 806 | 6 169 |
| Mottatt utbytte tilknyttede selskap | 6 | 1 432 | 1 560 |
| Netto effekt oppkjøp | - | -13 777 | |
| Netto endring egne aksjer | 25 | - | -11 189 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitet | -17 533 | -44 824 | |
| Endring i langsiktig gjeld | -16 435 | -6 685 | |
| Endring i kassekreditt | -8 203 | 38 112 | |
| Transaksjonskostnader ført mot EK ved fusjon | - | -1 475 | |
| Rente kostnader | 8 | -10 146 | -19 458 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktivitet | -34 784 | 10 494 | |
| Netto endring i likvider | -9 614 | 17 989 | |
| Kontanter og kontantvivalenter ved periodens begynnelse | 21 018 | 4 013 | |
| Effekt av valutakursendringer på utenlandske beholdninger. | -1 712 | 100 | |
| Dekonsolidering PSI Finance | - | -1 084 | |
| Kontanter og kontantvivalenter ved periodens slutt | 14 | 9 692 | 21 018 |
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 16
Konsernets egenkapitaloppstilling
| Majoritetsinteresse | Minoritetsinteresse | Sum egen-kapital | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Note | Aksje-kapital | Over-kursfond | Egne aksjer | Innskutt annen EK | Om-regnings differ-anse | Annen egen-kapital | |||
| Egenkapital pr. 31.12.2007 | 7 467 | 6 057 | -17 | 8 879 | -6 173 | 103 829 | 120 042 | 446 | |
| Årets totalresultat | 27 429 | 13 331 | 40 760 | -129 | |||||
| Netto effekt - kjøp og salg av egne aksjer | -726 | -10 464 | -11 190 | ||||||
| Effekt fusjon med CashGuard AB | 4 | 6 289 | 277 924 | -11 053 | 273 160 | ||||
| Transaksjonskostnader ved fusjon | 4 | -1 475 | -1 475 | ||||||
| Skatteeffekt transaksjonskostnader | 27 | 413 | 413 | ||||||
| Effekt av dekonsolidering av PSI Finans | -529 | -529 | -188 | ||||||
| Egenkapital per 31.12.2008 | 13 757 | 282 919 | -743 | 8 879 | 21 256 | 95 114 | 421 182 | 129 | |
| Årets totalresultat | -48 400 | -8 667 | -57 067 | -98 | |||||
| Nedsatt overkursfond | -100 000 | 100 000 | 0 | ||||||
| Egenkapital per 31.12.2009 | 13 757 | 182 919 | -743 | 108 879 | -27 144 | 86 447 | 364 114 | 31 |
Overkursfond består av innbetalt kapital utover aksjens pålydende.
Innskutt annen EK er fond som kan disponeres av generalforsamlingen.
NOV 2009
note 1 // generell informasjon
PSI Group ASA er hjemmehørende i Norge, og lokalisert med hovedkontor i Slynga 10, Rælingen kommune. Selskapet er notert på Oslo Børs under tickeren PSI, samt Nasdaq OMX i Stockholm under tickeren PSI_SEK. Konsernregnskapet inkluderer morselskapet og datterselskap, (samlet referert til som "konsernet" og hver for seg som "konsernselskap" eller "datterselskap") samt konsernets andeler i tilknyttede selskap (TS) og felleskontrollerte virksomheter. Konsernets hovedvirksomhet er leverandør av fremtidsrettede og avanserte teknologiløsninger til detaljhandelsbransjen, effektivisering samt sikring av kontanter i detaljhandlen, og sikker transport og minibankløsninger for håndtering kontanter. Virksomheten er fordelt på virksomhetsområdene Retail Solutions, Cash Management Retail og Cash Management CITiRTM.
Forslag til årsregnskap ble fastsatt av styret og daglig leder på tidspunkt som fremgår av datert og signert balanse. Årsregnskapet skal behandles av ordinær generalforsamling for endelig godkjennelse.
note 2 // regnskapsprinsipper
Basisprinsipper
Konsernregnskapet er utarbeidet i samsvar med EU-godkjente International Financial Reporting Standards (IFRS) og tilhørende fortolkninger, samt ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven, børsforskrift og børsregler som skal anvendes for regnskaper som avsluttes per 31.12.2009. Konsernregnskapet er utarbeidet basert på historisk kost, med unntak for visse finansielle instrumenter til virkelig verdi.
Konsernet har innarbeidet alle standarder og uttalelser som er pliktig å innføre for regnskaper avlagt per 31.12.2009. Innføring av endringer i IAS 1 om presentasjon har resultert i utarbeidelse av totalresultat oppstilling. Utover dette har ikke nye standarder og uttalelser medført vesentlige endringer.
Esitmater og vurderinger
Utarbeidelse av regnskaper i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetninger som både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp.
Estimater og underliggende forutsetninger gjennomgås og vurderes løpende. Endringer i regnskapsmessige estimater innregnes i den perioden estimatene endres, og i alle fremtidige perioder som påvirkes. Områder som er særlig påvirket av skjønn og estimater omfatter allokering av merverdier ved oppkjøp, immaterielle eiendeler, samt balanseføring av utsatt skattefordel og goodwill. De foretatte vurderinger fremkommer av note 26.
Konsolideringsprinsipper
Konsernregnskapet omfatter de selskap hvor morselskapet og datterselskap direkte eller indirekte har bestemmende innflytelse. Konsernregnskapet viser selskapenes økonomiske stilling, resultat av årets virksomhet og kontantstrømmer som en samlet økonomisk enhet. Det er anvendt enhetlige regnskapsprinsipper for alle selskaper som inngår i konsernet. Nyervervede selskap medtas fra det tidspunkt bestemmende innflytelse oppnås. Selskap konsolideres frem til tidspunktet for bestemmende innflytelse opphører. Minoritetsinteressenes andel av resultat og egenkapital er vist som egne poster i resultatregnskapet og balansen, men inngår i egenkapitalen.
Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert. Eierandeler i datterselskaper er eliminert i konsernregnskapet etter oppkjøpsmetoden. Forskjellen mellom kostpris for eierandelene og bokført verdi av netto eiendeler på oppkjøpstidspunktet analyseres og henføres til de enkelte balanseposter i henhold til virkelig verdi. Eventuell ytterligere merpris som skyldes forventninger om fremtidig inntjening, aktiveres som goodwill.
Tilknyttede selskap er vurdert etter egenkapitalmetoden i konsernet. Tilknyttede selskaper er enheter hvor konsernet har betydelig innflytelse, men ikke kontroll (normalt ved eierandel på mellom 20% og 50%), over den finansielle og operasjonelle styringen. Ved overgang fra aksjer tilgjengelig for salg til tilknyttede selskaper blir urealisert verdiøkning før direkte mot egenkapital reversert. Tilknyttede selskaper som har en hovedvirksomhet direkte knyttet til PSI konsernets virksomhet presenteres som driftsinntekter, andre tilknyttede selskaper presenteres som en finanspost.
Alle andre investeringer anses som investeringer tilgjengelig for salg og bokføres i tråd med IAS 39 til virkelig verdi og med verdiendring mot totalresultat.
Omregning av utenlandsk valuta
(a) Funksjonell valuta og presentasjonsvaluta
Regnskapet til de enkelte enheter i konsernet måles i den valuta som i hovedsak benyttes i det økonomiske område der enheten opererer (funksjonell valuta). Den funksjonelle valutaen fordeler seg hovedsakelig mellom NOK og SEK. Konsernregnskapet er presentert i NOK som er både den funksjonelle valutaen og presentasjonsvalutaen til morselskapet.
(b) Transaksjoner og balanseposter
Transaksjoner i utenlandsk valuta regnes om til den funksjonelle valutaen ved bruk av transaksjonskursen. Valutagevinster og -tap som oppstår ved betaling av slike transaksjoner, og ved omregning av pengeposter (eiendeler og gjeld) i utenlandsk valuta ved årets slutt til kursen på balansedagen resultatføres. Pengeposter i utenlandsk valuta omregnes til norske kroner ved å benytte balansedagens kurs. Ikke-pengeposter som måles til historisk kurs uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til norske kroner ved å benytte valutakursen på transaksjonstidspunktet. Ikke-pengeposter som måles til virkelig verdi uttrykt i utenlandsk valuta, omregnes til valutakursen fastsatt på verdsettelsestidspunktet.
(c) Konsernselskaper
Resultatregnskap og balanse for konsernenheter med funksjonell valuta forskjellig fra presentasjonsvalutaen regnes om på følgende måte:
i. balansen er regnet om til sluttkursen på balansedagen
ii. resultatregnskapet er regnet om til gjennomsnittskurs
iii. omregningsdifferanser føres mot andre inntekter og kostnader i totalresultat
iv. Lån til utenlandske enheter hvor tilbakebetaling ikke er planlagt eller sannsynlig i overskuelig fremtid anses som en del av nettoinvesteringen i utenlandsk virksomhet og agioposter knyttet til slike lån føres som omregningsdifferanse mot totalresultat.
Varige driftsmidler
Varige driftsmidler regnskapsføres til anskaffelseskost, med fradrag for akkumulerte ned- og avskrivninger. Anskaffelseskost inkluderer kostnader direkte knyttet til anskaffelsen av driftsmidlet. Påfølgende utgifter legges til driftsmidlenes balanseførte verdi eller balanseføres separat, når det er
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 17
sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler tilknyttet utgiften vil tilflyte konsernet, og utgiften kan måles pålitelig. Øvrige reparasjons- og vedlikeholdskostnader føres over resultatet i den perioden utgiftene pådras.
Driftsmidlene avskrives etter den lineære metode, slik at anleggsmidlenes anskaffelseskost avskrives til restverdi over forventet utnyttbar brukstid, som er:
- Inventar og utstyr 3-5 år
- Maskiner 10 år
- Næringsbygg (Produksjons- og lagerlokale) 20 år
- Tomter avskrives ikke
Driftsmidler som er finansiert gjennom finansiell leasing, avskrives over den korteste av perioden for leasingkontraktens løpetid eller eiendelens økonomiske levetid.
Driftsmidlenes utnyttbare levetid, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig. Når balanseført verdi på et driftsmiddel er høyere enn estimert gjenvinnbart beløp, skrives verdien ned til gjenvinnbart beløp. Gevinst og tap ved avgang resultatføres og utgjør forskjellen mellom salgspris og balanseført verdi.
Driftsmidler som leies på betingelser som i det vesentligste overfører økonomiske rettigheter og forpliktelser til PSI Group aktiveres som varige driftsmidler til nåverdien av minimumsleien, alternativt til virkelig verdi dersom denne er lavere. Forpliktelsen inngår som en langsiktig gjeld.
For øvrige leieavtaler er leiebetalingen en driftskostnad som fordeles systematisk over leieperioden.
Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler er vurdert til kost redusert med akkumulerte av- og nedskrivninger og revideres periodevis for tap ved verdifall. Eventuelle tap ved verdifall regnskapsføres som driftskostnad.
Goodwill og andre immaterielle eiendeler ved oppkjøp:
Merkostnaden ved oppkjøp utover virkelig verdi av netto identifiserbare, oppkjøpte eiendeler balanseføres som goodwill. Ved trinnvise oppkjøp identifiseres goodwill ved hvert kjøp. Ved kontrollovergang balanseføres goodwill som summen av goodwill ved hvert enkelt kjøp.
På balansedagen evaluerer konsernet bokført verdi av goodwill. Kostnadsføring ved tap ved verdifall blir foretatt når nåverdien av forventede, fremtidige kontantstrømmer fra drift i underliggende virksomhet ligger under bokført verdi for tilhørende goodwill.
Negativ goodwill ved virksomhetsoverdragelser inntektsføres umiddelbart på oppkjøpstidspunktet.
Goodwill avskrives ikke.
Identifiserbare immaterielle eiendeler ved oppkjøp balanseføres til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Dette omfatter poster som teknologi, varemerke og kunderelasjoner. Varemerke avskrives ikke, men testes årlig for verdifall sammen med goodwill. De andre postene avskrives over forventet levetid på samme måte som utviklingskostnader.
Utviklingskostnader
Kostnader ved utvikling av produkter som kan måles pålitelig og hvor det er sannsynlig at produktene vil gi fremtidige økonomiske fordeler aktiveres som immateriell eiendel og avskrives. Forskning på nye produkter og vedlikehold av eksisterende produkter kostnadsføres. Utgifter som blir aktivert omfatter egne personalkostnader og innkjøpte tjenester. Mottatt offentlig støtte føres som en kostnadsreduksjon, og eventuell offentlig støtte til produkter som er aktivert medfører at de aktiverte kostnadene blir lavere.
Aktivert utvikling avskrives over den perioden produktene er forventet å gi inntekter. Aktivert utvikling, forventede inntjening, samt restverdi, revurderes på hver balansedag og endres hvis nødvendig.
Verdifall på ikke-finansielle eiendeler
Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler som avskrives vurderes for verdifall når det foreligger indikatorer på at fremtidig inntjening ikke kan forsvar balanseført verdi. En nedskrivning resultatføres med forskjellen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag av salgskostnader og bruksverdi. Ved vurdering av verdifall, grupperes anleggsmidlene på det laveste nivået der det er mulig å skille ut uavhengige kontantstrømmer (kontantgenererende enheter). Ved hver rapporteringsdato vurderes mulighetene for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler.
Konsernet foretar minst en årlig nedskrivningstest av goodwill poster.
Varer
Varer vurderes til det laveste av anskaffelseskost og netto realisasjonsverdi. Anskaffelseskost for beholdninger er basert på "først-inn, først-ut metoden" (FIFO), og inkluderer utgifter ved anskaffelsen, kostnader til produksjon eller omarbeiding, samt andre utgifter for å bringe beholdningene til deres nåværende sted og tilstand.
Netto realisasjonsverdi er estimert salgspris i ordinær virksomhet fratrukket estimerte utgifter til ferdigstillelse og gjennomføring på overførings tidspunktet.
Kundefordringer
Kundefordringer måles til anskaffelseskost, fratrukket avsetning for forventet tap. Endringer i avsetningen resultatføres som andre driftskostnader.
Avsetning tap på fordringer baseres på en prosentvis tapsavsetning i henhold til tiden fordringen har vært utestående. Prosentsatsen er progresiv og øker i takt med alderen på fordringen. Det foretas bare avsetning på forfalte poster.
Fordringer tapsføres kun etter å ha forsøkt inkasso, eller selskapet er likvidert.
Kontanter og kontantekvivalenter
Kontanter og kontantekvivalenter består av kontanter og bankinnskudd med maksimum tre måneders opprinnelig løpetid.
Pensionsforpliktelser, bonusordninger og andre kompensasjonsordninger overfor ansatte
(a) Pensionsforpliktelser
Konsernets norske ansatte har innskuddbasert pensjonssparing, mens konsernets svenske ansatte har en pensjonsordning som regnskapsmessig behandles som en tilskuddsbasert ordning ved at pensjonspremien kostnadsføres løpende som pensjonskostnader.
(b) Bonusplaner
Konsernet regnskapsfører en forpliktelse og en kostnad for bonuser. Konsernet regnskapsfører en avsetning der det foreligger kontraktsmessige forpliktelser eller der det foreligger en tidligere praksis som skaper en selv pålagt forpliktelse.
c) Opsjoner
Konsernet har ingen opsjonsordning for ansatte
NOV 11
Inntektsføring
Inntekter ved salg av varer og tjenester vurderes til virkelig verdi, netto etter fradrag for merverdiavgift, returer, rabatter og avslag. Konserninternt salg elimineres. Inntekter ved salg av varer resultatføres når en enhet innenfor konsernet har levert sine produkter til kunden, kunden har akseptert produktet og kundens evne til å gjøre opp fordringen er tilfredsstillende bekreftet. Tjenester inntektføres basert på timer levert.
Langsiktige serviceavtaler inntektsføres over den perioden avtalen gjelder.
Skatt
Skattekostnaden knyttes til det regnskapsmessige resultatet og består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt.
Det er beregnet utsatt skatt på midlertidige forskjeller mellom skattemessige og konsoliderte regnskapsmessige verdier på eiendeler og gjeld, med unntak av goodwill som ikke er skattemessig avskrivbar. Utsatt skatt fastsettes ved bruk av skattesatser og skattelover som er vedtatt eller i det alt vesentlige er vedtatt på balansedagen, og som antas å skulle benyttes når den utsatte skattefordelen realiseres eller når den utsatte skatten gjøres opp. Positive og negative forskjeller vurderes mot hverandre innenfor samme tidsintervall. Utsatt skattefordel balanseføres i den grad det er sannsynlig at fremtidig skattbar inntekt vil foreligge, og at de midlertidige forskjellene kan fratrekkes i denne inntekten.
Egenkapital og egenkapitalkostnader
Gjeld og egenkapital:
Finansielle instrumenter er klassifisert som gjeld eller egenkapital i overensstemmelse med den underliggende økonomiske realiteten.
Renter, utbytte, gevinst og tap relatert til et finansielt instrument klassifisert som gjeld, vil bli presentert som kostnad eller inntekt. Utdelinger til innehavere av finansielle instrumenter som er klassifisert som egenkapital vil bli regnskapsført direkte mot egenkapitalen. Når rettigheter og forpliktelser knyttet til hvordan utdelinger fra finansielle instrumenter blir foretatt avhenger av visse typer usikre hendelser i fremtiden og ligger utenfor både utsteder og innehavers kontroll, vil det finansielle instrumentet bli klassifisert som gjeld dersom ikke sannsynligheten for at utsteder må betale kontanter eller andre finansielle eiendeler er fjern på tidspunktet for utstedelse. I så tilfelle er det finansielle instrumentet klassifisert som egenkapital.
Egne aksjer:
Ved tilbakekjøp av egne aksjer føres kjøpspris inklusiv direkte henførbare kostnader som endring i egenkapital. Egne aksjer presenteres som reduksjon av egenkapital. Tap eller gevinst på transaksjoner med egne aksjer blir ikke resultatført. Terminkontrakt på kjøp av egne aksjer behandles som egne aksjer.
Kostnader ved egenkapitaltransaksjoner:
Transaksjonskostnader direkte knyttet til en egenkapitaltransaksjon blir regnskapsført direkte mot egenkapitalen etter fradrag for skatt.
Annen egenkapital
Omregningsdifferanser oppstår i forbindelse med valutaforskjeller ved konsolidering av utenlandske enheter.
Valutaforskjeller på pengeposter (gjeld eller fordring) som i realiteten er en del av et selskaps nettoinvestering i en utenlandsk enhet inngår også som omregningsdifferanser.
Ved avhendelse av utenlandsk enhet reverseres og resultatføres akkumulert omregningsdifferanse knyttet til enheten i samme periode som gevinsten eller tapet ved avhendelsen er regnskapsført.
Avsetninger:
En avsetning regnskapsføres når konsernet har en forpliktelse (rettslig eller selvpålagt) som en følge av en tidligere hendelse, det er sannsynlig (mer sannsynlig enn ikke) at det vil skje et økonomisk oppgjør som følge av denne forpliktelsen og beløpets størrelse kan måles pålitelig. Hvis effekten er betydelig, beregnes avsetningen ved å nediskontere forventede fremtidige kontantstrømmer med en diskonteringsrente før skatt som reflekterer markedets prissetting av tidsverdien av penger og, hvis relevant, risikoer spesifikt knyttet til forpliktelsen. En avsetning for garanti innregnes når de underliggende produkter eller tjenester selges. Avsetningen er basert på historisk informasjon om garantier og en vekting av mulige utfall mot deres sannsynlighet for å inntreffe.
Finansielle instrumenter
I overensstemmelse med IAS 39, Finansielle instrumenter: Innregning og måling klassifiseres finansielle instrumenter innenfor virkeområdet til IAS 39 i følgende kategorier: virkelig verdi med verdiendringer over resultatet (holdt til omsetning), holdt til forfall, utlån og fordringer, aksjer tilgjengelig for salg og andre forpliktelser.
I 2008 og 2009 har konsernet finansielle instrumenter innenfor kategoriene utlån og fordringer, finansielle forpliktelser, samt aksjer tilgjengelig for salg. Utlån og fordringer og finansielle forpliktelser regnskapsføres til amortisert kost, mens tilgjengelig for salg instrumenter regnskapsføres til virkelig verdi som observert i markedsplassen uten reduksjon for salgskostnader.
Urealisert gevinst som følge av endringer i virkelig verdi på finansielle investeringer klassifisert som tilgjengelig for salg blir regnskapsført direkte mot andre inntekter og kostnader i totalresultat inntil investeringen avhendes. Ved avhendelse blir akkumulert gevinst eller tap på det finansielle instrumentet som tidligere er regnskapsført mot totalresultat reversert, og gevinst eller tap blir resultatført.
Terminkontrakter og andre finansielle derivater som ikke er sikring medtas til virkelig verdi og med verdiendring over resultatet.
Finansielle eiendeler klassifisert som tilgjengelig for salg nedskrives når det er objektive indikasjoner på at eiendelen har falt i verdi. Slike indikasjoner anses normalt å foreligge dersom verdinedgangen utgjør over 20 % eller nedgangen har vart i over 6 måneder. Det akkumulerte tapet som er innregnet direkte i totalresultat (differansen mellom anskaffelseskost og løpende virkelig verdi fratrukket nedskrivning som tidligere er innregnet i resultatet og eventuelle amortiseringsbeløp) innregnes i resultatet. Resultatført nedskrivning for en investering i et egenkapitalinstrument reverseres ikke over resultatet.
Investering i tilknyttet selskapet testes for nedskrivningsindikasjoner basert på prinsippene i IAS 39. Dersom det foreligger objektive indikasjoner på verdifall foretas nedskrivningstest i tråd med IAS 36. Gjenvinnbart beløp beregnes basert på det høyeste av salgsverdi og verdi i bruk. Nedskrivning foretas dersom bokført verdi overstiger gjenvinnbart beløp.
Lånekostnader
Lånekostnader resultatføres når lånekostnaden oppstår. Lånekostnader balanseføres i den grad disse er direkte relatert til kjøp eller tilvirkning av et anleggsmiddel.
Segmentrapportering
For ledelsesformål er konsernet organisert i tre forskjellige enheter etter produkt/tjenestespekter. Enheter utgjør basisen for segmentrapporteringen.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 16
Offentlige tilskudd
Offentlige tilskudd regnskapsføres når det foreligger rimelig sikkerhet for at selskapet vil oppfylle vilkårene knyttet til tilskuddene, og tilskuddene vil bli mottatt. Regnskapsføring av driftstilskudd innregnes på en systematisk måte over tilskuddsperioden.
Anleggsmidler holdt for salg og avviklet virksomhet
Anleggsmidler og grupper av anleggsmidler og gjeld er klassifisert som holdt for salg hvis deres bokførte verdi vil bli gjenvunnet gjennom en salgstransaksjon i stedet for via fortsatt bruk.
Oversikt over vedtatte IFRS-er og IFRIC-er med fremtidig ikrafttredelsestidspunkt og som ikke er tatt i bruk per 31.12.2009
- Endring til IFRS 2 Aksjebasert betaling. Forventet ikrafttredelsestidspunkt 1. Januar 2010
- IFRS 3 (revidert) Virksomhetssammenslutninger. I forhold til gjeldende IFRS 3 medfører den reviderte standarden enkelte endringer og presiseringer som gjelder anvendelsen av oppkjøpsmetoden. Ikrafttredelsestidspunktet for revidert IFRS 3 er satt til 1. juli 2009.
- IFRS 9 Financial instruments. IFRS 9 erstatter klassifikasjons- og målereglene i IAS 39 Finansielle instrumenter – innregning og måling for finansielle instrumenter. Forventet ikrafttredelsestidspunktet for IFRS 9 er satt til 1. januar 2013
- IAS 24 (revidert) Opplysninger om nærstående parter. Forventet ikrafttredelsestidspunktet er 1. januar 2011.
- IAS 27 (revidert) Konsernregnskap og separat finansregnskap. I forhold til gjeldende IAS 27 gir den reviderte standarden mer veiledning knyttet til regnskapsføring av endret eierandel i datterforetak og utgang datterforetak. Ikrafttredelsestidspunktet er 1. juli 2009.
-
Endring til IAS 32 Finansielle instrumenter – presentasjon. Ikrafttredelsestidspunkt er satt til 1. februar 2010.
-
Endring til IAS 39 Finansielle instrumenter – innregning og måling – Eligible Hedged Items. Endringene i IAS 39 innebærer en klargjøring av reglene når et finansielt instrument (sikringsobjekt) er sikret med henhold til utvalgte risikoer eller komponenter av kontantstrømmer. Ikrafttredelsesdato er 1. juli 2009.
- IFRIC 12 Tjenesteutsettingsordninger. IFRIC 12 gjelder visse offentlige tjenestebevillinger knyttet til infrastruktur gitt til private sektor. Tolkningen har ikrafttredelsestidspunkt 29. mars 2009.
- Endring til IFRIC 14 IAS 19 – begrensninger av en netto ytelsesbasert pensjonseiendel, minstekrav til finansiering og samspillet mellom dem Endringen til IFRIC 14 har ikrafttredelsestidspunkt 1. januar 2011.
- IFRIC 15 Avtaler om bygging av fast eiendom. Tolkningen har ikrafttredelsestidspunkt 1. januar 2010.
- IFRIC 16 Sikring av en nettoinvestering i en utenlandsk virksomhet. Tolkningen har ikrafttredelsestidspunkt 1. juli 2009.
- IFRIC 17 Distributions of Non-cash Assets to Owners. Tolkningen omhandler regnskapsføring av utdelinger til eiere som gjøres opp i andre eiendeler enn kontanter. Tolkningen har ikrafttredelsestidspunkt 1. november 2009.
- IFRIC 18 Transfers of Assets from Customer. Tolkningen gjelder regnskapsføring hos selger når kunden overdrar varige driftsmidler til selger som en del av avtalen. Tolkningen har ikrafttredelsestidspunkt 1. november 2009.
- IFRIC 19 Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments. Tolkningen gir veiledning for regnskapsføring av transaksjoner når et selskap gjør opp hele eller deler av finansielle forpliktelser ved utstedelse av egenkapitalinstrumenter. Tolkningen har ikrafttredelsestidspunkt 1. juli 2010.
Standardene og uttalelsene vil bli implementert fra det tidspunkt EU stiller krav til at de skal følges. Ingen av standardene forventes å påvirke historisk avlagte regnskaper, men kan påvirke fremtidige transaksjoner som finner sted etter implementeringstidspunktet.
NOV 20
note 3 // segment informasjon
Segmentinformasjonen er basert på rapportert omsetning, EBITDA og eiendeler for de juridiske enheter som inngår i segmentet, konserninterne poster, samt selskapsregnskapet til morselskapet inngår i linjen for Group/Elimineringer
A) Driftssegment forretningsområde
| Cash Management Retail | Cash Management CIT/ATM | Retail Solutions | Group/ Eliminering | Konsolidert | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| Salgsinntekter, eksterne kunder | 14 108 | 4 153 | 157 939 | 117 769 | 391 655 | 429 453 | 125 | - | 563 826 | 551 375 |
| Salgsinntekter, interne kunder | 93 271 | 58 629 | 15 768 | 3 865 | 2 100 | 671 | (111 138) | (63 637) | - | (471) |
| Sum salgsinntekter | 107 378 | 62 783 | 173 706 | 121 635 | 393 755 | 430 124 | (111 013) | (63 637) | 563 826 | 550 904 |
| EBITDA | 7 606 | 6 866 | 28 659 | 37 820 | 14 906 | 37 938 | (6 900) | (6 362) | 44 271 | 76 262 |
| Eiendeler | 209 368 | 255 339 | 379 665 | 448 825 | 148 128 | 193 360 | (4 162) | (28 741) | 732 999 | 868 784 |
| Bokført verdi TS | 9 187 | 8 844 | 9 187 | 8 844 | ||||||
| Investering i anleggsmidler | 13 426 | 3 538 | 2 775 | 2 111 | 5 965 | 10 752 | 127 | 11 846 | 22 293 | 28 247 |
EBITDA er driftsresultat før av- og nedskrivninger.
Forretningsområdene
Konsernet er organisert i tre divisjoner, som fokuserer på hver sine forretningsområder. Dette ligger til grunn for segmentinndelingen og rapporteringen til konsernledelse og styre. Konsernledelsen har for regnskapsåret 2009 fulgt opp divisjonene basert på rapportert salgsinntekt og EBITDA:
Cash Management Retail omfatter det tidligere forretningsområdet Handel i det innfusjonerte selskapet CashGuard AB, som inkluderer all utvikling, produksjon og salg av systemer til alle CashGuards globale detaljhandelspartnere/distributører - herunder PSI-selskapene.
Cash Management CIT/ATM omfatter virksomheten til Security Qube System AB (SQS). Virksomhetsområdet leverer markedets mest avanserte kontantsikringsløsninger for minibanker og pengetransporter. SQS er også en betydelig underleverandør av tilsvarende innfargningsteknologi til CashGuards produkter til den delen av detaljhandelssegmentet som krever markedets høyeste sikkerhet.
Retail Solutions omfatter den tidligere virksomheten til PSI før fusjonen - herunder løsningssalg og ettermarked til både detaljhandlen, industri og offentlige virksomheter.
B) Driftssegment geografi
Geografi
Konsernet har fokus på vekst utenfor hjemmemarkedene i Norge og Sverige, og det rapporteres derfor også på utviklingen i omsetning per geografi. Den geografisk plassering fastslås ut fra kundens lokasjon.
| Norge | Sverige | Andre markeder | Group/ Eliminering | Konsolidert | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| Salgsinntekter | 207 606 | 224 329 | 261 302 | 275 166 | 94 793 | 51 409 | 125 | (0) | 563 826 | 550 904 |
| Anleggsmidler | 41 132 | 28 391 | 479 684 | 574 335 | 4 864 | 322 | 15 919 | 13 291 | 541 599 | 616 338 |
| Bokført verdi TS | 9 187 | 8 844 | 9 187 | 8 844 | ||||||
| Årets investeringer i anleggsmidler | 3 881 | 7 514 | 17 491 | 8 421 | 794 | 465 | 127 | 11 846 | 22 293 | 28 247 |
I segmentet Cash Management CIT/ATM utgjorde inntekten fra tre kunder i Sverige i 2009 TNOK 67 746, og inntekten fra to kunder i Europa utgjorde TNOK 22 649.
I segmentet Cash Management CIT/ATM utgjorde inntekten fra en kunde i Sverige i 2008 TNOK 28 942, og inntekten fra tre kunder i Europa utgjorde TNOK 22 385.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 20
note 4 // endringer i konsernets struktur
Endringer i 2009:
Det har ikke vært vesentlige endringer i 2009
CashGuard A/S (Danmark) ble likvidert 18.02.09
Retail Technology Group AB (tidl. Symtech Sverige) ble likvidert 26.11.09.
Likvideringene har ikke hatt noen vesentlig påvirkning på konsernet.
Endringer i 2008:
Fusjon med CashGuard AB 10/6-2008
Den 10. juni vedtok generalforsamlingene i CashGuard AB og PSI Group ASA fusjonen mellom selskapene i henhold til fusjonsavtalen som ble inngått den 15. april 2008. PSI Group ASA var identifisert som overtagende part. CashGuard AB besto av divisjonene Cash Management Retail og Cash Management CIT/ATM, og var ledende leverandører innenfor sine respektive divisjoner. Med denne fusjonen styrket PSI Group ASA sitt eierskap til verdensledende teknologi.
Bytteforholdet på 53 prosent for CashGuard og 47 prosent for PSI betyr at 1 CashGuard B-aksje gir 0,136389 PSI-aksjer og 1 CashGuard A-aksje gir 0,143208 PSI-aksjer. PSI eide på fusjonstidspunktet 500.000 A-aksjer og 24.355.368 B-aksjer, tilsvarende 25,05 prosent og 27,13 prosent av henholdsvis aksjekapitalen og stemmene i CashGuard. I henhold til fusjonsavtalen ble det ikke utstedet vederlagsaksjer for PSI sine aksjer i CashGuard. Vederlagsaksjene ble fremskaffet ved en aksjekapitalforhøyelse i PSI på til sammen 10 143 930 aksjer i PSI Group ASA, hver pålydende NOK 0,62, som i sin helhet tilfaller aksjonærene i CashGuard. Oppgjøret fant sted den 26. august 2008. PSI Group ASA har konsolidert inn CashGuard AB fra 10. juni i år, noe som betyr at henholdsvis hele 3. og 4. kvartal er konsolidert inn - samtidig som 20 dager av CashGuards juni-resultat ble inkludert i halvårsregnskapet. PSI sine direkte kostnader relatert til fusjonen på TNOK 17 534 er inkludert som andel kostpris. Kostnader forbundet med utstedelse av vederlagsaksjer på TNOK 1 475 er ført mot egenkapitalen. Bortsett fra transaksjonskostnader består hele vederlaget av PSI Group aksjer.
Slutt børskurs på PSI Group ASA aksjen 9. juni 2008 er benyttet som grunnlag for å verdsette verdien av PSI Group aksjene benyttet som vederlag ved fusjonen. Denne verdien er også benyttet som grunnlag for å verdsette netto verdien av overatte eiendeler og forpliktelser ved fusjonen. Ved å omregne vederlaget for 74,95% av CashGuard til 100%, tillegge transaksjonskostnader og omregne til SEK med kurs 0,855 fremkommer en virkelig verdi av overatte eiendeler og gjeld ved fusjonen på TSEK 476 350.
Allokeringen av vederlaget er gjort av uavhengige finansielle eksperter.
Allokeringen fordeler seg som følger. Tallene er oppgitt i TSEK:
| Balance på oppkjøpstidspunktet | Allokering merverdier | Virkelig verdi etter merverdiallokering | Effekt trinnvise oppkjøp | Sum innregnet verdi | |
|---|---|---|---|---|---|
| Kontanter | 4 226 | 0 | 4 226 | 0 | 4 226 |
| Fordringer | 137 040 | 0 | 137 040 | 0 | 137 040 |
| Varelager | 61 102 | 1 037 | 62 139 | 0 | 62 139 |
| Utsatt skattefordel | 91 633 | -33 957 | 57 676 | 0 | 57 676 |
| Immaterielle eiendeler | 46 170 | 161 135 | 207 305 | 0 | 207 305 |
| Varige driftsmidler | 15 803 | 0 | 15 803 | 0 | 15 803 |
| Rentefri gjeld | (222 946) | -40 900 | (263 846) | 0 | (263 846) |
| Rentebærende gjeld | (50 560) | 0 | (50 560) | 0 | (50 560) |
| Netto identifiserbare eiendeler og gjeld | 82 468 | 87 315 | 169 783 | 0 | 169 783 |
| Goodwill ved oppkjøpet | - | 306 567 | 306 567 | 51 325 | 357 892 |
| Sum virkelig verdi på transaksjonstidspunktet | 476 350 | ||||
| Transaksjonskostnader betalt av PSI Group i NOK | 8 831 | ||||
| Kontanter mottatt, omregnet til NOK | 3 592 | ||||
| Netto kontanter ut | 5 239 |
Mervedianalysen viser identifiserte immaterielle eiendeler på MSEK 178. Dette fordeler seg på kunderelasjoner, varemerke og teknologi, se note 11 for ytterligere detaljer. SQS har to royalti avtaler relatert til bruk av teknologi. Den nediskonterte verdien av forventede fremtidige roayltiavtaler er medtatt som en forpliktelse ved allokeringen. Beløpet utgjør TSEK 40 900 og inngår på linjen rentefri gjeld.
Goodwill identifisert ved fusjonen utgjør MSEK 307. Det er avsatt utsatt skatt på MSEK 34 relatert til identifiserte merverdier. Dette beløpet inngår også i goodwill. PSI Group er på fusjonstidspunktet en stor kunde av CashGuard. Ikke kontraktsfestede kunderelaterte immaterielle eiendeler identifisert i merverdianalysen som består av kundeforholdet til PSI Group utgjør ca. MSEK 17. Denne posten kan ikke balanseføres separat og er balanseført som goodwill. Andre momenter som inngår i goodwill er verdien av arbeidsstyrken, forventet fremtidig inntjening og forventede synergieffekter.
PSI Group eide på fusjonstidspunktet 25,05% av askjene i CashGuard AB. Disse aksjene er anskaffet i forskjellige transaksjoner, hvorav de første aksjene ble anskaffet i oktober 2003 og de siste aksjene i april 2008.
Fra november 2006 har investeringen blitt regnskapsført etter egenkapitalmetoden. På fusjonstidspunktet har goodwill ved hvert av disse kjøpene blitt identifisert og videreført. Samlet goodwill relatert til CashGuard består av sum goodwill identifisert ved hvert kjøp av CashGuard aksjer i tillegg til goodwill identifisert i fusjonen. For å identifisere goodwill relatert til tidligere kjøp er merverdien identifisert og allokert basert på den fordeling som er identifisert i merverdiallokering ovenfor.
Det oppkjøpte selskap har bidratt med TNOK 129 004 til konsernets eksterne driftsinntekter og TNOK 25 945 til konsernets ordinære resultat før skatt i perioden mellom oppkjøp og 31.12.2008. Dette inkluderer gevinst ved innløsning av royaltiforpliktelse, se nedenfor.
Dersom oppkjøpet hadde blitt gjennomført pr. 01.01.2008, ville konsernets totale eksterne driftsinntekter for hele perioden ha vært TNOK 616 080 og konsernets ordinære resultat før skatt - TNOK 36 500 (underskudd)
Kjøp av Fristrom Innovation AB 5/11-2008
Den 5. november inngikk SQS Security Qube System AB en avtale om å
side 20
kjøpe Fristrom Innovation AB med virkning fra 14. november 2008. Fristrom Innovasjon har eksklusiv rett til å produsere alt pyroteknisk utstyr, deriblant sprengemner, som inngår i alle produkter fra SQS. I tillegg foreligger det en omsetningsbasert royaltyavtale mellom selskapene basert på at Fristrom Innovasjon for ti år siden overførte en rekke patentrettigheter til SQS. Det er avtalt at SQS skal betale TSEK 18 000 for selskapet. TSEK 6 000 ble utbetalt ved overtagelsen, og TSEK 1 000 skal betales den siste dagen hvert kvartal, med første betaling 31 mars 2008, og siste betaling den 31 desember 2011. Restgjeld per 31.12.2008 utgjør TSEK 8 000 og er medtatt som annen langsiktig gjeld.
Netto overatte omløpsmidler utgjør TSEK 4 800. Restandel av kjøpesummen TSEK 13 200 er behandlet som oppgjør av royaltiforpliktelsen identifisert ved fusjonen med CashGuard. I fusjonen ble virkelig verdi av royaltiforpliktelsen medtatt med TSEK 29 500. Ved kjøpet av Fristrom Innovation anses forpliktelsen innfridd og resterende andel av forpliktelsen på TSEK 16 300 er inntektsført. Beløpet inngår på linjen annen driftskostnad.
Kjøp av virksomhetsområdet Systemedia 4/1-2008
Den 4. januar 2008 kjøpte PSI Systems AS virksomhetsområdet Systemedia, som var en avdeling i Elektroniske Datatjenester AS (EDT), som fokuserer på salg av rekvisita og løsninger fra NCR Limited (NCR), samt Nordic tonere. Virksomhetsområdet ble innlemmet i PSI Systems AS fra og med 4. januar 2008. Oppkjøpet var strukturert som et innmatskjøp. Kjøpet innebærer at PSI Distribuerer Nordic tonere samt systemløsninger innen segmentet NCR definerer som Systemedia / Printer Consumable Solutions. I Norden og Baltikum. PSI Systems AS betalte TNOK 8000 kontant på overtagelsesdatoen. I tillegg kommer transaksjonskostnader på TNOK 175. Prisen representerer goodwill med TNOK 6 433 og andre immaterielle eiendeler i form av kundedatabase og kunderelasjoner med TNOK 1 742.
Systemmedia har blitt direkte integrert i PSI System AS og det foreligger ikke selvstendig informasjon om omsetning og resultat fra enheten.
Kjøp av Nor Systempartner AS (nå Instore IT Midt Norge AS) 1/5-2008
Den 1. mai ervervet PSI Group ASA 80 % av aksjene i Nor Systempartner AS (nå Instore IT Midt-Norge AS). Selskapet driver service samt salg av rekvisita i Trøndelag, og kjøpet vil bidra til å styrke PSI sin representasjon i området. Kjøpet har ingen signifikant innvirkning på balansen.
Kjøpesum for aksjene er TNOK 689 som tilsvarer bokført verdi av enheten. Overtatte kontanter er TNOK 326, slik at netto kontanteffekt av transaksjonen er TNOK 363.
note 5 // andre driftskostnader
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Husleie, elektrisitet | 22 542 | 16 798 |
| Markedsføring | 5 571 | 7 744 |
| Blikostnader | 10 257 | 9 307 |
| Fraktkostnader | 7 358 | 6 008 |
| Honorar øvrige | 20 295 | 7 162 |
| Reisekostnader | 8 452 | 6 055 |
| Vedlikehold maksiner/Verktøy | 1 641 | 2 480 |
| EDB/IKT | 4 517 | 3 612 |
| Kommunikasjon | 4 310 | 4 050 |
| Tap på fordringer | 4 103 | (92) |
| Revisjon etc. | 1 488 | 982 |
| Offentlige stønader (Skattefunn) | (1 600) | (2 400) |
| Reversering langsiktig forpliktelse | 0 | (15 825) |
| Børs- og VPS kostnader | 594 | 860 |
| Andre kostnader | 9 888 | 3 287 |
| Sum | 99 417 | 50 029 |
| Spesifikasjon kostnadsført revisjonshonorar: | 2009 | 2008 |
| --- | --- | --- |
| Honorar for revisjonstjenester | 1 132 | 687 |
| Honorar for andre attestasjonstjenester | 21 | 32 |
| Honorar for skatte- og avgiftsrådgivning | 310 | 243 |
| Honorar for andre tjenester | 25 | 20 |
| Totalt | 1 488 | 982 |
I tillegg til overnevnte er det i 2008 betalt honorar til revisor på TNOK 465 i relasjon til arbeid i forbindelse med fusjonen med CashGuard. Dette honorar inngår i kostpris ved fusjonen.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 2/3
note 6 // investeringer i tilknyttede selskap
PSI har eierskap i strategisk viktige selskaper i driftssegmentet Retail Solutions. Instore IT-selskapene utfører service på vegne av PSI Systems AS i områder hvor selskapet ikke har eget service apparat. PSI Finance AS tilbyr finansiering til kunder av PSI i Norge og Sverige.
PSI Group ASA har følgende investeringer i tilknyttede selskaper:
| Enhet | Land | Industri | Eierandel 31.12.2009 | Kostpris 31.12.2009 | Andel av årets resultat 2008 | Bokført verdi 31.12.2008 | Justering tidligere år | Utbytte utbetalt i 2009 | Andel av årets resultat 2009 | Bokført verdi 31.12.2009 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instore IT Innland AS | Norge | Serviceselskap | 40% | 1 561 | 652 | 2 487 | 0 | -560 | 537 | 2 464 |
| Instore IT Sør AS | Norge | Serviceselskap | 40% | 2 241 | 635 | 3 113 | -292 | 0 | 664 | 3 486 |
| Instore IT Vest AS | Norge | Serviceselskap | 30% | 1 530 | 650 | 2 269 | 0 | -480 | 650 | 2 439 |
| PSI Finance AS | Norge | Finansiering | 49% | 49 | 446 | 974 | -298 | -392 | 513 | 798 |
| Sum | 5 381 | 2 383 | 8 844 | -590 | -1 432 | 2 365 | 9 187 |
Sammenfattet finansiell informasjon om de enkelte tilknyttede selskapene, basert på 100%:
| Enhet | Eiendeler | Gjeld | EK | Omsetning | Årsresultat |
|---|---|---|---|---|---|
| Instore IT Innland AS | 6 015 | 2 614 | 3 401 | 11 488 | 1 343 |
| Instore IT Sør AS | 10 409 | 6 999 | 3 410 | 26 925 | 930 |
| Instore IT Vest AS | 11 528 | 6 415 | 5 113 | 24 397 | 2 167 |
| PSI Finance AS | 2 962 | 1 352 | 1 610 | 2 387 | 441 |
| Totalt | 30 914 | 17 380 | 13 534 | 65 197 | 4 881 |
| Enhet | Eiendeler | Gjeld | EK | Omsetning | Årsresultat |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Instore IT Innland AS | 6 216 | 4 158 | 2 058 | 10 340 | 1 630 |
| Instore IT Sør AS | 9 076 | 7 292 | 1 784 | 24 097 | 858 |
| Instore IT Vest AS | 9 823 | 6 877 | 2 946 | 21 824 | 2 166 |
| PSI Finance AS | 5 494 | 4 932 | 562 | 2 263 | 867 |
| Totalt | 30 609 | 23 258 | 7 351 | 58 524 | 5 520 |
note 7 // aksjer i andre selskaper
| Selskap | 2009 | 2008 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Antall | Kostpris | Markedsverdi | Antall | Kostpris | Markedsverdi | |
| Kortsiktige finansielle investeringer: | ||||||
| Repant 1) | - | - | - | 1 240 000 | 2 940 | 707 |
| Andre finansielle investeringer | - | 25 | 25 | - | - | - |
| Sum | 25 | 25 | 2 940 | 707 | ||
| Øvrige langsiktige investeringer: | ||||||
| Prodata AS (18,5%) 2) | 127 | 200 | 200 | 127 | 200 | 200 |
| Cashpos Systems AS (23%) 3) | 805 | 161 | 161 | 805 | 161 | 161 |
| Bankgaranti for servicelokale i Belgia, SQS Int. | - | 117 | 117 | - | 138 | 138 |
| Andel i borett, leilighet eid av SQS i Sverige | - | - | - | - | 14 | 14 |
| Andre selskaper | 281 | 12 | 281 | 4 | ||
| Sum | 759 | 490 | 794 | 517 |
Aksjene er klassifisert som eiendeler tilgjengelig for salg og økning i virkelig verdi føres mot andre inntekter i totalresultat. Nedskrivning inngår i årsresultat.
Eierandelene er klassifisert som tilgjengelig for salg da de ikke er av strategisk betydning for konsernet.
1) Aksjene i Repant er notert på Oslo Børs. Virkelig verdi pr 31/12-08 er basert på barskurs på samme tidspunkt. Nedgangen sammenlignet med kostpris er behandlet som nedskrivning i 2007 og 2008. Aksjene ble solgt i 2009 og dette ga en gevinst på TNOK 663.
2) Aksjene i Prodata ble kjøpt i august 2005. Markedsverdien antas å være lik anskaffelseskost.
3) Aksjene i Cashpos Systems AS ble kjøpt i februar 2007 av Instore IT Midt-Norge AS. Eierposten kom inn i konsernet ved ervervelsen av Instore IT Midt-Norge AS med effekt fra 1 mai 2008. Markedsverdien antas å være lik anskaffelseskost.
NOV 24
note 8 // finansposter
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Renteinntekt | 1 806 | 6 169 |
| Valutagevinst, kunde/leverandørposter | 413 | 6 267 |
| Valutagevinst, omregning lån | 457 | 915 |
| Realisert gevinst på Repant aksjer | 663 | 0 |
| Andre finansinntekter | 124 | 450 |
| Sum finansinntekt | 3 464 | 13 801 |
| Rentekostnader | -10 146 | -19 458 |
| Innarbeidelse av CashGuard AB ¹ | 0 | -10 697 |
| Valutatap, kunde/leverandørposter | -5 669 | -5 010 |
| Urealisert tap på Repant aksjer | 0 | -790 |
| Realisasjon av aksjer | 0 | -3 774 |
| Realisert tap på terminkontrakt CashGuard, inngått 2007 | 0 | -139 |
| Andre finanskostnader | -355 | -997 |
| Sum finanskostnader | -16 170 | -40 865 |
| Netto finanskostnader | -12 706 | -27 063 |
¹ Innarbeidelse av CashGuard AB fra 1/1-08 frem til fusjonen 10/6-08.
note 9 // lønnskostnader og antall ansatte
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Lønn | 131 505 | 109 575 |
| Styrehonorar | 859 | 502 |
| Arbeidsgiveravgift | 34 872 | 30 876 |
| Pensjonskostnader | 8 446 | 6 545 |
| Andre lønnskostnader | 5 306 | 4 924 |
| Totale lønnskostnader | 180 988 | 152 423 |
| Antall årsverk sysselsatt i løpet av året: | 368 | 308 |
| Antall ansatte ved utgangen av året: | 355 | 392 |
De norske ansatte har pensjonsordning i henhold til den lovpålagte obligatoriske tjenestepensjonen. Innskuddet utgjør 2% av arbeidstagers lønn mellom 1 og 12G. De svenske datterselskapene har kollektive pensjonsordninger for sine ansatte. PSI Antonson AB har tegnet i Alceta, mens resten av de svenske enhetene er i Fora og Collectum. Til sammen omfattes 234 ansatte i Sverige av ordningen. På bakgrunn av manglende mulighet for å fremskaffe data, samt organiseringen av planen anses ordningen etter IFRS som en multiemployeer plan og regnskapsføres som en innskuddsplan. Samlet pensjonspremie og kostnad for 2009 utgjør TNOK 7 503. Samlet pensjonspremie og kostnad for 2008 utgjorde TNOK 3 691.
Lønn og godtgjørelse til konsernledelse og styre
| 2009 | 2008 | |||
|---|---|---|---|---|
| Styrehonorar | Annen godtgj. | Styrehonorar | Annen godtgj. | |
| Styret i PSI Group ASA | ||||
| Svein S. Jacobsen, Styreleder | 143 | |||
| Erik Pinnås, Styremedlem | 132 | 100 | 22 | |
| Bente Mejdell, Styremedlem | 132 | 100 | ||
| Guri Kogstad, Styremedlem | 130 | - | ||
| Leif Flemming Bakke, Tidligere styreleder | 194 | 150 | ||
| Bente Sollid-Hansen, Tidligere styremedlem | - | 44 | ||
| Mats Olof Lungkvist, Tidligere styremedlem | 64 | |||
| Annika Sten Pärson, Tidligere styremedlem | 64 | |||
| Patrick Sandal, Tidligere styremedlem | - | 108 | ||
| Sum Styret 1) | 859 | - | 502 | 22 |
1) I tillegg kommer transaksjoner med nærstående beskrevet i note 18
PSI Group ASA årsrapport 2009
side 26
| 2009 | 2008 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lønn | Bonus | Annen godtgj. | Lønn | Bonus | Annen godtgj. | |
| Konsernledelse | ||||||
| Jørgen Waaler, Konsernsjef | 1 274 | 138 | 6 | 1 103 | 392 | 6 |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 795 | 75 | 6 | 723 | 6 | |
| Sum konsernledelse | 2 069 | 213 | 12 | 1 826 | 392 | 12 |
| Sum konsernledelse og styret | 2 928 | 213 | 12 | 2 328 | 392 | 34 |
1) Konsernsjefen har en sluttvederlagsordning som innebærer en kompensasjon på 6 mnd lønn etter oppsigelsestidens utløp på 6 mnd dersom arbeidsforholdet skulle opphøre som følge av styrets beslutning. Styret fastsetter konsernsjefens kompensasjonsavtale årlig. Grunnlaget for utbetaling av bonus består av både finansielle og ikke-finansielle kriterier.
2) Det er ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for medlemmer av ledergruppen eller styremedlemmer
3) Medlemmene av ledergruppen har pensjonsordning iht. til den lovpålagte obligatoriske tjeneste pensjonen. Innskuddet utgjør 2 prosent av arbeidstakers lønn mellom 1 G og 12 G.
Styret vil fremlegge følgende erklæring i samsvar med allmennaksjelovens §6-16a for generalforsamlingens godkjennelse:
Erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til konsernsjef og andre ledende ansatte
Hovedprinsippene for PSI Group ASAs lederlønnspolitikk er at ledende ansatte skal tilbys betingelser som er konkurransedyktige når lønn, naturalytelser og bonus ses under ett.
Når det gjelder fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte vil dette i inneværende år skje i samsvar med ovennevnte hovedprinsipper. Som en retningslinje skal det for ledende ansatte kunne gis godtgjørelse i tillegg til basislønn (bonus), men da begrenset
til en prosent av grunnlønnen og knyttet til oppnåelse av kvantitative og kvalitative mål fastsatt av styret.
Selskapet har for tiden ingen opsjonsordninger for ledende ansatte og planlegger ikke å innføre dette. Selskapet har ingen pensjonsordninger for ledende ansatte utover de lovpålagte. Selskapet har for tiden ingen bilordning for ledende ansatte.
Ledende ansatte har etter nærmere avtale fri telefon og bredbånd, men har ikke naturalytelser utover dette. Når det gjelder etterlønn har daglig leder, ved oppsigelse fra selskapets side, rett til 6 måneders etterlønn utover lønn i oppsigelsestid på 6 måneder. Andre ledende ansatte har ikke etterlønn utover oppsigelsestiden på 6 måneder.
Følgende personer i styret og ledelsen eier aksjer i selskapet pr. 31.12
| Aksjer pr. 31.12.09 | Aksjer pr. 31.12.08 | |
|---|---|---|
| Styret i PSI Group ASA | ||
| Leif Flemming Bakke, Tidligere styreleder | 800 000 | |
| Erik Pinnås, Styremedlem 1) | 2 961 276 | 2 961 276 |
| Bente Mejdel, Styremedlem | 10 200 | 10 200 |
| Konsernledelse | ||
| Jørgen Waaler, Konsernsjef 2) | 270 000 | 250 000 |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 5 000 | 2 000 |
| Sum | 3 246 476 | 4 023 476 |
1) Erik Pinnås aksjer er eiet privat og gjennom selskapene Pinnås eiendom, Diamond Holding AS og Probitas Holding AS.
2) Konsernsjefens aksjer er eiet gjennom selskapet Waaler AS.
Det er ingen ansatte eller styremedlemmer som har opsjoner.
note 10 // varige driftsmidler
| Bygninger og tomt | Tomt | Bygninger Frankrike | Bygninger Sverige | Bygninger Norge | 2009 sum | 2008 sum |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 01.01. | 825 | 5 011 | 2 235 | 5 803 | 13 875 | 6 412 |
| Tilgang ved fusjon | - | - | - | - | - | 7 247 |
| Tilgang | - | - | - | - | - | 216 |
| Omregningsdifferanser | - | (787) | (238) | - | (1 026) | - |
| Anskaffelseskost 31.12 | 825 | 4 224 | 1 997 | 5 803 | 12 849 | 13 875 |
| Akkumulert avskrivning pr. 01.01 | - | (136) | (388) | (531) | (1 055) | (245) |
| Akkumulert avskrivning pr. 31.12 | - | (413) | (1 090) | (822) | (2 325) | (1 055) |
| Omregningsdifferanser | - | 14 | 40 | - | 54 | (42) |
| Bokført verdi 31.12 | 825 | 3 826 | 948 | 4 980 | 10 578 | 12 778 |
| Årets avskrivninger | - | (277) | (702) | (291) | (1 270) | (810) |
| Avskrivnings% | 0% | 5% | 25% | 5% | ||
| Avskrivningsmetode | lineært | lineært | lineært |
Finansiell leasing gjelder produksjonsutstyr i PSI Production og IKT/EDB-utstyr og software i PSI Systems
Noe inventar er fullt ut avskrevet pr.31. desember 2009, men er fortsatt i bruk. PSI har ingen kontrakterte kjøpsforpliktelser.
side 3
| Driftsløsøre, transportmidler og inventar | Driftsløsøre, prod. utstyr og transportmidler | Bal.ført finan-siell leasing | 2009 sum | 2008 sum |
|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 01.01. | 47 531 | 9 615 | 57 146 | 42 664 |
| Tilgang | 5 350 | 2 825 | 8 175 | 11 186 |
| Avgang | (132) | - | (132) | (4 279) |
| Tilgang ved fusjon | - | - | - | 7 498 |
| Omregningsdifferanser | (2 685) | - | (2 685) | 77 |
| Anskaffelseskost 31.12 | 50 064 | 12 440 | 62 504 | 57 146 |
| Akkumulert avskrivning pr. 01.01 | (18 535) | (6 690) | (25 225) | (23 676) |
| Akkumulert avskrivning pr. 31.12 | (26 245) | (8 667) | (34 913) | (25 225) |
| Bokført verdi 31.12 | 23 819 | 3 773 | 27 592 | 31 921 |
| Årets avskrivninger | (7 710) | (1 977) | (9 687) | (5 828) |
| Avskrivnings% | 10-33% | 10-33% | ||
| Avskrivningsmetode | lineært | lineært |
note 11 // immaterielle eiendeler
| Andre immaterielle eiendeler | CashGuard Sverige AB | SQS AB | Cash-Guard GmbH | PSI Systems AS | 2009 | 2008 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Teknologi | Varemerke | Kunder | Teknologi | Varemerke | Kunder | Annet Systemmedia | Annet | ||||
| Anskaffelseskost per 01.01. | 65 744 | 21 502 | 4 555 | 63 207 | 14 851 | 22 789 | 168 | 1 742 | 113 | 194 670 | |
| Tilgang | 11 841 | 0 | 0 | 2 208 | 0 | 0 | 0 | 0 | 70 | 14 118 | 5 111 |
| Tilgang ved fusjon og annet oppkjøp | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | 189 559 |
| Avgang | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
| Anskaffelseskost per 31.12. | 77 584 | 21 502 | 4 555 | 65 414 | 14 851 | 22 789 | 168 | 1 742 | 182 | 208 788 | 194 670 |
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 1.1. | -2 254 | 0 | -4 258 | -4 333 | 0 | -6 355 | -10 | -581 | -43 | (17 833) | (25) |
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 31.12. | -20 608 | 0 | -4 543 | -11 233 | 0 | -9 457 | -44 | -1 162 | -78 | (47 126) | (17 809) |
| Omregningsdifferanser | -6 808 | -2 242 | -12 | -6 814 | -1 549 | -131 | -16 | 0 | -7 | (17 579) | 535 |
| Sum verdi 31.12. | 50 168 | 19 260 | 0 | 47 368 | 13 303 | 13 202 | 108 | 580 | 97 | 144 085 | 177 370 |
| Årets avskrivninger | -5 134 | 0 | -285 | -6 900 | 0 | -3 102 | -34 | -581 | -36 | (16 071) | (17 784) |
| Årets nedskrivninger | -13 221 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (13 221) | - |
| Avskrivningsplan | 10 & 15 år | Nedskrivningstest | 1 & 7 år | 10 år | Nedskrivningstest | 4 & 7 år | 3 år | 3 år | 3 år | ||
| Prosentats avskrivning | 7-10% | 0% | 14-100% | 10% | 0% | 14-25% | 33% | 33% | 33% |
Immaterielle eiendeler er produktutvikling i SQS og CashGuard, i tillegg er det immaterielle eiendeler som er identifisert i forbindelse med fusjonen mellom CashGuard og PSI. Se note 4 for ytterligere forklaring.
Immaterielle eiendeler er nedskrevet med til sammen 13,2 millioner kroner. Ved en gjennomgang av produktporteføljen i Cash Management Retail er det blitt bestemt å ikke gjennomføre enkelte teknologiprosjekter, samt tidlig utfasing av noen produkter. Nedskrivningen på 13,2 millioner kroner tilsvarte den bokførte verdien på prosjektene ved gjennomgangen.
| Goodwill | Øvrig Goodwill | Kjøp av INIT Rekvisita AS | Kjøp av PSI Media Sol. AS | Kjøp av PSI Antonson AB | Fusjon med Cash-Guard, allokert CG Sverige AB | Fusjon med Cash-Guard AB, allokert SQS | Kjøp av Systemmedia | Sum 2009 | Sum 2008 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost pr. 01.01. | 300 | 1 279 | 8 263 | 2 612 | 81 127 | 246 587 | 6 433 | 346 602 | 0 |
| Tilgang | 0 | 330 233 | |||||||
| Avgang | 0 | 0 | |||||||
| Anskaffelseskost pr. 31.12. | 300 | 1 279 | 8 263 | 2 612 | 81 127 | 246 587 | 6 433 | 346 602 | 330 233 |
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 1.1. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Akkumulerte av og nedskrivninger pr 31.12. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Omregningsdifferanser | 0 | 0 | 0 | 0 | -8 261 | -25 251 | 0 | -33 513 | 16 369 |
| Sum verdi 31.12. | 300 | 1 279 | 8 263 | 2 612 | 72 886 | 221 336 | 6 433 | 313 090 | 346 602 |
| Årets avskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Prosentats avskrivning | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
Goodwill blir ikke avskrevet. Imidlertid blir det foretatt nedskrivningstester hvert år. Nedskrivningstest er utført for følgende kontantstrømgenererende enheter som har vesentlig balanseført goodwillpost:
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 27
| Navn | Sum Goodwill |
|---|---|
| PSI Systems AS (tidl. Init Rekvisita AS) | 1 279 |
| PSI Systems AS (tidl. Systemmedia) | 6 433 |
| Kjøp av PSI Antonson AB | 2 612 |
| Kjøp av PSI Media Solutions AS | 8 263 |
| Cash Management Retail (CashGuard) | 72 866 |
| Cash Management CIT/ATM (SQS) | 221 336 |
| Øvrig goodwill | 300 |
| Total goodwill | 313 090 |
Nedskrivningstest
Nedskrivningstest er utført gjennom å se på fremtidsutsiktene til hver kontantstrømgenererende enhet basert på bruksverdi. Bruksverdi er så målt mot netto bokført verdi for den kontantstrømgenererende enheten. For goodwill relatert til SQS og CashGuard er kontantstrømgenererende enhet definert som driftssegment. For andre goodwillposter er juridisk enhet benyttet. Andre goodwillposter tilhører driftssegmentet Retail Solution. Gjennom analyse av produktspekter og markedsposisjon har man beregnet en forventet vekst for enhetene. Deretter har man beregnet nåverdi av fremtidige kontantstrømmer for å se hvorvidt goodwill posten kan forsvares eller ikke. Budsjett / prognoseperioden er fem år og deretter er det beregnet en terminalverdi.
Nedskrivningstest - Cash Management Retail (CashGuard)
Forventet kontantstrøm er utarbeidet ved å bruke 0,5% årlig vekst i omsetningen for 2010, 5% årlig vekst i 2011, 10% årlig vekst i 2012 og 15% årlig vekst i 2013 og 2014, deretter en terminalverdi med en vekst i netto kontantstrøm tilsvarende forventet inflasjon på 2,5% årlig. Forventet bruttomargin i % holdes konstant i perioden og tilsvarer oppnådd margin i 2009. For lønnskostnad og andre driftskostnader er det benyttet 5% årlig vekst. Forutsetningene gir en svakt stigende EBITDA margin og for 2014 er forventet margin 14,5%. Det er ikke forventet noen endring i arbeidskapital, og MSEK 8 er benyttet som forventede årlig investeringer i perioden. Nåverdi blir beregnet ved å nediskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 10,32 % før skatt (9,09 etter skatt).
Sentrale forutsetninger er knyttet til omsetningsvekst, oppnådd EBITDA margin og diskonteringsrente. En sensitivitetsanalyse viser at dersom omsetningsvekst reduseres til 12,5% årlig fra 2013 og andre forutsetninger holdes uendret er kalkulerte verdier fremdeles større enn de bokførte verdiene. Tilsvarende viser også en reduksjon av EBITDA margin til 12,5% og en økning i WACC til 10,1% etter skatt.
Nedskrivningstest - Cash Management CIT/ATM (SQS)
Forventet kontantstrøm er utarbeidet ved å bruke 5,3% årlig vekst i omsetningen for 2010, og deretter 10% årlig vekst i omsetningen i budsjettet for de kommende fire år, deretter en terminalverdi med en vekst i netto kontantstrøm tilsvarende forventet inflasjon på 2,5% årlig. Forventet bruttomargin i % holdes konstant i perioden og tilsvarer oppnådd margin i 2009. For lønnskostnad og andre driftskostnader er det benyttet 4% årlig vekst. Forutsetningene gir en svakt stigende EBITDA margin og for 2014 er forventet margin omtrent 20,9%. Det er ikke forventet noen endring i arbeidskapital, og MSEK 4 er benyttet som forventede årlig investeringer i perioden. Nåverdi blir beregnet ved å nediskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 10,32 % før skatt. (9,09 etter skatt).
Sentrale forutsetninger er knyttet til omsetningsvekst, oppnådd EBITDA margin og diskonteringsrente. En sensitivitetsanalyse viser at dersom omsetningsvekst reduseres til 6% årlig fra 2011 og andre forutsetninger holdes uendret er kalkulerte verdier fremdeles større enn de bokførte verdiene. Tilsvarende viser også en reduksjon av EBITDA margin til 12% og en økning i WACC til 13,1% etter skatt.
Nedskrivningstest - Retail Solutions
PSI Systems AS:
Postene utgjør goodwill fra kjøpet av Init Rekvista AS og Systemmedia, som i all hovedsak utgjør rekvisitadvisjonen til PSI Systems AS. Kontantstrømmen er utarbeidet ved å bruke 4 % årlig vekst i omsetningen i budsjettet for de kommende syv år, og det er ikke lagt til noen terminalverdi ved utgangen av det syvende året. Nåverdi blir beregnet ved å nediskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 9,09 %.
En sensitivitetsanalyse viser at kalkulerte verdiene for de vesentligste postene fremdeler vil være større enn de bokførte verdiene ved en reduksjon i fri kontantstrøm på 20 % eller en økning i vektet kostnad på kapitalen på 2 %.
PSI Antonson AB:
Postene utgjør goodwill fra kjøpet av PSI Antonson AB, som utgjør divisjonens Svenske virksomhet. Kontantstrømmen er utarbeidet ved å bruke 2,5 % årlig vekst i omsetningen i budsjettet for de kommende syv år, og det er ikke lagt til noen terminalverdi ved utgangen av det syvende året. Nåverdi blir beregnet ved å nediskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 9,09 %.
En sensitivitetsanalyse viser at kalkulerte verdiene for de vesentligste postene fremdeler vil være større enn de bokførte verdiene ved en reduksjon i fri kontantstrøm på 20 % eller en økning i vektet kostnad på kapitalen på 2 %.
PSI Media Solutions AS:
Postene utgjør goodwill fra kjøpet av PSI Media Solutions AS, som utgjør divisjonens satsning på digital signage. Kontantstrømmen er utarbeidet ved å bruke 2,5 % årlig vekst i omsetningen i budsjettet for de kommende syv år, og det er ikke lagt til noen terminalverdi ved utgangen av det syvende året. Nåverdi blir beregnet ved å nediskontere kontantstrømmen med en diskonteringsrente satt lik vektet kost for kapitalen (WACC) på 9,09 %.
En sensitivitetsanalyse viser at kalkulerte verdiene for de vesentligste postene fremdeler vil være større enn de bokførte verdiene ved en reduksjon i fri kontantstrøm på 20 % eller en økning i vektet kostnad på kapitalen på 2 %.
NOV 20
note 12 // varelager
| Varebeholdning | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Råvarer | 33 859 | 41 872 |
| Varer i arbeid | 569 | 1 251 |
| Ferdigvarer | 47 830 | 62 365 |
| Ukuransavsetning | (7 120) | (7 086) |
| Sum | 75 137 | 98 402 |
Varelagrene i de respektive selskapene er verdsatt til laveste verdi av virkelig verdi og anskaffelseskost. Bokført avsetning for ukurans på varelager er TNOK 7 120 mot TNOK 7 086 i 2008.
Varelager er pantsatt, se note 15.
| Ukuransavsetning | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Ukuransavsetning IB | (7 086) | (4 059) |
| Tilgang i fusjon | - | (3 098) |
| Inntektsført/Kostnadsført (-) endring i avsetning | (34) | 71 |
| Ukuransavsetning UB | (7 120) | (7 086) |
note 13 // kundefordringer
| Forderinger | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Kundeforderinger | 90 320 | 115 862 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 3 107 | 6 607 |
| Andre fordringer | 13 118 | 9 849 |
| Sum fordringer | 106 546 | 132 319 |
Andre fordringer inkluderer MNOK 1,6 i forventet skattefunn refusjon for utviklingskostnader i både 2008 og 2009.
| Utvikling i avsetning tap på fordringer | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| 01.01 | 2 021 | 437 |
| Tilgang ved fusjon | - | 2 662 |
| Virkelige tap | (743) | (705) |
| Endring i avsetning til tap på krav | 1 333 | (372) |
| 31.12 | 2 611 | 2 021 |
Avsetning tap på kundefordringer for 2009 er TNOK 2.611 mot TNOK 2.021 i 2008.
Det er foretatt avsetning på TNOK 777 knyttet til en kunde, resterende avsetninger er ikke direkte knyttet til enkeltkunder.
Tap på kundefordringer er klassifisert som andre driftskostnader i resultatregnskapet.
| Aldersfordeling kundefordringer | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|
| Ikke forfalt | 56 295 | 73 714 | |
| 0-6 måneder | 30 000 | 42 136 | |
| 6-12 måneder | 2 733 | 12 | |
| Eldre enn 12 måneder | 1 293 | - | |
| Sum | 31.12 | 90 320 | 115 862 |
note 14 // kontanter og kontantekvivalenter
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Kontanter i bank og kasse | 9 692 | 21 018 |
| Kontanter og kontantekvivalenter i balansen | 9 692 | 21 018 |
| Kassakreditt | 92 204 | 100 727 |
| Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømsanalysen | 9 692 | 21 018 |
Konsernet hadde disponible likvider (bankinnskudd og ubenyttede trekkrettigheter) på MNOK 47,5 pr. 31.12.2009 (2008: MNOK 40,3). TNOK 349 er bundne midler pr. 31.12.2009 (2008: TNOK 961).
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 29
note 15 // rentebærende gjeld og pantstillelser
Gjeld pr 31.12.2009 og lånebetingelser, tall i TNOK
| Lånetype | 2009 | 2008 | Lånebetingelser | Gjennomsnittlig nominell rentesats i |
|---|---|---|---|---|
| Flervaluta, konsernkontokreditt¹ | 92 204 | 100 727 | Kassakreditt, limit MNOK 130, tidsubestemt | 3,91% |
| Trekkfasilitet Finansielle instrumenter (PSI Group) | 0 | 10 582 | N/A | |
| Finansiell Leasing, trykkerimaskiner (PSI Prod.) | 2 024 | 2 725 | Kvartalsvise terminer, siste forfall 31.01.2014 | 8,73% |
| Finansiell Leasing, IT-utstyr (PSI Systems) | 2 681 | 1 644 | Kvartalsvise terminer, siste forfall 28.02.2014 | 6,62% |
| Gjeldsbrevslån næring², Euro (CG) | 2 450 | 3 611 | Kvartalsvise terminer, siste forfall 21.08.2018 | 1,99% |
| Gjeldsbrevslån næring², TSEK 18 300 (SQS) | 15 506 | 19 485 | Kvartalsvise terminer, siste forfall 21.08.2015 | 1,88% |
| Gjeldsbrevslån næring² (PSI Systems) | 3 360 | 5 280 | Serielån over 28 kvartalsvise terminer, siste forfall 31.10.2011 | 3,62% |
| Gjeldsbrevslån næring² (PSI Group) | 600 | 1 200 | Kvartalsvis serielån, siste forfall 31.12.2010 | 3,62% |
| Gjeldsbrevslån næring² (PSI Group) | 55 363 | 69 204 | Kvartalsvis serielån, siste forfall 05.12.2013 | 3,62% |
| Gjeldsbrevslån næring² (PSI Production AS) | 4 187 | 4 422 | Kvartalsvis serielån, siste forfall 02.09.2027 | 3,62% |
| Langsiktig gjeld³ (Instore IT Midt Norge AS) | 218 | 0 | Månedlige terminer, siste forfall 30.04.14 | 5,00% |
| Langsiktig gjeld³ TSEK 5 037 (PSI Antonson) | 4 080 | 5 256 | Kvartalsvise terminer, siste forfall 28.2.2016 | 2,02% |
| Langsiktig gjeld³ TSEK 18 000 (PSI Antonson) | 14 578 | 16 276 | Ingen nedbetaling, forfall 30.12.2011 | 1,78% |
| 197 252 | 240 411 |
¹ Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om at forholdet mellom rullerende 12 mnd EBITDA og netto rentebærende gjeld skal være mindre enn 3,5. Selskapet har en avtale med sin bankforbindelse om unntak for dette for 31.12.2009 samt 31.3.2010. Første ordinære måling blir 30.6.2010.
Alle låne er pantesikret med unntak av langsiktig lån på MSEK 18 i PSI Antonson.
Fordeling langsiktig og kortsiktig rentebærende gjeld:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Forfall innen ett år: | 23 247 | 29 426 |
| Kassekreditt | 92 204 | 100 727 |
| Forfall etter ett år: | 81 800 | 110 258 |
| Total rentebærende gjeld | 197 252 | 240 411 |
Pantstillelser pr 31.12.2009 og bokførte verdier:
| Eiendel | Bokført verdi / pålydende pant |
|---|---|
| Aksjer i PSI Media Solutions AS | 9 315 |
| Driftstilbehør, kundefordringer og varelager i PSI Systems AS | 50 918 |
| Personbil i Instore IT Midt Norge AS | 301 |
| Panterett i Företagshypotek SQS Security Qube Systems AB ** | 56 693 |
| Panterett i Företagshypotek CashGuard Sverige AB ** | 32 396 |
| Panterett i Företagshypotek PSI Antonson AS ** | 64 792 |
- CashGuard Sverige AB og SQS Security Qube System AB sitt ansvar er begrenset opp til det beløp kausjonisten til enhver tid selv har trukket
** Företagshypotek tilsvarer første prioritets pant i nevnte selskaps eiendeler.
note 16 // leie- og leasingforpliktelser
Operasjonelle leieavtaler
PSI Group ASA
Leieavtale på selskapets lokaler i Slynga 10 på Rælingen som løper til mars 2015. Samlet årlig leie utgjør TNOK 3 157 for 2009.
Leiebeløpet kan i følge avtalen indeksreguleres. Avtale på dette løper til 2015.
PSI fremleier deler av lokalene, og har kontrakt med leietager frem til 31.01.2012. Årlig leieinntekt utgjør ca TNOK 998 inklusive felleskostnader.
SQS Security Qube System AB
Leasing av firmabiler, løpetid 3 år. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 748. Leasing av inventar, løpetid 3-5 år. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 119. Leieavtaler på lokaler inkludert Skellefteå, med løpetid fra 1 til 7 år. Samlet årlig leie på disse utgjør TNOK 8 009.
PSI Systems AS
Leasingavtale på biler som løper til august 2010. Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK 700.
Leasingavtaler på diverse PC/Servere som løper til mars 2012. Årlig forpliktelse utgjør ca TNOK 120.
PSI Antonson AB
Leasingavtale på biler, løper til 31.12.2012. Årlig forpliktelser utgjør TNOK 1 848. Leieavtale på selskapets lokaler i Mølndal, Gøteborg som løper til 31 desember 2011. Samlet årlig leie utgjør TNOK 3 503.
Leieavtaler på øvrige lokaliteter inkludert lager i Grums, med løpetid fra 1 til 3 år. Samlet årlig leie på disse utgjør TNOK 917.
NOV 2009
Fremtidig minsteleie for kontraktene pr. 31.12.2009 er som følger:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Innen ett år | 18 820 | 20 420 |
| Etter ett år, men før fem år | 44 082 | 52 440 |
| Etter mer enn fem år | 6 856 | 19 673 |
Finansielle leieavtaler
PSI System AS
Leasingavtale på internt IT-utstyr og programvare som løper til 28.02.2014. Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK 1 268.
PSI Production AS
Leasingavtale på internt trykkerimaskiner og produksjonsutstyr som løper til 31.01.2014. Årlig forpliktelser utgjør ca TNOK 964.
Fremtidig minsteleie for kontraktene pr. 31.12.2009 er som følger:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Innen ett år | 2 232 | 1 973 |
| Etter ett år, men før fem år | 6 987 | 3 796 |
| Etter mer enn fem år | - | - |
note 17 // finansielle instrumenter
Finansiell risiko
PSI Group ASAs virksomhet medfører eksponering for valuta- og renterisiko.
IFRS definerer også fordringer og forpliktelser som finansielle instrument.
(i) Kredittrisiko
Konsernet har retningslinjer for å påse at salg kun foretas til kunder som ikke har hatt vesentlige problemer med betaling tidligere og at utestående beløp ikke overstiger fastsatte kredittrammer.
Konsernet har garantert for tredjeparters gjeld. Dette utgjorde per 31.12.09 TNOK 976.
Konsernet anser sin maksimale risikoeksponering å være balanseført verdi av kundefordringer (se note 13) samt TNOK 976 i garantier stilt for tredjeparters gjeld.
Per 31.12.2009 hadde konsernet TNOK 90 320 i utestående kundefordringer. Av dette var 34 025 forfalt. Det relativt høye beløpet skyldes i all hovedsak respitsdager (at kunden betaler på forfallsdato, men postene bokføres inn hos mottager noen dager senere). Konsernet har historisk sett hatt lite tap på kundefordringer da hoveddelen av løsningssalget selges via leasingselskaper og ettermarkedet er preget av en stor andel gjenkjøp. Risikoen har derimot økt noe i forbindelse at SGS og CashGuard har kommet inn i konsernet, da disse selskapene selger større ordre på kreditt. SGS sine kunder er i all hovedsak store kunder (banker transport- og sikkerhetsselskap), hvor tapsfaren er ansett å være lav, i tillegg selges store deler via leasingselskaper. Årets tap på kundefordringer er TNOK 4 103, og TNOK 3 402 kommer fra CashGuard Sverige AB.
(ii) Renterisiko
Konsernets rentebærende gjeld har flytende rente.
Gjennomsnittlig effektiv rente på finansielle instrumenter var som følger:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Kassekreditt | 3,91% | 6,58% |
| Lån sikret med pant | 3,17% | 6,37% |
| Finansielle leieavtaler | 7,67% | 7,08% |
Med utgangspunkt i de finansielle instrumentene som eksisterer per 31. desember 2009 vil en generell økning i rentenivået på 1% redusere resultatet før skatt med TNOK 2 069 og egenkapitalen med TNOK 1 490.
Se Note 15 for informasjon om langsiktige lån og note 16 for informasjon om forpliktelser i forbindelse med finansielle leasing avtaler.
(iii) Likviditetsrisiko
Konsernets strategi er å ha tilstrekkelig kontanter, kontantekvivalenter eller kredittmuligheter til enhver tid å kunne finansiere drift og investeringer de neste 3 årene.
Ubenyttede kredittmuligheter er omtalt i note 14.
Som et ledd i selskapets lånebetingelser er det med hovedbankforbindelsen avtalt at første ordinære måling av angitte krav for forholdet mellom resultat og EBITDA (driftsresultat før avskrivninger) vil være 30. juni 2010. Overholdelse av eksisterende avtaler med selskapets hovedbankforbindelse forutsetter en positiv utvikling av konsernets resultater i 2010.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 30
Oversikt forfallsstruktur finansielle forpliktelser:
| Balanseført beløp | 0-5 mnd | 6-12 mnd | 1-2 år | 2-3 år | over 3 år | Udefinert | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pantelån | 100 342 | 10 718 | 10 718 | 18 944 | 17 504 | 42 459 | - |
| Pantelån, renter | IA | 1 306 | 1 159 | 1 910 | 1 408 | IA | - |
| Kassekreditt | 92 204 | - | - | - | - | - | 92 204 |
| Kassekreditt, renter | IA | 3 604 | 3 604 | 3 604 | 3 604 | IA | - |
| Finansiell leasing | 4 706 | 1 069 | 1 034 | 1 965 | 1 083 | - | - |
| Operasjonell leasing | IA | 1 524 | 1 524 | 1 840 | 1 169 | 176 | - |
| Annen langsiktig gjeld | 3 240 | - | - | - | - | - | - |
| Leverandørgjeld | 51 141 | 51 141 | - | - | - | - | - |
| Garantiforpliktelser tredjeparters gjeld | - | - | - | - | - | - | 976 |
| Offentlige avgifter | 16 098 | 16 098 | - | - | - | - | - |
| Netto forpliktelser finansielle instrumenter | 267 730 | 85 458 | 18 038 | 28 261 | 24 768 | 42 635 | 93 180 |
De inngåtte finansielle forpliktelsene vil bli finansiert gjennom kontantstrøm fra drift.
(iv) Valutarisiko
Konsernet er eksponert for endringer i kursen på varer kjøpt i valuta, primært i SEK, USD, EUR og GBP. Det benyttes normalt ikke terminkontrakter for å sikre denne eksponeringen. Ved større ordre inngåes det derimot som regel avtale med kunden hvor endringer i valutakurs utover gitte grenser skal kompenseres i salgsprisen. Driftsresultatet i de enkelte selskapene er dermed lite sensitive ovenfor endringer i valutakurs. Cash-Guard Sverige AB har et langsiktig lån i Euro som valutakursjusteres mot resultatet ved utgangen av hver periode.
Valutarisiko knyttet til nettoinvestering i datterselskaper i utlandet er ikke sikret. Nettoinvestering i datterselskaper i utlandet inkluderer også lang-siktige lån hvor tilbakebetaling ikke er avtalt eller er sannsynlig. Resultatet og balansen i konsernet blir dermed påvirket av endringer i SEK.
Endring på 1% i gjennomsnittlig valutakurs i 2009 ville endret resultatet i konsernet med TNOK 278.
(v) Finansielle investeringer
Konsernet solgte 1 240 000 aksjer i Repant ASA i 2009 (bokført per 31.12.2008 til TNOK 707). Konsernet har enkelte mindre finansielle investeringer i andre selskaper hvor det ikke foreligger noterte kurser.
(vi) Prisendringer
Konsernet er i liten grad påvirket av prisendringer i råvarer, da man hovedsakelig selger teknologi, service, tjenester og etiketter, som alle har arbeidskraft og/eller kapitalinvesteringer som hovedkostnadselement.
(vii) Kapitalstruktur
Styrets mål er å opprettholde en sterk kapitalbase, for å bevare aksjonærenes, kreditorenes og markedets tillit, og for å utvikle forretningsvirksomheten videre. Kapitalbindingen overvåkes av styret, med fokus på varelager, kundefordringer, finansieringsløsninger og leverandørgjeld.
Styret ønsker å opprettholde en balanse mellom høyere avkastning, som muliggjøres ved et høyere lånenivå, og fordelene og sikkerheten som følger av en solid egenkapital.
Konsernet handler i egne aksjer, og egne aksjer har i all hovedsak blitt slettet til fordel for aksjonærene. Aksjekursen påvirker tidspunktene for disse kjøpene. Beslutninger om kjøp og salg gjøres av styret. Konsernet har ingen definert plan for kjøp av egne aksjer.
Det er ikke gjort endringer i tilnærmingen til kapitalstruktur gjennom året.
(viii) Fastsettelse av virkelig verdi
| 2009 | 2008 | |||
|---|---|---|---|---|
| Balanse ført verdi | Virkelig verdi | Balanse ført verdi | Virkelig verdi | |
| Finansielle eiendeler | ||||
| Kontanter | 9 692 | 9 692 | 21 018 | 21 018 |
| Kundefordringer | 90 320 | 90 320 | 115 862 | 115 862 |
| Tilgjengelig-for-salg investeringer | 515 | 515 | 1 224 | 1 224 |
| Finansiell gjeld | ||||
| Kassekreditt | -92 204 | -92 204 | -100 727 | -100 727 |
| Leverandørgjeld | -51 141 | -51 141 | -80 916 | -80 916 |
| Rentebærende gjeld: | ||||
| Banklån | -100 342 | -100 342 | -135 316 | -135 316 |
| Forpliktelse ved finansielle leasing avtaler | -4 706 | -4 706 | -4 369 | -4 369 |
Virkelig verdi av finansielle eiendeler klassifisert som "tilgjengelig for salg" er for børsnoterte enheter fastsatt med referanse til barskursen på balansedagen. For andre poster er kostpris eller nedskrevet bokført verdi benyttet som estimat på virkelig verdi Se note 7.
Balanseført verdi av kontanter og kontantekvivalenter og kassekreditt er tilnærmet lik virkelig verdi på grunn av at disse instrumentene har kort forfallstid. Tilsvarende er balanseført verdi av kundefordringer og leverandørgjeld tilnærmet lik virkelig verdi da de inngås til "normale" betingelser.
Bokført verdi anses som estimat på virkelig verdi på langsiktig gjeld. Dette da langsiktig gjeld er basert på flytende rente med 3 måneders repringsintervaller og betingelsene er fastsatt i siste halvår av 2009.
side 30
note 18 // transaksjoner med nærstående parter
Transaksjoner med styremedlemmer
Selskapet har i 2009 kjøpt konsulenttjenester fra Capnova AS for TNOK 480. Tilsvarende for 2008 var TNOK 480. Det var TNOK 0 i gjeld til Capnova AS pr 31.12.2009. Selskapet kontrolleres av styrets tidligere formann, Leif Flemming Bakke.
Selskapet har i 2009 kjøpt konsulenttjenester fra Diamond Holding AS for TNOK 480. Det var ingen gjeld til Diamond Holding AS pr 31.12.2009. Selskapet kjøpte i 2008 konsulenttjenester fra Diamond Holding AS for TNOK 235 og fra Probitas Holding AS for TNOK 490. Selskapene kontrolleres av styremedlem Erik Pinnås.
Ovennevnte er ikke inkludert i sum honorar i note 9.
Morselskapet PSI Group ASA har en 10 års leiekontrakt for lokalene i Slynga 10 med Pinnås Eiendom AS. Styremedlem Erik Pinnås eier 100% av aksjene i Pinnås Eiendom AS.
Kontrakten går ut i 2015.
Transaksjoner med tilknyttede selskaper
Konsernet har foretatt flere forskjellige transaksjoner med tilknyttede selskaper. Alle transaksjoner er foretatt som del av den ordinære virksomheten og til armlengdes priser. Salg til og kjøp fra de tilknyttede selskapene er som følger:
| 2009 | 2008 | |||
|---|---|---|---|---|
| Salg | Kjøp | Salg | Kjøp | |
| Instore IT Sør AS | 1 241 | 5 490 | 1 261 | 5 086 |
| Instore IT Vest AS | 2 171 | 5 195 | 2 420 | 4 814 |
| Instore IT Innland AS | 607 | 2 619 | 315 | 2 397 |
| ProData AS 1) | 323 | 1 831 | 335 | 1 709 |
| PSI Finance AS 2) | 13 906 | 393 | 18 118 | - |
| CashGuard AB 3) | - | - | 10 090 | 49 746 |
| Totalt | 18 247 | 15 528 | 32 538 | 63 752 |
1) ProData er ikke Tilknyttet Selskap, da konsernet kun har 18 prosent eierandel.
2) PSI Finance er Tilknyttet Selskap fra 1/1-08, se note 6
3) Beløpet viser kun perioden CashGuard AB var klassifisert som TS, fra 1/1-08 til fusjonen med PSI 10/6-08.
Balansen inkluderer følgende beløp som følge av transaksjoner med tilknyttede selskaper:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Kundefordringer | 3 058 | 4 835 |
| Andre fordringer | - | - |
| Leverandørgjeld | (1 777) | (2 612) |
| Netto | 1 281 | 2 223 |
note 19 // hendelser etter balansedagen
Det er ingen vesentlige hendelser etter balansedagen
note 20 // oversikt over datterselskaper
Følgende datterselskaper er inkludert i det konsoliderte regnskapet:
| Selskap | Adresse | Hovedvirksomhet | Stemme-andel | Eierandel |
|---|---|---|---|---|
| Retail Technology Group ApS | København (Danmark) | Ingen virksomhet | 100% | 100% |
| PSI Systems AS | Rælingen | Tjeneste- og produktleverandør | 100% | 100% |
| PSI Production AS | Tangen | Trykkeri | 100% | 100% |
| PSI System AB | Örebro (Sverige) | Ingen virksomhet | 100% | 100% |
| PSI Antonson AB | Göteborg (Sverige) | Tjeneste- og produktleverandør | 100% | 100% |
| PSI Media Solutions AS * | Rælingen | Tjeneste- og produktleverandør | 100% | 100% |
| Instore IT Midt-Norge AS | Trondheim | Tjeneste- og produktleverandør | 80% | 80% |
| CashGuard Sverige AB ** | Täby (Sverige) | Maskinvare og programvare | 100% | 100% |
| SGS Security Qube Systems AB *** | Skellefteå (Sverige) | Produksjon og salg | 100% | 100% |
| SCI Täby | Paris (Frankrike) | Eiendom | 100% | 100% |
- PSI Media Solutions AS eier igjen 93% av Meetheworld AS i Norge og 50% av PSI Media Solutions GmbH i Tyskland.
** CashGuard Sverige AB eier igjen 100% av sine salgsselskaper i Frankrike og Tyskland.
*** SGS eier igjen 100% av sine salgsselskaper i Norge, UK, Frankrike, Belgia og Tyskland, samt 100% av Fristrom Innovation AB som leverer sprenglegemer til produksjonen i Skellefteå.
PSI Group ASA årsrapport 2009
side 33
note 21 // valutakurser
| 2009 | 2008 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gjennom-snittlig valutakurs 1. kvartal | Gjennom-snittlig valutakurs 2. kvartal | Gjennom-snittlig valutakurs 3. kvartal | Gjennom-snittlig valutakurs 4. kvartal | Valutakurs 31.12 | Gjennom-snittlig valutakurs | Valutakurs 31.12 | |
| Svenske kroner | 0,818 | 0,820 | 0,839 | 0,811 | 0,810 | 0,855 | 0,904 |
| Euro | 8,947 | 8,845 | 8,740 | 8,394 | 8,315 | 8,490 | 9,865 |
Resultatpostene i de utenlandske datterselskapene er omregnet til norske kroner per kvartal, basert på kvartalets gjennomsnittlige valutakurs.
Balansepostene i de utenlandske datterselskapene er omregnet til norske kroner basert på valutakursen per 31.12.2009.
note 22 // avsetninger og langsiktig gjeld
| Royalty forpliktelse | ||
|---|---|---|
| Langsiktige avsetninger | 2009 | 2008 |
| Balance 1.januar | 8 707 | - |
| Tilgang ved fusjon | 36 982 | |
| Valutaeffekt | (908) | |
| Forpliktelser gjort opp | (12 450) | |
| Avsetning reversert | (303) | (15 825) |
| Benyttet avsetning | ||
| Balanse 31.desember | 7 497 | 8 707 |
Royalty avtale
Et av konsernets datterselskaper har en begrenset royalty forpliktelse frem til 2019. Nåverdien av royaltyforpliktelsen er estimert til maksimalt å utgjøre MNOK 7,5 som er avsatt som langsiktig gjeld i balansen.
Forpliktelsen er overtatt ved fusjonen av CashGuard, se note 4.
| Garanti avsetninger | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Balanse 1.januar | 11 027 | |
| Avsatt | 7 850 | 1 915 |
| Tilgang ved fusjon | 13 312 | |
| Valutaeffekt | (1 150) | |
| Avsetning reversert | (780) | |
| Benyttet avsetning | (6 663) | (3 420) |
| Balanse 31.desember | 11 064 | 11 027 |
| Herav garantier med forfall innen 1 år | 5 532 | 11 027 |
Deler av garantiavsetninger er i 2009 omklassifisert fra kortsiktig til langsiktig gjeld (se note 28). Pr. 31.12.09 er TNOK 5 532 bokført som langsiktige avsetninger (0 i 2008) og TNOK 5 532 er bokført som annen kortsiktig gjeld (TNOK 11 027 i 2008).
Langsiktig gjeld
SQS Security Qube System AB har en forpliktelse i forbindelse med kjøpet av Fristrom Innovation AB på TSEK 1 000 (TNOK 810) som skal betales ved utgangen av kvartalet, med første betaling 31 mars 2008, og siste betaling den 31 desember 2011. Restgjeld per 31.12.2009 utgjør TSEK 9 000 (TNOK 7 289), hvorav TSEK 4 000 (TNOK 3 240) er medtatt som annen langsiktig gjeld og TSEK 5 000 (TNOK 4 050) er medtatt som kortsiktig gjeld.
Vare 24
note 23 // resultat pr. aksje
| Konsernets tidsveiet resultat per aksje | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Årsresultat | -8 667 | 13 332 |
| Tidsveiet gjennomsnitt av utestående ordinære aksjer | 20 990 | 17 616 |
| Antall aksjer utestående | 2009 | 2008 |
| 1/1: Antall aksjer (etter fradrag for 1 197,9 tusen egne aksjer) | 20 990 | 12 017 |
| Antall egne aksjer kjøpt gjennom året | - | (1 171) |
| Utstedt vederlagssaksjer til CashGuards aksjonærer i fusjonen | - | 10 144 |
| 31/12: Antall aksjer (etter fradrag for 1 197,9 tusen egne aksjer) | 20 990 | 20 990 |
note 24 // fordeling av inntekter
PSI Group ASA selger både varer og tjenester til sine kunder. Under vises fordelingen mellom disse to inntektskildene:
| TNOK | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Varer | 435 852 | 442 995 |
| Tjenester | 127 974 | 107 909 |
| Sum salgsinntekter | 563 826 | 550 904 |
note 25 // aksjonærinformasjon
Aksjonæroversikt pr. 31.12.2009
| Nr | Navn | Beholdning | Andel |
|---|---|---|---|
| 1 | PINNÁS, ERIK (inkludert heleide selskaper) 1 | 2 961 276 | 13,3 % |
| 2 | SKAGEN VEKST OG SKAGEN VEKST III | 1 355 798 | 6,1 % |
| 3 | PSI GROUP ASA (egne aksjer) | 1 197 927 | 5,4 % |
| 4 | DYVI CAPITAL AS | 1 183 024 | 5,3 % |
| 5 | BARCLAYS CAP SEC CAYMAN CLIENT | 1 026 323 | 4,6 % |
| 6 | AWAKE SWEDISH EQUITY FUND | 692 000 | 3,1 % |
| 7 | DETALJHANDELSEKONOMI I ENKÖPING AB | 453 920 | 2,0 % |
| 8 | ZETTERBERG, GEORG (inkludert heleide selskaper) | 406 269 | 1,8 % |
| 9 | RING, JAN | 358 410 | 1,6 % |
| 10 | GLAAMENE INDUSTRIER AS | 358 000 | 1,6 % |
| 11 | NISTAD GRUPPEN AS | 338 300 | 1,5 % |
| 12 | WAALER AS 2 | 270 000 | 1,2 % |
| 13 | LÖFMAN, MICHAEL | 267 319 | 1,2 % |
| 14 | GRESSLIEN, ODD ROAR | 260 000 | 1,2 % |
| 15 | CHRISTIANIA SECURITIES ASA | 253 820 | 1,1 % |
| 16 | V. EIENDOM AS | 211 400 | 1,0 % |
| 17 | NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB | 209 449 | 0,9 % |
| 18 | SWEDBANK LUXEMBOURG S.A. | 206 192 | 0,9 % |
| 19 | UNIONEN | 177 306 | 0,8 % |
| 20 | FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION | 165 980 | 0,7 % |
| Sum 20 største aksjonærer | 12 352 713 | 55,7 % | |
| Sum 8 722 øvrige aksjonærer | 9 835 307 | 44,3 % | |
| Sum alle 8 742 aksjonærer | 22 188 020 | 100,0 % |
1) Kontrollert av styremedlem Erik Pinnås personlig 52.000 aksjer og via heleide selskaper: Pinnås Eiendom 1.860.000 aksjer, Diamond Holding AS 819.276, Probitas Holding AS 230.000
2) Waaler AS er heleid selskap av konsernsjef Jørgen Waaler.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 66
PSI Group ASA har pr. 31.12.2009 en aksjekapital på NOK 13 756 572 fordelt på 22 188 020 aksjer pålydende NOK 0,62. Pr. 31.12.09 hadde PSI Group ASA ingen utestående opsjoner.
Endringer i aksjekapital og overkurs:
| Antall aksjer | Aksjekapital | Overkurs | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| Ordinære aksjer 01.01 | 20 990 | 12 017 | 13 757 | 7 467 | 282 919 | 6 057 |
| Kapitalendring ved fusjon | 10 144 | 6 289 | 277 924 | |||
| Transaksjonskostnader i forbindelse med fusjon | -1 475 | |||||
| Skatteeffekt transaksjonskostnader | 413 | |||||
| Nedsatt overkursfond | -100 000 | |||||
| Kjøp egne aksjer | -1 171 | |||||
| 31.12 | 20 990 | 20 990 | 13 757 | 13 757 | 182 919 | 282 919 |
Egne aksjer:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| 01.01 | 1 198 | 27 |
| Kjøp av egne aksjer | - | 1 171 |
| 31.12 | 1 198 | 1 198 |
| Pålydende | 0,62 | 0,62 |
| Egne aksjer spesifisert i egenkapitalen | 743 | 743 |
Konsernet eide per 31.12.2009 1 197 927 egne aksjer. Kostpris på disse var TNOK 11 799, noe som gir en gjennomsnittskurs på 9,85. Det er ikke foretatt utdeling av utbytte i 2009, og det er heller ikke foreslått utdeling av utbytte i 2010
note 26 // estimatusikkerhet
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet i henhold til IFRS har selskapets ledelse benyttet estimater basert på beste skjønn og forutsetninger som er vurdert å være realistiske. Det vil kunne oppstå situasjoner eller endringer i markedsforhold som kan medføre endrede estimater, og dermed påvirke selskapets eiendeler, gjeld, egenkapital og resultat.
Selskapets mest vesentlige regnskapsestimater er knyttet til følgende poster:
- Virkelig verdi allokering av eiendeler og forpliktelser ved oppkjøp, herunder avskrivninger og nedskrivninger på immaterielle eiendeler
- Nedskrivningsvurdering av goodwill
- Balanseføring av utsatt skattefordel
- Ukurans varelager og garantiavsetninger
PSI må fordele kostpris for ervervede virksomheter på ervervede eiendeler og overtatt gjeld basert på anslått virkelig verdi. PSI har engasjert uavhengige verdivurderingseksperter til å bistå med å fastsette virkelig verdi av ervervede eiendeler og overtatt gjeld. Verdivurderingene forutsetter at ledelsen gjør betydelige vurderinger ved valg av metode, estimater og forutsetninger. Vesentlig oppkjøpte immaterielle eiendeler som PSI har innregnet, omfatter kundekontrakter, kundebase, merkenavn, egenutviklet teknologi og forpliktelser i forbindelse med inngåtte royalty avtaler. Forutsetninger som legges til grunn for vurdering for immaterielle eiendeler, omfatter, men er ikke begrenset til, anslått gjennomsnittlig levetid på kundeforholdet basert på kundeavgang, antatt mulig royaltyats ved verdsettelse av varemerke og teknologi, samt forventet teknologisk og markedsmessig utvikling. Forutsetninger som legges til grunn for verdifastsettelse av eiendeler, omfatter men er ikke begrenset til gjenanskaffelseskost for varige driftsmidler og virkelig verdi. Ledelsens beregninger av virkelig verdi er basert på forutsetninger som antas å være rimelige, men som har en iboende usikkerhet, og som følge av dette kan de faktiske resultatene avvike fra beregningene. Avskrivningsperiode og beløp fremgår av note 11.
Selskapets balanseførte goodwill og merkenavn vurderes årlig for nedskrivning. Vurderingen gjøres basert på verdi i bruk ved neddiskontering av forventede fremtidige kontantstrømmer. Vurderingen gjøres med utgangspunkt i budsjettet for neste år og en prognose for de kommende fire år. Deretter beregnes en terminalverdi basert på 2,5% vekst i netto kontantstrøm. Den mest sensitive forutsetningen i beregningen er fremtidig omsetningsvekst, men også EBITDA margin og diskonteringsrente er viktig. Forutsetninger benyttet og sensitivitetsvurderinger fremgår av note 11.
Konsernet balansefører utsatt skattefordel. Ved utgangen av 2009 er det balanseført MNOK 35,7 i utsatt skattefordel relatert til fremførbare underskudd. Mesteparten av dette underskuddet relaterer seg til det svenske datterselskapet SQS AB. I vurderingen av balanseføring utsatt skattefordel er det hensyntatt reversering av utsatte skatteforpliktelsesposter, utnyttelse mot fremtidig egne overskudd og utnyttelse av skatteplanleggingsmuligheter. Ytterligere detaljer fremgår av note 27.
Ledelsen har benyttet estimater og vurderinger ved avsetning for ukurans i varelager og avsetning for fremtidige garantikostnader. Avsetningene er foretatt med basis i historisk vurdering av avsetningsbehov, erfaringstall for returer og garantiarbeid og alderssammensetning varelager. Ytterligere detaljer fremgår av note 12 for varelager og note 22 for garantiavsetninger.
NOV 27
note 27 // skatt
Skattekostnad:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Betalbar skatt | 86 | 2 446 |
| Utsatt skattefordel ikke tidligere balanseført | 0 | -4 033 |
| Endret skattesats i Sverige | 0 | 2 300 |
| Skatteposter knyttet til tidligere år | 0 | 0 |
| Endring utsatt skatt | -22 | 11 321 |
| Skattekostnad | 64 | 12 034 |
| Medtatt som skattekostnad i konsernregnskapet | 64 | 12 034 |
| Avstemming faktisk mot nominell skattesats | 28% | 28% |
| 2009 | 2008 | |
| Resultat før skatt (inkl. avhendet virksomhet) | -8 684 | 25 236 |
| Skatt beregnet med 28% skattesats | -2 431 | 7 066 |
| Skatt relatert til Sverige med 26,3 % | 235 | 2 300 |
| Ikke skattepliktige poster (28% av permanente forskjeller) | -970 | 6 786 |
| Effekt av reversering av nedskrivning utsatt skattefordel | 221 | -4 033 |
| Ikke oppført utsatt skattefordel | 2 931 | 0 |
| Annet | 78 | -85 |
| Skattekostnad | 64 | 12 034 |
Utsatt skatt og utsatt skattefordeler:
| Balance | Reultat | |||
|---|---|---|---|---|
| 2009 | 2008 | 2009 | 2008 | |
| Utsatt skattefordel | ||||
| Omløpsmidler | 719 | 915 | 196 | 325 |
| Gjeld | 3 326 | 3 513 | 187 | 7 863 |
| Underskudd til fremføring | 42 704 | 42 171 | 1 633 | 850 |
| Utsatt skattefordel – brutto | 46 749 | 46 599 | 2 016 | 9 038 |
| Utsatt skatt forpliktelse | ||||
| Anleggsmidler | 10 171 | 8 293 | 2 038 | 1 750 |
| Netto regnskapsført utsatt skattefordel | 36 577 | 38 306 | -22 | 7 288 |
Konsernet har total MNOK 42 i underskudd til fremføring per 31. desember 2009 i de norske enhetene. Utsatt skattefordel på MNOK 11,7 knyttet til dette er medtatt i balansen per 31.12.2009. Underskuddene har ingen forfallsfrist. Årets økning i disse underskuddene utgjør MNOK 20. Økningen skyldes hovedsaklig dårlig resultat i PSI Systems AS. Det er satt i verk kostnadsbesparende tiltak som ventes å gi resultater fra Q1 2010. Konsernet vurderer at man vil kunne utnytte resterende underskudd i løpet av de fem kommende årene.
Konsernet har total MNOK 87 i underskudd til fremføring per 31. desember 2009 i det svenske datterselskapet SQS AB. Utsatt skattefordel på MNOK 23 knyttet til dette er medtatt i balansen per 31.12.2009. Utsatt skatteforpliktelse relatert til SQS og merverdier SQS utgjør MNOK 12,8
per 31.12.2009. Netto restverdi av utsatt skattefordel forventes utnyttet gjennom fremtidige overskudd.
Konsernet har videre ca MNOK 32 i fremførbare underskudd knyttet til et svensk datterselskap. Det foreligger visse bindinger knyttet til utnyttelsen av ca. MNOK 11 av disse underskuddene og man kan tidligst utnytte de fra 2010. Posten er balanseført og kan utnyttes mot skatteøkende midlertidige forskjeller i et annet svenskt konsernselskap, samt forventet fremtidige skattemessige overskudd i svenske enheter.
Konsernet har i tillegg ca MNOK 20 i fremførbare underskudd i andre utenlandske enheter. Dette er salgsenheter som er i en etableringsfase og det er ikke balanseført utsatt skattefordel relatert til disse underskuddene.
Utsatt skatt som er regnskapsført direkte mot egenkapital er som følger:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Emisjonskostnader | - | 413 |
Bevegelse i netto utsatt skattefordel er som følger:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Utsatt skattefordel 1.1 | 38 306 | 6 815 |
| Tilgang ved oppkjøp | - | 40 605 |
| Endring utsatt skatt i skattekostnad | 22 | (11 321) |
| Endret skattesats i Sverige | - | (2 300) |
| Valutaeffekt | (1 751) | 474 |
| Balanseføring av tidligere, ikke balanseført utsatt skattefordel | - | 4 033 |
| Utsatt skattefordel 31.12. | 36 577 | 38 306 |
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 37
note 28 // annen kortsiktig gjeld
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Skyldige feriepenger | 16 012 | 13 786 |
| Påløpte kostnader | 16 761 | 27 143 |
| Uopptjent inntekt i balanse | 41 393 | 36 784 |
| Garantiavsetninger 1) | 5 532 | 11 027 |
| Annen kortsiktig gjeld | 8 397 | 6 203 |
| Sum annen kortsiktig gjeld | 88 096 | 94 942 |
1) Deler av garantiavsetninger er i 2009 omklassifisert til langsiktig gjeld. Se note 22
DANSK
PSI Group ASA resultatregnskap
TNOK
| DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER | NOTE | 2009 | 2008 |
|---|---|---|---|
| Annen driftsinntekt | 3 | 7 430 | 6 200 |
| Sum driftsinntekter | 7 430 | 6 200 | |
| Lønnskostnad | 2 | 4 215 | 4 199 |
| Avskrivninger | 5 | 0 | 0 |
| Annen driftskostnad | 2 | 6 436 | 3 770 |
| Sum driftskostnader | 10 650 | 7 969 | |
| Driftsresultat | -3 221 | -1 769 | |
| FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER | |||
| Renteinntekt fra foretak i samme konsern | 8 705 | 5 134 | |
| Annen renteinntekt | 35 | 398 | |
| Annen finansinntekt | 6 | 2 223 | 12 877 |
| Mottatt utbytte og konsernbidrag datterselskap | 0 | 17 481 | |
| Rentekostnad til foretak i samme konsern | -558 | -1 475 | |
| Annen rentekostnad | -6 447 | -9 270 | |
| Annen finanskostnad | 6 | -17 536 | -6 209 |
| Netto finansresultat | -13 577 | 18 936 | |
| Resultat før skattekostnad | -16 797 | 17 167 | |
| Skattekostnad | 13 | -5 242 | 4 672 |
| Ordinært resultat | -11 556 | 12 495 | |
| ÅRSRESULTAT | -11 556 | 12 495 | |
| OVERFØRINGER | |||
| Overført til / fra annen egenkapital | 8 | -11 556 | 12 495 |
| Sum overføringer | -11 556 | 12 495 |
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 10
PSI Group ASA balanse
TNOK
| NOTE | 2009 | 2008 | |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner o.l. | 5 | 57 | 0 |
| Investering i datterselskap | 11 | 378 354 | 298 797 |
| Lån til foretak i samme konsern | 10 | 63 643 | 164 260 |
| Investeringer i tilknyttet selskap | 12 | 5 381 | 5 381 |
| Øvrige langsiktige investeringer | 12 | 200 | 200 |
| Utsatt skattefordel | 13 | 10 280 | 5 038 |
| Sum anleggsmidler | 457 916 | 473 676 | |
| Finansielle investeringer | 0 | 707 | |
| Kundefordringer | 156 | 0 | |
| Fordringer konserninternt | 10 | 27 933 | 17 329 |
| Krav på utbytte/konsernbidrag | 10 | 0 | 13 196 |
| Forskuddsbetalte kostnader | 150 | 188 | |
| Andre fordringer | 27 | 113 | |
| Bankinnskudd, kontanter o.l. | 14 | 0 | 4 563 |
| Sum omløpsmidler | 28 266 | 36 096 | |
| SUM EIENDELER | 486 182 | 509 772 | |
| EGENKAPITAL OG GJELD | |||
| Aksjekapital | 7 | 13 757 | 13 757 |
| Beholdning av egne aksjer | 8 | -743 | -743 |
| Overkursfond | 8 | 189 594 | 289 595 |
| Innskutt annen egenkapital | 8 | 97 889 | 1 890 |
| Annen egenkapital | 8 | 0 | 7 555 |
| Sum egenkapital | 300 497 | 312 053 | |
| Gjeld til kredittinstitusjoner | 9 | 41 522 | 55 964 |
| Gjeld til selskap i samme konsern | 10 | 4 419 | 16 770 |
| Sum annen langsiktig gjeld | 45 942 | 72 734 | |
| Gjeld til kredittinstitusjoner | 9 | 138 132 | 122 391 |
| Leverandørgjeld | 433 | 1 206 | |
| Skyldige offentlige avgifter | 292 | 158 | |
| Annen kortsiktig gjeld | 4 | 886 | 1 230 |
| Sum kortsiktig gjeld | 139 743 | 124 985 | |
| Sum gjeld | 185 685 | 197 719 | |
| SUM EGENKAPITAL OG GJELD | 486 182 | 509 772 |
Rælingen, 15. april 2010
Erik Pinnås
Styremedlem
Jørgen Waaler
Konsernsjef/daglig leder
Guri Kogstad
Styremedlem
Bente Holm Mejdell
Styremedlem
NOV 01
PSI Group ASA kontantstrømoppstilling
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER: | ||
| Ordinært resultat før skattekostnad | -16 797 | 17 167 |
| Realisert tap finansielle instrumenter | - | 4 562 |
| Urealisert tap finansielle instrumenter | - | 790 |
| Realisert gevinst finansielle instrumenter | -663 | - |
| Endring i kundefordringer | -156 | 2 373 |
| Endring i leverandørgjeld | -773 | 396 |
| Endringer i kortsiktige konsernposter og resultatført konsernbidrag | 2 592 | -29 417 |
| Endring i andre tidsavgrensninger | -87 | 5 609 |
| Netto kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter | -15 884 | 1 480 |
| KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER: | ||
| Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler | - | -21 111 |
| Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler | -57 | - |
| Innbetalt fra salg aksjer | 1 370 | 660 |
| Kjøp egne aksjer | - | -11 190 |
| Netto kontantstrøm fra investeringsaktivitet | 1 313 | -31 641 |
| KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER: | ||
| Endring langsiktig gjeld | -14 442 | -14 456 |
| Transaksjonskostnader mot EK | - | -1 475 |
| Netto endring langsiktige konsernposter og krav på konsernbidrag | 8 709 | -32 648 |
| Netto endring i kassekreditt | 15 741 | 82 898 |
| Netto kontantstrøm fra finansieringsaktivitet | 10 009 | 34 319 |
| Netto endring i bankinnskudd, kontanter og lignende | -4 563 | 4 158 |
| Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr 01.01. | 4 563 | 404 |
| Beholdning av bankinnskudd, kontanter og lignende pr 31.12. | 0 | 4 563 |
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 40
note 1 // regnskapsprinsipper
Årsregnskapet, som er utarbeidet av selskapets styre og ledelse, må leses i sammenheng med årsberetningen. Årsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noteopplysninger og er avlagt i samsvar med aksjelov, regnskapslov og god regnskapsskikk i Norge.
Hovedregel for vurdering og klassifisering av eiendeler og gjeld
Eiendeler bestemt til varig eie eller bruk er klassifisert som anleggsmidler. Andre eiendeler er klassifisert som omløpsmidler. Fordringer som skal tilbakebetales innen et år er klassifisert som omløpsmidler. Ved klassifisering av kortsiktig og langsiktig gjeld er tilsvarende kriterier lagt til grunn.
Anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost med fradrag for planmessige avskrivninger. Dersom virkelig verdi av anleggsmidler er lavere enn balanseført verdi og verdifallet forventes ikke å være forbigående, er det foretatt nedskrivning til virkelig verdi. Anleggsmidler med begrenset økonomisk levetid avskrives lineært over den økonomiske levetiden.
Aksjer i andre selskaper er bokført etter kostmetoden. Utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper inntektsføres i det året beløpene avsettes som gjeld i givende selskap. Utbytte fra andre selskaper inntektsføres det året det utbetales.
Varige driftsmidler balanseføres og avskrives over driftsmiddelets økonomiske levetid dersom de har levetid over 3 år. Vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmiddelets kostpris og avskrives over resterende økonomisk levetid.
Omløpsmidler er vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi.
Annen langsiktig gjeld og kortsiktig gjeld er vurdert til pålydende beløp.
Eiendeler og gjeld i utenlandsk valuta
Pengeposter i utenlandsk valuta er i balansen vurdert til balansedagens kurs.
Immaterielle eiendeler
Immaterielle eiendeler som er kjøpt enkeltvis, er balanseført til anskaffelseskost. Immaterielle eiendeler overtatt ved kjøp av virksomhet, er balanseført til anskaffelseskost når kriteriene for balanseføring er oppfylt.
Immaterielle eiendeler med begrenset økonomisk levetid avskrives planmessig. Immaterielle eiendeler nedskrives til virkelig verdi dersom de forventede økonomiske fordelene ikke dekker balanseført verdi og eventuelle gjenstående tilvirkningsutgifter.
Pensjoner
Selskapet har lovpålagt obligatoriske tjenestepensjon for sine ansatte. Selskapets tjenestepensjon tilfredsstiller kravene i denne lov.
Fordringer
Kundefordringer og andre fordringer er oppført til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Avsetning til tap gjøres på grunnlag av en individuell vurdering av de enkelte fordringene. I tillegg gjøres det for øvrige kundefordringer en uspesifisert avsetning for å dekke antatt tap.
Bankinnskudd, kontanter o.l.
Bankinnskudd, kontanter o.l. inkluderer kontanter, bankinnskudd og andre betalingsmidler med forfallsdato som er kortere enn tre måneder fra anskaffelse.
Skatter
Skattekostnaden sammenstilles med regnskapsmessig resultat før skatt. Skatt knyttet til egenkapitaltransaksjoner er ført mot egenkapitalen. Skattekostnaden består av betalbar skatt (skatt på årets direkte skattepliktige inntekt) og endring i netto utsatt skatt. Utsatt skatt er beregnet med 28% på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessige underskudd til fremføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverser eller kan reversere i samme periode er utlignet og nettoført. Andre skattereduserende forskjeller er ikke utlignet, men balanseført dersom det er sannsynlig at foretaket kan utnytte dem, og eventuelt nettoført. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er presentert netto i balansen.
NOV 01
note 2 // lønnskostnad, antall ansatte, godtgjørelser, lån til ansatte mm
| Lønnskostnad | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Lønn | 3 362 | 2 357 |
| Folketrygdavgift | 625 | 494 |
| Pensjonskostnader | 47 | 56 |
| Andre ytelser | 181 | 1 292 |
| Sum | 4 215 | 4 199 |
| Antall årsverk sysselsatt i løpet av året: | 3 | 2 |
| Antall ansatte ved utgangen av året: | 4 | 2 |
Godtgjørelse o.l. til konsernledelse og styre
| 2009 | 2008 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Styre honorar | Bonus | Annen godtgj. | Styre honorar | Bonus | Annen godtgj. | |
| Styret i PSI Group ASA | ||||||
| Leif Flemming Bakke, tidligere styreleder | 194 | 150 | ||||
| Svein S. Jacobsen, styreleder | 143 | - | ||||
| Bente Mejdell, styremedlem | 132 | 100 | ||||
| Bente Sollid-Hansen, tidligere styremedlem | - | 44 | ||||
| Patrick Sandal, tidligere styremedlem | - | 108 | ||||
| Guri Kogstad, styremedlem | 130 | |||||
| Mats Olof Lungkvist, tidligere styremedlem | 64 | |||||
| Annika Sten Pärson, tidligere styremedlem | 64 | |||||
| Erik Pinnås, styremedlem | 132 | 100 | - | |||
| Sum styret (1) | 859 | - | - | 502 | - | - |
1) I tillegg kommer transaksjoner med nærstående beskrevet i note 18 konsernregnskapet.
| 2009 | 2008 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lønn | Bonus | Annen godtgj. | Lønn | Bonus | Annen godtgj. | |
| Konsernledelse | ||||||
| Jørgen Waaler, Konsernsjef | 1 274 | 138 | 6 | 1 103 | 392 | 6 |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 795 | 75 | 6 | 723 | 6 | |
| Sum konsernledelse | 2 069 | 213 | 12 | 1 826 | 392 | 12 |
| Totalt | 2 928 | 213 | 12 | 2 328 | 392 | 12 |
Medlemmene av ledergruppen har pensjonsordning ihht. til den lovpålagte obligatoriske tjeneste pensjonen. Innskuddet utgjør 2 prosent av arbeidstakers lønn mellom 1 G og 12 G.
Det er ikke gitt lån eller stilt sikkerhet for medlemmer av ledergruppen eller styremedlemmer
Konsernsjefen har en sluttvederlagsordning som innebærer en kompensasjon på 6 mnd lønn etter oppsigelsestidens utløp på 6 mnd dersom arbeidsforholdet skulle opphøre som følge av styrets beslutning.
Følgende personer i styret og ledelsen eier aksjer eller opsjoner på aksjer i selskapet ved utgangen av året
| Navn, Stilling | Aksjer pr. 31.12.09 | Aksjer pr. 31.12.08 |
|---|---|---|
| Styret | ||
| Leif Flemming Bakke, Tidligere Styreleder | - | 800 000 |
| Erik Pinnås, Styremedlem 1) | 2 961 276 | 2 961 276 |
| Bente Mejdell, Styremedlem | 10 200 | 10 200 |
| Konsernledelse | ||
| Jørgen Waaler, Konsernsjef 2) | 270 000 | 250 000 |
| Anders Nilsen, Finansdirektør | 5 000 | 2 000 |
| Sum | 3 246 476 | 4 023 476 |
1) Erik Pinnås aksjer er eiet privat og gjennom selskapene Pinnås eiendom, Diamond Holding AS og Probitas Holding AS.
2) Konsernsjefens aksjer er eiet gjennom selskapet Waaler AS.
Det er ingen ansatte eller styremedlemmer som har opsjoner.
Lønn og godtgjørelse til konsernsjef, finansdirektør og andre ledende ansatte er beskrevet i note 9 i konsernets årsregnskap
Revisor
Godtgjørelse til Ernst & Young AS for revisjon og revisjonsrelaterte tjenester utgjør i 2009 kr 512 000 (mot kr 368 500 i 2008). Godtgjørelse for andre tjenester utgjør kr 290 500 (mot kr 124 000 i 2008), hvorav kr 266 000 er skatterelatert bistand (mot 92 000 i 2008)
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 40
note 3 // annen driftsinntekt
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Mottatt managementfee fra norske datterselskap | 1 550 | 2 000 |
| Mottatt managementfee fra svenske datterselskap | 4 650 | 4 200 |
| Annen driftsinntekt | 1 230 | 0 |
| Sum driftsinntekter | 7 430 | 6 200 |
note 4 // annen kortsiktig gjeld
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Skyldige feriepenger | 348 | 246 |
| Påløpte kostnader | 468 | 367 |
| Annen kortsiktig gjeld | 70 | 617 |
| Sum annen kortsiktig gjeld | 886 | 1 230 |
note 5 // varige driftsmidler
| Kontormaskiner | ||
|---|---|---|
| 2009 | 2008 | |
| Anskaffelseskost 01.01. | 115 | 115 |
| Tilgang kjøpte driftsmidler | 57 | 0 |
| Anskaffelseskost 31.12. | 172 | 115 |
| Akkumulerte avskrivninger 01.01. | 115 | 115 |
| Akkumulerte avskrivninger 31.12. | 115 | 115 |
| Akkumulerte avskr. og nedskr. 31.12. | 115 | 115 |
| Bokført verdi pr. 31.12. | 57 | 0 |
| Årets avskrivninger | 0 | 0 |
| Økonomisk levetid | 5 år | 5 år |
| Avskrivningsplan | Lineær | Lineær |
note 6 // andre finansposter
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Realisert gevinst finansielle instrumenter | 663 | 0 |
| Mottatt utbytte TS'er | 1 432 | 1 560 |
| Agio | 123 | 10 904 |
| Annet | 6 | 412 |
| Annen finansinntekt | 2 223 | 12 877 |
| 2009 | 2008 | |
| --- | --- | --- |
| Realisert tap finansielle instrumenter | 0 | -3 913 |
| Urealisert tap finansielle instrumenter | 0 | -790 |
| Nedskrivning aksjer og fordring døtre | -73 | -649 |
| Agio | -17 454 | -857 |
| Andre finanskostnader | -10 | 0 |
| Annen finanskostnad | -17 536 | -6 209 |
Norsk
note 7 // aksjekapital og aksjonærinformasjon
Aksjekapitalen i selskapet pr 31.12.09 består av følgende aksjeklasser:
| Antall | Pålydende | Bokført | |
|---|---|---|---|
| Aksjer | 22 188 | 0,62 | 13 757 |
| Sum | 22 188 | 13 757 |
Eierstruktur
Aksjonæroversikt pr. 31.12.2009
| Nr | Navn | Beholdning | Andel |
|---|---|---|---|
| 1 | PINNÁS, ERIK (incl. fully owned companies) 1) | 2 961 276 | 13,3 % |
| 2 | SKAGEN VEKST OG SKAGEN VEKST III | 1 355 798 | 6,1 % |
| 3 | PSI GROUP ASA (own holding) | 1 197 927 | 5,4 % |
| 4 | DYVI CAPITAL AS | 1 183 024 | 5,3 % |
| 5 | BARCLAYS CAP SEC CAYMAN CLIENT | 1 026 323 | 4,6 % |
| 6 | AWAKE SWEDISH EQUITY FUND | 692 000 | 3,1 % |
| 7 | DETALJHANDELSEKONOMI I ENKÖPING AB | 453 920 | 2,0 % |
| 8 | ZETTERBERG, GEORG (incl. fully owned companies) | 406 269 | 1,8 % |
| 9 | RING, JAN | 358 410 | 1,6 % |
| 10 | GLAAMENE INDUSTRIER AS | 358 000 | 1,6 % |
| 11 | NISTAD GRUPPEN AS | 338 300 | 1,5 % |
| 12 | WAALER AS 2) | 270 000 | 1,2 % |
| 13 | LÖFMAN, MICHAEL | 267 319 | 1,2 % |
| 14 | GRESSLIEN, ODD ROAR | 260 000 | 1,2 % |
| 15 | CHRISTIANIA SECURITIES ASA | 253 820 | 1,1 % |
| 16 | V. EIENDOM AS | 211 400 | 1,0 % |
| 17 | NORDNET PENSIONSFÖRSÄKRING AB | 209 449 | 0,9 % |
| 18 | SWEDBANK LUXEMBOURG S.A. | 206 192 | 0,9 % |
| 19 | UNIONEN | 177 306 | 0,8 % |
| 20 | FÖRSÄKRINGSAKTIEBOLAGET, AVANZA PENSION | 165 980 | 0,7 % |
| Sum 20 største aksjonærer | 12 352 713 | 55,7 % | |
| Sum 8 722 øvrige aksjonærer | 9 835 307 | 44,3 % | |
| Sum alle 8 742 aksjonærer | 22 188 020 | 100,0 % |
1) Kontrollert av styremedlem Erik Pinnás personlig 52.000 aksjer og via heleide selskaper: Pinnás Eiendom 1 860 000 aksjer, Diamond Holding AS 819 276 og Probitas Holding AS 230 000
2) Waaler AS er heleid selskap av konsernsjef Jørgen Waaler
note 8 // egenkapital
| Aksje-kapital | Overkurs-fond | Egne aksjer | Annen innskutt Egenkapital | Annen egen-kapital | Sum 2009 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital 01.01. | 13 757 | 289 594 | -743 | 1 890 | 7 555 | 312 053 |
| Årets endring i egenkapital: | 0 | |||||
| Nedsatt overkursfond | -100 000 | 100 000 | 0 | |||
| Årets resultat | -4 001 | -7 555 | -11 556 | |||
| Egenkapital 31.12. | 13 757 | 189 594 | -743 | 97 889 | 0 | 300 497 |
Egne aksjer:
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| 01.01. | 1 198 | 27 |
| Kjøp av egne aksjer | - | 1 171 |
| 31.12. | 1 198 | 1 198 |
| Pålydende | 0,62 | 0,62 |
| Egne aksjer spesifisert i egenkapitalen | 743 | 743 |
Konsernet eide per 31.12.2009 1 197 927 egne aksjer. Kostpris på disse var tross 11 799, noe som gir en gjennomsnittskurs på 9,85.
Det er ikke foretatt utdeling av utbytte i 2009, og det er heller ikke foreslått utdeling av utbytte i 2009
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 45
note 9 // rentebærende gjeld
| Fordeling gjeldsbrevlån | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Forfall innen ett år | 14 441 | 14 440 |
| Gjeld tidsubestemt (konsernkontokreditt) | 123 691 | 107 951 |
| Sum kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner | 138 132 | 122 391 |
| Forfall senere enn ett år. | 41 522 | 55 964 |
| Sum langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner | 41 522 | 55 964 |
Gjeld og lånebetingelser
| Lånegiver | 2009 | 2008 | Lånebetingelser | Rentebetingelser |
|---|---|---|---|---|
| Flervaluta, konsernkontokreditt¹ | 123 691 | 107 951 | Kassakreditt, limit MNOK 130, tidsubestemt | 3,91 % |
| Gjeldsbrevslån næring 1) og 2) | 55 363 | 69 204 | Kvartalsvis serielån siste forfall 05.12.2013 | 3,62 % |
| Gjeldsbrevslån næring¹ | 600 | 1 200 | Kvartalsvis serielån siste forfall 31.12.2010 | 3,62 % |
| Sum rentebærende gjeld | 179 654 | 178 355 |
1) Konsernets hovedbankforbindelse har vilkår i låneavtalen om forholdet mellom EBITDA og netto rentebærende gjeld. Selskapet har en avtale med sin bankforbindelse om unntak for dette for 31.12.2009 samt 31.3.2010. Første ordinære måling blir 30.6.2010.
2) Lånene er pantesikret
Pantstillelse pr 31.12.2009
| Eiendel | Bokført verdi / Pålydende pant |
|---|---|
| Aksjer i PSI Media Solutions AS | 9 315 |
| Solidarisk selskyldnerkausjon Norge, SQS og CashGuard* | 135 000 |
- CashGuard Sverige AB og SQS Security Qube System AB sitt ansvar er begrenset opp til det beløp kausjonisten til envher tid selv har trukket.
Garantier
Morselskapet har stilt selvskyldnerkausjon ovenfor kredittinstitusjon ifm.
finansiell leasingavtale på MNOK 10
note 10 // mellomværende med selskap i samme konsern m.v.
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Gjeld | ||
| Foretak i samme konsern | 4 419 | 16 770 |
| Sum Gjeld | 4 419 | 16 770 |
| Fordringer | ||
| Kortsiktige fordringer konserninternt | 27 933 | 17 329 |
| Krav på konsernbidrag | 0 | 13 196 |
| Langsiktige lån til foretak i konsernet | 63 643 | 164 260 |
| Sum Fordringer | 91 576 | 194 785 |
NOG RU
note 11 // aksjer i datterselskap
| Selskap | Adresse | Hovedvirksomhet | Eierandel | Bokført verdi |
|---|---|---|---|---|
| Retail Technology Group ApS | København (Danmark) | Ingen virksomhet | 100% | 0 |
| PSI Systems AS | Rælingen | Tjeneste- og produktleverandør | 100% | 22 499 |
| PSI Production AS | Tangen | Trykkeri | 100% | 8 476 |
| PSI System AB | Örebro (Sverige) | Ingen virksomhet | 100% | 2 560 |
| PSI Antonson AB | Göteborg (Sverige) | Tjeneste- og produktleverandør | 100% | 18 016 |
| PSI Media Solutions AS | Rælingen | Tjeneste- og produktleverandør | 100% | 9 315 |
| Instore IT Midt-Norge AS | Trondheim | Tjeneste- og produktleverandør | 80% | 689 |
| CashGuard Sverige AB | Täby (Sverige) | Maskinvare og programvare | 100% | 89 893 |
| SQS Security Qube Systems AB | Skellefteå (Sverige) | Produksjon og salg | 100% | 226 907 |
| SCI Täby | Paris (Frankrike) | Eiendom | 90% | 0 |
| Totalt | 378 354 |
note 12 // aksjer i tilknyttede selskaper og andre selskaper
| Enhet | Industri | Eierandel | Balanseført verdi |
|---|---|---|---|
| Instore IT Innland AS | Serviceselskap | 40% | 1 561 |
| Instore IT Sør AS | Serviceselskap | 40% | 2 241 |
| Instore IT Vest AS | Serviceselskap | 30% | 1 530 |
| PSI Finance AS | Finansiering | 49% | 49 |
| Totalt | 5 381 |
Øvrige langsiktige investeringer
| Selskap | Kostpris | Bokført verdi |
|---|---|---|
| ProData AS | 200 | 200 |
| Andre selskaper | 281 | 0 |
| Totalt | 481 | 200 |
note 13 // skattekostnad
| Årets skattekostnad fremkommer slik: | 2009 | 2008 |
|---|---|---|
| Endring i utsatt skatt | -5 242 | 4 672 |
| Skattekostnad ordinært resultat | -5 242 | 4 672 |
| Skattekostnad | -5 242 | 4 672 |
| Avstemming fra nominell til faktisk skattesats: | ||
| 2009 | 2008 | |
| Ordinært resultat før skatt | -16 797 | 17 167 |
| Forventet inntektsskatt etter nominell skattesats (28%) | -4 703 | 4 807 |
| Skatteeffekten av følgende poster: | ||
| Permanente forskjeller og aksjesalg | -538 | -133 |
| Andre forskjeller | 0 | -2 |
| Skattekostnad | -5 242 | 4 672 |
| Effektiv skattesats | 31,2 % | 27,2 % |
| Oversikt over utsatt skattefordel: | 2009 | 2008 |
| Driftsmidler | -385 | -507 |
| Gevinst og tapskonto | 1 503 | 1 880 |
| Underskudd til fremføring | -37 833 | -19 365 |
| Netto negative forskjeller | -36 715 | -17 992 |
| Utsatt skattefordel | -10 280 | -5 038 |
Utsatt skattefordel er balanseført da det forventes utnyttet gjennom fremtidige konsernbidrag fra datterselskaper i Norge
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 47
note 14 // kontanter og kontantekvivalenter
| 2009 | 2008 | |
|---|---|---|
| Kontanter i bank og kasse | 0 | 4 563 |
| Ubenyttet trekk på kassekreditt | 37 796 | 19 273 |
| Kontanter og kontantekvivalenter i kontantstrømsanalysen | 0 | 4 563 |
Morselskapet deler kassekreditt med resten av konsernet. Konsernet som helhet, eller mor alene kan trekke opp til TNOK 130 000 i konsernets kassekreditt. TNOK 349 er bundne midler.
erklæring fra styre og konsernsjef
Vi bekrefter at årsregnskapet for perioden 1. januar 2009 til 31. desember 2009, etter vår beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretakets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle
stilling og resultat som helhet, og at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til foretaket og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer foretaket står overfor.
Rælingen, 15. april 2010
Guri Kogstad
Styremedlem
Bente Holm Møjdell
Styremedlem
NOV 2009
Prinsipper for eierstyring og selskapsledelse
PSI Group ASA har som mål å skape størst mulig verdier for sine aksjeeiere over tid. God eierstyring og selskapsledelse er en forutsetning for at PSI Group ASA skal lykkes. Eierstyring og selskapsledelse er derfor et viktig tema for både styre og ansatte i PSI, og i PSI sine relasjoner til de underliggende selskaper.
I tråd med Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse som ble offentliggjort i revidert versjon i oktober 2009, har styret gjennomgått og oppdatert selskapets prinsipper for eierstyring og selskapsledelse.
Styrets samlede redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse følger nedenfor. Den følger samme inndeling som anbefalingens femten punkter. Det er stor grad av overensstemmelse mellom anbefaling og PSI's prinsipper. Eventuelle avvik fra anbefalingen er omtalt under det aktuelle punkt.
| Anbefalingens kapitler | Kommentar |
|---|---|
| 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 2. Virksomhet | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 3. Selskapskapital og utbytte | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 5. Fri omsettelighet | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 6. Generalforsamling | PSI følger de fleste anbefalingene i kapittelet. Avviker fra to punkt |
| Styremedlemmene, medlemmene av valgkomiteen oppfordres til å delta på generalforsamlingen. | |
| Styrets leder eller den han utpeker leder generalforsamlingen. | |
| 7. Valgkomité | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 8. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 9. Styrets arbeid | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 10. Risikostyring og intern kontroll | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 11. Godtgjørelse til styret | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 12. Godtgjørelse til ledende ansatte | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 13. Informasjon og kommunikasjon | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
| 14. Selskapsovertakelse | PSI følger ikke anbefalingene i kapittelet. PSI har ikke utarbeidet særskilte prinsipper for hvordan selskapet vil opptre ved evt. overtakelse-tilbud. |
| 15. Revisor | PSI følger anbefalingene i kapittelet |
1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse
PSI Group ASAs prinsipper for eierstyring og selskapsledelse er fastsatt av styret, og fremkommer i selskapets styrende dokumenter.
Styrets rolle skal bygge på prinsippet om uavhengighet i forhold til administrasjonen og prinsippet om likebehandling og ansvarlighet overfor alle aksjonærer. Selskapets aksjer er fritt omsettelige, og styret/administrasjonen ser det som en prioritert oppgave å fokusere på aktiviteter som styrker likviditeten i selskapets aksjer. Selskapets aksjonærpolitikk bygger på prinsippet om én aksje - én stemme. Ved mulige oppkjøps- og restruktureringssituasjoner vil styret utøve særlig akt somhet slik at samtlige aksjonærers verdier og interesser blir ivaretatt.
Det er en hovedoppgave for styret å påse at selskapet drives på grunnlag av en optimal kapitalstruktur. Egenkapitaltransaksjoner, herunder emisjonsfullmakter, skal være vel begrunnet når det gjelder omfang, form og valg av tidspunkt.
Styret og administrasjonen skal påse at selskapets informasjonspolitikk er slik at det blir offentliggjort korrekt, utfyllende og tidsriktig informasjon om selskapet. Dette skal gi en så korrekt prising av selskapets aksje som mulig. Videre skal informasjonspolitikken gi aksjonærene best mulig grunnlag for deres investeringsbeslutning og best mulig grunnlag for deres beslutning om stemmegivning i generalforsamlinger.
Verdigrunlag og etiske retningslinjer
Styret har fastsatt selskapets verdigrunlag og etiske retningslinjer. PSI Group ASAs verdigrunlag og etiske retningslinjer er presentert på selskapets internettside.
2. Virksomhet
Selskapets formålsparagraf er beskrevet i selskapets vedtekter:
Formålsparagrafen sikrer aksjeeierne kontroll med virksomheten og dens risikoprofil uten at den begrenser styrets eller ledelsens muligheter til å gjennomføre strategisk og kommersielt riktige beslutninger innenfor det definerte formålet. Selskapets mål og hovedstrategier er redegjort for i Årsberetningen.
3. Selskapskapital og utbytte
Selskapskapital
Konsernets bokførte egenkapital per 31. de-
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 46
sember 2009 var 364,1 millioner kroner, tilsvarende en egenkapitalandel på 49,7 prosent. PSI Group ASA anses å være tilpasset konsernets mål, strategi og risikoprofil.
Utbytte
PSI Group har som mål å sikre aksjonærene konkurransedyktig avkastning på investert kapital primært gjennom kursstigning. Selskapet er i en vekstfase hvor overskuddslikviditet brukes til ekspansjon.
Styrefullmakter
Styrets forslag til fremtidige fullmakter er i tråd med anbefalingen begrenset til definerte forhold og behandles som egne saker på generalforsamling. Fullmaktene gjelder frem til neste ordinære generalforsamling.
Gjeldende styrefullmakter av erverv av egne aksjer pålydende på inntil NOK 1 327 296 og generell kapitalforhøyelse inntil NOK 1 860 000 (fullmaktene gjelder til 30. juni 2010), er dog ikke begrenset til definerte forhold.
4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nærstående
Selskapet har kun én aksjeklasse, og samtlige aksjer har like rettigheter i selskapet. Det legges vekt på likebehandling av alle aksjeeiere. Transaksjoner i egne aksjer foretas på børs.
I de tilfeller det gjennomføres ikke uvesentlige transaksjoner mellom selskapet og aksjeeier, styremedlem, ledende ansatte eller nærstående av disse, sørger styret for at det foreligger en uavhengig verdivurdering.
Se for øvrig om transaksjoner med nærstående i note 18 i årsregnskapet.
5. Fri omsettelighet
Aksjene i PSI Group ASA er fritt omsettelige. Det er ikke vedtektsfestet omsetningsbegrensninger.
6. Generalforsamling
Innkalling, påmelding og deltagelse
Selskapet oppfordrer alle aksjeeiere til å delta i generalforsamling. Innkalling med vedlegg gjøres tilgjengelig på selskapets internettside, og innkallingen sendes til aksjeeierne innen allmennaksjelovens til enhver tid gjeldende frister. Påmeldingsfristen settes så nært møtet som mulig, normalt to-tre dager før.
Selskapet mener pr i dag at det ikke foreligger gode nok systemer for å håndtere elektronisk deltagelse på generalforsamling. Styret har således besluttet ikke å tillate slik deltagelse på PSI Group ASAs generalforsamling.
Fullmakt
Aksjeeiere som ikke kan delta, kan stemme ved bruk av fullmakt. Selskapet har utformet fullmaktsskjemaene slik at det er mulig for fullmaktsgiver å stemme i hver enkelt sak. Informasjon om fremgangsmåten for slik instruksfullmakt fremgår av innkallingen som ligger tilgjengelig på selskapets internettside.
Selskapet oppnevner ikke en uavhengig fullmektig som kan stemme på vegne av aksjonærene. Selskapet mener at aksjonærens interesser er godt nok ivaretatt ved at aksjonæren kan delta med egen fullmektig eller å gi fullmakt med stemmeinstrukser til styrets leder eller den han bemyndiger.
For øvrig gis det opplysninger både om prosedyren for påmelding og utstedelse av fullmakt i innkallingen, på påmeldingsblanketten og på selskapets internettside.
Møteledelse, valg mm
Styremedlemmene, medlemmene av valgkomiteen oppfordres til å delta på generalforsamlingen.
I sitt arbeid legger valgkomiteen vekt på at styret skal fungere best mulig som team, at lovpålagte bestemmelser om likestilling i styret skal kunne oppfylles, og at styremedlemmenes bakgrunn og kompetanse utfyller hverandre. Generalforsamlingen inviteres derfor normalt til å stemme over et komplett styre.
Selskapet legger til rette for at aksjonærene kan fremme forslag til saker til behandling på generalforsamling.
Protokoll fra generalforsamling offentliggjøres så snart som praktisk mulig i børsens meldingssystem www.newsweb.no (ticker: PSI) og på selskapets internettside.
7. Valgkomité
Selskapet har vedtektsfestet valgkomité. Valgkomiteen består av minimum tre medlemmer med normalt en funksjonstid på to år. Ved sammensetning av valgkomiteen tas hensyn til aksjeeierfellesskapets interesser, i tillegg til medlemmenes uavhengighet av styret og ledende ansatte.
Valgkomiteens medlemmer og leder velges av generalforsamlingen, som også fastsetter komiteens godtgjørelse.
I henhold til vedtektene foreslår valgkomiteen kandidater til styret. Valgkomiteen skal også foreslå honorarer til styrets medlemmer. Innstillingen fra valgkomiteen skal begrunnes.
Forslag til styrekandidater må fremmes i god tid innen annen generalforsamling.
8. Bedriftsforsamling og styre, sammensetning og uavhengighet
Selskapet møter ikke kravene til å ha bedriftsforsamling.
I henhold til vedtektene består styret av 3 til 12 personer. Styret kan imidlertid selv velge sin leder dersom styreleder frærer. Styremedlemmene velges for en periode på to år av gangen.
Medlemmene er uavhengig av de ledende ansatte i selskapet og vesentlige forretningsforbindelser. Erik Pinnås har personlig økonomisk interesse som selskapets hovedaksjonær.
Ingen av selskapets ledende ansatte er medlemmer av styret. Konsernsjef Jørgen Waaler har aksjer i PSI Group ASA gjennom sitt heleide selskap Waaler AS.
Dagens sammensetning av styret er beskrevet på selskapets internettside. Der finnes også ytterligere informasjon om styremedlemmers kompetanse. Styret har i 2009 avholdt 7 styremøter.
Norsk
Gjennomsnittlig møtedeltagelse har vært 98 %. Ett medlem har hatt fravær ved ett møte.
Styremedlemmenes aksjeeie fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet. Selskapet oppfordrer styremedlemmene til å eie aksjer i selskapet. Til sammen representerer de valgte styremedlemmene et mangfold av kompetanse, kapasitet og erfaring, herunder fra finansnæring, industri og organisasjonsliv.
Ett av styremedlemmene er på valg i 2010, samt at valgkomiteen har nominert en erstatning for et styremedlem som trakk seg i 2009. Valgkomiteens begrunnede forslag til kandidater offentliggjøres på selskapets internetside.
9. Styrets arbeid
Styret i PSI Group ASA fastsetter årlig en plan for sitt arbeid med vekt på mål, strategi og gjennomføring. Videre foreligger det en styreinstruks som regulerer ansvarsområder, oppgaver og rolledeling for styret, styrets leder og daglig leder. Styreinstruksen har bestemmelser om styreplan, regler for innkalling til og ledelse av styremøter, beslutningsregler, daglig leders informasjonsplikt og -rett overfor styret, taushetsplikt, habilitet med videre.
For å sikre en mer uavhengig behandling av saker hvor styreleder har vesentlig interesse, er det etablert praksis at et annet styremedlem leder styrets behandling av slike saker.
Styret foretar årlige evalueringer av sitt arbeid og sin kompetanse.
Styret oprettet en revisjonskomité, og den består av styrets leder Svein Jacobsen og styremedlem Erik Pinnås den 17. februar 2010. Revisjonsutvalget skal blant annet gjennomgå selskapets internrapporteringssystemer, risikostyring og internkontroll, holde kontakt med selskapets revisor om revisjonen av selskapet og forberede styrets gjennomgang av regnskapsrapporteringen.
Styret har en kompensasjonskomité bestående av styrets leder Svein Jacobsen, som tok over dette vervet etter Leif Flemming Bakke og av styremedlem Guri Krogstad.
10. Risikostyring og intern kontroll
Styret påser at selskapet har gode rutiner for internkontroll og hensiktsmessige systemer for risikostyring tilpasset selskapets virksomhet. Styret foretar årlig en gjennomgang av selskapets viktigste risikoområder og den interne kontroll og omtaler hovedelementene i disse vurderingene i årsberetningen.
Som det fremgår av balansen er PSI Group ASA eksponert for både aksjerisiko, valuta- og renterisiko, markedsrisiko, kredittrisiko og operasjonell risiko i de underliggende selskaper.
Håndteringen av operasjonell risiko skjer i første rekke i de underliggende operative selskaper, men med PSI som aktiv pådriver gjennom sitt styrearbeid. Det er generelt gode rutiner for slik risikostyring i selskapene.
Håndteringen av eksponeringer i finansielle markeder, herunder valuta-, rente- og motpartsrisiko er nærmere redegjort for i Note 17 i konsernregnskapet.
11. Godtgjørelse til styret
Styrets godtgjørelse reflekterer styrets ansvar, kompetanse, tidsbruk og virksomhetens kompleksitet. Godtgjørelsen er ikke resultatavhengig og det eksisterer ikke opsjonsprogram for noen av styrets medlemmer, men flertallet av styremedlemmene har valgt å kjøpe aksjer i selskapet. Generalforsamlingen vedtar styrehonorar etter innstilling fra selskapets valgkomite.
Styremedlemmene er valgt inn på grunn av sin kompetanse og kunnskaper. Dersom selskapet skulle ønske å benytte disse utover hva som kan forventes av et styremedlem skal dette godkjennes av styret. All form for honorering av styret er spesifisert i notene i årsregnskapet.
Nærmere opplysninger om styregodtgjørelse for 2009 for de enkelte styremedlemmer fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet.
12. Godtgjørelse til ledende ansatte
Styret har fastsatt egne retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til reglene i Allmennaksjeloven § 6-16a. Styret fastsetter konsernsjefens godtgjørelse. Konsernsjefens ansettelsesavtale og godtgjørelse legges frem for styret før ikrafttredelse.
PSI Group ASA har ingen opsjonsordninger eller ordninger om tildeling av aksjer til ansatte. Nærmere opplysninger om godtgjørelse for 2009 for den enkelte ledende ansatte fremgår av note 9 til årsregnskapet for konsernet. Selskapets retningslinjer for godtgjørelse til ledende ansatte er gjengitt i note 9 og blir fremlagt for den ordinære generalforsamlingen til orientering.
Enkelte ledende ansatte i PSI ivaretar selskapets eierinteresser som styrerepresentant i andre PSI-selskaper. De mottar ikke styrehonorar for dette.
13. Informasjon og kommunikasjon
Selskapet har utarbeidet egen IR-policy. Selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon er basert på åpenhet og likebehandling av aktørene.
Investor Relations (IR) funksjonens langsiktige formål er å sikre selskapet tilgang til kapital til konkurransedyktige vilkår samtidig som aksjeeierne skal sikres korrekt prising av aksjene. Dette skal skje gjennom korrekt og tidsriktig distribusjon av kurssensitiv informasjon, samtidig som selskapet skal være i samsvar med gjeldende regler og markedspraksis, herunder kravet om likebehandling.
Alle børs- og pressemeldinger gjøres tilgjengelig på selskapets internetside, i tillegg til at børsmeldinger også er tilgjengelig på www.newsweb.no. All informasjon som sendes til aksjeeierne legges samtidig ut på selskapets hjemmeside. Selskapet bestreber å avholde åpne presentasjoner i forbindelse med resultatrapportering og presentasjonene overføres ofte direkte på internett.
Selskapets finansielle kalender er tilgjengelig på selskapets hjemmeside.
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 10
14. Selskapsovertakelse
Det er ikke utarbeidet særskilte prinsipper for hvordan selskapet vil opptre ved eventuelle overtakelsestilbud.
15. Revisor
Revisor deltar i styremøtet som behandler årsregnskapet, og har gjennomgått med styret eventuelle vesentlige endringer i selskapets regnskapsprinsipper og vurderinger av vesentlige regnskapsestimater. Det har ikke vært uenighet mellom revisor og administrasjonen om vesentlige forhold.
Videre har revisor gitt styret en skriftlig bekreftelse på at uavhengighetskravet er oppfylt.
Styret og revisjonsutvalget vil møte revisor uten at representanter fra den daglige ledelsen er til stede. Revisjonsutvalget vil fastsette retningslinjer for den daglige ledelsens adgang til å benytte revisor til andre tjenester enn revisjon og mottar oversikt over revisors tjenester til selskapet.
Revisors godtgjørelse fordelt på revisjon og andre tjenester fremgår av note 5 til konsernregnskapet for PSI Group ASA i tillegg til at dette opplyses på generalforsamlingen.
Rælingen, 15. april 2010
Guri Kogstad
Styremedlem
Bente Holm Møjdell
Styremedlem
ERNST & YOUNG
Statsautoriserte revisorer
Ernst & Young AS
Christian Frederiks pl. 6, NO-0154 Oslo
Oslo Atrium, P.O.Box 20, NO-0051 Oslo
Foretaksregisteret: NO 976 389 387 MVA
Tlf.: +47 24 00 24 00
Fax: +47 24 00 24 01
www.ey.no
Medlemmer av Den norske Revisorforening
Til generalforsamlingen i
PSI Group ASA
Revisjonsberetning for 2009
Vi har revidert årsregnskapet for PSI Group ASA for regnskapsåret 2009, som viser et årsresultat på kr - 11 556 000 for morselskapet og et årsresultat på kr - 8 748 000 for konsernet. Vi har også revidert opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til dekning av underskudd. Årsregnskapet består av selskapsregnskap og konsernregnskap.
Selskapsregnskapet består av resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling og noteopplysninger. Konsernregnskapet består av totalresultatoppstilling, balanse, kontantstrømoppstilling, oppstilling over endringer i egenkapitalen og noteopplysninger. Regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge er anvendt ved utarbeidelsen av morselskapets regnskap. International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU er anvendt ved utarbeidelse av konsernregnskapet. Årsregnskapet og årsberetningen er avgitt av selskapets styre og konsernsjef. Vår oppgave er å uttale oss om årsregnskapet og øvrige forhold i henhold til revisorlovens krav.
Vi har utført revisjonen i samsvar med lov, forskrift og god revisjonsskikk i Norge, herunder revisjonsstandarder vedtatt av Den norske Revisorforening. Revisjonsstandardene krever at vi planlegger og utfører revisjonen for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon. Revisjon omfatter kontroll av utvalgte deler av materialet som underbygger informasjonen i årsregnskapet, vurdering av de benyttede regnskapsprinsipper og vesentlige regnskapsestimater, samt vurdering av innholdet i og presentasjonen av årsregnskapet. I den grad det følger av god revisjonsskikk, omfatter revisjon også en gjennomgåelse av selskapets formuesforvaltning og regnskaps- og interne kontrollsystemer. Vi mener at vår revisjon gir et forsvarlig grunnlag for vår uttalelse.
Vi mener at
- selskapsregnskapet er avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av selskapets økonomiske stilling 31. desember 2009 og av resultatet og kontantstrømmene i regnskapsåret i overensstemmelse med god regnskapsskikk i Norge
- konsernregnskapet er avgitt i samsvar med lov og forskrifter og gir et rettvisende bilde av konsernets økonomiske stilling 31. desember 2009 og av totalresultatet, kontantstrømmene og endringene i egenkapital i regnskapsåret i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU
- ledelsen har oppfylt sin plikt til å sørge for ordentlig og oversiktlig registrering og dokumentasjon av selskapets regnskapsopplysninger i samsvar med lov og god bokføringsskikk i Norge
- opplysningene i årsberetningen om årsregnskapet, forutsetningen om fortsatt drift og forslaget til dekning av underskudd er konsistente med årsregnskapet og er i samsvar med lov og forskrifter.
Oslo, 15. april 2010
ERNST & YOUNG AS
Atle Hørlyk
statsautorisert revisor
A member firm of Ernst & Young Global Limited
PSI Group ASA årsrapport 2009
Side 1/1
PSI Group ASA (HQ)
PSI Systems AS
PSI Media Solutions AS
PSI Production AS
SQS Security Qube System AS
Slynga 10, 2005 Rælingen
Postboks 134, 2011 Strømmen, Norway
Tel: +47 03254 (PSI)
Tel: +47 4000 88 556 (SQS)
E-mail: [email protected]
Web: www.psi.no
PSI Antonson AB
Johannefredsgatan 2
PO.Box 275, 431 24 Mölndal, Sweden
Tel: +46(0)31 706 80 00
E-mail: [email protected]
Web: www.antonson.se
Cashguard Sverige AB
P.O.Box 2960, Finlandsgatan 16
SE-164 74 Kista, Sweden
Tel: +46 8 732 222 00
E-mail: [email protected]
Web: www.cashguard.se
Cashguard SAS
17 Square Edouard VII
FR-75009 Paris, France
Tel: +33 1 53 43 92 51
CashGuard GmbH
Krefelder Strasse 745
D-41066 Mönchengladbach, Germany
Tel: +49 2161 820 9710
SQS Security Qube System AB
P.O.Box 715, Maskinvägen 13
SE-931 27 Skellefteå, Sweden
Tel: +46 910 71 41 00
SQS International
- Chaussée de Bruxelles
BE-1410 Waterloo, Belgium
Tel: +32 2354 0642
SQS GmbH
RheinStrasse 45-46
Hof 2 - Aufgang 4-5
121 61 Berlin, Germany
Tel: +49 30 851 05 871
SQS Sarl
Burocampus Bâtiment C
3, rue de Verdun
FR-78590 Noisy-le-Roi, France
Tel: +33 161 06 20 000
SQS Security Qube System (UK) Ltd
20 Queens Parade
Friern Barnet Road
London, N11 3DA, UK
Tel: +44 (0)20 8361 6633
Idé, tekst, foto og design: Coat PR - coat.no
PSI Group
PSI Group ASA
Slynga 10, 2005 Rælingen - Postboks 134, 2011 Strømmen
Tlf: 03254 - Faks: 63 83 58 01
E-post: [email protected] - Web: www.psi.no