STRONG H — Investor Presentation 2018

Aug 9, 2018

強信機械科技股份有限公司 STRONG H MACHINERY TECHNOLOGY (CAYMAN) INCORPORATION (股票代碼：4560)

法人說明會

2018/08/09

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一、營收實績

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2

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單位：新台幣仟元

项目	年度 項目	2015年度	2015年度	2016年度	2016年度	2017年度	2017年度
		金額	比率	金額	比率	金額	比率
營收	品牌商	564,343	45.34%	497,808	42.33%	678,352	49.35%
	代理商	680,404	54.66%	678,347	57.67%	696,118	50.65%
	合計	1,244,747	100.00%	1,176,155	100.00%	1,374,470	100.00%
毛利	品牌商	242,508	48.29%	213,172	45.35%	310,813	55.25%
	代理商	259,700	51.71%	256,895	54.65%	251,790	44.75%
	合計	502,208	100.00%	470,067	100.00%	562,603	100.00%
毛利率	品牌商	42.97%		42.82%		45.82%
	代理商	38.17%		37.87%		36.17%
	合計	40.35%		39.97%		40.93%

3

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單位：新台幣仟元

年度 產品別	2015年度	2015年度	2016年度	2016年度	2017年度	2017年度
	金額	比率	金額	比率	金額	比率
刀類	758,832	60.96%	761,675	64.76%	918,157	66.80%
自動裝置	106,374	8.55%	83,493	7.10%	111,033	8.08%
針位組	209,337	16.82%	170,610	14.51%	158,832	11.56%
其他	170,205	13.67%	160,377	13.64%	186,448	13.57%
合計	1,244,748	100.00%	1,176,155	100.00%	1,374,470	100.00%

4

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單位：新台幣仟元

年度 產品別	2015年度	2015年度	2016年度	2016年度	2017年度	2017年度
	金額	比率	金額	比率	金額	比率
刀類	339,321	44.72%	338,746	44.47%	405,102	44.12%
自動裝置	46,703	43.90%	38,391	45.98%	42,553	38.32%
針位組	58,464	27.93%	43,276	25.37%	47,177	29.70%
其他	57,721	33.91%	49,654	30.96%	67,771	36.35%
合計	502,209		470,067		562,603

5

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單位：新台幣仟元

年度 地區別	2015年度	2015年度	2016年度	2016年度	2017年度	2017年度
	金額	比率	金額	比率	金額	比率
中國	902,013	72.46%	816,655	69.43%	1,051,307	76.49%
亞洲其他	276,795	22.24%	298,115	25.35%	257,116	18.71%
美洲	23,844	1.92%	21,271	1.81%	23,999	1.75%
歐洲	26,946	2.16%	31,354	2.67%	30,229	2.20%
其他	15,149	1.22%	8,760	0.74%	11,818	0.86%
合計	1,244,747	100.00%	1,176,155	100.00%	1,374,470	100.00%

6

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單位 : 新臺幣仟元

年 度 項 目	2017年 4-6月	2018年 1-3月	2018年 4-6月	QoQ (%)	YoY (%)	2017年 1-6月	2018年 1-6月	YoY (%)
稅後淨利	60,988	59,593	110,894	86.09%	81.83%	107,230	170,487	58.99%
毛利率	41.44%	40.95%	43.48%	6.18%	4.93%	41.54%	42.32%	1.87%
營業利益率	21.61%	22.84%	27.06%	18.47%	25.20%	22.72%	25.12%	10.57%
淨利率	17.44%	14.18%	22.39%	57.97%	28.42%	16.65%	18.62%	11.86%
EPS(元)	1.00	0.91	1.70	86.81%	70.00%	1.80	2.61	45.00%

7

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單位：新台幣仟元

项目	年度 項目	2017年1-6月	2017年1-6月	2018年1-6月	2018年1-6月	YOY	YOY
		金額	比率	金額	比率	增(減)金額	增(減)比率
營收	品牌廠	315,055	48.91%	493,755	53.93%	178,699	56.72%
	代理商	329,079	51.09%	421,783	46.07%	92,705	28.17%
	合計	644,134	100.00%	915,538	100.00%	271,404	42.13%
毛利	品牌廠	144,299	53.93%	231,247	59.69%	86,948	60.26%
	代理商	123,262	46.07%	156,177	40.31%	32,915	26.70%
	合計	267,561	100.00%	387,424	100.00%	119,863	44.80%
毛利率	品牌廠	45.80%		46.83%		1.03%	2.26%
	代理商	37.46%		37.03%		-0.43%	-1.15%
	合計	41.54%		42.32%		0.78%	1.87%

8

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單位：新台幣仟元

年度 產品別	2017年1-6月	2017年1-6月	2018年1-6月	2018年1-6月	YOY	YOY
	金額	比率	金額	比率	增(減)金額	增(減)比率
刀類	430,605	66.85%	576,183	62.93%	145,578	33.81%
自動裝置(成套)	57,784	8.97%	108,356	11.84%	50,572	87.52%
針位組	75,441	11.71%	96,870	10.58%	21,429	28.40%
其他	80,304	12.47%	134,130	14.65%	53,826	67.03%
合計	644,134	100.00%	915,538	100.00%	271,404	42.13%

9

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單位：新台幣仟元

年度 產品別	2017年1-6月	2017年1-6月	2018年1-6月	2018年1-6月	YOY(毛利)	YOY(毛利)
	金額	比率	金額	比率	增(減)金額	增(減)比率
刀類	192,127	44.62%	271,532	47.13%	79,406	41.33%
自動裝置(成套)	24,981	43.23%	41,021	37.86%	16,040	64.21%
針位組	22,843	30.28%	25,967	26.81%	3,124	13.68%
其他	27,611	34.38%	48,904	36.46%	21,293	77.12%
合計	267,561	41.54%	387,424	42.32%	119,863	44.80%

10

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單位：新台幣仟元

年度 地區別	2017年1-6月	2017年1-6月	2018年1-6月	2018年1-6月	YOY	YOY
	金額	比率	金額	比率	增(減)金額	增(減)比率
中國	493,947	76.68%	750,289	81.95%	256,342	51.90%
亞洲其他	121,082	18.80%	125,690	13.73%	4,609	3.81%
美洲	8,388	1.30%	22,578	2.47%	14,190	169.18%
歐洲	15,860	2.46%	11,511	1.26%	-4,349	-27.42%
其他	4,858	0.75%	5,469	0.60%	612	12.60%
合計	644,134	100.00%	915,538	100.00%	271,404	42.13%

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二、市場概況

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●2002年開始，中國縫製機械行業受中國服裝行業帶動，實現了一輪長達５年的周期增長，2007年縫紉機 產量達到1,780萬台。2008年受金融危機衝擊, 下游景氣下降, 進入下行周期。隨後受各國經濟刺激提振政 策，景氣提升，2011年產量達到階段高點1,706萬台。2016年開始受全球產業轉移及中國縫製機械企業競 爭力提升，行業開始復甦。 2017年百家整機企業累計完成工業總產值196.67億元，同比增長27.71%，累 計生產縫製機械產品613萬台，同比增長23.86% 。

13

2018年1-5月份行業百家骨幹整機生產企業分產品產銷及庫存情況

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• ●1-5月縫協統計的行業百家整機企業累計完成工業總產值86.21億元，同比增長31.83%， 累計生產縫製機械 產品276.48萬台，同比增長22.70%。其中，工業縫紉機累計產量208.60萬台，同比增長31.52% 。

• ●1-5月縫協統計的行業百家整機企業累計完成主營業務收入92.82億元，同比增長28.54%， 累計銷售縫製機 械產品282.65萬台，同比增長20.27%，產銷率102.2%；其中，工業縫紉機累計銷量217.36萬台，同比增 長30.68%，產銷率104.2%。

14

2016-2020全球服裝市場規模

單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020	單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020	單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020	單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020	單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020	單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020	單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020	單位：百萬美元 1,245,738 1,307,806 1,375,629 1,431,848 1,535,595 1,000,000 1,100,000 1,200,000 1,300,000 1,400,000 1,500,000 1,600,000 2016 2017 2018 2019 2020
		1,535,595
		1,375,629 1,431,848
		1,307,806
		1,245,738
		2016 2017 2018 2019 2020
	2016		2017	2018	2018	2020	CAGR
亞洲	511,592		547,829	586,773	630,700	677,996	5.79%
中國	288,360		309,238	333,736	361,760	391,897	6.33%
台灣	7,161		7,436	7,703	7,929	8,196	2.74%
美洲	373,004		385,216	399,044	413,426	428,177	2.80%
歐洲	334,770		347,374	361,393	358,233	398,602	3.55%
其他	26,372		27,387	28,419	29,489	30,820	3.17%
合計	1,245,738		1,307,806	1,375,629	1,431,848	1,535,595	4.27%

 根據Euromonitor之預估 至2020年全球服飾產業規 模將達15,355億美元，年 複合成長率為4.27%。其中 亞洲為全球服飾需求最高 之區域，預計於2020年市 場規模將達6,780億美元， 年複合成長率達5.79%。

 最近2017年12月一份報告 指出， 全球時裝業的平均 收入預計在2018年將增長 3.5％—4.5％，達到2.5萬 億美元 ，增長將主要由亞 洲，非洲，拉丁美洲和歐 洲等新興市場推動。其中， 亞洲新興市場（印度，越 南，中國等）2018年可能 實現6.5％—7.5％的收入增 長。

資料來源：Euromonitor(2016)

15

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• ●經濟合作發展組織（OECD）於6月再度對全球經濟表達樂觀預期，在最新全球經濟展望報告中指出， 2019年 全球經濟成長率將從2018年的3.8%升至3.9% 。

該組織3月時原本預測2018、2019年成長率都為3.9%，但因天氣惡劣等暫時因素導致今年初成長疲弱，調降 2018年的成長率為3.8% 。

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三、自動化裝置產品

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適用自動化裝置機種，每年度新機約379萬台，以工業縫紉機壽命為5~10年預估 AM縫紉機市場5年約1,898萬台， 適用自動化裝置OEM+AM市場合計約2,277萬台 。

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項次		項目	生產時程
	大類	款式
1	绷縫機(三本機) 剪綫裝置類	步進電機款	已量產
2	包縫機(拷克機) 剪綫裝置類	間歇式側吸剪綫裝置款	已量產
		斬刀剪綫裝置款	已量產
3	雙針機(MH-380) 剪綫裝置類	MH-380剪綫裝置款	已量產
4	防鳥巢裝置類	新款係壓腳和剪綫和勾綫採分離式設 計，使面綫更短。	已量產
5	切帶裝置類	電腦平車自動切帶裝置	已量產
		MH-380雙針切帶裝置	已量產
		同步車(DY上下送車)自動切帶裝置	已量產
		綳縫機(三本機)自動切帶裝置	已量產
		雙針切帶裝置	打樣完成
		多針機切帶	小批量量產

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