Strax — Interim / Quarterly Report 2021

Feb 24, 2022

Bokslutskommuniké

STRAX levererade en rekordårsomsättning på 123,7 MEUR 2021, samtidigt som bruttomarginalen påverkades negativt på grund av Covid-19

• Koncernens försäljning för perioden 1 januari 31 december 2021 uppgick till 124 (112) MEUR och bruttomarginalen uppgick till 15,1 (26,3) procent.
• Koncernens resultat för perioden 1 januari 31 december 2021 uppgick till -3,9 (0,7) MEUR, motsvarande -0,03 (0,01) euro per aktie.
• EBITDA under perioden 1 januari 31 december 2021 uppgick till 4,3 (8,5) MEUR.
• Eget kapital per den 31 december 2021 uppgick till 14,0 (18,2) MEUR motsvarande 0,12 (0,15) euro per aktie.
• Covid-19 fortsatte att ha betydande inverkan på försäljningen av egna produkter inom Mobile Accessories och Personal Audio, vilket ledde till en ogynnsam varumärkes- och produktmix. Denna utveckling i kombination med globala störningar i leveranskedjan har orsakat en kraftig nedgång i bruttomarginalen för perioden.
• Ett bud för samtliga utestående ZAGG aktier godkändes den 18 februari 2021. Budet var på dåvarande aktiekurs-nivå och har därmed ingen påverkan på resultatet men bidrar med cirka MEUR 2,5 i likvida medel, med en potentiell uppsida av 0,25 USD per aktie om vissa villkor är uppfyllda motsvarande 159,4 TUSD.
• STRAX dotterbolag Urbanista, det svenska livsstilsvarumärket inom audio, lanserade Urbanista Los Angeles, världens första självladdande, trådlösa hörlurar med aktiv brusreducering, som drivs av Powerfoyle TM solcellsmaterial.
• STRAX lanserade en sportig serie true wireless-hörlurar under nya märket Dóttir. Varumärket är utvecklade tillsammans med CrossFit-mästarna Annie Thorisdottir och Katrin Davidsdottir. Den första produkten, Dóttir Freedom On-Grid in-ear hörlurar har redan tilldelats Red Dot Award för produktdesign 2021.
• STRAX lanserade varumärket grell, med den första produkten true wireless-hörlurar. Varumärket är utvecklade tillsammans med den världskända ljudingenjören och hörlursdesignern Axel Grel som har skapat hörlurar utvecklade för att producera ljud i världsklass i över tre decennier, framför allt på Sennheiser. Första produkten tilldelades CES Innovation awards 2022.
• Till följd av pressade marginaler under det andra halvåret 2021 uppnåddes inte ett av de särskilda villkor som gäller för det låneavtal som koncernen har med PCP per den 31 december 2021. Efter periodens utgång har en acceptans, s.k. waiver, erhållits. Eftersom waivern erhölls efter periodens utgång redovisas de hänförliga lånen som kortfristiga i balansräkningen per den 31 december 2021 i enlighet med IFRS.
• STRAX visade sitt engagemang för att främja hållbarhet genom att få en guldcertifiering från Ecovadis, den största oberoende leverantören av hållbarhetsbedömningar för företag.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

STRAX inledde ett samarbete med ett tyskt företag som specialiserat sig på personlig skyddsutrustning för att leverera Covid-19 tester till ett regionalt statligt organ i Tyskland. Den totala försäljningen av testerna förväntas överstiga 32 MEUR under första kvartalet 2022 med en betydande positiv inverkan på STRAX under kvartalet.

• STRAX utökade sitt partnerskap med det tyska specialistföretag för personlig skyddsutrustning för att leverera Covid-19 tester till ett annat regionalt statligt organ i Tyskland. Den totala försäljningen under det nya kontraktet förväntas överstiga 12 MEUR, och kontraktet omfattar första och andra kvartalet 2022.
• AirPop, det högpresterande premiumvarumärket för ansiktsmasker som STRAX innehar ett femårigt globalt exklusivt distributionsavtal för, har nyligen säkrat viktiga distributionskanaler i USA, Kanada och Australien.

– STRAX levererade 123,7 MEUR i försäljning 2021, motsvarande en tillväxt på 10,7 % jämfört med föregående år och når en rekordstor årlig försäljning. Den pågående Covid-19-pandemin har slagit hårt mot branschen och inte minst våra egna varumärken inom Personal Audio och Mobile Accessories, som under perioden påverkat vinstmarginalen negativt. Vi upplevde produktförseningar och ökade insatskostnader på utbudssidan och global brist på smartphones samt en minskning av butiksbesökare på efterfrågesidan.

Gudmundur Palmason, VD

VD HAR ORDET

STRAX levererade 123,7 MEUR i försäljning 2021, motsvarande en tillväxt på 10,7 % jämfört med föregående år och når en rekordstor årlig försäljning. Den pågående Covid-19-pandemin har slagit hårt mot branschen och inte minst våra egna varumärken inom Personal Audio och Mobile Accessories, som under perioden påverkat vinstmarginalen negativt. Vi upplevde produktförseningar och ökade insatskostnader på utbudssidan och global brist på smartphones samt en minskning av butiksbesökare på efterfrågesidan. Dessa ogynnsamma marknadsförhållanden för våra kärnprodukter ledde till en lagerprofil som ökade av- och nedskrivningarna av vårt lager med 2,2 MEUR jämfört med 2020. En allt för aggressiv tillväxtstrategi för e-handeln, som vi nu dragit ned på, resulterade även i ytterligare marginalpress. Vi förväntar oss att dessa utmanande makrofaktorer börjar återgå till det normala under första halvan av 2022, varefter våra marginaler relativt snabbt bör återgå till nivåer innan pandemin.

Resultat för Q4 & helåret

Försäljningen uppgick under det fjärde kvartalet till 41,9 MEUR (35,1), motsvarande en ökning om 6,8 MEUR eller 19,4 % jämfört med samma period föregående år, främst driven av Covid-19-tester som levererades i slutet av kvartalet. EBITDA minskade under kvartalet till 1,6 MEUR (3,7), en minskning med 56,4 % mot samma period föregående år. Den totala försäljningen 2021 var 123,7 MEUR (111,8), en ökning med 10,7 % på årsbasis. Försäljningen av Mobile Accessories var 85,3 MEUR (86,4) 2021, vilket motsvarar en minskning med 1,3 % på årsbasis, medan försäljningen från produktkategorin Health & Wellness var 38,4 MEUR (25,3), vilket motsvarar 31 % (22,7 %) av den totala försäljningen 2021. EBITDA för året var 4,3 MEUR (8,5), motsvarande en minskning på 49,6 % på årsbasis.

Uppdelning och separat listning av Distribution

Vår europeiska distributionsverksamhet (Distribution) har levererat starka resultat genom Covid-19 pandemin och dagligen försett partners med sina tjänster, utan avbrott. Verksamheten har långvariga relationer med en bred och diversifierad kundbas, från telekomoperatörer till konsumentelektronik och stora detaljhandlare, såväl som med företag över hela Europa. STRAX är erkänd som en av de ledande Europabaserade specialistdistributörerna av tekniska tillbehör, med en verksamhet som är väl positionerad att fortsätta växa genom nya produktkategorier och en aktiv förvärvsstrategi inom ett fragmenterat distributionslandskap.

Utvärderingen av en fullständig separation och börsnotering av segmentet Distribution, exklusive Brandvault, 'the online marketspecialist', fortskrider väl. Vår hypotes är att en uppdelning med en efterföljande notering av distributionsverksamheten kommer att realisera värde i båda affärssegmenten och att de kan utvecklas bättre var för sig samtidigt som de får bättre förutsättningar att nå sin fulla potential. En uppdelning skulle dessutom ge investerarna fullständig insyn i varje verksamhetsresultat, vilket gör det möjligt att värdera verksamheterna var för sig snarare än som en konsoliderad grupp, vilket underlättar värderingen.

Återstående verksamhet - House of Brands

Med anledning av störningar i leveranskedjan i kombination med utökade restriktioner på de flesta av våra huvudmarknader, har våra egna varumärkens påverkats kraftigt. Samtidigt har vi misslyckats med att på ett lönsamt sätt flytta försäljningen till online för att komplettera minskningen av försäljning i fysiska butiker. De nuvarande produktportföljerna och framtidsplanerna för våra egna varumärken har däremot aldrig varit stabilare, och vi har all anledning att tro att alla våra varumärken kommer att uppleva en solid tillväxt på medellång och lång sikt när marknaderna har normaliserats.

Efter en framgångsrikt genomförd uppdelning kommer STRAX att bli ett "House of Brands", ett företag som är specialiserad på att utveckla egna varumärken inom 'tech accessories' och Personal Audio, både offline och online. Vi äger redan flera starka varumärken inom dessa produktkategorier, vart och ett med en unik positionering inom sitt respektive kundsegment. Inom Personal Audio har vi Urbanista och de två nyligen lanserade digitala varumärkena Dottir och grell, och inom 'tech accessories' har vi Clckr, RichmondFinch och Planet Buddies.

Hållbarhet

STRAX+, vårt initiativ som syftar till att bli mer miljömedvetet och hållbart som företag, är fortfarande av stor betydelse för oss. Vi har nyligen uppnått guldcertifiering av Ecovadis, världens mest betrodda hållbarhetsstandard för företag, genom ett flertal förbättringar genom hela vår verksamhet. Vi siktar på att intensifiera våra ansträngningar ytterligare och har målet inställt på att nå Platinumcertifieringen, som endast 1% av mer än 75 000 betygsatta företag har fått.

Jag vill fortfarande hävda att STRAX har gjort det bra sedan covid-19-pandemin startade för två år sedan. Samtidigt inser vi att det krävs förbättringar inom flera delar av våra enskilda verksamheter. Från dag ett har vi prioriterat våra anställdas hälsa och säkerhet och i gengäld har hela teamet drivit på framåt. Vi har därför kunnat upprätthålla en stabil och hög servicenivå för vår breda leverantör- och kundbas under hela pandemin. Vi är engagerade i att skydda våra anställda och håller fast vid det tills vi har kommit ut på andra sidan. Jag är fortfarande mycket stolt över att alla våra anställda visar sådan uthållighet och positivitet och jag ser fram emot våra kommande framgångar, som jag är övertygad om är nära förestående.

VI SKAPAR, INNOVERAR, INSPIRERAR OCH LEVERERAR

STRAX är en marknadsledande global specialist inom tillbehör för en mobil livsstil. Vår varumärkesportfölj för mobila tillbehör omfattar alla större produktkategorier: Protection, Power, Connectivity, och Personal Audio. Vår nya kategori Health & Wellness erbjuder märkesvaror för personligt skydd. Vår distributionsverksamhet når en bred kundbas, genom 70 000 fysiska butiker runt om i världen, samt via online-marknadsplatser och försäljning direkt till konsument.

Helägda varumärken inkluderar Urbanista, Clckr, RichmondFinch, Planet Buddies, xqisit, AVO+, Dóttir, och grell och licensierade märken inkluderar adidas, Bugatti, Diesel, Superdry och WeSC. Vår distributionsverksamhet erbjuder även distribution av mer än 40 andra stora märken för mobiltillbehör.

STRAX grundades som ett handelsföretag 1995 och har sedan dess expanderat över hela världen och utvecklats till ett globalt varumärkes- och distributionsföretag. Idag har vi över 200 anställda i 13 länder. STRAX är noterade på Nasdaq Stockholm.

EGNA VARUMÄRKEN – MOBILTILLBEHÖR

INNOVATIVA LÖSNINGAR FÖR SKYDD, LJUD OCH LADDNING. XQISIT erbjuder ett omfattande produktsortiment från skydd till ljud och laddning. XQISIT står för innovativ kvalitets-design och funktion i mellanprisnivå för prismedvetna konsumenter.

HIPPA LJUDTILLBEHÖR MED SKANDINAVISK DESIGN. Urbanista är baserat i Stockholm och är marknadsledande i sin region med kombinationen av avantgardistisk design och det senaste inom ljudteknik. Produkterna är utformade för ett liv i rörelse och gjorda för att inspirera.

SKÄRMSKYDD AV HÖGSTA KLASS.

Som svar på den växande efterfrågan på skärmskydd. THOR tillverkar en mängd olika högkvalitativa skärmskydd i mellanoch premiumklassen. Skräddarsydda skärmskydd för varje enhet som ger högklassigt skydd.

MULTIFUNKTIONELL-MOBILHÅLLARE Clckr är en patenterad multi-funktionell hållare/ställ som ger ett bekvämt och stabilt grepp om mobilen, avlastar fingrarna och är ett perfekt tillbehör för att ta selfies och titta på film mm. Snygg och lätt att fästa med självhäftande 3M-tejpen som inte lämnar några märken efter sig.

PREMIUMLIVSSTILLSMÄRKE

RichmondFinch är ett svenskt globalt premiumlivsstilsmärke som designar och skapar moderna mobil och reseaccessoarer. Varumärkets unisexperspektiv möjliggör unika designer som reflekterar de senaste modetrenderna.

BARNPRODUKTER

Planet Buddies har skapat ett sortiment av tillbehör för barn, baserad på en variation av färgstarka karaktärer av hotade eller känsliga djurarter från hela världen. Målet är att utbilda barn kring hoten om utrotning som dessa arter står inför, samtidigt som man erbjuder skojiga produkter som hörlurar och högtalare.

HÖRLURAR FÖR ELITIDROTTARE Dóttir började som en idé mellan två vänner som dök upp under en promenad i London – att skapa hörlurar för elitidrottare som gör att träningen kan genomföras utan distraktion utifrån. Därifrån har idén vuxit till något mycket större, inte bara ett varumärke som skapar hörlurar för idrottare utan ett varumärke som stöder kvinnlig egenmakt, styrka och jämlikhet.

HÖRLURAR SOM ERBJUDER EN PERSONLIG LYSSNINGSUPPLEVELSE

Designande för att göra avancerade ljudkvalitet mer tillgänglig och erbjuda en personlig lyssningsupplevelse till ett pris som återspeglar kostnader för ljudets kvalitet. Hörlurarna är framtagna av den ljudingenjören Axel Grell och har en unik kombination av avancerade tekniska komponenter, tysk design och noggrann detaljrikedom.

LICENSIERADE VARUMÄRKEN

FÖR AKTIV AVVÄNDNING PÅ GYMMET OCH UTOMHUS

adidas Sports sätter en ny standard på den snabbväxande tekniktillbehörsmarknaden. Den nya kollektionen med sportskal består av en mängd flexibla armband, smarta midjeremmar och halkfria skal med kraftig stötdämpningsfunktion. adidas Sport-skalen är noggrant utformande för att skydda smartphones under intensiva träningspass, löpning och friluftsaktiviteter.

STREET WEAR-INSPIRERADE SKAL

adidas Originals fortsätter att utveckla varumärkets historia genom sitt engagemang för produktinnovation. Med inspiration från sportarenornas kreativitet och mod kombinerar adidas Originals smartphoneskal med skyddsfunktioner och modern ungdomskultur.

MODERNT OCH ELEGANT SKYDD

bugattis varumärke strävar efter att återge den kulturella och kreativa mångfalden i Europa. bugattis handgjorda smartphoneskal är tillverkade i högkvalitativt, fullnarvigt läder och finns i olika färger som utstrålar elegans och hög hantverkskvalitet.

ELEGANTA MOBILFODRAL

Y-3 är en liten men förnämlig kollektion adidas-fodral för mobiltelefoner som TLF förvärvade licensen för 2013. Kollektionen kombinerar adidas design, kvalitet och hållbarhet med den japanska modedesignern Yohji Yamamotos unika och iögonfallande stil som kännetecknas av eleganta blommönster.

PREMIUM STREETWEAR OCH ACCESSOARER

TLF förvärvade licensen för WeSC 2020. WeSC designar, marknadsför och säljer kläder och accessoarer inom segmentet premium streetwear på den internationella marknaden under varumärket WeSC (We are the Superlative Conspiracy).

MODERNT OCH SPÄNNANDE MODEVARUMÄRKE

TLF förvärvade licensen för Superdry 2020. Superdry är ett spännande och modernt varumärke som fokuserar på produkter av hög kvalitet som blandar amerikansk vintagestil och japansk grafik. Produkterna kännetecknas av högklassiga material, autentiska vintagetvättar, unika dekorationer och världsledande grafik. Det är just denna särprägel som gör varumärket så exklusivt och uppskattas av många internationella kändisar.

FOR SUCCESSFUL LIVING

Varumärket Diesels DNA har ända från starten representerats av dess slogan, "For Successful Living". Med sin långa och sägenomspunna historik av starka, ironiska och lekfulla kampanjer har Diesel blivit en ledare inom både marknadsföring och mode. Diesel kommer att lansera en ny serie teknikaccessoarer i samarbete med TLF.

EGNA VARUMÄRKEN – PERSONLIG SKYDDSUTRUSTNING

AVO+ fyller ett gap i marknaden för attraktiva, väl marknadsförda och värde-orienterade produkter inom hälsa och välmående med fokus på personlig skyddsutrustning riktad till konsumenter. Med en förståelse för att konsumenterna föredrar produkter och förpackningar som har skapats för deras miljö har AVO+ mottagits väl på många marknader världen över med ett koncept som är ljust och fräscht samtidigt enkelt att förstå.

STYRELSEN OCH VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN FÖR STRAX AB AVGER HÄRMED BOKSLUTSKOMMUNIKÉ AVSEENDE PERIODEN 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2021

Samtliga belopp anges i tusentals Euro (TEUR) om ej annat anges. Belopp inom parentes avser motsvarande period föregående år. Om annat ej anges avser informationen koncernen och moderföretaget.

RESULTATÖVERSIKT OCH FINANSIELL STÄLLNING 1 JANUARI – 31 DECEMBER 2021

KONCERNENS nettoomsättning för perioden 1 januari – 31 december 2021 uppgick till 123 698 (111 790). Bruttoresultatet uppgick till 18 643 (28 518), bruttomarginalen uppgick till 15,1 (26,3) procent. Rörelseresultatet uppgick till 1 899 (6 774).

Periodens resultat uppgick till -3 898 (669). I resultatet ingick bruttoresultat med 18 643 (28 518), försäljningskostnader med -17 725 (-17 817), administrationskostnader med -5 962 (-3 924), övriga rörelsekostnader med -9 728 (-12 121), övriga rörelseintäkter med 16 671 (12 117), varav 4 661 avser omvärdering av skulder hänförliga till tilläggsköpeskilling, finansnetto med -4 919 (-5 931) samt skatt med -902 (-174).

Balansomslutningen per den 31 december 2021 uppgick till 114 354 (99 099), varav eget kapital utgjorde 14 036 (18 171), vilket motsvarar en soliditet på 12,3 (18,3) procent. Räntebärande skulder per den 31 december 2021 uppgick till 44 391 (33 949). Koncernens likvida medel uppgick till 2 601 (7 379).

Till följd av pressade marginaler under det andra halvåret 2021 uppnåddes inte ett av de särskilda villkor som gäller för det låneavtal som koncernen har med PCP per den 31 december 2021. Efter periodens utgång har en acceptans, s.k. waiver, erhållits. Eftersom waivern erhölls efter periodens utgång redovisas de hänförliga lånen som kortfristiga i balansräkningen per den 31 december 2021 i enlighet med IFRS.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER PERIODEN

Ett bud för samtliga utestående ZAGG aktier godkändes den 18 februari 2022. Budet var på dåvarande aktiekursnivå och här därmed ingen påverkan på resultatet med bidrar med cirka MEUR 2,5 i likvida medel, med en potentiell uppsida av 0,25 USD per aktie om vissa villkor är uppfyllda motsvarande 159,4 TUSD.

STRAX dotterbolag Urbanista, det svenska livsstilsvarumärket inom audio, lanserade Urbanista Los Angeles, världens första självladdande, trådlösa hörlurar med aktiv brusreducering, som drivs av Powerfoyle TM solcellsmaterial. Med avancerad grön teknik omvandlar Los Angeles alla former av ljus, utomhus som inomhus, till energi för att leverera praktiskt taget oändlig speltid.

Årsstämman hölls den 26 maj 2021. Mot bakgrund av den extraordinära situation som råder till följd av Covid-19 genomfördes årsstämman genom förhandsröstning (poströstning) med stöd av tillfälliga lagregler. Någon stämma med möjlighet att närvara personligen eller närvara genom ombud har inte ägt rum.

STRAX välkomnade alla aktieägare att utnyttja sin rösträtt vid årsstämman genom förhandsröstning.

STRAX lanserade en sportig serie true wireless-hörlurar under nya märket Dóttir. Varumärket är utvecklade tillsammans med CrossFit-mästarna Annie Thorisdottir, och Katrin Davidsdottir. Den första produkten, Dóttir Freedom On-Grid in-ear hörlurar har redan tilldelats Red Dot Award för produktdesign 2021.

STRAX lanserade varumärket grell, en ny serie truewireless hörlurar. Varumärket är utvecklade tillsammans med den världskända ljudingenjören och hörlursdesignern Axel Grell som har skapat hörlurar utvecklade för att producera ljud i världsklass i över tre decennier, framför allt på Sennheiser. Första produkten tilldelades CES Innovation awards 2022.

STRAX visade sitt engagemang för att främja hållbarhet genom att få en guldcertifiering från Ecovadis, den största oberoende leverantören av hållbarhetsbedömningar för företag.

SÄSONGS-OCH TELEFONLANSERINGS VARIATIONER

STRAX verksamhet har tydliga variationer mellan säsonger, där den absolut starkaste perioden är september till och med november. Detta innebär att huvuddelen av STRAX resultat genereras under det andra halvåret om trenden från de senaste fem åren består. Timingen och tillgången för lansering viktiga smartphonemodeller, till exempel iPhone och Samsung Galaxy har också en stor påverkan på STRAX resultat och är svåra att förutse och planera.

INVESTERINGAR uppgick under perioden till totalt 2 793 (2 446). Därav uppgick investeringar i immateriella anläggningstillgångar till 980 (1 761), materiella anläggningstillgångar till 1 142 (359) och investeringar i finansiella anläggningstillgångar till 671 (326).

MODERFÖRETAGETS resultat för perioden uppgick till - (-). I resultatet ingick bruttoresultat från nettoomsättning med 1 147 (1 036), administrationskostnader med -1 224 (-976) och finansnetto med 77 (-60). Den 31 december 2021 uppgick balansomslutningen till 77 131 (80 296) varav eget kapital utgjorde 63 076 (63 076). Likvida medel uppgick till 673 (3 976).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

STRAX inledde ett samarbete med ett tyskt företag som specialiserat sig på personlig skyddsutrustning för att leverera Covid-19-tester till ett regionalt statligt organ i Tyskland. Den totala försäljningen av testerna förväntas överstiga 32 MEUR under första kvartalet 2022 med en betydande positiv inverkan på STRAX under kvartalet.

STRAX utökade sitt partnerskap med det tyska specialistföretag för personlig skyddsutrustning för att leverera Covid-19-tester till ett annat regional statligt organ i Tyskland. Den totala försäljningen under det nya kontraktet förväntas överstiga 12 MEUR, och kontraktet omfattar första och andra kvartalet 2022.

AirPop, det högpresterande premiumvarumärket för ansiktsmasker som STRAX innehar ett femårigt globalt exklusivt distributionsavtal för, har nyligen säkrat viktiga distributionskanaler i USA, Kanada och Australien.

FRAMTIDSUTSIKTER

STRAX kommer att spela en aktiv roll i utformandet av mobiltillbehörsmarknaden på alla våra marknader, såväl offline som online. Vi kommer att fortsätta att arbeta utifrån vårt strategiska ramverk, etablerat 2016 och vidareutvecklats 2019, samtidigt som vi stärker verksamhetsplattformen så att vi kan genomföra vår egen strategi för tillväxt av våra egna varumärken via globala säljkanaler offline och online med färre resurser. STRAX kommer att behålla marknadsandelarna i Västeuropa och samtidigt investera och växa allt snabbare i Nordamerika och på strategiska marknader i resten av världen.

STRAX kommer dessutom att investera i e-handel – på såväl webbplatser med egna varumärken som marknadsplatser – i syfte att öka marginalerna, diversifiera vår traditionella detaljhandelskundbas och säkerställa vår tillväxt. STRAX försäljning har utvecklats positivt under de senaste åren med undantag för det kraftigt drabbade Covid-19 pandemiåret 2020.

Vi förväntar oss en fortsatt organisk tillväxt, framför allt genom egna varumärken samt genom ökad lönsamhet. Vi har genomfört förvärvet av Brandvault, specialist på onlinemarknaden. Vi förväntar oss att vår onlineförsäljning kommer att få en stark tillväxt, från en relativt liten andel till 50 % av vår försäljning genom e-handel inom 2–3 år. STRAX tänker spela en aktiv roll i den pågående konsolideringsprocessen genom förvärv, avyttringar och partnerskap samtidigt som branschen konsoliderar sig. Den generella nedgången i efterfrågan på mobiltillbehör, orsakade av Covid-19 pandemin, förväntas fortsätta under 2022 men förväntas inte påverka våra medel- och långsiktiga förväntningar för produktområdet.

STRAX etablerat sig inom produktkategorin personlig skyddsutrustning med ett lovande resultat. Till stor del utnyttjas de befintliga resurserna, infrastrukturen och distributionskompetensen.

Trots att kategorin är i ett tidigt skede för STRAX genom bearbetning av befintliga- och nya kunder tror vi mycket på långsiktigheten i området eftersom vi bedömer att förändringen i beteende till följd av Covid-19 är bestående när det avser användande av masker, handskar och desinfektionsmedel. Kategorin personlig skyddsutrustning erbjuder även en diversifiering och kan begränsa den naturliga säsongsvariation som kommer av marknaden för mobila tillbehör.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Riskbedömning, dvs identifiering och utvärdering av företagets risker är en årlig process för STRAX. Riskbedömning baseras på självutvärdering och inkluderar även upprättande av åtgärdsplaner för att motverka identifierade risker. De primära riskerna relaterade till STRAX verksamhet är kommersiella, operationella och finansiella risker hänförliga till utestående fordringar, åldrande varulager och valutafluktuationer. Andra risker som påverkar bolagets finansiella situation är likviditets-, ränte- och kreditrisker. Bolaget är till viss del beroende av ett antal nyckelpersoner och rådgivare för att driva verksamheten och är beroende av en fungerande distributionskedja inklusive logistik och lager.

Covid-19-pandemin påverkar fortfarande vår dagliga verksamhet och flera av de initiala åtgärder som vidtogs i mars 2020 gäller fortfarande. På grund av ökningen av fall relaterade till Omikron-varianten av Covid-19-viruset kan vi förvänta oss att dessa åtgärder kommer att gälla under hela 2022.

För att dämpa följderna av coronaviruset har vi vidtagit åtgärder inom alla delar av vår verksamhet, bland annat på följande sätt:

• Justeringar av våra produktinköp

• Nedskärning av driftskostnaderna genom att minska antalet arbetstimmar eller genom minskade lönekostnader samt genom minskade utgifter för hyror, marknadsföring och resor

• Ökat utnyttjande av krediter för att stärka likviditeten
• Ökade aktiviteter på onlinekanalerna

• Distribution av skyddsutrustning, bl.a. ansiktsmasker, handskar och handdesinfektion

Ytterligare information avseende risker och riskbedömning finns i Årsredovisningen för 2020.

KOMMANDE INFORMATIONSTILLFÄLLEN:

24 februari 2022 Bokslutskommuniké 2021

april 2022 Årsredovisning 2021

25 maj 2022 Delårsrapport 1 januari – 31 mars 2022

25 maj 2022 Årsstämma

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:

Gudmundur Palmason (VD) Johan Heijbel (CFO)

STRAX AB (publ) Mäster Samuelsgatan 10 111 44 Stockholm Sverige Org.nr 556539-7709 Tel: 08-545 017 50 ir@strax.com www.strax.com

Styrelsen har sitt säte i Stockholm

Undertecknade försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderföretagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderföretaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 24 februari 2022

Bertil Villard Ordförande

Anders Lönnqvist Gudmundur Palmason Styrelseledamot Styrelseledamot/VD

Ingvi T. Tomasson Pia Anderberg Styrelseledamot Styrelseledamot

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor

Koncernen

	2021	2020	2021	2020
	(3 mån)	(3 mån)	(12 mån)	(12 mån)
Nyckeltal	1 okt -31 dec	1 okt -31 dec	1 jan-31 dec	1 jan-31 dec
FINANSIELLA NYCKELTAL
Försäljningstillväxt, %	19,4	-12,5	10,7	-0,7
Bruttomarginal, %	13,0	27,9	15,1	26,3
Eget kapital, MEUR	14,0	18,2	14,0	18,2
Soliditet, %	12,3	18,3	12,3	18,3
DATA PER AKTIE
Eget kapital, EUR	0,12	0,15	0,12	0,15
Eget kapital, SEK	1,19	1,52	1,19	1,52
Resultat, EUR	-0,02	0,01	-0,03	0,01
Resultat, SEK	-0,22	0,14	-0,33	0,06
Resultat per aktie före utspädning, EUR	-0,02	0,01	-0,03	0,00
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	-0,02	0,01	-0,03	0,00
ANTAL AKTIER
Antal aktier vid periodens utgång	120 592 332	120 592 332	120 592 332	120 592 332
Genomsnittligt antal aktier	120 592 332	120 592 332	120 592 332	120 592 332
Genomsnittligt antal aktier under perioden	124 687 332	124 687 332	124 687 332	124 687 332
efter utspädning
ANSTÄLLDA Medelantalet anställda	231	230	231	224

Koncernen

	2021	2020	2021	2020
	(3 mån)	(3 mån)	(12 mån)	(12 mån)
Resultaträkningar i sammandrag, TEUR	1 okt–31 dec	1 okt–31 dec	1 jan–31 dec	1 jan–31 dec
Nettoomsättning	41 944	35 123	123 698	111 790
Kostnad för sålda varor	-36 509	-26 141	-105 055	-83 272
Bruttoresultat	5 435	8 982	18 643	28 518
Försäljningskostnader	-5 425	-4 623	-17 725	-17 817
Administrationskostnader (1)	-2 142	-85	-5 962	-3 924
Övriga rörelsekostnader	-2 854	-5 106	-9 728	-12 121
Övriga rörelseintäkter	6 030	4 011	16 671	12 117
Rörelseresultat	1 044	3 179	1 899	6 774
Finansiella intäkter	-	-1	24	-
Finansiella kostnader	-1 550	-1 153	-4 919	-5 931
Finansnetto	-1 550	-1 154	-4 895	-5 931
Resultat före skatt	-507	2 025	-2 996	843
Skatt	-2 081	-483	-902	-174
PERIODENS RESULTAT (2)	-2 588	1 542	-3 898	669
Resultat per aktie före utspädning, EUR	-0,02	0,01	-0,03	0,01
Resultat per aktie efter utspädning, EUR	-0,02	0,01	-0,03	0,01
Genomsnittligt antal aktier under perioden	120 592 332	120 592 332	120 592 332	120 592 332
Genomsnittligt antal aktier under perioden efter	124 687 332	124 687 332	124 687 332	124 687 332
utspädning
Rapport över totalresultat, TEUR
Periodens resultat	-2 588	1 542	-3 898	669
Övrigt totalresultat, omräkningsdifferens	-598	-2 597	-237	-2 597
PERIODENS TOTALRESULTAT	-3 186	-1 055	-4 135	-1 928

1) Avskrivningar och amorteringar 1 januari – 31 december 2021 uppgick till 2 399 (1 756).

(2) Periodens resultat respektive totalresultat är i sin helhet hänförligt till moderföretagets aktieägare.

Rörelsesegment

2021 – 12 månader

	2021	2020	2021	2020	2021	2020
	(12 mån)	(12 mån)	(12 mån)	(12 mån)	(12 mån)	(12 mån)
	1 jan - 31 dec	1 jan - 31 dec	1 jan - 31 dec	1 jan - 31 dec	1 jan - 31 dec	1 jan - 31 dec
Distribution			Egna varumärken & Övrigt		Totalt
Nettoomsättning	71 831	64 887	51 867	46 903	123 698	111 790
Kostnad sålda varor	-57 397	-49 191	-47 658	-34 081	-105 055	-83 272
Bruttoresultat	14 434	15 696	4 209	12 823	18 643	28 519
Bruttomarginal	20%	24%	8%	27%	15%	26%
Distributionskostnader	-6 252	-6 361	-11 473	-11 456	-17 725	-17 817
Administrationskostnader	-3 702	-1 738	-2 260	-2 186	-5 962	-3 924
Övriga rörelsekostnader	-1 268	-10 899	-8 460	-1 222	-9 728	-12 121
Övriga rörelseintäkter	1 894	9 581	14 777	2 536	16 671	12 117
EBIT	5 106	6 279	-3 207	495	1 899	6 774

Q4 2021

	2021	2020	2021	2020	2021	2020
	(3 mån)	(3 mån)	(3 mån)	(3 mån)	(3 mån)	(3 mån)
	1 okt - 31 dec	1 okt - 31 dec	1 okt - 31 dec	1 okt - 31 dec	1 okt - 31 dec	1 okt - 31 dec
Distribution			Egna varumärken & Övrigt		Totalt
Nettoomsättning	31 019	17 900	10 925	17 223	41 944	35 123
Kostnad sålda varor	-26 071	-14 936	-10 438	-11 205	-36 509	-26 141
Bruttoresultat	4 949	2 964	486	6 018	5 435	8 982
Bruttomarginal	16%	17%	4%	35%	13%	26%
Distributionskostnader	-2 032	-1 998	-3 393	-2 625	-5 425	-4 623
Administrationskostnader	-884	-1 451	-1 258	1 366	-2 142	-85
Övriga rörelsekostnader	-651	-6 787	-2 203	1 681	-2 854	-5 106
Övriga rörelseintäkter	886	8 426	5 144	-4 415	6 030	4 011
EBIT	2 267	1 154	-1 224	2 025	1 043	3 179

Segmentrapporteringen har ändrats under 2021 och siffrorna för 2020 har räknats om för jämförbarhet. Ändringen består i att segmenten "Egna varumärken" och "Övrigt" har slagits samman och i tillägg har BrandVault (Online marknadsplatser) flyttats från "Distribution" till "Egna varumärken & Övrigt".

Koncernen

Balansräkningar i sammandrag, TEUR	31 december 2021	31 december 2020
TILLGÅNGAR
ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Goodwill	28 176	28 176
Övriga immateriella tillgångar	3 436	4 021
Materiella anläggningstillgångar	1 362	1 063
Övriga tillgångar	4 178	1 655
Uppskjutna skattefordringar	287	1 016
Summa anläggningstillgångar	37 439	35 931
OMSÄTTNINGSTILLGÅNGAR
Varulager	30 708	27 560
Skattefordringar	913	1 058
Kundfordringar	29 124	19 149
Övriga tillgångar	13 569	8 021
Likvida medel	2 601	7 379
Summa omsättningstillgångar	76 915	63 168
SUMMA TILLGÅNGAR	114 354	99 099
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Summa eget kapital	14 036	18 171
Långfristiga skulder:
Skatteskulder	3	3
Övriga skulder	2 974	8 662
Räntebärande skulder	1 840	32 918
Uppskjutna skatteskulder	941	1 350
Summa långfristiga skulder	5 758	42 934
Kortfristiga skulder:
Avsättningar	640	654
Räntebärande skulder	42 551	1 031
Leverantörsskulder och övriga skulder	28 998	15 801
Skatteskulder	4 339	6 050
Övriga skulder	18 031	14 457
Summa kortfristiga skulder	94 559	37 993
Summa skulder	100 317	80 928
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	114 354	99 099

Rapport över förändringar i eget kapital

i sammandrag, TEUR
Eget kapital 31/12 2019	20 100
Periodens totalresultat 1/1 – 31/12 2020	-1 929
Eget kapital 31/12 2020	18 171
Periodens totalresultat 1/1 – 31/12 2021	-4 135
Eget kapital 31/12 2021	14 036

Koncernen

	2021	2020	2021	2020
	(3 mån)	(3 mån)	(12 mån)	(12 mån)
Kassaflödesanalyser i sammandrag, TEUR	1 okt–31 dec	1 okt –31 dec	1 jan –31 dec 1 jan–31 dec
DEN LÖPANDE VERKSAMHETEN
Resultat före skatt	-507	2 024	-2 996	842
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet från
den löpande verksamheten eller ej är
kassaflödespåverkande	-1 129	3 309	2 634	7 687
Betald skatt	-272	-140	-1 406	-429
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar i rörelsekapital	-1 908	5 193	-1 768	8 101
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Ökning (-)/minskning (+) av varulager	-4 178	-2 085	-3 148	-10 130
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar	1 617	577	-15 930	14 468
Ökning (-)/minskning (+) av långfristiga fordringar	-1 471	-1 360	-1 794	-1 740
Ökning (+)/minskning (-) av övriga långfristiga skulder	1 519	-74	-79	-1 263
Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder	5 420	-3 141	16 546	-11 752
Kassaflöde från den löpande verksamheten	999	-890	-6 173	-2 316
INVESTERINGSVERKSAMHETEN
Investeringar i immateriella anläggningstillgångar	-564	-1 388	-980	-1 761
Investeringar i materiella anläggningstillgångar	-476	-173	-1 142	-359
Investeringar i dotterföretag	-190	-158	-671	-326
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1 230	-1 719	-2 793	-2 446
FINANSIERINGSVERKSAMHETEN
Upptagande av räntebärande skulder	2 846	27 331	10 443	34 000
Amortering av räntebärande skulder	-	-17 733	-	-21 313
Leasingskulder	-340	-249	-1 360	-995
Räntekostnader	-1 550	-1 517	-4 895	-3 195
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	955	7 832	4 188	8 497
Periodens kassaflöde	725	5 223	-4 778	3 734
Valutakursdifferenser likvida medel	2	-	-	-
Likvida medel vid periodens ingång	1 875	2 156	7 379	3 645
LIKVIDA MEDEL VID PERIODENS UTGÅNG	2 601	7 379	2 601	7 379

NOT 1 HÄNVISNINGAR

• Säsongs- och telefonlanserings variationer se sida 10.
• Upplysningar om rörelsesegment se sida 15.
• Ytterligare information om redovisningsprinciper finns i årsredovisningen för 2020.
• För händelser efter periodens utgång, se sida 10-11.

NOT 2 REDOVISNINGSPRINCIPER

Fr.o.m räkenskapsåret 2017 används Euro (EUR) som valuta, som är också redovisningsvaluta för både moderföretaget och koncernen.

STRAX tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) vid upprättande av koncernens finansiella rapporter och, med de begränsningar som föreligger på grund av svensk nationell lagstiftning, vid upprättande av moderföretagets finansiella rapporter.

Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med IAS 34 "Delårsrapportering", samt tillämpliga delar av årsredovisningslagen. Till den del delårsrapporten avser moderföretaget har denna upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel.

Samma redovisningsprinciper har tillämpats som i årsredovisningen för 2020.

Redovisning och värdering av aktier och andelar

I moderföretaget redovisas aktier och andelar i dotterföretag och intresseföretag till anskaffningsvärde där verkligt värde på tidigare innehav i STRAX per förvärvstidpunkten utgör verkligt värde på denna delpost.

Definitions

Nyckeltal	Beräkning	Användning
Soliditet	Eget kapital i förhållande till totala tillgångar uttryckt som procent	Nyckeltalet speglar företagets finansiella ställning och långsiktiga betalningsförmåga och därigenom hantera perioder av svagare ekonomisk utveckling.
Eget kapital per aktie	Eget kapital i relation till totalt antal utestående aktier vid periodens utgång	Mäter utvecklingen av eget kapital i förhållande till antalet utestående aktier vid periodens utgång.
Antal aktier vid periodens utgång	Antalet utestående aktier vid angiven periods utgång justerad för fondemissioner, återköp av egna aktier mm	Beräkningsgrund för samtliga balansrelaterade nyckeltal som anges per aktie.
Jämförelsestörandeposter	Poster som stör jämförelsen genom att de inte återkommer med samma regelbundenhet som andra poster	Guidning för normaliserad EBITDA resultat.
Bruttoresultat	Försäljning minus kostnad sålda varor	Mäter hur väl priser till kunder i relation till kostnad sålda varor upprätthålls inklusive kostnader för lagerhantering och varuleveranser.
Bruttomarginal	Bruttoresultat i förhållande till försäljning uttryckt som procent	Effektivitetsmått som används för operativ styrning samt resultatmål.
Rörelseresultat	Rörelsens intäkter minus rörelsens kostnader för angiven period före finansiella intäkter och kostnader samt skatt	Mäter de övergripande lönsamheten från den dagliga verksamheten, exklusive kostnader för avskrivningar och nedskrivningar.
EBITDA	Rörelseresultat plus av- och nedskrivningar	Mäter de övergripande lönsamheten från den dagliga verksamheten, exklusive kostnader för avskrivningar och nedskrivningar.

Koncernen

	2021	2020	2021	2020
BRYGGA TILL	(3 mån)	(3 mån)	(12 mån)	(12 mån)
EBITDA, TEUR	1 okt – 31 dec	1 okt – 31 dec	1 jan – 31 dec	1 jan - 31 dec
EBITDA
Rörelseresultat	1 044	3 179	1 899	6 774
+ av- och nedskrivningar	551	472	2 399	1 756
EBITDA	1 595	3 651	4 298	8 530

Moderföretaget

	2021	2020	2021	2020
	(3 mån)	(3 mån)	(12 mån)	(12 mån)
Resultaträkningar i sammandrag, TEUR	1 okt- 31 dec	1 okt- 31 dec	1 jan-31 dec	1 jan-31 dec
Nettoomsättning	307	289	1 147	1 036
Bruttoresultat	307	289	1 147	1 036
Administrationskostnader	-294	-247	-1 224	-976
Rörelseresultat	13	42	-77	60
Finansnetto	-13	-42	77	-60
Resultat efter finansiella poster	-	-	-	-
Aktuell skatt	-	-	-	-
PERIODENS RESULTAT	-	-	-	-
Rapport över totalresultat, TEUR
Periodens resultat	-	-	-	-
Övrigt totalresultat	-	-	-	-
PERIODENS TOTALRESULTAT	-	-	-	-
Balansräkningar i sammandrag, TEUR			31 dec 2021	31 dec 2020
TILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar			130	132
Finansiella anläggningstillgångar			75 755	75 693
Summa anläggningstillgångar			75 885	75 825
Aktier och innehav för försäljning			10	-
Kortfristiga fordringar			563	495
Kassa och bank			673	3 976
Summa omsättningstillgångar			1 246	4 471
SUMMA TILLGÅNGAR			77 131	80 296
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital			63 076	63 076
Skulder till koncernföretag			14 055	17 220
Summa skulder			14 055	17 220
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER			77 131	80 296
Rapport över förändringar i eget
kapital i sammandrag, TEUR Eget kapital 31/12 2019				63 076
Totalresultat 1/1 – 31/12 2020				-
Eget kapital 31/12 2020				63 076

Totalresultat 1/1 – 31/12 2021 - Eget Kapital 31/12 2021 63 076