דוח תקופתי לרבעון השני

לשנת 2025

יון דירקטור	יל טוריון פע ו"ר דירק טראוס, י עופרה ש ון דירקטורי סגן יו"ר ברינסקי, שאול קו אוס עדי שטר ר גליה מאו קיס דליה נר ינגר דורית סל דליה לב ב רוית ברני יניב גרטי ל ת( גבריא אנט )ענ
כ"ל נשיא ו מנ	ד שי באב"
החברה מזכירת	עו"ד יעל נבו,
מבקרים	KPMG קין סומך חיי
הרשום המשרד	יבים ,49 רחוב הס 4959504 ח תקווה טלון, פת קריית מ

WWW.STRAUSS-GROUP.COM

3 פרק א | מבוא

צירוף דוחות חברה כלולה עפ"י תקנה 44 לתקנות ניירות ערך התש"ל1970-

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

דוח הדירקטוריון על מצב ענ ייני התאגיד

דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2025

מידע כספי נפרד ליום 30 ביוני 2025

תיאור עסקי התאגיד

מבוא

שטראוס גרופ בע"מ

תוכן עניינים

עמוד א	נושא בוא פרק א מ
א2-	טיס ביקור ראוס – כר קבוצת שט
א4-	ננסיים יצועים הפי תמצית הב
א7-	הגדרות
ב	יד סקי התאג ח תיאור ע פרק ב דו
ב2-	רופ בע"מ שטראוס ג קופתי של לדוח הת קי התאגיד תיאור עס עדכון פרק
ג	התאגיד צב ענייני וריון על מ ח הדירקט פרק ג דו
ג2-	יד נייני התאג על מצב ע דירקטוריון ם – דוח ה תוכן ענייני
ג3-	תאגיד ני עסקי ה ל מצב עניי רקטוריון ע הסברי הדי
ג7-	לכלית סביבה הכ השינויים ב
ג14-	עסקית פעילות ה תוצאות ה
ג45-	ומצב כספי ורות מימון נזילות, מק
ג52-	של תאגידי היבטי ממ
ד	ב יוני 2025 ם ליום 30 חות כספיי פרק ד דו
ד4-	צב הכספי דוח על המ
ד6-	והפסד דוחות רווח
ד7-	לל הרווח הכו דוחות על
ד8-	הון השינויים ב דוחות על
ד13-	זומנים תזרימי המ דוחות על
ד15-	פיים וחות הכס באורים לד
ה	2025 30 ב יוני פרד ליום דע כספי נ פרק ה מי
ה4-	ספי המצב הכ נתונים על
ה6-	והפסד נתוני רווח
ה7-	לל הרווח הכו נתונים על
ה8-	זומנים תזרימי המ נתונים על

ה9-	מידע נוסף
ו	י י ועל הגילו יווח הכספ מית על הד קרה הפני טיביות הב דבר אפק ח רבעונ י ב פרק ו דו
ז	1970 תש "ל– ות ערך ה תקנות נייר קנה 44 ל לה ע "פ ת חברה כלו רוף דוחות פרק ז צי

נושא עמוד

מבוא

כרטיס ביקור

קבוצת שטראוס היא קבוצת חברות תעשייתיות ומסחריות, אשר פועלות בישראל ומחוץ לישראל, בעיקר בפיתוח, ייצור, שיווק ומכירה של מגוון מוצרי מזון ומשקאות ממותגים. כמו כן, פועלת הקבוצה בפיתוח, שיווק, שירות ומכירה של מוצרים לסינון, טיהור והגזה של מים לבית ולמשרד. היעוד של הקבוצה הינו: "להזין ולטפח מחר טוב יותר tomorrow better a Nourishing". שטראוס נוסדה בשנת 1933 וכיום נסחרת במדד תל אביב 35 הכולל את החברות הציבוריות הגדולות בישראל. על פי הדוחות הניהוליים של שטראוס לשנת ,2024 היקף המכירות הכולל של שטראוס בעולם, עולה על 11.2 מיליארד ש"ח. שטראוס פעילה בכ- 11 מדינות, ומפעילה כ- 24 אתרי ייצור.

תחומי הפעילות של הקבוצה

קבוצת המזון והמשקאות השנייה בגודלה בישראל, 1 מבחינת היקף מכירות )על פי נתוני סטורנקסט .) כוללת בתוכה 11 תחומי פעילות, 14 אתרים הכוללים אתרי ייצור ומרכזים לוגיסטיים וכ5,800- עובדים.

פעילות הקפה של הקבוצה )כולל 100% מפעילות המיזם המשותף טרס קורסואס (JV )(הינה השלישית בגודלה בשוק הקפה העולמי הקמעונאי מבחינת נתחי שוק במונחי ערך כספי )על פי נתוני Euromonitor לשנת 2024(, הקבוצה פעילה בברזיל, רוסיה, אוקראינה, פולין, רומניה, גרמניה, הולנד ושוויץ.

חברה בינלאומית מובילה המתמחה בפתרונות למי שתייה איכותיים ומטוהרים. שווקיה העיקריים של הקבוצה הם ישראל, סין ואנגליה. שטראוס ישראל

שטראוס קפה

¹ הנתונים לשנת 2025 הותאמו לעדכון תחשיבי סטורנקסט הנכונים על פי דוח שפורסם ביום 8 ביולי .2025

נוכחות גלובלית

שיתופי פעולה וחדשנות

שטראוס מקיימת שיתופי פעולה עם מספר תאגידים רב-לאומיים מובילים, כגון:

.São Miguel, Danone, PepsiCo, Haier, Culligan

תמצית הביצועים הפיננסיים ל רבעון ה שני 2025

כל הנתונים הפיננסיים בפרק זה הם על פי הדוחות הניהוליים של החברה:

3,073 מיליון ש"ח מכירות נטו

245 מיליון ש"ח רווח תפעולי

80 מיליון ש"ח

רווח נקי המיוחס לבעלי המניות

349 מיליון ש"ח EBITDA

-89 מיליון ש"ח תזרים מזומנים חופשי

15.5% * צמיחה בנטרול השפעות מטבע

64.8%

* שינוי ברווח התפעולי )בנטרול השפעות מטבע(

11.5% * צמיחה כוללת במכירות

8.0% שיעור הרווח התפעולי מהמכירות

-1.8%

* שינוי ברווח הנקי המיוחס לבעלי המניות

34.7%

* שינוי ב- EBITDA )בנטרול השפעות מטבע(

30 מיליון ש"ח * שינוי בתזרים המזומנים החופשי

0.69 ש"ח

רווח נקי למניה

מיליון ש"ח תזרים מזומנים ששימש לפעילות שוטפת

37 מיליון ש"ח * שינוי בתזרים המזומנים ששימש לפעילות השוטפת

* בהשוואה לרבעון מקביל אשתקד.

נתונים פיננסיים ניהוליים נבחרים לרבעון השני ולמחצית הראשונה לשנת 2025 :

% השינוי	השינוי	2-2024Q	Q 2-2025	% השינוי	H השינוי	1-2024	1-2025H	ח במליון ש"
11.5%	319	2,754	3,073	13.5%	720	5,343	6,063	מכירות
		6.0%	15.5%			2.7%	18.1%	עת מטבע טרול השפ צמיחה בנ
3.2%	27	841	868	3.9%)	)66( (	1,715	1,649	רווח גולמי
		30.5%	28.3%			32.1%	27.2%	ת % ממכירו
10.0%)	)70( (	692	622	10.4%)	)144( (	1,372	1,228	ליות אות תפעו סה"כ הוצ
(9.7%)	)1(	10	9	6.6%	1	22	23	חברות רה ברווחי חלק החב ת ת לפי שיט המטופלו מוחזקות אזני השווי המ
60.4%	96	159	255	21.6%	79	365	444	חי חברות לי לפני רוו רווח תפעו החממה
21.8%	)2(	)8(	)10(	71.2%	)8(	)10(	)18(	די חברות רה בהפס חלק החב לפי שיטת מטופלות החממה ה אזני השווי המ
60.8%	94	151	245	19.8%	71	355	426	לי רווח תפעו
		5.5%	8.0%			6.7%	7.0%	ת % ממכירו
194.2%	57	)29(	)86(	103.2%	57	)55(	)112(	מון, נטו הוצאות מי
29.5%	37	122	159	4.5%	14	300	314	הכנסה מיסים על רווח לפני
		)20(	)52(			)19(	)109(	הכנסה מיסים על
5.7%	5	102	107	27.2%)	)76( (	281	205	פה רווח לתקו
(1.8%)	)3(	83	80	(36.7%)	)89(	242	153	ל המניות ש חס לבעלי רווח המיו החברה
		3.0%	2.6%			4.5%	2.5%	ת % ממכירו
37.9%	8	19	27	32.2%	13	39	52	קנות ת שאינן מ חס לזכויו רווח המיו שליטה
1.9%)	)0.0( (	0.71	0.69	36.7%)	)0.8( (	2.07	1.31	ה )ש"ח( רווח למני

פילוח מכירות נטו לרבעון ה שני לשנת 2025 ושיעור צמיחתם לפי מגזרי פעילות

רבעון שני -מכירות נטו

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

הגדרות

בכל הפרקים הבאים, תינתן למונחים המפורטים להלן, המשמעות הרשומה לצידם:

גיד" ״ / "התא ״שטראוס	רופ בע״מ שטראוס ג
״הקבוצה טראוס״ / ״קבוצת ש	שותפת שליטה מ ה לרבות ת בשליטת מ והחברו גרופ בע״ ת שטראוס ״ חבר
אחזקות״ ״שטראוס	״מ חזקות בע שטראוס א
ליטה״ ״בעלי הש	בע"מ ראוס גרופ תי של שט ח התקופ תאגיד לדו ור עסקי ה בפרק תיא או סעיף 1 לפרטים ר
קפה״ ״שטראוס	Strauss Coffee B.V.
"São Miguel"	São Miguel Holding e Investimentos S.A.
סואס )JV) ״ ״טרס קור	מקומית ת אחזקות על ידי חבר ה ו- 50% ידי הקבוצ - 50% על המוחזק ב תף בברזיל מיזם משו São Miguel Holding e Investimentos S.A.
" סברה"	Sabra Dipping Company LLC
" אובלה"	PepsiCo-Strauss Fresh Dips & Spreads International GmbH
״דנונה״	Compagnie Gervais Danone S.A. : הצרפתי הקונצרן
/ ״פפסיקו״ אינק" "פפסיקו	Pepsico Inc , אמריקאי: . הקונצרן ה
אירופה" "פפסיקו	Pepsico Investments (Europe יקו, .V.B) I ת של פפס חברת הב
"PRB "	PRB , חב Luxembourg פפסיקו רת בת של
״האייר״	HAIER סינית הקבוצה ה
"HSW"	Qingdao HSW Health Water Appliance Co. Ltd
״ ״הבורסה	בע״מ בתל אביב ניירות ערך הבורסה ל
הכספיים״ ״הדוחות	ח תאגיד לדו ר עסקי ה פרק תיאו בסעיף 5 ב כהגדרתם ל החברה כספיים ש הדוחות ה "מ ס גרופ בע של שטראו התקופתי
״ הניהוליים ״הדוחות	גיד לדוח עסקי התא רק תיאור סעיף 5 בפ הגדרתם ב החברה כ יהוליים של הדוחות הנ "מ ס גרופ בע של שטראו התקופתי

ב״ ״חוק החל	א–2011 ב, התשע" משק החל חוק תכנון
יזות״ ״חוק האר	2011- , התשע״א ול באריזות דרת הטיפ החוק להס
ון״ ״חוק המז	2014- התשע״ד ענף המזון התחרות ב חוק קידום
סט״ ״סטורנק	StoreNext אי ק הקמעונ וטפת בשו צריכה הש ק מוצרי ה במדידת שו , העוסקת חברת ורשתות מבורקדים פרטיים ה מרקטים ה לות, המיני שיווק הגדו רשתות ה הכולל את המבורקד ) רשת מאי 2024 חל מסוף רנקסט: ה על ידי סטו ע שנמסר תאם למיד איות(. בה שיווק עצמ טמבר אמצע ספ ן, לקראת סט. כמו כ ת סטורנק פות לחבר ר נתוני קו דלה מלשד שופרסל ח רנקסט. צעו לפיכך, בו ה מול סטו קשרות של סיום ההת הודיעה על ת רמי לוי 2024 רש ת את רה מיטבי לשקף בצו ת להמשיך סט על מנ ל סטורנק טטיסטי ש במודל הס התאמות
"נילסן"	נתוני אמת לבד ולא ב הערכות ב ר מדובר ב זאת, כאמו בשוק. עם מות המכר היקפי ומג רה, דיעת החב ר למיטב י ווקים, אש וניתוח הש קר, המידע חום המח חברה בת נילסן הינה ת ישראל נות, לרבו - 110 מדי פעילה בכ
Euromonitor " "	Euromonitor ים ייצרת נתונ החברה מ סטרטגיים. שווקים א של מחקרי הינה ספק חברת ם רחבי העול שירותים ב ל מוצרים ו וניתוחים ע
"ICE "	מספקת המייצרת ו סחורות, ק של נתוני "הינה ספ Intercontinental Exchange ICE ( )" https://www.theice.com/index סחורות של ניתוחים
" "בלומברג	והמידע. ה, המדיה ומי התוכנ נסיים בתח ירותים פינ מספקת ש פרטית ה היא חברה בלומברג אומי נסי הבינל מידע הפינ יש משוק ה תופסת של בלומברג
Mintel	Mintel השקות צרכניות, ת ומגמות חה בתובנו אשר מתמ ע מקוונת פורמת מיד הינה פלט ם. פרט בעול וטיפוח ה רי הצריכה תחום מוצ י בעיקר ב ודיעין עסק מוצרים, ומ
"דולר"	קני דולר אמרי
" בסרביה הקפה חברת"	Strauss Adriatic d.o.o

עדכון תיאור עסקי התאגיד

עדכון פרק תיאור עסקי התאגיד לדוח התקופתי של שטראוס גרופ בע"מ )להלן: 1 "החברה"( לשנת 2024 )להלן: "הדוח התקופתי"(

בהתאם לתקנה 39א. לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידים( התש"ל,1970- להלן פירוט התפתחויות מהותיות אשר אירעו בעסקי החברה במהלך ששת החודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 וכן עד למועד פרסום הדוח, שטרם ניתן לגביהם גילוי בדוח התקופתי. עדכון זה מתייחס למספרי סעיפים שהופיעו בפרק תיאור עסקי התאגיד וכן למספר תקנות שהופיעו בפרק פרטים נוספים על התאגיד בדוח התקופתי של החברה לשנת 2024 )"דוח תיאור עסקי התאגיד" ו- " דוח פרטים נוספים", בהתאמה( על פי סדר הסעיפים בדוחות האמורים. יצוין, כי למונחים בפרק זה תהא המשמעות הנודעת להם בדוח התקופתי, אלא אם צוין במפורש אחרת.

.1 סעיף 1.1 לדוח תיאור עסקי התאגי ד – פעילות הקבוצה ותיאור התפתחות עסקיה

לפרטים בדבר שינוי החזקות של בעלת השליטה שטראוס אחזקות בע"מ )"שטראוס אחזקות"(, ראו סעיף 2 להלן.

.2 סעיף 3 לדוח תיאור עסקי התאגיד – השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו

ביום 3 ביולי ,2025 שטראוס אחזקות מכרה מחוץ לבורסה 2,282,000 מניות שהיוו באותה העת כ- 2% מהון המניות המונפק והנפרע של החברה, כמפורט בדיווח המיידי על שינויים בהחזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה מיום 3 ביולי 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-048643(.

.3 סעיף 4 לדוח תיאור עסקי התאגיד– חלוקת דיבידנדים

ביום 17 בפברואר ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 200 מיליוני ש"ח בגין עסקת מכירת החזקות החברה בסברה ואובלה לפפסיקו. לפרטים בדבר חלוקת הדיבידנד כאמור ראו דיווח מיידי מיום 18 בפברואר 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-011253( וכן באור 4.1 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 ביוני .2025

¹ כפי שפורסם ביום 25 במרס 2025 ) מס' אסמכתא: 2025-01-019985( ודיווח מתקן מיום 26 במרס 2025 )מספר אסמכתא: 2025-01- .)020788

ביום 24 במרס ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד במזומן לבעלי המניות בסך 160 מיליוני ש"ח בגין שנת .2024 לפרטים בדבר חלוקת דיבידנד כאמור, ראו דיווח מיידי מיום 25 במרס 2025 )מס' אסמכתא 2025-01-019982 ( דיווח מידיי משלים בדבר דיבידנד סופי למניה, מיום 31 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-022614(, וכן באור 4.2 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 ביוני .2025

.4 סעיף 17 לדוח תיאור עסקי התאגיד- מימון

סעיף -17.2 אשראי בר דיווח

ביום 22 ביוני ,2025 השלימה החברה הנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( בדרך של הרחבת סדרה של כ- 547,169,000 יחידות של אגרות החוב )סדרה ו'(. התמורה )ברוטו( שהתקבלה בחברה בגין הרחבת סדרה ו' כאמור הינה כ- 464 מיליוני ש"ח. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 19 ביוני 2025 בדבר תוצאות הצעה, )מס' אסמכתא: 2025-01-043939( ודיווח מידיי בדבר מצבת הון, הענקת זכויות לרכישת מניות ומרשמי ניירות הערך של התאגיד והשינויים בה, מיום 22 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-044108( אשר המידע הכלול בהם מובא בדוח זה על דרך ההפניה.

סעיף -17.5 דירוג אשראי

ביום 18 ביוני 2025 הודיעה החברה על מתן דירוג +ilAA עם תחזית יציבה של אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )Maalot )להנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בהיקף של עד 550 מיליון ש"ח ע.נ., לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 18 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-043405(. ביום 18 ביוני 2025 הודיעה החברה על מתן דירוג il1.Aa עם אופק יציב של מידרוג להנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בהיקף של עד 550 מיליון ש"ח ע.נ,. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 18 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- )043451 ² .

² לשלמות התמונה יצוין כי שני דיווחי הדירוג מיום 18 ביוני ,2025 מהווים הודעות עדכון להודעות דירוג קודמות של החברות האמורות, כי הדירוג הנ"ל הינו להנפקת אגרות החוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בסך של עד 550 מיליון ש"ח ערך נקוב, חלף סכום של 350 מיליון ש"ח ערך נקוב שדורג קודם לכן.

.5 סעיף 20.4.3 לדוח תיאור עסקי התאגיד- חקירת רשות התחרות

ביום 3 באפריל ,2025 התקבלו בידי החברה ונושאי משרה לשעבר, הודעות מאת רשות התחרות בדבר סגירת תיק החקירה נגד החברה ונושאי משרה לשעבר, בחשד לעבירות על פי חוק התחרות הכלכלית, תשמ"ח1988- )חשד לניסיון להסדר כובל באמצעות פרסום פומבי בדוח הרבעוני הראשון של החברה לשנת 2021(. לפרטים נוספים ראו דיווח מי ידי מיום 3 באפריל 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-024729(, וכן באור 6.7 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 ביוני .2025

.6 סעיף 22 לדוח תיאור עסקי התאגיד- הליכים משפטיים

לעדכונים ראו באור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של החברה ליום 30 ביוני .2025

.7 תקנה 21 לדוח פרטים נוספים על התאגיד- תגמולים לבעלי עניין ונושאי משרה בחברה

לפרטים אודות החלטת האסיפה הכללית של בעלי המניות מיום 14 ביולי ,2025 בדבר עדכון תנאי כהונתו והעסקתו של מנכ"ל החברה, מר שי באב"ד, בהתאם לשינויים שנקבעו במדיניות התגמול המעודכנת של החברה וכן התקשרות החברה בהסכם ייעוץ עם מר שאול קוברינסקי, סגן יו"ר דירקטוריון ראו סעיף 12 להלן.

.8 תקנה 22 לדוח פרטים נוספים על התאגיד– עסקאות עם בעל שליטה

ביום 14 ביולי ,2025 אישרה אסיפה כללית שנתית ומיוחדת של בעלי המניות של החברה, בין היתר :את עדכון והארכת תנאי כהונתה של יו"ר דירקטוריון החברה, הגב' עופרה שטראוס; אישור תנאי כהונתו של מר עדי שטראוס כדירקטור בחברה; אישור תנאי ההעסקה של גב' יסמין להט, בתה של הגב' עופרה שטראוס, מבעלי השליטה בחברה, כמנהלת פרויקטים במטה OT( תפעול ושרשרת אספקה( של הקבוצה, החל מיום 11 במאי 2025; הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לדירקטורים שהינם בעלי שליטה וכן למנכ"ל החברה, באותם תנאים ובאותו נוסח של כתב שיפוי מעודכן הניתן ליתר הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה. לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 ביוני 2025 בדבר זימון האסיפה ו - דיווח משלים בדבר דחיית האסיפה מיום 8 ביולי 2025 )אסמכתא מס': 2025-01-039899 ו2025-01-050287- בהתאמה(, וכן דיווח מיידי של החברה מיום 15 ביולי 2025 בדבר תוצאות האסיפה ודיווח מתקן לו מיום 22 ביולי 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-052235 ו- 2025-01-054290(, אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.9 תקנה 24 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה

לפרטים בדבר מצבת החזקות בעלי עניין ונושאי משרה ליום 30 ביוני ,2025 ראו דיווח מיידי של החברה מיום 7 ביולי 2025 )מספר אסמכתא: 2025-01-049279(. לפרטים בדבר דיווחים מיידים של החברה על מי שנעשה בעל עניין בחברה, ראו סעיף 11 להלן וכן דיווחים מיידים מיום 3 ביולי 2025 ומיום 21 ביולי 2025 )מספרי אסמכתא: 2025-01-048240 ו- 2025-01-054269( אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.10 תקנה 26 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - הדירקטורים של התאגיד

ביום 25 במרס ,2025 דיווחה החברה בדבר סיום כהונתם כדירקטורים בחברה במועד זה של ה"ה ציפי עוזר- ערמון ודוד מושביץ . לפרטים נוספים ראו דיווחים מידיים מיום 25 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01- 019996 ו2025-01-019995- , בהתאמה(.

ביום 14 ביולי, אישרה האסיפה הכללית השנתית ומיוחדת של בעלי המניות של החברה, את מינוין מחדש של הגב' דורית סלינגר והגב' דליה לב לתקופת כהונה שלישית כדירקטוריות חיצוניות בחברה, החל מתום תקופת הכהונה השנייה )היינו לתקופה בת שלוש שנים שתחילתה ביום 13 באוגוסט 2025( לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 ביוני 2025 בדבר זימון האסיפה ו- דיווח משלים בדבר דחיית האסיפה מיום 8 ביולי 2025 )אסמכתא מס': 2025-01-039899 ו2025-01-050287- בהתאמה(, וכן דיווח מיידי של החברה מיום 15 ביולי 2025 בדבר תוצאות האסיפה ודיווח מתקן מיום 22 ביולי 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-052235 ו- 2025-01-054290(, אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.11 תקנה 26א' לדוח פרטים נוספים על התאגיד- נושאי משרה בכירה

ביום 30 באפריל 2025 ,מר אריאל שטרית סיים את כהונתו בחברה כסמנכ"ל הכספים , וביום 1 במאי ,2025 מר טובי פישביין נכנס לתפקידו כסמנכ"ל הכספים. )לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידים מיום 2 באפריל 2025 מס' אסמכתאות: 2025-01-024255 ו,2025-01-024258- דיווח מיידי מיום 4 במאי ,2025 מס' אסמכתא: 2025-01-030746(, וכן דיווח מיידי מיום 21 ביולי 2025 בדבר הפיכת מר פישביין לבעל עניין בחברה )מס' אסמכתא: 2025-01-054269(.

בתקופת הדוח מונתה הגב' לינדה כהן רופא, לסמנכ"לית בכירה אסטרטגיה וטרנספורמציה. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי בדבר מצבת נושאי משרה המפורסמת בד בבד עם דוח זה וכן דוח מיידי מיום 3 ביולי 2025 על היותה בעלת עניין )מס' אסמכתא: 2025-01-048240(.

.12 תקנה 29)ג( לדוח פרטים נוספים על התאגיד- החלטות אסיפה כללית מיוחדת

ביום 27 במרס 2025 אישרה אסיפת בעלי מניות מיוחדת של החברה, מענק חד פעמי למנכ"ל החברה, מר שי באב"ד בגין עסקת סברה, בחריגה ממדיניות התגמול. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 27 במרס 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-021551(.

ביום 14 ביולי ,2025 אישרה אסיפה כללית שנתית ומיוחדת של בעלי המניות של החברה בין היתר, את מדיניות התגמול המעודכנת לנושאי משרה בחברה לתקופה של שלוש שנים החל ממועד אישור האסיפה הכללית; את עדכון תנאי כהונתו והעסקתו של מנכ"ל החברה, מר שי באב"ד; עדכון והארכת תנאי כהונה של יו"ר דירקטוריון החברה, הגב' עופרה שטראוס; אישור תנאי כהונתו של מר עדי שטראוס כדירקטור בחברה, ובכלל כך הארכת תוקפו של כתב התחייבות לשיפוי וחידוש הענקת כתב פטור, לתקופה של שלוש שנים נוספות החל ממועד אישור האסיפה הכללית; אישור תנאי ההעסקה של גב' יסמין להט, בתה של הגב' עופרה שטראוס, מבעלי השליטה בחברה, את התקשרות בהסכם ייעוץ עם מר שאול קוברינסקי, סגן יו"ר דירקטוריון או עם חברה בבעלותו ובשליטתו המלאה, הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לדירקטורים שהינם בעלי שליטה וכן למנכ"ל החברה, באותם תנאים ובאותו נוסח של כתב שיפוי מעודכן הניתן ליתר הדירקטורים ונושאי המשרה בחברה. לפרטים נוספים, ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 ביוני 2025 בדבר זימון האסיפה ו- דיווח משלים בדבר דחיית האסיפה מיום 8 ביולי 2025 )אסמכתא מס': 2025-01-039899 ו2025-01-050287- בהתאמה(, וכן דיווח מיידי של החברה מיום 15 ביולי 2025 בדבר תוצאות האסיפה ודיווח מתקן לו מיום 22 ביולי 2025 )אסמכתא מס' 2025-01-052235 ו - 2025-01-054290(, אשר הפרטים הכלולים בהם מובאים בזאת על דרך ההפניה.

.13 תקנה 29א לדוח פרטים נוספים על התאגיד, החלטות החברה

לפרטים אודות החלטת האסיפה הכללית של בעלי המניות מיום 14 ביולי 2025 בדבר הארכת תוקפו של כתב התחייבות לשיפוי וחידוש הענקת כתב פטור למר עדי שטראוס וכן הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לדירקטורים שהינם בעלי שליטה, הענקת כתבי ההתחייבות לשיפוי מעודכנים לנושאי המשרה בחברה וכן למנכ"ל החברה, ראו סעיף 12 לעיל.

תאריך: 25 באוגוסט 2025

שמות החותמים ותפקידם:

עופרה שטראוס, יו"ר דירקטוריון שטראוס גרופ בע"מ

שי באב"ד, נשיא ומנכ"ל

דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 ביוני 2025

תוכן עניינים – דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

נושא עמוד

הסברי הדי	ני התאגיד ל מצב עניי רקטוריון ע	ג- 3
.1 כ	ללי	ג3-
.2 נ	קי התאגיד תיאור עס ריים מתוך תונים עיק	ג3-
השינויים ב	לכלית סביבה הכ	ג- 7
.3	א" "עם כלבי זל"ומבצע חרבות בר מלחמת "	ג7-
.4 ל	ה ה אוקראינ חימה רוסי	ג8-
.5	רות בייצור שומות אח רי גלם ות מחירי חומ	ג8-
.6	רגיה מחירי האנ	ג9-
.7	זר ערי מטבע תנודות בש	ג9-
.8 א	ינפלציה	ג11-
.9 ר	יבית	ג11-
.10	ל יות בישרא ת רגולטור התפתחויו	ג12-
.11 ר	אל מזון בישר ם בענף ה קית ושינויי גולציה עס	ג13-
תוצאות ה	עסקית פעילות ה	ג- 14
.12	עסקית פעילות ה תוצאות ה	ג14-
.13	הוליים דוחות הני התאמות ל	ג20-
.14	מאזן תמצית ה	ג23-
.15 נ	הוליים דוחות הני ים על פי ה תיים עיקרי סים השווא תונים פיננ	ג24-
.16 מ	כירות	ג26-
.17 ר	ווח גולמי	ג27-
.18 ר	ווח תפעולי	ג28-
.19 ר	חר ווח כולל א	ג29-
.20 נ	רכזיות סקיות המ חידות הע אות של הי יתוח התוצ	ג30-
נזילות, מק	י ומצב כספ ורות מימון	ג- 45
.21 נ	זילות	ג46-
.22 ג	ר בהון החוז בגין גרעון ני אזהרה בחינת סימ ילוי בנושא	ג50-
.23 פ	התחייבות ת תעודות ורים לסדר רטים הקש	ג51-
היבטי ממ	של תאגידי	ג- 52
.24 ק	ת ותרומות עה חברתי דית, השק ריות תאגי יימות, אח	ג52-
.25	של תאגידי היבטי ממ	ג53-
.26 א	פנימית הבקרה ה פקטיביות	ג53-
.27 א	פי מצב הכס הדוח על ה חר תאריך ירועים לא	ג54-

הסברי הדירקטוריון ע ל מצב ענייני התאגיד

.1 כללי

דירקטוריון שטראוס גרופ בע"מ )"החברה"( מתכבד בזאת להגיש את דוח הדירקטוריון לרבעון השני של שנת ,2025 בהתאם לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970-

הסקירה שתובא להלן הינה מצומצמת בהיקפה ומתייחסת לאירועים ושינויים שחלו במצב ענייני החברה בתקופת הדוח , אשר השפעתם מהותית ויש לעיין בהם יחד עם פרק תיאור עסקי התאגיד , הדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה בדוח התקופתי ליום 31 בדצמבר ,2024 כפי שפורסם ביום 25 במרס 2025 ותוקן ביום 26 במרס 2025 )מס ' אסמכתא ות : 2025-01-019985 ו- ,2025-01-020788 בהתאמה( )"הדוח התקופתי לשנת 2024" ( וכן עם פרק תיאור עסקי התאגיד, הדוחות הכספיים ודוח הדירקטוריון על מצב ענייני החברה בדוח התקופתי לרבעון הראשון לשנת 2025 כפי שפורסם ביום 28 במאי 2025 )מס ' אסמכתא: 2025-01-037998(.

.2 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

.2.1 תמצית מגזרי הפעילות לשנת 2025

נכון למועד הדוח, הקבוצה פ ועלת בחמישה תחומי פעילות המדווחים כמגזרים כמפורט בביאור 3 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025 שלושה מתחומי הפעילות מרוכזים במסגרת פעילות ישראל: בריאות ואיכות חיים; תענוג והנאה )חטיפים וממתקים(; ותענוג והנאה )קפה ישראל ); וכן קיימים שני 1תחומי פעילות נוספים: תחום קפה בינלאומי ותחום שטראוס מים.

בהמשך לאישור עדכון לאסטרטגיה של החברה לשנים ,2024-2026 בוצעו מספר שינויים במגזרי הפעילות של החברה כך שהם יתאימו לאופן בו מוצג המידע המגזרי לגבי מגזרי הפעילות של הקבוצה, המבוססים על הדיווחים הניהוליים והפנימיים של הקבוצה ) "דיווחי ההנהלה"(.

¹ בנוסף לתחומי הפעילות המפורטים לעיל, לקבוצה פעילויות שונות שאינן מהותיות לפעילות הקבוצה, אשר אינן עונות על הסף הכמותי להצגה בדוחות הכספיים של החברה כמגזרים ברי דיווח או לקריטריונים לצורכי קיבוץ והצגה בנפרד כמגזר בר דיווח ואשר נכללות בדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2025 כ- "פעילויות אחרות".

בהתאם לאמור, החל מהדוחות הכספיים ליום 31 במרס 2024 האחריות לתחום פעילות קפה ישראל עברה ממסגרת פעילות הקפה למסגרת פעילות ישראל, תחת מגזר תענוג והנאה )קפה ישראל(. כמו כן, פעילות מטבלים וממרחים בינלאומי נכללה, עד למכירתה כאמור בסעיף 20.4.1 להלן, תחת הפעילויות האחרות של הקבוצה הואיל ולא עלתה לכדי מגזר בר דיווח. בהתאם, פעילות זו באה לידי ביטוי במספרי ההשוואה.

.2.2 תמצית התפתחויות עיקריות בתקופת הדוח ולאחריה

הסכם מיזוג משק ויילר והחלטת הממונה בהמשך לאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 בדבר קביעת הממונה על התחרות על הפרה של הוראת סעיף 19 לחוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח1988- )"חוק התחרות הכלכלית"( , הטלת עיצום כספי על החברה בסכום כולל של כ- 111 מיליוני ש"ח, והטלת עיצום כספי על נושאי המשרה בה לשעבר, ביום 19 בנובמבר ,2024 התקבלה הסכמת הממונה לבקשת החברה לפריסת תשלום העיצום הכספי ל10- תשלומים חודשיים שווים, בהתאם להוראות סעיף 50י)ב( לחוק התחרות. החל מהרבעון הרביעי לשנת 2024 ונכון למועד הדוח שילמה החברה תשעה תשלומים בסך 11 מיליוני ש"ח כל אחד עבור העיצום הכספי. ביום 23 בינואר ,2025 החברה הגישה ערר על הקביעה. ביום 11 בפברואר ,2025 הממונה הגישה בקשה מוסכמת לאיחוד הדיון בערר עם שני עררים נוספים שהוגשו בנושא. ביום 12 במאי ,2025 הגישה רשות התחרות את תשובתה לעררים. ביום 26 ביוני 2025 פנתה החברה בכתב אל הממונה, בדרישה לקבל מסמכים ופרטים מסוימים, אשר לגישתה נחוצים לה לצורך עריכת תגובתה לתשובת הממונה לערר )"התגובה"(. בהמשך לפנייה זו ולשיח עם הממונה, ביום 16 ביולי 2025 הגישה החברה לבית הדין בקשה בהסכמה למתן זכות להגשת תגובה לתשובה. נכן למועד פרסום הדוח, בית הדין טרם קיבל החלטה ביחס לבקשה זו. יובהר, כי החברה חולקת על עמדת הממונה, וסבורה כי פעלה כדין באשר למכלול הטענות שהועלו כלפי החברה. להערכת יועציה המשפטיים של החברה הסיכויים של ערר שכזה הקובע כי החברה לא הפרה את הוראות הדין להתקבל עולים על הסיכויים כי יידחה. לפרטים נוספים ראו באור 6.5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025
בקשות לגילוי ועיון במסמכים שהוגשו לבחינת תביעה נגזרת בקשר עם החלטתה של הממונה על התחרות בהתאם לאמור לעיל - בהמשך לאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת 2024 אודות בקשות הגילוי, ביום 7 באפריל ,2025 הגישה החברה בקשה לעכב את הדיון בהליך, נוכח ערר שהגישה בעניין העיצום הכספי לבית הדין לתחרות ביום 30 ביוני 2025 התקיים דיון בבקשת העיכוב, בו קבע ביהמ"ש, בהסכמת הצדדים, כי הדיון באחת הבקשות יעוכב בשלב זה. על החברה להגיש הודעת עדכון בעניין עד ליום 1 בינואר .2026 לפרטים נוספים ראו באור 6.6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025
ועדה בלתי תלויה )ריקול( בהמשך לאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 בדבר שש בקשות שהוגשו למחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי בתל-אביב יפו )"בית המשפט "( על ידי

מבקשים שונים, לגילוי ועיון במסמכים על פי סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט1999- וזאת לצורך בחינת האפשרות להגשת בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד נושאי משרה ובעלי תפקידים בחברה, ביום 24 ביוני ,2025 הגישה נציגת היועצת המשפטית לממשלה בקשה מוסכמת להארכת המועד להגשת עמדתה בקשר לבקשה לאישור הסכם הפשרה, וזאת עד לשלושה שבועות מתום מצב החירום בבתי המשפט כפי שהוכרז על ידי שר המשפטים. החברה התנגדה לבקשה. ביום 8 ביולי ,2025 הגישה נציגת היועצת המשפטית לממשלה בקשה להארכת מועד להגשת עמדתה בקשר לבקשה לאישור הסכם הפשרה. ביום 21 ביולי ,2025 בית המשפט קבע כי עמדת נציגת היועצת המשפטית לממשלה תוגש עד ליום 21 בספטמבר ,2025 תגובת המשיבים לעמדה תוגש עד ליום 19 באוקטובר 2025 ודיון בבקשה לאישור הסכם הפשרה יתקיים ביום 22 באוקטובר .2025 לפרטים נוספים ראו באור 6.4 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025

• עדכון אודות יישום אסטרטגיית החברה - ביום 25 במרס 2024 אישר דירקטוריון החברה עדכון לאסטרטגיה של החברה לשנים ,2024-2026 כפי שמפורט בסעיפים 16 ו23- לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

במסגרת האסטרטגיה, הקבוצה הציבה לעצמה יעדים פיננסיים וביניהם פעילות פרודוקטיביות משמעותית שתביא לשיפור פלטפורמתי ברווח התפעולי השנתי בין 300-400 מיליון ש"ח, כאשר מיצוי הפלטפורמה המלאה צפוי להיות בשנת .2026 בהמשך לכך, החברה מיישמת מספר צעדים, שאינם מהווים רשימה הממצה, הנכללים בפעילות הפרודוקטיביות:

בשרשרת הפצה:
o רכש אסטרטגי ויישום תהליכי חוסן בשרשרת אספקה )Resilience Chain Supply (על ידי אופטימיזציה של תהליכי רכש ובכלל זה תכנון מכירות ותפעול, רכש ישיר, גיוון מקורות רכש ועוד.
o מצוינות תפעולית במפעלים יישום תוכניות class-in-best במפעלי ייצור לשיפור היעילות )לדוגמא - Systems Work Integrated -IWS), אופטימיזציה של משאבי החברה ועוד, וכן בניית יכולות וכישורים למצוינות עובדי הקבוצה.
יישום אסטרטגיות לניהול צמיחה במכירות (RGM -Management Growth Revenue (ואופטימיזציה של מאמצי שיווק.

.2.3 דיבידנדים

ההחלטות בדבר חלוקת דיבידנד מגובשות בדירקטוריון החברה. תדירות והיקף החלוקות נגזרים מתוצאותיה העסקיות של הקבוצה ובהתאם לצרכיה.

מאז שנת 2015 ועד היום, חילקה החברה דיבידנדים בגובה של כ2.2- מיליארד ש"ח.

התרשים הבא מציג את פירוט החלוקה המצטברת בשנים האחרונות:

חלוקת דיבידנדים בכל שנה ובמצטבר בשנים 2025 - 2015

הנתונים במיליוני ש"ח

ביום 17 בפברואר ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 200 מיליוני ש"ח )כ- 1.72 ש"ח דיבידנד למניה( בגין עסקת מכירת החזקות החברה בסברה ואובלה לפפסיקו, אשר שולם ביום 4 במרס .2025

ביום 24 במרס ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 160 מיליוני ש"ח )כ- 1.37 ש"ח דיבידנד למניה( בגין שנת ,2024 אשר שולם ביום 10 באפריל .2025

יתרת העודפים לתאריך הדוח על המצב הכספי ליום 30 ביוני 2025 הינה כ- 3,968 מיליוני ש"ח.

השינויים בסביבה הכלכלית

.3 מלחמת "חרבות ברזל" ומבצע "עם כלביא"

בתאריך 7 באוקטובר ,2023 תקף ארגון הטרור חמאס את מדינת ישראל. בעקבות המתקפה הכריזה ממשלת ישראל על מלחמת "חרבות ברזל" )"המלחמה"(. מלחמה זו התרחבה לגזרות נוספות עם מתקפות מצד ארגון הטרור חיזבאללה לצד ירי רקטות, טילים וכטב"מי נפץ לעבר ישראל ממספר גזרות, כולל מאירן ותימן. בתאריך ה13- ביוני ,2025 פתחה ישראל במבצע "עם כלביא" כנגד האיום האירני, במסגרתו בוצעה מתקפת פתע נגד אירן, שכללה תקיפת אתרי גרעין, חיסולים ממוקדים ופגיעה ביכולות צבאיות. המבצע נמשך כ12- ימים, במהלכם ישראל הייתה נתונה למתקפות טילים בליסטיים וכטב"מים מאירן, סגירה של המרחב האווירי של ישראל וכן השפעות על המשק בהתאם להנחיות משתנות של פיקוד העורף. במהלך 12 ימי מבצע "עם כלביא", החברה קיימה רציפות עסקית מלאה במפעליה, ובכל שרשרת האספקה.

נכון למועד פרסום דוח זה, הושגה הפסקת אש מול אירן.

נכון למועד פרסום דוח זה, החברה ממשיכה לפעול בכל האתרים במתכונת רגילה. המלחמה הכוללת עוד נמשכת במתכונת משתנה ועדיין קיים חוסר ודאות בקשר להתפתחות המלחמה, היקפה, השפעותיה והתמשכותה.

למלחמה לא הייתה השפעה מהותית על פעילות הקבוצה ותוצאותיה הכספיות. בנוסף, החל מפרוץ המלחמה, הקבוצה פעלה למצוא פתרונות על מנת להמשיך ולייבא את חומרי הגלם לארץ, לרבות איתור מקורות חלופיים לרכישת חומרי גלם, ייצור במיקור חוץ, התאמות במערך הלוגיסטיקה, ניטור העלייה בסיכוני הסייבר ובסיכוני איכות ובטיחות מזון. עם זאת, לאור חוסר ודאות בקשר להתפתחות המלחמה, היקפה, השפעותיה והתמשכותה, לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף השפעתה העתידית של המלחמה על הפעילות העסקית של הקבוצה.

.4 לחימה רוסיה אוקראינה

נכון למועד פרסום הדוח, הלחימה בין רוסיה לאוקראינה נמשכת, לרבות הסנקציות הכלכליות שהוטלו על רוסיה על ידי מדינות המערב.

מאז תחילת המלחמה, החברה פועלת כדי לוודא שעסקיה ברוסיה יתנהלו כעסק עצמאי במידה רבה ככל הניתן. באוקראינה, מתנהלת הפעילות העסקית של הקבוצה באופן שוטף.

נכון למועד דוח זה, הלחימה בין רוסיה לאוקראינה אינה בעלת השפעה מהותית על התוצאות העסקיות של הקבוצה.

בהתחשב באופי המתפתח של האירועים וברמת אי הוודאות הגבוהה הנלווית להם, עלולים להתממש תרחישים גיאו-פוליטיים אפשריים אשר עלולים להוביל להשלכות כלכליות ופיננסיות שליליות נוספות. הקבוצה עוקבת באופן שוטף אחר התפתחויות האירועים באוקראינה, ברוסיה ובשווקים, אולם נכון למועד דוח זה, אין ביכולתה של הקבוצה להעריך את ההשפעה העתידית של האירועים על תוצאותיה העסקיות.

לפרטים נוספים בקשר לפעילות הקבוצה ברוסיה ואוקראינה ראו סעיף 20.2 להלן וביאור 4.5 לתמצית דוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025

.5 מחירי חומרי גלם ותשומות אחרות בייצור

חלק מהותי מחומרי הגלם המשמשים בייצור מוצרי הקבוצה נסחרים בשווקי הסחורות העולמי. במהלך המחצית הראשונה של שנת ,2025 חלו עליות משמעותיות במחירי השוק הממוצעים של הקפה הירוק )בעיקר במחירי הערביקה(, וכן במחירי הקקאו ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, זאת בהמשך לעליות המחירים המשמעותיות בשנה הקודמת. במהלך הרבעון השני של שנת ,2025 חלה עלייה במחירי השוק הממוצעים של הקפה הירוק, וירידה במחירי השוק הממוצעים של הקקאו, לעומת הרבעון המקביל אשתקד.

על פי בלומברג, מתחילת חודש יולי 2025 ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, מחירי הקפה הירוק מסוג ערביקה ורובוסטה עלו בכ- 27% ובכ- ,29% בהתאמה, ומחיר הקקאו ירד בכ.13%- נכון למועד הדוח, יצוין כי עיקר הרכש של הקבוצה הינו קפה ירוק מסוג רובוסטה.

המחיר הממוצע של החלב הגולמי עלה בחציון הראשון בשנת 2025 בכ- 0.9% ביחס לחציון המקביל אשתקד וברבעון השני השנה עלה ב1.3%- ביחס לרבעון המקביל אשתקד. בחודש יולי ,2025 נרשמה עלייה נוספת במחיר החלב הגולמי, בשיעור של 1.7% בהשוואה לתום הרבעון השני של שנת ,2025 ובשיעור של 6.1% בהשוואה לתום ה רבעון השלישי של שנת .2024

להלן שיעור השינוי במחירי השוק הממוצעים של התשומות העיקריות במחצית הראשונה וברבעון השני לשנת 2025 בהשוואה לתקופות מקבילות אשתקד:

ון שי ממוצע ברבע עור השינוי ה	ציון הראשון הממוצע בח שיעור השינוי	תשומות
65%	80%	ערביקה ) 1 (
17%	39%	רובוסטה ) 1(
(18%)	10%	קקאו ) 1(
1.3%	0.9%	חלב גולמי )2(

)1( הנתונים מבוססים על אתר בלומברג. הבורסות שבהן נסחרות הסחורות: ערביקה ניו-יורק, רובוסטה לונדון וקקאו לונדון. )2( הנתון מבוסס על אתר "חלבי אתר יצרני החלב – מועצת החלב".

* מחירי השוק של כל התשומות הינם במטבע דולר ארה"ב, למעט מחיר הקקאו שהינו במטבע לירה שטרלינג ומחיר החלב שהינו במטבע שקל.

הקבוצה פועלת לצמצום ההשפעות הנובעות מתנודתיות מחירי חומרי הגלם, בין היתר, באמצעות גידור, תוכניות מיטיגציה והתייעלות תפעולית. כמו כן, בגאוגרפיות מסוימות ובמוצרים מסוימים עדכנו חלק מחברות הקבוצה את מחירי המכירה ללקוחותיהם. ראו בהקשר זה גם סעיף 20.1 להלן.

לפרטים נוספים אודות תהליכי רכש הקפה הירוק ראו סעיף 5 לדוח דירקטוריון לשנת .2024

.6 מחירי האנרגיה

מחירי הנפט )Brent )הממוצעים ברבעון השני לשנת 2025 ירדו בכ22%- ביחס למחיר הממוצע ביחס לרבעון המקביל אשתקד.על פי בלומברג, מתחילת שנת 2025 ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, ירד מחיר הנפט בכ- .9%

.7 תנודות בשערי מטבע זר

בחציון הראשון וברבעון השני לשנת 2025 ביחס לתקופות המקבילות אשתקד, התחזק השקל, על בסיס שער חליפין ממוצע מול מרבית ממטבעות הפעילות בהתאמה, בעיקר מול הריאל הברזילאי. התחזקות זו תרמה להפרשי תרגום ולהקטנת סעיף המכירות נטו בדוח רווח והפסד בחציון הראשון וברבעון השני לשנת .2025 בחציון הראשון של שנת ,2025 נחלש השקל במונחי שינוי של שערי החליפין )שערי סגירה( מול מרבית המטבעות וסך ההשפעה נטו על ההון העצמי של הקבוצה הייתה חיובית. ברבעון השני של שנת ,2025 התחזק השקל במונחי שינוי של שערי החליפין )שערי סגירה( מול מרבית המטבעות וסך ההשפעה נטו על ההון העצמי של הקבוצה הייתה שלילית. ברבעון השני של שנת ,2025 נחלש הדולר האמריקאי )" דולר"( על בסיס שער חליפין ממוצע מול חלק מהמטבעות למעט הריאל והגריבנה.

להלן טבלת שערי החליפין הממוצעים כנגד השקל במחצית הראשונה וברבעון השני לשנת 2025 בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד:

מול השקל ממוצעים רי חליפין טבלת שע
שיעור השינוי	צע שע"ח ממו שני לרבעון ה		שיעור השינוי	צע שע"ח ממו אשונה למחצית ר		מטבע
	2024	2025		2024	2025
) 3.9%(	3.731	3.584	( ) 2.6%	3.696	3.599	USD	קני דולר אמרי
1.3%	4.016	4.066	( ) 1.5%	3.995	3.934	EUR	אירו
) 7.6%(	0.094	0.086	( ) 8.7%	0.095	0.087	UAH	קראינית גריבנה או
7.6%	0.041	0.044	2.1%	0.041	0.042	RUB	רובל רוסי
0.1%	0.807	0.808	( ) 2.2%	0.803	0.786	RON	לאו רומני
2.2%	0.933	0.954	0.4%	0.925	0.929	PLN	י זלוטי פולנ
) 11.7%(	0.716	0.632	( ) 14.2%	0.728	0.624	BRL	לאי ריאל ברזי
) 4.0%(	0.515	0.495	( ) 3.4%	0.513	0.496	CNY	יני רנמינבי ס
1.6%	4.708	4.786	( ) 0.2%	4.675	4.667	GBP	לינג לירה שטר

להלן טבלת שערי החליפין הממוצעים כנגד הדולר במחצית הראשונה וברבעון השני לשנת 2025 בהשוואה לתקופה מקבילה אשתקד:

מול הדולר ממוצעים רי חליפין טבלת שע
שיעור השינוי	צע לרבעון שע"ח ממו השני		שיעור	ת צע למחצי ראשונה	שע"ח ממו	מטבע
	2024	2025	השינוי	2024	2025
4.1%	0.268	0.279	2.7%	0.271	0.278	NIS	שקל
) 3.8%(	0.025	0.024	( ) 6.2%	0.026	0.024	UAH	קראינית גריבנה או
12.1%	0.011	0.012	4.9%	0.011	0.012	RUB	רובל רוסי
4.2%	0.216	0.226	0.5%	0.217	0.218	RON	לאו רומני
6.4%	0.250	0.266	3.2%	0.250	0.258	PLN	י זלוטי פולנ
) 8.0%(	0.192	0.176	( ) 11.9%	0.197	0.174	BRL	לאי ריאל ברזי
) 0.1%(	0.138	0.138	( ) 0.8%	0.139	0.138	CNY	יני רנמינבי ס
5.8%	1.262	1.335	2.6%	1.265	1.297	GBP	לינג לירה שטר

על פי בלומברג, מתחילת שנת 2025 2025 ועד בסמוך למועד פרסום הדוח, נחלש השקל מול הריאל הברזילאי והרובל הרוסי בכ5%- ובכ- ,14% בהתאמה, ואילו התחזק מול הדולר בכ.7.5%-

.8 אינפלציה

בחציון הראשון וברבעון השני של שנת 2025 מדד המחירים לצרכן בישראל עלה בכ- 2.1% ובכ- ,1.1% בהתאמה, בדומה לתקופות מקבילות אשתקד, ובכ- 3.1% ב12- החודשים האחרונים. על פי בלומברג, מדד המחירים בארה"ב עלה בחציון הראשון של שנת 2025 בכ- 2.2% בהשוואה לכ- 2.4% בתקופה המקבילה אשתקד ובכ - 2.7% ב12- החודשים האחרונים בסמוך לפרסום הדוח. בברזיל, עלה המדד בכ5.2%- ב12- החודשים האחרונים בסמוך לפרסום הדוח. ברוסיה, עלה מדד המחירים בכ- 8.8% ב12- החודשים האחרונים שנסתיימו בסמוך לפרסום הדוח.

עיקר התחייבויות הקבוצה בגין הלוואות לזמן ארוך נקובות בשקל בריבית קבועה ויתרתן נקובות בריבית משתנה. מרבית התחייבויות הקבוצה בגין חכירות הינן צמודות למדד המחירים לצרכן.

למדיניות החברה בקשר להגנות כנגד האינפלציה כגון שימוש בנגזרים פיננסיים ופעולות חיסוי, ראו כמפורט בסעיף 8 לדוח הדירקטוריון לשנת .2024

.9 ריבית

ריבית בנק ישראל בחציון הראשון של שנת ,2025 נותרה ללא שינוי בשיעור של 4.5% עד בסמוך למועד פרסום הדוח, על פי בנק ישראל.

על פי בלומברג, עד בסמוך למועד פרסום הדוח, בארה"ב נותרה הריבית ללא שינוי בשיעור של .4.25%-4.5% בברזיל עלתה הריבית משיעור של 12.25% בתחילת השנה ל15%- עד בסמוך למועד פרסום הדוח, וברוסיה חלה ירידה בריבית מ21%- בתחילת השנה ל18%- עד בסמוך למועד פרסום הדוח.

עיקר התחייבויות הקבוצה בגין הלוואות לזמן ארוך נקובות בריבית קבועה בשקל. יתרת ההתחייבויות הינן בריבית משתנה ועיקרן נקובות בשקל וכן בדולר וריאל.

לפירוט סיכוני השוק אליהם חשופה הקבוצה ראו סעיף 25.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת 2024 )דיון בגורמי סיכון(.

.10 התפתחויות רגולטוריות בישראל

להלן פירוט שינויים רגולטוריים שחלו במהלך הרבעון השני לשנת 2025 ועד למועד פרסום הדוח, אשר עוסקים בפעילויות הרלוונטיות לפעילות הקבוצה.

עולם החלב

בחודש אפריל ,2025 פרסם משרד החקלאות את טיוטת תקנות תכנון משק החלב )דיווחים ומתן הוראות(, התשפ"ה – 2025 )להלן: "טיוטת תקנות תכנון משק החלב"( להערות הציבור, זאת במקום הטיוטה הקודמת בנושא, שפורסמה באוגוסט 2024 כהוראת שעה. טיוטת תקנות תכנון משק החלב מבקשת לעגן הסדרים הנוגעים לתכנון והסדרה של ענף החלב, ובכלל זה מציעה לקבוע מנגנון לוויסות חלב גולמי במשק בעת מחסור. לפרטים נוספים אודות שינויי רגולציה בקשר עם עולם החלב ראו סעיף 8.2.12 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

בשלב זה, אין ודאות הן לגבי המשך הליך החקיקה של טיוטת תקנות תכנון משק החלב והן לגבי הנוסח שיתקבל. לפיכך, נכון למועד פרסום דוח זה, אין ביכולת החברה להעריך את השפעות טיוטת הוראת השעה על פעילותה ועסקיה אם וככל שיושלם הליך החקיקה.

בחודש יוני 2025 עודכנו על ידי משרד החקלאות מחירי מוצרי החלב שבפיקוח, וכן חלק ממחירי מוצרי החלב לקמעונאים, בשיעור עלייה של כ,1.5%- בעקבות החלטת הממשלה לעדכן את מחירי מוצרי החלב שבפיקוח.
בחודש אוגוסט 2025 פנה משרד החקלאות לשר האוצר בבקשה להוצאת צו זמני לפטור ממכסים על ייבוא חלב לשתייה למשך שבעה שבועות, החל מיום ה14- בספטמבר 2025 וזאת בשל אובדן ימי ייצור במחלבות לאור עיתוי חגי תשרי באמצע השבוע. בהמשך לכך, בסמוך למועד פרסום הדוח, פרסם משרד האוצר להערות ציבור את טיוטת צו תעריף המכס והפטורים ומס קנייה על טובין )הוראת שעה( התשפ"ה,2025- במסגרתה מוצע לקבוע פטור ממכס על יבוא החלב לתקופה שעד יום 28 בפברואר .2026 החברה בחנה את השפעת הפטור כאמור ככל שייכנס לתוקף, ומעריכה שההשפעה אינה מהותית לפעילות הקבוצה.

הערכת החברה כי השפעת הפטור ממכס )ככל שיכנס לתוקף( אינה מהותית, הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על האינפורמציה הקיימת בחברה במועד פרסום הדוח והכולל הערכות של החברה במועד פרסום הדוח אשר אין כל ודאות באשר להתממשותן.

שכר העבודה בישראל

החל מיום 1 באפריל ,2025 עלה שכר המינימום במשק לסך של 6,247.67 ש"ח לחודש. בנוסף, החל מ1- בפברואר ,2025 שיעור דמי ביטוח לאומי במשק עלה מ- 3.55% ל– .4.51% על פי הערכת החברה, להעלאת שכר המינימום ודמי הביטוח הלאומי, החברה בחנה את השפעת השינויים האמורים, ומעריכה שההשפעה אינה מהותית לפעילות הקבוצה.

.11 רגולציה עסקית ושינויים בענף המזון בישראל

ביום 24 ביוני ,2024 פרסמה רשות התחרות את כללי קידום התחרות בענף המזון )פטור לפעולות ולהסדרים שעניינם סידור מצרכים בחנות של קמעונאי גדול( )הוראת שעה( )מס' 2(, התשפ"ד2024- )להלן: "פטור הסדרנות החדש "(. פטור הסדרנות החדש קובע כי סידור מצרכים על ידי ספקים גדולים יתאפשר רק אצל קמעונאי גדול שסך המכירות של ספקים שאינם גדולים בכלל חנויותיו עומד על לפחות ,55% כאשר שיעור זה יעלה בכל שנה בנקודת אחוז ועד ל.60%- פטור הסדרנות החדש נכנס לתוקף ביום 1 בינואר ,2025 ביחס לכלל מצרכים פרט למצרכי חלב ומוצרים נלווים. ביחס למצרכי חלב והנלווים, פטור הסדרנות החדש נכנס לתוקף ביום 1 ביולי .2025

החברה בחנה את השפעת שינוי פטור הסדרנות החדש ומעריכה שההשפעה אינה מהותית לפעילות הקבוצה. לפרטים נוספים ראו סעיף 13.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024 הערכה זו הינה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על האינפורמציה הקיימת בחברה במועד פרסום הדוח וכולל הערכות של החברה במועד פרסום הדוח.

תוצאות הפעילות העסקית

.12 תוצאות הפעילות העסקית

הקבוצה מקיימת את פעילותה העסקית תחת מספר מסגרות ומגזרי פעילות: במסגרת פעילות שטראוס ישראל נכללים מגזרי הפעילות: בריאות ואיכות חיים, תענוג והנאה )חטיפים וממתקים(, ותענוג והנאה )קפה ישראל(; מגזר פעילות הקפה הבינלאומי; מגזר פעילות המים ופעילויות אחרות. בקבוצה מספר פעילויות המבוצעות בחברות בשליטה משותפת )המוחזקות במישרין בידי החברה או באמצעות חברות בנות( בשיעור של :50% פעילות הקפה בברזיל (Corações Três), פעילות החטיפים המלוחים בישראל )שטראוס פריטו- ליי בע"מ(, וכן פעילות ממרחים ומטבלים בצפון אמריקה Company Dipping Sabra"( סברה"( ופעילות הממרחים והמטבלים הבינלאומית -SpreadsInternational & Dips Fresh Strauss Pepsico"( אובלה"(, עד להשלמת מכירתן בחודש דצמבר 2024 )לפרטים אודות מכירתן ראו בסעיף 11.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת 2024(. יובהר, כי החברות כאמור נכללות במסגרת הדוחות הניהוליים של החברה לפי שיעור החזקת החברה או החברות הבנות בהן.

בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים, בדוחות הכספיים המבוקרים של החברה הכוללים את דוח הרווח וההפסד והדוחות המתייחסים למצב הכספי, הרווח הכולל, שינויים בהון והתזרימים )"הדוחות הכספיים"(, עסקים המצויים בשליטה משותפת של חברות הקבוצה )ביחד עם שותפים נוספים( מוצגים בשורה אחת נפרדת )"הפסדי חברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני"( ובשאר הדוחות בסעיף הרלבנטי.

על אף האמור ולאור הדיווחים הניהוליים של הקבוצה והאופן שבו מודדת הנהלת הקבוצה את תוצאות החברות הבנות והחברות בשליטה משותפת, הקבוצה מנהלת דוחות ניהוליים בהם היא מציגה את מגזרי הפעילות על ידי הצגת חלקה היחסי של הקבוצה בהכנסות ובהוצאות של החברות בשליטה משותפת כאמור )50%( וכן התאמות נוספות המתוארות בהמשך. הצגת הנתונים כאמור הינה שונה מאופן הצגתם בדוחות הכספיים המבוקרים של החברה.

בעמודים הבאים מוצגים הדוחות הניהוליים, הדוחות החשבונאיים וההתאמות השונות שמבצעת הנהלת החברה כדי לגשר בין הדוחות החשבונאיים לדוחות הניהוליים.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית )המבוססות על הדוחות הניהוליים של החברה( למחצית השנה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 ו2024- )מיליוני ש"ח(:

קית ילות העס צאות הפע תמצית תו
		ראשונה למחצית ה
הסבר	שינוי	2024 %	2025
מספר אשר בוצעה ב חירי המכירה בשל עדכון מ ת נבע בעיקר הגידול במכירו במגזר הגלם, בעיקר מחירי חומרי אה מעלייה ב גרפיות כתוצ קטגוריות וגאו	13.5%	5,343	6,063	מכירות *
מהיל מותי, שיפור ת ל בשל גידול כ פעילות ישרא , לצד גידול ב קפה בינלאומי ה. ון מחירי מכיר המכירות ועדכ 16 להלן. ם ראו סעיף לפרטים נוספי		2.7%	18.1%	רול השפעת צמיחה בנט מטבע
מרי יה במחירי חו ע בעיקר מעלי ת הגולמית נב גולמי וברווחיו קיטון ברווח ה עילות ה ממכירת פ או( וכן כתוצא הירוק והקק במחירי הקפה הגלם )בעיקר	21.6% ה	3,628	4,414	עלות המכר
ה כאמור מחירי המכיר ת מהעלאת ר קוזז חלקי מטבלים, אש הממרחים וה	3.9%)	1,715 (	1,649	רווח גולמי
לעיל. 17 להלן. ם ראו סעיף לפרטים נוספי		32.1%	27.2%	% ממכירות
ומי קפה הבינלא רה במגזר ה בהוצאות מכי נובע מירידה עיקר הקיטון ם והמטבלים. ילות הממרחי ה ממכירת פע אל וכן כתוצא ובפעילות ישר	9.5%)	1,047 (	947	רה ושיווק הוצאות מכי
צאות התייעלות בהו ים והמטבלים ו עילות הממרח בע ממכירת פ עיקר הקיטון נ המטה.	13.4%)	325 (	281	לה וכלליות הוצאות הנה
	10.4%)	1,372 (	1,228	ת תפעוליות סה"כ הוצאו
מים. אייר שטראוס ייחס לרווחי ה	6.6% מת	22	23	ה ברווחי חלק החבר קות חברות מוחז פי שיטת המטופלות ל י השווי המאזנ
	21.6%	365	444	לפני רווחי רווח תפעולי מה חברות החמ
מכך קד נבע בעיקר מקבילה אשת ת התקופה ה החממה לעומ גידול בהפסדי ת החממה אחת מחברו ח ממכירת נרשם רוו קביל אשתקד שברבעון המ ותי. בסכום לא מה	71.2%	(10)	(18)	י חברות חלק בהפסד טופלות לפי החממה המ המאזני שיטת השווי
טיביות. מיחה ופרודוק ת כתוצאה מצ שיפור ברווחיו		355	426	* רווח תפעולי
		6.7%	7.0%	% ממכירות
הוצאות ט"ח, גידול ב ערוך נגזרי מ ע בעיקר מש ות המימון נב הגידול בהוצא ער. בגין הפרשי ש חוב ומהוצאות הריבית על ה	103.2%	55)	(112) (	ון, נטו הוצאות מימ
	4.5%	300	314	סים על רווח לפני מי הכנסה
צאה ם קודמות כתו מיסים בגין שני שמו הכנסות ה אשתקד נר תקופה מקביל	449.6% ב	19)	(109) (	ה כנסה מיסים על ה
ס נובע בהוצאות המ נוסף הגידול ות השונות, ב ת מס במדינ מסגירה שומו אל. ל הרווח בישר משינוי בתמהי		6.6%	34.9%	פקטיבי שיעור מס א
		281 (	205	ה רווח לתקופ
	36.7%)	242 (	153	לבעלי רווח המיוחס החברה המניות של
והוצאות המס. הוצאות מימון ובע מהגידול ב עיקר הקיטון נ		4.5%	2.5%	% ממכירות
	32.2%	39	52	ס לזכויות רווח המיוח ת שליטה שאינן מקנו
	36.7%)	2.07 (	1.31	ש"ח( רווח למניה )

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

* מספרי ההשוואה של שנת 2025 כוללים את הפעילויות שנמכרו במהלך שנת 2024 ) פעילות הקפה בסרביה , פעילות הירקות הטריים במפעל בברור חיל ומכירת פעילות הממרחים והמטבלים(, לפרטים אודות מכירת הפעילויות, ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת .2024 המכירות והרווח התפעולי של הקבוצה במחצית הראשונה של שנת 2024 בנטרול הפעילויות הנמכרות, כאמור לעיל, הסתכמו לסך של כ5,042- מיליוני ש"ח וכ- 353 מיליוני ש"ח, בהתאמה.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית )המבוססות על הדוחות הניהוליים של החברה( לרבעונים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו2024- )מיליוני ש"ח(:

קית ילות העס צאות הפע תמצית תו
	ני לרבעון הש
הסבר	% שינוי	2024	2025
גזר ה, בעיקר במ מחירי המכיר ר בשל עדכון ת נבע בעיק הגידול במכירו אה גרפיות כתוצ קטגוריות וגאו עה במספר י, אשר בוצ קפה בינלאומ	11.5%	2,754	3,073	מכירות *
ישראל ושיפור כמותי במגזר זאת לצד גידול י חומרי הגלם. מעלייה במחיר ות. תמהיל המכיר 16 להלן. ם ראו סעיף לפרטים נוספי		6.0%	15.5%	רול השפעת צמיחה בנט טבע
שר אמור לעיל, א במכירות כ עיקר מהגידול הגולמי נבע ב הגידול ברווח	15.2%	1,913	2,205	עלות המכר
(. הירוק והקקאו מחירי הקפה גלם )בעיקר ב מחירי חומרי ה קוזז מעלייה ב מרי ה במחירי חו רקע העליי בע בעיקר על ות הגולמית נ הקיטון ברווחי	3.2%	841	868	רווח גולמי
עיף 17 להלן. נוספים ראו ס לעיל. לפרטים הגלם כאמור		30.5%	28.3%	% ממכירות
וצאה ממכירת ישראל וכן כת השיווק במגזר בע מהוצאות עיקר הקיטון נ ם. חים והמטבלי פעילות הממר	10.1%)	532 (	477	רה ושיווק הוצאות מכי
המטבלים. ת הממרחים ו מכירת פעילו בע כתוצאה מ עיקר הקיטון נ	(9.5%)	160	145	לה וכלליות הוצאות הנה
	10.0%)	692 (	622	ת תפעוליות סה"כ הוצאו
ם ל ייזום מבצעי מים בעיקר בש אייר שטראוס רידה ברווחי ה הקיטון נבע מי תחרותי. למיצוב מעמד	9.7%)	10 (	9	ה ברווחי חלק החבר קות חברות מוחז פי שיטת המטופלות ל י השווי המאזנ
	60.4%	159	255	לפני רווחי רווח תפעולי מה חברות החמ
לרבעון ה בהשוואה ברות החממ ל אחת מח אקוויטי ש גידול בהפסדי קד. המקביל אשת	21.8%	8(	(10) )	י חברות חלק בהפסד טופלות לפי החממה המ המאזני שיטת השווי
י, ל ברווח הגולמ ת נבע מהגידו חיות התפעולי התפעולי וברוו הגידול ברווח	60.8%	151	245	* רווח תפעולי
ה. הוצאות הנהל וצאות שיווק ו וכן מקיטון בה		5.5%	8.0%	% ממכירות
מהוצאות בגין ך נגזרי מט"ח, בעיקר משערו ות המימון נבע הגידול בהוצא ל החוב. אות הריבית ע ן מגידול בהוצ הפרשי שער וכ	194.2%	29)	(86) (	ון, נטו הוצאות מימ
	29.5%	122	159	סים על רווח לפני מי הכנסה
מות ן שנים קוד ת מיסים בגי נרשמו הכנסו ילה אשתקד בתקופה מקב	139.0%	20)	(52) (	ה כנסה מיסים על ה
ות הגידול בהוצא שונות, בנוסף במדינות ה רה שומות מס כתוצאה מסגי רווח בישראל. ינוי בתמהיל ה המס נובע מש		17.8%	32.9%	פקטיבי שיעור מס א
ות המס. ומגידול בהוצא הוצאות מימון ובע מהגידול ב עיקר הקיטון נ	5.7%	102	107	ה רווח לתקופ
	1.8%)	83 (	80	לבעלי רווח המיוחס החברה המניות של
		3.0%	2.6%	% ממכירות
	37.9%	19	27	ס לזכויות רווח המיוח ת שליטה שאינן מקנו
	(1.9%)	0.71	0.69	ש"ח( רווח למניה )

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

* מספרי ההשוואה של שנת 2025 כוללים את הפעילויות שנמכרו במהלך שנת 2024 ) פעילות הקפה בסרביה , פעילות הירקות הטריים במפעל בברור חיל ומכירת פעילות הממרחים והמטבלים(, לפרטים אודות מכירת הפעילויות, ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת .2024 המכירות והרווח התפעולי של הקבוצה הרבעון השני של שנת 2024 בנטרול הפעילויות הנמכרות, כאמור לעיל, הסתכמו לסך של כ 2,616- מיליוני ש"ח וכ156- מיליוני ש"ח, בהתאמה.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית )המבוססות על הדוחות הניהוליים של החברה( של תחומי הפעילות העסקיים העיקריים למחצית השנה ולרבעון שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח( :

הפעילות לפי תחומי ת העסקית אות הפעילו תמצית תוצ
		שונה מחצית רא		רבעון שני
	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
לות ישראל מסגרת פעי
מכירות נטו	2,715	2,521	7.7%	1,319	1,212	8.9%
ר עלות המכ	1,804	1,592	13.4%	857	781	10.0%
לי רווח תפעו	248	250	)0.9%(	135	99	37.1%
ומי קפה בינלא
מכירות נטו	2,924	2,159	35.4%	1,536	1,205	27.4%
ר עלות המכ	2,393	1,667	43.5%	1,238	943	31.2%
לי רווח תפעו	157	99	58.2%	102	61	67.0%
מים
מכירות נטו	424	403	5.3%	218	210	3.9%
ר עלות המכ	217	208	4.1%	110	109	0.6%
לי רווח תפעו	52	49	6.3%	26	25	4.0%
אחר
* מכירות נטו	-	260		-	127
ר * עלות המכ	-	161		-	80
ולי הפסד תפע	(31)	(43)	(27.2%)	(18)	(34)	(43.7%)
סה"כ
מכירות נטו	6,063	5,343	13.5%	3,073	2,754	11.5%
עלות המכר	4,414	3,628	21.6%	2,205	1,913	15.2%
י רווח תפעול	426	355	19.8%	245	151	60.8%

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח

* במהלך שנת 2024 מכרה הקבוצה את פעילות הממרחים והמטבלים. לפרטים אודות מכירת הפעילות, ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת .2024

להלן התפלגות ה- EBITDA לפי תחומי פעילות החברה )במיליוני ש"ח(:

פעילות פי תחומי EBITDA ל ה - התפתחות
		ראשונה למחצית ה		לרבעון שני
	2025	2024	% שינוי	2025	2024 %	שינוי
שראל שטראוס י	351	360	(2.3%)	186	154	21.5%
אומי קפה בינל	200	145	37.6%	124	84	47.6%
מים שטראוס	85	84	0.6%	43	40	5.0%
אחר	(5)	(9)	(32.3%)	(4) (	16) (	63.2%)
סה"כ	631	580	8.6%	349	262	32.4%
ליוני ש"ח. פיים עוגלו למי הנתונים הכס

להלן תמצית דוחות רווח והפסד חשבונאיים למחצית השנה ולרבעון שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

יים סד חשבונא ות רווח והפ תמצית דוח
		שונה מחצית רא		רבעון שני
	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
מכירות	3,762	3,427	9.8%	1,875	1,701	10.2%
ר שפעת גידו רות ללא ה עלות המכי סחורות	2,573	2,214	16.3%	1,274	1,124	13.5%
חורות )1( גין גידור ס התאמות ב	(6)	65		18	(6)
רות עלות המכי	2,567	2,279	12.6%	1,292	1,118	15.6%
רווח גולמי	1,195	1,148	4.1%	583	583	0.0%
ת % ממכירו	31.8%	33.5%		31.1%	34.3%
ירה ושיווק הוצאות מכ	677	700	(3.1%)	337	347	(2.6%)
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	250	255	(2.1%)	129	126	2.3%
ת ות תפעוליו סה"כ הוצא	927	955	(2.9%)	466	473	(1.3%)
חזקות חברות מו חלק ברווחי השווי לפי שיטת המטופלות המאזני	123	85	46.1%	76	49	58.3%
החממה די חברות חלק בהפס השווי לפי שיטת המטופלות המאזני	(18)	(10)	71.2%	(10)	(8)	21.8%
ות אחרות, י לפני הוצא רווח תפעול נטו	373	268	39.5%	183	151	21.6%
ת % ממכירו	9.9%	7.8%		9.8%	8.9%
רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה	(4)	(63)		5	(13)
, אות אחרות י אחרי הוצ רווח תפעול נטו	369	205	79.9%	188	138	36.5%
מון, נטו הוצאות מי	(77)	(33)	130.1%	(64)	(16)	298.8%
נסה יסים על הכ רווח לפני מ	292	172	70.1%	124	122	2.0%
הכנסה מיסים על	(90)	-		(33)	(21)	56.5%
אפקטיבי שיעור מס	30.8%	0.1%		26.3%	17.1%
ה רווח לתקופ	202	172	17.7%	91	101	(9.3%)
מניות של ס לבעלי ה רווח המיוח החברה	150	133	12.8%	64	82	(21.5%)
ויות שאינן ס לבעלי זכ רווח המיוח טה מקנות שלי	52	39	34.6%	27	19	43.0%

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

)1( משקף שערוך חשבונאי (market to mark (לסוף תקופה של פוזיציות פתוחות בקבוצה בגין מכשירים פיננסים נגזרים המשמשים לגידור מחירי סחורות.

.13 התאמות לדוחות הניהוליים

התאמות בגין 11 IFRS - מעבר משיטת השווי המאזני בדוח החשבונאי לשיטת האיחוד היחסי )בהתאם למידע המגזרי המבוסס על הדיווחים הניהוליים והפנימיים אותם מנהלת הקבוצה(.

להלן ההתאמות לדוחות הניהוליים של החברה למחצית השנה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 ו- 2024 )מיליוני ש"ח(:

חוד היחסי שיטת האי הניהולי ב ונאי לדוח מדוח חשב התאמות
2024	שונה	מחצית רא	2025 שונה מחצית רא
שיטת האיחוד היחסי	שינוי	דוחות כספיים	שיטת האיחוד היחסי	שינוי	דוחות כספיים
5,343	1,916	3,427	6,063	2,301	3,762	מכירות
3,628	1,414	2,214	4,414	1,841	2,573	ר סחורות שפעת גידו רות ללא ה עלות המכי
66	1	65	6)	- (	(6)	חורות )1( גין גידור ס התאמות ב
3,694	1,415	2,279	4,408	1,841	2,567	רות עלות המכי
1,649	501	1,148	1,655	460	1,195	רווח גולמי
30.9%		33.5%	27.3%		31.8%	ת % מהמכירו
1,047	347	700	947	270	677	ירה ושיווק הוצאות מכ
338	83	255	292	42	250	ת הלה וכלליו הוצאות הנ
22	63)	85 (	23	100)	123 (	לות קות המטפ ברות מוחז ה ברווחי ח חלק החבר זני השווי המא לפי שיטת
286	8	278	439	48	391	חממה די חברות ה י לפני הפס רווח תפעול
(10)	-	(10)	(18)	-	(18)	פי מטופלות ל החממה ה די חברות חלק בהפס י המאזני שיטת השוו
276	8	268	421	48	373	ות אחרות י לפני הוצא רווח תפעול
5.2%		7.8%	6.9%		9.9%	ת % מהמכירו
50)	13 (	63)	4 (	8	(4)	רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה
226	21	205	425	56	369	אות אחרות י אחרי הוצ רווח תפעול
55)	22) (	33) (	112) (	35) (	(77) (	מון, נטו הוצאות מי
171	(1)	172	313	21	292	הכנסה מיסים על רווח לפני
1	1	-	111)	21) (	(90) (	הכנסה מיסים על
0.1%		0.1%	35.6%		30.8%	אפקטיבי שיעור מס
172	-	172	202	-	202	פה רווח לתקו
133	-	133	150	-	150	חברה מניות של ה ס לבעלי ה רווח המיוח
39	-	39	52	-	52	טה מקנות שלי ויות שאינן ס לבעלי זכ רווח המיוח

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

1( משקף שערוך חשבונאי ) market to mark )לסוף תקופה של פוזיציות פתוחות בקבוצה בגין מכשירים פיננסים נגזרים המשמשים לגידור מחירי סחורות ואת כלל ההתאמות הדרושות לצורך דחיית עיקרו של הרווח או ההפסד בגין נגזרי סחורות, עד למועד שבו יימכר המלאי לחיצוניים ו/או מומש המכשיר הפיננסי הנגזר .

להלן ההתאמות לדוחות הניהוליים של החברה לרבעונים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו - 2024 )מיליוני ש"ח(:

חוד היחסי שיטת האי הניהולי ב ונאי לדוח מדוח חשב התאמות
		2025 רבעון שני		2024 רבעון שני
	דוחות כספיים	שינוי	שיטת האיחוד היחסי	דוחות כספיים	שינוי	שיטת האיחוד היחסי
מכירות	1,875	1,198	3,073	1,701	1,053	2,754
ר סחורות שפעת גידו רות ללא ה עלות המכי	1,274	931	2,205	1,124	789	1,913
חורות )1( גין גידור ס התאמות ב	18 (	1)	17 (	6)		) 1 (5
רות עלות המכי	1,292	930	2,222	1,118	790	1,908
רווח גולמי	583	268	851	583	263	846
ת % מהמכירו	31.1%		27.7%	34.3%		30.7%
ירה ושיווק הוצאות מכ	337	140	477	347	185	532
ת הלה וכלליו הוצאות הנ	129	21	150	126	41	167
לות קות המטפ ברות מוחז ה ברווחי ח חלק החבר זני השווי המא לפי שיטת	76 (	67)	9	49 (	39)	10
חממה די חברות ה י לפני הפס רווח תפעול	193	40	233	159	(2)	157
פי מטופלות ל החממה ה די חברות חלק בהפס י המאזני שיטת השוו	(10)	-	(10)	(8)	-	(8)
ות אחרות י לפני הוצא רווח תפעול	183	40	223	151 (	2)	149
ת % מהמכירו	9.8%		7.3%	8.9%		5.5%
רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה	5 (	2)	3 (	13)	16	3
אות אחרות י אחרי הוצ רווח תפעול	188	38	226	138	14	152
מון, נטו הוצאות מי	(64) (	22) (	86) (	16) (	13) (	29)
הכנסה מיסים על רווח לפני	124	16	140	122	1	123
הכנסה מיסים על	(33) (	16) (	49) (	21) (	1) (	22)
אפקטיבי שיעור מס	26.3%		34.9%	17.1%		18.6%
פה רווח לתקו	91	-	91	101	-	101
חברה מניות של ה ס לבעלי ה רווח המיוח	64	-	64	82	-	82
טה מקנות שלי ויות שאינן ס לבעלי זכ רווח המיוח	27	-	27	19	-	19

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

התאמות נוספות לדוחות הניהוליים )תשלום מבוסס מניות, שערוך עסקאות גידור, הוצאות אחרות והמיסים המתייחסים להתאמות אלו(:

ליים חות הניהו וספות לדו התאמות נ
רבעון שני			שונה	מחצית רא
שינוי	2024 %	2025	שינוי	2024 %	2025
47.7%	152	226	87.9%	226	425	ת חרי הכנסו היחסי - א ת האיחוד י - לפי שיט רווח תפעול חרות, נטו )הוצאות( א
		5 7			11 13	סס מניות תשלום מבו
	)	17 (5			(6) 66	חורות )1( גין גידור ס התאמות ב
		(3) (3)			(4) 50	רות, נטו וצאות( אח הכנסות )ה
60.8%	151	245	19.8%	355	426	י ) 2( רווח תפעול
	29)	(86) (		55)	(112) (	מון, נטו הוצאות מי
	22)	(49) (		1	(111)	כנסה מסים על ה
		(3) 2		)	2 (20	ולי לעיל רווח התפע התאמות ל מיסים בגין
5.7%	102	107	27.2%)	281 (	205	ה רווח לתקופ
(1.8%)		80 83	36.7%)	242 (	153	של החברה עלי המניות המיוחס לב
37.9%		27 19	32.2%		52 39	ת שליטה שאינן מקנו עלי זכויות המיוחס לב

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

2( במהלך המחצית הראשונה של שנת 2024 ובשנה כולה התהווה בשטראוס ישראל הפסד כתוצאה מפוזיציות של נגזרי סחורות הקקאו בסך של כ75- ו94- מיליוני ש"ח, בהתאמה, אשר בוצעה בגינו התאמה בדוחות הניהוליים של החברה. מנגד במהלך הרבעון השני והשלישי של שנת 2024 הוכר הפסד כתוצאה ממימוש המכשיר הפיננסי הנגזר בסך של כ27- ו18- מיליוני ש"ח, בהתאמה, אשר נכלל בשורת עלות המכר של הדוחות הניהוליים של החברה. במהלך הרבעון הראשון של שנת 2025 מומשה יתרת ההפסד בסך של כ49- מיליוני ש"ח, אשר נכללת בשורת עלות המכר של הדוחות הניהוליים של החברה.

.14 תמצית המאזן

להלן תמצית המאזן החשבונאי ליום 30 ביוני 2025 וליום 31 בדצמבר 2024 )במיליוני ש"ח(:

בונאי מאזן החש תמצית ה
הסבר	% שינוי	ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 ביוני 2025
ומנים, מקיטון זומנים ושווי מז בע מקיטון במ עיקר השינוי נ מגידול במלאי מקוזז חלקית ת חובה, אשר בחייבים ויתרו כן מרי הגלם, ו ת מחירי חו ת והתייקרו עקב הצטיידו במכירות. צאה מהגידול הלקוחות כתו מגידול ביתרת	(12.5%)	3,582	3,136	השוטפים סך הנכסים
ושווי מזומנים עיף המזומנים ר השינוי בס לפרטים בדב יניות החברה בהתאם למד 21.2 להלן. ראו סעיף לים. בפיקדונות נזי ם אלו בעיקר מוחזקים נכסי	(66.8%)	1,142	379	ים ושווי תרת מזומנ מתוך זה: י מזומנים
בור )בדרך של אגרות חוב לצי בע מהנפקת עיקר השינוי נ ון ך, מנגד קיט ת לזמן ארו קיחת הלוואו הרחבה( ומל יות בגין נכסים סווג להתחייבו בגין חכירה ש בהתחייבויות רשת קפה עסקת מכירת ירה בעקבות מוחזקים למכ הלן. בסעיף 20.1 ל עלית כמפורט	4.3%	5,377	5,607	ים הלא שוטפ סך הנכסים
	(2.4%)	8,959	8,743	סך הנכסים
קצר ומקיטון אשראי לזמן נבע מפירעון עיקר השינוי ם. ביתרת בספקי	(8.7%)	3,335	3,044	פות בויות השוט סך ההתחיי
ת אגרות חוב וי נבע מהנפק בע עיקר השינ עיקר השינוי נ הלוואות לזמן ה( ומלקיחת של הרחב לציבור )בדרך חכירה שסווג יבויות בגין קיטון בהתחי ארוך, מנגד ירה בעקבות מוחזקים למכ בגין נכסים להתחייבויות ת. רשת קפה עלי עסקת מכירת	11.0%	2,028	2,250	שוטפות בויות הלא סך ההתחיי
לבעלי מניות ד שהוכרז נבע מדיבידנ עיקר השינוי ביים ומרווחי שי תרגום חיו בחלקו מהפר החברה, וקוזז מניות הרוב. החברה לבעלי	(4.7%)	3,279	3,125	הרוב בעלי מניות סך ההון ל
שאינן מקנות לבעלי זכויות רווח המיוחס השינוי נבע מ ד שהוכרז. חלקו מדיבידנ שליטה וקוזז ב	2.2%	317	324	המיעוט בעלי מניות סך ההון ל
ם באלפי ש"ח. תונים המדויקי ו על בסיס הנ זי השינוי חושב ליוני ש"ח. אחו פיים עוגלו למי הנתונים הכס

להלן יתרת החוב ליום 30 ביוני 2025 וליום 31 בדצמבר 2024 )במיליוני ש"ח(:

ב יתרת החו
הסבר	שינוי	ליום 31 בדצמבר 2024	ליום 30 ביוני 2025
לוואות לזמן בע מפירעון ה בחוב ברוטו נ עיקר הקיטון ארוך. ם תרות המזומני מקיטון בי בחוב נטו נבע עיקר הגידול חוב ברוטו. קו מהקיטון ב אשר קוזז בחל	(93)	3,545	3,452	הוליים – דוחות ני חוב ברוטו
	(50)	2,812	2,762	פיים – דוחות כס חוב ברוטו
	977	1,989	2,966	ים וחות ניהולי חוב נטו – ד
	713	1,670	2,383	ם וחות כספיי חוב נטו – ד
ם באלפי ש"ח. תונים המדויקי ו על בסיס הנ זי השינוי חושב ליוני ש"ח. אחו פיים עוגלו למי הנתונים הכס

רווח גולמי ורווחיות גולמית - מחצית ראשונה ורבעון שני

מכירות נטו - מחצית ראשונה ורבעון שני

להלן נתונים פיננסים עיקריים, בהשוואה רבעונית, על פי הדוחות הניהוליים:

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

.15 נתונים פיננסים השוואתיים עיקריים על פי הדוחות הניהוליים

תזרים מפעילות שוטפת ותזרים חופש י * - מחצית ראשונה ורבעון שני

רווח נקי ושיעור הרווח הנקי - מחצית ראשונה ורבעון שני

רווח תפעולי ורווחיות תפעולית - מחצית ראשונה ורבעון שני

.16 מכירות – ניהולי

להלן מרכיבי השינוי במכירות בתקופה במטבע מקומי ושיעורי השינוי לפי תחומי הפעילות העסקיים של החברה במטבע מקומי:

חישוב השפעת הפרשי תרגום מתבצע על פי ממוצע שערי החליפין בתקופה הרלבנטית. הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

מכירות הקבוצה במחצית הראשונה וברבעון השני לשנת ,2025 הושפעו מהפרשי תרגום שליליים שהסתכמו בכ211- מיליון ש"ח ובכ94- מיליון ש"ח, בהתאמה, אשר נובעים בעיקר מהיחלשות שערו הממוצע של הריאל הברזילאי אל מול השקל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

השינוי במכירות הקבוצה במטבע מקומי נבע מהמרכיבים הבאים:

להסברים נוספים בדבר השינוי במכירות במסגרת פעילות שטראוס ישראל ראו סעיף 20.1 להלן.
- להסברים נוספים בדבר השינוי במכירות תחום שטראוס קפה בינלאומי ראו סעיף 20.2 להלן.
  - להסברים נוספים בדבר השינוי במכירות תחום המים ראו סעיף 20.3 להלן.

.17 רווח גולמי – ניהולי

– ניהולי רווח גולמי
רבעון שני שונה מחצית רא
טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	שינוי	2024 %	2025	טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	% שינוי	2024	2025
5.9%	3.2%	841	868	(1.0%)	3.9%)	1,715 (	1,649	רווח גולמי
		30.5%	28.3%			32.1%	27.2%	מית רווחיות גול

הרווח הגולמי הניהולי של הקבוצה במחצית הראשונה וברבעון השני בשנת 2025 הושפעו באופן שלילי משערי החליפין שהסתכמו לכ49- מיליון ש"ח ובכ22- מיליון ש"ח, בהתאמה, שנובעים בעיקרם מהיחלשות שערו הממוצע של הריאל הברזילאי אל מול השקל בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח הגולמי במסגרת פעילות שטראוס ישראל ראו סעיף 20.1 להלן.
- להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח הגולמי בתחום הקפה הבינלאומי ראו סעיף 20.2 להלן.
  - להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח הגולמי בתחום שטראוס מים ראו סעיף 20.3 להלן.

.18 רווח תפעולי – ניהולי

י - ניהולי רווח תפעול
רבעון שני		שונה מחצית רא
טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	שינוי	2024 %	2025	טרול % שינוי בנ רשי השפעת הפ ח תרגום לש"	% שינוי	2024	2025
64.8%	60.8%	151	245	21.7%	19.8%	355	426	לי רווח תפעו
		5.5%	8.0%			6.7%	7.0%	רווחיות תפעולית

להלן מרכיבי השינוי ברווח התפעולי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, לפי תחומי הפעילות העסקיים של החברה:

מרכיב השינוי ברווח התפעולי - מחצית ראשונה

חישוב השפעת הפרשי תרגום מתבצע על פי ממוצע שערי החליפין בתקופה הרלבנטית.

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

השינוי ברווח התפעולי של הקבוצה בחציון הראשון וברבעון השני של השנה נבע מהמרכיבים הבאים:

להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח התפעולי במסגרת פעילות שטראוס ישראל ראו סעיף 20.1 להלן.
- להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח התפעולי בתחום הקפה הבינלאומי ראו סעיף 20.2 להלן.
  - להסברים נוספים בדבר השינוי ברווח התפעולי בתחום שטראוס מים ראו סעיף 20.3 להלן.

.19 רווח כולל לתקופה )בהתאם לדוח החשבונאי(

הרווח הכולל החשבונאי במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכם בכ- 247 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח כולל של כ- 223 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. במחצית הראשונה של שנת 2025 הסתכמו רווחים בגין הפרשי תרגום, שהם המרכיב העיקרי ברווח הכולל האחר, בכ- 45 מיליון ש"ח בהשוואה ל רווחים בגין הפרשי תרגום של כ- 51 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

ההפסד הכולל החשבונאי ברבעון השני של שנת 2025 הסתכם בכ- 20 מיליון ש"ח בהשוואה לרווח כולל של כ- 78 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון השני של שנת 2025 הסתכמו ההפסדים בגין הפרשי תרגום, שהם המרכיב העיקרי ברווח הכולל האחר, בכ- 111 מיליון ש"ח בהשוואה להפסדים בגין הפרשי תרגום של כ- 23 מיליון ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד.

.20 ניתוח התוצאות של היחידות העסקיות המרכזיות

להלן מכירות כלל מסגרת הקבוצה בגיאוגרפיית ישראל, הכוללת את תחומי פעילות בריאות ואיכות חיים, תענוג והנאה )חטיפים וממתקים(, תענוג והנאה )קפה ישראל( ושטראוס מים ישראל )תמי 4(:

שראל אוגרפיית י טראוס בגי קבוצת ש בר מכירות נתונים בד
הסבר	רבעון שני			שונה מחצית רא
	% השינוי	2024 2025		% השינוי	2024 2025
ל כמותי, כון מחיר, גידו ת נבע בשל עד הגידול במכירו )ברבעון חג הפסח השפעת עיתוי ותמהילי לצד מים בעקבות ר שטראוס גידול במגז השני(. בנוסף, מכרת. דול בכמות הנ הלקוחות ומגי גידול במצבת	7.8%	1,411	1,520	7.0%	2,905	3,108	קבוצה מכירות ה בישראל
ם באלפי ש"ח תונים המדויקי ו על בסיס הנ זי השינוי חושב ליוני ש"ח. אחו פיים עוגלו למי הנתונים הכס

.20.1 מסגרת פעילות ישראל

3 על פי סטורנקסט , נכון ליום 30 ביוני 2025 הקבוצה היא קבוצת המזון והמשקאות בשוק המבורקד השנייה בגודלה בישראל מבחינת מחזור מכירות, כאשר בחציון הראשון 2025 נתח השוק של הקבוצה בישראל הינו כ- 12.1% מסך שוק המזון והמשקאות בשוק הקמעונאי בישראל במונחי ערך כספי )בהשוואה לכ- 11.8% בתקופה המקבילה אשתקד(.

לפרטים נוספים אודות מחירי חומרי הגלם ותשומות אחרות בייצור ראו סעיף 5 לעיל.

במהלך חודש דצמבר ,2024 הודיעה הקבוצה על עדכון מחירון לקמעונאים של מוצרי השוקולד והקפה )עליית המחיר נכנסה לתוקפה בינואר 2025(, וזאת לאור המשך עליות המחיר של חומרי הגלם קקאו וקפה. הקבוצה העלתה מחירים במוצרים בהם הקקאו והקפה מהווים חומר גלם משמעותי, כאשר בין מוצרים אלו נכללים בין היתר טבלאות שוקולד, עוגיות פרימיום, קפה קלוי, קפה נמס ושוקולית. הקבוצה העלתה את מחירי המוצרים כאמור, בשיעור ממוצע של כ.2.9%- במקביל, עדכון המחירים כלל ירידה של 10% במחיר המכירה של מוצרי שמן זית.

³ הנתונים לשנת 2025 הותאמו לעדכון תחשיבי סטורנקסט הנכונים על פי דוח שפורסם ביום 8 ביולי .2025 כמו כן, יצוין כי פעילות שטראוס מים אינה נכללת במדידת נתח השוק על ידי סטורנקסט.

במהלך חודש יוני 2025 הודיעה קבוצה על עדכון מחירון לקמעונאים של מוצרי השוקולד והקפה )עליית המחיר נכנסה לתוקף בחודש יולי 2025( , בשיעור ממוצע של 2.1% ממכירות החברה בישראל, וזאת בעקבות המשך מגמת העלייה במחירי חומרי הגלם, קפה וקקאו, בפרט במהלך השנה האחרונה.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של מסגרת פעילות ישראל על פי מגזרי הפעילות למחצית הראשונה ולרבעונים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו- :2024

ת ישראל רת פעילו צאות מסג תמצית תו
הסבר		רבעון שני		שונה מחצית רא
	שינוי	2024 %	2025	שינוי	2024 %	2025
2025 נבע שני בשנת ות ברבעון ה הגידול במכיר המכירות פור בתמהיל ה בכמויות, שי בעיקר מצמיח ה במחירי עקבות העליי רי מכירה ב ומעליות מחי חומרי הגלם.	8.9%	1,212	1,319	7.7%	2,521	2,715	ו מכירות נט
שונה של במחצית הרא חיות הגולמית השחיקה ברוו או, קפה חומרי גלם קק מעליית מחירי השנה נבעה סחורות דים בגין נגזרי ממימוש הפס וחלב גולמי, ו המקבילה ה לתקופה גבוה בהשווא קקאו שהיה אשתקד. ה נובעת השני של השנ הגולמי ברבעון העלייה ברווח ת. מגידול במכירו ה, נובעת השני של השנ חיות ברבעון השחיקה ברוו אמור בעוד מרי הגלם כ ת מחירי חו בעיקר מעליי גין נגזרים מומש הפסד ב ביל אשתקד, שברבעון המק יוני ש"ח. על סך 27 מיל	7.0%	431	462	2.0%)	929 (	911	רווח גולמי
		35.6%	35.0%		36.9%	33.5%	למי % רווח גו
השחיקה שנת ,2025 אשונה של במחצית הר בגין נגזרי מוש הפסדים ה בעיקר ממי ברווחיות נבע ביות קיזזו עדי פרודקטי ו, כאשר צ סחורות קקא באופן חלקי. השפעות אלו השני של עולית ברבעון ברווחיות התפ הגידול ברווח ו כן מצעדי דול במכירות ו ע בעיקר מהגי שנת 2025 נב פרודקטיביות.	37.1%	99	135	0.9%)	250 (	248	לי רווח תפעו
		8.2%	10.3%		9.9%	9.1%	פעולי % רווח ת

פי מגזרים תוצאות ל תמצית ה
פי מגזרים ת ישראל ל רת פעילו צאות מסג תמצית תו
	רבעון שני			שונה מחצית רא
הסבר	שינוי	2024 %	2025	שינוי	2024 %	2025
							ים ת ואיכות חי מגזר בריאו
ת בריאות ואיכו מכירות מגזר עיקר הגידול ב ל שיפור בתמהי יחה כמותית ו חיים נבע מצמ	6.8%	754	806	4.2%	1,485	1,548	מכירות נטו
	5.0%	477	499	3.1%	937	966	ר עלות המכ
המכירות. יישום תהליכי חיות נבע מ השיפור ברוו פרודוקטיביות.	23.4%		113 92	21.1%	166	201	לי רווח תפעו
		12.1%	14.0%		11.2%	13.0%	עולי % רווח תפ
							והנאה מגזר תענוג מתקים( )חטיפים ומ
מחירי מכירה ת נבע מעליית הגידול במכירו הגלם, מגידול קרות חומרי בעקבות התיי	11.0%	271	301	10.0%	632	695	מכירות נטו
ות. תמהיל המכיר כמותי ושיפור לייה ע בעיקר מע המכר נב הגידול בעלות התקופה וכן או במהלך במחירי הקק סחורות קקאו דים בגין נגזרי ממימוש הפס פה המקבילה השוואה לתקו שהיה גבוה ב אשתקד. ת י וברווחיו וח התפעול הקיטון ברו ל עיקר מהגידו חציון נבע ב התפעולית ב ת בחלקו מעליי אשר קוזז בעלות המכר, ת. מהיל המכירו ה והשיפור בת מחירי המכיר	9.5%	202	221	24.5%	436	543	ר עלות המכ
	113.4%	1 (12)		(149.1%)		(15) 30	ד( תפעולי רווח )הפס
		4.1%)	0.5% (		4.8%	י (2.1%)	סד( תפעול % רווח )הפ
							ה והנאה )קפ מגזר תענוג ישראל(
י בשנת 2025 ת ברבעון השנ הגידול במכירו ה, גידול כמותי ת מחירי מכיר נבע בשל עליי של בעיקר ב התפעולי נבע הגידול ברווח ת כאמור. הגידול במכירו ר ת נבעה בעיק חיות התפעולי השחיקה ברוו פה ירוק. חומר הגלם ק מעליית מחירי	14.0%	187	212	16.9%	404	472	מכירות נטו
	35.0%	102	137	34.9%	219	295	ר עלות המכ
	14.7%		21 19	15.3%		62 54	לי רווח תפעו
		10.1%	10.1%		13.4%	13.2%	עולי % רווח תפ

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

במסגרת ההחלטה האסטרטגית לחיזוק נוכחות הקבוצה בפתרונות מבוססי צומח (based-plant (כאמור בסעיף 2.2 לדוח הדירקטוריון לשנת 2024 וסעיף 23 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת ,2024 באוגוסט 2025 החלה הקבוצה בפעילות ייצור ראשונית וחלקית במפעל החדש לייצור מוצרי תחליפי חלב על בסיס צמחי. המפעל ממוקם באזור התעשיה בר לב )אחיהוד(, לצד מחלבת אחיהוד שבבעלות הקבוצה. לפרטים נוספים ראו באור 13.1 לדוח הכספי המאוחד ליום 31 בדצמבר 2024 וסעיף 8.2.1 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

בנוסף, הקבוצה ממשיכה להשקיע בתשתיות בישראל, בהתאם לאמור בסעיפים 8.2.7 ו- 8.3.7 בדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת ,2024 ובכלל זה קו ייצור נוסף ביטבתה ומרכזים לוגיסטיים בברור חיל לטובת מפעל המלוחים וביטבתה, אשר השלמת הקמתם צפויה בסוף שנת .2025

הערכת החברה בדבר השלמת קו הייצור והמרכזים הלוגיסטיים כאמור לעיל, הינה מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על האינפורמציה הקיימת בחברה במועד פרסום הדוח וכולל הערכות של החברה במועד פרסום הדוח אשר אין כל ודאות להתממשותן, בין היתר בשל אירועים חיצוניים כגון התפתחויות שונות שעשויות להתרחש במצב מאקרו כלכלי ו/או מצב בטחוני באזורי המפעלים, אשר אינם מצויים בשליטת הקבוצה.

לפרטים אודות הסכם האופציה בקשר לאחזקות החברה ופפסיקו בשטראוס פריטו-ליי בע"מ ראו סעיף 8.3.15 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת ,2024 סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת 2024 ובאור 21.4.1 לדוח הכספי המאוחד ליום 31 בדצמבר .2024

בחודש פברואר ,2025 התקשרה הקבוצה בהסכם למכירת פעילות רשת "קפה עלית" עם צד ג' בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה. בחודש מרס 2025 התקיימו התנאים המתלים והעסקה הושלמה בחודש יוני .2025 לפרטים ראו באור 4.7 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני 2025 וסעיף 8.4.2 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

לפרטים אודות הסכם מיזוג משק ויילר בע"מ והחלטת הממונה על רשות התחרות ראו סעיף 2.2 לעיל ובאור 6.5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025

בהמשך לאמור בבאור 15.2 בדוח הכספי המאוחד לשנת 2024 בעניין הסדרי מימון ספקים, יתרת הספקים ליום 30 ביוני 2025 אשר מכרו את חובות החברה בפעילות ישראל הינה בסך של כ- 84 מיליוני ש"ח )נכון ליום 30 ביוני 2024 כ65- מיליוני ש"ח(.

.20.2 תחום פעילות קפה בינלאומי

על פי נתוני Euromonitor, בשנת 2024 פעילות הקפה של הקבוצה )כולל 100% מפעילות המיזם המשותף טרס קורסואס (JV )(הינה השלישית בגודלה בשוק הקפה העולמי הקמעונאי מבחינת נתחי שוק במונחי ערך כספי, כאשר בשנת ,2024 נתח השוק הינו כ- 2.9% משוק הקפה העולמי במונחי ערך כספי.

בתחום פעילות קפה בינלאומי הקבוצה מפתחת, מייצרת ומשווקת בברזיל )באמצעות המיזם המשותף טרס קורסואס (JV)(, וכן בפולין, רומניה, אוקראינה ורוסיה, מגוון רחב של מוצרי קפה לסוגיו, כולל drink to Ready ואבקות שתייה, וכן משווקת ומפיצה בברזיל )באמצעות המיזם המשותף טרס קורסואס )JV ) )מכונות קפה לשימוש ביתי ומחוץ לבית )home from Away). בגרמניה – בבעלות הקבוצה מפעל לייצור קפה נמס מיובש בהקפאה הנמכר בעיקר לחברות הקבוצה וגם ללקוחות חיצוניים. בחציון הראשון של ,2025 מהווה ברזיל כ- 73% ממחזור המכירות של כל מגזר הקפה הבינלאומי )בחישוב החלק היחסי )50%( של טרס קורסואס )JV)).

כמו כן, הקבוצה משווקת ומפיצה מכונות קפה ומוצרי קפה לצריכה מחוץ לבית )home from Away –)במלונות, בתי קפה, משרדים וכדומה. במסגרת פעילותה בברזיל )באמצעות המיזם המשותף טרס קורסואס )JV ) ) משקיעה הקבוצה בפיתוח והצמחת קטגוריות שאינם קפה קלוי וטחון כגון קפסולות ומכונות קפה, אבקות של קפה וחלב, מוצרי תירס, תחליפי חלב מן הצומח, אבקות שוקו ואבקות מיצים, המתאפיינות ברווחיות גבוהה יחסית וזאת מתוך מטרה להרחיב את מגוון הקטגוריות שבהן החברה פועלת ולמקסם את יכולת המכירה באמצעות פלטפורמת המכירה וההפצה.

בעקבות העלייה המשמעותית של מחירי הקפה הירוק, רובוסטה וערביקה, עדכנה הקבוצה את מחירי המכירה במוצרי קפה שונים בכל מדינות הפעילות. בנוסף לעדכון מחירי המכירה ללקוחותיה, הקבוצה פועלת בדרכים נוספות על מנת לצמצם את ההשפעות הנובעות מעליית מחירי הקפה וזאת בין היתר באמצעות שימוש במדיניות גידור סדורה של הקבוצה, תכניות מיטיגציה והתייעלות תפעולית. לפרטים נוספים אודות מחירי חומרי גלם )ובפרט קפה ירוק( ותשומות אחרות בייצור, ואופן ניהול חשיפות החברה לכך, ראו סעיף 5 לדוח דירקטוריון לשנת .2024

לפרטים אודות מלחמת רוסיה ואוקראינה ראו סעיף 4 לעיל.

ביום 30 בדצמבר ,2025 צפויה להיכנס לתוקף רגולציה אירופאית חדשה בשם on Regulation" (EUDR (Products free-Deforestation". מטרת הרגולציה היא להבטיח כי המוצרים הבאים: שמן דקל, סויה, עץ, בקר, קקאו, קפה וגומי, אינם מיוצרים באזורים שבהם נכרתו יערות לצורך גידולם )או גידול חומרי הגלם מהם עשויים(. לשם כך, האיחוד האירופי יצר סט של תקנים, הנחיות ומנגנוני פיקוח שיבטיחו את כניסת חומרי גלם ומוצרים העומדים בדרישות הרגולציה למדינות האיחוד האירופי. נכון למועד הדוח, החברה נערכת לצורך עמידה ברגולציה והצורך להתאמות בגינה, על מנת שתמלא אחר הדרישות הנדרשות עם כניסת הרגולציה לתוקף במועד הנ"ל.

בהמשך לאמור בבאור 15.2 לדוחות הכספיים לשנת 2024 בעניין הסדרי מימון ספקים, יתרת הספקים ליום 30 ביוני 2025 אשר מכרו את חובות החברה בפעילות הקפה הבינלאומי הינה בסך של כ- 419 מיליוני ש"ח )נכון ליום 30 ביוני 2025 2024 כ- 334 מיליוני ש"ח(.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של תחום פעילות הקפה הבינלאומי על פי מגזרים מדווחים למחצית הראשונה שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

נלאומי הקפה הבי ם פעילות צאות תחו תמצית תו
	שונה	מחצית רא
הסבר % שינוי		2024	2025
יה במחירי בעקבות העלי מחיר מכירה בעיקר מעדכון ת הקפה נבע הגידול במכירו יאוגרפיות. ותית במספר ג וכן צמיחה כמ הקפה הירוק, התחזקות עיקר בעקבות שערי חליפין ב זזה מהשפעת ה במכירות קו מנגד, הצמיח ד. קבילה אשתק אה לתקופה מ רזילאי בהשוו מול הריאל הב השקל בעיקר זיים" בסעיף יאוגרפים מרכ ה לפי אזורים ג ת תחום הקפ ם ראו "מכירו לפרטים נוספי 20.2.1 להלן.	35.4%	2,159	2,924	מכירות נטו
לייה במחירי בע בעיקר מע ל שנת 2025 נ ת הראשונה ש המכר במחצי הגידול בעלות פיות. בכלל הגיאוגר הקפה הירוק	43.5%	1,667	2,393	ר עלות המכ
2025 נבע ראשונה לשנת במחצית ה פעילות הקפה התפעולי של הגידול ברווח		99	157	לי רווח תפעו
התייעלות חומרי הגלם ו לקו מעלייה ב , אשר קוזז בח ת כאמור לעיל מגידול במכירו תפעולית.		4.6%	5.4%	עולי % רווח תפ

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של תחום פעילות הקפה הבינלאומי על פי מגזרים מדווחים לרבעונים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

נלאומי הקפה הבי ם פעילות צאות תחו תמצית תו
		רבעון שני
הסבר % שינוי		2024	2025
בות העלייה המכירה בעק דכון במחירי ע בעיקר מע ות הקפה נב הגידול במכיר ות הנמכרות, מירידה בכמוי קו כתוצאה שר קוזז בחל ה הירוק, א במחירי הקפ ל מול הריא ת השקל אל פרט התחזקו י חליפין וב לית של שער והשפעה שלי קד. המקביל אשת שוואה לרבעון הברזילאי בה זיים" בסעיף יאוגרפים מרכ ה לפי אזורים ג ת תחום הקפ ם ראו "מכירו לפרטים נוספי 20.2.1 להלן.	27.4%	1,205	1,536	מכירות נטו
גרפיות. ק בכלל הגיאו ירי הקפה הירו ר מעלייה במח מכר נבע בעיק ידול בעלות ה	31.2% הג	943	1,238	ר עלות המכ
בע מגידול לשנת 2025 נ ברבעון השני פעילות הקפה התפעולי של הגידול ברווח		61	102	לי רווח תפעו
ה בחומרי ובו קוזז מעליי עולית, אשר ר התייעלות תפ ור לעיל וכן מ במכירות כאמ הגלם.		5.1%	6.7%	עולי % רווח תפ
ם באלפי ש"ח. תונים המדויקי ו על בסיס הנ זי השינוי חושב ליוני ש"ח. אחו פיים עוגלו למי הנתונים הכס

.20.2.1 מכירות תחום פעילות הקפה הבינלאומי לפי איזורים גיאוגרפיים מרכזיים:

להלן היקף מכירות תחום הקפה הבינלאומי במיליוני ש"ח באזורים הגיאוגרפים המרכזיים )בנטרול מכירות בין- חברתיות( ושעורי הצמיחה למחצית הראשונה שהסתיימ ה ביום 30 ביוני 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

ם יים מרכזיי ים גיאוגרפ י לפי איזור הבינלאומ חום הקפה מכירות ת

הסבר	% שינוי במטבע מקומי ) 1(	% שינוי	2024	2025	פי אזור גאוגר
עדכון מקומי נבע מ Três במטבע ות Corações הגידול במכיר ה. במחירי המכיר ל מול תחזקות השק לרעה בשל ה רה הושפעו מכירות החב ספים "ח. לפרטים נו 202 מיליוני ש אי בסך של כ - הריאל הברזיל 20.2.2 להלן. ראו סעיף	65.2%	42.5%	1,487	2,120	Três )2(ברזיל ) )Corações 50% – )3(
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר מכרות. ה בכמויות הנ חלקית מיריד המכירה, וקוזז ח בשל 8- מיליוני ש" בה בסך של כ ה הושפעו לטו מכירות החבר קל מול הרובל היחלשות הש	20.0%	24.4%	237	295	רוסיה
מחירי יקר מעדכון קומי נבע בע ות במטבע מ הגידול במכיר מכרות. ה בכמויות הנ חלקית מיריד המכירה, וקוזז ח בשל 6- מיליוני ש" עה בסך של כ ה הושפעו לר מכירות החבר נה. קל מול הגריב התחזקות הש	34.4%	22.9%	75	92	אוקראינה
מקבילה ה לתקופה ה קומי בהשווא ת במטבע מ הגידול במכירו בכמויות ה וכן מעלייה מחירי המכיר עיקר מעדכון אשתקד נבע ב הנמכרות. ל מול שות השקל א בה בשל היחל ה הושפעו לטו מכירות החבר מיליוני ש"ח. בסך של כ1- הזלוטי הפולני	39.3%	40.3%	205	288	פולין
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר המכירה. גידול בכמויות המכירה וכן מ ל מול זקות השקל א עה בשל התח ה הושפעו לר מכירות החבר "ח. 1.7- מיליוני ש בסך של כ הלאו הרומני	25.7%	23.5%	105	129	רומניה
רביה ת החברה בס בעקבות מכיר ביה הופסקה הפעילות בסר 20.2 ם ראו סעיף לפרטים נוספי ברואר .2024 בסוף חודש פ .2024 ון לשנת לדוח דירקטורי	(100.0%)	100.0%)	21 (	-	סרביה
ה ירוק ממכירת קפ לה נובעות תקופה מקבי ההכנסות ב ירתה. ביה, לאחר מכ לפעילות בסר	(100.0%)	100.0%)	29 (	-	אחר
	49.3%	35.4%	2,159	2,924	סה"כ קפה בינלאומי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

)1( שיעור הצמיחה במטבע מקומי מנטרל את השפעת השינוי בשערי החליפין במדינות השונות ביחס לשקל על צמיחת מכירות המדינות. )2( Corações Três( ברזיל( – חברה בשליטה משותפת )50%( של הקבוצה ושל קבוצת Miguel São( 50%( )הנתונים משקפים את חלקה של שטראוס קפה )50%((.

)3( מכירות Corações Três לאחר נטרול מכירות בין חברתיות בין A.S Alimentos Corações Três וחברת שטראוס קפה.

להלן היקף מכירות תחום הקפה הבינלאומי במיליוני ש"ח באזורים הגיאוגרפים המרכזיים )בנטרול מכירות בין- חברתיות( ושעורי הצמיחה לרבעונים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו - 2024 )במיליוני ש"ח(:

ם יים מרכזיי ים גיאוגרפ י לפי איזור הבינלאומ חום הקפה מכירות ת

הסבר	% שינוי במטבע מקומי ) 4(	רבעון שני % שינוי	2024	2025	פי אזור גאוגר
עיקר מקומי נבע ב Três במטבע ות Corações הגידול במכיר בכמויות לקו מירידה אשר קוזז בח רי המכירה מעדכון במחי הנמכרות. ל מול תחזקות השק רעה בשל ה רה הושפעו ל מכירות החב ספים ח. לפרטים נו 98 מיליוני ש" אי בסך של כ- הריאל הברזיל 20.2.2 להלן. ראו סעיף	49.4%	31.9%	842	1,112	Três )5(ברזיל ) )Corações 50% – )6(
מכירה דכון מחירי ה קומי נבע מע ות במטבע מ הגידול במכיר יית כתוצאה מעל ות הנמכרות מירידה בכמוי וקוזז חלקית המחירים. ל מול יחלשות השק טובה בשל ה רה הושפעו ל מכירות החב י ש"ח. ל כ- 10 מיליונ הרובל בסך ש	6.1%	13.3%	145	163	רוסיה
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר כתוצאה ת הנמכרות ירידה בכמויו חלקית מ המכירה וקוזז רים. מעליית המחי ח בשל - 3 מיליוני ש" עה בסך של כ ה הושפעו לר מכירות החבר נה. קל מול הגריב התחזקות הש	38.6%	28.1%	38	49	אוקראינה
מכירה, דכון מחירי ה קומי נבע מע ות במטבע מ הגידול במכיר צעים. ת ועלייה במב מויות הנמכרו ית מירידה בכ אשר קוזז חלק הזלוטי שקל אל מול ל היחלשות ה עו לטובה בש מכירות הושפ ש"ח. ל כ- 2 מיליוני הפולני בסך ש	33.3%	36.0%	102	139	פולין
חירי קר מעדכון מ קומי נבע בעי ות במטבע מ הגידול במכיר ת. מויות הנמכרו קי מירידת בכ קוזז באופן חל המכירה אשר חברה ן על מכירות ה בשערי החליפי הותית לשינוי אין השפעה מ אשתקד. ופה המקבילה בהשוואה לתק	22.8%	23.3%	60	73	רומניה
ה ירוק ממכירת קפ לה נובעות תקופה מקבי ההכנסות ב ירתה. ביה, לאחר מכ לפעילות בסר	-	100.0%)	18 (	-	אחר
	37.5%	27.4%	1,205	1,536	סה"כ קפה בינלאומי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

)4( שיעור הצמיחה במטבע מקומי מנטרל את השפעת השינוי בשערי החליפין במדינות השונות ביחס לשקל על צמיחת מכירות המדינות. )5( Corações Três( ברזיל( – חברה בשליטה משותפת )50%( של הקבוצה ושל קבוצת Miguel São( 50%( )הנתונים משקפים את חלקה של שטראוס קפה )50%((.

)6( מכירות Corações Três לאחר נטרול מכירות בין חברתיות בין A.S Alimentos Corações Três וחברת שטראוס קפה.

(JV) Três Corações Alimentos S.A .20.2.2 ⁴ - חברה בשליטה משותפת ) 50%( של הקבוצה ושל קבוצת Miguel São ( 50%( )הנתונים משקפים את חלקה של שטראוס קפה ) 50%((

5 נתח השוק הכספי הממוצע של חברת Corações Três בתחום הקפה הקלוי למחצית הראשונה 2025 הגיע לכ- 33.6% בהשוואה לכ- 32.9% בתקופה המקבילה אשתקד. בדוח החשבונאי חלקה של הקבוצה בפעילות מטופלת על בסיס שיטת השווי המאזני.

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות CORAÇÕES TRÊS במיליוני ריאל ברזילאי )הנתונים להלן מוצגים לפי חלקה היחסי של הקבוצה )50%((:

Três Corações ת ים לפעילו פיים נבחר נתונים כס
	רבעון שני			שונה
הסבר	% שינוי במטבע מקומי	2024	2025	% שינוי במטבע מקומי	2024	2025
ידול מעדכון רות משקף ג הגידול במכי ה. במחירי המכיר	49.7%	1,181	1,768	65.4%	2,061	3,409	מכירות
נבע בעיקר ח הגולמי הגידול ברוו ז אשר קוז חירי המכירה מהעלייה במ הגלם. במחירי חומרי בחלקו מעלייה נבע בעיקר יות הגולמית הקיטון ברווח בעיקר קפה חומרי הגלם ) מעליית מחירי ירוק(.	37.0%	256	351	32.1%	452	597	רווח גולמי
		21.7%	19.8%		21.9%	17.5%	רווחיות גולמית
רווחיות התפעולי וב גידול ברווח הגידול ברווח ע בעיקר מ התפעולית נב ה לקית מעליי קוזז ח הגולמי אשר עוליות. בהוצאות התפ	161.3% ה	54	140	162.7%	72	188	לי רווח תפעו ת לפני הכנסו / הוצאות אחרות
	ל. ים באלפי ריא	4.5% נתונים המדויק	7.9% בו על בסיס ה	וזי השינוי חוש	3.5% ליוני ריאל. אח	5.5% פיים עוגלו למי	רווחיות תפעולית הנתונים הכס

⁴ פעילות הקבוצה בברזיל כוללת גם החזקה בשליטה משותפת )50%( יחד עם קבוצת Miguel São( 50% )בחברה אחות Imóveis Corações Três, אשר תוצאותיה אינן מהותיות ביחס לכלל פעילות הקבוצה.

⁵ מבוסס על נתוני חברת נילסן.

נתונים כס	פיים נבחר	ת ים לפעילו	Corações	Três
	שונה מחצית רא			רבעון שני
	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
מכירות	2,131	1,490	43.0%	1,117	841	32.7%
רווח גולמי	374	327	14.5%	222	183	21.5%
אות נסות / הוצ לי לפני הכ רווח תפעו אחרות	118	51	129.4%	88	38	130.8%

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות CORAÇÕES TRÊS במיליוני ש"ח * )הנתונים להלן מוצ גים ב – 50%(:

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

* הנתונים הכספיים תורגמו לפי שערי חליפין ממוצעים לתקופה.

.20.3 תחום פעילות שטראוס מים

הקבוצה פעילה בשוק המים לשתייה, באמצעות שטראוס מים, ועוסקת בפיתוח, ייצור )באמצעות קבלני משנה(, הרכבה, מכירה, שיווק ושירות של מערכות מים לסינון, טיהור והגזה של מי שתייה בנקודת הצריכה ) – POU Use Of Point). למועד הדוח, הפעילות מבוצעת בעיקר בישראל תחת המותג "תמי 4". בנוסף, לקבוצה פעילות בהיקף לא מהותי באנגליה. נכון למועד הדוח ולאחר סיום ההתקשרות בקשר למותג Pure Virgin, השיקה החברה בחודש מרס ,2024 מותג חדש )'taap our )'לצורך פעילותה באנגליה. לפרטים נוספים ראו סעיף 10.8 לדוח תיאור עסקי תאגיד לשנת .2024 כמו כן, לשטראוס מים השקעה מהותית )49%( בחברה כלולה )HSW ) שהינה מיזם משותף שהוקם על ידי שטראוס מים עם קבוצת Haier הפועל בסין, בעיקר בתחום סינון וטיהור מי שתיה בנקודות הצריכה )POU )וכן עוסק בסינון מים בכניסה לבתים )POE). בישראל, מכשירי סינון, טיהור והגזה של מים נמכרים ללקוחות הקצה, במשולב עם הסכמי שירות לרכיבים מתכלים. לפרטים נוספים אודות הסכם השירות ותנאיו, ראו סעיף 10.2 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024 לקבוצה הסדרים עם צדדים שלישיים לגבי הקדמה של חלק מהתשלומים כאשר בגין הסכמי מכירה ושירות של ברי המים מבוצע ניכיון של חובות לקוחות על בסיס 'ללא זכות חזרה' )recourse-non).

להלן תמצית תוצאות הפעילות העסקית המבוססת על הדוחות הניהוליים של תחום פעילות שטראוס מים למחצית הראשונה ולרבעונים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2025 ו- 2024 )במיליוני ש"ח(:

ים שטראוס מ ם פעילות צאות תחו תמצית תו
	רבעון שני			שונה מחצית רא
הסבר	% שינוי	2024	2025	% שינוי	2024	2025
גידול במצבת מכירות נבע מ עיקר הגידול ב - UK וישראל, חה כמותית ב הלקוחות וצמי ת שר קוזז חלקי ל המכירות, א שיפור בתמהי המלחמה. עקב השפעת	3.9%	210	218	5.3%	403	424	ו מכירות נט
במכירות נבע מהגידול עיקר הגידול ת הלקוחות מגידול במצב מכשירים, וכן יות. עדי פרודקטיב וקוזז על ידי צ	0.6%	109	110	4.1%	208	217	ר עלות המכ
ת וברווחיו ח התפעולי הגידול ברוו גידול במכירות ע בעיקר מה התפעולית נב	4.0%	25	26	6.3%	49	52	לי רווח תפעו
וז ר לעיל בקיז פעולית כאמו והתייעלות ת אוס מים. חי האייר שטר השחיקה ברוו		12.0%	12.1%		12.1%	12.3%	פעולי % רווח ת
	ם באלפי ש"ח.	תונים המדויקי	ו על בסיס הנ	זי השינוי חושב		ליוני ש"ח. אחו	פיים עוגלו למי הנתונים הכס

6.20.3.1 תוצאות האייר שטראוס מים ) HSW )

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות חברת האייר שטראוס מים במיליוני יואן )הנתונים להלן מוצגים ב- 100%(:

		ות HSW	צאות פעיל	תמצית תו
	רבעון שני			שונה מחצית רא
הסבר	% שינוי	2024	2025	% שינוי	2024	2025	מיליוני יואן
בתמהיל נובע משיפור עיקר הגידול המכירות.	6.6%	448	478	7.4%	869	934	מכירות
בע מהשקעות ברווח הנקי נ עיקר הקיטון שיווק ושיפור וח מוצרים, שבוצעו בפית ות מהתגבר ה כתוצאה אפיקי מכיר ק. התחרות בשו	18.9%)	51 (	41	0.5%	103	103	רווח נקי

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני יואן. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים.

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות חברת האייר שטראוס מים במיליוני ש"ח* )הנתונים להלן מוצגים ב- 100%(:

	תמצית תו	צאות פעיל	ות HSW
		שונה מחצית רא		רבעון שני
ח מיליוני ש"	2025	2024	% שינוי	2025	2024	% שינוי
מכירות	463	446	3.8%	236	230	2.6%
רווח נקי	51	53	(2.9%)	20	26 (	21.2%)

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח. אחוזי השינוי חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

* הנתונים הכספיים תורגמו לפי שערי חליפין ממוצעים לתקופה.

לפרטים נוספים אודות הקמת מפעל ייצור נוסף בסין, ראו בסעיף 20.3.1 לדוח הדירקטוריון לשנת ,2024 וכן באור 11.6.4 לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר .2024

⁶ כולל תוצאות HSW ומפעל הייצור הנוסף בסין כמפורט בסעיף 10.13 לדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024

.20.4 פעילויות אחרות

.20.4.1 פעילות מטבלים וממרחים בינלאומי

ביום 3 בדצמבר 2024 השלימה החברה את מכירת מלוא אחזקותיה )באמצעות חברת הבת Inc USA E.S ) בסברה ובאובלה )50%(, לחברות בבעלות פפסיקו. במחצית הראשונה של שנת ,2024 המכירות והרווח התפעולי )במונחי 50%( של מגזר הממרחים והמטבלים הסתכמו לסך של כ257- מיליוני ש"ח וכ3- מיליוני ש"ח, בהתאמה, וכן ברבעון השני של שנת 2024 המכירות וההפסד התפעולי )במונחי 50%( הסתכמו לסך של כ127- מיליוני ש"ח וכ4- מיליוני ש"ח, בהתאמה. לפרטים נוספים ראו סעיף 2.2 לדוח דירקטוריון לשנת 2024 ובאורים ,11.6.5 ,21.4.1 21.4.5 ו21.4.6- לדוח הכספי המאוחד ליום 31 בדצמבר .2024

.20.4.2 פעילות החממה

מאז הקמתה בינואר 2015 ועד למועד דוח זה, השקיעה פעילות החממה ב29- חברות )מתוכן 23 השקעות בוצעו על-ידי החממה 1 ו6- השקעות על-ידי החממה 2(, אשר חלקן סיימו את פיתוח המוצר, התחילו מכירות ראשוניות וגייסו השקעות המשך. בחלק מהגיוסים כאמור השתתפה החברה בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה. לרשימת החברות הפועלות תחת פעילות החממה ותחומי עיסוקן ראו סעיף 11.2 בדוח תיאור עסקי התאגיד לשנת .2024 במהלך הרבעון השני של שנת 2025 השקיעה פעילות החממה בשתיים מחברות החממה.

נכון ליום 30 ביוני ,2025 ערכן הכולל של ההשקעות בחברות החממה המוצגות בדוחות הכספיים לפי שיטת השווי המאזני מסתכם לסך של כ- 50 מיליוני ש"ח )וכ- 85 מיליוני ש"ח נכון ליום 30 ביוני 2024(. אומדן השווי של השקעות אלו למועד זה, מסתכם לכ- 221 מיליוני ש"ח )וכ- 447 מיליוני ש"ח נכון ליום 30 ביוני 2024(.

החל מתחילת שנת 2023 ישנו סנטימנט שלילי של שוק ההון בישראל המתבטא במגמת ירידה בהשקעות בחברות הייטק ובמיוחד באלו הפועלות בתחום הפודטק, מגמה זאת הובילה להשפעה שלילית על יכולת הגיוס של חברות החממה ועל שווין העתידי. בעקבות מלחמת "חרבות ברזל" החמירה ההשפעה השלילית על יכולת הגיוס, כמו גם ההשפעה על שווי חברות הסטרטאפ הישראליות וחברות החממה בפרט.

עם סיום הזיכיון בחממה ,1 ביום 31 לדצמבר ,2023 החליט דירקטוריון הקבוצה, לפעול )באופן עקרוני( למימוש ההשקעות בחממה .1

אומדן השווי של השקעות פעילות החממה במרבית חברות החממה מבוסס על נתוני סבבי הגיוס האחרונים שבוצעו במהלך השנים 2025–.2021 אומדן זה מתייחס לעיתוי מועד הגיוס האחרון של חברות החממה, למגמת השוק לאורך התקופה ממועד הגיוס, כמו גם לאפשרויות הגיוס הנוכחיות הזמינות עבור החברה, ולתשואה על הוצאות המחקר והפיתוח של החברות. חברות שלגביהן רמת הוודאות לגבי יכולתן לגייס בעתיד נמוכה, או שפעילותן הופסקה, אופסו או הוערכו לפי אומדן השווי המעודכן ביותר בסמוך לתאריך פרסום הדוח.

למיטב ידיעת החברה, תזרימי המזומנים שנבעו מסבבי הגיוס האמורים לעיל, מיועדים לשמש את חברות החממה לצורך המשך פעילות השקעה, מחקר ופיתוח, מכירות ושיווק, ולכן להערכת החברה, בעתיד הנראה לעין, צפויה החברה לרשום הפסדים מחברות החממה שעשויים להפחית את מלוא או חלק מהרווחים שהוצגו עד כה.

המידע האמור בסעיף זה, בדבר אומדן השווי וההפסדים הצפויים, המתבסס על הגורמים המפורטים לעיל, הינו מידע צופה פני עתיד כהגדרתו בחוק ניירות ערך, המבוסס על ההערכות של החברה בקשר למימוש התוכניות העסקיות של חברות החממה והוא עשוי שלא להתממש או להתממש באופן שונה במקרים שמימוש התוכניות העסקיות בפועל יהיה שונה מזה הצפוי על ידי החברה וכן כתלות בסביבה ובתנאי השוק בו חברות החממה פועלות.

נזילות, מקורות מימון ומצב כספי

הנתונים הכספיים הינם נתונים חשבונאיים במיליוני ש"ח. הנתונים באחוזים חושבו על בסיס הנתונים המדויקים באלפי ש"ח.

יחס החוב נטו ל-EBITDA החשבונאי גדל עקב גידול בחוב נטו בשל שינויים בהון חוזר ותשלום דיבידנד.

.21 נזילות

21.1 דירוג אשראי

ביום 3 באפריל 2025 הודיעה החברה כי חברת הדירוג אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )Maalot), אישררה את דירוג החברה ואת דירוג אגרות החוב של החברה, +ilAA עם תחזית יציבה. לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי של החברה מיום 3 באפריל 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-024722(. ביום 16 ביוני ,2025 הודיעה החברה כי חברת הדירוג מידרוג הותירה על כנו דירוג il1.Aa לאגרות החוב של החברה וכן שינתה את אופק דירוג ליציב משלילי )לפרטים נוספים ראו דיווח מיידי מיום 16 ביוני 2025 )מס' אסמכתא: 2025-01-042952(. ביום 18 ביוני 2025 הודיעה החברה על מתן דירוג + ilAA עם תחזית יציבה של אס אנד פי גלובל רייטינגס מעלות בע"מ )Maalot )ועל מתן דירוג il1.Aa עם אופק יציב של מידרוג להנפקת אגרות חוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בהיקף של עד 550 מיליון ש"ח ע.נ,. לפרטים נוספים ראו דיווחים מיידים מיום 18 ביוני 2025 )מס' 7אסמכתאות: 2025-01-043405 ו,2025-01-043451- בהתאמה(.

⁷ לשלמות התמונה יצוין כי שני דיווחי הדירוג מיום 18 ביוני ,2025 מהווים הודעות עדכון להודעות דירוג קודמות של החברות האמורות, כי הדירוג הנ"ל הינו להנפקת אגרות החוב )סדרה ו'( על דרך הרחבה בסך של עד 550 מיליון ש"ח ערך נקוב, חלף סכום של 350 מיליון ש"ח ערך נקוב שדורג קודם לכן.

21.2 תזרימי המזומנים השונים

להלן מידע אודות תזרימי המזומנים החשבונאי שנבעו )שימשו( מהפעילות השוטפת של הקבוצה ומפעילות השקעה ומימון:

מנים תזרימי מזו
	שונה מחצית רא
הסבר	שינוי	2024	2025
קו מגידול ב- אשר קוזז בחל לי בהון החוזר ובע משינוי שלי עיקר הקיטון נ סים. בתשלומי המי EBITDA וקיטון	(232)	159	(73)	ומנים תזרימי מז שוטפת מפעילות
לתי וע ונכסים ב ברכוש קב ת ובהשקעות שינוי בפיקדונו בעיקר בשל ה. תקופה מקביל מוחשיים מול	92	(331)	(239)	מזומנים תזרימי ה מפעילות השקעה
ך מול תקופה קצר ולזמן ארו באשראי לזמן בע מקיטון נטו עיקר השינוי נו מניות ולבעלי תר לבעלי ה יבידנד גבוה יו קד ותשלום ד מקבילה אשת דרה ו'( לציבור אגרות חוב )ס קית מהנפקת , אשר קוזז חל זכויות המיעוט בשנת .2025 הרבעון השני חבה( במהלך )בדרך של הר	(495)	74	(421)	מזומנים תזרימי ה מימון מפעילות

הנתונים הכספיים עוגלו למיליוני ש"ח.

מנים תזרימי מזו
	רבעון שני
2025	2024	שינוי	הסבר
ומנים תזרימי מז 20 שוטפת מפעילות	134	(114)	ה ופה המקביל ר ביחס לתק ילי בהון החוז ובע משינוי של עיקר השינוי נ מי המיסים. ד קיטון בתשלו אשתקד, ומנג
מזומנים תזרימי ה (134) מפעילות השקעה	(120)	(14)	בלתי מוחשיים קבוע ונכסים שקעות ברכוש בע מגידול בה עיקר השינוי נ ד. קבילה אשתק מול תקופה מ
מזומנים תזרימי ה 81 ( מימון מפעילות	121)	202	ל תקופה קצר וארוך מו באשראי לזמן בע מגידול נטו עיקר השינוי נ בעלי זכויות עלי המניות ול בידנד נמוך לב קד ותשלום די מקבילה אשת לציבור חוב )סדרה ו'( הנפקת אגרות קוזז חלקית מ המיעוט , אשר בשנת .2025 הרבעון השני חבה( במהלך )בדרך של הר
ליוני ש"ח. פיים עוגלו למי הנתונים הכס

21.3 היקף האשראי הממוצע

להלן מידע אודות היקף האשראי הממוצע:

צע ראי הממו היקף האש
הסבר	רבעון שני			שונה מחצית רא
	שינוי	2024	2025	שינוי	2024	2025
זמן ף אשראי ל הקיטון בהיק ם וחות הניהוליי קצר וארוך בד נובע בעיקר והחשבונאיים אות ו של הלוו מפרעונות נט מן ראי בנקאי לז לזמן ארוך ואש קצר.	62)	3,206 (	3,144	(83)	3,229	3,146	רוך אי לזמן א היקף אשר ם ת הניהוליי לפי הדוחו
	(278)	512	234	(79)	340	261	אי ממוצע היקף אשר ת לפי הדוחו לזמן קצר הניהוליים
	158)	2,609 (	2,451	152)	2,616 (	2,464	רוך אי לזמן א היקף אשר ם ת הכספיי לפי הדוחו
	(198)	417	219	(19)	254	235	אי ממוצע היקף אשר ת לפי הדוחו לזמן קצר הכספיים
ליוני ש"ח. פיים עוגלו למי הנתונים הכס

21.4 דוח מצבת התחייבויות לפי מועדי פירעון

ראו ת126- אשר מפורסם בד בבד עם פרסום הדוחות הכספיים.

21.5 הון חוזר

להלן מידע אודות השינוי בהון החוזר:

החוזר שינוי בהון
	שונה מחצית רא		רבעון שני
	2025	2024	2025	2024
כספיים הדוחות ה זרימי לפי החוזר הת שינוי בהון	(445)	(98)	(132)	(5)
יהוליים הדוחות הנ זרימי לפי החוזר הת שינוי בהון	(811)	(463)	(194)	(181)
ליוני ש"ח. פיים עוגלו למי הנתונים הכס

21.6 הסדרי מימון לקוחות וספקים

הקבוצה מבצעת מפעם לפעם עסקאות פקטורינג של חובות לקוחות ללא זכות החזרה )recourse-non ) ועסקאות רוורס פקטורינג של יתרות ספקים. לפרטים נוספים ראו סעיפים 20.1 ו20.2- לעיל וכן, באור 8.5 ובאור 15.2 לדוחות הכספיים המאוחדים ליום 31 בדצמבר .2024

21.7 מידע נוסף ביחס לנזילות ותזרים תפעולי

להלן נתונים פיננסיים חשבונאיים נוספים ביחס לנזילות החברה:

פים נתונים נוס
	ליום 30 ביוני 2025	ליום 31 2024 בדצמבר
ת יחס נזילו	1.03	1.07
רוך )כולל אי לזמן א ואות ואשר ת בגין הלו התחייבויו היקפן של טפות( חלויות שו	2,601	2,472
פות( לויות שוט בנטרול ח זמן קצר ) האשראי ל היקפו של	161	340
אי ספקים היקף אשר	1,421	1,536
ך הנכסים ה מתוך ס ות החבר לבעלי מני ן המיוחס שיעור ההו חד ספי המאו המצב הכ בדוח על	35.7%	36.6%
- EBITDA הפיננסי ל יחס החוב	2.2	1.7
ת החברה בעלי מניו המיוחס ל הון עצמי	3,125	3,279
ליוני ש"ח. פיים עוגלו למי הנתונים הכס

.22 גילוי בנושא בחינת סימני אזהרה בגין גרעון בהון החוזר בהתאם לתקנה 10)ב()14()א(

בדוח הסולו של החברה לרבעון השני של שנת 2025 קיים גירעון בהון החוזר בסך של כ- 629 מיליוני ש"ח. בדוח המאוחד של החברה לרבעון השני של שנת 2025 קיים הון חוזר חיובי בסך של כ- 92 מיליוני ש"ח. הן בדוח המאוחד והן בדוח סולו לא קיים תזרים מזומנים שלילי מתמשך מפעילות שוטפת. לאור קיומו של גרעון בהון החוזר בדוח הסולו של החברה, ביום 25 באוגוסט 2025 בחן דירקטוריון החברה את הנזילות של החברה כמפורט להלן וקבע כי אין בגירעון בהון החוזר כאמור בכדי להצביע על בעיית נזילות בחברה. החלטה זו מתבססת על בחינה, בין היתר, של התוצאות הכספיות של החברה, כפי שדווחו בדוחות הכספיים של החברה ליום 30 ביוני 2025 וכן על נתונים בדבר תזרים המזומנים הצפוי של החברה, לשנתיים הקרובות, בהינתן התחייבויותיה הקיימות והצפויות של החברה, לרבות התחייבויות החברה כלפי מחזיקי אגרות החוב )סדרה ה' וסדרה ו'( של החברה וכלפי תאגידים בנקאיים ומועד פירעונן, ובחינת המקורות הקיימים והצפויים לפירעון התחייבויות אלו והמקורות הנובעים מהחזקותיה של החברה בחברות המוחזקות העיקריות שלה ובכלל זה, קבלת דיבידנדים, החזר הלוואות מהחברות המוחזקות, גיוס כספים מתאגידים בנקאיים ו/או ממקורות אחרים במידת הצורך; וכן על האיתנות הפיננסית של החברות המוחזקות העיקריות של החברה ומעמדן התחרותי המוביל בשווקים בהם חברות אלו פעילות. בנוסף, בחן הדירקטוריון מבחני רגישות על תזרים המזומנים הצפוי של החברה לשנתיים הקרובות, וקבע כי אין בגירעון בהון החוזר כאמור בכדי להצביע על בעיית נזילות בחברה. יובהר כי הערכת הדירקטוריון הנ"ל מהווה מידע צופה פני עתיד, כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח - ,1968 המבוסס בעיקרו על תחזיות החברה ועל ניתוח החברה את תזרים המזומנים שלה בפועל במהלך התקופה שמאז תום השנה ואת תזרים המזומנים העתידי שלה, התחייבויותיה הקיימות והצפויות, נכסיה הקיימים של החברה, ציפיות החברה באשר לרווחים עתידיים וחלוקת דיבידנד של חברות מוחזקות ועוד. הערכות אלה עשויות שלא להתממש, כולן או חלקן, או להתממש באופן שונה, לרבות באופן מהותי, מכפי שהוערך, בין היתר, כתוצאה מהתנהגות השוק ומהתממשות גורמי הסיכון האמורים בסעיף 25 לדוח תיאור עסקי התאגיד הנכלל בדוח התקופתי לשנת .2024

.23 פרטים הקשורים לסדרת תעודות התחייבות

להלן מספר נתונים כספיים על סדרות תעודות ההתחייבות ליום 30 ביוני :2025

ת ת התחייבו רת תעודו שורים לסד פרטים הק
	ה ה' אג"ח סדר	ה ו' אג"ח סדר
ינלי ך נקוב נומ א ער	241	1,337
ת החוב ם של אגרו רך בספרי ב הע	241	1,343
לשלם של ריבית ך הספרים ג ער	-	-
שוק ד שווי	235	1,263
ליוני ש"ח. פיים עוגלו למי הנתונים הכס

נכון ליום 30 ביוני ,2025 ההון העצמי המיוחס לבעלי מניות החברה הינו 3,125 מיליון ש"ח, יחס החוב הפיננסי ל- EBITDA לפי הדוחות הכספיים הינו 2.2 ויחס ההון העצמי למאזן הינו .35.7% נכון ליום 30 ביוני 2025 החברה עומדת באמות המידה הפיננסיות הנדרשות.

היבטי ממשל תאגידי

.24 קיימות, אחריות תאגידית, השקעה חברתית ותרומות

ייעוד הקבוצה-"tomorrow better a Nourishing", מהווה כוכב הצפון לפעילותה - להשאיר חותם חיובי בעולם באמצעות מזון, משקאות ודרכים נוספות, להזין ולטפח מחר טוב יותר, שבו אנשים חיים יותר, חיים טוב יותר, חיים בחברה מחבקת, שוויונית ותומכת וחיים בסביבה בת-קיימא, אשר תמשיך לשגשג גם למען הדורות הבאים. מתוך הערכים והמחויבויות של הקבוצה, נגזרו מיקודי הקיימות של הקבוצה: לספק אוכל טוב יותר, בחירות טובות יותר ולייצר השפעה טובה יותר.

אסטרטגיית הקיימות 2030

הקבוצה ממשיכה לפעול למימוש אסטרטגיית הקיימות שלה ומפרסמת דוח קיימות אחת לשנה באתר ייעודי. הדוח נכתב לפי תקן הדיווח הבינלאומי GRI וברוח תקני דיווח בינלאומיים SASB, ו-TCFD, UNGC. בקרה חיצונית על ידי צד ג' מבוצעת השנה לפי תקן ISAE .3000 במהלך החציון השני של שנת 2025 הקבוצה צפויה לבצע תיקוף לאסטרטגית הקיימות של הקבוצה, כמו גם ליעדי קיימות של הקבוצה .2030

נקודות מרכזיות לציון בפעילות ברבעון השני לשנת :2025

תזונה ואורח חיים בריא

פיתוח ושיפור מוצרים טובים יותר ומתן מגוון אפשרויות לקהלים וצרכים תזונתיים שונים הינם חלק מאסטרטגית התזונה של החברה וזו פועלת לקידומם. ברבעון השני לשנת ,2025 המשיכה הקבוצה במימוש יעדי תזונה החדשים לשנים .2025-2030

ניהול השפעה סביבתית

ברבעון השני לשנת 2025 7.4% מייצור האנרגיה באתרי החברה הגיעו ממקורות מתחדשים.

החברה ממשיכה לעודד את עובדיה לקחת רכב שאינו מבוסס בנזין. במהלך הרבעון השני לשנת 2025 57% מרכבי החברה שנמסרו לעובדים היו חשמליים/פלאג אין או היברידים.

בנוסף ברבעון הנוכחי, הקבוצה החלה ליישם תוכנית upscale בטיפול בפסולות התעשייתיות הלא מסוכנות. במסגרת התהליך יתבצע מיפוי פוטנציאל של כל אתרי הארגון על מנת להביא אותם ליעד של צמצום פסולת להטמנה.

אחריות חברתית וקשרי קהילה

ברבעון השני של 2025 החברה המשיכה לקדם את פעילותה החברתית בפריסה ארצית, תוך חיזוק שותפויות קיימות, פיתוח יוזמות חדשות והעמקת המעורבות עם קהלים מגוונים. במהלך מבצע "עם כלביא" החברה פעלה לחיזוק הקהילות הנפגעות, השוהים במקלטים הציבוריים וכן חיילי המילואים וכוחות ההצלה. זאת לצד קידום תוכניות התמיכה בקהילה במסגרת האסטרטגיה החברתית לקידום שוויון הזדמנויות בדרך לתעסוקה וביטחון תזונתי.

.25 היבטי ממשל תאגידי

נכון למועד פרסום הדוח, מונה הדירקטוריון עשרה חברים, בעלי רקע ותחומי התמחות שונים, כולל שלוש דירקטוריות חיצוניות. החברה לא אימצה בתקנונה הוראה בדבר שיעור הדירקטורים הבלתי תלויים. למעט הגב' עופרה שטראוס, המכהנת כיו"ר דירקטוריון פעיל ומר שאול קוברינסקי אשר מכהן כסגן יו"ר דירקטוריון מחודש פברואר ,2025 יתר הדירקטורים המכהנים בחברה אינם מעניקים לחברה שירותים או מועסקים בחברה.

לפרטים אודות כישוריהם, השכלתם, ניסיונם והידע של הדירקטורים של החברה, לרבות בקשר עם הדירקטורים שהינם בעלי מומחיות חשבונאית ופיננסית ראו בתקנה 26 בפרק פרטים נוספים על התאגיד בדוח התקופתי לשנת .2024

.26 אפקטיביות הבקרה הפנימית

לפרטים אודות אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38ג)א( לתקנות הדוחות ראו בדוח המצורף.

.27 אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי

לסקירת האירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי ראו באור 9 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025

הדירקטוריון וההנהלה מביעים את הערכתם הרבה לעובדי קבוצת שטראוס ומנהליה .

עופרה שטראוס

שי באב"ד

יו"ר הדירקטוריון

נשיא ומנכ"ל

25 באוגוסט 2025

דוחות כספיים ליום 30 ביוני 2025

תמצית דוחות כספיים ביניים מאוחדים ליום 30 ביוני 2025 )בלתי מבוקרים(

ים תוכן עניינ	ד מספר עמו
מבקרים החשבון ה ה של רואי דוח סקיר
אוחדים י ביניים מ מצב הכספ חות על ה תמצית דו	4
ים ים מאוחד הפסד ביני חות רווח ו תמצית דו	6
וחדים ביניים מא ווח הכולל חות על הר תמצית דו	7
מאוחדים הו ן ביניים שינויים ב חות על ה תמצית דו	8
ם ם מאוחדי מנים ביניי רימי המזו חות על תז תמצית דו	13
דים ם המאוח פיים ביניי וחות הכס תמצית הד באורים ל	15

סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה ,17 תא דואר 609 תל אביב 6100601

03 684 8000

דוח סקירה של רואי החשבון המבקרים לבעלי המניות של שטראוס גרופ בערבון מוגבל

מבוא

סקרנו את המידע הכספי המצורף של שטראוס גרופ בערבון מוגבל בערבון מוגבל וחברות בנות שלה )להלן – הקבוצה(, הכולל את הדוח על המצב הכספי התמציתי המאוחד ליום 30 ביוני 2025 ואת הדוחות התמציתיים המאוחדים על רווח והפסד, הרווח הכולל, שינויים בהון ותזרימי המזומנים לתקופות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. הדירקטוריון וההנהלה אחראים לעריכה ולהצגה של מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS" דיווח כספי לתקופות ביניים", וכן הם אחראים לעריכת מידע כספי לתקופות ביניים אלו לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970- אחריותנו היא להביע מסקנה על מידע כספי לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של חברות שאוחדו אשר נכסיהן הכלולים באיחוד מהווים כ- 3.2% מכלל הנכסים המאוחדים ליום 30 ביוני ,2025 והכנסותיהן הכלולות באיחוד מהוות כ- 6.8% וכ- ,8.5% מכלל ההכנסות המאוחדות לתקופות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. המידע הכספי לתקופות הביניים התמציתי של אותן חברות נסקר על ידי רואי חשבון אחרים שדוחות הסקירה שלהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לסכומים שנכללו בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים, ומיישום נהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם לתקן חשבונאות בינלאומי 34 IAS.

בנוסף לאמור בפיסקה הקודמת, בהתבסס על סקירתנו ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הנ"ל אינו ממלא, מכל הבחינות המהותיות, אחר הוראות הגילוי לפי פרק ד' של תקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל.1970-

סומך חייקין רואי חשבון

25 באוגוסט 2025

תמצית דוחות כספיים על המצב הכספי ביניים מאוחדים

תמצית דוחות על המצב הכספי ביניים מאוחדים

ר 31 בדצמב	30 ביוני	30 ביוני
2024	2024	2025
מבוקר	קר בלתי מבו	קר בלתי מבו
	"ח מיליוני ש
			טפים נכסים שו
1,142	427	379	נים שווי מזומ מזומנים ו
1,087	1,136	1,235	לקוחות
22	16	14	ה מס הכנס
329	297	278	ה תרות חוב חייבים וי
1,002	910	1,230	מלאי
3,582	2,786	3,136	ם ים שוטפי סה"כ נכס
			פים אינם שוט נכסים ש השקעות ו
1,468	1,890	1,572	שווי י שיטת ה טופלות לפ חזקות המ חברות מו השקעות ב המאזני
61	182	127	וך ה לזמן אר תרות חוב אחרות וי השקעות
2,348	2,240	2,451	ע רכוש קבו
394	453	303	שימוש נכסי זכות
1,065	1,068	1,112	ם תי מוחשיי נכסים בל
5	5	4	קעה נדל"ן להש
36	42	38	ם נדחים נכסי מסי
5,377	5,880	5,607	שוטפים ים שאינם קעות ונכס סה"כ הש
8,959	8,666	8,743	ים סה"כ נכס

עופרה שטראוס

יו"ר הדירקטוריון

שי באב"ד נשיא ומנכ"ל

טובי פישביין סמנכ"ל כספים

25 באוגוסט 2025 תאריך אישור הדוחות הכספיים

	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	ר 31 בדצמב 2024
	קר בלתי מבו	קר בלתי מבו	מבוקר
		"ח מיליוני ש

ת שוטפות התחייבויו
אגרות חוב טפות של חלויות שו	203	174	174
וואות פות של הל לויות שוט מן קצר וח אשראי לז
לזמן ארוך ות אחרות והתחייבוי	398	863	671
רה ת בגין חכי התחייבויו טפות של חלויות שו	91	107	102
ספקים	1,421	1,320	1,536
ה מס הכנס	155	98	104
רות זכות זכאים וית	748	711	718
הפרשות	28	29	30
שוטפות חייבויות סה"כ הת	3,044	3,302	3,335
שוטפות ת שאינן התחייבויו
אגרות חוב	1,382	1,150	1,154
לזמן ארוך ת אחרות התחייבויו הלוואות ו	462	414	402
רה ת בגין חכי התחייבויו	226	360	309
לזמן ארוך רות זכות זכאים וית	25	35	26
ובדים, נטו הטבות לע	28	27	27
דחים ת מסים נ התחייבויו	127	134	110
טפות שאינן שו חייבויות סה"כ הת	2,250	2,120	2,028
ת הון וקרנו
הון מניות	253	253	253
מניות פרמיה על	1,051	1,051	1,051
קרנות	(2,147)	(2,000)	(2,192)
ים יתרת עודפ	3,968	3,660	4,167
ברה ות של הח בעלי המני המיוחס ל סה"כ הון	3,125	2,964	3,279
שליטה ינן מקנות זכויות שא	324	280	317
סה"כ הון	3,449	3,244	3,596
הון חייבויות ו סה"כ הת	8,743	8,666	8,959

תמצית דוחות רווח והפסד ביניים מאוחדים

לשנה ה שהסתיימ ביום	ה של שלוש ה ביום שהסתיימ	לתקופה חודשים	של שישה ה ביום שהסתיימ	לתקופה חודשים
ר 31 בדצמב 2024	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025
מבוקר	קר	בלתי מבו	קר	בלתי מבו
		"ח מיליוני ש
7,089	1,701	1,875	3,427	3,762	מכירות
4,701	1,118	1,292	2,279	2,567	ירות עלות המכ
2,388	583	583	1,148	1,195	רווח גולמי
1,401	347	337	700	677	וק כירה ושיו הוצאות מ
501	126	129	255	250	יות נהלה וכלל הוצאות ה
1,902	473	466	955	927
179	49	76	85	123	לפי שיטת המטופלות מוחזקות חי חברות חלק ברוו אזני השווי המ
)33(	)8(	)10(	)10(	)18(	ת ת ומטופלו המוחזקו ת החממה סדי חברו חלק בהפ אזני השווי המ לפי שיטת
632	151	183	268	373	רות צאות( אח כנסות )הו לי לפני ה רווח תפעו
535	4	5	7	6	חרות הכנסות א
)131(	)17(	-	)70(	)10(	חרות הוצאות א
404	)13(	5	)63(	)4(	חרות, נטו וצאות( א הכנסות )ה
1,036	138	188	205	369	לי רווח תפעו
42	24	5	40	17	ימון הכנסות מ
)162(	)40(	)69(	)73(	)94(	ימון הוצאות מ
)120(	)16(	)64(	)33(	)77(	ימון, נטו הוצאות מ
916	122	124	172	292	ההכנסה מסים על רווח לפני
)205(	)21(	)33(	-	)90(	הכנסה סים על ה הוצאות מ
711	101	91	172	202	פה רווח לתקו
					מיוחס ל:
624	82	64	133	150	ברה ות של הח בעלי המני
87	19	27	39	52	טה קנות שלי ת שאינן מ בעלי זכויו
711	101	91	172	202	פה רווח לתקו
					החברה מניות של ה לבעלי ה רווח למני
5.35	0.70	0.55	1.14	1.28	ש"ח( י למניה )ב רווח בסיס
5.35	0.70	0.55	1.14	1.28	ש"ח( ל למניה )ב רווח מדול

תמצית דוחות על הרווח הכולל ביניים מאוחדים

					לשנה
	של שישה לתקופה		לתקופה	ה של שלוש	ה שהסתיימ
	חודשים	ה ביום שהסתיימ	ה ביום שהסתיימ חודשים		ביום
	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	ר 31 בדצמב 2024
	בלתי מבו	קר	בלתי מבו	קר	מבוקר
			"ח מיליוני ש
פה רווח לתקו	202	172	91	101	711
תקופות שיועברו ב כולל אחר ח )הפסד( פריטי רוו : ווח והפסד עוקבות לר
ץ עילויות חו חוץ בגין פ גום מטבע הפרשי תר	52	20	)26(	29	)55(
ץ שנזקפו עילויות חו חוץ בגין פ גום מטבע הפרשי תר סד לרווח והפ	-	90	-	-	128
ופלות לפי זקות המט ברות מוח ל אחר מח הפסד כול וי המאזני שיטת השו	)7(	)59(	)85(	)52(	)214(
ה שיועברו חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס סך פריטי , נטו ווח והפסד עוקבות לר בתקופות	45	51	)111(	)23(	)141(
פות ברו בתקו ר שלא יוע ח כולל אח פריטי רוו , נטו: ווח והפסד עוקבות לר
ובדים, נטו הטבות לע שינויים ב	-	-	-	-	1
קופות יועברו בת אחר שלא רווח כולל סך פריטי , נטו ווח והפסד עוקבות לר	-	-	-	-	1
תקופה ד( כולל ל רווח )הפס	247	223	)20(	78	571
מיוחס ל:
ברה ות של הח בעלי המני	195	184	)47(	59	484
טה קנות שלי ת שאינן מ בעלי זכויו	52	39	27	19	87
תקופה ד( כולל ל רווח )הפס	247	223	)20(	78	571

תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה מתייחס
אינן סך הכל מקנות הון שליטה	זכויות ש	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני					2025 - ביוני 30 ביום תיימה ם שהס חודשי שישה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ
3,596	317	3,279	4,167	(1,742)	(430)	(20)	1,051	253	2025 בינואר יום 1 יתרה ל
									קופה לל לת רווח כו סה"כ
202	52	150	150	-	-	-	-	-	לתקופ )הפסד( רווח ה
									כולל ם של אחר: רווח רכיבי
52	-	52	-	52	-	-	-	-	יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
									וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
(7)	-	(7)	-	(7)	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
45	-	45	-	45	-	-	-	-	פה, נטו ר לתקו לל אח רווח כו סה"כ
247	52	195	150	45	-	-	-	-	קופה לל לת רווח כו סה"כ
11	-	11	11	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
(360)	-	(360)	(360)	-	-	-	-	-	ה החבר י מניות ד לבעל דיבידנ
(45)	(45)	-	-	-	-	-	-	-	נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,449	324	3,125	3,968	(1,697)	(430)	(20)	1,051	253	2025 ביוני יום 30 יתרה ל

תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים )המשך(

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה מתייחס
	אינן זכויות ש				קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו
סך הכל הון	מקנות שליטה	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני
									2024 - ביוני 30 ביום תיימה ם שהס חודשי שישה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ
3,315	278	3,037	3,784	(1,601)	(430)	(20)	1,051	253	2024 בינואר יום 1 יתרה ל
									קופה לל לת רווח כו סה"כ
172	39	133	133	-	-	-	-	-	לתקופ ה רווח
									כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
20	-	20	-	20	-	-	-	-	ת חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
90	-	90	-	90	-	-	-	-	ו לרווח שנזקפ יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
									והפסד
									וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
(59)	-	(59)	-	(59)	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
51	-	51	-	51	-	-	-	-	פה, נטו ר לתקו לל אח רווח כו סה"כ
223	39	184	133	51	-	-	-	-	קופה לל לת רווח כו סה"כ
13	-	13	13	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
(270)	-	(270)	(270)	-	-	-	-	-	ה החבר י מניות ד לבעל דיבידנ
(37)	(37)	-	-	-	-	-	-	-	נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,244	280	2,964	3,660	(1,550)	(430)	(20)	1,051	253	2024 ביוני יום 30 יתרה ל

תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים )המשך(

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה מתייחס
סך הכל הון	אינן זכויות ש מקנות שליטה	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני					2025 ביוני 30 ה ביום סתיימ ם שה חודשי שלושה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ -
3,509	342	3,167	3,899	(1,586)	(430)	(20)	1,051	253	ל 2025 באפרי יום 1 יתרה ל
									קופה ולל לת פסד( כ רווח )ה סה"כ
91	27	64	64	-	-	-	-	-	לתקופ רווח ה
									כולל ם של אחר: הפסד רכיבי
(26)	-	(26)	-	(26)	-	-	-	-	יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
									וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
(85)	-	(85)	-	(85)	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
(111)	-	(111)	-	(111)	-	-	-	-	טו קופה, נ חר לת כולל א הפסד סה"כ
(20)	27	(47)	64	(111)	-	-	-	-	קופה ולל לת פסד( כ רווח )ה סה"כ
5	-	5	5	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
(45)	(45)	-	-	-	-	-	-	-	נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,449	324	3,125	3,968	(1,697)	(430)	(20)	1,051	253	2025 ביוני יום 30 יתרה ל

תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים )המשך(

				ל החברה	מניות ש לבעלי ה	מתייחס
	אינן זכויות ש				קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו
סך הכל הון	מקנות שליטה	סך הכל	עודפים	קרן תרגום	קנות שאינן מ שליטה	מניות באוצר	ל פרמיה ע מניות	הון מניות
				ש"ח מיליוני
									ביוני 30 ה ביום סתיימ ם שה חודשי שלושה ה של לתקופ בוקר: בלתי מ - 2024
3,196	298	2,898	3,571	(1,527)	(430)	(20)	1,051	253	ל 2024 באפרי יום 1 יתרה ל
									קופה ולל לת פסד( כ רווח )ה סה"כ
101	19	82	82	-	-	-	-	-	לתקופ רווח ה
									כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
29	-	29	-	29	-	-	-	-	חוץ מטבע תרגום הפרשי
									וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
(52)	-	(52)	-	(52)	-	-	-	-	המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ
(23)	-	(23)	-	(23)	-	-	-	-	טו קופה, נ חר לת כולל א הפסד סה"כ
78	19	59	82	(23)	-	-	-	-	קופה ולל לת פסד( כ רווח )ה סה"כ
7	-	7	7	-	-	-	-	-	ת ס מניו מבוס תשלום
(37)	(37)	-	-	-	-	-	-	-	נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ
3,244	280	2,964	3,660	(1,550)	(430)	(20)	1,051	253	2024 ביוני יום 30 יתרה ל

תמצית דוחות על השינויים בהון ביניים מאוחדים )המשך(

		ל החברה מניות ש לבעלי ה מתייחס
	הון	ל פרמיה ע	מניות	קרן בגין עם עסקאות יות בעלי זכו קנות שאינן מ	קרן			אינן זכויות ש מקנות	סך הכל
	מניות	מניות	באוצר	שליטה	תרגום ש"ח מיליוני	עודפים	סך הכל	שליטה	הון
: מבוקר - ר 2024 בדצמב יום 31 יימה ב שהסת לשנה
2024 בינואר יום 1 יתרה ל	253	1,051	(20)	(430)	(1,601)	3,784	3,037	278	3,315
נה ולל לש פסד( כ רווח )ה סה"כ
לשנה רווח	-	-	-	-	-	624	624	87	711
כולל ם של )הפסד( אחר: רווח רכיבי
חוץ מטבע תרגום הפרשי	-	-	-	-	(55)	-	(55)	-	(55)
יות חוץ ן פעילו חוץ בגי מטבע תרגום הפרשי
והפסד לרווח שנזקפו	-	-	-	-	128	-	128	-	128
וחזקות ברות מ חר מח כולל א הפסד
המאזני השווי י שיטת לות לפ המטופ	-	-	-	-	(214)	-	(214)	-	(214)
ם, נטו לעובדי הטבות שינוי ב	-	-	-	-	-	1	1	-	1
, נטו ר לשנה ולל אח פסד( כ רווח )ה סה"כ	-	-	-	-	(141)	1	(140)	-	(140)
נה ולל לש פסד( כ רווח )ה סה"כ	-	-	-	-	(141)	625	484	87	571

ת ס מניו מבוס תשלום	-	-	-	-	-	28	28	-	28
ק ד שחול דיבידנ	-	-	-	-	-	(270)	(270)	-	(270)
טה ות שלי ינן מקנ יות שא עלי זכו ת עם ב עסקאו	-	-	-	-	-	-	-	2	2
נות ברות ב טה בח ת שלי נן מקנו ת שאי י זכויו ד לבעל דיבידנ	-	-	-	-	-	-	-	(50)	(50)
ר 2024 בדצמב יום 31 יתרה ל	253	1,051	(20)	(430)	(1,742)	4,167	3,279	317	3,596

תמצית דוחות על תזרימי המזומנים ביניים מאוחדים

לשנה שהסתיימה ביום	שים שלושה חוד ביום שהסתיימה	לתקופה של	ים שישה חודש לתקופה של ביום שהסתיימה
31 בדצמבר 2024	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025
מבוקר	בלתי מבוקר		בלתי מבוקר
		מיליוני ש"ח

					טפת עילות שו ומנים מפ תזרימי מז
711	101	91	172	202	פה רווח לתקו
					התאמות:
289	72	70	148	141	פחת
61	17	18	34	35	ות נדחות יים והוצא לתי מוחש ל נכסים ב הפחתה ש מוחזקים ם ונכסים תי מוחשיי נכסים בל ירידת ערך
22	11	-	11	2	למכירה
					ע, נדל"ן רכוש קבו ו ממכירת ח( הון, נט הפסד )רוו חברה ברה בת ו פעילות בח חברה בת, להשקעה,
(495)	1	(3)	26	(2)	אזני השווי המ לפי שיטת המטופלת
28	7	5	13	11	ניות מבוסס מ גין תשלום הוצאות ב
120	16	64	33	77	ימון, נטו הוצאות מ
205	21	33	-	90	הכנסה סים על ה הוצאות מ
					לפי שיטת המטופלות מוחזקות חי חברות חלק ברוו
(146)	(41)	(66)	(75)	(105)	אזני השווי המ
(235)	(37)	(21)	(108)	(203)	אי שינוי במל
(195)	(4)	(57)	(216)	(132)	ם בים אחרי וחות וחיי שינוי בלק
(25)	(2)	(33)	(1)	(67)	לזמן ארוך רות חובה שינוי בית
448	38	(21)	228	(43)	ם אחרים קים וזכאי שינוי בספ
2	-	-	(1)	-	ים בות לעובד שינוי בהט

(132)	(39)	(46)	(58)	(71)	ולמה ריבית שש
25	5	5	9	14	תקבלה ריבית שה
(123)	(32)	(19)	(56)	(22)	ו שולמו, נט הכנסה ש מסים על
560	134	20	159	(73)	שוטפת מפעילות )שימשו( טו שנבעו מזומנים נ
					קעה עילות הש ומנים מפ תזרימי מז
3	1	1	5	1	י מוחשיים כסים בלת וש קבוע ונ מכירת רכ תמורה מ
(403)	(76)	(93)	(178)	(199)	השקעה ע ונדל"ן ל רכוש קבו השקעה ב
(143)	(33)	(30)	(68)	(56)	י מוחשיים כסים בלת השקעה בנ
-	9	-	9	2	קעות מכירת הש תמורה מ
137	-	-	137	-	ים שנגרעו יכוי מזומנ רה בת, בנ מכירת חב תמורה מ
22	-	1	-	1	ת בת ילות בחבר מכירת פע תמורה מ
149	16	23	22	75	נו ואות שנית דונות והלו פירעון פיק
-	-	-	-	(1)	קצר אות לזמן מתן הלוו
849	-	-	-	-	קות רות מוחז קעות בחב מכירת הש תמורה מ אזני השווי המ לפי שיטת המטופלות
(191)	(37)	(30)	(128)	(55)	דונות ארוך ופיק אות לזמן מתן הלוו
					ת עות בחברו כירת השק למו בגין מ מסים ששו
(162)	-	-	-	-	אזני השווי המ לפי שיטת המטופלות מוחזקות
118	-	-	-	-	מוחזקות מחברות דיבידנדים
(131)	-	(6)	(130)	(7)	חזקות חברות מו השקעה ב
248	(120)	(134)	(331)	(239)	השקעה מפעילות )שימשו( טו שנבעו מזומנים נ

תמצית דוחות על תזרימי המזומנים ביניים מאוחדים )המשך(

	ים שישה חודש לתקופה של ביום שהסתיימה			שים שלושה חוד לתקופה של ביום שהסתיימה
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	ביום 31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
		בלתי מבוקר		בלתי מבוקר	מבוקר
			מיליוני ש"ח
ון עילות מימ ומנים מפ תזרימי מז
ו בנקים, נט מן קצר מ אשראי לז	)179(	540	102	322	343
פקה עלויות הנ "ח, נטו מ הנפקת אג תמורה מ	461	-	461	-	-
ארוך ואות לזמן קבלת הלו	105	105	101	102	124
זמן ארוך הלוואות ל רות חוב ו פירעון אג	)349(	)210(	)349(	)210(	)242(
נות שליט שאינן מק עלי זכויות רי הון מב קבלת שט	ה -	3	-	-	8
שראי כרטיסי א גין ניכיון חייבויות ב שינוי בהת	-	1	)3(	)1(	18
גין חכירה חייבויות ב רן של הת תשלומי ק	)55(	)58(	)27(	)27(	)114(
שולם דיבידנד ש	)360(	)270(	)160(	)270(	)270(
קנות ת שאינן מ בעלי זכויו ששולמו ל דיבידנדים
ברה בת שליטה בח	)44(	)37(	)44(	)37(	)50(
מימון מפעילות )שימשו( טו שנבעו מזומנים נ	)421(	74	81	)121(	)183(
י מזומנים מנים ושוו טון( במזו גידול )קי	)733(	)98(	)33(	)107(	625
ת התקופה נים לתחיל שווי מזומ מזומנים ו	1,142	517	436	527	517
מזומנים על יתרות ר החליפין ודות בשע השפעת תנ	)30(	8	)24(	7	-
התקופה נים לסוף שווי מזומ מזומנים ו	379	427	379	427	1,142

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים )בלתי מבוקרים( באור 1 - כללי דיווח ומדיניות חשבונאית

1.1 כללי

1.1.1 החברה המדווחת, שטראוס גרופ בע"מ )"החברה" או "שטראוס גרופ"( הינה חברה תושבת ישראל, אשר כתובתה הינה רח' הסיבים ,49 פתח תקווה.

החברה והחברות המוחזקות שלה )"הקבוצה"( הינן קבוצה של חברות תעשייתיות ומסחריות, אשר פועלות בישראל ומחוץ לישראל, בעיקר בפיתוח, ייצור, שיווק ומכירה של מגוון מוצרי מזון ומשקאות ממותגים. כמו כן, פועלת הקבוצה בפיתוח, שיווק, שירות ומכירה של מוצרים לסינון, הגזה וטיהור מים לבית ולמשרד.

שטראוס אחזקות בע"מ )"שטראוס אחזקות"( הינה בעלת השליטה במישרין בחברה )כ50.98%- מההון וההצבעה בחברה נכון למועד אישור הדוחות הכספיים(. בעלת השליטה בשטראוס אחזקות הינה חברת נכסי מיכאל שטראוס בע"מ )המחזיקה 100% מההון וההצבעה בשטראוס אחזקות( )"נכסי מיכאל "(.

הגב' עפרה שטראוס, הגב' עירית שטראוס ומר עדי שטראוס מחזיקים במניות נכסי מיכאל )ביחד, כ94.6%- מהזכויות לדיבידנד ו100%- מזכויות ההצבעה בנכסי מיכאל( המקנות להם שליטה בנכסי מיכאל, ובעקיפין שליטה בחברה. בין שלושת בני משפחת שטראוס הנ"ל קיימת הסכמה לשיתוף פעולה בנכסי מיכאל, שמכוחה הם נחשבים מחזיקים ביחד בנכסי מיכאל.

לאור האמור לעיל, הגב' עפרה שטראוס, הגב' עירית שטראוס ומר עדי שטראוס הינם בעלי השליטה בחברה.

1.1.2 דוחות הכספיים ביניים המאוחדים נערכו בהתאם ל- 34 IAS בדבר דיווח כספי לתקופות ביניים ובהתאם להוראות פרק ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל .1970- יש לעיין בדוחות אלה בהקשר לדוחות הכספיים המאוחדים המבוקרים של החברה והחברות המאוחדות שלה ליום 31 בדצמבר 2024 ולשנה שהסתיימה באותו תאריך ולבאורים שנלוו אליהם )"הדוחות הכספיים השנתיים"(. המדיניות החשבונאית של הקבוצה בדוחות ביניים אלה יושמה באופן עקבי לדוחות הכספיים השנתיים.
1.1.3 הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים מוצגים בש"ח, שהינו מטבע הפעילות של החברה. המידע הכספי מוצג במיליוני ש"ח ועוגל למיליון הקרוב.
- 1.1.4 הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים אושרו לפרסום על -ידי דירקטוריון הקבוצה ביום 25 באוגוסט .2025

באור 2 - עונתיות

בתחום מוצרי הבריאות ואיכות חיים, לא קיימת מגמה מובהקת של עונתיות. יחד עם זאת, היקפי ההכנסות גבוהים בדרך כלל )באופן יחסי( ברבעון השלישי של השנה, בו חלים חודשי הקיץ החמים המתאפיינים בגידול בצריכת מוצרי המחלבה.

בתחום תענוג והנאה )חטיפים וממתקים( מכירות פעילות הממתקים מאופיינות בעונתיות, והן לרוב גבוהות יותר )באופן יחסי( בשליש הראשון של השנה ונמוכות יותר )באופן יחסי( בשליש השני של השנה. העונתיות מושפעת בעיקר מחודשי החורף החלים ברבעון הראשון של השנה המתאפיינים בצריכה מוגברת של מוצרי שוקולד, וכן בצריכה מוגברת של מוצרי תענוג והנאה לקראת חג הפורים וחג הפסח.מכירות פעילות חטיפים מלוחים מאופיינות בעונתיות, והן לרוב גבוהות יותר )באופן יחסי( בחודשי הקיץ ובחגים.

בתחום תענוג והנאה )קפה ישראל(, אין מגמה מובהקת של עונתיות, יחד עם זאת, היקפי ההכנסות גבוהים בדרך כלל )באופן יחסי( ברבעון הראשון של השנה עקב צריכה מוגברת של מוצרי קפה לקראת חג הפסח.

בתחום הקפה הבינלאומי, העונתיות מושפעת בעיקר מהחגים הנוצריים וסיום השנה האזרחית ברבעון הרביעי של השנה, תקופה המתאפיינת ברכישה מוגברת של מוצרי קפה. לעומת זאת, הרבעון הראשון של השנה לרוב מאופיין במכירות נמוכות באופן יחסי בשל ההצטיידות המוגברת ברבעון הרביעי כאמור.

בתחום המים של הקבוצה, מכירות ברי המים, גבוהות בדרך כלל בחודשי הקיץ )חודשים אפריל-אוקטובר( לעומת יתר חודשי השנה, כאשר בהתאמה חל גידול בהכנסות משירות ברבעון הרביעי של השנה.

באור 3 - מגזרי פעילות

פרוט לפי מגזרי הפעילות והתאמה בין נתוני המגזרים התפעוליים לדוח המאוחד:

	ים שישה חודש לתקופה של ביום שהסתיימה		לתקופה של שהסתיימה	שים שלושה חוד ביום	לשנה שהסתיימה ביום
	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
	בלתי מבוקר			בלתי מבוקר	מבוקר
			מיליוני ש"ח

הכנסות צוניים: קוחות חי מכירות לל
יכות חיים בריאות וא	1,548	1,485	806	754	3,076
ם( ם וממתקי אה )חטיפי תענוג והנ	695	632	301	271	1,264
שראל( אה )קפה י תענוג והנ	472	404	212	187	830
ראל סה"כ יש	2,715	2,521	1,319	1,212	5,170

אומי קפה בינל	2,924	2,159	1,536	1,205	4,705
מים	424	403	218	210	848
אחר	-	260	-	127	483

חרים: מגזרים א מכירות ל
יכות חיים בריאות וא	4	5	2	2	9
ם( ם וממתקי אה )חטיפי תענוג והנ	2	4	1	2	6
שראל( אה )קפה י תענוג והנ	1	1	1	-	2
ראל סה"כ יש	7	10	4	4	17
אומי קפה בינל	3	1	1	1	2

ם ת המגזרי סך הכנסו	6,073	5,354	3,078	2,759	11,225
זרים רות בין מג ביטול מכי	(10)	(11)	(5)	(5)	(19)
ן מגזרים מכירות בי ם בנטרול ת המגזרי סך הכנסו	6,063	5,343	3,073	2,754	11,206
וי המאזני שיטת השו התאמה ל	(2,301)	(1,916)	(1,198)	(1,053)	(4,117)
ת במאוחד סך הכנסו	3,762	3,427	1,875	1,701	7,089

באור 3 - מגזרי פעילות )המשך(

		ים שישה חודש לתקופה של ביום שהסתיימה		שים שלושה חוד לתקופה של ביום שהסתיימה
	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	30 ביוני 2025	30 ביוני 2024	31 בדצמבר 2024
		בלתי מבוקר		בלתי מבוקר	מבוקר
			מיליוני ש"ח
ד( תפעולי רווח )הפס
יכות חיים בריאות וא	201	166	113	92	389
ם( ם וממתקי אה )חטיפי תענוג והנ	(15)	30	1	(12)	44
שראל( אה )קפה י תענוג והנ	62	54	21	19	95
ראל סה"כ יש	248	250	135	99	528

אומי קפה בינל	157	99	102	61	214
מים	52	49	26	25	115
אחר	(31)	(43)	(18)	(34)	(105)

המגזרים סך רווחי	426	355	245	151	752
א הוקצו: וצאות( של הכנסות )ה
סחורות )1( בגין גידור התאמות	6	(66)	(17)	5	(35)
חרות, נטו וצאות( א הכנסות )ה	4	(50)	3	3	407
וסס מניות תשלום מב	(11)	(13)	(5)	(7)	(28)
ת רי הפעילו פעולי מגז סך רווח ת	425	226	226	152	1,096
וי המאזני שיטת השו התאמה ל	(56)	(21)	(38)	(14)	(60)
ח המאוחד פעולי בדו סך רווח ת	369	205	188	138	1,036
ימון, נטו הוצאות מ	(77)	(33)	(64)	(16)	(120)
ההכנסה מסים על רווח לפני	292	172	124	122	916

)1( משקף שערוך לשווי הוגן )market to mark )לסוף תקופה של פוזיציות פתוחות בקבוצה בגין מכשירים פיננסים נגזרים המשמשים לגידור כלכלי של מחירי סחורות ואת כלל ההתאמות הדרושות לצורך דחיית רווח או הפסד בגין נגזרי סחורות, עד למועד שבו יימכר המלאי לחיצוניים ו/או ימומש המכשיר הפיננסי הנגזר.

באור 4 - אירועים בתקופת הדוח

4.1 ביום 17 בפברואר ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 200 מיליוני ש"ח )כ- 1.72 ש"ח למניה( אשר שולם ביום 4 במרס .2025
4.2 ביום 24 במרס ,2025 אישר דירקטוריון החברה חלוקת דיבידנד לבעלי המניות בסך 160 מיליוני ש"ח )כ- 1.37 ש"ח למניה( אשר שולם ביום 10 באפריל .2025
4.3 ביום 27 במרס ,2025 אישרה אסיפת בעלי המניות של החברה, בהמשך לאישור ועדת התגמול והדירקטוריון של החברה מיום 18 בפברואר ,2025 מענק חד פעמי למנכ"ל החברה בסך 2 מיליוני ש"ח, בחריגה ממדיניות התגמול של החברה, בגין התרומה המשמעותית להצלחת עסקת סברה.
4.4 במהלך חודש פברואר 2025 נפרעו 3 הלוואות לזמן קצר בסך של 300 מיליוני ש"ח, אשר ניטלו מבנקים שונים במהלך חודש אפריל .2024 כמו כן, במהלך חודש יוני ,2025 מחזרה אחת מהחברות הבנות של החברה הסכם הלוואה ע"י פירעון הלוואה בסך 25 מיליוני אירו ומנגד לקיחת הלוואה בסך 25 מיליוני אירו )כ100- מיליוני ש"ח(. בנוסף, במהלך חודש יוני ,2025 נפרעו מסגרות אשראי מובטחות בסך 200 מיליוני ש"ח.
4.5 נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, הלחימה בין רוסיה לאוקראינה נמשכת, לרבות הסנקציות הכלכליות שהוטלו על רוסיה על ידי מדינות המערב. מאז תחילת המלחמה, הקבוצה פועלת כדי לוודא שעסקיה ברוסיה יתנהלו כעסק עצמאי במידה רבה ככל הניתן. באוקראינה, מתנהלת הפעילות העסקית של הקבוצה באופן שוטף. נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, הלחימה בין רוסיה לאוקראינה אינה בעלת השפעה מהותית על התוצאות העסקיות של הקבוצה. בהתחשב באופי המתפתח של האירועים וברמת אי הוודאות הגבוהה הנלווית להם, עלולים להתממש תרחישים גיאו -פוליטיים אפשריים אשר עלולים להוביל להשלכות כלכליות ופיננסיות שליליות נוספות. הקבוצה עוקבת באופן שוטף אחר התפתחויות האירועים באוקראינה, ברוסיה ובשווקים, אולם נכון למועד אישור הדוחות הכספיים אין ביכולתה של הקבוצה להעריך את ההשפעה העתידית של האירועים על תוצאותיה העסקיות. לפרטים נוספים ראו באור 6.3 לדוחות הכספיים השנתיים.
4.6 בתאריך 7 באוקטובר ,2023 תקף ארגון הטרור חמאס את מדינת ישראל. בעקבות המתקפה הכריזה ממשלת ישראל על מלחמת "חרבות ברזל" )"המלחמה"(. מלחמה זו התרחבה לגזרות נוספות עם מתקפות מצד ארגון הטרור חיזבאללה לצד ירי רקטות, טילים וכטב"מי נפץ לעבר ישראל ממספר גזרות, כולל מאירן ותימן. בתאריך ה13- ביוני 2025 פתחה ישראל במבצע "עם כלביא" כנגד האיום האירני במסגרתו בוצעה מתקפת פתע נגד אירן, שכללה תקיפת אתרי גרעין, חיסולים ממוקדים ופגיעה ביכולות צבאיות. המבצע נמשך כ12- ימים, במהלכם ישראל הייתה נתונה למתקפות טילים בליסטיים וכטב"מים מאירן, סגירה של המרחב האווירי של ישראל וכן השפעות על המשק בהתאם להנחיות משתנות של פיקוד העורף. במהלך 12 ימי מבצע "עם כלביא", החברה קיימה רציפות עסקית מלאה במפעליה, ובכל שרשרת האספקה. נכון למועד אישור הדוחות הכספיים, הושגה הפסקת אש מול אירן והחברה ממשיכה לפעול בכל האתרים במתכונת רגילה. המלחמה הכוללת עוד נמשכת במתכונת משתנה ועדיין קיים חוסר ודאות בקשר להתפתחות המלחמה, היקפה, השפעותיה והתמשכותה.

למועד אישור הדוחות הכספיים, למלחמה לא הייתה השפעה מהותית על פעילות הקבוצה ותוצאותיה הכספיות. בנוסף, החל מפרוץ המלחמה פעלה הקבוצה למצוא פתרונות על מנת להמשיך ולייבא את חומרי הגלם לארץ, לרבות איתור מקורות חלופיים לרכישת חומרי גלם, ייצור במיקור חוץ, התאמות במערך הלוגיסטיקה, ניטור העלייה בסיכוני הסייבר ובסיכוני איכות ובטיחות מזון. עם זאת, לאור חוסר ודאות בקשר להתפתחות המלחמה, היקפה, השפעותיה, והתמשכותה לא ניתן להעריך בשלב זה את היקף השפעתה העתידית של המלחמה על הפעילות העסקית של הקבוצה. לפרטים נוספים ראו באור 1.1.1 לדוחות הכספיים השנתיים.

4.7 בהמשך לאמור בביאור 22.1.1 לדוחות הכספיים השנתיים, בחודש פברואר ,2025 התקשרה הקבוצה בהסכם למכירת פעילות רשת "קפה עלית" עם צד ג' בסכומים שאינם מהותיים לקבוצה. בחודש מרס 2025 התקיימו התנאים המתלים והעסקה הושלמה בחודש יוני .2025 בהתאם, הנכסים וההתחייבות של הפעילות נגרעו מהדוח על המצב הכספי.

באור 5 - תשלום מבוסס מניות

5.1 הענקות בתקופת הדוח

להלן פירוט לגבי השווי ההוגן של כתבי האופציה החדשים שהוענקו לעובדים בתקופת הדוח:

שיעור היוון	סטיית תקן שנתית	אורך חיים צפוי	תוספת מימוש	מחיר מניה	שווי הוגן
%	%	שנים	ש"ח	ש"ח	מיליוני ש"ח	יות מספר אופצ אים ועובדים זכ	ה מועד הענק
4.25-4.26	24.14-23.42	3.65-4.65	74.82	71.12	2	- 4 129,000 ל מנהלים	2025 28 בינואר
4.29-4.33	24.82-23.45	3.65-4.65	89	87.37	2.5	מנהל 109,804 ל אחד	2025 27 במאי

הזכאות למימוש כתבי האופציה לעובדים תתגבש בשתי מנות שוות בכל אחת מהשנים .2027-2028 ההטבה הנובעת מהענקות אלו תיזקף כהוצאה בדוחות הכספיים על פני תקופות ההבשלה האמורות.

השווי ההוגן של כתבי האופציה לעובדים נמדד באמצעות מודל בלק ושולס. לפרטים נוספים אודות הנחות המודל ראו באור 20.1 לדוחות הכספיים השנתיים.

5.2 מימושים בתקופת הדוח

במהלך תקופת הדוח מומשו 897,634 כתבי אופציה שהוענקו לעובדים ל- 59,447 מניות תמורת ערכן הנקוב.

באור 6 - התחייבויות תלויות

6.1 לגבי תביעות והתחייבויות תלויות כנגד החברה וחברות מוחזקות שלה, התלויות ועומדות ליום 31 בדצמבר ,2024 ראו באור 21.1 לדוחות הכספיים השנתיים. ביחס לתביעות אלו, לא חלו שינויים מהותיים בתקופת הדוח פרט לאמור להלן.
6.2 בהמשך לאמור בבאור 21.1.1 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר תביעה כנגד החברה בנושא הטעיה לגבי משקל האריזות של מוצרי "רבע לשבע" בסך 53 מיליוני ש"ח עבור נזק ממוני ועבור נזק לא ממוני 5 ש"ח לכל צרכן אשר רכש ממגוון המוצרים נשוא התביעה, ביום 15 במאי 2025 התקיימה ישיבת פישור וביום 30 ביוני 2025 ניתן פסק דין המאשר את הסכם ההסתלקות. ההסכם כולל תרומה של החברה לעמותות העוסקות בחלוקת מזון לנזקקים, תשלום לתובע ותשלום שכר טרחה לבא כוחו, והכל בסכומים שאינם מהותיים לחברה.
6.3 בהמשך לאמור בבאור 21.1.3 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר תביעות ייצוגיות שהוגשו כנגד החברה בגין נזקים שנגרמו לכאורה לציבור הצרכנים בקשר עם ממצאים חיוביים לסלמונלה בחלק מקווי הייצור במפעל של החברה בנוף הגליל וכן בחלק מהמוצרים שנמצאים במפעל )"אירוע הריקול"(, ביום 22 ביוני 2025 התקיימה ישיבה גישור ובה סוכם כי המבקשים יקיימו פגישה פנימית ולאחריה יציעו מתווה לפשרה בתיק, המשך הגישור נקבע ליום 9 בספטמבר 2025 ועל הצדדים להגיש עדכון לבית המשפט עד ליום 10 בספטמבר .2025
6.4 בהמשך לאמור בבאור 21.1.4 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר שש בקשות שהוגשו למחלקה הכלכלית בבית המשפט המחוזי בתל-אביב יפו על ידי מבקשים שונים, לגילוי ועיון במסמכים על פי סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט1999- וזאת לצורך בחינת האפשרות להגשת בקשה לאישור תביעה נגזרת נגד נושאי משרה ובעלי תפקידים בחברה, ביום 8 ביולי ,2025 הגישה נציגת היועצת המשפטית לממשלה בקשה להארכת מועד להגשת הסכם הפשרה. בית המשפט קבע כי עמדת נציגת היועצת המשפטית לממשלה תוגש עד ליום 21 לספטמבר ,2025 תגובת המשיבים לעמדה תוגש עד ליום 19 באוקטובר 2025 ודיון בבקשה לאישור הסכם הפשרה יתקיים ביום 22 באוקטובר .2025
6.5 בהמשך לאמור בבאור 21.1.5 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר קביעת הממונה על התחרות על הפרה של הוראת סעיף 19 לחוק התחרות הכלכלית, תשמ"ח- 1988 )"חוק התחרות הכלכלית"(, הטלת עיצום כספי על החברה בסכום כולל של כ - 111 מיליוני ש"ח, והטלת עיצום כספי על נושאי המשרה בה לשעבר, ביום 19 בנובמבר ,2024 התקבלה הסכמת הממונה לבקשת החברה לפריסת תשלום העיצום הכספי ל- 10 תשלומים חודשיים שווים, בהתאם להוראות סעיף 50י)ב( לחוק התחרות, מתוכם שולמו שני תשלומים במהלך הרבעון הרביעי לשנת .2024 במהלך החציון הראשון לשנת 2025 שולמו שישה תשלומים נוספים בסך 11 מיליוני ש"ח כל אחד עבור העיצום הכספי, והחברה הגישה ערר על הקביעה. ביום 11 בפברואר 2025 הממונה הגישה לבית הדין בקשה מוסכמת לאיחוד הדיון בערר יחד עם שני עררים נוספים שהוגשו בעניין - ערר שהגישו ויילר ונושאי משרה בה, וערר שהגישו מי שכיהנו במועדים הרלוונטיים כנושאי משרה בחברה. ביום 12 במאי ,2025 הגישה רשות התחרות את תשובתה לעררים. ביום 26 ביוני 2025 פנתה החברה בכתב אל הממונה, בדרישה לקבל מסמכים ופרטים מסוימים, אשר לגישתה נחוצים לה לצורך עריכת תגובתה לתשובת הממונה לערר )"התגובה"(. בהמשך לפנייה זו ולשיח עם הממונה, ביום 16 ביולי 2025 הגישה החברה לבית הדין בקשה בהסכמה למתן זכות להגשת תגובה לתשובה, בית הדין טרם קיבל החלטה ביחס לבקשה זו. יובהר, כי החברה חולקת על עמדת הממונה, וסבורה כי פעלה כדין באשר למכלול הטענות שהועלו כלפי החברה. להערכת יועציה המשפטיים של החברה הסיכויים של ערר שכזה הקובע כי החברה לא הפרה את הוראות הדין להתקבל עולים על הסיכויים כי יידחה.
6.6 בהמשך לאמור בבאור 21.1.6 לדוחות הכספיים השנתיים, בדבר שתי בקשות לגילוי מסמכים לפני תביעה נגזרת, על פי סעיף 198א לחוק החברות, התשנ"ט1999- )יחד: "בקשות הגילוי"( בהן הגילוי התבקש בית המשפט להורות לחברה לגלות מסמכים הנוגעים להחלטת הרשות לתחרות להטיל עיצום כספי על החברה ועל נושאי משרה בה, בסך של כ- 111 מיליוני ש"ח בגין הפרה נטענת של סעיף 19 לחוק התחרות הכלכלית. ביום 7 באפריל ,2025 הגישה החברה בקשה לעכב את הדיון בהליך, נוכח ערר שהגישה בעניין העיצום הכספי לבית הדין לתחרות. ביום 30 ביוני 2025 התקיים דיון בבקשת העיכוב, בו קבע ביהמ"ש, בהסכמת הצדדים, כי הדיון באחת הבקשות יעוכב בשלב זה. על החברה להגיש הודעת עדכון בעניין עד ליום 1 בינואר .2026

באור 6 - התחייבויות תלויות )המשך(

6.7 בהמשך לאמור בבאור 21.1.7 לדוחות הכספיים השנתיים, ביום 3 באפריל ,2025 התקבלו בידי החברה ונושאי המשרה לשעבר, הודעות מאת רשות התחרות בדבר סגירת תיק החקירה נגד החברה ונושאי המשרה לשעבר, בחשד לעבירות על פי חוק התחרות הכלכלית, התשמ"ח- 1988 )חשד לניסיון להסדר כובל באמצעות פרסום פומבי בדוח הרבעוני הראשון של החברה לשנת 2021(.
6.8 החברה לא כללה הפרשות בגין תביעות ודרישות תלויות ועומדות עד למועד אישור הדוחות הכספיים, שלפי חוות דעת של יועציה המשפטיים לא צפוי שתתקבלנה או שלא ניתן להעריך את סיכויי התביעה. סכום התביעות והדרישות שלא ניתן להעריך את סיכוייהן מסתכם לסך של כ- 14 מיליוני ש"ח לכל היותר.

באור 7 - השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני

7.1 מידע תמציתי בדבר חברות מוחזקות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני

		Três Corações Alimentos S.A.		Qingdao HSW Health Water Appliance Co. Ltd.
		30 ביוני	31 בדצמבר	30 ביוני		31 בדצמבר
	2025	2024	2024	2025	2024	2024
		ר בלתי מבוק	מבוקר		ר בלתי מבוק	מבוקר
		ח מיליוני ש"			ח מיליוני ש"
פים נכסים שוט	2,905	2,250	2,434	894	991	921
מתוכם:
ווי מזומנים מזומנים וש	195	109	800	479	612	507
נם שוטפים נכסים שאי	1,224	1,251	1,155	225	214	229
סך נכסים	4,129	3,501	3,589	1,119	1,205	1,150
ת שוטפות התחייבויו	1,690	1,470	1,249	472	548	511
מתוכן:
שאינן ת פיננסיות התחייבויו ם והפרשות אים אחרי ספקים, זכ	428	491	419	-	100	49
טפות ת שאינן שו התחייבויו	1,042	686	1,118	-	-	5
מתוכן:
שאינן ת פיננסיות התחייבויו ם והפרשות אים אחרי ספקים, זכ	956	597	1,038	-	-	-
ויות סך התחייב	2,732	2,156	2,367	472	548	516
100% ם נטו סה"כ נכסי	1,397	1,345	1,222	647	657	634

טו ה בנכסים נ חלק החבר	699	672	611	317	322	311
חרות התאמות א	95	142	83	77	87	83
קעה ם של ההש ערך בספרי	794	814	694	394	409	394

באורים לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים )בלתי מבוקרים(

באור 7 - השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני )המשך(

7.1 מידע תמציתי בדבר חברות מוחזקות מהותיות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני )המשך(

				Três Corações Alimentos S.A.			Qingdao HSW Health Water Appliance Co. Ltd.
	לשישה שהסתיי	חודשים מו ביום	לשלושה שהסתיי	חודשים מו ביום	לשנה מה שהסתיי ביום	לשישה שהסתיי	חודשים מו ביום	חודשים לשלושה מו ביום שהסתיי		לשנה מה שהסתיי ביום
	ביוני 30	ביוני 30	ביוני 30	ביוני 30	בדצמבר 31	ביוני 30	ביוני 30	ביוני 30	ביוני 30	בדצמבר 31
	2025	2024	2025	2024	2024	2025	2024	2025	2024	2024
		מבוקר וקר בלתי מב וקר בלתי מב					וקר בלתי מב	וקר בלתי מב		מבוקר
		מיליוני						מיליוני	ש"ח
ת הכנסו	4,263	2,980	2,234	1,683	6,619	463	446	236	230	919
תקופה רווח ל	144	83	110	59	168	52	53	20	26	115
ר ולל אח פסד( כ רווח )ה	48	(135)	(62)	(113)	(344)	(49)	10	(69)	13	(16)
ד( כולל ח )הפס סך רוו	192	(52)	48	(54)	(176)	3	63	(49)	39	99
מתוכו:
פחתות פחת וה	44	48	22	24	93	9	8	5	4	16
ת ת ריבי הכנסו	18	22	5	7	41	3	4	2	2	7
ת ת ריבי הוצאו	93	67	50	38	129	-	4	(1)	2	6
ה ההכנס סים על אות( מ ת )הוצ הכנסו	(24)	16	(24)	4	24	(12)	(6)	(5)	(1)	(16)
הכולל הפסד( ברווח ) חברה חלק ה	96	(26)	24	(27)	(88)	1	31	(24)	19	49
ות ת אחר התאמו	4	(13)	(4)	(11)	(31)	(1)	(3)	-	(2)	(6)
ם בספרי שהוצג הכולל הפסד( ברווח ) חברה חלק ה	100	(39)	20	(38)	(119)	-	28	(24)	17	43

באור 7 - השקעות בחברות מוחזקות המטופלות לפי שיטת השווי המאזני )המשך(

7.2 צירוף דוחות כספיים

הקבוצה מצרפת לתמצית הדוחות הכספיים ביניים מאוחדים אלה את תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים של .A.S Alimentos Corações Três, עסקה משותפת בברזיל, המטופלת לפי שיטת השווי המאזני )שיעור הבעלות 50%(. מטבע הצגת הדוחות של חברה זו הינו הריאל הברזילאי.

להלן שערי החליפין הממוצעים ושיעורי השינוי שחלו בשערי החליפין של הריאל ביחס לשקל בתקופת הדיווח:

	לאי יאל הברזי פין של הר שער החלי
	ין ממוצע שער חליפ לתקופה	ין סגירה שער חליפ לתקופה	ינוי על שיעור הש רי סגירה בסיס שע ב%-
ה ביום: שהסתיימ חודשים של שישה לתקופה
2025 30 ביוני	0.62	0.61	4.0%
2024 30 ביוני	0.73	0.68	(8.8%)
מה ביום: שהסתיי ה חודשים של שלוש לתקופה
2025 30 ביוני	0.63	0.61	(0.3%)
2024 30 ביוני	0.72	0.68	(7.3%)
2024 צמבר יום 31 בד סתיימה ב לשנה שה	0.69	0.59	(21.0%)

מתחילת השנה ועד למועד אישור הדוחות הכספיים נחלש השקל בכ- 5% מול הריאל הברזילאי.

באור 8 - מכשירים פיננסיים

8.1 שווי הוגן של מכשירים פיננסיים שנמדדים בשווי הוגן לצרכי גילוי בלבד

הערך בספרים של מזומנים ושווי מזומנים, פיקדונות והשקעות לזמן קצר וארוך, לקוחות, חייבים ויתרות חובה, התחייבויות לספקים ולנותני שירותים וזכאים ויתרות זכות תואם או קרוב לשווי ההוגן שלהם. לא חל שינוי מהותי בשווי ההוגן )כפי שפורסם בדוחות השנתיים( של הלוואות לזמן ארוך.

השווי ההוגן של אגרות החוב, המבוסס על מחירי הבורסה לניירות ערך בתל אביב, יחד עם ערכן בספרים )כולל ריבית שנצברה( המוצג בדוח על המצב הכספי, הינם כדלקמן:

2024 31 בדצמבר		2024	30 ביוני		30 ביוני
הוגן ם שווי	ערך בספרי	שווי הוגן	רך בספרים	הוגן ע ם שווי	ערך בספרי
	מבוקר		ר בלתי מבוק
		ח	מיליוני ש"
352	361	347	361	235	241	סדרה ה' אגרות חוב
853	967	806	963	1,263	1,344	סדרה ו' אגרות חוב

8.2 היררכיית שווי הוגן של מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן

הרמות השונות הוגדרו כדלקמן:

רמה :1 מחירים מצוטטים )לא מתואמים( בשוק פעיל למכשירים זהים.
רמה :2 נתונים נצפים, במישרין או בעקיפין, שאינם כלולים ברמה 1 לעיל.
- רמה :3 נתונים שאינם מבוססים על נתוני שוק נצפים.

2024 31 בדצמבר			2024 30 ביוני				2025 30 ביוני
רמה 3	רמה 2	רמה 1	רמה 3	רמה 2	רמה 1	רמה 3	רמה 2	רמה 1
מבוקר			ר בלתי מבוק
				ח	מיליוני ש"
								ם ( פיננסיי	תחייבויות נכסים )ה
4	3	84	-	10	63	4	1	76	ין נגזרים חייבים בג
-	(4)	(108)	-	(3)	(111)	-	(12)	(89)	ן נגזרים זכאים בגי
4	(1)	(24)	-	7	(48)	4	(11)	(13) *

לפרטים בדבר אופן קביעת השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים נגזרים הנמדדים ברמה ,2 ראו באור 25.7.2.1 לדוחות הכספיים השנתיים.

* במהלך התקופה של שישה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני ,2025 התהווה לחברה הפסד משערוך לשווי הוגן ) mark market to )של נגזרי סחורות )קקאו( בסך של כ- 5.5 מיליוני ש"ח ובמהלך התקופה של שלושה חודשים שהסתיימה ביום 30 ביוני 2025 התהווה לחברה רווח של כ- 0.1 מיליוני ש"ח )במהלך התקופה של שישה ושלושה חודשים שהסתיימו ביום 30 ביוני 2024 התהווה לחברה הפסד משערוך לשווי הוגן )market to mark )של נגזרי סחורות )קקאו( בסך של כ- 75 מיליוני ש"ח וכ- 3 מיליוני ש"ח, בהתאמה(. בגין נגזרי סחורות אלו קיימת לחברה יתרת נכס נטו נכון ליום 30 ביוני 2025 בסך של כ- 0.6 מיליוני ש"ח הכלולה ביתרת חייבים בגין נגזרים )נכון ליום 30 ביוני 2024 קיימת לחברה יתרת התחייבות נטו בסך של כ- 48 מיליוני ש"ח הכלולה ביתרת זכאים בגין נגזרים(.

באור 8 - מכשירים פיננסיים )המשך(

8.3 מידע נוסף

ביום 22 ביוני 2025 הנפיקה החברה בדרך של הרחבה 547.169 מיליוני ש"ח אגרות חוב סדרה ו' בנות 1 ש"ח ע.נ. תמורת ההנפקה עמדה על כ- 461 מיליוני ש"ח, נטו מעלויות הנפקה. להלן תנאי אגרות החוב שהונפקו:

הרחבת סדרה ו'

סוג ריבית	קבועה
ית שנתי שיעור ריב	1.9%
מועד קטיבית ב יבית האפ שיעור הר חשבון המביא ב למסחר הרישום פקה עלויות הנ	כ- 5.16%
נפקה במועד הה ערך נקוב	יליוני ש"ח 547.169 מ
דה תנאי הצמ	ד כלשהו ודות למד ת אינן צמ קרן וריבי
לום קרן מועדי תש	.2037 2025- עד שנה מ וני של כל ם ב- 30 בי ים שנתיי 13 תשלומ ם מים נוספי 10- תשלו כל אחד, ו ם 5.26% ם ראשוני 3 תשלומי אחד. 8.42% כל
לום ריבית מועדי תש	מ30- ביוני יוני. החל ר וב- 30 ב 31 בדצמב שנתית ב- ריבית חצי .2037 30 ביוני 2025 ועד
ו שעבודים בטוחות א	אין
מדרגת שם חברה	עלות מידרוג; מ
ה עד ההנפק דירוג במו	ilAA il1.Aa ;+
נאמן	יב- ,14 תל אב חרוצים מרחוב יד ת בע"מ, בו נאמנויו רזניק פז נ יפו

ההתניות הפיננסיות שנקבעו להרחבת סדרה ו' זהות להתניות הפיננסיות של אגרות החוב סדרה ו'. להרחבה ראו באור 18.5 לדוחות הכספיים השנתיים.

באור 9 - אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי

9.1 לפרטים בדבר התפתחויות בתביעות תלויות לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי, ראו באור 6 לעיל.
9.2 במהלך חודש יולי ,2025 נפרעו מסגרות אשראי מובטחות בסך 100 מיליוני ש"ח וכמו כן, חודשו מסגרות אשראי מובטחות בסך 200 מיליוני ש"ח וזאת לצורכי הפעילות השוטפת של החברה.

מידע כספי נפרד ליום 30 ביוני 2025

ים תוכן עניינ	ד מספר עמו
מבקרים החשבון ה של רואי דוח מיוחד	א
ה של החבר ם הנפרד ספי ביניי המצב הכ ונים בדבר תמצית נת	4
ה של החבר ים הנפרד הפסד ביני וני רווח ו תמצית נת	6
החברה הנפרד של לל ביניים וני רווח כו תמצית נת	7
חברה פרד של ה ביניים הנ המזומנים וני תזרימי תמצית נת	8
מידע נוסף	9

סומך חייקין מגדל המילניום KPMG רחוב הארבעה ,17 תא דואר 609 תל אביב 6100601

03 684 8000

לכבוד בעלי המניות של שטראוס גרופ בע"מ

הנדון: דוח מיוחד של רואי החשבון המבקרים על מידע כספי ביניים נפרד לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומיידיים(, התש"ל - 1970

מבוא

סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד המובא לפי תקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל - 1970 של שטראוס גרופ בע"מ בערבון מוגבל )להלן – החברה(, ליום 30 ביוני 2025 ולתקופות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך. המידע הכספי הביניים הנפרד הינו באחריות הדירקטוריון וההנהלה של החברה. אחריותנו היא להביע מסקנה על המידע הכספי הביניים הנפרד לתקופות ביניים אלו בהתבסס על סקירתנו.

לא סקרנו את המידע הכספי הביניים הנפרד מתוך הדוחות הכספיים של חברות מוחזקות אשר סך ההשקעות בהן הסתכם לסך של כ- 220 מיליון ש"ח ליום 30 ביוני 2025 ואשר הרווח מחברות מוחזקות אלה הסתכם לסך של כ- 13 מיליון ש"ח וכ8- מיליון ש"ח לתקופות של ששה ושלושה חודשים שהסתיימו באותו תאריך, בהתאמה. הדוחות הכספיים של אותן חברות נסקרו על ידי רואי חשבון אחרים שדוחותיהם הומצאו לנו ומסקנתנו, ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים בגין אותן חברות, מבוססת על דוחות הסקירה של רואי החשבון האחרים.

היקף הסקירה

ערכנו את סקירתנו בהתאם לתקן סקירה )ישראל( 2410 של לשכת רואי חשבון בישראל "סקירה של מידע כספי לתקופות ביניים הנערכת על ידי רואה החשבון המבקר של הישות". סקירה של מידע כספי נפרד לתקופות ביניים מורכבת מבירורים, בעיקר עם אנשים האחראים לעניינים הכספיים והחשבונאיים , ומיישום של נוהלי סקירה אנליטיים ואחרים. סקירה הינה מצומצמת בהיקפה במידה ניכרת מאשר ביקורת הנערכת בהתאם לתקני ביקורת מקובלים בישראל ולפיכך אינה מאפשרת לנו להשיג ביטחון שניוודע לכל העניינים המשמעותיים שהיו יכולים להיות מזוהים בביקורת. בהתאם לכך, אין אנו מחווים חוות דעת של ביקורת.

מסקנה

בהתבסס על סקירתנו, ועל דוחות הסקירה של רואי חשבון אחרים, לא בא לתשומת ליבנו דבר הגורם לנו לסבור שהמידע הכספי הביניים הנפרד הנ"ל אינו ערוך, מכל הבחינות המהותיות, בהתאם להוראות תקנה 38ד' לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל – .1970

סומך חייקין רואי חשבון

25 באוגוסט 2025

תמצית נתונים בדבר המצב הכספי ביניים הנפרד של החברה

	30 ביוני	30 ביוני	31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	בלתי מבוקר	בלתי מבוקר	מבוקר
		מיליוני ש"ח
טפים נכסים שו

נים שווי מזומ מזומנים ו	56	47	31
לקוחות	189	167	190
ה תרות חוב חייבים וי	113	163	234
חזקות חברות מו חייבים -	128	293	79
מלאי	242	138	179
ם ים שוטפי סה"כ נכס	728	808	713
פים אינם שוט נכסים ש השקעות ו
חזקות חברות מו השקעות ב	3,289	3,235	3,623
וך ה לזמן אר תרות חוב אחרות וי השקעות	559	621	483
ם נדחים נכסי מסי	-	-	2
שימוש נכסי זכות	212	219	207
ע רכוש קבו	1,087	1,046	1,083
קעה נדל"ן להש	3	3	3
ם תי מוחשיי נכסים בל	198	157	181
שוטפים ים שאינם קעות ונכס סה"כ הש	5,348	5,281	5,582
ים סה"כ נכס	6,076	6,089	6,295

עופרה שטראוס

יו"ר הדירקטוריון

שי באב"ד נשיא ומנכ"ל

טובי פישביין סמנכ"ל כספים

25 באוגוסט 2025 תאריך אישור המידע הכספי הנפרד

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

תמצית נתונים בדבר המצב הכספי ביניים הנפרד של החברה )המשך(

	30 ביוני	30 ביוני	31 בדצמבר
	2025	2024	2024
	בלתי מבוקר	בלתי מבוקר	מבוקר
		מיליוני ש"ח
ת שוטפות
אגרות חוב טפות של	203	174	174
חייבויות וואות והת פות של הל לויות שוט מן קצר וח 80 מן ארוך		528	322
50 רה ת בגין חכי התחייבויו טפות של		52	51
	285	263	261
ה	119	65	81
רות זכות	221	272	336
זקות ברות מוח	399	329	445
-		2	1
שוטפות חייבויות	1,357	1,685	1,671
שוטפות ת שאינן
	1,382	1,150	1,154
- לזמן ארוך ת אחרות התחייבויו		85	-
ה בגין חכיר	170	172	163
14 לזמן ארוך רות זכות		16	14
13 ובדים, נטו		12	14
15 דחים ת מסים נ		5	-
טפות שאינן שו חייבויות	1,594	1,440	1,345
ברה ות של הח בעלי המני המיוחס ל	3,125	2,964	3,279
הון חייבויות ו	6,076	6,089	6,295

	ים שישה חודש לתקופה של ביום שהסתיימה		שים שלושה חוד לתקופה של ביום שהסתיימה		לשנה שהסתיימה ביום
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
			בלתי מבוקר		מבוקר
			מיליוני ש"ח
מכירות	561	491	250	213	1,009
ירות עלות המכ	451	410	204	161	804
רווח גולמי	110	81	46	52	205
וק כירה ושיו הוצאות מ	87	91	45	48	175
יות נהלה וכלל הוצאות ה	65	81	35	40	158
	152	172	80	88	333
חרות הוצאות( א הכנסות ) עולי לפני הפסד תפ	)42(	)91(	)34(	)36(	)128(
חרות הכנסות א	-	3	-	3	69
חרות הוצאות א	)6(	)27(	)1(	)3(	)56(
חרות, נטו וצאות( א הכנסות )ה	)6(	)24(	)1(	-	13
עולי הפסד תפ	)48(	)115(	)35(	)36(	)115(
ימון הכנסות מ	2	31	1	23	34
ימון הוצאות מ	)45(	)50(	)28(	)32(	)101(
ימון, נטו הוצאות מ	)43(	)19(	)27(	)9(	)67(
ההכנסה י מסים על הפסד לפנ	)91(	)134(	)62(	)45(	)182(
הכנסה סים על ה וצאות( מ הכנסות )ה	)17(	51	)2(	3	51
על הכנסה חר מסים הפסד לא	)108(	)83(	)64(	)42(	)131(
קות רות מוחז רווח מחב	258	216	128	124	755

החברה מניות של ס לבעלי ה פה המיוח רווח לתקו	150	133	64	82	624

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

תמצית נתוני תזרימי המזומנים ביניים הנפרד של החברה

	ים שישה חודש לתקופה של ביום שהסתיימה		שים שלושה חוד לתקופה של ביום שהסתיימה		לשנה שהסתיימה ביום
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
			בלתי מבוקר	מבוקר
			מיליוני ש"ח
החברה מניות של ס לבעלי ה פה המיוח רווח לתקו	150	133	64	82	624
תקופות שיועברו ב כולל אחר ח )הפסד( פריטי רוו : ווח והפסד עוקבות לר
ת ת מוחזקו חר מחברו ד( כולל א רווח )הפס	45	51	)111(	)23(	)141(
ה שיועברו חר לתקופ ד( כולל א רווח )הפס סך פריטי , נטו ווח והפסד עוקבות לר בתקופות	45	51	)111(	)23(	)141(
ת פות עוקבו ברו בתקו ר שלא יוע ח כולל אח פריטי רוו סד: לרווח והפ
ובדים, נטו הטבות לע שינויים ב	-	-	-	-	1
קופות יועברו בת אחר שלא רווח כולל סך פריטי , נטו ממס ווח והפסד עוקבות לר	-	-	-	-	1
ת של עלי המניו מיוחס לב תקופה ה ד( כולל ל רווח )הפס החברה	195	184	)47(	59	484

תמצית נתוני תזרימי המזומנים ביניים הנפרד של החברה

	לתקופה של	שישה חודש	ים לתקופה	חודשים של שלושה	לשנה שהסתיימה
	שהסתיימה	ביום	שהסתיימה	ביום	ביום
	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	30 ביוני	31 בדצמבר
	2025	2024	2025	2024	2024
			בלתי מבוקר		מבוקר
			מיליוני ש"ח
שוטפת נים מפעילות תזרימי מזומ
של החברה בעלי המניות ה המיוחס ל רווח לתקופ התאמות:	150	133	64	82	624
פחת	64	62	33	31	123
מוחשיים כסים בלתי הפחתה של נ	17	15	8	8	28
ע ת רכוש קבו ת ערך ומכיר הון נטו, יריד הפסד )רווח(	2	)1(	-	)1(	-
ות, נטו הוצאות אחר	-	-	-	-	6
סס מניות תשלום מבו הוצאות בגין	8	9	4	5	21
ת מוחזקות רווח מחברו	)258(	)216(	)128(	)124(	)755(
ון, נטו הוצאות מימ	43	19	27	9	67
על הכנסה סות( מיסים הוצאות )הכנ	17	)51(	2	)3(	)51(
שינוי במלאי	)63(	)11(	)14(	)11(	)52(
אחרים ות וחייבים שינוי בלקוח	25	)13(	13	67	)95(
חזקות ם חברות מו שינוי בחייבי ות חרים והפרש ם, זכאים א שינוי בספקי	)21( )100(	)31( 70	)4( )50(	)7( )73(	39 115
חזקות ם חברות מו שינוי בזכאי	)46(	)16(	)97(	16	)3(
ת לעובדים שינוי בהטבו	-	)1(	-	-	-
מה ריבית ששול	)33(	)24(	)25(	)21(	)60(
קבלה ריבית שהת	2	-	-	-	15
נטו לו )ששולמו(, נסה שהתקב מסים על הכ	8	)5(	)1(	)3(	)53(
ת עילות שוטפ ששימשו לפ מזומנים נטו	)185(	)61(	)168(	)25(	)31(
השקעה נים מפעילות תזרימי מזומ
וע רת רכוש קב תמורה ממכי	4	8	-	5	4
ש קבוע השקעה ברכו	)45(	)33(	)18(	)12(	)94(
חשיים סים בלתי מו השקעה בנכ	)37(	)36(	)20(	)18(	)80(
רת השקעות תמורה ממכי	-	9	-	9	-
דונות מן ארוך ופק ות שניתנו לז פירעון הלווא	71	19	21	15	44
ופקדונות ת לזמן ארוך מתן הלוואו	)53(	)127(	)29(	)35(	)175(
קות חברות מוחז דיבידנדים מ	640	136	105	136	252
מוחזקות ה עם חברות עילות השקע תקבלו בגין פ מזומנים שה	2	-	-	-	180
חזקות ם חברות מו ות השקעה ע תנו בגין פעיל מזומנים שני	-	)100(	-	-	)104(
ת השווי לות לפי שיט זקות המטופ בחברות מוח רת השקעות תמורה ממכי המאזני	-	-	-	-	19
השקעה שו( מפעילות שנבעו )שימ מזומנים נטו	582	)124(	59	100	46
מימון נים מפעילות תזרימי מזומ
וך אות לזמן אר ת חוב והלוו פירעון אגרו	)203(	)174(	)203(	)174(	)174(
פקה ו מעלויות הנ קת אג"ח, נט תמורה מהנפ	461	-	461	-	-
ם, נטו קצר מבנקי אשראי לזמן	)242(	528	52	310	322
שולמו דיבידנדים ש	)360(	)270(	)160(	)270(	)270(
ך ות לזמן ארו קבלת הלווא	-	85	-	85	103
גין חכירה תחייבויות ב פירעון קרן ה	)28(	)27(	)14(	)13(	)55(
לות מימון שנבעו( לפעי ששימשו ) מזומנים נטו	)372(	142	136	)62(	)74(
מנים ים ושווי מזו ( נטו במזומנ גידול )קיטון	25	)43(	27	13	)59(
פה תחילת התקו וי מזומנים ל מזומנים ושו	31	90	29	34	90
סוף התקופה וי מזומנים ל מזומנים ושו	56	47	56	47	31

המידע הנוסף המצורף לתמצית המידע הכספי הנפרד מהווה חלק בלתי נפרד ממנו.

מידע נוסף

מידע נוסף

באור 1 - כללי דיווח ומדיניות חשבונאית

1.1 כללי

1.1.1 פעילות החברה כוללת את פעילות מטה הקבוצה, פעילות הסלטים של הקבוצה בישראל וכן את פעילות הממתקים של הקבוצה בישראל, הכוללת פיתוח, ייצור ושיווק ממתקים ממותגים.
1.1.2 המידע הכספי ביניים הנפרד של שטראוס גרופ בע"מ )להלן: "החברה"( מוצג בהתאם לתקנה 38ד לתקנות ניירות ערך )דוחות תקופתיים ומידיים(, התש"ל1970- והתוספת העשירית לתקנות האמורות בעניין מידע כספי נפרד של התאגיד. יש לעיין במידע כספי זה יחד עם המידע הכספי ליום ולשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2024 ויחד עם תמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני 2025 )להלן: "הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים"(.

המדיניות החשבונאית בתמצית מידע כספי ביניים הנפרד זה הינה בהתאם לכללי המדיניות החשבונאית אשר פורטו במידע הכספי הנפרד ליום 31 בדצמבר .2024

1.1.3 במידע כספי נפרד זה החברה וחברות מוחזקות כהגדרתן בבאור 1 לדוחות הכספיים המאוחדים של החברה ליום 31 בדצמבר 2024 וכפי שמופיע בביאור 1 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים ליום 30 ביוני .2025
1.1.4 המידע הכספי ביניים הנפרד מוצג בש"ח, שהינו מטבע הפעילות של החברה. המידע הכספי מוצג במיליוני ש"ח ועוגל למיליון הקרוב.

באור 2 - עונתיות

מכירות מוצרי תענוג והנאה של פעילות הממתקים מאופיינות בעונתיות, והן לרוב גבוהות יותר )באופן יחסי) בשליש הראשון של השנה ונמוכות יותר )באופן יחסי( בשליש השני של השנה. העונתיות מושפעת בעיקר מחודשי החורף החלים ברבעון הראשון של השנה המתאפיינים בצריכה מוגברת של מוצרי שוקול ד, וכן בצריכה מוגברת של מוצרי תענוג והנאה לקראת חג הפורים וחג הפסח.

באור 3 - אירועים בתקופת הדוח

3.1 במהלך הרבעון הראשון של שנת 2025 התקבל מחברת בת בארה"ב דיבידנד בסך כ- 535 מיליוני ש"ח )כ- 149.5 מיליוני דולר(.
- 3.2 במהלך תקופת הדוח הכריזו וחילקו חברות מוחזקות דיבידנדים בסך של כ- 105 מיליוני ש"ח.
- 3.3 לפרטים נוספים בדבר אירועים בתקופת הדוח, ראה באור 4 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 4 - תשלום מבוסס מניות

לפרטים נוספים בדבר תשלום מבוסס מניות, ראו באור 5 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 5 - התחייבויות תלויות

לפרטים נוספים בדבר התחייבויות תלויות, ראו באור 6 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 6 - מכשירים פיננסיים

6.1 שווי הוגן של מכשירים פיננסיים

לפרטים בדבר שווי הוגן של מכשירים פיננסיים, ראו באור 8.1 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

6.2 היררכיית שווי הוגן של מכשירים פיננסים הנמדדים בשווי הוגן

לפרטים בדבר היררכיית השווי ההוגן של מכשירים פיננסיים הנמדדים בשווי הוגן, ראו באור 8.2 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

6.3 מידע נוסף

לפרטים בדבר הנפקת אגרות חוב של החברה ראו באור 8.3 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

באור 7 - אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי

7.1 לפרטים נוספים בדבר אירועים לאחר תאריך הדוח על המצב הכספי, ראו באור 9 לתמצית הדוחות הכספיים ביניים המאוחדים.

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי

דוח רבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי לפי תקנה 38 ג)א(:

ההנהלה בפיקוח הדירקטוריון של שטראוס גרופ בע"מ )להלן – התאגיד(, אחראית לקביעתה והתקיימותה של בקרה פנימית נאותה על הדיווח הכספי ועל הגילוי בתאגיד.

לעניין זה, חברי ההנהלה הם:

.1 שי באב"ד, נשיא ומנכ"ל
.2 רונן זוהר, משנה למנכ"ל
.3 טובי פישביין, סמנכ"ל כספים של הקבוצה
.4 יעל נבו, סמנכ"ל ית בכירה ויועצת משפטית ראשי, מזכירת החברה
- .5 הילה מקויסיוס, סמנכ"לית בכירה למשאבי אנוש
  - .6 רענן קובלסקי, מנכ"ל שטראוס ישראל
- .7 לינדה כהן רופא, סמנכ"ל בכיר פיתוח עסקי ואסטרטגיה
  - .8 אסתי כרמלי, מנכ"לית שטראוס מים

בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי כוללת בקרות ונהלים הקיימים בתאגיד, אשר תוכננו בידי המנהל הכללי ונושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או תחת פיקוחם, או בידי מי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, בפיקוח דירקטוריון התאגיד, ואשר נועדו לספק ביטחון סביר בהתייחס למהימנות הדיווח הכספי ולהכנת הדוחות בהתאם להוראות הדין, ולהבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלות בדוחות שהוא מפרסם על פי הוראות הדין נאסף, מעובד, מסוכם ומדווח במועד ובמתכונת הקבועים בדין.

הבקרה הפנימית כוללת, בין היתר, בקרות ונהלים שתוכננו להבטיח כי מידע שהתאגיד נדרש לגלותו כאמור, נצבר ומועבר להנהלת התאגיד, לרבות למנהל הכללי ולנושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים או למי שמבצע בפועל את התפקידים האמורים, וזאת כדי לאפשר קבלת החלטות במועד המתאים, בהתייחס לדרישת הגילוי.

בשל המגבלות המבניות שלה, בקרה פנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אינה מיועדת לספק ביטחון מוחלט שהצגה מוטעית או השמטת מידע בדוחות תימנע או תתגלה.

בדוח הרבעוני בדבר אפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי אשר צורף לדוח הרבעוני לתקופה שנסתיימה ביום 31 במרץ, 2025 )להלן - הדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון(, העריכו

הדירקטוריון וההנהלה את הבקרה הפנימית בתאגיד; בהתבסס על הערכה זו, הדירקטוריון והנהלת התאגיד הגיעו למסקנה כי הבקרה הפנימית כאמור, ליום 31 במרץ, 2025 היא אפקטיבית.

עד למועד הדוח, לא הובא לידיעת הדירקטוריון וההנהלה כל אירוע או עניין שיש בהם כדי לשנות את הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית כפי שנמצאה בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון .

למועד הדוח, בהתבסס על הערכת האפקטיביות של הבקרה הפנימית בדוח הרבעוני בדבר הבקרה הפנימית האחרון, ובהתבסס על מידע שהובא לידיעת ההנהלה והדירקטוריון כאמור לעיל הבקרה הפנימית היא אפקטיבית.

הצהרות מנהלים : )א( הצהרת מנהל כללי לפי תקנה 38 ג)ד()1(

הצהרת מנהלים

הצהרת מנהל כללי

אני, שי באב"ד, מצהיר כי:

בחנתי את הדוח הרבעוני של שטראוס גרופ בע"מ )להלן התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן הדוחות(;
לפי ידיעתי, הדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ומידע כספי אחר הכלול בדוחות משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן-
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;
- אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות

ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע – ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות; וכן-

)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח הרבעוני ליום 31 במרץ 2025( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

25 באוגוסט 2025 שי באב"ד, נשיא ומנכ"ל

)ב( הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים לפי תקנה 38 ג)ד()2(

הצהרת מנהלים

הצהרת נושא המשרה הבכיר ביותר בתחום הכספים

אני, טובי פישביין, מצהיר כי:

בחנתי את הדוחות הכספיים ביניים ואת המידע כספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים של שטראוס גרופ בע"מ )להלן – התאגיד( לרבעון השני של שנת 2025 )להלן – הדוחות(;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות אינם כוללים כל מצג לא נכון של עובדה מהותית ולא חסר בהם מצג של עובדה מהותית הנחוץ כדי שהמצגים שנכללו בהם, לאור הנסיבות שבהן נכללו אותם מצגים, לא יהיו מטעים בהתייחס לתקופת הדוחות;
לפי ידיעתי, הדוחות הכספיים ביניים והמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת ביניים משקפים באופן נאות, מכל הבחינות המהותיות, את המצב הכספי, תוצאות הפעולות ותזרימי המזומנים של התאגיד לתאריכים ולתקופות שאליהם מתייחסים הדוחות;
גיליתי לרואה החשבון המבקר של התאגיד, לדירקטוריון ולוועדות הביקורת והדוחות הכספיים של התאגיד, בהתבסס על הערכתי העדכנית ביותר לגבי הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי:
)א( את כל הליקויים המשמעותיים והחולשות המהותיות בקביעתה או בהפעלתה של הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי ככל שהיא מתייחסת לדוחות הכספיים ביניים ולמידע הכספי האחר הכלול בדוחות לתקופת הביניים, העלולים באופן סביר להשפיע לרעה על יכולתו של התאגיד לאסוף, לעבד, לסכם או לדווח על מידע כספי באופן שיש בו להטיל ספק במהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין; וכן-
)ב( כל תרמית, בין מהותית ובין שאינה מהותית, שבה מעורב המנהל הכללי או מי שכפוף לו במישרין או מעורבים עובדים אחרים שיש להם תפקיד משמעותי בבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי;

אני, לבד או יחד עם אחרים בתאגיד:
)א( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח שמידע מהותי המתייחס לתאגיד, לרבות חברות מאוחדות שלו כהגדרתן בתקנות ניירות ערך )דוחות כספיים שנתיים(, התש"ע – ,2010 מובא לידיעתי על ידי אחרים בתאגיד ובחברות המאוחדות, בפרט במהלך תקופת ההכנה של הדוחות: וכן-
)ב( קבעתי בקרות ונהלים, או וידאתי קביעתם וקיומם של בקרות ונהלים תחת פיקוחי, המיועדים להבטיח באופן סביר את מהימנות הדיווח הכספי והכנת הדוחות הכספיים בהתאם להוראות הדין, לרבות בהתאם לכללי חשבונאות מקובלים;
)ג( לא הובא לידיעתי כל אירוע או עניין שחל במהלך התקופה שבין מועד הדוח האחרון )הדוח הרבעוני ליום 31 במרץ 2025( לבין מועד דוח זה, אשר יש בו כדי לשנות את מסקנת הדירקטוריון וההנהלה בנוגע לאפקטיביות הבקרה הפנימית על הדיווח הכספי ועל הגילוי של התאגיד.

אין באמור לעיל כדי לגרוע מאחריותי או מאחריות כל אדם אחר, על פי כל דין.

25 באוגוסט 2025 טובי פישביין, סמנכ"ל כספים

צירוף דוחות חברה כלולה עפ"י תקנה 44 לתקנות ניירות ערך התש"ל – 1970

Condensed consolidated interim financial statements as of and for the six and three month period ended June 30, 2025

Independent auditors' report on condensed consolidated interim financial	3
Condensed consolidated interim statements of financial position	5
Condensed consolidated interim statements of income	6
Condensed consolidated interim statements of comprehensive income	7
Condensed consolidated interim statements of changes in equity	8
Condensed consolidated interim statements of cash flows	10
Notes to the condensed consolidated interim financial statements	11

KPMG Auditores Independentes Ltda. Ed. BS Design - Avenida Desembargador Moreira, 1300 SC 1001 - 10º Andar - Torre Sul - Aldeota 60170-002 - Fortaleza/CE - Brasil Telefone +55 (85) 3457-9500 kpmg.com.br

Independent auditors' report on review of interim financial statements

Directors and shareholders of Três Corações Alimentos S.A. Eusébio - Ceará

Introduction

We have reviewed the accompanying condensed consolidated interim financial statements position of Três Corações Alimentos S.A. as at June 30, 2025, the condensed consolidated interim financial statements of income and other comprehensive income, changes in equity and cash flows for the three and six month periods then ended, and notes to the condensed consolidated interim financial statements. Management is responsible for the preparation and presentation of this condensed consolidated interim financial statements in accordance with IAS 34, 'Interim Financial Reporting'. Our responsibility is to express a conclusion on this condensed consolidated interim financial statements based on our review.

Scope of Review

We conducted our review in accordance with the International Standard on Review Engagements 2410, "Review of Interim Financial Statement Performed by the Independent Auditor of the Entity". A review of interim financial statements consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.

Conclusion

Based on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the accompanying condensed consolidated interim financial statements as at June 30, 2025 are not prepared, in all material respects, in accordance with IAS 34, 'Interim Financial Reporting'.

Fortaleza, August 08, 2025

KPMG Auditores Independentes Ltda. CRC CE-003141/F-5

Pedro Barroso Silva Júnior Contador CRC CE 021967/O 5

KPMG Auditores Independentes Ltda., uma sociedade simples brasileira, de responsabilidade limitada e firma-membro da organização global KPMG de firmas-membro independentes licenciadas da KPMG International Limited, uma empresa inglesa privada de responsabilidade limitada.

KPMG Auditores Independentes Ltda., a Brazilian limited liability company and a member firm of the KPMG global organization of independent member firms affiliated with KPMG International Limited, a private English company limited by guarantee.

Condensed Consolidated Interim Statements of Financial Position as of June 30, 2025 and December 31, 2024

(In thousand of Brazilian Reais)

Assets	June 30, 2025	December 31, 2024	Liabilities and equity	June 30, 2025	December 31, 2024
Current			Current
Cash and cash equivalents	317,492	1,353,341	Short term loans	655,537	665,462
Deposits	-	22,146	Trade payables	1,730,612	1,088,345
Trade receivables	1,914,947	989,771	Short term lease liabilities	41,649	43,878
Inventories	2,324,771	1,578,307	Income tax payables	11,622	105
Recoverable taxes CP	103,028	120,102	other Employees and payroll related liabilities	138,728	92,589
Income tax receivable CP	30,579	24,286	Proposed dividends	74,242	69,095
Other current assets	38,382	31,330	Interest on equity payable	21,645	-
	4,729,199	4,119,283	Payable taxes	39,808	82,312
			Other current liabilities	36,380	72,224
Non-current				2,750,223	2,114,010
Trade receivables	1,642	1,642
Judicial deposits	11,168	10,746	Non-current
Recoverable taxes	214,818	174,132	Long term loans	1,518,717	1,704,624
Income tax receivable	26,517	33,017	Long term lease liabilities	38,057	52,960
Other non-current assets	91,879	91,653	Other non-current liabilities	27,587	27,466
tax Deferred assets	91,639	108,790	for proceedings Provision legal	77,276	73,968
Investments	111,955	104,215	on equity payable Interest - long term	33,855	33,855
Fixed assets	924,514	888,797		1,695,492	1,892,873
assets Intangible	455,618	462,302
Right-of-use assets	62,817	79,443	Equity
	1,992,567	1,954,737	Share capital	276,464	276,464
			Translation reserve	(234,223)	(239,060)
			Retained earnings	2,233,810	2,029,733
			Total Equity	2,276,051	2,067,137
Total assets	6,721,766	6,074,020	Total liabilities and equity	6,721,766	6,074,020

Condensed Consolidated Interim Statements of Income Six and three month periods ended June 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

	Six months period ended June 30,		Three months period ended June 30,
	2025	2024	2025	2024
Revenue	6,818,187	4,121,468	3,536,533	2,362,140
Cost of sales	(5,624,677)	(3,217,670)	(2,835,622)	(1,850,530)
Gross profit	1,193,510	903,798	700,911	511,610
Selling and marketing expenses	(697,761)	(653,882)	(364,810)	(351,129)
General and administrative expenses	(125,037)	(121,132)	(62,095)	(60,704)
Allowance for expected credit losses	(3,855)	2,023	(41)	(1,204)
Equity method	9,280	12,401	5,764	8,566
Operating profit before other income (expenses)	376,137	143,208	279,729	107,139
Other income (expenses), net	3,134	(61)	(83)	(415)
Operating profit	379,271	143,147	279,646	106,724
Financial income	37,889	30,135	11,896	10,426
Financial expenses	(150,802)	(80,222)	(80,174)	(42,385)
Net financial expenses	(112,913)	(50,087)	(68,278)	(31,959)
Profit before income tax	266,358	93,060	211,368	74,765
Income tax expenses (revenue)	(37,356)	22,442	(38,019)	7,362
Profit for the period	229,002	115,502	173,349	82,127
Profit attributable to:
Owners of the Company	229,002	115,566	173,349	82,157
Non-controlling interests	-	(64)	-	(30)
Total profit for the period	229,002	115,502	173,349	82,127

Condensed Consolidated Interim Statements of Comprehensive Income Six and three month periods ended June 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

	Six months period ended June 30,		Three months period ended June 30,
	2025	2024	2025	2024
Profit attributable to:	229,002	115,502	173,349	82,127
Other comprehensive income (loss) items that are or may be reclassified subsequently to profit or loss
Foreign currency translation differences	4,837	(11,660)	4,114	(10,252)
Comprehensive income for the period	233,839	103,842	177,463	71,875
Comprehensive income attributable to:
Owners of the Company	233,839	103,906	177,463	71,905
Non-controlling interests	-	(64)	-	(30)
Total comprehensive income for the period	233,839	103,842	177,463	71,875

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity Six month periods ended June 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

		Retained earnings
	Share capital	Legal reserve	Tax incentives	Profit to distribute	Translation reserve	Accumulated profit	Total	Non- controlling interests	Total Equity
Balance as of December 31, 2023	276,464	55,293	794,214	936,730	(195,776)	-	1,866,925	151	1,867,076
Profit for the period	-	-	-	-	-	115,566	115,566	(64)	115,502
Other comprehensive loss: Foreign currency translation differences Total other comprehensive gain (loss):	- -	- -	- -	- -	(11,660) (11,660)	- 115,566	(11,660) 103,906	- (64)	(11,660) 103,842
Internal equity changes
Non-reciprocal capital contributions to subsidiary	-	-	-	-	-	-	-	1	1
Profit destination Reserve for profit to be distributed	- -	- -	- -	115,566 115,566	- -	(115,566) (115,566)	- -	- 1	- 1
Balance as of June 30, 2024	276,464	55,293	794,214	1,052,296	(207,436)	-	1,970,831	88	1,970,919
Balance as of December 31, 2024	276,464	55,293	793,580	1,180,860	(239,060)	-	2,067,137	-	2,067,137
Profit for the period	-	-	-	-	-	229,002	229,002	-	229,002
Other comprehensive loss: Foreign currency translation differences Total other comprehensive gain (loss):	- -	- -	- -	- -	4,837 4,837	- 229,002	4,837 233,839	- -	4,837 233,839
Internal equity changes
Change in interest in investments valued by the equity method	-	-	-	(1,525)	-	-	(1,525)	-	(1,525)
Profit destination Interest on equity credited Reserve for profit to be distributed	- -	- -	- -	- 205,602	- -	(23,400) (205,602)	(23,400) -	- -	(23,400) -
	-	-	-	204,077	-	(229,002)	(24,925)	-	(24,925)
Balance as of June 30, 2025	276,464	55,293	793,580	1,384,937	(234,223)	-	2,276,051	-	2,276,051

Condensed Consolidated Interim Statements of Changes in Equity Three month periods ended June 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

	Share capital		Retained earnings
		Legal reserve	Tax incentives	Profit to distribute	Translation reserve	Accumulated profit	Total	Non- controlling interests	Total Equity
Balance as of March 31, 2024	276,464	55,293	824,875	939,478	(197,184)	-	1,898,926	118	1,899,044
Profit for the period	-	-	-	-	-	82,157	82,157	(30)	82,127
Other comprehensive loss: Foreign currency translation differences Total other comprehensive gain (loss):	- -	- -	- -	- -	(10,252) (10,252)	- 82,157	(10,252) 71,905	- (30)	(10,252) 71,875
Internal equity changes
State VAT and Federal tax incentives	-	-	(30,661)	-	-	30,661	-	-	-
Profit destination Reserve for profit to be distributed	- -	- -	- (30,661)	112,818 112,818	- -	(112,818) (82,157)	- -	- -	- -
Balance as of June 30, 2024	276,464	55,293	794,214	1,052,296	(207,436)	-	1,970,831	88	1,970,919
Balance as of March 31, 2025	276,464	55,293	793,580	1,234,988	(238,337)	-	2,121,988	-	2,121,988
Profit for the period	-	-	-	-	-	173,349	173,349	-	173,349
Other comprehensive loss: Foreign currency translation differences Total other comprehensive gain (loss):	- -	- -	- -	- -	4,114 4,114	- 173,349	4,114 177,463	- -	4,114 177,463
Internal equity changes
Profit destination Interest on equity credited Reserve for profit to be distributed	- - -	- - -	- - -	- 149,949 149,949	- - -	(23,400) (149,949) (173,349)	(23,400) - (23,400)	- - -	(23,400) - (23,400)
Balance as of June 30, 2025	276,464	55,293	793,580	1,384,937	(234,223)	-	2,276,051	-	2,276,051

Consolidated Interim Statements of Cash Flow Six and three month periods ended June 30, 2025 and 2024 (In thousand of Brazilian Reais)

Cash flows from operating activities 2025 2024 2025 2024 Profit for the period 229,002 115,502 173,349 82,127 Adjustments for: Depreciation and amortization 71,480 66,825 35,233 34,288 Termination of lease contracts (2,167) (4) (411) 41 Provision for legal proceedings 3,308 3,678 1,093 2,477 Allowance for expected credit losses 3,855 (2,023) 41 1,204 Other income, net (3,134) 61 83 415 Equity method (9,280) (12,401) (5,764) (8,566) Finance expenses, net 112,913 50,087 68,278 31,959 Income tax expenses (revenue) 37,356 (22,442) 38,019 (7,362) Change in: Trade receivables (934,811) (580,829) 121,825 (221,951) Inventories (757,595) (412,931) (369,542) (385,848) Recoverable and payable taxes, net (62,601) (4,760) (34,019) (10,881) Judicial deposits (422) (1,222) (277) (1,430) Trade payables 642,238 153,289 104,344 204,299 Employees and other payroll related liabilities 46,139 29,057 28,888 21,290 Other current and non-current assets and liabilities (45,200) (11,023) (7,800) (17,595) Change in operating activities (668,919) (629,136) 153,340 (275,533) Interest paid (131,536) (74,088) (89,078) (56,928) Interest received 28,805 25,419 8,950 9,694 Income tax paid (7,285) (1,382) (1,009) (851) Net cash flows provided by (used in) operating activities (778,935) (679,187) 72,203 (323,618) Cash flows from investing activities Change in deposits 21,303 (5,980) 510 (3,209) Proceeds from sales of fixed assets 7,072 2,091 2,032 632 Acquisition of fixed assets (77,922) (128,036) (50,569) (77,075) Investments in intangible assets (3,232) (8,770) (1,021) (3,660) Dividend received 15 20,737 - - Net cash flows used in investing activities (52,764) (119,958) (49,048) (83,312) Cash flows from financing activities Proceeds from loans 195,249 766,253 59,632 532,730 Repayment of loans (381,305) (661,221) (65,547) (437,594) Payment of lease liabilities (18,094) (17,194) (8,835) (8,172) Net cash flows provided by (used in) financing activities (204,150) 87,838 (14,750) 86,964 Net decrease in cash and cash equivalents (1,035,849) (711,307) 8,405 (319,966) Net descrease in cash and cash equivalents Cash and cash equivalents as at beginning of period 1,353,341 870,986 309,087 479,645 Cash and cash equivalents as at end of period 317,492 159,679 317,492 159,679 (1,035,849) (711,307) 8,405 (319,966)	Six month periods ended June 30,	Three month periods ended June 30,

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

1 General information

Três Corações Alimentos S.A. (the "Company") together with its subsidiaries (the "Group") are an industrial and commercial Group, which operates in Brazil, in producing and selling branded coffee products, machines, powdered juices, chocolate drinks, cornmeal products, green coffee exports, lending Away-From-Home machines, operation of coffee shops, roasting and selling specialty coffees in e-commerce and to third party businesses and investing in other companies. The Group also operates through joint-venture (JV) in the sales of multi-beverage single portion capsules, plant-based beverages, especially nuts milk and isotonic ones, cashew butter, snacks and flour products.

The Company is located at Rua Santa Clara, 100, Parque Santa Clara, Eusébio, Ceará, Brazil. The Company controls the entities Cafeterias Três Corações Ltda., Prumo Participações Ltda., which in turn controls the entity Rituais Café S.A. and also controls Café Três Corações S.A., which controls the entity Principal Comércio e Indústria Ltda and the entity Café Brasileiro Alimentos Ltda. The Company also participates in JV agreements, sharing the control with third parties of the companies 3Caffi Indústria e Comércio de Cápsulas S.A. ("3Caffi") and Positive Company Indústria e Comércio Ltda ("Positive Company") which owns 67% of Unnix Indústria e Comércio S.A ("Zaya"). The Company has 50% of shares in each JV, which are not consolidated in this report, but evaluated by equity method.

The Group is currently the largest group in roasted and ground coffee business in Brazil according to Nielsen Flash Report, and owns the coffee and other food brands of Santa Clara, Kimimo, Três Corações, Pimpinela, Principal, Fino Grão, Café Doutor, Café Opção, Café Divinópolis, Café Geronymo, Estrada Real, Café Letícia, Itamaraty, Londrina, Café do Cuca, Ouribom, Bangu, Fort, Chocolatto, Claralate, Dona Clara, Claramil, Frisco, Tornado, Tres, Iguaçu, Cruzeiro, Amigo, Cirol, Cirol Real, Realmil, Toko, Apollo, Astoria, Manaus, Tapajós, Betânia, Tribo do Café, Bar Barista, Rituais, Café Brasileiro, Café 3 Fazendas, Café Bandeira, Café Premiado, .br, .br Gold and Coolate. In addition, the Group sells products with the brands A Tal da Castanha, Plant Power, Possible, Zaya and Zaytas, owned by the Positive Company.

The Group's industrial facilities are located in the states of Ceará, Rio Grande do Norte, Minas Gerais, Rio de Janeiro, Amazonas, São Paulo and Mato Grosso. Distribution centers are located in almost all states of Brazil. In addition, the Group owns green coffee processing plants in the state of Minas Gerais. The Group also owns coffee shops that are located in the cities of Fortaleza, Natal and Curitiba. Positive Company's physical structure is located in the state of Espírito Santo, Ceará and São Paulo, the last one due to the recent acquisition of Zaya. Part of the facilities used by the Group is leased from one of its related parties, Três Corações Imóveis Armazéns Gerais e Serviços Ltda., which is not consolidated in these financial statements, since it is not part of the Group structure presented below. Três Corações Imóveis Armazéns Gerais e Serviços Ltda. is owned by São Miguel Holding e Investimentos S.A. (50%) and Strauss Coffee B.V. (50%).

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

On June 30, 2025, the Group has the following structure, same as December 31, 2024:

2 Basis of preparation

2.1 Statement of compliance

These condensed consolidated interim financial statements have been prepared in accordance with IAS 34 Interim Financial Reporting, and should be read in conjunction with the IFRS audited consolidated financial statements as at and for the year ended December 31, 2024 ('last annual financial statements'). They do not include all of the information required for a complete set of financial statements prepared in accordance with IFRS Accounting Standards. However, explanatory notes are included to explain events and transactions that are significant for understanding of the changes in the financial position and performance since the last annual financial statements.

These condensed consolidated interim financial statements were authorized for issuance by Company's Management on August 8, 2025.

2.2 Significant accounting policies, judgments and estimates

The accounting policies, judgments and estimates applied in the preparation of these interim condensed consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Company's annual consolidated financial statements for the year ended December 31, 2024. The Group has not adopted early any other standards, interpretations or amendments that have been issued but are not yet effective.

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

3 Material events during the reported period

3.1 Interest on Equity

As of May 30, 2025, in an Extraordinary Shareholders´s Meeting, the Company approved the recommendation of the Executive Board for the distribution of Interest on Equity (IOE) in the amount of R\$ 23,400 (R\$ 21,645 net of income tax). This amount will be paid as part of the dividends until December 2026.

4 Cash and cash equivalents, short and long term loans

	June 30,	December 31,
	2025	2024
Short term loans	655,537	665,462
Long term loans	1,518,717	1,704,624
Cash and cash equivalents	(317,492)	(1,353,341)
Net debt	1,856,762	1,016,745

Cash and cash equivalents decrease is mainly due usage in operating activities such as trade receivables, payables and inventories movements and the investing activity of acquisition of fixed assets. Below is presented the cash flow used for the six-month period:

Cash flows used in operating activities, in the amount of R\$ (778,935);
Cash flows used in investing activities, in the amount of R\$ (52,764);
Cash flows used by financing activities, in the amount of R\$ (204,150).

There are no debt covenants in the Group's loans contracts with the banks.

5 Provision for legal proceedings

In 2024, the Union filed a public civil action in the State of Rio de Janeiro alleging irregularities regarding working hours at the Rio de Janeiro Unit. The Union sought payment of overtime and compensation for collective moral damages. The initial estimated amount of the claim was R\$ 205,170, representing 20% of the Rio de Janeiro Unit's annual revenue. At the end of 2024, the lawsuit was in the evidentiary phase, with a hearing scheduled for 2025. Based on this stage, the Company assessed the risk of loss as possible.

During the first quarter of 2025, the Company obtained a favorable decision in the first level court regarding this lawsuit. Previously, the Company's legal advisors had assessed the probability of loss as possible. Following this favorable ruling, the Company now believes that the risk of future disbursements related to this lawsuit has decreased. The updated estimated amount of the lawsuit is R\$ 215,900, with the Company now assessing the probability of loss as 50% possible and 50% remote.

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

6 Financial instruments

6.1 Fair value of financial instruments

The carrying amounts of cash and cash equivalents, deposits, trade receivables, other current and non-current assets and liabilities, trade payables and loans to related parties, are equal or close to their fair values, except as mentioned below.

Presented below are the carrying amounts and fair values of financial liabilities that are not presented in the financial statements at fair value:

	Level of hierarchy of fair value	June 30, 2025		December 31, 2024
		Carrying amount	Fair value	Carrying amount	Fair value (a)
Financial liabilities
Short term loans	2	655,537	786,315	665,462	837,867
Long term loans	2	1,518,717	1,822,244	1,704,624	2,020,118
		2,174,254	2,608,559	2,370,086	2,857,985

The fair value is based on the contractual cash flows, discounted based on the market interest rates as of each reporting date. The carrying amount includes interest accrued as of each reporting date.

(a) The comparative balances related to December 31,2024 for the fair value financial liabilities were restated at the financial statements as of June 30, 2025. Management re-evaluated the calculation and corrected the comparative amounts. This adjustment does not affect the Company's accounting balances or key indicators.
6.2 Fair value hierarchy

The Group uses the following hierarchy to determine and disclose the fair values of financial instruments, based on the valuation methodology used:

Level 1: quoted prices in an active market for identical assets and liabilities;
Level 2: values determined by other techniques, for which all of the data, having a significant effect on the recorded fair value, are observable, directly or indirectly;

The fair value of assets and liabilities that are not quoted in an active market (for example, overthe-counter derivatives) is determined by using valuation techniques.

These valuation techniques maximize the use of observable market data when it is available and rely as little as possible on entity specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2. If one or more of the significant inputs are not based on observable market data, the asset or liability is considered as valued from Level 3 source of information.

Specific valuation techniques that might be used to value financial instruments in general include:

(i) Quoted market prices or dealer quotes for similar instruments;
(ii) The fair value of interest rate swaps is calculated as the present value of the estimated future cash flows based on observable yield curves;

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

(iii) Other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.
Level 3: inputs for valuing a financial instrument that is not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

On June 30, 2025 and December 31, 2024, the Group had no financial instruments classified at Level 3.

7 Revenue

7.1 Disaggregated revenue information

			June 30,
	Products	Services	2025
Geographical markets
Domestic	6,677,472	983	6,678,455
Foreign	139,732	-	139,732
Japan	39,357	-	39,357
United States	37,344	-	37,344
Chile	24,498	-	24,498
Switzerland	13,439	-	13,439
Germany	6,469	-	6,469
Other countries	18,625	-	18,625
	6,817,204	983	6,818,187
			June 30,
	Products	Services	2024
Geographical markets
Domestic	3,996,252	1,369	3,997,621
Foreign	123,847	-	123,847
Japan	42,190	-	42,190
United States	21,868	-	21,868
Chile	15,583	-	15,583
Switzerland	12,690	-	12,690
Germany	7,870	-	7,870
Other countries	23,646	-	23,646
	4,120,099	1,369	4,121,468

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

7.2 Composition of Revenue

	Six month periods ended June 30, 2025		Three month periods ended June 30, 2025
	2025	2024	2025	2024
Revenue:
Products – domestic	7,849,685	4,964,563	4,087,658	2,775,582
Products – foreign	141,164	123,839	80,043	71,659
Services	1,003	1,393	507	701
Other	364	283	218	170
Revenue deductions:
Taxes on sales	(751,053)	(526,124)	(399,838)	(290,113)
State VAT incentives	203,800	113,265	112,801	62,572
Discounts	(470,604)	(432,578)	(253,978)	(204,527)
Other deductions	(156,172)	(123,173)	(90,878)	(53,904)
Revenue	6,818,187	4,121,468	3,536,533	2,362,140

8 Financial expenses, net

	Six month periods ended June 30, 2025		Three month periods ended June 30, 2025
	2025	2024	2025	2024
Finance expenses
Interest expenses Interest on loans and borrowings (a) Exchange rate effect Interest on leasing Other	(5,774) (136,241) - (5,773) (3,014) (150,802)	(1,347) (69,817) (2,156) (5,489) (1,413) (80,222)	(2,788) (72,177) - (2,886) (2,323) (80,174)	(1,130) (35,045) (2,387) (2,679) (1,144) (42,385)
Finance income
Interest income Interest from deposits Exchange rate effect	7,897 21,497 8,495 37,889	9,415 20,720 - 30,135	4,360 4,360 3,176 11,896	2,837 7,589 - 10,426
Finance expenses, net	(112,913)	(50,087)	(68,278)	(31,959)

(a) The increase in interest on loans is due to the higher loan balance compared to the first half of 2024 and the increase in the CDI (Interbank Deposit Certificate) in 2025.

* * *

Pedro Alcântara Rego de Lima Chief Executive Officer

Notes to the condensed consolidated interim financial statements (In thousands of Brazilian Reals)

Danisio Costa Lima Barbosa Chief Financial Officer

Anya Monteiro de Albuquerque Controller CRC/CE 015582/O-4

AI assistant

Strauss Group — Interim / Quarterly Report 2025

7061_rns_2025-08-26_ac41058c-1729-4b69-aed6-37cceaf9d0f5.pdf

דוח תקופתי לרבעון השני

לשנת 2025

3 פרק א | מבוא

תוכן עניינים

מבוא

כרטיס ביקור

תחומי הפעילות של הקבוצה

נוכחות גלובלית

שיתופי פעולה וחדשנות

תמצית הביצועים הפיננסיים ל רבעון ה שני 2025

פילוח מכירות נטו לרבעון ה שני לשנת 2025 ושיעור צמיחתם לפי מגזרי פעילות

הגדרות

בכל הפרקים הבאים, תינתן למונחים המפורטים להלן, המשמעות הרשומה לצידם:

עדכון תיאור עסקי התאגיד

עדכון פרק תיאור עסקי התאגיד לדוח התקופתי של שטראוס גרופ בע"מ )להלן: 1 "החברה"( לשנת 2024 )להלן: "הדוח התקופתי"(

.1 סעיף 1.1 לדוח תיאור עסקי התאגי ד – פעילות הקבוצה ותיאור התפתחות עסקיה

.2 סעיף 3 לדוח תיאור עסקי התאגיד – השקעות בהון התאגיד ועסקאות במניותיו

.3 סעיף 4 לדוח תיאור עסקי התאגיד– חלוקת דיבידנדים

.4 סעיף 17 לדוח תיאור עסקי התאגיד- מימון

סעיף -17.2 אשראי בר דיווח

סעיף -17.5 דירוג אשראי

.5 סעיף 20.4.3 לדוח תיאור עסקי התאגיד- חקירת רשות התחרות

.6 סעיף 22 לדוח תיאור עסקי התאגיד- הליכים משפטיים

.7 תקנה 21 לדוח פרטים נוספים על התאגיד- תגמולים לבעלי עניין ונושאי משרה בחברה

.8 תקנה 22 לדוח פרטים נוספים על התאגיד– עסקאות עם בעל שליטה

.9 תקנה 24 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - החזקות בעלי עניין ונושאי משרה בכירה

.10 תקנה 26 לדוח פרטים נוספים על התאגיד - הדירקטורים של התאגיד

.11 תקנה 26א' לדוח פרטים נוספים על התאגיד- נושאי משרה בכירה

.12 תקנה 29)ג( לדוח פרטים נוספים על התאגיד- החלטות אסיפה כללית מיוחדת

.13 תקנה 29א לדוח פרטים נוספים על התאגיד, החלטות החברה

דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד ליום 30 ביוני 2025

תוכן עניינים – דוח דירקטוריון על מצב ענייני התאגיד

הסברי הדירקטוריון ע ל מצב ענייני התאגיד

.2 נתונים עיקריים מתוך תיאור עסקי התאגיד

.2.1 תמצית מגזרי הפעילות לשנת 2025

.2.2 תמצית התפתחויות עיקריות בתקופת הדוח ולאחריה

.2.3 דיבידנדים

חלוקת דיבידנדים בכל שנה ובמצטבר בשנים 2025 - 2015

השינויים בסביבה הכלכלית

.3 מלחמת "חרבות ברזל" ומבצע "עם כלביא"

.4 לחימה רוסיה אוקראינה

.5 מחירי חומרי גלם ותשומות אחרות בייצור

.6 מחירי האנרגיה

.7 תנודות בשערי מטבע זר

.8 אינפלציה

.9 ריבית

.10 התפתחויות רגולטוריות בישראל

עולם החלב

שכר העבודה בישראל

.11 רגולציה עסקית ושינויים בענף המזון בישראל

תוצאות הפעילות העסקית

.12 תוצאות הפעילות העסקית

.13 התאמות לדוחות הניהוליים

.14 תמצית המאזן

להלן יתרת החוב ליום 30 ביוני 2025 וליום 31 בדצמבר 2024 )במיליוני ש"ח(:

רווח גולמי ורווחיות גולמית - מחצית ראשונה ורבעון שני

מכירות נטו - מחצית ראשונה ורבעון שני

.15 נתונים פיננסים השוואתיים עיקריים על פי הדוחות הניהוליים

תזרים מפעילות שוטפת ותזרים חופש י * - מחצית ראשונה ורבעון שני

רווח תפעולי ורווחיות תפעולית - מחצית ראשונה ורבעון שני

.16 מכירות – ניהולי

.17 רווח גולמי – ניהולי

.18 רווח תפעולי – ניהולי

מרכיב השינוי ברווח התפעולי - מחצית ראשונה

.19 רווח כולל לתקופה )בהתאם לדוח החשבונאי(

.20 ניתוח התוצאות של היחידות העסקיות המרכזיות

.20.1 מסגרת פעילות ישראל

.20.2 תחום פעילות קפה בינלאומי

.20.2.1 מכירות תחום פעילות הקפה הבינלאומי לפי איזורים גיאוגרפיים מרכזיים:

(JV) Três Corações Alimentos S.A .20.2.2 4 - חברה בשליטה משותפת ) 50%( של הקבוצה ושל קבוצת Miguel São ( 50%( )הנתונים משקפים את חלקה של שטראוס קפה ) 50%((

להלן נתונים כספיים נבחרים לפעילות CORAÇÕES TRÊS במיליוני ש"ח * )הנתונים להלן מוצ גים ב – 50%(:

.20.3 תחום פעילות שטראוס מים

6.20.3.1 תוצאות האייר שטראוס מים ) HSW )

.20.4 פעילויות אחרות

.20.4.1 פעילות מטבלים וממרחים בינלאומי

.20.4.2 פעילות החממה

נזילות, מקורות מימון ומצב כספי

Strauss Group Interim / Quarterly Report 2025

(JV) Três Corações Alimentos S.A .20.2.2 ⁴ - חברה בשליטה משותפת ) 50%( של הקבוצה ושל קבוצת Miguel São ( 50%( )הנתונים משקפים את חלקה של שטראוס קפה ) 50%((