DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2022

TREDJE KVARTALET (1 JULI– 30 SEPTEMBER 2022) PERIODEN (1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2022)

Nettoomsättningen ökade med 77 procent till 8 417 MSEK (4 744).
Justerad EBITA ökade med 57 procent till 772 MSEK (492), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 9,2 procent (10,4).
Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 49 procent till 671 MSEK (450), motsvarande en rörelsemarginal om 8,0 procent (9,5).
Periodens resultat ökade med 47 procent till 463 MSEK (314).
Resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,26 SEK (0,20).
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 204 MSEK (-410).
Fyra förvärv tillträddes under kvartalet, med en sammanlagd årsomsättning för bolagens senaste räkenskapsår om 258 MSEK.
Ett icke-säkerställt syndikerat facilitetsavtal om 300 MEUR ingicks.
Nettoomsättningen ökade med 113 procent till 24 414 MSEK (11 457). Den organiska omsättningstillväxten var 12,4 procent.
Justerad EBITA ökade med 94 procent till 2 216 MSEK (1 145), motsvarande en justerad EBITA-marginal om 9,1 procent (10,0). Den organiska EBITAtillväxten var -5,5 procent.
Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 86 procent till 1 821 MSEK (980), motsvarande en rörelsemarginal om 7,5 procent (8,6).
Periodens resultat ökade med 69 procent till 1 176 MSEK (696).
Resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,64 SEK (0,48).
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 356 MSEK (677).

HÄNDELSER EFTER PERIODEN

Efter perioden har fyra förvärv tillträtts med en total årsomsättning om 438 MSEK och EBITA om 97 MSEK. Storskogens intjäningsförmåga (justerad RTM EBITA) inklusive dessa uppgår till 3 584 MSEK.
Storskogen har per rapportdagen fem signerade icke-bindande avsiktsförklaringar (LOI). Totalt omsatte dessa potentiella förvärv 262 MSEK under bolagens senaste kända räkenskapsår med en EBITA på 39 MSEK.

Belopp inom parentes avser motsvarande period 2021.

NYCKELTAL

	2022	2021		2022	2021		12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	Förändr. %	jan-sep	jan-sep	Förändr. %	30 sep 2022	2021
Nettoomsättning	8 417	4 744	77	24 414	11 457	113	30 453	17 496
Justerad EBITA	772	492	57	2 216	1 145	94	2 759	1 688
Justerad EBITA-marginal, %	9,2	10,4		9,1	10,0		9,1	9,6
Rörelseresultat	671	450	49	1 821	980	86	2 247	1 406
Rörelsemarginal, %	8,0	9,5		7,5	8,6		7,4	8,0
Resultat före skatt	575	396	45	1 558	877	78	1 914	1 233
Periodens resultat	463	314	47	1 176	696	69	1 427	947
Räntebärande nettoskuld / justerad RTM EBITDA (12 mån), ggr					2,3		2,7	0,5
Balansomslutning (balansdagen)					26 108		47 193	32 223
Resultat per aktie före / efter utspädning, SEK	0,26	0,20	30	0,64	0,48	33	0,77	0,60
Avkastning på eget kapital, % (12 mån)					12,6		9,0	10,4
Avkastning på sysselsatt kapital, % (12 mån)					8,8		10,1	9,1
Soliditet, %					35,6		40,1	51,5
Kassaflöde från den löpande verksamheten	204	-410		356	677		1 055	1 376

Vd har ordet

Nettoomsättningen ökade med 113 procent till 24,4 miljarder kronor (11,5) under de första nio månaderna. Merparten av ökningen är hänförlig till förvärv, med en organisk tillväxt för perioden på 12 procent. Sedan börsnoteringen för drygt ett år sedan, när vi tog in 7,2 miljarder kronor i en nyemission, har Storskogen mer än fördubblat omsättningen. I september höll vi vår första kapitalmarknadsdag, där vi presenterade Storskogens långsiktiga strategi samtidigt som vi framhöll vårt kort- till medellångsiktiga fokus på kassaflöde, att stärka balansräkningen samt att genomföra värdeskapande satsningar.

Som betonades i Q2-rapporten är det tredje kvartalet säsongsmässigt svagt på grund av semesterperioden, och vi förväntar oss fortfarande ett säsongsmässigt starkare fjärde kvartal. Ett mer normalt säsongsmönster för efterfrågan förefaller ha återvänt efter pandemiåren. Den underliggande efterfrågan var fortsatt god under det tredje kvartalet, i synnerhet för Industri och Tjänster. Det är glädjande att marginalerna i Tjänster fortsätter att återhämta sig sekventiellt tack vare kostnadsåtgärder och prisjusteringar som kompenserar för kostnadsinflationen. Vi vidtar aktiva åtgärder för att hantera utmaningar inom Handel, som att minska rörelsekapitalet efter den planerade ökningen av lager som gjorts för att säkerställa leveranskapacitet under en period med stora störningar i leverantörskedjan. Alla affärsområden fokuserar på att minska rörelsekapitalet, men det kommer ta lite tid. Vi har också omfördelat vissa centrala resurser från förvärvsverksamheten för att stötta våra portföljbolag operationellt. Vi har fortsatt fokus på kostnader för att optimera verksamheten utan att kompromissa på vår kapacitet att exekvera på vår långsiktiga strategi.

Fortsatta utmaningar i leverantörskedjan, ökade kostnader och den svaga svenska kronan påverkade marginalerna negativt i kvartalet. Detta kompenserades dock delvis av prisökningar och kostnadseffektivitet. Koncernens EBITA-marginal fortsätter att fluktuera mellan 9 och 10 procent, men den totala portföljen är viktad mot en EBITA-marginal över 10 procent.

Vi har kalibrerat våra kortfristiga prioriteringar för att säkerställa motståndskraft i en volatil omvärld. För att upprätthålla en effektiv organisation ser Storskogen och våra affärsenheter över kostnader och fokuserar på operationella förbättringar, kassaflöde och att bibehålla en stark balansräkning.

Under det tredje kvartalet anpassade vi förvärvstakten för att säkerställa tillräckligt finansiellt manöverutrymme givet den oförutsägbara marknadsutvecklingen. Vi gjorde fyra förvärv under kvartalet och har tillträtt ytterligare fyra efter periodens utgång. Dessa åtta förvärv har en sammanlagd årsomsättning om cirka 696 miljoner kronor inom Automation, Hälsa och skönhet och Digitala tjänster – vertikaler som alla uppvisar goda resultat. Hälften av dessa förvärv är tilläggsförvärv med bra förutsättningar för synergier. Vi fortsätter att göra förvärv, om än i lägre takt än tidigare, och vi har för närvarande en pipeline bestående av fem ickebindande avsiktsförklaringar (LOI).

I år är det tio år sedan Storskogen grundades. Med dotterbolag inom Handel, Industri och Tjänster är Storskogen idag en internationell koncern med en proformerad årsomsättning (RTM) om 36,5 miljarder kronor, och justerad RTM EBITA om 3,5 miljarder kronor. Jag är alltjämt övertygad om att vår tidigare, nuvarande och framtida framgång vilar på vårt långsiktiga förhållningssätt till ägande av och stöd till våra bolag.

Daniel Kaplan, Verkställande direktör

"Sedan börsnoteringen för drygt ett år sedan har Storskogen mer än fördubblat omsättningen."

Daniel Kaplan, vd

NETTOOMSÄTTNING OCH JUSTERAD EBITA-MARGINAL, RULLANDE 12 MÅNADER

FINANSIELLA MÅL PÅ MEDELLÅNG SIKT

ORGANISK EBITA-TILLVÄXT Real BNP-tillväxt + 1–2 procentenheter (befintliga marknader)

EBITA-TILLVÄXT INKLUSIVE FÖRVÄRV Tillväxtnivåer i linje med historiska nivåer

JUSTERAD EBITA-MARGINAL 10 procent över tid

JUSTERAD KASSAGENERERING >70 procent (LTM)

RÄNTEBÄRANDE NETTOSKULD / JUSTERAD RTM EBITDA 2,0–3,0 ggr

Koncernens utveckling

OMSÄTTNING

Tredje kvartalet 2022

Nettoomsättningen i det tredje kvartalet ökade med 77 procent till 8 417 MSEK (4 744). Tillväxten var till största del förvärvsrelaterad, men den underliggande tillväxten drevs av såväl volym som pris, med en överlag stark efterfrågan och genomslag från genomförda prisökningar.

Januari-september 2022

Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade med 113 procent till 24 414 MSEK (11 457). Periodens organiska omsättningstillväxt var 12,4 procent, det vill säga utvecklingen i de bolag som ägts av Storskogen under båda fullständiga jämförelseperioderna.

RTM (senaste 12 månaderna proforma)

Om Storskogen hade ägt samtliga dotterbolag under hela den senaste 12-månadersperioden (RTM) hade nettoomsättningen uppgått till 36 472 MSEK.

RESULTAT

Tredje kvartalet 2022

Under det tredje kvartalet ökade det justerade rörelseresultatet före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) med 57 procent till 772 MSEK (492), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 9,2 procent (10,4). Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 49 procent till 671 MSEK (450) och rörelsemarginalen uppgick till 8,0 procent (9,5). Finansnettot uppgick till -96 MSEK (-54), varav 235 MSEK (32) utgjordes av valutavinster och övriga finansiella intäkter, -150 MSEK (-85) av räntor och andra kostnader för lån och leasing, och -180 MSEK (-1) av negativa valutakurseffekter och övriga finansiella kostnader. Resultat före skatt ökade med 45 procent till 575 MSEK (396). Periodens resultat ökade med 47 procent till 463 MSEK (314). Resultat per aktie uppgick till 0,26 SEK (0,20).

Jämförelsestörande poster som justerats i EBITA uppgick till -77 MSEK (-32) i kvartalet, bestående av omvärdering av tilläggsköpeskillingar på -100 MSEK (-49), värdering av lager till verkligt värde vid förvärv, så kallad inventory step-up, om 4 MSEK (0), och förvärvsrelaterad stämpelskatt på 1 MSEK (0), samt omstruktureringskostnader för besparingar på koncernnivå på 18 MSEK (0). Transaktionskostnader ingår inte i jämförelsestörande poster utan fördelas per affärsområde och påverkade kvartalets resultat med totalt -11 MSEK (-16). Koncernfunktioner belastade koncernens justerade EBITA med -75 MSEK (-48) i kvartalet.

Affärsområdenas sammanlagda justerade EBITA-marginal, exklusive koncernfunktioner och transaktionskostnader, uppgick till 10,2 procent (11,7).

Det tredje kvartalet är som tidigare kommunicerat ett säsongsmässigt svagare kvartal, till följd av lägre försäljning under framför allt juli månad. Fortsatta störningar i leverantörskedjorna, höga materialkostnader, materialbrist och den svaga svenska kronan påverkade EBITAmarginalen negativt men kunde medvetet motverkas av prishöjningar, kostnadseffektivitet och en allmänt stark marknad. Det fjärde kvartalet är säsongsmässigt operationellt starkare än det tredje, tack vare högre försäljningsvolymer, och förväntas vara så även i år. För ytterligare kommentarer på affärsområdena, se sidorna 5-7.

Januari-september 2022

Under de första nio månaderna ökade justerad EBITA med 94 procent till 2 216 MSEK (1 145), motsvarande en justerad EBITA-marginal på 9,1 procent (10,0). Periodens organiska EBITAtillväxt, det vill säga utvecklingen i de bolag som ägts av Storskogen under båda fullständiga jämförelseperioderna, var -5,5 procent och påverkades negativt av kostnadsinflation och den svaga svenska kronan. Rörelseresultatet (EBIT) ökade med 86 procent till 1 821 MSEK (980) och rörelsemarginalen uppgick till 7,5 procent (8,6). Finansnettot uppgick till -263 MSEK (-103). Resultat före skatt ökade med 78 procent till 1 558 MSEK (877). Periodens resultat ökade med 69 procent till 1 176 MSEK (696). Resultat per aktie uppgick till 0,64 SEK (0,48).

RTM (senaste 12 månaderna proforma)

Om Storskogen hade ägt samtliga dotterbolag under hela den senaste 12-månadersperioden (RTM) hade koncernens justerade EBITDA uppgått till 4 640 MSEK och justerad EBITA till 3 487 MSEK, motsvarande en justerad EBITA-marginal om 9,6 procent.

NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL

RÖRELSERESULTAT (JUSTERAD EBITA) PER KVARTAL

FÖRDELNING AV OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE, Q3 2022

Nettoomsättning per affärsområde och koncernen

	2022	2021		2022	2021		12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep		jul-sep Förändr. %	jan-sep		jan-sep Förändr. %	30 sep 2022	2021
Tjänster	2 801	1 634	71	8 093	4 570	77	10 429	6 906
Handel	2 256	1 502	50	6 730	3 615	86	8 524	5 410
Industri	3 366	1 608	109	9 608	3 273	194	11 521	5 186
Verksamhet	8 424	4 743	78	24 431	11 459	113	30 475	17 502
Koncernfunktioner	-7	0	-	-17	-2	-	-21	-6
Nettoomsättning, koncernen	8 417	4 744	77	24 414	11 457	113	30 453	17 496

Rörelseresultat (EBIT) per affärsområde och koncernen

	2022	2021		2022	2021		12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep		jul-sep Förändr. %	jan-sep		jan-sep Förändr. %	30 sep 2022	2021
Tjänster	271	160	70	712	452	58	956	695
Handel	205	177	15	696	429	62	848	582
Industri	371	203	83	1 054	404	161	1 276	626
Koncernfunktioner	-75	-48	-	-246	-140	-	-321	-215
Justerad EBITA	772	492	57	2 216	1 145	94	2 759	1 688
Jämförelsestörande poster	77	32	-	75	-17	-	59	-33
EBITA	849	524	62	2 291	1 129	103	2 818	1 655
Avskrivning av immateriella anläggningstillgångar	-178	-74	-	-470	-149	-	-570	-249
Rörelseresultat, EBIT	671	450	49	1 821	980	86	2 247	1 406

AVKASTNING

Avkastningen på genomsnittligt eget kapital uppgick till 9,0 procent (12,6) och avkastning på sysselsatt kapital uppgick till 10,1 procent (8,8). Avkastningsmåtten påverkas av tillväxt och utspädning av nyemissioner gjorda under den senaste 12-månadersperioden, till den del likviden ännu inte använts för förvärv.

FINANSIELL STÄLLNING

Eget kapital i koncernen uppgick den 30 september 2022 till 18 975 MSEK (9 287) och soliditeten till 40,2 procent (35,6).

Likvida medel uppgick den 30 september 2022 till 3 159 MSEK (4 820). Därutöver fanns vid periodens utgång outnyttjade kreditlöften om 6 258 MSEK. Koncernens räntebärande nettoskuld ökade under kvartalet med 574 MSEK till 12 670 MSEK den 30 september 2022. Räntebärande nettoskuld/EBITDA, räknat på justerad RTM EBITDA för den senaste 12 månadersperioden, uppgick till 2,7 ggr (2,3) vilket ligger inom målsättningen på 2-3 ggr.

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 204 MSEK (-410) under det tredje kvartalet. Kassaflödet förbättrades jämfört med föregående år på grund av ett högre resultat och en lägre rörelsekapitalbindning. Justerad kassagenerering (justerad EBITDA efter förändring i rörelsekapital och nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar i procent av justerad EBITDA) var 48 procent (-38). Kassaflödet påverkades negativt av något högre lagernivåer, till följd av fortsatta störningar i leverantörskedjor, valutaeffekter och prisökningar för inköp, samt av minskade rörelseskulder. Minskade rörelsefordringar bidrog positivt. Över den senaste 12-månadersperioden var den justerade kassagenereringen 50 procent.

Koncernens nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar definierade som capex uppgick under det tredje kvartalet till 135 MSEK (48), motsvarande 1,6 procent (1,0) av kvartalets nettoomsättning. Förvärv av andelar i dotterbolag, inklusive reglering av tilläggsköpeskillingar avseende tidigare års förvärv, uppgick till netto 489 MSEK (136) under det tredje kvartalet.

Affärsområde Tjänster

RESULTATUTVECKLING

Affärsområde Tjänster ökade nettoomsättningen med 71 procent till 2 801 MSEK (1 634) under det tredje kvartalet och med 77 procent till 8 093 MSEK (4 570) under årets första nio månader. Den organiska omsättningstillväxten under de första nio månaderna var 16 procent.

Justerad EBITA ökade med 70 procent till 271 MSEK (160) under det tredje kvartalet och med 58 procent till 712 MSEK (452) under årets första nio månader. Den justerade EBITAmarginalen uppgick till 9,7 procent (9,8) för det tredje kvartalet och till 8,8 procent (9,9) för de första nio månaderna. Den organiska EBITA-tillväxten uppgick till -9 procent under årets första nio månader. Resultatet inkluderar transaktionskostnader om 3 MSEK (1) för det tredje kvartalet och 21 MSEK (6) för de första nio månaderna. Den justerade EBITA-marginalen exklusive transaktionskostnader uppgick till 9,8 procent (9,8) för det tredje kvartalet och 9,1 procent (10,0) för årets första nio månader.

	2022	2021		2022	2021		12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep		jul-sep Förändr. %	jan-sep			jan-sep Förändr. % 30 sep 2022	2021
Nettoomsättning	2 801	1 634	71	8 093	4 570	77	10 429	6 906
Justerad EBITA exkl. transaktionskostnader	274	161	71	734	457	60	989	712
Transaktionskostnader	-3	-1		-21	-6		-33	-17
Justerad EBITA	271	160	70	712	452	58	956	695
Justerad EBITA-marginal, %	9,7	9,8		8,8	9,9		9,2	10,1
Justerad EBITA-marginal exkl. transaktionskostnader, %	9,8	9,8		9,1	10,0		9,5	10,3
Antal anställda, st (balansdag)				5 196	3 331		5 196	4 297
Antal affärsenheter, st (balansdag)				62	45		62	50

Det tredje kvartalet präglades, trots sommar- och semestersäsong som har negativ påverkan på tjänstebolag, av bra efterfrågan vilket återspeglas i den goda omsättningstillväxten. EBITAmarginalen ökade till den högsta under året och var i nivå med fjolåret. Det osäkra läget, med höga materialpriser och problem i leverantörskedjan som påverkat årets första halvår, stabiliserades något och prisjusteringar började få effekt och bidrog till den positiva sekventiella lönsamhetsutvecklingen.

De flesta av affärsområdets vertikaler uppvisade under kvartalet en EBITA-marginal i linje med, eller något bättre än, föregående år. Bolagen inom vertikalerna Logistik och Digitala tjänster fortsatte att gå starkt, både omsättnings- och lönsamhetsmässigt. Vertikalerna Infrastruktur och Konstruktion som påverkades av det osäkra världsläget under det första halvåret gynnades av stabiliseringen på marknaden och stärkte sin lönsamhet. Även HR och kompetens hade ett starkare kvartal. Installation uppvisade fortsatt god tillväxt i kvartalet och förbättrade sin marginal efter att under det första halvåret ha påverkats negativt av ökande materialpriser, hög sjukfrånvaro och höga drivmedelspriser.

Det fjärde kvartalet är säsongsmässigt relativt starkt för bolagen inom Tjänster och förväntas vara så även i år. Trots den skönjbara stabilisering som påverkat det tredje kvartalet positivt upplevs dock världsläget fortsatt osäkert. Med hög inflation och en annalkande recession finns det många parametrar som kan påverka, och förutsättningarna riskerar att förändras snabbt.

FÖRVÄRV UNDER KVARTALET

Under det tredje kvartalet förvärvades en ny affärsenhet, XodBox, en lokal content-byrå inom reklam och mediedesigntjänster mot den offentliga sektorn i Singapore. XodBox ingår i vertikalen Digitala tjänster och är Storskogens första förvärv utanför Europa.

Affärsområde Tjänster utgörs av tjänstebolag med starka positioner inom specifika B2Bnischer. Tjänster består av 62 affärsenheter inom vertikalerna Entreprenad, Infrastruktur, Installation, Logistik, Konstruktion, Digitala tjänster, samt HR och kompetens.

OMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, %

ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING, Q3 2022

Affärsområde Handel

RESULTATUTVECKLING

Affärsområde Handel ökade nettoomsättningen med 50 procent till 2 256 MSEK (1 502) under det tredje kvartalet och med 86 procent till 6 730 MSEK (3 615) under årets första nio månader. Den organiska omsättningstillväxten under de första nio månaderna var 5 procent.

Justerad EBITA ökade med 15 procent till 205 MSEK (177) under det tredje kvartalet och med 62 procent till 696 (429) under årets första nio månader. Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 9,1 procent (11,8) för kvartalet och 10,3 procent (11,9) för de första nio månaderna. Den organiska EBITA-tillväxten var -15 procent under årets första nio månader. Resultatet inkluderar transaktionskostnader om 9 MSEK (2) avseende kvartalet och 25 MSEK (7) avseende de första nio månaderna. Justerad EBITA-marginal exklusive dessa uppgick till 9,5 procent (11,9) för kvartalet och 10,7 procent (12,1) för de första nio månaderna.

	2022	2021		2022	2021		12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep		jul-sep Förändr. % jan-sep				jan-sep Förändr. % 30 sep 2022	2021
Nettoomsättning	2 256	1 502	50	6 730	3 615	86	8 524	5 410
Justerad EBITA exkl. transaktionskostnader	214	179	19	720	437	65	880	596
Transaktionskostnader	-9	-2		-25	-7		-32	-14
Justerad EBITA	205	177	15	696	429	62	848	582
Justerad EBITA-marginal, %	9,1	11,8		10,3	11,9		10,0	10,8
Justerad EBITA-marginal exkl. transaktionskostnader, %	9,5	11,9		10,7	12,1		10,3	11,0
Antal anställda, st (balansdag)				2 287	1 430		2 287	1 555
Antal affärsenheter, st (balansdag)				35	23		35	25

Efterfrågan var generellt fortsatt god inom Nischade verksamheter samt Hälsa och skönhet i kvartalet. Dock skönjs en något dämpad efterfrågan inom konsumentrelaterade sällanköpsartiklar och för bolag med försäljning till e-handelskunder. Dessa återfinns primärt inom vertikalen Hus och hem samt inom vertikalen Sport, kläder och accessoarer.

Majoriteten av bolagen har under året kunnat kompensera för kostnadsökningar genom prisjusteringar. Den senaste periodens försvagning av den svenska kronan har dock inte till fullo hunnit kompenseras vilket, tillsammans med en något lägre försäljningstakt, återspeglas i den svagare lönsamheten då en betydande del av inköpen sker i US dollar. I jämförelse med föregående år bör, utöver valutan, även beaktas att det tredje kvartalet 2021 var mycket starkt.

Fraktkostnader har kommit ned betydligt och det finns tecken på att de tidigare leveransfördröjningarna börjar lösas. Lagervärdet var under kvartalet dock fortsatt över det normala, delvis på grund av sedvanlig säsongsuppbyggnad inför kommande högsäsong, men även till följd av tidigare leveransfördröjningar, högre materialkostnader och den svaga svenska kronan.

FÖRVÄRV UNDER KVARTALET

Under det tredje kvartalet förvärvades Vox Hair Concept som genom sitt helägda dotterbolag Tango är en av Norges största frisörsalongkedjor. Vox Hair Concept erbjuder även inköpssamarbete och affärsstöd för både självständiga frisörsalonger och salongerna inom Tango. Vox Hair Concept ingår i vertikalen Hälsa och Skönhet.

Affärsområde Handel fokuserar på bolag med starka varumärken inom sin marknad, mestadels distributörer och grossister med både egna och externa varumärken. Handel består av 35 affärsenheter inom vertikalerna Hus och hem, Hälsa och skönhet, Sport, kläder och accessoarer, och Nischade verksamheter.

OMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, %

ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING, Q3 2022

Affärsområde Industri

RESULTATUTVECKLING

Affärsområde Industri ökade nettoomsättningen med 109 procent till 3 366 MSEK (1 608) under det tredje kvartalet och med 194 procent till 9 608 MSEK (3 273) under årets första nio månader. Den organiska omsättningstillväxten under de första nio månaderna var 15 procent.

Justerad EBITA ökade med 83 procent till 371 MSEK (203) under det tredje kvartalet och med 161 procent till 1 054 MSEK (404) under årets första nio månader. Den justerade EBITAmarginalen uppgick därmed till 11,0 procent (12,6) för det tredje kvartalet och 11,0 procent (12,4) för de första nio månaderna. Den organiska EBITA-tillväxten under de första nio månaderna var 11 procent. Resultatet inkluderar transaktionskostnader om 1 MSEK (12) avseende det tredje kvartalet och 20 MSEK (19) avseende årets första nio månader. Exklusive dessa var den justerade EBITA-marginalen 11,0 procent (13,4) för det tredje kvartalet och 11,2 procent (12,9) för de första nio månaderna.

	2022	2021		2022	2021		12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep		jul-sep Förändr. % jan-sep				jan-sep Förändr. % 30 sep 2022	2021
Nettoomsättning	3 366	1 608	109	9 608	3 273	194	11 521	5 186
Justerad EBITA exkl. transaktionskostnader	372	215	73	1 074	423	154	1 325	674
Transaktionskostnader	-1	-12		-20	-19		-50	-48
Justerad EBITA	371	203	83	1 054	404	161	1 276	626
Justerad EBITA-marginal, %	11,0	12,6		11,0	12,4		11,1	12,1
Justerad EBITA-marginal exkl. transaktionskostnader, %	11,0	13,4		11,2	12,9		11,5	13,0
Antal anställda, st (balansdag)				4 924	2 190		4 924	2 786
Antal affärsenheter, st (balansdag)				38	26		38	30

Den underliggande marknaden under kvartalet var fortsatt stark med bra efterfrågan och orderingång. Genomförda prisökningar kompenserade till stor del för ökade kostnader, vilket i kombination med kontinuerliga produktivitetsförbättringar medförde att EBITAmarginalen var i nivå med föregående kvartal. Jämfört med förra året var dock EBITAmarginalen lägre, till följd av ovan nämnda faktorer och ett starkt tredje kvartal 2021.

Marknaden för vertikalen Automation var fortsatt stark med hög efterfrågan på automationslösningar till verkstads- och träindustrin. Även vertikalen Industriteknik hade överlag fortsatt bra efterfrågan, särskilt för metallbearbetnings- och metallapplikationsbolagen liksom för gjuterierna. Vertikalen Produkter uppvisade generellt en god utveckling, men bolag med kunder som levererar mot konsumentmarknaden upplevde en svagare efterfrågan.

Geopolitisk oro, kostnadsinflation trots selektivt sjunkande råmaterialpriser, samt i vissa fall fortsatt materialbrist adresseras kontinuerligt av verksamheterna. Efterfrågan är fortsatt god för flertalet av industribolagen, bland annat drivet av hemtagning av produktion till Sverige och Europa.

FÖRVÄRV UNDER KVARTALET

Under det tredje kvartalet förvärvades Löfqvist Engineering som utvecklar och tillverkar robotlösningar för svensk industri. Bolaget ingår i vertikalen Automation. Under kvartalet förvärvades även Lucky Harpan som är verksamma inom produktion och försäljning av grusharpor. Bolaget är ett tilläggsförvärv till Gullängets Mekaniska Verkstad inom vertikalen Industriteknik.

Affärsområde Industri fokuserar på traditionella B2B industribolag inom tung och medeltung industri, tillverkning och automation. Industri består av 38 affärsenheter inom vertikalerna Automation, Industriteknik och Produkter.

OMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, %

ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING, Q3 2022

Förvärv

Under det tredje kvartalet genomförde Storskogen fyra förvärv med totalt 272 anställda, en sammanlagd årsomsättning på 258 MSEK och en EBITA på 38 MSEK, utifrån bolagens senaste räkenskapsår. Av de fyra förvärven var tre plattformsförvärv och ett tilläggsförvärv. Inga verksamhetsavyttringar skedde under kvartalet.

För mer information om genomförda förvärv under perioden 1 januari 2022 – 30 september 2022, se not 4 – Rörelseförvärv.

PERIODENS FÖRVÄRV

Förvärven som genomfördes under perioden januari till september 2022 fördelas enligt följande mellan koncernens affärsområden:

		Årlig
Förvärv (avyttring)	Tillträde	nettoomsättning, MSEK	Antal anställda	Kapitalandel/ rösträttsandel,%	Affärsområde
Fremco A/S, inkl. dotterbolag	Januari	68	20	84,0	Industri
Trollskes Maskinservice AB	Januari	13	10	92,6	Industri
2M2 Group AB, inkl. dotterbolag	Januari	147	10	90,1	Handel
Budettan AB	Januari	39	49	90,1	Tjänster
L.J. Sot Aktiebolag	Januari	8	11	95,9	Tjänster
Markbyggarna i Skellefteå AB	Januari	29	5	90,1	Tjänster
Dansforum i Göteborg AB, inkl. dotterbolag	Januari	21	47	90,1	Tjänster
EVIAB Gruppen AB, inkl. dotterbolag	Januari	119	84	90,1	Tjänster
Tornado Group Ltd, inkl. dotterbolag	Januari	335	98	80,0	Industri
A&K Die Frische Küche GmbH, inkl. dotterbolag	Januari	149	172	100	Industri
LNS Holding SA, inkl. dotterbolag	Januari	1 314	1 080	100	Industri
Nimbus Gruppen AS, inkl. dotterbolag	Februari	271	124	90,1	Tjänster
El & Nätverksmontage i Stockholm AB (ENAB)	Februari	18	13	90,1	Tjänster
Hudikhus AB	Februari	125	24	70,0	Handel
mAnalyze dotterbolag AB	Februari	N/A	N/A	91,6	Tjänster
Brandprojektering Sverige AB, inkl. dotterbolag	Februari	28	19	70,0	Tjänster
Karriärkonsulten Sverige AB	Februari	78	66	86,0	Tjänster
Christ & Wirth Haustechnik GmbH	Februari	251	44	80,0	Tjänster
Hedson Technologies International AB, inkl. dotterbolag	Mars	256	125	100	Industri
Nitro Consult Aktiebolag	Mars	143	72	100	Tjänster
Extra UK Ltd, inkl. dotterbolag	Mars	329	32	80,0	Handel
Stop Start Transport Ltd	Mars	76	16	80,0	Tjänster
Vokus Personal AG	Mars	219	16	90,0	Tjänster
Dimabay GmbH, inkl. dotterbolag	Mars	183	20	74,9	Handel
INGENIØR'NE A/S, inkl. dotterbolag	Mars	224	170	82,0	Tjänster
VSH Holding AB (Swedwise), inkl. dotterbolag	April	76	30	82,4	Tjänster
PR Home of Scandinavia AB, inkl. dotterbolag	April	123	54	70,0	Handel
Session MAP AB	April	153	46	70,0	Handel
DETAB Ecomat Automation AB	April	14	11	100,0	Industri
Dafra Försäljning Aktiebolag	April	31	8	95,0	Handel
Tysse Mekaniske Verksted AS, inkl. systerbolag	April	241	65	98,7	Industri
Matterhorn Sverige AB	April	47	4	91,0	Handel
JO Sport i Hudiksvall AB	April	162	24	80,0	Handel
Racketdoktorn AB	Maj	101	7	67,7	Handel
Danboring A/S, inkl. dotterbolag	Maj	128	35	90,1	Tjänster
Golv o Mattvaruhuset i Göteborg AB	Maj	28	6	100,0	Handel
Fabco Sanctuary Ltd	Maj	148	88	80,0	Industri
Scandinavian Cosmetics Group, inkl. dotterbolag	Maj	1 145	235	95,9	Handel
Thermica AS	Maj	556	13	80,0	Tjänster
Contain Svenska AB (Contilog)	Juni	27	2	80,0	Tjänster
ElFabriken Sverige AB	Juni	20	9	81,3	Tjänster
Acreto AB	Juni	215	22	80,0	Handel
Projektstrateg Sverige AB	Juni	21	20	70,0	Tjänster
Höganäs Träprofiler AB	Juni	26	2	100,0	Handel
J & D Pierce Contracts Ltd, inkl. dotterbolag	Juni	1 080	425	80,0	Industri

		Årlig
		nettoomsättning,		Kapitalandel/
Förvärv (avyttring)	Tillträde	MSEK	Antal anställda	rösträttsandel,%	Affärsområde
Vox Hair Concept AS, inkl. dotterbolag	Juli	150	230	80	Handel
XodBox Pte Ltd, inkl. dotterbolag	Juli	43	26	65	Tjänster
Lucky Harpan AB	Juli	4	-	100	Industri
Hans Löfqvist Engineering AB	Juli	60	16	100	Industri
Summa		9 044	3 705

Efter kvartalets utgång till och med rapportdagen har Storskogen tillträtt fyra förvärv med en samlad årsomsättning på 438 MSEK. Ytterligare information om förvärven finns under avsnittet Väsentliga händelser efter periodens utgång.

Per rapportdagen har Storskogen ingått fem icke-bindande avsiktsförklaringar avseende potentiella förvärv. Dessa bolag har en total årsomsättning på cirka 262 MSEK.

Övriga upplysningar

MEDARBETARE

Vid det tredje kvartalets utgång uppgick antalet medarbetare till 12 532 (7 014). Under kvartalet har genomförda förvärv ökat antalet medarbetare med 272.

AKTIEKAPITAL

Den 30 september 2022 uppgick antalet aktier till 1 664 miljoner aktier, fördelade på 1 516 miljoner B-aktier och 148 miljoner A-aktier.

Aktiestruktur den 30 september 2022

Aktieslag	Antal aktier	Antal röster	Andel i % av kapital	Andel i % av röster
A-aktie, 10 röster per aktie	148 001 374	1 480 013 740	8,9	49,4
B-aktie, 1 röst per aktie	1 515 762 394	1 515 762 394	91,1	50,6
Totalt antal aktier	1 663 763 768	2 995 776 134	100,0	100,0

De tio största ägarna den 30 september 2022 1

	Antal A-aktier	Antal B-aktier	Innehav, %	Röster, %
Daniel Kaplan ²	38 270 140	36 745 122	4,5	14,0
Alexander Murad Bjärgård	37 539 070	27 691 998	3,9	13,5
Ronnie Bergström ³	38 270 254	18 513 504	3,4	13,4
Peter Ahlgren	33 921 910	15 714 607	3,0	11,8
AMF Pension & Fonder	-	140 532 324	8,4	4,7
Futur Pension	-	91 458 428	5,5	3,1
Swedbank Robur Fonder	-	73 204 287	4,4	2,4
Movestic Pension	-	51 428 116	3,1	1,7
Vanguard	-	46 461 543	2,8	1,6
Capital Group	-	36 200 760	2,2	1,2
Summa största ägarna	148 001 374	537 950 689	41,2	67,4
Övriga	-	977 811 705	58,8	32,6
Totalt	148 001 374	1 515 762 394	100,0	100,0

1 Källa: Monitor av Modular Finance AB.

2 Inkluderar aktier som ägs av Firm Factory AB

3 Inkluderar aktier som ägs av Ängsmon AB

MODERBOLAGET

Moderbolagets nettoomsättning uppgick till 32 MSEK (27) under det tredje kvartalet och 94 MSEK (72) under årets första nio månader. Periodens resultat uppgick till 227 MSEK (-21) under det tredje kvartalet och 379 MSEK (-154) under årets första nio månader. Nettoomsättningen utgörs av koncerninterna managementtjänster. Moderbolagets resultat efter finansiella poster påverkades positivt av valutakurseffekter och koncerninterna ränteintäkter.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Inga väsentliga förändringar har skett för koncernen eller moderbolaget i transaktioner eller relationer med närstående, jämfört med det som framgår av årsredovisningen för 2021. Samtliga transaktioner med närstående har skett till marknadsmässiga villkor.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

Efter periodens utgång har koncernen tillträtt fyra förvärv, varav ett plattformsförvärv och tre tilläggsförvärv.

Affärsområdet Tjänster har genomfört två tilläggsförvärv, Växjö Elmontage har förvärvat EnergiStyret som ett led i att stärka och bredda bolagets tjänsteutbud inom el, och Buildercom har förvärvat Eneron i Finland för att utöka sitt tjänsteutbud inom energihanteringstjänster.

Affärsområdet Handel har gjort ett tilläggsförvärv i Norge, Cutrin Norge. Cutrin Norge är en distributör av hårvårdsprodukter och genom sitt stora utbud av varumärken är bolaget ett tillskott till affärsområdets vertikal Hälsa och skönhet.

Affärsområdet Industri har förvärvat CMTi i Singapore. Bolaget är specialiserat på interconnect-lösningar och tillhandahåller helhetslösningar inom montering av ledningsnät, kablar och elektromekanik. CMTi är ett förvärv till vertikalen Automation.

Tillträdda förvärv efter periodens utgång hade en samlad årsomsättning på 438 MSEK och en EBITA på 97 MSEK.

Därtill har koncernen per rapportdagen ingått fem icke-bindande avsiktsförklaringar, genom vilka Storskogen erhåller exklusivitet att genomföra due diligence och att förhandla med företaget och säljarna. De potentiella förvärven har en årsomsättning på 262 MSEK, och en EBITA på uppskattningsvis 39 MSEK.

Den verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande bild över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Stockholm den 15 november 2022

Storskogen Group AB

Daniel Kaplan Vd

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Storskogen Group AB (publ) org.nr 559223-8694

INLEDNING

Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapporten) för Storskogen Group AB (publ) per 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna delårsrapport i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt International Standards on Auditing och god revisionssed i övrigt har.

De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.

SLUTSATS

Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.

Stockholm den 15 november 2022

Ernst & Young AB

Åsa Lundvall Auktoriserad revisor

Räkningar

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Nettoomsättning	8 417	4 744	24 414	11 457	30 453	17 496
Kostnad sålda varor och tjänster	-6 783	-3 738	-19 573	-8 996	-24 369	-13 792
Bruttoresultat	1 634	1 006	4 841	2 461	6 084	3 704
Försäljningskostnader	-719	-376	-2 038	-905	-2 542	-1 408
Administrationskostnader	-516	-243	-1 519	-702	-1 989	-1 171
Övriga rörelseintäkter	387	118	896	342	1 092	539
Övriga rörelsekostnader	-115	-55	-357	-217	-398	-257
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Finansiella intäkter	239	30	458	35	574	152
Finansiella kostnader	-334	-84	-721	-138	-908	-325
Resultat före skatt	575	396	1 558	877	1 914	1 233
Skatt	-112	-81	-382	-181	-487	-286
Periodens resultat	463	314	1 176	696	1 427	947

Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	437	290	1 068	645	1 279	856
Innehav utan bestämmande inflytande	26	25	107	51	148	91

Resultat per aktie före/efter utspädning, SEK	0,26	0,20	0,64	0,48	0,77	0,60

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Periodens resultat	463	314	1 176	696	1 427	947

Övrigt totalresultat
Poster som inte kommer att omföras till resultaträkningen
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	55	1	76	1	56	-19
Summa poster som inte kommer att överföras till resultaträkningen	55	1	76	1	56	-19

Poster som har eller kan omföras till årets resultat
Omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter	261	20	523	29	593	99
Vinst/förlust vid innehav i derivat avseende kassaflödessäkring	-2	-1	-16	-8	-15	-7
Summa poster som har eller kan omföras till årets resultat	259	19	507	21	578	92

Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	314	20	582	22	634	74

Periodens totalresultat	777	335	1 758	718	2 061	1 020

Periodens totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets ägare	729	307	1 604	667	1 855	918
Innehav utan bestämmande inflytande	49	27	154	50	206	102

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	25 089	12 164	15 344
Materiella anläggningstillgångar	5 094	2 932	3 332
Finansiella anläggningstillgångar	82	31	33
Uppskjutna skattefordringar	105	57	62
Summa anläggningstillgångar	30 369	15 184	18 771
Varulager	5 253	2 417	2 924
Kundfordringar	5 097	2 564	2 925
Kortfristiga fordringar	3 315	1 118	1 435
Kortfristiga placeringar	1	5	1
Likvida medel	3 159	4 820	6 167
Summa omsättningstillgångar	16 824	10 924	13 452
Summa tillgångar	47 193	26 108	32 223

Eget kapital och skulder
Summa eget kapital	18 975	9 287	16 588
Räntebärande långfristiga skulder	14 948	10 052	6 929
Avsättningar för pensioner	303	272	280
Icke räntebärande långfristiga skulder	2 461	1 257	1 801
Avsättningar	99	72	87
Uppskjutna skatteskulder	1 659	723	917
Summa långfristiga skulder	19 470	12 376	10 013
Räntebärande kortfristiga skulder	579	673	625
Leverantörsskulder	2 747	1 542	1 730
Icke räntebärande kortfristiga skulder	5 423	2 230	3 266
Summa kortfristiga skulder	8 749	4 445	5 621
Summa eget kapital och skulder	47 193	26 108	32 223

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ¹	16 564	4 909	4 909
Justering av ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare på grund av rättelse av fel ¹	-	344	344
Ingående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter rättelse av fel ¹	16 564	5 253	5 253

Totalresultat
Periodens resultat	1 068	645	856
Omvärderingar av förmånsbestämda pensionsplaner	75	1	-19
Periodens övriga totalresultat	461	21	81
Periodens totalresultat	1 604	667	918

Transaktioner med koncernens ägare
Tillskott från och värdeöverföringar till ägare
Lämnade utdelningar	-116	-536	-536
Kontantemission	-	2 957	10 319
Apportemission	168	861	861
Emissionskostnader efter skatt	0	-21	-181
Inbetalt ej registrerat aktiekapital - kontantemission	-	0	-
Inbetald premie vid utfärdande av aktieoptioner	-	-	10
Aktierelaterade ersättningar	20	-	5
Säljoptioner hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande ¹	859	76	-65
Summa tillskott från och värdeöverföringar till ägare	930	3 338	10 413

Förändringar av ägarandel i dotterföretag
Förvärv/avyttringar av innehav utan bestämmande inflytande	-151	-1	-20
Summa förändringar av ägarandel i dotterföretag	-151	-1	-20

Summa transaktioner med koncernens ägare	779	3 336	10 393
Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare	18 947	9 257	16 564

Ingående eget kapital i innehav utan bestämmande inflytande ¹	24	353	353
Justering av ingående eget kapital i innehav utan bestämmande inflytande på grund av rättelse av fel ¹	-	-344	-344
Ingående eget kapital i innehav utan bestämmande inflytande efter rättelse av fel ¹	24	9	9
Periodens resultat	107	51	91
Periodens övriga totalresultat	47	0	11
Periodens totalresultat	154	50	102
Utdelning minoritet	-97	-32	-32
Förvärv/avyttring innehav utan bestämmande inflytande	-30	4	12
Förvärv av delägda dotterföretag, ej bestämmande inflytande sedan tidigare	1 495	496	740
Aktieägartillskott från minoritet/ej bestämmande inflytande	-	-	17
Säljoptioner hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande ¹	-1 518	-498	-825
Utgående eget kapital i innehav utan bestämmande inflytande	28	30	24

Totalt eget kapital	18 975	9 287	16 588

¹ Ingående eget kapitals fördelning per 1 januari 2021 har justerats på grund av rättelse av fel från föregående år. I flertalet av Storskogens dotterföretag finns det säljoptioner för utköp av innehav utan bestämmande inflytande som redovisas som en övrig skuld i koncernens balansräkning. Eftersom minoritetens andel av koncernens totala egna kapital återspeglas i den upptagna skulden bör det skuldbeloppet inte samtidigt inkluderas i posten innehav utan bestämmande inflytande.

Korrigeringen har gjorts retroaktivt vilket medfört en omföring från innehav utan bestämmande inflytande till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare. Per 1 januari 2021 har eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare ökat med 344 MSEK från 4 909 MSEK till 5 253 MSEK och eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande har minskat med motsvarande från 353 MSEK till 9 MSEK. Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare per 31 december 2021 har ökat med 1 169 MSEK från 15 395 MSEK till 16 564 MSEK och innehav utan bestämmande inflytande per 31 december 2021 har minskat med motsvarande, från 1 193 MSEK till 24 MSEK. Utgående eget kapital hänförligt till moderbolagets ägare per 30 september 2021 har ökat med 842 MSEK från 8 415 MSEK till 9 257 MSEK och innehav utan bestämmande inflytande per 30 september 2021 har minskat med motsvarande, från 872 MSEK till 30 MSEK. Rättelsen har ingen påverkan på koncernens totala eget kapital eller övriga finansiella rapporter.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Resultat före skatt	575	396	1 558	877	1 914	1 233
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet	259	167	932	501	1 188	757
Betald inkomstskatt	-242	-122	-684	-338	-695	-348
Förändringar i rörelsekapital	-387	-851	-1 449	-362	-1 352	-265
Kassaflöde från den löpande verksamheten	204	-410	356	677	1 055	1 376
Nettoinvesteringar i anläggningstillgångar	-169	-54	-400	498	-515	383
Företagsförvärv och avyttringar	-489	-136	-8 822	-5 594	-11 077	-7 849
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-658	-190	-9 222	-5 095	-11 592	-7 465
Utdelning till moderbolagets aktieägare	-	-	-116	-536	-116	-536
Utdelning till minoritetsägare	-27	-10	-97	-32	-97	-32
Nyemission	0	327	0	2 936	7 165	10 102
Förändring av lån	-50	-1 417	6 345	5 218	2 314	1 187
Övrig finansieringsverksamhet	-133	-85	-382	-230	-498	-346
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-210	-1 185	5 749	7 356	8 767	10 374
Periodens kassaflöde	-664	-1 786	-3 116	2 938	-1 770	4 285
Likvida medel vid periodens ingång	3 758	6 593	6 167	1 866	4 820	1 866
Valutakursdifferens i likvida medel	65	13	108	15	109	16
Likvida medel vid periodens slut	3 159	4 820	3 159	4 820	3 159	6 167

Noter

NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER, BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR

Redovisningsprinciper

Storskogen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Koncernens delårsrapport är upprättad i enlighet med tillämpliga delar i årsredovisningslagen samt IAS 34 Delårsrapportering. Delårsrapporten för moderföretaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. Moderbolaget tillämpar RFR 2. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Inga nya eller ändrade standarder har haft eller förväntas ha någon väsentlig effekt för koncernen. Alla belopp i denna rapport är angivna i miljontals svenska kronor (MSEK) om inget annat anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Storskogenkoncernens diversifierade affärsmodell med 135 affärsenheter som är verksamma inom olika branscher, med ett stort antal kunder och leverantörer, begränsar de affärsmässiga och finansiella riskerna. Utöver de risker som beskrivs i Storskogens årsredovisning för 2021, bedömer koncernen att pågående konflikt i Ukraina och tillhörande sanktioner mot Ryssland och Belarus kan ha en viss påverkan på affärsenheter, störningar i verksamheten och en försämrad finansiell ställning. Makroekonomiska faktorer såsom inflation, räntehöjningar och ökade råvarupriser samt störningar i distributionskedjor kan också ha en påverkan på koncernens resultat. Riskerna bedöms vara begränsade tack vare koncernens diversifierade verksamhet och hanteras genom koncernens finansfunktion samt operationella verksamhet.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av rapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningar är desamma som i den senaste årsredovisningen.

NOT 2 – UPPFÖLJNING PER SEGMENT OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING

2022
jan-sep, MSEK	Tjänster	Handel	Industri	Koncernfunktioner	Totalt
Nettoomsättning	8 093	6 730	9 608	-17	24 414
Kostnad sålda varor och tjänster	-6 426	-5 425	-7 545	-177	-19 573
Bruttoresultat	1 668	1 305	2 063	-194	4 841
Försäljningskostnader	-666	-611	-709	-53	-2 038
Administrationskostnader	-532	-299	-665	-24	-1 519
Övriga rörelseintäkter	179	325	387	5	896
Övriga rörelsekostnader	-47	-153	-158	1	-357
Rörelseresultat	602	566	918	-265	1 821
Finansiella intäkter	2	10	109	337	458
Finansiella kostnader	-47	-50	-148	-476	-721
Resultat före skatt	557	527	879	-405	1 558
Återläggning finansiella intäkter/kostnader	45	40	39	140	263
Återläggning avskrivning och nedskrivning immateriella anläggningstillgångar	163	128	178	1	470
EBITA	765	695	1 096	-264	2 291
Jämförelsestörande poster	-52	1	-42	19	-75
Justerad EBITA	712	696	1 054	-246	2 216

Nettoomsättning, geografisk fördelning

Total nettoomsättning	8 093	6 730	9 608	-17	24 414
Utanför EU	1 044	1 785	3 601	-	6 429
Inom EU, exklusive Sverige	468	1 216	3 151	-	4 834
Sverige	6 582	3 729	2 856	-17	13 150
jan-sep, MSEK	Tjänster	Handel	Industri	Koncernfunktioner	Totalt
2022

UPPFÖLJNING PER SEGMENT OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING

2021

jan-sep, MSEK	Tjänster	Handel	Industri	Koncernfunktioner	Totalt
Nettoomsättning	4 570	3 615	3 273	-2	11 457
Kostnad sålda varor och tjänster	-3 589	-2 826	-2 496	-85	-8 996
Bruttoresultat	980	790	778	-87	2 461
Försäljningskostnader	-357	-302	-224	-22	-905
Administrationskostnader	-277	-146	-239	-40	-702
Övriga rörelseintäkter	139	131	64	8	342
Övriga rörelsekostnader	-30	-60	-109	-17	-217
Rörelseresultat	456	413	269	-158	980
Finansiella intäkter	2	4	1	27	35
Finansiella kostnader	-18	-16	-23	-80	-138
Resultat före skatt	440	401	247	-211	877
Återläggning finansiella intäkter/kostnader	16	12	22	53	103
Återläggning avskrivning och nedskrivning immateriella anläggningstillgångar	58	41	49	1	149
EBITA	514	454	318	-157	1 129
Jämförelsestörande poster	-62	-24	86	17	17
Justerad EBITA	452	429	404	-140	1 145

Nettoomsättning, geografisk fördelning

2021

jan-sep, MSEK	Tjänster	Handel	Industri	Koncernfunktioner	Totalt
Sverige	4 321	2 162	1 880	-4	8 359
Inom EU, exklusive Sverige	118	533	979	-	1 630
Utanför EU	131	921	414	2	1 468
Total nettoomsättning	4 570	3 615	3 273	-2	11 457

NOT 3 – INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Entreprenad	225	163	644	457	828	640
Infrastruktur	548	385	1 625	1 170	2 156	1 701
Installation	848	499	2 561	1 319	3 404	2 162
Logistik	328	228	933	644	1 190	901
Konstruktion	472	174	1 255	526	1 507	778
Digitala tjänster	146	83	454	240	592	379
HR och kompetens	239	103	632	216	767	351
Elimineringar inom affärsområde	-4	-1	-12	-3	-14	-6
Summa segment Tjänster	2 801	1 634	8 093	4 570	10 429	6 906
Hus och hem	740	517	2 474	1 379	3 162	2 067
Nischade verksamheter	640	589	2 114	1 380	2 749	2 015
Hälsa och skönhet	549	194	1 145	548	1 401	803
Sport, kläder och accessoarer	336	204	1 013	316	1 231	534
Elimineringar inom affärsområde	-8	-3	-16	-7	-18	-10
Summa segment Handel	2 256	1 502	6 730	3 615	8 524	5 410
Automation	1 013	360	2 884	982	3 313	1 412
Industriteknik	1 318	470	3 393	1 071	3 992	1 670
Produkter	1 046	785	3 366	1 254	4 265	2 152
Elimineringar inom affärsområde	-11	-7	-36	-33	-49	-47
Summa segment Industri	3 366	1 608	9 608	3 273	11 521	5 186
Koncernmässiga elimineringar	-7	0	-17	-2	-21	-6
Totalt	8 417	4 744	24 414	11 457	30 453	17 496

Nya vertikaler

Den 1 januari 2022 genomfördes en ändring av koncernens vertikaler för att tydliggöra och mer enhetligt klassificera affärsenheterna utifrån hur de är sammankopplade och följs upp. De nya vertikalerna utgör koncernens kassagenererande enheter. I tabellen ovan presenteras jämförelsetalen enligt den nya uppdelningen av vertikalerna.

För segmentet Tjänster innebär ändringen att den tidigare vertikalen Entreprenad & Infrastruktur har delats upp i två separata vertikaler. Handel har ersatt sina tidigare vertikaler med fyra nya som tydliggör segmentets olika verksamhetsinriktningar och operationella nischer. Segmentet Industri har allokerat om några affärsenheter mellan de olika vertikalerna. Samtliga förändringar har skett inom respektive segment.

NOT 4 – RÖRELSEFÖRVÄRV

Årets preliminära förvärvsanalyser

Avser förvärv som genomfördes under perioden januari till september 2022:

MSEK	Tjänster	Handel	Industri	Summa
Immateriella anläggningstillgångar	743	881	1 346	2 970
Övriga anläggningstillgångar	143	65	999	1 207
Varulager	17	698	685	1 400
Övriga omsättningstillgångar	765	587	1 412	2 764
Likvida medel	301	314	360	975
Uppskjuten skattefordran/skatteskuld	-222	-183	-326	-732
Skulder till kreditgivare	-36	-523	-427	-986
Övriga skulder	-808	-797	-1 003	-2 609
Förvärvade nettotillgångar	902	1 043	3 045	4 989
Goodwill	2 082	2 235	2 272	6 588
Innehav utan bestämmande inflytande	-438	-524	-502	-1 464
Köpeskilling	2 545	2 754	4 814	10 114
Avgår likvida medel i förvärvad verksamhet	-301	-314	-360	-975
Avgår ej utbetald köpeskilling	-73	-387	-189	-648
Avgår via apportemission	-168	-	-	-168
Avgår via reglering med konvertibel	-	-80	-	-80
Påverkan på koncernens likvida medel	2 003	1 974	4 266	8 243

Väsentliga förvärv under året

	Scandinavian
LNS Holding SA -	Cosmetics Group -	J & D Pierce -	Summa väsentliga
inkluderat i Industri	inkluderat i Handel	inkluderat i Industri	förvärv
530	303	132	966
422	32	366	821
519	163	26	708
391	210	607	1 208
182	149	71	402
-121	-62	-57	-240
-256	-419	-51	-726
-407	-256	-324	-987
1 261	119	770	2 151
666	790	551	2 007
-	-38	-264	-302
1 927	872	1 057	3 856
-182	-149	-71	-402
-135	-	-	-135
1 610	723	986	3 319

Köpeskilling och bedömningar

Köpeskillingen för periodens förvärv uppgår till sammanlagt 10 114 MSEK, varav 6 588 MSEK redovisas som goodwill. Rörelseförvärvens påverkan på koncernens likvida medel är 8 243 MSEK. Likvida medel påverkas även av förvärv av minoritetsandelar under perioden med erlagda köpeskillingar om 180 MSEK, avyttring av minoritetsandelar bidrar med en erhållen köpeskilling om 13 MSEK, utbetalningar av tilläggsköpeskillingar för förvärv genomförda tidigare år uppgår till 412 MSEK. Om samtliga årets förvärv hade genomförts den 1 januari 2022 hade bidraget till koncernens nettoomsättning uppskattningsvis varit 9 423 MSEK, påverkan på koncernens resultat efter skatt hade varit cirka 693 MSEK. Inga väsentliga förändringar i koncernens förvärvsanalyser har gjorts under kvartalet avseende tidigare års förvärv. Förvärvsanalyser för förvärv som har skett från och med det fjärde kvartalet 2021 till och med det tredje kvartalet 2022 är preliminära då koncernen ej erhållit slutgiltigt fastställda uppgifter från de förvärvade företagen. Samtliga förvärv har redovisats genom tillämpning av förvärvsmetoden.

Goodwill

Vid rörelseförvärv där överförd ersättning överstiger det verkliga värdet av förvärvade tillgångar och övertagna skulder som redovisas separat, redovisas skillnaden som goodwill. Goodwillvärdet motiveras av bolagens framtida intjäningsförmåga. Den 30 september 2022 uppgick koncernens totala goodwill till 19 185 MSEK (9 785). Koncernens goodwill nedskrivningsprövas vid behov, minst årligen, per kassagenererande enhet.

Övriga identifierade övervärden

De värden som har allokerats till immateriella anläggningstillgångar, såsom kundrelationer och varumärken, har värderats till det diskonterade värdet av framtida kassaflöden. Kundrelationer skrivs generellt av under en period mellan tre och tio år. Avskrivningstiden baseras på historik avseende kundomsättningshastigheten, konkurrensen på marknaden, graden av integration med kundens verksamhet och betydelse av eftermarknad såsom service och garantier. Varumärken skrivs inte av löpande men nedskrivningsprövas årligen i enlighet med IAS 36. Övriga övervärden som identifierats vid förvärv under året består av byggnader, varulager och teknologi. Byggnader skrivs generellt av över 25 år, teknologi skrivs generellt av mellan tre och tio år, medan varulager skrivs av med lagrets omsättningshastighet.

Förvärvsrelaterade utgifter

Förvärvsrelaterade utgifter avser arvoden till rådgivare i samband med due diligence. Dessa utgifter har redovisats som administrationskostnader i resultaträkningen och rapport över övrigt totalresultat. De sammanlagda förvärvsrelaterade utgifterna för förvärv under perioden är 66 MSEK (43).

Tilläggsköpeskillingar

Tilläggsköpeskilling är en villkorad köpeskilling som normalt baseras på resultatet i det förvärvade bolaget under de närmast kommande åren, antingen som ett binärt utfall om en viss resultatnivå uppfylls, eller som en trappa där utfallet är högre ju högre vinstnivå den förvärvade enheten uppnår under en på förhand bestämd räkenskapsperiod i framtiden. Normalt är att tilläggsköpeskilling faller ut om villkoren uppfylls, efter ett till tre år från förvärvstidpunkten. Vid transaktionstidpunkten värderas tilläggsköpeskillingen till verkligt värde, genom att nuvärdet av det sannolika utfallet beräknas med en diskonteringsränta om 9,6 procent (9,6). Det sannolika utfallet baseras på koncernens prognoser för respektive enhet och är beroende av framtida resultat som uppnås i bolagen och har en fastställd maxnivå. Det diskonterade värdet av ännu ej erlagda tilläggsköpeskillingar avseende periodens förvärv uppgår till 648 MSEK (396) och den totala skuldposten för diskonterade tilläggsköpeskillingar uppgick den 30 september 2022 till 1 036 MSEK (701).

Innehav utan bestämmande inflytande

Koncernen har redovisat innehav utan bestämmande inflytande till verkligt värde utifrån full goodwill med bas i senast kända marknadsvärde, likställt med förvärvspriset i respektive förvärv.

Förvärvsrelaterade uppgifter

Samtliga förvärv under året har skett genom förvärv av aktier.

FÖRVÄRVENS PÅVERKAN PÅ KONCERNENS RESULTATRÄKNING JANUARI-SEPTEMBER 2022

MSEK	Tjänster	Handel	Industri	Summa
Påverkan efter förvärvstidpunkt inkluderat i koncernens resultat
Omsättning	1 414	1 287	3 761	6 462
Periodens resultat	166	106	282	554

Påverkan om förvärven genomförts den 1 januari
Omsättning	2 113	2 290	5 021	9 423
Periodens resultat	187	167	339	693

Förvärv tillträdda under perioden januari till september 2022 har påverkat koncernens nettoomsättning med 6 462 MSEK, EBITA med 730 MSEK och periodens resultat med 554 MSEK. Transaktionskostnader för förvärven uppgår till 66 MSEK och ingår i posten administrationskostnader i koncernens resultaträkning.

NOT 5 – KONCERNENS VÄRDERING AV FINANSIELLA TILLGÅNGAR OCH SKULDER

		30 sep 2022				30 sep 2021
Finansiella tillgångar, MSEK	Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffnings värde	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över OCI	Summa redovisat värde	Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffnings värde	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultatet	Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över OCI	Summa redovisat värde
Finansiella anläggningstillgångar	37	8	37	82	24	6	1	31
Kundfordringar	5 097	-	-	5 097	2 564	-	-	2 564
Kortfristiga fordringar	1 001	-	15	1 016	508	-	6	513
Kortfristiga placeringar	-	1	-	1	-	5	-	5
Likvida medel	3 159	-	-	3 159	4 820	-	-	4 820
Totalt	9 293	9	52	9 354	7 915	12	7	7 933

30 sep 2022 30 sep 2021

Totalt	19 532	1 088	68	20 688	12 622	701	0	13 323
Icke räntebärande kortfristiga skulder	2 890	561	-	3 451	1 440	278	-	1 718
Leverantörsskulder	2 747	-	-	2 747	1 542	-	-	1 542
Räntebärande kortfristiga skulder	106	-	65	171	367	-	0	367
Icke räntebärande långfristiga skulder	33	527	-	560	8	423	-	431
Räntebärande långfristiga skulder	13 755	-	3	13 758	9 265	-	-	9 265
Finansiella skulder, MSEK	värde	via resultatet	över OCI	värde	värde	via resultatet	över OCI	värde
	anskaffnings	verkligt värde	verkligt värde	redovisat	anskaffnings	verkligt värde	verkligt värde	redovisat
	upplupet	värderade till	värderade till	Summa	upplupet	värderade till	värderade till	Summa
	värderade till	skulder	skulder		värderade till	skulder	skulder
	skulder	Finansiella	Finansiella		skulder	Finansiella	Finansiella
	Finansiella				Finansiella

31 dec 2021

Likvida medel	6 167	-	-	6 167
Kortfristiga placeringar	-	1	-	1
Kortfristiga fordringar	746	-	11	757
Kundfordringar	2 925	-	-	2 925
Finansiella anläggningstillgångar	26	8	0	33
Finansiella tillgångar, MSEK	värde	via resultatet	över OCI	värde
	värderade till upplupet anskaffnings	tillgångar värderade till verkligt värde	tillgångar värderade till verkligt värde	Summa redovisat
	Finansiella tillgångar	Finansiella	Finansiella

31 dec 2021

	Finansiella
	skulder	Finansiella	Finansiella
	värderade till	skulder	skulder
	upplupet	värderade till	värderade till	Summa
	anskaffnings	verkligt värde	verkligt värde	redovisat
Finansiella skulder, MSEK	värde	via resultatet	över OCI	värde
Räntebärande långfristiga skulder	6 071	-	0	6 071
Icke räntebärande långfristiga skulder	11	495	-	506
Räntebärande kortfristiga skulder	316	-	1	317
Leverantörsskulder	1 730	-	-	1 730
Icke räntebärande kortfristiga skulder	1 878	441	-	2 320
Totalt	10 006	936	2	10 943

Värdering till verkligt värde

Verkligt värde är det pris som vid värderingstidpunkten skulle erhållas vid försäljning av en tillgång eller betalas vid överlåtelse av en skuld genom en ordnad transaktion mellan marknadsaktörer. Tabellen nedan visar finansiella instrument värderade till verkligt värde, utifrån hur klassificeringen i verkligt värdehierarkin gjorts. De olika nivåerna definieras enligt följande:

Nivå 1 - Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder

Nivå 2 - Andra observerbara indata för tillgången eller skulder än noterade priser inkluderade i nivå 1, antingen direkt (dvs. som prisnoteringar) eller indirekt (dvs. härledda från prisnoteringar)

Nivå 3 - Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (dvs. icke observerbara indata)

Verkligt värde i upplysningssyfte

För tillgångar och skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde anses det redovisade värdet vara en god approximation av det verkliga värdet. Givet det rådande ränteläget och posternas löptid påvisar beräkningar att det ej föreligger en väsentlig skillnad mellan upplupet anskaffningsvärde och verkligt värde.

				30 sep 2022						30 sep 2021
Finansiella tillgångar, MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Övrigt ¹	Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads noterade obligationer	Totalt	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Övrigt ¹	Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads noterade obligationer	Totalt
Finansiella anläggningstillgångar	-	37	-	45	-	82	-	1	-	30	-	31
Kundfordringar	-	-	-	5 097	-	5 097	-	-	-	2 564	-	2 564
Kortfristiga fordringar	-	15	-	1 001	-	1 016	-	6	-	508	-	513
Kortfristiga placeringar	1	-	-	-	-	1	5	-	-	-	-	5
Likvida medel	3 159	-	-	-	-	3 159	4 820	-	-	-	-	4 820
Totalt	3 160	52	-	6 142	-	9 354	4 825	7	-	3 102	-	7 933

				30 sep 2022						30 sep 2021
Finansiella skulder, MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Övrigt ¹	Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads noterade obligationer	Totalt	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Övrigt ¹	Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknads noterade obligationer	Totalt
Räntebärande långfristiga skulder	-	5 309	-	7 800	650	13 758	-	3 103	-	6 067	95	9 265
Icke räntebärande långfristiga skulder	-	-	527	33	-	560	-	-	423	8	-	431
Räntebärande kortfristiga skulder	-	65	-	106	-	171	-	0	-	367	-	367
Leverantörsskulder	-	-	-	2 747	-	2 747	-	-	-	1 542	-	1 542
Icke räntebärande kortfristiga skulder	-	52	509	2 890	-	3 451	-	-	278	1 440	-	1 718
Totalt	-	5 426	1 036	13 576	650	20 688	-	3 104	701	9 424	95	13 323

31 dec 2021

Finansiella tillgångar, MSEK Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Övrigt ¹ Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknadsnoterade obligationer Totalt Finansiella anläggningstillgångar - 0 - 33 - 33 Kundfordringar - - - 2 925 - 2 925 Kortfristiga fordringar - 11 - 746 - 757 Kortfristiga placeringar 1 - - - - 1 Likvida medel 6 167 - - - - 6 167 Totalt 6 168 11 - 3 705 - 9 884

31 dec 2021

Finansiella skulder, MSEK	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Övrigt ¹	Skillnad verkligt och bokfört värde, relaterat till marknadsnoterade obligationer	Totalt
Räntebärande långfristiga skulder	-	5 027	-	1 071	-27	6 071
Icke räntebärande långfristiga skulder	-	-	495	11	-	506
Räntebärande kortfristiga skulder	-	1	-	316	-	317
Leverantörsskulder	-	-	-	1 730	-	1 730
Icke räntebärande kortfristiga skulder	-	-	441	1 878	-	2 320
Totalt	-	5 029	936	5 006	-27	10 943

1 För att möjliggöra avstämning mot poster i balansräkningen har finansiella instrument som ej värderas till verkligt värde samt andra tillgångar och skulder som ingår i balansposterna inkluderats i Övrigt.

Derivat i nivå 2 har värderats till verkligt värde utifrån underlag från motpart.

Obligationer och konvertibler i nivå 2 har värderats till verkligt värde via härledning från prisnoteringar.

	Omvärdering/
Förändringar av finansiella skulder nivå 3, MSEK	IB	Förvärv	Utbetalt	diskontering	Valutaeffekt	UB
Tilläggsköpeskillingar	936	648	-412	-162	26	1 036

Verkligt värde på tilläggsköpeskillingarna har beräknats baserat på det förväntade utfallet av de i kontrakten uppsatta målen, givet en diskonteringsränta på 9,6 procent (9,6).

NOT 6 – RESULTAT PER AKTIE

Resultat per aktie före utspädning beräknas genom att nettoresultat till moderföretagets aktieägare divideras med ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden.

I beräkning av resultat per aktie efter utspädning beaktas utspädningseffekten av potentiella aktier och det vägda genomsnittet av de ytterligare aktier som skulle varit utestående vid en konvertering av samtliga potentiella aktier.

Enligt bestämmelser i bolagsordningen har tidigare företrädesrätter till utdelning upphört i samband med upptagande av bolagets aktier till handel vid en börsintroduktion och varje aktie av serie A och serie B har därmed lika rätt till andel i bolagets tillgångar och vinst. Storskogen presenterar resultat per aktie för historiska perioder som att samtliga aktier har samma rätt till bolagets tillgångar och vinst.

Under oktober 2021 inlöstes 51 335 798 stycken A-aktier utan vederlag i syfte att de återstående A-aktierna skulle ha ett värde som motsvarade 20 procent av bolagets värde omedelbart före Erbjudandet i samband med börsintroduktionen. Denna inlösen har justerats för retroaktivt vid beräkning av antal utestående stamaktier, både i aktuell period och i jämförelseperioderna.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
SEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Resultat per aktie
Resultat per aktie före utspädning	0,26	0,20	0,64	0,48	0,77	0,60
Resultat per aktie efter utspädning	0,26	0,20	0,64	0,48	0,77	0,60

TSEK
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets stamaktieägare
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare	437 322	289 648	1 068 315	645 103	1 278 952	855 740

Antal
Vägt genomsnittligt antal aktier vid beräkning av resultat per aktie
Vägt genomsnittligt antal stamaktier serie A	148 001 374	239 868 063	148 001 374	220 398 822	149 645 834	203 595 793
Vägt genomsnittligt antal stamaktier serie B					1 522 763 994 1 212 666 885 1 515 813 409 1 125 957 515 1 509 265 119 1 219 379 413
Totalt genomsnittligt utestående antal aktier					1 670 765 368 1 452 534 948 1 663 814 783 1 346 356 338 1 658 910 953 1 422 975 206

NYCKELTALSTABELL

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Nettoomsättning	8 417	4 744	24 414	11 457	30 453	17 496
Justerad EBITDA	1 012	653	2 888	1 533	3 604	2 249
Justerad EBITA	772	492	2 216	1 145	2 759	1 688
Justerad EBITA-marginal, %	9,2	10,4	9,1	10,0	9,1	9,6
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Rörelsemarginal, %	8,0	9,5	7,5	8,6	7,4	8,0
Resultat före skatt	575	396	1 558	877	1 914	1 233
Periodens resultat	463	314	1 176	696	1 427	947
Rörelsekapital				1 515	4 405	1 857
Avkastning rörelsekapital (R/RK) (12 mån), %				90,5	62,6	90,9
Avkastning eget kapital (12 mån), %				12,6	9,0	10,4
Avkastning sysselsatt kapital (12 mån), %				8,8	10,1	9,1
Soliditet, %				35,6	40,2	51,5
Räntebärande nettoskuld				6 172	12 670	1 666
Nettoskuld				7 706	15 668	3 904
Skuldsättningsgrad, ggr				0,8	0,8	0,2
Räntebärande nettoskuld / justerad RTM EBITDA (12 mån), ggr				2,3	2,7	0,5
Räntetäckningsgrad, ggr	5,0	5,2	5,9	7,3	5,4	5,7
Medelantal anställda			10 927	5 185		5 760
Antal anställda vid periodens slut			12 532	7 014		8 719
Kassaflöde från den löpande verksamheten	204	-410	356	677	1 055	1 376
Justerad kassagenerering (Cash conversion), %	48,4	-37,7	37,9	60,9	49,8	72,6
Resultat per aktie före och efter utspädning, SEK	0,26	0,20	0,64	0,48	0,77	0,60

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Nettoomsättning	32	27	94	72	126	104
Administrationskostnader	-69	-68	-217	-164	-311	-258
Övriga rörelseintäkter	0	2	0	3	0	3
Övriga rörelsekostnader	0	-7	0	-16	-1	-16
Rörelseresultat	-37	-46	-123	-105	-186	-168
Finansiella intäkter	556	88	1 098	143	1 635	680
Finansiella kostnader	-232	-67	-501	-207	-533	-239
Resultat efter finansiella poster	287	-24	474	-169	916	273
Bokslutsdispositioner	-	-	-	-	392	392
Skatt	-60	3	-96	15	-167	-56
Periodens resultat	227	-21	379	-154	1 141	608

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	0	0	0
Materiella anläggningstillgångar	1	0	1
Finansiella anläggningstillgångar	27 249	13 660	17 005
Summa anläggningstillgångar	27 251	13 660	17 006
Kortfristiga fordringar	2 567	1 307	3 591
Likvida medel	1 161	3 724	4 976
Summa omsättningstillgångar	3 729	5 031	8 567
Summa tillgångar	30 980	18 692	25 573

Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	1	1	1
Fritt eget kapital	17 102	8 710	16 685
Summa eget kapital	17 103	8 711	16 686
Långfristiga skulder	13 556	8 678	5 896
Kortfristiga skulder	321	1 303	2 991
Summa eget kapital och skulder	30 980	18 692	25 573

Definitioner och beräkningar

NYCKELTAL

Storskogen presenterar vissa finansiella mått som inte definieras enligt IFRS. Bolaget anser att dessa mått ger värdefull kompletterande information till investerare och bolagets ledning då de möjliggör utvärdering av trender och bolagets prestation. Eftersom inte alla företag beräknar finansiella mått på samma sätt, är dessa inte alltid jämförbara med mått som används av andra företag. Dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan presenteras definitioner, varav flertalet är alternativa nyckeltal.

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL ¹

Periodens/årets resultat (inklusive resultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande) i procent av totalt eget kapital (inklusive eget kapital hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande). Resultatet beräknas ackumulerat för den senaste tolvmånadersperioden och eget kapital beräknas som genomsnittligt värde av den senaste tolvmånadersperioden. Syftet är att analysera lönsamhet i relation till eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare.

	12 mån t.o.m	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	2021
Periodens resultat	1 427	858	947
Eget kapital	15 930	6 786	9 112
Avkastning på eget kapital, %	9,0	12,6	10,4

AVKASTNING PÅ RÖRELSEKAPITAL ¹

Justerad EBITA i procent av rörelsekapital. Rörelsekapital beräknas som genomsnittligt värde av den senaste tolvmånadersperioden. Syftet är att analysera lönsamhet i relation till rörelsekapitalet.

	12 mån t.o.m	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	2021
Justerad EBITA	2 759	1 371	1 688
Rörelsekapital	4 405	1 515	1 857
Avkastning på rörelsekapital, %	62,6	90,5	90,9

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL ¹

Rörelseresultat (EBIT) plus finansiella intäkter i procent av sysselsatt kapital. EBIT och finansiella intäkter beräknas ackumulerat för den senaste tolvmånadersperioden. Sysselsatt kapital beräknas som genomsnittligt värde av den senaste tolvmånadersperioden. Syftet är att analysera lönsamhet i relation till sysselsatt kapital.

	12 mån t.o.m	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	2021
Rörelseresultat	2 247	1 199	1 406
Finansiella intäkter	574	35	152
Rörelseresultat inklusive finansiella intäkter	2 822	1 233	1 558
Sysselsatt kapital	27 814	13 981	17 024
Avkastning på sysselsatt kapital, %	10,1	8,8	9,1

EBITA ¹

Rörelseresultat (EBIT) före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar och nedskrivningar på immateriella tillgångar. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	178	74	470	149	570	249
Nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	0	-	0	0	0	0
EBITA	849	524	2 291	1 129	2 818	1 655

EBITDA ¹

Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. EBITDA är ett komplement till rörelseresultatet (EBIT).

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Avskrivningar	419	235	1 142	537	1 415	810
Nedskrivningar	0	0	0	0	0	0
EBITDA	1 089	685	2 963	1 517	3 663	2 216

FINANSNETTO ¹

Finansiella intäkter minus finansiella kostnader. Syftet är att beskriva utvecklingen av koncernens finansiella aktiviteter.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Finansiella intäkter	239	30	458	35	574	152
Finansiella kostnader	-334	-84	-721	-138	-908	-325
Finansnetto	-96	-54	-263	-103	-334	-173

JUSTERAD EBITA ¹

Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar av immateriella tillgångar, exklusive omvärderingar av tilläggsköpeskillingar, engångskostnader relaterade till börsintroduktionen och centrala omstruktureringskostnader, justeringar av förvärvade tillgångar (till exempel lager, s.k. Inventory Step-up) till verkligt värde, samt stämpelskatter vid vissa utländska förvärv. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Justerad EBITA underlättar jämförelser av EBITA mellan perioder.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Jämförelsestörande poster	-77	-32	-75	17	-59	33
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	178	74	470	149	570	249
Nedskrivningar immateriella anläggningstillgångar	0	-	0	0	0	0
Justerad EBITA	772	492	2 216	1 145	2 759	1 688

JUSTERAD EBITA-MARGINAL ¹

Justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Justerad EBITA	772	492	2 216	1 145	2 759	1 688
Nettoomsättning	8 417	4 744	24 414	11 457	30 453	17 496
Justerad EBITA-marginal, %	9,2	10,4	9,1	10,0	9,1	9,6

JUSTERAD EBITDA ¹

Rörelseresultat (EBIT) före av- och nedskrivningar, exklusive omvärderingar av tilläggsköpeskillingar, engångskostnader relaterade till börsintroduktionen och centrala omstruktureringskostnader, justeringar av förvärvade tillgångar (till exempel lager, s.k. Inventory Step-up) till verkligt värde, samt stämpelskatter vid vissa utländska förvärv. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. EBITDA är ett komplement till rörelseresultatet. Justerad EBITDA underlättar jämförelser av EBITDA mellan perioder.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Jämförelsestörande poster	-77	-32	-75	17	-59	33
Avskrivningar	419	235	1 142	537	1 415	810
Nedskrivningar	0	0	0	0	0	0
Justerad EBITDA	1 012	653	2 888	1 533	3 604	2 249

JUSTERAD KASSAGENERERING (CASH CONVERSION) ¹

Operativt kassaflöde i procent av justerad EBITDA. Syftet är att analysera verksamhetens kassagenerering.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Justerad EBITDA	1 012	653	2 888	1 533	3 604	2 249
Förändringar i rörelsekapital	-388	-851	-1 449	-362	-1 352	-265
Nettoinvesteringar i materiella anläggningstillgångar definierade som CapEx	-135	-48	-345	-237	-458	-350
Operativt kassaflöde	490	-246	1 094	934	1 794	1 634
Justerad EBITDA	1 012	653	2 888	1 533	3 604	2 249
Justerad kassagenerering, %	48,4	-37,7	37,9	60,9	49,8	72,6

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER ¹

Jämförelsestörande poster, så som omvärdering av tilläggsköpeskillingar, engångskostnader relaterade till börsintroduktionen, centrala omstruktureringskostnader och justeringar av förvärvade tillgångar till verkligt värde samt stämpelskatter vid vissa utländska rörelseförvärv. Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan perioder.

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Omvärdering av tilläggsköpeskilling	100	49	162	1	231	69
Kostnader relaterade till börsintroduktionen	-	-17	-	-17	-36	-53
Värdering till verkligt värde av lager vid förvärv	-4	0	-55	0	-104	-50
Stämpelskatt vid utländska rörelseförvärv	-1	-	-14	-	-14	-
Centrala omstruktureringskostnader	-18	-	-18	-	-18	-
Jämförelsestörande poster	77	32	75	-17	59	-33

NETTOSKULD, RÄNTEBÄRANDE ¹

Nettot av räntebärande skulder (dvs. långfristiga räntebärande skulder, långfristiga leasingskulder, kortfristiga räntebärande skulder, kortfristiga leasingskulder och räntebärande avsättningar till pensioner) minus kortfristiga placeringar och likvida medel. Syftet är att tillhandahålla ett alternativt mått för koncernens skuldsättningsgrad. Nyckeltalet ger en indikation på koncernens finansiella mål avseende nettoskuld i förhållande till justerad RTM EBITDA.

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Räntebärande skulder	15 527	10 725	7 554
Avsättningar för pensioner	303	272	280
Kortfristiga placeringar	-1	-5	-1
Likvida medel	-3 159	-4 820	-6 167
Räntebärande nettoskuld	12 670	6 172	1 666

NETTOSKULD RÄNTEBÄRANDE/JUSTERAD RTM EBITDA (12 MÅN) ¹

Räntebärande nettoskuld jämfört med justerad RTM EBITDA ger ett likviditetsmått för nettoskuld i relation till kassagenererande resultat i rörelsen. Nettoskuld baseras på balansdagen. Justerad RTM EBITDA beräknas som bolagets redovisade justerade EBITDA under den senaste tolvmånadersperioden justerat för bidrag från verksamheter som avtalsmässigt tillträddes av koncernen under den senaste

tolvmånadersperioden. Syftet är att ge en indikation på verksamhetens förmåga att betala sina skulder. Nyckeltalet ger en indikation på koncernens finansiella mål avseende nettoskuld i förhållande till justerad RTM EBITDA.

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Räntebärande nettoskuld	12 670	6 172	1 666
Justerad RTM EBITDA	4 640	2 693	3 115
Räntebärande nettoskuld/Justerad RTM EBITDA, ggr	2,7	2,3	0,5

NETTOSKULD ¹

Nettot av räntebärande skulder (dvs. långfristiga räntebärande skulder, långfristiga leasingskulder, kortfristiga räntebärande skulder, kortfristiga leasingskulder och räntebärande avsättningar till pensioner) inklusive minoritetsoptioner och framtida tilläggsköpeskillingar minus kortfristiga placeringar och likvida medel. Syftet är att tillhandahålla ett alternativt mått för koncernens skuldsättningsgrad.

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Räntebärande skulder	15 527	10 725	7 554
Avsättningar för pensioner	303	272	280
Framtida tilläggsköpeskillingar	1 036	701	936
Minoritetsoptioner	1 961	833	1 302
Kortfristiga placeringar	-1	-5	-1
Likvida medel	-3 159	-4 820	-6 167
Nettoskuld	15 668	7 706	3 904

ORGANISK EBITA-TILLVÄXT ¹

Förändringar i EBITA, exklusive valuta-, förvärvs- och avyttringseffekter från förvärv samt justerat för koncernfunktioner, jämfört med EBITA för samma bolag för motsvarande period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de har varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Syftet är att analysera underliggande tillväxt i rörelseresultatet.

ORGANISK NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT (ORGANISK TILLVÄXT) 1

Förändringar i nettoomsättning exklusive valuta-, förvärvs- och avyttringseffekter från förvärv, jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Syftet är att analysera underliggande nettoomsättningstillväxt.

RÄNTETÄCKNINGSGRAD ¹

Rörelseresultat plus ränteintäkter dividerat med räntekostnader. Syftet är att visa resultatet i förhållande till räntekostnaderna, vilket är ett sätt mäta koncernens kapacitet att täcka räntekostnaderna. Tidigare har definitionen innehållit samtliga finansiella intäkter och kostnader från finansnettot (d.v.s. inklusive bl.a. valutaeffekter), men för att nyckeltalet tydligare ska återspegla koncernens kapacitet att täcka räntekostnaderna så adderas numera endast ränteintäkterna, resultatet divideras sedan med räntekostnaderna. Enligt den tidigare definitionen hade räntetäckningsgraden för året varit 3,2 ggr (7,4).

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Ränteintäkter	4	-1	12	2	17	7
Rörelseresultat inklusive ränteintäkter	675	449	1 833	981	2 265	1 413
Räntekostnader	-134	-86	-310	-135	-423	-248
Räntetäckningsgrad, ggr	5,0	5,2	5,9	7,3	5,4	5,7

RÖRELSEKAPITAL ¹

Rörelsekapitalet beräknas som kortfristiga rörelsefordringar (varulager, kundfordringar och övriga icke-räntebärande kortfristiga fordringar) minus kortfristiga rörelseskulder (leverantörsskulder och andra icke-räntebärande kortfristiga skulder exklusive framtida tilläggsköpeskillingar). Komponenterna beräknas som genomsnittligt värde av den senaste tolvmånadersperioden. Syftet är att analysera det kapital som binds i balansräkningen från koncernens operativa verksamhet.

	12 mån t.o.m	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	2021
Varulager	3 919	1 555	1 947
Kundfordringar	3 986	1 779	2 141
Övriga kortfristiga fordringar	1 926	711	808
Leverantörsskulder	-2 335	-1 065	-1 290
Övriga kortfristiga skulder	-3 091	-1 464	-1 749
Rörelsekapital	4 405	1 515	1 857

RÖRELSEMARGINAL ¹

Rörelseresultatet i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning.

MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Nettoomsättning	8 417	4 744	24 414	11 457	30 453	17 496
Rörelsemarginal, %	8,0	9,5	7,5	8,6	7,4	8,0

RÖRELSERESULTAT (EBIT)

SKULDSÄTTNINGSGRAD ¹

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Nettoskuld	15 668	7 706	3 904
Eget kapital	18 975	9 287	16 588
Skuldsättningsgrad, ggr	0,8	0,8	0,2

SOLIDITET ¹

MSEK	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
Eget kapital	18 975	9 287	16 588
Balansomslutning	47 193	26 108	32 223
Soliditet, %	40,2	35,6	51,5

SYSSELSATT KAPITAL ¹

	2022	2021	2022	2021	12 mån t.o.m	Helår
MSEK	jul-sep	jul-sep	jan-sep	jan-sep	30 sep 2022	2021
Rörelseresultat	671	450	1 821	980	2 247	1 406
Nettoomsättning	8 417	4 744	24 414	11 457	30 453	17 496
Rörelsemarginal, %	8,0	9,5	7,5	8,6		7,4 8,0
RÖRELSERESULTAT (EBIT) Nettoomsättning minus kostnad för sålda varor, försäljningskostnader, administrationskostnader plus övriga rörelseintäkter minus övriga rörelsekostnader. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. SKULDSÄTTNINGSGRAD 1 Nettoskuld dividerat med totalt eget kapital inklusive minoritetens andel av det egna kapitalet. Syftet är att visa hur stor andel skulderna är i förhållande till eget kapital, dvs ett mått på kapitalstyrka och finansiell risk. En hög skuldsättningsgrad motsvaras av en låg soliditet, och i
motsats låg skuldsättningsgrad motsvaras av hög soliditet.
MSEK			30 sep 2022		30 sep 2021	31 dec 2021
Nettoskuld				15 668	7 706	3 904
Eget kapital				18 975	9 287	16 588
Skuldsättningsgrad, ggr				0,8	0,8	0,2
tillgångarna som är finansierade med eget kapital. MSEK			30 sep 2022		30 sep 2021	31 dec 2021
Eget kapital				18 975	9 287	16 588
Balansomslutning				47 193	26 108	32 223
Soliditet, %				40,2	35,6	51,5
SYSSELSATT KAPITAL 1 Balansomslutning minus icke räntebärande skulder och avsättningar. Komponenterna beräknas som genomsnittligt värde av den senaste tolvmånadersperioden. Syftet med måttet är att kunna följa det kapital som används i rörelsen och som finansieras av ägare och långivare. MSEK Balansomslutning Icke räntebärande skulder			12 mån t.o.m 30 sep 2022	38 125 -8 654	12 mån t.o.m 30 sep 2021 18 311 -3 727	Helår 2021 22 496 -4 670
Avsättningar				-1 658	-603	-803
Sysselsatt kapital				27 814	13 981	17 024
UTESTÅENDE ANTAL AKTIER 1 Totalt antal utestående aktier. Definieras som totalt antal aktier med avdrag för aktier i eget förvar. Begreppet används i första hand för uträkning av nyckeltal. A-aktier			30 sep 2022 148 001 374		30 sep 2021 246 668 962	31 dec 2021 148 001 374
B-aktier					1 515 762 394 1 218 044 830 1 507 913 753
Utestående antal aktier					1 663 763 768 1 464 713 792 1 655 915 127
1 Nyckeltalet är ett alternativt nyckeltal enligt ESMA:s riktlinjer

UTESTÅENDE ANTAL AKTIER ¹

	30 sep 2022	30 sep 2021	31 dec 2021
A-aktier	148 001 374	246 668 962	148 001 374
B-aktier		1 515 762 394 1 218 044 830 1 507 913 753
Utestående antal aktier		1 663 763 768 1 464 713 792 1 655 915 127

DETTA ÄR STORSKOGEN

Storskogen är en internationell koncern med dotterbolag inom Handel, Industri och Tjänster. Tack vare vår eviga investeringshorisont är vi unikt positionerade att identifiera, förvärva och utveckla marknadsledande företag med hållbara affärsmodeller. Vi skapar värde genom att kombinera strategisk rådgivning och tillgång till kapital med aktiv ägarstyrning och ett decentraliserat operativt beslutsfattande. Storskogen är noterat på Nasdaq Stockholm, har över 12 500 anställda och en diversifierad portfölj av företag med en proformerad årsomsättning om 36,5 miljarder SEK (RTM).

MISSION

Vår mission är att möjliggöra för företag att nå sin fulla potential.

VISION

Vår vision är att vara den ledande internationella ägaren av små till medelstora företag.

FINANSIELL KALENDER

Bokslutskommuniké 2022 – 16 februari 2023 Kvartalsrapport Q1 2023 – 12 maj 2023 Årsstämma – 12 maj 2023, Stockholm Kvartalsrapport Q2 2023 – 16 augusti 2023 Kvartalsrapport Q3 2023 – 7 november 2023

KONTAKTINFORMATION

Daniel Kaplan, vd & medgrundare, [email protected] +46 73-920 9400 Lena Glader, CFO, [email protected] +46 73-988 4466 Oscar Stjerngren, IRO, [email protected] +46 70-879 8769

STORSKOGEN GROUP AB (PUBL.)

Org.nr: 559223-8694 Besöksadress: Hovslagargatan 3, 111 48 Stockholm [email protected]

AI assistant

Storskogen Group B — Interim / Quarterly Report 2022

2976_10-q_2022-11-15_47e3c82c-e78b-4915-a91c-c6a907ed2b6a.pdf

DELÅRSRAPPORT JANUARI-SEPTEMBER 2022

TREDJE KVARTALET (1 JULI– 30 SEPTEMBER 2022) PERIODEN (1 JANUARI – 30 SEPTEMBER 2022)

HÄNDELSER EFTER PERIODEN

NYCKELTAL

Vd har ordet

NETTOOMSÄTTNING OCH JUSTERAD EBITA-MARGINAL, RULLANDE 12 MÅNADER

FINANSIELLA MÅL PÅ MEDELLÅNG SIKT

Koncernens utveckling

OMSÄTTNING

Tredje kvartalet 2022

Januari-september 2022

RTM (senaste 12 månaderna proforma)

RESULTAT

Tredje kvartalet 2022

Januari-september 2022

RTM (senaste 12 månaderna proforma)

NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL

RÖRELSERESULTAT (JUSTERAD EBITA) PER KVARTAL

FÖRDELNING AV OMSÄTTNING PER AFFÄRSOMRÅDE, Q3 2022

Nettoomsättning per affärsområde och koncernen

Rörelseresultat (EBIT) per affärsområde och koncernen

AVKASTNING

FINANSIELL STÄLLNING

KASSAFLÖDE OCH INVESTERINGAR

Affärsområde Tjänster

RESULTATUTVECKLING

FÖRVÄRV UNDER KVARTALET

OMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, %

ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING, Q3 2022

Affärsområde Handel

RESULTATUTVECKLING

FÖRVÄRV UNDER KVARTALET

OMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, %

ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING, Q3 2022

Affärsområde Industri

RESULTATUTVECKLING

FÖRVÄRV UNDER KVARTALET

OMSÄTTNING, MSEK JUSTERAD EBITA-MARGINAL, %

ANDEL AV KONCERNENS OMSÄTTNING, Q3 2022

Förvärv

PERIODENS FÖRVÄRV

Övriga upplysningar

MEDARBETARE

AKTIEKAPITAL

Aktiestruktur den 30 september 2022

De tio största ägarna den 30 september 2022 1

MODERBOLAGET

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

REVISORS GRANSKNINGSRAPPORT

Storskogen Group AB (publ) org.nr 559223-8694

INLEDNING

DEN ÖVERSIKTLIGA GRANSKNINGENS INRIKTNING OCH OMFATTNING

SLUTSATS

Räkningar

KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG

Noter

NOT 1 – REDOVISNINGSPRINCIPER, BEDÖMNINGAR OCH UPPSKATTNINGAR

Redovisningsprinciper

Risker och osäkerhetsfaktorer

Uppskattningar och bedömningar

NOT 2 – UPPFÖLJNING PER SEGMENT OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Nettoomsättning, geografisk fördelning

UPPFÖLJNING PER SEGMENT OCH INTÄKTERNAS FÖRDELNING

Nettoomsättning, geografisk fördelning

NOT 3 – INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

Nya vertikaler

NOT 4 – RÖRELSEFÖRVÄRV

Årets preliminära förvärvsanalyser

Väsentliga förvärv under året

Köpeskilling och bedömningar

Goodwill

Övriga identifierade övervärden

Storskogen Group B Interim / Quarterly Report 2022

AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL ¹

AVKASTNING PÅ RÖRELSEKAPITAL ¹

AVKASTNING PÅ SYSSELSATT KAPITAL ¹

EBITA ¹

EBITDA ¹

FINANSNETTO ¹

JUSTERAD EBITA ¹

JUSTERAD EBITA-MARGINAL ¹

JUSTERAD EBITDA ¹

JUSTERAD KASSAGENERERING (CASH CONVERSION) ¹

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER ¹

NETTOSKULD, RÄNTEBÄRANDE ¹

NETTOSKULD RÄNTEBÄRANDE/JUSTERAD RTM EBITDA (12 MÅN) ¹

NETTOSKULD ¹

ORGANISK EBITA-TILLVÄXT ¹

RÄNTETÄCKNINGSGRAD ¹

RÖRELSEKAPITAL ¹

RÖRELSEMARGINAL ¹

SKULDSÄTTNINGSGRAD ¹

SOLIDITET ¹

SYSSELSATT KAPITAL ¹

UTESTÅENDE ANTAL AKTIER ¹