Storebrand ASA — Interim / Quarterly Report 2017

Apr 27, 2017

Kvartalsrapport 2017

Storebrand Bank ASA (urevidert)

Innhold

Kvartalsberetning Storebrand Bank konsern 3
Resultatregnskap Storebrand Bank konsern 5
Totalresultat Storebrand Bank konsern 5
Balanse Storebrand Bank konsern 6
Resultatregnskap Storebrand Bank ASA 7
Totalresultat Storebrand Bank ASA 7
Balanse Storebrand Bank ASA 8
Oppstilling over endring egenkapital 9
Kontantstrømoppstilling 11

NOTER

Note 1	Regnskapsprinsipper. 12
Note 2	Estimater	12
Note 3	Skatt 12
Note 4	Nærstående parter	12
Note 5	Finansiell risiko	13
Note 6	Verdsettelse av finansielle instrumenter 13
Note 7	Segmentrapportering	16
Note 8	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital	18
Note 9	Kapitaldekning .	19
Note 10	Nøkkeltall .	22
Note 11	Netto renteinntekter 23
Note 12	Forpliktelser utenom balansen og betingede forpliktelser 24
Note 13	Mislighold og tap på utlån, garantier mv. .	24
Note 14	Kvartalsvis resultatregnskap .	25

Dette dokumentet inneholder alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). En oversikt over APM brukt i finansiell rapportering er tilgjengelig på storebrand.com/ir.

Storebrand Bank Konsern Kvartalsberetning for 1. kvartal 2017

(Resultattall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2016. Balansetall i parentes gjelder utgangen av 2016.)

• Fortsatt sterk vekst i personmarkedsporteføljen
• Lavt misligholdsvolum
• Stabile kostnader

Utlånsbalansen i personmarkedsporteføljen har økt med 2,2 milliarder kroner i kvartalet. Samtidig har banken solgt 3,1 milliarder kroner i boliglån til Storebrand Livsforsikring AS.

Bankens bedriftsmarked er under avvikling. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid.

RESULTATUTVIKLING

Bankkonsernet oppnådde et resultat før skatt på 40 millioner kroner (21 millioner) i 1. kvartal.

Netto renteinntekter ble 87 millioner kroner (88 millioner) i 1. kvartal. Avgift til Bankenes Sikringsfond på 13 millioner kroner for 2017, periodiseres over 12 måneder, med 3 millioner kroner i 1. kvartal. I 2016 ble avgiften på 14 millioner kroner kostnadsført i sin helhet i 1. kvartal. Rentemarginen svekkes som følge av mer konkurransedyktig prising i personmarkedet og redusert andel lån til bedriftsmarkedet. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble 1,09 prosent (1,18 prosent) i 1. kvartal. For personmarkedet i bankkonsernet utgjør netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1,09 prosent (1,20 prosent).

Netto provisjonsinntekter utgjorde i 1. kvartal 17 millioner kroner (8 millioner). Bankens provisjonsinntekter påvirkes positivt av økning i utlån som banken forvalter på vegne av Storebrand Livsforsikring AS.

Andre inntekter utgjorde 16 millioner kroner (7 millioner) i 1. kvartal.

Driftskostnadene er stabile og utgjorde 76 millioner kroner (74 millioner) i 1. kvartal.

Det er i 1. kvartal kostnadsført 4 millioner kroner (kostnadsført 8 millioner) i nedskrivninger på utlån. Nedskrivningene er i hovedsak knyttet til bankens bedriftsmarkedsportefølje. Gruppenedskrivninger er redusert med 3 millioner kroner i kvartalet. Banken har spesielt vurdert engasjementer som direkte eller indirekte er knyttet til oljesektoren.

BALANSEUTVIKLING

Utlånsporteføljen i personmarked inkludert lån forvaltet på vegne av Storebrand Livsforsikring AS utgjør 37,6 milliarder kroner, hvorav andel til Storebrand Livsforsikring AS utgjør 11,8 milliarder kroner. Personmarkedslån i bankkonsern utgjør 25,8 milliarder kroner. Bedriftsmarkedsporteføljen utgjør 1,5 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Syndikert volum av Bedriftsmarkedslån til Storebrand Livsforsikring AS utgjør 1,1 milliarder kroner (1,3 milliarder) ved utgangen av kvartalet. Brutto utlån til kunder i bankkonsern ved utgangen av året utgjorde 27,4 milliarder kroner (27,3 milliarder).

Bankkonsernets personmarkedsportefølje utgjør 95 prosent av bankens samlede utlån, og består hovedsakelig av boliglån med lav risiko. Gjennomsnittlig veid belåningsgrad i bankkonsernet for personmarkedsporteføljen er om lag 55 prosent for boligengasjementer, mot 57 prosent ved utgangen av 2016 Bedriftsmarkedsutlån utgjør 5 prosent av porteføljen.

Samlet misligholdsvolum er økt med 19 millioner kroner i 1. kvartal og utgjør 0,8 prosent (0,7 prosent) av brutto utlån ved utgangen av kvartalet. Banken vurderer porteføljekvaliteten som god. Mislighold uten verdifall utgjør 104 millioner kroner (107 millioner) ved utgangen av kvartalet. Mislighold med verdifall utgjør 109 millioner kroner (88 millioner) ved utgangen av kvartalet, hvor verdifallet gir individuelle nedskrivninger på 32 millioner kroner (27 millioner).

LIKVIDITETSRISIKO OG FUNDING

Banken har etablert gode likviditetsbuffere, og legger stor vekt på å ha en balansert fundingstruktur med forfall på ulike løpetider og utstedelser i ulike markeder. Volumet av innskudd fra kunder er 14,6 milliarder kroner (15,2 milliarder) ved utgangen av kvartalet, som tilsvarer en innskuddsdekning på 53,4 prosent (55,7 prosent).

Storebrand Bank ASA har i 1. kvartal utstedt ansvarlig lån på 150 millioner kroner (forfall 2022) og senior obligasjon med 300 millioner kroner (forfall 2019). I tillegg har Storebrand Boligkreditt AS utstedt obligasjon med fortrinnsrett på 2,5 milliarder kroner (forfall 2022) i 1. kvartal 2017. I februar 2017 meldte Storebrand Bank ASA at de ønsket å benytte retten til førtidig innfrielse av et ansvarlig lån på 150 millioner kroner med call dato 12.04.2017. Lånet inngår ikke i ansvarlig kapital per 31.03.2017.

Liquidity coverage requirement (LCR) skal måle størrelsen på foretakets likvide aktiva, i forhold til netto likviditetsutgang 30 dager frem i tid, gitt en stressituasjon i penge- og kapitalmarkedene. Det er innført minstekrav til LCR med opptrapping. Fra og med 31.12.2016 må bankkonsernet oppfylle et krav til LCR på 80 prosent. Kravet økes til 100 prosent fra 31.12.2017. Ved utgangen av kvartalet utgjør bankkonsernets LCR 209 prosent.

KAPITALDEKNING

Banken har hatt reduksjon i risikovektet balanse med 0,1 milliarder kroner så langt i 2017. Storebrand Bank konsern har ved utgangen av kvartalet en netto ansvarlig kapital på 2,4 milliarder kroner. Kapitaldekningen er 17,9 prosent og ren kjernekapitaldekning er 14,2 prosent ved utgangen av kvartalet, mot henholdsvis 17,7 prosent og 14,0 prosent ved utgangen av 2016. Samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 13,3 og 16,8 prosent ved utgangen av kvartalet.

Bankkonsernet har tilpasset seg nye kapitalkrav og har som mål å overholde de til enhver tid gjeldende krav til bufferkapital. Bankkonsernet har tilfredsstillende soliditet og likviditet basert på virksomheten. Bankkonsernet, morbanken og Storebrand Boligkreditt AS oppfyller samlet kapital- og kapitalbufferkrav med god margin per 31. mars 2017.

UTVIKLING I STOREBRAND BANK ASA

Storebrand Bank ASA oppnådde i 1. kvartal et resultat før skatt på 32 millioner kroner (11 millioner).

Netto renteinntekter for Storebrand Bank ASA ble for 1. kvartal 58 millioner kroner (56 millioner).

Det er kostnadsført 4 millioner kroner (kostnadsført 8 millioner) i nedskrivninger på utlån i 1. kvartal.

STRATEGI OG FREMTIDSUTSIKTER

Storebrand Bank konsern viderefører i 2017 arbeidet med å bedre lønnsomheten i virksomheten kombinert med vekst innenfor strategiske segmenter i personmarkedet. Utviklingen i boligmarkedet i ulike deler av landet følges tett. Banken vil prioritere å opprettholde en moderat til lav risikoprofil med god balanse- og fundingsammensetning.

Innenfor personmarkedet vil banken jobbe videre med å utvikle attraktive produkter og digitale tjenester som understøtter Storebrands fokus på bærekraft. Styrkning av konkurransekraften gjennom effektivisering er en

prioritert oppgave, og banken skal fortsette med å redusere kostnader og øke automatiseringsgraden i kunde- og arbeidsprosesser. Samarbeidsavtalen som ble inngått med Cognizant i 2015 vil være sentral i forbedringsarbeidet også i 2017.

Som følge av at Bedriftsmarked er under avvikling, vil ikke banken gå inn i nye prosjekter, gi nye lån eller på annen måte ta inn nye kunder innenfor bedriftsmarkedet.

God styring av bankens kreditt- og likviditetsrisiko, og kontroll av den operasjonelle risikoen i sentrale arbeidsprosesser vil stå sentralt også i 2017. Banken vil fortsette den tette oppfølgingen av misligholds- og tapsutviklingen. Utvikling i norske og internasjonale kapitalmarkeder, rentenivå, arbeidsledighet og eiendomsmarkedet, spesielt i Oslo, vurderes som de vesentligste risikofaktorer som kan påvirke resultatet til Storebrand Bank konsern i 2017.

Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter balansedagen med vesentlig betydning for avleggelsen av delårsregnskapet.

Lysaker, 26. april 2017 Styret i Storebrand Bank ASA

Storebrand Bank konsern Resultatregnskap

		1 kvartal		Året
(NOK mill.)	Note	2017	2016	2016
Renteinntekter		181,4	198,9	765,9
Rentekostnader		-94,4	-110,9	-393,3
Netto renteinntekter	11	87,1	88,0	372,7
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester		20,5	11,3	63,6
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester		-3,2	-3,0	-15,2
Netto provisjonsinntekter		17,4	8,4	48,5
Netto gevinster fra finansielle instrumenter		15,8	7,0	86,9
Andre inntekter				-3,5
Sum andre driftsinntekter		15,8	7,0	83,4
Lønn og andre personalkostnader		-25,1	-25,8	-96,8
Generelle administrasjonskostnader		-18,0	-13,5	-52,7
Andre driftskostnader		-33,2	-35,0	-135,2
Sum driftskostnader		-76,3	-74,2	-284,7
Driftsresultat før tap mv.		44,0	29,1	219,8
Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.	13	-4,2	-8,1	-17,2
Resultat før skatt		39,8	21,1	202,7
Skatt på ordinært resultat	3	-10,6	-6,0	-45,0
Resultat etter skatt for avviklet/solgt virksomhet				0,5
Periodens resultat		29,1	15,1	158,1
Periodens resultat kan henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer		26,4	12,2	147,2
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer		2,7	2,9	11,0
Periodens resultat		29,1	15,1	158,1

Konsolidert oppstilling over totalresultat

	1 kvartal		Året
(NOK mill.)	2017	2016	2016
Periodens resultat	29,1	15,1	158,1
Endring estimatavvik pensjoner			-6,6
Skatt på estimatavvik pensjoner			1,7
Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet	0,0	0,0	-5,0
Urealisert gevinst/tap finansielle instrumenter tilgjengelig for salg			-2,8
Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet	0,0	0,0	-2,8
Totalresultat	29,1	15,1	150,4
Totalresultat kan henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer	26,4	12,2	139,4
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer	2,7	2,9	11,0
Totalresultat	29,1	15,1	150,4

Storebrand Bank konsern Balanse

NOK mill.	Note	31.3.2017	31.3.2016	31.12.2106
Kontanter og fordringer på sentralbanker		308,5	310,7	464,5
Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	6	369,1	404,2	272,0
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet:
Aksjer og andeler	6	15,5	10,6	15,5
Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning	6, 12	3 549,7	2 656,2	3 431,9
Derivater	6	268,7	462,7	254,1
Obligasjoner til amortisert kost	6, 12	380,2	780,7	530,6
Andre kortsiktige eiendeler	6	34,1	24,6	30,5
Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost	6	25 279,8	27 958,0	25 375,0
Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi over resultatet	6	2 096,0	1 367,6	1 958,5
Brutto utlån		27 375,8	29 325,7	27 333,5
- Individuelle nedskrivninger	13	-31,7	-23,4	-27,5
- Gruppenedskrivninger	13	-35,2	-33,1	-38,2
Netto utlån til og fordringer på kunder		27 308,8	29 269,1	27 267,8
Varige driftsmidler		0,8	1,8	1,0
Immaterielle eiendeler og goodwill		78,2	92,0	80,1
Utsatt skattefordel	3	16,2	31,5	24,0
Eiendeler solgt/avviklet virksomhet		0,8		0,8
Sum eiendeler		32 330,8	34 043,9	32 373,0
Gjeld til kredittinstitusjoner	6	4,9	708,4	407,2
Innskudd fra og gjeld til kunder	6	14 630,8	16 595,1	15 238,4
Annen finansiell gjeld:
Derivater	6	195,2	342,1	208,3
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	6, 8	14 879,5	13 571,1	13 521,0
Annen gjeld	6	90,6	174,1	153,7
Gjeld solgt/avviklet virksomhet
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser		5,7	7,8	7,3
Pensjonsforpliktelse		13,6	25,3	13,6
Ansvarlig lånekapital	6, 8	276,1	277,0	277,2
Sum gjeld		30 096,4	31 700,9	29 826,6
Innskutt egenkapital		1 590,9	0,0	226,0
Opptjent egenkapital		417,5	2 117,1	2 094,3
Hybridkapital		226,0	226,0	226,0
Sum egenkapital		2 234,4	2 343,1	2 546,3
Sum gjeld og egenkapital		32 330,8	34 043,9	32 373,0

Lysaker, 26. april 2017 Styret i Storebrand Bank ASA.

Storebrand Bank ASA Resultatregnskap

		1. kvartal		Året
NOK mill.	Note	2017	2016	2016
Renteinntekter		106,2	128,3	481,4
Rentekostnader		-47,9	-72,1	-226,6
Netto renteinntekter	11	58,2	56,3	254,8
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester		33,9 -3,1	25,8 -3,0	122,0 -15,1
Netto provisjonsinntekter		30,8	22,8	106,8
Netto gevinster fra finansielle instrumenter		22,7	13,0	95,4
Andre inntekter				58,6
Sum andre driftsinntekter		22,7	13,0	154,0
Lønn og andre personalkostnader		-25,0	-25,7	-96,6
Generelle administrasjonskostnader		-17,9	-13,4	-48,3
Andre driftskostnader		-32,5	-34,2	-132,3
Sum driftskostnader		-75,4	-73,3	-277,2
Driftsresultat før tap mv.		36,3	18,7	238,4
Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.	13	-4,4	-7,8	-17,1
Resultat før skatt		31,9	10,9	221,4
Skatt på ordinært resultat	3	-8,7	-3,4	-47,5
Periodens resultat		23,3	7,5	173,8
Periodens resultat henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer		20,5	4,6	162,9
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer		2,7	2,9	11,0
Periodens resultat		23,3	7,5	173,8

Oppstilling over totalresultat

	1. kvartal		Året
NOK mill.	2017	2016	2016
Periodens resultat	23,3	7,5	173,8
Endring estimatavvik pensjoner			-6,6
Skatt på estimatavvik pensjoner			1,7
Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet	0,0	0,0	-5,0
Urealisert gevinst/tap finansielle instrumenter tilgjengelig for salg			-2,8
Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet	0,0	0,0	-2,8
Totalresultat	23,3	7,5	166,1
Totalresultatet henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer	20,5	4,6	155,1
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer	2,7	2,9	11,0
Totalresultat	23,3	7,5	166,1

Storebrand Bank ASA Balanse

Kontanter og fordringer på sentralbanker 308,5 310,7 464,5 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 6 2 515,5 1 551,8 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Aksjer og andeler 6 15,5 10,6 15,5 Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 6, 12 3 809,7 4 835,3 Derivater 6 137,9 271,6 131,1 Obligasjoner til amortisert kost 6, 12 380,2 780,7 530,6 Andre kortsiktige eiendeler 1 076,7 1 010,0 Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost 6 10 000,1 13 686,7 Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi over resultatet 6 2 096,0 1 367,6	NOK mill.	Note	31.3.2017	31.3.2016	31.12.2016
					1 221,8
					4 070,1
					1 127,2
					11 999,5
					1 958,5
Brutto utlån 12 096,1 15 054,4					13 958,0
- Individuelle nedskrivninger 13 -30,8 -21,1 -24,6
- Gruppenedskrivninger 13 -34,3 -31,1 -37,0
Netto utlån til og fordringer på kunder 12 031,0 15 002,1					13 896,4
Varige driftsmidler 0,8 1,8 1,0
Immaterielle eiendeler 78,2 92,0 80,1
Utsatt skattefordel 3 14,4 31,5 22,4
Sum eiendeler 20 368,5 23 898,0 21 560,8
Gjeld til kredittinstitusjoner 6 4,9 1 019,8 407,2
Innskudd fra og gjeld til kunder 6 14 640,5 16 605,4					15 248,0
Annen finansiell gjeld:
Derivater 6 195,2 342,1 208,3
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 6, 8 2 974,3 3 112,4					2 625,2
Annen gjeld 6 95,6 180,3 632,7
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 5,7 7,8 7,3
Pensjonsforpliktelse 13,6 25,3 13,6
Ansvarlig lånekapital 6, 8 276,1 277,0 277,2
Sum gjeld 18 205,9 21 570,0 19 419,4
Innskutt egenkapital 1 762,4 1 762,4					1 762,4
Opptjent egenkapital 174,2 339,5 152,9
Hybridkapital 226,0 226,0 226,0
Sum egenkapital 2 162,6 2 327,9 2 141,4
Sum gjeld og egenkapital 20 368,5 23 898,0 21 560,8

Lysaker, 26. april 2017 Styret i Storebrand Bank ASA.

Storebrand Bank konsern Oppstilling over endring egenkapital

			Annen	Sum		Sum
	Aksje		innskutt	innskutt	Annen	opptjent	Hybrid	Total
(NOK mill.)	kapital	Overkurs	egenkapital	egenkapital	egenkapital	egenkapital	kapital	egenkapital
Egenkapital 31.12.2015	960,6	156,0	400,3	1 516,8	661,3	661,3	226,0	2 404,2
Periodens resultat					147,2	147,2	11,0	158,1
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan
reklassifiseres til resultatet					-5,0	-5,0		-5,0
Øvrige resultatelementer som senere kan
reklassifiseres til resultatet					-2,8	-2,8		-2,8
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	139,4	139,4	11,0	150,4
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					2,7	2,7		2,7
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-11,0	-11,0
Mottatt konsernbidrag			74,1	74,1				74,1
Avgitt konsernbidrag					-74,1	-74,1		-74,1
Egenkapital 31.12.2016	960,6	156,0	474,4	1 590,9	729,4	729,4	226,0	2 546,3
Periodens resultat					26,4	26,4	2,7	29,1
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifiseres til resultatet						0,0		0,0
Øvrige resultatelementer som senere kan
reklassifiseres til resultatet						0,0		0,0
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	26,4	26,4	2,7	29,1
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					0,7	0,7		0,7
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-2,8	-2,8
Avgitt konsernbidrag					-339,0	-339,0		-339,0
Egenkapital 31.3.2017	960,6	156,0	474,4	1 590,9	417,5	417,5	226,0	2 234,4
Egenkapital 31.12.2015	960,6	156,0	400,3	1 516,8	661,3	661,3	226,0	2 404,2
Periodens resultat					12,2	12,2	2,9	15,1
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan						0,0		0,0
reklassifiseres til resultatet
Øvrige resultatelementer som senere kan						0,0		0,0
reklassifiseres til resultatet
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	12,2	12,2	2,9	15,1
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					0,7	0,7		0,7
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer						0,0	-2,8	-2,8
Avgitt konsernbidrag				-74,1	-74,1	-74,1		-74,1
Egenkapital 31.3.2016	960,6	156,0	400,3	1 442,7	600,2	600,2	226,1	2 343,1

Storebrand Bank ASA Oppstilling over endring egenkapital

			Annen	Sum		Sum
	Aksje		innskutt	innskutt	Annen	opptjent	Hybrid	Total
(NOK mill.)	kapital	Overkurs	egenkapital	egenkapital	egenkapital	egenkapital	kapital	egenkapital
Egenkapital 31.12.2015	960,6	156,0	645,9	1 762,4	334,1	334,1	226,0	2 322,5
Periodens resultat					162,9	162,9	11,0	173,8
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan
reklassifiseres til resultatet					-5,0	-5,0		-5,0
Øvrige resultatelementer som senere kan
reklassifiseres til resultatet					-2,8	-2,8		-2,8
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	155,1	155,1	11,0	166,1
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					2,7	2,7		2,7
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-11,0	-11,0
Avgitt konsernbidrag					-339,0	-339,0		-339,0
Egenkapital 31.12.2016	960,6	156,0	645,9	1 762,4	153,0	153,0	226,0	2 141,4
Periodens resultat					20,5	20,5	2,7	23,3
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan
reklassifiseres til resultatet						0,0		0,0
Øvrige resultatelementer som senere kan
reklassifiseres til resultatet						0,0		0,0
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	20,5	20,5	2,7	23,3
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					0,7	0,7		0,7
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-2,8	-2,8
Egenkapital 31.3.2017	960,6	156,0	645,9	1 762,4	174,2	174,2	226,0	2 162,6
Aksjekapitalen består av 64.037.183 aksjer til pålydende kr. 15,-.
Egenkapital 31.12.2015	960,6	156,0	645,9	1 762,4	334,1	334,1	226,0	2 322,5
Periodens resultat					4,6	4,6	2,9	7,5
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan
reklassifiseres til resultatet						0,0		0,0
Øvrige resultatelementer som senere kan
reklassifiseres til resultatet						0,0		0,0
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	4,6	4,6	2,9	7,5
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					0,7	0,7		0,7
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-2,8	-2,8
Egenkapital 31.3.2016	960,6	156,0	645,9	1 762,4	339,5	339,5	226,0	2 327,9

Kontanstrømoppstilling

Storebrand Bank ASA			Storbrand Bank konsern
31.3.2016	31.3.2017	NOK mill.	31.3.2017	31.3.2016
		Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
134,0	124,1	Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder	198,3	213,1
-28,3	-5,2	Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder	-5,2	-28,3
27,6	1 854,2	Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder	-40,2	26,6
-1 254,9	-627,7	Netto inn-/utbetalinger av kundeinnskudd bank	-627,7	-1 254,9
97,1	432,5	Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer	324,0	87,6
-53,3	-111,2	Utbetalinger til drift	-127,1	-55,8
-1 077,8	1 666,7	Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-278,0	-1 011,7
		Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
-7,3	-1,3	Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler	-1,3	-7,3
-7,3	-1,3	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-1,3	-7,3
		Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
-100,0	-109,0	Utbetalinger ved nedbetaling av lån	-1 885,0	-1 759,7
500,0	300,0	Innbetaling ved opptak av lån	2 800,1	3 000,0
-35,3	-19,8	Utbetaling av renter lån	-68,3	-77,8
-2,8	-2,8	Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital	-2,8	-2,8
	150,0	Innbetaling av ansvarlig lånekapital	150,0
-2,8	-2,7	Utbetaling av renter på hybridkapital	-2,7	-2,8
293,6	-401,8	Netto inn-/utbetalinger av gjeld til kredittinstitusjoner	-401,8	292,8
144,4	52,7	Innbetaling av mottatt konsernbidrag
-132,8	-494,2	Utbetaling av konsernbidrag/utbytte	-369,2	-27,4
664,3	-527,6	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	220,4	1 422,4
-420,9	1 137,7	Netto kontantstrøm i perioden	-58,9	403,4
2 283,4	1 686,3	Likviditetsbeholdning periodens start	736,6	311,5
1 862,6	2 824,1	Likviditetsbeholdning periodens slutt	677,6	714,9
		Likviditetsbeholdningen består av:
310,7	308,5	Kontanter og fordringer på sentralbanker	308,5	310,7
1 551,8	2 515,5	Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	369,1	404,2
1 862,6	2 824,1	Sum likviditetsbeholdning i balansen	677,6	714,9

Noter Storebrand Bank konsern

Regnskapsprinsipper Note 01

Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Storebrand Bank ASA med datterselskaper. Regnskapet er avlagt i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap.

Delårsregnskapet for Storebrand Bank ASA er avlagt i samsvar med §1-5 i årsregnskapsforskrift for banker, finansieringsforetak, m.m. som omhandler forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder (heretter kalt forenklet IFRS), samt IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Forenklet IFRS innebærer adgang til å inntektsføre avsatt utbytte og konsernbidrag samt at styrets forslag til utbytte og konsernbidrag kan føres som gjeld på balansedagen. Etter fullstendig IFRS skal utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er besluttet på generalforsamling. Forøvrig medfører forenklet IFRS at selskapet anvender regnskapsprinsippene som følger av IFRS fullt ut.

En beskrivelse av regnskapsprinsipper som er benyttet ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsregnskapet for 2016, og delårsregnskapet er avlagt i henhold til disse regnskapsprinsippene.

Det har ikke trådt i kraft nye eller endrede regnskapsstandarder i 2017 som har hatt noen vesentlig effekt for delårsregnskapet til Storebrand Bank ASA eller Storebrand Bank konsern.

Estimater

Skatt

Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger er i årsregnskapet for 2016 beskrevet i note 2 og verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi er beskrevet i note 8.

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen foreta estimater, skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger av usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunkt for regnskapsavleggelsen.

De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene.

Note 03

04

Stortinget vedtok i desember 2016 å redusere selskapsskattesatsen fra 25 til 24 prosent med virkning fra 1. januar 2017. Samtidig ble det vedtatt å innføre en finansskatt med virkning fra samme dato. For selskaper som omfattes av finansskatten videreføres dermed selskapsskattesatsen på 2016-nivå (25 prosent). Storebrand Bank ASA har aktiviteter innenfor K-området (som definert i SN2007) som overstiger 30 prosent og omfattes av finansskatten.

I Storebrand Bank konsernet inngår både selskaper som omfattes og som ikke omfattes av finansskatten. Skattekostnaden er estimert basert på forventet effektiv skattesats per juridisk enhet for året 2017. Det vil være usikkerhet knyttet til estimatene.

Nærstående parter Note

OBLIGASJONER MED FORTRINNSRETT UTSTEDT AV STOREBRAND BOLIGKREDITT AS

Storebrand Bank ASA har totalt investert 0,4 milliarder kroner i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS per 31.3.2017. Investeringene er i konsernregnskapet eliminert mot utstedte obligasjonslån i Storebrand Boligkreditt AS.

SALG AV UTLÅN TIL STOREBRAND BOLIGKREDITT AS

Storebrand Bank ASA selger lån til kredittforetaket Storebrand Boligkreditt AS. Salg av utlån skjer til markedsmessige betingelser. Etter salg av lånene overtar Storebrand Boligkreditt AS alle risikoer og fordeler ved eierskap til utlånsporteføljen. Det er Storebrand Boligkreditt AS som mottar alle kontantstrømmer fra lånekunden. Storebrand Bank ASA skal sørge for overførsler og tilbakeføringer av lån ved endringsbehov, dvs. ved behov for opplåning, overgang fra flytende til fast rente, overgang til ansattelån og overgang til boligkreditt. Kostnadene inngår som en del av det avtalefestede forvaltningshonoraret. Lån i Storebrand Boligkreditt AS som blir misligholdt blir liggende i foretaket. I henhold til tjenesteavtale med Storebrand Bank ASA, vil disse lånene bli behandlet på samme måte som misligholdte lån i banken. Det blir utarbeidet egen misligholdsrapport for misligholdte lån i Storebrand Boligkreditt AS. Disse lånene inngår ikke i kredittforetakets sikkerhetsmasse. Lån til ansatte kan overføres til Storebrand Boligkreditt AS. Forskjellen mellom markedsrente og subsidiert rente blir dekket månedlig av det selskap hvor debitor er ansatt.

Storebrand Bank ASA har ikke gitt noen garantier knyttet til lån i Storebrand Boligkreditt AS.

Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS har inngått en forvaltningsavtale hvor Storebrand Boligkreditt AS kjøper administrative tjenester fra banken. Storebrand Boligkreditt AS kjøper også administrative tjenester fra Storebrand Livsforsikring AS.

SALG AV UTLÅN TIL STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS

Storebrand Bank ASA har solgt boliglån til søsterselskapet Storebrand Livsforsikring AS. Boliglånene er solgt til markedsmessige betingelser. Porteføljen av lån som ble solgt per 31.3.2017 utgjorde totalt 3,1 milliarder kroner. Storebrand Livsforsikring AS som kjøper har overtatt både kontantstrømmer og det vesentlige av risiko og kontroll. Utlånene er derfor fraregnet i bankens balanse iht. IAS 39. Storebrand Bank ASA mottar forvaltningshonorar for arbeidet som gjøres med den solgte porteføljen. Banken har inntektsført 12 millioner kroner i regnskapet for 1. kvartal 2017. Honorar til banken er basert på armlengdes avstand.

FASILITETER TIL STOREBRAND BOLIGKREDITT AS

Banken har to trekkfasiliteter med Storebrand Boligkreditt AS. Den ene trekkfasiliteten er en ordinær kassekreditt og har en ramme på 6 milliarder kroner. Denne har ingen utløpsdato, men kan sies opp av banken med 15 måneders oppsigelsestid. Den andre fasiliteten skal til enhver tid ha en tilstrekkelig stor ramme til å dekke renter og avdrag på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater kommende 31 dager. Trekkrettigheten er ikke oppsigelig fra banken før tidligst 3 måneder etter forfall på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater med lengst løpetid.

ØVRIGE NÆRSTÅENDE PARTER

Storebrand Bank ASA har transaksjoner med nærstående parter som gjøres som en del av de normale forretninger. Disse transaksjoner gjennomføres til markedsmessige betingelser. Vilkår for transaksjoner med ledende ansatte og nærstående fremgår av note 38 og 39 i årsrapporten 2016 for Storebrand Bank ASA.

Note 05

Finansiell risiko

Storebrand Banks finansielle eiendeler og gjeld svinger i verdi som følge av risiko i finansmarkedene. I note 3 til note 7 i årsrapporten for 2016 er det nærmere redegjort for bankkonsernets finansielle risiko som også er dekkende for den finansielle risiko per 31.3.2017. Bankens bedriftsmarkedsportefølje er redusert siden utgangen av 2016, dette har ikke endret risikoen i den gjenværende porteføljen vesentlig.

Note 06

Verdsettelse av finansielle instrumenter

Storebrand konsernet kategoriserer finansielle instrumenter på tre forskjellige nivåer. Kriterier for kategorisering samt prosesser knyttet til verdsettelse er nærmere beskrevet i note 8 i årsregnskapet til Storbrand Bank ASA for 2016.

Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen.

VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST

STOREBRAND BANK KONSERN

	Virkelig verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Balanseført verdi
(NOK mill.)	31.3.2017	31.12.2016	31.3.2017	31.12.2016
Finansielle eiendeler
Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner	369,1	272,0	369,1	272,0
Netto utlån til kunder - bedriftsmarked	1 385,4	1 477,3	1 426,0	1 513,6
Netto utlån til kunder - personmarked	23 786,9	23 795,8	23 786,9	23 795,7
Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring	381,5	532,7	380,2	530,6
Sum finansielle eiendeler 31.3.2017	25 922,9		25 962,2
Sum finansielle eiendeler 31.12.2016		26 077,8		26 111,9
Finansielle forpliktelser
Gjeld til kredittinstitusjoner	4,9	5,0	4,9	5,0
Innskudd fra kunder	14 630,8	15 238,4	14 630,8	15 238,4
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	15 379,7	13 584,5	14 879,5	13 521,0
Ansvarlig lånekapital	276,5	277,6	276,1	277,2
Sum finansielle forpliktelser 31.3.2017	30 292,0		29 791,3
Sum finansielle forpliktelser 31.12.2016		29 105,4		29 041,6

VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI

STOREBRAND BANK KONSERN

	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
		Observerbare	Ikke observerbare	Balanseført verdi	Balanseført verdi
(NOK mill.)	Kvoterte priser	forutsetninger	forutsetninger	31.3.2017	31.12.2016
Eiendeler:
Aksjer		9,3	6,2	15,5	15,5
Sum aksjer 31.3.2017	0,0	9,3	6,2	15,5
Sum aksjer 31.12.2016		9,3	6,2
Utlån til kunder - Bedriftsmarked				0,0	0,0
Utlån til kunder - Personmarked			2 096,0	2 096,0	1 958,5
Sum utlån til kunder 31.3.2017	0,0	0,0	2 096,0	2 096,0
Sum utlån til kunder 31.12.2016			1 958,5
Stat og statsgaranterte obligasjoner		786,3		786,3	524,2
Verdipapiriserte obligasjoner		2 763,5		2 763,5	2 907,7
Sum obligasjoner 31.3.2017	0,0	3 549,7	0,0	3 549,7
Sum obligasjoner 31.12.2016		3 431,9
Rentederivater		73,5		73,5	45,8
Sum derivater 31.3.2017	0,0	73,5	0,0	73,5
herav derivater med positiv markedsverdi		268,7		268,7	254,1
herav derivater med negativ markedsverdi		-195,2		-195,2	-208,3
Sum derivater 31.12.2016		45,8
Forpliktelser:
Gjeld til kredittinstitusjoner				0,0	402,2
Sum forpliktelser 31.3.2017		0,0		0,0
Sum forpliktelser 31.12.2016		402,2

Det er ingen bevegelser mellom kvoterte priser og observerbare forutsetninger for de ulike finansielle instrumentene i kvartalet.

SPESIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER ETTER VERDSETTELSESTEKNIKKER (IKKE OBSERVERBARE FORUTSETNINGER)

(NOK mill.)	Aksjer	Utlån til kunder
Balanse 1.1.2017	6,2	1 958,5
Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter		2,3
Tilgang/kjøp		232,8
Salg/forfalte oppgjør		-97,6
Overført fra observerbare forutsetninger til ikke observerbare forutsetninger
Omregningsdifferanser utenlandsk valuta
Annet
Balanse 31.3.2017	6,2	2 096,0

SENSITIVITETSVURDERING

UTLÅN TIL KUNDER

Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldene diskonteringsfaktorjustert for markedsspread. Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedagen fastsettes ved vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente.

AKSJER

I denne posten inngår medlemskap i VISA Norge FLI. Ved utgangen av kvartalet er medlemsskapet verdsatt til hva banken forventer å motta i utsatt oppgjør, justert for usikkerhet. Verdiendring medtas over Totalresultat.

	Fastrenteutlån til kunder		Aksjer
	Endring markedsspread		Endring verdi
(NOK mill.)	+ 10 BP	- 10 BP	+ 25 BP	- 25 BP
Økning/reduksjon i virkelig verdi per 31.3.2017	-9,1	9,2	0,4	-0,4
Økning/reduksjon i virkelig verdi per 31.12.2016	-8,4	7,8	0,4	-0,4

Segmentrapportering Note 07

RESULTATPOSTER PER VIRKSOMHET FOR STOREBRAND BANK KONSERN

		Bedriftsmarked		Personmarked
	1. kvartal		Året	1. kvartal		Året
(NOK mill.)	2017	2016	2016	2017	2016	2016
Resultatposter:
Netto renteinntekter	7,6	12,4	42,2	82,2	94,7	353,8
Netto provisjonsinntekter	0,7	0,9	5,8	16,6	6,5	41,7
Andre inntekter
Driftskostnader	-3,9	-8,4	-20,5	-72,4	-65,9	-264,2
Driftsresultat før tap	4,5	4,9	27,4	26,5	35,3	131,3
Nedskrivninger på utlån, garantier mv.	-4,0	-6,5	-12,7	-0,3	-1,3	-4,4
Resultat av ordinær drift for videreført virksomhet	0,5	-1,6	14,7	26,2	34,0	126,9
Resultat av ordinær drift for solgt/avviklet virksomhet	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Balanseposter:
Brutto utlån til kunder	1 466,4	2 224,1	1 549,8	25 812,0	27 009,3	25 685,9
Innskudd fra kunder	293,5	468,5	227,7	14 270,4	16 077,2	14 872,2
Nøkkeltall:
Netto renteinntekter i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital	1,75 %	1,84 %	1,69 %	1,09 %	1,20 %	1,12 %
Kostnader i % av inntekter	47 %	63 %	43 %	73 %	65 %	67 %
Kundeinnskudd i % av brutto utlån	20 %	21 %	15 %	55 %	60 %	58 %
Avsetningsgrad nedskrivninger	62 %	61 %	71 %	18 %	23 %	21 %

		Treasury/annet			Totalt
		1. kvartal	Året		1. kvartal	Året
(NOK mill.)	2017	2016	2016	2017	2016	2016
Resultatposter:
Netto renteinntekter	-2,7	-19,1	-23,3	87,1	88,0	372,7
Netto provisjonsinntekter		1,0	1,0	17,4	8,4	48,5
Andre inntekter	15,8	7,0	83,4	15,8	7,0	83,4
Driftskostnader		0,1		-76,3	-74,2	-284,7
Driftsresultat før tap	13,1	-11,0	61,0	44,0	29,1	219,8
Nedskrivninger på utlån, garantier mv.		-0,3		-4,2	-8,1	-17,2
Resultat av ordinær drift for videreført virksomhet	13,1	-11,3	61,0	39,8	21,1	202,7
Resultat av ordinær drift for avviklet virksomhet	0,0	0,0	0,5	0,0	0,0	0,5
Balanseposter:
Brutto utlån til kunder	97,4	92,3	97,8	27 375,8	29 325,7	27 333,5
Innskudd fra kunder	66,9	49,4	138,4	14 630,8	16 595,1	15 238,4
Nøkkeltall:
Netto renteinntekter i prosent av gj.snittlig forvaltningskapital				1,09 %	1,09 %	1,10 %
Kostnader i % av inntekter				63 %	72 %	54 %
Kundeinnskudd i % av brutto utlån				53 %	57 %	55 %
Avsetningsgrad nedskrivninger				31 %	32 %	29 %

Virksomhetssegmenter er konsernets primære rapporteringssegment.

BESKRIVELSE AV SEGMENTENE:

BEDRIFTSMARKED:

Segmentet omfatter innskudd og utlån til næringskunder, hovedsakelig eiendomsbesittere/-utviklere. Kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innen bankens bedriftsmarkedssegment presenteres under segmentet Bedriftsmarked. Storebrand Bank ASA har besluttet å avvikle bedriftsmarkedet i banken. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid.

PERSONMARKED:

Innskudd fra og utlån til personlige kunder, inkl. kredittkort. Utlån består hovedsakelig av lån med pant i bolig. Segmentet inkluderer utlån i Storebrand Boligkreditt AS. Kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innen bankens personmarkedssegment presenteres under segmentet Personmarked. Avgift til Bankenes Sikringsfond er i segmentregnskapet periodisert over 12 måneder.

TREASURY / ANNET:

Fordeling av ikke direkte henførbare inntekter og kostnader er allokert basert på antatt forbruk av ressurser. Elimineringer av dobbeltføringer gjelder hovedsakelig kundeforretninger som utføres på tvers av segmentene. Effekter av økonomisk sikring og likviditetsporteføljen er ikke allokert ut på forretningsområdene og rapporteres kun under Treasury/Annet.

Note 08

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital

		Storebrand Bank konsern
(NOK mill.)	31.3.2017	31.12.2016
Obligasjonslån	14 879,5	13 521,0
Ansvarlig lånekapital	276,1	277,2
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital	15 155,5	13 798,2

SPESIFIKASJON AV SERTIFIKATGJELD, OBLIGASJONSGJELD OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL PER 31.3.2017 FOR STOREBRAND BANK KONSERN

(NOK mill.)		Netto				Balanseført verdi
ISIN Nummer	Utstedende selskap	pålydende	Valuta	Rente	Forfall 1)	31.3.2017
Obligasjoner
NO0010641657 3)	Storebrand Bank ASA	150,0	NOK	Flytende	12.04.2017	151,6
NO0010660806	Storebrand Bank ASA	300,0	NOK	Fast	08.10.2019	318,1
NO0010762891	Storebrand Bank ASA	500,0	NOK	Fast	19.04.2021	500,5
NO0010662752	Storebrand Bank ASA	300,0	NOK	Flytende	13.11.2017	300,9
NO0010751316	Storebrand Bank ASA	300,0	NOK	Flytende	09.11.2018	300,6
NO0010758980	Storebrand Bank ASA	500,0	NOK	Flytende	04.03.2019	500,9
NO0010787963	Storebrand Bank ASA	300,0	NOK	Flytende	26.09.2019	299,9
NO0010729387	Storebrand Bank ASA	600,0	NOK	Flytende	14.01.2020	601,7
Sum obligasjonslån		2 950,0				2 974,3

(NOK mill.)		Netto				Balanseført verdi
ISIN Nummer	Utstedende selskap	pålydende	Valuta	Rente	Forfall 1)	31.3.2016
Obligasjoner med fortrinnsrett
NO0010548373	Storebrand Boligkreditt AS	1 250,0	NOK	Fast	28.10.2019	1 383,7
NO0010635071	Storebrand Boligkreditt AS	834,0	NOK	Flytende	21.06.2017	824,7
NO0010660822	Storebrand Boligkreditt AS	2 490,0	NOK	Flytende	20.06.2018	2 509,5
NO0010736903	Storebrand Boligkreditt AS	2 500,0	NOK	Flytende	17.06.2020	2 495,2
NO0010760192	Storebrand Boligkreditt AS	2 500,0	NOK	Flytende	16.06.2021	2 501,0
NO0010786726	Storebrand Boligkreditt AS	2 190,0	NOK	Flytende	15.06.2022	2 191,1
Sum obligasjoner med fortrinnsrett 2)		11 764,0				11 905,1
Sum sertifikatgjeld og obligasjonsgjeld		14 714,0				14 879,5

1) Forfallsdato i denne oversikten er første mulige forfallsdato (Call dato).

2) For obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som er tilordnet Storebrand Boligkreditts sikkerhetsmasse gjelder krav om overpantsettelse på 109,5 prosent.

Dette innebærer at selskapet til enhver tid skal ha verdier i sin sikkerhetsmasse som utgjør minst 109,5 prosent av sum utestående OMF.

3) I henhold til låneavtale ble det meldt i februar 2017 at utsteder benytter sin rett til førtidig innfrielse ("call") av ansvarlig lån. Lånet er per 31.03.2017 omklassifisert til obligasjonsgjeld.

(NOK mill.)		Netto				Balanseført verdi
ISIN Nummer	Utstedende selskap	pålydende	Valuta	Rente	Call dato	31.3.2017
Tidsbegrenset ansvarlig lån
NO0010714314	Storebrand Bank ASA	125,0	NOK	Flytende	09.07.2019	125,6
NO0010786510	Storebrand Bank ASA	150,0	NOK	Flytende	22.02.2022	150,4
Sum ansvarlig lånekapital *)						276,1
Sum sertifikatgjeld, obligasjonsgjeld og ansvarlig lånekapital						15 155,5

Til inngåtte låneavtaler er det knyttet standard covenantskrav. Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS har i 2017 innfridd alle betingelser og vilkår i henhold til inngåtte låneavtaler.

Kapitaldekning

For kapitaldekningsberegning gjelder egne konsolideringsregler iht. forskrift om anvendelse av soliditetsregler på konsolidert basis mv. (Konsolideringsforskriften). Storebrand Bank konsern defineres som en finansiell gruppe bestående bare eller hovedsakelig av andre foretak enn forsikringsselskap iht. §5 i Konsolideringsforskriften. Vurderingsreglene i selskapsregnskapene i tråd med kapitalkravsforskriften ligger til grunn for konsolideringen. Konsolidering er i hovedsak foretatt etter de samme prinsipper som er benyttet i regnskapet og alle interne transaksjoner er eliminert, bl.a. aksjer, innskudd og lån samt øvrige fordringer og gjeld.

Det benyttes standardmetoden for kredittrisiko og markedsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Finanstilsynet har i 2016 fastsatt et Pilar 2 tillegg på 1,8 prosent av beregningsgrunnlag for Storebrand Bank ASA og Storebrand Bank konsern. Kravet må dekkes med ren kjernekapital. Krav til motsyklisk kapitalbuffer er 1,5 prosent per 31.3.2017 og samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er på samme tidspunkt henholdsvis 13,3 og 16,8 prosent. Nivået på det motsykliske kapitalbufferkravet økes ytterligere med 0,5 prosentpoeng fra 31. desember 2017, med tilsvarende økning på krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital fra denne datoen.

ANSVARLIG KAPITAL

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2016	31.3.2017	NOK mill.	31.3.2017	31.12.2016
960,6	960,6	Aksjekapital	960,6	960,6
1 180,8	1 202,0	Øvrig egenkapital	1 273,8	1 585,8
2 141,4	2 162,6	Egenkapital	2 234,4	2 546,3
-225,0	-225,0	Hybridkapital inkludert i egenkapital	-225,0	-225,0
-1,0	-1,0	Påløpte renter på kjernekapitalinstrumenter inkludert i egenkapital	-1,0	-1,0
1 915,4	1 936,6	Egenkapital som inngår i ren kjernekapital	2 008,4	2 320,3
		Fradrag
	-23,3	Positivt resultat som ikke er inkludert i beregningen	-29,1
-80,1	-78,2	Goodwill og immaterielle eiendeler	-78,2	-80,1
		Avsatt konsernbidrag		-339,0
1 835,3	1 835,1	Kjernekapital uten fondsobligasjoner (ren kjernekapital)	1 901,0	1 901,2
		Annen godkjent kjernekapital:
225,0	225,0	Fondsobligasjoner	225,0	225,0
		Tillegg
2 060,3	2 060,1	Kjernekapital	2 126,0	2 126,2
275,0	275,0	Ansvarlig lånekapital, fratrukket egen beholdning	275,0	275,0
		Annen tilleggskapital
		Fradrag fra tilleggskapital
2 335,2	2 335,1	Netto ansvarlig kapital	2 401,0	2 401,2

MINIMUMSKRAV ANSVARLIG KAPITAL

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2016	31.3.2017	NOK mill.	31.3.2017	31.12.2016
825,4	777,7	Kredittrisiko	997,1	1 002,2
		Herav:
5,3	3,7	Lokale og regionale myndigheter		5,6
		Offentlig eide foretak	4,0
		Internasjonale organisasjoner
171,4	180,3	Institusjoner	11,8	9,9
		Foretak
478,5	418,1	Engasjementer med pant i bolig	853,7	861,7
59,7	60,4	Massemarkedsengasjementer	63,3	62,3
10,7	11,2	Forfalte engasjementer	16,5	15,2
77,8	91,7	Obligasjoner med fortrinnsrett	23,9	25,5
22,1	12,4	Øvrige engasjementer	23,8	22,1
825,4	777,7	Sum minimumskrav kredittrisiko	997,1	1 002,2
		Oppgjørsrisiko
0,0	0,0	Sum minimumskrav markedsrisiko	0,0	0,0
45,4	50,0	Operasjonell risiko	71,4	77,2
5,2	4,6	CVA-risiko *)	8,9	9,6
		Fradrag
-3,0	-2,7	Gruppenedskrivninger	-2,8	-3,1
873,0	829,6	Minimumskrav ansvarlig kapital	1 074,6	1 086,0

KAPITALDEKNING

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2016	31.3.2017		31.3.2017	31.12.2016
21,4 %	22,5 %	Kapitaldekning	17,9 %	17,7 %
18,9 %	19,9 %	Kjernekapitaldekning	15,8 %	15,7 %
16,8 %	17,7 %	Ren kjernekapitaldekning	14,2 %	14,0 %

*) Kapitalkrav for risiko for svekket kredittverdighet hos motpart.

SPESIFIKASJON AV BEREGNINGSGRUNNLAG (RISIKOVEKTET VOLUM)

	Storebrand Bank ASA		Storebrand Bank konsern
31.12.2016	31.3.2017		31.3.2017	31.12.2016
10 317,3	9 721,5	Kredittrisiko	12 464,0	12 528,0
		Herav:
66,1	46,2	Lokale og regionale myndigheter		70,2
		Offentlig eide foretak	50,6
		Internasjonale organisasjoner
2 142,2	2 254,2	Institusjoner	147,6	123,7
0,1	0,2	Foretak	0,2	0,1
5 980,7	5 226,2	Engasjementer med pant i bolig	10 671,7	10 770,7
746,6	754,7	Massemarkedsengasjementer	790,7	778,6
133,2	139,4	Forfalte engasjementer	206,1	189,7
972,2	1 145,8	Obligasjoner med fortrinnsrett	299,3	318,8
276,2	154,8	Øvrige engasjementer	297,7	276,3
10 317,3	9 721,5	Sum beregningsgrunnlag kredittrisiko	12 464,0	12 528,0
		Oppgjørsrisiko
0,0	0,0	Sum beregningsgrunnlag markedsrisiko	0,0	0,0
567,0	625,2	Operasjonell risiko	892,5	965,5
65,5	56,9	CVA-risiko	111,1	119,6
		Fradrag
-37,0	-34,3	Gruppenedskrivninger	-35,2	-38,2
10 912,9	10 369,4	Sum beregningsgrunnlag for minimumskrav ansvarlig kapital	13 432,4	13 574,9

Note 10

Nøkkeltall

		Storebrand Bank konsern
	1. kvartal		Året
(NOK mill.)	2017	2016	2016
Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital)
Netto renteinntekter	1,09 %	1,18 %	1,11 %
Andre inntekter 2)	0,42 %	0,18 %	0,39 %
Hovedtall fra balansen:
Forvaltningskapital	32 330,8	34 043,9	32 373,0
Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1)	32 326,4	33 794,6	33 720,3
Brutto utlån til kunder	27 375,8	29 325,7	27 333,5
Innskudd fra kunder	14 630,8	16 595,1	15 238,4
Kundeinnskudd i % av brutto utlån	53,4 %	56,6 %	55,7 %
Egenkapital	2 234,4	2 343,1	2 546,3
Andre nøkkeltall:
Tapskostnad i % av gjennomsnittlig brutto utlån 4)	0,06 %	0,1 %	0,06 %
Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån	0,8 %	0,6 %	0,7 %
Kostnader i % av driftsinntekter 3)	63,4 %	71,8 %	55,3 %
Egenkapitalrentabilitet etter skatt 6)	4,8 %	3,5 %	6,4 %
Ren kjernekapitaldekning	14,2 %	15,4 %	14,0 %
LCR 5)	209,0 %	102,0 %	183,0 %

		Storebrand Bank ASA
		1. kvartal	Året
(NOK mill.)	2017	2016	2016
Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital)
Netto renteinntekter	1,12 %	1,11 %	1,10 %
Andre inntekter 2)	1,03 %	0,59 %	1,11 %
Hovedtall fra balansen:
Forvaltningskapital	20 368,5	23 898,0	21 560,8
Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1)	21 130,1	24 339,0	23 515,8
Brutto utlån til kunder	12 096,1	15 054,4	13 958,0
Innskudd fra kunder	14 640,5	16 605,4	15 248,0
Kundeinnskudd i % av brutto utlån	121,0 %	110,3 %	109,2 %
Egenkapital	2 162,6	2 327,9	2 141,4
Andre nøkkeltall:
Tapskostnad i % av gjennomsnittlig brutto utlån 4)	0,13 %	0,21 %	0,12 %
Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån	1,3 %	0,9 %	1,0 %
Kostnader i % av driftsinntekter 3)	67,5 %	79,6 %	53,8 %
Egenkapitalrentabilitet etter skatt 6)	4,4 %	1,9 %	7,4 %
Ren kjernekapitaldekning	17,7 %	18,2 %	16,8 %
LCR 5)	174,0 %	131,0 %	161,0 %

Definisjoner:

1) Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet ut fra månedlig forvaltningskapital for h.h.v. kvartal og hittil i år.

2) Andre inntekter inkluderer netto provisjonsinntekter.

3) Totale driftskostnader i prosent av totale inntekter.

4) Tapskostnad for bankkonsernet inkluderer resultatlinjene periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.

og tap investeringseiendommer, overtatte eiendeler.

5) Liquidity coverage requirement.

6) Annualisert resultat etter skatt for videreført virksomhet i % av gjennomsnittlig egenkapital.

Netto renteinntekter Note 11

STOREBRAND BANK KONSERN

		1. kvartal
(NOK mill.)	2017	2016	2016
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1,5	1,1	5,9
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder	164,9	185,2	701,5
Renter og lignende innt. av sertifikater, obligasjoner og andre renteb. papirer	14,9	12,1	55,9
Andre renteinntekter og lignende inntekter	0,3	0,6	2,6
Sum renteinntekter	181,4	198,9	765,9
Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner	-1,3	-2,6	-5,7
Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder	-25,4	-34,1	-120,4
Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer	-61,3	-57,0	-241,8
Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital	-3,2	-2,8	-11,0
Andre rentekostnader og lignende kostnader	-3,2	-14,5	-14,5
Sum rentekostnader	-94,4	-110,9	-393,3
Sum netto renteinntekter	87,1	88,0	372,7

STOREBRAND BANK ASA

		1. kvartal
(NOK mill.)	2017	2016	2016
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	6,8	9,5	35,5
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder	83,1	98,4	366,2
Renter og lignende innt. av sertifikater, obligasjoner og andre renteb. papirer	16,1	19,8	77,1
Andre renteinntekter og lignende inntekter	0,3	0,6	2,6
Sum renteinntekter	106,2	128,3	481,4
Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner	-1,3	-3,4	-8,4
Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder	-25,4	-34,1	-120,4
Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer	-14,8	-17,3	-72,3
Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital	-3,2	-2,8	-11,0
Andre rentekostnader og lignende kostnader	-3,2	-14,5	-14,5
Sum rentekostnader	-47,9	-72,1	-226,6
Sum netto renteinntekter	58,2 56,3		254,8

Forpliktelser utenom balansen og betingede forpliktelser

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2016	31.3.2017	NOK mill.	31.3.2017	31.12.2016
23,6	22,3	Garantier	22,3	23,6
6 721,0	5 387,2	Ubenyttede kredittrammer utlån	3 537,3	3 548,5
3 524,2	3 338,8	Lånetilsagn personmarked	3 338,8	3 524,2
10 268,8	8 748,3	Sum betingede forpliktelser	6 898,4	7 096,2
1 085,9	979,1	Balanseført verdi av obligasjoner stillet som sikkerhet for D-lån og F-lån i Norges Bank	979,1	879,8
352,0	301,3	Balanseført verdi av verdipapirer stillet som sikkerhet i andre kredittinstitusjoner	301,3	150,9
1 437,9	1 280,3	Sum forpliktelser utenom balansen	1 280,3	1 030,7

Garantier gjelder i hovedsak betalingsgarantier og kontraktsgarantier. Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet kreditt på kontokreditter og kredittkort, samt ubenyttet ramme på boligkreditter til kunder.

Ubenyttede kredittrammer i Storebrand Bank ASA per 31.3.2017 inkluderer 3,6 milliarder kroner til datterselskapet Storebrand Boligkreditt AS. (se note 4).

Note 13

Mislighold og tap på utlån, garantier mv.

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2016	31.3.2017	NOK mill.	31.3.2017	31.12.2016
		Misligholdte lån
71,5	56,1	Misligholdte lån uten identifisert verdifall	104,3	107,3
72,7	95,3	Misligholdte lån med identifisert verdifall	109,4	87,6
144,2	151,4	Brutto misligholdte lån	213,6	194,9
-24,6	-30,8	Individuelle nedskrivninger	-31,7	-27,5
119,6	120,5	Netto misligholdte lån	181,9	167,4
		Nøkkeltall
-31,1	-34,3	Gruppenedskrivninger (millioner kroner)	-35,2	-33,1
-55,7	-65,1	Totale nedskrivninger (millioner kroner)	-66,9	-60,6
34 %	32 %	Avsetningsgrad individuelle nedskrivninger 1)	29 %	31 %
39 %	43 %	Total avsetningsgrad 2)	31 %	31 %

1) Individuelle nedskrivninger i prosent av misligholdte lån med identifisert verdifall.

2) Totale nedskrivninger i prosent av brutto misligholdte lån.

Engasjementer vurderes som misligholdt

• når en kreditt er overtrukket mer enn 90 dager

• når et nedbetalingslån har restanse mer enn 90 dager

• når et kredittkort har restanse mer enn 90 dager og det er overtrekk i forhold til kredittramme. Dersom det er avtalt nedbetalingsplan med kunden som er overholdt, vurderes overtrekket ikke som misligholdt. Når en av de tre tilfellene beskrevet over inntreffer, skal engasjementet og resten av kundens engasjementer anses som misligholdt. Antall dager telles fra restansen er mer enn 2.000 kroner. Friskmelding av konto inntreffer når det ikke er restanse lenger. Ved rapporteringstidspunktet kan restansebeløpet være mindre enn 2.000 kroner.

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.3.2016	31.3.2017	NOK mill.	31.3.2017	31.3.2016
		Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.
34,5	-6,5	Periodens endring i individuelle nedskrivninger	-4,5	34,5
-7,0	2,7	Periodens endring i gruppenedskrivninger	3,0	-7,2
		Andre korreksjoner i nedskrivningene
-34,6	-0,4	Konstaterte tap som det tidligere er avsatt for	-2,5	-34,6
-1,2	-0,6	Konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt for	-0,6	-1,2
0,4	0,4	Inngått på tidligere konstaterte tap	0,4	0,4
-7,8	-4,4	Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.	-4,2	-8,1

Utlånsengasjementer som videreføres etter tiltredelse av pant, klassifiseres etter sin art i selskapsregnskapet. I konsernregnskapet elimineres utlånsengasjementer inkludert individuelle nedskrivninger mot gjeld i overtatt selskap. Misligholdsvolum elimineres tilsvarende. I konsernregnskapet foretas separat vurdering i forhold til eventuell nedskrivning/verdiregulering av eiendelene som er overtatt.

Note 14

Kvartalsvis resultatregnskap

STOREBRAND BANK KONSERN

	1. kv.	4. kv.	3. kv.	2. kv.	1. kv.
(NOK mill.)	2017	2016	2016	2016	2016
Renteinntekter	181,4	186,9	189,5	190,6	198,9
Rentekostnader	-94,4	-93,0	-93,6	-95,8	-110,9
Netto renteinntekter	87,1	93,9	96,0	94,8	88,0
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	20,5	18,5	19,3	14,5	11,3
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	-3,2	-6,1	-2,9	-3,2	-3,0
Netto provisjonsinntekter	17,4	12,4	16,4	11,3	8,4
Netto inntekter og gevinster fra tilknyttede selskaper
Andre inntekter		-3,5
Sum andre driftsinntekter	15,8	1,2	31,8	43,4	7,0
Lønn og andre personalkostnader	-25,1	-20,8	-31,0	-19,2	-25,8
Generelle administrasjonskostnader	-18,0	-15,8	-10,6	-8,6	-13,5
Andre driftskostnader	-33,2	-32,1	-36,5	-35,9	-35,0
Sum andre driftskostnader	-76,3	-68,7	-78,1	-63,6	-74,2
Driftsresultat før tap mv.	44,0	38,8	66,1	85,9	29,1
Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.	-4,2	-8,7	-3,2	2,8	-8,1
Resultat før skatt	39,8	30,0	62,9	88,7	21,1
Skatt på ordinært resultat	-10,6	-5,2	-16,4	-17,4	-6,0
Resultat etter skatt for solgt/avviklet virksomhet		0,5
Periodens resultat	29,1	25,3	46,5	71,2	15,1

STOREBRAND BANK ASA

	1. kv.	4. kv.	3. kv.	2. kv.	1. kv.
(NOK mill.)	2017	2016	2016	2016	2016
Renteinntekter	106,2	117,4	119,1	116,6	128,3
Rentekostnader	-47,9	-48,2	-52,4	-53,9	-72,1
Netto renteinntekter	58,2	69,2	66,7	62,6	56,3
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	33,9	32,5	34,5	29,3	25,8
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	-3,1	-6,1	-2,8	-3,2	-3,0
Netto provisjonsinntekter	30,8	26,4	31,6	26,0	22,8
Netto inntekter og gevinster fra tilknyttede selskaper
Netto gevinster fra finansielle instrumenter	22,7	1,8	32,4	48,2	13,0
Sum andre driftsinntekter	22,7	60,4	32,4	48,2	13,0
Lønn og andre personalkostnader	-25,0	-20,8	-31,0	-19,1	-25,7
Generelle administrasjonskostnader	-17,9	-15,8	-10,6	-8,5	-13,4
Andre driftskostnader	-32,5	-29,2	-34,6	-34,4	-34,2
Sum driftskostnader	-75,4	-65,7	-76,2	-62,0	-73,3
Driftsresultat før tap mv.	36,3	90,3	54,6	74,9	18,7
Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.	-4,4	-8,8	-4,2	3,8	-7,8
Resultat før skatt	31,9	81,5	50,4	78,6	10,9
Skatt på ordinært resultat	-8,7	-15,9	-13,3	-14,9	-3,4

Finansiell kalender 2017

11. februar Resultat 4. kvartal 2014 15. april Generalforsamling 16. april Eks. utbyttedato 14. juli 26. oktober Februar 2018 Resultat 2. kvartal 2017 Resultat 3. kvartal 2017 Resultat 4. kvartal 2017

Investor Relations kontakter

Bernt Uppstad CEO bernt.uppstad@storebrand.no +47 9016 8821

Kjetil Ramberg Krøkje Head of IR kjetil.r.krokje@storebrand.no +47 9341 2155

Storebrand Bank ASA Professor Kohts vei 9 Postboks 474, 1327 Lysaker Telefon 08880

storebrand.no