Storebrand ASA — Interim / Quarterly Report 2016

Oct 26, 2016

Kvartalsrapport 2016 Storebrand Bank ASA

Innhold

Kvartalsberetning Storebrand Bank konsern 3
Resultatregnskap Storebrand Bank konsern 5
Totalresultat Storebrand Bank konsern 5
Balanse Storebrand Bank konsern 6
Resultatregnskap Storebrand Bank ASA 7
Totalresultat Storebrand Bank ASA 7
Balanse Storebrand Bank ASA 8
Oppstilling over endring egenkapital 9
Kontantstrømoppstilling 11

NOTER

Note 1	Regnskapsprinsipper. 12
Note	Estimater
2	12
Note	Pensjonsordning .
3	12
Note 4	Skatt 13
Note	Nærstående parter
5	13
Note	Finansiell risiko
6	13
Note 7	Verdsettelse av finansielle instrumenter 14
Note	Segmentrapportering
8	17
Note	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital
9	19
Note	Kapitaldekning .
10	20
Note	Nøkkeltall .
11	22
Note 12	Netto renteinntekter 23
Note 13	Forpliktelser utenom balansen og betingede forpliktelser 24
Note	Mislighold og tap på utlån, garantier mv. .
14	25
Note	Kvartalsvis resultatregnskap .
15	26
	Revisjonsberetning . 27

Storebrand Bank Konsern

• Kvartalsberetning for 3. kvartal 2016

(Resultattall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2015. Balansetall i parentes gjelder utgangen av 2015.)

• Vekst i personmarked
• Fortsatt salg av boliglån til Storebrand Livsforsikring AS
• Lavt misligholdsvolum

Utlånsbalansen i personmarkedsporteføljen har økt med 5,6 milliarder kroner hittil i år. Deler av personmarkedsporteføljen er solgt til Storebrand Livsforsikring AS, slik at banken nå forvalter totalt 5,9 milliarder kroner i boliglån for Storebrand Livsforsikring AS. I 1. kvartal inngikk banken samarbeidsavtale med UNIO som gir medlemmene tilbud om boliglån til en av markedets beste lånerenter. Avtalen er Norges største foreningsavtale for banktjenester, og er gjeldende for 230.000 medlemmer.

Bankens bedriftsmarked er under avvikling. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid.

RESULTATUTVIKLING

Bankkonsernet oppnådde et resultat før skatt på 63 millioner kroner (minus 3 millioner) i 3. kvartal og et resultat før skatt på 173 millioner kroner (71 millioner) hittil i år.

Netto renteinntekter ble 96 millioner kroner (92 millioner) i 3. kvartal og 279 millioner kroner (281 millioner) hittil i år. I 1. kvartal 2016 ble hele avgiften til Bankenes Sikringsfond kostnadsført på 14 millioner kroner. Tidligere år er denne periodisert med 12 millioner kroner for 9 måneder i 2015. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble 1,17 prosent (1,11 prosent) i 3. kvartal og 1,11 prosent (1,13 prosent) hittil i år. Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital knyttet til personmarkedet i bankkonsernet er for kvartalet 1,15 prosent (1,21 prosent) og 1,17 prosent (1,26 prosent) hittil i år.

Netto provisjonsinntekter utgjorde i 3. kvartal 16 millioner kroner (8 millioner) og 36 millioner kroner (31 millioner) hittil i år. Bankens provisjonsinntekter påvirkes positivt av økning i utlån som banken forvalter på vegne av Storebrand Livsforsikring AS.

Andre inntekter utgjorde 32 millioner kroner (minus 31 millioner) i 3. kvartal og 82 millioner kroner (minus 21 millioner) hittil i år. Økningen i 2016 gjelder i hovedsak inntektsført tildeling fra medlemskapet i Visa Norge FLI på 25 millioner kroner i 2. kvartal i forbindelse med salg av Visa Europe. I 3. kvartal 2016 påvirkes andre inntekter i hovedsak av endring i urealisert tap på fastrentelån med 5 millioner kroner, samt endring i urealisert gevinst på likviditetsporteføljen med 7 millioner kroner og realiserte gevinster i likviditetsporteføljen med 6 millioner kroner. Verdiendringen på medlemsandelen i VISA Norge FLI medtas over totalresultatet og viser en negativ endring på 3 millioner kroner hittil i år. I 2015 påvirkes andre inntekter negativt av endring i urealisert tap på likviditetsporteføljen i 3. kvartal med 13 millioner kroner, endring i urealisert tap på fastrentelån med 10 millioner i 3. kvartal og innfrielse av konvertibelt ansvarlig lån gav et realisert tap på 23 millioner kroner i 3. kvartal 2015.

Driftskostnadene utgjorde 78 millioner kroner (64 millioner) i 3. kvartal og 216 millioner kroner (196 millioner) hittil i år, hvor økningen i hovedsak skyldes økte markedsføring- og salgskostnader. I kvartalet er det gjort avsetninger på 5 millioner kroner knyttet til pågående omorganisering. Videre er det nedskrevet 3 millioner kroner på tidligere aktiverte immaterielle eiendeler. I 2. kvartal 2016 ble kostnadene påvirket av inntektsføring på 7 millioner kroner i forbindelse med opphør av etterlattedekningene tilknyttet pensjonsordningen. I 3. kvartal er det inntektsført ytterligere 2 millioner kroner i denne forbindelse.

Det er i 3. kvartal netto kostnadsført 3 millioner kroner (kostnadsført 7 millioner) i nedskrivninger på utlån og netto kostnadsført 8 millioner kroner (kostnadsført 24 millioner) hittil i år. Nedskrivningene er i hovedsak knyttet til bankens bedriftsmarkedsportefølje. Gruppenedskrivninger er økt med 0,1 million kroner i kvartalet og 2 millioner kroner hittil i år. Banken har spesielt vurdert engasjementer som direkte eller indirekte kan være knyttet til oljesektoren.

BALANSEUTVIKLING

Utlånsporteføljen i personmarked inkludert lån forvaltet på vegne av Storebrand Livsforsikring AS økte hittil i år med 5,6 milliarder kroner til 32,6 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Personmarkedslån i bankkonsern utgjør 26,6 milliarder kroner. Bedriftsmarkedsporteføljen fortsetter å falle som planlagt og utgjør 1,9 milliarder kroner ved utgangen av kvartalet. Syndikert volum av Bedriftsmarkedslån til Storebrand Livsforsikring AS utgjør 1,6 milliarder kroner (2,1 milliarder) ved utgangen av kvartalet. Brutto utlån til kunder i bankkonsern ved utgangen av kvartalet utgjorde 28,5 milliarder kroner (29,4 milliarder).

Bankkonsernets personmarkedsportefølje utgjør 93 prosent av bankens samlede utlån, og består hovedsakelig av boliglån med lav risiko. Gjennomsnittlig veid belåningsgrad i bankkonsernet for personmarkedsporteføljen er om lag 56 prosent for boligengasjementer, mot 58 prosent ved utgangen av 2015. Bedriftsmarkedsutlån utgjør 7 prosent av porteføljen.

Misligholdsvolumet er økt med 10 millioner kroner hittil i år og utgjør 0,7 prosent (0,6 prosent) av brutto utlån ved utgangen av kvartalet. Banken vurderer porteføljekvaliteten som god. Mislighold uten verdifall utgjorde 101 millioner kroner (87 millioner) ved utgangen av kvartalet. Mislighold med verdifall utgjør 96 millioner kroner (100 millioner) ved utgangen av kvartalet, hvor verdifallet gir individuelle nedskrivninger på 28 millioner kroner (58 millioner).

LIKVIDITETSRISIKO OG FUNDING

Banken har etablert gode likviditetsbuffere, og legger stor vekt på å ha en balansert fundingstruktur med forfall på ulike løpetider og utstedelser i ulike markeder. Volumet av innskudd fra kunder var 15,6 milliarder kroner (17,8 milliarder) ved utgangen av kvartalet, noe som tilsvarer en innskuddsdekning på 54,7 prosent (60,7 prosent).

Storebrand Bank ASA har i 1. kvartal utstedt senior obligasjon med 500 millioner kroner (forfall 2019). I 2. kvartal utstedte morbanken et sertifikatlån på 200 millioner kroner med forfall i august 2016. I 2. kvartal utstedte morbanken en senior obligasjon med 500 millioner kroner (forfall 2021). I tillegg har Storebrand Boligkreditt AS utstedt obligasjon med fortrinnsrett på 2,5 milliarder kroner (forfall 2021) i 1. kvartal 2016.

Som følge av kostnadsprogrammet har Storebrand avsluttet engasjementet med Moody's Investors Service. Fremover vil Storebrandselskapene kun betale for kredittrating fra Standard & Poor's Rating Services, en avdeling av McGraw Hill Companies, Inc.

Liquidity coverage requirement (LCR) skal måle størrelsen på foretakets likvide aktiva, i forhold til netto likviditetsutgang 30 dager frem i tid, gitt en stressituasjon i penge- og kapitalmarkedene. Det er innført minstekrav til LCR med opptrapping; 70 prosent gjeldende i 2016, 80 prosent fra 30. desember 2016 og 100 prosent fra 30. desember 2017. Banken har målt og rapportert månedlig LCR tall det siste året til Finanstilsynet og er innenfor gjeldende krav. Ved utgangen av kvartalet utgjør bankens LCR 97 prosent.

KAPITALDEKNING

Banken har hatt reduksjon i risikovektet balanse med 0,9 milliarder kroner hittil i 2016. Storebrand Bank konsern har ved utgangen av kvartalet en netto ansvarlig kapital på 2,6 milliarder kroner. Kapitaldekningen er 18,1 prosent og ren kjernekapitaldekning er 14,6 prosent ved utgangen av 3. kvartal 2016, mot henholdsvis 17,1 prosent og 13,8 prosent ved utgangen av 2015. Samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 11,5 og 15 prosent per 30. september 2016 etter økning av krav til motsyklisk kapitalbuffer med 0,5 prosent fra 30. juni 2016.

Bankkonsernet har tilpasset seg nye kapitalkrav og har som mål å overholde de til enhver tid gjeldende krav til bufferkapital. Selskapet har tilfredsstillende soliditet og likviditet basert på virksomheten. Bankkonsernet, morbanken og Storebrand Boligkreditt AS oppfyller samlet kapital- og kapitalbufferkrav med god margin per 30. september 2016.

UTVIKLING I STOREBRAND BANK ASA

Storebrand Bank ASA oppnådde i 3. kvartal et resultat før skatt på 50 millioner kroner (minus 49 millioner) og 140 millioner kroner (minus 73 millioner) hittil i år.

Netto renteinntekter for Storebrand Bank ASA ble 67 millioner kroner (55 millioner) for 3. kvartal og 186 millioner kroner (147 millioner) hittil i år.

Det er kostnadsført 4 millioner kroner (kostnadsført 8 millioner) i nedskrivninger på utlån i 3. kvartal og kostnadsført 8 millioner kroner (kostnadsført 23 millioner) hittil i år.

STRATEGI OG FREMTIDSUTSIKTER

Storebrand Bank konsern vil i 2016 videreføre arbeidet med å bedre lønnsomheten i virksomheten kombinert med vekst i personmarkedet. Konsekvensene av den internasjonale finansuroen for både banksektoren og våre kunder følges tett. God styring av bankens kreditt- og likviditetsrisiko, og kontroll av den operasjonelle risikoen i sentrale arbeidsprosesser står sentralt også i 2016. Banken vil fortsette den tette oppfølgingen av misligholds- og tapsutviklingen. Utvikling i norske og internasjonale kapitalmarkeder, rentenivå, arbeidsledighet og eiendomsmarkedet vurderes som de vesentligste risikofaktorer som kan påvirke resultatet til Storebrand Bank konsern i 2016.

Innenfor personmarkedet vil banken jobbe videre med å redusere kostnader, øke automatiseringsgraden i kunde- og arbeidsprosesser, samt utvikle bedre mobil- og brettløsninger for kundene.

Som følge av at bedriftsmarked er under avvikling, vil ikke banken gå inn i nye prosjekter, gi nye lån eller på annen måte ta inn nye kunder innenfor bedriftsmarkedet.

Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter balansedagen med vesentlig betydning for avleggelsen av delårsregnskapet.

Lysaker, 25. oktober 2016 Styret i Storebrand Bank ASA

Storebrand Bank konsern Resultatregnskap

	3. kvartal
(NOK mill.) Note	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Renteinntekter	189,5	225,9	579,1	736,8	948,8
Rentekostnader	-93,6	-133,6	-300,3	-456,0	-571,6
Netto renteinntekter 12	96,0	92,4	278,8	280,8	377,3
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	19,3	11,1	45,2	39,2	52,0
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	-2,9	-3,0	-9,1	-8,5	-11,4
Netto provisjonsinntekter	16,4	8,1	36,1	30,7	40,6
Netto gevinster fra finansielle instrumenter	31,8	-31,2	82,2	-26,4	-26,0
Andre inntekter		-0,3		5,8	5,6
Sum andre driftsinntekter	31,8	-31,4	82,2	-20,6	-20,4
Lønn og andre personalkostnader	-31,0	-27,3	-76,0	-85,6	-117,2
Generelle administrasjonskostnader	-10,6	-12,6	-32,7	-35,2	-50,7
Andre driftskostnader	-36,5	-24,4	-107,3	-74,8	-98,7
Sum driftskostnader	-78,1	-64,3	-216,0	-195,7	-266,6
Driftsresultat før tap mv.	66,1	4,7	181,1	95,3	130,9
Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. 14	-3,2	-7,5	-8,4	-24,4	-45,4
Resultat før skatt	62,9	-2,8	172,6	70,9	85,5
Skatt på ordinært resultat 4	-16,4	0,8	-39,8	-19,1	-26,0
Resultat etter skatt for avviklet/solgt virksomhet		-0,1		-0,5	-0,5
Periodens resultat	46,5	-2,1	132,8	51,4	59,0
Periodens resultat kan henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer	43,8	-5,0	124,6	45,6	50,4
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer	2,7	2,9	8,2	5,8	8,6
Periodens resultat	46,5	-2,1	132,8	51,4	59,0

Konsolidert oppstilling over totalresultat

	3. kvartal		Året
(NOK mill.)	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Periodens resultat	46,5	-2,1	132,8	51,4	59,0
Endring estimatavvik pensjoner					-10,1
Skatt på estimatavvik pensjoner					2,9
Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan reklassifise
res til resultatet	0,0	0,0	0,0	0,0	-7,2
Urealisert gevinst/tap finansielle instrumenter tilgjengelig for salg			-2,8		9,0
Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til
resultatet	0,0	0,0	-2,8	0,0	9,0
Totalresultat	46,5	-2,1	130,0	51,4	60,7
Totalresultat kan henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer	43,8	-5,0	121,8	45,6	52,1
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer	2,7	2,9	8,2	5,8	8,6
Totalresultat	46,5	-2,1	130,0	51,4	60,7

Storebrand Bank konsern Balanse

(NOK mill.)	Note	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
Kontanter og fordringer på sentralbanker		188,7	310,4	188,6
Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	7	230,5	280,6	122,9
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet:
Aksjer og andeler	7	15,4	1,6	10,6
Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning	7, 13	3 069,2	2 762,8	2 653,5
Derivater	7	376,4	509,6	423,0
Obligasjoner til amortisert kost	7, 13	630,7	1 006,4	780,7
Andre kortsiktige eiendeler	7	16,3	39,4	48,3
Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost	7	27 043,0	27 083,9	28 135,9
Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi over resultatet	7	1 498,6	1 160,4	1 214,8
Brutto utlån		28 541,6	28 244,3	29 350,8
- Individuelle nedskrivninger	14	-27,8	-47,6	-57,9
- Gruppenedskrivninger	14	-27,9	-31,8	-30,7
Netto utlån til og fordringer på kunder		28 485,9	28 164,9	29 262,1
Varige driftsmidler		1,3	2,2	2,0
Immaterielle eiendeler og goodwill		85,4	98,3	88,5
Utsatt skattefordel	4	5,6	41,6	33,3
Eiendeler solgt/avviklet virksomhet
Sum eiendeler		33 105,3	33 217,9	33 613,7
Gjeld til kredittinstitusjoner	7	413,7	358,8	415,7
Innskudd fra og gjeld til kunder	7	15 607,8	18 492,1	17 824,7
Annen finansiell gjeld:
Derivater	7	268,4	356,3	331,3
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	7, 9	13 848,5	11 174,1	12 214,2
Annen gjeld	7	136,3	124,0	113,4
Gjeld solgt/avviklet virksomhet
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser		9,2	7,6	8,2
Pensjonsforpliktelse		16,3	30,8	25,3
Ansvarlig lånekapital	7, 9	277,1	277,0	277,0
Sum gjeld		30 577,3	30 820,9	31 209,6
Innskutt egenkapital		1 590,9	1 516,9	1 516,8
Opptjent egenkapital		711,1	654,1	661,3
Hybridkapital		226,0	226,0	226,0
Sum egenkapital		2 528,0	2 397,0	2 404,2
Sum gjeld og egenkapital		33 105,3	33 217,9	33 613,7

Lysaker, 25. oktober 2016 Styret i Storebrand Bank ASA.

Storebrand Bank ASA Resultatregnskap

	3. kvartal				Året
(NOK mill.) Note	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Renteinntekter	119,1	148,8	364,0	485,6	622,3
Rentekostnader	-52,4	-93,5	-178,4	-338,6	-414,2
Netto renteinntekter 12	66,7	55,3	185,6	147,0	208,1
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	34,5	13,9	89,5	47,6	74,4
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	-2,8	-3,0	-9,1	-8,5	-11,4
Netto provisjonsinntekter	31,6	10,9	80,4	39,1	63,0
Netto gevinster fra finansielle instrumenter	32,4	-43,6	93,6	-43,7	-35,9
Andre inntekter				1,4	103,2
Sum andre driftsinntekter	32,4	-43,6	93,6	-42,2	67,3
Lønn og andre personalkostnader	-31,0	-27,3	-75,8	-85,5	-117,0
Generelle administrasjonskostnader	-10,6	-12,6	-32,5	-35,0	-50,5
Andre driftskostnader	-34,6	-23,6	-103,1	-72,6	-95,9
Sum driftskostnader	-76,2	-63,5	-211,5	-193,2	-263,3
Driftsresultat før tap mv.	54,6	-41,0	148,2	-49,3	75,0
Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. 14	-4,2	-7,6	-8,3	-23,4	-43,5
Resultat før skatt	50,4	-48,6	139,9	-72,7	31,5
Skatt på ordinært resultat 4	-13,3	12,1	-31,6	19,5	-23,7
Periodens resultat	37,1	-36,4	108,3	-53,1	7,8
Periodens resultat henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer	34,4	-39,3	100,1	-58,9	-0,8
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer	2,7	2,9	8,2	5,8	8,6
Periodens resultat	37,1	-36,4	108,3	-53,1	7,8

Oppstilling over totalresultat

3. kvartal
NOK mill.	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Periodens resultat	37,1	-36,4	108,3	-53,1	7,8
Endring estimatavvik pensjoner					-10,1
Skatt på estimatavvik pensjoner					2,9
Sum øvrige resultatelementer som senere ikke kan
reklassifiseres til resultatet	0,0	0,0	0,0	0,0	-7,2
Urealisert gevinst/tap finansielle instrumenter tilgjengelig for salg			-2,8		9,0
Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til
resultatet	0,0	0,0	-2,8	0,0	9,0
Totalresultat	37,1	-36,4	105,5	-53,1	9,5
Totalresultatet henføres til:
Andel tilordnet aksjonærer	34,4	-39,3	97,3	-58,9	0,9
Andel tilordnet hybridkapitalinvestorer	2,7	2,9	8,2	5,8	8,6
Totalresultat	37,1	-36,4	105,5	-53,1	9,5

Storebrand Bank ASA Balanse

(NOK mill.)	Note	30.9.2016	30.9.2015	31.12.2015
Kontanter og fordringer på sentralbanker		188,7	310,4	188,6
Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	7	1 786,5	2 129,2	2 094,8
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet:
Aksjer og andeler	7	15,4	1,6	10,6
Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning	7, 13	3 981,2	5 417,2	4 922,6
Derivater	7	189,7	283,0	249,8
Obligasjoner til amortisert kost	7, 13	630,7	1 006,4	780,7
Andre kortsiktige eiendeler		920,5	941,5	1 176,1
Brutto utlån til og fordringer på kunder, amortisert kost	7	13 359,1	13 391,5	13 844,3
Brutto utlån til og fordringer på kunder, virkelig verdi over resultatet	7	1 498,6	1 160,4	1 214,8
Brutto utlån		14 857,7	14 551,9	15 059,2
- Individuelle nedskrivninger	14	-24,9	-45,9	-55,7
- Gruppenedskrivninger	14	-26,7	-29,8	-28,9
Netto utlån til og fordringer på kunder		14 806,1	14 476,2	14 974,5
Varige driftsmidler		1,3	2,2	2,0
Immaterielle eiendeler		85,4	98,3	88,5
Utsatt skattefordel	4	4,7	46,4	34,2
Sum eiendeler		22 610,1	24 712,5	24 522,5
Gjeld til kredittinstitusjoner	7	726,5	668,6	726,3
Innskudd fra og gjeld til kunder	7	15 617,6	18 502,8	17 835,0
Annen finansiell gjeld:
Derivater	7	268,4	356,3	331,3
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld	7, 9 7	3 158,0 115,2	2 494,6 112,9	2 704,3 292,8
Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser		9,2	7,6	8,2
Pensjonsforpliktelse		16,3	30,8	25,3
Ansvarlig lånekapital	7, 9	277,1	277,0	277,0
Sum gjeld		20 188,3	22 450,5	22 200,0
Innskutt egenkapital		1 762,4	1 688,3	1 762,4
Opptjent egenkapital		433,4	347,6	334,1
Hybridkapital		226,0	226,0	226,0
Sum egenkapital		2 421,8	2 261,9	2 322,5
Sum gjeld og egenkapital		22 610,1	24 712,5	24 522,5

Lysaker, 25. oktober 2016 Styret i Storebrand Bank ASA

Storebrand Bank konsern Oppstilling over endring egenkapital

			Annen	Sum		Sum
	Aksje		innskutt	innskutt	Annen	opptjent	Hybrid	Total
(NOK mill.)	kapital	Overkurs	egenkapital	egenkapital	egenkapital	egenkapital	kapital	egenkapital
Egenkapital 31.12.2014	960,6	156,0	400,3	1 516,8	1 009,9	1 009,9	0,0	2 526,7
Periodens resultat					50,4	50,4	8,6	59,0
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan
reklassifiseres til resultatet					-7,2	-7,2		-7,2
Øvrige resultatelementer som senere kan
reklassifiseres til resultatet					9,0	9,0		9,0
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	52,1	52,1	8,6	60,7
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					1,5	1,5	226,0	227,5
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-8,6	-8,6
Avgitt konsernbidrag					-402,2	-402,2		-402,2
Egenkapital 31.12.2015	960,6	156,0	400,3	1 516,8	661,3	661,3	226,0	2 404,2
Periodens resultat					124,6	124,6	8,2	132,8
Øvrige resultatelementer som senere ikke kan
reklassifiseres til resultatet
Øvrige resultatelementer som senere kan
reklassifiseres til resultatet					-2,8	-2,8		-2,8
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	121,8	121,8	8,2	130,0
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					2,0	2,0		2,0
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-8,2	-8,2
Mottatt konsernbidrag			74,1	74,1				74,1
Avgitt konsernbidrag					-74,1	-74,1		-74,1
Andre endringer					-0,1	-0,1		-0,1
Egenkapital 30.9.2016	960,6	156,0	474,4	1 590,9	711,1	711,1	226,0	2 528,0
Egenkapital 31.12.2014	960,6	156,0	400,3	1 516,8	1 009,9	1 009,9	0,0	2 526,7
Periodens resultat					45,6	45,6	5,8	51,4
Øvrig resultatelementer
Totalresultat for perioden	0,0	0,0	0,0	0,0	45,6	45,6	5,8	51,4
Egenkapitaltransaksjoner med eiere:
Fondsobligasjoner klassifisert som hybridkapital					0,7	0,7	226,0	226,8
Utbetaling til hybridkapitalinvestorer							-5,8	-5,8
Avgitt konsernbidrag					-402,2	-402,2		-402,2
Egenkapital 30.9.2015	960,6	156,0	400,3	1 516,8	654,1	654,1	226,0	2 397,0

Storebrand Bank ASA Oppstilling over endring egenkapital

Total
egenkapital
2 094,1
7,8
-7,2
9,0
9,5
227,5
-8,6
74,1
-74,1
2 322,5
108,3
-2,8
105,5
2,0
-8,2
2 421,8
2 094,1
-53,1
-53,1
226,8
-5,8
2 261,9

Kontanstrømoppstilling

Storebrand Bank ASA			Storbrand Bank konsern
30.9.2015	30.9.2016	(NOK mill.)	30.9.2016	30.9.2015
		Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
447,7	394,8	Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder	632,4	743,0
-76,7	-79,3	Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder	-79,3	-76,7
-400,4	236,7	Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder	799,9	252,6
-1 048,0	-2 287,6	Netto inn-/utbetalinger av kundeinnskudd bank	-2 287,2	-1 050,6
871,5	1 236,4	Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer	1 211,9	832,8
		Netto inn-/utbetalinger vedrørende eiendomsinvesteringer	-0,3
-211,1	-180,1	Utbetalinger til drift	-219,7	-222,9
		Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter		4,7
-417,0	-679,2	Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	57,7	482,9
		Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
-4,3	-12,0	Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler	-12,0	-4,3
-4,3	-12,0	Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-12,0	-4,3
		Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
-767,4	-738,0	Utbetalinger ved nedbetaling av lån	-3 386,1	-2 504,2
600,0	1 198,6	Innbetaling ved opptak av lån	3 697,4	2 600,0
-61,5	-73,4	Utbetaling av renter lån	-203,9	-202,5
-11,1	-8,1	Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital	-8,1	-11,1
-5,8	-8,2	Utbetaling av renter på hybridkapital	-8,2	-5,8
342,7	0,6	Netto inn-/utbetalinger av gjeld til kredittinstitusjoner	-1,6	340,5
224,4	218,5	Innbetaling av mottatt konsernbidrag	74,1
-457,1	-206,9	Utbetaling av konsernbidrag/utbytte	-101,5	-460,0
-168,4	383,0	Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	62,0	-275,7
-589,6	-308,1	Netto kontantstrøm i perioden	107,8	202,8
3 029,2	2 283,4	Likviditetsbeholdning periodens start	311,5	388,1
2 439,5	1 975,3	Likviditetsbeholdning periodens slutt	419,3	590,9
		Likviditetsbeholdningen består av:
310,4	188,7	Kontanter og fordringer på sentralbanker	188,7	310,4
2 129,2	1 786,5	Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	230,5	280,6
2 439,5	1 975,3	Sum likviditetsbeholdning i balansen	419,3	590,9

Noter Storebrand Bank konsern

Regnskapsprinsipper Note 01

Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Storebrand Bank ASA med datterselskaper. Regnskapet er avlagt i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap.

Delårsregnskapet for Storebrand Bank ASA er avlagt i samsvar med §1-5 i årsregnskapsforskrift for banker, finansieringsforetak, m.m. som omhandler forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder (heretter kalt forenklet IFRS), samt IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Forenklet IFRS innebærer adgang til å inntektsføre avsatt utbytte og konsernbidrag samt at styrets forslag til utbytte og konsernbidrag kan føres som gjeld på balansedagen. Etter fullstendig IFRS skal utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er besluttet på generalforsamling. Forøvrig medfører forenklet IFRS at selskapet anvender regnskapsprinsippene som følger av IFRS fullt ut.

En beskrivelse av regnskapsprinsipper som er benyttet ved avleggelse av regnskapet fremkommer i årsregnskapet for 2015, og delårsregnskapet er avlagt i henhold til disse regnskapsprinsippene. Det har ikke trådt i kraft nye eller endrede regnskapsstandarder i 2016 som har hatt noen vesentlig effekt for delårsregnskapet til Storebrand Bank ASA eller Storebrand Bank konsern.

Estimater

Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger er i årsregnskapet for 2015 beskrevet i note 2 og verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi er beskrevet i note 8.

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen foreta estimater, skjønnsmessige vurderinger og forutsetninger av usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunkt for regnskapsavleggelsen.

De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene.

Bankkonsernets mest vesentlige estimater og vurderinger som kan gi vesentlig justering av innregnede verdier, er omtalt nedenfor:

Finansielle instrumenter til virkelig verdi over restulatet

Det vil være usikkerhet knyttet til fastrenteutlån som er klassifisert til virkelig verdi over resultatet, da det er variasjon i rentebetingelsene som bankene tilbyr og siden det ofte vil være ulik kredittrisiko knyttet til den enkelte låntager. Det vises for øvrig til note 6 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere.

Finansielle instrumenter til amortisert kost

For finansielle instrumenter som er vurdert til amortisert kost måles det om det på balansedagen finnes objektive indikasjoner på at en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler har falt i verdi.

Det må anvendes en viss grad av skjønn ved vurdering av om det foreligger et verdifall og verdifallets størrelse. Usikkerheten blir større når det er uro i finansmarkedene. Vurderingene omfatter kreditt-, markeds- og likviditetsrisiko. Endringer i forutsetninger for disse faktorene vil påvirke om det foreligger indikasjoner på et verdifall. Det vil dermed være usikkerhet knyttet til størrelsene på innregnede individuelle nedskrivning og gruppenedskrivninger. Dette vil gjelde nedskrivninger knyttet til utlån i privat og bedriftsmarkedet samt obligasjoner som måles til amortisert kost.

Pensjonsordning

I 2014 ble ytelsespensjonsordningen for ansatte i Storebrand i Norge endret ved at man besluttet overgang til innskuddspensjonsordning. I hovedsak ble disse pensjonsforpliktelsene fraregnet i 2014. Det vises til nærmere omtale om dette i noter til årsregnskapene for 2014 og 2015. I sammenheng med nye regler for uførepensjon i tjenestepensjonsloven har Storebrand endret uførepensjonsordningen for egne ansatte i Norge i 2016. Det er i 3. kvartal inntektsført 2 millioner kroner før skatt, og 9 millioner kroner hittil i år, knyttet til avsatte forpliktelser til tidligere dekninger, som er innregnet i resultatoppstillingen som reduserte kostnader.

Note 04

Skatt

Skattekostnaden er basert på en forventet gjennomsnittlig skattebelastning på 25 prosent av selskapets og konsernets resultat før skatt korrigert for permanente forskjeller.

Nærstående parter Note 05

OBLIGASJONER MED FORTRINNSRETT UTSTEDT AV STOREBRAND BOLIGKREDITT AS

Storebrand Bank ASA har totalt investert 0,9 milliarder kroner i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS per 30.9.2016. Investeringene er i konsernregnskapet eliminert mot utstedte obligasjonslån i Storebrand Boligkreditt AS.

SALG AV UTLÅN TIL STOREBRAND BOLIGKREDITT AS

Storebrand Bank ASA selger lån til kredittforetaket Storebrand Boligkreditt AS. Salg av utlån skjer til markedsmessige betingelser. Etter salg av lånene overtar Storebrand Boligkreditt AS alle risikoer og fordeler ved eierskap til utlånsporteføljen. Det er Storebrand Boligkreditt AS som mottar alle kontantstrømmer fra lånekunden. Storebrand Bank ASA skal sørge for overførsler og tilbakeføringer av lån ved endringsbehov, dvs. ved behov for opplåning, overgang fra flytende til fast rente, overgang til ansattelån og overgang til boligkreditt. Kostnadene inngår som en del av det avtalefestede forvaltningshonoraret. Lån i Storebrand Boligkreditt AS som blir misligholdt blir liggende i foretaket. I henhold til tjenesteavtale med Storebrand Bank ASA, vil disse lånene bli behandlet på samme måte som misligholdte lån i banken. Det blir utarbeidet egen misligholdsrapport for misligholdte lån i Storebrand Boligkreditt AS. Disse lånene inngår ikke i kredittforetakets sikkerhetsmasse. Lån til ansatte kan overføres til Storebrand Boligkreditt AS. Forskjellen mellom markedsrente og subsidiert rente blir dekket månedlig av det selskap hvor debitor er ansatt.

SALG AV UTLÅN TIL STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS

Storebrand Bank ASA har solgt boliglån til søsterselskapet Storebrand Livsforsikring AS. Boliglånene er solgt til markedsmessige betingelser. Porteføljen av lån som ble solgt per 30.09.2016 utgjorde totalt 6,8 milliarder kroner. Storebrand Livsforsikring AS som kjøper har overtatt både kontantstrømmer og det vesentlige av risiko og kontroll. Utlånene er derfor fraregnet i bankens balanse iht. IAS 39. Storebrand Bank ASA mottar forvaltningshonorar for arbeidet som gjøres med den solgte porteføljen.

FASILITETER TIL STOREBRAND BOLIGKREDITT AS

Banken har to trekkfasiliteter med Storebrand Boligkreditt AS. Den ene trekkfasiliteten er en ordinær kassekreditt og har en ramme på 6 milliarder kroner. Denne har ingen utløpsdato, men kan sies opp av banken med 15 måneders oppsigelsestid. Den andre fasiliteten skal til enhver tid ha en tilstrekkelig stor ramme til å dekke renter og avdrag på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater kommende 31 dager. Trekkrettigheten er ikke oppsigelig fra banken før tidligst 3 måneder etter forfall på obligasjoner med fortrinnsrett og tilknyttede derivater med lengst løpetid.

ØVRIGE NÆRSTÅENDE PARTER

Storebrand Bank ASA har transaksjoner med nærstående parter som gjøres som en del av de normale forretninger. Disse transaksjoner gjennomføres til markedsmessige betingelser. Vilkår for transaksjoner med ledende ansatte og nærstående fremgår av note 39 og 40 i årsrapporten 2015 for Storebrand Bank ASA.

Finansiell risiko

Storebrand Banks finansielle eiendeler og gjeld svinger i verdi som følge av risiko i finansmarkedene. I note 3 til note 7 i årsrapporten for 2015 er det nærmere redegjort for bankkonsernets finansielle risiko som også er dekkende for den finansielle risiko per 30.9.2016. Bankens bedriftsmarkedsportefølje er redusert siden utgangen av 2015, dette har ikke endret risikoen i den gjenværende porteføljen vesentlig.

Note 07

Verdsettelse av finansielle instrumenter

Storebrand Bank ASA gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Reuters og Bloomberg. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Nordic Bond Pricing, Reuters og Bloomberg. Obligasjoner som ikke kvoteres regelmessig vil normalt verdsettes basert på anerkjente teoretiske modeller. Sistnevnte gjelder i særlig grad obligasjoner denominert i norske kroner. Som grunnlag for slik verdsettelse benyttes diskonteringsrenter bestående av swaprenter tillagt en kredittpremie. Kredittpremien vil oftest være utstederspesifikk, og normalt basert på konsensus av kredittspreader kvotert av et utvalg meglerforetak.

Unoterte derivater, herunder primært rente- og valutainstrumenter, verdsettes også teoretisk. Pengemarkedsrenter, swaprenter, valutakurser og volatiliteter som danner grunnlag for verdsettelse hentes fra Reuters, Bloomberg og Norges Bank.

Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldene diskonteringsfaktor justert for markedsspread. Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved å vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente.

Under aksjer er det primært investering i VISA Norge FLI verdsatt basert på informasjon om gjennomført transaksjon mellom VISA Europa LTd og VISA Inc.

Storebrand Bank ASA gjennomfører løpende kontroll for å sikre kvaliteten på innhentede markedsdata fra eksterne kilder. Slike kontroller vil generelt omfatte sammenligning av multiple kilder samt kontroll og rimelighetsvurdering av unormale endringer.

Storebrand konsernet kategoriserer finansielle instrumenter på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet, pris usikkerhet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen.

Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på kvoterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler

Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat er generelt klassifisert på nivå 1. Når det gjelder derivater vil standardiserte aksjeindeks- og rentefutures omfattes på dette nivå.

Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1

Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivå være omsatt i løpet av siste måned. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Videre er rente- og valutaswap'er, ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2.

Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar iht nivå 2

Investeringer klassifisert på nivå 3 omfatter primært fastrenteutlån og aksjer i VISA Norge FLI.

VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST

Storebrand Bank konsern

	Virkelig verdi	Virkelig verdi	Balanseført verdi	Balanseført verdi
(NOK mill.)	30.9.2016	31.12.2015	30.9.2016	31.12.2015
Finansielle eiendeler
Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring	633,1	781,7	630,7	780,7
Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner	230,5	122,9	230,5	122,9
Netto utlån til kunder	26 951,6	28 016,0	26 987,3	28 047,3
Andre kortsiktige eiendeler	16,3	48,3	16,3	48,3
Finansielle forpliktelser
Gjeld til kredittinstitusjoner	262,6	11,6	262,6	11,6
Innskudd fra kunder	15 607,8	17 824,7	15 607,8	17 824,7
Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	13 932,0	12 183,9	13 848,5	12 214,2
Annen gjeld	136,3	113,4	136,3	113,4
Ansvarlig lånekapital	277,4	277,0	277,1	277,0

VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET

Storebrand Bank konsern

	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3
		Observerbare	Ikke observerbare	Balanseført verdi	Balanseført verdi
(NOK mill.)	Kvoterte priser	forutsetninger	forutsetninger	30.9.2016	31.12.2015
Eiendeler:
Aksjer		1,1	14,2	15,4	10,6
Sum aksjer 31.12.2015		1,6	9,0
Utlån til kunder			1 498,6	1 498,6	1 214,8
Sum utlån til kunder 31.12.2015			1 214,8
Stat og statsgaranterte obligasjoner		371,4		371,4	219,2
Finans- og foretaksobligasjoner		50,3		50,3	196,5
Verdipapiriserte obligasjoner		2 647,5		2 647,5	2 237,8
Sum obligasjoner	0,0	3 069,2	0,0	3 069,2
Sum obligasjoner 31.12.2015		2 653,5
Rentederivater		108,1		108,1	91,6
Valutaderivater		-0,1		-0,1	0,2
Sum derivater	0,0	108,0	0,0	108,0
herav derivater med positiv markedsverdi		376,4		376,4	423,0
herav derivater med negativ markedsverdi		-268,4		-268,4	-331,3
Sum derivater 31.12.2015		91,8
Forpliktelser:
Gjeld til kredittinstitusjoner		151,1		151,1	404,1
Sum gjeld til kredittinstitusjoner 31.12.2015		404,1

Det er ingen bevegelser mellom kvoterte priser og observerbare forutsetninger for de ulike finansielle instrumentene i kvartalet.

SPESIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENTER ETTER VERDSETTELSESTEKNIKKER (IKKE OBSERVERBARE FORUTSETNINGER)

(NOK mill.)	Aksjer	Utlån til kunder
Balanse 1.1.2016	9,0	1 214,8
Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter	-2,8	-4,9
Tilgang/kjøp	8,0	461,2
Salg/forfalte oppgjør		-172,5
Overført fra observerbare forutsetninger til ikke observerbare forutsetninger
Omregningsdifferanser utenlandsk valuta
Annet
Balanse 30.9.2016	14,2	1 498,6

SENSITIVITETSVURDERING

UTLÅN TIL KUNDER

Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldene diskonteringsfaktor justert for markedsspread. Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedagen fastsettes ved vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente.

AKSJER

I denne posten inngår medlemskap i VISA Norge FLI verdsatt basert på informasjon om gjennomføring av transaksjon mellom VISA Europe Ltd og VISA Inc. Transaksjonen ble gjennomført i 2. kvartal 2016 og banken fikk i juni 2016 en utdeling på 24,6 millioner kroner basert på bankens andel. Ved utgangen av kvartalet er medlemsskapet verdsatt til hva banken forventer å motta i utsatt oppgjør, justert for usikkerhet. Verdiendring medtas over Totalresultat.

	Fasterenteutlån til kunder	Aksjer
	Endring markedsspread			Endring verdi
(NOK mill.)	+ 10 BP - 10 BP		+ 25 BP	- 25 BP
Økning/reduksjon i virkelig verdi per 30.9.2016	-4,9	4,9	0,0	-0,0
Økning/reduksjon i virkelig verdi per 31.12.2015	-3,9	3,9	0,2	-0,2

Segmentrapportering Note 08

RESULTATPOSTER PER VIRKSOMHET FOR STOREBRAND BANK KONSERN

3. kvartal Året 3. kvartal Året (NOK mill.) 2016 2015 30.9.2016 30.9.2015 2015 2016 2015 30.9.2016 30.9.2015 2015 Resultatposter: Netto renteinntekter 9,5 9,1 31,7 28,9 37,7 90,5 90,1 276,3 273,7 365,9 Netto provisjonsinntekter 1,4 1,3 5,3 9,5 7,8 15,2 7,4 30,8 27,3 39,6 Andre inntekter 0,4 1,4 1,8 -8,5 -7,4 -6,8 Driftskostnader -4,9 -10,9 -16,2 -34,6 -42,1 -73,4 -53,5 -199,8 -161,1 -217,8 Driftsresultat før tap 6,1 0,0 20,8 5,2 5,2 32,3 35,5 107,3 132,5 180,8
Nedskrivninger på utlån,
garantier mv. 1,1 -7,3 -4,1 -23,9 -40,3 -3,8 -2,5 -4,1 -2,7 -5,2
Resultat av ordinær drift for
videreført virksomhet 7,2 -7,3 16,7 -18,7 -35,1 28,5 33,0 103,2 129,8 175,6
Resultat av ordinær drift for
solgt/avviklet virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0
Balanseposter:
Brutto utlån til kunder 1 888,9 2 702,6 2 371,8 26 564,9 25 416,6 26 860,8
Innskudd fra kunder 371,3 514,7 400,0 15 104,4 17 803,5 17 434,9
Nøkkeltall:
Netto renteinntekter i prosent
av gj.snittlig forvaltningskapital 1,72 % 1,07 % 1,69 % 1,01 % 1,05 % 1,15 % 1,21 % 1,17 % 1,26 % 1,24 %
Kostnader i % av inntekter 44 % 100 % 44 % 87 % 89 % 69 % 60 % 65 % 55 % 55 %
Kundeinnskudd i % av brutto utlån 20 % 19 % 17 % 57 % 70 % 65 %
Avsetningsgrad nedskrivninger 53 % 120 % 132 % 21 % 20 % 22 %

Treasury/Annet							Totalt
		3. kvartal			Året		3. kvartal			Året
(NOK mill.)	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Resultatposter:
Netto renteinntekter	-4,1	-6,8	-29,2	-21,7	-26,3	96,0	92,4	278,8	280,8	377,3
Netto provisjonsinntekter	-0,2	-0,6		-6,1	-6,8	16,4	8,1	36,1	30,7	40,6
Andre inntekter	31,8	-23,4	82,2	-14,7	-15,4	31,8	-31,4	82,2	-20,6	-20,4
Driftskostnader					-6,6	-78,1	-64,3	-216,0	-195,7	-266,6
Driftsresultat før tap	27,6	-30,8	53,0	-42,5	-55,1	66,1	4,7	181,1	95,3	130,9
Nedskrivninger på utlån,
garantier mv.	-0,5	2,3	-0,2	2,2	0,2	-3,2	-7,5	-8,4	-24,4	-45,4
Resultat av ordinær
drift for videreført
virksomhet	27,0	-28,5	52,8	-40,2	-54,9	62,9	-2,8	172,6	70,9	85,5
Resultat av ordinær drift for avviklet
virksomhet	0,0	-0,1	0,0	-0,5	-0,5	0,0	-0,1	0,0	-0,5	-0,5
Balanseposter:
Brutto utlån til kunder			87,8	125,1	118,2			28 541,6	28 244,3	29 350,8
Innskudd fra kunder			132,1	173,9	-10,3			15 607,8	18 492,1	17 824,7
Nøkkeltall:
Netto renteinntekter i
prosent av gj.snittlig
forvaltningskapital						1,13 %	1,11 %	1,10 %	1,13 %	1,13 %
Kostnader i % av inntekter						54 %	93 %	54 %	67 %	67 %
Kundeinnskudd i %
av brutto utlån								55 %	65 %	61 %
Avsetningsgrad
nedskrivninger								29 %	42 %	48 %

Virksomhetssegmenter er konsernets primære rapporteringssegment.

BESKRIVELSE AV SEGMENTENE:

BEDRIFTSMARKED:

Segmentet omfatter innskudd og utlån til næringskunder, hovedsakelig eiendomsbesittere/-utviklere. Kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innen bankens bedriftsmarkedssegment presenteres under segmentet Bedriftsmarked. Storebrand Bank ASA har besluttet å avvikle bedriftsmarkedet i banken. Avviklingen av virksomheten skjer kontrollert over tid.

PERSONMARKED:

Innskudd fra og utlån til personlige kunder, inkl. kredittkort. Utlån består hovedsakelig av lån med pant i bolig. Segmentet inkluderer utlån i Storebrand Boligkreditt AS. Kapitalmarkedsvirksomhet for kunder innen bankens personmarkedssegment presenteres under segmentet Personmarked.

Avgift til Bankenes Sikringsfond er i segmentregnskapet periodisert over 12 måneder. Residualen mot faktisk kostnadsført inngår i segmentet Treasury/Annet. Fordeling av ikke direkte henførbare inntekter og kostnader er allokert basert på antatt forbruk av ressurser. Elimineringer av dobbeltføringer gjelder hovedsakelig kundeforretninger som utføres på tvers av segmentene. Effekter av økonomisk sikring og likviditetsporteføljen er ikke allokert ut på forretningsområdene og rapporteres kun under Treasury/Annet. Utdeling fra VISA Norge FLI rapporteres under Treasury/Annet.

Note 09

Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital

	Storebrand Bank konsern
(NOK mill.)	30.9.2016	31.12.2015
Obligasjonslån	13 848,5	12 214,2
Ansvarlig lånekapital	277,1	277,0
Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital	14 125,6	12 491,2

SPESIFIKASJON AV SERTIFIKATGJELD, OBLIGASJONSGJELD OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL PER 30.9.2016 FOR STOREBRAND BANK KONSERN

						Balanseført
(NOK mill.)		Netto				verdi
ISIN Nummer	Utstedende selskap	pålydende	Valuta	Rente	Forfall 1)	30.9.2016
Obligasjoner
NO0010660806	Storebrand Bank ASA	300,0	NOK	Fast	08.10.2019	327,9
NO0010762891	Storebrand Bank ASA	500,0	NOK	Fast	19.04.2021	498,6
NO0010641079	Storebrand Bank ASA	627,0	NOK	Flytende	27.03.2017	627,3
NO0010662752	Storebrand Bank ASA	300,0	NOK	Flytende	13.11.2017	301,0
NO0010751316	Storebrand Bank ASA	300,0	NOK	Flytende	09.11.2018	300,6
NO0010758980	Storebrand Bank ASA	500,0	NOK	Flytende	04.03.2019	501,0
NO0010729387	Storebrand Bank ASA	600,0	NOK	Flytende	14.01.2020	601,7
Sum obligasjonslån		3 127,0				3 158,0

						Balanseført
(NOK mill.)		Netto				verdi
ISIN Nummer	Utstedende selskap	pålydende	Valuta	Rente	Forfall 1)	30.9.2016
Obligasjoner med fortrinnsrett
NO0010548373	Storebrand Boligkreditt AS	1 250,0	NOK	Fast	28.10.2019	1 439,2
NO0010635071	Storebrand Boligkreditt AS	2 045,0	NOK	Flytende	21.06.2017	2 045,1
NO0010660822	Storebrand Boligkreditt AS	2 500,0	NOK	Flytende	20.06.2018	2 511,9
NO0010736903	Storebrand Boligkreditt AS	2 500,0	NOK	Flytende	17.06.2020	2 494,1
NO0010760192	Storebrand Boligkreditt AS	2 200,0	NOK	Flytende	16.06.2021	2 200,2
Sum obligasjoner med fortrinnsrett 2) 10 495,0					10 690,5
Sum sertifikatgjeld og obligasjonsgjeld 13 622,0						13 848,5

1) Forfallsdato i denne oversikten er første mulige forfallsdato (Call dato).

2) For obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som er tilordnet Storebrand Boligkreditts sikkerhetsmasse gjelder krav om overpantsettelse på 109,5 prosent. Dette innebærer at selskapet til enhver tid skal ha verdier i sin sikkerhetsmasse som utgjør minst 109,5 prosent av sum utestående OMF.

						Balanseført
(NOK mill.)		Netto				verdi
ISIN Nummer	Utstedende selskap	pålydende	Valuta	Rente	Call dato	30.9.2016
Tidsbegrenset ansvarlig lån
NO0010641657	Storebrand Bank ASA	150,0	NOK	Flytende	12.04.2017	151,5
NO0010714314	Storebrand Bank ASA	125,0	NOK	Flytende	09.07.2019	125,6
Sum ansvarlig lånekapital						277,1
Sum sertifikatgjeld, obligasjonsgjeld og ansvarlig lånekapital						14 125,6

Til inngåtte låneavtaler er det knyttet standard covenantskrav. Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS har i 2016 innfridd alle betingelser og vilkår i henhold til inngåtte låneavtaler.

Note 10

Kapitaldekning

For kapitaldekningsberegning gjelder egne konsolideringsregler iht. forskrift om anvendelse av soliditetsregler på konsolidert basis mv. (Konsolideringsforskriften). Storebrand Bank konsern defineres som en finansiell gruppe bestående bare eller hovedsakelig av andre foretak enn forsikringsselskap iht. §5 i Konsolideringsforskriften.Vurderingsreglene i selskapsregnskapene i tråd med kapitalkravsforskriften ligger til grunn for konsolideringen. Konsolidering er i hovedsak foretatt etter de samme prinsipper som er benyttet i regnskapet og alle interne transaksjoner er eliminert, bl.a. aksjer, innskudd og lån samt øvrige fordringer og gjeld.

Det benyttes standardmetoden for kredittrisiko og markedsrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Samlet krav til ren kjernekapital og ansvarlig kapital er henholdsvis 11,5 og 15 prosent per 30.9.2016 etter økning av krav til motsyklisk kapitalbuffer på 0,5 prosent fra 30.6.2016. Finanstilsynet har i sin tilbakemelding på bankens ICAAP varslet et Pilar 2 tillegg på 1,8 prosentpoeng av beregningsgrunnlag. Det forutsettes at tillegget vil bli gjeldende fra utgangen av 4. kvartal 2016, slik at samlet krav til ren kjernekapitaldekning per utgangen av 2016 vil bli 13,3 prosent.

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2015	30.9.2016	(NOK mill.)	30.9.2016	31.12.2015
960,6	960,6	Aksjekapital	960,6	960,6
1 362,0	1 461,3	Øvrig egenkapital	1 567,4	1 443,6
2 322,5	2 421,8	Egenkapital	2 528,0	2 404,2
-225,0	-225,0	Hybridkapital inkludert i egenkapital	-225,0	-225,0
-1,0	-1,0	Påløpte renter på kjernekapitalinstrumenter inkludert i egenkapital	-1,0	-1,0
2 096,5	2 195,9	Egenkapital som inngår i ren kjernekapital	2 302,0	2 178,1
		Fradrag:
	-108,3	Positivt resultat som ikke er inkludert i beregningen	-132,8
-88,5	-85,4	Goodwill og immaterielle eiendeler	-85,4	-88,5
		Utsatt skattefordel		-0,3
		Avsatt konsernbidrag		-74,1
		Tillegg:
		Mottatt konsernbidrag		74,1
2 008,0	2 002,2	Kjernekapital uten fondsobligasjoner (ren kjernekapital)	2 083,8	2 089,3
		Annen godkjent kjernekapital:
225,0	225,0	Fondsobligasjoner	225,0	225,0
		Tillegg
2 233,0	2 227,2	Kjernekapital	2 308,8	2 314,3
274,8	274,9	Ansvarlig lånekapital, fratrukket egen beholdning	274,9	274,8
		Annen tilleggskapital
		Fradrag fra tilleggskapital
2 507,7	2 502,1	Netto ansvarlig kapital	2 583,7	2 589,1

ANSVARLIG KAPITAL

MINIMUMSKRAV ANSVARLIG KAPITAL

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2015	30.9.2016	(NOK mill.)	30.9.2016	31.12.2015
910,2	853,6	Kredittrisiko	1 050,2	1 110,6
		Herav:
10,0	1,7	Lokale og regionale myndigheter	1,9	9,8
0,0	0,0	Offentlig eide foretak	0,0	0,0
		Internasjonale organisasjoner	0,0
168,1	169,9	Institusjoner	11,8	10,0
2,5	0,1	Foretak	0,1	2,5
541,5	527,2	Engasjementer med pant i bolig	918,7	951,3
83,1	54,5	Massemarkedsengasjementer	57,8	88,0
7,7	9,9	Forfalte engasjementer	15,7	12,4
81,9	80,9	Obligasjoner med fortrinnsrett	23,8	20,9
15,5	9,3	Øvrige engasjementer	20,4	15,7
910,2	853,6	Sum minimumskrav kredittrisiko	1 050,2	1 110,6
		Oppgjørsrisiko
0,0	0,0	Sum minimumskrav markedsrisiko	0,0	0,0
87,1	45,4	Operasjonell risiko	77,2	88,4
9,5	6,6	CVA-risiko *)	14,2	17,8
		Fradrag
-2,3	-2,3	Gruppenedskrivninger	-2,4	-2,5
1 004,4	903,3	Minimumskrav ansvarlig kapital	1 139,3	1 214,4

KAPITALDEKNING

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2015	30.9.2016		30.9.2016	31.12.2015
20,0 %	22,2 %	Kapitaldekning	18,1 %	17,1 %
17,8 %	19,7 %	Kjernekapitaldekning	16,2 %	15,2 %
16,0 %	17,7 %	Ren kjernekapitaldekning	14,6 %	13,8 %

*) Kapitalkrav for risiko for svekket kredittverdighet hos motpart.

SPESIFIKASJON AV BEREGNINGSGRUNNLAG (RISIKOVEKTET VOLUM)

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2015	30.9.2016	(NOK mill.)	30.9.2016	31.12.2015
11 377,2	10 669,5	Kredittrisiko	13 127,5	13 882,5
		Herav:
124,8	21,7	Lokale og regionale myndigheter	24,1	122,6
0,0	0,0	Offentlig eide foretak	0,0	0,0
		Internasjonale organisasjoner	0,0
2 101,1	2 124,2	Institusjoner	147,3	124,6
30,6	0,7	Foretak	0,7	30,6
6 768,5	6 589,9	Engasjementer med pant i bolig	11 483,6	11 891,8
1 038,6	681,3	Massemarkedsengasjementer	723,0	1 100,4
95,9	123,9	Forfalte engasjementer	196,5	154,8
1 024,4	1 010,8	Obligasjoner med fortrinnsrett	297,8	261,8
193,2	116,9	Øvrige engasjementer	254,6	195,8
11 377,2	10 669,5	Sum beregningsgrunnlag kredittrisiko	13 127,5	13 882,5
		Oppgjørsrisiko
0,0	0,0	Sum beregningsgrunnlag markedsrisiko	0,0	0,0
1 088,3	567,0	Operasjonell risiko	965,5	1 105,1
118,2	83,0	CVA-risiko	177,4	222,6
		Fradrag
-28,9	-28,3	Gruppenedskrivninger	-29,5	-30,7
12 554,7	11 291,2	Sum beregningsgrunnlag for minimumskrav ansvarlig kapital	14 240,9	15 179,4

Note 11

Nøkkeltall

	Storebrand Bank konsern
	3. kvartal			Året
(NOK mill.)	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital)
Netto renteinntekter 1)	1,17 %	1,11 %	1,11 %	1,13 %	1,13 %
Andre inntekter 3)	0,57 %	-0,28 %	0,47 %	0,04 %	0,06 %
Hovedtall fra balansen:
Forvaltningskapital			33 105,3	33 217,9	33 613,7
Gjennomsnittlig forvaltningskapital 2)	33 874,3	32 979,8	33 871,4	33 333,8	33 390,0
Brutto utlån til kunder			28 541,6	28 244,3	29 350,8
Innskudd fra kunder			15 607,8	18 492,1	17 824,7
Kundeinnskudd i % av brutto utlån			54,7 %	65,5 %	60,7 %
Egenkapital			2 528,0	2 397,0	2 404,2
Andre nøkkeltall:
Tapskostnad i % av gjennomsnittlig brutto utlån 5)	0,04 %	0,11 %	0,04 %	0,12 %	0,16 %
Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån			0,7 %	0,7 %	0,6 %
Kostnader i % av driftsinntekter 4)	54,0 %	96,8 %	54,3 %	68,9 %	67,7 %
Egenkapitalrentabilitet etter skatt 7)			7,3 %	2,9 %	2,5 %
Ren kjernekapitaldekning			14,6 %	13,4 %	13,8 %
LCR 6)			97,0 %	na	95,0 %

3. kvartal Året (NOK mill.) 2016 2015 30.9.2016 30.9.2015 2015 Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital) Netto renteinntekter 1) 1,19 % 0,89 % 1,06 % 0,78 % 0,83 % Andre inntekter 3) 1,09 % -0,53 % 0,98 % -0,02 % 0,52 % Hovedtall fra balansen: Forvaltningskapital 22 610,1 24 712,5 24 522,5 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 2) 23 445,5 24 720,0 23 794,3 25 308,7 25 111,3 Brutto utlån til kunder 14 857,7 14 551,9 15 059,2 Innskudd fra kunder 15 617,6 18 502,8 17 835,0 Kundeinnskudd i % av brutto utlån 105,1 % 127,2 % 118,4 % Egenkapital 2 421,8 2 261,9 2 322,5 Andre nøkkeltall: Tapskostnad i % av gjennomsnittlig brutto utlån 0,12 % 0,21 % 0,08 % 0,22 % 0,30 % Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån 0,9 % 1,0 % 0,9 % Kostnader i % av driftsinntekter 4) 58,3 % 282,0 % 58,8 % 134,3 % 77,8 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 7) 6,1 % -3,3 % 0,4 % Ren kjernekapitaldekning 17,7 % 15,4 % 16,0 % LCR 6) 72,0 % na 82,0 %		Storebrand Bank ASA

Definisjoner:

Note 12

1) Fra og med 2016 er avgift til Bankenes Sikringsfond kostnadsført i sin helhet i 1. kvartal. Ved beregning av nøkkeltall for nettorenteinntekter i prosent, er avgiften periodisert over 12 måneder.

2) Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet ut fra månedlig forvaltningskapital for h.h.v. kvartal og hittil i år.

3) Andre inntekter inkluderer netto provisjonsinntekter.

4) Totale driftskostnader i prosent av totale inntekter.

5) Tapskostnad for bankkonsernet inkluderer resultatlinjene periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. og tap investeringseiendommer, overtatte eiendeler.

6) Liquidity coverage requirement.

7) Annualisert resultat etter skatt for videreført virksomhet i % av gjennomsnittlig egenkapital.

Netto renteinntekter

STOREBRAND BANK KONSERN

		Året
(NOK mill.)	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1,4	2,0	4,3	7,6	9,8
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder	173,4	207,8	533,3	674,8	870,2
Renter og lignende innt. av sertifikater, obligasjoner og andre renteb. papirer	14,2	14,3	39,4	50,3	63,1
Andre renteinntekter og lignende inntekter	0,5	1,8	2,1	4,2	5,7
Sum renteinntekter	189,5	225,9	579,1	736,8	948,8
Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner	-1,4	-0,1	-4,6	-2,8	-3,2
Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder	-28,4	-68,9	-94,0	-252,4	-303,3
Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer	-61,0	-58,0	-179,0	-176,9	-234,2
Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital	-2,7	-2,5	-8,2	-11,8	-14,7
Andre rentekostnader og lignende kostnader		-4,0	-14,5	-12,1	-16,2
Sum rentekostnader	-93,6	-133,6	-300,3	-456,0	-571,6
Sum netto renteinntekter	96,0	92,4	278,8	280,8	377,3

STOREBRAND BANK ASA

		3. kvartal		Året
(NOK mill.)	2016	2015	30.9.2016	30.9.2015	2015
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	10,3	10,3	28,5	36,6	46,1
Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder	90,2	110,3	275,7	356,1	460,1
Renter og lignende innt. av sertifikater, obligasjoner og andre renteb. papirer	18,1	26,4	57,7	88,7	110,4
Andre renteinntekter og lignende inntekter	0,5	1,8	2,1	4,2	5,7
Sum renteinntekter	119,1	148,8	364,0	485,6	622,3
Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner	-2,1	-1,0	-6,8	-5,9	-7,2
Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder	-28,4	-68,9	-94,0	-252,8	-303,6
Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer	-19,2	-17,1	-55,0	-55,9	-72,6
Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital	-2,7	-2,5	-8,2	-11,8	-14,7
Andre rentekostnader og lignende kostnader		-4,0	-14,5	-12,1	-16,2
Sum rentekostnader	-52,4	-93,5	-178,4	-338,6	-414,2
Sum netto renteinntekter	66,7	55,3	185,6	147,0	208,1

Note 13

Forpliktelser utenom balansen og betingede forpliktelser

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
31.12.2015	30.9.2016	(NOK mill.)	30.9.2016	31.12.2015
49,2	48,8	Garantier	48,8	49,2
6 035,0	6 327,1	Ubenyttede kredittrammer utlån	3 797,2	3 763,2
1 981,3	2 761,7	Lånetilsagn personmarked	2 761,7	1 981,3
8 065,5	9 137,6	Sum betingede forpliktelser	6 607,6	5 793,7
1 312,1	919,4	Balanseført verdi av obligasjoner stillet som sikkerhet for D-lån og F-lån i Norges Bank	919,4	650,6
708,4	403,9	Balanseført verdi av verdipapirer stillet som sikkerhet i andre kredittinstitusjoner
2 020,5	1 323,3	Sum forpliktelser utenom balansen	919,4	650,6

Garantier gjelder i hovedsak betalingsgarantier og kontraktsgarantier. Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet kreditt på kontokreditter og kredittkort, samt ubenyttet ramme på boligkreditter til kunder.Ubenyttede kredittrammer i Storebrand Bank ASA per 30.9.2016 inkluderer 4,3 milliarder kroner til datterselskapet Storebrand Boligkreditt AS. (se note 5). Bankkonsernet har mottatt sikkerhetsstillelse for derivater på 37,2 millioner kroner. Per 30.9.2016 har konsernet ingen avgitte sikkerhetsstillelser.

Note 14

Mislighold og tap på utlån, garantier mv.

	Storebrand Bank ASA		Storebrand Bank konsern
31.12.2015	30.9.2016	(NOK mill.)	30.9.2016	31.12.2015
		Misligholdte lån
50,7	50,7	Misligholdte lån uten identifisert verdifall	100,7	87,4
82,8	79,0	Misligholdte lån med identifisert verdifall	96,3	99,5
133,5	129,7	Brutto misligholdte lån	196,9	186,9
-55,7	-24,9	Individuelle nedskrivninger	-27,8	-57,9
77,9	104,8	Netto misligholdte lån	169,2	129,0
		Nøkkeltall
-28,9	-26,7	Gruppenedskrivninger (millioner kroner)	-27,9	-30,7
-84,6	-51,5	Totale nedskrivninger (millioner kroner)	-55,7	-88,6
67 %	31 %	Avsetningsgrad individuelle nedskrivninger 1)	29 %	58 %

63 % 40 % Total avsetningsgrad 2) 28 % 47 %

1) Individuelle nedskrivninger i prosent av misligholdte lån med identifisert verdifall.

2) Totale nedskrivninger i prosent av brutto misligholdte lån.

Engasjementer vurderes som misligholdt

• når en kreditt er overtrukket mer enn 90 dager

• når et nedbetalingslån har restanse mer enn 90 dager

• når et kredittkort har restanse mer enn 90 dager og det er overtrekk i forhold til kredittramme. Dersom det er avtalt nedbetalingsplan med kunden som er overholdt, vurderes overtrekket ikke som misligholdt.

Når en av de tre tilfellene beskrevet over inntreffer, skal engasjementet og resten av kundens engasjementer anses som misligholdt. Antall dager telles fra restansen er mer enn 2.000 kroner. Friskmelding av konto inntreffer når det ikke er restanse lenger. Ved rapporteringstidspunktet kan restansebeløpet være mindre enn 2.000 kroner.

Storebrand Bank ASA			Storebrand Bank konsern
30.9.2015	30.9.2016	(NOK mill.)	30.9.2016	30.9.2015
		Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.
-12,8	30,9	Periodens endring i individuelle nedskrivninger	30,3	-13,4
-10,7	1,2	Periodens endring i gruppenedskrivninger	1,7	-11,1
0,1		Andre korreksjoner i nedskrivningene		0,1
	-35,5	Konstaterte tap som det tidligere er avsatt for	-35,5
-0,9	-5,7	Konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt for	-5,7	-0,9
0,9	0,7	Inngått på tidligere konstaterte tap	0,7	0,9
-23,4	-8,3	Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.	-8,4	-24,4

Utlånsengasjementer som videreføres etter tiltredelse av pant, klassifiseres etter sin art i selskapsregnskapet. I konsernregnskapet elimineres utlånsengasjementer inkludert individuelle nedskrivninger mot gjeld i overtatt selskap. Misligholdsvolum elimineres tilsvarende. I konsernregnskapet foretas separat vurdering i forhold til eventuell nedskrivning/verdiregulering av eiendelene som er overtatt.

Kvartalsvis resultatregnskap Note 15

STOREBRAND BANK KONSERN

3. KV.	2. KV.	1. KV.	4. KV.	3. KV.
2016	2016	2016	2015	2015
189,5	190,6	198,9	208,1	225,9
-93,6	-95,8	-110,9	-111,7	-133,6
96,0	94,8	88,0	96,4	92,4
19,3	14,5	11,3	12,8	11,1
-2,9	-3,2	-3,0	-2,9	-3,0
16,4	11,3	8,4	9,9	8,1
31,8	43,4	7,0	0,4	-31,2
			-0,2	-0,3
31,8	43,4	7,0	0,2	-31,4
-31,0	-19,2	-25,8	-31,5	-27,3
-10,6	-8,6	-13,5	-15,5	-12,6
-36,5	-35,9	-35,0	-23,9	-24,4
-78,1	-63,6	-74,2	-70,9	-64,3
66,1	85,9	29,1	35,6	4,7
-3,2	2,8	-8,1	-21,0	-7,5
62,9	88,7	21,1	14,6	-2,8
-16,4	-17,4	-6,0	-7,0	0,8
			0,0	-0,1
46,5	71,2	15,1	7,6	-2,1

STOREBRAND BANK ASA

	3. KV.	2. KV.	1. KV.	4. KV.	3. KV.
(NOK mill.)	2016	2016	2016	2015	2015
Renteinntekter	119,1	116,6	128,3	136,7	148,8
Rentekostnader	-52,4	-53,9	-72,1	-75,6	-93,5
Netto renteinntekter	66,7	62,6	56,3	61,1	55,3
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester	34,5	29,3	25,8	26,8	13,9
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester	-2,8	-3,2	-3,0	-2,9	-3,0
Netto provisjonsinntekter	31,6	26,0	22,8	23,9	10,9
Netto gevinster fra finansielle instrumenter	32,4	48,2	13,0	7,7	-43,6
Andre inntekter				101,8	0,0
Sum andre driftsinntekter	32,4	48,2	13,0	109,5	-43,6
Lønn og andre personalkostnader	-31,0	-19,1	-25,7	-31,5	-27,3
Generelle administrasjonskostnader	-10,6	-8,5	-13,4	-15,4	-12,6
Andre driftskostnader	-34,6	-34,4	-34,2	-23,2	-23,6
Sum driftskostnader	-76,2	-62,0	-73,3	-70,2	-63,5
Driftsresultat før tap mv.	54,6	74,9	18,7	124,3	-41,0
Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv.	-4,2	3,8	-7,8	-20,2	-7,6
Resultat før skatt	50,4	78,6	10,9	104,2	-48,6
Skatt på ordinært resultat	-13,3	-14,9	-3,4	-43,3	12,1
Periodens resultat	37,1	63,7	7,5	60,9	-36,4

Finansiell kalender 2017

11. februar Resultat 4. kvartal 2014 15. april Generalforsamling 16. april Eks. utbyttedato 29. april Resultat 1. kvartal 2015 Embedded Value 2014 8. februar 2017 27. april 2017 13. juli 2017 25. oktober 2017 Februar 2018 Resultat 4. kvartal 2016 Resultat 1. kvartal 2017 Resultat 2. kvartal 2017 Resultat 3. kvartal 2017 Resultat 4. kvartal 2017

Investor Relations kontakter

Bernt Uppstad CEO bernt.uppstad@storebrand.no +47 9016 8821

Kjetil Ramberg Krøkje Head of IR kjetil.r.krokje@storebrand.no +47 9341 2155

Storebrand Bank ASA Professor Kohts vei 9 Postboks 474, 1327 Lysaker Telefon 08880

storebrand.no