Annual Report • Apr 12, 2023
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Dette dokumentet kan inneholde uttalelser om fremtidige forhold.Forhold av denne art er forbundet med en rekke risiko- og usikkerhetsmomenter ettersom de relaterer seg til fremtidige hendelser og omstendigheter, som kan være utenfor Storebrand-konsernets kontroll. På bakgrunn av dette kan Storebrand-konsernets fremtidige finansielle posisjon, prestasjoner og resultater i vesentlig grad avvike fra de planer, mål og forventninger angitt i slike uttalelser om fremtidige forhold.Viktige faktorer som kan forårsake et slikt avvik for Storebrand-konsernet omfatter, men er ikke begrenset til: (i) makroøkonomisk utvikling, (ii) endring i konkurranseklima, (iii) endring i regulatoriske rammebetingelser og andre statlige reguleringer og (iv) markedsrelatert risiko som endringer i aksjemarkeder, renter, valutakurser og utviklingen i finansielle markeder generelt. Storebrand-konsernet tar ikke ansvar for å oppdatere noen av uttalelsene om fremtidige forhold i dette dokumentet eller uttalelser om fremtidige forhold som foretas i enhver annen form. Dette dokumentet inneholder alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). En oversikt av APM finnes på www.storebrand.com/ir
| Innhold | Side |
|---|---|
| ÅRSBERETNING | 4 |
| STOREBRAND LIVSFORSIKRING KONSERN | |
| Totaltresultat | 40 |
| Balanse | 42 |
| Oppstilling over endring i egenkapital | 44 |
| Kontantstrømoppstilling Storebrand Livsforsikring | 45 |
| STOREBRAND LIVSFORSIKRING AS | |
| Totalresultat | 46 |
| Balanse | 48 |
| Oppstilling over endring i egenkapital | 50 |
| NOTER | 51 |
| Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør | 152 |
| Revisjonsberetning | 153 |
| Ord og uttrykk | 160 |
Storebrand konsernet leverer økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere våre kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden ved å tilby bærekraftige løsninger: sammen skaper vi en fremtid å glede seg til. Slik skaper vi verdi for kunder, eiere og samfunn.
Storebrand følger en strategi som gir en attraktiv kombinasjon av kapitaleffektiv vekst innenfor det vi kaller "fremtidens Storebrand", og kapitalfrigjøring fra garanterte pensjoner under avvikling.
Storebrand konsernet har som mål å:
(A) være den ledende leverandøren av tjenestepensjon i både Norge og Sverige
(B) utvikle et nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning
(C) sikre rask og lønnsom vekst som utfordrer i det norske personmarkedet for finansielle tjenester
Samspillet mellom de ulike forretningsområdene gir synergier i form av blant annet kapital, volum og kostnadsdeling, og verdiskaping basert på kundeinnsikt. I 2020 satte vi oss som ambisjon å vokse konsernresultatet (før amortisering og skatt) til over 4 milliarder kroner i 2023, og vi er godt på vei til tross for utfordrende makroøkonomiske forhold og finansmarkeder i verden.
Vi tror den eneste måten å sikre en bedre fremtid på, er å ta del i å skape den. Vi bruker posisjonen vår til å være en veiviser innen bærekraftig verdiskaping, en aktiv eier og pådriver for bærekraftig utvikling, og for å differensiere oss fra konkurrentene. Vi mener at dette over tid også gir en bedre avkastning på kapitalen for våre kunder og eiere. Les mer om vårt arbeid med samfunnsansvar i kapitlene Kunderelasjoner, Mennesker, og Orden i eget hus i årsrapporten til Storebrand ASA.
Storebrand tilbyr finansielle produkter, tjenester og kundeopplevelser. Basert på en stadig mer avansert teknologiplattform tilbyr vi en heldigital forretnings- og distribusjonsmodell. Vår posisjon som digital innovatør vil være en kritisk suksessfaktor for å styrke konkurransekraften framover.
Vi skal både øke ordinært utbytte fra vår inntjening og sikre kapitaleffektiv forvaltning av produkter med rentegarantier. Vi skal opprettholde en sterk solvens og ha en tilfredsstillende balanse tilpasset vår risiko og vår virksomhet. Alt ettersom produkter med rentegarantier gradvis avvikles, frigjøres kapital på vår balanse. Ambisjonen er å returnere om lag 10 milliarder kroner av denne kapitalen som vil være tilgjengelig for ytterligere vekst eller utdeling.
2022 ble preget av geopolitikk og markedsuro, men Storebrand demonstrerte gjennom året både motstandskraft og tilpasningsdyktighet. Krigen mellom Russland og Ukraina fikk ikke direkte konsekvenser for Storebrands verdikjede eller drift i 2022. Den mest direkte effekten var nedskrivninger av russiske investeringer i et begrenset antall verdipapirfond, som ga svekket avkastning til kunder. Inflasjon, økte renter og turbulente finansmarkeder hadde imidlertid stor betydning for Storebrand. Gjennom en kombinasjon av dynamisk risikostyring, god beredskap, og en diversifisert forretningsmodell, oppnådde konsernet allikevel gode resultater og en styrket solvensposisjon. Den underliggende veksten var sterk, og høyere renter vil være positivt for konsernet fremover. Samlet leverte Storebrand både på operasjonell strategi og kapitalstrategi i 2022.
4 Storebrand Livforsikring AS Årsrapport 2022
Kjernen i Storebrands konsernets strategi er å samle og forvalte sparemidler fra pensjonskunder og institusjonelle kunder i Norge og Sverige, og norske privatpersoner. Forvaltningskapitalen er konsernets viktigste inntektsdriver. Til tross for årets svake finansmarkeder, hvor både renteinvesteringer og aksjeinvesteringer har gitt kunder negativ verdiutvikling, så har forvaltede midler holdt seg over 1 000 milliarder kroner i 2022. Våre kunder har i sum investert mer penger gjennom året, og som kapitalforvalter har Storebrand gått fra å være Nordens femte største forvalter til Nordens fjerde største1 . I tillegg har vi opprettholdt høy vekst i det norske privatmarkedet for bank- og forsikringstjenester, som blir et stadig viktigere forretningsområde for Storebrand.
I 2022 opprettholdt vi vår ledende posisjon som leverandør av innskuddspensjon med en markedsandel på 31 prosent i Norge og 12 prosent i Sverige2 . I Norge ble oppkjøpet av Danica gjennomført den 1. juli, og samlet leverer konsernet tjenestepensjon til 36 000 bedrifters ansatte. Den strukturelle veksten i innskuddspensjon bidro til at det netto ble tilført 12,4 milliarder kroner i ny innskuddspensjonskapital gjennom året (summen av innbetalte premier, utbetalte pensjoner og til- og fraflyttinger i både Norge og Sverige). Den svenske virksomheten, SPP, oppnådde også et rekordhøyt nysalg på 2,6 milliarder kroner (målt som vektet premie) gjennom året. Totalt forvaltet vi 315 milliarder kroner innen Fondsforsikring (Unit Linked) ved utgangen av året. Grunnet svak markedsavkastning tilsvarer det en vekst på kun 2,2 prosent i 2022, men sett over en tiårsperiode har de forvaltede midlene vokst med 17 prosent årlig.
2022 var et krevende år for finansmarkeder, hvor verdien på det meste av investeringer falt. Både aksjer, obligasjoner, og eiendom hadde negativ verdiutvikling gjennom året. Vi leverte nok en gang markedsledende avkastning til norske innskuddspensjonskunder i våre standardprofiler, sett opp mot sammenlignbare investeringsprofiler. Dette gjelder for begge våre største og vanligste investeringsprofiler Offensiv og Balansert Pensjon. I 2022 havnet vi på en solid 2. plass med et verdifall på henholdsvis 8,5 prosent og 6,8 prosent. Siste 3 og 5 år har vi levert sterkest avkastning i markedet på henholdsvis 6,7 prosent og 6,8 prosent for Offensiv Pensjon, og 4,9 prosent og 5,2 prosent for Balansert pensjon. For pensjonskunder med garantert avkastning har vi en dynamisk og risikotilpasset forvaltning som sikret at vi, til tross for krevende finansmarkeder, kunne bokføre den garanterte avkastningen.
3,9 % 4,0 % 4,7 % 5,7 % 6,8 % 4,0 % 5,6 % 4,7 %
Konkurrent 1 Konkurrent 2 Konkurrent 3 Konkurrent 4 Konkurrent 5 Konkurrent 1 Konkurrent 2 Konkurrent 3 Konkurrent 4 Konkurrent 5 Konkurrent 1 Konkurrent 2 Konkurrent 3 Konkurrent 4 Konkurrent 5 1,2 % 2,4 % 2,9 % 2,9 % 4,1 % 5,2 % 2,8 % 4,0 %
3,6 % 3,9 % 4,3 %
Vi har hatt en god start i markedet for offentlig tjenestepensjon i Norge, hvor Storebrand har blitt valgt som leverandør i samtlige anbudsprosesser som har funnet sted siden nytt produktregelverk kom på plass i 2019. Kun én anbudsprosess ble gjennomført i 2022, og kontrakten ble tildelt Storebrand. Storebrand ønsker en avklaring på mangelen på anbudsprosesser, og dette er til behandling i EFTAs overvåkningsorgan (ESA). Vi forventer en avklaring i 2023 på om innkjøp av pensjonsforvaltningstjenester er anbudspliktig i offentlig sektor (les mer under avsnittet «Regulatoriske endringer»). Vi har også fortsatt med å overta forvaltningen av lukkede pensjonskasser, blant annet S:t Erik Liv i Sverige, som bidrar til resultatvekst innenfor området Garantert pensjon.
Siste 3 år
3) Avkastning basert på sammenlignbare investeringsprofiler med balansert risiko (ca. 50% aksjeandel) og høy risiko (ca. 80% aksjeandel) innenfor en aktiv innskuddspensjonsordning. Kilde: Norsk Pensjon.
Storebrand konsernet leverte forsikringsdekninger til bedriftskunder tilsvarende 2,7 milliarder kroner i forsikringspremier i 2022. Bestandspremien for vår nye satsing på skadeforsikring for små og mellomstore bedrifter i Norge vokste 25 prosent til 271 millioner kroner ved utgangen av 2022.
Gjennom tilbud av bedriftspensjon og kapitalforvaltning har vi både systemer og løsninger som sikrer gode rammer for å levere spare- og forsikringsprodukter i personmarkedet. Sammen med banken vår tilbyr Storebrand heldigital distribusjon med integrerte verdiforslag for kryssalg mellom sparing, forsikring og bank.
Med 250 års historie står merkenavnet Storebrand sterkt. I Norge er 1,5 millioner mennesker kunder av Storebrand gjennom sin pensjonssparing. Disse er vår viktigste målgruppe for øvrige finansielle tjenester som kan gjøre kundene i stand til å oppnå økonomisk trygghet og frihet.
Økt distribusjonskraft og sterk etterspørsel i personmarkedet bidro til en akselererende vekst i 2022. Premiebestanden i forsikring vokste med 21 prosent og utlån i banken til boligformål med 18 prosent. For å styrke vår tilstedeværelse i det private sparemarkedet for fond inngikk vi en avtale om å kjøpe fintechselskapet Kron (transaksjonen ble gjennomført i januar 2023). Kron har i løpet av få år opparbeidet en kundemasse på over 70 000 kunder, og 7 milliarder kroner i forvaltningskapital.
I snart 30 år har Storebrand vært en veiviser innen bærekraftige investeringer. Målet er å skape verdier for kundene våre og positive ringvirkninger for samfunnet. Vi har forpliktet oss til å operere i tråd med målene i Parisavtalen i hele vår verdikjede. Vi videreutvikler stadig vårt arbeid med å vurdere klima som en finansiell risiko. Vi innlemmer vurderinger av klimarisiko i vår løpende risikoovervåking, forvaltning og rapportering til tilsynsmyndigheter. Storebrand har ambisjoner om å lede og utvikle bærekraftsagendaen innen finansnæringen også i årene som kommer.
Storebrand fikk annerkjennelse for arbeidet innenfor bærekraft i 2022, både fra kunder, rådgivere og analysehus. Storebrand ble nok en gang inkludert i Dow Jones Sustainability Index som et av verdens ledende børsnoterte selskaper innen arbeid med bærekraft.4 Prospera rangerte oss på førsteplass i kategorien bærekraftige investeringer i Norge, Sverige og Danmark.5 Storebrand fikk også i 2022 toppscore i Søderberg & Partners sin rangering av hvilke livsforsikringer og skadeforsikringer som tar mest hensyn til bærekraft. Våre medarbeiderundersøkelser viser at Storebrandansatte er stolte av å være en del av konsernet, og at vårt arbeid med bærekraft gir jobben deres ytterligere mening. Posisjonen vår på bærekraft gjør også at vi tiltrekker oss stadig flere talenter.
Mer informasjon om arbeidet vårt med bærekraft står blant annet omtalt i kapitlene En pådriver for bærekraftige investeringer, Klimarisiko- og muligheter, og Orden i eget hus i årsrapporten til Storebrand ASA.
4) https://www.storebrand.no/om-storebrand/presse#/pressreleases/storebrand-vurdert-som-ledende-paa-baerekraft-i-verden-3223009
5) Rangeringen viser til fem separate rangeringer utført av Prospera i 2022: Norge (Institusjonelle kunder og Distributører), Sverige (Institusjonelle kunder og Distributører) og Danmark (Distributører). Storebrand ble nr. 1 på bærekraftige investeringer på alle fem rangeringene.
Bruk av teknologi gjør det mulig å kombinere vekstinitiativ og tiltak for økt konkurransekraft, samtidig som vi realiserer kostnadsreduksjoner og effektivitetsgevinster. Smart bruk av data åpner for nye forretningsmuligheter og effektivitetsgevinster, både gjennom digitalisering og automatisering. Storebrand satser på bruk av moderne og sikre skyløsninger, noe som gir tilgang til ny funksjonalitet og redusert utviklingstid av nye og eksisterende digitale tjenester.
Automatiseringsgraden øker stadig, hvilket fører til mer effektive prosesser, lavere kostnader, økt salg og kundetilfredshet. Under følger noen høydepunkter.
Mer informasjon om våre digitale initiativer står beskrevet i kapittelet om Kunderelasjoner under avsnittet Digital innovatør i finanssektoren i årsrapporten til Storebrand ASA.
Storebrand Livsforsikring AS eier 100 prosent av Storebrand Holding AB som igjen eier 100 prosent av SPP Pension & Försäkring AB, SPP Spar AB, SPP Konsult AB og Storebrand & SPP Business Services AB. SPP er en ledende svensk leverandør av livsforsikringer og tjenestepensjoner. SPP leverer både unit linked produkter, tradisjonelle forsikringer og ytelsesbaserte pensjonsprodukter, så vel som konsulenttjenester som dekker tjenestepensjoner og forsikrings- og administrasjonsløsninger for kommuner og andre organisasjoner. Samlet vil Storebrand og SPP skape den ledende livsforsikrings- og pensjonstilbyderen i Norden. SPP har sitt hovedkontor i Stockholm.
Storebrand Livsforsikring AS etablerte i 2005 filial i Sverige. Filialen forvalter pensjonsforsikringer og unit linked avtaler i det svenske markedet etter norsk forsikringslov. Det foregår ikke lenger nysalg i filialen. Filialen ble i 2008 driftsmessig integrert med SPP. Forsikringsvirksomheten er i 4. kvartal 2021 solgt til SPP Pension & Försäkring AB til markedsmessige vilkår. Etter salget av forsikringsvirksomheten var det ikke lenger drift i filialen og filialen ble avviklet 31. mai 2022.
Gjennom Storebrand Pensjonstjenester AS tilbyr Storebrand leveranser innen aktuartjenester, systemløsninger og alle typer tjenester knyttet til drift av pensjonskasser. Selskapet er et heleid datterselskap av Storebrand Livsforsikring AS.
Storebrand Eiendom Trygg AS, Storebrand Eiendom Vekst AS og Storebrand Eiendom Utvikling AS er holdingselskaper for den norske eiendomsvirksomheten. Selskapene er 100 prosent eid av Storebrand Livsforsikring AS. I tillegg eier Storebrand Livsforsikring 34 prosent i Storebrand Eiendomsfond Norge KS ved direkte eierandeler, samt gjennom sitt heleide datterselskap Storebrand Eiendomfond Invest AS.
Storebrand Livsforsikring AS inngikk 20. desember 2021 avtale om å kjøpe 100 prosent av aksjene i Danica Pensjonsforsikring Norge AS. Danica er den sjette største tilbyderen av innskuddspensjon i Norge med 5 prosent markedsandel. I tillegg til å forvalte 22 milliarder kroner i innskuddspensjonsmidler for 14.000 selskaper og 98.000 aktive medlemmer, forvalter Danica 6 milliarder kroner i privat sparing og en portefølje av garanterte produkter på 1 milliard kroner. Totale forvaltningsmidler utgjør om lag 30 milliarder kroner. Danica tilbyr også kommersielle og private risikoprodukter, med totalt rundt 300 millioner kroner i årlige premier for egen regning. Transaksjonen ble gjennomført 1. juli 2022. I forbindelse med overtakelsen har selskapet byttet navn til Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS. En mor-datterfusjon ble gjennomført 2. januar 2023.
Storebrand Livsforsikring AS er et heleid datterselskap av det børsnoterte selskapet Storebrand ASA. For informasjon om Storebrandkonsernets resultat per 31.12.2022 vises det til Storebrand ASA sin årsrapport per 31.12.2022.
Konsernregnskapet til Storebrand Livsforsikring Konsern er avlagt i samsvar med internasjonale regnskapsstandarder (IFRS) som fastsatt av EU, mens selskapsregnskapet til Storebrand Livsforsikring AS er satt opp i samsvar med årsregnskapsforskriften for livsforsikringsselskaper.
Våre finansielle resultater rapporteres for segmentene Sparing, Forsikring, Garantert pensjon, og Øvrig, så vel som på konsernnivå. Resultatene her rapporteres etter alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). Det er et sammendrag av APM-er som brukes i finansiell rapportering på www.storebrand.no/en/investor-relations/reporting-changes-and-specialeffects. Resultatregnskapet er basert på rapporterte IFRS-resultater for de enkelte selskaper.
Styret bekrefter at regnskapet er avgitt under forutsetning om fortsatt drift. Styret er ikke kjent med at det har inntruffet hendelser etter balansedagen som har vesentlig betydning for det avlagte årsregnskapet og konsernregnskap.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 3 609 | 3 792 |
| Forsikringsresultat | 939 | 599 |
| Administrasjonskostnader | -2 733 | -2 523 |
| Driftsresultat | 1 815 | 1 868 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | -92 | 1 223 |
| Resultat før amortisering | 1 723 | 3 091 |
| Amortisering | -394 | -366 |
| Resultat før skatt | 1 329 | 2 725 |
| Skatt | 438 | -563 |
| Resultat etter skatt | 1 767 | 2 162 |
(Tallene i parentes viser tilsvarende tall for fjoråret).
Storebrand Livsforsikring oppnådde et konsernresultat før amortisering på 1 723 millioner kroner i 2022, mot 3 091 millioner kroner i 2021. Resultat før skatt ble 1 329 millioner kroner i 2022, mot 2 725 millioner kroner i 2021. Resultat etter skatt ble 1 767 millioner kroner sammenlignet med 2 162 millioner kroner året før.
Fee- og administrasjonsinntekter ble redusert med 4,8 prosent til 3 609 millioner kroner (3 792 millioner kroner), Nedgangen fra forrige år skyldes til dels en lavere forvaltningskapital grunnet svak markedsavkastning i 2022 og lavere inntekter fra innskuddspensjon i Norge etter innføringen av Egen Pensjonskonto.
Forsikringsresultatet ble 939 millioner kroner (599 millioner kroner) og resulterte i en «combined ratio» på 87 prosent (93 prosent). Dette er bedre enn målsatt "combined ratio" på 90-92 prosent. økt lønnsomhet fra reprising av produkter med uføredekninger bidro til den positive utviklingen.
Driftskostnader utgjorde 2 733 millioner kroner (2 523 kroner). Justert for kostnader relatert til oppkjøpt virksomhet ble driftskostnadene 2 587 millioner kroner. Storebrand har en ambisiøst plan for å digitalisere og effektivisere virksomheten.
Samlet utgjorde driftsresultatet 1 815 millioner kroner (1 868 millioner kroner).
Finans- og risikoresultat liv ble -92 millioner kroner (1 223 millioner kroner). Årets tap preges av lavere markedsverdsettelse på renteinvesteringer grunnet renteoppgang og økte kredittpåslag, men dette forventes å øke fremtidig avkastning på investeringene og konsernets finansresultat. Samtidig oppnådde konsernet et betydelig sterkere risikoresultatet i 2022, etter et par svakere år under covid-19-pandemien. Det sterke finansresultatet året før forklares til stor del av salget av AS Værdalsbruket som bidro med en gevinst på 409 millioner kroner.
Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde -394 millioner kroner (-396 millioner kroner).
Storebrand Livsforsikring konsernet hadde en regnskapsmessig skatteinntekt på 438 millioner kroner for 2022 (kostnad på -563 millioner). Skatteinntekten er et resultat av ny informasjon i et vedtak fra Skatteetaten som gjelder en usikker skatteposisjon fra inntektsåret 2018 og overgangsregelen knyttet til nye skatteregler for forsikrings- og pensjonsforetak. Den estimerte normale skattesatsen for konsernet er 21-23 prosent, avhengig av hver juridiske enhets bidrag til konsernresultatet. For mer informasjon om skatt og usikre skatteposisjoner, se note 28. Storebrand har også en policy for ansvarlig beskatning og publiserer en egen rapport om skatt på hjemmesidene.
Storebrands virksomhet er delt inn i segmentene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Sparing | 705 | 1 001 |
| Forsikring | 430 | 261 |
| Garantert pensjon | 903 | 1 432 |
| Øvrig | -315 | 397 |
| Resultat før amortisering | 1 723 | 3 091 |
I segmentet Sparing ble Fee- og administrasjonsinntekter redusert med 6,9 prosent til 2 013 millioner kroner (2 161 millioner kroner). Svak markedsavkastning i 2022 påvirket forvaltningskapitalen negativt og innføring av Egen Pensjonskonto i 2021 gir lavere inntektsmarginer.
I segmentet Forsikring ble «combined ratio» ble 87 prosent (93 prosent) og driftsresultat ble 432 millioner kroner (195 millioner kroner) for året.
Innenfor Garantert pensjon ble det et sterkt Risikoresultat liv & pensjon på 262 millioner kroner (187 millioner kroner).
Segmentet Øvrig består i hovedsak av finansiering og investering av selskapets midler. Det negative finansresultatet forklares i hovedsak av svak markedsavkastning på kredittobligasjoner i selskapsporteføljene hvor kredittpåslagene er økt i 2022.
Sparing består av produkter som omfatter sparing til pensjon, uten eksplisitte rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon og tilsvarende fondsbaserte produkter i Norge og Sverige.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 2 013 | 2 161 |
| Administrasjonskostnader | -1 306 | -1 177 |
| Driftsresultat | 706 | 984 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | -2 | 17 |
| Resultat før amortisering | 705 | 1 001 |
Resultatet før amortisering i Sparing utgjør 2 013 millioner kroner i år 2022 sammenlignet med 1 001 millioner kroner året før.
Fee- og administrasjonsinntekter ble redusert med -6,9 prosent til 2 013 millioner kroner (2 161 millioner kroner). Svak markedsavkastning i 2022 påvirket forvaltningskapitalen negativt og innføring av Egen Pensjonskonto i 2021 gir lavere inntektsmarginer fra og med 2022.
Inntektsveksten innen innskuddspensjon (Unit Linked) i Norge var 3 prosent. Underliggende premieinnbetalinger og oppkjøpet av Danica bidrar positivt til utviklingen.
Driftskostnader utgjorde -1 306 millioner kroner (-1 177 millioner kroner). Økningen er en kombinasjon av kostnader fra oppkjøpt virksomhet, inflasjon, samt investeringer i vekst- og digitaliseringsinitiativer.
Resultat før amortisering ble 705 millioner kroner (1 001 millioner kroner).
Underliggende tilførsel av forvaltningskapital fortsatte i 2022, men svake finansmarkeder førte til begrenset vekst i den totale forvaltningskapitalen.
Unit Linked-reservene vokste med 6,6 milliarder kroner til 315 milliarder kroner i 2022, som tilsvarer 2 prosent. Nettoinnbetalinger og tilførte midler bidro med 39 milliarder kroner, inklusive 26 milliarder kroner gjennom oppkjøpet av Danica. Markedsavkastning og valuta reduserte forvaltningskapitalen med 32 milliarder kroner.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Unit Linked-reserver | 314 992 | 308 351 |
| Unit Linked-premier | 23 483 | 21 212 |
I Forsikring inngår personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarkedet og personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmarkedet.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Forsikringsresultat | 939 | 599 |
| - Premier for egen regning | 3 435 | 2 988 |
| - Erstatninger for egen regning | -2 496 | -2 389 |
| Administrasjonskostnader | -507 | -404 |
| Driftsresultat | 432 | 195 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | -3 | 65 |
| Resultat før amortisering | 430 | 261 |
Resultatet før amortisering i Forsikring utgjør 430 millioner kroner i år 2022 sammenlignet med 261 millioner kroner året før.
Forsikringspremier (for egen regning) vokste med 15,0 prosent til 3 435 millioner kroner år 2022 (2 988 millioner kroner). drevet av volumvekst og lønnsvekst, men også prisjusteringer.
Forsikringserstatninger utgjorde 2 496 millioner kroner (2 389 millioner kroner), som følge av vekst, men utviklingen i skadeprosenten var positiv og endte på 73 prosent for året, som er 7 prosentpoeng bedre enn året før. Prisjusteringer på produkter med uføredekninger, som tidligere år hatt svak lønnsomhet, bidro til forbedringen.
Totale driftskostnader for året ble 507 millioner kroner (404 millioner kroner) som resulterte i en marginal økning i kostnadsprosenten på 15 prosent (14 prosent).
«Combined ratio» ble 87 prosent (93 prosent) og driftsresultat ble 432 millioner kroner (195 millioner kroner) for året. Det er bedre enn målsatt «combined ratio» på 90-92 prosent. Kollektiv uførepensjon og personforsikring oppnådde en sterk «combined ratio» på henholdsvis 86 prosent (96 prosent) og 77 prosent (70 prosent), mens gruppeliv rapporterte en forbedret men fortsatt svak «combined ratio» på 100 prosent (110 prosent).
Finansresultat ble -3 millioner kroner (65 millioner kroner). Investeringsporteføljen til forsikring utgjorde 8,0 milliarder kroner ved utgangen av 2022 (7,1 milliarder kroner) og oppnådde en avkastning på 2,4 prosent. Investeringene er primært i rentepapirer bokført til amortisert kost, og til virkelig verdi med kort løpetid.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Skadeprosent | 73 % | 80 % |
| Kostnadsprosent | 15 % | 14 % |
| Combined ratio | 87 % | 93 % |
Samlet vekst i årlig bestandspremie utgjorde 30 prosent i 2022, og endte på 3 866 millioner kroner. Oppkjøpet av Danica bidro med 446 millioner kroner, tilsvarende ca. 15 prosent-poeng av veksten. Justert for dette vokste bestandspremien med 15 prosent. Personforsikring vokste totalt med 47 prosent til 1 150 millioner kroner, gruppeliv vokste med 18 prosent til 978 millioner kroner og kollektiv uførepensjon vokste med 27 prosent til 1 738 millioner kroner.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Person liv * | 1 150 | 784 |
| Gruppeliv ** | 978 | 828 |
| Pensjonsrelatert uføreforsikring *** | 1 738 | 1 369 |
| Bestandspremie | 3 866 | 2 981 |
* Individuell livs- og ulykkesforsikring
** Gruppe ulykkes-, yrkesskadeforsikring
*** ITP risikopremie Norge og uførerisiko Sverige
Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Fee og administrasjonsinntekter | 1 597 | 1 631 |
| Administrasjonskostnader | -850 | -890 |
| Driftsresultat | 747 | 741 |
| Risikoresultat liv og pensjon | 262 | 187 |
| Netto overskuddsdeling | -106 | 504 |
| Resultat før amortisering | 903 | 1 432 |
Fee- og administrasjonsinntekter utgjorde 1 597 millioner kroner (1 631 millioner kroner), mens driftskostnadene utgjorde 850 millioner kroner (890 millioner kroner). Den marginale nedgangen i inntekter og kostnader skyldes i hovedsak en svekkelse av den svenske kronen.
Risikoresultat liv & pensjon var 262 millioner kroner (187 millioner kroner). Resultatforbedringen skyldes til dels økt reaktivering av kunder som mottatt uføreytelser, men også et sterkere opplevelsesresultat som en følge av økt dødelighet etter covid-19 pandemien.
Resultatet for netto overskuddsdeling ble -106 millioner kroner (504 millioner kroner). Overskuddsdelingen i Norge ble totalt 6 millioner kroner, og -112 millioner kroner i Sverige. Risikostyring har begrenset negative effekter av økte renter og svake finansmarkeder. Bokført avkastning ble i snitt 1,4 prosent i Norge, mot en gjennomsnittlig kundegaranti på 3,0 prosent ved utgangen av året. Kontrakter med manglende avkastning er blitt kompensert gjennom bruk av bufferkapital og har derfor ikke hatt noen materiell resultateffekt. I Sverige er aktiva og forpliktelser durasjonsmatchet. Selv om den gjennomsnittlige verdijusterte avkastningen ble -10,4 prosent, så falt også verdien på våre forpliktelser med 11,3 prosent. Tilførsel av latent kapitaltilskott til enkeltkontrakter har gitt et negativt resultatbidrag.
Resultat før amortisering ble 903 millioner kroner (1 432 millioner kroner).
Ved utgangen av året utgjorde garanterte reserver 273 milliarder kroner. Dette er 17 milliarder mindre enn i 2021. Reduksjonen skyldes i hovedsak at netto inn- og utbetalinger ble -11 milliarder kroner, og en reduksjon i markedsverdien av svenske reserver grunnet en høyere diskonteringsrente. Samtidig bidro vekst innenfor offentlig tjenestepensjon i Norge med en tilførsel av reserver på 4,5 milliarder kroner, og overføringen av S:t Erik Livsförsäkring portefølje til SPP med 2,3 milliarder kroner. Som andel av totalbalansen tilsvarer reservene 46,5 prosent (48,5 prosent) ved utgangen av året, en reduksjon på 2 prosentpoeng fra i fjor.
Bufferkapitalen, som sikrer kunders avkastning og skjermer egenkapitalen under turbulente markedsforhold, falt til 6,3 prosent (11,2 prosent) av reservene i Norge, men økte til 19,6 prosent (17,8 prosent) i Sverige. Samlet sett er bufferkapitalen redusert med 9,7 milliarder kroner siden i fjor.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Garanterte reserver | 273 465 | 290 862 |
| Garanterte reserver i % of totale reserver | 46,5 % | 48,5 % |
| Netto overføring av garanterte reserver | -2 892 | -2 663 |
| Bufferkapital i % av kundefond Storebrand | 6,3 % | 11,2 % |
| Bufferkapital i % av kundefond SPP | 19,6 % | 17,8 % |
Premieinntektene for garantert pensjon (eksklusiv flytting) var 4,9 milliarder kroner i 2022 (5,3 milliarder). De fleste produktene er lukket for nysalg, og kundenes valg om overgang fra garanterte til ikke-garanterte produkter er i tråd med konsernets strategi. Kollektiv pensjon offentlig virksomhet er åpent for nysalg og et statsningsområde for Storebrand.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Kollektiv pensjon privat virksomhet | 2 054 | 2 216 |
| Kollektiv pensjon offentlig virksomhet | 1 321 | 889 |
| Fripoliser | 114 | 247 |
| Individual liv- og pensjonsforsikring | 207 | 215 |
| Garanterte produkter SPP | 1 211 | 1 689 |
| Sum | 4 907 | 5 256 |
Under kategorien Øvrig rapporteres resultatet i selskapsporteføljene for Storebrand Livsforsikring, Storebrand Danica og SPP
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Administrasjonskostnader | -71 | -53 |
| Driftsresultat | -71 | -53 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | -244 | 450 |
| Resultat før amortisering | -315 | 397 |
Resultatet før amortisering for segmentet Øvrig virksomhet ble -315 millioner kroner i 2022, mot 397 millioner kroner i 2021.
Driftsresultatet ble -71 millioner kroner (-53 millioner kroner). Transaksjons- og integrasjonskostnader knyttet til oppkjøpt virksomhet bidrar til økte kostnader og et lavere driftsresultat. Finans- og risikoresultat liv ble -244 millioner kroner (450 millioner kroner). Det negative finansresultatet forklares i hovedsak av svak markedsavkastning på kredittobligasjoner i selskapsporteføljene hvor kredittpåslagene er økt i 2022. Sammenligningstallet for 2021 omfatter en gevinst på 409 millioner kroner fra salget av AS Værdalsbruket.
Resultat før amortisering ble -315 millioner kroner (397 millioner kroner).
Storebrand tilpasser nivået på egenkapital og lån i konsernet fortløpende og planmessig. Nivået er tilpasset virksomhetens finansielle risiko og kapitalkrav. Vekst og sammensetning av forretningsområder er viktige drivere for kapitalbehovet. Kapitalstyringen skal sikre en effektiv kapitalstruktur og ivareta en hensiktsmessig balanse mellom interne mål og regulatoriske krav. Balansen skal danne et sunt fundament og understøtte konsernets vekststrategi samtidig som frigjort kapital tilbakebetales til eierne.
Konsernet har en målsetting om en solvensgrad etter standardmodellen i Solvens II på minimum 150 prosent. Solvensmarginen for konsernet ble ved utgangen av 2022 beregnet til 184 prosent, en økning på 9 prosentpoeng fra 175 prosent året før. Resultatgenereringen i konsernet bidro med 11 prosentpoeng, før utbytte og tilbakekjøp av egne aksje som reduserte solvensmarginen med 6 respektive 2 prosentpoeng. Kjøpet av Danica reduserte solvensmarginen isolert sett med ytterliggere 6 prosentpoeng. God risiko- og kapitalstyring har mer enn kompensert for svake finansmarkeder i 2022.
Storebrand Livsforsikring AS har en solvensmargin på 216 prosent per utgangen av 2022 mot 214 prosent per 2021. Storebrand Livsforsikring Konsern har ikke krav om å rapportere solvensmargin, kravet på konsolidert nivå gjelder Storebrand Konsern.
Storebrand Livsforsikring Konserns soliditetskapital består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, tilleggsavsetninger, «villkorad återbäring» og risikoutjevningsfond. Soliditetskapitalen ble redusert med 24,5 milliarder kroner i 2022 til 49,6 milliarder kroner. Utstedelser og innfrielser av nye lån gav en netto reduksjon på 1,1 milliarder kroner i ansvarlig lån i 2022. Kursreguleringsfond er redusert med 5,7 milliarder kroner og utgjør 0,6 milliarder kroner ved årsslutt. Villkorad återbäring er redusert med 1,2 milliarder kroner og utgjør 12,5 milliarder kroner. Bokført avkastning er for deler av garantert portefølje har vært lavere enn avkastningsgaranti for kontrakten og har bidratt til reduksjon av tilleggsavsetningene og bufferfond. Tilleggsavsetningene og bufferfond er økt ved tilflytting av nye kontrakter med 0,8 milliarder kroner i 2022. Tilleggsavsetningene utgjorde 9,6 milliarder kroner ved utgangen av året, en reduksjon på 4,0 milliarder kroner for året. I forbindelse med implementering av bufferfond i offentlig tjenestepensjon ble det overført 1 milliard kroner fra tilleggsavsenting og kursreguleringsfond. Oververdi på obligasjoner og utlån som vurderes til amortisert kost er på grunn av stigende renter redusert med 13,6 milliarder kroner i år, og utgjør minus 10,2 milliarder kroner ved utgangen av året. Oververdi på obligasjoner og utlån til amortisert kost er ikke innregnet i regnskapet.
| (NOK mill.) | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Egenkapital | 26 965 | 24 966 | 25 173 | 25 458 | 25 174 |
| Ansvarlig lånekapital | 7 788 | 8 488 | 9 004 | 11 013 | 9 821 |
| Risikoutjevningsfond | 234 | 466 | 438 | 547 | 820 |
| Kursreguleringsfond | 2 245 | 5 500 | 7 170 | 6 309 | 632 |
| Tilleggsavsetning (TA) | 8 494 | 9 023 | 11 380 | 13 602 | 9 643 |
| Bufferfond | 1 137 | ||||
| Villkorad återbäring (VÅ) | 8 243 | 9 302 | 10 769 | 13 781 | 12 540 |
| Oververdi obligasjoner til amortisert kost | 5 009 | 4 697 | 8 832 | 3 363 | -10 197 |
| Sum | 58 978 | 62 442 | 72 766 | 74 074 | 49 570 |
Storebrand er kredittvurdert av kredittratingbyrået S&P Global. Storebrand Livsforsikring AS, som utgjør den operasjonelle hovedvirksomheten, har mål om å ligge på et A-nivå. I 2022 ble ratingen til Storebrand Livsforsikring AS endret fra A- til A med stabile fremtidsutsikter.
Finansmarkedenes utvikling har stor påvirkning på både konsernets solvensgrad og finansielle resultater. Høyere renter gjør det lettere å få avkastning over garantinivået og øker solvensgraden. Innskuddspensjon og kapitalforvaltning er i betydelig grad eksponert mot aksjemarkedet. Markedsbevegelser vil derfor påvirke inntekter opptjent på basis av forvaltningskapitalen. Valutabevegelser mellom norsk og svensk krone påvirker rapportert balanse og resultat i SPP på et konsolidert nivå. 2022 var et turbulent år for finansmarkedene, og det er en økt risiko for global resesjon de kommende årene. Med et robust rammeverk for risikostyring, beskrevet mer i detalj i eget avsnitt nedenfor, og med en diversifisert virksomhet, har Storebrand vist seg motstandsdyktig under varierende markedsforhold. Styret mener konsernet er godt rustet for levere på den fastslåtte strategien, både under positive og mer krevende finansmarkeder.
I Norge vokser markedet for innskuddspensjon strukturelt på grunn av produktets unge bestand. Det forventes høy ensifret vekst i premieinnbetalinger, og tosifret vekst i forvaltningskapitalen de neste årene. Storebrand ønsker å forsvare sin sterke posisjon i markedet, samtidig som vi søker å være kostnadsledende og forbedre kundeopplevelsen gjennom ende-til-ende digitalisering. I juli 2022 kjøpte Storebrand Danica i Norge. Det vil styrke Storebrands tilstedeværelse i segmentet for små og mellomstore bedrifter, og det vil øke Storebrands distribusjonskapasitet innen både innskuddspensjon og personrisikoprodukter.
Vi ønsker også å utnytte kunde-, produkt- og kapitalsynergier i konsernet ved å utvide vårt tilbud av skadeforsikring til bedriftskunder. Dette vil generere en ekstra inntektsstrøm for konsernet.
I Sverige er SPP en ledende markedsutfordrer innen segmentet for ikke-fagorganisert pensjoner. Vi har et digitalt forsprang og ledende ESG-fond. SPP har blitt en betydelig resultatbidragsyter til Storebrand-konsernet, støttet av en løpende kapitalfrigjøring fra garanterte produkter under avvikling. Veksten forventes å fortsette, drevet av nysalg og tilflytninger av midler.
Som en ledende tjenestepensjonsleverandør i privat sektor har Storebrand også et konkurransedyktig pensjonstilbud til norsk offentlig sektor. Det er et voksende marked som er større enn markedet i privat sektor. Markedet domineres av en monopolist. For å lykkes i markedet må kommuner konkurranseutsette sine pensjonsanskaffelser i større grad enn i dag. Dette er en ny potensiell inntektskilde for Storebrand de kommende årene. Ambisjonen er å vinne 1 prosent markedsandel årlig, eller om lag 5 milliarder kroner tilflytninger i året.
Garanterte pensjoner er under avvikling og det tilknyttede reservene ventes å synke i årene som kommer. Garanterte reserver utgjør en fallende andel av konsernets totale pensjonsreserver og utgjorde 46,5 prosent av pensjonsreservene ved utgangen av året, 2 prosentpoeng lavere enn for ett år siden. Med et høyere rentenivå nå som tilsvarer om lag den gjennomsnittlige garanterte renten til kunder, har utsiktene for overskuddsdeling med kundene økt. Høyere renter gjør det også mulig for Storebrand å bygge opp kundenes bufferkapital raskere. Det vil kunne styrke konsernets solvens.
Storebrand har en disiplinert kostnadskultur. For å akselerere veksten og konsernets resultatambisjoner har investeringer i lønnsom vekst gradvis økt kostnadene. Dette inkluderer vekst i offentlig tjenestepensjon og skadeforsikring, i tillegg til oppkjøpt virksomhet. Skulle veksten ikke materialisere seg, har ledelsen identifiserte tiltak som kan iverksettes for å redusere kostnadene. Det finnes også kostnadsbesparende tiltak for å begrense virkningen av inflasjon til det som kan forventes med et normalisert inflasjonsnivå.
Storebrand har som målsetting at solvensmarginen skal være på minst 150 prosent. Ved utgangen av 2022 var den 184 prosent. På årlig basis forventes en nettoøkning i solvensmarginen på om lag 8 prosentpoeng de neste årene, hvorav ca. 13 prosentpoeng skapes fra resultater i forretningen, 2 prosentpoeng kommer av at den garanterte virksomheten i avvikling frigjør mer kapital enn hva veksten i konsernet krever, og ca. 7 prosentpoeng forventes utbetalt som ordinært utbytte fra løpende resultatskapning. Volatilitet i finansmarkedet, særlig utviklingen i lange renter og regulatoriske endringer, kan gi kortsiktige svingninger i solvensgraden.
Regelverk som fastsettes av myndighetene har stor betydning for Storebrand. Under redegjør vi for de viktigste endringene og hvilken betydning de har for Storebrand.
I september 2021 kunngjorde EU Kommisjonen sitt forslag til endringer i standardmodellen i Solvens II. Kommisjonens foreslo vesentlige endringer i EIOPA's anbefaling fra desember 2020, blant annet når det gjelder renterisiko.
Hovedformålet bak revisjonen er å rette opp mangler i gjeldene regelverk og gjøre forsikringssektoren mer robust. Samtidig har kommisjonen pekt på at det er ønskelig å legge til rette for at forsikringsforetak fortsetter å investere i samsvar med de politiske prioriteringene i EU, spesielt med hensyn til å finansiere gjenopprettingen etter covid-19, ved å legge til rette for langsiktige investeringer og økt kapasitet til å investere i europeisk næringsliv. Kommisjonen understreker også forsikringssektorens viktige rolle når det gjelder finansieringen av den grønne omstillingen og for å hjelpe samfunnet til å tilpasse seg klimaendringer. Storebrand benytter i dag standardmodellen. Endringer i regelverket for renterisikomodulen vil kunne øke solvenskapitalkravet for norske og svenske forsikringsselskaper. Kommisjonens forslag fremstår som mer representative for norske renter enn det tidligere forslaget fra EIOPA. Kommisjonen har også foreslått endringer som vil kunne bidra til lavere kapitalkrav gjennom blant annet redusert risikomargin. Det foreslås også flere endringer i beregningen av blant annet volatilitetsjusteringen og en økning av utfallsrommet for den symmetriske justeringsmekanismen for aksjerisiko. Samlet sett forventes ikke kommisjonens forslag som foreligger nå å gi vesentlig utslag for Storebrands solvens.
Europaparlamentets saksordfører har levert sin rapport, som støtter og på enkelte punkter forbedrer Kommisjonens forslag. Prosessen i parlamentet har blitt forsinket, og trialog-forhandlingene mellom Kommisjonen, Ministerrådet og Parlamentet ventes nå fullført i løpet av 2023. Deretter vil arbeidet med delegerte forordninger og retningslinjer starte. Endringer forventes ikke å tre i kraft før tidligst mot slutten av 2024. Kommisjonen vil vurdere en innfasingsperiode på fem år for nye regler knyttet til beregningen av renterisiko. Ny ekstrapoleringsmetode for renter skal fases inn gradvis frem mot slutten av 2031.
EUs mål om at Europa skal være karbonnøytralt innen 2050 krever store investeringer. EUs handlingsplan for bærekraftig finans skal øke andelen bærekraftige investeringer, fremme langsiktighet og gjøre det tydeligere hvilke finansielle produkter som tar hensyn til bærekraft. Punktene som følger er en del av EUs handlingsplan for bærekraftig finans.
En sentral del av EUs handlingsplan for finansiering av bærekraftig finans er taksonomien for bærekraftig finans. Loven som innfører taksonomien og krav til offentliggjøring av bærekraftsinformasjon i norsk rett trådte i kraft 1. januar 2023.
Selskapene må kartlegge konsekvensene for sine produkter og tjenester. Store børsnoterte selskaper vil bli pålagt å rapportere på hvor stor andel av sin omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er omfattet av taksonomien. I 2023 må selskapene rapportere på andelen av omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er miljømessige bærekraftige aktiviteter i henhold til de definerte tekniske kriteriene som EU har utarbeidet for hver økonomisk aktivitet.
De nye reglene for bærekraftig finans vil etablere standarder for bærekraftig kapitalforvaltning og tydeliggjøre krav til rapportering og kundeinformasjon. Vi ser positivt på dette. Det vil gi høyere kvalitet på finansiell og ikke-finansiell rapportering, bedre informasjon til viktige interessenter, og gjøre det lettere å sammenlikne data på tvers av finanssektoren. Utfordringen med å iverksette de nye reglene for bærekraftig finans er å få riktig og nødvendig data. Se vedlegg i årsrapporten til Storebrand ASA for en oversikt over hvor stor del av vår virksomhet som omfattes av taksonomien. Taksonomiens rapporteringskrav øker trinnvis og i årene som kommer vil vi rapportere på hvor stor andel som klassifiseres som bærekraftige basert på disse kravene.
I april 2021 vedtok EU-kommisjonen en regelendring i eksisterende MiFID II og IDD-regelverk om at bærekraft skal kartlegges på likeverdig måte som finansiell risiko. Selskaper som yter investeringsrådgivning må innhente informasjon om kunders preferanser knyttet til bærekraft, i tillegg til å kartlegge deres erfaring og kunnskap om investeringer. Kartlegging av bærekraft skal dermed bli en integrert del av egnethetsvurderingen selskapene gjør ved tilbud av finansielle produkter.
Storebrand mener det er positivt at kunders preferanser knyttet til bærekraft skal kartlegges. Dette kan bidra til økt bevissthet om ESG-faktorer og gjøre det enklere å forstå ulike typer fond eller profiler med lavere karbonavtrykk. Storebrand er opptatt av å gode løsninger som hensyntar bærekraft og benyttet i 2022 rådgivningsverktøyet Quantfolio for å starte kartlegging av bærekraftpreferanser hos kunder. Regulering knyttet til bærekraftspreferanser og egnethetsvurdering gjennom MIFID og IDD innføres i norsk lov i 2023.
EU har vedtatt et nytt rapporteringsdirektiv for bærekraft, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), som skal erstatte det tidligere Non-Financial Reporting Directive (NFRD). Innføringen av CSRD i norsk lov vil innebære en utvidelse av dagens paragraf 3-3c i Regnskapsloven, men bærekraftsinformasjonen skal etter CSRD gis i årsberetningen.
CSRD har som mål å løfte bærekraftsinformasjon til samme nivå som finansiell informasjon. Forslaget tar sikte på å forbedre flyten av informasjon om bærekraft i selskapsstyring. CSRD inkluderer nye europeiske standarder på bærekraftsrapportering, og et rammeverk for dobbel vesentlighetsanalyse. Dobbel vesentlighet betyr at selskaper må rapportere både på hvilke påvirkninger selskapet har på samfunnet og hvordan ESG-forhold påvirker selskapets mulighet til langsiktig verdiskaping. Standardene vil gjøre bærekraftsrapportering fra selskaper mer konsistent, slik at finansaktører, investorer og den bredere offentligheten kan bruke sammenlignbar og pålitelig bærekraftsinformasjon. Storebrands årsrapport vil være i tråd med denne reguleringen når den trer i kraft.
En annen viktig del av EUs handlingsplan for finansiering av bærekraftig finans, er EUs Offentliggjøringsforordning (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR).6 Offentliggjøringsforordningen skal hjelpe kunder å ta velinformerte valg om sine investeringer. Den krever at Storebrand som finansaktør er åpen om hvordan vi håndterer bærekraftsrisiko, potensielle negative konsekvenser av investeringene våre, og hvor i hvor stor grad produktene våre tar hensyn til bærekraft.
Offentliggjøringsforordningen deler finansielle produkter inn i tre kategorier, som påvirker hvor mye bærekraftsinformasjon selskaper må oppgi. De tre kategoriene er:
Vi ser positivt på den nye reguleringen som vi gi økt transparens på finansielle spareprodukter og gjøre det lettere å sammenlikne data på tvers av finanssektoren.
EU-kommisjonen har forslått et nytt direktiv om gjenoppretting og avvikling av forsikringsselskaper, Insurance Recovery and Resolution Directive, IRRD. Formålet er å sikre bedre beskyttelse av forsikringstakerne, opprettholde finansiell stabilitet og videreføre kritiske funksjoner. Forsikringsbransjen er kritisk til forslaget, og mener eventuelle nye regler må hensynta nasjonale forskjeller og forsikringsbransjen særtrekk sammenlignet med bank. Forslaget innebærer blant annet at det skal utarbeides gjenopprettingsplaner for selskaper som til sammen utgjør mer enn 80 prosent av markedet. Det vil også være behov for å tilpasse de nasjonale krisehåndteringsreglene, som ble benyttet da Silver Pensjonsforsikring ble satt under offentlig administrasjon i 2017.
En ny regnskapsstandard for forsikringskontrakter, IFRS 17, skal implementeres i 2023. Formålet er å innføre felles regnskapsregler for forsikringskontrakter og forbedre sammenlignbarheten av regnskap. IFRS 17 innebærer blant annet måling til markedsverdi av forpliktelser, gruppering av forsikringskontrakter basert på risikokarakteristikker, intern styring og utstedelsesdato, inntektsføring over kontraktsperioden fremfor på forhånd, samt endring av resultatregnskapet. Storebrand vil implementere IFRS 9 for finansielle instrumenter samtidig som IFRS 17.
For Storebrands konsernregnskap vil de nye standardene føre til endringer i innregning, måling og presentasjon av forsikringskontrakter, klassifisering av renteinvesteringer og hvordan overskudd innregnes. En ny balansepost kalt kontraktsmessig servicemargin (Contractual Service Margin, CSM), som representerer uopptjent fortjeneste på forsikringskontrakter, vil bli innført som en del av overgangen til IFRS 17. Amortiseringer av CSM vil inntektsføres etter hvert som tjenesten ytes. Storebrand forventer at overgangen til IFRS 17 vil resultere i at om lag 20 prosent av dagens egenkapital blir CSM. Første rapporteringstilfelle vil være i forbindelse med 1 kvartal 2023.
Hvorvidt IFRS 17 implementeres i de lovpålagte rapporteringskravene avgjøres av nasjonale forskrifter i hvert land. Storebrand vil kun implementere IFRS 17 i den lovpålagte rapporteringen for Storebrand Forsikring AS (skadeforsikringsvirksomheten). For de resterende selskapene innenfor Storebrand-konsernet, inkludert livsforsikringsselskapene, vil den lovpålagte rapporteringen være uendret fra i dag. Finansdepartementet har også vedtatt en forskrift som åpner for fortsatt bruk av amortisert kost verdsettelse av eiendeler i både kunderegnskap og livsforsikringsselskapers regnskap når IFRS 9 implementeres.
Storebrand konsernets IFRS-baserte finansielle målsettinger vil bli tilpasset den nye regnskapsstandarden, men implementeringen av IFRS 9 og IFRS 17 forventes ikke å påvirke solvensberegningene eller konsernets utbyttekapasitet i vesentlig grad.
IFRS har også opprettet et International Sustainability Standards Board (ISSB) med mål om å utvikle et globalt standardverk for bærekraftsrapportering. Den foreslåtte klimastandarden bygger videre på TCFD, samt fra generelle bærekraftsstandarder fra Sustainability Accounting Standards Board (SASB) og International Integrated Reporting Council (IIRC). I 2023 er det forventet at det kommer mer informasjon rapporteringsstandardene og ulike jurisdiksjoner vil kunne velge ulike løsninger for å håndtere disse. Gjennom EØS-avtalen vil løsningen EU velger i praksis også bli førende for norske virksomheter. Storebrand ser positivt på dette og mener det er et viktig standardverk for å harmonisere og offentliggjøre bærekraftsinformasjon internasjonalt.
Et offentlig utvalgt som har evaluert pensjonsreformen la frem sine forslag i juni 2022. Det foreslås endringer i folketrygdens alderspensjon som også vil få betydning for tjenestepensjonsordningene.
Utvalget konkluderer med at pensjonsreformen har virket etter hensikten og bidratt til å begrense veksten i utgifter til alderspensjon fra folketrygden og få et økonomisk bærekraftig pensjonssystem. Arbeidsincentivene er forbedret, og bidrar til at flere står lenger i jobb.
Utvalget mener det er behov for tre endringer:
I sum gir ikke forslagene reduserte utgifter for staten, men utvalget mener de to siste forslagene er nødvendig for å styrke den sosiale bærekraften og dermed oppslutningen om pensjonssystemet.
Utvalget peker på at dersom aldersgrensene i folketrygden øker, bør også aldersgrensene i tjenestepensjonsordninger, AFP og individuelle pensjonsordninger økes tilsvarende.
Utvalget har en grundig gjennomgang av de ulike tjenestepensjonsordningene, og peker på behov for mer kunnskap om hvordan disse og AFP påvirker fordelingen i pensjonssystemet, og hvordan kvaliteten på ordningene varierer mellom ulike grupper.
Like før pensjonsutvalget la frem sin utredning, vedtok LO å kreve bedre tjenestepensjon gjennom dobling av minstesatsen for obligatorisk tjenestepensjon fra to til fire prosent, samt obligatorisk uførepensjon.
Lovendringene som innfører sparing fra første krone i innskuddsordningene, ble implementert i løpet av 2022. Bedriftene fikk frist til 30. juni for å tilpasse pensjonsordningene. Endringene innebærer at all inntekt opp til 12 G gis opptjening. I tillegg fallt kravet om 20 års alder og 20 prosent stilling bort. Dermed skal alle ansatte være medlem i pensjonsordningen, så lenge de mottar en lønn over grensen for rapporteringspliktig inntekt (1000 kr). Antall medlemmer i innskuddsordninger i det norske markedet økte med om lag 350 000 i løpet av 2022, til over 1,9 millioner.
Sparegrensen i IPS-ordningen for individuell, skattefavorisert pensjonssparing er redusert fra 40 000 kroner til 15 000 kroner per år, med virkning fra og med skatteåret 2022. Skattereglene videreføres uendret. Slik sett er dette fortsatt en gunstig ordning, som likevel svekkes av en kraftig reduksjon i hvor mye det er lov å spare.
Regjeringspartiene har i Hurdalsplattformen varslet at det vil bli innført en omsetningsavgift på helseforsikring, for å redusere bruken av slike.
Regjeringspartiene har også varslet en provenynøytral omlegging av finansskatten hvor forhøyet arbeidsgiveravgift for finansforetak fjernes.
Storebrand har sendt to klager til ESA, som er overvåkningsorgan for EØS-avtalen. Storebrand mener at kommuner og helseforetak som ikke tar tjenestepensjonsordningene sine på anbud bryter EØS-regelverket om offentlig anskaffelser. Storebrand mener også at KLPs praksis med å holde tilbake opptjent egenkapital fra kunder som flytter fra selskapet utgjør ulovlig statsstøtte, fordi KLP får tilgang til kapital fra kommuner og statlig eide helseforetak på vilkår som andre markedsaktører ikke ville godta. Målet med klagene er å legge til rette for fungerende konkurranse i markedet for kommunal tjenestepensjon. Vi ønsker å fjerne usikkerheten som er skapt I kommune-Norge om anskaffelsesregelverket, og sikre at kommuner og helseforetak som flytter fra KLP får med seg alle sine midler, også den opptjente egenkapitalen.
Nye regler som åpner for individuell bygging av tilleggsavsetninger trådte i kraft i 2022. Regelendringen gir mulighet for oppregulering og overskuddsdeling for fripoliser som har tilstrekkelig buffer. Det er også innført regler som åpner for at kunde kan velge raskere utbetaling av små fripoliser.
Fleksibelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger 1. januar 2022. Endringen innebærer at kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger er slått sammen til et fleksibelt bufferfond, som er fordelt på kontraktene og kan dekke negativ avkastning. Det er ingen maksimal grense for hvort stort bufferfondet kan være, men selskapene skal ha retningslinjer for størrelse på bufferfondet, og bufferfond utover det selskapet mener er nødvendig kan tildeles kunden som overskudd. Dermed blir krav til bufferfond et konkurranseparameter i kommunemarkedet. Storebrand ser positivt på det nye regelverket, som øker risikokapasiteten for tilgjengelig buffer og legger til rette for konkurranse om de kommunale tjenestepensjonsordningene. Storebrand har arbeidet aktivt for at fleksibelt bufferfond også innføres for fripoliser, slik en arbeidsgruppe nedsatt av Finansdepartementet og Finanstilsynet har foreslått. Saken er fortsatt til behandling i departementet.
Åpenhetsloven trådte i kraft 1. juli 2022. Forbrukertilsynet er tildelt oppgaven med å veilede og føre tilsyn med åpenhetsloven. Loven pålegger større næringsdrivende en rekke plikter knyttet til menneskerettigheter og arbeidsforhold, og gir både forbrukere og andre rett til informasjon om selskapenes håndtering av disse.
Alle omfattede virksomheter plikter å utføre aktsomhetsvurderinger i tråd med OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Kravet til omfang av aktsomhetsvurderingene skal være forholdsmessig i forhold til virksomhetens størrelse, og må gjennomføres regelmessig.
Det skal offentliggjøres en redegjørelse for aktsomhetsvurderingene hvert år. Redegjørelsen må oppfylle minstekravene etter åpenhetsloven, men kan også være mer utfyllende. Redegjørelsen kan gjerne offentliggjøres flere steder, men må som et minimum ligge lett tilgjengelig på virksomhetens nettsider.
Med åpenhetsloven kan enhver kreve å få informasjon fra virksomhetene om hvordan de håndterer faktiske og potensielle negative konsekvenser som er vurdert i aktsomhetsvurderingene. Retten til informasjon omfatter både generell informasjon om hvordan virksomheten håndterer negative konsekvenser, og spesifikk informasjon knyttet til varer og tjenester.
Arbeidet med tilpasninger til nye regulatoriske krav er iverksatt både i avdelinger som har ansvar for prosesser som treffes direkte av nye forpliktelser og på konsernnivå for å identifisere behov for tilpasninger i konsernfelles prosesser blant annet knyttet til rapportering og innsyn. For mer utfyllende beskrivelser om status på arbeidet så langt, les mer på kapittelet om en bærekraftig verdikjede. Redegjørelsen om aktsomhetsvurderingene vil publiseres innen 30. juni 2023 gjennom vår policy for menneskerettigheter og ansvarlig næringsvirksomhet på bærekraftsbiblioteket.7
For å fremme flytting av pensjonsrettigheter ble yttereligere gebyrrestriksjoner innført 1. april 2021 ved tilbakekjøp og flytting av fonds- og depotforsikringer. Forsikringsforetak kan bare kreve et administrasjonsgebyr som tilsvarer direkte kostnader for handlingen, og beløpet kan ikke overstige 0,0127 grunnbeløp (tilsvarende ca. 600 svenske kroner i 2021).
I spørsmålet om flytterett for avtaler inngått før 1. juli 2007 foreslo den svenske regjeringen at retten skal gjelde uavhengig av når en fonds- og depotforsikringsavtale er inngått. Den svenske regjeringen foreslo at gebyrrestriksjonene for flytting og tilbakekjøp også skal gjelde for disse kontraktene. Lovendringene trådte i kraft 1. juli 2022. Riksdagen har varslet at regjeringen bør utrede hvordan det kan legges til rette for flytting av tjenestepensjon, og om det er mulig å fjerne kravet om signatur fra tidligere arbeidsgiver ved flytting av tjenestepensjon.
SPP støtter et mer åpent flyttemarked. Tidligere har dette vært frivillig for forsikringsselskaper, og noe SPP har tillatt for sine avtaler.
Sveriges Riksdag vedtok i juni 2022 å opprette Fondtorgsnämnden.
Fondtorgsnämnden er en ny uavhengig myndighet som skal anskaffe, forvalte og vurdere kvalifiserte midler i det svenske premiepensjonssystemet. Det vill stilles økte krav til fond på fondstorget; de skal være egnet for pensjonssparing, kostnadseffektive, bærekraftige, kontrollerbare og av høy kvalitet. Fondtorgsnämnden skal ha en uavhengig stilling og utføre sitt oppdrag basert på prinsipper fastsatt ved lov. Fondsmarkedsstyret skal være løsrevet fra politisk styring og regjeringen skal derfor ikke ha mulighet til å påvirke hvilke enkeltfond som er på fondsmarkedet. Gjeldende fondsavtale med Pensjonstilsynet vil bli overlevert den nye Fondtorgsnämnden, og vil gjelde inntil gjeldende fondskategori har vært gjenstand for anskaffelse.
Etter anskaffelse av en fondskategori vil gjeldende fondsavtale sies opp og Fondtorgsnämnden vil da inngå nye fondsavtaler med fondsforvalterne som er valgt ut i en anskaffelse basert på tildelingskriteriene som Fondtorgsnämnden har bestemt ut fra rammene og kravene av den nye loven. PPM-fondsplattform er en stor distribusjonskanal for SPPs fond. Vi ser for oss at den nye fondsplattformen vil tilby færre fond til en lavere pris, men det er for tidlig å si noe om konsekvensene av dette.
7) Human Rights Policy and Responsible Business Conduct at Storebrand: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library
Vårt rammeverk for risikohåndtering er utformet for å ta riktig risiko for å levere avkastning til kunder og eiere. Rammeverket skal samtidig sikre at vi beskytter våre kunder, eiere, ansatte og andre interessenter fra uønskede hendelser og tap. Rammeverket dekker alle risikoer Storebrand kan bli eksponert for. Bakteppet for risikovurderingen er vesentlig endret det siste året. Krigen i Ukraina har gitt økt geopolitisk risiko. Høyere og mer langvarig inflasjon har tvunget sentralbankene til raske og store renteøkninger. Både korte og lange renter har økt kraftig og påvirket aksje- og kredittmarkedet negativt. Storebrand har møtt dette gjennom intensivert overvåking og oppfølging av risikoen.
Styret i Storebrand Livsforsikring vedtar risikoappetitt og risikostrategi minst årlig. Risikotakingen skal bidra til oppnåelse av våre strategiske og kommersielle mål, at våre kunder får en konkurransedyktig avkastning på sine pensjonsmidler, og at Storebrand får tilstrekkelig betaling for å påta seg risiko. Samlet risikotaking begrenses ved å sette rammer for risikonivået og for hva slags typer risikoer som er akseptable. Basert på dette blir det utarbeidet mer detaljerte strategier for forskjellige risikokategorier. Storebrand publiserer en årlig solvens- og økonomisk tilstandsrapport (SFCR) som hjelper kunder og andre interessenter å forstå risikoen i virksomheten og hvordan disse håndteres.
Styret vurderer risikoen i prosessen for egenvurdering av risiko og solvens (ORSA). Finansmarkedsrisiko er Storebrands største risiko. På kort sikt kan urolige finansmarkeder, spesielt fallende aksje-, kreditt- og eiendomsmarkeder gi investeringstap eller fallende renter kan øke forsikringsforpliktelsen. På lenger sikt er vedvarende lave renter en risiko fordi det blir vanskeligere å oppnå den garanterte investeringsavkastningen. Andre risikoområder inkluderer forretningsrisiko, forsikringsrisiko, motpartsrisiko, operasjonell risiko, klimarisiko og likviditetsrisiko.
På overordnet nivå så vi en stabil utvikling i antall rapporterte hendelser i 2022. Antall kunde- og prosessrelaterte hendelser var på samme nivå som i 2021. Antallet "høy-risikohendelser" var dog noe høyere, hvor vi blant annet har meldt flere saker til Datatilsynet i 2022.
Svakt aksje- og kredittmarkedet og høyere renter har påvirket investeringsavkastningen negativt i 2022. Kundebuffere er redusert, og det har gitt lavere risikokapasitet for garantert pensjon. Det positive er at høyere rente øker avlastningsforventningen og gir redusert risiko for ikke å nå garanti.
Risikobildet varierer mellom forretningsområder. Hovedrisikoene er beskrevet per forretningsområde under. Risikoer knyttet til regulatoriske endringer er omtalt i avsnittet ovenfor om fremtidsutsikter.
Forsikring består av risikoprodukter. Prisene justeres vanligvis på årlig basis dersom risikobildet endres. Den største risikoen er knyttet til uførhet, enten ved at flere personer enn forventet kan bli uføre eller at færre uføre personer enn forventet har mulighet til å arbeide igjen. Vi tilbyr også dekninger som gir utbetaling ved død, men Storebrands risiko fra dette er begrenset.
Sparing består av fondsforsikring og andre ikke-garanterte pensjoner.
For fondsforsikring bærer kunden den finansielle markedsrisikoen. Utbetalingene er i hovedsak tidsbegrenset, og Storebrand har en lav risiko knyttet til økt levealder. For Storebrand er risikoen innen fondsforsikring derfor primært knyttet til endringer i fremtidige inntekter og kostnader. Forvaltning av kundenes midler på en profesjonell og bærekraftig måte som samtidig sikrer en god risikojustert avkastning, er likevel viktig for å tiltrekke nye kunder og skape vekst.
Garantert pensjon omfatter spare- og pensjonsprodukter med garantert avkastning. De største risikoene er finansmarkedsrisiko og levetidsrisiko.
Felles for produktene er at Storebrand garanterer en minimumavkastning. I Norge må avkastningen være over garantert nivå hvert enkelt år, mens det i Sverige i større grad er tilstrekkelig å oppnå garantert gjennomsnittlig avkastning over tid.
Lavere renter vil øke verdien på de garanterte forpliktelsene og gjøre det vanskeligere å oppnå den garanterte satsen. Vi forsøker å kontrollere risikoen gjennom investeringene, men det er en gjenværende risiko knyttet til lavere renter.
De tradisjonelle garanterte produktene for privat sektor er lukket for nye kunder, men det gjenstår vesentlige reserver på balansen. Nye premier kommer først og fremst i innskuddspensjons- (fondsforsikring) eller hybrid-ordninger med null prosent garanti.
Storebrand ønsker å vokse i markedet for offentlig garantert tjenestepensjon og fikk nye kunder i 2021 og i 2022. Offentlig pensjon skiller seg fra garantert pensjon i privat sektor ved at arbeidsgiver betaler premie for rentegarantien, også for fratrådte medarbeidere og pensjonister.
Øvrig omfatter selskapsporteføljen til Storebrand Livsforsikring, Storebrand Danica Pensjonsforsikring og SPP Pension & Försäkring. Selskapets porteføljer er investert med lav risiko, i hovedsak i korte rentebærende papirer med høy kredittverdighet.
Det har over flere år blitt innført endringer i norsk skattelovgivning for forsikringsselskap. Noen av lovendringene med tilhørende overgangsregler tolker Storebrand og Skatteetaten forskjellig. Storebrand har derfor tre vesentlige usikre skatteposisjoner med hensyn til skattekostnader. Disse er nærmere beskrevet i note 28. Hvis Storebrands tolkning aksepteres i alle tre tilfellene kan det bli regnskapsført et positivt skatteresultat på inntil 2,0 milliarder kroner. Hvis alle Skatteetatens foreløpige tolkninger blir endelige, kan Storebrand bli nødt til å regnskapsføre en skattekostnad på inntil 1,8 milliarder kroner. Prosessen kan imidlertid ta flere år før den blir endelig avklart. Om nødvendig vil Storebrand søke rettslig avklaring i sakene.
Klimarisiko som begrep inndeles etter fysisk klimarisiko (som skyldes konsekvenser av endringer i klima og miljø) og overgangsrisiko (som skyldes konsekvenser av overgang til et lavutslippsamfunn).
Størrelsen på den fysiske klimarisikoen avhenger av hvor mye og hvor raskt klimaet endres. En vanlig referanse for samlet fysisk klimarisiko er økning i global gjennomsnittstemperatur siden førindustriell tid. FN anslår at den globale temperaturøkningen allerede er 1,1 grader. Utviklingen det neste tiåret forventes å bli en konsekvens av tidligere tiders utslipp, og valgene de nærmeste årene vil ha vesentlig påvirkning på risikoen på lengre sikt.
Størrelsen på overgansrisikoen bestemmes av hvor rask og kraftfull omleggingen til lavutslipp blir. Dette avhenger av innretning og styrke på myndighetenes klimapolitikk, teknologiutviklingen og hvordan bedrifter og forbrukere velger å innrette seg. Overgangsrisikoen kan variere mye også på kort og mellomlang sikt, og viktige valg og konsekvenser vil trolig være avklart de neste tiårene.
Både klimaendringer og overgangen til et lavutslippssamfunn gir risikoer og muligheter for Storebrand. Storebrand gjennomfører årlig en vurdering av hvordan klimarisiko kan påvirke konsernets drift, finansielle posisjon, rammebetingelser og omdømme. Vurderingen gir grunnlag for å analysere hvilke tiltak som bør iverksettes for å redusere risikoen eller realisere muligheter. Klimaendringer og overgangen til et lavutslippssamfunn kan ha vesentlig innvirkning på vår virksomhet.
Storebrands klimastrategi skal bidra til at den globale oppvarmingen begrenses til ca. 1,5 grader. Et sentralt virkemiddel er at investeringene skal være karbonnøytrale senest 2050, med konkrete delmål underveis. Tiltak for å redusere risiko og utnytte muligheter, er beskrevet i kapitelet En pådriver for bærekraftige investeringer i Storebrand ASA sin årsrapport.
Effektene på investeringer og forpliktelser kan være plutselige i form av markedsuro, eller de kan utvikle seg gradvis gjennom lavere gjennomsnittlig avkastning og vedvarende lave renter. Også politiske vedtak eller myndighetskrav kan innebære risiko dersom disse er vanskelig å møte på grunn av begrensninger i teknologi eller investeringsmuligheter. Eksempler kan være en brå endring av Norges politikk for å nå målene i Parisavtalen, rentefall, eller lavere oljepris og redusert aktivitet i norsk olje- og gassvirksomhet.
Vi har brukt anbefalingene fra Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) som rammeverk for vår rapportering av klimarelaterte finansielle risikoer. Rapporteringen om hvilken påvirkning vår virksomhet har på klimaet er beskrevet andre steder i denne rapporten, hovedsakelig i kapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer og i kapittelet Orden i eget hus i Storebrand ASA sin årsrapport.
Vi har etablert en TCFD-indeks, som oppsummerer hvor informasjonen som anbefales gjennom TCFD-rammeverket er presentert i denne rapporten. Indeksen ligger som vedlegg i Storebrand ASA sin årsrapport.
Storebrand vurderer klimarisiko i samme rammeverk som andre forretningsrisikoer. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, oppsummeres i en risikoanalyse som behandles i konsernledelsen og styret minst to ganger årlig. Risikoanalysen omfatter vurderinger av forretnings- og omdømmemessige konsekvenser knyttet til Storebrands strategi om å ha en ledende posisjon på bærekraft. Klimarisiko vurderes også i den årlige ORSA-rapporten som vedtas av styret og sendes Finanstilsynet. Klimarisiko er også en del av risikogjennomgangen for alle konsernselskapene i Storebrandkonsernet. Klimarisiko, spesielt den fysiske risikoen, er svært langsiktig. Risikoen vurderes derfor i et lengre tidsperspektiv enn annen risiko.
For klimarisiko har historiske hendelser begrenset relevans, og det er derfor nødvendig å vurdere risiko knyttet til ulike scenarioer. Storebrand benytter tre ulike scenarioer i vår årlig gjennomgang:
Storebrand har tatt utgangspunkt i scenarioer utviklet av Network for Greening the Financial System (NGFS). Nettverket er etablert av sentralbanker og tilsynsmyndigheter. Formålet er å utvikle et rammeverk for vurdering og håndtering av klimarisiko og oppmuntre finanssektoren til å støtte overgangen til en lavutslippsøkonomi. Scenarioene vil bli videreutviklet, inkludert med kvantitative stresstester, som grunnlag for tilsynsprosessen og analyser av økonomisk stabilitet.
Posisjonering av scenarier er omtrentlig, basert på en vurdering av fysiske risikoer og overgangsrisiko ut til 2100
Figur: Klimarisikoscenarioer fra NGFS
NGSF har definert seks scenarioer, der risikoen varierer i to dimensjoner.
NGFS har to scenarioer som gir nullutslipp i 2050. I scenariet "Net Zero 2050" forventes en rask overgang, med høy grad av koordinering mellom land og sektorer. Overgangsrisikoen i dette scenarioet anses derfor som begrenset, tross et raskt skifte. I scenariet "Divergent Net Zero" vurderes overgangsrisikoen som vesentlig større. I dette scenarioet kan bruk av olje til transport fases ut svært raskt, mens nedgangen i bruk av fossil energi til forsyning av industri har langsommere nedgang. Det fører blant annet til høyere karbonpriser. Den fysiske risikoen er omtrent lik i begge scenarioene fordi oppvarmingen begrenses til 1,5 grader.
Storebrand har valgt å legge «Divergent Net Zero» til grunn for scenarioet "Rask overgang". Norge kan være særlig utsatt for overgangsrisiko på grunn av konsekvenser knyttet til rask utfasing av olje og gass som energikilder. I tillegg vil ambisjonsnivå og prefererte virkemidler trolig variere betydelig mellom ulike interessenter og beslutningstakere.
Scenarioet "Forsinket overgang" er basert på NGFS-scenarioet "Delayed Transition". I dette scenarioet fortsetter utslippene å vokse fram til 2030. Deretter skjerpes politikken kraftig. Dette forventes å gi rask nedgang i utslipp etter 2030, mot null i 2050, slik at global oppvarming holder seg under 2 grader. I dette scenarioet blir overgangsrisikoen omtrent like stor som i «Rask overgang,» men den utsettes til etter 2030. Den fysiske klimarisikoen i dette scenarioet forventes å bli noe høyere enn i «Rask overgang.»
Det siste scenarioet er "Dagens politikk", som er basert på NGFS-scenarioet "Current Policies". I dette scenarioet blir det ikke innstramminger utover det som allerede er vedtatt. Overgangsrisikoen anses derfor som lav. Utslippene fortsetter å vokse fram til 2080. Global oppvarming forventes å bli omtrent 3 grader, med vesentlig risiko for enda større økning. Dette gir irreversible klimaendringer og stor fysisk klimarisiko.
| A: Rask overgang | B: Forsinket overgang | C: Dagens politikk |
|---|---|---|
| Scenarioet er basert på "Divergent Net Zero" -scenarioet fra NGFS. Klimapolitikken legges kraftfullt om og teknologi utviklingen blir rask. Målet om nullutslipp 2050 nås. Global oppvarming begrenses til under 1,5 grader. Kostnadene knyttet til overgangen blir betydelige, forsterket av begrenset koordinering mellom land og sektorer. Bruk av olje til transport fases ut svært raskt, mens nedgang i fossil-andelen for energiforsyning og industri er mer variabel. Forutsetter beskjeden bruk av CO2-gjennvinning og lagring. |
Scenarioet er basert på "Delayed Transition" -scenarioet fra NGFS. Mangel på nye innstramminger gjør av vekst fra overstått Covid-krise blir fossildrevet. CO2-utslippene vokser fram til 2030. Deretter strammes politikken kraftig til, inkludert stor økning i CO2-priser. Dette gir rask nedgang i utslipp etter 2030 ned mot null i 2050. Nedgang i utslipp blir samlet sett stor nok til at global oppvarming holder seg under 2 grader. |
Scenarioet er basert på "Current Policies" -scenarioet fra NGFS. Begrenset kriseforståelse og kortsiktige politiske prioriteringer gjør at framtidige innstamminger i liten grad blir gjennomført. Men gjennomførte utslippsbegrensende tiltak videreføres. Utslippene vokser fram til 2080. Global oppvarming forventes å bli omtrent 3 grader, men med vesentlig risiko for enda større økning. Dette gir store fysiske klimaendringer som er irreversible. |
Figur 2: Storebrands klimarisikoscenarioer
Det er nyttig å forstå hva de ulike scenarioene betyr for forhold som påvirker Storebrands risiko. Global temperaturøkning er en sentral indikator for fysisk risiko. For overgangsrisiko er karbonprisutvikling en sentral indikator. I Norge blir etterspørsel og prisutvikling for olje og gass viktige indikatorer for overgangsrisikoen. Både overgangen og fysiske klimaendringer kan påvirke den økonomiske veksten og finansmarkedene. Utviklingen i norsk økonomi vil påvirke våre kunder, som igjen påvirker Storebrands fremtidige inntjening. Samtidig vil de globale effektene på verdens finansmarkeder påvirke Storebrand som fondsforvalter.
Scenarioene er basert på ulike baner for karbonutslipp og tilhørende konsekvenser for global oppvarming. I scenarioet Dagens politikk vil de globale utslippene fortsette å øke noe de nærmeste årene for deretter å stabilisere seg. I Rask overgang vil utslippene falle til nær null i 2050, noe hjulpet av moderat mulighet for karbonfangst og lagring. I Forsinket overgang følger utslippene Dagens politikk til 2030, for deretter å falle raskere enn i Rask overgang fram mot 2050.
Figur: karbonutslipp og temperaturøkning i ulike scenarioer
De neste 10-20 årene er den videre globale oppvarmingen et resultat av historiske utslipp, og dermed ganske uavhengig av scenarioer. De scenarioavhengige forskjellene blir større fra ca. 2040. Med en rask overgang er det mer enn 50 prosent sannsynlig at global oppvarming i år 2100 har økt mindre enn 1,5 grader over førindustriell tid, dvs. mindre enn 0,4 grader fra dagens nivå. Med forsinket overgang er det 67 prosent sannsynlig at global oppvarming i år 2100 holder seg under 2 grader. Usikkerheten og utfallsrommet er størst med Dagens politikk. Selv om forventet oppvarming i år 2100 er ca. 3 grader, er det risiko for at økningen blir vesentlig større.
En temperaturøkning på 3 grader eller mer vil få store, irreversible effekter på klimaet. Oppvarmingen vil ha konsekvenser for levekår, helse, produktivitet, landbruk, økosystemer og gi økt havnivå. Den påvirker også hyppighet og alvorlighet av ekstremvær som hetebølger, tørke, skogbranner, tropiske sykloner og oversvømmelser. Risikoen må også ses i sammenheng med at deler av verden vil få høyere oppvarming enn gjennomsnittet. Generelt blir oppvarmingen større over land enn over hav.
I modellene som ligger til grunn for NGFS-scenarioene brukes karbonpris som en målestokk for hvor kraftfull politikken er. Karbonprisutviklingen skal derfor ikke tolkes kun i betydningen karbonskatt eller pris på utslipp som kan kjøpes og selges, men som et uttrykk for kostnad knyttet til overgangen. I praksis kan en rekke virkemidler benyttes for å stimulere til omstilling.
Figur: karbonpris i ulik scenarioer
Med Dagens politikk skjer det ingen videre innstramming av tiltak, konsistent med at karbonprisen forblir lav.
I Rask overgang øker karbonprisene til ca. USD 200 pr. tonn i 2025 (tilsvarende NOK 5 pr. liter diesel) og videre til ca. USD 700 pr. tonn i 2050 (NOK 19 pr. liter diesel). I Forsinket overgang øker karbonprisene først fra 2030.
Til sammenligning var prisen for karbonkvoter i EU ca. EUR 90 pr. tonn (NOK 2,5 pr. liter diesel) i desember 2022.
Storebrand har definert egne stresstester for å kvantifisere effekten av overgangsrisiko og fysisk risiko for investeringsporteføljene. Disse er omtalt i kapittel 5.1. Klimarisiko fra investeringer.
Videre i kapittelet vil vi fokusere på de områdene som har størst betydning på ulike deler av virksomheten. For hvert område beskrives gjennomførte og planlagte tiltak som påvirker risikoen, i tillegg til vurderinger av eventuelle nye tiltak som kan bidra til å redusere risikoer eller realisere muligheter.
Storebrands største klimarelaterte finansielle risikoer og muligheter antas å ligge i overgangen til et lavutslippssamfunn. Investeringene våre kan påvirkes av klimapolitikk og -reguleringer, skjerpede utslippskrav, endret kostnadsstruktur og markedspreferanser. Våre viktigste tiltak for å redusere disse risikoene og utnytte potensielle muligheter er beskrevet i kapittelet en pådriver for bærekraftige investeringer i Storebrand ASA sin årsrapport.
Klimarisiko kan påvirke Storebrands avkastning gjennom to mekanismer:
Overgangsrisikoen kan ha både positive og negative konsekvenser for ulike selskaper og sektorer, noe som gjør det krevende å ta investeringsbeslutninger. Det kan være vanskelig å si om overgangen samlet sett vil ha positive eller negative konsekvenser for kapitalmarkedet. For langsiktig pensjonssparing er det derfor gunstig å investere bredt i det globale finansmarkedet for å spre risiko og møte eventuelle nye risikoer.
Den største forskjellen mellom de ovennevnte scenarioene er hvor store negative konsekvenser klimarisiko vil ha på lang sikt. Risikoen er størst i scenarioet "Dagens politikk", mens den er minst i "Rask overgang". En utfordring er at negative effekter av klimaendringer er lite synlige for den enkelte bedrift og forbruker, spesielt på kort sikt. Myndighetene må derfor etablere rammebetingelser som gjør det mulig for privatpersoner og bedrifter å tilpasse seg samfunnets interesser i et fornuftig tempo.
Storebrands investeringer skal være karbonnøytrale senest i 2050. Gjennom aktivt eierskap arbeider vi systematisk for at selskapene Storebrand har investert i gjør det de kan for å bidra til utslippsreduksjoner. Aktivt eierskap er dermed et sentralt element i Storebrands risikohåndtering. Påvirkningsarbeidet vårt utføres i direkte dialog med enkeltselskaper, og gjennom en rekke strategiske samarbeid, som for eksempel i Net Zero Asset Owner Alliance, Net Zero Asset Manager Alliance og Climate Action 100+.
Storebrands investeringsstrategi innebærer at våre investeringer har bevisste avvik fra den globale markedsindeksen. Dette er dels en konsekvens av Storebrand Asset Management sin bærekraftstrategi som gjelder for alle investeringer, og dels en konsekvens av at Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring har egne krav som en del av investeringsstrategien. Vi gjør en rekke tilpasninger for å redusere den relative klimarisikoen som investeringene våre er eksponert mot, blant annet:
I 2020 lanserte vi en ny klimastrategi for investeringene våre, med mål om å foreta investeringer som i stor grad bidrar til klimaendringer. Vi investerer ikke i selskaper som mottar mer enn 5 prosent av inntektene fra kull, oljesandbasert virksomhet, eller selskaper som er involvert i alvorlig og/eller systematisk uholdbar produksjon av palmeolje, soya, storfe og tømmer. Storebrand investerer heller ikke i selskaper som bevisst og systematisk arbeider mot målene som er nedfelt i Parisavtalen. Vi forventer at selskaper støtter effektive politiske tiltak som tar sikte på å redusere klimarisikoen og begrense temperaturstigningen til 1,5 grader. Denne støtten bør gjelde for alt engasjement som utføres av selskapet i alle geografiske regioner, og for politisk engasjement utført indirekte via tredjepartsorganisasjoner som handler på selskapets vegne eller med økonomisk støtte fra selskapet. I 2022 lanserte vi en ny naturpolicy med økte forventninger og krav knyttet til selskapers påvirkning på natur. Mer informasjon om policyen og kravene kan lese om i Storebrand ASA sin årsrapport.
Med utgangspunkt i målene om karbonnøytrale investeringer innen 2050 og delmål for utslippsreduksjoner, etablerte vi i 2021 et rammeverk med følgende mål for 2025:
Figur: Oversikt over prioriterte selskaper for påvirkningsarbeid i 2022
Aksjer og obligasjoner verdsettes løpende i finansmarkedet basert på all tilgjengelig informasjon, inkludert klimarelaterte risikoer og muligheter. Informasjon om klimarelatert påvirkning og risikoer, både fysisk klimarisiko og overgangsrisiko, står ikke i noen særstilling. Finansmarkedet har i noen grad priset inn at myndighetenes mål om nullutslipp i 2050 kan få konsekvenser for oljeetterspørsel og inntjening for oljeaksjer, og at prisen for karbonutslipp kan bli høyere i framtiden. Tilsvarende har finansmarkedet priset inn at selskaper som satser på fornybar energi, eller som på andre måter kan utnytte muligheter i det grønne skiftet, kan oppnå økt inntjening i framtiden. Høy verdsettelse i forhold til dagens finansielle resultater er et eksempel på dette.
Lavere forventet framtidig avkastning for fossile selskaper enn løsningsselskaper, skyldes at effektene antas å bli større eller komme raskere enn forventet for løsningsselskaper. Det er derfor sannsynlig at Storebrand vil ha en noe lavere klimarisiko enn markedet i scenarioet "Rask overgang". I scenarioene "Forsinket overgang" eller "Dagens politikk" er det sannsynlig at Storebrand vil ha en noe høyere klimarisiko enn markedet fordi vi var tidlig ute med å utvikle en strategi for å realisere målet om nullutslipp. Risikoen må ses i sammenheng med at Storebrands samlede investeringer er diversifiserte, noe som medfører at avviksrisikoen i porteføljene er begrenset, også når effektene av klimarisiko hensyntas.
Overgangsrisiko vil slå ut både positivt og negativt for ulike bedrifter og andre aktører. Men i omstillingsprosesser kommer gjerne de negative effektene først, selv om de positive effektene kan bli minst like store over tid.
For å kvantifisere risikoen fra en rask overgang til nullutslipp, har Storebrand definert en stresstest som omfatter fossile selskaper, klimarelaterte løsningsselskaper og eiendom. Fossile selskaper stresses -50 prosent, mens løsningsselskaper stresses +10 prosent. Eiendom stresses -5 prosent.
| Aksjer/Obligasjoner/Eiendom | ||||
|---|---|---|---|---|
| Andel av totalportefølje | Stress | Bidrag til totalavkastning | ||
| Fossile selskaper | 1,7 % | -50 % | -0,65 % | |
| Klimarelaterte løsningsselskaper | 6 % | +10 % | +0,6 % | |
| Eiendom | 7,5 % | -5 % | -0,38% | |
| SUM | -0,43 % |
Ettersom Storebrand har gjort konkrete tiltak for å redusere eksponering mot fossil sektor og økt eksponering mot selskaper som bidrar til å løse klimautfordringene antas det at selskapets midler i mindre grad ville bli påvirket av scenarioet "Rask overgang".
Fysiske klimaendringer kan få store konsekvenser for økonomisk vekst og dermed forventet avkastning i finansmarkedet. Dette vil også påvirke Storebrands investeringer og konsekvensene er størst i scenarioet Dagens Politikk. For å kvantifisere risikoen fra fysiske klimaendringer, har Storebrand definert en stresstest som omfatter aksjer, obligasjoner og eiendom, med utgangspunkt i en nedgang på henholdsvis 20 prosent, 10 prosent og 2 prosent.
Fysiske klimaendringer og tilhørende markedskonsekvenser er svært langsiktige. I praksis vil antakelig konsekvensen treffe i form av noe lavere avkastning over mange år, heller enn som et umiddelbart verdifall. Men finansmarkedet priser inn all ny informasjon. En umiddelbar stresstest kan derfor gi mening, selv om faktiske konsekvenser skjer langt framover i tid.
| Andel av totalportefølje | Stress | Bidrag til totalavkastning | |
|---|---|---|---|
| Aksjer | 43 % | -20 % | -8,6 % |
| Obligasjoner | 46 % | -2 % | -0,9 % |
| Eiendom | 7,5 % | -10 % | -0,75 % |
| Annet | 3,5 % | 0 % | 0 % |
| SUM | -10,25 % |
Fysiske klimaendringer, forutsatt at Dagens politikk videreføres, antas å få store konsekvenser også for midlene Storebrand eier, og stresstesten viser et samlet verdifall på ca. 8-10 prosent.
Oversikten om høyutslippssektorer viser eksponeringen vi har mot forskjellige sektorer, og hvor store eide utslipp hver av sektorene står for.
Både karbonavtrykk og eksponering mot bransjer eller teknologier gir et øyeblikksbilde av risikoer. Vi mener det er viktigere å se på hvordan selskaper jobber mot å redusere avtrykket i tråd med nullutslippsmålet og hvor stor andel av investeringene som er grønne. Storebrand vurderer blant annet om selskaper vi planlegger å investere i har forpliktet seg til utslippsmål basert på vitenskapelige fakta. Vi følger også nøye med på andelen selskaper i porteføljene våre som har satt vitenskapsbaserte mål.
| Endring | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2019-2022 | |
| Sektor | (Mrd NOK) | (Mrd NOK) | (Mrd NOK) | (Mrd NOK) | (Mrd NOK ) |
| Aluminium | 1,2 | 1,5 | 2,3 | 2,5 | 1,3 |
| Aviation | 3,6 | 3,3 | 3,6 | 3,4 | -0,2 |
| Cement | 0,4 | 0,6 | 0,9 | 0,9 | 0,5 |
| Chemicals | 8,0 | 9,8 | 12,4 | 12,8 | 4,8 |
| Energy | 12,2 | 7,0 | 9,1 | 16,1 | 3,9 |
| Heavy duty automobiles | 0,9 | 1,1 | 2,3 | 1,3 | 0,4 |
| Light duty automobiles | 3,8 | 4,3 | 5,8 | 4,9 | 1,1 |
| Shipping | 0,6 | 0,7 | 1,2 | 1,7 | 1,1 |
| Steel | 1,1 | 1,4 | 1,8 | 2,7 | 1,6 |
| Utilities | 2,9 | 2,5 | 3,3 | 3,4 | 0,5 |
| Grand Total | 34,6 | 32,2 | 42,5 | 49,5 | 49,7 |
Flere måleparametere og mål kan ses i kapittelet En pådriver bærekraftige investeringer i Storebrand ASA sin årsrapport.
Storebrand forvalter direkte eiendomsinvesteringer tilsvarende 79,4 milliarder kroner, som utgjør 7,8 prosent av kapital under forvaltning. Fysisk risiko er i stor grad knyttet til virkninger av ekstremvær på fysiske eiendeler.
Klimarisiko kan påvirke verdiutvikling, likviditet og absolutt avkastning innen eiendom ved at eiendomsinvesteringer generelt får høyere kostnader og reduserte utviklingsmuligheter, og relativ avkastning ved at forvaltningens håndtering av forebygging og utnyttelse av mulighetene som ligger i overgangen til lavutslippssamfunnet avviker fra markedet generelt.
Akutt fysisk klimarisiko treffer eiendom allerede, også i Skandinavia, selv om risikoen er langt lavere enn i de mest utsatte delene av verden. Risikoen øker frem i tid, spesielt under "Dagens politikk"-scenariet. Ekstremnedbør og flom peker seg ut som de viktigste enkeltfaktorene. Mikrobeliggenhet og eiendommers robusthet påvirker utsatthet for skader, økte forsikringskostnader og andre kostnader. Kronisk fysisk risiko som havnivåstigning er mer langsiktig, men kan gi både direkte og indirekte finansielle virkninger. I verste fall kan eiendom bli ubrukelig og uomsettelig.
Overgangsrisiko i form av økte offentlige krav, restriksjoner og avgifter, og klimaorienterte markedskrav, samt omdømmerisiko ved å ha for lave klimaambisjoner eller ikke å nå egne ambisjoner, gjelder først under Rask overgang, og dernest Forsinket overgang. Under scenariene Dagens politikk og Forsinket overgang er det risiko for svekket avkastning på kort eller mellomlang sikt som følge av overinvestering eller for tidlig investering i forhold til hva markedet verdsetter. Tidspunkt er kritisk i det risikoreduserende arbeidet. Det vil ha betydning både på kostnads- og inntektssiden, og vil dermed kunne gi en dobbel virkning. Den generelle langsiktigheten i eiendomsinvesteringene kan dempe betydningen til en viss grad ved at man får igjen for investeringene noe senere ved Forsinket overgang.
Hovedstrategien for reduksjon av risiko er aktivt eierskap. Proaktiv analyse og gjennomføring av tiltak skal optimalisere tilpasning til kommende klimaendringer og 1,5-graders utslippsbane, både for portefølje og enkelteiendommer. Dette er bedre for samfunnet enn å overlate eiendom med lavere klimaeffektivitet til aktører som ikke har en aktiv strategi. Seleksjon er derfor en sekundær strategi. Bærekraftsertifisering (BREEAM-systemet eller tilsvarende) gir eiendommene både en kvalitetskarakter og et viktig grunnlag for forbedringsplaner. Benchmarking gjennom GRESB (Global Sustainability Benchmark for Real Assets) gir tilsvarende en karakter på portefølje- og forvaltningsnivå, og støtter utvikling mot en høy global bærekraftsstandard som reduserer risiko. Begge rammeverk omfatter fysisk klimarisiko og overgangsrisiko som del av den totale vurderingen. Andel sertifisert eiendom er økende og høy i forhold til markedet, og høy andel indikerer redusert risiko. GRESB-skår for alle porteføljer er blant topp 20 prosent globalt, mens SPP Fastigheter og Storebrand Eiendomsfond Norge i tillegg er utnevnt "Sector Leader" globalt i sine kategorier. Gjennomsnittlig GRESB-skår for Storebrands fire selskaper er 91 prosent, mens globalt snitt for over 1800 rapporterende selskaper i 2022 er 74 prosent.
| 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | Mål 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Karbonutslipp | |||||
| kgCO2e/m2år | 9,12 | 7,9 | 6,0 | 5,6 | Redusere |
| Sertifisert grønn eiendom, %-andel AuM | 41 % | 43 % | 68 % | 64,6 % | 78 % |
| GRESB-skår | 81,7 % | 84,8% | 88,6 % | 91,5 % | Øke |
Livsforsikringsforpliktelsen kan påvirkes hvis økonomien og finansmarkedene endres av klimarisiko. Risikoen kan slå ut både som økt uførhet og som økning i den garanterte pensjonsforpliktelsen.
Norsk økonomi kan være særlig sårbar for overgangsrisiko. En rask overgang til lavutslipp kan gi økt arbeidsledighet i fossil sektor, men også påvirke andre bransjer (negativt) fordi den økonomiske aktiviteten bremses. Det har historisk vært en sammenheng mellom lavere økonomisk vekst og høyere grad av uførhet. En konsekvens av overgangen til lavutslipp kan dermed være økte erstatninger og behov for økt reservering for uførhet.
Storebrands kostnad for den garanterte alderspensjonsforpliktelsen kan øke hvis klimarisiko gjør at investeringsavkastningen over tid blir lavere enn avkastningsgarantien. Stresstestene viser imidlertid at effekten av klimarisiko er begrenset for investeringene samlet.
Tap av biologisk mangfold kan påvirke selskapers evne til å skape verdier for investorer på lang sikt. Natur som kilde til finansiell risiko blir nå rapportert sammen med Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) og Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Natur har allerede hatt en viktig plass i klimapolicyen for investeringer, men i 2022 lanserte Storebrand en ny og mer utdypende og egen policy for natur. Storebrands nye naturpolicy, med vekt på føre-var prinsippet, stiller betydelig strengere krav til selskaper når det gjelder natur enn konsernets klimapolicy gjør. Målet med policyen er å redusere vår egen eksponering mot naturrisiko og bidra til at selskaper reduserer sin negative påvirkning. Policyen bygger på forventninger om at det de neste årene gradvis vil komme mer standardisert selskapsinformasjon på natur som vil gjøre det mulig å vri kapitalstrømmene vekk fra selskaper med høy negativ påvirkning.
Naturrisiko deles inn i fysisk risiko som følge av endringer i naturen, overgangsrisiko, og regulatoriskrisiko som følge av endringer i lover, regler og rammevilkår. I tillegg kommer omdømme- eller ansvarsrisiko knyttet til søksmål eller klager som følge av selskapers operasjonelle virksomhet.
Vi ønsker at våre investeringsaktiviteter skal bidra til beskyttelse av biologisk mangfold. I 2022 kartla vi sektorer vi er eksponert i for å få oversikt over deres avhengighet av naturressurser. Vi kartla også hvor stor påvirkning vi har på naturen gjennom våre investeringer i selskaper, aksjer og obligasjoner. Analysen ga et overordnet og foreløpig bilde av vår porteføljes avhengighet av sentrale økosystemtjenester og hvordan sektorene/ selskapene vi har investert i potensielt påvirker naturen. Ytterligere analyser vil bli gjennomført i tiden som kommer for avhengighetsrelaterte risikoer knyttet til natur.
Storebrand-konsernet tilbyr pensjon, spareprodukter og forsikring til personkunder, bedriftskunder og offentlige virksomheter. Vi skal være nærmest kunden og kjenne dem så godt at vi alltid kan hjelpe dem med det de trenger. Kundene skal være trygge på at vi setter deres behov først.
Formålet vårt sier klart og enkelt hva som er viktigst for oss: Skape en fremtid å glede seg til.
Finanssektoren spiller en nøkkelrolle for å bidra til å nå FNs bærekraftsmål. Gjennom god forvaltning, kan pensjonene våre, sparingen vår og investeringene våre være avgjørende for å realisere bærekraftsmålene. Som en betydelig kapitaleier, forsikringsgiver og kapitalforvalter ser vi også store økonomiske muligheter i å justere investeringsporteføljene i en bærekraftig retning, i tråd med internasjonale forpliktelser.
Selskaper med bærekraft som en sentral del av sin forretningsstrategi har gode forutsetninger for å håndtere klima- og bærekraftsrisiko, og utnytte mulighetene disse representerer. Det blir stadig større enighet om at selskaper som har en strategi i tråd med bærekraftmålene og Parisavtalen, har bedre forutsetninger enn andre for å oppnå avkastning over tid.
Storebrand skal ta hensyn til bærekraft, både gjennom våre produkter, tjenester og gjennom vårt samarbeid med leverandører og partnere. Dette er en sentral del av konsernets strategi og varemerke. I arbeidet baserer vi oss på disse prinsippene:
Storebrand Livforsikring, som en integrert del av Storebrand-konsernet, har de samme prinsipper knyttet til bærekraft som konsernet samlet.
Storebrand er en ledende finansaktør i det nordiske markedet og skal være en foregangsbedrift innen bærekraftige investeringer. Vi begynte med bærekraftige investeringer allerede på midten av 1990-tallet. I 2005 introduserte vi minstestandarder for alle investeringene våre gjennom Storebrand-standarden. I 2010 introduserte vi en egen metodikk for rangering av bærekraft i alle fondene våre. Alle våre midler forvaltes i henhold til Storebrand-standarden. I tillegg øker vi kontinuerlig andelen av vår kapital investert i løsninger. Løsninger er enten aksjeinvesteringer i selskaper som Storebrands investeringsteam mener bidrar til en bærekraftig utvikling og er med på at vi når FNs bærekraftsmål, eller gjennom investeringer i grønne obligasjoner, miljøsertifisert eiendom, grønn infrastruktur eller obligasjonsinvesteringer i løsningsselskaper. Rundt en tredjedel av totale midlene vi har til forvaltning er også investert i fossilfrie fond.8
Storebrand-konsernet er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og rapporterer i samsvar med flere ledende rapporteringsstandarder, herunder Global Reporting Initiative (GRI), Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) og CDP (tidligere Carbon Disclosure Project), i tråd med forventningene til en rekke viktige interessenter. Strategiske ambisjoner, spesifikke mål, rapportering og kommunikasjon om bærekraft er viktige suksesskriterier i vårt arbeid. I tillegg engasjerer vi oss i internasjonale initiativer som Net Zero Asset Owner Alliance, UN Principles for Sustainable Insurance (PSI) og Climate Action 100+ for å samarbeide med andre likesinnede aktører om å finne løsninger til globale bærekraftsutfordringer og sette krav for å nå nullutslippsmålsetninger.
Vår bærekraftrapport er integrert i årsrapporten til Storebrand ASA og følger GRIs (Global Reporting Iniaitive) standarder for rapportering. All informasjon om konsernets bærekraftsarbeid ligger enkelt tilgjengelig i Storebrands bærekraftsbibliotek på våre nettsider. 9
Ved utgangen av året var det 869 ansatte i Storebrand Livsforsikring og 1 338 for Storebrand Livsforsikring konsern, en økning fra året før for Storebrand Livsforsikring på 95 og 169 for Storebrand Livsforsikring konsern. Av disse er 46 prosent kvinner (47 prosent). Gjennomsnittsalderen er 44 år, og gjennomsnittlig ansiennitet er 11 år.
«People first, digital always» er tittelen på Storebrands People-strategi. Strategien skal gjøre organisasjonen vår i stand til å tilpasse seg kontinuerlige endringer i en stadig mer digitalisert verden, og levere på ambisiøse forretningsmål.
I 2022 fikk vi for alvor jobbet med og utviklet hvordan den hybride arbeidshverdagen ser ut i Storebrand. Dette har vi kalt Future Storebrand, og er noe hver avdeling og hvert team har navigert og justert kontinuerlig etter behov gjennom året. Denne fleksibiliteten har vist seg å fungere godt og skapt frihet og effektivitet for medarbeiderne i et år som også har vært preget av noe mer usikkerhet og skifter i markedene. Etter lange perioder med pandemi har vi år også fått nye muligheter til å samarbeide fysisk, som har vært spesielt viktig for å bygge og utvikle den gode organisasjonskulturen og tilhørigheten videre.
Vi har gjennom året sett den høye graden av engasjement gjennom våre medarbeiderundersøkelse fortsette, og har i år benyttet slike målinger for flere temaer utover året. Resultatene herfra skal vi bruke til å skape den beste arbeidsplassen til det beste for våre medarbeidere, selskapet og samfunnet.
Vår ambisjon er å bygge en læringskultur med høy grad av psykologisk trygghet, slik at man tør å eksperimentere, feile, være åpen om hva man behersker, og hvor det oppleves trygt å komme med innspill, ulike perspektiver og tilbakemeldinger. Vår læringskultur skal også kjennetegnes av at hver enkelt opplever og tar ansvar for både egen- og andres utvikling. I tillegg til en sterk læringskultur skal vi ha et målrettet og tilstrekkelig tilbud av kunnskapsnettverk, kurs og programmer via plattformer som gir en god læringsopplevelse og som sikrer oss datagrunnlag for å stadig bedre tilbudet.
Storebrand er opptatt av at alle medarbeidere skal ha mulighet til å videreutvikle egen kompetanse. Kompetansebygging er viktig for å sikre personlig utvikling og mestring, og for at Storebrand til enhver tid skal ha den kompetansen vi trenger for å levere verdier til kundene våre. Medarbeidere skal gis mulighet til læring gjennom hele arbeidsforholdet, og på denne måten blir de også attraktive på arbeidsmarkedet hvis de søker stillinger i andre selskaper.
8) Fossilfrie fond betyr fond som ikke investerer i selskaper med mer enn 5% av inntektene sine fra produksjon eller distribusjon av fossile brensler
9) https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library
Vi tilbyr kurs og opplæringsprogrammer og stimulerer til læring og erfaringsutveksling gjennom jobben som gjøres hver eneste dag. Som arbeidsgiver må vi legge til rette for spennende oppgaver, nye utfordringer og samhandling på tvers av organisasjonsenheter. Medarbeidere oppfordres til å ta initiativ for å tilegne seg ny innsikt og nye erfaringer. Ledere og medarbeidere har et felles ansvar for å bidra til evaluering og tilbakemeldinger som kan gi kontinuerlige forbedringer. Det stilles krav om at alle rådgivere i kundefront skal autoriseres innenfor både skadeog personforsikring gjennom Finansnæringens autorisasjonsordning.
Det er viktig at Storebrands organisasjon og forretningsvirksomhet gjenspeiler kundene og markedet vi opererer i. Storebrand har som mål å være en god arbeidsplass for alle, uavhengig av bakgrunn. Vi har stor tro på å bygge en smidig organisasjon og en kultur preget av tillit, inkludering og tilhørighet. Uavhengige bærekraftsanalyser viser at selskaper som fokuserer på mangfold er mer innovative og lønnsomme. Vi er avhengige av å tiltrekke oss de beste talentene for å kunne skape en fremtid å glede seg til for våre kunder, medarbeidere og samfunnet.
Vi etterstreber alltid å være en organisasjon preget av inkludering og tilhørighet. Alle medarbeidere i Storebrand skal behandles likeverdig, uavhengig av alder, kjønn, funksjonshemming, kulturell bakgrunn, religiøs tro eller seksuell orientering, både i rekrutteringsprosesser og gjennom hele arbeidsforholdet. Vi har nulltoleranse for trakassering og diskriminering.
I 2022 var 29 prosent av styremedlemmene i selskapet kvinner. Det er 41 prosent kvinner med lederansvar i selskapet.
Storebrands arbeid med likestilling, personalhåndtering, arbeidsmiljø og etisk regelverk er nærmere beskrevet i kapitlene Mennesker og Orden i eget hus i Storebrand ASA sin årsrapport, samt egen likestillingsredegjørelse som publiseres på Storebrand sine nettsider.
Den økonomiske godtgjørelsen i Storebrand skal bidra til å tiltrekke, utvikle og beholde kompetente, motiverte og tilpasningsdyktige medarbeidere som bidrar til den langsiktige verdiskapingen i konsernet. Storebrand sine retningslinjer for godtgjørelse er nærmere beskrevet i kapitlene Aksjonærforhold og Eierstyring og selskapsledelse i Storebrand ASA sin årsrapport.
Etisk praksis på alle nivåer i organisasjonen er en forutsetning for at vi skal bevare og fortsette å bygge tillit hos våre kunder, myndigheter, aksjonærer og i samfunnet generelt. Deres tillit til oss er bygget på både hvordan vi driver virksomheten vår, og hvordan hver enkelt av våre medarbeidere opptrer. Alle medarbeidere skal ta obligatoriske kurs i etikk, antikorrupsjon, personvern, informasjonssikkerhet og hvitvasking og terrorfinansiering hvert år.
I dagens digitale verden opplever vi en økende risiko for at personopplysninger kommer på avveier, blir stjålet eller delt med uvedkommende. Kundene våre må kunne stole på at vi forvalter personopplysningene deres på en ansvarlig måte. Det krever at vi har gode sikringstiltak, et godt etablert rammeverk for personvern og god etterlevelse av dette. I tillegg må medarbeiderne våre vite hvordan personopplysninger skal håndteres på forsvarlig vis, både i sin daglige jobb og generelt i virksomheten vår.
Korrupsjon er straffbart i alle land hvor Storebrand opererer. Det er også en av de viktigste årsakene til fattigdom i mange deler av verden. Potensielle korrupsjonssaker svekker tilliten til oss som selskap, men kan også bidra til å svekke tilliten til finans- og forsikringsbransjen generelt. Samtidig er korrupsjon er ødeleggende for sunn konkurranse i alle bransjer. Derfor må vi arbeide målrettet mot denne formen for kriminalitet.
I Storebrand har vi nulltoleranse for korrupsjon og andre økonomiske misligheter. Vi arbeider kontinuerlig med å identifisere interne områder der risikoen for korrupsjon er høy eller høyere enn ellers i virksomheten. Vi har også en rekke tiltak for å forebygge misligheter. Samtidig arbeider vi systematisk med våre leverandører og samarbeidspartnere for å sikre at det ikke foregår korrupsjon i vår relasjon med dem, og at de har et bevisst forhold til bekjempelse av korrupsjon i sin virksomhet.
Storebrand er en aktør med stor påvirkning på samfunnet vi lever i. Finansbransjen er gjennomdigitalisert, og som finansinstitusjon er våre digitale løsninger og vår infrastruktur kritisk for samfunnet. Vi forvalter store mengder informasjon for kundene våre. Samtidig er vi et attraktivt mål for en rekke trusselaktører på grunn av vår markedsposisjon, våre kunder, leverandører, samarbeidspartnere og medarbeidere.
Digitale angrep blir stadig mer sofistikerte. I kombinasjon med en hybrid arbeidshverdag, øker dette risikoen for ikke å oppdage uønsket aktivitet. Rammes vi av et cyberangrep kan det utfordre kundenes tillit, føre til midlertidig bortfall av tjenester, og potensielt ha en høy kostnad knyttet til gjenoppretting av systemer og data. Informasjonssikkerhet er derfor viktig for å skape trygghet og er en forutsetning for å bevare kundenes tillit, konsernets omdømme og vår konkurranseevne.
Informasjonssikkerhet handler om å sikre at informasjon er riktig og tilgjengelig for dem som skal ha tilgang til informasjonen, når de trenger det. Vi jobber med informasjonssikkerhet ved å se mennesker, prosesser og teknologi som en helhet. For at Storebrand skal kunne drive en bærekraftig finansvirksomhet og øke vår innovasjonskraft i årene som kommer, er sikre og stabile IT-løsninger og infrastruktur en forutsetning. Vi jobber derfor kontinuerlig med informasjonssikkerhet for å håndtere risiko og for å styrke vår motstandsdyktighet. Det bidrar videre til en bærekraftig verdiskapning for Storebrand, våre eiere, og våre kunder.
Storebrand er en sentral aktør i det nordiske finansmarkedet. Derfor har vi et særskilt ansvar for å unngå å bli misbrukt i forbindelse med finansiering av terrorisme, hvitvasking av penger eller andre former for økonomisk kriminalitet. Våre kunder, eiere og samfunnet for øvrig våre forventer at vi ivaretar dette ansvaret på en god måte.
Vi jobber systematisk og kontinuerlig for å sikre at Storebrands selskaper ikke brukes til hvitvasking av penger, terrorfinansiering eller andre former for økonomisk kriminalitet. Det betyr blant annet at vi handler konsekvent og i samsvar med relevant lovgiving i saker som gjelder hvitvasking, terrorfinansiering og andre former for økonomisk kriminalitet.
I Storebrand er bærekraft en integrert del av vår forretningsstrategi. Vi stiller krav til leverandører og samarbeidspartnere. Samtidig ønsker vi å gå foran med et godt eksempel. Derfor jobber vi for at driften av vår virksomhet skal være så bærekraftig som mulig. Vi har forpliktet oss til å sette vitenskapsbaserte mål for våre utslipp, i tråd med Parisavtalen.
Innkjøp er et område hvor vi kan ha stor påvirkning ved å påvirke leverandørene våre i en mer bærekraftig retning. For å gjøre virksomheten vår mer effektiv har vi økt bruken av utkontraktering. Dette krever strengere prosedyrer for oppfølging av arbeidsforhold, ivaretakelse av menneskerettigheter og håndtering av miljøbelastninger i verdikjeden.
En sentral målsetting er å unngå avtaler med leverandører der produksjonsprosesser eller produkter bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Vi skal gjennom vår egen virksomhet og innkjøpsvirksomheten bidra til en bærekraftig utvikling, og til at menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter ikke krenkes. For å kunne kartlegge risiko knyttet til menneskerettighetsbrudd og ivaretakelse av arbeidsrettigheter, har Storebrand etablert konsernfelles rutiner i tråd med åpenhetsloven for å vurdere risiko hos leverandører og egen virksomhet.10 Mer utdypende beskrivelse knyttet til hvordan Storebrand har jobbet for å kartlegge risiko og forberede organisasjonen for å møte redegjørelseskravene er beskrevet i kapittelet Orden i eget hus i konsernets årsrapport. I tillegg jobber vi med å opprettholde en høy andel miljøsertifiserte leverandører for å ivareta klimamessige målsetninger. 11
For alle våre leverandører har vi definert tre konkrete klimamål for leverandører og samarbeidspartnere:
10) Redegjørelse knyttet til Åpenhetsloven vil publiseres på Storebrand sine nettsider (på bærekraftsbiblioteket) innen 30. juni 2023. Les mer om våre policyer på
bærekraftsbiblioteket: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library .
11) Eco-Lighthouse, EMAS, ISO14001 og Svanemerket
12) Denne målsettingen åpner for at leverandørene kan kompensere utslipp de ikke klarer å kutte på kort sikt gjennom kjøp av klimakvoter
Sykefraværet i Storebrand har vært på et stabilt lavt nivå over flere år. Sykefravær blant medarbeidere var 2,9 prosent i den norske virksomheten og 2,1 prosent i den svenske virksomheten i 2022. Storebrand har vært en del av IA-samarbeidet (inkluderende arbeidsliv) siden 2002, og konsernets ledere har gjennom årene bygget opp rutiner for oppfølging av ansatte med sykdom. Sykefravær og overtidsbruk følges jevnlig opp i Samarbeidsutvalget (SU) i hvert konsernområde, som består av konserndirektør, tillitsvalgte, verneombud og People Business Partner. For medlemmer i Arbeidsmiljøutvalget og verneombud er det krav om obligatorisk HMS-kurs.
Ledere oppfordres til å diskutere etikk, etiske dilemmaer, informasjonssikkerhet, økonomisk kriminalitet og HMS i avdelingsmøter. Dette blir fulgt opp og ytterligere tiltak iverksettes ved behov. Storebrand mener også det er viktig at medarbeiderne lærer mer om HMS for å øke trivsel og trygghet for medarbeiderne. I 2022 valgte derfor Storebrand å sette søkelys på HMS ved å samle en rekke HMS-relaterte aktiviteter i en egen HMS-uke.
Storebrand hadde ingen personskader i 2022. Det ble heller ikke meldt om ulykker eller materielle skader.
Storebrand Livsforsikrings systemer for internkontroll og risikostyring tilknyttet regnskapsprosessen følger Storebrand konsernets retningslinjer. Retningslinjene besluttes i styret årlig.
Ledelsen og styret i Storebrand ASA vurderer årlig prinsippene for eierstyring og selskapsledelse. Storebrand ASA etablerte prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i 1998. Storebrand avlegger i samsvar med regnskapsloven § 3-3b og den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse (som senest ble revidert 14. oktober 2021) en redegjørelse for prinsipper og praksis for eierstyring og selskapsledelse. For en nærmere redegjørelse om Storebrands eierstyring og selskapsledelse samt om foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3b, vises til egen artikkel i årsrapporten til Storebrand konsern for 2022.
Storebrand Livsforsikring konsernet offentliggjør fire kvartalsregnskaper i tillegg til ordinært årsregnskap. Regnskapene skal tilfredsstille krav i lover og forskrifter og skal avlegges i henhold til vedtatte regnskapsprinsipper samt følge tidsfrister fastsatt av styret i Storebrand ASA. Storebrand Livsforsikrings regnskap utarbeides av avdelingen Konsernregnskap som sorterer under Storebrand konsernets CFO. Sentrale ledere i Konsernregnskap har fast årlig kompensasjon som ikke er påvirket av konsernets regnskapsmessige resultater. Det er etablert en rekke risikovurderings- og kontrolltiltak i forbindelse med regnskapsavleggelsene. Det avholdes interne møter, samt møter hvor eksternrevisor deltar, for å identifisere risikoforhold og tiltak knyttet til vesentlige regnskapsposter eller andre forhold. Det avholdes også tilsvarende kvartalsvise møter med ulike fagmiljøer i konsernet som blant annet er sentrale i forbindelse med vurdering og verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendom, fastsettelse av forsikringsforpliktelser og andre vurderingsposter. I disse møtene er det særlig fokus på eventuelle markedsendringer, spesifikke forhold knyttet forsikringsvirksomheten, transaksjoner samt operasjonelle forhold. Vurderinger knyttet til vesentlige regnskapsposter samt eventuelle prinsippendringer mv, beskrives i et eget dokument (Vurderingspostnotat). Eksternrevisor deltar i styremøter ved behandling av kvartalsregnskap og årsregnskap, og i møter i revisjonsutvalg i Storebrand ASA. Det utarbeides månedlige og kvartalsvise driftsrapporter hvor resultater per forretningsområde og produktområde analyseres og vurderes mot fastsatte budsjetter. Driftsrapporteringen avstemmes mot øvrig regnskapsrapportering. For øvrig foretas det løpende avstemminger av fagsystemer mv mot regnskapssystemet.
Styrets arbeidsform reguleres i egen styreinstruks. Styret i Storebrand ASA har i tillegg etablert et overordnet "Styringsdokument styring og kontroll i Storebrand konsernet" samt en instruks for datterselskapsstyrer. Disse dokumentene beskriver hvordan retningslinjer, planer og strategier vedtatt av konsernstyret forventes å bli fulgt samt hvordan risikostyring og kontroll skal gjennomføres i konsernet. Styret i Storebrand ASA har tre rådgivende underutvalg, felles for Storebrand konsernet: Kompensasjonsutvalget, Revisjonsutvalget og Risikoutvalget.
Storebrand Livsforsikring har vedtektsført at selskapet skal ha samme valgkomité som Storebrand ASA og følger således Storebrand konsernets prosesser for oppnevning og utskiftning av styremedlemmer.
Storebrand Livsforsikring har ingen vedtektsbestemmelser og fullmakter som gir styret adgang til å beslutte at foretaket skal kjøpe tilbake eller utstede egne aksjer eller egenkapitalbevis.
I 2022 ble det avholdt 13 styremøter hvorav en var strategisamling og en IFRS 17 workshop.
Styremedlem Vibeke Hammer Madsen er erstattet med Anne Kathrine Slungård. Styret takker fratrådte medlemmer av styret for verdifull innsats for selskapet.
Styret og ledende ansatte er omfattet av selskapets løpende styreansvarsforsikring. Denne er plassert hos forsikringsgivere med solid rating. Forsikringsgiver vil, innenfor rammene av forsikringsdekningen, erstatte formuestap som følge av krav fremsatt mot sikrede for personlig ledelsesansvar i forsikringsperioden.
Resultat før skatt ble på 2 546 millioner kroner (3 149 millioner). Omtale av resultater er omtalt under det enkelte segment. Følgende forhold har hatt en effekt i selskapsregnskapet, men har ikke effekt i konsernregnskapet. Det er mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper på 1 398 millioner kroner (1 205 millioner) i 2022. Det er ingen resultateffekter fra salg og avvikling av datterselskap i 2022. For 2021 var disse effektene en netto gevinst for selskapsregnskapet på 564 millioner, og 388 millioner for konsernregnskapet.
Styret foreslår overfor generalforsamlingen følgende disponering av årets resultat:
| Annen egenkapital | 675 millioner kroner |
|---|---|
| Avsatt konsernbidrag | 2 325 millioner kroner |
| Totalt disponert | 3 000 millioner kroner |
Lysaker, 7. februar 2023 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
| Martin Skancke (sign.) | Anne Kathrine Slungård (sign.) | Mari Tårnesvik Grøtting (sign.) |
|---|---|---|
| Trond Thire (sign.) | Hans Henrik Klouman (sign.) | Jan Otto Risebrobakken (sign.) |
Vivi Måhede Gevelt (sign.) administrerende direktør
| Innhold | |
|---|---|
| VIRKSOMHETS- OG RISIKONOTER | |
| Totalresultat Storebrand Livsforsikring konsern | |
| Balanse Storebrand Livsforsikring konsern | |
| Oppstilling av endring av egenkapital | |
| Kontantstrømoppstilling Storebrand Livsforsikring konsern og AS | |
| Totalregnskap Storebrand Livsforsikring AS | |
| Balanse Storebrand Livsforsikring AS | |
| Oppstilling av endring av egenkapital Storebrand Livsforsikring AS | |
| Note 1: | Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper |
| Note 2: | Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige |
| vurderinger | |
| Note 3: | Oppkjøp av virksomhet |
| Note 4: | Resultat per segment |
| Note 5: | Risikostyring og internkontroll |
| Note 6: | Operasjonell risiko |
| Note 7: | Forsikringsrisiko |
| Note 8: | Finansiell markedsrisiko |
| Note 9: | Likviditetsrisiko |
| Note 10: | Kredittrisiko |
| Note 11: | Risikokonsentrasjoner |
| Note 12: | Klimarisiko |
| Note 14: | Bransjenote resultatregnskap |
|---|---|
| Note 15: | Resultatanalyse fordelt per bransje |
| Note 16: | Salg av forsikringer (nytegning) |
| Note 17: | Flytting av forsikringsforpliktelser |
| Note 18: | Netto finansinntekter |
| Note 19: | Netto inntekter fra eiendommer |
| Note 20: | Andre forsikringsrelaterte inntekter |
| Note 21: | Andre inntekter |
| Note 22: | Salgskostnader |
| Note 23: | Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser |
| Note 24: | Godtgjørelse og forpliktelser for ledende ansatte |
| og tillitsvalgte | |
| Note 25: | Revisjonshonorar |
| Note 26: | Andre forsikringsrelaterte kostnader |
| Note 27: | Andre kostnader |
| Note 28: | Skatt |
Note 13: Verdsettelse av finansielle instrumenter
og eiendommer
| Note 29: | Immaterielle eiendeler, goodwill og |
|---|---|
| merverdi kjøpte forsikringsforpliktelser | |
| Note 30: | Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser |
| Note 31: | Eiendom |
| Note 32: | Investeringer i datterselskaper og tilknyttede |
| selskaper | |
| Note 33: | Obligasjoner til amortisert kost |
| Note 34: | Aksjer og andeler |
| Note 35: | Obligasjoner og andre verdipapirer med fast |
| avkastning til virkelig verdi | |
| Note 36: | Derivater |
| Note 37: | Varige driftsmidler og leieavtaler |
| Note 38: | Andre fordringer |
| Note 39: | Forsikringsforpliktelser fordelt på bransjer |
| Note 40: | Endring forsikringsforpliktelser |
| Note 41: | Andre forpliktelser |
| Note 42: | Sikringsbokføring |
|---|---|
| Note 43: | Sikkerhetsstillelser |
| Note 44: | Betingede forpliktelser |
| Note 45: | Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler |
| Note 46: Transaksjoner med nærstående parter | |
| Note 47: Solvens II | |
| Note 48: Kapitalavkastning | |
| Note 49: Antall ansatte | |
| Note 50: Solgt/avviklet virksomhet | |
Side Side
| (NOK mill.) | Note | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING | |||
| Forfalte premier, brutto | 32 044 | 29 467 | |
| Avgitte gjenforsikringspremier | -80 | -19 | |
| Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser | 14 259 | 22 064 | |
| Premieinntekter for egen regning | 14 | 46 223 | 51 512 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | -235 | 654 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 7 223 | 6 787 |
| Netto driftsinntekt fra eiendom | 19 | 895 | 1 053 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -17 305 | -1 577 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | -3 066 | 3 939 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 13 | -12 487 | 10 856 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | -80 | 136 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 990 | 1 835 |
| Netto driftsinntekt fra eiendom | 17 | 156 | 178 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -30 823 | 37 659 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 2 778 | 7 875 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 13 | -26 979 | 47 682 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 14,20 | 1 489 | 1 573 |
| Utbetalte erstatninger brutto | -21 822 | -21 176 | |
| Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger | 31 | 9 | |
| Overført premiereserve med videre til andre selskaper | -15 963 | -29 777 | |
| Erstatninger for egen regning | 14 | -37 755 | -50 945 |
| Til/fra premiereserve, brutto | 11 155 | 373 | |
| Endring i tilleggsavsetninger | 2 771 | -2 290 | |
| Endring i kursreguleringsfond | 5 193 | 861 | |
| Endring i bufferfond | 356 | ||
| Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | -2 | -9 | |
| Til/fra tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten | -42 | 30 | |
| Endring villkorad återbäring | -268 | -4 122 | |
| Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selskaper | 418 | 724 | |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser | 14 | 19 582 | -4 433 |
| Endring i pensjonskapital | 15 163 | -49 599 | |
| Endring i gjenforsikringsandel av pensjonskapital mv | -48 | ||
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje | 14 | 15 116 | -49 599 |
| Overskudd på avkastningsresultatet | -75 | -1 211 | |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | -230 | -100 | |
| Annen tilordning av overskudd | -83 | -84 | |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene | 14 | -389 | -1 395 |
| (NOK mill.) | Note | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| Forvaltningskostnader | -234 | -235 | |
| Salgskostnader | 22 | -834 | -765 |
| Endring i forskuddsbetalte direkte salgskostnader | 22 | 44 | 29 |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inklusive provisjoner for mottatt gjenforsikring) | -1 628 | -1 488 | |
| Gjenforsikringsprovisjoner og gevinstandeler | -5 | ||
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | 14 | -2 656 | -2 459 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 14,26 | -141 | -164 |
| Resultat av teknisk regnskap | 2 002 | 2 628 | |
| IKKE-TEKNISK REGNSKAP | |||
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | -12 | 13 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 617 | 370 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -187 | -43 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | -121 | 150 |
| Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen | 297 | 490 | |
| Andre inntekter | 21 | 132 | 565 |
| Forvaltningskostnader | -20 | -20 | |
| Andre kostnader | 27 | -1 082 | -939 |
| Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen | -1 102 | -959 | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | -673 | 96 | |
| Resultat før skattekostnad | 1 329 | 2 725 | |
| Skattekostnad | 28 | 438 | -563 |
| RESULTAT FØR ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER | 1 767 | 2 162 | |
| Endringer / Estimatavvik pensjoner egne ansatte | 23 | -29 | 124 |
| Verdireguleringer - eiendom, egne bygg | 31 | 63 | 139 |
| Justering av forsikringsforpliktelsene | -63 | -139 | |
| Skatt på andre inntekter og kostnader | 3 | 10 | |
| Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet | -25 | 134 | |
| Effektiv andel av gevinster og tap på sikringsinstrumenter i kontantstrømssikring | 42 | -12 | -56 |
| Valutakursdifferanser fra utenlandsk virksomhet Sum andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet |
-146 -158 |
-137 -193 |
|
| Sum andre inntekter og kostnader | -183 | -59 | |
| TOTALRESULTAT | 1 584 | 2 103 | |
| RESULTAT KAN HENFØRES TIL: | |||
| Andel av resultat til aksjonær | 1 767 | 2 162 | |
| TOTALRESULTAT KAN HENFØRES TIL: |
| (NOK mill.) Note |
2022 | 2021 |
|---|---|---|
| EIENDELER | ||
| EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN | ||
| Goodwill 29 |
942 | 778 |
| Andre immaterielle eiendeler 29 |
3 375 | 2 735 |
| Sum immaterielle eiendeler | 4 317 | 3 513 |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 32 |
216 | 215 |
| Utlån til amortisert kost 10,13,30 |
2 949 | 1 |
| Obligasjoner til amortisert kost 10,13,30,34 |
7 460 | 9 408 |
| Bankinnskudd til amortisert kost 10,30 |
590 | 725 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
137 | 273 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
14 025 | 17 723 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 13,30,36 |
263 | 843 |
| Sum investeringer | 25 640 | 29 189 |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretninger | 573 | 499 |
| Fordringer med konsernselskaper | 137 | 102 |
| Andre fordringer 38 |
5 155 | 8 196 |
| Sum fordringer | 5 865 | 8 797 |
| Anlegg og utstyr 37 |
633 | 641 |
| Kasse, bank 10,30 |
2 943 | 1 971 |
| Eiendeler ved skatt 28 |
1 253 | 1 058 |
| Sum andre eiendeler | 4 828 | 3 670 |
| Aktiverte salgskostnader | 722 | 699 |
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 173 | 185 |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 895 | 884 |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 41 546 | 46 053 |
| EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE | ||
| Investeringseiendommer 13,31 |
29 304 | 28 543 |
| Eierbenyttet eiendom 13,31 |
1 689 | 1 659 |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak 32 |
6 359 | 5 864 |
| Obligasjoner holdt til forfall 10,13,30,33 |
7 402 | 8 441 |
| Obligasjoner til amortisert kost 10,13,30,33 |
110 220 | 104 974 |
| Utlån til amortisert kost 10,13,30 |
17 785 | 22 043 |
| Bankinnskudd til amortisert kost 10,30 |
8 544 | 5 141 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
25 598 | 28 714 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
73 649 | 90 011 |
| Utlån til virkelig verdi 10,13,30 |
6 635 | 7 310 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 13,30,36 |
11 889 | 3 454 |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 299 074 | 306 154 |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser | 311 | 13 |
| Investeringseiendommer 13,31 |
4 177 | 4 833 |
| (NOK mill.) Note |
2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Obligasjoner til amortisert kost 10,13,30,33 |
79 | |
| Utlån til amortisert kost 10,13,30 |
894 | 1 008 |
| Bankinnskudd til amortisert kost 10,30 |
1 393 | 1 302 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi 13,30,34 |
244 481 | 249 069 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
59 050 | 50 800 |
| Utlån og fordringer til virkelig verdi 10,13,30 |
122 | 133 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 13,30,36 |
2 137 | 558 |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 314 444 | 308 979 |
| Sum eiendeler i kundeporteføljene | 613 830 | 615 146 |
| SUM EIENDELER | 655 376 | 661 199 |
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | ||
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 |
| Overkurs | 9 711 | 9 711 |
| Annen innskutt egenkapital | 1 899 | 1 110 |
| Sum innskutt egenkapital | 15 150 | 14 361 |
| Risikoutjevningsfond | 820 | 547 |
| Garantiordning for skadeforsikring | 8 | 5 |
| Annen opptjent egenkapital | 9 196 | 11 097 |
| Sum opptjent egenkapital | 10 024 | 11 649 |
| Evigvarende ansvarlig lånekapital | 1 957 | 1 976 |
| Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital | 7 800 | 8 889 |
| Sum ansvarlig lånekapital med videre 10,13,30 |
9 757 | 10 865 |
| Premiereserve | 253 576 | 261 044 |
| Tilleggsavsetninger | 9 643 | 13 602 |
| Kursreguleringsfond | 632 | 6 309 |
| Bufferfond | 1 137 | |
| Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 3 549 | 3 501 |
| Villkorad återbäring | 12 540 | 13 781 |
| Andre tekniske avsetninger | 761 | 661 |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forpliktelser 39,40 |
281 838 | 298 900 |
| Pensjonskapital | 314 903 | 308 331 |
| Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 64 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – særskilt investeringsportefølje 39,40 |
314 968 | 308 331 |
| Pensjonsforpliktelser 23 |
41 | 31 |
| Forpliktelser ved skatt 28 |
1 180 | 622 |
| Andre avsetninger for forpliktelser | 40 | 48 |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 1 261 | 702 |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 618 | 999 |
| Forpliktelser i forbindelse med gjenforsikring | 43 | 14 |
| Finansielle derivater 13,30,36 |
12 640 | 3 092 |
| Forpliktelser til konsernselskaper | 27 | 24 |
| Andre forpliktelser 41 |
8 407 | 11 751 |
| Sum forpliktelser | 21 735 | 15 880 |
| Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 644 | 510 |
| Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 644 | 510 |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 655 376 | 661 199 |
Lysaker, 7. februar 2023 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Anne Kathrine Slungård (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.)
Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Vivi Måhede Gevelt (sign.) administrerende direktør
| Majoritetens andel av egenkapitalen | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Annen | Sum | Garanti | Annen | ||||||
| innskutt | innskutt | Risiko | ordning | opptjent | |||||
| Aksje | egen | egen | utjevnings | for skade | egen | Total | |||
| (NOK mill.) | kapital | Overkurs | kapital | kapital | fond 1) | forsikring | kapital | Minoritet | Kapital |
| Egenkapital 31.12.2020 | 3 540 | 9 711 | 599 | 13 850 | 438 | 5 | 11 323 | 69 | 25 686 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 109 | 2 053 | 2 162 | ||||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -59 | -59 | |||||||
| Totalresultat for perioden | 109 | 1 994 | 2 103 | ||||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | |||||||||
| Mottatt konsernbidrag/utbytte | 511 | 511 | 511 | ||||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -2 220 | -2 220 | |||||||
| Andre | 0 | -69 | -69 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2021 | 3 540 | 9 711 | 1 110 | 14 361 | 547 | 5 | 11 098 | 0 | 26 010 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 261 | 1 506 | 1 767 | ||||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -183 | 0 | -183 | ||||||
| Totalresultat for perioden | 261 | 1 323 | 0 | 1 584 | |||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | |||||||||
| Mottatt konsernbidrag/utbytte | 790 | 790 | 790 | ||||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -3 210 | -3 210 | |||||||
| Andre | 12 | -12 | 0 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2022 | 3 540 | 9 711 | 1 899 | 15 150 | 820 | 5 | 9 199 | 0 | 25 174 |
1) Risikoutjevningsfond og garantiordning er bunden egenkapital
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2022 | (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
| Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter | ||||
| 29 213 | 31 889 | Netto innbetalte premier forsikring | 20 283 | 19 190 |
| -20 865 | -22 448 | Netto utbetalte erstatninger og forsikringsytelser | -13 719 | -12 423 |
| -7 713 | -1 704 | Netto inn-/utbetalinger ved flytting | -266 | -3 339 |
| 3 343 | 30 472 | Andre netto inn/-utbetalinger forsikringsforpliktelser | 1 463 | 3 494 |
| -211 | -1 000 | Betaling av inntektsskatt | -775 | -1 |
| -2 459 | -2 656 | Utbetalinger til drift | -1 524 | -1 442 |
| 2 107 | 4 294 | Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter | 1 540 | -2 129 |
| 3 413 | 38 848 | Netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler | 7 001 | 3 350 |
| 446 | 1 904 | Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder | 1 435 | 873 |
| -7 661 | -30 050 | Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer | -218 | -9 868 |
| 178 | 1 447 | Netto inn-/utbetalinger vedrørende eiendomsinvesteringer | ||
| 721 | 610 | Netto innbetaling ved salg av eiendomsinvesteringer | ||
| -1 859 | -1 509 | Netto utbetaling ved kjøp av eiendomsinvesteringer | ||
| 3 674 | -3 567 | Netto endring bankinnskudd forsikringskunder | -3 348 | 3 445 |
| -4 500 | -31 165 | Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler | -2 132 | -5 550 |
| -1 087 | 7 683 | Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter | 4 870 | -2 200 |
| Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter | ||||
| 613 | -2 298 | Netto inn/utbetalinger ved kjøp/salg av datterselskaper | -2 047 | 621 |
| -562 | Netto inn/utbetalinger ved kjøp/salg av tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet |
|||
| -31 | -32 | Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler | -4 | -5 |
| 583 | -2 892 | Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter | -2 051 | 616 |
| Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | ||||
| 3 911 | 1 250 | Innbetaling av ansvarlig lånekapital | 1 250 | 3 911 |
| -1 072 | -2 558 | Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital | -2 558 | -1 072 |
| -381 | -512 | Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital | -512 | -381 |
| 680 | 1 050 | Innbetaling av konsernbidrag/utbytte | 2 432 | 1 884 |
| -2 220 | -3 210 | Utbetaling av konsernbidrag/utbytte | -3 210 | -2 220 |
| 917 | -3 980 | Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter | -2 598 | 2 121 |
| 413 | 810 | Netto kontantstrøm i perioden | 221 | 537 |
| 4 913 | 31 975 | - herav netto kontantstrøm i perioden før finansielle eiendeler | 2 352 | 6 087 |
| 413 | 810 | Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter | 221 | 537 |
| 2 218 | 2 696 | Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start | 1 704 | 1 167 |
| 64 | 27 | Valutaomregning kontanter/kontantekvivalenter i fremmed valuta | ||
| 2 696 | 3 533 | Beholdning av kontanter/kontantekvivalenter ved periodeslutt | 1 924 | 1 704 |
| (NOK mill.) | Note | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| TEKNISK REGNSKAP FOR LIVSFORSIKRING | |||
| Forfalte premier, brutto | 20 300 | 19 436 | |
| Avgitte gjenforsikringspremier | -7 | -9 | |
| Overføring av premiereserve fra andre forsikringsselskaper/pensjonskasser | 17 | 9 474 | 18 466 |
| Premieinntekter for egen regning | 14,15 | 29 766 | 37 893 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 103 | 1 526 |
| herav inntekter fra eiendomsselskaper | 103 | 1 526 | |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 5 823 | 5 130 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -6 095 | -754 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | -2 857 | 1 957 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | 14 | -3 025 | 7 859 |
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | -8 | 405 |
| herav inntekter fra eiendomsselskaper | -8 | 405 | |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 975 | 1 834 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -15 253 | 9 307 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 2 252 | 7 869 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 14 | -12 034 | 19 416 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 14,20 | 817 | 863 |
| Utbetalte erstatninger, brutto | -13 425 | -12 798 | |
| Gjenforsikringsandel av utbetalte erstatninger | 30 | 8 | |
| Overført premiereserve med videre til andre selskaper | 17 | -9 740 | -21 805 |
| Erstatninger for egen regning | 14 | -23 135 | -34 595 |
| Til/fra premiereserve, brutto | 40 | -3 095 | -5 448 |
| Endring i tilleggsavsetninger | 40 | 2 769 | -2 290 |
| Endring i kursreguleringsfond | 40 | 5 207 | 861 |
| Endring i bufferfond | 356 | ||
| Endring i premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 40 | -2 | -9 |
| Til/fra tekniske avsetninger for skadeforsikringsvirksomheten | 40 | -43 | 30 |
| Overføring av tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond fra andre selskaper | 17 | 418 | 724 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - kontraktsfastsatte forpliktelser | 14 | 5 611 | -6 132 |
| Endring i pensjonskapital | 5 429 | -20 913 | |
| Endring i andre avsetninger | |||
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - særskilt investeringsportefølje | 14 | 5 429 | -20 913 |
| Overskudd på avkastningsresultatet | 40 | -75 | -1 211 |
| Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 40 | -230 | -100 |
| Annen tilordning av overskudd | -83 | -84 | |
| Ufordelte overskuddsmidler | |||
| Midler tilordnet forsikringskontraktene | 14 | -388 | -1 395 |
| Forvaltningskostnader | -228 | -235 | |
| Salgskostnader | 22 | -270 | -243 |
| Forsikringsrelaterte administrasjonskostnader (inklusive provisjoner for mottatt gjenforsikring) | -1 026 | -965 | |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | 14 | -1 524 | -1 442 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 14,26 | -119 | -135 |
| Resultat av teknisk regnskap | 1 398 | 1 417 |
| (NOK mill.) | Note | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| IKKE-TEKNISK REGNSKAP | |||
| Inntekter fra investeringer i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 1 247 | 1 506 |
| Renteinntekt og utbytte med videre på finansielle eiendeler | 18 | 456 | 369 |
| Verdiendringer på investeringer | 18 | -155 | -66 |
| Realisert gevinst og tap på investeringer | 18 | 211 | 410 |
| Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen | 1 759 | 2 220 | |
| Andre inntekter | 21 | 22 | 12 |
| Forvaltningskostnader | -20 | -20 | |
| Andre kostnader | 27 | -613 | -481 |
| Forvaltningskostnader og andre kostnader knyttet til selskapsporteføljen | -633 | -500 | |
| Resultat av ikke-teknisk regnskap | 1 148 | 1 732 | |
| Resultat før skattekostnad | 2 546 | 3 149 | |
| Skattekostnad | 28 | 461 | -504 |
| RESULTAT FØR ANDRE INNTEKTER OG KOSTNADER | 3 007 | 2 645 | |
| Estimatendringer knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger | 23 | 3 | 2 |
| Skatt på andre inntekter og kostnader | 28 | 3 | 14 |
| Sum andre inntekter og kostnader som ikke blir omklassifisert til resultatet | 6 | 16 | |
| Effektiv andel av gevinster og tap på sikringsinstrumenter i kontantstrømssikring | 42 | -12 | -56 |
| Sum andre inntekter og kostnader som kan bli omklassifisert til resultatet | -12 | -56 | |
| Sum andre inntekter og kostnader | -6 | -40 | |
| TOTALRESULTAT | 3 000 | 2 605 |
| (NOK mill.) | Note | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| EIENDELER | |||
| EIENDELER I SELSKAPSPORTEFØLJEN | |||
| Andre immaterielle eiendeler | 29 | 431 | 455 |
| Sum immaterielle eiendeler | 431 | 455 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 14 299 | 12 478 |
| Utlån til amortisert kost | 10,13,30 | 2 948 | 0 |
| Obligasjoner til amortisert kost utlån og fordring 10,13,30,33 |
7 460 | 9 408 | |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10 | 530 | 715 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13,30,34 | 339 | 476 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
9 092 | 12 419 | |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 10,13,30,36 |
263 | 843 | |
| Sum investeringer | 34 931 | 36 340 | |
| Fordringer i forbindelse med direkte forretninger | 505 | 495 | |
| Fordringer med konsernselskaper | 32 | 677 | 1 111 |
| Andre fordringer | 38 | 3 076 | 5 823 |
| Sum fordringer | 4 258 | 7 430 | |
| Anlegg og utstyr | 37 | 8 | 10 |
| Kasse, bank | 10,30 | 1 394 | 989 |
| Eiendeler ved skatt | 28 | 1 123 | 797 |
| Pensjonsmidler | 23 | 4 | 0 |
| Sum andre eiendeler | 2 529 | 1 796 | |
| Andre forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 24 | 40 | |
| Sum forskuddsbetalte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter | 24 | 40 | |
| Sum eiendeler i selskapsporteføljen | 42 173 | 46 061 | |
| EIENDELER I KUNDEPORTEFØLJENE | |||
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 23 921 | 22 325 |
| herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper | 23 921 | 22 325 | |
| Fordringer på og verdipapirer utstedt av datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak |
32 | ||
| Obligasjoner holdt til forfall 10,13,30,33 |
7 402 | 8 441 | |
| Obligasjoner til amortisert kost utlån og fordring 10,13,30,33 |
110 220 | 104 974 | |
| Utlån til amortisert kost | 10,13,30 | 17 785 | 22 043 |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10,30 | 6 011 | 2 701 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13,30,34 | 16 505 | 19 006 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
21 732 | 26 107 | |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 10,13,30,36 |
2 687 | 1 276 | |
| Sum investeringer i kollektivporteføljen | 206 262 | 206 875 | |
| Gjenforsikringsandel av forsikringsforpliktelser | 6 | 4 | |
| Aksjer og andeler i datterforetak, tilknyttede foretak og felleskontrollerte foretak | 32 | 6 162 | 6 208 |
| herav investeringer inklusive fordringer på eiendomsselskaper | 6 162 | 6 208 | |
| Obligasjoner til amortsert kost 10,13,30,33 |
79 | ||
| Utlån | 10,13,30 | 894 | 1 008 |
| Bankinnskudd - amortisert kost | 10,30 | 878 | 840 |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13,30,34 | 101 286 | 107 202 |
| Rentebærende verdipapirer 10,13,30,35 |
40 976 | 42 559 | |
| Utlån og fordringer til virkelig verdi | 10,13,30 | 122 | 133 |
| Finansielle derivater til virkelig verdi 10,13,30,36 |
1 975 | 558 | |
| Sum investeringer i investeringsvalgporteføljen | 152 372 | 158 508 | |
| Sum eiendeler i kundeporteføljene | 358 640 | 365 386 |
| (NOK mill.) | Note | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|
| EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | |||
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 | |
| Overkurs | 9 711 | 9 711 | |
| Annen innskutt egenkapital | 2 327 | 1 899 | |
| Sum innskutt egenkapital | 15 578 | 15 150 | |
| Risikoutjevningsfond | 809 | 547 | |
| Garantiordning for skadeforsikring | 8 | 5 | |
| Annen opptjent egenkapital | 10 426 | 10 015 | |
| Sum opptjent egenkapital | 11 243 | 10 567 | |
| Evigvarende ansvarlig lånekapital | 1 957 | 1 976 | |
| Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital | 7 800 | 8 889 | |
| Sum ansvarlig lånekapital mv. | 9,13,30 | 9 757 | 10 865 |
| Pensjonskapital | 185 269 | 180 684 | |
| Tilleggsavsetninger | 9 622 | 13 602 | |
| Kursreguleringsfond | 619 | 6 309 | |
| Bufferfond | 1 137 | ||
| Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond | 3 532 | 3 501 | |
| Andre tekniske avsetninger | 706 | 661 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – kontraktsfastsatte forpliktelser | 39,40 | 200 885 | 204 759 |
| Pensjonskapital | 152 558 | 157 873 | |
| Sum forsikringsforpliktelser i livsforsikring – særskilt investeringsportefølje | 39,40 | 152 558 | 157 873 |
| Pensjonsforpliktelser | 23 | 2 | |
| Sum avsetninger for forpliktelser | 0 | 2 | |
| Forpliktelser i forbindelse med direkte forsikring | 503 | 825 | |
| Finansielle derivater | 10,13,30,36 | 4 083 | 1 638 |
| Forpliktelser til konsernselskaper | 2 345 | 3 235 | |
| Andre forpliktelser | 41 | 3 616 | 6 377 |
| Sum forpliktelser | 10 547 | 12 075 | |
| Andre påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 246 | 156 | |
| Sum påløpte kostnader og mottatte, ikke opptjente inntekter | 246 | 156 | |
| SUM EGENKAPITAL OG FORPLIKTELSER | 400 813 | 411 447 |
Lysaker, 7. februar 2023 Styret i Storebrand Livsforsikring AS
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Anne Kathrine Slungård (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.) Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Vivi Måhede Gevelt (sign.) administrerende direktør
| Annen | Sum | Garanti | Annen | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| innskutt | innskutt | Risiko | ordning | opptjent | Total | |||
| Aksje | egen | egen | utjevnings | for skade | egen | egen | ||
| (NOK mill.) | kapital 1) | Overkurs | kapital | kapital 2) | fond | forsikring 2) | kapital | kapital |
| Egenkapital 31.12.2020 | 3 540 | 9 711 | 1 110 | 14 361 | 438 | 5 | 10 729 | 25 533 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 109 | 2 536 | 2 645 | |||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -40 | -40 | ||||||
| Totalresultat for perioden | 109 | 2 496 | 2 605 | |||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||||
| Mottatt konsernbidrag | 789 | 789 | 789 | |||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -3 210 | -3 210 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2021 | 3 540 | 9 711 | 1 899 | 15 150 | 547 | 5 | 10 015 | 25 718 |
| Resultat før andre inntekter og kostnader | 262 | 2 744 | 3 007 | |||||
| Sum andre inntekter og kostnader | -6 | -6 | ||||||
| Totalresultat for perioden | 262 | 2 738 | 3 000 | |||||
| Egenkapitaltransaksjoner med eiere: | ||||||||
| Mottatt konsernbidrag | 428 | 428 | 428 | |||||
| Avgitt konsernbidrag/utbytte | -2 325 | -2 325 | ||||||
| Egenkapital 31.12.2022 | 3 540 | 9 711 | 2 327 | 15 578 | 809 | 5 | 10 429 | 26 821 |
1) 35 404 200 aksjer pålydende kr. 100
2) Risikoutjevningsfond og garantiordning er bunden egenkapital
Storebrand Livsforsikring AS er et norsk aksjeselskap med obligasjoner notert på Oslo Børs. Selskapsregnskapet for 2022 ble godkjent av styret 7. februar 2023. Storebrand Livsforsikring konsern tilbyr produkter innenfor livs-, pensjon- og personforsikring til privatpersoner og bedrifter, kommuner og offentlig virksomhet i Norge og Sverige. Konsernet er delt inn i segmentene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig. Storebrand Livsforsikring har hovedkontor i Professor Kohts vei 9, Lysaker, Norge.
Regnskapsprinsippene som benyttes i konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er benyttet konsistent for like transaksjoner og andre hendelser under like omstendigheter. Når det gjelder forsikringskontrakter er det ikke krav om bruk av ensartede regnskapsprinsipper og dette unntaket benyttes i konsernregnskapet for forsikringskontrakter. Dette er omtalt i punkt 14.
Årsregnskapet er avgitt i samsvar med forskrift om årsregnskap m.m. for livsforsikringsselskaper for morselskapet og for konsernregnskapet i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkjent av EU, og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av lover og forskrifter.
Utarbeidelsen av årsregnskapet i overensstemmelse med gjeldende lover og forskrifter og i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og tar forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Se nærmere omtale om dette i note 2.
Eiendelssiden i konsernets balanse består hovedsakelig av finansielle instrumenter og investeringseiendom, og det skilles mellom eiendeler i selskapsporteføljen (aksjonærer) og eiendeler som tilhører kundeporteføljen. Denne splitten skyldes at konsernet har en betydelig livsforsikringsvirksomhet hvor kundemidlene må holdes adskilt fra selskapets midler.
IFRS 9 Finansielle instrumenter erstatter IAS 39, og ble generelt gjort gjeldende fra 1. januar 2018. For forsikringsdominerte konsern og selskap er det imidlertid under IFRS 4 gitt adgang til å utsette implementering av IFRS 9 frem til implementering av IFRS 17. Storebrand Livsforsikring konsern kvalifiserte for utsettelse av IFRS 9, da over 90 prosent av konsernets samlede forpliktelser per 31. desember 2015 var knyttet til forsikringsvirksomhetene. For Storebrand Livsforsikring konsern vil IFRS 9 implementeres samtidig med IFRS 17 fra 1. januar 2023.
Storebrand Livsforsikring konsern har gjennomført en foreløpig analyse av klassifikasjon og måling av finansielle instrumenter etter dagens IAS 39 ved overgang til IFRS 9, basert på forretningsmodell for de enkelte instrumenter. For gjeldsinstrumenter som forventes å bli klassifisert og målt til amortisert kost eller virkelig verdi over totalresultat ved overgang til IFRS 9, er det gjennomført en SPPI-test ("Solely payment of principal and interest", "utelukkende betaling av hovedstol og utestående renter på hovedstol").
Finansdepartementet har fastsatt forskriftsregler som gir pensjonsleverandører anledning til å regnskapsføre investeringer som etter IFRS 9 måles til virkelig verdi over totalresultatet, til amortisert kost i kunde- og selskapsregnskapet. Storebrand Livsforsikring ønsker å benytte denne muligheten i selskapsregnskapet. For konsernregnskapet vil de finansielle eiendelene måles til virkelig verdi over resultatet, der virkelig verdiopsjon benyttes, da forsikringsforpliktelsene måles til virkelig verdi.
| Bokført verdi | Virkelig verdi | Bokført verdi | Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 | IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | |
| (NOK mill.) | klassifikasjon | klassifikasjon | 01.01.2022 | 01.01.2022 | 31.12.2022 | 31.12.2022 |
| Finansielle eiendeler | ||||||
| Bankinnskudd | AC | AC | 9 139 | 9 139 | 13 470 | 13 470 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkast | ||||||
| ning | AC | FVOCI | 9 408 | 9 435 | 7 460 | 6 908 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | AC | AC | 4 124 | 4 124 | 6 761 | 6 761 |
| Sum finansielle eiendeler | 22 671 | 22 697 | 27 691 | 27 139 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| Ansvarlig lånekapital | AC | AC | 8 834 | 8 834 | 9 757 | 9 757 |
| Annen kortsiktig gjeld | AC | AC | 14 958 | 14 958 | 9 739 | 9 739 |
| Sum finansielle forpliktelser | 23 793 | 23 793 | 19 496 | 19 496 |
| Bokført verdi | Virkelig verdi | Bokført verdi | Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 | IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | |
| (NOK mill.) | klassifikasjon | klassifikasjon | 01.01.2022 | 01.01.2022 | 31.12.2022 | 31.12.2022 |
| Finansielle eiendeler | ||||||
| FVP&L | ||||||
| Aksjer og andeler | (FVO) | FVP&L | 278 056 | 278 056 | 270 216 | 270 216 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | FVP&L | |||||
| avkastning | (FVO) | FVP&L | 158 533 | 158 533 | 146 724 | 146 724 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | ||||||
| avkastning | AC | FVP&L | 113 416 | 116 745 | 117 701 | 108 489 |
| FVP&L | ||||||
| Utlån til kunder | (FVO) | FVP&L | 7 443 | 7 443 | 6 757 | 6 757 |
| Utlån til kunder | AC | FVP&L | 23 052 | 23 060 | 21 628 | 21 193 |
| FVP&L/ | FVP&L/ | |||||
| Sikringsbok | Sikringsbok | |||||
| Finansielle derivater | føring | føring | 4 855 | 4 855 | 14 289 | 14 289 |
| Sum finansielle eiendeler | 585 355 | 588 693 | 577 315 | 567 669 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| FVP&L/ | FVP&L/ | |||||
| Sikrings | Sikringsbok | |||||
| Finansielle derivater | bokføring | føring | 3 092 | 3 092 | 12 640 | 12 640 |
| Sum finansielle forpliktelser | 3 092 | 3 092 | 12 640 | 12 640 |
| Bokført verdi | Virkelig verdi | Bokført verdi | Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 | IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | |
| (NOK mill.) | klassifikasjon | klassifikasjon | 01.01.2022 | 01.01.2022 | 31.12.2022 | 31.12.2022 |
| Finansielle eiendeler | ||||||
| Bankinnskudd | AC | AC | 5 245 | 5 245 | 8 814 | 8 814 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | ||||||
| avkastning | AC | AC | 122 824 | 122 799 | 125 160 | 125 132 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | FVP&L | |||||
| avkastning | (FVO) | AC | 24 577 | 24 528 | 18 013 | 17 385 |
| Utlån til kunder | AC | AC | 23 051 | 23 047 | 21 627 | 21 597 |
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | AC | AC | 7 470 | 7 470 | 4 282 | 4 282 |
| Sum finansielle eiendeler | 183 168 | 183 089 | 177 895 | 177 210 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| Ansvarlig lånekapital | AC | AC | 10 865 | 10 865 | 9 757 | 9 757 |
| Annen kortsiktig gjeld | AC | AC | 10 593 | 10 593 | 6 710 | 6 710 |
| Sum finansielle forpliktelser | 21 459 | 21 459 | 16 467 | 16 467 |
| Bokført verdi | Virkelig verdi | Bokført verdi | Virkelig verdi | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 | IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | etter IAS 39 | etter IFRS 9 | |
| (NOK mill.) | klassifikasjon | klassifikasjon | 01.01.2022 | 01.01.2022 | 31.12.2022 | 31.12.2022 |
| Finansielle eiendeler | ||||||
| FVP&L | ||||||
| Aksjer og andeler | (FVO) | FVP&L | 126 685 | 126 685 | 118 130 | 118 130 |
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkast | FVP&L | |||||
| ning | (FVO) | FVP&L | 56 508 | 56 508 | 53 787 | 53 787 |
| FVP&L | ||||||
| Utlån til kunder | (FVO) | FVP&L | 133 | 133 | 122 | 122 |
| FVP&L/ | FVP&L/ | |||||
| Sikrings | Sikringsbok | |||||
| Finansielle derivater | bokføring | føring | 2 678 | 2 678 | 4 925 | 4 925 |
| Sum finansielle eiendeler | 186 004 | 186 004 | 176 964 | 176 964 | ||
| Finansielle forpliktelser | ||||||
| FVP&L/ | FVP&L/ | |||||
| Sikrings | Sikringsbok | |||||
| Finansielle derivater | bokføring | føring | 1 638 | 1 638 | 4 083 | 4 083 |
| Sum finansielle forpliktelser | 1 638 | 1 638 | 4 083 | 4 083 |
En kartlegging av effekter for Storebrand konsern ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 viser at de vesentligste endringene ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 vil være knyttet til sikringsbokføring og ny beregning av forventet tap. Avsetninger til tap skal iht. IFRS 9 beregnes basert på forventet kredittap ved opprettelse av et engasjement og løpende vurderes for verdifall i påfølgende perioder. Ved årsslutt 2022 er forventet tap (ECL) beregnet til 60,4 millioner kroner for Storebrand konsern. Forventet tap er ikke vesentlig endret sammenlignet med tapsavsetningen under IAS 39. De viktigste endringene ved sikringsbokføring for Storebrand konsern er at IFRS 9 stiller andre kriterier for å kunne benytte sikringsbokføring enn IAS 39. Under IFRS 9 er det ikke lenger krav til at sikringsforholdet skal ligge innenfor et gitt intervall, det er åpnet opp for mulighet for rebalansering av sikringen under eksisterende sikringsforhold og det åpnes for å benytte flere sikringsinstrument på samme sikringsobjekt. Overgangen til IFRS 9 har ingen regnskapsmessige effekter for eksisterende sikring.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi.
Immaterielle eiendeler består av merverdier knyttet til ervervede forsikringskontrakter og kunderelasjoner ved foretaksintegrasjon og av kjøpte og egenutviklede IT-systemer. Immaterielle eiendeler måles til anskaffelseskost fratrukket årlig amortisering og nedskrivning.
Gjeldssiden i balansen består hovedsakelig av forsikringsforpliktelser, men også poster som finansiell gjeld og minoritetsandel av forvaltede verdipapirfond. Med unntak for derivater og minoritetsandeler måles finansiell gjeld til amortisert kost.
Forsikringsforpliktelser skal være tilstrekkelige og dekke forpliktelser knyttet til utstedte forsikringskontrakter. Det benyttes ulike metoder og prinsipper i konsernet for fastsettelse av avsetningene for ulike forsikringskontrakter. En betydelig andel av forsikringsforpliktelsene er relatert til forsikringskontrakter med rentegarantier. Innregnede forpliktelser knyttet til norske forsikringskontrakter med rentegaranti, diskonteres med grunnlagsrenten (som tilsvarer den garanterte avkastning/rente) for de respektive forsikringskontrakter.
Innregnede forpliktelser knyttet til svenske forsikringskontrakter med rentegaranti i datterselskapet SPP, diskonteres med en observerbar markedsrente og med en estimert markedsrente for løpetider hvor det ikke foreligger en observerbar rente og tilsvarer hovedsakelig den samme rente som benyttes i solvensberegningene.
For fondsforsikringskontrakter i livsforsikringsvirksomheten (Unit Linked) vil avsetning for spareelementet i kontraktene korrespondere med verdien av tilhørende eiendelsporteføljer.
Som følge av at kundenes midler i livsforsikringsvirksomheten (garantert pensjon) historisk har hatt en avkastning som har oversteget verdiøkningen i garanterte forsikringsforpliktelser, har det overskytende blitt avsatt som kundebuffere (forpliktelser), i form av tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og villkorad återbäring.
Forsikringsforpliktelser inkluderer Incurred But Not Settled (IBNS) avsetninger som består av avsetning for inntrådte ikke meldte erstatninger samt ikke-ferdigbehandlede forsikringsoppgjør (Incurred But Not Reported "IBNR" og Reported But Not Settled "RBNS"). IBNS-avsetningene inngår i premiereserven.
IBNS-avsetningene måles ved bruk av aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden.
Det er i 2022 ikke implementert nye regnskapsstandarder som har hatt vesentlig effekt for konsernregnskapet. For endring av estimater, se nærmere omtale av dette i note 2.
Nye standarder og endringer i standarder som ikke er gjort gjeldende:
IFRS 17 erstatter IFRS 4 Forsikringskontrakter med virkning fra 01.01.2023. IFRS 17 forsikringskontrakter introduserer nye krav til innregning, måling, presentasjon og opplysninger om utstedte forsikringskontrakter og gjenforsikringskontrakter. Formålet med ny standard er å etablere en ensartet praksis i regnskapsføring av forsikringskontrakter og økt transparens mellom forsikringsselskap. Storebrand vil kun implementere IFRS 17 i den lovpålagte rapporteringen for Storebrand Forsikring AS (skadeforsikringsvirksomheten). For de resterende selskapene innenfor Storebrand-konsernet, inkludert livsforsikringsselskapene, vil den lovpålagte rapporteringen være uendret fra i dag i selskapsregnskapene. Storebrand Livsforsikring konsern og Storebrand konsern vil implementere IFRS 17 i konsernregnskapet.
IFRS 17 etablerer prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om forsikringskontrakter. En forsikringskontrakt etter IFRS 17 er en kontrakt der Storebrand aksepterer vesentlig forsikringsrisiko fra en forsikringstaker ved å samtykke i å betale erstatning til forsikringstakeren dersom en forsikret hendelse påvirker forsikringstakeren negativt. Ved klassifisering av kontrakter under IFRS 17 tar selskapet hensyn til sine materielle rettigheter og plikter, uansett om de stammer fra en kontrakt, en lov, eller en forskrift. Kontrakter som har en juridisk form av en forsikringskontrakt, men som ikke eksponerer selskapet for vesentlig forsikringsrisiko klassifiseres som investeringskontrakter etter IFRS 9.
Storebrand bruker gjenforsikring for å begrense forsikringsrisiko. Gjenforsikringskontrakter er omfattet av IFRS 17, men siden gjenforsikringsprogrammet er relativt begrenset forventes det ikke å ha en stor innvirkning i regnskapet.
Under IFRS 17, måles forsikringskontrakter på gruppenivå. Grupper av forsikringskontrakter fastsettes ved å identifisere porteføljer av forsikringskontrakter som omfatter kontrakter som er underlagt lignende risiko, og som forvaltes sammen. Storebrand identifiserer grupper av forsikringskontrakter ved å vurdere den underliggende forsikringsrisikoen i kontraktene og hvordan endringer i underliggende forutsetninger påvirker kontraktene. Forsikringsrisikoene som benyttes i vurderingen av aggregeringsnivå er nærmere beskrevet i note 7. Videre vurderes felles forvaltning blant annet på hvordan forretningsområdene følger opp forsikringskontraktene internt, nivåene som benyttes ved rapportering til ledelsen og i risikostyringen. Kontrakter innenfor ulike produktlinjer eller som utstedes av forskjellige konsernselskaper forventes å inngå i forskjellige porteføljer av kontrakter.
Kontrakter innenfor en portefølje skal minst deles inn i:
I tillegg forbyr standarden gruppering av kontrakter utstedt mer enn ett år fra hverandre i samme gruppe, dette innebærer krav til videre inndeling i årlige kohorter basert på utstedelsesår. EU har i sin adopsjon av IFRS 17 innført et valgfritt unntak fra årlige kohorter for direkte deltakende kontrakter. Dette innebærer at porteføljer av deltakende forsikringskontrakter grupperes kun basert på lønnsomhet uavhengig av utstedelsesår. Storebrand har valgt å benytte seg av EU-unntaket fra årlige kohorter for kontrakter med direkte deltakelse.
Ved måling av en gruppe forsikringskontrakter under IFRS 17 omfattes alle framtidige kontantstrømmer innenfor grensene for en eksisterende forsikringskontrakt. For enkelte produktlinjer, forventer Storebrand vesentlige endringer i omfanget av kontantstrømmer som skal inkluderes ved innregning og måling av forsikringskontraktene.
Kontantstrømmer faller innenfor forsikringskontraktens grense dersom de oppstår fra materielle rettigheter og plikter som foreligger i rapporteringsperioden da foretaket kan tvinge forsikringstakeren til å betale premiene, eller da foretaket har en vesentlig plikt til å yte forsikringskontrakttjenester til forsikringstakeren. En slik plikt til å yte forsikringskontrakttjenester avsluttes når:
For garanterte produkter, vil kontraktens grenser som regel omfatte framtidige premier, samt tilhørende kontantstrømmer for oppfyllelse. Dette som følge av at konsernet ikke har mulighet til å revurdere forsikringstakerens risiko og dermed ikke kan fastsette en ny pris eller ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler disse risikoene. Dette gjelder både for den enkelte kontrakt og på porteføljenivå.
De estimerte kontantstrømmene for en gruppe av kontrakter inkluderer alle innbetalinger og utbetalinger som er direkte relatert til oppfyllelsen av forsikringskontraktstjenester. Dette inkluderer ytelser og erstatninger til forsikringstakerne inkludert blant annet:
I tillegg vil kontantstrømmer som oppstår fra utgifter ved salg, tegning og etablering av en gruppe av forsikringskontrakter inngå ved måling av en forsikringskontrakt. Dette gjelder kontantstrømmer som er direkte henførbare til porteføljen av forsikringskontrakter som gruppen tilhører.
IFRS 17 introduserer en målemodell der fortjenesten innregnes i resultatet over tid etter hvert som foretaket yter forsikringsrelaterte tjenester. Modellen bygger på nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer som forventes å oppstå når foretaket oppfyller kontrakter, en eksplisitt risikojustering for ikke-finansiell risiko og en kontraktsregulert tjenestemargin (CSM).
Forsikringskontrakter er underlagt ulike krav til målemetode basert på om forsikringskontraktene er klassifisert som direkte deltakende kontrakter som måles etter variabelt honorar metoden eller kontrakter uten direkte deltakelse som måles etter generell metode. Direkte deltakende forsikringskontrakter er kontrakter der:
Storebrand tar stilling til om en kontrakt oppfyller definisjonen av en direkte deltakende kontrakt ved kontraktinngåelse. Det foretas ikke en ny klassifisering av kontraktene med mindre kontrakten modifiseres ved at kontraktsvilkårene endres slik at den ikke lenger oppfyller vilkårene nevnt over.
Storebrand utsteder en rekke forsikringskontrakter som i det vesentlige er investeringsrelaterte tjenestekontrakter der foretaket lover en investeringsavkastning basert på underliggende poster. Disse tilfredsstiller definisjonen av direkte deltakende forsikringskontrakter og omfatter en stor del av gruppens garanterte produkter. Direkte deltakende forsikringskontrakter er omfattet av IFRS 17 og måles etter variabelt honorar metoden (VFA). Øvrige forsikringskontrakter er uten elementer av direkte deltakelse og måles hovedsakelig etter premiefordelingsmetoden (PAA) med unntak av kollektiv uførepensjon som følger generell målemetode (GMM) på grunn av lang dekningsperiode.
Premiefordelingsmetoden (PAA) er en, valgfri, forenklet målemodell tilpasset forsikring- og gjenforsikringskontrakter med en kort dekningsperiode på maksimalt ett år. Dekningsperioden er definert som perioden da foretaket yter forsikringskontrakttjenester, dette omfatter de forsikringskontrakttjenestene som gjelder alle premier innenfor kontraktens grenser. Premiefordelingsmetoden forenkler målingen ved at forpliktelsen for gjenværende dekningsperiode er basert på mottatte premier, framfor nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse. Storebrand forventer å anvende premiefordelingsmetoden på alle skadeforsikring- og personrisikoprodukter i det norske og svenske markedet, samt personalforsikring og enkelte pensjonsrelaterte forsikringer.
Unit link for Storebrand og fondsforsikring i SPP vurderes å ikke tilfredsstille definisjonen av en forsikringskontrakt etter IFRS 17 på grunn av at forsikringsrisikoen vurderes å være uvesentlig. Kontraktene regnskapsføres følgelig etter IFRS 9.
| Selskap | Produktkategori | Målemodell |
|---|---|---|
| Storebrand Livsforsikring konsern | Ytelsespensjon, fripoliser og fripoliser med investeringsvalg (Privat) | VFA |
| Individuell pensjon- og kapitalforsikring med garanti | VFA | |
| Kollektiv pensjon (Offentlig) | VFA | |
| Hybrid tjenestepensjon | VFA | |
| Kollektiv uførepensjon | GMM | |
| Personalforsikring og personrisiko | PAA | |
| Individuell pensjonsforsikring (SPP) | VFA | |
| Kollektiv pensjonsforsikring (SPP) | VFA | |
| Pensjonsrelaterte forsikringer (SPP) | PAA |
Ved førstegangsinnregning vil den balanseførte verdien av forpliktelsen bli målt som summen av:
Ved førstegangsinnregning er en forsikringskontrakt ikke tapsbringende dersom følgende kontantstrømmer er en netto inngående strøm:
Kontraktsregulert tjenestemargin er det beløp som gir ingen gevinst i resultatregnskapet ved første gangs innregning og inngår i forsikringsforpliktelsen for ikke tapsbringende kontrakter. Den kontraktsregulerte tjenestemargin blir systematisk resultatført over dekningsperioden basert på mønsteret av overførte forsikringskontrakttjenester. Fastsettelsen av oppløsningsmønsteret er underlagt vesentlig utøvelse av skjønn og fastsettes ved å:
Dekningsenhetene fastsettes basert på forventet varighet tilknyttet gruppen av forsikringskontrakter. For beregningen av dekningsenhet per gruppe av forsikringskontrakter benyttes forsikringstakernes reserver som utgangspunkt for vurderingen for Storebrand sine forsikringskontrakter. For SPP benyttes forsikringstakers midler inkludert LKT som utgangspunkt for vurderingen av dekningsenheter.
Hvis kontraktsregulert tjenestemargin er negativ, vil foretaket innregne et tap i resultatet tilsvarende den netto utgående strømmen for gruppen av tapsbringende kontakter. Fastsettelsen av en tapskomponent medfører at den balanseførte verdien av forpliktelsen for gruppen er lik kontantstrømmene for oppfyllelse, og at gruppens kontraktsregulerte tjenestemargin er lik null etter tapsføringen.
Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av en gruppe av forsikringskontrakter ved rapporteringsdato tilsvare summen av forpliktelsen for gjenværende dekning og forpliktelsen for inntrufne skader. Forpliktelsen for resterende dekningsperiode tilsvarer nåverdien av framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse som relaterer seg til framtidige tjenester og resterende kontraktsregulert tjenestemargin (CSM). Forpliktelsen for inntrufne skader inkluderer kontantstrømmer for oppfyllelse som gjelder inntrufne skader, herunder hendelser som har inntruffet men som det ikke er meldt krav for, og andre påløpte forsikringskostnader.
Nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer oppdateres ved slutten av hver periode basert på oppdaterte estimater for framtidige kontantstrømmer, rentekurve og risikojustering for ikke-finansiell risiko. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes som følger for kontrakter målt etter VFA-metoden:
| Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger | |
|---|---|
| om langt liv, uførhet og død. | Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin |
| Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatavvik | |
| og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. | Innregnes i resultatet fra forsikringstjenester |
| Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på |
Ved etterfølgende måling justeres den kontraktsregulerte tjenestemargin kun for endringer som gjelder framtidige tjenester. Dette medfører at endringer i kontantstrømmer for framtidige tjenester blir innregnet i resultatet etter hvert som selskapet yter tjenester. Den kontraktsregulerte tjenestemargin representerer ved slutten av hver rapporteringsperiode den profitten som ikke er innregnet i resultatregnskapet som gevinst eller tap som følge av at den relaterer seg til framtidige tjenester.
En av hovedforskjellene mellom VFA og GMM, er at man ved anvendelse av VFA-metoden skal justere CSM for effekter som følger av markedsvariabler og effekten av disse på kontantstrømmene. Formålet med justeringen er å redusere mismatch og volatilitet ved at selskapets andel av endringer i verdien av underliggende portefølje blir innregnet i servicemarginen.
Ved anvendelse av generell metode har ikke foretaket anledning til å foreta en slik justering. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes dermed som følger for kontrakter målt etter generell metode:
| Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger | |
|---|---|
| om langt liv, uførhet og død. | Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin |
| Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatavvik | |
| og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. | Innregnes i resultatet fra forsikringstjenester |
| Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på | Innregnes som finansielle forsikringsinntekter eller |
| Effekt på | |
|---|---|
| egenkapital ved | |
| Endring fra IFRS 4 | overgang til IFRS 17 |
| Nåverdien av kontantstrømmer for oppfyllelse øker som følge av en reduksjon i neddiskontering siden IFRS 17 | |
| krever bruk av oppdaterte forutsetninger. | Reduksjon |
| IFRS 17 krever beregning av en risikojustering for ikke-finansiell risiko som oppjusterer nåverdien av | |
| kontantstrømmer for oppfyllelse. | Reduksjon |
| Den kontraktsregulerte tjenestemargin ved transisjon er fastsatt ved bruk av virkeligverdimetoden. | Reduksjon |
| Reklassifisering av risikoutjevningsfond fra egenkapital til forpliktelse. | Reduksjon |
| Under IFRS 4 er Value-of-in-force (VIF) som oppstår ifm. oppkjøp klassifisert som immaterielle eiendel og | |
| amortiseres løpende. Ved innføringen av IFRS 17 inkluderes VIF som en del av CSM og dermed vil sum | |
| immaterielle eiendeler reduseres ved overgangen til IFRS 17. | Reduksjon |
Ved første gangs innregning av hver gruppe forsikringskontrakter vil den balanseførte verdien av forpliktelsen for resterende dekningsperiode bli målt som summen av mottatte premier per innregningstidspunktet. Storebrand har valgt å innregne kontantstrømmer for anskaffelse av forsikringskostnader i resultatregnskapet når de er pådratt.
Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av forpliktelsen for resterende dekningsperiode bli økt med nye mottatte premier og redusert med andel premier selskapet innregner i perioden for tjenester selskapet har ytt. Forsikringsinntektene for perioden er lik beløpet for forventede premieinnbetalinger fordelt på perioden. De forventede premieinnbetalingene fordeles på hver periode på grunnlag av tidsforløpet, med mindre det forventede mønsteret for frigivelse av risiko i dekningsperioden skiller seg vesentlig fra tidsforløpet. Siden Storebrand yter forsikringstjenester innen ett år fra premiene er mottatt, vil det ikke være behov for å justere forpliktelsen for resterende dekningsperiode for tidsverdi av penger i henhold til IFRS 17.
Dersom fakta og omstendigheter på et eller annet tidspunkt i løpet av dekningsperioden indikerer at en gruppe av forsikringskontrakter er tapsbringende, vil Storebrand innregne i resultatregnskapet et tap og øke forpliktelsen for resterende dekningsperioden tilsvarende. Storebrand vil innregne en forpliktelse for inntrufne skader for skader som er inntrådt per rapporteringsdato. Kontantstrømmene for inntrufne skader blir justert for ikke-finansiell risiko (risikojustering) og neddiskonteres med nåværende rentekurve dersom kontantstrømmene forventes å bli utbetalt mer enn 12 måneder fra skadedato.
Premiefordelingsmodellen gjelder tilsvarende for gjenforsikringskontrakter med enkelte justeringer som gjenspeiler at gjenforsikringskontraktene som selskapet innehar som regel innebærer at forsikret selskap har en nettoeiendel og at risikojusteringen er negativ.
| Effekt på | |
|---|---|
| egenkapital ved | |
| Endring fra IFRS 4 | transisjon til IFRS 17 |
| Nåverdien av kontantstrømmer for oppfyllelse relatert til inntrufne skader neddiskoteres dersom | |
| kontantstrømmene utbetales mer enn 12 måneder fra skadedato. | Økning |
| IFRS 17 krever beregning av en risikojustering for ikke-finansiell risiko som oppjusterer nåverdien av | |
| kontantstrømmer for oppfyllelse. Dette er ikke et krav under IFRS 4. | Reduksjon |
| IFRS 17 krever justering av inntektsprofilen / forpliktelse for gjenværende dekning dersom det forventede | |
| mønsteret for frigivelse av risiko i dekningsperioden skiller seg vesentlig fra tidsforløpet. | Økning / reduksjon |
IFRS 17 krever vesentlig bruk av skjønn og estimater under klassifisering, innregning og måling av forsikringskontrakter. Områder som krever vesentlig bruk av skjønn og estimater inkluderer:
• Estimering av kontantstrømmer for oppfyllelse.
• Identifisering av dekningsenhetene i en gruppe av forsikringskontrakter og fastsettelse av mønsteret for innregning av CSM over dekningsperioden basert på tjenestene som ytes.
Risikojusteringen for ikke-finansiell risiko relaterer seg til risiko som oppstår fra forsikringskontrakter annet enn finansiell risiko. Følgende ikke-finansielle risikoer vil bli inkludert i risikojustering:
Risikojusteringen under IFRS 17 vil bli beregnet basert på kapitalkostnad. Dette har likhetstrekk med risikomarginen under Solvens II med noen justeringer, hovedsakelig eksklusive operasjonell risiko og motpartsrisiko. Konfidensnivået vil bli beregnet av den delvise internmodellen, inkludert en forenklet tilnærming for risikoer som ikke er inkludert i den delvise internmodellen.
For å beregne en nåverdi av fremtidige forventede kontantstrømmer, må det defineres en diskonteringsrente som gjenspeiler tidsverdien av penger og de finansielle risikoene som er forbundet med disse kontantstrømmene. Diskonteringskurven fastsettes første gang på transisjonstidspunktet og deretter løpende ved hvert rapporteringstidspunkt. Storebrand har valgt å benytte nedenfra og opp-metode til fastsettelse av diskonteringsrenten hvor det benyttes en risikofri avkastningskurve som justeres for likviditetspremie for å reflektere forsikringskontraktenes likviditetsegenskaper.
Foretaket skal gi opplysninger som gjør det mulig for brukere av regnskapet å identifisere virkningen på målingen av forsikringskontraktene på overgangstidpunktet. Det skal som utgangspunkt anvendes retrospektiv overgangsmetode på åpningsbalansen, men det er åpnet for en modifisert retrospektiv overgangsmetode eller anvendelse basert på virkelig verdi på overgangstidspunktet dersom retrospektiv anvendelse ikke er praktisk mulig ("impracticable"). Storebrand har besluttet å benytte fastsettelse av virkelig verdi på transisjonstidspunktet ved overgang til IFRS 17 der retrospektiv overgangsmetode vurderes ikke å være praktisk gjennomførbart, dette gjelder store deler av kontrakter med dekningsperiode over ett år. Storebrand benytter virkelig verdi hierarkiet iht. IFRS 13 hvor virkelig verdi skal reflektere den markedsprisen to velinformerte parter ville avtalt som en rettvisende transaksjonspris. For produkter som det finnes et aktivt flyttemarked for er flytte verdien benyttet som estimat for virkelig verdi. For produktkategorier der det ikke finnes et aktivt marked, benytter Storebrand relevante transaksjoner som referansepunkt til å fastsette markedsprisen. Ved å benytte virkelig verdi metoden på transisjonstidspunktet 1. januar 2022 vil differansen mellom virkelig verdi av en gruppe kontrakter og kontantstrømmene for oppfyllelse med tillegg for risikojustering iht. IFRS 17 danne grunnlaget for den kontraktsregulerte tjenestemarginen (contractual service margin – CSM). For samtlige kontrakter målt under virkelig verdi metoden har Storebrand benyttet rimelige og dokumenterbare opplysninger tilgjengelig på overgangstidspunktet 1. januar 2022 til å foreta vurderinger knyttet til innregning og måling av kontraktene, deriblant:
Ved overgangen til IFRS 17 tilsier foreløpige beregninger en nedgang i egenkapitalen på omtrent 20% sammenlignet med dagens standard. Det er heftet usikkerhet tilknyttet estimatet og det kan komme endringer frem mot fastsettelsen av kvartalsrapporten for 1. kvartal 2023. Nedgangen i egenkapital vil i hovedsak oppveies med opprettelsen av CSM. Under IFRS 4 er Value-of-in-force (VIF) som oppstår ifm. oppkjøp klassifisert som immaterielle eiendel og amortiseres løpende. Ved innføringen av IFRS 17 inkluderes VIF som en del av CSM og dermed vil sum immaterielle eiendeler reduseres ved overgangen til IFRS 17.
Det er ikke noen andre nye eller endrede regnskapsstandarder som ikke er trådt i kraft som forventes å få vesentlig effekt for Storebrands konsernregnskap.
For Storebrand Livsforsikring AS (morselskapet) vil datterselskap som inngår i kollektivporteføljen innregnes etter egenkapitalmetoden, mens datterselskaper som inngår i selskapsporteføljen innregnes etter kostmetoden. For datterselskaper som utarbeider regnskapet etter andre prinsipper enn forsikringsselskaper, er datterselskapets regnskap omarbeidet i samsvar med de prinsipper forsikringsselskapets selskapsregnskap utarbeides etter.
Konsernregnskapet omfatter Storebrand Livsforsikring AS og selskaper hvor Storebrand Livsforsikring AS har kontroll. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital, med mindre det foreligger opsjoner eller andre betingelser som medfører at minoriteter klassifiseres som gjeld.
Storebrand Livsforsikring AS eier også Storebrand Danica AS, samt det svenske holdingselskapet Storebrand Holding AB som igjen eier SPP Pension & Försäkring AB (publ). Ved ervervet av den svenske virksomheten i 2007 påla norske myndigheter Storebrand å søke om å opprettholde konsernstrukturen innen utgangen av 2009. Storebrand har sendt søknad om å beholde nåværende konsernstruktur. Det er gitt dispensasjon til å drive livsforsikringsvirksomhet i Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS ut 2023.
Investeringer i tilknyttede selskaper (TS) (normalt investeringer på mellom 20 prosent og 50 prosent av selskapenes egenkapital) hvor konsernet har betydelig innflytelse og investering i felleskontrollert virksomhet (FKV) blir regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Investeringer i TS og FKV førstegangsinnregnes til anskaffelseskost.
Konsernets presentasjonsvaluta er norske kroner. Utenlandske selskaper som inngår i konsernet og som har en annen funksjonell valuta, er omregnet til norske kroner. Omregningsdifferanser er ført mot totalresultatet.
Interne mellomværende, interne gevinster og tap, renter, utbytte og lignende mellom konsernselskapene er eliminert i konsernregnskapet. Transaksjoner mellom kundeporteføljene og selskapsporteføljen i livsforsikringsvirksomheten og mellom kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten og andre selskaper i konsernet, blir ikke eliminert i konsernregnskapet. Grunnen til dette er at resultatet i kundeporteføljen tildeles kundene hvert enkelt regnskapsår, og skal ikke påvirke resultat og egenkapitalen til selskapet. I samsvar med livsforsikringsregelverket er transaksjoner med kundeporteføljer gjennomført til virkelig verdi.
Ved overtakelse av virksomhet anvendes overtakelsesmetoden. Vederlaget måles til virkelig verdi. Direkte overtakelsesutgifter kostnadsføres når de oppstår, med unntak av utgifter knyttet til opptak av gjeld og egenkapital (emisjon).
Ved investeringer i datterselskap, herunder ved kjøp av investeringseiendom, blir det vurdert om kjøpet omfatter kjøp av virksomhet i henhold til IFRS 3. Når slike kjøp ikke omfatter kjøp av virksomhet anvendes ikke overtakelsesmetoden slik den følger av IFRS 3. Dette medfører at det blant annet ikke avsettes for utsatt skatt slik som i en foretaksintegrasjon.
Segmentinformasjonen er basert på den interne finansielle rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Storebrand er konsernledelsen ansvarlig for oppfølging og evaluering av segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Det rapporteres på fire segmenter:
Det er noen forskjeller mellom resultatlinjer som benyttes i resultatregnskapet og segmentresultatene. I konsernets resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I segmentresultatene inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av.
Finansielle tjenester som leveres mellom segmentene prises til markedsvilkår. Tjenester levert fra fellesfunksjoner og staber belastes de ulike segmentene basert på leveranseavtaler og fordelingsnøkler.
Netto premieinntekter omfatter årets forfalte premie (inklusive spareelementer, administrasjonspremie, honorar for utstedelse av norske rentegarantier og fortjenesteelement risiko), tilflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring. Årlig premie periodiseres generelt lineært over dekningsperioden.
Inntekter fra eiendommer og finansielle eiendeler er beskrevet i avsnitt 12 og 13.
Honorar innregnes når inntekten kan måles pålitelig og er opptjent. Avkastningsbaserte inntekter og suksesshonorarer innregnes når usikkerheten knyttet til inntekten ikke lenger er til stede. Faste honorarer inntektsføres etter hvert som tjenesten leveres.
Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eiendeler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert som goodwill i balansen. Goodwill måles til anskaffelseskost på oppkjøpstidspunktet og klassifiseres som en immateriell eiendel.
Goodwill avskrives ikke, men testes for verdifall årlig ved vurdering av gjenvinnbart beløp, eller dersom det er indikatorer som tilsier at et verdifall har funnet sted. Ved påfølgende måling blir goodwill allokert til aktuelle kontantgenererende enheter hvor fremtidige kontantstrømmer forventes å tilflyte. Dersom den diskonterte kontantstrømmen for de(n) kontantgenererende enheten(e) goodwillen er henført til er lavere enn regnskapsført verdi, vil goodwill bli nedskrevet. Nedskrivning av goodwill reverseres ikke selv om det i etterfølgende perioder skulle foreligge informasjon om at nedskrivningsbehovet ikke lenger eksisterer eller at nedskrivningsbehovet er blitt mindre.
Immaterielle eiendeler med begrenset utnyttbar levetid måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte amortiseringer og eventuelle nedskrivninger. Avskrivningstid og -metode vurderes årlig. Ved balanseføring av nye immaterielle eiendeler må det kunne påvises at det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler som kan henføres til eiendelen vil tilflyte konsernet. I tillegg må eiendelens anskaffelseskost kunne estimeres pålitelig. Det foretas vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjoner på verdifall, normalt ved at de(n) tilhørende kontantgenerende enheten(e) testes. For øvrig behandles nedskrivning på immaterielle eiendeler og reversering av nedskrivning på samme måte som beskrevet for varige driftsmidler.
Etter IFRS 4 skal det gjøres en tilstrekkelighetstest av forsikringsforpliktelsen ved hver regnskapsavleggelse. Testen som gjennomføres i Storebrands konsernregnskap gjøres med utgangspunkt i konsernets kapitalberegning.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. Inntekter fra investeringseiendommer består av både endringer i virkelig verdi og leieinntekter.
Investeringseiendommer består hovedsakelig av sentrale kontorbygg, kjøpesentre og logistikkbygg. Investeringseiendommer er eiendommer som leies ut til leietakere utenfor konsernet. Når det gjelder eiendommer hvor deler av eiendommen benyttes av konsernet til eget bruk og andre deler leies ut, er utleiedelene som kan seksjoneres, klassifisert som investeringseiendom. Alle eiendommer måles til virkelig verdi og verdiendringer av eiendommer som eies av kundeporteføljene tilordnes disse.
Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Storebrand blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi.
Førstegangsinnregningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på tidspunktet for anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen/forpliktelsen, i de tilfeller den finansielle eiendelen/forpliktelsen ikke måles til virkelig verdi over resultatet.
Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres.
Finansielle forpliktelser fraregnes balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt.
For finansielle eiendeler som er innregnet til amortisert kost, vurderes det på hver balansedag om det finnes objektive indikasjoner på at det er inntruffet tap på en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler.
Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall har påløpt, måles tapet som differansen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene (eksklusiv framtidige kredittap som ikke har påløpt), diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige effektive rente (effektiv rente beregnet ved førstegangsinnregning). Tapsbeløpet innregnes i resultatet.
Tap som forventes som følge av framtidige hendelser, uansett graden av sannsynlighet, blir ikke innregnet.
En finansiell eiendel er klassifisert som holdt for omsetning når den:
Med unntak for derivater faller kun en begrenset andel av Storebrands finansielle instrumenter inn under denne gruppen.
Finansielle eiendeler holdt for omsetning måles til virkelig verdi på balansetidspunktet. Endringer i virkelig verdi føres i resultatet.
En betydelig andel av Storebrands finansielle instrumenter er klassifisert til kategorien virkelig verdi over resultatet på grunn av at:
Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivate finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette samt et fast forfall, og som et foretak har en positiv intensjon om og evne til å holde til forfall med unntak for
Eiendeler holdt til forfall innregnes til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Kategorien anvendes i den norske livsforsikringsvirksomheten for eiendeler som er knyttet til forsikringskontrakter med rentegaranti.
Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette, og som ikke noteres i et aktivt marked, unntatt de som foretaket har til hensikt å selge umiddelbart eller på kort sikt, som skal klassifiseres som holdt for omsetning, og de som foretaket ved førstegangsinnregning øremerker til virkelig verdi over resultatet.
Utlån og fordringer innregnes til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Kategorien anvendes i den norske livsforsikringsvirksomheten knyttet til forsikringskontrakter med rentegaranti, samt i bankvirksomheten.
Utlån og fordringer som er øremerket som sikringsobjekter, er underlagt måling i henhold til kravene til sikringsbokføring.
Derivater som ikke faller inn under kriteriene for sikring innregnes i gruppen finansielle instrumenter holdt for omsetning. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi i resultatet.
Hoveddelen av de derivater som løpende benyttes i forvaltningen faller inn under denne kategorien.
En del av konsernets forsikringskontrakter inneholder innebygde derivater, som for eksempel rentegarantier. Disse forsikringskontraktene følger ikke regnskapsstandarden IAS 39 Finansielle instrumenter, men følger regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter, og de innebygde derivatene måles ikke løpende til virkelig verdi.
Storebrand benytter virkelig verdi-sikring på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater innregnes til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbare til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet.
Enkelte innlån i utenlandsk valuta er sikret ved bruk av sikringsinstrumenter (derivater). Storebrand benytter kontantstrømsikring av valutarisiko på hovedstol og valutarisiko av kredittmargin. Netto løpende verdiendringer på sikringsinstrumentet som vurderes til å være effektiv sikring innregnes i totalresultat og den ikke-effektive andelen innregnes i resultatet.
Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter innregnes på samme måte som kontantstrømsikringer. Gevinst og tap på sikringsinstrumentet som relaterer seg til den effektive delen av sikringen føres i totalresultatet, mens gevinst og tap som relaterer seg til den ineffektive delen innregnes over resultatet. Samlet tap eller gevinst i egenkapitalen føres over resultatet når den utenlandske virksomheten blir solgt eller avviklet.
Etter førstegangsinnregning måles hovedsakelig alle finansielle forpliktelser som ikke er derivater til amortisert kost ved effektiv rentes metode.
Regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter, omhandler regnskapsmessig behandling av forsikringskontrakter. Storebrands forsikringskontrakter omfattes av standarden. IFRS 4 er en foreløpig standard inntil IFRS 17 skal tas i bruk. IFRS 4 tillater bruk av uensartede prinsipper for behandling av forsikringskontrakter i konsernregnskapet. I konsernregnskapet tas forsikringsforpliktelser med slik de er beregnet i de respektive datterselskaper i samsvar med det enkelte lands lovgivning. Dette gjelder også for forsikringskontrakter ervervet i en foretaksintegrasjon. I slike tilfeller er positive merverdier balanseført som eiendeler.
Det følger av IFRS 4 at avsetninger for forsikringsforpliktelser skal være tilstrekkelige. Ved vurdering av tilstrekkelighet knyttet til innregnede ervervede forsikringskontrakter, sees det i vurderingen også hen til IAS 37 Avsetninger, betingede eiendeler og betingede forpliktelser, og Solvens II beregninger.
Nedenfor redegjøres det for regnskapsprinsippene for de vesentligste forsikringsforpliktelsene.
Erstatninger for egen regning omfatter utbetalte forsikringsoppgjør fratrukket mottatt gjenforsikring, fraflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring.
Endring forsikringsforpliktelser omfatter sparepremien som inntektsføres under premieinntekter og utbetalinger, samt endringer i avsetninger for fremtidige erstatninger. Posten omfatter også tilført garantert avkastning på premiereserven og premiefondet samt avkastning til kundene utover garantert avkastning.
Premiereserven er beregnet som kontantverdien av selskapets samlede forventede fremtidige forsikringsforpliktelser inklusive fremtidige administrasjonskostnader i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av fremtidige avtalte premier. For individuelle kontoprodukter med fleksibel premieinnbetaling avsettes oppsamlet kontoverdi i premiereserven. Premiereserven svarer til 100 prosent av forsikringenes garanterte gjenkjøps-/flytteverdi før eventuelle avbrudds-/flyttegebyrer og andel av kursreguleringsfond.
Ved beregning av premiereserven er det benyttet samme forutsetninger som ligger til grunn for premien for de enkelte forsikringskontraktene, det vil si samme dødelighets- og uføresannsynligheter, rentegrunnlag og kostnadssatser. Premietariffene bygger på observert nivå for dødelighet og uførhet i samfunnet, tillagt sikkerhetsmarginer som blant annet inkluderer en forventning om fremtidig utvikling på området.
Den avsatte premiereserven inneholder for alle bransjer avsetning til dekning av fremtidige administrasjonskostnader inklusive oppgjørskostnader (administrasjonsreserve). For fullt betalte kontrakter, inklusive fripoliser, er kontantverdien av de forventede fremtidige administrasjonskostnader avsatt fullt ut i premiereserven. For kontrakter med fremtidig premieinnbetaling er det gjort fradrag for kontantverdien av den delen av de fremtidige administrasjonskostnader som forutsettes finansiert gjennom fremtidige premier.
En betydelig andel av de norske forsikringskontraktene har ett-årige rentegarantier, slik at den garanterte avkastningen må oppnås hvert år. I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med en årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med en sluttverdigaranti.
Forsikringsforpliktelser knyttet til verdien av særskilt investeringsportefølje skal til enhver tid motsvare verdien av den investeringsporteføljen som er tilordnet kontrakten. Andelen av overskudd på risikoresultatet medregnes. Selskapet er ikke utsatt for investeringsrisiko på kundemidler, da det ikke garanteres minsteavkastning overfor kundene. Eneste unntak er ved dødsfall der etterlatte får utbetalt opprinnelig innbetalt beløp til livrenteforsikringer og for kundemidler i garantiporteføljen og Garanti90.
I premiereserven for forsikringsrisiko inngår avsetninger for inntrufne ikke meldte erstatninger samt ikke-ferdigbehandlede forsikringsoppgjør. IBNR er avsetninger for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand ennå ikke er blitt informert om at et uføretilfelle, dødsfall eller annet erstatningstilfelle er inntruffet. Siden Storebrand verken kjenner frekvens eller utbetalingsbeløp estimeres IBNR via aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden.Tilsvarende er RBNS en avsetning for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand har kjennskap til hendelsen men ikke har ferdig behandlet kravet. Også her benyttes aktuarielle modeller basert på historisk informasjon for å estimere avsetningen.
Overføring av premiereserve ved flytting av forsikringer mellom forsikringsselskaper føres over resultatregnskapet under posten netto premieinntekter for mottatte reserver og erstatninger for egen regning for avgitte reserver. Kostnads-/inntektsføringen skjer på det tidspunktet risikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven i forsikringsforpliktelser tilsvarende. Flyttebeløpet inkluderer også kontraktenes andel av tilleggsavsetning, kursreguleringsfond, bufferfond, villkorad återbäring og årets resultat. Tilflyttede tilleggsavsetninger og bufferfond vises ikke under premieinntekter, men under posten endringer i forsikringsforpliktelser. Flyttebeløpene klassifiseres som kortsiktig fordring/ gjeld til oppgjør finner sted.
I norsk livsforsikringsvirksomhet er alle salgsutgifter ført som salgskostnader i resultatet når de er påløpt, mens i den svenske virksomheten er deler av salgsutgiftene balanseført og amortiseres over kontraktens forventede løpetid.
For å sikre soliditeten i livsforsikring, har selskapene anledning til å foreta avsetning til tilleggsavsetninger. Tilleggsavsetningene er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil rentegarantien. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til rentegarantien, kan avsetningen føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri rentegarantien. Det betyr at tilleggsavsetningene reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten. For renteforsikringer utbetales tilleggsavsetningen i rater over utbetalingsperioden.
Tilleggsavsetningene kan maksimalt være 12 prosent av premiereserven. Overstiges grensen blir det overskytende beløpet tilordnet kontrakten som overskudd.
Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier "etter skatteloven" fra forsikringstakerne og tilført overskudd i individuell og kollektiv pensjonsforsikring. Innskuddsfondet inneholder innbetalinger og innskudd for arbeidstakere med kortere medlemstid enn 12 måneder. Innbetaling og uttak føres ikke over resultatregnskapet, men direkte mot balansen.
Pensjonistenes overskuddsfond består av overskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene.
Regler om et sammenslått og kundefordelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger med virkning fra 1. januar 2022. Bufferfondet erstattet tidligere tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond for kommunale pensjonsordninger. Bufferfondet er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil kontraktens årlige rentegaranti. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til den årlige rentegarantien, kan bufferfondet føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri den årlige rentegarantien. Det betyr at bufferfondet reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten.
Årets netto urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres fra kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Den delen av netto urealisert gevinst/tap på finansielle omløpsmidler i utenlandsk valuta som kan tilskrives valutakursendringer avsettes ikke til kursreguleringsfond. Valutarisikoen på utenlandske investeringer er i hovedsak sikret med valutakontrakter på porteføljenivå. Valutakursendring tilknyttet sikringsinstrumentet avsettes således heller ikke til kursreguleringsfond, men føres direkte over resultatet. Etter regnskapsstandarden for forsikringskontrakter (IFRS 4) er kursreguleringsfondet vurdert som en forpliktelse.
Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av positivt risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjevningsfond for dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er ikke vurdert som en forpliktelse etter IFRS og inngår som en del av egenkapitalen (bundet egenkapital).
Livsforsikringsforpliktelsene er estimert som nåverdien av forventede fremtidige garanterte utbetalinger, administrasjonsutgifter og skatter, diskontert med den gjeldende risikofrie renten. Forsikringsmessige avsetninger med rentegaranti i SPP benytter en markedsmessig rentekurve. For risikoforsikring innen den innskuddsbaserte bestanden benyttes en reell diskonteringskurve. For spareforsikringer innen den ytelsesbaserte og den innskuddsbaserte bestanden samt sykeforsikring i den ytelsesbaserte bestanden diskonteres avsetningene med nominell rentekurve. Som utgangspunkt fastsettes den gjeldende diskonteringsrenten ut ifra de metoder som ligger til grunn for diskonteringsrenten i Solvens II.
I beregningen av livsforsikringsforpliktelser tas det hensyn til estimerte fremtidige administrasjonskostnader som med rimelighet kan forventes å oppstå og som kan knyttes til de eksisterende forsikringskontraktene. Kostnadene estimeres med bakgrunn i selskapets egne kostnadsanalyser og baseres på de faktiske driftskostnadene i løpet av det siste året. Projiseringen av de forventede fremtidige kostnader følger de samme prinsipper som grunnlaget for Solvens II. Det tas ikke hensyn til eventuelle fremtidige kostnadseffektiviseringer.
Villkorad återbäring oppstår når verdien av kundemidlene er høyere enn nåverdien av forpliktelsene, og omfatter dermed den del av forsikringskapitalen som ikke er garantert. For kontrakter hvor kundemidlene er lavere enn forpliktelsene belastes eiers resultat ved avsetning til latent kapitaltilskudd. Villkorad återbäring og latent kapitaltilskudd innregnes på samme linje i balansen, som en del av bufferkapitalen.
Kostnadsføring av skadetilfeller skjer på det tidspunkt skadetilfeller inntreffer. Det er foretatt følgende avsetninger:
Avsetning for ikke opptjent premie gjelder løpende kontrakter som er i kraft på regnskapstidspunktet og skal dekke kontraktenes gjenstående risikoperiode.
Erstatningsavsetningen skal dekke forventet utbetaling av meldte, men ikke oppgjorte erstatningskrav (RBNS). Den skal videre dekke forventede erstatningskrav knyttet til skader som er inntruffet, men ennå ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp (IBNR). I tillegg skal erstatningsavsetningen inneholde en egen avsetning for fremtidige skadeoppgjørskostnader på inntrufne ikke oppgjorte skadetilfeller.
Storebrand har landspesifikke pensjonsordninger for egne ansatte. Ordningene innregnes etter IAS 19. I Norge har Storebrand innskuddspensjon. Storebrand er med i den norske AFP-ordningen (avtalefestet pensjon). Den norske AFP-ordningen er vurdert å være en ytelsesordning, men det foreligger ikke tilstrekkelig kvantitativ informasjon til å kunne estimere pålitelige regnskapsmessige forpliktelser og kostnader.
I Sverige har SPP i samsvar med Bankansattes Tjenestepensjonsplan (BTP-planen) kollektive ytelsespensjonsplaner for sine ansatte. En kollektiv ytelsespensjon innebærer at en ansatt er garantert en viss pensjon basert på sluttlønn etter avsluttet arbeidsforhold.
Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser for ytelsesordninger beregnes etter lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag, basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, uførhet og frivillig avgang. Periodens netto pensjonskostnad består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede forpliktelsen, samt beregnet avkastning av pensjonsmidlene.
Aktuarielle gevinster og tap, og virkningen av endrede forutsetninger blir regnskapsført mot totalresultatet i den perioden de oppstår. Når ansatte avslutter arbeidsforholdet før pensjonsalder eller går ut av ordningen, vil det utstedes ordinære fripoliser.
En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at konsernet betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Konsernet har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte.
Konsernets varige driftsmidler består av inventar, IT-systemer og bygninger som benyttes av konsernet til egen virksomhet.
Inventar og IT-systemer måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger.
Bygninger som benyttes til egen virksomhet av konsernet måles til oppskrevet verdi fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Det foretas årlig vurdering av virkelig verdi på disse bygningene på samme måte som beskrevet for investeringseiendommer. Økning i verdier for bygninger som benyttes i egen virksomhet føres over totalresultatet. En nedskrivning av bygningens verdi innregnes først mot revalueringsreserve som gjelder oppskrivninger på den aktuelle bygningen. Dersom nedskrivningen overstiger revalueringsreserven resultatføres det resterende.
Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med den økonomiske levetiden for driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. For bygninger foretas dekomponering, dersom ulike deler har forskjellig brukstid. Avskrivningsperiode og – metode måles da separat for hver del.
Det blir foretatt vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjon på verdifall. Nedskrivningstesten gjennomføres for den enkelte eiendel dersom den i hovedsak har uavhengige inngående kontantstrømmer, eventuelt en større kontantgenerende enhet. Eventuell nedskrivning resultatføres som differansen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved hver rapporteringsdato vurderes det om det er grunnlag for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler.
Konsernets skatteforpliktelse vurderes etter IAS 12 og klargjøringer i IFRIC 23.
Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført i totalresultatet. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld.
Utsatt skatt beregnes med utgangspunkt i konsernets skattemessige fremførbare underskudd, skattereduserende midlertidige forskjeller og skatteøkende midlertidige forskjeller.
Eventuell utsatt skattefordel innregnes dersom det anses sannsynlig at skattefordelen vil bli gjenvunnet. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt innregnes netto når det foreligger en juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser ved betalbar skatt, og konsernet er i stand til og har til hensikt å gjøre opp betalbar skatt netto.
Endringer i eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt som skyldes endringer i skattesats innregnes som et utgangspunkt i resultatregnskapet.
Det vises til note 27 – Skatt for ytterligere informasjon.
Foreslått utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er vedtatt av generalforsamlingen, og presenteres etter dette tidspunktet som gjeld. Foreslått utbytte og konsernbidrag inngår ikke i beregning av solvenskapitalen. For Storebrand Livsforsikring AS avsettes det for foreslått utbytte og konsernbidrag i samsvar med unntaket for selskapsregnskap i Forskrift til årsregnskap for livsforsikringsforetak.
Leiekontrakter blir innregnet i balansen. Nåverdi av samlede leiebetalinger balanseføres som gjeld og en eiendel som reflekterer bruksretten av eiendelen i leieperioden. Storebrand har valgt å klassifisere bruksretten som varige driftsmidler og leieforpliktelsen som annen gjeld. Balanseført eiendel amortiseres over leieperioden og avskrivningskostnaden resultatføres løpende som driftskostnad. Rentekostnad på leieforpliktelsen resultatføres som finanskostnad. Leieavtaler som har kortere leieperiode enn 12 måneder og leieavtaler som omfatter eiendeler med lavere verdi enn om lag NOK 50.000 blir ikke innregnet i balansen, men leiebeløpene innregnes som en driftskostnad over leieperioden.
Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden og viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kontanter er definert som kontanter, fordringer på sentralbanker og fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist.
Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen anvende estimater, foreta skjønnsmessige vurderinger og anvende forutsetninger for usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen.
En beskrivelse av de vesentligste estimater og vurderinger der skjønn anvendes og som kan påvirke innregnede verdier eller nøkkeltall fremkommer nedenfor, og i note 47 for Solvens II og i note 28 for Skatt.
De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene.
Forsikringsrisiko er risiko for større utbetalinger enn antatt og/eller ugunstig endring i verdien av en forsikringsforpliktelse som følge av at faktisk utvikling avviker fra det som ble forutsatt ved beregning av premier eller avsetninger.
I konsernregnskapet innregnes forsikringsforpliktelser med rentegaranti, med ulike prinsipper i den norske og svenske virksomheten. Det er også innregnet en immateriell eiendel (value-of-business-in-force,"VIF") knyttet til forsikringskontrakter i den svenske virksomheten. Denne eiendelen har opprinnelse i Storebrands kjøp av forsikringsvirksomhet. Det er flere forhold som kan påvirke størrelsene på forsikringsforpliktelsene inklusive VIF, herunder biometriske forhold som økt levealder, fremtidig avkastning, uførhet, samt utvikling i fremtidige kostnader og juridiske forhold som lovendringer og utfall av rettssaker mv.
Et lavt rentenivå vil på lang sikt være utfordrende for eier med hensyn til forsikringskontrakter med rentegaranti, og vil, sammen med reduserte kundebuffere, kunne påvirke størrelsen på de innregnede beløp knyttet til forsikringskontraktene. De norske forsikringskontraktene med rentegarantier er diskontert med premieberegningsrenten (om lag 2,9 prosent). De svenske forsikringsforpliktelsene med rentegaranti er diskontert med en rentekurve som samsvarer med Solvens II-rentekurven.
I den norske virksomheten har en betydelig andel av forsikringskontraktene årlige rentegarantier. Estimatendringer og endrede vurderinger kan medføre endret avkastning i kundeporteføljene. Avhengig av størrelsen på eventuelle verdifall, vil slike verdifall, helt eller delvis, kunne motvirkes av reduksjon i kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger slik at effekt for eiers resultat kan bli begrenset. Tilsvarende vil verdiøkninger i stor grad kunne øke størrelsen på slike fond.
I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med ett-årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med rentegarantier slik at de får en garantert sluttverdi. Disse kontraktene diskonteres med en markedsmessig beregnet rente hvor deler av den anvendte rentekurven ikke er likvid. Endringer i diskonteringsrente vil kunne gi betydelige utslag i størrelsen på de forsikringsmessige forpliktelser samt påvirke resultatet. Dersom tilhørende kundemidler har en høyere verdi enn innregnet verdi av disse forsikringsmessige forpliktelsene, vil forskjellen utgjøre et betinget kundetildelt fond – villkorad återbäring (bufferkapital). Endringer i forutsetninger om fremtidige kostnads-, dødelighets- og andre biometriske forutsetninger kan også gi betydelige utslag på de innregnede forsikringsforpliktelsene. Estimatendringer og endrede vurderinger kan medføre endret avkastning i kundeporteføljene. Avhengig av størrelsen på eventuelle verdifall, vil slike verdifall, helt eller delvis, kunne motvirkes av reduksjon i villkorad återbäring slik at effekt for eiers resultat kan bli begrenset. Dersom verdien av den enkelte forsikringskontrakt er høyere enn tilhørende kundemidler, vil eier måtte dekke manglende kapital.
Det gis ytterligere informasjon om forsikringsforpliktelser i note 7, 39 og 40.
Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Markedet for næringseiendom i Norge og Sverige er lite likvid og lite transparent. Verdsettelsene som gjøres vil være beheftet med usikkerhet og krever bruk av skjønn, dette gjelder særlig i perioder med urolige finansmarkeder.
Sentrale elementer som inngår i verdsettelsene, og som krever bruk av skjønn er:
Det innhentes også ekstern verdsettelse for deler av porteføljen kvartalsvis. Alle eiendommer skal i løpet av en 3 års periode ha minst en ekstern verdsettelse.
Det vises for øvrig til note 8 og 13 hvor verdsettelse av investeringseiendommer til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter særlig knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Dette gjelder særlig for de typer verdipapirer som er priset på bakgrunn av ikke-observerbare forutsetninger, og for disse investeringene benyttes ulike verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi, herunder private equity investeringer, investeringer i utenlandske eiendomsfond samt andre finansielle instrumenter hvor det nyttes teoretiske modeller ved prisingen. Eventuelle endringer i forutsetninger vil kunne påvirke innregnede verdier. Hoveddelen av slike finansielle instrumenter inngår i kundeporteføljen.
Det vises for øvrig til note 13 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere.
Finanstilsynet sendte i april 2021 et likelydende brev til alle livsforsikringsforetak og pensjonskasser om behandling av forvaltningsgodtgjørelse til forvaltningsselskaper for verdipapirfond og forvaltere av alternative investeringsfond. En samlet bransje inkludert Storebrand, mener Finanstilsynet lovtolkning er uriktig. Både Finans Norge og Pensjonskasseforeningen har derfor bedt Finansdepartementet om å overprøve Finanstilsynets tolkning. Begge foreninger har innhentet betenkninger som støtter bransjens syn. Spørsmålet i saken er om forvaltningsgodtgjørelsen fond betaler til forvalter, skal gå til fradrag i avkastningen (nettoføring) eller skal dekkes av selskapets kostnadsresultat som en del av premien (bruttoføring). For enkelte investeringsklasser, som f.eks investeringer i Infrastruktur fond og Private Equity fond, hvor det investeres i underliggende fond for å oppnå effektiv risikodiversifisert forvaltning, føres det kostnader i fondene som inngår i investeringsresultatet til kunde. Finansdepartementet har i januar 2023 kommet med en vurdering i denne saken. Etter Finansdepartementets vurdering fremgår det ikke tilstrekkelig klart av forsikringsvirksomhetsloven at det er krav om bruttoføring. På bakgrunn av at rettstilstanden anses som uklar, og for å sikre en enhetlig praksis i bransjen, mener departementet at det er behov for å avklare regelverket gjennom en lov- eller forskriftsendring.
Finansdepartementet har derfor bedt om at Finanstilsynet vurderer hvordan forvaltningsvederlag ved plassering av kundemidler i fond bør behandles etter reglene om pristariffer og overskudd, og at Finanstilsynet utarbeider høringsnotat med forslag til lov- eller forskriftsbestemmelser på bakgrunn av denne vurderingen.
Beregning av utsatt skatt eiendel, utsatt skatt forpliktelse og skattekostnad er basert på fortolkning av regler og estimater. I forbindelse med konsernets virksomhet kan det oppstå tvister mv. relatert til skatteposisjoner der utfallet er usikkert. Konsernet avsetter for usikre og omtvistede skatteposisjoner med beste estimat av forventet beløp, gitt forventet beslutning fra skattemyndighetene i tråd med IAS 12 og IFRIC 23. Avsetningene reverseres hvis den omtvistede skatteposisjonen avgjøres til fordel for konsernet og ikke lenger kan bli anket.
Det vises til ytterligere informasjon i note 28.
Storebrand Livsforsikring AS har kjøpt Danica Pensjonsforsikring AS. Danica er den sjette største tilbyderen av innskuddspensjon i Norge med 5 prosent markedsandel. I tillegg til å forvalte 22 milliarder kroner i innskuddspensjonsmidler for 14.000 selskaper og 98.000 aktive medlemmer, forvalter Danica 6 milliarder kroner i privat sparing og en portefølje av garanterte produkter på 1 milliard kroner. Totale forvaltningsmidler utgjør om lag 30 milliarder kroner. Danica tilbyr også kommersielle og private risikoprodukter, med totalt rundt 300 millioner kroner i årlige premier for egen regning. Transaksjonen ble gjennomført 1. juli 2022.
Transaksjonen ble kjent 20. desember 2021, og ble godkjent av Finanstilsynet i juni 2022. I forbindelse med overtakelsen har selskapet byttet navn til Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS. En mor-datterfusjon ble gjennomført 2. januar 2023.
| Bokførte verdier i selskapet |
Merverdier ved oppkjøp |
verdier | |
|---|---|---|---|
| - Distribusjon | 260 | 260 | |
| - Kundelister | 809 | 809 | |
| - IT systemer | 21 | -21 | |
| Sum immaterielle eiendeler | 21 | 1 048 | 1 069 |
| Finansielle eiendeler | 28 479 | 28 479 | |
| Andre eiendeler | 309 | 309 | |
| Bankinnskudd | 362 | 362 | |
| Sum eiendeler | 29 170 | 1 048 | 30 218 |
| Gjeld | |||
| Forsikringsmessige avsetninger | 27 724 | 68 | 27 792 |
| Kortsiktig gjeld | 282 | 18 | 300 |
| Utsatt skatt | 24 | 240 | 264 |
| Netto identifiserbare eiendeler og gjeld | 1 140 | 722 | 1 862 |
| Goodwill | 186 | ||
| Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet | 2 048 | ||
| Kontantvederlag | 2 048 |
| Etter overtakelse | Før overtakelse | |
|---|---|---|
| Driftsinntekter 1) | 2 905 | -782 |
| Driftsresultat 2) | 87 | 29 |
1) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder inntektene premieinntekter, netto finansresultat og andre inntekter.
2) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder resultatet premieinntekter, erstatninger, endring i forsikringsforpliktelser, finansresultat, andre inntekter og kostnader.
SPP Pension & Försäkring har den 8. juli 2022 kjøpt S:t Erik Livsförsäkring AB. Selskapet forvalter Stockholm Stads pensjonsavtaler gjennom de ansatte i Stockholm Stadshus konsernet. Selskapet forvalter rundt 2,3 milliarder svenske kroner fordelt på 5 000 medlemmer. Selskapet ble fusjonert med SPP Pension & Försäkring fra 01. November 2022.
| Bokførte verdier | Merverdier | ||
|---|---|---|---|
| i selskapet | ved oppkjøp | verdier | |
| - Kundekontrakter 1) | 30 | 30 | |
| Sum immaterielle eiendeler | 30 | 30 | |
| Finansielle eiendeler | 2 289 | 2 289 | |
| Andre eiendeler | 32 | 32 | |
| Bankinnskudd | 382 | 382 | |
| Sum eiendeler | 2 703 | 30 | 2 733 |
| Gjeld | |||
| Forsikringsmessige avsetninger | 2 443 | 2 443 | |
| Utsatt skatt | 30 | 30 | |
| Netto identifiserbare eiendeler og gjeld | 230 | 30 | 260 |
| Goodwill | |||
| Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet | 260 | ||
| Betinget vederlag | |||
| Kontantvederlag | 260 | ||
1) Oppkjøpet gjelder avkastningsbeskattet virksomhet, og det er derfor ikke avsatt for utsatt skatt
| Etter overtakelse 3) | Før overtakelse | |
|---|---|---|
| Driftsinntekter 1) | -77 | -160 |
| Driftsresultat 2) | 2 | -26 |
1) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder inntektene premieinntekter, netto finansresultat og andre inntekter.
2) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder resultatet premieinntekter, erstatninger, endring i forsikringsforpliktelser, finansresultat, andre inntekter og kostnader. 3) Etter overtakelse er fra kjøpstidspunkt og frem til 01.11.2022., da St:Erik ble fusjonert med SPP Pension og Försäkring AB
Storebrands virksomhet er delt inn i resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig.
Består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, uten rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon i Norge og Sverige. I tillegg inngår også enkelte øvrige datterselskaper i Storebrand Livsforsikring og SPP.
Forsikring har ansvaret for konsernets risikoprodukter i Norge og Sverige. Enheten tilbyr personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarkedet og personalforsikring, samt personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmarkedet.
Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring.
Under kategorien øvrig rapporteres resultatet fra selskapsporteføljene for Storebrand Livsforsikring og SPP.
Resultatene i segmentene avstemmes mot konsernresultat før amortisering og nedskrivning av immaterielle eiendeler. I konsernets resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I alternativt resultatoppsett inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av. Resultatlinjer som benyttes i segmentrapporteringen vil dermed ikke være identiske med resultatlinjene i konsernresultatregnskapet. Under følger en overordnet beskrivelse av de vesentligste forskjellene.
Fee- og administrasjonsinntekter består av gebyrer og faste administrative inntekter. I konsernets resultatoppstilling er posten klassifisert som premieinntekter, netto renteinntekter bank, eller andre inntekter avhengig av type virksomhet. I konsernets resultatoppstilling inngår også spareelementer på forsikringskontrakter og eventuell tilflyttet reserve.
For kollektive pensjonsforsikringer med avkastningsgaranti skal avkastningsgarantien prises i forkant. Nivået på avkastningsgarantien, størrelsen på bufferkapitalen (tilleggsavsetninger og kursreserver) og investeringsrisikoen for porteføljen pensjonsmidlene investeres i, er styrende for hvilken pris kunden betaler for sin avkastningsgaranti. Det er risikoen egenkapitalen utsettes for som er utgangspunktet for prisfastsettelsen av avkastningsgarantien. Forsikringsselskapet står for all nedsiderisiko og må reservere opp forsikringen dersom bufferavsetninger ikke er tilstrekkelige eller tilgjengelige.
Forsikringsresultatet består av forsikringspremier og erstatninger.
Forsikringspremier består av premieinntekter knyttet til risikoprodukter (forsikrings segment) som er klassifisert som premieinntekter i konsernets resultatoppstilling.
Erstatninger består av utbetalte erstatninger og endring i avsetninger for IBNR og RBNS knyttet til risikoprodukter som er klassifisert som erstatninger i konsernets resultatoppstilling.
Administrasjonskostnader består av konsernets driftskostnader i konsernets resultatoppstilling minus driftskostnader allokert til tradisjonelle individuelle produkter med overskuddsdeling.
Finansposter og risikoresultat liv og pensjon omfatter risikoresultat liv og pensjon og finansresultat inkludert netto overskuddsdeling og utlånstap.
Risikoresultat liv og pensjon består av forskjellen mellom risikopremie og erstatninger for produkter knyttet til innskuddspensjon, fondsforsikringskontrakter (sparing segment) og ytelsespensjon (garantert pensjon segment). Risikopremie er klassifisert som premieinntekt i konsernets resultatoppstilling.
Finansresultat består av avkastningen for selskapsporteføljene til Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB (øvrig segment) mens avkastning på de øvrige selskapsporteføljene i konsernet ligger som finansresultat innenfor segmentet som virksomheten er knyttet til. Avkastning selskapsporteføljer er klassifisert som netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for selskap i konsernets resultatoppstilling. I finansresultatet inngår også avkastning på kundemidler knyttet til produkter innenfor forsikringssegmentet, denne posten vil i konsernets oppstilling inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder.
Storebrand Livsforsikring AS
Gamle og nye individuelle kontrakter utgått fra kollektive pensjonsforsikringer (fripoliser) har modifisert overskuddsdelingsregime som innebærer at selskapet kan beholde inntil 20 prosent av overskudd på avkastning etter eventuell avsetning til tilleggsavsetning. Modifisert overskuddsdelingsmodell innebærer at et eventuelt negativt risikoresultat vil kunne gå til fradrag mot kundenes renteoverskudd før fordeling hvis det ikke dekkes fra risikoutjevningsfondet.
Tradisjonelle individuelle kapital- og pensjonsprodukter som var i konsernet før 1.1.2008 videreføres etter overskuddsregler som gjaldt før 2008. Det gis ikke anledning til å etablere nye kontrakter i denne porteføljen. Konsernet kan beholde inntil 35 prosent av det samlede resultatet etter avsetning til tilleggsavsetninger.
En eventuell negativ avkastning i kundeporteføljene og avkastning lavere enn rentegaranti som ikke kan dekkes av tilleggsavsetning/bufferavsetning må dekkes av selskapets egenkapital, og vil inngå i linjen netto overskuddsdeling og tap.
For premier betalt fra og med 2016 erstattes tidligere overskuddsdeling med en garantiavgift. for premiebestemt forsikring (IF-bestand). Garantiavgift er årlig og beregnes som 0,2 prosent av kapitalen. Den tilfaller selskapet.
For innbetalinger inngått før 2016 opprettholdes overskuddsdelingen, det vil si at dersom totalavkastningen i et kalenderår for en premiebestemt forsikring (IF-bestand) overstiger garantert rente oppstår avkastningsdeling. Ved avkastningsdeling tilfaller 90 prosent av totalavkastningen forsikringstakeren og 10 prosent selskapet. Selskapets andel av totalavkastningen inngår i finansresultatet.
For ytelsesbasert forsikring (KF-bestand) har selskapet rett til å ta et indekseringsgebyr hvis det kollektive overskuddet tillater en indeksregulering av forsikringene. Indekseringen er maksimalt tilsvarende endringen i konsumprisindeksen (KPI) mellom de to foregående september-måneder. Pensjoner som utbetales blir indeksert dersom forholdet mellom eiendeler og garantert forsikringsforpliktelse i porteføljen per 30. september overstiger 107 prosent, hvor halvparten av gebyret belastes. Hele gebyret vil bli belastet dersom forholdet mellom eiendeler og garantert forsikringsforpliktelse i porteføljen per 30. september overstiger 120 prosent, her kan også fripoliser (fribrev) medregnes. Totalt gebyr tilsvarende 0,8 prosent av forsikringskapitalen.
Det gjøres en løpende vurdering av den garanterte forpliktelsen. Dersom den garanterte forpliktelsen er høyere enn verdien av eiendelene må det gjøres en avsetning i form av latent kapitaltilskudd. Dersom eiendelene er lavere enn den garanterte forpliktelsen når forsikringsutbetalingen starter tilfører selskapet kapital opp til den garanterte forpliktelsen i form av realisert kapitaltilskudd. Endring i latent kapitaltilskudd inngår i finansresultatet.
Tap på utlån som ligger på Storebrand Livsforsikring Konsern sin balanse vil denne ikke inngå på denne linjen hverken i alternative resultatoppsett eller i konsernets resultatoppstilling, men vil i konsernets resultatoppstilling inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder.
Amortisering av immaterielle eiendeler inneholder avskrivning og eventuelle nedskrivninger av immaterielle eiendeler oppstått ved oppkjøp av virksomhet.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Sparing | 705 | 1 001 |
| Forsikring | 430 | 261 |
| Garantert pensjon | 903 | 1 432 |
| Øvrig | -315 | 397 |
| Resultat før amortisering | 1 723 | 3 091 |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -394 | -366 |
| Resultat før skatt | 1 329 | 2 725 |
| Sparing | Forsikring | Garantert pensjon | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Fee og administrasjonsinntekter | 2 013 | 2 161 | 1 597 | 1 631 | ||
| Forsikringsresultat | 939 | 599 | ||||
| - Premier for egen regning | 3 435 | 2 988 | ||||
| - Erstatninger for egen regning | -2 496 | -2 389 | ||||
| Administrasjonskostnader | -1 306 | -1 177 | -507 | -404 | -850 | -890 |
| Driftsresultat | 706 | 984 | 432 | 195 | 747 | 741 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | -2 | 17 | -3 | 65 | 262 | 187 |
| Netto overskuddsdeling | -106 | 504 | ||||
| Resultat før amortisering | 705 | 1 001 | 430 | 261 | 903 | 928 |
| Øvrig | Storebrand Livsforsikring konsern | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Fee og administrasjonsinntekter | 0 | 0 | 3 609 | 3 792 |
| Forsikringsresultat | 939 | 599 | ||
| - Premier for egen regning | 3 435 | 2 988 | ||
| - Erstatninger for egen regning | -2 496 | -2 389 | ||
| Administrasjonskostnader | -71 | -53 | -2 733 | -2 523 |
| Driftsresultat | -71 | -53 | 1 815 | 1 868 |
| Finans poster og risikoresultat liv og pensjon | -244 | 450 | 14 | 719 |
| Netto overskuddsdeling | -106 | 504 | ||
| Resultat før amortisering | -315 | 397 | 1 723 | 3 091 |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -394 | -366 | ||
| Resultat før skatt | 1 329 | 2 725 | ||
| Skatt | 438 | -563 | ||
| Resultat etter skatt | 1 767 | 2 162 |
Storebrands inntekter og resultater er avhengig av eksterne forhold som gir usikkerhet. De viktigste eksterne risikoforholdene er utviklingen i finansmarkedene og endringer i levealderen til den norske og svenske befolkningen. Interne operasjonelle faktorer kan også gi tap, for eksempel feil knyttet til forvaltningen av kunders midler eller utbetaling av pensjon.
Kontinuerlig overvåking og aktiv styring av risiko er et kjerneområde i konsernets virksomhet og organisasjon. Ansvaret for risikostyring og internkontroll er en integrert del av lederansvaret i Storebrand konsernet.
Konsernets organisering av risikostyringsansvar følger en modell basert på 3 forsvarslinjer. Modellen skal ivareta risikostyringsansvar både på selskaps- og konsernnivå.
Styrene i Storebrand ASA og i konsernselskapene har det overordnede ansvaret for å begrense og følge opp virksomhetens risikoer. Styrene fastsetter årlig rammer og retningslinjer for virksomhetens risikotakning, mottar rapporter over faktisk risikonivå og gjør en framoverskuende vurdering av risikobildet.
Styret i Storebrand ASA har etablert et risikoutvalg som består av 3 styremedlemmer. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets risikoappetitt, risikostrategi og investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med framoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen.
Ledere på alle nivåer i virksomheten har ansvar for risikohåndteringen innen eget ansvarsområde. God risikohåndtering forutsetter arbeid med mål, strategier og handlingsplaner, identifisering og vurdering av risikoer, dokumentasjon av prosesser og rutiner, prioritering og gjennomføring av forbedringstiltak, samt kommunikasjon, informasjon og rapportering.
Det er etablert uavhengige kontrollfunksjoner for virksomhetens risikohåndtering (risikostyringsfunksjonen/chief risk officer), for regeletterlevelse (compliancefunksjonen), for at forsikringsforpliktelsen er riktig beregnet (aktuarfunksjonen) for personvern (Data Protection Officer), for hvitvasking (Anti Money Laundering) og for bankens kredittgivning. Relevante funksjoner er etablert både for Storebrandkonsernet (gruppen) og for alle konsesjonsbelagte selskaper. De uavhengige kontrollfunksjonene er direkte underlagt selskapenes administrerende direktører og har rapportering til respektive selskapsstyre.
Funksjonelt har de uavhengige kontrollfunksjonene tilhørighet til Governance Risk & Compliance (GRC). GRC et kompetansefellesskap som ledes av CRO konsern. CRO konsern er underlagt konsernsjefen og rapporterer til styret i Storebrand ASA. Oppgavene til GRC er å sikre at alle vesentlige risikoer er identifisert, målt og hensiktsmessig rapportert. Funksjonen skal være aktivt involvert i utviklingen av konsernets risikostrategi og skal ha et helhetlig syn på virksomhetens risikoeksponering. Herunder følger ansvar for å sikre etterlevelse av relevant regulering for risikostyringen og konsernselskapenes virksomhet.
Internrevisjonen er direkte underlagt styret og skal gi styrene i relevante konsernselskaper en bekreftelse på hensiktsmessigheten og effektiviteten av virksomhetens risikohåndtering, herunder hvordan forsvarslinjene fungerer.
Operasjonell risiko er risikoen for økonomisk tap, svekket omdømme eller sanksjoner knyttet til brudd på internt eller eksternt regelverk som følge av ineffektive, utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eksterne hendelser eller at regler og retningslinjer ikke etterleves.
Formålet med operasjonell risikostyring er å unngå operasjonelle hendelser som rammer kunder, fører til alvorlige driftsforstyrrelser, brudd på regelverk og/eller direkte økonomisk tap.
Operasjonell risiko søkes redusert med et effektivt system for internkontroll. Risikoer følges opp gjennom ledelsens risikogjennomgang med dokumentering av risikoer, tiltak og oppfølging av hendelser. I tillegg kommer internrevisjonens uavhengige kontroll gjennom styrevedtatte revisjonsprosjekter.
For å håndtere alvorlige hendelser i forretningskritiske prosesser er det utarbeidet beredskaps- og kontinuitetsplaner.
Cyberrisiko blir en stadig viktigere operasjonell risiko. I 2022 har trusselbildet for cyberkriminalitet økt blant annet som følge av organisert kriminalitet og økt geopolitisk stemning. Situasjonen har medført at Storebrand har hatt et forhøyet beredskapsnivå gjennom deler av 2022.
Forsikringsplattformen bygger på innkjøpte standardsystemer som driftes og følges opp gjennom utkontrakteringsavtaler. For livsforsikringsvirksomheten er det stor grad av egenutvikling, mens deler av driften er utkontraktert. Andelsadministrasjon innen innskuddsbasert tjenestepensjon og unit linked, håndteres i en innkjøpt systemløsning.
Stabil og sikker teknologi og infrastruktur er sentralt for virksomheten og pålitelig finansiell rapportering. Feil og driftsavbrudd kan påvirke både kunders og aksjonærers tillit. I en fase med omlegging til skybaserte teknologitjenester er det økt oppmerksomhet på kompleksitet og integrasjoner i eksisterende løsninger. Skybaserte tjenester og infrastruktur har gode innebygde sikkerhetsløsninger, og reduserer risikoen knyttet til egenutviklede systemer og på sikt utdatert infrastruktur. For de delene av teknologitjenestene som er utkontraktert, er det etablert risikobasert leverandøroppfølging med mål om å håndtere risikoen knyttet til IT-systemenes utvikling, forvaltning, drift og informasjonssikkerhet.
Storebrand tilbyr tradisjonelle livs- og pensjonsforsikringer som både kollektive og individuelle kontrakter, i tillegg tilbys det kontrakter hvor kunden har investeringsvalg.
Forsikringsrisikoen i Norge er i stor grad standardisert for kontrakter innen samme produkt som en følge av detaljert regulering fra myndighetene. I Sverige er det rammevilkår for forsikringskontraktene noe som medfører større forskjeller mellom kontraktene innen samme produkt.
Forsikringsrisikoen knyttet til økning av levealder og dermed økning i fremtidige pensjonsutbetalinger (langt liv) er den største forsikringsrisikoen i konsernet, i tillegg finnes uførerisiko og dødsfallsrisiko. Livsforsikringsrisikoene er:
I segmentet Garantert Pensjon har konsernet en betydelig forsikringsrisiko knyttet til estimering av levealder og fremtidige pensjonsutbetalinger for kollektive og individuelle forsikringsavtaler. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til estimering av uførhet og etterlattepensjoner til ektefelle og/eller barn. Uføredekningene i Garantert Pensjon er hovedsakelig solgt sammen med en alderspensjon. Dødsrisikoen er lav i Garantert Pensjon sett i forhold til øvrig risiko. I SPP er det mulig å endre fremtidige premier for IF-porteføljen noe som reduserer risikoen betraktelig. I Norge kan også fremtidige premier for kollektive avtaler endres, men kun for ny opptjening, dette vil medføre redusert risiko.
Tjenestepensjonsavtaler (hybrid) rapporteres i segmentet Garantert Pensjon når kunden har en avtale uten eget investeringsvalg på pensjonsmidlene. Dette er en liten bestand med begrenset forsikringsrisiko.
I segmentet Sparing har konsernet lav forsikringsrisiko. Forsikringsrisiko er hovedsakelig knyttet til død, med noe langt liv risiko for fripoliser med investeringsvalg. Egen pensjonskonto inngår også i segmentet Sparing. Storebrand har ikke forsikringsrisiko knyttet til egen pensjonskonto.
Tjenestepensjonsavtaler (hybrid) rapporteres i segmentet Sparing når kunden har en avtale med eget investeringsvalg på pensjonsmidlene. Dette er en liten bestand med begrenset forsikringsrisiko.
I segmentet Forsikring har konsernet forsikringsrisiko knyttet til uførhet og død. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til yrkesskade, kritisk sykdom, kreftforsikring, barneforsikring, gravidforsikring og ulykkesforsikring. For yrkesskade utgjør risikoen først og fremst potensiell feil i vurdering av avsetningsnivået, da avviklingen av skadeårgangene kan ta opp mot 25 år. Forsikringsrisikoen innen kritisk sykdom, kreft og ulykke ansees for å være begrenset, på bakgrunn av volumet og den underliggende volatiliteten i produktene.
Det er fortsatt usikkerhet knyttet til effekten av utbruddet av Covid-19 på forsikringsrisikoen i Storebrand Livsforsikring. Samlet vurderes det til å være et behov for de ekstraordinære avsetningene knyttet til Covid-19 da det vurderes å være økt risiko for uførhet i årganger ifm. nedstenging av samfunnet. Dette knyttes til effekt i bransjer som er direkte rammet av nedstengning blant personer som har klart å stå i fullt arbeid til tross for nedsatt arbeidsevne. Det er også knyttet til økt belastning i bransjer hvor ansatte er utsatt for stress som følge av at de ble/blir pålagt å reise på arbeid med eksponering mot en smitterisiko hvor myndigheten ønsker å skjerme befolkningen. Noen velger å slutte i jobben. Andre som har underliggende sykdom, skader eller lignende som kvalifiserer for sykemelding med påfølgende arbeidsavklaring benytter dette fremfor å slutte eller fortsatt stå i jobb. Som et eksempel var det under pandemien mye i media rundt barnehageansatte som ønsket å bli prioritert for vaksine nettopp som følge av samme faktor. Pandemien startet for snaue 3 år siden og effekt av økt uførhet har fortsatt ikke fullt ut materialisert seg i selskapets ordinære avsetningsmodeller.
Avsetningen per 31.12.2022 er selskapets beste estimat, og avsetningene vurderes å være tilstrekkelige.
Reglene om pensjon fra første krone og dag trådte i kraft 1. januar 2022. Bedriftene ble gitt tiden til 30. juni 2022 med å tilpasse sine pensjonsordninger til de nye reglene. De nye reglene innebærer bl.a. at det ble krav for alle private tjenestepensjonsordninger om å spare minst 2 prosent av medlemmenes inntekt og at mulighet til å unnta ansatte med lønn under 1 G (folketrygdens grunnbeløp) ble fjernet. Videre blir minstekravet til 20 prosent stilling for rett på medlemskap i ordningene opphevet. Aldersgrensen for medlemskap ble satt ned fra 20 til 13 år som i folketrygden. Ansatte får rett på medlemskap i ordningene når inntekten overstiger grensene for rapporteringspliktig lønn i a-ordningen1. Det er ikke lenger egne unntaksregler for sesongarbeidere.
Årsrapport 2022 Storebrand Livforsikring AS 76 Den samlede årlige økte sparingen i Storebrand Livsforsikring er estimert til 600 millioner kroner. Økt sparing avhenger også av hvordan bedrifter med en høyere sparesats enn minimumssatsen eventuelt vil tilpasse pensjonsordningen.
Kollektiv pensjonsforsikringer i Norge følger premiene for tradisjonelle alders- og etterlatte- dekninger fellestariffen K2013. For uførepensjon er premiene basert på selskapets egne erfaringer. Omkostningspremien fastsettes årlig med sikte på full dekning av neste års forventede kostnader.
For individuelle forsikringer i Norge er premiene for dødsrisiko og risiko for langt liv basert på tariffer utarbeidet av forsikringsselskapene med utgangspunkt i felles erfaringer. Dette gjelder både kapital- og pensjonsforsikring. Uførepremiene er basert på selskapets egne erfaringer.
Risikopremien i kollektive forsikringer i Sverige beregnes som en utjevnet premie innenfor forsikringsfellesskapet, basert på kollektiv fordeling på alder og kjønn, samt behovet for etterlattedekning. Risikopremien for individuelle forsikringer fastsettes individuelt basert på alder og kjønn.
SPPs dødelighetsforutsetninger er fastsatt basert på bransjens felles dødelighetstariff DUS 14 og justert for selskapets egne observasjoner.
Ny offentlig tjenestepensjon trådte i kraft fra 2020, og omfatter alderspensjon i offentlig sektor. Den nye ordningen er en påslagspensjon og er en nettopensjon slik man kjenner det fra privat sektor. Påslagspensjon betyr at pensjonen opptjenes for hvert år med utgangspunkt i den ansattes lønn. Dette i motsetning til i tidligere ordning hvor pensjon ble beregnet fra sluttlønn. Påslagspensjonen sikrer en livsvarig alderspensjon, alderspensjonen kan tas ut helt eller delvis fra og med 62 år til og med 75 år. Utbetaling av pensjon skal uansett starte ved 75 år. Medlemmer som ikke har rett til AFP, gis betinget tjenestepensjon som et tillegg til alderspensjonen.
For gruppelivsforsikring og enkelte risikodekninger innen kollektiv pensjon er tariffene i tillegg til alder og kjønn også avhengig av næring/yrke. Innen gruppelivsforsikring benyttes også erfaringstariffering. For gruppelivsforsikring er tariffen, både for død og uførhet, basert på selskapets egne erfaringer.
Nyere individuelle kapitalforsikringer prises kjønnsnøytralt. Tariffene for alle individuelle kapitalforsikringer er basert på selskapets egne erfaringer.
For skadeforsikring (yrkesskade) er tariffene basert på selskapets egne erfaringer.
I den eksisterende forsikringsporteføljen overvåkes forsikringsrisikoen innen hver bransje. Utviklingen av risikoresultatene følges gjennom året. For hver type av risiko utgjør det ordinære risikoresultat for en periode differansen mellom de risikopremier selskapet har tatt inn for perioden og de avsetninger og utbetalinger som man må gjøre for de forsikringstilfeller som inntreffer i perioden. Forsikringstilfeller som man ikke har fått melding om, men som man av erfaring må anta er inntruffet, er tatt hensyn til.
Ved tegning av individuelle risikoprodukter i Norge gjennomføres det en helsevurdering av kunden. Resultatet av vurderingen gjenspeiles i nivået på risikopremien som kreves. Ved inngåelse av kollektive avtaler med risikodekninger foretas en helsevurdering av de ansatte i bedrifter med få ansatte, ellers kreves arbeidsdyktighetserklæring. I vurderingen av risiko tas det også hensyn til bedriftens næringskategori, bransje og sykehistorikk.
For alle produkter utgjør storskader eller spesielle hendelser en stor risiko. De største skadene vil typisk være innenfor gruppeliv og yrkesskade.
Selskapet styrer sin forsikringsrisiko gjennom ulike gjenforsikringsprogram. Gjennom katastrofereassuranse (excess of loss) dekkes tap (engangserstatninger og reserveavsetninger) utover en nedre grense ved 2 eller flere dødsfall eller uføretilfeller som følge av samme begivenhet. Dekningen har også en øvre grense. Gjennom en gjenforsikringsavtale for et enkelt liv dekkes døds- og uførerisiko som overstiger selskapets praktiserte maksimale risikobeløp for egen regning. Selskapets maksimale risikobeløp for egen regning er forholdsvis høye og gjenforsikret risiko er derfor av beskjeden størrelse.
Selskapet styrer også sin forsikringsrisiko gjennom internasjonal pooling. Dette innebærer at multinasjonale bedriftskunder kan få utlignet resultatene mellom de ulike enhetene internasjonalt. Pooling tilbys for gruppeliv og risikodekninger innenfor kollektiv pensjon.
Risikoresultatet består av premier selskapet tar for å dekke forsikringsrisikoer med fradrag for faktiske kostnader i form av forsikringsavsetninger og utbetalinger for forsikringshendelser som død, pensjon, uførhet og ulykke.
I tabellen nedenfor er risikoresultatet for de største virksomhetene i konsernet spesifisert, i tillegg oppgis resultateffekten av gjenforsikring og pooling. Risikoresultatet i tabellen viser samlet risikoresultat før fordeling kunder og eier (forsikringsselskapet).
| Storebrand | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Danica | |||||
| Pensjons | |||||
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | forsikring 1) | |||
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 |
| Overlevelsesresultat | 192 | 26 | 39 | 83 | 4 |
| Dødsfallsresultat | 250 | 281 | -16 | 3 | 74 |
| Uføreresultat | 475 | 180 | 98 | 48 | -14 |
| Gjenforsikring | 23 | -1 | -2 | -1 | 0 |
| Pooling | -8 | -38 | -17 | -22 | -1 |
| Annet | 1 | -2 | 22 | 30 | 0 |
| Sum risikoresultat | 933 | 447 | 123 | 139 | 63 |
1) Tall for hele året 2022, er innregnet i konsernregnskapet fra 1.7.2022
Det følger av regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter at de innregnede forsikringsforpliktelsene skal være tilstrekkelige og at det skal gjennomføres en tilstrekkelighetstest (liability adequacy test). Storebrand tilfredsstiller tilstrekkelighetstesten for 2022 og tilstrekkelighetstestene har følgelig ingen resultatmessig effekt på regnskapet for 2022.
Volatiliteten i risikoresultatene avhenger av utviklingen i forsikringsrisiko, sensitivitetene angir usikkerheten knyttet til ulik forsikringsrisiko. Produktene i Storebrand innehar ulik forsikringsrisiko, men i beregningen av sensitiviteten er det tatt utgangspunkt i de samme endringene siden utviklingen i f.eks. uførhet i samfunnet antas lik på tvers av produktene. Det forventes likevel ulik effekt på risikoresultatene siden premien beregnes med en tariff som er spesifikk for produktet. Noen dekninger har en sterkere tariff hvor det forventes et bedre risikoresultat, mens andre produkter har en svakere tariff hvor risikoresultatet forventes å være svakere. Tariffen vil også gjenspeile eventuelle ulikheter i risikoen for produkter tegnet som en kollektiv eller individuell avtale. Den vil også gjenspeile ulik karensperiode, det vil si tid fra skade til rett til erstatning. Pensjonsproduktene har typisk 12 måneders karens, mens personalforsikring kommer til utbetaling ved varig uførhet.
I tabellen under er det brukt følgende faktorer som stress:
| Garantert pensjon | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Kollektiv | Individual | ||||
| pensjon | pensjon | Tjeneste | med | |||
| (NOK mill.) | privat sektor | offentlig | pensjon | Fripoliser | garanti | Sum |
| Død | -3 | 0 | NA | -19 | -4 | -25 |
| Opplevelse | -6 | -2 | -3 | -74 | -8 | -93 |
| Uførhet | -3 | -1 | NA | -10 | -3 | -17 |
| Reaktivering | -1 | 0 | -16 | -4 | NA | -21 |
Tabellen over viser sensitiviteten som ett-års bruttoeffekt på risikoresultatet. Det varierer hvordan bruttoeffekten innregnes i selskapets resultat. Virksomhetsreglene definerer bufferkapital og andre faktorer som medfører at et negativt risikoresultat for de kollektive pensjonsproduktene vil kunne dekkes av risikoutjevningsfondet, gitt at dette er tilstrekkelig. Tilsvarende vil inntil 50 % av et positivt risikoresultat tilføres risikoutjevningsfondet mens øvrig positivt risikoresultat tilfaller kundene. Risikoresultatet for individuelle forsikringer inngår i overskuddsdelingen mellom kundene og Storebrand.
Det er i tillegg estimert behovet for økt premiereserve som følge av en varig endring i forutsetningene. Tabellen nedenfor viser estimert økning i premiereserven.
| Kollektiv | Kollektiv | Individual | |||
|---|---|---|---|---|---|
| pensjon privat | pensjon | med | |||
| (NOK mill.) | sektor | offentlig | Fripoliser | garanti | Sum |
| Død | 243 | 154 | 1 118 | 69 | 1 584 |
| Ufør/ reaktivering | 44 | 27 | 206 | 0 | 277 |
En slik utvikling vil også kunne medføre behov for en økt premie. Etter forsikringsvirksomhetslovens §3-15 og §3-16 kan økt premiereserve dekkes av hele eller deler av årets overskudd på risikoresultatet, risikoutjevningsfond og fremtidig overskudd på risikoresultatet, dette etter at Finanstilsynet har samtykket til selskapets oppreserveringsplan.
| Garantert pensjon | Sparing | |||
|---|---|---|---|---|
| Individuell | ||||
| pensjonsforsikring og | ||||
| indivuduell tjeneste | Kollektiv | |||
| SEK mill | pensjonsforsikring | pensjonsforsikring | Fond | Sum |
| Død | -18 | -5 | - | -23 |
| Opplevelse | 3 | 5 | 1 | 9 |
| Uførhet | 43 | 14 | - | 57 |
| Reaktivering | 17 | 24 | - | 41 |
En andel av endring i uføre og premiefritak dekkes av pooling og gjenforsikring, SPP's resultateffekt forventes å være omtrent 95 prosent. Endring i økt levealder (langt liv) og dødsfall får effekt i sin helhet i SPP's resultat.
Det er i tillegg estimert behovet for økt avsetning som følge av en varig endring i forutsetningene. Tabellen nedenfor viser estimert økning i premiereserven. Uføredekninger for IF inkluderer også risikoforsikringer som er knyttet til Fond.
| Individuell | |||
|---|---|---|---|
| pensjonsforsikring og | |||
| indivuduell tjeneste | Kollektiv | ||
| pensjonsforsikring | pensjonsforsikring | Sum | |
| Død | 259 | 556 | 814 |
| Uførhet/ reaktivering | 41 | 11 | 53 |
| (NOK mill.) | Resultateffekt før skatt |
|---|---|
| 5 prosent endring i opptjent bruttopremie | 172 |
| 5 prosentpoeng endring i Combined Ratio | 150 |
Tabellen over viser effekt på resultat og egenkapital før skatt i segmentet forsikring av 5 prosent endring i opptjent bruttopremier og 5 prosentpoeng endring i combined ratio. Combined ratio er det mest anvendte kriteriet for å måle lønnsomhet innen skadeforsikring, og kan skyldes en endring i skadefrekvens, erstatningsnivå og/eller driftskostnader.
Markedsrisiko er endring i verdier som skyldes at finansmarkedspriser eller volatilitet avviker fra det som er forventet. Omfatter også risiko for at verdien av forsikringsforpliktelsen utvikler seg ulikt fra eiendelene som følge av renteendringer.
De vesentligste markedsrisikoene for Storebrand er renterisiko, aksjemarkedsrisiko, eiendomsrisiko, kredittrisiko og valutarisiko.
For livselskapene er de finansielle eiendelene plassert i en rekke delporteføljer. Markedsrisikoen påvirker Storebrands inntekter og resultat ulikt for de forskjellige delporteføljene. Det er tre hovedtyper av delporteføljer; selskapsporteføljer, kundeporteføljer uten garanti (fondsforsikring) og garanterte kundeporteføljer.
Markedsrisikoen i selskapsporteføljene påvirker resultatet fullt ut.
Markedsrisikoen i fondsforsikring er kundens risiko, slik at Storebrand ikke treffes direkte av verdiendringer. Men verdiendringer påvirker Storebrands resultater indirekte. Inntektene er i stor grad basert på reservestørrelse, mens kostnadene i større grad er faste. Lavere finansmarkedsavkastning enn forventet vil derfor få en negativ effekt på Storebrands fremtidige inntekt og resultat.
For garanterte kundeporteføljer vil nettorisikoen for Storebrand være lavere enn brutto markedsrisiko. Graden av risikodemping avhenger av flere forhold. De viktigste er størrelse og fleksibilitet av kundebuffere og nivå og varighet på avkastningsgarantien. I de tilfeller hvor avkastningen ikke er høy nok til å dekke den garanterte renten, vil manglende avkastning kunne dekkes ved å bruke kundebuffere som er bygd opp av tidligere års overskudd.
For garanterte kundeporteføljer påvirkes risikoen av endringer i rentenivået. Stigende rente er negativt for investeringsavkastningen på kort sikt fordi kursfall på obligasjoner og renteswapper reduserer investeringsavkastning og kundebuffere. Men det er positivt på lang sikt fordi det øker sannsynligheten for å få en avkastning høyere enn garanti. I 2022 har både korte pengemarkedsrenter og lange renter steget mye, både i Norge og Sverige.
Sammensetningen av eiendelene innenfor hver delportefølje følger av selskapets investeringsstrategi. Investeringsstrategien etablerer også retningslinjer og rammer for selskapets risikostyring, kreditteksponering, motpartseksponering, valutarisiko, bruk av derivatinstrumenter og krav til likviditet.
| Kundeporteføljer | Kundeporteføljer | ||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | m/garanti | u/garanti | Selskaps-porteføljer |
| Eiendommer til virkelig verdi | 13% | 2% | 1% |
| Obligasjoner til amortisert kost | 40% | 0% | 27% |
| Pengemarked | 7% | 1% | 15% |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 15% | 16% | 37% |
| Aksjer til virkelig verdi | 8% | 79% | 0% |
| Utlån til amortisert kost | 17% | 2% | 19% |
| Annet | 0% | 0% | 1% |
| Totalt | 100% | 100% | 100% |
For selskapsporteføljene ønsker Storebrand å ta lav finansmarkedsrisiko, og det meste av midlene er plassert i korte- og mellomlange rentepapirer med lav kredittrisiko.
For kundeporteføljer uten garanti er det den forsikrede selv som står den finansielle risikoen, og den forsikrede kan selv velge risikoprofil. Storebrands rolle er å tilby et godt og bredt fondsutvalg, sette sammen profiler tilpasset ulik risikoprofil og tilby systematisk nedtrapping av risiko mot pensjonsalder. De største markedsrisikoene er aksjemarkedsrisiko og valutarisiko.
For garanterte kundeporteføljer er de største markedsrisikoene knyttet til aksjerisiko, renterisiko, kredittrisiko og eiendomsrisiko Gjennom 2022 er aksjeallokering og rentefølsomhet av investeringene redusert. I Norge er mesteparten av kredittrisikoen knyttet til papirer som bokføres til amortisert kost. Det reduserer resultatrisikoen vesentlig fordi resultatet vanligvis ikke påvirkes av markedssvingninger. Unntaket er hvis det skjer en tapshendelse.
Inflasjon og økonomisk uro har fortsatt å øke gjennom 2022 og globale BNP vekstforventninger har blitt kraftig nedjustert gjennom året. Inflasjon drevet av flaskehalser i forsyningskjedene, mulig energikrise og fare for resesjon påvirker, sammen med Russlands invasjon av Ukraina, både nyhetsbildet og økonomisk usikkerhet. Sentralbankene har startet en resolutt renteøkning for å søke å unngå en ytterligere økning og/eller forlengelse av inflasjonen. Aksjemarkedene har både vært volatile og hatt en kraftig nedgang siden toppnoteringer rundt nyttår. Resesjon i Eurosonen har på mange måter blitt konsensus og spørsmålet er i hvilken grad redningspakker fremover i form av energisubsidiering eller for arbeidsmarkedet vil dempe resesjonen som er delvis utløst av krigen med påfølgende energikrise. Norges Bank har økt styringsrenten 2,25 prosentpoeng til 2,75 prosent og signaliserer ytterligere økning til omtrent 3 prosent i 2023. Sveriges Riksbank har økt styringsrenten til 2,25 prosent fra null og signaliserer at renten skal øke til rett under 3 prosent tidlig i 2023.
Den omtalte usikkerheten til økonomien medfører en forhøyet risiko knyttet til verdsettelse av finansielle instrumenter. Storebrand har etablert risikostyring gjennom retningslinjer og prinsipper som demper effekten fra volatile finansmarkeder, men investeringsresultatene påvirkes av markedsnedgangen. Finansielle instrumenter som prises basert på modeller har derfor en økt usikkerhet knyttet til prising, samt at det for illikvide eiendeler må påregnes en forskjell mellom beregnet verdi og hvilken pris man får ved et salg i markedet. Verdsettelser tilknyttet investeringseiendom vurderes å ha spesielt økt usikkerhet som følge av den makroøkonomiske utviklingen hvor totalt transaksjonsvolum for investeringseiendom er vesentlig lavere i 2022 sammenlignet med 2021. Videre er verdsettelsen av investeringseiendom sensitiv for endringer i innsatsfaktorer som inflasjon og renter. Det er et stort spekter av mulige utfall for disse innsatsfaktorene og dermed for de modellerte verdsettelsene. Verdiene reflekterer derfor ledelsens beste estimat, men inneholder større usikkerhet enn i et normalt år.
Markedsrisikoen styres gjennom å segmentere porteføljene ut fra risikobærende evne. For kunder som har store kundebuffere, investeres det med høyere markedsrisiko som gir økt forventet avkastning. For aksjerisiko benyttes i tillegg dynamisk risikostyring, der målet er å opprettholde en god risikobærende evne og fortløpende tilpasse den finansielle risikoen til buffersituasjonen og selskapets soliditet. Gjennom utøvelsen av denne type risikostyring forventer Storebrand å skape god avkastning hvert enkelt år og over tid.
For selskapsporteføljer og garanterte kundeporteføljer er størstedelen av eiendeler i annen valuta enn hjemlandsvaluta valutasikret. Det begrenser valutarisikoen fra investeringsporteføljene.
Valutarisiko oppstår i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og også som følge av eierskapet i SPP.
I konsernregnskapet vil verdien av eiendeler og resultater fra den svenske virksomheten påvirkes av endring i verdien av svenske kroner. Storebrand Livsforsikring AS har valutasikret deler av verdien av SPP ved valutaterminer samt innlån i svenske kroner.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanse | Balanse | |||||||||
| poster | poster | |||||||||
| eksklusive | eksklusive | |||||||||
| valutaderi | Valuta | Nettoposi | valuta | Valuta | Nettoposisjon | Nettoposi | ||||
| vater | derivater | Nettoposisjon 2022 | sjon 2021 | derivater | derivater | 2022 | sjon 2021 | |||
| Netto på | Netto på | |||||||||
| (NOK mill.) | balansen | Netto salg | i valuta | i NOK | i NOK | balansen | Netto salg | i valuta | i NOK | i NOK |
| AUD | 89 | -130 | -41 | -273 | -224 | 86 | -124 | -37 | -249 | -201 |
| CAD | 173 | -425 | -252 | -1 831 | -1 203 | 166 | -384 | -217 | -1 579 | -1 125 |
| CHF | 68 | -106 | -37 | -399 | -178 | 63 | -98 | -35 | -376 | -166 |
| DKK | 121 | -246 | -125 | -177 | -103 | 115 | -223 | -107 | -152 | -82 |
| EUR | 1 845 | -1 613 | 231 | 2 431 | -1 506 | 1 336 | -1 287 | 49 | 516 | -2 222 |
| GBP | 98 | -306 | -208 | -2 471 | -1 669 | 91 | -259 | -168 | -1 992 | -1 403 |
| HKD | 163 | -582 | -419 | -528 | -682 | 157 | -340 | -183 | -231 | -364 |
| ILS | 12 | 0 | 32 | 46 | 11 | 32 | 45 | |||
| JPN | 26 843 | -60 172 | -33 329 | -2 493 | -1 567 | 25 542 | -52 097 | -26 555 | -1 983 | -1 488 |
| NZD | 6 | -23 | -107 | -91 | 5 | -21 | -99 | -84 | ||
| SEK | 235 645 | -14 314 | 221 331 | 209 254 | 244 236 | 25 090 | -14 314 | 10 775 | 10 187 | 15 870 |
| SGD | 22 | -30 | -61 | -44 | 21 | -30 | -65 | -45 | ||
| USD | 3 373 | -6 130 | -2 758 | -27 172 | -16 323 | 2 534 | -5 136 | -2 602 | -25 630 | -19 934 |
| NOK 1) | 65 664 | -582 | 65 082 | 65 082 | 61 158 | 49 170 | 49 170 | 49 170 | 57 217 | |
| Andre valutatyper | 1 | 1 | 1 | 1 | ||||||
| Forsikringsforpliktel | ||||||||||
| ser i SEK | -227 393 | -227 393 | -214 985 | -244 602 | ||||||
| Sum nettoposisjon | ||||||||||
| valuta 2022 | 26 304 | 27 551 | ||||||||
| Sum nettoposisjon valuta 2021 |
37 252 | 46 018 | ||||||||
1) Aksje- og rentefond denominert i NOK med utenlandsk valutaeksponering i blant annet EUR og USD utgjør 62 milliarder kroner.
Tabellen over viser valutaposisjoner pr. 31. desember 2022. Valutaeksponering er hovedsakelig knyttet til investeringer for den norske og svenske livsforsikringsvirksomheten.
Selskapet foretar løpende sikring av det alt vesentlige av sin valutarisiko i kundeporteføljene. Valutarisiko eksisterer i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og i et visst omfang også som følge av ansvarlige lån i fremmed valuta. Sikring gjøres ved hjelp av valutaterminer på porteføljenivå, og valutaposisjonene følges løpende opp mot en totalramme. Negative valutaposisjoner lukkes senest påfølgende dag etter at de oppstod. I tillegg er det gitt separate rammer for å kunne ta aktive valutaposisjoner. Storebrand bruker et prinsipp for valutasikringen som benevnes blokksikring, som effektiviserer gjennomføringen av valutasikringen.
SPP valutasikrer sine internasjonale investeringer til en viss grad. Valutaeksponering kan være mellom 0 og 30 prosent i henhold til investeringsstrategi.
Selskapet sikrer nettoposter i balansen med terminkontrakter og det er tilnærnet ingen valutarisiko i selskap og garantert kundeporteføljer. For ikke garanterte kundeporteføljer er det delvis sikring med valutakontrakter i fondene, men vil gså inneholde betydelig valutarisiko.
Den årlige garanterte avkastningen til kundene følger grunnlagsrenten. Nye premier tas inn til en grunnlagsrente på 2,0 prosent og oppregulering av pensjon skjer med 0,5 prosent grunnlagsrente.
Avsetninger til forsikringsfond per 31.12 fordeler seg prosentvis slik på ulike satser for årlig grunnlagsrente:
| Grunnlagsrente | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| 6,00 % | 0,2 % | 0,2 % |
| 5,00 % | 0,2 % | 0,2 % |
| 4,00 % | 36,9 % | 39,4 % |
| 3,40 % | 0,4 % | 0,4 % |
| 3,00 % | 28,1 % | 28,6 % |
| 2,75 % | 1,6 % | 1,7 % |
| 2,50 % | 10,1 % | 10,4 % |
| 2,00 % | 16,5 % | 14,2 % |
| 1,50 % | 2,6 % | 2,2 % |
| 0,50 % | 2,2 % | 1,8 % |
| 0% | 1,2 % | 0,9 % |
Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS
| Gjennomsnittlig grunnlagsrente i prosent | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Individuell kapitalforsikring | 2,4 % | 2,5 % |
| Individuell pensjonsforsikring | 3,8 % | 3,8 % |
| Kollektiv pensjonsforsikring | 2,2 % | 2,3 % |
| Fripoliser | 3,2 % | 3,2 % |
| Gruppelivsforsikring | 0,1 % | 0,1 % |
| Samlet | 2,9 % | 3,0 % |
Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS
Det er 0 prosent rentegaranti på premiefond, innskuddsfond, pensjonistenes overskuddsfond og tilleggsavsetninger.
Rentegarantien skal oppfylles på årlig basis. Oppnår selskapet ett enkelt år en avkastning som er lavere enn den garanterte renten, kan inntil ett års garantert rente for den enkelte kontrakt dekkes av kontraktens tilleggsavsetning.
For å oppnå god, risikojustert avkastning , er det ønskelig å ta investeringsrisiko, i hovedsak ved å investere i aksjer, eiendom og selskapsobligasjoner.
Renterisiko er i en spesiell stilling fordi renteendringer også påvirker den virkelige verdien av forsikringsforpliktelsen for solvensberegningen. Siden pensjonsutbetalingene kan ligge svært langt fram i tid, har forsikringsforpliktelsen stor rentefølsomhet. I den norske virksomheten vil økt rentefølsomhet fra investeringene gi økt risiko for avkastning under garanti. Risikostyringen skal derfor balansere risikoen for årets resultat (renteøkning) med reinvesteringsrisikoen hvis renten faller under garanti i fremtiden. Obligasjoner til amortisert kost er et viktig risikostyringsverktøy.
| Grunnlagsrente | 2022 |
|---|---|
| 2,75 % | 11,0 % |
| 2,50 % | 15,0 % |
| 2,00 % | 74,0 % |
Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS
| Gjennomsnittlig grunnlagsrente i prosent | 2022 |
|---|---|
| Individuell pensjonsforsikring | 2,0 % |
| Kollektiv pensjonsforsikring | 2,1 % |
| Samlet | 2,1 % |
Tabell inkluderer premiereserve inklusive IBNS
Den garanterte renten fastsettes av forsikringsselskapet og benyttes ved beregning av premien og den garanterte ytelsen. Den garanterte renten medfører ikke en årlig minimumsgaranti for avkastningen slik som i Norge.
Nye premier i individuell innskuddsbasert pensjon (IF) har en garanti på 1,25 % for 85 % av premien. Kollektiv ytelsesbasert pensjon (KF) er lukket for nytegning.
SPP bærer risikoen for at det oppnås en avkastning lik garantert rente på forsikringstagernes midler over tid og at størrelsen på kontraktenes eiendeler er større enn nåverdien av forsikringsforpliktelsen. For IF oppnår SPP overskuddsdeling dersom avkastningen overstiger garantert rente. Kontraktene må ha bufferkapital intakt for at overskuddsdeling skal representere en netto inntekt for SPP. For KF kreves en viss konsolideringsgrad, det vil si at eiendeler er større enn nåverdien av forpliktelser med en viss prosentsats, for at eier skal få overskuddsdeling (indekseringsavgift).
Dersom en forsikringskontrakt i selskapet har mindre eiendeler enn markedsverdien av forpliktelsen avsettes det et egenkapitaltilskudd som reflekterer denne mindreverdien. Dette benevnes latent kapitaltilskudd (LKT) og endringer i denne størrelsen resultatføres løpende. Når kontraktenes eiendeler overstiger nåverdien av forpliktelsene, etableres en bufferstørrelse som benevnes "villkorad återbäring"(VÅB). Endringer i denne kundebufferen resultatføres ikke.
| Rentegaranti i prosent | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| 5,20 % | 9,3 % | 10,2 % |
| 4,5%-5,2% | 0,0 % | 0,1 % |
| 4,00 % | 4,9 % | 4,9 % |
| 3,00 % | 48,5 % | 50,6 % |
| 2,75%-4,0% | 4,8 % | 4,9 % |
| 2,70 % | 0,0 % | 0,1 % |
| 2,50 % | 5,1 % | 5,3 % |
| 1,60 % | 0,0 % | 0,0 % |
| 1,50 % | 2,3 % | 1,4 % |
| 1,25 % | 6,3 % | 3,5 % |
| 1,25% * | 12,1 % | 10,8 % |
| 0,5%-2,5% | 1,8 % | 2,4 % |
| 0% | 4,8 % | 5,9 % |
* 1,25 prosent på 85 prosent av premien
| Gjennomsnittlig rentegaranti | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Kollektiv pensjonsforsikring | 2,8 % | 3,0 % |
| Individuell tjenestepensjonsforsikring | 2,8 % | 2,9 % |
| Individuell pensjonsforsikring | 3,1 % | 3,1 % |
| Samlet | 3,0 % | 3,1 % |
I den svenske virksomheten er styring av renterisiko basert på at renterisikoen fra eiendelene tilnærmet skal tilsvare renterisikoen fra forsikringsforpliktelsene.
Tabellene viser verdifall for Storebrand Livsforsikring og SPPs investeringsporteføljer som følge av momentane verdiendringer knyttet til finansmarkedsrisiko. Beregningen er modellbasert, og resultatet avhenger av valg av stressnivå for den enkelte kategori eiendeler. Stressene er gjort for selskapsporteføljen og garanterte kundeporteføljer per 31. desember 2022. Effekten av hvert stress endrer avkastningen i hver profil.
Fondsforsikring uten avkastningsgaranti er ikke inkludert i analysen. For disse produktene er det kundene som står markedsrisikoen og effekten av markedsfall vil ikke påvirke resultatet eller bufferkapitalen direkte.
Størrelsen på stresset er det samme som benyttes for selskapets risikostyring. Det er definert to stresstester. Stresstest 1 er fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med rentenedgang. Stresstest 2 er et noe mindre fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med renteoppgang.
| Stresstest 1 | Stresstest 2 | |
|---|---|---|
| Rentenivå (parallellskift) | -100bp | +100bp |
| Aksjer | -20 % | - 12 % |
| Eiendom | - 12 % | - 7 % |
| Kredittpåslag (andel Solvens II) | 50 % | 30 % |
Fordi det er momentane markedsendringer som beregnes, vil den dynamiske risikostyringen ikke påvirke utfallet. Dersom det antas at markedsendringene inntreffer over en tidsperiode, vil den dynamiske risikostyringen redusere effekten av de negative utfallene noe.
Resultateffekten av stressene vil som følge av kundebuffere være lavere enn den samlede verdiendringen i tabellen. Per 31.12.22 er kundebufferne av en slik størrelse at resultateffektene er vesentlig lavere.
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sensitivitet | NOK Mill. | Andel av portefølje | SEK mill | Andel av portefølje | |
| Renterisiko | 1 452 | 0,6 % | -171 | -0,2 % | |
| Aksjerisiko | -1 914 | -0,9 % | -2 353 | -2,6 % | |
| Eiendomsrisiko | -2 884 | -1,3 % | -1 490 | -1,7 % | |
| Kredittrisiko | -864 | -0,4 % | -712 | -0,8 % | |
| Resultatrisiko | -4 210 | -1,9 % | -4 725 | -5,3 % |
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | |||
|---|---|---|---|---|
| Sensitivitet | NOK Mill. | Andel av portefølje | SEK mill | Andel av portefølje |
| Renterisiko | -1 452 | -0,6 % | 171 | 0,2 % |
| Aksjerisiko | -1 149 | -0,5 % | -1 412 | -1,6 % |
| Eiendomsrisiko | -1 682 | -0,8 % | -869 | -1,0 % |
| Kredittrisiko | -518 | -0,2 % | -427 | -0,5 % |
| Resultatrisiko | -4 801 | -2,1 % | -2 537 | -2,8 % |
For Storebrand Livsforsikring er det stresstest 2, som inkluderer en renteoppgang som gir størst utslag. Samlet markedsrisiko er 4,8 mrd. kroner, som tilsvarer 2,1 prosent av investeringsporteføljen
Hvis stresset fører til at avkastningen faller under garanti, vil resultatet belastes dersom det ikke er tilstrekkelig kundebuffer. Andre negative resultateffekter er lavere avkastning fra selskapsporteføljen og at det ikke blir overskuddsdeling fra fripoliser og individualkontrakter.
For SPP er det stresstest 1, som inkluderer et rentefall, som gir størst utslag. Samlet markedsrisiko er 4,7 mrd. svenske kroner, som tilsvarer 5,3 prosent av investeringsporteføljen.
Buffersituasjonen for den enkelte kontrakt vil avgjøre om hele eller deler av verdifallet vil påvirke det finansielle resultatet. Resultatet belastes bare for den delen av verdifallet som ikke kan avregnes mot kundebuffer. I tillegg kan det finansielle resultatet påvirkes negativt av redusert overskuddsdeling og bortfall av indekseringsavgift.
Øvrige selskaper i Storebrand konsern er ikke inkludert i sensitivitetsanalysen da markedsrisikoen i disse er liten. Egenkapitalen til disse selskapene er investert med lav eller ingen allokering til risikable eiendeler, og produktene gir ikke opphav til direkte risiko for selskapet som følge av endringer av priser i finansmarkedet.
Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av ekstra dyr finansiering.
For forsikringsselskapene, spesielt livselskapene, er forsikringsforpliktelsen langsiktig og kontantstrømmene er i stor grad kjent lenge før de forfaller. I tillegg er det behov for likviditet for å håndtere utbetalinger knyttet til driften og likviditetsbehov knyttet til derivatkontrakter. Likviditetsrisikoen håndteres gjennom likviditetsprognoser og gjennom at deler av investeringene er plassert i svært likvide verdipapirer, f.eks. statsobligasjoner. Basert på disse tiltakene vurderes likviditetsrisikoen som lav.
Også for øvrige datterselskapene er det i tråd med lovkrav utarbeidet egne likviditetsstrategier. Disse strategiene spesifiserer rammer og tiltak for å sikre god likviditet og det spesifiseres en minste allokering til aktiva som kan omsettes på kort varsel. Strategiene definerer rammer for allokering til ulike typer aktiva, og medfører at selskapene har pengemarkedsplasseringer, obligasjoner, aksjer og andre likvide investeringer som kan omsettes ved behov.
I tillegg til klare strategier og risikostyring av likviditetsbeholdningen i hvert enkelt datterselskap har morselskapet i konsernet etablert en likviditetsbuffer. På overordnet nivå overvåkes utviklingen i likviditetsbeholdningene fortløpende i forhold til interne grenser. En særlig risiko er at finansmarkedene i perioder kan være lukket for nye låneopptak. Tiltak for å minimere likviditetsrisiko er å holde en jevn forfallstruktur på lånene, lave kostnader, en tilstrekkelig likviditetsbuffer og kredittavtaler med banker som selskapet kan trekke på dersom det skulle være nødvendig.
| Sum | Sum | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| balanseført | balanseført | ||||||
| (NOK mill.) | 0-6 mnd | 7-12 mnd | 2-3 år | 4-5 år | over 5 år | verdi 2022 | verdi 2021 |
| Ansvarlig lånekapital | 585 | 272 | 4 363 | 4 412 | 4 790 | 14 421 | 10 865 |
| Annen kortsiktig gjeld | 9 779 | 9 779 | 13 346 | ||||
| Ikke innkalt restforpliktelse limited part | |||||||
| nership | 4 087 | 4 087 | |||||
| Ikke trukket kapital i alternative | |||||||
| investeringsfond | 12 238 | 12 238 | |||||
| Sum finansielle forpliktelser 2022 | 26 690 | 272 | 4 363 | 4 412 | 4 790 | 40 526 | |
| Derivater knyttet til innlån 2022 | -138 | 57 | 134 | -75 | -32 | -54 | |
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 29 059 | 1 103 | 5 255 | 2 919 | 3 290 | 41 626 | 24 212 |
| Derivater knyttet til innlån 2021 | -111 | 83 | -93 | 61 | -91 | -151 | 657 |
Avtalt restløpetid gir begrenset informasjon om selskapets likviditetsrisiko, da de aller fleste investeringsaktiva kan realiseres raskere i annenhåndsmarkedet enn den avtalte restløpetiden.
På ansvarlige lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call.
| Balanseført | Balanseført | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Nominell verdi | Valuta | Rente | Forfall/Call | verdi 2022 | verdi 2021 |
| Utsteder | ||||||
| Evigvarende ansvarlig lån | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 1) | 1 100 | NOK | Flytende | 2 024 | 1 101 | 1 100 |
| Storebrand Livsforsikring AS 1,3) | 900 | SEK | Flytende | 2 026 | 856 | 876 |
| Tidsbegrenset ansvarlig lån | ||||||
| Storebrand Livsforsikring AS 2,3) | 899 | SEK | Flytende | 2 022 | 0 | 976 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 900 | SEK | Flytende | 2 025 | 851 | 877 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3) | 1 000 | SEK | Flytende | 2 024 | 947 | 976 |
| Storebrand Livsforsikring AS | 500 | NOK | Flytende | 2 025 | 500 | 499 |
| Storebrand Livsforsikring AS 4) | 650 | NOK | Flytende | 2 027 | 651 | 0 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3,4) | 750 | NOK | Fast | 2 027 | 773 | 0 |
| Storebrand Livsforsikring AS 4) | 1 250 | NOK | Flytende | 2 027 | 1 261 | 0 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3,5) | 38 | EUR | Fast | 2 023 | 421 | 2 685 |
| Storebrand Livsforsikring AS 3,4) | 300 | EUR | Fast | 2 031 | 2 397 | 2 876 |
| Sum ansvarlige lån og fondsobligasjoner | 9 757 | 10 865 |
1) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call
2) Lånet er innfridd i november 2022
3) Lånene er gjenstand for regnskapsmessig sikring
4) Grønne obligasjonslån
5) Lånet er delvis innfridd i 2021 og desember 2022
| Ansvarlig lån | ||
|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
| Balanse 1.1. | 10 865 | 8 834 |
| Opptak av nye lån/gjeld | 2 648 | 3 911 |
| Innfrielse av lån/gjeld | -2 558 | -1 072 |
| Endring i påløpte remter | -84 | -22 |
| Valuta | -496 | -629 |
| Verdiendring/amortisering | -618 | -156 |
| Balanse 31.12 | 9 757 | 10 865 |
| Derivater knyttet til innlån 2021 | -111 | 83 | -93 | 61 | -91 | -151 | 657 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 23 655 | 1 103 | 5 255 | 2 919 | 3 290 | 36 222 | 21 459 |
| Derivater knyttet til innlån 2022 | -138 | 57 | 134 | -75 | -32 | -54 | |
| Sum finansielle forpliktelser 2022 | 20 753 | 272 | 4 363 | 4 412 | 4 790 | 34 589 | |
| Ikke trukket kapital i alternative investeringsfond |
9 791 | 9 791 | |||||
| Ikke innkalt restforpliktelse limited partnership |
3 666 | 3 666 | |||||
| Annen kortsiktig gjeld | 6 710 | 6 710 | 10 593 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | 585 | 272 | 4 363 | 4 412 | 4 790 | 14 421 | 10 865 |
| (NOK mill.) | 0-6 mnd | 7-12 mnd | 2-3 år | 4-5 år | over 5 år | verdi 2022 | verdi 2021 |
| balanseført | balanseført | ||||||
| Sum | Sum |
Avtalt restløpetid gir begrenset informasjon om selskapets likviditetsrisiko, da de aller fleste investeringsaktiva kan realiseres raskere
i annenhåndsmarkedet enn den avtalte restløpetiden.
På ansvarlige lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call.
Storebrand har risiko for tap knyttet til at motparter ikke oppfyller sine gjeldsforpliktelser. Risikoen omfatter også tap på utlån og tap knyttet til manglende kontraktsoppfyllelse fra motparter i finansielle derivater.
Grensene for kredittrisiko mot den enkelte motpart og samlet innenfor ratingkategorier besluttes av styrene i de enkelte selskapene i konsernet. Det er lagt vekt på at kreditteksponeringen er diversifisert for å unngå konsentrasjon av kredittrisiko mot enkelte debitorer og sektorer. Endringer i debitors kredittvurdering overvåkes og følges opp. Konsernet benytter så langt det er mulig publiserte kredittratinger supplert med egne vurderinger.
Underliggende investeringer i fond forvaltet av Storebrand er inkludert i tabellene.
| Sum 2021 | 43 683 | 15 951 | 31 071 | 33 991 | 4 513 | 1 604 | 130 814 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sum 2022 | 37 181 | 10 738 | 27 236 | 29 289 | 2 221 | 1 683 | 146 724 | 158 533 |
| Ikke rentebærende papirer i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand |
1 784 | 3 496 | ||||||
| Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand | 36 592 | 24 224 | ||||||
| Sum rentebærende verdipapirer vurdert fordelt etter rating |
37 181 | 10 738 | 27 236 | 29 289 | 2 221 | 1 683 | 108 348 | 130 814 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 3 003 | 106 | 0 | 9 | 0 | 0 | 3 118 | 3 724 |
| Strukturerte papirer | 0 | 0 | 43 | 18 | 0 | 0 | 61 | 36 |
| Selskapsobligasjoner | 13 399 | 4 349 | 26 910 | 29 258 | 2 221 | 1 683 | 77 820 | 93 545 |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 20 780 | 6 283 | 283 | 3 | 0 | 0 | 27 349 | 33 509 |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2022 | 2021 |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| AAA | AA | A | BBB | NIG | Not rated | Virkelig | Virkelig | |
| Sum | Sum |
| Rentebærende verdipapirer til amortisert kost | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debitorkategori etter garantist | Not | Sum | Sum | |||||
| AAA | AA | A | BBB | NIG | rated | Virkelig | Virkelig | |
| (NOK mill.) | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi |
| verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2022 | 2021 | |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 13 279 | 13 683 | 1 843 | 0 | 0 | 0 | 28 805 | 26 940 |
| Selskapsobligasjoner | 5 982 | 8 642 | 20 048 | 18 396 | 128 | 18 529 | 71 725 | 81 451 |
| Strukturerte papirer | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14 868 | 14 868 | 17 788 |
| Sum 2022 | 19 261 | 22 325 | 21 890 | 18 396 | 128 | 33 397 | 115 398 | |
| Sum 2021 | 21 986 | 21 319 | 26 135 | 15 558 | 41 181 | 0 | 126 179 |
| Not | Sum | Sum | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Motparter | AAA | AA | A | BBB | NIG | rated | Virkelig | Virkelig |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2022 | 2021 |
| Derivater | 163 | 1 495 | 10 303 | 0 | 0 | 2 666 | 14 626 | 5 148 |
| Herav derivater i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand | 0 | 138 | 197 | 0 | 0 | 2 | 337 | 293 |
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2022 | 163 | 1 357 | 10 105 | 0 | 0 | 2 664 | 14 289 | |
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2021 | 31 | 2 703 | 1 886 | 0 | 22 | 213 | 4 855 | |
| Bankinnskudd 1) | 0 | 4 132 | 10 279 | 248 | 0 | 210 | 14 869 | 10 796 |
| Herav bankinnskudd i obligasjonsfond forvaltet av | ||||||||
| Storebrand | 0 | 0 | 1 151 | 248 | 0 | 0 | 1 399 | 1 657 |
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2022 | 0 | 4 132 | 9 128 | 0 | 0 | 210 | 13 470 | |
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2021 | 0 | 3 592 | 5 546 | 0 | 0 | 0 | 9 139 | |
Ratingklasser er basert på Standard & Poors's NIG = Non-investment grade.
| Rentebærende verdipapirer vurdert til virkelig verdi | Sum | Sum | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debitorkategori etter garantist | AAA | AA | A | BBB | NIG | Not rated | Virkelig | Virkelig |
| Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi | |
| (NOK mill.) | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2022 | 2021 |
| Stat og statsgaranterte obligasjoner | 10 346 | 2 272 | 283 | 3 | 0 | 0 | 12 904 | 12 140 |
| Selskapsobligasjoner | 5 395 | 2 178 | 21 139 | 21 476 | 739 | 23 | 50 950 | 59 442 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 0 | 0 | 0 | 18 | 0 | 0 | 18 | 36 |
| Obligasjonsfond | 968 | 0 | 0 | 9 | 0 | 0 | 977 | 1 257 |
| Sum rentebærende verdipapirer vurdert fordelt | ||||||||
| etter rating | 16 709 | 4 450 | 21 422 | 21 507 | 739 | 23 | 64 850 | 72 875 |
| Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand | 5 184 | 4 756 | ||||||
| Ikke rentebærende papirer i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand |
1 765 | 3 454 | ||||||
| Sum 2022 | 16 709 | 4 450 | 21 422 | 21 507 | 739 | 23 | 71 799 | |
| Sum 2021 | 18 062 | 4 318 | 23 288 | 25 817 | 1 390 | 0 | 81 086 |
| Rentebærende verdipapirer til amortisert kost | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Debitorkategori etter garantist | Not | Sum | ||||||
| AAA | AA | A | BBB | NIG | rated | Virkelig | Sum | |
| (NOK mill.) | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | Virkelig |
| verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2022 | verdi 2021 | |
| Stat og statsgaranterte obligasjoner | 13 279 | 13 683 | 1 843 | 0 | 0 | 0 | 28 805 | 26 940 |
| Selskapsobligasjoner | 5 982 | 8 642 | 20 048 | 18 396 | 128 | 18 529 | 71 725 | 81 451 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 14 868 | 14 868 | 17 788 |
| Sum 2022 | 19 261 | 22 325 | 21 890 | 18 396 | 128 | 33 397 | 115 398 | |
| Sum 2021 | 21 986 | 21 319 | 26 135 | 15 558 | 41 181 | 0 | 126 179 | |
| Motparter | Not | Sum | Sum | |||||
| AAA | AA | A | BBB | NIG | rated | Virkelig | Virkelig | |
| (NOK mill.) | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | Virkelig | verdi | verdi |
| verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | verdi | 2022 | 2021 | |
| Derivater | 0 | 1 438 | 2 745 | 0 | 0 | 1 066 | 5 249 | 2 965 |
| Herav derivater i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand | 0 | 131 | 191 | 0 | 0 | 2 | 324 | 287 |
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2022 | 0 | 1 307 | 2 555 | 0 | 0 | 1 064 | 4 925 | |
| Sum derivater eksklusive derivater i obligasjonsfond | ||||||||
| 2021 | 0 | 1 580 | 972 | 0 | 22 | 105 | 2 678 | |
| Bankinnskudd 1) | 0 | 4 065 | 5 674 | 248 | 0 | 210 | 10 196 | 6 867 |
| Herav bankinnskudd i obligasjonsfond forvaltet av | ||||||||
| Storebrand | 0 | 0 | 1 135 | 248 | 0 | 0 | 1 383 | 1 622 |
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2022 | 4 065 | 4 539 | 0 | 0 | 210 | 8 813 | ||
| Sum bankinnskudd eksklusive bankinnskudd i | ||||||||
| obligasjonsfond 2021 | 3 545 | 1 700 | 0 | 0 | 0 | 5 245 | ||
| 1) herav bundet bankinnskudd (skattetrekkskonto) | 317 | 317 | 293 |
Ratingklasser er basert på Standard & Poors's NIG = Non-investment grade.
| Sikkerhetsstillelser | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseførte | Balanseførte | Netto | Kontanter | Verdipapirer | Netto | |
| (NOK mill.) | eiendeler | forpliktelser | eiendeler | (+/-) | (+/-) | eksponering |
| Investeringer underlagt netting | ||||||
| agreements | 14 289 | 12 640 | 1 649 | 301 | 0 | 1 349 |
| Investeringer ikke underlagt netting | ||||||
| agreements | ||||||
| Sum motparter 2022 | 14 289 | 12 640 | 1 649 | |||
| Sum motparter 2021 | 3 760 | 1 997 | 1 763 | 313 | 0 | 1 450 |
| Sikkerhetsstillelser | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseførte | Balanseførte | Netto | Kontanter | Verdipapirer | Netto | |
| (NOK mill.) | eiendeler | forpliktelser | eiendeler | (+/-) | (+/-) | eksponering |
| Sum motparter 2022 | 4 925 | 4 083 | 843 | 1 064 | 0 | -222 |
| Sum motparter 2021 | 2 678 | 1 638 | 1 040 | 691 | 0 | 349 |
For å redusere motpartsrisiko på utestående derivattransaksjoner er det inngått rammeavtaler med motparter som blant annet regulerer hvordan sikkerheter skal stilles for endringer i markedsverdier som beregnes på daglig basis.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko | 153 481 | 165 976 |
| Netto kredittrisiko | 153 481 | 165 976 |
| Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -993 | 617 |
| Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -1 017 | 70 |
Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko | 71 922 | 81 218 |
| Netto kredittrisiko | 71 922 | 81 218 |
| Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -887 | 282 |
| Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko | -1 184 | -217 |
Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser.
Størstedelen av utlånene i Storebrand er boliglån til privatkunder. Boliglånene innvilges og administreres av Storebrand Bank, men en vesentlig andel av lånene er overdratt til Storebrand Livsforsikring som en del av investeringsporteføljen. Storebrand Livsforsikring og SPP har også lån til bedrifter som en del av investeringsporteføljen
Bedriftsmarkedsporteføljen består av inntektsgenererende eiendom og utviklingseiendom med få kunder og lite mislighold som i det vesentlige er sikret med pant i næringseiendom.
I personmarkedet er det hovedsakelig lån med pant i boligeiendom. Kunder vurderes etter evne og vilje til å betjene lånet. I tillegg til betjeningsevne sjekkes kundene mot policyregler, og kredittklassifiseres. Det er lavt mislighold i personmarkedsporteføljen.
Gjennomsnittlig veid belåningsgrad for engasjementer med pant i boligeiendom er om lag 50 prosent. Om lag 97 prosent av engasjementene er innenfor 70 prosent belåningsgrad og knapt 99 prosent er innenfor 80 prosent belåningsgrad. Om lag 76 prosent av boligengasjementene er innenfor 60 prosent. Porteføljen anses å inneha lav kredittrisiko.
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2021 | 30 495 | 0 | 62 | 30 556 |
|---|---|---|---|---|
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2022 | 28 385 | -315 | -154 | 27 916 |
| + Gruppenedskrivninger | 0 | 0 | 0 | 0 |
| - Individuelle nedskrivninger | -315 | -315 | -315 | -945 |
| Sum | 28 700 | 0 | 161 | 28 861 |
| Andre | 1 412 | 0 | 0 | 1 412 |
| Lønnstakere og andre | 17 035 | 0 | 161 | 17 196 |
| Omsetning og drift av fast eiendom | 10 252 | 0 | 0 | 10 252 |
| (NOK mill.) | på kunder | Garantier | kredittrammer | engasjementer |
| fordringer | Ubenyttede | Sum | ||
| Utlån til og |
Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet.
| 2022 | 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån til og | Utlån til og | |||||
| fordringer på | Ubenyttede | Sum | fordringer på | Ubenyttede | Sum | |
| (NOK mill.) | kunder | kredittrammer | engasjementer | kunder | kredittrammer | engasjementer |
| Inntil 1 måned | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 |
| 2 - 3 måned | 15 | 4 | 19 | 432 | 0 | 432 |
| 4 måned - 1 år | 1 633 | 13 | 1 646 | 21 | 7 | 27 |
| 2 - 5 år | 10 050 | 35 | 10 085 | 11 377 | 34 | 11 411 |
| over 5 år | 17 002 | 109 | 17 111 | 18 746 | 21 | 18 766 |
| Sum brutto engasjement | 28 700 | 161 | 28 861 | 30 577 | 62 | 30 639 |
Mislighold inntreffer etter 90 dager med restanse/overtrekk over både absolutt og relative terskler. Alle debitorsengasjementer regnes som misligholdte hvis mislighold har inntruffet på minst ett av dem.
Absolutt terskel er satt til 1000 kroner (per engasjement), og relativ terskel er 1% av samlet debitoreksponering.
| Sum resultatførte | ||
|---|---|---|
| Individuelle | verdiendringer i | |
| (NOK mill.) | nedskrivninger | perioden |
| Andre | -315 | -315 |
| Sum 2022 | -315 | -315 |
| Sum 2021 | -85 | -85 |
Ved mislighold vil Storebrand selge sikkerhetene eller overta eiendelene dersom det er mest hensiktsmessig.
(NOK mill.) Utlån til og fordringer på kunder Sum engasjementer Utlån til og fordringer på kunder Sum engasjementer Forfalt 1 - 30 dager 17,5 17,5 1,3 1,3 Forfalt 31 - 60 dager 2,6 2,6 0,0 0,0 Forfalt 61- 90 dager 4,7 4,7 0,0 0,0 Forfalt over 90 dager 4,7 4,7 0,0 0,0 Sum 29,4 29,4 1,3 1,3
2022 2021
| Netto mislig | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån til og | Ubenyttede | Sum | holdte | |||
| fordringer på | kreditt | engasje | Engasjementer | Individuelle | engasje | |
| (NOK mill.) | kunder | rammer | menter | uten verdifall | nedskrivninger | menter |
| Omsetning og drift av fast eiendom | 4 178 | 0 | 4 178 | 0,0 | 0 | |
| Lønnstakere og andre | 17 033 | 161 | 17 194 | 15 | 15 | |
| Andre | 568 | 0 | 568 | 0,0 | -1 | 1 |
| Sum | 21 780 | 161 | 21 940 | 15 | -1 | 16 |
| Individuelle nedskrivninger | -31 | -31 | 0 | |||
| Gruppenedskrivninger | 0 | 0 | ||||
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2022 | 21 749 | 161 | 21 910 | 15 | -1 | 16 |
| Sum utlån til og fordringer på kunder 2021 | 23 184 | 62 | 23 245 | 15,1 | -1 | 16 |
Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet.
| 2022 | 2021 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån til og | Ubenyttede | Sum | Utlån til og | Ubenyttede | Sum | |
| fordringer på | kreditt | engasje | fordringer på | kreditt | engasje | |
| (NOK mill.) | kunder | rammer | menter | kunder | rammer | menter |
| Inntil 1 måned | 0 | 0 | 0 | 1 | 0 | 1 |
| 2 - 3 måned | 15 | 4 | 19 | 252 | 0 | 252 |
| 4 måned - 1 år | 510 | 13 | 524 | 21 | 7 | 27 |
| 2 - 5 år | 4 251 | 35 | 4 286 | 4 782 | 34 | 4 817 |
| over 5 år | 17 003 | 109 | 17 112 | 18 158 | 21 | 18 178 |
| Sum brutto engasjement | 21 780 | 161 | 21 940 | 23 214 | 62 | 23 276 |
Mislighold inntreffer etter 90 dager med restanse/overtrekk over både absolutt og relative terskler. Alle debitorsengasjementer regnes som misligholdte hvis
mislighold har inntruffet på minst ett av dem.
Absolutt terskel er satt til 1000 kroner (per engasjement), og relativ terskel er 1% av samlet debitoreksponering
| Sum resultatførte | ||
|---|---|---|
| Individuelle | verdiendringer i | |
| (NOK mill.) | nedskrivninger | perioden |
| Andre | -31 | -31 |
| Sum 2022 | -31 | -31 |
| Sum 2021 | -31 | -31 |
Ved mislighold vil Storebrand selge sikkerhetene eller overta eiendelene dersom det er mest hensiktsmessig.
| 2022 | 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Utlån til og fordringer | Sum | Utlån til og fordringer | |||
| (NOK mill.) | på kunder | engasjementer | på kunder | Sum engasjementer | |
| Forfalt 1 - 30 dager | 17,5 | 17,5 | 1,3 | 1,3 | |
| Forfalt 31 - 60 dager | 2,6 | 2,6 | 0,0 | 0,0 | |
| Forfalt 61- 90 dager | 4,7 | 4,7 | 0,0 | 0,0 | |
| Forfalt over 90 dager | 4,7 | 4,7 | 0,0 | 0,0 | |
| Sum | 29,4 | 29,4 | 1,3 | 1,3 |
Det meste av risikoen for Storebrand konsern er knyttet til de garanterte pensjonsproduktene i livselskapene. Disse risikoene er konsolidert i Storebrand Livsforsikring konsern som omfatter både Storebrand Livsforsikring AS, SPP Pension & Försäkring AB og Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS.
For livsforsikringsvirksomheten er de store risikoene relativt sammenfallende for Norge og Sverige. Finansmarkedsrisikoen vil i stor grad være avhengig av globale forhold som påvirker investeringsporteføljene i alle virksomhetene. Forsikringsrisikoen vil kunne slå ulikt ut for de forskjellige selskapene, men spesielt levetidsrisikoen kan påvirkes av universelle utviklingstrekk.
Forsikringsvirksomhetener eksponert mot kredittrisiko. Forsikringsvirksomheten har i hovedsak kredittrisiko knyttet til obligasjoner med stor geografisk og bransjemessig spredning. Det er ingen vesentlig konsentrasjonsrisiko på tvers av obligasjoner og utlån. Finansmarkeds- og investeringsrisiko er i hovedsak knyttet til kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten. Risiko knyttet til negative utfall i finansmarkedet er beskrevet og kvantifisert i note 8, finansiell markedsrisiko.
En renteoppgang vil på kort sikt ramme avkastningen i livselskapene negativt.
Storebrand er eksponert for klimarisiko, både forretningsmessig, for investeringene inkludert eiendom og for forsikringsforpliktelsene. Både fysiske klimaendringer og risiko fra overgang til lavutslipp kan påvirke. For Storebrand har overgangsrisiko størst betydning, spesielt på kort og mellomlang sikt.
Den største risikoen er fra investeringene. Gitt en rask overgang til lavutslipp, kan verdien av aksjer og obligasjoner i selskaper med store klimautslipp falle. Storebrand har en klimastrategi som medfører at eksponeringen mot aksjer og obligasjoner i fossile selskaper er begrenset. Utslipp av klimagasser i forhold til omsetning for den samlede investeringsporteføljen er lavere enn det generelle markedet. Risikoen kan motvirkes noe av at Storebrand har investeringer i løsningsselskaper som vil tjene på en rask overgang til lavutslipp. Men også disse selskapene har risiko for verdifall, spesielt hvis overgangen til lavutslipp går saktere enn forventet.
Også fysiske klimaendringer kan påvirke verdien av investeringene. Storebrand har en godt diversifisert portefølje av aksjer og obligasjoner, både geografisk, mot bransjer, og mot enkeltselskaper. Det begrenser risikoen fra at noen deler av verden, noen bransjer og noen selskaper opplever store verdifall som en konsekvens av klimaendringer. Men klimaendringene kan også gi lavere økonomisk vekst og lavere investeringsavkastning for det brede markedet, spesielt på lang sikt.
For investeringer som prises i et aktivt marked, er Storebrands verdsettelse basert på at klimarisikoen er tatt hensyn til i markedets prising.
Storebrand har klimarisiko fra eiendomsinvesteringer. Det er overgangsrisiko fra at det kan bli høye kostnader for å tilpasse bygg for å få lavere klimautslipp. Det er også fysisk risiko, spesielt fra økt forekomst av ekstremnedbør og flom.
Verdsettelsen av eiendom er basert på informasjon som ikke er observerbar, nivå 3, ref. note 13. Klimarisiko kan påvirke verdsettelsen både gjennom beregnede kontantstrømmer og avkastningskrav for eiendommen. Kontantstrømmen kan for eksempel påvirkes fordi klimaendringer gir et oppgraderingsbehov eller fordi eierkostnadene påvirkes av byggets energieffektivitet. Eiendommens miljøstandard er en av faktorene som vurderes når avkastningskravet settes.
Forretningsmessig har Storebrand risiko fra at det kan bli lavere etterspørsel etter produktene våre hvis kunder blir negativt påvirket av klimarisiko. En rask overgang til lavutslipp kan ramme norsk økonomi generelt og oljesektoren spesielt.
I Norge er det vanligvis en sammenheng mellom arbeidsløshet og uførhet. Negative effekter for norsk økonomi av rask overgang til lavutslipp kan derfor gi flere uføretilfeller.
For skadeforsikring kan det bli flere skader og høyere skadeutbetalinger som en konsekvens av klimaendringer. Den største risikoen er skader fra ekstremnedbør eller flom, spesielt for eiendom under bakkenivå. Storebrands risiko begrenses av at tap fra naturkatastrofer er dekket under den nasjonale naturskadeordningen.
Konsernet gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Reuters og Bloomberg. Fondsandeler er generelt verdsatt til oppdaterte offisielle NAV-kurser der slike finnes. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Nordic bond pricing og Bloomberg. Obligasjoner der det ikke kvoteres pålitelige priser regelmessig verdsettes teoretisk basert på diskontert kontantstrøm. Diskonteringsrenten består av swaprenter tillagt en kredittspread som er spesifikk for den enkelte obligasjon. Unoterte derivater som valuta forwards, rente- og valutaswapper, verdsettes også teoretisk. Swaprenter og valutakurser som danner grunnlag for verdsettelsen hentes fra Reuters og Bloomberg. Verdsettelsen av valutaopsjoner og Swaptions leveres av Markit.
Konsernet kategoriserer finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen.
Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som for siste kvartal har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning tilsvarende ca. 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat i lokal valuta er generelt klassifisert på nivå 1. Når det gjelder derivater vil standardiserte aksjeindeks- og rentefutures omfattes på dette nivå.
Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivået være omsatt siste kvartal. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Videre er rente- og valutaswapper og ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2. Fondsinvesteringer, inkludert hedgefond, men ekskludert andre alternative investeringsfond, er generelt klassifisert på nivå 2.
Aksjer klassifisert på nivå 3 er primært investeringer i unoterte/private selskaper samt fond bestående av slike. Dette omfatter blant annet investeringer i skog, mikrofinans, infrastruktur og eiendom. Private equity er generelt, gjennom direkte investeringer eller investeringer i fond, klassifisert på dette nivået. Private kundeutlån samt fond bestående av slike er også på nivå 3.
De typer verdipapirer som er klassifisert på nivå 3 er nærmere omtalt nedenfor med henvisning til verdipapirtype og verdsettelsesmetode.
Konsernets interne selskaper er klassifisert på nivå 3 og verdsettes til bokført verdi. Av eksterne selskaper utgjør alternative investeringer organisert som aksjeselskap hoveddelen. Disse er verdsatt basert på verdijustert egenkapital rapportert fra eksterne kilder der det er tilgjengelig.
Av fondsandeler er det private equity fond som utgjør majoriteten på nivå 3. For øvrig finnes det også noen andre typer fond som infrastrukturfond, mikrofinansfond, lånefond og eiendomsfond her. Fondsinvesteringene verdsettes basert på de verdier som rapporteres fra fondene. De fleste fondene rapporterer kvartalsvis, mens noen rapporterer sjeldnere. Rapporteringen foregår med en måneds forsinkelse for konsernets egne private equity fond i fond inntil tre måneders forsinkelse for andre fond. Siste mottatte verdivurdering legges til grunn, justert for kontantstrømmer samt estimert markedseffekt i perioden fra siste verdivurdering fram til rapporteringstidspunktet der det er relevant. Markedseffekt beregnes for selskapets egne vintage private equity fond i fond basert på verdiutviklingen i relevant indeks multiplisert med estimert beta mot denne indeksen.
Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldende diskonteringsfaktor justert for markedsspread.
Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente. Virkelig verdi på utlån til bedriftskunder med marginlån er imidlertid svakt lavere enn amortisert kost da enkelte lån løper med lavere margin enn de ville gjort dersom de var tatt opp per utgangen av 2022. Mindreverdien er beregnet ved å neddiskontere differansen mellom avtalt margin og dagens markedspris over gjenværende løpetid.
Obligasjoner forekommer normalt ikke på nivå 3, men misligholdte obligasjoner kategoriseres her og verdsettes basert på forventet utbetaling. Per 31.12.22 var ikke dette et vesentlig beløp for Storebrands regnskap.
Investeringseiendommene består hovedsakelig av kontoreiendom med lokalisering i Oslo og Stockholm og kjøpesentre i Sør-Norge.
Avkastningskravet har størst betydning ved beregning av virkelig verdi for investeringseiendommer. Det fastsettes et individuelt avkastningskrav for den enkelte eiendom. Den kunnskap som foreligger om markedets avkastningskrav herunder transaksjoner og takster, benyttes ved fastsettelsen av kontantstrømmen.
Avkastningskravet er oppdelt i følgende elementer:
Ved beregning av virkelig verdi benyttes det i Storebrand interne kontantstrømmodeller. Netto kontantstrømmer for den enkelte eiendom diskonteres med et individuelt avkastningskrav. For kontoreiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 10 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 10. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. For kjøpesentereiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 6 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 6. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. I begge modellene er netto inntektsstrøm hensyntatt til eksisterende og fremtidig inntektstap som følge av ledighet, nødvendige investeringer og en vurdering av fremtidig utvikling i markedsleie. De fleste nye kontrakter som inngås har en løpetid på fem eller ti år for kontor (handel tre til fem år). Kontantstrømmene fra leieavtalene (kontrakts leie) inngår i verdiberegningene. For å estimere de langsiktige fremtidige ikke-kontraktsfastsatte leieinntektene er det utviklet en prognosemodell. Kontormodellen legger til grunn Leieprisoversikten fra Arealstatistikk, samt data og observasjoner fra meglere. Det beregnes et langsiktig, tidsvektet gjennomsnitt av de årlige observasjonene hvor de eldste observasjonene vektes med lavest vekt. For ikke-kontraktsfastsatt leie i det korte perspektiv sees det hen til dagens leiepriser og markedsforhold. For handel bygges prognosen ut fra kjøpesenterets utvikling.
For eiendommer i norsk virksomhet foretas det en metodisk tilnærming til utvalg av eiendommer som verdsettes eksternt hvert kvartal, slik at alle eiendommer vil ha en ekstern verdsettelse minimum hvert tredje år. I 2022 er det innhentet ekstern verdsettelse for eiendom til en verdi på 22,7 milliarder kroner (92 prosent av porteføljens verdi per 31.12.22).
For kvalitetssjekk og oppdatering av intern modell skal det hvert kvartal innhentes eksterne verdivurderinger fra anerkjente verdivurderere for verifisering av den verdi som fremkommer ved anvendelse av den interne modellen. Ved innhenting av slike verdivurderinger, gjelder den enkeltes verdivurderer sine rutiner for verdivurdering, herunder hva gjelder informasjonsinnhenting, befaringer mv. Eksterne verdivurderinger skal rulleres slik at alle segmenter blir jevnlig verdivurdert. Oppdraget med verdivurdering av investeringseiendom skal rulleres mellom anerkjente verdivurderere innenfor et fornuftig tidsintervall der det må hensyntas at kjennskap til eiendommen har en verdi. Forutsetningene for den eksterne verdsettelsen gjennomgås kritisk og rimelighetsvurderes mot interne forutsetninger. Ved avvik mellom takst og verdi fremkommet ved bruk av intern modell, skal modellen anvendes så lenge avviket ligger innenfor det som skjønnsmessig anses å være beste praksis i markedet. Ved avvik på mer enn 5% mellom intern og ekstern verdivurdering skal avviket omtales og begrunnes i verdivurderingsnotat/vurderingspostnotat som fremlegges for styret i Storebrand Livsforsikring AS.
For eiendommer i svensk virksomhet innhentes det eksterne verdsettelser. Kjøpesentre og handelslokale verdsettes årlig, mens andre heleide eiendomsinvesteringer verdsettes kvartalsvis.
| Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ikke | |||||||
| Observe | observe | Sum | Sum | ||||
| Kvoterte | bare forut | bare forut | virkelig | virkelig | Balanseført | Balanseført | |
| (NOK mill.) | priser | setninger | setninger | verdi 2022 | verdi 2021 | verdi 2022 | verdi 2021 |
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Utlån til kunder - bedrift | 4 392 | 4 392 | 5 055 | 4 539 | 5 044 | ||
| Utlån til kunder - person | 16 800 | 16 800 | 18 021 | 17 088 | 18 008 | ||
| Obligasjoner holdt til forfall | 7 474 | 7 474 | 9 103 | 7 402 | 8 441 | ||
| Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring | 621 | 107 303 | 107 924 | 117 077 | 117 758 | 114 383 | |
| Sum 2022 | 114 777 | 21 192 | 136 590 | 146 788 | |||
| Sum 2021 | 126 179 | 23 077 | 149 256 | 145 876 | |||
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 9 714 | 9 714 | 11 008 | 9 757 | 10 865 | ||
| Sum 2022 | 9 714 | 9 714 | 9 757 | ||||
| Sum 2021 | 11 008 | 11 008 | 10 865 |
| Observerbare | Ikke observerbare | Sum | Sum | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Kvoterte priser | forutsetninger | forutsetninger | virkelig | virkelig | |
| (NOK mill.) | (Nivå 1) | (Nivå 2) | (Nivå 3) | verdi 2022 | verdi 2021 |
| Eiendeler: | |||||
| Aksjer og andeler: | |||||
| - Aksjer | 30 690 | 16 599 | 356 | 47 645 | 40 611 |
| - Andeler | 204 466 | 18 105 | 222 571 | 237 445 | |
| Sum aksjer og andeler 2022 | 30 690 | 221 065 | 18 461 | 270 217 | |
| Sum aksjer og andeler 2021 | 40 071 | 222 998 | 14 987 | 278 056 | |
| Utlån til kunder | |||||
| - Utlån til kunder - bedrift | 6 757 | 6 757 | 7 443 | ||
| Sum utlån til kunder 2022 | 6 757 | 6 757 | |||
| Sum utlån til kunder 2021 | 7 443 | 7 443 | |||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | |||||
| - Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 16 203 | 8 063 | 24 266 | 30 911 | |
| - Selskapsobligasjoner | 43 058 | 8 | 43 066 | 55 354 | |
| - Strukturerte papirer | 43 | 43 | |||
| - Verdipapiriserte obligasjoner | 2 887 | 2 887 | 3 528 | ||
| - Obligasjonsfond | 62 652 | 13 810 | 76 462 | 68 741 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2022 | 16 203 | 116 703 | 13 818 | 146 724 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2021 | 16 722 | 129 141 | 12 670 | 158 533 | |
| Derivater: | |||||
| - Rentederivater | 7 761 | -8 504 | -744 | 2 286 | |
| - Valutaderivater | 2 393 | 2 393 | -523 | ||
| Sum derivater 2022 | 7 761 | -6 111 | 1 649 | 1 763 | |
| - herav derivater med positiv markedsverdi | 7 761 | 6 529 | 14 289 | 4 855 | |
| - herav derivater med negativ markedsverdi | -12 640 | -12 640 | -3 092 | ||
| Sum derivater 2021 | 1 763 | 1 763 | |||
| Eiendommer: | |||||
| - Investeringseiendommer | 33 481 | 33 481 | 33 376 | ||
| - Eierbenyttet eiendom | 1 689 | 1 689 | 1 659 | ||
| Sum eiendommer 2022 | 35 171 | 35 171 | |||
| Sum eiendommer 2021 | 35 035 | 35 035 |
| Fra kvoterte priser til | Fra observerbare | |
|---|---|---|
| (NOK mill.) | observerbare forutsetninger | forutsetninger til kvoterte priser |
| Aksjer og andeler | 19 | 59 |
Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode.
| Utlån til | Selskaps | Obligasjons | Investerings | Eierbenyttet | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Aksjer | Andeler | kunder | obligasjoner | fond | eiendommer | eiendom |
| Balanse per 1.1.2022 | 309 | 14 678 | 7 443 | 8 | 12 663 | 33 376 | 1 659 |
| Netto gevinster/tap | -248 | 1 318 | -182 | 233 | -380 | 51 | |
| Tilgang/kjøp | 250 | 762 | 267 | 1 501 | 1 448 | 61 | |
| Salg/forfalt/oppgjør | 44 | 1 432 | -554 | -258 | -610 | ||
| Omregningsdifferanse utenlandsk valuta | 0 | -85 | -214 | 0 | -329 | -364 | -86 |
| Annet | 0 | -2 | 10 | 4 | |||
| Balanse per 31.12.22 | 355 | 18 105 | 6 757 | 8 | 13 810 | 33 481 | 1 689 |
Storebrand Livsforsikring har per 31.12.22 investert 8 211 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo. Investeringene er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet.
Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi.
| Kvoterte | Observerbare | Ikke observerbare | Sum | Sum | |
|---|---|---|---|---|---|
| priser | forutsetninger | forutsetninger | virkelig verdi | virkelig verdi | |
| (NOK mill.) | (Nivå 1) | (Nivå 2) | (Nivå 3) | 2022 | 2021 |
| Eiendeler: | |||||
| Aksjer og andeler: | |||||
| - Aksjer | 29 357 | 172 | 145 | 29 674 | 38 851 |
| - Andeler | 73 655 | 14 802 | 88 456 | 87 834 | |
| Sum aksjer og andeler 2022 | 29 357 | 73 826 | 14 947 | 118 130 | |
| Sum aksjer og andeler 2021 | 38 320 | 76 055 | 12 310 | 126 685 | |
| Utlån til kunder: | |||||
| - Utlån til kunder - bedrift | 122 | 122 | 133 | ||
| Sum utlån til kunder 2022 | 122 | 122 | |||
| Sum utlån til kunder 2021 | 133 | 133 | |||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | |||||
| - Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 10 170 | 274 | 10 444 | 9 949 | |
| - Selskapsobligasjoner | 20 377 | 8 | 20 385 | 26 296 | |
| - Verdipapiriserte obligasjoner | 840 | 840 | 1 227 | ||
| - Obligasjonsfond | 38 003 | 2 127 | 40 130 | 43 613 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2022 | 10 170 | 59 494 | 2 135 | 71 799 | |
| Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 2021 | 9 667 | 69 975 | 1 443 | 81 086 | |
| Derivater: | |||||
| - Rentederivater | 636 | 1 855 | -1 219 | 1 517 | |
| - Valutaderivater | 2 062 | 2 062 | -476 | ||
| Sum derivater 2022 | 636 | 206 | 843 | ||
| - herav derivater med positiv markedsverdi | 636 | 4 289 | 4 925 | 2 678 | |
| - herav derivater med negativ markedsverdi | -4 083 | -4 083 | -1 637 | ||
| Sum derivater 2021 | 1 040 | 1 040 |
| Fra kvoterte priser til | Fra observerbare | |
|---|---|---|
| observerbare | forutsetninger til | |
| (NOK mill.) | forutsetninger | kvoterte priser |
| Aksjer og andeler | 16 | 57 |
Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer i siste måleperiode.
| Utlån til | Selskaps | Obligasjons | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Aksjer | Andeler | kunder | obligasjoner | fond |
| Balanse per 1.1.22 | 309 | 12 001 | 133 | 8 | 1 435 |
| Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter | -249 | 255 | -8 | -110 | |
| Tilgang/kjøp | 40 | 500 | 709 | ||
| Salg/forfalt/oppgjør | 45 | 2 045 | 93 | ||
| Balanse per 31.12.22 | 145 | 14 802 | 124 | 8 | 2 127 |
Skoginvestering utgjør mesteparten av verdien for aksjer på nivå 3. Dette kjennetegnes blant annet ved svært lange kontantstrømsperioder. Det vil være usikkerhet knyttet til fremtidig kontantstrøm som følge av fremtidig inntekts- og kostnadsvekst, selv om disse forutsetninger er basert på anerkjente kilder. Verdsettelse av skoginvesteringer vil likevel være særlig sensitivt overfor diskonteringsrente som legges til grunn i kalkylen. Selskapet baserer sin verdsettelse på eksterne verdivurderinger. Disse benytter et antatt markedsmessig avkastningskrav.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Verdiendring ved endret diskonteringsrente Verdiendring ved endret diskonteringsrente |
|||||
| (NOK mill.) | Økning + 25 bp | Reduksjon - 25 bp | Økning + 25 bp | Reduksjon - 25 bp | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 1 | -1 | 1 | -1 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | -11 | 10 | -11 | 10 |
Hoveddelen av disse investeringene er private equity fond som er investert i selskaper som prises mot sammenlignbare børsnoterte selskaper. Verdsettelsen vil derfor være sensitiv for svingninger i de globale aksjemarkedene. Private equity-porteføljen har en estimert beta mot MSCI World (Net – valutasikret til NOK) på omtrent 0,54.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Endring MSCI World | Endring MSCI World | ||||
| (NOK mill.) | Økning +10% | Reduksjon - 10% | Økning +10% | Reduksjon - 10% | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 835 | -835 | 675 | -675 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | 861 | -861 | 709 | -709 |
Verdivurderingen for indirekte eiendomsinvesteringer vil være sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Gjenværende indirekte eiendomsinvesteringer er ikke lenger belånt.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Verdiendring underliggende eiendommer | Verdiendring underliggende eiendommer | ||||
| (NOK mill.) | Økning +10% | Reduksjon - 10% | Reduksjon - 10% | ||
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 1 | -1 | 1 | -1 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | 1 | -1 | 1 | -1 |
Utlån vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en utstederspesifikk kredittspread.
Utlån fra SPP Pension & Försäkring AB vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en kundespesifikk kredittspread.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| Endring markedsspread | Endring markedsspread | |||
| (NOK mill.) | + 10 bp | - 10 bp | + 10 bp | - 10 bp |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | -26 | 26 | -8 | 8 |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | -29 | 29 | -7 | 7 |
Verdipapirer registret som obligasjoner på nivå 3 er typisk misligholdte lån eller konvertible obligasjoner. Disse prises ikke utifra diskonteringsrente slik obligasjoner vanligvis gjør, og derfor inngår disse investeringene i samme sensitivitetstest som private equity.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Endring MSCI World | Endring MSCI World | ||||
| (NOK mill.) | Økning +10% | Reduksjon - 10% | Økning +10% | Reduksjon - 10% | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Sensitivitetsvurderingen av eiendom gjelder investeringseiendommer.
Verdivurderingen av eiendom er særlig sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Økte renter har en negativ påvirkning gjennom yield økning og mer krevende forhold for lånefinansiering ved transaksjoner. Samtidig har eiendomsinvesteringer historisk gitt en inflasjonssikring gjennom reguleringer i markedsleie og økte kontantstrømmer. En endring på 0,25 prosent i avkastningskravet hvor alt annet holdes likt, vil medføre en endring av verdien på eiendomsporteføljen i Storebrand på om lag 6 prosent. I størrelsesorden 25 prosent av eiendommens kontantstrøm er knyttet til inngåtte leiekontrakter. Dette innebærer at endringene i de usikre delene av kontantantstrømmen med 1 prosent medfører endring i verdi på 0,70 til 0,75 prosent. Eiendommens kontantstrømmer vil også påvirkes av inflasjonsforventninger og ledighetsnivå i porteføljen. Storebrand sin eiendomsportefølje består i hovedsak av kontoreiendommer som har en attraktiv beliggenhet i sentrale businessdistrikt (CBD). Beliggenheten fører til at eiendommene historisk har vært mindre utsatt for markedssvingninger enn eiendommer som er lokalisert i randsonen, men det er knyttet usikkerhet til beregningen av verdiene gitt volatilitet i markedet. Se nærmere omtale av usikkerheten i note 8.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Endring i avkastningskrav | Endring i avkastningskrav | ||||
| (NOK mill.) | 0,25% | -0,25% | 0,25% | -0,25% | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | -2 251 | 2 555 | -1 461 | 1 659 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | -2 128 | 2 401 | -1 348 | 1 515 |
Verdivurderingen for de underliggende infrastrukturinvesteringene vil påvirkes av endringer i avkastningskravet og forutsetninger om fremtidig kontantstrøm.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Verdiendring i underliggende investering | Verdiendring i underliggende investering | ||||
| (NOK mill.) | Økning 5% | Reduksjon 5% | Økning 5% | Reduksjon 5% | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.22 | 136 | -136 | 111 | -111 | |
| Endring i virkelig verdi per 31.12.21 | 66 | -66 | 52 | -52 |
| Resultat av teknisk regnskap 2021 | 1 167 | -32 | -33 | 225 | 39 | 50 | 1 417 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultat av teknisk regnskap 2022 | 1 162 | 3 | 10 | 114 | 15 | 94 | 1 398 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -101 | 0 | -13 | -3 | -1 | -1 | -119 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -905 | -113 | -83 | -271 | -116 | -36 | -1 524 |
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -301 | -4 | 0 | -82 | -1 | 0 | -388 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||||
| særskilt investeringsportefølje | 4 341 | 0 | 0 | 611 | 477 | 0 | 5 429 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforplik telser - |
|||||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 8 055 | -3 377 | -98 | 72 | 984 | -25 | 5 611 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforplik telser - |
|||||||
| - herav gjenkjøp | -51 | -208 | 0 | -45 | -9 | 0 | -312 |
| Erstatninger for egen regning | -18 767 | -804 | -600 | -1 552 | -1 200 | -212 | -23 135 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 654 | 11 | 1 | 88 | 59 | 5 | 817 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen |
-10 780 | 0 | 0 | -752 | -503 | 0 | -12 034 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
-2 433 | -499 | -7 | -5 | -80 | -2 | -3 025 |
| Premieinntekter for egen regning | 21 398 | 4 788 | 810 | 2 008 | 396 | 365 | 29 766 |
| (NOK mill.) | privat | offentlig | livsforsikring | forsikring | forsikring | forsikring | AS |
| pensjon | pensjon | Gruppe | kapital | pensjons | Skade | Livsforsikring | |
| Kollektiv | Kollektiv | Individuell | rente/ | Storebrand | |||
| Individuell |
| Uten rett til | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Med over | andel av | ||||
| (NOK mill.) | skuddsdeling | overskudd | Investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premieinntekter for egen regning | 200 | 648 | 1 159 | 2 008 | 2 471 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -14 | 10 | - | -5 | 146 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | - | -752 | -752 | 988 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 0 | - | 87 | 88 | 81 |
| Erstatninger for egen regning | -280 | -253 | -1 019 | -1 552 | -1 263 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 237 | -161 | -4 | 72 | -1 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | - | - | 611 | 611 | -1 902 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -82 | - | - | -82 | -65 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -16 | -159 | -96 | -271 | -228 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -2 | 0 | -3 | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 45 | 83 | -13 | 114 | 225 |
| (NOK mill.) | Med overskuddsdeling | Investeringsvalg | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Premieinntekter for egen regning | 18 | 378 | 396 | 638 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -80 | - | -80 | 332 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | -503 | -503 | 781 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | - | 59 | 59 | 56 |
| Erstatninger for egen regning | -873 | -326 | -1 200 | -1 287 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 985 | -1 | 984 | 666 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| særskilt investeringsportefølje | - | 477 | 477 | -1 002 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -1 | - | -1 | -19 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -59 | -57 | -116 | -124 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -0 | -1 | -1 | -1 |
| Resultat av teknisk regnskap | -10 | 25 | 15 | 39 |
| Foretakspensjon | Fripoliser | Fripoliser | Foretakspensjon | Tjenestepensjon | |
|---|---|---|---|---|---|
| uten | uten | med | uten andel | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | overskudd | investeringsvalg |
| Premieinntekter for egen regning | 1 754 | 148 | -16 | 1 | 475 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen |
-636 | -1 610 | - | -0 | -144 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen |
- | - | -1 462 | - | - |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 1 | 96 | 160 | 0 | 0 |
| Erstatninger for egen regning | -618 | -6 801 | -308 | - | -567 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -155 | 9 266 | - | -1 | 393 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | - | - | 1 759 | - | - |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -16 | -245 | 26 | - | -59 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -147 | -257 | -18 | -0 | -28 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -96 | -0 | -0 | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 183 | 501 | 142 | -0 | 68 |
| pensjons | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tjenestepen | Pensjonsbevis | Pensjons | ordninger | |
| sjon med inves | uten | bevis med | uten rett til | |
| (NOK mill.) | teringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | overskudd |
| Premieinntekter for egen regning | 981 | 322 | - | 1 338 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | - | -9 | - | -27 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | -346 | - | - | - |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 10 | - | - | 2 |
| Erstatninger for egen regning | -36 | -2 | - | -40 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -306 | - | -1 098 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| særskilt investeringsportefølje | -598 | - | - | - |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -4 | - | -3 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -8 | -1 | - | -100 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -0 | - | - | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 3 | 2 | - | 70 |
| Innskudds | Pensjonskapital | Pensjonskapital | |||
|---|---|---|---|---|---|
| pensjon med | bevis uten | bevis med | |||
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premieinntekter for egen regning | 16 200 | 184 | 9 | 21 398 | 26 785 |
| Netto inntekter fra investeringer i | |||||
| kollektivporteføljen | - | -7 | - | -2 433 | 6 506 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalg | |||||
| porteføljen | -7 387 | - | -1 584 | -10 780 | 17 646 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 226 | 0 | 159 | 654 | 710 |
| Erstatninger for egen regning | -4 646 | -129 | -5 621 | -18 767 | -30 466 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | - | - | - | ||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -45 | - | 8 055 | -45 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | - | - | - | ||
| særskilt investeringsportefølje | -4 087 | - | 7 267 | 4 341 | -18 009 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -0 | - | -301 | -986 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -229 | -1 | -117 | -905 | -877 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 0 | -0 | -0 | -101 | -97 |
| Resultat av teknisk regnskap | 78 | 3 | 112 | 1 162 | 1 167 |
Tjeneste-
| Ytelsesbasert uten | |||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premieinntekter for egen regning | 4 788 | 4 788 | 6 978 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -499 | -499 | 801 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | 0 | 0 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 11 | 11 | 16 |
| Erstatninger for egen regning | -804 | -804 | -583 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -3 377 | -3 377 | -6 816 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| særskilt investeringsportefølje | - | 0 | 0 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -4 | -4 | -325 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -113 | -113 | -99 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 0 | 0 | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 3 | 3 | -32 |
| Individuell | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Individuell | rente/ | ||||
| Kollektiv | pensjon | Gruppe | kapital | pensjons | Skade | |
| (NOK mill.) | pensjon privat | offentlig | livsforsikring | forsikring | forsikring | forsikring |
| Premieinntekter for egen regning | 23 602 | 4 788 | 812 | 2 225 | 434 | 383 |
| Netto inntekter fra investeringer i k | ||||||
| ollektivporteføljen | -2 432 | -499 | -7 | -4 | -79 | -2 |
| Netto inntekter fra investeringer i | ||||||
| investeringsvalgporteføljen | -10 434 | 0 | 0 | -744 | -487 | 0 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 700 | 11 | 1 | 88 | 59 | 5 |
| Erstatninger for egen regning | -20 330 | -804 | -600 | -1 728 | -1 311 | -220 |
| - herav gjenkjøp | -51 | -208 | 0 | -150 | -9 | 0 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 8 033 | -3 377 | -99 | 59 | 942 | -6 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||||
| særskilt investeringsportefølje | 3 431 | 0 | 0 | 667 | 563 | 6 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -301 | -4 | 0 | -82 | -2 | 0 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -985 | -113 | -83 | -311 | -134 | -49 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -101 | 0 | -13 | -3 | -1 | -1 |
| Resultat av teknisk regnskap 2022 | 1 184 | 3 | 10 | 167 | -16 | 117 |
| Resultat av teknisk regnskap 2021 | 1 167 | -32 | -33 | 225 | 39 | 39 |
| Sum norsk | Svensk | Storebrand | |
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | virksomhet | virksomhet | Livsforsikring konsern |
| Premieinntekter for egen regning | 32 244 | 13 978 | 46 223 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -3 024 | -9 465 | -12 488 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | -11 665 | -15 314 | -26 978 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 863 | 626 | 1 489 |
| Erstatninger for egen regning | -24 993 | -12 762 | -37 755 |
| - herav gjenkjøp | -417 | 408 | -9 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 5 553 | 14 029 | 19 582 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | 0 | ||
| særskilt investeringsportefølje | 4 667 | 10 449 | 15 116 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -389 | 0 | -389 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -1 675 | -982 | -2 657 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -119 | -23 | -141 |
| Resultat av teknisk regnskap 2022 | 1 464 | 537 | 2 001 |
| Resultat av teknisk regnskap 2021 | 1 417 | 1 211 | 2 629 |
Norsk virksomhet består av Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS. Svensk virksomhet består av SPP Pension & Försäkring AB. Tabellene under inneholder kun norsk virksomhet.
| Uten rett til | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Med over | andel av | ||||
| (NOK mill.) | skuddsdeling | overskudd | Investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premieinntekter for egen regning | 200 | 747 | 1 278 | 2 225 | 2 471 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -14 | 10 | - | -4 | 146 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | 0 | - | -744 | -744 | 988 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 0 | - | 87 | 88 | 81 |
| Erstatninger for egen regning | -280 | -301 | -1 148 | -1 728 | -1 263 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 237 | -174 | -4 | 59 | -1 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | 0 | 43 | 625 | 667 | -1 902 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -82 | - | - | -82 | -65 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -16 | -188 | -107 | -311 | -228 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -2 | 0 | -3 | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 45 | 135 | -12 | 167 | 225 |
| Uten rett til andel | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Med overskuddsdeling | overskudds-deling | Investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premieinntekter for egen regning | 18 | 16 | 400 | 434 | 638 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -80 | 0 | 0 | -79 | 332 |
| Netto inntekter fra investeringer i | |||||
| investeringsvalgporteføljen | 0 | 0 | -487 | -487 | 781 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 0 | 0 | 59 | 59 | 56 |
| Erstatninger for egen regning | -873 | 0 | -438 | -1 311 | -1 287 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | 987 | -44 | -1 | 942 | 666 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | 0 | 0 | 563 | 563 | -1,002 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -2 | 0 | 0 | -2 | -19 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -59 | -10 | -65 | -134 | -124 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 0 | 0 | -1 | -1 | -1 |
| Resultat av teknisk regnskap | -9 | -38 | 31 | -16 | 39 |
| Foretakspensjon | Fripoliser | Fripoliser | Foretakspensjon | Tjeneste | |
|---|---|---|---|---|---|
| uten | uten | med | uten andel | pensjon uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | overskudd | investeringsvalg |
| Premieinntekter for egen regning | 1 754 | 148 | -16 | 1 | 485 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -636 | -1 610 | - | -0 | -144 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | - | -1 460 | - | - |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 1 | 96 | 160 | 0 | 0 |
| Erstatninger for egen regning | -618 | -6 801 | -309 | - | -596 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -155 | 9 263 | - | -1 | 412 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | - | - | 1 761 | - | - |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -16 | -245 | 26 | - | -59 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -147 | -258 | -19 | -0 | -30 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -1 | -96 | -0 | -0 | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 183 | 498 | 143 | -0 | 68 |
| Tjeneste | ||||
|---|---|---|---|---|
| Tjenestepensjon | Pensjonsbevis | Pensjonsbevis | pensjons | |
| med | uten | med | ordninger uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | rett til overskudd |
| Premieinntekter for egen regning | 981 | 322 | - | 1 372 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | - | -9 | - | -27 |
| Netto inntekter fra investeringer i | ||||
| investeringsvalgporteføljen | -346 | - | - | - |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 10 | - | - | 2 |
| Erstatninger for egen regning | -36 | -2 | - | -40 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -306 | - | -1 136 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | ||||
| særskilt investeringsportefølje | -598 | - | - | 11 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | ||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -4 | - | -3 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -8 | -1 | - | -103 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | -0 | - | - | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 3 | 2 | - | 74 |
| Innskudds | Pensjonskapital | Pensjons | |||
|---|---|---|---|---|---|
| pensjon med | bevis uten | kapitalbevis med | |||
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premieinntekter for egen regning | 17 503 | 184 | 867 | 23 602 | 26 785 |
| Netto inntekter fra investeringer i | |||||
| kollektivporteføljen | - | -7 | - | -2 432 | 6 506 |
| Netto inntekter fra investeringer i | |||||
| investeringsvalgporteføljen | -7 179 | - | -1 449 | -10 434 | 17 646 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 248 | 0 | 182 | 700 | 710 |
| Erstatninger for egen regning | -4 908 | -129 | -6 891 | -20 330 | -30 466 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -45 | - | 8 033 | -45 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||||
| særskilt investeringsportefølje | -5 289 | - | 7 546 | 3 431 | -18 009 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | - | -0 | - | -301 | -986 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -285 | -1 | -135 | -985 | -877 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 0 | -0 | -0 | -101 | -97 |
| Resultat av teknisk regnskap | 92 | 3 | 120 | 1 184 | 1 167 |
| Ytelsesbasert uten | |||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premieinntekter for egen regning | 4 788 | 4 788 | 6 978 |
| Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen | -499 | -499 | 801 |
| Netto inntekter fra investeringer i investeringsvalgporteføljen | - | 0 | 0 |
| Andre forsikringsrelaterte inntekter | 11 | 11 | 16 |
| Erstatninger for egen regning | -804 | -804 | -583 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -3 377 | -3 377 | -6 816 |
| Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser - | |||
| særskilt investeringsportefølje | - | 0 | 0 |
| Midler tilordnet forsikringskontraktene - | |||
| kontraktsfastsatte forpliktelser | -4 | -4 | -325 |
| Forsikringsrelaterte driftskostnader | -113 | -113 | -99 |
| Andre forsikringsrelaterte kostnader | 0 | 0 | -2 |
| Resultat av teknisk regnskap | 3 | 3 | -32 |
| Individuell | Storebrand Livsforsikring AS | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Kollektiv | Individuell | rente/ | |||||
| pensjon | pensjon | Gruppe | kapital | pensjons | Skade | |||
| (NOK mill.) | privat | offentlig | livsforsikring | forsikring | forsikring | forsikring | 2022 | 2021 |
| Finansinntekter 1) | -8 493 | -486 | 39 | -651 | -370 | 19 | -9 942 | 28 054 |
| Garantert rente | 6 031 | -291 | -33 | 619 | 226 | -15 | 6 538 | -24 976 |
| - herav tilført premiefond | -2 | -0 | - | - | - | - | -2 | -9 |
| Avkastningsresultat | -2 461 | -777 | 6 | -32 | -143 | 4 | -3 403 | 3 078 |
| Risikopremie | 16 | -57 | 736 | 733 | -104 | 300 | 1 624 | 1 421 |
| Risikotilskudd 1) | 516 | 65 | -706 | -464 | 140 | -258 | -706 | -935 |
| Netto gjenforsikring med | ||||||||
| videre 1) | 0 | -0 | -13 | -1 | -0 | 29 | 15 | -38 |
| Risikoresultat | 532 | 8 | 17 | 268 | 36 | 70 | 933 | 447 |
| Administrasjonspremie 1) | 1 461 | 51 | 69 | 222 | 127 | 57 | 1 986 | 2 013 |
| Driftskostnader | -905 | -113 | -83 | -271 | -116 | -36 | -1 524 | -1 442 |
| Administrasjonsresultat | 556 | -62 | -14 | -48 | 11 | 21 | 462 | 571 |
| Øvrig 2) | 29 | - | - | -6 | -4 | - | 20 | 51 |
| Pris på rentegaranti | 235 | 47 | - | - | - | - | 282 | 268 |
| Fortjenesteelement risiko | 32 | 13 | - | - | - | - | 45 | 41 |
| Bransjeresultat brutto | -1 077 | -770 | 10 | 183 | -100 | 94 | -1 660 | 4 456 |
| Netto til/fra | ||||||||
| tilleggsavsetninger/bufferfond | 2 539 | 777 | - | 14 | 116 | - | 3 446 | -1 644 |
| Avkastningsresultat tilført | ||||||||
| kunder | -75 | - | - | - | -75 | -1 211 | ||
| Risikoresultat tilført kunder | -226 | -4 | - | - | - | -230 | -100 | |
| Annen tilordning av | ||||||||
| overskudd til kunder | - | - | - | -82 | -1 | - | -83 | -84 |
| Resultat av teknisk | ||||||||
| regnskap (til eier) | 1 162 | 3 | 10 | 114 | 15 | 94 | 1 398 | 1 417 |
| - herav netto avsatt til risikoutjevningsfond |
258 | 4 | - | - | - | - | 262 | 109 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Med | Uten rett til andel | ||||
| (NOK mill.) | overskuddsdeling | overskudd | Investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Finansinntekter 1) | 40 | 60 | -752 | -651 | 1 148 |
| Garantert rente | -65 | -68 | 752 | 619 | -1 111 |
| Avkastningsresultat | -25 | -7 | 0 | -32 | 36 |
| Risikopremie | 181 | 546 | 6 | 733 | 675 |
| Risikotilskudd 1) | -73 | -385 | -6 | -464 | -400 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -0 | -0 | - | -1 | -1 |
| Risikoresultat | 108 | 161 | - | 268 | 275 |
| Administrasjonspremie 1) | 46 | 88 | 88 | 222 | 208 |
| Driftskostnader | -16 | -159 | -96 | -271 | -228 |
| Administrasjonsresultat | 30 | -71 | -7 | -48 | -20 |
| Øvrig 2) | -0 | - | -6 | -6 | -0 |
| Bransjeresultat brutto | 113 | 83 | -13 | 183 | 291 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 14 | - | 14 | -1 | |
| Annen tilordning av overskudd | -82 | - | - | -82 | -65 |
| Resultat av teknisk regnskap | 45 | 83 | -13 | 114 | 225 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Med | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | overskuddsdeling | Investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Finansinntekter 1) | 135 | -504 | -370 | 1 119 |
| Garantert rente | -277 | 503 | 226 | -1 077 |
| Avkastningsresultat | -142 | -1 | -143 | 42 |
| Risikopremie | -101 | -3 | -104 | -103 |
| Risikotilskudd 1) | 139 | 1 | 140 | 136 |
| Risikoresultat | 38 | -1 | 36 | 33 |
| Administrasjonspremie 1) | 38 | 89 | 127 | 127 |
| Driftskostnader | -59 | -57 | -116 | -124 |
| Administrasjonsresultat | -21 | 31 | 11 | 3 |
| Øvrig 2) | -0 | -4 | -4 | 0 |
| Bransjeresultat brutto | -125 | 25 | -100 | 79 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 116 | - | 116 | -20 |
| Annen tilordning av overskudd | -1 | - | -1 | -19 |
| Resultat av teknisk regnskap | -10 | 25 | 15 | 39 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Foretakspensjon | Fripoliser | Fripoliser | Tjenestepensjon | Tjenestepensjon | Pensjonsbevis | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten | uten | med | uten | med | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg |
| Finansinntekter 1) | 108 | 2 096 | -1 462 | 24 | -346 | 4 |
| Garantert rente | -434 | -4 201 | 1 462 | -57 | 346 | -0 |
| - herav tilført premiefond | -1 | -0 | - | -0 | - | - |
| Avkastningsresultat | -326 | -2 105 | -0 | -33 | 0 | 4 |
| Risikopremie | -42 | -604 | -88 | -304 | - | -0 |
| Risikotilskudd 1) | 32 | 1 022 | 62 | 390 | 0 | - |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | 3 | -1 | - | - | - | - |
| Risikoresultat | -7 | 418 | -26 | 86 | 0 | -0 |
| Administrasjonspremie 1) | 105 | 512 | 160 | 28 | 10 | 2 |
| Driftskostnader | -147 | -257 | -18 | -28 | -8 | -1 |
| Administrasjonsresultat | -42 | 255 | 142 | 0 | 2 | 1 |
| Øvrig 2) | - | 29 | -0 | - | - | - |
| Pris på rentegaranti | 207 | - | - | 28 | - | - |
| Fortjenesteelement risiko | 26 | - | - | 0 | - | - |
| Bransjeresultat brutto | -141 | -1 403 | 116 | 81 | 3 | 6 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 340 | 2 149 | - | 45 | - | - |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -16 | -36 | - | -16 | - | -4 |
| Risikoresultat tilført kunder | - | -209 | 26 | -43 | - | - |
| Resultat av teknisk regnskap | 183 | 501 | 142 | 68 | 3 | 2 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | -7 | 222 | - | 43 | - | -0 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitaltilskudd
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tjeneste | Innskudds | Pensjons | Pensjons | |||
| pensjonsordnin | pensjon | kapitalbevis | kapitalbevis | |||
| ger uten rett til | med | uten | med | |||
| (NOK mill.) | overskudd | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Finansinntekter 1) | 51 | -7 387 | 4 | -1 585 | -8 493 | 25 157 |
| Garantert rente | -48 | 7 387 | -8 | 1 584 | 6 031 | -22 538 |
| - herav tilført premiefond | -1 | - | - | - | -2 | -9 |
| Avkastningsresultat | 3 | 0 | -5 | -0 | -2 461 | 2 619 |
| Risikopremie | 1 054 | - | - | - | 16 | 13 |
| Risikotilskudd 1) | -990 | - | -0 | - | 516 | 193 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -2 | - | - | - | 0 | -10 |
| Risikoresultat | 61 | - | -0 | - | 532 | 196 |
| Administrasjonspremie 1) | 103 | 306 | 4 | 230 | 1 461 | 1 504 |
| Driftskostnader | -100 | -229 | -1 | -117 | -905 | -877 |
| Administrasjonsresultat | 3 | 77 | 3 | 112 | 556 | 628 |
| Øvrig 2) | - | - | - | - | 29 | 51 |
| Pris på rentegaranti | - | - | - | - | 235 | 239 |
| Fortjenesteelement risiko | 6 | - | - | - | 32 | 33 |
| Bransjeresultat brutto | 74 | 78 | -2 | 112 | -1 077 | 3 765 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | - | - | 5 | - | 2 539 | -1 612 |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -3 | - | -0 | - | -75 | -886 |
| Risikoresultat tilført kunder | - | - | - | - | -226 | -100 |
| Resultat av teknisk regnskap | 70 | 78 | 3 | 112 | 1 162 | 1 167 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | - | - | -0 | - | 258 | 114 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitaltilskudd
| Ytelsesbasert uten | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringsvalg | 2022 | 2021 | |
| Finansinntekter 1) | -486 | -486 | 543 | |
| Garantert rente | -291 | -291 | -207 | |
| Avkastningsresultat | -777 | -777 | 336 | |
| Risikopremie | -57 | -57 | -56 | |
| Risikotilskudd 1) | 65 | 65 | 50 | |
| Risikoresultat | 8 | 8 | -6 | |
| Administrasjonspremie 1) | 51 | 51 | 35 | |
| Driftskostnader | -113 | -113 | -99 | |
| Administrasjonsresultat | -62 | -62 | -64 | |
| Øvrig 2) | ||||
| Pris på rentegaranti | 47 | 47 | 30 | |
| Fortjenesteelement risiko | 13 | 13 | 8 | |
| Bransjeresultat brutto | -770 | -770 | 305 | |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 777 | 777 | -11 | |
| Avkastningsresultat tilført kunder | - | - | -325 | |
| Risikoresultat tilført kunder | -4 | -4 | - | |
| Resultat av teknisk regnskap | 3 | 3 | -32 | |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | 4 | 4 | -6 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Indivi | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| duell | Sum norsk | Svensk | Storebrand | |||||||||
| Kollektiv | Kollektiv | Gruppe | Indivi duell |
rente/ pen |
virksomhet | virksomhet | Livsforsikring konsern | |||||
| pensjon | pensjon | livs-for | kapital | sjons | Skade | |||||||
| (NOK mill.) | privat | offentlig | sikring | forsikring | forsikring | forsikring | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Finansinntekter 1) | -8 493 | -486 | 39 | -653 | -371 | 18 | -9 954 | 28 054 | -9 079 | 3 910 | -19 033 | 31 964 |
| Garantert rente | 6 031 | -291 | -33 | 619 | 225 | -15 | 6 531 | -24 976 | 8 963 | -3 217 | 15 494 | -28 193 |
| - herav tilført premiefond |
-2 | -0 | - | - | - | - | -2 | -9 | -2 | -9 | ||
| Avkastnings | ||||||||||||
| resultat | -2 461 | -777 | 6 | -34 | -146 | 3 | -3 423 | 3 078 | -115 | 351 | -3 538 | 3 429 |
| Risikopremie | 16 | -57 | 739 | 814 | -84 | 314 | 1 810 | 1 421 | 198 | 44 | 2 007 | 1 465 |
| Risikotilskudd 1) | 516 | 65 | -708 | -525 | 84 | -264 | -836 | -935 | -66 | 105 | -902 | -830 |
| Netto gjenforsik | ||||||||||||
| ring med videre 1) | 0 | -0 | -13 | -3 | 8 | 46 | 37 | -38 | -9 | -10 | 28 | -49 |
| Risikoresultat | 532 | 8 | 18 | 286 | 8 | 96 | 1 011 | 447 | 123 | 139 | 1 134 | 586 |
| Administrasjons premie 1) |
1 461 | 51 | 69 | 257 | 144 | 61 | 2 142 | 2 013 | 1 512 | 1 737 | 3 654 | 3 751 |
| Driftskostnader | -905 | -113 | -83 | -312 | -135 | -49 | -1 675 | -1 442 | -982 | -1 017 | -2 657 | -2 459 |
| Administras | ||||||||||||
| jonsresultat | 556 | -62 | -14 | -55 | 10 | 12 | 467 | 571 | 531 | 721 | 998 | 1 292 |
| Øvrig 2) | 29 | - | - | -6 | -4 | - | 20 | 51 | 0 | 0 | 20 | 51 |
| Pris på rentega | ||||||||||||
| ranti | 235 | 47 | - | - | - | - | 284 | 268 | 0 | 0 | 284 | 268 |
| Fortjenesteele ment risiko |
32 | 13 | - | - | - | - | 45 | 41 | 0 | 0 | 45 | 41 |
| Bransjeresultat | ||||||||||||
| brutto | -1 077 | -770 | 10 | 191 | -133 | 110 | -1 596 | 4 456 | 538 | 1 211 | -1 058 | 5 668 |
| Netto til/fra | ||||||||||||
| tilleggsavsetnin ger/bufferfond |
2 539 | 777 | - | 14 | 116 | - | 3 447 | -1 644 | - | 3 447 | -1 644 | |
| Avkastningsresul | ||||||||||||
| tat tilført kunder | -75 | - | 0 | - | - | - | -75 | -1 211 | - | -75 | -1 211 | |
| Risikoresultat | ||||||||||||
| tilført kunder | -226 | -4 | 0 | - | - | - | -230 | -100 | - | -230 | -100 | |
| Annen tilordning av overskudd til |
||||||||||||
| kunder | - | - | - | -82 | -1 | - | -83 | -84 | - | -83 | -84 | |
| Resultat av teknisk |
||||||||||||
| regnskap | ||||||||||||
| (til eier) | 1 162 | 3 | 10 | 123 | -17 | 110 | 1 464 | 1 417 | 538 | 1 211 | 2 002 | 2 628 |
| - herav netto avsatt til |
||||||||||||
| risikoutjev | ||||||||||||
| ningsfond | 258 | 4 | - | - | - | - | 262 | 109 | 262 | 109 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
Norsk virksomhet består av Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS. Svensk virksomhet består av SPP Pension & Försäkring AB. Tabellene under inneholder kun norsk virksomhet.
| Sum norsk virksomhet | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Med | Uten rett til andel | |||||
| (NOK mill.) | overskuddsdeling | overskudd | Investeringsvalg | 2022 | 2021 | |
| Finansinntekter 1) | 40 | 59 | -752 | -653 | 1 148 | |
| Garantert rente | -65 | -68 | 752 | 619 | -1 111 | |
| Avkastningsresultat | -25 | -9 | 0 | -34 | 36 | |
| Risikopremie | 181 | 628 | 6 | 814 | 675 | |
| Risikotilskudd 1) | -73 | -402 | -7 | -483 | -400 | |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -0 | -3 | - | -3 | -1 | |
| Risikoresultat | 108 | 223 | -2 | 329 | 275 | |
| Administrasjonspremie 1) | 46 | 109 | 102 | 257 | 208 | |
| Driftskostnader | -16 | -188 | -107 | -311 | -228 | |
| Administrasjonsresultat | 30 | -78 | -5 | -54 | -20 | |
| Øvrig 2) | -0 | - | -6 | -6 | -0 | |
| Bransjeresultat brutto | 113 | 135 | -12 | 236 | 291 | |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 14 | - | 0,0 | 14 | -1 | |
| Annen tilordning av overskudd | -82 | - | - | -82 | -65 | |
| Resultat av teknisk regnskap | 45 | 135 | -12 | 167 | 225 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Sum norsk virksomhet | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Med | Uten rett til andel | ||||||
| (NOK mill.) | overskuddsdeling | overskudd | Investeringsvalg | 2022 | 2021 | ||
| Finansinntekter 1) | 133 | -0 | -504 | -371 | 1 119 | ||
| Garantert rente | -278 | - | 503 | 225 | -1 077 | ||
| Avkastningsresultat | -145 | -0 | -1 | -146 | 42 | ||
| Risikopremie | -97 | 16 | -3 | -84 | -103 | ||
| Risikotilskudd 1) | 139 | -55 | 1 | 84 | 136 | ||
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -0 | 8 | - | 8 | 0 | ||
| Risikoresultat | 41 | -32 | -2 | 8 | 33 | ||
| Administrasjonspremie 1) | 39 | 4 | 102 | 144 | 127 | ||
| Driftskostnader | -59 | -10 | -65 | -134 | -124 | ||
| Administrasjonsresultat | -21 | -6 | 37 | 11 | 3 | ||
| Øvrig 2) | -0 | - | -4 | -4 | 0 | ||
| Bransjeresultat brutto | -124 | -38 | 31 | -131 | 79 | ||
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 116 | - | - | 116 | -20 | ||
| Annen tilordning av overskudd | -1 | - | - | -1 | -19 | ||
| Resultat av teknisk regnskap | -9 | -38 | 31 | -16 | 39 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Foretakspensjon | Fripoliser | Fripoliser | Tjenestepensjon | Tjenestepensjon | Pensjonsbevis | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten | uten | med | uten | med | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg |
| Finansinntekter 1) | 108 | 2 094 | -1 462 | 20 | -346 | 4 |
| Garantert rente | -434 | -4 202 | 1 462 | -62 | 346 | -0 |
| - herav tilført premiefond | -1 | -0 | - | -0 | - | - |
| Avkastningsresultat | -326 | -2 108 | -0 | -42 | 0 | 4 |
| Risikopremie | -42 | -608 | -88 | -310 | - | -0 |
| Risikotilskudd 1) | 32 | 1 025 | 62 | 401 | 0 | - |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | 3 | -1 | - | - | - | - |
| Risikoresultat | -7 | 417 | -26 | 91 | 0 | -0 |
| Administrasjonspremie 1) | 105 | 512 | 161 | 31 | 10 | 2 |
| Driftskostnader | -147 | -258 | -19 | -30 | -8 | -1 |
| Administrasjonsresultat | -42 | 254 | 143 | 2 | 2 | 1 |
| Øvrig 2) | - | 29 | -0 | - | - | - |
| Pris på rentegaranti | 207 | - | - | 30 | - | - |
| Fortjenesteelement risiko | 26 | - | - | 0 | - | - |
| Bransjeresultat brutto | -141 | -1 408 | 116 | 81 | 3 | 6 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 340 | 2 150 | - | 46 | - | - |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -16 | -36 | - | -16 | - | -4 |
| Risikoresultat tilført kunder | - | -209 | 26 | -43 | - | - |
| Resultat av teknisk regnskap | 183 | 498 | 143 | 68 | 3 | 2 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | -7 | 222 | - | 43 | - | -0 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitaltilskudd
| Sum norsk virksomhet | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tjeneste | Innskudds | Pensjons | Pensjons | |||
| pensjonsordnin | pensjon | kapitalbevis | kapitalbevis | |||
| ger uten rett til | med | uten | med | |||
| (NOK mill.) | overskudd | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Finansinntekter 1) | 49 | -7 387 | 4 | -1 585 | -8 500 | 25 157 |
| Garantert rente | -48 | 7 387 | -8 | 1 584 | 6 025 | -22 538 |
| - herav tilført premiefond | -1 | - | - | - | -2 | -9 |
| Avkastningsresultat | 1 | 0 | -5 | -0 | -2 476 | 2 619 |
| Risikopremie | 1 130 | - | - | - | 83 | 13 |
| Risikotilskudd 1) | -1 057 | -0 | -0 | - | 463 | 193 |
| Netto gjenforsikring med videre 1) | -3 | - | - | - | 0 | -10 |
| Risikoresultat | 71 | -0 | -0 | - | 546 | 196 |
| Administrasjonspremie 1) | 103 | 376 | 29 | 230 | 1 560 | 1 504 |
| Driftskostnader | -103 | -285 | -18 | -117 | -986 | -877 |
| Administrasjonsresultat | 0 | 91 | 10 | 112 | 575 | 628 |
| Øvrig 2) | - | - | - | - | 29 | 51 |
| Pris på rentegaranti | - | - | - | - | 237 | 239 |
| Fortjenesteelement risiko | 6 | - | - | - | 32 | 33 |
| Bransjeresultat brutto | 77 | 91 | 5 | 112 | -1 057 | 3 765 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | - | - | 5 | - | 2 541 | -1 612 |
| Avkastningsresultat tilført kunder | -3 | - | -0 | - | -75 | -886 |
| Risikoresultat tilført kunder | - | - | - | - | -226 | -100 |
| Resultat av teknisk regnskap | 74 | 91 | 10 | 112 | 1 184 | 1 167 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | - | - | -0 | - | 258 | 114 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art.
2) Består av egenkapitaltilskudd
| Ytelsesbasert uten | Storebrand Livsforsikring AS | ||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Finansinntekter 1) | -486 | -486 | 543 |
| Garantert rente | -291 | -291 | -207 |
| Avkastningsresultat | -777 | -777 | 336 |
| Risikopremie | -57 | -57 | -56 |
| Risikotilskudd 1) | 65 | 65 | 50 |
| Risikoresultat | 8 | 8 | -6 |
| Administrasjonspremie 1) | 51 | 51 | 35 |
| Driftskostnader | -113 | -113 | -99 |
| Administrasjonsresultat | -62 | -62 | -64 |
| Øvrig 2) | |||
| Pris på rentegaranti | 47 | 47 | 30 |
| Fortjenesteelement risiko | 13 | 13 | 8 |
| Bransjeresultat brutto | -770 | -770 | 305 |
| Netto til/fra tilleggsavsetninger | 777 | 777 | -11 |
| Avkastningsresultat tilført kunder | - | - | -325 |
| Risikoresultat tilført kunder | -4 | -4 | - |
| Resultat av teknisk regnskap | 3 | 3 | -32 |
| -herav avsatt til risikoutjevningsfond | 4 | 4 | -6 |
1) Postene andre forsikringsrelaterte inntekter (i note 20) og andre forsikringsrelaterte kostnader (i note 26) er fordelt etter art. 2) Består av egenkapitaltilskudd
| Kollektiv pensjon | Kollektiv pensjon | Gruppelivs | Individuell | Individuell rente/ | Storebrand | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | privat | offentlig | forsikring | kapitalforsikring | pensjonsforsikring | Skadeforsikring | Livsforsikring AS |
| 2022 | 132 | 1 | 6 | 439 | 40 | 7 | 625 |
| 2021 | 106 | 10 | 4 | 981 | 141 | 21 | 1 263 |
Salg består av nysalg og forbedringssalg med fradrag for forsikringer der første premie ikke blir betalt. Tilflyttede reserver (note 17) er ikke med i tallene.
| Individuell | Storebrand Livsforsikring AS | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Kollektiv | Individuell | rente og | |||
| pensjons | pensjons | kapital | pensjons | |||
| (NOK mill.) | forsikring privat | forsikring offentlig | forsikring | forsikring | 2022 | 2021 |
| Mottatte midler | ||||||
| Premiereserve | 5 887 | 3 889 | 30 | 89 | 9 895 | 18 466 |
| Tilleggsavsetning | -3 | 0 | -3 | 724 | ||
| Flytting av premiereserver med videre | 5 884 | 3 889 | 30 | 89 | 9 892 | 19 190 |
| Premiefond | ||||||
| Antall kontrakter/kunder | 823 | 63 | 60 | 1 327 | 2 273 | 141 704 |
| Fraflyttede midler | ||||||
| Premiereserve | -9 675 | -10 | -25 | -19 | -9 729 | -21 769 |
| Tilleggsavsetning | -7 | -0 | -7 | -16 | ||
| Kursreserver | -4 | -4 | -19 | |||
| Flytting av premiereserver med videre | -9 686 | -10 | -25 | -19 | -9 740 | -21 805 |
| Premiefond | -54 | |||||
| Antall kontrakter/kunder | 2 191 | 3 | 132 | 4 117 | 6 443 | 213 724 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Renter utlån | 606 | 503 | 597 | 489 |
| Renter bank | 172 | 6 | 116 | 2 |
| Renter obligasjoner og andre rentebærende papirer til virkelig | ||||
| verdi | 2 533 | 3 042 | 1 420 | 2 119 |
| Renter obligasjoner til amortisert kost | 3 731 | 3 944 | 3 731 | 3 944 |
| Renter derivater | 950 | 1 318 | 546 | 363 |
| Renteinntekt for øvrig | -205 | -459 | -52 | -221 |
| Utbytte | 1 043 | 636 | 896 | 636 |
| Sum renteinntekt og utbytte med videre på finansielle | ||||
| eiendeler | 8 830 | 8 991 | 7 254 | 7 332 |
| Verdiendring eiendom | -379 | 933 | 0 | 0 |
| Verdiendring aksjer | -34 242 | 42 019 | -16 646 | 12 852 |
| Verdiendring obligasjoner og sertifikater | -4 161 | -2 066 | -2 897 | -1 913 |
| Verdiendring derivater | -9 528 | -4 847 | -1 955 | -2 451 |
| Verdiendring utlån | -4 | 0 | -4 | 0 |
| Sum verdiendringer på investeringer | -48 314 | 36 039 | -21 502 | 8 487 |
| Realisert gevinst aksjer | 9 011 | 10 947 | 6 930 | 9 417 |
| Realisert gevinst obligasjoner og sertifikater | -1 642 | -190 | -1 136 | -9 |
| Realisert gevinst derivater | -13 908 | 5 458 | -11 701 | 4 492 |
| Realisert gevinst obligasjoner til amortisert kost | 54 | 293 | 54 | 293 |
| Realisert gevinst andre investeringer | -52 | -202 | -52 | -202 |
| Agio aksjer | 2 453 | 119 | 2367 | -91 |
| Agio obligasjoner og sertifikater | 1 011 | 181 | 574 | -121 |
| Agio derivater | 2 615 | -4 591 | 2 538 | -3 576 |
| Agio obligasjoner til amortisert kost | 128 | 1 | 86 | 1 |
| Agio diverse | -78 | -51 | -54 | 32 |
| Sum realisert gevinst og tap på investeringer | -409 | 11 964 | -394 | 10 237 |
| Rentekostnader ansvarlig lån | -554 | -405 | -554 | -405 |
| Sum rentekostnader | -554 | -405 | -554 | -405 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | ||
|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
| Leieinntekter fra eiendommer 1) | 1 586 | 1 589 |
| Driftskostnader (inkludert vedlikehold og reparasjoner) som gjelder eiendommer 2) | -408 | -381 |
| Resultat minoritet definert som gjeld | -128 | -183 |
| Netto driftsinntekter eiendom | 1 050 | 1 025 |
| Realisert gevinst/tap | 42 | 206 |
| Endring i virkelig verdi investeringseiendommer | -379 | 933 |
| Sum inntekter eiendom | 713 | 2 164 |
| 1) Herav eiendommer til eget bruk | 96 | 104 |
| 2) Herav eiendommer til eget bruk | -45 | -42 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Renteinntekter forsikring | 16 | 16 | 16 | 16 |
| Forvaltningsgebyrer | 89 | 126 | ||
| Øvrige forsikringsrelaterte gebyrer | 103 | 89 | 103 | 89 |
| Returprovisjoner | 1216 | 1330 | 685 | 752 |
| Andre inntekter | 65 | 11 | 13 | 5 |
| Sum andre forsikringsrelaterte inntekter | 1 489 | 1 573 | 817 | 863 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Renter på driftsbankkonti | 19 | 3 | 19 | 3 |
| Driftsinntekter i selskaper utenom forsikring | 107 | 155 | ||
| Kickback investeringsvalg | 7 | |||
| Gevinst ved salg av datterselskap | 388 | |||
| Andre inntekter | 6 | 13 | 3 | 9 |
| Sum andre inntekter | 132 | 565 | 22 | 12 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Lønn og personalkostnader egne salgsressurser | -309 | -275 | -198 | -180 | |
| Andre salgskostnader egne salgsressurser | -277 | -251 | -35 | -37 | |
| Provisjoner til eksterne distributører | -249 | -240 | -36 | -26 | |
| Sum salgskostnader | -834 | -766 | -270 | -243 | |
| Endring i aktiverte salgskostnader | 44 | 29 |
De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon.
Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende:
De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G, og premiesatsen i 2022 var på 2,6 % mens den var 2,5 % i 2021.
Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer.
Pensjonen for ansatte i SPP i Sverige følger de Bankanställdas Tjänstepensionsplan (BTP).
SPP har en innskuddsbasert tjenestepensjon som kalles BTP1. Alla nyansatte fra og med 01.01.2014 meldes inn i denne pensjonsavtalen. I BTP1 betaler arbeidsgiveren en premie til pensjonssparing beregnet ut fra pensjonsgivende lønn opp til 30" inkomstbasbelopp". I forsikringen inngår alderspensjon med eller uten dødlighetsarv, uførepensjon og barnepensjon. Premien beregnes uavhengig av alder og beregnes primært ut fra månedslønnen. Premien betales månedlig i to deler, en fast del som er 2,5 prosent av pensjonsgivende lønn opp til og med 7,5 "inkomstbasbelopp". Premiens valgfrie del er 4 prosent av lønn opp til og med 7,5 "inkomstbasbelopp" samt 32 prosent av lønn mellom 7,5 og 30 "inkomstbasbelopp".
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse | 690 | 981 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidler | -837 | -1 003 |
| Netto pensjonsforpliktelse/-midler forsikret ordning | -147 | -22 |
| Øvre grense pensjonseiendel 1) | 163 | 31 |
| Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse | 24 | 22 |
| Netto pensjonsforpliktelse i balansen | 41 | 31 |
Inkluderer arbeidsgiveravgift på netto underfinansiert forpliktelse som inngår i bruttoforpliktelsen. 1) Pensjonsmilder som ikke kan balanseføres
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelser | 41 | 31 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelse 1.1 | 1 003 | 1 230 |
| Periodens pensjonsopptjening | 9 | 13 |
| Rentekostnader på forpliktelsen | 17 | 13 |
| Estimatavvik | -262 | -144 |
| Utbetalt pensjon | -32 | -33 |
| Pensjonsforpliktelse tilgang/avgang og omregningsdifferanser | -21 | -75 |
| Pensjonsforpliktelse 31.12. | 714 | 1 003 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 | 1 003 | 1 050 |
| Forventet avkastning | 17 | 11 |
| Estimatavvik | -158 | 11 |
| Innbetalte premier | 30 | 25 |
| Utbetalte pensjoner | -28 | -27 |
| Pensjonsmidler tilgang/avgang og omregningsdifferanser | -28 | -67 |
| Pensjonsmidler 31.12. | 836 | 1 003 |
| Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2023 | 16 |
|---|---|
| Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2023 | 144 |
| Forventede innbetalinger til AFP i 2023 | 13 |
| Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2023 | -29 |
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | ||
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| 14 % | 13 % | 15 % | 12 % |
| 43 % | 39 % | ||
| 16 % | 15 % | ||
| 5 % | 13 % | 17 % | 13 % |
| 20 % | 19 % | 44 % | 57 % |
| 24 % | 18 % | ||
| 1 % | 1 % | ||
| 100 % | 100 % | 100 % | 100 % |
| 0,5 % | 4,5 % | -12,8 % | 1,9 % |
Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene som administreres av Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring AB ved utgangen av året . Finansielle instrumenter verdsettes på tre forskjellige nivåer. Fordeling av de enkelte klasser av finansielle instrumenter på nivåer fremgår av note 13.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Periodens pensjonsopptjening | 10 | 13 |
| Netto rentekostnad/avkastning | 0 | 2 |
| Sum ytelsesbaserte ordninger | 10 | 14 |
| Periodens innbetaling til innskuddsordninger | 151 | 159 |
| Periodens kostnad til AFP (inkl. AGA) | 13 | 17 |
| Netto pensjonskostnad resultatført i perioden | 174 | 190 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten | -263 | -106 |
| Tap (gevinst) - endring i andre økonomiske forutsetninger | 3 | -33 |
| Tap (gevinst) - opplevd DBO | -1 | -0 |
| Tap (gevinst) - opplevd Pensjonsmidler | 158 | -16 |
| Øvre grense pensjonsmidler | 132 | 31 |
| Aktuarielt tap (gevinst) i perioden | 28 | -124 |
| Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring AB | |||
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Diskonteringsrente | 3,8 % | 2,0 % | 3,7 % | 1,8 % |
| Forventet lønnsvekst | 3,50 % | 2,25 % | 3,5 % | 3,5 % |
| Forventet årlig regulering folketrygd | 3,50 % | 2,25 % | ||
| Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner | 2,0 % | 2,0 % | ||
| Uførhetstabell | KU | KU | ||
| Dødelighetstabell | K2013BE | K2013BE | DUS14 | DUS14 |
Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering.
Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markedsog volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked.
Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn.
I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2022.
De aktuarielle forutsetningene i Sverige følger bransjens felles dødlighetstabell DUS14 justert for selskapsspesifikke forskjeller. Fratredelseshyppigheten er beregnet til i gjennomsnitt 4 prosent per år.
Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forutsetninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen.
For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet, og tallene nedenfor viser sensitiviteten for de svenske selskapene.
Følgende estimater er basert på fakta og omstendigheter per 31. desember 2022, og beregnet for hver enkelt når alle andre forutsetninger holdes konstante.
| Dødelighet - endring i | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sverige | Diskonteringsrente | Forventet lønnsvekst | forventet levealder | |||
| 1,0 % | -1,0 % | 1,0 % | -1,0 % | +1 ÅR | -1 ÅR | |
| Prosentvis endring i pensjon: | ||||||
| Pensjonsforpliktelse | -8 % | 9 % | -5 % | -7 % | 3 % | -3 % |
| Periodens netto pensjonskostnader | -11 % | 12 % | 4 % | -3 % | 1 % | -1 % |
Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger.
De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon.
Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende:
De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G, og premiesatsen i 2022 var på 2,6 % mens den var 2,5 % i 2021.
Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse | 9 | 13 |
| Virkelig verdi av pensjonsmidler | -32 | -34 |
| Netto pensjonsforpliktelse/-midler forsikret ordning | -23 | -21 |
| Øvre grense pensjonseiendel | 2 | |
| Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse | 18 | 22 |
| Netto pensjonsforpliktelse i balansen | -4 | 2 |
Inkluderer arbeidsgiveravgift på netto underfinansiert forpliktelse. Arbeidsgiveravgift inngår i bruttoforpliktelsen.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Pensjonseiendel | 23 | 21 |
| Pensjonsforpliktelser | 18 | 22 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Pensjonsforpliktelse 1.1 | 35 | 41 |
| Periodens pensjonsopptjening | 0 | 0 |
| Rentekostnader på forpliktelsen | 1 | 1 |
| Estimatavvik | -7 | -2 |
| Utbetalt pensjon | -2 | -4 |
| Pensjonsforpliktelse 31.12. | 27 | 35 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 | 34 | 33 |
| Forventet avkastning | 1 | 1 |
| Estimatavvik | -2 | 0 |
| Pensjonsmidler 31.12. | 32 | 34 |
| Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2023 | 0 | |
| Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2023 | 87 | |
| Forventede innbetalinger til AFP i 2023 | 13 | |
| Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2023 | 2 | |
| Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | ||
| Eiendommer til virkelig verdi | 13 % | 13 % | |
| Obligasjoner til amortisert kost | 39 % | 39 % | |
| Utlån til amortisert kost | 15 % | 15 % | |
| Aksjer og andeler til virkelig verdi | 13 % | 13 % | |
| Obligasjoner til virkelig verdi | 19 % | 19 % | |
| Andre kortsiktige finansielle eiendeler | 1 % | 1 % | |
| Sum | 100 % | 100 % | |
| Bokført avkastning på eiendelene | 0,5 % | 4,5 % |
Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene som administreres av Storebrand Livsforsikring ved utgangen av året . Finansielle instrumenter verdsettes på tre forskjellige nivåer. Fordeling av de enkelte klasser av finansielle instrumenter på nivåer fremgår av note 13.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Periodens kostnad til innskuddsordninger | 85 | 83 |
| Periodens kostnad til AFP (inkl. AGA) | 12 | 12 |
| Netto pensjonskostnad resultatført i perioden | 97 | 96 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten | -5 | -2 |
| Tap (gevinst) - opplevd DBO | -1 | 0 |
| Tap (gevinst) - opplevd Pensjonsmidler | 2 | |
| Investerings-/administrasjonskostnader | 0 | 0 |
| Øvre grense pensjonsmidler | 2 | 0 |
| Aktuarielt tap (gevinst) i perioden | -3 | -2 |
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| Diskonteringsrente | 2,0 % | 2,0 % |
| Forventet lønnsvekst | 2,25 % | 2,25 % |
| Forventet årlig regulering folketrygd | 2,25 % | 2,25 % |
| Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner | ||
| Uførhetstabell | KU | KU |
| Dødelighetstabell | K2013BE | K2013BE |
Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering.
Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markedsog volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked.
Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn.
I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2022.
Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forutsetninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen. For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet, og tallene nedenfor viser sensitiviteten for de svenske selskapene.
Følgende estimater er basert på fakta og omstendigheter per 31. desember 2022, og beregnet for hver enkelt når alle andre forutsetninger holdes konstante.
Vivi Måhede Gevelt tiltrådte rollen som administrerende direktør i Storebrand Livsforsikring AS 1. september etter at Geir Holmgren fratrådte 3. juni, Lars Løddesøl hadde rollen fra Geir Holmgren fratrådte til Vivi Gevelt tiltrådte . Han har en lønnsgaranti på 12 måneder etter ordinær oppsigelsestid. Alle arbeidsrelaterte inntekter inklusive konsulentoppdrag kommer til fradrag.
Selskapet har ingen forpliktelser overfor styrets leder ved opphør eller endring av vervet. Selskapet betaler styreansvarsforsikringer for sine styremedlemmer.
Storebrand har etablert en bonusordning for ansatte. Bonusordningen er knyttet til selskapets verdiskapning, samt individuelle prestasjoner.
| Total | Årets | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| godtgjørelse | pensjons | Lønnsgaranti | Eier antall | ||||
| Tusen kroner | Ordinær lønn 1) | Andre ytelser 2) | opptjent i året | opptjening | (mnd) | Lån 3) | aksjer 4) |
| Vivi Måhede Gevelt 5) | 1 556 | 8 | 1 564 | 150 | 12 | 7 413 | |
| Odd Arild Grefstad | 7 952 | 169 | 8 122 | 1 549 | 18 | 5 938 | 247 520 |
| Lars Aa. Løddesøl | 6 451 | 184 | 6 635 | 1 191 | 18 | 7 976 | 156 271 |
| Geir Holmgren 6) | 5 271 | 186 | 5 457 | 991 | 12 | 5 675 | 110 558 |
| Heidi Skaaret | 5 341 | 168 | 5 510 | 1 011 | 12 | 2 891 | 119 115 |
| Staffan Hansén 7) | 5 506 | 25 | 5 530 | 1 469 | 12 | 107 196 | |
| Jan Erik Saugestad | 7 052 | 149 | 7 201 | 1 361 | 12 | 1 200 | 131 305 |
| Karin Greve-Isdahl | 3 450 | 22 | 3 473 | 611 | 12 | 18 596 | 35 705 |
| Trygve Håkedal | 4 311 | 22 | 4 333 | 781 | 12 | 8 786 | 32 412 |
| Tove Selnes | 3 507 | 140 | 3 648 | 621 | 12 | 11 003 | 35 772 |
| Jenny Rundbladh 8) | 1 457 | 6 | 1 463 | 200 | 12 | 4 424 | |
| Sum 2022 | 51 854 | 1 081 | 52 935 | 9 933 | 62 065 | 987 691 | |
| Sum 2021 | 50 154 | 1 354 | 51 507 | 9 842 | 71 284 | 900 666 |
Operasjonelt ansvar i Storebrand konsernet går på tvers av juridisk struktur og ledende ansatte for en juridisk enhet kan være avvikende fra ansatteforholdet. 1) 35% av CEO og CFO sin fastlønn vil være bundet til kjøp av fysiske aksjer i Storebrand ASA med 3 års bindingstid. For øvrige medlemmer av konsernledelsen
er andelen 25%. Kjøp av aksjer vil foregå en gang per år.
2) Omfatter bilgodtgjørelse, telefon, forsikring, rentefordel, andre trekkpliktige ytelser.
3) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidierte priser mens overskytende lånebeløp følger markedsrente.
4) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven §7-26.
5) Vivi Måhede Gevelt tiltrådte rollen som konserndirektør for Bedriftsmarked 1. september 2022. Samlet godtgjørelse er relatert til perioden etter tiltredelse. 6) Geir Holmgren fratrådte sin stilling som konserndirektør for Bedriftsmarked 3. juni 2022, men var ansatt frem til 31. desember 2022. Antall aksjer er på tidspunktet for fratredelse.
7) Staffan Hansén fratrådte sin stilling som konserndirektør for SPP 31. august 2022, men var ansatt frem til 31. oktober 2022. Antall aksjer er på tidspunktet for fratredelse.
8) Jenny Rundbladh tiltrådte rollen som konserndirektør for SPP 1. september 2022. Samlet godtgjørelse er relatert til perioden etter tiltredelse.
| Tusen kroner | Godtgjørelse | Eier antall aksjer 1) | Lån 2) |
|---|---|---|---|
| Styret | |||
| Odd Arild Grefstad | 247 520 | 5 938 | |
| Jan Otto Risebrobakken | 9 482 | 5 139 | |
| Hans Henrik Klouman | 244 | 3 100 | |
| Vibeke Hammer Madsen | 46 | 895 | |
| Martin Skancke | 244 | 32 500 | |
| Trond Thire | 161 | 920 | 7 249 |
| Mari Tårnesvik Grøtting | 161 | 1 315 | 3 623 |
| Anne Kathrine Slungård | 199 | ||
| Sum 2022 | 1 055 | 295 732 | 21 950 |
| Sum 2021 | 1 020 | 264 424 | 28 021 |
1) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven §7-26.
2) Ansatte kan låne inntil 7 millioner kroner til subsidierte priser mens overskytende lånebeløp følger markedsrente.
Lån til ansatte i Storebrand Livsforsikring konsern er 630 millioner kroner.
Storebrandkonsernet har PWC som ekstern revisor.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Lovpålagt revisjon | -4,8 | -5,3 | -1,0 | -1,8 | |
| Andre attestasjonstjenester | -0,8 | -0,9 | -0,7 | -0,8 | |
| Skatterådgivning | -0,1 | ||||
| Andre tjenester utenfor revisjonen | -0,2 | 0,0 | 0,0 | ||
| Sum | -5,9 | -6,2 | -1,7 | -2,6 |
Inklusive merverdiavgift for selskaper som ikke har vesentlig merverdiavgifts
pliktig virksomhet mens for selskaper som har vesentlig merverdiavgiftspliktig virksomhet er eksklusive merverdiavgift.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Pooling | -25 | -60 | -8 | -38 | |
| Rentekostnader forsikring | -108 | -91 | -108 | -91 | |
| Avkastningsskatt | -4 | -4 | - | - | |
| Tap på krav forsikring | -3 | -7 | -3 | -7 | |
| Andre kostnader | -1 | -3 | - | - | |
| Sum andre forsikringsrelaterte kostnader | -141 | -164 | -119 | -135 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Kostnader ansvarlig lån | -554 | -405 | -554 | -405 | |
| Amortisering immaterielle eiendeler | -394 | -366 | -30 | -29 | |
| Andre kostnader | -27 | -76 | -29 | -46 | |
| Driftskostnader andre selskaper enn forsikring | -107 | -92 | 0 | 0 | |
| Sum andre kostnader | -1 082 | -939 | -613 | -481 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Betalbar skatt | -1 | -35 | 0 | 0 | |
| Endring utsatt | 439 | -528 | 461 | -504 | |
| Sum skattekostnad | 438 | -563 | 461 | -504 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Ordinært resultat før skatt | 1 329 | 2 725 | 2 546 | 3 149 |
| Forventet inntektsskatt med nominell skattesats | -332 | -681 | -636 | -787 |
| Skatteeffekten av: | ||||
| aksjer (fritaksmetoden) | -21 | 1 | -21 | 1 |
| mottatt utbytte | 3 | 2 | 348 | 303 |
| resultat omfattet av avkastningsskatt | 37 | 161 | ||
| permanente forskjeller | -23 | -5 | 0 | -4 |
| utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler 1) | -331 | -582 | ||
| utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler dekket av | ||||
| kundeavkastning 1) | 331 | 582 | ||
| balanseføring/nedvurdering av utsatt skattefordel | 0 | 0 | 0 | 0 |
| endring i skattesats | 6 | -25 | 0 | 0 |
| Endring tidligere år | 770 | -16 | 770 | -16 |
| Skattekostnad | 438 | -563 | 461 | -504 |
| Effektiv skattesats 2) | -33 % | 21 % | 18 % | 18 % |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Skatt på øvrige resultatelementer som ikke blir | ||||
| omklassifisert til resultatet | 10 | 10 | 14 | 14 |
| Sum skattekostnad i totalresultatet | 10 | 10 | 14 | 14 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Skatteøkende midlertidige forskjeller | |||||
| Verdipapirer | 12 | 3 | 0 | 3 | |
| Fast eiendom 1) | 4 265 | 2 748 | |||
| Driftsmidler | 48 | 25 | 48 | 25 | |
| Gevinst-/tapskonto | 44 | 13 | 12 | 15 | |
| Annet | 303 | 371 | 84 | 100 | |
| Sum skatteøkende midlertidige forskjeller | 4 672 | 3 160 | 144 | 143 | |
| Skattereduserende midlertidige forskjeller | |||||
| Avsetninger | -6 | -7 | |||
| Gevinst-/tapskonto | -2 | 0 | -2 | -2 | |
| Annet | |||||
| Sum skattereduserende midlertidige forskjeller | -8 | -7 | -2 | -2 | |
| Fremførbare underskudd | -4 539 | -3 330 | -4 075 | -3 327 | |
| Grunnlag for netto utsatt skatt eiendel/skatt forpliktelse | 125 | -177 | -3 933 | -3 186 | |
| Netto grunnlag for utsatt skatt eiendel og utsatt skatt forpliktelse |
125 | -177 | -3 933 | -3 186 | |
| Netto utsatt eiendel/forpliktelse i balansen | -73 | -437 | -1 123 | -797 | |
| Netto utsatt eiendel/forpliktelse i balansen 3) | -73 | -437 | -1 123 | -797 | |
| Bokført i balansen: | |||||
| Utsatt skatt eiendel | 1 253 | 1 058 | 1 123 | 797 | |
| Utsatt skatt forpliktelse | 1 180 | 622 | 0 | 0 |
1) Det avsettes utsatt skatt på verdiøkning i eiertiden på fast eiendom i SPP Fastigheter AB i tråd med IAS 12 og regler for konsolidering. Dette er investeringer som eies av kundemidler. Disse eiendommene er eid gjennomg egne aksjeselskaper og et salg av eiendommer vil medføre at denne skatten vil påvirke avkastningen til kundene, og ikke påvirke eiers skattekostnad. Denne skatten er i konsernregnskapet blitt bokført som en fordring på kundemidlene og har derfor ingen effekt netto skattekostnad. I balansen blir ikke utsatt skatt knyttet til fast eiendom eiet av kundemidler nettet mot andre midlertidige forskjeller.
2) Den effektive skattesatsen er påvirket av at konsernet driver virksomhet i forskjellige land med ulik skattesats fra Norge. I tillegg vil skattekostnaden påvirkes av skatteeffekter knyttet til tidligere år. Selskapsskattesatsen i Norge er 22 prosent. For selskaper som er omfattet av finansskatt er skattesatsen 25 prosent. I Storebrand-konsernet inngår både selskaper som omfattes og som ikke omfattes av finansskatten. Ved balanseføring av utsatt skatt/ skattefordel i konsernregnskapet benyttes derfor selskapsskattesatsen gjeldende for det enkelte selskap (22 eller 25 prosent).
Skattesatsen for selskaper i Sverige er 20,6 prosent.
Skattereglene for forsikringsbransjen har over flere år gjennomgått endringer. Storebrand og Skatteetaten har i noen saker forskjellige tolkninger av skattereglene og tilhørende overgangsregler. Som et resultat av dette, oppstår det usikre skatteposisjoner tilknyttet de regnskapsførte skattekostnadene. Hvorvidt de usikre skatteposisjonene innregnes i regnskapet eller ikke, vurderes iht. IAS 12 og IFRIC 23. Usikre skatteposisjoner vil kun innregnes i regnskapet dersom selskapet anser at det er sannsynlighetsovervekt for at Skatteetatens tolkning vinner frem. Under beskrives vesentlige usikre skatteposisjoner.
A. I 2015 avviklet Storebrand Livsforsikring AS et heleid norsk datterselskap, Storebrand Eiendom Holding AS, med et skattemessig tap på omtrent 6,5 milliarder kroner, og en tilsvarende økning i det fremførbare underskuddet. I januar 2018 mottok Storebrand Livsforsikring AS et varsel om endring av ligningen for 2015 med påstand om at tapet er beregnet for høyt, men uten ytterligere kvantifisering. Storebrand Livsforsikring AS er uenig i argumentene som er anvendt og ga 2. mars 2018 sitt tilsvar til Skatteetaten. Varselet var uklart, men på bakgrunn av varselet ble det i årsregnskapet for 2017 gjort en avsetning for en usikker skatteposisjon tilknyttet et tidligere ført skattemessig tap på omtrent 1,6 milliarder kroner (fremkommer som en reduksjon i det fremførbare underskuddet, og ga isolert sett en tilhørende økt skattekostnad for 2017 på omtrent 0,4 milliarder kroner). I mai 2019 mottok Storebrand Livsforsikring AS et utkast til vedtak om endring av ligning fra 2015 fra Skatteetaten. Storebrand er ikke enige i Skatteetatens varsel og ga i oktober 2019 sitt tilsvar. I mars 2021 mottok Storebrand Livsforsikring AS vedtak som var basert på samme argumentasjon som i utkast til vedtak. Storebrand Livsforsikring AS påklagde i mai 2021 vedtaket til Skatteklagenemda. Storebrand Livsforsikring AS vurderer at det er en sannsynlighetsovervekt for at selskapets syn vil vinne frem i Skatteklagenemda eller en eventuell rettslig prosess, og det er derfor ikke innregnet en usikker skatteposisjon i regnskapet basert på vedtaket. Dersom Skatteetaten vinner frem med sitt syn, vurderer Storebrand at det vil oppstå en skattekostnad for selskapet på omtrent 1,2 milliarder kroner. I tillegg vil det oppstå negative effekter for kundemidlenes avkastning etter skatt. Effektene er basert på beste estimat og etter gjennomgang med ekstern ekspertise.
B. Det ble for inntektsåret 2018 innført nye skatteregler for livsforsikrings- og pensjonsforetak. Disse reglene inneholdt overgangsregler for hvordan selskapene skulle opp-/nedskrive de skattemessige verdiene per 31. desember 2018. Skattedirektoratet publiserte i desember 2018 en tolkningsuttalelse som Storebrand anser ikke er i samsvar med lovens ordlyd. Ved fremleggelse av statsbudsjettet for 2020 i oktober 2019, foreslo Finansdepartementet en presisering i overgangsreglenes ordlyd i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet. Presiseringen ble i desember 2019 vedtatt av Stortinget. Storebrand anser at det hefter usikkerhet rundt rettskildeverdien fra et slikt etterarbeid av en lovregel, og som i dette tilfellet kun gjelder for et tidligere inntektsår. I skattemeldingen for 2018 har Storebrand Livsforsikring AS lagt til grunn ordlyden i den opprinnelige overgangsregelen, men mottok i oktober 2019 varsel om endring av ligning i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet og presiseringen fra Finansdepartementet. Storebrand Livsforsikring AS er ikke enige i Skatteetatens tolkning, men anser det som usikkert om selskapets tolkning vinner frem dersom saken avgjøres av domstolene. I april 2022 og januar 2023 mottok Storebrand et vedtak fra Skatteetaten basert på tilsvarende grunnlag som det som er skissert i vedtaksutkastet. Storebrand er fortsatt uenig i Skatteetatens syn og har anket vedtaket til Skatteklagenemnda. Den usikre skatteposisjonen er derfor innregnet i regnskapet. Forskjellen mellom Storebrands tolkning og Skatteetatens tolkning er, basert på vårt oppdaterte beste estimat, omtrent 6,4 milliarder kroner i en usikker skatteposisjon. Dersom Storebrands tolkning vinner frem, vil det fraregnes en avsatt skattekostnad på omtrent 1,6 milliard kroner i regnskapet.
C. Utfallet av tolkning av skatteregler for konsernbidrag nevnt under punkt A vil få betydning ved beregning av effekt fra overgangsreglene for de nye skattereglene omtalt under punkt B. I regnskapet er det lagt til grunn en tilsvarende tolkning som beskrevet under punkt A. ved beregning av skattemessige inngangsverdier på eiendomsaksjer eid av kundemidlene for perioden 2016 og 2017. Det er derfor en usikker skatteposisjon tilknyttet effekt fra overgangsreglene utover punkt B. Vedtakene som Storebrand mottok i april 2022 og i januar 2023 (beskrevet under punkt B) har redusert den usikre skatteposisjonen og har ført til en skatteinntekt på 0,6 milliarder kroner i første kvartal og 0,2 milliarder i fjerde kvartal. Effekten som nevnt i punkt B er avhengig av tolkning og utfall av punkt A. Dersom Storebrands syn vinner frem under punkt A vil Storebrand regnskapsføre en ytterligere skatteinntekt på omtrent 0,044 milliarder kroner hvis selskapets syn også vinner frem under punkt B. Dersom Skatteetaten vinner frem med sitt syn fullt ut under punkt A. vil Storebrand regnskapsføre en skattekostnad på omtrent 0,5 milliarder kroner.
Selskapet har gjennomført en oppdatert vurdering av sakene i forbindelse med årsavslutningen, og anser at saken fra selskapets side ikke har blitt svekket i løpet av året. Tidslinjen for videre prosess med Skatteetaten og behandling i Skatteklagenemda er ikke klar, men Storebrand vil dersom nødvendig søke avklaring i domstolene for de omtalte usikre skatteposisjonene.
| Immaterielle eiendeler | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Value of | ||||||
| IT | business | Andre immate | Sum | Sum | ||
| (NOK mill.) | systemer | in force | rielle eiendeler | Goodwill | 2022 | 2021 |
| Anskaffelseskost 1.1 | 1 078 | 9 923 | 666 | 778 | 12 445 | 13 052 |
| Tilgang i perioden: | 219 | 28 | 1 077 | 186 | 1 511 | 195 |
| Utviklet internt | 13 | |||||
| Kjøpt separat | 210 | 10 | 220 | 182 | ||
| Kjøpt ved fusjon, oppkjøp eller lignende | 9 | 28 | 1 067 | 186 | 1 291 | |
| Avgang i perioden | -82 | -8 | -89 | |||
| Valutajusteringer ved omregning av utenlandsk enhet | -11 | -283 | -19 | -22 | -335 | -801 |
| Andre endringer | -7 | -7 | 0 | |||
| Anskaffelseskost 31.12 | 1 198 | 9 669 | 1 716 | 942 | 13 525 | 12 445 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1.1 | -481 | -7 792 | -659 | -8 932 | -9 026 | |
| Nedskrivning i perioden | -9 | -9 | -10 | |||
| Amortisering i perioden | -128 | -349 | -45 | -522 | -473 | |
| Avgang i perioden | 1 | 1 | ||||
| Valutajusteringer ved omregning av utenlandsk enhet | 2 | 227 | 19 | 249 | 576 | |
| Andre endringer | 6 | 6 | ||||
| Akk. av- og nedskrivninger 31.12 | -608 | -7 914 | -686 | -9 208 | -8 932 | |
| Balanseført verdi 31.12.22 | 590 | 1 755 | 1 031 | 942 | 4 317 | |
| Balanseført verdi 31.12.21 | 598 | 2 131 | 6 | 778 | 3 513 |
| Avskrivnings | Avskrivnings | Balanseført | Balanseført | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Levetid | sats | metode | verdi 2022 | verdi 2021 |
| Silver | 10 år | 10 % | Lineær | 141 | 168 |
| IT systemer | 5 år/10 år | 20%/10% | Lineær | 590 | 598 |
| Value of business inforce SPP | 20 år | 5 % | Lineær | 1 614 | 1 963 |
| Kundekontraker ved oppkjøp Danica | 8 til 15 år | 7% - 13% | Lineær | 774 | |
| Distribusjon ved oppkjøp Danica | 15 | 7 % | Lineær | 251 | |
| Andre immaterielle eiendeler (merkevarenavn, kundelister mv) | 5 år | 20 % | Lineær | 6 | 6 |
| Valuta-differanser | Verdi i | Verdi i | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Anskaffelses-kost | Verdi i balansen | Tilgang/ | ved omregning av | balansen | balansen | |
| (NOK mill.) | 1.1 | 1.1 | Avgang | utenlandsk enhet | 31.12.22 | 31.12.21 |
| Goodwill ved kjøp av SPP | 778 | 778 | -22 | 756 | 778 | |
| Goodwill ved kjøp av Danica | 186 | 186 | ||||
| Sum | 778 | 778 | 186 | -22 | 942 | 778 |
Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for nedskrivningsbehov.
| Value of | Andre | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| business in | immaterielle | Sum | Sum | ||
| (NOK mill.) | IT-systemer | force | eiendeler | 2022 | 2021 |
| Anskaffelseskost 1.1 | 675 | 281 | 7 | 963 | 825 |
| Tilgang i perioden: | 151 | 10 | 162 | 138 | |
| Utviklet internt | 13 | ||||
| Kjøpt separat | 151 | 10 | 162 | 125 | |
| Avgang i perioden | -70 | -8 | -78 | ||
| Anskaffelseskost 31.12 | 756 | 281 | 10 | 1 047 | 963 |
| Akk. av- og nedskrivninger 1.1. | -395 | -112 | -1 | -508 | -406 |
| Amortisering i perioden | -78 | -28 | -2 | -108 | -101 |
| Akk. av- og nedskrivninger 31.12. | -473 | -140 | -3 | -616 | -508 |
| Balanseført verdi 31.12. | 284 | 140 | 7 | 431 | 455 |
| Avskrivnings | Balanseført | Balanseført | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Levetid | Avskrivningssats | metode | verdi 31.12.22 | verdi 31.12.21 |
| IT systemer | 5 år | 20 % | Lineær | 284 | 281 |
| VIF fra Silver ved oppkjøp | 10 år | 10 % | Lineær | 141 | 168 |
| Andre immaterielle eiendeler (merkevarenavn, kundelister mv) | 5 år | 20 % | Lineær | 7 | 6 |
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2007 SPP Pension & Försäkring AB med datterselskaper. Hoveddelen av de immaterielle verdiene knyttet til SPP er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force), hvor det er foretatt en egen tilstrekkelighetstest etter kravene i IFRS 4. For å bestemme om goodwill og øvrige immaterielle eiendeler knyttet til SPP har vært gjenstand for verdifall, er det estimert gjenvinnbart beløp ved å beregne virksomhetens bruksverdi. SPP anses som én kontantstrømgenererende enhet.
I beregningen av bruksverdi har ledelsen benyttet styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 har administrasjonen gjort vurderinger og fastsatt en årlig vekst per element i resultatoppstillingen. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate tilsvarende observert inflasjon på 2 prosent. Dette er i tråd med inflasjonsmålet til Sveriges Riksbank. Hoveddriverne for resultatvekst på lang sikt vil være avkastning på forvaltningskapitalen, den underliggende inflasjonen og lønnsutviklingen i markedet (som driver premieveksten). I tillegg til kontantstrømmer fra prognostisert resultat er også endring i forventet regulatorisk kapitalbinding inkludert i verdsettelsen. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav på 9,0 prosent. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen i virksomheten.
Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Verdien vil påvirkes av ulike vekstparametere, forventet avkastning samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn mv. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2018 Silver Pensjonsforsikring AS (Silver). Selskapet ble i 2018 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS. Immaterielle verdier knyttet til kjøpet av Silver er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force), som også omfattes av Storebrand Livsforsikrings tilstrekkelighetstest etter kravene i IFRS 4. Silver er integrert i Storebrand Livsforsikring sin virksomhet og inngår i hovedsak i sparesegmentet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det anses som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble kjøpt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier vurderes parameterne brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved oppkjøpet.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
Storebrand inngikk i 2020 avtale om å overta en kundeportefølje fra Insr Insurance Group ASA. Polisene ble gjennom 2020 og 2021 fornyet i Storebrands systemer, og den immaterielle eiendelen akkumulert basert på faktiske fornyelser jfr. IAS 38. Kundeporteføljen fra Insr er integrert i Storebrands virksomhet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det ansees som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble overtatt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier, vurderes parameterne brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved inngåelse av avtale om overtagelse av kundeporteføljen.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2022 Danica Pensjon AS (Danica). Immaterielle verdier knyttet til kjøpet av Danica er kunderelasjoner, distribusjonsavtaler og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Se nærmere omtale tilknyttet oppkjøpet i note 3.
Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36.
Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier at samtlige kontantgenererende enheter har en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Sensitivitetsanalysene tilsier at bruksverdien for samtlige enheter overstiger bokført verdi selv med en økning i avkastningskrav på minst 2,5 prosentpoeng eller ved en vekstrate på 0 prosent i terminalverdien.
| Investeringer | Virkelig verdi, | Forpliktelser | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån og | holdt til | holdt for | Virkelig | amortisert | Sum | Sum | |
| (NOK mill.) | fordringer | forfall | omsetning | verdi | kost | 2022 | 2021 |
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Bankinnskudd | 13 470 | 13 470 | 9 139 | ||||
| Aksjer og andeler | 270 216 | 270 216 | 278 056 | ||||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | |||||||
| avkastning | 117 758 | 7 402 | 146 724 | 271 884 | 281 358 | ||
| Utlån til kunder | 21 628 | 6 757 | 28 385 | 30 495 | |||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer | 6 761 | 6 761 | 9 681 | ||||
| Derivater | 14 289 | 14 289 | 4 855 | ||||
| Sum finansielle eiendeler 2022 | 159 617 | 7 402 | 14 289 | 423 698 | 0 | 605 006 | 0 |
| Sum finansielle eiendeler 2021 | 156 255 | 8 441 | 3 760 | 444 032 | 0 | 612 488 | |
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 9 757 | 9 757 | 10 865 | ||||
| Derivater | 12 640 | 12 640 | 3 092 | ||||
| Annen kortsiktig gjeld | 9 739 | 9 739 | 13 298 | ||||
| Sum finansielle forpliktelser 2022 | 0 | 12 640 | 0 | 19 496 | 32 136 | ||
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 0 | 1 997 | 0 | 24 163 | 26 160 |
| Investeringer | Virkelig verdi, | Forpliktelser | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Utlån og | holdt til | holdt for | Virkelig | amortisert | Sum | Sum | |
| (NOK mill.) | fordringer | forfall | omsetning | verdi | kost | 2022 | 2021 |
| Finansielle eiendeler | |||||||
| Bankinnskudd | 8 814 | 8 814 | 5 245 | ||||
| Aksjer og andeler | 118 130 | 118 130 | 126 685 | ||||
| Obligasjoner og andre verdipapirer med fast | |||||||
| avkastning | 117 758 | 7 402 | 71 799 | 196 960 | 203 910 | ||
| Utlån til kunder | 21 627 | 122 | 21 749 | 23 184 | |||
| Kundefordringer og andre kortsiktige fordrin | |||||||
| ger | 4 282 | 4 282 | 7 470 | ||||
| Derivater | 4 925 | 4 925 | 2 678 | ||||
| Sum finansielle eiendeler 2022 | 152 480 | 7 402 | 4 925 | 190 052 | 0 | 354 859 | |
| Sum finansielle eiendeler 2021 | 150 149 | 8 441 | 2 678 | 207 770 | 0 | 369 039 | |
| Finansielle forpliktelser | |||||||
| Ansvarlig lånekapital | 9 757 | 9 757 | 10 865 | ||||
| Derivater | 4 083 | 4 083 | 1 638 | ||||
| Annen kortsiktig gjeld | 6 710 | 6 710 | 10 593 | ||||
| Sum finansielle forpliktelser 2022 | 0 | 4 083 | 0 | 16 467 | 20 550 | ||
| Sum finansielle forpliktelser 2021 | 0 | 1 638 | 0 | 21 459 | 23 096 |
| 2022 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Gjennomsnittlig | |||||
| varighet leie | |||||
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | Avkastningskrav % 1) | kontrakt (år) 3) | KVM |
| Kontorbygg (inklusive parkering og lager): | |||||
| Oslo-Vika/Filipstad Brygge | 8 854 | 8 715 | 3,75 - 4,90 | 6,1 | 96 607 |
| Stor-Oslo for øvrig | 4 760 | 4 988 | 4,03 - 5,83 | 3,6 | 86 619 |
| Kontor i Sverige | 73 | 724 | 3,8 | 6,4 | 1 573 |
| Kjøpesenter (inklusive parkering og lager) | |||||
| Norge for øvrig | 5 725 | 5 611 | 4,86 - 6,72 | 3,0 | 181 009 |
| Handel Sverige 2) | 2 829 | 2 807 | 5,6 | 5,4 | 112 247 |
| Parkering | |||||
| Parkeringshus Oslo | 944 | 933 | 4,7 | 5,5 | 27 393 |
| Øvrige | |||||
| Boligeiendommer i Sverige 2) | 3 574 | 3 905 | 3,6 | 0,6 | 91 788 |
| Hotell Sverige 2) | 2 720 | 2 550 | 4,4 | 10,4 | 35 872 |
| Service eiendommer Sverige 2) | 3 008 | 2 434 | 3,9 | 9,9 | 58 971 |
| Eiendommer under utvikling Norge | 995 | 709 | 7,5 | 0,0 | 38 820 |
| Totalt investeringseiendommer | 33 482 | 33 376 | 730 899 | ||
| Eiendommer til eget bruk | 1 689 | 1 659 | 0,0 | 6,6 | 18 894 |
| Sum eiendommer | 35 171 | 35 035 | 749 793 |
1) Eiendommene er vurdert med utgangspunkt i følgende effektive avkastningskrav (inklusive 2 prosent inflasjon). For år 2023 er leiene justert med KPI på 7,5 prosent, men øvrige år i modellen legger til grunn inflasjonsmålet til Norges Bank på 2 prosent.
2) Alle eiendommene i Sverige verdivurderes eksternt. Vurderingen skjer ut i fra hvilke avkastningskrav som finnes i markedet (inklusiv 2 prosent inflasjon, for år 2023 er det lagt til grunn 4,75 prosent)
3) Gjennomsnittlig varighet på leiekontraktene er vektet ut ifra verdien på de enkelte eiendommene
Storebrand Livsforsikring har per 31.12.22 investert 8 211 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo. Investeringene er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet. Selskapene investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi.
Selskapene investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi.
Ledigheten for utleiebare arealer er 5,6 prosent (7,7 prosent) ved utgangen av 2022.
Ledigheten faller i stor grad på grunn av at Filipstad brygge er flyttet over i utviklingsporteføljen. Ved utgangen av 2022 er totalt 13,9 prosent (10,7 prosent) av arealene for investeringseiendommer ledige.
Ved utgangen av 2022 er det 0,4 prosent (0,5 prosent per utgangen av 2021) ledighet for investeringseiendommer.
Kjøp: Det er ikke avtalt ytterligere eiendomskjøp utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2022. Salg: Det er ikke avtalt ytterligere salg utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2022.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Balanse 1.1 | 1 659 | 1 609 |
| Tilgang | 24 | 27 |
| Verdiregulering ført over totalresultat | 51 | 124 |
| Avskrivning | -14 | -13 |
| Oppskrivning på grunn av avskrivning (over totaltresultat) | 12 | 12 |
| Valutajustering ved omregning av utenlandsk enhet | -49 | -106 |
| Andre endringer | 6 | 6 |
| Balanse 31.12 | 1 690 | 1 659 |
| Anskaffelseskost IB | 586 | 559 |
| Anskaffelseskost UB | 610 | 586 |
| Akkumulert av- og nedskrivning IB | -705 | -692 |
| Akkumulert av- og nedskrivning UB | -719 | -705 |
| Fordeling på selskap og kunder: | ||
| Eiendommer til eget bruk - kunder | 1 690 | 1 659 |
| Sum | 1 690 | 1 659 |
| Avskrivningsmetode: | Lineær | |
| Avskrivningsplan og økonomisk levetid norske eiendommer: | 50 år | |
| Avskrivningsplan og økonomisk levetid svenske eiendommer: | 100 år |
| Verdi i balansen | Verdi i balansen | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Forreningssted | Eierandel | Resultat | 31.12.22 | 31.12.21 |
| Norsk Pensjon AS | Oslo | 27 % | |||
| Storebrand Eiendomsfond Norge KS | Oslo | 34 % | -183 | 5 290 | 4 089 |
| VIA AS 1) | Oslo | 50,0 % | -145 | 3 386 | 3 259 |
| Pensjonskontoregisteret AS | Oslo | 31,1 % | |||
| Försäkringsgirot AB | Stockholm | 16,7 % | 1 | 9 | 8 |
| Tilknyttede selskaper Storebrand Livsforsikring konsern | -327 | 8 685 | 7 355 |
1) Felleskontrollert virksomhet
| (NOK mill.) | Bokført verdi 31.12 | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Eierandel | Stemme | Resultatandel | |||
| Selskap | i % | andel i % | 2022 | 2021 | 2022 |
| Storebrand Pensjonstjenester AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 18 | 18 | |
| Storebrand Holding AB, Stockholm | 100,0 | 100,0 | 12 231 | 12 457 | 1 231 |
| Storebrand Eiendom Trygg AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 12 991 | 14 601 | -56 |
| Storebrand Eiendom Vekst AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 5 808 | 5 919 | -8 |
| Storebrand Eiendom Utvikling AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 2 982 | 836 | 446 |
| Storebrand Eiendomsfond Invest AS, Professor Kohts vei 9, 1327 Lysaker | 100,0 | 100,0 | 4 916 | 3 918 | -141 |
| Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS, Søndre Gate 14, 7011 Trondheim | 100,0 | 100,0 | 2 048 | 16 | |
| Datterselskaper | 40 994 | 37 749 | 1 487 | ||
| Norsk Pensjon AS, Hansteensgate 2, 0253 Oslo | 25,0 | 25,0 | 1 | 1 | |
| Pensjonskontoregisteret AS, Oslo | 27,2 | 27,2 | 1 | 1 | |
| VIA, Oslo | 50,0 | 50,0 | 3 386 | 3 259 | -145 |
| Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet | 3 388 | 3 261 | -145 | ||
| Sum investering i datterselskap, tilknyttede selskaper og felleskontrol | |||||
| lert virksomhet | 44 382 | 41 010 | 1 342 |
Alle transaksjoner med tilknyttede selskaper er inngått på markedsmessige vilkår.
| 2022 | 2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Balanseført verdi | Virkelig verdi | Balanseført verdi | Virkelig verdi |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 30 705 | 28 805 | 25 536 | 26 940 |
| Selskapsobligasjoner | 69 463 | 64 251 | 70 854 | 71 189 |
| Strukturerte papirer | 17 591 | 14 868 | 17 993 | 17 581 |
| Sum obligasjoner klassifisert som utlån og fordring | 117 758 | 107 924 | 114 383 | 115 710 |
| Modifisert durasjon | 7,9 | 8,0 | ||
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 2,9 % | 4,2 % | 3,0 % | 2,5 % |
| 2022 | 2021 | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Balanseført verdi | Virkelig verdi | Balanseført verdi | Virkelig verdi |
| Selskapsobligasjoner | 7 402 | 7 474 | 8 441 | 9 103 |
| Sum obligasjoner holdt til forfall | 7 402 | 7 474 | 8 441 | 9 103 |
| Modifisert durasjon | 3,0 | 3,5 | ||
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 4,2 % | 4,1 % | 4,2 % | 2,0 % |
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert både på papirets balanseførte verdi og papirets observerte markedskurs (virkelig verdi). For rentepapirer uten observerte markedskurser er effektiv rente beregnet på grunnlag av rentebindingstid og klassifisering av det enkelte papir med hensyn til likviditet og kredittrisiko. Sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er gjort med det enkelte papirs andel av total rentefølsomhet som vekter.
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Aksjer i norske selskaper | |||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | |||
| Aker | 886581432 | 30 | 30 |
| B2Holding AS | 992249986 | 6 | 6 |
| DnB | 981276957 | 334 | 334 |
| Entra ASA | 999296432 | 8 | 8 |
| Gjensidige Forsikring ASA | 995568217 | 87 | 87 |
| NMI Frontier Fund KS | 993147044 | 39 | 39 |
| NMI Fund III KS | 993147044 | 26 | 26 |
| NMI Global Fund KS | 993147044 | 21 | 21 |
| Norwegian Microfinance Initiative AS | 993147044 | 14 | 14 |
| Olav Thon Eiendomsselskap | 914594685 | 2 | 2 |
| SpareBank 1 SMN | 937901003 | 13 | 13 |
| Sparebank 1 SR-Bank G | 937895321 | 16 | 16 |
| Sparebanken 1 østlandet | 920426530 | 3 | 3 |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper | 598 | 599 | |
| Andre aksjer | |||
| Aker BP ASA | 989795848 | 76 | 76 |
| Equinor ASA | 923609016 | 477 | 478 |
| Kongsberg Gruppen | 943753709 | 55 | 55 |
| Mowi ASA | 964118191 | 134 | 134 |
| Norsk Hydro | 914778271 | 186 | 186 |
| Orkla | 910747711 | 85 | 85 |
| SalMar | 960514718 | 46 | 46 |
| Telenor | 982463718 | 136 | 136 |
| Tomra Systems | 927124238 | 45 | 45 |
| Yara International | 986228608 | 188 | 189 |
| Uspesifiserte norske aksjer | 431 | 431 | |
| Sum andre aksjer norske | 1 860 | 1 862 | |
| Aksjer i utenlandske selskaper | |||
| Aksjer i finans- og forsikringsselskaper | |||
| 3I Group | 21 | 21 | |
| ABN AMRO Group NV | 5 | 5 | |
| Aegon NV | 14 | 14 | |
| Aflac Inc. | 44 | 45 | |
| Ageas (BE) | 1 | 1 | |
| AGNC Investment Corp (REIT) | 5 | 5 | |
| AIA Group Ltd | 85 | 88 | |
| Alexandria Real Estate Equities Inc | 8 | 8 | |
| Allianz SE | 86 | 88 | |
| Allstate Corp | 23 | 24 | |
| Ally Financial Inc | 8 | 8 | |
141 Storebrand Livforsikring AS Årsrapport 2022
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| American Express | 65 | 66 | |
| American Financial Group Inc/OH | 8 | 8 | |
| American International Group | 44 | 45 | |
| American Tower Corp (REIT) | 75 | 76 | |
| Ameriprise Financial | 22 | 23 | |
| Amp Ltd. | 2 | 2 | |
| Annaly Capital Management Inc (REIT) | 9 | 10 | |
| Aon Corp | 51 | 52 | |
| Aozora Bank Ltd | 1 | 1 | |
| Apollo Global Management Inc | 14 | 14 | |
| Arch Capital | 12 | 12 | |
| Assicurazioni General | 25 | 25 | |
| Assurant | 1 | 1 | |
| ASX Ltd | 1 | 1 | |
| Aust & Nz Bank Group | 35 | 36 | |
| AvalonBay Communities Inc (REIT) | 21 | 21 | |
| Aviva PLC | 17 | 17 | |
| Axa | 56 | 57 | |
| AXA Equitable Holdings Inc | 9 | 9 | |
| Azrieli Group | 15 | 15 | |
| Baloise | - | 0 | |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A. | 16 | 16 | |
| Banco BPM SpA | - | 0 | |
| Banco de Sabadell | - | 0 | |
| Banco Santander | 21 | 22 | |
| Bank Kyoto | 3 | 3 | |
| Bank of America Corp | 169 | 173 | |
| Bank of Cyprus Holdings PLC (GBP) | - | 0 | |
| Bank of East Asia | - | 0 | |
| Bank of Montreal | 63 | 65 | |
| Bank of New York Mellon | 23 | 24 | |
| Bank of Nova Scotia | 52 | 54 | |
| Bankinter | 1 | 1 | |
| Barclays Bank | 3 | 4 | |
| Bendigo and Adelaine Bank | - | 0 | |
| Berkshire Hathaway B | 140 | 147 | |
| Blackrock | 51 | 53 | |
| Blackstone Group LP/The | 22 | 22 | |
| BNP Paribas | 36 | 37 | |
| BOC Hong Kong Holdings | 5 | 5 | |
| Boston Properties Inc (REIT) | 22 | 22 | |
| Brighthouse Financial Inc | - | 0 | |
| British Land Co PLC (REIT) | 5 | 5 | |
| Brown & Brown | 4 | 4 | |
| Caixabank | 3 | 3 | |
| Camden Property Trust (REIT) | 6 | 6 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Canadian Imperial Bank of Commerce | 24 | 25 | |
| Capital One Financial | 30 | 30 | |
| CapitaLand Integrated Commercial Trust (REIT) | 12 | 12 | |
| CapLand Ascendas REIT | 4 | 4 | |
| Carlyle Group Inc/The | 0 | 0 | |
| CBOE Global Markets INC. | 1 | 1 | |
| CBRE Group Inc | 21 | 21 | |
| Challenger | - | 0 | |
| Charles Schwab Corp | 64 | 66 | |
| Chiba Bank | 6 | 6 | |
| Chubb Ltd | 68 | 70 | |
| Ci Financial Corp | 6 | 6 | |
| Cincinnati Finc. Corp | 6 | 6 | |
| Citigroup | 66 | 68 | |
| Citizens Financial Group Inc | 23 | 23 | |
| City Developments | 41 | 41 | |
| CK Asset Holdings Ltd | 0 | 0 | |
| CME Group Inc/IL | 32 | 33 | |
| Comerica Inc | 13 | 13 | |
| Commerzbank AG | 1 | 1 | |
| Commonwealth Bank of Australia | 67 | 69 | |
| Concordia Financial Group Ltd | - | 0 | |
| Credit Agricole | 14 | 14 | |
| Credit Saison | - | 0 | |
| Credit Suisse Group RG | 6 | 6 | |
| Crown Castle Inc (REIT) | 36 | 37 | |
| Dai-Ichi Life Holdings, INC | 14 | 14 | |
| Daito Trust Const | 1 | 1 | |
| Daiwa House Industry | 19 | 19 | |
| Daiwa House Residential Investment Corp | 3 | 3 | |
| Daiwa Securities | 1 | 1 | |
| Danske Bank A/S | - | 0 | |
| DBS Group Holdings Limited | 36 | 37 | |
| Deutsche Bank | 16 | 16 | |
| Deutsche Boerse | 15 | 15 | |
| Digital Realty Trust Inc (REIT) | 18 | 18 | |
| Discover Financial Services | 21 | 22 | |
| East West Bancorp Inc | 5 | 5 | |
| Equinix Inc (REIT) | 51 | 52 | |
| Equity Residential (REIT) | 14 | 14 | |
| Erie Indemnity Co | - | 0 | |
| Erste Group Bank AG | 8 | 8 | |
| Essex Property Trust Inc | 6 | 7 | |
| Everest Re Group | 8 | 8 | |
| EXOR NV | 20 | 20 | |
| Extra Space Storage Inc | 10 | 11 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| FactSet Research Systems Inc | 3 | 3 | |
| Fairfax Financial Holdings Inc | 10 | 10 | |
| Federal Realty Investment Trust (REIT) | 2 | 2 | |
| Fifth Third Bancorp | 9 | 9 | |
| FinecoBank Banca Fineco SpA | - | 0 | |
| First Horizon National | 1 | 1 | |
| First Republic Bank/CA | 5 | 5 | |
| FNF Group | 3 | 3 | |
| Franklin | 1 | 1 | |
| Fukuoka Financial Group | 6 | 7 | |
| Gecina SA (REIT) | 19 | 19 | |
| Globe Life Inc | 1 | 1 | |
| Goldman Sachs | 76 | 78 | |
| GPT Group (REIT) | 4 | 4 | |
| Great West Lifeco | - | 0 | |
| Groupe Bruxelles Lambert | 2 | 2 | |
| H&R Real Estate Investment Trust (REIT) | 1 | 1 | |
| Hachijuni Bank Ltd | - | 0 | |
| Hang Lung Properties | 0 | 1 | |
| Hang Seng Bank | 7 | 8 | |
| Hannon Armstrong Sustainable Infrastructure Capita | 3 | 3 | |
| HARGREAVES LANSDOWN PLC | - | 0 | |
| Hartford Financial Services | 22 | 23 | |
| Healthpeak Properties Inc | 9 | 9 | |
| Henderson Land | - | 0 | |
| Hong Kong Exchanges & Clearing | 20 | 21 | |
| Hongkong Land Holdings | - | 0 | |
| HSBC Holdings (GBP) | 70 | 72 | |
| Huntington Bancshares | 7 | 7 | |
| iA Financial Corp Inc | 8 | 8 | |
| ICADE (REIT) | 2 | 2 | |
| IGM Financial Inc | 25 | 25 | |
| Industrivaerden A | 0 | 3 | |
| Industrivaerden C | - | 0 | |
| Ing-Groep | 20 | 21 | |
| Insurance Australia Group | 4 | 4 | |
| Intact Financial Corp | - | 0 | |
| Intercontinental Exchange Inc | 36 | 37 | |
| Intesa SanPaolo | 22 | 22 | |
| Invesco Ltd USA | 11 | 11 | |
| Investec Plc | 8 | 8 | |
| Investment AB Kinnevik (B) | 1 | 3 | |
| Investor AB-A | - | 8 | |
| Investor AB-B | 22 | 53 | |
| Iron Mountain Inc (REIT) | 14 | 14 | |
| J.P Morgan Chase and Co | 246 | 254 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Japan Exchange Group Inc | 0 | 1 | |
| Japan Post Bank Co Ltd | 1 | 1 | |
| Japan Post Holdings Co Ltd | 3 | 4 | |
| Japan Post Insurance Co Ltd | - | 0 | |
| Japan Real Estate Investment Corp (REIT) | 0 | 0 | |
| Japan Retail Fund Investment Corp (REIT) | 2 | 2 | |
| Jones Lang LaSalle Inc | 2 | 2 | |
| Julius Baer Group Ltd | 1 | 1 | |
| KBC GROEP NV | 7 | 8 | |
| Kerry Properties | 0 | 0 | |
| Keycorp | 10 | 10 | |
| Kimco Realty Corp (REIT) | 2 | 2 | |
| Kingston Financial Group Ltd | - | 0 | |
| KK DA Holdings (delisted) | 0 | 0 | |
| KKR & Co Inc | 14 | 15 | |
| Klepierre (REIT) | 8 | 8 | |
| L E Lundbergforetagen AB - B | - | 2 | |
| Land Securities Group PLC (REIT) | - | 0 | |
| Legal & General Group | 36 | 37 | |
| LendLease Group | 2 | 2 | |
| Lincoln National Corp | 8 | 8 | |
| Link REIT (REIT) | 2 | 2 | |
| Lloyds Banking Group PLC | 28 | 29 | |
| Loews Corp | 2 | 2 | |
| London Stock Exchange | 5 | 5 | |
| M&G PLC | 4 | 4 | |
| M&T Bank Corp | 14 | 15 | |
| Macquarie GP LTD | 24 | 24 | |
| Magellan Financial Group Ltd | 3 | 3 | |
| Manulife Financial | 40 | 41 | |
| Mapfre SA | 1 | 1 | |
| Markel Corp | 8 | 8 | |
| MarketAxess Holdings Inc | 1 | 1 | |
| Marsh & Mclennan Cos | 70 | 72 | |
| Mebuki Financial Group Inc | 5 | 5 | |
| Medibank Pvt Ltd | 1 | 1 | |
| Mediobanca SpA | 0 | 1 | |
| Metlife | 45 | 46 | |
| Mid-America Apartment Communities Inc | 1 | 1 | |
| Mirvac Group (REIT) | 18 | 18 | |
| Mitsubishi Estate | 9 | 9 | |
| Mitsubishi UFJ Holdings Group | 58 | 60 | |
| Mitsui Fudosan | 12 | 13 | |
| Mizuho Financial Group | 16 | 17 | |
| Moody's | 35 | 35 | |
| Morgan Stanley | 80 | 81 | |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| MS&AD Insurance Group Holdings | 3 | 3 | |
| MSCI Inc | 16 | 16 | |
| Muenchener Rueckversicherungs RG | 20 | 20 | |
| Nasdaq Inc | 8 | 9 | |
| National Australian Bank | 49 | 50 | |
| National bank of Canada | 12 | 12 | |
| Natwest Group PLC | 5 | 5 | |
| Nedbank Group | - | 0 | |
| New World Development | 1 | 1 | |
| New York Community Bancorp | - | 0 | |
| Ninety One PLC | 1 | 1 | |
| Nippon Building Fund Inc (REIT) | 2 | 2 | |
| Nippon Prologis REIT Inc | 2 | 2 | |
| NN Group NV | 3 | 3 | |
| Nomura Holdings | 5 | 5 | |
| Nomura Real Estate Holdings | 4 | 4 | |
| Nomura Real Estate Master Fund Inc/New | 6 | 6 | |
| Nordea Bank Abp | 2 | 15 | |
| Northern Trust Corporation | 10 | 10 | |
| Old Mutual Ltd | 2 | 2 | |
| Onex Corp | 18 | 18 | |
| Orix | 8 | 8 | |
| Overseas-Chinese Bank | 9 | 9 | |
| PNC Financial Services | 57 | 58 | |
| Poste Italiane SpA | 16 | 17 | |
| Power Corp. of Canada | 4 | 4 | |
| Principal Financial Grp | 26 | 26 | |
| Progressive Corp | 42 | 43 | |
| Prologis Inc (REIT) | 61 | 62 | |
| Prudential | 32 | 33 | |
| Prudential Financial Inc | 48 | 49 | |
| Public Storage (REIT) | 21 | 22 | |
| QBE Insurance Group | 14 | 14 | |
| Raiffeisen Intl Bank | 2 | 2 | |
| Realty Income Corp | 11 | 11 | |
| Regency Centers Corp (REIT) | 8 | 8 | |
| Regions Financial | 12 | 12 | |
| Reinsurance Group of America Inc | 6 | 6 | |
| Renaissancere Holdings | 10 | 11 | |
| Resona Holdings | 4 | 4 | |
| RioCan Real Estate Investment Trust (REIT) | 2 | 2 | |
| Royal Bank of Canada | 91 | 94 | |
| S&P Global Inc | 65 | 67 | |
| Scentre Group (REIT) | 8 | 8 | |
| Schroders | 1 | 1 | |
| SCOR SE | 2 | 2 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Segro PLC (REIT) | 1 | 1 | |
| Signature Bank/New York NY | 3 | 3 | |
| Simon Property Group Inc (REIT) | 34 | 34 | |
| Singapore Exchange | 7 | 7 | |
| Sino Land | 0 | 0 | |
| Skandinaviska Enskilda Banken A | 5 | 22 | |
| SmartCentres Real Estate Investment Trust | 3 | 3 | |
| Societe Generale | 14 | 14 | |
| Sompo Holdings Inc | 9 | 9 | |
| Standard Chartered | - | 0 | |
| State Street | 13 | 13 | |
| Stockland (REIT) | 6 | 6 | |
| Sumitomo Mitsui Financial Group | 7 | 7 | |
| Sumitomo Mitsui Trust Holdings | 9 | 10 | |
| Sumitomo Realty & Dev | 3 | 4 | |
| Sun Hung Kai Properties | 2 | 2 | |
| Sun Life Financial Inc | 7 | 7 | |
| Suncorp Group Holding | 8 | 8 | |
| SVB Financial Group | 8 | 9 | |
| Svenska Handelsbanken A | 2 | 17 | |
| Swedbank AB (A shs) | 2 | 16 | |
| Swire Pacific | 5 | 6 | |
| Swire Properties Ltd | 2 | 2 | |
| Swiss Re Ltd | 22 | 22 | |
| Synchrony Financial | 10 | 11 | |
| T Rowe Price Group Inc | 3 | 4 | |
| T&D HOLDINGS | 7 | 8 | |
| The Travelers Companies, Inc. | 39 | 40 | |
| Tokio Marine Holdings, Inc. | 18 | 18 | |
| Tokyo Century Corp | 1 | 1 | |
| Tokyu Fudosan Holdings, Corp | 3 | 3 | |
| Toronto - Dominion Bank (CAD) | 98 | 101 | |
| TRUIST FINANCIAL CORP | 47 | 48 | |
| UBS Group AG | 55 | 57 | |
| UDR Inc (REIT) | 6 | 7 | |
| UmweltBank AG | 0 | 0 | |
| UniCredit SPA | 10 | 10 | |
| United Overseas Bank | 12 | 12 | |
| United Urban Investment Corp (REIT) | 1 | 2 | |
| Unum Group | 10 | 10 | |
| US Bancorp | 33 | 34 | |
| Ventas Inc (REIT) | 8 | 8 | |
| Vicinity Centres | 1 | 1 | |
| Vonovia SE | 1 | 1 | |
| Vornado Realty Trust (REIT) | 12 | 12 | |
| Voya Financial Inc | 3 | 3 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Wells Fargo | 52 | 54 | |
| WELLS FARGO & CO DIVIDEND EQUALIZATION PFD | 0 | 0 | |
| Welltower Inc | 10 | 11 | |
| Westpac Banking Corp | 34 | 34 | |
| Weyerhaeuser Co (REIT) | 38 | 38 | |
| Wharf | - | 0 | |
| Willis Towers Watson Plc | 23 | 23 | |
| WR Berkley | 5 | 6 | |
| Zions Bancorporation | 7 | 7 | |
| Zurich Financial Services AG | 35 | 37 | |
| Sum aksjer i finans- og forsikringsselskaper utenlandske | 4 992 | 5 236 |
|---|---|---|
| ---------------------------------------------------------- | ------- | ------- |
Andre aksjer
| ABB (CHF) | 70 | 72 |
|---|---|---|
| Abbott Laboratories | 124 | 128 |
| Abbvie | 177 | 183 |
| Accenture PLC | 119 | 122 |
| Adobe Inc | 96 | 99 |
| Air Products & Chemicals | 78 | 79 |
| Alphabet Inc Class A | 330 | 339 |
| Alphabet Inc Class C | 238 | 246 |
| Amazon Com | 429 | 441 |
| American Water Works Co Inc | 174 | 175 |
| Amgen | 80 | 83 |
| Apple Inc | 1 174 | 1 208 |
| Applied Materials | 62 | 63 |
| ASML Holding NV | 107 | 111 |
| Astrazeneca (GBP) | 120 | 124 |
| AT&T Inc | 94 | 96 |
| Atlas Copco AB | 28 | 71 |
| Automatic Data Processing | 61 | 63 |
| Bakkafrost P/F | 69 | 69 |
| Bristol-Myers Squibb | 151 | 154 |
| Broadcom Inc | 137 | 141 |
| Caterpillar | 71 | 73 |
| Cisco Systems | 179 | 183 |
| Coca-Cola | 200 | 206 |
| Comcast Corp A | 68 | 70 |
| Corteva Inc | 68 | 69 |
| CSL Ltd | 61 | 63 |
| CVS Health | 72 | 74 |
| Danaher Corp | 117 | 120 |
| Deere & Co | 90 | 92 |
| Deutsche Telecom | 72 | 73 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| EDP Renovaveis SA | 69 | 69 | |
| Elevance Health Inc | 103 | 105 | |
| Eli Lilly & Co | 197 | 203 | |
| General Mills | 82 | 84 | |
| GETLINK | 82 | 82 | |
| Gilead Sciences Inc | 80 | 82 | |
| Hershey Foods Common | 73 | 74 | |
| Home Depot | 185 | 191 | |
| International Business Machines Corp | 110 | 112 | |
| Intuit | 71 | 73 | |
| Linde PLC | 173 | 176 | |
| Lowe's Cos Inc | 79 | 81 | |
| Mastercard Inc | 186 | 192 | |
| McDonald's Corp | 145 | 149 | |
| Merck & Co | 205 | 211 | |
| Meta Platforms, Inc | 150 | 155 | |
| Microsoft | 996 | 1 025 | |
| Mondelez International Inc | 97 | 99 | |
| Nestle | 143 | 149 | |
| Netflix Inc | 70 | 73 | |
| Newmont Corp | 65 | 66 | |
| Novo-Nordisk B | 106 | 110 | |
| Nutrien Ltd | 101 | 102 | |
| NVIDIA | 207 | 213 | |
| Oracle Corporation | 96 | 99 | |
| Pepsico Inc | 237 | 243 | |
| Pfizer | 210 | 215 | |
| Procter & Gamble | 100 | 107 | |
| Qualcomm | 74 | 76 | |
| Republic Services | 65 | 66 | |
| Roche Holding Genuss | 125 | 130 | |
| Salesforce Inc | 87 | 89 | |
| Sanofi | 87 | 89 | |
| Sap SE | 95 | 98 | |
| Schneider Electric | 90 | 92 | |
| Siemens | 91 | 93 | |
| Starbucks Corp | 67 | 69 | |
| Steel Dynamics Inc | 93 | 93 | |
| Tesla Inc | 182 | 188 | |
| Texas Instruments | 95 | 98 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 120 | 124 | |
| T-Mobile US Inc | 69 | 71 | |
| Toyota Motor | 76 | 78 | |
| Transdigm Group | 89 | 89 | |
| Unilever GB | 89 | 91 | |
| Union Pacific Corp | 86 | 89 |
| Storebrand Livsforsikring AS |
Storebrand Livsforsikring konsern |
||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| United Health Group | 296 | 305 | |
| Verizon Communications | 111 | 115 | |
| Vinci | 69 | 70 | |
| Visa Inc - Class A shares | 235 | 241 | |
| Walt Disney | 91 | 94 | |
| Waste Mangement | 113 | 114 | |
| Xylem Inc | 84 | 84 | |
| ZOETIS INC | 62 | 64 | |
| Uspesifiserte aksjer | 10 149 | 10 883 |
| Sum andre aksjer utenlandske | 22 224 | 23 321 |
|---|---|---|
| Sum aksjer | 29 674 | 31 017 |
| Herav børsnotert | 29 511 | 30 931 |
| Aktiv Påverkan R2 - A | - | 87 |
|---|---|---|
| Aktiv Påverkan R2 - B | - | 243 |
| Aktiv Påverkan R5 - A | - | 167 |
| Aktiv Påverkan R5 - B | - | 617 |
| Alternative R2 - B | - | 64 |
| Alternative R5 - B | - | 98 |
| AMF Räntefond Kort | - | 120 |
| AXCEL VI | - | 67 |
| BlackRock Global Allocation USD | - | 96 |
| BlackRock World Energy USD | - | 293 |
| BlackRock World Gold USD | - | 151 |
| BNP Paribas Global Environment | - | 91 |
| Brummer Multi-Strategy | - | 886 |
| Brummer Multi-Strategy 2xL | - | 1 370 |
| Carnegie Fastighetsfond Norden | - | 135 |
| Carnegie SPAR Balanserad A | - | 108 |
| Carnegie SPAR Global A | - | 73 |
| Carnegie Sverigefond | - | 571 |
| Carnegie Total | - | 106 |
| Cicero Hållbar Mix | - | 227 |
| Contrarian 65 - A | - | 163 |
| Contrarian 65 - B | - | 536 |
| Cubera Continuation Fund Limited | 383 | 567 |
| Danske Invest Norske Aksjer Institusjon I | - | 1 130 |
| Danske Invest SICAV Europe A | - | 88 |
| Delphi Europe A | 71 | 71 |
| Delphi Global A | 294 | 294 |
| Delphi Global NOK | - | 91 |
| Delphi Kombinasjon A | 65 | 65 |
| Delphi Nordic A | 250 | 250 |
| Delphi Nordic NOK | - | 179 |
| Delphi Norge A | 229 | 229 |
| Livsforsikring AS (NOK mill.) Organisasjonsnummer Virkelig verdi DI Index Global AC Restricted, klasse NOK - DI Index Global Emerging Mkts Restricted, NOK - DI SICAV Global Index Restricted SA - DigitalBridge Partners II - Eika Balansert - Eika Global - Eika Norden - Eika Norge - Eika Pensjon - Enter Sverige C - Equinor Aksjer Europa 366 Equinor Aksjer Norge 2 116 Equinor Aksjer Pacific 201 Equinor Aksjer USA 1 409 Espiria 60 - Espiria 90 - Espiria SDG Solutions - FDR PELF SCA, SICAV - RAIF - Fidelity Asian Special Sits. USD - Fidelity FIRST All Country World Fund (EUR) - First State Global Umbrella PLC-China Growth Fund 63 Fondsfinans Norge 130 FSSA China Growth Fund Class I USD - Global Sustainable Leaders - Handelsbanken Amerika Tema - Handelsbanken Nordiska Småbolag - Handelsbanken Tillväxtmarknad Tema - IKC 0-100 - |
Storebrand | Storebrand | |
|---|---|---|---|
| Livsforsikring konsern | |||
| Virkelig verdi | |||
| 1 376 | |||
| 561 | |||
| 1 615 | |||
| 81 | |||
| 558 | |||
| 430 | |||
| 218 | |||
| 211 | |||
| 3 525 | |||
| 580 | |||
| 366 | |||
| 2 116 | |||
| 201 | |||
| 1 409 | |||
| 124 | |||
| 115 | |||
| 117 | |||
| 80 | |||
| 523 | |||
| 102 | |||
| 63 | |||
| 130 | |||
| 140 | |||
| 410 | |||
| 230 | |||
| 645 | |||
| 301 | |||
| 285 | |||
| IKC Sverige Flexibel - |
85 | ||
| Janus Henderson Global Technology USD - |
988 | ||
| JPMorgan Emerging Markets Small USD - |
166 | ||
| JPMorgan Global Focus EUR - |
467 | ||
| Lannebo Mixfond Offensiv - |
378 | ||
| Lannebo Småbolag - |
1 009 | ||
| Lynx - |
88 | ||
| Lynx Active Balanced Fund D2 SEK - |
100 | ||
| Lynx Dynamic - |
114 | ||
| M&G (Lux) European Strategic Value - |
92 | ||
| Mercer Advantage Balanced Growth Fund - |
303 | ||
| Naventi Balanserad Flex - |
261 | ||
| Naventi Defensiv Flex - |
119 | ||
| Naventi Offensiv Flex - |
255 | ||
| Navigera Aktie 1 - |
1 386 | ||
| Navigera Balans 1 - |
595 | ||
| Navigera Dynamica 90 Global - |
222 | ||
| Navigera Global Change - |
232 | ||
| Navigera Tillväxt 1 - |
502 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Norron Target | - | 265 | |
| ODIN Sverige C | - | 468 | |
| Partners Group L Private Equity USD | - | 85 | |
| Patrizia PanEuropean Property 2 | - | 102 | |
| Placerum Balanserad Class B | - | 371 | |
| Placerum Dynamisk Class B | - | 549 | |
| Proaktiv 75 - A | - | 1 803 | |
| Proaktiv 75 - B | - | 1 522 | |
| Proaktiv 80 - A | - | 1 318 | |
| Proaktiv 80 - B | - | 1 014 | |
| Proaktiv 85 - A | - | 464 | |
| Proaktiv 85 - B | - | 289 | |
| Proaktiv 90 - A | - | 195 | |
| Proaktiv 90 - B | - | 99 | |
| Profil Invest Danica Pension Norge Aksj Oms.b. | - | 3 233 | |
| Schroder Alt Solution Commodity USD | - | 72 | |
| Schroder ISF Indian Opportunities | - | 202 | |
| Schroder ISF Latin American EUR | - | 145 | |
| SKAGEN Global (Norge) | - | 110 | |
| SKAGEN Global A | 369 | 369 | |
| SKAGEN Global NOK | - | 585 | |
| SKAGEN Kon-Tiki A | 207 | 207 | |
| SKAGEN Kon-Tiki NOK | - | 228 | |
| SKAGEN Select 100 | 469 | 469 | |
| SKAGEN Select 30 | 163 | 163 | |
| SPP Generation 40-tal | - | 1 258 | |
| SPP Generation 50-tal | - | 8 369 | |
| SPP Generation 60-tal | - | 19 328 | |
| SPP Generation 70-tal | - | 9 487 | |
| SPP Generation 80-tal | - | 1 418 | |
| SPP Mix 100 | - | 734 | |
| SPP Mix 20 | - | 1 352 | |
| SPP Mix 50 | - | 946 | |
| SPP Mix 80 | - | 6 803 | |
| State Street Europe ESG Scrn Index Equity Fund | - | 109 | |
| State Street PAC Ex Japan ESG Scrn Index Equity Fund | - | 85 | |
| State Street US ESG Scrn Index Equity Fund | - | 136 | |
| State Street World ESG Scr Index Equity Fund | - | 420 | |
| STB Indeks - Norge | - | 125 | |
| Storebrand Eiendomsfond Norge KS | 207 | ||
| Storebrand Emerging Markets | - | 1 018 | |
| Storebrand Emerging Markets A SEK | 1 597 | 1 772 | |
| Storebrand Emerging Markets Plus | - | 312 | |
| Storebrand Emerging Markets Plus A SEK | 6 168 | 7 447 | |
| Storebrand Europa | - | 3 512 | |
| Storebrand Europa Plus | - | 90 |
| Storebrand | Storebrand | ||
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Storebrand Global All Countries | - | 15 339 | |
| Storebrand Global ESG A | 4 475 | 4 475 | |
| Storebrand Global ESG Plus A | 5 491 | 5 491 | |
| Storebrand Global ESG Plus LUX I EUR | 704 | 704 | |
| Storebrand Global Indeks A | 325 | 325 | |
| Storebrand Global Indeks B | 2 381 | 2 381 | |
| Storebrand Global Indeks Valutasikret A | 84 | 84 | |
| Storebrand Global Low Volatility | - | 299 | |
| Storebrand Global Low Volatility A SEK | 283 | 283 | |
| Storebrand Global Multifactor | - | 487 | |
| Storebrand Global Multifactor A | 19 281 | 19 281 | |
| Storebrand Global Multifaktor | - | 580 | |
| Storebrand Global Multifaktor Valutasikret A | 66 | 66 | |
| Storebrand Global Plus | - | 1 689 | |
| Storebrand Global Plus A SEK | - | 1 698 | |
| Storebrand Global Solutions A | 5 157 | 7 199 | |
| Storebrand Global Solutions A SEK | - | 565 | |
| Storebrand Global Solutions LUX I EUR | 292 | 292 | |
| Storebrand Global Value A | 309 | 309 | |
| Storebrand Indeks - Norden A | 71 | 71 | |
| Storebrand Indeks - Norge A | 7 610 | 7 610 | |
| Storebrand Indeks Alle Markeder A | 1 614 | 1 614 | |
| Storebrand Indeks Nye Markeder A | 77 | 77 | |
| Storebrand Infrastructure Fund Class B-3 | 2 216 | 2 727 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 15 Ltd - Class B-2 | - | 185 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 15 Ltd - Class B-4 | 906 | 906 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 16 Ltd - Class B-3 | - | 175 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 16 Ltd - Class B-6 | 1 447 | 1 447 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 17 Ltd - Class B-3 | - | 208 | |
| Storebrand Int. Private Eq. 17 Ltd - Class B-6 | 1 343 | 1 343 | |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-4 | - | 250 | |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-5 | 380 | 380 | |
| Storebrand International Private Eq 18 Class B-6 | 1 529 | 1 529 | |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-4 | - | 272 | |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-6 | 343 | 343 | |
| Storebrand International Private Eq 19 Class B-7 | 1 495 | 1 495 | |
| Storebrand International Private Equity 13 - B-3 | - | 137 | |
| Storebrand International Private Equity 13 - B-4 | 423 | 462 | |
| Storebrand International Private Equity 14 - B-2 | - | 179 | |
| Storebrand International Private Equity 14 - B-4 | 880 | 880 | |
| Storebrand International Private Equity XI - B-3 | 532 | 686 | |
| Storebrand International Private Equity XII - B-3 | - | 115 | |
| Storebrand International Private Equity XII - B-4 | 417 | 417 | |
| Storebrand Japan | - | 810 | |
| Storebrand Norge Fossilfri A | 1 111 | 1 111 | |
| Storebrand Norge I | 7 838 | 7 838 |
| Sum aksjer og fondsandeler | 118 130 | 270 216 | |
|---|---|---|---|
| Sum fondsandeler | 88 456 | 239 199 | |
| Uspesifiserte fondsandeler | 960 | 4 091 | |
| Öhman Sweden Micro Cap | - | 535 | |
| Öhman Småbolagsfond | - | 198 | |
| Wellington Global Health Care USD | - | 529 | |
| Wellington Global Health Care Equity Portfolio | 142 | 142 | |
| Wellington Climate Strategy Fund | - | 172 | |
| Wealth Invest SEB EmMkt.Eqt.(Hermes) AKL DKK I | - | 221 | |
| Vanguard US 500 Stock Index Fund | - | 94 | |
| Vanguard Global Small-Cap Index Fund | - | 112 | |
| Vanguard ESG Developed World All Cap Equity Index | - | 116 | |
| Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund | - | 149 | |
| T.Rowe Price US Smaller Comp. USD | - | 177 | |
| T.Rowe Price US Large Cap Value USD | - | 175 | |
| T.Rowe Price U.S. Large-Cap Value Equity A | 70 | 70 | |
| T.Rowe Price Global Natural Resources USD | - | 91 | |
| T.Rowe Price Emering Markets Equity | - | 202 | |
| Swedish Sustainable Leaders | - | 244 | |
| Swedbank Robur Access Sverige | - | 386 | |
| Storebrand Verdi A | 570 | 570 | |
| Storebrand Vekst A | 93 | 93 | |
| Storebrand USA | - | 7 849 | |
| Storebrand Sverige Småbolag Plus A SEK | - | 105 | |
| Storebrand Sverige Småbolag Plus | - | 232 | |
| Storebrand Sverige Plus A SEK | - | 595 | |
| Storebrand Sverige Plus | - | 786 | |
| Storebrand Sverige | - | 9 110 | |
| Storebrand Smart Cities A | 84 | 84 | |
| Storebrand Renewable Energy A2 | - | 189 | |
| Storebrand Renewable Energy A | 748 | 748 | |
| (NOK mill.) | Organisasjonsnummer | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Livsforsikring AS | Livsforsikring konsern | ||
| Storebrand | Storebrand |
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| (NOK mill.) | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 24 266 | 30 911 |
| Selskapsobligasjoner | 43 066 | 55 354 |
| Strukturerte papirer | 43 | 0 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 2 887 | 3 528 |
| Obligasjonsfond | 76 462 | 68 741 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 1) | 146 724 | 158 533 |
1) For mottatte sikkerhetsstillelser ved derivathandel som er investert i obligasjoner, se note 43
| Storebrand | SPP Pension & | Storebrand Danica | |
|---|---|---|---|
| Livsforsikring AS | Försäkring AB | Pensjons-forsikring AS | |
| Modifisert durasjon | 3,0 | 8,1 | 2,2 |
| Gjennomsnittlig effektiv rente | 3,7 % | 4,6 % | 2,8 % |
For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papirets markedsverdi. Gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er beregnet med det enkelte papirs andel av virkelig verdi som vekter. Rentederivater er inkludert i beregning av modifisert durasjon og gjennomsnittlig effektiv rente.
| 2022 | 2021 | |
|---|---|---|
| (NOK mill.) | Virkelig verdi | Virkelig verdi |
| Stat- og statsgaranterte obligasjoner | 10 444 | 9 949 |
| Selskapsobligasjoner | 20 385 | 26 296 |
| Strukturerte papirer | 0 | 0 |
| Verdipapiriserte obligasjoner | 840 | 1 227 |
| Obligasjonsfond | 40 130 | 43 613 |
| Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning | 71 799 | 81 086 |
Storebrand Livsforsikring gjør aktivt bruk av finansielle derivater. Finansielle derivater brukes generelt til å styre den totale investeringsrisikoen på en effektiv måte som sikrer potensialet for en langsiktig god risikojustert avkastning. Herunder brukes derivater til å fjerne uønsket risiko, samt å tilpasse investeringsporteføljen til selskapets forpliktelser på kort og lang sikt. Bruk av derivater tillater ofte en raskere, enklere og billigere måte å øke eller redusere risikoen på. I de enkelte aksje- og obligasjonsporteføljene benyttes finansielle derivater for å tilpasse den ønskede risikoeksponeringen innenfor gitte rammer for å implementere forvalters markedssyn. Definisjoner av ulike typer derivater er beskrevet under "Ord od uttrykk".
Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen. For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater, og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater.
Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget, mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nominelt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til fortegnet til instrumentenes markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner.
En eiendelsposisjon i et aksjederivat innebærer en positiv verdiøkning ved økning i aksjekurser. For rentederivater medfører en eiendelsposisjon en positiv verdiøkning ved rentenedgang - tilsvarende som for obligasjoner. En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK.
| Nettoført fin. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutto balan | Brutto | eiendeler | Nettobeløp hensyntatt | |||||
| Brutto nom. | seførte fin. | balanseført | gjeld i | nettingavtaler | Netto beløp | Netto beløp | ||
| (NOK mill.) | volum 1) | eiendeler | gjeld | balansen | Fin. eiendeler | Fin. gjeld | 2022 | 2021 |
| Rentederivater 2) | 174 199 | 11 070 | 11 813 | -744 | 2 312 | |||
| Valutaderivater | 176 974 | 3 220 | 827 | 2 393 | -548 | |||
| Sum derivater 2022 | 351 173 | 14 289 | 12 640 | 1 649 | ||||
| Sum derivater 2021 | 334 710 | 4 855 | 3 092 | 1 763 |
1) Verdier per 31.desember
| Nettoført fin. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Brutto balan | Brutto | eiendeler | Nettobeløp hensyntatt | |||||
| Brutto nom. | seførte fin. | balanseført | gjeld i | nettingavtaler | Netto beløp | Netto beløp | ||
| (NOK mill.) | volum 1) | eiendeler | gjeld | balansen | Fin. eiendeler | Fin. gjeld | 2022 | 2021 |
| Rentederivater 2) | 78 874 | 2 156 | 3 375 | -1 219 | 1 542 | |||
| Valutaderivater | 165 495 | 2 769 | 708 | 2 062 | -502 | |||
| Sum derivater 2022 | 244 369 | 4 925 | 4 083 | 843 | ||||
| Sum derivater 2021 | 294 554 | 2 678 | 1 638 | 1 040 |
1) Verdier per 31.desember
2) Se note 43 for sikkerhetsstillelser ved derivathandel som er klassifisert som derivater
| (NOK mill.) | Maskiner | Inventar | Sum 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi pr. 1.1 | 6 | 14 | 21 | 17 |
| Tilgang | 1 | 5 | 6 | 9 |
| Avskrivning | -2 | -3 | -5 | -2 |
| Valutajusteringer ved omregning av utenlandsk enhet | 0 | -1 | -1 | -3 |
| Balanseført verdi pr. 31.12 | 5 | 16 | 21 | 21 |
| Avskrivningsmetode: | Lineær |
|---|---|
| Maskiner | 3-4 år |
| Inventar | 3-8 år |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Varige driftsmider | 21 | 21 |
| Bruksrettseiendeler | 612 | 620 |
| Balanse 31.12 | 633 | 641 |
Konsernets leide eiendeler inkluderer kontorer og annen fast eiendom, IT-utstyrog øvrig utstyr. Konsernets bruksretteiendeler er kategorisert og presentert i tabellen under:
Eiendeler som er innregnet etter IFRS 16 avskrives i samsvar med leieperioden
| Annet | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Bygninger | IT-utstyr | utstyr | 2022 | 2021 |
| Anskaffelseskost 1. januar | 619 | 68 | 2 | 688 | 731 |
| Tilgang | 3 | 16 | 1 | 19 | 5 |
| Tilgang via oppkjøp/fusjon | 14 | 0 | 0 | 14 | |
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | -18 | -2 | -0 | -20 | -47 |
| Anskaffelseskost 31.12 | 617 | 82 | 2 | 701 | 688 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar | -17 | -49 | -1 | -68 | -48 |
| Avskrivning | -7 | -17 | -0 | -24 | -23 |
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | 0 | 1 | 0 | 2 | 3 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember | -24 | -64 | -1 | -89 | -69 |
| Balanseført verdi 31.12 | 593 | 17 | 1 | 612 | 620 |
Konsernet leier også PC-er, IT-utstyr og maskiner med avtalevilkår fra 1 til 3 år. Konsernet har besluttet å ikke innregne leieavtaler der den underliggende eiendelen har lav verdi, og innregner dermed ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for noen av disse leieavtalene. I stedet kostnadsføres leiebetalingene når de inntreffer. Konsernet innregner heller ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for kortsiktige leieavtaler minder enn 12 måneder.
Leieavtaler for bruksretteiendeler avskrives lineært over leieperioden
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Mindre enn 1 år | 23 | 22 |
| 1-2 år | 2 | 4 |
| 2-3 år | 0 | 1 |
| 3-4 år | 0 | 0 |
| 4-5 år | 0 | 0 |
| Mer enn 5 år | 577 | 594 |
| Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. desember | 601 | 621 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Ved førstegangsanvendelse 01.01 | 621 | 684 |
| Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden | 19 | 5 |
| Betaling av hovedstol | -22 | -24 |
| Betaling av renter | 0 | 0 |
| Valutajusteringer ved omregning av utenlandsk enhet | -18 | -44 |
| Totale leieforpliktelser 31. desember | 601 | 621 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Leiekostnader for eiendeler med lav verdi | -17 | -17 |
| Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader | -17 | -17 |
| (NOK mill.) | Maskiner | Inventar | Sum 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi pr. 1.1 | 6 | 1 | 7 | 9 |
| Tilgang | 1 | 1 | ||
| Avskrivning | -2 | 0 | -2 | -2 |
| Balanseført verdi pr. 31.12 | 5 | 1 | 6 | 7 |
| Avskrivningsmetode: | Lineær |
|---|---|
| Maskiner/utstyr | 3-4 år |
| (NOK mill.) | Bygninger | IT-utstyr | Sum 2022 | 2021 |
|---|---|---|---|---|
| Anskaffelseskost 1. januar | 6 | 4 | 10 | 10 |
| Anskaffelseskost 31.12 | 6 | 4 | 10 | 10 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar | -5 | -2 | -7 | -4 |
| Avskrivning | -1 | -1 | -1 | -2 |
| Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember | -6 | -2 | -8 | -7 |
| Balanseført verdi 31.12 | 1 | 1 | 2 | 3 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Varige driftsmider | 6 | 7 |
| Rett til bruk eiendeler | 2 | 3 |
| Balanse 31.12 | 8 | 10 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| År 1 | 1 | 1 |
| År 2 | 1 | 1 |
| År 3 | 0 | 1 |
| År 4 | 0 | 0 |
| År 5 | 0 | 0 |
| Etter år 5 | 0 | 0 |
| Totale udiskonterte leieforpliktelser 31. 12 | 2 | 3 |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Ved førstegangsanvendelse 01.01.2020 | 3 | 6 |
| Betaling av hovedstol | -1 | -3 |
| Totale leieforpliktelser 31. desember | 2 | 3 |
Årsrapport 2022 Storebrand Livforsikring AS 158
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Leasingtilganger med lavere verdi | -9 | -9 |
| Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader | -9 | -9 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Kundefordringer - ikke forsikringsrelaterte | 262 | 158 | 0 | 1 |
| Fordringer på meglere | 2 712 | 5 351 | 2 019 | 4 624 |
| Mottatte sikkerhetsstillelser | 1 036 | 2 335 | 262 | 1 178 |
| Fordring avkastningsskatt | 25 | |||
| Beholdning skattekonto | 318 | 259 | ||
| Betalt skatt usikre skatteposisjoner 1) | 774 | 774 | ||
| Andre kortsiktige fordringer | 53 | 68 | 20 | 21 |
| Sum | 5 154 | 8 196 | 3 076 | 5 823 |
1) Betalt skatt knyttet til usikre skatteposisjoner, se note 28 Skatt
| Individuell | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Individuell | rente/ | Storebrand Livsforsikring AS | |||||
| Kollektiv | pensjon | Gruppelivs | kapital | pensjons | Skade | |||
| (NOK mill.) | pensjon privat | offentlig | forsikring | forsikring | forsikring | forsikring | 2022 | 2021 |
| Premiereserve/ | ||||||||
| pensjonskapital | 294 845 | 13 426 | 1 661 | 14 509 | 13 385 | 0 | 337 827 | 338 557 |
| - herav IBNS | 1 999 | 105 | 1 553 | 1 259 | 28 | 0 | 4 944 | 4 639 |
| - herav ikke opptjent | ||||||||
| premieinntekt | 1 811 | 76 | 35 | 0 | 0 | 0 | 1 922 | 1 728 |
| Tilleggsavsetning 1) | 9 031 | 0 | 0 | 123 | 467 | 0 | 9 622 | 13 602 |
| Bufferfond | 0 | 1 137 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 137 | |
| Kursreguleringsfond | 748 | -0 | -10 | -59 | -54 | -5 | 618 | 6 309 |
| Premiefond | 1 280 | 1 838 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 118 | 3 101 |
| Innskuddsfond | 414 | 0 | 0 | 0 | 0 | 414 | 399 | |
| Pensjonistenes | ||||||||
| overskuddsfond | -0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -0 | 1 |
| Andre tekniske | ||||||||
| avsetninger | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 706 | 706 | 661 |
| - herav IBNS | 642 | 642 | 573 | |||||
| Sum forsikringsfor | ||||||||
| pliktelser | 306 318 | 16 401 | 1 651 | 14 574 | 13 798 | 701 | 353 443 | 362 632 |
1) Overført bufferfond offentlig virksomhet med 1 018 millioner kroner per 1.1.2022
| Med rett til andel | Uten rett til andel | Investerings | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | av overskudd | av overskudd | valg | 2022 | 2021 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 1 932 | 2 192 | 10 384 | 14 509 | 14 975 |
| Tilleggsavsetning | 123 | -0 | 0 | 123 | 153 |
| Kursreguleringsfond | -16 | -42 | 0 | -59 | 44 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 2 039 | 2 150 | 10 384 | 14 574 | 15 171 |
| Med rett til andel | Investerings | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | av overskudd | valg | 2022 | 2021 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 7 143 | 6 242 | 13 385 | 14 461 |
| Tilleggsavsetning | 467 | 0 | 467 | 642 |
| Kursreguleringsfond | -54 | 0 | -54 | 165 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 7 557 | 6 242 | 13 798 | 15 267 |
| Foretakspensjon | Tjenestepensjon | Tjenestepensjon | Pensjonsbevis | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten | Fripoliser uten | Fripoliser med | uten | med | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg |
| Premiereserve/pensjonskapital | 17 527 | 133 736 | 18 321 | 4 364 | 3 740 | 668 |
| Tilleggsavsetning | 1 157 | 7 746 | 0 | 132 | 0 | 0 |
| Kursreguleringsfond | 148 | 568 | 0 | 37 | 0 | 3 |
| Premiefond | 326 | 9 | 0 | 346 | 0 | 0 |
| Innskuddsfond | 414 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pensjonistenes overskuddsfond | -3 | 0 | 0 | 3 | 0 | 0 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 19 569 | 142 059 | 18 321 | 4 882 | 3 740 | 671 |
| Tjenestepensjon | Innskudds | Pensjons | Pensjons | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten rett til | pensjon med | kapitalbevis uten | kapitalbevis med | |||
| (NOK mill.) | overskudd | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 2 179 | 92 913 | 416 | 20 981 | 294 845 | 298 353 |
| Tilleggsavsetning | 0 | 0 | -5 | 0 | 9 031 | 11 788 |
| Kursreguleringsfond | -9 | 0 | 2 | 0 | 748 | 5 563 |
| Premiefond | 599 | 0 | 0 | 0 | 1 280 | 1 536 |
| Innskuddsfond | 0 | 0 | 0 | 0 | 414 | 399 |
| Pensjonistenes overskuddsfond | 0 | 0 | 0 | 0 | -0 | 1 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 2 769 | 92 913 | 413 | 20 981 | 306 318 | 317 639 |
| Ytelsesbasert uten | |||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringvalg | 2022 | 2021 |
| Premiereserve | 13 426 | 13 426 | 9 253 |
| Tilleggsavsetning | 0 | 0 | 1 020 |
| Bufferfond | 1 137 | 1 137 | |
| Kursreguleringsfond | -0 | -0 | 492 |
| Premiefond | 1 838 | 1 838 | 1 566 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 16 401 | 16 401 | 12 330 |
Tabellen nedenfor viser forventede erstatningsutbetalinger (eksklusive gjenkjøp og uttak).
| Sum | 342 | 231 |
|---|---|---|
| Over 3 år | 296 | 207 |
| 2-3 år | 31 | 16 |
| 0-1 år | 15 | 7 |
| (NOK mrd.) | Storebrand Livsforsikring AS | SPP Pension & Försäkring |
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | ||
| Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske avsetninger | 6 | 4 | ||
| Sum eiendeler | 6 | 4 | ||
| Premiereserve | 64 | 89 | ||
| IBNS | 642 | 573 | ||
| Sum | 706 | 661 | ||
| Kursreguleringsfond | -5 | 14 | ||
| Sum forsikringsforpliktelser | 701 | 675 |
| virkelig verdi | 618 | 6 309 | -5 691 | -484 |
|---|---|---|---|---|
| Sum urealiserte verdier finansielle eiendeler til | ||||
| Rentebærende | -1 428 | 1 115 | -2 543 | |
| Aksjer | 2 047 | 5 195 | -3 148 | |
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | Endring 2022 | bufferfond |
| Herav overført |
| Individuell | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kollektiv | Individuell | rente/ | Sum norsk virksomhet | |||||
| Kollektiv | pensjon | Gruppelivs | kapital | pensjons | Skade | |||
| (NOK mill.) | pensjon privat | offentlig | forsikring | forsikring | forsikring | forsikring | 2022 | 2021 |
| Premiereserve/pen | ||||||||
| sjonskapital | 317 873 | 13 426 | 1 662 | 17 585 | 15 487 | 0 | 366 033 | 338 557 |
| - herav IBNS | 2 298 | 105 | 1 553 | 1 483 | 235 | 0 | 5 674 | 4 639 |
| - herav ikke opptjent | ||||||||
| premieinntekt | 1 811 | 76 | 35 | 22 | 3 | 0 | 1 947 | 1 728 |
| Tilleggsavsetning | 9 052 | 0 | 0 | 123 | 467 | 0 | 9 643 | 13 602 |
| Bufferfond | 0 | 1 137 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 137 | |
| Kursreguleringsfond | 757 | -0 | -10 | -57 | -51 | -4 | 632 | 6 309 |
| Premiefond | 1 290 | 1 838 | 0 | 0 | 0 | 0 | 3 128 | 3 101 |
| Innskuddsfond | 478 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 478 | 399 |
| Pensjonistenes | ||||||||
| overskuddsfond | 7 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 | 1 |
| Andre tekniske | ||||||||
| avsetninger | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 761 | 761 | 661 |
| - herav IBNS | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 664 | 664 | 573 |
| Sum forsikringsfor | ||||||||
| pliktelser | 329 456 | 16 401 | 1 652 | 17 651 | 15 903 | 757 | 381 820 | 362 632 |
| Svensk virksomhet | Storebrand Livsforsikring konsern | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | |
| Premiereserve/pensjonskapital | 202 445 | 230 819 | 568 479 | 569 376 |
| - herav IBNS | 809 | 957 | 6 483 | 5 596 |
| - herav ikke opptjent premieinntekt | 1 947 | 1 728 | ||
| Tilleggsavsetning | 9 643 | 13 602 | ||
| Bufferfond | 1 137 | |||
| Kursreguleringsfond | 632 | 6 309 | ||
| Premiefond | 3 128 | 3 101 | ||
| Innskuddsfond | 478 | 399 | ||
| Pensjonistenes overskuddsfond | 7 | 1 | ||
| Villkorad återbäring | 12 540 | 13 781 | 12 540 | 13 781 |
| Andre tekniske avsetninger | 761 | 661 | ||
| - herav IBNS | 664 | 573 | ||
| Sum forsikringsforpliktelser | 214 985 | 244 600 | 596 805 | 607 232 |
Norsk virksomhet består av Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS. Svensk virksomhet består av SPP Pension & Försäkring AB. Tabellene under inneholder kun norsk virksomhet.
| Med rett til andel | Uten rett til andel | Investerings | |||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | av overskudd | av overskudd | valg | 2022 | 2021 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 1 932 | 2 438 | 13 215 | 17 585 | 14 975 |
| Tilleggsavsetning | 123 | -0 | 0 | 123 | 153 |
| Kursreguleringsfond | -16 | -41 | 0 | -57 | 44 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 2 039 | 2 397 | 13 215 | 17 651 | 15 171 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 7 679 | 90 | 8 134 | 15 903 | 15 267 |
|---|---|---|---|---|---|
| Kursreguleringsfond | -53 | 1 | 0 | -51 | 165 |
| Tilleggsavsetning | 467 | 0 | 467 | 642 | |
| Premiereserve/pensjonskapital | 7 264 | 89 | 8 134 | 15 487 | 14 461 |
| (NOK mill.) | overskudd | overskudd | valg | 2022 | 2021 |
| andel av | til andel av | Investerings | |||
| Med rett til | Uten rett |
| Foretakspensjon | Tjenestepensjon | Tjenestepensjon | Pensjonsbevis | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten | Fripoliser uten | Fripoliser med | uten | med | uten | |
| (NOK mill.) | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg |
| Premiereserve/pensjonskapital | 17 527 | 133 924 | 18 321 | 4 809 | 3 740 | 668 |
| Tilleggsavsetning | 1 157 | 7 750 | 0 | 149 | 0 | 0 |
| Kursreguleringsfond | 148 | 570 | 0 | 41 | 0 | 3 |
| Premiefond | 326 | 9 | 0 | 356 | 0 | 0 |
| Innskuddsfond | 414 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Pensjonistenes overskuddsfond | -3 | 2 | 0 | 8 | 0 | 0 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 19 569 | 142 255 | 18 321 | 5 364 | 3 740 | 671 |
| Tjenestepensjon | Innskudds | Pensjons | Pensjons | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| uten rett til | pensjon med | kapitalbevis uten | kapitalbevis med | |||
| (NOK mill.) | overskudd | investeringsvalg | investeringsvalg | investeringsvalg | 2022 | 2021 |
| Premiereserve/pensjonskapital | 2 480 | 105 686 | 9 736 | 20 981 | 317 873 | 298 353 |
| Tilleggsavsetning | 0 | 0 | -5 | 0 | 9 052 | 11 788 |
| Kursreguleringsfond | -7 | 0 | 2 | 0 | 757 | 5 563 |
| Premiefond | 599 | 0 | 0 | 0 | 1 290 | 1 536 |
| Innskuddsfond | 0 | 64 | 0 | 0 | 478 | 399 |
| Pensjonistenes overskuddsfond | 0 | 0 | 0 | 0 | 7 | 1 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 3 073 | 105 750 | 9 733 | 20 981 | 329 456 | 317 639 |
| Ytelsesbasert uten | |||
|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | investeringvalg | 2022 | 2021 |
| Premiereserve | 13 426 | 13 426 | 9 253 |
| Tilleggsavsetning | 0 | 0 | 1 020 |
| Bufferfond | 1 137 | 1 137 | |
| Kursreguleringsfond | -0 | -0 | 492 |
| Premiefond | 1 838 | 1 838 | 1 566 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 16 401 | 16 401 | 12 330 |
Tabellen nedenfor viser forventede erstatningsutbetalinger (eksklusive gjenkjøp og uttak).
| Sum | 342 | 202 | 28 |
|---|---|---|---|
| Over 3 år | 296 | 179 | 23 |
| 2-3 år | 31 | 16 | 1 |
| 0-1 år | 15 | 7 | 4 |
| (NOK mrd.) | Livsforsikring | SPP | Pensjons-forsikring |
| Storebrand | Storebrand Danica |
| Storebrand Danica | Storebrand | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Storebrand Livsforsikring AS | Pensjonsforsikring | Livsforsikring konsern | |||
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2022 | 2021 |
| Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske avsetninger | 6 | 4 | 0 | 6 | 4 |
| Sum eiendeler | 6 | 4 | 0 | 6 | 4 |
| Premiereserve | 74 | 89 | 23 | 97 | 89 |
| IBNS | 642 | 573 | 22 | 664 | 573 |
| Sum | 716 | 661 | 45 | 761 | 661 |
| Kursreguleringsfond | -5 | 14 | 0 | -5 | 14 |
| Sum forsikringsforpliktelser | 701 | 675 | 0 | 701 | 675 |
| Herav overført | ||||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | Endring 2022 | bufferfond |
| Aksjer | 2 047 | 5 195 | -3 148 | |
| Rentebærende | -1 415 | 1 115 | -2 529 | |
| Sum urealiserte verdier finansielle eiendeler til | ||||
| virkelig verdi | 632 | 6 309 | -5 677 | -484 |
| Premie-, | Andre | Sum | Sum | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| innskudds | tekniske | Store | Store | |||||
| pensjonis | avsetnin | brand | brand | |||||
| Kurs | tenes over | ger skade | Livsfor | Livsfor | ||||
| Premiere | Tilleggs | regulrings | skudds | forsikrin | sikring AS | sikring AS | ||
| serve | avsetning | Bufferfond | fond | fond | ger | 2022 | 2021 | |
| 1. Inngående balanse | 180 684 | 13 602 | 0 | 6 309 | 3 501 | 661 | 204 759 | 193 607 |
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
||||||||
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | 3 095 | -2 769 | -356 | -5 207 | 2 | 43 | -5 192 | 6 857 |
| 2.2 Overskudd på avkastningsresultatet | 40 | 0 | 0 | 0 | 35 | 0 | 75 | 1 211 |
| 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 183 | 0 | 0 | 0 | 47 | 0 | 230 | 100 |
| 2.4 Annen tilordning av overskudd | 83 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 83 | 84 |
| 2.5 Justering av forsikringsforpliktelser fra andre | ||||||||
| resultatkomponenter | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Sum resultatførte endringer i | ||||||||
| forsikringsforpliktelser | 3 401 | -2 769 | -356 | -5 207 | 84 | 43 | -4 805 | 8 251 |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
||||||||
| 3.1 Overføringer mellom fond | 291 | -1 303 | 1 493 | -484 | 50 | 0 | 48 | 161 |
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | 893 | 91 | 0 | 0 | -103 | 2 | 883 | 2 739 |
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk | ||||||||
| enhet | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | -1 |
| Sum ikke resultatførte endringer i | ||||||||
| forsikringsforpliktelser | 1 184 | -1 211 | 1 493 | -484 | -53 | 2 | 931 | 2 900 |
| 4. Utgående balanse | 185 269 | 9 622 | 1 137 | 619 | 3 532 | 706 | 200 885 | 204 758 |
Norsk virksomhet består av Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS.
| Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | Premiereserve | 2022 | 2021 | |
| 1. Inngående balanse | 157 873 | 157 873 | 137 089 | |
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | ||||
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | -5 429 | -5 429 | 20 913 | |
| 2.2 Avkastningsresultat tilordnet kontraktene | 0 | 0 | 0 | |
| 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 0 | 0 | 0 | |
| 2.4 Annen tilordning av overskudd | 0 | 0 | 0 | |
| 2.5 Justering av forsikringsforpliktelser fra andre resultatkomponenter | 0 | 0 | 0 | |
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | -5 429 | -5 429 | 20 913 | |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | ||||
| 3.1 Overføringer mellom fond | -48 | -48 | -82 | |
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | 161 | 161 | -49 | |
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | 0 | 0 | 1 | |
| Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | 113 | 113 | -130 | |
| 4. Utgående balanse | 152 558 | 152 558 | 157 873 |
| 4. Utgående balanse | 186 661 | 9 643 | 1 137 | 633 | 3 549 | 762 | 202 385 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| forsikringsforpliktelser | 1 316 | -1 229 | 1 493 | -456 | -53 | -1 | 1 070 |
| Sum ikke resultatførte endringer i | |||||||
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | 1 025 | 73 | 0 | 28 | -103 | 9 | 1 032 |
| 3.1 Overføringer mellom fond | 291 | -1 303 | 1 493 | -484 | 50 | 0 | 48 |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
|||||||
| forsikringsforpliktelser | 3 346 | -2 760 | -356 | -5 221 | 84 | 44 | -4 863 |
| Sum resultatførte endringer i | |||||||
| 2.5 Justering av forsikringsforpliktelser fra andre resultatkomponenter |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 2.4 Annen tilordning av overskudd | 83 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 83 |
| 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 182 | 0 | 0 | 0 | 47 | 0 | 229 |
| 2.2 Overskudd på avkastningsresultatet | 40 | 0 | 0 | 0 | 35 | 0 | 75 |
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | 3 041 | -2 760 | -356 | -5 221 | 2 | 44 | -5 250 |
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser |
|||||||
| 1. Inngående balanse | 181 999 | 13 632 | 0 | 6 309 | 3 518 | 709 | 206 168 |
| serve | avsetning | Bufferfond | ringsfond | fond | sikringer | avsetning | |
| Premiere | Tilleggs | Kursregule | overskudds | skade-for | Tilleggs | ||
| pensjo nistenes |
tekniske avsetninger |
Premiere serve |
|||||
| innskudds | Andre | ||||||
| Premie-, |
FORSIKRINGSFORPLIKTELSER - SÆRSKILT INVESTERINGSPORTEFØLJE
| Premie-, innskudds | |||
|---|---|---|---|
| pensjonistenes | |||
| (NOK mill.) | Pensjonskapital | overskudds-fond | Norsk virksomhet 2022 |
| 1. Inngående balanse | 184 128 | 66 | 184 194 |
| 2. Resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | |||
| 2.1 Netto resultatførte avsetninger | -6 256 | -6 256 | |
| 2.2 Avkastningsresultat tilordnet kontraktene | 0 | 0 | |
| 2.3 Risikoresultat tilordnet forsikringskontraktene | 0 | 0 | |
| 2.4 Annen tilordning av overskudd | 0 | 0 | |
| 2.5 Justering av forsikringsforpliktelser fra andre resultatkomponenter | 0 | 0 | |
| Sum resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | -6 256 | 0 | -6 256 |
| 3. Ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | |||
| 3.1 Overføringer mellom fond | -48 | -2 | -48 |
| 3.2 Overføringer til/fra selskapet | 1 548 | 1 546 | |
| Valutadifferanser ved omregning av utenlandsk enhet | 0 | 0 | |
| Sum ikke resultatførte endringer i forsikringsforpliktelser | 1 500 | -2 | 1 498 |
| 4. Utgående balanse | 179 373 | 64 | 179 437 |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Leverandørgjeld | 228 | 230 | 64 | 81 | |
| Offentlige avgifter og skattetrekk | 346 | 115 | 102 | 88 | |
| Mottatt sikkerhetsstillelser | 1 318 | 2 756 | 1 308 | 1 859 | |
| Gjeld megler | 2 720 | 5 096 | 2 123 | 4 341 | |
| Ekstern finansiering i Eiendommer | 2 614 | 2 411 | |||
| Leieforpliktelse rett til bruk eiendel | 612 | 621 | 2 | 3 | |
| Annen gjeld | 569 | 523 | 17 | 4 | |
| Sum | 8 407 | 11 751 | 3 616 | 6 377 |
Storebrand benytter Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå.
Storebrand benytter seg av kontantstrømsikring av kredittmargin. Sikringsobjektene er forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi. Den andelen av gevinst eller tap på sikringsinstrumentet som vurderes til å være en effektiv sikring, innregnes i totalresultatet. Andelen reklassifiseres senere til resultatet i takt med resultateffektene på sikringsobjektet. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.22 på 103 prosent.
| 2022 | 2021 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført over | Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført | |||||
| nominell | Resultat | total | nominell | Resultat | over total | |||||
| (NOK mill.) | verdi (euro) | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat | verdi (euro) | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat |
| Renteswapper | 38 | 112 | -590 | 250 | 703 | 0 | 0 | -391 | ||
| Ansvarlig lånekapital | -38 | 421 | 0 | 578 | -250 | 0 | 2 685 | -1 | 335 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikring av eurolån omfatter også sikring av valutarisiko.
Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.22 på 88 prosent og 100 prosent.
| 2022 | 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | |||||
| nominell verdi | nominell verdi | |||||||
| (NOK mill.) | (euro) | Eiendeler | Gjeld | Resultatført | (euro) | Eiendeler | Gjeld | Resultatført |
| Renteswapper | 300 | 648 | 300 | 0 | 158 | 0 | ||
| Ansvarlig lånekapital | -300 | 2,397 | 28 | -300 | 0 | 2,876 | 2 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Balanseført verdi 1) | |||||||
| Kontrakt/ | |||||||
| (NOK mill.) | nominell verdi | Eiendeler | Gjeld | Resultatført | |||
| Renteswapper | 750 | 16 | |||||
| Ansvarlig lånekapital | -750 | 773 | 0 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand har i 2022 benyttet kontantstrømsikring av valutarisiko knyttet til Storebrand sin nettoinvestering i Storebrand Holding AB. Det er benyttet 3 mnd rullerende valutaderivater, hvor spotelementet i disse er benyttet som sikringsinstrument. Pr 31.12.22 er det tatt opp tre lån som benyttes som sikringsinstrument. Effektiv andel av sikringsinstrumentene er innregnet i totaltresultatet. Det foretas en delvis sikring av nettoinvesteringen i Storebrand Holding AB og det forventes derfor at sikringseffektiviteten fremover vil være om lag 100 prosent. Det er bokført en inntekt på 226 millioner i totalresultatet knyttet til sikring av Storebrand Holding AB, mot en inntekt på 577 millioner i 2021.
| 2022 | 2021 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | ||||
| nominell verdi | nominell verdi | ||||||
| (NOK mill.) | (SEK) | Eiendeler | Gjeld | (SEK) | Eiendeler | Gjeld | |
| Valutaderivater | -9 691 | -111 | -4 696 | -18 | |||
| Innlån benyttet som sikringsinstrument | -2 800 | 2 654 | -3 800 | 3 704 | |||
| Underliggende objekter | 11 823 | 9 538 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand benytter Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå.
Storebrand benytter seg av kontantstrømsikring av kredittmargin. Sikringsobjektene er forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi. Den andelen av gevinst eller tap på sikringsinstrumentet som vurderes til å være en effektiv sikring, innregnes i totalresultatet. Andelen reklassifiseres senere til resultatet i takt med resultateffektene på sikringsobjektet. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.22 på 103 prosent.
| 2022 | 2021 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført over | Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | Ført | |||||
| nominell | Resultat | total | nominell | Resultat | over total | |||||
| (NOK mill.) | verdi (euro) | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat | verdi (euro) | Eiendeler | Gjeld | ført | resultat |
| Renteswapper | 38 | 112 | -590 | 250 | 703 | -391 | ||||
| Ansvarlig lånekapital | -38 | 421 | 0 | 578 | -250 | 2 685 | -1 | 335 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikring av eurolån omfatter også sikring av valutarisiko.
Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.22 på 88 prosent og 100 prosent.
| 2022 | 2021 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ Balanseført verdi 1) |
Kontrakt/ | Balanseført verdi 1) | |||||||
| nominell verdi | nominell verdi | ||||||||
| (NOK mill.) | (euro) | Eiendeler | Gjeld | Resultatført | (euro) | Eiendeler | Gjeld | Resultatført | |
| Renteswapper | 300 | 0 | 648 | 0 | 300 | 0 | 158 | 0 | |
| Ansvarlig lånekapital | -300 | 0 | 2 397 | 28 | -300 | 0 | 2 876 | 2 |
1) Balanseførte verdier per 31.12.
| 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kontrakt/ | ||||
| (NOK mill.) | nominell verdi (NOK) | Eiendeler | Gjeld | Resultatført |
| Renteswapper | 750 | 16 | 0 | 0 |
| Ansvarlig lånekapital | -750 | 0 | 773 | 0 |
Utfasing av LIBOR på ulike valutaer som referanserenter har hatt litt mindre oppmerksomhet i 2022 enn i 2021. Overgang til nye "overnigt-renter" har vært krevende for mange markedsaktører, men overgangen har gått bedre enn mange fryktet. Fra 1. januar 2022 ble LIBOR for USD, GBP, EUR, CHF og JPY erstattes med nye "overnigt renter", SOFR, SONIA, ESTR, SARON og TONA. Det er i 2022 fortsatt blitt kvotert verdi på noen av LIBOR-rentene, dog kun syntetisk for GBP og JPY. Overgang og bruk av de nye offisielle "overnigt-rentene" har fortsatt i 2022.
For Storebrand har prosessen med bortfall av LIBOR-renter ikke vært spesielt krevende da eksponeringen mot LIBOR-renter har vært begrenset. Nødvendig tilpasning av avtaler relatert til EONIA i forhold til enkelte motparter ble gjennomført i Q4 2021. EONIA er erstattet med ESTR og den fastsatte "fallbacks" som har medført en videreføring av verdiene basert på EONIA. NIBOR og STIBOR som har størst betydning på forvaltningen av Storebrand's kundeporteføljer, vil fortsatt videreføres. Det samme er gjeldende for EURIBOR.
Storebrand sikrer en eksponering i referanserenten EURIBOR 3M fordelt på to cross currency swaper EUR/NOK som har et samlet nominelt beløp i euro på 338 millioner.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Avgitte sikkerhetsstillelser i cash i forbindelse med derivathandel | 8 765 | 1 200 | 898 | 1 200 | |
| Avgitt sikkerhet i obligasjoner | 3 596 | 2 405 | |||
| Mottatte sikkerhetsstillelser i cash i forbindelse med derivathandel | -1 337 | -3 445 | -1 326 | -1 869 | |
| Mottatt sikkerhet i obligasjoner | -93 | -322 | -71 | -322 | |
| Sum mottatte og avgitte sikkerhetsstillelser | 10 932 | -753 | 1 906 | -1 013 |
CSA-avtalene som er inngått med 15 motparter regulerer hva som kan benyttes av sikkerheter av partene ved inngåtte bilaterale OTC-kontrakter. De fleste avtalene har et minimum overføringsbeløp på EUR 500.000. Det er i hovedsak avtalt at kontanter i EUR og NOK kan benyttes som sikkerhetstillelse. I noen tilfeller definert at obligasjoner er gyldig sikkerhetsstillelse og da i hovedsak statsobligasjoner . Renter beregnes på henholdsvis NOWA- og EONIA rentene.
Avgitt sikkerhetsstillelse for futures og opsjoner reguleres daglig med bakgrunn i daglitg marginavregning på det enkelte kontrakter.
Sikkerhetsstillelser er mottatt og avgitt både i form av kontanter og verdipapirer. Sikkerhetsstillelser i form av kontanter er balanseført og klassifisert som derivater, andre fordringer og andre forpliktelser, henholdsvis note 36, 38 og 41.
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
| Ikke innkalt restforpliktelser vedrørende limited partnership | 4 087 | 4 870 | 3 666 | 4 469 |
| Ikke trukket kapital i alternative investeringsfond | 12 238 | 10 093 | 9 791 | 7 843 |
| Sum betingede forpliktelser | 16 326 14 963 13 457 |
12 312 |
Storebrand Livsforsikring AS har ubenyttede kredittrammer i forbindelse med utlån til og fordringer på kunder, se note 10 kredittrisiko.
Selskapene i Storebrand driver en omfattende virksomhet i Norge og utlandet og er gjenstand for kundeklager og kan bli part i rettstvister.
| (NOK mill.) | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| Utlån av aksjer | 1 274 | 207 |
| Mottatte sikkerhetsstillelser for utlånte verdipapirer | -1 411 | -227 |
Storebrand Livsforsikring har inngått avtale om verdipapirutlån med en rekke motparter. JPMorgan Luxembourg er agent for verdipapirutlånene og foretar selve utlånene på vegne at Storebrand Livsforsikring. Det lånes kun ut aksjer. Storebrand Livsforsikring mottar 80% av inntekten fra verdipapirutlån. JPmorgan tar en kostnad på 20%.
Storebrand Livsforsikring har transaksjoner med øvrige selskaper i Storebrand konsernet, ledende ansatte samt aksjonærer i Storebrand ASA. Dette er transaksjoner som er en del av de produkter og tjenester som tilbys av selskapet til sine kunder. Transaksjonene inngås til markedsmessige betingelser og omfatter tjenestepensjon, privat pensjonssparing, skadeforsikring, leie av lokaler, bankinnskudd, utlån, kapitalforvaltning og fondssparing.
Storebrand Livsforsikring AS har i løpet av 2022 kjøpt boliglån utstedt fra søsterselskapet Storebrand Bank ASA. Transaksjonene er gjennomført til markedsmessige betingelser. Verdien av porteføljen som er overført i 2022 er 4,3 milliarder kroner. Total verdi av porteføljen pr 31.12.22 er 17,1 milliarder kroner. Storeband Livsforsikring betaler honorar til Storeband Bank i forbindelse med forvaltning av lånene, beløpet for 2022 er 70,8 millioner kroner.
Interne transaksjoner mellom konsernselskaper er eliminert i konsernregnskapet, med unntak av transaksjoner mellom kundeporteføljene i Storebrand Livsforsikring AS og andre enheter i konsernet. Se nærmere beskrivelse i note 1 Regnskapsprinsipper.
| 2022 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Kjøp/salg av | Kjøp/salg av | |||
| (NOK mill.) | tjenester | Fordringer/gjeld | tjenester | Fordringer/gjeld |
| Konsernselskap: | ||||
| Storebrand ASA | 138 | 0 | 102 | 3 |
| Storebrand Bank ASA | 36 | 3 | 22 | 5 |
| Storebrand Asset Management AS | 44 | 45 | -52 | 45 |
| Storebrand Forsikring AS | 150 | 63 | 156 | 26 |
Storebrand Livsforsikring er et forsikringsselskap regulert etter Solvens II.
Beregningene nedenfor er for Storebrand Livsforsikring AS (solo-beregning). Det er ikke krav om å rapportere solvensmargin for Storebrand Livsforsikring Konsern. Storebrand ASA rapporterer solvensmargin for Storebrand Konsern (gruppe-beregning).
Solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet beregnes i henhold til Solvens II-forskriften § 46 (1)-(3) etter standardmetoden og inkluderer effekten av overgangsordningen for aksjer i henhold til Solvens II-forskriften § 58.
| 31.12.22 | 31.12.21 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Gruppe 1 | Gruppe 1 | |||||
| (NOK mill.) | Total | ubegrenset | begrenset | Gruppe 2 | Gruppe 3 | Total |
| Aksjekapital | 3 540 | 3 540 | 3 540 | |||
| Overkurs | 9 711 | 9 711 | 9 711 | |||
| Avstemmingsreserve | 15 543 | 15 543 | 19 884 | |||
| Herav effekt av overgangsordning | 0 | 0 | 0 | |||
| Ansvarlige lån | 9 661 | 1 894 | 7 766 | 10 860 | ||
| Utsatt skattefordel | 306 | 306 | 0 | |||
| Risikoutjevningsfond | 809 | 809 | 547 | |||
| Forventet utbetalt utbytte/konsernbidrag | -1 885 | -1 885 | -2 420 | |||
| Ikke tellende tier 3 kapital | -231 | -231 | ||||
| Total grunnleggende solvenskapital | 37 454 | 26 909 | 1 894 | 8 576 | 75 | 42 121 |
| Ansvarlig kapital datterselskap regulert etter CRD IV | ||||||
| Total solvenskapital | 37 454 | 42 121 | ||||
| Total solvenskapital tilgjengelig til å dekke | ||||||
| minstekapitalkravet | 30 121 | 26 909 | 1 894 | 1 317 | 34 161 |
| (NOK mill.) | 31.12.22 | 31.12.21 |
|---|---|---|
| Marked | 18 219 | 20 424 |
| Motpart | 997 | 620 |
| Liv | 5 882 | 7 266 |
| Helse | 672 | 635 |
| Skade | 0 | 0 |
| Operasjonell | 1 003 | 1 067 |
| Diversifisering | -4 745 | -5 228 |
| Tapsabsorberende skatteeffekt | -4 725 | -5 125 |
| Totalt solvenskapitalkrav forsikringsselskap | 17 301 | 19 659 |
| Solvensmargin med overgangsregler | 216,5 % | 214,3 % |
| Minimumskapitalkrav | 6 585 | 7 218 |
| Minimumsmargin | 457,4 % | 473,3 % |
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | Bokført | Markeds | |
| avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | avkastning | |
| Kollektivporteføljen | ||||||||||
| totalt | 1,1 % | -3,0 % | 4,5 % | 3,9 % | 4,8 % | 5,5 % | 3,8 % | 5,5 % | 3,2 % | 2,4 % |
| Per portefølje: | ||||||||||
| Kollektiv ytelse | -0,7 % | -1,1 % | 4,7 % | 4,3 % | 4,3 % | 5,6 % | 4,2 % | 6,1 % | 2,2 % | 0,5 % |
| Sverige filial | 3,0 % | 0,0 % | 4,0 % | 0,1 % | 3,0 % | 2,3 % | 4,5 % | 6,1 % | 4,4 % | 1,1 % |
| Fripoliser | 1,5 % | -0,6 % | 4,6 % | 3,9 % | 5,0 % | 5,7 % | 3,9 % | 5,5 % | 3,5 % | 2,9 % |
| Individual | 2,0 % | -3,0 % | 3,8 % | 3,7 % | 3,6 % | 3,9 % | 3,6 % | 4,7 % | 2,9 % | 0,0 % |
| 2022 | 2021 | 2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Kapitalavkastning investeringsvalg | -8,0 % | 13,8 % | 7,9 % | ||
| 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | |
| Kapitalavkastning selskapsporteføljen | 1,5 % | 1,7 % | 1,6 % | 2,8 % | 2,5 % |
| Storebrand Livsforsikring konsern | Storebrand Livsforsikring AS | |||
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Antall ansatte per 31.12 | 1 338 | 1 169 | 869 | 774 |
| Gjennomsnittlig antall ansatte | 1 300 | 1 208 | 821 | 795 |
| Antall årsverk per 31.12 | 1 328 | 1 159 | 863 | 768 |
| Gjennomsnittlig antall årsverk | 1 288 | 1 196 | 815 | 787 |
Storebrand Livsforsikring AS har siden 2005 hatt en svensk filial. Forsikringsvirksomheten ble i løpet av 2021 solgt til SPP Pension & Försäkring AB til markedsmessige vilkår og da det ikke lenger var drift i filialen ble den avviklet 31. mai 2022.
Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Livsforsikring Konsern for 2022 (årsrapporten 2022).
Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven og årsregnskapsforskriften for livsforsikringsforetak som skal anvendes per 31.desember 2022. Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for livsforsikringsforetak, samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskapsstandard nr. 16 per 31. desember 2022.
Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2022 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2022. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.
Odd Arild Grefstad (sign.) styrets leder
Martin Skancke (sign.) Anne Kathrine Slungård (sign.) Mari Tårnesvik Grøtting (sign.)
Trond Thire (sign.) Hans Henrik Klouman (sign.) Jan Otto Risebrobakken (sign.)
Vivi Måhede Gevelt (sign.) administrerende direktør
Til generalforsamlingen i Storebrand Livsforsikring AS
Vi har revidert årsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS, som består av:
Etter vår mening
Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon.
Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1.
Vi har vært revisor for Storebrand Livsforsikring AS sammenhengende i 5 år fra valget på generalforsamlingen den 19. mars 2018 for regnskapsåret 2018.
Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2022. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Virksomheten har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Det har ikke vært regulatoriske endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning for årsregnskapet 2022 som har avledet nye fokusområder.
| Sentrale forhold ved revisjonen | Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale forhold ved revisjonen |
|
|---|---|---|
| Verdsettelse av forsikringsforpliktelsene i livsforsikring |
||
| Vi har fokusert på verdsettelsen av | Ved vår revisjon har vi vurdert og testet utformingen og | |
| forsikringsforpliktelsene fordi det er | effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring | |
| vesentlige estimater i regnskapet. | av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, | |
| Estimatene innebærer komplekse | herunder selskapets interne reberegninger av | |
| vurderinger av sannsynligheten for at | forsikringsforpliktelsene. Vi undersøkte også om | |
| forsikrede hendelser inntreffer, og | ledelsen hadde etablerte effektive kontroller som sikret | |
| usikkerhet knyttet til hvorvidt | god datakvalitet ved beregningen av | |
| avsetningene er tilstrekkelig til å dekke | forsikringsforpliktelsene. Dette inkluderte kontroller | |
| de totale forpliktelsene overfor | rettet mot datainnhenting, databehandling, avstemming | |
| forsikringstakerne. Små justeringer av | av forsikringssystemene samt generelle IT-kontroller | |
| forutsetningene kan ha vesentlig | relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi | |
| betydning for størrelsen på estimatene. | valgte å bygge på fungerte effektivt. | |
| Beregningen av forsikringsforpliktelsene | Vi har også utført uavhengige kontrollberegninger for et | |
| vil i stor grad avhenge av god | utvalg av forsikringsforpliktelsene ved bruk av våre | |
| datakvalitet i forsikringssystemet og | aktuarielle modeller og sammenlignet mot selskapets | |
| anvendelse av forutsetninger som er i | beregninger. Vi benyttet våre egne aktuarer i dette | |
| tråd med regulatoriske bestemmelser og | arbeidet. Kontrollberegningene viste ikke avvik av | |
| hensiktsmessige bransjestandarder. | betydning. | |
| Se note 1, 2, 7 og 39 til regnskapet hvor ledelsen gir en nærmere beskrivelse av forsikringsforpliktelsene, forutsetningene og estimatusikkerhet. |
Vi har vurdert og utfordret ledelsens anvendelse av sentrale forutsetninger som ligger til grunn for estimatet av forsikringsforpliktelsene. Det samme gjorde vi for den metoden og de modeller ledelsen benyttet. Vi benyttet våre egne aktuarer i deler av dette arbeidet. |
|
| Vi har også vurdert og kommet til at informasjonen i notene om forsikringsforpliktelsene er tilstrekkelig og dekkende, og at informasjonen tilfredsstiller kravene i regnskapsreglene. |
||
| Verdsettelse av investeringseiendom | ||
| Konsernet har investeringseiendom som | Ved vår revisjon har vi vurdert og testet utformingen og | |
| i hovedsak består av kontor og | effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring | |
| handelseiendom. Vi har fokusert på | av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, | |
| verdsettelse av investeringseiendom | herunder selskapets interne verdivurdering av | |
| fordi dette er et estimat, og fordi | investeringseiendom. Vi undersøkte særlig om ledelsen | |
| investeringseiendom utgjør en betydelig | hadde etablert kontroller som skal sikre vurdering av | |
| del av konsernets balanse. | markedsleie og avkastningskrav. Vi fant at det var | |
| Eiendommene verdsettes til virkelig verdi | etablert rutiner som sikret at disse elementene | |
| og er klassifisert i nivå 3 etter IFRS 13. | regelmessig ble kontrollert mot både eksterne | |
| Verdsettelse av eiendommene innebærer | verdsettelser og markedsdata. De kontrollene vi valgte | |
| bruk av forutsetninger som er gjenstand | å bygge på fungerte effektivt. | |
| for skjønnsanvendelse fra ledelsens | Vi har innhentet, lest og forstått den interne | |
| side. Viktige forutsetninger for verdien av | verdsettelsesmodellen. Vi kom til at modellen | |
| den enkelte eiendom er i første rekke | inneholder de elementer som regnskapsregelverket |
| forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav. Grunnlaget for ledelsens estimat er en intern verdsettelsesmodell og eksterne verdivurderinger. Ledelsen innhenter observasjoner av markedsdata fra ulike markedsaktører. Ledelsen vurderer rimeligheten av sine egne estimater gjennom innhentelse av verdsettelser fra eksterne verdsettere for et utvalg eiendommer på rullerende basis. Verdsetterne er engasjert av selskapets ledelse. For en nærmere beskrivelse av investeringseiendom, metoden som benyttes og forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen, se note 1, 2, 13 og note 31 til regnskapet. |
krever og derfor er hensiktsmessig for bruk til å fastsette virkelig verdi på konsernets investeringseiendom. Vi kontrollerte om- og fant at modellen foretok matematisk riktige beregninger. I vår vurdering av verdsettelsene har vi utfordret benyttede forutsetninger for forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav ved å sammenligne dem mot informasjon fra relevante eksterne kilder for et utvalg eiendommer. Bakgrunnen for vesentlige endringer i verdi fra tidligere perioder var gjenstand for diskusjoner med ledelsen. Vi fant at forutsetningene stemte godt overens med informasjon fra relevante kilder og at forklaringer på vesentlige endringer i verdi var basert på endringer i informasjonen fra relevante kilder. Vi vurderte også verdsetternes kvalifikasjoner, kompetanse og objektivitet. Vi gikk gjennom engasjementsbrevene for verdsettelsesoppdragene for å vurdere hvorvidt det var klausuler eller honorarbestemmelser som kunne påvirke deres objektivitet eller på noen annen måte ha begrenset deres oppdrag. Vi fant ingen indikasjoner på slike forhold. Vi sammenlignet de interne verdifastsettelsene mot de eksterne verdsetternes anslag på verdier for utvalgte eiendommer. Vi utfordret ledelsen på avvik av betydning og innhentet forklaringer til avvik. Vi utfordret ledelsen og eksterne verdsettere for mulig virkning av klimarisiko i fastsettelsen av virkelig verdi. Vi vurderte forklaringene som rimelige. Vi har også vurdert og kommet til at noteinformasjonen om investeringseiendom var i henhold til kravene i |
|---|---|
| regnskapsreglene og ga en hensiktsmessig beskrivelse av metoden som ble benyttet og forutsetningene som lå til grunn for verdsettelsen. |
|
| Verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi |
|
| Vi har fokusert på dette området både fordi finansielle eiendeler til virkelig verdi utgjør en betydelig del av eiendelene i balansen og fordi markedsverdien i enkelte tilfeller må estimeres ved hjelp av verdsettelsesmodeller som vil inneholde skjønn. |
Ved vår revisjon har vi vurdert utforming og testet effektivitet av Storebrands etablerte kontroller over verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi. Dette omfattet særlig kontroller som sikret fullstendig og nøyaktig anvendelse av markedspriser og andre observerbare stamdata, avkastningskontroller og generelle IT-kontroller relevante for finansiell |
| Hovedandelen av de finansielle eiendelene som regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet er basert på |
rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt. |
| priser i aktive markeder (nivå 1 investeringer) eller er avledet fra observerbar markedsinformasjon (nivå 2 investeringer). For disse eiendelene er det viktig med rutiner og prosesser som sikrer et nøyaktig grunnlag for verdsettelsen. For finansielle eiendeler som er verdsatt basert på modeller og enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare (nivå 3 investeringer), har vi fokusert på både modellene og de forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen. Se note 1, 2 og 13 for en beskrivelse av verdsettelse av finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resultatet. |
For finansielle eiendeler som er verdsatt ved hjelp av modeller og bruk av enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare, har vi vurdert verdsettelsesprinsipper, modellene og forutsetningene, som ble anvendt. Vi fant at modellene og forutsetningene var hensiktsmessige og anvendt konsistent. For et utvalg investeringer testet vi også at virkelig verdi var i samsvar med eksterne kilder. Der det var relevant tok vi stilling til påliteligheten av kildene som benyttes. Våre tester avdekket ikke vesentlige avvik. Vi har også vurdert og funnet at noteinformasjonen om konsernets verdsettelsesprinsipper og virkelig verdi fastsettelse var tilstrekkelig og hensiktsmessig, og at informasjonen tilfredsstiller kravene i regnskapsreglene. |
|---|---|
| Usikre skatteposisjoner Skattereglene for livsforsikringsforetak og finanskonsern er komplekse, og har gjennomgått vesentlige endringer de siste årene. Som beskrevet i note 28 har det som en del av konsernets virksomhet oppstått usikre skatteposisjoner knyttet til avviklingen av et datterselskap i 2015 og innføringen av nye skatteregler for livsforsikringsforetak i 2018. Det knytter seg betydelig skjønn til ledelsens vurdering av hvorvidt de usikre skatteposisjonene skal innregnes i regnskapet. De usikre skatteposisjonene har derfor vært et fokusområde. |
Vi har gjennomgått og utfordret ledelsens vurdering av de usikre skatteposisjonene. Som grunnlag for sine vurderinger har ledelsen blant annet innhentet eksterne juridiske vurderinger. Vi har vurdert de eksterne juristenes kompetanse, integritet og objektivitet. Vi har evaluert de eksterne vurderingene, om argumentene i advokatenes vurderinger er rimelige og om avveiningene fremstår som nøytrale. Vi vurderte også noteinformasjonen om de usikre skatteforpliktelsene i årsregnskapet, og fant at informasjonen er hensiktsmessig, tilstrekkelig og dekker kravene i regnskapsreglene. |
Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon.
I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende.
Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen
Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar.
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge for selskapsregnskapet, og i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU for konsernregnskapet. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil.
Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette.
Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet.
Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg:
Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet og konsernet ikke kan fortsette driften.
Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen.
Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt.
Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Storebrand Livsforsikring AS har vi utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn stbliv-2022-12-31-nb.zip i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF-regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format og iXBRL-markering av konsernregnskapet.
Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket.
Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig.
For beskrivelse av revisors oppgaver og plikter ved attestasjonen av ESEF-rapporteringen, vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger
Oslo, 7. februar 2023 PricewaterhouseCoopers AS
Thomas Steffensen Statsautorisert revisor (elektronisk signert)
Ansvarlig lånekapital er lån som har prioritet etter all annen gjeld. Ansvarlig lånekapital inngår i beregning av solvenskapital.
Gjennomsnittlig gjenværende løpetid på kontantstrømmen til rentebærende papirer. Modifisert durasjon er beregnet på grunnlag av durasjon og uttrykker verdifølsomhet i forhold til underliggende renteendringer.
Egenkapitalen består av innskutt egenkapital, opptjent egenkapital og minoritetsinteresser. Innskutt egenkapital omfatter aksjekapital, overkurs og annen innskutt egenkapital. Opptjent egenkapital omfatter annen egenkapital og andre fond.
Solvens II er et felles europeisk regelverk for regulering av forsikringsbransjen. Under solvens II vil størrelsen på kapitalkravet bli bestemt av hvor mye risiko selskapet er utsatt for.
Overføring av en del av risikoen til et annet forsikringsselskap.
Avsetninger for erstatninger for forsikringstilfeller som er inntruffet, men ennå ikke meldt til forsikringsselskapet.
Avsetninger for erstatninger for meldte, men ikke oppgjorte erstatninger.
Bokført kapitalavkastning viser netto realiserte inntekter av finansielle eiendeler inklusiv verdiregulering på fast eiendom og valutakursendringer på finansielle eiendeler uttrykt i prosent av selskapets gjennomsnittlige kapital i henholdsvis kundefond med garanti og i selskapsporteføljen i året. Markedsavkastning viser realiserte inntekter av finansielle eiendeler, verdiregulering av fast eiendom og årets endring i kursreserver, uttrykt i prosent av selskapets gjennomsnittlige kapital i henholdsvis kundefond med garanti og i selskapsporteføljen i året målt etter markedsverdi.
Garanterte utbetalinger av pensjoner fra avtalt alder og så lenge den forsikrede lever. Alternativt kan det avtales at pensjonen opphører ved en bestemt alder. Produktet tilbys både innenfor privat og offentlig sektor. Dekninger er alders-, uføreog etterlattepensjon.
I kollektiv innskuddspensjon er premien gitt som prosent av lønn, mens utbetalingene er ukjente. Kunden bærer all finansiell risiko i oppsparingsperioden.
Kollektive ettårige risikodekninger Disse produktene har garanterte utbetalinger ved død og uførhet, samt premiefritak ved uførhet.
Detter er kontrakter med opptjente rettigheter som utstedes ved utmeldelse fra eller opphør av pensjonsavtaler.
Kollektiv livsforsikring der forsikringssummen utbetales som engangsbeløp ved død dersom avdøde var medlem av gruppen. Slik forsikring kan ha uførekapitalforsikring knyttet til seg.
Livsforsikring med investeringsvalg hvor kunden selv kan påvirke risiko og avkastning gjennom valg av plassering i ulike fond. Gjelder både individuelle forsikringer og kollektiv innskuddspensjon.
Kontrakter med garanterte utbetalinger så lenge den forsikrede lever. Alternativt kan det avtales at pensjonen opphører ved en bestemt alder.
Kontrakter med engangsutbetaling ved oppnådd alder, død og uførhet.
Kapitalforsikring eller renteforsikring hvor kunden bærer den finansielle risikoen.
Avsetninger til premiereserve for kontraktsfastsatte forpliktelser skal minst utgjøre forskjellen mellom kapitalverdien av selskapets fremtidige forpliktelser og kapitalverdien av de fremtidige nettopremier (prospektiv beregningsmetode). Tilleggsytelser som følge av tilført overskudd medregnes.
Administrasjonsresultatet er forskjellen mellom de premier som betales av kunder i henhold til tariff og selskapets faktiske driftskostnader. Inntektene består av gebyrer som er basert på størrelsen av kundemidler, premievolum eller antall i form av stykkpris. Driftskostnadene består av blant annet av personalkostnader, markedsføring, provisjoner og IT-kostnader.
Finansresultatet består av netto finansinntekter fra finansielle eiendeler for kollektivporteføljen (kollektive og individuelle produkter uten investeringsvalg) fratrukket garantert avkastning.
Risikoresultatet består av premier selskapet tar for å dekke forsikringsrisikoer med fradrag for faktiske kostnader i form av forsikringsavsetninger og utbetalinger for forsikringshendelser som død, pensjon, uførhet og ulykke.
For nærmere beskrivelse av forsikringsmessige avsetninger og periodisering av premier og erstatninger se note 1- regnskapsprinsipper.
I begrepet soliditetskapital inngår egenkapital, ansvarlig lånekapital, risikoutjevningsfond, kursreguleringsfond, tilleggsavsetning, villkorad återbäring, over-/underverdi på obligasjoner til amortisert kost og opptjent resultat. Soliditetskapitalen regnes også ut i prosent av samlede kundefond eksklusive tilleggsavsetninger og villkorad återbäring
Består av kursreguleringsfond, tilleggsavsetninger og villkorad återbäring.
Finansielle derivater omfatter et vidt spekter av instrumenter hvor verdier og verdiutvikling er avledet av aksjer, obligasjoner, valuta eller andre tradisjonelle finansielle instrumenter. I forhold til tradisjonelle instrumenter som aksjer og obligasjoner innebærer derivater mindre kapitalbinding og brukes som et fleksibelt og kostnadseffektivt supplement til tradisjonelle finansielle instrumenter i kapitalforvaltningen. Finansielle derivater kan brukes både til sikring av uønsket finansiell risiko og som et alternativ til tradisjonelle instrumenter for
å ta ønsket risiko.
Kjøp av aksjeopsjoner innebærer ensidige rettigheter til kjøp eller salg av aksjer til en fast kurs. Aksjeopsjoner kan også være knyttet til aksjeindekser i stedet for enkeltaksjer. Salg av aksjeopsjoner innebærer tilsvarende ensidige forpliktelser. I hovedsak benyttes børs-omsatte og clearede opsjoner.
Aksjefutures kan være knyttet til enkeltaksjer, men er normalt knyttet til aksjeindekser. Aksjefutures er standardiserte terminavtaler som er børsnotert og gjenstand for clearing. Gevinster og tap beregnes daglig, og gjøres opp påfølgende dag.
Basisswapper innebærer avtaler om bytte av hovedstol og rentebetingelser mellom ulike valuta. Ved avtalenes utløp byttes hovedstol tilbake til opprinnelig valuta. Basisswapper brukes blant annet for å sikre avkastning i en konkret valuta samt sikre valutaeksponering.
Fremtidige renteavtaler (FRA) innebærer avtaler om å betale eller motta forskjellen mellom en fast avtalt rente og en fremtidig rente på et fastsatt beløp for en bestemt periode frem i tid. Denne differansen gjøres opp i begynnelsen av den fremtidige perioden. FRA er spesielt velegnet til styring av kortsiktig renterisiko.
Med kredittderivat menes en finansiell kontrakt som overfører hele eller deler av kredittrisikoen knyttet til lån, obligasjoner eller lignende fra kjøperen av beskyttelsen (selgeren av risiko) til selgeren av beskyttelsen (kjøperen av risiko). Kredittderivater er omsettelige instrumenter som gjør det mulig å overføre kredittrisiko knyttet til bestemte aktiva til en tredje part uten å selge aktivaene.
Rentefutures er knyttet til statsobligasjoner eller kortsiktige referanserenter. Rentefutures er standardiserte terminavtaler og er gjenstand for børsnotering og clearing. Gevinster og tap beregnes daglig og gjøres opp påfølgende dag.
Renteswapper/assetswapper innebærer en tidsbegrenset avtale om bytte av rentebetingelser mellom to parter. Normalt er det tale om bytte av fast rente mot flytende rente. Instrumentet brukes for å styre eller endre renterisiko.
Renteopsjoner kan være knyttet til pengemarkedsrenter eller obligasjoner. Kjøp av renteopsjoner knyttet til obligasjoner (også kalt for obligasjonsopsjoner) innebærer ensidige rettigheter til kjøp eller salg av obligasjoner til avtalte kurser. Renteopsjoner kan brukes som et fleksibelt instrument for styring av både kortsiktig og langsiktig renterisiko.
Valutaterminer/valutaswapper innebærer avtaler om fremtidig kjøp og salg av valuta til forhåndsbestemte kurser. Instrumentene brukes i hovedsak til å valutasikre verdipapirbeholdninger, bankbeholdninger, ansvarlig lån og forsikringsmessige avsetninger i valuta. Spotforretninger inkluderes også i disse instrumentene.
Valutaopsjoner gir innehaver en rett, men ingen plikt til fremtidige kjøp og salg av valuta til forhåndsbestemte kurser. Valutaopsjoner brukes til å valutasikre ansvarlig lån i valuta.
Storebrand Livsforsikring AS Professor Kohts vei 9, Postboks 474, 1327 Lysaker, Telefon 915 08 880, storebrand.no
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.