Storebrand ASA

5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31iso4217:NOK5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31iso4217:NOKxbrli:shares5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31xbrli:shares5967007LIEEXZX7NA0512021-12-315967007LIEEXZX7NA0512020-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-31ifrs-full:NoncontrollingInterestsMember5967007LIEEXZX7NA0512020-12-315967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512021-01-012021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512021-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512020-01-012022-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-01-012022-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:IssuedCapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:TreasurySharesMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:SharePremiumMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31storebrandasa:SumInnskuttEgenkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:ReserveOfExchangeDifferencesOnTranslationMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:RetainedEarningsMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31ifrs-full:EquityAttributableToOwnersOfParentMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-31storebrandasa:HybridkapitalMember5967007LIEEXZX7NA0512022-12-012022-12-31 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2021 Konsernsjef Styreleders forord Viktige hendelser 2021 Dette er Storebrand Om Storebrand Organisasjon Bærekraft som en viktig rettesnor Konsernledelsen Konsernstyret Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester Digital innovatør i finanssektoren Enkle og sømløse kundeopplevelser Nøkkeltall kunderelasjoner Mennesker En kultur for læring Engasjerte, kompetente og modige veivisere Mangfold og like muligheter Nøkkeltall mennesker Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse Ansvarlig ressursbruk En bærekraftig verdikjede Samfunnsansvar Nøkkeltall Orden i eget hus Årsberetning Strategi 2021-23 Strategiske høydepunkter 2022 Konsernets resultater 2022 Offisielt regnskap Storebrand ASA Fremtidsutsikter En pådriver for bærekraftige investeringer Risiko Klimarisikoer og -muligheter Arbeidsmiljø og HMS Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer Aksjonærforhold Regnskap og noter Resultatregnskap konsern Totalresultat konsern Balanse konsern Oppstilling over endring i egenkapital konsern Kontantstrømoppstilling konsern Noter konsern Resultatregnskap ASA Totalresultat ASA Balanse ASA Oppstilling over endringer i egenkapital ASA Kontantstrømoppstilling ASA Noter ASA Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør Revisors beretning Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledels 2 Selskapene iStorebrandkonsernet Verifisering Bærekraft Bærekraftindikator Finansierte utslipp Oppsummert klimaregnskap TCFD-indeks GRI-indeks Revisors erklæring Vedlegg Taksonomirapportering CV-er, konsernledelsen CV-er, konsernstyret Storebrand ASA Årsrapport 2022 Innholdsfortegnelse Innhold 3 Fakta og tall 2022 5 Konsernsjefens forord 7 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 1. Dette er Storebrand 10 Om Storebrand 12 Organisasjon 13 Bærekraft som en viktig rettesnor 15 Konsernledelsen 16 Konsernstyret 2. Kunderelasjoner 20 Økonomisk frihet i alle livsfaser 22 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 23 Digital innovatør i finanssektoren 24 Enkle og sømløse kundeopplevelser 25 Nøkkeltall 3. Mennesker 27 En kultur for læring 29 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 31 Mangfold og like muligheter 33 Nøkkeltall 4. Orden i eget hus 35 Virksomhetsstyring og etterlevelse 40 Ansvarlig ressursbruk 42 En bærekraftig verdikjede 44 Samfunnsansvar 45 Nøkkeltall 5. Årsberetning 2022 47 Strategi 2022-23 48 Strategiske høydepunkter 2022 53 Konsernets resultater 2022 58 Offisielt regnskap Storebrand ASA 59 Fremtidsutsikter 64 En pådriver for bærekraftige investeringer 81 Risiko 83 Klimarisikoer og -muligheter 96 Arbeidsmiljø og HMS 97 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand Konsern 104 Resultatregnskap 105 Totalresultat 106 Balanse 108 Oppstilling over endring i egenkapital 109 Kontantstrømoppstilling 112 Noter Storebrand ASA 198 Resultatregnskap 198 Totalresultat 199 Balanse 200 Oppstilling over endring i egenkapital 201 Kontantstrømoppstilling 203 Noter 215 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 216 Revisors beretning 8. Eierstyring og selskapsledelse 225 Eierstyring og selskapsledelse 231 Selskapene i Storebrandkonsernet 9. Verifisering Bærekraft 233 Bærekraftsindikatorer og definisjoner 247 Finansierte utslipp 252 Oppsummert klimaregnskap 253 TCFD-indeks 257 GRI-indeks 263 Revisors erklæring 10. Vedlegg 266 Taksonomirapportering 270 CV-er, konsernledelsen 275 CV-er, konsernstyret 2 Slik finner du frem i rapporten Forrige side Neste side Fullskjerm Innholdfortegnelse Du vil alltid ha tilgang til innhold- fortegnelsen i rapporten til venstre i rapporten. Her kan du lett navigere deg mellom kapitlene. Hvis du leter etter noe kan du alltid gå tilbake til denne siden for å få en komplett oversikt. Antall ansatte 2 161 Egenkapitalavkastning 2) 8,3 % Midler til forvaltning, milliarder kroner 1 020 Fossilfrie fond, milliarder kroner 449 Eiendomsinvesteringer med grønne sertifikater 4) 61% Konsernresultat 1) , millioner kroner 2 716 Solvensmargin 184 % Midler til forvaltning screenet for bærekraft 100 % Investeringer i løsninger 3) milliarder kroner 126,8 Dow Jones World Sustainability Index, skår/persentil 88/99 Fakta og tall 2022 1) Resultat før amortisering og skatt. 2) Etter skatt, justert for amortisering av immaterielle eiendeler. 3) Aksje- og obligasjonsinvesteringer i løsningsselskaper, investeringer i grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og investeringer i sertifisert grønn eiendom. 4) I 2022 inkluderte vi eiendommer i Danmark for første gang. Derfor har andel miljøsertifiserte eiendomsinvesteringer blitt noe redusert. Sertifiseringer per land er følgende: Norge (89%), Sverige (93%), Danmark (9%). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 3 2021 2022 2021 2022 +2% -7% 2021 2022 +21% 2021 2022 2021 2022 -8% -40% -19% 2021 2022 308 315 6 607 6 062 1 097 1 020 4 503 2 716 6,45 7,82 7,81 6,34 Konkurrent 1Storebrand Balansert pensjon Konkurrent 2 Konkurrent 3 Konkurrent 4 4,9 % 1,2 % 2,4 % 2,9 % 4,1 % Innskuddspensjon Norge - Gjennomsnittlig årlig avkastning siste 3 år ) Forvaltningskapital, Fondsforsikring (mrd. kroner) Fee- og administrasjonsinntekter (m. kroner) Forvaltningskapital, Kapitalforvaltning (mrd. kroner) Konsernresultat ) (m. kroner) Bestandspremie, Forsikring (mrd. kroner) Resultat per aksje, justert for amortisering (kroner) ) Avkastning basert på sammenlignbare investeringsprofiler med balansert risiko (ca. 50% aksjeandel) innenfor en aktiv innskuddspensjonsordning. Kilde: Norsk Pensjon. ) Resultat før amortisering og skatt. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 4 Odd Arild Grefstad Konsernsjef Konsernsjefens forord Ved inngangen til 2022 hadde vi høye forventninger til en ny normal etter flere år med pandemi. Imidlertid tok det ikke mange uker før verden ble snudd på hodet og vi ble vitne til Russlands brutale angrep mot Ukraina. Krigen har dramatiske konsekvenser for innbyggerne i Ukraina. Situasjonen påvirker verdensøkonomien og truer forsyning av energi og mat. Samtidig er samholdet i EU og resten av Europa styrket. Medarbeidere i Storebrand og SPP har vist solidaritet og engasjert seg i innsamlingsaksjoner til det ukrainske folk. I Storebrand har vi over lang tid bygget soliditet, vurdert risiko, og etablert gode beredskapsplaner. I kombinasjon med våre dyktige medarbeidere har dette gjort det mulig å levere markedsledende avkastning til kunder over flere år, tross krevende markedsforhold, og skape langsiktige verdier til både kunder og eiere. Storebrands evne til å håndtere markedsuro og plutselige endringer ga gode resultater også i 2022. Stadig flere kunder valgte Storebrands produkter og tjenester innen pensjon, sparing, forsikring, bank og kapitalforvaltning. Konsernresultatet før amortisering og skatt ble 2,7 milliarder kroner. Aktiv og god risikostyring har begrenset konsekvensene av krevende finansmarkeder, og et relativt stabilt driftsresultat og en styrket solvensmargin demonstrer at konsernets diversifiserte virksomhet er motstandsdyktig. Vi er godt i rute til å nå ambisjonen vår om å levere et konsernresultat før amortisering og skatt på over 4 milliarder kroner i 2023. Vår virksomhet i det norske personmarkedet vokste kraftig i 2022. Det var gledelig å se at vi lyktes med våre relevante produkter og tjenester, effektive salgs- og betjeningsløsninger, og god kundeservice i et svært konkurranseutsatt marked. Oppkjøpene av Danica og Kron styrker vår posisjon i henholdsvis bedrifts- og sparemarkedet. Vi forvalter tjenestepensjoner for over to millioner personer i Norge og Sverige. Gjennom vår kapitalforvaltningsvirksomhet får kunder i og utenfor Norden mulighet til å investere i vårt brede tilbud av fond og alternative investeringsklasser. Vi er takknemlige for tilliten vi hadde i det globale investormarkedet også i 2022. Kunder, investorer og samfunnet som helhet stiller stadig høyere krav til oss. Dette gjelder ikke minst i vårt arbeid med bærekraft, både i egen virksomhet og gjennom utøvelse av aktivt eierskap i andre selskaper. Det er veldig gledelig at stadig flere virksomheter jobber grundig og systematisk med bærekraft. Dow Jones utnevnte Storebrand igjen som et av de ledende børsnoterte selskapene innen bærekraft. Sammen med resten av organisasjonen er jeg stolt over både denne og andre anerkjennelser vi får for vårt arbeid. Storebrand har ambisjoner om å vise lederskap på dette området også fremover. Menneskerettigheter, inkludering og beskyttelse av natur og biologisk mangfold vil få særlig oppmerksomhet i 2023. Det har alltid vært vanskelig å spå om fremtiden. De uventede hendelsene vi har opplevd de siste årene har gjort det enda mer krevende. Vi kan likevel slå fast at Storebrand er i sterk vekst, med ambisiøse planer for 2023 og de kommende årene. Vi er en attraktiv arbeidsgiver og har tiltrukket oss mange nye medarbeidere i 2022. Med solid erfaring, ny kompetanse og svært dyktige medarbeidere skal vi fortsette å utvikle Storebrand, som et trygt, inkluderende og engasjerende sted å jobbe. Og sammen skal vi arbeide for å levere gode kundeopplevelser og markedsledende avkastning til kunder og eiere. Geopolitisk uro, energikrise, rentehevinger og inflasjon påvirket bedrifter og husholdninger gjennom nesten hele 2022. Nok en gang viste Storebrand seg som en ansvarlig samfunnsaktør og viktig rådgiver for kunder som opplevde usikkerhet. Odd Arild Grefstad Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 5 Det siste tiåret har Storebrand tilpasset seg en situasjon med rentenivåer som har vært lavere enn gjennomsnittlige garanterte renter til våre pensjonskunder. Under pandemien falt styringsrenten helt ned til null prosent. Gjennom denne perioden har kundene likevel fått den avkastningen de var lovet, samtidig som Storebrands solvens har styrket seg kontinuerlig. Økte rentenivåer i 2022 vil gjøre det lettere for Storebrand å levere garantert avkastning til våre kunder, med lavere finansiell risiko for aksjeeierne. Fordelen reflekteres ikke i konsernets resultat for året; tvert imot bidro høyere renter til et svakt finansresultat i 2022 som følge av nedjusterte verdier på investeringer. Dersom rentene stabiliserer seg på nivået vi opplevde ved utgangen av året, vil pensjonskunder med garanterte kontrakter gradvis oppnå høyere pensjonsutbetalinger. Samtidig vil konsernets resultater øke, og solvensen styrke seg i en høyere takt enn vi har sett de siste årene. Aldri tidligere har Storebrand vært bedre kapitalisert enn i 2022. Solvensmarginen holdt seg over 180 prosent gjennom en stor del av året. I tredje kvartal gjennomførte vi et tilbakekjøpsprogram av egne aksjer på 500 millioner kroner, tilsvarende 1,07 kroner per aksje. Dette kom i tillegg til et ordinært utbytte på 3,50 kroner per aksje, utbetalt i 2022 for regnskapsåret 2021. Innen 2030 har vi en ambisjon om å returnere 10 milliarder kroner i overskuddskapital til våre aksjeeiere, i tillegg til et nominelt stigende utbytte fra stigende resultater. Samtidig forventer vi å ha ytterligere overskuddskapital tilgjengelig til å kunne finansiere videre vekst i konsernets satsningsområder. S&P Global Ratings anerkjente vår sterke kapitalisering og oppgraderte Storebrand Livsforsikrings kredittrating fra ‘A-’ til ‘A’. Fremover vil Storebrand bestå av kapitaleffektiv virksomhet som er i sterk vekst. De garanterte pensjonene som i hovedsak er påvirket av renter, er under avvikling. Halvparten av pensjonsmidlene som forvaltes, og 75 prosent av den totale forvaltningskapitalen, består av ikke-garantert sparing. Storebrand vokste i 2022, både i absolutte og relative termer, innenfor tjenestepensjon, kapitalforvaltning, forsikring og bank. Storebrand er markedsledende på innskuddspensjon i Norge med en markedsandel på 31 prosent, og den største utfordreren i Sverige med en markedsandel på 15 prosent. Gjennom året klatret Storebrand fra å være den femte største kapitalforvalteren i Norden, til å bli den fjerde største. I det norske privatmarkedet for bank og forsikring vokste Storebrand om lag 20 prosent i 2022. Her er vi fortsatt relativt små, men en offensiv utfordrer. Den diversifiserte veksten i konsernet ga et sterkt driftsresultat for 2022, til tross for svakere resultater fra kapitalforvaltningen som følge av markedsnedgang og noe lavere forvaltningskapital. Totalavkastningen til Storebrand-aksjen på 8 prosent i 2022 kan framstå som beskjeden. Men sammenlignet med Oslo Børs’ utvikling på -1 prosent og sammenlignbare selskaper i Europas utvikling på 3 prosent så har kursutviklingen for Storebrand vært bedre. Styret er meget fornøyd med Storebrands evne til å navigere gjennom et krevende år. Med gode resultater i 2022 og en høy fart inn i 2023, har konsernet et solid grunnlag for å skape fremtidig vekst og verdier til gode for kunder, samfunn og aksjeeiere i årene som kommer. Didrik Munch Styreleder i Storebrand ASA Storebrands organisasjon viste i 2022 både motstands- og tilpasningsdyktighet i møtet med markedsuro som følge av den brutale krigen i Ukraina. Konsernet leverte gode resultater takket være en sterk kultur for risikostyring, kombinert med god beredskap, en solid og diversifisert forretningsmodell, og iherdig arbeid fra dyktige medarbeidere. Styret er godt fornøyd med selskapets evne til å styre virksomheten gjennom krevende tider og sikre kundene en god avkastning. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 6 Styreleders forord Viktige hendelser 2022 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 7 • Storebrand ble største aksjonær i det hurtigvoksende fintech-selskapet Quantfolio. Sammen skal de to selskapene utvikle nye tjenester, bygge felles kunnskap rundt kvantitative allokeringsmetoder og bærekraftige investeringer, samt støtte partenes ambisjoner for internasjonal ekspansjon. • Corporate Knights rangerte Storebrand som et av verdens mest bærekraftige forsikringsselskap på sin Global 100-liste. Corporate Knights er et kanadisk finansmagasin som også produserer analyser og finansiell informasjon. Hvert år siden 2005 har de presentert listen Global 100, der de evaluerer rundt 7 000 selskaper på 23 ulike parametere for å finne fram til de 100 selskapene som skårer best. • Storebrand ekskluderte russiske selskaper. På grunn av Russlands angrep på Ukraina ekskluderte Storebrand samtlige russiske selskap fra sine porteføljer. • SPP best i Sverige på kundeservice i forsikring. I følge Brilliant Future’s liste over hvilke organisasjoner kundene liker best, er SPP best i Sverige på kundeservice i forsikring. Listen er basert på kvantitative data fra ca. 2,2 millioner kundeanmeldelser. • SPP er kåret til Sveriges mest likestilte pensjonsselskap. Når Ernst & Young (EY) for andre år på rad rangerer svenske selskap i sin nordiske SHE Index, vurderes SPP som Sveriges mest likestilte pensjonsselskap. • SPP Fonder endret navn til Storebrand Fonder. Storebrand Asset Management og SPP Fonder ble samlet under Storebrand som én sterk, felles merkevare. Med en bredere palett av fond som kan tilbys på flere markeder under ett felles varemerke, vil Storebrand være bedre rustet til å beholde kunder, vokse og vinne i våre markeder på en effektiv måte. • Storebrand-konferansen 2022: Invester i fremtiden! Med en målsetting om å synliggjøre finans sin rolle i det grønne skiftet hvor stikkordet er samarbeid - ikke konkurranse, deltok rundt 3 000 kunder og samarbeidspartnere på årets konferanse hvor tidligere visepresident Al Gore og Pfizers sjefsforsker Mikael Dolsten var blant gjestene. • S&P oppgraderer Storebrand til ‘A’. En ‘A’-rating innebærer at ratingbyrået S&P vurderer at Storebrand har en sterk kapasitet for å møte finansielle forpliktelser. Kun noen få selskaper har en så høy rating i Norge. S&P er et av de mest anerkjente globale ratingbyråene med lang erfaring av å vurdere betalingsevne og sikkerhet for land, selskaper og institusjoner over hele verden. Oppgraderingen er en anerkjennelse av arbeidet som er gjort med å transformere Storebrand til et robust konsern med en solid balanse og en tro på at vi vill fortsette å skape lønnsom vekst. • SPP lanserte digitalt konsept for små bedrifter. Tilbudet administreres digitalt og omfatter tjenestepensjon, helseforsikring, premiefritak ved sykdom, kapitalforsikring, rådgivning og omsorgsforsikring. I desember vant konseptet den svenske avisen Privata Affärer sin Årets småföretagarpris for den helhetlige tilnærmingen selskapet tar for å gjøre det enklere for små bedrifter å skape økonomisk trygghet for eiere og ansatte. Q1 januar-mars Q2 april-juni Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 8 • Storebrands kjøp av Danica Pensjon Norge fullført. Oppkjøpet styrker Storebrands tilstedeværelse innen tjenestepensjon i markedet for små og mellomstore bedrifter, og forsikringstilbudet innen personrisiko. • Storebrand styrket satsingen på sparing gjennom kjøp av det norske fintech-selskapet Kron. Når transaksjonen er gjennomført vil over en million kunder i Storebrand få tilgang til førsteklasses digitale spare- og investeringstjenester. • Bredt engasjement på Arendalsuka 2022. Storebrand gjennomførte 18 egne arrangementer og deltok på 14 i regi av andre aktører under Arendalsuka. Blant temaene vi satt på dagsorden var: Forbrukerøkonomi, inkluderende arbeidsliv, pengepolitikk, bærekraftskompetanse i norske styrerom, klimarapportering og fremtidens pensjoner i offentlig og privat sektor. • SPP innleder samarbeid med den digitale boliglåns- tjenesten Stabelo. Samarbeidet med Stabelo gir SPPs kunder en attraktiv rente med en åpen og tydelig prismod- ell. Gjennom samarbeidet får SPPs kunder en rabatt på 0,10% på alle fastrenteperioder hos Stabelo. • Storebrand gjennomfører sitt første tilbakekjøps- program av egne aksjer under Solvens II. Etter å ha rapportert en solvensmargin på over 180 prosent de to første kvartalene i 2022 – for første gang siden innføringen av det regulatoriske rammeverket Solvens II – kjøper Storebrand tilbake egne aksjer for 500 millioner kroner. Ambisjonen er å kjøpe tilbake aksjer for om lag 10 milliarder kroner i overskuddskapital innen 2030, utover utbetaling av ordinært utbytte. • Storebrand ba EFTAs overvåkningsorgan ESA om å klargjøre anbudspraksis på tjenestepensjon i kommuner og statlige helseforetak. Kommunene kjøper årlig tjenestepensjon for nesten 60 milliarder kroner, men de færreste avtalene legges ut på anbud. Storebrand mener at kommunenes største innkjøp bør konkurranseutsettes, på linje med andre offentlige anskaffelser. • Storebrand lanserte naturstrategi for investeringer. Storebrands nye naturstrategi tar tydelig standpunkt mot virksomhet som kan skade sårbar natur. Selskaper som satser på mineraler på havbunnen, gruver med sjødeponi, eller virksomhet i sårbare deler av Arktis, risikerer å bli ekskludert fra Storebrands investeringsportefølje. • Storebrand vurdert som ledende på bærekraft i verden. Som eneste norske selskap ble Storebrand oppført på anerkjente Dow Jones globale bærekraftindeks i 2022. Det betyr at selskapet vurderes som et av verdens ledende børsnoterte selskaper innen arbeid med bærekraft. Q3 juli - september Q4 oktober-desember Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Dette er Storebrand 10 Om Storebrand 12 Organisasjon 13 Bærekraft som en viktig rettesnor 15 Konsernledelsen 16 Konsernstyret 1 Storebrand er et nordisk finanskonsern med hovedkontor i Oslo. Vi tilbyr pensjons-, spare-, forsikrings- og bankprodukter til privatpersoner, bedrifter og offentlige virksomheter. Storebrand har vært en del av folks liv i mer enn 250 år. I dag er vi en av Nordens største private kapitalforvaltere, med 1 020 milliarder kroner investert i mer enn 5 000 selskaper verden rundt. Over to millioner personer i Norge og Sverige har plassert sparepengene sine hos Om Storebrand Drivkraften vår Vår drivkraft er med på å skape en fremtid å glede seg til. Vi skal være nærmest kundene, på en enkel og bærekraftig måte, for å levere økt trygghet og frihet til kundene våre. H V O R D A N H V O R F O R H V A H V E M Økt trygghet og frihet En fremtid å glede seg til Modig veiviser Nærmest kunden – enkelt og bærekraftig Norsk En fremtid å glede seg til Vi jobber for at stadig flere skal kunne tenke på fremtiden med optimisme. Både fordi de har en økonomi som gjør at de kan leve det livet de ønsker seg, og fordi de ser at det vi gjør sammen virkelig bidrar til at verden beveger seg i riktig retning. Modig veiviser I Storebrand tror vi på at ting alltid kan bli bedre. Vi vet at forbedring krever mot til å utfordre etablerte sannheter, og til å lære gjennom prøving og feiling. Derfor velger vi ikke alltid minste motstands vei. Vi gjør det vi mener er riktig for kundene våre, basert på den erfaring og kunnskap vi til enhver tid har til rådighet. Økt trygghet og frihet Produktene og tjenestene vi tilbyr kan ha svært stor betydning for at kundene våre skal ha det bra både nå og i fremtiden. Vi gir dem trygghet for at det de er mest glad i er godt ivaretatt, og friheten til å realisere små og store drømmer. Kort sagt: Vi leverer økt trygghet og frihet. Nærmest kunden – enkelt og bærekraftig Vi skal kjenne kundene så godt at vi alltid kan gi dem det de ønsker og det de trenger. Vi skal gjøre det på en måte som gjør dem trygge på at vi setter deres behov først. Slik gjør vi det enkelt for dem å ta gode valg både for seg selv og kloden. oss. Vi skal forvalte pengene effektivt og forsvarlig slik at vi bidrar til å gi kundene større økonomisk frihet og trygghet. Vi investerer for fremtiden og ønsker at midlene vi forvalter skal investeres slik at de både kan gi god avkastning for kundene og positive ringvirkninger for samfunnet. Vi skal gjøre det enkelt for kundene å ta gode valg. Formålet vårt sier klart og enkelt hva som er viktigst for oss: Skape en fremtid å glede seg til. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 10 1767 Den Almindelige Brand- Forsikrings-Anstalt” blir opprettet som en tvungen brannforsikring for bygninger i norske byer. 1814 Etter løsrivelsen fra Danmark blir ordningen videreført og administrasjonen overført til Christiania. 1847 Private interesser stifter «Christiania almindelige Brandforsikrings-Selskab for Varer og Eﬀ ecter». Selskapet blir omtalt som Storebrand. 1861 Storebrands eiere oppretter Norges første privateide livsforsikringsselskap «Idun» 1867 Skadeforsikringsselskapet Norden etableres som konkurrent til Storebrand. 1917 Livsforsikringsselskapet Norske Folk blir stiftet. 1923 Storebrand kjøper nesten alle aksjene i Idun. Resten blir med et par unntak overtatt i løpet av 1970-årene. 192 5 Christiania almindelige Forsikrings- Aksjeselskap, omtalt som Storebrand, endrer navn til Christiania almindelige Forsikrings- Aksjeselskap Storebrand. 1936 Storebrand kjøper Europeiske, Norges ledende reiseforsikringsselskap 1963 Storebrand overtar Norske Fortuna. Brage og Fram fusjonerer og blir landets største livselskap. 1978 Storebrand endrer logo og innfører «lenken» som et lett gjenkjennelig varemerke. Det formelle navnet på holdingselskapet endres til A/S Storebrand-gruppen. 1984 Norges Brannkasse og Norske Folk blir UNI Forsikring 1990 Storebrand og UNI Forsikring beslutter å fusjonere og får formelt konsesjon i januar 1991. 1995 Storebrand etablerer bærekraftig investering i kapitalforvaltningen 1996 Selskapet endrer navn til Storebrand ASA og etablerer Storebrand bank ASA. 1998 Storebrand Helseforsikring etableres 1999 Storebrand, Skandia og Pohjola samler sin skadeforsikringsvirksomhet i det nye nordiske svenskregistrerte selskapet «If Skadeförsäkring ab». Storebrand selger seg ut fem år senere. 2005 Stortinget vedtar at alle bedrifter skal ha innført tjenestepensjon (OTP) innen 2007. 2006 Storebrand går inn i skadeforsikring igjen 2007 Storebrand kjøper det svenske pensjons- selskapet SPP og danner Nordens ledende livs- og pensjonsforsikringskonsern. 2009 Storebrand bekrefter at det har vært ført samtaler om en mulig sammenslåing med Gjensidige. Samtalene ble avsluttet uten resultat. 2012 Storebrand lanserer ny visjon: “Våre kunder anbefaler oss”. Odd Arild Grefstad blir utnevnt til ny konsernsjef 2014 Storebrand Kapitalforvaltning passerer 500 milliarder kroner 2016 Storebrand lanserer “Vår drivkraft” som handler om hva Storebrand står for. Vi skaper trygghet i dag og en fremtid du kan glede deg til. 2017 Storebrand kjøper SKAGEN og feirer sitt 250- årsjubileum 2019 Storebrand kjøper investeringsselskapet Cubera Private Equity AS som forvalter ﬂ ere fond innenfor private equity i Norden og internasjonalt 2020 Storebrand blir inkludert i Dow Jones Sustainability Index, rangert som et av verdens 10 prosent mest bærekraftige børsnoterte selskaper 2022 Storebrand kjøper Danica Pensjon Norge og investeringsappen Kron. Lanserer naturstrategi for investeringer 2021 Storebrands Kapitalforvaltning passerer 1000 milliarder kroner 1767 Den Almindelige Brand- Forsikrings-Anstalt” blir opprettet som en tvungen brannforsikring for bygninger i norske byer. 1814 Etter løsrivelsen fra Danmark blir ordningen videreført og administrasjonen overført til Christiania. 1847 Private interesser stifter «Christiania almindelige Brandforsikrings-Selskab for Varer og Eﬀ ecter». Selskapet blir omtalt som Storebrand. 1861 Storebrands eiere oppretter Norges første privateide livsforsikringsselskap «Idun» 1867 Skadeforsikringsselskapet Norden etableres som konkurrent til Storebrand. 1917 Livsforsikringsselskapet Norske Folk blir stiftet. 1923 Storebrand kjøper nesten alle aksjene i Idun. Resten blir med et par unntak overtatt i løpet av 1970-årene. 192 5 Christiania almindelige Forsikrings- Aksjeselskap, omtalt som Storebrand, endrer navn til Christiania almindelige Forsikrings- Aksjeselskap Storebrand. 1936 Storebrand kjøper Europeiske, Norges ledende reiseforsikringsselskap 1963 Storebrand overtar Norske Fortuna. Brage og Fram fusjonerer og blir landets største livselskap. 1978 Storebrand endrer logo og innfører «lenken» som et lett gjenkjennelig varemerke. Det formelle navnet på holdingselskapet endres til A/S Storebrand-gruppen. 1984 Norges Brannkasse og Norske Folk blir UNI Forsikring 1990 Storebrand og UNI Forsikring beslutter å fusjonere og får formelt konsesjon i januar 1991. 1995 Storebrand etablerer bærekraftig investering i kapitalforvaltningen 1996 Selskapet endrer navn til Storebrand ASA og etablerer Storebrand bank ASA. 1998 Storebrand Helseforsikring etableres 1999 Storebrand, Skandia og Pohjola samler sin skadeforsikringsvirksomhet i det nye nordiske svenskregistrerte selskapet «If Skadeförsäkring ab». Storebrand selger seg ut fem år senere. 2005 Stortinget vedtar at alle bedrifter skal ha innført tjenestepensjon (OTP) innen 2007. 2006 Storebrand går inn i skadeforsikring igjen 2007 Storebrand kjøper det svenske pensjons- selskapet SPP og danner Nordens ledende livs- og pensjonsforsikringskonsern. 2009 Storebrand bekrefter at det har vært ført samtaler om en mulig sammenslåing med Gjensidige. Samtalene ble avsluttet uten resultat. 2012 Storebrand lanserer ny visjon: “Våre kunder anbefaler oss”. Odd Arild Grefstad blir utnevnt til ny konsernsjef 2014 Storebrand Kapitalforvaltning passerer 500 milliarder kroner 2016 Storebrand lanserer “Vår drivkraft” som handler om hva Storebrand står for. Vi skaper trygghet i dag og en fremtid du kan glede deg til. 2017 Storebrand kjøper SKAGEN og feirer sitt 250- årsjubileum 2019 Storebrand kjøper investeringsselskapet Cubera Private Equity AS som forvalter ﬂ ere fond innenfor private equity i Norden og internasjonalt 2020 Storebrand blir inkludert i Dow Jones Sustainability Index, rangert som et av verdens 10 prosent mest bærekraftige børsnoterte selskaper 2022 Storebrand kjøper Danica Pensjon Norge og investeringsappen Kron. Lanserer naturstrategi for investeringer 2021 Storebrands Kapitalforvaltning passerer 1000 milliarder kroner Storebrands historie Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 11 Organisasjon Storebrand Livsforsikring AS Storebrand Forsikring AS Storebrand Asset Management AS Storebrand Helseforsikring AS (50 %) Storebrand Bank ASA Storebrand Facilities AS Storebrand ASA Storebrand Boligkreditt AS Storebrand Eiendomsfond Invest AS Storebrand Eiendom Trygg AS Storebrand Eiendom Vekst AS Storebrand Eiendom Utvikling AS Storebrand Pensjonstjenester AS Storebrand Infrastruktur AS Norsk Pensjon AS (25%) Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS SPP Spar AB SPP Konsult AB SPP Pensjon & Forsäkring AB Storebrand Holding AB Storebrand & SPP Business Services AB SPP Fastigheter AB SPP Hyresförvaltning AB Storebrand Fonder AB Storebrand Fastigheter AB SKAGEN AS Capital Investment A/S Institutional Holding P/S (20%) Cubera Private Equity AS Bedriftsmarked Norge Bedriftsmarked Sverige (SSP) Kapitalforvaltning Personmarked Norge Juridisk struktur (forenklet) Operasjonell struktur Konsernets virksomhet er delt inn i fire operasjonelle forretningsområder med en tydelig kommersiell ansvarsfordeling: Bedriftsmarked Norge, Bedriftsmarked Sverige (SPP), Kapitalforvaltning, og Personmarked Norge. Se årsberetningen side 47 for en gjennomgang av strategien til hvert forretningsområde. Rapporteringssegmenter I den finansielle rapporteringen segmenteres virksomheten etter de fire forretningsområdene Sparing, Forsikring, Garantert pensjon, og Øvrig. Innenfor hvert rapporteringssegment har produktene sammenlignbare resultatelementer og sammenlignbar risiko. Sparing Produkter som omfatter sparing og pensjon uten rentegarantier. Her inngår innskuddspensjon i Norge og Sverige, kapitalforvaltning og spare- og bankprodukter til privatpersoner. Forsikring Ettårige risikoprodukter i Norge og Sverige. Her inngår helseforsikring i bedrifts- og personmarkedet, personalforsikring og pensjonsrelatert forsikring i bedriftsmarkedet, og skadeforsikrings- og personrisikoprodukter i personmarkedet (kun Norge). Garantert pensjon Langsiktige pensjonsprodukter med garantert avkastning. Her inngår ytelsespensjonsordninger og innskuddspensjonsordninger med garantert avkastning i Norge og Sverige, og fripoliser og offentlig tjenestepensjon i Norge. Øvrig Her inngår andre selskaper i konsernet, inkludert mindre datterselskaper av Storebrand Livsforsikring og SPP, og resultatet fra selskapsporteføljene. Storebrand ASA Cubera Private Equity AB Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 12 Bærekraft som en viktig rettesnor Finanssektoren spiller en nøkkelrolle for å bidra til å nå FNs bærekraftmål. Gjennom god forvaltning kan pensjonssparing, øvrig sparing og investeringer bidra til å realisere målene. Overgangen til et lavutslippssamfunn som tar hensyn til natur, sosiale forhold og internasjonale forpliktelser og reguleringer representerer både økonomiske risikoer og muligheter for Storebrand som investor og kapitalforvalter. De siste årene har det skjedd en svært rask utvikling innen reguleringer på fagområdet klima og finans, kraftig akselerert av EU. Vi forventer at det samme vil skje innen natur. Selskapene som tar inn over seg dette vil håndtere risiko bedre og vil på sikt være bedre posisjonert. I Storebrand mener vi at det å ikke ta hensyn til klima, natur og sosiale forhold utgjør en stor risiko for tapte verdier. I desember 2022 fikk verden en ny naturavtale på COP15, toppmøtet om Convention on Biological Diversity. Avtalen består av 23 mål som skal nås de neste årene, og sammenlignes med Parisavtalen for klima. Storebrand ledet arbeidet opp mot naturavtalen for investorkoalisjonen Finance for Biodiversity. Det er særlig to punkter i avtalen som angår måten globalt næringsliv tar hensyn til naturrisiko: Det overordnede målet om at private kapitalstrømmer skal være forenlig med det nye rammeverket, og en forsikring om at det skal jobbes for åpen og oppdatert rapportering fra store selskaper om deres påvirkning på- og avhengighet av natur. Bakteppet er rapporten fra FNs naturpanel (IPBES), om biologisk mangfold og økosystemtjenester fra 2019. 5 Rapporten fra FN konkluderer med at tap av biologisk mangfold og økosystemer skjer i et omfang som må begrenses snarest mulig for ikke å medføre irreversible konsekvenser. I 2021 varslet FNs klimapanel “Code Red for Humanity” i sin nyeste rapport om klimaendringer. Rapporten slår fast at klimaendringene intensiveres kontinuerlig, og at noen endringer allerede er irreversible. 6 Bærekraft i Storebrand Storebrand ønsker å ta hensyn til bærekraft gjennom hele vår virksomhet, inkludert investeringer, produkter og produktutvikling, innkjøp, rekruttering, organisasjonsutvikling og virksomhetsstyring. Kundeinnsikt viser at kundene ønsker å ta bærekraftige valg, og forventer at vi som en ansvarlig samfunnsaktør tar vår del av ansvaret. Medlemmer av konsernledelsen har ansvar for å nå strategiske mål for bærekraft i områdene de har ansvar for, og har utpekt en strategisk og en operativ bærekraftsansvarlig i sitt område som skal følge opp disse målene. Målene for hver enkelt forretningsenhet gjennomgås tre ganger i året av konsernledelsen, og hvert halvår av styret. Vi har delt det operasjonelle bærekraftarbeidet vårt inn i tre områder: • Orden i eget hus • Produkter og tjenester • Kommunikasjon og interessentdialog Orden i eget hus Storebrand skal ta hensyn til bærekraft, både gjennom våre produkter, tjenester og gjennom vårt samarbeid med leverandører og partnere. Dette er en sentral del av konsernets strategi og varemerke. Følgende prinsipper danner grunnlaget for arbeidet innenfor bærekraft: • Vi legger FNs bærekraftsmål til grunn for virksomheten vår. • Vi skal hjelpe kundene våre til å ta mer bærekraftige valg, gjennom produktene og tjenestene vi tilbyr. • Vi er en ansvarlig arbeidsgiver. • Vi skal ta hensyn til bærekraft i alle prosesser og beslutninger – fra styrene og konsernledelse, som har det overordnede ansvaret, til hver leder og medarbeider. • Vi samarbeider med kunder, leverandører, myndigheter og partnere i vårt arbeid med bærekraft. • Vi er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og om resultatene vi oppnår. 5) The Intergovernmental Science-Policy Platform on Biodiversity and Ecosystem Services. Media Release: Nature’s Dangerous Decline ‘Unprece- dented’; Species Extinction Rates ‘Accelerating’. https://www.ipbes.net/news/Media-Release-Global-Assessment 6) IPCC. Sixth Assessment Report. https://www.ipcc.ch/assessment-report/ar6/ ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE STOPPE KLIMAENDRINGENE Vi styrker evnen til å stå imot og tilpasse oss klimarelaterte farer og naturkatastrofer i vår virksomhet og i våre investeringer (mål 13.1). Vi innarbeider tiltak for å redusere omfang og konsekvenser av klimaendringer i våre policyer, strategier og planer (mål 13.2). Vi har som mål å sikre anstendig arbeid for alle våre ansatte, og lik lønn for likt arbeid (mål 8.5). Vi har som mål å beskytte arbeiderrettigheter og fremme et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle ansatte, oppdragstakere og leverandører (mål 8.8). Vi jobber kontinuerlig for å stimulere til og utvide tilgangen til bank- og forsikringstjenester og finansielle tjenester for alle (mål 8.10). Vi arbeider aktivt for like muligheter og kjønnsbalanse i arbeids- og samfunnsliv (mål 5.5). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 13 Vi har identifisert tre bærekraftsmål (se ovenfor) som vi kan påvirke i betydelig grad gjennom hvordan vi administrerer HR- og virksomhetsprosessene våre. På slutten av relevante kapitler i denne rapporten er det oppgitt tall som viser hvor langt vi har kommet i dette arbeidet. Produkter og tjenester Storebrand er en ledende finansaktør i det nordiske markedet og skal være en pioner innen bærekraftige investeringer. Vi begynte med bærekraftige investeringer allerede på midten av 1990-tallet. I 2005 introduserte vi Storebrand-standarden med retningslinjer for etikk, selskapsstyring, miljø og menneskerettigheter som gjelder alle våre investeringer. 7 I 2010 introduserte vi en egen metodikk for rangering av forhold relatert til bærekraft i alle fondene våre. Vi jobber kontinuerlig med å tilpasse våre produkter og tjenester for å skape en positiv påvirkning i samfunnet. Samtidig skal vi gjennom offentliggjøring og rapportering om vår virksomhet sikre at vi følger nye regelverk og standarder knyttet til bærekraft. Vi skårer høyt i eksterne rangeringer av i hvor stor grad virksomheten tar hensyn til bærekraft. I 2022 rangerte Prospera oss på første plass i kategorien bærekraftige investeringer i Norge, Sverige og Danmark. 8 Storebrand fikk i 2022 toppscore i Søderberg & Partners sin rangering av hvilke livsforsikringer og skadeforsikringer som tar mest hensyn til bærekraft. For tredje år på rad ble Storebrand inkludert på Dow Jones Sustainability World Index, noe som betyr at Storebrand ble vurdert som et av verdens ledende børsnoterte selskaper innen arbeid med bærekraft. Storebrand ble rangert som nummer fem i bransjekategorien forsikring på verdensbasis. I 2022 fikk Storebrand ratingen A, høyest mulig skår på CDP, som betyr at vi stadig forbedrer oss på synliggjøring av klimarelatert data og vår påvirkning på klimaet. Dette er opp fra A- over flere år. Dette er viktige anerkjennelser av arbeidet med bærekraft. Ved utgangen av 2022 var 12,4 prosent av vår kapital investert i det vi definerer som løsninger. Dette inkluderer aksjeinvesteringer i selskaper som kan bidra til å løse FNs bærekraftsmål, investeringer i grønne obligasjoner, grønne infrastrukturinvesteringer eller i miljøsertifisert eiendom. I tillegg var nesten 44 prosent (449 mrd. kroner) av midlene vi hadde til forvaltning investert i fossilfrie produkter. All forvaltningskapital i Storebrand Fonder i Sverige er investert i fond bestående av selskaper uten tilknytning til fossil sektor. Vi har identifisert ti bærekraftsmål (se over) for områder hvor vi kan ha størst innvirkning gjennom investeringsaktivitetene våre. Vi bruker disse målene aktivt i kapitalforvaltningen, for eksempel i beregningen av vår interne evaluering av selskaper. I tillegg ser vi på fred og rettferdighet (bærekraftsmål 16), med særlig fokus på ansvarlighet og antikorrupsjonsarbeid, når vi engasjerer oss i selskapene vi investerer i. Konkrete tiltak og mål knyttet til disse bærekraftsmålene i kapitalforvaltningen vår er beskrevet i kapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer. Kommunikasjon og interessentdialog Strategiske ambisjoner, spesifikke mål, og rapportering og kommunikasjon om bærekraft er viktige suksesskriterier i vårt arbeid. Vi rapporterer i samsvar med flere ledende rapporteringsstandarder, herunder Global Reporting Initiative (GRI), Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) og CDP (tidligere Carbon Disclosure Project), i tråd med forventningene til viktige interessenter. I tillegg engasjerer vi oss i internasjonale initiativer som Net Zero Asset Owner Alliance, Net Zero Asset Manager Alliance, UN Principles for Sustainable Insurance (PSI) og Climate Action 100+ for å samarbeide med andre likesinnede aktører om å finne løsninger til globale bærekraftsutfordringer og sette krav for å nå nullutslippsmål. Dette illustrerer vårt sterke engasjement for bærekraftsmål 17: samarbeid for å nå målene. I tillegg ønsker vi gjennom interessent dialog og kommunikasjon å påvirke disse bærekraftsmålene: STOPPE KLIMAENDRINGENE GOD HELSE LIVET I HAVET ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST LIVET PÅ LAND RENT VANN OG GODE SANITÆRFORHOLD BÆREKRAFTIGE BYER OG SAMFUNN REN ENERGI FOR ALLE LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON 7) Storebrand-standarden gjelder alle egen-forvaltede fond og pensjonsmidler, og skal bidra til å sikre våre kunders framtidige avkastning. Les mer om kriteriene her: https://www.storebrand.no/asset-management/barekraftige-investeringer/storebrandstandarden 8) Rangeringen viser til fem separate rangeringer utført av Prospera i 2022: Norge (Institusjonelle kunder og Distributører), Sverige (Institusjonelle kunder og Distributører) og Danmark (Distributører). Storebrand ble nr. 1 på bærekraftige investeringer på alle fem rangeringene. Vi styrker evnen til å stå imot og tilpasse oss klimarelaterte hendelser og naturskader i vår virksomhet og i våre investeringer (mål 13.1). Vi innarbeider tiltak mot klimaendringer i våre retningslinjer, strategier og planer (mål 13.2). Vi påvirker selskaper til å innføre arbeidsmetoder som tar mer hensyn til bærekraft og integrere informasjon om bærekraft i sine rapporteringsrutiner (mål 12.6) ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON STOPPE KLIMAENDRINGENE Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 14 Konsernledelsen 9) Geir Holmgren og Staffan Hansén var medlemmer av konsernledelsen fra henholdsvis 01.01.2022 til 03.06.2022 og fra 01.01.2022 til 31.08.2022. Fra venstre bak: Jan Erik Saugestad (konserndirektør Kapitalforvaltning), Tove Selnes (konserndirektør People), Trygve Håkedal (konserndirektør Digital), Heidi Skaaret (konserndirektør Personmarked) og Lars Løddesøl (konserndirektør Økonomi, finans, strategi og juridisk). Fra venstre foran: Karin Greve-Isdahl (konserndirektør Kommunikasjon, bærekraft og næringspolitikk), Vivi Måhede Gevelt (konserndirektør Bedriftsmarked), Odd Arild Grefstad (konsernsjef) og Jenny Rundbladh (administrerende direktør, SPP). 9 Se vedlegg på side 270 for fullstendige CV-er for konsernledelsen. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 15 Konsernstyret Konsernstyret Styret har det øverste ansvaret for forvaltningen av Storebrand-kon- sernet. Det betyr blant annet at styret er ansvarlig for etablering av strategi, sikre en ansvarlig organisering av virksomheten og fastsette planer, budsjetter og prosedyrer. Styret fører tilsyn med konsernets administrasjon og holder seg orientert om konsernets økonomiske stilling. Dessuten påser styret at virksomhet, regnskap og kapitalforvaltning er gjenstand for betryggende kontroll. Alle aksjonærvalgte styremedlemmer er uavhengige og uten betydelige forretningsforbindelser med Storebrand. Ingen av de aksjonærvalgte styremedlemmene er ledende ansatte i konsernet. Fra venstre bak: Karin Bing Orgland (styremedlem), Martin Skancke (styremedlem), Hanne Seim Grave (ansattrepresentant), Marianne Bergmann Røren (styremedlem), Hans-Petter Salvesen (ansattrepresentant), Fredrik Åtting (styremedlem) og Karl Sandlund (styremedlem). Fra venstre foran: Christel Elise Borge (styremedlem), Didrik Munch (styreleder) og Bodil Catherine Valvik (ansattrepresentant). Se vedlegg på side 275 for fullstendige CV-er for konsernstyret. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 16 Utvalg Styret har nedsatt fire styreutvalg: revisjonsutvalget, kompensasjonsutvalget, strategiutvalget og risikoutvalget. Mer informasjon om hvert utvalgs rolle finner du i kapittelet Eierstyring og selskapsledelse, side 227 (Styreutvalg). Revisjonsutvalget Leder Karin Bing Orgland Medlemmer Martin Skancke Hanne Seim Grave Strategiutvalget Leder Didrik Munch Medlemmer Fredrik Åtting Christel Elise Borge Hans-Petter Salvesen Kompensasjonsutvalget Leder Didrik Munch Risikoutvalget Leder Martin Skancke Medlemmer Fredrik Åtting Bodil Catherine Valvik Vesentlige temaer Storebrand gjennomfører jevnlig en vesentlighetsanalyse som ledd i arbeidet for å sikre at vi har en helhetlig og langsiktig tilnærming til hvordan vi skal skape verdi for aksjonærer, kunder, ansatte og samfunnet. Analysen bidrar til at vi oppnår samsvar mellom virksomhetens mål og satsingsområder, og interessentenes forventninger til oss. Rammebetingelsene våre endrer seg i takt med samfunnsutviklingen. Vesentlighetsanalysen blir derfor oppdatert gjennom løpende dialog med våre viktigste interessenter: Aksjeeiere, kunder, ansatte, myndigheter og frivillige organisasjoner. Vesentlighetsanalysen definerer hvilke utfordringer og muligheter som både Storebrand og interessentene våre oppfatter som mest avgjørende for at selskapet skal nå langsiktige strategiske mål, og identifiserer hvor virksomheten har størst innvirkning på samfunnet og miljøet. I 2022 startet vi arbeidet med å oppdatere vår vesentlighetsanalyse for å inkludere dobbel vesentlighet og analysere gap knyttet til etterlevelse av nye bærekraftsstandarder under kommende lovkrav fra EUs bærekraftsdirektiv (Corporate Sustainability Reporting Directive). Dobbel vesentlighet betyr at selskaper må rapportere både på hvilke påvirkninger selskapet har på samfunnet og hvordan ESG-forhold påvirker selskapets mulighet til langsiktig verdiskaping. Analysen vil bli ferdigstilt i andre halvdel av 2023 og oppdaterte vesentlige temaer vil bli førende for årsrapportering i 2023. Dialog med interessenter skjer gjennom intervjuer, spørreundersøkelser og direkte dialog. Vi vektlegger også informasjon fra annen samhandling med interessenter, for eksempel generalforsamlinger, kundeundersøkelser og møter, deltakelse i komiteer og initiativer som tar sikte på å løse et bredt spekter av samfunnsspørsmål. Vår vesentlighetsanalyse fra 2020 er fortsatt grunnlag for rapporten og er offentlig tilgjengelig. 10 Med utgangspunkt i vesentlighetsanalysen identifiserte vi fire fokusområder og tilhørende emner, og besluttet hvordan vi skal jobbe med disse fremover. Medlemmer Marianne Bergmann Røren Hans-Petter Salvesen Valgkomiteen Leder Per Otto Dyb Medlemmer (aksjonærvalgt) Lars Jansen Viste Nils Halvard Bastiansen Anders Gaarud Liv Monica Stubholt 10) Se Storebrands Bærekraftsbibliotek: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library//attachment/download/a66150fc-0f46-4c2d-8aa1-cbb3d5ebc00d:d12bc8eb4126c99c0ae94c0e72b9d8b0e6ad0c1a/Materiality%20analy- sis%20report%202019.pdf Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 17 Disse er: 1. Finanskapital og investeringsunivers 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Fokusområdene og tilhørende temaer presenteres i vesentlighetsmatrisen over. De vesentlige temaene rangeres i henhold til graden av innflytelse de har på våre interessenters vurderinger og deres beslutninger knyttet til Storebrand, og i hvor stor grad de påvirker forretningen vår. Hvordan lese denne rapporten Vesentlighetsanalysen, inkludert innspill fra våre interessenter, ligger til grunn for oppbyggingen av årsrapporten. Fokusområdet finanskapital og investeringsunivers, samt de tre underliggende materielle temaene, rangeres gjennomgående som svært vesentlige blant interessentene. De er også viktige for konsernets strategi og risikostyring, og omtales derfor i styrets beretning. I motsetning til øvrige vesentlige temaer, har ikke disse egne kapitler og delkapitler. Tema A: Konkurransedyktig langsiktig avkastning til aksjonærer og kunder dekkes gjennom andre kapitler i rapporten som kunderelasjoner, styrets beretning og regnskapet. Tema B og C er slått sammen til ett kapittel: En pådriver for bærekraftige investeringer. Flere andre vesentlige temaer rangeres også med høy vesentlighet, blant annet tema E: Engasjerende, relevant og ansvarlig rådgivning, G: Enkle og sømløse kundeopplevelser, og K: Virksomhetsstyring og etterlevelse: personvern, informasjonssikkerhet, anti-korrupsjon og anti-hvitvasking og terrorfinansiering. Disse omtales i relevante kapitler i hoveddelen av årsrapporten. Alle kapitlene er delt inn i fire deler: Betydning for Storebrand og interessentene våre, mål og ambisjoner, vår tilnærming, og resultater. Dette gjør vi for å sikre at temaene dekker hvordan vi som selskap påvirker omverdenen og hvordan vi håndterer risiko fra omverdenen på vår verdiskaping. De viktigste resultatene er presentert i en tabell på slutten av hvert kapittel. Øvrige nøkkeltall og resultater for året er gjengitt som vedlegg til slutt i rapporten. Nøkkeltall for hvert satsingsområde rapporteres til konsernledelsen løpende, og til styret årlig. Denne rapporten er utarbeidet i samsvar med GRI-standarden. GRI- indeksen vår kan ses på sid 257. Retningslinjene til Integrated Reporting Framework er også brukt som utgangspunkt for rapporteringen. Denne årsrapporten dekker hele Storebrand sin virksomhet. Miljødataene i kapittelet Orden i eget hus i denne rapporten omfatter hovedkontorene i Norge og Sverige og Skagens hovedkontor, som representerer kontorlokalene til 94 prosent av de ansatte. Tallene dekker ikke mindre kontorer eller virksomheter, herunder eksempelvis Cubera og Capital Investment. Se side 231 for mer informasjon om selskaper i Storebrand-konsernet. Finanskapital og investeringsunivers Konkurransedyktig langsiktig avkastning til aksjonærer og kunder En pådriver for bærekraftige investeringer Aktivt eierskap og redusere ESG (environmental, social and governance) risiko A B C Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester Digital innovatør i finanssektoren D E F Enkle og sømløse kundeopplevelser G Mennesker En kultur for læring Engasjerte, kompetente og modige veivisere Mangfold og like muligheter H I J Orden i eget hus N M D F J L I B A E K C G H VELDIG HØY HØY MIDDELS Påvirkning på vår virksomhet Innflytelse på interessenters vurderinger og beslutninger Virksomhetsstyring og etterlevelse En bærekraftig verdikjede Samfunnsansvar K L M N Ansvarlig ressursbruk Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand Om Storebrand 10 Organisasjon 12 Bærekraft som en viktig rettesnor 13 Konsernledelsen 15 Konsernstyret 16 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 18 Kapittelet om kunderelasjoner beskriver følgende vesentlige temaer: Økonomisk frihet i alle livsfaser, Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester, Digital innovatør i finansbransjen, og Enkle og sømløse kundeopplevelser. For mer utdypende beskrivelse om våre vesentlige temaer se side 17. 2 Kunderelasjoner 20 Økonomisk frihet i alle livsfaser 22 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 23 Digital innovatør i finanssektoren 24 Enkle og sømløse kundeopplevelser 25 Nøkkeltall Vi tilbyr langsiktige spare- og forsikringsløsninger som hjelper privatpersoner og bedrifter å oppnå økonomisk trygghet og frihet. Vi skal motivere kundene til å ta gode beslutninger innen sparing, bank og forsikring ved å levere kundeopplevelser som dekker behov i ulike faser av livet. Gjennom god forvaltning og håndtering av risiko, skal vi sikre at kundene får avkastning på investeringene sine. Kundedialogen skjer både i digitale og betjente kanaler. Vårt mål er å være nærmest kunden, enkelt og bærekraftig. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser 20 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 22 Digital innovatør i finanssektoren 23 Enkle og sømløse kundeopplevelser 24 Nøkkeltall 25 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Hvorfor Nylige reformer i det norske og svenske pensjonssystemet har ført til at privatpersoner har fått et større ansvar for sin egen langsiktige økonomi. Forventet levealder øker, og innbyggerne kan ikke lenger regne med like stor grad av økonomisk hjelp fra staten. Ved å ta et aktivt ansvar for egen økonomi kan man styrke grunnlaget for å leve det livet man ønsker, både som arbeidstaker og pensjonist. Norske arbeidstakere fikk egen pensjonskonto fra februar 2021. Hensikten var å gi arbeidstakere bedre oversikt og kontroll over egen pensjon, og mulighet for høyere pensjonsutbetalinger over tid. I Sverige trådte en ny lov i kraft i juli 2022 som ga utvidet overføringsrett for fondsforsikringer og depotforsikringer tegnet før 1. juli 2007. Hensikten var å gjøre det enklere og rimeligere for arbeidstakere å flytte pensjonsmidler oppspart fra 1. juli 2007 til i dag. Riksdagen har bedt den svenske regjeringen utrede både hvordan det kan legges til rette for overføring av tjenestepensjon, og om det er mulig å fjerne dagens krav om underskrift fra tidligere arbeidsgiver ved overføring av tjenestepensjon. Mål og ambisjoner Storebrand skal levere trygghet og frihet til kundene gjennom et bredt utvalg av tjenester som dekker deres samlede finansielle behov i alle faser av livet. I Norge tilbyr vi relevante produkter og tjenester innen sparing, bank og forsikring. I Sverige tilbyr vi sparing og forsikring. Når kundene tar grep for å sikre sin finansielle fremtid sammen med Storebrand skal de føle seg trygge på at de har tatt gode valg. Kundene skal oppleve at vi tilbyr relevante og gode produkter, og at vi forvalter sparepengene deres slik at de får en så god avkastning som mulig. Vi gir informasjon og råd til bedriftskunder slik at de kan ta gode avgjørelser og hjelpe sine ansatte med å ta bedre økonomiske beslutninger. Vi arbeider med å bygge sterke relasjoner med bedriftskundene og deres ansatte gjennom helhetlig og tilpasset oppfølging. Gjennom digitale løsninger, kundeseminarer og rådgivning gjør vi det enklere for bedriftskundene å ha et bevisst forhold til egne pensjonsordninger. Samtidig får bedriftenes ansatte bedre oversikt og kontroll over egen pensjon. Vi har kvalifiserte rådgivere og legger vekt på bruk av enkel og forståelig kommunikasjon. Samlet bidrar dette til at Storebrand er en foretrukket leverandør av pensjonstjenester. 11 Vi jobber hardt for at det skal være så enkelt som mulig å ta stilling til kompliserte økonomiske spørsmål. Vi tilrettelegger med enkle verktøy, bruk av avansert teknologi og kompetente rådgivere. Vårt perspektiv er langsiktig, og det gjør oss både modige og kreative i arbeidet med å skape en fremtid å glede seg til. Storebrand skal være kjent for evnen til å skape verdier for kundene våre gjennom bærekraftige investeringer og gode finansielle produkter. Vår ambisjon er å hjelpe våre kunder til å ta bærekraftige valg. I 2022 utviklet vi flere nye produkter og tjenester som understøtter denne strategien. Et eksempel er Miljøtiltakslånet, som gir kunder mulighet til å låne penger til kjøp av blant annet solcelleanlegg, varmepumpe, nye vinduer eller installasjon av elbil- lader. I Sverige lanserte vi kommunikasjonskonseptet “En hållbar länk till framtiden” (En bærekraftig lenke til fremtiden) for å tydeligere posisjonere oss som et bredt nordisk finanskonsern. Det var første gang SPP og Storebrand var avsendere av kommunikasjon sammen. Med SPP Fonders navneendring til Storebrand Fonder er ambisjonen å øke kjennskap og kunnskap om Storebrand i Sverige, og øke bevisstheten blant kunder og potensielle kunder om at SPP er en del av Storebrand-konsernet. Konseptet er basert på vårt felles logosymbol og formidler hvordan vi skaper verdier for våre kunder ved å koble sammen nåtid og fremtid, arbeidsliv og pensjonisttilværelse, og investeringer i dag og i morgen. Økonomisk frihet i alle livsfaser 11) Etter en spørreundersøkelse av våre kunder viste resultatet at 35 prosent av beslutningstakere i bedrifter sier de vil kontakte Storebrand når de vurderer pensjons- og forsikringsordninger for bedriften, og hele 65 prosent av våre egne kunder. Gjennom kommunikasjonskonseptet “Invester i fremtiden” ønsker vi å motivere våre kunder til å ta bevisste valg for sin økonomiske fremtid. Vi jobber kontinuerlig for å stimulere, og utvide tilgangen, til bank- og forsikringstjenester og finansielle tjenester for alle (mål 8.10). ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser 20 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 22 Digital innovatør i finanssektoren 23 Enkle og sømløse kundeopplevelser 24 Nøkkeltall 25 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 20 Resultater Storebrand arbeider for å øke kundenes bevissthet knyttet til egen pensjon og sparing. Dette bidrar vi til gjennom kommunikasjon om produkter og tjenester, både i digitale kanaler, direkte kundekommunikasjon og sosiale medier. Mer enn 500 000 personer sjekket sin egen pensjon gjennom Storebrand sine digitale pensjonstjenester i Norge i 2022. 12 I Sverige logget omkring 370 000 kunder inn på SPPs nettsider i 2022 for å motta informasjon om pensjonen sin, mens over 5 400 bedriftskunder logget inn for å gjennomgå og administrere selskapets pensjonsløsninger. Et betydelig antall kunder valgte også å inngå avtale om digital utbetaling av tjenestepensjon. 85 prosent av alle privatkunder i SPP som ble pensjonister i 2022, valgte heldigital pensjonsutbetaling. 13 12) Kundene sjekket sin pensjon gjennom de digitale pensjonstjenestene Min pensjon og Smart pensjon 13) Privatkunder som gikk i pensjon tidligere enn avtalt pensjonsalder er ikke inkludert i denne beregningen. Tilnærming Vi gir informasjon på en enkel måte og gjør gode råd lett tilgjengelige for å bidra til at kundene våre har et bevisst forhold til egen personlig økonomi. Utvikling av digitale verktøy og forbedring av digital kommunikasjon er viktige virkemidler, både i det norske og svenske markedet. Tjenesten «Smart Pensjon» hjelper kunder som nærmer seg pensjonsalder med å planlegge overgangen til en ny fase i livet. I denne fasen har mange kunder et særskilt behov for rådgivning. SPP fortsatte å videreutvikle digitale kundetjenester i 2022, blant annet gjennom en ny tjeneste som gir både arbeidsgiver og ansatte en enkel oversikt over lønnsutviklingen til hver enkelt medarbeider. Bedriftstjenesten ferdigbehandlet over 40 000 saker, som er en dobling i forhold til året før. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser 20 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 22 Digital innovatør i finanssektoren 23 Enkle og sømløse kundeopplevelser 24 Nøkkeltall 25 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 21 Hvorfor Mange opplever at det er komplisert å få oversikt over egen økonomi, pensjons- og forsikringspoliser, rettigheter og utbetalinger i ulike faser av livet. Vi arbeider kontinuerlig med forbedring og forenkling av informasjon til kundene våre. Relevante og ansvarlige rådgivningstjenester er forutsetninger for kundetilfredshet. Vi skal bidra til at kundene kjøper produkter og tjenester som er relevante og hensiktsmessige i den livssituasjonen de befinner seg i. Mål og ambisjoner Vi har som mål å gi kunden økonomisk trygghet og frihet ved å tilby attraktive produkter og tjenester. Gjennom profesjonell forvaltning av kapital tilpasset kundens risikoprofil og tidshorisont, og gjennom et stort utvalg av produkter, skal vi bidra til vekst i kundenes pensjons- og sparekapital. I Norge har vi som ambisjon at 70 prosent av spare-, bank- og forsikringsrådgiverne våre skal være autoriserte. 14 I Sverige er samtlige av våre rådgivere sertifisert, i tråd med krav fra myndighetene. Tilnærming Prinsippet «kunden først» er utgangspunktet for all kundekontakt. Dette reflekteres i våre servicestandarder: Troverdig – Jeg holder det jeg lover, og jeg er profesjonell Bry seg om – Jeg behandler alle individuelt, hjelper dem og gir råd Entusiastisk – Jeg er positiv og overgår forventninger Effektiv – Jeg gjør kundereisen enkel og forbedrer organisasjonen Våre sparerådgivere i Norge autoriseres gjennom autorisasjons- ordningen for finansielle rådgivere (AFR), autorisasjonsordningen for skadeforsikring og personforsikring (AIS og AIP), eller autorisasjonsordningen for kreditt- og personforsikring. Samtlige ordninger tilbys i regi av finansnæringen. Våre autorisasjons- og kompetansekrav kommuniseres til kundene på tvers av digitale plattformer. Samspillet mellom digital og fysisk kundeservice vil bli stadig viktigere. I Storebrand samarbeider team for ulike former for kundebetjening tett for å prioritere og utvikle tiltak. “Ditt klimatavtrykk” er et verktøy som viser karbonavtrykket knyttet til investeringene av ansattes pensjon og sparing, sammenliknet med avtrykket dersom pengene hadde blitt investert i fond uten bærekraftsprofil. Bedriftene bruker informasjonen i kommunikasjon med ansatte, i egen bærekraftsrapportering, og for å styrke egen profilering på bærekraft. Kunder i Sverige melder tilbake at verktøyet er nyttig i kommunikasjonen med egne medarbeidere. Mange bedrifter ønsker også å kommunisere om informasjonen i verktøyet i rekrutteringskampanjer og i egen rapportering om bærekraft. I Norge ble verktøyet videreutviklet og lansert gjennom bedriftsportalen. I portalen kan bedriftskunder selv gå inn og se på bærekraftsinformasjon knyttet til egen pensjonssparing Resultater For andre år på rad ble Storebrand nummer 1 i Norsk Kunde- barometers årlige måling av kundetilfredshet blant pensjonskunder i bedriftsmarkedet. Skåren på 73 poeng (av 100 mulige poeng) viste at kundene er godt fornøyde med kundeforholdet sitt. Storebrand skåret også høyest på lojalitet i samme undersøkelse. Høy tilfredshet i bedriftsmarkedet på pensjon bekreftes også av resultater fra Aalunds bedriftspensjonsbarometer. 15 Storebrand har fire år på rad blitt rangert som nr. 1 i Mercers “DC Vendor Evaluation 16 “, og samtidig fått høyeste score innenfor ESG- kriterier i samme evaluering. Bærekraft er en viktig parameter i stadig flere kundeprosesser. Storebrands satsing på lønnsom bærekraft er et viktig budskap både i bedrifts- og personmarkedet. Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 16,2 % 83,8 % 22,3 % 77,7 % Storebrand Andre tilbydere 6,4 % 93,8 % 2,0 % 98,0 % Totalmarked verdipapirfond 17 Fondforsikring 18 Privat skadeforsikring 19 Bank 20 14) Målingen vil bli påvirket av turnover i organisasjonen. 15) Aalund foretar årlig en tilfredshetsundersøkelse i bedriftsmarkedet for pensjon kalt ”bedriftspensjonsbarometeret”. 16) Mercer gjennomfører årlig en evaluering av kvaliteten i leverandørenes investeringstilbud og –oppsett for innskuddspensjon. Evalueringen er en kvantitativ og kvalitativ analyse av kapitalforvaltningen. 17) Verdipapirfond består av aksjesparekonto og investorkonto og inkluderer AUM for Storebrand Asset Management og Skagen. Kilde: Verdipapirfondenes forening – norske personkunder (september 2022), Forvaltningskapital. 18) Tall for personkunder, inkludert Danica, fra 2022. Kilde: https://www.finansnorge.no/siteassets/statistikk/livstatistikk/statistikker---livstatistikker/ma/2022/ma-q3-2022.xlsx. 19) Kilde: Finans Norge. Premiestatistikk skadeforsikring 4. kvartal 2022. Tabell 2.1 – privat landbasert forsikring i alt. 20) Markedsandel på Bank er målt i utlån. Kilde: SSB og bankenes kvartalsrapporter for Q3 2022. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser 20 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 22 Digital innovatør i finanssektoren 23 Enkle og sømløse kundeopplevelser 24 Nøkkeltall 25 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Hvorfor Storebrands teknologiplattform er sentral i vår produksjon av finansielle produkter og tjenester, og kan derfor beskrives som fabrikken i virksomheten. Plattformen er moderne og sikrer at vi kan møte stadig nye forventninger fra kundene våre. Mål og ambisjoner Vi ønsker å øke antallet fornøyde og lojale kunder gjennom gode, digitale kundeopplevelser. Samspillet mellom digitale tjenester og automatiserte prosesser er nøkkelen til effektiv distribusjon og betjening, og en forutsetning for et lønnsomt og fremtidsrettet Storebrand i årene som kommer. Tilnærming Vi arbeider systematisk med å utvikle gode digitale kundeopplevelser gjennom automatiserte prosesser basert på en solid teknologisk plattform og infrastruktur. Ved inngangen til 2022 ble konsernområdet Storebrand Digital opprettet. Dette området samler medarbeidere som jobber med digital tjenesteutvikling, teknologi og data. Arbeidsmetodikken er smidig og preges av et tverrfaglig og sømløst samarbeid med de ulike forretningsområdene. Konsolidering og fornyelse av teknologiplattformen er nødvendig for å gjøre den til et springbrett for innovasjon. Arbeidet med transformasjon av Storebrands IT-løsninger til skybasert infrastruktur er en viktig del av denne strategien. I tillegg ser vi at avansert bruk av data og kunstig intelligens kan bidra positivt til videreutvikling av vår næring. Resultater I 2022 lanserte Storebrand konseptet Min Bolig, en tjeneste som skaper verdi både for Storebrand og boliglånskundene. Tjenesten estimerer boligens verdi, gir innsikt i energiforbruk og knyttes opp til personlig bankrådgivning. Hele 80 prosent av brukerne ga positive tilbakemeldinger. I SPP ble moderniseringen av kjerneplattformen fullført i 2022. Programmet Future Core har styrket grunnlaget for kostnadseffektiv digitalisering, og har allerede gitt positive resultater. Antall selvbetjente handlinger i Företagstjänsten (betjeningsportal for bedrifter) ble fordoblet i 2022. I bedriftsmarkedet skjedde 80 prosent av alle nytegninger digitalt i denne eller tilstøtende tjenester. For pensjonsuttak ble 85 prosent av disse gjennomført digitalt. Etter en vellykket overføring av løsningsporteføljen til Storebrand Asset Management AS til skyløsningen Microsoft Azure i 2021, ble det i 2022 arbeidet videre med å løfte resten av konsernets infrastruktur til samme type løsning. Smart bruk av data skaper forretningsverdi gjennom forbedring av eksisterende prosesser og nye anvendelsesområder. Storebrands prisbelønte maskinlæringsmodell for identifisering av skadeforsikringssvindel identifiserte dobbelt så mange tilfeller av svindel eller svindelforsøk i 2022 som året før. Bruk av data og kunstig intelligens bidro til en dobling av antall uføresaker som ble innvilget gjennom automatisert saksbehandling. I 2022 arbeidet Storebrands miljø for data og analyse også med å forbedre interne prosesser. Hvitvasking- og etterlevelsesrisiko har vist seg å være områder hvor bruk av avansert analyse har god effekt. Eksempelvis ble det i 2022 utviklet databaserte analysemodeller for anti-hvitvasking for utvalgte kundegrupper i Storebrand Bank. Virksomheten for kapitalforvaltning har dyp kompetanse på bruk av data og analyse. I 2022 ble det anskaffet en dedikert analyseplattform for å videreutvikle og understøtte investeringsprosessen i Storebrand Asset Management AS (SAM). Storebrands egen score for bærekraft på renter og aksjer ble i 2022 gjort tilgjengelig for alle forvaltere i kapitalforvaltningsvirksomheten. Digital innovatør i finanssektoren Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser 20 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 22 Digital innovatør i finanssektoren 23 Enkle og sømløse kundeopplevelser 24 Nøkkeltall 25 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 23 Hvorfor Digitalisering er en drivende faktor blant produkt- og tjenestetilbydere i alle næringer. Storebrands kunder forventer et sømløst samspill mellom rådgivning og betjening i digitale og betjente kanaler. Mål og ambisjoner Vårt mål er å kunne tilby personlig tilpassede opplevelser til hver enkelt kunde, på tvers av digitale og betjente kanaler. Tilnærming Storebrand investerer i teknologi, tjenester og konsepter som sikrer relevans for kundene våre i de kanalene de ønsker å nå oss, og som i stadig større grad gjør det mulig for kundene å betjene seg selv. Samtidig vet vi at kunder har ulike preferanser, og at kunders behov for betjent rådgivning kan variere gjennom en kjøps- eller betjeningsreise. Derfor er det viktig at teknologiplattformen ivaretar en sømløs overgang mellom selvbetjente og betjente kanaler. I 2020 introduserte vi Salesforce som plattform for kundeoppfølging på tvers av kanaler. Plattformen er nå motoren i kundebetjeningen av både personkunder og institusjonelle kunder. I 2023 fortsetter arbeidet med å legge til rette for at plattformen også kan styrke betjeningen av Storebrands bedriftskunder. God funksjonalitet i alle basisløsninger som kundene våre benytter, har hatt fokus i 2022 og blir viktig også i tiden som kommer. Resultater I 2022 lanserte Storebrand en ny mobilbank som gir bankkundene våre enklere tilgang til konsernets øvrige tjenester. Løsningen skal bidra til å øke salg av flere typer produkter til våre kunder. En ny løsning for behandling av lånesøknader og utstedelse av finansieringsbevis ble lansert i løpet av året. Gjennomsnittlig behandlingstid per lånesøknad er redusert med 30 minutter gjennom integrasjonen med Salesforce, og rådgiver kan i mange tilfeller innvilge lån mens kunden er på telefon. Over 40 prosent av saker knyttet til helsevurdering ble i 2022 behandlet gjennom en automatisert prosess. Mange kunder fikk betydelig redusert ventetid, og kundetilfredsheten økte med nesten 20 prosent. Smartkonto-produktet ble innlemmet i Smart pensjon-tjenesten i 2022, noe som gjorde det enklere for kunder å betjene seg selv digitalt. Dette resulterte i en økning på 1,4 milliarder kroner på saldo på kontoer som ble opprettet i løpet av året. Enkle og sømløse kundeopplevelser Satsingen i segmentet for offentlig tjenestepensjon er viktig for Storebrand, og vi utviklet derfor ny og forbedret funksjonalitet for beregning av pensjon for denne kundegruppen. Dette inkluderer både fleksibelt og tidlig uttak av pensjon. Tilfredsheten blant kunder som benyttet tjenesten økte med over 70 prosent. I 2022 kjøpte Storebrand fintechselskapet Kron, et selskap som har lykkes med å skape et sterkt engasjement rundt personlig sparing og investeringsvirksomhet. Krons plattform for fondssparing og pensjon vil i 2023 bli Storebrands digitale tjeneste for sparing i privatmarkedet. Stadig flere små og mellomstore bedrifter benytter Storebrands digitale kjøpsløsning. 45 prosent av totalt salg i direktekanalen skjedde ved bruk av kjøpsløsningen, og kundetilfredsheten økt med 20 prosent i løpet av det siste året. I kapitalforvaltning ble Salesforce tatt i bruk for betjening av de institusjonelle kundene. Kundeportalen for det samme kundesegmentet ble oppgradert, og vi tilbyr nå moderne løsninger for rapportering og status for bærekraftarbeidet i selskaper Storebrand har investert i. Vi inngikk også partnerskap med fintech- selskapet Quantfolio for utvikling av en ny rådgiverløsning. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser 20 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 22 Digital innovatør i finanssektoren 23 Enkle og sømløse kundeopplevelser 24 Nøkkeltall 25 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 24 Nøkkeltall Tema og nøkkelindikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Merkevare Merkevareposisjon: Nordmenn som svarer at Storebrand er ett av de tre første selskapene de kommer på i en bred finanskategori (posisjon / andel) Ny Ny Ny Nr. 5 / 21,1 % Topp 3 Topp 3 Anerkjent for bærekraftig verdiskaping (Personmarked Norge) Nr. 3 Nr. 5 Nr. 3 Nr. 5 Topp 3 Nr. 1 Anerkjent for bærekraftig verdiskaping (bedriftsmarked Norge) Nr. 1 Nr. 4 Nr. 3 Nr. 3 Nr. 1 Nr. 1 Kundetilfredshet Kundetilfredshet: Norge (Net Promoter System, personmarked) Nr. 4 Nr. 6 Nr. 5 Nr. 5 Topp 3 Topp 3 Markedsandel Markedsandel: Verdipapirfond, Asset Management, Sverige 4,7 % 4,9 % 4,9 % 5,3 % Økning Økning Markedsandel: Verdipapirfond, Asset Management, Norge 21 16,1 % 16,1 % 15,4 % 16,2 % Økning Økning Markedsandel: Sparing, personmarked Norge 22 20 % 21,7 % 19,6 % 21 % Økning Økning Markedsandel (utlån): Bank, personmarked, Norge 1,7 % 1,6 % 1,8 % 2,0 % Økning Økning Markedsandel: Forsikring, personmarked, Norge 3,6 % 4,1 % 5,9 % 6,4 % Økning Økning Markedsandel: Forsikring, bedriftsmarked, Norge 2,0 % 2,1 % 2,5 % 2,8 % Økning Økning Markedsandel: Pensjon, bedriftsmarked, Sverige 14,1 % 15,1% 14,3 % 14,6 % Økning Økning Markedsandel: Pensjon, bedriftsmarked, Norge 23 29,1 % 29,4 % 27,0 % 30,8 % Økning Økning Markedsposisjon Markedsposisjon: Sparing, personmarked, Norge Nr. 2 Nr. 2 Nr. 2 Nr. 2 N/A N/A Markedsposisjon: Pensjon, bedriftsmarked Norge Nr. 1 Nr. 1 Nr. 2 Nr. 1 Nr. 1 Nr. 1 21) Markedsandelen inkluderer totalmarked (inkludert institusjonelle kunder) for Storebrand og Skagen. 22) Markedsandel for sparing personmarked inkluderer i 2022 Danica som vi kjøpte i 2022. 23) Markedsandel for pensjon bedriftsmarked inkluderer i 2022 Danica som vi kjøpte i 2022 For flere indikatorer og definisjoner se side 233. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner Økonomisk frihet i alle livsfaser 20 Engasjerende, relevante og ansvarlige rådgivningstjenester 22 Digital innovatør i finanssektoren 23 Enkle og sømløse kundeopplevelser 24 Nøkkeltall 25 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 25 Mennesker 27 En kultur for læring 29 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 31 Mangfold og like muligheter 33 Nøkkeltall Kapittelet om mennesker beskriver følgende vesentlige temaer: En kultur for læring, Engasjerte, kompetente og modige veivisere og Mangfold og like muligheter. For mer utdypende beskrivelse om våre vesentlige temaer se side 17. 3 «People first, digital always» er Storebrands strategi for organisasjons- og medarbeiderutvikling. Den skal gjøre organisasjonen vår i stand til å tilpasse seg kontinuerlige endringer i en stadig mer digitalisert verden, og levere på ambisiøse forretningsmål. I 2022 videreutviklet vi den hybride arbeidshverdagen, et arbeid vi har kalt Future Storebrand. Modellen er noe hver avdeling og hvert team justerte kontinuerlig etter behov gjennom året. Fleksibiliteten fungerte godt og bidro til frihet og effektivitet for medarbeiderne. Etter pandemien var det i 2022 viktig å gjenoppta fysisk samarbeid for å styrke organisasjonskulturen og tilhørigheten ytterligere. Medarbeiderundersøkelser viste at graden av engasjement blant våre ansatte fortsatte å øke i 2022. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Hvorfor Læringskultur er nøkkelen til å forbedre prestasjoner og utvikle en mangfoldig innovasjonskultur i en hybrid arbeidsmodell. Vi gjennomfører både interne og eksterne kurs og opplæringsprogrammer, men mesteparten av læring og utvikling skjer i det daglige arbeidet. Derfor er en kultur som fremmer kontinuerlig læring, deling og samarbeid viktig. Mål og ambisjoner Vår ambisjon er å bygge en læringskultur med høy grad av psykologisk trygghet. Medarbeidere skal tørre å eksperimentere, feile og være åpne om hva de behersker. Det skal oppleves trygt å komme med innspill, ulike perspektiver og tilbakemeldinger. Vår læringskultur skal også kjennetegnes av at medarbeidere tar ansvar for både egen og andres utvikling. I tillegg til en sterk læringskultur, skal vi ha et målrettet tilbud av kunnskapsnettverk, kurs og programmer via plattformer som gir deltakerne en god læringsopplevelse og samtidig gir oss datagrunnlag for å bedre tilbudet. Alle medarbeidere skal kunne lære gjennom hele arbeidsforholdet, for å mestre, utvikle seg og bli stadig mer verdifulle for kolleger og organisasjonen som helhet. Tilnærming Vi tilbød en rekke ulike arenaer for kulturbygging og læring i 2022. Blant de viktigste var de følgende: • Workshopen “Psykologisk trygghet – hva, hvorfor og hvordan?”, som ble introdusert i 2021, ble videreutviklet og tilbudt til enda flere team og avdelinger. • Vår årlige fag- og medarbeiderdag ble gjennomført med temaet “Utviklingskraft – Samtaler om utvikling”. Innsikt fra over 100 medarbeidere og 20 ledere fordelt på mer enn 20 team fra hele organisasjonen viste at folk ønsket å snakke mer om sin utvikling som ansatt i Storebrand. • Storebrands digitale introduksjonsprogram “Smart Start” ble tilbudt til alle nye medarbeidere. Programmet omfatter fire digitale samlinger gjennom den første måneden som nyansatt. Deltakerne blir kjent med andre nyansatte og kolleger i ulike deler av Storebrand, og får vite mer om utviklingsmuligheter og tilbud. • I samarbeid med Front Leadership tilbød vi programmer tilpasset mellomledere på ulike nivåer, i tillegg til et eget løp for nye ledere. Et nytt kull ledere deltok på Storebrand Akademiet, et lederprogram med deltakere på tvers av land. Deltakere på ulike ledersamlinger og programmer hadde utbytte og glede av å møtes fysisk i 2022, etter et langt opphold under pandemien. • For medarbeidere med mindre enn tre års erfaring gjennomførte vi i et utviklingsprogram for unge talenter, Storebrand Future Impact. Målet er å engasjere fremtidens ledere og endringsagenter i Storebrand, med vekt på utvikling av tre ferdigheter: selvledelse, relasjoner og samarbeid, og kompleks problemløsning. • Mentorprogrammer ble videreført i løpet av året. Mentorer og adepter blir invitert til et introduksjonsmøte for å starte relasjonen, og etter dette er det opp til deltakerne å avtale form og frekvens for dialog og samarbeid. • Vi gjennomførte også sommerprogrammet for studenter, Storebrand Sandbox. Dette er et ledende fintechprogram i Norge og Sverige, hvor studenter med ulik studiebakgrunn løser en reell utfordring som Storebrand og kundene står overfor. Sandbox bidrar til at unge talenter blir kjent med Storebrand, og til at vi styrker vårt nettverk blant potensielle arbeidstakere. Programmet er også et viktig bidrag til Storebrands lærings- og innovasjonskultur. Storebrand har også en rekke andre læringsarenaer. I 2022 jobbet vi med å synliggjøre disse ytterligere, blant annet ved å kombinere fysiske samlinger med muligheten til å følge aktiviteten digitalt. Initiativene ble markedsført i interne kanaler og på Medarbeiderdagen. 24 Resultater Storebrand gjennomfører jevnlige medarbeiderundersøkelser for å sikre hyppige tilbakemeldinger og medarbeidertilfredshet. På spørsmål om utvikling, viste undersøkelsen i 2022 en stabilt høy skår, 8,1 av 10. Skåren på spørsmål knyttet til veiledning økte fra 8,1 til 8,2 av 10, mens skåren for karriereutvikling økte fra 7,7 til 7,8 av 10. Skåren for læring holdt seg stabilt høy på 8,3 av 10. Workshoper om psykologisk trygghet ble gjennomført både i 2021 og 2022 med 60 ledergrupper, team og konsernområder. En kultur for læring 24) Andre populære læringsarenaer er praktisk lederlunsj, iWaffle (innovasjonstalk), StorebrandTalks (intern "TED-talk") og Gemba Guild (nettverk om smidige arbeidsformer). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 27 På vår medarbeiderdag om utviklingskompetanse deltok 1 815 medarbeidere som brukte et nyutviklet verktøy for dialog med kolleger om egen utvikling. Økt fokus på læring og utvikling i 2022 bidro til en rekke nye initiativ på ulike nivåer i organisasjonen, blant annet strukturerte og faste utviklingssamtaler, utviklingsmuligheter for spesielle roller og hospitering i andre avdelinger enn man vanligvis arbeider. I 2022 deltok 391 nye medarbeidere på introduksjonsprogrammet Smart Start. Vår innovasjonstalk iWaffle hadde ukentlige episoder, med 50-90 antall lyttere hver uke i 2022. Gjennom 2022 har videreutviklet og profesjonalisert læringstilbud og digital inspirasjon gjennom vårt TV-studio. Fysiske møteplasser, blant annet Gemba Guild og andre nettverk, ga muligheter for medarbeidere som begynte i Storebrand under pandemien til å utvikle seg og bli kjent. I 2022 fullførte 26 deltakere på tvers av organisasjonen programmet Storebrand Future Impact. Fjorårets kull blir nå en del av alumni- nettverket som består av tidligere deltakere, og fungerer som en arena for å lære og utvikle seg også etter programmet. Programmet videreføres i 2023 med 21 nye unge medarbeidere. I 2022 arrangerte vi tre ulike mentorprogrammer, Reverse Mentoring, Mentorprogram for Kvinner, og Mentorprogram for Future Impact. Her deltok til sammen 53 medarbeidere på tvers av organisasjonen. I sommerprogrammet Storebrand Sandbox deltok 20 personer, hvorav 15 i Oslo og fem i Stockholm. Deltakere hadde bakgrunn fra økonomi, teknologi, psykologi, utvikling, entreprenørskap og design. Programmet er en viktig del av vår innovasjonsstrategi. I lederprogrammet Storebrand Front Leadership deltok 20 ledere med og uten personalansvar. Tilbudet ble utvidet for å tilpasse ulike roller og behov. I tillegg videreførte vi i 2022 ulike nettverk og arenaer for erfaringsdeling og faglig påfyll spesielt for ledere i konsernet. Gjennom året ble det gjennomført 17 (9 ledarpepp, 7 praktisk lederlunsj, 1 lederguild) digitale møter og samlingsarenaer for ledere på alle nivåer i Norge og Sverige. For å sikre tilgang på nødvendig kompetanse, var det også i 2022 viktig å posisjonere oss som en attraktiv arbeidsgiver blant studenter og unge arbeidstakere. Storebrand klatret til 27. plass i 2022 opp fra 41. plass i 2021 på rangeringen Young Professionals Attraction Index. 25 Vi tilbød også kurs og læringsarenaer for å sikre smart bruk av våre digitale verktøy. For roller med ekstra kompetansebehov, ble det gjennomført sertifiseringer og eksamener. Storebrands digitale ildsjeler bidro også i 2022 med kunnskapsdeling og støtte på digitale verktøy som brukes i arbeidshverdagen. For inspirasjon og faglig påfyll benytter vi vår læringsportal Campus Storebrand. Her finnes lenker til e-læring og interne kurs, samt lenker til ulike eksterne kursleverandører. Til sammen deltok over 1 900 personer på ett eller flere kurs. Våre medarbeidere gjennomførte 7 854 timer læring, i gjennomsnitt 6 timer per person. Dette tallet gir imidlertid ikke et fullstendig bilde av all digital læring gjennom fjoråret, da mange medarbeidere tok kurs eller gjennomførte digital læring på eksterne nettbaserte plattformer i tillegg til andre interne plattformer. Vi har heller ikke kvantitative data på løpende fysisk opplæring som pågår internt eller i samarbeid med eksterne tilbydere. 25) Young Professionals Attraction Index er en liste over de mest attraktive arbeidsgiverne for unge nyutdannede der selskaper rangeres årlig. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 28 Hvorfor Storebrands medarbeidere er vår viktigste kilde til innovasjon, utvikling og vekst. Vi trenger medarbeidere som er modige veivisere ved å utfordre og tenke nytt for å skape en fremtid å glede seg til for kundene våre. Mål og ambisjoner Vår ambisjon er å styrke medarbeidertilfredshet, arbeidsglede og engasjement gjennom meningsfylt arbeid, god ledelse, et motiverende arbeidsmiljø, utviklingsmuligheter og tillit til ledelsen. Lederne våre skal sette tydelig retning og oppmuntre medarbeiderne til å samarbeide om å nå felles og individuelle mål. Åpenhet er en forutsetning for motivasjon, tillit og trygghet. Alle medarbeidere skal oppleve at de kan ta opp saker med ledelsen og andre i konsernet. Storebrand har egne retningslinjer for etikk. Tilnærming Storebrand er avhengig av tillit fra kunder, samarbeidspartnere, myndigheter, aksjeeiere og samfunnet for øvrig. Høy etisk standard er en forutsetning. Alle medarbeidere skal opptre med aktsomhet, redelighet og saklighet. I 2022 reviderte vi e-læringskursene våre innen etikk, antikorrupsjon, hvitvasking og terrorfinansiering, personvern og digital tillit. Kursene er obligatoriske og gjennomføres årlig. Kursene består av digitale sendinger som er produsert i vårt studio på Lysaker, hvor medarbeidere på tvers av konsernet deler innsikt om de ulike temaene. Storebrand har veletablerte rutiner for å håndtere klager, trakassering og annen uakseptabel oppførsel. Organisasjonen har også en ekstern varslingskanal gjennom et revisjonsselskap. 26 I 2022 mottok vi to varsel eller klager om trakassering eller annen uakseptabel oppførsel gjennom vår eksterne varslingskanal. Vår drivkraft i Storebrand er å være nærmest kundene og hjelpe dem til økt trygghet og frihet, slik at de får en fremtid å glede seg til. For å skape gode kundeopplevelser må vi gi medarbeiderne våre rom og mandat til å opptre som modige veivisere. Årlig deler vi ut modig veiviser-prisen i konsernet. I utvelgelsesprosessen ble det i 2022 lagt særlig vekt på initiativer rettet mot kundene, og bidragsytere som har jobbet og tatt modige grep i Storebrand i flere år for å være nærmest mulig kunden. Medarbeiderundersøkelser gjennomføres jevnlig (annenhver uke eller månedlig) via vårt HR-system for å måle engasjement for arbeidsplassen. Blant annet måles tilfredshet med arbeid, ledelse, samarbeid, selvbestemmelse, meningsfrihet, bærekraft og utvikling og læring. I 2022 benyttet vi to tilleggsmoduler i undersøkelsen, med spørsmål knyttet til helse, miljø og sikkerhet (HMS), og mangfold og inkludering. Disse ble sendt én gang i året, i henholdsvis september og oktober. Målene er strategisk forankret og følges opp av konsernledelsen. Verktøyet vi benytter gir sanntidsdata som gjør det mulig å iverksette kontinuerlige forbedringer, i tråd med målet om å være en smart og smidig organisasjon. Etter pandemien har vi hatt fokus på vår nye hybride arbeidshverdag. Fleksibilitet og autonomi når det gjelder arbeidssted og -tid har vært spesielt viktig, både på team- og medarbeidernivå. I 2022 formaliserte vi muligheten til å jobbe hjemmefra, i tråd med ny lovregulering i Norge. Samtidig la vi vekt på fysiske møteplasser, og sosiale og faglige arrangementer. Vi oppmuntrer medarbeidere til å etterstrebe en god balanse mellom jobb og privatliv, og dette vil også være førende for vårt arbeid med den hybride arbeidshverdagen fremover. I 2022 ble også et arbeid med å kartlegge muligheter og planlegge fremtidens hovedkontor påbegynt. Blant annet ble alle medarbeidere invitert til å dele sine meninger om hva de vektlegger når det gjelder kontorlandskap, arbeidsmiljø og medarbeideropplevelsen. Resultater I 2022 fullførte i snitt 73 prosent av medarbeiderne e-læringskurs i etikk, antikorrupsjon, hvitvasking og terrorfinansiering, og personvern og digital tillit. I 2023 vil vi bruke tilbakemeldingene fra organisasjonen for å forbedre e-læringen ytterligere. Fremover skal alle medarbeidere også ta et årlig e-læringskurs om bærekraft. Alle interne medlemmer av styret og toppledelsen fullfører årlig kurs i etikk, antikorrupsjon, hvitvasking og terrorfinansiering, og personvern og digital tillit som en del av konsernets risikostyring. Mer informasjon om dette finner du i kapittelet Virksomhetsstyring og etterlevelse. Female managers in group 39% Engasjerte, kompetente og modige veivisere 26) Vår eksterne varslingskanal er gjennom BDO: https://u.bdo.no/storebrand Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 29 I 2022 ble våre regler for etikk, informasjonssikkerhet og vår personvernerklæring for medarbeidere distribuert digitalt gjennom vårt HR-system Workday. Alle medarbeidere må gjennomgå dokumentene årlig og bekrefte at de har lest og forstått innholdet. Gjennomsnittlig 78 prosent av medarbeiderne svarte på medarbeiderundersøkelsen minst én gang i løpet av de siste tre månedene gjennom hele 2022. Gjennom medarbeiderundersøkelsene hadde vi i løpet av 2022 en stabilt høy engasjementskåre på 8,4 av 10, som er 0,5 over snittet for virksomheter i finansbransjen. Medarbeiderundersøkelsen viste i 2022 høy skår på samtlige spørsmål, og særlig på spørsmål om organisasjonsmessig tilpassing (deriblant kjerneverdier, bærekraft og likestilling), betydningsfylt arbeid, støtte fra leder, relasjon til kollegaer, selvbestemmelse, meningsfrihet og utvikling. Under pandemien viste resultatene rom for forbedring når det gjaldt fysisk arbeidsmiljø. Konsernet iverksatte to viktige initiativer, hvor det første omhandlet eksperimentering og læring knyttet til vår nye, hybride arbeidshverdag, og det andre handlet om å oppgradere kontorlokalene med mål om å styrke smidig arbeid og samarbeidsmuligheter på tvers av organisasjonen. Skårene for miljø økte fra 8,0 av 10 i 2021 til 8,1 av 10 i 2022. Resultatene fra HMS-modulen viste en skår på 8,2 av 10, som er 0,3 over bransjesnittet. I 2022 ble spørsmålene sendt ut i oktober i forbindelse med HMS-uken, som vi arrangerte for første gang. Under HMS-uken gjennomførte vi en rekke aktiviteter på kontoret og digitalt, om problemstillinger knyttet til helse, miljø og sikkerhet for alle medarbeidere. Resultatene fra modulen om mangfold og inkludering vil bli brukt målrettet i ulike tiltak fremover, og dette kan du lese mer om i neste delkapittel Mangfold og like muligheter. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 30 Mangfold og like muligheter kunne vurdere minst én kvinnelig og én mannlig finalekandidat ved rekruttering til lederstillinger. Vi tilbyr fast ansatte lønnet foreldrepermisjon utover de lovbestemte kravene i Norge og Sverige, og betaler 100 prosent lønn under foreldrepermisjon. Medarbeidere i foreldrepermisjon er garantert å øke ett lønnstrinn i løpet av permisjonen. Vi fortsatte vårt samarbeid med Kvinner i Finans Charter, som vi signerte i 2021. Selskaper som signerer forplikter seg til å sette interne mål for kjønnsbalanse på ledernivå og i spesialiststillinger, til å ha en dedikert leder med ansvar for oppfølging, til å publisere status og oppfølging jevnlig, og til å sikre sammenheng mellom måloppnåelse og kompensasjon. Storebrand har deltatt i trepartsprogrammet Inkluderende Arbeidsliv (IA) siden 2002. Programmet er basert på forutsetningen om at arbeid fremmer god helse og velvære, og at tidlig, aktiv intervensjon kan forhindre fravær. Konsernets ledere har etablert rutiner for inkluderende oppfølging av medarbeidere ved sykdom. I Storebrand har vi nulltoleranse for trakassering, diskriminering og annen uønsket atferd. I 2022 benyttet vi for første gang en tilleggsmodul i medarbeiderundersøkelsen med spørsmål om mangfold og inkludering. Økt mangfold og inkludering i arbeidslivet har ytterligere blitt satt på agendaen gjennom vårt samarbeid med Catalysts Forening. Fokus i 2021 var på inkluderende ledelse, og vi ønsket derfor å videreføre dette arbeidet i 2022 til noe hele organisasjonen kunne ta del i. Vi mottok støtte fra Integrerings- og mangfoldsdirektoratet (IMDI) for å utvikle et tilbud som kan bidra til økt bevissthet rundt mangfold, inkludering og tilhørighet. Vi gjennomførte også fokusgrupper med representanter fra et bredt utvalg i organisasjonen. Her var temaet opplevd mangfold og inkludering. E-læringstilbudet vil bli lansert til alle medarbeidere i 2023. Flere ledere deltok i et omvendt mentorprogram, hvor mentorene var unge studenter med minoritetsbakgrunn eller internasjonal erfaring. Vi videreførte også et eget mentorprogram for kvinnelige medarbeidere. Arbeidet med å studere sammenhengen mellom psykologisk trygghet, mangfold og inkludering fortsatte i 2022. I løpet av året benyttet vi eksterne og interne kommunikasjonskanaler å sette psykisk helse og utenforskap på dagsorden, blant annet gjennom markedskampanjen “Hobbypsykolog”. Hvorfor Det er viktig at Storebrands organisasjon og forretningsvirksomhet gjenspeiler kundene og markedet vi opererer i. Storebrand har som mål å være en god arbeidsplass for alle, uavhengig av bakgrunn. Vi har stor tro på å bygge en smidig organisasjon og en kultur preget av tillit, inkludering og tilhørighet. Uavhengige bærekraftsanalyser viser at selskaper som fokuserer på mangfold er mer innovative og lønnsomme, enn andre virksomheter. Vi må kunne tiltrekke oss de beste talentene for å kunne skape en fremtid å glede seg til for våre kunder, medarbeidere og samfunnet. Mål og ambisjoner Vi etterstreber alltid å være en organisasjon preget av inkludering og tilhørighet. Alle medarbeidere i Storebrand skal behandles likeverdig, uavhengig av alder, kjønn, funksjonshemming, kulturell bakgrunn, religiøs tro eller seksuell orientering, både i rekrutteringsprosesser og gjennom hele arbeidsforholdet. Vi har nulltoleranse for trakassering, diskriminering og kjønnsbasert vold. Vi skal bidra til FNs bærekraftsmål 5 ‘Likestilling mellom kjønnene’, gjennom å fremme likestilling på arbeidsplassen. Vi har et mål om større mangfold og bedre kjønnsbalanse i ledende stillinger i alle deler av konsernet. Tiltak omfatter blant annet nominasjon av en økt andel kvinner til lederutviklingsprogrammer og i rekrutteringsprosesser for lederstillinger. Tilnærming Storebrand arbeider systematisk for å sikre mangfold, inkludering og likestilling gjennom definerte prosesser for rekruttering, omorganiseringer, lønnsjusteringer og tilbud om lederopplæring. Konsernsjefen blir fulgt opp av styret på en rekke bærekraftsindikatorer. I 2022 var en av disse å styrke likestilling. Vi har et mangfoldsutvalg med deltakelse fra hele konsernet. Utvalget jobbet i 2022 med initiativer innen mangfold, inkludering og tilhørighet. I 2022 fortsatte vi tilbudet med kurs i inkluderende ledelse. Vi jobber aktivt for å oppnå kjønnsbalanse og mangfold gjennom målrettede rekrutteringstiltak og etterstreber å nominere like mange kvinner og menn til lederstillinger og lederutviklingsprogrammer. Kandidater og medarbeidere skal oppleve en transparent og inkluderende rekrutteringsprosess, både i interne og eksterne prosesser. I 2022 fortsatte vi arbeidet for å gjøre rekrutterings- og intervjuprosessen så inkluderende som mulig. Mangfold skal synliggjøres i størst mulig utstrekning i intervju- og rekrutteringsprosessen og i stillingsannonser. Målet er å Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 31 Resultater Til sammen har 120 ledere gjennomført programmet Inkluderende ledelse. I 2022 fullførte 30 ledere programmet. Programmet vil bli videreutviklet i 2023 i forbindelse med etablering av nytt opplæringsopplegg om mangfold og inkludering som vil bli tilbudt til alle medarbeidere. Dette vil bli utviklet i samarbeid med Catalysts, med midler fra IMDI (Direktoratet for mangfold og inkludering). Ti ledere deltok i vårt omvendte mentorprogram. Gjennom medarbeiderundersøkelsene våre oppnådde vi i løpet av hele 2022 en jevn gjennomsnittsskår på 8,7 av 10 på spørsmål som omhandlet likestilling og inkludering. Medarbeiderne opplevde at Storebrand fremmer en mangfoldig og inkluderende arbeidsstyrke, og at man blir akseptert uansett bakgrunn. Graden av tillit til Storebrand som arbeidsgiver er høy. Resultatene fra undersøkelsen blir brukt for å utarbeide læringstilbud for kompetanseheving og kulturbygging i organisasjonen. På spørsmål i tilleggsmodulen om mangfold og inkludering, hadde vi i 2022 en skår på 8,2 av 10. Dette er 0,1 prosentpoeng under bransjesnittet, og vår ambisjon er å løfte resultatet i 2023 gjennom målrettede tiltak. Ti kvinner fra ulike deler av konsernet startet i 2022 på talent- og lederutviklingsprogrammet for kvinner, FiftyFifty. Programmet ledes nå av AFF og består av deltakere som samarbeider om å utvikle tiltak som fremmer likestilling for deltakerne, bedriftene de jobber i, og samfunnet som helhet. Til mentorprogrammet for kvinner etablerte vi ti mentorpar på tvers av konsernet, med deltakere fra Norge og Sverige. I september markerte vi Verdensdagen for psykisk helse gjennom et webinar for alle ansatte, for å synliggjøre medarbeidertilbud innen psykisk helsehjelp og rådgivning. Også på interne sosiale medier ble tiltak for å motvirke utenforskap og inkludere ansatte jevnlig diskutert. Våre sosiale tilbud innen ulike idretter og interesser benyttes av mange medarbeidere, og er viktige arenaer for å fremme tilhørighet. Målet er å sørge for minst 40 prosent kvinnelige deltakere på våre leder- og talentutviklingstilbud. Blant deltakerne i Storebrand Akademiet var det i 2022 like mange kvinner som menn, og på Front lederprogrammet for mellomledere var det 40 prosent kvinner og 60 prosent menn. I Sandbox-programmet deltok like mange kvinner og menn, 20 totalt. Blant deltakerne på programmet Storebrand Future Impact var det 43 prosent kvinner og 57 prosent menn. I rekrutteringsprosesser har vi jobbet for å oppnå større variasjon blant Storebrands representanter, med bidrag fra medarbeidere og ledere med ulik faglig erfaring, kulturell bakgrunn, alder og kjønn. Flere medlemmer til mangfoldsutvalget vil bli rekruttert fra ulike deler av organisasjonen. Vi har regelmessig sørget for oversikt over andelen kvinnelige ledere på alle ledernivåer. Ved utgangen av 2022 var det 38 prosent kvinner på alle ledernivåer, opp fra 37 prosent fra året før. Vi følger også ledernivåer 1 til 4, og her var det 37 prosent kvinner ved utgangen av 2022 sammenlignet med 39 prosent i 2021. Ved utgangen av 2022 besto konsernledelsen av 56 prosent kvinner. Lederutvikling og utviklingsmuligheter internt er noe vi har jobbet systematisk med i flere år for å fremme og videreutvikle våre interne talenter. Begge stillingene i konsernledelsen som skulle fylles i år ble besatt av interne søkere. Fem av ni medlemmer (56 prosent) av konsernledelsen var kvinner. Blant lederne som rapporterte direkte til konsernledelsen, var 42 prosent kvinner. 50 prosent av styremedlemmene i Storebrand ASA var kvinner. Lønnsnivåene i konsernet ble gjennomgått i samarbeid med de tillitsvalgte i forbindelse med lønnsjusteringsprosessen. Gjennomgangen viste noe lavere gjennomsnittlig lønn blant kvinnelige medarbeidere enn mannlige medarbeidere. Vi har iverksatt en rekke tiltak for å gjøre lønnen mer sammenlignbar og lik for kvinner og menn, herunder en årlig lønnsrevisjon i samarbeid med tillitsvalgte. 27 27) Mer informasjon tilgjengelig i Storebrands Likestillingredgjørelse 2022: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainabi- lity-library//attachment/inline/53349f97-2b67-449f-a54c-ec0e5abb3988:5f859fcb8ba3caccd62ea5f29c0257739ba45b45/2022-Store- brand-Likestillingsredegj%C3%B8relse-NO.pdf 28) Grunnet få antall ansatte i Danmark, Finland, England og Tyskland har vi valgt å kun vise total og ikke tall splittet på kjønn. Menn 945 Kvinner 765 Kvinner 212 Menn 201 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 32 Kjønnsfordeling Norge Sverige Antall ansatte per land 28 0 500 1000 1500 2000 2500 1710 Norge 413 Sverige 30 Danmark 1 Finland 6 England 1 Tyskland 2161 Totalt Nøkkeltall Indikatorer Resultater 2018 Resultater 2019 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2022 Mål 2025 Ansatte Antall ansatte (konsern) 1742 1824 1914 2161 N/A N/A Andel kvinner totalt (som andel av totalt antall ansatte) 46 % 46 % 46 % 46 % N/A N/A Ansatte: Kjønnsbalanse i ledende stillinger Antall/andel kvinner i konsernstyret 4 / 44 % 4 / 40 % 5 / 50 % 5 / 50 % 50 % 50 % Antall/andel kvinner i konsernledelsen 3 / 30 % 3 / 30 % 3 / 33 % 5 / 56 % 50 % 50 % Antall/andel kvinner på ledernivå 3 41 % 24 / 38 % 22 / 37 % 27 / 42 % 50 % 50 % Antall/andel kvinner på ledernivå 1-4 Ny 38 % 83 / 39 % 86 / 37 % 50 % 50 % Antall/andel kvinnelige ledere, uavhengig av nivå (som prosent av alle ledere) 29 39 % 103 / 39 % 102 / 37 % 116 / 38 % 50 % 50 % Andel kvinner i lederstillinger i inntektsgenererende funksjoner (f.eks. salg) ny 39 % 35 % 43 % N/A 50 % Lønnsforhold: lønnsgodtgjørelse til ledende ansatte Utvidet toppledelse, kvinners andel av menns lønn per stillingskategori (Hay Grade 21-26) 30 100 % 104 % 97 % 95 % 100 % 100 % Medarbeidere, kvinners andel av menns lønn per stillingskategori (Hay Grade 12-20) 31 99 % 97 % 97 % 96 % 100 % 100 % Engasjement blant ansatte Engasjement score alle medarebeidere: Storebrand score (bransjesnitt i Peakon), skala 1-10 8,0 (7,8) 8,3 (7,8) 8,4 (7,8) 8,4 (7,9) >8,0 >8,0 Rekrutteringer Antall rekruttert konsern, totalt 204 285 337 416 N/A N/A For flere indikatorer og definisjoner se side 233. 29) Omfatter alle kvinnelige ledere med personalansvar. For nivå 3 er alle kvinnelige ledere regnet med, unntatt personlige assistenter. 30) Fra 2022 ble Hay Grade utvidet til 21-26 (fra tidligere 21-25). Stillingene ble evaluert på nytt da kompleksiteten i rollene har endret seg siden siste vurdering. 31) Fra 2022 er Hay Grade utvidet til 12-20 (fra tidligere 13-20). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker En kultur for læring 27 Engasjerte, kompetente og modige veivisere 29 Mangfold og like muligheter 31 Nøkkeltall 33 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 33 Antall ansatte: 2161 Gjennomsnittsalder: 43 år Turnover: 8,1 % Ansiennitet: • Norge: 10 år • Sverige: 9 år Kjønnsfordeling, ansatte: 54 % menn, 46 % kvinner Kjønnsfordeling, konsernledelse: 44 % menn, 56 % kvinner Sykefravær: Sykefraværet har vært lavt og stabilt i flere år: Norge: 3,2 % Sverige: 1,9 % Ulykke som medførte personskade: 1 Tilfeller av materielle skader: 0 Orden i eget hus 35 Virksomhetsstyring og etterlevelse 40 Ansvarlig ressursbruk 42 En bærekraftig verdikjede 44 Samfunnsansvar 45 Nøkkeltall 4 For å bygge og bevare tillit fra kunder, aksjeeiere, myndigheter og samfunnet ellers, må vi sikre at alle medarbeidere følger våre etiske retningslinjer og praksis. Dette handler både om hvordan vi driver virksomheten vår, og hvordan hver enkelt medarbeider opptrer. Vår samlede etterlevelse av lover, regler, rammeverk og andre reguleringer og krav er samtidig et viktig element for å sikre vår posisjon som et selskap som jobber godt og systematisk med bærekraft. Kapittelet om orden i eget hus beskriver følgende vesentlige temaer: Virksomhetsstyring og etterlevelse, En bærekraftig verdikjede, Samfunnsansvar og Ansvarlig ressursbruk. For mer utdypende beskrivelse om våre vesentlige temaer se side 17. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Virksomhetsstyring og etterlevelse: Personvern og digital tillit Hvorfor Ny teknologi og smart bruk av informasjon og personopplysninger gjør oss bedre i stand til å forstå våre kunder og deres behov. Med utgangspunkt i våre kunders tillit til oss og innenfor gjeldende regelverk, kan vi bruke teknologien til å utvikle bedre og mer relevante produkter og tjenester. Dagens digitale verden har en økende risiko for at personopplysninger kan komme på avveier, bli stjålet eller delt med uvedkommende. Kundene våre må kunne stole på at vi forvalter personopplysningene deres på en ansvarlig måte. Det krever at vi har gode sikringstiltak, et godt etablert rammeverk for personvern og en god etterlevelse av dette. I tillegg må medarbeiderne våre vite hvordan personopplysninger skal håndteres på forsvarlig vis i sin daglige jobb, og generelt i virksomheten vår. Mål og ambisjoner Vår ambisjon er å engasjere kundene våre og bygge langsiktige relasjoner gjennom førsteklasses kundeopplevelser i alle kanaler. Dette krever at vi ivaretar kundenes rettigheter i tråd med personopplysningsloven. 32 Å ivareta personopplysninger på en god og riktig måte er en forutsetning for å jobbe målrettet med bærekraft i virksomheten vår. Tilnærming Våre retningslinjer for behandling av personopplysninger inneholder formålsbegrensning, beskrivelse av roller og ansvar, og krav til behandling av personopplysninger. Vi jobber også systematisk med informasjonssikkerhet. Gjennom vårt internkontrollsystem stiller vi krav til, etterprøver og forbedrer sikringen av personopplysninger i egne arbeidsprosesser, kundeløsninger og i samarbeidet med partnerne våre. Dette er en kontinuerlig prosess. Dersom det skjer et brudd på personopplysningssikkerheten og risikoen for våre kunder vurderes som middels høy eller høy, kontakter vi kundene direkte på telefon eller e-post. I slike tilfeller informerer vi kundene om hva som har skjedd, hvilke tiltak vi har iverksatt, og om nødvendig, hvilke tiltak kunden selv bør iverksette for å beskytte egne personopplysninger. Administrerende direktør i hvert av de juridiske selskapene i konsernet er ansvarlig for all behandling av personopplysninger i sitt selskap. Det inkluderer å sikre at internkontrollprosedyrer iverksettes og sørge for regelmessig gjennomgang av disse. Alle ledere er ansvarlige for å sikre at medarbeidere med tilgang til personopplysninger har nødvendig kompetanse og er kvalifisert til å ivareta våre kunders personvern. Lederne skal også sikre at medarbeiderne følger våre rutiner og retningslinjer for informasjonssikkerhet. Alle medarbeidere skal gjennomføre grunnleggende opplæring i personvern. Denne gjennomføres elektronisk og i faggrupper for den enkelte avdeling. I tillegg gjennomføres tilpasset opplæring ved behov. Vi har et nettverk av personvernrådgivere som gir råd og tilpasset opplæring samt at de bistår med operativ etterlevelsesarbeid innenfor hvert forretningsområde. Vern av personopplysninger er godt integrert i våre internkontrollsystemer og risikostyringsprosesser. Vi vurderer løpende personvernrisikoen som kundene våre utsettes for. Vi oppdaterer vår personvernerklæring minimum årlig og når det gjennomføres vesentlige endringer i bruk av personopplysninger. Vår elektroniske kundeportal gir den enkelte kunde bedre oversikt over egne personverninnstillinger og mulighet til å foreta endringer. 33 På våre nettsider, Storebrand.no, gir vi i tillegg råd og anbefalinger til kundene om hvordan de kan sikre seg mot nettsvindel. Slik svindel har ofte som mål å lure fra ofrene personopplysninger som svindlerne kan misbruke. Vår tilnærming til å sikre personopplysninger og annen type informasjon, mot ulovlig og uønsket aktivitet, er beskrevet i delkapittelet Virksomhetsstyring og etterlevelse: Informasjonssikkerhet. Resultater Det er utarbeidet en elektronisk grunnleggende opplæring som alle ansatte skal gjennomføre hvert år. I tillegg gjennomføres det avdelingsvis opplæring ved behov. 78 prosent av medarbeiderne i konsernet gjennomførte den grunnleggende opplæringen i personvern i 2022, ned fra 89 prosent i 2021. Nedgangen skyldes først og fremst tekniske utfordringer i kursløsningen vår. Vi jobber for å få på plass ny kursplattform for å løse disse utfordringene. I 2022 ble det rapportert om 141 hendelser knyttet til behandling av personopplysninger. Vi rapporterte 29 av disse som avvik til Datatilsynet/Integritetsskyddmyndigheten, i samsvar med EUs personvernforordning. Dette er en økning på en avviksmelding fra 2021. Det er en marginal økning og den skyldes en avviksmelding i et nytt selskap i konsernet. Underliggende er det en større endring i hvilke selskap som har hoveddelen av avviksmeldingene. Alle registrerte saker fra 2022 er behandlet. Datatilsynet/ Integritetsskyddmyndigheten ga ingen bøter, advarsler eller pålegg om forbedringer til Storebrand som følge av brudd på personopplysningsloven i 2022. 34 32) Personopplysningsloven består av nasjonale regler og EUs personvernforordning (også kalt GDPR - General Data Protection Regulation). 33) For mer informasjon om digital sikkerhet og personvern: https://www.storebrand.no/om-storebrand/sikkerhet-og-personvern 34) Storebrand fikk heller ikke noen bøter, advarsler eller pålegg om forbedringer fra Datatilsynet i 2021 og 2020. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Virksomhetsstyring og etterlevelse: Arbeid mot korrupsjon Hvorfor Korrupsjon er straffbart i alle land hvor Storebrand opererer. Det er også en av de viktigste årsakene til fattigdom i mange deler av verden. Potensielle korrupsjonssaker svekker tilliten til oss som selskap, men kan også bidra til å svekke tilliten til finans- og forsikringsbransjen generelt. Samtidig er korrupsjon ødeleggende for sunn konkurranse i alle bransjer. Derfor må vi arbeide målrettet mot denne formen for kriminalitet. Mål og ambisjoner I Storebrand har vi nulltoleranse for korrupsjon og andre økonomiske misligheter. Vi arbeider kontinuerlig med å identifisere interne områder der risikoen for korrupsjon er høy eller høyere enn ellers i virksomheten. Vi har også en rekke tiltak for å forebygge misligheter. Samtidig arbeider vi systematisk med våre leverandører og samarbeidspartnere for å sikre at det ikke foregår korrupsjon i vår relasjon med dem, og at de har et bevisst forhold til bekjempelse av korrupsjon i sin virksomhet. Alle faste medarbeidere og utvalgte grupper av innleid personell får grunnleggende opplæring i arbeidet mot korrupsjon. Tilnærming I våre etiske regler stiller vi tydelige forventninger til hvordan medarbeidere, midlertidig ansatte og konsulenter skal bidra til å avdekke, takke nei til, og ikke minst melde fra om de oppdager forsøk på korrupsjon. Disse reglene styrebehandles årlig og alle medarbeidere skal hvert år bekrefte at de har lest våre etiske regler. I tillegg har vi internt regelverk i form av retningslinjer og arbeidsbeskrivelser med mer konkret og praktisk informasjon om bekjempelse av korrupsjon. Blant annet hjelpespørsmål og veiledning i hvordan den enkelte medarbeider kan identifisere mulige korrupsjonsrisikoer på et tidlig stadium og hvilke tiltak som skal iverksettes for å unngå korrupsjon. Konsernets Compliance-funksjoner har ansvar for informasjon og opplæring om antikorrupsjonsarbeid. I tillegg til oppdatering og vedlikehold av interne regler og rutiner omfatter dette også årlig oppdatering av vårt grunnleggende kurs i antikorrupsjon og intranettsidene om temaet. Den enkelte medarbeider er ansvarlig for å gjøre seg kjent med, og handle i samsvar med våre etiske regler og andre retningslinjer for bekjempelse av korrupsjon. Det er et lederansvar å følge opp den enkelte medarbeider på dette. Nye medarbeidere gjennomfører grunnleggende opplæring i antikorrupsjon og etikk som en del av introduksjonsprogrammet. 35 Vi forventer at både medarbeidere og innleid personell opptrer på en måte som bidrar til å bygge og bevare tillit til Storebrand. Som hovedregel skal vi ikke motta tjenester, gaver eller andre fordeler fra forretningsforbindelser. Ved spesielle anledninger kan det gis en oppmerksomhet innenfor fastsatte terskelverdier. Gaver som gis på vegne av Storebrand, er underlagt de samme terskelverdier. Vårt målrettede arbeid mot korrupsjon omfatter vurderinger av at våre underleverandører, samarbeidspartnere og kunder oppfyller konsernets krav om kriterier og retningslinjer for antikorrupsjon. På den måten sikrer vi at konsernets forhold til den enkelte av disse ikke medfører uhåndterlig korrupsjonsrisiko for Storebrandkonsernet. 36 Storebrand har etablert både en intern og en ekstern varslingskanal. Medarbeidere som mistenker korrupsjon eller andre økonomiske misligheter skal varsle, enten gjennom disse kanalene eller internt. Ved ekstern varsling kan varsler velge å være anonym. Resultater Åtti prosent av medarbeiderne i konsernet gjennomførte vår grunnleggende opplæring i korrupsjon og 82 prosent gjennomførte det grunnleggende etikk-kurset vårt i 2022. 37 Det er en nedgang fra 2021 på ni prosentpoeng for begge kursene. Nedgangen skyldes først og fremst tekniske utfordringer i kursløsningen vår. Vi jobber for å få på plass ny kursplattform for å løse disse utfordringene. Det ble ikke avdekket eller varslet om noen korrupsjonssaker i 2022. Det ble avdekket to forhold av misligheter hos eksterne agenter og har vært to øvrige brudd på etiske retningslinjer, men ingen interne misligheter. De interne bruddene på etiske retningslinjer ble håndtert av People og leder i områdene der bruddene skjedde. 38 35) Våre etiske regler, Code of conduct, sendes ut til alle medarbeidere hvert år for at de skal signere på at de er lest. I tillegg er både etiske regler og retningslinjer for anti- korrupsjon kommunisert til alle i interne kanaler og ligger tilgjengelig for alle på egne intranettsider. Alle medarbeidere, inkludert toppledelsen og de som har styreverv får tilsendt og skal gjennomføre vår grunnleggende opplæ- ring i antikorrupsjon og etikk. 36) Vi har en konsernfelles innkjøpsprosess som sikrer at vi følger alle regulatoriske krav og sikrer oss mot å bli involvert i korrupsjon. 37) Tall inkluderer ikke selskapet Cubera Private Equity, da dette selskapet har eget antikorrupsjonsprogram. 38) Styrene i aktuelle konsernforetak og ASA-styret blir orientert om brudd og konsekvenser av disse både i operasjonelle risikovurderinger og i compliance-rapporter. 39) Interne misligheter for agent er ikke inkludert i nøkkeltallet om brudd på etiske retningslinjer. For fullstendig liste over definisjoner se Bærekraftsindikatorer og definisjoner på side 233. Kategori Antall 2022 Bestikkelser/korrupsjon 0 Interne misligheter hos agenter 2 Øvrige brudd på etiske regler 2 Diskriminering 0 Brudd på Storebrands etiske retningslinjer: 39 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Virksomhetsstyring og etterlevelse: Informasjonssikkerhet Hvorfor Storebrand er en aktør med stor påvirkning på samfunnet vi lever i. Som finansinstitusjon er våre digitale løsninger og vår infrastruktur kritisk for samfunnet. Vi forvalter store mengder informasjon for kundene våre. Vi kan være et attraktivt mål for en rekke trusselaktører på grunn av vår markedsposisjon, våre kunder, leverandører, samarbeidspartnere og medarbeidere. Digitale angrep blir stadig mer sofistikerte. I kombinasjon med en hybrid arbeidshverdag, øker dette risikoen for ikke å oppdage uønsket aktivitet. Rammes vi av et cyberangrep kan det utfordre kundenes tillit, føre til midlertidig bortfall av tjenester, og potensielt medføre høye kostnader knyttet til gjenoppretting av systemer og data. Informasjonssikkerhet er derfor viktig for å skape trygghet og er en forutsetning for å bevare kundenes tillit, konsernets omdømme og vår konkurranseevne. Informasjonssikkerhet handler om å sikre at informasjon er riktig og tilgjengelig for dem som skal ha tilgang til informasjonen, når de trenger det. Vi jobber med informasjonssikkerhet ved å se mennesker, prosesser og teknologi som en helhet. Mål og ambisjoner Digitalisering og innovasjon av finansbransjen generelt og våre tjenester spesielt, stiller stadig høyere krav til informasjonssikkerhet. For at Storebrand skal kunne drive en bærekraftig finansvirksomhet og øke vår innovasjonskraft i årene som kommer, er sikre og stabile IT-løsninger og infrastruktur en forutsetning. Vi jobber derfor kontinuerlig og strategisk med informasjonssikkerhet for å håndtere risiko og for å styrke vår motstandsdyktighet 40 . Det bidrar videre til bærekraftig verdiskaping for Storebrand, våre eiere, og våre kunder. Tilnærming Mye av arbeidet med sikkerhet i konsernet utføres utenfor sikkerhetsavdelingen, blant annet i betjening av kunder, forretningsutvikling og utvikling av digitale tjenester. Alle medarbeidere i Storebrand anses som sikkerhetsmedarbeidere. I 2022 utpekte vi dedikerte Resilience & Continuity Managers (RCM) med operativt koordineringsansvar for sikkerhet i hvert virksomhetsområde. I tillegg har vi startet et Security Champions- program som innebærer at vi bygger et internt fellesskap for medarbeidere som arbeider med utvikling av digitale tjenester. Programmet fremmer bevisstgjøring, driver kompetanseoverføring og videreutvikling av vår programvaresikkerhet. RCM-er og Security Champions bidrar med dette til vår strategi som er å innlemme sikkerhet i alt vi gjør. Den interne sikkerhetsfunksjonen er inndelt i tre forsvarslinjer. Security Operations har blant annet ansvar for sikkerhetsovervåking, og å avdekke og håndtere hendelser. Kontrollfunksjonen Group Security er integrert i Storebrands Governance, Risk & Compliance-funksjon. Group Security omfatter blant annet sikkerhetsstyring, sikkerhetstesting, etterretning, og beredskaps- og kontinuitetsplanlegging. Den uavhengige internrevisjonen utgjør den tredje forsvarslinjen. Chief Information Security Officer (CISO) rapporterer regelmessig til styret og administrerende direktører i samtlige av konsernets datterselskaper. Sikkerhet og beredskap er høyt på agendaen i konsernet, og cyberrisikoer er definert som den mest kritiske operasjonelle risikoen til konsernet. 41 Storebrand har implementert et styringssystem for informasjonssikkerhet (ISMS) og for kontinuitetsledelse (BCMS) etter standardene ISO/IEC 27001/2 og ISO/IEC 22301. Systemet sikrer at vi har en systematisk, risikobasert, og etterprøvbar tilnærming til informasjonssikkerhet og beredskap. Storebrand står overfor et komplekst og dynamisk trusselbilde der vi daglig opplever forsøk på cyberangrep. I 2022 har vi økt vår investering i kompetanse og ressurser innen beredskap, sikkerhetstesting, operativ sikkerhetsovervåkning og hendelseshåndtering for å øke konsernets samlede motstandsdyktighet. I tillegg er det gjennomført kriseøvelser med utgangspunkt i ulike simulerte cyberangrep mot kritiske deler av Storebrand. Storebrand har en egen CSIRT (Computer Security Incident Response Team). Det er en operativ førstelinjefunksjon for håndtering av sikkerhetshendelser. Teamet søker aktivt etter angrep, trusler og sårbarheter i og mot våre systemer, og håndterer alle tips eller mulige angrep. I tillegg er Storebrand medlem av Nordic Financial CERT, et felles nordisk operasjonssenter som deler informasjon om trusler og angrep mellom finansinstitusjoner, og koordinerer større hendelser på tvers av disse. Storebrand bidrar med informasjonsdeling i nettverket. På den måten bidrar vi til å kartlegge og forstå utviklingen i trusselbildet, internt og eksternt. 40) Storebrand vurderer informasjonssikkerhetsrisiko som en del av vårt samlede risikobilde. Informasjonssikkerhetsrisikoen rapporteres til konsernstyret hver måned. Den oppsummeres også i risikovurderingen som vurderes av konsernledelsen og styret, inkludert styreutvalg, to ganger i året. Informasjonssikkerhetsrisiko vurderes også i den årlige ORSA-rapporten som vedtas hvert år. 41) Storebrand vurderer cyberrisiko i samme ramme som annen forretningsrisiko. Den samlede risikoen er oppsummert i månedlige risikovurderinger og halvårlig risikovurderinger som går til styret. Den er også med i den årlige ORSA-rapporten som vedtas av styret og sendes til Finanstilsynet. I tillegg til at det er en løpende forretningsrisiko så anses cybersikkerhet som en framvoksen- de risiko også i et 3-5 års perspektiv. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 37 Storebrand har også et eget team med etiske hackere som arbeider med å identifisere mulige sårbarheter i våre systemer. Sammen med CSIRT gjennomfører de to teamene “purple teaming”, også kjent som øvelser hvor en gruppe er angriper (rødt lag) og en er forsvarer (blått lag). Det røde og blå laget tar i bruk dette konseptet for å teste og forbedre Storebrands evner til å forsvare seg mot cybertrusler i den virkelige verden. Kunnskapsrike, motiverte og bevisste medarbeidere er en viktig del av det forebyggende sikkerhetsarbeidet i Storebrand. Storebrand har derfor en strategi for å sikre bevissthet om sikkerhet og beredskap. Denne omfatter blant annet jevnlige målinger av sikkerhetskultur utført av internrevisjonen. I 2022 innførte vi et nytt grunnleggende opplæringsprogram for medarbeidere. For niende år på rad gjennomførte vi i oktober Sikkerhetsmåneden med en rekke aktiviteter og digitale foredrag. Temaet var “Secure the Human,” og bidro til å spisse våre aktiviteter mot risikobildet vi nå står overfor. Under emneknaggen #BeSecuritySmartFromTheStart, fikk medarbeidere et variert program, med fokus på enkeltpersoner som vår mest effektive sikkerhetskontroll. Alle ledere har ansvar for at medarbeidere er kjent med og forstår konsernets rutiner og retningslinjer for informasjonssikkerhet. Samtidig har medarbeiderne ansvar for å sette seg inn reglene og holde kunnskapen vedlike. Alle medarbeidere skal årlig lese gjennom og signere sikkerhetsreglene. Resultater I 2022 lanserte vi et nytt grunnleggende kurs i informasjonssikkerhet i vår kursportefølje. Tidligere har denne opplæringen hatt eget løp, men vi ønsker å se denne opplæringen i sammenheng med de andre grunnleggende kursene våre. 78 prosent av alle medarbeidere gjennomførte kurset i informasjonssikkerhet. Det ble håndtert 55 saker som vi kategoriserer som sikkerhetsavvik, -hendelser og -sårbarheter i 2022. Det er nesten en dobling av antallet rapporterte hendelser i 2021 (28). Vi mener dette har flere årsaker. Vi har bedret vår evne til å oppdage hendelser, forbedret våre internkontrollaktiviteter og gjennomfører flere sikkerhetstester. Dette gjør oss i stand til å fange opp avvik og sårbarheter før de utvikler seg til hendelser som har konsekvenser. Tallene inkluderer kun avvik, hendelser og sårbarheter som vil få konsekvenser og kostnad for Storebrand eller andre dersom de ikke oppdages i rett tid, avverges og håndteres. Vi kategoriserer sakene i fire alvorlighetsgrader, kritisk, høy, medium og lav. Kategori Antall 2022 Eksempler Kritisk 2 Kritiske sårbarheter som ble oppdaget internt. Håndtert før de fikk konsekvenser for Storebrand eller andre. Høy 8 Sårbarheter, forsøk på målrettet svindel eller større avvik. Oppdaget internt og håndtert før de fikk konse- kvenser for Storebrand eller andre. Medium 25 Flere brukere utsatt for svindel eller skadevare i e-post. Enkeltbrukere lastet ned skadevare eller utleverte passord. Håndtert automatisk av sikkerhetsverktøy eller manuelt før de fikk konsekvenser. Lav 20 Feil eller uhell forårsaket av menneskelig svikt. Oppdaget og håndtert. Mindre phishing-saker som krevde oppfølging, men håndtert før det fikk konsekvenser. Mindre feil eller uhell forårsaket av menneskelig svikt. Oppdaget og håndtert. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 38 Virksomhetsstyring og etterlevelse: Arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering Hvorfor Storebrand er en sentral aktør i det nordiske finansmarkedet. Derfor har vi et særskilt ansvar for å unngå å bli misbrukt i forbindelse med finansiering av terrorisme, hvitvasking av penger eller andre former for økonomisk kriminalitet. Våre kunder, eiere og samfunnet for øvrig forventer at vi ivaretar dette ansvaret på en god måte. At vi lykkes med arbeid mot hvitvasking, økonomisk kriminalitet og terrorfinansiering er også avgjørende for å realisere vår strategi om å være ledende innen arbeid med bærekraft. Vårt bidrag til å bekjempe denne typen kriminalitet er en viktig del av vårt samfunnsansvar. Arbeidet mot hvitvasking og terrorfinansiering er avgjørende for å opprettholde vårt omdømme. Mål og ambisjoner Storebrand skal handle konsekvent og i samsvar med relevant lovgivning i saker som gjelder hvitvasking, terrorfinansiering og økonomisk kriminalitet, og unngå at våre selskaper misbrukes til slike formål. Dette krever systematisk og kontinuerlig arbeid. Dette søker vi å oppnå gjennom gode rutiner, opplæring og løpende oppfølging av våre kunder og samarbeidspartnere. Tilnærming Vi har etablert retningslinjer som beskriver og stiller krav til vårt arbeid mot hvitvasking og terrorfinansiering. Retningslinjene gjennomgås og godkjennes minimum årlig og ved større endringer av styret i Storebrand ASA samt i alle rapporteringspliktige selskaper. I tillegg til dette har vi innarbeidet tiltak i hele konsernet for å unngå hvitvasking, økonomisk kriminalitet og terrorfinansiering. Konsernets rapporteringspliktige selskaper gjennomfører en årlig vurdering av risiko for hvitvasking, økonomisk kriminalitet og terrorfinansiering. Det er etablert rammeverk og rutiner for å håndtere risikoen blant annet ved å ivareta krav til etablering av kunder og til løpende oppfølging av kunder som antas å utgjøre risiko. Vi gjennomfører i tillegg internrevisjoner og regelmessige stikkprøver for å identifisere og rapportere mistenkelige transaksjoner eller atferd. Dersom vi oppdager aktivitet som vi mistenker er i strid med lov om tiltak mot hvitvasking, økonomisk kriminalitet og terrorfinansiering (hvitvaskingsloven), rapporteres dette til Økokrim. Alle medarbeidere skal kjenne retningslinjene for forebygging av økonomisk kriminalitet. De gjennomfører også vårt grunnleggende opplæringsprogram om hvitvasking, økonomisk kriminalitet og terrorfinansiering hvert år. Denne opplæringen er en del av introduksjonsprogrammet for alle nye ansatte. I tillegg gjennomføres tilpasset opplæring for medarbeidere med spesifikke arbeidsoppgaver knyttet til arbeidet mot hvitvasking og terrorfinansiering. Opplæringen gir en grunnleggende forståelse av mulige risikoer, hvilke regler som gjelder og hvilke krav vi stiller til våre ansatte og ledere. Toppledere og styremedlemmer i konsernet og datterselskapene får også opplæring i hvitvasking, økonomisk kriminalitet og terrorfinansiering og hvordan vi jobber med dette i konsernet. Storebrand er medlem av Finans Norges sitt utvalg for økonomisk kriminalitet. Utvalget samarbeider tett med myndighetene i Norge og gir veiledning til alle medlemsbedrifter. Resultater I 2022 ble 57 saker knyttet til mistanke om økonomisk kriminalitet anmeldt til Økokrim (MT-meldinger). Det er en økning på antall MT-meldinger fra 15 i 2021. Sakene varierte i alvorlighetsgrad, fra mistanke om hvitvasking, terrorfinansiering og skatteunndragelse til forfalskning av dokumenter og forsøk på forsikringssvindel eller sosial manipulering. I 2022 gjennomførte 79 prosent av våre medarbeidere vår grunnleggende opplæring i bekjempelse av hvitvasking, økonomisk kriminalitet og terrorfinansiering. Nedgangen i kursgjennomføring fra 2021 skyldes først og fremst tekniske utfordringer i kursløsningen vår. Vi jobber for å få på plass ny kursplattform for å løse disse utfordringene. I tillegg til den grunnleggende opplæringen ble det også gjennomført en rekke spesifikke opplæringstiltak som for eksempel at medarbeidere deltok på interne og eksterne kurs. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 39 Ansvarlig ressursbruk Hvorfor I Storebrand ønsker vi å ta hensyn til bærekraft i alle deler av vår forretningsstrategi. Vi stiller tydelige krav til selskapene vi investerer i, og til våre leverandører og samarbeidspartnere. Samtidig ønsker vi å gå foran med et godt eksempel for våre kunder og for samfunnet. Mål og ambisjoner I vår egen drift har vi mål om å redusere klimagassutslipp med 7,6 prosent per år fra nivået i 2019 42 , i tråd med 1,5-gradersmålet og funnene i FNs Emissions Gap report 2019. 43 For å redusere utslipp jobber vi med å bli mer energieffektive, redusere avfallsproduksjon, øke andelen avfall som sorteres, og redusere vårt karbonavtrykk i forbindelse med forretningsreiser og pendling. Allerede i 2019 forpliktet vi oss også til å sette vitenskapsbaserte klimamål for våre utslipp, som skulle verifiseres av Science-Based Targets initiative (SBTi). Siden da har Storebrand vært med å utarbeide metoden for at finansbransjen kan sette vitenskapsbaserte klimamål. Storebrands klimamål er godkjent av SBTi og forpliktelsene for egen drift er å redusere absolutte scope 1 og 2 klimagassutslipp med 52 prosent innen 2030, med 2018 som basisår. I tillegg forplikter vi oss til å fortsette årlig innkjøp av 100 prosent fornybar elektrisitet frem til 2030. Dersom vi skal klare å nå 1,5-gradersmålet, påpeker FNs klimapanel (IPCC) og FNs Naturpanel (IPBES) at samfunnet må gjøre umiddelbare tiltak for å stoppe og reversere tap av natur. Som eier av store næringseiendommer har vi en ambisjon om å fremme samarbeid, kunnskap og omforente tiltak knyttet til samspillet med eiendomsforvaltning og biologisk mangfold. I eiendomsinvesteringene har også Storebrand fått et vitenskapsbasert klimamål validert. Storebrand skal redusere Scope 1 og 2 klimagassutslipp fra sin eiendomsportefølje med 64 prosent per kvadratmeter for boligbygg og med 71 prosent per kvadratmeter for næringsbygg (forvaltningen av direkte eiendomsinvesteringer) innen mål-året 2030 med 2019 som basisår. Tilnærming Allerede i 2008 ble Storebrand Norges første «karbonnøytrale» finanskonsern, gjennom kjøp av kvoter for å kompensere mot utslipp som følge av egen drift. 44 Vi har også en klimastrategi som gjelder hele konsernet der vi stiller klimakrav til oss selv og våre leverandører, i tillegg til å fastsette konkrete mål for å minimere karbonavtrykket vårt. 45 Vi bruker føre-var-prinsippet når det gjelder miljøstyring. Storebrand har siden 2009 vært Miljøfyrtårnsertifisert, og vi offentliggjør utviklingen i miljø- og klimaarbeidet vårt hvert år. Vi har egen avdeling og en arbeidsgruppe med representanter fra drift, eiendom og bærekraft som følger opp målsettinger på energi- og vannforbruk, avfallsproduksjon- og sorteringsgrad i kontorlokalene for å sikre at vi når målet å redusere vårt fotavtrykk. Gruppen møtes kvartalsvis og blir enige om forbedringstiltak. I 2022 justerte vi energiforbruk i sommermånedene da det ellers er få medarbeidere på kontoret. Storebrand kjøper også elektrisitet fra fornybare energikilder med opprinnelsesgaranti. For å redusere avfallsmengden ble en intern kampanje igangsatt for å redusere antall pappkopper som enhver ansatt bruker i løpet av en arbeidsdag. Storebrand kjøper inn 400 000 pappkopper i året og målet med kampanjen er å øke bevissthet og redusere innkjøpsvolumet. I tillegg ble det besluttet i 2022 at det skal anskaffes nye pappkopper uten plastelementer og med design som viser til gjenbruk. Storebrand Grab & Go var et annet tiltak som ble lansert i 2022 for å redusere matsvinn på hovedkontoret på Lysaker. Gjennom dette tiltaket kan ansatte legge overskuddsmat fra interne arrangementer eller møtevirksomhet i kjøleskap til glede for andre kolleger eller avdelinger, fremfor å kaste den. I tillegg etablerte vi fargekoder på menyene i kantinen for å undersøke om ansatte velger grønnere alternativer. 42) I egen drift følger vi opp Scope 1-3 utslipp fra hovedkontorene inkludert utslipp fra forretningsreiser. 43) For mer om funnene i FNs Emissions Gap 2019: https://wedocs.unep.org/bitstream/handle/20.500.11822/30797/EGR2019.pdf?sequence=1&isAllowed=y 44) Storebrand har en klimastrategi som skal bidra til at den globale oppvarmingen begrenses til ca. 1,5 grader. Et sentralt virkemiddel er at investeringene våre skal være karbonnøytrale senest 2050, med konkrete delmål underveis. Samtidig skal Storebrand som konsern være karbonnøytralt. Gjennom dette bidrar Storebrand til å begrense fysiske klimaendringer. 45) Storebrands klimastrategi: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library//attachment/inline/6e9b414d-0c27-4e67-94af-89c8ac2739d9:f7e0d4a894ba01e720b28ea813d35 6544f29df8e/19206-climate-environmental-strategy-2022.pdf Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 40 13.1 Vi styrker evnen til å stå imot og tilpasse oss klimarelaterte farer og naturkatastrofer i vår virksomhet og i våre investeringer. 13.2 Vi innarbeider tiltak mot klimaendringer i våre retningslinjer, strategier og planer. 12.5 Vi tar sikte på å redusere avfallsmengden betydelig gjennom forebygging, reduksjon, resirkulering og gjenbruk. STOPPE KLIMAENDRINGENE ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON Vi jobber også med å tilrettelegge for sømløs møtevirksomhet digitalt for å redusere omfanget av forretningsreiser. I 2022 ferdigstilte vi oppussingen av hovedkontoret i Stockholm og det ble satt inn videoutstyr på møterommene. Ansatte blir oppmuntret til å vurdere behovet for reiser og bruke kollektive transportmidler ved nødvendige reiser. I Storebrand har vi en intern karbonavgift på flyreiser på 1 000 kr per tonn CO2. 46 Kostnaden belastes den ansattes avdeling, og følges opp av lederne i et system for økt innsikt i våre reisevaner. Midlene fra karbonavgiften brukes til å kjøpe klimakvoter og til andre klimarelaterte prosjekter. Ansatte oppmuntres til å sykle til jobb, og de siste tre årene har ansatte hatt mulighet til å kjøpe private el-sykler til rabattert pris med et rentefritt lån fra Storebrand. Restutslipp fra egen drift kompenseres for ved å kjøpe utslippskvoter og investere i karbonpositive prosjekter. I 2022 etablerte Storebrand i samarbeid med Skift og samarbeidspartnere et pilotprosjekt for å øke kunnskap om eiendomsforvaltning og biologisk mangfold. Prosjektet ledet til konkrete tiltak der gressområder på hovedkontoret ble transformert til pollinatorvennlige planter. Resultater I 2022 ble våre klimamål validert av Science-Based Targets initiative for å sikre at vårt veikart mot nullutslipp er i samsvar med anerkjent metodikk og i tråd med Parisavtalen. 47 I 2022 benyttet 22 ansatte seg av tilbudet om å kjøpe rabatterte el-sykler. Totalt har 106 ansatte (ca. 5 prosent av alle ansatte) kjøpt el-sykkel siden kampanjen startet i 2020. Sammen med Skift-nettverket har Storebrand bidratt til en ny praktisk veileder for grønnere eiendomsforvaltning. I 2022 økte vår aktivitet knyttet til forretningsreiser, men siden 2019 (før covid-19) har vi fortsatt mer enn halvert våre interne utslipp. Dette indikerer at endrede reisevaner, samt vår interne karbonpris og nye retningslinjer for forretningsreiser bidrar til å redusere interne utslipp. Midlene fra karbonprisen benyttes til blant annet kjøp av klimakvoter, planting av trær og ved å støtte klimatiltak. Storebrand bestilte i 2022 planting av 30 000 mangrovetrær og ytterligere 30 000 for 2023. Siden 2020 har vi bidratt til planting av 103 750 trær gjennom Worldview Foundation. Vi har kjøpt klimakvoter fra et skogbevarende prosjekt i Kenya gjennom Wildlife Works. Vi har også kjøpt CO2-fjerningssertifikater av det norske oppstartsselskapet Inherit Carbon Solutions. Inherit utvikler en ny metode for å fjerne CO2 fra atmosfæren på, gjennom å fange og lagre CO2 som oppstår i forbindelse med biogassproduksjon. Storebrand er Inherit sin første kunde, og støtter med dette utviklingen av et norsk oppstartsselskap som jobber med en viktig løsning for å nå Paris-avtalens mål om 1,5 graders oppvarming. Utslippene Inherit fanger i dette prosjektet skal lagres i CO2-lagerprosjektet Northern Lights i 2024. 46) Karbonpris på 1000 NOK er basert på prisen i Sverige i 2020. Sverige er blant landene med den dyreste karbonprisen. 47) Validerte målsettinger vil bli offentliggjort på Science-based Targets Initiative sine nettsider i starten av 2023: https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 41 En bærekraftig verdikjede Hvorfor Innkjøp er et område hvor vi kan påvirke leverandørene våre i en mer bærekraftig retning. For å gjøre virksomheten vår mer effektiv har vi økt bruken av utkontraktering. Dette krever strengere prosedyrer for oppfølging av arbeidsforhold, ivaretakelse av menneskerettigheter og håndtering av miljøbelastninger i verdikjeden. Mål og ambisjoner En sentral målsetting er å unngå avtaler med leverandører der produksjonsprosesser eller produkter bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Vi skal gjennom vår egen virksomhet og innkjøpsvirksomheten bidra til en bærekraftig utvikling, og til at menneskerettigheter og arbeidstakerrettigheter ikke krenkes. Vår ambisjon for 2022 var å opprettholde andelen miljøsertifiserte innkjøp på minst 60 prosent. 48 Selv om vi overoppfylte målsettingen, gjør dynamikken i vår leverandørkjede og markedsforholdene likevel at målet på 60 prosent er utfordrende. Vi har definert tre konkrete klimamål for leverandører og samarbeidspartnere: • Våre leverandører skal ha satt mål for utslippskutt på kort og lang sikt innen 2025. • Alle leverandørene skal være karbonnøytrale innen 2025. 49 • Hele verdikjeden for våre leveranser skal være karbonnøytral innen 2030. Tilnærming I Storebrands standard avtalebilag for bærekraft stiller vi klare, kontraktfestede krav til våre leverandører og forretningspartnere. 50 Dokumentet vedlegges alle anbudsinnbydelser og leverandørkontakter. I tillegg til at vi skal følge våre interne retningslinjer for innkjøp, er det et sentralt prinsipp at varer og tjenester som kjøpes inn, skal fremme vårt hovedmål om kostnadseffektiv og bærekraftig forretningsdrift. Storebrand skal ikke kjøpe varer eller tjenester fra selskaper som står på Storebrand Asset Management sin eksklusjonsliste. 51 Innkjøpspolicyen vår tar utgangspunkt i konsernets styrende dokumenter og tilhørende rutiner, som revideres årlig. 52 Vårt rammeverk for oppfølging av bærekraftarbeidet hos våre leverandører følger samme overordnede prinsipper som for våre investeringer, og i tillegg vektes følgende inn i innkjøpsprosessene våre: Vi velger - Bærekraft vektes minst 20 prosent i alle innkjøpsprosesser. Gjennom leverandørkartleggingen gir vi en fordel til de selskapene som arbeider systematisk med bærekraft. Vi påvirker - Vi benytter vår posisjon som stor innkjøper til å påvirke leverandører og forretningspartnere til forbedring. Det gjør vi både når vi vurderer inngåelse av nye avtaler og evaluering av eksisterende kontrakter. Vi velger bort - Vi velger ikke leverandører, produkter eller tjenester som bryter med internasjonale avtaler, nasjonal lovgivning eller interne retningslinjer. Dette er beskrevet i våre leverandørprinsipper. 13.2 Vi innarbeider tiltak mot klimaendringer i våre policyer, strategier og planer. 12.5 Vi tar sikte på å redusere avfallsmengden betydelig gjennom forebygging, reduksjon, resirkulering og gjenbruk i leverandørkjeden. 12.6 Vi stimulerer selskaper til å innføre bærekraftig arbeidsmetoder og integrere informasjon om bærekraft i sine rapporteringsrutiner. 12.7 Vi fremmer en bærekraftig innkjøpspraksis. 8.7 Gjennom vår innkjøpspraksis etterstreber vi å bidra til effektive tiltak for å få slutt på moderne slaveri og eliminere barnearbeid i verdikjeden vår. 8.8 Vi har som mål å beskytte arbeiderrettigheter og fremme et trygt og sikkert arbeidsmiljø for alle ansatte, oppdragstakere og leverandører. STOPPE KLIMAENDRINGENE ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST 48) Miljøsertifiseringer inkluderer Eco-Lighthouse, EMAS, ISO14001 og Svanemerket. 49) Denne målsettingen åpner for at leverandørene kan kompensere utslipp de ikke klarer å kutte på kort sikt gjennom kjøp av klimakvoter. 50) For kravene vi stiller til våre leverandører, se Storebrands Leverandørerklæring for bærekraftsforpliktelser og klimanøytralitet: https://www.storebrand.no/om-storebrand/barekraft/bare- kraft-i-egen-drift/baerekraftige-innkjop//attachment/inline/1cb014e9-7dde-4ac4-aecf-a0e084841635:64901b189f0df26e98697e89f7a1c564105df3d8/2023-02-Leverand%C3%B8rerkl%C3%A- 6ring-b%C3%A6rekraftforpliktelser-og-kliman%C3%B8ytralitet-NO.pdf 51) For mer informasjon om Storebrands eksklusjonsliste se: https://www.storebrand.no/en/asset-management/sustainable-investments/exclusions 52) Blant de styrende dokumentene er «Retningslinjer for utkontraktert virksomhet», «Retningslinjer for tildeling av fullmakter», «Regler for etikk», «Retningslinjer for bekjempelse av korrupsjon», «Retningslinjer for tiltak mot hvitvasking, terrorfinansiering og økonomisk kriminalitet», «Retningslinjer for håndtering av interessekonflikter», «Retningslinjer for arrangementer», «Styringsdokument for informasjonssikkerhet» og «Styringsdokument for behandling av personopplysninger». Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 42 Vi gjennomfører årlig en kartlegging av status på arbeidet hos våre leverandører hvor vi har innkjøpsvolum på over 1 million norske kroner. Som et ledd i dette arbeidet videreutviklet vi i 2022 rutiner for oppfølging av våre leverandører, både ved etablering av en ny tredjepartsavtale gjennom oppfølgingssystemet og for oppdatering av spørsmålene vi stiller dem på årlig basis. Hensikten med spørsmålene vi stiller er å forsikre oss om at leverandørene møter våre forventninger, og utøve rollen vår som pådriver for bærekraft. Spørsmålene omfatter følgende kategorier: • I hvilken grad er bærekraft integrert i leverandørens strategi? • Hvilke resultater og mål har leverandøren for sitt klimaarbeid? • Hvilke resultater og mål har leverandøren for mangfold? • I hvilken grad bruker leverandøren miljø-, kvalitets- og styringssystemer? • I hvilken grad har leverandøren på plass prosess for kartlegging av risiko for brudd på menneskerettigheter i egen drift og i sin leverandørkjede? • Hvilke er leverandørens mest vesentlige risikoer for brudd på menneskerettigheter? Basert på svarene foretar vi vurderinger av eventuelle tiltak som bør igangsettes. Dette skjer gjennom dialog med leverandørene. I noen tilfeller velges leverandører bort. Et utvidet sett av spørsmål blir benyttet til evaluering av leverandører i innkjøpsprosesser. De viktigste og største innkjøpene våre omfatter utkontraktering av IT og forretningsprosesser, helsetjenester, skadeoppgjør og forvaltning av direkte eiendomsinvesteringer. Områdene med størst risiko og påvirkningsmulighet knyttet til bærekraft er etter vår vurdering utkontraktering (herunder offshoring), skadeoppgjør (bil og eiendom), og eiendomsforvaltning generelt. Storebrand er opptatt av å ivareta menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i egen virksomhet, leverandørkjede og i våre investeringer. 53 I forbindelse med innføring av Åpenhetsloven i Norge i 2022, utarbeidet vi nye rutiner og policyer for å kunne kartlegge og følge opp risiko knyttet til brudd på menneskerettigheter og anstendig arbeidsforhold i vår leverandørkjede og i vår egen virksomhet. Vi har i hovedsak jobbet innen følgende områder for å kartlegge risiko og forberede organisasjonen på å møte redegjørelseskravene innen fristen 30. juni 2023: • Oppdatert konsernfelles policy for menneskerettigheter og ansvarlig forretningsdrift • Utarbeidet konsernfelles rammeverk for aktsomhetsvurderinger av leverandørkjede og forretningsforbindelser. I første steg vurderes objektiv risiko for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold basert på leverandørens sektor, geografiske tilhørighet og det konkrete produktet eller tjenesten som leveres 54 • I andre steg prioriteres leverandører og forretningsforbindelser basert på utslaget i steg 1. De med høyest risiko gjennomgår en bredere aktsomhetsvurdering. Risikoer vurderes ut fra sannsynlighet, alvorlighetsgrad, omfang og muligheter for gjenoppretting • Forberedt oppdatering av innkjøpsprosessen 55 for å redusere risikoen for brudd på menneskerettigheter og anstendige arbeidsforhold i tråd med metodikken i punkt 2 • Gjennomført risiko- og aktsomhetsvurderinger av eksisterende portefølje av leverandører og forretningsforbindelser i tråd med punkt 2 56 • Oppdatert selvevalueringsmetodikk for årlig oppfølging av våre største leverandører I 2023 vil vi videreføre dette arbeidet gjennom å implementere rammeverk for aktsomhetsvurderinger, og gjennomføre risiko- og aktsomhetsvurderinger av egen drift. 57 Vi vil offentligjøre redegjørelsene om aktsomhetsvurderingene vi foretar innen 30. juni 2023. I første rapporteringsår vil redegjørelsen inngå som en del av vår policy for menneskerettigheter og ansvarlig forretningsdrift. Deretter vil det rapporteres som en del av årsrapporten fra 2023. Resultater I 2022 utgjorde kontrakter på over 1 million kroner til sammen omtrent 4,68 milliarder kroner. Dette utgjør 89 prosent av våre totale innkjøp og inkluderer forvaltning og utvikling av direkte eiendomsinvesteringer. Av dette volumet er 64,24 prosent miljøsertifisert i samsvar med vår innkjøpspolicy. Dette volumet er fordelt på 495 leverandører, hvorav 166 (33,5 prosent) er sertifisert etter en anerkjent miljøstyringsstandard. 59 I slutten av 2022 sendte vi ut en oppdatert spørreundersøkelse til våre leverandører. Svarene vil bli gjennomgått i 2023. 53) Mer om arbeidet med menneskerettigheter og anstendig arbeidsforhold kan leses om i vår konsernfelles policy for menneskerettigheter og ansvarlig forretningsdrift (Responsible business conduct and human rights policy) og i kapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer. Storebrandstandarden setter standarden for hva vi investerer i: https://www.storebrand.no/en/asset-ma- nagement/sustainable-investments/exclusions/the-storebrand-standard 54) Dette suppleres med kontraktseiers kunnskap om den aktuelle leverandøren, for eksempel basert på tidligere erfaringer eller medieoppslag som kan indikere risiko for brudd på menneske- rettigheter eller anstendige arbeidsforhold. For geografi brukes følgende indekser: ITUC og Human Development Index. For sektor brukes EU FRA sin liste og for produkt/tjeneste risiko brukes Anskaffelser.no sin høyrisikoliste. 55) Integreres i konsernfelles systemet i første kvartal 2023. 56) Respektive kontraktseiere har gjennomført aktsomhetsvurderinger basert på oppsatt mal og vil følge opp regelmessig. 57) Gjennom investeringer, forsikringsvirksomhet, bankvirksomhet, egne ansatte (”Orden i eget hus”), oppkjøp, fusjoner og joint ventures. 58) Storebrands policy for menneskerettigheter og ansvarlig forretningsdrift: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library/_/attachment/inline/9fb- b435e-1a4a-4b8a-a45d-f473c56d3cbb:92e6fa7160b8ea47016b5d2a5c798c8b94783676/Human%20Rights%20Policy%20and%20Responsible%20Business%20Conduct%20at%20Storebrand%20 2022.pdf 59) Andelen miljøsertifiserte leverandører har økt betydelig i år som følge av inkluderingen av forretningsområdet Forsikring. Økningen i andel miljøsertifiserte leverandører har kompensert for at omsetningen til noen større og sertifiserte leverandører gikk ned i løpet av året. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 43 Samfunnsansvar Hvorfor Som et ledende nordisk finanskonsern har vi et viktig samfunnsansvar. Vi engasjerer oss aktivt i samfunnet vi opererer i, både gjennom vår primærvirksomhet som leverandør av tjenester, som en ansvarlig arbeidsgiver og ved å engasjere oss i aktiviteter til nytte for samfunnet. Mål og ambisjoner Vi skal ta samfunnsansvar ved å bidra med økonomiske støtte og kunnskap på bærekraftsområdet. Vi ønsker også å gjøre det mulig for flere ansatte å bruke ferdigheter og tid på aktiviteter knyttet til samfunnsansvar. Tilnærming Vi prioriterer aktiviteter på tre områder når det gjelder samfunnsansvar: Samarbeid, økonomisk støtte og frivillig innsats blant ansatte. Disse aktivitetene skal fremme og øke bevisstheten om bærekraft, og demonstrere sammenhengen mellom bærekraft og lønnsomhet. Ungt entreprenørskap (UE) er en ideell organisasjon som oppmuntrer skoleelever til å etablere og drive egne bedrifter. Vi har vært med på å opprette en bærekraftspris for å stimulere til at elever lærer hvordan man driver en bærekraftig virksomhet. I 2022 gjennomførte vi et to-dagers program for ungdomsbedrifter som fikk mulighet til å diskutere sine ideer med en jury bestående av medarbeidere i Storebrand. Juryen ga råd og tilbakemeldinger om hvor bærekraftige og gjennomførbare ungdommenes ideer var. Økonomisk støtte og tilbud om mentortimer ble gitt til de ungdomsbedriftene som hadde de beste ideene. Hvert halvår arrangerer Storebrand “Vi heier på”-konkurransen i Norge og “Klart du kan”-konkurransen i Sverige gjennom SPP. Tiltakene omfatter økonomisk støtte til ulike samfunnsnyttige prosjekter i inn- og utland. Frivillighet er en viktig del av den nordiske kulturen, og det legges årlig ned et stort dugnadsarbeid, blant annet innen fritidsaktiviteter og innsamlingsaksjoner. I 2022 fikk ansatte i Storebrand mulighet til å avspasere de timene de gikk med bøsse for TV-aksjonens innsamling for Leger uten grenser. Mange var spesielt opptatt av å støtte innbyggerne i Ukraina i 2022. Storebrand avholdt en kunstauksjon der halvparten av auksjonspengene gikk til organisasjoner som støttet Ukraina. I tillegg ble det plassert innsamlingsstasjoner på kontorene i både Norge og Sverige, slik at medarbeiderne enkelt kunne samle inn utstyr og klær til flyktningmottak rettet mot ukrainske flyktninger både i. I SPP samlet medarbeidere inn penger til støtte for Ukraina og ansatte bidro med frivillig innsats på flyktningmottak. Resultater Flere titalls ungdomsbedrifter konkurrerte i bærekraftskategorien i 2022 gjennom Ungt Entreprenørskap. Substantia UB vant i 2022 prisen for utviklingen av en løsning for å bruke lokalt matsvinn som næring til larvebasert laksefor, som erstatter dagens bruk av soyabasert fiskefor. Løsningen bidrar til å løse et globalt problem som har store miljømessige konsekvenser. Basert på todagers programmet for å teste ideer ble det kåret ti vinnere blant ungdomsbedriftene. Vinnerne fikk totalt 50 000 kroner i stipend, i tillegg til tilbud om mentortimer med Storebrands medarbeidere for innspill til videre ideutvikling, tjenestedesign, skalering og strategi. I 2022 ble 500 000 kroner tildelt 26 «Vi heier på»-prosjekter rundt om i Norge, og 400 000 svenske kroner ble tildelt ni “Klart du kan”- prosjekter i Sverige. Målet er at alle prosjektene skal bidra til en fremtid å glede seg til. Storebrand bidro med totalt 107 000 norske kroner til TV-aksjonen Leger uten grenser, hvorav 50 000 kroner var direkte støtte fra selskapet og resten kom fra interne innsamlinger og bøssebæring. I 2022 samlet ansatte i Storebrand og SPP flere kasser med utstyr og klær til nytte for ukrainske flyktninger. Storebrand hadde kontinuerlig dialog med enkelte flyktningmottak for å kunne samle inn klær og utstyr basert på deres behov. I tillegg samlet vi inn julegaver og pengestøtte til Fattighuset. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 44 Nøkkeltall 60) I 2022 økte vår aktivitet knyttet til forretningsreiser, men siden 2019 (før covid-19) har vi fortsatt mer enn halvert våre interne utslipp. Dette indikerer at endrede reisevaner, samt vår interne karbonpris og nye retningslinjer for forretningsreiser bidrar til å redusere interne utslipp. Utslipp knyttet til flyreiser er beregnet med utslipp per flystrekning (leg) gjennom systemet til vårt reisebyrå. 61) Tallene gjelder for våre norske foretak, da dette er klager behandlet i finansklagenemda. SPP er ikke inkludert her. 62) Interne misligheter hos agenter er ikke inkludert i nøkkeltallet om brudd på etiske retningslinjer, men er inkludert i den detaljerte rapportering av brudd på etiske retningslinjer på side 241. Utslippstallene i tabellen omfatter hovedkontorene i Norge og Sverige og Skagens hovedkontor, som representerer kontorlokalene til 94 prosent av de ansatte. For flere indikatorer og definisjoner se side 233. Tema og nøkkelindikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2022 Mål 2025 Bærekraftsrating CDP-rating A - A- A- A A A DJSI skår/persentil globalt 75 / 81 81 / 93 82 / 92 88 / 99 Topp 10 % Topp 10 % Klimadata leverandører Miljøsertifiserte innkjøp (andelen av de totale utgiftene som gikk til leverandører med sertifisert miljøstyringssystem) 57 % 62 % 60,3 % 64,2 % 55 % 60 % Klimagassutslipp fra egen drift Klimagassutslipp, hovedkontorer (Scope 1-3) tCO2e / tCO2e per årsverk) 1 519 / 0,92 477 / 0,28 320 / 0,18 787 / 0,39 0,8 0,6 Scope 1-utslipp tonn CO2 / tonn CO2 per årsverk 1,1 / 0 1,2/0 0,5 / 0 0,8 / 0 N/A N/A Scope 2-utslipp tonn CO2 / tonn CO2 per årsverk 179 / 0,11 164 / 0,09 130,6 / 0,07 131,6 / 0,07 N/A N/A Scope 3-utslipp tonn CO2 / tonn CO2 per årsverk 1 339 / 0,74 313 / 0,18 188,9 / 0,11 654,6 / 0,30 N/A N/A CO2e-utslipp per årsverk som følge av flyreiser (Scope 3, tonn) 60 0,67 0,10 0,07 0,29 N/A N/A Hendelser knyttet til virksomhetsstyring Antall klager behandlet av Finansklagenemnda 61 192 218 198 244 N/A N/A Antall brudd på etiske regler/ Code of Conduct 62 9 2 3 2 N/A N/A Antall informasjonssikkerhet hendelser 30 20 28 55 N/A N/A Antall personvernhendelser 48 41 125 141 N/A N/A Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus Virksomhetsstyring og etterlevelse 35 Ansvarlig ressursbruk 40 En bærekraftig verdikjede 42 Samfunnsansvar 44 Nøkkeltall 45 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 45 47 Strategi 2022-23 48 Strategiske høydepunkter 2022 53 Konsernets resultater 2022 58 Offisielt regnskap Storebrand ASA 59 Fremtidsutsikter 64 En pådriver for bærekraftige investeringer 81 Risiko 83 Klimarisikoer og -muligheter 96 Arbeidsmiljø og HMS 97 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 5 Storebrand leverer økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere våre kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden ved å tilby bærekraftige løsninger: sammen skaper vi en fremtid å glede seg til. Slik skaper vi verdi for kunder, eiere og samfunn. Storebrand følger en strategi som gir en attraktiv kombinasjon av kapitaleffektiv vekst innenfor det vi kaller ”fremtidens Storebrand”, og kapitalfrigjøring fra garanterte pensjoner under avvikling. Årsberetningen er en redegjørelse fra styret og daglig leder som beskriver Storebrands oppnådde resultater og strategi for konkurransedyktig langsiktig avkastning til aksjonærer og kunder, og hvordan Storebrand er en pådriver for bærekraftige investeringer, aktivt eierskap og redusert ESG (environmental, social and governance) risk. For mer utdypende beskrivelse om våre vesentlige temaer se side 17. Årsberetning Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Fremtidens Storebrand Vekst innenfor kapitaleffektive forret ningsområder Differensierende tiltak for økt konkurransekraft Kapital- og balansestyring Ledende leverandør av tjenestepensjon i Norge og Sverige Nordisk kraftsenter for kapital- forvaltning Voksende utfordrer i det norske person- markedet A B C Økende ordinært utbytte fra konsernets resultat 10 milliarder kroner i tilbakekjøp av egne aksjer innen 2030 Ytterligere kapitalfrigjøring D E I II III Lederskap innen bærekraft Digital innovatør Strategi 2021-23: «Veiviser innen bærekraftig verdiskaping» Storebrand leverer økonomisk trygghet og frihet til privatpersoner og bedrifter. Vi ønsker å motivere våre kunder til å ta gode økonomiske valg for fremtiden ved å tilby bærekraftige løsninger: sammen skaper vi en fremtid å glede seg til. Slik skaper vi verdi for kunder, eiere og samfunn. Storebrand følger en strategi som gir en attraktiv kombinasjon av kapitaleffektiv vekst innenfor det vi kaller “fremtidens Storebrand”, og kapitalfrigjøring fra garanterte pensjoner under avvikling. Storebrand har som mål å (A) være den ledende leverandøren av tjenestepensjon i både Norge og Sverige. (B) utvikle et nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning. (C) sikre rask og lønnsom vekst som utfordrer i det norske personmarkedet for finansielle tjenester. Samspillet mellom de ulike forretningsområdene gir synergier i form av blant annet kapital, volum og kostnadsdeling, og verdiskaping basert på kundeinnsikt. I 2020 satte vi oss som ambisjon å vokse konsernresultatet (før amortisering og skatt) til over 4 milliarder kroner i 2023, og vi er godt på vei til tross for utfordrende makroøkonomiske forhold og finansmarkeder i verden. Vi tror den eneste måten å sikre en bedre fremtid på, er å ta del i å skape den. Vi bruker posisjonen vår til å være en veiviser innen bærekraftig verdiskaping, en aktiv eier og pådriver for bærekraftig utvikling, og for å differensiere oss fra konkurrentene. Vi mener at dette over tid også gir en bedre avkastning på kapitalen for våre kunder og eiere. Les mer om vårt arbeid med samfunnsansvar i kapitlene Kunderelasjoner, Mennesker, og Orden i eget hus. Storebrand tilbyr finansielle produkter, tjenester og kundeopplevelser. Basert på en stadig mer avansert teknologiplattform tilbyr vi en heldigital forretnings- og distribusjonsmodell. Vår posisjon som digital innovatør vil være en kritisk suksessfaktor for å styrke konkurransekraften framover. Vi skal både øke ordinært utbytte fra vår inntjening og sikre kapitaleffektiv forvaltning av produkter med rentegarantier. Vi skal opprettholde en sterk solvens og ha en tilfredsstillende balanse tilpasset vår risiko og vår virksomhet. Alt ettersom produkter med rentegarantier gradvis avvikles, frigjøres kapital på vår balanse. I 2022 startet vi et tilbakekjøpsprogram for å tilbakebetale store deler av denne kapitalen til våre aksjonærer. Ambisjonen er å returnere om lag 10 milliarder kroner gjennom tilbakekjøp av egne aksjer innen utgangen av 2030. Samtidig forventer vi å frigjøre ytterligere kapital som vil være tilgjengelig for ytterligere vekst eller utbetaling til aksjonærer. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 47 Strategiske høydepunkter 2022 2022 ble preget av geopolitikk og markedsuro, men Storebrand demonstrerte gjennom året både motstandskraft og tilpasningsdyktighet. Krigen mellom Russland og Ukraina fikk ikke direkte konsekvenser for Storebrands verdikjede eller drift i 2022. Den mest direkte effekten var nedskrivninger av russiske investeringer i et begrenset antall verdipapirfond, som ga svekket avkastning til kunder. Inflasjon, økte renter og turbulente finansmarkeder hadde imidlertid stor betydning for Storebrand. Gjennom en kombinasjon av dynamisk risikostyring, god beredskap, og en diversifisert forretningsmodell, oppnådde konsernet allikevel gode resultater og en styrket solvensposisjon. Den underliggende veksten var sterk, og høyere renter vil være positivt for konsernet fremover. Samlet leverte Storebrand både på operasjonell strategi og kapitalstrategi i 2022. Vekst innenfor forretningsområder med lav kapitalbinding Kjernen i Storebrands strategi er å samle og forvalte sparemidler fra pensjonskunder og institusjonelle kunder i Norge og Sverige, og norske privatpersoner. Forvaltningskapitalen er konsernets viktigste inntektsdriver. Til tross for årets svake finansmarkeder, hvor både renteinvesteringer og aksjeinvesteringer har gitt kunder negativ verdiutvikling, så har forvaltede midler holdt seg over 1 000 milliarder kroner i 2022. Våre kunder har i sum investert mer penger gjennom året, og som kapitalforvalter er Storebrand Nordens femte største forvalter. 63 I tillegg har vi opprettholdt høy vekst i det norske personmarkedet for bank- og forsikringstjenester, som blir et stadig viktigere forretningsområde for Storebrand. Ledende leverandør av tjenestepensjon i Norge og Sverige I 2022 opprettholdt vi vår ledende posisjon som leverandør av innskuddspensjon med en markedsandel på 31 prosent i Norge og 15 prosent i Sverige. 64 I Norge ble oppkjøpet av Danica gjennomført den 1. juli, og samlet leverer konsernet tjenestepensjon til 36 000 bedrifters ansatte. Den strukturelle veksten i innskuddspensjon bidro til at det netto ble tilført 12,4 milliarder kroner i ny innskuddspensjonskapital gjennom året (summen av innbetalte premier, utbetalte pensjoner og til- og fraflyttinger i både Norge og Sverige). Den svenske virksomheten, SPP, oppnådde også et rekordhøyt nysalg på 2,6 milliarder kroner (målt som vektet premie) gjennom året. Totalt forvaltet vi 315 milliarder kroner innen Fondsforsikring (Unit Linked) ved utgangen av året. Grunnet svak markedsavkastning tilsvarer det en vekst på kun 2,2 prosent i 2022, men sett over en tiårsperiode har de forvaltede midlene vokst med 17 prosent årlig. 2022 var et krevende år for finansmarkeder, hvor verdien på det meste av investeringer falt. Både aksjer, obligasjoner, og eiendom hadde negativ verdiutvikling gjennom året. Vi leverte nok en gang markedsledende avkastning til norske innskuddspensjonskunder i våre standardprofiler, sett opp mot sammenlignbare investeringsprofiler. Dette gjelder for begge våre største og vanligste investeringsprofiler Offensiv og Balansert Pensjon. I 2022 havnet vi på en solid 2. plass med et verdifall på henholdsvis 8,5 prosent og 6,8 prosent. Siste 3 og 5 år har vi levert sterkest avkastning i markedet på henholdsvis 6,7 prosent og 6,8 prosent for Offensiv Pensjon, og 4,9 prosent og 5,2 prosent for Balansert pensjon. For pensjonskunder med garantert avkastning har vi en dynamisk og risikotilpasset forvaltning som sikret at vi, til tross for krevende finansmarkeder, kunne bokføre den garanterte avkastningen. 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 +2 % 64 85 105 128 140 168 179 220 251 308 315 CAGR +17 % Forvaltningsmidler innen Fondsforsikring (Unit Linked), milliarder kroner 63) Kilde: AMWatch 13. februar 2023, https://amwatch.com/article15011068.ece?utm_campaign=AMWatch&utm_content=2023-02-13&utm_medium=email&utm_source=amwatch 64) Kilde: Finans Norge – Brutto forfalt premie for 2022, Produkter med investeringsvalg innenfor LOF/LOI, og Svensk Försäkring – Inbetalda premier för totala beståndet för 2022, Tjänstepensionförsärking (fondföräskring, ej valcentral). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 48 Vi har hatt en god start i markedet for offentlig tjenestepensjon i Norge, hvor Storebrand har blitt valgt som leverandør i samtlige anbudsprosesser som har funnet sted siden nytt produktregelverk kom på plass i 2019. Kun én anbudsprosess ble gjennomført i 2022, og kontrakten ble tildelt Storebrand. Storebrand ønsker en avklaring på mangelen på anbudsprosesser, og dette er til behandling i EFTAs overvåkningsorgan (ESA). Vi forventer en avklaring i 2023 på om innkjøp av pensjonsforvaltningstjenester er anbudspliktig i offentlig sektor (les mer under avsnittet «Regulatoriske endringer»). Vi har også fortsatt med å overta forvaltningen av lukkede pensjonskasser, blant annet S:t Erik Liv i Sverige, som bidrar til resultatvekst innenfor området Garantert pensjon. Storebrand leverte forsikringsdekninger til bedriftskunder tilsvarende 2,7 milliarder kroner i forsikringspremier i 2022. Bestandspremien for vår nye satsing på skadeforsikring for små og mellomstore bedrifter i Norge vokste 25 prosent til 271 millioner kroner ved utgangen av 2022. Nordisk kraftsenter for kapitalforvaltning Storebrand Asset Management har som mål å være et nordisk kraftsenter for investeringer ved å være en lokal nordisk partner for kunder, inngangsporten til Norden for utenlandske investorer og en pioner innen bærekraftige investeringer. Til tross for utfordrende markeder gjennom hele 2022, fortsatte vi å tiltrekke oss investeringsmidler gjennom året. Ved utgangen av året forvaltet vi totalt 1 020 milliarder kroner, hvorav 54 prosent var på vegne av våre pensjonskunder, og 46 prosent var på vegne av eksterne kunder. Nedgangen i forvaltningsmidler på 7 prosent skyldtes i all hovedsak verdifall på investeringer. Netto nytegninger for året ble 17 milliarder kroner. Siden 2012 har de forvaltede midlene vokst med 9 prosent årlig gjennom en kombinasjon av kundevekst, markedsavkastning, og oppkjøpt virksomhet. 2022 -8,5 % -14,2 % -9,6 % -14,1 % -12,0 % -7,6 % Storebrand Konkurrent Siste 3 år 6,7 % 2,1 % 3,9 % 4,0 % 4,7 % 5,7 % Storebrand Konkurrent Siste 5 år 6,8 % 4,0 % 5,6 % 4,7 % 5,5 % 5,7 % Storebrand Konkurrent Konkurransedyktig avkastning - Offensiv profil Årlig avkastning på innskuddspensjonsmidler i Norge. 65 Siste 5 år2022 -6,8 % -11,4 % -8,2 % -11,0 % -10,8 % -6,4 % 5,2 % 2,8 % 4,0 % 3,6 % 3,9 % 4,3 % Storebrand Konkurrent Siste 3 år 4,9 % 1,2 % 2,4 % 2,9 % 2,9 % 4,1 % Storebrand Konkurrent Storebrand Konkurrent Konkurransedyktig avkastning - Balansert profil 65) Avkastning basert på sammenlignbare investeringsprofiler med balansert risiko (ca. 50% aksjeandel) og høy risiko (ca. 80% aksjeandel) innenfor en aktiv innskuddspensjonsordning. Kilde: Norsk Pensjon. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 49 Gjennom året styrket vi vår posisjon som lokal nordisk partner for våre kunder. Med et bredt spekter av langsiktige investeringsstrategier lyktes vi med å tiltrekke oss nye kunder tross krevende og uforutsigbare markeder. I Sverige var vi en av få aktører som oppnådde positiv nettotegning. I Danmark har forvaltningskapitalen mer enn femdoblet seg siden vi aktivt startet vår satsning der i 2020. I 2022 åpnet vi vårt første salgskontor i Finland. Internasjonale investorer fortsatte også i 2022 å etterspørre Storebrands tilbud innen alternative investeringer og ESG-fond. Gjennom private equity-selskapet Cubera, som ble kjøpt av Storebrand i 2019, ble 500 millioner euro kommittert til nye investeringer i 2022. For å styrke distribusjon av fond i det internasjonale markedet, lanserte vi flere nye fond på Asset Management Exchange (AMX) i Irland. Plattformen har bidratt til at flere britiske pensjonsfond vurderer Storebrand som kapitalforvalter. Vi tok også ytterliggere skritt for å befeste vår posisjon som verdensledende på bærekraftige investeringer. Storebrand har mye påvirkningskraft gjennom investeringene på 1 020 milliarder kroner. Målet er å kutte de samlede utslippene i investeringene med 32 prosent innen 2025. For å påvirke selskapene til å omstille seg, gjennomfører vi samtaler på toppledernivå med de 20 selskapene som står for de største utslippene i våre investeringer. I 2022 lanserte vi en ny naturstrategi som tar tydelig standpunkt mot virksomhet som kan skade sårbar natur. Ved utgangen av året forvaltet vi 449 milliarder kroner i fossilfrie investeringer, og 126,8 milliarder kroner i det vi kaller løsninger. Løsninger er enten investeringer i selskaper som vi mener bidrar til en bærekraftig utvikling og til å nå FNs bærekraftsmål, eller investeringer i grønne obligasjoner, miljøsertifisert eiendom og grønn infrastruktur. Forvaltningskapital i Storebrand, milliarder kroner Endring i forvaltningskapital i 2022, milliarder kroner 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 442 487 535 571 577 721 -7 % 707 831 921 1 097 1 020 CAGR +9 % Netto tilførte midler Avkastning Valuta 1 097 2021 2022 17 -110 16 1 020 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 50 Bestandspremie forsikring, milliarder kroner Utlånsbalansen bank, milliarder kroner 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 +18 % CAGR +11 % 24 24 24 27 35 42 47 48 48 57 67 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 +21 % CAGR +9 % 3,3 3,6 3,7 4,3 4,5 4,5 4,5 4,7 5,3 6,4 7,8 Voksende utfordrer i det norske personmarkedet Gjennom tilbud av bedriftspensjon og kapitalforvaltning har vi både systemer og løsninger som sikrer gode rammer for å levere spare- og forsikringsprodukter i personmarkedet. Sammen med banken vår tilbyr Storebrand heldigital distribusjon med integrerte verdiforslag for kryss-salg mellom sparing, forsikring og bank. Med 250 års historie står merkenavnet Storebrand sterkt. I Norge er 1,5 millioner mennesker kunder av Storebrand gjennom sin pensjonssparing. Disse er vår viktigste målgruppe for øvrige finansielle tjenester som kan gjøre kundene i stand til å oppnå økonomisk trygghet og frihet. Økt distribusjonskraft og sterk etterspørsel i personmarkedet bidro til en akselererende vekst i 2022. Premiebestanden i forsikring vokste med 21 prosent og utlån i banken til boligformål med 18 prosent. For å styrke vår tilstedeværelse i det private sparemarkedet for fond inngikk vi en avtale om å kjøpe fintechselskapet Kron (transaksjonen ble gjennomført i januar 2023). Kron har i løpet av få år opparbeidet en kundemasse på over 70 000 kunder, og 7 milliarder kroner i forvaltningskapital. Lederskap innen bærekraft I snart 30 år har Storebrand vært en veiviser innen bærekraftige investeringer. Målet er å skape verdier for kundene våre og positive ringvirkninger for samfunnet. Vi har forpliktet oss til å operere i tråd med målene i Parisavtalen i hele vår verdikjede. Vi videreutvikler stadig vårt arbeid med å vurdere klima som en finansiell risiko. Vi innlemmer vurderinger av klimarisiko i vår løpende risikoovervåking, forvaltning og rapportering til tilsynsmyndigheter. Storebrand har ambisjoner om å lede og utvikle bærekraftsagendaen innen finansnæringen også i årene som kommer. Storebrand fikk annerkjennelse for arbeidet innenfor bærekraft i 2022, både fra kunder, rådgivere og analysehus. Storebrand ble nok en gang inkludert i Dow Jones Sustainability Index som et av verdens ledende børsnoterte selskaper innen arbeid med bærekraft. 66 Prospera rangerte oss på førsteplass i kategorien bærekraftige investeringer i Norge, Sverige og Danmark. 67 Storebrand fikk også i 2022 toppscore i Søderberg & Partners sin rangering av hvilke livsforsikringer og skadeforsikringer som tar mest hensyn til bærekraft. Våre medarbeiderundersøkelser viser at Storebrandansatte er stolte av å være en del av konsernet, og at vårt arbeid med bærekraft gir jobben deres ytterligere mening. Posisjonen vår på bærekraft gjør også at vi tiltrekker oss stadig flere talenter. Mer informasjon om arbeidet vårt med bærekraft står blant annet omtalt i kapitlene En pådriver for bærekraftige investeringer, Klimarisiko- og muligheter, og Orden i eget hus. 66) https://www.storebrand.no/om-storebrand/presse#/pressreleases/storebrand-vurdert-som-ledende-paa-baerekraft-i-verden-3223009 67) Rangeringen viser til fem separate rangeringer utført av Prospera i 2022: Norge (Institusjonelle kunder og Distributører), Sverige (Institusjonelle kunder og Distributører) og Danmark (Distributører). Storebrand ble nr. 1 på bærekraftige investeringer på alle fem rangeringene. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 51 Digital innovatør Bruk av teknologi gjør det mulig å kombinere vekstinitiativ og tiltak for økt konkurransekraft, samtidig som vi realiserer kostnadsreduksjoner og effektivitetsgevinster. Smart bruk av data åpner for nye forretningsmuligheter og effektivitetsgevinster, både gjennom digitalisering og automatisering. Storebrand satser på bruk av moderne og sikre skyløsninger, noe som gir tilgang til ny funksjonalitet og redusert utviklingstid av nye og eksisterende digitale tjenester. Automatiseringsgraden øker stadig, hvilket fører til mer effektive prosesser, lavere kostnader, økt salg og kundetilfredshet. Under følger noen høydepunkter. • I 2022 ble behandlingstiden for rådgiver-assisterte lånesøknader i banken redusert med 30 minutter til å skje i sanntid. • Elektronisk behandling av søknader om helsevurderinger reduserte behandlingstiden for mange kunder fra flere uker til én dag. • Ved bruk av kunstig intelligens avdekket vi 20 prosent mer forsikringssvindel på enkelte produkter sammenliknet med tradisjonell metodikk. • Tilbud om digitalt og automatisert kjøp av innskuddspensjon og yrkesskadeforsikring for små og mellomstore bedrifter fjernet en hel dags manuell saksbehandlingstid. Mer informasjon om våre digitale initiativer står beskrevet i kapittelet om Kunderelasjoner under avsnittet Digital innovatør i finanssektoren. Eierstyring og selskapsledelse God selskapsledelse og eierstyring er viktig for at vi skal nå våre mål. Storebrand arbeider kontinuerlig med å forbedre både de overordnede beslutningsprosessene og den daglige selskapsledelsen. Les mer om vårt arbeid i kapittelet om Eierstyring og selskapsledelse. Kapital- og balansestyring De siste ti årene har Storebrand lykkes med å transformere virksomheten fra kapitalintensive produkter med garantert avkastning, til raskt voksende og selvfinansierende kapitaleffektive produkter. Forvaltningskapitalen er mer enn doblet siden 2012. Ved utgangen av året var 73 prosent av de totale forvaltede midlene knyttet til den kapital-lette virksomheten, og under 47 prosent av pensjonsmidlene på balansen var garanterte midler. Innbetalte premier og konsernets resultat er i hovedsak knyttet til ikke- garantert sparing og forsikring. Storebrands raskt voksende forretning med lav kapitalbinding gir høy egenkapitalavkastning, mens den kapitalintensive forretningen med rentegarantier som er under avvikling gir en betydelig lavere egenkapitalavkastning. Garanterte pensjoner binder opp om lag 85 prosent av konsernets egenkapital, og ga en justert egenkapitalavkastning på 2 prosent i 2022. Den voksende delen av virksomheten ga en justert egenkapitalavkastning på 43 prosent. 68 Samlet for konsernet ble egenkapitalavkastningen 8,3 prosent for 2022. Solvensmarginen var 184 prosent ved utgangen av 2022, en økning på 9 prosentpoeng sammenliknet med solvensmarginen ved utgangen av forrige år. Dette er etter avsatt utbytte og gjennomførte tilbake av aksjer tilsvarende 8 prosentpoeng i 2022. Vår dynamiske risikostyring gjennom året, spesielt i etterkant av invasjonen i Ukraina har gitt god avkastning til våre kunder. For solvensmarginen har dette kompensert for svake finansmarkeder i 2022. Storebrand ønsker å bidra til et voksende marked for grønne obligasjoner og stimulere markedet for bærekraftige investeringer og finansiering. Som første nordiske forsikringsselskap ustedte Storebrand Livsforsikring AS i 2021 et grønt ansvarlig lån. I 2022 utstedte Storebrand Livsforsikring 2,7 milliarder kroner i grønne ansvarlige lån, og i vårt boligkredittforetak utstede vi ytterligere 5,5 milliarder kroner i grønne lån. 68) Basert på en proforma fordeling av egenkapitalen under Solvens II (uT1 justert for Vif) per forretningsområde. Kapitalen fordeles basert på kapitalforbruket under Solvens II og CRD IV. Fondsforsikring (Unit Linked) og Forsikring er kalibrert til en solvensmargin på 160%, mens Garantert pensjon (inklusive Øvrig) konsumerer ca. 200% av sitt kapitalkrav. 24 584 15 % 36 % 49 % 2012 Garantert pensjon Sparing Forsikring Garantert pensjon Sparing Forsikring Garantert pensjon Eksterne kapitalforvaltningskunder Sparing (internforvaltet) 2022 2012 2022 2012 2022 15 % 68 % 22 % 15 % 63 % 29 % 53 % 18 % 27 % 14 % 59 % 46 % 27 % 26 % 18 % 34 659 1 898 3 136 442 1 020 Premieinnbetalinger, millioner kroner Vridning i Storebrands virksomhet og balanse siste 10 år Resultat, millioner kroner Forvaltningskapital, milliarder kroner Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 52 Konsernets resultater 2022 Storebrandkonsernets årsregnskap avlegges etter International Financial Reporting Standards (IFRS). I samsvar med norsk regnskapslovgivning bekrefter styret i Storebrand ASA at årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Ingen vesentlige hendelser er inntruffet etter balansedagen. Våre finansielle resultater rapporteres for segmentene Sparing, Forsikring, Garantert pensjon, og Øvrig, så vel som på konsernnivå. Resultatene her rapporteres etter alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). Det er et sammendrag av APM-er som brukes i finansiell rapportering på www.storebrand.no/en/investor-relations/reporting-changes- and-special-effects. Resultatregnskapet er basert på rapporterte IFRS-resultater for de enkelte selskaper. Konsernresultat Millioner kroner 2022 2021 Fee- og administrasjonsinntekter 6 062 6 607 Forsikringsresultat 1 670 1 201 Driftskostnader -5 008 -4 678 Driftsresultat 2 724 3 130 Finans- og risikoresultat liv -8 1 372 Resultat før amortisering 2 716 4 503 Amortisering -596 -527 Resultat før skatt 2 120 3 976 Skatt 270 -846 Resultat etter skatt 2 390 3 130 Storebrand oppnådde et konsernresultat før amortisering på 2 716 millioner kroner (4 503 millioner kroner). Tallene i parentes viser tilsvarende tall for fjoråret. Fee- og administrasjonsinntekter for året ble 6 062 millioner kroner (6 607 millioner kroner). Nedgangen fra forrige år skyldes til dels en lavere forvaltningskapital grunnet svak markedsavkastning i 2022, lavere suksesshonorarer fra aktive fond som i 2022 bidro med 147 millioner kroner mot 550 millioner kroner forrige år, og lavere inntekter fra innskuddspensjon i Norge etter innføringen av Egen Pensjonskonto. Forsikringsresultatet ble 1 670 millioner kroner (1 201 millioner kroner) og resulterte i en «combined ratio» på 91 prosent (94 prosent). Dette er i tråd med vår målsatte “combined ratio” på 90-92 prosent. Sterk vekst innen skadeforsikring og økt lønnsomhet fra reprising av produkter med uføredekninger bidro til den positive utviklingen. Driftskostnader utgjorde -5 008 millioner kroner (-4 678 kroner). Justert for kostnader relatert til oppkjøpt virksomhet og prestasjonsbaserte kostnader i kapitalforvaltning ble driftskostnadene 4 760 millioner kroner som er lavere enn målsetningen på inntil 4,9 milliarder kroner for 2022. Samlet utgjorde driftsresultatet 2 724 millioner kroner (3 130 millioner kroner). Finans- og risikoresultat liv ble -8 millioner kroner (1 372 millioner kroner). Årets tap preges av lavere markedsverdsettelse på renteinvesteringer grunnet renteoppgang og økte kredittpåslag, men dette forventes å øke fremtidig avkastning på investeringene og konsernets finansresultat. Samtidig oppnådde konsernet et betydelig sterkere risikoresultatet i 2022, etter et par svakere år under covid-19-pandemien. Det sterke finansresultatet året før forklares til stor del av salget av AS Værdalsbruket som bidro med en gevinst på 546 millioner kroner. Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde -596 millioner kroner (-527). Økningen skyldes hovedsakelig erverv av ny virksomhet. Resultat før skatt ble 2 120 millioner kroner (3 976 millioner kroner). Konsernet endte året med en netto skatteinntekt på 270 millioner kroner (-846 millioner kroner). Skatteinntekten isolert utgjorde 770 millioner kroner og er et resultat av ny informasjon og et delvis omgjort vedtak fra Skatteetaten som gjelder en usikker skatteposisjon fra inntektsåret 2018 og overgangsregelen knyttet til nye skatteregler for forsikrings- og pensjonsforetak. Den estimerte normale skattesatsen for konsernet er 19-22 prosent, avhengig av hver juridiske enhets bidrag til konsernresultatet. For mer informasjon om skatt og usikre skatteposisjoner, se note 27. Storebrand har også en policy for ansvarlig beskatning og publiserer en egen rapport om skatt på hjemmesidene. Konsernresultatet etter skatt var 2 390 millioner kroner (3 130 millioner kroner). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 53 Nøkkeltall Mål Faktisk 2022 Avkastning på egenkapital * > 10 % 8,3 % Fremtidens Storebrand (Sparing og Forsikring) 43 % Forretning i avvikling (Garantert pensjon og Øvrig) 2 % Utbyttegrad > 50 % 72 % Solvensmargin (Storebrand Konsern) > 150 % 184 % * Etter skatt, justert for amortisering av immaterielle eiendeler. ** Basert på en proforma fordeling av IFRS-egenkapitalen per forretningsområde. Kapitalen fordeles basert på kapitalforbruket under Solvens II og CRD IV. Segmentene Sparing og Forsik- ring er kalibrert til en solvensmargin på 150%, mens resten av kapitalen er allokert til segmentet Garantert pensjon inklusive Øvrig. Sparing Millioner kroner 2022 2021 Fee- og administrasjonsinntekter 4 733 5 215 Driftskostnader -3 031 -2 927 Driftsresultat 1 701 2 288 Finans- og risikoresultat -49 67 Resultat før amortisering 1 653 2 355 Finansielle resultater Fee- og administrasjonsinntekter endte på 4 733 millioner kroner (5 215 millioner kroner). Nedgangen fra forrige år skyldes i hovedsak lavere forvaltningskapital grunnet svak markedsavkastning i 2022 og lavere suksesshonorarer fra aktive fond som i 2022 bidro med 123 millioner kroner mot 550 millioner kroner forrige år. Inntektsveksten innen innskuddspensjon (Unit Linked) i Norge var 3 prosent, til tross for lavere inntektsmarginer etter innføringen av Egen Pensjonskonto i 2021. Underliggende vekst og oppkjøpet av Danica bidrar positivt til utviklingen. Sterk utlånsvekst i banken bidro også med en økning i inntekter på 106 millioner kroner. Driftskostnader utgjorde -3 031 millioner kroner (-2 927 millioner kroner). Økningen er en kombinasjon av kostnader fra oppkjøpt virksomhet, inflasjon, samt investeringer i vekst- og digitaliseringsiniti- ativer. Kostnader knyttet meravkastning i fond med suksesshonorarer utgjorde -53m (NOK -255m). Justert for sistnevnte samt valutaeffekter og oppkjøpt virksomhet så økte kostnadene med 9% i 2022. Finans- og risikoresultat liv ble -49 millioner kroner (67 millioner kroner). Tapet skyldes i hovedsak en lavere markedsverdsettelse av renteinvesteringer og effekten av høyere renter på fastrentelån i banken. Resultat før amortisering ble samlet sett til 1 701 millioner kroner (2 288 millioner kroner). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 54 Balanse og markedsutvikling Underliggende tilførsel av forvaltningskapital fortsatte i 2022, både innen Unit Linked og i vår kapitalforvaltning, men svake finansmarkeder førte til et overordnet fall i den totale forvaltningskapitalen. Unit Linked-reservene vokste med 6,6 milliarder kroner til 315 milliarder kroner i 2022, som tilsvarer 2 prosent. Nettoinnbetalinger og tilførte midler bidro med 39 milliarder kroner, inklusive 26 milliarder kroner gjennom oppkjøpet av Danica. Markedsavkastning og valuta reduserte forvaltningskapitalen med 32 milliarder kroner. Forvaltningskapitalen for Storebrand kapitalforvaltning ble redusert med 77 milliarder kroner (-7 prosent) til 1 020 milliarder kroner. Totalt ble det tilført 17 milliarder kroner (netto) i nye midler, men svak markedsavkastning gjennom året reduserte verdien på forvaltningskapitalen med 94 milliarder kroner. Bankens utlån vokste med 10 milliarder kroner (18 prosent) til 67 milliarder kroner. Nøkkeltall Sparing Millioner kroner 2022 2021 Unit Linked-reserver 314 992 308 351 Unit Linked-premier 23 482 21 212 Forvaltningskapital kapitalforvaltning 1 019 988 1 096 556 Utlån personmarkedet 67 061 57 033 Forsikring Millioner kroner 2022 2021 Forsikringspremier (for egen regning) 6 088 5 175 Forsikringserstatninger (for egen regning) -4 419 -3 974 Driftskostnader -1 112 -875 Driftsresultat 558 326 Finansresultat 22 97 Resultat før amortisering 580 423 Finansielle resultater Forsikringspremier (for egen regning) vokste med 18 prosent til 6 088 millioner kroner i 2021 (5 175 millioner kroner), drevet av sterk volumvekst i personmarkedet, men også prisjusteringer. Forsikringserstatninger økte til -4 419 millioner kroner (-3 974 millioner kroner) som følge av vekst, men utviklingen i skadeprosenten var positiv og endte på 73 prosent for året, som er 4 prosentpoeng bedre enn året før. Prisjusteringer på produkter med uføredekninger, som tidligere år hatt svak lønnsomhet, bidro til forbedringen. Totale driftskostnader for året ble -1 112 millioner kroner (-875 millioner kroner) og resulterte i en marginal økning i kostnadsprosenten fra 17 prosent til 18 prosent i 2022. Kostnadsøkningen er blant annet knyttet til vekst og salgsprovisjoner i eksterne distribusjonskanaler. Samlet «combined ratio» ble 91 prosent (94 prosent) og samlet driftsresultat ble 558 millioner kroner (326 millioner kroner) for året. Det er i tråd med vår målsatte «combined ratio» på 90-92 prosent. Kollektiv uførepensjon og vekstproduktene skade- og personforsikring oppnådde en sterk «combined ratio» på henholdsvis 86 prosent (96 prosent) og 90 prosent (88 prosent), mens gruppeliv rapporterte en forbedret men fortsatt svak «combined ratio» på 100 prosent (110 prosent). Finansresultat ble 22 millioner kroner (97 millioner kroner). Investeringsporteføljen til forsikring utgjorde 10,6 milliarder kroner ved utgangen av 2021 (9,6 milliarder kroner) og oppnådde en avkastning på 2,1 prosent. Investeringene er primært i rentepapirer bokført til amortisert kost, og til virkelig verdi med kort løpetid. Resultat før amortisering ble 580 millioner kroner (423 millioner kroner). Balanse og markedsutvikling Samlet vekst i årlig bestandspremie utgjorde 21 prosent i 2022, og endte på 7 822 millioner kroner. Oppkjøpet av Danica bidro med 447 millioner kroner, tilsvarende ca. 32 prosent av veksten. Justert for dette vokste bestandspremien med 14 prosent, hvorav ca. 60% forklares av økt volum og 40% av prisjusteringer. Skade- og personforsikring som vokste totalt med 22 prosent til 4 013 millioner kroner, gruppeliv og helse vokste med 17 prosent til 2 071 millioner kroner, og kollektiv uførepensjon vokste med 27 prosent til 1 738 millioner kroner. Nøkkeltall Forsikring 2022 2021 Skadeprosent 73 % 77 % Kostnadsprosent 18 % 17 % Combined ratio 91 % 94 % Bestandspremie millioner kroner 2022 2021 Skade- og personforsikring 4 013 3 301 Helse & Gruppeliv 2 071 1 775 Kollektiv uførepensjon Norden 1 738 1 369 Total bestandspremie 7 822 6 445 * Inkluderer hele bestandspremien til Storebrand Helseforsikring AS (50/50 joint venture med Ergo International) Garantert pensjon Millioner kroner 2022 2021 Fee- og administrasjonsinntekter 1 597 1 631 Driftskostnader -850 -890 Driftsresultat 747 741 Risikoresultat liv & pensjon 262 187 Netto overskuddsdeling -106 504 Resultat før amortisering 903 1 432 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 55 Finansielle resultater Fee- og administrasjonsinntekter utgjorde 1 597 millioner kroner (1 631 millioner kroner), mens driftskostnadene utgjorde -850 millioner kroner (-890 millioner kroner). Den marginale nedgangen i inntekter og kostnader skyldes i hovedsak en svekkelse av den svenske kronen. Risikoresultat liv & pensjon var 262 millioner kroner (187 millioner kroner). Resultatforbedringen skyldes til dels økt reaktivering av kunder som mottatt uføreytelser, men også et sterkere opplevelsesresultat som en følge av økt dødelighet etter covid-19 pandemien. Resultatet for netto overskuddsdeling ble -106 millioner kroner (504 millioner kroner). Overskuddsdelingen i Norge ble totalt 6 millioner kroner, og -112 millioner kroner i Sverige. Risikostyring har begrenset negative effekter av økte renter og svake finansmarkeder. Bokført avkastning ble i snitt 1,4 prosent i Norge, mot en gjennomsnittlig kundegaranti på 3,0 prosent ved utgangen av året. Kontrakter med manglende avkastning er blitt kompensert gjennom bruk av bufferkapital og har derfor ikke hatt noen materiell resultateffekt. I Sverige er aktiva og forpliktelser durasjonsmatchet. Selv om den gjennomsnittlige verdijusterte avkastningen ble -10,4 prosent, så falt også verdien på våre forpliktelser med 11,3 prosent. Tilførsel av latent kapitaltilskott til enkeltkontrakter har gitt et negativt resultatbidrag. Resultat før amortisering ble 903 millioner kroner (1 432 millioner kroner). Balanse og markedsutvikling Ved utgangen av året utgjorde garanterte reserver 273 milliarder kroner. Dette er 17 milliarder mindre enn i 2021. Reduksjonen skyldes i hovedsak at netto inn- og utbetalinger ble -11 milliarder kroner, og en reduksjon i markedsverdien av svenske reserver grunnet en høyere diskonteringsrente. Samtidig bidro vekst innenfor offentlig tjenestepensjon i Norge med en tilførsel av reserver på 4,5 milliarder kroner, og overføringen av St Erik Livs portefølje til SPP med 2,3 milliarder kroner. Som andel av totalbalansen tilsvarer reservene 46,5 prosent (48,5 prosent) ved utgangen av året, en reduksjon på 2 prosentpoeng fra i fjor. Bufferkapitalen, som sikrer kunders avkastning og skjermer egenkapitalen under turbulente markedsforhold, falt til 6,3 prosent (11,2 prosent) av reservene i Norge, men økte til 19,6 prosent (17,8 prosent) i Sverige. Samlet sett er bufferkapitalen redusert med 9,7 milliarder kroner siden i fjor. Nøkkeltall Garantert pensjon Millioner kroner 2022 2021 Garanterte reserver 273 465 290 862 Garanterte reserver i % av totale reserver 46,5% 48,5% Netto inn- og utbetalinger, eks. overføringer -10 547 -10 268 Gjennomsnittlig bokført avkastning i Norge 1,4% 4,5% Gjennomsnittlig garanti i Norge 3,0% 3,1% Gjennomsnittlig verdijustert avkastning i Sverige -10,4% 3,7% Gjennomsnittlig garanti i Sverige 2,8% 2,8% Bufferkapital i % av kundereserver i Norge 6,3% 11,2% Bufferkapital i % av kundereserver i Sverige 19,6% 17,8% * Ekskludert Danica Øvrig Millioner kroner 2022 2021 Fee- og administrasjonsinntekter 17 21 Driftskostnader -299 -246 Driftsresultat -282 -225 Finansresultat -138 518 Resultat før amortisering -420 293 Tabellen ovenfor ekskluderer elimineringer. Segmentresultatet består av summen av resultatene for forretningsaktivitetene i Øvrig, samt elimineringer. Elimineringer Millioner kroner 2022 2021 Fee- og administrasjonsinntekter -284 -260 Driftskostnader 284 260 Finansresultat Resultat før amortisering Finansielle resultater Driftsresultatet i Øvrig-segmentet ble -282 millioner kroner, en svekkelse fra forrige års -225 millioner kroner. Transaksjons- og integrasjonskostnader knyttet til oppkjøpt virksomhet bidrar til økte kostnader og et lavere driftsresultat. Finans- og risikoresultat liv ble -138 millioner kroner, en svekkelse fra fjorårets 518 millioner kroner. Det negative finansresultatet forklares i hovedsak av svak markedsavkastning på kredittobligasjoner i selskapsporteføljene hvor kredittpåslagene er økt i 2022. Sammenligningstallet for 2021 omfatter en gevinst på 546 millioner kroner fra salget av AS Værdalsbruket. Resultat før amortisering ble -418 millioner kroner (293 millioner kroner). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 56 Storebrands utbyttepolitikk: Storebrand har som mål å betale et utbytte på over 50 prosent av konsernresultatet etter skatt. Styret har som ambisjon at ordinært utbytte pr. aksje minst skal være på samme nominelle nivå som året før. Ordinært utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 prosent. Ved solvensmargin over 175 prosent er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. Utbytte for 2022 Styret har et etablert rammeverk for kapitalstyring som knytter utbytte til solvensgraden. Utbyttepolitikken skal gjenspeile den sterke veksten i inntjening fra drift, mer volatil finansmarkedsrelatert inntjening og fremtidig kapitalfrigjøring fra virksomhet med garantier. Styrets ambisjon er å betale et jevnt, økende ordinært utbytte. I tillegg vil den forventede kapitalfrigjøringen gi økt utdeling over tid, primært i form av tilbakekjøp av egne aksjer. Etter en grundig gjennomgang av konsernets balanse, solvens, og dets forventede utvikling fremover samt robusthet i stress-scenarioer, har styret besluttet å senke terskelen for overkapitalisering til 175 prosent fra tidligere 180 prosent. Med utgangspunkt i konsernets solvens, likviditet og resultat- prognose, og etter hensyn til den rådende usikkerheten i finansmarkeder og makroøkonomien, foreslår Styret for generalforsamlingen et ordinært utbytte på 1 718 millioner kroner, tilsvarende et ordinært utbytte på 3,70 kroner per aksje og en utbyttegrad på 72 prosent for 2022. Dette kommer i tillegg til tilbakekjøpet av egne aksjer for 500 millioner kroner, tilsvarende 1,07 kroner per aksje, som ble gjennomført i tredje kvartal 2022. For mer informasjon om historiske utbytter, Storebrands aksje og andre aksjonærforhold, se kapittelet Aksjonærforhold Kapitalforhold Storebrand tilpasser nivået på egenkapital og lån i konsernet fortløpende og planmessig. Nivået er tilpasset virksomhetens finansielle risiko og kapitalkrav. Vekst og sammensetning av forretningsområder er viktige drivere for kapitalbehovet. Kapitalstyringen skal sikre en effektiv kapitalstruktur og bidra til å nå forretningsmessige mål innenfor regulatoriske krav. Balansen skal danne et sunt fundament og understøtte konsernets vekststrategi samtidig som frigjort kapital tilbakebetales til eierne. Konsernet har en målsetting om en solvensgrad etter standardmodellen i Solvens II på minimum 150 prosent. Solvensmarginen for konsernet ble ved utgangen av 2022 beregnet til 184 prosent, en økning på 9 prosentpoeng fra 175 prosent året før. Resultatgenereringen i konsernet bidro med 11 prosentpoeng, før utbytte og tilbakekjøp av egne aksje som reduserte solvensmarginen med 6 respektive 2 prosentpoeng. Kjøpet av Danica reduserte solvensmarginen isolert sett med ytterliggere 6 prosentpoeng. God risiko- og kapitalstyring har mer enn kompensert for svake finansmarkeder i 2022. Storebrand Livsforsikring Konserns soliditetskapital består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, tilleggs- avsetninger, «villkorad återbäring» og risikoutjevningsfond. Soliditetskapitalen ble redusert med 24,5 milliarder kroner i 2022 til 49,6 milliarder kroner. Utstedelser og innfrielser av nye lån gav en netto reduksjon på 1,1 milliarder kroner i ansvarlig lån i 2022. Kursreguleringsfond er redusert med 5,7 milliarder kroner og utgjør 0,6 milliarder kroner ved årsslutt. Villkorad återbäring er redusert med 1,2 milliarder kroner og utgjør 12,5 milliarder kroner. Bokført avkastning er for deler av garantert portefølje vært lavere enn avkastningsgaranti for kontrakten og har bidratt til reduksjon av tilleggsavsetningene og bufferfond. Tilleggsavsetningene og bufferfond er økt ved tilflytting av nye kontrakter med 0,8 milliarder kroner i 2022. Tilleggsavsetningene utgjorde 9,6 milliarder kroner ved utgangen av året, en reduksjon på 4,0 milliarder kroner for året. I forbindelse med implementering av bufferfond i offentlig tjenestepensjon ble det overført 1 milliard kroner fra tilleggsavsenting og kursreguleringsfond. Oververdi på obligasjoner og utlån som vurderes til amortisert kost er på grunn av stigende renter redusert med 13,6 milliarder kroner i år, og utgjør minus 10,2 milliarder kroner ved utgangen av året. Oververdi på obligasjoner og utlån til amortisert kost er ikke innregnet i regnskapet. Storebrand Bank Konsern hadde en ren kjernekapitaldekning på 15,7 prosent og en kapitaldekning på 21,4 prosent ved utgangen av 2022. Konsernet har tilfredsstillende kapitaldekning og likviditet basert på virksomheten. Låneporteføljen består i hovedsak av boliglån med lav risiko med en gjennomsnittlig LTV (loan-to-value) på 58 prosent. Storebrand ASA (holding) hadde likvide midler på 5,1 milliarder kroner ved utgangen av 2022. Likvide midler består hovedsakelig av kortsiktige rentepapirer med god kredittrating. Storebrand ASAs totale rentebærende gjeld var 0,5 milliard kroner ved utgangen av året, og som forfaller i september 2025. I tillegg til likviditetsporteføljen har selskapet en ubenyttet kredittfasilitet på 200 millioner euro, som utløper i desember 2025. Storebrand ASA hadde et resultatført utbytte og konsernbidrag fra datterselskaper på 3 187 millioner kroner i 2022. Avsatt utbytte til aksjonærene utgjør 1 718 millioner kroner. Rating Fire selskaper i Storebrandkonsernet utsteder gjeldspapirer. Disse er kredittvurdert av kredittratingbyrået S&P Global. Storebrand Livsforsikring AS, som utgjør den operasjonelle hovedvirksomheten, har mål om å ligge på et A nivå. På bakgrunn av lønnsom vekst og økt finansiell styrke oppgraderte S&P Global Ratings Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Bank ASA fra ‘A-’ til ‘A’ med stabile fremtidsutsikter i 2022. Storebrand Boligkreditt AS program for obligasjoner med fontrinsrett ratet ‘AAA’, og Storebrand ASA er ratet ‘BBB+’. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 57 Storebrand ASA er holdingselskapet i Storebrandkonsernet, og regnskapet er avlagt i henhold til regnskapsloven, god regnskapsskikk og forskrift om årsregnskap for forsikringsselskaper. Storebrand ASA oppnådde et resultat før skatt på 3 082 millioner kroner i 2022, mot 4 505 millioner kroner i 2021. Konsernbidrag fra investeringer i datterselskaper utgjorde 3 187 millioner kroner, mot 4 542 millioner kroner året før. Resultat i Storebrand ASA Millioner kroner 2022 2021 Konsernbidrag og utbytte 3 187 4 542 Netto finansposter 115 144 Driftskostnader -220 -180 Resultat før skatt 3 082 4 505 Skatt -143 -258 Årsresultat 2 939 4 248 Oppstilling over totalresultat Millioner kroner 2022 2021 Årsresultat 2 939 4 248 Andre resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres over resultatet Endringer estimatavvik pensjoner 14 6 Skatt på andre resultatkomponenter -3 -1 Sum andre resultatelementer 10 4 Totalresultat 2 949 4 252 Anvendelse av årsresultat Årsresultatet for 2022 i Storebrand ASA utgjorde 2 939 millioner kroner sammenlignet med 4 248 millioner kroner i 2021. Styret foreslår for generalforsamlingen et utbytte på 1 718 millioner kroner tilsvarende 3,70 kroner per aksje for regnskapsåret 2022. Millioner kroner 2022 2021 Årsresultat 2 939 4 248 Disponeringer Overføring til annen egenkapital 1 221 2 602 Avsatt aksjeutbytte 1 718 1 645 Sum disponeringer 2 939 4 248 Offisielt regnskap Storebrand ASA Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 58 Fremtidsutsikter Markedsutvikling Finansmarkedenes utvikling har stor påvirkning på både konsernets solvensgrad og finansielle resultater. Høyere renter gjør det lettere å få avkastning over garantinivået og bygger mer solvens over tid. Innskuddspensjon og kapitalforvaltning er i stor grad eksponert mot aksjemarkedet. Markedsbevegelser vil derfor påvirke inntekter opptjent på basis av forvaltningskapitalen. Valutabevegelser mellom norsk og svensk krone påvirker rapportert balanse og resultat i SPP på et konsolidert nivå. 2022 var et turbulent år for finansmarkedene, og det er en økt risiko for global resesjon de kommende årene. Med et robust rammeverk for risikostyring, beskrevet mer i detalj i eget avsnitt nedenfor, og med en diversifisert virksomhet, har Storebrand vist seg motstandsdyktig under varierende markedsforhold. Styret mener konsernet er godt rustet for levere på den fastslåtte strategien, både under positive og mer krevende finansmarkeder. Finansielle resultater På kapitalmarkedsdagen i desember 2020 annonserte Storebrand en ambisjon om å oppnå et resultat før amortisering og skatt på om lag 4 milliarder kroner i 2023. Resultatambisjonen ble nådd i 2021, godt hjulpet av gevinsten fra salget av AS Værdalsbruket og suksesshonorarer fra sterkt presterende fond. Turbulente finansmarkeder i 2022 har redusert forvaltningskapitalen og honorarer. Resultatambisjonen for 2023 opprettholdes allikevel som følge av sterk vekst i hele konsernet og et forventet større bidrag fra høyere renter til finansresultatet. I Norge vokser markedet for innskuddspensjon strukturelt på grunn av produktets unge bestand. Det forventes høy ensifret vekst i premieinnbetalinger, og tosifret vekst i forvaltningskapitalen de neste årene. Storebrand ønsker å forsvare sin sterke posisjon i markedet, samtidig som vi søker å være kostnadsledende og forbedre kundeopplevelsen gjennom ende-til-ende digitalisering. I juli 2022 kjøpte Storebrand Danica i Norge. Det vil styrke Storebrands tilstedeværelse i segmentet for små og mellomstore bedrifter, og det vil øke Storebrands distribusjonskapasitet innen både innskuddspensjon og personrisikoprodukter. Vi ønsker også å utnytte kunde-, produkt- og kapitalsynergier i konsernet ved å utvide vårt tilbud av skadeforsikring til bedriftskunder. Dette vil generere en ekstra inntektsstrøm for konsernet. I Sverige er SPP en ledende markedsutfordrer innen segmentet for ikke-fagorganiserte pensjoner. Vi har et digitalt forsprang og ledende ESG-fond. SPP har blitt en betydelig resultatbidragsyter til Storebrand-konsernet, støttet av en løpende kapitalfrigjøring fra garanterte produkter under avvikling. Veksten forventes å fortsette, drevet av nysalg og tilflytninger av midler. Som en ledende tjenestepensjonsleverandør i privat sektor har Storebrand også et konkurransedyktig pensjonstilbud til norsk offentlig sektor. Det er et voksende marked som er større enn markedet i privat sektor. Markedet domineres av en stor aktør. For å lykkes i markedet må kommuner konkurranseutsette sine pensjonsanskaffelser i større grad enn i dag. Dette er en ny potensiell inntektskilde for Storebrand de kommende årene. Ambisjonen er å vinne 1 prosent markedsandel årlig, eller om lag 5 milliarder kroner tilflytninger i året. Garanterte pensjoner er under avvikling og det tilknyttede reservene ventes å synke i årene som kommer. Garanterte reserver utgjør en fallende andel av konsernets totale pensjonsreserver og utgjorde 46,5 prosent av pensjonsreservene ved utgangen av året, 2 prosentpoeng lavere enn for ett år siden. Med et høyere rentenivå nå som tilsvarer om lag den gjennomsnittlige garanterte renten til kunder, har utsiktene for overskuddsdeling med kundene økt. Høyere renter gjør det også mulig for Storebrand å bygge opp kundenes bufferkapital raskere. Det vil isolert sett bidra til å styrke konsernets solvens. I tillegg til å forvalte interne pensjonsfond, vokser Storebrand Asset Management gjennom eksterne mandater fra institusjonelle og private investorer. Storebrand er en lokal partner for nordiske investorer, og en inngangsport til Norden for internasjonale investorer. Vi tilbyr et komplett produktspekter av indeks-, faktor- og aktivt forvaltede fond. Storebrand er også en av Nordens største tilbydere av alternative investeringer (private equity, eiendom, privat gjeld og infrastruktur). Storebrand har de siste tre tiårene vært en pioner innen ESG-investeringer som har gitt gode resultater og kundevekst. Den overordnede ambisjonen er å vokse forvaltningskapitalen med 250 milliarder kroner i perioden 2021-2023, samtidig som vi ønsker å opprettholde en stabil inntektsmargin. Merkevaren «Storebrand» er godt kjent i Norge. Det er styrke når vi vokser raskt i det norske personmarkedet, hvor vi får uttelling for våre kapital-, kunde- og operasjonelle synergier. Ambisjonen er å vokse mer enn 10 prosent årlig innen privat sparing, boliglån og forsikring gjennom digitale salgskanaler og distribusjonspartnerskap. Skadeforsikring er et nøkkelområde for lønnsom vekst. Storebrand Bank spiller en viktig strategisk rolle i å tilby et komplett utvalg av finansielle produkter og tjenester. I januar 2023 styrket Storebrand også sparetilbudet ved å kjøpe det raskt voksende norske fintech- selskapet Kron. Oppkjøpet vil kombinere Krons brukeropplevelse med Storebrands produktplattform og distribusjon. Storebrand har en disiplinert kostnadskultur. Konsernet hadde flate nominelle kostnader fra 2012-2020, justert for oppkjøp, valuta og kostander knyttet til suksesshonorarer. Samtidig ble forvaltningskapitalen mer enn doblet. For å akselerere veksten og konsernets resultatambisjoner har investeringer i lønnsom Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 59 vekst gradvis økt kostnadene. Dette inkluderer vekst i offentlig tjenestepensjon og skadeforsikring, i tillegg til oppkjøpt virksomhet. Skulle veksten ikke materialisere seg, har ledelsen identifiserte tiltak som kan iverksettes for å redusere kostnadene. Det finnes også kostnadsbesparende tiltak for å begrense virkningen av inflasjon til det som kan forventes med et normalisert inflasjonsnivå. Kapitalstyring Storebrand har som målsetting at solvensmarginen skal være på minst 150 prosent. Ved utgangen av 2022 var den 184 prosent. På årlig basis forventes en nettoøkning i solvensmarginen på om lag 8 prosentpoeng de neste årene, hvorav ca. 13 prosentpoeng skapes fra resultater i forretningen, 2 prosentpoeng kommer av at den garanterte virksomheten i avvikling frigjør mer kapital enn hva veksten i konsernet krever, og ca. 7 prosentpoeng forventes utbetalt som ordinært utbytte fra løpende resultatskapning. Volatilitet i finansmarkedet, særlig utviklingen i lange renter og regulatoriske endringer, kan gi kortsiktige svingninger i solvensgraden. Styrets ambisjon er å betale et jevnt økende ordinært utbytte. Når solvensgraden overstiger 175 prosent, er styrets intensjon å gjennomføre tilbakekjøpsprogram av egne aksjer. Formålet med tilbakekjøpene vil være å returnere overskuddskapital fra den garanterte forretningen som er i langsiktig avvikling. Vår ambisjon er å returnere om lag 10 milliarder kroner i kapital gjennom tilbakekjøpsprogram innen 2030. Samtidig forventer vi at det vil være ytterliggere overskuddskapital igjen til å enten vokse virksomheten ytterliggere, eller som vil kunne returnere til våre aksjonærer. Kombinasjonen av voksende resultater og frigjøringen av kapital forventes å føre til en stigende egenkapitalavkastning over tid. Vi forventer å levere mer enn 10 prosent avkastning på egenkapitalen framover. Regulatoriske endringer Regelverk som fastsettes av myndighetene har stor betydning for Storebrand. Under redegjør vi for de viktigste endringene og hvilken betydning de har for Storebrand. Internasjonale regelverk Solvens II-revisjonen I september 2021 kunngjorde EU Kommisjonen sitt forslag til endringer i standardmodellen i Solvens II. Kommisjonens foreslo vesentlige endringer i EIOPA’s anbefaling fra desember 2020, blant annet når det gjelder renterisiko. Hovedformålet bak revisjonen er å rette opp mangler i gjeldende regelverk og gjøre forsikringssektoren mer robust. Samtidig har kommisjonen pekt på at det er ønskelig å legge til rette for at forsikringsforetak fortsetter å investere i samsvar med de politiske prioriteringene i EU, spesielt med hensyn til å finansiere gjenopprettingen etter covid-19, ved å legge til rette for langsiktige investeringer og økt kapasitet til å investere i europeisk næringsliv. Kommisjonen understreker også forsikringssektorens viktige rolle når det gjelder finansieringen av den grønne omstillingen og for å hjelpe samfunnet til å tilpasse seg klimaendringer. Storebrand benytter i dag standardmodellen. Endringer i regelverket for renterisikomodulen vil kunne øke solvenskapitalkravet for norske og svenske forsikringsselskaper. Kommisjonens forslag fremstår som mer representative for norske renter enn det tidligere forslaget fra EIOPA. Kommisjonen har også foreslått endringer som vil kunne bidra til lavere kapitalkrav gjennom blant annet redusert risikomargin. Det foreslås også flere endringer i beregningen av blant annet volatilitetsjusteringen og en økning av utfallsrommet for den symmetriske justeringsmekanismen for aksjerisiko. Samlet sett forventes ikke kommisjonens forslag som foreligger nå å gi vesentlig utslag for Storebrands solvens. Europaparlamentets saksordfører har levert sin rapport, som støtter og på enkelte punkter forbedrer Kommisjonens forslag. Prosessen i parlamentet har blitt forsinket, og trialog-forhandlingene mellom Kommisjonen, Ministerrådet og Parlamentet ventes nå fullført i løpet av 2023. Deretter vil arbeidet med delegerte forordninger og retningslinjer starte. Endringer forventes ikke å tre i kraft før tidligst mot slutten av 2024. Kommisjonen vil vurdere en innfasingsperiode på fem år for nye regler knyttet til beregningen av renterisiko. Ny ekstrapoleringsmetode for renter skal fases inn gradvis frem mot slutten av 2031. EUs handlingsplan for bærekraftig finans EUs mål om at Europa skal være karbonnøytralt innen 2050 krever store investeringer. EUs handlingsplan for bærekraftig finans skal øke andelen bærekraftige investeringer, fremme langsiktighet og gjøre det tydeligere hvilke finansielle produkter som tar hensyn til bærekraft. Punktene som følger er en del av EUs handlingsplan for bærekraftig finans. EUs taksonomi for bærekraftig finans En sentral del av EUs handlingsplan for finansiering av bærekraftig finans er taksonomien for bærekraftig finans. Loven som innfører taksonomien og krav til offentliggjøring av bærekraftsinformasjon i norsk rett trådte i kraft 1. januar 2023. Selskapene må kartlegge konsekvensene for sine produkter og tjenester. Store børsnoterte selskaper vil bli pålagt å rapportere på hvor stor andel av sin omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er omfattet av taksonomien. I 2023 må selskapene rapportere på andelen av omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er miljømessige bærekraftige aktiviteter i henhold til de definerte tekniske kriteriene som EU har utarbeidet for hver økonomisk aktivitet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 60 De nye reglene for bærekraftig finans vil etablere standarder for bærekraftig kapitalforvaltning og tydeliggjøre krav til rapportering og kundeinformasjon. Vi ser positivt på dette. Det vil gi høyere kvalitet på finansiell og ikke-finansiell rapportering, bedre informasjon til viktige interessenter, og gjøre det lettere å sammenlikne data på tvers av finanssektoren. Utfordringen med å iverksette de nye reglene for bærekraftig finans er å få riktig og nødvendige data. Se side 266 for en oversikt over hvor stor del av vår virksomhet som omfattes av taksonomien. Taksonomiens rapporteringskrav øker trinnvis og i årene som kommer vil vi rapportere på hvor stor andel som klassifiseres som miljømessig bærekraftige økonomiske aktiviteter basert på disse kravene. Direktivet om markeder for finansielle instrumenter (MiFID II) og Forsikringsdistribusjonsdirektivet (IDD) I april 2021 vedtok EU-kommisjonen en regelendring i eksisterende MiFID II og IDD-regelverk om at bærekraft skal kartlegges på likeverdig måte som finansiell risiko. Selskaper som yter investeringsrådgivning må innhente informasjon om kunders preferanser knyttet til bærekraft, i tillegg til å kartlegge deres erfaring og kunnskap om investeringer. Kartlegging av bærekraft skal dermed bli en integrert del av egnethetsvurderingen selskapene gjør ved tilbud av finansielle produkter. Storebrand mener det er positivt at kunders preferanser knyttet til bærekraft skal kartlegges. Dette kan bidra til økt bevissthet om ESG-faktorer og gjøre det enklere å forstå ulike typer fond eller profiler med lavere karbonavtrykk. Storebrand er opptatt av å lage gode løsninger som hensyntar bærekraft og benyttet i 2022 rådgivningsverktøyet Quantfolio for å starte kartlegging av bærekraftpreferanser hos kunder. Regulering knyttet til bærekraftspreferanser og egnethetsvurdering gjennom MIFID og IDD innføres i norsk lov i 2023. Direktiv for rapportering om bærekraft (CSRD) EU har vedtatt et nytt rapporteringsdirektiv for bærekraft, Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD), som skal erstatte det tidligere Non-Financial Reporting Directive (NFRD). Innføringen av CSRD i norsk lov vil innebære en utvidelse av dagens paragraf 3-3c i Regnskapsloven, men bærekraftsinformasjonen skal etter CSRD gis i årsberetningen. CSRD har som mål å løfte bærekraftsinformasjon til samme nivå som finansiell informasjon. Forslaget tar sikte på å forbedre flyten av informasjon om bærekraft i selskapsstyring. CSRD inkluderer nye europeiske standarder på bærekraftsrapportering, og et rammeverk for dobbel vesentlighetsanalyse. Dobbel vesentlighet betyr at selskaper må rapportere både på hvilke påvirkninger selskapet har på samfunnet og hvordan ESG-forhold påvirker selskapets mulighet til langsiktig verdiskaping. Standardene vil gjøre bærekraftsrapportering fra selskaper mer konsistent, slik at finansaktører, investorer og den bredere offentligheten kan bruke sammenlignbar og pålitelig bærekraftsinformasjon. Storebrands årsrapport vil være i tråd med denne reguleringen når den trer i kraft. Offentliggjøringsforordningen (SFDR) En annen viktig del av EUs handlingsplan for finansiering av bærekraftig finans, er EUs Offentliggjøringsforordning (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR). 69 Offentliggjøringsforordningen skal hjelpe kunder å ta velinformerte valg om sine investeringer. Den krever at Storebrand som finansaktør er åpen om hvordan vi håndterer bærekraftsrisiko, potensielle negative konsekvenser av investeringene våre, og hvor i hvor stor grad produktene våre tar hensyn til bærekraft. Offentliggjøringsforordningen deler finansielle produkter inn i tre kategorier, som påvirker hvor mye bærekraftsinformasjon selskaper må oppgi. De tre kategoriene er: • Finansielle produkter som har bærekraft som mål (et artikkel 9 finansielt produkt): Investeringer i selskaper eller prosjekter som bidrar til et miljømessig eller et sosialt bærekraftsmål. Det kan være selskaper som produserer fornybar energi eller har tjenester som bidrar til økt likestilling. Selskaper et slikt fond investerer i må heller ikke skade noen andre bærekraftsmål. • Finansielle produkter som fremmer miljømessige eller sosiale aspekter, men som ikke har det som hovedmål med investeringen (et artikkel 8 finansielt produkt): Det kan for eksempel være et fond som unngår investeringer i selskaper som benytter fossile brensler, men hvor investeringen ikke kun fokuserer på bærekraft. • Alle andre finansielle produkter (et artikkel 6 finansielt produkt): Dette er en bred “annen” kategori som inkluderer alt fra fond som fullstendig ignorerer bærekraft til fond som analyserer bærekraft og tar hensyn til bærekraftsrisiko uten å markedsføre seg som bærekraftig eller ta hensyn til bærekraft på en materiell måte. Vi ser positivt på den nye reguleringen som vi gi økt transparens på finansielle spareprodukter og gjøre det lettere å sammenlikne data på tvers av finanssektoren. Nytt krisehåndteringsdirektiv (IRRD) EU-kommisjonen har forslått et nytt direktiv om gjenoppretting og avvikling av forsikringsselskaper, Insurance Recovery and Resolution Directive, IRRD. Formålet er å sikre bedre beskyttelse av forsikringstakerne, opprettholde finansiell stabilitet og videreføre kritiske funksjoner. Forsikringsbransjen er kritisk til forslaget, og mener eventuelle nye regler må hensynta nasjonale forskjeller og forsikringsbransjens særtrekk sammenlignet med bank. Forslaget innebærer blant annet at det skal utarbeides gjenopprettingsplaner for selskaper som til sammen utgjør mer enn 80 prosent av markedet. Det vil også være behov for å tilpasse de nasjonale krisehåndteringsreglene, som ble benyttet da Silver Pensjonsforsikring ble satt under offentlig administrasjon i 2017. Endringer i IFRS En ny regnskapsstandard for forsikringskontrakter, IFRS 17, skal implementeres i 2023. Formålet er å innføre felles regnskapsregler for forsikringskontrakter og forbedre sammenlignbarheten av regnskap. IFRS 17 innebærer blant annet måling til markedsverdi 69) EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 61 av forpliktelser, gruppering av forsikringskontrakter basert på risikokarakteristikker, intern styring og utstedelsesdato, inntektsføring over kontraktsperioden fremfor på forhånd, samt endring av resultatregnskapet. Storebrand vil implementere IFRS 9 for finansielle instrumenter samtidig som IFRS 17. For Storebrands konsernregnskap vil de nye standardene føre til endringer i innregning, måling og presentasjon av forsikringskontrakter, klassifisering av renteinvesteringer og hvordan overskudd innregnes. I forbindelse med overgangen til IFRS 17 vil en ny balansepost kalt kontraktsmessig servicemargin (Contractual Service Margin, CSM) innføres. CSM klassifiseres som en forpliktelse i konsernregnskapet og representerer uopptjent fortjeneste på forsikringskontrakter. Etter hvert som tjenesten ytes vil en andel av CSM løpende innregnes og inntektsføres i resultatregnskapet. Storebrand forventer at overgangen til IFRS 17 vil resultere i at om lag 20 prosent av dagens egenkapital blir CSM. Første rapporteringstilfelle vil være i forbindelse med 1 kvartal 2023. Se nærmere omtale av IFRS 17 i note 1. Hvorvidt IFRS 17 implementeres i de lovpålagte rapporterings- kravene avgjøres av nasjonale forskrifter i hvert land. Storebrand vil kun implementere IFRS 17 i den lovpålagte rapporteringen for Storebrand Forsikring AS (skadeforsikringsvirksomheten). For de resterende selskapene innenfor Storebrand-konsernet, inkludert livsforsikringsselskapene, vil den lovpålagte rapporteringen være uendret fra i dag. Finansdepartementet har også vedtatt en forskrift som åpner for fortsatt bruk av amortisert kost verdsettelse av eiendeler i både kunderegnskap og livsforsikringsselskapers regnskap når IFRS 9 implementeres. Storebrand konsernets IFRS-baserte finansielle målsettinger vil bli tilpasset den nye regnskapsstandarden, men implementeringen av IFRS 9 og IFRS 17 forventes ikke å påvirke solvensberegningene eller konsernets utbyttekapasitet i vesentlig grad. IFRS har også opprettet et International Sustainability Standards Board (ISSB) med mål om å utvikle et globalt standardverk for bærekraftsrapportering. Det er to standarder som er foreslått. Den første bygger videre på generelle bærekraftsstandarder fra Sustainability Accounting Standards Board (SASB) og International Integrated Reporting Council (IIRC). Den andre standarden er rettet mot klima og bygger videre på TCFD rammeverket. I 2023 er det forventet at det kommer mer informasjon om rapporteringsstandardene, og ulike jurisdiksjoner vil kunne velge ulike løsninger for å håndtere disse. Gjennom EØS-avtalen vil løsningen EU velger i praksis også bli førende for norske virksomheter. Storebrand ser positivt på dette og mener det er et viktig standardverk for å harmonisere og offentliggjøre bærekraftsinformasjon internasjonalt. Norsk regelverk Evaluering av pensjonsreformen Et offentlig utvalgt som har evaluert pensjonsreformen la frem sine forslag i juni 2022. Det foreslås endringer i folketrygdens alders- pensjon som også vil få betydning for tjenestepensjonsordningene. Utvalget konkluderer med at pensjonsreformen har virket etter hensikten og bidratt til å begrense veksten i utgifter til alderspensjon fra folketrygden og få et økonomisk bærekraftig pensjonssystem. Arbeidsinsentivene er forbedret, og bidrar til at flere står lenger i jobb. Utvalget mener det er behov for tre endringer: • Aldersgrensene i pensjonssystemet bør økes i takt med økt levealder • Minsteytelsene bør følge den alminnelige velstandsutviklingen (reguleres med lønnsvekst) • Uføre bør i større grad skjermes for levealdersjusteringen • I sum gir ikke forslagene reduserte utgifter for staten, men utvalget mener de to siste forslagene er nødvendig for å styrke den sosiale bærekraften og dermed oppslutningen om pensjonssystemet. Utvalget peker på at dersom aldersgrensene i folketrygden øker, bør også aldersgrensene i tjenestepensjonsordninger, AFP og individuelle pensjonsordninger økes tilsvarende. Utvalget har en grundig gjennomgang av de ulike tjenestepensjonsordningene, og peker på behov for mer kunnskap om hvordan disse og AFP påvirker fordelingen i pensjonssystemet, og hvordan kvaliteten på ordningene varierer mellom ulike grupper. Like før pensjonsutvalget la frem sin utredning, vedtok LO å kreve bedre tjenestepensjon gjennom dobling av minstesatsen for oligatorisk tjenestepensjon fra to til fire prosent, samt obligatorisk uførepensjon. Sparing fra første krone Lovendringene som innfører sparing fra første krone i innskuddsordningene, ble implementert i løpet av 2022. Bedriftene fikk frist til 30. juni for å tilpasse pensjonsordningene. Endringene innebærer at all inntekt opp til 12 G gis opptjening. I tillegg falt kravet om 20 års alder og 20 prosent stilling bort. Dermed skal alle ansatte være medlem i pensjonsordningen, så lenge de mottar en lønn over grensen for rapporteringspliktig inntekt (1 000 kr). Antall medlemmer i innskuddsordninger i det norske markedet økte med om lag 350 000 i løpet av 2022, til over 1,9 millioner. Garanterte pensjonsprodukter Nye regler som åpner for individuell bygging av tilleggsavsetninger trådte i kraft i 2022. Regelendringen gir mulighet for oppregulering og overskuddsdeling for fripoliser som har tilstrekkelig buffer. Det er også innført regler som åpner for at kunde kan velge raskere utbetaling av små fripoliser. Fleksibelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger 1. januar 2022. Endringen innebærer at kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger er slått sammen til et fleksibelt bufferfond, som er fordelt på kontraktene og kan dekke negativ avkastning. Det er ingen maksimal grense for hvort stort bufferfondet kan være, men selskapene skal ha retningslinjer for størrelse på bufferfondet, Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 62 og bufferfond utover det selskapet mener er nødvendig kan tildeles kunden som overskudd. Dermed blir krav til bufferfond en konkurranseparameter i kommunemarkedet. Storebrand ser positivt på det nye regelverket, som øker risikokapasiteten for tilgjengelig buffer og legger til rette for konkurranse om de kommunale tjenestepensjonsordningene. Storebrand har arbeidet aktivt for at fleksibelt bufferfond også innføres for fripoliser, slik en arbeidsgruppe nedsatt av Finansdepartementet og Finanstilsynet har foreslått. Saken er fortsatt til behandling i departementet. Kommunale pensjonsordninger Storebrand har sendt to klager til ESA, som er overvåkningsorgan for EØS-avtalen. Storebrand mener at kommuner og helseforetak som ikke tar tjenestepensjonsordningene sine på anbud bryter EØS-regelverket om offentlig anskaffelser. Storebrand mener også at KLPs praksis med å holde tilbake opptjent egenkapital fra kunder som flytter fra selskapet utgjør ulovlig statsstøtte, fordi KLP får tilgang til kapital fra kommuner og statlig eide helseforetak på vilkår som andre markedsaktører ikke har tilgang til. Målet med klagene er å legge til rette for fungerende konkurranse i markedet for kommunal tjenestepensjon. Vi ønsker å fjerne usikkerheten som er skapt I kommune-Norge om anskaffelsesregelverket, og sikre at kommuner og helseforetak som flytter fra KLP får med seg alle sine midler, også den opptjente egenkapitalen. Åpenhetsloven Åpenhetsloven trådte i kraft 1. juli 2022. Forbrukertilsynet er tildelt oppgaven med å veilede og føre tilsyn med åpenhetsloven. Loven pålegger større næringsdrivende en rekke plikter knyttet til menneskerettigheter og arbeidsforhold, og gir både forbrukere og andre rett til informasjon om selskapenes håndtering av disse. • Plikt til å utføre aktsomhetsvurderinger: Alle omfattede virksomheter plikter å utføre aktsomhetsvurderinger i tråd med OECDs retningslinjer for flernasjonale selskaper. Kravet til omfang av aktsomhetsvurderingene skal være forholdsmessig i forhold til virksomhetens størrelse, og må gjennomføres regelmessig. • Plikt til å redegjøre for aktsomhetsvurderinger: Det skal offentliggjøres en redegjørelse for aktsomhetsvurderingene hvert år. Redegjørelsen må oppfylle minstekravene etter åpenhetsloven, men kan også være mer utfyllende. Redegjørelsen kan gjerne offentliggjøres flere steder, men må som et minimum ligge lett tilgjengelig på virksomhetens nettsider. • Plikt til å gi ut informasjon: Med åpenhetsloven kan enhver kreve å få informasjon fra virksomhetene om hvordan de håndterer faktiske og potensielle negative konsekvenser som er vurdert i aktsomhetsvurderingene. Retten til informasjon omfatter både generell informasjon om hvordan virksomheten håndterer negative konsekvenser, og spesifikk informasjon knyttet til varer og tjenester. Arbeidet med tilpasninger til nye regulatoriske krav er iverksatt både i avdelinger som har ansvar for prosesser som treffes direkte av nye forpliktelser og på konsernnivå for å identifisere behov for tilpasninger i konsernfelles prosesser blant annet knyttet til rapportering og innsyn. For mer utfyllende beskrivelser om status på arbeidet så langt, les mer i delkapittelet En bærekraftig verdikjede på side 42. Redegjørelsen om aktsomhetsvurderingene vil publiseres innen 30. juni 2023 gjennom vår policy for menneskerettigheter og ansvarlig forretningsdrift på bærekraftsbiblioteket. 70 Svensk regelverk Flytteregler For å fremme flytting av pensjonsrettigheter ble yttereligere gebyrrestriksjoner innført 1. april 2021 ved tilbakekjøp og flytting av fonds- og depotforsikringer. Forsikringsforetak kan bare kreve et administrasjonsgebyr som tilsvarer direkte kostnader for handlingen, og beløpet kan ikke overstige 0,0127 grunnbeløp (tilsvarende ca. 600 svenske kroner i 2021). I spørsmålet om flytterett for avtaler inngått før 1. juli 2007 foreslo den svenske regjeringen at retten skal gjelde uavhengig av når en fonds- og depotforsikringsavtale er inngått. Den svenske regjeringen foreslo at gebyrrestriksjonene for flytting og tilbakekjøp også skal gjelde for disse kontraktene. Lovendringene trådte i kraft 1. juli 2022. Riksdagen har varslet at regjeringen bør utrede hvordan det kan legges til rette for flytting av tjenestepensjon, og om det er mulig å fjerne kravet om signatur fra tidligere arbeidsgiver ved flytting av tjenestepensjon. SPP støtter et mer åpent flyttemarked. Tidligere har dette vært frivillig for forsikringsselskaper, og noe SPP har tillatt for sine avtaler. Premiepensionen (PPM) Sveriges Riksdag vedtok i juni 2022 å opprette Fondtorgsnämnden. Fondtorgsnämnden er en ny uavhengig myndighet som skal anskaffe, forvalte og vurdere kvalifiserte midler i det svenske premiepensjonssystemet. Det vill stilles økte krav til fond på fondstorget; de skal være egnet for pensjonssparing, kostnadseffektive, bærekraftige, kontrollerbare og av høy kvalitet. Fondtorgsnämnden skal ha en uavhengig stilling og utføre sitt oppdrag basert på prinsipper fastsatt ved lov. Fondsmarkedsstyret skal være løsrevet fra politisk styring og regjeringen skal derfor ikke ha mulighet til å påvirke hvilke enkeltfond som er på fondsmarkedet. Gjeldende fondsavtale med Pensjonstilsynet vil bli overlevert den nye Fondtorgsnämnden, og vil gjelde inntil gjeldende fondskategori har vært gjenstand for anskaffelse. Etter anskaffelse av en fondskategori vil gjeldende fondsavtale sies opp og Fondtorgsnämnden vil da inngå nye fondsavtaler med fondsforvalterne som er valgt ut i en anskaffelse basert på tildelingskriteriene som Fondtorgsnämnden har bestemt ut fra rammene og kravene av den nye loven. PPM-fondsplattform er en stor distribusjonskanal for SPPs fond. Vi ser for oss at den nye fondsplattformen vil tilby færre fond til en lavere pris, men det er for tidlig å si noe om konsekvensene av dette. 70) Human Rights Policy and Responsible Business Conduct at Storebrand: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 63 Gjennom Storebrands investeringsvirksomhet søker vi å generere best mulig risikojustert avkastning for våre kunder, uten at det går på bekostning av fremtidige generasjoners evne til å møte sine behov. Storebrand har fokusert på bærekraftige investeringer siden midten av 1990-tallet, da vi som den første norske kapitalforvalteren etablerte et dedikert ESG-team. I 2005 introduserte vi minimumsstandarder for alle våre investeringer gjennom Storebrand-standarden, som er vår konserndekkende eksklusjonspolicy, og i 2010 integrerte vi bærekraft i alle våre fond gjennom en egen metodikk for ESG-rating. Med bærekraftmålene som rettesnor Vi mener at investeringer i selskaper som er godt posisjonert for å levere på FNs bærekraftsmål, vil gi bedre risikojustert avkastning for kundene våre over tid. Et hovedmål er å bidra positivt til oppnåelse av FNs bærekraftsmål, uten å forårsake skade eller ha en negativ innvirkning på samfunnet og miljøet. Mange av våre interessenter har i flere år vært mest opptatt av å kutte klimagassutslipp for å redusere global oppvarming. Nå har den globale bærekraftagendaen utviklet seg til å omfatte et bredt spekter av ESG-spørsmål. Biologisk mangfold og økosystemer fremmes som avgjørende byggesteiner for å bremse global oppvarming. I økende grad blir spørsmål som anstendige arbeidsforhold og sosial og økonomisk rettferdighet sett på som nøkkelkomponenter i et bærekraftig samfunn. I tillegg har virksomhetsstyring og åpenhet blitt viktige forutsetninger for både selskaper og investorer. Arbeid for å bidra til bærekraftsmålene innebærer ofte en avveining av ulike hensyn og håndtering av dilemmaer. Eksempler på dette er balansen mellom å utvikle fornybare energikilder uten å påvirke urfolk og deres levemåte på en negativ måte, eller å sikre levelønn for arbeidere innen konkurransedyktige forsyningskjeder som involverer et bredt spekter av lokasjoner, kostnadsnivåer og regulatoriske domener. Vår tilnærming til bærekraftige investeringer er tredelt: • Investeringer i løsninger: Bidra til positiv påvirkning ved å allokere mer kapital til investeringer i løsningsselskaper (se under for definisjon), grønne obligasjoner, obligasjonsinvesteringer i løsninger, og investeringer i grønn infrastruktur og miljøsertifisert eiendom. • Engasjementer og stemmegivning: Utøve aktivt eierskap for å redusere den negative påvirkningen våre investeringer kan medføre. • Utelukkelser: Sile ut og/eller avslutte investeringer som ikke, eller sannsynligvis ikke, er i samsvar med våre bærekraftsprinsipper. Tilnærmingen gjør oss i stand til å være en pådriver for bærekraftige investeringer som bidrar til positiv endring og utvikling, samtidig som vi reduserer finansiell risiko. Integrert tilnærming til bærekraft Vi har en integrert tilnærming til bærekraftige investeringer der vi kombinerer vår bærekraftstrategi med vår investeringsstrategi. Vi mener at selskaper som har en god forståelse for håndtering av risikoer og muligheter knyttet til bærekraft, vil kunne levere bedre avkastning enn andre virksomheter, samtidig som de bidrar positivt til en bærekraftig utvikling. Alle enheter i konsernet opererer innenfor et rammeverk som består av et omfattende sett av eksklusjonskriterier (normbaserte og produktbaserte), samt prinsipper som respektive enheter må forholde seg til i sine investeringsprosesser. Storebrand integrerer også risikovurderinger knyttet til bærekraft i investeringsbeslutninger for å unngå eller redusere investeringer i selskaper med høy risiko i vurderinger om bærekraft, og prioritere investeringer i selskaper med lav bærekraftsrisiko. Storebrand måler vesentlig ESG-risiko eller risikoen for å forårsake negative effekter på bærekraft gjennom en ESG Risk Rating. ESG-risiko måles ved: 1. Eierstyring: Gjelder for alle selskaper uavhengig av hvilken undersektor de er i. Risikovurderingen reflekterer overbevisningen om at dårlig virksomhetsstyring og selskapsledelse utgjør vesentlig risiko for selskaper. En pådriver for bærekraftige investeringer Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 64 2. Vesentlige ESG-spørsmål: Vurdering av vesentlige ESG- spørsmål forekommer på undersektor-nivå og omfatter problemstillinger basert på selskapets forretningsmodell og forretningsmiljøet som virksomheten opererer i. 3. Idiosynkratiske ESG-spørsmål: Uventet og ikke relatert til den spesifikke undersektoren og forretningsmodellene som kan finnes i undersektoren. Basert på identifiserte risikoer vurderer Storebrands risiko- og eierskapsteam hvordan vi kan redusere vår sårbarhet for disse risikoene (ytterligere informasjon tilgjengelig under prinsipp 11). Risiko er iboende i mange bransjer. Derfor vurderer vi ikke bare risikoer, men også hvert enkelt selskaps evne til å håndtere dem. Storebrand tildeler en ESG-risikoscore til alle selskaper vi investerer i. Poengsummen er tilgjengelig for våre porteføljeforvaltere å integrere i investeringsbeslutninger. Risiko- og eierskapsteamet bruker også rangeringen når de identifiserer og prioriterer tematiske uønskede virkninger for spesifikke bransjer, når de samarbeider med enkeltselskaper for å identifisere behov for bærekraftsforbedringer, og når de bestemmer hvordan de skal stemme på aksjonærvedtak. Styrer investeringer mot bærekraftige løsninger Vi har som mål å være en pådriver for varig endring i måten selskaper styres på, samtidig som vi sikrer best mulig avkastning for kunder og eiere. Vi har grunnleggende tro på at investeringer i selskaper som er godt posisjonert for å levere på FNs bærekraftsmål, vil gi bedre risikojustert avkastning for kundene våre over tid. Vi setter derfor kapital i arbeid for å finansiere samfunnsnyttige, bærekraftige løsninger og redusere eksponeringen mot aktiviteter som påvirker samfunnet og miljøet negativt. Storebrand arbeider for å øke vårt positive bidrag til bærekraft gjennom å styre mer kapital til investeringer som er godt posisjonert for å levere løsninger på globale bærekraftsutfordringer, som beskrevet gjennom FNs bærekraftsmål. Vi gjør dette gjennom å øke investeringer i løsninger, herunder aksje- og obligasjonsinvesteringer i løsningsselskaper, grønne obligasjoner, investeringer i eiendom og infrastruktur som støtter bærekraftsmålene. Et av våre mål er å investere 15 prosent av vår kapital til forvaltning i løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og miljøsertifisert eiendom innen 2025. På slutten av 2022 hadde vi 12,4 prosent investert i løsninger. Følgende prinsipper styrer vår tilnærming til investeringer og forvaltning: • Ta investeringsbeslutninger i tråd med vitenskapelig konsensus • Rette kapitalstrømmene mot lavkarbon, klimabestandige og omstillingsselskaper • Unngå investeringer som bidrar vesentlig til klimaendringer • Bruke eierposisjoner for å stimulere til ambisiøs ESG-praksis i porteføljeselskaper • Gjør det enkelt for kunder å forstå hvordan de kan bidra til en fremtid med lavt karbon Aksjeinvesteringer i løsninger Gjennom egne analyser identifiserer vi det vi kaller «løsningsselskaper». Dette er selskaper som bidrar til å nå bærekraftsmålene gjennom produkter, tjenester og drift, uten å forårsake betydelig skade på samfunnet eller miljøet. Selskaper som er definert som løsningsselskaper inngår i en database som oppdateres jevnlig. Databasen er et verdifullt verktøy for fondsforvaltere og fungerer som grunnlag for våre tematiske løsningsporteføljer (for eksempel om fornybar energi, smarte byer og like muligheter), eller som en del av bredere investeringsporteføljer. Integrering av bærekraft i andre aktivaklasser Gjeldsinvesteringer Vi investerer både i Investment Grade og High Yield-instrumenter, inkludert investeringer i grønne og bærekraftsknyttede obligasjoner, som lar rentefond øke eksponeringen mot prosjekter som fokuserer på bærekraft. Grønne obligasjonene er for selskaper som både oppfyller Storebrandstandarden og er i tråd med internasjonale standarder som Green Bond Principles, den kommende EU Green Bond-standarden, og med rammeverket til International Capital Market Association (ICMA). Ved utgangen av 2022 hadde vi investert 32 milliarder kroner i grønne obligasjoner. Dette utgjorde 8,3 prosent av våre samlede obligasjonsinvesteringer, opp fra 6 prosent i 2021. Storebrand søker også å foreta obligasjonsinvesteringer innenfor vår kategori “Solutions” av obligasjoner, i tillegg til grønne obligasjoner. Vi har en ambisjon om å øke vår beholdning i denne kategorien, noe som vi tror vil være til fordel for langsiktig risikojustert avkastning. Eiendom Vi integrerer bærekraft i hele vår eiendomsvirksomhet og har som mål å være Nordens ledende aktør innen bærekraftig forvaltning av eiendom. Gjennom en kombinasjon av ulike strategier fokuserer vår tilnærming både på å redusere negative effekter og på å bidra til positive effekter av våre investeringer. Vurderinger av miljømessige, sosiale og styringsmessige risikoer gjøres før og etter investeringer. Vårt hovedmål er å bidra til FNs bærekraftsmål 11 om bærekraftige bygninger, byer og samfunn. Fire hovedmålområder er definert som de mest relevante for nye investeringer, utvikling og operasjonell forvaltning av realaktiva: • Klima og energi • Sirkularitet og materielle ressurser • Biologisk mangfold • Helse og livskvalitet Potensielle negative konsekvenser vurderes og adresseres gjennom flere strategier: • Screening og ekskludering av investeringer eller partnerskap • Integrering av negative påvirkninger i investeringsbeslutninger Integrasjon i investeringsbeslutninger om eiendomsforvaltning og utvikling SPP Fastigheter AB og Storebrand Eiendomsfond Norge KS ble kåret til Global Sector Leader 2022 i sine kategorier (henholdsvis Diversified og Diversified Office/Industrial) av Global Real Assets Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 65 Sustainability Benchmark (GRESB). Alle fire av Storebrand Eiendoms deltakende enheter fikk en 5-stjerners anerkjennelse, som tildeles de 20 prosent beste blant (mer enn) 1 800 rapporterende eiendomsfond og selskaper i 74 land. GRESBs data brukes av mer enn 170 institusjonelle og finansielle investorer. I 2022 var andelen av våre bygg som var miljøsertifiserte (BREEAM eller tilsvarende) 64,6 prosent, mens utslippene fra våre eiendomsinvesteringer var 5,6 kg CO2 per m2. I 2021 var disse tallene henholdsvis 68 prosent og 6,0 kg CO2 per m2. 71 Tallene er imidlertid ikke direkte sammenliknbare, da sammensetningen av våre porteføljer har endret seg med inkluderingen av vår danske eiendomsportefølje. Infrastruktur Siden lanseringen av Storebrand Infrastrukturfond i 2021, har Storebrand investert direkte og i samarbeid i infrastrukturprosjekter som styrker overgangen til en grønnere økonomi gjennom økt produksjon og utnyttelse av fornybar energi. Overgangen fra fossilt brensel til fornybar krever betydelige investeringer i infrastruktur, både i offentlig og privat sektor. Bærekraftig infrastruktur er et sentralt fokusområde under EU kommisjonens investeringsplan for Europa, som innen 2027 skal mobilisere minst 650 milliarder euro av offentlige og private investeringer. Den europeiske energikrisen i 2022 fremhevet viktigheten av fondets mandat. Fondet har foretatt flere investeringer i infrastrukturprosjekter i Europa og Nord-Amerika, inkludert direkte investeringer i Oslo kommunes fjernvarmenettverk, en vindpark på land i USA, en vindpark til havs og to separate elektriske togflåter i Storbritannia. Fondet vil bidra positivt til bærekraftsmål 7, 9 og 11, og er forpliktet til å bidra til å akselerere overgangen til fornybar energi og en grønnere økonomi. Private equity og privat kreditt Storebrands private equity-investeringer gjennomføres gjennom et heleid datterselskap, Cubera Private Equity (“Cubera”), en investeringsrådgiver og fond-i-fond-forvalter. Som en mindre partner i et private equity-fond har Cubera begrenset formell innflytelse på ESG-spørsmål i sin eierskapsfase, og ingen direkte innflytelse på de underliggende porteføljeselskapene. Cubera investerer imidlertid generelt med fondsforvaltere som deler deres syn på at ESG-faktorer påvirker den langsiktige markedsverdien av eiendeler, og oppfordrer også aktivt fondsforvaltere til å foreta relevante ESG-handlinger. Basert på Cuberas ESG-policy vil Cubera fortsette å utvikle aktiviteter på tvers av alle fond. For produkter betyr dette at Cubera vil fortsette å utvikle sin integrasjonsaktivitet på tvers av alle fond og ha dedikerte effektprodukter (Cubera Impact). Cubera vil publisere sin første ESG-rapport i 2023, inkludert ESG-målinger for investerte fond. Til slutt er Cubera forpliktet til å drive ESG-agendaen i private equity- fellesskapet, aktivt involvere investorer i å bygge ESG videre inn i mandater, støtte bransjeinitiativer og samarbeide med likesinnede for å standardisere data. 71) Reduksjonen i sertifisert grønn eiendom skyldes inkluderingen av Capital Invest som vi kjøpte i Danmark i 2021 i den samlede andelen. Fordelt etter land er andelen sertifisert grønn eiendom som følger: Norge (89 %), Sverige (93 %), Danmark (9 %). Vi investerer i selskaper som leverer klimaløsninger og bidrar til å oppnå Parisavtalen. Vi investerer i selskaper som leverer løsninger innen bærekraftig forvaltning og effektiv bruk av naturressurser. Vi fremmer sirkulær økonomi og avfallsreduksjon i produkters livssyklus. Vi sikrer eksponering mot selskaper som bidrar til en bærekraftig byutvikling, transportsystemer, og som reduserer byers innvirkning på miljøet. Dette kan være selskaper som forbedrer luftkvalitet og avfallshåndtering, fremmer inkludering, ressurseffektivitet, avbøting av og tilpasning til klimaendringer, eller som øker motstandsdyktighet mot naturkatastrofer. Vi støtter bedrifters vekst, genererer nye arbeidsplasser og fremmer bærekraftig industriell utvikling som krever finansielle tjenester, inkludert rimelig og tilgjengelig kreditt og kvinners integrering i verdikjeder og markeder. Vi investerer i selskaper dedikert til å øke tilgangen til like muligheter, sosiale tjenester og økonomisk myndiggjøring. Vi investerer i selskaper som fremmer energieffektivitet og muliggjør økt produksjon, distribusjon og bruk av fornybar energi i den globale energimiksen. Vi øker investeringene i infrastruktur, nett, lagring og teknologi for ren energi. Vi fremmer løsninger for trygt drikkevann til en overkommelig pris, forbedrede sanitærforhold, vannkvalitet, effektivt vannforbruk, forvaltning av vannressurser og gjenoppretting av vannrelaterte økosystemer. Vi fremmer selskaper som bidrar til god helse og livskvalitet. Vi øker eksponeringen mot selskaper som bidrar til at flere mennesker får tilgang til nødvendige helsetjenester, medisiner og vaksiner, helseforsikring, og selskaper som motvirker dødsfall som følge av utilfredsstillende vann- og sanitærforhold. REN ENERGI TIL ALLE STOPPE KLIMAENDRINGENE ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON BÆREKRAFTIGE BYER OG SAMFUNN INDUSTRI, INNOVASJON OG INFRASTRUKTUR ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST RENT VANN OG GODE SANITÆRFORHOLD GOD HELSE HVORDAN STOREBRAND BIDRAR TIL FNS BÆREKRAFTSMÅL GJENNOM INVESTERINGER I LØSNINGER Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 66 Aktivt eierskap Å utøve vår innflytelse gjennom aktivt eierskap er en kritisk del av vår tilnærming til bærekraft. Vi setter forventninger til selskapene vi investerer i og bruker vår posisjon som eier til å påvirke selskapene til forbedring. For å redusere negativ påvirkning har vi en klar og transparent prosess for å sikre at selskaper oppfyller våre standarder knyttet til bærekraftsrisikoer. Dette, kombinert med en strukturert prosess for eierstyring og selskapsledelse, reduserer vår eksponering for bærekraftsrelaterte risikoer, som klimarisiko. Vårt risiko- og eierskapsteam vurderer hvilke selskaper som krever aktivt engasjement gjennom dialog, eller om vi bør uttrykke våre meninger gjennom utøvelse av stemmerett. Engasjement Fem prinsipper for engasjement er førende for Storebrands aktive eierskap: 1. Interessentverdi: Våre aktiviteter skal bidra til langsiktig verdiskaping på en ansvarlig måte 2. Positiv innvirkning: Våre aktiviteter skal være drevet av mål om å skape en reell forskjell, ikke symbolverdi 3. Nordisk tilnærming: Vi prioriterer muligheter der vi er spesielt godt posisjonert for å påvirke positive endringer, men begrenser oss ikke til Norden 4. Interessentsamarbeid: Vi samarbeider med et bredt spekter av interessenter, herunder myndigheter, organisasjoner, bedrifter og investorer, for å løse komplekse utfordringer og påvirke store selskaper 5. Målrettet engasjement: Vi arbeider for å oppnå størst mulig innflytelse ved å konsentrere engasjementet vårt til selskaper hvor vi har en betydelig eierandel Vi har valgt å prioritere følgende temaer for aktivt eierskap for 2021- 2023: Overgangen til et lavutslippsamfunn og netto nullutslipp i 2050: Storebrand har forpliktet seg til å oppnå netto null klimagassutslipp i all vår kapital under forvaltning innen senest 2050, i tråd med Parisavtalen. Dette innebærer en avkarbonisert portefølje på tvers av alle aktivaklasser. I tråd med denne forpliktelsen har vi satt et delmål om å redusere karbonavtrykket i Storebrands totale aksje-, selskapsobligasjons-, og eiendomsinvesteringer med minst 32 prosent innen 2025, med 2018 som basisår. For å nå dette målet har vi identifisert de 20 største kildene til eide utslipp i våre porteføljer og har startet en prosess for å mobilisere selskapene til gjennomføring av utslippsreduksjoner. Biologisk mangfold og økosystemer: Beskyttelse og bærekraftig forvaltning av hav, skoger, våtmarker og andre følsomme økosystemer er avgjørende for å sikre langsiktig sosial og økonomisk stabilitet. Naturen ligger til grunn for all økonomisk virksomhet. Bedrifter er avhengige av naturen for direkte tilførsler som vann og materialer, og indirekte for produksjonsprosesser som gjennom erosjonskontroll og flomsikring. I 2022 introduserte Storebrand en ny policy som tar sikte på å bekjempe systemrisikoen tap av natur og biologisk mangfold kan medføre for langsiktig avkastning. I år var vi også et grunnleggende medlem av Nature Action 100+, en koalisjon av investorer som har som mål å samle en enhetlig front for å engasjere og flytte globale selskaper som anses som systemisk kritiske for å stoppe og reversere tap av natur og biologisk mangfold. Robuste leverandørkjeder: Respekt for arbeidsrettigheter i leverandørkjedene har vært et viktig tema for Storebrand i mange år. Dialog om disse temaene bidrar til å sikre sunn drift i virksomhetene gjennom robuste leverandørkjeder, samtidig som det bidrar til å redusere fattigdom, barnearbeid, tvangsarbeid og lav levestandard. I 2022 fortsatte vi vårt samarbeid med Platform for Living Wages Financials (PLWF), som et grunnlag for arbeidet med å gjennomføre vurderinger og påvirke porteføljeselskaper til å betale en levelønn for arbeidere innen mat-, klær- og annen detaljhandel. Storebrand ledet PLWFs landbruks- og matvarehandelsarbeid i 2022, og deltok aktivt i skrivingen av PLWF 2022-rapporten og presenterte resultater for begge sektorer på PLWFs årlige konferanse i oktober. Sammen med andre investorer gjennom Investor Alliance on Human Rights, var vi også involvert i arbeidet med å redusere mengden tvangsarbeid i Xinxiang-regionen i Kina. Som medlem av Advisory Group bidro Storebrand i fjor sammen med 220 andre investorer til et nytt initiativ fra Principles for Responsible Investment (PRI) om Human Rights Stewardship. Initiativet Advance er etablert for å hjelpe utvalgte sektorer og selskaper å engasjere seg i. Storebrands bidrag har fokusert på krigs- og konfliktsoner og på urfolks rettigheter. Rapportering om bærekraftsinformasjon i bedrifter: Storebrand mener at alle selskaper bør rapportere i henhold til standardiserte og selskapsspesifikke bærekraftsindikatorer. Vi fremhever derfor viktigheten av konsistent, pålitelig og etterprøvbar rapportering om bærekraftindikatorer i vår dialog med våre porteføljeselskaper. Rapportering av ESG-spesifikke forhold er en god indikasjon på hvordan et selskap måler og håndterer sin eksponering for bærekraftsrisiko. Oppsummering av engasjementsdata Ved utgangen av 2022 hadde vi totalt 636 pågående engasjementer med 508 unike selskaper. Vi registrerte 551 aktiviteter/interaksjoner med bedrifter i løpet av året, som møter, e-post og brev. 299 av disse aktivitetene/interaksjonene er knyttet til et pågående engasjement med en bedrift. Kontakten omfatter henvendelser for å innhente informasjon, i tillegg til direkte dialog om bedrifters bærekraftsarbeid. I tillegg til dialog med selskaper, hadde vi 79 dialoger med 33 eksterne fondsforvaltere og 65 møter med representanter fra myndigheter i 2022. Året viste at 77 prosent av engasjementene våre i 2022 var basert på samarbeid, sammenliknet med 73 prosent i 2021. Dette reflekterer vår valgte strategi om å gjennomføre engasjementer alene eller i samarbeid med andre investorer og interessenter der det er Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 67 Sektorer engasjert i Engasjement per land hensiktsmessig. Flere av de viktigste samarbeidsoppdragene var knyttet til natur og biologisk mangfold, et område i rask utvikling som mangler allment aksepterte standarder for drift og økonomistyring. Å demonstrere praksis, bygge kunnskap og få støtte for delte standarder er nøkkelkomponenter i vår innsats. Blant de nye engasjementene som ble igangsatt i 2022, fokuserer 51 prosent på sosiale spørsmål, inkludert arbeidsrettigheter og menneskerettigheter i konfliktsoner. I løpet av året avsluttet vi ni engasjementer, med positive utfall i fire av sakene. Dialog med selskaper En-til-en dialoger mellom Storebrand og selskaper utgjorde 146 av våre dialoger i 2022. I andre tilfeller tok vi initiativ til å engasjere oss sammen med andre investorer gjennom et samarbeid: Det ble gjennomført 31 engasjementer med Storebrand i en ledende rolle, og 459 med Storebrand som birolle. Totalt 93 prosent av engasjementene skjedde proaktivt, mens 7 prosent skjedde på reaktiv basis. Dette var en økning fra 2021 da 87 prosent av engasjementene våre ble utført proaktivt. Dialogene foregikk hovedsakelig i form av e-post, brev og digitale møter, oftest med investorkontakter eller bærekraftsteam. I 7 prosent av tilfellene var vi i kontakt med administrerende direktør i de aktuelle selskapene. Hva slags selskaper er vi engasjert i (sektorer) De fleste engasjementene omfattet selskaper innen material- sektoren, forbruksvarer og industrisektoren, som tilsammen stod for omtrent 44 prosent av våre dialoger i 2022. Flertallet av selskapene vi hadde dialog med i 2022 var basert i USA, Japan og Sverige. ESG kategorier I 2022 omhandlet våre engasjementer med selskaper flere temaer innenfor ESG. Hele 16 av FNs 17 bærekraftsmål ble adressert. 51 prosent av dialogene omhandlet miljøspørsmål, inkludert klimaendringer, utslipp, avskoging og bruk av kjemikalier, mens 31 prosent fokuserte på sosiale spørsmål som menneskerettigheter, arbeidsvilkår og lønnsforhold. 18 prosent av dialogene handlet om eierstyring og selskapsledelse. Resultater fra avsluttede engasjementer I løpet av 2022 avsluttet vi ni dialoger. Vi oppnådde de resultatene vi ønsket i fire av dialogene, oppnådde ikke de ønskede resultatene i fire av dem og vi anser resultatene som nøytrale i den gjenværende avsluttede dialogen. I tilfeller der engasjementene ble vellykket, var resultatene primært økt åpenhet, bevissthet og forståelse. I noen tilfeller endret selskapene sin praksis eller forpliktet seg til å implementere spesifikke endringer. Land Antall selskap USA 159 Japan 58 Sverige 54 Norge 44 Frankrike 31 Tyskland 29 Storbritannia 28 Sveits 21 Kina 18 Indonesia 15 Sør-Korea 15 2,02 % - Eiendom 3,57 % - Annen 5,27 % - Informasjonsteknologi 5,43 % - Helsetjenester 5,74 % - Kommunikasjonstjenester 7,44 % - Forsyninger 8,06 % - Finans 8,84 % - Forbrukersvarer 8,99 % - Energi 11,94 % - Industri 12,40 % - Konsumvarer 20,31 % - Materialer Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 68 Årsak til engasjement Kommunikasjonsmetoder brukt i engasjementer Bærekraftsmål påvirket av engasjementerESG-kategorisering av engasjementer 94% - Proaktiv (planlagt internt) 6% - Reaktiv (utløst av eksernt hendelse) 0 50 100 150 200 Andre Aksjonærresolusjon Digitalt møte E-post Brev Telefonsamtale Besøk på lokasjon Konferanse Møte 51% - Environment 31% - Social 18% - Governance 0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 1. Utrydde fattigdom 2. Utrydde sult 3. God helse og livskvalitet 5. Likestilling mellom kjønnene 6. Rent vann og gode sanitærforhold 7. Ren energi til alle 8. Anstendig arbeid og økonomisk vekst 9. Industri, innovasjon og infrastruktur 10. Mindre ulikhet 11. Bærekraftige byer og lokalsamfunn 12. Ansvarlig forbruk og produksjon 13. Stoppe klimaendringene 14. Livet i havet 15. Livet på land 16. Fred, rettferdighet og velfungerende institusjoner 115 158 400 11 15 80 98 8 114 2 0 23 94 31 29 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 69 72) Japanske JFE vil bytte en ovn til elektrisk i grønn sating. Stålprodusents planlagte ovn kan ha 25 % lavere CO2-utslipp: https://asia.nikkei.com/Business/Materi- als/Japan-s-JFE-to-switch-one-furnace-to-electric-in-green-push 73) Nippon Steel Carbon Neutral Vision 2050: https://www.nipponsteel.com/en/ir/library/pdf/20210330_ZC.pdf & International Energy Agency’s Iron and Steel Technology Roadmap 2020: https://www.iea.org/reports/iron-and-steel-technology-roadmap Dialog med JFE Steel En strukturert dialog mellom JFE Holdings («JFE»), en av Japans ledende stålprodusenter, og en gruppe aksjonærer inkludert Storebrand og Man Group, resulterte i en JFE-kunngjøring i mai 2022 med forbedrede klimaforpliktelser og betydelige investeringer i tråd med disse forpliktelsene. JFE ble i 2021 identifisert som en av de 20 selskapene med høyest utslipp i vår portefølje, målt i eide utslipp. Den globale etterspørselen etter stål anslås å øke med mer enn 30 prosent innen 2050. Stålproduksjon er energikrevende, og representerer 7 prosent av globale (energisektoren) CO2-utslipp og 15 prosent av Japans CO2-utslipp årlig, ifølge henholdsvis International Energy Agency’s Iron and Steel Technology Roadmap 2020 og Nippon Steel’s Carbon Neutral Vison 2050. Uten tiltak for å håndtere etterspørsel etter stål og overhaling av produksjonssystemer, anslår IEA at stålsektorens CO2-utslipp vil øke med 7 prosent innen 2050. Storebrand har innledet en dialog med de 20 selskapene med høyest utslipp i våre porteføljer, inkludert JFE, om deres klimaambisjoner og styring av relevante prosesser. Disse dialogene er basert på vår forpliktelse til å redusere utslipp og nå netto null på tvers av våre porteføljer. I vår dialog med JFE fremhevet vi behovet for å tilpasse selskapets planlagte investeringer med utslippsreduksjonsmålene. JFE sto overfor en betydelig investering for å erstatte aldrende masovner. Skalaen og kompleksiteten knyttet til denne delen av produksjonsprosessen krever lang ledetid mellom tidspunktet for en investeringsbeslutning og faktisk oppussing av ovnen. Etter dialogen mellom JFE og aksjonærgruppen annonserte selskapet planer om å erstatte en Kurashiki No.2 masovn med mindre utslippsintensivt utstyr basert på elektrisk lysbueovn (EAF) teknologi. Dette var første gang at noen av Japans tre beste stålselskaper bestemte seg for å gå mot elektriske masovner, og markerte et betydelig skritt mot avkarboniseringen av stålindustrien. Bruk av lysbueovner kan føre til betydelig lavere utslipp per tonn produsert stål, sammenlignet med konvensjonelle metoder som masovner eller basiske oksygenovner. 72 Foreløpige estimater indikerer at JFEs implementering kan redusere CO2 med flere millioner tonn per år. 73 JFEs kunngjøring viste hvordan aksjonærdialog kan fungere som en katalysator og bidra til reell innvirkning. Det er et viktig eksempel på hvordan Storebrand går sammen med andre investorer for å få økt gjennomslagskraft. Denne saken understrekte også viktigheten av å engasjere seg til rett tid, i forkant av viktige beslutningsmomenter eller vendepunkter. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 70 Dialoger i solsektoren Som medlem av Investor Alliance on Human Rights har Storebrand deltatt aktivt i en arbeidsgruppe for arbeidstakerrettigheter innen tekstil, IT og energi, inkludert solcelleindustrien, i Kina. Etter rapporter om tvangsarbeid i den kinesiske solenergiindustrien, fokuserte vi i 2022 på å forbedre arbeidstakerrettighetene i solenergiindustriens verdikjede, spesielt i Xinjiang i Uigur-regionen. I 2021 gjennomførte vi et risikobasert salg av eiendeler i to selskaper med virksomhet i Xinjiang, Dago New Energy og GCL- Poly. Samme år gjennomførte vi en dybdeanalyse av arbeidsforholdene i solenergiindustriens verdikjede som resulterte i en påfølgende dialog med Canadian Solar angående virksomheten i Kina. Dialogen ble ledet av SHARE, med Storebrand som støtteinvestor og Investoralliansen som bidragsyter. Investorgruppen oppfordrer selskapene til å gjennomføre aktsomhetsvurderinger om menneskerettigheter i sine leverandørkjeder, og oppmuntre dem til å identifisere, vurdere, unngå og redusere risikoen for menneskerettighetsbrudd ved å implementere retningslinjer og praksis på områder som sporbarhet, risikovurdering og innkjøp. Siden Canadian Solar ikke klarte å imøtekomme aksjonærenes forespørsler om å foreta en menneskerettighetsvurdering ved sin virksomhet i Xinjiang, besluttet Storebrand i 2022 å sende inn en resolusjon med krav om at aksjonærene skulle stemme i saken. Canadian Solar presenterte ikke forslaget på sin årlige generalforsamling i 2022. Etter fortsatt dialog med Storebrand noterte selskapet imidlertid følgende i sin bærekraftsrapport publisert i august 2022: «I mai 2022 vedtok styret vårt en resolusjon som ga mandat til en tredjepartsvurdering, til rimelig pris, om i hvilken grad Canadian Solars retningslinjer og prosedyrer effektivt beskytter mot tvangsarbeid i virksomheten, forsyningskjedene og forretningsforbindelsene. Vurderingen vil bygge på internasjonale standarder som FNs veiledende prinsipper for næringsliv og menneskerettigheter, ILO-erklæringen om grunnleggende prinsipper og rettigheter på arbeidsplassen og ILOs tvangsarbeidskonvensjon, 1930 (nr. 29). Vi har satt i gang arbeidet med å søke etter et anerkjent, internasjonalt revisjonsfirma til å gjennomføre denne vurderingen til rimelige kostnader, og forventer å rapportere tilbake til styret om resultatene av revisjonen i god tid.” Storebrand har også løpende dialoger med andre selskaper involvert i forsyningskjeden for solenergi i Kina. Tredjepartsvurderinger eller verifikasjoner av menneskerettighetsbrudd risikerer å være upålitelige, eller resultere i risiko for den involverte tredjeparten. Som et resultat er det vanskelig å dokumentere brudd, eller koblinger til selskaper. Vi vil fortsette å lete etter måter å utøve innflytelse på gjennom fortsatt dialog og støtte aksjonærforslag. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 71 Stemmegivning Oppsummering av stemmedata I 2022 stemte vi på den årlige generalforsamlingen for 1 348 selskaper basert i totalt 60 land. Vi var mest til stede i USA, hvor vi stemte på 690 møter. Sektoren med høyest antall møter i perioden var industrisektoren med 249 møter, mens forsyningssektoren var lavest med 49 møter. Vi har prioritert stemmegivning basert på muligheter for å maksimere gjennomslagskraft, fremfor å nå et symbolsk antall generalforsamlinger, og for å sørge for at vi stemmer i tråd med Storebrands retningslinjer for bærekraftige investeringer. Gjennom generalforsamlingene har vi fortsatt å prioritere møter i selskaper som representerer: • våre største beholdninger • det norske og svenske markedet • spesifikke ESG-relaterte vedtak som står på spill Blant 51 980 stemmeberettigede forslag i 2022, stemte vi i 17 600 saker, eller 31,7 prosent. Dette var en økning fra 2021, da vi stemte over 10 374 av 51 263 stemmeberettigede forslag, eller 20,2 prosent. Denne endringen reflekterte vår strategi om å bruke våre stemmerettigheter mer aktivt. Metoder for engasjementer inkluderer også innlevering av aksjonærvedtak, spesielt i tilfeller av fastlåste dialoger eller ignorerte forslag, eller saker av stor betydning for andre aksjonærer, eller samarbeid med andre aksjonærer for innflytelse. I 2022 leverte vi vedtaksforslag til generalforsamlingene til blant annet Amazon og Meta. Blant internasjonale investorer har innlevering eller saminnlevering av vedtak blitt en mer vanlig måte å utøve aktivt eierskap på i løpet av de siste årene. I 89,5 prosent av våre generalforsamlingsstemmer i 2022 støttet vi forslag fra selskapets ledelse, mens vi stemte mot ledelsesforslag i 10,6 prosent av sakene. Storebrands motstand innebar blant annet å stemme mot valg og gjenvalg av styremedlemmer i selskaper med dårlig styring, eller hvor styret ikke har fulgt opp selskapenes forpliktelser til ESG-relatert rapportering og mål. Eksempler i 2022: • Storebrand stemte mot gjenvalg av flere styremedlemmer og administrerende direktør i Ericsson, for å uttrykke manglende tillit til styrets tilsyn med selskapets ledelse av påståtte bestikkelser knyttet til selskapets virksomhet i Irak fra 2011 til 2019. • Vi stemte mot gjenvalg av to styremedlemmer i Lundin Energy, etter påstander om at selskapet hadde brutt folkeretten i Sudan. Selv om skyldspørsmålet skal avgjøres i rettsapparatet, mente vi at det verken ville være i selskapets eller aksjonærenes interesse at de siktede personene opprettholder sin rolle som aktive styremedlemmer i påtaleperioden. • I noen tilfeller stemte vi mot valg av mannlige kandidater til selskapsstyrer som ikke hadde kvinnelige medlemmer, eller til styrer med lavere kvinnelig representasjon enn det lovpålagte nivået i dett respektive landet. • Vi støttet et forslag fra en aksjonær på AT&Ts generalforsamling som oppfordrer selskapet til å føre tilsyn med og rapportere om en tredjepartsrevisjon av selskapets innvirkning på sivile rettigheter og ikke-diskriminering, og virkningene av disse sakene på selskapets virksomhet. Vi støttet dette forslaget til tross for en vurdering fra vår fullmaktsleverandør Institutional Shareholder Services (ISS) om at rapporteringen ikke var nødvendig. Nøkkeltall Stemmegivning Generelle stemmedata Stemt Stemmeberettiget % Stemmegivning Antall generalforsamlinger stemt på 1 348 4 244 31,70 % Antall saker stemt over 17 600 51 980 33,90 % Antall aksjonærforslag stemt over 792 1 188 66,70 % Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 72 Stemmedeltakelse: Topp 20 land Land Totalt antall møter Antall møter stemt Prosentvis stemmedeltakelse USA 690 267 38,7 % Sverige 420 157 37,4 % Kina 417 154 36,9 % Storbritannia 168 116 69,0 % India 245 90 36,7 % Japan 344 65 18,9 % Australia 75 43 57,3 % Caymanøyene 176 38 21,6 % Sør-Afrika 56 36 64,3 % Storbritannia 134 34 25,4 % Canada 104 30 28,8 % Frankrike 77 27 35,1 % Tyskland 74 23 31,1 % Sør-Korea 148 22 14,9 % Nederland 57 20 35,1 % Danmark 37 19 51,4 % Bermuda 74 19 25,7 % Sveits 58 18 31,0 % Hongkong 68 18 26,5 % Finland 23 14 60,9 % Oversikt over stemmegivning på tematiske områder Antall vedtak stemt % med ledelsen % Med ISS Sustainability policy Revisjonsrelatert 1016 99,0 % 100,0 % Kapitalisering 1352 87,0 % 100,0 % Vedtekter 369 89,0 % 100,0 % Kompensasjon 2448 81,0 % 99,0 % Eierstyring og selskapsledelse 46 11,0 % 98,0 % Direktørvalg 6706 91,0 % 99,0 % Direktørrelatert 2440 92,0 % 100,0 % Miljø- og sosiale forhold 41 59,0 % 93,0 % Miljømessige forhold 111 31,0 % 96,0 % Diverse 238 89,0 % 98,0 % Ikke-rutinemessig virksomhet 249 92,0 % 100,0 % Rutinemessig virksomhet 2376 98,0 % 100,0 % Sosiale forhold 236 28,0 % 95,0 % Strategiske transaksjoner 239 91,0 % 100,0 % Relatert til oppkjøp/overtakelser 75 96,0 % 100,0 % Hvordan stemte vi % Stemmegivning Stemte med ledelsen 89,44 % Stemte mot ledelsen 10,56 % Stemte med ISS Sustainability Policy 74 99,62 % Stemte mot ISS Sustainability Policy 0,38 % 74) Institutional Shareholder Services (ISS) bærekraftspolicy, er retningslinjer for stemmegivning for beste praksis for ESG. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 73 STOPPE KLIMAENDRINGENE HVORDAN STOREBRAND BIDRAR TIL FNs BÆREKRAFTSMÅL GJENNOM ENGASJEMENT FRED OG RETTFERDIGHET LIVET PÅ LAND LIVET I HAVET Vi iverksetter tiltak for å unngå korrupsjon og bestikkelser, som følge av utilstrekkelig eierstyring og selskapsledelse og systematisk unnlatelse av å avdekke svindel og korrupsjon. Selskapsrapportering er et annet av våre hovedtemaer: Vi har fremhevet viktigheten av konsistent, pålitelig og etterprøvbar rapportering om bærekraftindikatorer i vår dialog med våre porteføljeselskaper i perioden. Vi har også engasjert oss med selskaper som opererer i krigs- og konfliktområder, og krevde at de respekterer menneskerettighetene og unngår å bidra til konflikter via deres virksomheter. Storebrand har hatt et sterkt fokus på okkuperte områder siden 2009. Biologisk mangfold og økosystemer spiller en avgjørende rolle for å støtte bærekraftig verdiskaping og oppfylle klimaforpliktelser. Storebrand naturpolitikk, lansert sent i 2022, skisserer klare forventninger til bedriftene. Forventningene våre er bygget på avbøtshierarkiet fastsatt i International Financial Corporations (IFC) Performance Standard 6 og veiledet av Science-Based Targets Network (SBTN) og Taskforce on Nature-related Financial Risks (TNFD). Vi forventer at selskaper vedtar og implementerer retningslinjer for å adressere naturrelaterte finansielle risikoer og muligheter i deres investeringer og finansielle operasjoner. Nøkkelelementene varierer fra bransje til bransje, men som et minimum forventer vi at selskaper rapporterer på en firepilartilnærming: 1. Styring, 2. Strategi, 3. Risikostyring og 4. Metoder og mål. I tillegg forventer vi at bedrifter inkorporerer prinsippet om «dobbel vesentlighet», og avslører ikke bare hvordan naturen påvirker organisasjonen, men også hvordan organisasjonen påvirker naturen. Vi er også forpliktet til å eliminere råvaredrevet avskoging fra våre porteføljer innen 2025. Spesifikke forventninger til selskaper knyttet til avskogingsrisiko er beskrevet i vår avskogingspolicy. Vi fortsetter vårt engasjement med selskaper i akvakultursektoren, med fokus på klimaspørsmål og påvirkning på biologisk mangfold. I 2022 samarbeidet vi og publiserte resultatene av et pilotprosjekt for å forbedre havbrukssektorens rapportering om påvirkninger og avhengigheter av naturen. Prosjektet var et samarbeid med Grieg Seafood, WWF og Norsk institutt for naturforskning (NINA). I tråd med naturpolicyen vår som ble vedtatt i 2022, investerer vi ikke i selskaper som driver med dyphavsgruvedrift, eller i deponering av sjø- eller elveavfall. Overgangen til et lavutslippsamfunn og netto nullutslipp i 2050 er et av våre prioriterte temaer. Vi oppfordrer bedrifter til å definere og implementere klimastrategier i tråd med Paris-avtalen og til å sikte mot netto-nullutslipp innen 2050 eller tidligere. Vi er spesielt oppmerksomme på de 20 selskapene med høyest utslipp blant våre porteføljeselskaper. Vi vil fortsette å samarbeide med en rekke banker for å forstå deres eksponering mot fossilindustrien. Vår deltakelse i Climate Action 100+, The Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC), samt Principles for Responsible Investment (PRI), gir platformer for samarbeid. Vi forventer at selskaper som vi er investert i: • Implementerer et sterkt styringsrammeverk som tydelig artikulerer styrets ansvarlighet og tilsyn med risikoen for klimaendringer • Iverksetter tiltak for å redusere klimagassutslipp over hele verdikjeden, i samsvar med Parisavtalens mål om å begrense den globale gjennomsnittlige temperaturøkningen til godt under to grader Celsius over førindustrielt nivå, med mål om 1,5 grader Celsius • Sørger for forbedret selskapsopplysning i tråd med anbefalingene fra Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) • Støtter effektive tiltak på tvers av alle områder av offentlig politikk som tar sikte på å redusere risikoen for klimaendringer og begrense temperaturøkningen til 1,5 grader Celsius. Storebrand vil ikke investere i selskaper som bevisst og systematisk lobbyer mot målene nedfelt i Parisavtalen. • Støtter rettferdig omstilling ved å: • Inkludere arbeidsstyrke og samfunnsspørsmål i klimarelatert engasjement i bedriftens praksis, scenarioer og rapportering. • Krever spesifikt fornybar energiselskaper og gruveselskaper som leverer overgangsmineraler til å gjennomføre aktsomhetsvurderinger av menneskerettighetshensyn for å identifisere virkningen av deres operasjoner på arbeidere, lokalsamfunn, urfolk og miljø- og menneskerettighetsforkjempere. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 74 GOD HELSE LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON MINDRE ULIKHET ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST UTRYDDE FATTIGDOM Vi samarbeider med selskaper for å redusere vannforbruk og klimagassutslipp i intensiv husdyrproduksjon. I 2022 utvidet vi retningslinjene våre for naturvern for å utelukke operasjoner i økologisk sensitive områder, og avskoging og konvertering av naturlige økosystemer for gruvedrift og ubærekraftig produksjon av kakao, gummi og kaffe. I samarbeid med Platform Living Wages Financials samarbeider vi også med selskaper som produserer og kjøper kakao og kaffe på arbeidsvilkår. I tillegg har vi vært i dialog med selskaper om respekt for rettighetene til lokalsamfunn og urfolk, og om å drive ansvarlig produksjon uten å påvirke lokalsamfunnene negativt. Vi er engasjert med selskaper i vår portefølje der vi tar opp spørsmål om arbeidsforhold, inkludert levelønn. Vi er en del av initiativet Platform for Living Wages Financials (PLWF), og samarbeider med andre investorer for å adressere spørsmål om levelønn og skape strukturer som støtter arbeidstakeres arbeidsforhold. Plattformen bidrar til en positiv utvikling i levelønn i kles-, mat- og landbruks- og detaljhandelssektorene. Et av våre viktigste engasjementstemaer er motstandskraft i leverandørkjeden, inkludert spørsmålet om tvangsarbeid, der vi har fortsatt å fokusere på Kina og Xinjiang-regionen, gjennom direkte dialoger og med Investor Alliance on Human rights. Storebrand ønsker å øke bevisstheten om internasjonale arbeidsrettigheter, særlig i høyrisikosektorer som tekstilindustrien. Vi søker å forbedre retningslinjene og bidra til både bedre relasjoner mellom ledelse og ansatte og arbeidsforhold i leverandørkjedene. Vi forventer at selskaper har en proaktiv og strukturert tilnærming til å fremme mangfold, så vel som likestilling og inkludering, på tvers av arbeidsstyrken og leverandørkjedene deres. Bedriftens retningslinjer bør forplikte seg til å gjennomføre kjønnsbasert vurdering av egen virksomhet, forsyningskjeder, produkter og tjenester, og for virkningen av deres operasjoner på lokalsamfunn og samfunn. De bør ha en nulltoleransepolitikk mot alle former for diskriminering, vold og trakassering og bør implementere passende opplæringsprogrammer og rapporteringsmekanismer, samt klare retningslinjer mot gjengjeldelse. Storebrand har engasjert seg med selskaper om disse spørsmålene, i tillegg til å stemme og støtte aksjonærvedtak på generalforsamlinger med sikte på å: • forbedre rapportering på og vise åpenhet om prosesser for å redusere kjønnsforskjeller, inkludert retningslinjer og mål • oppnå et balansert mangfold i styrer og/eller i toppledelsen. • oppnå bedre åpenhet om lønnsforskjeller mellom kjønn og programmer for å oppnå det • gjennomføre aktsomhetsvurdering knyttet til kjønnsbalanse og mangfold Vi stemmer generelt mot, eller tilbakeholder våre stemmer fra, de sittende medlemmene av valgkomiteen for styrene, hvis de ikke inneholder minst 40 prosent av personer fra underrepresenterte kjønnsidentiteter. Vi samarbeider med politikere. I 2022 oppfordret Storebrand sammen med andre investorer EUs beslutningstakere til å sikre at det kommende EU direktivet Corporate Sustainability Due Diligence Directive eksplisitt inkluderer et kjønnsperspektiv. Vi streber etter å sikre at selskapene vi er investert i sikrer god helse og livskvalitet for sine ansatte. Sammen med andre investorer har vi engasjert oss med den farmasøytiske industrien for rettferdig distribusjon av Covid-vaksiner over hele verden. Vi er også en del av Access to Nutrition Initiative, som har som mål at næringsmiddelindustrien skal levere næringsrike, rimelige produkter. Storebrand har jobbet aktivt for å dempe virkningen pandemien har på selskaper, samfunnet, økonomien og finansmarkedene. Som et resultat har Storebrand forpliktet seg til å handle til støtte for Investor Statement on Coronavirus Response. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 75 Engasjement med andre relevante interessenter Arbeidet med å redusere tap av biologisk mangfold krever statlige tiltak i tillegg til påvirkning fra selskaper. I juli 2020 etablerte vi Investors Policy Dialogue on Deforestation (IPDD), et samarbeidsinitiativ mellom finansinstitusjoner som samarbeider med offentlige etater og bransjeforeninger i utvalgte land om avskoging. Storebrand er medleder i IPDD. Storebrand er også medleder for arbeidsgruppen Public Policy Advocacy til stiftelsen Finance for Biodiversity. Gjennom denne arbeidsgruppen har finansinstitusjoner tatt til orde for et ambisiøst og effektivt resultat av konvensjonen om biologisk mangfold (Convention on Biological Diversity, CBD) COP15 i 2022, med vekt på å samordne økonomiske strømmer med globale mål for biologisk mangfold. Stiftelsen er et offisielt observatørmedlem av CBD, noe som betyr at arbeidsgruppen kan gjøre intervensjoner under møtene i konvensjonen og dens protokoller og komme med tekstforslag til Global Biodiversity Framework. Ved å bygge på erfaringene fra dette initiativet, vil vi fortsette å samarbeide med beslutningstakere og regulerende myndigheter med mål om å fremme bærekraftig finans. Ekskluderinger og screening Utelukkelser Alle våre investeringer skal tilfredsstille Storebrand-standarden, vårt referansekrav for bærekraftige investeringer, som ekskluderer selskaper som bryter internasjonale normer og konvensjoner eller er involvert i uakseptabel drift. Storebrand-standarden inkluderer kriterier for menneskerettigheter og folkerett, korrupsjon, bedriftskriminalitet, alvorlige klima- og miljøskader, kontroversielle våpen (landminer, klasevåpen og atomvåpen) og tobakk. Selskaper i høyrisikobransjer som har lav bærekraftscore er ekskludert. Videre investerer vi ikke i selskaper som er ekskludert fra Statens pensjonsfond utland (SPU) av Norges Bank. For utvalgte fond og spareprofiler bruker vi utvidede kriterier knyttet til virksomheter som er involvert i produksjon og distribusjon av fossilt brensel, alkohol, pornografi, våpen og gambling, samt grønne obligasjonsstandarder. I 2022 utvidet vi Storebrand-standarden til å omfatte vern av naturen. Denne endringen er drevet av en betydelig økning i den systemiske risikoen som tap av biologisk mangfold og naturtap kan utgjøre for langsiktig avkastning, økonomisk vekst og vår planets kapasitet til å støtte menneskeliv. Som et resultat vil vi nå ekskludere selskaper som utøver følgende aktiviteter: • Gruvevirksomhet som utfører direkte marin- eller elveavgangsdeponering: Med sikte på å beskytte kyst- og havmiljøer fra gruveavfall og redusere marin forurensning, fra landbasert virksomhet, vil Storebrand ikke investere i gruvedrift som driver marin- eller elveavgangsdeponering . • Selskaper som opererer i økologisk sensitive områder: Selskaper som får mer enn 5 prosent av sine inntekter fra arktisk boring vil bli satt på vår observasjonsliste og tett overvåket og engasjert med basert på vårt eksisterende eierskap. Noen av de mest ikoniske artene i verden er endemiske i Arktis, og deres habitater er under press av raske klimaendringer. Den avsidesliggende beliggenheten og ekstreme værforhold, kombinert med mangel på tilstrekkelig infrastruktur for å reagere på oljesøl eller andre ulykker, skaper en uakseptabel risiko for irreversible konsekvenser av olje- og gassoperasjoner i Arktis. Vi vil ha en tett dialog med selskaper som henter mer enn 5 prosent av sine inntekter fra Arktis hvor vi informerer dem om våre forventninger til tiltak og resultater. Vi forventer at selskapene viser forbedring innen en forhåndsbestemt tid. Avhengig av utfallet vil selskapene enten bli ekskludert fra vårt investeringsunivers, eller de fjernes fra observasjonslisten. Vi vil utvide til andre økologisk sensitive områder etter hvert som dataene blir bedre. • Dyphavsgruvedrift: Dyphavet inneholder mange av verdens mest uberørte, biologiske mangfold og dårlig studerte økosystemer, som gir et bredt spekter av kritiske økosystemtjenester. Etter føre-var-prinsippet vil ikke Storebrand investere i selskaper som driver med dyphavsgruvedrift før vi har mer vitenskapelig kunnskap om virkningene av disse aktivitetene. Betydelige utfordringer må overvinnes før sektoren kan anerkjennes som miljømessig og økonomisk bærekraftig. • Lobbyvirksomhet: Vi vil ikke investere i selskaper som lobbyer mot internasjonale avtaler som fremmer bærekraftig bruk av biologisk mangfold, slik som konvensjonen om biologisk mangfold. • Avskoging eller konvertering av innfødte økosystemer: Gjennom vår avskogingspolicy fra 2019 har vi forpliktet oss til å ikke investere i selskaper med ikke-bærekraftig produksjon av råvarer som palmeolje, soya, storfeprodukter og tømmer. Denne forpliktelsen vil bli utvidet til å omfatte avskoging eller konvertering for produksjon av kakao, gummi, kaffe og gruvedrift. Vi adresserer alvorlige brudd på standarder fra våre porteføljeselskaper gjennom en strukturert, policy-drevet og forutsigbar prosess, der eksklusjon generelt er en siste utvei. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 76 Ved alvorlige atferdsbrudd på våre standarder begynner vi vanligvis med å gå i dialog med selskapet. Hvis vi konkluderer med at selskapet utgjør en uakseptabel risiko for brudd på våre standarder, selger vi våre eksisterende investeringer i selskapet og ekskluderer det fra vår investeringsportefølje. 75 Ved produktbaserte brudd er eksklusjonsprosessen vår hovedsakelig basert på dataanalyse. Vi har avtaler med tredjepartsdatabaser som dokumenterer og rapporterer til oss prosentandelen av inntektene som bedrifter mottar fra spesifikke klassifiseringer av produkter. Hvis en bedrifts inntekt fra de ekskluderte produktklassene stiger over terskelnivåene våre, ekskluderer vi automatisk selskapet. De detaljerte produktbaserte terskelnivåene varierer, og stiger til maksimalt 5 prosent av total omsetning. I 2022 resulterte vår eksklusjonsprosess i ekskludering av 281 selskaper fra investeringsporteføljene våre, som inkluderer mer enn 5 000 selskaper. Totalt ni selskaper ble fjernet fra eksklusjonslisten, da de ikke lenger opererte i strid med Storebrands standard. Noen eksempler på ekskluderingene våre i løpet av 2022 inkluderer ekskluderingen av Adecco Group og Doosan Enerbility, for involvering i atomvåpen, ekskluderingen av forbrukervareselskapet Mattel for langsiktige spørsmål angående menneskerettigheter og kritisk forbrukersikkerhet, og vår ekskludering av fem gruveselskaper basert på deres praksis med å deponere gruveavgangsmasser i havet og dermed sette kritiske naturlige økosystemer i fare. Per 31. desember 2022 var 281 selskaper notert på MSCI ACWI- indeksen oppført som ekskludert fra alle våre fond. Ytterligere 313 selskaper på samme indeks ble notert ekskludert fra visse fond, utelukkende basert på våre utvidede kriterier. Selskaper ekskludert basert på Storebrandstandarden, etter kategori, per 31. Desember 2022 Adferdsbasert eksklusjon – Miljø 18 Adferdsbasert eksklusjon – Korrupsjon 10 Adferdsbasert eksklusjon – Folkerett og Menneskerettigheter 44 Tobakk 24 Kontroversielle våpen 32 Klima – Kull 142 Klima – Oljesand 9 Klima – Lobbying 5 Drilling i arktis 0 Dyphavsgruvedrift 1 Marine/riverine tailings disposal 3 Avskoging 14 Cannabis 0 Statskontrollerte selskaper Antall selskaper utelukket 281* 75) For en detaljert beskrivelse av våre ekskluderinger og metodikk, se: https://www.storebrand.no/asset-management/barekraftige-investeringer/utelukkelser Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 77 Eolus Vind Storebrand plasserte i 2022 Eolus Vind, et Sverige-basert vindkraftselskap, på vår observasjonsliste og ba om at firmaet tok opp risikoer knyttet til potensielle menneskerettighetsbrudd blant samiske reindriftsutøvere i Norge. Storebrands initiativ kom etter en betydningsfull avgjørelse fra Høyesterett om urfolks menneskerettigheter i et eget og ikke- relatert prosjekt i samme sektor. Selv om enhver sak må bedømmes for seg selv, reiste dommen hovedspørsmål som vi som investor finner relevante når vi skal vurdere risiko og ta investeringsbeslutninger. Den pågående overgangen til en karbonnøytral økonomi vil kreve investeringer i fornybar energi, men slike investeringer må også respektere rettighetene til urfolk og andre sårbare grupper, i tillegg til å minimere negative påvirkninger på naturen. Eolus Vind er hovedprosjektpartner til Øyfjellet Wind AS, operatør av Øyfjellet vindpark i Norge. Parken består av 72 vindturbiner og et omfattende nettverk av adkomstveier i et konsesjonsområde på 40 km2 i et fjellområde i Vefsn, Nordland. Samiske reindriftsutøvere i Jillen-Njaarke-distriktet klaget over at vindmøller hindret reinen deres i å bruke sin naturlige trekkvei til og fra sesongbeiteområder. Deres krav ble bestridt av Eolus og Øyfjellet Wind. Vi ba Eolus Vind AB om å: • Ta passende skritt for å søke samtykke (FPIC) fra medlemmer av Jillen-Njaarke reindriftsdistrikt til vindparkens fortsatte drift, inkludert avbøtende tiltak som bør iverksettes for å gi uhindret tilgang til alle beiteområder. Konsultasjon bør involvere berørte urfolk, i henhold til internasjonale standarder for beste praksis. Behovene og innspillene fra medlemmer av Jillen-Njaarke reindriftsdistrikt må tillegges vekt, og bedriften viser vilje til å gjøre de endringene som trengs for å tillate sameksistens av vindparken og fortsatt reindrift i området. • Vedta en policy om respekt for urfolks rettigheter, som skal anvendes i alle selskapets prosjekter fremover. Storebrands dialog med Eolus Vind startet i februar 2021. Selskaper under observasjon må vise forbedring innen en forhåndsbestemt tid for å unngå ekskludering fra vårt investeringsunivers. Uten implementering av hensiktsmessige avbøtende tiltak frykter vi at prosjektet kan utgjøre et brudd på urbefolkningens menneskerett til å nyte sin egen kultur, som beskyttet av artikkel 27 i den internasjonale konvensjonen om sivile og politiske rettigheter (ICCPR). Den sørsamiske kulturens sårbarhet, og reindriftens betydning for det sørsamiske språkets overlevelse, er sentrale elementer i vår vurdering. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 78 UTELUKKELSESKRITERIER BASERT PÅ BÆREKRAFTSMÅLENE Tilleggskriterier (gjelder utvalgte fond) LIVET I HAVET FRED OG RETTFERDIGHET Selskaper som er involvert i systematisk korrupsjon og økonomisk kriminalitet. Selskaper som forårsaker eller bidrar til alvorlige og systematiske brudd på folkeretten og menneskerettighetene i krigsområder. Statsobligasjoner utstedt av land som systematisk er korrupte, som systematisk undertrykker grunnleggende sosiale og politiske rettigheter, eller som FNs sikkerhetsråd har vedtatt sanksjoner mot. Selskaper der mer enn 5 prosent av inntektene kommer fra produksjon eller distribusjon av kontroversielle våpen, herunder kjernefysiske våpen, landminer, klasevåpen, biologiske våpen og kjemiske våpen. ANSTENDIG ARBEID OG ØKONOMISK VEKST Selskaper som forårsaker eller bidrar til alvorlige og systematiske brudd på arbeiderrettigheter inkludert tvangsarbeid, barnearbeid eller alvorlig og systematisk brudd på fagforeninger. Selskaper med gruvedrift som utfører direkte deponering av sjø- eller elveavfall. Selskaper involvert i dyphavsgruvedrift. LIKESTILLING MELLOM KJØNNENE Selskaper som forårsaker eller bidrar til grov og/eller systemisk kjønnsdiskriminering, inkludert grov og/eller systemisk diskriminering på arbeidsplassen, vold i noen form og/eller seksuell trakassering. Selskaper der mer enn 5 prosent av inntektene kommer fra produksjon eller distribusjon av pornografi. Selskaper som er involvert i alvorlige miljøskader. Selskaper som får mer enn 5 prosent av sine inntekter fra kull eller oljesandbasert virksomhet. Selskaper som bidrar til alvorlig og/eller systematisk avskoging gjennom ikke-tilfredsstillende produksjon av palmeolje, soya, storfe eller tømmer. Selskaper som bevisst og systematisk arbeider og driver lobbyvirksomhet for å motvirke målsettingene nedfelt i Parisavtalen eller internasjonale avtaler som fremmer bærekraftig bruk av biologisk mangfold, slik som konvensjonen om biologisk mangfold. Selskaper med alvorlig og/eller systematisk ikke-bærekraftig palmeoljeproduksjon. Selskaper som opererer i økologisk sensitive områder. Selskaper som forårsaker eller bidrar til alvorlige krenkelser av lokalsamfunn og urfolk gjennom sine operasjoner. Selskaper der mer enn 5 prosent av inntektene kommer fra produksjon eller distribusjon av fossilt brensel, eller som har mer enn 100 millioner tonn CO2 i fossile reserver. Selskaper der mer enn 5 prosent av inntektene kommer fra produksjon eller distribusjon av våpen (håndvåpen og militære våpen). STOPPE KLIMAENDRINGENE ANSVARLIG FORBRUK OG PRODUKSJON Selskaper der mer enn 5 prosent av inntektene kommer fra produksjon eller distribusjon av tobakk eller rusmidler. Selskaper der mer enn 5 prosent av inntektene kommer fra produksjon eller distribusjon av alkohol eller gambling. GOD HELSE OG LIVSKVALITET Storebrand-standarden (gjelder for alle fond) Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 79 For flere indikatorer og definisjoner se side 233. Nøkkeltall Tema og nøkkelindikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Finansielle resultater Egenkapitalavkastning 8,0 % 8,6 % 10,7 % 8,3 % >10 % >10 % Solvensmargin 176 % 178 % 175 % 184 % >150 % >150 % Utbyttegrad 0 % 65 % 5 2 % 72 % >50 % >50 % Bærekraft Andel av forvaltningskapitalen screenet basert på bærekraftskriterier 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % Fossilfrie investeringer NOK mrd. investert i fossilfrie produkter / andel av AUM 76 277 / 33 % 379.2 / 39 % 483 / 44 % 449 / 44 % N/A N/A Løsningsinvesteringer Investeringer i løsninger (løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og eiendom med miljøsertifisering): NOK mrd. / andel av forvaltningskapitalen 53,7 / 6,5 % 92,6 / 9,6 % 123,1 / 11,2 % 126,8 / 12,4 % 13 % 15 % Aksjeinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede aksjeinvesteringer 24,3 / 9,3 % 50,3 / 13 % 62.6 / 13 % 39,3 / 9 % N/A N/A Obligasjonsinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer ny ny ny 35.0 / 9 % N/A N/A Investeringer i grønne obligasjoner, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer 12,4 / 3,1 % 22,2 / 5 % 25,7 / 6 % 32 / 8.3 % N/A N/A Investeringer i grønn infrastruktur, mrd. NOK / andel av samlede infrastrukturinvesteringer Ny Ny 1,5 / 100 % 3,5 / 100 % 75 % 90 % Investeringer i sertifisert grønn eiendom, mrd. NOK / andel samlede eiendomsinvesteringer 17 / 41 % 20,1 / 43 % 33,3 / 68 % 49,0 / 64,6% 70 % 78 % Klimagassutslipp i investeringer og obligasjoner Karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (NOK) (mot indeks) 77 14 (24) 13 (18) 12 (18) 14 (18) N/A N/A Karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (mot indeks) 78 10 12 9 9 (5) N/A N/A Totale klimagassutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 79 3 258 508 3 113 714 2 504 453 2 492 038 N/A N/A Totale klimagassutslipp fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 482 504 616 743 262 922 391 993 N/A N/A Klimagassutslipp i eiendomsinvesteringer Karbonavtrykk direkte eiendomsinvesteringer: totalt / kg CO2e per m2 10 228 / 9,12 8 456 / 7,9 6 803 / 6,0 5 704 / 5,6 8,6 6,5 Aktivt eierskap og utelukkelser Antall selskaper som har blitt kontaktet for å diskutere ESG gjennom aktivt eierskap (andel av investert kapital) 80 408 572 601 645 (31,2 %) N/A N/A Antall generalforsamlinger det har blitt stemt ved for å fremme Storebrands ESG kriterier (andel av investert kapital) 81 151 503 947 1348 (68,6 %) N/A N/A Sosial påvirkning Andel kvinner i styrene i selskaper vi eier aksjer i 82 Ny Ny Ny 32,22 % N/A N/A 76) Fossilfrie produkter er en av flere måter å nå vårt overordnede mål om netto nullutslipp på, og vi har derfor ikke satt oss et bestemt mål for hvor mye som skal investeres i fossilfrie produkter. 77) Data er innhentet gjennom Trucost (S&P Global) sine systemer og vektet med markedsverdi per posisjon. For indeks-tall vektes tilsvarende beregninger per indeks og det er vektet sammen med porteføljenes indekser basert på porteføljeverdier. Dette utgjør en dekningsgrad på 95 % i våre karbonavtrykk fra aksjeinvesteringer, og en dekningsgrad på 93% for indeks. 78) Data er innhentet gjennom Trucost (S&P Global) sine systemer og beregnede data fra forvaltningen, vektet med markedsverdi per posisjon. For indeks-tall vektes tilsvarende beregninger per indeks og det er vektet sammen med porteføljenes indekser basert på porteføljeverdier. Dette utgjør en dekningsgrad på 42 % i våre karbonavtrykk fra selskapsobligasjonsinvesteringer, og en dekningsgrad på 48% for indeks. Dekningsgrad har gått ned fordi vi ikke lenger bruker estimater, men kun data fra dataleverandør. Tidligere har vi inkludert offentlige obligasjoner (stat, kommuner, osv.) sammen med selskapsobligasjoner, men ser nå utelukkende på selskapsobligasjoner fordi det er beste praksis i både bransjen og SFDR å se på tallene separat. Vi vil vurdere å ha en egen KPI på offentlige obligasjoner til neste år. 79) I år har vi valgt å endre fra finansierte utslipp basert på inntekter i selskapene vi er investert i til å rapportere tallet basert på selskapsverdi (Enterprise Value). Dette har vi gjort både fordi det gir oss mulighet til å inkludere selskapsobligasjoner i utslippstallene våre, og fordi dette er i tråd med SFDR. Basert på den gamle metoden ville tallet blitt redusert fra 3 661 218 tco2e til 3 318 508 tco2e (2019- 2021). 80) Vi har endret fra å rapportere aktivt eierskap som en del av totalt investeringsunivers til å se på det relativt til våre totale investeringer for å gi et bedre innblikk i hvor stor andel av våre investeringer vi er i dialog med. 81) Vi har endret fra å rapportere stemmegivning som en del av totalt investeringsunivers til å se på det relativt til våre totale investeringer for å gi et bedre innblikk i hvor stor andel av selskapene vi er investert i som vi stemmer på generalforsamlinger til. 82) Nøkkeltall er knyttet til PAI.1.13 i SFDR regelverket. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 80 Risiko Vårt rammeverk for risikohåndtering er utformet for å ta riktig risiko for å levere avkastning til kunder og eiere. Rammeverket skal samtidig sikre at vi beskytter våre kunder, eiere, ansatte og andre interessenter fra uønskede hendelser og tap. Rammeverket dekker alle risikoer Storebrand kan bli eksponert for. Bakteppet for risikovurderingen er vesentlig endret det siste året. Krigen i Ukraina har gitt økt geopolitisk risiko. Høyere og mer langvarig inflasjon har tvunget sentralbankene til raske og store renteøkninger. Både korte og lange renter har økt kraftig og påvirket aksje- og kredittmarkedet negativt. Storebrand har møtt dette gjennom intensivert overvåking og oppfølging av risikoen. Styret i Storebrand ASA og styrene i datterselskapene vedtar risikoappetitt og risikostrategi minst årlig. Risikotakingen skal bidra til at vi når våre strategiske og kommersielle mål, at våre kunder får en konkurransedyktig avkastning på sine pensjonsmidler, og at Storebrand får tilstrekkelig betaling for å påta seg risiko. Samlet risikotaking begrenses ved å sette rammer for risikonivået og for hva slags typer risikoer som er akseptable. Basert på dette blir det utarbeidet mer detaljerte strategier for forskjellige risikokategorier. Storebrand publiserer årlig en rapport om solvens og finansiell stilling (SFCR) som hjelper kunder og andre interessenter å forstå risikoen i virksomheten og hvordan denne håndteres. Styret vurderer risikoen i prosessen for egenvurdering av risiko og solvens (ORSA). Finansmarkedsrisiko er Storebrands største risiko. På kort sikt kan urolige finansmarkeder, spesielt fallende aksje-, kreditt- og eiendomsmarkeder gi investeringstap, eller fallende renter kan øke forsikringsforpliktelsen. På lenger sikt er vedvarende lave renter en risiko fordi det blir vanskeligere å oppnå den garanterte investeringsavkastningen. Andre risikoområder inkluderer forretningsrisiko, forsikringsrisiko, motpartsrisiko, operasjonell risiko, klimarisiko og likviditetsrisiko. På overordnet nivå så vi en stabil utvikling i antall rapporterte hendelser i 2022. I 2021 hadde vi en økning i antall avviksmeldinger til Datatilsynet. Antallet er det samme for 2022, men hvilke enheter som melder avvik har endret seg noe fra året før. Svakt aksje- og kredittmarkedet og høyere renter har påvirket investeringsavkastningen negativt i 2022. Kundebuffere er redusert, og det har gitt lavere risikokapasitet for garantert pensjon. Det positive er at høyere rente øker avkastningsforventningen og gir redusert risiko for ikke å nå garanti. Den umiddelbare effekten av økende renter fører til verditap på renteinvesteringer. For å redusere den finansielle effekten av stigende renter bokfører Storebrand obligasjoner med kortere durasjon til virkelig verdi, og har over tid bygget en robust portefølje av obligasjoner med lang durasjon og høy kredittkvalitet som bokføres til amortisert kost. Endringer i renten har ingen regnskapsmessig effekt på sistnevnte. Under rådende markedsforhold inneholder modellbaserte verdivurderinger av finansielle instrumenter (nivå 3), så som investeringseiendom, større usikkerhet enn vanlig. Storebrand har en aktiv risikostyringsstrategi for å optimalisere kundenes avkastning og skjerme aksjonærenes egenkapital under turbulente markedsforhold gjennom dynamisk risikostyring, sterke kundebuffere og ved å bokføre en betydelig andel obligasjoner til amortisert kost. Inflasjonen har steget i store deler av verden, også i Norge og Sverige. Høy og raskt økende inflasjon kan gi økte kostnader og større forsikringserstatninger. Virkningen av inflasjon på konsernets forpliktelser er allikevel begrenset fordi den største forpliktelsen – pensjonsforpliktelser – ikke inflasjonsjusteres. Pensjonspremier og forsikringspremier som er knyttet til lønnsvekst gir en gard av automatisk inflasjonsbeskyttelse gjennom premievekst. For andre produkter, så som skadeforsikring, er det viktig med aktiv monitorering av inflasjonsutviklingen og justere prisene tilsvarende for å dempe de negative effektene av inflasjonen. Risikobildet varierer mellom forretningsområder. Hovedrisikoene er beskrevet per forretningsområde under. Risikoer knyttet til regulatoriske endringer er omtalt i avsnittet ovenfor om fremtidsutsikter. Forsikring Forsikring består av risikoprodukter og skadeforsikring. Prisene justeres vanligvis på årlig basis dersom risikobildet endres. Den største risikoen er knyttet til uførhet, enten ved at flere personer enn forventet blir uføre eller at færre uføre personer enn forventet har mulighet til å arbeide igjen. Vi tilbyr også dekninger som gir utbetaling ved død, men Storebrands risiko fra dette er begrenset. Innen skadeforsikring er mesteparten av risikoen knyttet til utvikling i erstatningsutbetalinger fra bil- og boligforsikringer. Klimaendringer og risiko knyttet til overgangen til et lavutslippssamfunn kan påvirke fremtidige utbetalinger. Sparing Sparing består av fondsforsikring og andre ikke-garanterte pensjoner, kapitalforvaltningsvirksomheten og bankvirksomheten. For fondsforsikring bærer kunden den finansielle markedsrisikoen. Utbetalingene er i hovedsak tidsbegrenset, og Storebrand har en lav risiko knyttet til økt levealder. For Storebrand er risikoen innen fondsforsikring derfor primært knyttet til endringer i fremtidige inntekter og kostnader. Forvaltning av kundenes midler på en profesjonell og bærekraftig måte som samtidig sikrer en god risikojustert avkastning, er likevel viktig for å tiltrekke nye kunder og skape vekst. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 81 Kapitalforvaltningsvirksomheten tilbyr aktiv og passiv forvaltning, og forvaltning av fond-i-fond strukturer. Operasjonelle risikoer, inkludert etterlevelse av regelverk, utgjør de største risikoene. De største risikoene for bankvirksomheten er kredittrisiko og likviditetsrisiko. Tilnærmet hele utlånsporteføljen er sikret med pant i fast eiendom, noe som begrenser bankens kredittrisiko. Garantert pensjon Garantert pensjon omfatter spare- og pensjonsprodukter med garantert avkastning. De største risikoene er finansmarkedsrisiko og levetidsrisiko. Felles for produktene er at Storebrand garanterer en minimumavkastning. I Norge må avkastningen være over garantert nivå hvert enkelt år, mens det i Sverige i større grad er tilstrekkelig å oppnå garantert gjennomsnittlig avkastning over tid. Lavere renter vil øke verdien på de garanterte forpliktelsene og gjøre det vanskeligere å oppnå den garanterte satsen. Vi forsøker å kontrollere risikoen gjennom investeringene, men det er en gjenværende risiko knyttet til lavere renter. De tradisjonelle garanterte produktene for privat sektor er lukket for nye kunder, men det gjenstår vesentlige reserver på balansen. Nye premier kommer først og fremst i innskuddspensjons- (fondsforsikring) eller hybrid-ordninger med null prosent garanti. Storebrand ønsker å vokse i markedet for offentlig garantert tjenestepensjon og fikk nye kunder i 2022. Offentlig pensjon skiller seg fra garantert pensjon i privat sektor ved at arbeidsgiver betaler premie for rentegarantien, også for fratrådte medarbeidere og pensjonister. Øvrig Øvrig omfatter i hovedsak holdingselskapet Storebrand ASA, samt selskapsporteføljen. Eiendelene i Storebrand ASA og selskapets porteføljer er investert med lav risiko, i hovedsak i korte rentebærende papirer med høy kredittverdighet. Skatt Det har over flere år blitt gjennomført endringer i norsk skattelovgivning for forsikringsselskap. Noen av lovendringene med tilhørende overgangsregler tolker Storebrand og Skatteetaten forskjellig. Storebrand har derfor tre vesentlige usikre skatteposisjoner med hensyn til skattekostnader. Storebrand har i 2022 mottatt to vedtak fra Skatteetaten hvor Storebrand har fått medhold for sine tolkninger tilknyttet deler av sakskomplekset. Dette har medført at Storebrand har regnskapsført et positivt skatteresultat på 770 millioner kroner for 2022. Hvis Storebrands tolkning aksepteres i alle tre gjenværende tilfellene kan det bli regnskapsført et positivt skatteresultat på opptil 2,0 milliarder kroner. Hvis alle Skatteetatens foreløpige tolkninger blir endelige, kan Storebrand bli nødt til å regnskapsføre en skattekostnad på ca. 1,7 milliarder kroner. Prosessene kan imidlertid ta flere år før den blir endelig avklart. Om nødvendig vil Storebrand søke en rettslig avklaring i sakene. Usikre skatteposisjoner er nærmere beskrevet i note 26. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 82 Klimarisiko som begrep inndeles etter fysisk klimarisiko (som skyldes konsekvenser av endringer i klima og miljø) og overgangsrisiko (som skyldes konsekvenser av overgang til et lavutslippssamfunn). Størrelsen på den fysiske klimarisikoen avhenger av hvor mye og hvor raskt klimaet endres. En vanlig referanse for samlet fysisk klimarisiko er økning i global gjennomsnittstemperatur siden førindustriell tid. FN anslår at den globale temperaturøkningen allerede er 1,1 grader. 83 Utviklingen det neste tiåret forventes å bli en konsekvens av tidligere tiders utslipp, og valgene de nærmeste årene vil ha vesentlig påvirkning på risikoen på lengre sikt. Størrelsen på overgansrisikoen bestemmes av hvor rask og kraftfull omleggingen til lavutslipp blir. Dette avhenger av innretning og styrke på myndighetenes klimapolitikk, teknologiutviklingen og hvordan bedrifter og forbrukere velger å innrette seg. Overgangsrisikoen kan variere mye også på kort og mellomlang sikt, og viktige valg og konsekvenser vil trolig være avklart de neste tiårene. Hvorfor Både klimaendringer og overgangen til et lavutslippssamfunn gir risikoer og muligheter for Storebrand. Storebrand gjennomfører årlig en vurdering av hvordan klimarisiko kan påvirke konsernets drift, finansielle posisjon, rammebetingelser og omdømme. Vurderingen gir grunnlag for å analysere hvilke tiltak som bør iverksettes for å redusere risikoen eller realisere muligheter. Klimaendringer og overgangen til et lavutslippssamfunn kan ha vesentlig innvirkning på vår virksomhet. Storebrands klimastrategi skal bidra til at den globale oppvarmingen begrenses til 1,5 grader. 84 Et sentralt virkemiddel er at investeringene skal være karbonnøytrale senest 2050, med konkrete delmål underveis. Tiltak for å redusere risiko og utnytte muligheter, er beskrevet i kapitelet En pådriver for bærekraftige investeringer. Effektene på investeringer og forpliktelser kan være plutselige i form av markedsuro, eller de kan utvikle seg gradvis gjennom lavere gjennomsnittlig avkastning og vedvarende lave renter. Også politiske vedtak eller myndighetskrav kan innebære risiko dersom disse er vanskelig å møte på grunn av begrensninger i teknologi eller investeringsmuligheter. Eksempler kan være en brå endring av Norges politikk for å nå målene i Parisavtalen, rentefall, eller lavere oljepris og redusert aktivitet i norsk olje- og gassvirksomhet. Vi har brukt anbefalingene fra Task Force on Climate-Related Financial Disclosures (TCFD) som rammeverk for vår rapportering av klimarelaterte finansielle risikoer. 85 Rapporteringen om hvilken påvirkning vår virksomhet har på klimaet er beskrevet andre steder i denne rapporten, hovedsakelig i kapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer på side 64 og i kapittelet Orden i eget hus på side 34. Vi har etablert en TCFD-indeks, som oppsummerer hvor informasjonen som anbefales gjennom TCFD-rammeverket er presentert i denne rapporten. Indeksen ligger i kapittelet Verifisering bærekraft på side 253. Vår tilnærming Storebrand vurderer klimarisiko i samme rammeverk som andre forretningsrisikoer. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, oppsummeres i en risikoanalyse som behandles i konsernledelsen og styret minst to ganger årlig. Risikoanalysen omfatter vurderinger av forretnings- og omdømmemessige konsekvenser knyttet til Storebrands strategi om å ha en ledende posisjon på bærekraft. Klimarisiko vurderes også i den årlige ORSA-rapporten 86 som vedtas av styret og sendes Finanstilsynet. Klimarisiko er også en del av risikogjennomgangen for alle konsernselskapene i Storebrandkonsernet. Klimarisiko, spesielt den fysiske risikoen, er svært langsiktig. Risikoen vurderes derfor i et lengre tidsperspektiv enn annen risiko. Bruk av scenarioer for vurdering av klimarisiko For klimarisiko har historiske hendelser begrenset relevans, og det er derfor nødvendig å vurdere risiko knyttet til ulike scenarioer. Storebrand benytter tre ulike scenarioer i vår årlig gjennomgang: • Overgang til lavutslipp er rask, slik at målet om å begrense oppvarmingen til 1,5 grader nås • Overgangen kommer senere, men oppvarmingen begrenses likevel til ca. 2 grader • Utslippene fortsetter å være høye og oppvarmingen blir 3 grader eller mer Storebrand har tatt utgangspunkt i scenarioer utviklet av Network for Greening the Financial System (NGFS). 87 Nettverket er etablert av sentralbanker og tilsynsmyndigheter. Formålet er å utvikle et rammeverk for vurdering og håndtering av klimarisiko og oppmuntre finanssektoren til å støtte overgangen til en lavutslippsøkonomi. Scenarioene vil bli videreutviklet, inkludert med kvantitative stresstester, som grunnlag for tilsynsprosessen og analyser av økonomisk stabilitet. Klimarisikoer og -muligheter 83) IPCC. Sixth Assessment Report. https://www.ipcc.ch/assessment-report/ar6/ 84) Storebrand Climate Policy for Investments: https://www.storebrand.no/asset-management/barekraftige-investeringer/var-klimastrategi//attachment/inline/4378826b-d7e2-4dc7-a16d-62e1300f2b12:9f- 73b6f864f81af51ca8045668e4bc5f026a2674/86128%20STB_Clima_policy_investment_rapport.pdf 85) Siden lanseringen av TCFD anbefalingene i 2017 har vi baser arbeidet på disse: https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2021/10/FINAL-2017-TCFD-Report.pdf i denne årsrapporten er klimarisikobeskrivel- sene også i størst mulig grad tilpasset de oppdaterte anbefalingene for rapportering som ble lansert høsten 2021: https://assets.bbhub.io/company/sites/60/2021/07/2021-Metrics_Targets_Guidance-1.pdf 86) Egenvurdering av risiko og solvens (Own Risk and Solvency Assessment, ORSA) 87) Scenarioer oppdatert juni 2021 https://www.ngfs.net/sites/default/files/media/2021/08/27/ngfs_climate_scenarios_phase2_june2021.pdf Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg NGSF har definert seks scenarioer, der risikoen varierer i to dimensjoner. • Hvor alvorlig blir konsekvensen av global oppvarming? (fysisk risiko) • Blir overgangen kontrollert eller uryddig? (overgangsrisiko) NGFS har to scenarioer som gir nullutslipp i 2050. I scenarioet “Net Zero 2050” forventes en rask overgang, med høy grad av koordinering mellom land og sektorer. Overgangsrisikoen i dette scenarioet anses derfor som begrenset, tross et raskt skifte. I scenarioet “Divergent Net Zero” vurderes overgangsrisikoen som vesentlig større. I dette scenarioet kan bruk av olje til transport fases ut svært raskt, mens nedgangen i bruk av fossil energi til forsyning av industri har langsommere nedgang. Det fører blant annet til høyere karbonpriser. Den fysiske risikoen er omtrent lik i begge scenarioene fordi oppvarmingen begrenses til 1,5 grader. Storebrand har valgt å legge “Divergent Net Zero” til grunn for scenarioet “Rask overgang”. Norge kan være særlig utsatt for overgangsrisiko på grunn av konsekvenser knyttet til rask utfasing av olje og gass som energikilder. I tillegg vil ambisjonsnivå og prefererte virkemidler trolig variere betydelig mellom ulike interessenter og beslutningstakere. Scenarioet “Forsinket overgang” er basert på NGFS-scenarioet “Delayed Transition”. I dette scenarioet fortsetter utslippene å vokse fram til 2030. Deretter skjerpes politikken kraftig. Dette forventes å gi rask nedgang i utslipp etter 2030, mot null i 2050, slik at global oppvarming holder seg under 2 grader. I dette scenarioet blir overgangsrisikoen omtrent like stor som i “Rask overgang”, men den utsettes til etter 2030. Den fysiske klimarisikoen i dette scenarioet forventes å bli noe høyere enn i “Rask overgang.” Det siste scenarioet er “Dagens politikk”, som er basert på NGFS-scenarioet “Current Policies”. I dette scenarioet blir det ikke innstramminger utover det som allerede er vedtatt. Overgangsrisikoen anses derfor som lav. Utslippene fortsetter å vokse fram til 2080. Global oppvarming forventes å bli omtrent 3 grader, med vesentlig risiko for enda større økning. Dette gir irreversible klimaendringer og stor fysisk klimarisiko. Avvikende Netto null (1,5C) Netto null 2050 (1,5C) Under 2C Gjeldende politikk NDCs Forsinket overgang Kontrollert Overgangsrisiko Fysisk risiko Lav Høy Høy Forsinke tF or lite, for sent Varm verden Klimarisikoscenarioer fra Network for Greening the Financial System (NGFS) Posisjonering av scenarier er omtrentlig, basert på en vurdering av fysiske risikoer og overgangsrisiko ut til 2100 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 84 Storebrands klimarisikoscenarioer Konsekvenser av de ulike scenarioene Det er nyttig å forstå hva de ulike scenarioene betyr for forhold som påvirker Storebrands risiko. Global temperaturøkning er en sentral indikator for fysisk risiko. For overgangsrisiko er karbonprisutvikling en sentral indikator. I Norge blir etterspørsel og prisutvikling for olje og gass viktige indikatorer for overgangsrisikoen. Både overgangen og fysiske klimaendringer kan påvirke den økonomiske veksten og finansmarkedene. Utviklingen i norsk økonomi vil påvirke våre kunder, som igjen påvirker Storebrands fremtidige inntjening. Samtidig vil de globale effektene på verdens finansmarkeder påvirke Storebrand som fondsforvalter. Indikatorer for fysisk risiko Scenarioene er basert på ulike baner for karbonutslipp og tilhørende konsekvenser for global oppvarming. I scenarioet Dagens politikk vil de globale utslippene fortsette å øke noe de nærmeste årene for deretter å stabilisere seg. I Rask overgang vil utslippene falle til nær null i 2050, noe hjulpet av moderat mulighet for karbonfangst og lagring. I Forsinket overgang følger utslippene Dagens politikk til 2030, for deretter å falle raskere enn i Rask overgang fram mot 2050. Karbonutslipp og temperaturøkning i ulike scenarioer 88 88) Kilde: IIASA NGFS Climate Scenarios Database, REMIND model Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 85 Scenarioet er basert på ”Divergent Net Zero”- scenarioet fra NGFS. Klimapolitikken legges om betydelig og teknologiutviklingen skjer raskt. Scenarioet er ambisiøst, og mål om nullutslipp 2050 nås. Det er minst 50 prosent sannsynlig at global oppvarming begrenses til under 1,5 grader. Kostnadene knyttet til overgangen blir betydelige, spesielt for forbrukere, noe som forsterkes av begrenset koordinering mellom land og sektorer. Bruk av olje til transport fases ut svært hurtig, mens nedgang i fossil-andelen for energiforsyning og industri er mer variabel. Scenarioet forutsetter beskjeden bruk av CO2- gjenvinning og lagring. A: Rask overgang B: Forsinket overgang C: Dagens politikk Scenarioet er basert på ”Delayed Transition”- scenarioet fra NGFS. Mangel på nye innstramminger gjør at vekst fra overstått covid-19-pandemi blir fossildrevet. CO2-utslippene vokser fram til 2030. Deretter strammes politikken kraftig til, inkludert stor økning i CO2-priser. Dette gir rask nedgang i utslipp etter 2030, ned mot null i 2050. Nedgangen i utslipp blir samlet sett stor nok til at det er 67 prosent sannsynlig at global oppvarming holder seg under 2 grader. Scenarioet er basert på ”Current Policies”- scenarioet fra NGFS. Begrenset kriseforståelse og kortsiktige politiske prioriteringer gjør at framtidige innstramminger i liten grad blir gjennomført. Innførte, utslippsbegrensende tiltak videreføres. Utslippene vokser fram til 2080. Global oppvarming forventes å bli omtrent 3 grader, men med vesentlig risiko for enda større økning. Dette gir store fysiske klimaendringer som er irreversible. De neste 10-20 årene er den videre globale oppvarmingen et resultat av historiske utslipp, og dermed ganske uavhengig av scenarioer. De scenarioavhengige forskjellene blir større fra ca. 2040. Med en rask overgang er det mer enn 50 prosent sannsynlig at global oppvarming i år 2100 har økt mindre enn 1,5 grader over førindustriell tid, dvs. mindre enn 0,4 grader fra dagens nivå. Med forsinket overgang er det 67 prosent sannsynlig at global oppvarming i år 2100 holder seg under 2 grader. Usikkerheten og utfallsrommet er størst med Dagens politikk. Selv om forventet oppvarming i år 2100 er ca. 3 grader, er det risiko for at økningen blir vesentlig større. En temperaturøkning på tre grader eller mer vil få store, irreversible effekter på klimaet. Oppvarmingen vil ha konsekvenser for levekår, helse, produktivitet, landbruk, økosystemer og gi økt havnivå. Den påvirker også hyppighet og alvorlighet av ekstremvær som hetebølger, tørke, skogbranner, tropiske sykloner og oversvømmelser. Risikoen må også ses i sammenheng med at deler av verden vil få høyere oppvarming enn gjennomsnittet. Generelt blir oppvarmingen større over land enn over hav. Indikatorer for overgangsrisiko I modellene som ligger til grunn for NGFS-scenarioene brukes karbonpris som en målestokk for hvor kraftfull politikken er. Karbonprisutviklingen skal derfor ikke tolkes kun i betydningen karbonskatt eller pris på utslipp som kan kjøpes og selges, men som et uttrykk for kostnad knyttet til overgangen. I praksis kan en rekke virkemidler benyttes for å stimulere til omstilling. Med Dagens politikk skjer det ingen videre innstramming av tiltak, konsistent med at karbonprisen forblir lav. I Rask overgang øker karbonprisene til ca. USD 200 pr. tonn i 2025 (tilsvarende NOK 5 pr. liter diesel) og videre til ca. USD 700 pr. tonn i 2050 (NOK 19 pr. liter diesel). I Forsinket overgang øker karbonprisene først fra 2030. Til sammenligning var prisen for karbonkvoter i EU ca. EUR 90 pr. tonn (NOK 2,5 pr. liter diesel) i desember 2022. Storebrand har definert egne stresstester for å kvantifisere effekten av overgangsrisiko og fysisk risiko for investeringsporteføljene. Disse er omtalt i avsnittet Klimarisiko fra investeringer. Områder der klimarisiko kan påvirke Storebrand Klimarisiko påvirker flere deler av vår virksomhet. Samtidig er det viktig å forstå at både kilden til risiko, og måten risikoen påvirker virksomheten, kan være forskjellig. Derfor gjør vi separate vurderinger for hvert av områdene listet opp nedenfor: • Storebrands investeringer, både verdipapirer og eiendom, som i hovedsak eies av livsforsikringsselskapene • Storebrands livsforsikringsforpliktelser • Storebrands skadeforsikringsforpliktelser • Storebrand som kapitalforvalter, spesielt Storebrand Asset Management inklusive datterselskaper, og i tillegg livsforsikringsselskapene • Bankvirksomheten • Risiko for at Storebrands kunder kan rammes av klimarisiko • Omdømmerisiko, spesielt koblet til Storebrands strategivalg om å være ledende på bærekraft • Regulatorisk risiko knyttet til eventuell manglende etterlevelse av nye krav til klimatilpasning eller rapportering Videre i kapittelet vil vi fokusere på de områdene som har størst betydning på ulike deler av virksomheten. For hvert område beskrives gjennomførte og planlagte tiltak som påvirker risikoen, i tillegg til vurderinger av eventuelle nye tiltak som kan bidra til å redusere risikoer eller realisere muligheter. Klimarisiko for investeringer Storebrands største klimarelaterte finansielle risikoer og muligheter antas å ligge i overgangen til et lavutslippssamfunn. Investeringene Karbonpris i ulike scenarioer 89 89) Figuren representerer skyggekarbonpriser, som er et mål på politisk intensitet. Karbonprisen er vektet globalt. Regionalt og sektorielt detaljert informasjon er tilgjengelig i IIASA-databasen. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 86 våre kan påvirkes av klimapolitikk og -reguleringer, skjerpede utslippskrav, endret kostnadsstruktur og markedspreferanser. Våre viktigste tiltak for å redusere disse risikoene og utnytte potensielle muligheter er beskrevet i kapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer. Klimarisiko kan påvirke Storebrands avkastning gjennom to mekanismer: • Effekt av at klimarelaterte forhold påvirker avkastningen fra finansmarkedet som helhet, for eksempel fordi den økonomiske veksten rammes av fysiske klimaendringer eller på grunn av en mindre effektiv politikk for å få til nullutslipp (absolutt klimarisiko) • Effekt av at Storebrand investerer ulikt det brede markedet, for eksempel ved å unnlate å investere i noen bransjer eller selskaper og investere mer i løsningsselskaper (relativ klimarisiko) Absolutt klimarisiko Overgangsrisikoen kan ha både positive og negative konsekvenser for ulike selskaper og sektorer, noe som gjør det krevende å ta investeringsbeslutninger. Det kan være vanskelig å si om overgangen samlet sett vil ha positive eller negative konsekvenser for kapitalmarkedet. For langsiktig pensjonssparing er det derfor gunstig å investere bredt i det globale finansmarkedet for å spre risiko og møte eventuelle nye risikoer. Den største forskjellen mellom de ovennevnte scenarioene er hvor store negative konsekvenser klimarisiko vil være på lang sikt. Risikoen er størst i scenarioet Dagens politikk, mens den er minst i Rask overgang. En utfordring er at negative effekter av klimaendringer er lite synlige for den enkelte bedrift og forbruker, spesielt på kort sikt. Myndighetene må derfor etablere rammebetingelser som gjør det mulig for privatpersoner og bedrifter å tilpasse seg samfunnets interesser i et fornuftig tempo. Storebrands investeringer skal være karbonnøytrale senest i 2050. Gjennom aktivt eierskap arbeider vi systematisk for at selskapene Storebrand har investert i gjør det de kan for å bidra til utslippsreduksjoner. Aktivt eierskap er dermed et sentralt element i Storebrands risikohåndtering. Påvirkningsarbeidet vårt utføres i direkte dialog med enkeltselskaper, og gjennom en rekke strategiske samarbeid, som for eksempel i Net Zero Asset Owner Alliance, Net Zero Asset Manager Alliance og Climate Action 100+. Relativ klimarisiko Storebrands investeringsstrategi innebærer at våre investeringer har bevisste avvik fra den globale markedsindeksen. Dette er dels en konsekvens av Storebrand Asset Management sin bærekraftstrategi som gjelder for alle investeringer, og dels en konsekvens av at Storebrand Livsforsikring og SPP Pension & Försäkring har egne krav som en del av investeringsstrategien. Vi gjør en rekke tilpasninger for å redusere den relative klimarisikoen som investeringene våre er eksponert mot, blant annet: • Utelukker selskaper som bidrar til alvorlig miljøskade. 90 • Utelukker selskaper som aktivt motarbeider målene i Paris- avtalen. • Utelukker selskaper innen fossil sektor for deler av porteføljen (alle investeringer for SPP P&F). • Stiller krav til minimum gjennomsnittlig bærekraftskår, som også inkluderer klimarelaterte forhold. • Minimum 15 prosent av porteføljen skal være investert i løsninger innen 2025. 91 I 2020 lanserte vi en ny klimastrategi for investeringene våre, med mål om å foreta investeringer som i stor grad bidrar til klimaendringer. Vi investerer ikke i selskaper som mottar mer enn 5 prosent av inntektene fra kull, oljesandbasert virksomhet, eller selskaper som er involvert i alvorlig og/eller systematisk uholdbar produksjon av palmeolje, soya, storfe og tømmer. Storebrand investerer heller ikke i selskaper som bevisst og systematisk arbeider mot målene som er nedfelt i Parisavtalen. Vi forventer at selskaper støtter effektive politiske tiltak som tar sikte på å redusere klimarisikoen og begrense temperaturstigningen til 1,5 grader. Denne støtten bør gjelde for alt engasjement som utføres av selskapet i alle geografiske regioner, og for politisk engasjement utført indirekte via tredjepartsorganisasjoner som handler på selskapets vegne eller med økonomisk støtte fra selskapet. I 2022 lanserte vi en ny naturpolicy med økte forventninger og krav knyttet til selskapers påvirkning på natur. Mer informasjon om policyen og kravene er tilgjengelig i kapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer. Med utgangspunkt i målene om karbonnøytrale investeringer innen 2050 og delmål for utslippsreduksjoner, etablerte vi i 2021 et rammeverk med følgende mål for 2025: • Utslippsmål for aksje-, selskapsobligasjoner-, og eiendomsinvesteringer: Vi har mål om å redusere karbonavtrykket 92 i Storebrands totale investeringer i aksjer, selskapsobligasjoner og eiendom med minst 32 prosent innen 2025 (basisår i 2018). • Vri kapitalen mot løsningsselskaper: Storebrand har et mål om at 15 prosent av våre totale investeringer skal være investert i det vi definerer som løsninger innen 2025. Det inkluderer aksjeinvesteringer i løsningsselskaper 93 , grønne obligasjoner, sertifisert grønn eiendom og investeringer i grønn infrastruktur. • Være en aktiv eier og pådriver: I 2022 hadde vi størst fokus på de 20 selskapene med høyest utslipp. 94 Påvirkningsarbeidet skjedde i hovedsak i samarbeid med andre investorer, blant annet Climate Action 100+. I tillegg gjennomførte vi møter med ledelsen i de 20 porteføljeselskapene som representerte de største utslippene 90) Vi utelukker selskaper som bidrar til alvorlig miljøskade, herunder selskaper som mottar mer enn 5 prosent av inntektene fra kull, oljesandbasert virksomhet, og selskaper som er involvert i alvorlig og/eller systematisk uholdbar produksjon av palmeolje, soya, storfe og tømmer. Les mer om våre utelukkelser her: https://www.storebrand.no/asset-management/barekraftige-investeringer/utelukkelser 91) Løsninger defineres som aksjeinvesteringer og obligasjonsinvesteringer i løsningsselskaper (selskaper som vi mener er godt posisjoner for å løse utfordringer knyttet til FNs bærekraftsmål), investeringer i grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og investeringer i sertifisert grønn eiendom. 92) Beregnet som Weighted Average Carbon Intensity. Se fullstendig liste over våre finansierte utslipp per sektor og region på side 247. 93) Se definisjoner om investeringer i løsninger på side 245. 94) Beregnet ut ifra andel av eid aksjekapital i selskapet multiplisert med selskapets totale Scope 1-2 utslipp. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Aksjer og obligasjoner verdsettes løpende i finansmarkedet basert på all tilgjengelig informasjon, inkludert klimarelaterte risikoer og muligheter. Informasjon om klimarelatert påvirkning og risikoer, både fysisk klimarisiko og overgangsrisiko, står ikke i noen særstilling. Finansmarkedet har i noen grad priset inn at myndighetenes mål om nullutslipp i 2050 kan få konsekvenser for oljeetterspørsel og inntjening for oljeaksjer, og at prisen for karbonutslipp kan bli høyere i framtiden. Tilsvarende har finansmarkedet priset inn at selskaper som satser på fornybar energi, eller som på andre måter kan utnytte muligheter i det grønne skiftet, kan oppnå økt inntjening i framtiden. Høy verdsettelse i forhold til dagens finansielle resultater er et eksempel på dette. Lavere forventet framtidig avkastning for fossile selskaper enn løsningsselskaper, skyldes at effektene antas å bli større eller komme raskere enn forventet for løsningsselskaper. Det er derfor sannsynlig at Storebrand vil ha en noe lavere klimarisiko enn markedet i scenarioet Rask overgang. I scenarioene Forsinket overgang eller Dagens politikk er det sannsynlig at Storebrand vil ha en noe høyere klimarisiko enn markedet fordi vi var tidlig ute med å utvikle en strategi for å realisere målet om nullutslipp. Risikoen må ses i sammenheng med at Storebrands samlede investeringer er diversifiserte, noe som medfører at avviksrisikoen i porteføljene er begrenset, også når effektene av klimarisiko hensyntas. Stresstest overgangsrisiko scenario Rask overgang Overgangsrisiko vil slå ut både positivt og negativt for ulike bedrifter og andre aktører. Men i omstillingsprosesser kommer gjerne de negative effektene først, selv om de positive effektene kan bli minst like store over tid. For å kvantifisere risikoen fra en rask overgang til nullutslipp, har Storebrand definert en stresstest som omfatter fossile selskaper, klimarelaterte løsningsselskaper og eiendom. Fossile selskaper stresses -50 prosent, mens løsningsselskaper stresses +10 prosent. Eiendom stresses -5 prosent. 95 Stresstest overgangsrisiko scenario rask overgang Aksjer/Obligasjoner/Eiendom Millioner kroner Andel av totalportefølje Stress Bidrag til totalavkastning Fossile selskaper 1,7 % -50 % -0,65 % Klimarelaterte løsningsselskaper 6 % +10 % +0,6 % Eiendom 7,5 % -5 % -0,38% SUM -0,43 % Ettersom Storebrand har gjort konkrete tiltak for å redusere eksponering mot fossil sektor og økt eksponering mot selskaper som bidrar til å løse klimautfordringene antas det at selskapets midler i mindre grad ville bli påvirket av scenarioet “Rask overgang”. Stresstest fysisk klimarisiko scenario Dagens politikk Fysiske klimaendringer kan få store konsekvenser for økonomisk vekst og dermed forventet avkastning i finansmarkedet. Dette vil også påvirke Storebrands investeringer og konsekvensene er størst i scenarioet Dagens Politikk. For å kvantifisere risikoen fra fysiske klimaendringer, har Storebrand definert en stresstest som omfatter aksjer, obligasjoner og eiendom, med utgangspunkt i en nedgang på henholdsvis 20 prosent, 10 prosent og 2 prosent. Oversikt over prioriterte selskaper for påvirkningsarbeid i 2022 95) I stresstestene av overgangsrisiko og fysisk risiko er utvalgte stresser benyttet basert på en skjønnsmessig vurdering, men med vesentlig risikostørrelse for å illustrere at risikoen på totalnivå forblir begrenset for Storebrand. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 88 Industri & Materialer • Alcoa Corp • Canfor Pulp Products Inc • CF Industries Holdings inc • Elkem ASA • Holcim AG • Linde PLC • Norsk Hydro ASA • Republic Services Inc • Sibanye Stillwater Ltd • SSAB Svenskt Stal • Steel Dynamics Inc • Waste Management Inc • West China Cement Ltd • Westlake Corp • Yara International ASA Shipping • Wallenius Wilhelmsen ASA • AP Moller - Maersk AS Olje og Gass • Equinor ASA • Shell PLC • Lyse AS Fysiske klimaendringer og tilhørende markedskonsekvenser er svært langsiktige. I praksis vil antakelig konsekvensen treffe i form av noe lavere avkastning over mange år, heller enn som et umiddelbart verdifall. Men finansmarkedet priser inn all ny informasjon. En umiddelbar stresstest kan derfor gi mening, selv om faktiske konsekvenser skjer langt framover i tid. Stresstest fysisk klimarisiko scenario dagens politikk Millioner kroner Andel av totalportefølje Stress Bidrag til totalav- kastning Aksjer 43 % -20 % -8,6 % Obligasjoner 46 % -2 % -0,9 % Eiendom 7,5 % -10 % -0,75 % Annet 3,5 % 0 % 0 % SUM -10,25 % Fysiske klimaendringer, forutsatt at Dagens politikk videreføres, antas å få store konsekvenser også for midlene Storebrand eier, og stresstesten viser et samlet verdifall på ca. 8-10 prosent. Eksponering mot ulike sektorer Oversikten over høyutslippssektorer i tabellen nedenfor viser eksponeringen vi har mot forskjellige sektorer, og hvor store eide utslipp hver av sektorene står for. Både karbonavtrykk og eksponering mot bransjer eller teknologier gir et øyeblikksbilde av risikoer. Vi mener det er viktigere å se på hvordan selskaper jobber mot å redusere avtrykket i tråd med nullutslippsmålet og hvor stor andel av investeringene som er grønne. Storebrand vurderer blant annet om selskaper vi planlegger å investere i har forpliktet seg til utslippsmål basert på vitenskapelige fakta. Vi følger også nøye med på andelen selskaper i porteføljene våre som har satt vitenskapsbaserte mål. Måleparametere: • Karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: 14 tonn CO2- ekvivalenter per NOK 1 mill. i salgsinntekt (mot 18 indeks) 96 • Karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: 9 tonn CO2-ekvivalenter per NOK 1 mill. i salgsinntekt (mot 5 indeks) 97 • Karbonintensitet i eiendomsinvesteringer: 5,6 kg CO2- ekvivalenter per m2 • Eksponering mot høyutslippssektorer 49,7 mrd. NOK / 11,3 prosent av total forvaltningskapital • Antall aktive selskapsengasjementer knyttet til klima- og miljørelaterte risikoer og muligheter: 465 • Antall selskaper som har blitt utelukket på grunn av alvorlig klima- og miljøskade: 199 • Aksjeinvesteringer i fossil energi, NOK mrd. / andel av aksjeinvesteringene: NOK 16,1 mrd. / 3,7 prosent Sektorspesifisert eksponering mot høyutslippssektorer 98 Sektor 2019 (Mrd NOK ) 2020 (Mrd NOK ) 2021 (Mrd NOK ) 2022 (Mrd NOK ) Endring 2019-2022 (Mrd NOK ) Aluminium 1,2 1,5 2,3 2,5 1,3 Luftfart 3,6 3,3 3,6 3,4 -0,2 Sement 0,4 0,6 0,9 0,9 0,5 Kjemikalier 8,0 9,8 12,4 12,8 4,8 Energi 12,2 7,0 9,1 16,1 3,9 Tunge kjøretøy 0,9 1,1 2,3 1,3 0,4 Lette kjøretøy 3,8 4,3 5,8 4,9 1,1 Skipsfart 0,6 0,7 1,2 1,7 1,1 Stål 1,1 1,4 1,8 2,7 1,6 Forsyninger 2,9 2,5 3,3 3,4 0,5 Grand Total 34,6 32,2 42,5 49,7 15,1 Flere måleparametere og mål kan ses i kapittelet En pådriver bærekraftige investeringer på side 233. 96) Data er innhentet gjennom Trucost (S&P Global) sine systemer og vektet med markedsverdi per posisjon. For indeks-tall vektes tilsvarende beregninger per indeks og det er vektet sammen med porteføljenes indekser basert på porteføljeverdier. Se delkapittel bærekraftsindikatorer og definisjoner for mer detaljert beskrivelse av beregningen. 97) Data er innhentet gjennom Trucost (S&P Global) sine systemer og beregnede data fra forvaltningen, vektet med markedsverdi per posisjon. For indeks-tall vektes tilsvarende beregninger per indeks og det er vektet sammen med porteføljenes indekser basert på porteføljeverdier. Se delkapittel bærekraftsindikatorer og definisjoner for mer detaljert beskrivelse av beregningen. . 98) Denne oversikten viser eksponering mot høyutslippssektorer basert på et klimarisikohensyn og bruker GICS-klassifiseringskode fordi det er mest dekkende per sektor. Se kapittel Finansierte utslipp for detaljering av finansierte utslipp per sektor. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 89 Klimarisiko eiendomsinvesteringer Storebrand forvalter direkte eiendomsinvesteringer tilsvarende 79,4 milliarder kroner, som utgjør 7,8 prosent av kapital under forvaltning. 99 Fysisk risiko er i stor grad knyttet til virkninger av ekstremvær på fysiske eiendeler. Klimarisiko kan påvirke verdiutvikling, likviditet og absolutt avkastning innen eiendom ved at eiendomsinvesteringer generelt får høyere kostnader og reduserte utviklingsmuligheter, og relativ avkastning ved at forvaltningens håndtering av forebygging og utnyttelse av mulighetene som ligger i overgangen til lavutslippssamfunnet avviker fra markedet generelt. Akutt fysisk klimarisiko treffer eiendom allerede, også i Skandinavia, selv om risikoen er langt lavere enn i de mest utsatte delene av verden. Risikoen øker frem i tid, spesielt under Dagens politikk- scenariet. Ekstremnedbør og flom peker seg ut som de viktigste enkeltfaktorene. Mikro-beliggenhet og eiendommers robusthet påvirker utsatthet for skader, økte forsikringskostnader og andre kostnader. Kronisk fysisk risiko som havnivåstigning er mer langsiktig, men kan gi både direkte og indirekte finansielle virkninger. I verste fall kan eiendom bli ubrukelig og uomsettelig. Overgangsrisiko i form av økte offentlige krav, restriksjoner og avgifter, og klimaorienterte markedskrav, samt omdømmerisiko ved å ha for lave klimaambisjoner eller ikke å nå egne ambisjoner, gjelder først under Rask overgang, og dernest Forsinket overgang. Under scenariene Dagens politikk og Forsinket overgang er det risiko for svekket avkastning på kort eller mellomlang sikt som følge av overinvestering eller for tidlig investering i forhold til hva markedet verdsetter. Tidspunkt er kritisk i det risikoreduserende arbeidet. Det vil ha betydning både på kostnads- og inntektssiden, og vil dermed kunne gi en dobbel virkning. Den generelle langsiktigheten i eiendomsinvesteringene kan dempe betydningen til en viss grad ved at man får igjen for investeringene noe senere ved Forsinket overgang. Hovedstrategien for reduksjon av risiko er aktivt eierskap. Proaktiv analyse og gjennomføring av tiltak skal optimalisere tilpasning til kommende klimaendringer og 1,5-graders utslippsbane, både for portefølje og enkelteiendommer. Dette er bedre for samfunnet enn å overlate eiendom med lavere klimaeffektivitet til aktører som ikke har en aktiv strategi. Seleksjon er derfor en sekundær strategi. Bærekraftsertifisering (BREEAM-systemet eller tilsvarende) gir eiendommene både en kvalitetskarakter og et viktig grunnlag for forbedringsplaner. Benchmarking gjennom GRESB (Global Sustainability Benchmark for Real Assets) gir tilsvarende en karakter på portefølje- og forvaltningsnivå, og støtter utvikling mot en høy global bærekraftsstandard som reduserer risiko. Begge rammeverk omfatter fysisk klimarisiko og overgangsrisiko som del av den totale vurderingen. Andel sertifisert eiendom er økende og høy i forhold til markedet, og høy andel indikerer redusert risiko. GRESB-skår for alle porteføljer er blant topp 20 prosent globalt, mens SPP Fastigheter og Storebrand Eiendomsfond Norge i tillegg er utnevnt “Sector Leader” globalt i sine kategorier. Gjennomsnittlig GRESB-skår for Storebrands fire selskaper er 91 prosent, mens globalt snitt for over 1 800 rapporterende selskaper i 2022 er 74 prosent. Indikatorer og målsetninger for klimarisiko i eiendom: • Reduksjon av klimagassutslipp: tiltak for blant annet å bedre energieffektiviteten og avfallshåndteringen vurderes og gjennomføres fortløpende på eiendommene, og gir reduserte klimagassutslipp fra drift. • Langsiktig mål om 100 prosent miljøsertifisert eiendom. • Bærekraftrangering av eiendom: Kontinuerlig forbedre forvaltningen og sikre opprettholdelse av GRESB-skår. 100 2019 2020 2021 2022 101 Mål 2025 Karbonutslipp kgCO2e/m2år 102 9,12 7,9 6,0 5,6 Redusere Sertifisert grønn eiendom, %-andel AuM 103 41 % 43 % 68 % 64,6 % 78 % GRESB-skår 81,7 % 84,8 % 88,6 % 91,5 % Øke Klimarisiko Livsforsikring Livsforsikringsforpliktelsen kan påvirkes hvis økonomien og finansmarkedene endres av klimarisiko. Risikoen kan slå ut både som økt uførhet og som økning i den garanterte pensjonsforpliktelsen. Norsk økonomi kan være særlig sårbar for overgangsrisiko. En rask overgang til lavutslipp kan gi økt arbeidsledighet i fossil sektor, men også påvirke andre bransjer (negativt) fordi den økonomiske aktiviteten bremses. Det har historisk vært en sammenheng mellom lavere økonomisk vekst og høyere grad av uførhet. En konsekvens av overgangen til lavutslipp kan dermed være økte erstatninger og behov for økt reservering for uførhet. Storebrands kostnad for den garanterte alderspensjonsforpliktelsen kan øke hvis klimarisiko gjør at investeringsavkastningen over tid blir lavere enn avkastningsgarantien. Stresstestene viser imidlertid at effekten av klimarisiko er begrenset for investeringene samlet. 99) Inkludert Capital Investment. 100) Capital Investment som vi kjøpte i 2021 har foreløpig ikke rapportert til GRESB og er dermed ikke inkludert i datagrunnlaget. 101) Capital Investment er kun inkludert i datagrunnlaget om sertifiseringer i 2022. Derfor er også målet for 2025 nedjustert. 102) Måltall om karbonutslipp gjelder foreløpig kun eiendommer i Norge og Sverige. Danmark er ikke inkludert. 103) Andel direkte eiendomsinvesteringer under operasjonell kontroll i Norge, Sverige og Danmark med miljøsertifisering. Sertifiseringssystem er i hovedsak BREEAM, men kan også være blant annet LEED, Svanen eller Miljöbyggnad. I 2022 inkluderte vi Danmark for første gang. Sertifiseringer per land er følgende: Norge (89%), Sverige (93%), Danmark (9%). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 90 Klimarisiko Skadeforsikring Klimaendringenes direkte innvirkning på Storebrands forsikringsforpliktelser er begrenset fordi virksomheten vår i stor grad er basert på reassuranse hvor avtalevilkårene justeres årlig. Som ansvarlig forsikringsselskap har vi likevel et ansvar for å bistå kundene våre med å sikre seg selv og sine eiendeler mot potensiell klimarisiko. Den største klimarelaterte finansielle risikoen for eiendoms- og skadeforsikringsvirksomheten vår er økte utbetalinger knyttet til klimarelaterte skader. Den største klimarelaterte risikoen er flere skader og høyere erstatningsbeløp for bygningsforsikring på grunn av nedbør som medfører vanninntrengning. Risikoen er i hovedsak knyttet til bygninger der laveste gulv er under bakkenivå. Risikoen har økt fordi det oftere er uvær med kraftig regn i et konsentrert område, med størst konsekvenser i tettbygde strøk. Selv om nedbør kan gi flom i et stort område, betegnes det ikke som naturskade og må derfor dekkes av Storebrand. Store hendelser som direkte skyldes skred, storm, flom (elver og bekker som går over sine bredder), stormflo, jordskjelv eller vulkanutbrudd er dekket av naturskadepoolen og intern reassuranse. Selv om fysisk risiko er sentralt for skadeforsikring, kan overgangsrisiko forekomme. En mulig risiko er sviktende etterspørsel etter produktene våre, eksempelvis i form av at færre ønsker eller har behov for å eie egen bil. Tiltak for å bremse klimaendringer kan påskynde en slik trend. Biler vil da i større grad være eid gjennom kollektive ordninger, noe som vil endre markedet fra et personmarked til et storkundemarked. For en liten aktør som Storebrand Forsikring kan dette være en trussel. Økt deling av privateide biler vil også gi endrede forsikringsbehov. Dette i kombinasjon med strukturelle endringer (bilprodusenter tar en større rolle i verdikjeden), vil på lengre sikt gjøre at markedet for bilforsikring reduseres. Risikoreduserende tiltak kan være å tilrettelegge for at ordinære forsikringer også vil gjelde ved privat utleie. Våre viktigste tiltak for å redusere klimarisiko er følgende: • Risikovurdering og prissetting: Klimafaktorer inngår i risikovurdering og prissetting i underwriting-prosessen. Vi forbedrer risikovurderingen blant annet gjennom å analysere risiko for ekstremnedbør og flom i ulike områder. Samtidig gir vi høyere pris på forsikring av bygninger med kjeller i risikoområder. • Eksponeringskartlegging og gjenforsikring: Vi gjenforsikrer eiendeler i områder med høy eksponering for fysisk risiko forbundet med klimaendringer. • Diversifisert risiko gjennom nasjonal plan: Deltakelse i Norsk Naturskadepool er lovpålagt og gir felles gjenforsikringsbeskyttelse knyttet til eiendomsforsikring for eiendom og bolig. • Premiering av skadeforebygging: Vi kommuniserer aktivt med våre kunder og oppmuntrer til skadeforebyggende tiltak, for eksempel sikring av eiendom i perioder der det er fare for flom. Mål og måleparametere: • Andel el-bilforsikring av bilforsikringspremier 104 : 25,6 prosent i 2022 • Våre leverandører skal ha satt mål for utslippskutt på kort og lang sikt innen 2025 • Alle leverandørene skal være karbonnøytrale innen 2025 105 Klimarisiko som forvalter Storebrand Asset Management forvalter over NOK 1 000 milliarder, både for Storebrands egne selskaper og andre institusjonelle kunder og privatpersoner. Storebrand har klima- og andre bærekraftkrav for alle investeringer. Ny standard fra EU for klassifisering av fond (Sustainable Finance Disclosure Regulation, SFDR) synliggjør betydningen av bærekraftstilpasning og gjør det lettere å sammenligne ulike leverandører. For at fond skal kunne markedsføres som grønne eller bærekraftige må de ifølge SFDR enten fremme sosiale eller miljømessige egenskaper (artikkel 8, lysegrønn) som en del av investeringsstrategien eller ha bærekraftige investeringer som ett av investeringsmålene (artikkel 9, mørkegrønn). Med utgangspunkt i konsernets målsetning om å være karbonnøytral i våre investeringer innen 2050 etablerte vi i 2021 et rammeverk med mål om å redusere karbonavtrykket i Storebrands totale investeringer i aksjer, selskapsobligasjoner og eiendom, og vri kapitalen mot løsningsselskaper/løsninger. I tillegg satte vi mål om å være en aktiv eier og pådriver, blant annet gjennom Climate Action 100+ og å avholde møter med ledelsen i de 20 selskapene hvor vi hadde eierinteresser og som representerte de største utslippene. I 2022 ble våre klimamålsettinger validert av Science Based Target initiative (SBTi). Våre forpliktelser er som følger: • Storebrand ASA forplikter seg til å redusere absolutte Scope 1 og 2 klimagassutslipp med 52 prosent innen 2030, med 2018 som basisår. Storebrand ASA forplikter seg til å fortsette årlig innkjøp av 100 % fornybar elektrisitet frem til 2030. • Storebrand ASA forplikter seg til at 42 prosent av den børsnoterte aksje- og selskapsobligasjonsporteføljen skal sette SBTi-validerte mål innen 2027. • Storebrand ASA forplikter seg til å redusere Scope 1 og 2 klimagassutslipp fra sin eiendomsportefølje med 64 prosent per kvadratmeter for boligbygg og med 71 prosent per kvadratmeter for næringsbygg (forvaltningen av direkte eiendomsinvesteringer) innen mål-året 2030 fra et 2019 basisår. 104) E-bilforsikring defineres som andel av privatbiler. 105) Denne målsettingen åpner for at leverandørene kan kompensere utslipp de ikke klarer å kutte på kort sikt gjennom kjøp av klimakvoter Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 91 For aksjer og selskapsobligasjoner har vi satt et mål for hvor stor andel av investeringene som skal ha satt vitenskapsbaserte målsetninger som er validert av SBTi innen 2027, og for eiendom har vi brukt utslippsreduksjoner ved bruk av SDA-metoden (Sectoral Decarbonization Approach). Det er en risiko å koble bærekraft og klima til Storebrands merkevare og kundebudskap hvis kundene er mer opptatt av andre faktorer når de foretar kjøp. Økt oppmerksomhet rundt betydningen av bærekraft, spesielt klima, gjør at risikoen vurderes som lav. Storebrand har et bredt spekter av fond, inkludert spesialiserte fond med bærekraft som investeringsmål gjennom å investere i løsningselskaper. Den høye graden bærekraftstilpassede investeringer gir risiko for noe lavere avkastning enn markedet og konkurrenter. Klimarisiko bank Storebrand Bank er en personmarkedsbank med dagligbank- tjenester, innskudds- og utlånsprodukter. For små og mellomstore bedrifter tilbyr ikke banken utlåns-/kredittprodukter. Banken har dermed ingen direkte eksponering mot bedrifter i fossil sektor, mot energi-intensive bedrifter eller bedrifter med direkte eller indirekte høyt utslipp av klimagasser (CO2). Klimarisikoen for bankvirksomheten vurderes å være lav, både samlet på overgangsrisiko og fysisk risiko samt spesifikt per risiko. Overgangsrisiko Overgangsrisikoen er størst for virksomheten ved en rask overgang til lavutslipp. En rask omstilling kan medføre høyere arbeidsledighet og redusert sysselsetting. Det gir negativ effekt på lønnsutviklingen og kan påvirke kundenes betjeningsevne. Med svakere arbeidsmarkeds- og lønnsutvikling, i tillegg til potensiell politisk usikkerhet, kan bolig- og eiendomsmarkedet påvirkes negativt. 106 Overgangsrisikoen kan dermed kunne medføre høyere grad av mislighold, svakere utvikling av sikkerhetsverdier og dermed høyere tap gitt mislighold som påvirker resultatet negativt. Veksten vil kunne bli lavere, som også gir svakere lønnsomhet. Overgangsrisikoen vurderes lav for bankvirksomheten. Energiklassifisering og energiforbruk utlånsporteføljen Energiforbruk i boliger står for en stor del av samlet energiforbruk i Europa. Boligene har svært varierende grad av energieffektivitet. Energiklassifisering av bolig og eiendom skal gi en vurdering av energieffektiviteten og det er krav om energiklassifisering ved salg av bolig. Ved rask overgang til lavutslipp kan boliger med svak energiklassifisering få svakere prisutvikling enn boliger med god energiklassifisering. Det utgjør en overgangsrisiko. Risikoen deles mellom kunder og banken.. En slik utvikling vil gi svakere sikkerhetsutvikling og høyere tap gitt mislighold for banken enn for gjennomsnittsboligen mht. energiklasse. Bygningsdirektivet får vesentlig betydning for boliger i den svakeste energiklassen “G”. Forslaget fra EU-kommisjonen er at slike boliger må renoveres og minst oppnå energiklasse “F” fra 2030. En stor portefølje av boliger i klasse “G” kan da være utfordrende. I henhold til bygningsdirektivet skal alle nye eiendommer fra 2030 være nullutslippseiendommer. Dette kan også få omstillingseffekter i boligmarkedet. Storebrand har energiklasse på en større andel av boliglåns- porteføljen enn markedet for øvrig. Årsaken er sannsynligvis at store deler av bankens portefølje er i Oslo og sentrale deler av Østlandet hvor boligmarkedslikviditeten er størst. Bankens primære utlånsprodukt “Boliglån Fremtid” forutsetter gjennomføring av energiklassifisering, noe som påvirker andelen energiklassifiserte boliger positivt. Tabellen nedenfor viser bankens utlånsportefølje basert på energimerker. Det er i tillegg lagt inn separat rad for boliger med standardene TEK 10 og TEK 17. Det legges til grunn at disse boligene minst har energimerke “B”. Utlånsvolum i Storebrand bank Fordelt på energiklasser og teknisk standard ved utgangen av fjerde kvartal 2022. Grønn andel er volum i ”A”, ”B” eller ”TEK 10 / TEK 17” i forhold til utlånsvolumet. Energimerke / teknisk standard Utlånsvolum MNOK A 553 B 9 026 TEK 10 / TEK 17 4 788 C 2 302 D 9 771 E 11 243 F 7 417 G 16 959 Mangler data 4 487 Grønn andel 20,2% Grønn andel av utlånsporteføljen defineres som utlån med sikkerhet i boliger med “A”, “B” eller “TEK 10 / TEK 17”-klassifisering ift. utlånsporteføljen. Storebrand sin grønne andel er dermed 20,2% ved utgangen av fjerde kvartal 2022. 106) Politisk usikkerhet kan oppstå på grunn av raskere endringer og overganger enn i mindre omskiftende tider. Investorer og bedriftseiere er mer usikre på de regulatoriske rammebetingelser og det kan påvirke makrobildet negativt. Det gir isolert sett svakere makrobilde og høyere avkastningskrav, og lavere priser. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 92 Fysisk risiko utlånsporteføljen Storebrands utlånsportefølje er til en viss grad utsatt for fysisk risiko. Det gjelder spesielt fysisk risiko knyttet til panteobjektene. Eiendomsverdi henter inn ulike data på eiendomspantene hvor risikoen for ulike naturfarer er lagt inn. Dataene hentes fra Norges Vassdrags- og energidirektorat (NVE). De vesentlige naturfarene er kvikkleire, skred i ulike former og flomfare, både stormflo og flomsoner. Panteobjektene er i ulik grad utsatt for disse risikoene. Det er krav om at panteobjektene er forsikret, og forsikringstaker er sikret mot slike naturskader. Imidlertid kan markedsverdiutviklingen bli svakere for objekter som har større risiko for naturfarer enn objekter som er mindre utsatte. Bankens utlånsportefølje fordelt på ulike aktsomhetsområder 107 Fysisk Risiko MNOK Andel Flom Aktsomhetsområde 4 500 6,8 % Snøskred Aktsomhetsområde 1 357 2,0 % Jordflom Aktsomhetsområde 297 0,4 % Kvikkleire Faregrad 917 1,4 % Ikke utsatt 59 475 89,4 % Utlånsbalanse 66 546 100,0 % Stormflorisiko i utlånsporteføljen i bankvirksomheten nå, i 2050 og 2090 2022 2050 2090 Middelhøyvann 146 149 243 Middelhøyvann stormflo - 20 års stormflo 172 217 227 20 - 200 års stormflo 62 67 1120 200 - 1000 års stormflo 86 95 117 Ikke utsatt 66 079 66 017 65 387 Utlånsbalanse 66 546 66 546 66 546 Utlånsbalansen ift. Ulike aktsomhetsområder for flom Utlånsbalanse MNOK Utlånsbalanse andel Flom aktsomhetsområde 4 500 6,76 % Aktsomhetsområde – flomsone 10 år 74 0,11 % Flomsone 10 år – 20 år 17 0,02 % Flomsone 20 år – 50 år 14 0,02 % Flomsone 50 år – 100 år 35 0,05 % Flomsone 100 år – 200 år 122 0,18 % Flomsone 200 år – 500 år 13 0,02 % Flomsone 500 år – 1000 år 165 0,25 % Ikke utsatt 61 606 92,58 % Utlånsbalanse bankkonsern 66 546 100 % Andel grønne boliglån % av forvaltningskapital Grønn andel % forvaltningskapital Grønne investeringer % likviditetsporteføljen Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 11,9 % 12,3 % 12,9 % 13,2 % 14,2 % 14,6 % 14,4 % 19,1 % 2,9 % 6,6 % 6,9 % 7,5 % 7,5 % 7,1 % 7,0 % 10,0 % 12,4 % 13,2 % 13,8 % 14,2 % 15,1 % 15,4 % 15,2 % 20,2 % 0,0 % 5,0 % 10,0 % 15,0 % 20,0 % 25,0 % Grønn andel 107) Tallene kommer fra Eiendomsverdi. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 93 Bankvirksomhetens fysiske klimarisiko anses som lav fordi andelen utlån gitt i områder med fastlagt fysisk risiko er begrenset. Imidlertid er det usikkerhet knyttet til risikoen for naturfarer. For bankporteføljen er vanskelig å fastslå risiko knyttet til skader grunnet overvann. Dette gjelder spesielt i urbane strøk, hvor overvannstiltak og avløpsanlegg kan være underdimensjonerte i forhold til nedbørsmengde og -intensitet. Risiko for at kunder påvirkes av klimarisiko Hvis klimarisiko påvirker Storebrands kunder negativt, kan det føre til at vi får et redusert forretningsvolum og dermed lavere inntekter. Konsekvensene kan være betydelige for innskuddsbasert pensjon, hvor en gjennomgang av kundemassen viser at Storebrand har en vesentlig eksponering mot fossil sektor. Risikoen for negative effekter fra overgangsrisiko kan være stor for kunder i fossil sektor. Omdømmerisiko En høy profil på bærekraft og klima kan gi risiko for at kunder eller interessegrupper kritiserer Storebrand for ikke å gjøre nok for å tilpasse investeringene eller redusere klimapåvirkning fra egen drift. De siste årene har den offentlige oppmerksomheten om såkalt «grønnvasking» økt. Grønnvasking er en samlebetegnelse på beskrivelser av noe som mer bærekraftig enn det er, fra et klima- og miljøperspektiv. For Storebrand handler bærekraft mye om indirekte påvirkning og indirekte utslipp gjennom selskapene vi investerer i. Det kan derfor være vanskelig å dokumentere spesifikke effekter oppnådd som direkte følge av vår rolle som pådriver eller eier. I 2022 gjennomgikk vi interne policydokumenter om kommunikasjon for å redusere risiko for grønnvasking. Vi lanserte også en obligatorisk opplæring for å øke kunnskap blant ansatte om hva vi mener med bærekraft. Jevnlig rapportering av fremdrift på viktige parametere for å nå målet om netto nullutslipp innen 2050 er viktig for å beholde tillit blant interessentene våre. Vi arbeider kontinuerlig med innsamling av data som gjør det mulig å gjennomføre og rapportere mer nøyaktige målinger. En risiko på lengre sikt er at Storebrands mål ikke anses som tilstrekkelige ambisiøse, eller at vi ikke når dem i tråd med planene vi har lagt. Våre langsiktige mål er i tråd med Paris-avtalen, på nivå med andre investormiljøer som for eksempel Net Zero Asset Owner Alliance. I Sverige har flere av våre konkurrenter imidlertid kommunisert en mer ambisiøs agenda om å bli klimanøytrale før 2050. Høyere ambisjoner kan bli verdsatt av interessenter på kort sikt, samtidig som risikoen for ikke å nå målene øker. Dette gjelder særlig for et område hvor det foreløpig ikke finnes troverdige planer fra land eller selskaper som totalt sett vil sikre at det er mulig å nå målet om maksimalt 1,5 graders oppvarming. Regulatorisk risiko Det kommer stadig nye og utvidede krav til håndtering og rapportering av klima og andre bærekraftrelaterte forhold, spesielt fra EU. Det mest omfattende nye er krav i den såkalte offentliggjøringsforordningen (SFDR) til kategorisering av fond, krav til rapportering av bærekraftfaktorer og bærekraftrisiko, krav om å ta hensyn til bærekraftpreferanser i investeringsrådgivning, og rapportering i tråd med taksonomien. Disse reglene begynte å tre i kraft i 2021, og ikrafttredelse har fortsatt i 2022. Hensyn til bærekraftspreferanser i investeringsrådgivning er det siste som trådte i kraft, i august 2022. Også i 2023 vil oppdateringer og detaljering av regelverket fortsette å bli implementert. Naturrisiko Tap av biologisk mangfold kan påvirke selskapers evne til å skape verdier for investorer på lang sikt. Natur som kilde til finansiell risiko blir nå rapportert sammen med Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) og Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD). Natur har allerede hatt en viktig plass i klimapolicyen for investeringer, men i 2022 lanserte Storebrand en ny og mer utdypende og egen policy for natur. 108 Storebrands nye naturpolicy, med vekt på føre-var prinsippet, stiller betydelig strengere krav til selskaper når det gjelder natur enn konsernets klimapolicy gjør. Målet med policyen er å redusere vår egen eksponering mot naturrisiko og bidra til at selskaper reduserer sin negative påvirkning. Policyen bygger på forventninger om at det de neste årene gradvis vil komme mer standardisert selskapsinformasjon på natur som vil gjøre det mulig å vri kapitalstrømmene vekk fra selskaper med høy negativ påvirkning. 109 Naturrisiko deles inn i fysisk risiko som følge av endringer i naturen, overgangsrisiko, og regulatoriskrisiko som følge av endringer i lover, regler og rammevilkår. I tillegg kommer omdømme- eller ansvarsrisiko knyttet til søksmål eller klager som følge av selskapers operasjonelle virksomhet. 108) Storebrand Policy on Nature: https://www.storebrand.no/en/asset-management/sustainable-investments/active-ownership/biodiversity-and-ecosystems//attachment/inline/42b9db43-4da4- 4333-a1cc-21680cf63260:6732fab29b23c226a80b1f117a10462748ff675b/86158%20-Storebrand-Policy-on-Nature.pdf 109) Policyen inkluderer nye eksklusjonskriterier som er mer beskrevet i kapittelet En Pådriver for Bærekraftige Investeringer. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 94 Vi ønsker at våre investeringsaktiviteter skal bidra til beskyttelse av biologisk mangfold. I 2022 kartla vi sektorer vi er eksponert i for å få oversikt over deres avhengighet av naturressurser. Vi kartla også hvor stor påvirkning vi har på naturen gjennom våre investeringer i selskaper, aksjer og obligasjoner. Analysen ga et overordnet og foreløpig bilde av vår porteføljes avhengighet av sentrale økosystemtjenester og hvordan sektorene/selskapene vi har investert i potensielt påvirker naturen. Ytterligere analyser vil bli gjennomført i tiden som kommer for avhengighetsrelaterte risikoer knyttet til natur. 110 110) Integrating Nature-Related Risk in the Finance Sector: Applying ENCORE to Storebrand Asset Management’s activities. https://www.storebrand.no/en/asset-management/sustainable-invest- ments/active-ownership/integrating-nature-related-risk-in-the-finance-sector//attachment/inline/5452d8d4-f3ae-403d-8d39-391a846de5b7:7973967cc827e11b9604784abd671998087938f3/ Storebrand%20ENCORE%20Analysis%20Report_FINAL.pdf ”Mer enn halvparten av verdens totale BNP er avhengig av naturen og de tjenestene den leverer. Likevel er verdien av natur oftest usynlig når vi tar beslutninger. Markedsprisene fanger bare opp en liten del av de verdiene natur representerer, til tross for at økosystemkollaps utgjør en systemrisiko for verdensøkonomien og samfunnet som helhet” Som vedlegg til denne rapporten har vi utarbeidet en TCFD-tabell. Denne viser hvordan vi svarer ut ulike anbefalinger til rapportering, og hvor i rapporten informasjonen finnes. Indeksen sikrer transparens, og gjør det enklere å finne relevant informasjon. Tabellen ligger på side 253. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 95 Sykefraværet i Storebrand har vært på et stabilt lavt nivå over flere år. Sykefravær blant medarbeidere var 3,2 prosent i den norske virksomheten og 1,9 prosent i den svenske virksomheten i 2022. Storebrand har vært en del av IA-samarbeidet (inkluderende arbeidsliv) siden 2002, og konsernets ledere har gjennom årene bygget opp rutiner for oppfølging av ansatte med sykdom. Sykefravær og overtidsbruk følges jevnlig opp i Samarbeidsutvalget (SU) i hvert konsernområde, som består av konserndirektør, tillitsvalgte, verneombud og People Business Partner. For medlemmer i Arbeidsmiljøutvalget og verneombud er det krav om obligatorisk HMS-kurs. Ledere oppfordres til å diskutere etikk, etiske dilemmaer, informasjonssikkerhet, økonomisk kriminalitet og HMS i avdelingsmøter. Dette blir fulgt opp og ytterligere tiltak iverksettes ved behov. Storebrand mener det er viktig at medarbeiderne lærer mer om HMS for å øke trivsel og trygghet for medarbeiderne. I 2022 valgte derfor Storebrand å sette søkelys på HMS ved å samle en rekke HMS-relaterte aktiviteter i en egen HMS-uke. Uken inneholdt flere HMS-aktiviteter der ansatte kunne melde seg på for å øke kunnskap og medvirke til å skape en tryggere arbeidsplass, som for eksempel hjertestarterkurs og førstehjelpskurs. I tillegg fikk alle medarbeidere et frivillig tilbud om å ta gratis influensavaksine. Storebrands medarbeidere svarer jevnlig på undersøkelser om medarbeiderengasjement (såkalte pulsmålinger, som gjennomføres annenhver uke eller månedlig). Disse pulsmålingene utvides med en HMS-undersøkelse to ganger i året, hvorav den ene av dem ble sendt ut i forbindelse med HMS-uken. Storebrand hadde én ulykke som medførte personskade i 2022. Det har ikke vært noen tilfeller av materielle skader. Storebrands arbeid med likestilling, personalhåndtering, arbeidsmiljø og etisk regelverk er nærmere beskrevet i kapitlene Mennesker og Orden i eget hus. Se for øvrig vår sammenstilling av bærekraftindikatorer og definisjoner på side 233 - 246. En egen lønnsrapport er fastsatt av styret i Storebrand ASA og finnes tilgjengelig på våre nettsider, www.storebrand.no. Forsikring for styrets medlemmer og selskapets ledelse Styret og ledende ansatte er omfattet av selskapets løpende styreansvarsforsikring. Denne er plassert hos forsikringsgivere med solid rating. Forsikringsgiver vil, innenfor rammene av forsikringsdekningen, erstatte formuestap som følge av krav fremsatt mot sikrede for personlig ledelsesansvar i forsikringsperioden. Arbeidsmiljø og HMS Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer InvesteringerMennesker Nøkkeltall Status 2021 Status 2022 Målsetting 2025 Karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (mot indeks) 12 (18) 14 (18) N/A 111 Karbonintensitet fra obligasjonsinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (mot indeks) 112 9 /17) 9 (5) N/A 111 Karbonintensitet eiendomsinvesteringer kg co2e / m2 6,0 5,6 6,5 111 Eksponering mot høyutslippssektorer: NOK mrd / andel av aksjeinvesteringer 42,5 / 9 % 49,7 /11,3 % N/A Investeringer i løsninger: NOK mrd / andel av forvaltningskapital 123,1 / 11,2 % 126,8 / 12,4 % 15 % av AUM Sertifisert grønn eiendom (andel eiendomsinvesteringer) 113 68 % 64,6 % 74 % Antall selskap som har blitt kontaktet for å diskutere ESG gjennom aktivt eierskap (andel av investert kapital) 114 601 / 12 % 645 (31,2 %) N/A Antall/andel kvinner I konsernledelsen 3 / 33 % 5 / 56 % 50 % Antall/ andel kvinner på ledernivå 3 22 / 37 % 27 / 42 % 50 % Antall/ andel kvinner på ledernivå 1-4 83 / 39 % 86 /37 % 50 % Antall/ andel kvinnelige ledere, uavhengig av nivå 102 / 37 % 116 / 38 % 50 % Engasjementsscore alle medarbeidere (Storebrand score / bransjesnitt Peakon), skala fra 1-10 8,4 (7,8) 8,4 (7,9) >8,0 111) Vi har mål om å redusere karbonavtrykket i Storebrands totale investeringer i aksjer, selskapsobligasjoner og eiendom med minst 32 prosent innen 2025 (basisår i 2018). 112) Tidligere har vi inkludert offentlige obligasjoner (stat, kommuner, osv.) sammen med selskapsobligasjoner, men ser nå utelukkende på selskapsobligasjoner fordi det er beste praksis i både bransjen og SFDR å se på tallene separat. 113) Vi har endret fra å rapportere aktivt eierskap som en del av totalt investeringsunivers til å se på det relativt til våre totale investeringer for å gi et bedre innblikk i hvor stor andel av våre inves- teringer vi er i dialog med. 114) I 2022 inkluderte vi eiendommer i Danmark for første gang. Derfor har andel miljøsertifiserte eiendomsinvesteringer blitt noe redusert. Sertifiseringer per land er følgende: Norge (89%), Sverige (93%), Danmark (9%). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 97 Lysaker, 7. februar 2023 Styret i Storebrand ASA Karin Bing Orgland (sign.) Christel Elise Borge (sign.) Hanne Seim Grave (sign.) Martin Skancke (sign.) Karl Sandlund (sign.) Hans-Petter Salvesen (sign.) Odd Arild Grefstad (sign.) Administrerende direktør Marianne Bergmann Røren (sign.) Fredrik Åtting (sign.) Bodil Catherine Valvik (sign.) Didrik Munch (sign.) Styrets leder Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 Strategi 2022-23 47 Strategiske høydepunkter 48 Konsernets resultater 53 Offisielt regnskap Storebrand ASA 58 Fremtidsutsikter 59 En pådriver for bærekraftige investeringer 64 Risiko 81 Klimarisikoer og -muligheter 83 Arbeidsmiljø og HMS 96 Måloppnåelse på våre viktigste bærekraftsindikatorer 97 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 98 Aksjonærforhold 6 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Utenlandsandel Ved utgangen av 2022 utgjorde andelen aksjer eid av utenlandske investorer 50,1 prosent mot 50,9 prosent ved utgangen av 2021. Omsetning av Storebrandaksjen I 2022 ble det omsatt 313 millioner Storebrand-aksjer, en oppgang fra 289 millioner aksjer i 2021. Omsetningen tilsvarte 25 181 millioner kroner i 2022, en oppgang fra 22 931 millioner kroner i 2021. I forhold til gjennomsnittlig antall aksjer var omsetningshastigheten for aksjen 66 prosent. Aksjekapital, fortrinnsrettsemisjon og antall aksjer Storebrands aksje er notert på Oslo Børs og har tickerkode STB. Storebrand ASA hadde ved utgangen av 2022 en aksjekapital på 2 360 millioner kroner. Selskapet har 471 974 890 aksjer pålydende 5 kroner. Per 31.12.2022 eide selskapet 7 764 226 egne aksjer tilsvarende 1,65 % av aksjebeholdningen, hvorav 6 477 024 aksjer ble kjøpt i Storebrands tilbakekjøpsprogram i 2022 med formål om å slette aksjene. Selskapet har ikke utstedt opsjoner som kan føre til utvanning av eksisterende aksjonærer. Aksjeeiere Storebrand ASA er blant de største selskapene notert på Oslo Børs målt i antall aksjeeiere. Selskapet har aksjeeiere fra nær alle norske kommuner og fra 51 land. Målt i markedsverdi var Storebrand det 18. største selskapet på Oslo Børs ved utgangen av 2022. Aksjekjøpsordning for ansatte Storebrand ASA har hvert år siden 1996 gitt ansatte tilbud om å kjøpe aksjer i selskapet gjennom en egen ordning. Formålet har vært å knytte de ansatte nærmere til verdiutviklingen i selskapet. I 2022 tegnet litt over halvparten av konsernets medarbeidere til sammen 393 185 aksjer. Aksjelønnsmodell for konsernledelsen Storebrands konsernledelse skal arbeide for at konsernet utvikler seg til det beste for kunder, aksjonærer og medarbeidere. Styret i Storebrand ASA mener at aksjelønnsmodellen, hvor en vesentlig del av konsernledelsens godtgjørelse utbetales i form av aksjer i Storebrand ASA, gir gode insentiver for konsernledelsen til å handle i tråd med kundenes og eiernes langsiktige interesser. Tabellen nedenfor viser hvor stor andel av brutto lønn som i 2022 gikk til aksjekjøp, faktisk aksjeeksponering og retningsgivende aksjeeksponering ved utgangen av 2022. For mer informasjon henvises det til Lønnsrapporten for Storebrand ASA som finnes tilgjengelig på våre nettsider. Navn Aksjelønn som andel av brutto lønn Faktisk aksjeeksponering som andel av brutto lønn Odd Arild Grefstad 35 % 253 % Lars Aa. Løddesøl 35 % 206 % Vivi Måhede Gevelt 25 % 13 % Heidi Skaaret 25 % 182 % Jenny Rundbladh 25 % 8 % Jan Erik Saugestad 25 % 153 % Karin Greve-Isdahl 25 % 85 % Trygve Håkedal 25 % 63 % Tove Selnes 25 % 84 % 50 % - Norge 15 % - USA 8 % - Sverige 8 % - Tyskland 9 % - England 10 % - Øvrige land Geografisk fordeling av aksjonærer Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 100 Kursutvikling Storebrand hadde en totalavkastning på 7,8 prosent gjennom 2022. I tilsvarende periode endte OSEBX-indeksen ved Oslo Børs på -1,0 prosent, mens den europeiske forsikringsindeksen Beinsur hadde en totalavkastning på 2,7 prosent i tilsvarende periode, målt i norske kroner. Utbyttepolitikk Storebrands målsetting er å betale et utbytte på over 50 prosent av konsernresultatet etter skatt. Styret har som ambisjon at ordinært utbytte pr. aksje minst skal være på samme nominelle nivå som året før. Ordinært utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 prosent. Ved en solvensmargin over 175 prosent er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. I 2022 ble det utbetalt 3,5 kroner per aksje i ordinært utbytte for regnskapsåret 2021. I tillegg ble det tilbakekjøpt egne aksjer for 500 millioner kroner i tredje kvartal 2022, tilsvarende 1,07 kroner per aksje. Aksjebeskatning av personlige aksjonærer skattemessig bosatt i Norge Aksjeutbytte er for personlige aksjonærer skattepliktig. Utbytte etter fradrag for et skjermingsbeløp skal multipliseres med 1,72. Dette beløpet skattlegges med skattesatsen for kapitalinntekter (22 prosent), noe som gir en reell skatt på aksjeutbytte på 37,8 prosent. Skjermingsfradraget beregnes ved å multiplisere aksjens skjermingsgrunnlag (normalt kjøpesummen for aksjen) med en skjermingsrente. Skjermingsrenten blir fastsatt av Skattedirektoratet i januar året etter inntektsåret. Den er et avrundet beløp basert på gjennomsnittlig tremåneders rente på statskasseveksler med 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 Storebrand – kursutvikling siste 10 år 2022 2021 2020 2019 2018 2017 Høyeste sluttkurs (NOK) 99,30 92,08 74,24 73,98 75,20 47,10 Laveste sluttkurs (NOK) 67,00 62,30 34,73 50,86 59,48 28,45 Sluttkurs ved 31.12. (NOK) 85,40 88,52 64,20 69,02 61,64 45,92 Markedsverdi 31.12. (NOK mill) 40 307 41 779 30 034 32 289 28 836 20 660 Årlig omsetning (i 1000 aksjer) 313 005 288 998 585 004 335 202 445 614 589 322 Gjennomsnittlig daglig omsetning (i 1000 aksjer) 1 237 1 147 2 321 1 346 3 094 2 780 Årlig omsetning (NOK mill.) 25 819 22 931 30 552 21 348 30 477 21 249 Omsetningshastighet (%) 66,32 61,60 125,10 71,70 95,30 131,00 Antall ordinære aksjer 31.12 (i 1000) 471 975 471 975 467 814 467 814 467 814 449 910 Resultat per ordinære aksje (NOK) 5,07 6,68 5,02 4,43 7,89 4,73 Utbytte per ordinære aksje (NOK) 3,70 3,50 3,25 0,00 3,00 1,55 Total avkastning (%) 7,75 42,90 -7,00 16,80 -4,70 31,40 Storebrandaksjen Tidsperiode: 2012-12-31 til og med 2022-12-31 Kilde: https://www.storebrand.no/en/investor-relations/share/share-graph Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 101 Eier Rangering Antall aksjer Eierandel i % Endring siden 31.12.2021 Folketrygdfondet 1 46 533 752 9,86 -5 107 529 Allianz Global Investors 2 32 427 101 6,87 -441 210 T Rowe Price Global Investments 3 27 896 744 5,91 -176 220 Vanguard Group 4 17 199 843 3,64 4 612 322 EQT Fund Management 5 14 900 000 3,16 -3 602 130 KLP 6 14 093 381 2,99 -437 943 Alfred Berg 7 12 775 215 2,71 -3 757 654 BlackRock 8 10 578 279 2,24 2 186 073 Storebrand Asset Management 9 10 484 540 2,22 1 010 282 DNB Asset Management 10 9 658 063 2,05 -184 194 Handelsbanken Asset Management 11 9 525 608 2,02 -326 454 Nordea Asset Management 12 9 288 690 1,97 1 737 478 Danske Bank Asset Management 13 8 960 545 1,90 -271 963 Storebrand ASA 14 7 764 226 1,65 5 924 238 Solbakken AS 15 6 770 000 1,43 3 213 OM Holding AS 16 6 465 577 1,37 -2 359 626 Eika Kapitalforvaltning 17 5 891 665 1,25 2 169 330 Union Investment 18 5 762 251 1,22 4 572 114 SSGA 19 4 797 339 1,02 312 343 BNP arbitrage account 20 4 777 778 1,01 4 738 238 De største aksjonærene Basert på gjennomlysning av aksjonærlisten pr. 31.12.2022. et tillegg på 0,5 prosentenheter redusert med skattesatsen for kapitalinntekter. Aksjeutbytte innenfor skjermingsfradraget er skattefritt. Innsidehandel Som en av landets ledende finansinstitusjoner er Storebrand avhengig av å ha et profesjonelt forhold til finansmarkedet og kontrollmyndighetene. Selskapet legger derfor vekt på at rutiner og retningslinjer tilfredsstiller de formelle krav myndighetene setter til verdipapirhandel. I den anledning har selskapet utarbeidet egne retningslinjer om innsidehandel og egenhandel basert på aktuelle lover og forskrifter. Selskapet har et eget kontrollapparat som påser at rutinene etterleves. Investorkontakt Storebrand legger vekt på å ha utstrakt og effektiv kommunikasjon med finansmarkedet. Kontinuerlig dialog med eiere, investorer og analytikere har høy prioritet. Konsernet har en egen enhet for investorrelasjoner. Denne enheten har ansvaret for å etablere og koordinere kontakten mellom selskapet og eksterne forbindelser som børs, analytikere, aksjonærer og andre investorer. Alle kvartalsrapporter, pressemeldinger og presentasjoner for de enkelte kvartalsresultater finnes på konsernets nettsider: http:// www.storebrand.no/ir. Generalforsamling Storebrand har én aksjeklasse. Hver aksje gir én stemme. Ordinær generalforsamling holdes hvert år innen utgangen av juni. Aksjeeiere som ønsker å delta i generalforsamlingen må melde seg hos selskapet senest kl. 16.00 på den tredje virkedagen før generalforsamlingen. Aksjonærer som ikke har meldt sin ankomst innen fristens utløp vil kunne delta i generalforsamlingen, men ikke ha stemmerett. Aksjonærenes kontakt med selskapet Aksjonærene skal i alminnelighet henvende seg til sin egen kontofører for aksjene når de har spørsmål og melding om endringer, for eksempel ved adresseendring. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 102 Regnskap og noter 7 Storebrand Konsern 104 Resultatregnskap 105 Totalresultat 106 Balanse 108 Oppstilling over endring i egenkapital 109 Kontantstrømoppstilling 112 Noter Storebrand ASA 198 Resultatregnskap 198 Totalresultat 199 Balanse 200 Oppstilling over endring i egenkapital 201 Kontantstrømoppstilling 203 Noter 215 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 216 Revisors beretning Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 103 STOREBRAND KONSERN Resultatregnskap NOK mill. Note 2022 2021 Premieinntekter 15 48 870 53 681 Netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for selskap: -aksjer og andeler til virkelig verdi 16 -8 37 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 16 77 220 -finansielle derivater til virkelig verdi 16 44 94 -utlån til virkelig verdi 16 40 3 -obligasjoner til amortisert kost 16 208 220 -utlån til amortisert kost 16 1 254 720 -resultat fra investeringer i tilknyttede selskaper/felleskontrollert virksomhet 30 -20 30 Netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder: -aksjer og andeler til virkelig verdi 16 -21 631 53 776 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 16 -2 107 780 -finansielle derivater til virkelig verdi 16 -20 082 -2 834 -utlån til virkelig verdi 16 31 26 -obligasjoner til amortisert kost 16 3 662 4 101 -utlån til amortisert kost 16 453 275 -eiendommer 17 713 2 164 -resultat fra investeringer i tilknyttede selskaper 30 -314 790 Andre inntekter 18 4 913 5 698 Sum inntekter 16 101 119 781 Erstatninger 19 -39 677 -52 529 Endring forsikringsforpliktelser 39 25 834 -50 615 Endring bufferkapital 20 8 471 -4 827 Driftskostnader 21,22,23,24 -6 142 -5 784 Andre kostnader 25 -497 -836 Rentekostnader 26 -1 374 -686 Sum kostnader før amortisering -13 385 -115 278 Konsernresultat før amortisering 2 716 4 503 Amortisering av immaterielle eiendeler 28 -596 -527 Konsernresultat før skatt 2 120 3 976 Skattekostnad 27 270 -846 Årsresultat 2 390 3 130 Årsresultat kan henføres til: Andel av resultatet til aksjonærer 2 376 3 121 Andel av resultatet til hybridkapitalinvestorer 14 9 Sum 2 390 3 130 Resultat per ordinær aksje (NOK) 5,07 6,68 Gjennomsnittlig antall aksjer i beregningsgrunnlaget (millioner) 468,4 467,1 Det er ingen finansielle instrumenter som gir utvannende effekt på resultat per aksje Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 104 STOREBRAND KONSERN Totalresultat NOK mill. Note 2022 2021 Årsresultat 2 390 3 130 Estimatavvik pensjoner egne ansatte 22 -12 131 Verdiregulering egne bygg 34 63 139 Øvrige totalresultatelementer tilordnet kundeporteføljen -63 -139 Skatt øvrige resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet -1 8 Sum øvrige resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet -13 140 Valutajustering -123 -167 Gevinst/tap kontantstrømsikring 42 -15 -52 Sum øvrige resultatelementer som senere kan reklassifiseres til resultatet -137 -219 Sum øvrige resultatelementer -150 -79 Totalresultat 2 240 3 051 Totalresultat kan henføres til: Andel av totalresultatet til aksjonærer 2 226 3 042 Andel av totalresultatet til hybridkapitalinvestorer 14 9 Sum 2 240 3 051 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 105 STOREBRAND KONSERN Balanse NOK mill. Note 31.12.22 31.12.21 Eiendeler selskapsporteføljen Utsatt skattefordel 27 1 289 1 104 Immaterielle eiendeler og merverdi av kjøpte forsikringskontraker 28 7 339 6 667 Varige driftsmidler 29 1 174 1 266 Investeringer i tilknyttede selskaper/felleskontrollert virksomhet 30 442 387 Finansielle eiendeler til amortisert kost - Obligasjoner 10,31,32 11 741 12 955 - Utlån til kredittinstitusjoner 10,31 109 67 - Utlån til kunder 10,31,33 52 546 38 503 Reassurandørenes andel av forsikringsmessige avsetninger 14 32 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 31,35 7 720 11 024 Finansielle eiendeler til virkelig verdi - Aksjer og andeler 8,13,31,36 453 543 - Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 8,10,13,31,37 23 516 27 706 - Derivater 10,13,31,38 317 903 - Utlån til kunder 33 319 489 Bankinnskudd 10,31 4 573 3 543 Eiendeler minoritet i verdipapirfond 55 005 54 912 Sum eiendeler selskap 166 554 160 101 Eiendeler kundeporteføljen Investeringer i tilknyttede selskaper 30 8 469 7 141 Finansielle eiendeler til amortisert kost - Obligasjoner 10,31,32 110 299 104 974 - Obligasjoner som holdes til forfall 10,31,32 7 402 8 441 - Utlån til kunder 10,31,33 18 679 23 051 Reassurandørenes andel av forsikringsmessige avsetninger 311 13 Eiendommer vurdert til virkelig verdi 8,13,34 33 481 33 376 Eiendommer til eget bruk 13,34 1 689 1 659 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 31,35 800 638 Finansielle eiendeler til virkelig verdi - Aksjer og andeler 8,13,31,36 270 079 277 783 - Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 8,10,13,31,37 132 699 140 810 - Derivater 10,13,31,38 14 026 4 012 - Utlån til kunder 33 6 757 7 443 Bankinnskudd 10,31 9 938 6 443 Sum eiendeler kunder 614 629 615 784 Sum eiendeler 781 184 775 885 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 106 NOK mill. Note 31.12.22 31.12.21 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 13 163 13 192 Opptjent egenkapital 24 445 24 291 Hybridkapital 327 226 Sum egenkapital 37 935 37 709 Ansvarlig lånekapital 9,31 10 585 11 441 Bufferkapital 39 23 952 33 693 Forsikringsforpliktelser 39,40 575 051 575 457 Pensjonsforpliktelser 22 162 181 Utsatt skatt 27 1 363 832 Finansiell gjeld - Innlån fra kredittinstitusjoner 9,13,31 403 502 - Innskudd fra kunder i Bank 9,13,31 19 478 17 239 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 9,13,31 32 791 24 924 - Derivater selskapsporteføljen 10,13,31,38 713 208 - Derivater kundeporteføljen 10,13,31,38 11 994 2 935 - Annen langsiktig gjeld 29 1 120 1 210 Annen kortsiktig gjeld 9,31,41 10 630 14 643 Gjeld minoritet i verdipapirfond 55 005 54 912 Sum gjeld 743 249 738 177 Sum egenkapital og gjeld 781 184 775 885 Lysaker, 7. februar 2023 Styret i Storebrand ASA Didrik Munch (sign.) Styrets leder Karin Bing Orgland (sign.) Marianne Bergmann Røren (sign.)Martin Skancke (sign.) Karl Sandlund (sign.)Christel Elise Borge (sign.) Fredrik Åtting (sign.) Hanne Seim Grave (sign.) Hans-Petter Salvesen (sign.) Bodil Cahterine Valvik (sign.) Odd Arild Grefstad (sign.) Administrerende direktør Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 107 Majoritetens andel av egenkapitalen NOK mill. Aksje- kapital 1) Egne aksjer Overkurs Sum innskutt egen- kapital Valuta omregnings- reserve Annen egen- kapital 2) Sum opptjent egen- kapital Hybrid- kapital 3) Total egen- kapital Egenkapital 31.12.20 2 339 -2 10 521 12 858 1 208 21 631 22 839 226 35 923 Periodens resultat 3 121 3 121 9 3 130 Sum øvrige resultatelementer -167 87 -79 -79 Totalresultat for perioden -167 3 208 3 042 9 3 051 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Egne aksjer -7 -7 -97 -97 -104 Aksjeemisjon 21 320 341 341 Hybridkapital klassifisert som egenkapital 2 2 2 Utbetalt renter hybridkapital -9 -9 Utbetalt aksjeutbytte -1 513 -1 513 -1 513 Annet 18 18 18 Egenkapital 31.12.21 2 360 -9 10 842 13 192 1 041 23 249 24 291 226 37 709 Periodens resultat 2 376 2 376 14 2 390 Sum øvrige resultatelementer -123 -27 -150 -150 Totalresultat for perioden -123 2 348 2 226 14 2 240 Egenkapitaltransaksjoner med eiere: Egne aksjer -30 -30 -431 -431 -460 Hybridkapital klassifisert som egenkapital 4 4 100 104 Utbetalt renter hybridkapital 0 -13 -13 Utbetalt aksjeutbytte -1 646 -1 646 -1 646 Annet 2 2 2 Egenkapital 31.12.22 2 360 -39 10 842 13 163 919 23 527 24 445 327 37 935 1) 471 974 890 aksjer pålydende kroner 5. 2) Inkluderer bundne midler i risikoutjevningsfond med 820 millioner kroner og garantiavsetning/naturskadekapital med 197 millioner kroner. 3) Evigvarende fondsobligasjoner som er klassifisert som egenkapital. STOREBRAND KONSERN Oppstilling over endring i egenkapital Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 108 STOREBRAND KONSERN Kontantstrømoppstilling NOK mill. 2022 2021 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto innbetalinger forsikring 34 488 31 510 Netto utbetalte erstatninger og forsikringsytelser -24 218 -22 151 Netto inn-/utbetalinger ved flytting -1 704 -7 313 Netto inn-/utbetalinger forsikringsforpliktelser 30 472 2 942 Innbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer fra kunder 1 466 918 Utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer til kunder -152 -64 Betaling av inntektsskatt -1 105 -222 Utbetalinger til drift -6 542 -5 851 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 7 912 5 582 Netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler og bankkunder 40 616 5 350 Netto inn-/utbetalinger på utlån kunder -9 027 -6 762 Netto inn-/utbetaling av innskudd bankkunder 2 239 1 733 Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer -30 148 -6 524 Netto inn-/utbetalinger vedr drift av eiendomsinvesteringer 1 447 178 Netto innbetalinger ved salg av eiendomsinvesteringer 610 721 Netto utbetalinger ved kjøp av eiendomsinvesteringer -1 509 -1 859 Netto endring bankinnskudd for forsikringskunder (bankinnskudd i kundeporteføljen) -3 567 3 674 Netto kontantstrøm fra finansielle eiendeler og bankkunder -39 955 -8 839 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 661 -3 489 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetalinger ved salg av datterselskaper 815 Utbetalinger ved kjøp av datterselskaper -2 405 -408 Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler -137 -292 Netto utbetalinger ved kjøp/salg av TS og FKV -632 -4 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -3 173 111 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av lån 9 822 6 430 Utbetalinger ved nedbetaling av lån -1 932 -2 106 Utbetaling av renter lån -621 -260 Innbetaling av ansvarlig lånekapital 1 650 4 211 Utbetalinger ved tilbakebetaling av ansvarlig lånekapital -2 708 -1 072 Utbetaling av renter på ansvarlig lånekapital -534 -388 Innbetaling ved opptak av lån fra kredittinstitusjoner 16 690 4 634 Utbetaling ved nedbetaling av lån fra kredittinstitusjoner -16 789 -5 784 Innbetaling ved utstedelse av aksjekapital/salg aksjer til ansatte 45 44 Utbetaling ved tilbakebetaling av aksjekapital -500 -144 Utbetaling av utbytte -1 646 -1 513 Innbetaling av hybridkapital 100 Utbetaling av renter på hybridkapital -13 -9 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter 3 563 4 043 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 109 NOK mill. 2022 2021 Netto kontantstrøm i perioden 1 051 665 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 3 611 2 878 Valutaomregning kontanter/kontantekvivalenter i fremmed valuta 20 68 Beholdning av kontanter/kontantekvivalenter ved periodeslutt 1) 4 681 3 611 1) Består av: Utlån til kredittinstitusjoner 109 67 Bankinnskudd 4 573 3 543 Sum 4 681 3 611 Kontantstrømoppstillingen viser konsernets kontantstrømmer for operasjonelle, investerings- og finansieringsaktiviteter i henhold til den direkte metoden. Kontantstrømmene viser en overordnet endring av betalingsmidler gjennom året. Operasjonelle aktiviteter I et finanskonsern vil en betydelig del av aktivitetene klassifiseres som operasjonelle. Fra forsikringsselskaper inngår alle innbetalinger og utbetalinger fra forsikringsvirksomheten, og disse kontantstrømmene investeres i finansielle eiendeler som også er definert som operasjonell aktivitet. I oppstillingen er det laget en delsum som viser netto kontantstrøm fra drift før finansielle eiendeler og bankkunder, og en delsum som viser kontantstrømmer fra finansielle eiendeler og bankkunder. Dette viser at sammensetningen av netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter for et finanskonsern inkluderer både kontantstrøm fra driften og plassering i finansielle eiendeler. Balansen til livsforsikringsselskaper inkluderer betydelige poster knyttet til forsikringskundene som inngår på de enkelte linjer i kontantstrømoppstillingen. Da kontantstrømoppstillingen skal vise endring i kontantstrøm for selskapet er endringen i bankinnskudd for forsikringskunder medtatt på egen linje i operasjonelle aktiviteter for å nøytralisere kontantstrømmene knyttet til kundeporteføljen i livsforsikring. Investeringsaktiviteter Omfatter kontantstrømmer for eierinteresser i konsernselskaper og varige driftsmidler. Finansieringsaktiviteter I finansieringsaktiviteter inngår kontantstrømmer for egenkapital, ansvarlig lån og andre innlån som er en del av finansieringen av konsernets virksomhet. Utbetalinger av renter på innlån og utbetaling av aksjeutbytte til aksjonærer er en finansieringsaktivitet. Kontanter/kontantekvivalenter Kontanter/kontantekvivalenter er definert som fordringer på sentralbanker og utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner.Beløpet inkluderer ikke fordringer på kredittinstitusjoner som er knyttet til forsikringskundeporteføljen, da dette er likvide midler som ikke er tilgjengelig for bruk av konsernet. STOREBRAND KONSERN Kontantstrømoppstilling (forts.) Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 110 STOREBRAND KONSERN Innhold noter Virksomhet og risiko Note 1: Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper Note 2: Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Note 3: Oppkjøp Note 4: Resultat per segment Note 5: Risikostyring og internkontroll Note 6: Operasjonell risiko Note 7: Forsikringsrisiko Note 8: Finansiell markedsrisiko Note 9: Likviditetsrisiko Note 10: Kredittrisiko Note 11: Risikokonsentrasjoner Note 12: Klimarisiko Note 13: Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer Note 14: Soliditet og kapitalstyring Resultat Note 15: Premieinntekter Note 16: Netto inntekter for ulike klasser finansielle instrumenter Note 17: Netto inntekter fra eiendommer Note 18: Andre inntekter Note 19: Erstatninger Note 20: Endring bufferkapital Note 21: Driftskostnader og antall ansatte Note 22: Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Note 23: Godtgjørelse og lignende til ledende ansatte og tillitsvalgte Note 24: Godtgjørelse til revisor Note 25: Andre kostnader Note 26: Rentekostnader Note 27: Skatt Balanse Note 28: Immaterielle eiendeler og merverdi av kjøpte forsikringskontrakter Note 29: Varige driftsmidler og leieavtaler Note 30: Opplysninger om interesser i andre foretak Note 31: Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser Note 32: Obligasjoner til amortisert kost Note 33: Utlån til kunder Note 34: Eiendommer Note 35: Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer Note 36: Aksjer og andeler Note 37: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi Note 38: Derivater Note 39: Forsikringsforpliktelser - livsforsikring Note 40: Forsikringsforpliktelser - skadeforsikring Note 41: Annen kortsiktig gjeld Øvrig Note 42: Sikringsbokføring Note 43: Sikkerhetsstillelser Note 44: Betingede forpliktelser Note 45: Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler Note 46: Opplysninger om nærstående parter Note 47: Hendelser etter balansedagen Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 111 Note 1: Selskapsinformasjon og regnskapsprinsipper 1. SELSKAPSINFORMASJON Storebrand ASA er et norsk allmennaksjeselskap notert på Oslo Børs. Konsernregnskapet for 2022 ble godkjent av styret i Storebrand ASA 7. februar 2023. Storebrandkonsernet tilbyr et helhetlig produktspekter av forsikrings- og forvaltningstjenester, verdipapir-, bank- og investeringstjenester til privatpersoner, bedrifter, kommuner og offentlig virksomhet. Storebrandkonsernet består av resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig. Konsernet har hovedkontor i Professor Kohts vei 9, Lysaker, Norge. 2. GRUNNLAG FOR UTARBEIDELSE AV REGNSKAPET Regnskapsprinsippene som benyttes i konsernregnskapet er beskrevet nedenfor. Prinsippene er benyttet konsistent for like transaksjoner og andre hendelser under like omstendigheter. Når det gjelder forsikringskontrakter er det ikke krav om bruk av ensartede regnskapsprinsipper og dette unntaket benyttes i konsernregnskapet for forsikringskontrakter. Dette er omtalt i punkt 14. Konsernregnskapet for Storebrand ASA er avgitt i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkjent av EU, og tilhørende fortolkninger, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av lover og forskrifter. Bruk av estimat i utarbeidelsen av konsernregnskapet Utarbeidelsen av konsernregnskapet i overensstemmelse med IFRS krever at ledelsen gjør vurderinger og estimater og tar forutsetninger som påvirker eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Se nærmere omtale om dette i note 2. 3. OPPSUMMERING AV SENTRALE REGNSKAPSPRINSIPPER FOR VESENTLIGE BALANSEPOSTER Eiendelssiden i konsernets balanse består hovedsakelig av finansielle instrumenter og investeringseiendom, og det skilles mellom eiendeler i selskapsporteføljen (aksjonærer) og eiendeler som tilhører kundeporteføljen. Denne splitten skyldes at konsernet har en betydelig livsforsikringsvirksomhet hvor kundemidlene må holdes adskilt fra selskapets midler. Finansielle instrumenter - IFRS 9 IFRS 9 Finansielle instrumenter erstatter IAS 39, og ble generelt gjort gjeldende fra 1. januar 2018. For forsikringsdominerte konsern og selskap er det imidlertid under IFRS 4 gitt adgang til å utsette implementering av IFRS 9 frem til implementering av IFRS 17. Storebrand konsern kvalifiserte for utsettelse av IFRS 9, da over 90 prosent av konsernets samlede forpliktelser per 31. desember 2015 var knyttet til forsikringsvirksomhetene. For Storebrand konsern vil IFRS 9 implementeres samtidig med IFRS 17 fra 1. januar 2023. Storebrand konsern har gjennomført en foreløpig analyse av klassifikasjon og måling av finansielle instrumenter etter dagens IAS 39 ved overgang til IFRS 9, basert på forretningsmodell for de enkelte instrumenter. For gjeldsinstrumenter som forventes å bli klassifisert og målt til amortisert kost eller virkelig verdi over totalresultat ved overgang til IFRS 9, er det gjennomført en SPPI-test (”Solely payment of principal and interest”, ”utelukkende betaling av hovedstol og utestående renter på hovedstol”). En betydelig del av de finansielle eiendelene måles til virkelig verdi (virkelig verdi-opsjon benyttes). Finansdepartementet har fastsatt forskriftsregler som gir pensjonsleverandører anledning til å regnskapsføre investeringer som etter IFRS 9 måles til virkelig verdi over totalresultatet, til amortisert kost i kunde- og selskapsregnskapet. For konsernregnskapet vil de finansielle eiendelene måles til virkelig verdi over resultatet, der virkelig verdi-opsjon benyttes, da forsikringsforpliktelsene måles til virkelig verdi . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 112 IFRS 9 - FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST OG VIRKELIG VERDI OVER TOTALTRESULTAT NOK mill. IAS 39 klassifikasjon IFRS 9 klassifikasjon Bokført verdi etter IAS 39 01.01.2022 Virkelig verdi etter IFRS 9 01.01.2022 Bokført verdi etter IAS 39 31.12.2022 Virkelig verdi etter IFRS 9 31.12.2022 Finansielle eiendeler Bankinnskudd AC AC 9 986 9 986 14 511 14 510 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning AC FVOCI 12 955 12 981 11 741 11 189 Utlån til kredittinstitusjoner AC AC 67 67 109 109 Utlån til kunder AC FVOCI 38 086 38 086 49 146 49 146 Utlån til kunder AC AC 416 416 452 452 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer AC AC 11 661 11 661 8 519 8 519 Sum finansielle eiendeler 73 172 73 199 84 477 83 924 Finansielle forpliktelser Innskudd fra kunder i bankvirksomhet AC AC 17 239 17 239 19 478 19 478 Gjeld til kredittinstitusjoner AC AC 502 502 403 403 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer AC AC 24 924 25 000 32 791 32 777 Ansvarlig lånekapital AC AC 11 441 11 441 10 585 10 556 Annen kortsiktig gjeld AC AC 14 643 14 643 10 630 10 629 Sum finansielle forpliktelser 68 749 68 824 73 887 73 842 IFRS 9 - FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI NOK mill. IAS 39 klassifikasjon IFRS 9 klas- sifikasjon Bokført verdi etter IAS 39 01.01.2022 Virkelig verdi etter IFRS 9 01.01.2022 Bokført verdi etter IAS 39 31.12.2022 Virkelig verdi etter IFRS 9 31.12.2022 Finansielle eiendeler Aksjer og andeler FVP&L (FVO) FVP&L 278 326 278 326 270 532 270 532 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning FVP&L (FVO) FVP&L 168 516 168 516 156 215 156 215 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning AC FVP&L 113 416 116 745 117 701 108 489 Utlån til kunder FVP&L (FVO) FVP&L 7 931 7 931 7 075 7 075 Utlån til kunder AC FVP&L 23 052 23 060 21 628 21 193 Finansielle derivater FVP&L/ Sikrings- bokføring FVP&L/ Sikrings- bokføring 4 912 3 816 14 343 14 343 Sum finansielle eiendeler 596 153 598 395 587 494 577 848 Finansielle forpliktelser Finansielle derivater FVP&L / Sikringsbokføring FVP&L/ Sikringsbokføring 3 144 2 048 12 708 12 708 Sum finansielle forpliktelser 3 144 2 048 12 708 12 708 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 113 En kartlegging av effekter for Storebrand konsern ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 viser at de vesentligste endringene ved overgang fra IAS 39 til IFRS 9 vil være knyttet til sikringsbokføring og ny beregning av forventet tap. Avsetninger til tap skal iht. IFRS 9 beregnes basert på forventet kredittap ved opprettelse av et engasjement og løpende vurderes for verdifall i påfølgende perioder. Ved årsslutt 2022 er forventet tap (ECL) beregnet til 60,4 millioner kroner for Storebrand konsern. Forventet tap er ikke vesentlig endret sammenlignet med tapsavsetningen under IAS 39. De viktigste endringene ved sikringsbokføring for Storebrand konsern er at IFRS 9 stiller andre kriterier for å kunne benytte sikringsbokføring enn IAS 39. Under IFRS 9 er det ikke lenger krav til at sikringsforholdet skal ligge innenfor et gitt intervall, det er åpnet opp for mulighet for rebalansering av sikringen under eksisterende sikringsforhold og det åpnes for å benytte flere sikringsinstrument på samme sikringsobjekt. Overgangen til IFRS 9 har ingen regnskapsmessige effekter for eksisterende sikring. Balanseposter – ikke omfattet av IFRS 9 Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Immaterielle eiendeler består av merverdier knyttet til ervervede forsikringskontrakter og kunderelasjoner ved foretaksintegrasjon og av kjøpte og egenutviklede IT-systemer. Immaterielle eiendeler måles til anskaffelseskost fratrukket årlig amortisering og nedskrivning. Gjeldssiden i balansen består hovedsakelig av forsikringsforpliktelser, men også poster som finansiell gjeld og minoritetsandel av forvaltede verdipapirfond. Med unntak for derivater og minoritetsandeler måles finansiell gjeld til amortisert kost. Forsikringsforpliktelser skal være tilstrekkelige og dekke forpliktelser knyttet til utstedte forsikringskontrakter. Det benyttes ulike metoder og prinsipper i konsernet for fastsettelse av avsetningene for ulike forsikringskontrakter. En betydelig andel av forsikringsforpliktelsene er relatert til forsikringskontrakter med rentegarantier. Innregnede forpliktelser knyttet til norske forsikringskontrakter med rentegaranti, diskonteres med grunnlagsrenten (som tilsvarer den garanterte avkastning/rente) for de respektive forsikringskontrakter. Innregnede forpliktelser knyttet til svenske forsikringskontrakter med rentegaranti i datterselskapet SPP, diskonteres med en observerbar markedsrente og med en estimert markedsrente for løpetider hvor det ikke foreligger en observerbar rente og tilsvarer hovedsakelig den samme rente som benyttes i solvensberegningene. For fondsforsikringskontrakter i livsforsikringsvirksomheten (Unit Linked) vil avsetning for spareelementet i kontraktene korrespondere med verdien av tilhørende eiendelsporteføljer. Som følge av at kundenes midler i livsforsikringsvirksomheten (garantert pensjon) historisk har hatt en avkastning som har oversteget verdiøkningen i garanterte forsikringsforpliktelser, har det overskytende blitt avsatt som kundebuffere (forpliktelser), i form av tilleggsavsetninger, kursreguleringsfond og villkorad återbäring. Forsikringsforpliktelser inkluderer Incurred But Not Settled (IBNS) avsetninger som består av avsetning for inntrådte ikke meldte erstatninger samt ikke-ferdigbehandlede forsikringsoppgjør (Incurred But Not Reported ”IBNR” og Reported But Not Settled ”RBNS”). IBNS-avsetningene inngår i premiereserven. IBNS-avsetningene måles ved bruk av aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden. 4. Endringer i regnskapsprinsipper Det er i 2022 ikke implementert nye regnskapsstandarder som har hatt vesentlig effekt for konsernregnskapet. For endring av estimater, se nærmere omtale av dette i note 2. 5. Nye IFRSer som ikke er trådt i kraft Nye standarder og endringer i standarder som ikke er gjort gjeldende: 5.1 Nye standarder og endring i anvendte regnskapsprinsipper IFRS 17 erstatter IFRS 4 Forsikringskontrakter med virkning fra 01.01.2023. IFRS 17 forsikringskontrakter introduserer nye krav til innregning, måling, presentasjon og opplysninger om utstedte forsikringskontrakter og gjenforsikringskontrakter. Formålet med ny standard er å etablere en ensartet praksis i regnskapsføring av forsikringskontrakter og økt transparens mellom forsikringsselskap. Storebrand vil kun implementere IFRS 17 i den lovpålagte rapporteringen for Storebrand Forsikring AS (skadeforsikringsvirksomheten). For de resterende selskapene innenfor Storebrand-konsernet, inkludert livsforsikringsselskapene, vil den lovpålagte rapporteringen være uendret fra i dag i selskapsregnskapene. Storebrand Livsforsikring konsern og Storebrand konsern vil implementere IFRS 17 i konsernregnskapet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 114 5.1.1 Virkeområde: IFRS 17 etablerer prinsipper for innregning, måling, presentasjon og opplysninger om forsikringskontrakter. En forsikringskontrakt etter IFRS 17 er en kontrakt der Storebrand aksepterer vesentlig forsikringsrisiko fra en forsikringstaker ved å samtykke i å betale erstatning til forsikringstakeren dersom en forsikret hendelse påvirker forsikringstakeren negativt. Ved klassifisering av kontrakter under IFRS 17 tar selskapet hensyn til sine materielle rettigheter og plikter, uansett om de stammer fra en kontrakt, en lov, eller en forskrift. Kontrakter som har en juridisk form av en forsikringskontrakt, men som ikke eksponerer selskapet for vesentlig forsikringsrisiko klassifiseres som investeringskontrakter etter IFRS 9. Storebrand bruker gjenforsikring for å begrense forsikringsrisiko. Gjenforsikringskontrakter er omfattet av IFRS 17, men siden gjenforsikringsprogrammet er relativt begrenset forventes det ikke å ha en stor innvirkning i regnskapet. 5.1.2 Aggregeringsnivå for forsikringskontrakter Under IFRS 17, måles forsikringskontrakter på gruppenivå. Grupper av forsikringskontrakter fastsettes ved å identifisere porteføljer av forsikringskontrakter som omfatter kontrakter som er underlagt lignende risiko, og som forvaltes sammen. Storebrand identifiserer grupper av forsikringskontrakter ved å vurdere den underliggende forsikringsrisikoen i kontraktene og hvordan endringer i underliggende forutsetninger påvirker kontraktene. Forsikringsrisikoene som benyttes i vurderingen av aggregeringsnivå er nærmere beskrevet i note 7. Videre vurderes felles forvaltning blant annet på hvordan forretningsområdene følger opp forsikringskontraktene internt, nivåene som benyttes ved rapportering til ledelsen og i risikostyringen. Kontrakter innenfor ulike produktlinjer eller som utstedes av forskjellige konsernselskaper forventes å inngå i forskjellige porteføljer av kontrakter. Kontrakter innenfor en portefølje skal minst deles inn i: a. En gruppe av kontrakter som er tapsbringende ved førstegangsinnregning. b. En gruppe av kontrakter som ved førstegangsinnregning ikke har noen betydelig risiko for å bli tapsbringende senere. c. En gruppe av gjenværende kontrakter i porteføljen. I tillegg forbyr standarden gruppering av kontrakter utstedt mer enn ett år fra hverandre i samme gruppe, dette innebærer krav til videre inndeling i årlige kohorter basert på utstedelsesår. EU har i sin adopsjon av IFRS 17 innført et valgfritt unntak fra årlige kohorter for direkte deltakende kontrakter. Dette innebærer at porteføljer av deltakende forsikringskontrakter grupperes kun basert på lønnsomhet uavhengig av utstedelsesår. Storebrand har valgt å benytte seg av EU-unntaket fra årlige kohorter for kontrakter med direkte deltakelse. 5.1.3 Kontantstrømmer innenfor grensene for en kontrakt Ved måling av en gruppe forsikringskontrakter under IFRS 17 omfattes alle framtidige kontantstrømmer innenfor grensene for en eksisterende forsikringskontrakt. For enkelte produktlinjer, forventer Storebrand vesentlige endringer i omfanget av kontantstrømmer som skal inkluderes ved innregning og måling av forsikringskontraktene. Kontantstrømmer faller innenfor forsikringskontraktens grense dersom de oppstår fra materielle rettigheter og plikter som foreligger i rapporteringsperioden da foretaket kan tvinge forsikringstakeren til å betale premiene, eller da foretaket har en vesentlig plikt til å yte forsikringskontrakttjenester til forsikringstakeren. En slik plikt til å yte forsikringskontrakttjenester avsluttes når: - Storebrand har i praksis mulighet til å revurdere den berørte forsikringskontraktens risiko og dermed kan fastsette en pris eller et ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler disse risikoene; eller - Storebrand har i praksis mulighet til å fastsette en pris eller ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler risikoen i porteføljen fram til tidspunktet da risikoene revurderes og ikke tar hensyn til de risikoene som gjelder perioder etter tidspunkt for revurdering. For garanterte produkter, vil kontraktens grenser som regel omfatte framtidige premier, samt tilhørende kontantstrømmer for oppfyllelse. Dette som følge av at konsernet ikke har mulighet til å revurdere forsikringstakerens risiko og dermed ikke kan fastsette en ny pris eller ytelsesnivå som fullt ut gjenspeiler disse risikoene. Dette gjelder både for den enkelte kontrakt og på porteføljenivå. De estimerte kontantstrømmene for en gruppe av kontrakter inkluderer alle innbetalinger og utbetalinger som er direkte relatert til oppfyllelsen av forsikringskontraktstjenester. Dette inkluderer ytelser og erstatninger til forsikringstakerne inkludert blant annet: - Premier og eventuelle ytterligere kontantstrømmer som følger av disse premiene - Erstatninger og ytelser til eller på vegne av en forsikringstaker. - Kostnader ved behandling av erstatningskrav. - Kostnader ved behandling og vedlikehold av poliser. - Til- og fraflytting av forsikringskontrakter - Transaksjonsbaserte skatter og avgifter for SPP. - En fordeling av faste og variable fellesutgifter som er direkte henførbare til oppfyllelse av forsikringskontrakter (f.eks utgifter til regnskapsføring HR, og IT). Fordelingen gjøres på gruppenivå ved hjelp av systematiske og rasjonelle metoder som anvendes konsekvent. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 115 I tillegg vil kontantstrømmer som oppstår fra utgifter ved salg, tegning og etablering av en gruppe av forsikringskontrakter inngå ved måling av en forsikringskontrakt. Dette gjelder kontantstrømmer som er direkte henførbare til porteføljen av forsikringskontrakter som gruppen tilhører. 5.1.4 Måling IFRS 17 introduserer en målemodell der fortjenesten innregnes i resultatet over tid etter hvert som foretaket yter forsikringsrelaterte tjenester. Modellen bygger på nåverdien av forventede fremtidige kontantstrømmer som forventes å oppstå når foretaket oppfyller kontrakter, en eksplisitt risikojustering for ikke-finansiell risiko og en kontraktsregulert tjenestemargin (CSM). Forsikringskontrakter er underlagt ulike krav til målemetode basert på om forsikringskontraktene er klassifisert som direkte deltakende kontrakter som måles etter variabelt honorar metoden eller kontrakter uten direkte deltakelse som måles etter generell metode. Direkte deltakende forsikringskontrakter er kontrakter der: - Kontraktsvilkårene angir at forsikringstaker deltar i en andel av en klart identifisert gruppe av underliggende poster. - Foretaket forventer å betale forsikringstakeren et beløp som tilsvarer en betydelig andel av avkastningen på den virkelige verdien av de underliggende postene. - Foretaket forventer at en betydelig andel av en endring i beløpene som skal betales til forsikringstakeren vil variere med endringen i den virkelige verdien av de underliggende postene. Storebrand tar stilling til om en kontrakt oppfyller definisjonen av en direkte deltakende kontrakt ved kontraktinngåelse. Det foretas ikke en ny klassifisering av kontraktene med mindre kontrakten modifiseres ved at kontraktsvilkårene endres slik at den ikke lenger oppfyller vilkårene nevnt over. Storebrand utsteder en rekke forsikringskontrakter som i det vesentlige er investeringsrelaterte tjenestekontrakter der foretaket lover en investeringsavkastning basert på underliggende poster. Disse tilfredsstiller definisjonen av direkte deltakende forsikringskontrakter og omfatter en stor del av gruppens garanterte produkter. Direkte deltakende forsikringskontrakter er omfattet av IFRS 17 og måles etter variabelt honorar metoden (VFA). Øvrige forsikringskontrakter er uten elementer av direkte deltakelse og måles hovedsakelig etter premiefordelingsmetoden (PAA) med unntak av kollektiv uførepensjon som følger generell målemetode (GMM) på grunn av lang dekningsperiode. Premiefordelingsmetoden (PAA) er en, valgfri, forenklet målemodell tilpasset forsikring- og gjenforsikringskontrakter med en kort dekningsperiode på maksimalt ett år. Dekningsperioden er definert som perioden da foretaket yter forsikringskontrakttjenester, dette omfatter de forsikringskontrakttjenestene som gjelder alle premier innenfor kontraktens grenser. Premiefordelingsmetoden forenkler målingen ved at forpliktelsen for gjenværende dekningsperiode er basert på mottatte premier, framfor nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse. Storebrand forventer å anvende premiefordelingsmetoden på alle skadeforsikring- og personrisikoprodukter i det norske og svenske markedet, samt personalforsikring og enkelte pensjonsrelaterte forsikringer. Unit link for Storebrand og fondsforsikring i SPP vurderes å ikke tilfredsstille definisjonen av en forsikringskontrakt etter IFRS 17 på grunn av at forsikringsrisikoen vurderes å være uvesentlig. Kontraktene regnskapsføres følgelig etter IFRS 9. Selskap Produktkategori Målemodell Storebrand Livsforsikring Ytelsespensjon, fripoliser og fripoliser med investeringsvalg (Privat) VFA Individuell pensjon- og kapitalforsikring med garanti VFA Kollektiv pensjon (Offentlig) VFA Hybrid tjenestepensjon VFA Kollektiv uførepensjon GMM Personalforsikring og personrisiko PAA SPP Pension & Försäkring Individuell pensjonsforsikring VFA Kollektiv pensjonsforsikring VFA Pensjonsrelaterte forsikringer PAA Storebrand Forsikring Skadeforsikring PAA Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 116 5.1.5 Måling: kontrakter som ikke måles etter PAA-metoden. Ved førstegangsinnregning vil den balanseførte verdien av forpliktelsen bli målt som summen av: 1. Et eksplisitt, objektivt og sannsynlighetsvektet estimat av alle kontanstrømmer innenfor kontraktens grense. 2. En justering for tidsverdien av penger basert på en risikofri rentekurve som er justert for å gjenspeile likviditeten i kontantstrømmene. 3. En eksplisitt risikojustering for ikke finansiell risiko. 4. Kontraktsregulert tjenestemargin (CSM) som representerer den ikke-opptjente fortjenesten som foretaket vil innregne etter hvert som det yter forsikringskontrakttjenester i henhold til forsikringskontraktene i gruppen. Ved førstegangsinnregning er en forsikringskontrakt ikke tapsbringende dersom følgende kontantstrømmer er en netto inngående strøm: a. Kontantstrømmene for oppfyllelse som er fordelt på kontrakten b. Eventuelle tidligere innregnede kontraktstrømmer ved anskaffelse og c. Eventuelle kontantstrømmer som oppstår fra kontrakten ved førstegangsinnregning. Kontraktsregulert tjenestemargin er det beløp som gir ingen gevinst i resultatregnskapet ved første gangs innregning og inngår i forsikringsforpliktelsen for ikke tapsbringende kontrakter. Den kontraktsregulerte tjenestemargin blir systematisk resultatført over dekningsperioden basert på mønsteret av overførte forsikringskontrakttjenester. Fastsettelsen av oppløsningsmønsteret er underlagt vesentlig utøvelse av skjønn og fastsettes ved å: • Identifisere dekningsenhetene i gruppen basert på mengden av forsikringskontrakttjenester som ytes under kontraktene i gruppen og forventet dekningsperiode. • Allokere den kontraktsregulerte tjenestemargin likt på hver enkelt dekningsenhet som ytes i inneværende periode, og som forventes å bli ytt i framtiden. • Innregne i resultatet det beløpet som er fordelt på dekningsenhetene som ytes i perioden. Dekningsenhetene fastsettes basert på forventet varighet tilknyttet gruppen av forsikringskontrakter. For beregningen av dekningsenhet per gruppe av forsikringskontrakter benyttes forsikringstakernes reserver som utgangspunkt for vurderingen for Storebrand sine forsikringskontrakter. For SPP benyttes forsikringstakers midler inkludert LKT som utgangspunkt for vurderingen av dekningsenheter. Hvis kontraktsregulert tjenestemargin er negativ, vil foretaket innregne et tap i resultatet tilsvarende den netto utgående strømmen for gruppen av tapsbringende kontakter. Fastsettelsen av en tapskomponent medfører at den balanseførte verdien av forpliktelsen for gruppen er lik kontantstrømmene for oppfyllelse, og at gruppens kontraktsregulerte tjenestemargin er lik null etter tapsføringen. Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av en gruppe av forsikringskontrakter ved rapporteringsdato tilsvare summen av forpliktelsen for gjenværende dekning og forpliktelsen for inntrufne skader. Forpliktelsen for resterende dekningsperiode tilsvarer nåverdien av framtidige kontantstrømmer for oppfyllelse som relaterer seg til framtidige tjenester og resterende kontraktsregulert tjenestemargin (CSM). Forpliktelsen for inntrufne skader inkluderer kontantstrømmer for oppfyllelse som gjelder inntrufne skader, herunder hendelser som har inntruffet men som det ikke er meldt krav for, og andre påløpte forsikringskostnader. Nåverdien av forventede framtidige kontantstrømmer oppdateres ved slutten av hver periode basert på oppdaterte estimater for framtidige kontantstrømmer, rentekurve og risikojustering for ikke-finansiell risiko. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes som følger for kontrakter målt etter VFA-metoden: Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger om langt liv, uførhet og død. Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatavvik og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. Innregnes i resultatet fra forsikringstjenester Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på kontantstrømmene Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin Ved etterfølgende måling justeres den kontraktsregulerte tjenestemargin kun for endringer som gjelder framtidige tjenester. Dette medfører at endringer i kontantstrømmer for framtidige tjenester blir innregnet i resultatet etter hvert som selskapet yter tjenester. Den kontraktsregulerte tjenestemargin representerer ved slutten av hver rapporteringsperiode den profitten som ikke er innregnet i resultatregnskapet som gevinst eller tap som følge av at den relaterer seg til framtidige tjenester. En av hovedforskjellene mellom VFA og GMM, er at man ved anvendelse av VFA-metoden skal justere CSM for effekter som følger av markedsvariabler og effekten av disse på kontantstrømmene. Formålet med justeringen er å redusere mismatch og volatilitet ved at selskapets andel av endringer i verdien av underliggende portefølje blir innregnet i servicemarginen. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 117 Ved anvendelse av generell metode har ikke foretaket anledning til å foreta en slik justering. Endringen i kontantstrømmer for oppfyllelse innregnes dermed som følger for kontrakter målt etter generell metode: Endringer som gjelder framtidige tjenester, eksempelvis endringer i forutsetninger om langt liv, uførhet og død. Justeres mot kontraktsregulert tjenestemargin Endringer som gjelder nåværende eller tidligere tjenester, eksempelvis estimatavvik og inntruffede hendelser tilknyttet langt liv, uførhet og død. Innregnes i resultatet fra forsikringstjenester Effekt som følge av tidsverdi av penger, finansiell risiko og effekten av disse på kontantstrømmene Innregnes som finansielle forsikringsinntekter eller kostnader. KONSEKVENS AV ENDRINGENE I RESULTATREGNSKAPET: Endring fra IFRS 4 Effekt på egenkapital ved overgang til IFRS 17 Nåverdien av kontantstrømmer for oppfyllelse øker som følge av en reduksjon i neddiskontering siden IFRS 17 krever bruk av oppdaterte forutsetninger. Reduksjon IFRS 17 krever beregning av en risikojustering for ikke-finansiell risiko som oppjusterer nåverdien av kontantstrømmer for oppfyllelse. Reduksjon Den kontraktsregulerte tjenestemargin ved transisjon er fastsatt ved bruk av virkeligverdimetoden. Reduksjon Reklassifisering av risikoutjevningsfond fra egenkapital til forpliktelse. Reduksjon Under IFRS 4 er Value-of-in-force (VIF) som oppstår ifm. oppkjøp klassifisert som immaterielle eiendel og amortiseres løpende. Ved innføringen av IFRS 17 inkluderes VIF som en del av CSM og dermed vil sum immaterielle eiendeler reduseres ved overgangen til IFRS 17. Reduksjon 5.1.6 Kontrakter målt etter premiefordelingsmetoden Ved første gangs innregning av hver gruppe forsikringskontrakter vil den balanseførte verdien av forpliktelsen for resterende dekningsperiode bli målt som summen av mottatte premier per innregningstidspunktet. Storebrand har valgt å innregne kontantstrømmer for anskaffelse av forsikringskostnader i resultatregnskapet når de er pådratt. Ved etterfølgende måling vil den balanseførte verdien av forpliktelsen for resterende dekningsperiode bli økt med nye mottatte premier og redusert med andel premier selskapet innregner i perioden for tjenester selskapet har ytt. Forsikringsinntektene for perioden er lik beløpet for forventede premieinnbetalinger fordelt på perioden. De forventede premieinnbetalingene fordeles på hver periode på grunnlag av tidsforløpet, med mindre det forventede mønsteret for frigivelse av risiko i dekningsperioden skiller seg vesentlig fra tidsforløpet. Siden Storebrand yter forsikringstjenester innen ett år fra premiene er mottatt, vil det ikke være behov for å justere forpliktelsen for resterende dekningsperiode for tidsverdi av penger i henhold til IFRS 17. Dersom fakta og omstendigheter på et eller annet tidspunkt i løpet av dekningsperioden indikerer at en gruppe av forsikringskontrakter er tapsbringende, vil Storebrand innregne i resultatregnskapet et tap og øke forpliktelsen for resterende dekningsperioden tilsvarende. Storebrand vil innregne en forpliktelse for inntrufne skader for skader som er inntrådt per rapporteringsdato. Kontantstrømmene for inntrufne skader blir justert for ikke-finansiell risiko (risikojustering) og neddiskonteres med nåværende rentekurve dersom kontantstrømmene forventes å bli utbetalt mer enn 12 måneder fra skadedato. Premiefordelingsmodellen gjelder tilsvarende for gjenforsikringskontrakter med enkelte justeringer som gjenspeiler at gjenforsikringskontraktene som selskapet innehar som regel innebærer at forsikret selskap har en nettoeiendel og at risikojusteringen er negativ. Endring fra IFRS 4 Effekt på egenkapital ved transisjon til IFRS 17 Nåverdien av kontantstrømmer for oppfyllelse relatert til inntrufne skader neddiskoteres dersom kontantstrømmene utbetales mer enn 12 måneder fra skadedato. Økning IFRS 17 krever beregning av en risikojustering for ikke-finansiell risiko som oppjusterer nåverdien av kontantstrømmer for oppfyllelse. Dette er ikke et krav under IFRS 4. Reduksjon IFRS 17 krever justering av inntektsprofilen / forpliktelse for gjenværende dekning dersom det forventede mønsteret for frigivelse av risiko i dekningsperioden skiller seg vesentlig fra tidsforløpet. Økning / reduksjon Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 118 5.1.7 Vesentlig bruk av skjønn og estimater IFRS 17 krever vesentlig bruk av skjønn og estimater under klassifisering, innregning og måling av forsikringskontrakter. Områder som krever vesentlig bruk av skjønn og estimater inkluderer: • Estimering av kontantstrømmer for oppfyllelse. • Fastsettelse av diskonteringsrente. • Fastsettelse av risikojustering for ikke-finansiell risiko. • Identifisering av dekningsenhetene i en gruppe av forsikringskontrakter og fastsettelse av mønsteret for innregning av CSM over dekningsperioden basert på tjenestene som ytes. 5.1.8 Risikojustering Risikojusteringen for ikke-finansiell risiko relaterer seg til risiko som oppstår fra forsikringskontrakter annet enn finansiell risiko. Følgende ikke-finansielle risikoer vil bli inkludert i risikojustering: • dødelighet • langt liv • uførhet/reaktivering • skadeforsikringsrisiko • bortfall • utgifter • katastrofe Risikojusteringen under IFRS 17 vil bli beregnet basert på kapitalkostnad. Dette har likhetstrekk med risikomarginen under Solvens II med noen justeringer, hovedsakelig eksklusive operasjonell risiko og motpartsrisiko. Konfidensnivået vil bli beregnet av den delvise internmodellen, inkludert en forenklet tilnærming for risikoer som ikke er inkludert i den delvise internmodellen. 5.1.9 Diskonteringsrente For å beregne en nåverdi av fremtidige forventede kontantstrømmer, må det defineres en diskonteringsrente som gjenspeiler tidsverdien av penger og de finansielle risikoene som er forbundet med disse kontantstrømmene. Diskonteringskurven fastsettes første gang på transisjonstidspunktet og deretter løpende ved hvert rapporteringstidspunkt. Storebrand har valgt å benytte nedenfra og opp-metode til fastsettelse av diskonteringsrenten hvor det benyttes en risikofri avkastningskurve som justeres for likviditetspremie for å reflektere forsikringskontraktenes likviditetsegenskaper. 5.1.10 Overgang til IFRS 17 Foretaket skal gi opplysninger som gjør det mulig for brukere av regnskapet å identifisere virkningen på målingen av forsikringskontraktene på overgangstidpunktet. Det skal som utgangspunkt anvendes retrospektiv overgangsmetode på åpningsbalansen, men det er åpnet for en modifisert retrospektiv overgangsmetode eller anvendelse basert på virkelig verdi på overgangstidspunktet dersom retrospektiv anvendelse ikke er praktisk mulig (”impracticable”). Storebrand har besluttet å benytte fastsettelse av virkelig verdi på transisjonstidspunktet ved overgang til IFRS 17 der retrospektiv overgangsmetode vurderes ikke å være praktisk gjennomførbart, dette gjelder store deler av kontrakter med dekningsperiode over ett år. Storebrand benytter virkelig verdi hierarkiet iht. IFRS 13 hvor virkelig verdi skal reflektere den markedsprisen to velinformerte parter ville avtalt som en rettvisende transaksjonspris. For produkter som det finnes et aktivt flyttemarked for er flytte verdien benyttet som estimat for virkelig verdi. For produktkategorier der det ikke finnes et aktivt marked, benytter Storebrand relevante transaksjoner som referansepunkt til å fastsette markedsprisen. Ved å benytte virkelig verdi metoden på transisjonstidspunktet 1. januar 2022 vil differansen mellom virkelig verdi av en gruppe kontrakter og kontantstrømmene for oppfyllelse med tillegg for risikojustering iht. IFRS 17 danne grunnlaget for den kontraktsregulerte tjenestemarginen (contractual service margin – CSM). For samtlige kontrakter målt under virkelig verdi metoden har Storebrand benyttet rimelige og dokumenterbare opplysninger tilgjengelig på overgangstidspunktet 1. januar 2022 til å foreta vurderinger knyttet til innregning og måling av kontraktene, deriblant: - Fastsettelse av aggregeringsnivå basert på porteføljer og lønnsomhetsgrupper. Fastsettelse av risikojustering. - Fastsettelse av målemetode, herunder vurdering av kriterier for bruk av PAA for kontrakter med kort dekningsperiode og VFA for kontrakter som tilfredsstiller definisjonen av direkte deltakende kontrakter. Hvordan identifisere skjønnsmessig fastsatte kontantstrømmer for forsikringskontrakter uten direkte deltakelse Ved overgangen til IFRS 17 tilsier foreløpige beregninger en nedgang i egenkapitalen på omtrent 20% sammenlignet med dagens standard. Det er heftet usikkerhet tilknyttet estimatet og det kan komme endringer frem mot fastsettelsen av kvartalsrapporten for 1. kvartal 2023. Nedgangen i egenkapital vil i hovedsak oppveies med opprettelsen av CSM. Under IFRS 4 er Value-of-in-force (VIF) som oppstår ifm. oppkjøp klassifisert som immaterielle eiendel og amortiseres løpende. Ved innføringen av IFRS 17 inkluderes VIF som en del av CSM og dermed vil sum immaterielle eiendeler reduseres ved overgangen til IFRS 17. Det er ikke noen andre nye eller endrede regnskapsstandarder som ikke er trdt i kraft som forventes å få vesentlig effekt for Storebrands konsernregnskap . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 119 6. Konsolidering Konsernregnskapet omfatter Storebrand ASA og selskaper hvor Storebrand ASA har kontroll. Minoritetsinteresser inngår i konsernets egenkapital, med mindre det foreligger opsjoner eller andre betingelser som medfører at minoriteter klassifiseres som gjeld. Storebrand Livsforsikring AS, Storebrand Asset Management AS, Storebrand Bank ASA og Storebrand Forsikring AS er vesentlige datterselskaper som eies direkte av Storebrand ASA. Storebrand Livsforsikring AS eier også Storebrand Danica AS, samt det svenske holdingselskapet Storebrand Holding AB som igjen eier SPP Pension & Försäkring AB (publ). Ved ervervet av den svenske virksomheten i 2007 påla norske myndigheter Storebrand å søke om å opprettholde konsernstrukturen innen utgangen av 2009. Storebrand har sendt søknad om å beholde nåværende konsernstruktur. Skagen AS ble ervervet i 2017 og eies av Storebrand Asset Management AS. Norske myndigheter har gitt Storebrand en dispensasjon som utløper i 2023 fra kravet om å organisere ensartet virksomhet i samme selskap. Det er gitt dispensasjon til å drive livsforsikringsvirksomhet i Storebrand Livsforsikring AS og Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS ut 2023. Investeringer i tilknyttede selskaper (TS) (normalt investeringer på mellom 20 prosent og 50 prosent av selskapenes egenkapital) hvor konsernet har betydelig innflytelse og investering i felleskontrollert virksomhet (FKV) blir regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Investeringer i TS og FKV førstegangsinnregnes til anskaffelseskost. Storebrand konsoliderer enkelte fond i konsernets balanse der vilkåret for kontroll er til stede. Dette omfatter fond der Storebrand har en eierandel på om lag 40 prosent eller mer og som forvaltes av selskaper i Storebrand konsernet. I konsernets regnskap konsolideres slike fond 100 prosent i balansen, der ikke-kontrollerende interesser vises på en linje for eiendeler og en tilsvarende linje for gjeld. De ikke-kontrollerende interessene kan kreve utløsning av sine eierandeler, og som følge av dette klassifiseres de som gjeld i konsernregnskapet til Storebrand. Valuta og omregning av utenlandske selskaper Konsernets presentasjonsvaluta er norske kroner. Utenlandske selskaper som inngår i konsernet og som har en annen funksjonell valuta, er omregnet til norske kroner. Omregningsdifferanser er ført mot totalresultatet. Eliminering av interne transaksjoner Interne mellomværende, interne gevinster og tap, renter, utbytte og lignende mellom konsernselskapene er eliminert i konsernregnskapet. Transaksjoner mellom kundeporteføljene og selskapsporteføljen i livsforsikringsvirksomheten og mellom kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten og andre selskaper i konsernet, blir ikke eliminert i konsernregnskapet. Grunnen til dette er at resultatet i kundeporteføljen tildeles kundene hvert enkelt regnskapsår, og skal ikke påvirke resultat og egenkapitalen til selskapet. I samsvar med livsforsikringsregelverket er transaksjoner med kundeporteføljer gjennomført til virkelig verdi. 7. Virksomhetssammenslutninger Ved overtakelse av virksomhet anvendes overtakelsesmetoden. Vederlaget måles til virkelig verdi. Direkte overtakelsesutgifter kostnadsføres når de oppstår, med unntak av utgifter knyttet til opptak av gjeld og egenkapital (emisjon). Ved investeringer i datterselskap, herunder ved kjøp av investeringseiendom, blir det vurdert om kjøpet omfatter kjøp av virksomhet i henhold til IFRS 3. Når slike kjøp ikke omfatter kjøp av virksomhet anvendes ikke overtakelsesmetoden slik den følger av IFRS 3. Dette medfører at det blant annet ikke avsettes for utsatt skatt slik som i en foretaksintegrasjon. 8. Segmentinformasjon Segmentinformasjonen er basert på den interne finansielle rapporteringsstrukturen til øverste beslutningstaker. I Storebrand er konsernledelsen ansvarlig for oppfølging og evaluering av segmentenes resultater og er definert som øverste beslutningstaker. Det rapporteres på fire segmenter: • Sparing • Forsikring • Garantert pensjon • Øvrig Det er noen forskjeller mellom resultatlinjer som benyttes i resultatregnskapet og segmentresultatene. I konsernets resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I segmentresultatene inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av. Finansielle tjenester som leveres mellom segmentene prises til markedsvilkår. Tjenester levert fra fellesfunksjoner og staber belastes de ulike segmentene basert på leveranseavtaler og fordelingsnøkler . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 120 9. Inntektsføring Premieinntekter Netto premieinntekter omfatter årets forfalte premie (inklusive spareelementer, administrasjonspremie, honorar for utstedelse av norske rentegarantier og fortjenesteelement risiko), tilflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring. Årlig premie periodiseres generelt lineært over dekningsperioden. Inntekter fra eiendommer og finansielle eiendeler Inntekter fra eiendommer og finansielle eiendeler er beskrevet i avsnitt 12 og 13. Andre inntekter Honorar innregnes når inntekten kan måles pålitelig og er opptjent. Avkastningsbaserte inntekter og suksesshonorarer innregnes når usikkerheten knyttet til inntekten ikke lenger er til stede. Faste honorarer inntektsføres etter hvert som tjenesten leveres. 10. Goodwill og immaterielle eiendeler Merverdi ved kjøp av virksomhet som ikke kan allokeres til eiendeler eller gjeldsposter på datoen for oppkjøpet, er klassifisert som goodwill i balansen. Goodwill måles til anskaffelseskost på oppkjøpstidspunktet og klassifiseres som en immateriell eiendel. Goodwill avskrives ikke, men testes for verdifall årlig ved vurdering av gjenvinnbart beløp, eller dersom det er indikatorer som tilsier at et verdifall har funnet sted. Ved påfølgende måling blir goodwill allokert til aktuelle kontantgenererende enheter hvor fremtidige kontantstrømmer forventes å tilflyte. Dersom den diskonterte kontantstrømmen for de(n) kontantgenererende enheten(e) goodwillen er henført til er lavere enn regnskapsført verdi, vil goodwill bli nedskrevet. Nedskrivning av goodwill reverseres ikke selv om det i etterfølgende perioder skulle foreligge informasjon om at nedskrivningsbehovet ikke lenger eksisterer eller at nedskrivningsbehovet er blitt mindre. Immaterielle eiendeler med begrenset utnyttbar levetid måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte amortiseringer og eventuelle nedskrivninger. Avskrivningstid og -metode vurderes årlig. Ved balanseføring av nye immaterielle eiendeler må det kunne påvises at det er sannsynlig at fremtidige økonomiske fordeler som kan henføres til eiendelen vil tilflyte konsernet. I tillegg må eiendelens anskaffelseskost kunne estimeres pålitelig. Det foretas vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjoner på verdifall, normalt ved at de(n) tilhørende kontantgenerende enheten(e) testes. For øvrig behandles nedskrivning på immaterielle eiendeler og reversering av nedskrivning på samme måte som beskrevet for varige driftsmidler. 11. Tilstrekkelighetstest forsikringsforpliktelser og tilhørende merverdier Etter IFRS 4 skal det gjøres en tilstrekkelighetstest av forsikringsforpliktelsen ved hver regnskapsavleggelse. Testen som gjennomføres i Storebrands konsernregnskap gjøres med utgangspunkt i konsernets kapitalberegning. 12. Investeringseiendommer Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte, frivillige parter. Inntekter fra investeringseiendommer består av både endringer i virkelig verdi og leieinntekter. Investeringseiendommer består hovedsakelig av sentrale kontorbygg, kjøpesentre og logistikkbygg. Investeringseiendommer er eiendommer som leies ut til leietakere utenfor konsernet. Når det gjelder eiendommer hvor deler av eiendommen benyttes av konsernet til eget bruk og andre deler leies ut, er utleiedelene som kan seksjoneres, klassifisert som investeringseiendom. Alle eiendommer måles til virkelig verdi og verdiendringer av eiendommer som eies av kundeporteføljene tilordnes disse. 13. Finansielle instrumenter 13-1. Generelle prinsipper og definisjoner Innregning og fraregning Finansielle eiendeler og forpliktelser innregnes i balansen når Storebrand blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi. Førstegangsinnregningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på tidspunktet for anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen/forpliktelsen, i de tilfeller den finansielle eiendelen/forpliktelsen ikke måles til virkelig verdi over resultatet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 121 Finansielle eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Finansielle forpliktelser fraregnes balansen når de har opphørt — det vil si når plikten angitt i kontrakten er oppfylt, kansellert eller utløpt. Måling av verdifall og tapsutsatte finansielle eiendeler For finansielle eiendeler som er innregnet til amortisert kost, vurderes det på hver balansedag om det finnes objektive indikasjoner på at det er inntruffet tap på en finansiell eiendel eller en gruppe av finansielle eiendeler. Dersom det foreligger objektive indikasjoner på at et tap ved verdifall har påløpt, måles tapet som differansen mellom eiendelens balanseførte verdi og nåverdien av de estimerte framtidige kontantstrømmene (eksklusiv framtidige kredittap som ikke har påløpt), diskontert med den finansielle eiendelens opprinnelige effektive rente (effektiv rente beregnet ved førstegangsinnregning). Tapsbeløpet innregnes i resultatet. Tap som forventes som følge av framtidige hendelser, uansett graden av sannsynlighet, blir ikke innregnet. 13-2. Klassifikasjon og måling av finansielle eiendeler Finansielle eiendeler klassifiseres i en av de etterfølgende kategorier: • Finansielle eiendeler holdt for omsetning • Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet etter virkelig verdi-opsjonen • Finansielle eiendeler som holdes til forfall • Finansielle eiendeler utlån og fordringer Holdt for omsetning En finansiell eiendel er klassifisert som holdt for omsetning når den: • i hovedsak er anskaffet med det formål å selge den eller kjøpe den tilbake på kort sikt. • er en del av en portefølje av identifiserte finansielle instrumenter som blir styrt sammen, og som det er godtgjort at det foreligger et nylig faktisk mønster for kortsiktig realisering av overskudd for, eller • er et derivat, med unntak for et derivat som er øremerket og effektivt sikringsinstrument. Med unntak for derivater faller kun en begrenset andel av Storebrands finansielle instrumenter inn under denne gruppen. Finansielle eiendeler holdt for omsetning måles til virkelig verdi på balansetidspunktet. Endringer i virkelig verdi føres i resultatet. Virkelig verdi over resultatet etter virkelig verdi-opsjonen En betydelig andel av Storebrands finansielle instrumenter er klassifisert til kategorien virkelig verdi over resultatet på grunn av at: • klassifiseringen reduserer mismatch i måling eller innregning som ellers ville oppstått som følge av ulike regler for måling av eiendeler og forpliktelser, eller at • de finansielle eiendelene inngår i en portefølje som løpende måles og rapporteres til virkelig verdi • Regnskapsføringen er tilsvarende som for gruppen holdt for omsetning (instrumentene måles til virkelig verdi og verdiendringer føres i resultatet). Investeringer som holdes til forfall Investeringer som holdes til forfall er ikke-derivate finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette samt et fast forfall, og som et foretak har en positiv intensjon om og evne til å holde til forfall med unntak for • de som foretaket ved førstegangsinnregning øremerker til virkelig verdi over resultatet, eller • de som oppfyller definisjonen av utlån og fordringer Eiendeler holdt til forfall innregnes til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Kategorien anvendes i den norske livsforsikringsvirksomheten for eiendeler som er knyttet til forsikringskontrakter med rentegaranti. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 122 Utlån og fordringer Utlån og fordringer er ikke-derivate finansielle eiendeler med betalinger som er faste eller lar seg fastsette, og som ikke noteres i et aktivt marked, unntatt de som foretaket har til hensikt å selge umiddelbart eller på kort sikt, som skal klassifiseres som holdt for omsetning, og de som foretaket ved førstegangsinnregning øremerker til virkelig verdi over resultatet. Utlån og fordringer innregnes til amortisert kost etter effektiv rentes metode. Kategorien anvendes i den norske livsforsikringsvirksomheten knyttet til forsikringskontrakter med rentegaranti, samt i bankvirksomheten. Utlån og fordringer som er øremerket som sikringsobjekter, er underlagt måling i henhold til kravene til sikringsbokføring. 13-3. Derivater Regnskapsføring av derivater som ikke er et sikringsinstrument Derivater som ikke faller inn under kriteriene for sikring innregnes i gruppen finansielle instrumenter holdt for omsetning. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi i resultatet. Hoveddelen av de derivater som løpende benyttes i forvaltningen faller inn under denne kategorien. En del av konsernets forsikringskontrakter inneholder innebygde derivater, som for eksempel rentegarantier. Disse forsikringskontraktene følger ikke regnskapsstandarden IAS 39 Finansielle instrumenter, men følger regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter, og de innebygde derivatene måles ikke løpende til virkelig verdi. 13-4. Sikringsbokføring Virkelig verdi-sikring Storebrand benytter virkelig verdi-sikring på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater innregnes til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbare til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Kontantstrømsikring Enkelte innlån i utenlandsk valuta er sikret ved bruk av sikringsinstrumenter (derivater). Storebrand benytter kontantstrømsikring av valutarisiko på hovedstol og valutarisiko av kredittmargin. Netto løpende verdiendringer på sikringsinstrumentet som vurderes til å være effektiv sikring innregnes i totalresultat og den ikke-effektive andelen innregnes i resultatet. Sikring av nettoinvestering Sikring av nettoinvesteringer i utenlandske virksomheter innregnes på samme måte som kontantstrømsikringer. Gevinst og tap på sikringsinstrumentet som relaterer seg til den effektive delen av sikringen føres i totalresultatet, mens gevinst og tap som relaterer seg til den ineffektive delen innregnes over resultatet. Samlet tap eller gevinst i egenkapitalen føres over resultatet når den utenlandske virksomheten blir solgt eller avviklet. 13-5. Finansielle forpliktelser Etter førstegangsinnregning måles hovedsakelig alle finansielle forpliktelser som ikke er derivater til amortisert kost ved effektiv rentes metode. 14. Forsikringsforpliktelser Regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter, omhandler regnskapsmessig behandling av forsikringskontrakter. Storebrands forsikringskontrakter omfattes av standarden. IFRS 4 er en foreløpig standard inntil IFRS 17 skal tas i bruk. IFRS 4 tillater bruk av uensartede prinsipper for behandling av forsikringskontrakter i konsernregnskapet. I konsernregnskapet tas forsikringsforpliktelser med slik de er beregnet i de respektive datterselskaper i samsvar med det enkelte lands lovgivning. Dette gjelder også for forsikringskontrakter ervervet i en foretaksintegrasjon. I slike tilfeller er positive merverdier balanseført som eiendeler. Det følger av IFRS 4 at avsetninger for forsikringsforpliktelser skal være tilstrekkelige. Ved vurdering av tilstrekkelighet knyttet til innregnede ervervede forsikringskontrakter, sees det i vurderingen også hen til IAS 37 Avsetninger, betingede eiendeler og betingede forpliktelser, og Solvens II beregninger. Nedenfor redegjøres det for regnskapsprinsippene for de vesentligste forsikringsforpliktelsene. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 123 14-1. Generelt – livsforsikring Erstatninger for egen regning Erstatninger for egen regning omfatter utbetalte forsikringsoppgjør fratrukket mottatt gjenforsikring, fraflyttede premiereserver og avgitt gjenforsikring. Endring forsikringsforpliktelser Endring forsikringsforpliktelser omfatter sparepremien som inntektsføres under premieinntekter og utbetalinger, samt endringer i avsetninger for fremtidige erstatninger. Posten omfatter også tilført garantert avkastning på premiereserven og premiefondet samt avkastning til kundene utover garantert avkastning. Forsikringsforpliktelse (premiereserve) Premiereserven er beregnet som kontantverdien av selskapets samlede forventede fremtidige forsikringsforpliktelser inklusive fremtidige administrasjonskostnader i henhold til de enkelte forsikringsavtaler, med fradrag av kontantverdien av fremtidige avtalte premier. For individuelle kontoprodukter med fleksibel premieinnbetaling avsettes oppsamlet kontoverdi i premiereserven. Premiereserven svarer til 100 prosent av forsikringenes garanterte gjenkjøps-/flytteverdi før eventuelle avbrudds-/flyttegebyrer og andel av kursreguleringsfond. Ved beregning av premiereserven er det benyttet samme forutsetninger som ligger til grunn for premien for de enkelte forsikringskontraktene, det vil si samme dødelighets- og uføresannsynligheter, rentegrunnlag og kostnadssatser. Premietariffene bygger på observert nivå for dødelighet og uførhet i samfunnet, tillagt sikkerhetsmarginer som blant annet inkluderer en forventning om fremtidig utvikling på området. Den avsatte premiereserven inneholder for alle bransjer avsetning til dekning av fremtidige administrasjonskostnader inklusive oppgjørskostnader (administrasjonsreserve). For fullt betalte kontrakter, inklusive fripoliser, er kontantverdien av de forventede fremtidige administrasjonskostnader avsatt fullt ut i premiereserven. For kontrakter med fremtidig premieinnbetaling er det gjort fradrag for kontantverdien av den delen av de fremtidige administrasjonskostnader som forutsettes finansiert gjennom fremtidige premier. En betydelig andel av de norske forsikringskontraktene har ett-årige rentegarantier, slik at den garanterte avkastningen må oppnås hvert år. I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med en årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med en sluttverdigaranti. Forsikringsforpliktelser særskilt investeringsportefølje Forsikringsforpliktelser knyttet til verdien av særskilt investeringsportefølje skal til enhver tid motsvare verdien av den investeringsporteføljen som er tilordnet kontrakten. Andelen av overskudd på risikoresultatet medregnes. Selskapet er ikke utsatt for investeringsrisiko på kundemidler, da det ikke garanteres minsteavkastning overfor kundene. Eneste unntak er ved dødsfall der etterlatte får utbetalt opprinnelig innbetalt beløp til livrenteforsikringer og for kundemidler i garantiporteføljen og Garanti90. IBNS-avsetninger I premiereserven for forsikringsrisiko inngår avsetninger for inntrufne ikke meldte erstatninger samt ikke-ferdigbehandlede forsikringsoppgjør. IBNR er avsetninger for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand ennå ikke er blitt informert om at et uføretilfelle, dødsfall eller annet erstatningstilfelle er inntruffet. Siden Storebrand verken kjenner frekvens eller utbetalingsbeløp estimeres IBNR via aktuarielle modeller basert på historisk informasjon om bestanden.Tilsvarende er RBNS en avsetning for potensielle fremtidige utbetalinger hvor Storebrand har kjennskap til hendelsen men ikke har ferdig behandlet kravet. Også her benyttes aktuarielle modeller basert på historisk informasjon for å estimere avsetningen. Overføring av premiereserve m.v. (flytting) Overføring av premiereserve ved flytting av forsikringer mellom forsikringsselskaper føres over resultatregnskapet under posten netto premieinntekter for mottatte reserver og erstatninger for egen regning for avgitte reserver. Kostnads-/inntektsføringen skjer på det tidspunktet risikoen overføres. På samme tidspunkt reduseres/økes premiereserven i forsikringsforpliktelser tilsvarende. Flyttebeløpet inkluderer også kontraktenes andel av tilleggsavsetning, kursreguleringsfond, bufferfond, villkorad återbäring og årets resultat. Tilflyttede tilleggsavsetninger og bufferfond vises ikke under premieinntekter, men under posten endringer i forsikringsforpliktelser. Flyttebeløpene klassifiseres som kortsiktig fordring/ gjeld til oppgjør finner sted. Salgskostnader I norsk livsforsikringsvirksomhet er alle salgsutgifter ført som salgskostnader i resultatet når de er påløpt, mens i den svenske virksomheten er deler av salgsutgiftene balanseført og amortiseres over kontraktens forventede løpetid . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 124 14-2. Livsforsikring Norge Tilleggsavsetninger For å sikre soliditeten i livsforsikring, har selskapene anledning til å foreta avsetning til tilleggsavsetninger. Tilleggsavsetningene er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil rentegarantien. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til rentegarantien, kan avsetningen føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri rentegarantien. Det betyr at tilleggsavsetningene reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten. For renteforsikringer utbetales tilleggsavsetningen i rater over utbetalingsperioden. Tilleggsavsetningene kan maksimalt være 12 prosent av premiereserven. Overstiges grensen blir det overskytende beløpet tilordnet kontrakten som overskudd. Premiefond, innskuddsfond og pensjonistenes overskuddsfond Premiefondet inneholder forskuddsbetalte premier ”etter skatteloven” fra forsikringstakerne og tilført overskudd i individuell og kollektiv pensjonsforsikring. Innskuddsfondet inneholder innbetalinger og innskudd for arbeidstakere med kortere medlemstid enn 12 måneder. Innbetaling og uttak føres ikke over resultatregnskapet, men direkte mot balansen. Pensjonistenes overskuddsfond består av overskudd tilordnet premiereserve knyttet til pensjoner under utbetaling i kollektiv pensjonsforsikring. Fondet skal hvert år benyttes som engangspremie for tillegg til ytelsene til pensjonistene. Bufferfond Regler om et sammenslått og kundefordelt bufferfond ble innført for kommunale pensjonsordninger med virkning fra 1. januar 2022. Bufferfondet erstattet tidligere tilleggsavsetninger og kursreguleringsfond for kommunale pensjonsordninger. Bufferfondet er fordelt på kontraktene og kan benyttes til å dekke et negativt renteresultat inntil kontraktens årlige rentegaranti. Dersom selskapet ett år ikke oppnår en avkastning som svarer til den årlige rentegarantien, kan bufferfondet føres tilbake fra kontrakten slik at selskapet blir i stand til å innfri den årlige rentegarantien. Det betyr at bufferfondet reduseres og at premiereserven økes tilsvarende på kontrakten. Kursreguleringsfond Årets netto urealiserte gevinster/tap på finansielle eiendeler til virkelig verdi i kollektivporteføljen tilføres/tilbakeføres fra kursreguleringsfondet i balansen under forutsetning av at porteføljen har en netto urealisert merverdi. Den delen av netto urealisert gevinst/tap på finansielle omløpsmidler i utenlandsk valuta som kan tilskrives valutakursendringer avsettes ikke til kursreguleringsfond. Valutarisikoen på utenlandske investeringer er i hovedsak sikret med valutakontrakter på porteføljenivå. Valutakursendring tilknyttet sikringsinstrumentet avsettes således heller ikke til kursreguleringsfond, men føres direkte over resultatet. Etter regnskapsstandarden for forsikringskontrakter (IFRS 4) er kursreguleringsfondet vurdert som en forpliktelse. Risikoutjevningsfond Det er anledning til å avsette inntil 50 prosent av positivt risikoresultatet for kollektiv pensjon og fripoliser til risikoutjevningsfond for dekning av eventuelt fremtidig negativt risikoresultat. Risikoutjevningsfondet er ikke vurdert som en forpliktelse etter IFRS og inngår som en del av egenkapitalen (bundet egenkapital). 14-3. Livsforsikring Sverige Livsforsikringsforpliktelser Livsforsikringsforpliktelsene er estimert som nåverdien av forventede fremtidige garanterte utbetalinger, administrasjonsutgifter og skatter, diskontert med den gjeldende risikofrie renten. Forsikringsmessige avsetninger med rentegaranti i SPP benytter en markedsmessig rentekurve. For risikoforsikring innen den innskuddsbaserte bestanden benyttes en reell diskonteringskurve. For spareforsikringer innen den ytelsesbaserte og den innskuddsbaserte bestanden samt sykeforsikring i den ytelsesbaserte bestanden diskonteres avsetningene med nominell rentekurve. Som utgangspunkt fastsettes den gjeldende diskonteringsrenten ut ifra de metoder som ligger til grunn for diskonteringsrenten i Solvens II. I beregningen av livsforsikringsforpliktelser tas det hensyn til estimerte fremtidige administrasjonskostnader som med rimelighet kan forventes å oppstå og som kan knyttes til de eksisterende forsikringskontraktene. Kostnadene estimeres med bakgrunn i selskapets egne kostnadsanalyser og baseres på de faktiske driftskostnadene i løpet av det siste året. Projiseringen av de forventede fremtidige kostnader følger de samme prinsipper som grunnlaget for Solvens II. Det tas ikke hensyn til eventuelle fremtidige kostnadseffektiviseringer . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 125 Villkorad återbäring (betinget kundetildelt bonus), og latent kapitaltilskott Villkorad återbäring oppstår når verdien av kundemidlene er høyere enn nåverdien av forpliktelsene, og omfatter dermed den del av forsikringskapitalen som ikke er garantert. For kontrakter hvor kundemidlene er lavere enn forpliktelsene belastes eiers resultat ved avsetning til latent kapitaltilskudd. Villkorad återbäring og latent kapitaltilskudd innregnes på samme linje i balansen, som en del av bufferkapitalen. 14-4. Skadeforsikring Kostnadsføring av skadetilfeller skjer på det tidspunkt skadetilfeller inntreffer. Det er foretatt følgende avsetninger: Avsetning for ikke opptjent premie gjelder løpende kontrakter som er i kraft på regnskapstidspunktet og skal dekke kontraktenes gjenstående risikoperiode. Erstatningsavsetningen skal dekke forventet utbetaling av meldte, men ikke oppgjorte erstatningskrav (RBNS). Den skal videre dekke forventede erstatningskrav knyttet til skader som er inntruffet, men ennå ikke meldt ved regnskapsperiodens utløp (IBNR). I tillegg skal erstatningsavsetningen inneholde en egen avsetning for fremtidige skadeoppgjørskostnader på inntrufne ikke oppgjorte skadetilfeller. 15. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Storebrand har landspesifikke pensjonsordninger for egne ansatte. Ordningene innregnes etter IAS 19. I Norge har Storebrand innskuddspensjon. Storebrand er med i den norske AFP-ordningen (avtalefestet pensjon). Den norske AFP-ordningen er vurdert å være en ytelsesordning, men det foreligger ikke tilstrekkelig kvantitativ informasjon til å kunne estimere pålitelige regnskapsmessige forpliktelser og kostnader. I Sverige har SPP i samsvar med Bankansattes Tjenestepensjonsplan (BTP-planen) kollektive ytelsespensjonsplaner for sine ansatte. En kollektiv ytelsespensjon innebærer at en ansatt er garantert en viss pensjon basert på sluttlønn etter avsluttet arbeidsforhold. 15-1. Ytelsesordning Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser for ytelsesordninger beregnes etter lineær opptjeningsprofil og forventet sluttlønn som opptjeningsgrunnlag, basert på forutsetninger om diskonteringsrente, fremtidig regulering av lønn, pensjoner og ytelser fra folketrygden, fremtidig avkastning på pensjonsmidler samt aktuarmessige forutsetninger om dødelighet, uførhet og frivillig avgang. Periodens netto pensjonskostnad består av summen av periodens pensjonsopptjening, rentekostnad på den beregnede forpliktelsen, samt beregnet avkastning av pensjonsmidlene. Aktuarielle gevinster og tap, og virkningen av endrede forutsetninger blir regnskapsført mot totalresultatet i den perioden de oppstår. Når ansatte avslutter arbeidsforholdet før pensjonsalder eller går ut av ordningen, vil det utstedes ordinære fripoliser. 15-2. Innskuddsordning En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at konsernet betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Konsernet har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte. 16. Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Konsernets varige driftsmidler består av inventar, IT-systemer og bygninger som benyttes av konsernet til egen virksomhet. Inventar og IT-systemer måles til anskaffelseskost redusert med akkumulerte avskrivninger og eventuelle nedskrivninger. Bygninger som benyttes til egen virksomhet av konsernet måles til oppskrevet verdi fratrukket akkumulerte av- og nedskrivninger. Det foretas årlig vurdering av virkelig verdi på disse bygningene på samme måte som beskrevet for investeringseiendommer. Økning i verdier for bygninger som benyttes i egen virksomhet føres over totalresultatet. En nedskrivning av bygningens verdi innregnes først mot revalueringsreserve som gjelder oppskrivninger på den aktuelle bygningen. Dersom nedskrivningen overstiger revalueringsreserven resultatføres det resterende. Avskrivningsperiode og –metode blir vurdert årlig for å sikre at metoden og perioden som brukes samsvarer med den økonomiske levetiden for driftsmiddelet. Tilsvarende gjelder for utrangeringsverdi. For bygninger foretas dekomponering, dersom ulike deler har forskjellig brukstid. Avskrivningsperiode og – metode måles da separat for hver del. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 126 Det blir foretatt vurdering av nedskrivningsbehov når det foreligger indikasjon på verdifall. Nedskrivningstesten gjennomføres for den enkelte eiendel dersom den i hovedsak har uavhengige inngående kontantstrømmer, eventuelt en større kontantgenerende enhet. Eventuell nedskrivning resultatføres som differansen mellom balanseført verdi og gjenvinnbart beløp. Gjenvinnbart beløp er det høyeste av virkelig verdi med fradrag for salgskostnader og bruksverdi. Ved hver rapporteringsdato vurderes det om det er grunnlag for reversering av tidligere nedskrivninger på ikke-finansielle eiendeler. 17. Skatt Konsernets skatteforpliktelse vurderes etter IAS 12 og klargjøringer i IFRIC 23. Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Skatt blir resultatført, bortsett fra når den relaterer seg til poster som er ført i totalresultatet . Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skatt beregnes med utgangspunkt i konsernets skattemessige fremførbare underskudd, skattereduserende midlertidige forskjeller og skatteøkende midlertidige forskjeller. Eventuell utsatt skattefordel innregnes dersom det anses sannsynlig at skattefordelen vil bli gjenvunnet. Eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt innregnes netto når det foreligger en juridisk rett til å motregne eiendeler og forpliktelser ved betalbar skatt, og konsernet er i stand til og har til hensikt å gjøre opp betalbar skatt netto. Endringer i eiendeler og forpliktelser ved utsatt skatt som skyldes endringer i skattesats innregnes som et utgangspunkt i resultatregnskapet. Det vises til note 27 – Skatt for ytterligere informasjon. 18. Avsatt utbytte Foreslått utbytte klassifiseres som egenkapital inntil det er vedtatt av generalforsamlingen, og presenteres etter dette tidspunktet som gjeld. Foreslått utbytte er ikke med i beregning av solvenskapitalen. 19. Leieavtaler Leiekontrakter blir innregnet i balansen. Nåverdi av samlede leiebetalinger balanseføres som gjeld og en eiendel som reflekterer bruksretten av eiendelen i leieperioden. Storebrand har valgt å klassifisere bruksretten som varige driftsmidler og leieforpliktelsen som annen gjeld. Balanseført eiendel amortiseres over leieperioden og avskrivningskostnaden resultatføres løpende som driftskostnad. Rentekostnad på leieforpliktelsen resultatføres som finanskostnad. Leieavtaler som har kortere leieperiode enn 12 måneder og leieavtaler som omfatter eiendeler med lavere verdi enn om lag NOK 50.000 blir ikke innregnet i balansen, men leiebeløpene innregnes som en driftskostnad over leieperioden. 20. Kontantstrømoppstilling Kontantstrømoppstillingen utarbeides etter den direkte metoden og viser kontantstrømmene gruppert etter kilder og anvendelsesområder. Kontanter er definert som kontanter, fordringer på sentralbanker og fordringer på kredittinstitusjoner uten oppsigelsesfrist. Note 2: Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger Ved utarbeidelse av konsernregnskapet må ledelsen anvende estimater, foreta skjønnsmessige vurderinger og anvende forutsetninger for usikre størrelser. Estimater og vurderinger evalueres løpende og er basert på historisk erfaring og forventning om fremtidige hendelser og representerer ledelsens beste skjønn på tidspunktet for regnskapsavleggelsen. En beskrivelse av de vesentligste estimater og vurderinger der skjønn anvendes og som kan påvirke innregnede verdier eller nøkkeltall fremkommer nedenfor, og i note 14 for Solvens II og i note 27 for Skatt. De faktiske resultatene kan avvike fra regnskapsestimatene. Forsikringskontrakter Forsikringsrisiko er risiko for større utbetalinger enn antatt og/eller ugunstig endring i verdien av en forsikringsforpliktelse som følge av at faktisk utvikling avviker fra det som ble forutsatt ved beregning av premier eller avsetninger. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 127 I konsernregnskapet innregnes forsikringsforpliktelser med rentegaranti, med ulike prinsipper i den norske og svenske virksomheten. Det er også innregnet en immateriell eiendel (value-of-business-in-force,”VIF”) knyttet til forsikringskontrakter i den svenske virksomheten. Denne eiendelen har opprinnelse i Storebrands kjøp av forsikringsvirksomhet. Det er flere forhold som kan påvirke størrelsene på forsikringsforpliktelsene inklusive VIF, herunder biometriske forhold som økt levealder, fremtidig avkastning, uførhet, samt utvikling i fremtidige kostnader og juridiske forhold som lovendringer og utfall av rettssaker mv. Et lavt rentenivå vil på lang sikt være utfordrende for eier med hensyn til forsikringskontrakter med rentegaranti, og vil, sammen med reduserte kundebuffere, kunne påvirke størrelsen på de innregnede beløp knyttet til forsikringskontraktene. De norske forsikringskontraktene med rentegarantier er diskontert med premieberegningsrenten (om lag 2,9 prosent). De svenske forsikringsforpliktelsene med rentegaranti er diskontert med en rentekurve som samsvarer med Solvens II-rentekurven. I den norske virksomheten har en betydelig andel av forsikringskontraktene årlige rentegarantier. Estimatendringer og endrede vurderinger kan medføre endret avkastning i kundeporteføljene. Avhengig av størrelsen på eventuelle verdifall, vil slike verdifall, helt eller delvis, kunne motvirkes av reduksjon i kursreguleringsfond og tilleggsavsetninger slik at effekt for eiers resultat kan bli begrenset. Tilsvarende vil verdiøkninger i stor grad kunne øke størrelsen på slike fond. I den svenske virksomheten foreligger det ikke kontrakter med ett-årlig rentegaranti, men det foreligger forsikringskontrakter med rentegarantier slik at de får en garantert sluttverdi. Disse kontraktene diskonteres med en markedsmessig beregnet rente hvor deler av den anvendte rentekurven ikke er likvid. Endringer i diskonteringsrente vil kunne gi betydelige utslag i størrelsen på de forsikringsmessige forpliktelser samt påvirke resultatet. Dersom tilhørende kundemidler har en høyere verdi enn innregnet verdi av disse forsikringsmessige forpliktelsene, vil forskjellen utgjøre et betinget kundetildelt fond – villkorad återbäring (bufferkapital). Endringer i forutsetninger om fremtidige kostnads-, dødelighets- og andre biometriske forutsetninger kan også gi betydelige utslag på de innregnede forsikringsforpliktelsene. Estimatendringer og endrede vurderinger kan medføre endret avkastning i kundeporteføljene. Avhengig av størrelsen på eventuelle verdifall, vil slike verdifall, helt eller delvis, kunne motvirkes av reduksjon i villkorad återbäring slik at effekt for eiers resultat kan bli begrenset. Dersom verdien av den enkelte forsikringskontrakt er høyere enn tilhørende kundemidler, vil eier måtte dekke manglende kapital. Det gis ytterligere informasjon om forsikringsforpliktelser i note 7, 39 og 40. Investeringseiendommer Investeringseiendommer måles til virkelig verdi. Markedet for næringseiendom i Norge og Sverige er lite likvid og lite transparent. Verdsettelsene som gjøres vil være beheftet med usikkerhet og krever bruk av skjønn, dette gjelder særlig i perioder med urolige finansmarkeder. Sentrale elementer som inngår i verdsettelsene, og som krever bruk av skjønn er: • Markedsleie og ledighetsutvikling • Kvaliteten og varigheten på leieinntektene • Eierkostnader • Teknisk standard og eventuelt oppgraderingsbehov • Diskonteringsrenter for både sikker og usikker kontantstrøm, samt restverdi Det innhentes også ekstern verdsettelse for deler av porteføljen kvartalsvis. Alle eiendommer skal i løpet av en 3 års periode ha minst en ekstern verdsettelse. Det vises for øvrig til note 8 og 13 hvor verdsettelse av investeringseiendommer til virkelig verdi beskrives ytterligere. Finansielle instrumenter til virkelig verdi Det vil være usikkerhet knyttet til prisingen av finansielle instrumenter særlig knyttet til instrumenter som ikke prises i et aktivt marked. Dette gjelder særlig for de typer verdipapirer som er priset på bakgrunn av ikke-observerbare forutsetninger, og for disse investeringene benyttes ulike verdsettelsesteknikker for å fastsette virkelig verdi, herunder private equity investeringer, investeringer i utenlandske eiendomsfond samt andre finansielle instrumenter hvor det nyttes teoretiske modeller ved prisingen. Eventuelle endringer i forutsetninger vil kunne påvirke innregnede verdier. Hoveddelen av slike finansielle instrumenter inngår i kundeporteføljen. Det vil være usikkerhet knyttet til verdsettelsen av fastrenteutlån som er klassifisert til virkelig verdi, da det er variasjon i rentebetingelsene som bankene tilbyr og siden det ofte vil være ulik kredittrisiko knyttet til den enkelte låntager. Det vises for øvrig til note 13 hvor verdsettelse av finansielle instrumenter til virkelig verdi beskrives ytterligere. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 128 Forvaltningsgodtgjørelse Finanstilsynet sendte i april 2021 et likelydende brev til alle livsforsikringsforetak og pensjonskasser om behandling av forvaltningsgodtgjørelse til forvaltningsselskaper for verdipapirfond og forvaltere av alternative investeringsfond. En samlet bransje inkludert Storebrand, mener Finanstilsynet lovtolkning er uriktig. Både Finans Norge og Pensjonskasseforeningen har derfor bedt Finansdepartementet om å overprøve Finanstilsynets tolkning. Begge foreninger har innhentet betenkninger som støtter bransjens syn. Spørsmålet i saken er om forvaltningsgodtgjørelsen fond betaler til forvalter, skal gå til fradrag i avkastningen (nettoføring) eller skal dekkes av selskapets kostnadsresultat som en del av premien (bruttoføring). For enkelte investeringsklasser, som f.eks investeringer i Infrastruktur fond og Private Equity fond, hvor det investeres i underliggende fond for å oppnå effektiv risikodiversifisert forvaltning, føres det kostnader i fondene som inngår i investeringsresultatet til kunde. Finansdepartementet har i januar 2023 kommet med en vurdering i denne saken. Etter Finansdepartementets vurdering fremgår det ikke tilstrekkelig klart av forsikringsvirksomhetsloven at det er krav om bruttoføring. På bakgrunn av at rettstilstanden anses som uklar, og for å sikre en enhetlig praksis i bransjen, mener departementet at det er behov for å avklare regelverket gjennom en lov- eller forskriftsendring. Finansdepartementet har derfor bedt om at Finanstilsynet vurderer hvordan forvaltningsvederlag ved plassering av kundemidler i fond bør behandles etter reglene om pristariffer og overskudd, og at Finanstilsynet utarbeider høringsnotat med forslag til lov- eller forskriftsbestemmelser på bakgrunn av denne vurderingen. Utsatt skatt og usikre skatteposisjoner Beregning av utsatt skatt eiendel, utsatt skatt forpliktelse og skattekostnad er basert på fortolkning av regler og estimater. I forbindelse med konsernets virksomhet kan det oppstå tvister mv. relatert til skatteposisjoner der utfallet er usikkert. Konsernet avsetter for usikre og omtvistede skatteposisjoner med beste estimat av forventet beløp, gitt forventet beslutning fra skattemyndighetene i tråd med IAS 12 og IFRIC 23. Avsetningene reverseres hvis den omtvistede skatteposisjonen avgjøres til fordel for konsernet og ikke lenger kan bli anket. Det vises til ytterligere informasjon i note 27. Note 3: Oppkjøp DANICA PENSJONSFORSIKRING NORGE Storebrand Livsforsikring AS har kjøpt Danica Pensjonsforsikring AS. Danica er den sjette største tilbyderen av innskuddspensjon i Norge med 5 prosent markedsandel. I tillegg til å forvalte 22 milliarder kroner i innskuddspensjonsmidler for 14.000 selskaper og 98.000 aktive medlemmer, forvalter Danica 6 milliarder kroner i privat sparing og en portefølje av garanterte produkter på 1 milliard kroner. Totale forvaltningsmidler utgjør om lag 30 milliarder kroner. Danica tilbyr også kommersielle og private risikoprodukter, med totalt rundt 300 millioner kroner i årlige premier for egen regning. Transaksjonen ble gjennomført 1. juli 2022. Transaksjonen ble kjent 20. desember 2021, og ble godkjent av Finanstilsynet i juni 2022. I forbindelse med overtakelsen har selskapet byttet navn til Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS. En mor-datterfusjon ble gjennomført 2. januar 2023. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 129 OPPKJØPSANALYSE DANICA Bokførte verdier i selskapet Merverdier ved oppkjøp verdier Eiendeler - Distribusjon 260 260 - Kundelister 809 809 - IT systemer 21 -21 Sum immaterielle eiendeler 21 1 048 1 069 Finansielle eiendeler 28 479 28 479 Andre eiendeler 309 309 Bankinnskudd 362 362 Sum eiendeler 29 170 1 048 30 218 Gjeld Forsikringsmessige avsetninger 27 724 68 27 792 Kortsiktig gjeld 282 18 300 Utsatt skatt 24 240 264 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 1 140 722 1 862 Goodwill 186 Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet/kontantvederlag 2 048 RESULTATER I DANICA 2022 Etter overtakelse Før overtakelse Driftsinntekter 1) 2 905 -782 Driftsresultat 2) 87 29 1) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder inntektene premieinntekter, netto finansresultat og andre inntekter. 2) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder resultatet premieinntekter, erstatninger, endring i forsikringsforpliktelser, finansresultat, andre inntekter og kostnader. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 130 S:t Erik Livsförsäkring AB SPP Pension & Försäkring har den 8. juli 2022 kjøpt S:t Erik Livsförsäkring AB. Selskapet forvalter Stockholm Stads pensjonsavtaler gjennom de ansatte i Stockholm Stadshus konsernet. Selskapet forvalter rundt 2,3 milliarder svenske kroner fordelt på 5 000 medlemmer. Selskapet ble fusjonert med SPP Pension & Försäkring fra 01. November 2022. OPPKJØPSANALYSE FOR S:T ERIK Bokførte verdier i selskapet Merverdier ved oppkjøp verdier Eiendeler Kundekontrakter 30 30 Finansielle eiendeler 2 289 2 289 Andre eiendeler 32 32 Bankinnskudd 382 382 Sum eiendeler 2 703 30 2 733 Gjeld Forsikringsmessige avsetninger 2 443 2 443 Utsatt skatt 30 30 Netto identifiserbare eiendeler og gjeld 230 30 260 Virkelig verdi på overtakelsestidspunktet/kontantvederlag 260 RESULTATER I S:T ERIK 2022 Etter overtakelse 3) Før overtakelse Driftsinntekter 1) -77 -160 Driftsresultat 2) -2 -26 1) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder inntektene premieinntekter, netto finansresultat og andre inntekter. 2) I henhold til konsernets oppstillingsplan inneholder resultatet premieinntekter, erstatninger, endring i forsikringsforpliktelser, finansresultat, andre inntekter og kostnader. 3) Etter overtakelse er fra kjøpstidspunkt og frem til 01.11.2022., da St:Erik ble fusjonert med SPP Pension og Försäkring AB QUANTFOLIO AS Storebrand Asset Management AS kjøpte 3 100 000 aksjer i Quantfolio AS 11. januar 2022 til en kjøpesum på 65 millioner kroner. Dette utgjør 34,13 % av eierandelen i selskapet. Quantfolio er et fintech-selskap som leverer B2B(2C)-rådgivningsteknologi til banker og formuesforvaltere i hele Norden. KRON AS Storebrand ASA har inngått avtale om å kjøpe det norske fintech-selskapet Kron AS (”Kron”), og transaksjonen ble godkjent av Finanstilsynet i desember 2022. Selskapet har kontor i Oslo. Transaksjonen ble gjennomført 3. januar 2023. Kron tilbyr sine kunder et bredt utvalg av fond gjennom engasjerende digitale verktøy og digital rådgivning. Selskapet ble etablert i 2017 som en spin-off fra det nordiske selskapet for finansiell rådgivning, Formue. Om lag 7 milliarder kroner forvaltes på vegne av 67 000 personkunder som har opprettet en investeringskonto på Krons plattform. Kron har også tatt en posisjon som et populært alternativ blant folk som ønsker å forvalte sin pensjonskonto hos en selvvalgt leverandør. Kjøpsprisen (egenkapitalverdi) er 399 millioner kroner. Et ytterligere vederlag er betinget fremtidig forretningsutvikling hos Kron. Årsregnskapet til Kron pr. 31.12.22 er ikke ferdig, og oppkjøpsanalyse vil presenteres i kvartalsregnskapet for 1. kvartal 2023. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 131 Note 4: Resultat per segment Storebrands virksomhet er delt inn i resultatområdene Sparing, Forsikring, Garantert Pensjon og Øvrig. Sparing Består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, uten rentegarantier. I området inngår innskuddspensjon i Norge og Sverige, kapitalforvaltning og bankprodukter til privatpersoner. I tillegg inngår også enkelte øvrige datterselskaper i Storebrand Livsforsikring og SPP. Forsikring Forsikring har ansvaret for konsernets risikoprodukter i Norge og Sverige. Enheten tilbyr helseforsikring i det norske og svenske bedrifts- og privatmarkedet, skadeforsikrings- og personrisikoprodukter til det norske og svenske privatmarkedet og personalforsikring, samt personalforsikring og pensjonsrelaterte forsikringer i det norske og svenske bedriftsmarkedet. Garantert pensjon Garantert pensjon består av produkter som omfatter langsiktig sparing til pensjon, hvor kundene har en garantert avkastning eller ytelse på sparemidlene. I området inngår ytelsespensjon i Norge og Sverige, fripoliser og individuell kapital- og pensjonsforsikring. Øvrig Under kategorien øvrig rapporteres resultatet til holdingselskapet Storebrand ASA, samt resultatet fra selskapsporteføljene i Storebrand Livsforsikring og SPP. I tillegg inngår minoritet i verdipapirfond, og elimineringer av konserninterne transaksjoner som er medtatt i de andre segmentene. Avstemming mellom resultatregnskap og alternativt resultatoppsett (segment) Resultatene i segmentene avstemmes mot konsernresultat før amortisering og nedskrivning av immaterielle eiendeler. I konsernets resultatoppstilling inngår brutto inntekter og kostnader knyttet til både forsikringskunder og eier (aksjonærer). I alternativt resultatoppsett inngår kun resultatelementer knyttet til eier (aksjonærer) som er de resultatelementene som konsernet har resultatmål og oppfølging av. Resultatlinjer som benyttes i segmentrapporteringen vil dermed ikke være identiske med resultatlinjene i konsernresultatregnskapet. Under følger en overordnet beskrivelse av de vesentligste forskjellene. Fee- og administrasjonsinntekter består av gebyrer og faste administrative inntekter. I konsernets resultatoppstilling er posten klassifisert som premieinntekter, netto renteinntekter bank, eller andre inntekter avhengig av type virksomhet. I konsernets resultatoppstilling inngår også spareelementer på forsikringskontrakter og eventuell tilflyttet reserve. Pris for avkastningsgaranti og fortjeneste risiko (feeinntekter) - Storebrand Livsforsikring AS For kollektive pensjonsforsikringer med avkastningsgaranti skal avkastningsgarantien prises i forkant. Nivået på avkastningsgarantien, størrelsen på bufferkapitalen (tilleggsavsetninger og kursreserver) og investeringsrisikoen for porteføljen pensjonsmidlene investeres i, er styrende for hvilken pris kunden betaler for sin avkastningsgaranti. Det er risikoen egenkapitalen utsettes for som er utgangspunktet for prisfastsettelsen av avkastningsgarantien. Forsikringsselskapet står for all nedsiderisiko og må reservere opp forsikringen dersom bufferavsetninger ikke er tilstrekkelige eller tilgjengelige. Forsikringsresultatet består av forsikringspremier og erstatninger. Forsikringspremier består av premieinntekter knyttet til risikoprodukter (forsikrings segment) som er klassifisert som premieinntekter i konsernets resultatoppstilling. Erstatninger består av utbetalte erstatninger og endring i avsetninger for IBNR og RBNS knyttet til risikoprodukter som er klassifisert som erstatninger i konsernets resultatoppstilling. Administrasjonskostnader består av konsernets driftskostnader i konsernets resultatoppstilling minus driftskostnader allokert til tradisjonelle individuelle produkter med overskuddsdeling. Finansposter og risikoresultat liv og pensjon omfatter risikoresultat liv og pensjon og finansresultat inkludert netto overskuddsdeling og utlånstap. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 132 Risikoresultat liv og pensjon består av forskjellen mellom risikopremie og erstatninger for produkter knyttet til innskuddspensjon, fondsforsikringskontrakter (sparing segment) og ytelsespensjon (garantert pensjon segment). Risikopremie er klassifisert som premieinntekt i konsernets resultatoppstilling. Finansresultat består av avkastningen for selskapsporteføljene til Storebrand ASA, Storebrand Livsforsikring AS og SPP Pension & Försäkring AB (øvrig segment) mens avkastning på de øvrige selskapsporteføljene i konsernet ligger som finansresultat innenfor segmentet som virksomheten er knyttet til. Avkastning selskapsporteføljer er klassifisert som netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for selskap i konsernets resultatoppstilling. I finansresultatet inngår også avkastning på kundemidler knyttet til produkter innenfor forsikringssegmentet, denne posten vil i konsernets oppstilling inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder. Netto overskuddsdeling Storebrand Livsforsikring AS Gamle og nye individuelle kontrakter utgått fra kollektive pensjonsforsikringer (fripoliser) har modifisert overskuddsdelingsregime som innebærer at selskapet kan beholde inntil 20 prosent av overskudd på avkastning etter eventuell avsetning til tilleggsavsetning. Modifisert overskuddsdelingsmodell innebærer at et eventuelt negativt risikoresultat vil kunne gå til fradrag mot kundenes renteoverskudd før fordeling hvis det ikke dekkes fra risikoutjevningsfondet. Tradisjonelle individuelle kapital- og pensjonsprodukter som var i konsernet før 1.1.2008 videreføres etter overskuddsregler som gjaldt før 2008. Det gis ikke anledning til å etablere nye kontrakter i denne porteføljen. Konsernet kan beholde inntil 35 prosent av det samlede resultatet etter avsetning til tilleggsavsetninger. En eventuell negativ avkastning i kundeporteføljene og avkastning lavere enn rentegaranti som ikke kan dekkes av tilleggsavsetning/ bufferavsetning må dekkes av selskapets egenkapital, og vil inngå i linjen netto overskuddsdeling og tap. SPP Pension & Försäkring AB For premier betalt fra og med 2016 erstattes tidligere overskuddsdeling med en garantiavgift for premiebestemt forsikring (IF-bestand). Garantiavgift er årlig og beregnes som 0,2 prosent av kapitalen. Den tilfaller selskapet. For innbetalinger inngått før 2016 opprettholdes overskuddsdelingen, det vil si at dersom totalavkastningen i et kalenderår for en premiebestemt forsikring (IF-bestand) overstiger garantert rente oppstår avkastningsdeling. Ved avkastningsdeling tilfaller 90 prosent av totalavkastningen forsikringstakeren og 10 prosent selskapet. Selskapets andel av totalavkastningen inngår i finansresultatet. For ytelsesbasert forsikring (KF-bestand) har selskapet rett til å ta et indekseringsgebyr hvis det kollektive overskuddet tillater en indeksregulering av forsikringene. Indekseringen er maksimalt tilsvarende endringen i konsumprisindeksen (KPI) mellom de to foregående september-måneder. Pensjoner som utbetales blir indeksert dersom forholdet mellom eiendeler og garantert forsikringsforpliktelse i porteføljen per 30. september overstiger 107 prosent, hvor halvparten av gebyret belastes. Hele gebyret vil bli belastet dersom forholdet mellom eiendeler og garantert forsikringsforpliktelse i porteføljen per 30. september overstiger 120 prosent, her kan også fripoliser (fribrev) medregnes. Totalt gebyr tilsvarende 0,8 prosent av forsikringskapitalen. Det gjøres en løpende vurdering av den garanterte forpliktelsen. Dersom den garanterte forpliktelsen er høyere enn verdien av eiendelene må det gjøres en avsetning i form av latent kapitaltilskudd. Dersom eiendelene er lavere enn den garanterte forpliktelsen når forsikringsutbetalingen starter tilfører selskapet kapital opp til den garanterte forpliktelsen i form av realisert kapitaltilskudd. Endring i latent kapitaltilskudd inngår i finansresultatet. Utlånstap: Utlånstap består av individuelle- og gruppenedskrivninger på utlånsvirksomheten som ligger på Storebrand Bank Konsern sin balanse. I konsernets resultatoppstilling er posten klassifisert under tap på utlån. Når det gjelder tap på utlån som ligger på Storebrand Livsforsikring Konsern sin balanse vil denne ikke inngå på denne linjen hverken i alternative resultatoppsett eller i konsernets resultatoppstilling, men vil i konsernets resultatoppstilling inngå i posten netto inntekter fra finansielle eiendeler og eiendom for kunder. Amortisering av immaterielle eiendeler inneholder avskrivning og eventuelle nedskrivninger av immaterielle eiendeler oppstått ved oppkjøp av virksomhet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 133 KONSERNRESULTAT ETTER RESULTATOMRÅDE NOK mill. 2022 2021 Sparing 1 653 2 355 Forsikring 580 423 Garantert pensjon 903 1 432 Øvrig -420 293 Konsernresultat før amortisering 2 716 4 503 Amortisering av immaterielle eiendeler -596 -527 Konsernresultat før skatt 2 120 3 976 Sparing Forsikring Garantert pensjon NOK mill. 2022 2021 2022 2021 2022 2021 Fee- og administrasjonsinntekter 4 733 5 215 1 597 1 631 Forsikringsultat 1 670 1 201 - Forsikringspremie for egen regning 6 088 5 175 - Erstatninger for egen regning -4 419 -3 974 Administrasjonskostnader -3 031 -2 927 -1 112 -875 -850 -890 Driftsresultat 1 701 2 288 558 326 747 741 Finansposter og risikoresultat liv og pensjon -49 67 22 97 157 691 Konsernresultat før amortisering 1 653 2 355 580 423 903 1 432 Amortisering av immaterielle eiendeler 1) Konsernresultat før skatt Øvrig 2) Storebrand Konsern NOK mill. 2022 2021 2022 2021 Fee- og administrasjonsinntekter -267 -239 6 062 6 607 Forsikringsultat 1 670 1 201 - Forsikringspremie for egen regning 6 088 5 175 - Erstatninger for egen regning -4 419 -3 974 Administrasjonskostnader -15 14 -5 008 -4 678 Driftsresultat -282 -225 2 724 3 130 Finansposter og risikoresultat liv og pensjon -138 518 -8 1 372 Konsernresultat før amortisering -420 293 2 716 4 503 Amortisering av immaterielle eiendeler 1) -596 -527 Konsernresultat før skatt 2 120 3 976 1) Amortiering av immaterielle eiendeler er lagt på konsernnivå 2) Inkluderer eliminineringer av interne transaksjoner Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 134 GEOGRAFISK FORDELING Storebrand konsernet har virksomhet i følgende land Segment/Land Norge Sverige UK Finland Danmark Tyskland Luxemburg Irland Sparing X X X X X X X X Forsikring X X Garantert pensjon X X Øvrig X X NØKKELTALL VIRKSOMHETSOMRÅDER NOK mill. 2022 2021 Konsern Resultat per ordinær aksje 5,07 6,68 Egenkapital 37 935 37 709 Sparing Premieinntekter Unit Linked 23 483 21 212 Reserver Unit Linked 314 992 308 351 Totale midler under forvaltning 1 019 988 1 096 556 Utlån Privat 67 061 57 033 Forsikring Bestandspremie 7 822 6 445 Skadeprosent 73 % 77 % Kostnadsprosent 18 % 17 % Combined ratio 91 % 94 % Garantert pensjon Garanterte reserver 273 465 290 862 Garanterte reserver i % of totale reserver 46,5 % 48,5 % Netto overføring av garanterte reserver -2 892 -2 591 Bufferkapital i % av kundefond Storebrand Livsforsikring konsern 1) 6,3 % 11,2 % Bufferkapital i % av kundefond SPP 2) 19,6 % 17,8 % Soliditet Solvens II 3) 184 % 175 % Soliditetskapital Storebrand Livsforsikring konsern 4) 49 570 74 074 Kapitaldekning Storebrand Bank 21,3 % 20,3 % Kjernekapitaldekning Storebrand Bank 17,2 % 16,8 % 1) Tilleggsavsetninger + kursreguleringsfond 2) Villkorad återbäring 3) Se note 14 for spesifikasjon av Solvens II 4) Består av egenkapital, ansvarlig lånekapital, kursreguleringsfond, risikoutjevningsfond, kursreserver obligasjoner til amortisert kost, tilleggsavsetning, villkorad återbäring og opptjent resulta t Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 135 Note 5: Risikostyring og internkontroll Storebrands inntekter og resultater er avhengig av eksterne forhold som gir usikkerhet. De viktigste eksterne risikoforholdene er utviklingen i finansmarkedene og endringer i levealderen til den norske og svenske befolkningen. Interne operasjonelle faktorer kan også gi tap, for eksempel feil knyttet til forvaltningen av kunders midler eller utbetaling av pensjon. Kontinuerlig overvåking og aktiv styring av risiko er et kjerneområde i konsernets virksomhet og organisasjon. Ansvaret for risikostyring og internkontroll er en integrert del av lederansvaret i Storebrand-konsernet. Organisering av risikostyringen Konsernets organisering av risikostyringsansvar følger en modell basert på 3 forsvarslinjer. Modellen skal ivareta risikostyringsansvar både på selskaps- og konsernnivå. Styrene i Storebrand ASA og i konsernselskapene har det overordnede ansvaret for å begrense og følge opp virksomhetens risikoer. Styrene fastsetter årlig rammer og retningslinjer for virksomhetens risikotakning, mottar rapporter over faktisk risikonivå og gjør en framoverskuende vurdering av risikobildet. Styret i Storebrand ASA har etablert et risikoutvalg som består av 3 styremedlemmer. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets risikoappetitt, risikostrategi og investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med framoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen. Ledere på alle nivåer i virksomheten har ansvar for risikohåndteringen innen eget ansvarsområde. God risikohåndtering forutsetter arbeid med mål, strategier og handlingsplaner, identifisering og vurdering av risikoer, dokumentasjon av prosesser og rutiner, prioritering og gjennomføring av forbedringstiltak, samt kommunikasjon, informasjon og rapportering. Uavhengige kontrollfunksjoner Det er etablert uavhengige kontrollfunksjoner for virksomhetens risikohåndtering (risikostyringsfunksjonen/chief risk officer), for regeletterlevelse (compliancefunksjonen), for at forsikringsforpliktelsen er riktig beregnet (aktuarfunksjonen) for personvern (Data Protection Officer), for hvitvasking (Anti Money Laundering) og for bankens kredittgivning. Relevante funksjoner er etablert både for Storebrandkonsernet (gruppen) og for alle konsesjonsbelagte selskaper. De uavhengige kontrollfunksjonene er direkte underlagt selskapenes administrerende direktører og har rapportering til respektive selskapsstyre. Funksjonelt har de uavhengige kontrollfunksjonene tilhørighet til Governance Risk & Compliance (GRC). GRC et kompetansefellesskap som ledes av CRO konsern. CRO konsern er underlagt konsernsjefen og rapporterer til styret i Storebrand ASA. Oppgavene til GRC er å sikre at alle vesentlige risikoer er identifisert, målt og hensiktsmessig rapportert. Funksjonen skal være aktivt involvert i utviklingen av konsernets risik¬ostrategi og skal ha et helhetlig syn på virksomhetens risikoek¬sponering. Herunder følger ansvar for å sikre etterlevelse av relevant regulering for risikostyringen og konsernselskapenes virksomhet. Internrevisjonen er direkte underlagt styret og skal gi styrene i relevante konsernselskaper en bekreftelse på hensiktsmessigheten og effektiviteten av virksomhetens risikohåndtering, herunder hvordan forsvarslinjene fungerer. Styret Konsernsjef Konsernledelsen CRO Konsern Uavhengige kontrollfunksjoner Risiko- styring Aktuar- funksjoner Personvern (DPO) Internrevisjon Compliance Anti-hvit-vasking (AML) Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 136 Note 6: Operasjonell risiko Operasjonell risiko er risikoen for økonomisk tap, svekket omdømme eller sanksjoner knyttet til brudd på internt eller eksternt regelverk som følge av ineffektive, utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eksterne hendelser eller at regler og retningslinjer ikke etterleves. Formålet med operasjonell risikostyring er å unngå operasjonelle hendelser som rammer kunder, fører til alvorlige driftsforstyrrelser, brudd på regelverk og/eller direkte økonomisk tap. Operasjonell risiko søkes redusert med et effektivt system for internkontroll. Risikoer følges opp gjennom ledelsens risikogjennomgang med dokumentering av risikoer, tiltak og oppfølging av hendelser. I tillegg kommer internrevisjonens uavhengige kontroll gjennom styrevedtatte revisjonsprosjekter. For å håndtere alvorlige hendelser i forretningskritiske prosesser er det utarbeidet beredskaps- og kontinuitetsplaner. Cyberrisiko blir en stadig viktigere operasjonell risiko. I 2022 har trusselbildet for cyberkriminalitet økt blant annet som følge av organisert kriminalitet og økt geopolitisk stemning. Situasjonen har medført at Storebrand har hatt et forhøyet beredskapsnivå gjennom deler av 2022. Kapitalforvaltningsvirksomheten har et moderne og standardisert kjernesystem kombinert med egenutviklede applikasjoner. Bankplattformen og forsikringsplattformen bygger på innkjøpte standardsystemer som driftes og følges opp gjennom utkontrakteringsavtaler. For livsforsikringsvirksomheten er det stor grad av egenutvikling, mens deler av driften er utkontraktert. Andelsadministrasjon innen innskuddsbasert tjenestepensjon og unit linked, håndteres i en innkjøpt systemløsning. Stabil og sikker teknologi og infrastruktur er sentralt for virksomheten og pålitelig finansiell rapportering. Feil og driftsavbrudd kan påvirke både kunders og aksjonærers tillit. I en fase med omlegging til skybaserte teknologitjenester er det økt oppmerksomhet på kompleksitet og integrasjoner i eksisterende løsninger. Skybaserte tjenester og infrastruktur har gode innebygde sikkerhetsløsninger, og reduserer risikoen knyttet til egenutviklede systemer og på sikt utdatert infrastruktur. For de delene av teknologitjenestene som er utkontraktert, er det etablert risikobasert leverandøroppfølging med mål om å håndtere risikoen knyttet til IT-systemenes utvikling, forvaltning, drift og informasjonssikkerhet . Note 7: Forsikringsrisiko Storebrand tilbyr tradisjonelle livs- og pensjonsforsikringer som både kollektive og individuelle kontrakter, i tillegg tilbys det kontrakter hvor kunden har investeringsvalg. Forsikringsrisikoen i Norge er i stor grad standardisert for kontrakter innen samme produkt som en følge av detaljert regulering fra myndighetene. I Sverige er det rammevilkår for forsikringskontraktene noe som medfører større forskjeller mellom kontraktene innen samme produkt. Forsikringsrisikoen knyttet til økning av levealder og dermed økning i fremtidige pensjonsutbetalinger (langt liv) er den største forsikringsrisikoen i konsernet, i tillegg finnes uførerisiko og dødsfallsrisiko. Livsforsikringsrisikoene er: 1. Langt liv – Risiko for feil estimering av levealder og fremtidige pensjonsutbetalinger. Historisk utvikling har vist at flere forsikrede oppnår pensjonsalder og lever lenger som pensjonister sammenlignet med tidligere. Det er betydelig usikkerhet knyttet til fremtidig dødelighetsutvikling. Ved økt levealder utover det som er forutsatt i premietariffene, tiltar også risikoen for at eiers resultat må belastes for å dekke nødvendig avsetningsbehov. 2. Uførhet – Risiko for feil estimering av fremtidig sykdom og uførhet. Det vil være usikkerhet knyttet til fremtidig utvikling av uførhet, inklusive uførepensjonister som reaktives tilbake til arbeidslivet. 3. Død – Risiko for feil estimering av dødsfall og feil estimering av utbetaling til etterlatte. I de senere år har det vært registrert avtagende dødelighet og færre unge etterlatte sammenlignet med tidligere . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 137 I segmentet Garantert Pensjon har konsernet en betydelig forsikringsrisiko knyttet til estimering av levealder og fremtidige pensjonsutbetalinger for kollektive og individuelle forsikringsavtaler. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til estimering av uførhet og etterlattepensjoner til ektefelle og/eller barn. Uføredekningene i Garantert Pensjon er hovedsakelig solgt sammen med en alderspensjon. Dødsrisikoen er lav i Garantert Pensjon sett i forhold til øvrig risiko. I SPP er det mulig å endre fremtidige premier for IF-porteføljen noe som reduserer risikoen betraktelig. I Norge kan også fremtidige premier for kollektive avtaler endres, men kun for ny opptjening, dette vil medføre redusert risiko. I segmentet Sparing har konsernet lav forsikringsrisiko. Forsikringsrisiko er hovedsakelig knyttet til død, med noe langt liv risiko for fripoliser med investeringsvalg. Egen pensjonskonto inngår også i segmentet Sparing. Storebrand har ikke forsikringsrisiko knyttet til egen pensjonskonto. Tjenestepensjonsavtaler (hybrid) rapporteres i segmentet Sparing når kunden har en avtale med eget investeringsvalg på pensjonsmidlene. Dette er en liten bestand med begrenset forsikringsrisiko. I segmentet Forsikring har konsernet forsikringsrisiko knyttet til uførhet og død. I tillegg er det forsikringsrisiko knyttet til yrkesskade, kritisk sykdom, kreftforsikring, barneforsikring, gravidforsikring, ulykkesforsikring og helseforsikring. For yrkesskade utgjør risikoen først og fremst potensiell feil i vurdering av avsetningsnivået, da avviklingen av skadeårgangene kan ta opp mot 25 år. Forsikringsrisikoen innen kritisk sykdom, kreft, ulykke og helseforsikring ansees for å være begrenset, på bakgrunn av volumet og den underliggende volatiliteten i produktene. Innen skadeforsikring er brann i næringsbygg, borettslag og bolighus samt personskader for motorforsikring de største risikoene. Covid-19 og påvirkning på forsikringsvirksomheten Det er fortsatt usikkerhet knyttet til effekten av utbruddet av Covid-19 på forsikringsrisikoen i Storebrand Livsforsikring. Samlet vurderes det til å være et behov for de ekstraordinære avsetningene knyttet til Covid-19 da det vurderes å være økt risiko for uførhet i årganger ifm. nedstenging av samfunnet. Dette knyttes til effekt i bransjer som er direkte rammet av nedstengning blant personer som har klart å stå i fullt arbeid til tross for nedsatt arbeidsevne. Det er også knyttet til økt belastning i bransjer hvor ansatte er utsatt for stress som følge av at de ble/blir pålagt å reise på arbeid med eksponering mot en smitterisiko hvor myndigheten ønsker å skjerme befolkningen. Noen velger å slutte i jobben. Andre som har underliggende sykdom, skader eller lignende som kvalifiserer for sykemelding med påfølgende arbeidsavklaring benytter dette fremfor å slutte eller fortsatt stå i jobb. Som et eksempel var det under pandemien mye i media rundt barnehageansatte som ønsket å bli prioritert for vaksine nettopp som følge av samme faktor. Pandemien startet for snaue 3 år siden og effekt av økt uførhet har fortsatt ikke fullt ut materialisert seg i selskapets ordinære avsetningsmodeller. Avsetningen per 31.12.2022 er selskapets beste estimat, og avsetningene vurderes å være tilstrekkelige. Regler om pensjon fra første krone og dag er satt i kraft Reglene om pensjon fra første krone og dag trådte i kraft 1. januar 2022. Bedriftene ble gitt tiden til 30. juni 2022 med å tilpasse sine pensjonsordninger til de nye reglene. De nye reglene innebærer bl.a. at det ble krav for alle private tjenestepensjonsordninger om å spare minst 2 prosent av medlemmenes inntekt og at mulighet til å unnta ansatte med lønn under 1 G (folketrygdens grunnbeløp) ble fjernet. Videre blir minstekravet til 20 prosent stilling for rett på medlemskap i ordningene opphevet. Aldersgrensen for medlemskap ble satt ned fra 20 til 13 år som i folketrygden. Ansatte får rett på medlemskap i ordningene når inntekten overstiger grensene for rapporteringspliktig lønn i a-ordningen 1 . Det er ikke lenger egne unntaksregler for sesongarbeidere. Den samlede årlige økte sparingen i Storebrand Livsforsikring er estimert til 600 millioner kroner. Økt sparing avhenger også av hvordan bedrifter med en høyere sparesats enn minimumssatsen eventuelt vil tilpasse pensjonsordningen. Beskrivelse av produkter Risikopremie og tariffer Garantert pensjon Kollektiv pensjonsforsikringer i Norge følger premiene for tradisjonelle alders- og etterlatte- dekninger fellestariffen K2013. For uførepensjon er premiene basert på selskapets egne erfaringer. Omkostningspremien fastsettes årlig med sikte på full dekning av neste års forventede kostnader . 1) A-ordningen er en samordnet måte for arbeidsgivere å rapportere opplysninger om ansatte og inntekt til SSB, NAV og Skatteetaten. Disse opplysningene blir sendt elektronisk enten via en tjeneste i Altinn eller arbeidsgivers lønnssytem og trådte i kraft 1.januar 2015 – gjennom ordningen ble arbeidsgivers rapportering forenklet ved å gå fra frem skjemaer til én a-melding. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 138 For individuelle forsikringer i Norge er premiene for dødsrisiko og risiko for langt liv basert på tariffer utarbeidet av forsikringsselskapene med utgangspunkt i felles erfaringer. Dette gjelder både kapital- og pensjonsforsikring. Uførepremiene er basert på selskapets egne erfaringer. Risikopremien i kollektive forsikringer i Sverige beregnes som en utjevnet premie innenfor forsikringsfellesskapet, basert på kollektiv fordeling på alder og kjønn, samt behovet for etterlattedekning. Risikopremien for individuelle forsikringer fastsettes individuelt basert på alder og kjønn. SPPs dødelighetsforutsetninger er fastsatt basert på bransjens felles dødelighetstariff DUS 14 og justert for selskapets egne observasjoner. Ny offentlig tjenestepensjon trådte i kraft fra 2020, og omfatter alderspensjon i offentlig sektor. Den nye ordningen er en påslagspensjon og er en nettopensjon slik man kjenner det fra privat sektor. Påslagspensjon betyr at pensjonen opptjenes for hvert år med utgangspunkt i den ansattes lønn. Dette i motsetning til i tidligere ordning hvor pensjon ble beregnet fra sluttlønn. Påslagspensjonen sikrer en livsvarig alderspensjon, alderspensjonen kan tas ut helt eller delvis fra og med 62 år til og med 75 år. Utbetaling av pensjon skal uansett starte ved 75 år. Medlemmer som ikke har rett til AFP, gis betinget tjenestepensjon som et tillegg til alderspensjonen. Forsikring For gruppelivsforsikring og enkelte risikodekninger innen kollektiv pensjon er tariffene i tillegg til alder og kjønn også avhengig av næring/ yrke. Innen gruppelivsforsikring benyttes også erfaringstariffering. For gruppelivsforsikring er tariffen, både for død og uførhet, basert på selskapets egne erfaringer. Nyere individuelle kapitalforsikringer prises kjønnsnøytralt. Tariffene for alle individuelle kapitalforsikringer er basert på selskapets egne erfaringer. For skadeforsikring (yrkesskade, eiendom og motor) er tariffene basert på selskapets egne erfaringer. Styring av forsikringsrisiko I den eksisterende forsikringsporteføljen overvåkes forsikringsrisikoen innen hver bransje. Utviklingen av risikoresultatene følges gjennom året. For hver type av risiko utgjør det ordinære risikoresultat for en periode differansen mellom de risikopremier selskapet har tatt inn for perioden og de avsetninger og utbetalinger som man må gjøre for de forsikringstilfeller som inntreffer i perioden. Forsikringstilfeller som man ikke har fått melding om, men som man av erfaring må anta er inntruffet, er tatt hensyn til. Ved tegning av individuelle risikoprodukter i Norge gjennomføres det en helsevurdering av kunden. Resultatet av vurderingen gjenspeiles i nivået på risikopremien som kreves. Ved inngåelse av kollektive avtaler med risikodekninger foretas en helsevurdering av de ansatte i bedrifter med få ansatte, ellers kreves arbeidsdyktighetserklæring. I vurderingen av risiko tas det også hensyn til bedriftens næringskategori, bransje og sykehistorikk. For alle produkter utgjør storskader eller spesielle hendelser en stor risiko. De største skadene vil typisk være innenfor gruppeliv, yrkesskade og personskade motor. Selskapet styrer sin forsikringsrisiko gjennom ulike gjenforsikringsprogram. Gjennom katastrofereassuranse (excess of loss) dekkes tap (engangserstatninger og reserveavsetninger) utover en nedre grense ved 2 eller flere dødsfall eller uføretilfeller som følge av samme begivenhet. Dekningen har også en øvre grense. Gjennom en gjenforsikringsavtale for et enkelt liv dekkes døds- og uførerisiko som overstiger selskapets praktiserte maksimale risikobeløp for egen regning. Selskapets maksimale risikobeløp for egen regning er forholdsvis høye og gjenforsikret risiko er derfor av beskjeden størrelse. Selskapet styrer også sin forsikringsrisiko gjennom internasjonal pooling. Dette innebærer at multinasjonale bedriftskunder kan få utlignet resultatene mellom de ulike enhetene internasjonalt. Pooling tilbys for gruppeliv og risikodekninger innenfor kollektiv pensjon. Risikoresultat Risikoresultatet består av premier selskapet tar for å dekke forsikringsrisikoer med fradrag for faktiske kostnader i form av forsikringsavsetninger og utbetalinger for forsikringshendelser som død, pensjon, uførhet og ulykke. I tabellen nedenfor er risikoresultatet for de største virksomhetene i konsernet spesifisert, i tillegg oppgis resultateffekten av gjenforsikring og pooling. Risikoresultatet i tabellen viser samlet risikoresultat før fordeling kunder og eier (forsikringsselskapet) . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 139 SPESIFIKASJON AV RISIKORESULTAT Storebrand Livsforsikring AS SPP Pension & Försäkring AB Storebrand Danica Pensjons- forsikring 1) NOK mill. 2022 2021 2022 2021 2022 Overlevelsesresultat 192 26 39 83 4 Dødsfallsresultat 250 281 -16 3 74 Uføreresultat 475 180 98 48 -14 Gjenforsikring 23 -1 -2 -1 Pooling -8 -38 -17 -22 -1 Annet 1 -2 22 30 Sum risikoresultat 933 447 123 139 63 1) Tall for hele året 2022, er innregnet i konsernregnskapet fra 1.7.2022 Tilstrekkelighetstest Det følger av regnskapsstandarden IFRS 4 Forsikringskontrakter at de innregnede forsikringsforpliktelsene skal være tilstrekkelige og at det skal gjennomføres en tilstrekkelighetstest (liability adequacy test). Storebrand tilfredsstiller tilstrekkelighetstesten for 2022 og tilstrekkelighetstestene har følgelig ingen resultatmessig effekt på regnskapet for 2022. Sensitivitet Volatiliteten i risikoresultatene avhenger av utviklingen i forsikringsrisiko, sensitivitetene angir usikkerheten knyttet til ulik forsikringsrisiko. Produktene i Storebrand innehar ulik forsikringsrisiko, men i beregningen av sensitiviteten er det tatt utgangspunkt i de samme endringene siden utviklingen i f.eks. uførhet i samfunnet antas lik på tvers av produktene. Det forventes likevel ulik effekt på risikoresultatene siden premien beregnes med en tariff som er spesifikk for produktet. Noen dekninger har en sterkere tariff hvor det forventes et bedre risikoresultat, mens andre produkter har en svakere tariff hvor risikoresultatet forventes å være svakere. Tariffen vil også gjenspeile eventuelle ulikheter i risikoen for produkter tegnet som en kollektiv eller individuell avtale. Den vil også gjenspeile ulik karensperiode, det vil si tid fra skade til rett til erstatning. Pensjonsproduktene har typisk 12 måneders karens, mens personalforsikring kommer til utbetaling ved varig uførhet. I tabellen under er det brukt følgende faktorer som stress: • 5 % økning for uførhet • 5 % reduksjon for reaktivering • 5 % økt dødelighet • 5 % økt levetid GARANTERT PENSJON - NORSK VIRKSOMHET (STOREBRAND LIVSFORSIKRING OG STOREBRAND DANICA PENSJONSFORSIKRING) Garantert pensjon NOK mill. Kollektiv pensjon privat sektor Kollektiv pensjon offentlig Tjeneste- pensjon Fripoliser Individual med garanti Sum Død -3 NA -19 -4 -25 Opplevelse -6 -2 -3 -74 -8 -93 Uførhet -3 -1 NA -10 -3 -17 Reaktivering -1 -16 -4 NA -23 Tabellen over viser sensitiviteten som ett-års bruttoeffekt på risikoresultatet. Det varierer hvordan bruttoeffekten innregnes i selskapets resultat. Virksomhetsreglene definerer bufferkapital og andre faktorer som medfører at et negativt risikoresultat for de kollektive pensjonsproduktene vil kunne dekkes av risikoutjevningsfondet, gitt at dette er tilstrekkelig. Tilsvarende vil inntil 50 % av et positivt risikoresultat tilføres risikoutjevningsfondet mens øvrig positivt risikoresultat tilfaller kundene. Risikoresultatet for individuelle forsikringer inngår i overskuddsdelingen mellom kundene og Storebrand. Det er i tillegg estimert behovet for økt premiereserve som følge av en varig endring i forutsetningene. Tabellen nedenfor viser estimert økning i premiereserven. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 140 Resultateffekt før skatt Kollektiv pensjon privat sektor Kollektiv pensjon offentlig Fripoliser I n d i v i d u a l med garanti Sum Død 243 154 1 118 69 1 584 Uførhet/reaktivering 44 27 206 277 En slik utvikling vil også kunne medføre behov for en økt premie. Etter forsikringsvirksomhetslovens §3-15 og §3-16 kan økt premiereserve dekkes av hele eller deler av årets overskudd på risikoresultatet, risikoutjevningsfond og fremtidig overskudd på risikoresultatet, dette etter at Finanstilsynet har samtykket til selskapets oppreserveringsplan. GARANTERT PENSJON OG SPARING -SVENSK VIRKSOMHET (SPP PENSION & FÖRSÄKRING) Garantert pensjon Sparing SEK mill. Individuell pensjonsforsikring og individuell tjenestepensjonsforsikring Kollektiv pensjonsforsikring Fond Sum Død 1 -5 -23 Opplevelse 3 5 1 9 Uførhet 43 14 57 Reaktivering 17 24 41 En andel av endring i uføre og premiefritak dekkes av pooling og gjenforsikring, SPP’s resultateffekt forventes å være omtrent 95 prosent. Endring i økt levealder (langt liv) og dødsfall får effekt i sin helhet i SPP’s resultat. Det er i tillegg estimert behovet for økt avsetning som følge av en varig endring i forutsetningene. Tabellen nedenfor viser estimert økning i premiereserven. Uføredekninger for IF inkluderer også risikoforsikringer som er knyttet til Fond. SEK mill. Individuell pensjonsforsikring og individuell tjenestepensjonsforsikring Kollektiv pensjonsforsikring Sum Død 259 556 814 Uførhet/reaktivering 41 11 53 Forsikring Resultateffekt før skatt NOK mill 5 prosent endring i opptjent bruttopremie 304 5 prosentpoeng endring i Combined Ratio 277 Tabellen over viser effekt på resultat og egenkapital før skatt av 5 prosent endring i opptjent bruttopremier og 5 prosentpoeng endring i combined ratio. Combined ratio er det mest anvendte kriteriet for å måle lønnsomhet innen skadeforsikring, og kan skyldes en endring i skadefrekvens, erstatningsnivå og/eller driftskostnader. Note 8: Finansiell markedsrisiko Markedsrisiko er endring i verdier som skyldes at finansmarkedspriser eller volatilitet avviker fra det som er forventet. Omfatter også risiko for at verdien av forsikringsforpliktelsen utvikler seg ulikt fra eiendelene som følge av renteendringer. De vesentligste markedsrisikoene for Storebrand er renterisiko, aksjemarkedsrisiko, eiendomsrisiko, kredittrisiko og valutarisiko. For livselskapene er de finansielle eiendelene plassert i en rekke delporteføljer. Markedsrisikoen påvirker Storebrands inntekter og resultat ulikt for de forskjellige delporteføljene. Det er tre hovedtyper av delporteføljer; selskapsporteføljer, kundeporteføljer uten garanti (fondsforsikring) og garanterte kundeporteføljer. Markedsrisikoen i selskapsporteføljene påvirker resultatet fullt ut. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 141 Markedsrisikoen i fondsforsikring er kundens risiko, slik at Storebrand ikke treffes direkte av verdiendringer. Men verdiendringer påvirker Storebrands resultater indirekte. Inntektene er i stor grad basert på reservestørrelse, mens kostnadene i større grad er faste. Lavere finansmarkedsavkastning enn forventet vil derfor få en negativ effekt på Storebrands fremtidige inntekt og resultat. For garanterte kundeporteføljer vil nettorisikoen for Storebrand være lavere enn brutto markedsrisiko. Graden av risikodemping avhenger av flere forhold. De viktigste er størrelse og fleksibilitet av kundebuffere og nivå og varighet på avkastningsgarantien. I de tilfeller hvor avkastningen ikke er høy nok til å dekke den garanterte renten, vil manglende avkastning kunne dekkes ved å bruke kundebuffere som er bygd opp av tidligere års overskudd. For garanterte kundeporteføljer påvirkes risikoen av endringer i rentenivået. Stigende rente er negativt for investeringsavkastningen på kort sikt fordi kursfall på obligasjoner og renteswapper reduserer investeringsavkastning og kundebuffere. Men det er positivt på lang sikt fordi det øker sannsynligheten for å få en avkastning høyere enn garanti. I 2022 har både korte pengemarkedsrenter og lange renter steget mye, både i Norge og Sverige. Sammensetningen av eiendelene innenfor hver delportefølje følger av selskapets investeringsstrategi. Investeringsstrategien etablerer også retningslinjer og rammer for selskapets risikostyring, kreditteksponering, motpartseksponering, valutarisiko, bruk av derivatinstrumenter og krav til likviditet. AKTIVAALLOKERING Kundeporteføljer med garanti Kundeporteføljer uten garanti Selskaps- porteføljer Eiendommer til virkelig verdi 13 % 2 % 1 % Obligasjoner til amortisert kost 40 % 0 % 27 % Pengemarked 7 % 1 % 15 % Obligasjoner til virkelig verdi 15 % 16 % 37 % Aksjer til virkelig verdi 8 % 79 % 0 % Utlån til amortisert kost 17 % 2 % 19 % Annet 0 % 0 % 1 % Totalt 100 % 100 % 100 % For selskapsporteføljene ønsker Storebrand å ta lav finansmarkedsrisiko, og det meste av midlene er plassert i korte- og mellomlange rentepapirer med lav kredittrisiko. For kundeporteføljer uten garanti er det den forsikrede selv som står den finansielle risikoen, og den forsikrede kan selv velge risikoprofil. Storebrands rolle er å tilby et godt og bredt fondsutvalg, sette sammen profiler tilpasset ulik risikoprofil og tilby systematisk nedtrapping av risiko mot pensjonsalder. De største markedsrisikoene er aksjemarkedsrisiko og valutarisiko. For garanterte kundeporteføljer er de største markedsrisikoene knyttet til aksjerisiko, renterisiko, kredittrisiko og eiendomsrisiko Gjennom 2022 er aksjeallokering og rentefølsomhet av investeringene redusert. I Norge er mesteparten av kredittrisikoen knyttet til papirer som bokføres til amortisert kost. Det reduserer resultatrisikoen vesentlig fordi resultatet vanligvis ikke påvirkes av markedssvingninger. Unntaket er hvis det skjer en tapshendelse. Inflasjon og økonomisk uro har fortsatt å øke gjennom 2022 og globale BNP vekstforventninger har blitt kraftig nedjustert gjennom året. Inflasjon drevet av flaskehalser i forsyningskjedene, mulig energikrise og fare for resesjon påvirker, sammen med Russlands invasjon av Ukraina, både nyhetsbildet og økonomisk usikkerhet. Sentralbankene har startet en resolutt renteøkning for å søke å unngå en ytterligere økning og/eller forlengelse av inflasjonen. Aksjemarkedene har både vært volatile og hatt en kraftig nedgang siden toppnoteringer rundt nyttår. Resesjon i Eurosonen har på mange måter blitt konsensus og spørsmålet er i hvilken grad redningspakker fremover i form av energisubsidiering eller for arbeidsmarkedet vil dempe resesjonen som er delvis utløst av krigen med påfølgende energikrise. Norges Bank har økt styringsrenten 2,25 prosentpoeng til 2,75 prosent og signaliserer ytterligere økning til omtrent 3 prosent i 2023. Sveriges Riksbank har økt styringsrenten til 2,25 prosent fra null og signaliserer at renten skal øke til rett under 3 prosent tidlig i 2023. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 142 Den omtalte usikkerheten til økonomien medfører en forhøyet risiko knyttet til verdsettelse av finansielle instrumenter. Storebrand har etablert risikostyring gjennom retningslinjer og prinsipper som demper effekten fra volatile finansmarkeder, men investeringsresultatene påvirkes av markedsnedgangen. Finansielle instrumenter som prises basert på modeller har derfor en økt usikkerhet knyttet til prising, samt at det for illikvide eiendeler må påregnes en forskjell mellom beregnet verdi og hvilken pris man får ved et salg i markedet. Verdsettelser tilknyttet investeringseiendom vurderes å ha spesielt økt usikkerhet som følge av den makroøkonomiske utviklingen hvor totalt transaksjonsvolum for investeringseiendom er vesentlig lavere i 2022 sammenlignet med 2021. Videre er verdsettelsen av investeringseiendom sensitiv for endringer i innsatsfaktorer som inflasjon og renter. Det er et stort spekter av mulige utfall for disse innsatsfaktorene og dermed for de modellerte verdsettelsene. Verdiene reflekterer derfor ledelsens beste estimat, men inneholder større usikkerhet enn i et normalt år. Markedsrisikoen styres gjennom å segmentere porteføljene ut fra risikobærende evne. For kunder som har store kundebuffere, investeres det med høyere markedsrisiko som gir økt forventet avkastning. For aksjerisiko benyttes i tillegg dynamisk risikostyring, der målet er å opprettholde en god risikobærende evne og fortløpende tilpasse den finansielle risikoen til buffersituasjonen og selskapets soliditet. Gjennom utøvelsen av denne type risikostyring forventer Storebrand å skape god avkastning hvert enkelt år og over tid. For selskapsporteføljer og garanterte kundeporteføljer er størstedelen av eiendeler i annen valuta enn hjemlandsvaluta valutasikret. Det begrenser valutarisikoen fra investeringsporteføljene. Valutarisiko oppstår i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og også som følge av eierskapet i SPP. I konsernregnskapet vil verdien av eiendeler og resultater fra den svenske virksomheten påvirkes av endring i verdien av svenske kroner. Storebrand Livsforsikring AS har valutasikret deler av verdien av SPP ved valutaterminer samt innlån i svenske kroner. FINANSIELLE EIENDELER OG FORPLIKTELSER I UTENLANDSK VALUTA Balanse poster eksklusive valuta derivater Valuta terminer Nettoposisjon 2022 Nettoposisjon 2021 NOK mill. Netto på balansen Netto salg i valuta i NOK i NOK DKK 124 -246 -122 -172 -102 CHF 68 -106 -37 -399 -178 HKD 163 -582 -419 -528 -682 CAD 173 -425 -252 -1 831 -1 203 EUR 1 817 -1 578 239 2 513 -807 GBP 98 -306 -208 -2 470 -1 668 JPY 26 843 -60 172 -33 329 -2 493 -1 567 SEK 235 965 -14 314 221 651 209 557 244 595 USD 3 373 -6 131 -2 758 -27 170 -16 320 NOK 1) 65 664 -582 65 082 65 082 61 158 Andre valutatyper -407 -312 Forsikringsforpliktelser i SEK -227 393 -227 393 -214 985 -244 602 Sum nettoposisjon valuta 26 695 38 313 1) Aksje- og rentefond denominert i NOK med utenlandsk valutaeksponering i blant annet EUR og USD utgjør 62 milliarder kroner. Tabellen over viser valutaposisjoner pr. 31.12.22. Valutaeksponering er hovedsakelig knyttet til linvesteringer i den norske og svenske ivsforsikringsvirksomheten . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 143 Storebrand Livsforsikring: Selskapet foretar løpende sikring av det alt vesentlige av sin valutarisiko i kundeporteføljene. Valutarisiko eksisterer i utgangspunktet som følge av investeringer i internasjonale verdipapirer, og i et visst omfang også som følge av ansvarlige lån i fremmed valuta. Sikring gjøres ved hjelp av valutaterminer på porteføljenivå, og valutaposisjonene følges løpende opp mot en totalramme. Negative valutaposisjoner lukkes senest påfølgende dag etter at de oppstod. I tillegg er det gitt separate rammer for å kunne ta aktive valutaposisjoner. Storebrand bruker et prinsipp for valutasikringen som benevnes blokksikring, som effektiviserer gjennomføringen av valutasikringen. SPP: SPP valutasikrer sine internasjonale investeringer til en viss grad. Valutaeksponering kan være mellom 0 og 30 prosent i henhold til investeringsstrategi. Storebrand Danica Pensjonsforsikring: Selskapet sikrer nettoposter i balansen med terminkontrakter og det er tilnærnet ingen valutarisiko i selskap og garantert kundeporteføljer. For ikke garanterte kundeporteføljer er det delvis sikring med valutakontrakter i fondene, men vil gså inneholde betydelig valutarisiko. Bankvirksomheten: Storebrand Bank ASA sikrer nettoposter i balansen med terminkontrakter. Tillatt grense for bankens valutaposisjon er 0,30 prosent av ansvarlig kapital, p.t. om lag 13 millioner kroner. Nærmere om garanterte kundeporteføljer Storebrand Livsforsikring Den årlige garanterte avkastningen til kundene følger grunnlagsrenten. Nye premier tas inn til en grunnlagsrente på 2,0 prosent og oppregulering av pensjon skjer med 0,5 prosent grunnlagsrente. Avsetninger til forsikringsfond per 31.12 fordeler seg prosentvis slik på ulike satser for årlig grunnlagsrente: Grunnlagsrente 2022 2021 6,00 % 0,2 % 0,2 % 5,00% 0,2 % 0,2 % 4,00% 36,9 % 39,4 % 3,40 % 0,4 % 0,4 % 3,00% 28,1 % 28,6 % 2,75 % 1,6 % 1,7 % 2,50 % 10,1 % 10,4 % 2,00 % 16,5 % 14,2 % 1,50 % 2,6 % 2,2 % 0,50 % 2,2 % 1,8 % 0,00% 1,2 % 0,9 % Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS. Gjennomsnittlig grunnlagsrente i prosent 2022 2021 Individuell kapitalforsikring 2,4 % 2,5 % Individuell pensjonsforsikring 3,8 % 3,8 % Kollektiv pensjonsforsikring 2,2 % 2,3 % Fripoliser 3,2 % 3,2 % Gruppelivsforsikring 0,1 % 0,1 % Samlet 2,9 % 3,0 % Tabell inkluderer premiereserve inklusive IBNS. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 144 Det er 0 prosent rentegaranti på premiefond, innskuddsfond, pensjonistenes overskuddsfond og tilleggsavsetninger. Rentegarantien skal oppfylles på årlig basis. Oppnår selskapet ett enkelt år en avkastning som er lavere enn den garanterte renten, kan inntil ett års garantert rente for den enkelte kontrakt dekkes av kontraktens tilleggsavsetning. For å oppnå god, risikojustert avkastning , er det ønskelig å ta investeringsrisiko, i hovedsak ved å investere i aksjer, eiendom og selskapsobligasjoner. Renterisiko er i en spesiell stilling fordi renteendringer også påvirker den virkelige verdien av forsikringsforpliktelsen for solvensberegningen. Siden pensjonsutbetalingene kan ligge svært langt fram i tid, har forsikringsforpliktelsen stor rentefølsomhet. I den norske virksomheten vil økt rentefølsomhet fra investeringene gi økt risiko for avkastning under garanti. Risikostyringen skal derfor balansere risikoen for årets resultat (renteøkning) med reinvesteringsrisikoen hvis renten faller under garanti i fremtiden. Obligasjoner til amortisert kost er et viktig risikostyringsverktøy. Storebrand Danica Pensjonsforsikring Grunnlagsrente 2022 2,75 % 11,0 % 2,50 % 15,0 % 2,00 % 74,0 % Tabellen inkluderer premiereserver eksklusiv IBNS. Gjennomsnittlig grunnlagsrente i prosent 2022 Individuell pensjonsforsikring 2,0 % Kollektiv pensjonsforsikring 2,1 % Samlet 2,1 % Tabell inkluderer premiereserve inklusive IBNS. SPP Pension & Försäkring Den garanterte renten fastsettes av forsikringsselskapet og benyttes ved beregning av premien og den garanterte ytelsen. Den garanterte renten medfører ikke en årlig minimumsgaranti for avkastningen slik som i Norge. Nye premier i individuell innskuddsbasert pensjon (IF) har en garanti på 1,25 % for 85 % av premien. Kollektiv ytelsesbasert pensjon (KF) er lukket for nytegning. SPP bærer risikoen for at det oppnås en avkastning lik garantert rente på forsikringstagernes midler over tid og at størrelsen på kontraktenes eiendeler er større enn nåverdien av forsikringsforpliktelsen. For IF oppnår SPP overskuddsdeling dersom avkastningen overstiger garantert rente. Kontraktene må ha bufferkapital intakt for at overskuddsdeling skal representere en netto inntekt for SPP. For KF kreves en viss konsolideringsgrad, det vil si at eiendeler er større enn nåverdien av forpliktelser med en viss prosentsats, for at eier skal få overskuddsdeling (indekseringsavgift). Dersom en forsikringskontrakt i selskapet har mindre eiendeler enn markedsverdien av forpliktelsen avsettes det et egenkapitaltilskudd som reflekterer denne mindreverdien. Dette benevnes latent kapitaltilskudd (LKT) og endringer i denne størrelsen resultatføres løpende. Når kontraktenes eiendeler overstiger nåverdien av forpliktelsene, etableres en bufferstørrelse som benevnes ”villkorad återbäring”(VÅB). Endringer i denne kundebufferen resultatføres ikke . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 145 Rentegaranti i prosent 2022 2021 5,20 % 9,3 % 10,2 % 4,5%-5,2% 0,0 % 0,1 % 4,00 % 4,9 % 4,9 % 3,00 % 48,5 % 50,6 % 2,75%-4,0% 4,8 % 4,9 % 2,70 % 0,0 % 0,1 % 2,50 % 5,1 % 5,3 % 1,60 % 0,0 % 0,0 % 1,50 % 2,3 % 1,4 % 1,25 % 6,3 % 3,5 % 1,25% * 12,1 % 10,8 % 0,5%-2,5% 1,8 % 2,4 % 0,00 % 4,8 % 5,9 % * 1,25% på 85% av Premien Gjennomsnittlig rentegaranti i prosent 2022 2021 Individuell pensjonsforsikring 2,8 % 3,0 % Kollektiv pensjonsforsikring 2,8 % 2,9 % Individuell tjenestepenjonsforsikring 3,1 % 3,1 % Samlet 3,0 % 3,1 % I den svenske virksomheten er styring av renterisiko basert på at renterisikoen fra eiendelene tilnærmet skal tilsvare renterisikoen fra forsikringsforpliktelsene. Sensitivitetsanalyser Tabellene viser verdifall for Storebrand Livsforsikring og SPPs investeringsporteføljer som følge av momentane verdiendringer knyttet til finansmarkedsrisiko. Beregningen er modellbasert, og resultatet avhenger av valg av stressnivå for den enkelte kategori eiendeler. Stressene er gjort for selskapsporteføljen og garanterte kundeporteføljer per 31. desember 2022. Effekten av hvert stress endrer avkastningen i hver profil. Fondsforsikring uten avkastningsgaranti er ikke inkludert i analysen. For disse produktene er det kundene som står markedsrisikoen og effekten av markedsfall vil ikke påvirke resultatet eller bufferkapitalen direkte. Størrelsen på stresset er det samme som benyttes for selskapets risikostyring. Det er definert to stresstester. Stresstest 1 er fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med rentenedgang. Stresstest 2 er et noe mindre fall i verdi av aksjer, kredittobligasjoner og eiendom i kombinasjon med renteoppgang. STRESSNIVÅER Stresstest 1 Stresstest 2 Rentenivå (parallellskift) -100bp +100bp Aksjer -20% - 12 % Eiendom - 12 % - 7 % Kredittpåslag (andel Solvens II) 50 % 30 % Fordi det er momentane markedsendringer som beregnes, vil den dynamiske risikostyringen ikke påvirke utfallet. Dersom det antas at markedsendringene inntreffer over en tidsperiode, vil den dynamiske risikostyringen redusere effekten av de negative utfallene noe. Resultateffekten av stressene vil som følge av kundebuffere være lavere enn den samlede verdiendringen i tabellen. Per 31.12.22 er kundebufferne av en slik størrelse at resultateffektene er vesentlig lavere. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 146 S TRESSTEST 1 Storebrand Livsforsikring AS SPP Pension & Försäkring Resultatrisiko NOK Mill. Andel av portefølje SEK Mill. Andel av portefølje Renterisiko 1 452 0,6 % -171 -0,2 % Aksjerisiko -1 914 -0,9 % -2 353 -2,6 % Eiendomsrisiko -2 884 -1,3 % -1 490 -1,7 % Kredittrisiko -864 -0,4 % -712 -0,8 % Resultatrisiko -4 210 -1,9% -4 725 -5,3% STRESSTEST 2 Storebrand Livsforsikring AS SPP Pension & Försäkring Resultatrisiko NOK Mill. Andel av portefølje SEK Mill. Andel av portefølje Renterisiko -1 452 -0,6 % 171 0,2 % Aksjerisiko -1 149 -0,5 % -1 412 -1,6 % Eiendomsrisiko -1 682 -0,8 % -869 -1,0 % Kredittrisiko -518 -0,2 % -427 -0,5 % Resultatrisiko -4 801 -2,1% -2 537 -2,8% Storebrand Livsforsikring For Storebrand Livsforsikring er det stresstest 2, som inkluderer en renteoppgang som gir størst utslag. Samlet markedsrisiko er 4,8 mrd. kroner, som tilsvarer 2,1 prosent av investeringsporteføljen Hvis stresset fører til at avkastningen faller under garanti, vil resultatet belastes dersom det ikke er tilstrekkelig kundebuffer. Andre negative resultateffekter er lavere avkastning fra selskapsporteføljen og at det ikke blir overskuddsdeling fra fripoliser og individualkontrakter. SPP Pension & Försäkring For SPP er det stresstest 1, som inkluderer et rentefall, som gir størst utslag. Samlet markedsrisiko er 4,7 mrd. svenske kroner, som tilsvarer 5,3 prosent av investeringsporteføljen. Buffersituasjonen for den enkelte kontrakt vil avgjøre om hele eller deler av verdifallet vil påvirke det finansielle resultatet. Resultatet belastes bare for den delen av verdifallet som ikke kan avregnes mot kundebuffer. I tillegg kan det finansielle resultatet påvirkes negativt av redusert overskuddsdeling og bortfall av indekseringsavgift. Øvrige virksomheter Øvrige selskaper i Storebrand konsern er ikke inkludert i sensitivitetsanalysen da markedsrisikoen i disse er liten. Egenkapitalen til disse selskapene er investert med lav eller ingen allokering til risikable eiendeler, og produktene gir ikke opphav til direkte risiko for selskapet som følge av endringer av priser i finansmarkedet. Note 9: Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risiko for at selskapet ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser uten at det oppstår vesentlige ekstraomkostninger i form av prisfall på eiendeler som må realiseres, eller i form av ekstra dyr finansiering. For forsikringsselskapene, spesielt livselskapene, er forsikringsforpliktelsen langsiktig og kontantstrømmene er i stor grad kjent lenge før de forfaller. I tillegg er det behov for likviditet for å håndtere utbetalinger knyttet til driften og likviditetsbehov knyttet til derivatkontrakter. Likviditetsrisikoen håndteres gjennom likviditetsprognoser og gjennom at deler av investeringene er plassert i svært likvide verdipapirer, f.eks. statsobligasjoner. Basert på disse tiltakene vurderes likviditetsrisikoen som lav. Likviditetsrisiko er en av de største risikofaktorer for bankvirksomheten og regelverket stiller krav til likviditetsstyring og likviditetsindikatorer. Bankens risikostrategi sier at likviditetsrisikoen skal være lav til moderat. Retningslinjer for likviditetsrisiko spesifiserer prinsipper for likviditetsstyring og gir styrefastsatte rammer for ulike likviditets- og finansieringsindikatorer. I tillegg utarbeides det årlig en fundingstrategi og fundingplan som legger overordnede rammer for bankens fundingvirksomhet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 147 Også for øvrige datterselskapene er det i tråd med lovkrav utarbeidet egne likviditetsstrategier. Disse strategiene spesifiserer rammer og tiltak for å sikre god likviditet og det spesifiseres en minste allokering til aktiva som kan omsettes på kort varsel. Strategiene definerer rammer for allokering til ulike typer aktiva, og medfører at selskapene har pengemarkedsplasseringer, obligasjoner, aksjer og andre likvide investeringer som kan omsettes ved behov. I tillegg til klare strategier og risikostyring av likviditetsbeholdningen i hvert enkelt datterselskap har morselskapet i konsernet etablert en likviditetsbuffer. På overordnet nivå overvåkes utviklingen i likviditetsbeholdningene fortløpende i forhold til interne grenser. En særlig risiko er at finansmarkedene i perioder kan være lukket for nye låneopptak. Tiltak for å minimere likviditetsrisiko er å holde en jevn forfallstruktur på lånene, lave kostnader, en tilstrekkelig likviditetsbuffer og kredittavtaler med banker som selskapet kan trekke på dersom det skulle være nødvendig. UDISKONTERTE KONTANTSTRØMMER FINANSIELLE FORPLIKTELSER 1) NOK mill. 0-6 mnd 7-12 mnd 2-3 år 4-5 år over 5 år Sum kontant- strømmer Sum balanseført verdi 2022 Sum balanseført verdi 2021 Ansvarlig lånekapital 2) 605 291 4 556 5 147 4 790 15 389 10 585 11 441 Innlån fra kredittinstitusjoner 403 403 403 502 Innskudd fra kunder i bankvirksomhet 19 165 7 61 88 157 19 478 19 478 17 239 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 4 724 1 141 15 958 13 498 780 36 101 32 791 24 924 Annen kortsiktig gjeld 10 511 2 109 9 10 630 10 630 14 643 Ikke innkalt restforpliktelse Limited Partnership 4 087 4 087 Ubenyttede kredittrammer utlån 15 975 15 975 Lånetilsagn 3 246 3 246 Sum finansielle forpliktelser 58 717 1 441 20 684 18 741 5 727 105 310 73 887 Sum derivater knyttet til innlån -137 71 147 -72 -13 -5 29 Sum finansielle forpliktelser 2021 57 719 2 276 17 127 12 862 4 313 94 297 68 749 Sum derivater knyttet til innlån 2021 -118 87 -96 61 -88 -154 4 1) Forpliktelser som kan kreves tilbakebetaling umiddelbart inngår i kolonnen for 0-6 mnd. 2) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 148 SPESIFIKASJON ANSVARLIG LÅNEKAPITAL 1) NOK mill. Nominell verdi Valuta Rente Forfall/Call Balanseført verdi 2022 Balanseført verdi 2021 Utsteder Evigvarende ansvarlig lån 2) Storebrand Livsforsikring AS 1 100 NOK Flytende 2 024 1 101 1 100 Storebrand Livsforsikring AS 900 SEK Flytende 2 026 856 876 Tidsbegrenset ansvarlig lån Storebrand Livsforsikring AS 3,4) 899 SEK Flytende 2 022 976 Storebrand Livsforsikring AS 3) 900 SEK Flytende 2 025 851 877 Storebrand Livsforsikring AS 3) 1 000 SEK Flytende 2 024 947 976 Storebrand Livsforsikring AS 500 NOK Flytende 2 025 500 499 Storebrand Livsforsikring AS 5) 650 NOK Flytende 2 027 651 Storebrand Livsforsikring AS 3,5) 750 NOK Fast 2 027 773 Storebrand Livsforsikring AS 3,5) 1 250 NOK Flytende 2 027 1 261 Storebrand Livsforsikring AS 3,6) 38 EUR Fast 2 023 421 2 685 Storebrand Livsforsikring AS 3,5) 300 EUR Fast 2 031 2 397 2 876 Storebrand Bank ASA 150 NOK Flytende 2 022 150 Storebrand Bank ASA 125 NOK Flytende 2 025 126 125 Storebrand Bank ASA 300 NOK Flytende 2 026 300 300 Storebrand Bank ASA 400 NOK Flytende 2 027 402 Sum ansvarlige lån og fondsobligasjoner 10 585 11 441 1) Storebrand Bank ASA har utstedte fondsobligasjoner/hybridkapital som er klassifisert som egenkapital. Se oppstilling over endring i egenkapital. 2) På evigvarende ansvarlig lån er kontantstrømmen beregnet frem til første call 3) Lånene er gjenstand for regnskapsmessig sikring, se note 42 4) Lånet er innfridd i november 22 5) Grønne obligasjonslån 6) Lånet er delvis innfridd i 2021 og desember 22 SPESIFIKASJON INNLÅN FRA KREDITTINSTITUSJONER Balanseført verdi NOK mill. 2022 2021 Forfall 2022 502 2023 403 Sum innlån fra kreditinstitusjoner 403 502 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 149 SPESIFIKASJON GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER Balanseført verdi NOK mill. 2022 2021 Forfall 2022 5 532 2023 4 321 3 282 2024 6 110 6 100 2025 8 326 6 139 2026 7 375 3 075 2027 5 907 2031 752 795 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 32 791 24 924 Til inngåtte låneavtaler og trekkfasilteter det knyttet covenantskrav. Obligasjoner med fortrinnsrett For obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som er tilordnet Storebrand Boligkreditts sikkerhetsmasse gjelder regulatorisk krav om overpantsettelse på 5 prosent. Trekkfasiliteter Storebrand ASA har en ubenyttet trekkfasilitet på EUR 200 millioner, som løper til desember 2025. FINANSIERINGSAKTIVITETER - BEVEGELSER I LØPET AV ÅRET NOK Mill. Ansvarlig lån Innlån fra kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Balanse 1.1.22 11 441 502 24 924 Opptak av nye lån/gjeld 3 048 16 690 9 822 Innfrielse av lån/gjeld -2 708 -16 789 -1 932 Endring i påløpte renter -82 62 Valutajustering -496 9 Verdiendring/amortisering -618 -94 Balanse 31.12.22 10 585 403 32 791 Note 10: Kredittrisiko Storebrand har risiko for tap knyttet til at motparter ikke oppfyller sine gjeldsforpliktelser. Risikoen omfatter også tap på utlån og tap knyttet til manglende kontraktsoppfyllelse fra motparter i finansielle derivater. Grensene for kredittrisiko mot den enkelte motpart og samlet innenfor ratingkategorier besluttes av styrene i de enkelte selskapene i konsernet. Det er lagt vekt på at kreditteksponeringen er diversifisert for å unngå konsentrasjon av kredittrisiko mot enkelte debitorer og sektorer. Endringer i debitors kredittvurdering overvåkes og følges opp. Konsernet benytter så langt det er mulig publiserte kredittratinger supplert med egne vurderinger. Underliggende investeringer i fond forvaltet av Storebrand er inkludert i tabellene . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 150 KREDITTRISIKO FORDELT PÅ MOTPART OBLIGASJONER OG ANDRE VERDIPAPIRER MED FAST AVKASTNING TIL VIRKELIG VERDI Debitorkategori etter garantist NOK mill. AAA Virkelig verdi AA Virkelig verdi A Virkelig verdi BBB Virkelig verdi NIG Virkelig verdi Not rated Virkelig verdi Sum Virkelig verdi 2022 Sum Virkelig verdi 2021 Stat- og statsgaranterte obligasjoner 20 780 6 919 290 3 27 992 34 068 Selskapsobligasjoner 15 482 5 019 29 661 30 403 2 222 1 683 84 469 100 233 Strukturerte papirer 43 50 93 43 Verdipapiriserte obligasjoner 5 021 106 45 5 173 6 405 Sum rentebærende verdipapirer vurdert fordelt etter rating 41 283 12 043 29 995 30 501 2 222 1 683 117 727 140 749 Obligasjonsfond ikke forvaltet av Storebrand 36 592 24 224 Ikke rentebærende papirer i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand 1 897 3 543 Sum 41 283 12 043 29 995 30 501 2 222 1 683 156 215 Sum 2021 48 000 17 056 34 613 34 962 4 513 1 604 168 516 RENTEBÆRENDE VERDIPAPIRER TIL AMORTISERT KOST Debitorkategori etter garantist NOK mill. AAA Virkelig verdi AA Virkelig verdi A Virkelig verdi BBB Virkelig verdi NIG Virkelig verdi Not rated Virkelig verdi Sum Virkelig verdi 2022 Sum Virkelig verdi 2021 Stat- og statsgaranterte obligasjoner 15 708 14 562 1 843 32 112 29 574 Selskapsobligasjoner 5 982 8 642 20 048 18 396 128 18 529 71 725 81 451 Strukturerte papirer 14 868 14 868 17 788 Verdipapiriserte obligasjoner 958 958 913 Sum 22 648 23 204 21 890 18 396 128 33 397 119 664 Sum 2021 24 886 21 966 26 135 15 558 41 181 129 726 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 151 MOTPARTER NOK mill. AAA Virkelig verdi AA Virkelig verdi A Virkelig verdi BBB Virkelig verdi NIG Virkelig verdi Not rated Virkelig verdi Sum Virkelig verdi 2022 Sum Virkelig verdi 2021 Derivater 175 1 513 10 330 2 666 14 684 5 208 Herav derivater i obligasjonsfond, forvaltet av Storebrand 138 201 2 341 293 Sum derivater eksklusiv derivater i obligasjonsfond 175 1 375 10 129 2 664 14 343 Sum derivater eksklusiv derivater i obligasjonsfond 2021 31 1 611 2 985 52 22 213 4 915 Bankinnskudd 1) 8 4 281 11 200 256 210 15 955 11 690 Herav bankinnskudd i obligasjonsfond forvaltet av Storebrand 1 189 256 1 445 1 704 Sum bankinnskudd eksklusiv bankinnskudd i obligasjonsfond 8 4 281 10 012 210 14 510 Sum bankinnskudd eksklusiv bankinnskudd i obligasjonsfond 2021 318 3 769 5 900 9 987 Utlån til kredittinstitusjoner 39 69 109 67 1) herav bundet bankinnskudd (skattetrekkskonto) 356 3 358 324 Ratingklasser er basert på Standard & Poor’s NIG = Non-investment grade . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 152 UTLÅNSPORTEFØLJEN FORDELING AV UTLÅNSPORTEFØLJEN ENGASJEMENTER FORDELT PÅ KUNDEGRUPPER NOK mill. Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kreditt- rammer Sum engasjementer Mislighold uten identifisert verdifall Mislighold med identifisert verdifall Individuelle nedskriv- ninger Netto misligholdte engasje- menter Omsetning og drift av fast eiendom 10 268 10 268 16 13 29 Tjenesteytende næringer 4 4 Lønnstakere og andre 66 659 3 875 70 534 77 9 4 91 Andre 1 761 23 1 784 1 1 Sum 78 693 3 898 82 591 78 25 17 86 - Individuelle nedskrivninger -332 -332 + Gruppenedskrivninger -60 -60 Sum utlån til og fordringer på kunder 2022 1) 78 300 3 898 82 198 78 25 17 86 Sum utlån til og fordringer på kunder 2021 2) 69 486 3 384 72 870 48 29 18 59 1) 2022: - Herav Storebrand Bank 49 917 3 737 53 654 73 25 17 81 - Herav Storebrand Livsforsikring 28 385 161 28 546 5 5 2) 2021: - Herav Storebrand Bank 38 992 3 322 42 314 48 29 18 59 - Herav Storebrand Livsforsikring 30 495 62 30 556 Inndelingen i kundegrupper er basert på Statistisk Sentralbyrås standard for sektor- og næringsgruppering. Den enkelte kundes innplassering er bestemt av kundens hovedvirksomhet. Størstedelen av utlånene i Storebrand er boliglån til privatkunder. Boliglånene innvilges og administreres av Storebrand Bank, men en vesentlig andel av lånene er overdratt til Storebrand Livsforsikring som en del av investeringsporteføljen. Storebrand Livsforsikring og SPP har også lån til bedrifter som en del av investeringsporteføljen. Bedriftsmarkedssegmentet i Storebrand Bank er tilnærmet avviklet. Pr 31.12.2022 har Storebrand netto utlån til kunder på til sammen NOK 78,7 mrd., før tapsavsetninger på NOK 0,4 mrd. Av dette er NOK 12,0 mrd. til bedriftsmarkedet og NOK 66,7 mrd. til personmarkedet. Bedriftsmarkedsporteføljen består av inntektsgenererende eiendom og utviklingseiendom med få kunder og lite mislighold som i det vesentlige er sikret med pant i næringseiendom. I personmarkedet er det hovedsakelig lån med pant i boligeiendom. Kunder vurderes etter evne og vilje til å betjene lånet. I tillegg til betjeningsevne sjekkes kundene mot policyregler, og kredittklassifiseres. Det er lavt mislighold i personmarkedsporteføljen. Gjennomsnittlig veid belåningsgrad for boliglån er om lag 57 prosent. Om lag 57 prosent av boligengasjementene er innenfor 60 prosent belåningsgrad, 97 prosent er innenfor 85 prosent belåningsgrad og 99 prosent er innenfor 100 prosent belåningsgrad. Porteføljen vurderes å ha lav kredittrisiko. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 153 S AMLET ENGASJEMENTSBELØP FORDELT ETTER GJENSTÅENDE LØPETID 2022 2021 NOK mill. Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kreditt- rammer Sum engasje- menter Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kreditt- rammer Sum engasje- menter Inntil 1 mnd 47 47 56 1 57 1 - 3 mnd 386 99 485 686 29 716 4 mnd - 1 år 2 683 144 2 827 633 191 823 2 - 5 år 11 314 422 11 736 12 858 477 13 334 over 5 år 64 264 3 233 67 496 55 395 2 686 58 081 Sum brutto engasjement 78 694 3 898 82 592 69 627 3 384 73 011 Mislighold inntreffer etter 90 dager med restanse/overtrekk over både absolutt og relative terskler. Alle debitorsengasjementer regnes som misligholdte hvis mislighold har inntruffet på minst ett av dem. Absolutt terskel er satt til 1000 kroner (per engasjement), og relativ terskel er 1% av samlet debitoreksponering. KREDITTRISIKO OPPDELT ETTER KUNDEGRUPPER NOK mill. Brutto mislighold- te engasje-menter Individuelle ned-skrivninger Netto misligholdte engasje-menter Sum resultat-førte verdi-endringer i perioden Omsetning og drift av fast eiendom 16 13 2 Tjenesteytende næringer -2 Lønnstakere og andre 82 4 82 9 Andre 1 -315 Sum 2022 98 -298 81 8 Sum 2021 77 -66 59 -85 Ved mislighold vil Storebrand Bank ASA selge sikkerhetene eller overta eiendelene dersom det er mest hensiktsmessig. ALDERSFORDELING PÅ FORFALTE ENGASJEMENTER UTEN NEDSKRIVNING 2022 2021 NOK million Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kredittrammer Sum engasje- menter Utlån til og fordringer på kunder Ubenyttede kredittrammer Sum engasje- menter Forfalt 1 - 30 dager 131 1 132 76 1 77 Forfalt 31 - 60 dager 42 2 44 14 14 Forfalt 61- 90 dager 35 35 5 5 Forfalt over 90 dager 78 78 48 48 Sum 285 4 289 142 1 143 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 154 I NVESTERINGER UNDERLAGT MOTREGNINGSAVTALER/CSA Sikkerhetsstillelser NOK mill. Balanseførte eiendeler Balanseførte forpliktelser Netto eien- deler Kontanter (+/-) Verdipapirer (+/-) Netto eksponering Investeringer underlagt netting agreements 14 319 12 708 1 612 301 -150 1 461 Investeringer ikke underlagt netting agreements 24 24 Sum 2022 14 343 12 708 1 636 Sum 2021 4 915 3 143 1 772 For å redusere motpartsrisiko på utestående derivattransaksjoner er det inngått rammeavtaler med motparter som blant annet regulerer hvordan sikkerheter skal stilles for endringer i markedsverdier som beregnes på daglig basis. FINANSIELLE EIENDELER TIL VIRKELIG VERDI OVER RESULTATET (FVO) NOK mill. 2022 2021 Balanseført verdi maksimal eksponering for kredittrisiko 163 291 176 448 Balanseført verdi av tilknyttede kredittderivater som reduserer kredittrisikoen Sikkerhetsstillelser Netto kredittrisiko 163 291 176 448 Årets endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko -1 019 666 Akkumulert endring i virkelig verdi som skyldes endringer i kredittrisiko -1 023 125 Storebrand har ingen tilknyttede kredittderivater eller sikkerhetsstillelser Note 11: Risikokonsentrasjoner Det meste av risikoen for Storebrand konsern er knyttet til de garanterte pensjonsproduktene i livselskapene. Disse risikoene er konsolidert i Storebrand Livsforsikring konsern som omfatter både Storebrand Livsforsikring AS, SPP Pension & Försäkring AB og Storebrand Danica AS. Øvrige selskaper direkte eid av Storebrand ASA som er eksponert for vesentlige risikoer er Storebrand Forsikring AS, Storebrand Helseforsikring AS, Storebrand Asset Management konsern og Storebrand Bank konsern. For livsforsikringsvirksomheten er de store risikoene relativt sammenfallende for Norge og Sverige. Finansmarkedsrisikoen vil i stor grad være avhengig av globale forhold som påvirker investeringsporteføljene i alle virksomhetene. Forsikringsrisikoen vil kunne slå ulikt ut for de forskjellige selskapene, men spesielt levetidsrisikoen kan påvirkes av universelle utviklingstrekk. Både forsikringsvirksomheten og bankvirksomheten er eksponert mot kredittrisiko. Forsikringsvirksomheten har i hovedsak kredittrisiko knyttet til obligasjoner med stor geografisk og bransjemessig spredning, mens banken i hovedsak har eksponering mot direkte utlån til bolig i Norge. Det er ingen vesentlig konsentrasjonsrisiko på tvers av obligasjoner og utlån. Finansmarkeds- og investeringsrisiko er i hovedsak knyttet til kundeporteføljene i livsforsikringsvirksomheten. Risiko knyttet til negative utfall i finansmarkedet er beskrevet og kvantifisert i note 8, finansiell markedsrisiko. Bankvirksomheten har liten direkte eksponering mot andre risikotyper enn kreditt. En renteoppgang vil på kort sikt ramme avkastningen i livselskapene negativt. En renteoppgang kan også gi bankkunder lavere betjeningsevne og økte tap for bankvirksomheten. Risikoen fra skade- og helseforsikringsrisikoen i Storebrand Skadeforsikring AS og Storebrand Helseforsikring AS har lav samvariasjon med risikoen fra resten av virksomhetene i konsernet. I kapitalforvaltningsvirksomheten er hovedrisikoen operasjonell, i form av atferd som kan utløse erstatninger og/eller påvirke omdømme. Siden kapitalforvaltningsselskapet er hovedforvalter for forsikringsvirksomhetene, vil feil i kapitalforvaltningen kunne forplante seg til feil i forsikringsvirksomheten. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 155 Note 12: Klimarisiko Storebrand er eksponert for klimarisiko, både forretningsmessig, for investeringene inkludert eiendom og for forsikringsforpliktelsene. Både fysiske klimaendringer og risiko fra overgang til lavutslipp kan påvirke. For Storebrand har overgangsrisiko størst betydning, spesielt på kort og mellomlang sikt. Den største risikoen er fra investeringene. Gitt en rask overgang til lavutslipp, kan verdien av aksjer og obligasjoner i selskaper med store klimautslipp falle. Storebrand har en klimastrategi som medfører at eksponeringen mot aksjer og obligasjoner i fossile selskaper er begrenset. Utslipp av klimagasser i forhold til omsetning for den samlede investeringsporteføljen er lavere enn det generelle markedet. Risikoen kan motvirkes noe av at Storebrand har investeringer i løsningsselskaper som vil tjene på en rask overgang til lavutslipp. Men også disse selskapene har risiko for verdifall, spesielt hvis overgangen til lavutslipp går saktere enn forventet. Også fysiske klimaendringer kan påvirke verdien av investeringene. Storebrand har en godt diversifisert portefølje av aksjer og obligasjoner, både geografisk, mot bransjer, og mot enkeltselskaper. Det begrenser risikoen fra at noen deler av verden, noen bransjer og noen selskaper opplever store verdifall som en konsekvens av klimaendringer. Men klimaendringene kan også gi lavere økonomisk vekst og lavere investeringsavkastning for det brede markedet, spesielt på lang sikt. For investeringer som prises i et aktivt marked, er Storebrands verdsettelse basert på at klimarisikoen er tatt hensyn til i markedets prising. Storebrand har klimarisiko fra eiendomsinvesteringer. Det er overgangsrisiko fra at det kan bli høye kostnader for å tilpasse bygg for å få lavere klimautslipp. Det er også fysisk risiko, spesielt fra økt forekomst av ekstremnedbør og flom. Verdsettelsen av eiendom er basert på informasjon som ikke er observerbar, nivå 3, ref. note 13. Klimarisiko kan påvirke verdsettelsen både gjennom beregnede kontantstrømmer og avkastningskrav for eiendommen. Kontantstrømmen kan for eksempel påvirkes fordi klimaendringer gir et oppgraderingsbehov eller fordi eierkostnadene påvirkes av byggets energieffektivitet. Eiendommens miljøstandard er en av faktorene som vurderes når avkastningskravet settes. Forretningsmessig har Storebrand risiko fra at det kan bli lavere etterspørsel etter produktene våre hvis kunder blir negativt påvirket av klimarisiko. En rask overgang til lavutslipp kan ramme norsk økonomi generelt og oljesektoren spesielt. I Norge er det vanligvis en sammenheng mellom arbeidsløshet og uførhet. Negative effekter for norsk økonomi av rask overgang til lavutslipp kan derfor gi flere uføretilfeller. For skadeforsikring kan det bli flere skader og høyere skadeutbetalinger som en konsekvens av klimaendringer. Den største risikoen er skader fra ekstremnedbør eller flom, spesielt for eiendom under bakkenivå. Storebrands risiko begrenses av at tap fra naturkatastrofer er dekket under den nasjonale naturskadeordningen. Note 13: Verdsettelse av finansielle instrumenter og eiendommer Konsernet gjennomfører en omfattende prosess for å sikre en mest mulig markedsriktig verdifastsettelse av finansielle instrumenter. Børsnoterte finansielle instrumenter verdsettes basert på offisielle sluttkurser fra børs innhentet gjennom Reuters og Bloomberg. Fondsandeler er generelt verdsatt til oppdaterte offisielle NAV-kurser der slike finnes. Obligasjoner verdsettes som hovedregel basert på innhentede kurser fra Nordic bond pricing og Bloomberg. Obligasjoner der det ikke kvoteres pålitelige priser regelmessig verdsettes teoretisk basert på diskontert kontantstrøm. Diskonteringsrenten består av swaprenter tillagt en kredittspread som er spesifikk for den enkelte obligasjon. Unoterte derivater som valuta forwards, rente- og valutaswapper, verdsettes også teoretisk. Swaprenter og valutakurser som danner grunnlag for verdsettelsen hentes fra Reuters og Bloomberg. Verdsettelsen av valutaopsjoner og Swaptions leveres av Markit. Konsernet kategoriserer finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi på tre forskjellige nivåer som er nærmere beskrevet nedenfor. Nivåene gir uttrykk for ulik grad av likviditet og ulike målemetoder. Selskapet har etablert verdsettelsesmodeller for å fange opp informasjon fra et bredt utvalg med godt informerte kilder med henblikk på å minimere usikkerhet knyttet til verdsettelsen. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 156 Nivå 1: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på stilte priser i aktive markeder for identiske eiendeler Denne kategorien inkluderer børsnoterte aksjer som for siste kvartal har hatt en daglig gjennomsnittlig omsetning tilsvarende ca. 20 millioner kroner eller mer. Aksjene anses på dette grunnlag å være tilstrekkelig likvide til å inngå i dette nivået. Obligasjoner, sertifikater eller tilsvarende instrumenter utstedt av nasjonal stat i lokal valuta er generelt klassifisert på nivå 1. Når det gjelder derivater vil standardiserte aksjeindeks- og rentefutures omfattes på dette nivå. Nivå 2: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på observerbar markedsinformasjon ikke omfattet av nivå 1 Denne kategorien omfatter finansielle instrumenter som verdsettes basert på markedsinformasjon som kan være direkte observerbar eller indirekte observerbar. Markedsinformasjon som er indirekte observerbar innebærer at prisene kan være avledet fra observerbare relaterte markeder. Nivå 2 omfatter aksjer eller tilsvarende egenkapitalinstrumenter der markedskurser er tilgjengelig, men der omsetningsvolum er for begrenset til å oppfylle kriteriet for nivå 1. Normalt vil aksjene på dette nivået være omsatt siste kvartal. Obligasjoner og tilsvarende instrumenter er generelt klassifisert på dette nivå. Videre er rente- og valutaswapper og ikke-standardiserte rente- og valutaderivater klassifisert på nivå 2. Fondsinvesteringer, inkludert hedgefond, men ekskludert andre alternative investeringsfond, er generelt klassifisert på nivå 2. Nivå 3: Finansielle instrumenter der verdsettelse er basert på informasjon som ikke er observerbar i henhold til nivå 2 Aksjer klassifisert på nivå 3 er primært investeringer i unoterte/private selskaper samt fond bestående av slike. Dette omfatter blant annet investeringer i skog, mikrofinans, infrastruktur og eiendom. Private equity er generelt, gjennom direkte investeringer eller investeringer i fond, klassifisert på dette nivået. Private kundeutlån samt fond bestående av slike er også på nivå 3. De typer verdipapirer som er klassifisert på nivå 3 er nærmere omtalt nedenfor med henvisning til verdipapirtype og verdsettelsesmetode. Aksjer Konsernets interne selskaper er klassifisert på nivå 3 og verdsettes til bokført verdi. Av eksterne selskaper utgjør alternative investeringer organisert som aksjeselskap hoveddelen. Disse er verdsatt basert på verdijustert egenkapital rapportert fra eksterne kilder der det er tilgjengelig. Andeler Av fondsandeler er det private equity fond som utgjør majoriteten på nivå 3. For øvrig finnes det også noen andre typer fond som infrastrukturfond, mikrofinansfond, lånefond og eiendomsfond her. Fondsinvesteringene verdsettes basert på de verdier som rapporteres fra fondene. De fleste fondene rapporterer kvartalsvis, mens noen rapporterer sjeldnere. Rapporteringen foregår med en måneds forsinkelse for konsernets egne private equity fond i fond inntil tre måneders forsinkelse for andre fond. Siste mottatte verdivurdering legges til grunn, justert for kontantstrømmer samt estimert markedseffekt i perioden fra siste verdivurdering fram til rapporteringstidspunktet der det er relevant. Markedseffekt beregnes for selskapets egne vintage private equity fond i fond basert på verdiutviklingen i relevant indeks multiplisert med estimert beta mot denne indeksen. Utlån til kunder Verdien av fastrenteutlånene fastsettes ved at avtalte kontantstrømmer neddiskonteres over gjenværende løpetid med gjeldende diskonteringsfaktor justert for markedsspread. Diskonteringsfaktoren som benyttes tar utgangspunkt i en swaprente (mid swap) med en løpetid som tilsvarer gjenværende bindingstid på underliggende. Markedsspread som benyttes på balansedag fastsettes ved vurdering av markedsforholdene, markedspris og tilhørende swaprente. Virkelig verdi på utlån til bedriftskunder med marginlån er imidlertid svakt lavere enn amortisert kost da enkelte lån løper med lavere margin enn de ville gjort dersom de var tatt opp per utgangen av 2022. Mindreverdien er beregnet ved å neddiskontere differansen mellom avtalt margin og dagens markedspris over gjenværende løpetid. Selskapsobligasjoner Obligasjoner forekommer normalt ikke på nivå 3, men misligholdte obligasjoner kategoriseres her og verdsettes basert på forventet utbetaling. Per 31.12.22 var ikke dette et vesentlig beløp for Storebrands regnskap. Investeringseiendommer Investeringseiendommene består hovedsakelig av kontoreiendom med lokalisering i Oslo og Stockholm og kjøpesentre i Sør-Norge. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 157 Kontoreiendommer og kjøpesentre i Norge: Avkastningskravet har størst betydning ved beregning av virkelig verdi for investeringseiendommer. Det fastsettes et individuelt avkastningskrav for den enkelte eiendom. Den kunnskap som foreligger om markedets avkastningskrav herunder transaksjoner og takster, benyttes ved fastsettelsen av kontantstrømmen. Avkastningskravet er oppdelt i følgende elementer: • Risikofri rente • Risikopåslag, justert for: • Type eiendom • Beliggenhet • Bygningsmessig standard • Miljøstandard • Kontraktens varighet • Leietakers kvalitet • Andre forhold som transaksjoner og oppfatning i markedet, ledighet samt generell kunnskap om markedet og den enkelte eiendom Ved beregning av virkelig verdi benyttes det i Storebrand interne kontantstrømmodeller. Netto kontantstrømmer for den enkelte eiendom diskonteres med et individuelt avkastningskrav. For kontoreiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 10 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 10. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. For kjøpesentereiendommene er det estimert et fremtidig inntekts- og kostnadsbilde for de første 6 år, og beregnet en sluttverdi ved utløpet av det 6. året på basis av markedsleie og normal driftskostnad for eiendommen. I begge modellene er netto inntektsstrøm hensyntatt til eksisterende og fremtidig inntektstap som følge av ledighet, nødvendige investeringer og en vurdering av fremtidig utvikling i markedsleie. De fleste nye kontrakter som inngås har en løpetid på fem eller ti år for kontor (handel tre til fem år). Kontantstrømmene fra leieavtalene (kontrakts leie) inngår i verdiberegningene. For å estimere de langsiktige fremtidige ikke-kontraktsfastsatte leieinntektene er det utviklet en prognosemodell. Kontormodellen legger til grunn Leieprisoversikten fra Arealstatistikk, samt data og observasjoner fra meglere. Det beregnes et langsiktig, tidsvektet gjennomsnitt av de årlige observasjonene hvor de eldste observasjonene vektes med lavest vekt. For ikke-kontraktsfastsatt leie i det korte perspektiv sees det hen til dagens leiepriser og markedsforhold. For handel bygges prognosen ut fra kjøpesenterets utvikling. Ekstern verdsettelse: For eiendommer i norsk virksomhet foretas det en metodisk tilnærming til utvalg av eiendommer som verdsettes eksternt hvert kvartal, slik at alle eiendommer vil ha en ekstern verdsettelse minimum hvert tredje år. I 2022 er det innhentet ekstern verdsettelse for eiendom til en verdi på 22,7 mrd. kroner (92 prosent av porteføljens verdi per 31.12.22). For kvalitetssjekk og oppdatering av intern modell skal det hvert kvartal innhentes eksterne verdivurderinger fra anerkjente verdivurderere for verifisering av den verdi som fremkommer ved anvendelse av den interne modellen. Ved innhenting av slike verdivurderinger, gjelder den enkeltes verdivurderer sine rutiner for verdivurdering, herunder hva gjelder informasjonsinnhenting, befaringer mv. Eksterne verdivurderinger skal rulleres slik at alle segmenter blir jevnlig verdivurdert. Oppdraget med verdivurdering av investeringseiendom skal rulleres mellom anerkjente verdivurderere innenfor et fornuftig tidsintervall der det må hensyntas at kjennskap til eiendommen har en verdi. Forutsetningene for den eksterne verdsettelsen gjennomgås kritisk og rimelighetsvurderes mot interne forutsetninger. Ved avvik mellom takst og verdi fremkommet ved bruk av intern modell, skal modellen anvendes så lenge avviket ligger innenfor det som skjønnsmessig anses å være beste praksis i markedet. Ved avvik på mer enn 5% mellom intern og ekstern verdivurdering skal avviket omtales og begrunnes i verdivurderingsnotat/vurderingspostnotat som fremlegges for styret i Storebrand Livsforsikring AS. For eiendommer i svensk virksomhet innhentes det eksterne verdsettelser. Kjøpesentre og handelslokale verdsettes årlig, mens andre heleide eiendomsinvesteringer verdsettes kvartalsvis . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 158 VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL AMORTISERT KOST Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 NOK mill. Kvoterte priser Observerbare forutsetninger Ikke observerbare forutsetninger Sum virkelig verdi 31.12.22 Balanse- ført verdi 31.12.22 Sum virkelig verdi 31.12.21 Balanse- ført verdi 31.12.21 Finansielle eiendeler Utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 109 109 109 67 67 Utlån til kunder - bedrift 4 392 4 391 4 541 5 057 5 046 Utlån til kunder - person 49 595 16 800 66 395 66 683 56 521 56 507 Obligasjoner holdt til forfall 7 474 7 474 7 402 9 103 8 441 Obligasjoner klassifisert som utlån og fordring 621 111 569 112 190 122 039 120 623 117 929 Sum finansielle eiendeler 31.12.22 621 168 746 21 192 190 558 200 774 Sum finansielle eiendeler 31.12.21 168 296 23 077 191 371 187 991 Finansielle forpliktelser Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 32 777 32 777 32 791 25 000 24 924 Innlån fra kredittinstitusjoner 403 403 403 502 502 Innskudd fra kunder i bankvirksomhet (ekskl innskudd fra konsernselskap) 19 478 19 478 19 478 17 239 17 239 Ansvarlig lånekapital 10 513 10 513 10 585 11 584 11 441 Sum finansielle forpliktelser 31.12.22 63 171 63 171 63 256 Sum finansielle forpliktelser 31.12.21 54 324 54 324 54 106 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 159 VERDSETTELSE AV FINANSIELLE INSTRUMENTER OG EIENDOMMER TIL VIRKELIG VERDI Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 NOK mill. Kvoterte priser Observerbare forutsetninger Ikke observerbare forutsetninger Sum virkelig verdi 31.12.22 Sum virkelig verdi 31.12.21 Eiendeler: Aksjer og andeler: - Aksjer 30 690 16 635 402 47 728 40 707 - Andeler 204 699 18 105 222 804 237 619 Sum aksjer og andeler 31.12.22 30 690 221 334 18 507 270 532 Sum aksjer og andeler 31.12.21 40 071 223 201 15 054 278 326 Utlån til kunder - Utlån til kunder - bedrift 6 757 6 757 7 443 - Utlån til kunder - person 319 319 489 Sum utlån til kunder 31.12.22 7 076 7 076 Sum utlån til kunder 31.12.21 7 932 7 932 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - Stat- og statsgaranterte obligasjoner 16 203 8 559 24 762 31 148 - Selskapsobligasjoner 43 058 8 43 066 55 354 - Strukturerte papirer 43 43 - Verdipapiriserte oblligasjoner 4 506 4 506 5 550 - Obligasjonsfond 70 029 13 810 83 839 76 464 Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.22 16 203 126 195 13 818 156 215 Sum obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 31.12.21 16 722 139 124 12 670 168 516 Derivater: - Rentederivater 7 761 -8 519 -759 2 292 - Valutaderivater 2 394 2 394 -519 Sum derivater 31.12.22 7 761 -6 125 1 636 - herav derivater med positiv markedsverdi 7 761 6 583 14 343 4 915 - derav derivater med negativ markedsverdi -12 708 -12 708 -3 143 Sum derivater 31.12.21 1 772 1 772 Eiendommer: Investeringseiendommer 33 481 33 481 33 376 Eierbenyttet eiendom 1 689 1 689 1 659 Sum eiendommer 31.12.22 35 171 35 171 Sum eiendommer 31.12.21 35 035 35 035 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 160 BEVEGELSER MELLOM KVOTERTE PRISER OG OBSERVERBARE FORUTSETNINGER NOK mill. Fra kvoterte priser til observerbare forutsetninger Fra observerbare forutsetninger til kvoterte priser Aksjer og andeler 19 59 Bevegelser fra nivå 1 til nivå 2 gjenspeiler redusert omsetningvolum i aktuelle aksjer og obligasjoner i siste måleperiode. I motsatt tilfelle indikerer bevegelser fra nivå 2 til nivå 1 økt omsetningsverdi i aktuelle aksjer og obligasjoner i siste måleperiode. FINANSIELLE INSTRUMENTER OG EIENDOMMER TIL VIRKELIG VERDI - NIVÅ 3 NOK mill. Aksjer Andeler Utlån til kunder Selskapsobli- gasjoner Obligasjons- fond Investe- ringseien- dommer Eierbenyttet eiendom Balanse 1.1.22 376 14 678 7 932 8 12 663 33 376 1 659 Netto gevinster/tap på finansielle instrumenter -268 1 318 -204 233 -380 51 Tilgang 250 762 367 1 501 1 448 61 Salg 44 1 432 -802 -258 -610 Valutajustering -85 -214 -329 -364 -86 Annet -2 10 4 Balanse 31.12.22 402 18 105 7 076 8 13 810 33 482 1 689 Storebrand Livsforsikring har per 31.12.22 investert 8.211 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og Ruseløkkveien 26 AS, Oslo. Investeringen er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet. Sensitivitet for finansielle instrumenter og eiendom til virkelig verdi Aksjer Akjseinvesteringer på nivå 3 består i hovedsak av fond organsiert som aksjeselskaper og private eide aksjeselskaper. Disse har tilsvarende sensitivitetsvurdering som for fondsandler der private equity fond ugjør det vesentlige. Verdiendring ved endret diskonteringsrente NOK mill. Økning + 25 bp Reduksjon - 25 bp Endring i virkelig verdi per 31.12.22 1 -1 Endring i virkelig verdi per 31.12.21 -11 10 Andeler Hoveddelen av disse investeringene er private equity fond som er investert i selskaper som prises mot sammenlignbare børsnoterte selskaper. Verdsettelsen vil derfor være sensitiv for svingninger i de globale aksjemarkedene. Private equity-porteføljen har en estimert beta mot MSCI World (Net – valutasikret til NOK) på omtrent 0,5. Endring MSCI World NOK mill. Økning + 10 % Reduksjon + 10 % Endring i virkelig verdi per 31.12.22 835 -835 Endring i virkelig verdi per 31.12.21 861 -861 Verdivurderingen for indirekte eiendomsinvesteringer vil være sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Gjenværende indirekte eiendomsinvesteringer er ikke lenger belånt. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 161 Verdiendring underliggende eiendommer NOK mill. Økning + 10 % Reduksjon - 10 % Endring i virkelig verdi per 31.12.22 1 -1 Endring i virkelig verdi per 31.12.21 1 -1 Utlån til kunder Utlån vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en utstederspesifikk kredittspread. Utlån fra SPP Pension & Försäkring AB vurderes til virkelig verdi. Verdien av disse fastsettes ved at fremtidige kontantstrømmer diskonteres med tilhørende swapkurve justert for en kundespesifikk kredittspread. Endring markedsspread NOK mill. + 10 bp - 10 bp Endring i virkelig verdi per 31.12.22 -25 25 Endring i virkelig verdi per 31.12.21 -31 31 Selskapsobligasjoner Verdipapirer registret som obligasjoner på nivå 3 er typisk misligholdte lån eller konvertible obligasjoner. Disse prises ikke utifra diskonteringsrente slik obligasjoner vanligvis gjør, og derfor inngår disse investeringene i samme sensitivitetstest som private equity. Endring MSCI World NOK mill. Økning + 10 % Reduksjon - 10 % Endring i virkelig verdi per 31.12.22 0 0 Endring i virkelig verdi per 31.12.21 0 0 Eiendommer Sensitivitetsvurderingen av eiendom gjelder investeringseiendommer. Verdivurderingen av eiendom er særlig sensitiv for endring i avkastningskravet og forutsetning om fremtidig kontantstrøm. Økte renter har en negativ påvirkning gjennom yield økning og mer krevende forhold for lånefinansiering ved transaksjoner. Samtidig har eiendomsinvesteringer historisk gitt en inflasjonssikring gjennom reguleringer i markedsleie og økte kontantstrømmer. En endring på 0,25 prosent i avkastningskravet hvor alt annet holdes likt, vil medføre en endring av verdien på eiendomsporteføljen i Storebrand på om lag 6 prosent. I størrelsesorden 25 prosent av eiendommens kontantstrøm er knyttet til inngåtte leiekontrakter. Dette innebærer at endringene i de usikre delene av kontantstrømmen med 1 prosent medfører endring i verdi på 0,70 til 0,75 prosent. Eiendommens kontantstrømmer vil også påvirkes av inflasjonsforventninger og ledighetsnivå i porteføljen. Storebrand sin eiendomsportefølje består i hovedsak av kontoreiendommer som har en attraktiv beliggenhet i sentrale businessdistrikt (CBD). Beliggenheten fører til at eiendommene historisk har vært mindre utsatt for markedssvingninger enn eiendommer som er lokalisert i randsonen, men det er knyttet usikkerhet til beregningen av verdiene gitt volatilitet i markedet. Se nærmere omtale av usikkerheten i note 8. Endring i avkastningskrav NOK mill. 0,25 % -0,25 % Endring i virkelig verdi per 31.12.22 -2 251 2 555 Endring i virkelig verdi per 31.12.21 -2 128 2 401 Infrastruktur Verdivurderingen for de underliggende infrastrukturinvesteringene vil påvirkes av endringer i avkastningskravet og forutsetninger om fremtidig kontantstrøm. Verdiendring i underliggende investering NOK mill. Økning + 5 % Reduksjon - 5 % Endring i virkelig verdi per 31.12.22 136 -136 Endring i virkelig verdi per 31.12.21 66 -66 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 162 Note 14: Soliditet og kapitalstyring Storebrand konsern er en forsikringsdominert tverrsektoriell finansiell gruppe med kapitalkrav etter Solvens II. Storebrand beregner Solvens II etter standardmetoden, som definert i Solvens II-forskriften. Konsolideringen gjøres i henhold til Finansforetaksloven § 18-2. Solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet for gruppen beregnes i henhold til Solvens II-forskriften § 46 (1)-(3) etter standardmetoden. Kapitalstyring Storebrand legger vekt på å tilpasse nivået på egenkapital i konsernet fortløpende og planmessig. Nivået tilpasses den økonomiske risikoen og kapitalkrav i virksomheten, hvor vekst og sammensetning av forretningsområder vil være en viktig drivkraft i behovet for kapital. Kapitalstyringen har som målsetting å sikre en effektiv kapitalstruktur og ivareta en hensiktsmessig balanse mellom interne mål i forhold til regulatoriske og ratingselskapenes krav. Hvis det er behov for ny egenkapital innhentes denne av holdingselskapet Storebrand ASA, som er børsnotert og konsernspiss. Selskapene i Storebrand er underlagt forskjellige kapitalkrav avhengig av type virksomhet. Foruten kapitalkravene for Storebrand konsern og forsikringsselskapene har bank- og kapitalforvaltningsvirksomheten kapitalkrav etter CRD IV. Selskapene i gruppen som er underlagt CRD IV tas med i gruppens solvenskapital og solvenskapitalkrav med sin respektive ansvarlige kapital og kapitalkrav. Storebrand har som mål å betale et utbytte på over 50 % av konsernresultatet etter skatt. Styret har som ambisjon at ordinært utbytte per. aksje minst skal være på samme nominelle nivå som året før. Normalt utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 %. Ved solvensmargin over 175 % er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. Generelt kan egenkapital i konsernet styres uten materielle begrensninger dersom kapitalkrav er oppfylt og de respektive juridiske enhetene har forsvarlig soliditet. SOLVENSKAPITAL 31.12.22 31.12.21 NOK mill. Total Gruppe 1 ubegrenset Gruppe 1 begrenset Gruppe 2 Gruppe 3 Total Aksjekapital 2 360 2 360 0 2 360 Overkurs 10 842 10 842 0 10 842 Avstemmingsreserve 25 877 25 877 28 711 Herav effekt av overgangsordning 0 0 0 Tellende ansvarlige lån 9 661 1 894 7 766 0 10 860 Utsatt skattefordel 540 540 356 Ikke tellende tier 3 kapital -231 -231 0 Risikoutjevningsfond 905 0 905 0 616 Fratrekk for CRD IV datterselskap -4 804 -4 804 0 0 0 -3 728 Forventet utbytte -1 718 -1 718 0 0 0 -1 645 Total grunnleggende solvenskapital 43 431 39 079 1 894 8 671 309 48 369 Ansvarlig kapital datterselskap regulert etter CRD IV 4 804 0 0 0 0 3 728 Total solvenskapital 48 236 0 0 0 0 52 098 Total solvenskapital tilgjengelig til å dekke minstekapitalkravet 36 381 32 557 1 894 1 929 0 40 688 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 163 SOLVENSKAPITALKRAV OG -MARGIN NOK mill. 31.12.22 31.12.21 Markedsrisiko 21 267 25 258 Motpartsrisiko 1 119 720 Livsforsikringsrisiko 9 004 10 829 Helseforsikringsrisiko 971 931 Skadeforsikringsrisiko 620 590 Operasjonell risiko 1 485 1 550 Diversifisering -7 075 -7 804 Tapsabsorberende evne av utsatt skatt -4 954 -5 218 Totalt solvenskapitalkrav forsikringsselskap 22 438 26 856 Kapitalkrav datterselskap regulert etter CRD IV 3 837 2 944 Totalt solvenskapitalkrav 26 276 29 800 Solvensmargin 184% 175% Minimumskapitalkrav 9 647 10 738 Minimumsmargin 377% 379% Storebrand konsern har også krav om rapportering av soliditet i tverrsektoriell finansiell gruppe (konglomeratdirektivet). Beregningen etter Solvens II regelverk og soliditetsberegningen i henhold til konglomeratdirektivet gir samme ansvarlige kapital og tilnærmet samme kapitalkrav. KAPITAL- OG KAPITALKRAV IHT KONGLOMERATDIREKTIVET NOK mill. 31.12.22 31.12.21 Kapitalkrav for CRD IV-foretakene 4 079 3 125 Solvenskapitalkrav for forsikringsdelen av gruppen 22 438 26 856 Totalt kapitalkrav 26 517 29 982 Netto ansvarlig kapital for foretak som inngår i CRD IV rapporten 4 804 3 728 Netto ansvarlig kapital for forsikringsdelen av gruppen 43 431 48 369 Total netto ansvarlig kapital 48 236 52 098 Overoppfyllelse 21 719 22 116 Under Solvens II medregnes kapitalkravet fra CRD IV foretakene i gruppen i henhold til deres respektive kapitalkrav. I tverrsektoriell finansiell gruppe skal alle CRD IV-foretakenes kapitalkrav beregnes ut fra deres respektive gjeldende krav inkludert bufferkrav for det største CRD IV-foretaket i konsernet (Storebrand Bank). Dette øker det totale kravet fra CRD IV-foretakene i forhold til det som inngår i Solvens II beregningen. Per 31.12.2022 utgjorde forskjellen 242 millioner kroner. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 164 Note 15: Premieinntekter NOK mill. 2022 2021 Sparing: Unit Linked Storebrand Livsforsikring 21 020 25 265 Unit Linked SPP 12 290 11 409 Sum Sparing 33 310 36 674 Herav overført premiereserve til selskapet 9 799 15 461 Forsikring: Skade og Person liv 1) 3 793 3 071 Gruppe liv 2) 812 694 Pensjonsrelatert uføreforsikring 1 375 1 159 Pensjonsrelatert uføreforsikring SPP 260 284 Sum forsikring 6 240 5 208 Herav overført premiereserve til selskapet 35 59 Garantert pensjon: Kollektiv ytelse fee-basert Storebrand Livsforsikring 7 018 9 233 Fripoliser Storebrand Livsforsikring 656 415 Tradisjonell individuell kapital og pensjon Storebrand Livsforsikring 218 225 Garanterte produkter SPP 1 428 1 927 Sum Garantert pensjon 9 320 11 800 Herav overført premiereserve til selskapet 4 413 6 544 Sum premieinntekter 48 870 53 681 Herav overført premiereserve til selskapet 14 247 22 064 1) Individuell livs- og ulykkes-, eiendoms- og skadeforsikring 2) Gruppe ulykkes-, yrkesskade- og helseforsikring Note 16: Netto inntekter for ulike klasser av finansielle instrumenter NOK mill. Utbytte/ rente- inntekter Netto gevinst/ tap ved realisasjon Netto urealisert gevinst/tap Sum 2022 Herav Sum 2021Selskap Kunde Netto inntekter fra aksjer og andeler 1 048 11 594 -34 281 -21 639 -8 -21 631 53 813 Netto inntekter obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 2 714 -592 -4 152 -2 030 77 -2 107 1 000 Netto inntekter finansielle derivater 949 -11 445 -9 543 -20 039 44 -20 082 -2 740 Netto inntekter utlån 71 0 0 71 40 31 28 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi 4 782 -443 -47 975 -43 637 152 -43 789 52 102 - herav FVO (virkelig verdi opsjon) 3 770 -30 -11 3 729 26 43 - herav trading 2 564 2 564 Netto inntekter obligasjoner til amortisert kost 3 805 65 3 870 208 3 662 4 321 Netto inntekter utlån 1 707 1 707 1 254 453 995 Netto inntekter fra finansielle eiendeler til amortisert kost 5 511 65 5 576 1 461 4 115 5 316 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 165 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 TAP PÅ UTLÅN Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 NOK mill. 2022 2021 Periodens nedskrivninger/inntektsføringer på utlån, garantier Periodens endring i individuelle nedskrivninger -1 -1 1. Dette er Storebrand Periodens endring i gruppe nedskrivninger 21 -12 Andre korreksjoner i nedskrivningene -1 2. Kunderelasjoner Konstaterte tap som det tidligere er avsatt for -2 3. Mennesker Konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt for 12 -5 Inngått på tidligere konstaterte tap -18 1 4. Orden i eget hus Periodens nedskrivninger/netto inntektsføringer på utlån og garantier 14 -20 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold Note 17: Netto inntekter fra eiendommer 7. Regnskap og noter NOK mill. 2022 2021 Storebrand konsern Leieinntekter fra eiendommer 1 586 1 589 Resultatregnskap 104 Driftskostnader (inkludert vedlikehold og reparasjoner) som gjelder eiendommer -408 -381 Totalresultat 105 Resultat minoritet definert som gjeld -128 -183 Balanse 106 Sum 1 050 1 025 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Realisert gevinst/tap 42 206 Kontantstrømoppstilling 109 Endring i virkelig verdi -379 933 Noter 112 Sum inntekter eiendom 713 2 164 1) Herav eiendommer til eget bruk 96 104 Storebrand ASA 2) Herav eiendommer til eget bruk -45 -42 Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Fordeling på selskap og kunder: Balanse 199 Kunde 713 2 164 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Totale inntekter fra eiendommer 713 2 164 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer Note 18: Andre inntekter og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 NOK mill. 2022 2021 8. Eierstyring og selskapsledelse Provisjonsinntekter, bank 107 96 Netto provisjonsinntekter, bank 107 96 9. Verifisering Bærekraft Forvaltningshonorar, kapitalforvaltning 2 632 3 128 10. Vedlegg Renteinntekter bankinnskudd 164 1 Returprovisjoner/kick-back 1 264 1 321 Forsikringsrelaterte inntekter 295 324 Driftsinntekter i selskaper utenom bank og forsikring 273 235 Gevinst salg datterselskap 1 591 Andre inntekter 177 Sum andre inntekter 4 913 5 698 166 Note 19: Erstatninger NOK million 2022 2021 Sparing: Unit Linked Storebrand Livsforsikring -13 736 -23 582 Unit Linked SPP -6 773 -10 166 Sum Sparing -20 509 -33 748 Herav overført premiereserve fra selskapet -13 937 -29 032 Forsikring: Skade og Person liv 1) -2 441 -2 077 Gruppe liv 2) -601 -716 Pensjonsrelatert uføreforsikring -221 -236 Sum forsikring -3 263 -3 029 Herav overført premiereserve fra selskapet -53 -60 Garantert pensjon: Kollektiv ytelse fee-basert Storebrand Livsforsikring -1 995 -1 835 Fripoliser Storebrand Livsforsikring -6 934 -6 709 Tradisjonell individuell kapital og pensjon Storebrand Livsforsikring -1 154 -1 200 Garanterte produkter SPP -5 821 -6 009 Sum Garantert pensjon -15 905 -15 752 Herav overført premiereserve fra selskapet -518 -685 Sum erstatninger for egen regning -39 677 -52 529 Herav overført premiereserve fra selskapet -14 508 -29 777 1) Individuell livs- og ulykkes-, eiendoms- og skadeforsikring 2) Gruppe ulykkes-, yrkesskade- og helseforsikring Tabellen nedenfor viser forventede erstatningsutbetalinger UTVIKLING FORVENTEDE ERSTATNINGSUTBETALINGER - LIVSFORSIKRING NOK mrd. Storebrand Livsforsikring SPP Storebrand Danica 0-1 år 15 7 4 1-3 år 31 16 1 Over 3 år 296 179 23 Sum 342 202 28 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 167 UTVIKLING I ERSTATNINGSUTBETALINGER - SKADEFORSIKRING EKSKLUSIVE RUN-OFF NOK mill. 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Sum Beregnede brutto erstatningskostnader Per utgangen av skadeåret 797 760 825 998 1 457 1 828 - ett år senere 764 749 814 1 026 1 425 - to år senere 756 744 805 1 026 - tre år senere 745 734 795 - fire år senere 738 731 - fem år senere 725 Beregnet beløp 31.12.22 Totalt utbetalt hittil 709 704 743 966 1 299 1 209 5 630 Erstatningsavsetning 16 27 52 60 127 618 900 Erstatningsavsetning for tidligere års skader (før 2017) 19 Sum erstatningsavsetning 918 Oversikten viser utviklingen i estimatet for inntrufne erstatninger over tid samt den gjenstående erstatningsavsetningen for hver skadeårgang. Fordelingen er i tillegg ekslusive naturskadepoolen, Trafikkforsikringsforeningen, inngående reassuranse og skadeoppgjørskostnader på alle produkter. Note 20: Endring bufferkapital NOK mill. 2022 2021 Endring kursreguleringsfond 5 193 861 Endring tilleggsavsetninger 3 189 -1 566 Endring bufferfond 356 Endring villkorad återbäring -268 -4 122 Sum endring bufferkapital 8 471 -4 827 Note 21: Driftskostnader og antall ansatte DRIFTSKOSTNADER NOK mill. 2022 2021 Personalkostnader -2 871 -2 725 Avskrivninger/nedskrivninger -360 -329 Andre driftskostnader -2 910 -2 731 Sum driftskostnader -6 142 -5 784 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 168 SPESIFIKASJON AV AVSKRIVNINGER NOK mill. 2022 2021 Avskrivninger/nedskrivninger varige driftsmidler (se note 29) -12 -7 Avskrivninger/nedskrivninger bruksrettseiendeler (se note 29) -142 -136 Avskrivninger/nedskrivninger IT-systemer (se note 28) -205 -185 Avskrivninger/nedskrivninger eiendommer til eget bruk (se note 34) -2 -1 Sum avskrivninger i resultatet -360 -329 ANTALL ANSATTE 1) 2022 2021 Antall ansatte 31.12 2 138 1 901 Gjennomsnittlig antall ansatte 2 069 1 862 Antall årsverk 31.12 2 125 1 886 Gjennomsnittlig antall årsverk 2 054 1 845 1) Inkluderer Storebrand Helseforsikring med 100%. Note 22: Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger. De ansatte i Storebrand i Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon. Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende: - Sparingen starter fra første lønnskrone - Sparesats på 7 prosent av lønn fra 0 til 12G (Grunnbeløp utgjør kr 111.477 pr 31.12.22) - I tillegg spares 13 prosent av lønn mellom 7,1 til 12G - Sparesats i Ekstrapensjon for lønn over 12G er 20 prosent De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G, og premiesatsen i 2022 var på 2,6 % mens den var 2,5 % i 2021. Det foreligger også pensjonsforpliktelser for ytelsesordning knyttet til driftspensjoner for enkelte tidligere ansatte og tidligere styremedlemmer. Pensjonen for ansatte i SPP i Sverige følger de Bankanställdas Tjänstepensionsplan (BTP). SPP har en innskuddsbasert tjenestepensjon som kalles BTP1. Alla nyansatte fra og med 01.01.2014 meldes inn i denne pensjonsavtalen. I BTP1 betaler arbeidsgiveren en premie til pensjonssparing beregnet ut fra pensjonsgivende lønn opp til 30” inkomstbasbelopp”. I forsikringen inngår alderspensjon med eller uten dødlighetsarv, uførepensjon og barnepensjon. Premien beregnes uavhengig av alder og beregnes primært ut fra månedslønnen. Premien betales månedlig i to deler, en fast del som er 2,5 prosent av pensjonsgivende lønn opp til og med 7,5 ”inkomstbasbelopp”. Premiens valgfrie del er 4 prosent av lønn opp til og med 7,5 ”inkomstbasbelopp” samt 32 prosent av lønn mellom 7,5 og 30 ”inkomstbasbelopp”. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 169 Pensjonen i avtalen BTP2 (ytelsesbestemt tjenestepensjon som er en lukket ordning) utgjør 10 prosent av årslønnen opp til 7,5 ”inkomstbasbelopp” (”inkomstbasbeloppet” utgjorde i 2022 SEK 71 000 og blir i 2023 SEK 77 300), 65 prosent av lønn i intervallet i 7,5 til 20 og 32,5 prosent i intervallet 20 til 30. På lønn som overstiger 30 ”inkomstbasbelopp” beregnes ingen alderspensjon. Full opptjeningstid oppnås etter 30 års medlemskap i pensjonsordningen. Utover den ytelsesbaserte delen finnes også en mindre innskuddsdel innen BTP- planen. For denne del får den ansatte selv velge plasseringsform (tradisjonell forsikring eller fondsforsikring). Den innskuddsbaserte delen er 4 prosent av årslønn for medarbeidere som er født 1967 og senere, mens satsen er 2 prosent for medarbeidere født 1966 og tidligere. I SPP har administrerende direktør en pensjonsalder på 65 år. Administrerende direktør omfattes av BTP1. I tillegg har administrerende direktør en innskuddsbasert tilleggspensjon tegnet i SPP. Premien på denne forsikringen utgjør 20 prosent av lønn som overstiger 30 ”inkomstbasbelopp”. AVSTEMMING AV EIENDELER OG GJELD BOKFØRT I BALANSEN NOK mill. 2022 2021 Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse 709 1 009 Virkelig verdi av pensjonsmidler -867 -1 035 Netto pensjonforpliktelse/ midler forsikret ordning -158 -26 Effekt av øvre grense pensjonseiendel 1) 168 31 Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse 152 175 Netto pensjonsforpliktelse i balansen 162 181 1) Pensjonsmidler som ikke kan balanseføres BOKFØRT I BALANSEN NOK mill. 2022 2021 Pensjonsforpliktelser 162 181 ENDRINGER I DEN YTELSESBASERTE PENSJONSFORPLIKTELSEN I LØPET AV ÅRET NOK mill. 2022 2021 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 1 185 1 433 Periodens pensjonsopptjening 11 13 Rentekostnader på forpliktelsen 21 16 Estimatavvik/aktuarielt tap/gevinst -287 -155 Utbetalt pensjon -45 -49 Planendringer/endring pensjonsordning/oppgjør -2 Tilgang/avgang og valutajustering -21 -74 Netto pensjonsforpliktelse 31.12 861 1 185 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 170 ENDRINGER I PENSJONSMIDLENES VIRKELIGE VERDI NOK mill. 2022 2021 Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 1 035 1 082 Forventet avkastning 18 12 Estimatavvik/aktuarielt tap/gevinst -161 7 Innbetalt premie 33 29 Utbetalte pensjoner -28 -27 Planendringer/endring pensjonsordning/oppgjør -2 Tilgang/avgang og valutajustering -28 -67 Netto pensjonsmidler 31.12 866 1 035 Forventede innbetalinger av premie (ytelse) i 2023 17 Forventede innbetalinger av premie (innskudd) i 2023 214 Forventede innbetalinger AFP i 2023 23 Forventede utbetalinger over drift (usikret ordning) i 2023 44 PENSJONSMIDLER ER BASERT PÅ STOREBRAND LIVSFORSIKRING/SPPS FINANSIELLE MIDLER SOM HAR FØLGENDE SAMMENSETNING 31.12: Storebrand Livsforsikring SPP NOK million 2022 2021 2022 2021 Eiendommer til virkelig verdi 14 % 13 % 15 % 13 % Obligasjoner til amortisert kost 43 % 39 % Utlån til amortisert kost 16 % 15 % Aksjer og andeler til virkelig verdi 5 % 13 % 17 % 13 % Obligasjoner til virkelig verdi 20 % 19 % 44 % 53 % Utlån til virkelig verdi 24 % 21 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 1 % 1 % Sum 100% 100% 100% 100% Tabellen viser prosentvis plassering av pensjonsmidlene ved utgangen av året som administreres av Storebrand Livsforsikring og SPP. Bokført (realisert) avkastning av eiendelene 0,5 % 4,5 % -12,8 % 1,9 % NETTO PENSJONSKOSTNAD I RESULTATREGNSKAPET, SPESIFISERT SOM FØLGER NOK mill. 2022 2021 Periodens pensjonsopptjening 10 13 Netto rentekostnad/avkastning 3 4 Sum ytelsesbaserte ordninger 13 18 Periodens kostnad til innskuddsordninger 286 243 Periodens kostnad til AFP 22 24 Netto pensjonskostnad resultatført i perioden 321 285 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 171 ANALYSE AV AKTUARIELT TAP (GEVINST) I PERIODEN NOK mill. 2022 2021 Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten -287 -117 Tap (gevinst) - endring i andre økonomiske forutsetninger 5 -33 Tap (gevinst) - opplevd DBO -3 Tap (gevinst) - opplevd Pensjonsmidler 159 -16 Investerings-/administrasjonskostnader 5 Øvre grense pensjonsmidler 137 31 Aktuarielt tap (gevinst) i perioden 12 -131 HOVEDFORUTSETNINGER BENYTTET I BEREGNINGENE AV NETTO PENSJONSFORPLIKTELSE PER 31.12 Storebrand Livsforsikring SPP NOK mill. 2022 2021 2022 2021 Diskonteringsrente 3,8 % 2,0 % 3,7 % 1,8 % Forventet lønnsvekst 3,50 % 2,25 % 3,5 % 3,5 % Forventet årlig regulering folketrygd 3,50 % 2,25 % Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner 0,0 % 0,0 % 2,0 % 2,0 % Uførhetstabell KU KU Dødelighetstabell K2013BE K2013BE DUS14 DUS14 Økonomiske forutsetninger: Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering. Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markeds- og volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked. Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn. Aktuarielle forutsetninger: I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2022. De aktuarielle forutsetningene i Sverige følger bransjens felles dødlighetstabell DUS14 justert for selskapsspesifikke forskjeller. Fratredelseshyppigheten er beregnet til i gjennomsnitt 4 prosent per år. Sensitivitetsanalyse pensjonsberegning Risikoen for Storebrand knyttet til pensjonsordningen er knyttet til de endringer i de økonomiske -og aktuarielle forutsetninger som må benyttes i beregningene, og den faktiske avkastningen på pensjonsmidlene. Pensjonsforpliktelsen er spesielt sensitiv overfor endringer i diskonteringsrenten. En reduksjon i diskonteringsrenten vil isolert sett medføre en økning i pensjonsforpliktelsen. For de norske selskapene som har gått over til innskuddspensjon fra 1. januar 2015 er det ikke beregnet sensitivitet, og tallene nedenfor viser sensitiviteten for de svenske selskapene. Følgende estimater er basert på fakta og omstendigheter per 31. desember 2022, og beregnet for hver enkelt når alle andre forutsetninger holdes konstante . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 172 SVERIGE Diskonteringsrente Forventet lønnsvekst Dødelighet - endring i forventet levealder 1.0 % -1.0 % 1.0 % -1.0 % + 1 år - 1 år Prosentvis endring i pensjon: Pensjonsforpliktelse -8 % 9 % -5 % -7 % 3 % -3 % Periodens netto pensjonskostnader -11 % 12 % 4 % -3 % 1 % -1 % Note 23: Godtgjørelse og lignende til ledende ansatte og tillitsvalgte NOK tusen Ordinær lønn 1) Andre ytelser 2 Total godt- gjørelse opptjent i året Årets pen- sjonsopp- tjening Lønns- garanti (mnd) Lån 3) Eier antall aksjer 4) Ledende ansatte Odd Arild Grefstad 7 952 169 8 122 1 549 18 5 938 247 520 Lars Aa. Løddesøl 6 451 184 6 635 1 191 18 7 976 156 271 Geir Holmgren 5) 5 271 186 5 457 991 12 5 675 110 558 Heidi Skaaret 5 341 168 5 510 1 011 12 2 891 119 115 Staffan Hansén 6) 5 506 23 5 529 1 469 12 107 196 Jan Erik Saugestad 7 052 149 7 201 1 361 12 1 200 131 305 Karin Greve-Isdahl 3 450 22 3 473 611 12 18 596 35 705 Trygve Håkedal 4 311 22 4 333 781 12 8 786 32 412 Tove Selnes 3 507 140 3 648 621 12 11 003 35 772 Vivi Måhede Gevelt 7) 1 556 8 1 564 150 12 7 413 Jenny Rundbladh 8) 1 457 6 1 463 200 12 4 424 Sum 2022 51 854 1 080 52 934 9 933 62 065 987 691 Sum 2021 50 154 1 354 51 507 9 842 71 284 900 666 1) 35% av CEO og CFO sin fastlønn vil være bundet til kjøp av fysiske aksjer i Storebrand ASA med 3 års bindingstid. For øvrige medlemmer av konsernledelsen er andelen 25%. Kjøp av aksjer vil foregå en gang per år. 2) Omfatter bilgodtgjørelse, telefon, forsikring, rentefordel, andre trekkpliktige ytelser. 3) Ansatte kan låne inntil 7,0 millioner kroner til subsidierte rente mens overskytende lånebeløp følger markedsrente 4) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven 7-26. 5) Geir Holmgren fratrådte sin stilling som konserndirektør for Bedriftsmarked 3. juni 2022, men var ansatt frem til 31. desember 2022. Antall aksjer er på tidspunktet for fratredelse. 6) Staffan Hansén fratrådte sin stilling som konserndirektør for SPP 31. august 2022, men var ansatt frem til 31. oktober 2022. Antall aksjer er på tidspunktet for fratredelse. 7) Vivi Måhede Gevelt tiltrådte rollen som konserndirektør for Bedriftsmarked 1. september 2022. Samlet godtgjørelse er relatert til perioden etter tiltredelse. 8) Jenny Rundbladh tiltrådte rollen som konserndirektør for SPP 1. september 2022. Samlet godtgjørelse er relatert til perioden etter tiltredelse . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 173 NOK tusen Godtgjørelse Lån 1) Eier antall aksjer 2) Styret Didrik Munch 873 2 304 255 000 Martin Skancke 702 32 500 Karin Bing Orgland 587 27 000 Christel Elise Borge 444 11 000 Karl Sandlund 494 7 000 Marianne Bergmann Røren 435 7 000 Fredrik Åtting 636 15 300 000 Bodil Catherine Valvik 489 4 904 1 910 Hans-Petter Salvesen 418 5 451 Hanne Seim Grave 489 1 830 650 Sum 2022 5 568 14 489 15 642 060 Sum 2021 5 468 18 662 18 841 540 1) Lån opp til 7 millioner kroner følger ordinære ansattevilkår mens overskytende lånebeløp følger markedsrente 2) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse, jamfør regnskapsloven 7-26. Lån til ansatte i konsernet utgjør 3.721 millioner kroner. Note 24: Godtgjørelse til revisor NOK mill. 2022 2021 Lovpålagt revisjon -12 -12 Andre attestasjonstjenester -2 -2 Andre tjenester utenfor revisjonen -1 -1 Total godtgjørelse til revisor -16 -15 Beløpene i noten er inklusive merverdiavgift. Note 25: Andre kostnader NOK mill. 2022 2021 Agio forsikringsforpliktelser -149 Forvaltningskostnader -166 -463 Rentekostnader forsikring -108 -91 Andre kostnader -75 -283 Sum andre kostnader -497 -836 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 174 Note 26: Rentekostnader NOK mill. 2022 2021 Renter ansvarlige lån -578 -413 Renter innlån/kredittinstitusjoner -628 -193 Renter innskudd fra kunder -126 -41 Renter leieforpliktelser -1 -12 Andre rentekostnader -41 -27 Sum rentekostnader -1 374 -686 Note 27: Skatt SKATTEKOSTNAD PÅ ORDINÆRT RESULTATET FØR SKATT NOK mill. 2022 2021 Betalbar skatt -59 -90 Endring utsatt skatt/ skattefordel 328 -755 Sum skattekostnad i ordinært resultat 270 -846 AVSTEMMING AV SKATTEKOSTNAD MOT ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT NOK mill. 2022 2021 Ordinært resultat før skatt 2 120 3 976 Forventet inntektsskatt med nominell skattsats -522 -986 Skatteeffekten av: aksjer (fritaksmetoden) -28 38 mottatt aksjeutbytte 3 2 tilknyttede selskaper 4 resultat omfattet av avkastningsskatt 37 161 permanente forskjeller 4 -26 utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler 1) -331 -582 utsatt skatt verdiøkning eiendom kundemidler dekket av kundeavkastning 1) 331 582 endring av skattesats 6 -25 Endring tidligere år 771 -14 Sum skattekostnad 270 -846 Effektiv skattesats 2) -13% 21% 1) Det avsettes utsatt skatt på verdiøkning i eiertiden på fast eiendom i SPP Fastigheter AB i tråd med IAS 12 og regler for konsolidering. Dette er investeringer som eies av kundemidler. Disse eiendommene er eid gjennomg egne aksjeselskaper og et salg av eiendommer vil medføre at denne skatten vil påvirke avkastningen til kundene, og ikke påvirke eiers skattekostnad. Denne skatten er i konsernregnskapet blitt bokført som en fordring på kundemidlene og har derfor ingen effekt netto skattekostnad. I balansen blir ikke utsatt skatt knyttet til fast eiendom eiet av kundemidler nettet mot andre midlertidige forskjeller. 2) Den effektive skattesatsen er påvirket av at konsernet driver virksomhet i forskjellige land med ulik skattesats fra Norge. I tillegg vil skattekostnaden påvirkes av skatteeffekter knyttet til tidligere år. Selskapsskattesatsen i Norge er 22 prosent. For selskaper som er omfattet av finansskatt er skattesatsen 25 prosent. I Storebrand-konsernet inngår både selskaper som omfattes og som ikke omfattes av finansskatten. Ved balanseføring av utsatt skatt/ skattefordel i konsernregnskapet benyttes derfor selskapsskattesatsen gjeldende for det enkelte selskap (22 eller 25 prosent). Skattesatsen for selskaper i Sverige er 20,6 prosent . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 175 SKATTEKOSTNAD PÅ ØVRIGE RESULTATELEMENTER I TOTALRESULTATET NOK mill. 2022 2021 Skatt på øvrige resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres til resultatet -1 8 Sum skattekostnad i totalresultatet -1 8 BEREGNING AV UTSATT SKATTEFORDEL OG UTSATT SKATT AV MIDLERTIDIGE FORSKJELLER OG UNDERSKUDD TIL FREMFØRING NOK mill. 2022 2021 Skatteøkende midlertidige forskjeller Verdipapirer 82 22 Fast eiendom 1) 4 265 2 748 Driftsmidler 47 27 Gevinst-/tapskonto 70 48 Annet 1 009 1 234 Sum skatteøkende midlertidige forskjeller 5 473 4 078 Skattereduserende midlertidige forskjeller Verdipapirer -599 -59 Driftsmidler -18 -16 Avsetninger -26 -21 Påløpt pensjon -122 -150 Gevinst-/tapskonto -1 -1 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -765 -248 Fremførbare underskudd -4 539 -3 332 Grunnlag for netto utsatt skatt/skattefordel 169 499 Nedvurdering av grunnlag for utsatt skattefordel 7 6 Netto grunnlag for utsatt skatt og utsatt skattefordel 175 504 Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen 1) 2) 3) 74 -273 Bokført i balansen: Utsatt skattefordel 1 289 1 104 Utsatt skatt 1 363 832 3) Usikre skatteposisjoner Skattereglene for forsikringsbransjen har over flere år gjennomgått endringer. Storebrand og Skatteetaten har i noen saker forskjellige tolkninger av skattereglene og tilhørende overgangsregler. Som et resultat av dette, oppstår det usikre skatteposisjoner tilknyttet de regnskapsførte skattekostnadene. Hvorvidt de usikre skatteposisjonene innregnes i regnskapet eller ikke, vurderes iht. IAS 12 og IFRIC 23. Usikre skatteposisjoner vil kun innregnes i regnskapet dersom selskapet anser at det er sannsynlighetsovervekt for at Skatteetatens tolkning vinner frem. Under beskrives vesentlige usikre skatteposisjoner. A. I 2015 avviklet Storebrand Livsforsikring AS et heleid norsk datterselskap, Storebrand Eiendom Holding AS, med et skattemessig tap på omtrent 6,5 milliarder kroner, og en tilsvarende økning i det fremførbare underskuddet. I januar 2018 mottok Storebrand Livsforsikring AS et varsel om endring av ligningen for 2015 med påstand om at tapet er beregnet for høyt, men uten ytterligere kvantifisering. Storebrand Livsforsikring AS er uenig i argumentene som er anvendt og ga 2. mars 2018 sitt tilsvar til Skatteetaten. Varselet var uklart, men på bakgrunn av varselet ble det i årsregnskapet for 2017 gjort en avsetning for en usikker skatteposisjon tilknyttet et tidligere ført skattemessig tap på omtrent 1,6 milliarder kroner (fremkommer som en reduksjon i det fremførbare underskuddet, og ga isolert sett en tilhørende økt skattekostnad for 2017 på omtrent 0,4 milliarder kroner). I mai 2019 mottok Storebrand Livsforsikring AS et utkast til vedtak om endring av ligning fra 2015 fra Skatteetaten. Storebrand er ikke enige i Skatteetatens varsel og ga i oktober 2019 sitt tilsvar.I mars 2021 mottok Storebrand Livsforsikring AS vedtak som var basert på samme argumentasjon som i utkast til vedtak. Storebrand Livsforsikring AS påklagde i mai 2021 vedtaket til Skatteklagenemda. Storebrand Livsforsikring AS vurderer at det er en sannsynlighetsovervekt for at selskapets syn vil vinne frem i Skatteklagenemda eller en eventuell rettslig prosess, og det er derfor ikke innregnet en usikker skatteposisjon i regnskapet basert på vedtaket. Dersom Skatteetaten vinner frem med sitt syn, vurderer Storebrand at det vil oppstå en skattekostnad for selskapet på omtrent 1,2 milliarder kroner. I tillegg vil det oppstå negative effekter for kundemidlenes avkastning etter skatt. Effektene er basert på beste estimat og etter gjennomgang med ekstern ekspertise. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 176 B. Det ble for inntektsåret 2018 innført nye skatteregler for livsforsikrings- og pensjonsforetak. Disse reglene inneholdt overgangsregler for hvordan selskapene skulle opp-/nedskrive de skattemessige verdiene per 31. desember 2018. Skattedirektoratet publiserte i desember 2018 en tolkningsuttalelse som Storebrand anser ikke er i samsvar med lovens ordlyd. Ved fremleggelse av statsbudsjettet for 2020 i oktober 2019, foreslo Finansdepartementet en presisering i overgangsreglenes ordlyd i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet. Presiseringen ble i desember 2019 vedtatt av Stortinget. Storebrand anser at det hefter usikkerhet rundt rettskildeverdien fra et slikt etterarbeid av en lovregel, og som i dette tilfellet kun gjelder for et tidligere inntektsår. I skattemeldingen for 2018 har Storebrand Livsforsikring AS lagt til grunn ordlyden i den opprinnelige overgangsregelen, men mottok i oktober 2019 varsel om endring av ligning i tråd med tolkningsuttalelsen fra Skattedirektoratet og presiseringen fra Finansdepartementet. Storebrand Livsforsikring AS er ikke enige i Skatteetatens tolkning, men anser det som usikkert om selskapets tolkning vinner frem dersom saken avgjøres av domstolene. I april 2022 og januar 2023 mottok Storebrand et vedtak fra Skatteetaten basert på tilsvarende grunnlag som det som er skissert i vedtaksutkastet. Storebrand er fortsatt uenig i Skatteetatens syn og har anket vedtaket til Skatteklagenemnda. Den usikre skatteposisjonen er derfor innregnet i regnskapet. Forskjellen mellom Storebrands tolkning og Skatteetatens tolkning er, basert på vårt oppdaterte beste estimat, omtrent 6,4 milliarder kroner i en usikker skatteposisjon. Dersom Storebrands tolkning vinner frem, vil det fraregnes en avsatt skattekostnad på omtrent 1,6 milliard kroner i regnskapet. C. Utfallet av tolkning av skatteregler for konsernbidrag nevnt under punkt A vil få betydning ved beregning av effekt fra overgangsreglene for de nye skattereglene omtalt under punkt B. I regnskapet er det lagt til grunn en tilsvarende tolkning som beskrevet under punkt A. ved beregning av skattemessige inngangsverdier på eiendomsaksjer eid av kundemidlene for perioden 2016 og 2017. Det er derfor en usikker skatteposisjon tilknyttet effekt fra overgangsreglene utover punkt B. Vedtakene som Storebrand mottok i april 2022 og i januar 2023 (beskrevet under punkt B) har redusert den usikre skatteposisjonen og har ført til en skatteinntekt på 0,6 milliarder kroner i første kvartal og 0,2 milliarder i fjerde kvartal. Effekten som nevnt i punkt B er avhengig av tolkning og utfall av punkt A. Dersom Storebrands syn vinner frem under punkt A vil Storebrand regnskapsføre en ytterligere skatteinntekt på omtrent 0,044 milliarder kroner hvis selskapets syn også vinner frem under punkt B. Dersom Skatteetaten vinner frem med sitt syn fullt ut under punkt A. vil Storebrand regnskapsføre en skattekostnad på omtrent 0,5 milliarder kroner. Selskapet har gjennomført en oppdatert vurdering av sakene i forbindelse med årsavslutningen, og anser at saken fra selskapets side ikke har blitt svekket i løpet av året. Tidslinjen for videre prosess med Skatteetaten og behandling i Skatteklagenemda er ikke klar, men Storebrand vil dersom nødvendig søke avklaring i domstolene for de omtalte usikre skatteposisjonene . Note 28: Immaterielle eiendeler og merverdi av kjøpte forsikringskontrakter Immaterielle eiendeler NOK mill. IT- systemer VIF 1) Andre immaterielle eiendeler Goodwill 2022 2021 Anskaffelseskost 1.1 1 693 9 923 2 227 3 069 16 912 16 419 Tilgang i perioden: Utviklet internt 82 82 60 Kjøpt separat 232 12 245 191 Kjøpt ved fusjon, oppkjøp e.l. 9 28 1 067 186 1 291 1 067 Avgang i perioden -87 -8 -94 -8 Valutajustering -11 -283 -9 3 -300 -817 Andre endringer -7 -7 Anskaffelseskost 31.12 1 912 9 669 3 290 3 258 18 129 16 912 Akk. av- og nedskrivninger 1.1 -884 -7 792 -1 264 -305 -10 245 -10 116 Nedskrivning i perioden -9 -9 -23 Amortisering i perioden -196 -349 -247 -792 -689 Avgang i perioden 1 1 5 Valutajustering 2 227 19 248 577 Andre endringer 6 0 -1 1 6 Akk. av- og nedskrivninger 31.12 -1 079 -7 914 -1 493 -304 -10 790 -10 245 Balanseført verdi 31.12 833 1 755 1 797 2 954 7 339 6 667 1) Value of business-in-force, forskjellen mellom markedsverdi og bokført verdi på forsikringsforpliktelsene i SPP og Silver. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 177 SPESIFIKASJON AV AMORTISERING AV IMMATERIELLE EIENDELER NOK mill. 2022 2021 Amortisering i perioden - VIF -349 -366 Amortisering i perioden - Andre immaterille eiendeler -247 -161 Sum nedskrivning/amortisering av immaterielle eiendeler i resultatet -596 -527 Nedskrivninger/avskrivninger IT-systemer bokføres som ordinære driftskostnader SPESIFIKASJON AV IMMATERIELLE EIENDELER NOK mill. Levetid Avskrivnings- sats Avskrivnings- metode Balanseført verdi 2022 Balanseført verdi 2021 IT systemer 5 år 20 % lineær 833 809 Value of business inforce SPP 20 år 5 % lineær 1 614 1 963 Value of business inforce Silver 10 år 10 % lineær 141 168 Kundekontraker ved oppkjøp Danica 8 til 15 år 7 % - 13 % lineær 774 Distribusjon ved oppkjøp Danica 15 år 7 % lineær 251 Kundelister Skagen 10 år 10 % lineær 198 238 Kundelister Cubera 7 år 14 % lineær 107 138 Kundelister Insr 5 år 20 % lineær 149 205 Kundekontrakter Cubera 5 år 20 % lineær 35 63 Merkevarenavn Skagen 10 år 10 % lineær 71 86 Database Cubera 3 år 33 % lineær 2 Kunderelasjoner Capital Investment 7 år 14 % lineær 206 232 Andre immaterielle eiendeler 5 år 20 % lineær 6 Sum 4 384 3 903 GOODWILL FORDELT PÅ VIRKSOMHETSKJØP - KONSERN NOK mill. Virksomhets- område Anskaffelses- kost 1.1 Akkumulert avskrivning 1.1 Verdi i balansen 1.1 Tilgang/ avgang/ valutaeffekt Balanseført verdi 31.12.22 Balanseført verdi 31.12.21 Delphi Fondsforvaltning Sparing 35 -4 32 32 32 Storebrand Bank ASA Øvrig 422 -300 122 122 122 SPP Garantert/ sparing 778 778 -22 756 778 SPP Fonder Sparing 47 47 -1 45 47 Danica Garantert/ Sparing/ Forsikring 186 186 Skagen Sparing 1 007 1 007 1 007 1 007 Cubera Sparing 206 206 206 206 Capital investment Sparing 572 572 28 600 572 Sum 3 068 -304 2 764 190 2 954 2 764 Goodwill avskrives ikke, men testes årlig for nedskrivningsbehov . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 178 I mmaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av SPP Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2007 SPP Pension & Försäkring AB med datterselskaper. Hoveddelen av de immaterielle verdiene knyttet til SPP er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force), hvor det er foretatt en egen tilstrekkelighetstest etter kravene i IFRS 4. For å bestemme om goodwill og øvrige immaterielle eiendeler knyttet til SPP har vært gjenstand for verdifall, er det estimert gjenvinnbart beløp ved å beregne virksomhetens bruksverdi. SPP anses som én kontantstrømgenererende enhet. I beregningen av bruksverdi har ledelsen benyttet styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 har administrasjonen gjort vurderinger og fastsatt en årlig vekst per element i resultatoppstillingen. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate tilsvarende observert inflasjon på 2 prosent. Dette er i tråd med inflasjonsmålet til Sveriges Riksbank. Hoveddriverne for resultatvekst på lang sikt vil være avkastning på forvaltningskapitalen, den underliggende inflasjonen og lønnsutviklingen i markedet (som driver premieveksten). I tillegg til kontantstrømmer fra prognostisert resultat er også endring i forventet regulatorisk kapitalbinding inkludert i verdsettelsen. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav på 9,0 prosent. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen i virksomheten. Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Verdien vil påvirkes av ulike vekstparametere, forventet avkastning samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn mv. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til bankvirksomheten Ved beregning av bruksverdi for bankvirksomheten er det foretatt en kontantstrømbasert verdiberegning basert på forventet resultat etter skatt. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Kontantstrømmen baserer seg på to elementer, resultat til egenkapitalen og endring i forventet regulatorisk kapitalbinding. Det er videre forutsatt at all kapital utover regulatorisk bundet egenkapital kan tas ut ved slutten av hver periode. For perioden 2026-2032 har administrasjonen gjort vurderinger og fastsatt en årlig vekst i resultatoppstillingen. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Norges Banks inflasjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav på 6,7 prosent. Avkastningskravet er beregnet med utgangspunkt i risikofri rente og tillagt en premie som reflekterer risikoen i virksomheten. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutsetning om rentemargin, forventet tap på utlån, vekstparametere, kapitalkrav samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn mv. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Skagen Storebrand Asset Management AS kjøpte i 2017 Skagen AS (Skagen). De immaterielle verdiene knyttet til Skagen er kundelister, merkevare, teknologi og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 er det lagt til grunn en vekstrate i tråd med aksjemarkedet for inntektene og et konstant forhold mellom inntekter og kostnader. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Norges Banks inflasjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav på 8,2 prosent. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, forvaltningshonorar, vekstparametere samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Cubera Private Equity Storebrand Asset Management AS kjøpte i 2019 Cubera Private Equity AS (Cubera). De immaterielle verdiene knyttet til Cubera er kundelister, kunderelasjoner og database over private equity markedet. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 er det lagt til grunn en framskrivning av prognose basert på forventet utvikling av private equity markedet. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Norges Banks inflasjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav etter skatt på 8,2 prosent. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, forvaltningshonorar, vekstparametere samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 179 I mmaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Silver Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2018 Silver Pensjonsforsikring AS (Silver). Selskapet ble i 2018 fusjonert med Storebrand Livsforsikring AS. Immaterielle verdier knyttet til kjøpet av Silver er verdien av eksisterende forretning (VIF -value of business in force), som også omfattes av Storebrand Livsforsikrings tilstrekkelighetstest etter kravene i IFRS 4. Silver er integrert i Storebrand Livsforsikring sin virksomhet og inngår i hovedsak i sparesegmentet. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det anses som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble kjøpt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier vurderes parameterne brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved oppkjøpet. Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Immaterielle eiendeler knyttet til kjøp av kundeportefølje fra Insr Storebrand Forsikring AS inngikk i 2020 avtale om å overta en kundeportefølje fra Insr Insurance Group ASA. Polisene ble gjennom 2020 og 2021 fornyet i Storebrands systemer, og den immaterielle eiendelen akkumulert basert på faktiske fornyelser jfr. IAS 38. Kundeporteføljen fra Insr er integrert i Storebrands virksomhet og primært Storebrand Forsikring AS og segmentet Forsikring. Gjenvinnbart beløp fastsettes ved å beregne virksomhetens bruksverdi. Det ansees som mest korrekt å estimere verdi på kontraktene som ble overtatt til tross for at disse ikke er en egen kontantstrømgenererende enhet. For å bestemme om det har vært verdifall under bokførte verdier, vurderes parameterne brukt i verdsettelsen og oppkjøpsanalysen. Videre sammenlignes dette med utviklingen av forventede verdier brukt i verdsettelsen ved inngåelse av avtale om overtagelse av kundeporteføljen. Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om lønnsomhet og skadeprosent, kundeavgang, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Capital Investment Storebrand Asset Management AS kjøpte i 2021 Capital Investment A/S (Capital Investment). De immaterielle verdiene knyttet til Capital Investment er kunderelasjoner og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. For perioden 2026-2032 er det lagt til grunn en framskrivning av prognose basert på forventet utvikling. I beregning av terminalverdien benyttes en vekstrate på 2,0 prosent. Dette er i tråd med Danmarks Nationalbanks inflasjonsmål. Bruksverdi er beregnet ved å benytte et avkastningskrav etter skatt på 8,2 prosent. Det vil være usikkerhet knyttet til forutsetninger som er lagt til grunn i verdivurderingen. Verdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, forvaltningshonorar, vekstparametere samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Det presiseres at målsettingen med beregningen er å oppnå tilstrekkelig sikkerhet for at bruksverdi, jf. IAS 36, ikke er lavere enn innregnet verdi i regnskapet. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi. Immaterielle eiendeler knyttet til oppkjøp av Danica Storebrand Livsforsikring AS kjøpte i 2022 Danica Pensjon AS (Danica). Immaterielle verdier knyttet til kjøpet av Danica er kunderelasjoner, distribusjonsavtaler og goodwill. Grunnlaget for verdivurderingen styrebehandlede budsjetter og prognoser for den kommende treårsperioden. Se nærmere omtale tilknyttet oppkjøpet i note 3. Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Sensitiviteter i verdsettelsene Beregninger knyttet til fremtiden vil være usikre. Bruksverdien vil påvirkes av forutsetning om forventet avkastning i finansmarkedene, kostnader, kundeavgang, inntektsutvikling, samt hvilket avkastningskrav som legges til grunn. Simulering med rimelige og også konservative forutsetninger tilsier at samtlige kontantgenererende enheter har en verdi som forsvarer bokført verdi jf. IAS 36. Sensitivitetsanalysene tilsier at bruksverdien for samtlige enheter overstiger bokført verdi selv med en økning i avkastningskrav på minst 2,5 prosentpoeng eller ved en vekstrate på 0 prosent i terminalverdien. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 180 Note 29: Varige driftsmidler og leieavtaler NOK mill. Inventar/utstyr Eiendom 2022 2021 Balanse 1.1 73 2 75 60 Tilgang 12 12 24 Avgang -2 Avskrivning -11 -12 -7 Valutajustering -1 -1 Balanse 31.12 73 2 75 75 For spesifikasjon av avskrivninger og nedskrivninger, se note 20. Avskrivningsmetode: Lineær Maskiner/utstyr 3-10 år Inventar 3-8 år Eiendom 15 år AVSTEMMING AV VARIGE DRIFTSMIDLER OG LEIEAVTALER I BALANSEN NOK mill. 2022 2021 Varige driftsmider 75 75 Bruksrettseiendeler 1 099 1 191 Balanse 31.12 1 173 1 266 Fordeling på selskap og kunder: Varige driftsmidler - selskap 1 173 1 266 Sum 1 173 1 266 LEIEAVTALER Konsernets leide eiendeler inkluderer kontorer og annen fast eiendom, IT-utstyrog øvrig utstyr. Konsernets bruksretteiendeler er kategorisert og presentert i tabellen under: Eiendeler som er innregnet etter IFRS 16 avskrives i samsvar med leieperioden NOK mill. Bygninger IT-utstyr Annet utstyr 2022 2021 Anskaffelseskost 1. januar 1 510 78 2 1 590 1 604 Tilgang 50 16 1 67 41 Avgang -7 Valutajustering -18 -2 -20 -47 Anskaffelseskost 31.12 1 543 92 3 1 638 1 591 Akkumulerte av- og nedskrivninger 1. januar -338 -60 -1 -399 -267 Avskrivning -125 -17 -142 -135 Valutajustering 1 2 3 Akkumulerte av- og nedskrivninger 31. desember -462 -75 -1 -539 -400 Balanseført verdi 31.12 1 080 17 1 1 099 1 191 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 181 Anvendte praktiske løsninger Konsernet leier også PC-er, IT-utstyr og maskiner med avtalevilkår fra 1 til 3 år. Konsernet har besluttet å ikke innregne leieavtaler der den underliggende eiendelen har lav verdi, og innregner dermed ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for noen av disse leieavtalene. I stedet kostnadsføres leiebetalingene når de inntreffer. Konsernet innregner heller ikke leieforpliktelser og bruksretteiendeler for kortsiktige leieavtaler mindre enn 12 måneder. Avskrivning leieavtaler Leieavtaler for bruksretteiendeler avskrives lineært over leieperioden. UDISKONTERTE LEIEFORPLIKTELSER NOK mill. 2022 2021 År 1 154 144 År 2 127 126 År 3 123 114 År 4 122 113 År 5 63 113 Etter 5 år 578 651 Totale udiskonterte leieforpliktelser 31.12 1 166 1 260 ENDRINGER I LEIEFORPLIKTELSER NOK mill. 2022 2021 Per 01.01 1 210 1 355 Nye/endrede leieforpliktelser innregnet i perioden 55 34 Betaling av hovedstol -150 -145 Påløpte renter 11 11 Valutajustering -18 -44 Totale leieforpliktelser 31.12 1 109 1 210 ANDRE LEIEKOSTNADER INNREGNET I RESULTATET NOK mill. 2022 2021 Leiekostnader for eiendeler med lav verdi -17 -17 Totale leiekostnader inkludert i driftskostnader -17 -17 Note 30: Opplysninger om interesser i andre foretak Gjelder datterselskaper med vesentlig minoritet, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter. IFRS 10 etablerer en modell for vurdering av kontroll som gjelder alle selskap. Kontroll foreligger når investoren har makt over investeringsobjektet og har rettighet til variabel avkastning fra investeringsobjektet og samtidig har makt og muligheten til å styre aktiviteter i investeringsobjektet som påvirker avkastningen. I konsernets regnskap er fond hvor Storebrand har eierandel på om lag 40 prosent eller mer, og samtidig forvaltes av forvaltningsselskaper i Storebrand konsernet, konsolidert 100 prosent i balansen. Minoritetens eierandelandel i de konsoliderte verdipapirfondene vises på en linje for eiendeler og tilsvarende en linje som gjeld. Som en følge av at øvrige investorer i fondene kan kreve utløsning av sine eierandeler fra respektive fond, er disse vurdert å være minoritetseiere som klassifiseres som gjeld i Storebrands konsernregnskap. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 182 SPESIFIKASJON FOR TILKNYTTEDE SELSKAPER OG FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER SOM ER VESENTLIGE (TALL FOR 100%) NOK mill. 2022 Storebrand Helseforsikring AS 2021 Storebrand Helseforsikring AS Metode for regnskapsføring EK-metode EK-metode Type virksomhet Forsikring Forsikring Virksomhetsart (FKV/TS) FKV FKV Omløpsmidler 780 748 Anleggsmider 101 120 Kortsiktig gjeld 58 89 Langsiktig gjeld 514 451 Kontantekvivalenter 28 26 Driftsinntekter 1 059 937 Resultat etter skatt -2 35 Totalresultat -2 35 RESULTAT OG EIERANDELER TILKNYTTEDE SELSKAPER OG FELLESKONTROLLERTE VIRKSOMHETER - ALLE SELSKAPER NOK mill. Forretningssted Eierandel Resultat Verdi i balansen 31.12.22 Verdi i balansen 31.12.21 Tilknyttede selskaper Storebrand Eiendomsfond Norge KS Bærum 33,8 % -183 5 290 4 089 Quantfolio AS Oslo 34,0 % -7 59 Andre tilknyttede selskaper 12 8 Felleskontrollert virksomhet Försäkringsgirot AB Stockholm 16,7 % 1 9 8 VIA Oslo 50,0 % -145 3 386 3 259 Storebrand Helseforsikring AS Lysaker 50,0 % -1 155 164 Sum -335 8 910 7 528 Fordeling på selskap og kunder: Investeringer i tilknyttede selskaper - selskap -20 442 387 Investeringer i tilknyttede selskaper - kunder -314 8 469 7 141 Sum -335 8 910 7 528 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 183 Note 31: Klassifisering av finansielle eiendeler og forpliktelser NOK mill. Utlån og fordringer Investeringer holdt til forfall Virkelig verdi, holdt for omsetning Virkelig verdi Forpliktelser amortisert kost Sum 2022 Sum 2021 Finansielle eiendeler Bankinnskudd 14 511 14 511 9 986 Aksjer og andeler 270 532 270 532 278 326 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 122 039 7 402 156 215 285 657 294 887 Utlån til kredittinstitusjoner 109 109 67 Utlån til kunder 71 225 7 075 78 301 69 486 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer 8 519 8 519 11 661 Derivater 14 289 54 14 343 4 915 Sum Finansielle eiendeler 216 403 7 402 14 289 433 876 671 970 Sum Finansielle eiendeler 2021 201 199 8 441 4 855 454 833 669 328 Finansielle forpliktelser Ansvarlig lånekapital 10 585 10 585 11 441 Innlån fra kredittinstitusjoner 403 403 502 Innskudd fra kunder i bankvirksomhet 19 478 19 478 17 239 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 32 791 32 791 24 924 Derivater 12 640 68 12 708 3 143 Annen kortsiktig gjeld 10 630 10 630 14 643 Sum Finansielle forpliktelser 12 640 68 73 887 86 595 Sum Finansielle forpliktelser 2021 3 092 51 68 749 71 892 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 184 Note 32: Obligasjoner til amortisert kost UTLÅN OG FORDRING 2022 2021 NOK mill. Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Stat- og statsgaranterte obligasjoner 34 025 32 112 28 171 29 574 Selskapsobligasjoner 69 463 64 251 70 854 71 189 Strukturerte papirer 17 591 14 868 17 993 17 581 Verdipapiriserte obligasjoner 961 958 911 913 Sum obligasjoner klassifisert som utlån og fordring 122 039 112 190 117 929 119 257 Storebrand Bank Modifisert durasjon 0,1 0,1 Gjennomsnittlig effektiv rente 3,3 % 0,9 % Storebrand Livsforsikring Modifisert durasjon 7,9 8,0 Gjennomsnittlig effektiv rente 2,9 % 4,2 % 3,0 % 2,5 % Fordeling på selskap og kunder: Utlån og fordring - selskap 11 741 12 955 Utlån og fordring - kunder m/garanti 110 220 104 975 Utlån og fordring - kunder u/garanti 79 Sum 122 039 117 929 OBLIGASJONER HOLDT TIL FORFALL 2022 2021 NOK mill. Balanseført verdi Virkelig verdi Balanseført verdi Virkelig verdi Selskapsobligasjoner 7 402 7 474 8 441 9 103 Sum obligasjoner til amortisert kost 7 402 7 474 8 441 9 103 Modifisert durasjon 3,0 3,5 Gjennomsnittlig effektiv rente 4,2 % 4,1 % 4,3 % 2,0 % Fordeling på selskap og kunder: Obligasjoner holdt til forfall - kunder m/garanti 7 402 8 441 Sum 7 402 8 441 For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papirets virkelige verdi og for balanseført til amortisert verdi. For virkelig verdi er sammenvektingen til gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen gjort med det enkelte papirs andel av total virkelig verdi som vekter. For rentepapirer vurdert til balanseført (amortisert) verdi er sammenvektingen gjort med det enkeltes papirs andel av total amortisert verdi inklusiv opptjente renter. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 185 Note 33: Utlån til kunder NOK mill. 2022 2021 Bedriftsmarked 11 342 12 532 Personmarked 67 066 57 042 Sum brutto utlån 78 408 69 574 Nedskrivning på utlån -108 -88 Sum netto utlån 1) 78 301 69 486 1) Herav Storebrand Bank 49 917 38 992 1) Herav Storebrand Livsforsikring 28 384 30 494 Fordeling på selskap og kunder: Netto utlån til kunder - selskap 52 865 38 992 Netto utlån til kunder - kunder m/garanti 24 420 30 493 Netto utlån til kunder - kunder u/garanti 1 016 Sum 78 301 69 486 MISLIGHOLD OG TAP PÅ UTLÅN, GARANTIER MED VIDERE NOK mill. 2022 2021 Misligholdte lån uten identifisert verdifall 73 48 Misligholdte lån med identifisert verdifall 25 29 Sum brutto misligholdte lån 98 77 Individuelle nedskrivninger -17 -18 Sum netto misligholdte lån 1) 82 59 1) Tallene gjelder i sin helhet Storebrand Bank For ytterligere opplysninger om utlån se note 10 Kredittrisiko. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 186 Note 34: Eiendommer 31.12.22 NOK mill. 31.12.22 31.12.21 Avkastnings- krav % 1) Gjennomsnitt- lig varighet leiekontrakt (år) 3) KVM Kontorbygg (inklusive parkering og lager): Oslo-Vika/Filipstad Brygge 8 854 8 715 3,75 - 4,90 6,1 96 607 Stor-Oslo for øvrig 4 760 4 988 4,03 - 5,83 3,6 86 619 Kontor i Sverige 73 724 3,75 6,4 1 573 Kjøpesenter (inklusive parkering og lager) Norge for øvrig 5 725 5 611 4,86 - 6,72 3,0 181 009 Handel Sverige 2) 2 829 2 807 5,61 5,4 112 247 Parkeringshus Parkeringshus Oslo 944 933 4,65 5,5 27 393 Øvrige Boligeiendommer i Sverige 2) 3 574 3 905 3,55 0,6 91 788 Hotell Sverige 2) 2 720 2 550 4,36 10,4 35 872 Service eiendommer Sverige 2) 3 008 2 434 3,93 9,9 58 971 Eiendommer under utvikling Norge 995 709 7,50 38 820 Totalt investeringseiendommer 33 482 33 376 730 899 Eiendommer til eget bruk 1 689 1 659 6,6 18 894 Sum eiendommer 35 171 35 035 749 793 Fordeling på selskap og kunder: Sum eiendommer - kunder m/garanti 30 994 30 202 Sum eiendommer - kunder u/garanti 4 177 4 833 Sum 35 171 35 035 1) Eiendommene er vurdert med utgangspunkt i følgende effektive avkastningskrav (inklusive 2 prosent inflasjon). For år 2023 er leiene justert med KPI på 7,5 prosent, men øvrige år i modellen legger til grunn inflasjonsmålet til Norges Bank på 2 prosent. 2) Alle eiendommene i Sverige verdivurderes eksternt. Vurderingen skjer ut i fra hvilke avkastningskrav som finnes i markedet (inklusiv 2 prosent inflasjon, for år 2023 er det lagt til grunn 4,75 prosent) 3) Gjennomsnitlig varighet på leiekontraktene er vektet utifra verdien på de enkelte eiendommene Storebrand Livsforsikring har per 31.12.22 investert 8.211 millioner kroner i Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo. Investeringen er klassifisert som Investering i tilknyttet selskap/felleskontrollert virksomhet i konsernregnskapet. Storebrand Eiendomsfond Norge KS og VIA, Oslo investerer utelukkende i eiendommer som vurderes til virkelig verdi. Ledighet Norge Ledigheten for utleibare arealer er 5,6 prosent (7,7 prosent) ved utgangen av 2022. Ledigheten faller i stor grad på grunn av at Filipstad brygge er flyttet over i utviklingsporteføljen. Ved utgangen av 2022 er totalt 13,9 prosent (10,7 prosent) av arealene for investeringseiendommer ledige. Sverige Ved utgangen av 2022 er det 0,4 prosent ledighet for investeringseiendommer. Transaksjoner: Kjøp: Det er ikke avtalt ytterligere eiendomskjøp i SPP utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2022. Salg: Det er ikke avtalt ytterligere salg i Storebrand/SPP utover det som er sluttført og tatt inn i regnskapet per 31.12.2022 . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 187 EIENDOMMER TIL EGET BRUK NOK mill. 2022 2021 Balanse 1.1 1 659 1 609 Tilgang 24 27 Verdiregulering ført over totalresultatet 51 124 Avskrivning -14 -13 Oppskrivning på grunn av avskrivning (ført over totalresultatet) 12 12 Valutajustering -49 -106 Andre endringer 6 6 Balanse 31.12 1 690 1 659 Anskaffelseskost IB 586 559 Anskaffelseskost UB 610 586 Akkumulert av- og nedskrivning IB -705 -692 Akkumulert av- og nedskrivning UB -719 -705 Fordeling på selskap og kunder: Eiendommer til eget bruk - kunder 1 690 1 659 Sum 1 690 1 659 Avskrivningsmetode: Lineær Avskrivningsplan og økonomisk levetid 50 år Note 35: Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer NOK mill. 2022 2021 Kundefordringer 1 410 1 078 Fordringer i forbindelse med direkte forsikring 573 498 Forskuddsbetalte kostnader 270 272 Opptjent honorar 387 886 Fordringer på meglere 2 712 5 350 Sikkerhetsstillelser 1 036 2 335 Tilgodehavende skatt 318 284 Aktiverte salgskostnader (svensk virksomhet) 722 699 Betalt skatt usikre skatteposisjoner 1) 774 Andre kortsiktige fordringer 317 259 Balanse 31.12 8 519 11 661 Fordeling på selskap og kunder: Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer - selskap 7 720 11 024 Kundefordringer og andre kortsiktige fordringer - kunder 800 638 Sum 8 519 11 661 1) Betalt skatt knyttet til usikre skatteposisjoner, se note 27 Ska tt Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 188 ALDERSFORDELING PÅ KUNDEFORDRINGER PER 31.12 NOK mill. 2022 2021 Ikke forfalte fordringer 1 369 1 061 Forfalt 1 - 30 dager 31 18 Forfalt 31 - 60 dager 1 Forfalt 61- 90 dager 6 1 Forfalt over 90 dager 9 Sum brutto kundefordringer 1 416 1 081 Avsetning tap på krav -6 -3 Sum netto kundefordringer 1 410 1 078 Note 36: Aksjer og andeler NOK mill. 2022 Virkelig verdi 2021 Virkelig verdi Aksjer 47 517 38 946 Private Equity fondsinvesteringer 15 277 76 237 Fondsandeler 78 592 162 308 Infrastruktur fond 129 146 834 Sum aksjer og andeler 270 532 278 326 Fordeling på selskap og kunder: Aksjer og andeler - selskap 453 543 Aksjer og andeler - kunder m/garanti 25 598 28 714 Aksjer og andeler - kunder u/garanti 244 481 249 069 Sum 270 532 278 326 Note 37: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi NOK mill. 2022 Virkelig verdi 2021 Virkelig verdi Stat- og statsgaranterte obligasjoner 24 762 31 148 Selskapsobligasjoner 43 066 55 354 Strukturerte papirer 43 2 023 Verdipapiriserte obligasjoner 4 506 3 528 Obligasjonsfond 83 839 76 464 Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi 156 215 168 516 Fordeling på selskap og kunder: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - selskap 23 516 27 706 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - kunder m/garanti 73 649 90 011 Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning - kunder u/garanti 59 050 50 800 Sum 156 215 168 516 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 189 Virkelig verdi Storebrand Livsforsikring SPP Pension & Försäkring Storebrand Danica Pensjons- forsikring Storebrand Bank Storebrand Forsikring Storebrand ASA Modifisert durasjon 3,0 8,1 2,2 0,2 0,6 0,6 Gjennomsnittlig effektiv rente 3,7 % 4,6 % 2,8 % 3,5 % 4,1 % 4,1 % For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papirets virkelige verdi (markedsverdi). Gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er beregnet med det enkelte papirs andel av virkelig verdi som vekter. Rentederivater er inkludert i beregning av modifisert durasjon og gjennomsnittlig effektiv rente. Note 38: Derivater Nominelt volum Finansielle derivater er knyttet til underliggende størrelser som ikke bokføres i balansen. For å kvantifisere omfanget av derivater refereres det til slike underliggende størrelser betegnet som underliggende hovedstol, nominelt volum og lignende. Nominelt volum beregnes ulikt for ulike typer finansielle derivater, og det gir et visst uttrykk for omfang og risiko av posisjonene av finansielle derivater. Brutto nominelt volum gir først og fremst informasjon om omfanget, mens netto nominelt volum gir et visst uttrykk for risikoposisjoner. Nominelt volum for ulike instrumenter er imidlertid ikke nødvendigvis sammenlignbare med tanke på risikoeksponering. I motsetning til brutto nominelt volum tar beregningen av netto nominelt volum også hensyn til fortegnet til instrumentenes markedsrisikoeksponering, ved å skille mellom såkalte eiendelsposisjoner og gjeldsposisjoner. En eiendelsposisjon i et aksjederivat innebærer en positiv verdiøkning ved økning i aksjekurser. For rentederivater medfører en eiendelsposisjon en positiv verdiøkning ved rentenedgang - tilsvarende som for obligasjoner. En eiendelsposisjon i et valutaderivat gir positiv verdiendring ved økning i den aktuelle valutakursen mot NOK. Gjennomsnittlig brutto nominelt volum er basert på daglige beregninger av brutto nominelt volum. NOK mill. Brutto nom. volum 1) Brutto balanseførte fin. eiendeler Brutto balanseført gjeld Netto beløp 2022 Netto beløp 2021 Rentederivater 2) 176 041 11 122 11 881 -759 2 317 Valutaderivater 176 974 3 221 827 2 394 -545 Sum derivater 31.12 14 343 12 708 1 636 Sum derivater 31.12.21 4 915 3 143 1 772 Fordeling på selskap og kunder: Derivater - selskap -396 695 Derivater - kunder m/garanti 459 1 514 Derivater - kunder u/garanti 1 573 -437 Sum 1 636 1 772 1) Verdier per 31.desember 2) Se note 43 for sikkerhetsstillelser ved derivathandel som er klassifisert som derivater Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 190 Note 39: Forsikringsforpliktelser - livsforsikring SPESIFIKASJON AV BUFFERKAPITAL VEDRØRENDE LIVSFORSIKRING NOK mill. Garantert pensjon Sparing Forsikring 1) Sum 2022 Sum 2021 Tilleggsavsetning 9 643 9 643 13 602 Bufferfond 1 137 1 137 Villkorad återbäring 12 540 12 540 13 781 Kursreguleringsfond 693 -61 632 6 309 Sum bufferkapital 24 013 -61 23 952 33 693 SPESIFIKASJON AV BALANSEPOSTER VEDRØRENDE LIVSFORSIKRING NOK mill. Garantert pensjon Sparing Forsikring 1) Sum 2022 Sum 2021 Premiereserve/pensjonskapital 246 874 314 918 6 660 568 452 569 376 - herav IBNS 4 753 1 595 6 348 4 180 Pensjonistenes overskuddsfond 7 7 1 Premiefond/Innskuddsfond 2 943 64 599 3 606 3 500 Andre tekniske avsetninger 779 779 661 - herav IBNS 664 664 573 Supplerende avsetning 9 9 Sum forsikringsforpliktelser livsforsikring 249 824 314 992 8 037 572 853 573 539 1) Inneholder person og personalforsikring i Forsikringssegmentet. KURSREGULERINGSFOND NOK mill. 2022 2021 Aksjer 2 047 5 195 Rentebærende -1 415 1 115 Sum kursreserver finansielle eiendeler til virkelig verdi 632 6 309 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 191 NOK mill. Garantert pensjon Sparing Forsikring 1) Sum 2022 Sum 2021 Sum forsikringsforpliktelser livsforsikring 1.1 258 263 308 351 6 925 573 539 534 683 Kjøp av virksomhet 768 26 322 611 27 701 Premieinntekter 9 595 33 310 3 318 46 223 51 512 Kapitalavkastning -12 258 -26 992 -26 -39 275 58 831 Endring kursreguleringsfond 5 002 191 5 193 861 Erstatninger -16 161 -20 457 -1 137 -37 755 -50 945 Endring vilkorad återbäring -595 -595 -4 504 Verdiendring eget bygg tilført forsikringskunder og ført over OCI -52 -52 -127 Fee og administrasjonsinntekter -1 508 -400 -148 -2 056 -2 557 Longevity swap 7 7 Overskudd tilført tilleggsavsetning 3 506 3 506 -1 653 Overført risikoutjevningsfond 1 1 -109 Overføring til/fra eier -117 -288 -405 -425 Andre endringer 90 -411 -305 -626 -268 Sum endring forsikringsforpliktelser i resultatregnskapet -12 373 -15 067 1 606 -25 834 50 615 Overføringer mellom produkter 1 124 16 -1 075 65 -31 Avkasningsskatt -73 -127 -200 -186 Longevity swap -7 -7 Verdiendring eget bygg tilført forsikringskunder og ført over OCI 52 52 127 Endring gjenforsikringsandel 2 2 -11 Endring premiefond 50 2 -20 32 796 Latent kapitalinnskudd 323 323 Andre 800 48 -11 837 299 Overtakelse av forsikringsporteføljer 3 192 -201 2 991 2 551 Valutajustering -2 295 -4 353 -6 648 -15 306 Sum forsikringsforpliktelser livsforsikring 31.12 249 824 314 992 8 037 572 853 573 538 1) Inneholder person og personalforsikring i Forsikringssegmentet. Se note 40 for forsikringsforpliktelser - skadeforsikring. Note 40: Forsikringsforpliktelser - skadeforsikring FORSIKRINGSFORPLIKTELSER SKADEFORSIKRING NOK mill. 2022 2021 Gjenforsikringsandel av forsikringstekniske avsetninger 14 32 Sum eiendeler 14 32 Premiereserve 1 132 985 Erstatningsavsetning 1 066 933 - herav IBNS 1 017 893 - herav skadeoppgjørsreserve 49 41 Sum forpliktelser 2 198 1 918 Se note 39 for forsikringsforpliktelser - livforsikring. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 192 Note 41: Annen kortsiktig gjeld NOK mill. 2022 2021 Leverandørgjeld 288 286 Påløpte kostnader 891 990 Avsetning omstrukturering 31 36 Avsetning earnout 19 231 Andre avsetninger 335 50 Offentlige avgifter og skattetrekk 394 358 Mottatt sikkerhetsstillelser i kontanter 1 339 2 756 Gjeld i forbindelse med direkte forsikring 1 071 1 449 Gjeld megler 2 833 5 096 Forpliktelser periodeskatt/avsetning skatt 284 320 Minoritet i SPP Fastighet KB 2 614 2 411 Kick back 52 205 Annen kortsiktig gjeld 479 454 Balanse 31.12 10 630 14 643 SPESIFIKASJON AV AVSETNING TIL OMSTRUKTURERING NOK mill. 2022 2021 Balanse 1.1 36 54 Økning i perioden 11 7 Beløp ført mot avsetninger i perioden -15 -22 Valutajustering -1 -3 Balanse 31.12 31 36 Note 42: Sikringsbokføring Sikring av virkelig verdi av renterisiko og kontantstrømsikring av kredittmargin Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå. Storebrand benytter seg av kontantstrømsikring av kredittmargin. Sikringsobjektene er forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi. Den andelen av gevinst eller tap på sikringsinstrumentet som vurderes til å være en effektiv sikring, innregnes i totalresultatet. Andelen reklassifiseres senere til resultatet i takt med resultateffektene på sikringsobjektet. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.22 på 103 prosent . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 193 SIKRINGSINSTRUMENT/SIKRINGSOBJEKT 2022 2021 Balanseført verdi 1) Balanseført verdi 1) NOK million Kontrakt/ nominell verdi (Euro) Eiendeler Gjeld Ført over total- resultatet Kontrakt/ nominell verdi (Euro) Eiendeler Gjeld Resultat- ført Ført over total- resultatet Renteswapper 38 112 -590 250 703 -391 Ansvarlig lånekapital -38 421 578 -250 2 685 -1 335 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1) Balanseførte verdier per 31.12. SIKRINGSINSTRUMENT/SIKRINGSOBJEKT 2022 2021 Balanseført verdi 1) Balanseført verdi 1) NOK million Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Eiendeler Gjeld Resultatført Kontrakt/ nominell verdi (Euro) Eiendeler Gjeld Resultatført Renteswapper 730 49 -46 480 3 -4 Ansvarlig lånekapital Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 730 680 44 480 475 5 1) Balanseførte verdier per 31.12. Sikring av virkelig verdi av renterisiko Storebrand benytter seg av sikring av virkelig verdi på renterisiko. Sikringsobjektene er finansielle eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost. Derivater regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet. Verdiendringer på sikringsobjektet som er henførbar til den sikrede risikoen, justerer sikringsobjektets balanseførte verdi og innregnes i resultatet. Sikring av eurolån omfatter også sikring av valutarisiko. Sikringseffektiviteten følges opp på papirnivå. Sikringseffektiviteten er pr 31.12.22 på henholdsvis 88 og 100 prosent. SIKRINGSINSTRUMENT/SIKRINGSOBJEKT 2022 2021 Balanseført verdi 1) Balanseført verdi 1) NOK million Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Eiendeler Gjeld Resultatført Kontrakt/ nominell verdi (Euro) Eiendeler Gjeld Resultatført Renteswapper 300 648 300 158 Ansvarlig lånekapital -300 2 397 28 -300 2 876 2 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1) Balanseførte verdier per 31.12 . Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 194 SIKRINGSINSTRUMENT/SIKRINGSOBJEKT 2022 Balanseført verdi 1) NOK million Kontrakt/ nominell verdi (NOK) Eiendeler Gjeld Renteswapper 750 16 Ansvarlig lånekapital -750 773 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 1) Balanseførte verdier per 31.12. Valutasikring av nettoinvestering Storebrand Holding AB Storebrand har i 2022 benyttet kontantstrømsikring av valutarisiko knyttet til Storebrand sin nettoinvestering i Storebrand Holding AB. Det er benyttet 3 mnd rullerende valutaderivater, hvor spotelementet i disse er benyttet som sikringsinstrument. Pr 31.12.22 er det tatt opp tre lån som benyttes som sikringsinstrument. Effektiv andel av sikringsinstrumentene er innregnet i totaltresultatet. Det foretas en delvis sikring av nettoinvesteringen i Storebrand Holding AB og det forventes derfor at sikringseffektiviteten fremover vil være om lag 100 prosent. Det er bokført en inntekt på 226 millioner i totalresultatet knyttet til sikring av Storebrand Holding AB, mot en inntekt på 577 millioner i 2021. SIKRINGSINSTRUMENT/SIKRINGSOBJEKT 2022 2021 Balanseført verdi 1) Balanseført verdi 1) NOK million Kontrakt/ nominell verdi (SEK) Eiendeler Gjeld Kontrakt/ nominell verdi (SEK) Eiendeler Gjeld Valutaderivater -9 691 -111 -4 696 -18 Innlån benyttet som sikringsinstrument -2 800 2 654 -3 800 3 704 Underliggende objekter 11 823 9 538 1) Balanseførte verdier per 31.12. Utfasing av LIBOR på ulike valutaer som referanserenter har hatt litt mindre oppmerksomhet i 2022 enn i 2021. Overgang til nye ”overnigt- renter” har vært krevende for mange markedsaktører, men overgangen har gått bedre enn mange fryktet. Fra 1. januar 2022 ble LIBOR for USD, GBP, EUR, CHF og JPY erstattes med nye ”overnigt renter”, SOFR, SONIA, ESTR, SARON og TONA. Det er i 2022 fortsatt blitt kvotert verdi på noen av LIBOR-rentene, dog kun syntetisk for GBP og JPY. Overgang og bruk av de nye offisielle ”overnigt-rentene” har fortsatt i 2022. For Storebrand har prosessen med bortfall av LIBOR-renter ikke vært spesielt krevende da eksponeringen mot LIBOR-renter har vært begrenset. Nødvendig tilpasning av avtaler relatert til EONIA i forhold til enkelte motparter ble gjennomført i Q4 2021. EONIA er erstattet med ESTR og den fastsatte ”fallbacks” som har medført en videreføring av verdiene basert på EONIA. NIBOR og STIBOR som har størst betydning på forvaltningen av Storebrand’s kundeporteføljer, vil fortsatt videreføres. Det samme er gjeldende for EURIBOR. Storebrand sikrer en eksponering i referanserenten EURIBOR 3M fordelt på to cross currency swaper EUR/NOK som har et samlet nominelt beløp i euro på 338 millioner. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 195 Note 43: Sikkerhetsstillelser NOK mill. 2022 2021 Avgitte sikkerhetsstillelser i cash i forbindelse med derivathandel 8 765 1 200 Avgitt sikkerhet i obligasjoner 3 596 Mottatte sikkerhetsstillelser cash i forbindelse med derivathandel -1 337 -3 445 Mottatt sikkerhet i obligasjoner -93 -322 Mottatte sikkerhetsstillelser i forbindelse med Derivathandel 21 Sum mottatte og avgitte sikkerhetsstillelser 10 953 -2 568 CSA-avtalene som er inngått med 15 motparter regulerer hva som kan benyttes av sikkerheter av partene ved inngåtte bilaterale OTC-kontrakter. De fleste avtalene har et minimum overføringsbeløp på EUR 500.000. Det er i hovedsak avtalt at kontanter i EUR og NOK kan benyttes som sikkerhetstillelse. I noen tilfeller definert at obligasjoner er gyldig sikkerhetsstillelse og da i hovedsak statsobligasjoner . Renter beregnes på henholdsvis NOWA- og EONIA rentene. Avgitt sikkerhetsstillelse for futures og opsjoner reguleres daglig med bakgrunn i daglitg marginavregning på det enkelte kontrakter. Sikkerhetsstillelser er mottatt og avgitt både i form av kontanter og verdipapirer. Sikkerhetsstillelser i form av kontanter er balanseført og klassifisert som andre fordringer, derivater og annen kortsiktig gjeld, henholdsvis note 35, 38 og 41. NOK mill. 2022 2021 Bokført verdi av obligasjoner stillet som sikkerhet for bankens lån i Norges Bank 1 590 651 Balanseført verdi av verdipapirer stillet som sikkerhet i andre kredittinstitusjoner 151 151 Sum 1 741 802 Verdipapirer stillet som sikkerhet knytter seg til låneadgangen i Norges Bank, hvor lån i henhold til forskrift skal være fullt ut sikret med pantsettelse av rentebærende verdipapirer og/eller av bankens innskudd i Norges Bank . Storebrand Bank ASA har to F-lån i Norges Bank per 31.12.22 Av samlede boliglån på 49,5 milliarder kroner i bankkonsernet, er 37,5 milliarder kroner utlån i Storebrand Boligkreditt AS. Utlånene i Storebrand Boligkreditt AS er stilt som sikkerhet i forbindelse med utstedelser av obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) i Storebrand Boligkreditt AS. Storebrand Boligkreditt AS har en overpantsettelse (OC) på 32,3 prosent. Foretaket må opprettholde den til enhver tid gjeldende OC som ratingbyrået krever om foretaket ønsker å opprettholde dagens AAA-rating. Ved utgangen av 2022 utgjorde kravet 10,11 prosent. Lovpålagt OC er 5 prosent. Storebrand Boligkreditt AS har en sikkerhetsmasse som er 5,7 milliarder kroner mer enn hva dagens rating krever. Storebrand Bank ASA vurderer således sikkerhetsmassen til å være tilstrekkelig. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 196 Note 44: Betingede forpliktelser NOK mill. 2022 2021 Ubenyttede kredittrammer utlån 3 737 3 322 Lånetilsagn personmarkedet 3 246 3 516 Ikke innkalt restforpliktelse vedrørende Limited Partnership 4 087 4 870 Ikke trukket kapital i alternative investeringsfond 12 238 10 093 Sum betingede forpliktelser 23 309 21 801 Ubenyttede kredittrammer gjelder innvilget og ubenyttet kreditt på kontokreditter og kredittkort, samt ubenyttet ramme på boligkreditter. Selskapene i Storebrand driver omfattende virksomhet i Norge og i utlandet, og er gjenstand for kundeklager og kan bli part i rettstvister. Note 45 Utlån av verdipapirer og gjenkjøpsavtaler UTLÅN AV VERDIPAPIRER OG GJENKJØPSAVTALER NOK mill. 2022 2021 Utlån av aksjer 1 274 207 Mottatte sikkerhetsstillelser for utlånte verdipapirer -1 411 -227 Storebrand Livsforsikring har inngått avtale om verdipapirutlån med en rekke motparter. JPMorgan Luxembourg er agent for verdipapirutlånene og foretar selve utlånene på vegne at Storebrand Livsforsikring. Det lånes kun ut aksjer. Storebrand Livsforsikring mottar 80% av inntekten fra verdipapirutlån. JPmorgan tar en kostnad på 20%. Note 46 Opplysninger om nærstående parter Selskaper i Storebrand konsernet har transaksjoner med nærstående parter som er aksjonærer i Storebrand ASA og ledende ansatte. Dette er transaksjoner som er en del av de produkter og tjenester som tilbys av selskapene i konsernet til sine kunder. Transaksjonene inngås til markedsmessige betingelser og omfatter tjenestepensjon, privat pensjonssparing, skadeforsikring, leie av lokaler, bankinnskudd, utlån, kapitalforvaltning og fondssparing. Se nærmere opplysninger om ledende ansatte i note 23. Interne transaksjoner mellom konsernselskaper er eliminert i konsernregnskapet, med unntak av transaksjoner mellom kundeporteføljen i Storebrand Livsforsikring AS og andre enheter i konsernet. Se nærmere beskrivelse i note 1 Regnskapsprinsipper. Se også notene 30 og 41 Note 47: Hendelser etter balansedagen Storebrand ASA har kjøpt det norske fintech-selskapet Kron AS, og transaksjonen ble gjennomført 3. januar 2023. Det gis ytterligere informasjon i note 3. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 197 STOREBRAND ASA Resultatregnskap NOK mill. Note 2022 2021 Driftsinntekter Inntekt på investering i datterselskap 2 3 187 4 542 Netto inntekter og gevinster fra finansielle instrumenter: -aksjer og andeler 3 -25 -2 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 3 51 39 Andre finansinntekter 2 204 Driftsinntekter 3 215 4 783 Rentekostnader -23 -18 Andre finanskostnader 110 -79 Driftskostnader Personalkostnader 4,5,6 -50 -44 Andre driftskostnader 6 -170 -136 Sum driftskostnader -220 -180 Sum kostnader -133 -277 Resultat før skattekostnad 3 082 4 505 Skattekostnad 7 -143 -258 Årsresultat 2 939 4 248 Totalresultat NOK mill. Note 2022 2021 Årsresultat 2 939 4 248 Andre resultatelementer som ikke senere kan reklassifiseres over resultatet Endringer estimatavvik pensjoner 5 14 6 Skatt på andre resultatkomponenter -3 -1 Sum andre resultatelementer 10 4 Totalresultat 2 949 4 252 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 198 STOREBRAND ASA Balanse NOK mill. Note 31.12.22 31.12.21 Anleggsmidler Utsatt skattefordel 7 36 46 Varige driftsmidler 12 28 27 Aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper 8 24 100 23 006 Sum anleggsmidler 24 164 23 079 Omløpsmidler Fordringer innen konsernet 15 3 178 4 542 Andre kortsiktige fordringer 14 15 Investeringer i handelsporteføljen: -aksjer og andeler 9 40 55 -obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 10,11 4 629 4 811 Bankinnskudd 11 433 28 Sum omløpsmidler 8 294 9 450 Sum eiendeler 32 458 32 530 Egenkapital og gjeld Aksjekapital 2 360 2 360 Egne aksjer -39 -9 Overkurs 10 842 10 842 Sum innskutt egenkapital 13 163 13 192 Annen egenkapital 15 932 15 128 Sum egenkapital 29 095 28 321 Langsiktig gjeld og forpliktelser Pensjonsforpliktelser 5 118 142 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 11,13 501 1 001 Sum langsiktig gjeld og forpliktelser 618 1 143 Kortsiktig gjeld Gjeld innen konsernet 15 1 002 1 193 Avsatt aksjeutbytte 1 718 1 645 Annen kortsiktig gjeld 25 228 Sum kortsiktig gjeld 2 745 3 066 Sum egenkapital og gjeld 32 458 32 530 Lysaker, 7 februar 2023 Styret i Storebrand ASA Didrik Munch (sign.) Styrets leder Karin Bing Orgland (sign.) Martin Skancke (sign.) Christel Elise Borge (sign.) Marianne Bergmann Røren (sign.) Martin Skancke (sign.) Karl Sandlund (sign.) Fredrik Åtting (sign.) Hanne Seim Grave (sign.) Hans Petter Salvesen (sign.) Bodil Chaterine Valvik (sign.) Odd Arild Grefstad (sign.) Administrerende direktør Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 199 STOREBRAND ASA Oppstilling over endringer i egenkapital NOK mill. Aksje- kapital 1) Egne aksjer Overkurs Annen egenkapital Total egenkapital Egenkapital 31.12.20 2 339 -2 10 521 12 609 25 467 Periodens resultat 4 248 4 248 Sum øvrige resultatelementer 4 4 Totalresultat for perioden 4 252 4 252 Aksjeemisjon 21 320 341 Avsatt utbytte -1 640 -1 640 Solgt egne aksjer 2) -7 -97 -104 Aksjer ansatte 2) 4 4 Egenkapital 31.12.21 2 360 -9 10 842 15 128 28 321 Periodens resultat 2 939 2 939 Sum øvrige resultatelementer 10 10 Totalresultat for perioden 2 949 2 949 Avsatt utbytte -1 718 -1 718 Tilbakekjøp egne aksjer 2) -32 -468 -500 Solgt egne aksjer 2) 3 37 40 Aksjer ansatte 2) 4 4 Egenkapital 31.12.22 2 360 -39 10 842 15 932 29 095 1) 471 974 890 aksjer pålydende kroner 5. 2) Storebrand ASA har i 2022 kjøpt tilbake 6.477.024 egne aksjer. Det er i 2022 solgt 552.574 aksjer til egne ansatte. Beholdning egne aksjer per 31.12.2022 er på 7.764.226. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 200 STOREBRAND ASA Kontantstrømoppstilling NOK mill. 2022 2021 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto inn-/utbetalinger vedrørende verdipapirer til virkelig verdi 224 130 Utbetalinger til drift -233 -184 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 4 551 3 126 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 4 541 3 071 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved salg av datterselskaper 202 Utbetalinger ved kjøp/kapitalisering av datterselskaper -1 511 -1 675 Netto innbetalinger/utbetalinger ved salg/kjøp av driftsmidler -1 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 512 -1 473 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Utbetalinger ved nedbetaling av lån -500 Utbetaling av renter lån -23 -18 Innbetaling ved salg egne aksjer til ansatte 45 44 Utbetaling tilbakekjøp egne aksjer -500 -144 Utbetaling av utbytte -1 646 -1 513 Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -2 624 -1 631 Netto kontantstrøm i perioden 405 -33 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter 405 -33 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter ved periodens start 28 61 Beholdning av kontanter/kontantekvivaltenter ved periodeslutt 433 28 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 201 STOREBRAND ASA Innhold noter Note 1: Regnskapsprinsipper Note 2: Inntekt på investering i datterselskap og felleskontrollerte selskaper Note 3: Netto inntekter for ulike klasser av finansielle instrumenter Note 4: Personalkostnader Note 5: Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Note 6: Godtgjørelse til administrerende direktør og tillitsvalgte Note 7: Skatt Note 8: Morselskapets aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper Note 9: Aksjer Note 10: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Note 11: Finansielle risikoer Note 12: Varige driftsmidler Note 13: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Note 14: Aksjeeiere Note 15: Opplysninger om nærstående parter Note 16: Antall ansatte/årsverk Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 202 Note 1: Regnskapsprinsipper Storebrand ASA er holdingselskapet i Storebrand konsernet. Storebrand konsernet driver virksomhet innen liv og skadeforsikring, bank og kapitalforvaltning, hvor forsikringsvirksomheten er den primære virksomheten. Regnskapet for Storebrand ASA er av denne årsak avlagt i henhold til regnskapslov, god regnskapsskikk og forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak. For innregning og måling har Storebrand ASA benyttet forskriftens bestemmelser om forenklet IFRS. Bruk av estimat og skjønn Ved utarbeidelsen av årsregnskapet har det vært brukt estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader og opplysning om potensielle forpliktelser. Fremtidige hendelser kan medføre at estimatene endrer seg. Endringene vil bli regnskapsført når det foreligger grunnlag for å fastsette nye estimater. De vesentligste estimatene og vurderingene knytter seg til vurdering av verdi på selskapets datterselskaper og forutsetninger ved pensjonsberegninger. Klassifiserings og vurderingsprinsipper Eiendeler bestemt til varig eie og bruk er klassifisert som anleggsmidler, og eiendeler og fordringer som tilbakebetales innen 1 år er klassifisert som omløpsmidler. Tilsvarende prinsipper er benyttet for gjeldsposter. Oppstillingsplan for resultat og balanse Storebrand ASA er et holdingsselskap med datterselskaper innenfor forsikring, bank og kapitalforvaltning. Oppstillingsplanen i Forskrift om årsregnskap for skadeforsikringsforetak er derfor ikke benyttet, det er benyttet en tilpasset oppstillingsplan. Investering i datterselskaper, utbytte og konsernbidrag I selskapsregnskapet vurderes investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper til anskaffelseskost redusert med eventuelle nedskrivninger. Det foretas vurdering av nedskrivningsbehov ved hver periodeavslutning. Primærinntekten for Storebrand ASA er avkastning på kapital investert i dattersel¬skaper. Mottatt konsernbidrag og utbytte tilknyttet avkastning er derfor behandlet som ordinær driftsinntekt. Foreslåtte og vedtatte aksjeutbytter og konsernbidrag fra datterselskapene er i selskapsregnskapet til Storebrand ASA inntektsført i regnskapsåret. En forutsetning for inntektsføring er at dette er opptjent egenkapital i datterselskapene. I motsatt fall blir dette ført som egenkapitaltransaksjon, hvilket innebærer at eierandelen i datterselskapet reduseres med mottatt utbytte eller konsernbidrag. Varige driftsmidler Varige driftsmidler til eget bruk er vurdert til anskaffelseskost redusert for planmessige avskrivninger. Nedskrivning foretas dersom balanseført verdi overstiger gjenvinnbart beløp av eiendelen. Pensjonsforpliktelser egne ansatte Storebrand ASA har innskuddspensjon, men har enkelte pensjonsforpliktelser som regnskapsføres som ytelsesordning. En innskuddsbasert pensjonsordning innebærer at selskapet betaler et årlig innskudd til de ansattes kollektive pensjonssparing. Den fremtidige pensjonen vil avhenge av størrelsen på tilskuddet og den årlige avkastningen på pensjonssparingen. Selskapet har ingen ytterligere forpliktelse knyttet til levert arbeidsinnsats etter at det årlige innskuddet er betalt. Det er ingen avsetning for påløpte pensjonsforpliktelser i slike ordninger. Innskuddsbaserte pensjonsordninger blir kostnadsført direkte. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet på forskjeller mellom regnskapsmessig og skattemessig verdi på eiendeler og gjeld. Utsatt skattefordel balanseføres når det kan sannsynliggjøres at selskapet i fremtiden vil ha tilstrekkelige skattemessig overskudd til å nyttiggjøre seg skattefordelen. Utsatt skatt regnskapsføres direkte mot egenkapitalen dersom den vedrører forhold som er regnskapsført direkte mot egenkapitalen. Valuta Omløpsmidler og gjeld blir omregnet til balansedagens valutakurs. Anleggsaksjer blir bokført til anskaffelsesdagens kurs. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 203 Finansielle instrumenter Aksjer og andeler Aksjer og andeler vurderes til virkelig verdi. For papirer notert på børs eller annen regulert markedsplass, settes virkelig verdi til kjøpskurs siste handelsdag frem til og med balansedagen. Kjøp av egne aksjer blir behandlet som en egenkapitaltransaksjon, og beholdningen av egne aksjer blir presentert som en reduksjon av egenkapitalen. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning innregnes i balansen når selskapet blir part i instrumentets kontraktsmessige bestemmelser. Alminnelige kjøp og salg av finansielle instrumenter er regnskapsført på transaksjonsdagen. Når en finansiell eiendel eller en finansiell forpliktelse blir førstegangsinnregnet måles den til virkelig verdi. Førstegangsinnregningen inkluderer transaksjonsutgifter som er direkte henførbare på anskaffelsen eller utstedelsen av den finansielle eiendelen eller den finansielle forpliktelsen. Finansiell eiendeler fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller når foretaket overfører den finansielle eiendelen i en transaksjon hvor all eller tilnærmet all risiko og fortjenestemuligheter knyttet til eierskap av eiendelen overføres. Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning regnskapsføres til virkelig verdi. Virkelig verdi er det beløp en eiendel kan omsettes for eller en forpliktelse gjøres opp med i en transaksjon på armlengdes avstand mellom velinformerte og frivillige parter. For finansielle eiendeler som er notert på børs eller annen regulert markedsplass, settes virkelig verdi til kjøpskurs på siste handelsdag frem til og med balansedagen, og for en eiendel som skal anskaffes eller en forpliktelse som innehas, salgskurs. Finansielle derivater Finansielle derivater regnskapsføres til virkelig verdi. Virkelig verdi av derivatene klassifiseres henholdsvis som en eiendel eller som en forpliktelse, med endringer i virkelig verdi over resultatet. Obligasjonsinnlån Obligasjonslån regnskapsføres til amortisert kost etter effektiv rente metode. I amortisert kost inngår transaksjonskostnadene på opptakstidspunktet. Note 2: Inntekt på investering i datterselskap og felleskontrollerte selskaper NOK mill. 2022 2021 Storebrand Livsforsikring AS 2 325 3 210 Storebrand Bank ASA 208 238 Storebrand Asset Management AS 510 948 Storebrand Forsikring AS 134 146 Storebrand Facilities AS 1 Storebrand Helseforsikring AS 9 Sum 3 187 4 542 For avgitt konsernbidrag fra Storebrand ASA, se note 8. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 204 Note 3: Netto inntekter for ulike klasser av finansielle instrumenter NOK mill. Utbytte/ renteinntekter Netto gevinst/tap ved realisasjon Netto urealisert gevinst/tap 2022 2021 Netto inntekter fra aksjer og andeler -25 -25 -2 Netto inntekter obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 67 -30 14 51 39 Netto inntekter og gevinster fra finansielle eiendeler til virkelig verdi 67 -30 -11 26 37 - herav FVO (virkelig verdi opsjon) 67 -30 -11 26 37 Note 4: Personalkostnader NOK mill. 2022 2021 Ordinære lønnskostnader -25 -24 Folketrygdavgift -7 -6 Pensjonskostnader 1) -8 -7 Andre ytelser -11 -7 Sum -50 -44 1) Se nærmere spesifikasjon i note 5 Note 5 : Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser Storebrandkonsernet har landspesifikke pensjonsordninger. De ansatte i Storebrandi Norge har en innskuddsbasert pensjonsordning. I en innskuddsordning setter foretaket av et avtalt tilskudd til en pensjonskonto. Den fremtidige pensjonen er avhengig av bidragenes størrelse og avkastningen på pensjonskontoen. Når innskuddene er betalt har foretaket ingen ytterligere betalingsforpliktelser knyttet til innskuddspensjonen, og innbetalingen til pensjonskonto kostnadsføres fortløpende. Det er av regulatoriske årsaker ikke anledning til spare for lønn som overstiger 12G i innskuddspensjon. Storebrand har for ansatte med lønn over 12G en pensjonssparing i spareproduktet Ekstrapensjon. Premiesatser og innhold for innskuddspensjonsordningen er følgende: Sparingen starter fra første lønnskrone Sparesats på 7 prosent av lønn fra 0 til 12G (Grunnbeløp utgjør kr 111.477 pr 31.12.22) I tillegg spares 13 prosent av lønn mellom 7,1 til 12G Sparesats i Ekstrapensjon for lønn over 12G er 20 prosent  De norske selskapene er med i Fellesordningen for avtalefestet pensjon AFP. Den private AFP-ordningen gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen og er en flerforetaksordning pensjonsordning, men det foreligger ikke tilgjengelig pålitelig informasjon for innregning av forpliktelsen i balansen. Ordningen blir finansiert gjennom årlig premie som fastsettes som en prosent av lønn mellom 1 og 7,1G, og premiesatsen i 2022 var på 2,6 % mens den var 2,5 % i 2021. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 205 AVSTEMMING AV EIENDELER OG GJELD BOKFØRT I BALANSEN NOK mill. 2022 2021 Nåverdi av forsikret pensjonsforpliktelse 1 2 Virkelig verdi av pensjonsmidler -7 -7 Netto pensjonforpliktelse/midler forsikret ordning -6 -6 Nåverdi av uforsikret pensjonsforpliktelse 123 147 Netto pensjonsforpliktelse i balansen 118 142 ENDRINGER I DEN YTELSESBASERTE PENSJONSFORPLIKTELSEN I LØPET AV ÅRET NOK mill. 2022 2021 Netto pensjonsforpliktelse 1.1 149 165 Rentekostnader på forpliktelsen 3 2 Estimatavvik -14 -6 Utbetalt pensjon -13 -12 Netto pensjonsforpliktelse 125 149 ENDRINGER I PENSJONSMIDLENES VIRKELIGE VERDI NOK mill. 2022 2021 Virkelig verdi av pensjonsmidler 1.1 7 7 Netto pensjonsmidler 7 7 Forventede innbetalinger premie i 2023 anslås til 2 millioner kroner, og 15 millioner på utbetalinger over drift. Pensjonsmidler er basert på Storebrand Livsforsikrings finansielle midler som har følgende sammensetning per 31.12: NOK mill. 2022 2021 Eiendommer til virkelig verdi 14 % 13 % Obligasjoner til amortisert kost 43 % 39 % Utlån til amortisert kost 16 % 15 % Aksjer og andeler til virkelig verdi 5 % 13 % Obligasjoner til virkelig verdi 20 % 19 % Andre kortsiktige finansielle eiendeler 1 % 1 % Sum 100 % 100 % Bokført (realisert) avkastning av eiendelene: 0,5 % 4,5 % Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 206 NETTO PENSJONSKOSTNAD RESULTATFØRT I PERIODEN NOK mill. 2022 2021 Netto rentekostnad/avkastning 3 2 Netto ytelsesbasert ordninger 3 2 Periodens kostnad til innskuddsordninger 5 5 Netto pensjonskostnad 8 7 ANALYSE AV AKTUARIELT TAP (GEVINST) I PERIODEN NOK mill. 2022 2021 Tap (gevinst) - endring i diskonteringsrenten -13 -6 Tap (gevinst) - opplevd DBO -1 Aktuarielt tap (gevinst) i perioden -14 -6 HOVEDFORUTSETNINGER BENYTTET I BEREGNINGENE AV NETTO PENSJONSFORPLIKTELSE 31.12: 2022 2021 Økonomiske forutsetninger: Diskonteringsrente 3,80 % 2,00 % Forventet lønnsvekst 3,50 % 2,25 % Forventet årlig regulering folkeytrygd 3,50 % 2,25 % Forventet årlig regulering utbetaling av pensjoner 0,00 % 0,00 % Uførhetstabell KU KU Dødeligehtstabell K2013BE K2013BE Økonomiske forutsetninger: Fastsettelse av økonomiske forutsetninger er basert på reglene i IAS 19. Det vil særlig være betydelig usikkerhet knyttet til langsiktige antagelser som fremtidig inflasjon, realrente, reallønnsvekst og G-regulering. Det er i Norge benyttet en diskonteringsrente fastsatt med utgangspunkt i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Basert på observert markeds- og volumutvikling må det norske OMF-markedet etter Storebrands oppfatning defineres som et dypt marked. Ved fastsettelse av økonomiske forutsetninger vurderes også bedriftsspesifikke forhold herunder forventet vekst i direkte lønn. Aktuarielle forutsetninger: I Norge er det standardiserte forutsetninger om døds-/uføreutvikling samt andre demografiske faktorer utarbeidet av Finansnæringens Fellesorganisasjon. Det ble med virkning fra 2014 innført et nytt dødelighetsgrunnlag K2013 for kollektive pensjonsforsikringer i livsforsikringsselskaper og pensjonskasser. Storebrand har benyttet dødelighetstabell K2013BE (beste estimat) i aktuarberegningene per 31.12.2022. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 207 Note 6: Godtgjørelse til administrerende direktør og tillitsvalgte Tusen kroner 2022 2021 Administrerende direktør 1) Lønn 2) 7 952 7 638 Andre skattepliktige ytelser 169 185 Total godtgjørelse opptjent i året 8 122 7 823 Pensjonsopptjening 3) 1 549 1 493 Styrets leder 873 874 Styret inklusive styrets leder 5 568 5 468 Godtgjørelse til revisor 4) Lovpålagt revisjon 3 417 2 415 Andre attestasjonstjenester 436 246 Andre tjenester utenfor revisjonen 31 50 1) Odd Arild Grefstad er administrerende direktør i Storebrand ASA, og beløpet som er oppgitt i noten er den samlede godtgjørelsen fra konsernet. Han har en lønnsgaranti på 18 måneder etter ordinær oppsigelsestid. Alle arbeidsrelaterte inntekter inklusive konsulentoppdrag kommer til fradrag. 2) En andel av konsernledelsens fastlønn vil være bundet til kjøp av fysisk Storebrand aksjer med 3 års bindingstid. Kjøp av aksjer vil foregå en gang per år. 3) Pensjonskostnad omfatter årets opptjening. Se også beskrivelse av pensjonsordning i note 5. 4) Tallene er inklusive merverdiavgift For ytterligere spesifikasjoner for ledende ansatte i konsernet, se note 23 under Storebrand konsern.           Note 7: Skatt Nedenfor fremgår en spesifikasjon av forskjellen mellom regnskapsmessige resultat og årets skattegrunnlag: NOK mill. 2022 2021 Resultat før skattekostnad 3 082 4 505 Aksjeutbytte -94 -135 Gevinst/tap aksjer -203 Skattefritt konsernbidrag -2 331 -3 214 Permanente forskjeller -70 83 Endring i midlertidige forskjeller -39 6 Årets skattegrunnlag for betalbar skatt 549 1 042 SKATTEKOSTNAD NOK mill. 2022 2021 Betalbar skatt avgitt konsernbidrag -137 -260 Endring utsatt skatt -6 2 Skattekostnad -143 -258 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 208 BEREGNING AV UTSATT SKATTEFORDEL OG UTSATT SKATT AV MIDERTIDIGE FORSKJELLER OG UNDERSKUDD TIL FREMFØRING SKATTEØKENDE MIDLERTIDIGE FORSKJELLER NOK mill. 2022 2021 Skattereduserende midlertidige forskjeller Verdipapirer -26 -40 Påløpt pensjon -118 -142 Gevinst-/tapskonto -1 -1 Sum skattereduserende midlertidige forskjeller -144 -183 Netto skatteøkende/(reduserende) midlertidige forskjeller -144 -183 Netto utsatt fordel/forpliktelse i balansen 36 46 AVSTEMMING AV SKATTEKOSTNAD MOT ORDINÆRT RESULTAT NOK mill. 2022 2021 Resultat før skatt 3 082 4 505 Forventet inntektsskatt etter nominell sats -770 -1 126 Skatteeffekten av: Inntektsført aksjeutbytte 24 34 Aksjegevinster 51 Permanente forskjeller 604 784 Skattekostnad -143 -258 Effektiv skattesats 5 % 6 % Note 8: Morselskapets aksjer i datterselskaper og tilknyttede selskaper Bokført verdi NOK mill. Forretnings- kontor Eierandel/ stemmeandel 2022 2021 Datterselskaper Storebrand Livsforsikring AS 1) Oslo 100% 16 030 15 603 Storebrand Bank ASA 2) Oslo 100% 3 455 2 823 Storebrand Asset Management AS Oslo 100% 3 430 3 425 Storebrand Forsikring AS 3) Oslo 100% 1 083 1 053 Storebrand Facilities AS Oslo 100% 25 25 Felleskontrollerte/-tilknyttede selskaper Storebrand Helseforsikring AS Oslo 50% 78 78 Sum 24 100 23 006 1) Avgitt konsernbidrag i 2022 på 428 millioner kroner som kapitalinnskudd. 2) Avgitt konsernbidrag i 2022 på 407 millioner kroner som kapitalinnskudd. 3) Avgitt konsernbidrag i 2022 på 30 millioner kroner som kapitalinnskudd. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 209 Note 9: Aksjer Virkelig verdi NOK mill. 2022 2021 Aksjer 40 55 Sum aksjer 40 55 Note 10: Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning Virkelig verdi NOK mill. 2022 2021 Obligasjonsfond 4 629 4 811 Sum obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning 4 629 4 811 Modifisert durasjon 0,6 0,6 Gjennomsnittlig effektiv rente 4,12% 1,25% For det enkelte rentepapir er det beregnet effektiv rente basert på papiret’s virkelig verdi (markedsverdi). Gjennomsnittlig effektiv rente for totalbeholdningen er beregnet med det enkelte papirs andel av virkelig verdi som vekter. Note 11: Finansielle risikoer KREDITTRISIKO FORDELT PÅ MOTPART Obligasjoner og andre verdipapirer med fast avkastning til virkelig verdi Debitorkategori etter garantist NOK mill. AAA Virkelig verdi AA Virkelig verdi A Virkelig verdi BBB Virkelig verdi Not rated Virkelig verdi Sum Virkelig verdi 2022 Sum Virkelig verdi 2021 Stat- og statsgaranterte obligasjoner 71 5 75 194 Selskapsobligasjoner 1 369 433 1 732 665 4 199 4 171 Strukturerte papirer 20 20 5 Verdipapiriserte obligasjoner 268 24 292 439 Annet 42 42 2 Sum 2022 1 637 503 1 736 710 42 4 629 4 811 Sum 2021 1 506 573 2 199 530 2 4 811 MOTPARTER NOK million AA Virkelig verdi A Virkelig verdi Total Virkelig verdi Bankinnskudd 4 428 433 Ratingklasser er basert på Standard & Poor’s Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 210 Renterisiko Storebrand ASA eier både rentebærende verdipapirer og har rentebærende gjeld. En endring av renten vil ha begrenset effekt på selskapets egenkapital. Likviditetsrisiko UDISKONTERTE KONTANTSTRØMMER FINANSIELLE FORPLIKTELSER NOK mill. 0-6 mnd 7-12 mnd 2-3 år 4-5 år Total verdi Balanseført verdi Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer/banklån 3 3 512 519 501 Sum finansielle forpliktelser 2022 3 3 512 519 501 Sum finansielle forpliktelser 2021 508 4 14 505 1 031 1 001 Storebrand ASA har per 31.12. likvide midler på 5,1 milliarder kroner. Valutarisiko Storebrand ASA har investeringer på 36 millioner i svenske kroner. Note 12: Varige driftsmidler MASKINER, INVENTAR OG IT-UTSTYR NOK mill. 2022 2021 Anskaffelseskost per 1.1 35 34 Akkumulert avskrivning -7 -7 Bokført verdi per 1.1 27 27 Tilgang 0 1 Bokført verdi per 31.12 28 27 Varige driftsmidler omfatter i hovedsak kunst som ikke avskrives. Note 13: Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer NOK mill. Rente Valuta Netto nominell verdi 2022 2021 Obligasjonslån 2020/2025 Flytende NOK 500 501 500 Obligasjonslån 2017/2022 Flytende NOK 500 501 Sum 1) 501 1 001 1) Lånene er bokført til amortisert kost og inkluderer opptjente ikke forfalte renter. Til inngåtte låneavtaler og trekkfasilitet er det knyttet covenantskrav. Storebrand ASA har en ubenyttet trekkfasilitet på EUR 200 millioner, som løper til desember 2025. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 211 Note 14: Aksjeeiere DE 20 STØRSTE AKSJONÆRER Eierandel i % Folketrygdfondet 9,9 Allianz Global Investors 6,9 T Rowe Price Global Investments 5,9 Vanguard Group 3,6 EQT Fund Management 3,2 KLP 3,0 Alfred Berg 2,7 BlackRock 2,2 Storebrand Asset Management 2,2 DNB Asset Management 2,0 Handelsbanken Asset Management 2,0 Nordea Asset Management 2,0 Danske Bank Asset Management 1,9 Storebrand ASA 1,6 Solbakken AS 1,4 OM Holding AS 1,4 Eika Kapitalforvaltning 1,2 Union Investment 1,2 SSGA 1,0 BNP arbitrage account 1,0 Utenlandsk eierskap av totale aksjer 50% Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 212 Note 15: Opplysninger om nærstående parter Eier antall aksjer 1) Ledende ansatte Odd Arild Grefstad 247 520 Lars Aa. Løddesøl 156 271 Heidi Skaaret 119 115 Jan Erik Saugestad 131 305 Karin Greve-Isdahl 35 705 Trygve Håkedal 32 412 Tove Selnes 35 772 Vivi Måhede Gevelt 7 413 Jenny Rundbladh 4 424 Styret Didrik Munch 255 000 Martin Skancke 32 500 Karin Bing Orgland 27 000 Christel Elise Borge 11 000 Karl Sandlund 7 000 Marianne Bergmann Røren 7 000 Fredrik Åtting 15 300 000 Bodil Catherine Valvik 1 910 Hans-Petter Salvesen 0 Hanne Seim Grave 650 1) Oversikten viser antall aksjer eid av vedkommende person, samt nærmeste familie og selskaper der vedkommende har bestemmende innflytelse jfr. RL § 7-26. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 213 TRANSAKSJONER MELLOM KONSERNSELSKAPER NOK mill. 2022 2021 Resultatposter: Konsernbidrag og aksjeutbytte fra datterselskaper 3 187 4 542 Kjøp og salg av tjenester (netto) -141 -108 Balanseposter: Fordringer på konsernselskaper 3 178 4 542 Gjeld til konsernselskaper 1 002 1 193 Note 16: Antall ansatte/årsverk 2022 2021 Antall ansatte 8 8 Antall årsverk 8 8 Gjennomsnittlig antall ansatte 8 8 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 214 - Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør Styret og administrerende direktør har i dag behandlet og godkjent årsberetningen og årsregnskapet for Storebrand ASA og Storebrand Konsern for regnskapsåret 2022 og per 31. desember 2022 (årsrapporten 2022). Konsernregnskapet er avlagt i samsvar med de EU-godkjente IFRSer og tilhørende fortolkningsuttalelser, samt de ytterligere norske opplysningskrav som følger av regnskapsloven som skal anvendes per 31.desember 2022. Årsregnskapet for morselskapet er avlagt i samsvar med regnskapsloven, årsregnskapsforskriften for skadeforsikringsforetak, samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Årsberetningen for konsern og mor er i samsvar med regnskapslovens krav og Norsk Regnskapsstandard nr. 16 per 31. desember 2022. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning er årsregnskapet for 2022 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av morselskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet per 31. desember 2022. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir årsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på årsregnskapet for Storebrand ASA og Storebrand Konsern. Etter styrets og administrerende direktørs beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt. Lysaker, 7. februar 2023 Styret i Storebrand ASA Didrik Munch (sign.) Styrets leder Karin Bing Orgland (sign.) Martin Skancke (sign.) Marianne Bergmann Røren (sign.) Christel Elise Borge (sign.) Karl Sandlund (sign.) Fredrik Åtting (sign.) Hanne Seim Grave (sign.) Hans-Petter Salvesen (sign.) Bodil Catherine Valvik (sign.) Odd Arild Grefstad (sign.) Administrerende direktør Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 215 PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til generalforsamlingen i Storebrand ASA Uavhengig revisors beretning Uttalelse om årsregnskapet Konklusjon Vi har revidert årsregnskapet for Storebrand ASA, som består av: ● selskapsregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2022, resultatregnskap, totalresultat, oppstilling over endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper, og ● konsernregnskapet, som består av balanse per 31. desember 2022, resultatregnskap, totalresultat, oppstilling over endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for regnskapsåret avsluttet per denne datoen og noter til årsregnskapet, herunder et sammendrag av viktige regnskapsprinsipper. Etter vår mening ● oppfyller årsregnskapet gjeldende lovkrav, ● gir selskapsregnskapet et rettvisende bilde av selskapets finansielle stilling per 31. desember 2022 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge, og ● gir konsernregnskapet et rettvisende bilde av konsernets finansielle stilling per 31. desember 2022 og av dets resultater og kontantstrømmer for regnskapsåret avsluttet per denne datoen i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Vår konklusjon er konsistent med vår tilleggsrapport til revisjonsutvalget. Grunnlag for konklusjonen Vi har gjennomført revisjonen i samsvar med International Standards on Auditing (ISA-ene). Våre oppgaver og plikter i henhold til disse standardene er beskrevet nedenfor under Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet. Vi er uavhengige av selskapet og konsernet i samsvar med kravene i relevante lover og forskrifter i Norge og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Innhentet revisjonsbevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Vi er ikke kjent med at vi har levert tjenester som er i strid med forbudet i revisjonsforordningen (EU) No 537/2014 artikkel 5 nr. 1. Vi har vært revisor for Storebrand ASA sammenhengende i 5 år fra valget på generalforsamlingen den 11. april 2018 for regnskapsåret 2018. Sentrale forhold ved revisjonen Sentrale forhold ved revisjonen er de forhold vi mener var av størst betydning ved revisjonen av årsregnskapet for 2022. Disse forholdene ble håndtert ved revisjonens utførelse og da vi dannet oss vår mening om årsregnskapet som helhet, og vi konkluderer ikke særskilt på disse forholdene. Virksomheten har i hovedsak vært uendret sammenlignet med fjoråret. Det har ikke vært regulatoriske Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 216 Revisors beretning 2 / 7 endringer, transaksjoner eller hendelser av vesentlig betydning for årsregnskapet 2022 som har avledet nye fokusområder. Sentrale forhold ved revisjonen Hvordan vi i vår revisjon håndterte sentrale forhold ved revisjonen Verdsettelse av forsikringsforpliktelsene i livsforsikring Vi har fokusert på verdsettelsen av forsikringsforpliktelsene fordi det er vesentlige estimater i regnskapet. Estimatene innebærer komplekse vurderinger av sannsynligheten for at forsikrede hendelser inntreffer, og usikkerhet knyttet til hvorvidt avsetningene er tilstrekkelig til å dekke de totale forpliktelsene overfor forsikringstakerne. Små justeringer av forutsetningene kan ha vesentlig betydning for størrelsen på estimatene. Beregningen av forsikringsforpliktelsene vil i stor grad avhenge av god datakvalitet i forsikringssystemet og anvendelse av forutsetninger som er i tråd med regulatoriske bestemmelser og hensiktsmessige bransjestandarder. Se note 1, 2, 7 og 39 til regnskapet hvor ledelsen gir en nærmere beskrivelse av forsikringsforpliktelsene, forutsetningene og estimatusikkerhet. Ved vår revisjon har vi vurdert og testet utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne reberegninger av forsikringsforpliktelsene. Vi undersøkte også om ledelsen hadde etablerte effektive kontroller som sikret god datakvalitet ved beregningen av forsikringsforpliktelsene. Dette inkluderte kontroller rettet mot datainnhenting, databehandling, avstemming av forsikringssystemene samt generelle IT-kontroller relevante for finansiell rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt. Vi har også utført uavhengige kontrollberegninger for et utvalg av forsikringsforpliktelsene ved bruk av våre aktuarielle modeller og sammenlignet mot selskapets beregninger. Vi benyttet våre egne aktuarer i dette arbeidet. Kontrollberegningene viste ikke avvik av betydning. Vi har vurdert og utfordret ledelsens anvendelse av sentrale forutsetninger som ligger til grunn for estimatet av forsikringsforpliktelsene. Det samme gjorde vi for den metoden og de modeller ledelsen benyttet. Vi benyttet våre egne aktuarer i deler av dette arbeidet. Vi har også vurdert og kommet til at informasjonen i notene om forsikringsforpliktelsene er tilstrekkelig og dekkende, og at informasjonen tilfredsstiller kravene i regnskapsreglene. Verdsettelse av investeringseiendom Konsernet har investeringseiendom som i hovedsak består av kontor og handelseiendom. Vi har fokusert på verdsettelse av investeringseiendom fordi dette er et estimat, og fordi investeringseiendom utgjør en betydelig del av konsernets balanse. Eiendommene verdsettes til virkelig verdi og er klassifisert i nivå 3 etter IFRS 13. Ved vår revisjon har vi vurdert og testet utformingen og effektiviteten av etablerte kontroller for kvalitetssikring av anvendte forutsetninger og beregningsmetoder, herunder selskapets interne verdivurdering av investeringseiendom. Vi undersøkte særlig om ledelsen hadde etablert kontroller som skal sikre vurdering av markedsleie og avkastningskrav. Vi fant at det var etablert rutiner som sikret at disse elementene regelmessig ble kontrollert mot både eksterne verdsettelser og markedsdata. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 217 3 / 7 Verdsettelse av eiendommene innebærer bruk av forutsetninger som er gjenstand for skjønnsanvendelse fra ledelsens side. Viktige forutsetninger for verdien av den enkelte eiendom er i første rekke forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav. Grunnlaget for ledelsens estimat er en intern verdsettelsesmodell og eksterne verdivurderinger. Ledelsen innhenter observasjoner av markedsdata fra ulike markedsaktører. Ledelsen vurderer rimeligheten av sine egne estimater gjennom innhentelse av verdsettelser fra eksterne verdsettere for et utvalg eiendommer på rullerende basis. Verdsetterne er engasjert av selskapets ledelse. For en nærmere beskrivelse av investeringseiendom, metoden som benyttes og forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen, se note 1, 2, 13 og note 34 til regnskapet. Vi har innhentet, lest og forstått den interne verdsettelsesmodellen. Vi kom til at modellen inneholder de elementer som regnskapsregelverket krever og derfor er hensiktsmessig for bruk til å fastsette virkelig verdi på konsernets investeringseiendom. Vi kontrollerte om- og fant at modellen foretok matematisk riktige beregninger. I vår vurdering av verdsettelsene har vi utfordret benyttede forutsetninger for forventede fremtidige kontantstrømmer og avkastningskrav ved å sammenligne dem mot informasjon fra relevante eksterne kilder for et utvalg eiendommer. Bakgrunnen for vesentlige endringer i verdi fra tidligere perioder var gjenstand for diskusjoner med ledelsen. Vi fant at forutsetningene stemte godt overens med informasjon fra relevante kilder og at forklaringer på vesentlige endringer i verdi var basert på endringer i informasjonen fra relevante kilder. Vi vurderte også verdsetternes kvalifikasjoner, kompetanse og objektivitet. Vi gikk gjennom engasjementsbrevene for verdsettelsesoppdragene for å vurdere hvorvidt det var klausuler eller honorarbestemmelser som kunne påvirke deres objektivitet eller på noen annen måte ha begrenset deres oppdrag. Vi fant ingen indikasjoner på slike forhold. Vi sammenlignet de interne verdifastsettelsene mot de eksterne verdsetternes anslag på verdier for utvalgte eiendommer. Vi utfordret ledelsen på avvik av betydning og innhentet forklaringer til avvik. Vi utfordret ledelsen og eksterne verdsettere for mulig virkning av klimarisiko i fastsettelsen av virkelig verdi. Vi vurderte forklaringene som rimelige. Vi har også vurdert og kommet til at noteinformasjonen om investeringseiendom var i henhold til kravene i regnskapsreglene og ga en hensiktsmessig beskrivelse av metoden som ble benyttet og forutsetningene som lå til grunn for verdsettelsen. Verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi Vi har fokusert på dette området både fordi finansielle eiendeler til virkelig verdi utgjør en betydelig del av eiendelene i balansen og fordi markedsverdien i enkelte tilfeller må estimeres ved hjelp av verdsettelsesmodeller som vil inneholde skjønn. Ved vår revisjon har vi vurdert utforming og testet effektivitet av Storebrands etablerte kontroller over verdsettelse av finansielle eiendeler til virkelig verdi. Dette omfattet særlig kontroller som sikret fullstendig og nøyaktig anvendelse av markedspriser og andre observerbare stamdata, avkastningskontroller og generelle IT-kontroller relevante for finansiell Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 218 4 / 7 Hovedandelen av de finansielle eiendelene som regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet er basert på priser i aktive markeder (nivå 1 investeringer) eller er avledet fra observerbar markedsinformasjon (nivå 2 investeringer). For disse eiendelene er det viktig med rutiner og prosesser som sikrer et nøyaktig grunnlag for verdsettelsen. For finansielle eiendeler som er verdsatt basert på modeller og enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare (nivå 3 investeringer), har vi fokusert på både modellene og de forutsetningene som ligger til grunn for verdsettelsen. Se note 1, 2 og 13 for en beskrivelse av verdsettelse av finansielle eiendeler som måles til virkelig verdi over resultatet. rapportering. De kontrollene vi valgte å bygge på fungerte effektivt. For finansielle eiendeler som er verdsatt ved hjelp av modeller og bruk av enkelte forutsetninger som ikke er direkte observerbare, har vi vurdert verdsettelsesprinsipper, modellene og forutsetningene, som ble anvendt. Vi fant at modellene og forutsetningene var hensiktsmessige og anvendt konsistent. For et utvalg investeringer testet vi også at virkelig verdi var i samsvar med eksterne kilder. Der det var relevant tok vi stilling til påliteligheten av kildene som benyttes. Våre tester avdekket ikke vesentlige avvik. Vi har også vurdert og funnet at noteinformasjonen om konsernets verdsettelsesprinsipper og virkelig verdi fastsettelse var tilstrekkelig og hensiktsmessig, og at informasjonen tilfredsstiller kravene i regnskapsreglene. Usikre skatteposisjoner Skattereglene for livsforsikringsforetak og finanskonsern er komplekse, og har gjennomgått vesentlige endringer de siste årene. Som beskrevet i note 27 har det som en del av konsernets virksomhet oppstått usikre skatteposisjoner knyttet til avviklingen av et datterselskap i 2015 og innføringen av nye skatteregler for livsforsikringsforetak i 2018. Det knytter seg betydelig skjønn til ledelsens vurdering av hvorvidt de usikre skatteposisjonene skal innregnes i regnskapet. De usikre skatteposisjonene har derfor vært et fokusområde. Vi har gjennomgått og utfordret ledelsens vurdering av de usikre skatteposisjonene. Som grunnlag for sine vurderinger har ledelsen blant annet innhentet eksterne juridiske vurderinger. Vi har vurdert de eksterne juristenes kompetanse, integritet og objektivitet. Vi har evaluert de eksterne vurderingene, om argumentene i advokatenes vurderinger er rimelige og om avveiningene fremstår som nøytrale. Vi vurderte også noteinformasjonen om de usikre skatteforpliktelsene i årsregnskapet, og fant at informasjonen er hensiktsmessig, tilstrekkelig og dekker kravene i regnskapsreglene. Øvrig informasjon Styret og daglig leder (ledelsen) er ansvarlige for informasjonen i årsberetningen og annen øvrig informasjon som er publisert sammen med årsregnskapet. Øvrig informasjon omfatter informasjon i årsrapporten bortsett fra årsregnskapet og den tilhørende revisjonsberetningen. Vår konklusjon om årsregnskapet ovenfor dekker verken informasjonen i årsberetningen eller annen øvrig informasjon. I forbindelse med revisjonen av årsregnskapet er det vår oppgave å lese årsberetningen og annen øvrig informasjon. Formålet er å vurdere hvorvidt det foreligger vesentlig inkonsistens mellom årsberetningen, annen øvrig informasjon og årsregnskapet og den kunnskap vi har opparbeidet oss under revisjonen av årsregnskapet, eller hvorvidt informasjon i årsberetningen og annen øvrig informasjon ellers fremstår som vesentlig feil. Vi har plikt til å rapportere dersom årsberetningen eller annen øvrig informasjon fremstår som vesentlig feil. Vi har ingenting å rapportere i så henseende. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 219 5 / 7 Basert på kunnskapen vi har opparbeidet oss i revisjonen, mener vi at årsberetningen ● er konsistent med årsregnskapet og ● inneholder de opplysninger som skal gis i henhold til gjeldende lovkrav. Vår uttalelse om årsberetningen gjelder tilsvarende for redegjørelser om foretaksstyring og samfunnsansvar. Ledelsens ansvar for årsregnskapet Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsregnskapet og for at det gir et rettvisende bilde, i samsvar med regnskapslovens regler og god regnskapsskikk i Norge for selskapsregnskapet, og i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU for konsernregnskapet. Ledelsen er også ansvarlig for slik intern kontroll som den finner nødvendig for å kunne utarbeide et årsregnskap som ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Ved utarbeidelsen av årsregnskapet må ledelsen ta standpunkt til selskapets og konsernets evne til fortsatt drift og opplyse om forhold av betydning for fortsatt drift. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for selskapsregnskapet så lenge det ikke er sannsynlig at virksomheten vil bli avviklet. Forutsetningen om fortsatt drift skal legges til grunn for konsernregnskapet med mindre ledelsen enten har til hensikt å avvikle konsernet eller legge ned virksomheten, eller ikke har noe realistisk alternativ til dette. Revisors oppgaver og plikter ved revisjonen av årsregnskapet Vårt mål er å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som helhet ikke inneholder vesentlig feilinformasjon, verken som følge av misligheter eller utilsiktede feil, og å avgi en revisjonsberetning som inneholder vår konklusjon. Betryggende sikkerhet er en høy grad av sikkerhet, men ingen garanti for at en revisjon utført i samsvar med ISA-ene, alltid vil avdekke vesentlig feilinformasjon. Feilinformasjon kan oppstå som følge av misligheter eller utilsiktede feil. Feilinformasjon er å anse som vesentlig dersom den enkeltvis eller samlet med rimelighet kan forventes å påvirke de økonomiske beslutningene som brukerne foretar på grunnlag av årsregnskapet. Som del av en revisjon i samsvar med ISA-ene, utøver vi profesjonelt skjønn og utviser profesjonell skepsis gjennom hele revisjonen. I tillegg: ● identifiserer og vurderer vi risikoen for vesentlig feilinformasjon i regnskapet, enten det skyldes misligheter eller utilsiktede feil. Vi utformer og gjennomfører revisjonshandlinger for å håndtere slike risikoer, og innhenter revisjonsbevis som er tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Risikoen for at vesentlig feilinformasjon som følge av misligheter ikke blir avdekket, er høyere enn for feilinformasjon som skyldes utilsiktede feil, siden misligheter kan innebære samarbeid, forfalskning, bevisste utelatelser, uriktige fremstillinger eller overstyring av internkontroll. ● opparbeider vi oss en forståelse av interne kontroll som er relevant for revisjonen, for å utforme revisjonshandlinger som er hensiktsmessige etter omstendighetene, men ikke for å gi uttrykk for en mening om effektiviteten av selskapets og konsernets interne kontroll. ● evaluerer vi om de anvendte regnskapsprinsippene er hensiktsmessige og om regnskapsestimatene og tilhørende noteopplysninger utarbeidet av ledelsen er rimelige. ● konkluderer vi på om ledelsens bruk av fortsatt drift-forutsetningen er hensiktsmessig, og, basert på innhentede revisjonsbevis, hvorvidt det foreligger vesentlig usikkerhet knyttet til Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 220 6 / 7 hendelser eller forhold som kan skape tvil av betydning om selskapets og konsernets evne til fortsatt drift. Dersom vi konkluderer med at det eksisterer vesentlig usikkerhet, kreves det at vi i revisjonsberetningen henleder oppmerksomheten på tilleggsopplysningene i årsregnskapet, eller, dersom slike tilleggsopplysninger ikke er tilstrekkelige, at vi modifiserer vår konklusjon. Våre konklusjoner er basert på revisjonsbevis innhentet frem til datoen for revisjonsberetningen. Etterfølgende hendelser eller forhold kan imidlertid medføre at selskapet og konsernet ikke kan fortsette driften. ● evaluerer vi den samlede presentasjonen, strukturen og innholdet i årsregnskapet, inkludert tilleggsopplysningene, og hvorvidt årsregnskapet gir uttrykk for de underliggende transaksjonene og hendelsene på en måte som gir et rettvisende bilde. ● innhenter vi tilstrekkelig og hensiktsmessig revisjonsbevis vedrørende den finansielle informasjonen til enhetene eller forretningsområdene i konsernet for å kunne gi uttrykk for en mening om det konsoliderte regnskapet. Vi er ansvarlige for å lede, følge opp og gjennomføre konsernrevisjonen. Vi alene er ansvarlige for vår revisjonskonklusjon. Vi kommuniserer med styret blant annet om det planlagte innholdet i og tidspunkt for revisjonsarbeidet og eventuelle vesentlige funn i revisjonen, herunder vesentlige svakheter i intern kontroll som vi avdekker gjennom revisjonen. Vi avgir en uttalelse til revisjonsutvalget om at vi har etterlevd relevante etiske krav til uavhengighet, og kommuniserer med dem alle relasjoner og andre forhold som med rimelighet kan tenkes å kunne påvirke vår uavhengighet, og, der det er relevant, om tilhørende forholdsregler. Av de forholdene vi har kommunisert med styret, tar vi standpunkt til hvilke som var av størst betydning for revisjonen av årsregnskapet for den aktuelle perioden, og som derfor er sentrale forhold ved revisjonen. Vi beskriver disse forholdene i revisjonsberetningen med mindre lov eller forskrift hindrer offentliggjøring av forholdet, eller dersom vi, i ekstremt sjeldne tilfeller, beslutter at forholdet ikke skal omtales i revisjonsberetningen siden de negative konsekvensene ved å gjøre dette med rimelighet må forventes å oppveie allmennhetens interesse av at forholdet blir omtalt. Uttalelse om andre lovmessige krav Uttalelse om etterlevelse av krav om felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF) Konklusjon Som en del av revisjonen av årsregnskapet for Storebrand ASA har vi utført et attestasjonsoppdrag for å oppnå betryggende sikkerhet for at årsregnskapet som inngår i årsrapporten med filnavn storebrandasa-2022-12-31-nb.zip i det alt vesentlige er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i delegert kommisjonsforordning (EU) 2019/815 om et felles elektronisk rapporteringsformat (ESEF- regelverket) etter forskrift gitt med hjemmel i verdipapirhandelloven § 5-5, som inneholder krav til utarbeidelse av årsrapporten i XHTML-format og iXBRL-markering av konsernregnskapet. Etter vår mening er årsregnskapet som inngår i årsrapporten i det alt vesentlige utarbeidet i overensstemmelse med kravene i ESEF-regelverket Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for å utarbeide årsrapporten i overensstemmelse med ESEF-regelverket. Ansvaret omfatter en hensiktsmessig prosess, og slik intern kontroll ledelsen finner nødvendig. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 221 7 / 7 Revisors oppgaver og plikter For beskrivelse av revisors oppgaver og plikter ved attestasjonen av ESEF-rapporteringen, vises det til: https://revisorforeningen.no/revisjonsberetninger Oslo, 7. februar 2023 PricewaterhouseCoopers AS Thomas Steffensen Statsautorisert revisor (elektronisk signert) Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter Storebrand konsern Resultatregnskap 104 Totalresultat 105 Balanse 106 Oppstilling over endring i egenkapital 108 Kontantstrømoppstilling 109 Noter 112 Storebrand ASA Resultatregnskap 198 Totalresultat 198 Balanse 199 Oppstilling over endring i egenkapital 200 Kontantstrømoppstilling 201 Noter 203 Erklæring fra styrets medlemmer og administrerende direktør 215 Revisors beretning 216 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 222 Eierstyring og selskapsledelse 225 Eierstyring og selskapsledelse 231 Selskapene i Storebrandkonsernet 8 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg God selskapsledelse og eierstyring er viktig for at virksomheten skal nå sine fastsatte mål, herunder best mulig ressursutnyttelse og god verdiskaping. Storebrand-konsernet (heretter kalt Storebrand) arbeider kontinuerlig med å forbedre både de overordnede beslutningsprosessene og den daglige selskapsledelsen. Prinsippene for eierstyring og selskapsledelse i Storebrand er fastsatt i samsvar med den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse. Ledelsen og styret i Storebrand ASA (“styret”) vurderer årlig de fastsatte prinsippene for eierstyring og selskapsledelse, samt etterlevelsen av disse. Storebrand avlegger redegjørelsen i samsvar med regnskapslovens paragraf 3-3b og den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse (“anbefalingen”). Storebrand avlegger en integrert rapport som omhandler de finansielle, miljømessige og sosiale forholdene samt eierstyring, som er de vesentligste for Storebrand. Vesentlighetssanalysen er omtalt på side 18. Storebrand etterlever anbefalingen uten vesentlige avvik med unntak for et mindre avvik i punkt 3 nedenfor om styrefullmakter til å foreta kapitalforhøyelser og å kjøpe egne aksjer. Avviket knytter seg til at det ikke ble lagt til rette for at generalforsamlingen kunne stemme separat over hvert enkelt formål styrefullmaktene gjelder for. Redegjørelse etter Norsk anbefaling for eierstyring og sel- skapsledelse (NUES) av 14. oktober 2021 Beskrivelsen nedenfor redegjør for hvordan de 15 punktene i anbefalingen er fulgt opp av Storebrand. 1. Redegjørelse for eierstyring og selskapsledelse (Ingen avvik fra anbefalingen) Styret har besluttet at Norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse skal følges. Etterlevelsen av anbefalingen er omtalt i styrets årsberetning. Storebrand etterlever anbefalingen uten vesentlige avvik. Det er redegjort for et mindre avvik i punkt 3 nedenfor. 2. Virksomhet (Ingen avvik fra anbefalingen) Storebrand ASA er morselskap i et finanskonsern med vedtektsfestet formål å forvalte dets eierinteresser i Storebrands datterforetak i samsvar med gjeldende lovverk. Storebrands hovedforretningsområder omfatter pensjon og sparing, forsikring og bank. Vedtektene er inntatt på Storebrands nettside www. storebrand.no. Markedet oppdateres om Storebrands mål, strategier og verdiskaping gjennom kvartalsvise resultatpresentasjoner og i egne temapresentasjoner. En egen kapitalmarkedsoppdatering ble senest avholdt 8. desember 2022. Les mer om selskapets mål og hovedstrategier på side 47. Storebrands strategi og verdigrunnlag er beskrevet i rammeverket “Vår drivkraft”, som utgjør en felles retning for hvordan Storebrand vil skape verdi for kunder, eiere og samfunnet for øvrig. Storebrands mål er å levere lønnsom vekst innenfor de etablerte satsingsområdene gjennom enkle og bærekraftige løsninger. Styret gjennomfører løpende evalueringer av mål, strategi og risikoprofil. Mer informasjon om “Vår drivkraft” og satsingsområder finnes i årsrapporten på side 10. Storebrand har jobbet med bærekraftige investeringer i nesten 30 år, og tatt aktivt stilling til hvordan både kunders og egne midler investeres. Storebrand mener at selskaper som integrerer hensynet til miljø, sosiale forhold og god virksomhetsstyring i sin forretningsvirksomhet reduserer risiko og skaper nye muligheter for virksomheten og dens eiere. Se kapittel En pådriver for bærekraftige investeringer i årsrapporten. Storebrands prinsipper for bærekraft oppsummerer hvordan arbeidet er en integrert del av konsernets overordnede målsetninger og styrings- og kontrollprosesser. Prinsippene ble oppdatert i 2022 og omfatter alle deler av virksomheten, inkludert investeringer, produktutvikling, innkjøp, medarbeideroppfølging og husdrift. Eierstyring og selskapsledelse Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 224 Storebrand skal ta hensyn til bærekraft, både gjennom våre produkter, tjenester og gjennom vårt samarbeid med leverandører og partnere. Dette er en sentral del av konsernets strategi og varemerke. Følgende prinsipper danner grunnlaget for arbeidet innenfor bærekraft: • Vi legger FNs bærekraftsmål til grunn for virksomheten vår. • Vi skal hjelpe kundene våre til å ta mer bærekraftige valg, gjennom produktene og tjenestene vi tilbyr. • Vi er en ansvarlig arbeidsgiver. • Vi skal ta hensyn til bærekraft i alle prosesser og beslutninger – fra styrene og konsernledelse, som har det overordnede ansvaret, til hver leder og medarbeider. • Vi samarbeider med kunder, leverandører, myndigheter og partnere i vårt arbeid med bærekraft. • Vi er åpne om bærekraftsarbeidet vårt og om resultatene vi oppnår. Styret i Storebrand ASA fastsetter Storebrands overordnede ambisjoner og prinsipper for konsernets arbeid innen bærekraftig finans og bærekraftige investeringer. Sistnevnte inkluderer “Policy for bærekraftige investeringer” med prinsipper for eksklusjoner og aktivt eierskap (selskapsdialog og stemmegivning). Et overordnet strategisk mål de senere årene har vært å styrke bærekraft som konkurransefortrinn. Dette målet påvirker Storebrands interne drift, produkter og ekstern kommunikasjon. Målene gjennomgås i konsernledelsen minst tre ganger i året og to ganger i året av styret. Styret har det overordnede ansvaret for at konsernet arbeider med og rapporterer på bærekraft i henhold til nasjonale lover, forskrifter og regulering fra EU, samt forpliktelser og ambisjoner som konsernet har påtatt seg. Styret fastsetter ansvar og oppgaver for konsernsjefen innenfor bærekraft og godkjenner organiseringen av ansvar og oppgaver for konsernledelsen. Styret følger opp virksomhetens arbeid med bærekraft gjennom business reviews og rapportering fra virksomheten, samt status, risiko og etterlevelserapportering fra uavhengige kontrollfunksjoner og internrevisjonen. Gjennom vesentlighetsanalysen har vi definert de viktigste satsningsområdene. Disse områdene består av finansiell kapital og investeringsunivers, kunde- og samfunnsrelasjoner, våre mennesker og orden i eget hus. I Storebrands integrerte rapport presenteres detaljerte mål og resultater for de ovennevnte områdene på side 25, 33, 45 og 80. Vesentlighetsanalysen vil oppdateres i 2023. Storebrand har egne etiske regler. I tillegg er det etablert retningslinjer for blant annet arrangementer, varsling og bekjempelse av korrupsjon. Styret orienteres om mottatte varsler i henhold til vedtatte retningslinjer for varsling. Disse retningslinjene ligger åpent tilgjengelig på Storebrands nettsider. 3. Selskapskapital og utbytte (Avvik fra anbefalingen) Styret i Storebrand ASA vurderer til enhver tid Storebrands soliditet i lys av selskapets mål, strategi og risikoprofil. Les mer om Storebrands kapitalforhold og soliditet på side 57 i styrets årsberetning. Styret har vedtatt og gjort kjent en utbyttepolitikk der Storebrand har som mål å betale et utbytte på over 50 prosent av konsernresultatet etter skatt. Styret har som ambisjon at ordinært utbytte pr. aksje minst skal være på samme nominelle nivå som året før. Normalt utbytte utbetales ved en bærekraftig solvensmargin på over 150 prosent. Ved solvensmargin over 175 prosent er styrets intensjon å foreslå ekstraordinære utbytter eller tilbakekjøp av aksjer. Generalforsamlingen fastsetter det årlige utbyttet, basert på forslag fra styret. I henhold til allmennaksjeloven § 8-1 annet ledd kan generalforsamlingen med alminnelig flertall gi styret fullmakt til å dele ut utbytte. Grunnlaget skal være årsregnskapet som er godkjent av generalforsamlingen. Fullmakten kan ikke gis for en lengre periode enn frem til neste ordinære generalforsamling. Videre skal fullmakten være forankret i selskapets vedtatte utbyttepolitikk. Generalforsamlingen ble ikke bedt om å gi slik fullmakt i 2022. Les mer om Storebrands utbyttepolitikk på side 57. Storebrand ASA ønsker å ha ulike verktøy tilgjengelig for å oppnå en best mulig kapitalstruktur med sikte på god aksjonæravkastning og finansiell fleksibilitet. På ordinær generalforsamling i 2022 fikk styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen gjennom nytegning av aksjer med en samlet verdi inntil 235 987 445 kroner, hvilket tilsvarer inntil 10 prosent av aksjekapitalen. Fullmakten kan benyttes til erverv av virksomhet mot vederlag i nytegnede aksjer, eller ved for øvrig å forhøye aksjekapitalen. Styret kan i henhold til fullmakten beslutte å fravike aksjeeiernes fortrinnsrett til å tegne nye aksjer. Fullmakten kan benyttes ved én eller flere emisjoner. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling. Under samme generalforsamling fikk styret fullmakt til å kjøpe tilbake aksjer for pålydende inntil 235 987 445 kroner, likevel slik at samlet beholdning av egne aksjer til enhver tid ikke skal overstige 10 prosent av aksjekapitalen. Tilbakekjøp av egne aksjer kan være et verktøy for disponering av overskuddskapital til aksjonærene i tillegg til utbytte. Videre selger Storebrand ASA hvert år aksjer til ansatte fra egen beholdning i forbindelse med aksjekjøpsprogram og langtidsincentivordninger for ansatte i Storebrand. Det er på denne bakgrunn hensiktsmessig at styret gis fullmakt til å kjøpe aksjer i markedet for å dekke nevnte og eventuelle andre behov. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling. Det er ingen bestemmelser i Storebrand ASAs vedtekter som regulerer tilbakekjøp eller utstedelse av aksjer. Avvik fra anbefalingen: Styrefullmaktene til å foreta kapitalforhøyelser og å kjøpe egne aksjer er begrenset til definerte formål, men det ble ikke lagt til rette for at generalforsamlingen kunne stemme separat over hvert enkelt formål. 4. Likebehandling av aksjeeiere og transaksjoner med nær- stående (Ingen avvik fra anbefalingen) Storebrand ASA har kun én aksjeklasse. Det gjelder ingen spesielle eier- og stemmerettsbegrensninger utover bestemmelsene om eierkontroll i finansforetaksloven. Gjennom sitt arbeid legger styret og ledelsen i Storebrand stor vekt på likebehandling av aksjeeierne. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 225 Alminnelige habilitetsregler for styremedlemmer og ledende ansatte, inkludert regler for behandlingen av avtaler med tilknyttede parter, fremkommer av Storebrand ASAs styreinstruks, instruks for datterselskapsstyrer, instruks for administrerende direktør, retningslinjer for interessekonflikter og Storebrands etiske regler. Styrets medlemmer skal melde fra til selskapet dersom de direkte eller indirekte har en kvalifisert interesse i en avtale som inngås av et selskap i Storebrand. Styret skal sørge for at avtaler mellom selskapet og tilknyttede parter er balansert. Ved ikke uvesentlige transaksjoner skal styret sørge for at det foreligger verdivurdering fra uavhengig tredjepart. Styreinstruksen viser til at et styremedlem ikke må delta i behandlingen eller avgjørelsen av spørsmål som har slik særlig betydning for egen del, eller for noen nærstående, at medlemmet må anses for å ha fremtredende personlig eller økonomisk særinteresse i saken. Det påhviler det enkelte styremedlem fortløpende å vurdere om det foreligger slike forhold. For Storebrands ansatte og tillitsvalgte er transaksjoner med nærstående regulert i Storebrands etiske regler. Ansatte skal på eget initiativ melde fra til nærmeste overordnede straks vedkommende blir oppmerksom på at en habilitetskonflikt kan oppstå. Generelt er en ansatt definert som inhabil dersom det foreligger omstendigheter som kan føre til at vedkommende av andre kan oppfattes å legge vekt på annet enn Storebrands interesser. Ved kapitalforhøyelser i tråd med fullmakten angitt i punkt 3 ovenfor, kan styret beslutte at aksjeeiernes fortrinnsrett skal fravikes. For en fullstendig redegjørelse om aksjonærforhold, se side 99. 5. Fri omsettelighet (Ingen avvik fra anbefalingen) Aksjene i Storebrand ASA er notert på Oslo Børs. Aksjene er fritt omsettelige, og vedtektene har følgelig ingen begrensninger på omsetteligheten av aksjene. Alle aksjer gir lik rett, jf. punkt 4 ovenfor. 6. Generalforsamling (Ingen avvik fra anbefalingen) Generalforsamling Ordinær generalforsamling i Storebrand ASA skal i henhold til vedtektene avholdes innen utgangen av juni måned hvert år. Generalforsamlingen ble avholdt 6. april 2022. Alle aksjonærer med kjent adresse mottar innkalling, som sendes aksjonærene minst 21 dager før generalforsamlingen. Frist for påmelding skal i henhold til vedtektene tidligst settes fem kalenderdager før generalforsamlingen. I henhold til Storebrands vedtekter benyttes adgangen til å gjøre øvrig saksdokumentasjon tilgjengelig på Storebrands internettsider, jf. allmennaksjeloven § 5-11a. Aksjonærene kan likevel kreve å få tilsendt slike saksdokumenter pr. post. Samtlige aksjonærer kan delta på generalforsamlingen. Storebrands vedtekter gir aksjonærene adgang til å forhåndsstemme ved bruk av elektronisk kommunikasjon, jf. allmennaksjeloven § 5-8b. Utover dette er det anledning til å stemme ved bruk av fullmakt. Det er lagt til rette for at fullmaktsskjemaet knyttes til hver enkelt sak som skal behandles. Skjemaet er så langt som mulig utformet slik at det også kan stemmes over de enkelte kandidater som skal velges til styret og valgkomiteen. Det gis nærmere informasjon om forhåndsstemming, bruk av fullmakt og aksjeeiers rett til å få behandlet saker på generalforsamlingen både i innkallingen og på Storebrands nettsider. Adgangen til elektronisk stemmegivning og bruk av fullmakt gir aksjonærene mulighet til å avgi stemmer uten selv å være til stede på generalforsamlingen. Alle aksjonærene får dermed adgang til å utøve innflytelse på Storebrand gjennom bruk av stemmeretten. På generalforsamlingen deltar styrets leder, valgkomiteens leder og ekstern revisor. Styremedlemmer i Storebrand ASA har ikke møteplikt, men oppfordres til å delta. Fra administrasjonen deltar konsernsjef, deler av konsernledelsen og konsernjuridisk direktør. Generalforsamlingsprotokoller i norsk og engelsk versjon er tilgjengelig på Storebrands internettnettsider. Generalforsamlingen åpnes av en av styret utpekt møteåpner. Styret foreslår en uavhengig møteleder som eventuelt velges av generalforsamlingen. Under generalforsamlingen skal det: • fremlegges årsoppgjør bestående av resultatregnskap, balanse og årsberetning, herunder konsernresultatregnskap og konsernbalanse, samt revisors beretning • treffes beslutninger om fastsettelse av resultatregnskapet og balansen • treffes beslutninger om fastsettelse av konsernresultat- regnskapet og konsernbalansen • treffes beslutninger om anvendelse av årsoverskudd eller dekning av underskudd i henhold til den fastsatte balansen og om eventuell utdeling av utbytte • velges revisor • velges medlemmer til valgkomiteen og - blant disse - valg- komiteens leder • velges medlemmer til styret, og - blant disse - styrets leder • behandles styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte • fastsettes godtgjørelse til medlemmene av styret og styre- utvalgene • fastsettes godtgjørelse til medlemmene av valgkomiteen • fastsettes godtgjørelse til revisor • behandles andre saker som er inntatt i innkallingen Generelt fattes beslutninger med alminnelig flertall. Det kreves imidlertid kvalifisert flertall ved visse beslutninger i henhold til norsk lov, inkludert beslutninger om fravikelse av fortrinnsrett i forbindelse med eventuell aksjeemisjon, fusjon, fisjon, endring i vedtekter eller fullmakt til å forhøye eller nedsette aksjekapitalen. For slike beslutninger kreves det tilslutning fra minst to tredeler av både de avgitte stemmene og aksjekapitalen som er representert på generalforsamlingen. 7. Valgkomité (Ingen avvik fra anbefalingen) Valgkomiteen i Storebrand ASA er vedtektsbestemt og består av minimum tre og maksimum fem medlemmer. For valgperioden 2022-2023 har valgkomiteen bestått av fem medlemmer. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 226 Valgkomiteens leder og de øvrige medlemmene velges årlig av generalforsamlingen. Flertallet i valgkomiteen er uavhengig av styret og administrasjonen. Komiteen er satt sammen med sikte på at hensynet til aksjonærfellesskapets interesser blir ivaretatt. I generalforsamlingens instruks for valgkomiteen ligger det blant annet bestemmelser om rotasjon for medlemmer av valgkomiteen. Vedtektene fastsetter at valgkomiteen i sitt arbeid skal følge instruks fastsatt av generalforsamlingen. Valgkomiteens instruks ble senest revidert i ordinær generalforsamling våren 2022. I henhold til instruksen skal valgkomiteen ha oppmerksomhet på blant annet følgende forhold ved utarbeidelse av sine innstillinger av kandidater til selskapets styre: kompetanse, erfaring, kapasitet, kjønnsfordeling, uavhengighet og hensynet til aksjonærfellesskapets interesser. Nærmere informasjon om medlemmene er lagt ut på Storebrands internettsider. Valgkomiteen tilskriver årlig selskapets 30 største aksjonærer med oppfordring til å fremkomme med forslag til kandidater til styret og valgkomiteen. Tilsvarende oppfordring til aksjonærene er inntatt på selskapets internettside. Valgkomiteens mandat i henhold til selskapsvedtektene er å foreslå kandidater og honorarer til styret og valgkomiteen, gjennom innstillinger til generalforsamlingen. Godtgjørelsen til valgkomiteens medlemmer er søkt tilpasset arbeidets karakter og tidsbruken i komitéarbeidet. Valgkomiteen avholdt åtte møter i 2022. 8. Styrets sammensetning og uavhengighet (Ingen avvik fra anbefalingen) Vedtektene fastsetter at mellom fem og syv styremedlemmer velges av generalforsamlingen etter innstilling fra valgkomiteen. Styreleder velges særskilt av generalforsamlingen. To medlemmer, eller tre medlemmer dersom generalforsamlingen velger seks eller syv styremedlemmer, velges av og blant de ansatte. Styrets medlemmer velges for ett år om gangen. Daglig ledelse er ikke representert i styret. Ved utgangen av 2022 besto styret av 10 medlemmer (fem menn og fem kvinner). Ingen av styremedlemmene som er valgt av generalforsamlingen har ansettelses- eller oppdragstakerforhold til Storebrand, utover sine verv som styremedlemmer. De enkelte styremedlemmers bakgrunn er beskrevet i årsrapporten på side 275 og på Storebrands internettsider. Styresammensetningen tilfredsstiller kravene til uavhengighet som følger av anbefalingen. Det har ikke vært tilfeller av inhabilitet under behandling av saker i styret i løpet av 2022. Oversikt over hvor mange aksjer i Storebrand ASA som var eid av medlemmene av styrende organer per 31. desember 2022 følger av noter til regnskapene for Storebrand ASA (Note 15: Opplysninger om nærstående parter) på side 213. Ingen av styrets medlemmer har sittet i vervet mer enn ti år. 9. Styrets arbeid (Ingen avvik fra anbefalingen) Styrets oppgaver I 2022 ble det holdt 12 styremøter. På styrets årlige strategisamling diskuteres Storebrands fremtidige strategiske retning som deretter legger føringer for administrasjonens utarbeidelse av planer og budsjetter i forbindelse med årlig finansiell plan som styret godkjenner. Styret skal holde seg orientert om Storebrands økonomiske stilling og utvikling, og skal bidra til at selskapets verdiskapning og lønnsomhet blir best mulig ivaretatt på vegne av eierne og samfunnet - på en bærekraftig måte. Styret foretar løpende vurderinger av virksomhetens påvirkning på miljø, mennesker mv. Styret skal videre påse at virksomheten er gjenstand for betryggende kontroll og at Storebrands kapitalsituasjon er forsvarlig ut fra omfanget av og risikoen ved virksomheten. Styret har etablert retningslinjer som gir styremedlemmer og ledende ansatte en plikt til å gjøre Storebrand kjent med vesentlige interesser de måtte ha i saker som styret skal behandle. Dette gjelder også interesser som ikke innebærer inhabilitet, men som det kan være behov for å ta i betraktning i saksbehandling. Det vises til punkt 4 ovenfor. Ett styremedlem meldte gyldig frafall til ett styremøte i 2022. Ellers deltok samtlige styremedlemmer i alle styremøtene. Styrets arbeidsform reguleres av egen styreinstruks som gjennomgås årlig. For å sikre gode og veloverveide beslutninger legges det vekt på at styremøtene skal være godt forberedt og at alle skal kunne delta i beslutningsprosessene. Styret fastsetter årlige møte- og temaplaner for sitt arbeid. Agenda for påfølgende styremøte fremlegges normalt for styret, basert på temaplan for hele året og en liste over oppfølgingssaker. Endelig agenda fastsettes i samråd med styrets leder. Det settes periodisk av tid til å evaluere styremøter uten administrasjonen til stede. Styret har i sitt arbeid anledning til å engasjere eksterne rådgivere i den utstrekning det har behov for det. Styret har også fastsatt instruks for konsernsjefen. Styret gjennomfører årlig en evaluering av sitt arbeid og sin arbeidsform som gir grunnlag for endringer og tiltak. Rapporten fra styreevalueringen, eller relevante utdrag av den, gjøres tilgjengelige for valgkomiteen, som benytter evalueringen i sitt arbeid. Styreutvalg Styret har etablert fire underutvalg i form av kompensasjonsutvalg, revisjonsutvalg, risikoutvalg og strategiutvalg. Utvalgene består av tre til fire styremedlemmer, hvorav to til tre er aksjonærvalgte og én ansattvalgt. Sammensetningen er med på å sikre en grundig og uavhengig behandling av saker som gjelder internkontroll, finansiell rapportering, strategiske vurderinger, risikovurderinger og godtgjørelse til ledende ansatte. Utvalgene er forberedende og rådgivende arbeidsutvalg og bistår styret i forberedelsen av saker, men beslutninger fattes kun av et samlet styre. Utvalgene kan på eget initiativ gjennomføre møter og behandle saker uten deltakelse fra administrasjonen. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 227 Kompensasjonsutvalget bistår styret i alle saker som gjelder vederlag for administrerende direktør. Utvalget skal holde seg orientert om vederlagsordninger for ledende ansatte i Storebrand og foreslå retningslinjer for fastsettelse av godtgjørelse til ledende ansatte og styrets erklæring om lederlønnsfastsettelse som fremlegges årlig for generalforsamlingen. I tillegg ivaretar utvalget de temaene godtgjørelsesforskriften i Norge og Sverige krever. Kompensasjonsutvalget holdt tre møter i 2022. Revisjonsutvalget bistår styret ved å gjennomgå, vurdere og eventuelt foreslå tiltak i forhold til kontrollmiljø, finansiell og operasjonell rapportering, risikostyring/-kontroll og ekstern og intern revisjon. Revisjonsutvalget holdt åtte møter i 2022. Ekstern og intern revisor deltar på møtene. Flertallet av medlemmene i utvalget er uavhengig av virksomheten. Risikoutvalgets hovedoppgave er å forberede behandlingen i styret innenfor risikoområdet, med særskilt oppmerksomhet på Storebrands risikoappetitt og risikostrategi, herunder investeringsstrategi. Utvalget skal bidra med fremoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens risikotaking, finansielle prognoser og behandling av risikorapporteringen. Risikoutvalget holdt seks møter i 2022. Strategiutvalgets hovedoppgave er å forberede styrebehandlingen på strategiområdet, med særskilt oppmerksomhet på konsernets arbeid med strategi, herunder fusjoner og oppkjøp. Utvalget skal bidra med fremoverskuende beslutningsstøtte knyttet til styrets drøfting av virksomhetens strategiske veivalg og målbilde. Strategiutvalget holdt tre møter i løpet av 2022. 10. Risikostyring og internkontroll (Ingen avvik fra anbefalingen) Overordnet styring og kontroll Styret har fastsatt overordnede prinsipper og retningslinjer for styring og kontroll. Prinsippene omhandler styrets ansvar for fastsettelse av Storebrands risikoappetitt og risikostrategi, godkjennelse av organiseringen av virksomheten, tildeling av operasjonelle ansvarsområder og myndighet, krav til rapporteringslinjer og informasjon, samt krav til risikostyring og internkontroll. Styrets og administrerende direktørs ansvarsområder defineres i henholdsvis styreinstruks og instruks til administrerende direktør. Styret har fastsatt instruks for Storebrands datterselskaper som skal sikre at datterselskapene fastsetter og etterlever Storebrands prinsipper og retningslinjer for styring og kontroll. Gjennom retningslinjer for Investor Relations sikres pålitelig, tidsriktig og lik informasjon til investorer, långivere og andre interessegrupper i verdipapirmarkedet. I forlengelsen av overordnede prinsipper og retningslinjer er det fastsatt etiske regler som gjelder for alle ansatte og tillitsvalgte i Storebrand, samt et konsernfelles regelverk for blant annet risikohåndtering, finansregnskapsrapportering, håndtering av innsideinformasjon og for primærinnsideres egenhandel. I tillegg gis retningslinjer om håndtering av interessekonflikter, informasjonssikkerhet, beredskapsplaner, tiltak mot hvitvasking og annen økonomisk kriminalitet. Storebrand er underlagt lovpålagt tilsyn i de landene det drives konsesjonsbelagt virksomhet, herunder fra Finanstilsynet i Norge, i tillegg til kontroll fra selskapenes egne kontrollorganer og ekstern revisor. Risikostyring og internkontroll Vurdering og håndtering av risiko er integrert i Storebrands virksomhetsstyring. Styringssystemet skal sikre at det er en sammenheng mellom mål og handlinger på alle nivåer i Storebrand og å skape verdier for Storebrands aksjonærer. Storebrands finansielle og operasjonelle målsettinger fastsettes årlig i en styrebehandlet finansiell plan. Planen bygger på egne vedtak om risikoappetitt og risikostrategi og investeringsstrategier og inkluderer treårige finansielle prognoser, budsjett og handlingsplaner. Styret mottar løpende rapportering på status i strategigjennomføringen. Storebrand Kompass er selskapets oppfølgningsverktøy med en samlet rapportering til ledelsen og styret av finansielle og operasjonelle mål. I tillegg mottar styret risikorapporter fra risikostyringsfunksjonen som blant annet følger utviklingen i nøkkeltall for risiko og soliditet. Risikovurdering inngår i ledelsesansvaret i organisasjonen, der formålet er å identifisere, vurdere og styre risikoer som kan redusere enhetens evne til å nå sine mål. Prosessen dekker både risikoer for tap og sviktende lønnsomhet knyttet til konjunktursvingninger, endringer i rammebetingelser, endret kundeatferd mv og risikoer for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser, systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser. Utviklingen i finansmarkedet er en vesentlig risikofaktor for Storebrands resultat og solvensposisjon. I tillegg til å vurdere effekter av momentane skift i aksjemarkedene eller rentenivåene (stresstester), benyttes scenarioanalysene for å estimere effekten av ulike forløp i finansmarkedet på Storebrands resultatutvikling og soliditet. Dette gir viktige premisser for styrets overordnede diskusjon av risikoappetitt, risikoallokering og kapitalforhold. Ansvaret for Storebrands uavhengige kontrollfunksjoner for risikostyring og regeletterlevelse er samlet i Governance Risk & Compliance, ledet av CRO Konsern. CRO Konsern rapporterer direkte til konsernsjefen. CRO-funksjonen har som oppgave å støtte styret og konsernledelsen i fastsettelsen av risikostrategi og å operasjonalisere rammesetting og overvåke risikotakingen på tvers av Storebrands virksomhet. Storebrand har en felles internrevisjonsordning som foretar en uavhengig vurdering av robustheten i styringsmodellen. Internrevisjonens instruks og årsplan fastsettes av styret, i henhold til gjeldende lover og forskrifter og internasjonal standard. Internrevisjonen avgir rapporter til risikoutvalget og styret i Storebrand ASA og styrene i konsernselskapene. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 228 Medarbeideroppfølgingen for samtlige ansatte i Storebrand er integrert i virksomhetsstyringen og skal sikre gjennomføringen av den vedtatte strategien. Prinsippene for opptjening og utbetaling av eventuell variabel godtgjørelse for Storebrands risikoansvarlige samsvarer med forskrift om godtgjørelser i finansinstitusjoner, jf. punkt 12 nedenfor. CRO og ansatte i kontrollfunksjoner innenfor risikostyring, internkontroll og compliance har kun fast avlønning. Finansiell informasjon og Storebrands regnskapsprosess Storebrand offentliggjør fire kvartalsregnskaper i tillegg til ordinært årsregnskap. Regnskapene skal tilfredsstille krav i lover og forskrifter og skal avlegges i henhold til vedtatte regnskapsprinsipper samt følge tidsfrister fastsatt av styret i Storebrand ASA. Storebrands konsernregnskap utarbeides av avdelingen Konsernregnskap som rapporterer til Group CFO. Sentrale ledere i Konsernregnskap har fast årlig kompensasjon som ikke er påvirket av Storebrands regnskapsmessige resultater. Arbeidsdelingen ved utarbeidelse av regnskapene er slik at Konsernregnskap ikke skal gjennomføre verdsettelser av investeringsaktiva, men utøve en kontrollfunksjon overfor konsernselskapenes regnskapsprosesser. Det er etablert en rekke risikovurderings- og kontrolltiltak i forbindelse med regnskapsavleggelsene. Vurderinger knyttet til vesentlige regnskapsposter samt eventuelle prinsippendringer mv, beskrives i et eget dokument (Vurderingspostnotat). Styrets revisjonsutvalg foretar en forberedende gjennomgang av kvartalsregnskapene og av årsregnskapet med særlig vekt på de skjønnsmessige vurderinger og estimater som er foretatt før styrebehandling. Det utarbeides månedlige og kvartalsvise driftsrapporter hvor resultater pr. forretningsområde og produktområde analyseres og vurderes mot fastsatte budsjetter. Driftsrapporteringen avstemmes mot øvrig regnskapsrapportering. 11. Godtgjørelse til styret (Ingen avvik fra anbefalingen) Generalforsamlingen fastsetter årlig styrets godtgjørelse, etter innstilling fra valgkomiteen. Styremedlemmenes honorarer er ikke knyttet til resultat, opsjonsprogram eller lignende. Medlemmene av styret og styreutvalgene mottar ikke insentivbasert vederlag, men en fast kompensasjon, enten pr. år eller pr. møte der medlemmet deltar eller en kombinasjon av slike vederlag. Aksjonærvalgte styremedlemmer deltar ikke i Storebrands pensjonsordninger. Ingen av styrets aksjonærvalgte medlemmer har oppgaver for Storebrand ut over styrevervet. Nærmere informasjon om kompensasjon, lån og aksjeinnehav fremgår av notene 23 (Konsern) og 15 (ASA). Styremedlemmene oppfordres til å eie aksjer i selskapet. 12. Godtgjørelse til ledende ansatte (Ingen avvik fra anbefa- lingen) Styret beslutter strukturen på godtgjørelsen for ledende ansatte i Storebrand, og retningslinjer om godtgjørelsen (tidligere lederlønnserklæringen) fremlegges for generalforsamlingen. Godtgjørelsen består av fastlønn, pensjonsordning og andre personalgoder som er naturlig for et finanskonsern. Godtgjørelsen skal motivere til god innsats for langsiktig verdiskapning og ressursutnyttelse i selskapet. Styrets holdning er at den totale godtgjørelsen skal være konkurransedyktig, men ikke lønnsledende. Lønnen til konsernledelsen fastsettes med utgangspunkt i stillingens ansvar og kompleksitet. Det utføres jevnlige sammenligninger med tilsvarende roller i andre selskaper i finansbransjen for å sikre et konkurransedyktig lønnsnivå. Storebrands retningslinjer for økonomisk godtgjørelse er tilpasset selskapets forretningsstrategi. For å ivareta kundene og aksjonærene på best mulig måte mener Storebrand det er riktig å i all hovedsak legge vekt på fastlønn som virkemiddel i den økonomiske totalkompensasjonen, og i begrenset grad benytte seg av variabel godtgjørelse. Konsernledelsen har kun fastlønn. For å sikre at konsernledelsen har incentivordninger som sammenfaller med eiernes langsiktige interesser er en betydelig andel av brutto fastlønn bundet til kjøp av fysiske Storebrand-aksjer med tre års bindingstid. Ledende ansatte oppfordres til å eie aksjer i Storebrand ASA også utover bindingstid. Storebrands strategi og operasjonelle målsettinger legges til grunn for årlige individuelle vurderinger av godtgjørelsen til medarbeiderne. Dette bidrar til ytterligere å styrke samsvaret mellom eiere og administrasjonen. Bærekraftige løsninger er en sentral del av Storebrands forretningsstrategi og vil også være en del av vurderingen av medarbeiderne. Nærmere informasjon om kompensasjon for ledende ansatte fremgår av noten 23 (Konsern) og 15 (ASA). I tillegg finnes ytterligere informasjon i styrets retningslinjer om godtgjørelse, som er inntatt i innkallingen til generalforsamling, og rapport om lønn og godtgjørelse til ledende personer, som er tilgjengelig på Storebrands nettsider. 13. Informasjon og kommunikasjon (Ingen avvik fra anbefa- lingen) Styret har fastsatt retningslinjer for selskapets rapportering av finansiell og annen informasjon, samt selskapets kontakt med aksjeeiere utenfor generalforsamlingen. Storebrands rapportering med hensyn til bærekraftige investeringer går lenger enn lovens krav. Storebrands finanskalender blir offentliggjort både på Internett og i selskapets årsrapport. Finansiell informasjon offentliggjøres i kvartalsrapporter og årsrapporter, slik det er beskrevet under punkt 10 ovenfor - Finansiell informasjon og Storebrands regnskapsprosess. Dokumentasjonen som offentliggjøres er tilgjengelig på Storebrands internettsider. All rapportering er basert på åpenhet og under hensyn til krav om likebehandling av aktørene i verdipapirmarkedet og reglene om god børsskikk. Storebrand har egne retningslinjer for håndtering av innsideinformasjon, se også punkt 10 - Overordnet styring og kontroll, ovenfor. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 229 14. Selskapsovertakelse (Ingen avvik fra anbefalingen) Styret har utarbeidet retningslinjer for opptreden ved eventuelle overtakelsestilbud på selskapet. Disse er basert på at styret i en overtakelsessituasjon vil arbeide for åpenhet i prosessen og for at alle aksjeeiere blir be¬handlet likt og får muligheten til å vurdere det budet som er fremsatt. Det følger av retningslinjene at styret vil vurdere bu¬det og avgi en uttalelse med styrets vurdering av budet samt innhente verdivurdering fra en uavhengig sakkyndig. Videre vil styret ved et eventuelt overtakelsestil¬bud arbeide så langt det lar seg gjøre for å maksimere aksjonærenes verdier. Retningslinjene omhandler situasjonen både før og etter fremsettelse av tilbud. 15. Revisor (Ingen avvik fra anbefalingen) Ekstern revisor velges av generalforsamlingen i Storebrand ASA og foretar finansiell revisjon. Ekstern revisor avgir revisjonsberetning i forbindelse med årsregnskapet og foretar en begrenset revisjon av delårsregnskapene. Ekstern revisor deltar i styremøter der kvartalsregnskapene behandles, og på alle møter i revisjonsutvalget, med mindre sakene som skal behandles der ikke krever revisors tilstedeværelse. Ekstern revisor skal rotere ansvarlig partner på revisjonsoppdraget hvert syvende år, og Storebrand skal gjennomføre anbud for valg av revisjonsselskap minst hvert tiende år. Hvert år evalueres ekstern revisors arbeid og uavhengighet av styrets revisjonsutvalg. Revisor har også et årlig møte med styret uten at administrasjonen er til stede. De øvrige selskapene i Storebrand har samme revisor som Storebrand ASA, med unntak for Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS som har videreført engasjementet med eksisterende revisor (Deloitte) for inneværende år i påvente av fusjon med Storebrand Livsforsikring AS. Øvrig Som en av de største eierne i det norske aksjemarkedet har Storebrand stor potensiell innflytelse på børsnoterte selskapers utvikling. Storebrand er opptatt av å utøve sitt eierskap i børsnoterte selskaper på basis av et sett med enkle og enhetlige eierprinsipper, som legger betydelig vekt på bærekraft. Storebrand benytter den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse i sin eierskapsutøvelse. Storebrand har siden 2006 hatt en administrativ Corporate Governance komité. Komiteen er med på å sikre god eierstyring og selskapsledelse på tvers av Storebrand. Storebrand Asset Management AS har i flere år hatt et eierstyringsutvalg. Utvalget har mandat til å sette ambisjonsnivå og etablere rammer for eierskapsutøvelsen. Utvalget skal koordinere Storebrands utøvelse av stemmerettigheter, herunder prioritere saker og sikre konsistens i arbeidet. Storebrand har utarbeidet retningslinjer for ansattes tillitsverv i eksterne foretak, som blant annet regulerer antall eksterne styreverv ansatte kan ha. Ytterligere informasjon om Storebrands eierstyring og selskapsledelse finnes på www.storebrand.no > Om Storebrand > Fakta om Storebrand, hvor det blant annet er lagt ut oversikt over medlemmene i Storebrands styrings- og kontrollorgan, CV for medlemmene av styret i Storebrand ASA, vedtekter og eierprinsipper. Redegjørelse i henhold til regnskapsloven § 3-3b, 2. ledd Her følger en oppsummering av de forhold Storebrand skal redegjøre for i henhold til regnskapsloven § 3-3b, 2. ledd. Punktene følger nummereringen i bestemmelsen. 1. Prinsipper for eierstyring og selskapsledelse i Storebrand er utarbeidet i tråd med norsk lov, og basert på den norske anbefalingen for eierstyring og selskapsledelse utgitt av Norsk utvalg for eierstyring og selskapsledelse, NUES. 2. Anbefalingen fra Norsk utvalg for eierstyring og selskap er tilgjengelig på www.nues.no. 3. Eventuelle avvik fra anbefalingen er kommentert under hvert punkt i ovenstående redegjørelsen, se omtalt avvik i punkt 3. 4. Beskrivelse av hovedelementene i Storebrands systemer for internkontroll og risikostyring knyttet til regnskapsrapporteringsprosessen er omtalt i punkt 10 ovenfor. 5. Vedtektsbestemmelser som gjelder bestemmelser i allmennaksjelovens kapittel 5 vedrørende generalforsamlingen er omtalt i punkt 6 ovenfor. 6. Sammensetningen til ledende organer, samt beskrivelse av hovedelementene i gjeldende instrukser og retningslinjer, følger i punktene 6, 7, 8 og 9 ovenfor. 7. Vedtektsbestemmelser som regulerer oppnevning og utskiftning av styremedlemmer er omtalt i punkt 8 ovenfor. 8. Vedtektsbestemmelser og fullmakter som gir styret adgang til å beslutte å kjøpe tilbake eller utstede egne aksjer er omtalt i punkt 3 ovenfor. 9. Retningslinjer for likestilling og mangfold, inkl. mål, gjennomføring og virkning er omtalt i kapittelet Mennesker i årsrapporten. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 230 Organisasjonsnummer Eierandel STOREBRAND ASA 916 300 484 Storebrand Livsforsikring AS 958 995 369 100,0 % Storebrand Holding AB 556734-9815 100,0 % SPP Konsult AB 556045-7581 100,0 % SPP Spar AB 556892-4830 100,0 % SPP Pension & Försäkring AB 556401-8599 100,0 % SPP Fastigheter AB 556745-7428 100,0 % SPP Hyresförvaltning 556883-1340 100,0 % Storebrand & SPP Business Services AB 556594-9517 100,0 % Storebrand Eiendomsfond Invest AS 995 871 424 100,0 % Storebrand Eiendom Trygg AS 876 734 702 100,0 % Storebrand Eiendom Vekst AS 916 268 416 100,0 % Storebrand Eiendom Utvikling AS 990 653 402 100,0 % Storebrand Pensjonstjenester AS 931 936 492 100,0 % Storebrand Infrastruktur AS 991 853 545 100,0 % Norsk Pensjon AS 890 050 212 25,0 % Storebrand Danica Pensjonsforsikring AS 977 465 478 100 % Storebrand Bank ASA 953 299 216 100,0 % Storebrand Boligkreditt AS 990 645 515 100,0 % Storebrand Asset Management AS 930 208 868 100,0 % Storebrand Fonder AB 556397-8922 100,0 % Storebrand Fastigheter AB 556801-1802 100,0 % SKAGEN AS 867 462 732 100,0 % Cubera Private Equity AS 989 580 353 100,0 % Cubera Private Equity AB 556812-8184 100,0 % Institutional Holding P/S 39504251 20,0 % Capital Investment A/S 32343775 100,0% Storebrand Forsikring AS 930 553 506 100,0 % Storebrand Facilities AS 924 353 554 100,0 % Storebrand Helseforsikring AS 980 126 196 50,0 % Selskapene i Storebrandkonsernet Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse Eierstyring og selskapsledelse 225 Selskapene i Storebrandkonsernet 231 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 231 Verifisering Bærekraft 233 Bærekraftsindikatorer og definisjoner 247 Finansierte utslipp 252 Oppsummert klimaregnskap 253 TCFD-indeks 257 GRI-indeks 263 Revisors erklæring 9 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg Bærekraftsindikatorer og definisjoner Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Merkevare Merkevareposisjon: Nordmenn som svarer at Storebrand er ett av de tre første selskapene de kommer på i en bred finanskategori (posisjon / andel) NY Ny Ny Nr. 5 / 21,1 % Topp 3 Topp 3 Anerkjent for bærekraftig verdiskaping (Personmarked Norge) Nr. 3 Nr. 5 Nr. 3 Nr. 5 Topp 3 Nr. 1 Anerkjent for bærekraftig verdiskaping (Bedriftsmarked Norge) Nr. 1 Nr. 4 Nr. 3 Nr. 3 Nr. 1 Nr. 1 Kundetilfredshet Kundetilfredshet: Norge (Net Promoter System, personmarked) Nr. 4 Nr. 6 Nr. 5 Nr. 5 Topp 3 Topp 3 Kundetilfredshet (EPSI): Forsikring, personmarked, Norge Ny 68,6 68,9 69,5 Økning Økning Kundetilfredshet (EPSI): Bank, personmarked, Norge 115 Ny Ny 70,9 69,3 Økning Økning Kundetilfredshet (EPSI): Sparing og Investering, personmarked, Norge 116 Ny Ny 65,4 63,9 Økning Økning Kundetilfredshet (ESPI): Pensjon, bedriftsmarked, Norge Nr. 1 Nr. 2 Nr. 1 Nr. 1 Nr. 1 Nr. 1 Kundetilfredshet (EPSI): Forsikring, bedriftsmarked, Norge Ny Ny 65,7 65,7 Økning Økning Kundetilfredshet: bedriftsmarked, Sverige Nr. 3 Nr. 3 Nr. 4 Nr. 2 Topp 3 Topp 3 Markedsandel Markedsandel: Verdipapirfond, Asset Management, Sverige 4,7 % 4,9 % 4,9 % 5,3 % Økning Økning Markedsandel: Verdipapirfond, Asset Management, Norge 117 16,1 % 16,1 % 15,4 % 16,2 % Økning Økning Markedsandel: Sparing, personmarked Norge 118 20 % 21,7 % 19,6 % 21,0 % Økning Økning Markedsandel (utlån): Bank, personmarked, Norge 1,7% % 1,6 % 1,8 % 2,0 % Økning Økning Markedsandel: Forsikring, personmarked, Norge 3,6 % 4,1 % 5,9 % 6,4 % Økning Økning Markedsandel: Pensjon, bedriftsmarked, Sverige 14,1 % 15,1 % 14,3 % 14,6 % Økning Økning Markedsandel: Pensjon, bedriftsmarked, Norge 119 29,1 % 29,4 % 27,0 % 30,8 % Økning Økning Markedsandel: Forsikring, bedriftsmarked, Norge 2,0 % 2,1 % 2,5 % 2,8 % Økning Økning Markedsposisjon Markedsposisjon: Sparing, personmarked, Norge Nr. 2 Nr. 2 Nr. 2 Nr. 2 N/A N/A Markedsposisjon: Forsikring, personmarked, Norge Nr. 7 Nr. 7 Nr. 5 Nr. 5 N/A N/A Markedsposisjon: Forsikring, bedriftsmarked, Norge Nr. 10 Nr. 10 Nr. 10 Nr. 9 N/A N/A Markedsposisjon: Pensjon, bedriftsmarked Norge Nr. 1 Nr. 1 Nr. 2 Nr. 1 Nr. 1 Nr. 1 Sparing kvinner Andel Kvinner: fondsbasert sparing 42,3 % 42,7 % 43,3 % 43,8 % N/A N/A Kunderelasjoner Definisjoner under hver tabell gjelder nøkkeltallene i kapittel 2-5 av denne rapporten, og alle indikatorene i den komplette listen under. 115) Nedgangen drives i hovedsak av svekket relasjons-/servicekvalitet og misnøye med kommunikasjon rundt renteøkninger. 116) Vi faller mindre enn bransjen (-1,5 vs. -2,8 poeng), og ender dermed opp styrket relativt til konkurrentene. Vi opprettholder score på alle de viktigste underliggende drivere. Nedgangen skyldes i all hovedsak markedsuro og negativ avkastning. 117) Markedsandelen inkluderer totalmarket (inkludert institusjonelle kunder) for Storebrand og Skagen 118) Markedsandel for sparing personmarked inkluderer i 2022 Danica som vi kjøpte i 2022. 119) Markedsandel for pensjon bedriftsmarked inkluderer i 2022 Danica som vi kjøpte i 2022. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 233 Definisjoner for nøkkeltall om Kunderelasjoner Merkevare Merkevareposisjon: Nordmenn som svarer at Storebrand er ett av de tre første selskapene de kommer på i en bred finanskategori (posisjon / andel): Andel av Norges befolkning som nevner Storebrand som ett av de 3 første selskapene de kommer på når de blir stilt spørsmålet “Hvilke selskaper innen bank, forsikring, sparing og pensjon kjenner du til?” (snittandel Q4). Anerkjent for bærekraftig verdiskaping: Andel som forbinder Storebrand med utsagnene “Investerer på en måte som kombinerer lønnsomhet og bærekraft”, “Forvalter folks sparepenger på en måte som kombinerer lønnsomhet og miljøansvar” og “Forvalter folks sparepenger på en måte som kombinerer lønnsomhet og samfunnsansvar” (gjennomsnitt på tvers av utsagnene og snittandel Q4). Kundetilfredshet Kundetilfredshet NPS: Skår basert på Net Promoter System (NPS) tall per november 2021. NPS er et måleverktøy for kundetilfredshet der kunden gir en skår fra 0 til 10 med 10 som det beste resultatet. Kundetilfredshet EPSI: Skår er basert på en kundetilfredshetsindeks fra EPSI Norge, som går fra 0 til 100 (der 100 er best). Indeksen består av 3 spørsmål: “Hvor fornøyd er du alt i alt”, “I hvilken grad opplever du at Storebrand innfrir dine forventninger” og “Hvor nær eller langt i fra ligger Storebrand den perfekte leverandøren”. Kundetilfredshet Sverige: Skår basert på spørsmålet “hvor fornøyd er du totalt sett med?” skala 1-10 med 10 som det beste resultatet. Markedsandel/Markedsposisjon Vi beregner markedsandel i hovedsak basert på volumtall og premietall fra offentlige tilgjengelige kilder og noe intern statistikk. Markedsposisjon er basert på samme grunnlag. Markedsandel Verdipapirfond, Asset Management, Sverige: Samlet forvaltningskapital for Storebrand Fonder per Q4. Markedsandel Verdipapirfond, Asset Management, Norge: Samlet forvaltningskapital for Storebrand og Skagen per Q4. Markedsandel Sparing, Personmarked Norge: Samlet forvaltningskapital for hhv. frie fond personmarked (inkl. nominee) & Unit Linked- produkter personmarked inkludert Pensjonskapitalbevis og Fripolise med investeringsvalg. Basert på Q3-tall fra Finans Norge og VFF (Verdipapirfondenes forening). Markedsandel Bank, personmarked, Norge: Markedsandel utlån Personmarked Norge. Tall er basert på SSB og bankenes egne regnskapstall. Markedsandel Forsikring, personmarked, Norge: Markedsandel utgjør landbasert forsikring i alt. Tall er hentet fra Finans Norge og er basert på Q4. Markedsandel Pensjon, bedriftsmarked, Sverige: Tall er basert på relevante produktområder innen tjenestepensjon og er hentet fra Svensk Försäkring. Brutto forfalt premie Q4. Markedsandel Pensjon, bedriftsmarked, Norge: Markedsandel er beregnet basert på privat kollektiv pensjonsforsikring, brutto forfalt premie, innskuddsbasert med og uten investeringsvalg. Danica er inkludert fra 2022. Tall er basert på Q4. Markedsandel Forsikring, bedriftsmarked, Norge: Markedsandel utgjør landbasert forsikring i alt (næring). Tall er hentet fra Finans Norge og er basert på Q4. Sparing kvinner Andel Kvinner: fondsbasert sparing: Andel kvinner av totalt antall kunder med aktiv flyttbar fondsbasert sparing i Storebrand (ekskl. Skagen). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 234 Mennesker Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Antall ansatte (totalt antall og kjønn) Antall ansatte 1742 1824 1914 2161 N/A N/A Antall kvinnelige ansatte 798 839 875 980 N/A N/A Antall mannlige ansatte 904 959 1017 1158 N/A N/A Antall ansatte uten spesifisert kjønn 40 26 3 23 N/A N/A Andel kvinner totalt (som andel av totalt antall ansatte) 46 % 46 % 46 % 46 % N/A N/A Antall ansatte (alder og kjønn) Antall ansatte under 30 (totalt / % av FTE) ny ny 15 % 287 / 14 % N/A N/A Antall ansatte 30-50 (totalt / % av FTE) ny ny 57 % 1 189 / 57 % N/A N/A Antall ansatte over 50 (totalt / % av FTE) ny ny 28 % 566 / 27 % N/A N/A Antall ansatte under 30: Menn (totalt / % av FTE) 109 119 154 / 8 % 157 / 8 % N/A N/A Antall ansatte under 30: Kvinner (totalt / % av FTE) 117 112 132 / 7 % 130 / 6 % N/A N/A Antall ansatte 30-50: Menn (totalt / % av FTE) 531 572 631 / 33 % 673 / 33 % N/A N/A Antall ansatte 30-50: Kvinner (totalt / % av FTE) 379 425 484 / 25 % 516 / 25 % N/A N/A Antall ansatte over 50: Menn (totalt / % av FTE) 264 268 260 / 13 % 287 / 14 % N/A N/A Antall ansatte over 50: Kvinner (totalt / % av FTE) 302 302 280 / 14 % 279 / 13 % N/A N/A Andel ansatte (Nasjonalitet) Norske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) ny ny 76,6 % 79,2 % N/A N/A Svenske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) ny ny 21,8 % 20,0 % N/A N/A Danske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) ny ny 1,3 % 1,4 % N/A N/A Finske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) ny ny 0,0 % 0,1 % N/A N/A Britiske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) ny ny 0,2 % 0,3 % N/A N/A Tyske ansatte - andel av total arbeidsstyrke (som % av total arbeidsstyrke) ny ny 0,1 % 0,1 % N/A N/A Norske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) ny ny 80,9 % 83,1 % N/A N/A Svenske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) ny ny 17,6 % 15,6 % N/A N/A Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 235 Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Danske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) ny ny 1,1 % 1,0 % N/A N/A Finske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) ny ny 0,0 % 0,0 % N/A N/A Britiske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) ny ny 0,4 % 0,3 % N/A N/A Tyske ansatte - andel i alle lederstillinger, inkludert junior-, mellom- og seniorledelse (som % av total lederarbeidsstyrke) ny ny 0,0 % 0,0 % N/A N/A Ansatte: Kjønnsbalanse i ledende stillinger Antall/andel kvinner i konsernstyret 4 / 44 % 4 / 40 % 5 / 50 % 5 / 50 % 50 % 50 % Antall/andel kvinner i konsernledelsen 3 / 30 % 3 / 30 % 3 / 33 % 5 / 56 % 50 % 50 % Antall/Andel kvinner på ledernivå 3 41 % 24 / 38 % 22 / 37 % 27 / 42 % 50 % 50 % Antall/Andel kvinner på ledernivå 1-4 ny 38 % 83 / 39 % 86 / 37 % 50 % 50 % Andel kvinnelige ledere, uavhengig av nivå (som prosent av alle ledere) 39 % 103 / 39% 102 / 37% 116 / 38 % 50 % 50 % Andel kvinner i junior lederstillinger (som prosent av alle junior ledere) ny 39 % 39 % 84 / 36 % N/A 50 % Andel kvinner i toppleder posisjoner, maksimalt to nivåer under daglig leder eller sammenlignbare stillinger (som prosent av alle topplederstillinger ny 30 % 34 % 32 / 44 % N/A 50 % Andel kvinner i lederstillinger i inntektsgenererende funksjoner (f.eks. salg) ny 39 % 35 % 43 % N/A 50 % Andel kvinner i STEM-relaterte stillinger (STEM = Science, Technology, Engineering og Mathematics) ny ny 32 % 30 % N/A 50 % Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold mellom konsernsjef og ansatte Konsernsjefens lønn 6 899 000 7 373 000 7 638 000 7 952 280 N/A N/A Forholdstall, lønn, konsernsjef/ gjennomsnittsansatt 120 8,2 : 1 8,9 : 1 8,76 : 1 8,86 : 1 N/A N/A Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold per land og kjønn Gjennomsnittslønn alle ansatte, konsern (NOK) Ny Ny 871 579 897 065 N/A N/A Gjennomsnittslønn kvinnelige ansatte, konsern (NOK) Ny Ny Ny 811 667 N/A N/A Gjennomsnittslønn mannlige ansatte, konsern (NOK) Ny Ny Ny 967 873 N/A N/A Gjennomsnittslønn kvinnelige ansatte, Norge (NOK) 743 684 760 948 796 854 839 644 N/A N/A Gjennomsnittslønn mannlige ansatte, Norge (NOK) 914 107 923 686 968 096 994 716 N/A N/A Gjennomsnittslønn kvinnelige ansatte, Sverige (SEK) 644 484 671 159 705 162 746 384 N/A N/A 120) Forholdstall i 2019 og 2020 inkluderer kun ansatte i Norge. Fra 2021 inkluderte vi alle ansatte for å beregne forholdstallet mellom konsernsjef og alle ansatte i konsernet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 236 Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Gjennomsnittslønn mannlige ansatte, Sverige (SEK) 811 717 842 226 873 155 864 131 N/A N/A Median timelønn for kvinnelige medarbeidere ny ny 352 364 N/A N/A Median timelønn for mannlige medarbeidere ny ny 435 440 N/A N/A Median timelønn, lønnsgap mellom kvinner og menn ny ny 19 % 17 % N/A N/A Gjennomsnittlig timelønn for kvinnelige medarbeidere ny ny 381 416 N/A N/A Gjennomsnittlig timelønn for mannlige medarbeidere ny ny 455 496 N/A N/A Gjennomsnittlig timelønn, lønnsgap mellom kvinner og menn ny ny 16 % 16 % N/A N/A Lønnsforhold: lønnsgodtgjørelse til ledende ansatte Forholdet mellom grunnlønn og godtgjørelse til kvinner og menn for spesifikke stillingskategorier (nivå eller funksjon) 121 ny ny 97 % 96 % N/A N/A Utvidet toppledelse, kvinners andel av menns lønn per stillingskategori (Hay Grade 21-26) 122 100 % 104 % 97 % 95 % 100 % 100 % Medarbeidere, kvinners andel av menns lønn per stillingskategori (Hay Grade 12-20) 123 99 % 97 % 97 % 96 % 100 % 100 % Gjennomsnittslønn for menn i konsernledelsen (kun grunnlønn) ny 3 459 449 6 103 652 5 250 000 N/A N/A Gjennomsnittslønn for kvinner i konsernledelsen (kun grunnlønn) ny 2 588 333 3 986 833 4 412 533 N/A N/A Gjennomsnittslønn for menn i konsernledelsen (grunnlønn + annen variabel avlønning) ny 3 459 449 6 103 652 5 250 000 N/A N/A Gjennomsnittslønn for kvinner i konsernledelsen (grunnlønn + annen variabel avlønning) ny 2 588 333 3 986 833 4 412 533 N/A N/A Gjennomsnittslønn for mannlige ledere (kun grunnlønn) ny 1 339 248 1 425 365 1 428 596 N/A N/A Gjennomsnittslønn for kvinnelige ledere (kun grunnlønn) ny 1 177 527 1 236 121 1 250 607 N/A N/A Gjennomsnittslønn for mannlige ledere (grunnlønn + annen variabel avlønning) ny 2 165 446 1 478 333 1 515 479 N/A N/A Gjennomsnittslønn for kvinnelige ledere (grunnlønn + annen variabel avlønning) ny 2 165 446 1 258 104 1 278 346 N/A N/A Gjennomsnittslønn alle ansatte uten personalansvar (menn) ny 807 417 825 949 894 631 N/A N/A Gjennomsnittslønn alle ansatte uten personalansvar (kvinner) ny 680 338 710 497 743 578 N/A N/A 121) Hay Grade 12-26 der det er ansatte av begge kjønn 122) Fra 2022 ble Hay Grade utvidet til 21-26 (fra tidligere 21-25). Stillingene ble evaluert på nytt da kompleksiteten i rollene har endret seg siden siste vurdering. 123) Fra 2022 er Hay Grade utvidet til 12-20 (fra tidligere 13-20). Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 237 Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Ansatte representert av en fagforening Andel ansatte representert av en uavhengig fagforening eller omfattet av tariffavtaler 100 % 100 % 100 % 100 % N/A N/A Utvikling av menneskelig kapital Gjennomsnittlig beløp brukt på utvikling per heltidsansatt (NOK) Ny Ny 8 353 7 262 N/A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt (timer/dager) Ny 3,9 3,6 (0,5) 6,0 (0,8) N/A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt: Menn Ny Ny 2,4 5,8 N/A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt : Kvinner Ny Ny 2,9 6,3 N/A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt : Under 30 år Ny Ny 3,0 6,6 N/A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt : 30-50 år Ny Ny 2,5 6,0 N/A N/A Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt : Over 50 år Ny Ny 2,7 5,8 N/A N/A Utvikling av menneskelig kapital: avkastning Totale inntekter (NOK) 124 87 403 000 000 81 031 000 000 119 781 000 000 16 103 000 000 N/A N/A Totale driftsutgifter (NOK) 4 015 000 000 4 068 000 000 4 678 000 000 5 008 000 000 N/A N/A Totale ansattrelaterte utgifter (lønn + ytelser) (NOK) 2 281 000 000 2 320 000 000 2 725 000 000 2 871 000 000 N/A N/A Avkastning på investeringen i menneskelig kapital (investeringslønnsomhet) 37,6 32,2 43,2 4,9 N/A N/A Engasjement blant ansatte Engasjement score alle medarebeidere: Storebrand score (bransjesnitt i Peakon), skala 1-10 8,0 (7,8) 8,3 (7,8) 8,4 (7,8) 8,4 (7,9) >8,0 >8,0 Engasjementscore menn: Storebrand score, skala 1-10 Ny 8,3 8,4 8,4 N/A N/A Engasjementscore kvinner: Storebrand score, skala 1-10 Ny 8,3 8,5 8,5 N/A N/A Engasjementscore ansatte under 30: Storebrand score, skala 1-10 Ny 9 8,7 8,5 N/A N/A Engasjementscore ansatte 30-50: Storebrand score, skala 1-10 Ny 8,2 8,3 8,4 N/A N/A Engasjementscore ansatte over 50: Storebrand score, skala 1-10 Ny 8,3 8,3 8,5 N/A N/A Rekrutteringer Antall rekruttert konsern, totalt 204 285 337 416 N/A N/A Antall kvinner rekruttert i løpet av året, totalt 78 124 152 184 N/A N/A Antall menn rekruttert i året totalt 126 161 175 232 N/A N/A Antall nyansatte under 30 år (mann/ kvinne) Ny 147 (82/65) 157 186 (84 / 102) N/A N/A Antall nyansatte 30-50 år (mann/kvinne) Ny 122 (72/50) 154 199 (110 / 89) N/A N/A 124) Totale inntekter inkluderer netto inntekter fra kunders midler tilknyttet livvirksomheten. Nedgangen i sum inntekter skyldes negativ avkastning på finansielle instrumenter i kundemidlene. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 238 Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Antall nyansatte over 50 år (mann/kvinne) Ny 16 (7/9) 26 31 (20 / 11) N/A N/A Gjennomsnittlig ansettelseskostnad/FTE (NOK) Ny Ny 90 000 90 000 N/A N/A Antall kvinner rekruttert eller promotert til lederstillinger (andel) Ny Ny 6 (46 %) 9 (53 %) N/A N/A Antall menn rekruttert eller promotert til lederstillinger (andel) Ny Ny 7 (54 %) 8 (47 %) N/A N/A Antall interne rekrutteringer Ny Ny 99 126 N/A N/A Antall interne rekrutteringer, kvinner Ny Ny 54 67 N/A N/A Antall interne rekrutteringer, menn Ny Ny 45 59 N/A N/A Andel interne rekrutteinger av totale nye rekrutteringer Ny Ny 25 % 23 % N/A N/A Turnover Turnover totalt 125 8 % 6,4 % 6,6 % 8,1 % N/A N/A Frivillig turnover totalt Ny 6,4 % 6,5 % 8,1 % N/A N/A Turnover kvinner konsern 9,7 % 6,1 % 5,2 % 8,5 % N/A N/A Turnover menn konsern 9,2 % 6,8 % 7,8 % 7,7 % N/A N/A Turnover ansatte under 30 Ny 13,0 % 9,6 % 11,3 % N/A N/A Turnover ansatte 30-50 Ny 7,7 % 8,2 % 10,4 % N/A N/A Turnover ansatte over 50 Ny 1,4 % 2,3 % 2,4 % N/A N/A Sykefravær Sykefravær Norge 3,1 % 2,3 % 2,5 % 3,2 % < 3,5 % < 3,5 % Sykefravær Sverige 2,5 % 1,8 % 1,6 % 1,9 % < 3,5 % < 3,5 % Fraværsprosent: Ansatte (% av totale planlagte dager) 3,1 % 2,3 % 2,5 % 3,2 % N/A N/A Dekningsgrad (% av ansatte) 74 % 75 % 77 % 80 % N/A N/A Antall hendelser: Personskader 1 0 0 1 N/A N/A Antall ansatte (midlertidig ansettelser) Antall konsulenter Ny Ny Ny 1143 N/A N/A Antall midlertid ansatte Ny Ny Ny 36 N/A N/A Antall praktikanter Ny Ny Ny 14 N/A N/A Definisjoner for nøkkeltall om Mennesker Antall ansatte (totalt antall og kjønn) Antall ansatte: Antall faste ansatte hos Storebrand ASA per 31.12.2022. Antall ansatte (alder og kjønn) Antall medarbeidere i ulike aldersgrupper/kjønn: Omfatter alle faste ansatte i alle land. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Andel ansatte (Nasjonalitet) Antall medarbeidere med ulike nasjonaliteter: Omfatter alle faste ansatte i alle land. Kun Danica er ikke inkludert. Ansatte: Kjønnsbalanse i ledende stillinger Ledernivå 1-4: • Nivå 1: Konsernsjef. • Nivå 2: Konsernledelse. • Nivå 3: Rapporterer til konsernledelse, uavhengig av personalansvar. Administrative roller er ikke inkludert. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. • Nivå 4: Rapporterer til nivå 3. Alle har personalansvar. Administrative roller er ikke inkludert. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Andel kvinnelige ledere, uavhengig av nivå (som prosent av alle ledere): Omfatter alle kvinnelige ledere med personalansvar. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. 125) I 2022 har det vært lav arbeidsledighet og høy konkurranse om talenter. Dette kan ha bidratt til økning i turnover. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 239 Andel kvinner i junior lederstillinger (som prosent av alle junior ledere): Omfatter alle kvinnelige ledere på ledernivå 4, 5 og 6. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Andel kvinner i toppleder posisjoner, maksimalt to nivåer under daglig leder eller sammenlignbare stillinger (som prosent av alle topplederstillinger): Omfatter alle kvinnelige ledere som er på ledernivå 2 og 3. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Andel kvinner i lederstillinger i inntektsgenererende funksjoner (f.eks. salg): Omfatter kvinnelige ledere i bedriftsmarked, personmarked, SPP og Storebrand Asset Management. Alle nivåer inkludert KL. Administrative roller er ikke inkludert. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Andel kvinner i STEM-relaterte stillinger (STEM = Science, Technology, Engineering og Mathematics): andel kvinner som er faste ansatte i forretningsområde Digital. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold mellom konsernsjef og ansatte Forholdstall, lønn, konsernsjef/gjennomsnittsansatt (CEO - Average Worker Pay Ratio): Grunnlønn for konsernsjef i forhold til gjennomsnittslønn for alle medarbeidere. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Ansattes godtgjørelse: lønnsforhold per land og kjønn Gjennomsnittslønn basert på henholdsvis kjønn, stilling og geografi: Gjennomsnittlig lønn for alle faste ansatte i konsernet. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Gjennomsnittlig og median timelønn: Årslønn delt på 1 950 timer per år (norsk statistikk inkl. ferie). Omfatter faste ansatte i alle land og lønn er konvertert til NOK. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Lønnsforhold: lønnsgodtgjørelse til ledende ansatte Hay Grade: Hay Grade er et anerkjent stillingsevalueringssystem som brukes av mange større bedrifter i Norge og internasjonalt. Systemet gjør det mulig å sammenligne lønn for stillinger som har samme krav til kompetanse, erfaring og kompleksitet. Systemet brukes til å sammenligne lønn for stillinger på tvers av konsernet og også ut mot stillinger med samme Hay Grade i arbeidsmarkedet. Tallene gjelder kun for Storebrand i Norge. Hay Grade 12-26 omfatter roller unntatt CEO. Ansatte representert av en fagforening Andel ansatte representert av en uavhengig fagforening eller omfattet av tariffavtaler: De ulike fagforeningene kan bare inngå avtaler på vegne av egne medlemmer, og det er bare medlemmene som kan bindes direkte gjennom de enkelte avtalene. Arbeidsgiver har ikke (og trenger ikke) oversikt hvor hvem som er organisert. Det sentrale er ufravikelighetsnormen, som innebærer at bedriften plikter å praktisere tariffavtalen med den største fagforeningen overfor ansatte som ikke er bundet av annen tariffavtale, og som ellers ville vært omfattet av denne avtalen. Vi vet at tariffavtalene som er inngått med Finansforbundet, er tariffavtalene som gjelder for flest ansatte og ufravikelighetsnormen tilsier at samme vilkår gjelder alle som ikke er omfattet av andre tariffavtaler. Utvikling av menneskelig kapital Gjennomsnittlig beløp brukt på utvikling per heltidsansatt (NOK): Gjennomsnittlig beløp per fast ansatt brukt på kurs gjennom 2022. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Gjennomsnittlig antall timer brukt på utvikling per heltidsansatt (timer/ dager): Gjelder alle faste ansatte. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Utvikling av menneskelig kapital: avkastning Totale inntekter (NOK): Totale inntekter inkluderer netto inntekter fra kunders midler tilknyttet livvirksomheten Totale driftsutgifter (NOK): Driftsutgifter refererer til alle utgiftene selskapet har fra driften. Totale ansattrelaterte utgifter (lønn + ytelser) (NOK): Dette inkluderer opplærings- og utviklingsprogrammer, pensjoner, ansettelse osv., da det dekker alle kostnader direkte knyttet til ansatte. Avkastning på investeringen i menneskelig kapital (investeringslønnsomhet): Tallet utgjør totale inntekter minus (totale driftsutgifter minus totale ansattrelaterte utgifter), delt på totale ansattrelaterte utgifter. Rekrutteringer Antall rekruttert: Antall rekrutteringer inkludert fast ansatte, vikarer og praktikanter i alle land. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Tallene inkluderer også rekrutterte medarbeidere som forlot konsernet senere i 2022. Turnover Turnover totalt: Fast ansatte medarbeidere som sluttet de siste tolv månedene med unntak av frivillige sluttavtaler mellom arbeidsgiver og arbeidstaker, reduksjon i arbeidsstyrken eller pensjonering, delt på gjennomsnittlig antall fast ansatte medarbeidere i 2022. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Frivillig turnover: Fast ansatte som frivillig slutter (med unntak av pensjoneringer og gjensidige avtaler) delt på gjennomsnittlig antall faste ansatte i 2022. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Sykefravær Sykefravær: Antall sykefraværsdager delt på antall arbeidsdager ved utgangen av året. Sykefravær i Norge inkluderer syke barn dager. Sykefravær i Sverige inkluderer ikke syke barn dager. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Antall ansatte (midlertidig ansettelser) Antall ansatte, midlertidig ansettelser: Omfatter ansatte som er konsulenter, midlertidige ansatte (vikarer) og praktikanter. Capital Investment og Danica er ikke inkludert. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 240 Orden i eget hus Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Bærekraftsrating CDP-rating A - A- A- A A A DJSI skår/persentil globalt 75 / 81 81 / 93 82 / 92 88 / 99 Topp 10 % Topp 10 % Klimadata leverandører Miljøsertifiserte innkjøp (andelen av de totale utgiftene som gikk til leverandører med sertifisert miljøstyringssystem) 57 % 62 % 60,3 % 64,2 % 55 % 60 % Klimadata egen drift 126 Energiforbruk i Storebrands egne kontorlokaler (kWh per m2) 150 142 139 145 148 145 Vannforbruk, hovedkontorer i Norge og Sverige (totalt m3/m3 per m2) 0,32 6 617 / 0,18 5 326 / 0,16 9 305 / 0,26 0,31 0,3 Avfallsmengde i Storebrands egne kontorlokaler (tonn/kg per årsverk) 203 / 123 120 / 73 99,7 / 51 110,7 / 60 198 / 119 190 / 110 Kildesorteringsgrad i Storebrands egne kontorlokaler 127 72 % 71 % 82 % 66 % 75 % 80 % Klimagassutslipp fra egen drift Klimagassutslipp, hovedkontorer (Scope 1-3) tCO2e / tCO2e per årsverk) 1 519 / 0,92 477 / 0,28 320 / 0,18 787 / 0,39 0,8 0,6 Scope 1-utslipp tonn CO2 / tonn CO2 per årsverk 1,1 / 0 1,2/0 0,5 / 0,00 0,8 / 0 N/A N/A Scope 2-utslipp tonn CO2 / tonn CO2 per årsverk 179 / 0,11 164 / 0,09 130,6 / 0,07 131,6 / 0,07 N/A N/A Scope 3-utslipp tonn CO2 / tonn CO2 per årsverk 1 339 / 0,74 313 / 0,18 188,9 / 0,11 654,6 / 0,3 N/A N/A CO2e-utslipp per årsverk som følge av flyreiser (Scope 3, tonn) 128 0,67 0,1 0,07 0,29 N/A N/A E-læring E-læring gjennomført: etikk (totalt / andel av årsverk) 1 518 / 89 % 1 660 / 91% 1 694 / 91 % 1 668 / 82 % 100 % 100 % E-læring gjennomført: antikorrupsjonsarbeid (totalt / andel av årsverk) 1 479 / 87 % 1 642 / 90% 1 659 / 89 % 1 623 / 80 % 100 % 100 % E-læring gjennomført: bekjempelse av hvitvasking og økonomisk kriminalitet (totalt / andel av årsverk) 1 523 / 89 % 1 678 / 92 % 1 673 / 90 % 1 596 / 79 % 100 % 100 % E-læring gjennomført: Personvern (total/andel av årsverk) Ny 1 368 / 75 % 1 662 / 89 % 1 567 / 78 % 100 % 100 % E-læring gjennomført Informasjonssikkerhet Ny Ny Ny 1 567 / 78 % 100 % 100 % Hendelser knyttet til virksomhetsstyring Antall klager behandlet av Finansklagenemnda 129 192 218 198 244 N/A N/A Antall brudd på etiske regler/Code of Conduct 130 9 2 3 2 N/A N/A Antall informasjonssikkerhet hendelser 30 20 28 55 N/A N/A Antall personvernhendelser 131 48 41 125 141 N/A N/A Personvernhendelser avdekket eksternt ny ny ny 85 N/A N/A Personvernhendelser avdekket internt ny ny ny 56 N/A N/A 126) Vi har sett en økt aktivitet på kontoret etter covid-19, men ser at tallene fortsatt er lavere enn pre-covid nivåer. 127) Kildesorteringsgraden har blitt redusert noe grunnet bl.a. utflytting av andre leietakere på hovedkontoret med store avfallsmengder som ikke ble kildesortert. I tillegg har økt kapasitet på kontoret ført til mer restavfall. 128) I 2022 økte vår aktivitet knyttet til forretningsreiser, men siden 2019 (før covid-19) har vi fortsatt mer enn halvert våre interne utslipp. Dette indikerer at endrede reisevaner, samt vår interne karbonpris og nye retningslinjer for forretningsreiser bidrar til å redusere interne utslipp. Utslipp knyttet til flyreiser er beregnet med utslipp per flystrekning (leg) gjennom systemet til vårt reisebyrå. 129) Tallene gjelder for våre norske foretak, da dette er klager behandlet i finansklagenemda. SPP er ikke inkludert her. 130) Interne misligheter hos agenter er ikke inkludert i nøkkeltallet om brudd på etiske retningslinjer, men er inkludert i den detaljerte rapportering av brudd på etiske retningslinjer på side 36. 131) Se forklaring på trend knyttet til personvernhendelser i delkapittel Virksomhetsstyring og etterlevelse: Personvern og digital tillit. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 241 Definisjoner for nøkkeltall om Orden i eget hus Bærekraftsrating CDP-rating: Rating utført av CDP. CDP er en uavhengig organisasjon som jobber med økt selskapsrapportering på klimagassutslipp. CDP vurderer og skårer selskaper deretter. CDP benyttes av investorer og forvaltere for å få tilgang til analyser og informasjon om klimarapportering fra selskaper. DJSI Skår: Dow Jones Sustainability Indexes (DJSI) vurderer selskapers prestasjoner innen bærekraft og rangerer selskaper ut fra en rekke økonomiske, sosiale og miljømessige (ESG) kriterier. Klimadata leverandører Miljøsertifiserte innkjøp (andelen av de totale utgiftene som gikk til leverandører med sertifisert miljøstyringssystem): Andel kontrakter med leverandører der Storebrand har over 1 million norske kroner i innkjøp hvor leverandøren er sertifisert eller oppfyller krav i henhold til ett eller flere av følgende miljøsertifiseringssystemer: Miljøbas, Miljøfyrtårn, Svanen, ISO 14001, CO2-nøytral. Klimadata egen drift Energiforbruk: Temperaturkorrigert energiforbruk per kvadratmeter oppvarmet areal ved hovedkontorene i Norge og Sverige. Forbruk målt av energileverandøren (elektrisitet og fjernvarme / kjøling) og registrert i miljøoppfølgingssystemet. Vannforbruk: Vannforbruk i kubikkmeter per kvadratmeter oppvarmet areal i hovedkontorene i Norge og Sverige. Forbruk målt og registrert i miljøoppfølgingssystemet. Avfallssortering/sorteringsgrad: Andel avfall sortert for resirkulering og videre håndtering på hovedkontorene i Norge og Sverige. Restavfallet blir mekanisk sortert på gjenvinningsanlegget, og går hovedsakelig til forbrenning med varmegjenvinning. Klimagassutslipp fra egen drift Klimagassutslipp, hovedkontorer (Scope 1-3) tCO2e / tCO2e per årsverk): CO2-utslipp pr. årsverk i norsk og svensk virksomhet. Inkluderer direkte og indirekte utslipp; lufttransport, annen transport, energiforbruk og avfall (Scope 1-3). Karbonavtrykket beregnes av Cemasys AS i henhold til GHG-protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). Nordisk mix utslippsfaktor er grunnlaget for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft. • Scope 1: Tonn CO2-ekvivalenter, målt iht. Greehouse gas protocol. • Scope 2: Tonn CO2-ekvivalenter, målt iht. Greehouse gas protocol. • Scope 3: Tonn CO2-ekvivalenter, målt iht. Greehouse gas protocol. • CO2e-utslipp per årsverk som følge av flyreiser (Scope 3, tonn): Utslipp fra tjenestereiser de ansatte i konsernets norske og svenske virksomhet har gjort med fly. E-læring E-læring gjennomført: Ansatt som er registrert som fullført i vårt e-læringssystem. Hendelser knyttet til virksomhetsstyring Saker behandlet i finansklagenemda: Kundene klager inn Storebrand til Finansklagenemda for behandling av sak. Disse behandles av Finansklagenemda fortløpende. Brudd på etiske retningslinjer (Code of Conduct): Under følger definisjoner på korrupsjon, interne misligheter, øvrige brudd på etiske regler, og diskriminering som er det vi betegner som brudd på etiske retningslinjer. • Korrupsjon: å misbruke sin stilling for å oppnå personlige eller forretningsmessige fordeler for seg selv eller andre • Interne misligheter: å utføre handlinger med formål om å berike seg selv eller sine nærmeste på bekostning av Storebrand og/eller Storebrands kunder. • Øvrige brudd på etiske regler: brudd på internt eller eksternt regelverk som er omfattet av og får konsekvenser i tråd med sanksjonsmatrisen i Storebrands etiske regler. • Diskriminering: forskjellsbehandling på bakgrunn av kjønn, graviditet, permisjon ved fødsel eller adopsjon, omsorgsoppgaver, etnisitet, religion, livssyn, funksjonsnedsettelse, seksuell orientering, kjønnsidentitet, kjønnsuttrykk, alder og andre vesentlige forhold ved en person. Antall informasjonssikkerhetshendelser: En informasjonssikkerhets- hendelse er en mistenkt, forsøkt, vellykket eller nært forestående trussel om uautorisert tilgang, bruk, utlevering, brudd, endring eller tilintetgjøring av informasjon; eller et vesentlig brudd på Storebrands retningslinjer for informasjonssikkerhet. Antall personvernhendelser: En personvernhendelse er en hendelse der det har vært avvik knyttet til etterlevelsen av personvernet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 242 Finanskapital og investeringsunivers Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Finansielle resultater Egenkapitalavkastning 8,0 % 8,6 % 10,7 % 8,3 % >10 % >10 % Solvensmargin 176 % 178 % 175 % 184 % >150 % >150 % Utbyttegrad 0 % 65 % 52 % 72 % >50 % >50 % Bærekraft Andel av forvaltningskapitalen screenet basert på bærekraftskriterier 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % 100 % GRESB skår direkte eiendomsinvesteringer (verdivektet gjennomsnitt) 132 82% 85 % 88,6 % 91,5 % Øke Øke Fossilfrie investeringer NOK mrd. investert i fossilfrie produkter / andel av AUM 133 277 / 33 % 379.2 / 39 % 483 / 44 % 449 / 44 % N/A N/A Investeringer i aksjer som har fossil eksponering 134 ny ny ny 4,93 % N/A N/A Investeringer i obligasjoner som har fossil eksponering 135 ny ny ny 0,33 % N/A N/A Løsningsinvesteringer Investeringer i løsninger (løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og eiendom med miljøsertifisering): NOK mrd. / andel av forvaltningskapitalen 53,7 / 6,5 % 92,6 / 9,6 % 123,1 / 11,2 % 126,8 / 12,4 % 13 % 15 % Aksjeinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede aksjeinvesteringer 24,3 / 9,3 % 50,3 / 13 % 62.6 / 13 % 39,3 / 9 % N/A N/A Obligasjonsinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer 136 ny ny ny 35,0 / 9 % N/A N/A Investeringer i grønne obligasjoner, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer 12,4 / 3,1 % 22,2 / 5 % 25,7 / 6 % 32,0 / 8,3 % N/A N/A Investeringer i grønn infrastruktur, mrd. NOK / andel av samlede infrastrukturinvesteringer Ny Ny 1,5 / 100 % 3,5 / 100 % 75 % 90% Investeringer i sertifisert grønn eiendom, mrd. NOK / andel samlede eiendomsinvesteringer 137 17 / 41 % 20,1 / 43 % 33,3 / 68 % 49,0 / 64,6 % 70 % 78 % Klimagassutslipp i investeringer og obligasjoner Karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (NOK) (mot indeks) 138 14 (24) 13 (18) 12 (18) 14 (18) N/A N/A Karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e per NOK 1 mill. i salgsinntekt (mot indeks) 139 10 12 9 9 (5) N/A N/A 132) Målsettingen er at alle våre porteføljer skal oppnå 5 stjerner i GRESB. Dette innebærer at man må være blant de 20% beste globalt, og kan derfor ikke direkte oversettes til en skår (verdivektet gjennomsnitt). Capital Investment som vi kjøpte i 2021 har foreløpig ikke rapportert til GRESB, og inngår ikke i tallene. 133) Fossilfrie produkter er en av flere måter å nå vårt overordnede mål om netto nullutslipp på, og vi har derfor ikke satt oss et bestemt mål for hvor mye som skal investeres i fossilfrie produkter. 134) Nøkkeltall er knyttet til PAI. 1.4 i SFDR regelverket. 135) Nøkkeltall er knyttet til PAI. 1.4 i SFDR regelverket. 136) Dette inkluderer både investeringer i løsningsselskaper, grønne og sosiale obligasjoner. 137) I 2022 inkluderte vi Danmark for første gang. Derfor har andel miljøsertifiserte eiendomsinvesteringer blitt noe redusert. Sertifiseringer per land er følgende: Norge (89%), Sverige (93%), Danmark (9%). 138) Data er innhentet gjennom Trucost (S&P Global) sine systemer og vektet med markedsverdi per posisjon. For indeks-tall vektes tilsvarende beregninger per indeks og det er vektet sammen med porteføljenes indekser basert på porteføljeverdier. Dette utgjør en dekningsgrad på 95 % i våre karbonavtrykk fra aksjeinvesteringer, og en dekningsgrad på 93% for indeks. 139) Data er innhentet gjennom Trucost (S&P Global) sine systemer og beregnede data fra forvaltningen, vektet med markedsverdi per posisjon. For indeks-tall vektes tilsvarende beregninger per indeks og det er vektet sammen med porteføljenes indekser basert på porteføljeverdier. Dette utgjør en dekningsgrad på 42 % i våre karbonavtrykk fra selskapsobligasjonsinvesteringer, og en dekningsgrad på 48% for indeks. Dekningsgrad har gått ned fordi vi ikke lenger bruker estimater, men kun data fra dataleverandør. Tidligere har vi inkludert offentlige obligasjoner (stat, kommuner, osv.) sammen med selskapsobligasjoner, men ser nå utelukkende på selskapsobligasjoner fordi det er beste praksis i både bransjen og SFDR å se på tallene separat. Vi vil vurdere å ha en egen KPI på offentlige obligasjoner til neste år. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 243 Tema og indikatorer Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Mål 2023 Mål 2025 Totale klimagassutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 140 3 258 508 3 113 714 2 504 453 2 492 038 N/A N/A Totale klimagassutslipp fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 482 504 616 743 262 922 391 993 N/A N/A Eksponering mot høyutslippssektorer: NOK mrd. / andel av aksjeinvesteringer 141 34,6 / 13 % 32,2 / 8 % 42,5 / 9 % 49,7 / 11,3 % N/A N/A Klimagassutslipp i eiendomsinvesteringer Karbonavtrykk direkte eiendomsinvesteringer: totalt / kg CO2e per m2 10 228 / 9,12 8 456 / 7,9 6 803 / 6,0 5 704 / 5,6 8,6 6,5 Scope 1-utslipp CO2e [kg CO2e/m2] 0,15 0,08 0,02 0,04 N/A N/A Scope 2-utslipp CO2e [kg CO2e/m2] 7,67 6,8 4,96 4,29 N/A N/A Scope 3-utslipp CO2e [kg CO2e/m2] 1,26 1,04 1,02 1,29 N/A N/A Klimadata i direkte eiendomsinvesteringer Energiintensitet direkte eiendomsinvesteringer (totalt kWh/m2) 194 181 170 169 190 181 Vannintensitet direkte eiendomsinvesteringer (m3/m2) 0,46 0,44 0,38 0,38 0,45 0,43 Avfallsmengde direkte eiendomsinvesteringer (kg/m2) 9,2 8,1 8,3 9,2 N/A N/A Andel avfall sortert for resirkulering 68,9 % 72,5 % 72,4 % 71,7 % 73 % 80 % Aktivt eierskap og utelukkelser Antall selskaper som har blitt kontaktet for å diskutere ESG gjennom aktivt eierskap (andel av investert kapital) 142 408 572 601 645 (31,2 %) N/A N/A Antall generalforsamlinger det har blitt stemt ved for å fremme Storebrands ESG kriterier (andel av investert kapital) 143 151 503 947 1 348 (68,6 %) N/A N/A Antall aktive selskapsengasjementer knyttet til klima- og miljørelaterte risikoer og muligheter ny 433 318 465 N/A N/A Antall selskaper som har blitt utelukket på grunn av alvorlig klima- og miljøskade ny 139 176 199 N/A N/A Antall selskaper utelukket fra investeringsuniverset i Storebrand-konsernet 182 215 257 323 N/A N/A Antall/andel selskaper utelukket fra MSCI ACWI Indeksen 178 / 7,6 % 198 / 8,1 % 212 / 7,9 % 217 / 10 % N/A N/A Sosial påvirkning Andel kvinner i styrene i selskaper vi eier aksjer i 144 Ny Ny Ny 32,2 % N/A N/A 140) I år har vi valgt å endre fra finansierte utslipp basert på inntekter i selskapene vi er investert i til å rapportere tallet basert på selskapsverdi (Enterprise Value). Dette har vi gjort både fordi det gir oss mulighet til å inkludere selskapsobligasjoner i utslippstallene våre, og fordi dette er i tråd med SFDR. Basert på den gamle metoden ville tallet blitt redusert fra 3 661 218 tco2e til 3 318 508 tco2e (2019-2021). 141) En stor del av økningen kommer fra energisektoren som har økt omsetning i en tid med geopolitisk uro. 142) Vi har endret fra å rapportere aktivt eierskap som en del av totalt investeringsunivers til å se på det relativt til våre totale investeringer for å gi et bedre innblikk i hvor stor andel av våre inves- teringer vi er i dialog med. 143) Vi har endret fra å rapportere stemmegivning som en del av totalt investeringsunivers til å se på det relativt til våre totale investeringer for å gi et bedre innblikk i hvor stor andel av selskapene vi er investert i som vi stemmer på generalforsamlinger til. 144) Nøkkeltall er knyttet til PAI.1.13 i SFDR regelverket. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 244 Definisjoner for nøkkeltall om En pådriver for bærekraftige investeringer Finansielle resultater Egenkapitalavkastning: Avkastning på egenkapital etter skatt, justert for amortisering av immaterielle eiendeler. Solvensmargin: Solvensgrad iht. europeisk regelverk for forsikringsregulering. Under Solvens II vil størrelsen på kapitalkravet defineres av hvor mye risiko selskapet er utsatt for. Utbyttegrad: Aksjeutbytte som andel av årets resultat etter skatt (se utbyttepolitikk på side 57). Bærekraft Andel av forvaltningskapitalen screenet basert på bærekraftskriterier: Alle selskaper i vårt investeringsunivers er screenet for bærekraft i henhold til våre standarder: https://www.storebrand.no/en/ sustainability/investments. GRESB skår direkte eiendomsinvesteringer (verdivektet gjennomsnitt): Skåren er en global ESG-benchmark for eiendomsinvesteringer, som reflekterer bærekraftskvalitet i ledelsedimensjonen og i den fysiske eiendomsmassen. Samlet skår er et verdivektet snitt av skåren i de rapporterende porteføljer: Storebrand Eiendom Trygg AS, Storebrand Eiendom Vekst AS, Storebrand Eiendomsfond Norge KS, og SPP Fastigheter AB. Skåren beregnes årlig av Global Sustainability Benchmark for Real Assets (GRESB). Fossilfrie investeringer Investeringer i fossilfrie produkter: Summen av fond/produkter med mandat som krever at de er fossilfrie. Selskapene i porteføljen kan ikke ha mer enn 5 prosent av sine inntekter knyttet til produksjon eller distribusjon av fossil energi, eller mer enn 25 prosent av sine inntekter fra produkter og tjenester til olje og gass industrien, og fossilreservene skal ikke overstige 100 millioner tonn CO2. Investeringer i aksjer som har fossil eksponering: Andel av investeringer i aksjer som er investert i fossile virksomheter. Dette omfatter selskaper som har inntekter fra produksjon eller distribusjon av fossilt brensel. Investeringer i selskaper basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.4. Investeringer i obligasjoner som har fossil eksponering: Andel av investeringer i obligasjoner som er investert i fossile virksomheter. Dette omfatter selskaper som har inntekter fra produksjon eller distribusjon av fossilt brensel. Investeringer i selskaper basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.4. Løsningsinvesteringer Investeringer i løsninger (løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og eiendom med miljøsertifisering): Total andel forvaltet kapital investert i bærekraftige løsninger. Bærekraftige løsninger består av grønne obligasjoner, miljøsertifisert eiendom, investeringer i grønn infrastruktur og aksjer i selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringer knyttet til FNs bærekraftsmål. • Investeringer i aksjer i løsningsselskaper: Andel investeringer i aksjer i løsningsselskaper Storebrand og SPP. Dette er investeringer i aksjer i selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringer knyttet til FNs bærekraftsmål. Investeringer i løsningsselskaper er segmentert i fire tematiske områder; fornybar energi og klimaløsninger, fremtidens byer, sirkulærøkonomi og like muligheter. • Obligasjonsinvesteringer i løsninger, mrd. NOK / andel samlede obligasjonsinvesteringer: Andel investeringer i obligasjoner i grønne obligasjoner eller løsningsselskaper multiplisert med det aktuelle selskapets løsningsvekter. Dette er investeringer i obligasjoner i selskaper som vi mener er godt posisjonert for å løse utfordringer knyttet til FNs bærekraftsmål. Investeringer i løsningsselskaper er segmentert i fire tematiske områder; fornybar energi og klimaløsninger, fremtidens byer, sirkulærøkonomi og like muligheter. • Investeringer i grønne obligasjoner: Andel investeringer i grønne obligasjoner. Grønne obligasjoner er for selskaper som både oppfyller Storebrandstandarden og er i tråd med internasjonale standarder som Green Bond Principles, den kommende EU Green Bond-standarden, og med rammeverket til International Capital Market Association (ICMA). • Investeringer i grønn infrastruktur: Andel investeringer i bærekraftig infrastruktur. Fondet (Storebrand Infrastructure Fund) investerer i prosjekter som bidrar til en grønn omstilling, for eksempel gjennom landbasert vindkraft, havvind og elektriske togsett. • Investeringer i sertifisert grønn eiendom: Andel direkte eiendomsinvesteringer under operasjonell kontroll i Norge, Sverige og Danmark med miljøsertifisering. Sertifiseringssystem er i hovedsak BREEAM, men kan også være blant annet LEED, Svanen eller Miljöbyggnad. Klimagassutslipp i investeringer og obligasjoner Karbonintensitet i aksjeinvesteringer: Grunnlagstallene for beregningene for karbonintensitet er basert på data fra vår dataleverandør i Q3 2022. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.3. og TCFD definisjon. Investeringenes totale karbonintensitet er summen av selskapenes karbonutslipp over selskapenes inntekter, vektet for vårt eierskap i de respektive selskapene. Måleenheten viser karbonutslipp per million NOK i salgsinntekt. Metoden er den samme for aksjer og obligasjoner. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 245 Karbonintensitet i selskapsobligasjonsinvesteringer: Grunnlagstallene for beregningene for karbonintensitet er basert på data fra vår dataleverandør i Q3 2022. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.3. og TCFD definisjon. Fondets totale karbonavtrykk er summen av selskapenes karbonutslipp over selskapenes inntekter, vektet for vårt eierskap i de respektive selskapene. Måleenheten viser karbonutslipp per million NOK i salgsinntekt. Metoden er den samme for aksjer og obligasjoner Totale klimagassutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2: Et selskaps karbonutslipp blir fordelt over et selskaps foretaksverdi og multiplisert med vårt eierskap. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator PAI 1.1. Totale klimagassutslipp fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2: Et selskaps karbonutslipp blir fordelt over et selskaps foretaksverdi og mulitplisert med vårt eierskap. Basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator PAI 1.1. Eksponering mot høyutslippssektorer: Eksponering mot høyutslippssektorer viser vår eksponering mot høyutslippssektorer som andel av totale aksjeinvesteringer. Definisjonen av høyutslippssektorer følger anbefalingene fra Net Zero Asset Owner Alliance, og inkluderer følgende GICS koder: • Aluminium: 15104010 • Aviation: 20302010, 20301010 • Cement: 15102010 • Chemicals: 15101050, 15101040, 15101030, 15101020, 15101010 • Energy: 10102050, 10102040, 10102030, 10102020, 10102010, 10101020, 10101010 • Heavy Duty Automobiles: 20304020 • Light Duty Automobiles: 25102010 • Shipping: 20303010 • Steel: 15104050 • Utilities: 55105010, 55103010, 55102010, 55101010 Klimagassutslipp i eiendomsinvesteringer Karbonavtrykk direkte eiendomsinvesteringer: CO2-utslipp fra direkte eiendomsinvesteringer under operasjonell kontroll, per kvadratmeter oppvarmet areal. Omfatter direkte og indirekte utslipp (Scope 1-3), inkludert leietakers energi- og vannforbruk samt avfallsproduksjon. Karbonfotavtrykket beregnes av Cemasys AS i henhold til GHG-protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). Nordisk mix utslippsfaktor er grunnlaget for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft. Klimadata i direkte eiendomsinvesteringer Energiforbruk direkte eiendomsinvesteringer: Temperaturkorrigert energiforbruk per kvadratmeter oppvarmet areal i direkte eiendomsinvesteringer under operasjonell kontroll i Norge og Sverige. Forbruk målt av energileverandører (elektrisitet, fjernvarme / kjøling og annet) og registrert i miljøoppfølgingssystemet. Vannforbruk i direkte eiendomsinvesteringer: Vannforbruk i kubikkmeter per kvadratmeter oppvarmet areal i direkte eiendomsinvesteringer under operasjonell kontroll i Norge og Sverige. Forbruk målt og registrert i miljøoppfølgingssystemet. Avfallsmengde og avfallssortering i direkte eiendomsinvesteringer: Andel kildesortert avfall fra eiendomsdrift inkludert leietakere. Restavfall sorteres mekanisk på gjenvinningsanlegget, og går hovedsakelig til energigjenvinning. Sosial påvirkning Andel kvinner i styrene i selskaper vi eier aksjer i: Gjennomsnittlig kvinneandel av styresammensetning for investerte selskaper. Investeringer i selskaper basert på SFDR sin definisjon av Principle Adverse Impact Indicator 1.13. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 246 Indikator Resultat 2019 Resultat 2020 Resultat 2021 Resultat 2022 Totale absolutte karbonutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2 e Scope 1-2 3 258 508 3 113 714 2 504 453 2 492 038 Total karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2 e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekt 13,88 12,56 12,47 14,08 Dekningsgrad: % aksjeportefølje 90,7 % 91,0 % 96,7 % 95 % Totale absolutte karbonutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2 e Scope 1-2, etter sektor 145 Jordbruk, skogbruk og fiske 10 979 10 295 12 591 8 525 Gruvedrift og steinbrudd 342 531 368 065 309 388 344 392 Produksjon 1 465 039 1 685 674 1 951 128 1 621 406 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 82 864 42 295 64 958 35 275 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 104 733 104 811 131 088 104 090 Bygg- og anlegg 17 617 22 411 28 158 15 363 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 111 103 114 969 123 411 67 896 Transport og lagring 721 527 327 438 278 992 176 938 Overnatting og servering 6 554 6 382 7 058 7 239 Informasjon og kommunikasjon 94 458 77 987 81 292 52 052 Finans- og forsikringsvirksomhet 21 579 138 935 21 906 30 793 Eiendomsvirksomhet 16 077 13 817 16 326 10 309 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 4 179 2 721 3 391 8 680 Administrative og støttetjenester 7 363 5 764 3 137 3 887 Utdanning 364 399 526 226 Menneskelig helse- og sosialarbeid 5 837 4 884 5 263 2 366 Kunst, underholdning og rekreasjon 699 585 438 329 Andre tjenesteytende aktiviteter 288 98 82 89 Totale absolutte karbonutslipp fra aksjeinvesteringer: tonn CO2 e Scope 1-2, etter region Afrika 287 733 313 652 15 412 34 841 Asia / Oseania 608 344 623 977 473 988 399 916 Europa 1 387 127 1 203 608 1 236 455 1 178 402 Nord-Amerika 779 304 793 210 760 541 860 348 Sør-Amerika 46 208 40 504 18 058 18 532 Finansierte utslipp Utslipp fra aksjeinvesteringer Tallene for beregningene for karbonintensiteter er basert på data fra vår dataleverandør. Fondets totale karbonintensitet er summen av selskapenes karbonutslipp over selskapenes inntekt, vektet for vårt eierskap i respektive selskaper. Vi rapporterer transparent på karbonintensiset og absolutte karbonutslipp for aksjer, selskapsobligasjoner og eiendom. Informasjonen finnes både på totalnivå, per sektor og geografiske lokasjon. 145) Dataene om utslipp etter sektor er basert på NACE-koder (Nomenclature of Economic Activities). NACE-koder er den europeiske statistiske klassifiseringen av økonomisk aktiviteter. NACE grupperer organisasjoner i henhold til deres forretningsaktiviteter. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 247 Indikator Resultat 2019 Resultat 2020 Resultat 2021 Resultat 2022 Total karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter sektor Jordbruk, skogbruk og fiske 13,67 8,87 8,22 9,50 Gruvedrift og steinbrudd 57,66 66,47 71,05 59,12 Produksjon 16,19 15,25 15,82 18,41 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 50,11 21,92 25,21 33,72 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 90,74 93,82 86,52 84,98 Bygg- og anlegg 3,98 3,50 3,11 3,93 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 4,78 3,82 4,44 3,88 Transport og lagring 75,08 40,67 50,37 47,37 Overnatting og servering 7,25 12,20 24,68 23,90 Informasjon og kommunikasjon 3,64 3,30 3,46 3,39 Finans- og forsikringsvirksomhet 1,23 1,74 1,01 1,60 Eiendomsvirksomhet 10,86 11,84 8,57 9,58 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 3,17 2,86 2,44 2,41 Administrative og støttetjenester 3,52 4,43 2,83 2,92 Utdanning 5,24 4,97 6,67 6,35 Menneskelig helse- og sosialarbeid 8,53 9,19 8,13 7,75 Kunst, underholdning og rekreasjon 6,33 4,93 5,23 8,38 Andre tjenesteytende aktiviteter 6,84 5,18 4,66 4,90 Total karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter region Afrika 74,70 60,08 26,77 31,82 Asia / Oseania 12,67 15,85 14,95 14,43 Europa 11,96 10,76 14,48 15,34 Nord-Amerika 14,53 11,70 10,27 12,83 Sør-Amerika 11,23 7,49 24,16 21,86 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 248 Indikator Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Totale absolutte karbonutslipp fra investeringer i selskapsobligasjoner: tonn CO2e Scope 1-2 482 504 616 743 262 922 391 993 Total karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter 10,13 11,67 9,22 8,82 Dekningsgrad: % selskapsobligasjonsportefølje 61,1 % 63,3 % 48,1 % 42 % Totale absolutte karbonutslipp fra investeringer i selskapsobligasjoner: tonn CO2e Scope 1-2, etter sektor Jordbruk, skogbruk og fiske 195 1 549 244 2 776 Gruvedrift og steinbrudd 28 996 169 253 84 114 64 248 Produksjon 211 449 183 832 129 153 109 876 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 10 987 0 0 88 520 Bygg- og anlegg 25 353 27 552 395 12 366 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 4 599 3 154 324 7 759 Transport og lagring 168 942 181 823 40 170 93 109 Overnatting og servering 176 198 6 13 Informasjon og kommunikasjon 6 126 15 511 2 722 4 776 Finans- og forsikringsvirksomhet 16 514 17 898 2 029 2 408 Eiendomsvirksomhet 4 853 5 376 1 565 5 986 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 4 75 64 45 Administrative og støttetjenester 0 0 0 - Offentlig administrasjon, forsvar og trygdeordninger underlagt offentlig forvaltning 0 0 0 2 Menneskelig helse- og sosialarbeid 0 0 0 88 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 0 4 989 0 - Aktiviteter til internasjonale organisasjoner - - - 20 Totale absolutte karbonutslipp fra investeringer i selskapsobligasjoner: tonn CO2e Scope 1-2, etter region Afrika 0 0 0 0 Asia / Oseania 868 23 770 1 263 3 035 Europa 374 994 458 851 231 936 339 135 Nord-Amerika 104 042 131 650 29 723 49 786 Sør-Amerika 0 0 0 37 Total karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter sektor Jordbruk, skogbruk og fiske 10,72 7,18 2,07 5,53 Gruvedrift og steinbrudd 34,32 95,31 87,58 76,24 Produksjon 15,54 19,31 22,13 28,18 Utslipp fra obligasjonsinvesteringer Tallene for beregningene for karbonintensiteter er basert på data fra vår dataleverandør. Fondets totale karbonintensitet er summen av selskapenes karbonutslipp over selskapenes inntekt, vektet for vårt eierskap i respektive selskaper. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 249 Indikator Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Elektrisitet, gass, damp og klimaanlegg 76,84 10,40 4,78 184,78 Bygg- og anlegg 9,01 12,03 2,49 9,91 Engros- og detaljhandel; reparasjon av motorkjøretøyer 4,05 4,12 3,85 4,64 Transport og lagring 89,61 80,05 103,79 137,53 Overnatting og servering 5,58 5,52 3,23 3,38 Informasjon og kommunikasjon 6,82 3,66 2,21 2,75 Finans- og forsikringsvirksomhet 0,73 0,87 1,07 0,45 Eiendomsvirksomhet 7,37 6,75 7,39 5,88 Profesjonell, vitenskapelig og teknisk virksomhet 1,02 1,05 0,76 1,00 Administrative og støttetjenester 3,92 0,00 0,00 - Offentlig administrasjon, forsvar og trygdeordninger underlagt offentlig forvaltning 14,83 22,14 19,86 0,96 Menneskelig helse- og sosialarbeid 577,84 566,85 4,10 5,98 Vannforsyning; kloakk; avfallshåndtering og sanering 0,00 119,88 0,00 - Aktiviteter til internasjonale organisasjoner 0,00 0,00 0,00 0,48 Total karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-2 per 1 million kroner i salgsinntekter, etter region Afrika 6,27 0,75 - - Asia/Oceania 5,89 9,96 15,16 4,81 Europa 10,33 12,27 4,87 8,51 Nord-Amerika 9,43 8,23 5,23 11,73 Sør-Amerika - - - 0,94 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 250 Indikator Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Totale absolutte karbonutslipp fra direkte eiendomsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-3 10 228 8 456 6 803 5 704 Totale karbonintensitetsutslipp fra direkte eiendomsinvesteringer (Scope 1-3): kgCO2e per m2 investeringer 9,12 7,90 6,01 5,61 Dekningsgrad: % eiendomsportefølje 100,0 % 100,0 % 100,0 % 100 % Totale absolutte karbonutslipp fra direkte eiendomsinvesteringer: tonn CO2e Scope 1-3, etter sektor Eiendom 10 228 8 456 6 803 5 704 Totale absolutte karbonutslipp fra direkte eiendomsinvesteringer:tonn CO2e Scope 1-3, etter region Europa 10 228 8 456 6 803 5 704 Total karbonintensitet fra direkte eiendomsinvesteringer (Scope 1-3): kgCO2e per m2 investeringer, etter sektor Eiendom 9,12 7,90 6,01 5,61 Total karbonintensitet fra direkte eiendomsinvesteringer (Scope 1-3): kgCO2e per m2 investeringer, etter region Europa 9,12 7,90 6,01 5,61 Utslipp fra eiendomsinvesteringer 146 CO2-utslipp fra direkte eiendomsinvesteringer under operasjonell kontroll, per kvadratmeter oppvarmet areal. Omfatter direkte og indirekte utslipp (Scope 1-3), inkludert leietakers energi- og vannforbruk samt avfallsproduksjon. Karbonintensiteten beregnes av Cemasys AS i henhold til GHG-protokollen (The Greenhouse Gas Protocol). Nordisk mix utslippsfaktor er grunnlaget for beregning av lokasjonsbasert utslipp fra elektrisk kraft. 146) Alle eiendomsinvesteringer er lokalisert i Europa. Utslippsdata knyttet til eiendomsinvesteringer inkluderer kun eiendommer fra Norge og Sverige. Vi mangler fullstendig data for dansk porte- følje (med unntak av miljøsertifiseringer) og har et mål om å få innhentet dette i 2023-2024. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 251 Indikator Resultater 2019 Resultater 2020 Resultater 2021 Resultater 2022 Scope 1-utslipp tonn CO2e 1,1 1,2 0,5 0,8 Scope 2-utslipp tonn CO2e (lokasjonsbasert) 179 164 130,6 131,6 Scope 2-utslipp tonn CO2e (markedsbasert) 60,2 41,2 41,5 32,8 Scope 3-utslipp tonn CO2e (egen drift, eiendomsinvesteringer, aksje- og selskapsobligasjonsinvesteringer) Scope 3-utslipp tonn CO2e egen drift 1 339 313 188,9 654,6 Scope 3-utslipp tonn CO2e aksje- og selskapsobligasjoner (Scope 1-2) 148 3 741 012 3 730 457 2 767 375 2 884 031 Scope 3-utslipp tonn CO2e aksjeinvesteringer (Scope 1-2) 3 258 508 3 113 714 2 504 453 2 492 038 Scope 3-utslipp tonn CO2e selskapsobligasjoner (Scope 1-2) 482 504 616 743 262 922 391 993 Scope 3-utslipp tonn CO2e eiendomsinvesteringer (Scope 1-3 Lokasjonsbasert) 149 10 228 8 456 6 803 5 704 Scope 3-utslipp tonn CO2e eiendomsinvesteringer (Scope 1-3 Markedsbasert) 150 31 710 36 267 31 888 35 284 Totale utslipp Scope 1-3 tonn CO2e (lokasjonsbasert) 3 752 760 3 739 391 2 774 498 2 890 522 Totale utslipp Scope 1-3 tonn CO2e (markedsbasert) 3 774 123 3 767 079 2 799 494 2 920 003 Totale klimagassutslipp fra Storebrands virksomhet 147 Oppsummert klimaregnskap Totalt har karbonutslippene i aksjeinvesteringer gått ned siden 2019, men det har gått noe opp fra 2021 til 2022 grunnet en økning for selskapsobligasjoner, samt økning i energimiksen for eiendomsinvesteringer for markedsbaserte utslipp. I år har vi valgt å endre fra finansierte utslipp basert på inntekter i selskapene vi er investert i til å rapportere tallet basert på selskapsverdi (Enterprise Value). Dette har vi gjort både fordi det gir oss mulighet til å inkludere selskapsobligasjoner i utslippstallene våre, og fordi dette er i tråd med definisjonen av “Principle Adverse Impacts” som en del av EUs Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Beregningsmetoden kommer fra “Regulatory Technical Standards Annex I” og er vist under: 147) For Scope 3 egen drift er målet -7,6% per år med basisår fra 2019 og for Scope 1-2 så er målet -52% innen 2030 med basisår fra 2018. 148) Aksjeinvesteringer inngår i vårt Scope 3, men vi ser på Scope 1 og 2 til disse selskapene fordi Scope 3 data fortsatt er begrenset kvalitet. 149) Eiendomsinvesteringer inngår i vårt Scope 3 og vi ser på Scope 1 til 3 til disse investeringene. 150) Markedsbaserte utslipp er basert på estimater. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 252 TCFD-anbefalte rapporteringer Sidehenvisning Styring Gi informasjon om Storebrands styring med hensyn til klimarelaterte risikoer og muligheter. a Beskriv styrets tilsyn med klimarelaterte risikoer og muligheter. • Storebrand vurderer klimarisiko i samme ramme som annen forretningsrisiko. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, er oppsummert i risikovurderingen i konsernledelsen og styret to ganger i året. Klimarisiko vurderes også i den årlige ORSA- rapporten som vedtas av styret og sendes til Finanstilsynet. • Bærekraft, herunder klimarisiko, er en del av styrets risikodiskusjoner og strategiagenda. • “Vi setter agendaen for bærekraftig finans” var en av konsernsjefens Must Win Battles, og status og fremgang på utvalgte ESG (herunder klima) nøkkeltall rapporteres regelmessig til styret. • Konserndirektør for bærekraft rapporterer om ESG-relaterte risikoer og muligheter til styret to ganger i året. s. 81-82, s. 83-95 b Beskriv ledelsens rolle i vurdering og styring av klimarelaterte risikoer og muligheter. • Alle datterselskaper forventes å utføre en klimarisikovurdering som inngår i konsernets klimarisikoanalyse. • Ledelsen inkluderer overgangsrisiko i strategisk planlegging, spesielt i vår rolle som kapitaleiere og kapitalforvaltere. • Fysiske risikoer, med et spesifikt fokus på ekstremvær, er spesielt viktig for våre datterselskaper innen eiendom og forsikring. • Storebrands konsernsjef har utnevnt en konserndirektør for bærekraft som er en del av konsernledelsen. • Alle konsernområdene har utpekt to ansatte med ansvar for ESG risikoer og muligheter, og blir fulgt opp på progresjon hvert kvartal av konserndirektør for bærekraft. Konsernledelsens medlemmer blir også fulgt opp av konsernsjefen. s. 81-82, s. 83-95 TCFD-indeks Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 253 KAPITTEL11 - VERIFISERING BÆREKRAFT Strategi Gi informasjon om de faktiske og potensielle konsekvensene av klimarelaterte risikoer og muligheter for Storebrands virksomhet, strategi og finansielle planlegging der slik informasjon er vesentlig. a Beskriv de klimarelaterte risikoene og mulighetene Storebrand har identifisert på kort, mellomlang og lang sikt. Storebrands klimarisikovurdering er basert på følgende beskrivelser av klimarelaterte risikoer og muligheter: • Redusert avkastning på investeringen (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp). • Synkende etterspørsel etter våre produkter (på grunn av markedsendringer som følge av klimaendringer eller overgang til lavkarbonøkonomi). • Økte kostnader, høyere erstatninger/tap eller økte krav til reserver (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp). • Glipp av muligheter på grunn av manglende, eller for sen klimatilpasning. • Manglende etterlevelse av nye forskrifter klimatilpasning eller rapportering. • At vi ikke når våre egne klimatilpasningsmål, eller ambisjonene våre er utilstrekkelige (i forhold til våre forpliktelser om nullutslipp eller kundenes forventninger). Noen av disse risikobeskrivelsene kan også materialisere seg som muligheter: • Økt avkastning på investeringene (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp) på grunn av våre investeringsstrategier. • Økende etterspørsel etter produktene våre (som følge av markedsendringer forårsaket av klimaendringer eller overgangen til en lavkarbonøkonomi) på grunn av vellykkede strategier. • Reduserte kostnader, lavere erstatninger/tap enn våre konkurrenter (som følge av klimaendringer eller overgang til lave utslipp). • Best i klassen innen etterlevelse av nye forskrifter om klimatilpasning eller rapportering. • Oppnåelse av våre egne klimatilpasningsmål, og sette et riktig ambisjonsnivå (i forhold til våre forpliktelser om nullutslipp eller kundeforventninger). s. 83-95 b Beskriv konsekvensene av klimarelaterte risikoer og muligheter for Storebrands virksomhet, strategi og finansielle planlegging. • Forretningsstrategi påvirkes i stor grad av overgangsrisiko, som kan sees gjennom vår klimastrategi for investeringer, våre ekskluderinger og vårt søkelys på løsningsselskaper. • Forretningsstrategi påvirkes av omdømmerisiko knyttet til kunders og tilsyns forventninger. • Alle konserndirektørene i Storebrand har utnevnt en strategisk og operativ bærekraftsgeneral for å sikre at bærekraft er godt integrert i strategiprosessene og at det følges opp i ledermøter i løpet av året. I tillegg følges konsernsjefen opp av styret om nøkkeltall innen bærekraft som han er ansvarlig for. s. 13-14, s. 64-80, s. 83-95, s. 97 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 254 c Beskriv robustheten i Storebrands strategi, under hensyntaken til ulike klimarelaterte scenarioer. • Ved å tilpasse analysen vår til NGFS-klimascenariene, er vi i stand til å evaluere robustheten til våre forretningsstrategier og investeringsstrategier på tvers av ulike klimarelaterte scenarier, inkludert et 2 °C eller lavere scenario. Vi har en strategisk ambisjon om å bidra til å nå målet på 1,5 grader. • Vi har satt et mål om å ha en karbonnøytral investeringsportefølje senest innen 2050, og vi har satt delmål for 2025. I vår delrapportering er vi i tråd med denne målsetningen. s. 13-14, s. 64-80, s. 83-95, s. 97 Risikostyring Gi informasjon om hvordan Storebrand identifiserer, vurderer og håndterer klimarelaterte risikoer. a Beskriv Storebrands prosesser for å identifisere og vurdere klimarelaterte risikoer. • Klimarisiko er en integrert del av konsernets risikovurdering. • Storebrand vurderer klimarisiko i samme ramme som annen forretningsrisiko. Den samlede risikoen, inkludert klimarisiko, er oppsummert i risikovurderingen i konsernledelsen og styret to ganger i året. Klimarisiko vurderes også i den årlige ORSA- rapporten som vedtas av styret og sendes til Finanstilsynet. • Det gjennomføres en klimarisikovurdering på konsernnivå, og for hvert av datterselskapene/forretningsområdene i konsernet. • Vi måler og vurderer eksponering mot sektorer med betydelig klima- og bærekraftrisiko. • Vi gjennomfører fysiske klimarisikovurderinger for vår eiendomsportefølje på eiendomsnivå. s. 81-82, s. 83-95 b Beskriv Storebrands prosesser for å håndtere klimarelaterte risikoer. • I våre investeringer analyserer vi alle selskaper i vårt investeringsunivers ved å bruke vår interne bærekraftsvurdering, inkludert klimarisiko. • Vi måler vår eksponering mot fossil sektor, sektorer med høye utslipp og vurderer våre investeringer i de 20 selskapene med høyest utslipp. Vi engasjerer oss i en til en dialog med de med høyest utslipp. • I våre eiendomsinvesteringer gjennomfører vi en due diligence innen bærekraft for å støtte beslutninger før investeringsbeslutninger. Etter investeringen utøver vi aktivt eierskap for å tilpasse porteføljer til målet på 1,5 grader, gjennom undersøkelser og handlingsplaner på aktivanivå. • Vi integrerer klimafaktorer i risikovurdering og prising i underwriting prosessen innen forsikring. Vi forbedrer risikovurderingen ved å analysere ekstrem nedbør og flom i ulike områder. Samtidig gir vi høyere pris på forsikring av bygg med kjeller i risikoområder. s. 83-95 c Beskriv hvordan prosesser for å identifisere, vurdere og håndtere klimarelaterte risikoer er integrert i Storebrands overordnede risikostyring. • Våre prosesser er beskrevet i delkapittelet Risiko og delkapittelet Klimarisiko og -muligheter i denne rapporten. s. 59-63, s. 81-82, s. 83-95 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 255 Måleparametere og mål Gi informasjon om parametere og mål som brukes til å vurdere og håndtere relevante klimarelaterte risikoer og muligheter der slik informasjon er vesentlig. a Gi informasjon om måleparameterne Storebrand bruker til å vurdere klimarelaterte risikoer og muligheter i tråd med virksomhetens strategi og risikostyringsprosess. • Karbonintensitet fra aksjeinvesteringer: 14 tonn CO2- ekvivalenter per NOK 1 million i salgsinntekter (sammenlignet med 18-indeks). • Karbonintensitet fra selskapsobligasjonsinvesteringer: 9 tonn CO2-ekvivalenter per NOK 1 million i salgsinntekter (sammenlignet med 5-indeks). • Karbonintensitet direkte eiendomsinvesteringer (scope 1-3 (kg/ m2): 5,6. • Eksponering mot sektorer med høye utslipp: 49,7 milliarder kroner / 11,3 prosent andel av aksjeinvesteringer. • Investeringer i løsninger (løsningsselskaper, grønne obligasjoner, grønn infrastruktur og eiendom med miljøsertifisering): 126,8 milliarder kroner / 12,4 prosent av midler under forvaltning. • Antall aktive selskapsengasjementer knyttet til klima- og miljørelaterte risikoer og muligheter: 465. • Antall selskaper som har blitt utelukket på grunn av alvorlig klima- og miljøskade: 199. s. 40-41, s. 45, s. 64-80, s. 83-95 b Gi informasjon om scope 1-, scope 2- og scope 3-utslipp og relaterte risikoer. • Alle våre klimagassutslipp er rapportert i tabellene om nøkkeltall i kapittelet Orden i eget hus, delkapittelet En pådriver for bærekraftige investeringer, samt i vedleggene Bækraftsindikatorer og definsjoner og Oppsummert Klimaregnskap. s. 45, s. 80, s. 97 c Gi informasjon om målene Storebrand bruker for å håndtere klimarelaterte risikoer og muligheter, og om grad av måloppnåelse. • Mål for hver aktivaklasse er beskrevet i kapitlene Orden i eget hus og Årsberetning 2022. s. 40-41, s. 45, s. 80, s. 83-95, s. 97 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 256 GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning Organisasjonsprofil GRI Standard and disclosures GRI 2: General Disclosures The organization and its reporting practices 2-1 Organization details Storebrand ASA Professor Kohts vei 9, Lysaker, Oslo, Norge. Regnskap og noter, Eierstyring og selskapsledelse, GRI-indeks s. 135, s. 224 s. 231, s. 257 2-2 Entities included in the organization's sustainability reporting På investeringssiden så samles all data for aksjer og selskapsobligasjoner. Det går på tvers av Storebrand og Skagen. For Eiendom henter vi data fra Storebrand eiendom, SPP fastigheter og Capital Investment. For tall på totale midler under forvaltning så har vi samlet data for alle juridiske selskaper inkludert under Storebrand Asset Management. I klimaregnskapet er 94 prosent av arbeidsstokken på tvers av konsernet dekket av klimadata basert på lokasjon av ansatte. Dette er Storebrand, Regnskap og noter, Eierstyring og selskapsledelse, GRI-indeks s. 12-13, s. 18-19, s.120, s. 231, s. 257 2-3 Reporting period, frequency and contact point Rapporteringsperiode for bærekraftsrapporten er: 1. januar 2022–31. desember 2022. Det rapporteres årlig. Rapporteringsperiode for den finansielle rapporterten er: 1. januar 2022–31. desember 2022. Det rapporteres årlig. Dato for publisering av rapporten: 21.03.23 Kontaktdetaljer for spørsmål om rapporten: : https://www.storebrand.no/en/investor-relations GRI-indeks s. 257 2-4 Restatements of information Verifisering bærekraft s. 243-244, s. 252 2-5 External assurance Regnskap og noter, Verifisering bærekraft s. 216-222, s. 263-264 2-6 Activities, value chain, and other business relationships Leverandørkjedens risiko knyttet til land, sektor og produkt beskrives i redegjørelsen som blir offentliggjort for Åpenhetsloven. Redegjørelsen vil bli publisert i oppdatert policy om Human Rights Policy and Responsible Business Conduct at Storebrand på Bærekraftsbiblioteket: https://www.storebrand.no/ en/sustainability/sustainability-library Vi beskriver Storebrand ASAs hovedaktiviteter per land i regnskapet på note 4. Dette er Storebrand, Orden i eget hus, Regnskap og noter, GRI-indeks s. 10, s. 12, s. 42-43, s. 135, s. 257 2-7 Employees Vi har kun faste ansatte i årsrapporten. I Aktivitets og redegjørelsesplikten (ARP) i Norge så deler vi inn i midlertidig og faste ansatte, og viser fordeling på kvinner og menn per selskap. Likestillingsredegjørelsen ligger i Storebrands bærekraftbibliotek her: https://www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability- library Mennesker GRI-indeks s. 32, s. 235-237 s. 257 GRI-indeks Her følger en indeks med GRI-indikatorer vi rapporterer på og hvor i rapporten informasjonen om indikatoren finnes. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 257 GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning 2-8 Workers who are not employees Den vanligste typen arbeidere og kontraktsforhold som ikke er fast ansatt er eksterne konsulenter. De har midlertidige kontrakter og utfører arbeid knyttet til forretningsenhetenes behov. Den største delen av konsulenter er fra samme leverandør, og det er relativt stabilt over tid. Verifisering bærekraft GRI-indeks s. 239, s. 257 Governance 2-9 Governance structure and composition Dette er Storebrand, Mennesker, Eierstyring og selskapsledelse, Vedlegg s. 16-19 , s. 31, s. 227-228, s. 270-279 2-10 Nomination and selection of the highest governance body Eierstyring og selskapsledelse s. 226-227 2-11 Chair of the highest governance body Eierstyring og selskapsledelse s. 227 2-12 Role of the highest governance body in overseeing the management of impacts Eierstyring og selskapsledelse s. 13, s. 227-228 2-13 Delegation of responsibility for managing impacts Dette er Storebrand, Orden i eget hus, Eierstyring og selskapsledelse s. 13, s. 17- 18, s. 35-36, s. 225, s. 254 2-14 Role of the highest governance body in sustainability reporting Årsberetning 2022, Regnskap og noter, Eierstyring og selskapsledelse s. 98, s. 215, s. 224-225, s. 227 2-15 Conflicts of interest Styret vedtar vårt interne dokument ”Retningslinjer for håndtering av interessekonflikter”. I retningslinjene er det beskrevet våre prosedyrer for å identifisere, vurdere, dokumentere og håndtere interessekonflikter. Eierstyring og selskapsledelse, GRI-indeks s. 226, s. 258 2-16 Communication of critical concerns Mennesker, Orden i eget hus s. 29, s. 36 2-17 Collective knowledge of the highest governance body Mennesker s. 29 2-18 Evaluation of the performance of the highest governance body Eierstyring og selskapsledelse s. 225, s. 227 2-19 Remuneration policies Regnskap og noter, Eierstyring og selskapsledelse s. 173-174, s. 229 2-20 Process to determine remuneration Vi bruker eksterne undersøkelser (benchmarks) for å vurdere og sammenline lønninger i markedet. Vi benytter ikke eksterne konsulenter for se på lønnsforhold. Eierstyring og selskapsledelse GRI-indeks s. 229, s. 258 2-21 Annual total compensation ratio Verifisering bærekraft s. 236-237 Strategy, policies and practices 2-22 Statement on sustainable development strategy Dette er Storebrand, Orden i eget hus Årsberetning 2022 s. 5, s. 13, s. 64 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 258 GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning 2-23 Policy commitments Storebrandstandarden I dokumentet Human Rights Policy and Responsible Business Conduct at Storebrand beskriver vi selskapets arbeid knyttet til menneskerettigheter, anstendig arbeidsforhold og ansvarlig forretningsdrift: https://www.storebrand.no/en/sustainability/ sustainability-library//attachment/inline/9fbb435e-1a4a- 4b8a-a45d-f473c56d3cbb:92e6fa7160b8ea47016b5d2a5c 798c8b94783676/Human%20Rights%20Policy%20and%20 Responsible%20Business%20Conduct%20at%20Storebrand%20 2022.pdf Mennesker, Orden i eget hus Årsberetning 2022 GRI-indeks s. 14, s. 41-42, s. 71, s. 76-77, s. 257 2-24 Embedding policy commitments Vi jobber med å strømlinjeforme dokumenthierarkiet som inkluderer retningslinjer, rutiner og rutiner som ikke er vedtatt, men som operasjonaliserer de styrende dokumentene. Mennesker, Orden i eget hus, GRI-indeks s. 29-30, s. 35, s. 42-43, s. 259 2-25 Processes to remediate negative impacts Mennesker, Orden i eget hus, Årsberetning 2022 s. 29, s. 31, s. 36, s. 39, s. 64, s. 67, s. 74-75, s. 76 2-26 Mechanisms for seeking advice and raising concerns Mennesker, Orden i eget hus s. 29, s. 35- 36, s. 38-39 2-27 Compliance with laws and regulations Orden i eget hus, Verifisering bærekraft s. 35-36, s. 39, s. 241 2-28 Membership associations Accounting for Sustainability Investorgruppe i regi av UNEP FI som arbeider med TCFD Climate Action 100+ Nature Action 100+ Net-Zero Asset Owner Alliance Net-Zero Asset Manager Alliance Nordic CEOs for a Sustainable Future NORSIF PRI Investor Commitment to Support a Just Transition on Climate Change Skift – Næringslivets klimaledere UN Global Compact UNEP Finance Initiative UN Principles for Responsible Investment UN Principles for Sustainable Insurance GRI-indeks s. 259 Stakeholder engagement 2-29 Approach to stakeholder engagement Dette er Storebrand s. 17-18 2-30 Collective bargaining agreements 100 % i Norge og 100 % i Sverige GRI-indeks s. 259 Material Topics GRI 3: Material Topics 2021 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 259 GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning 3-1 Process to determine material topics Storebrand gjennomførte en innledende vesentlighetsanalyse i 2017. Denne ble justert, etter pågående interessentengasjement, både i 2018 og 2019. I 2020 gjennomførte vi en ny, grundig analyse basert på kvalitative og kvantitative innspill fra både interne og eksterne kilder for å videreutvikle vesentlighetsanalyse. Den neste grundige vesentlighetsanalysen ble igangsatt i 2022 og vil bli ferdigstilt i 2023. Se dokumentet Materiality analysis Storebrand ASA her: https:// www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library// attachment/inline/03dea882-579e-4983-9256-b3688eb0b767:3 44773bcacb6daa3c25078bf6208d3a2c7a203af/Materiality%20 analysis%20report%202020.pdf Dette er Storebrand, GRI-indeks s. 17-18, s. 260 3-2 List of material topics Storebrand gjennomførte en innledende vesentlighetsanalyse i 2017. Denne ble justert, etter pågående interessentengasjement, både i 2018 og 2019. I 2020 gjennomførte vi en ny, grundig analyse basert på kvalitative og kvantitative innspill fra både interne og eksterne kilder for å videreutvikle vesentlighetsanalyse. Den neste grundige vesentlighetsanalysen ble igangsatt i 2022 og vil bli ferdigstilt i 2023. Se dokumentet Materiality analysis Storebrand ASA her: https:// www.storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library// attachment/inline/03dea882-579e-4983-9256-b3688eb0b767:3 44773bcacb6daa3c25078bf6208d3a2c7a203af/Materiality%20 analysis%20report%202020.pdf Dette er Storebrand, GRI-indeks s. 17-18, s. 260 3-3 Management of material topics Vi har startet prosessen med å gjennomføre en ny vesentlighetsanalyse. De fire vesentlige temaene vi har fra 2020 er i stor grad det vi fortsatt anses som mest vesentlig. Siden vi jobber med ny vesentlighetsanalyse er GRI punkt 3-3 uferdig, og vil ferdigstilles til neste årsrapportering. Dette er Storebrand, GRI-indeks s. 17-18, s. 260 Economic Performance 201-1 Direct economic value generated and Distributed Årsberetning 2022, Regnskap og noter s. 104, s. 132-135, s. 198 201-2 Financial implications and other risks and opportunities due to climate change Årsberetning 2022 s. 83-95 Anti-corruption 205-2 Communication and training about anti-corruption policies and procedures Orden i eget hus, Verifisering bærekraft s. 30, s. 36, s. 241 Emissions 305-1 Direct (Scope 1) GHG Emissions Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. Klimaregnskapet til Storebrand og SPP er her: https://www. storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library// attachment/inline/82e8ffb9-8c56-4080-b71b-7335a7bf4801:c452 8df26af779cffee1d07544e3b5fa19b87892/2022-Storebrand-SPP- Carbon-Accounting-Report.pdf Klimaregnskapet til Skagen er her: https://www.storebrand.no/en/ sustainability/sustainability-library//attachment/inline/4ca2259c- 78d0-409c-a520-52fbe255194b:05e09282894a930c7e5e39bbd5 cffd65cc8aa1bb/2022-Skagen-Carbon-Accounting-Report.pdf Orden i eget hus, Verifisering bærekraft, GRI-indeks s. 45, s. 241, s. 252, s. 260 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 260 GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning 305-2 Energy indirect (Scope 2) GHG emissions Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. Klimaregnskapet til Storebrand og SPP er her: https://www. storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library// attachment/inline/82e8ffb9-8c56-4080-b71b-7335a7bf4801:c452 8df26af779cffee1d07544e3b5fa19b87892/2022-Storebrand-SPP- Carbon-Accounting-Report.pdf Klimaregnskapet til Skagen er her: https://www.storebrand.no/en/ sustainability/sustainability-library//attachment/inline/4ca2259c- 78d0-409c-a520-52fbe255194b:05e09282894a930c7e5e39bbd5 cffd65cc8aa1bb/2022-Skagen-Carbon-Accounting-Report.pdf Verifisering bærekraft, GRI-indeks s. 241, s. 244, s. 247-251, s. 252, s. 261 305-3 Other indirect (Scope 3) GHG emissions Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. I tillegg vises utslipp knyttet til aksje-, obligasjons-, og eiendomsinvesteringer under kapittelet Finansierte utslipp. Klimaregnskapet til Storebrand og SPP er her: https://www. storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library// attachment/inline/82e8ffb9-8c56-4080-b71b-7335a7bf4801:c452 8df26af779cffee1d07544e3b5fa19b87892/2022-Storebrand-SPP- Carbon-Accounting-Report.pdf Klimaregnskapet til Skagen er her: https://www.storebrand.no/en/ sustainability/sustainability-library//attachment/inline/4ca2259c- 78d0-409c-a520-52fbe255194b:05e09282894a930c7e5e39bbd5 cffd65cc8aa1bb/2022-Skagen-Carbon-Accounting-Report.pdf Årsberetning 2022, Verifisering bærekraft, GRI-indeks s. 80, s. 241, s. 243-244, s. 247-251, s. 252, s. 261 305-4 GHG emissions intensity Storebrand ASAs totale utslippstall vises i Oppsummert klimaregnskap. I tillegg vises utslipp knyttet til aksje-, obligasjons-, og eiendomsinvesteringer under kapittelet Finansierte utslipp. Klimaregnskapet til Storebrand og SPP er her: https://www. storebrand.no/en/sustainability/sustainability-library// attachment/inline/82e8ffb9-8c56-4080-b71b-7335a7bf4801:c452 8df26af779cffee1d07544e3b5fa19b87892/2022-Storebrand-SPP- Carbon-Accounting-Report.pdf Klimaregnskapet til Skagen er her: https://www.storebrand.no/en/ sustainability/sustainability-library//attachment/inline/4ca2259c- 78d0-409c-a520-52fbe255194b:05e09282894a930c7e5e39bbd5 cffd65cc8aa1bb/2022-Skagen-Carbon-Accounting-Report.pdf I årsrapporten rapporterer vi i hovedsak karbonintensitet for aksje-, obligasjons-, og eiendomsinvesteringer. For egen drift er intensitetstalletberegnet til følgende (utslipp / inntekter 151 ): - Scope 1: 0,0001 tco2e / MNOK - Scope 2: 0,02 tco2e / MNOK - Scope 3: 0,08 tco2e / MNOK - Sum scope 1-3: 0,08 tco2e / MNOK Årsberetning 2022, Verifisering bærekraft GRI-indeks s. 80 s. 247-251, s. 252, s. 261 Employment 401-1 New employee hires and employee turnover Verifisering bærekraft s. 238-239 Training and education 404-2 Programs for upgrading employee skills and transition assistance programs Mennesker, Regnskap og noter s. 27-28, s. 126 151) Tallene fra klimaregnskapet viser at Scope 1-3 utslipp i egen drift er 787 tco2e (Scope 1: 0,8 tco2e, Scope 2: 131,6 tco2e, Scope 3: 654,6 tco2e. Inntekter defineres i vedlegget Taksonomirap- portering og er aggregert til følgende: 7731,6 MNOK Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 261 GRI- Standard Tittel Tekst Kapittel Side- henvisning 404-3 Percentage of employees receiving regular performance and career development reviews Mennesker s. 30 Diversity and Equal Opportunity 405-1 Diversity of governance bodies and employees Mennesker, Verifisering bærekraft, Vedlegg s. 32-33, s. 235-236, s. 270-279 405-2 Ratio of basic salary and remuneration of women to men I vår likestillingsredegjørelse beskrives en detaljert fordeling av lønnsforhold basert på Hay Grade og per region. Se likestillingsredegjørelse her: https://www.storebrand.no/en/ sustainability/sustainability-library/_/attachment/inline/53349f97- 2b67-449f-a54c-ec0e5abb3988:5f859fcb8ba3caccd62ea5f29c025 7739ba45b45/2022-Storebrand-Likestillingsredegj%C3%B8relse- NO.pdf Mennesker, Verifisering bærekraft s. 236-237 Public Policy 415-1 Political Contributions Vi gir ikke bidrag til politiske partier. GRI-indeks s. 262 Marketing and labeling 417-2 Incidents of non-compliance concerning product and service information and labeling Vi jobber målrettet og bevisst med å sørge for at all markedsføringskommunikasjon og salg av produkter og tjenester oppfyller relevante lovkrav og bransjestandarder. Vi har ikke harhatt noen hendelser knyttet til dette eller mottatt noen varsler, pålegge eller bøter for dette fra tilsynsmyndigheter eller andre. Orden i eget hus GRI-indeks s. 35, s. 262 417-3 Incidents of non-compliance concerning marketing communications Vi jobber målrettet og bevisst med å sørge for at all markedsføringskommunikasjon og salg av produkter og tjenester oppfyller relevante lovkrav og bransjestandarder. Vi har ikke har hatt noen hendelser knyttet til dette eller mottatt noen varsler, pålegge eller bøter for dette fra tilsynsmyndigheter eller andre. Orden i eget hus GRI-indeks s. 35, s. 262 Customer Privacy 418-1 Substantiated complaints concerning breaches of customer privacy and losses of customer data Orden i eget hus, Verifisering bærekraft s. 35, s. 241 FS - Egne KPIer FS10 Andel og antall selskaper i porteføljen som den rapporterende organisasjonen har samhandlet med om miljø- eller samfunnsmessige forhold Årsberetning 2022, Verifisering bærekraft s. 80, s. 244 FS11 Andel eiendeler utsatt for positiv og negativ miljømessig eller sosial screening Årsberetning 2022, Verifisering bærekraft s. 80, s. 243 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 262 Revisors erklæring PricewaterhouseCoopers AS, Dronning Eufemias gate 71, Postboks 748 Sentrum, NO-0106 Oslo T: 02316, org. no.: 987 009 713 MVA, www.pwc.no Statsautoriserte revisorer, medlemmer av Den norske Revisorforening og autorisert regnskapsførerselskap Til styret i Storebrand ASA Uavhengig uttalelse vedrørende Storebrands rapportering av bærekraft Vi har kontrollert om Storebrand har utarbeidet GRI-indeks for 2022, samt kontrollert målinger og beregninger av nøkkeltall for bærekraft (rapportering av bærekraft) per 31. desember 2022. Vårt attestasjonsoppdrag er utført for å gi moderat grad av sikkerhet. Storebrands GRI-indeks for 2022 er en oversikt over hvilke bærekraftstemaer Storebrand anser som vesentlig for deres virksomhet og hvilke resultatsindikatorer Storebrand bruker for å måle og rapportere resultater knyttet til bærekraft, sammen med en henvisning til hvor informasjonen om bærekraft er rapportert. Storebrands GRI-indeks for 2022 er tilgjengelig og inngår i Storebrands årsrapport for 2022. Vi har kontrollert om Storebrand har utarbeidet en GRI-indeks for 2022 og om obligatorisk informasjon er gitt slik det kreves i standarder utgitt av The Global Reporting Initiative (www.globalreporting.org/standards) (kriterier). Nøkkeltall for bærekraft er tabeller som viser resultatsindikatorer for bærekraft som Storebrand måler og følger opp. Tabellene er tilgjengelige og inngår i Storebrand ASAs årsrapport for 2022, nærmere bestemt i kapitlene «Bærekraftsindikatorer og definisjoner», «Finansierte utslipp» og «Oppsummert klimaregnskap». Storebrand har definert nøkkeltallene og forklart hvordan de måles i kapitlet «Bærekraftsindikatorer og definisjoner» under hvert vesentlige tema «Kunderelasjoner», «Mennesker», «Orden i eget hus» og «Finanskapital og investeringsunivers» (kriterier). Ledelsens ansvar Ledelsen er ansvarlig for Storebrands rapportering av bærekraft og for at det er utarbeidet i overensstemmelse med kriterier som beskrevet over. Ansvaret omfatter å utforme, implementere og vedlikeholde en intern kontroll som sikrer at Storebrand utarbeider en GRI-indeks og måler og følger opp nøkkeltall for bærekraft. Vår uavhengighet og kvalitetskontroll Vi er uavhengige av selskapet slik det kreves i lov, forskrift og International Code of Ethics for Professional Accountants (inkludert internasjonale uavhengighetsstandarder) utstedt av the International Ethics Standards Board for Accountants (IESBA-reglene), og vi har overholdt våre øvrige etiske forpliktelser i samsvar med disse kravene. Vi anvender ISQM 1 [NORSK] Kvalitetsstyring for revisjonsforetak som utfører revisjon og forenklet revisorkontroll av regnskaper, eller andre attestasjonsoppdrag og beslektede tjenester og opprettholder et omfattende system for kvalitetskontroll inkludert dokumenterte retningslinjer og prosedyrer vedrørende etterlevelse av etiske krav, faglige standarder og gjeldende lovmessige og regulatoriske krav. Revisors oppgaver og plikter Vår oppgave er å avgi en uttalelse som gir moderat grad av sikkerhet om Storebrands rapportering av bærekraft basert på handlinger vi har utført og bevis vi har innhentet. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 263 (2) Vi har utført vårt oppdrag i samsvar med standard for attestasjonsoppdrag "ISAE 3000 Attestasjonsoppdrag som ikke er revisjon eller forenklet revisorkontroll av historisk finansiell informasjon". Et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet i samsvar med ISAE 3000, innebærer å vurdere egnetheten av ledelsens bruk av de gjeldende kriteriene som grunnlag for rapporteringen om bærekraft, vurdere risiko for at rapporteringen om bærekraft inneholder vesentlig feilinformasjon, enten det skyldes misligheter eller feil, adressere de vurderte risikoer på en hensiktsmessig måte etter omstendighetene, og å vurdere den samlede presentasjonen av rapporteringen av bærekraft. Et attestasjonsoppdrag som skal gi moderat grad av sikkerhet, har et betydelig mindre omfang enn et attestasjonsoppdrag som skal gi betryggende grad av sikkerhet, både med hensyn til risikovurderingshandlingene, herunder forståelsen av den interne kontrollen, og handlingene som utføres for å håndtere de anslåtte risikoene. Kontrollhandlingene vi har utført er basert på vårt profesjonelle skjønn og omfattet blant annet en vurdring av egnetheten av kriteriene som er benyttet, samt en vurdering av presentasjonen av rapporteringen om bærekraft. Våre kontroller omfattet også møter med representanter fra Storebrand som er ansvarlige for de vesentlige områdene som dekkes av rapporteringen om bærekraft, gjennomgang av intern kontroll og rutiner for rapportering av nøkkeltall for bærekraft, innhenting og gjennomgang av relevant informasjon som understøtter utarbeidelsen av nøkkeltall for bærekraft, vurdering av fullstendighet og nøyaktighet av nøkkeltall for bærekraft og kontrollberegninger av nøkkeltall for bærekraft basert på en vurdering av risiko for feil. Handlingene som utføres ved et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet varierer i art og tidspunkt fra, og er av et mindre omfang enn handlingene som utføres ved et attestasjonsoppdrag med betryggende grad av sikkerhet. Følgelig er graden av sikkerhet som oppnås fra et attestasjonsoppdrag med moderat grad av sikkerhet betydelig lavere enn sikkerheten som kunne blitt oppnådd dersom vi hadde utført et attestasjonsoppdrag med betryggende grad av sikkerhet. Vi avgir følgelig ikke en uttalelse som gir uttrykk for om rapporteringen om bærekraft, i all vesentlighet, er utarbeidet i samsvar med gjeldende kriterier. Innhentet bevis er etter vår vurdering tilstrekkelig og hensiktsmessig som grunnlag for vår konklusjon. Konklusjon Basert på vår kontroll og innhentede bevis er vi ikke blitt oppmerksomme på forhold som gir oss grunn til å tro at Storebrands GRI-indeks for 2022 ikke, i det alt vesentlige, er utarbeidet i overensstemmelse med kravene i standarder utgitt av The Global Reporting Initiative; og Storebrands nøkkeltall for bærekraft ikke, i det alt vesentlige, er utarbeidet, målt og rapportert i overensstemmelse med definisjonene og forklaringene i tilknytning til hver enkelt tabell med nøkkeltall for bærekraft Oslo, 7. februar 2023 PricewaterhouseCoopers AS Thomas Steffensen Statsautorisert revisor Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft Bærekraftsindikatorer og definisjoner 233 Finansierte utslipp 247 Oppsummert klimaregnskap 252 TCFD-indeks 253 GRI-indeks 257 Revisors erklæring 263 10. Vedlegg 264 Vedlegg 266 Taksonomirapportering 270 CV-er, konsernledelsen 275 CV-er, konsernstyret 10 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 Taksonomirapportering EUs taksonomi for bærekraftig finans er et klassifiseringssystem som tar sikte på å etablere felles kriterier for bærekraftige økonomiske aktiviteter. Taksonomien trådte i kraft den 12. juli 2020 i EU, men kravene vil først gjelde fra 2022 for de to første miljømålene (begrensning av klimaendringer og tilpasning til klimaendringer), og fra 2023 for de fire øvrige miljømålene (bærekraftig bruk og beskyttelse av vann- og havressurser, omstilling til en sirkulær økonomi, forebyggelse og bekjempelse av forurensning, og beskyttelse og gjenoppretning av biologisk mangfold og økosystemer). Taksonomirapporteringen skal gjøres på to nivåer. I første omgang skal selskaper rapportere på hvor stor del av deres omsetning, investeringer og operasjonelle kostnader som er omfattet av taksonomien (“taxonomy eligible”), og i neste omgang hvor stor del som faktisk er miljømessige bærekraftige aktiviteter definert av taksonomien, også definert som i samsvar med taksonomien (“taxonomy aligned”). Eksempelvis vil et helt bilselskap være omfattet av taksonomien, men kun bilene med nullutslipp eller utslipp under den definerte terskelverdien vil være i samsvar med taksonomien. I henhold til regelverket skal Storebrand synliggjøre grad av forsikringspremier, utlån og investeringer som er omfattet av taksonomien. For investeringene er dette basert på data fra underliggende investeringer. Storebrand jobber aktivt for å oppfylle rapporteringskravene i henhold til EU-taksonomien, og følger de regulatoriske aspektene tett. Vi samhandler med tredjepartsleverandører, og internt i organisasjonen, og er godt forberedt til å implementere rammeverket fullt ut. Storebrand har jobbet med å innhente data knyttet til våre underliggende investeringers andel av økonomiske aktiviteter som er omfattet av taksonomien. I utvelgelsen av dataleverandører har tilbyderne blitt vurdert grundig basert på blant annet datakvalitet, dekningsgrad og leverandørenes evne til å tilpasse og endre leveransen i henhold til regelverkene. Vår rapportering av nøkkeltall knyttet til EU-taksonomien vil over tid bli stadig viktigere som målestokk for klimaendringer etter hvert som datakvalitet og dekningsgrad øker. Vi har delt rapporteringen i to deler; obligatorisk rapportering og frivillig rapportering. Regelverket for hvordan rapporteringen skal gjøres er fortsatt uklart og rapporteringen er dermed gjort etter beste evne og tilgjengelig data. Merk at tolkninger av loven kan endres, og at definisjonene bak tallene til neste år kan dermed måtte tilpasses noe. Vi har basert oss på maler fra Finans Norge, som bygger på rapporteringsrammeverket fra EU. Siden vi er en tverrsektoriell finansiell gruppe vil rapporteringsformen være noe ulik for de forskjellige forretningsområdene. Under følger en tabell som viser våre konsernaktiviteter som er omfattet av taksonomien på et aggregert nivå. Virksomhet Inntekter (MNOK) 152 Andel av inntekter Andel omfattet av taksonomien per virksomhet Andel omfattet av taksonomien vektet opp mot totale inntekter Bank 708,6 9 % 99 % 9 % Forsikring (skadeforsikring) 730,8 9 % 98 % 9 % Forsikring (livsforsikring) 495,8 6 % 0 % 0 % Øvrige (kapitalforvaltning, sparing, garantert og øvrig) 5 796,5 75 % 0,01 % 0 % Total 7 731,6 18 % Andel aktiviteter omfattet av taksonomien aggregert på konsernnivå: 152) For virksomheten Forsikring er premieinnbetaling – erstatningsutbetaling (forsikringsresultatet) benyttet som grunnlag for samlede inntek- ter. For øvrige segmenter benyttes Fee- og administrasjonsinntekter som grunnlag for samlede inntekter. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 266 Obligatorisk rapportering for Storebrand som en forsikringsdominert tverrsektoriell finansiell gruppe Den obligatoriske taksonomirapporteringen for finansielle selskaper kan kun inkludere faktisk rapporterte data fra selskaper som er rapporteringspliktige i henhold til direktivet om ikke-finansiell rapportering, NFRD. Dette betyr at for eksempel selskaper med mindre enn 500 ansatte eller selskaper utenfor Europa ikke kan inkluderes i den obligatoriske taksonomirapporteringen. Nøkkelindikatorer relatert til aktiviteter innen forsikring (non-life insurance) Andel av skadeforsikringspremier omfattet av taksonomien 98 % Andel omfattede skadeforsikringsaktiviteter («grønn brøk») Aktiviteter Total bruttopremie for rapporteringsåret (MNOK) Andel av total bruttopremie for rapporteringsåret % Total bruttopremie foregående år (MNOK) 153 A.1 Skadeforsikringsaktiviteter og reassuranse omfattet av taksonomien 154 3 326,8 98 % N/A A.1.1 Hvorav er gjenforsikret 155 37,0 1 % N/A A.1.2 Hvorav utgjør reassuranseaktivitet 156 0 0 % N/A A.1.2.1 Hvorav igjen er gjenforsikret (retrosesjon) 0 0 % N/A A.2 Skadeforsikringsaktiviteter og reassuranse ikke omfattet av taksonomien 55,4 2% N/A Sum A.1+A.2 3 382,2 100 % N/A Skadeforsikringsaktiviteter omfattet av taksonomien, fordeling per forsikringsdekning («line of business») Skadeforsikringsaktiviteter omfattet av taksonomien, per forsikringsdekning («line of business»). Rapporterte verdier skal korrespondere med foretakets Solvens II-rapportering. Forsikringsdekning Bruttopremie (MNOK) % av total bruttopremie 157 Utgifter til medisinsk behandling 158 552,7 16 % Inntektstap 94,8 3 % Yrkesskadeforsikring 11,2 0 % Ansvarsforsikring motorvogn 526,3 16 % Annen skade motorvogn 1 075,9 32 % Sjø-, luftfarts- og transportforsikring 0 0 % Brann og andre skader på eiendom 913,5 27 % Assistanse (reiseforsikring) 152,4 5 % Annet 159 55,4 2 % 153) Først relevant for rapporteringsåret 2023. 154) Implisitt dekning av klimarelaterte risikoer er å anse som omfattet av taksonomien. 155) Andel som er gjenforsikret hos andre foretak. 156) Denne raden er kun relevant for foretak som tilbyr reassuranse/gjenforsikring. 157) «Total bruttopremie» er her begrenset til forsikringsdekninger omfattet av taksonomien. 158) Vi rapporterer kun 50% av Storebrand Helse sin data siden vi kun eier 50% av selskapet. Dette er i tråd med hvordan vi rapporterer finansielle data. 159) Dette er i hovedsak Dyreforsikring (Hund og Katt) og er ikke omfattet av taksonomien. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 267 Storebrand tilbyr skade- og helseforsikring til norske kunder. For å analysere andel av skadeforsikringspremier som er omfattet av taksonomien, har Storebrand segmentert forsikringsaktivitetene etter produktkategorier definert i Solvens II-regelverket. 160 I tillegg til å fordele produkter etter Solvens II, må produktkategoriene henvise til en policy om klimarelaterte risikoer for å være fullstendig omfattet av taksonomien. 161 Dersom produktet ikke spesifikt nevner at det utelukker erstatning som følge av klimarelaterte risikoer, så anses det som omfattet av taksonomien. De fleste av våre skadeforsikringsprodukter har tilleggsdekninger definert av naturskaderegelverket og vil da være omfattet av taksonomien. 162 Aktiviteter knyttet til helseforsikring er inkludert i rapporteringen, men ettersom Storebrand kun eier 50 prosent av virksomheten så rapporteres kun halvparten av aktivitetene i vår beregning. Forsikringsproduktene i Storebrand som både er definert under Solvens II og som benevner klimarelaterte risikoer tilsvarer 98 % prosent av den totale forsikringspremien. Resten av vår forsikringsvirksomhet omfattes ikke av taksonomien. Nøkkelindikatorer relatert til aktiviteter innen bankens utlån Andel av bankens utlån som er omfattet av taksonomien 99% Storebrand er en personmarkedsbank. Utlånene er i hovedsak boliglån med en mindre andel usikrede kreditter. Boliglån er omfattet av taksonomien. I utregningen om hva som omfattes av taksonomien innen bankens aktiviteter, har vi valgt å ikke inkludere usikrede kreditter. Dermed er 99 prosent av bankens aktiviteter omfattet av taksonomien. Eksponering (MNOK) Finansielle selskap 0 Ikke-finansielle selskap underlagt rapporteringsforpliktelser i NFRD/CSRD 0 Husholdninger 66 552 Ekskludert fra telleren Aktiviteter som ikke er omfattet av EU-taksonomi og ikke-signifikant innvirkning (NSI) 442 Ikke-finansielle selskap som ikke er underlagt rapporteringsforpliktelser i NFRD/CSRD 0 Selskap i land utenfor EU 0 Derivater og annet 53 Totale eiendeler dekket 67 047 Andre eiendeler ekskludert fra GAR-omfanget Eksponering mot stater og overnasjonale enheter (sovereigns) Eksponering mot sentralbanker 6 307 Handelsporteføljen Total balanse 73 354 Andel av bankens aktiviteter som er omfattet av taksonomien 99% Nøkkelindikatorer relatert til aktiviteter innen investeringer Andel av investeringer som er omfattet av taksonomien i den obligatoriske rapporteringen 0,01% Siden implementeringen av taksonomiforordningen startet 1. januar 2022, har de underliggende NFRD-selskapene vi investerer i ennå ikke publisert informasjon om hvor stor del av deres virksomhet som omfattes av taksonomien. Vi bruker tredjeparts dataleverandører for å Nevner Teller 160) Produktkategoriene (Lines of Business) fordelt i Solvens II-regelverket, anneks 1 i forordning 2015/35, er følgende: (a) medical expense insurance; (b) income protection insurance; (c) workers’ compensation insurance; (d) motor vehicle liability insurance; (e) other motor insurance; (f) marine, aviation and transport insurance; (g) fire and other damage to property insurance; (h) assistance. 161) Kriteriene for skadeforsikring ligger under anneks 2 til den delegerte rettsakten som følger taksonomiforordningen, kapittel 10.1. For klassifisering av klimarelaterte risikoer, se side 289: https://ec.europa.eu/finance/docs/level-2-measures/taxonomy-regulation-delegated-act-2021-2800-annex-2_en.pdf 162) Naturskaderegelverket: Lov av 16.juni 1989 nr. 70 om naturskadeforsikring. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 268 samle inn denne informasjonen for børsnoterte aksjer og obligasjoner, da vi har et investeringsunivers på cirka 5 000 selskaper, noe som gjør det nærmest umulig å innhente informasjonen direkte fra selskapene. Vi har sammenlignet de fleste dataleverandørene og evaluert dem nøye før vi valgte å samarbeide med Sustainalytics. Sustainalytics har estimert data for et stort antall selskaper, som vi baserer vår frivillige rapportering på nedenfor. Det er kun ett selskap som har rapportert andel aktiviteter som er omfattet av taksonomien, og skal inkluderes i den obligatoriske rapporteringen. I tillegg til investeringer i børsnoterte selskaper, investerer vi også i andre typer aktiva hvor vi har vært i kontakt med selskapene for å innhente relevant data. Ingen av disse kvalifiserer for rapportering i henhold til NFRD, noe som betyr at de heller ikke rapporteres under den obligatoriske rapporteringen, men nedenfor i den frivillige rapporteringen. Nedenfor finner du den frivillige taksonomibeskrivelsen, med en mer detaljert beskrivelse for aksjer, selskapsobligasjoner, eiendom, infrastruktur og private equity. Frivillig rapportering for Storebrand som en forsikringsdominert tverrsektoriell finansiell gruppe: Nøkkelindikatorer relatert til aktiviteter innen aksje- og obligasjonsinvesteringer Andel av aksjeinvesteringer som er omfattet av taksonomien 10,15 % Andel av obligasjonsinvesteringer som er omfattet av taksonomien 4,76 % Dataleverandøren Sustainalytics gir estimater på hvor stor del av aktivitetene til selskapene vi er investert i, som er omfattet av taksonomien. Telleren multipliserer investeringene våre (assets under management) i selskaper med hovedkontor i Europa med andelen aktiviteter som er dekket av taksonomien hos de respektive selskapene. Eksponeringer mot sentrale myndigheter, sentralbanker og overnasjonale utstedere er ekskludert fra beregningen av telleren. Nevneren inkluderer alle investeringer globalt, med unntak av eksponeringer mot sentrale myndigheter, sentralbanker og overnasjonale utstedere. Dermed er kun 10,15 prosent av Storebrand sine aksjeinvesteringer og 4,76 prosent av Storebrand sine obligasjonsinvesteringer omfattet av taksonomien. Dette er andelen selskaper som er omfattet av taksonomien, altså selskaper som er enten innenfor EU og er dekket av taksonomiens miljømål. Dette er estimater basert på informasjon fra våre dataleverandører og kan endres noe når datakvaliteten blir bedre. Nøkkelindikatorer relatert til aktiviteter innen investeringer i infrastruktur Andel av infrastrukturinvesteringer som er omfattet av taksonomien 69,6 % 69,6 % av våre infrastrukturinvesteringer er i aktiviteter som er omfattet av taksonomien. Infrastrukturinvesteringene omfattes ikke av NFRD, og rapporteres dermed ikke som obligatorisk rapportering, men som frivillig. Siden infrastruktur er direkte investeringer gjort fra Europa, har vi definert at investeringer i infrastrukturprosjekter som er lokalisert utenfor Europa også er omfattet av taksonomien. Nøkkelindikatorer relatert til aktiviteter innen investeringer i Private Equity Andel av investeringer i private equity som er omfattet av taksonomien 2% Det er kun 2 prosent av investeringene innenfor private equity som er omfattet av taksonomien. 52 prosent av investeringene innenfor private equity er utenfor Europa, og de resterende selskapene er ikke dekket av NFRD. Nøkkelindikatorer relatert til aktiviteter innen eiendomsinvesteringer Andel av eiendomsinvesteringer som er omfattet av taksonomien 100% Alle de direkte eiendomsinvesteringene er i aktiviteter som er omfattet av taksonomien. Eiendomsinvesteringene omfattes ikke av NFRD, og rapporteres dermed ikke som obligatorisk rapportering, men som frivillig. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 269 Odd Arild Grefstad (1965) Konsernsjef, Storebrand ASA Utdannelse Statsautorisert revisor og autorisert finansanalytiker (AFA) Tidligere stillinger Adm. direktør Storebrand Livsforsikring (2011–2012) Konserndirektør økonomi/finans og juridisk, Storebrand ASA (2008–2011) Konserndirektør økonomi/finans, Storebrand ASA (2002–2008) Leder av konsernkontrollerenheten, Storebrand ASA (1998–2002) Konsernkontroller for livvirksomheten i Storebrand (1997–1998) Revisjonssjef, internrevisjonen i Storebrand ASA (1994–1997) Eksternrevisjon, Arthur Andersen & Co, eksternrevisjon (1989–1994) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 245 520 Nærstående: 2 000 Lars Aa. Løddesøl (1964) Konserndirektør, Økonomi, finans, strategi og juridisk Utdannelse Siviløkonom, Handelshøyskolen BI MBA Thunderbird School of Global Management (AGSIM), USA AMP, Columbia University, USA Tidligere stillinger Konserndirektør Liv og pensjon Norge og adm. direktør, Storebrand Livsforsikring AS (2008–2011) Konserndirektør Bedriftsmarked Liv, Storebrand Livsforsikring AS (2004–2008) Finansdirektør i Storebrand ASA (2001–2004) Vice President / Relationship Manager, Citibank International plc (1994–2001) Asst. Treasurer, Scandinavian Airlines Systems (1990–1994) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 156 271 CV-er, konsernledelsen Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 270 Heidi Skaaret (1961) Konserndirektør, Personmarked Utdannelse Siviløkonom, University of Washington, Seattle, USA Tidligere stillinger Lindorff Group AB, konserndirektør Region Skandinavia, adm. direktør for Lindorff AS i Norge (2008–2012) Adm. direktør, IKANO Finans ASA (2001–2008) Lederstillinger i DNB ASA (1987–2000) Financial Services Officer, Bank of America, San Francisco, USA (1986–1987) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 119 115 Vivi Måhede Gevelt (1983) Konserndirektør, Bedriftsmarked Utdannelse Master i teknologiledelse (NTNU) Renteanalytiker (NFF) Master i økonomi og administrasjon - siviløkonom (NHH) Tidligere stillinger Leder Service og Oppgjør, Storebrand Livsforsikring AS (2021–2022) Leder Produkt og Betjening, Storebrand Livsforsikring AS (2019–2021) Leder Oppgjør, Storebrand Livsforsikring AS (2015–2019) Leder Drift, Storebrand Forsikring AS (2014–2015) Leder Service, Storebrand Forsikring AS (2013–2014) Leder økonomi og forretningsutvikling, Storebrand Forsikring AS (2011–2013) Business Controller, Storebrand Livsforsikring AS (2009-2011) Management Trainee, Storebrand Livsforsikring AS (2007-2009) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 7 413 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 271 Jenny Rundbladh (1977) Administrerende direktør, SPP Utdannelse Master i Psykologi, Luleå tekniske universitet, Sverige Executive Training Business Administration and Management, Harvard Business School Executive Training, Sales and marketing, Harvard Business School Tidligere stillinger Salgsdirektør/CCO SPP Pension och försäkring AB (2019–2022) Salgsleder SPP Pension och försäkring AB (2018–2019) Managing Director, Aon SE & Head of Affinity (2016-2018) Leder for salg- og kundeservice, If Care (2012-2016) Markedssjef, Sveriges Ingeniörer (2008–2012) Salgs- og Markedssjef, Unionen (2004–2008) Prosjektleder, Sif (2002–2004) Management Consultant, Miljöteknik Orbit AB (1999) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 4 424 Jan Erik Saugestad (1965) Konserndirektør, Kapitalforvaltning Utdannelse Sivilingeniør, Norges teknisk-naturvitenskapelige universitet (NTNU) MBA fra INSEAD I Frankrike Tidligere stillinger Investeringsdirektør, Storebrand Asset Management (2006–2015) Senior Porteføljeforvalter, Storebrand Asset Management (1999–2006) Sektoransvar Aksjer Energi/Shipping, Handelsbanken Markets (1997–1999) Partner, Marsoft Capital (1995–1997) Analysesjef, Christiania Markets (nå: Nordea Markets) (1992–1995) Junior Konsulent, McKinsey & Company (1990–1991) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 131 305 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 272 Trygve Håkedal (1979) Konserndirektør, Digital Utdannelse Master of Science, Advanced Computing, Imperial College London Bachelor of Science, Computing Science, Newcastle University Tidligere stillinger SVP IT Strategy & Architecture, Storebrand Group (2017–2020) Chief Architect & Head of IT Strategy, Storebrand Group (2013–2015) Virksomhetsarkitekt, Storebrand Group (2009–2013) Analytiker , Goldman Sachs (2008–2009) Konsulent, Accenture (2006–2008) Project Test Manager, Opera Software (2003–2004) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 32 412 Karin Greve-Isdahl (1979) Konserndirektør, Kommunikasjon, bærekraft og næringspolitikk Utdannelse Master i International Relations, Bond University Bachelor i Kommunikasjon, Bond University Tidligere stillinger Visepresident Kommunikasjon, Opera Software (2014–2017) Kommunikasjonsdirektør, SN Power (2009–2014) Økonomireporter, TV 2 (2008–2009) TV-reporter, CNBC/FBC Media (2005–2008) Researcher, CNBC Europe (2004–2005) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 35 705 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 273 Tove Selnes (1969) Konserndirektør, People Utdannelse Cand.jur., Universitetet i Oslo Tidligere stillinger Tidligere stillinger HR-direktør Storebrand Livsforsikring (2015–2020) Konserndirektør HR, Opera Software (2007–2015) HR-direktør Eltel Networks (2004–2007) HR Manager Region Øst Norge, Avinor (1997–2004) Juridisk rådgiver, Aetat (1995–1997) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 35 772 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 274 CV-er, konsernstyret Didrik Munch (1956) Styreleder i Storebrand ASA siden 2017 Stilling Selvstendig næringsdrivende Utdannelse Statens Politiskole Cand.jur. Tidligere stillinger Konsernsjef i Schibsted Norge (2011-2018) Konsernsjef i Media Norge (2008-2011) Adm. direktør i Bergens Tidende (1997-2008) Divisjonsdirektør, Bedriftsmarked, i DNB (1995-1997) Regionbanksjef, Bedriftsmarked Bergen, i DNB (1992-1995) Ulike lederroller i Nevi og DNB (1987-1992) Advokat i Kyrre AS (1987-1987) Politifullmektig/adjutant ved Bergen Politikammer (1984-1986) Politibetjent ved Oslo/Bergen politikammer (1979-1984) Tillitsverv Styreleder i NWT Media AS Styremedlem i Grieg Maritime Group AS Styremedlem i Lerøy Seafood Group Styreleder i SH Holding (Solstrand Fjord Hotell) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 40 000 Nærstående: NWT Media AS: 215 000 Christel Elise Borge (1967) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2021 Stilling CEO, Entur AS Utdannelse Master of computer science (NTNU) INSEAD MBA Programme (Fontainebleu) Tidligere stillinger Telenor ASA (2005-2020) Administrerende direktør i Dipper AS Senior Vice President - Head of Group Strategy and CEO Office Senior Vice President – Head of Group Strategy and Portfolio Development Direktør Strategi i Telenor Norden, Oslo Strategirådgiver i Innovation AS (2002-2004) Direktør i Cell Network AS (2000-2001) Strategirådgiver i McKinsey & Company (1991-1999) Styremedlem i blant annet Sparebank1 Midt-Norge, SND Invest, Telenor Digital, Telenor Denmark, Talkmore, Component Software Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 11 000 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 275 Karin Bing Orgland (1959) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2015 Stilling Selvstendig næringsdrivende Utdannelse Siviløkonom (NHH) Topplederprogram (IMD, BI og Management i Lund) Tidligere stillinger Konserndirektør i DNB, samt diverse lederstillinger i samme konsern (1985–2013) Konsulent i Handels og skipsfartsdepartementet (1983–1985) Styremedlem og leder i revisjonsutvalget Norske Skog ASA Styremedlem i Norwegian Finans Holding ASA Styremedlem i Scatec Solar ASA Styremedlem i HAV Eiendom AS Styremedlem i Boligselskapet INI AS, Grønland Styreleder i Røisheim Hotell AS og styremedlem i Røisheim Eiendom AS Styreleder i Visit Jotunheimen AS Styremedlem og leder i revisjonsutvalget Grieg Seafood ASA Styreleder i GIEK Tillitsverv Styreleder i Entur AS Styremedlem og leder i revisjonsutvalget KID ASA Styremedlem i Eksportfinansiering Norge (eksfin) Styremedlem og medlem revisjonsutvalget NRC Group ASA Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 27 000 Marianne Bergmann Røren (1968) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2020 Stilling Konsernsjef, Mesta AS Utdannelse Cand.jur (UiO) Tidligere stillinger Danske Bank Corporate & Institutions (2007-2019): Global Head of COO Office Global Head of Risk Global Head of AML Program COO and Deputy Country Manager Chief Legal Adviser Managing Associate (advokat) Thommessen (2005-2007) Managing Associate and Associate (advokat) Wiersholm (2001-2005) Advisor and international coordinator Finanstilsynet (1999-2001) Advokat Advokatfirmaet Arthur Andersen (1998-1999) Tillitsverv Medlem av bedriftsforsamlingen i Telenor ASA Styremedlem i SmartCraft ASA Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 5 000 Nærstående: 2 000 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 276 Martin Skancke (1966) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2014 Stilling Selvstendig næringsdrivende Utdannelse Autorisert finansanalytiker (NHH) MSc Econ (London School of Economics and Political Science) Russisk mellomfag (UiO) International Finance Programme (Handelshögskolan Stockholm) Siviløkonom (NHH) Tidligere stillinger Spesialrådgiver i Storebrand (2011–2013) Avdelingsdirektør og ekspedisjonssjef i Finansdepartementet (1994–2001, 2006–2011) Ekspedisjonssjef ved Statsministerens kontor (2002–2006) Bedriftsrådgiver i McKinsey & Company (2001–2002) Tillitsverv Styremedlem i Norfund Styreleder i Principles for Responsible Investment (PRI), en FN-tilknyttet organisasjon for ansvarlig investeringsvirksomhet Styremedlem i Storebrand Livsforsikring AS Medlem av Task Force on Climate-related Financial Disclosures Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 32 500 Karl Sandlund (1977) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2019 Stilling COO - AcadeMedia AB Utdannelse MSc Industrial Engineering and Management, University of Linköping Tidligere stillinger Executive Vice President & CCO, SAS (2019-2022) EVP Commercial, SAS (2017-2019) EVP & Chief Strategy Officer, SAS (2014-2017) Vice President, Network, SAS (2009-2014) Vice President, Commercial, SAS (2007-2009) Vice President, Corporate Development, SAS (2006-2007) Director, Business Strategies, SAS (2004-2006) Consultant, McKinsey & Company (2001-2004) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 7 000 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 277 Hanne Seim Grave (1974) Ansattevalgt styremedlem i Storebrand ASA siden 2021 Stilling Senior autorisert forsikringsrådgiver i Storebrand Forsikring AS Utdannelse Markedsøkonom (IHM) Forsikringsakademiet KanFinans og Finaut Tidligere stillinger Autorisert forsikringsrådgiver – Akademikernes forsikringskontor Storebrand Livsforsikring kunderådgiver oppgjør Storebrand Livsforsikring – ansatte rådgivning Storebrand Livsforsikring – kundeservice liv IF skadeforsikring – fag – og opplæringsansvarlig Storebrand skadeforsikring – fagstøtte Storebrand Skadeforsikring – salg Manpower – Storebrand Eiendom Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 650 Fredrik Åtting (1968) Styremedlem i Storebrand ASA siden 2020 Stilling Partner EQT Utdannelse MSc (Stockholm School of Economics) Tidligere stillinger Diverse stillinger i EQT, Sverige, Hong Kong, Tyskland og England (1996-) Associate Enskilda Securities, Sverige (1993-1996) Tillitsverv Leder av valgkomiteen i Storytel AB Medlem av valgkomiteen i Securitas AB Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 400 000 Nærstående: EQT Public Value Investments S.à r.l.: 14 900 000 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 278 Hans-Petter Salvesen (1968) Ansattevalgt styremedlem i Storebrand ASA siden 2020 Stilling Konsernhovedtillitsvalgt Finansforbundet i Storebrand ASA Utdannelse Markedskommunikasjon, BI Norges Markedshøyskole/NMH Personalledelse, Høyskolen i Akershus Studiepraksis for topptillitsvalgte, Høyskolen Kristiania Tidligere stillinger Salgsleder Storebrand Bank ASA (2016-2020) Salgsleder Storebrand Finansiell Rådgivning AS (2014-2016) Leder Dialog og CRM Storebrand ASA, (2012-2014) Operational Manager Storebrand Baltic UAB (2010-2012) Partneransvarlig/KAM Storebrand Bank ASA (2005-2010) Prosjektleder og nettansvarlig Storebrand Bank ASA (2003 – 2005) Nettansvarlig Finansbanken ASA (2000-2003) Medarbeider Gjensidige Forsikring (1988-2000) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 0 Bodil Catherine Valvik (1973) Ansattevalgt styremedlem i Storebrand ASA siden 2020 Stilling Head of Fund Administration i Storebrand Asset Management ASA Utdannelse BA(Hons) Travel & Tourism Management, University of Northumbria at Newcastle Tidligere stillinger Leder Kundebetjening Offentlig i Storebrand Pensjonstjenester (2019-2020) Leder Kundebetjening sparing og pensjon, Storebrand PM (2013-2018) Leder Kundeservice link og fond, Storebrand Kapitalforvaltning (2007-2012) Leder Kundeservice Link, Storebrand Livsforsikring (2002-2006) Leder for Helpline link, Storebrand Livsforsikring (2001-2002) Finansiell Rådgiver, Storebrand Livsforsikring (1999-2001) Eierforhold i Storebrand Antall aksjer per 31.12.2022: 1 910 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 279 Side 1 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 5 Fotograf: Lise Eide Risanger / Storebrand Side 7 Fotograf: Adobe Stock Side 7 Fotograf: Lise Eide Risanger / Storebrand Side 7 Fotograf: Karoline Næss / Storebrand Side 7 Fotograf: Johnér/Stefan Isaksson Side 11 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB / Hans Berggren Side 15 Fotograf: Karoline Næss / Storebrand Side 16 Fotograf: Ihne Pedersen Side 19 Fotograf: Shutterstock Side 21 Fotograf: Shutterstock Side 23 Fotograf: Storebrand Side 24 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 26 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 28 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 30 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB / Pernille Tofte Side 34 Fotograf: Shutterstock Side 38 Fotograf: Shutterstock Side 41 Fotograf: Caiaimage/Johnér Bildbyrå AB Side 44 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB / Susanne Kronholm Side 46 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 50 Fotograf: Shutterstock Side 54 Fotograf: Maskot / Offset.com Side 58 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 64 Fotograf: Shutterstock Side 70 Fotograf: Julien McRoberts Photography / Offset.com Side 71 Fotograf: Jens Lindström / Johnér Bildbyrå AB Side 78 Fotograf: Erik Isakson Photographics / Offset.com Side 82 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 95 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 96 Fotograf: Cultura / Offset.com Side 99 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB Side 223 Fotograf: Maskot bildbyrå Side 232 Fotograf: Johnér Bildbyrå AB / Michael Jönsson Side 265 Fotograf: Fredrik Schlyter / Johnér Bildbyrå AB Viktig opplysning Dette dokumentet kan inneholde uttalelser om fremtidige forhold. Forhold av denne art er forbundet med en rekke risiko- og usikkerhetsmomenter ettersom de relaterer seg til fremtidige hendelser og omstendigheter, som kan være utenfor Storebrand-konsernets kontroll. På bakgrunn av dette kan Storebrand-konsernets fremtidige finansielle posisjon, prestasjoner og resultater i vesentlig grad avvike fra de planer, mål og forventninger angitt i slike uttalelser om fremtidige forhold. Viktige faktorer som kan forårsake et slikt avvik for Storebrand-konsernet omfatter, men er ikke begrenset til: (i) makroøkonomisk utvikling, (ii) endring i konkurranseklima, (iii) endring i regulatoriske rammebetingelser og andre statlige reguleringer og (iv) markedsrelatert risiko som endringer i aksjemarkeder, renter, valutakurser og utviklingen i finansielle markeder generelt. Storebrand-konsernet tar ikke ansvar for å oppdatere noen av uttalelsene om fremtidige forhold i dette dokumentet eller uttalelser om fremtidige forhold som foretas i enhver annen form. Dette dokumentet inneholder alternative resultatmål (APM) som definert av European Securities and Market Authority (ESMA). En oversikt av APM finnes på www.storebrand.no/ir. Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg Taksonomirapportering 266 CV-er, konsernledelsen 270 CV-er, konsernstyret 275 280 Innholdsfortegnelse Fakta og tall 2022 3 Konsernsjefens forord 5 Styreleders forord 7 Viktige hendelser 2022 9 1. Dette er Storebrand 2. Kunderelasjoner 3. Mennesker 4. Orden i eget hus 5. Årsberetning 2022 6. Aksjonærforhold 7. Regnskap og noter 8. Eierstyring og selskapsledelse 9. Verifisering Bærekraft 10. Vedlegg 281 Storebrand ASA Professor Kohts vei 9, Postboks 500, 1327 Lysaker, telefon 915 08880, storebrand.no

AI Terminal

More from Storebrand ASA

Talk to a Data Expert