Storebrand ASA — AGM Information 2015

Aug 5, 2015

This letter to the bondholders is issued in Norwegian only. For further information please contact Nordic Trustee ASA.

Til obligasjonseierne i:

ISIN: NO 000 177116.6 . 8,5 % Industri & Skipsbanken AS, 1995 ansvarlig konvertibelt obligasjonslån med ubegrenset løpetid

Oslo, 5. august 2015

Innkalling til obligasjonseiermøte – Endring av Låneavtalen

1. Introduksjon

Nordic Trustee ASA er tillitsmann ("Tillitsmannen") for ovennevnte obligasjonslån med ISIN NO 000 177116.6 ("Obligasjonslånet").

Alle begreper som er definert i låneavtalen inngått 2. januar 1995 i forbindelse med Obligasionslånet, ("Låneavtalen"), skal ha den samme mening i denne innkallingen, med mindre noe annet er uttrykkelig presisert.

Informasjonen i denne innkallingen vedrørende Låntager eller markedsforhold er gitt av Låntager, og Nordic Trustee ASA har ikke på noen måte ansvar for slik informasjon.

2. Forslag til endring av ordlyden i låneavtalen for Obligasjonslånet:

Låntager ønsker førtidig å innfri hele Obligasjonslånet. Det ble sendt ut børsmelding om dette 26. februar 2015 (http://www.newsweb.no/newsweb/search.do?messageId=372191).

Låntager foreslår derfor at Låneavtalen endres i overensstemmelse med følgende forslag ("Forslaget"):

"Låntager skal, i hele Obligasjonslånets løpetid, ha rett til førtidig å innfri, hele og ikke kun deler av. Obligasjonslånet ved betaling av hovedstolen til en kurs på 350 % av pari. Ethvert krav på påløpt rente, som ikke er betalt, skal bortfalle.

Utøvelsen av den førtidige innfrielsen skal notifiseres skriftlig av Låntager til Tillitsmannen og Obligasjonseierne minst tretti Bankdager før dato for utbetaling til Obligasjonseierne av beløp som er gjenstand for førtidig innfrielse ("Betalingsdato").

Ex dato (dato hvor det etableres liste over obligasjonseiere som skal motta utbetaling) skal være en dato avtalt mellom Tillitsmannen, Kontofører, VPS og Låntager i forbindelse med gjennomføringen av den førtidige innfrielsen, normalt to bankdager før Betalingsdato."

Låntager har anmodet Tillitsmannen om å fremlegge Forslaget til endringer av Låneavtalen for avgiørelse på et Obligasjonseiermøte.

3. Ytterligere informasjon

For ytterligere opplysninger, vennligst kontakt Danske Bank Markets v/ Christian Rambiør på mail: ramb@danskebank.com eller telefon +47 23 13 91 04.

4. Vurderinger/anbefalinger fra Tillitsmannen

Forslaget fremlegges for obligasjonseierne uten ytterligere vurdering eller anbefaling fra Tillitsmannen. Obligasionseierne må på egen hånd vurdere sin stemmegivning over forslaget.

5. Obligasjonseiermøte:

Obligasjonseierne innkalles herved til obligasjonseiermøte:

Tidspunkt: 20. august 2015 - kl 1300 (Oslo tid) Sted: Nordic Trustees lokaler. Haakon VIIs gate 1, 0161 Oslo, 6. etg.

Til behandling foreligger:

• 1. Godkjennelse av innkallingen.
• 1. Godkiennelse av dagsorden.
• 1. Valg av to personer som sammen med møteleder skal underskrive protokollen.
• 1. Samtykke til endring av Obligasjonsavtalen:

Det fremsettes følgende forslag til vedtak:

Vedtak:

"Obligasjonseiermøtet godkjenner Forslaget til endring av Låneavtalen som beskrevet i denne innkallingens punkt 2.

Tillitsmannen gis fullmakt til å oppdatere låneavtalen for Obligasjonslånet, og til å inngå øvrige avtaler som er nødvendige for å effektuere vedtak på dette obligasjonseiermøtet."

Ovennevnte vedtak vil etter Obligasjonsavtalen kreve tilslutning framinst 2/3 av avgitte stemmer de på møtet, samt at minimum 2/10 av stemmeberettigede obligasjoner er representert på møtet. Hvis forslaget ikke blir vedtatt vil Obligasjonsavtalen løpe videre på uendrede vilkår.

Vedlagte Obligasjonseierskjema fra Verdipapirregisteret (VPS) angir obligasjonseiers obligasjonsbeholdning på utskriftstidspunktet. Obligasjonseierskjemaet tjener som bevis for eierforholdet og stemmeretten for obligasjonene på obligasjonseiermøtet. (Er obligasjonene registrert via forvalter må forvalteren bekrefte; (i) hvem som er obligasjonseier, (ii) samlet pålydende på obligasjonene og (iii) kontonummer i VPS.)

Den enkelte obligasjonseier kan gi Tillitsmannen fullmakt til å stemme på deres vegne. Obligasjonseierskjemaet vil da også tjene som fullmaktsskjema. Fullmakt gis ved å oversende

Obligasjonseierskjemaet i undertegnet stand til Tillitsmannen i tilstrekkelig tid før avholdelse av obligasjonseiermøtet (ved scannet e-mail, telefax eller post - se første side av dette brev for ytterligere detaljer).

Er obligasjoner overført til ny eier etter utskriften av Obligasjonseierskjemaet må ny eier ta med til obligasjonseiermøtet (eller vedlegge fullmakten) bekreftelse som etter Tillitsmannens mening vil være tilstrekkelig bevis for eierskapet til obligasjonene.

Av praktiske grunner ber vi om at obligasjonseiere som ønsker å være tilstede personlig eller med fullmektig (annen enn Tillitsmannen) på selve obligasjonseiermøtet melder dette til Tillitsmannen på telefon eller e-post (22 87 94 00/ post@nordictrustee.com) innen kl 1600 bankdagen før avholdelse av obligasjonseiermøtet.

Med vennlig hilsen Nordic Trustee ASA

Vedlegg: Obligasjonseierskjema