Stockwik Förvaltning

Quarterly Report • Feb 14, 2025

Bokslutskommuniké 1 januari - 31 december 2024

FORTSATT ORGANISKT ÖKAD OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT

Koncernens positiva organiska utveckling av omsättning och rörelseresultat fortsatte under årets fjärde kvartal. Nettoomsättningen ökade med 4,6% till 253,8 (242,6) MSEK och rörelseresultatet (EBITA) ökade med 8,3% till 21,8 (20,1) MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år. För helåret 2024 innebar detta en ökning av koncernens nettoomsättning med 4,0% till 850,9 (818,3) MSEK, och av EBITA med 5,2% till 52,4 (49,8) MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under året med 47,5% till 59,9 (40,6) MSEK.

KVARTALET 1 OKTOBER - 31 DECEMBER 2024

MSEK	okt-dec 2024	okt-dec 2023	∆ %	varav organisk tillväxt i procentenheter	varav förvärvad tillväxt i procentenheter
Nettoomsättning	253,8	242,6	4,6%	4,6%	-
EBITDA	32,3	31,7	1,9%	1,9%	-
EBITA	21,8	20,1	8,3%	8,3%	-
Justerad EBITA	21,8	29,3
EBIT	20,0	17,6	13,6%	13,6%	-
Resultat före skatt	6,9	5,3
Periodens resultat	-1,4	-14,0
EBITA-marginal %	8,6%	8,3%
Justerad EBITA-marginal %	8,6%	12,1%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	39,7	41,1
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-0,23	-2,22
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-0,23	-2,22

PERIODEN 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2024

MSEK	jan-dec 2024	jan-dec 2023	∆ %	varav organisk tillväxt i	varav förvärvad tillväxt i
				procentenheter	procentenheter
Nettoomsättning	850,9	818,3	4,0%	4,0%	-
EBITDA	95,1	89,5	6,2%	6,2%	-
Justerad EBITDA *	98,9	96,0
EBITA	52,4	49,8	5,2%	5,2%	-
Justerad EBITA	56,2	59,0
EBIT	44,8	37,5	19,3%	19,3%	-
Resultat före skatt	-6,8	-24,0
Periodens resultat	-13,6	-37,2
EBITA-marginal %	6,2%	6,1%
Justerad EBITA-marginal %	6,6%	7,2%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	59,9	40,6
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-2,16	-5,89
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-2,16	-5,89
Nettoskuld	385,8	385,2
Nettoskuld/EBITDA	4,06	4,31
Nettoskuld/justerad EBITDA *	3,90	4,01

* EBITDA justerad för jämförelsestörande poster i enlighet med definition i obligationsvillkor. Omorganisationskostnader om 3,1 (4,2) MSEK, omvärdering av varulager om 0,6 (5,0) MSEK, avvecklad entreprenaddel om - (0,7) MSEK samt övriga jämförelsestörande poster om 0,1 (0,0) MSEK har exkluderats från nyckeltalet.

Styrelsen föreslår att ingen vinstutdelning ska ske för räkenskapsåret 2024.

VD har ordet

FORTSATT ORGANISKT ÖKAD OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT

Koncernens positiva organiska utveckling av omsättning och rörelseresultat fortsatte under årets fjärde kvartal. Nettoomsättningen ökade med 4,6% till 253,8 (242,6) MSEK och rörelseresultatet (EBITA) ökade med 8,3% till 21,8 (20,1) MSEK jämfört med motsvarande kvartal föregående år. För helåret 2024 innebar detta en ökning av koncernens nettoomsättning med 4,0% till 850,9 (818,3) MSEK, och av EBITA med 5,2% till 52,4 (49,8) MSEK.

Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade under året med 47,5% till 59,9 (40,6) MSEK.

Vi konstaterar därmed att den serie åtgärder som vidtagits under 2024 för att förbättra koncernens lönsamhet och kostnadseffektivitet har lett till den önskade positiva vändningen i Stockwiks organiska utveckling, trots en svag konjunktur. Under året rapporterade segmenten Industri, Fastighetsservice och Tjänster ökade rörelseresultat, medan resultatet i segment Hälsa minskade något i förhållande till föregående år.

Industrisegmentet ökade nettoomsättningen i det fjärde och säsongsmässigt viktigaste kvartalet med 14,1% till 105,0 (92,0) MSEK och EBITA med 38,0% till 17,8 (12,9) MSEK. Både däck-koncernen Galdax och MittX som utvecklar ljusramper till entreprenadmaskiner utvecklades positivt under kvartalet.

Segment Hälsa rapporterade ett svagare fjärde kvartal. Nettoomsättningen ökade med 9,3% till 58,3 (53,3) MSEK minskade EBITA med -31,3% till 4,6 (6,7) MSEK, huvudsakligen till följd av tillfälligt ökade kostnader och en lägre effektivitet i samband med Vd-successioner i flera bolag.

Segment Fastighetsservice minskade nettoomsättningen i kvartalet med -8,7% till 68,0 (74,5) MSEK och EBITA med -48,5% till 5,2 (10,1) MSEK. Den främsta orsaken är utebliven lönsam snöröjning i år på grund av väderleken som gynnade segmentet under jämförelseperioden föregående år, men även den svaga konjunkturen i bygg- och anläggningsbranschen spiller över på segmentet.

Inom segment Tjänster minskade nettoomsättningen under kvartalet med -1,3% till 22,5 (22,8) MSEK och EBITA med -56,3% till 0,7 (1,6) MSEK. Bakom utvecklingen döljer sig en resultatåterhämtning i IT-tjänstebolaget Run Communications och rekryteringskostnader för framtida tillväxt i konsultbolaget SOCAB.

Den alltjämt viktiga skuldsättningsgraden nettoskuld/EBITDA minskade under det fjärde kvartalet till 4,06 att jämföras med 4,39 per 30 september 2024. (Justerat enligt obligationsvillkoren var skuldsättningsgraden 3,90 vid utgången av det fjärde kvartalet).

Förutsättningarna bedöms som goda för ett starkare marknadsläge för koncernens dotterbolag under 2025 i takt med att räntesänkningar och en låg inflationstakt förbättrar konjunkturen. Vi ser fram emot att under året fortsätta arbetet för ökad lönsamhet och kapitaleffektivitet, och för att åstadkomma en mer gynnsam finansiering för koncernen som även skapar möjlighet till nya företagsförvärv.

Jag vill passa på att tacka Stockwiks alla medarbetare för alla fina insatser under det gångna året som lägger grunden för fortsatt lönsam tillväxt under 2025.

/Urban Lindskog, VD och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ)

Koncernens utveckling

KVARTALET

Nettoomsättningen uppgick till 253,8 (242,6) MSEK vilket motsvarar en ökning om 4,6 procent.

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 32,3 (31,7) MSEK.

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella tillgångar (EBITA) uppgick till 21,8 (20,1) MSEK. Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar uppgick till -10,5 (-11,5) MSEK.

Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 20,0 (17,6) MSEK. Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar uppgick till -1,8 (-2,5) MSEK.

Finansnettot uppgick till -13,1 (-12,2) MSEK. Av de finansiella intäkterna om totalt 0,0 (1,7) MSEK utgjordes 0,0 (1,7) MSEK av ränteintäkter och 0,0 (0,0) MSEK av övriga finansiella intäkter. Av de finansiella kostnaderna om totalt -13,1 (-13,9) MSEK utgjordes -10,6 (-11,0) MSEK av räntekostnader för obligation och säljarreverser, -1,3 (-1,6) MSEK av räntekostnader för leasing (IFRS 16) och -1,2 (-1,4) MSEK av kostnader för upptagande av obligationslånet i mars 2023 som periodiseras över lånets löptid. Räntekostnaden i kvartalet motsvarar en räntesats om 11,25 procent. För kommande kvartal uppgår räntesatsen till 10,55 procent.

Periodens resultat uppgick till -1,4 (-14,0) MSEK.

RAPPORTPERIODEN

Nettoomsättningen uppgick till 850,9 (818,3) MSEK vilket motsvarar en ökning om 4,0 procent.

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 95,1 (89,5) MSEK.

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) uppgick till 52,4 (49,8) MSEK. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -42,7 (-39,7) MSEK.

Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 44,8 (37,5) MSEK. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgick till -7,6 (-12,3) MSEK.

Finansnettot uppgick till -51,6 (-61,4) MSEK. Av de finansiella intäkterna om totalt 1,9 (2,3) MSEK utgjordes 0,8 (1,9) MSEK av ränteintäkter och 1,1 (0,4) MSEK av övriga finansiella intäkter. Av de finansiella kostnaderna om totalt -53,5 (-63,7) MSEK utgjordes -42,8 (-44,8) MSEK av räntekostnader för obligation och säljarreverser, -5,9 (-5,1) MSEK av räntekostnader för leasing (IFRS 16) och -4,8 (-13,9) MSEK av kostnader för upptagande av obligationslånet i mars 2023 som periodiseras över lånets löptid.

Periodens resultat uppgick till -13,6 (-37,2) MSEK.

Segmentens utveckling

HÄLSA

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 58,3 (53,3) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 9,3 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 4,6 (6,7) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 7,8 (12,6) procent.

Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 208,9 (192,4) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 8,6 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 18,3 (24,3) MSEK. EBITA-marginalen var 8,7 (12,6) procent.

Segmentets omsättning växte i kvartalet och rapportperioden men genererade trots det ett lägre EBITA på grund av tillfälliga merkostnader för tillväxt i form av nyrekryteringar och konsulttjänster som efter hand förväntas ersättas av anställningar till en lägre kostnad.

Marknadsläget var stabilt under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster.

TJÄNSTER

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 22,5 (22,8) MSEK, vilket motsvarar en minskning om -1,3 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 0,7 (1,6) MSEK. EBITAmarginalen uppgick till 2,9 (7,0) procent.

Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 88,2 (86,8) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 1,6 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 9,3 (8,5) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 10,5 (9,8) procent.

Under kvartalet minskade efterfrågan på konsulttjänster inom LOU vilket påverkade tillväxten och lönsamheten negativt under kvartalet. Övriga områden uppvisade stabil eller positiv utveckling.

Marknadsläget var stabilt under kvartalet bortsett från efterfrågan på konsulttjänster inom LOU under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster.

INDUSTRI

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 105,0 (92,0) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 14,1 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 17,8 (12,9) MSEK. EBITAmarginalen uppgick till 17,0 (14,0) procent.

Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 289,4 (270,1) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 7,1 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 29,4 (24,8) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 10,2 (9,2) procent.

Samtliga områden inom segmentet växte nettoomsättningen under kvartalet. Däck-koncernen respektive området ljusramper för entreprenadmaskiner bidrog mest till resultattillväxten.

Marknadsläget var stabilt under kvartalet. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster.

FASTIGHETSSERVICE

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 68,0 (74,5) MSEK, vilket motsvarar en minskning om -8,7 procent. EBITA för kvartalet uppgick till 5,2 (10,1) MSEK. EBITAmarginalen var 7,6 (13,6) procent.

Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 264,4 (268,9) MSEK, vilket motsvarar en minskning om -1,7 procent. EBITA för rapportperioden uppgick till 20,1 (20,5) MSEK. EBITA-marginalen uppgick till 7,6 (7,6) procent.

Segmentet hade utmanande jämförelsesiffror från 4Q23 på grund av mycket och jämnt snöfall vilket inte inträffade i 4Q24. Utöver det har det varit lägre avrop än normalt inom byggserviceområdet. Dessa två händelser förklarar den negativa tillväxten och den sämre lönsamheten under kvartalet.

Marknadsläget var stabilt för segmentet under kvartalet men det har varit större konkurrens än vanligt. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster.

Övrig finansiell information

BALANSOMSLUTNING OCH EGET KAPITAL

Balansomslutningen vid utgången av rapportperioden uppgick till 803,3 (804,4) MSEK. Eget kapital uppgick till 211,2 (223,7) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 26,3 (27,8) procent.

GOODWILL

Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan vid utgången av rapportperioden.

	31 dec	31 dec
MSEK	2024	2023
Hälsa	112,4	112,3
Tjänster	89,4	88,6
Industri	75,4	75,4
Fastighetsservice	74,9	74,6
Summa	352,1	350,9

UPPSKJUTEN SKATTEFORDRAN

Redovisad uppskjuten skattefordran vid utgången av rapportperioden uppgick till 50,6 (51,4) MSEK, varav -29,1 (-29,8) MSEK avsåg uppskjuten skatt från förvärvsanalyser samt obeskattade reserver och 79,7 (81,2) MSEK avsåg uppskjuten skatt på underskottsavdrag, vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag samt leasing (IFRS 16). Koncernen har inte aktiverat fordran på ej avdragsgill ränta.

RÄNTEBÄRANDE SKULDER

Räntebärande skulder vid utgången av rapportperioden uppgick till 423,0 (424,0) MSEK. Av räntebärande skulder utgjorde obligationen 344,1 MSEK vilket motsvarar 350,0 MSEK med avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader som periodiseras över lånets löptid. Av övriga räntebärande skulder utgjorde 75,2 (65,2) MSEK leasingskuld (IFRS 16), varav 18,3 (16,2) MSEK utgjorde leasing av bilar och maskiner.

Nettoskulden vid utgången av rapportperioden uppgick till 385,8 (385,2) MSEK, vilket motsvarar en ökning om 0,6 MSEK.

Koncernen har beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (25,0) MSEK, varav 25,0 (25,0) MSEK var outnyttjad vid utgången av rapportperioden.

KASSAFLÖDE KVARTALET

Löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 39,7 (41,1) MSEK. Det försämrade kassaflödet beror på lägre återbetalning av preliminärskatt efter att koncernen justerat sin månatliga betalning av preliminärskatt under jämförelseperioden. Denna förändring möts inte fullt ut av förändringarna i rörelsekapitalet.

Betald ränta uppgick till -11,4 (-12,3) MSEK fördelat på ränta för obligation om -10,0 (-10,7) MSEK samt leasingränta (IFRS 16) om -1,2 (-1,6) MSEK.

Betald skatt uppgick till 1,8 (7,1) MSEK fördelat på särskild löneskatt om -1,2 (-1,2) MSEK samt inkomstskatt om 3,0 (8,3) MSEK.

Rörelsekapitalförändringen var 17,3 (13,2) MSEK, vilket motsvarar en minskning om 4,1 MSEK.

Investeringsverksamheten

Kassaflödet från investeringsverksamheteten uppgick till -1,7 (-5,2) MSEK, varav -1,0 (-3,5) MSEK avsåg amortering av säljarreverser och tilläggsköpeskillingar.

Finansieringsverksamheten

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -23,0 (-21,4) MSEK.

RAPPORTPERIODEN

Löpande verksamheten

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 59,9 (40,6) MSEK. Det förbättrade kassaflödet beror på förbättrat rörelseresultat och förändringar i rörelsekapital.

Betald ränta uppgick till -48,1 (-50,6) MSEK fördelat på ränta för obligation och säljarreverser om -42,2 (-45,3) MSEK samt leasingränta (IFRS 16) om -5,9 (-5,2) MSEK.

Betald skatt uppgick till -5,5 (-5,1) MSEK fördelat på särskild löneskatt om -4,8 (-3,8) MSEK samt inkomstskatt om -0,7 (-1,3) MSEK.

Rörelsekapitalförändringen var 19,2 (5,9) MSEK, vilket motsvarar en minskning om 13,3 MSEK.

Investeringsverksamheten

Kassaflödet från investeringsverksamheteten uppgick till -26,2 (-12,9) MSEK, varav -16,0 (-12,5) MSEK avsåg amortering av säljarreverser och tilläggsköpeskillingar.

Finansieringsverksamheten

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -35,1 (-141,7) MSEK.

FINANSIERING

Stockwik tog upp ett seniort obligationslån den 20 mars 2023 med en initial volym om 350 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR +8,0 procentenheter.

Koncernen har avtalade nyckeltal i obligationsvillkoren. Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av rapportperioden.

Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift.

MEDARBETARE

Medelantalet anställda under rapportperioden uppgick till 404 (385).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Marna Förvaltning (helägt bolag till styrelseledamoten Olof Nordberg) och dess koncernbolag har köpt redovisningstjänster från Admit. Under rapportperioden har Admits försäljning av redovisningstjänster till Marna Förvaltning och dess dotterbolag uppgått till 1,0 (1,2) MSEK. Samtliga närståendetransaktioner bedöms ha varit till marknadsmässiga villkor.

SÄSONGSVARIATION

Sett till kassaflödet fördelar sig säsongsvariationerna 40/60 mellan första respektive andra halvåret. Fjärde kvartalet är normalt koncernens starkaste, medan tredje kvartalet normalt är det svagaste. I tredje kvartalet binder koncernen normalt mest kapital (fakturering efter sommaren inom tjänstebolagen och ökat varulager inför vintersäsongen), medan kapitalbindningen minskar övriga kvartal.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN

Under 1Q24 beslutade styrelsen att tillsätta Urban Lindskog som ny VD och koncernchef för Stockwik. Andreas Säfstrand återgick till sin roll som CFO.

Utöver ovan har det inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär under rapportperioden.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

Det har inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär efter rapportperiodens utgång.

AKTIEDATA

Antalet aktier vid rapportperiodens utgång uppgick till 6 311 041 (6 311 041) stycken. Under april 2024 makulerades samtliga optioner i teckningsoptionsprogrammet LTI 2021/2024 mot bakgrund av att samtliga teckningsoptioner ägdes av ett av Stockwik helägt dotterbolag och koncernledningen bedömt att inga av dessa optioner skulle komma att utnyttjas. Den 15 maj 2024 godkände aktieägare på årsstämman styrelsens förslag till teckningsoptionsprogram LTI 2024/2027. Utestående potentiella aktier uppgick till 639 000 stycken vid utgången rapportperioden och fördelas enligt nedan.

Antal optioner	Lösenpris	Serie
120 000	103,4	LTI 2022/2025
124 500	30,9	LTI 2023/2026
394 500	18,3	LTI 2024/2027
639 000

MODERBOLAGET

Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 31,2 (35,1) MSEK.

Resultat före skatt för rapportperioden uppgick till -11,9 (-17,1) MSEK.

Moderbolagets likvida medel uppgick till 36,1 (38,3) MSEK vid rapportperiodens utgång.

Det har inte förekommit någon extern försäljning under rapportperioden. Moderbolagets verksamhet består främst av koncernintern förvaltning, såsom styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv.

Koncernens resultaträkning i sammandrag

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	253,8	242,6	850,9	818,3
Övriga intäkter	2,3	3,9	12,1	14,9
Summa intäkter	256,1	246,5	863,0	833,2
Råvaror och förnödenheter*	-108,6	-102,7	-349,4	-337,9
Övriga externa kostnader	-24,5	-25,2	-89,6	-90,3
Personalkostnader*	-90,3	-87,0	-328,3	-315,5
Avskrivningar	-12,3	-14,1	-50,3	-52,0
Övriga rörelsekostnader	-0,4	-	-0,6	-
Summa kostnader	-236,1	-228,9	-818,3	-795,7
Rörelseresultat	20,0	17,6	44,8	37,5
Finansiella intäkter	0,0	1,7	1,9	2,3
Finansiella kostnader	-13,1	-13,9	-53,5	-63,7
Finansnetto	-13,1	-12,2	-51,6	-61,4
Resultat före skatt	6,9	5,3	-6,8	-24,0
Årets skatt	-8,3	-19,3	-6,8	-13,2
Periodens resultat**	-1,4	-14,0	-13,6	-37,2
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-1,4	-14,0	-13,6	-37,2
Resultat per aktie, kr
resultat per aktie före utspädning	-0,23	-2,22	-2,16	-5,89
resultat per aktie efter utspädning	-0,23	-2,22	-2,16	-5,89
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	6 311 041	6 311 041	6 311 041	6 311 041
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	6 311 041	6 311 041	6 311 041	6 311 041

* Under 3Q24 klassades konsultkostnader inom segmentet Hälsa om från personalkostnader till direkta kostnader. Denna förändring påverkar även jämförelsesiffrorna.

** Koncernen saknar innehav utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat.

Koncernens balansräkning i sammandrag

MSEK	31 dec 2024	31 dec 2023
Tillgångar
Anläggningstillgångar
Goodwill	352,1	350,9
Immateriella anläggningstillgångar	83,3	91,0
Materiella anläggningstillgångar	19,9	15,1
Nyttjanderättstillgångar	78,0	68,3
Finansiella anläggningstillgångar	5,1	5,5
Uppskjuten skattefordran	50,6	51,4
Summa anläggningstillgångar	589,0	582,2
Omsättningstillgångar
Varulager	48,3	48,2
Kundfordringar	104,2	104,8
Övriga kortfristiga fordringar	24,6	30,5
Likvida medel	37,3	38,7
Summa omsättningstillgångar	214,4	222,2
Summa tillgångar	803,4	804,4
Eget kapital och skulder
Eget kapital*	211,2	223,7
Långfristiga skulder och avsättningar
Långfristiga räntebärande skulder	344,3	339,6
Långfristig leasingskuld	44,5	36,9
Långfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar	-	1,6
Summa långfristiga skulder och avsättningar	388,7	378,1
Kortfristiga skulder
Kortfristiga räntebärande skulder	0,3	0,3
Kortfristig leasingskuld	30,7	28,3
Kortfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar	3,4	17,4
Leverantörsskulder	76,4	63,6
Övriga kortfristiga skulder	92,6	93,2
Summa kortfristiga skulder	203,4	202,6
Summa eget kapital och skulder	803,4	804,4

* Koncernen saknar innehav utan bestämmande inflytande.

Koncernens förändringar i eget kapital

	Hänförligt till moderföretagets aktieägare Övrigt
		tillskjutet	Balanserat
MSEK	Aktiekapital	kapital	resultat	Summa
Ingående balans 1 jan 2023	3,2	795,8	-538,0	261,0
Totalresultat
Periodens resultat	-	-	-37,2	-37,2
Summa totalresultat*	-	-	-37,2	-37,2
Transaktioner med aktieägare
Teckningsrätter	-	-	-	-
Återköp av teckningsoptioner	-	-0,2	-	-0,2
Summa transaktioner med aktieägare	-	-0,2	-	-0,2
Utgående balans 31 dec 2023	3,2	795,6	-575,2	223,7
Ingående balans 1 jan 2024	3,2	795,6	-575,2	223,7
Totalresultat
Periodens resultat	-	-	-13,6	-13,6
Summa totalresultat*	-	-	-13,6	-13,6
Transaktioner med aktieägare
Teckningsrätter	-	1,1	-	1,1
Återköp av teckningsoptioner	-	-	-	-
Summa transaktioner med aktieägare	-	1,1	-	1,1
Utgående balans 31 dec 2024	3,2	796,7	-588,8	211,2

* Koncernen saknar innehav utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat.

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat	20,0	17,6	44,8	37,5
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
Avskrivningar	12,3	14,0	50,3	52,0
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-0,4	-	-1,5	-0,9
Erhållna räntor	0,0	1,7	0,8	1,9
Betalda räntor	-11,4	-12,3	-48,1	-50,6
Betald skatt	1,8	7,1	-5,5	-5,1
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändringar av rörelsekapital	22,4	28,1	40,7	34,7
Minskning(+)/Ökning(-) av varulager	13,6	15,5	-0,1	8,9
Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar	13,4	9,5	7,2	-8,3
Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder	-9,6	-11,9	12,2	5,3
Förändring av rörelsekapital	17,3	13,2	19,2	5,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	39,7	41,1	59,9	40,6
Förändring av materiella anläggningstillgångar	-0,5	-0,8	-9,7	-4,2
Förvärv av dotterbolag	-1,2	-4,4	-16,3	-15,6
Avyttring av dotterbolag	-	-	-0,2	6,9
Förändring av finansiella anläggningstillgångar	0,0	-	-0,0	0,1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-1,7	-5,2	-26,2	-12,9
Teckningsrätter	-	-	1,1	-
Återköp av teckningsoptioner	-	-0,2	-	-0,2
Upptagna lån	-	-11,5	21,0	335,5
Utbetalningar som avser amortering av leasingskulder	-9,1	-9,6	-36,1	-32,5
Övriga amorteringar av låneskulder	-13,9	-0,1	-21,1	-444,6
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-23,0	-21,4	-35,1	-141,7
Periodens kassaflöde	15,0	14,6	-1,4	-114,0
Likvida medel vid periodens början	22,3	24,1	38,7	152,7
Likvida medel vid periodens slut	37,3	38,7	37,3	38,7

Moderbolagets resultaträkning i sammandrag

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Nettoomsättning	5,0	8,9	31,2	35,1
Summa intäkter	5,0	8,9	31,2	35,1
Övriga externa kostnader	-2,1	-3,3	-10,4	-9,4
Personalkostnader	-4,4	-6,8	-14,3	-15,5
Avskrivningar	-0,0	-	-0,1	-0,1
Summa kostnader	-6,5	-10,1	-24,8	-25,0
Rörelseresultat	-1,5	-1,2	6,4	10,1
Finansiella intäkter	7,2	8,8	29,2	31,1
Finansiella kostnader	-11,6	-12,3	-47,0	-58,3
Finansnetto	-4,4	-3,5	-17,9	-27,2
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	-5,9	-4,7	-11,5	-17,1
Bokslutsdispositioner
Avsättning till periodiseringsfond	-0,4	-	-0,4	-
Summa bokslutsdispositioner	-0,4	-	-0,4	-
Resultat före skatt	-6,3	-4,7	-11,9	-17,1
Årets skatt	-0,3	-7,6	-0,3	-4,3
Resultat efter skatt*	-6,6	-12,3	-12,2	-21,5

* Moderbolaget saknar innehav utan bestämmande inflytande samt övrigt totalresultat.

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

Summa eget kapital och skulder	717,4	722,8
Kortfristiga skulder till koncernföretag Summa kortfristiga skulder	130,3 142,0	112,6 140,6
Kortfristiga skulder	9,0	11,6
Kortfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar	2,6	16,4
Kortfristiga skulder
Summa långfristiga skulder och avsättningar	344,1	340,1
Långfristiga räntebärande skulder - säljarreverser och tilläggsköpeskillingar	-	0,8
Långfristiga räntebärande skulder	344,1	339,3
Långfristiga skulder och avsättningar
Obeskattade reserver	1,6	1,1
Eget kapital*	229,7	241,0
Eget kapital och skulder
Summa tillgångar	717,4	722,8
Summa omsättningstillgångar	84,1	82,4
Kortfristiga fordringar Likvida medel	36,1	38,3
Kortfristiga fordringar på koncernföretag	46,2 1,8	42,9 1,2
Omsättningstillgångar
Summa anläggningstillgångar	633,3	640,4
Uppskjuten skattefordran	70,1	70,1
Maskiner och inventarier	0,4	0,4
Finansiella anläggningstillgångar	0,7	0,7
Fordringar koncernföretag	556,5	563,5
Andelar i koncernföretag	5,6	5,6
Anläggningstillgångar
Tillgångar
MSEK	2024	2023
	31 dec	31 dec

* Moderbolaget saknar innehav utan bestämmande inflytande.

NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING

NETTOOMSÄTTNING

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Hälsa	58,3	53,3	208,9	192,4
Tjänster	22,5	22,8	88,2	86,8
Industri	105,0	92,0	289,4	270,1
Fastighetsservice	68,0	74,5	264,4	268,9
Övrigt	0,0	-	0,0	-
Nettoomsättning	253,8	242,6	850,9	818,3

EBITA

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Hälsa	4,6	6,7	18,3	24,3
Tjänster	0,7	1,6	9,3	8,5
Industri	17,8	12,9	29,4	24,8
Fastighetsservice	5,2	10,1	20,1	20,5
Koncerngemensamma transaktioner	-6,4	-11,1	-24,7	-28,3
EBITA	21,8	20,1	52,4	49,8

EBITA-MARGINAL

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Hälsa	7,8%	12,6%	8,7%	12,6%
Tjänster	2,9%	7,0%	10,5%	9,8%
Industri	17,0%	14,0%	10,2%	9,2%
Fastighetsservice	7,6%	13,6%	7,6%	7,6%
Koncerngemensamma transaktioner	-	-	-	-
EBITA%	8,6%	8,3%	6,2%	6,1%

AVSTÄMNING MELLAN EBITA OCH RESULTAT FÖRE SKATT

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
EBITA	21,8	20,1	52,4	49,8
Avskrivning av immateriella tillgångar	-1,8	-2,5	-7,6	-12,3
Rörelseresultat (EBIT)	20,0	17,6	44,8	37,5
Finansnetto	-13,1	-12,2	-51,6	-61,4
Resultat före skatt	6,9	5,3	-6,8	-24,0

Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment: Hälsa, Tjänster, Industri och Fastighetsservice. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, d.v.s. koncernledningen. Uppdelningen är gjord utifrån ett kund- och försäljningsinnehållsperspektiv. Segmenten följs upp på nettoomsättning samt rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA). Givet att segmenten inte följs upp på EBITDA-nivå har vi från och med 3Q24 valt att exkludera tabellerna EBITDA samt EBITDA-marginal från denna not.

Segmentet Hälsa innefattar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsa, Tjugonde Friskvård, Hälsobolaget i Uddevalla, Cordinator Medical Service samt Fysrehab Lidköping och Linköping Health Care.

Segmentet Tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB.

Segmentet Industri innefattar den operativa underkoncernen Galdax samt bolagen MittX aluminiumproffset och Trainparts Sweden.

Segmentet Fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till bolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och Sundisol.

All försäljning mellan segmenten sker till marknadsmässiga villkor.

Koncernen har enbart svenska kunder varför samtliga materiella och immateriella tillgångar är hänförliga till Sverige. Under rapportperioden har ingen kund stått för mer än fem (5) procent av koncernens nettoomsättning.

Från och med 3Q23 har segmentsredovisningen justerats för att exkludera fördelade koncerngemensamma kostnader, vilket innebär att segmenten i not redovisas utan dessa kostnader. Denna justering påverkar även jämförelsesiffrorna. Fördelade koncerngemensamma kostnader per segment anges nedan.

KONCERNGEMENSAMMA KOSTNADER PER SEGMENT

	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Hälsa	0,9	1,7	3,7	6,8
Tjänster	2,0	1,5	5,3	6,0
Industri	3,4	3,4	13,5	13,5
Fastighetsservice	2,2	2,2	8,6	8,6
Koncerngemensamma transaktioner	-3,5	-	0,0	-
Summa	5,0	8,7	31,2	35,0

NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

HÄLSA
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Intäkter per segment
Produkter	0,1	0,2	0,4	0,6
Service	58,2	53,1	208,5	191,8
Summa	58,3	53,3	208,9	192,4
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	54,5	49,9	194,6	179,2
Över tid	3,8	3,4	14,2	13,2
Summa	58,3	53,3	208,9	192,4
TJÄNSTER
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Intäkter per segment
Produkter	0,4	-0,0	1,3	0,3
Service	22,1	22,8	87,0	86,5
Summa	22,5	22,8	88,2	86,8
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	0,4	1,6	1,3	2,8
Över tid	22,1	21,1	87,0	84,0
Summa	22,5	22,8	88,2	86,8
INDUSTRI
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Intäkter per segment
Produkter	96,2	82,9	266,5	248,1
Service	8,8	9,1	22,9	22,0
Summa	105,0	92,0	289,4	270,1
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	105,0	92,0	289,4	270,1
Summa	105,0	92,0	289,4	270,1
FASTIGHETSSERVICE
	okt-dec	okt-dec	jan-dec	jan-dec
MSEK	2024	2023	2024	2023
Intäkter per segment
Produkter	0,2	0,2	1,0	3,9
Service	50,7	57,4	206,1	196,0
Anläggning	17,1	16,8	57,4	69,0
Summa	68,0	74,5	264,4	269,0
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	0,2	0,2	1,0	3,9
Över tid	67,8	74,2	263,5	265,0

Per 1Q24 presenterade Stockwik en ny not för intäkter från avtal med kunder som redovisas per segment. Denna förändring påverkar även jämförelsesiffrorna.

Summa 68,0 74,5 264,4 269,0

Övriga upplysningar

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna bokslutskommuniké är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Bolaget tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna bokslutskommuniké är i övrigt oförändrade från de som beskrivs i årsredovisningen för 2023.

Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

FRAMÅTRIKTAD INFORMATION

Stockwik lämnar inga explicita prognoser. Framåtriktad information i denna bokslutskommuniké baseras på koncernledningens bedömning vid tidpunkten för dess avlämnande. Även om styrelsen och koncernledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att bedömningen är eller kommer att visa sig vara korrekt. Således kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens produkter och tjänster eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens samt förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder. Koncernen åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som följer av i lag.

RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER

Stockwiks resultat och finansiella ställning, liksom den strategiska positionen, påverkas i varierande grad av ett antal interna faktorer som kan kontrolleras samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka utvecklingen är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Stockwik är det geopolitiska läget, konjunktursvängningar och marknadstillväxt samt finansiering. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För ytterligare information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen i Stockwiks årsredovisning för 2023 sid. 10-13.

Moderbolaget påverkas indirekt av dessa risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Verkställande direktörens försäkran

Den verkställande direktören försäkrar att denna bokslutskommuniké ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Solna den 14 februari 2025

Urban Lindskog, VD och koncernchef

ADRESS: Stockwik Förvaltning AB (publ) Frösundaviks allé 1 SE-169 70 Solna Org. nr 556294-7845

ÖVRIG INFORMATION:

Tickerkod: STWK LEI-nummer: 213800X1259MBEKD5H24 ISIN aktie: SE0012257970

Tickerkod obligation: STWK002 ISIN obligation: SE0019173147

DENNA BOKSLUTSKOMMUNIKÉ:

Denna bokslutskommuniké publicerades den 14 februari 2025 kl. 07:00

KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN:

Årsredovisningen för räkenskapsåret 2024 är planerad att publiceras under vecka 15 2025. Kvartal 1: 16 maj 2025 kl. 07:00 Kvartal 2: 22 augusti 2025 kl. 07:00 Kvartal 3: 7 november 2025 kl. 07:00 Kvartal 4: 13 februari 2026 kl. 07:00

ÅRSSTÄMMA:

Årsstämman är planerad att hållas den 16 maj 2025. Plats meddelas senare. Aktieägare som vill skicka förslag på ärenden till årsstämman kan skicka dessa till info@stockwik.se, med ämnesraden "Årsstämma".

Alla rapporter återfinns på www.stockwik.se.

Informationen är sådan information som Stockwik Förvaltning AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 14 februari 2025 kl. 07:00 (CET).

Alternativa nyckeltal

ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS ("IFRS") RESULTATMÅTT

Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I bokslutskommunikén refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan anges de olika icke-IFRS resultatmått, som inte återfinns i IFRS-regelverket, som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.

EBITDA OCH EBITDA-MARGINAL

	2024				2023
MSEK	4Q	3Q	2Q	1Q	4Q	3Q	2Q	1Q
Periodens resultat	-1,4	-0,5	-8,6	-3,2	-14,0	-6,6	-13,1	-3,4
Skatter	-8,3	0,6	0,4	0,5	-19,3	0,7	3,9	1,6
Finansiella intäkter och kostnader	-13,1	-11,9	-13,1	-13,5	-12,2	-14,6	-19,1	-15,5
Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar	-12,3	-12,6	-12,6	-12,8	-14,0	-12,8	-13,2	-12,0
EBITDA	32,3	23,4	16,7	22,6	31,7	20,1	15,3	22,5
Nettoomsättning	253,8	182,7	213,6	200,8	242,6	173,3	210,4	192,2
EBITDA (%)	12,7%	12,8%	7,8%	11,2%	13,1%	11,6%	7,2%	11,7%

EBITA OCH EBITA-MARGINAL

	2024			2023
MSEK	4Q	3Q	2Q	1Q	4Q	3Q	2Q	1Q
Periodens resultat	-1,4	-0,5	-8,6	-3,2	-14,0	-6,6	-13,1	-3,4
Skatter	-8,3	0,6	0,4	0,5	-19,3	0,7	3,9	1,6
Finansiella intäkter och kostnader	-13,1	-11,9	-13,1	-13,5	-12,2	-14,6	-19,1	-15,5
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar	-1,8	-1,8	-1,9	-2,2	-2,6	-2,6	-3,6	-3,6
EBITA	21,8	12,6	6,0	12,0	20,1	9,9	5,6	14,2
Nettoomsättning	253,8	182,7	213,6	200,8	242,6	173,3	210,4	192,2
EBITA (%)	8,6%	6,9%	2,8%	6,0%	8,3%	5,7%	2,7%	7,3%

SOLIDITET

	2024			2023
MSEK	4Q	3Q	2Q	1Q	4Q	3Q	2Q	1Q
Eget kapital	211,2	212,6	213,0	220,5	223,7	237,8	244,5	257,6
Totala tillgångar	803,4	819,9	804,0	808,2	804,4	833,6	811,9	1 161,7
Soliditet (%)	26,3%	25,9%	26,5%	27,3%	27,8%	28,5%	30,1%	22,2%

NETTOSKULD

	2024				2023
MSEK	4Q	3Q	2Q	1Q	4Q	3Q	2Q	1Q
Långfristiga räntebärande skulder	388,7	387,6	386,9	380,0	378,1	379,6	382,8	376,1
Kortfristiga räntebärande skulder	34,4	48,9	43,9	44,0	45,9	60,2	39,9	383,9
Likvida medel	-37,3	-22,3	-25,2	-37,4	-38,7	-24,1	-34,6	-394,3
Räntebärande nettoskuld	385,8	414,3	405,7	386,6	385,2	415,7	388,1	365,8

ORGANISK OCH FÖRVÄRVAD NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Total nettoomsättningstillväxt	11,2	4,6%	4,3	1,8%	32,6	4,0%	53,7	7,0%
Förvärvad tillväxt	-	-	8,6	3,6%	-	-	73,0	9,6%
Organisk tillväxt	11,2	4,6%	-4,2	-1,8%	32,6	4,0%	-19,4	-2,5%
MSEK		okt-dec 2024		okt-dec 2023		jan-dec 2024		jan-dec 2023

ORGANISK OCH FÖRVÄRVAD EBITA-TILLVÄXT

MSEK	okt-dec 2024		okt-dec 2023		jan-dec 2024		jan-dec 2023
Organisk tillväxt	1,7	8,3%	-3,1	-14,8%	52,4	5,2%	-11,7	-21,1%
Förvärvad tillväxt	-	-	2,1	10,1%	-	-	6,0	10,8%
Total EBITA-tillväxt	1,7	8,3%	-1,0	-4,7%	52,4	5,2%	-5,7	-10,3%
JUSTERAD EBITDA
		okt-dec		okt-dec		jan-dec		jan-dec
MSEK		2024		2023		2024		2023
Rörelseresultat		20,0		17,6		44,8		37,5
Återläggning jämförelsestörande poster		-		9,2		3,8		9,9
Avskrivningar		12,3		14,0		50,3		52,0
Justerad EBITDA		32,3		40,8		98,9		99,4
JUSTERAD EBITA
		okt-dec		okt-dec		jan-dec		jan-dec
MSEK		2024		2023		2024		2023
Rörelseresultat		20,0		17,6		44,8		37,5
Återläggning jämförelsestörande poster		-		9,2		3,8		9,9
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar		1,8		2,5		7,6		12,3
Justerad EBITA		21,8		29,3		56,2		59,7
JUSTERAD EBITA-MARGINAL
		okt-dec		okt-dec		jan-dec		jan-dec
MSEK		2024		2023		2024		2023
Justerad EBITA		21,8		29,3		56,2		59,7
Nettoomsättning		253,8		242,6		850,9		818,3
Justerad EBITA-marginal		8,6%		12,1%		6,6%		7,3%
JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER
		okt-dec		okt-dec		jan-dec		jan-dec
MSEK		2024		2023		2024		2023
Omorganisationskostnader		-		4,2		3,1		4,2
Omvärdering varulager		-		5,0		0,6		5,0
Avvecklad entreprenaddel		-		-		-		0,7
Övrigt		-		-		0,1		-
Jämförelsestörande poster		-		9,2		3,8		9,9

Definitioner av alternativa nyckeltal

EBITDA OCH EBITDA-MARGINAL

Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDAmarginal utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen.

EBITDA och EBITDA-marginal används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.

EBITA OCH EBITA-MARGINAL

Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA-marginal utgör EBITA i procent av nettoomsättningen.

EBITA och EBITA-marginal används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.

SOLIDITET

Eget kapital i procent av totala tillgångar.

Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.

NETTOSKULD

Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel.

Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden.

ORGANISK NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud och pris för liknande produkter mellan olika perioder.

FÖRVÄRVAD NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till förvärv jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar.

ORGANISK RESULTATTILLVÄXT EBITA

Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk EBITA-tillväxt används för att analysera den underliggande resultattillväxten.

FÖRVÄRVAD RESULTATTILLVÄXT EBITA

Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens EBITA-tillväxt där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar.

JUSTERAD EBITDA

Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster.

Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Justerad EBITDA underlättar jämförelser av EBITDA mellan perioder.

JUSTERAD EBITA

Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar justerat för jämförelsestörande poster. Syftet är att bedöma koncernens operationella aktiviteter. Justerad EBITA underlättar jämförelser av EBITA mellan perioder.

JUSTERAD EBITA-MARGINAL

EBITA-marginal utgör justerad EBITA i procent av nettoomsättningen. Syftet är att ge en indikation på lönsamhet i förhållande till omsättning.

JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER

Exkludering av jämförelsestörande poster ökar jämförbarheten av resultatet mellan olika perioder.

PROFORMA

Proforma avser den senaste tolv månaders perioden som om samtliga portföljbolag som ingår i koncernen per rapportperiodens utgång ägts under hela den tolv månaders perioden. Proforma används för att analysera den operativa verksamhetens utveckling.