Stockwik Förvaltning

Quarterly Report • Aug 25, 2023

Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023

UTMANANDE OMSTÄNDIGHETER

PERIODEN 1 JANUARI - 30 JUNI 2023

UTMANANDE OMSTÄNDIGHETER		Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023
Trots det utmanande marknadsläget har vi lyckats upprätthålla en proforma EBITDA om 87,7 MSEK över den rullande tolvmånadersperioden. Vi arbetar fortsatt aktivt med alla våra dotterbolag då vi inte är nöjda med den resultatnivån.
Segmentet Hälsa utvecklades fortsatt positivt. Utmaningarna inom vår IT-verksamhet dröjde sig kvar i segmentet Tjänster. Relativt sett klarade vi oss bra inom segmentet Industri, men däckmarknaden tappade kraftigt och bjöd på rejäl motvind. Fastighetsservice utvecklades stabilt.
Under rapportperioden presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA-tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Vi bedömer det som ett bra och realistiskt mål även om vi inte når det under den gångna perioden.
Stockwiks inriktning sedan start har varit att investera i konjunkturstabila företag, verksamheter med stark och positiv kultur och högt värdeskapande hos medarbetarna. Dessa egenskaper i våra företag, kombinerat med den existerande diversifieringen i vår portfölj, leder till en naturlig riskminimering som vi känner oss trygga med i tider som dessa.
PERIODEN 1 JANUARI - 30 JUNI 2023
MSEK	jan-jun 2023	jan-jun 2022	Δ%	varav organisk tillväxt i procentenheter	varav förvärvad tillväxt i procentenheter
Nettoomsättning	403,3	345,6	16,7%	0,7%	16,0%
EBITDA	37,8	34,6	9,2%
EBITA	19,8	22,3	-11,0%	-26,1%	15,1%
EBIT	12,6	14,3	-11,8%
Resultat före skatt	-22,0	-4,5
Periodens resultat	-16,5	-4,6
EBITA-marginal %	4,9%	6,5%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	9,8	6,9	42,4%
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-2,61	-0,75
Resultat per aktie efter utspädning, SEK	-2,61	-0,75
KVARTALET 1 APRIL - 30 JUNI 2023
MSEK	apr-jun 2023	apr-jun 2022	Δ%	varav organisk tillväxt i procentenheter	varav förvärvad tillväxt i procentenheter
Nettoomsättning	210,8	195,2	8,0%	-3,6%	11,6%
EBITDA	15,3	15,6	-2,2%
EBITA	5,7	8,8	-35,7%	-54,1%	18,4%
EBIT	2,1	4,6	-54,3%
Resultat före skatt	-17,0	-6,7
Periodens resultat	-13,0	-7,7
EBITA-marginal %	2,7%	4,5%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	1,6	-10,0
Resultat per aktie före utspädning, SEK	-2,07 -2,07	-1,25 -1,25

KVARTALET 1 APRIL - 30 JUNI 2023

KVARTALET 1 APRIL - 30 JUNI 2023 varav förvärvad tillväxt i tillväxt i procentenheter EBITDA 15,3 15,6 -2,2% EBIT 2,1 4,6 -54,3% Resultat före skatt -17,0 -6,7 Periodens resultat -13,0 -7,7 EBITA-marginal % 2,7% 4,5% Kassaflöde från den löpande verksamheten 1,6 -10,0 Resultat per aktie före utspädning, SEK -2,07 -1,25			tillväxt i procentenheter	tillväxt i procentenheter
				procentenheter
-2,07 -1,25	Resultat per aktie efter utspädning, SEK

RULLANDE 12 MÅNADER 1 JULI 2022 - 30 JUNI 2023

RULLANDE 12 MÅNADER 1 JULI 2022 - 30 JUNI 2023
MSEK	jul 2022-jun	jul 2021-jun	Δ%	varav organisk	varav förvärvad
	2023	2022		tillväxt i	tillväxt i
				procentenheter	procentenheter
Nettoomsättning	822,3	671,4	22,5%	6,2%	16,3%
EBITDA	86,1	79,1	8,9%
EBITA	53,1	55,0	-3,5%	-20,3%	16,9%
EBIT	37,6	38,8	-3,2%
Resultat före skatt	-16,7	7,9
Periodens resultat	-7,9	1,0
EBITA-marginal %	6,5%	8,2%
Kassaflöde från den löpande verksamheten	29,0	21,8	33,2%
Nettoskuld	388,1	346,9
Nettoskuld/EBITDA	4,5	4,4
MSEK	jul 2022-jun	jul 2021-jun
	2023 proforma	2022 proforma
Nettoomsättning	838,4	812,8
EBITDA	87,7	96,8
	54,4	71,5
EBITA	-7,2	11,2
Periodens resultat
Nettoskuld Nettoskuld/EBITDA	388,1 4,4	346,9 3,6

	jul 2021-jun
2023 proforma	2022 proforma

VD har ordet

Trots det utmanande marknadsläget har vi lyckats upprätthålla en proforma EBITDA om 87,7 MSEK över den rullande tolvmånadersperioden. Vi är dock fortsatt inte nöjda med den resultatnivån!

Stockwiks inriktning sedan start har varit att investera i konjunkturstabila företag, verksamheter med stark och positiv kultur och högt värdeskapande hos medarbetarna. Dessa egenskaper i våra företag, kombinerat med den existerande diversifieringen i vår portfölj, leder till en naturlig riskminimering som vi känner oss trygga med i tider som dessa. De flesta av Stockwiks portföljbolag har redan upplevt en eller flera konjunkturnedgångar i sin historia - och klarat sig bra. Det här är bland det första vi granskar i vår förvärvsprocess. Stockwiks affärsmodell visar sig stark genom att vi både kan göra attraktiva förvärv och förvalta bolagen väl då 9 av 10 av våra bolag fortsätter att utvecklas positivt.

Andra kvartalet är för Stockwik ett säsongsmässigt normalt kvartal. Årets sista kvartal är det säsongsmässigt starkaste. Vi har under en tid lagt extra fokus på att förbättra processerna för att följa upp, analysera och stötta våra verksamheter. När vi ser förbättringspotential är vi snabba att sätta in åtgärder. Vi har arbetat med prisökningar, hållit i och minskat kostnader där vi kunnat samt arbetat aktivt med att effektivisera rörelsekapitalbindningen. Uppföljning sker löpande i syfte åstadkomma positiva effekter. Det som mäts blir gjort! Jämfört med första halvåret föregående år har vi förbättrat kassaflödet från den löpande verksamheten från 7 till 10 MSEK. Vi bedömer att vi har tillräcklig likviditet och att vårt kassaflöde täcker våra räntor och amorteringar.

Segmentet hälsa har även detta kvartal i likhet med årets första kvartal utvecklats bättre än planerat. Vi hade under det föregående året utmaningar i ett bolag inom segmentet tjänster och ett bolag inom segmentet fastighetsservice. I dessa verksamheter agerade vi genom att kraftigt minska kostnaderna, ersätta den tidigare ledningen och ytterligare stärka vår styrning. Vi bedömde att vi vänt resultatutvecklingen i dessa bolag med fullt genomslag från och med det andra kvartalet år 2023. Det går åt rätt håll, men vi är långt ifrån nöjda. Som vi beskrev i vår förstakvartalsrapport har verksamheternas intensitet i segmentet industri varit lägre än under motsvarande period föregående år. Vi väntade oss då att mycket av däckskiftessäsongen, på grund av vädret, förskjutits till det andra kvartalet. Dessvärre har däckmarknaden vad gäller försäljning av nya däck inte bara utvecklats svagt utan kraftigt försämrats under kvartalet. Med vår inriktning på service såsom däckskiften och produktion av regummerade däck har vi visserligen klarat oss bättre än marknaden, men magnituden i marknadens kontraktion har dock varit klart större än förväntat och överraskat alla aktörer inklusive oss. Vi har trots allt tappat betydligt mindre än marknaden i övrigt då relativt sett fler har valt våra regummerade däck. Inom segmentet fastighetsservice har vi haft en stabil utveckling. Värt att notera är att vinst per aktie påverkas kraftigt negativt detta kvartal på grund av engångskostnader i samband med vår obligationsrefinansiering.

MARKNAD

Stockwik är inte helt opåverkat av omvärldens turbulens i form av oro, krig och kostnadsökningar men vi fortsätter att hålla fokus på långsiktigt värdeskapande. Givet den förändrade omvärldssituationen, känns det särskilt bra att Stockwiks investeringsfokus sedan start legat på konjunkturstabila, mogna och lönsamma företag med beprövade hållbara affärsmodeller. Våra portföljbolag har också vidtagit åtgärder för att hantera det förändrade marknadsläget, vilket bland annat innefattar fortsatt säkerställande av att våra inköp inte kommer från Ryssland, ökade priser mot kund, kostnadseffektiviseringar och utökad uppföljning av rörelsekapitalet. Andra kvartalet visade inte på några nämnvärda förändringar utöver försäljningstappet av nya däck.

FÖRVÄRV

Under det andra kvartalet har vi inte presenterat några nya förvärv. När i tiden förvärv materialiseras är beroende av ett flertal parametrar i en process. Det är därmed svårt att förutse tidpunkten då dessa slutförs. Stockwiks uppfattning är att marknaden alltjämt är gynnsam och vi arbetar för att välkomna fler bolag till vår koncern. Vi ser den kommande perioden som särskilt intressant och står redo att investera i de bolag som visar de kvaliteter och den stabilitet vi eftersöker.

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023

FRAMTIDSUTSIKTER

Under rapportperioden presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents årlig EBITA-tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt. Varje dag arbetar vi strävsamt med stort och smått för att uppnå det målet. Utöver detta gör vi inga prognoser på framtida tillväxt, varken organiskt eller genom förvärv, utan fokuserar på att vid varje given tidpunkt ge våra bolag så bra förutsättningar som möjligt att utvecklas positivt. Vidare gör vår rigorösa process i samband med förvärv att vi endast är intresserade av bolag som uppfyller våra krav på företagskultur, stabilitet, lönsamhet och kvalitet att antalet förvärv inom en begränsad framtida period är svårt att förutse.

AVSLUTANDE KOMMENTAR

Stort tack till alla våra aktieägare, kolleger och andra samarbetspartner som värdesätter våra tre grundprinciper; Rätt människor, rätt värderingar, rätt bolag. Vi ser verkligen fram emot att fortsätta Stockwiks tillväxtsresa tillsammans med er!

David Andreasson, VD och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ)

Koncernens utveckling

NETTOOMSÄTTNING

Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 403,3 (345,6) MSEK vilket motsvarar en ökning med 16,7 (33,6) procent.

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 210,8 (195,2) MSEK vilket motsvarar en ökning med 8,0 (36,9) procent.

RESULTAT

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till 37,8 (34,6) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 16,9 (10,9) MSEK uppgick EBITDA till 20,9 (23,7) MSEK. Koncernens resultatutveckling påverkar framför allt av industri, förändring om -5,5 MSEK justerat för koncerngemensamma kostnader, och tjänster, förändring om -4,5 MSEK justerat för koncerngemensamma kostnader, samt att koncernen ökar sin leasingeffekt med 6 MSEK som en konsekvens av att koncernen omförhandlat hyresavtal avseende lokaler i syfte att behålla hyresnivån vilket har inneburit att koncernen åtagit sig längre hyresperioder.

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för kvartalet uppgick till 15,3 (15,6) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 9,0 (6,0) MSEK uppgick EBITDA till 6,2 (9,7) MSEK.

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för den rullande tolvmånadersperioden uppgick till 53,1 (55,0) MSEK.

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till 19,8 (22,3) MSEK. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -18,0 (-12,3) MSEK. Ökningen av avskrivningar är en leasingeffekt som en konsekvens av omförhandlade hyresavtal avseende lokaler.

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för kvartalet uppgick till 5,7 (8,8) MSEK. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -9,6 (-6,8) MSEK.

Rörelseresultat (EBIT) för rapportperioden uppgick till 12,6 (14,3) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 1,4 (0,8) MSEK uppgick EBIT till 11,2 (13,6) MSEK.

Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgår till -7,2 (- 8,0) MSEK.

Rörelseresultat (EBIT) för kvartalet uppgick till 2,1 (4,6) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 0,8 (0,4) MSEK uppgick EBIT till 1,2 (4,2) MSEK. Avskrivningar på immateriella tillgångar uppgår till -3,6 (-4,2) MSEK.

Finansiellt netto för rapportperioden uppgick till -34,6 (- 18,8) MSEK. Av finansiellt netto består -2,1 (-3,8) MSEK av anskaffningskostnader för det tidigare obligationslånet som periodiserats över obligationslånets löptid, -1,3 MSEK avser anskaffningskostnader för upptagande av nytt obligationslån som periodiseras över obligationslånets löptid, -7,3 MSEK avser kostnader i samband med genomförd refinansiering av den tidigare obligationen och -23,8 (-15,0) MSEK avser i huvudsak räntekostnader för obligationslån och säljarreverser.

Finansiellt netto för kvartalet uppgick till -19,1 (-11,3) MSEK. Av finansiellt netto består -1,3 MSEK av anskaffningskostnader för upptagande av nytt obligationslån som periodiseras över obligationslånets löptid, -6,7 MSEK avser kostnader i samband med genomförd refinansiering av den tidigare obligationen och -11,1 (-9,2) MSEK avser i huvudsak räntekostnader för obligationslån och säljarreverser.

Periodens resultat för rapportperioden uppgick till -16,5 (-4,6) MSEK. Av periodens skatt om 5,5 (-0,1) MSEK utgjorde 10,2 (3,4) MSEK förändring uppskjuten skatt på underskottsavdrag, uppskjuten skatt på avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv, uppskjuten skatt på leasing enligt IFRS16 och uppskjuten skatt på obeskattade reserver. Av periodens resultat utgjorde -4,7 (-3,5) MSEK rapportperiodens beräknade skattekostnad. Koncernens ackumulerade underskott har inte kunnat användas till fullo då dessa är spärrade fem (5) beskattningsår räknat från räkenskapsåret för tillträde av förvärvade portföljbolag.

Periodens resultat för kvartalet uppgick till -13,0 (-7,7) MSEK.

Segmentens utveckling

HÄLSA

Utveckling

Segmentet utvecklades bättre än förväntat under rapportperioden. Verksamheterna inom segmentet hade full beläggning.

Marknad

Marknadsläget var gynnsamt för segmentet hälsa under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster.

TJÄNSTER

Utveckling

Alla verksamheter inom segmentet tjänster utom RUN utvecklades enligt förväntan, bl.a. har SOCAB lyckats hantera den minskade efterfrågan och detta resulterade i en återhämtning jämfört med första kvartalet. Under senare delen av andra kvartalet har vi sett att RUN:s utveckling inte går tillräckligt snabbt och vi har ökat våra resurser för att stötta bolaget och säkerställa dess utveckling, bl.a. har vi verkställt ytterligare kostnadsbesparingar med full effekt från och med september.

Marknad

Marknadsläget var gynnsamt för segmentet tjänster under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster.

INDUSTRI

Utveckling

Segmentet uppvisade inte en acceptabel utveckling under rapportperioden. Inom däckverksamheten har försäljningen fallit snabbt. Vi arbetar med att se över kostnadsbasen.

Marknad

Marknadsläget för däckverksamhetens nydäcksförsäljning har förändrats snabbt. Marknadsläget för övriga verksamheter var gynnsamt under rapportperioden.

FASTIGHETSSERVICE Utveckling

Segmentet har utvecklats enligt förväntan under rapportperioden. Utvecklingen inom MBF går åt rätt håll men tar längre tid än tidigare bedömning. Ny ledning är på plats under slutet under tredje kvartalet.

Marknad

Marknadsläget var gynnsamt för segmentet fastighetsservice under rapportperioden. Det finns inga tecken på avmattning i efterfrågan av segmentets tjänster. På längre sikt ser vi risk för att det kan bli en avmattning i efterfrågan och segmentet har börjat förbereda sig för förändrade marknadsförutsättningar, bl.a. genom att se över sin kostnadsbas.

Övrig finansiell information

BALANSRÄKNING

Balansomslutning och eget kapital

Balansomslutningen vid utgången av rapportperioden uppgick till 811,9 (932,1) MSEK. Eget kapital uppgick till 244,5 (249,1) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 30,1 (26,7) procent.

Goodwill

Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan vid utgången av rapportperioden. Ökningen av goodwill är relaterad till förvärv.

MSEK	jan-jun 2023	jan-jun 2022
Hälsa	112,4	96,6
Tjänster	88,6	89,6
Industri	75,4	73,2
Fastighetsservice	74,6	75,2
Summa	350,9	334,7

Uppskjuten skattefordran

Redovisad uppskjuten skattefordran i koncernen uppgick till 68,0 (55,7) MSEK vid utgången av rapportperioden varav -30,4 (-32,4) MSEK avser uppskjuten skatt från förvärvsanalyser och obeskattade reserver, 1,4 (1,1) MSEK avser uppskjuten skatt på emissionskostnader och leasing enligt IFRS 16 samt 97,0 (87,1) MSEK avser uppskjuten skatt på underskottsavdrag vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag samt underskottsavdrag som avser ej nyttjade ränteavdrag med en förfallotidpunkt på sex (6) år.

Totalt ackumulerade skattemässiga underskott i koncernen uppgick till 484,4 (422,6) MSEK vid utgången av rapportperioden varav 384,9 (380,2) MSEK är hänförligt till underskott samt 99,5 (42,4) MSEK är hänförligt till underskott för ej utnyttjat ränteavdrag. Icke redovisade underskottsavdrag inom koncernen Uppgick till 22,1 (-) MSEK vid utgången av rapportperioden och avser ej nyttjade ränteavdrag.

Räntebärande skulder

Räntebärande skulder vid utgången av rapportperioden uppgick sammanlagt till 422,7 (529,2) MSEK. Av räntebärande skulder utgör obligationen 337,8 MSEK vilket motsvarar 350,0 MSEK med avdrag för förutbetalda anskaffningskostnader. Av övriga räntebärande skulder utgör 61,1 (42,9) MSEK leasingskuld enligt IFRS16 varav 12,2 (8,9) MSEK utgör leasing av bilar och maskiner. Vid rapportperiodens utgång fanns säljarreverser med ett sammanlagt kapitalbelopp om 15,5 (34,6) MSEK. Skuld hänförlig till tilläggsköpeskillingar om 8,2 (11,5) MSEK inkluderas i räntebärande skulder.

Koncernen har beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (25,0) MSEK, varav 25,0 (25,0) MSEK var outnyttjad vid utgången av rapportperioden.

KASSAFLÖDE

Investeringsverksamheten uppgick under rapportperioden till -4,6 (-74,6) MSEK. Förvärv av dotterbolag om -9,3 (-72,6) MSEK avser -2,3 (-1,2) MSEK amortering av tilläggsköpeskilling och -7,0 (-5,6) MSEK amortering av säljarreverser. Koncernen kommer att amortera 6,8 MSEK under andra halvåret för redan förvärvade bolag. Från och med 2024 kommer amorteringarna minska till 7,2 MSEK för helåret. Betalningar av tilläggsköpeskillingar under andra kvartalet 2024 bedöms uppgå till 6,0 MSEK. Betalningarna är hänförlig till intjäning under 2023. Avyttring av dotterbolag avser försäljning av fastigheten i Sundsvall. MSEK j an -j un 2 0 2 3 j an -j un 2 0 2 2 Hälsa 112,4 96,6 Tjänster 88,6 89,6 Industri 75,4 73,2 Fastighetsservice 74,6 75,2 Su m ma 3 5 0 , 9 3 3 4 , 7

Investeringsverksamheten uppgick under kvartalet till 1,5 (-49,7) MSEK. Förvärv av dotterbolag avser i sin helhet amortering av säljarreverser. Inga amorteringar av tilläggsköpeskillingar har skett under kvartalet. Avyttring av dotterbolag avser försäljning av fastigheten i Sundsvall.

Finansieringsverksamheten uppgick till -123,3 (63,1) MSEK under rapportperioden. Under rapportperioden upptogs ett nytt obligationslån om 350,0 (75,0) MSEK och vilket koncernen hade förutbetalda anskaffningskostnader för om -14,3 MSEK. Lösen av tidigare obligation uppgick till -441,3 MSEK och koncernen hade kostnader för lösen om -3,1 MSEK.

Finansieringsverksamheten uppgick till -362,7 (68,0) MSEK under kvartalet. Lösen av tidigare obligation uppgick till -351,3 MSEK samt kostnader i samband med detta om -2,5 MSEK.

FINANSIERING

Stockwik tog upp ett seniort obligationslån den 20 mars 2023 med en initial volym om 350 MSEK inom ett

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 30 juni 2023

ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 8,0 procentenheter, vilket per rapportperiodens utgång innebar en räntesats om 11,8 procent.

Koncernen har avtalade nyckeltal i obligationsvillkoren. Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av rapportperioden.

Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift.

MEDARBETARE

Medelantalet anställda under rapportperioden uppgick till 417 (360). Anställda vid rapportperiodens utgång uppgick till 474 (406).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Marna Förvaltning (helägt bolag till styrelseledamoten Olof Nordberg) och dess koncernbolag köper redovisningstjänster från Admit. Under rapportperioden har Admits försäljning av redovisningstjänster till Marna Förvaltning och dess dotterbolag uppgått till 0,8 (0,2) MSEK.

Samtliga närståendetransaktioner bedöms ha varit till marknadsmässiga villkor.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN

Obligationslån och frivilligt återköpserbjudande Under rapportperioden har Stockwik emitterat ett seniort säkerställt obligationslån om 350 MSEK inom ett ramverk om 500 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 8,0 procentenheter, vilket per rapportperiodens utgång innebar en räntesats om 11,8 procent.

Förtida inlösen av obligationer i serie 2020/2023

Stockwik fullgjorde förtida inlösen av samtliga utestående obligationer i serie 2020/2023. Inlösen skedde den 5 april 2023 med inlösenbelopp samt obetald ränta upp till och med ränta per den 5 april 2023.

Finansiellt mål

Under rapportperiodens utgång presenterade Stockwik sitt första kommunicerade finansiella mål; 15 procents

årlig EBITA-tillväxt med lika delar organisk respektive förvärvad resultattillväxt.

Övrigt

Under rapportperioden har Stockwik genomfört årsstämma där stämmodeltagarna bl.a. valde styrelseledamöter i enlighet med valberedningens förslag, där samtliga ledamöter omvaldes med undantag för Ewa Linsäter som avböjt omval och som ny ledamot valdes Kristina Mackintosh.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

AKTIEDATA

styrelseledamöter i enlighet med valberedningens
		förslag, där samtliga ledamöter omvaldes med undantag
		för Ewa Linsäter som avböjt omval och som ny ledamot
valdes Kristina Mackintosh.
väsentlig karaktär under rapportperioden.		Utöver ovan, har det inte inträffat någon händelse av
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER
RAPPORTPERIODEN
Det har inte inträffat någon händelse av väsentlig
karaktär efter rapportperiodens utgång.
AKTIEDATA
		Antalet aktier vid rapportperiodens utgång uppgick till
		6.311.041 (6.156.334). Utestående potentiella aktier
uppgick till 437.527 stycken vid utgången av
rapportperioden och fördelas enligt nedan.
Antal et opti oner	Lösenpris	Seri e
93 027	54,7	LTI 2020/2023
100 000	224,2	LTI 2021/2024
120 000	103,4	LTI 2022/2025
124 500	30,9	LTI 2022/2026
437 527
MODERBOLAGET
		Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 17,5
(12,1) MSEK.

MODERBOLAGET

Resultat före skatt under rapportperioden uppgick till - 12,4 (-5,8) MSEK.

Moderbolagets likvida medel uppgick till 32,6 (153,0) MSEK vid rapportperiodens utgång.

Det har inte förekommit någon extern försäljning under rapportperioden. Moderbolagets verksamhet har under rapportperioden varit koncernintern förvaltning vilken främst har bestått av styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Stockwiks resultat och finansiella ställning, liksom den strategiska positionen, påverkas i varierande grad av ett antal interna faktorer som kan kontrolleras samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka utvecklingen är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Stockwik är strukturförändringar och konkurrenssituationen. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För ytterligare information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen i Stockwiks årsredovisning för 2022 sid. 18-21.

Moderbolaget påverkas indirekt av dessa risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

Verkställande direktörens och styrelsens försäkran

Den verkställande direktören och styrelsen försäkrar att denna delårsrapport ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Solna den 25 augusti 2023

David Andreasson , Verkställande direktör och koncernchef

Rune Rinnan, Oskar Lindström, Styrelseordförande Styrelseledamot

Ulrika Malmberg Livijn, Kristina Mackintosh, Styrelseledamot Styrelseledamot

Olof Nordberg, Styrelseledamot

Koncernens resultaträkning

Koncernens resultaträkning
MSEK	j an -j u n 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r -j un 2 0 2 2	j an -d ec 2 0 2 2	Ru lland e 1 2 m ån
Nettoomsättning	403,3	345,6	210,8	195,2	764,6	822,3
Övriga intäkter	6,0	5,1	2,3	2,5	14,0	15,0
Su m ma int äkt er	4 0 9 , 4	3 5 0 , 7	2 1 3 , 1	1 9 7 , 7	7 7 8 , 6	8 3 7 ,3
Råvaror och förnödenheter	-152,6	-147,5	-83,7	-90,0	-346,4	-351,5
Övriga externa kostnader	-46,4	-36,9	-23,4	-19,4	-80,3	-89,7
Personalkostnader	-172,5	-131,6	-90,7	-72,7	-269,0	-310,0
Avskrivningar	-25,2	-20,3	-13,2	-11,0	-43,7	-48,5
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Su m ma ko st n ader	-3 9 6 , 8	-3 3 6 , 3	-2 1 1 , 0	-1 9 3 , 1	-7 3 9 , 4	-7 9 9 ,7
Rö relseresult at	1 2 , 6	1 4 , 3	2 , 1	4 , 6	3 9 , 2	3 7 ,6
Finansiella intäkter	0,8	1,6	0,0	0,0	10,2	10,6
Finansiella kostnader	-35,5	-20,4	-19,1	-11,4	-48,7	-64,9
Finansiella p o ster - n et t o	-3 4 , 6	-1 8 , 8	-1 9 , 1	-1 1 , 3	-3 8 , 4	-5 4 ,3
Result at för e skat t	-2 2 , 0	-4 , 5	-1 7 , 0	-6 , 7	0 , 7	-1 6 , 7
Årets skatt	5,5	-0,1	4,0	-1,0	3,1	8,7
P erio den s result at	-1 6 , 5	-4 , 6	-1 3 , 0	-7 , 7	3 , 8	-7 ,9
Result at h änfö rligt t ill:
Moderbolagets aktieägare	-16,5	-4,6	-13,0	-7,7	3,8	-7,9
Innehav utan bestämmande inflytande	–	0,0	–	–	0,0	–
Result at p er akt ie, räknat på result at hänfö rligt t ill
mo derfö ret aget s st am akt ieägare, kr
resultat per aktie före utspädning	-2,61	-0,75	-2,07	-1,25	0,61	-1,27
resultat per aktie efter utspädning	-2,61	-0,75	-2,07	-1,25	0,61	-1,27
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	6 311 041	6 156 334	6 311 041	6 156 334	6 169 473	6 233 688

Koncernens rapport över totalresultat

Koncernens rapport över totalresultat
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	ap r-j u n 2 0 2 3	apr-j un 2 0 2 2	j an -dec 2 0 2 2	Ru lland e 1 2 m ån
P erio den s result at	-1 6 , 5	-4 , 6	-1 3 , 0	-7 ,7	3 ,8	-7 , 9
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	–	–	–	–	–	–
P erio den s t o talr esult at	-1 6 , 5	-4 , 6	-1 3 , 0	-7 ,7	3 ,8	-7 , 9
-hänförligt till moderföretagets aktieägare	-16,5	-4,6	-13,0	-7,7	3,8	-7,9
-innehav utan bestämmande inflytande	–	0,0	–	–	0,0	–
To t alr esult at hän förligt t ill

Koncernens balansräkning i sammandrag

Koncernens balansräkning i sammandrag
MSEK	3 0 j un 2 0 2 3	3 0 j un 2 0 2 2	3 1 d ec 2 0 2 2
Tillg å n g a r
An läggn in gstillgån gar
Goodwill	350,9	334,7	352,0
Immateriella anläggningstillgångar	96,6	109,6	103,8
Materiella anläggningstillgångar	16,2	22,9	23,7
Nyttjanderättstillgångar	64,5	44,3	52,5
Finansiella anläggningstillgångar	4,8	4,1	4,0
Uppskjuten skattefordran	68,0	55,7	57,8
Su m m a an läggn in gst illgån gar	6 0 1 , 0	5 7 1 ,1	5 9 3 ,9
Omsät t n ingst illgångar
Varulager	49,5	54,9	57,1
Kortfristiga fordringar	126,7	123,9	128,8
Likvida medel	34,6	182,2	152,7
Su m m a o msät t n in gst illgångar	2 1 0 , 8	3 6 1 ,0	3 3 8 ,6
Su m m a t illgån gar	8 1 1 , 8	9 3 2 ,1	9 3 2 ,4
Eg et k a p it a l o c h sku ld er
Eget k apit al	2 4 4 , 5	2 4 9 ,1	2 6 1 ,0
Innehav utan bestämmande inflytande	–	–	–
L ån gfrist iga sku ld er oc h avsät t ningar
Långfristiga räntebärande skulder	382,8	492,7	37,6
Övriga långfristiga skulder	0,0	0,0	0,0
Su m m a långfr istiga sku lder o c h avsät t n in gar	3 8 2 , 8	4 9 2 ,7	3 7 ,6
K o rt fr ist iga skuld er
Kortfristiga räntebärande skulder	39,9	36,4	479,9
Kortfristiga skulder	144,6	153,9	153,9
Su m m a ko rt frist iga skulder	1 8 4 , 5	1 9 0 ,3	6 3 3 ,8
Su m m a eget kap it al oc h sku ld er	8 1 1 , 8	9 3 2 ,1	9 3 2 ,4

Koncernens förändringar i eget kapital

Koncernens förändringar i eget kapital Hänfö rlig t ill m od er bolaget s akt ieägare
MSEK	Akt ie	Övr igt t illskj ut et	Balanserat		I nn eh av ut an best ämm a	Su mm a eget
	kap ital	k apit al	resu lt at	Su m ma	nd e	kap ital
I ngåen de balan s 1 j an 2 0 2 2	3 , 1	7 9 2 , 7	-5 4 1 , 8	2 5 4 ,0	0 , 1	2 5 4 , 0
To t alr esult at
Periodens resultat			3,8	3,8	0,0	3,8
Övrigt totalresultat			–	–	–	–
Su m m a t o talr esult at			3 , 8	3 ,8	0 ,0	3 ,8
Transak t ion er m ed akt ieägar e
Nyemission	0,1	3,4		3,5		3 , 5
Emissionskostnader		-0,1		-0,1		-0 ,1
Minoritet via förvärv					-0,1	-0 ,1
Övriga transaktioner		-0,3	0,0	-0,3		-0 ,3
Su m m a t ran sakt io n er m ed aktieägare	0 , 1	3 , 1	0 , 0	3 ,2	-0 , 1	3 , 1
Ut gåend e balan s p er 3 1 d ec 2 0 2 2	3 , 2	7 9 5 , 8	-5 3 8 , 0	2 6 1 ,0	–	2 6 0 , 9
I ngåen de balan s 1 j an 2 0 2 3	3 , 2	7 9 5 , 8	-5 3 8 , 0	2 6 1 ,0	–	2 6 0 , 9
To t alr esult at
Periodens resultat			-16,5	-16,5	–	-16,5
Övrigt totalresultat			–	–	–	–
Su m m a t o talr esult at			-1 6 , 5	-1 6 , 5	–	-1 6 , 5
Transak t ion er m ed akt ieägar e
Nyemission	–	–		–		–
Emissionskostnader		–		–		–
Minoritet via förvärv					–	–
Övriga transaktioner		–	–	–		–
		–	–	–	–	–
Su m m a t ran sakt io n er m ed aktieägare	–

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag

Koncernens rapport över kassaflöden i sammandrag
MSEK	j an-j u n 2 0 2 3	j an-j un 2 0 2 2	apr -j u n 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an -d ec 2 0 2 2	Ru llan de 1 2 mån
D en lö p a n d e ver ksa m h et en
Rörelseresultat	12,6	14,3	2,1	4,6	39,2	37,6
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet
m.m.
Avskrivningar	25,2	20,3	13,2	11,0	43,7	48,5
Övriga ej likviditetspåverkande poster	-0,5	-0,5	0,0	-0,3	-3,9	-3,9
Erhållna räntor	0,1	0,1	0,0	0,0	0,7	0,7 -43,0
Betalda räntor	-26,0	-19,4	-14,6	-10,4	-36,4	-14,4
Betald skatt	-15,1	-12,3	-4,9	-4,3	-11,5
K assaflöd e från d en löp and e verksam h et en för e fö rän dr ingar av r ör elsekapit al	-3 , 8	2 ,5	-4 , 2	0 , 6	3 1 ,6	2 5 ,5
Minskning(+)/Ökning(-) av varulager	7,5	-15,5	3,5	-3,8	-17,6	5,5
Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar	3,1	5,7	-5,4	-24,9	4,9	2,3
Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder		3,0 14,2	7,7	18,1	7,0	-4,2
Fö ränd rin g av rö relsekap it al	1 3 , 6	4 , 4	5 , 8	-1 0 , 6	-5 , 7	3 ,5
K assaflöd e från d en löp and e verksam h et en	9 , 8	6 ,9	1 , 6	-1 0 , 0	2 6 ,0	2 9 , 0
Förändring av materiella anläggningstillgångar
Förvärv av dotterbolag	-2,1 -9,3	-2,0 -72,6	-1,6 -3,6	-1,6 -48,2	-3,2 -98,9	-3,3 -35,6
Avyttring av dotterbolag	6,8	0,0	6,8	0,0	0,0	6,8
Förändring av finansiella tillgångar	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
K assaflöd e från in vest eringsverksam het en	-4 , 6	-7 4 ,6	1 , 5	-4 9 , 7	-1 0 2 ,0	-3 2 , 1
Nyemission	0,0	-0,3	0,0	-0,3	3,2	3,5
Emissionskostnader Upptagna lån	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Utbetalningar som avser amortering av leasingskulder	335,7 -14,6	75,0 -9,5	-1,2 -7,8	75,0 -4,7	75,0 -21,8	335,7 -26,8
Övriga amorteringar av låneskulder	-444,4	-2,1	-353,8	-2,0	-15,0	-457,4
Övriga finansiella transaktioner	0,0	0,0	0,0	0,0	0,5	0,5
K assaflöd e från fin ansieringsverksam het en	-1 2 3 , 3	6 3 ,1	-3 6 2 , 7	6 8 , 0	4 1 ,8	-1 4 4 , 6
P erio den s kassaflö de	-1 1 8 , 1	-4 ,7	-3 5 9 , 7	8 , 3	-3 4 ,2	-1 4 7 , 7
Likvida medel vid periodens början	152,7	187,0	394,3	174,0	187,0	182,2
L ikvida m ed el vid p erio den s slu t	3 4 , 6	1 8 2 ,2	3 4 , 6	1 8 2 , 2	1 5 2 ,7	3 4 , 6

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets resultaträkning
MSEK	j an -j u n 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	ap r-j u n 2 0 2 3	ap r -j un 2 0 2 2	j an -dec 2 0 2 2
Nettoomsättning	17,5	12,1	8,7	6,2	32,7
Su m m a int äkt er	1 7 , 5	1 2 ,1	8 , 7	6 , 2	3 2 , 7
Övriga externa kostnader	-4,2	-4,4	-1,7	-2,0	-8,1
Personalkostnader Avskrivningar	-6,3 -0,1	-5,5 0,0	-3,1 0,0	-3,0 0,0	-11,4 -0,2
Su m m a K o st nad er	-1 0 , 5	-9 ,9	-4 , 8	-5 , 1	-1 9 , 7
Rö relseresult at	6 , 9	2 ,2	3 , 9	1 , 1	1 3 , 0
Finansiella intäkter Finansiella kostnader	14,1 -33,5	11,2 -19,1	7,3 -18,0	5,0 -10,7	32,4 -45,9
Finansiella p o ster - n et t o	-1 9 , 3	-8 ,0	-1 0 , 7	-5 , 7	-1 3 , 5
Resu lt at för e bo kslu t sd isp osit ion er o c h skat t	-1 2 , 4	-5 , 8	-6 , 8	-4 , 6	-0 ,5
Bo kslut sdispo sit io n er
Lämnat koncernbidrag	–	–	–	–	–
Erhållet koncernbidrag	–	–	–	–	1,4
Avsättning till periodiseringsfond	–	–	–	–	-1,1
Su m m a bo kslu tsdispo sit io ner	–	–	–	–	0,3
Resu lt at för e skat t	-1 2 , 4	-5 , 8	-6 , 8	-4 , 6	-0 ,2
Årets skatt	3,7	1,8	2,3	1,8	2,2
Resu lt at eft er sk at t	-8 , 7	-4 ,0	-4 , 5	-2 , 8	2 , 0
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt		– –	–	–	–

Moderbolagets balansräkning i sammandrag
MSEK	3 0 j un 2 0 2 3	3 0 j un 2 0 2 2	3 1 d ec 2 0 2 2
Tillg å n g a r
An läggn ingst illgån gar
Andelar i koncernföretag	25,7	52,6	26,2
Fordringar koncernföretag	542,7	496,0	542,7
Finansiella anläggningstillgångar	0,7	0,8	0,7
Maskiner och inventarier	0,5	0,3	0,5
Uppskjuten skattefordran	78,2	73,4	74,4
Su m m a an läggn ingstillgångar	6 4 7 , 8	6 2 2 , 9	6 4 4 , 6
Omsät t n in gst illgångar
Kortfristiga fordringar på koncernföretag	54,8	22,8	45,9
Kortfristiga fordringar	0,8	2,0	0,8
Likvida medel	32,6	153,0	146,3
Su m m a om sät t n in gst illgångar	8 8 , 3	1 7 7 , 8	1 9 3 , 0
Su m m a t illgångar	7 3 6 , 0	8 0 0 , 8	8 3 7 , 5
Eg et ka p it a l o c h sku ld er Eget k ap it al	2 5 3 , 8	2 5 3 , 0	2 6 2 , 4
Obesk at t ade reserver	1 , 1	0 ,0	1 ,1
L ån gfrist iga sku lder oc h avsät t n in gar
Räntebärande långfristiga skulder	346,5	464,1	15,9
Övriga långfristiga skulder	0,0	0,0	0,0
Långfristiga skulder till koncernföretag	0,0	0,0	0,0
Su m m a långfrist iga skulder o c h avsät tn ingar	3 4 6 , 5	4 6 4 , 1	1 5 , 9
K o rt fr ist iga skuld er
Räntebärande kortfristiga skulder	12,4	18,6	450,2
Kortfristiga skulder	7,1	8,8	11,1
Kortfristiga skulder till koncernföretag	115,2	56,3	96,8
Su m m a ko rt frist iga skuld er	1 3 4 , 7	8 3 , 6	5 5 8 , 1
	7 3 6 , 0

Moderbolagets balansräkning i sammandrag

NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING

NETTOOMSÄTTNING

NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING
NETTOOMSÄTTNING
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an-d ec 2 0 2 2
Hälsa	101,2	55,9	49,6	32,3	126,2
Tjänster	44,8	49,5	22,3	24,9	87,0
Industri	119,9	110,4	70,9	65,3	272,5
Fastighetsservice	137,4	129,9	68,0	72,7	278,9
Koncerngemensamma transaktioner	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Net t oom sät t ning	4 0 3 , 3	3 4 5 , 6	2 1 0 , 8	1 9 5 , 2	7 6 4 ,6
EBITDA
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an-d ec 2 0 2 2
Hälsa	17,6	8,3	7,4	4,5	17,7
Tjänster	3,0	7,4	0,4	4,0	4,8
Industri	3,6	13,0	5,1	7,5	36,0
Fastighetsservice	7,1	3,4	-0,7	-1,6	10,3
Koncerngemensamma transaktioner	6,5	2,5	3,1	1,3	14,1
EB ITDA	3 7 ,8	3 4 , 6	1 5 , 3	1 5 , 6	8 2 , 8
EBITA
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an-d ec 2 0 2 2

EBITDA

EBITDA
Koncerngemensamma transaktioner	6,5	2,5	3,1	1,3	14,1
EB ITDA	3 7 ,8	3 4 , 6	1 5 , 3	1 5 , 6	8 2 , 8
EBITA
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an-d ec 2 0 2 2
Hälsa	11,2	5,6	4,1	2,9	10,3
Tjänster	1,6	6,3	-0,5	3,5	2,8
Industri	-2,1	8,8	2,0	5,1	26,8
Fastighetsservice	3,3	-0,4	-2,7	-3,7	2,6

EBITA

EBITDA
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an-d ec 2 0 2 2
Hälsa	11,2	5,6	4,1	2,9	10,3
Tjänster	1,6	6,3	-0,5	3,5	2,8
Industri	-2,1	8,8	2,0	5,1	26,8
Fastighetsservice	3,3	-0,4	-2,7	-3,7	2,6
Koncerngemensamma transaktioner	5,9	2,1	2,8	1,0	12,9
EB ITA	1 9 ,8	2 2 , 3	5 , 7	8 , 8	5 5 , 4
RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an-d ec 2 0 2 2
Hälsa	10,1	3,5	3,5	1,7	6,5
Tjänster	-0,9	3,8	-1,8	2,2	-2,2
Industri	-4,1	7,4	1,0	4,4	23,6
Fastighetsservice	1,7	-2,5	-3,5	-4,7	-1,5

RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER

EBITA
RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER
MSEK	j an-j un 2 0 2 3	j an -j u n 2 0 2 2	apr-j un 2 0 2 3	ap r-j u n 2 0 2 2	j an-d ec 2 0 2 2
Hälsa	10,1	3,5	3,5	1,7	6,5
Tjänster	-0,9	3,8	-1,8	2,2	-2,2
Industri	-4,1	7,4	1,0	4,4	23,6
Fastighetsservice	1,7	-2,5	-3,5	-4,7	-1,5
Koncerngemensamma transaktioner	5,8	2,1	2,8	1,0	12,9
Rö relser esu lt at	1 2 ,6	1 4 , 3	2 , 1	4 , 6	3 9 , 2
Finansnetto	-34,6	-18,8	-19,1	-11,3	-38,4

Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, dvs koncernledningen. Verksamheten indelas utifrån ett kund- och försäljningsinnehållsperspektiv. Koncernen har endast svenska kunder, därmed är koncernens samtliga materiella och immateriella tillgångar hänförliga till Sverige, och under rapportperioden har ingen kund stått för mer än fem (5) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet hälsa innefattar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsa, Tjugonde Friskvård, Hälsobolaget i Uddevalla, Cordinator Medical Service samt Fysrehab Lidköping och Linköping Health Care. Segmentet tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB. Segmentet industri innefattar de operativa bolagen Galdaxkoncernen med Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm, Anders & Peters Däckservice, Däckcenter i Åmål samt MittX aluminiumproffset och Trainparts Sweden. Segmentet fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till portföljbolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och Sundisol. MSEK j an -j un 2 0 2 3 j an -j u n 2 0 2 2 apr-j un 2 0 2 3 ap r -j un 2 0 2 2 j an -dec 2 0 2 2 Hälsa 3,4 1,5 1,7 0,8 3,0 Tjänster 3,0 3,1 1,5 1,3 5,7 Industri 6,8 2,9 3,4 1,8 15,8 Fastighetsservice 4,3 4,5 2,2 2,3 8,2

	de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsa, Tjugonde Friskvård, Hälsobolaget i Uddevalla, Cordinator Medical
Service samt Fysrehab Lidköping och Linköping Health Care. Segmentet tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN
Communications och SOCAB. Segmentet industri innefattar de operativa bolagen Galdaxkoncernen med Galdax, Stans
Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm, Anders & Peters
Däckservice, Däckcenter i Åmål samt MittX aluminiumproffset och Trainparts Sweden. Segmentet fastighetsservice är den del
av verksamheten som är koncentrerad till portföljbolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och
Sundisol.
Segmentens nettoomsättning, rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) granskas. Fördelade moderbolagskostnader påverkar EBITDA negativt i hälsa, tjänster, industri respektive fastighetsservice enligt nedan.
MODERBOLAGSKOSTNADER PER SEGMENT
Tjänster	3,0	3,1	1,5	1,3	5,7
Industri	6,8	2,9	3,4	1,8	15,8
	4,3	4,5	2,2	2,3	8,2
Fastighetsservice

MODERBOLAGSKOSTNADER PER SEGMENT

NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
K v ar tal 1 -2 2 0 2 3	Hälsa	Tj än st er	I n du	st ri	Fast ighetsser	vic e
MSEK	Ser vic e	Ser vic e	Ser vic e	P ro d u kt	An läggnin g	Ser vic e	Su m m a
I n täkt er p er segm ent	1 0 1 , 2	4 4 , 8	1 3 , 8	1 0 6 , 0	3 7 , 6	9 9 , 8	4 0 3 , 3
Tidp u n kt för in t äkt sred ov	isn in g
Vid en tidpunkt		– –	13,8	106,0	–	–	119,9
Över tid	101,2	44,8	–	–	37,6	99,8	283,5
Su mm a	1 0 1 , 2	4 4 , 8	1 3 , 8	1 0 6 , 0	3 7 , 6	9 9 , 8	4 0 3 , 3
K v ar tal 1 -2 2 0 2 2	Hälsa	Tj än st er	I n du	st ri	Fast ighetsser	vic e
MSEK	Ser vic e	Ser vic e	Ser vic e	P ro d u kt	An läggnin g	Ser vic e	Su m m a
I n täkt er p er segm ent	5 5 , 9	4 9 , 5	1 1 , 1	9 9 , 3	2 8 , 7	1 0 1 , 2	3 4 5 , 6
Tidp u n kt för in t äkt sred ov Vid en tidpunkt	isn in g	– –	11,1	99,3	–	–	110,4
Över tid	55,9	49,5	–	–	28,7	101,2	235,2
Su mm a	5 5 , 9	4 9 , 5	1 1 , 1	9 9 , 3	2 8 , 7	1 0 1 , 2	3 4 5 , 6
K v ar tal 2 2 0 2 3	Hälsa	Tj än st er	I n du	st ri	Fast ighetsser	vic e
MSEK I n täkt er p er segm ent	Ser vic e 4 9 , 6	Ser vic e 2 2 , 3	Ser vic e 1 0 , 1	P ro d u kt 6 0 , 7	An läggnin g 2 0 , 9	Ser vic e 4 7 , 1	Su m m a 2 1 0 , 8
Tidp u n kt för in t äkt sred ov	isn in g
Vid en tidpunkt Över tid	49,6	– – 22,3	10,1 –	60,7 –	– 20,9	– 47,1	70,9 140,0
Su mm a	4 9 , 6	2 2 , 3	1 0 , 1	6 0 , 7	2 0 , 9	4 7 , 1	2 1 0 , 8
K v ar tal 2 2 0 2 2	Hälsa	Tj än st er	I n du	st ri	Fast ighetsser	vic e
MSEK	Ser vic e	Ser vic e	Ser vic e	P ro d u kt	An läggnin g	Ser vic e	Su m m a
I n täkt er p er segm ent	3 2 , 3	2 4 , 9	7 , 4	5 7 , 9	1 7 , 5	5 5 , 4	1 9 5 , 2
Tidp u n kt för in t äkt sred ov	isn in g
Vid en tidpunkt		– –	7,4	57,9	–	–	65,3
Över tid	32,3	24,9	–	–	17,5	55,4	129,9
Su mm a	3 2 , 3	2 4 , 9	7 , 4	5 7 , 9	1 7 , 5	5 5 , 4	1 9 5 , 2
K v ar tal 1 -4 2 0 2 2	Hälsa	Tj än st er	I n du	st ri	Fast ighetsser	vic e
MSEK	Ser vic e	Ser vic e	Ser vic e	P ro d u kt	An läggnin g	Ser vic e	Su m m a
I n täkt er p er segm ent	1 2 6 , 2	8 7 , 0	2 9 , 8	2 4 2 , 6	9 5 , 7	1 8 3 , 2	7 6 4 , 6
Tidp u n kt för in t äkt sred ov	isn in g
Vid en tidpunkt		– –	29,8	242,6	–	–	272,5
Över tid	126,2	87,0	–	–	95,7	183,2	492,1
Su mm a	1 2 6 , 2	8 7 , 0	2 9 , 8	2 4 2 , 6	9 5 , 7	1 8 3 , 2	7 6 4 , 6

NOT 3 - RÖRELSEFÖRVÄRV

FÖRVÄRV LINKÖPING HEALTH CARE

NOT 3 - RÖRELSEFÖRVÄRV
FÖRVÄRV LINKÖPING HEALTH CARE
MSEK	2022-12-01
ÖVERFÖRD ERSÄTTNING
Köpeskilling	8,3
REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER
Materiella anläggningstillgångar	0,6
Finansiella anläggningstillgångar	0,0
Nyttjanderättstillgång (IFRS16)	6,7
Kundkontrakt	0,3
Varulager	0,1
Kundfordringar	2,1
Övriga kortfristiga fordringar Likvida medel	0,8 2,2
Långfristiga skulder	0,0
Leasingskuld (IFRS16)	-6,5
Kortfristiga skulder	-4,4
Uppskjuten skatteskuld	-0,1
Summa identifierbara nettotillgångar	1,7
GOODWILL
Goodwill	6,6
	I december 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Linköping Health Care. Linköping Health Care bedriver privat
	sjukvård, fysioterapi, rehabilitering samt företagshälsovård i Linköping. HC skall på ett tryggt och förtroendeingivande sätt
erbjuda bästa möjliga hälsa för invånarna i regionen genom sitt helhetserbjudande inom friskvård, lätt sjukvård och rehabilitering av högsta kvalitet.

Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 8,3 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 5,9 MSEK och revers om sammanlagt 2,6 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,3 MSEK, som löper med noll (0) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år.

Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 2,2 MSEK. Linköping Health Care ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 december 2022.

Linköping Health Care nettoomsättning uppgick under räkenskapsåret 2022 till 27,4 (26,2) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om ca 1,9 (1,4) MSEK.

Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 1,7 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.

Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.

Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har inledningsvis bedömts till fem (5) år.

Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.

Övriga upplysningar

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Bolaget tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna delårsrapport är i övrigt oförändrade från dem som beskrivs i årsredovisningen för 2022.

Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

FRAMÅTRIKTAD INFORMATION

Stockwik lämnar inga explicita prognoser. Framåtriktad information i denna delårsrapport baseras på koncernledningens bedömning vid tidpunkten för dess avlämnande. Även om styrelsen och koncernledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att bedömningen är eller kommer att visa sig vara korrekt. Således kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens tjänster och produkter eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens samt förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder. Koncernen åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som följer av i lag.

* * * * * *

ADRESS:

Stockwik Förvaltning AB (publ) Frösundaviks allé 1 SE-169 70 Solna Org. nr 556294-7845

ÖVRIG INFORMATION:

Tickerkod: STWK LEI-nummer: 213800X1259MBEKD5H24 ISIN aktie: SE0012257970

Tickerkod obligation: STWK001 ISIN obligation: SE0014781530

Tickerkod obligation: STWK002 ISIN obligation: SE0019173147

DENNA DELÅRSRAPPORT:

Denna delårsrapport publicerades den 25 augusti 2023 kl. 08:00.

KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN:

Kvartal 3: 10 november 2023 kl. 08:00 Kvartal 4: 16 februari 2024 kl. 08:00

Alla rapporter återfinns på www.stockwik.se.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:

David Andreasson, verkställande direktör och koncernchef

Informationen är sådan information som Stockwik Förvaltning AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 25 augusti kl. 08:00 (CEST).

Alternativa nyckeltal

ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS ("IFRS") RESULTATMÅTT

EBITDA OCH EBITDA %

Alternativa nyckeltal
ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS ("IFRS")
RESULTATMÅTT
Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I delårsrapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått, som inte återfinns i IFRS-regelverket, som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
EBITDA OCH EBITDA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA % utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
MSEK	2 K V2	0 2 3 K V1	K V4	2 0 K V3	2 2 K V2	K V1	2 K V4	0 2 1 K V3
K var var an de ver ksamh et
Periodens resultat	-13,0	-3,6	8,8	-0,2	-7,8	3,0	4,8	-0,2
Skatter	4,0	1,4	2,6	0,6	-1,0	0,7	-7,3	0,5
Finansiella intäkter och kostnader	-19,1	-15,5	-11,1	-8,5	-11,3	-7,5	-5,3	-7,9
Avskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar	-13,2	-12,0	-11,7	-11,6	-11,0	-9,3	-10,0	-10,0
EBI TD A	1 5 , 3	2 2 ,6	2 8 , 9	1 9 ,4	1 5 , 6	1 9 ,0	2 7 , 3	1 7 ,2
Nettoomsättning	210,8	192,9	238,3	180,7	195,2	150,4	192,2	133,5
EBITDA (%)	7,2%	11,7%	12,1%	10,7%	8,0%	12,6%	14,2%	12,9%
EBITA OCH EBITA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA % utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
	2	0 2 3		2 0	2 2		2	0 2 1
MSEK	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3
K var var an de ver ksamh et
Periodens resultat	-13,0	-3,6	8,8	-0,2	-7,8	3,0	4,8	-0,2
Skatter	4,0	1,4	2,6	0,6	-1,0	0,7	-7,3	0,5
Finansiella intäkter och kostnader	-19,1	-15,5	-11,1	-8,5	-11,3	-7,5	-5,3	-7,9
Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar
	-3,6	-3,7	-3,8	-4,5	-4,2	-3,8	-4,2	-4,0

EBITA OCH EBITA %

2 0	2 3		2	2 2		2	2 1
K V2	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3
				-7,8	3,0	4,8	-0,2
-13,0	-3,6	8,8	-0,2
4,0	1,4	2,6	0,6	-1,0	0,7	-7,3	0,5
-19,1	-15,5	-11,1	-8,5	-11,3	-7,5	-5,3	-7,9
-3,6	-3,7	-3,8	-4,5	-4,2	-3,8	-4,2	-4,0
5 , 7	1 4 ,2	2 1 , 1	1 2 ,2	8 ,8	1 3 ,4	2 1 , 5	1 1 ,2
210,8	192,9	238,3	180,7	195,2	150,4	192,2	133,5
2,7%	7,4%	8,8%	6,8%	4,5%	8,9%	11,2%	8,4%
					0		Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA % utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten. 0

SOLIDITET

SOLIDITET
Eget kapital i procent av totala tillgångar.
Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.
	2 0	2 3		2 0	2 2		2 0	2 1
MSEK	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3
K var var an de ver ksamh et
Eget kapital	244,5	257,4	261,0	248,8	249,1	257,0	254,0	249,1
Totala tillgångar	811,9	1161,7	932,4	933,3	932,1	826,4	825,4	820,5
Soliditet (%)	30,1%	22,2%	28,0%	26,7%	26,7%	31,1%	30,8%	30,4%
NETTOSKULD
Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16
med avdrag för likvida medel.
Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella
åtaganden.							2 0	2 1
MSEK	2 0 K V2	2 3 K V1	K V4	2 0 K V3	2 2 K V2	K V1	K V4	K V3
K var var an de ver ksamh et
Långfristiga räntebärande skulder	382,8	376,1	37,6	36,2	492,7	411,9	405,8	405,6
Kortfristiga räntebärande skulde	39,9	383,9	479,9	482,0	36,4	34,6	38,5	27,5

NETTOSKULD

Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.
Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel.
Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden.	2 0	2 3		2 0	2 2		2 0	2 1
MSEK	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3
K var var an de ver ksamh et
Långfristiga räntebärande skulder	382,8	376,1	37,6	36,2	492,7	411,9	405,8	405,6
Kortfristiga räntebärande skulde	39,9	383,9	479,9	482,0	36,4	34,6	38,5	27,5
Likvida medel Ränt ebär and e net t osk uld	-34,6 3 8 8 ,1	-394,3 3 6 5 , 8	-152,7 3 6 4 , 8	-148,7 3 6 9 , 5	-182,2 3 4 6 , 9	-174,0 2 7 2 , 6	-187,0 2 5 7 , 4	-205,3 2 2 7 , 8

PROFORMA

NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT

Förvärvad nettoomsättningstillväxt

PROFORMA
Nyckeltal avser den senaste tolv månaders perioden som om samtliga portföljbolag som ingår i koncernen per
rapportperiodens utgång ägts under hela den tolv månaders perioden.
Proforma används för att analysera den operativa verksamhetens utveckling.
NETTOOMSÄTTNINGSTILLVÄXT
Organisk nettoomsättningstillväxt
Förändringar i nettoomsättning exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år.
Förvärvade bolag räknas in i organisk tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden.
Organisk tillväxt används för att analysera den underliggande försäljningstillväxten drivet av förändring i volym, produktutbud
och pris för liknande produkter mellan olika perioder.
Förvärvad nettoomsättningstillväxt
Förändringar i nettoomsättning som är hänförlig till förvärv jämfört med samma period föregående år.
Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens nettoomsättning där
förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar.
MSEK	j an -j u n 2 0 2 3		j an -j un 2 0 2 2		apr -j un 2 0 2 3		apr -j u n 2 0 2 2		Rulland e 1 2
Organisk tillväxt	2,5	0,7%	94,1	36,4%	-7,1	-3,6%	55,4	38,8%	41,5	6,2%
Förvärvad tillväxt	55,2	16,0%	-7,2	-2,8%	22,7	11,6%	-2,7	-1,9%	109,4	16,3%
To t al t illväx t nett oo msät t n in g	5 7 , 7	1 6 , 7 %	8 6 , 9	3 3 , 6 %	1 5 , 6	8 , 0 %	5 2 , 7	3 7 , 0 %	1 5 0 , 9	2 2 , 5 %
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845

RESULTATTILLVÄXT EBITA Organisk resultattillväxt EBITA

Förvärvad resultattillväxt EBITA

RESULTATTILLVÄXT EBITA Organisk resultattillväxt EBITA
Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år. Förvärvade bolag räknas in i organisk EBITA-tillväxt när de varit del av koncernen under hela jämförelseperioden. Organisk EBITA-tillväxt används för att analysera den underliggande resultattillväxten.
Förvärvad resultattillväxt EBITA
Förändringar i EBITA-tillväxt exklusive valutaeffekter, förvärv samt avyttringar jämfört med samma period föregående år.
Förvärvad tillväxt används som en komponent för att beskriva utvecklingen av koncernens EBITA-tillväxt där förvärvad tillväxt särskiljs från organisk tillväxt, förvärv samt avyttringar.
MSEK	j	an -j u n 2 0 2 3		j an -j un 2 0 2 2		apr -j un 2 0 2 3		apr -j u n 2 0 2 2		Rulland e 1 2
	-5,8	-26,1% 15,1%	8,5 0,0	62,2% 0,3%	-4,8 1,6	-54,1% 18,4%	3,5 -0,1	64,7% -1,0%	-11,2 109,7	-20,3% 16,9%
Organisk EBITA-tillväxt Förvärvad EBITA-tillväxt	3,4				-3 , 1	-3 5 , 7 %	3 , 4	6 3 , 7 %	9 8 , 4	-3 , 5 %