Stockwik Förvaltning

Quarterly Report • May 13, 2022

Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2022

STOCKWIK INVESTERAR I KVALITETSFÖRETAG

För Stockwikkoncernen i sin helhet har det första kvartalet varit fritt från överraskningar. EBITA-resultatet ökade i kvartalet till 13,5 MSEK från 7,7 MSEK för motsvarande period året innan. Ökningen förklaras framför allt av att vi förvärvat åtta välskötta kvalitetsföretag.

Under årets första kvartal har vi haft nöjet att förvärva Hälsobolaget i Uddevalla. Förvärvet av Hälsobolaget passar väl in i Stockwiks ambition att förvärva välskötta, lönsamma svenska kvalitetsföretag. Hälsobolaget har i över 20 år levererat sina tjänster och har kommit att bli ett mycket omtyckt och uppskattat bolag i sitt närområde, där man arbetar tillsammans med lokala arbetsgivare för att främja hälsa och produktiva arbetsplatser med frisk och kreativ personal. Förvärvet ger också Stockwikbolagen tillgång till erfarenhet och kunskap inom privatvård som på sikt ger möjlighet till en utveckling av dessa tjänster inom Stockwiks befintliga portföljbolag.

Efter periodens utgång har vi förvärvat ytterligare två företag; Anders & Peters Däckservice AB samt Trainparts Sweden AB. Anders & Peters Däckservice har sedan starten år 2002 inriktat sig på att förse såväl lätta som tunga fordon med däck och service kring däck. Företagens verksamhet bedrivs med hög kvalitet och har en väletablerad position på den lokala marknaden med verkstäder norr om Säffle och i Åmål. Trainparts är ett välrenommerat industriföretag med inriktning på underhåll, ombyggnad och nytillverkning av produkter för tågvagnsunderhåll. Trainparts är beläget i Bollnäs, omfattar drygt 8 anställda och verksamheten har bedrivits sedan 1989.

För rullande tolv månader redovisar koncernen proforma 731,0 MSEK i nettoomsättning och 88,0 MSEK i EBITDA för den kvarvarande verksamheten. Nettoskulden uppgick vid periodens utgång till 272,6 MSEK samt att nettoskuld/EBITDA rullande 12 månader proforma uppgick till 3,1x. För rullande tolv månader redovisar koncernen proforma EBITA om 64,9 MSEK för den kvarvarande verksamheten.

PERIODEN 1 JANUARI - 31 MARS 2022

• Nettoomsättningen uppgick till 150,4 (116,2) MSEK
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 19,0 (13,1) MSEK
• Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) uppgick till 13,5 (7,7) MSEK
• Rörelseresultat (EBIT) uppgick till 9,8 (4,0) MSEK
• Periodens resultat uppgick till 3,0 (-7,6) MSEK
• Resultat per aktie för verksamheten före utspädning uppgick till 0,48 (-1,52) SEK, efter utspädning till 0,47 (-1,52) SEK

VD har ordet

För Stockwikkoncernen i sin helhet har det första kvartalet varit fritt från överraskningar. EBITA-resultatet ökade i kvartalet till 13,5 MSEK från 7,7 MSEK för motsvarande period året innan. Ökningen förklaras framför allt av att vi förvärvat åtta välskötta kvalitetsföretag.

Under årets första kvartal har vi haft nöjet att förvärva Hälsobolaget i Uddevalla. Förvärvet av Hälsobolaget passar väl in i Stockwiks ambition att förvärva välskötta, lönsamma svenska kvalitetsföretag. Hälsobolaget har i över 20 år levererat sina tjänster och har kommit att bli ett mycket omtyckt och uppskattat bolag i sitt närområde, där man arbetar tillsammans med lokala arbetsgivare för att främja hälsa och produktiva arbetsplatser med frisk och kreativ personal. Förvärvet ger också Stockwikbolagen tillgång till erfarenhet och kunskap inom privatvård som på sikt ger möjlighet till en utveckling av dessa tjänster inom Stockwiks befintliga portföljbolag.

Hälsobolaget i Uddevalla utgör Stockwiks fjärde bolag inom segmentet Hälsa (tillsammans med TEAM Hälsa, Hela Företagshälsovård och Tjugonde Friskvård). Branschens karaktär med strukturell tillväxt och affärsmodeller med låg risk passar Stockwiks investeringsfilosofi mycket bra.

Efter periodens utgång har vi förvärvat ytterligare två företag; Anders & Peters Däckservice AB samt Trainparts Sweden AB. Anders & Peters Däckservice har sedan starten år 2002 inriktat sig på att förse såväl lätta som tunga fordon med däck och service kring däck. Företagens verksamhet bedrivs med hög kvalitet och har en väletablerad position på den lokala marknaden med verkstäder norr om Säffle och i Åmål. Trainparts är ett välrenommerat industriföretag med inriktning på underhåll, ombyggnad och nytillverkning av produkter för tågvagnsunderhåll. Trainparts är beläget i Bollnäs, omfattar drygt 8 anställda och verksamheten har bedrivits sedan 1989.

För rullande tolv månader redovisar koncernen proforma 731,0 MSEK i nettoomsättning, 88,0 MSEK i EBITDA och 64,9 MSEK i EBITA. Vår långsiktiga tillväxtresa fortsätter och den ökade lönsamheten möjliggör ytterligare potential för framtida förvärv genom det kassaflöde som verksamheterna genererar. Nettoskulden uppgick vid periodens utgång till 272,6 MSEK och nettoskuld/EBITDA på rullande 12 månader proforma till 3,1x, vilket är en nivå vi känner oss väldigt bekväma med givet den låga risken vi bedömer att vår affärsmodell innefattar.

Vi gör inga prognoser på framtida tillväxt, varken organiskt eller genom förvärv, utan fokuserar på att vid varje given tidpunkt ge våra bolag så bra förutsättningar som möjligt att utvecklas positivt. Vidare gör vår rigorösa process i samband med förvärv att vi endast är intresserade av bolag som uppfyller våra krav på företagskultur, stabilitet, lönsamhet och kvalitet att antal förvärv inom en begränsad framtida period är svår att förutse.

Stockwik varken köper från eller säljer till Ryssland. Vi har heller inga planer på att göra det.

I takt med framtida investeringar balanseras finansieringskostnaden som vi idag bär till fullo av tillkommande resultat när dessa medel investeras och sätts i arbete. Vi ser en fortsatt stabil marknad för företagsförvärv inom den kategori som Stockwik är verksamt inom, både vad gäller flödet av antalet intressanta bolag samt säljarnas förväntansbild på värderingen.

Stort tack till alla våra aktieägare, kolleger och andra samarbetspartner som värdesätter våra tre grundprinciper; Rätt människor, rätt värderingar, rätt bolag. Vi ser verkligen fram emot att fortsätta Stockwiks tillväxtsresa tillsammans med er!

David Andreasson, VD och koncernchef Stockwik Förvaltning AB (publ)

Finansiell information

RESULTATRÄKNING JANUARI-MARS

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 150,4 (116,2) MSEK vilket motsvarar en ökning med 29,4 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Under rapportperioden konsoliderades Hälsobolaget i Uddevalla.

Resultat

Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) för rapportperioden uppgick till 19,0 (13,1) MSEK, exklusive effekt från IFRS 16 om 4,9 (4,2) MSEK uppgick EBITDA till 14,1 (8,9) MSEK. För rullande tolv månader redovisar koncernen proforma 88,0 MSEK i EBITDA.

Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) för rapportperioden uppgick till 13,5 (7,7) MSEK. Avskrivningar på materiella tillgångar uppgick till -5,5 (-5,2) MSEK.

Rörelseresultat (EBIT) för rapportperioden uppgick till 9,8 (4,0) MSEK, exklusive effekt från IFRS 16 om 0,4 (0,3) MSEK uppgick EBIT till 9,4 (3,8) MSEK. Avskrivningar på immateriella tillgångar från förvärv uppgår till -3,8 (-3,6) MSEK.

Periodens resultat uppgick till 3,0 (-7,6) MSEK. Av periodens skatt om 0,7 (-3,5) MSEK utgjorde 3,2 (0,2) MSEK förändring uppskjuten skatt på underskottsavdrag, uppskjuten skatt på avskrivning av immateriella tillgångar från förvärv, uppskjuten skatt på leasing enligt IFRS16 och uppskjuten skatt på obeskattade reserver. Av periodens resultat utgjorde -2,5 (-3,7) MSEK rapportperiodens beräknade skattekostnad då koncernens ackumulerade underskott är spärrade fem (5) beskattningsår från tillträde av förvärvade lönsamma portföljbolag.

Finansiellt netto

Finansiellt netto för rapportperioden uppgick till -7,5 (- 8,2) MSEK. -0,2 MSEK av finansiellt netto består av anskaffningskostnader för upptagande av obligationslån som periodiseras över lånets löptid och -7,3 MSEK avser räntekostnader.

Betalda räntor uppgick under rapportperioden till -9,0 (- 8,4) MSEK.

BALANSRÄKNING

Balansomslutning och eget kapital

Balansomslutningen vid utgången av rapportperioden uppgick till 826,4 (662,2) MSEK. Eget kapital uppgick till 257,0 (119,8) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 31,1 (18,2) procent.

Goodwill

Det redovisade värdet av goodwill i koncernen uppgick sammanlagt till 300,0 (251,3) MSEK vid utgången av rapportperioden. Ökningen av goodwill är relaterad till förvärv.

Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan.

78,9 (47,3) MSEK för segmentet hälsa 89,6 (89,8) MSEK för segmentet tjänster 56,4 (49,8) MSEK för segmentet industri 75,2 (64,4) MSEK för segmentet fastighetsservice

Uppskjuten skattefordran

Redovisad uppskjuten skattefordran i koncernen uppgick till 57,7 (61,9) MSEK vid utgången av rapportperioden varav -28,6 (-25,5) MSEK avser uppskjuten skatt från förvärvsanalyser och obeskattade reserver, 1,4 MSEK avser uppskjuten skatt på emissionskostnader och leasing enligt IFRS16 samt 85,0 (87,4) MSEK avser uppskjuten skatt på underskottsavdrag vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag. Den uppskjutna skatten på underskottsavdrag är hänförlig till framtida vinster och därmed möjligheterna att nyttja underskottsavdragen under överskådlig tid. Företag vilka Stockwik investerar i är traditionella stabila verksamheter med låg operativ risk. De har typiskt en historik som sträcker sig förbi en konjunkturcykel. Koncernledningen bedömer att verksamheterna på lång sikt i stort växer i linje med konjunkturen i genomsnitt och därmed också ska betraktas och värderas över en konjunkturcykel. Bedömningen har gjorts att en längd motsvarande en konjunkturcykel om tio (10) år kan överblickas.

Koncernledningen har noggrant prövat värdet av den uppskjutna skattefordran och bedömer att det, utifrån koncernens trend mot och förväntade positiva resultat under kommande år, övertygande talar för att koncernen kommer att kunna göra nytta av den uppskjutna

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2022

skattefordran vilket därmed motiverar det redovisade värdet av uppskjuten skatt på underskottsavdrag.

Icke redovisade underskottsavdrag inom koncernen uppgick till - (-) MSEK vid utgången av rapportperioden. Totalt ackumulerade skattemässiga underskott i koncernen uppgick till 412,7 (405,1) MSEK vid utgången av rapportperioden varav 380,2 (383,9) MSEK är hänförligt till underskott samt 32,5 (21,2) MSEK är hänförligt till ränteavdrag.

KASSAFLÖDE JANUARI-MARS

Koncernen hade ett kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital för rapportperioden om 3,4 (1,4) MSEK. Förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet med 14,4 (5,0) MSEK under rapportperioden. Förändringar i rörelsekapital förklaras av minskning av kortfristiga fordringar om 30,6 (17,6) MSEK samt ökning av varulager om -11,7 (-5,7) MSEK och minskning av kortfristiga skulder om -4,4 (-6,9) MSEK. Det pågående kriget riskerar att störa leveranskedjorna inom segmentet industri varför segmentet bygger upp ett större varulager i syfte att säkerställa leveranser av däck senare under året.

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick, under rapportperioden, till -21,8 (-48,8) MSEK vilket i huvudsak är förvärv.

Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick till - 9,0 (69,2) MSEK under rapportperioden.

Det totala kassaflödet var -13,0 (26,8) MSEK under rapportperioden.

Likvida medel vid utgången av rapportperioden uppgick till 174,0 (113,5) MSEK.

FINANSIERING

Räntebärande skulder vid utgången av rapportperioden uppgick sammanlagt till 446,5 (427,4) MSEK varav 21,2 (17,8) MSEK utgör långfristig leasingskuld och 15,8 (12,9) MSEK kortfristig leasingskuld enligt IFRS16. Av den samlade leasingskulden utgör 9,4 MSEK leasing av bilar och maskiner. Skuld hänförlig till tilläggsköpeskillingar om 14,3 MSEK inkluderas i räntebärande skulder.

Den 3 september 2020 emitterade Stockwik ett obligationslån med en initial volym om 300 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 7,0 procentenheter, vilket för närvarande innebär en räntesats om 7,0 procent. I mars 2021 respektive maj 2022 utökade Stockwik den befintliga obligationen med 75,0 MSEK respektive 75 MSEK. Ränta förfaller till betalning kvartalsvis.

Koncernen har avtalade nyckeltal i obligationsvillkoren. Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av rapportperioden.

Vid rapportperiodens utgång fanns reverser till säljare med ett sammanlagt kapitalbelopp om 27,4 (31,9) MSEK.

Koncernens nettoskuld uppgick till 272,6 (313,8) MSEK samt att nettoskuld/EBITDA rullande 12 månader proforma uppgick till 3,1x (4,8x).

Koncernen har beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (26,3) MSEK, varav 25,0 (25,8) MSEK var outnyttjad vid utgången av rapportperioden.

Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift.

MEDARBETARE

Medelantalet anställda under rapportperioden uppgick till 364 (261). Medelantalet anställda vid rapportperiodens utgång uppgick till 329 (265).

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Marna Förvaltning (helägt bolag till styrelseledamoten Olof Nordberg) och dess koncernbolag köper redovisningstjänster från Admit. Under rapportperioden har Admits försäljning av redovisningstjänster till Marna Förvaltning och dess dotterbolag uppgått till 0,0 (0,1) MSEK.

Samtliga närståendetransaktioner bedöms ha varit till marknadsmässiga villkor.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER RAPPORTPERIODEN

Förvärv Hälsobolaget i Uddevalla

Under rapportperioden har Stockwik tillträtt samtliga aktier i Hälsobolaget i Uddevalla. För mer information se not 3.

Övrigt

Utöver ovan, har det inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär under rapportperioden.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODEN

Förvärv Anders & Peters Däckservice

Efter rapportperiodens utgång har Stockwik tillträtt samtliga aktier i Anders & Peters Däckservice inklusive dotterbolaget Däckcenter i Åmål. För mer information se not 3.

Förvärv Trainparts Sweden

Efter rapportperiodens utgång har Stockwik tillträtt samtliga aktier i Trainparts Sweden. För mer information se not 3.

Utökning av obligation

Stockwik meddelade den 9 maj 2022 att bolaget framgångsrikt har emitterat ytterligare obligationer om 75,0 MSEK inom ramen för sitt befintliga obligationslån med ISIN SE0014781530. Obligationerna emitterades till en kurs om 99,75 procent av det nominella värdet.

Övrigt

Utöver ovan har det inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär efter rapportperiodens utgång.

Verksamheten

Stockwik ger sina aktieägare exponering gentemot välskötta och kvalitativa mindre företag. Stockwiks aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap med koden STWK.

Koncernen delas in i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice.

Hälsa

Segmentet hälsa inkluderar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsovård, Tjugonde Friskvård och Hälsobolaget i Uddevalla med närvaro i Göteborg, Stockholm, Malmö respektive Uddevalla.

Segmentet hälsa bidrar till hälsa och hållbarhet genom att erbjuda specialiserade, konsultativa tjänster inom hälsa, organisationsutveckling och sjukvård. Ett brett fullserviceutbud som skapar mervärde till bolagens kunder finns.

AKTIEDATA

Antalet aktier vid rapportperiodens utgång uppgick till 6.156.334 (5.130.279). Utestående potentiella aktier uppgick till 358.409 stycken vid utgången av rapportperioden och fördelas enligt nedan.

165.382 via teckningsoptioner á 22,7 SEK (LTI 2019/2022) 93.027 via teckningsoptioner á 54,7 SEK (LTI 2020/2023) 100.000 via teckningsoptioner á 224,2 SEK (LTI 2021/2024)

MODERBOLAGET

Moderbolagets verksamhet har under rapportperioden varit koncernintern förvaltning vilken främst har bestått av styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv. Det har inte förekommit någon extern försäljning under rapportperioden.

Resultat före skatt under rapportperioden uppgick till -1,2 (-1,2) MSEK.

Moderbolagets likvida medel uppgick till 112,9 (71,1) MSEK vid rapportperiodens utgång. Moderbolaget har under rapportperioden finansierats via managementavgift och kassa.

Segmentet har i huvudsak tre kundkategorier; företag, försäkringsbolag och i mindre utsträckning privatpersoner. Kundbasen är stabil med över 40.000 kundanställda. Segmentets bolag uppvisar en framskjuten position med gott rykte, hög kvalitet och kundfokus samt erfaren, välutbildad och stabil personal med hög tillgänglighet och personligt engagemang.

Tjänster

Segmentet tjänster inkluderar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB.

Admit erbjuder ekonomitjänster som ett helhetskoncept och kundspecifika lösningar kring redovisning, lönehantering, rapportering, bokslut och skatterådgivning. Admit med huvudkontor i Örebro är ett väletablerat alternativ för små och medelstora företag över hela Sverige, som väljer att outsourca sina ekonomitjänster. Företaget bedriver en stabil och välskött verksamhet. Admit eftersträvar att uppfattas av

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2022

sina kunder som den egna, effektiva och trygga ekonomiavdelningen med hög tillgänglighet, som levererar i kunskapsmässig framkant med hög kvalitet och personligt engagemang oavsett bransch.

RUN Communications fokuserar sin verksamhet på ITinfrastruktur, privata och offentliga molntjänster samt konsulttjänster. Företagets tjänster riktas till allt från små kunder till stora internationella institutioner inom ett stort antal olika verksamhetsområden, samtliga med höga krav på funktion och säkerhet, såsom bioteknik, rådgivning, konstruktion och andra tillhandahållare av IToch företagssystem likväl som myndigheter.

SOCAB är ett konsultföretag med fokus på inköp av varor och tjänster och erbjuder kunder inom den privata och offentliga sektorn hjälp under hela upphandlings- och inköpsprocessen. SOCAB erbjuder även utbildning i offentlig upphandling till kunder vid t ex yrkesskolor.

Gedigen kunskap, konkreta metoder, hög tillgänglighet och personligt intresse genomsyrar verksamheterna. Kundbasen är stabil. Samtliga bolag inom segmentet tjänster har ett gott rykte, hög kvalitet till konkurrenskraftiga priser och kundfokus samt erfaren, välutbildad och stabil personal med hög tillgänglighet och personligt engagemang samt fullserviceutbud och konkreta metoder.

Industri

I segmentet industri ingår de operativa portföljbolagen Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping, Däckcentrum i Hässleholm och MittX aluminiumproffset. Från och med 2Q22 kommer även Anders & Peters Däckservice, inklusive dotterbolaget Däckcenter i Åmål, samt Trainparts Sweden att inkluderas i segmentet.

Via Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm är Stockwik verksamt rikstäckande på den svenska marknaden för däck och fälgar och service kring däck och fälgar. Verksamheten omfattar produktion med hög teknisk nivå av regummerade däck till tunga fordon (lastbilar och bussar) samt försäljning av dessa däck och även - i form av däckgrossist - av alla slags nyproducerade däck till tunga och lätta fordon samt av fälgar och tillbehör. Verksamheten omfattar även kringtjänster till tunga och lätta fordon såsom lagning, däck- och fälgbyte, däckförvaring, däckreparationer och balansering. Galdax toppmoderna samt kostnads- och miljöeffektiva regummeringsanläggning i Vara har en kapacitet om

60.000 däck per år, vilket gör Galdax till en av de tre största aktörerna i Sverige inom regummering. Kunderna omfattar främst däckverkstäder och åkerier samt en mängd andra rörelsedrivande verksamheter med egen transportfunktion liksom även privatpersoner. Kundbasen är stabil. Galdax tillsammans med Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm utgör en av Sveriges ledande aktörer på däckmarknaden och intar en etablerad och stark position utifrån sin storlek på den svenska marknaden och ett väl utvecklat nätverk av utvalda återförsäljare och leverantörer av hög kvalitet samt dess goda rykte och höga kvalitet, baserat på erfaren, välutbildad och stabil personal, kundfokus samt fullserviceutbud, leveranssäkerhet och konkurrenskraftiga priser.

MittX är ett välrenommerat industriföretag verksamt inom design, utveckling och tillverkning av ljusbågar för montering på entreprenad- och lantbruksmaskiner. Företaget är verksamt i en expansiv nisch med intressanta produkter och ett starkt och väletablerat varumärke. Företaget är beläget i Färila, Hälsingland och verkar i huvudsak på den svenska marknaden.

Fastighetsservice

Segmentet fastighetsservice inkluderar portföljbolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri samt Sundisol.

Fastighetsservice ena del omfattar byggservice och underhållstjänster inom till allra största delen underhåll, reparation, till- och ombyggnad - relaterade till vattenskador, takarbeten, brandskador, markarbeten, stambyten och lokalanpassningar m.m. - och VVStjänster, enligt ett fullserviceerbjudande. Denna del av fastighetsservice omfattar även måleri, avseende all slags in- och utvändig målning, tapetsering och fönsterrenoveringar. Arbeten utförs omkring och i lägenheter, skolor, sjukhus, ålderdomshem, kontorslokaler, laboratorier och fabriksmiljöer. Kunderna är nästan uteslutande professionella, där en betydande del av arbetena utförs åt stat och kommun samt även åt större kunder såsom bostadsrättsföreningar och kommersiella fastighetsägare liksom till viss del privatpersoner.

Den andra delen i fastighetsservice erbjuder ett brett fullserviceutbud inom skötsel av utemiljöer och ytor omfattande bla gräsklippning, ogräsbekämpning, trädbeskärning, snöröjning och halkbekämpning samt projektering och mindre markanläggningsarbeten i

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2022

kompletterade omfattning till den löpande skötseln av utemiljöer och ytor. Den andra delen av fastighetsservice utför även större markanläggningsarbeten.

Kunderna återfinns bland fastighetsbolag, bostadsrättsföreningar och kommuner. Uppdragen spänner ofta över mer än ett år och förlängs ofta. Kundbasen är stabil.

Marknad

Hälsa

Hälsa uppvisar en låg konjunkturkänslighet. Tillväxten drivs av ekonomin för företag i att ha friska medarbetare och vara en attraktiv arbetsgivare genom ett långsiktigt och nära samarbete med företagshälsovården, samt av att vara frisk. Hälsomedvetenheten i samhället ökar kontinuerligt.

Tjänster

Tjänster uppvisar en låg konjunkturkänslighet. Efterfrågan drivs av kundernas ständiga och i lag reglerade behov av ekonomitjänster kring sina verksamheter respektive inköp av varor och tjänster samt säker tillgänglighet av data för sina verksamheter och tjänster. Tjänster inom redovisning och konsulttjänster inom lagen för offentlig upphandling växer ungefär som ekonomin i stort medan datalagringstjänster har en kraftigare tillväxt.

Industri

Verksamheten inom industri uppvisar en stabil och relativt konjunkturoberoende efterfrågan. Långsiktiga strukturella drivkrafter talar för tillväxt. Transporter med lastbil förutspås ha en positiv tillväxt under många år framöver och en god efterfrågan på utbytesdäck är en naturlig följd av detta. Ytterligare en drivkraft är miljöaspekten för regummerade däck, som kräver en bråkdel av energi i produktionen, bla olja, jämfört med produktion av nya däck. Skulle konjunkturen försämras och vissa fordonsinnehavare väntar med att skifta till nya däck, är Stockwiks bedömning att detta till del eller helt kompenseras av en stigande efterfrågan på regummerade däck. En viktig faktor för tillväxten är att till

Framtidsutsikter

Styrelsen och koncernledningen har inte förändrat sin bedömning avseende framtidsutsikterna på lång sikt.

Verksamheten är koncentrerad till Mälardalen, där Fastighetsservice har en framskjuten position, baserat på gott rykte, hög kvalitet och erfaren, välutbildad och stabil personal, kundfokus, fullserviceutbud, leveranssäkerhet och konkurrenskraftiga priser.

följd av att godkända däck omfattas av lagkrav, kan fordonsinnehavare inte vänta särskilt länge med att skifta däck.

MittX möter en historiskt stabil och växande efterfrågan med sina produkter. Ljusbågarna bidrar till en förbättrad säkerhet och arbetsmiljö för förare av entreprenad- och lantbruksmaskiner.

Fastighetsservice

Omsättningen i fastighetsservice bedöms i huvudsak bero på det konkreta behovet och efterfrågan hos kunderna, vilket i många avseenden i sin helhet betraktat är relativt sett konstant med enbart mindre konjunkturella svängningar. Fastigheter och dess utemiljöer underhålls mer eller mindre kontinuerligt. Större markanläggningsarbeten uppvisar en större konjunkturkänslighet än övriga delar av fastighetsservice. Den rådande konjunkturen har dock en underordnad betydelse i förhållande till den starkare efterfråga, som generellt präglar Storstockholmsområdet pga. lokala faktorer såsom inflyttning och infrastrukturprojekt. Dessutom övergår många privata och kommunala fastighetsägare successivt från markskötsel i egen regi till entreprenaddrift i syfte att säkerställa kostnads- och leveranssäkerhet. Större kunder vill dessutom gärna ha en leverantör av samtliga tjänster, som rör utemiljön.

Moderbolaget

Stockwiks avsikt är att investera i verksamheter som uppvisar en låg grad av konjunkturkänslighet och hög stabilitet över tid.

Rysslands invasion av Ukraina förändrar det geopolitiska läget i världen och ökar osäkerheterna kring den framtida marknadsutvecklingen. Stockwik har inga bolag varken i Ryssland eller Ukraina och den direkta

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2022

affärsexponeringen är i övrigt mycket liten. Vi ser en generell prisökning på inköp av produkter och tjänster samt vissa tecken på att det kan uppstå materialbrist i framförallt däckverksamheten. Vi ser än så länge ingen negativ påverkan på efterfrågan. Vi är i nära kontakt med våra bolag och följer utvecklingen noggrant. Vi har en fortsatt bra aktivitet i våra förvärvsprocesser och ser de framtida förvärvsmöjligheterna som goda.

På kort sikt följer styrelsen och koncernledningen noga även utvecklingen av den pågående pandemin och analyserar om effekterna av pandemin kan komma att påverka Stockwiks utveckling.

Hälsomedvetenheten ökar kontinuerligt vilket återspeglas i att individer, myndigheter och företag lägger allt mer tid och pengar på en hälsosam livsstil. Detta görs genom att äta nyttigare, träna regelbundet samt konsumera övriga tjänster och produkter hänförliga till hälsa och välmående. Därutöver ökar medvetenheten hos företag och organisationer om betydelsen av kopplingen mellan hälsa och högre närvaro på̊ arbetet vilket stödjer branschen.

Stockwik bedömer framtidsutsikterna för segmentet tjänster som goda. Koncernen har genom sin verksamhet en etablerad och stark marknadsposition. Utsikterna för efterfrågan är positiva.

Stockwik bedömer framtidsutsikterna för segmentet industri som goda. Koncernen har genom sin verksamhet

Risker och osäkerhetsfaktorer

Stockwiks resultat och finansiella ställning, liksom den strategiska positionen, påverkas i varierande grad av ett antal interna faktorer som kan kontrolleras samt ett antal externa faktorer där möjligheten att påverka utvecklingen är begränsad. De riskfaktorer som har störst betydelse för Stockwik är strukturförändringar och konkurrenssituationen. Riskerna och osäkerhetsfaktorerna är desamma som under tidigare perioder. För ytterligare information hänvisas till avsnittet Risker och osäkerhetsfaktorer i förvaltningsberättelsen i Stockwiks årsredovisning för 2021 sid. 21-25.

Moderbolaget påverkas indirekt av dessa risker och osäkerhetsfaktorer genom sin funktion i koncernen.

en etablerad och stark marknadsposition och utsikterna för efterfrågan är positiva. Förutsättningarna för en fortsatt konsolidering i branschen talar också till vår fördel.

Inom fastighetsservice har koncernen en etablerad plattform med starkt renommé. Efterfrågan har i grunden ingen direkt koppling till konjunkturen. Vädret påverkar i viss mån beroende på om vintrarna är snörika eller snöfattiga, kalla eller milda, etc. Verksamheten är stabil över tiden och gynnas samtidigt av en stark strukturell efterfrågan i Storstockholmsområdet. I ett mikroperspektiv är mycket däremot slumpmässigt. Exempel på detta är det slumpmässiga i exakt när en vattenledning går sönder och behöver repareras, eller när en kund beslutar om när en specifik ommålning ska utföras. Vi har starka kundrelationer och behovet av att underhålla fastigheter och dess utemiljöer finns alltid. Stockwik bedömer att det finns goda förutsättningar för fortsatt expansion.

Möjligheterna till förvärv är gynnsamma. Det finns över 20.000 företag i rätt storlek. Även med höga krav finns det mer än tillräckligt med förvärvsmöjligheter. Stockwiks uppfattning är att utbudet är stort och transaktionsmultiplarna attraktiva.

Stockwik har som policy att inte lämna någon explicit prognos.

Koncernens resultaträkning

Koncernens resultaträkning
MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Nettoomsättning	150,4	116,2	584,5
Övriga intäkter	2,6	1,1	8,4
Summa intäkter	153,0	117,3	592,9
Råvaror och förnödenheter	-57,6	-47,2	-268,1
Övriga externa kostnader	-17,5	-12,5	-59,9
Personalkostnader	-58,8	-44,3	-196,2
Avskrivningar	-9,3	-8,8	-37,8
Övriga rörelsekostnader	0,0	0,0	-0,3
Summa kostnader	-143,2	-112,7	-562,2
Rörelseresultat	9,8	4,6	30,6
Finansiella intäkter	1,5	0,2	6,1
Finansiella kostnader	-9,0	-8,3	-36,1
Finansiella poster - netto	-7,5	-8,2	-30,0
Resultat före skatt	2,3	-3,6	0,6
Årets skatt	0,7	-3,5	-9,5
Periodens resultat kvarvarande verksamheter	3,0	-7,1	-8,9
Resultat från avvecklad verksamhet	0,0	-0,5	-2,1
Periodens resultat	3,0	-7,6	-10,9
Resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	2,9	-7,7	-11,0
Innehav utan bestämmande inflytande	0,0	0,0	0,0
Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets stamaktieägare, kr
resultat per aktie före utspädning	0,48	-1,52	-1,92
- varav kvarvarande verksamhet	0,48	-1,41	-1,55
resultat per aktie efter utspädning	0,47	-1,52	-1,92
- varav kvarvarande verksamhet	0,47	-1,41	-1,55
Genomsnittligt antal aktier före utspädning	6 156 334	5 037 261	5 722 041
Genomsnittligt antal aktier efter utspädning	6 309 223	5 037 261	5 722 041

Koncernens rapport över totalresultat

Koncernens rapport över totalresultat
MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Periodens resultat	3,0	-7,6	-10,9
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	–	–	–
Periodens totalresultat	3,0	-7,6	-10,9
-hänförligt till moderföretagets aktieägare	2,9	-7,7	-11,0
-innehav utan bestämmande inflytande	0,0	0,0	0,0
Totalresultat hänförligt till
moderbolagets aktieägare	2,9	-7,7	-11,0
- Kvarvarande verksamheter - Avvecklad verksamhet	2,9 –	-7,1 -0,5	-8,9 -2,1

Koncernens balansräkning

Koncernens balansräkning
MSEK	3 1 m ar 2 0 2 2	3 1 m ar 2 0 2 1	3 1 d ec 2 0 2 1
Tillg å n g a r
An läggn in gstillgån gar
Goodwill	300,0	251,3	283,1
Immateriella anläggningstillgångar	95,1	78,3	86,7
Materiella anläggningstillgångar	21,2	11,4	21,2
Nyttjanderättstillgångar	39,2	32,8	36,7
Finansiella anläggningstillgångar	4,0	5,4	4,0
Uppskjuten skattefordran	57,7	61,9	60,2
Su m m a an läggn in gst illgån gar	5 1 7 , 3	4 4 1 ,1	4 9 1 ,9
Omsät t n ingst illgångar
Varulager	45,2	33,2	32,6
Kortfristiga fordringar	90,0	74,4	113,9
Likvida medel	174,0	113,5	187,0
Su m m a o msät t n in gst illgångar	3 0 9 , 2	2 2 1 ,1	3 3 3 ,4
Su m m a t illgån gar	8 2 6 , 4	6 6 2 ,2	8 2 5 ,4
Eg et k a p it a l o c h sku ld er
Eget k apit al	2 5 7 , 0	1 1 9 ,8	2 5 4 ,0
Innehav utan bestämmande inflytande	0,0	0,1	0,1
L ån gfrist iga sku ld er oc h avsät t ningar
Långfristiga räntebärande skulder	411,9	404,1	405,8
Övriga långfristiga skulder	0,0	1,1	0,0
Su m m a långfr istiga sku lder o c h avsät t n in gar	4 1 1 , 9	4 0 5 ,2	4 0 5 ,8
K o rt fr ist iga skuld er
Kortfristiga räntebärande skulder	34,6	23,3	91,6
Kortfristiga skulder	122,9	113,8	74,0
Su m m a ko rt frist iga skulder	1 5 7 , 5	1 3 7 ,1	1 6 5 ,6
Su m m a eget kap it al oc h sku ld er	8 2 6 , 4	6 6 2 ,2	8 2 5 ,4

Koncernens förändringar i eget kapital

MSEK I ngåen de balan s 1 j an 2 0 2 1	Hänfö rlig t			Koncernens förändringar i eget kapital
	ill m od er b olaget s akt			ieägar e	I n neh av
	Akt ie	Övr igt t illskj u tet	Balanserat		ut an b est äm ma	Summ a eget
	kap ital	kap ital	resu lt at	Su m ma	nd e	kap it al
	2 , 5	6 4 7 , 2	-5 3 0 , 9	1 1 8 , 7	–	1 1 8 , 7
To t alr esult at
Periodens resultat			-10,9	-10,9	0,0	-11,0
Övrigt totalresultat			–	–	–	–
Su m m a t o talr esult at			-1 0 , 9	-1 0 , 9	0 , 0	-1 1 , 0
Transak t ion er m ed akt ieägar e
Nyemission	0,6	150,6		151,2		1 5 1 ,2
Emissionskostnader		-5,1		-5,1		-5 ,1
Minoritet via förvärv					0,1	0 , 1
Övriga transaktioner			0,2	0,2		0 , 2
Su m m a t ran sakt io ner m ed akt ieägar e	0 , 6	1 4 5 , 5	0 , 2	1 4 6 , 3	0 ,1	1 4 6 , 4
Ut gåend e balan s p er 3 1 dec 2 0 2 1	3 , 1	7 9 2 , 7	-5 4 1 , 8	2 5 4 , 0	0 ,1	2 5 4 , 0
I ngåen de balan s 1 j an 2 0 2 2	3 , 1	7 9 2 , 7	-5 4 1 , 8	2 5 4 , 0	0 ,1	2 5 4 , 0
To t alr esult at
Periodens resultat			3,0	3,0	–	3,0
Övrigt totalresultat			–	–	–	–
Su m m a t o talr esult at			3 , 0	3 , 0	–	3 , 0
Transak t ion er m ed akt ieägar e
Nyemission	–	–		–		–
Emissionskostnader		–		–		–
Minoritet via förvärv					0,0	0,0
Övriga transaktioner			–	–		–
Su m m a t ran sakt io ner m ed akt ieägar e	–	–	–	–	0 , 0	0 ,0
Ut gåend e balan s p er 3 1 mar 2 0 2 2	3 , 1	7 9 2 , 7	-5 3 8 , 8	2 5 7 , 0	0 ,1	2 5 7 , 0

Koncernens rapport över kassaflöden

Koncernens rapport över kassaflöden
MSEK	j an-mar 2 0 2 2	j an -m ar 2 0 2 1	j an-d ec 2 0 2 1
D en lö p a n d e v er ksa m h et en Resultat före finansiella poster	9,8	4,0	27,1
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m.	9,1	8,6	37,6
Erhållna räntor	1,5	0,4	0,7
Betalda räntor	-9,0	-8,4	-35,8
Betald skatt	-8,0	-3,2	-9,7
K assaflöde från den löp and e verk sam h et en för e fö r än dringar av rör elsekapit al	3 , 4	1 , 4	1 9 , 7
Förändring av rörelsekapital	14,4	5,0	-13,5
K assaflöde från den löp and e verk sam h et en	1 7 , 8	6 , 4	6 ,2
K assaflöde från invest er ingsverksam het en	-2 1 , 8	-4 8 , 8	-9 4 ,2
K assaflöde från fin ansieringsver ksam het en	-9 , 0	6 9 , 2	1 8 8 ,2
P erio dens kassaflö de	-1 3 , 0	2 6 , 8	1 0 0 ,2
Likvida medel vid periodens början	187,0	86,6	86,8
L ikvid a med el v id p er ioden s slu t	1 7 4 , 0	1 1 3 , 5	1 8 7 ,0
K var var an de ver ksamh et
Kassaflöde från den löpande verksamheten, netto	17,8	5,9	9,0
Kassaflöde från investeringsverksamheten, netto	-21,8	-48,8	-98,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, netto	-9,0	69,2	188,7
Året s kassaflö de, kvarvarand e verksam het	-1 3 , 0	2 6 , 2	9 9 ,6

Moderbolagets resultaträkning

Moderbolagets resultaträkning
MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Nettoomsättning	5,9	5,5	23,4
Summa intäkter	5,9	5,5	23,4
Övriga externa kostnader	-2,4	-1,4	-6,8
Personalkostnader	-2,4	-1,7	-7,3
Summa Kostnader	-4,8	-3,1	-14,2
Rörelseresultat	1,1	2,4	9,2
Finansiella intäkter	6,1	4,3	23,2
Finansiella kostnader	-8,4	-7,8	-33,7
Finansiella poster - netto	-2,3	-3,6	-10,5
Resultat före bokslutsdispositioner och skatt	-1,2	-1,2	-1,2
Bokslutsdispositioner
Lämnat koncernbidrag	–	–	–
Erhållet koncernbidrag	–	–	–
Summa bokslutsdispositioner	–	–	–
Resultat före skatt	-1,2	-1,2	-1,2
Årets skatt	0,0	0,1	-8,3
Resultat efter skatt	-1,2	-1,1	-9,5

Moderbolagets rapport över totalresultat

Moderbolagets rapport över totalresultat
MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021	jan-dec 2021
Periodens resultat	-1,2	-1,1	-9,5
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	–	–	–
Periodens totalresultat	-1,2	-1,1	-9,5

Moderbolagets balansräkning

Moderbolagets balansräkning
MSEK	3 1 m ar 2 0 2 2	3 1 m ar 2 0 2 1	3 1 d ec 2 0 2 1
Tillg å n g a r
An läggn ingstillgån gar
Maskiner och inventarier	0,2	0,0	0,2
Andelar i koncernföretag	112,0	3,0	78,5
Fordringar koncernföretag	399,5	389,7	399,2
Finansiella anläggningstillgångar	0,8	0,6	0,8
Uppskjuten skattefordran	71,5	78,5	71,5
Su m m a an läggn ingstillgångar	5 8 3 ,9	4 7 1 , 9	5 5 0 , 2
Omsät t n in gst illgångar
Kortfristiga fordringar på koncernföretag
Kortfristiga fordringar	0,0	12,9	0,0
Likvida medel	2,1	2,9	1,6
Su m m a om sät t n in gst illgångar	112,9	71,1	127,2
	1 1 5 ,0	8 6 , 8	1 2 8 , 8
Su m m a t illgån gar	6 9 9 ,0	5 5 8 , 7	6 7 9 , 0
Eg et ka p it a l o c h sku ld er
Eget k ap it al	2 5 5 ,8	1 2 7 , 9	2 5 7 , 0
L ån gfrist iga sku lder oc h avsät t n in gar
Räntebärande långfristiga skulder	376,4	384,4	382,7
Övriga långfristiga skulder	12,6	1,1	0,0
Långfristiga skulder till koncernföretag	0,0	15,2	0,0
Su m m a långfrist iga skulder o c h avsät tn ingar	3 8 9 ,0	4 0 0 , 7	3 8 2 , 7
K o rt fr ist iga skuld er
Räntebärande kortfristiga skulder	15,2	6,9	20,0
Kortfristiga skulder	10,1	22,8	10,1
Kortfristiga skulder till koncernföretag	28,9	0,4	9,4
Su m m a ko rt frist iga skuld er	5 4 , 2	3 0 , 1	3 9 , 4

NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING

NETTOOMSÄTTNING

NOT 1 - SEGMENTSREDOVISNING
NETTOOMSÄTTNING
MSEK	j an -m ar 2 0 2 2	j an -m ar 2 0 2 1	j an-d ec 2 0 2 1
Hälsa	23,5	11,6	54,4
Tjänster	24,6	22,7	93,5
Industri	45,1	28,0	182,3
Fastighetsservice	57,2	56,2	262,6
Övrigt	0,0	0,0	0,0
Net t o om sät t ning	1 5 0 ,4	1 1 8 ,5	5 9 2 ,8
Kvarvarande verksamhet	150,4	116,2	584,5
Avveklad verksamhet	0,0	2,4	8,4
EBITDA
MSEK	j an -m ar 2 0 2 2	j an -m ar 2 0 2 1	j an-d ec 2 0 2 1
Hälsa	3,8	0,9	6,0
Tjänster	3,5	4,1	14,8
Industri	5,5	2,9	26,9
Fastighetsservice	5,0	3,2	9,0
Övrigt	1,3	2,3	8,5
	1 9 ,0	1 3 ,1	6 5 ,1
	19,0	13,4	68,4
EBI TD A Kvarvarande verksamhet

EBITDA

EBITDA
Hälsa	3,8	0,9	6,0
Tjänster	3,5	4,1	14,8
Industri	5,5	2,9	26,9
Fastighetsservice	5,0	3,2	9,0
Övrigt	1,3	2,3	8,5
EBI TD A	1 9 ,0	1 3 ,1	6 5 ,1
Kvarvarande verksamhet	19,0	13,4	68,4
Avveklad verksamhet	0,0	-0,4	-3,2
EBITA
MSEK	j an -m ar 2 0 2 2	j an -m ar 2 0 2 1	j an-d ec 2 0 2 1
Hälsa	2,7	0,2	2,6
Tjänster	2,9	3,1	11,1
Industri	3,6	1,4	19,2
Fastighetsservice	3,2	0,8	1,7
Övrigt	1,1	2,1	8,0
EBI TA	1 3 ,5	7 ,7	4 2 ,6
Kvarvarande verksamhet	13,5	8,2	46,2

EBITA

EBITA
Hälsa	2,7	0,2	2,6
Tjänster	2,9	3,1	11,1
Industri	3,6	1,4	19,2
Fastighetsservice	3,2	0,8	1,7
Övrigt	1,1	2,1	8,0
EBI TA	1 3 ,5	7 ,7	4 2 ,6
Kvarvarande verksamhet	13,5	8,2	46,2

	RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER
MSEK	j an -m ar 2 0 2 2	j an -m ar 2 0 2 1	j an-d ec 2 0 2 1
Hälsa	1,8	-0,3	0,2
Tjänster	1,7	1,9	6,1
Industri	3,0	0,6	15,1
Fastighetsservice	2,2	-0,3	-2,7
Övrigt	1,1	2,2	8,0
Rö relseresult at	9 , 8	4 , 0	2 6 , 6
Kvarvarande verksamhet	9,8	4,6	30,6
Avveklad verksamhet	0,0	-0,7	-4,0
Finansnetto	-7,5	-8,2	-30,0

RÖRELSERESULTAT OCH RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER

Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, dvs koncernledningen. Verksamheten indelas utifrån ett kund- och försäljningsinnehållsperspektiv. Koncernen har endast svenska kunder, därmed är koncernens samtliga materiella och immateriella tillgångar hänförliga till Sverige, och under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet hälsa innefattar de operativa bolagen TEAM Hälsa, Hela Företagshälsovård, Tjugonde Friskvård och Hälsobolaget i Uddevalla. Segmentet tjänster innefattar de operativa bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB. Segmentet industri innefattar de operativa bolagen Galdaxkoncernen med Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm samt MittX aluminiumproffset. Segmentet fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till portföljbolagen MBF, BergFast, AFF, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri Sundisol. Hälsa 0,8 0,8 Tjänster 1,8 2,1 Industri 1,2 0,9 Fastighetsservice 2,2 1,7

Segmentens nettoomsättning, rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) granskas. Fördelade moderbolagskostnader om 5,9 (5,4) MSEK påverkar EBITDA negativt i hälsa, tjänster, industri respektive fastighetsservice enligt nedan.

MODERBOLAGSKOSTNADER PER SEGMENT

MSEK	jan-mar 2022	jan-mar 2021
Summa	5,9	5,4

Försäljning mellan segmenten sker till marknadsmässiga villkor.

NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER

NOT 2 - INTÄKTER FRÅN AVTAL MED KUNDER
Kvartal 1 2022	Hälsa	Tjänster	Industri		Fastighetsservice
MSEK	Service	Service	Service	Produkt	Anläggning	Service	Summa
Intäkter per segment	23,5	24,6	3,7	41,4	11,2	46,0	150,4
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	– 23,5	– 24,6	3,7 –	41,4 –	– 11,2	– 46,0	45,1 105,3
Över tid
Kvarvarande verksamhet Avyttrad verksamhet	23,5 -	24,6 -	3,7 -	41,4 -	11,2 -	46,0 0,0	150,4 0,0
Kvartal 1 2021	Hälsa	Tjänster	Industri		Fastighetsservice
MSEK	Service	Service	Service	Produkt	Anläggning	Service	Summa
Intäkter per segment	11,6	22,7	2,9	25,2	37,9	15,9	116,2
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	–	–	2,9	25,2	–	–	28,0
Över tid	11,6	22,7	–	–	37,9	15,9	88,2
Kvarvarande verksamhet	11,6	22,7	2,9	25,2	37,9	15,9	116,2
Avyttrad verksamhet	-	-	-	-	-	2,4	2,4
Kvartal 1-4 2021	Hälsa	Tjänster	Industri		Fastighetsservice

Tidpunkt för intäktsredovisning
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	–	–	2,9	25,2	–	–	28,0
Över tid	11,6	22,7	–	–	37,9	15,9	88,2
Kvarvarande verksamhet	11,6	22,7	2,9	25,2	37,9	15,9	116,2
Avyttrad verksamhet	-	-	-	-	-	2,4	2,4
Kvartal 1-4 2021	Hälsa	Tjänster	Industri		Fastighetsservice
MSEK	Service	Service	Service	Produkt	Anläggning	Service	Summa
Intäkter per segment	54,4	93,5	18,4	163,9	74,1	180,2	584,5
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	–	–	18,4	163,9	–	–	182,3
Över tid	54,4	93,5	–	–	74,1	180,2	402,1
Kvarvarande verksamhet	54,4	93,5	18,4	163,9	74,1	180,2	584,5
	-	-	-	-	-	8,4	8,4

Tidpunkt för intäktsredovisning
Tidpunkt för intäktsredovisning
Vid en tidpunkt	–	–	18,4	163,9	–	–	182,3
Över tid	54,4	93,5	–	–	74,1	180,2	402,1
	54,4	93,5	18,4	163,9	74,1	180,2	584,5
Kvarvarande verksamhet

NOT 3 - RÖRELSEFÖRVÄRV

FÖRVÄRV SUNDISOL

MSEK	2021-10-31
ÖVERFÖRD ERSÄTTNING
Köpeskilling	17,4
REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER
Materiella anläggningstillgångar	0,7
Finansiella anläggningstillgångar	0,0
Nyttjanderättstillgång (IFRS16)	0,1
Kundrelationer	1,1
Varulager	0,6
Kundfordringar	2,6
Övriga kortfristiga fordringar	0,9
Likvida medel	1,2
Långfristiga skulder	0,0
Leasingskuld (IFRS16)	-0,1
Kortfristiga skulder	-2,5
Uppskjuten skatteskuld	-0,2
Summa identifierbara nettotillgångar	4,3
GOODWILL
Goodwill	13,1

I oktober 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Sundisol. Sundisol är ett bolag med inriktning på installation av akustikplattor och undertak. Sundisol är beläget i Sundsvall och omfattar 11 anställda. Verksamheten har bedrivits sedan 1973.

Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 17,4 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 15,0 MSEK, en revers om 2,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,1 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under tre (3) år samt en kontant nettokassajustering om 0,5 MSEK.

Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 1,2 MSEK. Sundisol ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 november 2021.

Sundisols nettoomsättning uppgick under det senast fastställda räkenskapsåret 2020/2021 till 24,6 (17,7) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om 3,4 (3,3) MSEK. Inom koncernen uppgick Sundisols nettoomsättning under 2021 till 3,0 MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om 0,6 MSEK.

Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 4,3 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.

Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.

Nyttjanderättsperioden för kundrelationer har bedömts till tio (10) år.

Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2022

FÖRVÄRV TJUGONDE FRISKVÅRD I MALMÖ

FÖRVÄRV TJUGONDE FRISKVÅRD I MALMÖ
MSEK	2021-11-30
ÖVERFÖRD ERSÄTTNING
Köpeskilling	18,2
REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER
Materiella anläggningstillgångar	0,2
Finansiella anläggningstillgångar	0,0
Nyttjanderättstillgång (IFRS16)	1,1
Kundkontrakt	5,2
Varulager	0,0
Kundfordringar	2,6
Övriga kortfristiga fordringar	0,5
Likvida medel	3,1
Långfristiga skulder	0,0
Leasingskuld (IFRS16)	-0,7
Kortfristiga skulder	-3,7
Uppskjuten skatteskuld	-1,1
Summa identifierbara nettotillgångar	7,3
GOODWILL
Goodwill	10,9
I december 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Tjugonde Friskvård i Malmö. Tjugonde verkar inom
organisationsutveckling, företagshälsa, rehabilitering, friskvård och träning samt naprapati. Tjugonde har utvecklats till att bli
en strategisk partner på ledningsnivå hos många företag. Tack vare friska medarbetare och hållbara organisationer kan
företagen öka sin konkurrenskraft och lönsamhet. Tjugonde finns sedan starten 1996 i Malmö och är idag ett team av drygt

Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 18,2 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 15,8 MSEK, revers om sammanlagt 2,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,1 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år, en kontant nettokassajustering om 0,2 MSEK samt bedömt utfall av möjlig tilläggsköpeskilling om 0,3 MSEK. Vid beräkningen av tilläggsköpeskillingens värde har avtalad resultatnivå för 2022 jämförts med budget avseende den period för vilken tilläggsköpeskilling kan utgå. Det finns inget avtalat tak som begränsar möjlig tilläggsköpeskilling.

Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 3,1 MSEK. Tjugonde Friskvård i Malmö ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 december 2021.

Tjugonde Friskvård i Malmös nettoomsättning uppgick under det senaste räkenskapsåret 2021 till 17,5 (14,2) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om drygt 3,0 (1,2) MSEK. Inom koncernen uppgick Tjugonde Friskvård i Malmös nettoomsättning under 2021 till 1,4 MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om 0,0 MSEK.

Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 7,3 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.

Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.

Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till tio (10) år.

FÖRVÄRV HÄLSOBOLAGET I UDDEVALLA

Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och
strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.
FÖRVÄRV HÄLSOBOLAGET I UDDEVALLA
MSEK	2022-03-07
ÖVERFÖRD ERSÄTTNING
Köpeskilling	33,5
REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER
Materiella anläggningstillgångar	0,5
Finansiella anläggningstillgångar	0,0
Nyttjanderättstillgång (IFRS16)	4,5
Kundkontrakt	12,2
Varulager	0,9
Kundfordringar	5,1
Övriga kortfristiga fordringar	1,5
Likvida medel	7,2
Långfristiga skulder	0,0
Leasingskuld (IFRS16)	-4,1
Kortfristiga skulder	-8,5
Uppskjuten skatteskuld	-2,5
Summa identifierbara nettotillgångar	16,7
GOODWILL
Goodwill	16,8
I mars 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Hälsobolaget i Uddevalla. Hälsobolaget i Uddevalla har inriktning på
företagshälsovård och privat sjukvård. Verksamheten har bedrivits sedan 1998. Hälsobolaget i Uddevalla är ett bolag med
god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Bolaget har en bra
position inom branschen och den lokala marknaden samt att de har en lång historik av vinster. Det ses därmed som ett
kvalitetsbolag som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper bolaget är den know-how som finns inom

I mars 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Hälsobolaget i Uddevalla. Hälsobolaget i Uddevalla har inriktning på företagshälsovård och privat sjukvård. Verksamheten har bedrivits sedan 1998. Hälsobolaget i Uddevalla är ett bolag med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Bolaget har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att de har en lång historik av vinster. Det ses därmed som ett kvalitetsbolag som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper bolaget är den know-how som finns inom det.

Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 33,5 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 25,0 MSEK, revers om 4,4 MSEK som löper med noll (0) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år samt bedömt utfall av möjlig tilläggsköpeskilling om 4,0 MSEK. Vid beräkningen av tilläggsköpeskillingens värde har Stockwik och Hälsobolaget kommit överens om att 2023 års resultat skall uppgå till minst 5,0 MSEK eller mer, och att Säljarna i så fall ska erhålla en tilläggsköpeskilling om 4,0 MSEK. Beloppet är således begränsat till maximalt 4,0 MSEK.

Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 7,2 MSEK. Hälsobolaget i Uddevalla ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 mars 2022.

Hälsobolagets nettoomsättning uppgick under det senast fastställda räkenskapsåret 2020/2021 till 29,5 (24,4) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om drygt 7,2 (3,0) MSEK.

Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 16,7 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas preliminärt som goodwill. Fördelning av köpeskillingen är en komplex process och Stockwik bedömer att det krävs ytterligare arbete med etablering av nya rutiner och processer för att säkerställa att det förvärvade bolaget anpassar sig enligt IFRS samt att det krävs ytterligare analyser för att fullt ut bedöma framtida vinstgenereringsförmåga som baseras på anställdas kunskap och åtkomst till nya marknader, synergier och kundkontrakt. Förvärvsbalansräkningen kan således komma att justeras under kommande kvartal. Därav betraktas den upprättade förvärvsbalansen som preliminär.

Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar

Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till tio (10) år.

Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.

FÖRVÄRV ANDERS & PETERS DÄCKSERVICE

I maj 2022 tillträdde Stockwik, via Galdax, 100 procent av aktierna i Anders & Peters Däckservice inklusive dotterbolaget Däckcenter i Åmål. Anders & Peters Däckservice har sedan starten år 2002 inriktat sig på att förse såväl lätta som tunga fordon med däck och service kring däck. Företagens verksamhet bedrivs med hög kvalitet och har en väletablerad position på den lokala marknaden norr om Säffle och i Åmål. Den efterfrågan företagen möter karaktäriseras av stabilitet och låg konjunkturkänslighet. Anders & Peters Däckservice har under många år i följd visat positiva resultat.

Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 15,1 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 13,6 MSEK och revers om sammanlagt 1,5 MSEK som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras årsvis under två (2) år.

Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 1,6 MSEK. Anders & Peters Däckservice ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 maj 2022.

Anders & Peters Däckservices nettoomsättning uppgick under det senaste räkenskapsåret 2021 till 35,4 (33,3) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om 2,6 (1,9) MSEK.

Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 4,0 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas preliminärt som goodwill. Ej fördelade övervärden redovisas preliminärt som goodwill. Fördelning av köpeskillingen är en komplex process och Stockwik bedömer att det krävs ytterligare arbete med etablering av nya rutiner och processer för att säkerställa att det förvärvade bolaget anpassar sig enligt IFRS samt att det krävs ytterligare analyser för att fullt ut bedöma framtida vinstgenereringsförmåga som baseras på anställdas kunskap och åtkomst till nya marknader, synergier och kundkontrakt. Förvärvsbalansräkningen kan således komma att justeras under kommande kvartal. Därav betraktas den upprättade förvärvsbalansen som preliminär.

Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.

Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till tio (10) år.

Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.

FÖRVÄRV TRAINPARTS SWEDEN

I maj 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Trainparts Sweden. Trainparts Sweden Trainparts är ett välrenommerat industriföretag med inriktning på underhåll, ombyggnad och nytillverkning av bladfjädrar, buffertar och draginrättningar till järnvägsfordon. Trainparts arbetar även med andra produkter för vagnsunderhåll såsom bromsklosskilar, centruminlägg, fotsteg, handtag, bussningar och andra slitdelar och reservdelar. Detta gör Trainparts till en komplett leverantör av utrustning till järnvägsfordon. Trainparts är beläget i Bollnäs och omfattar drygt 8 anställda. Verksamheten har bedrivits sedan 1989.

Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 21,3 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 18,3 MSEK och revers om sammanlagt 3,0 MSEK som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under tre (3) år.

Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 3,0 MSEK. Trainparts ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 maj 2022.

Trainparts Swedens nettoomsättning uppgick under det senaste räkenskapsåret 2021 till 16,4 (17,7) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om drygt 3,0 (3,4) MSEK.

Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 7,4 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas preliminärt som goodwill. Fördelning av köpeskillingen är en komplex process och Stockwik bedömer att det krävs ytterligare arbete med etablering av nya rutiner och processer för att säkerställa att det förvärvade bolaget anpassar sig enligt IFRS samt att det krävs ytterligare analyser för att fullt ut bedöma framtida vinstgenereringsförmåga som baseras på anställdas kunskap och åtkomst till nya marknader, synergier och kundkontrakt. Förvärvsbalansräkningen kan således komma att justeras under kommande kvartal. Därav betraktas den upprättade förvärvsbalansen som preliminär.

Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.

Nyttjanderättsperioden för kundrelationer har bedömts till tio (10) år.

Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och IAS 34 Delårsrapportering. Bolaget tillämpar RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt RFR 2 Redovisning för juridiska personer.

Redovisningsprinciperna som tillämpas i denna delårsrapport är i övrigt oförändrade från dem som beskrivs i årsredovisningen för 2021.

Att upprätta finansiella rapporter i enlighet med IFRS kräver att koncernledningen gör redovisningsmässiga bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Det verkliga utfallet kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

* * * * * *

Solna den 13 maj 2022

Stockwik Förvaltning AB (publ)

David Andreasson , Verkställande direktör och koncernchef

ADRESS:

Stockwik Förvaltning AB (publ) Frösundaviks allé 1 SE-169 70 Solna Org. nr 556294-7845

ÖVRIG INFORMATION:

Tickerkod STWK LEI-nummer 213800X1259MBEKD5H24 ISIN aktie: SE0012257970

Tickerkod obligation STWK001 ISIN obligation: SE0014781530

DENNA DELÅRSRAPPORT:

Denna delårsrapport publicerades den 13 maj 2022 kl. 08:00

KOMMANDE RAPPORTERINGSTILLFÄLLEN:

Kommande årsstämma avhålls den 20 maj 2022 Kvartal 2: 26 augusti 2022 kl. 08:00 Kvartal 3: 18 november 2022 kl. 08:00 Kvartal 4: 17 februari 2023 kl. 08:00

Alla rapporter återfinns på www.stockwik.se.

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION KONTAKTA:

David Andreasson, verkställande direktör och koncernchef

Informationen är sådan information som Stockwik Förvaltning AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 13 maj 2022 kl. 08:00 (CEST).

Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2022

Alternativa nyckeltal

ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS ("IFRS") RESULTATMÅTT

EBITDA OCH EBITDA %

Alternativa nyckeltal
ANVÄNDNING AV ICKE-INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING STANDARDS ("IFRS")
RESULTATMÅTT
Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I rapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS.
Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket.
EBITDA OCH EBITDA %
Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA % utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
	2 0 2 2		2 0	2 1			2 0 2 0
MSEK K var var an de ver ksamh et	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2
Periodens resultat
Skatter	3,0	4,8	-0,2	-6,4	-7,1	-6,5	7,9	1,9
Finansiella intäkter och kostnader	0,7 -7,5	-7,3 -5,3	0,5 -7,9	0,8 -8,6	-3,5 -8,2	-2,6 -7,6	16,0 -9,0	0,5 -4,2
Avskrivningar av materiella och immateriella
anläggningstillgångar	-9,3	-10,0	-10,0	-9,1	-8,8	-7,7	-7,5	-5,4
EBI TD A	1 9 , 0	2 7 ,3	1 7 , 2	1 0 ,5	1 3 , 4	1 1 ,3	8 ,3	1 1 ,0
Nettoomsättning	150,4	192,2	133,5	142,5	116,2	142,2	97,3	94,8
EBITDA (%)	12,7%	14,2%	12,9%	7,4%	11,5%	8,0%	8,5%	11,6%
EBITA OCH EBITA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA % utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
	2 0 2 2		2 0	2 1			2 0 2 0
MSEK	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2
K var var an de ver ksamh et
Periodens resultat	3,0	4,8	-0,2	-6,4	-7,1	-6,5	7,9	1,9
Skatter	0,7	-7,3	0,5	0,8	-3,5	-2,6	16,0	0,5
Finansiella intäkter och kostnader	-7,5	-5,3	-7,9	-8,6	-8,2	-7,6	-9,0	-4,2
Avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar	-3,8	-4,2	-4,0	-3,9	-3,6	-3,0	-2,4	-1,8

EBITA OCH EBITA %

Avskrivningar av materiella och immateriella
EBITA OCH EBITA % Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA % utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.	2 0 2 2		2 0	2 1			2 0 2 0
MSEK	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2
K var var an de ver ksamh et
Periodens resultat	3,0	4,8	-0,2	-6,4	-7,1	-6,5	7,9	1,9
Skatter	0,7	-7,3	0,5	0,8	-3,5	-2,6	16,0	0,5
Finansiella intäkter och kostnader	-7,5	-5,3	-7,9	-8,6	-8,2	-7,6	-9,0	-4,2
Avskrivningar av immateriella
anläggningstillgångar	-3,8	-4,2	-4,0	-3,9	-3,6	-3,0	-2,4	-1,8
EBI TA	1 3 , 5	2 1 ,5	1 1 , 2	5 , 3	8 ,2	6 , 7	3 ,2	7 , 4
Nettoomsättning	150,4	192,2	133,5	142,5	116,2	142,2	97,3	94,8
EBITA (%)	9,0%	11,2%	8,4%	3,7%	7,1%	4,7%	3,3%	7,8%

SOLIDITET

SOLIDITET Eget kapital i procent av totala tillgångar. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av
tillgångarna som är finansierade med eget kapital.
MSEK	2 0 2 2 K V1	K V4	2 0 K V3	2 1 K V2	K V1	K V4	2 0 2 0 K V3	K V2
K var var an de ver ksamh et
Eget kapital	257,0	254,0	249,1	250,4	119,8	118,7	125,9	110,0
Totala tillgångar	826,4	825,4	812,7	797,3	662,2	560,1	566,9	370,6
Soliditet (%)	31,1%	30,8%	30,7%	31,4%	18,1%	21,2%	22,2%	29,7%
NETTOSKULD
Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16
med avdrag för likvida medel. Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella
åtaganden.
	2 0 2 2		2 0	2 1			2 0 2 0
			K V3	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2
MSEK	K V1	K V4
K var var an de ver ksamh et
Långfristiga räntebärande skulder	411,9	405,8	405,6	404,8	404,1	323,1	321,6	143,8
Kortfristiga räntebärande skulde	34,6	38,5	27,5	25,2	23,3	13,7	30,6	48,4

NETTOSKULD

NETTOSKULD Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser, tilläggsköpeskilling och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel. Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till vinstutdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden.	2 0 2 2		2 0	2 1			2 0 2 0
MSEK	K V1	K V4	K V3	K V2	K V1	K V4	K V3	K V2
K var var an de ver ksamh et
Långfristiga räntebärande skulder	411,9	405,8	405,6	404,8	404,1	323,1	321,6	143,8
Kortfristiga räntebärande skulde	34,6	38,5	27,5	25,2	23,3	13,7	30,6	48,4
Likvida medel	-174,0	-187,0	-205,3	-220,2	-113,5	-85,9	-85,0	-15,3

PROFORMA