Annual Report (ESEF) • Apr 29, 2022
Preview not available for this file type.
Download Source FileStockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
PERIODEN 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
År 2021 var Stockwiks hittills mest expansiva år. Vi genomförde sju fina förvärv, en utökning av obligationen samt en riktad emission. Vi växte också antalet medarbetare på moderbolaget från två till fem. För rullande tolv månader redovisar koncernen proforma 649,1 MSEK i nettoomsättning, 78,7 MSEK i EBITDA och 56,3 MSEK i EBITA. Vår långsiktiga tillväxtresa fortsätter!
Den grundläggande idé Stockwik verkar utifrån är ambitionen att göra något bra. Med detta menar vi att göra något som påtagligt förbättrar tillvaron för de vi har att göra med; de vars företag vi förvärvar, alla våra medarbetare, att ge möjligheten för alla investerare att vara med och få en ekonomisk exponering till Sveriges finaste familjeföretag som vi förvärvar och att erbjuda en låg risk för finansieringen av vår verksamhet. Vi lever alla efter detta, varje dag och i varje andetag. Vi har börjat bra tycker vi!
Vi har cirka 20 lyckade investeringar med oss. Vi har börjat bevisa Stockwiks affärsmodell. Tillsammans med alla våra medarbetare är vi stolta över vad vi åstadkommit och det arbete vi utför varje dag. Vi fortsätter att göra det vi gör, dvs att investera i konjunkturstabila företag med beprövade affärsmodeller och bevisad historik i termer av stabila resultat. Avkastning i förhållande till risk är alltid en av våra viktigaste utgångspunkter.
Givetvis kan vi inte skydda oss mot allt. Team Hälsa som haft en fin utveckling med kontinuerlig resultattillväxt under 30 år drabbades av pandemin just på grund av att det personliga mötet mellan läkare och patient förhindrades. Men, med den väldiversifierade portfölj som Stockwik byggt upp var ändå koncernens totala utveckling trots pandemins utmaningar ändå positiv. Och vi kunde stötta Team som i trygghet kunde återhämta sig. Till sist hade pandemin i sig inte heller någon särskild effekt på Stockwik i avseendet att hitta och genomföra nya förvärv.
Kriget i Ukraina är en djup tragedi. Inte bara för det ukrainska folket och varje individ utan också för så mycket mer; mänskliga rättigheter, demokrati, det allmänna säkerhetsläget och naturligtvis får det också effekter på ekonomin. Ett högt värdeskapande hos våra medarbetare har alltid varit viktigt som en genomgripande del i Stockwiks investeringsfilosofi. I Stockwiks portföljbolag har vi till exempel överlag relativt sett små råvaruinköp. Vi har alltid reflekterat över varje portföljbolags förhandlingsposition där det utöver en distinkt och konkret kundnytta ska finnas många kunder, inte så många konkurrenter, och många leverantörer.
| Issued Capital | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Noncontrolling Interests | Equity Attributable to Owners of Parent |
|---|---|---|---|---|
| 2021-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2020-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2019-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| Issued Capital | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Noncontrolling Interests | Equity Attributable to Owners of Parent |
|---|---|---|---|---|
| 2021-01-01 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2020-01-01 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2019-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| Issued Capital | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Noncontrolling Interests | Equity Attributable to Owners of Parent |
|---|---|---|---|---|
| 2020-01-01 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2020-01-01 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2020-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2020-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2020-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| Issued Capital | Additional Paid-in Capital | Retained Earnings | Noncontrolling Interests | Equity Attributable to Owners of Parent |
|---|---|---|---|---|
| 2021-01-01 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2021-01-01 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2021-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
| 2021-12-31 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 | 213800X1259MBEKD5H24 |
iso4217:SEK
iso4217:SEK
xbrli:shares
xbrli:shares# Stockwik Förvaltning AB (publ)
org. nr 556294-7845
Vi kan inte skydda oss mot allt, men vi har i alla fall ett genomgående tänk för att hantera och minimera risker. Inom segmentet Hälsa genomförde vi under året två förvärv; Hela Företagshälsovård i Norrtälje samt Tjugonde Friskvård i Malmö. Segmentet Hälsa har karaktär med strukturell tillväxt och affärsmodeller med låg risk vilket gör att vi har en positiv syn på den framtida utvecklingen inom verksamhetsområdet. Båda företagen är välrenommerade hälsovårdsverksamheter och passar mycket väl in i vår strategi att förvärva välskötta, stabila och lönsamma, mindre, svenska kvalitetsföretag. Under år 2022 har vi haft nöjet att lägga Hälsobolaget i Uddevalla till denna fina grupp av hälsovårdsföretag.
I segmentet Tjänster förvärvade vi under året SOCAB som bedriver konsultverksamhet inom nischen inköp och upphandling. SOCAB:s kunder finns till största delen inom den offentliga sektorn (ca 90%) där det även finns långa ramavtal. SOCAB är nischade inom Lagen om offentlig upphandling (LOU). Bolagets konsulter hjälper sina kunder med hela upphandlingsprocessen eller delar av den.
Till segmentet Industri lade vi två bolag under år 2021; Swärds däckservice som på ett mycket fint vis kompletterar vår redan väletablerade verksamhet inom däckverkstäder samt MittX som är ett välrenommerat industriföretag verksamt inom design, utveckling och tillverkning av ljusbågar för montering på entreprenad- och lantbruksmaskiner.
Två förvärv genomfördes också i Stockwiks segment Fastighetsservice; Kolarviks som är en väletablerad verksamhet med helhetserbjudande inom mark- och trädgårdsanläggningstjänster med verksamhet som sträcker sig från mark- och grundläggningsarbeten till finplanering och i viss utsträckning även skötsel samt Sundisol som är ett Sundsvallsbaserat företag verksamt med inriktning på installation av akustikplattor och undertak.
Under året valde vi även att avyttra vår verksamhet inom VVS. Detta är på intet sätt en ändring av vår ambition att alltid behålla förvärvade företag. I det här specifika fallet gjorde vi bedömningen att avyttringen på lång sikt var gynnsam för Stockwiks aktieägare, för personalen i verksamheten och för köparen som redan utgjorde en del av denna verksamhet. Vår strategi består, men vi kommer alltid att ha en pragmatisk ansats till specifika fall där utfallet bedöms vara positivt för våra intressegrupper.
Vi gör inga prognoser på framtida tillväxt, varken organiskt eller genom förvärv, utan fokuserar på att vid varje given tidpunkt ge våra bolag så bra förutsättningar som möjligt att utvecklas positivt. Vidare gör vår rigorösa process i samband med förvärv att vi endast är intresserade av bolag som uppfyller våra krav på företagskultur, stabilitet, lönsamhet och kvalitet att antal förvärv inom en begränsad framtida period är svår att förutse. Med det sagt har vi under 2021 lagt grunden för att fortsätta vår förvärvsresa i högt tempo. Vi har stärkt organisationen med COO (Rickard Henze), bolagsjurist (Johan Fagerlund) och controller (Eva Näätänen). Vår ekonomiska position är god och säkerställer finansiering för förvärv i det korta perspektivet. I takt med att framtida investeringar genomförs tillkommer ytterligare resultat och kassaflöden som då balanserar finansieringskostnaden som vi idag bär till fullo. Vi ser en fortsatt stabil marknad för företagsförvärv inom den kategori som Stockwik är verksamt inom, både vad gäller flödet av antalet intressanta bolag samt säljarnas förväntansbild på värderingen.
Stort tack till alla våra aktieägare, kolleger och samarbetspartner som värdesätter våra tre grundprinciper; Rätt människor, rätt värderingar, rätt bolag. Vi ser verkligen fram emot att fortsätta Stockwiks tillväxtsresa tillsammans med er!
David Andreasson, VD och koncernchef
org. nr 556294-7845
Stockwik ger sina aktieägare möjlighet att vara delägare i en portfölj av välskötta, stabila och lönsamma, mindre, svenska kvalitetsföretag. Stockwik köper bolag och erbjuder en stabil plattform för småföretag att utvecklas organiskt och via kompletterande förvärv. Stockwik tillvaratar de mindre bolagens spetskompetens och erbjuder det stora bolagets trygghet och möjligheter. Vi investerar långsiktigt och förvärvar bolag för att behålla dem. I vår investeringsprocess ställer vi krav på såväl kvantitativa parametrar såsom lönsamhet och kapitaleffektivitet som kvalitativa värden såsom god affärsetik samt ordning och reda. Vårt arbete baseras på tre grundprinciper; Rätt företag, rätt människor, rätt värderingar.
Stockwik utgör en trygg långsiktig exponering mot en mängd välskötta bolag inom varierande segment och nischer. Genom noga utvalda investeringar i varierande företag och branscher minimeras risk genom denna diversifiering.
Vår inspiration kommer från många håll. Noterade bolag, som typiskt förvärvar större bolag inom valda nischer i jämförelse med Stockwik, är Addtech och Indutrade. Vad beträffar synen på värdering och inte minst risk är vi influerade av Benjamin Graham, David Dodd och Joel Greenblatt för att nämna några namn. Mycket inspiration kommer naturligtvis också av den glädje vi ser i välfungerande företag, i passionen hos drivna individer, i mötet mellan människor och i att bygga något vi alla kan vara stolta över.
Stockwik är inriktat på effektiva bolag med stabila och positiva kassaflöden. Vår portfölj erbjuder en riskspridning. Styrelsens och koncernledningens samlade kompetens borgar för god avkastning till låg operationell risk. Stockwik har som ambition att uppnå en årlig värdetillväxt till låg operationell risk. Vi avser dela ut 50 procent av nettoresultatet i genomsnitt räknat över en konjunkturcykel.
Stockwik är ett investeringsföretag fokuserat på förvärv och förvaltning av svenska kvalitetsföretag. Stockwik tar ansvarsfullt över efter den som säljer sitt företag till oss. Vi vårdar och vidareutvecklar verksamheterna tillsammans med den kvarvarande personalen. Som ett börsnoterat bolag skapar vi en möjlighet för den som investerar i vår aktie att få vara en del av detta. Stockwik främjar sunt och långsiktigt företagande. Vi köper bolag för att behålla dem.
Stockwiks marknad för företagsförvärv är Sverige. Fokus ligger på företag med rörelsevärden mellan 25 och 100 miljoner kronor. Kompletteringsförvärv kan dock vara mindre. Stockwik förvärvar bolag som helägda. Möjligheterna till förvärv är gynnsamma. Det finns över 20.000 företag i rätt storlek. Även med höga krav finns det mer än tillräckligt med förvärvsmöjligheter. Många verksamheter har skapats av företagsamma fyrtio- och femtiotalister. Många av dessa företag drivs ännu av ursprungsentreprenören. Det är helt naturligt då verksamheterna ofta älskas av de verksamma och de utgör en livsstil som man trivs med. Förr eller senare blir det dock alltid aktuellt med generationsväxling. En annan situation som vi möter är företagare som känner ett behov av nya utmaningar och söker nya möjligheter, att utvecklas vidare och med en önskan efter nya kolleger. Detta kan vara trots att de i sin verksamhet har tiotals anställda. I Stockwiks sammanhang erbjuds ett stimulerande och utvecklande nätverk av individer med olika bakgrund och kompetenser. Alla delar passionen för att driva verksamheter och att skapa något att vara stolta över.
Stockwik kan också bidra till att lyfta småföretag att blomma ut som större verksamheter. Denna transition kräver ofta en kombination av att vårda och ta vara på det befintliga och att samtidigt skapa rätt strategiska och strukturella byggstenar för den framtida utvecklingen. Inte sällan krävs ytterligare personella resurser och kapital. Relevanta kompetenser och erfarenheter samt Stockwiks nätverk skapar goda förutsättningar för att hantera dessa frågor. Den som säljer sitt bolag till Stockwik ska känna fullt förtroende för att det är i goda händer hos Stockwik. Stockwik är en ägare som ansvarsfullt förvaltar och utvecklar verksamheten. Vi lyssnar på den som säljer och tar vara på den kompetens som finns hos personalen. Alla ska känna en trygghet i och en stolthet över att verksamheten lever vidare och utvecklas positivt som en del av Stockwik.
org. nr 556294-7845
Stockwik har inga utgångsbegränsningar vad gäller bransch eller verksamhet i sökandet efter investeringsobjekt. Samtidigt är det ändå långt från alla företag som uppfyller våra krav. Företag som särskilt intresserar Stockwik är verksamheter med en hög kvalitet i sin operativa verksamhet och lönsamhet. En grundläggande kvalitativ variabel är yrkesstolthet. Det kan också beskrivas som sund företagskultur som präglas av glädje, ärlighet, goda kundrelationer samt ordning och reda. Exempel på kvantitativa variabler som är viktiga för oss är en stabil och uthållig lönsamhet samt en effektiv kapitalanvändning. Våra kvantitativa och kvalitativa investeringskriterier tjänar som utgångspunkt och gallring. Med våra kvalitativa kriterier säkerställer vi att vi investerar i företag med en i grunden vital kultur. Med vår kvantitativa ranking kan vi fokusera på de bästa bolagen i populationen.
Lika mycket som Stockwik investerar i företag, investerar vi i individer. Även om entreprenören som säljer sitt företag till oss inte alltid är kvar i verksamheten är det ofrånkomligt att kulturen lever kvar i hög grad. Med tiden kan den påverkas och förändras men vi investerar hellre i företag där kulturen redan är positiv och sund. De långsiktiga förutsättningarna är enligt vår mening härigenom bättre i alla lägen och inte minst vid succession.# Vi värdesätter människor
Vi värdesätter människor som är ärliga, pålitliga och engagerade, som är skickliga inom sitt område och som inte bara gör jobbet utan verkligen gör kunderna nöjda. Människor som har en yrkesstolthet.
Med rätt värderingar avser vi dels att priset ska vara rimligt ur såväl Stockwiks som säljarens perspektiv, dels att synen på hur verksamheten bedrivs ska vara sund. Stockwik har en investeringsansats som innebär att vi ska kunna räkna hem investeringen med en säkerhetsmarginal och inom rimlig tid. Utöver detta ska det finnas ekonomiskt utrymme för att vara uthålliga.
Vi arbetar varje dag för att ta ett steg framåt. Vi är inte långsiktiga för att ursäkta saktfärdighet. Vi är långsiktiga när vi investerar. Företag vi köper behåller vi.
Vi är intresserade av bolag som kvalificerar sig till att ingå i vår verksamhet, till vårt nätverk, till att vara en del av vår grupp. De företag som gör det, eller kan utvecklas till att göra det, får tillgång till allt vad vårt nätverk erbjuder i form av kompetens och kontakter, erfarenhet kring processer och till att vara en del av det värde vi skapar. Stockwik står för en miljö som främjar sunt, hållbart och långsiktigt företagande. Vi erbjuder en möjlighet för bolag som står inför generationsväxlingsproblem att fortsätta verka, växa och finnas till för sina kunder. Vi erbjuder en möjlighet för entreprenörer att säkra en del av det värde som skapats och att diversifiera sin ekonomiska risk. Samtidigt utgör Stockwik en plattform där entreprenörer kan fortsätta och till och med att accelerera sin tillväxt eller finna avlastning för att fokusera på det som de personligen gör bäst.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
6
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Stockwiks ledning och styrelse har lång erfarenhet samt relevanta och kompletterande kompetenser. Utmärkta kunskaper finns inom analys och värdering, operativ ledning och drift av bolag, bolagsjuridik samt juridik för förvärv och avtal, att vända förlustgående bolag till vinst, och att genomföra såväl förvärv som kompletteringsförvärv samt avyttringar. Utöver detta finns välutvecklade och utbredda nätverk. Vi har god erfarenhet av att arbeta tillsammans. I huvudsak arbetar ledningen aktivt med nyinvesteringar samt analys och kontinuerlig uppföljning av befintliga portföljbolag. Utöver det sedvanliga styrelsearbetet verkar styrelsen som investeringsråd där de slutgiltiga investeringsbesluten tas. Till Stockwik finns också knutet ett affärsnätverk av erfarna entreprenörer och företagsledare. Dessa finns inom en mängd olika branscher och specialområden där var och en har en egen ingående kunskap om och erfarenheter av de utmaningar och möjligheter som företag ställs inför. Genom detta nätverk kan Stockwik snabbt och kvalificerat ytterligare utvärdera investeringsmöjligheter, hitta möjligheter eller finna lösningar på investeringsobjektens och portföljbolagens behov. Detta nätverk får också en styrka i långsiktiga aktieäganden i Stockwik.
Stockwik har på ett självklart vis ett naturligt inslag av socialt ansvar, såväl internt som externt. Vi har en grundläggande inställning till att företag vi väljer att investera i på något vis ska bidra positivt till vårt samhälle. Vi värnar också om att anställda ska trivas, utvecklas och på alla vis må bra i våra verksamheter. Givetvis värderar vi också de företag som ligger utanför vår koncern och som vi väljer att anlita, leverera till eller på något vis samarbeta med. För Stockwiks vidkommande är detta centralt utifrån ett grundläggande förhållningssätt till att vi är en del av något större; ett nätverk, samhälle och i slutändan vår värld. Det är också naturligt utifrån att vi investerar långsiktigt i företag och att dessa består av människor. I syfte att säkerställa en hög grad av kvalitet i detta arbete har Stockwik etablerat såväl praktiska rutiner som formell uppföljning. Arbetet pågår kontinuerligt och förbättras ständigt. Givetvis är arbetet kring hållbarhet en del av såväl Stockwiks styrelsearbete som styrelsearbetet i våra portföljbolag.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
7
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Stockwik ger sina aktieägare exponering gentemot välskötta och kvalitativa mindre företag. Stockwiks aktie är noterad på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap med koden STWK. Koncernens nettoomsättning under räkenskapsåret 2021 uppgick till 584,5 (426,8) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 68,4 (37,0) MSEK. Exklusive effekt från IFRS 16 om 21,3 (13,1) MSEK uppgick rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) till 47,1 (23,9) MSEK. Koncernen delas in i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice.
Segmentet hälsa inkluderar dotterbolagen Team Hälsa i Göteborg, Hela Företagshälsovård och Tjugonde Friskvård i Malmö med närvaro i Göteborg, Stockholm respektive Malmö. Segmentet hälsa bidrar till hälsa och hållbarhet genom att erbjuda specialiserade, konsultativa tjänster inom hälsa, organisationsutveckling och sjukvård. Ett brett fullserviceutbud som skapar mervärde till bolagens kunder finns. Segmentet har i huvudsak tre kundkategorier; företag, försäkringsbolag och i mindre utsträckning privatpersoner. Kundbasen är stabil med över 40.000 kundanställda. Segmentets bolag uppvisar en framskjuten position med gott rykte, hög kvalitet och kundfokus samt erfaren, välutbildad och stabil personal med hög tillgänglighet och personligt engagemang.
Segmentet tjänster inkluderar Admit, RUN Communications och SOCAB. Admit erbjuder ekonomitjänster som ett helhetskoncept och kundspecifika lösningar kring redovisning, lönehantering, rapportering, bokslut och skatterådgivning. Admit med huvudkontor i Örebro är ett väletablerat alternativ för små och medelstora företag över hela Sverige, som väljer att outsourca sina ekonomitjänster. Företaget bedriver en stabil och välskött verksamhet. Admit eftersträvar att uppfattas av sina kunder som den egna, effektiva och trygga ekonomiavdelningen med hög tillgänglighet, som levererar i kunskapsmässig framkant med hög kvalitet och personligt engagemang oavsett bransch. RUN Communications fokuserar sin verksamhet på IT-infrastruktur, privata och offentliga molntjänster samt konsulttjänster. Företagets tjänster riktas till allt från små kunder till stora internationella institutioner inom ett stort antal olika verksamhetsområden, samtliga med höga krav på funktion och säkerhet, såsom bioteknik, rådgivning, konstruktion och andra tillhandahållare av IT- och företagssystem likväl som myndigheter. SOCAB är ett konsultföretag med fokus på inköp av varor och tjänster och erbjuder kunder inom den privata och offentliga sektorn hjälp under hela upphandlings- och inköpsprocessen. SOCAB erbjuder även utbildning i offentlig upphandling till kunder såsom yrkesskolor. Gedigen kunskap, konkreta metoder, hög tillgänglighet och personligt intresse genomsyrar verksamheterna. Kundbasen är stabil. Samtliga bolag inom segmentet tjänster har ett gott rykte, hög kvalitet till konkurrenskraftiga priser och kundfokus samt erfaren, välutbildad och stabil personal med hög tillgänglighet och personligt engagemang samt fullserviceutbud och konkreta metoder.
I segmentet industri ingår de operativa portföljbolagen Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping, Däckcentrum i Hässleholm och MittX aluminiumproffset.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
8
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Via Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm är Stockwik verksamt rikstäckande på den svenska marknaden för däck och fälgar och service kring däck och fälgar. Verksamheten omfattar produktion med hög teknisk nivå av regummerade däck till tunga fordon (lastbilar och bussar) samt försäljning av dessa däck och även - i form av däckgrossist - av alla slags nyproducerade däck till tunga och lätta fordon samt av fälgar och tillbehör. Verksamheten omfattar även kringtjänster till tunga och lätta fordon såsom lagning, däck- och fälgbyte, däckförvaring, däckreparationer och balansering. Galdax toppmoderna samt kostnads- och miljöeffektiva regummeringsanläggning i Vara har en kapacitet om 60.000 däck per år, vilket gör Galdax till en av de tre största aktörerna i Sverige inom regummering. Kunderna omfattar främst däckverkstäder och åkerier samt en mängd andra rörelsedrivande verksamheter med egen transportfunktion liksom även privatpersoner. Kundbasen är stabil. Galdax tillsammans med Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm utgör en av Sveriges ledande aktörer på däckmarknaden och intar en etablerad och stark position utifrån sin storlek på den svenska marknaden och ett väl utvecklat nätverk av utvalda återförsäljare och leverantörer av hög kvalitet samt dess goda rykte och höga kvalitet, baserat på erfaren, välutbildad och stabil personal, kundfokus samt fullserviceutbud, leveranssäkerhet och konkurrenskraftiga priser. MittX är ett välrenommerat industriföretag verksamt inom design, utveckling och tillverkning av ljusbågar för montering på entreprenad- och lantbruksmaskiner. Företaget är verksamt i en expansiv nisch med intressanta produkter och ett starkt och väletablerat varumärke. Företaget är beläget i Färila, Hälsingland och verkar i huvudsak på den svenska marknaden. Verksamheten har bedrivits sedan 1995. MittX har haft en stark utveckling under de senaste åren och tillväxten kopplat till den underliggande försäljningen av entreprenad och jordbruksmaskiner är fortsatt god. Försäljningen av nya maskiner spås vara god de kommande åren vilket delvis kan kopplas till stora infrastruktursatsningar samt en expansiv inhemsk industri.# Kundbasen på den svenska marknaden är stabil och MittX kommer under 2022 att etablera återförsäljarkontakter på den norska marknaden där intresset för företagets produkter är mycket högt. Företaget planerar att utöka sin produktionskapacitet för att ytterligare kunna möta den efterfrågan som finns från den europeiskamarknaden där tyska och brittiska marknaden bedöms ha störst potential.
Segmentet fastighetsservice inkluderar portföljbolagen Mälardrottningens Bygg & Fastighet, BergFast, Aktiv Fastighets Förvaltning i Nacka, Kolarviks Sten & Trädgård samt NF Måleri. Från och med 4Q21 inkluderas även Sundisol.
Fastighetsservice ena del (drygt 1/2 av nettoomsättningen för segmentet) omfattar byggservice och underhållstjänster inom till allra största delen underhåll, reparation, till- och ombyggnad (relaterade till vattenskador, takarbeten, brandskador, markarbeten, stambyten och lokalanpassningar m.m.) enligt ett fullserviceerbjudande. Denna del av fastighetsservice omfattar även måleri, avseende all slags in- och utvändig målning, tapetsering och fönsterrenoveringar. Arbeten utförs omkring och i lägenheter, skolor, sjukhus, ålderdomshem, kontorslokaler, laboratorier och fabriksmiljöer. Kunderna är nästan uteslutande professionella, där en betydande del av arbetena utförs åt stat och kommun samt även åt större kunder såsom bostadsrättsföreningar och kommersiella fastighetsägare liksom till viss del privatpersoner.
Den andra delen i fastighetsservice (knappt 1/2 av nettoomsättningen för segmentet) erbjuder ett brett fullserviceutbud inom skötsel av utemiljöer och ytor omfattande bl.a. gräsklippning, ogräsbekämpning, trädbeskärning, snöröjning och halkbekämpning samt projektering och mindre markanläggningsarbeten i kompletterade omfattning till den löpande skötseln av utemiljöer och ytor. Den andra delen av fastighetsservice utför även större markanläggningsarbeten. Kunderna återfinns bland fastighetsbolag, bostadsrättsföreningar och kommuner. Uppdragen spänner ofta över mer än ett år och förlängs ofta. Kundbasen är stabil.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
9
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Verksamheten är koncentrerad till Mälardalen, där fastighetsservice har en framskjuten position, baserat på gott rykte, hög kvalitet och erfaren, välutbildad och stabil personal, kundfokus, fullserviceutbud, leveranssäkerhet och konkurrenskraftiga priser.
Stockwik har formulerat en affärsidé, mål och strategi.
Att erbjuda en bas för företag att utvecklas organiskt och via kompletterande förvärv liksom att ge Stockwiks aktieägare en möjlighet att vara delägare i en portfölj av välskötta, lönsamma, mindre, svenska bolag är viktiga komponenter i Stockwiks övergripande affärsidé.
Stockwiks mål är att växa organiskt och via prisvärda förvärv inom befintliga och nya verksamheter under lönsamhet. Bolaget skapar en portfölj av välskötta, lönsamma, mindre, svenska bolag med god och uthållig lönsamhet samt heläga dessa bolag på lång sikt. Stockwik förvärvar i första hand företag med rörelsevärden¹ om ca 25 till 100 MSEK.
Stockwiks strategi går ut på att förvärva och äga välskötta bolag med god lönsamhet. Stockwik ska ta tillvara på de mindre bolagens spetskompetens och erbjuda det stora bolagets trygghet samt utgöra en stabil plattform för portföljbolagen att expandera. Stockwik utgår ifrån tre ledord; rätt människor, rätt värderingar samt rätt företag.
Segmentet hälsa bidrar till hälsa och hållbarhet genom att erbjuda specialiserade, konsultativa tjänster inom hälsa, organisationsutveckling och sjukvård. Ett brett fullserviceutbud som skapar mervärde till bolagens kunder finns. Segmentet har i huvudsak tre kundkategorier; företag, försäkringsbolag och i mindre utsträckning privatpersoner. Kundbasen är stabil med över 40.000 kundanställda.
Segmentets bolag uppvisar en framskjuten position med gott rykte, hög kvalitet och kundfokus samt erfaren, välutbildad och stabil personal med hög tillgänglighet och personligt engagemang. Segmentet hade en nettoomsättning om 54,4 (42,7) MSEK under rapportperioden med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 6,0 (4,0) MSEK. Justerat för moderbolagskostnader uppgick rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) till 9,0 (7,0) MSEK.
På grund av marknadens fragmentariska struktur är det Stockwiks bedömning att segmentet kommer att växa, förutom organiskt, även via förvärv och genomföra detta under god lönsamhet. Viktiga nyckelparametrar för verksamhetens tillväxt och resultat är dess stabila personalstyrka med god utbildning, fullserviceutbud, höga servicekvalitet till konkurrenskraftiga priser, liksom låga administrativa kostnader. Basen för en god organisk tillväxt och bra marginaler finns således redan i segmentet. Lönsamheten i branschen är att anse som god.
Inom segmentet är avsikten att erbjuda all hälsovård som kunderna efterfrågar.
¹ Värden på företag på skuld-/kassafri basis.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
10
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Inom segmentet är nedanstående operationella mål uppsatta.
Inom segmentet finns följande finansiella mål.
Stockwiks mål att expandera verksamheten inom hälsa snabbare än marknaden ska nås genom att växa organiskt, där den befintliga verksamhetens höga servicekvalitet och erfarna samt välutbildade personal spelar en viktig roll, samt via förvärv. Eftersom branschen karaktäriseras av ett stort antal mindre aktörer är det Stockwiks bedömning att det går att växa betydligt genom förvärv av mindre bolag.
Segmentet ska nå sitt rörelsemarginalmål genom att dels uppvisa en god tillväxt, dels genom att upprätthålla en god kostnadskontroll. Genom att hålla ett antal nyckelparametrar (se ovan) på en hög nivå och ytterligare förbättra dem, kan verksamheten bibehålla en stabil kundbas och upprätthålla goda kontakter med kunderna samt bibehålla en bas för fortsatt tillväxt med goda marginaler.
Inom segmentet tjänster bedrivs verksamhet på den svenska marknaden för ekonomitjänster, datalagring och från första kvartalet 2021 upphandlingskonsultation. Verksamheten bedrivs i hela landet och växer med Stockwiks portföljbolag - såväl befintliga som nytillkommande. Kundnyttan är betydande, då samtliga tjänster utförs av erfaren och välutbildad personal, vilket ger hög kvalitet till kunden. Segmentets verksamhet har en stabil kundbas och ett gott rykte på marknaden. Nuvarande kunder omfattar allt från mindre företag, till större och offentlig sektor med myndigheter, kommuner och stat. Positionen som leverantör vinns på hög kvalitet i service, leveranssäkerhet samt konkurrenskraftiga priser.
Segmentet hade en nettoomsättning om 93,5 (28,4) MSEK under rapportperioden med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 14,8 (4,0) MSEK. Justerat för moderbolagskostnader uppgick rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) till 23,2 (7,2) MSEK.
På grund av marknadens fragmentariska struktur är det Stockwiks bedömning att segmentet kommer att växa, förutom organiskt, även via förvärv och genomföra detta under god lönsamhet. Viktiga nyckelparametrar för verksamhetens tillväxt och resultat är dess utmärkta tjänster, stabila personalstyrka med god utbildning, fullserviceutbud, höga servicekvalitet till konkurrenskraftiga priser, effektiva kostnadsstruktur och låga administrativa kostnader. Basen för en god organisk tillväxt och bra marginaler finns således redan i segmentet. Lönsamheten i branschen är att anse som god.
Inom segmentet är avsikten att erbjuda högkvalitativa och värdeskapande tjänster kring bokföring och ekonomi, datalagring och tillhörande säkerhet samt konsultation och utförande kring upphandling och LOU (lagen om offentlig upphandling).
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
11
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Inom segmentet är nedanstående operationella mål uppsatta.
Inom segmentet finns följande finansiella mål.
Stockwiks mål att expandera verksamheten inom segmentet tjänster snabbare än marknaden ska nås genom att växa organiskt, där den befintliga verksamhetens höga servicekvalitet och erfarna samt välutbildade personal spelar en viktig roll, samt via förvärv. Eftersom branschen karaktäriseras av ett stort antal mindre aktörer är det Stockwiks bedömning att det går att växa betydligt genom förvärv av mindre bolag.
Segmentet ska nå sitt rörelsemarginalmål genom att dels uppvisa en god tillväxt, dels genom att upprätthålla en god kostnadskontroll. Genom att hålla ett antal nyckelparametrar (se ovan) på en hög nivå och ytterligare förbättra dem, kan verksamheten bibehålla en stabil kundbas och upprätthålla goda kontakter med kunderna samt bibehålla en bas för fortsatt tillväxt med goda marginaler.
Inom segmentet industri bedrivs verksamhet på den svenska marknaden för däck och ljusbågar för entreprenad- och lantbruksmaskiner. Häri ingår däck till såväl lätta som tunga fordon, produktion av regummerade däck till tunga fordon, försäljning av däck till både tunga och lätta fordon samt produktion och tillverkning av ljusbågar. Relaterade tjänster såsom montering samt balansering och förvaring av däck utförs även.# Kundnyttan
Kundnyttan är betydande då produkter och tjänster löser konkreta problem hos kunderna, då nya produkter ersätter uttjänta och samtliga tjänster utförs av erfaren och välutbildad personal. Sammantaget ger detta hög kvalitet till kunden. Segmentets verksamhet har en stabil kundbas och ett gott rykte på marknaden. Nuvarande kunder omfattar främst däckverkstäder, åkerier och återförsäljare av entreprenad-/lantbruksmaskiner samt en mängd andra rörelsedrivande verksamheter med inslag av transport. Positionen som leverantör vinns på hög kvalitet i service, leveranssäkerhet samt konkurrenskraftiga priser. Segmentet hade en nettoomsättning om 182,3 (107,9) MSEK under rapportperioden med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 26,9 (9,8) MSEK. Justerat för moderbolagskostnader uppgick rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) till 30,4 (13,3) MSEK. På grund av marknadens fragmentariska struktur är det Stockwiks bedömning att segmentet kommer att växa, förutom organiskt, även via förvärv och genomföra detta under god lönsamhet. Viktiga nyckelparametrar för verksamhetens tillväxt och resultat är dess utmärkta produkter, stabila personalstyrka med god utbildning, fullserviceutbud, höga servicekvalitet till konkurrenskraftiga priser, moderna maskinpark, effektiva kostnadsstruktur och dito lokalisering av däckverkstäder liksom låga administrativa kostnader. Basen för en god organisk tillväxt och bra marginaler finns således redan i segmentet. Lönsamheten i branschen är att anse som god.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 12 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Inom segmentet är avsikten att erbjuda regummerade lastbilsdäck till tunga fordon, alla slags nyproducerade däck till såväl tunga som lätta fordon med tillhörande kringtjänster såsom montering, balansering och förvaring samt ljusbågar till entreprenad- och lantbruksmaskiner.
Inom segmentet är nedanstående operationella mål uppsatta.
* Att erbjuda ett fullserviceutbud
* Att erbjuda hög kvalitet i sina produkter och tjänster
* Att upprätthålla en stabil kundbas
Inom segmentet finns följande finansiella mål.
* En tillväxt överstigande marknadens tillväxt
* Att uppnå en avkastning på sysselsatt kapital om 25 procent eller högre
Stockwiks mål att expandera verksamheten inom segmentet industri snabbare än marknaden ska nås genom att växa organiskt, där den befintliga verksamhetens höga servicekvalitet och erfarna samt välutbildade personal spelar en viktig roll, samt via förvärv. Eftersom branschen karaktäriseras av ett stort antal mindre aktörer är det Stockwiks bedömning att det går att växa betydligt genom förvärv av mindre bolag. Segmentet ska nå sitt rörelsemarginalmål genom att dels uppvisa en god tillväxt, dels genom att upprätthålla en god kostnadskontroll. Genom att hålla ett antal nyckelparametrar (se ovan) på en hög nivå och ytterligare förbättra dem, kan verksamheten bibehålla en stabil kundbas och upprätthålla goda kontakter med kunderna samt bibehålla en bas för fortsatt tillväxt med goda marginaler.
Fastighetsservice ena del (drygt 1/2 av nettoomsättningen för segmentet) omfattar byggservice och underhållstjänster inom till allra största delen underhåll, reparation, till- och ombyggnad (relaterade till vattenskador, takarbeten, brandskador, markarbeten, stambyten och lokalanpassningar m.m.) enligt ett fullserviceerbjudande, omfattande bl.a. service och underhåll, renoveringar och reparationer, ombyggnationer och nyinstallation och byte. Denna del av fastighetsservice omfattar även måleri, avseende all slags in- och utvändig målning, tapetsering och fönsterrenoveringar. Arbeten utförs omkring och i lägenheter, skolor, sjukhus, ålderdomshem, kontorslokaler, laboratorier och fabriksmiljöer. Kunderna är nästan uteslutande professionella, där en betydande del av arbetena utförs åt stat och kommun samt även åt större kunder såsom bostadsrättsföreningar och kommersiella fastighetsägare liksom till viss del privatpersoner.
Den andra delen i fastighetsservice (knappt 1/2 av nettoomsättningen för segmentet) utför projektering, anläggning och skötsel av utemiljöer och ytor samt till en betydande del anläggningsarbeten liksom i kompletterande omfattning teknisk förvaltning i större bostadsområden och kring kommersiella fastigheter. Ett brett fullserviceutbud erbjuds inom skötsel av utemiljöer och ytor omfattande bl.a. gräsklippning, ogräsbekämpning, trädbeskärning, snöröjning och halkbekämpning. Kunderna återfinns bland fastighetsbolag, bostadsrättsföreningar och kommuner. Uppdragen spänner ofta över mer än ett år och förlängs ofta. Kundbasen är stabil. Verksamheten är koncentrerad till Mälardalen, där fastighetsservice har en framskjuten position, baserat på gott rykte, hög kvalitet och erfaren, välutbildad och stabil personal, kundfokus, fullserviceutbud, leveranssäkerhet och konkurrenskraftiga Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 13 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 priser. Segmentets verksamhet har en stabil kundbas och ett gott rykte på marknaden. Uppdragen vinns på ett etablerat gott rykte baserat på hög kvalitet i service, leveranssäkerhet samt konkurrenskraftiga priser.
Segmentet hade en nettoomsättning om 262,6 (259,7) MSEK under rapportperioden med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 9,0 (12,4) MSEK. Justerat för moderbolagskostnader uppgick rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) till 17,2 (19,5) MSEK. På grund av marknadens fragmentariska struktur är det Stockwiks bedömning att segmentet kommer att växa, förutom organiskt, även via förvärv och genomföra detta under god lönsamhet. Viktiga nyckelparametrar för verksamhetens tillväxt och resultat är dess stabila personalstyrka med god utbildning, fullserviceutbud, höga servicekvalitet till konkurrenskraftiga priser, liksom låga administrativa kostnader. Basen för en god organisk tillväxt och bra marginaler finns således redan i segmentet. Lönsamheten i branschen är att anse som god.
Inom segmentet är avsikten att erbjuda alla byggservice- och underhållstjänster samt markskötsel och markanläggningstjänster som kunderna efterfrågar.
Inom segmentet är nedanstående operationella mål uppsatta.
* Att erbjuda ett fullserviceutbud
* Att erbjuda hög kvalitet i sina tjänster
* Att upprätthålla en stabil kundbas
Inom segmentet finns följande finansiella mål.
* En tillväxt överstigande marknadens tillväxt
* Att uppnå en avkastning på sysselsatt kapital om 25 procent eller högre
Stockwiks mål att expandera verksamheten inom fastighetsservice snabbare än marknaden ska nås genom att växa organiskt, där den befintliga verksamhetens höga servicekvalitet och erfarna samt välutbildade personal spelar en viktig roll, samt via förvärv. Eftersom branschen karaktäriseras av ett stort antal mindre aktörer är det Stockwiks bedömning att det går att växa betydligt genom förvärv av mindre bolag. Segmentet ska nå sitt rörelsemarginalmål genom att dels uppvisa en god tillväxt, dels genom att upprätthålla en god kostnadskontroll. Genom att hålla ett antal nyckelparametrar (se ovan) på en hög nivå och ytterligare förbättra dem, kan verksamheten bibehålla en stabil kundbas och upprätthålla goda kontakter med kunderna samt bibehålla en bas för fortsatt tillväxt med goda marginaler.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845, är moderbolag i koncernen. Koncernen har, vid rapportperiodens utgång, den legala struktur som framgår av not 18.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 14 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Styrelsen och verkställande direktören för Stockwik Förvaltning AB (publ), med säte i Täby och org. nr 556294- 7845, avger härmed årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2021.
Resultat för räkenskapsåret 2021 samt moderbolagets och koncernens finansiella ställning framgår av förvaltningsberättelsen, efterföljande resultat- och balansräkningar, rapporter över totalresultat, kassaflödesanalys, specifikation över förändringar av eget kapital jämte tilläggsupplysningar och noter, vilka tillsammans utgör den sammanhållna årsredovisningen.
Stockwik ger sina aktieägare möjlighet att vara delägare i en portfölj av välskötta, stabila och lönsamma, mindre, svenska kvalitetsföretag. Stockwik ska vara en bra köpare av bolag och erbjuda en stabil plattform för småföretag att utvecklas organiskt och via kompletterande förvärv. Stockwik ska tillvarata små företags spetskompetens och erbjuda det stora bolagets trygghet och möjligheter. Vi investerar långsiktigt och förvärvar bolag för att behålla dem. I vår investeringsprocess ställer vi krav på såväl kvantitativa parametrar såsom lönsamhet och kapitaleffektivitet som kvalitativa värden såsom god affärsetik samt ordning och reda. Vårt arbete baseras på tre grundprinciper; Rätt människor, rätt värderingar, rätt bolag.
Stockwik är noterat på Nasdaq OMX Stockholm Small Cap med koden STWK. Koncernen delas in i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice.
I segmentet hälsa ingår de rörelsedrivande bolagen TEAM, Hela Företagshälsovård och Tjugonde Friskvård med närvaro i Göteborg, Stockholm respektive Malmö. Segmentet hälsa bidrar till hälsa och hållbarhet genom att erbjuda specialiserade, konsultativa tjänster inom hälsa, organisationsutveckling och sjukvård. Ett brett fullserviceutbud som skapar mervärde till bolagens kunder finns. Segmentet har i huvudsak tre kundkategorier; företag, försäkringsbolag och i mindre utsträckning privatpersoner. Kundbasen är stabil med över 40.000 kundanställda. Segmentets bolag uppvisar en framskjuten position med gott rykte, hög kvalitet och kundfokus samt erfaren, välutbildad och stabil personal med hög tillgänglighet och personligt engagemang.# Tjänster
Segmentet tjänster inkluderar de rörelsedrivande bolagen Admit, RUN Communications och SOCAB. Admit erbjuder ekonomitjänster som ett helhetskoncept och kundspecifika lösningar kring redovisning, lönehantering, rapportering, bokslut och skatterådgivning. Admit med huvudkontor i Örebro är ett väletablerat alternativ för små och medelstora företag över hela Sverige, som väljer att outsourca sina ekonomitjänster. Företaget bedriver en stabil och välskött verksamhet. Admit eftersträvar att uppfattas av sina kunder som den egna, effektiva och trygga ekonomiavdelningen med hög tillgänglighet, som levererar i kunskapsmässig framkant med hög kvalitet och personligt engagemang oavsett bransch.
RUN Communications fokuserar sin verksamhet på ITinfrastruktur, privata och offentliga molntjänster samt konsulttjänster. Företagets tjänster riktas till allt från små kunder till stora internationella institutioner inom ett stort antal olika verksamhetsområden, samtliga med höga krav på funktion och säkerhet, såsom bioteknik, rådgivning, konstruktion och andra tillhandahållare av IToch företagssystem likväl som myndigheter.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
15 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
SOCAB är ett konsultföretag med fokus på inköp av varor och tjänster och erbjuder kunder inom den privata och offentliga sektorn hjälp under hela upphandlings- och inköpsprocessen. SOCAB erbjuder även utbildning i offentlig upphandling till kunder såsom yrkesskolor. Gedigen kunskap, konkreta metoder, hög tillgänglighet och personligt intresse genomsyrar verksamheterna. Kundbasen är stabil. Samtliga bolag inom segmentet tjänster har ett gott rykte, hög kvalitet till konkurrenskraftiga priser och kundfokus samt erfaren, välutbildad och stabil personal med hög tillgänglighet och personligt engagemang samt fullserviceutbud och konkreta metoder.
I segmentet industri ingår de rörelsedrivande bolagen Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping, Däckcentrum i Hässleholm och MittX aluminiumproffset. Via Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm är Stockwik verksamt rikstäckande på den svenska marknaden för däck och fälgar och service kring däck och fälgar. Verksamheten omfattar produktion med hög teknisk nivå av regummerade däck till tunga fordon (lastbilar och bussar) samt försäljning av dessa däck och även - i form av däckgrossist - av alla slags nyproducerade däck till tunga och lätta fordon samt av fälgar och tillbehör. Verksamheten omfattar även kringtjänster till tunga och lätta fordon såsom lagning, däck- och fälgbyte, däckförvaring, däckreparationer och balansering.
Galdax toppmoderna samt kostnads- och miljöeffektiva regummeringsanläggning i Vara har en kapacitet om 60.000 däck per år, vilket gör Galdax till en av de tre största aktörerna i Sverige inom regummering. Kunderna omfattar främst däckverkstäder och åkerier samt en mängd andra rörelsedrivande verksamheter med egen transportfunktion liksom även privatpersoner. Kundbasen är stabil.
Galdax tillsammans med Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm utgör en av Sveriges ledande aktörer på däckmarknaden och intar en etablerad och stark position utifrån sin storlek på den svenska marknaden och ett väl utvecklat nätverk av utvalda återförsäljare och leverantörer av hög kvalitet samt dess goda rykte och höga kvalitet, baserat på erfaren, välutbildad och stabil personal, kundfokus samt fullserviceutbud, leveranssäkerhet och konkurrenskraftiga priser.
MittX är ett välrenommerat industriföretag verksamt inom design, utveckling och tillverkning av ljusbågar för montering på entreprenad- och lantbruksmaskiner. Företaget är verksamt i en expansiv nisch med intressanta produkter och ett starkt och väletablerat varumärke. Företaget är beläget i Färila, Hälsingland och verkar i huvudsak på den svenska marknaden. Verksamheten har bedrivits sedan 1995.
Segmentet fastighetsservice inkluderar de rörelsedrivande bolagen Mälardrottningens Bygg & Fastighet, BergFast, Aktiv Fastighets Förvaltning i Nacka, Kolarviks Sten & Trädgård, NF Måleri och Sundisol.
Fastighetsservice ena del (drygt 1/2 av nettoomsättningen för segmentet) omfattar byggservice och underhållstjänster inom till allra största delen underhåll, reparation, till- och ombyggnad (relaterade till vattenskador, takarbeten, brandskador, markarbeten, stambyten och lokalanpassningar m.m.) enligt ett fullserviceerbjudande. Denna del av fastighetsservice omfattar även måleri avseende all slags in- och utvändig målning, tapetsering och fönsterrenoveringar. Arbeten utförs omkring och i lägenheter, skolor, sjukhus, ålderdomshem, kontorslokaler, laboratorier och fabriksmiljöer. Kunderna är nästan uteslutande professionella, där en betydande del av arbetena utförs åt stat och kommun samt även åt större kunder såsom bostadsrättsföreningar och kommersiella fastighetsägare liksom till viss del privatpersoner. Kundbasen är stabil.
Den andra delen i fastighetsservice (knappt 1/2 av nettoomsättningen för segmentet) erbjuder ett brett fullserviceutbud inom skötsel av utemiljöer och ytor omfattande bl.a. gräsklippning, ogräsbekämpning, trädbeskärning, snöröjning och halkbekämpning samt projektering och mindre markanläggningsarbeten i kompletterade omfattning till den löpande skötseln av utemiljöer och ytor. Den andra delen av fastighetsservice utför även större markanläggningsarbeten. Kunderna återfinns bland fastighetsbolag, bostadsrättsföreningar och kommuner. Uppdragen spänner ofta över mer än ett år och förlängs ofta. Kundbasen är stabil.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
16 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Verksamheten är koncentrerad till Mälardalen, där fastighetsservice har en framskjuten position, baserat på gott rykte, hög kvalitet och erfaren, välutbildad och stabil personal, kundfokus, fullserviceutbud, leveranssäkerhet och konkurrenskraftiga priser.
Hälsa uppvisar en låg konjunkturkänslighet. Tillväxten drivs av ekonomin för företag i att ha friska medarbetare och vara en attraktiv arbetsgivare genom ett långsiktigt och nära samarbete med företagshälsovården, samt av att vara frisk. Hälsomedvetenheten i samhället ökar kontinuerligt.
Tjänster uppvisar en låg konjunkturkänslighet. Efterfrågan drivs av kundernas ständiga och i lag reglerade behov av ekonomitjänster kring sina verksamheter respektive inköp av varor och tjänster samt säker tillgänglighet av data för sina verksamheter och tjänster. Tjänster och konsulttjänster inom lagen för offentlig upphandling växer ungefär som ekonomin i stort medan datalagringstjänster har en kraftigare tillväxt.
Verksamheten inom industri uppvisar en stabil och relativt konjunkturoberoende efterfrågan. Långsiktiga strukturella drivkrafter talar för tillväxt. Transporter med lastbil förutspås ha en positiv tillväxt under många år framöver och en god efterfrågan på utbytesdäck är en naturlig följd av detta. Ytterligare en drivkraft är miljöaspekten för regummerade däck, som kräver en bråkdel av energi i produktionen, bl.a. olja, jämfört med produktion av nya däck. Skulle konjunkturen försämras och vissa fordonsinnehavare väntar med att skifta till nya däck, är Stockwiks bedömning att detta till del eller helt kompenseras av en stigande efterfrågan på regummerade däck. En viktig faktor för tillväxten är att till följd av att godkända däck omfattas av lagkrav, kan fordonsinnehavare inte vänta särskilt länge med att skifta däck. MittX möter en historiskt stabil och växande efterfrågan med sina produkter. Ljusbågarna bidrar till en förbättrad säkerhet och arbetsmiljö för förare av entreprenad- och jordbruksfordon.
Nettoomsättningen i fastighetsservice bedöms i huvudsak bero på det konkreta behovet och efterfrågan hos kunderna, vilket i många avseenden i sin helhet betraktat är relativt sett konstant med enbart mindre konjunkturella svängningar. Fastigheter och dess utemiljöer underhålls mer eller mindre kontinuerligt. Större markanläggningsarbeten uppvisar en större konjunkturkänslighet än övriga delar av fastighetsservice. Den rådande konjunkturen har dock en underordnad betydelse i förhållande till den starkare efterfråga, som generellt präglar Storstockholmsområdet p.g.a. lokala faktorer såsom inflyttning och infrastrukturprojekt. Dessutom övergår många privata och kommunala fastighetsägare successivt från markskötsel i egen regi till entreprenaddrift i syfte att säkerställa kostnads- och leveranssäkerhet. Större kunder vill dessutom gärna ha en leverantör av samtliga tjänster, som rör utemiljön.
Moderbolaget Stockwiks avsikt är att investera i verksamheter som uppvisar en låg grad av konjunkturkänslighet och hög stabilitet över tid.
Styrelsen och koncernledningen har inte förändrat sin bedömning avseende framtidsutsikterna på lång sikt. På kort sikt följer styrelsen och koncernledningen noga utvecklingen av den pågående pandemin och analyserar hur effekterna av pandemin kan komma att påverka Stockwiks utveckling. Stockwik har vidtagit en rad åtgärder för att skydda koncernens verksamhet och stävja virusets spridning, bl.a. har digitala möteskanaler införts och används i största möjliga mån samt att policyer i syfte att minska smittspridning har införts. Koncernledningen arbetar löpande med att identifiera vilka risker som kan påverka den finansiella ställningen.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
17 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Hꢁlsomedvetenheten ökar kontinuerligt vilket återspeglas i att individer, myndigheter och företag lägger allt mer tid och pengar på en hälsosam livsstil. Detta görs genom att äta nyttigare, träna regelbundet samt konsumera övriga tjänster och produkter hänförligt till hälsa och välmående.Därutöver ökar medvetenheten hos företag och organisationer om betydelsen av kopplingen mellan hälsa och högre närvaro på arbetet vilket stödjer branschen. Stockwik bedömer framtidsutsikterna för segmentet tjänster som goda. Koncernen har genom sin verksamhet en etablerad och stark marknadsposition. Utsikterna för efterfrågan är positiva. Stockwik bedömer framtidsutsikterna för segmentet industri som goda. Koncernen har genom sin verksamhet en etablerad och stark marknadsposition. Utsikterna för efterfrågan är positiva. Förutsättningarna för en fortsatt konsolidering i branschen talar också till vår fördel. Inom fastighetsservice har koncernen en etablerad plattform med starkt renommé. Efterfrågan har i grunden ingen direkt koppling till konjunkturen. Vädret påverkar i viss mån beroende på om vintrarna är snörika eller snöfattiga, kalla eller milda, etc. Verksamheten är stabil över tiden och gynnas samtidigt av en stark strukturell efterfrågan i Storstockholmsområdet. I ett mikroperspektiv är mycket däremot slumpmässigt. Exempel på detta är det slumpmässiga i exakt när en vattenledning går sönder och behöver repareras, eller när en kund beslutar om när en specifik ommålning ska utföras. Vi har starka kundrelationer och behovet av att underhålla fastigheter och dess utemiljöer finns alltid. Stockwik bedömer att det finns goda förutsättningar för fortsatt expansion. Möjligheterna till förvärv är gynnsamma. Det finns över 20.000 företag i rätt storlek. Även med höga krav finns det mer än tillräckligt med förvärvsmöjligheter. Stockwiks uppfattning är att utbudet är stort och transaktionsmultiplarna attraktiva. Stockwik har som policy att inte lämna någon explicit prognos.
Den 12 januari 2021 tillträdde Stockwik samtliga aktier i Kolarviks Sten & Trädgård.
Den 10 februari 2021 tillträdde Stockwik samtliga aktier i SOCAB.
Stockwik meddelade den 16 mars 2021 att bolaget framgångsrikt har emitterat ytterligare obligationer om 75,0 MSEK inom ramen för sitt befintliga obligationslån med ISIN SE0014781530 enligt obligationsvillkoren daterade 3 september 2020. Emissionen togs emot väl av marknaden och blev kraftigt övertecknad. Detta möjliggjorde att de nya obligationerna kunde emitteras till en överkurs; 101,5 procent av det nominella värdet.
Den 17 mars 2021 tillträdde Stockwik samtliga aktier i Swärds Däckservice i Jönköping.
Stockwik beslutade om en riktad nyemission av 1.026.055 aktier, motsvarande cirka 143,0 MSEK före emissionskostnader. Teckningskursen för aktierna i den riktade nyemissionen uppgick till 139 kronor per aktie. Ett stort antal svenska och internationella institutionella investerare, däribland Handelsbanken Fonder och Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG, deltog i den riktade nyemissionen som var kraftigt övertecknad.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
18 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Årsstämman den 14 maj 2021 beslutade bl.a. att;
* införa ett incitamentsprogram omfattande 100.000 teckningsoptioner för ledande befattningshavare och nyckelpersoner inom koncernen,
* bemyndiga styrelsen att besluta om förvärv och överlåtelse av egna aktier, samt
* bemyndiga styrelsen att besluta om emission av aktier och/eller konvertibler.
Den 20 maj 2021 tillträdde Stockwik samtliga aktier i MittX aluminiumproffset.
Den 9 augusti 2021 tillträdde Stockwik samtliga aktier i Hela Företagshälsovård.
Den 22 oktober 2021 tillträdde Stockwik samtliga aktier I Sundisol AB.
Samma dag som tillträdet för Sundisol, den 22 oktober 2021, tillträdde Stockwik även samtliga aktier i Östermovägens Fastighets AB, ett nybildat bolag som inhyser den fastighet på vilken Sundisol bedriver sin verksamhet. Utöver Sundisol finns en ytterligare hyresgäst som bedriver verksamhet på fastigheten.
Den 1 december 2021 tillträdde Stockwik samtliga aktier i Tjugonde Friskvård i Malmö.
Den 17 december avyttrade Stockwik Ett VVS-koncernen bestående av Ett VVS Järfälla AB samt det helägda dotterbolaget till Ett VVS Järfälla AB, Ett VVS Vaxholm AB.
Koncernen har genomfört 7 (3) förvärv under räkenskapsåret 2021, förvärv av Kolarviks Sten & Trädgård, SOCAB, Swärds Däckservice i Jönköping, MittX aluminiumproffset, Hela Företagshälsovård, Sundisol och Tjugonde Friskvård. För mer information se not 5. Koncernen har genomfört 1 (-) avyttring under räkenskapsåret 2021, avyttring av Ett VVS Järfälla inklusive dess dotterbolag Ett VVS Vaxholm. För mer information se not 5.
Nettoomsättningen för rapportperioden uppgick till 584,5 (426,8) MSEK vilket motsvarar en ökning med 36,9 procent jämfört med motsvarande period föregående år. Under rapportperioden konsoliderades Kolarviks Sten & Trädgård, SOCAB, Swärds Däckservice, MittX aluminiumproffset, Hela Företagshälsovård, Sundisol, Östermovägens Fastighets AB och Tjugonde Friskvård.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
19 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) | 68,4 | 37,0 |
| Effekt från IFRS 16 | 21,3 | 13,1 |
| EBITDA (exkl. effekt från IFRS 16) | 47,1 | 23,9 |
| Rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) | 46,2 | 20,2 |
| Avskrivningar på materiella anläggningstillgångar | -22,2 | -16,8 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 30,6 | 11,4 |
| Effekt från IFRS 16 | 5,1 | 0,8 |
| EBIT (exkl. effekt från IFRS 16) | 25,5 | 10,6 |
| Avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar från förvärv | -15,6 | -8,9 |
| Periodens resultat för kvarvarande verksamhet | -8,9 | 0,4 |
| Årets skatt | -9,5 | 14,3 |
| Förändring uppskjuten skatt på underskottsavdrag | 4,6 | 19,9 |
| Förändring uppskjuten skatt på avskrivning av immateriella anläggningstillgångar från förvärv | ||
| Förändring uppskjuten skatt på leasing enligt IFRS16 | ||
| Förändring uppskjuten skatt på obeskattade reserver | ||
| Periodens resultat | -14,1 | -5,6 |
För rullande tolv månader redovisar koncernen proforma 78,7 MSEK i EBITDA.
Av årets skatt om -9,5 (14,3) MSEK utgjorde 4,6 (19,9) MSEK förändring uppskjuten skatt på underskottsavdrag, uppskjuten skatt på avskrivning av immateriella anläggningstillgångar från förvärv, uppskjuten skatt på leasing enligt IFRS16 och uppskjuten skatt på obeskattade reserver. Av periodens resultat utgjorde -14,1 (-5,6) MSEK rapportperiodens beräknade skattekostnad då koncernens ackumulerade underskott är spärrade fem (5) beskattningsår från tillträde av förvärvade lönsamma portföljbolag.
Finansiellt netto för rapportperioden uppgick till -30,0 (- 25,3) MSEK. -6,9 MSEK av finansiellt netto består av anskaffningskostnader för upptagande av obligationslån som periodiseras över lånets löptid samt positiv påverkan om 4,3 MSEK för förändring av tilläggsköpeskilling avseende Team då bolaget inte uppnått avtalade nivåer.
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Balansomslutning | 825,4 | 569,9 |
| Eget kapital | 254,0 | 118,7 |
| Soliditet | 30,8 % | 20,8 % |
Balansomslutningen vid utgången av rapportperioden uppgick till 825,4 (569,9) MSEK. Eget kapital uppgick till 254,0 (118,7) MSEK. Soliditeten uppgick därmed till 30,8 (20,8) procent.
Det redovisade värdet av goodwill i koncernen uppgick sammanlagt till 283,1 (203,0) MSEK vid utgången av rapportperioden. Ökningen är relaterad till förvärven av Kolarviks Sten & Trädgård, SOCAB, Swärds Däckservice, MittX aluminiumproffset, Hela Företagshälsovård, Sundisol och Tjugonde Friskvård vilka redovisas i detalj i not 5. Inget nedskrivningsbehov har identifierats, se not 15.
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Redovisad uppskjuten skattefordran | 60,2 | 66,2 |
| Varav: | ||
| - från förvärvsanalyser och obeskattade reserver | -26,1 | -21,3 |
| - på emissionskostnader och leasing enligt IFRS16 | 1,3 | |
| - på underskottsavdrag | 85,0 | 87,4 |
Redovisad uppskjuten skattefordran i koncernen uppgick till 60,2 (66,2) MSEK vid utgången av rapportperioden varav -26,1 (- 21,3) MSEK avser uppskjuten skatt från förvärvsanalyser och obeskattade reserver, 1,3 MSEK avser uppskjuten skatt på emissionskostnader och leasing enligt IFRS16 samt 85,0 (87,4) MSEK avser uppskjuten skatt på underskottsavdrag. För vidare information, se not 13 och 19.
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Kassaflöde från löpande verksamheten | 19,7 | 8,6 |
| Förändringar i rörelsekapital | -13,5 | 24,5 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -94,2 | -63,3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 188,2 | 98,0 |
| Totalt kassaflöde | 100,2 | 67,7 |
| Likvida medel vid rapportperiodens utgång | 187,0 | 86,8 |
Koncernen hade ett kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital för rapportperioden om 19,7 (8,6) MSEK. Förändringar i rörelsekapital påverkade kassaflödet med -13,5 (24,5) MSEK under rapportperioden. Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick, under rapportperioden, till -94,2 (-63,3) MSEK vilket i huvudsak är förvärv.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
20 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgick, under rapportperioden, till 188,2 (98,0) MSEK vilket i huvudsak är utökningen av obligationen i mars 2021 och den riktade nyemissionen i april 2021. Det totala kassaflödet under rapportperioden var 100,2 (67,7) MSEK. Likvida medel vid utgången av rapportperioden uppgick till 187,0 (86,8) MSEK.
Moderbolagets verksamhet har under rapportperioden varit koncernintern förvaltning vilken främst har bestått av styrning, kontroll, analys, affärsutveckling och förvärv. Det har inte förekommit någon extern försäljning under rapportperioden. Resultat före skatt uppgick för rapportperioden till -1,2 (-11,6) MSEK. Moderbolagets likvida medel vid rapportperiodens utgång uppgick till 127,2 (39,6) MSEK. Moderbolaget har under rapportperioden finansierats via managementavgift och kassa.
Den 7 mars 2022 tillträdde Stockwik samtliga aktier i Hälsobolaget i Uddevalla. För mer information se not 5.
Ryssland invasion av Ukraina förändrar det geopolitiska läget i världen och ökar osäkerheterna kring den framtida marknadsutvecklingen. Stockwik har inga bolag varken i Ryssland eller Ukraina och den direkta affärsexponeringen är i övrigt mycket liten.# RISKER OCH OSÄKERHETER
Stockwiks verksamhet påverkas av ett antal risker vars effekter på nettoomsättning, resultat och finansiella ställning berör verksamheten i varierande grad. Nedan beskrivs, utan inbördes rangordning, de riskfaktorer som bedöms ha störst betydelse för verksamhetens framtida utveckling.
Covid-19 pandemin påverkar näringslivet globalt och bedöms komma att påverka det under ytterligare en tid framöver i form av neddragen produktion, störda värde- och logistikkedjor, permitteringar, arbetslöshet, lägre efterfrågan etc. Bolagsvärden riskerar falla, vilket kan göra förvärv billigare, men kan leda till att säljare ej önskar genomföra affärer av prisskäl. Stockwik kan tvingas till nedskrivningar av portföljbolag i sina regelbundna nedskrivningstest som en följd av försämrat resultatutfall. Risk finns för att kunder hamnar i konkurs med lägre nettoomsättning och resultat för Stockwik som följd och/eller att kunders betalningsförmåga sjunker med kundförluster som resultat eller att leverantörers leveransförmåga p.g.a. produktions- och logistikstörningar reduceras på ett eller flera plan, vilket i sin tur kan påverka Stockwiks produktion och leveranser. Dessa riskfaktorer beskrivs närmare nedan och Covid-19 pandemin riskerar att förstärka en - vid materialisering av dessa risker och även av andra risker - negativ inverkan på Stockwiks verksamhet, nettoomsättning, resultat, kassaflöde och finansiella ställning. Stockwik kan f.n. överblicka konsekvenserna av Covid-19 pandemin, för Stockwiks del, för en period av enbart cirka två till fyra månader framåt. Bolaget bedömer sannolikheten som hög att Covid-19 pandemin förstärker affärs- och verksamhetsrelaterade risker.
Stockwik skapar en portfölj av välskötta, stabila och lönsamma, mindre, svenska kvalitetsföretag och avser äga dessa företag på lång sikt. Ett bolagsförvärv medför verksamhetsrisker, operationella och finansiella risker, där risk finns att det förvärvade företaget inte når förväntade mål eller har köpts för dyrt, vilket skulle kunna inverka negativt på Stockwiks verksamhet, nettoomsättning, resultat, kassaflöde och finansiella ställning. Risk föreligger också att Stockwik inte identifierar lämpliga målbolag eller att ett intressant målbolag av olika skäl är för dyrt - p.g.a. exempelvis att konkurrens uppstår i en förvärvssituation - och inte kan förvärvas. Bolaget bedömer sannolikheten för att ovan beskrivna risker materialiseras som medelhög. Stockwik har etablerat rutiner för företagsbesiktning och analys av nya förvärv samt att Stockwik löpande följer befintliga portföljbolags utveckling enligt utarbetade processer i syfte att säkerställa att portföljbolagen uppnår förväntade mål.
Stockwik genomför regelbundet värdering av goodwill - som per utgången av rapportperioden uppgick till 283,1 MSEK av totala tillgångar om 825,4 MSEK - och av övriga immateriella anläggningstillgångar om 86,7 MSEK per utgången av rapportperioden samt av uppskjuten skattefordran om 60,2 MSEK per utgången av rapportperioden. Förändrade förutsättningar, t.ex. sämre tillväxt eller lönsamhet än förväntat eller högre avkastningskrav, kan innebära att det uppstår ett nedskrivningsbehov av goodwill. Om en tillgång inte anses rätt värderad vid nedskrivningstest kan det resultera i nedskrivning, vilket skulle kunna påverka koncernens resultat och finansiella ställning negativt. Bolaget bedömer sannolikheten för att ovan beskrivna risker materialiseras som medelhög. Stockwik genomför nedskrivningstest regelbundet i enlighet med tillämpliga regler. Nedskrivningstest sker per segment. Om tillgång inte anses rätt värderad vid nedskrivningstest kan det resultera i nedskrivning vilket påverkar koncernens resultat negativt.
Stockwiks framtida utveckling av verksamheten och av dess tjänster och produkter samt koncernens framtida tillväxt är beroende av koncernledningens och av andra nyckelpersoners liksom övriga medarbetares kunskap, erfarenhet, förmåga och engagemang. Stockwik är en liten organisation, vilket gör den extra känslig. Skulle Stockwik misslyckas med att behålla eller identifiera, attrahera, utveckla och motivera medarbetare, i synnerhet koncernledningen och andra nyckelpersoner, eller att det tar för lång tid att anställa medarbetare, i synnerhet nyckelpersoner, skulle det kunna inverka negativt på Stockwiks verksamhet, nettoomsättning, resultat, kassaflöde och finansiella ställning. Bolaget bedömer sannolikheten för att ovan beskrivna risker materialiseras som medelhög. Stockwiks och dess portföljbolags ambition är att vara attraktiva som arbetsgivare vilka utvecklar och behåller befintliga medarbetare samt attraherar nya medarbetare.
Koncernen hade vid utgången av rapportperioden en redovisad uppskjuten skatt på underskottsavdrag utan förfallotidpunkt om 78,3 (87,4) MSEK samt en redovisad uppskjuten skatt på underskottsavdrag med en förfallotidpunkt på sex (6) räkenskapsår om 6,7 (-) MSEK, vilka representerar ett väsentligt värde i ett vinstgivande bolag. Dylika skattemässiga underskott kan, enligt spärregler i gällande skattelagstiftning, inte utnyttjas till fullo efter vissa ägarförändringar. Ändringar i ägarstrukturen och i skattelagstiftningen kan leda till att dessa värden reduceras eller helt och hållet försvinner. Bolaget bedömer sannolikheten för att ovan beskrivna risker materialiseras som låg. Stockwik löpande följer befintliga portföljbolags utveckling enligt utarbetade processer i syfte att säkerställa att portföljbolagen uppnår förväntade mål samt att Stockwik följer förändringar i aktieägarkretsen löpande i syfte att identifiera risker.
Konjunktursvängningar (efterfrågan från företag, organisationer och konsumenter samt investeringar), prisförändringar, branschrelaterade upp- och nedgångar och förändrade efterfråge- och konsumtionsmönster hos Stockwiks kunder etc. riskerar att negativt påverka volymer och priser för koncernens produkter och tjänster samt priser på införskaffade produkter och tjänster. Dessa faktorer omfattar främst svenska förhållande då bolagets verksamhet återfinns i Sverige. Stockwiks kunder återfinns bland fastighetsbolag, bostadsrättsföreningar samt stat och kommun, transportbolag/-enheter, återförsäljare av entreprenad- och lantbruksmaskiner samt däckverkstäder, företag generellt sett - företrädesvis små och mellanstora - och försäkringsbolag. Detta ger en tämligen bred och mångfacetterad mix med ett icke obetydligt inslag av offentlig sektor, vilket är riskreducerande för Stockwik, som uppvisar låg konjunkturkänslighet. Negativa förändringar i konjunkturen och marknadstillväxten skulle kunna inverka negativt på Stockwiks verksamhet, nettoomsättning, resultat, kassaflöde och finansiella ställning. Bolaget bedömer sannolikheten för att ovan beskrivna risker materialiseras som medelhög. Stockwik följer utvecklingen nogsamt för att i största möjliga mån ha en organisation och verksamhet som är rätt skaffad och dimensionerad. Stockwiks utgångspunkt vid förvärv av bolag som skall komma att ingå i koncernens verksamhet är att identifiera och investera i företag som har låg eller ingen utväxling till konjunkturella svängningar.
Marknaden för Stockwiks portföljbolag kännetecknas av ett stort antal aktörer och hård konkurrens. Det finns risk för att Stockwiks konkurrenter konkurrerar med pris och utvecklar mer konkurrenskraftiga tjänster och produkter än Stockwik. Även sådana aktörer som idag inte konkurrerar med Stockwik, kan komma att bredda sitt tjänste- och produktutbud till områden där Stockwik är verksamt. Större konkurrenter har större finansiella resurser. En förändrad konkurrenssituation kan medföra ökad prispress, försäljningsvolymfall, tappade marknadsandelar och marginalnedgång för Stockwik, vilket riskerar inverka negativt på Stockwiks verksamhet, nettoomsättning, resultat, kassaflöde och finansiella ställning. Bolaget bedömer sannolikheten för att ovan beskrivna risker materialiseras som medelhög. Stockwik följer konkurrenter och marknad nogsamt för att i största möjliga mån ha ett konkurrenskraftigt erbjudande.
Stockwik är föremål för politiska och samhällsrelaterade risker i framförallt Sverige - bl.a. relaterat till eventuella statliga interventioner, eventuella förändringar i den skatterättsliga regleringen, eventuella penningpolitiska åtgärder, eventuell politisk, social och ekonomisk instabilitet - men också politiska och samhällsrelaterade risker globalt. Osäkerhet kring dessa risker och förändringar av politiska och/eller samhällsrelaterade parametrar kan få återverkningar på Stockwik, dess samarbetspartners, leverantörer liksom på Stockwiks kunders köpkraft och köpvanor. Ovan riskfaktorer riskerar inverka negativt på Stockwiks verksamhet, nettoomsättning, resultat, kassaflöde och finansiella ställning. Bolaget bedömer sannolikheten för att ovan beskrivna risker materialiseras som medelhög. Stockwik följer bl.a.# informationsflöde från EU, riksdagen, regeringen, myndigheter och media nogsamt i syfte att i god tid identifiera förändringar inom politik och samhälle som kan komma att påverka Stockwik.
Stockwik har historiskt visat underskott och verksamheten har finansierats genom nyemissioner och lån. Internt genererade medel riskerar att reduceras vid resultatnedgångar och/eller större investeringar. För att utvecklas på bästa sätt kan Stockwik även framdeles komma att behöva tillskott av externa finansiella resurser i form av eget kapital, lån eller dylikt. Det finns risk för att nytt kapital inte kan anskaffas i tillräcklig omfattning eller alls, då behov uppstår, eller att det inte kan anskaffas på acceptabla villkor.
I obligationsvillkoren - om 375 MSEK per utgången av rapportperioden - finns avtalade nyckeltal, vilka koncernen möter per utgången av rapportperioden, samt en bestämmelse, enligt vilken omedelbar återbetalning av 375 MSEK inklusive upplupen ränta kan krävas, för det fallet att en ny ägare förvärvar 51 procent eller mer av aktierna i Stockwik Förvaltning. Det finns risk att Stockwik inte möter lånevillkoren, vilket riskerar få negativa konsekvenser för utformning och
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
23 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
volym för obligationen. Skulle ovan risker materialiseras, skulle detta kunna inverka negativt på Stockwiks verksamhet, kassaflöde och finansiella stꢁllning. Bolaget bedꢀmer sannolikheten fꢀr att ovan beskrivna risker materialiseras som medelhög. Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens likviditets- och finansieringsbehov.
Stockwiks samlade räntebärande låneportfölj om 444,3 (338,8) MSEK per utgången av rapportperioden medför risk vid ett stigande ränteläge. Låneportföljen har en blandning av rörliga (ca 85 procent per utgången av rapportperioden) och fasta räntor. Rörliga räntor justeras var tredje månad. Baserat på räntebärande skulder per utgången av rapportperioden skulle en ränteökning på 1 procentenhet innebära 3,8 MSEK i högre räntekostnader per år.
Koncernens förvaltning av likviditet om 187,0 MSEK per utgången av rapportperioden i bank till högsta möjliga ränta medför en risk vid fallande ränteläge eller lågt ränteläge. Covid-19 pandemin skulle kunna leda till ett lägre ränteläge med positiva effekter för Stockwik p.g.a. bolagets nettoskuld. Vissa bedömare talar om inflationseffekter i spåret av Covid-19 pandemin. Koncernen har inga betydande valutarisker. Dessa ränterisker skulle kunna påverka Stockwiks resultat, kassaflꢀde och finansiella stꢁllning negativt. Bolaget bedömer sannolikheten för att risken materialiseras som medelhög.
Inriktningen i Stockwiks riskhantering är att begränsa eller eliminera finansiella risker med hänsyn tagen till kostnader, likviditet och finansiell ställning. Stockwik hanterar likviditetsrisk genom placering av eventuell överskottslikvidet i bank. Se vidare i not 3 under rubriken Ränterisk.
Stockwiks verksamhet regleras av allt strängare lagar och regler avseende t.ex. hälsa, säkerhet, miljö och liknande. Stockwiks verksamhet omfattas också av branschstandarder och andra åtaganden. Kostnaderna för att följa dessa lagar och förordningar kan vara betydande, och bristande efterlevnad kan leda till böter eller sanktioner, få civila och straffrättsliga konsekvenser, leda till rättegång från tredje part och förhindra eller begränsa Stockwiks verksamhet. Om Stockwiks kostnader för efterlevnad skulle öka, t.ex. på grund av ytterligare reglering kan Stockwiks vinstmarginaler i de reglerade områdena minska, vilket kan leda till en negativ effekt på Stockwiks totala vinst. Om Stockwik skulle få böter för brott mot tillämpliga lagar eller regler, i liten eller stor skala, vilket skulle ge höga kostnader och ha en negativ effekt på Stockwiks resultat. Dessutom finns det en risk att brott mot tillämpliga lagar och förordningar kan ge negativ publicitet, vilket kan innebära förlust av kunder och därmed nettoomsättning. Bolaget anser att de risker som beskrivs ovan är låga.
Stockwik följer bl.a. informationsflöde från EU, riksdagen, regeringen och myndigheter nogsamt i syfte att i god tid identifiera förändringar inom lagstiftning som kan komma att påverka Stockwik.
Stockwik hanterar personuppgifter som främst involverar anställda, kunder, leverantörer, aktieägare och jobbkandidater. Det är obligatoriskt att Stockwik följer tillämplig lagstiftning, inklusive dataskyddsförordningen. Bl.a. kräver den omfattande dataskyddslagstiftning att Stockwik hanterar personuppgifter på ett säkert sätt och att förstå, övervaka och dokumentera hur personuppgifter hanteras. Det finns en risk att Stockwik hanterar personuppgifter på ett sätt som strider mot dataskyddslagstiftningen, vilket kan leda till administrativa sanktioner som, med tanke på den stora maximala sanktionen som skulle kunna beslutas av Integritetsskyddsmyndigheten, skulle kunna leda till allvarliga ekonomiska konsekvenserna för Stockwik. Underlåtenhet eller delvis underlåtenhet att följa dataskyddslagstiftning och föreskrifter kan leda till betydande böter upp till det högre på 20 miljoner euro och fyra (4) procent av koncernens globala årsomsättning. Ett brott mot dataskyddsbestämmelserna kan göra att koncernen utsätts för tvister och negativ publicitet, vilket kan leda till att koncernen måste betala skadestånd och det kan också medföra höga juridiska kostnader samt förlust av kunder, vilket skulle kunna påverka Stockwiks nettoomsättning, resultat, kassaflꢀde och finansiella stꢁllning negativt. Bolaget bedömer sannolikheten för att risken materialiseras som låg.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
24 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Stockwik följer bl.a. informationsflöde från EU, riksdagen, regeringen och myndigheter nogsamt i syfte att i god tid identifiera förändringar inom lagstiftning som kan komma att påverka Stockwik.
Stockwik bedriver ingen egen forskning eller teknisk utveckling.
Stockwik äger inga dotterbolag utomlands. Varken Stockwik eller något av dess portföljbolag har filialer utomlands.
Koncernen bedriver ingen tillståndspliktig verksamhet enligt gällande miljöbestämmelser. TEAM är en auktoriserad företagshälsa hos Sveriges Företagshälsor. Stockwiks portföljbolag Mälardrottningens Bygg & Fastighet är certifierade enligt BF9K. Stockwiks portföljbolag RUN Communications är certifierade enligt ISO 27001.
Vid årsstämman i maj 2020 antogs följande riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. De antagna riktlinjerna gäller i maximalt fyra år, d.v.s. fram till om och med årsstämman 2023. Med ledande befattningshavare avses, per dagen då denna kallelse offentliggörs, verkställande direktören och ekonomichefen, men detta kan ändras med hänsyn till nyanställningar i koncernen.
Stockwiks strategi går ut på att förvärva och äga välskötta, stabila och lönsamma, mindre, svenska kvalitetsföretag med god lönsamhet. Stockwik ska ta tillvara på de mindre bolagens spetskompetens och erbjuda det stora bolagets trygghet samt utgöra en stabil plattform för portföljbolagen att expandera. Stockwik utgår ifrån tre ledord; rätt människor, rätt värderingar samt rätt företag. En framgångsrik implementering av bolagets affärsstrategi och tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, förutsätter att Stockwik kan erbjuda en total ersättning som är marknadsmässig, konkurrenskraftig och som förmår behålla befintliga medarbetare samt attrahera nya kompetenta medarbetare.
Ersättningen, som bör variera i förhållande till den enskildes och koncernens prestationer, kan bestå av fast grundlön, rörlig kontant ersättning, eventuella prestations- och aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram, pension och övriga förmåner.
Fast grundlön ska utgöra grunden för den totala ersättningen. Den fasta grundlönen ska vara marknadsmässig och avspegla det ansvar som arbetet medför. Den fasta grundlönen revideras årligen.
Rörlig kontant ersättning ska baseras på koncernens resultattillväxt (EBT) och lönsamhet (EBT). Kriterierna ska vara utformade så att de främjar bolagets affärsstrategi och långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, genom att exempelvis ha en tydlig koppling till affärsstrategin och främja koncernens långsiktiga utveckling. Uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontant ersättning ska mätas under en period om ett (1) år. Den årliga rörliga kontanta ersättningen kan uppgå till maximalt 100 procent av den fasta grundlönen. Rörlig kontant ersättning ska inte vara pensionsgrundande.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
25 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
När mätperioden för uppfyllelse av kriterier för utbetalning av rörlig kontant ersättning avslutats ska det genomföras en bedömning och sedan fastställelse av i vilken utsträckning kriterierna uppfyllts. Ersättningsutskottet ansvarar för bedömningen såvitt avser rörlig kontant ersättning till verkställande direktören och ekonomichefen. Såvitt avser rörlig kontant ersättning till övriga befattningshavare ansvarar verkställande direktören för bedömningen. Såvitt avser finansiella mål ska bedömningen baseras på den av bolaget senast offentliggjorda finansiella informationen.
I koncernen har av bolagsstämman inrättats aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram. Aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram ska säkerställa ett långsiktigt engagemang för koncernens utveckling, en ökad intressegemenskap mellan deltagaren i programmet och aktieägarna och ska implementeras på marknadsmässiga villkor.# Grunden för bolagets aktie- eller aktiekursrelaterade incitamentsprogram utgörs av uppfattningen att lönsamma och hållbara aktiviteter har en positiv långsiktig effekt på aktiekursen. Programmen har en tydlig koppling till affärsstrategin och därmed till bolagets långsiktiga värdeskapande, inklusive dess hållbarhet. Programmen uppställer krav på egen investering. För mer information om utestående program, se bolagets hemsida www.stockwik.se.
Pension, sjukförmåner och andra liknande förmåner ska följa de regler och den praxis som gäller på marknaden. För verkställande direktören ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premiebestämda. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 24 procent av den fasta årliga kontantlönen. För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premiebestämda om inte befattningshavaren omfattas av förmånsbestämd pension enligt tvingande kollektivavtalsbestämmelser. Rörlig kontant ersättning ska vara pensionsgrundande i den mån så följer av tvingande kollektivavtalsbestämmelser som är tillämpliga på befattningshavaren. Pensionspremierna för premiebestämd pension ska uppgå till högst 24 procent av den fasta årliga kontantlönen. Andra förmåner får innefatta bl.a. sjukvårdsförsäkring och bilförmån. Premier och andra kostnader i anledning av sådana förmåner får sammanlagt uppgå till högst 10 procent av den fasta årliga kontantlönen.
Verkställande direktören ska iaktta en uppsägningstid om 6 månader vid egen uppsägning samt har rätt till en uppsägningstid om högst 6 månader vid uppsägning från bolagets sida. Vid uppsägning från bolagets sida har verkställande direktören, utöver lön och övriga anställningsförmåner under uppsägningstiden, rätt till ett avgångsvederlag motsvarande högst 12 månadslöner. Övriga personer i koncernens ledningsgrupp har att iaktta en uppsägningstid om högst 6 månader vid egen uppsägning samt högst 6 månader vid uppsägning från bolagets sida. Ingen övrig person i koncernens ledningsgrupp ska ha rätt till avgångsvederlag.
Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättningsriktlinjer har lön och anställningsvillkor för bolagets anställda beaktats genom att uppgifter om anställdas totalersättning, ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och ökningstakt över tid har utgjort en del av ersättningsutskottets och styrelsens beslutsunderlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de begränsningar som följer av dessa.
Styrelsen har inrättat ett ersättningsutskott. I ersättningsutskottets uppgifter ingår att bereda styrelsens beslut om förslag till riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Ersättningsutskottet ska även följa och utvärdera program för rörliga ersättningar för koncernledningen, tillämpningen av riktlinjer för ersättning till ledande befattningshavare samt gällande ersättningsstrukturer och ersättningsnivåer i bolaget. Ersättningsutskottets ledamöter är oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verkställande direktören eller andra personer i koncernledningen, i den mån frågorna rör dem själva.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 26 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna ovan, helt eller delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsiktiga intressen, inklusive dess hållbarhet, eller för att säkerställa bolagets ekonomiska bärkraft. Som angivits ovan ingår det i ersättningsutskottets uppgifter att bereda styrelsens beslut i ersättningsfrågor, vilket innefattar beslut om avsteg från riktlinjerna. Om sådan avvikelse sker, ska information om detta presenteras i ersättningsrapporten inför nästkommande årsstämma. Det finns inga tidigare beslutade rörliga ersättningar som inte har förfallit till betalning. Styrelsen har inte för avsikt att inför årsstämman i maj 2021 föreslå några förändringar i gällande riktlinjer.
Styrelsen, med stöd av bemyndigande från årsstämman den 8 maj 2020, beslutade att, via en riktad nyemission, emittera högst 10.638 aktier till säljarna av Kolarviks Sten & Trädgård. 100 procent av maximalt antal aktier tecknades och tilldelades. Ytterligare aktier kunde varken tecknas eller tilldelas då säljarnas rätt att teckna aktier var begränsad till storleken på köpeskillingen och den fastställda teckningskursen. Teckningskurs fastställdes 94 SEK per aktie.
Styrelsen, med stöd av bemyndigande från årsstämman den 8 maj 2020, beslutade att, via en riktad nyemission, emittera högst 15.384 aktier till säljaren av SOCAB Swedish Office Consulting. 100 procent av maximalt antal aktier tecknades och tilldelades. Ytterligare aktier kunde varken tecknas eller tilldelas då säljarens rätt att teckna aktier var begränsad till storleken på köpeskillingen och den fastställda teckningskursen. Teckningskurs fastställdes 117 SEK per aktie.
Styrelsen, med stöd av bemyndigande från årsstämman den 8 maj 2020, beslutade att, via en riktad nyemission, emittera högst 1.026.055 aktier till externa investerare. 100 procent av maximalt antal aktier tecknades och tilldelades. Ytterligare aktier kunde varken tecknas eller tilldelas då investerarnas rätt att teckna aktier var begränsad till storleken på emissionen och den fastställda teckningskursen. Teckningskurs fastställdes 139 SEK per aktie.
Stockwik Förvaltning AB är ett publikt aktiebolag noterat på Nasdaq Stockholm Small Cap sedan 1987 med kortnamn STWK. Aktiebok förs av Euroclear Sweden AB, org. nr 556112-8074. Samtliga Stockwiks aktier är av samma slag, har samma rättigheter gentemot Stockwik, d.v.s. aktieägare äger bl.a. rätt att rösta på bolagsstämma samt erhålla vinstutdelning, och är fritt överlåtbara.
Stockwiks aktiekapital per utgången av rapportperioden uppgick till 3,1 (2,5) MSEK fördelat på 6.156.334 (4.995.510) aktier med ett kvotvärde om 0,5 (0,5) SEK per aktie. Totala potentiella aktier framgår av not 14. Antalet aktieägare per utgången av rapportperioden var 13.589 (13.855) stycken. En aktieägare kontrollerade 10 procent eller mer av antalet aktier och röster i bolaget. Denna var Olof Nordberg (indirekt via Marna Förvaltning) med ett aktieinnehav om 11,0 procent av totala antalet aktier och röster.
Årsstämman den 14 maj 2021 bemyndigade styrelsen att under tiden fram till årsstämman 2022 förvärva högst tio (10) procent av samtliga aktier i bolaget respektive överlåta egna aktier.
Årsstämman den 14 maj 2021 beslutade att bemyndiga styrelsen att, vid ett eller flera tillfällen, under tiden fram till nästa årsstämma, besluta om emission av aktier och/eller konvertibler. Styrelsen ska vid emission av aktier och/eller konvertibler ha rätt att avvika från aktieägarnas företrädesrätt och besluta att betalning ska kunna ske genom apport eller kvittning eller med andra villkor. Bemyndigandet ska vara begränsat till att avse sådant antal aktier och/eller konvertibler som innebär utgivande av eller konvertering till sammanlagt högst ett antal aktier som motsvarar tio (10) procent av antalet utestående aktier i bolaget vid den tidpunkt när bemyndigandet utnyttjas för första gången. Syftet med bemyndigandet är att kunna erlägga betalning med
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 27 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
egna aktier och/eller konvertibler i samband med förvärv av företag eller verksamheter, inklusive att reglera eventuella tilläggsköpeskillingar, samt att anskaffa kapital på ett effektivt och flexibelt sätt. Utgångspunkten för emissionskursen ska vid avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt vara aktiens marknadsvärde vid respektive emissionstillfälle.
Obligationsvillkoren avseende lånebelopp om sammanlagt 300 MSEK per utgången av rapportperioden innehåller bestämmelse som innebär att obligationsinnehavarna kan kräva omedelbar återbetalning av 300 MSEK och upplupen ränta för det fallet att ny ägare förvärvar 51 procent eller mer av aktierna i Stockwik. Utöver detta avtal finns det inga väsentliga avtal som Stockwik är part i och som påverkas, ändras eller upphör om kontrollen över Stockwik förändras till följd av ett offentligt uppköpserbjudande. Det finns heller inga avtal mellan Stockwik och dess anställda som föreskriver ersättning om dessa säger upp sig, sägs upp utan skälig grund eller om deras anställning upphör som följd av ett offentligt uppköpserbjudande.
Stockwik äger inga egna aktier per utgången av rapportperioden. Stockwik har varken förvärvat eller överlåtit egna aktier under räkenskapsåret 2021.
Stockwik har valt att upprätta bolagsstyrningsrapport samt hållbarhetsrapport som från årsredovisningen skilda handlingar. Bolagsstyrnings- samt hållbarhetsrapport finns tillgängliga via www.stockwik.se.
Inga ändrade redovisningsprinciper under räkenskapsåret 2021. Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående år.
Till årsstämmans förfogande står:
| Post | Belopp (SEK) |
|---|---|
| Överkursfond | 226.290.583,77 |
| Balanserade medel | 37.118.452,69 |
| Årets resultat | -9.495.718,97 |
| Totalt | 253.913.317,49 |
Styrelsen föreslår att medlen balanseras i ny räkning.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org.# ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| MSEK | Not | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 584,5 | 426,8 | |
| Övriga intäkter | 8,4 | 5,3 | |
| Summa intäkter | 592,9 | 432,1 | |
| Råvaror och förnödenheter | -268,1 | -196,2 | |
| Övriga externa kostnader | -59,9 | -37,8 | |
| Personalkostnader | -228,5 | -125,7 | |
| Avskrivningar | 10 | -25,7 | -40,8 |
| Övriga rörelsekostnader | 9,17 | 0,0 | |
| Summa kostnader | -562,2 | -420,7 | |
| Rörelseresultat | 6 | 30,6 | 11,4 |
| Finansiella intäkter | 11 | 6,1 | 0,6 |
| Finansiella kostnader | 12 | -36,1 | -25,9 |
| Finansiella poster - netto | -30,0 | -25,3 | |
| Resultat före skatt | 6 | 0,6 | -13,9 |
| Årets skatt | 13 | -9,5 | -8,9 |
| Periodens resultat kvarvarande verksamhet | 14 | 14,3 | 0,4 |
| Resultat från avvecklad verksamhet | 5 | -2,1 | -1,2 |
| Periodens resultat | -0,8 | -10,9 | |
| Resultat hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | -11,0 | -0,8 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0,0 | -10,9 | |
| Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets stamaktieägare, kr | 14 | ||
| resultat per aktie före utspädning | -1,92 | -1,55 | |
| - varav kvarvarande verksamhet | -0,18 | 0,09 | |
| resultat per aktie efter utspädning | -1,92 | -1,55 | |
| - varav kvarvarande verksamhet | -0,18 | 0,09 | |
| Genomsnittligt antal aktier före utspädning | 5 | 722 041 | 4 584 146 |
| Genomsnittligt antal aktier efter utspädning | 5 | 722 041 | 4 584 146 |
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Periodens resultat | -10,9 | -0,8 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | – | – |
| Periodens totalresultat | -10,9 | -0,8 |
| - hänförligt till moderföretagets aktieägare | -11,0 | -8,9 |
| - innehav utan bestämmande inflytande | 0,0 | -0,8 |
| Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | -11,0 | -8,9 |
| - Kvarvarande verksamheter | -2,1 | -1,2 |
| - Avvecklad verksamhet | -0,8 | -10,9 |
| MSEK | Not | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Goodwill | 4,5,15 | 283,1 | 203,0 |
| Immateriella anläggningstillgångar | 15 | 86,7 | 69,0 |
| Materiella anläggningstillgångar | 21,2 | 9,7 | |
| Nyttjanderättstillgångar | 16 | 36,7 | 4,0 |
| Andra långfristiga fordringar | 17 | 203,0 | 7,6 |
| Uppskjuten skattefordran | 16 | 3,19 | 3,6 |
| Summa anläggningstillgångar | 430,8 | 296,9 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Varulager | 21 | 32,6 | 22,1 |
| Kundfordringar | 20 | 94,0 | 69,7 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 22 | 16,3 | 9,4 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 4,3 | 3,6 | 4,3 |
| Likvida medel | 20,23 | 187,0 | 192,3 |
| Summa omsättningstillgångar | 333,4 | 397,8 | |
| Summa tillgångar | 764,2 | 694,7 |
| MSEK | Not | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 24 | ||
| Aktiekapital | 3,1 | 2,5 | |
| Övrigt tillskjutet kapital | 792,7 | 647,1 | |
| Balanserat resultat | -541,8 | -530,9 | |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 254,0 | 118,7 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 0,1 | 0,0 | |
| Summa eget kapital | 254,1 | 118,7 | |
| Långfristiga skulder och avsättningar | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 20,25 | 384,9 | 313,1 |
| Leasingskulder | 20 | 20,8 | 11,0 |
| Övriga långfristiga skulder | 0,0 | 1,5 | |
| Summa långfristiga skulder och avsättningar | 405,7 | 325,6 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 20,25 | 24,0 | 53,2 |
| Leasingskulder | 20 | 14,4 | 35,1 |
| Leverantörsskulder | 26 | 50,0 | 28,0 |
| Övriga kortfristiga skulder | 165,6 | 125,7 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 3,9 | 11,0 | |
| Summa kortfristiga skulder | 257,9 | 253,0 | |
| Summa eget kapital och skulder | 917,7 | 697,3 |
Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, se not 27.
| MSEK | Aktie- kapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserat resultat | Summa | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 1 jan 2020 | 2,2 | 623,3 | -532,5 | 93,0 | -0,8 | 92,9 |
| Totalresultat | ||||||
| Periodens resultat | -0,8 | -0,8 | -10,9 | -11,7 | ||
| Övrigt totalresultat | ||||||
| Omräkningsdifferens | ||||||
| Summa totalresultat | -0,8 | -0,8 | -10,9 | -11,7 | ||
| Transaktioner med aktieägare | ||||||
| Nyemission | 0,3 | 25,0 | 25,3 | 25,3 | ||
| Emissionskostnader | -1,1 | -1,1 | -1,1 | |||
| Övriga transaktioner | 2,4 | 2,4 | 2,4 | |||
| Summa transaktioner med aktieägare | 0,3 | 26,3 | 26,6 | 26,6 | ||
| Utgående balans per 31 dec 2020 | 2,5 | 649,6 | -533,3 | 118,8 | -11,7 | 107,1 |
Ingående balans 1 jan 2021 | 2,5 | 649,6 | -533,3 | 118,8 | -11,7 | 107,1
Totalresultat | | | | | |
Periodens resultat | | | -10,9 | -10,9 | 0,0 | -10,9
Övrigt totalresultat | | | | | |
Summa totalresultat | | | -10,9 | -10,9 | 0,0 | -10,9
Transaktioner med aktieägare | | | | | |
Nyemission | 0,6 | 150,6 | | 151,2 | | 151,2
Emissionskostnader | | -5,1 | | -5,1 | | -5,1
Minoritet via förvärv | | | | | 0,1 | 0,1
Övriga transaktioner | | 0,2 | | 0,2 | | 0,2
Summa transaktioner med aktieägare | 0,6 | 145,7 | | 146,3 | 0,1 | 146,4
Utgående balans per 31 dec 2021 | 3,1 | 795,3 | -544,2 | 254,2 | -11,6 | 242,6
| MSEK | Not | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 27,1 | 10,2 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. | |||
| Avskrivningar | 38,5 | 26,8 | |
| Övriga ej likviditetspåverkande poster | -1,0 | -0,1 | |
| Erhållna räntor | 0,7 | 0,1 | |
| Betalda räntor | -35,8 | -26,0 | |
| Betald skatt | -9,7 | -2,4 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 19,8 | 7,7 | |
| Minskning(+)/Ökning(-) av varulager | 0,0 | -6,8 | |
| Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar | -6,8 | 8,1 | |
| Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder | 13,8 | -13,5 | |
| Förändring av rörelsekapital | 7,0 | -12,2 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 26,8 | -4,5 | |
| Förändring av materiella anläggningstillgångar | 16 | -1,1 | -99,1 |
| Förvärv av dotterbolag | 5,5 | -61,7 | |
| Avyttring av dotterbolag | -1,5 | 0,0 | |
| Förändring av finansiella tillgångar | 0,5 | 0,0 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 3,4 | -160,8 | |
| Nyemission | 142,6 | -5,1 | |
| Emissionskostnader | -5,1 | -1,1 | |
| Upptagna lån | 78,6 | 291,8 | |
| Utbetalningar som avser amortering av leasingskulder | -11,6 | -181,2 | |
| Övriga amorteringar av låneskulder | 0,0 | -15,6 | |
| Övriga finansiella transaktioner | -0,3 | -12,0 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 204,8 | -23,2 | |
| Periodens kassaflöde | 235,0 | -188,5 | |
| Likvida medel vid periodens början | 86,8 | 19,1 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 187,0 | 86,8 |
Kvarvarande verksamhet
Kassaflöde från den löpande verksamheten, netto | | 9,0 | 31,8
Kassaflöde från investeringsverksamheten, netto | | -98,2 | -63,4
Kassaflöde från finansieringsverksamheten, netto | | 188,7 | 98,6
Årets kassaflöde, kvarvarande verksamhet | | 99,5 | 67,0
| MSEK | Not | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 23,4 | 16,8 | |
| Summa intäkter | 23,4 | 16,8 | |
| Övriga externa kostnader | -6,8 | -6,1 | |
| Personalkostnader | -7,3 | -4,9 | |
| Avskrivningar | 10 | 0,0 | 0,0 |
| Summa Kostnader | -14,1 | -11,0 | |
| Rörelseresultat | 9,3 | 5,8 | |
| Ränteintäkter och liknande intäkter | 11 | 23,2 | 7,4 |
| Räntekostnader och liknande kostnader | 12 | -33,7 | -24,8 |
| Finansiella poster - netto | -10,5 | -17,4 | |
| Resultat före bokslutsdispositioner och skatt | -1,2 | -11,6 | |
| Bokslutsdispositioner | |||
| Lämnat koncernbidrag | – | – | |
| Erhållet koncernbidrag | – | – | |
| Summa bokslutsdispositioner | – | – | |
| Resultat före skatt | -1,2 | -11,6 | |
| Årets skatt | 13 | -8,3 | -9,5 |
| Resultat efter skatt | -9,5 | -4,4 |
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Periodens resultat | -9,5 | -4,4 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | – | – |
| Periodens totalresultat | -9,5 | -4,4 |
| - hänförligt till moderföretagets aktieägare | -9,5 | -4,4 |
| - innehav utan bestämmande inflytande | 0,0 | 0,0 |
| MSEK | Not | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Tillgångar | |||
| Anläggningstillgångar | |||
| Andelar i koncernföretag | 4,18 | 78,5 | 327,2 |
| Långfristiga fordringar på koncernföretag | 20 | 399,2 | 0,6 |
| Andra långfristiga fordringar | 0,8 | 3,0 | |
| Maskiner och inventarier | 16 | 0,2 | 0,0 |
| Uppskjuten skattefordran | 4,19 | 71,5 | 78,5 |
| Summa anläggningstillgångar | 550,2 | 409,3 | |
| Omsättningstillgångar | |||
| Kortfristiga fordringar på koncernföretag | 20 | 0,0 | 0,0 |
| Aktuella skattefordringar | 22 | 8,9 | 0,3 |
| Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 0,4 | 0,2 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1,2 | 1,4 | |
| Likvida medel | 20,23 | 127,2 | 128,8 |
| Summa omsättningstillgångar | 137,7 | 130,7 | |
| Summa tillgångar | 687,9 | 540,0 |
| MSEK | Not | 31 dec 2021 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 24 | ||
| Aktiekapital | 3,1 | 2,5 | |
| Summa bundet eget kapital | 3,1 | 2,5 | |
| Överkursfond | 226,3 | 80,5 | |
| Balanserat resultat | -4,4 | -9,5 | |
| Periodens resultat | -9,5 | -4,4 | |
| Summa fritt eget kapital | 212,4 | 66,1 | |
| Summa eget kapital | 215,5 | 68,6 | |
| Långfristiga skulder och avsättningar | |||
| Långfristiga räntebärande skulder | 20,25 | 382,7 | 310,8 |
| Övriga långfristiga skulder | 0,0 | 1,6 | |
| Långfristiga skulder till koncernföretag | 11,2 | 0,0 | |
| Summa långfristiga skulder och avsättningar | 393,9 | 312,4 | |
| Kortfristiga skulder | |||
| Kortfristiga räntebärande skulder | 20,25 | 20,0 | 1,2 |
| Leverantörsskulder | 20 | 0,9 | 0,3 |
| Kortfristiga skulder till koncernföretag | 3,9 | 5,3 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 10,1 | 4,1 | |
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 26 | 5,3 | 16,1 |
| Summa kortfristiga skulder | 40,2 | 27,0 | |
| Summa eget kapital och skulder | 649,6 | 408,0# ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 |
| MSEK | Aktie- kapital | Överkursfond | Balanserat resultat | Årets resultat | Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans 1 jan 2020 | 97,9 | 55,4 | 16,5 | 23,8 | |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | 2,2 | ||||
| Övrigt totalresultat | -4,4 | -4,4 | – | ||
| Summa totalresultat | -4,4 | -4,4 | – | ||
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission | 0,3 | 25,0 | 25,3 | ||
| Emissionskostnader | -1,1 | 2,4 | -1,1 | ||
| Övriga transaktioner | |||||
| Disposition av föregående års resultat | 23,8 | -23,8 | 0,0 | ||
| Summa transaktioner med aktieägare | 0,3 | 27,4 | 23,8 | -23,8 | 2,5 |
| Utgående balans per 31 dec 2020 | 41,5 | 27,4 | 80,5 | -9,5 | 80,6 |
| Ingående balans 1 jan 2021 | 41,5 | 27,4 | 80,5 | -9,5 | 120,1 |
| Totalresultat | |||||
| Periodens resultat | -4,4 | -4,4 | – | ||
| Övrigt totalresultat | -9,5 | -9,5 | – | ||
| Summa totalresultat | -9,5 | -9,5 | – | ||
| Transaktioner med aktieägare | |||||
| Nyemission | 0,6 | 150,6 | 151,2 | ||
| Emissionskostnader | -5,1 | 0,2 | -5,1 | ||
| Minoritet via förvärv | 145,7 | 145,7 | |||
| Övriga transaktioner | 0,0 | 0,0 | |||
| Disposition av föregående års resultat | 4,4 | -4,4 | 0,0 | ||
| Summa transaktioner med aktieägare | 0,6 | 296,5 | 4,4 | -4,4 | 3,1 |
| Utgående balans per 31 dec 2021 | 37,1 | 296,5 | 257,0 | -13,9 | 327,0 |
| jan-dec 2021 | jan-dec 2020 | MSEK | Not |
|---|---|---|---|
| Den löpande verksamheten | |||
| Rörelseresultat | 9,2 | 5,8 | |
| Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet m.m. | |||
| Avskrivningar | 0,0 | 0,0 | |
| Erhållna räntor | 18,9 | 0,0 | |
| Betalda räntor | -33,6 | -24,0 | |
| Betald skatt | 0,3 | -0,1 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -5,2 | -18,3 | |
| Minskning(+)/Ökning(-) av kortfristiga fordringar | -16,6 | -1,1 | |
| Minskning(-)/Ökning(+) av kortfristiga skulder | 1,2 | -1,4 | |
| Förändring av rörelsekapital | -1,1 | -2,5 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -20,5 | -20,8 | |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -0,2 | 0,0 | |
| Investering i dotterbolag | -49,1 | -88,0 | |
| Minskning(+)/Ökning(-) fordringar koncernföretag | 0,0 | 2,9 | 5 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -72,0 | -85,1 | |
| Nyemission | 142,6 | 14,3 | |
| Emissionskostnader | -5,1 | -1,1 | |
| Upptagna lån | 76,3 | 285,0 | |
| Amortering lån | -156,6 | -7,9 | |
| Minskning(+)/Ökning(-) skulder koncernföretag | 3,3 | -156,6 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 23,5 | 229,3 | |
| Periodens kassaflöde | 87,5 | 39,0 | |
| Likvida medel vid periodens början | 39,6 | 0,6 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 127,2 | 39,6 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), med organisationsnummer 556294-7845, är ett aktiebolag registrerat i Sverige med säte i Täby. Adressen till huvudkontoret är Frösundaviks allé 1, 169 70 Solna.
Års- och koncernredovisningen har godkänts av styrelsen och verkställande direktören den 28 april 2022 och blir föremål för fastställande på årsstämman den 20 maj 2022.
Alla belopp anges, om inget annat framgår av texten, i miljontals svenska kronor (MSEK). Avrundningsdifferenser kan förekomma.
Resultaträkningsrelaterade poster avser perioden 1 januari - 31 december och balansrelaterade poster avser utgången av den 31 december.
Beloppen inom parantes anger värden från närmast förgående räkenskapsår.
Koncernredovisning för Stockwik Förvaltning AB har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen (ÅRL), RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner samt International Financial Reporting Standards (IFRS) och tolkningar från IFRS Interpretations Committee (IFRS IC), sådana de har antagits av EU. Den har upprättats enligt anskaffningsvärdemetoden.
Att upprätta rapporter i överensstämmelse med IFRS kräver användning av en del viktiga uppskattningar för redovisningsändamål. Vidare krävs att koncernledningen gör vissa bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper. De områden som innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen anges i förekommande fall i respektive not under rubriken ”Viktiga bedömningar och principer”.
Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de fall som anges nedan i avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper” i denna not 2. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens redovisningsprinciper föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget, framförallt till följd av ÅRL.
Koncernens viktigaste redovisningsprinciper finns beskrivna i anslutning till respektive not.
Koncernredovisningen omfattar moderbolaget och samtliga koncernbolag i vilka ägandet uppgår till mer än 50 procent av aktiernas andel, röstvärde eller i vilka moderbolaget på annat sätt har bestämmande inflytande. Koncernbokslutet bygger på redovisningshandlingar upprättade för samtliga koncernbolag per den 31 december 2021.
Köpeskillingen för förvärv av ett koncernbolag utgörs av verkligt värde på överlåtna tillgångar, skulder och de aktier som emitterats av koncernen. I de fall eventuella tilläggsköpeskillingar är att betrakta som ersättning för den förvärvade verksamheten redovisas de som räntebärande skuld i koncernbalansräkningen. Eventuella omvärderingar redovisas i koncernresultaträkningen. I de fall eventuella tilläggsköpeskillingar är att betrakta som en separat transaktion i form av ersättning för framtida tjänster redovisas tilläggsköpeskillingen enligt IFRS 2, aktierelaterade ersättningar och behandlas i enlighet med denna standard som personalkostnad den period de uppkommer. Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs vid förvärvstidpunkten.
I koncernens egna kapital ingår endast koncernbolagens resultat från och med förvärvstidpunkten. Resultatet från under året förvärvade koncernbolag inkluderas i koncernredovisningens resultaträkning från och med förvärvstidpunkten. Vinst eller förlust för under året sålda dotterbolag beräknas utifrån dotterbolagens koncernmässigt redovisade nettotillgångar inklusive resultat fram till tidpunkten för avyttring. Vinster och förluster som uppstår vid delavyttring av innehav i koncernbolag redovisas i resultaträkningen när det bestämmande inflytandet inte längre kvarstår.
Koncerninterna mellanhavanden och transaktioner samt eventuella orealiserade vinster hänförbara till koncerninterna transaktioner elimineras vid upprättande av koncernredovisningen. Innehav utan bestämmande inflytande, redovisat som en andel av nettotillgångarna, presenteras i en separat kolumn under rubriken ”Koncernens förändringar i eget kapital”.
Årsredovisningen har upprättats enligt ÅRL och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper som koncernen utom i de undantag och tillägg som anges i rekommendationer från Rådet för finansiell rapportering RFR 2. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av ÅRL.
Resultaträkningen är i enlighet med ÅRL uppställd i kostnadsslagsindelad form. Avvikelse mellan koncernens redovisningsprinciper och moderbolaget avser framförallt att transaktionskostnader avseende rörelseförvärv redovisas som anskaffningsvärde i moderbolaget samt att moderbolaget redovisar alla leasingavtal som operationella. Lämnade koncernbidrag redovisas enligt RFR 2 alternativregel i resultaträkningen.
Risken att koncernens kunder inte uppfyller sina åtaganden, d.v.s. att koncernen inte erhåller betalning för sina kundfordringar utgör en kundkreditrisk. Koncernen tillämpar kreditkontroll av sina kunder där information om kundernas finansiella ställning inhämtas från olika kreditupplysningsföretag. Se vidare i not 20 under rubriken ”Kreditrisk”.
Kassaflödesprognoser upprättas av koncernens rörelsedrivande företag och likviditeten följs löpande för att kontrollera att koncernen har tillräckligt med likvida medel för att möta behovet i den löpande verksamheten. Koncernledningen följer också rullande prognoser för koncernens likviditet, som består av likvida medel och outnyttjade lånelöften (checkräkningskredit), på basis av förväntade kassaflöden.
Koncernens mål avseende kapitalstrukturen är att trygga koncernens förmåga att fortsätta sin verksamhet, så att den kan genera avkastning till aktieägarna och nytta för andra intressenter och att upprätthålla en optimal struktur för att hålla kostnaderna för kapitalet nere. Detta kan ändras vid eventuella förvärv om t.ex. det förvärvade bolaget har en högre skuldsättningsgrad.
Koncernen placerar sin kassa i svenska banker till högsta möjliga ränta. Bolaget har en rörlig ränta på ca 85 (90) procent av sina räntebärande lån och kommer därför påverkas i högre omfattning av den generella ränteutvecklingen. Koncernens upplåning med fast ränta innebär att lånekostnaden är känslig för ränteförändringar vid omförhandling av lån. Baserat på räntebärande skulder per rapportperiodens utgång skulle en ränteökning på 1 procentenhet innebära 3,8 (3,0) MSEK högre räntekostnader per år.
Refinansieringsrisk avser risken att inte kunna säkra tillgång till nytt kapital.Det skulle kunna innebära att ny upplåning och eller refinansiering av förfallna lån blir betydligt dyrare eller inte går att genomföra. För att begränsa finanseringsrisken följer Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 41 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 koncernen löpande olika möjligheter till refinansiering. Det kan ske antingen via nyemissioner, emittera nya obligationer eller ta upp banklån. För information om löptidsanalyser samt utökad information om koncernens upplåning samt kovenanter se not 20.
Upprättandet av Stockwik Förvaltning AB:s koncernredovisning kräver att ett antal uppskattningar och antaganden görs, vilka kan påverka de redovisade värdena på tillgångar och skulder vid tidpunkten för de finansiella rapporterna. Därutöver påverkas även de redovisade beloppen för nettoomsättning och kostnader för de presenterade perioderna. Vid upprättandet av de finansiella rapporterna, har koncernledningen gjort sina bästa bedömningar av vissa belopp som inkluderas i de finansiella rapporterna med hänsyn tagen till dess väsentlighet. Verkligt utfall kan avvika från tidigare gjorda uppskattningar.
I enlighet med IAS 1 ska företaget upplysa om de antaganden och andra viktiga källor till osäkerheter i uppskattningar som, om verkligt utfall inte stämmer, kan ha en betydande inverkan på de finansiella rapporterna. De källor till osäkerhet i uppskattningar och kritiska bedömningar identifierade av koncernen och som anses uppfylla dessa kriterier presenteras i anslutning till de poster de bedöms kunna påverka.
| Not |
|---|
| 15 |
| 19 |
| 23 |
Den 12 januari 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Kolarviks Sten & Trädgård, och via Kolarviks Sten & Trädgård, 100 procent av aktierna i Consur i Enköping. Kolarviks Sten & Trädgård är en väletablerad verksamhet sedan över 15 år med helhetserbjudande inom mark- och trädgårdsanläggningstjänster. Verksamheten sträcker sig från mark och grundläggningsarbeten till finplanering och i viss utsträckning även skötsel. Kundbasen är diversifierad med ett under senare år ökande inslag av större företag och bostadsrättsföreningar och korresponderande större projekt. Totalt 19 personer är anställda i Kolarviks Sten & Trädgård. Verksamheten bedrivs från Enköping.
Kolarviks Sten & Trädgård, inklusive dotterbolaget, är en koncern med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Koncernen har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att den har en lång historik av vinster. Den ses därmed som en kvalitetskoncern som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper koncernen är den know how som finns inom den.
Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 32,7 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 12,4 MSEK, reverser om sammanlagt 3,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,2 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under tre (3) år, en riktad apportemission av 10.638 aktier i Stockwik till en teckningskurs om 94 SEK per aktie, en nettokassajustering om 6,7 MSEK, en rörelsekapitaljustering om -0,6 MSEK samt bedömt utfall av möjlig tilläggsköpeskilling om 9,9 MSEK. Eftersom förvärvsdagen bedömts till den 12 januari 2021 har den delen av köpeskillingen som erlagts med aktier i Stockwik beräknats till verkligt värde baserat på Stockwiks noterade kurs den 12 januari 2021. Stängningskursen uppgick till 115 SEK den 12 januari 2021 vilket motsvarar ett värde om 1,2 MSEK. Vid beräkningen av tilläggsköpeskillingens värde har avtalade resultatnivåer 2021-2023 jämförts med budget respektive prognoser avseende den period för vilken tilläggsköpeskilling kan utgå. Det finns inget avtalat tak som begränsar möjlig tilläggsköpeskilling. Förvärvskostnader om 0,2 MSEK tillkom i samband med förvärvet och har kostnadsförts vid förvärvstidpunkten. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 8,1 MSEK.
Kolarviks Sten & Trädgård, inklusive dotterbolaget Consur i Enköping, ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 januari 2021. Kolarviks Sten & Trädgårds, inklusive dotterbolaget Consur i Enköpings, nettoomsättning uppgick under 2021 till 45,0 (42,8) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om drygt 9,2 (9,3) MSEK. Inom koncernen uppgick Kolarviks Sten & Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 42 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 Trädgårds, inklusive dotterbolagen Consur i Enköpings, nettoomsättning under 2021 till 45,0 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 9,2 MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 12,1 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.
| 2021-01-12 | |
|---|---|
| ÖVERFÖRD ERSÄTTNING | |
| Köpeskilling | 32,7 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2,3 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,0 |
| Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | 0,5 |
| Kundrelationer | 5,1 |
| Varulager | 0,4 |
| Kundfordringar | 3,0 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 0,7 |
| Likvida medel | 8,1 |
| Långfristiga skulder | 0,0 |
| Leasingskuld (IFRS16) | -0,5 |
| Kortfristiga skulder | -6,4 |
| Uppskjuten skatteskuld | -1,1 |
| Summa identifierbara nettotillgångar | 12,1 |
| Goodwill | 20,6 |
Nyttjanderättsperioden för kundrelationer har bedömts till tre (3) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.
Den 10 februari 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i SOCAB Swedish Office Consulting AB, och via SOCAB Swedish Office Consulting, 90 procent av aktierna i SOCAB Entreprenad AB och 100 procent av aktierna i SOCAB Region SYD AB. SOCAB bedriver konsultverksamhet inom nischen inköp och upphandling. I SOCAB finns lång erfarenhet och djup kunskap både inom den offentliga och den privata sektorn där de är uppskattade leverantörer inom båda områdena. SOCAB:s kunder finns till största del inom den offentliga sektorn (ca 90 procent) där det även finns långa ramavtal. SOCAB är nischade inom lagen om offentlig upphandling (LOU). SOCAB erbjuder entreprenadupphandlare, IT-upphandlare och upphandlare inom området varor och tjänster. Utöver detta erbjuder SOCAB även utbildningar inom LOU, till bland annat yrkeshögskolor samt hjälp av kategoristyrning och implementering av spendanalysverktyg. Bolagets konsulter hjälper organisationer med hela upphandlingsprocessen eller delar av den. Processerna präglas genomgående av hög kvalitet och service. Totalt 30 personer är anställda i SOCAB. Verksamheten bedrivs i huvudsak från Stockholm men företagsgruppen levererar tjänster över hela landet.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 43 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 SOCAB, inklusive dess dotterbolag, är en koncern med god historik, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Koncernen har en bra position inom branschen och den regionala marknaden. Den ses därmed som en kvalitetskoncern som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper koncernen är den know how som finns inom den.
Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 28,0 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 19,2 MSEK, räntefri revers om sammanlagt 4,0 MSEK som erlagts i slutet av 2Q21, revers om sammanlagt 3,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,2 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under fyra (4) år och en riktad apportemission av 15.384 aktier i Stockwik till en teckningskurs om 117 SEK per aktie. Eftersom förvärvsdagen bedömts till den 10 februari 2021 har den delen av köpeskillingen som erlagts med aktier i Stockwik beräknats till verkligt värde baserat på Stockwiks noterade kurs den 10 februari 2021. Stängningskursen uppgick till 118,5 SEK den 10 februari 2021 vilket motsvarar ett värde om 1,8 MSEK. Förvärvskostnader om 0,2 MSEK tillkom i samband med förvärvet och har kostnadsförts vid förvärvstidpunkten. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 6,7 MSEK.
SOCAB Swedish Office Consulting, inklusive dotterbolagen SOCAB Entreprenad och SOCAB Region SYD, ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 februari 2021. SOCAB Swedish Office Consulting, inklusive dotterbolagen SOCAB Entreprenads och SOCAB Region SYD:s, nettoomsättning uppgick under 2021 till 26,0 (23,8) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 3,8 (4,0) MSEK. Inom koncernen uppgick SOCAB Swedish Office Consulting, inklusive dotterbolagen SOCAB Entreprenads och SOCAB Region SYD:s, nettoomsättning under 2021 till 24,1 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 3,5 MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 6,7 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.# MSEK 2021-02-10
| Köpeskilling | REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER |
|---|---|
| 15,8 | Materiella anläggningstillgångar |
| Finansiella anläggningstillgångar | |
| Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | |
| Kundkontrakt | |
| Varulager | |
| Kundfordringar | |
| Övriga kortfristiga fordringar | |
| Likvida medel | |
| Långfristiga skulder | |
| Leasingskuld (IFRS16) | |
| Kortfristiga skulder | |
| Uppskjuten skatteskuld | |
| Summa identifierbara nettotillgångar | |
| 0,0 | Materiella anläggningstillgångar |
| 0,0 | Finansiella anläggningstillgångar |
| 0,1 | Nyttjanderättstillgång (IFRS16) |
| 2,1 | Kundkontrakt |
| 0,0 | Varulager |
| 3,8 | Kundfordringar |
| 0,3 | Övriga kortfristiga fordringar |
| 6,7 | Likvida medel |
| 0,0 | Långfristiga skulder |
| -0,1 | Leasingskuld (IFRS16) |
| -5,8 | Kortfristiga skulder |
| -0,4 | Uppskjuten skatteskuld |
| 6,7 | Summa identifierbara nettotillgångar |
| Goodwill | 21,3 |
|---|---|
Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till fyra (4) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 44 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 |
Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.
Den 17 mars 2021 tillträdde Stockwik, via Galdax, 100 procent av aktierna i Swärds Däckservice i Jönköping. Swärds Däckservice är en komplett däckverkstad som hjälper företag och privatpersoner med däckbyte, lagning, balansering och förvaring. Produkter och tjänster riktar sig såväl till lätta som tunga fordon. Totalt 9 personer är anställda i Swärds Däckservice. Verksamheten bedrivs från Jönköping.
Swärds Däckservice i Jönköping är ett bolag med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Bolaget har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att det har en lång historik av vinster. Det ses därmed som ett kvalitetsbolag som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper bolaget är den know how som finns inom det.
Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 15,8 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 14,8 MSEK, räntefri revers om sammanlagt 1,0 MSEK och som ska amorteras halvårsvis under ett (1) år. Förvärvskostnader om 0,1 MSEK tillkom i samband med förvärvet och har kostnadsförts vid förvärvstidpunkten. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 1,6 MSEK.
Swärds Däckservice ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 mars 2021. Swärds Däckservice nettoomsättning uppgick under 2021 till 29,1 (27,0) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om drygt 3,6 (2,8) MSEK. Inom koncernen uppgick Swärds Däckservice nettoomsättning under 2021 till 26,0 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 3,9 MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 9,1 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.
| Köpeskilling | REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER |
|---|---|
| 15,8 | Materiella anläggningstillgångar |
| Finansiella anläggningstillgångar | |
| Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | |
| Kundrelation | |
| Varulager | |
| Kundfordringar | |
| Övriga kortfristiga fordringar | |
| Likvida medel | |
| Långfristiga skulder | |
| Leasingskuld (IFRS16) | |
| Kortfristiga skulder | |
| Uppskjuten skatteskuld | |
| Summa identifierbara nettotillgångar | |
| 0,6 | Materiella anläggningstillgångar |
| 0,0 | Finansiella anläggningstillgångar |
| 7,4 | Nyttjanderättstillgång (IFRS16) |
| 5,8 | Kundrelation |
| 4,9 | Varulager |
| 1,5 | Kundfordringar |
| 0,0 | Övriga kortfristiga fordringar |
| 1,6 | Likvida medel |
| 0,0 | Långfristiga skulder |
| -7,2 | Leasingskuld (IFRS16) |
| -4,4 | Kortfristiga skulder |
| -1,2 | Uppskjuten skatteskuld |
| 9,1 | Summa identifierbara nettotillgångar |
| Goodwill | 6,6 |
|---|---|
Nyttjanderättsperioden för kundrelationer har bedömts till tio (10) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 45 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 |
Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.
Den 20 maj 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i MittX aluminiumproffset. MittX aluminiumproffset är ett välrenommerat industriföretag verksamt inom design, utveckling och tillverkning av ljusbågar för montering på entreprenad- och lantbruksmaskiner. Företaget är verksamt i en expansiv nisch med intressanta produkter och ett starkt och väletablerat varumärke. Totalt 23 personer är anställda i MittX aluminiumproffset. Företaget är beläget i Färila, Hälsingland.
MittX aluminiumproffset är ett bolag med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Bolaget har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att det har en lång historik av vinster. Det ses därmed som en kvalitetsbolag som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper bolaget är den know how som finns inom det.
Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 30,6 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 19,3 MSEK, revers om 2,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,2 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år, en kontant nettokassajustering om 10,3 MSEK samt en kontant rörelsekapitaljustering om -0,8 MSEK. Förvärvskostnader om 0,0 MSEK tillkom i samband med förvärvet och har kostnadsförts vid förvärvstidpunkten. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 11,5 MSEK.
MittX aluminiumproffset ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 maj 2021. MittX nettoomsättning uppgick under 2021 till 33,9 (26,2) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 7,2 (4,6) MSEK. Inom koncernen uppgick MittX nettoomsättning under 2021 till 22,0 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 4,2 MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 24,1 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.
| Köpeskilling | REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER |
|---|---|
| 30,6 | Materiella anläggningstillgångar |
| Finansiella anläggningstillgångar | |
| Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | |
| Kundrelationer | |
| Varulager | |
| Kundfordringar | |
| Övriga kortfristiga fordringar | |
| Likvida medel | |
| Långfristiga skulder | |
| Leasingskuld (IFRS16) | |
| Kortfristiga skulder | |
| Uppskjuten skatteskuld | |
| Summa identifierbara nettotillgångar | |
| 5,2 | Materiella anläggningstillgångar |
| 0,0 | Finansiella anläggningstillgångar |
| 0,6 | Nyttjanderättstillgång (IFRS16) |
| 9,1 | Kundrelationer |
| 4,5 | Varulager |
| 3,5 | Kundfordringar |
| 0,8 | Övriga kortfristiga fordringar |
| 11,5 | Likvida medel |
| 0,0 | Långfristiga skulder |
| -0,6 | Leasingskuld (IFRS16) |
| -7,8 | Kortfristiga skulder |
| -2,8 | Uppskjuten skatteskuld |
| 24,1 | Summa identifierbara nettotillgångar |
| Goodwill | 6,6 |
|---|---|
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 46 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 |
Nyttjanderättsperioden för kundrelationer har bedömts till tio (10) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärken, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.
Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.
Den 9 augusti 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av i Hela Företagshälsa Förvaltning, och via det bolaget, 100 procent av aktierna i Hela Företagshälsovård, Hela Sjukvård och Grogrund Företagsutveckling. Hela-koncernen är en välrenommerad hälsovårdsverksamhet. Hela-koncernen är verksam i en expansiv region med ett starkt och väletablerat varumärke. Koncernen är belägen i Norrtälje, Åkersberga och Stockholm och omfattar 20 medarbetare.
Hela Företagshälsa Förvaltning inklusive dotterbolagen Hela Företagshälsovård, Hela Sjukvård och Grogrund Företagsutveckling är en koncern med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Koncernen har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att den har en lång historik av vinster. Den ses därmed som en kvalitetskoncern som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper koncernen är den know how som finns inom den.
Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 11,9 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 10,5 MSEK och en revers om 1,5 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,1 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under tre (3) år. Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 3,1 MSEK.
Hela Företagshälsa Förvaltning tillsammans med dess dotterbolag ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 augusti 2021. Hela Företagshälsa Förvaltnings, inklusive dess dotterbolags, nettoomsättning uppgick under det senast fastställda räkenskapsåret 2021 till 17,9 (17,4) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 3,1 (1,1) MSEK. Inom koncernen uppgick Helakoncernens nettoomsättning under 2021 till 8,1 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 1,5 MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 6,6 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas som goodwill. Den upprättade förvärvsbalansen betraktas som slutlig.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org.# ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Den 22 oktober 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Sundisol. Sundisol är ett bolag med inriktning på installation av akustikplattor och undertak. Sundisol är beläget i Sundsvall och omfattar 11 anställda. Verksamheten har bedrivits sedan 1973. Sundisol är ett bolag med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Bolaget har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att det har en lång historik av vinster. Det ses därmed som ett kvalitetsbolag som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper bolaget är den know how som finns inom det. Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 17,4 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 15,0 MSEK, en revers om 2,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,1 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under tre (3) år samt en kontant nettokassajustering om 0,5 MSEK. Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 1,2 MSEK. Sundisol ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 november 2021.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 48
Sundisols nettoomsättning uppgick under det senast fastställda räkenskapsåret 2020/2021 till 24,6 (17,7) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 3,4 (3,3) MSEK. Inom koncernen uppgick Sundisols nettoomsättning under 2021 till 3,0 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 0,6 MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 4,3 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas preliminärt som goodwill. Fördelning av köpeskillingen är en komplex process och Stockwik bedömer att det krävs ytterligare arbete med etablering av nya rutiner och processer för att säkerställa att det förvärvade bolaget anpassar sig enligt IFRS samt att det krävs ytterligare analyser för att fullt ut bedöma framtida vinstgenereringsförmåga som baseras på anställdas kunskap och åtkomst till nya marknader, synergier och kundkontrakt. Förvärvsbalansräkningen kan således komma att justeras under kommande kvartal. Därav betraktas den upprättade förvärvsbalansen som preliminär.
| MSEK | 2021-10-31 |
|---|---|
| ÖVERFÖRD ERSÄTTNING | |
| Köpeskilling | 17,4 |
| REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER | |
| Materiella anläggningstillgångar | 0,7 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,0 |
| Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | 0,1 |
| Kundrelationer | 1,1 |
| Varulager | 0,6 |
| Kundfordringar | 2,6 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 0,9 |
| Likvida medel | 1,2 |
| Långfristiga skulder | 0,0 |
| Leasingskuld (IFRS16) | -0,1 |
| Kortfristiga skulder | -2,5 |
| Uppskjuten skatteskuld | -0,2 |
| Summa identifierbara nettotillgångar | 4,3 |
| GOODWILL | |
| Goodwill | 13,1 |
Nyttjanderättsperioden för kundrelationer har bedömts till tio (10) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.
Den 1 december 2021 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Tjugonde Friskvård i Malmö. Tjugonde Friskvård verkar inom organisationsutveckling, företagshälsa, rehabilitering, friskvård och träning samt naprapati. Tjugonde Friskvård har utvecklats till att bli en strategisk partner på ledningsnivå hos många företag. Tack vare friska medarbetare och hållbara organisationer kan företagen öka sin konkurrenskraft och lönsamhet. Tjugonde Friskvård finns sedan starten 1996 i Malmö och är idag ett team av drygt 20 specialister. Tjugonde Friskvård är ett bolag med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Bolaget har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att det har en lång historik av vinster. Det ses därmed som ett kvalitetsbolag som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper bolaget är den know how som finns inom det. Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 18,2 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 15,8 MSEK, revers om sammanlagt 2,0 MSEK, exklusive diskonteringseffekt om -0,1 MSEK, som löper med tre (3) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år, en kontant nettokassajustering om 0,2 MSEK samt bedömt utfall av möjlig tilläggsköpeskilling om 0,3 MSEK. Vid beräkningen av tilläggsköpeskillingens värde har avtalad resultatnivå för 2022 jämförts med budget avseende den period för vilken tilläggsköpeskilling kan utgå. Det finns inget avtalat tak som begränsar möjlig tilläggsköpeskilling. Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 3,1 MSEK. Tjugonde Friskvårds nettoomsättning uppgick under det senaste räkenskapsåret 2021 till 17,5 (14,2) MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om drygt 3,0 (1,2) MSEK. Inom koncernen uppgick Tjugonde Friskvård i Malmös nettoomsättning under 2021 till 1,4 MSEK med ett rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) om 0,0 MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 7,3 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas preliminärt som goodwill. Fördelning av köpeskillingen är en komplex process och Stockwik bedömer att det krävs ytterligare arbete med etablering av nya rutiner och processer för att säkerställa att det förvärvade bolaget anpassar sig enligt IFRS samt att det krävs ytterligare analyser för att fullt ut bedöma framtida vinstgenereringsförmåga som baseras på anställdas kunskap och åtkomst till nya marknader, synergier och kundkontrakt. Förvärvsbalansräkningen kan således komma att justeras under kommande kvartal. Därav betraktas den upprättade förvärvsbalansen som preliminär.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 49
| MSEK | 2021-11-30 |
|---|---|
| ÖVERFÖRD ERSÄTTNING | |
| Köpeskilling | 18,2 |
| REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER | |
| Materiella anläggningstillgångar | 0,2 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,0 |
| Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | 1,1 |
| Kundkontrakt | 5,2 |
| Varulager | 0,0 |
| Kundfordringar | 2,6 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 0,5 |
| Likvida medel | 3,1 |
| Långfristiga skulder | 0,0 |
| Leasingskuld (IFRS16) | -0,7 |
| Kortfristiga skulder | -3,7 |
| Uppskjuten skatteskuld | -1,1 |
| Summa identifierbara nettotillgångar | 7,3 |
| GOODWILL | |
| Goodwill | 10,9 |
Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till tio (10) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.
Den 7 mars 2022 tillträdde Stockwik 100 procent av aktierna i Hälsobolaget i Uddevalla. Hälsobolaget i Uddevalla har inriktning på företagshälsovård och privat sjukvård. Verksamheten har bedrivits sedan 1998. Hälsobolaget i Uddevalla är ett bolag med god historik över en konjunkturcykel, det finns strukturkapital samt förutsättningar för självständig drift. Bolaget har en bra position inom branschen och den lokala marknaden samt att de har en lång historik av vinster. Det ses därmed som ett kvalitetsbolag som Stockwik vill investera i. En stor anledning till att Stockwik köper bolaget är den know how som finns inom det. Transaktionen har skett mot en total anskaffningskostnad om 33,5 MSEK. Anskaffningskostnaden består av en kontantbetalning om 19,2 MSEK, revers om 4,8 MSEK som löper med noll (0) procents ränta och som ska amorteras kvartalsvis under två (2) år samt en nettokassajustering om 5,8 MSEK. Vid beräkningen av tilläggsköpeskillingens värde har Stockwik och Hälsobolaget kommit överens om att 2023 års resultat skall uppgå till minst 5.000.000 kronor eller mer, och att Säljarna i så fall ska erhålla en ytterligare köpeskilling om 4.000.000 kronor. Beloppet är således begränsat till maximalt 4.000.000 kronor.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 50
| MSEK | 2022-03-07 |
|---|---|
| ÖVERFÖRD ERSÄTTNING | |
| Köpeskilling | 33,5 |
| REDOVISADE BELOPP PÅ IDENTIFIERBARA FÖRVÄRVADE TILLGÅNGAR OCH ÖVERTAGNA SKULDER | |
| Materiella anläggningstillgångar | 11,9 |
| Finansiella anläggningstillgångar | 0,1 |
| Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | 0,0 |
| Kundkontrakt | 2,1 |
| Varulager | 3,7 |
| Kundfordringar | 0,1 |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2,7 |
| Likvida medel | 1,2 |
| Långfristiga skulder | 3,1 |
| Leasingskuld (IFRS16) | 0,0 |
| Kortfristiga skulder | -2,1 |
| Uppskjuten skatteskuld | -3,6 |
| Summa identifierbara nettotillgångar | -0,8 |
| GOODWILL | 6,6 |
Goodwill 5,3
Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till tio (10) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.# Inga förvärvskostnader tillkom i samband med förvärvet. Likvida medel i den förvärvade enheten uppgick till 7,2 MSEK. Hälsobolaget i Uddevalla AB ingår i koncernens finansiella rapporter som om förvärvet genomförts den 1 mars 2022. Hälsobolagets nettoomsättning uppgick under det senast fastställda räkenskapsåret 2020/2021 till 29,5 (24,4) MSEK med ett rörelseresultat (EBITDA) om drygt 7,2 (3,0) MSEK. Nettotillgångarna har marknadsvärderats vid övertagandet och uppgår till 16,7 MSEK. Ej fördelade övervärden redovisas preliminärt som goodwill. Fördelning av köpeskillingen är en komplex process och Stockwik bedömer att det krävs ytterligare arbete med etablering av nya rutiner och processer för att säkerställa att det förvärvade bolaget anpassar sig enligt IFRS samt att det krävs ytterligare analyser för att fullt ut bedöma framtida vinstgenereringsförmåga som baseras på anställdas kunskap och åtkomst till nya marknader, synergier och kundkontrakt. Förvärvsbalansräkningen kan således komma att justeras under kommande kvartal. Därav betraktas den upprättade förvärvsbalansen som preliminär.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 51 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| Materiella anläggningstillgångar | Finansiella anläggningstillgångar | Nyttjanderättstillgång (IFRS16) | Kundkontrakt | Varulager | Kundfordringar | Övriga kortfristiga fordringar | Likvida medel | Långfristiga skulder | Leasingskuld (IFRS16) | Kortfristiga skulder | Uppskjuten skatteskuld | Summa identifierbara nettotillgångar |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 0,5 | 0,0 | 4,5 | 12,2 | 0,9 | 5,1 | 1,5 | 7,2 | 0,0 | -4,1 | -8,5 | -2,5 | 16,7 |
| Goodwill |
|---|
| 16,8 |
Nyttjanderättsperioden för kundkontrakt har bedömts till tio (10) år. Motiv till goodwill-posten är att det finns ett värde i bolagets varumärke, den know-how som finns hos personalen och strukturkapitalet. Ingen del av goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill. Samtliga förvärvade fordringar (enligt ovan) motsvarar fordringarnas verkliga värde och är den bästa uppskattning för de avtalade kassaflöden som förväntas bli uppburna. Inga finansiella tillgångar har kvittats mot finansiella skulder, vilket innebär att upptagna belopp motsvarar bruttobeloppet för avtalade fordringar.
100 procent av Ett VVS-koncernen innehållandes bolagen Ett VVS Järfälla (tidigare Kallhälls Rot- & VVS-system) och Ett VVS Vaxholm (tidigare Vaxholms Värmeservice) avyttrades i december 2021 med ekonomisk effekt per 30 november 2021. Ett VVS-koncernen utgjorde en del av segmentet fastighetsservice. Avyttringen har skett mot en total ersättning om 5,0 MSEK varav 1,0 MSEK erlades kontant och 4,0 MSEK via revers som amorteras kvartalsvis över fem (5) år samt löper med tre (3) procents ränta. Avyttringen krävde inga transaktionskostnader. Likvida medel i den avyttrade enheten uppgick till 1,5 MSEK. Avyttringen påverkade koncernens resultat med -2,1 MSEK bestående av ett avyttrat resultat i Ett VVS-koncernen om -3,5 MSEK samt en koncernmässig realisationsvinst om 1,5 MSEK. Avyttringen medförde en negativ kassaflödeseffekt om 0,5 MSEK.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 52 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| MSEK | Immateriella anläggningstillgångar | Materiella anläggningstillgångar | Övriga anläggningstillgångar | Varulager | Fordringar | Övriga omsättningstillgångar | Likvida medel | Räntebärande skulder | Övriga skulder och avsättningar | Uppskjuten skattefordran | Identifierbara tillgångar, netto | Vinst vid försäljning av avyttrad verksamhet | Erhållen ersättning |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2,8 | 1,0 | 0,0 | 0,1 | 1,0 | 0,2 | 1,5 | -0,7 | -2,3 | -0,2 | 3,5 | 1,5 | 5,0 |
| Avgår säljarrevers | Avgår likvida medel i de avyttrade verksamheterna | Effekt på koncernens likvida medel, avyttrad verksamhet |
|---|---|---|
| -4,0 | -1,5 | -0,5 |
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Nettoomsättning | 8,4 | 8,7 |
| Övriga intäkter | 0,4 | 12,0 |
| Summa intäkter | 12,7 | 0,7 |
| Råvaror och förnödenheter | -4,7 | -5,4 |
| Övriga externa kostnader | -2,5 | -2,2 |
| Personalkostnader | -5,4 | -5,1 |
| Avskrivningar materiella | -0,4 | -0,3 |
| Avskrivningar immateriella | -0,5 | -0,6 |
| Övriga rörelsekostnader | 0,0 | 0,0 |
| Summa kostnader | -12,7 | -13,9 |
| Rörelseresultat | -4,0 | -1,2 |
| Finansiella intäkter | 0,0 | -0,1 |
| Finansiella kostnader | 0,0 | -0,1 |
| Finansiella poster - netto | -0,1 | -0,1 |
| Resultat efter finansnetto | -4,0 | -1,3 |
| Bokslutsdispositioner | 0,0 | 0,0 |
| Resultat före skatt | -4,0 | -1,3 |
| Årets skatt | 0,5 | 0,1 |
| Periodens resultat | -3,5 | -1,2 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 | 53
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Kassaflöde från löpande verksamhet | -2,8 | 4,0 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 1,2 | 0,0 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -0,5 | -0,6 |
| Årets kassaflöde från avvecklad verksamhet | 0,6 | 0,6 |
Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad tilläggsköpeskilling är beräknat genom tillämpning av avkastningsvärdeansatsen. Tilläggsköpeskillingarna är samtliga med relativt kort löptid och uppgår till ej väsentliga belopp för koncernen, varför detaljerade upplysningar om värdering ej lämnas.
Stockwik har erlagt köpeskilling i form av aktier i Stockwik genom apportemission. Värdet på aktier som erlagts såsom köpeskilling vid förvärv beräknas till verkligt värde baserat på Stockwiks noterade kurs per respektive tillträdesdag.
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Hälsa | 54,4 | 42,7 |
| Tjänster | 93,5 | 28,4 |
| Industri | 182,3 | 107,9 |
| Fastighetsservice | 259,7 | 262,6 |
| Övrigt | 8,4 | 12,0 |
| Nettoomsättning | 592,8 | 426,8 |
| Kvarvarande verksamhet | 584,5 | 438,8 |
| Avvecklad verksamhet | 8,4 | 12,0 |
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Hälsa | 6,0 | 9,0 |
| Tjänster | 26,9 | 4,0 |
| Industri | 9,8 | 12,4 |
| Fastighetsservice | 8,5 | 6,7 |
| EBITDA | 65,1 | 37,0 |
| Kvarvarande verksamhet | 68,4 | 37,0 |
| Avvecklad verksamhet | -3,2 | 0,0 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 | 54
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Hälsa | 2,6 | 1,7 |
| Tjänster | 11,1 | 2,0 |
| Industri | 19,2 | 1,2 |
| Fastighetsservice | 4,1 | 6,0 |
| EBITA | 8,0 | 19,7 |
| Kvarvarande verksamhet | 6,3 | 20,2 |
| Avvecklad verksamhet | -3,7 | -0,6 |
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Hälsa | 0,2 | -1,0 |
| Tjänster | 6,1 | 0,3 |
| Industri | 15,1 | 8,0 |
| Fastighetsservice | -2,7 | -25,4 |
| Övrigt | 3,0 | -15,2 |
| Rörelseresultat | 26,6 | 11,4 |
| Rörelseresultat kvarvarande verksamhet | 30,6 | 10,2 |
| Rörelseresultat avvecklad verksamhet | -4,0 | -1,2 |
| Finansnetto | -1,2 | -1,2 |
| Resultat före skatt | -15,2 | -25,4 |
Stockwiks verksamhet är uppdelad i fyra segment; hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice. Koncernledningen har fastställt segmenten baserat på den information som behandlas av den högste verkställande beslutsfattaren, d.v.s. koncernledningen. Verksamheten indelas utifrån ett kund- och försäljningsinnehållsperspektiv. Koncernen har endast svenska kunder, därmed är koncernens samtliga materiella och immateriella anläggningstillgångar hänförliga till Sverige, och under rapportperioden har ingen kund stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning. Segmentet hälsa innefattar Team Hälsa, Hela Företagshälsovård (inklusive dotterbolag) och Tjugonde Friskvård. Segmentet tjänster innefattar Admit, RUN Communications och SOCAB. Segmentet industri innefattar Galdaxkoncernen med Galdax, Stans Gummiverkstad, Däckbolaget i Växjö, Swärds Däckservice i Jönköping och Däckcentrum i Hässleholm samt MittX aluminiumproffset. Segmentet fastighetsservice är den del av verksamheten som är koncentrerad till portföljbolagen Mälardrottningens Bygg & Fastighet, BergFast, Aktiv Fastighets Förvaltning i Nacka, Kolarviks Sten & Trädgård (inklusive dotterbolag), NF Måleri och Sundisol. Segmentens nettoomsättning, rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) och rörelseresultat före avskrivningar på immateriella anläggningstillgångar (EBITA) granskas. Fördelade moderbolagskostnader om 23,1 (16,8) MSEK påverkar EBITDA och EBITA negativt i hälsa, tjänster, industri respektive fastighetsservice enligt nedan.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 | 55 | ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| jan-dec 2021 | jan-dec 2020 | MSEK | Hälsa | Tjänster | Industri | Fastighetsservice | Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 3,0 | 3,5 | 3,2 | 7,1 | 16,8 | |||
| 8,4 | 3,5 | 23,1 |
Försäljning mellan segmenten sker till marknadsmässiga villkor.
Segmentsredovisningen har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som tillämpats i koncernredovisningen i övrigt.
| MSEK | Hälsa | Tjänster | Industri | Fastighetsservice | Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Service | 54,4 | 93,5 | 163,9 | 74,1 | 385,9 |
| Produkt | - | - | 18,4 | - | 18,4 |
| Anlägg. | - | 180,2 | - | - | 180,2 |
| Summa | 54,4 | 273,7 | 182,3 | 74,1 | 584,5 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | Kvarvarande verksamhet | Avyttrad verksamhet | |
|---|---|---|---|
| Hälsa | Vid en tidpunkt | 54,4 | - |
| Tjänster | Över tid | 93,5 | - |
| Industri | Vid en tidpunkt | 163,9 | 18,4 |
| Industri | Över tid | - | - |
| Fastighetsservice | Vid en tidpunkt | 74,1 | - |
| Summa | Vid en tidpunkt | 385,9 | 18,4 |
| Summa | Över tid | 273,7 | - |
| Total | 659,6 | 18,4 |
| MSEK | Hälsa | Tjänster | Industri | Fastighetsservice | Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Service | 42,7 | 28,4 | 9,5 | 69,6 | 150,2 |
| Produkt | - | - | 98,4 | - | 98,4 |
| Anlägg. | - | 178,1 | - | - | 178,1 |
| Summa | 42,7 | 206,5 | 107,9 | 69,6 | 426,7 |
| Tidpunkt för intäktsredovisning | Kvarvarande verksamhet | Avyttrad verksamhet | |
|---|---|---|---|
| Hälsa | Vid en tidpunkt | 42,7 | - |
| Tjänster | Över tid | 28,4 | - |
| Industri | Vid en tidpunkt | 9,5 | 9,5 |
| Industri | Över tid | 98,4 | - |
| Fastighetsservice | Vid en tidpunkt | 69,6 | - |
| Summa | Vid en tidpunkt | 120,8 | 9,5 |
| Summa | Över tid | 126,8 | - |
| Total | 247,6 | 9,5 |
Intäkter från externa kunder kommer från försäljning av hälso- och friskvårdstjänster, ekonomitjänster, it-tjänster, däckrelaterade tjänster, däck (framförallt regummerade respektive nya däck men också fälgar och andra däckrelaterade produkter) och ljusbågar respektive servicetjänster avseende fastigheter och mark samt anläggningstjänster inom segmenten hälsa, tjänster, industri och fastighetsservice. Ingen kund har stått för mer än tio (10) procent av koncernens nettoomsättning under rapportperioden. Betalningsvillkor är generellt 30 dagar om inte annat är avtalat.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org.nr 556294-7845 56 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Koncernens intäktsrelaterade avtalstillgångar respektive avtalsskulder per 31 december 2021 uppgår till 5,3 (5,3) MSEK respektive 2,2 (0,9) MSEK. Av dessa har inga tillgångar från utgifter för att fullgöra ett avtal redovisats.
Stockwik utgår från en femstegsmodell för att identifiera hur intäkter från avtal med kunder ska redovisas. Intäkter från avtal med kunder till Stockwik redovisas utifrån olika distinkta prestationsåtaganden i avtal med kunder och i takt med att de överförs till kund, d.v.s. när kontroll av tjänster och varor övergår till kund. När Stockwik blir part i ett avtal med kund analyseras avtalet för att fastställa hur många distinkta prestationsåtaganden avtalet innehåller. Den ersättning som erhålls eller som kommer att erhållas enligt avtalet, transaktionspriset, fördelas på vart och ett distinkt prestationsåtagande utifrån respektive prestationsåtagandes relativa andel av det uppskattade fristående försäljningspriset för prestationsåtagandena. Det betyder att varje distinkt prestationsåtagande ska allokera sin andel av intäkten baserat på dess fristående försäljningspris i relation till summan av alla prestationsåtagandens fristående försäljningspris. Rörliga ersättningar allokeras vanligtvis proportionellt mellan de identifierade prestationsåtaganden, om det inte föreligger tydliga indikationer att den rörliga ersättningen inte avser samtliga identifierade åtaganden i avtalet.
Koncernens intäkter avser tjänsteuppdrag och produktförsäljning. Nedan redogörs för hur respektive intäktsström hanteras i Stockwiks redovisning.
Stockwik erbjuder tjänster till både fast pris (årsvisa tjänster) och rörligt pris (pris per tillfälle eller per timme) inom segmentet hälsa. Intäkterna omfattar avtal för löpande hälsovårds- och friskvårdstjänster (företagshälsovård, psykiatri, gym, naprapat etc.). Kundavtal löper med en fast initial avtalsperiod på ett till två år med automatisk förlängning om ett år i taget. Prestationsåtagandena avseende tjänster till fast pris överförs till kund över tid. Prestationsåtagandena med rörlig pris överförs till kund över tid. Intäkterna för de levererade tjänsterna redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp Stockwik har rätt att fakturera kunden.
Stockwik erbjuder tjänster till både fast pris (årsvisa tjänster) och rörligt pris (pris per timme) inom segmentet tjänster. Intäkterna omfattar avtal för löpande redovisningstjänster, rådgivning inom LOU (lagen om offentlig upphandling och it-tjänster. Kundavtal löper tillsvidare med en uppsägningstid om tre (3) månader. Prestationsåtagandena avseende tjänster till fast pris överförs till kund över tid. Prestationsåtagandena avseende tjänster med rörligt pris överförs till kund över tid. Intäkterna för de levererade tjänsterna redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp Stockwik har rätt att fakturera kunden.
Stockwik erbjuder tjänster till rörligt pris (pris per tjänst) inom denna del av segmentet industri. Intäkterna omfattar avtal för däckrelaterade tjänster (montering, hjulskifte, balansering och förvaring etc.). Avtal träffas framförallt via offert- och acceptförfarande utifrån vid var tid fastställd prislista. Prestationsåtagandena överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom denna del av segmentet industri. Intäkterna för de levererade tjänsterna redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp Stockwik har rätt att fakturera kunden.
Stockwik erbjuder ljusbågar, regummerade däck, nya däck och fälgar etc. till överenskommet pris per produkt inom denna del av segmentet industri. Avtal träffas framförallt via offert- och acceptförfarande utifrån vid var tid fastställd eller avtalad prislista. Prestationsåtagandena överförs till kund vid en och samma tidpunkt inom denna del av segmentet industri. Intäkterna för de levererade produkterna redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp Stockwik har rätt att fakturera kunden.
Stockwik erbjuder tjänster till både fast och rörligt pris (pris per timme eller tillfälle) inom denna del av segmentet fastighetsservice. Intäkterna omfattar tjänstekontrakt för byggservice- och underhållstjänster respektive avtal för löpande skötseltjänster (markskötsel, teknisk förvaltning, snöröjning/halkbekämpning etc.) och anläggningsarbeten (anläggningsarbeten som är nära kopplade till skötselavtal).
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 57 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Avtalen för tjänstekontrakt för byggservice- och underhållstjänster avser en viss tjänst eller vissa tjänster som vanligtvis ska överföras till kund på kortare tid, t.ex. inom ett par månader. Prestationsåtagandena överförs till kund över tid inom denna del av segmentet fastighetsservice. För avtal till fast pris redovisas intäkten baserat på hur stor andel av den totala överenskomna tjänsten som levererats under rapportperioden då kunden erhåller och nyttjar tjänsterna. Detta avgörs genom den faktiska nedlagda arbetstiden jämfört med totala förväntade arbetstiden för uppdraget. Uppskattningar gällande intäkter, kostnader eller färdigställandegraden av byggservice- och underhållstjänster revideras om omständigheterna förändras. I fastprisavtal betalar kunden det överenskomna priset vid överenskomna betalningstidpunkter. Om värdet av tjänsterna som Stockwik levererat överstiger betalningen redovisas en avtalstillgång, förutsatt att Stockwik har rätt fakturera kunden. Om betalningarna överstiger de levererade tjänsterna, redovisas en avtalsskuld. Intäkter med rörligt pris redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp Stockwik har rätt att fakturera kunden. Skötselavtalen löper ofta med en initial fast avtalsperiod på ett till två år med automatisk förlängning om ett år i taget. Anläggningsarbeten avser leverans av en viss tjänst eller vissa tjänster och som ska överföras till kund på kortare tid, t.ex. inom en eller ett par månader. Prestationsåtagandena överförs till kund över tid inom denna del av segmentet fastighetsservice. För avtal till fast pris, redovisas intäkten baserat på hur stor andel av den totala överenskomna tjänsten som levererats under rapportperioden då kunden erhåller och utnyttjar tjänsterna. Detta avgörs genom den faktiska nedlagda arbetstiden jämfört med totala förväntade arbetstiden för uppdraget. Uppskattningar gällande intäkter, kostnader eller färdigställandegraden av skötselavtal respektive anläggningsarbeten revideras om omständigheterna förändras. I fastprisavtal betalar kunden det överenskomna priset vid överenskomna betalningstidpunkter. Om värdet av tjänsterna som Stockwik levererat överstiger betalningen redovisas en avtalstillgång, förutsatt att Stockwik har rätt fakturera kunden. Om betalningarna överstiger de levererade tjänsterna, redovisas en avtalsskuld. Intäkter med rörlig pris redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp Stockwik har rätt att fakturera kunden.
Stockwik erbjuder tjänster till både fast och rörligt pris (per timme) inom denna del av segmentet fastighetsservice. Intäkterna omfattar tjänstekontrakt för anläggningsarbeten (större anläggningsarbeten som inte är nära kopplade till skötseltjänster). Avtalen avser en viss tjänst eller vissa tjänster som vanligtvis ska överföras till kund på kortare tid, t.ex. inom ett par månader. Prestationsåtagandena överförs till kund över tid inom denna del av segmentet fastighetsservice. För avtal till fast pris, redovisas intäkten baserat på hur stor andel av den totala överenskomna tjänsten som levererats under rapportperioden då kunden erhåller och utnyttjar tjänsterna. Detta avgörs genom den faktiska nedlagda arbetstiden jämfört med totala förväntade arbetstiden för uppdraget. Uppskattningar gällande intäkter, kostnader eller färdigställandegraden av anläggningsarbeten revideras om omständigheterna förändras. I fastprisavtal betalar kunden det överenskomna priset vid överenskomna betalningstidpunkter. Om värdet av tjänsterna som Stockwik levererat överstiger betalningen redovisas en avtalstillgång, förutsatt att Stockwik har rätt fakturera kunden. Om betalningarna överstiger de levererade tjänsterna, redovisas en avtalsskuld. Intäkter med rörlig pris redovisas i den period de överförs till kund och till det belopp Stockwik har rätt att fakturera kunden.
Koncernen förväntar sig inte ha några avtal där tiden mellan överföringen av tjänsterna och betalningen från kunden överstiger ett (1) år. Till följd av detta, justerar koncernen inte transaktionspriset för effekterna av en betydande finansieringskomponent. Koncernen lämnar inte heller upplysningar om avtalsintäkter för kontrakt där löptiden understiger ett (1) år.
| Koncern | Moderbolag | |||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| MSEK | ||||
| Erhållna bidrag för personal | 1,6 | 2,0 | – | – |
| Resultat försäljning materiella och immateriella anläggningstillgångar | 1,3 | 1,1 | 4,5 | 8,4 |
| Återförda kundförluster | 0,2 | 0,8 | 3,0 | 5,9 |
| Övriga rörelseintäkter | – | – | – | – |
| Summa | 3,1 | 3,9 | 7,5 | 14,3 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 58
Övriga rörelseintäkter 2020 har justerats för avyttrad verksamhet.
Bidrag från staten redovisas till verkligt värde då det föreligger rimlig säkerhet att bidraget kommer att erhållas och att koncernen kommer att uppfylla de villkor som är förknippade med bidraget. Statliga bidrag som gäller kostnader periodiseras och redovisas i resultaträkningen över samma perioder som de kostnader bidragen är avsedda att täcka.# NOT 9 - ERSÄTTNING TILL REVISORER
| MSEK | PwC Revisionsuppdraget | Övriga lagstadgade uppdrag | Skatterådgivning | Övriga tjänster | S:a revisionsarvoden |
|---|---|---|---|---|---|
| Koncern 2021 | 1,5 | 0,5 | – | 1,0 | 0,2 |
| Moderbolag 2021 | – | 0,7 | 0,5 | – | 0,5 |
| Koncern 2020 | 0,1 | – | 0,1 | 2,2 | – |
| Moderbolag 2020 | 0,1 | 1,3 | – | 1,2 | 0,6 |
| Kvinnor | Män | Totalt | Kvinnor | Män | Totalt | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 308 | 92 | 400 | 216 | 181 | 397 |
| 2020 | 63 | 220 | 283 | 244 | 92 | 336 |
Medelantalet anställda under rapportperioden uppgick till 312 (246). Antalet anställda vid rapportperiodens utgång uppgick till 325 (226).
| 2021 | 2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvinnor | Män | Totalt | Kvinnor | Män | Totalt | |
| Styrelse | – | – | – | 4 | 2 | 6 |
| Ledande befattningshavare | 4 | 2 | 6 | 4 | 2 | 6 |
| Total | 4 | 2 | 6 | 4 | 2 | 6 |
Antalet styrelseledamöter och ledande befattningshavare per den 31 december anges.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
59
| MSEK | Löner och andra ersättningar | Sociala kostnader (inkl soc avgift pensioner) | Aktierelaterade ersättningar | Avtalsenliga pensioner |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Moderbolaget | 4,7 | 0,6 | 1,1 | – |
| Dotterbolag | 129,5 | 134,2 | 88,7 | 91,9 |
| Total | 134,2 | 134,8 | 89,8 | 91,9 |
Löner, andra ersättningar samt sociala kostnader är de under året kostnadsförda beloppen, vilket inkluderar intjänade men ej utbetalda ersättningar. Koncernen har bara premiebestämda pensioner till ledande befattningshavare.
| 2021 | 2020 | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Grundlön/ arvode | Rörlig ersättning | Övriga förmåner | Pensionskostnad | Övrig ersättning | Grundlön/ arvode | Rörlig ersättning | Övriga förmåner | Pensionskostnad | Övrig ersättning | |
| MSEK | ||||||||||
| Leif Rune Rinnan Styrelsens ordförande | 0,3 | – | – | – | – | 0,5 | – | – | – | – |
| Summa | 0,3 | – | – | – | – | 0,5 | – | – | – | – |
| Olof Nordberg | 0,1 | – | – | – | – | 0,1 | – | – | – | – |
| Oskar Lindström | 0,1 | – | – | – | – | 0,1 | – | – | – | – |
| Mathias Wiesel | 0,1 | – | – | – | – | 0,1 | – | – | – | – |
| Total | 0,6 | – | – | – | – | 0,9 | – | – | – | – |
| David Andreasson, VD | 2,0 | 2,4 | 4,0 | 0,1 | 5,0 | 1,5 | 3,0 | 1,1 | 0,1 | 3,5 |
| Övriga ledande befattningshavare, 4 stycken | 2,0 | 0,0 | 2,4 | 0,1 | 0,9 | 2,6 | 2,0 | 0,3 | 0,1 | 5,0 |
| Total | 4,0 | 2,4 | 6,4 | 0,2 | 5,9 | 4,1 | 5,0 | 1,4 | 0,2 | 8,5 |
| Total | 4,6 | 2,4 | 6,4 | 0,2 | 5,9 | 4,6 | 5,0 | 1,4 | 0,2 | 8,5 |
Av rörlig ersättning till VD om - (3,0) MSEK och till övriga ledande befattningshavare om - (2,0) MSEK, har 2,2 (0,6) MSEK kostnadsförts under räkenskapsåret (kostnaden är direkt hänförlig till anskaffningen av obligationslånet och redovisas inom ramen för det). All rörlig ersättning har utbetalts under 2020 och motsvarar den totala beslutade rörliga ersättningen. Under 2021 har ingen rörlig ersättning till VD och övriga ledande befattningshavare beslutats eller utbetalats.
Avtal om avgångsvederlag finns endast med nuvarande verkställande direktören och motsvarar tolv (12) månadslöner utan pension och rörlig ersättning. Utöver avgångsvederlag är uppsägningstiden sex (6) månader från båda parter.
Bolaget har upprättat en separat ersättningsrapport.
Ledande befattningshavare och nyckelpersoner tecknade och tilldelades 160.000 teckningsoptioner (omräknat efter företrädesemissionen under 2020 till 165.382 teckningsoptioner) till ett värde om 0,3 MSEK under räkenskapsåret 2019. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner kan ske under perioden 2022-05-06 till och med 2022-11-06 till teckningskursen 23,5 SEK (omräknad till 22,7 SEK efter företrädesemissionen under 2020). Betalda premier för teckningsoptionerna motsvarar verkligt värde i enlighet med Black & Scholes modell baserat på underliggande antaganden om ett pris motsvarande 18,1 SEK, en volatilitet om 28 procent, en årlig ränta om -0,38 procent, en löptid om 1.283 dagar samt ett lösenpris om 23,5 SEK.
Ledande befattningshavare och nyckelpersoner tecknade och tilldelades 90.000 teckningsoptioner (omräknat efter företrädesemissionen under 2020 till 93.027 teckningsoptioner) till ett värde om 0,2 MSEK under räkenskapsåret 2020. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner kan ske under perioden 2023-05-10 till och med 2023-11-10 till teckningskursen 56,5 SEK (omräknad till 54,7 SEK efter företrädesemissionen under 2020). Betalda premier för teckningsoptionerna motsvarar verkligt värde i enlighet med Black & Scholes modell baserat på underliggande antaganden om ett pris motsvarande 33,5 SEK, en volatilitet om 30,5 procent, en årlig ränta om -0,38 procent, en löptid om 1.283 dagar samt ett lösenpris om 56,6 SEK.
100.000 teckningsoptioner á 224,2 SEK emitterades vid årsstämman 2021. Teckning av aktier med stöd av teckningsoptioner kan ske under perioden 2024-05-20 till och med 2024-11-08 till teckningskursen 224,2 SEK. Inga av dessa teckningsoptioner har överlåtits till ledande befattningshavare och nyckelpersoner.
Totalt fanns vid utgången av rapportperioden 358.409 (250.000) utestående teckningsoptioner.
Inom Stockwik förekommer endast premiebestämda pensionsplaner. I premiebestämda planer betalar företaget fastställda premier till en separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare avgifter. Koncernens resultat belastas för kostnaderna i takt med att pensionerna intjänas. Premierna redovisas som personalkostnader när de förfaller till betalning. Förutbetalda avgifter redovisas som en tillgång i den utsträckning som kontant återbetalning eller minskning av framtida betalningar kan komma koncernen tillgodo.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
61
Stockwik har emitterat teckningsoptioner till ledande befattningshavare och vissa nyckelpersoner att utgöra långsiktigt incitamentsprogram. Betalda premier för teckningsoptionerna motsvarar verkligt värde i enlighet med Black & Scholes modell baserat på, vid tidpunkten för förvärv underliggande antagande aktiepris, volatilitet, riskfri ränta, löptid och lösenpris.
| MSEK | Koncern 2021 | Koncern 2020 | Moderbolaget 2021 | Moderbolaget 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Ränteintäkter från koncernbolag | 18,9 | 7,4 | 0,0 | 0,0 |
| Övriga ränteintäkter | – | 0,0 | – | 0,0 |
| Resultat från intressebolag | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Övriga finansiella intäkter | 4,0 | 6,1 | 0,7 | 0,5 |
| Valutakursvinster | – | 0,6 | 0,0 | 0,0 |
| Summa | 22,9 | 14,1 | 0,7 | 0,5 |
Övriga finansiella intäkter om 4,0 MSEK består av en positiv förändring om 4,3 (-) MSEK av tilläggsköpeskilling avseende Team då bolaget inte uppnått avtalade nivåer samt resultat om -0,3 (-) MSEK försäljning från finansiella tillgångar i dotterbolag.
| MSEK | Koncern 2021 | Koncern 2020 | Moderbolaget 2021 | Moderbolaget 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Räntekostnader från koncernbolag | – | -28,8 | – | -20,8 |
| Övriga räntekostnader | -7,3 | -7,0 | -5,1 | -5,1 |
| Övriga finansiella kostnader | -25,9 | -36,1 | -7,0 | -24,8 |
| Summa | -33,2 | -71,9 | -12,1 | -29,9 |
Av övriga finansiella kostnader om -7,3 (-7,0) MSEK är -6,9 (-5,1) MSEK anskaffningskostnader vid upptagandet av obligationslånet i september 2020 som periodiseras över obligationslånets löptid.
Låneutgifter som är direkt hänförliga till inköp, uppförande eller produktion av en kvalificerad tillgång utgör del av den tillgångens anskaffningsvärde. Övriga låneutgifter kostnadsförs i den period de uppkommer.
| MSEK | Koncernen 2021 | Koncernen 2020 | Moderbolaget 2021 | Moderbolaget 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Aktuell skatt | -14,1 | -8,3 | -1,3 | -0,9 |
| Uppskjuten skatt | 4,6 | 19,9 | -6,9 | 8,2 |
| Årets skatt | -9,5 | 11,6 | -8,2 | 7,3 |
Årets skatt hänförlig till Moderbolagets aktieägare
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Årets skatt | -9,5 | 14,3 |
| Resultat före skatt | -8,3 | 7,3 |
| MSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Koncernen | Koncernen | Moderbolaget | Moderbolaget | |
| Redovisat resultat före skatt | -0,1 | 3,2 | -1,2 | 2,5 |
| Skattesats | 20,6% | 21,4% | 20,6% | 21,4% |
| Aktuell skattesats multiplicerad med årets resultat | -15,2 | 0,6 | -0,4 | 0,3 |
| Ej avdragsgilla kostnader | – | – | – | – |
| Ej skattepliktiga intäkter | – | – | – | – |
| Ej avdragsgilla övriga kostnader | – | – | – | – |
| Skatt hänförlig till tidigare år | 5,2 | – | 0,9 | - |
| Ej avdragsgilla räntor | -0,2 | - | - | - |
| Aktiverade/återförda skattemässiga underskott | -6,3 | -2,5 | -6,9 | -3,4 |
| Förändring skattemässiga underskott för vilka uppskjuten skattefordran ej redovisats | 16,9 | 8,2 | -10,8 | - |
| Skatteeffekt på övrigt | – | 0,8 | – | -1,0 |
| Årets skatt | -9,5 | 11,6 | -8,2 | 7,3 |
Bolagen i koncernen är skattskyldiga enligt gällande lagstiftning. Årets skatt är beräknad på bokfört resultat med tillägg för ej avdragsgilla poster och med avdrag för ej skattepliktiga intäkter, d.v.s. årets skattepliktiga resultat. Aktuell skatt är den skatt som är beräknad på årets skattepliktiga resultat och hit hör även eventuell justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder. Uppskjuten skatt avser skatt från förvärvsanalyser, obeskattade reserver, emissionskostnader och leasing enligt IFRS16 samt underskottsavdrag vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag.
Aktuell och uppskjuten skatt redovisas i resultaträkningen, utom när skatten avser poster som redovisas i övrigt totalresultat eller direkt i eget kapital. I sådana fall redovisas även skatten i övrigt totalresultat respektive eget kapital.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
62
Periodens resultat för koncernen för kvarvarande verksamhet uppgår till -8,9 (0,4) MSEK. Antal aktier uppgår till 6.156.334 (4.995.510) stycken. Periodens genomsnittliga antal aktier före utspädning uppgår till 5.722.041 (4.584.146) stycken. Genomsnittligt antal aktier efter utspädning uppgår till 5.722.041 (4.584.146) stycken. Med hänsyn till att koncernen 2021 redovisar ett negativt resultat uppstår inte någon utspädningseffekt för potentiella stamaktier.Totala potentiella stamaktier uppgår till 358.409 (366.728) vid utgången av rapportperioden och fördelas enligt nedan.
165.382 via teckningsoptioner á 22,7 SEK (LTI 2019/2022)
93.027 via teckningsoptioner á 54,7 SEK (LTI 2020/2023)
100.000 via teckningsoptioner á 224,2 SEK (LTI 2021/2024)
Utspädningseffekten av dessa är beräknad till 358.409 aktier och är beräknad med hänsyn till lösenkurs och den genomsnittliga aktiekursen under rapportperioden.
Resultat per aktie, räknat på resultat hänförligt till moderföretagets stamaktieägare, uppgår till -1,55 (0,09) före utspädning och -1,55 (0,09) efter utspädning.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
63 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Immateriella anläggningstillgångar
| | 2021 | 2020 |
| --------------------------------- | ----- | ----- |
| Övriga immateriella tillgångar | | |
| Goodwill | | |
| MSEK | | |
| ACKUMULERADE ANSKAFFNINGSVÄRDEN | | |
| Vid årets början | 203,0 | 82,8 |
| Förvärv av bolag | 30,1 | 3,8 |
| Årets inköp | 95,0 | 44,3 |
| Avyttringar och utrangeringar | -2,7 | -3,1 |
| Vid årets slut | 283,1 | 125,8 |
| | | |
| ACKUMULERADE AVSKRIVNINGAR | | |
| Vid årets början | – | – |
| Förvärv av bolag | -15,8 | – |
| Årets avskrivningar | 2,8 | – |
| Avyttringar och utrangeringar | -9,5 | – |
| Vid årets slut | -39,3 | -26,1 |
| | | |
| Redovisat värde vid årets slut | 283,1 | 86,7 |
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Goodwill | 203,0 | 95,0 |
| Övriga immateriella tillgångar | 86,7 | 69,0 |
| Summa | 369,8 | 164,0 |
Det redovisade värdet av goodwill i koncernen uppgick sammanlagt till 283,1 (203,0) MSEK vid utgången av rapportperioden. Ökningen är relaterad till förvärven av Kolarviks Sten & Trädgård, SOCAB, Swärds Däckservice, MittX aluminiumproffset, Hela Företagshälsa Förvaltning, Sundisol, Östermovägen Fastighets och Tjugonde Friskvård.
Det redovisade värdet av goodwill fördelas enligt nedan.
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Hälsa | 62,1 | 56,4 |
| Tjänster | 47,3 | 43,2 |
| Industri | 43,2 | 44,1 |
| Fastighetsservice | 130,5 | 59,3 |
| Summa | 283,1 | 203,0 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
64
Koncernledningen prövar värdet en gång per år genom att jämföra det redovisade värdet med det beräknade återvinningsvärdet för respektive segment. Koncernledningens prövningar visar att det finns god marginal mellan det redovisade värdet och det beräknade återvinningsvärdet för respektive segment. Återvinningsvärdet för 2021, som baserar sig på nyttjandevärdet, har beräknats utifrån av koncernledningen fastslagen budget för 2022 för respektive segment, affärsplan samt prognoser för perioden 2023-2026 och med ett antagande om evig tillväxt därefter, i en normaliserad allmänekonomisk miljö, om 2 (2) procent. I beräkningen har framtida kassaflöden diskonterats med en procentsats om 10,4 (10,8) procent före skatt, vilket motsvarar den antagna genomsnittliga kapitalkostnaden inom koncernen. Det tillämpade avkastningskravet motsvarar även koncernens bedömning av marknadens avkastningskrav.
Koncernledningen utför känslighetsanalyser en gång per år som baserar sig på antaganden om nettoomsättning, EBITDA- marginal, rörelsekapital, WACC och investeringar vilka är de som koncernledningen bedömt som mest väsentliga. Koncernledningen konstaterar att antaganden om nettoomsättning (prisutveckling, volymtillväxt m.m.) och de kostnader (råvaror och förnödenheter, personal, övriga rörelsekostnader) som leder fram till rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) är särskilt viktiga för fastställande av nyttjandevärdet, utifrån att avvikelser får stora effekter på nyttjandevärdet. I testerna har exempelvis antagandet om försäljningstillväxt sänkts med 5 procentenheter och EBITDA marginalen med 2 procentenheter. I årets nedskrivningsprövning har koncernledningen konstaterat att en rimlig förändring av de väsentliga antagandena inte leder till något nedskrivningsbehov.
Det fria kassaflödet diskonteras med en WACC på 10,8 procent. Marknadsriskpremien hämtas från PwC:s riskpremiestudie från maj 2021. Den specifika riskpremien sätts utifrån företagsspecifika risker och småbolagspremier. Den riskfria räntan baseras på en 10-årig svensk statsobligation per juni 2021. Lånemarginalen baseras på bolagets lånekostnad om 7 procent före skatt.
Övriga immateriella anläggningstillgångar uppgår till 86,7 (69,0) MSEK och består av kundavtal/-relationer om 86,4 (68,4) MSEK och utvecklingsutgifter om 0,3 (0,5) MSEK. Kundavtal/-relationer är hänförliga till förvärvade bolag och fördelas på segment enligt nedan.
| MSEK | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
|---|---|---|
| Hälsa | 14,1 | 23,3 |
| Tjänster | 40,5 | 43,4 |
| Industri | 5,9 | 12,3 |
| Fastighetsservice | 25,9 | 9,4 |
| Summa | 86,4 | 68,4 |
IFRS 3 ”Rörelseförvärv” kräver att goodwill och övriga immateriella anläggningstillgångar med en obestämbar nyttjandeperiod inte skrivs av utan prövas för nedskrivning. IFRS 3 ”Rörelseförvärv” innebär att verkligt värde på identifierbara tillgångar och skulder i den förvärvade verksamheten fastställs vid förvärvstidpunkten. Dessa verkliga värden innefattar även de andelar i tillgångarna och skulderna som är hänförliga till eventuella kvarstående minoritetsägare i den förvärvade verksamheten. Identifierbara tillgångar och skulder innefattar även tillgångar och skulder och avsättningar inklusive förpliktelser och anspråk från utomstående part som inte redovisas i den förvärvade verksamhetens balansräkning. Avsättningar görs inte för utgifter avseende planerade omstruktureringsåtgärder som är en följd av förvärvet. Skillnaden mellan anskaffningsvärdet för förvärvet
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
65 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
och förvärvad andel av nettotillgångarna i den förvärvade verksamheten klassificeras som goodwill och redovisas som immateriell tillgång i balansräkningen. Avskrivningarna av immateriella anläggningstillgångar med bestämbar nyttjandeperiod baseras på historiska anskaffningsvärden och bedömda nyttjandeperioder för olika grupper av anläggningstillgångar. Om nyttjandeperioden bedöms som obestämbar sker ingen avskrivning. En bedömning som resulterar i att en immateriell tillgångs nyttjandeperiod är obestämbar beaktar alla relevanta förhållanden och grundas på att det inte finns någon förutsebar bortre tidsgräns för det nettokassaflöde som tillgången genererar. Nyttjandeperioden för goodwill antas generellt som obestämbar. Nyttjandeperioden för övriga immateriella anläggningstillgångar fastställs och tillgångarna skrivs av över nyttjandeperioden. Nyttjandevärdet utgörs av nuvärdet av de förväntade framtida kassaflödena. Övriga immateriella anläggningstillgångar består i huvudsak av kundavtal/-relationer från förvärv av koncernbolag. Nyttjandeperioden för övriga immateriella anläggningstillgångar uppgår till mellan 3-10 år. Goodwill som har en obestämbar nyttjandeperiod eller immateriella tillgångar som inte är färdigställda för användning skrivs inte av utan prövas årligen, eller vid indikation på värdeminskning, avseende eventuellt nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende på värdenedgång närhelst händelser eller förändringar i förhållanden indikerar att det redovisade värdet kanske inte är återvinningsbart. En nedskrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av tillgångens verkliga värde minskat med försäljningskostnader och dess nyttjandevärde. Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de lägsta nivåer där det finns i allt väsentligt oberoende kassaflöden (rörelsesegment). För tillgångar (andra än goodwill) som tidigare har skrivits ner görs per varje balansdag en prövning av om återföring bör göras.
Vid företagsförvärv värderas förvärvade immateriella anläggningstillgångar till anskaffningsvärdet. Vid nedskrivningstest värderas immateriella anläggningstillgångar till lägsta värdet av anskaffningsvärdet och återvinningsvärdet. Flera antaganden och uppskattningar görs om framtida förhållanden vilka beaktas vid beräkning av det diskonterade kassaflöde som ligger till grund för det bedömda återvinningsvärdet. Viktiga antaganden är förväntad tillväxt, marginaler och diskonteringsränta. Om dessa antaganden ändras kan värdet på kvarvarande goodwill påverkas.
Materiella anläggningstillgångar
| | 2021 | 2020 |
|----------------------------------------|------|------|
| Maskiner, inventarier och datorer | | |
| MSEK | | |
| ACKUMULERADE ANSKAFFNINGSVÄRDEN | | |
| Vid årets början | 18,8 | 13,7 |
| Förvärv av bolag | 32,8 | 1,5 |
| Investeringar | 4,0 | 1,1 |
| Avyttringar och utrangeringar | – | 0,0 |
| Omklassificering - Leasing IFRS16 | -4,4 | – |
| Årets omräkningsdifferenser | – | -0,4 |
| Vid årets slut | 48,2 | 18,8 |
| | | |
| ACKUMULERADE AVSKRIVNINGAR | | |
| Vid årets början | -9,1 | -5,7 |
| Förvärv av bolag | -16,5| -4,9 |
| Årets avskrivningar | -4,3 | – |
| Avyttringar och utrangeringar | 4,1 | 0,2 |
| Omklassificering - Leasing IFRS16 | 0,0 | – |
| Vid årets slut | -27,0| -9,1 |
| | | |
| Redovisat värde vid årets slut | 21,2 | 9,7 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
66
Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningskostnad med avdrag för ackumulerade avskrivningar baserade på en bedömning av tillgångarnas nyttjandeperiod. Avskrivningar enligt plan baseras på ursprungligt anskaffningsvärde. Avskrivningar sker linjärt över tillgångarnas nyttjandeperiod. Om det föreligger någon indikation på att en tillgång har minskat i värde sker en beräkning av tillgångens återvinningsvärde. Återvinningsvärdet utgörs av det högsta av nyttjandevärdet av tillgången i verksamheten och det värde som skulle erhållas om tillgången avyttrades till en oberoende part, nettoförsäljningsvärdet. Nyttjandevärdet utgörs av nuvärdet av samtliga in- och utbetalningar som är hänförliga till tillgången under dess nyttjandeperiod samt med tillägg av nuvärdet av nettoförsäljningsvärdet vid nyttjandeperiodens slut.Om det beräknade återvinningsvärdet understiger det redovisade värdet görs en nedskrivning till tillgångens återvinningsvärde. En nedskrivning redovisas i resultaträkningen. Gjorda nedskrivningar återförs om förändringar skett i de antaganden som ledde fram till den ursprungliga nedskrivningen. Återföring av gjord nedskrivning görs inte så att det redovisade värdet överstiger vad som skulle ha redovisats, efter avdrag för planenliga avskrivningar, om någon nedskrivning inte gjorts. En återföring av gjorda nedskrivningar redovisas i resultaträkningen. Följande nyttjandeperioder används vid avskrivningar enligt plan.
Koncernen har leasingavtal för framförallt lokaler och transportmedel. I balansräkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal.
| 2021-12-31 | 2020-12-31 | |
|---|---|---|
| Nyttjanderättstillgångar | ||
| Lokaler | 25,1 | 14,9 |
| Transportmedel och övrigt | 11,5 | 9,5 |
| Redovisat värde | 36,7 | 24,4 |
| Leasingskulder | ||
| Kortfristiga | 14,4 | 11,0 |
| Långfristiga | 20,8 | 11,0 |
| Redovisat värde | 35,3 | 22,0 |
Tillkommande nyttjanderätter under 2021 uppgick till 31,0 (19,1) MSEK varav 12,3 (3,2) MSEK kommer från förvärvade koncernbolag.
I resultaträkningen redovisas följande belopp relaterade till leasingavtal.
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| Avskrivningar | ||
| Lokaler | 21,6 | 7,6 |
| Transportmedel och övrigt | 9,4 | 5,2 |
| Redovisat värde | 31,0 | 12,8 |
| Räntekostnader (ingår i finansiella kostnader) | 1,6 | 1,1 |
| Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal | 0,0 | 0,0 |
| Utgifter hänförliga till korttidsleasingavtal med lågt värde | 0,0 | 0,0 |
| Utgifter hänförliga till variabla leasingavgifter som inte ingår i leasingskulden (ingår i admin.) | 0,0 | 0,0 |
Det totala kassaflödet gällande leasingavtal under rapportperioden var -17,5 (-13,5) MSEK.
Koncernen leasar diverse kontors-, industri- och lagerlokaler samt parkeringsplatser, fordon och maskiner. Leasingavtalen skrivs normalt för fasta perioder mellan 1 till 5 år. Förlängningsoptioner för avtal finns ej utan sedvanliga uppsägnings- eller förlängningsvillkor gäller. Avtal kan innehålla både leasing- och, även om det förekommer endast i undantagsfall, icke-leasingkomponenter. Om det förekommer icke-leasingkomponenter i avtal, fördelar koncernen ersättningen i avtalet till leasing- och icke-leasingkomponenter baserat på deras relativa fristående priser. För leasingavgifter avseende hyreslokaler för vilka koncernen är hyresgäst har man dock valt att inte separera leasing- och icke-leasingkomponenter och istället redovisar dessa som en enda leasingkomponent. Villkoren förhandlas separat för varje avtal och innehåller ett stort antal olika avtalsvillkor. Leasingavtalen innehåller inga särskilda villkor eller restriktioner förutom att leasegivaren bibehåller rättigheterna till leasade tillgångar.
Koncernen redovisar leasingavtalen som nyttjanderätter och en motsvarande skuld, den dagen som den leasade tillgången finns tillgänglig för användning av koncernen. Tillgångar och skulder som uppkommer från leasingavtal redovisas initialt till nuvärde. Leasingskulderna inkluderar nuvärdet av följande leasingavgifter:
Leasingavgifterna diskonteras med leasingavtalets implicita ränta. Om denna räntesats inte kan fastställas enkelt, vilket normalt är fallet för koncernens leasingavtal, ska leasetagarens marginalränte låneränta användas, vilken är räntan som den enskilda leasetagaren skulle få betala för att låna de nödvändiga medlen för att köpa en tillgång av liknande värde som nyttjanderätten i en liknande ekonomisk miljö med liknande villkor och säkerheter. Koncernen bestämmer den marginalränte låneräntan på följande sätt:
Koncernen är exponerad för eventuella framtida ökningar av rörliga leasingavgifter baserade på ett index eller en ränta, som inte ingår i leasingskulden förrän de träder i kraft. När justeringar av leasingavgifter baserade på ett index eller en ränta träder i kraft omvärderas leasingskulden och justeras mot nyttjanderätten. Leasingavgifter fördelas mellan amortering av skulden och ränta. Räntan redovisas i resultaträkningen över leasingperioden på ett sätt som medför en fast räntesats för den under respektive period redovisade leasingskulden.
Tillgångarna med nyttjanderätt värderas till anskaffningsvärde och inkluderar följande:
Nyttjanderätter skrivs vanligen av linjärt över det kortare av nyttjandeperioden och leasingperioden. Koncernen har valt att inte omvärdera koncernens nyttjanderätter. Betalningar för samtliga leasingavtal av mindre värde kostnadsförs linjärt i resultaträkningen.
Koncernen har inga leasingavtal avseende lokaler med variabla leasingavgifter, t.ex. omsättningsbaserad hyra.
Koncernen har ej optioner att förlänga och säga upp avtal utan endast sedvanliga uppsägningsklausuler finns.
Koncernen har ej garanterade restvärden på sina leasade tillgångar.
I beloppet övriga externa kostnader i moderbolaget ingår lokalhyra och leasingavgifter. Moderbolaget disponerar genom operationella leasingavtal lokaler och fordon. Betalda minimileaseavgifter avseende operationella leasingavtal uppgick under året till 0,4 (0,4) MSEK i moderbolaget.
Det nominella värdet av framtida minimileaseavgifter avseende icke uppsägningsbara avtal där återstående löptid överstiger ett (1) år fördelar sig enligt följande:
| Moderbolaget 2021 (MSEK) | Moderbolaget 2020 (MSEK) |
|---|---|
| 0,4 | 0,3 |
| Förfaller till betalning | Förfaller till betalning |
| 2022-2026 | 2023-2027 |
| Senare än 2028 | Senare än 2026 |
| 0,4 | 0,2 |
| 0,0 | 0,0 |
| Ägar- andel | Namn | Org. nr | Bolagets säte | Ägare |
|---|---|---|---|---|
| 100% | MittX Aluminiumproffset AB | 556564-3383 | Sundsvall | Stockwik Förvaltning AB |
| 100% | Sundisol AB | 556871-8851 | Sundsvall | Stockwik Förvaltning AB |
| 100% | Östermovägens Fastighets AB | 559315-8339 | Malmö | Stockwik Förvaltning AB |
| 100% | Tjugonde Friskvård AB | 556514-1719 | Täby | Stockwik Förvaltning AB |
| 100% | Stockwik Holding 1 AB | 559266-0681 | Göteborg | Stockwik Förvaltning AB |
| 100% | Stockwik Industri AB | 559091-3868 | Göteborg | Stockwik Holding 1 AB |
| 100% | Galdax AB | 556690-1285 | Uddevalla | Stockwik Industri AB |
| 100% | -Stans Gummiverkstad i Uddevalla AB | 556225-0380 | Hässleholm | Galdax AB |
| 100% | -Däckcentrum i Hässleholm AB | 556421-2586 | Växjö | Galdax AB |
| 100% | -Däckbolaget i Växjö AB | 556393-7324 | Jönköping | Galdax AB |
| 100% | -Swärds Däckservice i Jönköping AB | 556809-9567 | Stockholm | Galdax AB |
| 100% | - Stockwik Fastighetsservice AB | 556974-0318 | Stockholm | Stockwik Holding 1 AB |
| 100% | - BergFast AB | 556613-0612 | Nacka | Stockwik Fastighetsservice AB |
| 100% | - Aktiv Fastighetsförvaltning i Nacka AB | 556669-9293 | Enköping | Bergfast AB |
| 100% | - Kolarviks Sten & Trädgård AB | 556739-4415 | Enköping | Bergfast AB |
| 100% | - Consur I Enköping AB | 559230-0247 | Stockholm | Kolarviks Sten & Trädgård AB |
| 100% | - NF Måleri AB | 556397-4004 | Stockholm | Stockwik Fastighetsservice AB |
| 100% | - Mälardrottningens Bygg & Fastighet AB | 556468-7258 | Stockholm | Stockwik Fastighetsservice AB |
| 100% | - Stockwik Tjänster AB | 556565-6195 | Täby | Stockwik Holding 1 AB |
| 100% | - RUN Communications AB | 556646-0688 | Stockholm | Stockwik Tjänster AB |
| 100% | - UPG Upgrade Consulting AB | 556697-9810 | Stockholm | Stockwik Tjänster AB |
| 100% | - Admit Ekonomi AB | 556571-1735 | Stockholm | RUN Communications AB |
| 100% | - Admit Lekeberg AB | 556555-7294 | Fjugesta | Admit Ekonomi AB |
| 100% | - SOCAB Swedish Office Consulting AB | 559017-3570 | Stockholm | Stockwik Tjänster AB |
| 100% | - SOCAB Entreprenad AB | 559151-7742 | Stockholm | SOCAB Swedish Office Consulting AB |
| 100% | - SOCAB Region SYD AB | 559253-8853 | Stockholm | SOCAB Swedish Office Consulting AB |
| 100% | - Stockwik Hälsovård AB | 559266-0673 | Göteborg | Stockwik Holding 1 AB |
| 100% | - Team Hälsa i Göteborg AB | 556269-8083 | Norrtälje | Stockwik Hälsovård AB |
| 100% | - Hela Företagshälsa Förvaltning AB | 559328-2089 | Norrtälje | Stockwik Hälsovård AB |
| 100% | - Grogrund Företagsutveckling AB | 559120-2055 | Norrtälje | Hela Företagshälsa Förvaltning AB |
| 100% | - Hela Företagshälsovård AB | 556771-9512 | Norrtälje | Hela Företagshälsa Förvaltning AB |
| 100% | - Hela Sjukvård AB | 559010-4799 | Hela Företagshälsa Förvaltning AB | |
| 90% |
Aktier och andelar ägda direkt av moderbolaget följer nedan.# Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
| MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|
| Ingående anskaffningsvärde | 134,3 | 119,2 |
| Aktieägartillskott | 1,8 | 6,0 |
| Avyttringar till dotterbolag inom koncernen | -60,6 | -247,2 |
| Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 78,5 | 3,0 |
| Utgående redovisat värde | 78,5 | 3,0 |
I samband med upptagandet av obligationslånet genomförde koncernen en omstrukturering vilket är anledning till posten ”Avyttringar till dotterbolag inom koncernen”.
| MSEK | Koncernen 2021 | Koncernen 2020 | Moderbolaget 2021 | Moderbolaget 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde vid årets början | 87,4 | 70,5 | 78,5 | 70,5 |
| Aktiverade skattemässiga underskott redovisat mot resultaträkningen | -1,1 | 16,9 | -7,0 | 8,2 |
| Redovisat värde vid årets slut | 86,3 | 87,4 | 71,5 | 78,5 |
| MSEK | Koncernen 2021 | Koncernen 2020 | Moderbolaget 2021 | Moderbolaget 2020 |
|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde vid årets början | 21,2 | 11,9 | 0,1 | 0,2 |
| Uppskjuten skatt EK-del konvertibel | – | – | – | – |
| Uppskjuten skatt koncernmässiga värden | -0,2 | 10,9 | -5,8 | 26,1 |
| Koncernmässigt värde förvärvade dotterbolag | – | – | – | 12,2 |
| Poster redovisade mot resultaträkningen | -2,9 | 21,2 | – | – |
| Redovisat värde vid årets slut | 0,0 | -0,1 | 0,1 | 0,0 |
| Uppskjuten skattefordran netto | Uppskjuten skatteskuld netto | |
|---|---|---|
| Koncernen | 60,2 | 66,2 |
| Moderbolaget | 71,5 | 78,5 |
Redovisad uppskjuten skattefordran i koncernen uppgick till 60,2 (66,2) MSEK vid utgången av rapportperioden varav 26,1 (21,3) MSEK avser uppskjuten skatteskuld fördelat på förvärvsanalyser om 18,1 (13,8) MSEK, obeskattade reserver om 8,0 (7,4) MSEK och uppskjuten skattefordran på emissionskostnader och leasing enligt IFRS16 om 1,3 (-) MSEK samt att 85,0 (87,4) MSEK avser uppskjuten skattefordran på underskottsavdrag vilka saknar förfallotidpunkt då koncernen endast består av svenska aktiebolag.
Den uppskjutna skatten på underskottsavdrag är hänförlig till framtida vinster och därmed möjligheterna att nyttja underskottsavdragen under överskådlig tid. Företag vilka Stockwik investerar i är traditionella stabila verksamheter med låg operativ risk. De har typiskt en historik som sträcker sig förbi en konjunkturcykel. Koncernledningen bedömer att verksamheterna på lång sikt i stort växer i linje med konjunkturen i genomsnitt och därmed också ska betraktas Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 71 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 och värderas över en konjunkturcykel. Bedömningen har gjorts att en längd motsvarande en konjunkturcykel om tio (10) år kan överblickas.
Koncernledningen har noggrant prövat värdet av den uppskjutna skattefordran och bedömer att det, utifrån koncernens trend mot och förväntade positiva resultat under kommande år, övertygande talar för att koncernen kommer att kunna göra nytta av den uppskjutna skattefordran och motiverar därmed det redovisade värdet av uppskjuten skatt på underskottsavdrag.
Icke redovisade underskottsavdrag inom koncernen uppgick till - (-) MSEK vid utgången av rapportperioden. Totalt ackumulerade skattemässiga underskott i koncernen uppgick till 412,7 (406,1) MSEK vid utgången av rapportperioden varav 380,2 (383,9) MSEK hänförligt till underskott samt 32,5 (22,1) MSEK hänförligt till ej utnyttjade ränteavdrag.
Uppskjutna skatteskulder som regleras inom tolv (12) månader uppgår till 6,9 (3,6) MSEK. Nettoförändringen i uppskjuten skatt om 6,0 (7,6) MSEK, förklaras utöver poster redovisade mot resultaträkningen, av uppskjuten skatt kopplade till förvärvsvärden i samband med bolagsförvärv.
Uppskjuten inkomstskatt beräknas med tillämpning av skattesatser (och -lagar) som har beslutats eller aviserats per balansdagen och som förväntas gälla när den berörda uppskjutna skattefordran realiseras eller den uppskjutna skatteskulden regleras.
Den uppskjutna skatten på underskottsavdrag är hänförlig till framtida vinster och därmed möjligheterna att nyttja underskottsavdragen under överskådlig tid. Företag vilka Stockwik investerar i är traditionella stabila verksamheter med låg operativ risk. De har typiskt en historik som sträcker sig förbi en konjunkturcykel. Koncernledningen bedömer att verksamheterna på lång sikt i stort växer i linje med konjunkturen i genomsnitt och därmed också ska betraktas och värderas över en konjunkturcykel. Bedömningen har gjorts att en längd motsvarande en konjunkturcykel om tio (10) år kan överblickas.
Koncernledningen har noggrant prövat värdet av den uppskjutna skattefordran och bedömer att det, utifrån koncernens trend mot och förväntade positiva resultat under kommande år, övertygande talar för att koncernen kommer att kunna göra nytta av den uppskjutna skattefordran och motiverar därmed det redovisade värdet av uppskjuten skatt på underskottsavdrag.
Uppskjutna skattefordringar och -skulder nettoredovisas i balansräkningen när det föreligger en legal kvittningsrätt för aktuella skattefordringar och -skulder samt när de uppskjutna skattefordringarna och -skulderna hänför sig till skatter debiterade av en och samma skattemyndighet och avser antingen samma skattesubjekt eller olika skattesubjekt, där det finns en avsikt att reglera saldona genom nettobetalningar.
Uppskjuten skatt beräknas utifrån temporära skillnader och outnyttjade underskottsavdrag. Värderingen av skattefordringen görs med hänsyn till sannolikheten att koncernen kommer kunna nyttja denna mot framtida kassaflöden. Löpande gör koncernledningen nya bedömningar gällande fordringen med hänsyn till förändringar i marknadsförutsättningar och förväntat resultat. På grund av förutsättningar som ej går att förutsäga kan det verkliga utfallet komma att avvika från gjorda bedömningar.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 72 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Summa redovisat värde | |
|---|---|---|---|
| Andra långfristiga fordringar | 4,0 | 4,0 | |
| Kundfordringar | 94,0 | 94,0 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 2,5 | 2,5 | |
| Likvida medel | 187,0 | 187,0 | |
| Summa | 287,4 | 287,4 | |
| Obligation | 364,4 | 364,4 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 20,5 | 20,5 | |
| Övriga långfristiga skulder | 0,0 | 0,0 | |
| Leasingskulder, långfristiga | 20,8 | 20,8 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 24,0 | 24,0 | |
| Leasingskulder, kortfristiga | 14,4 | 14,4 | |
| Leverantörsskulder | 53,2 | 53,2 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 0,5 | 0,5 | |
| Summa | 498,0 | 498,0 |
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Summa redovisat värde | |
|---|---|---|---|
| Andra långfristiga fordringar | 5,3 | 5,3 | |
| Kundfordringar | 69,7 | 69,7 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 4,3 | 4,3 | |
| Likvida medel | 86,8 | 86,8 | |
| Summa | 166,0 | 166,0 | |
| Obligation | 285,0 | 285,0 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 28,1 | 28,1 | |
| Övriga långfristiga skulder | 1,5 | 1,5 | |
| Leasingskulder, långfristiga | 11,0 | 11,0 | |
| Kortfristiga räntebärande skulder | 3,9 | 3,9 | |
| Leasingskulder, kortfristiga | 11,0 | 11,0 | |
| Leverantörsskulder | 50,0 | 50,0 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 32,8 | 32,8 | |
| Summa | 423,3 | 423,3 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 73
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Summa redovisat värde | |
|---|---|---|---|
| Långfristiga fordringar koncernföretag | 399,2 | 399,2 | |
| Andra långfristiga fordringar | 0,8 | 0,8 | |
| Kortfristiga fordringar koncernföretag | 0,0 | 0,0 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1,2 | 1,2 | |
| Kassa och bank | 127,2 | 127,2 | |
| Summa | 528,4 | 528,4 | |
| Obligation | 364,4 | 364,4 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 18,3 | 18,3 | |
| Långfristiga skulder till koncernföretag | 0,0 | 0,0 | |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 20,0 | 20,0 | |
| Leverantörsskulder | 0,9 | 0,9 | |
| Skulder koncernföretag | 9,4 | 9,4 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 0,0 | 0,0 | |
| Summa | 412,9 | 412,9 |
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | Summa redovisat värde | |
|---|---|---|---|
| Långfristiga fordringar koncernföretag | 327,2 | 327,2 | |
| Andra långfristiga fordringar | 0,6 | 0,6 | |
| Kortfristiga fordringar koncernföretag | 8,9 | 8,9 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 1,4 | 1,4 | |
| Kassa och bank | 39,6 | 39,6 | |
| Summa | 377,7 | 377,7 | |
| Obligation | 285,0 | 285,0 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | 27,4 | 27,4 | |
| Långfristiga skulder till koncernföretag | 11,2 | 11,2 | |
| Räntebärande kortfristiga skulder | 1,2 | 1,2 | |
| Leverantörsskulder | 0,3 | 0,3 | |
| Skulder koncernföretag | 10,1 | 10,1 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 0,3 | 0,3 | |
| Summa | 335,5 | 335,5 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845 ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021 74
Samtliga tillgångars och skulders bokförda värde överensstämmer i allt väsentligt med verkligt värde. Verkligt värde bestämt utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Stockwiks samtliga finansiella instrument som värderas till verkligt värde ingår i Nivå 3 (endast tilläggsköpeskillingar). Det finns inga derivat som används för säkringsredovisning.
Totala kundfordringar i koncernen uppgår till 94,0 (69,7) MSEK. Kreditriskreserven, d.v.s. risken för kreditförluster kommande 12 månaderna, bedöms till 0,6 (1,0) MSEK. Bedömningen grundar sig på analys av kunder, förfallna belopp och historiskt utfall. Under rapportperioden har inga väsentliga kreditförluster förekommit, 0,2 (0,2) MSEK.Sammantaget bedöms risken för kreditförlust som oväsentlig. Bland övriga fordringar ingår inte några tillgångar för vilka nedskrivningsbehov föreligger. Den maximala exponeringen för kreditrisk per balansdagen är det redovisade värdet för varje kategori fordringar.
FINANSIELL RISK
löptidsanalys, mån MSEK
| | 0-6 | 7-12 | 13-24 | 25-36 | 37-48 | 49-60 | Ränta |
|----------|-----|------|-------|-------|-------|-------|-------|
| Räntebärande skulder | | | | | | | |
| Checkräkningskredit | 0,0 | 1,3 | – | 0,7 | – | 0,7 | 7,5 |
| Övriga skulder till kreditinstitut | – | – | – | – | – | – | – |
| Leasingskuld | ca 3% | ca 5% | – | 35,3 | – | 8,2 | 11,8 |
| Konvertibla skuldebrev | – | 364,4 | 43,3 | 444,3 | 13,2 | 12,0 | 34,1 |
| Obligation | 13,6 | 9,7 | 31,5 | 384,5 | 13,1 | 409,3 | – |
| Övriga räntebärande skulder | – | – | – | ca 7% | ca 3% | – | – |
| Summa | 8,9 | 16,2 | 0,3 | 2,4 | 0,2 | – | – |
| Övriga skulder | | | | | | | |
| Leverantörsskulder | 53,2 | 73,9 | 53,2 | 66,0 | – | 7,9 | 7,9 |
| Övriga skulder | – | – | – | – | – | – | – |
| Summa | 127,2 | 119,2 | 0,0 | – | – | – | – |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
75
löptidsanalys, mån MSEK
| | 0-6 | 7-12 | 13-24 | 25-36 | 37-48 | 49-60 | Ränta |
|----------|-----|------|-------|-------|-------|-------|-------|
| Räntebärande skulder | | | | | | | |
| Checkräkningskredit | 0,3 | 1,8 | 0,3 | 0,4 | – | 0,4 | – |
| Övriga skulder till kreditinstitut | 0,3 | – | 0,4 | – | 0,3 | – | 0,2 |
| Leasingskuld | 1,6 | – | – | ca 3-4% | 0,3 | ca 3-4% | 22,0 |
| Konvertibla skuldebrev | 5,3 | 6,6 | 5,2 | 5,9 | 4,0 | 0,5 | ca 5% |
| Obligation | 0,1 | 0,1 | 5,8 | – | 285,0 | 24,5 | 338,9 |
| Övriga räntebärande skulder | 10,5 | 2,7 | 21,0 | 20,5 | 53,6 | 316 | 3,1 |
| Summa | 2,0 | 3,8 | 0,0 | ca 3-8% | 0,8 | 22,0 | 18,9 |
| Övriga skulder | | | | | | | |
| Leverantörsskulder | 50,0 | 62,3 | 50,0 | 60,1 | – | 0,8 | 0,8 |
| Övriga skulder | – | 1,5 | 1,5 | – | – | – | – |
| Summa | 112,3 | 110,1 | – | – | – | – | – |
1) Konvertibelskulder är redovisade enligt effektivräntemetoden
Räntebärande skulder vid utgången av rapportperioden uppgick sammanlagt till 444,3 (338,8) MSEK varav 20,8 (11,2) MSEK utgör långfristig leasingskuld och 14,4 (11,0) MSEK kortfristig leasingskuld enligt IFRS16. Av den samlade leasingskulden utgör 10,2 MSEK leasing av bilar och maskiner. Skuld hänförlig till tilläggsköpeskillingar om 13,9 MSEK inkluderas i räntebärande skulder. Inklusive ränta och övriga kontrakterade finansiella kostnader förfaller 65,6 (40,9) MSEK av upplåningen inom tolv (12) månader. Den 3 september 2020 emitterade Stockwik ett obligationslån med en initial volym om 300 MSEK. Obligationslånet har en löptid på 3 år och en rörlig kupong om 3 månaders STIBOR + 7,0 procentenheter, vilket för närvarande innebär en räntesats om 7,0 procent. I mars 2021 utökade Stockwik den befintliga obligationen med 75,0 MSEK. Ränta förfaller till betalning kvartalsvis. Enligt obligationsvillkoren ska följande nyckeltal uppfyllas vid utgången av varje rapportperiod.
* Nettoskuld i förhållande till konsoliderat EBITDA proforma om 5,5x
* Kapitalbelopp för säljarreverser får ej överstiga 40,0 MSEK
* Leasingskuld avseende bilar och maskiner enligt IFRS16 får ej överstiga 15,0 MSEK eller 20 procent av konsoliderat EBITDA proforma
* Likvida medel i moderbolaget måste uppgå till minst 20,0 MSEK
Koncernen möter dessa nyckeltal vid utgången av rapportperioden. Vid rapportperiodens utgång fanns reverser till säljare med ett sammanlagt kapitalbelopp om 28,2 (23,0) MSEK. Koncernen har beviljad checkräkningskredit om sammanlagt 25,0 (26,3) MSEK, varav 25,0 (26,0) MSEK var outnyttjad vid utgången av rapportperioden. Koncernens nettoskuld uppgick till 257,3 (252,0) MSEK samt att nettoskuld/EBITDA rullande 12 månader proforma uppgick till 3,4x (4,8x).
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
76
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Styrelsen och koncernledningen följer löpande koncernens finansieringsbehov och bedömer att nuvarande och tillgänglig finansiering är tillräcklig för att säkerställa koncernens fortsatta drift.
REDOVISNINGSPRINCIPER
Stockwik klassificerar sina finansiella instrument i följande kategorier.
* Finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde
* Finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde
* Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Klassificeringen av investeringar i skuldinstrument beror på koncernens affärsmodell för hantering av finansiella tillgångar och de avtalsenliga villkoren för tillgångarnas kassaflöden. Investeringar i egetkapitalinstrument ska värderas till verkligt värde enligt IFRS 9.
Köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas på affärsdagen, det datum då koncernen förbinder sig att köpa eller sälja tillgången. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller har överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten.
Finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde
Koncernens redovisade finansiella tillgångar, som inte är derivat, består huvudsakligen av andra långfristiga fordringar, kundfordringar, övriga kortfristiga fordringar och likvida medel. I moderbolaget ingår även fordringar på koncernföretag i denna kategori. Dessa hålls inom en affärsmodell som syftar till att inneha tillgången för att erhålla kontraktsmässiga kassaflöden och avtalsvillkoren ger upphov till kassaflöden vid angivna datum som enbart utgör betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. De finansiella tillgångarna uppfyller därmed kriterierna för att redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Det redovisade värdet av dessa tillgångar justeras med eventuella förväntade kreditförluster (se stycket ”Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar”) nedan. Ränteintäkter från dessa finansiella tillgångar redovisas med effektivräntemetoden och redovisas som finansiella intäkter.
Finansiella skulder redovisade till upplupet anskaffningsvärde
Finansiella skulder som inte innehas för handel värderas till upplupet anskaffningsvärde. Finansiella skulder i koncernen utgörs av långfristiga räntebärande skulder, övriga långfristiga skulder, kortfristiga räntebärande skulder, leverantörsskulder och övriga kortfristiga skulder. I moderbolaget ingår även skulder till koncernföretag i denna kategori. Upplupet anskaffningsvärde bestäms utifrån den effektivitetsränta som beräknades när skulden togs upp. Det innebär att över- och undervärden liksom direkta kostnader i samband med upptagande av lån periodiseras över skuldens löptid. Skulder redovisas inledningsvis till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. Skulder redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktionskostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i rapporten över totalresultat fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. Koncernens upplåning består av både långfristiga och kortfristiga räntebärande skulder och klassificeras som kortfristig i balansräkningen om Stockwik inte har en ovillkorad rättighet att senarelägga skuldens reglering i minst tolv (12) månader efter utgången av rapportperioden. Övriga skulder som har en löptid längre än tolv (12) månader klassificeras som långfristig skuld medan övriga skulder som har en kortare löptid än tolv (12) månader klassificeras som kortfristiga skulder. Leverantörsskulder och andra rörelseskulder har kort förväntad löptid och värderas utan diskontering till nominella belopp. Lämnade vinstutdelningar redovisas som skuld efter det att bolagsstämman godkänt vinstutdelningen.
Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen
Det verkliga värdet på överenskommelsen om villkorad tilläggsköpeskilling är beräknat genom tillämpning av avkastningsvärdeansatsen. Efterföljande omvärderingar av avsättningar för villkorade köpeskillingar samt skillnader mellan redovisad avsättning och faktiskt utfall redovisas i koncernens resultaträkning (finansiella poster).
Nedskrivningsprövning för finansiella tillgångar
Koncernen bedömer, vid varje rapporttillfälle, framtida förväntade kreditförluster som är kopplade till tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde baserat på framåtriktad information. Koncernens finansiella tillgångar för vilka förväntade kreditförluster bedöms, utgörs i allt väsentligt av kundfordringar och övriga kortfristiga fordringar. Koncernen tillämpar den
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
77
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
förenklade ansatsen för kreditreservering, d.v.s. reserven kommer att motsvara den förväntade förlusten över hela fordringens livslängd.
NOT 21 - VARULAGER
| Värde före inkurans | Värde efter inkurans | Inkurans % | Värde före inkurans | Värde efter inkurans | Inkurans % | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | |
| Råvaror | 3,2 | 10,2 | 15,1 | 4,6 | 0,1% | 1,9% |
| Färdiga varor | 3,2 | 10,1 | 14,8 | 4,6 | 2,0% | -0,1% |
| Handelsvaror | 2,0 | 4,5 | 3,0% | 3,0% | 0,8% | 0,0% |
| Pågående arbete | 1,9 | 4,4 | ||||
| Total | 33,1 | 32,6 | 22,5 | 22,1 |
REDOVISNINGSPRINCIPER
Varulager har värderats till det lägsta av anskaffningskostnad och nettoförsäljningsvärdet. Varulagret redovisas enligt först in först ut principen och består av råvar-, färdigvarulager, handelsvaror och pågående arbete. En reservering för befarad inkurans i varulagret görs när det finns objektiva grunder att anta att koncernen inte kommer att kunna erhålla det värde vid framtida försäljning som varulagret är bokfört till. Reserveringens storlek utgörs av skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och värdet av bedömda framtida kassaflöden. Det reserverade beloppet redovisas över resultaträkningen. Endast en obetydlig del av varulagret värderas till nettoförsäljningsvärde.
NOT 22 - FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER
| Koncern 2021 | Koncern 2020 | Moderbolag 2021 | Moderbolag 2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Upplupna intäkter | 0,4 | 0,9 | – | – |
| Inköpsrabatter | 0,1 | – | 0,0 | 3,1 |
| Övriga förutbetalda kostnader | 16,0 | 16,3 | 5,4 | 0,2 |
| Summa | 16,3 | 17,2 | 5,4 | 3,3 |
NOT 23 - LIKVIDA MEDEL
Koncernens likvida medel uppgick till 187,0 (86,8) MSEK. Moderbolagets likvida medel uppgick till 127,2 (39,6) MSEK. Samtliga likvida medel utgör tillgängliga banktillgodohavanden. Moderbolaget ingår i koncernens kassapool per rapportperiodens utgång tillsammans med en majoritet av koncernens dotterbolag.# NOT 23 - LIKVIDA MEDEL OCH KONTANTER I MODERBOLAGET
Likvida medel i moderbolaget redovisas brutto i balansräkningen. Brutto uppgår kassan i moderbolaget till 127,2 (-) MSEK samt att fordringar respektive skulder till dotterbolag uppgår till 1,3 (-) MSEK respektive 35,9 (-) MSEK vilket ger ett netto om 92,5 (-) MSEK.
Likvida medel omfattar banktillgodohavanden och kassa.
I bedömning av koncernens finansieringsbehov används främst kassaflödesprognoser. Styrelsen och koncernledningen gör löpande nya bedömningar och uppskattningar av de förutsättningar som påverkar kassaflödet. På grund av att dessa bedömningar och uppskattningar avser framtida händelser som ej går att förutsäga kan det verkliga utfallet avvika.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
78
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| Period före 2020 | 2020 | Ökning aktier | Antal aktier | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 302 379 | 4 732 616 | 4 797 151 | 4 932 286 | 4 995 510 | 5 006 148 | 5 021 532 | |||
| Ökning aktiekapital | Aktiekapital | Kvotvärde | 2 151 189 | 2 366 308 | 2 398 575 | 2 466 143 | 2 497 755 | 2 503 074 | |
| 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 | 0,5 |
| Företrädesemission | Företrädesemission | Riktad nyemission | Riktad nyemission | Riktad nyemission | Riktad nyemission | Konvertering av konvertibler | Riktad nyemission | ||
| 430 237 | 64 535 | 215 119 | 32 268 | 67 568 | 31 612 | 5 319 | 2020 | 2020 | 135 135 |
KONCERNEN
Eget kapital definieras som totalt eget kapital. För en specifikation av förändringar i koncernens egna kapital, se s. 32.
Enligt på årsstämma antagen bolagsordningen den 14 maj 2021 ska aktiekapitalet uppgå till lägst 1.700.000 kronor och högst 6.800.000 kronor. Aktiekapitalet uppgick till 3,1 (2,5) MSEK per utgången av rapportperioden. Antalet aktier uppgick till 6.156.334 (4.995.510) stycken till ett kvotvärde per aktie om 0,5 (0,5) SEK. Varje aktie berättigar till en (1) röst. Vid bolagsstämman får varje röstberättigad rösta för fulla antalet av ägda och företrädda aktier utan begränsningar i rösträtten. Varje aktie har lika rätt till bolagets tillgångar och vinst.
Avser eget kapital som tillskjutits från aktieägarna utöver aktiekapitalet sedan registrerandet av moderbolaget Stockwik Förvaltning AB år 1987.
Det finns inga reserver.
Under 2020 emitterade Stockwik; 430.237 aktier genom en företrädesemission, 64.535 aktier genom en riktad emission, en s.k. övertilldelningsemission, då företrädesemissionen blev övertecknad, 135.135 aktier genom apportemission vid förvärv av Admit, och 63.224 aktier genom apportemission vid förvärv av RUN Communications. Under 2021 emitterade Stockwik; 10.638 aktier genom apportemission vid förvärv av Kolarviks Sten & Trädgård, 15.384 aktier genom apportemission vid förvärv av SOCAB Swedish Office Consulting AB, 108.747 aktier genom konvertering av konvertibel som emitterades vid förvärvet av Galdax, och 1.026.055 aktier genom en riktad emission till investerare.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
79
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
För en specifikation av förändringar i moderbolagets egna kapital, se sid. 37.
Till årsstämmans förfogande står:
Styrelsen föreslår att medlen balanseras i ny räkning.
Kostnader som uppstår i samband med nyemission och återköp av eget kapitalinstrument förs direkt till eget kapital.
| Koncern 2021 MSEK | 2020 | Moderbolag 2021 MSEK | 2020 |
|---|---|---|---|
| Konvertibla skuldebrev | 5,3 | 5,3 | – |
| Leasingskulder | 20,8 | – | – |
| Skulder till koncernföretag | 11,0 | – | – |
| Övriga räntebärande skulder | 11,2 | 307,1 | 323,6 |
| Summa | 384,9 | 405,8 | 307,7 |
| Koncern MSEK | 2021 | 2020 | Moderbolag MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde vid årets början | 323,7 | 168,5 | 323,7 | 165,8 | |
| Upplåning | 89,0 | 324,6 | 87,7 | 323,7 | |
| Amortering | -5,0 | -157,4 | -3,8 | -157,4 | |
| Omklassificering | 1,0 | -1,7 | -1,0 | -1,6 | |
| Anskaffningsutgift lån | -21,6 | -3,3 | -3,3 | – | |
| Övrigt | 3,2 | – | – | – | |
| Redovisat värde vid årets slut | 405,8 | 324,0 | 382,7 | 323,6 |
| Koncern MSEK | 2021 | 2020 | Moderbolag MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Checkräkningskredit | – | – | – | – | – |
| Övriga banklån | – | – | – | – | – |
| Leasingskulder | 14,4 | 24,0 | 11,0 | 3,9 | |
| Övriga räntebärande skulder | 20,0 | 1,2 | 1,2 | 1,2 | |
| Summa | 38,5 | 14,9 | 20,0 | 1,2 |
| Koncern MSEK | 2021 | 2020 | Moderbolag MSEK | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde vid årets början | 57,0 | 19,9 | 0,0 | 8,2 | |
| Upplåning | -27,5 | 8,2 | -0,3 | 2,4 | |
| Amortering | -5,9 | – | -0,0 | – | |
| Omklassificering | – | – | – | – | |
| Anskaffningsutgift lån | 14,9 | 23,0 | 1,2 | 5,0 | |
| Övrigt | – | -8,0 | – | -1,6 | |
| Redovisat värde vid årets slut | 38,5 | 20,0 | 1,2 | 14,9 |
Obligationsvillkoren avseende lånebelopp om sammanlagt 375,0 MSEK per utgången av rapportperioden innehåller bestämmelse som innebär att obligationsinnehavarna kan kräva omedelbar återbetalning av 375,0 MSEK och upplupen ränta för det fallet att ny ägare förvärvar 51 procent eller mer av aktierna i Stockwik. Inga skulder förfaller längre än 5 (5) år framåt i tiden. Koncernens exponering för förändringar i ränta och kontraktsenliga tidpunkter för ränteomförhandling sammanfaller med förfallotidpunkter för lånen. Se not 20 för sammanställning av villkor.
Skulder har upptagits till anskaffningsvärde med sedvanliga reserveringar för upplupna kostnader. Se vidare not 20 för redovisningsprinciper.
| Koncern 2021 MSEK | 2020 | Moderbolag 2021 MSEK | 2020 |
|---|---|---|---|
| Upplupna lönekostnader | 15,0 | 6,3 | 1,3 |
| Upplupna sociala avgifter | 2,0 | 4,7 | – |
| Upplupna räntekostnader | 20,2 | 8,4 | 4,5 |
| Övriga upplupna kostnader | 0,4 | 0,4 | 2,1 |
| Förutbetalda intäkter | 5,5 | 0,7 | 0,4 |
| Summa | 38,9 | 28,0 | 5,3 |
| Koncern 2021 MSEK | 2020 | Moderbolag 2021 MSEK | 2020 |
|---|---|---|---|
| Kundfordringar | – | – | 0,3 |
| Företagsinteckningar | 347,7 | – | 47,1 |
| Pantsatta aktier | – | 47,1 | 1,5 |
| Pantsatta fordringar på dotterbolag | 327,3 | – | – |
| Tillgångar med äganderättsförbehåll | – | – | – |
| Summa ställda säkerheter | 399,2 | 327,3 | 48,8 |
| Borgensåtagande | – | – | – | – |
|---|---|---|---|---|
| Summa eventualförpliktelser | – | 0,7 | 0,7 | – |
Säkerheterna är ställda för koncernens finansiering. Pantsatta aktier avser aktier i koncernens dotterbolag Stockwik Holding 1 AB, Stockwik Fastighetsservice AB, Stockwik Industri AB, Galdax AB, Stockwik Tjänster AB, Stockwik Hälsovård AB, Team Hälsa i Göteborg AB, Admit Ekonomi AB, RUN Communications AB, Mälardrottningens Bygg & Fastighet AB, BergFast AB, Däckcentrum i Hässleholm AB och MittX aluminumproffset AB som säkerhet för obligationsfinansiering och är upptagna till motsvarande belopp. Moderbolaget har ingått generella borgensförbindelser för sina dotterföretag gentemot bank.
Velocita (helägt bolag till styrelseledamoten Oskar Lindström) har i samband med förvärvet av Galdax och Stans Gummiverkstad erhållit del av köpeskillingen i form av konvertibel om 4,0 (4,0) MSEK. Under rapportperioden har ränta om 0,0 MSEK erlagts till Velocita. Velocita begärde konvertering av konvertibeln under rapportperioden och sådan konvertering har verkställts genom registrering hos Bolagsverket under rapportperioden. Utgående skuld, bestående av upplupen ränta, vid utgången av rapportperioden uppgick till - MSEK gentemot Velocita. Marna Förvaltning (helägt bolag till styrelseledamoten Olof Nordberg) och dess koncernbolag köper redovisningstjänster från Admit. Under rapportperioden har Admits försäljning av redovisningstjänster till Marna Förvaltning och dess dotterbolag uppgått till 0,8 (0,4) MSEK. Samtliga närståendetransaktioner bedöms ha varit till marknadsmässiga villkor.
| MSEK | IB | UB | Finansieringsverksamheten | Betalda räntor | Räntor | Kvittning | Leasing | Övrigt | Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflödespåverkande förändringar | |||||||||
| Obligation | 285,0 | 5,3 | 76,1 | -5,8 | 364,4 | 0,0 | |||
| Konvertibla skuldebrev | 0,5 | ||||||||
| Leasingskulder | 22,0 | -15,9 | 31,0 | 31,0 | -0,2 | 35,3 | |||
| Övriga räntebärande skulder | 26,5 | 17,9 | 44,4 | ||||||
| Summa | 338,8 | 54,4 | -1,1 | 0,0 | 0,0 | 21,0 | 444,1 | ||
| Kassaflödespåverkande förändringar | |||||||||
| Checkräkningskredit *) | 0,3 | 0,3 | -0,3 | -0,3 | 0,0 | 0,0 | |||
| Summa | 339,1 | 54,1 | -1,1 | 0,0 | 0,0 | 31,0 | 21,0 | 444,1 |
| MSEK | IB | UB | Finansieringsverksamheten | Betalda räntor | Räntor | Kvittning | Leasing | Övrigt | Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kassaflödespåverkande förändringar | |||||||||
| Obligation | – | 285,0 | -0,2 | 285,0 | 5,3 | ||||
| Konvertibla skuldebrev | 4,9 | 0,6 | 0,6 | ||||||
| Leasingskulder | 16,4 | -11,6 | -1,9 | -1,9 | 19,1 | 19,1 | 22,0 | ||
| Övriga räntebärande skulder | 163,5 | -163,0 | 26,0 | 26,0 | 26,5 | ||||
| Summa | 184,8 | 110,2 | 0,0 | 338,8 | |||||
| Kassaflödespåverkande förändringar | |||||||||
| Checkräkningskredit *) | 3,6 | 3,6 | -3,3 | -3,3 | 0,3 | 0,3 | |||
| Summa | 188,4 | 106,9 | -1,9 | 0,6 | 26,0 | 19,1 | 0,0 | 339,1 |
*) Checkräkningskrediter klassificeras som kortfristiga räntebärande skulder i balansräkningen. Övrigt om 16,7 MSEK består av upptagande av säljarreverser i samband med förvärv om 17,6 MSEK, omklassificering av tilläggsköpeskillingar från ej räntebärande till räntebärande om 13,9 MSEK samt amorteringar i enlighet med säljarreverser om 14,6 MSEK.
Kassaflödesanalysen har upprättats enligt den indirekta metoden. Det innebär att förändringar i resultat- och balansposter har justerats för transaktioner som inte medfört in- eller utbetalningar under rapportperioden. I likvida medel ingår kassa och andra banktillgodohavanden.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
82
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Den 7 mars 2022 tillträdde Stockwik samtliga aktier i Hälsobolaget i Uddevalla. För mer information se not 5.# Geopolitiska läget
Ryssland invasion av Ukraina förändrar det geopolitiska läget i världen och ökar osäkerheterna kring den framtida marknadsutvecklingen. Stockwik har inga bolag varken i Ryssland eller Ukraina och den direkta affärsexponeringen är i övrigt mycket liten. Vi ser en generell prisökning på inköp av produkter och tjänster samt vissa tecken på att det kan uppstå materialbrist i framförallt däckverksamheten. Vi ser än så länge ingen negativ påverkan på efterfrågan. Vi är i nära kontakt med våra bolag och följer utvecklingen noggrant. Vi har en fortsatt bra aktivitet i våra förvärvsprocesser och ser de framtida förvärvsmöjligheterna som goda.
Utöver ovan, har det har inte inträffat någon händelse av väsentlig karaktär efter rapportperiodens utgång.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
83
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar härmed att koncern- och årsredovisningen har upprättats i enlighet med internationella redovisningsstandarder IFRS, sådana de antagits av EU, respektive god redovisningssed och ger en rättvisande bild av koncernens och moderbolagets ställning och resultat samt att förvaltningsberättelsen för koncernen och moderbolaget ger en rättvisande översikt över utvecklingen av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som de företag som ingår i koncernen står inför.
Täby den 28 april 2022
Rune Rinnan, Ordförande
Olof Nordberg, Ledamot
Oskar Lindström, Ledamot
Mathias Wiesel, Ledamot
David Andreasson, VD och koncernchef
Vår revisionsberättelse har avgivits den 28 april 2022
Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB
Tobias Stråhle, Auktoriserad revisor
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
84
TILL BOLAGSSTÄMMAN I STOCKWIK FÖRVALTNING AB (PUBL), ORG. NR 556294-7845
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen för Stockwik Förvaltning AB för år 2021. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår på sidorna 15-84 i detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2021 och av dess finansiella resultat och kassaflöde för året enligt International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen.
Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar. Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen är förenliga med innehållet i den kompletterande rapport som har överlämnats till moderbolagets och koncernens revisionsutskott i enlighet med revisorsförordningens (537/2014) artikel 11.
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i revisorsförordningens (537/2014) artikel 5.1 har tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom EU. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Vi utformade vår revision genom att fastställa väsentlighetsnivå och bedöma risken för väsentliga felaktigheter i de finansiella rapporterna. Vi beaktade särskilt de områden där verkställande direktören och styrelsen gjort subjektiva bedömningar, till exempel viktiga redovisningsmässiga uppskattningar som har gjorts med utgångspunkt från antaganden och prognoser om framtida händelser, vilka till sin natur är osäkra. Liksom vid alla revisioner har vi också beaktat risken för att styrelsen och verkställande direktören åsidosätter den interna kontrollen, och bland annat övervägt om det finns belägg för systematiska avvikelser som givit upphov till risk för väsentliga felaktigheter till följd av oegentligheter. Vi anpassade vår revision för att utföra en ändamålsenlig granskning i syfte att kunna uttala oss om de finansiella rapporterna som helhet, med hänsyn tagen till koncernens struktur, redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch i vilken koncernen verkar.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
85
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Revisionens omfattning och inriktning påverkades av vår bedömning av väsentlighet. En revision utformas för att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida de finansiella rapporterna innehåller några väsentliga felaktigheter. Felaktigheter kan uppstå till följd av oegentligheter eller misstag. De betraktas som väsentliga om enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användarna fattar med grund i de finansiella rapporterna. Baserat på professionellt omdöme fastställde vi vissa kvantitativa väsentlighetstal, däribland för den finansiella rapporteringen som helhet. Med hjälp av dessa och kvalitativa överväganden fastställde vi revisionens inriktning och omfattning och våra granskningsåtgärders karaktär, tidpunkt och omfattning, samt att bedöma effekten av enskilda och sammantagna felaktigheter på de finansiella rapporterna som helhet.
Särskilt betydelsefulla områden för revisionen är de områden som enligt vår professionella bedömning var de mest betydelsefulla för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen för den aktuella perioden. Dessa områden behandlades inom ramen för revisionen av, och i vårt ställningstagande till, årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet, men vi gör inga separata uttalanden om dessa områden.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
86
ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| SÄRSKILT BETYDELSEFULLT OMRÅDE | HUR VÅR REVISION BEAKTADE DET SÄRSKILT BETYDELSEFULLA OMRÅDET
Detta dokument innehåller även annan information än årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns på sidorna 1-14 samt 92-96. Den andra informationen består även av Ersättningsrapporten som vi inhämtade före datum för denna revisionsberättelse.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för denna andra information. Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncernredovisningen omfattar inte denna information och vi gör inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den information som identifieras ovan och överväga om informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt verkar innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna information, drar slutsatsen att den andra informationen innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera detta. Vi har inget att rapportera i det avseende.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS, så som de antagits av EU, och årsredovisningslagen.
Styrelsen och verkställande direktören ansvarar även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncernredovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt, om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift. Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen och verkställande direktören avser att likvidera bolaget, upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt alternativ till att göra något av detta.
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, och att lämna en revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i årsredovisningen och koncernredovisningen.
En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens och verkställande direktörens förvaltning för Stockwik Förvaltning AB för år 2021 samt av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret.
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och risker ställer på storleken av moderbolagets och koncernens egna kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska situation, och att tillse att bolagets organisation är utformad så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett betryggande sätt. Den verkställande direktören ska sköta den löpande förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande sätt.
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något väsentligt avseende:
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är förenligt med aktiebolagslagen.
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen och koncernredovisningen i ett format som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden för Stockwik Förvaltning AB för år 2021. Vår granskning och vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet.
Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten #[checksumma] upprättats i ett format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk rapportering.
Vi har utfört granskningen enligt FARs rekommendation RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till Stockwik Förvaltning AB enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav. Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer nödvändig för att upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Vår uppgift är att uttala mig (oss) med rimlig säkerhet om Esef-rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning. RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav.# ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i Esef-rapporten. Revisionsföretaget tillämpar ISQC 1 Kvalitetskontroll för revisionsföretag som utför revision och översiktlig granskning av finansiella rapporter samt andra bestyrkandeuppdrag och näraliggande tjänster och har därmed ett allsidigt system för kvalitetskontroll vilket innefattar dokumenterade riktlinjer och rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i lagar och andra författningar. Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format som möjliggör en enhetlig elektronisk rapportering av årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i styrelsens och verkställande direktörens antaganden. Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk validering av Esef-rapporten, dvs. om filen som innehåller Esef-rapporten uppfyller den tekniska specifikation som anges i kommissionens delegerade förordning (EU) 2019/815 och en avstämning av att Esef-rapporten överensstämmer med den granskade årsredovisningen och koncernredovisningen. Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida Esef-rapporten har märkts med iXBRL som möjliggör en rättvisande och fullständig maskinläsbar version av koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar samt kassaflödesanalysen. En ytterligare beskrivning av vårt ansvar för revisionen av förvaltningen finns på Revisorsinspektionens webbplats: www.revisorsinspektionen.se/revisornsansvar. Denna beskrivning är en del av revisionsberättelsen. Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB, Torsgatan 21, Stockholm, utsågs till Stockwik Förvaltning ABs revisor av bolagsstämman den 14 maj 2021 och har varit bolagets revisor sedan 7 maj 2008. Stockholm den 28 april 2022 Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB Tobias Stråhle Auktoriserad revisor
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
| MSEK | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 584,5 | 426,8 | 346,1 | 126,8 | 87,5 |
| Övriga röreleseintäkter | 8,4 | 5,3 | 1,9 | 0,6 | 0,1 |
| Summa intäkter | 592,9 | 432,1 | 348,0 | 127,4 | 87,6 |
| Råvaror och förnödenheter | -268,1 | -228,5 | -192,0 | -63,8 | -48,6 |
| Övriga externa kostnader | -59,9 | -40,8 | -32,2 | -16,8 | -12,5 |
| Personalkostnader | -196,2 | -125,7 | -92,9 | -41,4 | -26,9 |
| Övriga rörelsekostnader | -0,3 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Summa EBITDA | 68,4 | 37,0 | 12,3 | 5,4 | -0,3 |
| Avskrivning/nedskrivning av materiella och immateriella anläggningstillgångar | -37,8 | -25,7 | -18,7 | -4,8 | -3,5 |
| Rörelseresultat | 30,6 | 11,4 | 12,3 | 0,6 | -3,9 |
| Finansiella poster | -30,0 | -25,3 | -13,8 | -3,4 | -1,5 |
| Resultat efter finansiella poster och före skatt | 0,6 | -14,0 | -1,5 | -2,8 | -5,4 |
| Skatter | -9,5 | -8,9 | -13,9 | 29,1 | 27,6 |
| Resultat efter skatt från verksamheten | 0,4 | -22,8 | -15,4 | 26,3 | 22,2 |
| Resultat efter skatt hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 0,4 | -22,8 | -15,4 | 26,3 | 22,2 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | – | – | – | – | – |
| EBITDA | 68,4 | 37,0 | 12,3 | 5,4 | -0,3 |
Flerårsöversikten utgör total verksamhet och har inte räknats om med hänsyn till avvecklad verksamhet.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
| MSEK | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 283,1 | 203,0 | 129,2 | 37,8 | 17,1 |
| Övriga Immateriella anläggningstillgångar | 86,7 | 69,0 | 27,7 | 7,8 | 4,6 |
| Materiella anläggningstillgångar | 9,7 | 9,7 | 8,8 | 4,0 | 4,0 |
| Nyttjanderättstillgångar | 21,2 | 3,8 | 3,8 | 0,6 | 0,1 |
| Uppskjuten skattefordran | 3,8 | 4,8 | 4,8 | 19,0 | 45,1 |
| Övriga finansiella anläggningstillgångar | 36,7 | 24,4 | 5,3 | 0,3 | 0,1 |
| Summa anläggningstillgångar | 431,5 | 314,7 | 179,6 | 61,5 | 70,9 |
| Varulager | 24,4 | 18,5 | 19,1 | 11,3 | 23,9 |
| Kortfristiga fordringar | 86,8 | 63,4 | 45,1 | 30,0 | 11,3 |
| Likvida medel | 282,7 | 273,3 | 100,4 | 15,5 | 1,0 |
| Summa tillgångar | 825,4 | 670,0 | 344,2 | 118,3 | 107,1 |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 254,0 | 118,7 | 92,9 | 47,5 | 26,5 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | – | – | – | – | – |
| Summa eget kapital | 254,0 | 118,7 | 92,9 | 47,5 | 26,5 |
| Långfristiga skulder och avsättningar | 405,8 | 325,5 | 169,6 | 61,7 | 74,2 |
| Kortfristiga skulder | 165,6 | 125,7 | 30,0 | 3,1 | 6,4 |
| Summa eget kapital och skulder | 825,4 | 670,0 | 344,2 | 118,3 | 107,1 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Totala intäkter, MSEK | 592,9 | 432,1 | 348,0 | 127,4 | 87,5 |
| Förändring totala intäkter från föregående år (%) | 37% | 24% | -0,18% | 173% | 6,53% |
| Resultat per aktie efter utspädning (kr) | 1,91 | 1,92 | 312 | -1,92 | 312 |
| Medelantal anställda | 254,0 | 118,7 | 92,9 | 47,5 | 26,5 |
| Omsättning per anställd, MSEK | 2,3 | 1,9 | 2,0 | 1,9 | 2,0 |
| Eget kapital, MSEK | 254,0 | 118,7 | 92,9 | 47,5 | 26,5 |
| Eget kapital per aktie, kronor | 4 266,89 | 31% | 27,59 | 21% | 21,59 |
| Soliditet (%) | 27% | 47,5 | 0,03 | 42% | 26,5 |
Flerårsöversikten utgör total verksamhet och har inte räknats om med hänsyn till avvecklad verksamhet.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
| Namn/firma | Antal aktier/röster | Andel aktier/röster |
|---|---|---|
| Olof Nordberg via bolag | 810 439 | 13,2% |
| Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension | 532 656 | 8,7% |
| State Street Bank and Trust Co, W9 | 472 440 | 7,7% |
| Oskar Lindström via bolag | 393 224 | 6,4% |
| Mathias Wiesel via bolag | 349 371 | 5,7% |
| Nordnet Pensionsförsäkring AB | 225 845 | 3,7% |
| Handelsbanken Microcap Sverige | 250 000 | 4,1% |
| David Andreasson m. fam. | 155 582 | 2,5% |
| Rune Rinnan via bolag | 147 093 | 2,4% |
| Amnäs Holding AB | 109 452 | 1,8% |
| Övriga | 2 710 232 | 44,0% |
| Totalt | 6 156 334 | 100,0% |
Årsstämma avseende verksamhetsåret 2021 avhålls den 20 maj 2022 kl. 10:00. Styrelsen har beslutat att årsstämman ska genomföras utan fysisk närvaro genom att aktieägare utövar sin rösträtt endast genom poströstning. Formulär för poströstning finns tillgängligt på bolagets hemsida, www.stockwik.se/bolagsstamma.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
Riktlinjer avseende alternativa nyckeltal för företag vars värdepapper är noterade på en reglerad marknad inom EU har getts ut av European Securities and Markets Authority (ESMA). I rapporten refereras det till ett antal icke-IFRS resultatmått som används för att hjälpa såväl investerare som koncernledning att analysera företagets verksamhet. Nedan beskrivs de olika icke-IFRS resultatmått som använts som ett komplement till den finansiella information som redovisats enligt IFRS. Beskrivning av finansiella resultatmått som inte återfinns i IFRS regelverket.
Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar. EBITDA % utgör EBITDA i procent av nettoomsättningen. EBITDA och EBITDA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
| MSEK | KV4 | KV3 | KV2 | KV1 | KV4 | KV3 | KV2 | KV1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvarvarande verksamhet | ||||||||
| Periodens resultat | 4,8 | -7,3 | -5,3 | -0,2 | 0,5 | -6,4 | 0,8 | -7,1 |
| Skatter | -3,5 | -8,2 | -6,5 | -2,6 | -7,6 | 7,9 | 16,0 | -9,0 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 1,9 | 0,5 | -2,9 | 0,4 | -7,9 | -8,6 | -4,2 | -4,5 |
| Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar | -10,0 | -10,0 | -9,1 | -8,8 | -7,7 | -7,5 | -5,4 | -5,2 |
| EBITDA | 192,2 | 133,5 | 142,5 | 116,2 | 142,2 | 97,3 | 92,5 | 11,6 |
| Nettoomsättning | 14,2% | 12,9% | 7,4% | 11,5% | 8,0% | 8,5% | 6,9% | 11,6% |
| EBITDA (%) | 27,3 | 17,2 | 10,5 | 13,4 | 11,3 | 8,3 | 11,0 | 94,8 |
Resultat före skatter, räntor samt av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar. EBITA % utgör EBITA i procent av nettoomsättningen. EBITA och EBITA % används för att analysera lönsamheten genererad av den operativa verksamheten.
| MSEK | KV4 | KV3 | KV2 | KV1 | KV4 | KV3 | KV2 | KV1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvarvarande verksamhet | ||||||||
| Periodens resultat | 4,8 | -7,3 | -5,3 | -0,2 | 0,5 | -6,4 | 0,8 | -7,1 |
| Skatter | -3,5 | -8,2 | -6,5 | -2,6 | -7,6 | 7,9 | 16,0 | -9,0 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 1,9 | 0,5 | -2,9 | 0,4 | -7,9 | -8,6 | -4,2 | -4,5 |
| Avskrivningar av immateriella anläggningstillgångar | -4,2 | -4,0 | -3,9 | -3,6 | -3,0 | -2,4 | -1,8 | -1,8 |
| EBITA | 192,2 | 133,5 | 142,5 | 116,2 | 142,2 | 97,3 | 94,8 | 92,5 |
| Nettoomsättning | 11,2% | 8,4% | 3,7% | 7,1% | 4,7% | 3,3% | 7,8% | 3,2% |
| EBITA (%) | 21,5 | 11,2 | 5,3 | 8,2 | 6,7 | 3,2 | 7,4 | 3,0 |
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
Eget kapital i procent av totala tillgångar. Soliditet används för att analysera finansiell risk och visar hur stor andel av tillgångarna som är finansierade med eget kapital.
| MSEK | KV4 | KV3 | KV2 | KV1 | KV4 | KV3 | KV2 | KV1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Kvarvarande verksamhet | ||||||||
| Eget kapital | 254,0 | 249,1 | 250,4 | 119,9 | 118,7 | 125,9 | 110,0 | 89,9 |
| Totala tillgångar | 825,4 | 812,7 | 797,3 | 657,3 | 560,1 | 566,9 | 370,6 | 340,8 |
| Soliditet (%) | 30,8% | 30,7% | 31,4% | 18,2% | 21,2% | 22,2% | 26,4% | 29,7% |
Kort- och långfristiga skulder till kreditinstitut, obligationslån, säljarreverser och leasingskuld enligt IFRS16 med avdrag för likvida medel. Räntebärande nettoskuld används som ett komplement för att bedöma möjlighet till utdelning, att genomföra strategiska investeringar samt att bedöma koncernens möjligheter att leva upp till finansiella åtaganden.# ÅRSREDOVISNING 1 JANUARI - 31 DECEMBER 2021
| 2021 | 2020 | |
|---|---|---|
| MSEK | MSEK | |
| KV4 | KV3 | |
| Långfristiga räntebärande skulder | -187,0 | 257,3 |
| Kortfristiga räntebärande skulde | -85,9 | 250,9 |
| Likvida medel | 405,8 | 38,5 |
| Räntebärande nettoskuld | 267,1 |
Nyckeltal avser den senaste 12-månaders perioden som om samtliga portföljbolag som ingår i koncernen per rapportperiodens utgång ägts under hela den 12-månadersperioden. Proforma används för att analysera den operativa verksamhetens utveckling.
Stockwik Förvaltning AB (publ), org. nr 556294-7845
96
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.