Stingray Group Inc. - Annual Report 2022

==> picture [366 x 792] intentionally omitted <==

==> picture [21 x 25] intentionally omitted <==

==> picture [18 x 23] intentionally omitted <==

BASE D’ÉTABLISSEMENT ET INFORMATION PROSPECTIVE

Le présent document, qui comprend le rapport de gestion annuel de Groupe Stingray Inc. (« Stingray » ou la « société »), doit être lu parallèlement aux états financiers consolidés audités et aux notes y afférentes pour les exercices clos les 31 mars 2022 et 2021. Le présent rapport de gestion est basé sur les renseignements dont la société disposait au 7 juin 2022. Il est possible d’obtenir d’autres renseignements au sujet de la société sur SEDAR, au www.sedar.com.

Le présent rapport de gestion contient de l’information prospective au sens des lois canadiennes sur les valeurs mobilières applicables. Cette information prospective comprend, sans toutefois s’y limiter, des énoncés concernant les attentes de la direction au sujet de la croissance, des résultats d’exploitation et de la performance futurs de la société, ainsi que de ses perspectives d’affaires. Cette information prospective porte, entre autres, sur nos objectifs et sur les stratégies mises en œuvre pour les atteindre ainsi que sur nos opinions, nos projets, nos attentes, nos prévisions, nos estimations et nos intentions, et elle peut comprendre d’autres énoncés de nature prévisionnelle, ou qui dépendent d’événements ou de conditions à venir ou s’y rapportent. On reconnaît les énoncés contenant de l’information prospective à l’emploi de mots et d’expressions comme « pouvoir », « s’attendre à », « prévoir », « supposer », « avoir l’intention de », « planifier », « croire », « estimer », « indications », « continuer », entre autres, ainsi qu’à l’utilisation du futur et du conditionnel, bien que ce ne soit pas tous les énoncés prospectifs qui contiennent ce genre de formulations. De plus, les énoncés faisant référence à des attentes, à des prévisions ou à d’autres interprétations d’événements ou de circonstances à venir contiennent de l’information prospective. Les énoncés qui contiennent de l’information prospective ne sont pas des déclarations factuelles, mais reflètent plutôt les attentes, les estimations et les projections de la direction concernant des événements futurs.

Bien que la direction soit d’avis que les énoncés prospectifs reflètent des attentes raisonnables, ils reposent sur ses opinions, ses hypothèses et ses estimations à la date de leur formulation et sont assujettis à un certain nombre de risques, d’incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient donner lieu à des événements ou à des résultats réels sensiblement différents de ceux qui y sont exprimés. Ces facteurs comprennent, entre autres, les risques suivants : augmentation des redevances et des tarifs ou limitation de l’accès aux droits musicaux; dépendance de la société à l’égard des fournisseurs de télévision payante; évolution rapide du secteur du divertissement audio et vidéo; concurrence d’autres fournisseurs de contenu et d’autres entreprises médiatiques; expansion de nos activités sur les marchés internationaux; croissance rapide et stratégie de croissance de la société; acquisitions, regroupements d’entreprises et coentreprises de la société; recours de la société au matériel, aux logiciels et aux services connexes de tiers; dépendance de la société à l’égard du personnel clé; fluctuations des taux de change; instabilité économique et politique des pays émergents; méthodes de calcul des redevances; transformations rapides de la technologie et du secteur; mise au point de technologies médiatiques nouvelles ou de remplacement; incapacité à obtenir du financement supplémentaire; incapacité à générer des rentrées de trésorerie; accès aux facilités de crédit de la société; longueur et coût élevé des litiges relatifs aux contenus protégés par le droit d’auteur; incapacité de la société à protéger sa technologie exclusive; incapacité de la société à maintenir sa culture d’entreprise; conjoncture économique défavorable; assujettissement de la société aux lois étrangères sur la protection de la vie privée et la sécurité des données; utilisation interdite ou piratage de contenu musical et vidéo; catastrophes naturelles et interruptions causées par des problèmes d’origine humaine; risques liés aux pandémies, aux épidémies et autres risques sanitaires; assujettissement à des obligations fiscales supplémentaires; sauvegarde de la réputation de la société; litiges et autres réclamations; risque de crédit; risque de liquidité; défaut de la société de se conformer aux exigences du Conseil de la radiodiffusion et des télécommunications canadien (le « CRTC »); échec du renouvellement ou du maintien en vigueur des licences du CRTC; augmentation des droits de licence de radiodiffusion payables par la société; changements défavorables dans la réglementation gouvernementale touchant le secteur.

De plus, si l’une ou l’autre des hypothèses ou des estimations de la direction devait se révéler inexacte, les résultats et les événements réels pourraient probablement différer, voire sensiblement, de ceux exprimés de façon explicite ou implicite dans les énoncés prospectifs contenus dans le présent rapport de gestion. Ces hypothèses comprennent, entre autres, celles qui suivent : notre capacité à générer des produits suffisants tout en contrôlant nos coûts et nos dépenses; notre capacité à gérer efficacement notre croissance; l’absence de changements défavorables importants dans notre secteur d’activité ou dans l’économie mondiale; les tendances dans notre secteur d’activité et sur nos marchés; l’absence de changements à la législation, aux politiques administratives ou aux exigences réglementaires applicables à nos activités, y compris en ce qui concerne nos licences du CRTC; de légères modifications apportées au service de programmation sonore payante offert par les fournisseurs de télévision payante à la lumière des décisions d’orientation récentes du CRTC; notre capacité à gérer les risques de l’expansion internationale; notre capacité à entretenir de bonnes relations d’affaires avec nos clients, nos mandataires et nos partenaires; notre capacité à élargir notre infrastructure de vente et de distribution et nos réseaux de commercialisation; notre capacité à concevoir des produits et des technologies en phase avec l’évolution continue de la technologie et des normes industrielles, des produits de la concurrence et des préférences et exigences des clients; notre capacité à protéger notre technologie et nos droits de propriété intellectuelle; notre capacité à gérer et à intégrer les acquisitions; notre capacité à retenir les employés clés; et notre capacité à obtenir du financement suffisant, par emprunt ou par capitaux propres, pour soutenir la croissance de nos activités. Les acquéreurs éventuels sont donc priés de ne pas s’en remettre sans réserve à ces énoncés. Cette mise en garde vise toute l’information prospective figurant dans le présent rapport de gestion. Les énoncés en question sont formulés uniquement en date du présent rapport de gestion. La société décline expressément toute obligation de mettre à jour ou de modifier ces énoncés prospectifs, ou les facteurs ou les hypothèses qui les sous-tendent, que ce soit pour tenir compte de faits nouveaux ou d’événements ultérieurs ou pour quelque autre raison, à moins que la loi ne l’y oblige.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 30

PRINCIPAUX INDICATEURS DE RENDEMENT

Trimestre clos le 31 mars 2022 (le « quatrième trimestre de 2022 » ou « T4 2022 »)

72,6 M$ 4,5 M$ 22,1 M$ ▲ 21,6 % par rapport au ou 0,06 $ par action ▼ 9,7 % par rapport au T4 2021 T4 2021 Bénéfice net Flux de trésorerie liés Produits aux activités d’exploitation ou 0,31 $ par action 21,0 M$ 11,8 M$ 11,8 M$ ▼ 11,1 % par rapport au ou 0,17 $ par action ▼ 14,3 % par rapport au T4 2021 Bénéfice net ajusté[1)] T4 2021 BAIIA ajusté[1)] Flux de trésorerie disponibles ajustés[1)] ou 0,17 $ par action

Exercice clos le 31 mars 2022 (« exercice 2022 »)

==> picture [377 x 219] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

282,6 M$ 33,3 M$ 83,7 M$
▲ 14,0 % par rapport ou 0,47 $ par action ▼ 19,7 % par rapport
à l’exercice 2021 Bénéfice net à l’exercice 2021
Produits Flux de trésorerie liés
aux activités
d’exploitation
ou 1,17 $ par action
99,3 M$ 56,4 M$ 56,9 M$
▼ 13,1 % par rapport ou 0,79 $ par action ▼ 23,4 % par rapport
à l’exercice 2021 Bénéfice net ajusté [1)] à l’exercice 2021
Flux de trésorerie
BAIIA ajusté [1)]
disponibles ajustés [1)]
ou 0,80 $ par action
----- End of picture text -----

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 31

FAITS SAILLANTS DES RÉSULTATS FINANCIERS ET DES ACTIVITÉS

Faits saillants du quatrième trimestre clos le 31 mars 2022

Comparaison avec le trimestre clos le 31 mars 2021 (le « quatrième trimestre de 2021 » ou « T4 2021 ») :

Les produits ont augmenté de 21,6 % pour atteindre 72,6 millions de dollars, comparativement à 59,7 millions de dollars.
Le BAIIA ajusté[1)] a fléchi de 11,1 % pour s’établir à 21,0 millions de dollars, comparativement à 23,6 millions de dollars. Le BAIIA ajusté[1)] par secteur s’est chiffré à 14,5 millions de dollars ou 31,9 % des produits pour le secteur Diffusion et musique pour entreprises, à 7,9 millions de dollars ou 29,0 % des produits pour le secteur Radio et à (1,4) million de dollars pour le secteur Siège social.
Un bénéfice net de 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action) a été inscrit, comparativement à 12,1 millions de dollars (0,17 $ par action).
Le bénéfice net ajusté[1)] a atteint 11,8 millions de dollars (0,17 $ par action), contre 12,0 millions de dollars (0,16 $ par action).
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont diminué de 9,7 % pour atteindre 22,1 millions de dollars (0,31 $ par action), comparativement à 24,5 millions de dollars (0,34 $ par action).
Les flux de trésorerie disponibles ajustés[1)] se sont chiffrés à 11,8 millions de dollars (0,17 $ par action), comparativement à 13,8 millions de dollars (0,19 $ par action), en baisse de 14,3 %.
Ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma[1)] à 3,16 fois, par rapport à 2,81 fois.
80 200 actions ont été rachetées et annulées pour un total de 0,6 million de dollars, comparativement à 967 415 actions pour un total de 6,8 millions de dollars.

Faits saillants de l’exercice clos le 31 mars 2022

Comparaison avec l’exercice clos le 31 mars 2021 (l’« exercice 2021 ») :

Les produits ont augmenté de 14,0 % pour atteindre 282,6 millions de dollars, comparativement à 247,9 millions de dollars.
Le BAIIA ajusté[1)] a fléchi de 13,1 % pour s’établir à 99,3 millions de dollars, comparativement à 114,3 millions de dollars. Le BAIIA ajusté[1)] par secteur s’est chiffré à 58,3 millions de dollars ou 36,7 % des produits pour le secteur Diffusion et musique pour entreprises, à 46,2 millions de dollars ou 37,4 % des produits pour le secteur Radio et à (5,2) millions de dollars pour le secteur Siège social.
Un bénéfice net de 33,3 millions de dollars (0,47 $ par action) a été inscrit, comparativement à 45,1 millions de dollars (0,61 $ par action).
Le bénéfice net ajusté[1)] a atteint 56,4 millions de dollars (0,79 $ par action), contre 62,9 millions de dollars (0,86 $ par action).
Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont diminué de 19,7 % pour atteindre 83,7 millions de dollars (1,17 $ par action), comparativement à 104,2 millions de dollars (1,42 $ par action).
Les flux de trésorerie disponibles ajustés[1)] se sont chiffrés à 56,9 millions de dollars (0,80 $ par action), comparativement à 74,4 millions de dollars (1,01 $ par action), en baisse de 23,4 %.
Ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma[1)] à 3,16 fois, par rapport à 2,81 fois.
2 106 000 actions ont été rachetées et annulées pour un total de 15,0 millions de dollars, comparativement à 1 530 180 actions pour un total de 10,2 millions de dollars.

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 32

Autres faits saillants des activités pour le quatrième trimestre et événements postérieurs à la clôture

Le 12 mai 2022, la société a annoncé l’ajout de METRO Inc. à son réseau multimédia commercial. En vertu de cette nouvelle entente, la société a la responsabilité exclusive de toutes les publicités audio numériques diffusées dans quelque 1 100 magasins d’alimentation sous plusieurs bannières au Québec et en Ontario, notamment Metro, Metro Plus, Super C et Food Basics, et pharmacies du réseau METRO, principalement sous les bannières Jean Coutu, Brunet, Metro Pharmacy et Food Basics Pharmacy.
Le 20 avril 2022, la société a annoncé une entente visant la distribution d’une série de chaînes télé gratuites financées par la publicité (chaînes FAST) aux téléviseurs intelligents de marque TCL en Australie, au Brésil, en Inde, au Mexique et aux États-Unis. Parmi les nouveaux services offerts gratuitement aux utilisateurs sur l’application TCL, notons Qello Concerts by Stingray, Stingray Karaoke, Stingray Classica, Stingray DJAZZ, Stingray CMusic, Stingray Naturescape et Stingray Musique.
Le 19 avril 2022, la société a annoncé l’ajout de Walmart Canada à son réseau multimédia commercial. En vertu de cette nouvelle entente, la société a la responsabilité exclusive, en partenariat avec l’équipe des ventes de Walmart Connect, de toutes les publicités audio numériques diffusées dans les magasins Walmart Canada à l’échelle du pays.
Le 6 avril 2022, la société a lancé les chaînes All Good Vibes de Stingray, qui sont offertes aux abonnés d’Amazon Prime Video sous forme d’un abonnement payant exclusif. Les membres Prime peuvent désormais s’abonner à Qello Concerts by Stingray, Stingray Karaoke, Stingray Classica, Stingray DJAZZ et Stingray Naturescape. Ce lancement a mis en lumière la qualité et la diversité du portefeuille de produits en évolution constante de la société, et sa capacité inégalée à s’adresser à un public sans cesse croissant.
Le 23 mars 2022, la société a déclaré un dividende de 0,075 $ par action à droit de vote subalterne, par action à droit de vote subalterne variable et par action à droit de vote multiple. Ce dividende sera payable le 15 juin 2022 ou vers cette date aux actionnaires inscrits le 31 mai 2022.
Le 14 mars 2022, la société a annoncé le lancement de 17 chaînes télé gratuites financées par la publicité (chaînes FAST) sur la plateforme de diffusion en continu Galaxy TV au Canada et aux États-Unis.
Le 1[er] mars 2022, la société a annoncé la conclusion d’un partenariat avec Léger, le plus grand cabinet canadien spécialisé en étude de marché et en analytique, pour mesurer l’efficacité de ses solutions publicitaires audio pour commerces de détail au Canada. Léger mesurera par des sondages les résultats tangibles générés par les campagnes publicitaires du réseau multimédia commercial de Stingray.
Le 23 février 2022, la société a annoncé le lancement de TikTok Radio en partenariat avec TikTok, la plateforme de vidéos mobiles de forme courte la plus populaire. Cette collaboration permettra de faire découvrir la musique et les artistes qui font des vagues sur TikTok aux publics sans cesse croissants de la société sur une variété de plateformes.
Le 8 février 2022, la société a déclaré un dividende de 0,075 $ par action à droit de vote subalterne, par action à droit de vote subalterne variable et par action à droit de vote multiple. Le dividende a été versé le 15 mars 2022 aux actionnaires inscrits le 28 février 2022.
Le 5 janvier 2022, la société a annoncé son acquisition d’InStore Audio Network, plus important réseau publicitaire audio en magasin aux États-Unis, qui s’adresse à quelque 100 millions de consommateurs chaque semaine dans plus de 16 000 épiceries et pharmacies à l’échelle du pays, pour une contrepartie totale d’environ 59,0 millions de dollars, sous réserve d’un mécanisme d’indexation précis prévu en vertu de l’accord.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 33

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

(en milliers de dollars canadiens, sauf les montantspar action)	3 mois 31 mars 2022 T4 2022 31 mars 2021 T4 2021	12 mois
		31 mars 2022 Exercice 2022 31 mars 2021 Exercice 2021 Retraités3) 31 mars 2020 Exercice 2020
	Montants (en dollars) Pourcentage des produits Montants (en dollars) Pourcentage des produits	Montants (en dollars) Pourcentage des produits Montants (en dollars) Pourcentage des produits Montants (en dollars) Pourcentage des produits
Produits 72 644 100,0 % 59 740 100,0 % Charges d’exploitation 53 593 73,8 % 38 365 64,2 % Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et radiations 9 239 12,7 % 9 821 16,4 % Charges financières (produits financiers), montant net1) (769) (1,1) % (7 284) (12,2) % Variation de la juste valeur des placements 12 0,0 % – 0,0 % Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges 5 912 8,1 % 2 714 4,5 %		282 626 100,0 %247 857 100,0 % 306 721 100,0 % 189 954 67,1 %140 876 56,8 % 190 381 62,0 % 35 544 12,6 % 38 692 15,6 % 40 302 13,1 % 6 119 2,2 % (1 199) (0,5) % 42 822 14,0 % 2 0,0 % 3 787 1,5 % (6 550) (2,1) % 8 707 3,1 % 4 637 1,9 % 24 104 7,9 %
Bénéfice avant impôts 4 657 6,5 % 16 124 27,1 % Impôts 191 0,3 % 4 047 6,8 %		42 300 15,0 % 61 064 24,7 % 15 662 5,1 % 9 013 3,2 % 15 960 6,5 % 1 692 0,5 %
Bénéfice net 4 466 6,2 % 12 077 20,3 %		33 287 11,8 % 45 104 18,2 % 13 970 4,6 %
BAIIA ajusté2) 21 023 28,9 % 23 638 39,6 % Bénéfice net ajusté2) 11 780 16,2 % 11 981 20,1 % Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 22 127 30,5 % 24 514 41,0 % Flux de trésorerie disponibles ajustés2) 11 833 16,3 % 13 808 23,1 % Dette nette2) 369 082 – 326 405 – Ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma2) 3,16x – 2,81x – Bénéfice net par action – de base 0,06 – 0,17 – Bénéfice net par action – dilué 0,06 – 0,17 – Bénéfice net ajusté par action – de base2) 0,17 – 0,17 – Bénéfice net ajusté par action – dilué2) 0,17 – 0,16 – Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action – de base 0,32 – 0,34 – Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation par action –dilués 0,31 – 0,34 – Flux de trésorerie disponibles ajustés par action – de base et dilués2) 0,17 – 0,19 – Produits par secteur Diffusion et musique pour entreprises 45 584 62,7 % 35 780 59,9 % Radio 27 060 37,3 % 23 960 40,1 %		99 269 35,1 %114 268 46,1 % 118 086 38,5 % 56 389 20,0 % 62 855 25,4 % 55 908 18,2 % 83 663 29,6 %104 246 42,1 % 88 145 28,7 % 56 933 20,1 % 74 359 30,0 % 78 350 25,5 % 369 082 – 326 405 – 361 251 – 3,16x – 2,81x – 3,01x – 0,47 – 0,62 – 0,18 – 0,47 – 0,61 – 0,18 – 0,79 – 0,86 – 0,74 – 0,79 – 0,86 – 0,74 – 1,18 – 1,42 – 1,16 – 1,17 – 1,42 – 1,16 – 0,80 – 1,01 – 1,03 – 159 082 56,3 %150 047 60,5 % 154 466 50,4 % 123 544 43,7 % 97 810 39,5 % 152 255 49,6 %
Produits 72 644 100,0 % 59 740 100,0 %		282 626 100,0 %247 857 100,0 % 306 721 100,0 %
Produits par région Canada 40 456 55,6 % 35 594 59,6 % États-Unis 19 145 26,4 % 10 366 17,3 % Autrespays 13 043 18,0 % 13 780 23,1 %		177 739 62,9 %150 729 60,8 % 209 843 68,4 % 52 403 18,5 % 40 417 16,3 % 37 987 12,4 % 52 484 18,6 % 56 711 22,9 % 58 891 19,2 %
Produits 72 644 100,0 % 59 740 100,0 %		282 626 100,0 %247 857 100,0 % 306 721 100,0 %

Notes :

1) Les intérêts payés au T4 2022 ont été de 3,4 millions de dollars (5,1 millions de dollars au T4 2021) et de 14,4 millions de dollars pour l’exercice 2022 (18,1 millions de dollars pour l’exercice 2021 et 17,4 millions de dollars pour l’exercice 2020).
2) Mesure non conforme aux IFRS. Voir la rubrique Renseignements supplémentaires sur les mesures non conformes aux IFRS à la page 54 pour un complément d’information sur chaque mesure non conforme aux IFRS. Pour un rapprochement avec les mesures financières conformes aux IFRS les plus facilement comparables, voir la rubrique Renseignements supplémentaires sur les mesures non conformes aux IFRS à la page 35 et la rubrique Rapprochement des mesures trimestrielles non conformes aux IFRS à la page 44.
3) Les chiffres comparatifs de 2021 ont été retraités de manière à ajuster certains contrats qui avaient été comptabilisés au montant brut, mais qui auraient dû être comptabilisés au montant net. Cette révision a donné lieu à une diminution des produits et des charges d’exploitation du secteur Diffusion et musique pour entreprises, faisant passer les montants auparavant comptabilisés de 151,7 millions de dollars et de 74,2 millions de dollars aux montants révisés de 150,0 millions de dollars et de 72,6 millions de dollars, respectivement. Les produits consolidés et les charges d’exploitation consolidées ont été ramenés de 249,5 millions de dollars à 247,9 millions de dollars et de 142,5 millions de dollars à 140,9 millions de dollars, respectivement.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 34

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

Le BAIIA ajusté, le BAIIA ajusté pro forma, le BAIIA ajusté DDM, la marge du BAIIA ajusté, le bénéfice net ajusté, le bénéfice net ajusté par action, les flux de trésorerie disponibles ajustés, les flux de trésorerie disponibles ajustés par action, la dette nette et le ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma constituent des mesures non conformes aux IFRS que la société utilise pour évaluer sa performance opérationnelle. Voir la rubrique Renseignements supplémentaires sur les mesures non conformes aux IFRS à la page 54.

Le tableau suivant présente le rapprochement du bénéfice net avec le BAIIA ajusté, le bénéfice net ajusté, le BAIIA ajusté DDM et le BAIIA ajusté pro forma :

ajusté DDM et le BAIIA ajusté pro forma :
	3 mois		12	mois
	31 mars	31 mars	31 mars	31 mars
	2022	2021	2022	2021
(en milliers de dollars canadiens)	T4 2022	T4 2021	Exercice 2022	Exercice 2021
Bénéfice net	4 466	12 077	33 287	45 104
Charges financières (produits financiers), montant net	(769)	(7 284)	6 119	(1 199)
Variation de la juste valeur des placements	12	–	2	3 787
Impôts	191	4 047	9 013	15 960
Amortissement et radiation d’immobilisations
corporelles	3 862	3 082	11 069	11 653
Amortissement d’actifs au titre de droits d’utilisation	1 201	1 436	5 076	5 660
Amortissement d’immobilisations incorporelles	4 176	5 303	19 399	21 379
Rémunération fondée sur des actions	222	235	798	851
Charges liées aux unités d’actions attribuées en
fonction de la performance et aux unités d’actions
différées	1 750	2 028	5 799	6 436
Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges
de restructuration et autres charges	5 912	2 714	8 707	4 637
BAIIA ajusté	21 023	23 638	99 269	114 268
Charges financières (produits financiers), montant net,
à l’exclusion des pertes liées (profits liés) à
l’évaluation à la valeur de marché des instruments
financiers dérivés	(1 381)	(3 214)	(9 516)	(12 619)
Impôts	(191)	(4 047)	(9 013)	(15 960)
Amortissement d’immobilisations corporelles
et radiations	(3 862)	(3 082)	(11 069)	(11 653)
Amortissement d’actifs au titre de droits d’utilisation	(1 201)	(1 436)	(5 076)	(5 660)
Charge d’impôt liée à la variation de la juste valeur
des placements, à la rémunération fondée sur
des actions, aux charges liées aux unités d’actions
attribuées en fonction de la performance et aux unités
d’actions différées, à l’amortissement des
immobilisations incorporelles, aux pertes liées (profits
liés) à l’évaluation à la valeur de marché des
instruments financiers dérivés ainsi qu’aux coûts
d’acquisition, frais juridiques, charges de
restructuration et autres charges	(2 608)	122	(8 206)	(5 521)
Bénéfice net ajusté	11 780	11 981	56 389	62 855
			31 mars	31 mars
			2022	2021
(en milliers de dollars canadiens)			Exercice 2022	Exercice 2021
BAIIA ajusté DDM			99 269	114 268
Synergies et BAIIA ajusté pour les mois précédant les acquisitions
d’entreprises qui ne sont pas déjà prises en compte dans	les résultats		16 000	190
Crédits liés à la COVID-19 alloués en raison de fermetures	obligatoires
de magasins			1 535	1 825
BAIIA ajustépro forma			116 804	116 283

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 35

Le tableau suivant présente le rapprochement des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation avec les flux de trésorerie disponibles ajustés :

de trésorerie disponibles ajustés :
(en milliers de dollars canadiens)	3 mois 31 mars 2022 T4 2022 31 mars 2021 T4 2021	12 mois
		31 mars 2022 Exercice 2022 31 mars 2021 Exercice 2021
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation Ajouter/déduire : Acquisition d’immobilisations corporelles Acquisition d’immobilisations incorporelles autres que les immobilisations incorporelles développées en interne Entrées d’immobilisations incorporelles développées en interne Intérêts payés Remboursement d’obligations locatives Variation nette des éléments hors trésorerie du fonds de roulement liés à l’exploitation Perte non réalisée (profit non réalisé) sur change Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges	22 127 24 514 (2 443) (1 929) (355) (194) (593) (1 367) (3 391) (5 142) (1 074) (1 099) (7 571) (344) (779) (3 345) 5 912 2 714	83 663 104 246 (9 061) (5 690) (1 134) (1 313) (6 854) (6 428) (14 384) (18 053) (4 815) (5 011) 24 10 632 787 (8 661) 8 707 4 637
Flux de trésorerie disponibles ajustés	11 833 13 808	56 933 74 359

Le tableau suivant présente le calcul de la dette nette et du ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma :

	31 mars	31 mars
(en milliers de dollars canadiens)	2022	2021
Facilités de crédit	358 203	303 704
Dette subordonnée	25 442	31 741
Trésorerie et équivalents de trésorerie	(14 563)	(9 040)
Dette nette	369 082	326 405
Ratio dette nette/BAIIA ajustépro forma	3,16	2,81

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 36

RÉSULTATS FINANCIERS DES TRIMESTRES ET EXERCICES CLOS LES 31 MARS 2022 ET 2021

PERFORMANCE CONSOLIDÉE

Produits

Les produits se détaillent comme suit :

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois 2022 2021 Variation (en %)	12 mois
		2022 2021 Variation (en %)
Produits par région Canada États-Unis Autrespays	40 456 35 594 13,7 19 145 10 366 84,7 13 043 13 780 (5,3)	177 739 150 729 17,9 52 403 40 417 29,7 52 484 56 711 (7,5)
Produits	72 644 59 740 21,6	282 626 247 857 14,0

Échelle mondiale

Les produits du quatrième trimestre de 2022 ont augmenté de 12,9 millions de dollars, ou 21,6 %, pour se chiffrer à 72,6 millions de dollars, en comparaison de 59,7 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2021. Cette augmentation s’explique essentiellement par l’acquisition d’InStore Audio Network, par l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et le retour à des activités commerciales normales, et par l’augmentation des ventes de services d’installation et de matériel liées à l’affichage numérique.

Les produits de l’exercice 2022 ont augmenté de 34,7 millions de dollars, ou 14,0 %, pour s’établir à 282,6 millions de dollars, comparativement à 247,9 millions de dollars pour l’exercice 2021. Cette augmentation s’explique essentiellement par l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et le retour à des activités commerciales normales, et par l’acquisition d’InStore Audio Network.

Canada

Les produits générés au Canada ont augmenté de 5,0 millions de dollars, ou 13,7 %, passant de 35,5 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021 à 40,5 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022. Pour l’exercice 2022, les produits générés au Canada ont augmenté de 26,9 millions de dollars, ou 17,9 %, pour se fixer à 177,7 millions de dollars, par rapport à 150,8 millions de dollars pour l’exercice 2021. Ces augmentations sont principalement attribuables à l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et au retour à des activités commerciales normales.

États-Unis

Les produits générés aux États-Unis ont augmenté de 8,7 millions de dollars, ou 84,7 %, pour atteindre 19,1 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, comparativement à 10,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. Cette augmentation s’explique surtout par l’acquisition d’InStore Audio Network et par l’augmentation des produits provenant des abonnements.

Les produits générés aux États-Unis pour l’exercice 2022 ont augmenté de 12,0 millions de dollars, ou 29,7 %, pour s’établir à 52,4 millions de dollars, par rapport à 40,4 millions de dollars pour l’exercice 2021. La hausse s’explique d’abord et avant tout par l’acquisition d’InStore Audio Network, la hausse des produits provenant des abonnements et l’acquisition de Calm Radio.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 37

Autres pays

Les produits générés dans les autres pays se sont chiffrés à 13,0 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, en baisse de 0,8 million de dollars, ou 5,3 %, comparativement à ceux de 13,8 millions de dollars inscrits au quatrième trimestre de 2021. La diminution s’explique en grande partie par l’incidence négative des taux de change.

Les produits générés dans les autres pays pour l’exercice 2022 ont diminué de 4,2 millions de dollars, ou 7,5 %, pour atteindre 52,5 millions de dollars, contre 56,7 millions de dollars pour l’exercice 2021. La diminution s’explique en grande partie par l’incidence négative des taux de change et par la baisse des produits provenant des chaînes audio.

Charges d’exploitation

Les charges d’exploitation du quatrième trimestre de 2022 ont augmenté de 15,2 millions de dollars, ou 39,7 %, pour s’établir à 53,6 millions de dollars, contre 38,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. L’augmentation est essentiellement attribuable à la hausse des charges d’exploitation et des charges variables ainsi qu’à la baisse de la Subvention salariale d’urgence du Canada (la « SSUC ») (4,3 millions), tous ces facteurs découlant de l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et du retour aux activités commerciales normales.

Les charges d’exploitation de l’exercice 2022 ont augmenté de 49,1 millions de dollars, ou 34,8 %, passant de 140,9 millions de dollars pour l’exercice 2021 à 190,0 millions de dollars. L’augmentation est essentiellement attribuable à la baisse de la SSUC (19,7 millions) et à la hausse des charges d’exploitation et des charges variables, tous ces facteurs étant liés à l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et au retour aux activités commerciales normales.

BAIIA ajusté[1)]

Le BAIIA ajusté s’est chiffré à 21,0 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, contre 23,6 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021, soit une baisse de 2,6 millions de dollars, ou 11,1 %. La marge du BAIIA ajusté s’est établie à 28,9 %, contre 39,6 % au quatrième trimestre de 2021. La diminution est principalement attribuable à la baisse de la SSUC et à la hausse des coûts d’exploitation découlant du retour aux activités commerciales normales, contrebalancées en partie par l’augmentation des produits du secteur Radio et par l’acquisition d’InStore Audio Network.

Pour l’exercice 2022, le BAIIA ajusté a diminué de 15,0 millions de dollars, ou 13,1 %, pour se fixer à 99,3 millions de dollars, par rapport à 114,3 millions de dollars pour l’exercice 2021. La marge du BAIIA ajusté s’est établie à 35,1 %, comparativement à 46,1 % pour l’exercice 2021. La diminution du BAIIA ajusté est principalement attribuable à la baisse de la SSUC et à la hausse des coûts d’exploitation, contrebalancés en partie par l’augmentation des produits du secteur Radio, tous ces facteurs découlant de l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et du retour aux activités commerciales normales.

Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et radiations

Les amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et les radiations ont diminué de 0,6 million de dollars, ou 5,9 %, pour se chiffrer à 9,2 millions de dollars, contre 9,8 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. Pour l’exercice 2022, l’amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles et les radiations ont diminué de 3,2 millions de dollars, ou 8,1 %, pour s’établir à 35,5 millions de dollars, contre 38,7 millions de dollars pour l’exercice 2021. Ces diminutions sont principalement attribuables à la baisse des immobilisations incorporelles devant être amorties par rapport à la période correspondante de l’exercice précédent puisque certaines immobilisations incorporelles sont entièrement amorties.

Charges financières (produits financiers), montant net

Au quatrième trimestre de 2022, le montant net des produits financiers a atteint 0,8 million de dollars, par rapport à 7,3 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. Cette diminution est essentiellement attribuable à la baisse du profit lié aux instruments financiers dérivés et du profit de change, contrebalancée en partie par un profit sur la variation de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle.

Pour l’exercice 2022, le montant net des charges financières s’est établi à 6,1 millions de dollars, comparativement à des produits financiers d’un montant net de 1,2 million de dollars pour l’exercice 2021. La variation est principalement attribuable au profit lié aux instruments financiers dérivés et à la comptabilisation d’une perte de change, facteurs contrebalancés en partie par la diminution de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle et des charges d’intérêts.

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 38

Variation de la juste valeur des placements

Il n’y a eu aucun profit ou perte lié à la juste valeur des placements au quatrième trimestre de 2022 et à l’exercice 2022, car les titres détenus dans AppDirect Inc. ont été vendus au troisième trimestre de 2021. Une perte de 2,4 millions de dollars a été comptabilisée au troisième trimestre de 2021 et une perte de 3,8 millions de dollars a été comptabilisée pour l’exercice 2021 complet, dans les deux cas du fait de la vente des titres détenus dans AppDirect Inc. dont le produit de vente a été inférieur à la juste valeur estimée avant que la transaction de vente ait lieu.

Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois 2022 2021 Variation (en$)	12 mois
		2022 2021 Variation (en$)
Coûts d’acquisition Frais juridiques Charges de restructuration et autres charges	39 1 107 (1 068) 1 328 424 904 4 545 1 183 3 362	282 2 439 (2 157) 2 505 623 3 716 5 920 1 575 2 511
Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges 5 912 2 714 3 198		8 707 4 637 4 070

Pour l’exercice 2021, un profit lié aux frais juridiques avait été comptabilisé en raison du renversement d’une provision pour honoraires attribuable à un changement d’estimation survenu au cours du trimestre.

Impôts

Une charge d’impôt de 0,2 million de dollars a été comptabilisée dans le résultat global au quatrième trimestre de 2022, en comparaison de 4,0 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. Le taux d’impôt effectif s’est établi à 4,1 % pour le quatrième trimestre de 2022, en comparaison de 25,1 % pour le quatrième trimestre de 2021. Une charge d’impôt de 9,0 millions de dollars a été comptabilisée dans le résultat global pour l’exercice 2022, en comparaison de 16,0 millions de dollars pour l’exercice 2021. Le taux d’impôt effectif s’est établi à 21,3 % pour l’exercice 2022, en comparaison de 26,1 % pour l’exercice 2021. Dans les deux cas, la baisse du taux d’impôt effectif s’explique d’abord et avant tout par les fluctuations des différences permanentes.

Bénéfice net et bénéfice net par action

Au quatrième trimestre de 2022, le bénéfice net s’est établi à 4,5 millions de dollars (0,06 $ par action), par rapport à 12,1 millions de dollars (0,17 $ par action) au quatrième trimestre de 2021. Cette baisse est essentiellement attribuable à la diminution du profit lié aux instruments financiers dérivés et du profit de change, contrebalancée en partie par la diminution de la charge d’impôt.

Un bénéfice net de 33,3 millions de dollars (0,47 $ par action) a été inscrit pour l’exercice 2022, comparativement à 45,1 millions de dollars (0,61 $ par action) pour l’exercice 2021. Cette baisse est essentiellement attribuable au recul des résultats d’exploitation, à la baisse du profit lié aux instruments financiers dérivés et à la comptabilisation d’une perte de change, facteurs contrebalancés en partie par la diminution de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle, par la baisse de la charge d’impôt et par une perte sur la juste valeur du placement pour l’exercice 2021.

Bénéfice net ajusté[1)] et bénéfice net ajusté par action[1)]

Le bénéfice net ajusté s’est chiffré à 11,8 millions de dollars (0,17 $ par action) au quatrième trimestre de 2022, comparativement à 12,0 millions de dollars (0,16 $ par action) au quatrième trimestre de 2021. La diminution est principalement attribuable à la baisse du profit de change et des résultats d’exploitation, contrebalancée en partie par la diminution de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle.

Le bénéfice net ajusté s’est établi à 56,4 millions de dollars (0,79 $ par action) pour l’exercice 2022, contre 62,9 millions de dollars (0,86 $ par action) pour l’exercice 2021. Cette baisse reflète essentiellement le recul des résultats d’exploitation et la comptabilisation d’une perte de change, facteurs contrebalancés en partie par la baisse de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle, de la charge d’impôt et des charges d’intérêts.

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 39

RENDEMENT DES SECTEURS D’ACTIVITÉ

DIFFUSION ET MUSIQUE POUR ENTREPRISES

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois 2022 2021 Variation (en %)	12 mois
		2022 2021 Variation (en %)
Produits Charges d’exploitation	45 584 35 780 27,4 31 060 19 483 59,4	159 082 150 047 6,0 100 767 72 594 38,8
BAIIA ajusté1)	14 524 16 297 (10,9)	58 315 77 453 (24,7)
Marge du BAIIA ajusté1)	31,9 % 45,5 % (30,0)	36,7 % 51,6 % (29,0)

Produits

Au quatrième trimestre de 2022, les produits du secteur Diffusion et musique pour entreprises ont augmenté de 9,8 millions de dollars, ou 27,4 %, passant de 35,8 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021 à 45,6 millions de dollars. Cette augmentation s’explique essentiellement par l’acquisition d’InStore Audio Network, par l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et le retour aux activités commerciales normales, et par la hausse des ventes de services d’installation et de matériel liées à l’affichage numérique.

Pour l’exercice 2022, les produits du secteur Diffusion et musique pour entreprises ont augmenté de 9,1 millions de dollars, ou 6,0 %, pour s’établir à 159,1 millions de dollars, par rapport à 150,0 millions de dollars pour l’exercice 2021. Cette augmentation s’explique essentiellement par l’acquisition d’InStore Audio Network et de Calm Radio de même que par le retour aux activités commerciales normales, facteurs contrebalancés en partie par l’incidence négative du change.

BAIIA ajusté[1)]

Au quatrième trimestre de 2022, le BAIIA ajusté du secteur Diffusion et musique pour entreprises a diminué de 1,8 million de dollars, ou 10,9 %, pour s’établir à 14,5 millions de dollars, comparativement à 16,3 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. La diminution du BAIIA ajusté est avant tout attribuable à la hausse des coûts d’exploitation et à la réduction de la SSUC, facteurs qui s’expliquent par l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et le retour aux activités commerciales normales, de même que par une baisse de la marge brute liée à la composition de produits et ont été contrebalancés en partie par l’acquisition d’InStore Audio Network.

Le BAIIA ajusté du secteur Diffusion et musique pour entreprises pour l’exercice 2022 a diminué de 19,1 millions de dollars, ou 24,7 %, pour s’établir à 58,3 millions de dollars, comparativement à 77,4 millions de dollars pour l’exercice 2021. La diminution du BAIIA ajusté est essentiellement imputable à la réduction de la SSUC et à la hausse des coûts d’exploitation, facteurs qui s’expliquent par l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et le retour aux activités commerciales normales, à une baisse de la marge brute liée à la composition de produits et à un profit lié à un règlement intervenu avec la SOCAN à l’exercice 2021 (voir la page 50), facteurs contrés en partie par l’acquisition d’InStore Audio Network et de Calm Radio.

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 40

RADIO

RADIO
(en milliers de dollars canadiens)	3 mois 2022 2021 Variation (en %)	12 mois
		2022 2021 Variation (en %)
Produits Charges d’exploitation	27 060 23 960 12,9 19 203 15 340 25,2	123 544 97 810 26,3 77 309 56 528 36,8
BAIIA ajusté1)	7 857 8 620 (8,9)	46 235 41 282 12,0
Marge du BAIIA ajusté1)	29,0 % 36,0 % (19,3)	37,4 % 42,2 % (11,3)

Produits

Les produits du secteur Radio proviennent de la vente de temps d’antenne publicitaire, soumis aux fluctuations saisonnières de l’industrie canadienne de la radio. Par conséquent, les résultats du premier et du troisième trimestres ont tendance à être les plus élevés et ceux du deuxième et du quatrième trimestres, les plus faibles au cours d’un exercice. Cependant, pour l’exercice 2021, les produits du secteur Radio n’ont pas reflété les tendances historiques en raison de l’incidence continue de l’actuelle pandémie de COVID-19.

Les produits du secteur Radio se sont établis à 27,1 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022 contre 24,0 millions de dollars pour le quatrième trimestre de 2021, ce qui représente une hausse de 3,1 millions de dollars, ou 12,9 %. Pour l’exercice 2022, les produits du secteur Radio ont enregistré une augmentation de 25,7 millions de dollars, ou 26,3 %, pour se chiffrer à 123,5 millions de dollars, contre 97,8 millions de dollars pour l’exercice 2021. Ces hausses s’expliquent en grande partie par l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et le retour aux activités commerciales normales.

BAIIA ajusté[1)]

Au quatrième trimestre de 2022, le BAIIA ajusté du secteur Radio a diminué de 0,8 million de dollars, ou 8,9 %, pour s’établir à 7,9 millions de dollars, comparativement à 8,7 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. Cette diminution est essentiellement attribuable à la baisse de la SSUC, contrebalancée en partie par l’augmentation des produits, tous ces facteurs étant liés à l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et au retour aux activités commerciales normales.

Pour l’exercice 2022, le BAIIA ajusté du secteur Radio a augmenté de 4,9 millions de dollars, ou 12,0 %, pour s’établir à 46,2 millions de dollars, comparativement à 41,3 millions de dollars pour l’exercice 2021. Cette augmentation est surtout attribuable à la hausse des produits, contrée en partie par la baisse de la SSUC, ces facteurs étant liés à l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19 et au retour aux activités commerciales normales.

SIÈGE SOCIAL

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois 2022 2021 Variation (en %)	12 mois
		2022 2021 Variation (en %)
Charges d’exploitation Ajustements : Rémunération fondée sur des actions Charges liées aux unités d’actions attribuées en fonction de la performance et aux unités d’actions différées	3 330 3 542 (6,0) (222) (235) (5,5) (1 750) (2 028) (13,7)	11 878 11 754 1,1 (798) (851) (6,2) (5 799) (6 436) (9,9)
BAIIA ajusté1)	(1 358) (1 279) 6,2	(5 281) (4 467) 18,2

BAIIA ajusté[1)]

Le BAIIA ajusté du secteur Siège social reflète les charges d’exploitation du siège social, moins la rémunération fondée sur des actions et les charges liées aux unités d’actions attribuées en fonction de la performance et aux unités d’actions différées.

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 41

Résultats trimestriels

Les produits ont fluctué au cours des huit derniers trimestres, passant de 52,1 millions de dollars au premier trimestre de l’exercice 2021 à 72,6 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice 2022. L’augmentation au deuxième trimestre et au troisième trimestre de 2021 est attribuable aux améliorations graduelles en ce qui a trait au placement publicitaire constatées dans le secteur Radio à mesure que les provinces ont commencé à lever les restrictions visant les activités sociales et économiques, de même qu’au caractère saisonnier normal des activités. La diminution enregistrée au quatrième trimestre de 2021 s’explique par le caractère saisonnier normal des activités. L’augmentation au premier trimestre de 2022 est attribuable à l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19. L’augmentation au deuxième trimestre de 2022 est attribuable à l’assouplissement graduel des restrictions liées à la COVID-19, à la hausse des ventes de services d’installation et de matériel liées à l’affichage numérique et à l’acquisition de Calm Radio. L’augmentation enregistrée au troisième trimestre de 2022 traduit en grande partie le caractère saisonnier normal des activités et la hausse des produits tirés des frais d’abonnement. La diminution au quatrième trimestre de 2022 est principalement attribuable au caractère saisonnier normal des activités, contrebalancé en partie par l’acquisition d’InStore Audio Network.

Le BAIIA ajusté[1)] a fluctué au cours des huit derniers trimestres, passant de 25,5 millions de dollars au premier trimestre de l’exercice 2021 à 21,0 millions de dollars au quatrième trimestre de l’exercice 2022. L’augmentation au deuxième trimestre de 2021 est attribuable aux améliorations graduelles en ce qui a trait au placement publicitaire constatées dans le secteur Radio à mesure que les provinces ont commencé à lever les restrictions visant les activités sociales et économiques, contrebalancées en partie par la hausse des coûts d’exploitation et la diminution des montants reçus en vertu la SSUC. L’augmentation au troisième trimestre de 2021 est attribuable aux améliorations continues en ce qui a trait aux placements publicitaires constatées dans le secteur Radio et au caractère saisonnier normal des activités, ainsi qu’à un règlement intervenu avec la SOCAN (il y a lieu de se reporter à la page 50), facteurs contrebalancés en partie par le versement d’une prime spéciale aux employés, par la baisse des montants reçus en vertu de la SSUC et par la croissance des coûts d’exploitation. La diminution au quatrième trimestre de 2021 est attribuable au caractère saisonnier normal des activités et à un règlement intervenu avec la SOCAN au troisième trimestre de 2021, facteurs contrebalancés en partie par le versement d’une prime spéciale aux employés au troisième trimestre de 2021. L’augmentation au premier trimestre de 2022 est attribuable au caractère saisonnier normal des activités et à un changement dans la combinaison de produits, facteurs contrebalancés en partie par la hausse des coûts d’exploitation. L’augmentation enregistrée au deuxième trimestre de 2022 découle de la hausse des résultats d’exploitation, en partie contrebalancée par la réduction de la SSUC. L’augmentation enregistrée au troisième trimestre de 2022 s’explique d’abord et avant tout par le caractère saisonnier normal des activités. La diminution du quatrième trimestre de 2022 est principalement attribuable au caractère saisonnier normal des activités et à la baisse de la SSUC, facteurs contrebalancés en partie par l’acquisition d’InStore Audio Network.

Le bénéfice net a fluctué au cours des huit derniers trimestres, passant d’un bénéfice net de 7,0 millions de dollars pour le premier trimestre de l’exercice 2021 à un bénéfice net de 4,5 millions de dollars pour le quatrième trimestre de l’exercice 2022. Au deuxième trimestre de 2021, la hausse s’explique par la progression des résultats d’exploitation et la variation positive de l’évaluation à la valeur de marché des instruments dérivés, contrées en partie par la hausse des impôts sur le résultat et des frais juridiques. Au troisième trimestre de 2021, la hausse s’explique par la progression des résultats d’exploitation, par la variation positive de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle et par l’augmentation du profit lié à l’évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés, facteurs contrebalancés en partie par la variation négative de la juste valeur des placements par suite de la vente de titres détenus dans AppDirect Inc. Au quatrième trimestre de 2021, la baisse est attribuable à la diminution des résultats d’exploitation, facteur contrebalancé en partie par l’augmentation des profits liés à l’évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés. Au premier trimestre de 2022, la diminution est attribuable à une variation négative de la juste valeur des instruments financiers dérivés évalués à la valeur du marché et à une baisse du profit de change, facteurs contrebalancés en partie par la baisse de la charge d’impôt sur le résultat et le repli des coûts d’acquisition et de restructuration. L’augmentation enregistrée au deuxième trimestre de 2022 traduit la variation positive de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle, la variation positive de la juste valeur des instruments financiers dérivés et la hausse des résultats d’exploitation, facteurs contrebalancés en partie par la comptabilisation d’une perte de change. Au troisième trimestre de 2022, la hausse s’explique en grande partie l’augmentation des résultats d’exploitation, contrebalancée par la baisse du profit lié à la variation de la juste valeur de la contrepartie conditionnelle. La diminution enregistrée au quatrième trimestre de 2022 s’explique essentiellement par la baisse des résultats d’exploitation en raison du caractère saisonnier normal des activités et par l’augmentation des charges de restructuration et autres charges, facteurs contrebalancés en partie par la diminution de la charge d’impôt.

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 42

Sommaire des résultats trimestriels consolidés

(en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par action)	3 mois
	31 mars 2022 31 déc. 2021 30 sept. 2021 30 juin 2021 31 mars 2021 31 déc. 2020 30 sept. 2020 30 juin 2020 Retraités2) Retraités2) Retraités2) Retraités2) Retraités2) Retraités2) Retraités2)
	Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021
Produits par secteur Diffusion et musique pour entreprises 45 584 40 085 38 392 35 021 35 780 39 623 38 887 35 757 Radio 27 060 34 943 32 311 29 230 23 960 32 379 25 125 16 346
Total des produits 72 644 75 028 70 703 64 251 59 740 72 002 64 012 52 103 Produits par région Canada 40 456 49 286 46 659 41 338 35 594 47 368 39 710 28 057 États-Unis 19 145 12 588 10 853 9 817 10 366 10 130 9 809 10 112 Autrespays 13 043 13 154 13 191 13 096 13 780 14 504 14 493 13 934
Total des produits 72 644 75 028 70 703 64 251 59 740 72 002 64 012 52 103 BAIIA ajusté1) 21 023 28 504 25 587 24 155 23 638 33 993 31 156 25 481 BAIIA ajusté DDM1) 99 269 101 884 107 373 112 942 114 268 118 847 115 887 112 402 Bénéfice net 4 466 12 546 12 075 4 200 12 077 14 118 11 888 7 021 Bénéfice net par action – de base et dilué 0,06 0,18 0,17 0,06 0,17 0,19 0,16 0,10 Bénéfice net ajusté1) 11 780 17 048 16 323 11 238 11 981 21 054 16 311 13 509 Bénéfice net ajusté par action – de base1) 0,17 0,24 0,23 0,16 0,17 0,29 0,22 0,18 Bénéfice net ajusté par action – dilué1) 0,17 0,24 0,23 0,16 0,16 0,29 0,22 0,18 Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 22 127 24 762 20 437 16 337 24 514 16 333 25 406 37 993 Flux de trésorerie disponibles ajustés1) 11 833 14 731 15 362 15 007 13 808 19 645 22 861 18 045
Dividende trimestriel 0,075 0,075 0,075 0,075 0,075 0,075 0,075 0,075

Notes :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 43

Rapprochement des mesures trimestrielles non conformes aux IFRS

Les tableaux suivants présentent un rapprochement du bénéfice net avec le BAIIA ajusté, le bénéfice net ajusté, le BAIIA ajusté DDM et le BAIIA ajusté pro forma :

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois
	31 mars 2022 31 déc. 2021 30 sept. 2021 30 juin 2021 31 mars 2021 31 déc. 2020 30 sept. 2020 30 juin 2020
	Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021
Bénéfice net 4 466 12 546 12 075 4 200 12 077 14 118 11 888 7 021 Charges financières (produits financiers), montant net (769) 1 999 (364) 5 253 (7 284) (1 290) 2 774 4 601 Variation de la juste valeur des placements 12 3 (13) – – 2 434 461 892 Impôts 191 4 115 2 874 1 833 4 047 4 900 4 654 2 359 Amortissement et radiation d’immobilisations corporelles 3 862 2 237 2 446 2 524 3 082 2 894 2 976 2 701 Amortissement d’actifs au titre de droits d’utilisation 1 201 1 281 1 298 1 296 1 436 1 399 1 413 1 412 Amortissement d’immobilisations incorporelles 4 176 4 669 4 927 5 627 5 303 5 478 5 188 5 410 Rémunération fondée sur des actions 222 216 196 164 235 231 219 166 Charges liées aux unités d’actions attribuées en fonction de la performance et aux unités d’actions différées 1 750 659 1 300 2 090 2 028 1 780 1 312 1 316 Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges 5 912 779 848 1 168 2 714 2 049 271 (397)
BAIIA ajusté 21 023 28 504 25 587 24 155 23 638 33 993 31 156 25 481
Charges financières (produits financiers), montant net, à l’exclusion des pertes liées (profits liés) à l’évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés (1 381) (2 247) (1 153) (4 735) (3 214) (1 727) (4 340) (3 338) Impôts (191) (4 115) (2 874) (1 833) (4 047) (4 900) (4 654) (2 359) Amortissement et radiation d’immobilisations corporelles (3 862) (2 237) (2 446) (2 524) (3 082) (2 894) (2 976) (2 701) Amortissement d’actifs au titre de droits d’utilisation (1 201) (1 281) (1 298) (1 296) (1 436) (1 399) (1 413) (1 412) Charge d’impôt liée à la variation de la juste valeur des placements, à la rémunération fondée sur des actions, aux charges liées aux unités d’actions attribuées en fonction de la performance et aux unités d’actions différées, à l’amortissement des immobilisations incorporelles, aux pertes liées (profits liés) à l’évaluation à la valeur de marché des instruments financiers dérivés ainsi qu’aux coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges (2 608) (1 576) (1 493) (2 529) 122 (2 019) (1 462) (2 162)
Bénéfice net ajusté 11 780 17 048 16 323 11 238 11 981 21 054 16 311 13 509

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 44

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois
	31 mars 2022 31 déc. 2021 30 sept. 2021 30 juin 2021 31 mars 2021 31 déc. 2020 30 sept. 2020 30 juin 2020
	Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021
BAIIA ajusté DDM Synergies et BAIIA ajusté pour les mois précédant les acquisitions d’entreprises qui ne sont pas déjà prises en compte dans les résultats Crédits liés à la COVID-19 alloués en raison de fermetures obligatoires de magasins	99 269 101 884 107 373 112 942 114 268 118 847 115 887 112 402 16 000 19 500 1 428 842 190 1 043 2 466 3 490 1 535 3 051 2 492 1 369 1 825 1 000 – –
BAIIA ajustépro forma	116 804 124 435 111 293 115 153 116 283 120 890 118 353 115 892

Le tableau suivant présente le rapprochement des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation avec les flux de trésorerie disponibles ajustés :

de trésorerie disponibles ajustés :
(en milliers de dollars canadiens)	3 mois
	31 mars 2022 31 déc. 2021 30 sept. 2021 30 juin 2021 31 mars 2021 31 déc. 2020 30 sept. 2020 30 juin 2020
	Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation 22 127 24 762 20 437 16 337 24 514 16 333 25 406 37 993 Acquisition d’immobilisations corporelles (2 443) (2 181) (2 360) (2 077) (1 929) (1 849) (1 209) (703) Acquisition d’immobilisations incorporelles autres que les immobilisations incorporelles développées en interne (355) (276) (305) (198) (194) (649) (212) (258) Entrées d’immobilisations incorporelles développées en interne (593) (2 058) (2 050) (2 153) (1 367) (1 838) (1 671) (1 552) Intérêts payés (3 391) (3 868) (3 234) (3 891) (5 142) (6 312) (2 912) (3 687) Remboursement d’obligations locatives (1 074) (1 130) (1 526) (1 085) (1 099) (1 255) (1 443) (1 214) Variation nette des éléments hors trésorerie du fonds de roulement liés à l’exploitation (7 571) (1 533) 2 323 6 805 (344) 15 858 6 530 (11 412) Perte non réalisée (profit non réalisé) sur change (779) 236 1 229 101 (3 345) (2 692) (1 899) (725) Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges(revenus) 5 912 779 848 1 168 2 714 2 049 271 (397)
Flux de trésorerie disponibles ajustés 11 833 14 731 15 362 15 007 13 808 19 645 22 861 18 045

Le tableau suivant présente le calcul de la dette nette et du ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma :

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois
	31 mars 2022 31 déc. 2021 30 sept. 2021 30 juin 2021 31 mars 2021 31 déc. 2020 30 sept. 2020 30 juin 2020
	Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2022 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021 Exercice 2021
Facilités de crédit Dette subordonnée Trésorerie et équivalents de trésorerie Partie du solde à payer sur l’acquisition d’InStore Audio Network payée le 5janvier 2022	358 203 317 957 313 172 305 779 303 704 290 353 299 361 303 504 25 442 25 416 31 791 31 766 31 741 39 715 39 690 39 665 (14 563) (11 266) (8 475) (6 416) (9 040) (9 827) (10 906) (6 393) – 42 471 – – – – – –
Dette nette	369 082 374 578 336 488 331 129 326 405 320 241 328 145 336 776
Ratio dette nette/BAIIA ajustépro forma 3,16 3,01 3,02 2,88 2,81 2,65 2,77 2,91

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 45

SITUATION DE TRÉSORERIE ET RESSOURCES EN CAPITAL POUR LES TRIMESTRES ET LES EXERCICES CLOS LES 31 MARS 2022 ET 2021

(en milliers de dollars canadiens)	3 mois 12 mois
	2022 2021 2022 2021
Activités d’exploitation Activités de financement Activités d’investissement	22 127 24 514 83 663 104 246 (15 430) (21 811) (59 510) (103 148) (3 400) (3 490) (18 630) 5 430
Variation nette de la trésorerie Trésorerie – à l’ouverture de lapériode	3 297 (787) 5 523 6 528 11 266 9 827 9 040 2 512
Trésorerie – à la clôture de lapériode	14 563 9 040 14 563 9 040
Flux de trésorerie disponibles ajustés1)	11 833 13 808 56 933 74 359

Activités d’exploitation

Les entrées de trésorerie liées aux activités d’exploitation se sont chiffrées à 22,1 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, en comparaison de 24,5 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. La baisse s’explique avant tout par l’augmentation des charges de restructuration et autres charges, la réduction du profit de change et le recul des résultats d’exploitation, facteurs contrebalancés en partie par la variation positive des éléments hors trésorerie liés à l’exploitation.

Les entrées de trésorerie liées aux activités d’exploitation se sont chiffrées à 83,7 millions de dollars pour l’exercice 2022, en comparaison de 104,2 millions de dollars pour l’exercice 2021. La baisse s’explique avant tout par le recul des résultats d’exploitation, la comptabilisation d’une perte de change et l’augmentation des charges de restructuration et autres charges, contrebalancés en partie par la variation positive des éléments hors trésorerie liés à l’exploitation.

Activités de financement

Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités de financement se sont chiffrées à 15,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, comparativement à 21,8 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. La diminution découle surtout de la hausse des prélèvements sur les facilités de crédit, du remboursement partiel sur la dette subordonnée au quatrième trimestre de 2021 et de la baisse des actions rachetées, facteurs contrebalancés en partie par le remboursement du solde à payer sur l’acquisition d’InStore Audio Network.

Pour l’exercice 2022, les sorties nettes de trésorerie liées aux activités de financement se sont chiffrées à 59,5 millions de dollars, comparativement à 103,1 millions de dollars pour l’exercice 2021. La diminution découle surtout de la hausse des prélèvements sur les facilités de crédit, contrebalancée en partie par le remboursement du solde à payer sur l’acquisition d’InStore Audio Network.

Activités d’investissement

Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités d’investissement se sont établies à 3,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2022, comparativement à 3,5 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. La baisse découle surtout du nombre moindre d’immobilisations incorporelles développées en interne, contrebalancé en partie par l’augmentation de l’acquisition d’immobilisations corporelles.

Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités d’investissement se sont établies à 18,6 millions de dollars pour l’exercice 2022, comparativement à des entrées nettes de trésorerie liées aux activités d’investissement de 5,4 millions de dollars pour l’exercice 2021. La variation nette s’explique principalement par le produit de 18,9 millions de dollars de la vente de titres de AppDirect Inc. à l’exercice 2021 et par l’augmentation de l’acquisition d’immobilisations corporelles.

Flux de trésorerie disponibles ajustés[1)]

Les flux de trésorerie disponibles ajustés dégagés au quatrième trimestre de 2022 se sont élevés à 11,8 millions de dollars, comparativement à 13,8 millions de dollars au quatrième trimestre de 2021. Cette baisse est principalement attribuable à la diminution des résultats d’exploitation, contrebalancée en partie par la diminution des intérêts payés.

Les flux de trésorerie disponibles ajustés dégagés pour l’exercice 2022 se sont élevés à 56,9 millions de dollars, comparativement à 74,4 millions de dollars pour l’exercice 2021. Cette baisse est principalement attribuable au fléchissement des résultats d’exploitation et à l’augmentation des dépenses d’investissement, facteurs partiellement contrebalancés par la diminution des intérêts payés.

Note :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 46

Obligations contractuelles

La société est liée par des obligations contractuelles assorties d’échéances variées, principalement les contrats de location d’immobilisations corporelles, les engagements relatifs aux licences de diffusion et les obligations financières prévues aux termes de sa convention de crédit et de la dette subordonnée. Le tableau suivant présente un sommaire des obligations contractuelles importantes non actualisées de la société au 31 mars 2022, y compris les paiements et engagements estimés au titre des contrats de location :

au titre des contrats de location :
	Moins de	De 1 an à	Plus de
(en milliers de dollars canadiens)	1 an	5 ans	5 ans	Total
Obligations locatives	1 439	19 171	16 308	36 918
Obligations d’exploitation	1 991	2 049	974	5 014
Engagements relatifs aux licences
de diffusion	15 285	12 731	–	28 016
Facilité de crédit	7 500	351 836	–	359 336
Dette subordonnée	–	25 600	–	25 600
Créditeurs et charges à payer	67 016	–	–	67 016
Autrespassifs	8 136	28 153	2 251	38 540
Total des obligations	101 367	439 540	19 533	560 440

Licences de diffusion et redevances

Aux termes des conditions de licences de diffusion que détient la société, cette dernière s’engage à verser des contributions au titre du développement du contenu canadien (« DCC ») sur la durée initiale des licences, laquelle est généralement de sept ans. La société doit également verser des redevances sur l’utilisation de la musique pour la majeure partie de ses services de diffusion musicale. Par l’intermédiaire de sociétés de gestion de droits d’auteur, la société paie des redevances à deux types de titulaires de droits d’auteur : les titulaires de droits visant les œuvres musicales, qui englobent la musique et les paroles, et les titulaires de droits visant la performance des artistes et les enregistrements sonores, qui comprennent les performances réelles et les enregistrements d’œuvres musicales.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 47

Ressources en capital

Nos principales ressources en capital sont nos entrées nettes de trésorerie liées aux activités d’exploitation et les prélèvements aux termes de notre facilité renouvelable. Notre trésorerie est essentiellement affectée au remboursement de notre dette, au financement de nos acquisitions et de nos dépenses d’investissement, au paiement de dividendes, au rachat d’actions et au fonds de roulement. Nous sommes d’avis que les entrées de trésorerie liées aux activités d’exploitation et les prélèvements aux termes de nos facilités de crédit actuelles suffiront pour satisfaire à nos besoins en liquidités pour un avenir prévisible.

Les facilités de crédit comprennent une facilité de crédit renouvelable de 375,0 millions de dollars et un emprunt à terme de 63,8 millions de dollars, tous deux arrivant à échéance en octobre 2026. Le 28 mai 2021, la société a remboursé intégralement, à l’échéance, son emprunt à terme de 20,0 millions de dollars.

La société doit effectuer des remboursements de capital trimestriels consécutifs correspondant à 2,50 % de l’emprunt à terme initialement prélevé. Le solde restant sera exigible à la date d’échéance, soit le 25 octobre 2026.

Les facilités de crédit portent intérêt a) au taux préférentiel de la banque (2,70 % et 2,45 % aux 31 mars 2022 et 2021, respectivement) ou au taux de base des États-Unis si les emprunts sont libellés en dollars américains (4,00 % et 3,75 % aux 31 mars 2022 et 2021, respectivement) majoré de la marge applicable fondée sur une clause financière restrictive, ou b) au taux des acceptations bancaires (0,73 % et 0,52 % aux 31 mars 2022 et 2021, respectivement) majoré de la marge applicable fondée sur une clause financière restrictive, ou c) au TIOL (0,21 % et 0,11 % aux 31 mars 2022 et 2021, respectivement) majoré de la marge applicable fondée sur une clause financière restrictive, au gré de la société.

Au 31 mars 2022, la société disposait de 14,6 millions de dollars en trésorerie et en équivalents de trésorerie, d’une dette subordonnée de 25,4 millions de dollars ainsi que de facilités de crédit de 358,2 millions de dollars, dont une tranche d’environ 78,7 millions de dollars était disponible.

Le tableau qui suit résume l’incidence de la dette nette[2)] au cours de l’exercice clos le 31 mars 2022, avec les ratios correspondants :

==> picture [497 x 253] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

Variation de la dette nette [(1)(2)]
21.3$ (58.5$)
15.0$
14.4$
50.5$
369.1$
326.4$
Au 31 mars Décaissements Paiements Rachats Paiements de Solde de la Au 31 mars
2021 à l'acquisition d'intérêts d'actions dividendes variation nette 2022
d'entreprises, de la facilité
solde à payer renouvelable
et contrepartie et de la
conditionnelle trésorerie
----- End of picture text -----

Notes :

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 48

SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

Le tableau qui suit montre les principales variations de la situation financière consolidée de la société pour l’exercice clos le 31 mars 2022 :

	31 mars	31 mars
(en milliers de dollars canadiens)	2022	2021	Variations		Principaux facteurs
Créances clients et autres débiteurs	66 666	61 114	5 552	▲	Calendrier des paiements par les clients
					Ajouts découlant de l’acquisition de
					Calm Radio et d’InStore Audio Network,
Immobilisations incorporelles	76 230	41 884	34 346	▲	contrebalancés en partie par
					l’amortissement des immobilisations
					incorporelles
Goodwill	354304	337897	16407	▲	Acquisitiond’InStoreAudioNetwork
					Calendrier des paiements
Créditeurs et charges à payer	67 016	53 146	13 870	▲	aux fournisseurs et hausse
					des charges d’exploitation
					Hausse de la contrepartie conditionnelle
					liée à l’acquisition d’InStore Audio
Autres passifs	60 997	60 027	970	▲	Network, essentiellement contrée par
					la baisse de la juste valeur du passif lié
					aux instrumentsfinanciers dérivés
Facilité de crédit	358203	303704	54 499	▲	Sereporterau graphique précédent
Dette subordonnée	25 442	31 741	(6 299)	▼	Remboursement de la dette

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 49

Procédures judiciaires contre la SOCAN et Ré:Sonne

En mai 2017, la société et ses clients – entreprises de distribution de radiodiffusion canadiennes (ensemble, les « opposants ») – ont présenté une défense devant la Commission du droit d’auteur du Canada afin d’obtenir une réduction des tarifs et des conditions prescrits au titre des tarifs des services sonores payants pour la période de 2007 à 2016. La SOCAN et Ré:Sonne (ensemble, les « sociétés de gestion collective ») se sont prononcés contre cette défense, mais de l’avis des opposants, ils ont échoué à présenter des solutions de rechange attrayantes autres que le maintien du statu quo.

En décembre 2020, les opposants et la SOCAN ont conclu un protocole d’entente exécutoire qui donnera lieu à un remboursement partiel des redevances déjà payées par les opposants et par une réduction importante du fardeau tarifaire actuel et futur. Le 28 mai 2021, la Commission du droit d’auteur du Canada a rendu un jugement final sur les tarifs des services sonores payants. Ce jugement et les tarifs certifiés sont conformes aux attentes des opposants.

Transactions avec des parties liées

Les principaux dirigeants de la société sont le chef de la direction, le chef de la direction financière et certains autres membres importants de son personnel.

La rémunération des principaux dirigeants et des administrateurs se détaille comme suit :

(en milliers de dollars canadiens)	12 mois
	2022 2021
Avantages du personnel à court terme Rémunération fondée sur des actions Unités d’actions attribuées en fonction de la performance Unités d’actions différées	5 074 5 727 525 465 2 533 1 755 954 2 908
	9 086 10 855

Arrangements hors bilan

La société n’a par conséquent aucun arrangement hors bilan, autre que des contrats de location simple assortis de durées d’au plus 12 mois et des contrats de location de faible valeur ou qui ne sont pas visés par l’IFRS 16, qui ont ou sont raisonnablement susceptibles d’avoir une incidence importante actuelle ou future sur sa situation financière consolidée, sa performance financière, sa trésorerie, ses dépenses d’investissement ou ses ressources en capital.

Information sur les actions en circulation

Les actions émises et en circulation et les options sur actions en circulation se détaillent comme suit :

	3juin 2022	31 mars 2022
Actions émises et en circulation
Actions à droit de vote subalterne	51 517 622	51 768 422
Actions à droit de vote subalterne détenues en fiducie par
l’intermédiaire du régime d’achat d’actions à l’intention
des employés	(20 008)	(11 776)
Actions à droit de vote subalterne variable		397 780
Actions à droit de vote multiple	17 941 498	17 941 498
	69 836,892	70 095 924
Options sur actions en circulation
Options sur actions	3 469 807	3 469 807

La société maintient un régime d’options sur actions pour attirer et maintenir en poste des employés, des administrateurs, des dirigeants et des consultants. Ce régime prévoit l’attribution d’options sur actions à droit de vote subalterne. En vertu du régime, 10 % de la totalité des actions à droit de vote multiple, des actions à droit de vote subalterne et des actions à droit de vote subalterne variable émises et en circulation sur une base non diluée sont réservées aux fins d’émission. Au cours de l’exercice 2022, 95 000 options ont été exercées, 32 650 options ont fait l’objet d’une renonciation et 434 204 options ont été attribuées à des employés admissibles, sous réserve de délais d’acquisition fondés sur le nombre d’années de service, soit de quatre ans.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 50

Facteurs de risques financiers

Risque de change

La société est exposée au risque de change en raison des ventes et des charges qui sont libellées dans des monnaies autres que la monnaie fonctionnelle de ses filiales, soit essentiellement le dollar américain et l’euro. Par ailleurs, la conversion, aux taux de change en vigueur à la date de clôture, des actifs et passifs monétaires libellés en monnaies autres que la monnaie fonctionnelle des filiales de la société accentue les variations du bénéfice. L’incidence de cette conversion est présentée en tant que profit ou perte de change aux états consolidés du résultat global.

Par la gestion de son risque de change, la société cherche à limiter son exposition nette aux flux de trésorerie en monnaies étrangères en transigeant, dans la mesure du possible, avec des tiers dans les devises susmentionnées, étant donné que ce type de transaction tiendra lieu de couverture économique naturelle pour chacune de ces monnaies.

Risque de liquidité

Le risque de liquidité s’entend du risque que la société ne soit pas en mesure de s’acquitter de ses obligations financières à leur échéance. La société gère son risque de liquidité en assurant une surveillance continue des flux de trésorerie réels et prévus tant dans des conditions normales que sous contrainte. Le conseil d’administration examine et approuve également les budgets d’exploitation et d’investissement, ainsi que toute transaction importante qui ne s’inscrit pas dans le cours normal des activités, notamment des propositions de fusions, des acquisitions et d’autres investissements ou désinvestissements importants.

Risque de taux d’intérêt

Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs d’un instrument financier fluctuent en raison des variations des taux d’intérêt du marché. La société détient la majorité de sa trésorerie et de ses équivalents de trésorerie dans des comptes portant intérêt à des taux inférieurs à 1,25 %. Par conséquent, sa trésorerie et ses équivalents de trésorerie ne sont pas exposés de façon importante aux fluctuations des flux de trésorerie futurs découlant des variations des taux d’intérêt du marché.

La facilité de crédit est un instrument à taux d’intérêt variable qui échoit à plus d’un an. Cet instrument est exposé aux variations des taux d’intérêt futurs, lesquelles pourraient faire fluctuer les flux de trésorerie dans l’avenir. La société a conclu les swaps de taux d’intérêt suivants dans le but de gérer son exposition au risque de taux d’intérêt :

(en milliers de dollars canadiens)
				Passifs liés	Passifs liés
		Taux d’intérêt	Valeur	à l’évaluation à la	à l’évaluation à la
		fixe (le cas	nominale	valeur de marché	valeur de marché
Échéance	Monnaie	échéant)	initiale	au 31 mars2022	au 31 mars2021
Swaps
25 octobre 2024	CAD	0,81 %	50 000 $	— $	945 $
25 octobre 2024	CAD	1,33 %	50 000	—	403
25 octobre 2021	CAD	2,19 %	50 000	—	494
25 octobre2024	CAD	2,29 %	50 000	—	1938
			200 000	—	3 780
Swaptions
25 octobre 2024	CAD	—	100 000	604	642
25 octobre2024	CAD	—	100 000	860	948
			200 000 $	1 464$	1590 $
			400 000 $	1 464 $	5 370 $

Risque de crédit

Le risque de crédit s’entend du risque que la société subisse une perte financière inattendue si un client ou une autre partie à un instrument financier n’est pas en mesure de respecter ses obligations contractuelles. Ce risque découle principalement des créances clients et autres débiteurs de la société.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 51

Le risque de crédit de la société provient principalement de ses créances clients. Les montants inscrits dans les états consolidés de la situation financière sont présentés après déduction d’une provision pour risque de crédit attendu que la direction de la société a estimée en se fondant, en partie, sur l’ancienneté du solde spécifique des débiteurs et sur les tendances actuelles et prévues en matière de recouvrement. L’exposition de la société au risque de crédit dépend principalement des caractéristiques propres à chaque client. Habituellement, la société n’exige pas de sûreté ni de garantie de la part de ses clients eu égard aux créances clients. Cependant, le crédit est accordé après évaluation de la solvabilité des clients. De plus, la société passe constamment en revue le crédit de ses clients.

Une provision pour pertes de crédit attendues est conservée pour refléter le risque de perte de valeur relatif aux créances clients en fonction du modèle fondé sur la perte de crédit attendue. Une provision pour créances irrécouvrables est également constituée en fonction des antécédents en matière de recouvrement et du risque précis que présente chaque client.

Estimations comptables critiques

L’établissement des états financiers consolidés de la société conformément aux IFRS a exigé que la direction pose des jugements et fasse des estimations et des hypothèses influant sur l’application des méthodes comptables ainsi que sur la valeur comptable des actifs, des passifs, des produits et des charges. Les résultats réels pourraient différer de ces estimations.

Un aperçu des questions qui requièrent plus de jugement ou comportent plus de complexité ainsi que des éléments qui seront vraisemblablement ajustés de façon importante du fait que les estimations et hypothèses peuvent se révéler inexactes est présenté ci-après. Les estimations reposent sur la connaissance que la direction possède des événements en cours et des mesures que la société pourrait prendre à l’avenir. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont passées en revue régulièrement. Toute révision des estimations comptables est comptabilisée au cours de la période où les estimations sont révisées ainsi qu’au cours des périodes ultérieures touchées par ces révisions.

Les domaines qui nécessitent des estimations ou jugements importants sont les suivants :

Estimation sur l’impôt exigible et la charge d’impôt

Pour calculer l’impôt exigible, la société doit faire des estimations importantes du fait qu’elle est assujettie aux lois fiscales de plusieurs territoires dans lesquels elle exerce ses activités. Les impôts et les crédits d’impôt comptabilisés sont examinés et approuvés par les administrations fiscales et pourraient par conséquent se révéler différents des montants comptabilisés.

Comptabilisation des actifs d’impôt différé découlant des pertes fiscales pouvant être reportées en avant

Pour calculer l’impôt différé, il faut recourir à des estimations afin de déterminer les taux et les montants appropriés et pour tenir compte de la probabilité de réalisation. Les actifs d’impôt différé reflètent également l’avantage des pertes fiscales inutilisées pouvant être reportées en avant afin d’abaisser les impôts dans les années à venir. Les actifs d’impôt différé comprennent un montant qui se rapporte à des pertes fiscales reportées en avant de certaines filiales européennes et australiennes. Ces filiales ont subi des pertes au cours des derniers exercices précédant leur acquisition par la société, mais elles génèrent désormais un bénéfice imposable. La société a conclu que les actifs différés pourront être recouvrés à l’aide du bénéfice imposable futur estimé selon les plans d’affaires et les prévisions budgétaires approuvées pour les filiales.

Estimation du coût des régimes de retraite à prestations définies et de la valeur actualisée de l’obligation nette au titre du régime de retraite

Le coût des régimes de retraite à prestations définies et la valeur actualisée de l’obligation nette au titre du régime de retraite sont déterminés au moyen d’une évaluation actuarielle qui nécessite de formuler diverses hypothèses pouvant différer des résultats réels dans l’avenir. Parmi les hypothèses, citons l’établissement du taux d’actualisation, des taux de mortalité et des augmentations futures des prestations de retraite. En raison du caractère complexe de l’évaluation, des hypothèses sous-jacentes et de leurs échéances à long terme, l’obligation nette au titre du régime de retraite est très sensible aux variations de ces hypothèses.

La direction a recours aux services d’actuaires indépendants pour l’aider à calculer le taux d’actualisation approprié. La direction, avec le concours des actuaires, examine les taux d’intérêt des obligations de sociétés de grande qualité dont les échéances se rapprochent de celles de l’obligation au titre des prestations définies. Le taux de mortalité est fonction des tables de mortalité disponibles. Les augmentations futures de salaires et de prestations de retraite sont calculées en fonction des taux d’inflation futurs attendus.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 52

Juste valeur estimée de certains placements

La juste valeur des placements qui ne sont pas négociés sur un marché actif est établie au moyen de techniques d’évaluation. La société pose des jugements aux fins de la sélection d’une méthode d’évaluation et formule des hypothèses qui reposent essentiellement sur les conditions de marché prévalant à la clôture de chaque période de présentation de l’information.

Valeur d’utilité ou juste valeur diminuée des coûts de vente de l’UGT estimées utilisées aux fins du test de dépréciation du goodwill et des licences de diffusion

Les licences de diffusion et le goodwill ne sont pas amortis. Ils sont plutôt soumis à un test de dépréciation une fois l’an ou plus fréquemment si des événements ou des situations indiquent qu’il est plus probable qu’improbable que la valeur des licences de diffusion et (ou) du goodwill pourrait avoir subi une perte de valeur. Une perte de valeur est comptabilisée si la valeur comptable d’un actif ou d’une unité génératrice de trésorerie (« UGT ») excède sa valeur recouvrable, laquelle correspond à la valeur la plus élevée entre sa juste valeur diminuée des coûts de vente et sa valeur d’utilité. Le calcul de la juste valeur diminuée des coûts de vente tient compte des données disponibles sur des transactions de vente irrévocables dans le cadre d’une transaction effectuée dans des conditions de concurrence normale portant sur des actifs similaires, des cours du marché observables ou des flux de trésorerie actualisés prévus diminués des coûts additionnels afférents à la cession de l’actif. Le calcul de la valeur d’utilité s’appuie sur un modèle des flux de trésorerie actualisés. Les flux de trésorerie sont tirés du budget établi pour les cinq prochaines années et ne tiennent pas compte des activités de restructuration pour lesquelles la société ne s’est pas encore engagée ou d’importants investissements futurs qui amélioreront la performance de l’UGT faisant l’objet du test de dépréciation. La valeur recouvrable est plus sensible au taux d’actualisation utilisé dans le cadre du modèle axé sur les flux de trésorerie actualisés ainsi qu’aux entrées de trésorerie futures attendues et au taux de croissance servant à des fins d’extrapolation. L’incidence de la COVID-19 sur la société a également été prise en compte dans le calcul des flux de trésorerie futurs. En fonction des mesures qui sont adoptées par les autorités fédérales et provinciales pour ralentir ou endiguer la propagation de la COVID-19, notamment la fermeture des entreprises non essentielles et la distanciation sociale, les résultats réels pourraient s’écarter sensiblement des estimations utilisées.

Estimation de la juste valeur des actifs, des passifs et de la contrepartie conditionnelle comptabilisée au titre des acquisitions d’entreprises

Le paiement de la contrepartie conditionnelle et du solde à payer sur les acquisitions d’entreprises relatifs à un regroupement d’entreprises donné dépend de la réalisation de cibles de croissance des produits au cours d’une période démarrant à la date de l’acquisition jusqu’au renouvellement des contrats avec les clients. La juste valeur de la contrepartie conditionnelle et du solde à payer sur les acquisitions d’entreprises a été estimée en calculant la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs attendus.

Estimation de la durée des contrats de location assortis d’options de renouvellement

La société détermine la durée du contrat de location comme étant le temps pour lequel le contrat de location est non résiliable, auquel s’ajoutent les intervalles visés par toute option de prolongation du contrat de location qu’elle a la certitude raisonnable d’exercer et toute période visée par une option de résiliation que la société a la certitude raisonnable de ne pas exercer. Après la date de début, la société réévalue la durée du contrat de location si un événement ou un changement de circonstances important se produit qui dépend de sa volonté et qui a une incidence sur sa capacité d’exercer (ou de ne pas exercer) l’option de renouvellement (p. ex., un changement de stratégie commerciale).

Regroupements d’entreprises

En vertu de la méthode d’acquisition, à la date d’obtention du contrôle, les actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l’entreprise acquise sont évalués à leur juste valeur. Selon la complexité du calcul de la valeur de certains actifs, la société utilise des techniques d’évaluation appropriées pour déterminer leur juste valeur estimée à la date d’acquisition. Ces évaluations se fondent généralement sur une projection du total des flux de trésorerie actualisés nets futurs attendus et sont étroitement liées aux hypothèses posées par la direction quant au rendement futur des actifs connexes et au taux d’actualisation appliqué, lequel correspond au taux présumé qu’utiliserait un intervenant sur le marché.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 53

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

Les mesures financières non conformes aux IFRS présentées ci-après ne sont pas des mesures du bénéfice ni des flux de trésorerie reconnues par les Normes internationales d’information financière (les « IFRS ») et elles n’ont pas de définition normalisée aux termes des IFRS. Notre méthode de calcul de ces mesures financières pourrait différer de celles d’autres émetteurs et, par conséquent, notre définition de ces mesures pourrait ne pas être comparable à celle présentée par d’autres émetteurs. Les investisseurs sont priés de noter que les mesures financières non conformes aux IFRS ne doivent pas être interprétées comme des substituts du bénéfice net établi selon les IFRS en tant qu’indicateurs de notre rendement, ni des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation en tant que mesures de la trésorerie ou des flux de trésorerie.

BAIIA ajusté

Le BAIIA ajusté est une mesure financière non conforme aux IFRS qu’utilise la direction pour faciliter la comparaison de la performance opérationnelle de la société entre les périodes. Il s’entend du bénéfice avant les charges financières nettes (les produits financiers nets), les impôts, l’amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles, la rémunération fondée sur des actions, les coûts d’acquisition, les charges de restructuration et autres frais divers, de même que la variation de la juste valeur des placements. La société estime que le BAIIA ajusté est une mesure importante pour l’analyse de sa rentabilité opérationnelle, abstraction faite des décisions relatives au financement, des éléments hors trésorerie et des stratégies fiscales. La comparaison avec les pairs est également facilitée étant donné que les sociétés ont rarement la même structure du capital et la même structure de financement. La société présente également cette mesure non conforme aux IFRS puisqu’elle est d’avis que celle-ci est couramment utilisée par les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d’autres parties intéressées en tant que mesure de la performance financière.

Marge du BAIIA ajusté

La marge du BAIIA ajusté est un ratio non conforme aux IFRS qu’utilise la direction pour analyser la rentabilité de la société et faciliter la comparaison entre les périodes et avec les pairs. Elle correspond au BAIIA ajusté d’une période donnée, divisé par les produits de cette période. La société estime que la marge du BAIIA ajusté est une mesure importante pour l’analyse de sa rentabilité opérationnelle, abstraction faite des décisions relatives au financement, des éléments hors trésorerie et des stratégies fiscales. La comparaison avec les pairs est également facilitée étant donné que les sociétés ont rarement la même structure du capital et la même structure de financement. La société présente également ce ratio non conforme aux IFRS puisqu’elle est d’avis que celui-ci est couramment utilisé par les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d’autres parties intéressées en tant que mesure de la performance financière.

Flux de trésorerie disponibles ajustés

Les flux de trésorerie disponibles ajustés sont une mesure non conforme aux IFRS qu’utilise la direction pour évaluer la trésorerie générée compte tenu des dépenses d’investissement et des charges non liées aux activités principales. Il s’agit d’une mesure utile qui démontre la trésorerie disponible pour procéder à des acquisitions d’entreprises, verser des dividendes et réduire la dette. Cette mesure non conforme aux IFRS facilite également la comparaison entre les périodes. Voir la page 36 pour un rapprochement des flux de trésorerie disponibles avec les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.

Flux de trésorerie disponibles ajustés par action

Les flux de trésorerie disponibles ajustés par action sont un ratio non conforme aux IFRS qu’utilise la direction pour évaluer la trésorerie générée compte tenu des dépenses d’investissement et des charges non liées aux activités principales. Il s’agit d’une mesure utile qui démontre la trésorerie disponible pour procéder à des acquisitions d’entreprises, verser des dividendes et réduire la dette. Cette mesure non conforme aux IFRS facilite également la comparaison entre les périodes. Les flux de trésorerie disponibles ajustés par action s’entendent des flux de trésorerie disponibles ajustés d’une période donnée, divisés par le nombre d’actions en circulation pour cette période (de base ou après dilution).

Bénéfice net ajusté

Le bénéfice net ajusté est une mesure non conforme aux IFRS qu’utilise la direction pour évaluer le rendement de la société, puisqu’il fournit des indicateurs opérationnels utiles et facilite la comparaison opérationnelle entre les périodes. En outre, la société estime que le bénéfice net ajusté est une mesure importante, car elle montre des résultats d’exploitation stables, ce qui permet aux utilisateurs des états financiers de mieux évaluer la trajectoire de rentabilité de l’entreprise. Voir la page 35 pour un rapprochement du bénéfice net ajusté avec le BAIIA ajusté et le bénéfice net.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 54

Bénéfice net ajusté par action

Le bénéfice net ajusté est un ratio non conforme aux IFRS qu’utilise la direction pour évaluer le rendement de la société, puisqu’il fournit des indicateurs opérationnels utiles et facilite la comparaison opérationnelle entre les périodes. En outre, la société estime que le bénéfice net ajusté par action est une mesure importante, car elle montre des résultats d’exploitation stables, ce qui permet aux utilisateurs des états financiers de mieux évaluer la trajectoire de rentabilité de l’entreprise. Le bénéfice net ajusté par action s’entend du bénéfice net ajusté d’une période donnée, divisé par le nombre d’actions en circulation pour cette période (de base ou après dilution).

BAIIA ajusté DDM

Le BAIIA ajusté des douze derniers mois (DDM) est une mesure non conforme aux IFRS qui représente le BAIIA ajusté d’un trimestre donné, additionné du BAIIA ajusté des trois trimestres précédant immédiatement ce trimestre de référence. La société est d’avis que le BAIIA ajusté DDM est une mesure utile de la performance opérationnelle de la société pour les douze derniers mois.

BAIIA ajusté pro forma

Le BAIIA ajusté pro forma est une mesure non conforme aux IFRS qui s’entend du BAIIA ajusté DDM, ajusté de manière à tenir compte des synergies sur le plan des produits et des économies de coûts découlant des acquisitions pour les mois précédant ces acquisitions et d’autres éléments exceptionnels. Pour l’exercice 2022, les synergies découlent de l’acquisition d’InStore Audio Network et de Calm Radio. Pour l’exercice 2021, les synergies découlent de l’acquisition de Marketing Sensorial México et de Chatter Research Inc. Pour les exercices 2022 et 2021, le BAIIA ajusté pro forma comprend un ajustement pour tenir compte de crédits alloués à divers clients en raison de fermetures obligatoires de magasins exigées par les gouvernements. La direction de la société est d’avis que le BAIIA ajusté pro forma offre aux investisseurs un indicateur financier utile pour l’appréciation et l’évaluation de la performance opérationnelle de la société entre les périodes, en tenant compte de l’incidence de certains événements non récurrents. La société présente également cette mesure non conforme aux IFRS puisqu’elle est d’avis que celle-ci est couramment utilisée par les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et d’autres parties intéressées en tant que mesure de la performance financière.

Dette nette

La dette nette est une mesure non conforme aux IFRS qui correspond aux facilités de crédit et à la dette subordonnée de la société pour une période donnée, diminuées de la trésorerie et des équivalents de trésorerie de la société pour cette période. La dette nette est une mesure importante qui reflète l’encours en capital de la dette de la société à une date donnée.

Ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma

Le ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma est un ratio non conforme aux IFRS qui correspond à la dette nette, divisée par le BAIIA ajusté pro forma. La société estime que le ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma est une mesure importante pour analyser sa capacité à rembourser sa dette sur une base annualisée, compte tenu du BAIIA ajusté annualisé des acquisitions effectuées au cours des 12 derniers mois.

Nouvelle norme adoptée par la société

Aucune nouvelle norme n’avait été adoptée par la société au 31 mars 2022.

Modifications comptables futures

Il n’y a eu aucune modification comptable future importante au 31 mars 2022.

Évaluation des contrôles et procédures de communication de l’information et contrôle interne à l’égard de l’information financière

Le contrôle interne à l’égard de l’information financière (« CIIF ») est un processus conçu pour fournir l’assurance raisonnable, mais non absolue, que l’information financière est fiable et que les états financiers ont été établis, aux fins de publication de l’information financière, conformément aux IFRS. Le chef de la direction et le chef de la direction financière, conjointement avec la direction, sont responsables d’établir et de maintenir des « contrôles et procédures de communication de l’information » (CPCI) et un CIIF adéquats aux termes du Règlement 52-109. Le cadre de contrôle interne de la société suit les critères énoncés dans la version de mai 2013 du document Internal Control – Integrated Framework publié par le Committee of Sponsoring Organizations de la Treadway Commission (le « cadre COSO 2013 »).

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 55

Les CPCI ont été conçus pour fournir l’assurance raisonnable que l’information importante concernant la société est portée à la connaissance du chef de la direction et du chef de la direction financière, et que l’information que la société est tenue de présenter dans ses déclarations annuelles, ses déclarations intermédiaires et les autres rapports qu’elle dépose ou soumet conformément à la législation sur les valeurs mobilières est enregistrée, traitée, condensée et présentée dans les délais prescrits par la loi.

Une évaluation a été menée en date du 31 mars 2022 sous la supervision du chef de la direction et du chef de la direction financière en ce qui a trait à la conception et à l’efficacité des CPCI de la société. Selon cette évaluation, le chef de la direction et le chef de la direction financière ont conclu que les CPCI de la société étaient conçus adéquatement et fonctionnaient efficacement au 31 mars 2022.

Une évaluation a été menée en date du 31 mars 2022 sous la supervision du chef de la direction et du chef de la direction financière en ce qui a trait à l’efficacité du CIIF en vertu du cadre COSO 2013. Selon cette évaluation, ils ont conclu que le CIIF de la société était efficace au 31 mars 2022.

À l’exception de l’acquisition de Calm Radio et de celle d’InStore Audio Network, survenues au cours de la période, il n’y a eu aucun changement ayant eu ou susceptible d’avoir des conséquences importantes sur le CIIF de la société n’est survenu.

L’évaluation et la conclusion de la direction concernant la conception et l’efficacité du CIIF de la société au 7 juin 2022 ne tenaient pas compte des contrôles et des procédures liés aux activités de Calm Radio et d’InStore Audio Network. En effet, la société s’est prévalue de la disposition 3.3 1) b) du Règlement 52–109, qui l’autorise à exclure ces acquisitions du périmètre de l’évaluation de la conception et de l’efficacité de son CIIF, et ce, pendant un maximum de 365 jours suivant la date de l’acquisition.

		InStore Audio
(en milliers de dollars canadiens)	Calm Radio	Network
Résultats d’exploitation
Produits	2,753	6,673
Bénéfice net (perte nette)	129	3,112
Situation financière
Actifs courants	364	6,717
Actifs non courants	304	8,558
Passifs courants	818	2,990
Passifs non courants	1,030	-

Événements postérieurs à la clôture

Il n’y a aucun événement postérieur à la clôture.

Renseignements supplémentaires

Il est possible d’obtenir d’autres renseignements au sujet de la société sur son site www.stingray.com et sur le site de SEDAR au www.sedar.com.

Rapport annuel de 2022 | Groupe Stingray Inc. | 56

stingray.com    

AI assistant

Stingray Group Inc. — Annual Report 2022

47293_rns_2022-06-07_3adf584d-ef6b-4e41-9889-6784d840968d.pdf

BASE D’ÉTABLISSEMENT ET INFORMATION PROSPECTIVE

PRINCIPAUX INDICATEURS DE RENDEMENT

Trimestre clos le 31 mars 2022 (le « quatrième trimestre de 2022 » ou « T4 2022 »)

Exercice clos le 31 mars 2022 (« exercice 2022 »)

FAITS SAILLANTS DES RÉSULTATS FINANCIERS ET DES ACTIVITÉS

Faits saillants du quatrième trimestre clos le 31 mars 2022

Faits saillants de l’exercice clos le 31 mars 2022

Autres faits saillants des activités pour le quatrième trimestre et événements postérieurs à la clôture

PRINCIPALES INFORMATIONS FINANCIÈRES CONSOLIDÉES

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

Le tableau suivant présente le rapprochement du bénéfice net avec le BAIIA ajusté, le bénéfice net ajusté, le BAIIA ajusté DDM et le BAIIA ajusté pro forma :

Le tableau suivant présente le rapprochement des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation avec les flux de trésorerie disponibles ajustés :

PERFORMANCE CONSOLIDÉE

Produits

Échelle mondiale

Canada

États-Unis

Autres pays

Charges d’exploitation

BAIIA ajusté[1)]

Amortissements des immobilisations corporelles et incorporelles et radiations

Charges financières (produits financiers), montant net

Variation de la juste valeur des placements

Coûts d’acquisition, frais juridiques, charges de restructuration et autres charges

Impôts

Bénéfice net et bénéfice net par action

Bénéfice net ajusté[1)] et bénéfice net ajusté par action[1)]

RENDEMENT DES SECTEURS D’ACTIVITÉ

DIFFUSION ET MUSIQUE POUR ENTREPRISES

Produits

BAIIA ajusté[1)]

RADIO

Produits

BAIIA ajusté[1)]

SIÈGE SOCIAL

BAIIA ajusté[1)]

Résultats trimestriels

Sommaire des résultats trimestriels consolidés

Rapprochement des mesures trimestrielles non conformes aux IFRS

SITUATION DE TRÉSORERIE ET RESSOURCES EN CAPITAL POUR LES TRIMESTRES ET LES EXERCICES CLOS LES 31 MARS 2022 ET 2021

Activités d’exploitation

Activités de financement

Activités d’investissement

Flux de trésorerie disponibles ajustés[1)]

Obligations contractuelles

Licences de diffusion et redevances

Ressources en capital

SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE

Procédures judiciaires contre la SOCAN et Ré:Sonne

Transactions avec des parties liées

Arrangements hors bilan

Information sur les actions en circulation

Facteurs de risques financiers

Risque de change

Risque de liquidité

Risque de taux d’intérêt

Risque de crédit

Estimations comptables critiques

Estimation sur l’impôt exigible et la charge d’impôt

Comptabilisation des actifs d’impôt différé découlant des pertes fiscales pouvant être reportées en avant

Juste valeur estimée de certains placements

Estimation de la juste valeur des actifs, des passifs et de la contrepartie conditionnelle comptabilisée au titre des acquisitions d’entreprises

Estimation de la durée des contrats de location assortis d’options de renouvellement

Regroupements d’entreprises

RENSEIGNEMENTS SUPPLÉMENTAIRES SUR LES MESURES NON CONFORMES AUX IFRS

BAIIA ajusté

Marge du BAIIA ajusté

Flux de trésorerie disponibles ajustés

Flux de trésorerie disponibles ajustés par action

Bénéfice net ajusté

Bénéfice net ajusté par action

BAIIA ajusté DDM

BAIIA ajusté pro forma

Dette nette

Ratio dette nette/BAIIA ajusté pro forma

Nouvelle norme adoptée par la société

Modifications comptables futures

Stingray Group Inc. Annual Report 2022