State Grid Yingda Co.,Ltd. — Proxy Solicitation & Information Statement 2007

Feb 14, 2007

证券代码:600517 证券简称:置信电气 公告编码:临 2007-004

上海置信电气股份有限公司 关于召开二○○七年第一次临时股东大会的通知

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。

上海置信电气股份有限公司（以下简称“公司”）第二届董事会第十九次会 议于二○○七年二月十三日上午 9：30 在虹桥路 2239 号二楼会议厅举行。会议 审议并通过了《关于召开上海置信电气股份有限公司二○○七年第一次临时股东 大会的议案》，表决结果为 10 票赞成，0 票反对，0 票弃权。

公司拟定于 2007 年 3 月 9 日（星期五）召开股份公司 2007 年第一次临时股 东大会，会议有关事项如下：

一、会议召开时间：

• 1）现场会议召开时间：2007 年 3 月 9 日下午 1：30

• 2）网络投票时间为：2007 年 3 月 9 日上午 9:30－11:30，下午 13:00－15:00

二、现场会议召开地点：上海天山西路 789 号上海虹桥临空经济园区三楼大 会议室

三、会议召集人：上海置信电气股份有限公司董事会

四、会议召开方式：本次会议采取现场投票与网络投票相结合的方式，本次 股东大会将通过上海证券交易所交易系统向股东提供网络形式的投票平台，股东 可以在网络投票时间内通过上海证券交易所的交易系统行使表决权。

五、会议审议内容

• 1 ）审议关于公司符合公开发行股票条件的议案

• 2）逐项审议关于公司 2006 年公开发行股票方案的议案

1

• 3）审议关于本次募集资金使用可行性报告的议案

• 4 ）审议关于前次募集资金使用情况说明的议案

• 5）审议关于提请股东大会授权董事会全权办理本次发行具体事宜的议案

六、网络投票的操作流程

1 、投票流程

1 ） 投票代码

投票代码
沪市挂牌投票代码	挂牌投票简称	表决议案数量
738517	置信投票	10

2 ） 表决议案

买卖方向为“买入”。议案与“申报价格”的对应具体如下：

议案序号	议案内容	对应的申报价格
1	关于公司符合公开发行股票条件的议案	1 元
2	关于公司2006年公开发行股票方案的议案
(1)	本次发行股票的种类和数量	2 元
(2)	发行方式、发行对象及向原股东配售的安排	3 元
(3)	定价方式及价格区间	4 元
(4)	募集资金用途	5 元
(5)	增发新股决议有效期	6 元
(6)	未分配利润安排	7 元
3	关于本次募集资金使用可行性报告的议案	8 元
4	关于前次募集资金使用情况说明的议案	9 元
5	关于提请股东大会授权董事会全权办理本次 发行具体事宜的议案	10元

3) 表决意见

3) 表决意见
表决意见种类	对应的申报股数
同意	1 股
反对	2 股
弃权	3 股

2

4 ）投票举例

A、股权登记日持有“置信电气”A 股的投资者,对《公司符合公开发行股票 条件的议案》投同意票,其申报如下：

投票代码	买卖方向	投票简称	申报价格	委托股数
738517（沪市）	买入	置信投票	1.00 元	1股

• B、如某投资者对《公司公司符合公开发行股票条件的议案》投反对票,只要

• 将申报股数改为 2 股,其他申报内容相同。

投票代码	买卖方向	投票简称	申报价格	委托股数
738517（沪市）	买入	置信投票	1.00 元	2股

• C、如某投资者对《公司符合公开发行股票条件的议案》投弃权票,只要将申

• 报股数改为 3 股,其他申报内容相同。

投票代码	买卖方向	投票简称	申报价格	委托股数
738517（沪市）	买入	置信投票	1.00 元	3 股

2 、投票注意事项

• 1）、对同一议案不能多次进行表决申报,多次申报的,以第一次申报为准。

• 2）、对不符合上述要求的申报将作为无效申报,不纳入表决统计。

• 3）、公司股东应严肃行使表决权，投票表决时，同一股份只能选择现场投

• 票和网络投票中的一种表决方式，不能重复投票。如果出现重复投票将以第一次 投票为准。

七、会议出席对象

• 1)截止 2007 年 3 月 1 日(星期四)下午交易结束后在中国证券登记结算有限

• 责任公司上海分公司登记在册的公司股东均有权以本通知公布的方式出席本次 股东会议及参加表决；

• 2)不能亲自出席股东会议现场会议的股东可授权他人代为出席(被授权人

• 不必为本公司股东),或在网络投票时间内参加网络投票。

• 3)公司董事、监事、高级管理人员、保荐代表人、见证律师等。

八、会议登记方法

• 1) 登记时间：2007 年 3 月 5 日 (上午 9:00-11:30，下午 1:00-4:00)

3

• 2) 登记地点：上海虹桥路 2239 号

3) 登记方式：社会公众股股东持股东帐户及个人身份证；受托代理人持 本人身份证、授权委托书、委托人股东帐户卡、委托人身份证办理登记；法人股 东持营业执照复印件、法人授权委托书、出席人身份证到公司董事会秘书办公室 办理登记。股东也可用信函或传真方式登记。

九、其他

• 1）会议联系地址：上海虹桥路 2239 号

• 2）联系人：彭永锋 邮政编码：200336 3）电话：021-62623388-131 62617358 传真：021-62610088

上海置信电气股份有限公司董事会 2007 年 2 月 13 日

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2007 年第一次临时股东大会参会登记表

兹登记参加上海置信电气股份有限公司 2007 年第一次临时股东大会。

姓名： 联系电话：

股东账户号码： 身份证号码：

持股数：

年 月 日

授权委托书

兹全权委托 先生(女士)代表本单位(个人)出席上海置信电气股份有 限公司 2007 年第一次临时股东大会,并代为行使表决权。

委托人签名： 委托人身份证号码：

委托人股东账户： 委托人持股数量：

受托人签名： 受托人身份证号码：

委托日期：2007 年 月 日

• (本授权委托书复印件及剪报均有效)

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议案 1

关于公司符合公开发行新股条件的议案

各位股东：

公司已于 2006 年 3 月完成了股权分置改革。根据《中华人民共和国公司 法》、《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行管理办法》（中国证券监 督管理委员会令第 30 号）等有关法律、法规的规定，公司董事会认真对照上市 公司公开发行新股的资格和有关条件，对公司的实际经营情况及相关事项进行了 逐项检查，认为公司符合现行增发的有关规定，具备公开发行境内上市人民币普 A 通股（ 股）的条件。

以上议案，提请股东大会审议表决。

上海置信电气股份有限公司董事会 二○○七年二月

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议案 2

关于公司增发新股发行方案的议案

各位股东：

为进一步提升公司的综合竞争力，增强公司的持续发展能力，公司拟公开发 A 行境内上市人民币普通股（ 股），具体方案如下：

1 （ ）本次发行股票的种类和数量

A 本次发行股票的种类为人民币普通股（ 股），每股面值为壹元人民币。 本次发行股票的数量不超过 2,200 万股（含 2,200 万股），最终发行数量 将提请股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）根据实际情况协商确定。

2 （ ）发行方式、发行对象及向原股东配售的安排

本次发行股票采用“向不特定对象公开募集股份”的方式，具体方式将提请 股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）根据实际情况协商确定。

A 本次股票发行的对象为在上海证券交易所开设 股股东账户的境内自然 人、法人、证券投资基金以及符合中国证监会规定的其他投资者等（国家法律、 法规、规章和政策禁止者除外）。

股权登记日登记在册的公司股东可按一定比例优先认购；具体配售安排将提 请股东大会授权董事会与保荐机构（主承销商）根据实际情况协商确定。

（ 3 ）定价方式及价格区间

本次增发采取在询价区间内网下向机构投资者累计投标询价和网上向社会 公众股东定价发行相结合的方式进行。询价区间下限为公告招股意向书前二十个 交易日公司股票收盘价的算术平均值或前一个交易日的均价，上限不超过下限的 120%。本次增发的最终发行价格将提请股东大会授权董事会与保荐机构（主承 销商）根据市场实际情况协商确定；同时，根据申购结果，主承销商可在网上发 行数量和网下发行数量之间作适当双向回拨。

如证券监管部门对增发新股政策有新的规定，具体发行价格将按新的政策规 定，由公司董事会和主承销商协商后最终确定。

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4 （ ）募集资金用途

拟投资项目名称 项目总投资（万元） 拟投入募集资 项目批准文号 金（万元） 非晶合金变压器环保 沪发改高技（2006）100 号 34,916 30,000 节能产品项目 青发改投［2006］1650 号 本次募集资金投资项目总投资 34,916 万元，拟投入募集资金 30,000 万元人 民币，将全部用于由本公司控股子公司上海置信电气非晶有限公司实施的“非晶 合金变压器环保节能产品项目”。募集资金到位后，项目实际投资总额不足部分 由公司自筹解决。募集资金的具体投入方式，包括（但不限于）资本金注入或借 款投入等。

（ 5 ）增发新股决议有效期

1 本次增发新股的决议自公司股东大会审议通过本次增发新股议案之日起 年内有效。

（ 6 ）未分配利润安排

如本次增发在 2007 年底前实施完成，则公司新老股东共享本次发行前的滚 存未分配利润；如本次增发在 2007 年底前未实施完成，则分配方案另定。

本次公开发行股票方案还需通过公司股东大会审议批准和中国证券监督管 理委员会核准后方可实行，并最终以中国证券监督管理委员会核准的方案为准。

以上增发新股的发行方案，提请股东大会逐项审议表决。

上海置信电气股份有限公司董事会 二○○七年二月

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议案 3

关于本次募集资金使用可行性报告的议案

各位股东：

A 公司拟增发 股，全部用于由本公司控股子公司上海置信电气非晶有限公 司实施的“非晶合金变压器环保节能产品项目”。该项目计划总投资 34,916 万元 人民币，本次拟使用募集资金投入 30,000 万元人民币。

一、本次募集资金拟投入项目的基本情况

拟投资项目名称	项目总投资（万元）	拟投入募集资金 （万元）	项目批准文号
非晶合金变压器环保 节能产品项目	34,916	30,000	沪发改高技（2006）100 号 青发改投［2006］1650 号

本次股票发行募集资金到位后，项目实际投资总额不足部分由公司自筹解 决。

本次募集资金的具体投入方式，包括（但不限于）向控股子公司上海置信电 气非晶有限公司实施资本金注入或借款投入等。

二、《非晶合金变压器环保节能产品项目》可行性研究报告 请详见后附文件。

以上议案，提请股东大会审议表决。

上海置信电气股份有限公司董事会 二○○七年二月

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议案 4

关于前次募集资金使用情况说明的议案

各位股东：

上海置信电气股份有限公司于 2003 年 9 月在上海证券交易所公开发行了 2500 万股人民币普通股股票，每股发行 6.3 元人民币，扣除发行费用后的募集 资金总额为 14,744.91 万元。

截至 2006 年 12 月 31 日，公司实际投入募集资金 14,744.91 万元，占全部 募集资金的 100 %；募集资金项目变更履行了法定程序；有关信息披露中关于前 次募集资金使用情况的披露与实际使用情况基本相符；前次募集资金项目的效益 正在逐步显现，未来，募集资金项目产生的效益将进一步提升。 具体请见后附文件。

以上议案，提请股东大会审议表决。

上海置信电气股份有限公司董事会

二○○七年二月

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议案 5

关于提请股东大会授权董事会全权办理本次增发具体事宜的议案

各位股东：

根据增发新股工作需要，公司需提请股东大会授权董事会在有关法律法规范 围内全权办理本次增发新股的相关事宜，具体内容包括：

1 （ ）聘请保荐机构等中介机构，全权办理本次增发新股申报事宜；

2 （ ）制订和实施本次增发的方案，根据中国证监会核准情况及市场情况确 定（包括但不限于）发行时机、发行方式、发行数量、询价方式、询价区间、发 行价格、网上和网下申购比例、具体申购办法、股权登记日收盘后登记在册的公 司原股东的优先认购比例等与发行方案有关的一切事项；

（3）签署本次增发募集资金投资项目实施过程中的重大合同；

• 4

• （ ）在股东大会决议范围内对募集资金投资项目具体安排进行调整；

（5）根据本次实际增发新股结果，修改《公司章程》相应条款及办理工商 变更登记；

• （6）本次增发完成后，办理本次增发股票在上海证券交易所上市交易手续； 7

• （ ）办理与本次增发新股有关的其他事项；

• （8）根据募集资金投资项目的实施时机，在募集资金未到位前可用银行贷

• 款先期投入，待募集资金到位后，归还银行贷款；

（9）在出现不可抗力或其它足以使本次增发方案难以实施、或者虽然可以 A 实施但会给公司带来不利后果之情形，或增发 股政策发生变化时，可酌情决 定本次增发方案延期实施，或按新的增发新股政策继续办理本次增发事宜。

以上议案，提请股东大会审议表决。

上海置信电气股份有限公司董事会

二○○七年二月

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上海置信电气非晶有限公司 非晶合金变压器环保节能产品

可 行 性 研 究 报 告

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目 录

1 第 章 项目概况 2 第 章 项目建设的必要性 3 第 章 项目市场分析 4 第 章 生产工艺、生产规模及主要设备

5 第 章 选址依据、厂址布置、主要原材料及主要动力 6 第 章 环境保护、消防、劳动保护与节能 7 第 章 组织结构、人员构成和来源 8 第 章 项目实施进度 9 第 章 投资估算及资金筹措 10 第 章 财务效益分析 11 第 章 结论

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1 第 章 项目概况

1.1 项目名称

非晶合金变压器环保节能产品

1.2 项目法人

本项目的法人单位为上海置信电气非晶有限公司 ( 以下简称“置信非晶”或 “公司” ) 。本项目法人单位是由上海置信电气股份有限公司（以下简称“置信 电气”）和上海置信非晶合金变压器有限公司投资组建的高新技术企业，出资比 90 10 例分别为 ％和 ％。

公司经营范围为：电气（母线槽、高低压柜、开关箱、变压器、箱式变电 站、电缆、输配电工具及材料）领域内的科技咨询、技术开发、转让、服务，生 1 产销售自身开发的产品。（涉及行政许可的凭许可证经营）。（详见附件 ）

法定代表人：徐锦鑫

H28 注册地址：青浦工业园区久远路以西、振盈路以北、 地块 注册资本：人民币贰亿元

实收资本：人民币陆仟万元

1.3 出资方简介

上海置信电气股份有限公司（以下简称“置信电气”）是一家致力于高科技 产品的开发、高新技术成果转化、应用和产业化运作的上市公司，由上海置信（集 团）有限公司投资控股，并由上海电力实业总公司、上海国有资产经营有限公司、 2003 10 上海石化企业发展有限公司等大型国有企业集团多元投资组成，于 年 月 600517 7983 在上海证券交易所上市，股票代码为 ，发行时总股本为 万股，流通 2500 2004 2005 10 10 10 股本 万股。置信电气 年度、 年度分别实施了 转增 、 转 2.5 2006 增 的公积金转增股本方案， 年度完成了股权分置改革，目前，置信电 19957.5 7812.5 气总股本 万股，其中无限售条件的流通股 万股。

上海置信电气股份有限公司是目前国内规模最大的非晶合金变压器专业化 生产企业，通过引进美国通用电气公司（通用电气）的设计原理，自主开发生产 具有国际先进水平的非晶合金配电变压器、非晶合金组合式变压器和非晶合金地 下式变压器等非晶合金系列产品，先后被评为上海市“高新技术企业”、“质量标 兵企业”、“质量环境双优工业企业”、和“国家火炬计划重点高新技术企业”；还 被评为“全国守合同、重信用企业”。

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置信电气拥有现代化的非晶合金变压器生产流水线等生产、实验设备，并 拥有变压器行业技术专家、技术精英和高级科研人员组成的科研开发中心，以及 一支高层次、高素质的员工队伍；置信电气生产的非晶合金变压器顺利地通过了 国家变压器测试中心的突发短路实验，并经国家电力公司、国家机械局联合鉴定 确认，多项产品填补了国内空白 , 达到国际先进水平，产品被先后列入上海市火 炬计划项目和国家级火炬计划项目、上海市首批认定高新技术成果转化、国家火 炬计划重点新产品，并且进入了第三批《全国城乡电网改造与建设所需主要设备 产品及主要生产企业推荐目录》，及被评为上海市节能产品，非晶合金变压器还 通过了中国节能产品认证。

置信电气已通过 ISO9001 质量认证和 ISO14001 环境管理体系认证。目前产 品已在上海、北京、重庆、江苏、浙江、山东、广东、云南、四川、宁夏 、西 20 藏、辽宁、吉林等 多个省、市、自治区和直辖市投入运行，以其高效节能、 美观环保的卓越特性，赢得了广大用户的一致推崇和广泛好评，被誉为“没有发 电机的绿色发电厂”。

2010 在我国“十一五”规划中，国家明确提出要“实现 年人均国内生产总 值（ GDP ）比 2000 年翻一番”，“单位国内生产总值能源消耗比‘十五’期末降 20% 低 左右”的要求。在这种情况下，置信电气的非晶合金变压器节能环保的特 点日益为国家和各级电网公司所重视，产品供不应求，其现有生产能力难以满足 日益增长的市场需求。为此，置信电气拟扩大非晶合金变压器的生产能力，进一 步加大对非晶合金变压器的推广力度，为建设资源节约型、环境友好型的创新性 社会做出新的贡献。

2004 2005 2006 18384 31319 置信电气 、 年、 年主营业务收入分别为 万元、 万元和 74,513 万元，净利润分别为 1481 万元、 1570 万元和 6798 万元。

1.4 项目建设地点和内容

H14-1 项目建设地点位于青浦工业园区金桥路以北、漕盈路以东、 地块。

本项目拟建在上海青浦工业园区，基地内拟建设四幢厂房、一幢研发中心 100250 楼和一幢综合楼及其他辅助设施。项目总用地面积 平方米，总建筑面积 59843 平方米。同时在厂区内设若干个有机动车辆停车泊位。

1.5 生产规模与达纲计划

30000 生产规模：本项目达纲年非晶合金变压器生产能力 台。项目建成后， 10000 公司非晶合金变压器生产能力为每年增长 台。

2010 达纲计划：本项目 年为生产达纲年。

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1.6 项目实施进度

2006 8 本项目于 年 月下旬开始进行项目建议书、可行性研究报告的编制及 其它前期准备工作，以后进行厂房建造 、生产车间平面布置的设计、设备采购、 2007 11 12 安装、调试等，预计将于 年 月基本完成主要设备安装及调试， 月组 2008 织试生产。 年起组织正常生产。生产达纲期为三年。

1.7 项目的销售渠道

项目产品销售主要对象是国内各省市电网公司。

1.8 投资估算与资金筹措

24916 10000 本项目建设投资为 万元，流动资金估算为： 万元，项目总投资 34916 约为 万元。

资金筹措：由股东（募集资金）出资及银行借款等多种渠道来筹措本项目 投资所需的资金。

1.9 财务效益分析

192180 经测算，项目达纲年年销收入为 万元，全部投资财务内部收益率 23.64% I=6% 56275.81 （税后），财务净现值（ ）为 万元（税后），静态投资回收 期为 5.12 年 ( 税后、不含建设期 ) 。

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2 第 章 项目市场分析

2.1 非晶合金变压器产品的特性

20 80 非晶合金材料是 世纪 年代问世的一种新型合金材料，是由被熔化的 铁硅硼合金用特殊的工艺以极高速度一次性从喷嘴中喷出，并迅速冷却后形成的 0.02-0.04mm 厚度 的固体薄带，得到原子排列组合上具有短程有序、长程无序特 点的非晶合金带材。这种材料具有许多独特性能，尤其是有特别优异的低铁损特 点，使用其作为变压器拥有良好的节能效果。

非晶合金变压器是用非晶合金制作铁芯而成的变压器，其空载损耗较硅钢 S9 系列下降 80 ％，具有卓越的节能性能和良好的性价比，是目前节能效果最明 IEA 2001 显的配电变压器。国际能源署（ ）组织 年在推广节能配电变压器行动建 设书上已将非晶合金变压器列为节能配电变压器首选品种。

非晶合金变压器是高科技环保节能产品，其节能和环保作用已被国际所公 认，也被国内电力系统所认识。因此，大规模采用非晶合金变压器能带来较好的 社会效益和经济效益，对节能和环境保护产生重大意义，随着国家对节能的日益 重视以及企业观念的逐步转变，非晶合金变压器越来越被市场所接受。

置信电气是目前国内生产规模最大、技术水平最先进、产品规格和系列最 丰富的非晶合金变压器生产企业，其产品在市场上极具竞争优势；其高效能、美 “ 观环保的卓越特性赢得了广大用户的一致推崇和广泛好评，被誉为 当前世界电 ” 气潮流的高科技绿色产品 。

2.2 我国非晶合金变压器市场前景

" " 按照电力工业 重点加强电网建设 的指导思想，今后国家将重点抓紧建设 20 北、中、南三个输电通道，以形成西电东送的基本格局。经测算，未来 年内， 500kV 35-40 ± 500kV 北方电网需建 交流输电线路 条；中部电网需建 直流输电线 13-15 ± 500kV 10 500kV 路 条；南方电网需建 直流输电线路 条，年均需建 交流输 2 ± 500kV 1 电线路 条、 直流输电线路 条。这仅是输电线路的干线，支线也就是 常说的配电线路建设或城网的建设，则规模更加庞大。未来一段时间，国内输电 线路市场容量较大，变压器制造业的市场面临较好发展机遇。

同时，城市和农村电网的改造也为配电变压器提供了广阔的市场空间。我 国自 1998 年开始进行大规模城乡电网建设与改造以来，采取推行 S9 型节能配电 变压器、停止生产 S7 型和淘汰电网中 “ 64 ” 和 “ 73 ” 系列高耗能变压器等措施，对

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1996 8.52 降低电网线损起到了积极作用。据统计，全国线损率从 年的 ％下降到 2004 7.59 6.00 3.89 年的 ％，但目前，美国为 ％，日本为 ％，因此我国与先进国 1.5 2 家相比仍高出 ～ 个百分点，降耗任务很重，潜力也相当大。

2010 在我国“十一五”规划中，明确提出要“实现 年人均国内生产总值 （ GDP ）比 2000 年翻一番”，“单位国内生产总值能源消耗比‘十五’期末降低 20% 左右”的要求。同时，国家也加大了对城乡电网改造的投资力度，公司的非 晶合金变压器相对于传统的硅钢型变压器，在寿命期内持续节能 , 效果显著，因 此，国家和各地电网公司对使用非晶合金变压器这一环保节能产品的认识上趋于 统一，并正在加大对非晶合金变压器的推广力度。

50 在“十一五”规划期间，全国每年平均更换和新增的配电变压器将达 万 20 台，若其中的 ％采用非晶合金变压器，即非晶合金变压器全国全年需求量将 100000 为 台，市场潜力十分巨大。

2.3 非晶合金变压器国内外市场分析

1 、国内电力供需矛盾依然突出，电力设备市场潜力巨大

中国是一个能源生产和消耗大国，当前电力供需平衡仍处于较低水平，电 6000 力供应总量不足的问题依然存在，全国还有无电县存在，约 万人口还没用 上电，电力供需矛盾并未根本解决。我国电力发展将在较长时间内需要保持稳定 发展的建设规模，电力建设中需要相应的电力设备相配套，我国在城市电网和农 村电网改造工程中、在开发西部、电力先行过程中和是“西电东送”工程中所需 的电力自动化产品，都需要大批高性能、高技术含量的输配电产品，我国电力设 备市场潜力巨大。

2 、节电效果明显、市场需求旺盛

目前，国内输配电产品的生产关键在于，国内企业生产的产品是否能够性 能良好、符合电力建设发展趋势的产品。非晶合金变压器空载损耗较硅钢 S9 系 列变压器下降 80 ％，比 S11 型变压器空载损耗下降 40 ％左右。虽然非晶合金变 压器的价格比同容量 S9 型硅钢变压器价格高出 30 ％左右，但由于空载损耗较 S9 型变压器明显下降，因此，非晶合金变压器的总拥有成本（ TOC ）仍低于 S9 型硅 钢变压器 10% 左右。据测算，非晶合金变压器与 S9 型变压器的价格差能够在 5 6 年内收回，从第 年起，可享受非晶合金变压器的超低损耗所带来收益。随市场 不断发展，这一观念被用户不断认识和接受，受到电力部门和终端用户的欢迎。

3 、国际市场尚未饱和，产品出口潜力可观

从全球范围来看，世界许多国家和地区的供电部门现在比以往任何时候更

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致力于研究在其电网系统内降低运行成本以及增加节能。非晶合金变压器以其高 效可靠、节能环保的卓越特性，已成为在世界范围内提高供用电部门经济效益、 改善节能措施的关键所在。美国、欧盟、日本、印度、加拿大等国近年都纷纷采 200 用非晶合金变压器，目前全球挂网运行的非晶合金变压器约有 万台。据估计 2010 到 年末，以下表格中所有国家或地区因使用非晶合金配电变压器更换传统 125TWW 96 变压器而减少铁损的节能将总共高达 ，即近 亿美元。因此，非晶合金 变压器的国际市场方兴未艾，产品出口潜力可观。

国家或地区	电力消费 1994年 （TWH）	配电变压器的铁 损1994年（TWH）	配电变压器的铁损 2005年（TWH）	AMDT年节能 潜力2005年 （TWH）	AMDT年节能 潜力2005年 (百万美元)
美国 欧洲 日本 巴西 印度 韩国 台湾 泰国 印尼 马来西亚 菲律滨	3280 2960 930 275 245 147 106 60 43 40 26	52 31 15 5 4 3 2 1 0.7 0.7 0.5	59 33 17 7 6 5 3 2 1.3 1.2 1.1	47 26 14 6 5 4 2.5 1.5 1 1 0.9	3525 1950 1050 450 375 300 188 113 75 75 68
注:AMDT即指非晶态配电变压器. 1TWH=109KWH *按照USD0.075/KWH

2.4 本项目微观分析

2.4.1 项目竞争力分析

1 、技术起点高

早在“七五”期间，国内一些科研机构就开始采用国产非晶合金材料研制 非晶合金变压器，但进展并不理想。九十年代中期，国内有一些单位开始采用进 口铁芯试制了一部分非晶合金变压器，但普遍存在规格较简单、空载损耗高、绝 缘性能可靠性较低等问题，尤其关键的问题是：制造成本过高、难以形成产业化 优势。

美国通用电气公司，是世界上最早将非晶合金材料用于变压器生产、并将 其产业化企业，其技术水平处于世界领先水平。置信电气在技术引进后短短两年 时间内，进行了大量消化、吸收、创新工作，实际是“站在巨人的肩膀上”迅速

6

缩短了国内、国际非晶合金变压器生产领域的技术差距。

2 、技术人才全面

从技术专家队伍组成方面，置信电气不仅拥有国内变压器行业的权威之一 陈叔涛先生、《干式电力变压器》国家标准 GB6450 的起草者（之一）陈华山先生， 而且还拥有高压矿用潜水电泵（填补了国内空白）设计者王伯恩先生、变压器方 面专家周震礼先生，并聘请了一批国内外变压器行业中有较高名望的技术专家、 教授、学者为本公司的技术顾问，荟萃了一大批电气工业的专业精英，技术实力 较为全面。

3 、技术创新能力强

置信电气坚信，只有做到“人无我有，人有我优，人优我新”，才能立于竞 争的不败之地。在项目创新方面，置信电气消化吸收了美国通用电气技术，并进 10kVA 20kVA 行了大量的二次开发创新，将产品系列从高压电压 级提高到 级，开 发出了适合环网动点的新型组合式变压器，填补了这一领域的空白。同时，除油 浸式非晶合金铁心配电变压器外，根据市场和用户需要，置信电气还推出了多种 37 22 非晶合金变压器新产品，目前置信电气已申请了 项专利，其中 项已获国家 专利授权，形成了公司自主知识产权。

2.4.2 项目产品的市场竞争力分析

1 、节能效果明显

非晶合金变压器空载损耗可比硅钢片变压器的空载损耗可降低百分之八十 2-1 左右详见表 。且对输电系统无特殊要求，无论是电力使用高峰或是低谷它都 是连续节能，对长期处于负荷率低时段或季节的城市电网和农村电网尤为重要。

表 2-1 S9 、 SBH11 、 SBH16 配电变压器空载损耗比较表

容量 (KVA)	S9 P0(W)	SBH11 P0(W)	SBH16 P0(W)	SBH11比S9降低 P0(W)	SBH16比S9降低 P0(W)
50	170	43	38	127	132
100	290	75	58	215	232
160	400	100	78	300	322
200	480	120	90	360	390
250	560	140	110	420	450
315	670	170	130	500	540
400	800	200	160	600	640
500	960	190	140	720	770

7

630	1200	320	230	880	970
800	1400	380	280	1020	1120
1000	1700	450	330	1250	1370
1250	1950	530	390	1420	1560
1600	2400	630	470	1770	1930
注：SBH11、SBH16 为非晶合金配电变压器

5000 我国目前每年新增装机容量约为 万千瓦。配电变压器容量增加估计是 2.5 1.25 250 装机容量增加的 倍左右，为 亿千伏安，平均每台配电变压器容量为 50 千伏安，则每年平均需新增 万台配电变压器，如果以非晶合金配电变压器替 代当前常用的节能型 S9 型配电变压器，空载损耗可降低 80 ％，年可节约电能 20 亿千瓦时。

500 53 我国目前在电网上使用的配电变压器为 万台左右。其中 ％是十年内 30 11 20 17 85 20 投资的， ％是 － 年内投运的， ％（约 万台）则已运行 年以上， 85 8 这 万台是高损耗变压器，估计每年有 万台需更换。如全部用非晶合金变压 器替代的话，节能效果非常可观。

2 、环保效应强

我国目前在用配电变压器近 500 万台，平均容量 200KVA ，若由 S9 型全部改 用 SBH11 型非晶合金变压器，每年减少空载损耗 180 万 KW ，可节电 157.68 亿 KWh ； 减少煤耗 646.49 万吨，每年可减少 CO2 气体排放 1300.86 万吨，相当于增加净 化空气的森林面积 34689 平方公里；减少 SO2 气体排放 33.79 万吨；减少 NOX 气 19.77 体排放 万吨。这样可大量节约煤炭资源、减少环境污染。

3 、节约城市建设用地

本项目产品体积普遍小于同类产品或传统产品，节省大量土地占用和建筑 80 材料， 年代沿用至今的三型变电站是上海城网改造和新建住宅配套的主要供 120 800kVA 电设施，每座占地约 平方米左右。以 非晶合金组合式变压器为例， 3.5 800kVA 其占地面积仅为 平方米。如用二台 箱变替换一座三型变电站（按 1600kVA 800kVA 7 计）作比较：二台 箱变的总占地面积为 平方米，占地，面积 113 可减少 平方米。客观上起到“还绿于民，节省资源”的效果，有利于社会的 可持续发展。

4 、综合使用成本低

2003 年以来，国内硅钢片资源紧张，整体价格上调，在这样的情况下，非 2005 11 晶合金材料在变压器市场的应用性价比更加具有优势。国家发改委 年 月

8

28 日发布了《中华人民共和国电力行业标准－配电变压器能效技术经济评价导 则》，并从 2006 年 6 月 1 日正式实行，其中，提出了综合能效费用法（ TOC 法）， “该方法综合考虑了变压器价格、损耗、负荷特点、电价等技术经济指标对变压 器经济性的影响，帮助变压器用户全面、正确地认识高效节能变压器的经济性， 选择最经济、合理的配电变压器，并推动高效节能变压器的使用。”这一办法的 发布，对公司非晶合金变压器的销售提供了很大的推动力。下面举例测算：

以一台容量为 500KVA 的 SBH11 型非晶合金配电变压器为例，与目前国内常 用的 S9 型硅钢配电变压器相比，假定硅钢 S9 型变压器的市场价格为 46000 元， 空载损耗 960 瓦，额定负载损耗 5150 瓦；非晶合金 SBH11 型市场价 60000 元， 空载损耗 240 瓦，额定负载损耗 5150 瓦， SBH11 型非晶合金配电变压器每年可 节约电能 6307kwh/ 台，按 0.6 元 / 度电价测算，年节约电费为 3784 元，购置非 5 晶合金配电变压器的价格所增加的成本可在该变压器运行 年内全部回收，而本 30 25 项目产品在正常运行条件下的使用寿命可达 年左右，其后的 年就可节约电 94608 费约为 元。所以其运营成本较低，优势明显。如果再考虑所节省的土地资 源成本、建筑成本、保养维修成本等，其综合经济效益十分明显。

5 、运行稳定，安全性能高

本项目产品全部采用密封式结构，可延缓变压器油和绝缘纸的老化，不仅 结构紧凑，而且具有运行效率高、免维护的优点。每台产品在出厂前均按照国际 95kv 10kv 标准经过 （高压 ）雷电冲击试验，以确保其可靠的运行性能，保证了 用户的切身利益。

1997 3 20 年以来，置信电气生产销售的近 万台非晶合金变压器在全国 多个 省市自治区挂网运行，经历了不同海拔、自然环境考验，积累了丰富的运行经验， 产品质量和运行效果获得了用户广泛好评。

6 、有利于国家资源的综合分配

现在，新型硅钢配电变压器也在向高效能方向发展，但其节能的前提是使 用更高牌号的硅钢材料，相当于在与大型变压器争夺有限的高磁感取向硅钢，使 本已有限的资源更加紧张。非晶合金变压器的推广使用，可以替代部分高效硅钢 配电变压器的用量，且节能效果更加明显，这能够给大型变压器让出硅钢资源。 因此，使用和推广非晶合金材料并不意味着淘汰取向硅钢片，而是更加合理地利 用材料资源。为此，我国变压器行业的中国工程院院士朱英浩呼吁：“变压器节 能不能靠多用材料而是应该通过结构创新、工艺改进来获得。”

7 、与国内同行相比优势明显

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非晶合金变压器的设计和制造技术在国内发展较快，现有多家企业生产非 晶合金变压器产品，但真正形成产业化能力的不多，而像置信电气能够形成多品 种、多规格、多系列的企业更少。目前，置信电气的非晶合金变压器品种有非晶 合金地下式变压器、非晶合金 SF6 环网柜分体组合式变压器、非晶合金美式箱式 20 变压器、非晶合金欧式箱式变压器等 多种产品。同时，置信电气持有上海日 港置信非晶体金属有限公司 40% 股权，该公司目前已经形成了 7000 吨 / 年非晶合 金铁芯生产能力，置信电气已经成为国内目前唯一能够覆盖产业链上下游的企 业，能够保证本项目的顺利实施。

置信电气所生产的产品全部通过了国家有关部门鉴定，被确认已达到国际 先进水平，目前已在上海、北京、天津、重庆、江苏、浙江、山东、山西、四川、 20 湖南、广东、云南、宁夏、新疆、西藏、黑龙江、吉林、辽宁等 多个省市投 入运行，不仅在各地客户中形成了较高美誉度，而且与各地电力部门形成了良好 的互动，这些都有助于项目产品的未来市场推广。

置信电气自主研发产品与国内同行相比，顺利解决非晶合金变压器的空载 损耗、噪声、制造技术等方面的问题，同时比美国通用电气公司同类同容量的产 品也性能更好、功能更全、用材更省、成本更低低、噪声更轻、体积小等。经国 家有关专家鉴定，被确认填补了国内空白，达到了国际先进水平，曾多次被评为 “上海市节能产品”、“上海市名牌产品”、“上海市著名商标”、“国家节能产品认 证产品”、“国家级重点新产品”。置信电气也被评为上海市“高新技术企业”、“上 海市质量标兵企业”、“上海市质量金奖入围企业”、“上海市重合同守信誉百家优 秀企业”、“国家火炬计划重点高新技术企业”等。

2003 10 2500 A 年 月，置信电气在上海证交所发行 万股 股并上市，将所募 1.47 集到的 亿元资金投入到非晶合金变压器研制开发生产中，相比国内同行， 置信电气在生产规模、生产条件、工艺水平等方面存在较大优势，市场信誉度更 高。公司将进一步把技术、管理和品牌优势转换为市场优势，为建设资源节约型、 创新型社会作出贡献。

2.4.3 非晶合金变压器目标市场分析

由于非晶合金变压器具有良好性能，受到国家和各省市电力部门的重视和 欢迎，加之非晶合金变压器的制造技术和工艺已经具备了产业化的能力，产品将 被广泛采用。在“十一五”规划期间，全国每年平均更换和新增的配电变压器将 50 20 达 万台，预测若其中的 ％采用非晶合金变压器，即非晶合金变压器全国全 100000 年需求量将为 台，市场潜力十分巨大，市场前景非常可观。因此，公司 30000 生产规模确定为达纲年 台是符合市场发展的需要，是可行的、合理的。

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3 第 章 项目投资背景及必要性

3.1 项目建设是符合国家产业政策发展的需要

3.1.1 本项目属“新能源及高效节能技术领域”

根据国家科学技术部发展计划司《国家重点新产品计划优先发展领域和产 品指导目录（试用搞）》文件精神：“新能源及高效节能技术领域指，⋯⋯以及技 术上可行、经济上合理、环境允许、社会接受的可以提高能源的有效利用率和能 源产出率的节能技术领域，包括两大类产品：新能源、高效节能”；“该类产品对 我国的环境保护和资源节约的作用非常大，该产品市场潜力大，但目前 ( 国内 ) 技术水平较低”。

根据分析，新能源及高效节能技术领域的发展重要性仅次于电子与信息技 术、生物技术、新型材料技术领域，在十大高新技术综合排名中位列第四。 3.1.2 、非晶合金配电变压器推广受到政策重点扶持

“ ” 我国政府非常重视非晶合金变压器的应用。我国从 六五 期间就将非晶合 “ ” 金材料列入国家的科技攻关计划中。 七五 中期我国开始了非晶合金变压器的研 制工作，由于受到国内非晶合金带材的材质、带宽、价格及产量等因素的影响， 进展比较缓慢。自九十年代以来，国家一直十分注重此类产品的开发、生产与推 广，并不断运用行政、财税杠杆推进相关技术产品的产业化进程。

1995 " 年，根据国家计委、经贸委、科委、电力、机械和冶金等三委三部 " 促进非晶配电变压器在中国应用 工作小组决定，沈阳变压器研究所组织天津、 6 6 上海、北京、佛山、辽阳、保定等地 家变压器厂进行统一设计，试制出 台样 1996 " 机，并通过了三委三部的鉴定。 年，原国家计委、经贸委、科委发文颁布 " " 中国节能政策大纲 提出了研制和推广非晶合金变压器，要求 新增和到期更新变 " 压器应按比例采用非晶合金变压器，逐步提高在配电变压器中的比例 。

1997 年，置信电气将美国通用电气公司的非晶合金变压器的生产专有技术 引进后自主开发设计出适合国内电网需求的产品，使国内非晶合金变压器制造技 术上得到保证。于此同时，国家各级政府、各部门也纷纷出台一系列政策，积极 鼓励和推广非晶合金变压器。其中：

中华人民共和国国家计划委员会颁布了“关于推动非晶合金国产化工作的 函”（计办交能 [1998]9 号）；国家电力公司在国家机械工业局召开的“城乡电网 装备国产化工作会议”上，要求“重视采用非晶态合金材料类型的变压器降低铁

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损，提高经济效益，要积极采用非晶态合金材料做成的变压器”。

2010 在我国“十一五”规划中，明确提出要“实现 年人均国内生产总值 （ GDP ）比 2000 年翻一番”，“单位国内生产总值能源消耗比‘十五’期末降低 20% 左右”的要求。同时，国家也加大了对城乡电网改造的投资力度，公司的非 晶合金变压器相对于传统的硅钢型变压器，在寿命期内持续节能 , 效果显著，因 此，国家和各地电网公司对使用非晶合金变压器这一环保节能产品的认识上趋于 统一，并正在加大对非晶合金变压器的推广力度。

国务院《关于加强节能工作的决定》国发 [2006]28 号要求，“优先支持拥有 自主知识产权的节能共性和关键技术示范，增强自主创新能力，解决技术瓶颈， 采取多种方式加快高效节能产品的推广应用”；“加大政府对节能的支持力度。所 需节能经费纳入各级人民政府财政预算。十一五期间，国家每年安排一定的资金， 用于支持节能重大项目、示范项目及高效节能产品的推广”；“实行节能税收优惠 政策。列入《节能产品目录》的产品，财政部、税务总局要会同有关部门抓紧研 究提出具体的税收优惠政策，报国务院审批。”

2005 12 中共中央、国务院关于推进社会主义新农村建设的若干意见（ 年 月 31 … 日）指出，“大力发展农村公共事业。加大农村基础设施建设投入， 继续完 … 善农村电网， ”；“大力发展循环经济。坚持开发节约并重、节约优先，按照减 … 量化、再利用、资源化的原则，大力推进节能节水节地节材， 。积极开发和推 广资源节约、替代和循环利用技术，加快企业节能降耗的技术改造，对消耗高、 污染重、技术落后的工艺和产品实施强制性淘汰制度。”

2005 国家发展和改革委员会与科技部于 年共同组织起草了《中国节能技术 政策大纲》，明确指出： “ 推广生产和应用 S11 型及非晶合金铁心型低损耗变压器 等节能型配电设备及附件。 2010 年前，淘汰电网在役的 S7 型及 ‘ 73 ’ 、 ‘ 64 ’ 型高耗 ” 能变压器设备 。

2005 11 28 国家发改委 年 月 日发布《中华人民共和国电力行业标准－配电 2006 6 1 变压器能效技术经济评价导则》，并从 年 月 日正式实行，其中，提出综 合能效费用法（ TOC 法），“该方法综合考虑了变压器价格、损耗、负荷特点、电 价等技术经济指标对变压器经济性的影响，帮助变压器用户全面、正确地认识高 效节能变压器的经济性，选择最经济、合理的配电变压器，并推动高效节能变压 器的使用。”该办法的发布，对公司非晶合金变压器的销售提供了很大的推动力。

2006 年，置信电气生产的非晶合金变压器获得配电变压器节能产品认证资 格，并将入选政府采购节能产品清单。这些都使公司面对着全新的市场机遇和巨 大的市场空间。

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3.2 项目的建设有助于提高我国的能源利用水平

党的十六届三中全会提出了坚持科学发展观，加快建设资源节约型社会的 要求，对电力行业来说，要大力提高电力资源的利用效率，节约电力，使电力发 展与经济社会发展和环境保护相协调，一方面要加强电源、电网建设，优化资源 配置，保证电力供应，另一方面要高度重视电力需求侧管理，改变单纯依靠增加 资源供应来满足电力需求增长的传统模式。随着我国电力工业的迅速发展，煤、 油等一次能源供应二次能源要求的难度越来越大。同时，我国能源使用效率低， 资源大量浪费的状况却又十分严重。据国家信息中心提供的数据显示，中国每创 5.9 4.3 造一美元所消耗的能源是西方工业七国平均的 倍，是美国的 倍，德国的 7.7 11.5 倍，日本的 倍。中国目前的经济增长方式水平，已经影响到我国国民 经济健康、稳定、持续发展。

在电力技术中，采用非晶态合金作为铁芯材料的变压器，其空载损耗可比 80 同容量的硅钢芯变压器降低 ％，因而，非晶态合金又被誉为绿色环保材料。 我国是世界上能源消费增长最快的国家，同时也是能源紧缺国家，为满足社会可 持续发展和保护生态环境的需要，发展这种新型变压器显得尤为重要。

3.3 本项目的建设有利于提高国内变压器产品的竞争力

置信电气根据美国通用电气公司的技术原理，自行设计出符合中国用户使 用标准的技术资料，完成非晶合金变压器生产的国产化工作。置信电气在分析了 引进技术后，建立了自己的电磁计算的原则和结构设计的原则，根据公司的工艺 生产水平和设备状况确定计算变压器损耗工艺系数和阻抗工艺系数，独立自主地 开发了适合中国市场需要的非晶合金铁心变压器，并且一次性通过了国家变压器 质量检测中心的型式试验和特殊试验项目，经鉴定确认达到了国际先进水平。

目前，置信电气生产的非晶合金配电变压器技术参数与引进时美方提供的 技术参数有很大的差别。置信电气自主研发产品顺利解决非晶合金变压器的空载 损耗、噪声、制造技术等方面的问题，同时比美国通用电气公司同类同容量的产 品也性能更好、功能更全、用材更省、噪声更低、体积小等。经国家有关专家鉴 定，被确认填补了国内空白，达到了国际先进水平，可以说置信电气的非晶合金 变压器提高了国内变压器产品的竞争力。

综上所述，本项目的建设符合国家产业政策的需要，项目的建设是必要的。

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4 第 章 生产工艺、生产规模及主要设备

本项目产品主要包括：非晶合金油浸配电变压器、非晶合金油浸组合式变 压器和非晶地下式变压器。非晶合金油浸配电变压器系置信电气引进美国通用电 气公司的工艺、自行研制开发生产的适合国内电网需求的非晶合金变压器，其主 要采用非晶合金铁心代替传统的硅钢片铁心生产项目产品，与传统同类变压器相 比，节能效果明显；非晶合金油浸组合式变压器也是置信电气在吸收、消化引进 技术基础上，自行开发的组合式变压器，这种变压器由浸在同一个油箱内的非晶 合金变压器、高压开关和高压熔断器等组成，不仅节能效果好，而且与同样容量 的变压器相比，体积小占地少，配电土建投资费用低，安装简便，运行可靠，它 还可以深入负荷中心，是工业园区、居民小区及商业中心等较理想的户外型配电 设备；非晶合金地下式变压器则主要用于公路、桥梁和高档居民小区等需要将变 压器置于地下的场所。

4.1 生产工艺

4 1 公司采用的非晶合金变压器的生产工艺见图 － 。

4.2 生产规模

30000 生产规模：本项目达纲年非晶合金变压器生产能力 台，其中，非晶 24000 80% 4800 合金配电变压器 台，约占总数的 ，非晶合金组合式变压器 台， 16% 1200 5% 约占总数的 ，非晶合金地下式变压器 台，约占总数的 。项目建成后， 10000 公司非晶合金变压器生产能力为每年增长 台。

2010 达纲计划：本项目 年为达纲年。

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4-1 图 非晶合金变压器主要工艺流程

==> picture [790 x 347] intentionally omitted <==

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4-1 安装高压开关熔断器 组合式变
压器出厂
装配成组合式变压器
包装，储存(外协作)
绝缘材料 引线导电排加工 引线加工
绝缘零件 变压器器身 变压器器身 变压器总装 变压器 变压器 配电变压器出厂
加工 绕制低压线圈 绕制高压线圈 线圈处理 装 配 干燥处理 (地埋 ) 真空注油 试验
包装，储存(外协作)
铜箔
漆包铜线
绝缘油
过滤
非晶合金铁心(详见图 4-2)
油箱加工(外协作)
夹件加工(外协作)
零部件如套管、开关等(外购)
绝缘油
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4.3 设备选型

本项目拟采购设备主要是生产非晶合金变压器的专用设备和工装、模具等， 全部从国内采购，详细清单详见下表设备清单。

序号	分类	设备名称	型号规格	单台功率	合计功率	数量
1	绝	薄板剪板机	Q11-3×2000	3	24	8
2		纸板压线机		3	6	2
3	缘	木工多用机床	ML222B	1	2	2
4		分切折边机	SFM-1000	14	28	2
5	绕 线	低压箔绕机		20	400	20
6		低压线绕机		4	24	6
7		高压绕线机		6	240	40
8		母线排折弯机	SL-II	3	6	2
9	器 身	液压机	Y41-63T	7	28	4
10		器身装配台		2	40	20
11		冷压焊设备		0.5	1	2
12		电热鼓风干燥箱	15m 2	84	1008	12
13		板滤机	GLJ-300	6	18	3
14		精滤机	ZLY－125	55	440	8
15	油	滤油机	GLJ－50	4	16	4
16	处 理	油罐（含输油管路系统）	20 吨			18
17		注油机		44	352	8
18		泵漏机		4	32	8
19		油路				若干
20	焊 接	直流焊机	ZX7－500	10	120	12
21		CO2保护焊机	Kempomat 3200	5	20	4
22		交流弧焊机	BX3-300-2	10	40	4
23	油 漆	油幕淋设施		10	60	6
24		清洗机	PQ40	4.5	27	6
25		风干设施		30	30	若干
26	电 气	线缆印字机(M-11C)	TM-45C			2
27		手动冷压器				12
28		手提发电机	EF5500TE			4
29	钣 金	液压剪板机	QC12Y	7.5	15	2
30		液压折弯机	WC67Y	7.5	30	4
31		冲床		6	72	12
32		攻钻两用机	SZ4112	0.4	0.8	2
33		电焊平台	2×3m			4
34	气 源	螺杆式空气压缩机组	SPS300	20	120	6
35		空气压缩机	PUMA PE75160	5	15	3
36		冷冻干燥机	JAD-30SN	1	3	3
37		储气罐	2m3/0.88Mpa			3

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38		气路管道				若干
39	储 运	行车	5 吨（15m）	9	270	30
40		叉车	5T			10
41		登高车	11m	1	4	4
42		堆垛车	3.5m			4
43		液压手推车	2 吨			30
44		液压升降手推车	0.6 吨			20
45		轨道车	10T			6
46		辊道				若干
47		卡车				5
48		客货两用车				2
49		轿车				2
50		货架				若干
51	检 验	雷电冲击试验设备	CJDY	100	400	4
52		工频耐压试验设备	YDTW－15/50			4
53		感应电压试验设备	EP7S30－28			4
54		局部放电试验设备	JFD-28			4
55		油浸自冷感应调压器	TSJA-250/0.5-Y			4
56		变压器测试控制台及控 制系统		2	8	4
57		综合调试台		1	6	6
58		直流电阻测试仪	JD2510	0.1	0.4	4
59		直流电阻测试仪	JD2505	0.1	0.4	4
60		直流电阻测试仪	JT－610	0.1	0.4	4
61		变压器直流电阻测试仪	GZY-1A	0.1	0.4	4
62		电压比电桥	QJ35	0.1	0.4	4
63		LCR 数字电桥测试仪	KT2810B	0.1	0.2	2
64		精密脉冲声级计	HS5660A			2
65		测厚仪	TT230			4
66		红外测温仪	SE20			2
67		声级计				2
68		变压器油耐压试验设备	DIJJ	0.1	0.2	2
69		运动粘度测定仪	BN-1A	0.1	0.2	2
70		闪点试验器	SYP1002－II	0.1	0.2	2
71		倾点测定仪		0.1	0.2	2
72		恒温干燥箱	101C-2	3.3	16.5	5
73		油介质试验仪		0.1	0.2	2
74	模 具	冷作模具				若干
75		绕线模具				若干
76	工 具	地上衡	SGT-2A-PT			4
77		工具				若干
78		工具箱				100
79		工作台				100

17

80	维 修	牛头刨床	BH6070	4	8	2
81		车床	CY6140	4	8	2
82		铣床	HY-U20	9	18	2
83		台式钻铣床	ZX-7025	0.75	3	4
84		砂轮机	MC-3025	0.5	1	2
85		型材切割机	JG3-SL-400A	0.5	0.5	1
86		手提切割机	C13SA	0.5	2	4
87		直流脉冲氩弧焊机	WSM200	5	10	2
88		液压开孔器				2
89		液压弯管机	SWG-2A			2
90		锤钻	GBH4DFE	0.8	1.6	2
91		平板	750×1000			2
92	办公	办公设施			100
93	其他	监控设施			10
94		空调设施			1000
95		配电设施
96		锅炉			10
97		通讯设施			10
98		网络设施			20
99		生活设施			200

18

5 第 章 选址依据、厂址布置、主要原材料及主要动力

5.1 选址依据

5.1.1 位置说明

H14-1 本项目位于青浦工业园区，金桥路以北、漕盈路以东、 地块。该工业 1995 11 25 园区作为市政府重点扶持发展的市级工业开发区，创立于 年 月 日， 并于 2003 年通过了 ISO 9001 质量认证体系及 ISO 14000 环境国际认证。经过 几年的开发建设，青浦工业园区的基础设施和功能配套日益完善，经济发展和综 2003 合竞争能力不断提高，投资环境和品牌效应进一步显现，并于 年初被市政 16.16 府列为降低商务成本试点园区，规划面积由原来的 平方公里扩大到现在的 56.2 平方公里。园区内配套设施完备，园区对所有入住企业均有严格的准入审 核制度，以符合发展现代生态型工业的产业定位。

5.1.2 外部市政配套设施说明

青浦工业园区基础设施目前达到“九通一平”，市政基础配套设施完善。本 地块的外部市政配套建设条件均已成熟。

5.2 厂址布置

59843 本项目厂址布置在青浦工业园区，需厂房及各种辅助用房建筑面积为 100250 平方米，总用地 平方米。

基地内拟建设四幢厂房、一幢研发中心楼和一幢综合楼及其他辅助设施， 另设有若干车辆泊位。在厂区的南、北、西侧分别设有出入口共三个。生产中， 10 吨载重车可直接进出车间。可以满足项目建设要求。

5.3 主要原材料

本项目所需的主要原材料由公司在国内自行采购，其中生产非晶合金铁芯 所用的非晶合金带材由上海日港置信非晶体金属有限公司向日立金属公司采购， 原材料市场供应较为充足，不存在紧缺的情况。

5.4 主要动力

3000KW 生产主要动力为电和煤气。电气设备总装机功率为 ，考虑同时系数 1200 和功率补偿因素，采用变压器若干台，年用电量近 万度左右。煤气主要用 10 于热水系统和厨房生活用气，年用煤气量为 万立方米。

19

6 第 章 环境保护、消防、劳动保护与节能

6.1 环境保护

本项目坐落于青浦工业园区内，周围环境良好，无对生产不利条件；项目 的生活污水进入青浦污水处理厂集中处理。

废水：本项目生产过程中不需要用水，故无生产废水排放。项目有员工近 800 人，设有职工食堂和职工浴室，故有生活污水排放，主要含餐饮废水、沐浴 废水和厕所冲洗水。根据市环境保护条例规定，餐饮废水须先经过三道式隔油吸 油处理；经处理后的生活污水排入青浦污水处理厂集中处理。废气：本项目属于 高新科技产业，生产过程中不使用有毒有害的原材料，不消耗煤炭和油类，热源 主要采用电加热。噪声：各生产场所的噪声严格控制在国家标准内，对于噪声较 大的空压机、真空机组集中布置在封闭式操作车间内。以减轻对周围的噪声影响。

6.2 消防

本项目的消防设施根据 GBJ16 — 87 （ 2001 年版）《建筑设计防火规范》及有 关规定，按建筑物耐火等级和生产危险性程度，设计和布置消防设施。在厂房四 周留有消防通道，厂房内设置消火栓、灭火器等，确保厂区消防安全。

6.3 劳动保护与职业卫生

48 根据国家劳动部劳字第 号文《关于生产性建设工程项目职业安全卫生监 察的暂行规定》和 （ GBZ1 — 2002 ）《工业企业设计卫生标准》，结合本项目产品 生产工艺、技术装备及配套设施等实际情况，综合劳动保护与职业安全等行业规 范，落实到本项目工程设计之中。

为确保有良好的安全、卫生作业环境及劳动条件，保护职工的安全和健康， 本项目在生产车间内设置了安全劳动保护措施，在各类生产设备上均配备了防护 装置，车间内防暑降温、通风设备均一一配齐。

6.4 节能

本项目的主要生产工艺能耗属国际先进水平：主要生产设备均采用国际上 较先进、低能耗的设备。工厂内所有灯具选用节能型灯，以节约能源。本项目建 筑设计从中央空调的选用、建筑装饰材料的选择到生产办公空间的布局，也体现 出节能的主题。

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7 第 章 组织结构、人员构成、来源和培训

7.1 项目法人职责及组织结构

7.1.1 项目法人职责

上海置信电气非晶有限公司为本项目的法人，负责项目的建设、实施。 7.1.2 组织结构

800 100 公司拟聘用生产员工 人左右，其中科技、管理人员 人左右。

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董事会
总经理
副总经理
质 人
生 技 量 办 财 市 力
产 术 管 公 务 场 资
部 部 理 室 部 部 源
部 部
----- End of picture text -----

7-1 图 上海置信电气非晶有限公司组织结构

7.2 人员来源

项目所需人员主要由公司内部调配或根据需要向社会公开招聘，择优录用。

7.3 人员培训

公司将定期组织人员培训，完善与提高公司人员的专业素质，考核上岗， 以保证公司在行业中的技术领先优势，与公司运营管理的规范、高效相一致。

21

8 第 章 项目实施进度

2006 8 本项目于 年 月开始进行项目建议书、可行性研究报告的编制及其它相关 2007 6 前期手续的办理；预计 年 月前后获得土地使用权，之后进行厂房建造、 2007 11 生产车间平面布置的设计、设备采购、安装、调试等，预计设备将于 年 2007 12 月完成主要设备安装及调试， 年 月组织试生产。达产期为三年。项目实 施进度详见下表：

8-1 表 项目实施进度

表8-1	项目实施进度
时 间	内 容
2006 年8 月～2007 年4 月	前期手续办理
T+0～T+6 个月	厂房建造、生产车间布置的设计
T+3 个月～T+6 月	设备采购、安装、调试
T+7 个月	正式投产
T:土地正式获取时间，预计在2007 年6 月

22

9 第 章 投资估算及资金筹措

9.1 编制依据

本项目设备价格按相关报价估算。

9.2 投资估算

经估算，本项目总投资为 34,916 万元，其中建设投资 24,916 万元、流动 资金 10,000 万元，详见下表：

金10,000万元，详见下表：	金10,000万元，详见下表：	金10,000万元，详见下表：	金10,000万元，详见下表：
金额：万元 序号 项 目 金 额 备注 一、 建设投资 24916.00 1 土地费用 3,562.50按土地协议测算 2 工程建设其它费用 320.80 3 建安费 12226.00 4 生产设备投资 8,000.09 5 基本预备费 806.61 二、 流动资金 10,000.00 合计 34,916.00
序号	项 目	金 额	备注
一、	建设投资	24916.00
1	土地费用	3,562.50	按土地协议测算
2	工程建设其它费用	320.80
3	建安费	12226.00
4	生产设备投资	8,000.09
5	基本预备费	806.61
二、	流动资金	10,000.00
	合计	34,916.00

9.3 资金来源

由股东（募集资金）出资及银行借款等多种渠道措本项目投资所需的资金。

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10 第 章 财务效益分析

10.1 分析依据及说明

10.1.1 本财务分析根据国家现行财税制度进行，以项目新增投入和新增产 值作为测算范围。

10.1.2 10 本项目财务效益计算期暂定为投产后 年，其中包括前期设计规 17 划设计、项目报批在内的建设期为 个月。

10.1.3 企业应计缴（纳）税、费的有关规定。

10.1.4 年生产能力和各产品组成根据委托方提供信息测定。

10.2 营业收入

10.2.1 生产规模

30000 项目达纲年非晶合金变压器生产能力 台，其中，非晶合金配电变压 24000 4800 1200 器 台，非晶合金组合式变压器 台，非晶合金地下式变压器 台。 10.2.2 销售价格

按照目前市场情况，项目达纲年销售收入预测情况见下表：

	型号	销售数量（台）	比例	销售额（万）
1	非晶合金配电变压器	24000	80%	98640
2	非晶合金组合式变压器	4800	16%	86100
3	非晶合金地下式变压器	1200	4%	7200
合 计		30000	100％	192180

192 180 经测算，项目达纲年营业收入为 ， 万元。

10.3 成本

10.3.1 测算标准

我们按照目前各型号产品中成本项目所占有的分项比例来测算达纲年的生 产成本及分项组成情况，其中生产间接费中已包括折旧、维修费用等。

10.3.2 管理费用

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7 根据达纲年份的生产经营规模，按照每年销售收入的 ％计算。

10.3.3 销售费用

8 根据达纲年销售规模及同行业水平，按年销售收入的 ％计算。

177465 经测算，本项目达纲年成本费用 万元。

10.4 税收及利润分配

10.4.1 增值税

17 11.3% 本项目应缴纳增值税，税率为 ％；同时，按应缴增值税的 缴纳城 建税、教育费附加等各税费。

10.4.2 所得税

15 本项目所得税按税前利润的 ％缴纳。

10.4.3 税后利润

11675 经测算，本项目达纲年的税后利润为 万元。

10.5 项目主要财务分析指标

192 180 经测算，项目达纲年年销收入为 ， 万元，全部投资财务内部收益率 23.64% I=6% 56275.81 （税后），财务净现值（ ）为 万元（税后），静态投资回收 期为 5.12 年 ( 税后、不含建设期 ) 。

本项目财务效益较好，项目在财务上是可行的。

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11 第 章 结论

上海置信电气股份有限公司根据市场发展的需要，通过上海置信电气非晶 有限公司实施本项目，扩大非晶合金变压器高新节能产品的生产规模，提升非晶 合金变压器的生产能力，并通过技术改造有效控制产品成本，增强了产品在市场 上的竞争力。

本项目的建设有利于非晶合金变压器的推广使用，有助于建设节约型社会。 本项目的建设符合国家和地区产业发展规划，设备选型合理，各项配套设施齐全， 项目已经具备立项条件。

34916 24916 经测算，本项目总投资为 万元，（其中建设投资资金 万元，流 10000 192180 动资金 万元），项目达纲年年销收入为 万元，全部投资财务内部收 23.64% I=6% 56275.81 益率 （税后），财务净现值（ ）为 万元（税后），静态投资 回收期为 5.12 年 ( 税后、不含建设期 ) 。

本项目财务效益较好。

上海置信电气非晶有限公司

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非晶合金变压器环保节能产品项目损益估算表

										单位：万元	单位：万元
序 号	项目 \ 年份	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
	生产负荷（%）	33.33%	66.67%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%	100%
1	销售收入	64,054	128,126	192,180	192,180	192,180	192,180	192,180	192,180	192,180	192,180
2	销售税金及附加	326	653	979	979	979	979	979	979	979	979
3	总成本费用	59,149	118,316	177,465	177,465	177,465	177,465	177,465	177,465	177,465	177,465
4	利润总额	4,578	9,158	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736
5	弥补以前年度亏损
6	应纳所得税额	4,578	9,158	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736	13,736
7	所得税 (税率按15%计)	687	1,374	2,060	2,060	2,060	2,060	2,060	2,060	2,060	2,060
8	税后利润	3,891	7,784	11,675	11,675	11,675	11,675	11,675	11,675	11,675	11,675

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上海置信电气股份有限公司前次募集资金使用情况的专项说明

一、前次募集资金的数额和资金到位时间

上海置信电气股份有限公司于2003 年9 月在上海证券交易所公开发行 2500万股人民币普通股股票，每股发行价6.3元人民币，扣除发行费用后的募集 资金总额为14,744.91万元。上述募集资金已于2003年9月24日全部到位，并由 上海上会会计师事务所出具上会师报字(03)第856号验资报告验证。

二、前次募集资金实际使用情况

公司前次募集资金到位后，公司董事会即按照《招股说明书》承诺，结合公 司实际，逐步谨慎地投入到非晶合金油浸组合式变压器技改项目、非晶合金油浸 式配电变压器技改项目等七个项目，截至2006年9月30日，总计投入10,986.98 万元,募集资金剩余金额为3757.93万元，占公司实际募集资金的25.96%。

2006年10月，经公司股东大会批准，公司变更了《非晶合金变压器厂房技 术改造项目》和《非晶合金干式配电变压器技改项目》，将剩余募集资金3757.93 万元全部用于对子公司上海置信电气非晶有限公司的增资，实施青浦非晶合金变 压器生产基地建设的前期准备工作。截至2006年12月31日，增资工作已经完成； 前次募集资金累计使用金额为14,744.91万元，已全部使用完毕。

随着前次募集资金的逐步投入，公司业绩稳步提升。上市以来，公司销售收 入高速增长，公司2003年销售收入为15025万元，2004、2005年、2006年的销 售收入分别为18,384万元、31,319和74,513万元，四年的净利润分别为1328万 元、1481万元、1570万元和6798万元，销售收入迅速增长，净利润持续攀升， 高效地达到了募集资金使用目标。

（一）公司截至 2006 年 12 月 31 日止募集资金的实际使用情况

公司募集资金承诺使用与实际使用情况如下表：

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单位:万元 币种:人民币

承诺项目名称	拟投入 金额	是否变更 项目	实际投 入金额	差异说明
非晶合金油浸组合式变压器技改项目	4,992	否	2157.82	节约投资，达到预期
非晶合金油浸式配电变压器技改项目	3,470	否	3,439.00	达到预期
非晶合金变压器厂房技术改造项目	2,800	是	88.91	已变更
非晶合金干式组合式变压器技改项目	3,086	否	1,175.39	暂停投入
非晶合金干式配电变压器技改项目	2,057	是	263.30	已变更
非晶合金地下(路灯)变压器生产项目	2,700	否	1,111.01	节约投资，继续投入
组建全国性销售网络及售后服务体系	3,000	否	2,751.55	节约投资，达到预期
对上海置信电气非晶有限公司的增资	3757.93	否	3757.93	无差异
合计	25862.93	/	14,744.91	— —

（二）各项目的募集资金实际投入情况

1 、非晶合金油浸组合式变压器技改项目

本项目原计划投资4,992万元，主要用于购置生产设备、工装等以及补充流 动资金，扩大非晶合金油浸组合式变压器的生产规模、增加销量。原计划达产后， 公司非晶合金油浸组合式变压器生产能力由原来的最高800台，上升到1800台。

本着对投资者负责的精神，厉行节约，公司通过对原有设备的升级改造、通 过对非晶合金组合式变压器技术改进，通过以国产设备替代进口设备、通过加强 对员工的培训等多种方式，提高了生产效率，节约了募集资金投入。公司累计使 用募集资金对该项目投入了2157.82万元。2006年，公司非晶合金油浸组合式变 1247 压器的销量为 台。

公司IPO《招股说明书》承诺，项目建成后，非晶合金油浸组合式变压器（第 三年）应实现销售收入23405万元，实现毛利9154.32万元。2006年该项目实现 产品收入28,392.04万元，毛利13,788.21万元，已达到项目预期承诺。

2 、非晶合金油浸式配电变压器技改项目

本项目原计划投资3,470万元，主要用于购置变压器生产设备、工装等以及 补充流动资金，扩大非晶合金油浸式配电变压器的生产规模和增加销售量。原计 划在达产后，公司非晶合金油浸式配电变压器生产能力，将由原来的1500台达 到3200台。

截至2006年12月31日，公司累计使用募集资金对该项目投入了3,439.00万

29

元。在该项目实施过程中，公司使用募集资金共分三部分，具体如下：

（1）公司本部使用募集资金1419万元。在使用过程中，公司通过对原有的 非晶合金配电变压器生产线进行升级改造、通过对非晶合金配电变压器技术改 进，通过以国产设备替代进口设备、通过加强对员工的培训等办法提高生产效率。

2 （ ）本着贴近市场扩大生产能力、将扩大非晶合金配电变压器的生产能力 与公司占领市场的竞争策略结合起来的原则，公司使用募集资金1020万元与江 苏电网公司下属的江苏帕威尔电气有限公司合资成立江苏帕威尔置信非晶合金 变压器有限公司。合资公司注册资本为2000万元，本公司持有51%的股份,江苏 帕威尔电气有限公司出资980万元，持有49%的股份,合资公司专业生产非晶合金 配电变压器，为江苏电力市场提供环保节能产品。合资公司中，本公司主要负责 公司生产管理、技术管理和质量管理，江苏帕威尔电气有限公司方面负责产品的 收购和市场营销。合资公司已于2006年8月份正式生产，预计能于2007年达到年 产5000台非晶合金配电变压器的生产规模。

（3）公司于2006年8月，使用募集资金1000万元，在青浦工业园区成立了 全资子公司上海置信电气非晶有限公司，采购设备，新建非晶合金配电变压器的 生产流水线，继续扩大非晶合金配电变压器的生产能力，生产场地暂时采取租赁 厂房的形式解决。

通过以上步骤，公司累计使用募集资金对该项目投入了3439.00万元，2006 年，公司非晶合金油浸配电式变压器的销量达到 10133 台，高效地达到了预计 的募集资金使用效果。

公司IPO《招股说明书》承诺，项目达产后，非晶合金油浸配电变压器（第 三年）应实现销售收入10559.50万元，实现毛利2237.37万元。2006年该项目实 现产品收入39,516.57万元，毛利7,158.10万元，超过了项目预期承诺。

3、非晶合金变压器厂房技术改造项目

本项目原计划投资2,800万元，用于扩大非晶合金变压器生产配套厂房建设。

自上市以来，公司一直准备实施该项目，但由于建设用地难以落实，项目难 以取得进展。截至2006年12月31日，公司累计使用88.91万元募集资金对原有厂 房进行了部分技术改造。在此情况下，公司一方面积极寻找合适的项目用地，另 一方面通过租赁厂房的形式解决生产用地不足的问题。

2006年，由于公司面临前所未有的市场机遇，预计未来三年内公司的市场 规模将迅速扩大，公司拟通过控股子公司上海置信电气非晶有限公司在青浦地区 购买工业用地，建造标准厂房，为市场扩张做好准备，为此，公司变更了本项目， 将剩余募集资金投入到《对上海置信电气非晶有限公司增资的项目》中去。

30

4 、非晶合金干式组合式变压器技改项目

本项目原计划投资3,086万元，用于购置非晶合金干式组合式变压器生产设 备以及补充生产流动资金，扩大非晶合金干式组合式变压器的生产规模和销售。

截至2006年12月31日，公司累计使用募集资金对该项目投入了1,175.39万 元；公司2006年度非晶合金干式组合式变压器实现销售收入451.48万元，实现 毛利210.68万元，达到了一定的经济效益。但由于公司在销售推广过程中，发现 由于非晶合金干式组合式变压器生产成本难以迅速降低，各地电网公司目前仍以 使用油浸式变压器为主，因此为提高募集资金的使用效率，公司决定进一步做好 技术储备，暂停对非晶合金干式组合式变压器的后续投入。

5、非晶合金干式配电变压器技改项目

本项目原计划投资2,057万元，购置非晶合金干式配电变压器生产设备、安 装等以及补充生产流动资金，用于扩大非晶合金干式配电变压器的生产规模和销 售。本项目生产的产品为非晶合金干式配电变压器，正常年产量为900台。

截至2006年12月31日，公司累计使用募集资金对该项目投入了263.30万元； 公司2006年度非晶合金干式配电变压器实现销售收入600.55万元，实现毛利 126.38万元，达到了一定的经济效益。由于公司在销售推广过程中，发现由于非 晶合金干式配电变压器生产成本较高，在电网中的需求不足，各地电网公司目前 仍以使用油浸式配电变压器为主，根据对目前国内电力设备市场分析，非晶合金 干式配电变压器难以迅速占领市场，因此公司终止了对该项目的投入，将剩余募 集资金投入到《对上海置信电气非晶有限公司增资的项目》中去。

6、非晶合金地下(路灯)变压器生产项目

本项目原计划投资2,700万元，用于购置生产设备、安装，以及补充流动资 金，生产非晶合金地下（路灯）变压器。本项目达产后预计年产1200台非晶合 金地下式路灯变压器。

截至2006年12月31日，公司累计使用募集资金对该项目投入了1,111.01万 元。公司根据市场需求状况对该项目逐步进行投入，通过对原有设备的升级改造、 通过对非晶合金地下(路灯)变压器的技术改进，通过以国产设备替代进口设备、 通过加强对员工的培训等办法，节约了募集资金投入，截至2006年底公司已形 成800台/年的生产能力，达到原计划生产能力的75%。

公司IPO《招股说明书》承诺，本项目非晶合金地下(路灯)变压器（第二年） 应实现销售收入6660万元，实现毛利1570.52万元。2006年该项目实现产品收入 888.15万元，毛利475.82万元。

7 、组建全国性销售网络及售后服务体系

本项目原计划投资3,000万元， 用于全国性销售网络和销售服务体系的建设,

31

截至2006年12月31日，公司累计使用募集资金对该项目投入了2751.55万元，投 入与预期基本相符。

公司IPO《招股说明书》承诺：“本项目预计可以每年增加各类非晶合金变 压器的销售约500台，年增销售收入约5000万元，降低各类销售成本和售后服务 成本，间接为公司年增经济效益600万元左右”。

公司上市以来的销售收入保持了持续增长的态势，从2003年上市时的15025 万元，提升至2004、2005年的18384万元和31319万元，2006年销售收入更是 达到了74513万元，增长迅速，高效地达到了募集资金使用目标。

8、对上海置信电气非晶有限公司增资

截至2006年9月30日，公司募集资金累计使用金额为10,986.98万元，募集 资金剩余金额为3757.93万元。

2006年10月，公司变更了《非晶合金变压器厂房技术改造项目》和《非晶 合金干式配电变压器技改项目》，将剩余募集资金全部用于对子公司上海置信电 气非晶有限公司的增资，实施青浦非晶合金变压器生产基地建设的前期准备工 作。本次变更募集资金总额为3757.93万元。

上述募集资金调整方案的董事会决议和变更募集资金投向的公告刊登于 2006 年 10 月14日的《上海证券报》。该方案已经2006 年10 月30日召开的公 司2006 年度第二次临时股东大会审议通过，股东大会决议公告刊登于2006年10 月31日的《上海证券报》。

截至2006年12月31日，公司对上海置信电气非晶有限公司的增资工作已完 成，上海置信电气非晶有限公司正在办理建设青浦非晶合金变压器生产基地的相 关前期准备工作。。

三、募集资金使用情况的总结

公司于2003 年9 月在上海证券交易所公开发行2500万股人民币普通股股 票，扣除发行费用后的募集资金总额为14,744.91万元。截至2006年12月31 日， 募集资金已全部使用完毕。综合分析，公司董事会认为：

第一，公司在使用募集资金过程中，根据市场的实际情况，变更了部分募集 资金投资项目，但所有募集资金的使用均集中投向于公司主业，且为进一步扩大 生产能力做好了准备，变更理由是充分的，有利于提高募集资金的使用效率，有 效地保护了投资者尤其是中小投资者的利益；公司的募集资金变更经公司第二届 董事会第十七次会议审议批准，并经公司2006年度第二次临时股东大会审议通 过，募集资金变更程序合法，未违反中国证监会、上海证券交易所关于上市公司 变更募集资金投资项目的规定。

第二，公司在使用募集资金的过程中，本着对投资者负责、厉行节约的精神，

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采取多种形式，根据市场需求的实际状况对公司主营业务进行持续投入，通过对 原有设备的升级改造、通过对技术的改进，通过以国产设备替代进口设备、通过 加强对员工的培训等多种方式，提高了生产效率，节约了募集资金投入。根据《招 股说明书》计划，“公司将投入约1.5亿元左右的资金（募集资金投向），扩展现 有的生产能力和销售网络，力争实现非晶合金变压器生产能力5000台/年、销售 收入5亿元目标”。2006年，公司各类非晶合金变压器销量达到11550台，实现销 售收入74,513万元，高效、节约地完成《招股说明书》承诺。

第三，公司前次募集资金实际投资数额与招股说明书中预计投入基本保持一 致，较好地实现了预期投资，符合相关法律和中国证监会的有关规定。

第四，公司募集资金使用的信息披露工作符合中国证监会、上海证券交易所 的有关规定。同时，截至2006年12月31日，公司前次募集资金实际使用情况与 公司上市以来各年度报告及其他相关信息披露文件描述一致。

第五，截至2006 年 12 月31日，公司前次募集资金基本按照预计投资情况 全部使用完毕，大大增强了公司产品在市场上的竞争力，产生了良好的投资收益。

公司上市以来，销售收入高速增长，公司2003年销售收入为15025万元， 2004、2005年的销售收入分别为18384万元和31319万元，2006年达到了74,513 万元，销售收入增长迅速，高效地达到了募集资金使用目标。四年的净利润分别 为1328万元、1481万元、1570万元和6798万元，2006年的净利润比2003年增 长了411.89％，净利润持续攀升，高效地达到了募集资金使用目标。

最后，公司承诺：公司将使用自有资金继续投入《非晶合金地下(路灯)变压 器生产项目》后续建设，使得该产品产能最终达到设计目标；同时，公司将根据 市场发展变化，适时重新启动《非晶合金干式组合式变压器技改项目》，使用自 有资金继续投资建设、使得该产品生产能力达到预期目标。

综上，通过前次募集资金的使用，促进了公司的可持续发展，高效地达到了 募集资金使用目标，进一步实现了公司股东利益的最大化。

上海置信电气股份有限公司

董事会 2007年2月13日

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