State Grid Yingda Co.,Ltd. — Annual Report 2012

Mar 20, 2013

上海置信电气股份有限公司 2012 年年度报告摘要

上海置信电气股份有限公司

2012 年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载 于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

1.2公司简介
公司股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	置信电气
股票代码	600517
联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	牛希红	梁植芳
联系地址	上海市虹桥路2239 号	上海市虹桥路2239 号
电话	86-21-62623388	86-21-62623388
传真	86-21-62610088	86-21-62610088
电子信箱	600517@zhixindianqi.com	600517@zhixindianqi.com

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：人民币 万元

项目	2012 年 (末)	2011 年 (末)	本年(末)比上年 (末)增减（%）	本年(末)比上年 (末)增减（%）	2010 年 (末)
总资产	216,430.68	183,758.83		17.78	197,533.71
归属于上市公司股东的净资产	113,248.61	122,777.38		-7.76	131,106.31
经营活动产生的现金流量净额	28,412.54	25,534.37		11.27	15,512.89
营业收入	154,592.11	127,946.08		20.83	151,640.94
归属于上市公司股东的净利润	15,219.44	16,419.26		-7.31	31,981.77
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润	14,254.37	13,556.64		5.15	31,101.30
加权平均净资产收益率（%）	11.67	12.93	减少1.26个百分点		26.03
基本每股收益（元／股）	0.25	0.27		-7.41	0.52
稀释每股收益（元／股）	0.25	0.27		-7.41	0.52

2.2 前 10 名股东持股情况表

（一）股东数量

2012 年末股东总数	27,067 户
本年度报告公布日前第5 个交易日末股东总数	31,787 户

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（二）前十名股东持股情况

股东名称	股东性质	持股比例 (%)	持股总数（股）	持有有限售 条件股份数 量（股）	质押或冻 结的股份 数量
上海置信(集团)有限公司	境内非国有 法人	23.56	145,740,000	0	无
国网电力科学研究院	国有法人	11.78	72,870,000	0	无
上海置信电气工程安装有限公 司	境内非国有 法人	8.72	53,927,505	0	无
中国银行－嘉实稳健开放式证 券投资基金	未知	3.05	18,885,775	0	未知
广发证券股份有限公司融券专 用证券账户	未知	2.79	17,275,949	0	未知
资本国际公司	未知	1.19	7,378,996	0	未知
中国银行-嘉实服务增值行业证 券投资基金	未知	1.03	6,347,810	0	未知
BILL&MELINDA GATES FOUNDATION TRUST	未知	0.97	6,000,000	0	未知
中国农业银行－中邮核心成长 股票型证券投资基金	未知	0.97	6,000,000	0	未知
长城证券有限责任公司客户信 用交易担保证券账户	未知	0.95	5,844,429	0	未知

2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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注：杜筱燕女士系徐锦鑫先生的配偶。

三、 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于报告期内公司经营情况的讨论与分析

报告期内，随着国家对节能减排工作的进一步推进，生产非晶合金变压器的企业获得了 快速发展的机会，许多电气制造厂商都加入到非晶合金变压器的竞争队伍中来。2011 年参 与非晶变压器招标的厂商约60 家，到2012 年参与非晶变压器招标的厂商已超过250 家，竞 争进一步加剧。

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报告期内，非晶合金变压器的主要原材料价格仍居高不下，人工成本上涨，也造成公司 产品毛利同比下滑，给公司生产经营带来较大的压力和挑战。

报告期内，面对日趋激烈的市场竞争格局以及成本上升的压力，公司正努力采取种种措 施，进一步加大了市场开发力度，积极拓展新市场，公司的非晶变压器在不少省电网公司的 销售量有较大的增长。

报告期内，公司不断优化产品设计，在确保产品性能、质量满足用户要求前提下，合理 减少材料消耗，进一步降低产品成本。继续推进原材料集中采购工作，发挥规模效应，进一 步降低原材料采购成本。积极推进使用国产非晶合金带材，以利于公司获得多渠道的带材供 应，降低非晶合金带材的采购成本。

报告期内，公司积极推进高磁密HB1 非晶带材的批量化应用，提高非晶变的性价比；经 过技术改进，国产非晶带材已满足批量应用要求；节能型硅钢配变采用精益化生产管理，有 效降低生产成本。公司先后参与了GB/T 22072《干式非晶合金铁心配电变压器技术参数和 要求》、GB/T 25446《油浸式非晶合金铁心配电变压器技术参数和要求》等标准的起草工作， 有力推动非晶变的技术标准化工作。

报告期内，公司重大资产重组工作取得重大突破，公司通过向国网电科院定向增发 7,269.63 万股份的方式，购买其持有的上海联能66%、福建和盛60%、山东爱普49%、山西 晋能49%、河南豫缘30%、河南龙源30%、帕威尔电气90%、重庆市亚东亚78.995%和江苏宏 源电气77.5%股权。同时，国网电科究院与置信集团签署协议，受让置信集团所持本公司股 份3,026.34 万股。另外，东方国际将所持本公司1,821.75 万股股份（占交易前置信电气总 股本的2.94%）无偿划转至上海市电力公司，上海市电力公司受让股份后将所持该部分股份 无偿划转至国网电科究院。上海电力实业总公司将其所持本公司5,465.25 万股股份（占交 易前置信电气总股本的8.83%）转让给上海市电力公司，上海市电力公司受让股份后将所持 该部分股份无偿划转至国网电科院。截止至本报告披露日，上述交易已经获得中国证监会的 核准，且已全部实施完成，至本报告披露日，国网电科院持有本公司25.43%的股份，徐锦 鑫及其一致行动人合计持有本公司约24.73%的股份。

报告期内，公司实现营业收入154,592.11 万元，比去年同期增长20.83％；归属于上 市公司所有者的净利润15,219.44 万元；扣除非经营性损益后归属于上市公司所有者的净利 润为14,254.37 万元，比上一年同期增长5.15%。

经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案：

经上海上会会计师事务所有限公司审计，2012 年度公司实现合并归属于母公司净利润 为152,194,362.59 元，母公司全年实现净利润为102,336,533.65 元。根据2012 年度母公 司税后利润，按照《公司章程》的规定，提取10%的法定盈余公积，计为10,233,653.37 元， 加实施上年度利润分配后的剩余未分配利润后，截至2012 年末，母公司可分配利润为 107,187,680.07 元。

2012 年度，公司拟以2012 年末总股本61,870.5 万股为基数，向全体股东按每10 股派 送人民币现金红利1.5 元（含税）,共计派发92,805,750 元。实施上述利润分配方案后，公 司剩余未分配利润结转下一年度。2012 年度公司不进行资本公积金转增股本。该利润分配 预案须经本公司股东大会表决通过后2 个月内实施。

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3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业竞争格局和发展趋势

随着我国“节能降耗”政策的不断深入，农网改造工程的升级，以及“十八大”“美丽 中国”概念的推出，国家鼓励发展节能型、低噪音、智能化的配电变压器产品。我国配电网 中存在大量高耗能的S7、S9 型硅钢配电变压器，目前在网运行的上述高能耗配电变压器已 不符合行业发展趋势，面临着技术升级、更新换代的需要，未来将逐步被节能、节材、环保、 低噪音的变压器所取代。

未来5-10 年，配电变压器行业的竞争格局将发生重大变化，随着新产品、新技术、新 材料的应用，宏观经济环境的好转，节能降耗产品的切实推行，无序竞争与过度竞争状况将 进一步得到遏制，一批技术精湛、质量可靠、上规模的配电变压器企业将引领整个配变行业 向节能、降噪、智能的健康轨道发展。

2、公司发展战略

基于置信电气发展现状以及与国网电科院重组整合后的优势，未来置信电气的发展取决 于企业在发展方式、产业选择和经营理念上的创新。公司未来会充分优化配置现有资源，选 择与现有的产业和各类资源具有一定的关联性和同源性的发展路线。其次，以企业的持续发 展为导向，满足公司做强做优做久的发展愿景。第三，选择有较大利润空间，符合国家政策 和社会需求的产业。公司将注重现在，着眼未来，遵循“以人为本，诚信置业“的核心价值 观，全力推行“诚信、求变、责任、共赢”的企业文化，不断提升公司的软实力、核心竞争 力和可持续发展能力。

为此，公司未来发展方向依旧是：“智能、节能、环保”的产业和产品；2013 年是公司 的“基础建设年”和“文化融合年”。2014 年是公司的“战略培育年“和“实力提升年“； 2015 年是公司的”产业升级年“和”“行业标杆年”。随着置信电气自身能力的提升和品牌 知名度的建立，公司的发展将充分结合外延式扩张与内涵式增长两种方式，通过“品牌输出”、 “技术输出”和“管理输出”形成永续发展平台，实现企业的持续成长。

3、可能面对的风险

（1）原材料价格与市场波动风险

配电变压器的原材料主要包括铜、钢铁、变压器油等，原材料成本占产品成本的比重约 为 90%。由于相关原材料的成本有一定波动，配电变压器的成本也有所变化，总体呈现上涨 的趋势。市场对配电变压器的需求也有一定的不确定性，基本与宏观经济趋势呈正相关。原 材料与市场的波动给上市公司带来一定的经营风险。

面对原材料价格与市场需求的波动，上市公司将采取各项措施积极应对：采取包括集中 采购、适时采购、锁定主材价格、锁定合理数量库存等措施降低原材料价格波动带来的风险。 同时公司会加大产品技术创新力度，强化与上下游的合作，研发节能效率更高、成本更低的 新一代配电变压器，增强产品的市场竞争力，创造市场需求。

（2）市场竞争风险

本公司是国内第一家引进非晶变生产技术的企业，其生产规模、技术水平在全球均处于 领先水平，产品规格系列齐全，产业链完整。随着国家对节能型配电变压器的进一步推广运 用，有更多的企业和资本进入该行业，市场竞争进一步加剧。

面对激烈的市场竞争环境，本公司将继续加大研发投入，积极拓展高附加值配电变压器 等产品，在技术上保持领先地位；其次努力降低成本，通过采购、设计、生产、管理等各个 环节，优化资源配置，突出公司成本管理优势。

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（3）销售客户集中风险

本公司的主要销售客户集中在两大电网公司，这是由公司产品特性和电网公司的格局决 定的。如果两大电网公司的需求下降，或公司不能持续获得两大电网公司的订单，将给本公 司的经营业绩带来较大的影响。

公司将充分利用自身的技术优势和市场优势，积极巩固与传统核心客户的业务关系；采 取多方面措施积极拓展业扩工程与居配工程的销售份额；同时，公司将努力开拓海外市场， 保证公司业务的持续性增长。

（4）公司治理结构风险

2012 年末，公司重大资产重组项目成功无条件过会，国网电科院成为公司第一大股东， 徐锦鑫及其一致行动人成为公司第二大股东，双方持股比例比较接近，如果两大股东在公司 重大经营决策和其他决策方面出现分歧，可能导致相关决策难以及时作出，并继而影响公司 经营和管理的效率，引起公司治理结构不稳定的风险。

两大股东历史上一直有着良好的合作基础，此次重组亦是两大股东本着强强联合，优势 互补的强烈意愿背景下开展的，两大股东一致表示公司将严格按照《公司法》、《公司章程》 和国家有关法律法规要求，进一步完善公司的法人治理结构、内部决策机制以及管理制度， 明确股东责任和经营管理责任，确保公司运作的独立性，保障广大中小股东的利益。

四、涉及财务报告的相关事项

与上年度财务报告相比，没有需要特殊说明的涉及财务报告的相关事项。

董事长：费维武 上海置信电气股份有限公司 2013 年3 月19 日

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