Stallion Uranium Corp. — Capital/Financing Update 2026

Apr 2, 2026

CIBC

BILLETS REMBOURSABLES PAR ANTICIPATION CIBC LIÉS À UN INDICE DE GRANDES BANQUES AMÉRICAINES COUVERT EN DOLLARS CANADIENS (RA), SÉRIE 223

Billets avec capital à risque – Échéant le 8 avril 2033

Daté du 31 mars 2026

Un prospectus préalable de base définitif contenant de l'information importante au sujet des titres décrits dans le présent document a été déposé auprès de l'autorité en valeurs mobilières de chacune des provinces et de chacun des territoires du Canada. Un exemplaire du prospectus préalable de base définitif, de toutes ses modifications et de tout supplément de prospectus préalable applicable qui a été déposé doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus préalable de base définitif, toutes ses modifications et tout supplément de prospectus préalable applicable pour obtenir l'information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres offerts, avant de prendre une décision d'investissement.

| Liés à l'indice Solactive United States Big Banks Hedged to CAD 60 AR | Clause d'appel au remboursement trimestriel
(à compter d'octobre 2026) | Protection éventuelle du capital de 30,00 % |
| --- | --- | --- |

Points saillants du placement

Monnaie

Libellés en dollars canadiens

Indice de référence

Indice Solactive United States Big Banks Hedged to CAD 60 AR. L'indice de référence est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement total brut de l'indice Solactive United States Big Banks Hedged to CAD TR (l'« indice cible »), sous réserve d'une réduction d'un dividende synthétique de 60 points d'indice par année dont les arriérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l'indice de référence est calculé (le « facteur de rendement ajusté »). L'indice cible suit le rendement de l'indice Solactive United States Big Banks CAD TR (l'« indice américain ») et couvre son exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien sur une base mensuelle au moyen de contrats de change à terme à valeur nominale.

Clause d'appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation applicable est supérieur ou égal à 5,00 %. Si les billets sont rachetés par la CIBC à une date d'appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimum majoré de 2,50 % du montant, le cas échéant, de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur ce rendement fixe.

Rendement fixe

Les « rendements fixes » sont les suivants :

Date d'évaluation	Rendement fixe
1^{er} octobre 2026	6,86 %
4 janvier 2027	10,29 %
1^{er} avril 2027	13,72 %
29 juin 2027	17,15 %
1^{er} octobre 2027	20,58 %
4 janvier 2028	24,01 %
3 avril 2028	27,44 %
29 juin 2028	30,87 %
29 septembre 2028	34,30 %

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 1

---

Date d'évaluation	Rendement fixe
2 janvier 2029	37,73 %
2 avril 2029	41,16 %
28 juin 2029	44,59 %
28 septembre 2029	48,02 %
2 janvier 2030	51,45 %
1^{er} avril 2030	54,88 %
27 juin 2030	58,31 %
1^{er} octobre 2030	61,74 %
2 janvier 2031	65,17 %
1^{er} avril 2031	68,60 %
27 juin 2031	72,03 %
1^{er} octobre 2031	75,46 %
2 janvier 2032	78,89 %
1^{er} avril 2032	82,32 %
29 juin 2032	85,75 %
1^{er} octobre 2032	89,18 %
4 janvier 2033	92,61 %
1^{er} avril 2033	96,04 %

Bonification possible

Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l'indice de référence à l'échéance est supérieur ou égal à 5,00 %, les investisseurs recevront un rendement minimal de 96,04 % (rendement annuel composé de 10,09 %), et ils recevront également 2,50 % du montant, le cas échéant, par lequel le rendement de l'indice de référence dépasse 96,04 %.

Exposition en cas de baisse

Si la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et que le rendement de l'indice de référence à l'échéance est inférieur à 5,00 % et supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale, le rendement variable correspondra à 0,00 % et les investisseurs recevront le capital à la date d'échéance. Toutefois, si le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale, les investisseurs recevront un montant inférieur au capital à l'échéance, sous réserve d'un paiement minimal de 1,00 $ par billet.

| Durée | Offerts jusqu'au | Date d'émission | Date d'échéance
(si non appelés
au remboursement) | Placement minimal | Mode d'achat |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7 ans | 6 avril 2026 | 8 avril 2026 | 8 avril 2033 | 5 000 $ | Wood Gundy :
SyndNET Tiers :
Fundserv CBL22428 |
| Colombie-Britannique : | 416 594-7663 | Prairies : | 416 594-8046 | Canada Atlantique : | 416 594-8099 |
| Ontario : | 416 956-6787 | Québec : | 514 847-6485 | Service à la clientèle Fundserv : | 866 474-0142 |

Le rendement de l'indice de référence reflète le rendement total brut de l'indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté, lequel indice suit à son tour le rendement de l'indice américain et couvre son exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien sur une base mensuelle au moyen de contrats de change à valeur nominale. Les investisseurs ne pourront pas recevoir de dividendes ni d'autres distributions sur les titres composant l'indice américain. Le taux de rendement annuel des dividendes des titres compris dans l'indice américain était de 2,07 % pour la période de 12 mois terminée le 27 mars 2026, ce qui représenterait des dividendes totaux de 14,49 % pendant la durée de sept ans des billets, dans l'hypothèse où le taux de rendement des dividendes demeure constant et où les dividendes ne sont pas réinvestis.

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223

---

Exemples hypothétiques

Les exemples hypothétiques suivants illustrent le mode de calcul du montant à l'échéance selon six scénarios différents. Le rendement de l'indice de référence sera calculé en fonction du rendement de l'indice de référence, qui reflète le rendement total brut de l'indice cible, déduction faite du facteur de rendement ajusté. Ces exemples ne sont donnés qu'à titre indicatif et ne devraient pas être interprétés comme une estimation ou une prévision quant au rendement de l'indice de référence pendant la durée des billets ou quant au rendement variable qui sera établi à une date d'évaluation. Le rendement réel de l'indice de référence sera différent de ces exemples hypothétiques et les écarts pourraient être considérables.

Exemple 1 – Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale

Dans cet exemple, la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 60,00 $ par billet (rendement annuel composé de -7,04 %) à la date de versement à l'échéance. Le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale; par conséquent, le rendement variable correspond au rendement de l'indice de référence négatif.

Date d'évaluation trimestrielle	Rendement de l'indice de référence
1	-30,00 %
2	-23,00 %
3	-31,00 %
4	-37,00 %
5	-33,00 %
6	-23,00 %
7	-36,00 %
8	-24,00 %
9	-31,00 %
10	-39,00 %
11	-31,00 %
12	-26,00 %
13	-26,00 %
14	-23,00 %
15	-38,00 %
16	-30,00 %
17	-27,00 %
18	-36,00 %
19	-26,00 %
20	-5,00 %
21	-15,00 %
22	-20,00 %
23	-25,00 %
24	-10,00 %

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 3

---

Date d'évaluation trimestrielle	Rendement de l'indice de référence
25	-35,00 %
26	-30,00 %
27	-40,00 %

Rendement variable : -40,00 %
Montant à l'échéance : 60,00 $

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 4

---

Exemple 2 – Les billets ne sont pas appelés au remboursement et le rendement de l'indice de référence est inférieur à 5,00 % et supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale

Dans cet exemple, la CIBC n'appelle pas automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 100,00 $ par billet (rendement annuel composé de 0,00 %) à la date de versement à l'échéance. Le rendement de l'indice de référence est inférieur à 5,00 % et supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale; par conséquent, le rendement variable est égal à 0,00 %.

Date d'évaluation trimestrielle	Rendement de l'indice de référence
1	-30,00 %
2	-23,00 %
3	-31,00 %
4	-37,00 %
5	-33,00 %
6	-23,00 %
7	-36,00 %
8	-24,00 %
9	-31,00 %
10	-39,00 %
11	-31,00 %
12	-26,00 %
13	-26,00 %
14	-23,00 %
15	-38,00 %
16	-30,00 %
17	-27,00 %
18	-36,00 %
19	-26,00 %
20	-50,00 %
21	-15,00 %
22	-20,00 %
23	-25,00 %
24	-10,00 %
25	-35,00 %
26	-30,00 %
27	-3,00 %

Rendement variable : 0,00 %
Montant à l'échéance : 100,00 $

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 5

---

Exemple 3 – Les billets sont appelés au remboursement en juillet 2027 et le rendement de l'indice de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 17,15 % et supérieur ou égal à 5,00 %

Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 117,15 $ par billet (rendement annuel composé de 13,50 %) à la date d'appel au remboursement de juillet 2027. Puisque le rendement de l'indice de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 17,15 % et supérieur ou égal à 5,00 %, le rendement variable est égal à 17,15 %.

Date d'évaluation trimestrielle	Rendement de l'indice de référence
1	-3,00 %
2	-2,00 %
3	-3,00 %
4	17,15 %
Rendement variable :	17,15 %
Montant à l'échéance :	117,15 $

Exemple 4 – Les billets sont appelés au remboursement en octobre 2026 et le rendement de l'indice de référence de 16,86 % est supérieur au rendement fixe de 6,86 %

Dans cet exemple, la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement et les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 107,11 $ par billet (rendement annuel composé de 14,73 %) à la date d'appel au remboursement d'octobre 2026. Puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur au rendement fixe de 6,86 %, le rendement variable est égal à i) 6,86 %, majoré de ii) 2,50 % x (16,86 % - 6,86 %), soit 7,11 %.

Date d'évaluation trimestrielle	Rendement de l'indice de référence
1	16,86 %
Rendement variable :	7,11 %
Montant à l'échéance :	107,11 $

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 6

---

Exemple 5 – Les billets viennent à échéance en avril 2033 et le rendement de l'indice de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 96,04 % et supérieur ou égal à 5,00 %

Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 196,04 $ par billet (rendement annuel composé de 10,09 %) à la date de versement à l'échéance. Puisque le rendement de l'indice de référence est inférieur ou égal au rendement fixe de 96,04 % et supérieur ou égal à 5,00 %, le rendement variable est égal à 96,04 %.

Date d'évaluation trimestrielle	Rendement de l'indice de référence
1	-30,00 %
2	-23,00 %
3	-31,00 %
4	-37,00 %
5	-33,00 %
6	-23,00 %
7	-36,00 %
8	-24,00 %
9	-31,00 %
10	-39,00 %
11	-31,00 %
12	-36,00 %
13	-26,00 %
14	-13,00 %
15	-8,00 %
16	-3,00 %
17	-7,00 %
18	-3,00 %
19	-6,00 %
20	-15,00 %
21	-20,00 %
22	-25,00 %
23	-10,00 %
24	-35,00 %
25	-30,00 %
26	-40,00 %
27	29,00 %

Rendement variable : 96,04 %
Montant à l'échéance : 196,04 $

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 7

---

Exemple 6 – Les billets viennent à échéance en avril 2033 et le rendement de l'indice de référence de 98,04 % est supérieur au rendement fixe de 96,04 %

Dans cet exemple, les investisseurs ont le droit de recevoir un montant à l'échéance de 196,09 $ par billet (rendement annuel composé de 10,10 %) à la date de versement à l'échéance. Puisque le rendement de l'indice de référence est supérieur au rendement fixe de 96,04 %, le rendement variable est égal à i) 96,04 %, majoré de ii) 2,50 % x (98,04 % - 96,04 %), soit 96,09 %.

Date d'évaluation trimestrielle	Rendement de l'indice de référence
1	-30,00 %
2	-23,00 %
3	-31,00 %
4	-37,00 %
5	-33,00 %
6	-23,00 %
7	-36,00 %
8	-24,00 %
9	-31,00 %
10	-39,00 %
11	-31,00 %
12	-26,00 %
13	-26,00 %
14	-23,00 %
15	-38,00 %
16	-30,00 %
17	-27,00 %
18	-36,00 %
19	-26,00 %
20	-15,00 %
21	-20,00 %
22	-25,00 %
23	-10,00 %
24	-35,00 %
25	-30,00 %
26	-40,00 %
27	98,04 %

Rendement variable : 96,09 %
Montant à l'échéance : 196,09 $

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 8

---

Détails du placement

Émetteur

La Banque Canadienne Impériale de Commerce (la « CIBC »)

Capital

100,00 $ (valeur nominale) par billet

Montant de l'émission

Maximum de 50 000 000 $ (500 000 billets)

Souscription minimale

5 000 $ (50 billets)

Indice de référence

Indice Solactive United States Big Banks Hedged to CAD 60 AR. L'indice Solactive United States Big Banks Hedged to CAD 60 AR est un indice à rendement ajusté qui vise à suivre le rendement total brut de l'indice Solactive United States Big Banks Hedged to CAD TR, sous réserve d'une réduction d'un dividende synthétique de 60 points d'indice par année dont les arriérés sont calculés quotidiennement sur une base de 360 jours au moment où l'indice de référence est calculé. Le 27 mars 2026, le niveau de clôture de l'indice de référence était de 2 196,65. Le facteur de rendement ajusté divisé par le niveau de l'indice de référence était donc égal à 2,73 % le 27 mars 2026. Pendant la durée des billets, la somme du facteur de rendement ajusté de 60 points par an sera d'environ 420 points d'indice, ce qui représente 19,12 % du niveau de l'indice de référence le 27 mars 2026.

L'indice cible suit le rendement de l'indice américain et couvre son exposition au dollar américain par rapport au dollar canadien sur une base mensuelle au moyen de contrats de change à terme à valeur nominale.

L'indice américain est un indice de rendement total brut qui reflète la variation applicable du cours des titres composant l'indice cible et de tout dividende et de toute distribution versés à l'égard de ces titres. Aux fins du calcul du niveau de l'indice américain, les dividendes et autres distributions versés à l'égard des titres qui le composent sont réputés réinvestis dans l'ensemble de ces titres. Rien ne garantit que les émetteurs des titres composant l'indice américain auront la capacité de déclarer et de payer des dividendes ou de verser des distributions à l'égard des titres qui composent l'indice américain ni que les dividendes payés ou les distributions versées correspondront aux niveaux historiques ou excéderont ces niveaux.

Date de constatation

Le 31 mars 2026

Date d'émission

Le 8 avril 2026

Date d'échéance et durée

Le 8 avril 2033 (7 ans), étant entendu que si cette date n'est pas un jour ouvrable, la date d'échéance sera alors le jour ouvrable suivant, sous réserve de l'appel au remboursement automatique des billets par la CIBC à une date d'appel au remboursement et sauf en cas de perturbation des marchés.

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 9

---

Dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement

Compte tenu de la date d'émission du 8 avril 2026, les dates d'évaluation et dates d'appel au remboursement sont les suivantes :

Dates d'évaluation	Dates d'appel au remboursement
1^{er} octobre 2026	8 octobre 2026
4 janvier 2027	11 janvier 2027
1^{er} avril 2027	8 avril 2027
29 juin 2027	8 juillet 2027
1^{er} octobre 2027	8 octobre 2027
4 janvier 2028	11 janvier 2028
3 avril 2028	10 avril 2028
29 juin 2028	10 juillet 2028
29 septembre 2028	10 octobre 2028
2 janvier 2029	9 janvier 2029
2 avril 2029	9 avril 2029
28 juin 2029	9 juillet 2029
28 septembre 2029	9 octobre 2029
2 janvier 2030	9 janvier 2030
1^{er} avril 2030	8 avril 2030
27 juin 2030	8 juillet 2030
1^{er} octobre 2030	8 octobre 2030
2 janvier 2031	9 janvier 2031
1^{er} avril 2031	8 avril 2031
27 juin 2031	8 juillet 2031
1^{er} octobre 2031	8 octobre 2031
2 janvier 2032	9 janvier 2032
1^{er} avril 2032	8 avril 2032
29 juin 2032	8 juillet 2032
1^{er} octobre 2032	8 octobre 2032
4 janvier 2033	11 janvier 2033
1^{er} avril 2033	-

Dans la mesure où : i) si la date d'émission est reportée, chaque date d'appel au remboursement sera reportée d'un nombre de jours équivalent, toutefois, si une de ces dates d'appel au remboursement n'est pas un jour ouvrable et ne tombe pas au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation applicable, la date d'appel au remboursement pertinente sera reportée au jour ouvrable suivant qui tombe au moins cinq jours ouvrables après la date d'évaluation précédente, dans chaque cas sauf en cas de perturbation des marchés; ii) si une de ces dates d'évaluation n'est pas un jour de bourse, la date d'évaluation applicable sera le jour de bourse suivant, sauf en cas de perturbation des marchés.

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 10

---

Clause d'appel au remboursement

La CIBC appellera automatiquement les billets au remboursement à une date d'appel au remboursement si le rendement de l'indice de référence à la date d'évaluation applicable est supérieur ou égal à 5,00 %. Si les billets sont rachetés par la CIBC à une date d'appel au remboursement, les investisseurs recevront un rendement fixe minimum majoré de 2,50 % du montant, le cas échéant, de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur ce rendement fixe.

Rendement de l'indice de référence

Le rendement de l'indice de référence correspondra au pourcentage (positif ou négatif) calculé comme suit :

(niveau de l'indice ${\text{DEV}}$ – niveau de l'indice ${\text{DEM}}$) / niveau de l'indice $_{\text{DEM}}$

où :

• le « niveau de l'indice $_{\text{DEV}}$ » correspondra au niveau de clôture à la date d'évaluation applicable; et
• le « niveau de l'indice ${\text{DEM}}$ » correspondra au niveau de clôture à la date de constatation, étant entendu que si la date de constatation n'est pas un jour de bourse, le niveau de l'indice ${\text{DEM}}$ sera établi le jour de bourse suivant (auquel cas, les renvois au niveau de clôture à la date de constatation seront réputés renvoyer au niveau de clôture au prochain jour de bourse),

sous réserve, dans chaque cas, des dispositions prévues à la rubrique « Perturbations des marchés, rajustements, substitutions et événements extraordinaires » dans le prospectus.

Montant à l'échéance

Les investisseurs auront le droit de recevoir à la dernière des éventualités suivantes à survenir : a) le cinquième jour ouvrable qui suit la date d'évaluation finale, ou b) la date d'échéance (la « date de versement à l'échéance ») (ou à une date d'appel au remboursement si la CIBC appelle automatiquement les billets au remboursement avant la date d'échéance), à l'égard de chaque billet qu'ils détiennent, un montant (le « montant à l'échéance ») correspondant au produit :

i) de 100,00 $;
ii) par 100,00 % majoré du rendement variable;

sous réserve d'un montant à l'échéance minimal de 1,00 $ par billet.

Rendement variable

Rendement variable positif

Si les billets sont rachetés par la CIBC à l'une des dates d'appel au remboursement ou si le rendement de l'indice de référence est supérieur ou égal à 5,00 % à la date d'évaluation finale précédant la date d'échéance en 2033, le « rendement variable » sera calculé comme suit :

a) si le rendement de l'indice de référence est inférieur ou égal au rendement fixe pertinent, le rendement variable correspondra à ce rendement fixe; ou
b) si le rendement de l'indice de référence est supérieur au rendement fixe pertinent, le rendement variable sera égal au rendement fixe, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur le rendement fixe.

Si la CIBC appelle les billets au remboursement, les investisseurs n'auront pas le droit de recevoir les rendements supplémentaires auxquels ils auraient normalement eu droit si la CIBC n'avait pas appelé les billets au remboursement.

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 11

---

Rendement variable nul ou négatif

Si la CIBC n'appelle pas les billets au remboursement et que le rendement de l'indice de référence est inférieur à 5,00 % à la date d'évaluation finale précédant la date d'échéance de 2033, le rendement variable à l'échéance sera calculé de la manière suivante :

a) si le rendement de l'indice de référence est inférieur à 5,00 % et supérieur ou égal à -30,00 % à la date d'évaluation finale, le rendement variable correspondra à 0,00 % ; ou
b) si le rendement de l'indice de référence est inférieur à -30,00 % à la date d'évaluation finale, le rendement variable correspondra au rendement de l'indice de référence (qui sera négatif et entraînera la perte d'une partie du capital à l'échéance dans ces circonstances).

Rendement variable payable

Le tableau ci-dessous montre le rendement variable payable aux investisseurs à une date d'appel au remboursement ou à la date de versement à l'échéance, selon le rendement de l'indice de référence établi à la date d'évaluation pertinente.

Date d'évaluation (1er octobre 2026)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er octobre 2026	< 5,00 %	s.o.
1er octobre 2026	≥ 5,00 % et ≤ 6,86 %	6,86 %
1er octobre 2026	> 6,86 %	6,86 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 6,86 %

Date d'évaluation (4 janvier 2027)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
4 janvier 2027	< 5,00 %	s.o.
4 janvier 2027	≥ 5,00 % et ≤ 10,29 %	10,29 %
4 janvier 2027	> 10,29 %	10,29 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 10,29 %

Date d'évaluation (1er avril 2027)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er avril 2027	< 5,00 %	s.o.
1er avril 2027	≥ 5,00 % et ≤ 13,72 %	13,72 %
1er avril 2027	> 13,72 %	13,72 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 13,72 %

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 12

---

Date d'évaluation (29 juin 2027)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
29 juin 2027	< 5,00 %	s.o.
29 juin 2027	≥ 5,00 % et ≤ 17,15 %	17,15 %
29 juin 2027	> 17,15 %	17,15 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 17,15 %

Date d'évaluation (1er octobre 2027)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er octobre 2027	< 5,00 %	s.o.
1er octobre 2027	≥ 5,00 % et ≤ 20,58 %	20,58 %
1er octobre 2027	> 20,58 %	20,58 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 20,58 %

Date d'évaluation (4 janvier 2028)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
4 janvier 2028	< 5,00 %	s.o.
4 janvier 2028	≥ 5,00 % et ≤ 24,01 %	24,01 %
4 janvier 2028	> 24,01 %	24,01 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 24,01 %

Date d'évaluation (3 avril 2028)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
3 avril 2028	< 5,00 %	s.o.
3 avril 2028	≥ 5,00 % et ≤ 27,44 %	27,44 %
3 avril 2028	> 27,44 %	27,44 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 27,44 %

Date d'évaluation (29 juin 2028)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
29 juin 2028	< 5,00 %	s.o.
29 juin 2028	≥ 5,00 % et ≤ 30,87 %	30,87 %
29 juin 2028	> 30,87 %	30,87 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 30,87 %

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 13

---

Date d'évaluation (29 septembre 2028)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
29 septembre 2028	< 5,00 %	s.o.
29 septembre 2028	≥ 5,00 % et ≤ 34,30 %	34,30 %
29 septembre 2028	> 34,30 %	34,30 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 34,30 %

Date d'évaluation (2 janvier 2029)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
2 janvier 2029	< 5,00 %	s.o.
2 janvier 2029	≥ 5,00 % et ≤ 37,73 %	37,73 %
2 janvier 2029	> 37,73 %	37,73 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 37,73 %

Date d'évaluation (2 avril 2029)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
2 avril 2029	< 5,00 %	s.o.
2 avril 2029	≥ 5,00 % et ≤ 41,16 %	41,16 %
2 avril 2029	> 41,16 %	41,16 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 41,16 %

Date d'évaluation (28 juin 2029)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
28 juin 2029	< 5,00 %	s.o.
28 juin 2029	≥ 5,00 % et ≤ 44,59 %	44,59 %
28 juin 2029	> 44,59 %	44,59 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 44,59 %

Date d'évaluation (28 septembre 2029)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
28 septembre 2029	< 5,00 %	s.o.
28 septembre 2029	≥ 5,00 % et ≤ 48,02 %	48,02 %
28 septembre 2029	> 48,02 %	48,02 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 48,02 %

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 14

---

Date d'évaluation (2 janvier 2030)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
2 janvier 2030	< 5,00 %	s.o.
2 janvier 2030	≥ 5,00 % et ≤ 51,45 %	51,45 %
2 janvier 2030	> 51,45 %	51,45 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 51,45 %

Date d'évaluation (1er avril 2030)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er avril 2030	< 5,00 %	s.o.
1er avril 2030	≥ 5,00 % et ≤ 54,88 %	54,88 %
1er avril 2030	> 54,88 %	54,88 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 54,88 %

Date d'évaluation (27 juin 2030)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
27 juin 2030	< 5,00 %	s.o.
27 juin 2030	≥ 5,00 % et ≤ 58,31 %	58,31 %
27 juin 2030	> 58,31 %	58,31 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 58,31 %

Date d'évaluation (1er octobre 2030)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er octobre 2030	< 5,00 %	s.o.
1er octobre 2030	≥ 5,00 % et ≤ 61,74 %	61,74 %
1er octobre 2030	> 61,74 %	61,74 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 61,74 %

Date d'évaluation (2 janvier 2031)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
2 janvier 2031	< 5,00 %	s.o.
2 janvier 2031	≥ 5,00 % et ≤ 65,17 %	65,17 %
2 janvier 2031	> 65,17 %	65,17 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 65,17 %

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 15

---

Date d'évaluation (1er avril 2031)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er avril 2031	< 5,00 %	s.o.
1er avril 2031	≥ 5,00 % et ≤ 68,60 %	68,60 %
1er avril 2031	> 68,60 %	68,60 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 68,60 %

Date d'évaluation (27 juin 2031)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
27 juin 2031	< 5,00 %	s.o.
27 juin 2031	≥ 5,00 % et ≤ 72,03 %	72,03 %
27 juin 2031	> 72,03 %	72,03 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 72,03 %

Date d'évaluation (1er octobre 2031)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er octobre 2031	< 5,00 %	s.o.
1er octobre 2031	≥ 5,00 % et ≤ 75,46 %	75,46 %
1er octobre 2031	> 75,46 %	75,46 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 75,46 %

Date d'évaluation (2 janvier 2032)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
2 janvier 2032	< 5,00 %	s.o.
2 janvier 2032	≥ 5,00 % et ≤ 78,89 %	78,89 %
2 janvier 2032	> 78,89 %	78,89 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 78,89 %

Date d'évaluation (1er avril 2032)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er avril 2032	< 5,00 %	s.o.
1er avril 2032	≥ 5,00 % et ≤ 82,32 %	82,32 %
1er avril 2032	> 82,32 %	82,32 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 82,32 %

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 16

---

Date d'évaluation (29 juin 2032)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
29 juin 2032	< 5,00 %	s.o.
29 juin 2032	≥ 5,00 % et ≤ 85,75 %	85,75 %
29 juin 2032	> 85,75 %	85,75 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 85,75 %

Date d'évaluation (1er octobre 2032)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er octobre 2032	< 5,00 %	s.o.
1er octobre 2032	≥ 5,00 % et ≤ 89,18 %	89,18 %
1er octobre 2032	> 89,18 %	89,18 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 89,18 %

Date d'évaluation (4 janvier 2033)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
4 janvier 2033	< 5,00 %	s.o.
4 janvier 2033	≥ 5,00 % et ≤ 92,61 %	92,61 %
4 janvier 2033	> 92,61 %	92,61 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 92,61 %

Date d'évaluation (1er avril 2033)

Date d'évaluation	Rendement de l'indice de référence	Rendement variable
1er avril 2033	< -30,00 %	le rendement de l'indice de référence
1er avril 2033	≥ -30,00 % et < 5,00 %	0,00 %
1er avril 2033	≥ 5,00 % et ≤ 96,04 %	96,04 %
1er avril 2033	> 96,04 %	96,04 %, majoré de 2,50 % de l'excédent du rendement de l'indice de référence sur 96,04 %

Marché secondaire et montant de négociation anticipée

Les billets ne seront pas inscrits à la cote d'une bourse ou d'un système de cotation. Marchés mondiaux CIBC inc. (« MM CIBC ») a l'intention d'offrir un marché secondaire quotidien sur lequel pourront lui être vendus les billets, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux investisseurs. MM CIBC n'offrira en aucun cas un marché secondaire pour les billets à une date d'évaluation ou après une telle date si les billets seront appelés au remboursement par la CIBC à la date d'appel au remboursement applicable. Les billets ne pourront être négociés sur aucun autre marché secondaire. Les ventes sur le marché secondaire pourraient être faites à un prix inférieur au capital et feront état de la déduction du montant de négociation anticipée qui s'établira initialement à 3,96 % par billet et qui diminuera quotidiennement de 0,044 % pour atteindre 0,00 % après 90 jours. La vente de billets initialement achetés sur le réseau Fundserv sera assujettie à certaines procédures et restrictions supplémentaires établies par le réseau Fundserv.

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 17

---

L'investisseur qui dispose d'un billet en faveur de MM CIBC sur le marché secondaire sera généralement tenu d'inclure dans son revenu en tant qu'intérêts l'excédent, le cas échéant, du prix de vente du billet par rapport au capital de ce billet. Les investisseurs qui disposent d'un billet avant l'échéance devraient consulter leurs propres conseillers en fiscalité. Voir « Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes » dans le supplément de fixation du prix.

Agent des calculs

MM CIBC

Admissibilité pour les comptes enregistrés

Admissibles pour les REER, les FERR, les REEE, les REEI, certains RPDB, les CELI et les CELIAPP

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 18

---

Fundserv est une marque déposée de Fundserv Inc.

Le présent document devrait être lu parallèlement au prospectus préalable de base simplifié de la CIBC daté du 19 septembre 2024 (le « prospectus ») et au supplément de fixation du prix n°5 398 de la CIBC se rapportant au prospectus et daté du 31 mars 2026 (le « supplément de fixation du prix »).

Un placement dans les billets comporte des risques différents de ceux des titres d'emprunt traditionnels à taux fixe ou à taux variable. Il n'est pas garanti par la CIBC, les courtiers, les membres de leurs groupes respectifs, les personnes ayant un lien avec eux ni aucune autre personne ou entité que les porteurs de billets recevront un montant cumulatif égal à leur placement initial dans les billets, ni qu'ils obtiendront un rendement sur les billets (sous réserve d'un montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet) à l'échéance des billets ou avant. Les sommes versées aux porteurs des billets dépendront du rendement de l'indice de référence. Un placement dans les billets ne convient pas à l'acheteur qui ne comprend pas (seul ou avec l'aide d'un conseiller financier) les modalités des billets ou les risques liés aux billets et aux produits structurés, aux options ou aux instruments financiers semblables en général. Voir « Facteurs de risque » dans le prospectus et « Certains facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix. « Solactive » est une marque déposée de Solactive AG et est utilisée aux termes d'une licence. Solactive AG ne fait aucune déclaration ni ne donne aucune garantie, expresse ou implicite, quant à la pertinence d'investir dans des titres en général ou dans les billets en particulier. Solactive AG et les membres de son groupe ne participent pas à l'exploitation ou à la distribution des billets, et ils n'assument aucune responsabilité à cet égard ni à l'égard de la non-atteinte des objectifs de placement par les billets.

Les billets ne constitueront pas des dépôts assurés aux termes de la Loi sur la Société d'assurance-dépôts du Canada ou d'un autre régime d'assurance-dépôts visant à garantir le remboursement de la totalité ou d'une partie d'un dépôt en cas d'insolvabilité de l'institution de dépôt.

Le capital des billets ne sera pas intégralement garanti et, sous réserve du montant à l'échéance minimale de 1,00 $ par billet, sera à risque. Par conséquent, les investisseurs risquent de perdre la quasi-totalité de leur placement initial dans les billets.

MM CIBC a l'intention d'offrir un marché secondaire sur lequel les billets pourront lui être vendus, mais elle se réserve le droit de ne pas le faire à son gré, à tout moment et sans préavis aux porteurs de billets. Il n'existe pas d'autre marché pour la négociation des billets, et il peut être impossible pour les souscripteurs de les revendre.

MM CIBC est une filiale en propriété exclusive de la CIBC. En raison de ce lien, la CIBC est un « émetteur relié » et un « émetteur associé » à MM CIBC au sens de la législation en valeurs mobilières applicable. Voir « Mode de placement » dans le prospectus.

Billets remboursables par anticipation CIBC liés à un indice de grandes banques américaines couvert en dollars canadiens (RA), série 223 | 19