Stalexport Autostrady S.A.

Quarterly Report • Mar 4, 2016

STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2015 roku

Mysłowice, 2 marca 2016 roku

Spis treści

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów	3
Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej	4
Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych	5
Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym	6
Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego	7

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

za rok kończący się 31 grudnia

w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej	Nota	2015 r.	2014 r.
Przychody	5,7	3 752	3 792
Koszt własny sprzedaży	5,8	(3 917)	(3 639)
Zysk/(Strata) brutto na sprzedaży		(165)	153
Pozostałe przychody operacyjne	9	155	234
Koszty ogólnego zarządu	8	(3 718)	(3 961)
Pozostałe koszty operacyjne	10	(53)	(3)
Strata z działalności operacyjnej		(3 781)	(3 577)
Przychody finansowe		9 007	9 430
Koszty finansowe		(153)	(175)
Przychody finansowe netto	11	8 854	9 255
Zysk przed opodatkowaniem		5 073	5 678
Podatek dochodowy	12	4 1	502
Zysk netto za okres sprawozdawczy		5 114	6 180
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które nigdy nie będą podlegać
reklasyfikacji do zysku lub straty bieżącego okresu
Wycena świadczeń pracowniczych	26	4	(5)
		4	(5)
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy		4	(5)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		5 118	6 175
Zysk przypadający na 1 akcję	24
Podstawowy (zł)		0,02	0,02
Rozwodniony (zł)		0,02	0,02

Jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień

w tysiącach złotych	Nota	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	1 3	4 0	185
Nieruchomości inwestycyjne	1 5	4 176	3 996
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych	1 6	67 118	67 118
Pozostałe inwestycje długoterminowe	1 7	6 9	6 9
Należności z tytułu leasingu finansowego	2 0	4 507	5 083
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 8	606	529
Aktywa trwałe razem		76 516	76 980
Aktywa obrotowe
Inwestycje krótkoterminowe	1 7	1 581	1 734
Należności z tytułu leasingu finansowego	2 0	1 642	1 456
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	2 1	7 965	7 519
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 2	123 386	117 016
Aktywa obrotowe razem		134 574	127 725
Aktywa razem		211 090	204 705
PASYWA
Kapitał własny	2 3
Kapitał zakładowy		185 447	185 447
Akcje własne		(20)	(20)
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		7 430	7 430
Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy		8 861	4 178
Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty		5 118	4 683
Kapitał własny razem		206 836	201 718
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 6	6 9	2 082
Zobowiązania długoterminowe razem		6 9	2 082
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	2 8	1 055	803
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	2 6	3 130	102
Zobowiązania krótkoterminowe razem		4 185	905
Zobowiązania razem		4 254	2 987
Pasywa razem		211 090	204 705

Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za rok kończący się 31 grudnia

w tysiącach złotych	Nota	2015 r.	2014 r.
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem		5 073	5 678
Korekty
Amortyzacja	8	535	597
Rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	9	(2)	(2)
Strata z tytułu działalności inwestycyjnej	11	153	6 3
(Zysk)/Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz nieruchomości inwestycyjnych	9,10	3 0	(19)
Odsetki i dywidendy		(8 717)	(9 141)
Zmiana stanu należności		1 694	674
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych		1 152	(7 796)
Zmiana stanu rezerw		-	(11)
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów		-	(1)
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej		(82)	(9 958)
Podatek dochodowy zapłacony		(36)	(12)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej		(118)	(9 970)
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Wpływy inwestycyjne		6 969	9 162
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		2	1 9
Dywidendy otrzymane	11	4 244	5 561
Odsetki otrzymane		2 723	3 580
Inne wpływy z aktywów finansowych			- 2
Wydatki inwestycyjne		(481)	(5)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych		(481)	(5)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		6 488	9 157
Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Środki pieniężne netto z działalności finansowej		-	-
Przepływy pieniężne netto ogółem		6 370	(813)
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	22	6 370	(813)
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 1 stycznia		117 016	117 829
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na dzień 31 grudnia		123 386	117 016

Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysiącach złotych

	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2014 r.	185 447	(20)	7 430		- 3 009	195 866
Korekty dotyczące połączenia	-	-		- 1 169	(1 492)	(323)
Stan na dzień 1 stycznia 2014 r.*	185 447	(20)	7 430	1 169	1 517	195 543
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 6 180	6 180
Inne całkowite dochody	-	-	-	-	(5)	(5)
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	(5)	(5)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 6 175	6 175
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-		- 3 009	(3 009)	-
Stan na dzień 31 grudnia 2014 r.	185 447	(20)	7 430	4 178	4 683	201 718

	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2015 r.	185 447	(20)	7 430	4 178	4 683	201 718
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 5 114	5 114
Inne całkowite dochody	-	-	-		- 4	4
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-		- 4	4
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	-		- 5 118	5 118
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-		- 4 683	(4 683)	-
Stan na dzień 31 grudnia 2015 r.	185 447	(20)	7 430	8 861	5 118	206 836

*Dane przekształcone w 2014 r. w związku z połączeniem z jednostką zależną - szerzej patrz nota 5 jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2014 r.

Jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część jednostkowego sprawozdania finansowego

1. Podstawowe dane o Spółce

Stalexport Autostrady S.A. ("Spółka") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 16854. Siedziba Spółki mieści się w Mysłowicach przy ul. Piaskowej 20.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. działalność Spółki obejmuje zarządzanie i doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej, wynajem pomieszczeń, a także usługi leasingu finansowego.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Stalexport Autostrady S.A. i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

Spółka równocześnie wchodzi w skład Grupy Kapitałowej Atlantia S.p.A. (Włochy) i objęta jest skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym sporządzonym przez jednostkę dominującą najwyższego szczebla Atlantia S.p.A., której jednostką zależną jest m.in. Autostrade per l'Italia S.p.A., większościowy akcjonariusz Spółki.

2. Podstawa sporządzenia jednostkowego sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie zgodności

Jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską ("MSSF UE") oraz innych obowiązujących przepisów.

Spółka sporządza także skonsolidowane sprawozdanie finansowe zgodnie z wymogami MSSF UE.

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 2 marca 2016 r.

MSSF UE zawierają wszystkie Międzynarodowe Standardy Rachunkowości ("MSR"), Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") oraz związane z nimi Interpretacje Komitetu ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ("KIMSF") poza Standardami oraz Interpretacjami, które oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską, a także Standardami oraz Interpretacjami, które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, ale nie weszły jeszcze w życie.

2.2. Podstawa wyceny

Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych według wartości godziwej.

2.3. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, walucie funkcjonalnej Spółki, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

2.4. Nowe standardy i interpretacje niezastosowane w niniejszym jednostkowym sprawozdaniu finansowym

Nowe standardy, zmiany do standardów oraz interpretacji, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się po 1 stycznia 2015 r., nie zostały uwzględnione przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego. Poza oczekującym na zatwierdzenie przez Unię Europejską MSSF 9 Instrumenty Finansowe oraz zatwierdzonymi już zmianami do MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe, nie przewiduje się aby nowe standardy oraz zmiany do obecnie obowiązujących standardów mogły mieć istotny wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki za okres, w którym będą one zastosowane po raz pierwszy, przy czym należy podkreślić, że na koniec okresu sprawozdawczego nie było możliwe wiarygodne oszacowanie rzeczonego wpływu.

2.5. Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF UE wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach uznawanych za racjonalne w danych okolicznościach i stanowią podstawę do określenia wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, które nie wynikają bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczne wartości mogą się różnić od wartości szacowanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd przy zastosowaniu MSSF UE, które mają istotny wpływ na jednostkowe sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w notach 16, 17, 18, 19, 21, 26 oraz 31.

3. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości.

4. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Zasady (polityka) rachunkowości przedstawione poniżej stosowane były w sposób ciągły w odniesieniu do wszystkich okresów zaprezentowanych w jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

4.1. Transakcje w walucie obcej

Transakcje wyrażone w walutach obcych, w dniu dokonania transakcji ujmowane są w złotych przy zastosowaniu średniego kursu NBP dla danej waluty z dnia zawarcia transakcji. Pozycje pieniężne aktywów i pasywów w walucie obcej są przeliczane na dzień bilansowy według średniego kursu NBP dla danej waluty obowiązującego na ten dzień. Różnice kursowe wynikające z rozliczenia transakcji w walutach obcych oraz wyceny bilansowej aktywów i pasywów pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Niepieniężne pozycje aktywów i zobowiązań wyceniane według kursu historycznego w walucie obcej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego w dniu dokonania transakcji. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej wyceniane według wartości godziwej są przeliczane według średniego kursu NBP obowiązującego na dzień szacowania wartości godziwej.

4.2. Rzeczowe aktywa trwałe

Składniki rzeczowych aktywów trwałych ujmuje się w księgach według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości (zob. nota 4.11).

Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika majątku oraz koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku i składowania. Rabaty, opusty oraz inne podobne zmniejszenia i odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów. Koszt wytworzenia składnika środków trwałych oraz środków trwałych w budowie obejmuje ogół kosztów poniesionych przez jednostkę w okresie jego budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia poniesionych do dnia przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do końca okresu sprawozdawczego, jeśli składnik nie został jeszcze oddany do używania). Koszt wytworzenia obejmuje również w przypadkach, gdy jest to wymagane wstępny szacunek kosztów demontażu i usunięcia składników rzeczowych aktywów trwałych oraz przywrócenia do stanu pierwotnego.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Koszty finansowania zewnętrznego rzeczowych aktywów trwałych, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, tj. takiego, który wymaga znacznego czasu, aby przygotować go do zamierzonego (zgodnego z przeznaczeniem) użytkowania lub sprzedaży, podlegają aktywacji w ramach ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Kosztami finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów są te koszty, których można by było uniknąć, gdyby nie zostały poniesione nakłady na dostosowywany składnik aktywów. Aktywowanie kosztów finansowania zewnętrznego rozpoczyna się z dniem poniesienia nakładów na dostosowywany składnik aktywów, poniesienia kosztów finansowania zewnętrznego oraz podjęcia działań niezbędnych do przygotowania aktywów do zamierzonego (zgodnego z przeznaczeniem) użytkowania lub sprzedaży i trwa aż do chwili zakończenia wszystkich niezbędnych działań do przygotowania dostosowywanego składnika aktywów do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży.

W przypadku, gdy określony składnik rzeczowych aktywów trwałych składa się z odrębnych i istotnych części składowych o różnym okresie użytkowania, części te są traktowane jako odrębne składniki aktywów.

Zysk lub stratę ze zbycia składnika rzeczowych aktywów określa się na podstawie porównania przychodów ze zbycia z wartością bilansową zbytych aktywów i ujmuje się je w kwocie netto w zysku lub stracie bieżącego okresu w pozycji pozostałe przychody lub pozostałe koszty operacyjne.

Przeklasyfikowanie do nieruchomości inwestycyjnych

W przypadku zaprzestania wykorzystania nieruchomości na własne potrzeby i przeznaczenia jej na cele inwestycyjne, nieruchomość zostaje przeklasyfikowana do nieruchomości inwestycyjnych.

Nakłady ponoszone w terminie późniejszym

Aktywowaniu podlegają poniesione w późniejszym okresie koszty wymienianych części składnika rzeczowych aktywów trwałych, które można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że Spółka osiągnie korzyści ekonomiczne związane z wymienianymi składnikami rzeczowych aktywów trwałych. Nakłady ponoszone w związku z bieżącym utrzymaniem składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako koszty bieżącego okresu w momencie poniesienia.

Amortyzacja

Składniki rzeczowych aktywów trwałych, względnie ich istotne i odrębne części składowe amortyzowane są metodą liniową przez przewidywany okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto pozostałości środka trwałego (wartości rezydualnej). Grunty nie są amortyzowane.

Spółka przyjęła poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii rzeczowych aktywów trwałych:

• budynki i budowle 25-40 lat
• urządzenia techniczne i maszyny 1-15 lat
• środki transportu 5 lat
• inne środki trwałe 1-5 lat

Poprawność przyjętych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych środków trwałych (o ile nie jest nieznaczna) jest przez Spółkę corocznie weryfikowana.

4.3. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne nabyte przez Spółkę wykazywane są w oparciu o cenę ich nabycia, pomniejszoną o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości (zob. nota 4.11).

Nakłady poniesione w terminie późniejszym

Późniejsze wydatki na składniki istniejących wartości niematerialnych podlegają aktywowaniu tylko wtedy, gdy zwiększają przyszłe korzyści ekonomiczne związane z danym składnikiem. Pozostałe nakłady są ujmowane jako koszty w momencie poniesienia.

Amortyzacja wartości niematerialnych

Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową biorąc pod uwagę okres ich użytkowania chyba, że nie jest on określony. Szacunkowy okres użytkowania jest następujący:

	prawa autorskie	do 5 lat

oprogramowanie komputerowe do 5 lat licencje 3-5 lat

Poprawność stosowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji oraz wartości rezydualnych wartości niematerialnych jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i w uzasadnionych przypadkach korygowana.

4.4. Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne są utrzymywane w celu uzyskania przychodów z tytułu najmu, z tytułu wzrostu ich wartości lub z obu tych przyczyn równocześnie. Nieruchomości inwestycyjne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości (zob. nota 4.11).

Nieruchomości inwestycyjne są amortyzowane metodą liniową przez okres użytkowania przy uwzględnieniu przewidywanej przy likwidacji ceny sprzedaży netto pozostałości nieruchomości inwestycyjnej.

Spółka przyjęła 40-letni okres użytkowania dla części budynku biurowego klasyfikowanej jako nieruchomość inwestycyjna. Biorąc po uwagę, że ww. budynek oraz jego części składowe tylko w nieznacznej części są wykorzystywane w czynnościach administracyjnych, wszystkie te aktywa są traktowane w całości jako nieruchomość inwestycyjna.

4.5. Leasing

4.5.1. Spółka jako leasingodawca

Spółka ujmuje aktywa oddane w leasing finansowy w sprawozdaniu z sytuacji finansowej i prezentuje je jako należności w kwocie równej inwestycji leasingowej netto. W ramach leasingu finansowego następuje przekazanie przez Spółkę zasadniczo całego ryzyka i pożytków związanych z tytułem prawnym, w związku z czym należne opłaty leasingowe Spółka traktuje jako spłaty należności głównej i przychody finansowe, które są dla niej zwrotem zainwestowanych środków i wynagrodzeniem za świadczone usługi.

Umowy leasingowe niebędące umowami leasingu finansowego są traktowane jak leasing operacyjny.

Płatności z tytułu zawartych przez Spółkę umów leasingu operacyjnego ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu liniowo przez okres trwania leasingu.

4.5.2. Spółka jako leasingobiorca

Umowy leasingowe, w ramach których Spółka ponosi praktycznie całość ryzyka oraz czerpie praktycznie wszystkie korzyści wynikające z posiadania składników rzeczowych aktywów trwałych, klasyfikowane są jako umowy leasingu finansowego.

Aktywa nabyte w drodze leasingu finansowego są wykazywane początkowo w wartości godziwej lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych, w zależności od tego, która z tych kwot jest niższa, a następnie pomniejszane o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości (zob. nota 4.11). Używane na podstawie leasingu finansowego składniki rzeczowych aktywów trwałych podlegają amortyzacji według zasad stosowanych dla własnych środków trwałych. Jeżeli brak jest pewności, że po zakończeniu umowy leasingu Spółka otrzyma prawo własności, aktywa te są amortyzowane w krótszym z dwóch okresów: okresu leasingu i okresu ekonomicznej użyteczności.

Minimalne płatności leasingowe z tytułu leasingu finansowego są rozdzielane na część stanowiącą koszt finansowania oraz część zmniejszającą zobowiązanie. Koszty finansowe rozlicza się w taki sposób na poszczególne okresy objęte okresem leasingu, aby uzyskać stałą okresową stopę procentową w stosunku do niespłaconego salda zobowiązania.

Umowy leasingowe niebędące umowami leasingu finansowego są traktowane jak leasing operacyjny.

Płatności z tytułu zawartych przez Spółkę umów leasingu operacyjnego ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu liniowo przez okres trwania leasingu.

4.6. Wieczyste użytkowanie gruntów

Spółka ujmuje prawa wieczystego użytkowania gruntów jako umowy leasingu operacyjnego. Płatności dokonane w celu nabycia wieczystego użytkowania gruntów ujmowane są jako przedpłaty z tytułu wieczystego użytkowania gruntów i rozliczane w okresie użytkowania gruntów w ramach zysku lub straty bieżącego okresu.

4.7. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Spółka wycenia inwestycje w jednostki zależne i jednostki stowarzyszone według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości (zob. nota 4.11).

4.8. Zapasy

Składniki zapasów wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, nie wyższych od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto. Cenę nabycia lub koszt wytworzenia pozostałych zapasów ustala się metodą pierwsze weszło, pierwsze wyszło. Cena nabycia obejmuje cenę zakupu powiększoną o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub wprowadzenia do obrotu.

4.9. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (lub aktywa i zobowiązania stanowiące grupę przeznaczoną do zbycia), co do których zakładane jest, że wypracują one korzyści dla jednostki w wyniku sprzedaży, a nie w wyniku długotrwałego użytkowania, są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży. Bezpośrednio przed przeklasyfikowaniem do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży, aktywa te (lub składniki grupy przeznaczonej do zbycia) wyceniane są zgodnie z zasadami rachunkowości Spółki. Następnie na dzień początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży, aktywa trwałe lub grupa przeznaczona do zbycia są ujmowane według niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży.

4.10. Instrumenty finansowe

4.10.1. Instrumenty finansowe inne niż instrumenty pochodne

Inne niż pochodne instrumenty finansowe obejmują inwestycje kapitałowe, dłużne papiery wartościowe, należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, kredyty i pożyczki oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług i pozostałe zobowiązania.

Pożyczki, należności i depozyty ujmowane są w dacie powstania. Wszystkie pozostałe aktywa finansowe (w tym aktywa wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy) są ujmowane w dniu dokonania transakcji, w którym Spółka staje się stroną wzajemnego zobowiązania dotyczącego danego instrumentu finansowego.

Spółka zaprzestaje ujmować aktywa finansowe w momencie wygaśnięcia praw wynikających z umowy do otrzymywania przepływów pieniężnych z tego aktywa, lub od momentu, kiedy prawa do otrzymywania przepływów pieniężnych z aktywa finansowego są przekazywane w transakcji przenoszącej zasadniczo wszystkie znaczące ryzyka i korzyści wynikające z ich własności. Każdy udział w przekazywanym aktywie finansowym, który jest utworzony lub pozostaje w posiadaniu Spółki jest traktowany jako osobne aktywo lub zobowiązanie.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności

Jeśli Spółka ma zamiar i możliwość utrzymywania dłużnych papierów wartościowych (bonów i obligacji Skarbu Państwa i innych) do terminu wymagalności, zostają one zaklasyfikowane do aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności. Aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Wycena aktywów finansowych w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Zbycie lub przeklasyfikowanie większej niż nieznaczącej kwoty aktywów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności, w terminie innym niż blisko upływu terminu wymagalności, powoduje, iż Spółka przekwalifikowuje wszystkie inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności do inwestycji przeznaczonych do sprzedaży oraz powoduje, iż do końca roku obrotowego oraz przez dwa kolejne lata obrotowe Spółka nie może ujmować nabywanych inwestycji do kategorii instrumentów finansowych utrzymywanych do terminu wymagalności.

Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa finansowe są klasyfikowane jako inwestycje wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli są przeznaczone do obrotu lub zostały wyznaczone jako wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy przy początkowym ujęciu. Aktywa finansowe są zaliczane do wycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli Spółka aktywnie zarządza takimi inwestycjami i podejmuje decyzje odnośnie kupna i sprzedaży na podstawie ich wartości godziwej. Koszty transakcyjne związane z inwestycją zostają ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu w dacie poniesienia. Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy wycenia się według wartości godziwej, której zmiany ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Pożyczki i należności

Pożyczki i należności są aktywami finansowymi, o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, które nie są notowane na aktywnym rynku. Takie aktywa są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne. Wycena pożyczek i należności w terminie późniejszym odbywa się według zamortyzowanego kosztu, z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, po pomniejszeniu o ewentualne odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Pożyczki i należności obejmują, należności handlowe oraz pozostałe należności.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie oraz depozyty bankowe na żądanie o początkowym okresie zapadalności do trzech miesięcy. Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, pomniejszonych dodatkowo o niespłacone kredyty w rachunkach bieżących, stanowiące integralną część systemu zarządzania środkami pieniężnymi Spółki.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży obejmują inne niż pochodne aktywa finansowe wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niesklasyfikowane do żadnej z poprzednich kategorii.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są początkowo ujmowane według wartości godziwej powiększonej o bezpośrednio dające się przyporządkować koszty transakcyjne, a następnie wyceniane według wartości godziwej, biorąc pod uwagę ich wartość rynkową na dzień bilansowy. Jeżeli dane aktywo finansowe nie jest notowane na giełdzie papierów wartościowych oraz, gdy nie ma żadnych alternatywnych sposobów weryfikacji jego wartości godziwej, to aktywa takie wycenia się po cenie nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.

Zyski i straty, za wyjątkiem odpisów z tytułu utraty wartości, ujmuje się w innych całkowitych dochodach pod warunkiem, iż możliwe jest ustalenie ich wartości godziwej w oparciu o rynek regulowany, bądź też w inny, wiarygodny sposób. Odpisy z tytułu utraty wartości rozpoznaje się bezpośrednio w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Zobowiązania finansowe nie będące instrumentami pochodnymi

Wyemitowane instrumenty dłużne oraz zobowiązania podporządkowane są ujmowane w księgach rachunkowych Spółki na dzień ich powstania. Wszystkie pozostałe zobowiązania finansowe, w tym zobowiązania wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy, są początkowo ujmowane na dzień zawarcia transakcji, w której Spółka staje się stroną zobowiązującej umowy do wydania instrumentu finansowego. Spółka wyłącza z ksiąg zobowiązanie finansowe, kiedy zobowiązanie zostanie spłacone, umorzone lub ulegnie przedawnieniu.

Aktywa i zobowiązania finansowe kompensuje się ze sobą i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto, wyłącznie jeśli Spółka posiada ważny prawnie tytuł do kompensaty określonych aktywów i zobowiązań finansowych lub zamierza rozliczyć daną transakcję w wartości netto poddanych kompensacie składników aktywów i zobowiązań finansowych lub zmierza jednocześnie podlegające kompensacie aktywa finansowe zrealizować, a zobowiązania finansowe rozliczyć.

Spółka do zobowiązań finansowych nie będących instrumentami pochodnymi kwalifikuje zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Tego typu zobowiązania finansowe początkowo ujmowane są według wartości godziwej powiększonej o dające się bezpośrednio przyporządkować koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu zobowiązania te wycenianie są według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.

4.10.2. Pochodne instrumenty finansowe

Pochodne instrumenty finansowe są ujmowane początkowo według wartości godziwej. Koszty transakcyjne są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie poniesienia. Po początkowym ujęciu, Spółka wycenia pochodne instrumenty finansowe w wartości godziwej, zyski i straty wynikające ze zmian wartości godziwej ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.

4.11. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów

4.11.1. Aktywa finansowe

Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składników aktywów finansowych niewycenianych według wartości godziwej przez wynik finansowy.

Uznaje się, że składnik aktywów finansowych utracił wartość, gdy po jego początkowym rozpoznaniu istnieją obiektywne przesłanki wystąpienia zdarzenia powodującego utratę wartości, mogącego mieć negatywny, wiarygodnie oszacowany wpływ na wartość przyszłych przepływów pieniężnych związanych z danym składnikiem aktywów.

Do obiektywnych przesłanek utraty wartości aktywów finansowych (w tym instrumentów kapitałowych) zalicza się: niespłacenie albo zaleganie w spłacie długu przez dłużnika; restrukturyzację długu dłużnika, na którą Spółka wyraziła zgodę ze względów ekonomicznych lub prawnych wynikających z trudności finansowych pożyczkobiorcy, a której w innym wypadku Spółka by nie udzieliła; okoliczności świadczące o wysokim poziomie prawdopodobieństwa bankructwa dłużnika lub emitenta; zanik aktywnego rynku na dany składnik aktywów finansowych. Ponadto, w przypadku inwestycji w instrumenty kapitałowe, za obiektywną przesłankę utraty wartości aktywów finansowych uważa się znaczący i przedłużający się spadek wartości godziwej takiej inwestycji poniżej ceny jej nabycia.

Spółka ocenia przesłanki świadczące o utracie wartości pożyczek udzielonych, należności lub inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności zarówno na poziomie pojedynczego składnika aktywów, jak i w odniesieniu do grup aktywów. W przypadku indywidualnie istotnych pożyczek udzielonych, należności i inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności, przeprowadza się test na utratę wartości pojedynczego składnika aktywów.

Wszystkie indywidualnie istotne pożyczki udzielone, należności i inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności, dla których nie stwierdzono przesłanek utraty wartości w oparciu o indywidualną ocenę, są następnie poddawane grupowej ocenie w celu, stwierdzenia, czy nie wystąpiła inaczej niezidentyfikowana utrata wartości. Pożyczki udzielone, należności i inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności o indywidualnie nieistotnej wartości są oceniane zbiorczo pod kątem utraty wartości w podziale na grupy o zbliżonej charakterystyce ryzyka.

Dokonując oceny utraty wartości dla grup aktywów Spółka wykorzystuje historyczne trendy do szacowania prawdopodobieństwa wystąpienia zaległości oraz momentu zapłaty oraz wartości poniesionych strat, skorygowane o szacunki Zarządu oceniające, czy bieżące warunki ekonomiczne i kredytowe wskazują, aby rzeczywisty poziom strat miał znacząco różnić się od poziomu strat wynikającego z oceny historycznych trendów.

Utrata wartości w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu szacowana jest jako różnica między ich wartością księgową, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu pierwotnej efektywnej stopy procentowej. Wszelkie straty ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu i stanowią odpis aktualizujący wartość. Jeżeli późniejsze okoliczności świadczą o ustaniu przesłanek powodujących powstanie utraty wartości, wówczas odwrócenie odpisu aktualizującego ujmowane jest w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Utratę wartości aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się poprzez przeniesienie do zysku lub straty bieżącego okresu skumulowanej straty ujętej w kapitale z wyceny do wartości godziwej. Wartość skumulowanej straty, o której mowa, oblicza się jako różnicę pomiędzy ceną nabycia, pomniejszoną o amortyzację i spłatę rat kapitałowych, a wartością godziwą pomniejszoną o straty z tytułu utraty wartości ujęte uprzednio w zysku lub stracie bieżącego okresu.

Jeżeli w kolejnych okresach wartość godziwa odpisanych dłużnych papierów wartościowych zakwalifikowanych jako dostępne do sprzedaży wzrośnie, a jej wzrost może być obiektywnie przypisany do zdarzenia po ujęciu utraty wartości, to uprzednio ujętą stratę z tytułu utraty wartości odwraca się, odnosząc skutki tego odwrócenia do zysku lub straty bieżącego okresu. W przypadku instrumentów kapitałowych dostępnych do sprzedaży odwrócenie utraty wartości godziwej rozpoznaje się w innych całkowitych dochodach.

4.11.2. Aktywa niefinansowe

Wartość bilansowa aktywów niefinansowych, innych niż aktywa biologiczne, zapasy i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego poddawana jest ocenie na każdy dzień bilansowy w celu stwierdzenia, czy występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. W przypadku wystąpienia takich przesłanek Spółka dokonuje szacunku wartości odzyskiwanej poszczególnych aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości ujmowany jest w momencie, kiedy wartość bilansowa składnika aktywów lub ośrodka generującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Ośrodek generujący środki pieniężne jest definiowany jako najmniejsza identyfikowalna grupa aktywów, która wypracowuje środki pieniężne niezależnie od innych aktywów i ich grup. Odpisy z tytułu utraty wartości są ujmowane w ramach zysku lub straty bieżącego okresu.

Wartość odzyskiwalna aktywów lub ośrodków generujących środki pieniężne definiowana jest jako większa z ich wartości netto możliwej do uzyskania ze sprzedaży oraz ich wartości użytkowej. Przy szacowaniu wartości użytkowej przyszłe przepływy pieniężne dyskontowane są przy użyciu stopy procentowej przed opodatkowaniem, która odzwierciedla aktualną rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz czynniki ryzyka charakterystyczne dla danego składnika aktywów. W przypadku aktywów, które nie generują niezależnych przepływów pieniężnych wartość użytkowa szacowana jest dla najmniejszego identyfikowalnego ośrodka generującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów przynależy.

4.11.3. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Ewentualny odpis z tytułu utraty wartości składników grupy przeznaczonej do zbycia jest ujmowany jako zmniejszenie wartości bilansowej składników aktywów na zasadzie proporcjonalnej, z zastrzeżeniem, że utrata wartości nie wpływa na wartość zapasów, aktywów finansowych, aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego, aktywów z tytułu świadczeń pracowniczych, które są nadal wyceniane stosownie do stosowanych zasad rachunkowości. Utrata wartości ujęta przy początkowej klasyfikacji jako przeznaczone do sprzedaży jest ujmowana w ramach zysku lub straty bieżącego okresu. Dotyczy to również zysków i strat wynikających z późniejszej zmiany wartości. Zyski z tytułu wyceny do wartości godziwej są ujmowane tylko do wysokości uprzednio zarachowanych strat z tytułu utraty wartości.

4.12. Kapitał własny

Akcje zwykłe

Koszty bezpośrednio związane z emisją akcji zwykłych pomniejszają wartość kapitału.

Zakup akcji własnych

W przypadku zakupu akcji własnych, kwota zapłaty z tego tytułu wraz z kosztami bezpośrednimi przeprowadzenia transakcji, wykazywana jest jako pomniejszenie kapitału własnego. Zakupione akcje własne wykazywane są jako odrębna pozycja kapitału własnego ze znakiem ujemnym.

Kapitał z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

Na kapitał ten odnoszone są zyski i straty z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (za wyjątkiem odpisów aktualizujących oraz różnic kursowych), dla których możliwe jest ustalenie wartości godziwej w oparciu o rynek regulowany, bądź też w inny wiarygodny sposób.

4.13. Świadczenia pracownicze

4.13.1. Odprawy emerytalne i rentowe

Spółka zobowiązana jest na podstawie obowiązującego regulaminu wynagradzania do wypłaty odpraw emerytalnych i rentowych.

Zobowiązanie Spółki wynikające z odpraw emerytalnych/rentowych obliczane jest przez oszacowanie wysokości przyszłego wynagrodzenia pracownika w okresie, w którym pracownik przejdzie na emeryturę/rentę oraz poprzez oszacowanie wysokości przyszłej odprawy emerytalnej/rentowej. Odprawy te są dyskontowane do wartości bieżącej. Stopę dyskontową otrzymuje się na podstawie rynkowej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa na koniec okresu sprawozdawczego. Zobowiązanie z tytułu odpraw emerytalnych/rentowych ujmowane jest proporcjonalnie do przewidywanego okresu świadczenia przez danego pracownika. Ujmując zobowiązanie z tytułu odpraw emerytalnych/rentowych Spółka ujawnia całość zysków i strat aktuarialnych w innych całkowitych dochodach okresu, w którym powstały.

4.13.2. Nagrody jubileuszowe

Spółka oferuje niektórym zatrudnionym pracownikom nagrody jubileuszowe, których wysokość zależy od długości stażu pracy pracownika oraz od bieżącej wysokości przeciętnego wynagrodzenia w sektorze przedsiębiorstw.

Zobowiązanie Spółki wynikające z nagród jubileuszowych obliczane jest poprzez oszacowanie wysokości przyszłego wynagrodzenia pracownika w okresie, w którym pracownik nabędzie prawo do poszczególnych nagród jubileuszowych oraz poprzez oszacowanie wysokości przyszłej nagrody jubileuszowej. Nagrody te są dyskontowane do wartości bieżącej. Stopę dyskontową otrzymuje się na podstawie rynkowej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa na koniec okresu sprawozdawczego. Ujmując zobowiązanie z tytułu nagród jubileuszowych Spółka ujawnia całość zysków i strat aktuarialnych w zysku lub stracie okresu, w którym powstały.

Rotacja pracowników jest szacowana na podstawie danych historycznych oraz przewidywań poziomu zatrudnienia w przyszłości.

4.13.3. Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Zobowiązania z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych są wyceniane bez uwzględnienia dyskonta i są odnoszone w koszty w okresie wykonania świadczenia.

Spółka ujmuje zobowiązanie w ciężar kosztów w wysokości przewidzianych płatności dla pracowników z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych, jeśli Spółka jest prawnie lub zwyczajowo zobowiązana do takich wypłat na podstawie usług świadczonych przez pracowników w przeszłości, a zobowiązanie to może zostać rzetelnie oszacowane.

4.14. Rezerwy

Rezerwa zostaje ujęta w przypadku, gdy na Spółce ciąży obowiązek wynikający z przeszłych zdarzeń i prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku wiązać się będzie z wypływem korzyści ekonomicznych. W przypadku, kiedy efekt wartości pieniądza w czasie ma istotne znaczenie, rezerwy są szacowane poprzez dyskontowanie oczekiwanych przyszłych przepływów środków pieniężnych w oparciu o stopę przed opodatkowaniem, która odzwierciedla bieżące szacunki rynkowe zmian wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko związane z danym składnikiem zobowiązań. Odwracanie dyskonta ujmowane jest jako koszt finansowy.

4.15. Przychody ze sprzedaży

Przychody z tytułu najmu

Przychody z tytułu najmu nieruchomości inwestycyjnych ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu metodą liniową przez okres trwania umowy.

4.16. Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe obejmują odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Spółkę środków pieniężnych oraz zawartych umów leasingowych, należne dywidendy, zyski z tytułu zbycia dostępnych do sprzedaży instrumentów finansowych, zyski z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych przez wynik finansowy oraz zyski dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Przychody z tytułu odsetek wykazuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu według zasady memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Dochód z tytułu dywidend ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu w momencie, kiedy Spółka nabywa prawo do jej otrzymania.

Koszty finansowe obejmują koszty odsetkowe związane z finansowaniem zewnętrznym, odwracane dyskonto rezerw, straty na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, straty z tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów finansowych przez wynik finansowy, odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych oraz zyski i straty dotyczące instrumentów zabezpieczających, które ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu. Wszystkie koszty z tytułu odsetek są ustalane w oparciu o efektywną stopę procentową.

Koszty finansowania zewnętrznego nie dające się bezpośrednio przypisać do nabycia, wytworzenia, budowy lub produkcji określonych aktywów są ujmowane w zysku lub stracie bieżącego okresu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.

Zyski i straty z tytułu różnic kursowych wykazuje się w kwocie netto jako przychody finansowe lub koszty finansowe, zależnie od ich łącznej pozycji netto.

4.17. Podatek dochodowy

Podatek dochodowy obejmuje część bieżącą i odroczoną. Podatek dochodowy ujmowany w zysku lub stracie bieżącego okresu, za wyjątkiem kwot związanych z pozycjami rozliczanymi bezpośrednio z kapitałem własnym lub jako inne całkowite dochody.

Podatek bieżący jest to oczekiwana kwota zobowiązań lub należności z tytułu podatku od dochodu do opodatkowania za dany rok, ustalona z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących prawnie lub faktycznie na dzień sprawozdawczy oraz korekty zobowiązania podatkowego dotyczącego lat poprzednich.

Podatek odroczony wyliczany jest przy zastosowaniu metody zobowiązania bilansowego, w oparciu o różnice przejściowe pomiędzy wartością aktywów i zobowiązań ustalaną dla celów księgowych, a ich wartością ustalaną dla celów podatkowych. Rezerwy nie tworzy się na następujące różnice przejściowe: początkowe ujęcie aktywów lub pasywów, które nie wpływają ani na zysk księgowy ani na dochód do opodatkowania oraz różnice związane z inwestycjami w jednostkach zależnych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Ujęta kwota podatku odroczonego opiera się na oczekiwaniach, co do sposobu realizacji wartości bilansowej aktywów i pasywów, przy zastosowaniu stawek, które według przewidywań będą stosowane wtedy, gdy przejściowe różnice odwrócą się, przy czym za podstawę przyjmowane są przepisy podatkowe obowiązujące prawnie lub praktycznie do dnia sprawozdawczego.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego są ujmowane do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na realizację różnic przejściowych. Aktywa z tytułu podatku odroczonego obniża się w zakresie, w jakim nie jest prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania różnic przejściowych. Takie obniżki koryguje się w górę, w zakresie, w jakim uzyskanie wystarczającego dochodu do opodatkowania staje się prawdopodobne.

4.18. Działalność zaniechana

Działalność zaniechana jest częścią działalności Spółki, która stanowi oddzielną znaczną część działalności lub segment geograficzny zbyty lub przeznaczony do sprzedaży lub jest jednostką zależną nabytą wyłącznie w celu odsprzedaży.

Klasyfikacja do działalności zaniechanej dokonuje się w wyniku sprzedaży lub w momencie, kiedy działalność spełnia kryteria zaklasyfikowania do przeznaczonej do sprzedaży. Gdy działalność jest zaklasyfikowana jako zaniechana, dane porównawcze do sprawozdania z całkowitych dochodów są przekształcane tak, jakby działalność została zaniechana na początku okresu porównawczego.

4.19. Zysk na akcję

Przy sporządzaniu jednostkowego sprawozdania finansowego kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na akcję dokonana została w oparciu o zysk przypadający posiadaczom akcji zwykłych spółki oraz średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w okresie sprawozdawczym.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

5. Segmenty operacyjne

5.1. Segmenty branżowe i geograficzne

Spółka prowadzi działalność w segmencie branżowym obejmującym zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń, uzyskując przychody ze sprzedaży wyłącznie od klientów zlokalizowanych w Polsce.

5.2. Główny klient

Przychody od jednego z klientów segmentu zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń przekroczyły 10% przychodów ze sprzedaży i wyniosły w 2015 r. 648 tys. zł (2014 r.: 652 tys. zł).

6. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży

Na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz 31 grudnia 2014 r. Spółka nie posiadała aktywów kwalifikowanych jako przeznaczone do sprzedaży.

7. Przychody

	2015 r.	2014 r.
Usługi wynajmu nieruchomości inwestycyjnych Pozostałe usługi	3 303 449	3 352 440
Razem	3 752	3 792

8. Koszty według rodzaju

	2015 r.	2014 r.
Amortyzacja	(535)	(597)
Zużycie materiałów i energii	(1 072)	(1 071)
Usługi obce	(2 701)	(2 642)
Podatki i opłaty	(467)	(489)
Koszty świadczeń pracowniczych	(2 763)	(2 693)
Pozostałe	(97)	(108)
Koszty według rodzaju razem	(7 635)	(7 600)
Koszt własny sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu	(7 635)	(7 600)

8.1. Koszty świadczeń pracowniczych

	2015 r.	2014 r.
Wynagrodzenia	(1 578)	(1 491)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(166)	(149)
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych ujęta w zysku lub stracie:	(1 019)	(1 053)
Świadczenia po okresie zatrudnienia	(10)	(8)
Nagrody jubileuszowe	(5)	(41)
Inne świadczenia pracownicze	(1 004)	(1 004)
Razem	(2 763)	(2 693)

STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA DZIEŃ I ZA ROK KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2015 R.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

9. Pozostałe przychody operacyjne

	2015 r.	2014 r.
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności Otrzymane odszkodowania, kary umowne, zwrot kosztów postępowania sądowego	1 2 4	154 1 7
Odsetki od należności Rozwiązanie innych rezerw i odpisów	116 2	5 1 3
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	1 9
Inne	1 2	2 6
Razem	155	234

10. Pozostałe koszty operacyjne

	2015 r.	2014 r.
Kary, odszkodowania, opłaty	(19)	(3)
Strata zbycia rzeczowych aktywów trwałych, wartości niematerialnych oraz nieruchomości	(30)	-
inwestycyjnych Vat naliczony niepodlegający odliczeniu	(4)	-
Razem	(53)	(3)

11. Przychody finansowe netto

	2015 r.	2014 r.
Ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu
Dywidendy i udziały w zyskach	5 994	5 561
Odsetki, w tym:	3 013	3 869
- z rachunków bankowych i lokat	2 683	3 459
- z tytułu leasingu finansowego	330	410
- od jednostek powiązanych	330	410
Przychody finansowe	9 007	9 430
Odsetki dotyczące pozostałych zobowiązań wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu	-	(104)
Aktualizacja wartości inwestycji Nadwyżka ujemnych różnic kursowych	(153) -	(63) (8)
Koszty finansowe	(153)	(175)
Przychody finansowe netto ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu	8 854	9 255
Ujęte w innych całkowitych dochodach
Przychody/(Koszty) finansowe ujęte bezpośrednio w innych całkowitych dochodach	-	-

STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA DZIEŃ I ZA ROK KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2015 R.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

12. Podatek dochodowy

12.1. Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie bieżącego okresu

	2015 r.	2014 r.
Bieżący podatek dochodowy	(36)	(12)
Podatek dochodowy za rok bieżący	(36)	(12)
Podatek odroczony	7 7	514
Powstanie/odwrócenie różnic przejściowych	7 7	514
Podatek dochodowy ujęty w zysku lub stracie bieżącego okresu	4 1	502

Stawka podatku dochodowego, której podlegała działalność Spółki w latach 2014-2015 wynosiła 19%. Nie przewiduje się, aby stawka podatku dochodowego uległa zmianie w najbliższych latach.

W 2015 r. Spółka osiągnęła zysk podatkowy w kwocie 73 tys. zł (2014 r.: strata podatkowa w kwocie 3 886 tys. zł), jednakże w konsekwencji wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych nie płaciła z tego tytułu bieżącego podatku dochodowego. Podatek dochodowy wykazany w jednostkowym sprawozdaniu z całkowitych dochodów dotyczy wyłącznie kwot potrąconych przez płatników w odniesieniu do otrzymanych przez Spółkę dywidend.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz 31 grudnia 2014 r., ze względu na niepewność realizacji nadwyżki ujemnych różnic przejściowych oraz możliwych do wykorzystania strat podatkowych nad dodatnimi różnicami przejściowymi w dającej się przewidzieć przyszłości, Spółka nie rozpoznała aktywa netto z tytułu podatku odroczonego w pełnej wysokości (patrz również nota 18).

12.2. Efektywna stopa podatkowa

	2015 r.		2014 r.
Zysk przed opodatkowaniem	%	5 073	%	5 678
Podatek w oparciu o obowiązującą stawkę podatkową	(19,0%)	(964)	(19,0%)	(1 079)
Koszty niestanowiące kosztów uzyskania przychodu (różnice trwałe)	(1,1%)	(55)	(1,3%)	(74)
Przychody zwolnione z opodatkowania (różnice trwałe)	22,0%	1 116	19,2%	1 090
Wykorzystane straty podatkowe objęte uprzednio korektą wyceny	0,3%	1 4	-	-
Korekta wyceny/różnice przejściowe objęte uprzednio korektą wyceny	(1,4%)	(70)	13,7%	777
Strata podatkowa za bieżący okres sprawozdawczy nieujęta w podatku odroczonym	-	-	(3,7%)	(212)
	0,8%	4 1	8,8%	502

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

13. Rzeczowe aktywa trwałe

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2014 r.	626	555	370	765	-	2 316
Nabycie	-	-	-	3	-	3
Sprzedaż/likwidacja	-	(3)	(62)	(23)	-	(88)
Reklasyfikacja do nieruchomości inwestycyjnych	(28)	(535)	-	-	-	(563)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2014 r.	598	1 7	308	745	-	1 668
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2015 r.	598	1 7	308	745	-	1 668
Nabycie	-	-	-		- 600	600
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie	-	-	-	-	(589)	(589)
Sprzedaż/likwidacja	-	-	-	(24)	-	(24)
Reklasyfikacja do nieruchomości inwestycyjnych	(515)	(15)	-	-	-	(530)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2015 r.	8 3	2	308	721	1 1	1 125
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2014 r.	(454)	(498)	(303)	(731)	-	(1 986)
Amortyzacja za okres	(16)	(5)	(43)	(26)	-	(90)
Sprzedaż/likwidacja	-	3	6 2	2 3	-	8 8
Reklasyfikacja do nieruchomości inwestycyjnych	1 2	493	-	-	-	505
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2014 r.	(458)	(7)	(284)	(734)	-	(1 483)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na	(458)	(7)	(284)	(734)	-	(1 483)
dzień 1 stycznia 2015 r.
Amortyzacja za okres	(3)	-	(24)	(9)	-	(36)
Sprzedaż/likwidacja	-	-	-	2 4	-	2 4
Reklasyfikacja do nieruchomości inwestycyjnych	405	5	-	-	-	410
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2015 r.	(56)	(2)	(308)	(719)	-	(1 085)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2014 r.	172	5 7	6 7	3 4	-	330
Na dzień 31 grudnia 2014 r.	140	1 0	2 4	1 1	-	185
Na dzień 1 stycznia 2015 r.	140	1 0	2 4	1 1	-	185
Na dzień 31 grudnia 2015 r.	2 7	-	-		2 1 1	4 0

STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE NA DZIEŃ I ZA ROK KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA 2015 R.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

14. Wartości niematerialne

	Koncesje, licencje, oprogramowanie komputerowe i pozostałe	Inne wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2014 r.	511	970	1 481
Sprzedaż/likwidacja	(5)	-	(5)
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2014 r.	506	970	1 476
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2015 r. Sprzedaż/likwidacja	506 -	970 -	1 476 -
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2015 r.	506	970	1 476
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2014 r.	(474)	(970)	(1 444)
Amortyzacja za okres	(39)	-	(39)
Sprzedaż/likwidacja	5	-	5
Rozwiązanie odpisu z tyt. trwałej utraty wartości	2	-	2
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2014 r.	(506)	(970)	(1 476)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2015 r.	(506)	(970)	(1 476)
Amortyzacja za okres	(2)	-	(2)
Rozwiązanie odpisu z tyt. trwałej utraty wartości	2	-	2
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2015 r.	(506)	(970)	(1 476)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2014 r.	3 7	-	3 7
Na dzień 31 grudnia 2014 r.	-	-	-
Na dzień 1 stycznia 2015 r.	-	-	-
Na dzień 31 grudnia 2015 r.	-	-	-

Odpisy amortyzacyjne wartości niematerialnych są wykazywane w pozycji koszty ogólnego zarządu.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. wartości niematerialne nie były objęte odpisem aktualizującym ich wartość.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

15. Nieruchomości inwestycyjne

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Wartość brutto na początek okresu	28 757	28 194
Sprzedaż/likwidacja	(148)	-
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie	589	-
Reklasyfikacja z rzeczowych aktywów trwałych	530	563
Wartość brutto na koniec okresu	29 728	28 757
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na początek okresu	(24 761)	(23 788)
Amortyzacja za okres	(497)	(468)
Sprzedaż/likwidacja	116	-
Reklasyfikacja z rzeczowych aktywów trwałych	(410)	(505)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu	(25 552)	(24 761)
Wartość netto na początek okresu	3 996	4 406
Wartość netto na koniec okresu	4 176	3 996

Nieruchomości inwestycyjne wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu utraty wartości (zob. nota 4.4).

Do inwestycji w nieruchomości Spółka zalicza część budynku biurowego przy ul. Mickiewicza przeznaczoną na wynajem oraz przylegające do niego parkingi samochodowe (w tym parking przy ul. Sokolskiej).

Na podstawie wyceny rzeczoznawcy majątkowego przeprowadzonej w październiku 2013 r. wartość godziwa budynku przy ul. Mickiewicza oraz wartość godziwa prawa wieczystego użytkowania gruntu, na którym rzeczony budynek się znajduje w części przynależnej Spółce, została oszacowana na kwotę 15,5 mln zł, a wartość godziwa nieruchomości przy ul. Sokolskiej na kwotę 5,1 mln zł. Wycenę ww. nieruchomości przeprowadzono przy zastosowaniu podejścia dochodowego, metodą inwestycyjną, techniką kapitalizacji prostej.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. Spółka zalicza do nieruchomości inwestycyjnych 100% posiadanej części budynku przy ul. Mickiewicza oraz 100% parkingu przy ul. Sokolskiej (wskaźniki te podlegają aktualizacji w okresach półrocznych).

Przychody z tytułu wynajmu budynku oraz miejsc parkingowych w 2015 r. wyniosły 3 303 tys. zł (w 2014 r.: 3 352 tys. zł) i zostały zaprezentowane w zysku lub stracie bieżącego okresu w pozycji "Przychody". Koszty bezpośrednio związane z wynajmem budynku oraz miejsc parkingowych wyniosły 3 917 tys. zł (w 2014 r.: 3 639 tys. zł ) i zostały zaprezentowane w pozycji "Koszt własny sprzedaży".

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

16. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Inwestycje długoterminowe w jednostkach zależnych i stowarzyszonych dotyczą następujących spółek:

	Cena nabycia	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	% posiadanego kapitału
31 grudnia 2015 r.
Petrostal S.A. w likwidacji	1 727	(1 727)	-	100,00%
Stalexport Autoroute S.a r.l	67 086	-	67 086	100,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	32	40,63%
Razem	68 845	(1 727)	67 118
31 grudnia 2014 r.
Petrostal S.A. w likwidacji	1 727	(1 727)	-	100,00%
Stalexport Autoroute S.a r.l	67 086	-	67 086	100,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	3 2	-	32	40,63%
Razem	68 845	(1 727)	67 118

Dane finansowe tych spółek, których wartość nie jest objęta 100% odpisem aktualizującym przedstawiają się następująco:

	% posiadanego kapitału	Aktywa	Zobowiązania	Kapitał własny	Przychody ze sprzedaży	Zysk/(strata) za okres
31 grudnia 2015 r.
Stalexport Autoroute S.a r.l	100,00%	266 335	1 788	264 547	-	5 941
Biuro Centrum Sp. z o.o.	40,63%	2 443	1 066	1 377	10 100	249
Razem		268 778	2 854	265 924	10 100	6 190
31 grudnia 2014 r.
Stalexport Autoroute S.a r.l	100,00%	264 564	53	264 511	-	5 314
Biuro Centrum Sp. z o.o.	40,63%	1 925	797	1 128	9 369	122
Razem		266 489	850	265 639	9 369	5 436

Na akcjach spółek Stalexport Autoroute S.a r.l oraz należących do niej akcjach spółek Stalexport Autostrada Małopolska S.A. oraz VIA4 S.A. został ustanowiony zastaw jako zabezpieczenie kredytu bankowego udzielonego na rzecz jednostki zależnej Stalexport Autostrada Małopolska S.A.

17. Pozostałe inwestycje

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Długoterminowe
Inne	6 9	6 9
Razem	6 9	6 9
Krótkoterminowe Instrumenty kapitałowe dostępne do sprzedaży (akcje spółek niepowiązanych)	1 581	1 734
Razem	1 581	1 734

Instrumenty kapitałowe dostępne do sprzedaży dotyczą akcji spółki Ideon S.A. oraz Domu Maklerskiego BDM S.A. Na dzień 31 grudnia 2015 r. akcje tych spółek zostały objęte odpisem z tytułu utraty wartości odpowiednio w kwotach 13 475 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2014 r.: 13 384 tys. zł) oraz 1 148 tys. zł (na dzień 31 grudnia 2014 r.: 1 086 tys. zł).

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

18. Podatek odroczony

18.1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Aktywa z tytułu podatku odroczonego oraz rezerwa na podatek odroczony dotyczą następujących pozycji aktywów i zobowiązań:

	Aktywa		Rezerwa		Wartość netto
	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r. 31 grudnia 2015 r.			31 grudnia 2014 r. 31 grudnia 2015 r. 31 grudnia 2014 r.
Rzeczowe aktywa trwałe	1 043	1 190	-		- 1 043	1 190
Nieruchomości inwestycyjne	277	325	-		- 277	325
Pozostałe inwestycje długoterminowe		6 6	-		-	6 6
Należności z tytułu leasingu finansowego	-	-	(1 168)	(1 242)	(1 168)	(1 242)
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	288	295	(62)	(62)	226	233
Inwestycje krótkoterminowe	1 919	1 890	-		- 1 919	1 890
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	-	-	(70)	(78)	(70)	(78)
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	608	415	-		- 608	415
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	7 6	7 1	-		- 7	6 7 1
Aktywa/rezerwa z tytułu podatku odroczonego na
różnicach przejściowych	4 217	4 192	(1 300)	(1 382)	2 917	2 810
Aktywa z tytułu nierozliczonych strat podatkowych	739	1 319	-		- 739	1 319
Kompensata	(1 300)	(1 382)	1 300	1 382	-	-
Korekta wyceny	(3 050)	(3 600)	-	-	(3 050)	(3 600)
Aktywa z tytułu podatku odroczonego wykazane w
sprawozdaniu z sytuacji finansowej	606	529	-		- 606	529

Ze względu na niepewność realizacji nadwyżki ujemnych różnic przejściowych oraz nierozliczonych strat podatkowych nad dodatnimi różnicami przejściowymi w dającej się przewidzieć przyszłości, Spółka zarówno na dzień 31 grudnia 2015 r. jak i 31 grudnia 2014 r. dokonała korekty wyceny, w efekcie nie rozpoznając w pełni aktywów netto z tytułu podatku odroczonego.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

18.2. Zmiana różnic przejściowych w okresie

jako zysk lub strata bieżącego okresu (147) (48)	w innych całkowitych dochodach - -	31 grudnia 2015 r. 1 043
		277
-	-	6
7 4	-	(1 168)
(7)	-	226
2 9	-	1 919
8	-	(70)
193	-	608
5	-	7 6
(580)	-	739
550	-	(3 050)
	-	606
	7 7

18.3. Straty podatkowe

Zgodnie z prawem strata poniesiona w roku podatkowym może obniżyć dochód w najbliższych kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych, z tym, że wysokość obniżenia w którymkolwiek z tych lat nie może przekroczyć 50% kwoty straty. Na dzień 31 grudnia 2015 r. maksymalna wysokość strat podatkowych, które mogą obniżyć dochód podatkowy w najbliższych kolejno po sobie następujących pięciu latach podatkowych wyniosła 3 886 tys. zł (31 grudnia 2014 r.: 6 940 tys. zł). Ze względu na niepewność wykorzystania strat podatkowych w przyszłości Spółka na dzień 31 grudnia 2015 r. rozpoznała w odniesieniu do nich tylko część aktywa z tytułu podatku odroczonego tj. kwotę 606 tys. zł (31 grudnia 2014 r.: 529 tys. zł).

	Wysokość straty Termin wygaśnięcia
1 943	2018
1 943	2019
3 886

19. Należności z tytułu podatku dochodowego

Należności brutto z tytułu podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2015 r. wynoszą 1 341 tys. zł (31 grudnia 2014 r.: 1 341 tys. zł). Jest to kwota należna Spółce do rozliczenia z przyszłym zobowiązaniem z tytułu podatku dochodowego. Ze względu na niepewność odzyskania należności z tytułu podatku dochodowego na dzień 31 grudnia 2015 r., jej wartość koryguje odpis z tytułu utraty wartości w kwocie 1 341 tys. zł (31 grudnia 2014 r.: 1 341 tys. zł).

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

20. Należności z tytułu leasingu finansowego

Należności wynikają z umów leasingowych zawartych z jednostką powiązaną VIA4 S.A., która zajmuje się eksploatacją oraz utrzymaniem autostrady A-4 na odcinku Katowice-Kraków. Przedmiotem leasingu są samochody osobowe, ciężarowe i specjalne wykorzystywane przez VIA4 S.A. w swej działalności. Należności z tytułu leasingu finansowego ujęto w kwocie równej inwestycji leasingowej netto.

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Inwestycja leasingowa brutto	6 781	7 437
Niezrealizowane przychody finansowe	(632)	(898)
Inwestycja leasingowa netto	6 149	6 539

Przyszłe płatności z tytułu leasingu kształtują się następująco:

	Płatności z tytułu leasingu	Przychody finansowe (odsetki)	Inwestycja leasingowa netto
31 grudnia 2015 r.
do roku	1 916	274	1 642
1 do 5 lat	4 830	357	4 473
powyżej 5 lat	35	1	34
Total	6 781	632	6 149
31 grudnia 2014 r.
do roku	1 791	335	1 456
1 do 5 lat	5 326	554	4 772
powyżej 5 lat	320	9	311
Total	7 437	898	6 539

21. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych Należności z tytułu dostaw i usług od jednostek pozostałych Należności z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń	136 5 885 160	155 7 315 1 5
Pozostałe należności od jednostek powiązanych Pozostałe należności od jednostek pozostałych	1 750 3 4	- 3 4
Razem	7 965	7 519

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe są przedstawione w kwotach netto pomniejszonych o odpisy aktualizujące wartość w kwocie 91 517 tys. zł (31 grudnia 2014 r.: 91 567 tys. zł).

Poniższa tabela zawiera wiekowanie należności przeterminowanych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności wraz z informacją o wysokości odpisów aktualizujących.

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Należności przeterminowane brutto
do 1 m-ca	4 3	3 5
powyżej 1 m-ca do 6 m-cy	1 7	9
powyżej 6 m-cy do 1 roku	1	1
powyżej 1 roku	97 143	98 662
	97 204	98 707
odpisy aktualizujące wartość należności przeterminowanych	(91 304)	(91 354)
Należności przeterminowane netto	5 900	7 353

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności przedstawia się następująco:

	2015 r.	2014 r.
Wartość odpisu na należności na dzień 1 stycznia	(91 567)	(112 834)
Utworzone odpisy	(40)	(10)
Rozwiązane odpisy	4 0	163
Wykorzystanie odpisów	6 3	21 129
Reklasyfikacje odpisów	(13)	(15)
Wartość odpisu na należności na dzień 31 grudnia	(91 517)	(91 567)

Odpisy na należności z tytułu dostaw i usług utworzono w związku z przewidywaną trudnością spłaty sald niektórych kontrahentów. Odpisy na pozostałe należności dotyczą przede wszystkim należności wynikających z działalności zaniechanej w latach ubiegłych, powstałych w rezultacie udzielonych poręczeń kredytowych dla spółek, które utraciły zdolność do spłaty swoich zobowiązań.

Zdaniem Spółki spłata należności nieobjętych odpisami aktualizującymi nie budzi wątpliwości. Przeterminowane należności netto na kwotę 5 845 tys. zł posiadają zabezpieczenia na majątku kontrahenta przewyższające wartość tych należności.

W 2015 r. Spółka dokonała rozwiązania odpisów aktualizujących wartość przeterminowanych należności dotyczących działalności zaniechanej w latach ubiegłych oraz działalności bieżącej w związku z ich częściowym odzyskaniem oraz w oparciu o analizę prawdopodobieństwa ich odzyskania po dniu bilansowym. Ogółem rozwiązano odpisy na kwotę 40 tys. zł (w 2014 r.: 163 tys. zł).

22. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	1 6	-
Krótkoterminowe lokaty bankowe	123 370	117 016
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej	123 386	117 016
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, wartość wykazana w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych	123 386	117 016

23. Kapitał własny

23.1. Kapitał zakładowy

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Ilość akcji na początek okresu	247 262 023	247 262 023
Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłaconych)	247 262 023	247 262 023
Wartość nominalna 1 akcji (w złotych)	0,75	0,75
Wartość nominalna emisji serii A	6 256	6 256
Wartość nominalna emisji serii B	370	370
Wartość nominalna emisji serii D	3 000	3 000
Wartość nominalna emisji serii E	71 196	71 196
Wartość nominalna emisji serii F	37 500	37 500
Wartość nominalna emisji serii G	67 125	67 125
Razem	185 447	185 447

Posiadacze akcji zwykłych są uprawnieni do otrzymywania uchwalonych dywidend oraz mają prawo do jednego głosu na akcję podczas Walnego Zgromadzenia Spółki. Wszystkie akcje uprawniają w jednakowym stopniu do majątku Spółki w przypadku podziału majątku.

23.2. Kapitał z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

Na kapitał ten odnoszone są zyski i straty z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (za wyjątkiem odpisów aktualizujących oraz różnic kursowych), dla których możliwe jest ustalenie wartości godziwej w oparciu o rynek regulowany, bądź też w inny wiarygodny sposób.

23.3. Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy

Pozostałe kapitały rezerwowe są tworzone przez Walne Zgromadzenie z części lub całości zatwierdzonych zysków Spółki. Walne Zgromadzenie może również wskazać konkretny cel, na który środki te mają być przeznaczone.

24. Zysk przypadający na jedną akcję

Kalkulacja podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję dokonana została w oparciu odpowiednio o zysk netto akcjonariuszy Spółki w kwocie 5 114 tys. zł (2014 r.: zysk w kwocie 6 180 tys. zł) oraz o średnią ważoną liczbę akcji na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego w liczbie 247 262 tys. sztuk (31 grudnia 2014 r.: 247 262 tys. sztuk).

Zysk netto akcjonariuszy na akcję zwykłą

	2015 r.	2014 r.
Zysk netto za okres sprawozdawczy akcjonariuszy Spółki (w tys. zł)	5 114	6 180
Średnia ważona liczba akcji zwykłych na koniec okresu (w tys. akcji)	247 262	247 262
Zysk netto za okres sprawozdawczy akcjonariuszy Spółki na akcję zwykłą (w złotych)	0,02	0,02

Na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz 31 grudnia 2014 r. nie stwierdzono czynników, które powodowałyby rozwodnienie zysku przypadającego na jedną akcję.

25. Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek

Na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz 31 grudnia 2014 r. Spółka nie posiadała żadnych zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

26. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Długoterminowe
Zobowiązania z tyt. odpraw emerytalnych	3 7	2 8
Zobowiązania z tyt. odpraw rentowych	2	5
Zobowiązania z tyt. nagród jubileuszowych	3 0	4 1
Zobowiązania z tyt. innych świadczeń pracowniczych	-	2 008
Razem	6 9	2 082
Krótkoterminowe
Zobowiązania z tyt. odpraw emerytalnych	102	102
Zobowiązania z tyt. nagród jubileuszowych	1 6	-
Zobowiązania z tyt. innych świadczeń pracowniczych	3 012	-
Razem	3 130	102

Kwoty przyszłych zobowiązań z tytułu odpraw emerytalnych, odpraw rentowych oraz nagród jubileuszowych zostały określone w oparciu o model wyceny aktuarialnej.

Zobowiązania z tyt. innych świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2015 r. stanowiła zarachowana przewidywana kwota premii pieniężnej należnej Zarządowi Spółki na mocy 3-letniego planu motywacyjnego uchwalonego przez Radę Nadzorczą w 2013 r.

26.1. Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych

	Świadczenia po okresie zatrudnienia		Nagrody		Inne świadczenia		Razem
			jubileuszowe		pracownicze
	2015 r.	2014 r.	2015 r.	2014 r.	2015 r.	2014 r.	2015 r.	2014 r.
Wartość na dzień 1 stycznia	135	123	41	-	2 008	1 004	2 184	1 127
Zmiany ujęte w zysku lub stracie	10	8	5	41	1 004	1 004	1 019	1 053
Koszt bieżącego zatrudnienia		9 2	2	2	1 004	1 004	1 015	1 008
Koszt przeszłego zatrudnienia	-	-	-	39	-	-	-	39
Koszt odsetkowy		1 6	1	-	-	-	2	6
Straty aktuarialne	-	-	2	-	-	-	2	-
Zmiany ujęte w innych całkowitych
dochodach	(4)		4	-	-	-	-	(4)	4
(Zyski)/Straty aktuarialne z tytułu:	(4)	4	-	-	-	-	(4)	4
- założeń demograficznych		4 1	-	-	-	-	4	1
- założeń finansowych		7 7	-	-	-	-	7	7
- innych założeń	(15)	(4)	-	-	-	-	(15)	(4)
Wypłacone świadczenia	-	-	-	-	-	-	-	-
Wartość na dzień 31 grudnia	141	135	46	41	3 012	2 008	3 199	2 184

26.2. Założenia aktuarialne

Zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych, odpraw rentowych oraz nagród jubileuszowych zostały wyliczone na podstawie poniższych założeń:

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Stopa dyskontowa	2,75%	2,60%
Wzrost wynagrodzeń w przyszłości	3,50%	2,10%-5,00%
Prawdopodobieństwo rezygnacji	1,95%	2,46%

Na dzień 31 grudnia 2015 r. średni ważony okres obowiązywania zobowiązań dla świadczeń po okresie zatrudnienia wynosił 14,5 roku, natomiast dla nagród jubileuszowych 6,8 roku.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

26.3. Analiza wrażliwości

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości, pokazującą jaki wpływ na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych miałyby prawdopodobne zmiany istotnych założeń aktuarialnych występujących na koniec bieżącego okresu sprawozdawczego, przy pozostałych założeniach niezmienionych.

	Zmiana stopy dyskontowej		Zmiana wzrostu wynagrodzeń		Zmiana prawdopodob. rezygnacji
	- 0,5 pp	+ 0,5 pp	- 0,5 pp	+ 0,5 pp	- 0,5 pp	+ 0,5 pp
Zobowiązania z tyt. odpraw emerytalnych	142	136	136	142	141	136
Zobowiązania z tyt. odpraw rentowych	2	2	2	2	2	2
Zobowiązania z tyt. nagród jubileuszowych	47	45	45	47	47	45
Razem	191	183	183	191	190	183

27. Rezerwy

Pozostałe rezerwy	2015 r.	2014 r.
Wartość na dzień 1 stycznia	-	11
Zwiększenia	-	-
Wykorzystanie	-	-
Rozwiązanie	-	(11)
Wartość na dzień 31 grudnia	-	-
Część długoterminowa	-	-
Część krótkoterminowa	-	-
Razem	-	-

Dnia 29 kwietnia 2015 r. Sąd Najwyższy oddalił skargę kasacyjną wniesioną przez CTL Maczki-Bór S.A. w odniesieniu do wyroku Sądu Apelacyjnego w Katowicach z dnia 14 października 2013 r. (szerzej patrz nota 27 jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2014 r.).

28. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe (krótkoterminowe)

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od jednostek powiązanych	175	146
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług od pozostałych jednostek	260	196
Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń	4 5	5 4
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	256	240
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek powiązanych oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów	147	-
Pozostałe zobowiązania wobec jednostek pozostałych oraz rozliczenia międzyokresowe kosztów	172	167
Razem	1 055	803

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

29. Instrumenty finansowe – klasyfikacja i wartość godziwa

Poniżej zaprezentowano wartości bilansowe oraz wartości godziwe instrumentów finansowych wraz ze wskazaniem ich poziomu w hierarchii wartości godziwej. Dla instrumentów finansowych niewycenianych wg wartości godziwej, których wartość bilansowa jest zbliżona do ich wartości godziwej, nie podano ich wartości godziwej.

31 grudnia 2015 r.		Wartość bilansowa				Wartość godziwa
	Nota	Pozyczki i należności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe	1 7	-	90	-	90	90	-	-	90
		-	90	-	90
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Instrumenty kapitałowe*	1 7	-	1 560	-	1 560
Należności z tytułu leasingu finansowego	2 0	6 149	-	-	6 149
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	2 1	7 805	-	-	7 805
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 2	123 386	-	-	123 386
		137 340	1 560	-	138 900
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	2 8	-	-	1 010	1 010
		-	-	1 010	1 010

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

31 grudnia 2014 r.		Wartość bilansowa				Wartość godziwa
	Nota	Pozyczki i należności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe	1 7	-	181	-	181	181	-	-	181
		-	181	-	181
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Instrumenty kapitałowe*	1 7	-	1 622	-	1 622
Należności z tytułu leasingu finansowego	2 0	6 539	-	-	6 539
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	2 1	7 504	-	-	7 504
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	2 2	117 016	-	-	117 016
		131 059	1 622	-	132 681
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu udzielonego poręczenia	2 8	-	-	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	2 8	-	-	749	749
		-	-	749	749

* Udziały i akcje nienotowane na rynkach finansowych, dla których nie ma żadnych alternatywnych sposobów weryfikacji ich wartości godziwej, prezentowane są w cenie nabycia skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości.

** Bez uwzględnienia należności/zobowiązań z tyt. podatków, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń.

Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:

• Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
• Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, zarówno bezpośrednio (np. jako ceny) lub pośrednio (np. są pochodną rezerw),
• Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

30. Zarządzanie ryzykiem finansowym

30.1. Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek niewypełnienia przez klienta lub kontrahenta będącego stroną instrumentu finansowego swoich kontraktowych zobowiązań. Ryzyko kredytowe jest głównie związane z należnościami Spółki od klientów oraz inwestycjami finansowymi. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są lokowane w instytucjach finansowych o wysokiej wiarygodności finansowej.

Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko kredytowe:

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Pozostałe inwestycje długoterminowe	6 9	6 9
Inwestycje krótkoterminowe	1 581	1 734
Należności z tytułu leasingu finansowego	6 149	6 539
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	7 965	7 519
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	123 386	117 016
Razem	139 150	132 877

30.2. Ryzyko zmiany indeksów giełdowych

Ryzyko zmiany indeksów giełdowych jest to ryzyko poniesienia przez Spółkę strat finansowych na skutek wahań notowań giełdowych. Ryzyko to wynika głównie z posiadania akcji spółek giełdowych zakwalifikowanych do aktywów dostępnych do sprzedaży.

Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko zmiany indeksów giełdowych:

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	90	181

30.3. Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe jest związane z zajściem zmian w zakresie popytu, podaży oraz cen a także innych czynników, które wpłyną na wyniki Spółki lub wartość posiadanych aktywów (takich jak kursy walut zagranicznych, stopy procentowe, cena kapitału). Celem zarządzania ryzykiem rynkowym jest utrzymanie ekspozycji na to ryzyko w akceptowalnych ramach, przy jednoczesnej optymalizacji zwrotu z ryzyka.

Ryzyko stopy procentowej

Ekspozycja Spółki na zmiany stóp procentowych dotyczy głównie środków pieniężnych, ekwiwalentów środków pieniężnych jak również pozostałych zobowiązań opartych na zmiennej stopie procentowej bazującej na WIBOR + marża. Spółka nie zabezpiecza się przed ryzykiem zmian stóp procentowych.

Poniższa tabela przedstawia profil podatności (maksymalną ekspozycję) Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez prezentację instrumentów finansowych w podziale według zmiennych i stałych stóp procentowych:

	Wartość bieżąca	Wartość bieżąca
	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej
Aktywa finansowe	129 535	123 555
Zobowiązania finansowe	-	-
Razem	129 535	123 555

Działania dotyczące ograniczenia ryzyka zmian stóp procentowych obejmują bieżące monitorowanie sytuacji na rynku pieniężnym.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości instrumentów finansowych o zmiennej stopie procentowej na zmianę rynkowych stóp procentowych. W poniższej tabeli zaprezentowano wpływ, jaki miałoby zwiększenie i zmniejszenie stopy procentowej o 100 pb na wynik finansowy i na kapitały własne. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie inne zmienne jak np. kursy wymiany walut pozostają niezmienione. Analizę przeprowadzono dla okresu bieżącego roku i dla okresu porównywalnego.

	Zysk lub strata bieżącego okresu		Kapitał własny
	zwiększenia 100 pb	zmniejszenia 100 pb	zwiększenia 100 pb	zmniejszenia 100 pb
31 grudnia 2015 r.
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej	1 295	(1 295)	1 295	(1 295)
31 grudnia 2014 r.
Instrumenty o zmiennej stopie procentowej	1 236	(1 236)	1 236	(1 236)

Ryzyko kursowe

Na koniec 2015 r. ryzyko kursowe dotyczy przede wszystkim zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych.

Poniższa tabela przedstawia profil podatności (maksymalną ekspozycję) Spółki na ryzyko zmiany kursów walutowych poprzez prezentację instrumentów finansowych w podziale według walut, w których są one denominowane:

Aktywa/zobowiązania według waluty po przeliczeniu na złote (dane w tys. zł)

31 grudnia 2015 r.
	EUR	GBP
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(17)	(52)
Ekspozycja sprawozdania z sytuacji finansowej na ryzyko kursowe	(17)	(52)
31 grudnia 2014 r.	EUR	GBP
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	(17)	-
Ekspozycja sprawozdania z sytuacji finansowej na ryzyko kursowe	(17)	-

Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości instrumentów finansowych denominowanych w walutach obcych na zmianę kursów tych walut. W poniższej tabeli zaprezentowano wpływ, jaki miałoby osłabienie lub wzmocnienie złotego na dzień bilansowy o 5% w stosunku do wszystkich walut na wynik finansowy i na kapitały własne związany z wyceną tych instrumentów. Analiza została przeprowadzona przy założeniu, że wszystkie inne zmienne jak np. stopy procentowe pozostają niezmienione.

	Zysk lub strata bieżącego okresu		Kapitał własny
	wzrost kursów walut obcych o 5%	spadek kursów walut obcych o 5%	wzrost kursów walut obcych o 5%	spadek kursów walut obcych o 5%
31 grudnia 2015 r.	(3)	3	(3)	3
31 grudnia 2014 r.	(1)	1	(1)	1

30.4. Ryzyko utraty płynności finansowej

Ryzyko utraty płynności finansowej jest to ryzyko wystąpienia braku możliwości spłaty przez Spółkę jej zobowiązań finansowych w momencie ich wymagalności.

Polityka zarządzania ryzykiem utraty płynności finansowej polega na zapewnieniu środków finansowych niezbędnych do wywiązywania się Spółki ze zobowiązań finansowych i inwestycyjnych przy wykorzystaniu najbardziej atrakcyjnych źródeł finansowania.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Zarządzanie płynnością Spółki koncentruje się na szczegółowej analizie, planowaniu i podjęciu odpowiednich działań w obszarach obejmujących kapitał pracujący oraz zadłużenie finansowe netto.

Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję Spółki na ryzyko utraty płynności finansowej:

31 grudnia 2015 r. Zobowiązania finansowe z wyłączeniem instrumentów pochodnych	Wartość bilansowa	Zakontraktowana wartość przepływów	do 6 m-cy
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	1 055	(1 055)	(1 055)
Razem	1 055	(1 055)	(1 055)
31 grudnia 2014 r. Zobowiązania finansowe z wyłączeniem instrumentów pochodnych	Wartość bilansowa	Zakontraktowana wartość przepływów	do 6 m-cy

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	803	(803)	(803)
Razem	803	(803)	(803)

30.5. Zarządzanie kapitałami

Podstawowym założeniem polityki Spółki w zakresie zarządzania kapitałami jest utrzymanie silnej bazy kapitałowej, która będzie podstawą zaufania ze strony inwestorów, kredytodawców oraz rynku i która zapewni przyszły rozwój Spółki. Spółka monitoruje zmiany w akcjonariacie, wskaźniki rentowności kapitału oraz wskaźniki relacji kapitału własnego do zobowiązań.

Celem Spółki jest osiągnięcie wskaźnika rentowności kapitału na poziomie satysfakcjonującym akcjonariuszy.

Spółka jako spółka akcyjna podlega regulacji wynikającej z art. 396 § 1 Kodeksu spółek handlowych, który wymaga przekazania na kapitał zapasowy spółki akcyjnej co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego.

Współczynnik zadłużenia netto do skorygowanego kapitału własnego na koniec okresu sprawozdawczego kształtował się następująco:

	31 grudnia 2015 r.	31 grudnia 2014 r.
Zobowiązania ogółem minus	4 254	2 987
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	123 386	117 016
Zadłużenie netto	(119 132)	(114 029)
Kapitał własny	206 836	201 718
Skorygowany kapitał własny	206 836	201 718
Współczynnik zadłużenia netto do skorygowanego kapitału własnego	(0,6)	(0,6)

W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Spółki dotyczącej zarządzania kapitałami.

31. Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe dotyczą udzielonych poręczeń i gwarancji na rzecz jednostek powiązanych w kwocie 19 402 tys. zł (31 grudnia 2014 r.: 19 587 tys. zł).

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

32. Transakcje z podmiotami powiązanymi

32.1. Stany rozrachunków z jednostkami powiązanymi

31 grudnia 2015 r.	Należności	Zobowiązania
Atlantia SpA	-	1 7
Jednostki dominujące	-	1 7
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	3
VIA4 S.A.	6 277	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	1 750	-
Jednostki zależne	8 027	3
Biuro Centrum Spółka z o.o.	8	292
Jednostki stowarzyszone	8	292
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	1 0
Inne jednostki powiązane	-	1 0
Razem	8 035	322
31 grudnia 2014 r.	Należności	Zobowiązania
Atlantia SpA	-	1 7
Jednostki dominujące	-	1 7
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	3
VIA4 S.A.	6 666	-
Jednostki zależne	6 666	3
Biuro Centrum Spółka z o.o.	2 8	116
Jednostki stowarzyszone	2 8	116
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	1 0
Inne jednostki powiązane	-	1 0

32.2. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

	Przychody	Przychody finansowe	Koszty nabytych produktów, towarów
2015 r.			i usług
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	-	(26)
VIA4 S.A.	389	330	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	-	5 805	-
Jednostki zależne	389	6 135	(26)
Biuro Centrum Spółka z o.o.	269	-	(3 011)
Jednostki stowarzyszone	269	-	(3 011)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	5 7	-	-
Inne jednostki powiązane	5 7	-	-
Razem	715	6 135	(3 037)

	Przychody	Przychody finansowe	Koszty nabytych produktów, towarów
2014 r.			i usług
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	-	(26)
VIA4 S.A.	361	410	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	-	5 500	-
Jednostki zależne	361	5 910	(26)
Biuro Centrum Spółka z o.o.	275	-	(2 938)
Autostrada Mazowsze S.A. w likwidacji	1 0	-	-
Jednostki stowarzyszone	285	-	(2 938)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	5 7	-	-
Inne jednostki powiązane	5 7	-	-
Razem	703	5 910	(2 964)

W 2015 r. kwota odpisów aktualizujących wartość inwestycji długoterminowych Spółki nie uległa zmianie.

W 2014 r. Spółka utworzyła odpis aktualizujący wartość w odniesieniu do akcji Autostrada Mazowsze S.A. w likwidacji w wysokości 8 tys. zł.

Informacje dodatkowe (noty) do jednostkowego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

32.3. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Koszty wynagrodzeń osób zarządzających Spółką i nadzorujących kształtowały się następująco:

	2015 r.	2014 r.
Zarząd	1 837	1 842
Wynagrodzenia Zmiana zobowiązań z tyt. świadczeń	836 1 001	843 999
pracowniczych Rada Nadzorcza	6 3	6 3
Wynagrodzenia Razem	6 3 1 900	6 3 1 905

W 2015 r. oraz w 2014 r. nie udzielono członkom Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki pożyczek, zaliczek, gwarancji czy poręczeń.

Wynagrodzenie Zarządu za 2015 r. zawiera zarachowaną na dzień 31 grudnia 2015 r. rezerwę na premię za 2015 r. w kwocie 199 tys. zł (rezerwa zarachowana na dzień 31 grudnia 2014 r. wynosiła 199 tys. zł) oraz przypadający na 2015 r. koszt wynagrodzenia należnego na mocy 3-letniego planu motywacyjnego (patrz nota 26).

33. Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych

Informacje na temat wynagrodzenia podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych zaprezentowano w punkcie 5.19 Sprawozdania Zarządu z działalności Spółki.

34. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które wymagałyby ujawnienia w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2015 r.

Podpisy

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

2 marca 2016 r. Data

Emil Wąsacz Prezes Zarządu Dyrektor Generalny Podpis

2 marca 2016 r. Data

Mariusz Serwa

Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy Podpis

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

2 marca 2016 r. Data

Michał Noras Główny Księgowy Podpis