KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport kwartalny QSr III / 2016

(zgodnie z §82 ust. 2 i §83 ust. 1 Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 lutego 2009 r. – Dz.U.2014.133 j.t.; zm.: Dz. U. 2016.860)

(dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową)

za III kwartał roku obrotowego 2016 obejmujący okres od 1 lipca 2016 roku do 30 września 2016 roku, zawierający skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w walucie PLN oraz skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe jednostki dominującej według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w walucie PLN.

data przekazania: 10 listopada 2016 roku

STALEXPORT AUTOSTRADY SPÓŁKA AKCYJNA (pełna nazwa emitenta)
STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.		Usługi inne
(skrócona nazwa emitenta)		(sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie)
41-404		Mysłowice
(kod pocztowy)		(miejscowość)
Piaskowa		20
(ulica)		(numer)
032 76 27 545	032 76 27 556	[email protected]
(telefon)	(fax)	(e-mail)
634-013-42-11	271936361	www.stalexport-autostrady.pl
(NIP)	(REGON)	(www)

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2016 r.

	w tys. PLN			w tys. EUR
	3 kwartały	3 kwartały	3 kwartały	3 kwartały
	narastająco	narastająco	narastająco	narastająco
	okres od 1 stycznia do	okres od 1 stycznia do	okres od 1 stycznia do	okres od 1 stycznia do
	30 września 2016 r.	30 września 2015 r.	30 września 2016 r.	30 września 2015 r.
Przychody	220 389	195 071	50 446	46 909
Zysk z działalności operacyjnej	156 656	131 743	35 858	31 680
Zysk przed opodatkowaniem	140 914	115 190	32 255	27 700
Zysk netto za okres sprawozdawczy	114 680	93 376	26 250	22 454
Zysk netto przypadający na właścicieli Jednostki Dominującej	110 348	88 883	25 258	21 374
Średnia ważona liczba akcji na koniec okresu (w tys. szt.)	247 262	247 262	247 262	247 262
Zysk właścicieli Jedn. Dominującej na 1 akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,45	0,36	0,10	0,09
Rozwodniony zysk właścicieli Jedn. Dominującej na 1 akcję zwykłą (w PLN/EUR)	0,45	0,36	0,10	0,09
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	156 858	152 194	35 904	36 598
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	20 462	(121 279)	4 684	(29 164)
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(52 211)	(49 459)	(11 951)	(11 893)
Przepływy pieniężne netto razem	125 109	(18 544)	28 637	(4 459)
	30 września 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 września 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Aktywa razem	1 420 597	1 375 297	329 452	322 726
Aktywa trwałe	1 091 668	1 170 249	253 170	274 610
Aktywa obrotowe	328 929	205 048	76 282	48 116
Zobowiązania razem	884 382	952 202	205 098	223 443
Zobowiązania długoterminowe	727 555	766 960	168 728	179 974
Zobowiązania krótkoterminowe	156 827	185 242	36 370	43 469
Kapitał własny razem	536 215	423 095	124 354	99 283
Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	531 182	418 122	123 187	98 116
Udziały niekontrolujące	5 033	4 973	1 167	1 167
Kapitał zakładowy	185 447	185 447	43 007	43 517

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2016 r.

		w tys. PLN	w tys. EUR
	3 kwartały	3 kwartały	3 kwartały	3 kwartały
	narastająco	narastająco	narastająco	narastająco
	okres od 1 stycznia do	okres od 1 stycznia do	okres od 1 stycznia do	okres od 1 stycznia do
	30 września 2016 r.	30 września 2015 r.	30 września 2016 r.	30 września 2015 r.
Przychody	2 770	2 741	634	659
Strata z działalności operacyjnej	(2 401)	(2 645)	(550)	(636)
Zysk przed opodatkowaniem	91 387	3 818	20 918	918
Zysk netto za okres sprawozdawczy	91 868	3 872	21 028	931
Średnia ważona liczba akcji na koniec okresu (w tys. szt.)	247 262	247 262	247 262	247 262
Zysk przypadający na 1 akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,37	0,02	0,09	0,00
Rozwodniony zysk przypadający na 1 akcję zwykłą (w PLN/ EUR)	0,37	0,02	0,09	0,00
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(3 080)	(131)	(705)	(32)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	94 218	6 078	21 566	1 462
Przepływy pieniężne netto razem	91 138	5 947	20 861	1 430
	30 września 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 września 2016 r.	31 grudnia 2015 r.
Aktywa razem	300 435	211 090	69 674	49 534
Aktywa trwałe	77 005	76 516	17 858	17 955
Aktywa obrotowe	223 430	134 574	51 816	31 579
Zobowiązania razem	1 726	4 254	400	998
Zobowiązania długoterminowe	883	6 9	205	1 6
Zobowiązania krótkoterminowe	843	4 185	196	982
Kapitał własny razem	298 709	206 836	69 274	48 536
Kapitał zakładowy	185 447	185 447	43 007	43 517

Wybrane dane finansowe przeliczono na walutę Euro wg następujących zasad:

(i) poszczególne pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych za 9 miesięcy do 30 września 2016 r. oraz za 9 miesięcy do 30 września 2015 r. według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego tj. odpowiednio 4,3688 PLN/EUR oraz 4,1585 PLN/EUR;
(ii) poszczególne pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu ogłaszanego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy tj. odpowiednio 4,3120 PLN/EUR na 30 września 2016 r. oraz 4,2615 PLN/EUR na 31 grudnia 2015 r.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2016 roku

Mysłowice, 10 listopada 2016 roku

	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów 3
	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5
	Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
	Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego
1.	Podstawowe dane o Grupie 7
2.	Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8
3.	Założenie kontynuacji działalności gospodarczej 8
4.	Informacje dotyczące Umowy Koncesyjnej 9
5.	Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości 10
6.	Segmenty operacyjne 10
7.	Cykliczność, sezonowość działalności 11
8.	Przychody 12
9.	Koszty według rodzaju 12
10.	Pozostałe przychody operacyjne 12
11.	Pozostałe koszty operacyjne 13
12.	Koszty finansowe netto 13
13.	Rzeczowe aktywa trwałe 14
14.	Wartości niematerialne 15
15.	Podatek odroczony 17
16.	Odpisy aktualizujące wartość należności krótkoterminowych 18
17.	Instrumenty finansowe 19
18.	Kapitał własny 23
19.	Rezerwy 24
20.	Zabezpieczenia ustanowione na majątku Grupy 26
21.	Zobowiązania warunkowe 26
22.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 27
23.	Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej oraz Jednostki Dominującej za III kwartał 2016 r. 29
24.	Opis innych istotnych zdarzeń w Grupie Kapitałowej Stalexport Autostrady S.A. w okresie od 1 lipca do 30 września 2016 r. 31
25.	Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej na dzień przekazania raportu kwartalnego 31
26.	Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej poprzez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego 31
27.	Zdarzenia po dniu bilansowym 31

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okresy 3 i 9 miesięcy kończące się

w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej	Nota	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
		3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
		(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)
Przychody	8	82 746	220 389	75 834	195 071

Koszt własny sprzedaży	9	(18 220)	(41 903)	(4 743)	(45 448)
Zysk brutto na sprzedaży		64 526	178 486	71 091	149 623
Pozostałe przychody operacyjne	1 0	1 197	2 939	2 227	6 160
Koszty ogólnego zarządu	9	(9 599)	(24 678)	(8 178)	(23 934)
Pozostałe koszty operacyjne	1 1	(30)	(91)	(30)	(106)
Zysk z działalności operacyjnej		56 094	156 656	65 110	131 743
Przychody finansowe		3 128	9 087	3 310	9 777
Koszty finansowe		(8 720)	(24 984)	(8 669)	(26 443)
Koszty finansowe netto	1 2	(5 592)	(15 897)	(5 359)	(16 666)
Udziały w zyskach netto jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności		4 2	155	6 6	113
Zysk przed opodatkowaniem		50 544	140 914	59 817	115 190
Podatek dochodowy		(9 107)	(26 234)	(11 489)	(21 814)
Zysk netto za okres sprawozdawczy		41 437	114 680	48 328	93 376
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które nigdy nie będą podlegać
reklasyfikacji do zysku lub straty bieżącego okresu
Wycena świadczeń pracowniczych		-	2 0	-	3 1
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów		-	(3)	-	(5)
		-	1 7	-	2 6
Inne całkowite dochody, które podlegają lub mogą podlegać reklasyfikacji do zysku lub straty bieżącego okresu
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych
jednostek działających za granicą		(27)	3 9	(42)	(25)
Efektywna część zmian wartości godziwej przy
zabezpieczaniu przepływów pieniężnych		354	(316)	(2 218)	(504)
Zmiana netto wartości godziwej przy zabezpieczaniu
przepływów pieniężnych przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu		1 182	3 595	1 398	4 024
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów		(292)	(623)	156	(669)
		1 217	2 695	(706)	2 826

Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy		1 217	2 712	(706)	2 852
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		42 654	117 392	47 622	96 228

Zysk netto przypadający na:
Właścicieli Jednostki Dominującej		39 941	110 348	46 927	88 883
Udziały niekontrolujące		1 496	4 332	1 401	4 493
Zysk netto za okres sprawozdawczy		41 437	114 680	48 328	93 376
Całkowite dochody ogółem przypadające na:
Właścicieli Jednostki Dominującej		41 158	113 060	46 221	91 732
Udziały niekontrolujące		1 496	4 332	1 401	4 496
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy		42 654	117 392	47 622	96 228
Zysk przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)		0,16	0,45	0,19	0,36
Rozwodniony (zł)		0,16	0,45	0,19	0,36

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień

w tysiącach złotych		Nota 30 września 2016 r.	30 czerwca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 września 2015 r.
		(nie badane)	(nie badane)		(nie badane)

AKTYWA
Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe	1 3	33 000	32 653	35 649	32 570
Wartości niematerialne	1 4	488 377	511 115	522 681	551 493
Nieruchomości inwestycyjne		3 789	3 918	4 176	3 878
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych		988	946	833	845
Pozostałe inwestycje długoterminowe		471 032	487 596	506 623	507 522
Należności długoterminowe		844	844	816	816
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 5	93 638	95 431	99 471	100 637
Aktywa trwałe razem		1 091 668	1 132 503	1 170 249	1 197 761

Aktywa obrotowe
Zapasy Inwestycje krótkoterminowe		2 397 1 564	2 406 1 502	2 038 1 581	2 164 1 698
Należności z tytułu podatku dochodowego		-	-	-	2
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	1 6	11 852	11 601	13 422	10 848
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		313 116	265 842	188 007	148 713
Aktywa obrotowe razem		328 929	281 351	205 048	163 425

Aktywa razem		1 420 597	1 413 854	1 375 297	1 361 186
PASYWA
Kapitał własny	1 8
Kapitał zakładowy	18.1	185 447	185 447	185 447	185 447
Akcje własne		(20)	(20)	(20)	(20)
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej		7 430	7 430	7 430	7 430
Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości	18.2	(8 674)	(9 918)	(11 330)	(12 179)
zabezpieczeń Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy		231 463	231 486	320 644	320 640
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych
jednostek działających za granicą		160	162	134	144
Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty		115 376	75 437	(84 183)	(108 907)
Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej		531 182	490 024	418 122	392 555

Udziały niekontrolujące		5 033	3 537	4 973	5 197

Kapitał własny razem		536 215	493 561	423 095	397 752
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek		115 600	135 405	153 154	152 765
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		2 944	2 638	1 891	1 800
Przychody przyszłych okresów		7 894	8 102	8 518	8 726
Pozostałe zobowiązania długoterminowe		210 295	205 536	199 812	197 832
Rezerwy długoterminowe	1 9	390 822	413 752	403 585	449 987
Zobowiązania długoterminowe razem		727 555	765 433	766 960	811 110

Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Pochodne instrumenty finansowe		35 592 10 709	36 215 13 414	34 831 15 250	33 020 15 036
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		10 839	7 048	11 082	8 627
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		22 951	17 992	21 268	19 951
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych		282	312	3 633	3 326
Przychody przyszłych okresów		5 700	5 765	5 975	7 013
Rezerwy krótkoterminowe	1 9	70 754	74 114	93 203	65 351
Zobowiązania krótkoterminowe razem		156 827	154 860	185 242	152 324
Zobowiązania razem		884 382	920 293	952 202	963 434

Pasywa razem		1 420 597	1 413 854	1 375 297	1 361 186

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okresy 3 i 9 miesięcy kończące się

w tysiącach złotych	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)

Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	50 544	140 914	59 817	115 190

Korekty Amortyzacja	11 636	33 831	11 065	31 769
Rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości
rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-	-	(1)	(2)
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań
finansowych jednostek działających za granicą	(27)	3 9	(42)	(25)
(Zysk)/Strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(62)	1 7	(88)	3 6
Zysk ze sprzedaży/likwidacji rzeczowych	(35)	(84)	(37)	(57)
aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych
Odsetki i dywidendy	198	993	645	2 369
Zysk z udziałów w jednostkach stowarzyszonych	(42)	(155)	(66)	(113)
Zmiana stanu należności	(251)	1 570	2 414	285
Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz	9	(359)	5 6	6 6
pozostałych	6 436	12 112	2 190	10 559
Zmiana stanu rezerw	(1 871)	(9 851)	(11 222)	4 012
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów	(273)	(899)	(1 084)	264

Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	66 262	178 128	63 647	164 353

Podatek dochodowy zapłacony	(3 815)	(21 270)	(3 585)	(12 159)

Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	62 447	156 858	60 062	152 194
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy inwestycyjne	19 590	44 569	4 980	11 409
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych	3 5	8 7	8 8	175
aktywów trwałych
Wpływy z długoterminowych lokat środków przeznaczonych	15 250	33 305	-	-
na inwestycje
Dywidendy otrzymane	-	-	1	189
Odsetki otrzymane	4 305	11 177	4 891	11 045
Wydatki inwestycyjne	(9 978)	(24 107)	(83 982)	(132 688)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów
trwałych	(9 978)	(24 107)	(4 381)	(23 474)
Długoterminowe lokaty środków przeznaczonych na
inwestycje	-	-	(79 601)	(109 214)

Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	9 612	20 462	(79 002)	(121 279)

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wydatki finansowe Dywidendy wypłacone	(24 785) -	(52 211) (4 272)	(22 791) -	(49 459) (3 400)
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek	(17 773)	(34 851)	(16 408)	(32 174)
Odsetki zapłacone	(7 012)	(13 088)	(6 381)	(13 868)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	-	-	(2)	(17)

Środki pieniężne netto z działalności finansowej	(24 785)	(52 211)	(22 791)	(49 459)

Przepływy pieniężne netto ogółem	47 274	125 109	(41 731)	(18 544)
Zmiana stanu środków pieniężnych według sprawozdania	47 274	125 109	(41 731)	(18 544)
z sytuacji finansowej
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	265 842 313 116	188 007 313 116	190 444 148 713	167 257 148 713

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysiącach złotych

(nie badane)	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2015 r.	185 447	(20)	7 430		(15 030) 262 049		160 (139 213)	300 823	4 101	304 924
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-	-	88 883	88 883	4 493	93 376
Inne całkowite dochody:	-	-		- 2 851	(5)	(16)	1	9 2 849		3 2 852
Efektywna część zmian wartości godziwej przy zabezpieczaniu przepływów pieniężnych	-	-	-	(504)	-	-	-	(504)	-	(504)
Zmiana netto wartości godziwej przy zabezpieczaniu przepływów pieniężnych przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	-	-		- 4 024	-	-		- 4 024		- 4 024
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	-		- 2	7 2 7		4 3 1
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	-	-	-	-	(5)	(16)	(4)	(25)	-	(25)
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	-	(669)	-	-	(4)	(673)	(1)	(674)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-		- 2 851	(5)	(16)	88 902	91 732	4 496	96 228
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	(3 400)	(3 400)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-	-		- 58 596	-	(58 596)	-	-	-
Stan na dzień 30 września 2015 r.	185 447	(20)	7 430		(12 179) 320 640		144 (108 907)	392 555	5 197	397 752

	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2015 r.	185 447	(20)	7 430		(15 030) 262 049		160 (139 213)	300 823	4 101	304 924
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-		- 113 599	113 599	5 811	119 410
Inne całkowite dochody:	-	-		- 3 700	(1)	(26)	2	7 3 700		7 3 707
Efektywna część zmian wartości godziwej przy zabezpieczaniu przepływów pieniężnych	-	-	-	(718)	-	-	-	(718)	-	(718)
Zmiana netto wartości godziwej przy zabezpieczaniu przepływów pieniężnych przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	-	-		- 5 286	-	-		- 5 286		- 5 286
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	-		- 3	6 3 6	8	4 4
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	-	-	-	-	(1)	(26)	(3)	(30)	-	(30)
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	-	(868)	-	-	(6)	(874)	(1)	(875)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-		- 3 700	(1)		(26) 113 626	117 299	5 818	123 117
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	(4 946)	(4 946)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-	-		- 58 596	-	(58 596)	-	-	-
Stan na dzień 31 grudnia 2015 r.	185 447	(20)	7 430		(11 330) 320 644	134	(84 183)	418 122	4 973	423 095

(nie badane)	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	Zyski zatrzymane oraz niepokryte straty	Kapitał własny właścicieli Jednostki Dominującej	Udziały niekontrolujące	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2016 r.	185 447	(20)	7 430		(11 330) 320 644	134	(84 183)	418 122	4 973	423 095
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	-		- 110 348	110 348	4 332	114 680
Inne całkowite dochody:	-	-		- 2 656	1	0 2	6 2	0 2 712		- 2 712
Efektywna część zmian wartości godziwej przy zabezpieczaniu przepływów pieniężnych	-	-	-	(316)	-	-	-	(316)	-	(316)
Zmiana netto wartości godziwej przy zabezpieczaniu przepływów pieniężnych przeklasyfikowana do zysku lub straty bieżącego okresu	-	-		- 3 595	-	-		- 3 595		- 3 595
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	-		- 2	0 2 0		- 2 0
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	-	-	-		- 1	0 2	6	3 3 9		- 3 9
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów	-	-	-	(623)	-	-	(3)	(626)	-	(626)
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-		- 2 656	1	0 2	6 110 368	113 060	4 332	117 392
Pokrycie strat z lat ubiegłych		-	-	-	(201 496)		- 201 496	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-	(4 272)	(4 272)
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-	-		- 112 305		- (112 305)	-	-	-
Stan na dzień 30 września 2016 r.	185 447	(20)	7 430		(8 674) 231 463		160 115 376	531 182	5 033	536 215

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

1. Podstawowe dane o Grupie

Stalexport Autostrady S.A. ("Spółka", "Jednostka Dominująca") jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Polsce pod nr KRS 16854. Siedziba Spółki mieści się w Mysłowicach przy ul. Piaskowej 20.

Spółka wraz z jednostkami zależnymi tworzy Grupę Kapitałową Stalexport Autostrady S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa").

Działalność Grupy obejmuje m.in.:

budowę dróg kołowych i szynowych, a w szczególności działalność gospodarczą związaną z zarządzaniem, budową przez przystosowanie do wymogów autostrady płatnej i eksploatacją fragmentu autostrady A-4 na odcinku Katowice – Kraków,
zarządzanie i doradztwo w zakresie prowadzenia działalności gospodarczej,
wynajem pomieszczeń.

Poza Spółką w skład Grupy Kapitałowej na dzień 30 września 2016 r. wchodziły następujące podmioty:

Nazwa spółki	Siedziba	Główny obszar działalności	Status spółki		Data objęcia kontroli/ Data nabycia	Metoda konsolidacji
Stalexport Autoroute S.a r.l.	Luksemburg	Działalność w zakresie zarządzania	Jednostka zależna	100%	2005 r.	Metoda pełna
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	Mysłowice	Budowa i eksploatacja autostrady	Jednostka zależna	100%*	1998 r.	Metoda pełna
VIA4 S.A.	Mysłowice	Eksploatacja autostrady	Jednostka zależna	55%*	1998 r.	Metoda pełna
Biuro Centrum Sp. z o.o.	Katowice	Administrowanie nieruchomościami	Jednostka stowarzyszona	40,63%	1994 r.	Metoda praw własności
Petrostal S.A. w likwidacji**	Warszawa	Spółka nie prowadzi działalności	Jednostka zależna	100%	2005 r.	-

* poprzez Stalexport Autoroute S.a r.l.;

** podmiot nie objęty konsolidacją ze względu na występujące ograniczenia w sprawowaniu kontroli;

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe na dzień i za okres dziewięciu miesięcy kończący się 30 września 2016 r. obejmuje sprawozdania finansowe Spółki oraz jej jednostek zależnych, a także udział Grupy w aktywach netto jednostek stowarzyszonych.

Równolegle Grupa Kapitałowa ujmowana jest w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej najwyższego szczebla Atlantia S.p.A. (Włochy), której jednostką zależną jest m.in. Autostrade per l'Italia S.p.A., większościowy akcjonariusz Spółki.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie zgodności

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innych obowiązujących przepisów.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji wymaganych dla rocznych sprawozdań finansowych i należy je analizować łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy na dzień i za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2015 r.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Spółki w dniu 10 listopada 2016 r.

2.2. Podstawa wyceny

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem:

pochodnych instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej;
instrumentów finansowych dostępnych do sprzedaży wycenianych według wartości godziwej.

2.3. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

Dane w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, walucie prezentacji Grupy, która jest również jej walutą funkcjonalną, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

2.4. Dokonane osądy i oszacowania

Sporządzenie skróconego śródrocznego sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach uznawanych za racjonalne w danych okolicznościach i stanowią podstawę do określenia wartości bilansowych aktywów i zobowiązań, które nie wynikają bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczne wartości mogą się różnić od wartości szacowanych.

Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany lub w okresach bieżącym i przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych.

Osądy oraz szacunki dokonywane przez Zarząd, które mają istotny wpływ na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zostały przedstawione w notach 14, 15, 16 i 19.

3. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

4. Informacje dotyczące Umowy Koncesyjnej

Działalność Grupy obejmuje przede wszystkim działalność gospodarczą związaną z zarządzaniem, budową/ przystosowaniem do wymogów autostrady płatnej i eksploatacją fragmentu autostrady A-4 na odcinku Katowice – Kraków, skoncentrowaną przede wszystkim w jednostce zależnej Stalexport Autostrada Małopolska S.A. ("SAM S.A.", "Koncesjonariusz"). Działalność ta jest prowadzona w oparciu o umowę koncesyjną ("Umowa Koncesyjna").

Przedmiotem Umowy Koncesyjnej jest realizacja przedsięwzięcia polegającego na budowie płatnej autostrady A-4 (przystosowanie do wymogów autostrady płatnej) na odcinku Katowice (węzeł Murckowska, km 340,2) - Kraków (węzeł Balice I, km 401,1) i jej eksploatacji, jak również prowadzenie i zakończenie pozostałych robót budowlanych w niej określonych.

Umowa Koncesyjna została zawarta na okres obowiązywania koncesji, tj. 30 lat kończących się w marcu 2027 roku.

Podstawowym źródłem przychodów z realizacji przedsięwzięcia określonym w Umowie Koncesyjnej są przychody z tytułu poboru opłat.

Koncesjonariuszowi przysługuje przez okres obowiązywania Umowy Koncesyjnej prawo korzystania i pobierania pożytków z pasa drogowego autostrady. Prawo to obejmuje m.in. prawo do wyburzania i usuwania znajdujących się w pasie drogowym autostrady budynków, budowli, urządzeń, drzewostanu i upraw, z zastrzeżeniem wszelkich odnośnych przepisów prawa. W zamian Koncesjonariusz jest zobowiązany do eksploatacji i utrzymywania płatnej autostrady do dnia wygaśnięcia lub rozwiązania Umowy Koncesyjnej, która określa szczegółowy zakres obowiązków Koncesjonariusza, oraz do inwestycji obejmujących ściśle określone roboty budowlane.

Ponadto, w ramach zobowiązań określonych przez Umowę Koncesyjną, po spełnieniu warunków w niej określonych, Koncesjonariusz będzie zobowiązany do poniesienia płatności z tytułu koncesji wobec Krajowego Funduszu Drogowego. Dotyczyć one mają spłaty tzw. długu podporządkowanego (zobowiązania z tytułu kredytu w Europejskim Banku Odbudowy i Rozwoju zaciągniętego przez Skarb Państwa na budowę odcinka Autostrady A-4 Katowice – Kraków przejętego przez Koncesjonariusza).

Dotychczas zrealizowany Etap I obejmował m.in. budowę systemu poboru opłat, uruchomienie obwodu utrzymania autostrady w Brzęczkowicach, oraz budowę systemu komunikacyjnego i zarządzania oraz łączności autostradowej. Dalsze etapy inwestycji (Etap II), które są lub mają być realizowane obejmują m.in. remonty mostów, rozbudowę węzłów autostradowych, budowę miejsc obsługi podróżnych oraz prace z zakresu ochrony środowiska (budowa ekranów akustycznych, odwodnienia autostrady, budowa przejść dla zwierząt).

Po zakończeniu okresu trwania Umowy Koncesyjnej prawo do używania i pobierania pożytków z wszelkich budynków i budowli wzniesionych przez Koncesjonariusza przejdzie na Skarb Państwa.

Postanowienia Umowy Koncesyjnej pomiędzy SAM S.A. a Ministrem Infrastruktury i Budownictwa oraz Konsorcjalnej Umowy Kredytowej pomiędzy SAM S.A. a konsorcjum ("Konsorcjum"): PEKAO S.A., FMS WERTMANAGEMENT, KfW IPEX-Bank, Raiffeisen Bank Polska S.A. oraz Portigon AG (London Branch), uzależniają możliwość dokonywania wypłat dywidend dla akcjonariusza(y) SAM S.A. m.in. od zakończenia określonego etapu robót budowlanych, osiągnięcia minimalnych wielkości wskaźników obsługi długu oraz zapewnienia pokrycia rachunków rezerwowych w wymaganej wysokości.

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

5. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

Grupa przygotowując skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok zakończony 31 grudnia 2015 r.

6. Segmenty operacyjne

Grupa prezentuje swoją działalność w podziale na segmenty branżowe, który wynika ze struktury zarządzania oraz raportowania wewnętrznego Grupy.

Grupa działa w jednym segmencie geograficznym – całość przychodów uzyskiwana jest w Polsce.

Segmenty branżowe

Segmenty branżowe obejmują:

zarządzanie i doradztwo oraz wynajem pomieszczeń,
zarządzanie i eksploatację autostrad.

Wyniki segmentów branżowych

Za okresy 3 i 9 miesięcy zakończone 30 września 2016 r.

	Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń		Zarządzanie i eksploatacja autostrad		Razem
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
Przychody operacyjne
Przychody segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	820	2 526	81 926	217 863	82 746	220 389
Przychody segmentu ogółem	820	2 526	81 926	217 863	82 746	220 389
Koszty operacyjne
Koszty segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	(1 010)	(2 948)	(17 210)	(38 955)	(18 220)	(41 903)
Koszty segmentu ogółem	(1 010)	(2 948)	(17 210)	(38 955)	(18 220)	(41 903)
Pozostałe przychody operacyjne	1 8	2 0	1 179	2 919	1 197	2 939
Pozostałe koszty operacyjne	(1)	(3)	(29)	(88)	(30)	(91)
Koszty ogólnego zarządu (*)	(958)	(2 399)	(8 641)	(22 279)	(9 599)	(24 678)
Wynik z działalności operacyjnej	(1 131)	(2 804)	57 225	159 460	56 094	156 656
Przychody/(koszty) finansowe netto	1 068	2 348	(6 660)	(18 245)	(5 592)	(15 897)
Udziały w zyskach netto jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	4 2	155	-	-	4 2	155
Podatek dochodowy	3 2	467	(9 139)	(26 701)	(9 107)	(26 234)
Wynik finansowy netto za okres sprawozdawczy	1 1	166	41 426	114 514	41 437	114 680
Inne całkowite dochody netto	(27)	4 4	1 244	2 668	1 217	2 712
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	(16)	210	42 670	117 182	42 654	117 392
Główne pozycje niepieniężne
Amortyzacja	(134)	(394)	(11 502)	(33 437)	(11 636)	(33 831)
Odpisy aktualizujące należności lub ich rozwiązanie	1 7	1 2	1	1	1 8	1 3
Odwrócenie dyskonta	-	-	(4 983)	(14 388)	(4 983)	(14 388)
Aktualizacja wartości inwestycji	6 2	(17)	-	-	6 2	(17)
(*) Koszty ogólnego zarządu w segmencie "Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń" obejmują całość kosztów ogólnego zarządu Spółki.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Za okresy 3 i 9 miesięcy zakończone 30 września 2015 r.

	Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń		Zarządzanie i eksploatacja autostrad		Razem
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
Przychody operacyjne
Przychody segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	832	2 510	75 002	192 561	75 834	195 071
Przychody segmentu ogółem	832	2 510	75 002	192 561	75 834	195 071
Koszty operacyjne
Koszty segmentu (sprzedaż klientom zewnętrznym)	(948)	(2 789)	(3 795)	(42 659)	(4 743)	(45 448)
Koszty segmentu ogółem	(948)	(2 789)	(3 795)	(42 659)	(4 743)	(45 448)
Pozostałe przychody operacyjne	2 2	147	2 206	6 043	2 228	6 190
Pozostałe koszty operacyjne	(10)	(43)	(21)	(93)	(31)	(136)
Koszty ogólnego zarządu (*)	(858)	(2 812)	(7 320)	(21 122)	(8 178)	(23 934)
Wynik z działalności operacyjnej	(962)	(2 987)	66 072	134 730	65 110	131 743
Przychody/(koszty) finansowe netto	781	2 185	(6 140)	(18 851)	(5 359)	(16 666)
Udziały w zyskach netto jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności	6 6	113	-	-	6 6	113
Podatek dochodowy	(121)	3 9	(11 368)	(21 853)	(11 489)	(21 814)
Wynik finansowy netto za okres sprawozdawczy	(236)	(650)	48 564	94 026	48 328	93 376
Inne całkowite dochody netto	(44)	(25)	(662)	2 877	(706)	2 852
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	(280)	(675)	47 902	96 903	47 622	96 228
Główne pozycje niepieniężne
Amortyzacja	(133)	(408)	(10 932)	(31 361)	(11 065)	(31 769)
Inne rezerwy i odpisy lub ich rozwiązanie	1	2	-	-	1	2
Odpisy aktualizujące należności lub ich rozwiązanie	1 1	4	-	1	1 1	5
Odwrócenie dyskonta	-	-	(4 860)	(14 606)	(4 860)	(14 606)
Aktualizacja wartości inwestycji	8 8	(36)	-	-	8 8	(36)
(*) Koszty ogólnego zarządu w segmencie "Zarządzanie, doradztwo oraz wynajem pomieszczeń" obejmują całość kosztów ogólnego zarządu Spółki.

Sytuacja finansowa wg segmentów branżowych na dzień

	30 września 2016 r.	30 czerwca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 września 2015 r.
Zarządzanie i doradztwo oraz wynajem pomieszczeń
Aktywa segmentu	228 388	228 459	138 724	136 441
Zobowiązania segmentu	1 756	1 610	4 324	3 678
Zarządzanie i eksploatacja autostrad			-
Aktywa segmentu	1 192 209	1 185 395	1 236 573	1 224 745
Zobowiązania segmentu	882 626	918 683	947 878	959 756

Aktywa ogółem	1 420 597	1 413 854	1 375 297	1 361 186
Zobowiązania ogółem	884 382	920 293	952 202	963 434

7. Cykliczność, sezonowość działalności

Działalność segmentu "Zarządzanie i eksploatacja autostrad" podlega zjawisku sezonowości ze względu na wahania poziomu ruchu na koncesyjnym odcinku autostrady A4 pomiędzy poszczególnymi okresami kwartalnymi. Największe natężenie ruchu jest odnotowywane w trzecim kwartale, a najniższe w pierwszym kwartale roku kalendarzowego.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

8. Przychody

	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy

Przychody z poboru opłat	81 682	217 065	74 727	191 747
Przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych	806	2 481	816	2 464
Przychody z tyt. pozostałych usług	101	327	142	380
Pozostałe przychody	157	516	149	480
Razem	82 746	220 389	75 834	195 071

9. Koszty według rodzaju

	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy

Amortyzacja	(11 636)	(33 831)	(11 065)	(31 769)
Zużycie materiałów i energii	(818)	(3 209)	(813)	(3 174)
Koszt utworzonych rezerw na wymianę nawierzchni
ujętych w koszcie własnym sprzedaży (usługi obce)	(2 255)	5 133	11 100	250
Pozostałe usługi obce	(6 704)	(15 489)	(5 086)	(12 894)
Podatki i opłaty	(419)	(1 321)	(1 568)	(4 510)
Koszty świadczeń pracowniczych	(5 384)	(16 202)	(5 092)	(16 022)
Pozostałe	(603)	(1 662)	(396)	(1 262)
Wartość sprzedanych towarów i materiałów	-	-	(1)	(1)
Koszty według rodzaju razem	(27 819)	(66 581)	(12 921)	(69 382)
Koszt własny sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu	(27 819)	(66 581)	(12 921)	(69 382)

9.1. Koszty świadczeń pracowniczych

	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
Wynagrodzenia	(4 155)	(12 712)	(3 885)	(11 998)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	(925)	(3 049)	(930)	(2 981)
Zmiana stanu zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych ujęta w zysku lub stracie:	(304)	(441)	(277)	(1 043)
Świadczenia po okresie zatrudnienia	1	(40)	-	(36)
Nagrody jubileuszowe	-	(148)	(1)	(176)
Inne świadczenia pracownicze	(305)	(253)	(276)	(831)
Razem	(5 384)	(16 202)	(5 092)	(16 022)

10. Pozostałe przychody operacyjne

	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
Przychody z dzierżawy miejsc obsługi podróżnych	811	2 262	1 907	5 499
Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności	1 8	1 3	1 1	5
Otrzymane odszkodowania, kary umowne, zwrot opłat oraz kosztów postępowań sądowych	322	365	7 9	147
Odsetki od należności	2	6	2	114
Rozwiązanie innych rezerw i odpisów	-	-	1	2
Zysk ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	3 5	8 4	3 7	5 7
Inne	9	209	190	336
Razem	1 197	2 939	2 227	6 160

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

11. Pozostałe koszty operacyjne

	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy

Darowizny udzielone	(10)	(25)	(1)	(13)
Koszty likwidacji szkód	(8)	(29)	(9)	(44)
Kary, odszkodowania, opłaty	(3)	(21)	(12)	(15)
Vat naliczony niepodlegający odliczeniu	(2)	(4)	(1)	(2)
Inne	(7)	(12)	(7)	(32)
Razem	(30)	(91)	(30)	(106)

12. Koszty finansowe netto

	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy

Ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu
Dywidendy i udziały w zyskach	-	-	1	189
Odsetki, w tym:	2 998	8 931	3 082	9 385
- z rachunków bankowych i lokat	2 997	8 930	3 082	9 210
- pozostałe	1	1	-	175
Aktualizacja wartości inwestycji	6 2	-	8 8	-
Inne przychody finansowe, w tym:	6 8	156	139	203
- nadwyżka dodatnich różnic kursowych	6 3	151	115	196
- pozostałe przychody finansowe	5	5	-	-
Przychody finansowe	3 128	9 087	3 310	9 777

Odsetki dotyczące zobowiązań wycenianych metodą zamortyzowanego kosztu, w tym:	(5 333)	(15 200)	(5 039)	(15 555)
- od kredytów i pożyczek, w tym:	(2 078)	(6 503)	(2 409)	(7 772)
- nominalne	(3 126)	(6 378)	(1 809)	(5 850)
- pozostałe	1 048	(125)	(600)	(1 922)
- dyskonto zobowiązania z tyt. płatności koncesyjnych	(2 778)	(8 220)	(2 629)	(7 781)
- pozostałe	(477)	(477)	(1)	(2)
Dyskonto rezerw	(2 205)	(6 168)	(2 231)	(6 825)
Aktualizacja wartości inwestycji	-	(17)	-	(36)
Inne koszty finansowe, w tym:	(1 182)	(3 599)	(1 399)	(4 027)
- strata z transakcji na instrumentach pochodnych	(1 182)	(3 595)	(1 398)	(4 024)
- pozostałe koszty finansowe	-	(4)	(1)	(3)
Koszty finansowe	(8 720)	(24 984)	(8 669)	(26 443)

Koszty finansowe netto ujęte w zysku lub stracie bieżącego okresu	(5 592)	(15 897)	(5 359)	(16 666)

Ujęte w innych całkowitych dochodach
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą	(27)	3 9	(42)	(25)
Efektywna część zmian wartości godziwej przy zabezpieczaniu
przepływów pieniężnych (*)	354	(316)	(2 218)	(504)
Zmiana netto wartości godziwej przy zabezpieczaniu przepływów
pieniężnych przeklasyfikowana do zysku	1 182	3 595	1 398	4 024
lub straty bieżącego okresu (*)
Przychody/(Koszty) finansowe ujęte bezpośrednio w innych	1 509	3 318	(862)	3 495
całkowitych dochodach

(*) Grupa zabezpiecza przepływy pieniężne z tytułu płatności odsetkowych związanych z Konsorcjalną Umową Kredytową pomiędzy SAM S.A. a Konsorcjum. Dla zabezpieczanych przepływów stosuje się rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych (cash flow hedge). Jako instrument zabezpieczający stosowany jest instrument pochodny (swap stopy procentowej). Kwestia szerzej opisana w notach 32.2 oraz 33.3 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za 2015 rok.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

13. Rzeczowe aktywa trwałe

	Budynki i budowle	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne środki trwałe	Środki trwałe w budowie	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2015 r.	19 980	9 075	15 097	2 792	18 567	65 511
Nabycie	269	341	1 259	1 0	2 488	4 367
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie	-	9 115	-	2 784	(20 140)	(8 241)
Sprzedaż/likwidacja	-	(1 543)	(858)	(216)	-	(2 617)
Reklasyfikacje do nieruchomości inwestycyjnych	(484)	(15)	-	-	-	(499)
Inne reklasyfikacje	-	162	(138)	-	-	2 4
Wartość brutto na dzień 30 września 2015 r.	19 765	17 135	15 360	5 370	915	58 545
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2016 r.	20 377	14 814	15 360	5 221	4 404	60 176
Nabycie	4	147	1 627	361	1 214	3 353
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie	-	1 590	-	855	(2 445)	-
Przeniesienie na poczet wykorzystania rezerw	-	-	-	-	(818)	(818)
na wydatki inwestycyjne
Przeniesienie do wartości niematerialnych	-	-	-	-	(1 261)	(1 261)
Przeniesienie do kosztów operacyjnych	-	-	-	-	(64)	(64)
Przeniesienie zaliczek na środki trwałe	-	-	-	-	(28)	(28)
Sprzedaż/likwidacja	-	(107)	(235)	(11)	-	(353)
Wartość brutto na dzień 30 września 2016 r.	20 381	16 444	16 752	6 426	1 002	61 005
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości	(10 827)	(7 437)	(5 803)	(2 231)	-	(26 298)
na dzień 1 stycznia 2015 r. Amortyzacja za okres	(778)	(523)	(1 103)	(173)	-	(2 577)

Sprzedaż/likwidacja Reklasyfikacje do nieruchomości inwestycyjnych	- 387	1 543 5	720 -	215 -	- -	2 478 392
Inne reklasyfikacje	-	(41)	1 7	-	-	(24)
Rozwiązanie/wykorzystanie odpisu	-	-	5 4	-	-	5 4
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 30 września 2015 r.	(11 218)	(6 453)	(6 115)	(2 189)	-	(25 975)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 1 stycznia 2016 r.	(11 471)	(4 405)	(6 533)	(2 118)	-	(24 527)
Amortyzacja za okres	(834)	(1 366)	(1 167)	(461)	-	(3 828)
Sprzedaż/likwidacja	-	107	199	1 1	-	317
Rozwiązanie/wykorzystanie odpisu	-	-	3 3	-	-	3 3
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości
na dzień 30 września 2016 r.	(12 305)	(5 664)	(7 468)	(2 568)	-	(28 005)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2015 r.	9 153	1 638	9 294	561	18 567	39 213
Na dzień 30 września 2015 r.	8 547	10 682	9 245	3 181	915	32 570
Na dzień 1 stycznia 2016 r.	8 906	10 409	8 827	3 103	4 404	35 649
Na dzień 30 września 2016 r.	8 076	10 780	9 284	3 858	1 002	33 000

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

Na dzień 30 września 2016 r. Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości rzeczowych aktywów trwałych.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. Grupa rozpoznała odpis aktualizujący wartość rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 33 tys. zł.

14. Wartości niematerialne

	Koncesyjne wartości niematerialne	Inne koncesje, licencje, oprogramowanie komputerowe i pozostałe	Inne wartości niematerialne	Wartości niematerialne nieoddane do użytkowania	Razem
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2015 r.	908 782	1 801	970	-	911 553
Nabycie		- 3 9	-	-	3 9
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie		- 3 313	-	-	3 313
Aktualizacja wartości koncesyjnych wartości niematerialnych	(7 463)	-	-	-	(7 463)
Wartość brutto na dzień 30 września 2015 r.	901 319	5 153	970	-	907 442
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2016 r.	883 370	5 154	970	117	889 611
Przeniesienie z wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania	-	117	-	(117)	-
Przeniesienie ze środków trwałych w budowie		- 1 261	-	-	1 261
Aktualizacja wartości koncesyjnych wartości niematerialnych	(5 948)	-	-	-	(5 948)
Wartość brutto na dzień 30 września 2016 r.	877 422	6 532	970	-	884 924
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2015 r.	(325 177)	(983)	(970)	-	(327 130)
Amortyzacja za okres	(28 657)	(164)	-	-	(28 821)
Rozwiązanie odpisu z tyt. trwałej utraty wartości		- 2	-	-	2
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 30 września 2015 r.	(353 834)	(1 145)	(970)	-	(355 949)

Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2016 r.	(364 656)	(1 304)	(970)	-	(366 930)
Amortyzacja za okres	(29 031)	(586)	-	-	(29 617)
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 30 września 2016 r.	(393 687)	(1 890)	(970)	-	(396 547)
Wartość netto
Na dzień 1 stycznia 2015 r.	583 605	818	-	-	584 423
Na dzień 30 września 2015 r.	547 485	4 008	-	-	551 493
Na dzień 1 stycznia 2016 r.	518 714	3 850	-	117	522 681
Na dzień 30 września 2016 r.	483 735	4 642	-	-	488 377

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

W bieżącym okresie Grupa dokonała aktualizacji wartości początkowej koncesyjnych wartości niematerialnych związanych z wydatkami Etapu II:

(i) w związku ze zmianą stóp procentowych zastosowanych przy dyskontowaniu rezerwy na nakłady inwestycyjne (patrz nota 19), w efekcie czego ich wartość została powiększona o 500 tys. zł (przy czym w III kwartale zanotowano zmniejszenie o kwotę 1 280 tys. zł); oraz
(ii) w związku ze zmianą szacunków dotyczących przewidywanych wydatków inwestycyjnych oraz harmonogramu prac budowlanych, które Grupa zgodnie z zapisami Umowy Koncesyjnej winna wykonać do końca okresu koncesyjnego (patrz nota 19), w efekcie czego wartość koncesyjnych wartości niematerialnych została pomniejszona o 6 448 tys. zł (z czego w III kwartale o kwotę 11 282 tys. zł).

Odpisy amortyzacyjne koncesyjnych wartości niematerialnych są wykazywane w pozycji koszt własny sprzedaży. Odpisy amortyzacyjne pozostałych wartości niematerialnych są wykazywane w pozycji koszty ogólnego zarządu.

Roczna stawka amortyzacji wyliczona w oparciu o szacowany przyrost ruchu w okresie obowiązywania koncesji w odniesieniu do wartości bieżącej netto wartości niematerialnej na początek kwartalnego okresu sprawozdawczego wyniosła 7,44% w III kwartale 2016 r. (III kwartał 2015 r.: 6,65%). Według obecnego planu amortyzacji, bazującego na zaktualizowanych szacunkach przyrostu ruchu, stosunek kosztów rocznej amortyzacji do wartości netto wartości niematerialnej na 30 września 2016 r. będzie kształtował się w przedziale od 7,68% do 10,71% w okresie obowiązywania koncesji.

Na dzień 30 września 2016 r. w odniesieniu do wartości niematerialnych Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego (wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

15. Podatek odroczony

Grupa nie rozpoznała aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w pełnej wysokości nadwyżki przejściowych różnic ujemnych i strat podatkowych nad przejściowymi różnicami dodatnimi, ze względu na brak pewności co do realizacji strat podatkowych oraz części różnic przejściowych.

			Aktywa				Rezerwa			Wartość netto
	30 września	30 czerwca	31 grudnia	30 września	30 września	30 czerwca	31 grudnia	30 września	30 września	30 czerwca	31 grudnia	30 września
	2016 r.	2016 r.	2015 r.	2015 r.	2016 r.	2016 r.	2015 r.	2015 r.	2016 r.	2016 r.	2015 r.	2015 r.
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku	184 355	190 407	197 048	203 204	(90 717)	(94 976)	(97 577)	(102 567)	93 638	95 431	99 471	100 637
odroczonego
Kompensata	(90 717)	(94 976)	(97 577)	(102 567)	90 717	94 976	97 577	102 567	-	-	-	-
Aktywa / rezerwa z tytułu podatku
odroczonego wykazane w	93 638	95 431	99 471	100 637	-	-	-		- 93 638	95 431	99 471	100 637
sprawozdaniu z sytuacji finansowej

Zmiany aktywa / rezerwy z tytułu podatku odroczonego za okresy 3 miesięcy i 9 miesięcy zakończone 30 września 2016 r. oraz 30 września 2015 r.:

	Zmiana podatku odroczonego od różnic przejściowych rozpoznana
	w zysku lub stracie w innych całkowitych bieżącego okresu dochodach
30 września 2016 r.
3 miesiące	(1 501)	(292)
9 miesięcy	(5 207)	(626)
30 września 2015 r.
3 miesiące	(4 124)	156
9 miesięcy	(3 802)	(674)

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

16. Odpisy aktualizujące wartość należności krótkoterminowych

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe są przedstawione w kwotach netto pomniejszonych o odpisy aktualizujące w kwocie 91 527 tys. zł (30 czerwca 2016 r.: 91 519 tys. zł, 31 grudnia 2015 r.: 91 518 tys. zł, 30 września 2015 r.: 91 563 tys. zł).

Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartość należności przedstawia się następująco:

	3 kwartały 2015 r.
(91 518)	(91 569)
(26)	(16)
39	2 1
8	1 2
(30)	(11)
	(91 563)

III kwartał 2016 r.	III kwartał 2015 r.
(91 519)	(91 569)
	(1)
27	12
(26)	(5)
	(91 563)
	3 kwartały 2016 r. (91 527) (9) (91 527)

Odpisy na należności z tytułu dostaw i usług utworzono w związku z przewidywaną trudnością spłaty sald niektórych kontrahentów. Odpisy na pozostałe należności dotyczą przede wszystkim należności wynikających z działalności zaniechanej w latach ubiegłych, powstałych w rezultacie udzielonych poręczeń kredytowych dla spółek, które utraciły zdolność do spłaty swoich zobowiązań.

Zdaniem Grupy spłata należności nieobjętych odpisami aktualizującymi nie budzi wątpliwości.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

17. Instrumenty finansowe

17.1. Klasyfikacja i wartość godziwa instrumentów finansowych

Poniżej zaprezentowano wartości bilansowe oraz wartości godziwe instrumentów finansowych wraz ze wskazaniem ich poziomu w hierarchii wartości godziwej. Dla instrumentów finansowych niewycenianych wg wartości godziwej, których wartość bilansowa jest zbliżona do ich wartości godziwej, nie podano ich wartości godziwej.

30 września 2016 r.			Wartość bilansowa				Wartość godziwa
	Pozyczki i należności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Instrumenty pochodne	Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe	-	90	-	-	90	90	-	-	90
	-	90	-	-	90
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Instrumenty kapitałowe*	-	1 543	-	-	1 543
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	11 643	-	-	-	11 643
Długoterminowe lokaty bankowe	470 963	-	-	-	470 963
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	313 116	-	-	-	313 116
	795 722	1 543	-	-	797 265
Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Zabezpieczające instrumenty pochodne***	-	-	(10 709)	-	(10 709)	-	(10 709)	-	(10 709)
	-	-	(10 709)	-	(10 709)
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	-	-	-	(151 192)	(151 192)
Płatności z tytułu Koncesji****	-	-	-	(203 884)	(203 884)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	-	-	(24 602)	(24 602)
	-	-	-	(379 678)	(379 678)

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

30 czerwca 2016 r.		Wartość bilansowa					Wartość godziwa
	Pozyczki i należności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Instrumenty pochodne	Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe	-	90	-	-	90	90	-	-	90
	-	90	-	-	90
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Instrumenty kapitałowe*	-	1 481	-	-	1 481
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	11 550	-	-	-	11 550
Długoterminowe lokaty bankowe	487 527	-	-	-	487 527
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	265 842	-	-	-	265 842
Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej	764 919	1 481	-	-	766 400
Zabezpieczające instrumenty pochodne***	-	-	(13 414)	-	(13 414)	-	(13 414)	-	(13 414)
	-	-	(13 414)	-	(13 414)
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	-	-	-	(171 620)	(171 620)
Płatności z tytułu Koncesji****	-	-	-	(201 106)	(201 106)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	-	-	(17 921)	(17 921)
	-	-	-	(390 647)	(390 647)

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

31 grudnia 2015 r.		Wartość bilansowa					Wartość godziwa
	Pozyczki i należności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Instrumenty pochodne	Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe	-	90	-	-	90	90	-	-	90
	-	90	-	-	90
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Instrumenty kapitałowe*	-	1 560	-	-	1 560
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	13 262	-	-	-	13 262
Długoterminowe lokaty bankowe	506 554	-	-	-	506 554
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	188 007	-	-	-	188 007
Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej	707 823	1 560	-	-	709 383
Zabezpieczające instrumenty pochodne***	-	-	(15 250)	-	(15 250)	-	(15 250)	-	(15 250)
	-	-	(15 250)	-	(15 250)
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	-	-	-	(187 985)	(187 985)
Płatności z tytułu Koncesji****	-	-	-	(195 664)	(195 664)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	-	-	(22 546)	(22 546)
	-	-	-	(406 195)	(406 195)

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

30 września 2015 r.	Wartość bilansowa				Wartość godziwa
	Pozyczki i należności	Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży	Instrumenty pochodne	Zobowiązania finansowe wyceniane metodą zamortyzowanego kosztu	Razem	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3	Razem
Aktywa finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Instrumenty kapitałowe	-	181	-	-	181	181	-	-	181
	-	181	-	-	181
Aktywa finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Instrumenty kapitałowe*	-	1 586	-	-	1 586
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	10 816	-	-	-	10 816
Długoterminowe lokaty bankowe	507 453	-	-	-	507 453
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	148 713	-	-	-	148 713
	666 982	1 586	-	-	668 568
Zobowiązania finansowe wyceniane wg wartości godziwej
Zabezpieczające instrumenty pochodne***	-	-	(15 036)	-	(15 036)	-	(15 036)	-	(15 036)
	-	-	(15 036)	-	(15 036)
Zobowiązania finansowe niewyceniane wg wartośc godziwej
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek	-	-	-	(185 785)	(185 785)
Płatności z tytułu Koncesji****	-	-	-	(192 999)	(192 999)
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe**	-	-	-	(18 951)	(18 951)
	-	-	-	(397 735)	(397 735)

* Udziały i akcje nienotowane na rynkach finansowych, dla których nie ma żadnych alternatywnych sposobów weryfikacji ich wartości godziwej, prezentowane są w cenie nabycia skorygowanej o odpisy z tytułu utraty wartości.

** Bez uwzględnienia należności/zobowiązań z tyt. podatków, ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń.

*** Wartość godziwa zabezpieczających instrumentów pochodnych (SWAP stopy procentowej) ustalana jest w oparciu o zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne z tytułu zawartych transakcji, stanowiące różnicę między strumieniami płatności opartymi o zmienną stopę procentową (6M WIBOR), a strumieniami płatności opartymi o stałą stopę procentową.

**** Dla płatności z tytułu koncesji nie jest możliwe oszacowanie wartości godziwej ze względu na brak aktywnego rynku podobnych instrumentów finansowych.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

17.2. Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej można zakwalifikować do następujących modeli wyceny:

Poziom 1: ceny kwotowane (nieskorygowane) na aktywnych rynkach dla takich samych aktywów i zobowiązań,
Poziom 2: dane wejściowe, inne niż ceny kwotowane użyte w Poziomie 1, które są obserwowalne dla danych aktywów i zobowiązań, albo bezpośrednio, albo pośrednio,
Poziom 3: dane wejściowe niebazujące na obserwowalnych cenach rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

18. Kapitał własny

18.1. Kapitał zakładowy

	30 września 2016 r. 30 czerwca 2016 r.			31 grudnia 2015 r. 30 września 2015 r.

Ilość akcji na początek okresu	247 262 023	247 262 023	247 262 023	247 262 023
Ilość akcji na koniec okresu (w pełni opłaconych)	247 262 023	247 262 023	247 262 023	247 262 023
Wartość nominalna 1 akcji (w złotych)	0,75	0,75	0,75	0,75

Wartość nominalna emisji serii A	6 256	6 256	6 256	6 256
Wartość nominalna emisji serii B	370	370	370	370
Wartość nominalna emisji serii D	3 000	3 000	3 000	3 000
Wartość nominalna emisji serii E	71 196	71 196	71 196	71 196
Wartość nominalna emisji serii F	37 500	37 500	37 500	37 500
Wartość nominalna emisji serii G	67 125	67 125	67 125	67 125
	185 447	185 447	185 447	185 447

18.2. Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

Saldo kapitału z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń wynika z wyceny instrumentów pochodnych spełniających wymogi rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Uznane za efektywne zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne wyniosły w okresie 3 kwartałów 2016 r. -316 tys. zł, z czego w III kwartale 354 tys. zł (3 kwartały 2015 r.: -504 tys. zł, III kwartał 2015 r.: -2 218 tys. zł).

W konsekwencji dokonanych w okresie 3 kwartałów 2016 r. płatności odsetkowych objętych ww. zabezpieczeniem, Grupa przeklasyfikowała do kosztów finansowych zmianę wartości godziwej instrumentów zabezpieczających na ogólną kwotę -3 595 tys. zł, z czego w III kwartale -1 182 tys. zł (3 kwartały 2015 r.: -4 024 tys. zł, III kwartał 2015 r.: -1 398 tys. zł). Wartość efektywnych zmian opisanych powyżej została skorygowana o ujętą w innych całkowitych dochodach zmianę podatku odroczonego w wysokości 60 tys. zł, z czego 683 tys. zł dotyczyło części zmian przekwalifikowanych do kosztów finansowych (3 kwartały 2015 r.: odpowiednio 96 tys. zł i 765 tys. zł).

18.3. Kapitał z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

Na kapitał ten odnoszone są zyski i straty z wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży (za wyjątkiem odpisów aktualizujących oraz różnic kursowych), dla których możliwe jest ustalenie wartości godziwej w oparciu o rynek regulowany, bądź też w inny wiarygodny sposób.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

19. Rezerwy

Za okresy 9 miesięcy zakończone 30 września 2016 r. oraz 30 września 2015 r.

Rezerwy długoterminowe	Rezerwy na wymianę nawierzchni autostrady	Rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II	Razem
Wartość na dzień 1 stycznia 2015 r.	109 065	373 504	482 569
Zwiększenia, w tym:	20 695	4 682	25 377
- z tytułu dyskonta	1 368	4 682	6 050
Zmiana szacunków	13 958	(226)	13 732
Reklasyfikacja	(62 322)	(9 369)	(71 691)
Wartość na dzień 30 września 2015 r.	81 396	368 591	449 987

Wartość na dzień 1 stycznia 2016 r.	64 607	338 978	403 585
Zwiększenia, w tym:	16 316	4 175	20 491
- z tytułu dyskonta	915	4 175	5 090
Zmiana szacunków	18 358	30 079	48 437
Reklasyfikacja	(28 654)	(53 037)	(81 691)
Wartość na dzień 30 września 2016 r.	70 627	320 195	390 822
Rezerwy krótkoterminowe
Wartość na dzień 1 stycznia 2015 r.	6 224	39 560	45 784
Zwiększenia, w tym:	202	573	775
- z tytułu dyskonta	202	573	775
Zmiana szacunków	(33 534)	(7 237)	(40 771)
Wykorzystanie	(2 564)	(5 629)	(8 193)
Wydatki inwestycyjne przeniesione ze środków trwałych w budowie	-	(3 935)	(3 935)
Reklasyfikacja	62 322	9 369	71 691
Wartość na dzień 30 września 2015 r.	32 650	32 701	65 351

Wartość na dzień 1 stycznia 2016 r.	52 751	40 452	93 203
Zwiększenia, w tym:	469	609	1 078
- z tytułu dyskonta	469	609	1 078
Zmiana szacunków	(38 892)	(36 027)	(74 919)
Wykorzystanie	(10 886)	(18 595)	(29 481)
Wydatki inwestycyjne przeniesione ze
środków trwałych w budowie	-	(818)	(818)
Reklasyfikacja	28 654	53 037	81 691
Wartość na dzień 30 września 2016 r.	32 096	38 658	70 754

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Za okresy 3 miesięcy zakończone 30 września 2016 r. oraz 30 września 2015 r.

	Rezerwy na	Rezerwy na
	wymianę	wydatki
	nawierzchni	inwestycyjne	Razem
Rezerwy długoterminowe	autostrady	Etapu II
Wartość na dzień 1 lipca 2015 r.	91 029	359 017	450 046
Zwiększenia, w tym:	6 808	1 534	8 342
- z tytułu dyskonta	389	1 534	1 923
Zmiana szacunków	14 867	(14 410)	457
Reklasyfikacja	(31 308)	22 450	(8 858)
Wartość na dzień 30 września 2015 r.	81 396	368 591	449 987

Wartość na dzień 1 lipca 2016 r.	83 789	329 963	413 752
Zwiększenia, w tym:	5 302	1 491	6 793
- z tytułu dyskonta	379	1 491	1 870
Zmiana szacunków	(229)	2 851	2 622
Reklasyfikacja	(18 235)	(14 110)	(32 345)
Wartość na dzień 30 września 2016 r.	70 627	320 195	390 822
Rezerwy krótkoterminowe
Wartość na dzień 1 lipca 2015 r.	35 928	36 207	72 135
Zwiększenia, w tym:	153	155	308
- z tytułu dyskonta	153	155	308
Zmiana szacunków	(32 384)	23 415	(8 969)
Wykorzystanie	(2 355)	(691)	(3 046)
Wydatki inwestycyjne przeniesione ze	-	(3 935)	(3 935)
środków trwałych w budowie
Reklasyfikacja	31 308	(22 450)	8 858
Wartość na dzień 30 września 2015 r.	32 650	32 701	65 351
Wartość na dzień 1 lipca 2016 r.	22 529	51 585	74 114
Zwiększenia, w tym:	102	233	335
- z tytułu dyskonta	102	233	335
Zmiana szacunków	(2 439)	(15 413)	(17 852)
Wykorzystanie	(6 331)	(11 857)	(18 188)
Reklasyfikacja	18 235	14 110	32 345
Wartość na dzień 30 września 2016 r.	32 096	38 658	70 754

Rezerwa na wydatki inwestycyjne stanowi wartość bieżącą przyszłych wydatków związanych z realizacją robót modernizacyjnych odcinka Katowice-Kraków Autostrady A4 (Etap II), do których poniesienia Koncesjonariusz został zobowiązany w ramach Umowy Koncesyjnej (szerzej patrz nota 4).

Na dzień 30 września 2016 r. Grupa dokonała zmiany szacunków dotyczących stóp procentowych zastosowanych do określenia bieżącej wartości rezerw na wymianę nawierzchni autostrady oraz rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II (w obu przypadkach zakres wartości stóp dyskonta zastosowany na 31 grudnia 2015 r. wynosił od 1,61% do 3,33%, w chwili obecnej od 1,70% do 3,05%). W wyniku tych zmian wartość rezerwy na wymianę nawierzchni wzrosła o 32 tys. zł (przy czym w III kwartale zanotowano spadek o kwotę 286 tys. zł) i zgodnie z MSR 37 kwota ta powiększyła koszty operacyjne okresu, natomiast wartość rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II wzrosła o 500 tys. zł (przy czym w III kwartale zanotowano zmniejszenie o kwotę 1 280 tys. zł), która to kwota powiększyła koncesyjne wartości niematerialne.

Na dzień 30 września 2016 r. Grupa dokonała również przeszacowania rezerw na wymianę nawierzchni oraz rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II w związku ze zmianą szacunków dotyczących przewidywanych wydatków oraz harmonogramu prac budowlanych. W wyniku tej zmiany wartość rezerwy na wymianę

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

nawierzchni spadła o 20 566 tys. zł (z czego w III kwartale o 2 382 tys. zł) i zgodnie z MSR 37 kwota ta pomniejszyła koszty operacyjne okresu, natomiast wartość rezerwy na wydatki inwestycyjne Etapu II spadła o 6 448 tys. zł (z czego w III kwartale o kwotę 11 282 tys. zł), pomniejszając równocześnie koncesyjne wartości niematerialne.

20. Zabezpieczenia ustanowione na majątku Grupy

Na dzień 30 września 2016 r. rzeczowe aktywa trwałe o wartości bilansowej 20 595 tys. zł (30 czerwca 2016 r.: 21 341 tys. zł, 31 grudnia 2015 r.: 20 394 tys. zł, 30 września 2015 r.: 20 633 tys. zł) stanowiły zabezpieczenie Konsorcjalnej Umowy Kredytowej.

Poza zastawami ustanowionymi na rzeczowych aktywach trwałych opisanymi powyżej, najważniejsze zabezpieczenia w ramach ww. umowy kredytowej obejmują:

zastaw na akcjach Stalexport Autostrada Małopolska S.A., VIA4 S.A. oraz Stalexport Autoroute S.a r.l.,
przeniesienie praw wynikających z umów dotyczących projektu Płatnej Autostrady A-4 Katowice Kraków,
przeniesienie praw do rachunków bankowych Stalexport Autostrada Małopolska S.A.,
cesja wierzytelności Stalexport Autostrada Małopolska S.A. związanych z projektem Autostrady A-4 Katowice – Kraków.

Z dniem 30 września 2016 r. weszła w życie podmiotowa zmiana jednego z kredytodawców w ramach Konsorcjalnej Umowy Kredytowej, której stroną jest SAM S.A., tj. FM Bank PBP S.A. został zastąpiony przez Raiffeisen Bank Polska S.A. W rezultacie stosownym zmianom uległy również zapisy umów zastawu stanowiących zabezpieczenie Konsorcjalnej Umowy Kredytowej.

21. Zobowiązania warunkowe

Zobowiązania warunkowe dotyczą udzielonych poręczeń i gwarancji na rzecz jednostek powiązanych w kwocie 21 273 tys. zł (30 czerwca 2016 r.: 19 398 tys. zł, 31 grudnia 2015 r.: 19 402 tys. zł, 30 września 2015 r.: 19 438 tys. zł).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

22. Transakcje z podmiotami powiązanymi

22.1. Stany rozrachunków z jednostkami powiązanymi

30 września 2016 r.	Należności	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług	Kaucje i kwoty zatrzymane
Atlantia S.p.A.	-	1 7	-
Jednostki dominujące	-	1 7	-
Biuro Centrum Sp. z o.o.	8	9	-
Jednostki stowarzyszone	8	9	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	6 070	3 490
Pavimental Polska Sp. z o.o.	1 3	4 383	1 921
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	-	1 0
Autostrade Tech S.p.A.	132	558	806
Telepass S.p.A	256	-	-
Inne jednostki powiązane	401	11 011	6 227
Razem	409	11 037	6 227

30 czerwca 2016 r.	Należności	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług	Kaucje i kwoty zatrzymane
Atlantia S.p.A.	-	1 8	-
Jednostki dominujące	-	1 8	-
Biuro Centrum Sp. z o.o.	8	6	-
Jednostki stowarzyszone		8 6	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	2 658	2 520
Pavimental Polska Sp. z o.o.	6	2 736	1 760
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	-	1 0
Autostrade Tech S.p.A.	116	361	806
Inne jednostki powiązane	122	5 755	5 096
Razem	130	5 779	5 096

31 grudnia 2015 r.	Należności	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług	Kaucje i kwoty zatrzymane
Atlantia S.p.A.	-	1 7	-
Jednostki dominujące	-	1 7	-
Biuro Centrum Sp. z o.o.		8 292	-
Jednostki stowarzyszone		8 292	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	1 695	8 184
Pavimental Polska Sp. z o.o.		4 269	1 776
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	-	1 0
Autostrade Tech S.p.A.	102	657	868
Inne jednostki powiązane	106	2 621	10 838
Razem	114	2 930	10 838

30 września 2015 r.	Należności	Zobowiązania z tyt. dostaw i usług	Kaucje i kwoty zatrzymane
Atlantia S.p.A.	-	1 7	-
Jednostki dominujące	-	1 7	-
Biuro Centrum Sp. z o.o.		8 5 4	-
Jednostki stowarzyszone		8 5 4	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	-	7 870
Pavimental Polska Sp. z o.o.		6 3	1 656
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	-	1 0
Autostrade Tech S.p.A.	9	6 1 469	868
Inne jednostki powiązane	102	1 472	10 404
Razem	110	1 543	10 404

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

22.2. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

III kwartał 2016 r.	Przychody	Pozostałe przychody operacyjne	Koszty nabytych produktów, towarów i usług	Wartość wydatków inwestycyjnych i prac zw. z wymianą nawierzchni
Biuro Centrum Sp. z o.o.	6 8	-	(781)	-
Jednostki stowarzyszone	6 8	-	(781)	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	-	-	(11 286)
Pavimental Polska Sp. z o.o.	4 5	1	(215)	(6 167)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	1 5	-	-	-
Autostrade Tech S.p.A.	7 1	5	(197)	-
Telepass S.p.A	503	-	-	-
Inne jednostki powiązane	634	6	(412)	(17 453)
Razem	702	6	(1 193)	(17 453)

III kwartał 2015 r.	Przychody	Pozostałe przychody operacyjne	Koszty nabytych produktów, towarów i usług	Wartość wydatków inwestycyjnych i prac zw. z wymianą nawierzchni
Biuro Centrum Sp. z o.o.	6 7	-	(721)	-
Jednostki stowarzyszone	6 7	-	(721)	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	-	(352)	(2 235)
Pavimental Polska Sp. z o.o.	3 4	2	-	(8)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	1 5	-	-	-
Autostrade Tech S.p.A.	5 3	2 3	(525)	(780)
Inne jednostki powiązane	102	2 5	(877)	(3 023)
Razem	169	2 5	(1 598)	(3 023)

3 kwartały 2016 r.	Przychody	Pozostałe przychody operacyjne	Koszty nabytych produktów, towarów i usług	Wartość wydatków inwestycyjnych i prac zw. z wymianą nawierzchni
Biuro Centrum Sp. z o.o.	207	-	(2 261)	-
Jednostki stowarzyszone	207	-	(2 261)	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	-	-	(15 988)
Pavimental Polska Sp. z o.o.	106	8	(215)	(10 421)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	4 3	-	-	-
Autostrade Tech S.p.A.	202	3 1	(659)	(111)
Telepass S.p.A	503	-	-	-
Inne jednostki powiązane	854	3 9	(874)	(26 520)
Razem	1 061	3 9	(3 135)	(26 520)

3 kwartały 2015 r.	Przychody	Pozostałe przychody operacyjne	Koszty nabytych produktów, towarów i usług	Wartość wydatków inwestycyjnych i prac zw. z wymianą nawierzchni
Biuro Centrum Sp. z o.o.	201	-	(2 113)	-
Jednostki stowarzyszone	201	-	(2 113)	-
Pavimental S.p.A. S.A. Oddział w Polsce	-	-	(352)	(2 235)
Pavimental Polska Sp. z o.o.	7 7	9	(2)	(29)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	4 3	-	-	-
Autostrade Tech S.p.A.	204	2 3	(919)	(2 002)
Inne jednostki powiązane	324	3 2	(1 273)	(4 266)
Razem	525	3 2	(3 386)	(4 266)

22.3. Informacje o transakcjach zawartych przez Jednostkę Dominującą lub jednostkę od niej zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

Wszystkie transakcje zawierane przez Jednostkę Dominującą lub jednostki od niej zależne z podmiotami powiązanymi przeprowadzane były na zasadach rynkowych.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

23. Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej oraz Jednostki Dominującej za III kwartał 2016 r.

23.1. Wyniki finansowe Stalexport Autostrady S.A.

W III kwartale 2016 r. podmiot uzyskał przychody ze sprzedaży w wysokości 866 tys. zł, czyli praktycznie na identycznym poziomie jak w porównywalnym okresie kwartalnym 2015 r. i o 13,3% mniejsze niż w II kwartale 2016 r. Spadek przychodów w odniesieniu do II kwartału 2016 r. wynika głównie z faktu, iż Spółka w okresach półrocznych nalicza opłatę z tytułu udzielenia na rzecz VIA4 S.A. gwarancji dobrego wykonania w związku z realizacją umowy operatorskiej.

Wynik z działalności operacyjnej za III kwartał 2016 r. zamknął się stratą w wysokości 1 062 tys. zł – dla porównania strata za analogiczny okres 2015 roku wyniosła 916 tys. zł. Z kolei wynik z działalności operacyjnej narastająco na koniec III kwartału 2016 r. zamknął się stratą w wysokości 2 401 tys. zł - strata za okres 3 kwartałów 2015 r. wyniosła 2 645 tys. zł. Wykazane pozytywne odchylenie jest w głównej mierze konsekwencją niższych kosztów świadczeń pracowniczych odnotowanych w okresie 3 kwartałów 2016 r.

Działalność finansowa Stalexport Autostrady S.A. w III kwartale 2016 r. przyniosła zysk w wysokości 3 826 tys. zł (III kwartał 2015 r.: 2 974 tys. zł). W ramach działalności finansowej w III kwartale 2016 r. główną pozycję po stronie przychodów stanowiły odsetki od lokat bankowych w kwocie 983 tys. zł oraz otrzymane dywidendy od jednostki zależnej w wysokości 2 700 tys. zł.

W konsekwencji powyższych Stalexport Autostrady S.A. w III kwartale 2016 r. osiągnęła zysk netto w wysokości 2 796 tys. zł (3 kwartały 2016 r.: zysk 91 868 tys. zł) - dla porównania III kwartał 2015 r. zamknął się zyskiem w wysokości 1 938 tys. zł (3 kwartały 2015 r.: zysk 3 872 tys. zł).

23.2. Wyniki finansowe działalności autostradowej

Najistotniejszy wpływ na skonsolidowany wynik finansowy Grupy Kapitałowej ma działalność autostradowa polegająca głównie na eksploatacji, poborze opłat za przejazd oraz realizacji inwestycji autostradowych na odcinku autostrady A4 Katowice – Kraków. Działalność ta jest prowadzona przede wszystkim przez dwa podmioty powiązane: Stalexport Autostrada Małopolska S.A. oraz VIA4 S.A. SAM S.A. prowadzi inwestycje autostradowe oraz jest uprawniona do pobierania pożytków z autostrady, natomiast VIA4 S.A. zajmuje się bieżącą eksploatacją autostrady i w imieniu SAM S.A. pobiera opłaty za przejazd.

Skonsolidowane przychody ze sprzedaży dotyczące działalności autostradowej za III kwartał 2016 r. wyniosły 81 926 tys. zł, wzrastając o 9,2% w porównaniu do przychodów za III kwartał 2015 r. (75 002 tys. zł) oraz o 14,2% w porównaniu do przychodów za II kwartał 2016 r. (71 761 tys. zł).

Wykazane odchylenie w stosunku do III kwartału 2015 r. jest w głównej mierze konsekwencją wzrostu ruchu samochodowego o 10,2%, na który złożył się 10,2% przyrost ruchu samochodów osobowych oraz 9,7% przyrost ruchu samochodów ciężarowych.

Wykazane odchylenie w stosunku do II kwartału 2016 r. jest przede wszystkim rezultatem 15,9% wzrostu ruchu samochodowego, na który złożył się 18,9% przyrost ruchu samochodów osobowych oraz 1,3% przyrost ruchu samochodów ciężarowych.

Koszty operacyjne związane z działalnością autostradową wyniosły 25 880 tys. zł w III kwartale 2016 r., notując 132% wzrost w porównaniu z III kwartałem 2015 r. (11 136 tys. zł). Taki stan rzeczy to przede wszystkim efekt zmian szacunków rezerwy na wymianę nawierzchni dokonanych w ww. okresach (III kwartał 2016 r. zmniejszenie kosztów o 2 668 tys. zł; III kwartał 2015 r. zmniejszenie kosztów o 17 517 tys. zł – szerzej patrz nota 19).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Działalność finansowa segmentu autostradowego w III kwartale 2016 r. zamknęła się stratą w wysokości 6 660 tys. zł - dla porównania III kwartał 2015 r. zamknął się stratą w wysokości 6 140 tys. zł.

W rezultacie powyższych prowadzona przez Grupę działalność autostradowa przyniosła w III kwartale 2016 r. zysk netto w wysokości 41 426 tys. zł (3 kwartały 2016 r.: zysk 114 514 tys. zł) - dla porównania III kwartał 2015 r. zamknął się zyskiem netto w wysokości 48 564 tys. zł (3 kwartały 2015 r.: zysk 94 026 tys. zł).

23.3. Informacje o inwestycjach prowadzonych przez Stalexport Autostrada Małopolska S.A.

Dnia 14 września 2012 r. SAM S.A. podpisała z firmą Autostrade Tech S.p.A. Kontrakt WUPO 2012 "Wymiana Urządzeń Poboru Opłat". Bieżąca wartość kontraktu (bez uwzględnienia zmian ceny kontraktowej wynikających z potencjalnych dodatkowych poleceń zmiany) wynosi 25 183 tys. zł. Obecny zakres kontraktu może ulec rozszerzeniu o udostępnienie nowych form płatności. Według stanu na dzień 30 września 2016 r. zaawansowanie finansowe (wartość rozliczonych robót) wyniosło 23 101 tys. zł (92% wartości kontraktu), z czego 477 tys. zł dotyczyło robót rozliczonych w 2016 r.

W dniu 26 lipca 2013 r. SAM S.A. zawarła z konsorcjum firm Pavimental S.p.A. oraz Pavimental Polska Sp. z o.o. Kontrakt F2b-4-2013 "Przebudowa odwodnienia autostrady A-4 na odcinku województwa śląskiego – część I" o wartości 20 369 tys. zł (po uwzględnieniu poleceń zmiany). Kontrakt przewiduje przebudowę odwodnienia dla jedenastu zlewni w województwie śląskim. Według stanu na dzień 30 września 2016 r. zaawansowanie finansowe (wartość zafakturowanych robót) wyniosło 20 369 tys. zł (100% wartości kontraktu), z czego 625 tys. zł dotyczyło robót rozliczonych w 2016 r.

W dniu 15 czerwca 2015 r. SAM S.A. zawarła z konsorcjum firm Pavimental S.p.A. oraz Pavimental Polska Sp. z o.o. Kontrakt F2b-8-2014 "Rozbudowa Węzła Mysłowice oraz budowa Węzła Rudno" o wartości 22 046 tys. zł. Według stanu na dzień 30 września 2016 r. zaawansowanie finansowe (wartość zafakturowanych robót) wyniosło 17 467 tys. zł (79% wartości kontraktu), z czego 14 296 tys. zł dotyczyło robót rozliczonych w 2016 r.

W dniu 15 czerwca 2015 r. SAM S.A. zawarła z firmą PRI SBL-Żelbet Sp. z o.o. Kontrakt F2b-9-2015 "Budowa ekranów akustycznych nr 1, 6a, 24a, 25 i 34" o wartości 2 229 tys. zł (po uwzględnieniu poleceń zmiany). Według stanu na dzień 30 września 2016 r. zaawansowanie finansowe (wartość zafakturowanych robót) wyniosło 2 229 tys. zł (100% wartości kontraktu), z czego 783 tys. zł dotyczyło robót rozliczonych w 2016 r.

W dniu 5 lutego 2016 r. SAM S.A. zawarła z konsorcjum firm Pavimental S.p.A. oraz Pavimental Polska Sp. z o.o. Kontrakt HM-3-2016 "Wymiana nawierzchni 2016-2017" obejmujący wymianę nawierzchni na odcinkach autostrady o łącznej długości 59,9 km, wykonanie robót mostowych związanych z wymianą nawierzchni oraz odbudowę części odwodnienia liniowego w pasie rozdziału. Bieżąca wartość kontraktu wynosi 40 058 tys. zł (po uwzględnieniu poleceń zmiany). Według stanu na dzień 30 września 2016 r. zaawansowanie finansowe (wartość rozliczonych robót) wyniosło 10 421 tys. zł (26% wartości kontraktu).

W dniu 1 kwietnia 2016 r. SAM S.A. zawarła z konsorcjum firm Pavimental S.p.A. oraz Pavimental Polska Sp. z o.o. Kontrakt F2b-6-2014 "Przebudowa odwodnienia autostrady A-4 na odcinku województwa śląskiego – część II" o wartości 23 420 tys. zł. Kontrakt przewiduje przebudowę odwodnienia dla ośmiu zlewni w województwie śląskim. Według stanu na dzień 30 września 2016 r. zaawansowanie finansowe (wartość rozliczonych robót) wyniosło 1 067 tys. zł (5% wartości kontraktu).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

24. Opis innych istotnych zdarzeń w Grupie Kapitałowej Stalexport Autostrady S.A. w okresie od 1 lipca do 30 września 2016 r.

Z dniem 20 lipca 2016 r. w Punktach Poboru Opłat koncesyjnego odcinka autostrady A-4 Katowice-Kraków uruchomiono elektroniczny pobór opłat poprzez wprowadzenie możliwości dokonywania płatności za przejazd tym odcinkiem m.in. przy użyciu emitowanych przez SAM S.A. urządzeń pokładowych o handlowej nazwie "A4Go". Jest to rezultat kontynuowanej wymiany urządzeń poboru opłat, będącej częścią kompleksowego programu zwiększania przepustowości PPO realizowanego przez SAM S.A.

25. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio poprzez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Jednostki Dominującej na dzień przekazania raportu kwartalnego

Akcjonariusze posiadający więcej niż 5% ogólnej liczby głosów uprawnionych do udziału w Walnym Zgromadzeniu (WZ) Stalexport Autostrady S.A. to:

Akcjonariusz	Liczba posiadanych	Udział w kapitale	Liczba głosów	Udział w ogólnej liczbie
	akcji zwykłych*	zakładowym (%)	na WZ	głosów na WZ (%)
Autostrade per l'Italia S.p.A.	149 923 463	60,63%	149 923 463	60,63%

*Zgodnie z zawiadomieniami otrzymanymi przez Spółkę na podstawie art. 69 i 69a w związku z art. 87 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

26. Zestawienie stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej poprzez osoby zarządzające i nadzorujące na dzień przekazania raportu kwartalnego

Prezes Zarządu Jednostki Dominującej Emil Wąsacz posiadał na dzień przekazania raportu kwartalnego 59 000 akcji. Od dnia przekazania poprzedniego raportu kwartalnego nie nastąpiła zmiana stanu posiadania akcji Jednostki Dominującej przez osoby zarządzające i nadzorujące.

27. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które wymagałyby ujawnienia w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r.

Podpisy

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

10 listopada 2016 r. Data

Emil Wąsacz Prezes Zarządu Dyrektor Generalny Podpis

10 listopada 2016 r. Data

Mariusz Serwa Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy Podpis

STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2016 roku

Mysłowice, 10 listopada 2016 roku

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Spis treści

	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów 3
	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej 4
	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych 5
	Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym 6
	Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
1.	Zasady rachunkowości 7
2.	Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych 7
3.	Transakcje z jednostkami powiązanymi 9
4.	Zdarzenia po dniu bilansowym 11

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów

za okresy 3 i 9 miesięcy kończące się

w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)

Przychody	866	2 770	874	2 741
Koszt własny sprzedaży	(1 010)	(2 948)	(949)	(2 789)
Strata brutto na sprzedaży	(144)	(178)	(75)	(48)
Pozostałe przychody operacyjne	1 4	2 0	1 6	147
Koszty ogólnego zarządu	(936)	(2 240)	(853)	(2 701)
Pozostałe koszty operacyjne	4	(3)	(4)	(43)
Strata z działalności operacyjnej	(1 062)	(2 401)	(916)	(2 645)
Przychody finansowe	3 852	93 805	2 974	6 499
Koszty finansowe	(26)	(17)	-	(36)
Przychody finansowe netto	3 826	93 788	2 974	6 463

Zysk przed opodatkowaniem	2 764	91 387	2 058	3 818
Podatek dochodowy	3 2	481	(120)	5 4
Zysk netto za okres sprawozdawczy	2 796	91 868	1 938	3 872
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody, które nigdy nie będą podlegać reklasyfikacji do zysku lub straty bieżącego okresu
Wycena świadczeń pracowniczych	-	5	-	2
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	5	-	2
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	2 796	91 873	1 938	3 874

Zysk przypadający na 1 akcję
Podstawowy (zł)	0,01	0,37	0,01	0,02
Rozwodniony (zł)	0,01	0,37	0,01	0,02

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej

na dzień

w tysiącach złotych	30 września 2016 r.	30 czerwca 2016 r.	31 grudnia 2015 r.	30 września 2015 r.
	(nie badane)	(nie badane)		(nie badane)
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	893	518	4 0	113
Nieruchomości inwestycyjne	3 789	3 918	4 176	3 878
Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych	67 118	67 118	67 118	67 118
Pozostałe inwestycje długoterminowe	6 9	6 9	6 9	6 9
Należności z tytułu leasingu finansowego	4 049	3 800	4 507	4 915
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 087	1 055	606	619
Aktywa trwałe razem	77 005	76 478	76 516	76 712
Aktywa obrotowe
Inwestycje krótkoterminowe	1 564	1 502	1 581	1 698
Należności z tytułu leasingu finansowego	1 852	1 680	1 642	1 647
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	5 490	5 516	7 965	6 228
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	214 524	212 258	123 386	122 963
Aktywa obrotowe razem	223 430	220 956	134 574	132 536
Aktywa razem	300 435	297 434	211 090	209 248
PASYWA
Kapitał własny
Kapitał zakładowy	185 447	185 447	185 447	185 447
Akcje własne	(20)	(20)	(20)	(20)
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	7 430	7 430	7 430	7 430
Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	13 975	13 975	8 861	8 861
Zyski zatrzymane	91 877	89 081	5 118	3 874
Kapitał własny razem	298 709	295 913	206 836	205 592
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	883	611	6 9	7 8
Zobowiązania długoterminowe razem	883	611	6 9	7 8
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	724	791	1 055	716
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	119	119	3 130	2 862
Zobowiązania krótkoterminowe razem	843	910	4 185	3 578
Zobowiązania razem	1 726	1 521	4 254	3 656
Pasywa razem	300 435	297 434	211 090	209 248

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych

za okresy 3 i 9 miesięcy kończące się

w tysiącach złotych	30 września 2016 r.		30 września 2015 r.
	3 miesiące	9 miesięcy	3 miesiące	9 miesięcy
	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)	(nie badane)
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk przed opodatkowaniem	2 764	91 387	2 058	3 818
Korekty
Amortyzacja	134	394	133	408
Rozwiązanie odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych
aktywów trwałych i wartości niematerialnych	-	-	(1)	(2)
(Zysk)/Strata z tytułu działalności inwestycyjnej	(62)	1 7	(88)	3 6
Strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych	-	-	-	3 0
Odsetki i dywidendy	(3 646)	(93 449)	(2 785)	(6 326)
Zmiana stanu należności	(395)	973	794	1 268
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych	205	(2 402)	180	673
Środki pieniężne wygenerowane na działalności operacyjnej	(1 000)	(3 080)	291	(95)

Podatek dochodowy zapłacony	-	-	-	(36)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	(1 000)	(3 080)	291	(131)

Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wpływy inwestycyjne	3 646	95 199	2 786	6 328
Sprzedaż wartości niematerialnych oraz rzeczowych	-	-	-	2
aktywów trwałych
Dywidendy otrzymane	2 700	92 925	2 156	4 244
Odsetki otrzymane	946	2 274	630	2 082
Wydatki inwestycyjne	(380)	(981)	(70)	(250)
Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych	(380)	(981)	(70)	(250)
aktywów trwałych
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	3 266	94 218	2 716	6 078

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	-	-	-	-
Przepływy pieniężne netto ogółem	2 266	91 138	3 007	5 947
Zmiana stanu środków pieniężnych wg sprawozdania
z sytuacji finansowej	2 266	91 138	3 007	5 947
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	212 258	123 386	119 956	117 016
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	214 524	214 524	122 963	122 963

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysiącach złotych

(nie badane)	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2015 r.	185 447	(20)	7 430	4 178	4 683	201 718
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	3 872	3 872
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	2	2
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	2	2
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	3 874	3 874
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-	-	4 683	(4 683)	-
Stan na dzień 30 września 2015 r.	185 447	(20)	7 430	8 861	3 874	205 592

	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2015 r.	185 447	(20)	7 430	4 178	4 683	201 718
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	5 114	5 114
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	4	4
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	4	4
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	5 118	5 118
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-		- 4 683	(4 683)	-
Stan na dzień 31 grudnia 2015 r.	185 447	(20)	7 430	8 861	5 118	206 836

(nie badane)	Kapitał zakładowy	Akcje własne	Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej	Pozostałe kapitały rezerwowe i zapasowy	Zyski zatrzymane	Kapitał własny razem
Stan na dzień 1 stycznia 2016 r.	185 447	(20)	7 430	8 861	5 118	206 836
Zysk netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	91 868	91 868
Inne całkowite dochody netto za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	5	5
Wycena świadczeń pracowniczych	-	-	-	-	5	5
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy	-	-	-	-	91 873	91 873
Przeniesienie zysku na kapitał zapasowy	-	-		- 5 114	(5 114)	-
Stan na dzień 30 września 2016 r.	185 447	(20)	7 430	13 975	91 877	298 709

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym należy analizować łącznie z informacjami dodatkowymi, które stanowią integralną część skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

1. Zasady rachunkowości

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone zostało zgodnie z wymogami Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa, który został zatwierdzony przez Unię Europejską oraz innych obowiązujących przepisów.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe należy analizować łącznie z rocznym jednostkowym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2015 r. oraz ze skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym sporządzonym na dzień i za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r.

Spółka przygotowując skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe, zastosowała te same zasady rachunkowości, co opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym sporządzonym na dzień i za rok kończący się 31 grudnia 2015 r.

2. Inwestycje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Inwestycje długoterminowe w jednostkach zależnych i stowarzyszonych dotyczą następujących spółek:

	Cena nabycia	Odpis aktualizujący	Wartość bilansowa	% posiadanego kapitału
30 września 2016 r.
Petrostal S.A. w likwidacji	1 727	(1 727)	-	100,00%
Stalexport Autoroute S.a r.l	67 086	-	67 086	100,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	32	40,63%
Razem	68 845	(1 727)	67 118
30 czerwca 2016 r.
Petrostal S.A. w likwidacji	1 727	(1 727)	-	100,00%
Stalexport Autoroute S.a r.l	67 086	-	67 086	100,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	32	40,63%
Razem	68 845	(1 727)	67 118
31 grudnia 2015 r.
Petrostal S.A. w likwidacji	1 727	(1 727)	-	100,00%
Stalexport Autoroute S.a r.l	67 086	-	67 086	100,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	3 2	40,63%
Razem	68 845	(1 727)	67 118
30 września 2015 r.
Petrostal S.A. w likwidacji	1 727	(1 727)	-	100,00%
Stalexport Autoroute S.a r.l	67 086	-	67 086	100,00%
Biuro Centrum Sp. z o.o.	32	-	32	40,63%
Razem	68 845	(1 727)	67 118

Skutki wyceny inwestycji długoterminowych na koniec okresu sprawozdawczego zostały opisane w nocie 3.2.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

Dane finansowe tych spółek, których wartość nie jest objęta 100% odpisem aktualizującym przedstawiają się następująco:

	% posiadanego kapitału	Aktywa	Zobowiązania	Kapitał własny	Przychody	Zysk za okres sprawozdawczy
30 września 2016 r.
Stalexport Autoroute S.a r.l	100,00%	267 524	33	267 491	-	90 207
Biuro Centrum Sp. z o.o.	40,63%	2 672	915	1 757	7 319	381
Razem		270 196	948	269 248	7 319	90 588
30 czerwca 2016 r.
Stalexport Autoroute S.a r.l	100,00%	277 366	90	277 276	-	90 483
Biuro Centrum Sp. z o.o.	40,63%	2 595	939	1 656	4 947	279
Razem		279 961	1 029	278 932	4 947	90 762
31 grudnia 2015 r.
Stalexport Autoroute S.a r.l	100,00%	266 335	1 788	264 547	-	5 941
Biuro Centrum Sp. z o.o.	40,63%	2 443	1 066	1 377	10 100	249
Razem		268 778	2 854	265 924	10 100	6 190
30 września 2015 r.
Stalexport Autoroute S.a r.l	100,00%	263 022	24	262 998	-	4 105
Biuro Centrum Sp. z o.o.	40,63%	2 448	1 042	1 406	7 073	278
Razem		265 470	1 066	264 404	7 073	4 383

STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

3. Transakcje z jednostkami powiązanymi

3.1. Stany rozrachunków z jednostkami powiązanymi

30 września 2016 r.	Należności	Zobowiązania
Atlantia SpA	-	1 7
Jednostki dominujące	-	1 7
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	3
VIA4 S.A.	5 920	-
Jednostki zależne	5 920	3
Biuro Centrum Sp. z o.o.	8	8
Jednostki stowarzyszone	8	8
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	1 0
Inne jednostki powiązane	-	1 0
Razem	5 928	3 8
30 czerwca 2016 r.	Należności	Zobowiązania
Atlantia SpA	-	1 8
Jednostki dominujące	-	1 8
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	3
VIA4 S.A.	5 607	-
Jednostki zależne	5 607	3
Biuro Centrum Sp. z o.o.	8	6
Jednostki stowarzyszone	8	6
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	1 0
Inne jednostki powiązane	-	1 0
Razem	5 615	3 7
31 grudnia 2015 r.	Należności	Zobowiązania
Atlantia SpA	-	1 7
Jednostki dominujące	-	1 7
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	3
VIA4 S.A.	6 277	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	1 750	-
Jednostki zależne	8 027	3
Biuro Centrum Sp. z o.o.	8	292
Jednostki stowarzyszone	8	292
Autogrill Polska Sp. z o.o.	-	1 0
Inne jednostki powiązane	-	1 0
Razem	8 035	322
30 września 2015 r.	Należności	Zobowiązania
Atlantia SpA	-	1 7
Jednostki dominujące	-	1 7
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	3
VIA4 S.A.	6 589	-
	6 589	3
		5 4
Jednostki zależne
Biuro Centrum Sp. z o.o.	8
Jednostki stowarzyszone	8	5 4
Autogrill Polska Sp. z o.o. Inne jednostki powiązane	- -	1 0 1 0

STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

3.2. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi

III kwartał 2016 r.	Przychody	Przychody finansowe (dywidendy)	Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	-	-	(6)
VIA4 S.A.	4 5	-	7 2	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	-	2 700	-	-
Jednostki zależne	4 5	2 700	7 2	(6)
Biuro Centrum Sp. z o.o.	6 8	-	-	(780)
Jednostki stowarzyszone	6 8	-	-	(780)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	1 5	-	-	-
Inne jednostki powiązane	1 5	-	-	-
Razem	128	2 700	7 2	(786)

III kwartał 2015 r.	Przychody	Przychody finansowe (dywidendy)	Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	-	-	(6)
VIA4 S.A.	4 2	-	7 8	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	-	2 155	-	-
Jednostki zależne	4	2 2 155	7 8	(6)
Biuro Centrum Sp. z o.o.	6 7	-	-	(721)
Jednostki stowarzyszone	6 7	-	-	(721)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	1 5	-	-	-
Inne jednostki powiązane	1 5	-	-	-
Razem	124	2 155	7 8	(727)

3 kwartały 2016 r.	Przychody	Przychody finansowe (dywidendy)	Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	-	-	(19)
VIA4 S.A.	244	-	219	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	-	91 175	-	-
Jednostki zależne	244	91 175	219	(19)
Biuro Centrum Sp. z o.o.	207	-	-	(2 258)
Jednostki stowarzyszone	207	-	-	(2 258)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	4 3	-	-	-
Inne jednostki powiązane	4 3	-	-	-
Razem	494	91 175	219	(2 277)

3 kwartały 2015 r.	Przychody	Przychody finansowe (dywidendy)	Przychody finansowe (pozostałe)	Koszty nabytych produktów, towarów i usług
Stalexport Autostrada Małopolska S.A.	-	-	-	(19)
VIA4 S.A.	231	-	248	-
Stalexport Autoroute S.a.r.l	-	4 055	-	-
Jednostki zależne	231	4 055	248	(19)
Biuro Centrum Sp. z o.o.	201	-	-	(2 112)
Jednostki stowarzyszone	201	-	-	(2 112)
Autogrill Polska Sp. z o.o.	4 3	-	-	-
Inne jednostki powiązane	4 3	-	-	-
Razem	475	4 055	248	(2 131)

W okresie 3 kwartałów 2016 r. oraz 3 kwartałów 2015 r. kwoty odpisów aktualizujących wartość inwestycji długoterminowych Spółki nie uległy zmianie.

Skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego

(wszystkie kwoty w tysiącach złotych, chyba że podano inaczej)

4. Zdarzenia po dniu bilansowym

Nie wystąpiły istotne zdarzenia po dniu bilansowym, które wymagałyby ujawnienia w skróconym śródrocznym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2016 r.

Podpisy

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

10 listopada 2016 r. Data

Emil Wąsacz Prezes Zarządu Dyrektor Generalny Podpis

10 listopada 2016 r. Data

Mariusz Serwa Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy Podpis

Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych

10 listopada 2016 r. Data

Michał Noras Główny Księgowy Podpis

AI Terminal

Stalexport Autostrady S.A.

5822_rns_2016-11-10_4aed320d-2c30-4477-a266-9de19f505683.pdf

KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO

Skonsolidowany raport kwartalny QSr III / 2016

(dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową)

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2016 r.

Dane finansowe dotyczące skróconego śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Jednostki Dominującej za okres 9 miesięcy kończący się 30 września 2016 r.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

w tysiącach złotych

1. Podstawowe dane o Grupie

2. Podstawa sporządzenia skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

2.1. Oświadczenie zgodności

2.2. Podstawa wyceny

2.3. Waluta funkcjonalna i prezentacyjna

2.4. Dokonane osądy i oszacowania

3. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

4. Informacje dotyczące Umowy Koncesyjnej

5. Opis ważniejszych stosowanych zasad rachunkowości

6. Segmenty operacyjne

Segmenty branżowe

Wyniki segmentów branżowych

Za okresy 3 i 9 miesięcy zakończone 30 września 2016 r.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za okresy 3 i 9 miesięcy zakończone 30 września 2015 r.

Sytuacja finansowa wg segmentów branżowych na dzień

7. Cykliczność, sezonowość działalności

8. Przychody

9. Koszty według rodzaju

9.1. Koszty świadczeń pracowniczych

10. Pozostałe przychody operacyjne

11. Pozostałe koszty operacyjne

12. Koszty finansowe netto

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

13. Rzeczowe aktywa trwałe

Odpisy aktualizujące wartość aktywów

14. Wartości niematerialne

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

15. Podatek odroczony

16. Odpisy aktualizujące wartość należności krótkoterminowych

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie było przedmiotem badania biegłego rewidenta

17. Instrumenty finansowe

17.1. Klasyfikacja i wartość godziwa instrumentów finansowych

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A. SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

17.2. Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych według wartości godziwej

18. Kapitał własny

18.1. Kapitał zakładowy

18.2. Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń

18.3. Kapitał z tytułu wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży

19. Rezerwy

Za okresy 9 miesięcy zakończone 30 września 2016 r. oraz 30 września 2015 r.

GRUPA KAPITAŁOWA STALEXPORT AUTOSTRADY S.A.

SKRÓCONE ŚRÓDROCZNE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES 9 MIESIĘCY KOŃCZĄCY SIĘ 30 WRZEŚNIA 2016 R.

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Za okresy 3 miesięcy zakończone 30 września 2016 r. oraz 30 września 2015 r.

20. Zabezpieczenia ustanowione na majątku Grupy

21. Zobowiązania warunkowe

22. Transakcje z podmiotami powiązanymi

22.1. Stany rozrachunków z jednostkami powiązanymi

Informacje dodatkowe do skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego