SSIF BRK Financial Group SA

Quarterly Report • Jun 6, 2016

RAPORT TRIMESTRIAL

Intocmit la data de 31 martie 2016

Cluj-Napoca, 12 mai, 2016

1. Indicatori cheie3
2. Informatii despre companie 6
3. Activitatea de baza 7
4. Realizari in primul trimestrul din 20168
4.1 Evolutia rezultatului global 8
4.2 Analiza pe segmente 8
5. Analiza rezultatelor financiare14
6. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii16
7. Relatia cu actionarii si institutiile pietei 17
8. Indicatori economico - financiari17
9. Anexe18

1. Indicatori cheie

Indicatori	31 martie 2016	31 decembrie 2015	Evolutie
Bilant individual
Capitaluri proprii (lei)	61,857,739	59,953,346	3.2%
Total capitaluri proprii si datorii (lei)	87,271,334	86,312,268	1.1%
Indicatori	31 martie 2016	31 martie 2015	Evolutie
Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global
Venituri din activitati continue (lei)	4,514,208	3,531,786	27.8%
Rezultatul activitatii din exploatare (lei)	609,011	(906,601)	n/a
Rezultatul perioadei (lei)	609,011	(906,601)	n/a
Total rezultat global aferent perioadei (lei)	609,011	(593,315)	n/a
Indicatori de performanta
Profit net pe actiune (lei/actiune)	0.0018	(0.0027)	n/a
Activ net contabil (lei/actiune)	0.1847	0.1826	1.1%
Marja profit net	13.5%	n/a
Rezultatul pe segmente (lei)
Rezultatul activitatii de brokeraj	-35,335	342,736	n/a
Rezultatul activitatii de administrare a portofoliu propriu	311,748	-102,255	n/a
Cheltuieli general-administrative	1,051,150	566,615	85.5%
Rezultatul perioadei	609,011	-1,352,631	n/a
Pretul actiunii BRK (lei/actiune)
	31 martie 2016	31 martie 2015	Evolutie
Pret deschidere (pret inchidere an anterior)	0.0780	0.1078	-27.6%
Maxim (pret intraday)	0.0798	0.1090	-26.8%
Minim (pret intraday)	0.0690	0.0951	-27.4%
Pret inchidere (la 31 martie)	0.0770	0.0976	-21.1%

Contracte intermediate pe piata derivatelor de la Sibex (futures) Comisioane din tranzactii intermediate la Sibex (futures + spot)

Comisioane din tranzactii intermediate pe pietele externe Valoarea tranzactiilor cu produse structurate la BVB

Valoarea totala a tranzactiilor intermediate la BVB (actiuni) Comisioane din tranzactii intermediate la BVB

In luna aprilie a acestui an, Fondul Monetar International (FMI) a revizuit in jos previziunile de crestere economica la nivel mondial pentru anul 2016, cu 0.2% pana la 3.2%. In primul trimestru din acest an, economiile din zona Euro au inregistrat o crestere economica de 0.6%, peste estimarile analistilor (asteptari de +0.4% conform Reuters), in ciuda unui context marcat de turbulente pe pietele mondiale, in special in sectorul energetic. La nivelul Uniunii Europene, cresterea economica ajustata sezonier in primul trimestru a fost de 1.7%.

Banca Centrala Europeana a continuat politica monetara expansionista si a implementat noi masuri de stimulare economica in vederea combaterii deflatiei, scazand dobanda de referinta cu 0.15% la 0% si majorand plafonul achizitiilor lunare de obligatiuni cu 20 de miliarde de euro (de la 60 la 80 de miliarde euro). Conform datelor preliminare estimative publicate de Institutul National de Statistica (INS), PIB-ul Romaniei a inregistrat un avans cu 3.8% in anul 2015, reprezentand o accelerare fata de cresterea de 2.8% inregistrata in 2014.

In primul trimestru din 2016 veniturile din activitati continue ale SSIF BRK FINANCIAL GROUP s-au cifrat la 4.5 milioane lei, in crestere cu 28% fata de perioada similara din 2015, exclusiv ca urmare a cresterilor castigurilor financiare nete, alte decat dividende, in timp ce veniturile din comisioane si activitati conexe au scazut cu 43% pana la nivelul de 0.63 milioane lei. Scaderea incasarilor pe segmentul veniturilor din comisioane si activitati conexe a survenit ca urmare a diminuarii lichiditatii pe pietele de capital precum si evolutiei nefavorabile a burselor in primele luni ale anului.

Serviciile de brokeraj prestate de SSIF BRK FINANCIAL GROUP au generat in primul trimestru din anul 2016 un rezultat usor negativ de 13 mii lei, fata de un profit de 342 mii lei in perioada similara din 2015, ca urmare a unui rezultat mai slab obtinut din activitatea de market-making si produse structurate. Pierderea pe segmentul de intermediere s-a redus la 120 mii lei fata de o pierdere de 130 mii lei in perioada similara a anului 2015, desi veniturile totale obtinute au scazut cu 48%.

Rezultatul activitatii de administrare a portfoliului propriu a generat un profit de 323 mii lei, fata de o pierdere de 102 mii lei in trimestrul intai din 2015, ca urmare a valorificarii participatiei detinute la societatea Moara Cibin (MOIB).

Ca urmare a evolutiei rezultatelor pe cele doua filiere principale de activitate, brokeraj si administrarea portofoliului propriu de active financiare, SSIF BRK FINANCIAL GROUP a incheiat primul trimestru din 2016 cu un rezultat inaintea provizioanelor si a cheltuielilor cu litigiile de -560 mii lei fata de o pierdere de 326 mii lei inregistrata in aceeasi perioada a anului trecut. Tinand cont de veniturile obtinute din anularea de provizioane pentru titlurile existente in portofoliul propriu, compania a inregistrat la finele primului trimestru din 2016 un profit de 609 mii lei, de peste 4 ori mai mare fata de cel obtinut in primul trimestru din 2015 (119 mii lei).

2. Informatii despre companie

SSIF BRK FINANCIAL GROUP S.A.
Activitati de intermediere a tranzactiilor financiare
6612
6738423
J12/3038/1994
Str. Motilor, nr. 119, Cluj-Napoca
BRK
ROBRKOACNOR0

SSIF BRK Financial Group a fost infiintata ca societate pe acţiuni, la data de 26 Octombrie 1994 sub denumirea initiala de SIVM Broker SA. SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este membru fondator al Bursei de Valori Bucuresti, actionar la Sibiu Stock Exchange (Sibex), Depozitarul Sibex, Casa Romana de Compensatie Sibiu, Bursa Romana de Marfuri, Casa de Compensare Bucuresti si Fondul de Compensare a Investitorilor.

Sediul central al societatii se afla la Cluj-Napoca, in timp ce prezenta pe intregul teritoriu al Romaniei este asigurata prin intermediul a inca 4 agentii in orasele: Bucuresti, Timisoara, Iasi si Suceava.

In luna martie 2016, conducerea societatii a hotarat inchiderea agentiei din Brasov.

Actiunile SSIF BRK FINANCIAL GROUP au fost admise la tranzactionare pe piata principala administrata de Bursa de Valori Bucuresti la data de 5 Februarie 2005 sub simbolul BRK. Domeniul principal de activitate este intermedierea tranzactiilor financiare, SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA fiind una dintre cele mai mari societati de brokeraj independente din Romania care nu se afla sub tutela unei alte institutii financiare.

Alaturi de activitatea de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare contribuie intr-o proportie covarsitoare la realizarea veniturilor SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA, majoritatea investitiilor fiind realizate pe teritoriul Romaniei.

Actiunile BRK sunt cotate la categoria premium a Bursei de Valori Bucuresti si sunt incluse in cosul indicilor BET-XT, BET-Plus si BET-XT-TR.

3. Activitatea de baza

Activitatea de baza a SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este structurata pe 2 filiere mari: servicii de brokeraj si administrarea portofoliului propriu de active financiare. Pe filliera serviciilor de brokeraj activitatea este organizata pe 3 segmente: servicii de intermediere, operatiuni de market-making si operatiuni cu produse structurate.

Activitatea de intermediere financiara se refera la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzactiilor oferite investitorilor individuali si companiilor, precum si la serviciile specializate oferite clientilor institutionali.

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA detine licente de tranzactionare la Bursa de Valori Bucuresti si Sibex- Sibiu Stock Exchange iar din primavara anului 2013, prin noua platforma de tranzactionare, clientii SSIF BRK FINANCIAL GROUP pot accesa peste 100 de piete externe si pot tranzactiona o multitudine de instrumente financiare (actiuni, CFD-uri, futures, marfuri, metale, s.a.).

La finele primului trimestru din 2016, SSIF BRK FINANCIAL GROUP ocupa locul 13 in topul brokerilor de la BVB cu rulaje totale de 71 milioane lei si o cota de piata de 2.06% comparativ cu tranzactii totale de cca 128 milioane lei si o cota de piata de 3.09% in perioada similara din 2015.

Operatiunile de market-making se desfasoara pe segmentul instrumentelor derivate de la BVB, respectiv Sibex, unde SSIF BRK FINANCIAL GROUP detine calitatea de market-maker pe o serie de instrumente financiare. Beneficiul din acest gen de operatiuni este spreadul (distanta) din cotatiile de cumparare si vanzare. Operatiunile de market-making au un caracter continuu si sunt specifice firmelor de brokeraj straine astfel incat se justifica sa consideram ca aceste operatiuni tin de filiera operationala a activitatii SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA.

Emisiunea de produse structurate este o activitate noua pe filiera operatiunilor de brokeraj, SSIF BRK FINANCIAL GROUP deruleaza astfel de operatiuni incepand cu luna mai 2012.

SSIF BRK FINANCIAL GROUP a emis in primul trimestru a anului 2016, un numar de 11 produse structurate de tip certificate turbo, 7 avand activ suport indicele Dow Jones Industrial Average si 5 avand activ suport aurul.

Pe langa activitatea de brokeraj, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o alta filiera importanta a activitatii SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA si contribuie intr-o proportie semnificativa la realizarea veniturilor. Pe de alta parte, acesta este si un mare factor de risc tinand cont de faptul ca SSIF BRK FINANCIAL GROUP este obligata sa-si reevalueze la sfarsitul fiecarui an toate pozitiile din cadrul portofoliului propriu, iar ajustarile de valoare ale titlurilor afecteaza rezultatul exercitiului si pot schimba imaginea performantei financiare a companiei.

4. Realizari in primul trimestrul din 2016

4.1 Evolutia rezultatului global

Denumirea indicatorului	31-Mar-16	31-Mar-15	Evolutie
Rezultatul activitatii de brokeraj	-13,528	342,736	n/a
Rezultatul activitatii de administrare a portofoliu propriu	323,912	-102,255	n/a
Cheltuieli general-administrative nerepartizate	1,051,150	566,615	86%
Rezultat recurent de baza (1+2-3)	-740,766	-326,134	127%
Ajustari de valoare privind deprecierea portofoliului	-1,169,275	-482,889	142%
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli (litigii)	0	37,693	-100%
Alte venituri	180,503	0	n/a
Rezultatul perioadei (4-5-6)	609,011	119,063	412%

La finele primelor 3 luni din 2016 rezultatul global indica un profit de 609,011 lei fata de un profit de 119,063 lei in primul trimestru din anul trecut. Aceasta evolutie a fost favorizata de imbunatatirea rezultatului activitatii administrarii portofoliului propriu si ajustarea pozitiva a valorii de piata pentru actiunile detinute, in timp ce elementele negative sunt reprezentate de rezultatul general al activitatii de brokeraj si cheltuielile generaladministrative mai ridicate. In primul trimestru din 2016 compania a inregistrat venituri din dobanzi aferente imprumuturilor pentru tranzactii in marja de apx. 160 mii lei.

4.2 Analiza pe segmente

4.2.1 Servicii de brokeraj

Denumirea indicatorului	31-Mar-16	31-Mar-15	Evolutie
Venituri totale din intermediere	680,743	1,318,354	-48%
Cheltuieli totale cu intermedierea	800,878	1,448,918	-45%
Rezultat din intermediere	-120,135	-130,564	-8%
Venituri totale din MM & prod. structurate	3,101,957	1,983,792	56%
Cheltuieli totale cu MM & prod. structurate	2,995,350	1,510,492	98%
Rezultat din MM & prod. structurate	106,607	473,299	-77%
Rezultatul activitatii de brokeraj	-13,528	342,736	n/a

Serviciile de brokeraj prestate de SSIF BRK FINANCIAL GROUP au generat in primul trimestru din anul 2016 un rezultat negativ de 13 mii lei, fata de un profit de 343 mii lei in perioada similara a anului 2015. Rezultatul din segmentul de MM si produse structurate a scazut cu 77%, ca urmare a pierderilor inregistrate din diferente de curs valutar. Restructurarile realizate in activitatea de intermediere a permis o usoara imbunatatire a rezultatului obtinut, insa in urma scaderilor tranzactiilor intermediate, veniturile au inregistrat un declin de 48%.

Denumirea indicatorului (valori in lei)	31-Mar-16	31-Mar-15	Evolutie
Venituri din comisioane tranzactii	564,485	1,076,194	-48%
Alte venituri	116,258	242,160	-52%
Total venituri din intermediere	680,743	1,318,354	-48%
Cheltuieli privind comisioanele	191,189	405,541	-53%
Alte cheltuieli variabile	137,167	736,979	-81%
Total cheltuieli variabile pe intermediere	328,356	1,142,520	-71%
Marja bruta a segmentului	352,387	175,834	100%
Cheltuieli fixe aferente segmentului	472,522	306,398	54%
REZULTATUL SEGMENTULUI DE INTERMEDIERE	-120,135	-130,564	-8%

Evolutia rezultatelor pe segmentul de intermediere se prezinta astfel:

Veniturile totale generate din serviciile de intermediere financiara au scazut cu 48% in primele 3 luni din 2016 pana la 0.68 milioane lei, veniturile din comisioane de pe piata interna si pietele externe contribuind cu 83% la totalul acestora (vs 82% in 2015). In conditiile in care cheltuielile variabile pe segmentul de intermediere au scazut intr-un ritm mai accelerat (-71%) marja bruta a segmentului de intermediere s-a dublat in primul trimestru, ajungand la 352 mii lei. Cheltuielile fixe aferente segmentului de intermediere au crescut cu 54%, prin urmare, segmentul de intermediere a generat o pierdere de 120 mii lei, fata de o pierdere de 130 mii in aceeasi perioada a anului 2015.

Evolutia si structura veniturilor nete din comisioane

Denumirea indicatorului (valori in lei)	31-Mar-16	31-Mar-15	Evolutie
Venituri din comisioane BVB	382,853	544,368	-30%
Venituri din comisioane piete externe	178,490	531,798	-66%
Venituri din comisioane Sibex	3,141	28	>100%
Venituri din alte comisioane	116,258	242,160	-52%
Total venituri din comisioane	680,743	1,318,354	-48%

In primul trimestru din 2016 se poate observa o scadere mai accentuata a veniturile obtinute pe filiera intermedierii pe piata externa, (-66%), ca urmare a reducerii activitatii de tranzactionare pentru clientii care efectueaza operatiuni pe platforma externa. Veniturile obtinute in urma intermedierii tranzactiilor realizate la BVB au scazut cu 30%, ca urmare a veniturilor in scadere pe segmentul de clienti institutionali.

Denumirea indicatorului (valori in lei)	31-Mar-16	31-Mar-15	Evolutie
Venituri din tranzactii	3,101,089	1,928,801	61%
Alte venituri	868	54,991	-98%
Total venituri din MM & prod. structurate	3,101,957	1,983,792	56%
Pierderi din tranzactii	2,681,400	1,341,973	100%
Alte cheltuieli variabile	194,217	0
Total cheltuieli cu MM & prod. structurate	2,875,617	1,341,973	114%
Marja bruta a segmentului	226,340	641,819	-65%
Cheltuieli fixe aferente segmentului	119,733	168,519	-29%
REZULTATUL SEGMENTULUI MM & PROD. STRUCTURATE	106,607	473,300	-77%

Evolutia rezultatelor pe segmentul operatiunilor de market making si produse structurate

Desi veniturile din operatiuni de MM si produse structurate au crescut cu 56% comparativ cu primul trimestru din 2015, marja bruta aferenta segmentului a scazut cu 65% ca urmare a practicarii unor marje mai reduse pentru produsele de tipul certificatelor turbo si a cheltuielilor nete ridicate aferente diferentelor de curs valutar (deprecierea dolarului american). Rezultatul segmentului a scazut cu 77% fata de perioada similara a anului 2015 pana la nivelul de 107 mii lei.

4.2.2 Administrarea portofoliului propriu de active

Evolutia rezultatelor din administrarea portofoliului propriu de active financiare

Denumirea indicatorului	31-Mar-16	31-Mar-15	Evolutie
Venituri din tranzactii	1,045,947	872,225	20%
Venituri din participatii	0	-
Alte venituri	24,758	109,522	-77%
Total venituri	1,070,705	981,747	9%
Pierderi din tranzactii	411,158	737,132	-44%
Alte cheltuieli variabile	38,958	20,884	87%
Total cheltuieli variabile	450,116	758,016	-41%
Retratari IFRS*
Marja bruta din administrarea portofoliului
propriu	620,589	223,730	177%
Cheltuieli aferente activitatii	296,677	325,985	-9%
Rezultatul administrarii portofoliului propriu	323,912	-102,255	n/a

Pe filiera administrarii portofoliului propriu, veniturile totale au crescut in primul trimestru din 2016 cu 9% pana la cca 1.07 milioane lei in timp ce cheltuielile variabile au inregistrat un declin de 41%. Astfel marja bruta

aferenta segmentului a crescut de 1.77 ori pana la 620 mii lei. Rezultatul administrarii portofoliului propriu a fost de 324 mii lei in primul trimestru din 2016, fata de o pierdere de 102 mii lei inregistrata in perioada similara din 2015.

4.2.3 Analiza evolutiei si structurii portofoliului propriu de active financiare

Numarul instrumentelor financiare din portofoliu SSIF BRK FINANCIAL GROUP a crescut in primul trimestru din 2016 fata de sfarsitul anului 2015 insa a fost mai redus fata trimestrul intai din 2015.

Structura portofoliului		Numar Emitenti			Valoarea de piata a pachetului detinut de SSIF Broker (lei)
	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Societati cotate la BVB&Sibex (inc. fonduri listate)	3 3	2 3	4 4	16,676,359	17,412,429	26,059,823
Societati inchise	1 4	2 0	1 8	14,860,449	14,722,244	11,171,332
Titluri de participare la OPCVM-uri/AOPC	8	8	7	8,697,064	9,575,405	6,580,154
Alte valori mobiliare	5	7	7	386,655	365,051	778,493
Total portofoliu	60	58	77	40,620,527	42,075,129	44,589,802

Scaderea numarului de emitenti la societatile inchise se datoreaza scoaterii din evidentele companiei a detinerilor la societatile aflate in faliment, provenite in urma divizarii societatii Rombat S.A. Aceasta operatiunie nu a afectat patrimoniul societatii, acestea fiind inregistrate in contabilitate la valoarea 0.

La 31 martie 2016, valoarea portofoliului de actiuni cotate (BVB si Sibex inclusiv fondurile de investitii inchise listate) se ridica la cca 16.7 milioane lei, fiind mai mica cu 4% fata de valoarea de la finele anului 2015 si cu 36% sub valoarea de la sfarsitul trimestrul I 2015. Aceasta evolutie se explica prin faptul ca in primul trimestru din acest an a fost instrainata participatia detinuta la compania Moara Cibin, pentru suma de 2.54 milioane lei.

In baza hotararii AGEA, compania a rascumparat in primul trimestru din 2016 un numar de 160.000 actiuni proprii, la un pret mediu de 0.0773 lei/actiune.

Operatiunile de cumparare derulate in primele 3 luni de societate, cu exceptia achizitiilor de actiuni proprii, au fost de 802 mii lei, iar vanzarile, exceptand vanzarea actiunilor detinute la Moara Cibin, au fost de 1.028 mii lei.

La finele primului trimestru din 2016 valoarea totala a portofoliului de actiuni si alte instrumente financiare, detinut de SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA se cifreaza la 40.6 milioane lei, fiind in scadere cu 3% fata de sfarsitul anului 2015 si cu 9% sub valoarea inregistrata la finele trimestrului I 2015. Scaderea valorii portofoliului de actiuni fata de sfarsitul anului 2015 se datoreaza cedarii pachetului de actiuni detinut la societatea Moara Cibin, valoarea disponibilitatilor crescand cu apx. 1.9 milioane lei (+160%)

Evolutia portofoliului de active financiare	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Disponibilitati banesti	3,119,624	1,205,148	1,848,858
Imprumuturi acordate	10,537,366	10,274,059	2,548,021
Market-making & produse structurate	2,003,930	2,417,514	7,480,683
Portofoliul de actiuni	40,620,527	42,075,129	44,589,802
Total	56,281,447	55,971,850	56,467,365

La 31.03.2016, valoarea portofoliului total de active financiare al BRK FINANCIAL GROUP SA este de 56.3 milioane lei, in crestere cu 1% fata de nivelul inregistrat la finele anului 2015.

Evolutia portofoliului de active financiare	31.03.2016	31.12.2015	31.03.2015
Disponibilitati banesti	6%	2%	3%
Imprumuturi acordate	19%	18%	5%
Market-making & produse structurate	4%	4%	13%
Portofoliul de actiuni	72%	75%	79%
Total	100%	100%	100%

In continuare portfoliul de actiuni prezinta cea mai mare pondere in total active financiare detinute de entitate. Politica de crestere a veniturilor obtinute din activitatea de acordare de imprumuturi pentru tranzactiile in marja a condus la pastrarea unei tendite de crestere la nivelul imprumuturilor acordate, acestea reprezentand 19% din totalul portofoliului propriu de active financiare.

4.2.4. Performante bursiere locale si internationale dupa primele 3 luni din 2016

Pietele de capital din intreaga lume au fost caracterizate de o volatilitate ridicata si in primul trimestru din 2016, volatilitate generata in special de oscilatiile puternice ale cotatiilor marfurilor pe plan international, in special cele ale titeiului.

Cresterea aversiunii la risc este evidentiata si de activitatea de listari publice la nivel global, care a marcat cel mai slab trimestru din 2009, cu o scadere a valorii atrase de 39% fata de perioada similara a anului 2015.

Evolutia principalilor indici bursieri a fost una divergenta in primul trimestru din 2016, principalii castigatori fiind bursele din Rusia (+15.7%), Ungaria (+10.6%) si Polonia (+6.9%)

Cele mai slabe evolutii au fost inregistrate de principalii indici bursieri ai tarilor regasite in zona Asia-Pacific, temerile cu privire la decelerarea economiei Chinei fiind in crestere.

Mentinerea presiunilor deflationiste in zona Euro a impulsionat Banca Centrala Europeana sa implementeze noi masuri de stimulare monetara prin scaderea dobanzii de referinta la nivelul de 0% coroborat cu majoararea plafonului achizitiilor lunare de obligatiuni cu 20 de miliarde de euro (de la 60 la 80 de miliarde euro).

Bursa de Valori Bucuresti a incheiat primul trimestru din acest an cu scaderi generalizate la nivelul indicilor bursieri, deprecieri cuprinse intre 3% si 8%.

Tara	Indice	31-Mar-16	(%) mar.16	YTD (%)	(%) 2015	(%) 2014	(%) 2013
	BET	6,737.73	5.5%	-3.8%	-1.1%	9.1%	26.1%
	BET-FI	28,104.67	3.2%	-7.2%	-0.8%	-3.2%	23.3%
Romania	BET-XT	611.30	4.8%	-4.5%	0.3%	6.3%	23.4%
	BET-NG	571.24	2.5%	-5.8%	-14.0%	5.7%	6.1%
	ROTX	13235.82	5.5%	-5.5%	7.1%	1.1%
Germania	DAX-30	10,000.00	5.7%	-6.9%	9.6%	2.7%	25.5%
Marea
Britanie	FTSE-100	6,174.90	1.3%	-1.1%	-4.9%	-2.7%	12.0%

Evolutie indici bursieri

BRK FINANCIAL GROUP | Raport trimestrial la 31 martie 2016 12

Franta	CAC-40	4,385.06	0.7%	-5.4%	8.5%	-0.5%	18.0%
Austria	ATX	2270.38	5.4%	-5.3%	11.0%	-15.2%	6.1%
Polonia	WIG-30	2,218.53	8.9%	6.9%	-16.6%	-2.0%	-1.8%
Cehia	PX	899.91	4.9%	-5.9%	1.0%	-4.3%	-4.8%
Ungaria	BUX	26,451.02	13.4%	10.6%	43.8%	-10.4%	2.2%
Bulgaria	SOFIX	446.35	-0.2%	-3.2%	-11.7%	6.2%	42.3%
Rusia	RTS	876.20	14.0%	15.7%	-4.3%	-45.2%	-5.6%
	Dow Jones Ind. Avg.	17,685.09	7.1%	1.5%	-2.2%	7.5%	26.5%
SUA	S&P 500	2,059.74	6.6%	0.8%	-0.7%	11.4%	29.6%
	Nasdaq Comp.	4,869.85	6.8%	-2.7%	7.0%	14.2%	37.3%
Japonia	Nikkei-225	16,758.67	4.6%	-12.0%	9.1%	7.1%	56.7%
China	Shanghai Comp.	3,003.92	11.8%	-15.1%	9.4%	52.9%	-6.7%
Hong Kong	Hang Seng	20,776.70	8.7%	-5.2%	-7.3%	1.3%	2.9%

YTD (%) – valori de la inceputul anului;

5. Analiza rezultatelor financiare

Raportarile financiare sunt realizate in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara (IFRS) si conforme reglementarilor ASF. Rezultatele financiare la 31 martie 2016 nu au fost auditate.

Pozitia financiara

Situatia pozitiei financiare

In lei	31-Mar-16	31-Dec-15
Active
Imobilizari necorporale	2,671,156	2,295,910
Imobilizari corporale	4,511,440	4,584,491
Investitii imobiliare	1,148,773	1,148,773
Investitii financiare pe termen lung	24,552,265	39,175,295
Alte investitii financiare pe termen lung	1,715,930	1,762,652
Total active imobilizate	34,599,564	48,967,122
Investitii financiare pe termen scurt	16,557,931	4,351,364
Alte investitii financiare pe termen scurt	9,154,223	8,846,512
Creante comerciale si alte creante	9,277,783	8,104,386
Cont in banca aferent clientilor	14,500,420	13,769,608
Numerar si echivalente de numerar	3,119,624	1,205,149
Total active curente	52,609,981	36,277,019
Active clasificate ca detinute pentru vanzare	801,390	801,390
Total active	88,010,935	86,045,531
Capitaluri proprii
Capital social	54,039,987	54,039,987
Ajustare capital social	4,071,591	4,071,591
Actiuni proprii	-12,374	0
Prime de capital	5,355	5,355
Rezerve	10,623,714	11,131,145
Rezultat reportat	-6,343,488	-7,390,339
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii	62,384,785	61,857,739
Interese fara control
Total capitaluri proprii	62,384,785	61,857,739
Datorii
Datorii privind leasingul financiar	39,042	48,424
Provizioane
Total datorii pe termen lung	39,042	48,424
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	41,096	47,492
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	19,921,432	17,332,865
Datorii comerciale si alte datorii	5,268,790	6,403,222
Provizioane	355,790	355,790
Total datorii curente	25,587,108	24,139,369
Total datorii	25,626,150	24,187,793
Total capitaluri proprii si datorii	88,010,935	86,045,531

Situatia rezultatului global

Situatia contului de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global Raportare la 31 martie

In lei	31.mar.16	31.mar.15
Activitati continue
Venituri din comisioane si activitati conexe	634.107	1.121.966
Castiguri financiare nete alte decat dividende	3.854.712	1.907.573
Venituri financiare din dividende		0
Venituri din inchirieri	13.900	12.489
Alte venituri	11.489	14.685
Venituri din anularea de provizioane pentru riscuri si cheltuieli	0	475.073
Total venituri din activitati continue	4.514.208	3.531.786
Cheltuieli cu materii prime, materiale	-47.450	-63.877
Cheltuieli cu energia si apa	-26.734	-51.990
Cheltuieli cu personalul	-1.241.821	-1.217.591
Cheltuieli cu impozite si taxe	-39.952	-33.631
Cheltuieli privind prestatiile externe	-765.365	-970.866
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale exclusiv fondul
comercial	-223.499	-123.510
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli		0
Pierderi financiare nete	-1.552.639	-1.473.560
Alte cheltuieli	-7.737	-503.362
Costuri aferente vanzarilor	-3.897.460	-4.438.387
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	0	0
Rezultatul activitatilor de exploatare	609.011	-906.601
Profit inainte de impozitare	609.011	-906.601
Profit din activitati continue	609.011	-906.601
Activitati intrerupte
Profit(pierdere) din activitati intrerupte (dupa impozitare)	0	0
Profitul perioadei	609.011	-906.601
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare	151.082	115.914
transferate in contul de profit sau pierdere
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare	-220.670	197.372
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	-69.588	313.286
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente
perioadei	539.423	-593.315

6. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii

In perioada analizata nu au existat situatii in care societatea sa fii fost in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare.

La 31.03.2016, capitalul social al societatii se ridica la suma de 54.039.987,04 lei, pe parcursul primelor 3 luni neexistand modificari ale capitalului social.

La data de 31.03.2015, Consiliul de Administratie al companiei se prezinta astfel:

Presedinte CA – Mihai Buliga

Vicepresedinte CA – Tiberiu Stratan,

Membru CA – Anton Ionescu,

Membru CA – Corneliu Dia,

Membru CA – Calian Ramona Dorina.

In luna aprilie 2016, doamna Calian Ramona Dorina si domnul Mihai Buliga au notificat societatea cu privirea la renuntarea la mandatul de administrator incredintat de catre Adunarea Generala a Actionarilor.

In cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor desfasurata in data de 26.04.2016, la solicitarea unor actionari, a fost ales, prin metoda votului cumulativ, un nou Consiliu de Administratie, pentru un mandat cu o durata de 4 ani.

Membrii alesi in cadrul Adunarii Generale Ordinare a Actionarilor sunt:

Stratan Tiberiu,

Gavrila Florin Daniel,

Chis Grigore,

Mancas Catalin,

Rosu Dragos.

7. Relatia cu actionarii si institutiile pietei

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA a respectat dreptul la informare al actionarilor prin comunicatele de presa, publicarea raportarilor, informatiile furnizate in sistemul electronic al pietei de capital, oferind un tratament egal acestora.

In relatia cu institutiile pietei de capital societatea a intocmit si publicat raportarile periodice si curente in continutul si la termenele prevazute de reglementarile in vigoare si a furnizat informatiile solicitate de CNVM, Bursa de Valori Bucuresti - piata reglementata pe care sunt listate actiunile emise de SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA.

8. Indicatori economico - financiari

INDICATORI ECONOMICO-FINANCIARI

Indicator	Mod de calcul	Rezultat
Lichiditatea curenta	Active curente / Datorii curente	2.056
Lichiditatea imediata	(Active curente - Stocuri) / Datorii curente	2.056 *Nu se
Gradul de indatorare	Capital imprumutat / Capital propriu * 100	calculeaza
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Venituri din activitati continue / Active imobilizate	0.130
Viteza de rotatie a activelor totale	Venituri din activitati continue / Total active	0.051
Rata autonomiei financiare totale	Capitaluri proprii / Total active	0.709

* Societatea nu are contractate imprumuturi la 31 martie 2016, motiv pentru care indicatorul privind gradul de indatorare nu se calculeaza.

Presedinte CA,

Mihai Buliga

9. Anexe

Anexa 1 - Metode utilizate in evaluarea instrumentelor financiare din portofoliul propriu

1. Actiunile listate tranzactionate la pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala;

2. Actiunile neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata: Valoarea determinata prin aplicarea unor metode de evaluare conforme cu standardele internationale de evaluare (in care este utilizat principiul valorii juste) aprobate de catre Consiliul de Administratie;

3. Actiunile companiilor in insolventa / lichidare / dizolvare / faliment /capital propriu negativ: Evaluare la valoarea zero;

4. Actiunile societatilor comerciale aflate in procedura de insolventa sau reorganizare care au fost readmise la tranzactionare pe piata reglementata ca urmare a emiterii unei hotarari judecatoresti definitive si irevocabile privind confirmarea de catre judecatorul sindic desemnat a planului de reorganizare a respectivului emitent: Pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala;

5. Titlurile de participare emise de O.P.C. tranzactionare la pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala;

6. Titlurile de participare emise de O.P.C. neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata: Ultima valoare unitara a activului net calculata si publicata;

7. Instrumentele financiare derivate: Pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala.

Administrator, Mihai Buliga

Presedinte