-
-
-
- -
  -
  -
-
-
-
- -
  -
  -

-
-

30.06.2025

Raportul administratorilor

S1-2025

Mesajul conducerii 2
Situația individuală a poziției financiare la 30.06.2025 5
Situația individuală a rezultatului global la 30.06.2025 6
Indicatori economico-financiari 8
Despre BRK 9
Activitatea în S1 2025 – Evenimente importante11
Evenimente importante după încheierea S1 2025 11
Dinamica și structura veniturilor totale 11
Consiliul de Administrație 13
Auditorul intern 14
Auditorul extern 14
Control intern 14
Managementul riscului 15
Transparența și raportarea financiară16
Calendarul financiar 202516
Acțiunea BRK 16
Acționariat17
Contextul bursier 17
Performanța consolidată18
Situația consolidată a poziției financiare la 30 Iunie 2025 19
Situația consolidată a rezultatului global la 30 Iunie 2025 20
Declarația persoanelor responsabile din cadrul companiei23
Declarație privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă 24

Mesajul conducerii

Stimați acționari,

BRK Financial Group publică astăzi rezultatele financiare aferente primului semestru al anului 2025 și raportează un profit net de 0,29 milioane lei (S1-2024: +1,13 milioane lei) compus din rezultatul activității de bază, de +2,21 milioane lei (S1- 2024: +4,43 milioane lei) și rezultatul activității de investiții de -1,92 milioane lei (S1- 2024: -3,29 milioane lei).

În cele ce urmează vom explicita succint principalele evoluții la nivelul segmentelor de business. Veniturile totale ale activității de bază, în sumă de 10,26 milioane lei sunt în scădere cu 27,67% față de primul semestru al anului 2024 (14,19 milioane lei), ambele segmente ale activității de bază (intermediere și activitatea de market making) înregistrând scăderi. Astfel, veniturile segmentului intermediere sunt de 5,31 milioane lei, în scădere cu 39% față de primul semestru al anului 2024, pe fondul scăderii valorii intermediate la 0,77 miliarde lei (S1-2024: 1,18 miliarde lei). Veniturile segmentului market making au atins valoarea de 4,94 milioane lei, în scădere cu 8,82% față de valoarea înregistrată în primul semestru al anului 2024 (5,42 milioane lei), scăderea fiind cauzată de reducerea cîștigurilor nete din tranzacții cu produse structurate. Astfel, pe subsegmentului market makingul emitenților raportăm venituri de 3,9 milioane lei, respectiv o creștere cu 4,85% a veniturilor (S1-2024: 3,72 milioane lei) pe fondul creșterii portofoliului de clienți, iar pe subsegmentul emiterii de produse structurate și furnizare de lichiditate raportăm venituri de 1,03 milioane lei, în scădere cu 38,8% față de veniturile primului semestru al anului 2024 (1,69 milioane lei). În ceea ce privește poziționarea pe piață, BRK își menține poziționarea pe piață, rămânând lider de piață pe ambele subsegmente ale activitatii de market making cu cote de piață de 51,52% pe segmentul market makingul emitentului, respectiv 41,45% pe segmentul produselor structurate.

Rezultatul activității de bază este de +2,21 milioane lei (S1-2024: + 4,43 milioane lei), întrucât cheltuielile aferente activității de bază înregistrează o scădere de 12,09%, comparativ cu scăderea veniturilor activității de bază în valoare de 27,67%.

În ceea ce privește activitatea de investiții, rezultatul este de -1,92 milioane lei (S1-2024: -3,29 milioane lei) și este compus în special din rezultatul reevaluării pozițiilor din portofoliu: -0,99 milioane lei (S1-2024: -1,97 milioane lei) și cheltuielile cu dobânzile în valoare de -0,85 milioane lei (S1-2024: -1,13 milioane lei).

În altă ordine de idei, menționăm că activitatea investițională a fost orientată cu precădere spre lichidarea unor dețineri din portofoliu, cu scopul de a crește nivelul de lichidități. Această abordare are în vedere, pe de o parte, pregătirea rambursării emisiunii de obligațiuni, iar pe de altă parte, diminuarea impactului volatilității generate de marcarea la piață a acestor dețineri asupra rezultatelor financiare. Totodată, îmbunătățirea lichidității a permis reducerea nivelului de îndatorare și, implicit, a cheltuielilor cu dobânzile, contribuind la consolidarea indicatorilor financiari ai societății.

Monica IVAN, Director General

DATE DE IDENTIFICARE

Data raportului	30 Iunie 2025
Denumirea Judiciară	SSIF BRK Financial Group S.A.
Domeniul de Activitate	Activități de intermediere a tranzacțiilor financiare
Codul CAEN	6612
Cod fiscal/CUI	6738423
Cod Registrul Comerțului	J12/3038/1994
Adresa	Str. Moților, Nr. 119, Cluj-Napoca, România
Telefon/Fax	0364 401 709 sau 0364 401 710
Email	[email protected]
Website	www.brk.ro
Valori Mobiliare	337.429.952 acțiuni ordinare cu o valoare nominală de 0,15 RON/acțiune
Piața reglementată	Bursa de Valori București, Segmentul Principal, Categoria Premium
Simbol BVB	BRK
ISIN	ROBRKOACNOR0
Auditarea	Situațiile financiare la data de 30 iunie 2025 nu sunt auditate

BRK-VEDERE DE ANSAMBLU

ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

COTA DE PIAȚĂ

ACTIVE GESTIONATE ALE CLIENȚILOR REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE INTERMEDIERE

Denumire indicator	30.06.2025	30.06.2024
Venituri din comisioane pe piata interna	1.581.271	3.908.089
Venituri din comisioane pe piata externa	200.210	333.506
Venituri din activitati conexe	843.269	261.412
Venituri comisioane intermediere	2.624.750	4.503.007
Venituri din operatiuni corporate	1.272.566	270.220
Alte venituri intermediere	1.416.590	3.987.933
Total venituri din activitatea de intermediere	5.313.906	8.761.160
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(1.452.958)	(2.146.622)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(821.839)	(1.395.454)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(665.320)	(361.546)
Cheltuieli cu colaboratorii	(35.047)	(227.010)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(235.996)	(316.709)
Total cheltuieli din activitatea de intermediere	(3.211.160)	(4.447.340)
Rezultatul activității de intermediere	2.102.746	4.313.820

ACTIVITATEA DE MARKET MAKING ȘI ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

COTA DE PIAȚĂ

VENITURI DIN SERVICII DE MARKET MAKING

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE MARKET MAKING

Denumire indicator	30.06.2025	30.06.2024
Castiguri nete din tranzactii cu
produse structurate Venituri servicii market making	1.036.132	1.695.684
prestate emitentilor	3.908.813	3.727.982
Total venituri din activitatea de
market making	4.944.945	5.423.666
Cheltuieli salariale si beneficii angajati Cheltuieli comisioane piata si	(684.356)	(906.069)
intermediari	(312.244)	(485.876)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(106.164)	(347.732)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(75.774)	(249.149)
Total cheltuieli din activitatea de
Market Making	(1.178.538)	(1.988.825)
Rezultat din activitatea de
Market Making	3.766.407	3.434.841

CÂȘTIGURI NETE DIN TRANZACȚII CU PRODUSE STRUCTURATE

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

Denumire indicator	30.06.2025	30.06.2024
Venituri din dividende	204.215	203.681
Câștiguri/(Pierderi) din tranzacții cu acțiuni și obligațiuni realizate Câștiguri/(Pierderi) nete din	(789.916)	169.006
evaluarea activelor financiare măsurate la valoarea justă prin profit și pierdere	(888.497)	(1.975.675)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate Alte venituri/(cheltuieli) nete din	(296.909) (853.849)	(860.975) (1.135.099)
dobanzi si diferente de curs valutar Alte venituri/(cheltuieli) nete	528.335	(48.980)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli	171.457	351.786
Rezultatul activității de administrare a portofoliului	(1.925.164)	(3.296.256)

Situația individuală a poziției financiare la 30.06.2025

In lei	30.06.2025	31.12.2024
Active
Imobilizari necorporale	176.520	211.860
Imobilizari corporale	9.287.481	9.679.759
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	31.895.193	32.717.557
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere	26.507.369	33.941.721
Credite si avansuri acordate	-	13.791
Creante comerciale si alte creante	1.284.615	1.637.417
Alte active financiare Cont in banca aferent clientilor	9.893.961 72.872.713	17.386.166 80.992.981
Numerar si echivalente de numerar	963.241	126.618
Total active	152.878.574	176.707.870

Datorii
Imprumuturi din Obligatiuni	24.753.558	24.689.274
Datorii privind leasing-ul financiar	54.175	85.600
Provizioane	-	-
Total datorii pe termen lung	24.807.733	24.774.874
Dobanzi Obligatiuni	516.041	484.343
Datorii privind impozitul pe profit amânat	558.190	558.190
Datorii privind impozitul pe profit curent	-	-
Dividende de plata	-	335.271
Datorii bancare pe tement scurt	112	7.291.140
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	111.473	242.402
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	74.086.899	90.124.827
Datorii comerciale si alte datorii	12.764.522	12.402.494
Provizioane	251.621	423.078
Total datorii curente	88.288.858	111.861.745
Total datorii	113.096.591	136.636.619
Capitaluri proprii
Capital social	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social Prime de capital	4.071.591 5.355	4.071.591 5.355
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa
prin alte elemente ale rezultatului global	(23.170.995)	(23.129.055)
Alte rezerve	15.137.546	15.238.663
Total rezerve	(8.084.241)	(7.890.392)
Rezultatul curent	286.225	(6.707.376)
Rezultatul reportat	(7.162.234)	(22.420)

Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii	39.781.983	40.071.251
Total capitaluri proprii si datorii	152.878.574	176.707.870

Situația individuală a rezultatului global la 30.06.2025

	30-Jun-25	30-Jun-24
Venituri activitatea de baza	10.258.851	14.184.826
Venituri din activitatea de intermediere	5.313.906	8.761.160
Venituri comisioane intermediere	2.624.750	4.503.007
Venituri corporate	1.272.566	270.220
Alte venituri activitatea de baza	1.416.590	3.987.933
Cheltuieli comisioane Intermediere	(821.839)	(1.395.454)
Venituri nete din comisioane	4.492.067	7.365.706
Venituri din activitatea de market making	4.944.945	5.423.666
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	1.036.132	1.695.684
Venituri servicii market making prestate emitentilor	3.908.813	3.727.982
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate	(75.774)	(225.609)
Venituri nete din Activitatea de market making	4.869.171	5.198.057
Total Cheltuieli activitatea de baza	(7.149.849)	(8.133.252)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(4.043.301)	(5.047.574)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(517.506)	(629.124)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(1.578.602)	(1.276.977)
Cheltuieli cu colaboratorii	(35.047)	(227.010)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(525.663)	(499.522)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale	(449.730)	(453.045)
Profit / (pierdere) din activitatea de baza	2.211.389	4.430.511
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	(585.701)	372.687
Venituri din dividende Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	204.215 1.167.086	203.681 1.319.143
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	(1.957.002)	(1.150.137)

Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la
valoarea justa prin profit si pierdere Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa	(888.497)	(1.975.675)
prin profit si pierdere	3.330.407	3.985.919
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa
prin profit si pierdere	(4.218.904)	(5.961.594)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(296.909)	(860.975)
Venituri anulare provizioane active financiare imobilizate	157.070	-
Cheltuieli provizioane active financiare imobilizate	(453.979)	(860.975)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(853.849)	(1.135.099)
Venituri dobanzi imprumuturi si obligatiuni	452.923	414.761
Venituri dobanzi credite marja	78.636	43.126
Venituri dobanzi altele	115.920	18.830
Cheltuieli cu dobanzi	(1.266.613)	(1.611.816)
(Cheltuieli)/Venituri diferente curs valutar house	(234.715)	-
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli	171.457	351.786
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	-	-
Venituri anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli Alte provizioane nete	171.457 -	351.786 -
Alte venituri/(cheltuieli) nete	528.335	(48.980)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active	33.386	11.117
Alte cheltuieli operationale	(21.399)	(157.810)
Alte venituri operationale	516.348	97.713
Rezultatul activitatilor din investitii	(1.925.164)	(3.296.256)

Rezultatul activitatilor de exploatare	286.225	1.134.255

Situatia individuala a rezultatului global (continuare) Raportare la 30.06.2025 In lei
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	-	-

Profit inainte de impozitare	286.225	1.134.255
Cheltuiala cu impozitul pe profit Profit din activitati continue	- 286.225	- 1.134.255
Activitati intrerupte	-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)	-	-
Profitul perioadei	286.225	1.134.255

Alte elemente ale rezultatului global	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea
justa prin alte elemente ale rezultattului global (FVTOCI) ne transferate in
contul de profit sau pierdere	(41.940)	(13.188)
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea
justa prin alte elemente ale rezultattului global(FVTOCI)	-
Actiuni gratuite primite clasificate ca active financiare evaluate la valoarea
justa prin alte elemente ale rezultattului global(FVTOCI)	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-
	-	-
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	(101.115)	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare	-	-
Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite
salariatilor	-	-
Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	(143.055)	(13.188)
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global
aferente perioadei	143.170	1.121.067

Profit atribuibil:	286.225	1.134.255
Actionarilor Societatii	286.225	1.134.255
Intereselor fara control
Profitul perioadei	286.225	1.134.255

Total rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii	143.170	1.121.067
Intereselor fara control
Total rezultat global aferent perioadei	143.170	1.121.067
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	0,0008	0,0034
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	0,0008	0,0034
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)

Indicatori economico-financiari

Indicatori cheie

Rezultate financiare (Ron)	30-Iun-25	30-Jun-24
Venituri din activități continue	10.258.851	14.184.826
Rezultatul activității din exploatare	2.211.389	4.430.511
Rezultatul perioadei	286.225	1.134.255
Total rezultat global aferent periodei	143.170	2.660.347

Poziția financiară (Ron)	30-Iun-25	31-Dec-24
Active imobilizate	41.359.194	42.622.967
Active curente	111.519.380	133.934.878
Capitaluri proprii	39.781.983	40.071.251
Datorii pe termen lung	24.807.733	24.774.874
Datorii curente	88.288.858	111.711.720

Indicatori pe acțiune	30-Iun-25	30-Jun-24
Profit net pe acțiune (Ron/acțiune)	0,0008	0,0034
Activ net contabil (Ron/acțiune)	0,1179	0,1658

Indicatori economico-financiari	30-Iun-25	30-Jun-24
Lichiditatea curentă	1,26	1,36
Gradul de îndatorare	0,58	0,62
Viteza de rotație a activelor imobilizate	0,34	0,62

Despre BRK

SSIF BRK Financial Group S.A a fost înființată ca societate pe acţiuni la data de 26 octombrie 1994 sub denumirea inițială de SIVM Broker SA, iar ulterior SSIF Broker S.A., până la finalul anului 2015. Pe fondul extinderii activității și pe alte segmente financiare prin intermediul unor achiziții strategice, dar și ca urmare a dezvoltării interne, în 2015 s-a decis schimbarea denumirii din SSIF Broker SA în SSIF BRK Financial Group S.A.

În anul 2005, BRK Financial Group a devenit prima și, până în prezent, singura societate de servicii de investiții financiare listată la Bursa de Valori București, la categoria Premium. Acțiunile SSIF BRK Financial Group S.A. au fost admise la tranzacționare pe piața principală administrată de Bursa de Valori București la data de 5 februarie 2005 sub simbolul BRK. Acțiunile BRK sunt cotate la categoria premium a Bursei de Valori București și sunt incluse în compoziția indicelui BETPlus. De asemenea, BRK a emis în august 2021 o primă serie de obligațiuni, in valoare nominala de 25 milioane lei cu scadentă in august 2026, iar aceste obligațiuni sunt tranzacționate pe segmentul principal sub simbolul BRK26. Sediul central al societății se află la Cluj-Napoca, în timp ce prezența la nivel național este asigurată prin agențiile din București și Timișoara.

BRK Financial Group S.A. este membru fondator al Bursei de Valori București, Bursei Române de Mărfuri și al Fondului de Compensare a Investitorilor. În anul 2019, BRK Financial Group a devenit membru fondator al Contrapărții Centrale (CCP.RO Bucharest SA).

De asemenea, compania oferă o gamă de servicii specializate emitenților și potențialilor emitenți. În trecut, BRK s-a implicat în listarea la Bursa de Valori București a 11 dintre cele 12 societăți listate inițial la BVB. Pe parcursul timpului, BRK a introdus la tranzacționare un număr semnificativ de companii. Dintre acestea, amintim: ONE United Properties, AROBS Transilvania Software, Antibiotice Iași, Azomureș Târgu-Mureș, Terapia Cluj-Napoca, Artrom Slatina, Astra Vagoane Arad și altele. În timp compania a dobândit o experiență bogată în ceea ce privește operațiunile corporative: servicii de consultanță cu privire la oferte publice primare sau secundare, oferte de cumpărare, de preluare, de delistare, consultanță privind admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată, emisiuni și oferte publice de vânzare de obligațiuni, oferte obligatorii de cumpărare, operațiuni de răscumpărare a acțiunilor, divizări de companii etc.

Prezentarea activității de bază a companiei

Activitatea de bază a BRK Financial Group este structurată pe două direcții de afaceri, respectiv segmentul de intermediere și segmentul de administrare a portofoliului propriu. Pe segmentul de administrare a portofoliului propriu, societatea operează tranzacțiile pe contul propriu, operațiuni de market-making și operațiuni cu produse structurate, iar pe segmentul de intermediere, societatea operează tranzacțiile clienților respectiv operațiunile corporate.

Segmentul de intermediere

Activitatea de intermediere financiară se referă la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzacțiilor oferite investitorilor individuali și companiilor, precum si la serviciile specializate oferite clienților instituționali. Serviciile de intermediere cuprind următoarele:

(A) Servicii de intermediere a tranzacțiilor pentru investitori:

• Intermedierea tranzacțiilor de vânzare și cumpărare de valori mobiliare tranzacționate la Bursa de Valori Bucureşti (BVB). Pentru acest tip de servicii clienții pot alege să fie asistați de un broker în efectuarea tranzacțiilor, respectiv pot alege varianta tranzacționării online pe cont propriu. În cadrul acestui segment, BRK oferă clienților și posibilitatea de a tranzacționa în marjă (pe baza unei linii de credit acordate de către societate clientului), acțiuni lichide listate la Bursa de Valori București.

• Intermedierea tranzacțiilor pe piețele internaționale, clienții companiei având acces la peste 100 de piețe externe din Europa, America de Nord și Asia. Gama de instrumente financiare este foarte variată (acțiuni, obligațiuni, produse structurate, ETF-uri, CFD-uri, futures etc.), iar costurile implicate de tranzacționarea pe piețele internaționale prin intermediul BRK Financial Group sunt printre cele mai atractive de pe piață.

• Intermedierea tranzacțiilor cu obligațiuni corporative, municipale și titluri de stat la BVB și OTC, respectiv intermedierea tranzacțiilor cu produse structurate pe segmentul de piață dedicat al Bursei de Valori București.

• Intermedierea tranzacțiilor pe piața internă și cea internațională pentru clienții instituționali.

(B) Servicii specializate pentru emitenți și potențialii emitenți :

Finanțare pe piața de capital prin emisiuni publice de acțiuni și obligațiuni.
Intermedierea ofertelor publice de cumpărare sau de preluare a unor societăți cotate la BVB.

• Listarea companiilor și a fondurilor de investiții pe piața de capital prin oferte publice inițiale sau pe bază de prospecte de admitere la tranzacționare.

• Consultanța pentru finanțare prin emisiuni de acțiuni și obligațiuni sau promovarea pe piața de capital.

În prima jumătate a anului 2025, BRK Financial Group a intermediat tranzacții pe segmentul acțiuni+unități de fond în valoare totală de 0,78 miliarde lei la BVB (vs 1,19 miliarde lei în S1 2024). BRK s-a poziționat pe locul 6 în topul intermediarilor la BVB, cota de piață fiind de 5,23%. Veniturile din comisioanele aferente tranzacționării pe piața internă se completează cu veniturile din intermedierea tranzacționării pe piețele internaționale.

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Alături de segmentul de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o altă filieră importantă a activității BRK Financial Group care contribuie într-o proporție semnificativă la rezultatele companiei. Pe de altă parte, acesta este și un factor de risc ținând cont de faptul că BRK Financial Group este obligată să-și reevalueze toate pozițiile din cadrul societăților închise, iar ajustările de valoare ale titlurilor afectează rezultatul exercițiului și pot schimba imaginea performanței financiare a companiei. La sfârșitul fiecărei luni, societatea ajustează valoarea societăților listate din portofoliu, prin marcarea la piață.

În cadrul portofoliului propriu regăsim următoarele tipuri de plasamente:

Portofoliul tranzacționabil (acțiuni și obligațiuni listate la BVB de regulă plasamente pe termen scurt sau mediu, portofoliu de instrumente financiare listate pe piețe internaționale de regulă plasamente de tip speculative)
Unități de fond
Participații la societăți închise și împrumuturi acordate subsidiarelor
Capital alocat segmentului de business "Împrumuturi în marjă"
Capital alocat segmentul de business "Emitere de produse Structurate și operațiuni de market making" și "Market making pentru actiuni" în cadrul programului Market Makingul Emitentului.

Menționăm că operațiunile de emitere de produse structurate precum și furnizarea de lichiditate pe propriile produse structurate sunt realizate în condiții de acoperire integrală prin operațiuni de hedging pe piața activului suport și ca atare o considerăm de natura activității de bază. Celelalte operațiuni desfășurate în cont propriu (inclusiv operațiunile de market making pe acțiuni, obligațiuni autohtone unde nu exista instrumente de acoperire a riscului) nu le includem în ceea ce numim "activitatea de bază", întrucât sunt expuse și corelate riscului de piață, fiind incluse în activitatea de exploatare și prezentate ca segment separat.

Operațiuni de market-making și furnizare de lichiditate

Începând cu anul 2012, societatea desfășoară activități de market-maker (afișarea și menținerea de cotații ferme de cumpărare/vânzare) pentru diferite instrumente financiare. Beneficiul din acest gen de operațiuni este spreadul (diferența) din cotațiile de cumpărare și vânzare.

Operațiunile de market-making au un caracter continuu în activitatea de bază și sunt specifice firmelor de brokeraj străine astfel încât se justifică să considerăm că aceste operațiuni țin de filiera operațională a activității BRK Financial Group.

La data de 30.06.2025, BRK Financial Group furniza servicii de market-making pentru AAGES, Aquila Part Prod Com, Antibiotice Iasi, Bursa de Valori Bucuresti, DN Agrar Group, Societatea Energetica Electrica, Hidroelectrica, MedLife, Purcari, Roca Industry Holdingrock1, Romcarbon, Sphera Franchise Group, SN Nuclearelectrica, TeraPlast, Transilvania Investments Alliance si Transport Trade Services.

În primul semestru al anului, BRK Financial Group a dobândit calitatea de Market Maker pe ETF-ul BKBETETF, marcând o premieră pentru societate.

Emisiunea de produse structurate și furnizarea de lichiditate

Începând cu luna mai 2012 au fost lansate primele produse structurate, sub forma certificatelor Turbo având activ suport indicele american Dow Jones Industrial Average. În timp, BRK și-a diversificat tipologia de produse structurate emise (emițând produse Structurate cu capital protejat), precum și gama de instrumente care constitute activele suport ale produselor emise (acțiuni internaționale, acțiuni autohtone sau mărfuri).

În primul semestrul al anului 2025, BRK Financial Group a înregistrat un rulaj de 310 milioane RON pe segmentul produselor structurate, menținându-și statutul de lider de piață în topul celor mai activi intermediari de pe segmentul Structurate de la BVB, cu o cota de 41.45%. În primele 6 luni ale anului 2025, BRK nu a emis produse structurate noi.

La data de 30 iunie 2025, BRK avea admise la tranzacționare un număr total de 34 serii de produse, după cum urmează:
- 9 Turbo Long și 5 Turbo Short cu activ suport Contract futures Mini Sized Dow Jones Industrial Average,
- 11 Turbo Long cu activ suport Gold Futures,

• 4 Turbo Long și 5 Turbo Short cu activ suport Contract futures Light Sweet Crude Oil.

Activitatea în S1 2025 – Evenimente importante

La data de 10 ianuarie 2025 s-a desfășurat Adunarea Generală Ordinară a Acționarilor, în care dl. Petrescu Răducu Marian a fost ales în calitate de administrator.

În 31 ianuarie 2025, BRK a primit la sediul său o solicitare din partea doamnei Herling Ileana, acționar îndreptăţit și deţinătoare a 9,91% din capitalul social al companiei, prin care se cere convocarea Adunării Generale Ordinare a Acționarilor (AGOA) și a Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor (AGEA).

Prin Decizia nr. 15 din 24 februarie 2025, Autoritatea de Supraveghere Financiară a aprobat numirea domnului Petrescu Răducu Marian în calitate de membru al Consiliului de Administrație al SSIF BRK Financial Group, în conformitate cu Hotărârea Adunării Generale Ordinale a Acționarilor din 10 ianuarie 2025.

Ca urmare a deciziei Consiliului de Administrație din 25 februarie 2025, domnul Petrescu Răducu Marian a fost numit președinte al Consiliului de Administrație al SSIF BRK Financial Group.

La data de 25 februarie 2025, Consiliul de Administrație, la solicitarea doamnei Ileana Herling (acționar îndreptăţit și deţinătoare a 9,91% din capitalul social al societății), a convocat Adunarea Generală Ordinară și Adunarea Generală Extraordinară a acționarilor pentru data de 2 aprilie 2025.

În cadrul ședinței Consiliului de Administrație din 20 martie 2025, s-a aprobat prelungirea mandatului doamnei Monica Ivan în funcția de Director General pentru un nou mandat de patru ani.

În data de 25 martie 2025 a fost convocată AGA anuală pentru data de 29/30 aprilie în vederea aprobării situațiilor financiare anuale individuale și consolidate, precum și a altor puncte de pe ordinea de zi.

În data de 2 aprilie 2025 , AGOA a hotărât revizuirea Strategiei 2023-2028 a societății și a revocat Hotărârea 3 și 4 a AGOA din 13.03.2024.

În data de 29 aprilie 2025, AGOA a aprobat situațiile financiare individuale și consolidate ale societății pentru anul 2024, iar în data de 30 aprilie 2025 a fost publicat Raportul Anual al sociatății.

În data de 15 mai 2025 a fost publicat raportul aferent primului trimestru al anului 2025.

În data de 3 iunie 2025, domnul Goia Gabriel a renunțat la funcția sa de administrator în cadrul BRK Financial Group, ulterior fiind convocata AGOA pentru data de 8/9 iulie 2025 pentru alegerea unui nou membru în CA.

În data de 13 iunie 2025 a fost semnat un act adițional la contractul facilitate linie de credit cu CEC Bank, plafonul maxim al acesteia fiind la 12,7 milioane lei.

Evenimente importante după încheierea S1 2025

În data de 8 iulie 2025, AGOA a hotărât alegerea domnului Ghergus Nicolae în calitatea de administrator, pentru un mandat de 4 ani, începând cu data autorizării sale de către ASF.

În data de 18 august 2025 domnul Ovidiu-George Dumitrescu a fost nominalizat pentru funcția de Director General Adjunct cu atribuții de conducere a Departamentului Operațiuni Clienți, acesta urmând a fi autorizat de ASF.

În data de 22 august 2025, domnul Sandu Pali a fost autorizat de ASF în calitate de Director General Adjunct cu atribuții de conducere și coordonare a Direcției Financiar Contabilitate și a Serviciului Back Office.

A fost dusa la indeplinire Hotararea AGEA nr. 1/02.04.2025

Dinamica și structura veniturilor totale

Activitatea de intermediere

Serviciile de tranzacționare pe piețele de capital sunt oferite de BRK Financial Group la nivel național și internațional, atât clienților persoane fizice și juridice clasificați ca și clienți de retail, profesionali sau celor instituționali.

Toate cele 3 segmente ale business-ului de intermediere (tranzacționare piața internă, tranzacționare piețe internaționale, servicii adresate emitenților) au generat venituri totale de 5,3 milioane lei, în scădere față de perioada similară a anului 2024. Scăderea veniturilor din intermediere este în linie cu scăderea volumelor intermediate, respectiv 0,77 miliarde lei în scădere cu 34.8% față de volumul intermediat în primul semestru al anului anterior (1,18 miliarde lei). BRK s-a situat pe poziția 6 în topul intermediarilor la BVB, cu o cota de piață de 5,23%.

Denumire indicator	30.06.2025	30.06.2024
Venituri din comisioane pe piata interna	1.581.271	3.908.089
Venituri din comisioane pe piata externa	200.210	333.506
Venituri din activitati conexe	843.269	261.412
Venituri comisioane intermediere	2.624.750	4.503.007
Venituri din operatiuni corporate	1.272.566	270.220

Alte venituri intermediere	1.416.590	3.987.933
Total venituri din activitatea de intermediere	5.313.906	8.761.160
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(1.452.958)	(2.146.622)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(821.839)	(1.395.454)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(665.320)	(361.546)
Cheltuieli cu colaboratorii	(35.047)	(227.010)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(235.996)	(316.709)
Total cheltuieli din activitatea de intermediere	(3.211.160)	(4.447.340)
Rezultatul activității de intermediere	2.102.746	4.313.820

Rezultatul segmentului de intermediere a fost de 2,1 milioane lei în primul semestru al anului 2025, , pe fondul scăderii volumelor tranzacționate pe piața internă.

Activitatea de market making

Denumire indicator	30.06.2025	30.06.2024
Castiguri nete din tranzactii cu produse
structurate	1.036.132	1.695.684
Venituri servicii market making prestate emitentilor	3.908.813	3.727.982
Total venituri din activitatea de
market making	4.944.945	5.423.666
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(684.356)	(906.069)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(312.244)	(485.876)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(106.164)	(347.732)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(75.774)	(249.149)
Total cheltuieli din activitatea de
Market Making	(1.178.538)	(1.988.825)
Rezultat din activitatea de Market
Making	3.766.407	3.434.841

Veniturile din activitatea de market making au fost de 4,95 milioane lei (în scădere față de 5,42 milioane lei în S1-2024), aceasta fiind datorată diminuării câștigurilor nete din tranzacții cu produse structurate. Pe subsegmentului market makingul emitenților raportăm venituri de 3,9 milioane lei, respectiv o creștere cu 4,85% a veniturilor (S1-2024: 3,72 milioane lei) pe fondul creșterii portofoliului de clienți. Pentru evitarea oricărui dubiu, aceste venituri se referă strict la suma facturată, nu și la rezultatul tranzacțiilor din aceste tipuri de operațiuni. Cheltuielile generate de activitatea de market making au scăzut mai accentuat decât creșterea veniturilor din această activitate, astfel că rezultatul din această activitate a ajuns la 3,76 milioane lei, cu 9,65% mai mult decât în primul semestru al anului precedent (S1-2024: 3,43 milioane lei).

În ceea ce privește poziționarea pe piață, BRK își menține poziționarea pe piață, rămânând lider de piață pe ambele subsegmente ale activitatii de market making cu cote de piață de 51,52% pe segmentul market makingul emitentului, respectiv 41,45% pe segmentul produselor structurate.

Activitatea de administrare a portofoliului propriu

Denumire indicator	30.06.2025	30.06.2024
Venituri din dividende	204.215	203.681
Câștiguri/(Pierderi) din tranzacții cu acțiuni și obligațiuni realizate	(789.916)	169.006
Câștiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare măsurate la valoarea justă prin profit și pierdere	(888.497)	(1.975.675)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(296.909)	(860.975)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(853.849)	(1.135.099)
Alte venituri/(cheltuieli) nete	528.335	(48.980)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli	171.457	351.786
Rezultatul activității de administrare a portofoliului	(1.925.164)	(3.296.256)

Personalul societății

La data de 30.06.2025, numărul efectiv al angajaților companiei a fost de 36 din care două angajate în concediu de maternitate.

Guvernanță corporativă & Relația cu investitorii

Societatea operează după principii solide de guvernanță corporativă. Aceste principii stau la baza cadrului de administrare. BRK Financial Group funcționează după proceduri interne care determină eficacitatea mecanismelor de control, cu scopul de a proteja și de a armoniza interesele tuturor categoriilor de participanți la activitatea desfășurată în cadrul companiei.

La cea mai recentă evaluare realizată de către Asociația pentru Relația cu Investitorii la Bursa din Romania (ARIR), prin indicativul VEKTOR, BRK Financial Group a obținut un punctajul 8 la indicatorul Vektor, confirmând îndeplinirea criteriilor incluse în metodologia de calcul a acestui indicator. Prin intermediul acestui indicator este evaluată calitatea comunicării și a transparenței față de investitori, iar BRK Financial Group depune toate eforturile pentru a se alinia la cele mai bune practici în zona relației cu investitorii.

BRK Financial Group respectă drepturile acționarilor săi în sensul desfășurării activităților întreprinse de societate în interesul acestora. Compania se preocupă în permanență de îmbunătățirea comunicării și relației cu acționarii săi, urmărind asigurarea unui tratament echitabil. Actul constitutiv al societății reglementează drepturile acționarilor cu privire la acțiunile deținute și exercitarea acestora prin participarea la Adunarea Generală și Extraordinară a Acționarilor. De asemenea, actul constitutiv reglementează corpul de conducere al companiei și modalitatea de administrare a acesteia. Relația cu acționarii este asigurată la nivelul directorilor executivi și al Consiliului de Administrație. Pagina web a BRK Financial Group oferă informații concise cu privire la organizarea și desfășurarea activității, produsele și serviciile oferite, situațiile financiare, Adunările Generale Ordinare și Extraordinare, litigiile în care este implicată societatea și alte elemente care pot fi de interes pentru acționari, colaboratori sau clienți. De asemenea, pagina web a companiei cuprinde CV-urile membrilor Consiliului de Administrație și rapoartele de audit. Toate informațiile destinate acționarilor sunt disponibile în secțiunile "Relații Investitori" și "Despre Noi", atât în limba română cât și în engleză. În ceea ce privește potențialele întrebări, opinii sau sugestii pe care le-ar putea avea acționarii, compania pune la dispoziție adresa de e-mail [email protected], pentru a facilita o comunicare ușoară și adecvată. Alături de informațiile disponibile pe pagina web a societății, acționarii pot consulta rapoartele și comunicatele transmise de către BRK Financial Group. Acestea pot fi consultate pe pagina web a Bursei de Valori București (BVB). Societatea furnizează anual calendarul de raportare financiară, convocatoarele AGOA și AGEA, hotărârile acestora și rapoarte curente.

Consiliul de Administrație

Administrarea BRK Financial Group a fost asigurată in perioada 24.02.2025-prezent de un Consiliu de Administrație format din trei membri. In perioada 24.04.2024-24.02.2025, societatea nu a avut un Consiliu de Administratie functional.

Pe parcursul semestrului I 2025, Consiliul de Administrație al BRK Financial Group SA s-a întrunit de peste 20 ori, fie prin participare la sediul societății, fie prin intermediul mijloacelor de comunicare la distanță, iar activitatea a respectat prevederile legale și statutare. Au fost dezbătute subiecte și proiecte importante, relevante pentru activitatea companiei, fiind emise hotărâri care au privit multiplele aspecte funcționale ale societății. Printre subiectele ce s-au regăsit în agenda Consiliului de Administrație, având un impact deosebit asupra activității curente, s-au numărat și aprobările unor politici și proceduri interne care au fost actualizate pentru a corespunde modificărilor realizate la nivelul societății.

Consiliul de Administrație funcționează în baza propriului regulament de funcționare, care stabilește modul efectiv de lucru al Consiliului, modul de convocare și întrunire a acestuia, personalul societății care trebuie să prezinte rapoartele de activitate (directorii executivi, reprezentanții CCI, administratorul de risc, auditorul intern, Director Economic, Director Operațiuni House, Director Operatiuni Intermediere).

Pentru evitarea oricăror potențiale conflicte de interese, membrii Consiliului de Administrație prin CV-ul depus și publicat, informează atât Consiliul cât și acționarii și potențialii investitori cu privire la orice angajamente profesionale, inclusiv cu privire la pozițiile executive și non-executive în Consiliul unor societăți și/sau instituții non-profit, iar prin declarațiile furnizate Autorității de Supraveghere Financiară, sunt relevate toate informațiile referitoare la participații directe sau indirecte, participații individuale sau ca rezultat al acțiunii concertate cu terții.

Remunerațiile membrilor Consiliului de Administrație sunt aprobate de Adunarea Generală a Acționarilor. Membrii Consiliului de Administrație nu au desfasurat activități conexe care să fie influențate direct sau indirect de activitatea BRK Financial Group SA.

Consiliul de Administratie beneficiaza de serviciile unui consilier.

Comitetele consiliului de administrație

În cadrul Consiliului de Administrație al BRK Financial Group funcționează patru comitete: Comitetul de Nominalizare, Comitetul de Audit, Comitetul de Risc și Comitetul de Remunerare. Comitetele constituite la nivelul Consiliului de Administrație funcționează ca și grupuri de lucru ale Consiliului, rolul acestora fiind determinat și stabilit în acord cu prevederile legale aplicabile și pentru a corespunde necesităților companiei. Stabilirea componenței comitetelor din cadrul Consiliului a avut la bază expertiza membrilor acestuia și necesitatea de a fructifica în mod optim experiența acumulată de către aceștia în diferite domenii de activitate.

Cei trei administratori sunt membri în toate comitetele iar comitetul de audit are un membru în plus ce deține certificări corespunzătoare.

Comitetul de Risc - Rolul acestui comitet constă în principal, în a monitoriza riscurile care pot avea impact asupra societății și de a analiza și evalua raportările transmise de persoana desemnată cu managementul riscului la nivelul societății. Comitetul de risc este informat periodic de către persoana desemnată cu managementul riscurilor printr-un raport complet de activitate, asupra situației societății din punct de vedere al indicatorilor de lichiditate și al celorlalți indicatori de risc care se calculează în conformitate cu reglementările Autorității de Supraveghere Financiară.

Comitetul de Audit - Rolul acestuia fiind de a analiza și audita situațiile financiare ale societății. Comitetul de audit evaluează situațiile financiare periodice ale societății, corectitudinea întocmirii acestora și opiniile auditorilor referitoare la situațiile financiare. Comitetul de Remunerare - are drept sarcină evaluarea politicilor de remunerare în cadrul societății și propune spre avizare Consiliului de Administrație modificarea și actualizarea acestora.

Comitetul de Nominalizare - are rolul de a evalua persoanele propuse pentru funcțiile de conducere și funcțiile cheie din cadrul societății și de asemenea, de a analiza propunerile pentru persoanele care pot reprezenta societatea în Consilii de Administrație ale altor entități.

Auditorul intern

Pe parcursul semestrului I al anului 2025, auditul intern a fost asigurat de societatea Asconcor SRL, aceasta funcționând independent, în conformitate cu recomandările guvernanței corporative. Rapoartele de audit intern au fost prezentate Consiliului de Administrație al societății si Comitetului de Audit.

Auditorul extern

Conform prevederilor legale, situațiile financiar-contabile și operațiunile BRK Financial Group sunt auditate de un auditor financiar independent, care îndeplinește atât criteriile stabilite de către Autoritatea de Supraveghere Financiară, cât și cele ale Camerei Auditorilor Financiari din România.

În cadrul AGOA din data de 28.07.2023, a fost aprobată alegerea auditorului financiar JPA Audit&Consultanţă SRL pentru anii 2024 si 2025.

Control intern

În conformitate cu prevederile legale în vigoare, BRK Financial Group a organizat un Compartiment de Control Intern şi Conformitate (CCI) compus și coordonat din personal autorizat de către ASF.

Principalul rol al Compartimentului de Control Intern şi Conformitate este acela de a verifica respectarea reglementărilor în vigoare în domeniul pieței de capital şi a procedurilor interne, în scopul limitării riscului la care este expusă societatea şi a dezvoltării de practici oneste de derulare a afacerilor. Reprezentanţii CCI urmăresc prevenirea oricărei încălcări a prevederilor legale în vigoare sau a procedurilor interne ale BRK Financial Group.

Compartimentului de Control Intern şi Conformitate raportează lunar Consiliului de Administrație al societății, conducerii executive şi auditorului intern cu privire la activitatea desfăşurată şi problemele sesizate, dacă este cazul. CCI propune conducerii măsuri de remediere a problemelor semnalate, urmând ca decizia privind aplicarea măsurilor propuse să fie luată de către membrii Consiliului de Administrație şi/sau conducerea executivă. Decizia urmează a fi adusă la cunoştința celor implicați de către reprezentanții conducerii executive.

De asemenea, CCI verifică transmiterea către instituțiile pieței de capital a raportărilor obligatorii conform legislației în vigoare, inclusiv rapoartele curente care derivă din obligațiile asumate în calitate de emitent tranzacționat la Bursa de Valori București – categoria Premium.

În cursul semestrului I al anului 2025, Compartimentul de Control Intern și Conformitate a întocmit rapoarte de control, care au fost în conformitate cu Planul Anual de Control și Conformitate sau la solicitarea conducerii societatii/ASF. Ca urmare a propunerilor formulate în rapoartele de control întocmite în semestrul I al anul 2025, conducerea societății a luat măsuri de remediere prin modificarea anumitor proceduri, adoptarea unor decizii, implementarea unor propuneri de remediere.

Managementul riscului

În cadrul BRK Financial Group, în conformitate cu prevederile legale în vigoare, a fost desemnat un manager de risc, salariat cu atribuții specifice de monitorizare a riscului la nivel de societate. Monitorizarea riscurilor specifice activității desfășurate se face în conformitate cu Politicile privind managementul riscului – Reguli și mecanisme de evaluare și administrare a riscurilor, aprobate de către Consiliul de Administrație. În procesul de identificare și evaluare a riscurilor financiare, precum și a indicatorilor folosiți în managementul riscului s-a avut în vedere, Regulamentul UE nr. 2033/2019 privind cerințele prudențiale ale firmelor de investitți, Regulamentul UE nr. 575/2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și societățile de investiții, precum și reglementările și legislația Autorității de Supraveghere Financiară.

În ceea ce privește evaluarea riscurilor operaționale generate de sistemele IT, au fost avute în vedere și aspectele prevăzute de Norma nr. 4/2018 privind gestiunea riscurilor operaționale generate de sistemele informatice utilizate de entitățile reglementate, autorizate/avizate și/sau supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară.

Sistemul de administrare al riscurilor include un ansamblu de mecanisme și proceduri de management a riscurilor adecvate, de analize, precum și prezentarea rezultatelor activității de identificare și evaluare a riscurilor financiare, precum și propuneri în vederea gestionării corespunzătoare și a diminuării efectelor riscurilor aferente activității investiționale și generale ale societății.

În acest sens, au fost analizate și evaluate urmatoarele categorii de riscuri potențiale sau existente la care se expune SSIF BRK Financial Group SA:

Riscurile de lichiditate, cu următoarele sub-categorii: riscul de neacoperire a necesarului curent de lichidități și riscul aferent lichidității portofoliului de active financiare deținut de SSIF BRK Financial Group SA;
Riscurile de piață, cu următoarele sub-categorii: riscul de poziție și riscul valutar;
Riscurile de credit, cu următoarele sub-categorii: riscul de credit (aferent participațiilor și titlurilor de creanță), riscul de credit al contrapartidei, riscul de credit ce provine din împrumuturile acordate de societate entităților afiliate;
Riscurile operaționale, analizate din perspectiva abordării cantitative și calitative. În cadrul acestei categorii sunt analizate toate riscurile operaționale generate de procesele, sistemele și resursele umane pe care SSIF BRK Financial Group SA le utilizează în activitatea curentă;
Riscul de concentrare, cu următoarele sub-categorii: expuneri mari față de un debitor/ emitent și expuneri mari față de un sector de activitate economică;
Riscurile valutare, ce tratează pozițiile deținute de către BRK Financial Group pe numerar și depozite în valută, instrumente financiare denominate în valută, instrumente financiare derivate cu activ suport în valută.

La nivelul SSIF BRK Financial Group SA riscurile financiare, investiționale și operaționale au fost evaluate/cuantificate, monitorizate și tratate în scopul reducerii impactului acestora conform clasificării prezentate anterior. La stabilirea acestei structuri de clasificare a riscurilor s-a avut în vedere mărimea impactului respectivului risc în situația în care s-ar materializa asupra nivelurilor fondurilor proprii deținute de SSIF BRK Financial Group SA.

La stabilirea limitelor cantitative pentru riscurile financiare au fost avute în vedere următoarele principii și aspecte: Principii:

La stabilirea limitelor cantitative pentru riscurile financiare, ca principiu general, s-a avut în vedere profilul de risc al SSIF BRK Financial Group SA, actuala structură a portofoliului, posibila dinamică a activelor, precum și asigurarea unor niveluri prudente a ratei de lichiditate și de adecvare a capitalului.

Aspecte avute în vedere:

Nivelul de lichiditate al activelor din portofoliu a fost stabilit în funcție de caracteristicile portofoliului, precum și de asigurarea unui nivel minim de lichiditate pentru a face față oricărei necesități de reorientare a politicii de afaceri;

Cerința de lichiditate a fost dimensionată astfel încât societatea să dețină rezerve de lichiditate de cel puțin o treime în raport cu cerința bazată pe cheltuielile generale fixe, astfel încât societatea să poată funcționa fără să trebuiască să rezerve lichidități special pentru perioadele de criză astfel cum este prevăzut în Regulamentul UE nr. 2033/2019;

Nivelul fondurilor proprii deținute de societate trebuie să acopere valoarea cea mai ridicată dintre cerința de capital minim permanent, un sfert din cheltuielile generale fixe din anul precedent sau suma cerințelor calculate pe baza setului de factori de risc ("factorii K") astfel cum este prevăzut în Regulamentul UE nr. 2033/2019.

Astfel, la data de 30.06.2025, nivelul fondurilor proprii ale SSIF BRK Financial Group se situa la valoarea de 20.140.581,07 lei.

Transparența și raportarea financiară

În vederea asigurării transparenței asupra activității desfășurate și asupra situațiilor financiare, SSIF BRK Financial Group pune la dispoziția tuturor persoanelor interesate, prin intermediul comunicatelor transmise către BVB și prin intermediul site-ului propriu, rapoartele anuale, semestriale și trimestriale întocmite în conformitate cu standardele contabile aplicabile (IFRS). Rapoartele financiare anuale sunt prezentate atât la nivel individual, cât și consolidat, atât preliminare, cât și auditate, alături de notele contabile explicative. Rezultatele trimestriale și cele semestriale sunt prezentate doar în rapoarte individuale și neaudiate. De asemenea, societatea publică și alte rapoarte curente cu privire la toate evenimentele importante ce au sau ar putea avea impact asupra imaginii și activității societății. Societatea a publicat pe site-ul propriu actul constitutiv al societății precum și numele membrilor Consiliului de Administrație.

Evitarea conflictelor de interese

În vederea evitării conflictelor de interese, societatea aplică proceduri clare care stabilesc metodele, operațiunile şi controalele necesare.

BRK Financial Group a luat în mod rezonabil măsurile impuse în direcția evitării conflictelor de interese și prin segregarea operațională. Fluxurile de informații sunt gestionate prin aplicarea unor bariere informaționale, care au fost stabilite procedural.

Responsabilitatea socială

Responsabilitatea socială este parte integrantă a strategiei de business a companiei. Implicarea în comunitate, susținerea valorilor comune de dezvoltare a societății în ansamblu, au constituit pentru BRK Financial Group o preocupare constantă de-a lungul timpului. Scopul acțiunilor întreprinse este acela de a rămâne conectați cu societatea și de a ne implica activ la protejarea mediului înconjurător, contribuim la creșterea gradului de conștientizare și încurajăm schimbările sociale. Îmbunătățim constant fluxurile de muncă, prin intermediul cărora stabilim modalități de recuperare și reciclare a deșeurilor rezultate ca urmare a desfășurării activității curente.

În continuare, BRK are încheiat un parteneriat cu Primăria Cluj-Napoca pentru proiectul "adoptă un spațiu verde", a redus semnificativ utilizarea internă a hârtiei și folosirea plasticului, a sponsorizat evenimente sportive, culturale, a participat la acțiuni de plantare și a încurajat adoptarea unui stil de viață sănătos.

Calendarul financiar 2025

29 august 2025	Rezultate financiare semestriale 2025
17 noiembrie 2025	Rezultate financiare trimestrul III 2025

Acțiunea BRK

Acțiunile BRK Financial Group sunt emise în forma dematerializată, ordinare, indivizibile și liber negociabile de la data admiterii la tranzacționare pe Bursa de Valori București (BVB). Acțiunile BRK Financial Group au fost admise la tranzacționare pe piața principală administrată de Bursa de Valori București, la data de 5 Februarie 2005, sub simbolul BRK. Acțiunile BRK sunt cotate la categoria Premium a Bursei de Valori București și sunt incluse în coșul indicelui BETPlus și beneficiază de serviciul de Market Maker oferit de către Raiffeisen Bank International.

Compania se află sub incidența legislației pieței de capital.

Evidența acțiunilor este ținută de Depozitarul Central, societate de registru independentă, autorizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară. Numărul total de acțiuni emise de BRK este de 337.429.952, iar valoarea nominală a unei acțiuni este de 0,15 lei.

În graficul următor este prezentată evoluția prețului acțiunilor BRK pe parcursul primului semestru din 2025.

Acționariat

La data de 30 iunie 2025, structura acționariatului BRK Financial Group se prezintă astfel:

Contextul bursier

Produsul Intern Brut al României a înregistrat o creștere modestă de 0,3% în semestrul I 2025, potrivit datelor INS — marcând o performanță similară în cele două trimestre ale anului. Rata anuală a inflației s-a situat la 5,7% la finalul lunii iunie 2025, iar rata inflaţiei de la începutul anului (iunie 2025 comparativ cu decembrie 2024) a fost 3,1%. BNR a menținut politica monetară restrictivă, anticipând un nivel ridicat al dobânzii de bază, în sprijinul temperării inflației.

În prima jumătate a anului 2025, inflația în Uniunea Europeană s-a situat la nivelul de 2,3%, iar în zona euro la 2%, menținânduse aproape de ținta de 2% a Băncii Centrale Europene.

	BET Index	BET-TR Index	BET-FI Index	BET-BK Index	BET-NG Index	BET-XT Index	BET-XT-T Index	BETPLUS Index
Valori la 30.06.2025	18.736	43.285	60.830	3.528	1.348	1.595	3.609	2.751
Performanța în S1 2025 (%)	12,1	17,4	(1,9)	12,4	12,4	10,4	15,2	11,2

La nivel local, indicele BET a marcat o creștere de 12,1%, în timp ce BET-TR, care include și dividendele, a avansat cu 17,4%. Pe plan internațional, bursele din Statele Unite au continuat tendința de creștere, însă într-un ritm mai temperat comparativ cu anul precedent. S&P 500 a urcat cu 5,5%, NASDAQ cu 5,48%, iar Dow Jones cu 3,65%, evoluțiile fiind susținute de reziliența companiilor din sectorul tehnologic și de așteptările privind politica monetară a Rezervei Federale.

În Europa, indicii au avut performanțe mai pozitive, susținute de o revenire economică și de optimismul privind inflația în scădere. DAX a avansat cu 20,09%, depășind pragul de 23.000 puncte, în timp ce FTSE 100 a crescut cu 7,19%, Euro Stoxx 50 cu 8,32%, iar CAC 40 cu 3,86%, în primele 6 luni ale anului.

Regiune	Indice	Valori la 30.06.2025	Performanța în S1 2025 (%)
	S&P 500	6.205	5,50
SUA	Dow Jones	44.095	3,65
	NASDAQ	20.370	5,48
Europa	FTSE 100	8.761	7,19
	DAX	23.910	20,09
	CAC	7.666	3,86
	Euro Stoxx 50	5.303	8,32
Asia	Nikkei 225	40.487	1,49
	Hang Seng	24.072	20,00
	Shanghai Composite	3.444	2,77
	KOSPI	3.072	28,02
	Taiwan	22.256	-3,38
	S&P/ASX 200	8.542	4,70

Sursa: Bloomberg, perioada 03/01/2025 – 30/06/2025

Performanța consolidată

Participațiile directe ale BRK Financial Group în subsidiarele grupului se referă la participația în cadrul companiilor prezentate în tabelul de mai jos.

Companie din cadrul grupului	Domeniu principal de activitate	Număr acțiuni deținute	Valoarea nominală a acțiunii	Participație 30.06.2024 (%)
SAI BROKER SA	Activități de administrare a fondurilor	220.581	10	99,98%
Firebyte Games SA	Activități de realizare a soft ului la comandă	16.650.000	0,1	37,00%
Gocab Software SA	Activități de realizare a soft ului la comandă	8.450.000	0,1	49,85%
Romlogic Technology SA	Fabricarea calculatoarelor și a echipamentelor periferice	1.061.484	10	90,75%
BRK POWER ENERGY	Productia de energie electrica	5.835.000	0,1	31,90%

Conform cerințelor legale, entitățile raportoare trebuie să își consolideze situațiile financiare cu cele ale entităților în care au investit și pe care le controlează.

Situația consolidată a poziției financiare la 30 Iunie 2025

In lei
Active	30.06.2025	31.12.2024
Imobilizari necorporale	3.066.816	5.919.621
Fond comercial	1.587.271	1.587.271
Imobilizari corporale	24.379.558	24.369.798
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	21.250.502	19.812.610
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere	31.091.748	38.220.001
Credite si avansuri acordate	1.026.330	266.386
Creante comerciale si alte creante	4.711.557	5.708.073
Alte active financiare	9.873.560	17.365.766
Stocuri	5.105.681	3.449.740
Cont in banca aferent clientilor	72.872.714	80.992.981
Numerar si echivalente de numerar	2.625.158	1.041.356
Prime emisiune obligatiuni	246.442	310.726

Total active	177.837.337	199.041.824
Datorii
Imprumuturi din Obligatiuni	28.000.000	28.000.000
Datorii privind leasingul financiar	184.552	85.600
Total datorii pe termen lung	28.184.552	28.085.600

Datorii privind impozitul pe profit curent	11.545	72.160
Datorii privind impozitul pe profit amânat	558.190	558.190
Venituri in avans	20.781	24.063
Datorii bancare pe tement scurt	1.478.897	8.762.220
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	72.475	353.964
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	74.187.064	90.224.833
Datorii comerciale si alte datorii	26.083.437	27.727.154
Provizioane	355.275	576.735
Total datorii curente	102.767.664	128.299.319
Total datorii	130.952.216	156.384.919

In lei	30.06.2025	31.12.2024

Capitaluri proprii
Capital social	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social	4.071.591	4.071.591
Actiuni proprii	0	0
Prime de capital	5.355	5.355
Subtotal capital si conturi asociate	54.691.439	54.691.439
Diferente din reevaluare Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa	6.805.164	6.906.279
prin alte elemente ale rezultatului global	-6.405.767	-5.890.730
Alte rezerve	8.336.990	8.332.383
Subtotal rezerve si diferente din reevaluare	8.736.387	9.347.932
Rezultatul curent aferent grupului	-981.326	-15.504.228
Rezultat reportat	-23.848.332	-13.096.701
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor societatii	38.598.168	35.438.442
Interese fara control	8.286.953	7.218.463
Total capitaluri proprii si datorii	177.837.336	199.041.824

Situația consolidată a rezultatului global la 30 Iunie 2025

In lei	30 Iunie 2025	30 Iunie 2024
Venituri din activitatea de baza	12.398.631	19.631.774
Venituri din activitatea de intermediere	6.405.092	10.154.408
Venituri comisioane intermediere	2.624.750	4.500.591
Venituri administrare fonduri	1.091.186	1.395.664
Venituri corporate	1.272.566	270.220
Alte venituri intermediere	1.416.590	3.987.933
Cheltuieli comisioane intermediere	(821.839)	(1.395.454)
Venituri nete din comisioane	5.583.253	8.758.955
Venituri din activitatea de market making	4.944.945	5.423.666
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	1.036.132	1.695.684
Venituri servicii market making prestate emitentilor	3.908.813	3.727.982
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate	(75.774)	(225.609)
Venituri nete din activitatea de market making	4.869.171	5.198.057
Alte venituri activitatea de baza	1.048.594	4.053.700
Venituri din servicii prestate	990.449	3.499.348
Venituri din vanzarea produselor finite si marfurilor	18.543	43.524
Venituri din variatia stocurilor	39.602	(25.139)
Alte venituri activitatea de baza	-	535.967
Cheltuieli din activitatea de baza	(12.303.505)	(13.738.476)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(5.174.079)	(7.792.902)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(545.496)	(692.075)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(2.132.094)	(2.161.667)
Cheltuieli cu colaboratorii	(35.047)	(227.010)
Cheltuieli cu materii prime si materiale	-	9.486
Alte cheltuieli activitatea de baza	(869.162)	(1.425.145)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale	(3.547.627)	(1.449.163)
Profit / (pierdere) din activitatea de baza	(802.487)	4.272.236
Activitatea de investitii financiare
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	(582.566)	384.669
Venituri din dividende	204.215	203.681
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	1.178.570	1.332.095
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la	(1.965.351)	(1.151.107)
valoarea justa prin profit si pierdere	(846.938)	(1.933.367)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	3.371.966	4.028.227
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	(4.218.904)	(5.961.594)
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane aferente activelor financiare
imobilizate	(296.909)	(860.975)
Venituri din anulare provizioane aferente activelor financiare imobilizate	157.070	-
Cheltuieli cu provizioane aferente activelor financiare imobilizate	(453.979)	(860.975)

Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar Venituri din dobanzi la imprumuturi si obligatiuni	(931.708) 452.919	(1.355.458) (173.028)
Venituri din dobanzi la creditele in marja Venituri din alte dobanzi	- 348.545	43.126 212.956
Cheltuieli cu dobanzi	(1.498.133)	(1.254.361)
(Cheltuieli)/Venituri din diferente de curs valutar	(235.039)	(184.151)

Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane pentru riscuri si cheltuieli Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	221.457 -	546.589 -
Venituri din anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli	221.457	546.589
Alte provizioane nete	-	-

Alte venituri/(cheltuieli) nete	936.920	(2.928.611)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active	18.243	14.813
Venituri din productia imobilizata	537.767	-
Alte cheltuieli operationale	(89.221)	(2.786.254)
Alte venituri operationale	470.131	(157.170)

Rezultatul activitatilor de investitii financiare	(1.499.744)	(6.147.153)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	-	-
Cheltuieli cu deprecierea Fondului Comercial	-	-
Profit/(Pierdere) inainte de impozitare	(2.302.231)	(1.874.917)
Cheltuiala cu impozitul pe profit/venit	(51.339)	(68.866)
Profit/(Pierdere) din activitati continue	(2.353.570)	(1.943.783)
Activitati intrerupte	-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)	-	-
Profitul/(Pierderea) perioadei	(2.353.570)	(1.943.783)

Alte elemente ale rezultatului global Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea
justa prin alte elemente ale rezultatului global (FVTOCI) netransferate in contul de profit sau pierdere	(616.152)	(13,188)
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare
Alte modificari ale capitalurilor
Alte modificari ale capitalurilor	4.757.203
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare
Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite salariatilor
Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	4.141.051	(13,188)
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei	1.787.481	(1,956,971)

Profit atribuibil:
Actionarilor Societatii	(981,328)	(808,530)
Intereselor fara control	(1.098.740)	(1,135,211)
Total profit al perioadei	(2.080.068)	(1,943,741)
Rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii	3.159.723	(821,718)
Intereselor fara control	1.068.464	(1,135,211)
Total rezultat global aferent perioadei	4.228.187	(1,956,929)
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	-0.003	-0.002
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	-0.003	-0.002
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	-0.003	-0.002
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	-0.003	-0.002
30.06.2025
Nr mediu ponderat al actiunilor in sold:	337,429,952	337,429,952

Președinte CA, Raducu Marian Petrescu Director General, Monica Ivan

Director General Adjunct, Sandu Pali

Declarația persoanelor responsabile din cadrul companiei

Subsemnații Raducu Marian Petrescu in calitate de Presedinte CA, Monica Ivan, Director General și Pali Sandu Mircea, Director General Adjunct, declarăm pe propria răspundere că, după cunoștințele noastre, situațiile financiar-contabile individuale și consolidate la 30.06.2025, întocmite în conformitate cu standardele contabile aplicabile, oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea activelor, obligațiilor, poziției financiare, contului de profit și pierdere ale SSIF BRK Financial Group SA și Raportul Consiliului de Administrație este întocmit în conformitate cu prevederile ASF și cuprinde o analiza corectă a dezvoltării și performantelor Companiei precum și o descriere a principalelor riscuri și incertitudini specifice activității desfășurate. SSIF BRK Financial Group SA își desfășoară activitatea în condiții de continuitate.

Raducu Marian Petrescu

Departament General Adjunct Sandu Pali

Director General Monica Ivan

Declarație privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă

	Prevederi din Codul de Guvernanță Corporativă	Respectă	Nu respectă
A1	Societatea trebuie să aibă un regulament intern al Consiliului care să includă termeni de referință/responsabilități ale Consiliului și funcțiile cheie de conducere ale societății, și care aplică, printre altele, Principiile Generale din Secțiunea A.	X
A2	Prevederile pentru gestionarea conflictelor de interese trebuie incluse în regulamentul Consiliului. Membrii Consiliului trebuie să notifice Consiliul cu privire la orice conflicte de interese care au survenit sau pot surveni și să se abțină de la participarea la discuții (inclusiv prin neprezentare, cu excepția cazului în care neprezentarea ar împiedica formarea cvorumului) și de la votul pentru adoptarea unei hotărâri privind chestiunea care dă naștere conflictului de interese respectiv.	X
A3	Consiliul de Administrație sau Consiliul de Supraveghere trebuie să fie format din cel puțin 5 membri.		X
A4	Majoritatea membrilor Consiliului de Administrație trebuie să nu aibă funcție executivă. Cel puțin un membru al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independent în cazul societăților din Categoria Standard. În cazul societăților din Categoria Premium, nu mai puțin de doi membri neexecutivi ai Consiliului de Administrație sau ai Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independenți. Fiecare membru independent al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere, după caz, trebuie să depună o declarație la momentul nominalizării sale în vederea alegerii sau realegerii, precum și atunci când survine orice schimbare a statutului său, indicând elementele în baza cărora se consideră că este independent din punct de vedere al caracterului și judecații sale.	X
A5	Alte angajamente și obligații profesionale relativ permanente ale unui membru al Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în Consiliul unor societăți și instituții non-profit, trebuie dezvăluite acționarilor și investitorilor potențiali înainte de nominalizare și în cursul mandatului său.	X
A6	Orice membru CA trebuie să prezinte acestuia informații privind orice raport cu un acționar care deține direct sau indirect acțiuni reprezentând peste 5% din toate drepturile de vot. Această obligație se referă la orice fel de raport care poate afecta poziția membrului cu privire la chestiuni decise de Consiliu.	X

A7	Societatea trebuie să desemneze un secretar al Consiliului responsabil de sprijinirea activității Consiliului.	X
A8	Declarația privind guvernanța corporativa va informa dacă a avut loc o evaluare a Consiliului sub conducerea Președintelui sau a comitetului de nominalizare iar în caz afirmativ va rezuma măsurile cheie și schimbările rezultate în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o politică/ghid privind evaluarea Comitetului cuprinzând scopul, criteriile și frecvența procesului de evaluare.	X
A9	Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să conțină informații privind numărul de întâlniri ale Consiliului și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în persoană și în absență) și un raport al Consiliului și comitetelor cu privire la activitățile acestora.	X
A10	Declarația privind guvernanța corporativă trebuie să cuprindă informații referitoare la numărul exact de membri independenți din Consiliul de Administrație sau din Consiliul de Supraveghere.	X
A11	Consiliul societăților din Categoria Premium trebuie să înființeze un comitet de nominalizare format din persoane fără funcții executive, care va conduce procedura nominalizărilor de noi membri în Consiliu și va face recomandări Consiliului. Majoritatea membrilor comitetului de nominalizare trebuie să fie independentă.	X
B1	Consiliul trebuie să înființeze un comitet de audit în care cel puțin un membru trebuie să fie administrator neexecutiv independent. Majoritatea membrilor, incluzând președintele, trebuie să fi dovedit ca au calificare adecvată relevantă pentru funcțiile și responsabilitățile comitetului. Cel puțin un membru al comitetului de audit trebuie să aibă experiența de audit sau contabilitate dovedită și corespunzătoare. În cazul societăților din Categoria Premium, comitetul de audit trebuie să fie format din cel puțin trei membri și majoritatea membrilor comitetului de audit trebuie să fie independenți.	X
B2	Președintele comitetului de audit trebuie să fie un membru neexecutiv independent.	X
B3	În cadrul responsabilităților sale, comitetul de audit trebuie să efectueze o evaluare anuală a sistemului de control intern.	X
B4	Evaluarea trebuie să aibă în vedere eficacitatea și cuprinderea funcției de audit intern, gradul de adecvare al rapoartelor de gestiune a riscului și de control intern prezentate către comitetul de audit al Consiliului, promptitudinea și eficacitatea cu care conducerea executivă soluționează deficiențele sau slăbiciunile identificate în urma controlului intern și prezentarea de rapoarte relevante în atenția Consiliului.	X
B5	Comitetul de audit trebuie să evalueze conflictele de interese în legătură cu tranzacțiile societății și ale filialelor acesteia cu părțile afiliate.	X
B6	Comitetul de audit trebuie să evalueze eficiența sistemului de control intern și a sistemului de gestiune a riscului.	X

B7	Comitetul de audit trebuie să monitorizeze aplicarea standardelor legale și a standardelor de audit intern general acceptate. Comitetul de audit trebuie să primească și să evalueze rapoartele echipei de audit intern.	X
B8	Ori de câte ori Codul menționează rapoarte sau analize inițiate de Comitetul de Audit, acestea trebuie urmate de raportări periodice (cel puțin anual) sau ad-hoc care trebuie înaintate ulterior Consiliului.	X
B9	Niciunui acționar nu i se poate acorda tratament preferențial față de alți acționari în legătură cu tranzacții și acorduri încheiate de societate cu acționari și afiliații acestora.	X
B10	Consiliul trebuie să adopte o politică prin care să se asigure că orice tranzacție a societății cu oricare dintre societățile cu care are relații strânse a cărei valoare este egală cu sau mai mare de 5% din activele nete ale societății (conform ultimului raport financiar) este aprobată de Consiliu în urma unei opinii obligatorii a comitetului de audit al Consiliului și dezvăluită în mod corect acționarilor și potențialilor investitori, în măsura în care aceste tranzacții se încadrează în categoria evenimentelor care fac obiectul cerințelor de raportare.	X
B11	Auditurile interne trebuie efectuate de către o divizie separată structural (departamentul de audit intern) din cadrul societății sau prin angajarea unei entități terțe independente.	X
B12	În scopul asigurării îndeplinirii funcțiilor principale ale departamentului de audit intern, acesta trebuie să raporteze din punct de vedere funcțional către Consiliu prin intermediul comitetului de audit. În scopuri administrative și în cadrul obligațiilor conducerii de a monitoriza și reduce riscurile, acesta trebuie să raporteze direct directorului general.	X
C1	Societatea trebuie să publice pe pagina sa de internet politica de remunerare și să includă în raportul anual o declarație privind implementarea politicii de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei.	X
C1	Politica de remunerare trebuie formulată astfel încât să permită acționarilor înțelegerea principiilor și a argumentelor care stau la baza remunerației membrilor Consiliului și a Directorului General, precum și a membrilor Directoratului în sistemul dualist. Aceasta trebuie să descrie modul de conducere a procesului și de luare a deciziilor privind remunerarea, să detalieze componentele remunerației conducerii executive (precum salarii, prime anuale, stimulente pe termen lung legate de valoarea acțiunilor, beneficii în natura, pensii și altele) și să descrie scopul, principiile și prezumțiile ce stau la baza fiecărei componente (inclusiv criteriile generale de performanță aferente oricărei forme de remunerare variabilă). În plus, politica de remunerare trebuie să specifice durata contractului directorului executiv și a perioadei de preaviz prevăzută în contract, precum și eventuala compensare pentru revocare fără justa cauză.	X
C1	Raportul privind remunerarea trebuie să prezinte implementarea politicii de remunerare pentru persoanele identificate în politica de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei.	X

C1	Orice schimbare esențială intervenită în politica de remunerare trebuie publicată în timp util pe pagina de internet a societății	X
D1	Societatea trebuie să organizeze un serviciu de Relații cu Investitorii – făcut cunoscut publicului larg prin persoana/persoanele responsabile sau ca unitate organizatorică. În afară de informațiile impuse de prevederile legale, societatea trebuie să includă pe pagina sa de internet o secțiune dedicată Relațiilor cu Investitorii, în limbile română și engleză, cu toate informațiile relevante de interes pentru investitori, inclusiv:	X
D1.1	Principalele reglementări corporative: actul constitutiv, procedurile privind adunările generale ale acționarilor;	X
D1.2	CV-urile profesionale ale membrilor organelor de conducere ale societății, alte angajamente profesionale ale membrilor Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în consilii de administrație din societăți sau din instituții non- profit;	X
D1.3	Rapoartele curente și rapoartele periodice (trimestriale, semestriale și anuale) – cel puțin cele prevăzute la punctul D.8 – inclusiv rapoartele curente cu informații detaliate referitoare la neconformitatea cu prezentul Cod;	X
D1.4	Informații referitoare la adunările generale ale acționarilor: ordinea de zi și materialele informative; procedura de alegere a membrilor Consiliului; argumentele care susțin propunerile de candidați pentru alegerea în Consiliu, împreună cu CV-urile profesionale ale acestora; întrebările acționarilor cu privire la punctele de pe ordinea de zi și răspunsurile societății, inclusiv hotărârile adoptate;	X
D1.5	Informații privind evenimentele corporative, cum ar fi plata dividendelor și a altor distribuiri către acționari, sau alte evenimente care conduc la dobândirea sau limitarea drepturilor unui acționar, inclusive termenele limită și principiile aplicate acestor operațiuni. Informațiile respective vor fi aplicate într-un termen care să le permită investitorilor să adopte decizii de investiții.	X
D1.6	Numele și datele de contact ale unei persoane care va putea să furnizeze, la cerere, informații relevante;	X
D1.7	Prezentările societății (de ex., prezentările pentru investitori, prezentările privind rezultatele trimestriale, etc.), situațiile financiare (trimestriale, semestriale, anuale), rapoartele de audit și rapoartele anuale.	X
D2	Societatea va avea o politică privind distribuția anuală de dividende sau alte beneficii către acționari, propusă de Directorul General sau de Directorat și adoptată de Consiliu, sub forma unui set de linii directoare pe care societatea intenționează să le urmeze cu privire la distribuirea profitului net. Principiile politicii anuale de distribuție către acționari vor fi publicate pe pagina de internet a societății.	X
D3	Societatea va adopta o politică în legătură cu previziunile, fie că acestea sunt făcute publice sau nu. Previziunile se referă la concluzii cuantificate ale unor studii ce vizează stabilirea impactului		X	Criteriul nu se aplică.

	global al unui număr de factori privind o perioada viitoare (așa numitele ipoteze): prin natura sa, această proiecție are un nivel ridicat de incertitudine, rezultatele efective putând diferi în mod semnificativ de previziunile prezentate inițial. Politica privind previziunile va stabili frecvența, perioada avută în vedere și conținutul previziunilor. Daca sunt publicate, previziunile pot fi incluse numai în rapoartele anuale, semestriale sau trimestriale. Politica privind previziunile va fi publicată pe pagina de internet a societății.
D4	Regulile adunărilor generale ale acționarilor nu trebuie să limiteze participarea acționarilor la adunările generale și exercitarea drepturilor acestora. Modificările regulilor vor intra în vigoare, cel mai devreme, începând cu următoarea adunare a acționarilor.	X
D5	Auditorii externi vor fi prezenți la adunarea generală a acționarilor atunci când rapoartele lor sunt prezentate în cadrul acestor adunări.		X
D6	Consiliul va prezenta adunării generale anuale a acționarilor o scurta apreciere asupra sistemelor de control intern și de gestiune a riscurilor semnificative, precum și opinii asupra unor chestiuni supuse deciziei adunării generale.	X
D7	Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea acționarilor în baza unei invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de asemenea, să participe la adunarea generală a acționarilor, cu excepția cazului în care Președintele Consiliului hotărăște în alt sens.	X
D8	Rapoartele financiare trimestriale și semestriale vor include informații atât în limba română cât și în limba engleză referitoare la factorii cheie care infl uențează modificări în nivelul vânzărilor, al profitului operațional, profitului net și al altor indicatori financiari relevanți, atât de la un trimestru la altul cât și de la un an la altul.	X
D9	O societate va organiza cel puțin două ședințe/teleconferințe cu analiștii și investitorii în fiecare an. Informațiile prezentate cu aceste ocazii vor fi publicate în secțiunea relații cu investitorii a paginii de internet a societății la data ședințelor/teleconferințelor	X
D10	În cazul în care o societate susține diferite forme de expresie artistică și culturală, activități sportive, activități educative sau științifice și consideră că impactul acestora asupra caracterului inovator și competitivității societății fac parte din misiunea și strategia sa de dezvoltare, va publica politica cu privire la activitatea sa în acest domeniu.	X

Raportul administratorilor – S1 2025 29

DON'T COMPROMISE

30.06.2025

Situații financiare Individuale Neauditate S1-2025

Situații financiare individuale – S1 2025 1

1
1.SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA 30.06.2025 3
2. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A REZULTATULUI GLOBAL LA 30.06.20254
3. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 30.06.2025 6
4. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ 9
5.BAZELE ÎNTOCMIRII9
6.SEGMENTE OPERAȚIONALE18
7.IMOBILIZARI NECORPORALE 22
8. IMOBILIZARI CORPORALE 23
9.INVESTIȚII FINANCIARE 25
10.CREDITE SI AVANSURI ACORDATE25
11.INVESTIȚII ÎN ENTITĂȚILE ASOCIATE26
12.CREANȚE COMERCIALE ȘI ASIMILATE 27
13.NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR27
14.CAPITAL ȘI REZERVE27
15.REZERVE ȘI DIFERENȚE DE REEVALUARE 28
16.REZULTATUL REPORTAT 28
17.DATORII COMERCIALE ȘI ALTE DATORII 29
18.ÎMPRUMUTURI 29
19.PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI 30
20. ACTIVE SI DATORII CONTINGENTE 30
21.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE 30
22.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING 31
23.CHELTUIELI CU PERSONALUL 31
24.CHELTUIELI COMISIOANE ȘI INTERMEDIARI 32
25.CHELTUEILI CU PRESTĂRILE DE SERVICII32
26. ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITĂȚII DE BAZĂ32
27.CÂȘTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITĂȚII DE TRANZACȚIONARE 32
28.REZULTATUL PE ACȚIUNE 33
29. IERARHIA VALORILOR JUSTE 34
30. PARȚI AFILIATE38

1.SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA 30.06.2025

In lei		30.06.2025	31.12.2024
Active	Nota
Imobilizari necorporale	7	176.520	211.860
Imobilizari corporale	8	9.287.481	9.679.759
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului	9
global		31.895.193	32.717.557
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere	9	26.507.369	33.941.721
Credite si avansuri acordate	10	-	13.791
Creante comerciale si alte creante	12	1.284.615	1.637.417
Alte active financiare	15	9.893.961	17.386.166
Cont in banca aferent clientilor	13	72.872.713	80.992.981
Numerar si echivalente de numerar	13	963.241	126.618
Total active		152.878.574	176.707.870
Datorii
Imprumuturi din Obligatiuni		24.753.558	24.689.274
Datorii privind leasing-ul financiar	26	54.175	85.600
Provizioane		-	-
Total datorii pe termen lung		24.807.733	24.774.874

Dobanzi Obligatiuni	18	516.041	484.343
Datorii privind impozitul pe profit amânat	18	558.190	558.190
Datorii privind impozitul pe profit curent	18	-	-
Dividende de plata		-	335.271
Datorii bancare pe tement scurt	18	112	7.291.140
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	18	111.473	242.402
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	22	74.086.899	90.124.827
Datorii comerciale si alte datorii	17	12.764.522	12.402.494
Provizioane	19	251.621	423.078
Total datorii curente		88.288.858	111.861.745
Total datorii		113.096.591	136.636.619

Capitaluri proprii
Capital social	14	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social Prime de capital	14 14	4.071.591 5.355	4.071.591 5.355
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin	15
alte elemente ale rezultatului global		(23.170.995)	(23.129.055)
Alte rezerve	15	15.137.546	15.238.663
Total rezerve	15	(8.084.241)	(7.890.392)
Rezultatul curent	16	286.225	(6.707.376)
Rezultatul reportat	16	(7.162.234)	(22.420)

Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii		39.781.983	40.071.251
Total capitaluri proprii si datorii		152.878.574	176.707.870

Director General Director Economic

Monica Ivan Sandu Pali

2. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A REZULTATULUI GLOBAL LA 30.06.2025

	30.06.2025	30.06.2024
Venituri activitatea de baza Venituri din activitatea de intermediere Venituri comisioane intermediere Venituri corporate Alte venituri activitatea de baza	10.258.851 5.313.906 2.624.750 1.272.566 1.416.590	14.184.826 8.761.160 4.503.007 270.220 3.987.933
Cheltuieli comisioane Intermediere	(821.839)
		(1.395.454)
Venituri nete din comisioane Venituri din activitatea de market making Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate Venituri servicii market making prestate emitentilor Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate Venituri nete din Activitatea de market making	4.492.067 4.944.945 1.036.132 3.908.813 (75.774) 4.869.171	7.365.706 5.423.666 1.695.684 3.727.982 (225.609) 5.198.057
Total Cheltuieli activitatea de baza	(7.149.849)	(8.133.252)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(4.043.301) (517.506)	(5.047.574) (629.124)
Cheltuieli privind prestatiile externe
Cheltuieli cu colaboratorii	(1.578.602) (35.047)	(1.276.977) (227.010)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(525.663)	(499.522)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale Profit / (pierdere) din activitatea de baza	(449.730) 2.211.389	(453.045) 4.430.511
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	(585.701)	372.687
Venituri din dividende Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	204.215 1.167.086	203.681 1.319.143
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa	(1.957.002)	(1.150.137)
prin profit si pierdere	(888.497)	(1.975.675)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si	3.330.407	3.985.919
pierdere Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate Venituri anulare provizioane active financiare imobilizate Cheltuieli provizioane active financiare imobilizate	(4.218.904) (296.909) 157.070 (453.979)	(5.961.594) (860.975) - (860.975)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(853.849)
Venituri dobanzi imprumuturi si obligatiuni Venituri dobanzi credite marja Venituri dobanzi altele	452.923 78.636 115.920	(1.135.099) 414.761 43.126 18.830
Cheltuieli cu dobanzi	(1.266.613)	(1.611.816)
(Cheltuieli)/Venituri diferente curs valutar house Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli	(234.715) 171.457	- 351.786
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli Venituri anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli Alte provizioane nete	- 171.457 -	- 351.786 -
Alte venituri/(cheltuieli) nete Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active Alte cheltuieli operationale Alte venituri operationale	528.335 33.386 (21.399) 516.348	(48.980) 11.117 (157.810) 97.713
Rezultatul activitatilor din investitii	(1.925.164)	(3.296.256)

Rezultatul activitatilor de exploatare	286.225	1.134.255
Situatia individuala a rezultatului global (continuare) Raportare la 30.06.2025

In lei

Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	-	-
Profit inainte de impozitare	286.225	1.134.255
Cheltuiala cu impozitul pe profit	-	-
Profit din activitati continue	286.225	1.134.255
Activitati intrerupte	-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)	-	-
Profitul perioadei	286.225	1.134.255

Alte elemente ale rezultatului global	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte
elemente ale rezultattului global (FVTOCI) ne transferate in contul de profit sau pierdere	(41.940)	(13.188)
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte
elemente ale rezultattului global(FVTOCI)	-
Actiuni gratuite primite clasificate ca active financiare evaluate la valoarea justa prin alte	-	-
elemente ale rezultattului global(FVTOCI)
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-
	-	-
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	(101.115)	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite salariatilor	- -	- -
Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	(143.055)	(13.188)
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente
perioadei	143.170	1.121.067

Profit atribuibil:	286.225	1.134.255
Actionarilor Societatii	286.225	1.134.255
Intereselor fara control
Profitul perioadei	286.225	1.134.255

Total rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii	143.170	1.121.067
Intereselor fara control
Total rezultat global aferent perioadei	143.170	1.121.067
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	0,0008	0,0034
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)

Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	0,0008	0,0034
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)

Ivan Monica Sandu Pali

Director General Director Economic

3. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 30.06.2025

In lei	Capital social	Ajustari ale capitalului	Diferente din reevaluare lmoblizari corporale	Rezerve legale si statutare	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI		Alte rezerve	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii	Alte elemente ale rezultatului global	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2025	50.614.493	4.071.590	6.906.279	6.114.666		(23.129.055)	2.781.261	(6.729.792)	40.629.441	(558.190)	40.071.251
Profitul perioadei	-	-	-	-		-	-	286.225	286.225	-	286.225
Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Castig transferat in contul de profit sau pierdere	-	-	-	-		-	-	-	(432.437)	-	(432.437)
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-
Alte modificari ale capitalurilor	-	-	(101.115) -		-	-	-	-	(101.115)	-	(101.115)
Impozit pe profit amanat aferent imobilizarilor	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	-	-			-	(41.940)	-	-	(41.940)	-	(41.940)
Diminuari ale capitalului social	-	-	-		-		-	-	-	-	-
Transfer diferente din reevaluare pentru active vandute la rezerve	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-
Transfer in rezultat reportat	-	-	(101.115)		-	(41.940)	-	286.225	(289.268)	-	(289.268)
Total alte elemente ale rezultatului global	50.614.493	4.071.590	6.805.164		6.114.666	(23.170.995)	2.781.261	(7.519.907)	40.340.173	(558.190)	39.781.983
Tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii		-	-		-		-		-	-	-
Total tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii	-	-	-		-	-	-	-	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2025	50.614.493	4.071.590	6.805.164		6.114.666	(23.170.995)	2.781.261	(7.519.907)	40.340.173	(558.190)	39.781.983

Director General Director Economic Monica Ivan Sandu Pali

Situația individuală a modificării capitalurilor proprii pentru 31.12.2024

In lei	Capital social	Prime de Capital	Diferente din reevaluare lmoblizari corporale	Rezerve legale si statutare	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Rezultatul reportat reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare	Total capitaluri proprii	Alte elemente ale rezultatului global	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2024	50.614.493	5.354	7.108.510	6.095.560	(15.754.841)	2.775.907	(1.079.650)	1.557.409	55.394.332	(558.190)	54.836.141
Profitul perioadei	-	-	-	-	-	-	(6.707.376)	-	(6.707.376)	-	(6.707.376)
Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-	(7.374.214)	-	-	-	(7.374.214)	-	(7.374.214)
Castig transferat in contul de profit sau pierdere	-	-	(202.231)	19.106	-	-	(19.108)	(481.069)	(683.301)	-	(683.301)
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Alte modificari ale capitalurilor	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Impozit pe profit amanat aferent imobilizarilor	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Diminuari ale capitalului social	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Transfer diferente din reevaluare pentru active vandute la rezerve	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transfer in rezultat reportat	-	-	-	-		-		-	-	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global	50.614.493	5.354	6.906.279	6.114.666	(23.129.055)	2.775.907	(7.806.132)	1.076.340	40.629.441	(558.190)	40.071.251
Tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii Rascumpararea actiunilor proprii		- -	-	-		-		-	- -	-	- -
Total tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sold la 31 Decembrie 2024	50.614.493	5.354	6.906.279	6.114.666	(23.129.055)	2.775.907	(7.806.132)	1.076.340	40.629.441	(558.190)	40.071.251

Director General Director Economic Monica Ivan Sandu Pali

Situatia individuală a fluxurilor financiare pentru Semestrul I 2025

	30.06.2025	31.12.2024
	RON	RON
Activităţi operaţionale: Profit Brut	286.226	(6.707.376)
Ajustări pentru reconcilierea rezultatului net cu numerarul net utilizat în activităţile operaţionale:
Ajustarea valorii imobilizărilor corporale si necorporale	449.730	912.070
Venituri din rascumpare actiuni proprii Castiguri(-)/(+)pierderi nerealizate din evaluarea activelor financiare Ajustarea valorii investitiilor pe termen scurt Impozit pe profit	- 888.497 - -	- 5.283.797 - -
Provizioane pentru active circulante si imobilizate Provizioane pentru riscuri si cheltuieli Cheltuieli cu dobânzile Venituri din dobânzi Venituri din dividende Castiguri relative certificate turbo si IG Câştig/(pierdere) din vânzarea de imobilizări corporale	296.909 (171.457) 1.266.613 (115.920) (204.215) (721.947) (33.386)	5.448.049 194.129 3.043.421 (5.523.054) (322.049) (3.269.552) 76.802
Venituri din dif de curs valutar, aferente IB, IG	234.715	(82.826)
Creşterea/(descreşterea) numerarului din exploatare înainte de modificările capitalului circulant	2.175.764	(946.589)
Modificări ale capitalului circulant: (Creştere)/Descreştere în soldurile de alte creante Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii Creştere/(Descreştere) în soldurile de active disponibile la vanzare	(352.802) (13.956.209) -	(1.117.031) (27.453.766) -
Flux de numerar net generat de activităţile operaţionale	(12.133.247)	(29.517.386)
Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare:
Impozit pe profit plătit Incasari din dobanzi Dobânzi plătite Pozitia neta din incasari din vanzari de certificate turbo si plati IG Flux de numerar net generat de activităţi de exploatare	- 64.679 (1.266.613) 5.448.065 (7.887.116)	- 23.702 (3.043.421) 8.851.042 (23.686.063)
Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii:
Plata în numerar pentru achiziţionare de imobilizări corporale si necorporale si investitii imobiliare	(57.826)	(1.002.625)
Plata(-)Incasari(+) în numerar pentru achiziţionare de instrumente financiare	6.788.882	6.860.496
Încasări de numerar din vânzarea de terenuri şi clădiri,instalaţii şi echipamente, active necorporale şi alte active pe termen lung	-	94.887
Dividende incasate/(dividende platite) (Imprumuturi acordate)/rambursate afilliati si marja clienti	230.830 -	274.693 (445.465)
Incasari dobanzi	1.504.954	4.581.831
Efectul variaţiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor şi datoriilor Flux de numerar net generat de activităţi de investitii Fluxuri de numerar din activităţi de finantare:	- 8.466.839	64.936 10.428.753
Imprumuturi emisiune Obligatiuni Plata pentru achizitionarea prin leasinguri	- (572.339)	- -
Incasari /(-) plati credite bancare pe termen scurt Flux de numerar net generat de activităţi de finanţare Fluxuri de numerar – total	(7.291.028) (7.863.367) (7.283.644)	(13.772.417) (13.772.417) (27.029.726)
Modificările numerarului şi echivalentelor de numerar
Numerar şi echivalente de numerar la începutul perioadei Creşterea/(diminuarea) numerarului şi echivalentelor de numerar Efectul variaţiei cursului de schimb valutar asupra soldului de deschidere a	81.119.599 (7.283.644)	108.149.325 (27.029.726)
numerarului şi echivalentelor de numerar Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul perioadei	73.835.954	81.119.599
Din care : Numerar detinut in numele clientilor Numerar detinut in numele societatii	72.872.713 963.241	80.992.981 126.618

4. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA ("Societatea") este o societate de servicii de investiții financiare cu sediul în România. Adresa sediului social este Cluj-Napoca, str Moților nr 119, activitatea principală a SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este intermedierea serviciilor de investiții financiare.

Situațiile financiare ale SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA reprezintă situații individuale ("situațiile financiare") ale societății și au fost întocmite conform Normei nr.39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS"), aplicate de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare și sunt în responsabilitatea conducerii Societății.

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA emite pentru perioada de raportare încheiată la data de 30.06.2025 și situații financiare consolidate, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS").

5.BAZELE ÎNTOCMIRII

a) Declarație de conformitate

Situațiile financiare individuale se întocmesc de către Societate în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană ("IFRS"), societatea a întocmit prezentele situații financiare individuale pentru a îndeplini cerințele Normei 39/2015 actualizate, pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare (A.S.F.).

În sensul Normei 39/2015, Standardele Internaționale de Raportare Financiară, denumite în continuare IFRS, reprezintă standardele adoptate potrivit procedurii prevăzute în Regulamentul (CE) nr.1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internaționale de contabilitate, cu modificările și completările ulterioare.

b) Bazele evaluării

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza costului istoric, cu excepția următoarelor elemente semnificative din situația poziției financiare:

Activele financiare deținute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la valoarea justă;
Instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justă;
Investițiile imobiliare sunt evaluate potrivit modelului bazat pe reevaluare, în conformitate cu dispozițiile din IAS 40;
Activele imobilizate reprezentând clădiri și terenul aferent sunt evaluate la valoare reevaluată, în conformitate cu dispozițiile din IAS 16;
Activele imobilizate disponibile pentru vânzare sunt evaluate la valoarea justă, conform reglementărilor IFRS 5;
În conformitate cu IAS 29, situaţiile financiare ale unei entităţi a cărei monedă funcţională este moneda unei economii hiperinflaţioniste trebuie prezentate în unitatea de măsură curentă la data încheierii bilanţului (elementele nemonetare sunt retratate folosind un indice general al preţurilor de la data achiziţiei sau a contribuţiei).

Conform IAS 29, o economie este considerată ca fiind hiperinflaţionistă dacă, pe lângă alţi factori, rata cumulată a inflaţiei pe o perioadă de trei ani depăşeşte 100%.

Scăderea continuă a ratei inflaţiei şi alţi factori legaţi de caracteristicile mediului economic din România indică faptul că economia a cărei monedă funcţională a fost adoptată de către Societate a încetat să mai fie hiperinflaţionistă, cu efect asupra perioadelor financiare începând cu 1 ianuarie 2004. Aşadar, prevederile IAS 29 au fost adoptate în întocmirea situaţiilor financiare individuale până la data de 31 decembrie 2003.

Astfel,valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003 sunt tratate ca bază pentru valorile contabile raportate în situaţiile financiare individuale şi nu reprezintă valori evaluate, cost de înlocuire sau oricare altă măsurare a valorii curente a activelor sau a preţurilor la care tranzacţiile ar avea loc în acest moment.

În scopul întocmirii situaţiilor financiare individuale, societatea ajustează capitalul social, pentru a fi exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003.

CONTINUITATEA ACTIVITĂȚII

Pe baza evaluărilor proprii ale conducerii, Societatea va continua să își desfășoare activitatea în viitorul previzibil, Conducerea Societății estimează continuitatea activității pe o perioadă mai mare de 12 luni de la data întocmirii prezentelor situații financiare.

DETERMINAREA VALORILOR JUSTE

Anumite politici contabile ale entității și cerințe de prezentare a informațiilor necesită determinarea valorii juste atât pentru activele și datoriile financiare, cât și pentru cele nefinanciare, valorile juste au fost determinate în scopul evaluării și/sau prezentării informațiilor în baza metodelor descrise mai jos. Atunci când e cazul, sunt prezentate informații suplimentare cu privire la ipotezele utilizate în determinarea valorilor juste, în notele specifice activului sau datoriei respective.

i. Investiții în titluri de capital

Alte forme ale valorii juste care nu se bazează pe ultimul preț de tranzacționare sunt următoarele:

1.Prețul de tranzacționare: pentru deținerile în participații cotate la Bursă, Societatea analizează ca piața să fie activă și lichidă și utilizează drept valoare justă prețul de închidere din ultima perioadă de tranzacționare de la sfârșitul anului financiar.

2.Valoarea justă determinată prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model): În cazul în care societatea are un istoric consistent în privința distribuirii de dividende, iar politica de dividend este una predictibilă, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinseca rezultată din modelul DDM.

3.Valoarea justă determinată prin aplicarea metodei DCF(Discounted Cash Flow): În cazul în care societatea nu distribuie dividende, iar evaluarea se face din perspectiva unui actionar semnificativ, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DCF.

4.Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante valoroase, iar activitatea operațională este de mică amploare, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea instrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat.

5.Valoarea justă rezultată din aplicarea metodei comparative - tranzacții similare: În cazul în care în ultimul an, pe piața bursieră locală au existat tranzacții semnificative (>10% din capital) cu acțiunile unor companii care activează în același domeniu de activitate cu societatea analizată, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă determinată prin aplicarea metodei comparative (folosind ca referință multipli de evaluare precum: P/E,P/B,P/S, s.a la care s-au realizat tranzacțiile respective în raport cu rezultatele publicate de companii în anul financiar precedent).

ii. Creanțe comerciale și alte creanțe

Valoarea justă a creanțelor comerciale și a altor creanțe este estimată ca valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare, actualizată cu rata de dobândă a pieței la data raportării. Această valoare justă este determinată în scopul prezentării.

iii. Instrumente financiare derivate

Valoarea justă a produselor derivate închise la sfârșitul perioadei este calculată ca minimul dintre numărul pozițiilor de vânzare și cumparare înmulțit cu diferența dintre prețul mediu de vânzare și cel de cumpărare și multiplicat, mai departe cu numărul de contracte ale pachetului. Valoarea rezultată afectează contul de rezultate.

Valoarea justă a produselor derivate deschise la sfârșitul perioadei este calculată, în cazul în care la sfârșit de perioadă există mai multe contracte de vânzare decât cele de cumpărare astfel: numărul de poziții deschise calculat ca număr poziții de vânzare minus cele de cumpărare, înmulțit cu diferența dintre prețul de vânzare mediuși prețul de cotație de la sfârșit de perioadă. În mod simetric se calculează în situația în care există mai multe contracte de cumpărare decât de vânzare la sfârșit de perioadă. Valoarea rezultată corectează valoarea inițială a titlului data de marja constituită.

iv. Datorii financiare

Valoarea justă determinată în scopul prezentării este calculată pe baza valorii prezente a fluxurilor de trezorerie viitoare reprezentând principal și dobanzi, actualizată utilizând rata de dobândă a pieței la data raportării.

v. Împrumuturi acordate

Împrumuturile acordate parților afiliate sunt înregistrate la valoarea justă. Ajustările pentru împrumuturi sunt calculate în funcție de stadiul la care este încadrat.

c) Moneda funcțională și de prezentare

Aceste situații financiare sunt prezentate în Lei (ron), aceasta fiind și moneda funcționala a Societății. Toate informațiile financiare sunt prezentate în Lei (ron), rotunjite la cea mai apropiată unitate, dacă nu se specifică altfel.

d) Moneda straină

Tranzacțiile în monedă străină sunt convertite în moneda funcțională a entității la cursul de schimb valutar de la data tranzacției. Activele și datoriile monetare, care la data raportării sunt exprimate în valută, sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar din data raportării. Diferențele de schimb valutar sunt recunoscute direct la alte elemente ale rezultatului global.

Cursurile de schimb ale principalelor monede străine, publicate de Banca Națională a României la 30 Iunie 2025 sunt următoarele : 5.0770 Lei/EUR; 4.3329 Lei/USD și 5.9329 Lei/GBP (31 Decembrie 2024 sunt următoarele : : 4.9741 Lei/EUR; 4.7768 Lei/USD si 5.9951 Lei/GBP)

e) Utilizarea estimărilor și raționamentelor profesionale

Pregătirea situațiilor financiare în conformitate cu IFRS presupune utilizarea de către conducere a unor estimări și ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile și valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimările și ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea a fost revizuită și în perioadele viitoare afectate.

Informații cu privire la raționamentele profesionale critice aplicării politicilor contabile care afectează semnificativ valorile recunoscute în situațiile financiare individuale sunt incluse în notele prezentate.

POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Metodele de calcul și politicile contabile utilizate în aceste situații financiare individuale sunt aceleași utilizate în cele mai recente situații financiare anuale, întocmite pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022, impozitul pe profit pentru perioadele intermediare este calculat utilizând cota de impozit și metodologia de calcul care se estimează că va fi utilizată pentru întregul (întreaga) profit (pierdere) anual(ă).

GESTIONAREA RISCULUI FINANCIAR

BRK Financial Group este expusă la riscuri ca urmare a activității complexe pe care o desfășoară și a utilizării instrumentelor financiare,urmărind următoarele categorii de riscuri:

riscul de credit
riscul de lichiditate
riscul de piață
riscul operațional
riscul de rată a dobânzii
riscul valutar.

Explicațiile furnizate prezintă informații cu privire la expunerea societății la fiecare categorie de risc, obiectivele, politicile, procesele și procedurile utilizate pentru evaluarea și gestionarea riscului și a capitalului.

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Consiliului de Administrație al BRK Financial Group îi revine responsabilitatea pentru stabilirea, monitorizarea și supravegherea cadrului de gestionare a riscurilor la nivelul societății.

Activitatea complexă a societății presupune un management activ al riscurilor, iar pentru a asigura gestionarea acestora, societatea a stabilit un sistem de administrare a riscurilor prin elaborarea unor politici de gestionare a riscurilor și proceduri interne, în conformitate cu reglementările și legislația în vigoare. Principiile de administrare a riscurilor includ identificarea și constientizarea riscurilor, asumarea, administrarea și monitorizarea lor, îndeplinirea cerințelor prudențiale în ceea ce privește administrarea riscurilor, revizuirea periodică a politicilor de risc și a procedurilor interne, controlul și gestionarea riscurilor.

Totodată, procedurile interne ale societății definesc politicile de gestionare a riscului, stabilesc limitele și controalele adecvate, modalitățile de monitorizare a riscurilor și a respectării limitelor stabilite.

Cu regularitate, se efectuează misiuni de verificare și urmărire a respectării prevederilor procedurilor interne și a reglementărilor în vigoare și se întocmesc rapoarte către Conducerea Executivă a societății și către Consiliul de Administrație.

În acest fel se dezvoltă un mediu de control ordonat și constructiv, astfel încât, prin activitatea pro-activă de administrare a riscurilor (activitate fundamentală în cadrul societății) să fie cuantificate toate riscurile cu care se confruntă BRK Financial Group.

Profilul de risc al societății ia în considerare totalitatea riscurilor la care este expusă aceasta în funcție de apetitul de risc asumat de structura de conducere în procesul decizional și al strategiei de afaceri. În ceea ce privește apetitul la risc, acesta reprezintă nivelul de risc exprimat pentru fiecare categorie de risc în parte până la care societatea este dispusă să-și asume riscuri, respectiv să le accepte în concordanță cu strategia și politicile de risc stabilite, dar cu păstrarea sub control a riscurilor în cadrul profilului de risc asumat pentru fiecare categorie de risc semnificativ în parte.

Profilul de risc, respectiv apetitul la risc al societatii este stabilit de către Conducerea executivă a societății și Consiliul de Administrație luând în considerare profilul de afaceri al BRK Financial Group SA, structura actuală a portofoliului, politica de investiții și strategia de afaceri agreată la nivelul societății.

Consiliului de Administrație al BRK Financial Group a aprobat la începutul anului 2025, modificarea Profilului de risc al societății, conformarea cu nivelurile astfel asumate fiind monitorizată de-a lungul anului de către Departamentul specializat. La momentul elaborării situațiilor financiare, Profilul de risc este sumarizat în tabelul de mai jos.

Limite de toleranță/ Categorii de riscuri		F. Scăzut	Scazut	Mediu	Ridicat	F ridicat
Culoare aferenta nivelului maxim
propus
		(0 - 5%)	(5% - 10%)	(10 % - 25%)	(25% - 40%)	> 40% din fp
	Titluri de capital					Foarte ridicat
Riscul de	Titluri de creanta		Scăzut
piață	OPCVM			Mediu
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Risc valutar	(0 - 5%)	(5% - 10%)	( 10% - 12%)	( 12% - 15%)	> 15% din fp
		F scazut	Scazut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Riscul de credit	(0 - 50%)	(50% - 100%)	(100% - 150%)	(150% - 250%)	> 250% din fp
	Riscul de contrapartidă	F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
		(0 - 4%)	(4% - 8%)	( 8% - 12%)	( 12% - 15%)	>15%
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
Riscul de	Sector	< 5%	(5% - 10%)	(10% - 15%)	(15% - 20%)	>20%
concentrare	Entitate	< 5%	(5% - 15%)	(15% - 20%)	(20% - 25%)	>25%
		F scazut	Scazut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Riscul operațional	(0 - 15%)	(15% - 30%)	( 30% - 40%)	( 40% - 50%)	> 50% din fp
LCR (indicator de lichiditate)		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
		> 5	(3.5 – 5)	(2 - 3.5)	( 1 – 2 )	< 1
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Lichiditate portofoliu					< 20 % din total
		> 50%	(40% - 50% )	(30% - 40%)	(20% - 30%)	portofoliu
Levier		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
		> 50%	(40% - 50 %)	(30% - 40%)	(20% - 30%)	< 20%
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Rata fondurilor proprii (RFP)	> 300%	(250% - 300%)	(180% - 250%)	(150% - 180%)	(100% - 150%)
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
Cerința de lichiditate (conform IFREP)		> 350%	(250% - 350%)	(180% - 250%)	(100% - 180%)	(33,33% - 100%)

Riscul de piață este referă la riscul ca societatea să suporte pierderi ca urmare a fluctuațiilor prețurilor în piață (titluri de capital, titluri de creanță, OPCVM, etc).

Riscul valutar este dat de probabilitatea ca societatea să înregistreze pierderi din contracte comerciale internaționale sau alte raporturi economice, ca urmare a modificării cursului de schimb valutar în perioada cuprinsă între încheierea unui contract și scadența acestuia.

Riscul de credit reprezintă în linii generale acel risc de pierderi financiare determinat de neîndeplinirea totală sau parțială de către contrapartidă a obligațiilor care îi revin. Riscul de credit pornește de la conceptul de eveniment de credit, care descrie orice modificare bruscă și cu impact negativ în calitatea de credit a unui debitor care pune sub semnul întrebării capacitatea acestuia de a plăti datoria.

Riscul de contrapartidă reprezintă riscul ca o contraparte într-o tranzacție să-și încalce obligațiile contractuale înainte de decontarea finală a fluxurilor de numerar aferente tranzacției.

Riscul de concentrare reprezintă riscul care apare ca urmare a expunerii față de contrapartide, grupuri de contrapartide aflate în legătură respectiv contrapartide din același sector economic, regiune geografică, din aceeași activitate sau din aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit și include în special riscurile asociate cu expunerile mari indirecte la riscul de credit.

Riscul operațional poate fi definit ca fiind riscul de pierdere determinat fie de utilizarea unor procese, sisteme și resurse umane inadecvate sau care nu și-au îndeplinit funcția în mod corespunzător, fie de evenimente și acțiuni externe.

Riscul de lichiditate reprezintă riscul actual sau viitor care poate afecta negativ profitul și capitalul, acesta fiind determinat de incapacitatea societății de a-și îndeplini obligațiile la scadența acestora.

Efectul de levier reprezintă dimensiunea relativă a activelor unei instituții, a obligațiilor extrabilanțiere și obligațiilor contingente de a plăti, de a furniza o prestație sau de a oferi garanții reale, inclusiv obligațiile ce decurg din finanțări primite, angajamente asumate, instrumente financiare derivate sau acorduri repo, cu excepția obligațiilor care pot fi executate numai în timpul lichidării unei instituții, în raport cu fondurile proprii ale societății.

Rata fondurilor proprii reprezintă raportul dintre fondurile proprii ale societății și cerințele de fonduri proprii ale acesteia.

Cerința de lichiditate reprezintă rezerva de lichiditate care trebuie să fie de cel puțin o treime în raport cu cerința bazată pe cheltuielile generale fixe, astfel încât societatea să poată funcționa fără să trebuiască să rezerve lichidități special pentru perioadele de criză.

Categorii de riscuri

Riscul de credit

Riscul de credit se referă la riscul înregistrarii de pierderi sau nerealizării profiturilor estimate ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor contractuale de către un client sau o contrapartidă, iar acest risc rezultă, în principal, ca urmare a incapacității clienților de a-și onora obligațiile de plată în legatură cu activele cu risc, bilanțiere sau extrabilanțiere.

Pentru activitatea de intermediere a titlurilor de valoare, la data bilanțului nu se poate vorbi de existența unui risc de credit deoarece conform procedurilor interne aprobate de Consiliul de Administrație, clienții pot înregistra debite față de BRK Financial Group doar în baza unor analize și aprobări și doar pe termen scurt.

Expunerea la riscul de credit

Activele expuse riscului de credit reprezintă următoarele categorii de dețineri: poziții pe instrumente financiare care nu aparțin portofoliului tranzacționabil, expuneri provenind din comisioane, dobânzi, dividende, marje pentru contractele futures, opțiuni, warrante, creanțe asupra entităților financiare și nefinanciare, elemente extrabilanțiere legate de alte elemente decât cele incluse în portofoliul tranzacționabil, imobilizări corporale, numerar, depozite la vedere și la termen, împrumuturi acordate entităților afiliate, oricare active care nu se deduc din capitalul eligibil al BRK Financial Group.

Riscul de a înregistra pierderi datorită neîndeplinii obligațiilor de către debitor poate avea două cauze:

a) falimentul debitorului/emitentului denumit și riscul de faliment al debitorului (riscul de credit pe termen lung). Acest risc are în vedere activele financiare care sunt deținute pe termen lung și care, implicit, sunt afectate de dinamica solvabilității emitentului respectivelor valori mobiliare.
b) reaua credință a debitorului (a contrapărții cu care societatea realizează anumite tipuri de tranzacții financiare) denumită și riscul de credit al contrapartidei (riscul de credit pe termen scurt).

Operațiunile financiare la care se referă acest tip de risc sunt următoarele:

1 instrumente financiare derivate tranzacționate pe OTC și instrumente financiare derivate de credit;
2 acorduri repo, acorduri reverse repo, operațiuni de dare sau luare de titluri/mărfuri cu împrumut care se bazează pe titluri sau mărfuri incluse în portofoliul de tranzacționare;
3 tranzacțiile de creditare în marjă în legatură cu titluri sau mărfuri, și
4 tranzacțiile cu termen lung de decontare.

Din punct de vedere al expunerilor pe clase de expuneri acestea se prezinta astfel:

Expuneri în conturi curente şi depozite la bănci
În lei	Iunie-25	Decembrie-24
Banca Transilvania	57.381.917	63.833.707
BRD - Group Societe Generale	-	-
UniCredit Bank	42.814	1.013.010
CEC Bank	15.503.088	12.505.805
Banca Romaneasca	-	-
Intesa San Paolo Bank	-	-
TECHVENTURES BANK	1.633	3.045.446
Alte bănci comerciale	906.502	721.631
Total depozite la banci
Numerar
Total conturi curente si depozite la banci	73.835.954	81.119.599

Expuneri din obligaţiuni la valoarea justa

În lei
Obligațiuni corporative Cellini	-	1098
Total Obligatiuni	-	1098
Expuneri din credite acordate partilor afiliate la valoarea justa
În lei
Romlogic Technology SA	4.883.658	4.645.582
Firebyte Games SA	595.501	562.819
Gocab Software	3.585.550	3.402.510
Total Imprumuturi acordate	9.064.710	8.610.911

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca entitatea să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. La data prezentului raport, BRK Financial Group are credite în sold.

În ceea ce privește activitatea de intermediere, lichiditatea în relațiile cu clienții este asigurată prin faptul ca societățile de investiții au obligația să mențină disponibilitațile clienților în conturi separate, fără a le putea utiliza în vreun fel.

În ceea ce privește lichiditatea generală, sursele curente de disponibilități sunt reprezentate de rezultatele activității de plasament, comisioanele încasate de la clienți, iar ca surse extraordinare majorarile de capital.

Riscul de lichiditate îmbracă două forme:

Riscul de lichiditate al portofoliului de instrumente financiare – pierderi care pot fi înregistrate de către BRK Financial Group datorită imposibilității găsirii unei contrapărți în tranzacții financiare, fiind astfel pusă în dificultate în ceea ce privește închiderea pozițiilor pe instrumentele financiare care înregistrează variații nefavorabile ale prețului.

Riscul de acoperire a necesarului de lichiditate – pierderi care pot fi înregistrate de către BRK Financial Group datorită imposibilității de a finanța ieșirile nete (datoriile curente) înregistrate într-un orizont de timp de 30 de zile.

Modalitate de determinare:

Riscul de lichiditate al portofoliului de instrumente financiare - Rata activelor cu un grad ridicat de lichiditate din total portofoliu – se calculează ca raport între valoarea activelor cu un grad ridicat de lichiditate și valoarea activului total.

Rata de acoperire a necesarului de lichidități (LCR) – se calculează ca raport între valoarea activelor cu un grad ridicat de lichiditate (rezerve de lichiditate) și valoarea datoriilor curente (datorii încadrate în banda de scadență cu maturitate maxim 30 zile).

Riscul finanțarii activelor pe termen lung din resurse altele decât cele permanente – se calculează ca raport între valoarea resurselor cu caracter temporar (ex: dividende neridicate, credite, obligațiuni emise,etc) și valoarea activului total.

În cadrul activelor cu grad ridicat de lichiditate au fost incluse următoarele dețineri:

conturile la bănci (numerar și depozite);
valoare ajustată acțiuni;
valoare ajustată OPC.

Valorile care au intrat în calcului riscului de lichiditate la SSIF BRK Financial Group la 30.06.2024 au fost următoarele:

Riscul de piață

Riscul de piață este riscul ca variația prețurilor pieței, cum ar fi prețul instrumentelor de capitaluri proprii, cursul de schimb valutar și rata dobânzii să afecteze veniturile societății sau valoarea instrumentelor financiare deținute. Obiectivul gestionării riscului de piață este acela de a monitoriza și controla expunerile la riscul de piață în cadrul unor parametri acceptabili și în același timp, de a optimiza rentabilitatea investițiilor.

Selectarea oportunităților investiționale se efectuează prin:

analiză tehnică;
analize fundamentale determinarea capacităţii emitentului de a genera profit;
analize comparative determinarea valorii relative a unui emitent în raport cu piața sau cu alte companii similare;
analize statistice determinându-se tendințe și corelații folosind istoricul prețurilor și volumelor tranzacționate.

Societatea este expusă la următoarele categorii de risc de piaţă:

i) Riscul de preţ

Societatea deţine acţiuni în societăţi care operează în diferite sectoare de activitate, astfel:

	Iun-25		Dec-24
Domeniu	Valoare (RON)	%	Valoare (RON)	%
Industria prelucratoare	7.639.653	13,08%	7.669.188	11,51%
Agricultura silvicultura si pescuit	626.257	1,07%	596.852	0,90%
Comert cu ridicata si cu amanuntul;	3.938.234	6,74%	4.244.647	6,37%
Sanatate	694.221	1,19%	1.351.626	2,03%
Tranzactii imobiliare	7.581.782	12,98%	8.742.060	13,11%
Intermedieri financiare si asigurari	21.228.590	36,35%	28.493.832	42,75%
Transport si depozitare	1.544.737	2,65%	1.417.452	2,13%
Informatii si comunicatii	4.269.350	7,31%	5.773.749	8,66%
Activitati ale holdingurilor	101.060	0,17%	69.745	0,10%
Productia de energie electrica	6.788.502	11,62%	4.312.603	6,47%
altele	3.987.656	6,83%	3.987.524	5,98%
TOTAL	58.400.043	100%	66.659.278	100%

Aşa cum se poate observa din tabelul de mai sus, la 30 Iunie 2025. Societatea deţinea preponderent acţiuni în societăţi care activează în domeniul sectorului Intermedieri financiare și asigurări, cu o pondere de 36.35 % din total portofoliu.

Riscul operațional

Riscul operațional este riscul înregistrării de pierderi directe sau indirecte rezultând dintr-o gama largă de factori asociați proceselor, personalului, tehnologiei și infrastructurii societății, precum și din factori externi, alții decât riscul de credit, de piață și de lichiditate, cum ar fi cei proveniți din cerințe legale, regulatorii și din standardele general acceptate privind comportamentul organizațional.

Obiectivul societății este de a identifica, măsura, monitoriza, gestiona și diminua riscul operațional, astfel încât să realizeze un echilibru între evitarea pierderilor financiare directe sau indirecte care pot apărea ca urmare a unor erori procedurale, umane sau de sistem, sau datorită unor evenimente externe, care pot pune în pericol reputația entității. Totodată, riscul operațional la nivelul societății este mult redus și datorită cerințelor impuse de către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) în ceea ce privește modul de organizare, raportările solicitate, activitățile de control intern desfășurate cât și a organizării interne a societății.

Responsabilitatea principală pentru dezvoltarea și implementarea controalelor privind riscul operațional revine conducerii societății. Această responsabilitate este susținută prin dezvoltarea de standarde generale la nivelul societății pentru gestionarea riscului operațional în următoarele arii:

cerințe privind segregarea adecvată a sarcinilor și responsabilităților;
cerințe de reconciliere, monitorizare și autorizare a tranzacțiilor;
conformitatea cu reglementările și cerințele legislative;
documentarea controalelor și a procedurilor;
cerințe privind evaluarea periodică a riscurilor operaționale și adecvarea controalelor și procedurilor la riscurile identificate;
formare și dezvoltare profesională;
standarde etice și de afaceri;
diminuarea riscurilor.

Conformitatea cu standardele societății este asigurată printr-un program de revizuiri periodice a procedurilor interne. Rezultatele acestor revizuiri sunt discutate cu membrii conducerii.

Riscul de rată a dobânzii

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA în luna IUNIE 2025 a semnat un act adițional de prelungire a liniei de credit pe o perioadă de 6 luni, în scopul susținerii activității curente a societății. Dobânda aferentă liniei de credit este compusă din indicele de referință ROBOR la 3 luni și o marjă fixă. Valoarea liniei de credit este în sumă de 12.500.000 lei.

Ratele de dobândă utilizate pentru determinarea valorii juste

Pentru determinarea valorii juste sau testarea pentru depreciere a instrumentelor financiare nu s-au utilizat rate de dobândă pentru actualizarea fluxurilor de numerar întrucât nu a fost cazul de creanțe comerciale sau alte instrumente financiare a căror încasare să fie semnificativ decalată în timp.

Pentru creanțele incerte (creanțe a căror recuperare este incertă si pentru care s-au prelungit imprumuturile), la finalul perioadei de raportare s-au constituit ajustări de valoare pentru depreciere la nivelul întregii sume.

Societatea se confruntă cu riscul de rată a dobânzii datorită expunerii la fluctuaţiile nefavorabile ale ratei dobânzii. Schimbarea ratei dobânzii pe piaţă influenţează în mod direct veniturile şi cheltuielile aferente activelor şi datoriilor financiare purtătoare de dobânzi variabile, precum şi valoarea de piaţă a celor purtătoare de dobânzi fixe. Următoarele tabele prezintă expunerea Societăţii la riscul de rată a dobânzii.

În lei		Valoare contabilă
		Sub 3 luni	Între 3 şi 12	Mai mare de 1 an de	Fără maturitate
30 Iunie 2025 Active financiare Numerar şi echivalente de numerar	73.835.954		luni 73.835.954	zile -	prestabilită 73.835.954 -
Depozite plasate la bănci		-	-		-
Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere Active financiare	26.504.850			-	- 26.504.850
desemnate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global Credite si avansuri	31.895.193		-	-	31.895.193 -
acordate		-	-	-	- -
Obligaţiuni la valoarea justa		-	-	-	-
Alte active finanicare	9.873.560				9.873.560
Total active financiare	142.109.558		73.835.954	- -	- 142.109.558 -
Datorii financiare	112	-	112	-	-
Datorii financiare la cost amortizat	25.000.000	-	-	25.000.000	-
Total datorii financiare	25.000.112 -		112	25.000.000	-

			Între 3 şi 12	Mai mare de 1 an de	Fără maturitate
		Sub 3 luni	luni	zile	prestabilită
31 Decembrie 2024 Active financiare Numerar şi echivalente de
numerar	81.119.599	-	-	-	81.119.599
Depozite plasate la bănci Active financiare la valoare	-	-	-	-	-
justă prin contul de profit sau pierdere Active financiare desemnate la valoare justa	33.962.742				33.962.742
prin alte elemente ale rezultatului global	32.716.459	-	-	-	32.716.459
Credite si avansuri acordate	13.791	-	13.791	-	-
Obligaţiuni la valoarea justa	-	-	-		-
Alte active finanicare	17.386.166		-	-	17.386.166
Total active financiare	165.198.757	-	13.791	-	165.184.966
Datorii financiare	7.291.140	-	7.291.140	-	-
Dividende de plată	365.271	365.271	-	-	-
Datorii financiare la cost amortizat	25.000.000	-	-	25.000.000	-

Riscul valutar

BRK Finanacial Group este o instituție financiară reglementată și autorizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară și care se supune reglementărilor europene, respectiv pachetului legislativ CRD - CRR cu Standardele Tehnice aferente acestuia.

Cerința de capital aferenta riscului valutar se determină conform prevederilor Regulamentului UE nr.575/2013 privind adecvarea capitalului referitoare la abordarea standardizată pentru respectivul risc financiar.

Limitele în care trebuie să se situeze expunerile la acest risc se calculează ca raport între valoarea expunerii activelor

expuse la riscul valutar și valoarea fondurilor proprii ale BRK Financial Group.

BRK Financial Group calculează cerința de capital pentru riscul valutar dacă expunerile la acest risc depăsesc 2% din totalul fondurilor proprii.

Expunerile la riscul valutar sunt compuse din următoarele elemente :

instrumente financiare derivate ( CFD, futures, opțiuni, warrante );
numerar în cont la intermediarii externi;
depozite bancare în valută;
contracte de leasing;
garanții la instituțiile pieței;
obligațiuni în valută.

Metodologia de determinare a expunerii și a cerinței de capital se prezintă astfel :

30 Iunie 2025 Active financiare	RON	EUR	USD	Alte valute
Numerar şi echivalente de numerar	68.378.343	4.769.111	5.893	682.607
Depozite plasate la bănci Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	- 26.504.850	- -	- -	-
Active financiare desemnate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	31.012.558	-	882.635	-
Obligaţiuni la la valoarea justa prin contul de profit si pierdere	-	-	-	-
Credite si avansuri acordate	-	-	-	-
Alte active finanicare	7.135.950	1.066.904	1.670.707	-
Total active financiare	133.031.701	5.836.014	2.559.235	682.607

Datorii financiare	112	-	-	-
Datorii imprumut obligatiuni	25.000.000	-	-	-
Dividende de plată	-	-	-	-
Datorii financiare la cost amortizat	-	-	-	-
Total datorii financiare	25.000.112	-	-	-
În lei

31 decembrie 2024 Active financiare Numerar şi echivalente de numerar	RON 75.688.110	EUR 5.420.017	USD 11.246	Alte valute 227
Depozite plasate la bănci Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	- 33.657.979	- -	- 283.742	21.021
Active financiare desemnate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	31.833.824	-	882.635	-
Obligaţiuni la la valoarea justa prin contul de profit si pierdere	-	-	-	-
Credite si avansuri acordate	13.791	-	-	-
Alte active finanicare	13.138.791	660.519	3.586.856	-
Total active financiare	154.332.495	6.080.536	4.764.479	21.248

Datorii financiare	7.291.140	-	-	-
Datorii imprumut obligatiuni	25.000.000	-	-	-
Dividende de plată	365.271	-	-	-
Datorii financiare la cost amortizat	-	-	-	-

GESTIONAREA CAPITALULUI

Politica Consiliului de Administrație al BRK FINANCIAL GROUP SA este de a menține o bază solidă a capitalului necesară menținerii încrederii investitorilor, creditorilor și pieței și sustinerii dezvoltării viitoare a societății. Consiliul de Administrație monitorizează rentabilitatea tuturor agențiilor în care se desfășoară activitate de tranzacționare după o bază lunară, iar rezultatele analizei se discută în cadrul sedințelor lunare ale Consiliul de Administrație.

Tot în cadrul sedințelor lunare ale Consiliului de Administrație se discută raportul asupra activității de investiții întocmit de către departamentul de analiză, se monitorizeaza astfel rezultatele globale, pentru a menține o rentabilitate cât mai ridicată a capitalurilor.

BRK FINANCIAL GROUP SA este supusă reglementărilor de prudențialitate în ceea ce privește cerințele minime de capital și nivelul minim al fondurilor proprii precum și cerința minimă de lichiditate, astfel încât să se asigure acoperirea riscurilor. - Nivelul fondurilor proprii deținute de societate trebuie să acopere valoarea cea mai ridicată dintre cerința de capital minim permanent, un sfert din cheltuielile generale fixe din anul precedent sau suma cerințelor calculate pe baza setului de factori de risc ("factorii K") astfel cum este prevăzut în Regulamentul UE nr. 2033/2019.

Cerința de lichiditate a fost dimensionată astfel încât societatea să dețină rezerve de lichiditate de cel puțin o treime în raport cu cerința bazată pe cheltuielile generale fixe, pentru a putea funcționa fără să trebuiască să rezerve lichidități special pentru perioadele de criză.

Denumire Indicator	Raportare la data de 30 iunie 2025	Raportare la data de 31 decembrie 2024
Fonduri proprii totale	20.140.581	20.027.173
Cerinta de fonduri proprii	11.929.522	16.357.313
Rata fondurilor proprii	172,73%	137,63%
Cerinta de lichiditate	241,18%	276,94%

Este de notat faptul ca cerințele privind adecvarea capitalului nu solicită fonduri proprii pentru riscul de lichiditate.

Conform reglementărilor în vigoare, se raportează către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) expunerile mari, care sunt definite ca fiind acele expuneri brute care depăsesc 25% din fondurile proprii.

De asemenea, se urmăresc participațiile calificate, reprezentând participația directă sau indirectă a cel putin 10% din drepturile de vot sau din capitalul unei entități.

6. SEGMENTE OPERAȚIONALE

Segmentul de intermediere

Activitatea de intermediere financiară se referă la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzacțiilor oferite investitorilor individuali și companiilor, precum și la serviciile specializate oferite clienților instituționali. Serviciile de intermediere cuprind următoarele:

(A) Servicii de intermediere a tranzacțiilor pentru investitori:

• Intermedierea tranzacțiilor pe piața internă și cea internațională pentru clienții instituționali.

(B) Servicii specializate pentru emitenți și potențialii emitenți :

• Finanțare pe piața de capital prin emisiuni publice de acțiuni și obligațiuni.

• Intermedierea ofertelor publice de cumpărare sau de preluare a unor societăți cotate la BVB.

• Listarea companiilor și a fondurilor de investiții pe piața de capital prin oferte publice inițiale sau pe bază de prospecte de admitere la tranzacționare.

• Consultanța pentru finanțare prin emisiuni de acțiuni și obligațiuni sau promovarea pe piața de capital.

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Alături de segmentul de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o altă filieră importantă a activității BRK Financial Group care contribuie într-o proporție semnificativă la rezultatele companiei. Pe de altă parte, acesta este și un factor de risc ținând cont de faptul că BRK Financial Group este obligată să-și reevalueze la sfârșitul fiecărui an toate pozițiile din cadrul societăților închise, iar ajustările de valoare ale titlurilor afectează rezultatul exercițiului și pot schimba imaginea performanței financiare a companiei. La sfârșitul fiecărei luni, societatea ajustează valoarea societăților listate din portofoliu, prin marcarea la piață.

În cadrul portofoliului propriu regăsim următoarele tipuri de plasamente:

Portofoliul tranzacționabil (acțiuni și obligațiuni listate la BVB de regulă plasamente pe termen scurt sau mediu, portofoliu de instrumente financiare listate pe piețe internaționale de regulă plasamente de tip speculativ),
Unități de fond,
Participații la societăți închise și împrumuturi acordate subsidiarelor,
Capital alocat segmentului de business "Împrumuturi în marjă",
Capital alocat segmentul de business "Emitere de produse Structurate și operațiuni de market making" și "Market making pentru actiuni" în cadrul programului Market Makingul Emitentului.

Menționăm că operațiunile de emitere de produse structurate precum și furnizarea de lichiditate pe propriile produse structurate este realizată în condiții de acoperire integrală prin operațiuni de hedging pe piața activului suport și ca atare o considerăm de natura activității de bază. Celelalte operațiuni desfășurate în cont propriu (inclusiv operațiunile de market making pe acțiuni, obligațiuni autohtone unde nu exista instrumente de acoperire a riscului) nu le includem în ceea ce numim "activitatea de bază", întrucât sunt expuse și corelate riscului de piață, fiind incluse în activitatea de exploatare și prezentate ca segment separat.

Operațiuni de market-making și furnizare de lichiditate

În anul 2019, BRK a obținut calitatea de market-maker în cadrul pieței reglementate la vedere din cadrul BVB, semnând un prim contract în cadrul programului Market Makerul Emitentului, prin care un intermediar încheie un contract cu un emitent în vederea susținerii lichidității acestuia. O particularitate importantă a acestui program constă în faptul că market makerul își asumă valori mult îmbunătățite a parametrilor de cotare (volum minim, spread maxim, prezența în piață) în comparație cu activitatea clasică de market making. La 30.06.2025, BRK Financial Group a furnizat servicii de marketmaking pentru AAGES, Aquila Part Prod Com, Antibiotice Iasi, Bursa de Valori Bucuresti, DN Agrar Group, Societatea Energetica Electrica, MedLife, One United Properties, Purcari, Romcarbon, Sphera Franchise Group, SN Nuclearelectrica, TeraPlast si Transport Trade Services, Hidroelectrica, Roca Industry Holdingrock1 SA și Transilvania Investments Alliance.

Informatiile referitoare la segmentele raportabile se prezintă astfel:

Informatii privind segmentele raportabile

Denumire indicator	Total, din care:	Intermediere	Tranzactionare	Nerepartizat	Total, din care:	Intermediere	Tranzactionare	Nerepartizat	Total segmente raportabile Iunie 2025	Total segmente raportabile Iunie 2024
								-
Venituri din activitatea de intermediere	5.313.906	5.313.906	-	-	8.761.160	8.761.160		-	5.313.906	8.761.160
Venituri din activitatea de market making	4.944.945	-	4.944.945	-	5.423.666	-	5.423.666	-	4.944.945	5.423.666
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	(585.701)	-	(585.701)	-	372.687	-	372.687	-	(585.701)	372.687
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare	(888.497)	-	(888.497)	-	(1.975.675)	-	(1.975.675)	-	(888.497)	(1.975.675)
imobilizate Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de	(296.909)	-	(296.909)	-	(860.975)	-	(860.975)	-	(296.909)	(860.975)
curs valutar Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si	(853.849)	-	(853.849)	-	(1.135.099)	-	(1.135.099)	-	(853.849)	(1.135.099)
cheltuieli	171.457	-	171.457	-	351.786	-	351.786	-	171.457	351.786
Alte venituri/(cheltuieli) nete	528.335	-	528.335	-	(48.980)	-	(48.980)	-	528.335	(48.980)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(4.043.301)	(1.452.958)	(684.356)	(1.905.987)	(5.047.574)	(2.146.622)	(906.069)	(1.994.883)	(4.043.301)	(5.047.574)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(517.506)	-	(312.244)	(205.262)	(629.124)	-	(485.876)	(143.248)	(517.506)	(629.124)
Cheltuieli comisioane Intermediere	(821.839)	(821.839)	-	-	(1.395.454)	(1.395.454)	-	-	(821.839)	(1.395.454)
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate	(75.774)	-	(75.774)	-	(225.609)	-	(225.609)	-	(75.774)	(225.609)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(1.578.602)	(665.320)	(106.164)	(807.118)	(1.276.977)	(361.546)	(347.732)	(567.699)	(1.578.602)	(1.276.977)
Cheltuieli cu colaboratorii	(35.047)	(35.047)	-	-	(227.010)	(227.010)	-	-	(35.047)	(227.010)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(525.663)	(235.996)		(289.667)	(499.522)	(316.709)	(23.540)	(159.273)	(525.663)	(499.522)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale	(449.730)	-	-	(449.730)	(453.045)	-	-	(453.045)	(449.730)	(453.045)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Total explicitat: Profitul segmentului raportabil inainte de impozitare	286.225 288.745	2.102.746 2.102.746	1.841.243 1.843.763	(3.657.764) (3.657.764)	1.134.255 1.134.255	4.313.820 4.313.820	138.585 138.585	(3.318.148) (3.318.148)	286.225 1.134.255	1.134.255 1.134.255
Impozit pe profit	-				-
Activele segmentului raportabil, din care:	152.878.574	82.766.674	59.363.284	10.748.616	187.554.223	92.445.699	85.262.796	-	274.842.490	274.842.490
- Imobilizari necorporale	176.520	-	-	176.520	211.860	-	-	269.485	211.860	284.138
- Imobilizari corporale	9.287.481	-	-	9.287.481	9.679.759	-	-	9.576.243	9.679.759	8.144.529
- Investitii imobiliare	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

- Investitii financiare	58.400.043	-	58.400.043	-	66.659.278	-	72.936.125	-	66.659.278	93.033.997
Alte active financiare	9.893.961	9.893.961	-	-	17.386.166		9.313.222		17.386.166
-Credite si avansuri acordate	-	-	-	-	13.791	-	2.907.625	-	13.791	3.546.474
- Creante comerciale si alte creante	1.284.615	-	-	1.284.615	1.637.417	92.445.699	105.824	-	1.637.417	2.412.059
- Disponibilitati	73.835.954	72.872.713	963.241	-	81.119.599	139.685.153	10.058.190	37.634.093	81.119.599	158.869.156
Datoriile segmentului raportabil, din care:	113.096.591	74.086.899	25.882.076	13.127.616	136.636.619	90.124.827	33.443.818	13.067.974	136.636.619	275.977.504
- sumele clientilor	74.086.899	74.086.899	-	-	90.124.827	90.124.827			90.124.827	199.932.104

7.IMOBILIZARI NECORPORALE

In lei	Licente si programe informatice	Avansuri	Total
Cost
Sold la 1 ianuarie 2024	5.314.327	28.844	5.343.171
Achizitii	31.640	-	31.640
Din care prin transfer	-	-	-
Iesiri	-	-	-
Din care prin transfer	-	-	-
Sold la 31 Decembrie 2024	5.345.968	28.844	5.374.812
Cost
Sold la 1 ianuarie 2025	5.345.968	28.844	5.374.812
Achizitii	961	-	961
Din care prin transfer	-	-	-
Iesiri	-	-	-
Din care prin transfer	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2025	5.346.928	28.844	5.375.772
Sold la 1 ianuarie 2024	5.082.226	-	5.082.226
Amortizarea in cursul anului	80.725	-	80.725
Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli	-	-	-
Amortizarea aferenta iesirilor	-	-	-
Sold la 31 Decembrie 2024	5.162.951	-	5.162.951
Sold la 1 ianuarie 2024	5.162.951	-	5.162.951
Amortizarea in cursul anului	36.301	-	36.301
Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli	-	-	-
Amortizarea aferenta iesirilor	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2025	5.199.252	-	5.199.252
Valori contabile	Licente	Avansuri	Total
Sold la 1 ianuarie 2024	232.101	28.844	260.945
Sold la 31 Decembrie 2024	183.016	28.844	211.860

Sold la 1 ianuarie 2025	183.016	28.844	211.860
Sold la 30 iunie 2025	147.676	28.844	176.520

Componenta soldului imobilizarilor necorporale este constituita din programe informatice si licente soft.

Duratele de viață utilizate la calculul imobilizărilor necorporale sunt în medie de 3 ani, metoda de amortizare utilizată este cea liniara.

Cheltuielile privind amortizarea din an a imobilizarilor necorporale sunt cuprinse în situatia rezultatului global la poziia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

8. IMOBILIZARI CORPORALE

In lei	Terenuri si cladiri	Inst. tehnice si mijl. de transport	Mobilier, aparatura birotica si alte	Imobilizari in curs de executie	Total
Sold la 01.01.2024	8.557.621	3.041.849	451.433	22.343	12.073.246
Achizitii si modernizari efectuate	550.610	363.160	57.216	-	970.985
Transferuri la /de la imobilizari in curs	-	-	-	-	-
Intrare in urma executarii unor garantii primite	-	-	-	-	-
Reevaluarea imobilizarilor:	-	-	-	-	-
compensarea amortizarii in sold cu activele	-	-	-	-	-
inregistrarea cresterii de valoare	-	-	-	-	-
Transferuri la active detinute pentru vanzare	-	-	-	-	-
Transferuri de la investitii imobiliare	-	-	-	-	-
Iesiri de imobilizari corporale: - prin vanzare	-	(239.155)	-	-	(239.155)
- prin casare	-	-	-	-	-
Sold la 31 Decembrie 2024	9.108.230	3.165.854	508.649	22.343	12.805.077

Sold la 01.01.2025	9.108.230	3.165.854	508.649	22.343	12.805.077
Achizitii si modernizari efectuate	-	30.855	30.610	-	61.465
Transferuri la /de la imobilizari in curs	-	-	-	-	-
Intrare in urma executarii unor garantii primite	-	-	-	-	-
Reevaluarea imobilizarilor:	-	-	-	-	-
compensarea amortizarii in sold cu activele	-	-	-	-	-
inregistrarea cresterii de valoare	-	-	-	-	-
Transferuri la active detinute pentru vanzare	-	-	-	-	-
Transferuri de la investitii imobiliare	-	-	-	-	-
Iesiri de imobilizari corporale: - prin vanzare	-	(120.252)	-	-	(120.252)
- prin casare	-	-	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2025	9.108.230	3.076.457	539.259	22.343	12.746.290

Sold la 01.01.2024	-	2.006.851	445.050	22.343	2.474.244
Amortizarea in cursul anului	359.043	362.899	109.404		831.346
Pierderi din depreciere, din care: - recunoscute la cheltuieli - scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global	- - -	- - -	- - -	- - -	- - -
Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe	-	-	-	-	-
Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe	-	- 169.466	(10.807)	-	(180.273)
Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia reevaluarii	-	-	-	-	-
Sold la 31 Decembrie 2024	359.043	2.200.285	543.646	22.343	3.125.317
Sold la 01.01.2025	359.043	2.200.285	543.646	22.343	3.125.317
Amortizarea in cursul anului Pierderi din depreciere, din care:	188.697 -	184.326 -	40.406 -	-	413.429 -
- recunoscute la cheltuieli	-	-	-	-	-
- scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global	-	-	-	-	-
Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe	-	(79.939)	-	-	(79.939)
Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe	-	-	-	-	-
Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia reevaluarii	-	-	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2025	547.740	2.304.672	584.053	22.343	3.458.809
Valori contabile:
Sold la 1 ianuarie 2024	8.557.621	1.034.998	-	22.343	9.599.002
Sold la 31 Decembrie 2024	8.749.187	965.569	-	-	9.679.759
Sold la 1 ianuarie 2025	8.749.187	930.572	-	-	9.679.759
Sold la 30 Iunie 2025	8.560.490	726.991	-	-	9.287.481

La data de 30.06.2025 societatea are în exploatare pentru desfășurarea activitătii sediul central din Cluj Napoca, str. Moților 119, precum și imobilele deținute în București, Suceava unde functionează agențiile pentru activitatea de intermediere. Societatea nu deține la data de 30.06.2025 terenuri pentru activitatea de exploatare, iar cele aferente clădirilor în exploatare sunt încorporate în valoarea clădirii.

Cheltuielile privind amortizarea din an sunt cuprinse în contul de rezultate global la poziția Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

Imobilizari corporale gajate sau ipotecate

Prezentări privind reevaluarea

Mijloacele fixe reprezentând clădiri au fost reevaluate ultima oara la data de 31.12.2023. Evaluarea a fost realizată de către un expert evaluator, societatea Neoconsult Valuation SRL, în conformitate cu Standardele Internaționale de Evaluare și a metodologiei de lucru recomandate de către ANEVAR.

9.INVESTIȚII FINANCIARE

In lei

	Iun-25	Dec-24
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global Total active financiare desemnate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	31.895.194 31.895.194	32.717.558 32.717.558


Active financiare desemnate la valoarea justa prin
contul de profit sau pierdere actiuni cotate	21.224.841	21.221.258
unitati de fond cotate	317.130	12.719.365
unitati de fond necotate	4.962.878	-
obligatiuni cotate	-	1.098
obligatiuni necotate	-	-
actiuni necotate	-	-
Total active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere	26.504.849	33.941.721

Total investitii financiare	58.400.043	66.659.278

Titlurile cotate: acțiuni, obligațiuni si unități de fond sunt evaluate la cursul la 30.06.2025 publicat de Bursa de Valori Bucuresti.

Unitatile de fond necotate deținute sunt evaluate la valoarea activului net unitar, iar obligațiunile necotate la cost amortizat.

Produsele structurate deținute sunt evaluate la cotația din 30.06.2025.Instrumentele financiare tranzacționate pe piețele internaționale sunt de tipul contractelor futures, a opțiunilor și a contractelor pe diferență (CFD-uri) și sunt utilizate în scop speculativ și hedging pentru operațiunile de formator de piață. Acestea sunt evaluate la cotația la data de 30.06.2025

10.CREDITE SI AVANSURI ACORDATE

In lei	Iun-25	Dec-24

Credite in marja - valoare bruta	-	-
Imprumuturi acordate partilor afiliate	9.391.494	9.495.968
Dobanzi aferente imprumuturilor acordate	1.176.125	788.534
Alte imptumuturi	-	-
Depreciere imprumuturi parti afiliate	(10.567.619)	(10.270.711)
Credite si avansuri acordate - valoare neta	-	13.791

Pentru împrumutul acordat societății FIREBYTE Games SA, conducerea BRK Financial Group consideră că aceste împrumuturi se află în stadiul 2 de default, astfel că fost luată în considerare o depreciere de 100 % din valoarea totală a împrumutului în sumă absolută de 595.501 lei. Pentru fiecare împrumut au fost definite 3 scenarii în ce privește recuperabilitatea sumelor acordate în intervalul de timp până la scadența contractului de împrumut.

Pentru împrumuturile acordate societății Romlogic Technology SA, conducerea BRK Financial Group consideră că aceste împrumuturi se află în stadiul 2 de default, astfel că fost luată în considerare o depreciere de 100 % din valoarea totală a împrumutului în sumă absolută de 4.883.658 lei pentru determinarea valorii juste.

Pentru împrumuturile acordate societății Gocab Software SA, conducerea BRK Financial Group consideră că aceste împrumuturi se află în stadiul 2 de default, astfel că fost luată în considerare o depreciere de 100 % din valoarea totală a împrumutului în sumă absolută de 3.585.550 lei pentru determinarea valorii juste.

11.INVESTIȚII ÎN ENTITĂȚILE ASOCIATE

Societățiile afiliate precum și societățile asociate (unde se deține influența semnificativă) sunt menționate mai jos. La cele la care cota de deținere este sub 20%, influența semnificativă este datorată prezenței în consiliul de administrație al societății respective.

Procentul de deținere și valoarea participației în lei la entitățile asociate sunt următoarele :

Societate	Procent detinere	Valoarea participatie	Procent detinere in	Valoarea participatie
	in Iunie 2025	Iunie 2025	2024	2024
SAI Broker	99,98%	9.922.483	99,98%	9.478.498
Firebyte Games SA	37,94%	1.182.150	37,94%	1.025.640
Gocab Software	32,53%	845.000	32,53%	971.750
Romlogic Technology SA	90,75%	-	90,75%	-
POWER ENERGY SA	35.00%	3.160.819	50,00%	3.160.820
Total		15.110.453		14.636.707

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA deține participație semnificativă în cadrul societății SAI Broker SA (99.98%) și are o influență semnificativă în societatea Romlogic Technology SA (90.75%), BRK POWER ENERGY(35%), GOCAB SOFTWARE(32.53%).

În primul semestru al anului 2025 nu s-au înregistrat dividende de încasat de la societățile asociate.

În primul semestru al anului 2025, tranzactiile cu părțile afiliate se prezintă în felul următor:

Denumire	Natura afilierii	Natura activitatii	Volum si ponderea activitatii respective
	Procent detinere		-venituri din comisioane intermediere 1.130 Lei
SAI Broker	99.98%	Administrare investitii	- venituri din chirii in suma de 28.564 lei
Romlogic	Procent detinere	Fabricarea calculatoarelor si a	-venituri din dobanzi aferente creditelor acordate in suma de
Technology SA	90.75%	echipamentelor periferice	237.200 lei
		Activitati de realizare a soft	- Venituri di dobanzi aferente creditelor acordate 183.080 lei
Gocab	Procent detinere	ului la comanda (software
Software	32,53%	orientat client)	-venituri din chirii 0 lei
Firebyte	Procent detinere	Dezvoltarea jocuri pentru	-venituri din Dobanzi aferente creditelor 32.681 lei
Games SA	37,94%	device-rui mobile	-venituri din chirii 12.000 lei
BRK POWER	Procent detinere	Activitati de consultanta
ENERGY SA	35 %	pentru afaceri si management	- venituri din chirii in suma de 2.569 lei

Tranzacțiile cu părțile afiliate s-au realizat la valoare de piață.

La data de 30.06.2025 și 31.12.2024 soldurile creanțelor societății din relațiile cu părțile afiliate au fost următoarele:

In lei	Iun-25	Dec-24
SAI Broker	1.063	5.027
Firebyte Games SA	611.501	562.819
Gocab Software	3.585.550	3.402.510
Romlogic Technology SA	4.883.658	4.645.582
POWER ENERGY SA	434	1.276

Total	9.082.207	8.617.214

12.CREANȚE COMERCIALE ȘI ASIMILATE

In lei	Iun-25	Dec-24
Creante comerciale	642.596	1.045.158
Creante fata de bugetul statului	-	-
Creante nete fata de debitori	53.001	53.001
Debitori fosti angajati si terti	53.001	53.001
Alti debitori	589.017	539.258
Total creante comerciale si alte creante	1.284.615	1.637.417

Debitorii din tranzacționarea instrumentelor financiare ale societății provin din tranzacții încheiate în luna Iunie 2025 care au ca și dată de decontare primele două zile din iulie 2025.

Similar, debitorii din instrumente financiare decontate de clienți provin din tranzacții încheiate în iunie 2025 care au ca și dată de decontare primele două zile din iulie 2025.

In lei

	Iun-25	Dec-24
Debitori din tranzactionarea instrumuntelor
financiare ale Societatii	9.104.635	17.117.085
Debitori din instrumente financiare tranzactionate
de clienti	789.326	269.080
Total Debitori din tranzactionarea
instrumentelor financiare	9.893.960	17.386.166

. Mișcarea ajustărilor de valoare pentru depreciere a creanțelor față de debitori (angajați debitori și terți debitori) în cursul anului a fost următoarea:

In lei	Iun-25	Dec-24
Sold la 1 ianuarie	(1.450.738)	-
Provizioane suplimentare	-	322.717
Anulare provizioane	-	(1.773.455)
Sold la 30 Iunie 2025	(1.450.738)	(1.450.738)

În primul semestru al anului 2025 nu s-au reluat la venituri ajustari aferente unor recuperări de creanțe.

13.NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR

In lei	Iun-25	Dec-24
Cont in numerar aferent clientilor Numerar si echivalente de numerar	72.873.568 962.386	81.042.020 77.579
Sold la 30 Iunie 2025	73.835.954	81.119.599

Poziția de numerar și echivalente de numerar include și depozitele pe termen scurt.

Soldurile clienților aflate în conturi la bănci sunt evidențiate și gestionate în mod separat de cele ale societății și pot fi utilizate în baza ordinelor de tranzacționare date de către clienți.

Societatea a efectuat o analiză privind calculul de deprecierea numerarului și echivalentelor de numerar conform IFRS 9 și consideră că impactul rezultat este unul nesemnificativ la nivelul situațiilor financiare privite în ansamblul lor.

Expunerea entității la riscul de rată a dobânzii și o analiza de senzitivitate pentru activele și datoriile financiare sunt prezentate la nota numarul 4.

14.CAPITAL ȘI REZERVE

Capitalul social și numărul de acțiuni emise se prezintă astfel:

lei	Valoare capital social	Valoare nominala/actiune	Nr actiuni ordinare
La 1 ianuarie 2024	50.614.493	0.15	337.429.952
La 31 Decembrie 2024	50.614.493	0.15	337.429.952
La 1 ianuarie 2025	50.614.493	0.15	337.429.952
La 30 Iunie 2025	50.614.493	0.15	337.429.952

In lei	Jun-25	Dec-24
Capital social	50.614.492,80	50.614.492,80
Ajustare capital social	4.071.592	4.071.592
Actiuni proprii	-	-
Prime	5.355	5.355
Total	54.691.439	54.691.439

15.REZERVE ȘI DIFERENȚE DE REEVALUARE

In lei	Iun-25	Dec-24
Profitul reportat din trecerea la IFRS	2.713.367	2.713.367
Rezultatul reportat provenit din aplicarea IFRS 9	3.392.306	3.392.306
Rezultat reportat IAS 29	(6.880.234)	(6.880.234)
Rezultat reportat	(6.387.671)	752.141
Rezultatul curent	286.225	(6.707.376)
Repartizarea profitului	-	-
Total rezultat reportat	(6.876.007)	(6.729.796)

Rezerve legale

Rezervele legale reprezintă sumele constituite anual din profitul brut în cotă de 5%, până la atingerea nivelului de 20% din capitalul social și sunt recunoscute ca deducere la calculul impozitului pe profit.

Rezerva de valoare justă

Rezerva de valoare justă cuprinde modificarea cumulativă netă a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vânzare până când investițiile sunt derecunoscute sau depreciate.

Alte rezerve

La "Alte rezerve" sunt cuprinse ajustări ale costului istoric al capitalului social în conformitate cu IAS 29" Raportarea financiară în economiile hiperinflationiste".

Dividende și alte distribuiri către acționari

Nu au fost acordate dividende in primul semestru al anului 2025.

16.REZULTATUL REPORTAT

In lei	Iun-25	Dec-24
Diferente din reevaluarea imobilizarilor corporale	6.805.164	6.906.279
Impozit amanat aferent diferentelor din reevaluarea imobilizarilor corporale Rezerve legale si statutare Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin	(558.190) 6.114.666	(558.190) 6.114.666
alte elemente ale rezultatului global Alte rezerve	(23.170.995) 2.775.908	(23.129.055) 2.775.908
-din care din aplicarea IAS 29 ( ajustare la inflatie) Total rezerve si diferente de reevaluare	2.775.908 (8.033.447)	2.775.908 (7.890.392)

Rezultat reportat prin trecerea la IFRS

Rezultatul reportat privind trecerea la IFRS provine din anul 2008. Rezultatul reportat provenit din aplicarea IFRS9 provine din anul 2018.

Rezultat reportat IAS 29

Situatiile financiare și sumele corespondente ale perioadelor anterioare au fost retratate pentru a reflecta modificarea puterii generale de cumpărare a monedei funcționale și, în consecință sunt exprimate în raport cu unitatea de măsură existentă la finalul perioadei de raportare. Această poziție de capitaluri cuprinde influența retratării capitalului social la inflație pentru perioada 1994 – 2002.

Indicele de inflație aplicat a înregistrat următoarele valori în perioada actualizată:

An	2003	2002	2001	2000	1999	1998	1997	1996	1995
Indice de actualizare a capitalului	1.00	1.15	1.41	1.90	2.77	4.04	6.42	16.36	22.71
În urma aplicării acestor actualizări s-au înregistrat următoarele valori:

Cont	Debit	Credit
Rezultat reportat din adoptarea pt prima data a IAS 29	6.880.234	6.880.234

Total	6.880.234	6.880.234

* Incorporare rezerve din reevaluare în anul 2011.

**Incorporare rezerve din anul 2007 cu ocazia absorbției SC Investco.

17.DATORII COMERCIALE ȘI ALTE DATORII

In lei	Iun-25	Dec-24
Datorii comerciale	449.801	583.432
Datorii catre angajati	127.669	274.496
Datorii cu bugetul statului	529.784	421.931
Creditori diversi rezultati din tranzactiile house	3.080.989	972.026
Creditori diversi rezultati din tranzactiile clientilor	2.753.877	2.339.548
Creditori diversi rezultati din produse structurate	5.822.402	7.811.061
Total datorii comerciale si alte datorii	12.764.522	12.402.494

Creditorii diverși reprezintă decontări cu Bursa de Valori București în curs de decontare, în intervalul de timp de la realizarea tranzacțiilor în numele entității și/sau al clienților. De asemenea, creditori diverși cuprind creditori diverși din tranzacționare și se referă la datoria pentru produsele cu capital protejat și certificate Turbo emise de Societate și listate la Bursa de Valori București.

Începand cu anul 2016 pentru clienții care au deschise conturi la intermediari externi, în contabilitate sunt reflectate doar fondurile bănești ale acestora deținute la intermediarul amintit mai sus. Conturile deținute de acești clienți sunt de tip Margin însemnând că aceștia pot intra în apel marja, iar în acest caz intermediarul extern oferă posibilitatea clienților să apeleze la împrumuturi în marjă, clienții aducând ca și colateral instrumentele financiare din propriul portofoliul de tranzactionare.

18.ÎMPRUMUTURI

Situația împrumuturilor contractate de Societate se prezintă astfel:

In lei	Iun-25	Dec-24
Datorii pe termen lung
Datorii privind leasingul financiar	54.175	85.600
Imprumuturi din Obligatiuni	24.753.558	24.689.274
Total Imprumuturi pe termen lung	24.807.733	24.774.874

Acționarii BRK Financial Group au aprobat prin Hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din 26.04.2021. realizarea unei emisiuni de obligațiuni corporative cu o maturitate de 5 ani și a împuternicit CA să emită orice hotărâre și să îndeplinească toate actele și faptele juridice necesare utile și/sau oportune pentru aducerea la îndeplinire a hotărârilor ce urmează să fie adoptate de către AGEA Societății în legătură cu emisiunea de obligațiuni neconvertibile de către Societate. Conducerea Societății BRK Financial Group a decis prin Hotărârea Consiliului de Administrație nr. 1/23.07.2021 să desfășoare în perioada 02.08.2021 - 13.08.2021 Plasamentul Privat privind emisiunea de obligațiuni pentru un număr de 250.000 obligațiuni, în valoare de 25.000.000 lei.

Prin aceeași decizie, conducerea societății BRK Financial Group a fost desemnată pentru realizarea demersurilor necesare derulării Plasamentului privat și admiterii la tranzacționare a Obligațiunilor emise pe piața reglementată a BVB.

În perioada 02.08.2021 - 05.08.2021 s-a derulat efectiv Plasamentul Privat prin care s-au colectat subscrieri de la un număr de 59 de persoane fizice și juridice, acesta închizându-se anticipat prin decizia Emitentului, conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021 referitoare la suprasubscriere, înregistrându-se un grad de suprasubscriere de 106.283%. Prețul de vânzare al Obligațiunilor a fost de 100% din principal, iar pentru subscrierile efectuate în perioada 02.08.2021 - 06.08.2021, 97% din principal, conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021, așadar decontarea tuturor tranzacțiilor realizându-se la un preț de 97% din principal.

În data de 05.08.2021 s-a încheiat plasamentul privat de obligațiuni BRK Financial Group SA, valoarea emisiunii de obligațiuni fiind în suma de 25.000.000 RON.

In lei	Iun-25	Dec-24
Datorii pe termen scurt
Linii de credit garantate	112	7.291.140
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	111.473	242.402
Dividende de plata	-	335.271
Total Imprumuturi pe termen scurt	111.585	7.868.813

Linia de credit contractata de CEC BANK a fost prelungita pe o perioada de 6 luni.

Ulterior semnarii actului aditional de prelungire, facilitatea se va diminua de la valoarea de 12,7 mil lei pana la valoarea de 10 mil lei, in rate lunare egale pana la urmatoarea scadenta a facilitatii.

Sumele datorate clienților reprezintă defapt sumele avansate de aceștia în conturile bancare de pe piața internă sau în conturile deținute la brokeri externi care sunt disponibile fie pentru efectuarea de tranzacții, fie pentru retrageri în funcție de opțiunile viitoare ale clienților. Proveniența lor e următoarea:

In lei	Iun-25	Dec-24
Sume datorate clientilor
Clienti creditori din tranzactii pe piata interna	74.071.899	89.979.827
Clienti creditori din tranzactii pe piete externe	-	-
Clienti creditori din servicii corporate	15.000	145.000
Sold la 30 Iunie 2025	74.086.899	90.124.827

19.PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI

In lei	Iun-25	Dec-24
Provizioane
Sold la 1 ianuarie	423.078	557.628
Anulate in cursul perioadei	(171.457)	(467.081)
Constituite in cursul perioadei	0	332.531
Sold la 30 Iunie 2025	251.621	423.078

20. ACTIVE SI DATORII CONTINGENTE

În cadrul prezentelor situații financiare, compania BRK Financial Group SA face referire la anumite datorii contingente care ar putea sa apara ca urmare a litigiilor ce se afla in diverse faze în care aceasta este implicată, la data raportării. Aceste litigii sunt legate de diverse dispute legale, care pot include acțiuni judiciare sau administrative, precum și revendicări făcute de terțe părți. Deși compania nu poate în acest moment să ofere o estimare precisă a impactului financiar final, există riscul ca unele dintre aceste litigii să conducă la obligații financiare viitoare, ce pot afecta rezultatele financiare și poziția financiară a companiei.

Se afla in curs litigii formulate de BRK impotriva unor fosti angajati precum si litigii in care GRUPUL BRK este parte procesuala activa privind sume pe care aceasta le revendica. Nu in toate cazurile sumele pretinse pot fi determinate cu precizie. Exista unele procese in care BRK are calitatea de parte procesuala activa si care au fost castigate dar la care posibilitatile de recuperare efectiva sunt reduse (dosar insolventa Vastex -in prezent BRK este inscrisa la masa credala).

21.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

În cadrul prezentelor situații financiare, compania BRK Financial Group SA face referire la anumite datorii contingente care pot apărea ca urmare a litigiilor în care aceasta este implicată, la data raportării.

Aceste litigii sunt legate de diverse dispute legale, care pot include acțiuni judiciare sau administrative, precum și revendicări făcute de terțe părți. Deși compania nu poate în acest moment să ofere o estimare precisă a impactului financiar

final, există riscul ca unele dintre aceste litigii să conducă la obligații financiare viitoare, ce pot afecta rezultatele financiare și poziția financiară a companiei.

Se afla in curs litigii penale formulate de GRUPULUI BRK impotriva unor fosti angajati. precum si litigii in care GRUPULUI BRK este parte procesuala activa privind sume pe care aceasta le revendica. Nu in toate cazurile sumele pretinse pot fi determinate cu precizie. Exista unele procese in care BRK are calitatea de parte procesuala activa. care au fost castigate dar la care posibilitatile de recuperare efectiva sunt reduse dosar insolventa Vastex (in prezent BRK este inscrisa la masa credala). In acest dosar, BRK are calitate de parte procesuala pasiva, respectiv BRK vs. SAV COM SRL & FACOS SA (2625/86/2023 Tb. Suceava).

Politica Societății de recunoaștere a veniturilor este de a reflecta aceste venituri la valori brute. Veniturile brute includ și costurile pieței, comisioane percepute de Bursa de Valori, respectiv de către ASF.

Pentru diversificarea veniturilor din comisioane s-a urmărit în permanență lărgirea paletei de produse și a piețelor pe care se efectuează tranzacțiile. Nivelul comisioanelor încasate pentru operațiunile derulate de către Societate a cuprins și comisioane aferente operațiunilor pe piețe externe, așa cum este prezentat mai sus.

Clienții sunt în general, alocati câte unui broker, existând posibilitatea de a efectua operațiuni atât în mod tradițional, cât și online.

Veniturile din comisioane cuprind și tranzacții derulate pentru alte instituții financiare nebancare, denumite contracte cu custozi, pentru care SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA încasează comisioanele aferente tranzacțiilor, dar fondurile aferente vânzărilor și cumpărărilor nu tranzitează conturile societății, ci sunt decontați prin conturile custodelui.

In lei	Activitati	Activitati continue continue		Activitati intrerupte		Total
	30-Iun-25	30-Iun-24	30-Iun-25	30-Iun-24	30-Iun-25	30-Iun-24
Venituri din comisioane pe piata interna Venituri din comisioane	1.581.271	3.908.089	-	-	1.581.271	3.908.089
pe piata externa Venituri din activitati	200.210	333.506	-	-	200.210	333.506
conexe Subtotal venituri din	843.269	261.412	-	-	843.269	261.412
comisioane intermediere si activitati conexe Venituri din operatiuni	2.624.750	4.503.007	-	-	2.624.750	4.503.007
corporate	1.272.566	270.220	-	-	1.272.566	270.220
Alte venituri intermediere	1.416.590	3.987.933		-	1.416.590	3.987.933
Total venituri	5.313.906	8.761.160	-	-	5.313.906	8.761.160

22.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING

In lei	30-Iun-25	30-Iun-24
Castiguri nete piata interna	7.436.724	1.497.440
Castiguri nete piata externa	(6.400.591)	198.244
Venituri servicii market making prestate emitentilor	3.908.813	3.727.982
Rezultat Market Making	4.944.945	5.423.666

23.CHELTUIELI CU PERSONALUL

In lei	30-Iun-25	30-Iun-24
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(3.751.408)	(4.725.648)
Cheltuieli cu contributiile si asigurarile sociale obligatorii	-	(119.923)
Participarea la profit a personalului	-	-
Cheltuieli cu indemnizatii membri CA	(291.893)	(202.003)
Participarea la profit a membrilor CA	-	-
Total cheltuieli cu salariile in contul de rezultat global	(4.043.301)	(5.047.574)

Total Total cheltuieli cu salariile si cheltuieli asimilate lor	- (4.043.301)	- (5.047.574)
-aferente contributiilor	-	-
Sume aferente activitatilor intrerupte - aferente salariilor	-	-

Remunerația Directorului General si a Directorului General Adjunct este stabilită prin Hotărârea Consiliului de Administrație al Societății in baza politicii de remunerare supusa aprobarii AGOA iar alte beneficii acordate sunt în concordanță cu contractul colectiv de muncă la nivel de unitate.

În cursul semestrului I al anului 2025 conducerea societății a fost asigurată de către Director General Monica-Adriana Ivan.

24.CHELTUIELI COMISIOANE ȘI INTERMEDIARI

Cheltuielile comisioane includ cheltuieli cu comisioanele și taxele percepute de instituții ale pieței de capital:

In lei	30-Iun-25	30-Iun-24
Cheltuieli comisioane Piata Interna Cheltuieli comisioane Piata Externa	(1.215.415) (123.929)	(1.861.244) (163.334)
Total Comisioane	(1.339.345)	(2.024.578)

25.CHELTUEILI CU PRESTĂRILE DE SERVICII

In lei	30-Iun-25	30-Iun-24
Cheltuieli privind onorariile de audit, avocati	(337.343)	(231.338)
Cheltuieli cu servicii informatice mentenanta software	(741.574)	(576.351)
Cheltuieli cu servicii de consultanta si training	(80.188)	(50.719)
Alte cheltuieli cu serviciile executate de terti	(419.498)	(418.570)
Total Comisioane	(1.578.602)	(1.276.977)

26. ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITĂȚII DE BAZĂ

Alte cheltuieli cu activitatea de baza se refera in principal la:

In lei	30-Iun-25	30-Iun-24
Cheltuieli cu materiale	(43.109)	(72.062)
Cheltuieli cu alte impozite si taxe	(97.737)	(40.052)
Cheltuieli cu utilitati	(126.625)	(103.318)
Cheltuieli cu servicii bancare	(81.529)	(55.600)
Cheltuieli reclama si publicitate	(16.357)	(36.730)
Cheltuieli telecomunicatii	(18.657)	(21.734)
Cheltuieli cu asigurari	(63.814)	(58.758)
Cheltuieli cu mentenanta si reparatii	(2.500)	(16.140)
Cheltuieli transport	(16.405)	(33.902)
Cheltuieli chirii	(58.929)	(60.633)
Alte cheltuieli	-	(592)
Total	(525.663)	(499.522)

27.CÂȘTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITĂȚII DE TRANZACȚIONARE

in lei	30-Iun-25	30-Iun-24
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	(585.701)	372.686
Venituri din dividende	204.215	203.681
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	1.167.086	1.319.143
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	(1.957.002)	(1.150.137)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la
valoarea justa prin profit si pierdere	(885.977)	(1.975.675)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit
si pierdere	3.332.927	3.985.919
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit
si pierdere	(4.218.904)	(5.961.594)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(296.909)	(860.975)

Venituri anulare provizioane active financiare imobilizate Cheltuieli provizioane active financiare imobilizate Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar Venituri dobanzi imprumuturi si obligatiuni Venituri dobanzi credite marja Venituri dobanzi altele Cheltuieli cu dobanzi (Cheltuieli)/Venituri diferente curs valutar house	157.070 (453.979) (853.849) 452.923 78.636 115.920 (1.266.613) (234.715)	- (860.975) (1.135.099) 414.761 43.126 18.830 (1.611.816) -
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	171.457 -	351.786 -
Venituri anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli	171.457	351.786
Alte provizioane nete Alte venituri/(cheltuieli) nete	- 528.335	- (48.980)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active	33.386	11.117
Alte cheltuieli operationale	(21.399)	(157.810)
Alte venituri operationale	516.348	97.713
Rezultat financiar net recunoscut in contul de profit sau pierdere	(1.922.644)	(3.296.257)

Recunoscute la alte elemente ale rezultatului global	30-Jun-25	30-Jun-24
In lei Detaliate pe pagina urmatoare
Recunoscute la alte elemente ale rezultatului global in lei
Modificarea neta in valoarea justa a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferata in contul de profit sau pierdere Modificarea neta in valoarea justa a activelor financiare disponibile pentru	(41.940)	(13.188)
vanzare: aferenta titlurilor vandute in cursul perioadei
aferenta titlurilor in sold la sfarsitul perioadei	-	-
Actiuni gratuite aferente activelor financiare disponibile pentru vanzare
Impozitul pe profit aferent veniturilor si cheltuielilor financiare recunoscut direct
la alte elemente ale rezultatului global Venituri financiare recunoscute la alte elemente ale rezultatului global, dupa	-	-

Câștigurile/(Pierderile) nete nerealizate din evaluarea participațiilor la valoare justă prin contul de profit sau pierdere pentru primul semestru al anului 2024 au fost generate în principal de modificarea netă a valorii juste a instrumentelor financiare care fac parte din portofoliul de tranzacționare pentru care Societatea a analizat oportunitățile de vânzare.

Câștigurile/(Pierderile) nete din tranzacționarea activelor financiare înregistrate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere reprezintă venitul din cedarea titlurilor redus cu valoarea costurilor pentru acele titluri, pentru tranzacțiile pentru care aceasta diferență este pozitivă.

Venituri din dividende se înregistrează în contul de profit sau pierdere la valoare neta, cotele de impozitare a dividendelor aferente perioadei încheiată la 30 Iunie 2025 au fost de 10%

In lei	30-Jun-25	30-Jun-24
	204.215	203.681

TOTAL	204.215	203.681

28.REZULTATUL PE ACȚIUNE

Rezultatul pe acțiune de bază

Calculul rezultatului pe acțiune de bază la 30 Iunie 205 are la bază profitul atribuibil acționarilor (în totalitate acționari ordinari) și numărul mediu de acțiuni ordinare în circulatie de 337.429.952 actiuni.

Profitul atribuibil actionarilor ordinari

	30-Iun-25	30-Iun-24
Profit atribuibil: Actionarilor Societatii	286.225	1.134.255
Intereselor fara control	-	-
Pierderea perioadei	286.225	1.134.255

Total rezultat global atribuibil: Actionarilor Societatii Intereselor fara control	143.170	1.121.067 -
Total rezultat global aferent perioadei	143.170	1.121.067
Rezultatul pe actiune	0,0008	0,0034

Rezultatul prezentat este dupa calculul impozitului pe profit.

	30-Iun-25	30-Iun-24
Profitul atribuibil: Actionarilor Societatii Intereselor fara control	286.225 -	1.134.255 -
Profitul perioadei	286.225	1.134.255
Total rezultat global atribuibil: Actionarilor Societatii Intereselor fara control	286.225	1.134.255 -
Total rezultat global aferent perioadei	286.225	1.134.255
Rezultatul pe actiune Rezultatul pe actiune de baza (lei) Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	0,0008	0,0034
Activitati continue Rezultatul pe actiune de baza (lei) Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	0,0008	0,0034
Numarul mediu ponderat al actiunilor ordinare

Anul	Iunie -25	Iunie-2024	2023	2022	2021
Numar de actiuni	337.429.952	337.429.952	337.429.952	337.749.919	337.749.919

29. IERARHIA VALORILOR JUSTE

Tabelul de mai jos analizează instrumentele financiare înregistrate la valoarea justă în funcție de metoda de evaluare, diferitele nivele au fost definite după cum urmează:

Nivelul 1: prețuri cotate (neajustate) pe piețe active, pentru titlurile la valoare justă prin contul de rezultate, prețul este cel de la sfârșitul perioadei, din ultima zi de tranzacționare.
Nivelul 2 : Date de intrare, altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1. Aici sunt cuprinse titlurile cotate pentru care sau aplicat metode de evaluare ce conțin valori observabile pentru active sau datorii. Dacă activul sau datoria are un termen contractual specific, datele de intrare aferente Nivelului 2 trebuie să conțină valori observabile pe întreaga perioada a activului sau a datoriei. Exemple: prețuri cotate pentru active sau datorii similare de pe piețele active, prețuri cotate pentru produse identice sau similare de pe piețe care nu sunt active, valori observabile altele decât prețuri cotate cum ar fi: ratele dobânzilor, volatilități, alte date de intrare coroborate de pe piață.
Nivelul 3: Date de intrare, altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1 și Nivelul 2. Aici sunt cuprinse titluri necotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce conțin valori observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: prețuri), fie indirect (ex: derivate din prețuri), valoarea justă pentru aceste titluri a fost determinată fie prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model), prin aplicarea metodei DCF ( Discounted Cash Flow), fie prin metoda bazată pe active, așa cum este prezentat în politicile contabile ale Societății.

in lei	Nivel 1 A	Nivel 2 A	Nivel 3a
30 Iunie 2025	Nivel 1 B	Nivel 2	Nivel 3	Total
Active financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere din care:	20.803.847	5.701.003	-	26.504.850
Actiuni cotate	20.803.847	420.995	-	21.224.841
Unitati de fond cotate	-	317.130	-	317.130
Unitati de fond necotate	-	4.962.879	-	4.962.879
Obligatiuni cotate	-	-	-	-
Obligatiuni necotate	-	-	-	-

Actiuni necotate Credite si avansuri acordate Alte instrumente financiare Active financiare desemnate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global din care: Actiuni necotate	- - - 6.262.120 6.262.120	- - - 3.891.025 3.891.025	- - - 20.897.048 20.897.048	- - - 31.050.193 31.050.193
	27.065.967	9.592.028	20.897.048	57.555.043
in lei	Nivel 1 A	Nivel 2 A	Nivel 3a
31 decembrie 2024	Nivel 1 B	Nivel 2	Nivel 3	Total
Active financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere din	20.758.482	13.183.239	13.791	33.955.512
care: Actiuni cotate	20.757.384	463.874	-	21.221.258
Unitati de fond cotate	-	-	-	0
Unitati de fond necotate	-	12.719.365	-	12.719.365
Obligatiuni cotate	-	-	-	0
Obligatiuni necotate	1.098	-	-	1.098
Actiuni necotate	-	-	-	0
Credite si avansuri acordate	-	-	13.791	13.791
Alte instrumente financiare	-	-	-	-
Active financiare desemnate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global din care:	7.361.102	3.891.025	21.465.430	32.717.557
Actiuni necotate	7.361.102	3.891.025	21.465.430	32.717.557
	28.119.584	17.074.264	21.479.221	66.673.068

În cadrul întocmirii situațiilor financiare ale BRK Financial Group SA, dorim să menționăm că anumite dețineri în societăți nelistate din portofoliul nostru nu au putut fi supuse unui proces de reevaluare la data raportării din diverse considerente.Motivele includ, dar nu se limitează la dificultăți în obținerea informațiilor financiare complete din partea unor societăți sau restricții legale și de reglementare care afectează accesul la informațiile necesare pentru o evaluare justa.

Prin urmare, valorile atribuite acestor dețineri nu reflectă o evaluare de piață actualizată, iar impactul acestor omisiuni nu poate fi estimat cu precizie în acest moment. Este posibil ca, în viitor, în cadrul unor raportări financiare ulterioare sau al unor reevaluări independente, să fie necesare ajustări ale valorii acestor dețineri.

Reiterăm că BRK Financial Group SA depune toate eforturile pentru a obține informațiile relevante și pentru a asigura transparența și acuratețea situațiilor financiare, dar în prezent nu putem oferi o evaluare de piață completă și actualizată a acestor active.

În cadrul întocmirii situațiilor financiare ale BRK Financial Group SA, dorim să menționăm că anumite dețineri în societăți din portofoliul nostru nu au putut fi supuse unui proces de reevaluare la data raportării din diverse considerente.Motivele includ, dar nu se limitează la dificultăți în obținerea informațiilor financiare complete din partea unor societăți sau restricții legale și de reglementare care afectează accesul la informațiile necesare pentru o evaluare justa.

Reiterăm că BRK Financial Group SA depune toate eforturile pentru a obține informațiile relevante și pentru a asigura transparența și acuratețea informatiilor cuprinse in situațiile financiare, dar în prezent nu putem oferi o evaluare de piață completă și actualizată a acestor active.

Tabelul de mai jos prezintă modificarea valorii contabile a participațiilor clasificate în cadrul nivelului 3 al ierarhiei valorii juste la semestrul 1 al anului 2025 și decembrie 2024:

Modificarea valorii juste de nivel 3 in lei

	30-IUN-25	2024
La 1 ianuarie	21.479.221	25.924.319
Castig/pierdere totala recunoscuta in contul de profit si pierdere
Castig/pierdere totala recunoscut in alta elemente ale rezultatului
global	(568.382)	(1.924.780)
Achizitii in cursul perioadei(*)	-	3.265.550
Vanzari in cursul perioadei(**)	(13.791)	(5.785.869)
Transferuri din nivelul 3 din ierarhia valorii juste(***)
La 30 Iunie 2025	20.897.048	21.479.221

IERARHIA VALORILOR JUSTE (continuare)

				Date de intrare
Nr. crt.	Active financiare	Valoarea justa la 30 Iunie 2025 in lei	Tehnica de evaluare	neobservabile, intervale de valori	Relația dintre datele de intrare neobservabile și valoarea justă
			Abordarea prin venit - metoda	Costul mediu ponderat al capitalului: 10,6 %	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
1	Participatii majoritare necotate	9.922.483	fluxurilor de numerar actualizate	Rata de creștere a veniturilor pe termen lung: 1%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
				Costul mediu ponderat al capitalului: 10,07%	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
2	Participatii majoritare necotate	-	Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar	Discountul pentru lipsă de lichiditate: 0%	Cu cât discountul pentru lipsă de lichiditate este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
			actualizate	Rata de creștere a veniturilor pe termen lung:1%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
3	Participatii minoritare necotate		5.365.699 Abordarea prin cost - metoda activului net ajustat	Valoarea de piață a capitalurilor proprii raportată la valoarea contabilă a acestora:	În bilanț, valoarea contabilă este identificată prin capitaluri proprii. Cu cât Prețul/Valoarea contabilă rezultată este mai mica, cu atat valoarea justă este mai mica.
	Participatii		Abordarea prin venit - metoda	Costul mediu ponderat al capitalului: 9,6%	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
4	minoritare necotate	5.608.866	fluxurilor de numerar actualizate	Discountul pentru lipsă de control: 10%	Cu cât discountul pentru lipsă de control este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
				Rata de creștere a veniturilor pe termen lung: 3%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
5	Obligatiuni necotate	-	Abordarea prin cost amortizat estimate de valoare justa.	Rata de actualizare(IRR) a cash-flow-urilor anuale: 8,23%	Cu cât rata de actualizare a fluxurilor de numerar este mai mica, cu atat valoarea justă este mai mare
6	Credite si avansuri acordate	-	Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar actualizate
	Total	20.897.048

Nr. crt. Active financiare decembrie 2024 in lei Tehnica de evaluare valori și valoarea justă Costul mediu ponderat al Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este capitalului: 10,6 % mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare Abordarea prin venit - metoda Participatii 1 3.160.820 fluxurilor de numerar Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen majoritare necotate actualizate Rata de creștere a veniturilor lung este mai mare, cu atat valoarea justă este pe termen lung: 1% mai mare Costul mediu ponderat al Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este capitalului: 10,07% mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare Abordarea prin venit - metoda Discountul pentru lipsă de Cu cât discountul pentru lipsă de lichiditate este Participatii 2 9.478.498 fluxurilor de numerar lichiditate: 0% mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare majoritare necotate actualizate Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen Rata de creștere a veniturilor lung este mai mare, cu atat valoarea justă este pe termen lung:1% mai mare În bilanț, valoarea contabilă este identificată prin Participatii 8.826.112 Abordarea prin cost - metoda Valoarea de piață a capitalurilor capitaluri proprii. Cu cât Prețul/Valoarea contabilă 3 minoritare necotate activului net ajustat proprii raportată la valoarea rezultată este mai mica, cu atat valoarea justă contabilă a acestora: este mai mica. Costul mediu ponderat al Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este capitalului: 9,6% mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare	Relația dintre datele de intrare neobservabile







Abordarea prin venit - metoda Discountul pentru lipsă de Cu cât discountul pentru lipsă de control este mai Participatii 4 - fluxurilor de numerar control: 10% mic, cu atât valoarea justă este mai mare
minoritare necotate actualizate Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen Rata de creștere a veniturilor lung este mai mare, cu atat valoarea justă este pe termen lung: 3% mai mare
Abordarea prin cost amortizat Cu cât rata de actualizare a fluxurilor de numerar 5 Obligatiuni necotate - estimate de valoare justa. Rata de actualizare(IRR) a este mai mica, cu atat valoarea justă este mai cash-flow-urilor anuale: 8,23% mare
Abordarea prin venit - metoda Credite si avansuri 6 13.791 fluxurilor de numerar acordate actualizate
Total 21.479.221

IERARHIA VALORILOR JUSTE (continuare)

Preț/ Valoare contabilă: indicatorul evaluează preţul de piaţă al unei companii relativ la capitalurile proprii (activul net). Acest indicator reflectă raportul pe care investitorii sunt dispuşi să îl plătească pentru valoarea activului net pe acţiune. Indicatorul P/BV variază semnificativ în funcţie de sectorul de activitate.

O companie care necesită mai multe active (de exemplu o companie de producţie cu spaţiu de fabricaţie şi utilaje) va avea în general un indicator Preț/ Valoare contabilă a capitalurilor proprii semnificativ mai mic decât o companie ale cărei venituri provin din activitatea de prestare de servicii (de exemplu o societate de consultanţă).

Costul mediu ponderat al capitalului: reprezintă costul capitalului companiei în termeni nominali (incluzând inflaţia), pe baza modelului "Capital Asset Pricing Model". Toate sursele de capital – acţiuni, obligaţiuni şi alte datorii pe termen lung – sunt incluse în calculul costului mediu ponderat al capitalului.

Discountul pentru lipsa de control: reprezintă discountul aplicat pentru a reflecta absenţa controlului şi este utilizat în cadrul metodei fluxurilor de numerar actualizate,pentru a determina valoarea participaţiei minoritare în capitalul companiei evaluate.

Discountul pentru lipsa de lichiditate: reprezintă discountul aplicat multiplilor de piață comparabili, pentru a reflecta diferențele de lichiditate între compania din portofoliu supusă evaluării și companiile comparabile considerate. Evaluatorii estimează discountul pentru lipsa de lichiditate pe baza judecății profesionale, luând în considerare condiţiile pieței privind lichiditatea şi factorii specifici companiei evaluate.

30. PARȚI AFILIATE

Beneficii ale personalului cheie al conducerii

Tranzacțiile cu părțile afiliate, sub forma personalului cheie al conducerii, se rezumă la beneficiile acordate membrilor Consiliului de Administrație și membrilor conducerii executive, care au fost prezentate la nota Cheltuieli cu personalul.

Investiții în entitățile asociate

La nota 10 Investiții în entitățile asociate din prezentele situatii financiare sunt prezentate toate entitățile asociate, precum și tranzacțiile care au avut loc cu acestea în cadrul perioadei.

Situații financiare individuale – S1 2025 39

Situații financiare semestriale consolidate

întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS") la 30 IUNIE 2025

	Situatia consolidata a pozitiei financiare la 30 Iunie 2025 3
	Situatia consolidata a rezultatului global la 30 Iunie 20254
	Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 30 Iunie 2025 6
	Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 31 Decembrie 20247
	Situatia consolidata a fluxurilor financiare pentru 30 IUNIE 20258
1.	ENTITATEA CARE RAPORTEAZA9
2.	ENTITATILE GRUPULUI9
3.	BAZELE INTOCMIRII 13
4.	POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE 15
5.	SEGMENTE OPERATIONALE15
6.	IMOBILIZARI NECORPORALE19
7.	IMOBILIZARI CORPORALE20
8.	INVESTITII FINANCIARE21
9.	CREDITE SI AVANSURI ACORDATE 22
10.	INVESTITII IN ENTITATILE ASOCIATE 22
11.	CREANTE COMERCIALE SI ASIMILATE 23
12.	ALTE ACTIVE FINANCIARE23
13.	STOCURI24
14.	NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR24
15.	CAPITAL SI CONTURI ASIMILATE24
16.	REZERVE SI DEFERENTE DE REEVALUARE25
17.	REZULTATUL REPORTAT25
18.	IMPRUMUTURI DIN OBLIGATIUNI26
19.	ALTE IMPRUMUTURI26
20.	SUME DATORATE CLIENTILOR 27
21.	DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII 27
22.	PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 28
23.	ACTIVE SI DATORII CONTINGENTE28
24.	VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE 28
25.	VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING 29
26.	CHELTUIELI CU PERSONALUL 29
27.	CHELTUIELI COMISIOANE SI INTERMEDIARI29
28.	CHELTUEILI CU PRESTARILE DE SERVICII29
29.	ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITATII DE BAZA 30
30.	CASTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITATII DE TRANZACTIONARE30
31.	REZULTATUL PE ACTIUNE31
32.	IERARHIA VALORILOR JUSTE 31
33.	PARTI AFILIATE 33
34.	EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI33

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 30 Iunie 2025

In lei		30.06.2025	31.12.2024
Active	NOTA
Imobilizari necorporale	7	3.066.816	5.919.621
Fond comercial	1	1.587.271	1.587.271
Imobilizari corporale	8	24.379.558	24.369.798
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	10	21.250.502	19.812.610
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si	10	31.091.748	38.220.001
pierdere Credite si avansuri acordate	11	1.026.330	266.386
Creante comerciale si alte creante	14	4.711.557	5.708.073
Alte active financiare	15	9.873.560	17.365.766
Stocuri	16	5.105.681	3.449.740
Cont in banca aferent clientilor	17	72.872.714	80.992.981
Numerar si echivalente de numerar	17	2.625.158	1.041.356
Prime emisiune obligatiuni	17	246.442	310.726
Total active		177.837.337	199.041.824
Datorii
Imprumuturi din Obligatiuni	21	28.000.000	28.000.000
Datorii privind leasingul financiar	21	184.552	85.600
Total datorii pe termen lung		28.184.552	28.085.600
Datorii privind impozitul pe profit curent		11.545	72.160
Datorii privind impozitul pe profit amânat		558.190	558.190
Venituri in avans		20.781	24.063
Datorii bancare pe tement scurt	22	1.478.897	8.762.220
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	22	72.475	353.964
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	23	74.187.064	90.224.833
Datorii comerciale si alte datorii	24	26.083.437	27.727.154
Provizioane	25	355.275	576.735
Total datorii curente		102.767.664	128.299.319
Total datorii		130.952.216	156.384.919
In lei		30.06.2025	31.12.2024
Capital social	18	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social	18	4.071.591	4.071.591
Actiuni proprii		0	-
Prime de capital		5.355	5.355
Subtotal capital si conturi asociate		54.691.439	54.691.439
Diferente din reevaluare		6.805.164	6.906.279
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la
valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	19
Alte rezerve		-6.405.767 8.336.990	-5.890.730 8.332.383
Subtotal rezerve si diferente din reevaluare		8.736.387	9.347.932
Rezultatul curent aferent grupului		-981.325	-15.504.228
Rezultat reportat	20	-23.848.332	-13.096.701

Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor societatii		38.598.169	35.438.442
			7.218.463
Interese fara control		8.286.953
Total capitaluri proprii si datorii		177.837.337	199.041.824

Situatia consolidata a rezultatului global la 30 Iunie 2025

In lei	Nota	30 Iunie 2025	30 Iunie 2024
Venituri din activitatea de baza		12.398.631	19.631.774
Venituri din activitatea de intermediere		6.405.092	10.154.408
Venituri comisioane intermediere	23	2.624.750	4.500.591
Venituri administrare fonduri		1.091.186	1.395.664
Venituri corporate	23	1.272.566	270.220
Alte venituri intermediere	23	1.416.590	3.987.933
Cheltuieli comisioane intermediere	26	(821.839)	(1.395.454)
Venituri nete din comisioane		5.583.253	8.758.955
Venituri din activitatea de market making		4.944.945	5.423.666
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	24	1.036.132	1.695.684
Venituri servicii market making prestate emitentilor	24	3.908.813	3.727.982
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate		(75.774)	(225.609)
Venituri nete din activitatea de market making		4.869.171	5.198.057
Alte venituri activitatea de baza	4	1.048.594	4.053.700
Venituri din servicii prestate		990.449	3.499.348
Venituri din vanzarea produselor finite si marfurilor		18.543	43.524
Venituri din variatia stocurilor		39.602	(25.139)
Alte venituri activitatea de baza		-	535.967
Cheltuieli din activitatea de baza		(12.303.505)	(13.738.476)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	25	(5.174.079)	(7.792.902)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	26	(545.496)	(692.075)
Cheltuieli privind prestatiile externe	27	(2.132.094)	(2.161.667)
Cheltuieli cu colaboratorii		(35.047)	(227.010)
Cheltuieli cu materii prime si materiale		-	9.486
Alte cheltuieli activitatea de baza	28	(869.162)	(1.425.145)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale		(3.547.627)	(1.449.163)
Profit / (pierdere) din activitatea de baza		(802.487)	4.272.236
Activitatea de investitii financiare
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	29	(582.566)	384.669
Venituri din dividende		204.215	203.681
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate		1.178.570	1.332.095
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate		(1.965.351)	(1.151.107)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare
masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	29	(846.938)	(1.933.367)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la
valoarea justa prin profit si pierdere		3.371.966	4.028.227
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la
valoarea justa prin profit si pierdere		(4.218.904)	(5.961.594)
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane aferente activelor
financiare imobilizate	28	(296.909)	(860.975)
Venituri din anulare provizioane aferente activelor financiare
imobilizate Cheltuieli cu provizioane aferente activelor financiare		157.070	-
imobilizate		(453.979)	(860.975)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs
valutar	29	(931.708)	(1.355.458)
Venituri din dobanzi la imprumuturi si obligatiuni		452.919	(173.028)
Venituri din dobanzi la creditele in marja		-	43.126
Venituri din alte dobanzi		348.545	212.956
Cheltuieli cu dobanzi		(1.498.133)	(1.254.361)
(Cheltuieli)/Venituri din diferente de curs valutar		(235.039)	(184.151)
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane pentru riscuri si
cheltuieli Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	21	221.457 -	546.589 -
Venituri din anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli		221.457	546.589
Alte provizioane nete		-	-
Alte venituri/(cheltuieli) nete	29	936.920	(2.928.611)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active		18.243	14.813
Venituri din productia imobilizata		537.767	-
Alte cheltuieli operationale		(89.221)	(2.786.254)
Alte venituri operationale		470.131	(157.170)
Rezultatul activitatilor de investitii financiare		(1.499.744)	(6.147.153)
Rezultatul activitatilor de exploatare (de baza si investitii financiare)		(2.302.231)	(1.874.917)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor		-	-
Cheltuieli cu deprecierea Fondului Comercial		-	-

Profit/(Pierdere) inainte de impozitare		(2.302.231)	(1.874.917)
Cheltuiala cu impozitul pe profit/venit	30	(51.339)	(68.866)
Profit/(Pierdere) din activitati continue		(2.353.570)	(1.943.783)
Activitati intrerupte		-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)		-	-
Profitul/(Pierderea) perioadei		(2.353.570)	(1.943.783)
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate
la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global
(FVTOCI) netransferate in contul de profit sau pierdere		(616.152)	(13.188)
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare
disponibile pentru vanzare
Alte modificari ale capitalurilor
Alte modificari ale capitalurilor		-
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate		-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare
Alte modificari ale capitalurilor		4.757.203
Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global

Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei		4.141.051	(13.188)
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului
global aferente perioadei		1.787.481	(1.956.971)
Profit atribuibil:
Actionarilor Societatii		(981.328)	(808.530)
Intereselor fara control		(1.098.740)	(1.135.211)
Total profit al perioadei		(2.080.068)	(1.943.741)
Rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii		3.159.723	(821.718)
Intereselor fara control		1.068.464	(1.135.211)
Total rezultat global aferent perioadei		4.228.187	(1.956.929)
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	31	-0,003	-0,002
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	31	-0,003	-0,002
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	31	-0,003	-0,002
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	31	-0,003	-0,002
30.06.2025

Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 30 Iunie 2025

In lei	Capital social	Ajustari ale capitalului	Prime de capital	Diferente din reevaluare	Rezerve legale si statutare	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor societatii	Interese fara control	Total capitaluri proprii

Sold la 1 ianuarie 2025	50.614.493	4.071.591	5355	6.906.279	6.114.666	(5.890.730)	2.217.719	(28.600.929)	35.438.445	7.218.489	42.656.934
Profitul perioadei	-	-	-	-	-	-	-	(981.328)	(981.328)	(1.098.740)	(2.080.068)
Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-	-	(515.037)	-	-	(515.037)	-	(515.037)
Castig transferat in contul de profit sau pierdere	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
pentru vanzare Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-	-	-	(101.115)	-	-	-	-	(101.115)	-	(101.115)
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Alte modificari ale capitalurilor	-	-	-	-	4.606	-	-	4.752.599	4.757.203	2.167.204	6.924.407
Impozit pe profit amanat aferent imobilizarilor Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -
rezultatului global
Diminuari ale capitalului social	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transfer diferente din reevaluare pentru active	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
vandute la rezerve Transfer in rezultat reportat			-	-	-	-	-	-	-	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	(101.115)	4.606	(515.037)	-	4.752.599	4.141.051	2.167.204	6.308.255
Total rezultat global aferent perioadei	-	-	-	(101.115)	4.606	(515.037)	-	3.771.271	3.159.723	1.068.464	4.228.187
Tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii		-	-				-	-	-		-
Anulare actiuni proprii	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rascumpararea actiunilor proprii	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Total tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sold la 30 iunie 2025	50.614.493	4.071.591	5.355	6.805.164	6.119.272	(6.405.767)	2.217.719	(28.600.929)	35.438.442	8.286.953	46.885.121

Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 31 Decembrie 2024

In lei	Capital social	Ajustari ale capitalului	Prime de capital	Diferente din reevaluare	Rezerve legale si statutare	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor societatii	Interese fara control	Total capitaluri proprii

Sold la 1 ianuarie 2024 Profitul perioadei	50.614.493 -	4.071.591 -	5.256.506 -	7.108.510 -	6.095.560 -	(4.366.105) -	2.217.719 -	(12.562.839) (15.504.229)	58.435.435 (15.504.229)	1.287.804 (4.212.512)	59.723.239 (19.716.742)
Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-	19.106	(1.524.625)	-	-	(1.505.520)	-	(1.505.520)
Castig transferat in contul de profit sau pierdere	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-	-	-	(202.231)	-	-	-	(533.861)	(736.092)	-	(736.092)
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare Alte modificari ale capitalurilor	- -	- -	- -	- -	- 19.106	- (1.524.625)	- -	- -	- (1.505.521)	- 10.143.172	- 8.637.651
Impozit pe profit amanat aferent imobilizarilor	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Diminuari ale capitalului social	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transfer diferente din reevaluare pentru active vandute la rezerve	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transfer in rezultat reportat Total alte elemente ale rezultatului global	-	-	- -	- (202.231)	- 19.106	- (1.524.625)	- -	- (533.861)	- (2.241.613)	- 10.143.172	- 7.901.559
Total rezultat global aferent perioadei	-	-	-	(202.231)	19.106	(1.524.625)	-	(16.038.090)	(15.403.819)	5.930.660	(15.281.314)
Tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii		-	(5.251.152)				-		(5.251.152)		(5.251.152)
Anulare actiuni proprii	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Rascumpararea actiunilor proprii	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Total tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii	-	-	(5.251.152)	-	-	-	-	-	(5.251.152)	-	(5.251.152)
Sold la 31 Decembrie 2024	50.614.493	4.071.591	5.354	6.906.279	6.114.666	(5.890.730)	2.217.719	(28.600.929)	35.438.442	7.218.489	42.656.905

Pagina 7

Situatia consolidata a fluxurilor financiare pentru 30 IUNIE 2025

	30-Jun-25	31-Dec-24
Fluxuri de trezorerie provenite din activitati de exploatare:
Profit brut	(2.302.232)	(16.671.059)
Ajustari pentru:
Amortizare si ajustari de depreciere privind imobilizarile corporale si necorporale	3.547.627	7.462.632
Ajustari de depreciere privind activele circulante - net	-	4.139.965
Ajustări privind provizioanele pentru riscuri şi cheltuieli - net	221.457	(788.269)
Ajustări privind provizioane pentru active financiare- net	296.909	1.589.437
Ajustări privind Fondul Comercial	-	840.196
Veniturile din dobanzi	(801.464)	(6.064.499)
Cheltuieli privind dobanzile	1.498.133	3.298.524
Pierdere/(Profit) din vanzarea respectiv casarea imobilizarilor corporale si necorporale	(3.772.385)	(1.503.385)
Profitul din exploatare inainte de schimbari in capitalul circulant	(1.311.955)	(7.696.458)
Descrestere / (Crestere) a creantelor comerciale si de alta natura	11.353.635	45.448.773
(Crestere) / Descrestere a stocurilor	42.883	3.574.934
(Descrestere) / Crestere a datoriilor comerciale si de alta natura	(13.512.068)	(59.705.445)
Flux de numerar net generate din activităţi operaţionale	(3.427.505)	(18.378.196)

Dobanzi platite	(1.498.133)	(3.298.524)
Impozit pe profit platit	-	(163.832)
Fluxuri de trezorerie provenite din activitati de exploatare	(4.925.638)	(21.840.552)
Fluxuri de trezorerie provenite din activitati de investitie:
Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale	(339.881)	(14.137.791)
Incasari din vanzarea de imobilizari corporale si necorporale	-	94.887
Plata in numerar pentru achizitia de interese de participare, investiţii în imobilizări financiare sau titluri de plasament	5.393.452	6.890.430
Dobanzi incasate	801.464	6.064.499
Imprumuturi acordate sau încasate, inclusiv imprumuturi acordate partilor afiliate	-	-
Majorare capital social	-	-
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	-	-
Fluxuri de trezorerie provenite din activitati de investitie	5.855.035	(1.087.975)

Fluxuri de trezorerie provenite din activitati de finantare:
Variatia neta a imprumuturilor	(7.283.323)	(12.074.781)
Imprumuturi acordate entitatilor afiliate	-	-
Imprumuturi pentru emisiunea de obligatiuni	-	-
Dividende platite	-	-
Plata datoriilor aferente leasingului financiar	(182.539)	(201.593)
Flux de numerar utilizat in activitati de finantare	(7.465.862)	(12.276.374)
Descresterea / cresterea neta a numerarului si echivalentelor de numerar	(6.398.958)	(35.204.901)
Efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra numerarului si echivalentelor de numerar detinute sau datorate in valuta	-	-
Numerar si echivalente de numerar la inceputul exercitiului financiar	82.034.337	117.239.238

Numerar si echivalente de numerar la sfarsitul exercitiului financiar	75.497.872	82.034.337
Din care :	75.497.872	82.034.337
Numerar detinut in numele clientilor	72.872.714	80.992.981
Numerar detinut in numele societatii	2.625.158	1.041.356

Monica Ivan Sandu Pali

Director General Director Economic

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZA

GRUPUL BRK ("Societatea") este o societate de servicii de investitii financiare cu sediul in Romania. Adresa sediului social este Cluj-Napoca, str Motilor nr 119, iar activitatea principala a GRUPULUI BRK este intermedierea serviciilor de investitii financiare. Acţiunile Societăţii sunt înscrise la Cota Bursei de Valori Bucureşti ("BVB"), categoria Premium), cu simbolul bursier BRK, începând cu data de 05 FEBRUARIE 2005.

Evidenţa acţiunilor și acţionarilor este menţinută în condiţiile legii de către Depozitarul Central S.A, Bucureşti.

Situatiile financiare ale GRUPULUI BRK reprezinta situatii consolidate ("situatiiile financiare") ale societatii si au fost intocmite conform Normei nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana ("IFRS"), aplicate de catre entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare si sunt in responsabilitatea conducerii Societatii.

Situatiile financiare anuale consolidate aferente exercitiului financiar incheiat la 31 Decembrie 2024 au fost intocmite in baza reglementarilor, standardelor si politicilor contabile incluse in prezentele situatii financiare.

In conformitate cu principiile de consolidare financiară aplicabile, situatiile financiare includ informațiile disponibile la data de raportare. Cu toate acestea, nu am primit informațiile financiare de la unele dintre subsidiarele noastre (GoCAB Software SA, Romlogic Technology SRL), pentru data de raportare 30.06.2025, ceea ce poate afecta acuratețea și completitudinea situațiilor financiare consolidate.

Aceste situații financiare consolidate sunt prezentate pe baza informațiilor disponibile la momentul întocmirii acestora. În absența unor informații complete de la subsidiarele respective, există posibilitatea ca rezultatele financiare finale ale grupului sa poata suferi ajustări/modificari la o dată ulterioară, atunci când informațiile complete devin disponibile.

Menționăm că depunem toate eforturile pentru a obține și integra informațiile financiare de la toate societatile incluse in aria de consolidare.

2. ENTITATILE GRUPULUI

Participațiile directe ale BRK Financial Group în subsidiare se referă la participația în cadrul companiilor prezentate în tabelul de mai jos.

Companie din cadrul grupului	Domeniu principal de activitate	Număr acțiuni deținute	Valoarea nominală a acțiunii	Participație 30.06.2025 (%)	Interes al grupului (%)
SAI BROKER SA	Activități de administrare a fondurilor	220.581	10	99,98%	99,98%
Firebyte Games SA	Activități de realizare a soft-ului la comandă	16.650.000	0,1	48.81%	48.81%
Gocab Software SA	Activități de realizare a soft-ului la comandă	42.250.000	0,1	66.45%	66.45%
Romlogic Technology SA	Fabricarea calculatoarelor și a echipamentelor periferice	1.061.484	10	90,75%	90,75%
BRK COGEN	Productia de energie electrica		0.1	50,00%	50%
BRK POWER ENERGY	Productia de energie electrica	2.500.000	0,1	50,00%	50,00%

Participatia directa de 48.81% la Firebyte Games SA este compusa din participatie directa a societatii-mama de 37.82% si participatie a societatii SAI BROKER SA de 10,99%.

Participatia directa de 66.45% la Gocab Software SA este compusa din participatie directa a societatii-mama de 49.85% si participatie a societatii SAI BROKER SA de 16,60%.

Participatia directa de 50 % la BRK Power Energy este compusa din participatie directa a societatii-mama de 35% si participatie a societatii SAI BROKER SA de 15 %.

Pagina 9Participatia indirecta de 35 % la BRK COGEN este compusa din participatie directa a societatii-mama de 35% si participatie a societatii SAI BROKER SA de 15 % BRK POWER ENERGY , iar la randul ei BRK POWER ENERGY detine 100% participatie la BRK COGEN. Conform cerințelor legale, entitățile raportoare trebuie să își consolideze situațiile financiare cu cele ale entităților în care au investit și pe care le controlează.

Informații generale SAI Broker

SAI Broker SA a luat fiinţă în a doua parte a anului 2012 şi dorește să ofere investitorilor alternative investiţionale viabi le prin intermediul produselor pe care intenționează să le lanseze, astfel încât printr-o gestiune adecvată a portofoliului de active financiare să tindă spre optimizarea raportului dintre randamentul potenţial şi riscul investiţional asumat. Compania dispune de dinamismul şi tenacitatea necesare unei astfel de provocări, precum şi de experienţa acumulată de-a lungul anilor care, împreună, constituie premisele reuşitei unei politici focusate pe nevoile clientului.

Domeniul principal de activitate al societății este: 663 - "Activități de administrare a fondurilor". Obiectul principal de activitate al societății clasificat conform Clasificării Activităților din Economia Națională (C.A.E.N.) este: 6630 ,,Activități de administrare a fondurilor": (1) administrarea de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (O.P.C.V.M.) stabilite în România sau în alt stat membru al U.E; (2) pe lângă administrarea O.P.C.V.M., societatea poate administra fondurilor de investiții alternative (F.I.A).

În anul 2024, SAI Broker S.A. a generat venituri din administrarea unui portofoliu diversificat de fonduri de investiții, care include atât fonduri deschise, cât și fonduri de investiții alternative, destinate investitorilor de retail și profesionali.

Fonduri Deschise de Investiții (FDI)

FIX INVEST

Autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) prin decizia nr. A/8/14.02.2014. Este un fond deschis de investiții cu profil conservator.

Prosper Invest

Funcționează în baza autorizației ASF nr. A/44/20.03.2015, fiind înscris în Registrul ASF cu nr. CSC06FDIR/120093.

Obiectivul fondului este de a mobiliza resurse financiare printr-o ofertă continuă de titluri de participare și de a realiza

plasamente pe piețele de capital, asumând un grad ridicat de risc, conform politicii de investiții din prospectul de emisiune. Fortuna Classic

Înscris în Registrul ASF cu nr. CSC06FDIR/120008 din data de 18.12.2003. Scopul fondului este realizarea de investiții colective în instrumente financiare lichide, cu respectarea principiului diversificării riscului și al administrării prudențiale. Fortuna Gold

Înscris în Registrul ASF cu nr. CSC06FDIR/120009, autorizat tot în data de 18.12.2003. Este similar cu Fortuna Classic, fiind dedicat investițiilor colective în instrumente lichide, cu o abordare prudentă.

Fonduri de Investiții Alternative pentru Retail (FIAIR)

BET-FI Index Invest

Inițial a funcționat ca fond închis și a fost înregistrat în Registrul ASF cu nr. CSC08FIIR/120035. Ulterior, a fost transformat întrun fond deschis de investiții alternative (FIAIR), destinat investitorilor de retail.

Este specializat în investiții în acțiuni listate în indicele BET-FI al Bursei de Valori București și este înregistrat în Registrul ASF, Secțiunea 9, Subsecțiunea 1, cu nr. CSC09FIAIR/120010.

Scopul său este atragerea de resurse de la persoane fizice și juridice printr-o ofertă periodică de unități de fond, în vederea investiției preponderente în acțiuni.

Fondul Oamenilor de Afaceri (FOA)

Este unul dintre cele mai vechi fonduri din România, înființat inițial ca fond mutual în 1995, prin decizia CNVM nr.

168/22.09.1995. A fost transformat succesiv în:

Fond închis cu capital de risc (1999),
Fond închis de investiții AOPC (2006, prin Avizul ASF nr. 54/30.08.2006),

Fond cu politică restrictivă (2015, Avizul ASF nr. 248/22.07.2015),

AOPC specializat în acțiuni (2018, Avizul ASF nr. 186/26.06.2018).

La 22.12.2023, ASF a aprobat prin Avizul nr. 457 înlocuirea administratorului fondului, desemnând SAI Broker S.A. ca nou administrator. Ulterior, prin Autorizația ASF nr. 39/29.03.2024, au fost aprobate modificările regulilor fondului. Fondul este în prezent înregistrat ca FIAIR, fiind fond deschis, contractual, specializat în investiții în acțiuni și destinat investitorilor de retail.

Fonduri de Investiții Alternative pentru Investitori Profesionali (FIAIP)

Aceste fonduri sunt înființate contractual, sunt de tip deschis și sunt încadrate ca fonduri cu capital privat, conform Legii nr. 243/2019 și Regulamentului ASF nr. 7/2020. Ele investesc în active cu grad ridicat de risc și sunt destinate exclusiv investitorilor profesionali.

Smart Money

Fost fond închis de investiții. Autorizat ca FIAIP prin Autorizația ASF nr. 215/11.10.2021, înscris în Registrul ASF cu nr. CSC09FIAIP/120010.

Optim Invest

Fost fond închis de investiții. Autorizat ca FIAIP prin Autorizația ASF nr. 216/11.10.2021, înregistrat cu nr. CSC09FIAIP/120009. H.Y.B. Invest

Autorizat ca FIAIP prin Autorizația ASF nr. 218/11.10.2021, cu înregistrare la ASF nr. CSC09FIAIP/120007. Inițial înregistrat prin Avizul ASF nr. 238/08.08.2019.

ALPHA Invest

Autorizat ca FIAIP prin Autorizația ASF nr. 217/11.10.2021, înregistrat cu nr. CSC09FIAIP/120008. A fost anterior avizat ca fond închis prin Avizul ASF nr. 239/08.08.2019.SAI Broker S.A. administrează 9 fonduri de investiții (la data de 31 Decembrie 2024), astfel:

fonduri deschise (Fondul Deschis de Investitii FIX INVEST, Fondul Deschis de Investitii Prosper Invest, Fondul Deschis de Investitii Fortuna Classic, Fondul Fortuna Gold)

fonduri inchise, adresate investitorilor de retail (FIAIR BET-FI Index Invest ) sau adresate investitorilor profesionali (FIAIP SMART Money, FIAIP Optim Invest, FIAIP H.Y.B. Invest si FIAIP Alpha Invest )Preluare in administrare FIAIR FOA – Fondul Oamenilor de Afaceri (la data de 01.01.2024)

La data de 26 octombrie 2023, Nova Vision Investments AFIA S.A. a semnat un contract prin care a transferat către SAI Broker S.A. activitatea de administrare a Fondului de Investiții Alternative FIAR FOA- Fondul Oamenilor de Afaceri (simbol XFOA). Valoarea totală a tranzacției este de 1.400.000 lei, stabilită conform Anexei 3 a contractului:

Avans: 100.000 lei, achitat în 2023;
Principal: 800.000 lei, achitat în 2024, după semnarea procesului-verbal de transfer și transmiterea acestuia către ASF;

• Rest de plată de 500.000 lei, eșalonat în cinci rate anuale egale, cu prima scadentă în august 2024 și următoarele la intervale de câte 12 luni.

Suma totală de 1.400.000 lei reprezintă prețul de achiziție al dreptului de administrare a fondului și este evidențiată în contabilitatea SAI Broker S.A. la categoria "alte imobilizări necorporale cu durată de viață utilă nedeterminată".

La 01 februarie 2024, administrarea fondului a fost preluată efectiv de către SAI Broker S.A., în baza: • Avizului ASF nr. 457/22.12.2023, privind schimbarea administratorului;
Autorizației ASF nr. 39/29.03.2024, privind modificările aduse regulilor fondului FOA;

• Procesului-verbal de predare-primire încheiat între cele două părți, care a marcat transferul efectiv al activelor și documentelor fondului.

Cesionarea creanței de 500.000 lei

La 11 octombrie 2024, Nova Vision a cesionat cu titlu gratuit creanța de 500.000 lei, reprezentând restul de plată, către două entități:

• ATM Premium Advertising SRL (CUI 46680789), care a preluat prima rată de 100.000 lei (achitată în 2024, conform facturii din 15.10.2024);

• Mizar SRL (CUI 50324100), care a preluat restul de 400.000 lei, în patru rate anuale.

La data de 31 decembrie 2024, SAI Broker S.A. evidențiază în contabilitate o obligație de plată de 400.000 lei, aferentă ratelor anuale rămase, care vor fi achitate în următorii patru ani.

Informații generale Firebyte Games SA

Firebyte Games este o companieîși desfășoară activitatea în principal pe teritoriul României, îndreptat spre crearea de produse și servicii care să răspundă nevoilor piețelor avansate din Statele Unite și Europa.

Datorită acestei deschideri către scena internațională, compania este direct influențața de schimbările și instabilitatea economiei globale, un fenomen care a luat amploare și a devenit tot mai semnificativ în ultimii doi ani, afectându-ne strategia și operațiunile. Anul 2024 s-a dovedit a fi unul extrem de complicat pentru societatea Firebyte Games, deoarece declara ca s-a lovit de obstacole majore în mai multe domenii-cheie: au întâmpinat dificultăți în a atrage noi contracte de publishing care să ne susțină creșterea, procesul de dezvoltare a produselor a fost îngreunat de diverse factori, iar în sectorul blockchain au fost nevoiți să navigheze printrun peisaj plin de incertitudini și provocări neașteptate.

Încă din ultimele luni ale anului 2023, societatea a anticipat o serie de dificultăți economice care ar putea afecta compania. Societatea declara ca s-a pregătit pentru unele probleme, dar ce s-a întâmplat în 2024 a fost mult peste așteptări– situația economică din lume, mai ales în piețele din SUA și Europa unde isi concentreaza eforturile, s-a înrăutățit dramatic. Această situație a fost determinată de mai mulți factori cheie:

Schimbarea tendințelor din industria gamingului – În trecut, au colaborat bine cu parteneri care se axau pe jocuri hyper-casual, adică titluri simple și rapide, ușor de jucat. In ultimul timp, acești parteneri au decis să schimbe direcția și să investească în jocuri mai complexe, care necesită mai mult timp de dezvoltare și implică povești sau mecanici de joc mai elaborate.

Informații generale Gocab Software SA

GoCab Software este o companie care a dezvoltat si operează o aplicație dedicată exclusiv taximetriștilor, care numără peste 5.000 de șoferi de taxi parteneri în toată țara, și care este disponibilă deja în 19 orașe (București, Cluj-Napoca, Brașov, Oradea, Baia Mare, Craiova, Tulcea, Buzău, Iași, Sibiu, Arad, Timișoara, Deva, Reșita, Galați, Brăila, Alexandria, Giurgiu, Constanța) Prin intermediul aplicației GoCab, pasagerii pot comanda online, simplu și rapid un taxi din orice oraș al țări, iar procesul de utilizare este intuitiv. Aplicația oferă o experiență plăcută utilizatorilor, aceștia au parte de transparență în ceea ce privește prețul călătoriei si flexibilitate deplină în ceea ce privește modalitățile de plată: cu cardul direct în aplicație, cu cardul fizic, cash sau prin voucherele oferite gratuit de dezvoltatorii aplicației. În plus, toți șoferii sunt verificați, iar călătoriile sunt geo-urmărite pentru un plus de siguranță.

Modulele dezvoltate și integrate în cadrul aplicație GoCab vizează;

Comenzi,
Dispecerate / Transportatori,

Corporate,
Flote,
Încasări și plăți,
Bonificare,
Parteneri,
Notificări,
Useri.
Compania își propune:
Să dezvolte cea mai apreciată și utilizată aplicație din România, în rândul șoferilor de taxi,
Creșterea calității serviciului de transport urban, în regim de taxi,
Creșterea veniturilor sau a beneficiilor pentru șoferii de taxi, prin parteneriate și servicii adiționale.
Principalele două direcții investiționale ale companiei vizează:
Dezvoltarea suitei de aplicații, prin implementarea de module care să faciliteze și/sau să automatizeze procesele utilizate în activitatea de taximetrie,
Campanii de marketing adresate clienților și șoferilor utilizatori ai aplicației GoCab.
Modelul de monetizare adoptat/vizat:
Serviciul GoCab Pro prin care clienții vor primi garanția onorării comenzii efectuate, iar șoferilor de taxi le vor fi garantate un număr minim de comenzi pentru o perioadă predefinită,
Servicii conexe, prin parteneriate, perfectate de companie, în interesul părților afiliate GoCab, care vor genera o componentă importantă din veniturile operaționale,
Monetizarea comenzilor transmise în cadrul serviciului standard, va reprezenta o sursă alternativă de venit operațional.

Informații generale Romlogic Technology SA

Compania și-a început activitatea prin intermediul unui blog tehnic menit să susțină mai multe proiecte. Unul dintre ele a presupus o colaborare de durată cu un dispecerat de taxi din București. Crescând foarte rapid și ajungând la un nivel înalt, s-a transformat într-o soluție completă și eficientă de servicii în domeniul transportului.

Compania oferă suport software pentru proiecte diverse, mentenanţă hardware şi implementare de infrastructură IT. Inovația este un element cheie al activității companiei. În permanență este preocupată să descopere noutățile din piață și să implementeze în serviciile pe care le oferă, cu scopul de a deveni mai eficienți și pentru a-și extinde aria de cunoștințe. Un foarte bun exemplu de inovație este dispozitivul Equinox, care îcorporează o stație emisie-recepție radio, un GPS, un software dedicat comenzilor și, bineînteles, clasicul taximetru.

Informații generale BRK Power Energy SA

BRK Power Energy își propune construirea și punerea în funcțiune a unei centrale electrice pe gaz formată din 4 motoare fiecare având o capacitate electrică de 3,36 MWh (total 13,44 Mwh). Centrala electrică va furniza energie electrică preponderent pe piața serviciilor de sistem (piața de echilibrare - sistem terțiar). Totodată centrala electrică va produce și energie termică care va putea fi livrată către terțe părți stabilite în proximitatea centralei.

Valoarea totală a investiției se ridică la cca. 8,5-9 milioane euro (în funcție de locație), din care 4,75 milioane vor reprezenta credit furnizor din partea producătorului de motoare electrice. Compania intenționează să achiziționeze terenul necesar realizarii investiției, aflându-se într-un proces de due dilligence pentru o posibilă locație. Ulterior achiziționării terenului, compania va demera procesul de obținere a avizelor și autorizațiilor necesare în vederea realizării investiției, urmând totodată să inițieze o atragere de fonduri prin intermediul unui plasament privat.

Informații generale BRK COGEN SRL

BRK Cogen SRL este o entitate de proiect detinuta integral de BRK Power Energy. Grupul BRK detine 50% din capitalul social al societatii BRK Power Energy (35% prin SSIF BRK Financial Group si 15% prin SAI Broker).In cadrul acestui proiect se vizeaza constructia unei centrale termoelectrice, dotata cu 2 motoare * 1.5 MW = 3MW, care sa produca atat energie electica cat si energie termica in cogenerare. In acest sens, BRK Cogen a concesionat de la Primaria Vatra Dornei un teren, pentru o perioada de 15 ani, a obtinut autorizatia de constructie si acordurile de racorare. O buna parte a investitiei (90% din contravaloarea motoarelor) a fost finantata prin credit furnizor, iar diferenta prin aportul actionarilor.

Din punct de vedere al oportunitatii de piata, BRK Cogen va actiona pe piata de echilibrare, o piata cu concurenta redusa, o piata de nisa cu marje de profit foarte ridicate. Riscurile asociate proiectului provin din zona legislativa/cadrul de reglementare al pietei,

insa acestea pot fi mitigate prin faptul ca instalatiile de cogenerare sunt promovate de legislatia UE datorita eficientei ridicate din punct de vedere energetic si al emisiilor reduse de CO2 per unitatea de energie produsa. In ceea ce priveste proiectiile de venituri, BRK PE va avea 3 surse majore de venit: din vanzarea de energie electrica, din vanzarea de energie termica si din taxa de rezervare pe care o incaseaza pasiv.

Informații generale BRK Power Energy SA

Pentru societatile mentionate mai sus. a fost calculat fond comercial astfel:

Societatea afiliata	Calcul pe baza capitalurilor proprii de la proprii de la data	Calcul initial al fondului comercial	Valoare la 30.06.2025	Valoare la 31.12.2024
Firebyte Games SA	30.06.20	874.772	-	-
Gocab Software SA	31.12.21	1.322.486	-	-
SAI Broker	31.12.20	1.823.826	1.587.271	1.587.271
Romlogic Technology SA	31.12.20	7.907.346	-	-
		11.928.432	1.587.271	1.587.271

3. BAZELE INTOCMIRII

a) Declaratie de conformitate

Situatiile financiare consolidate se intocmesc de catre Societate in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana ("IFRS"). Societatea a intocmit prezentele situatii financiare consolidate pentru a indeplini cerintele Normei 39/2015. actualizate. pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara. aplicabile entitatilor autorizate. reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare (A.S.F.).

In sensul Normei 39/2015. Standardele Internationale de Raportare Financiara. denumite in continuare IFRS. reprezinta standardele adoptate potrivit procedurii prevazute in Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European si al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internationale de contabilitate. cu modificarile si completarile ulterioare.

b) Bazele evaluarii

Situatiile financiare au fost intocmite pe baza costului istoric. cu exceptia urmatoarelor elemente semnificative din situatia pozitiei financiare:

activele financiare detinute la valoare justa prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la valoarea justa;
instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justa;
investitiile imobiliare sunt evaluate potrivit modelului bazat pe reevaluare.in conformitate cu dispozitiile din IAS 40;
activele imobilizate reprezentand cladiri si terenul aferent sunt evaluate la valoare reevaluata. in conformitate cu dispozitiile din IAS 16;
activele imobilizate disponibile pentru vanzare sunt evaluate la valoarea justa. conform reglementarilor IFRS 5; În conformitate cu IAS 29. situaţiile financiare ale unei entităţi a cărei monedă funcţională este moneda unei economii hiperinflaţioniste trebuie prezentate în unitatea de măsură curentă la data încheierii bilanţului (elementele nemonetare sunt retratate folosind un indice general al preţurilor de la data achiziţiei sau a contribuţiei).

Conform IAS 29. o economie este considerată ca fiind hiperinflaţionistă dacă. pe lângă alţi factori. rata cumulată a inflaţiei pe o perioadă de trei ani depăşeşte 100%.

Scăderea continuă a ratei inflaţiei şi alţi factori legaţi de caracteristicile mediului economic din România indică faptul că economia a cărei monedă funcţională a fost adoptată de către Societate a încetat să mai fie hiperinflaţionistă. cu efect asupra perioadelor financiare începând cu 1 ianuarie 2004. Aşadar. prevederile IAS 29 au fost adoptate în întocmirea situaţiilor financiare consolidate până la data de 30 Decembrie 2003.

Astfel. valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 30 Decembrie 2003 sunt tratate ca bază pentru valorile contabile raportate în situaţiile financiare consolidate şi nu reprezintă valori evaluate. cost de înlocuire. sau oricare altă măsurare a valorii curente a activelor sau a preţurilor la care tranzacţiile ar avea loc în acest moment.

În scopul întocmirii situaţiilor financiare consolidate. Societatea ajustează capitalul social. pentru a fi exprimate în unitatea de măsură curentă la 30 Decembrie 2003.

Continuitatea activitatii

Pe baza evaluarilor proprii ale conducerii. Societatea va continua sa isi desfasoare activitatea in viitorul previzibil. conducerea Societatii estimeaza continuitatea acvitatii pe o perioada mai mare de 12 luni de la data intocmirii prezentelor situatii financiare.

Determinarea valorilor juste

Anumite politici contabile ale entitatii si cerinte de prezentare a informatiilor necesita determinarea valorii juste atat pentru activele si datoriile financiare. cat si pentru cele nefinanciare. Valorile juste au fost determinate in scopul evaluarii si/sau prezentarii informatiilor in baza metodelor descrise mai jos. Atunci cand e cazul. sunt prezentate informatii suplimentare cu privire la ipotezele utilizate in determinarea valorilor juste in notele specifice activului sau datoriei respective.

i. Investitii in titluri de capital

Alte forme ale valorii juste care nu se bazeaza pe ultimul pret de tranzactionare sunt urmatoarele:

Pretul de tranzactionare: pentru detinerile in participatii cotate la Bursa. Societatea analizeaza ca piata sa fie activa si lichida si utilizeaza drept valoare justa pretul de inchidere din utlima perioada de tranzactionare de la sfarsitul anului financiar.
Valoarea justa determinata prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model): in cazul in care societatea are un istoric consistent in privinta distribuirii de dividende. iar politica de dividend este una predictibila. pretul de evaluare se considera a fi valoarea intrinseca rezultata din modelul DDM.
Valoarea justa determinata prin aplicarea metodei DCF (Discounted Cash Flow): in cazul in care societatea nu distribuie dividende. iar evaluarea se face din perspectiva unui actionar semnificativ. pretul de evaluare se considera a fi valoarea intrinseca rezultata din modelul DCF.
Valoarea justa determinata prin metoda bazata pe active: in cazul in care societatea dispune de active redundante valoroase. iar activitatea operationala este de mica amploare. pretul de evaluare se considera a fi valoarea instrinseca rezultata din aplicarea metodei activului net corectat.
Valoarea justa rezultata din aplicarea metodei comparative-tranzactii similare: in cazul in care in ultimul an pe piata bursiera locala au existat tranzactii semnificative (>10% din capital) cu actiunile unor companii care activeaza in acelasi domeniu de activitate cu societatea analizata. pretul de evaluare se considera a fi valoarea intrinseca determinata prin aplicarea metodei comparative (folosind ca referinta multipli de evaluare precum: P/E.P/B.P/S. s.a la care s-au realizat tranzactiile respective in raport cu rezultatele publicate de companii in anul financiar precedent).

ii. Creante comerciale si alte creante

Valoarea justa a creantelor comerciale si a altor creante este estimata ca valoarea prezenta a fluxurilor de numerar viitoare. actualizata cu rata de dobanda a pietei la data raportarii. Aceasta valoare justa este determinata in scopul prezentarii.

iii. Instrumente financiare derivate

Valoarea justa a produselor derivate inchise la sfarsitul perioadei este calculata ca minimul dintre numarul pozitiilor de vanzare si cumparare inmultit cu diferenta dintre pretul mediu de vanzare si cel de cumparare si multiplicat. mai departe. cu numarul de contracte ale pachetului. Valoarea rezultata afecteaza contul de rezultate.

Valoarea justa a produselor derivate deschise la sfarsitul perioadei este calculata. in cazul in care la sfarsit de perioada exista mai multe contracte de vanzare decat cele de cumparare astfel: numarul de pozitii deschise calculat ca numar pozitii de vanzare minus cele de cumparare. inmultit cu diferenta dintre pretul de vanzare mediu si pretul de cotatie de la sfarsit de perioada. In mod simetric se calculeaza in situatia in care exista mai multe contracte de cumprarare decat de vanzare la sfarsit de perioada. valoarea rezultata corecteaza valoarea initiala a titlului data de marja constituita.

iv. Datorii financiare

Valoarea justa. determinata in scopul prezentarii. este calculata pe baza valorii prezente a fluxurilor de trezorerie viitoare reprezentand principal si dobanzi. actualizata utilizand rata de dobanda a pietei la data raportarii.

v. Imprumuturi acordate

Imprumuturile acordate partilor afiliate sunt inregistrate la valoarea justa. Ajustarile pentru imprumuturi sunt calculate in functie de stadiul la care este incadrat conform criteriilor descrise la Nota 3 din prezentele situatii financiare.

c) Moneda functionala si de prezentare

Aceste situatii financiare sunt prezentate in Lei (RON). aceasta fiind si moneda functionala a Societatii. Toate informatiile financiare sunt prezentate in Lei (RON). rotunjite la cea mai apropiata unitate. daca nu se specifica altfel.

d) Moneda straina

Tranzacțiile în monedă străină sunt convertite în moneda funcțională a entității la cursul de schimb valutar de la data tranzacției.

Activele și datoriile monetare, care la data raportării sunt exprimate în valută, sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar din data raportării. Diferențele de schimb valutar sunt recunoscute direct la alte elemente ale rezultatului global. Cursurile de schimb ale principalelor monede străine, publicate de Banca Națională a României la 30 Iunie 2025 sunt următoarele : 5.0770 Lei/EUR; 4.3329 Lei/USD și 5.9329 Lei/GBP (31 Decembrie 2024 sunt următoarele : : 4.9741 Lei/EUR; 4.7768 Lei/USD si 5.9951 Lei/GBP)

e) Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale

Pregatirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune utilizarea de catre conducere a unor estimari si ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile si valoarea raportata a activelor. datoriilor. veniturilor si cheltuielilor. rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimarile si ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in perioada in care estimarea a fost revizuita si in perioadele viitoare afectate.

Informatii cu privire la rationamentele profesionale critice aplicarii politicilor contabile care afecteaza semnificativ valorile recunoscute in situatiile financiareconsolidate sunt incluse in urmatoarele note:

Nota 11 Nota privind Instrumente financiare clasificarea instrumentelor financiare;
Nota 26 privind Venituri si cheltuieli financiare pierderile din depreciere definitiva a titlurilor disponibile pentru vanzare. care sunt reclasificate de la capitaluri la cheltuieli financiare;
Nota 16 Creante si datorii privind Impozitul amanat;
Nota 24 Datorii si active contigente;
Nota 33 Ierarhia valorii juste.

4. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Metodele de calcul și politicile contabile utilizate în aceste situații financiare consolidate simplificate sunt aceleași uti lizate în cele mai recente situații financiare anuale. întocmite pentru anul financiar încheiat la 31.12.2024. Impozitul pe profit pentru perioadele intermediare este calculat utilizând cota de impozit și metodologia de calcul care se estimează că va fi utilizată pentru întregul (întreaga) profit (pierdere) anual(ă).

5. SEGMENTE OPERATIONALE

Segmentul de intermediere

Activitatea de intermediere financiară se referă la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzacțiilor oferite investitorilor individuali și companiilor. precum si la serviciile specializate oferite clientilor institutionali. Serviciile de intermediere cuprind urmatoarele:

(A) Servicii de intermediere a tranzacțiilor pentru investitori:

Intermedierea tranzacțiilor de vânzare și cumpărare de valori mobiliare tranzacționate la Bursa de Valori Bucureşti (BVB). Pentru acest tip de servicii clienții pot alege să fie asistați de un broker în efectuarea tranzacțiilor. respectiv pot alege varianta tranzacționării online pe cont propriu. În cadrul acestui segment. BRK oferă clienților și posibilitatea de a tranzacționa în marjă (pe baza unei linii de credit acordate de către societate clientului). acțiuni lichide listate la Bursa de Valori București.
Intermedierea tranzacțiilor pe piețele internaționale. clienții companiei având acces la peste 100 de piețe externe din Europa. America de Nord și Asia. Gama de instrumente financiare este foarte variată (acțiuni. obligațiuni. produse structurate. ETFuri. CFD-uri. futures etc.). iar costurile implicate de tranzacționarea pe piețele internaționale prin intermediul BRK Financial Group sunt printre cele mai atractive de pe piață.
Intermedierea tranzacțiilor cu obligațiuni corporative.municipale și de stat la BVB și OTC.respectiv intermedierea tranzacțiilor cu produse structurate pe segmentul de piață dedicat al Bursei de Valori București.
Intermedierea tranzacțiilor pe piața internă și cea internațională pentru clienții instituționali.

(B) Servicii specializate pentru emitenti si potențialii emitenți :

Finanțare pe piața de capital prin emisiuni publice de acțiuni și obligațiuni.
Intermedierea ofertelor publice de cumpărare sau de preluare a unor societăți cotate la BVB.
Listarea companiilor și a fondurilor de investiții pe piața de capital prin oferte publice inițiale sau pe bază de prospecte de admitere la tranzacționare.
Consultanța pentru finanțare prin emisiuni de acțiuni și obligațiuni sau promovarea pe piața de capital.

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Alături de segmentul de intermediere. administrarea portofoliului propriu de active financiare este o altă filieră importantă a activității BRK Financial Group care contribuie într-o proporție semnificativă la rezultatele companiei. Pe de altă parte. acesta este și un factor de risc ținând cont de faptul că BRK Financial Group este obligată să-și reevalueze la sfârșitul fiecărui an toate pozițiile din cadrul portofoliului propriu. iar ajustările de valoare ale titlurilor afectează rezultatul exercițiului și pot schimba imaginea performanței financiare a companiei.La sfârșitul fiecarei luni. societatea ajustează valoarea societăților listate din portofoliu.prin marcarea la piață. În cadrul portofoliului propriu regăsim următoare tipuri de plasamente:

Portofoliul tranzacționabil (acțiuni și obligațiuni listate la BVB de regulă plasamente pe termen scurt sau mediu. portofoliu de instrumente financiare listate pe piețe internaționale – de regulă plasamente de tip speculative);
Unități de fond;
Participații la societăți închise și împrumuturi acordate subsidiarelor;
Capital alocat segmentului de business "Împrumuturi în marjă";
Capital alocat segmentul de business "Emitere de produse Structurate și operațiuni de market making";

Menționăm că operațiunile de emitere de produse structurate precum și furnizarea de lichiditate pe propriile produse structurate este realizată în condiții de acoperire integrală prin operațiuni de hedging pe piața activului suport și ca atare o consideram de natura activității de bază. Celelalte operațiuni desfășurate în cont propriu (inclusiv operațiunile de market making pe acțiuni autohtone unde nu exista instrumente de acoperire a riscului) nu le includem în ceea ce numim "activitatea de bază". întrucât sunt expuse și corelate riscului de piață. fiind incluse în activitatea de exploatare și prezentate ca segment separat.

Informatii privind segmentele raportabile

	Jun-25
Denumire indicator	Total, din care:	Intermediere	Tranzactionare	Administrare Fonduri	Dezvoltare jocuri pt dispozitive mobile	Dezvoltare/operare aplicație Taximetrie	Implementare/mentenanţă hardware	Productie energie electrica	Nerepartizat
Venituri din activitatea de intermediere	6.405.092	5.313.906	-	1.091.186	-	-	-	-	-
Venituri din activitatea de market making	4.944.945	-	4.944.945	-	-	-	-	-	-
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si	(582.566)	-	(585.701)	3.136	-	-	-	-	-
pierdere	(846.938)	-	(888.497)	41.559	-	-	-	-	-
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane aferente activelor financiare imobilizate	(296.909)	-	(296.909)	-	-	-	-	-	-
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(931.708)	-	(853.854)	75.532	(541)	(114.419)	(114.148)	75.722	-
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane pentru riscuri si cheltuieli	221.457	-	171.457	50.000	-	-	-	-	-
Alte venituri/(cheltuieli) nete	936.920	-	675.083	(2.005)	(6.684)	(70.903)	(90)	341.520	-
Alte venituri activitatea de baza	1.048.594	-		-	42.016	819.359	109.104	78.116	-
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(5.174.079)	(1.452.958)	(684.356)	(799.590)	(12.582)	(116.006)	(110.466)	(92.134)	(1.905.987)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(545.496)	-	(312.244)	(27.990)	-	-	-	-	(205.262)
Cheltuieli comisioane intermediere	(821.839)	(821.839)	-	-	-	-	-	-	-
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate	(75.774)	-	(75.774)	-	-	-	-	-	-
Cheltuieli privind prestatiile externe	(2.132.094)	(665.320)	(106.164)	(53.556)	(84.073)	(42.546)	(11.871)	(361.446)	(807.118)
Cheltuieli cu colaboratorii	(35.047)	(35.047)	-	-	-	-	-	-	-
Alte cheltuieli activitatea de baza	(869.162)	(235.996)		(52.048)	(25.655)	(156.277)	(48.211)	(61.308)	(289.667)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale	(3.547.627)	-	-	(33.496)	(566.636)	(2.466.130)	(31.636)	-	(449.730)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Cheltuieli cu deprecierea Fondului Comercial	-			-	-	-	-	-	-
Total explicitat:	(2.302.231)	2.102.746	1.987.986	292.727	(654.155)	(2.146.922)	(207.318)	(19.530)	(3.657.763)
Profitul segmentului raportabil inainte de impozitare	(2.302.231)	2.102.746	1.987.986	292.727	(654.155)	(2.146.922)	(207.318)	(19.530)	(3.657.763)
Cheltuiala cu impozitul pe profit/venit	(51.339)			(47.173)	-	-	-	(10.824)

Pagina 17

Activele segmentului raportabil, din care:	197.579.622	109.515.815	36.465.347						-
Imobilizari necorporale	3.066.816	176.520	-	2.487.137	1.647.260	1.988.378	533.513	-	-

Imobilizari corporale	24.369.798	9.287.481	-	82.446	4.893	80.855	8.350	14.843.596	-
Fond comercial Active financiare evaluate la valoare justa prin alte	1.587.271	-	-	-	-	-	-	-	1.587.271
elemente ale rezultatului global	58.032.611	-	36.338.729	6.530.540	-	600	1.025	8.001.000	-
Alte active financiare	17.365.766	17.365.766	-	-	-	-	-	-	-
Credite si avansuri acordate	266.386	1.693.067		225.236	-	-	-	-	-
Creante comerciale si alte creante	5.708.073	-	-	157.032	141.547	502.229	111.969	3.241.334	1.514.998
Stocuri	5.148.564			-	-	1.999.292	1.419.925	-	30.523
Numerar si echivalente de numerar	82.034.337	80.992.981	126.618	11.484	2.546	171.361	10.351	1.469.045	-
Prime emisiune obligatiuni	310.726		310.726
Datoriile segmentului raportabil, din care:	155.744.224	90.224.833	31.980.414	720.717	854.870	7.879.552	8.521.033	9.150.913	6.043.693
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	90.224.833	90.224.833	-	-					-

Pagina 18

6. IMOBILIZARI NECORPORALE

Valoarea la cost. amortizarea aferenta imobilizarilor necorporale si valoarea neta a acestora in valoare delei este prezentata in tabelul de mai jos. Aceasta valoare nu cuprinde valoarea fondului comercial. care este prezentat pe pozitie distincta in Situatia consolidata a pozitiei financiare.

Cost	Cheltuieli de constituire	Cheltuieli de dezvoltare	Concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi active similare	Alte imobilizări necorporale	Avansuri acordate pentru imobilizari necorporale	TOTAL
Cost 01.01.2025	2.150	1.168.249	1.078.029	21.047.239	38.717	23.334.384
Intrari		-	5.923	-	-	5.923
Iesire		-	-	-6.710.062	-	(6.710.062)
Sold la 30.06.2025	2.150	1.168.249	1.083.952	14.337.177	38.717	16.630.245
Amortizare si pierderi din depreciere
Sold la 01.01.2025	2.150	- 861.211	889.902	15.661.500	-	17.414.763
Amortizarea in cursul exercitiului		80.097	128.094	1.016.446		1.224.637
Amortizarea aferenta iesirilor Ajustări pentru deprecierea imobilizărilor necorporale în curs		-60.073	-242.290	-2.291.222	-	-2.593.585
de execuţie		-	-	-2.482.386		-2.482.386
Sold la 30.06.2025	2.150	881.235	775.706	11.904.338	-	13.563.429
Sold net la 01.01.2025	-	307.038	188.127	5.385.739	38.717	5.919.621
Sold la 30.06.2025	-	287.014	308.246	2.432.839	38.717	3.066.816

Componenta soldului imobilizarilor necorporale este constituita din programe informatice si licente soft cu o durata de viata medie de 3 ani. precum si cheltuieli de dezvoltare aferente activitatii de creare soft-uri. reprezentand aplicatii in curs de dezvoltare care nu a fost receptionate.

Cheltuielile privind amortizarea din an a imobilizarilor necorporale sunt cuprinse in situatia rezultatului global la pozitia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

Pagina 20

7. IMOBILIZARI CORPORALE

Cost	Terenuri si constructii	Instalatii tehnice si mijloace de transport	Mobilier, aparatura birotica	Imobilizari in curs de executie	Active IFRS 16	TOTAL
Cost 01.01.2025	9.281.172	3.937.851	984.047	14.474.916	-	28.677.986
Achizitii	-	7.401.995	30.610	-	-	7.432.605
Constructii in curs	-	-	-	-	-	-
Iesiri	-	301.624	(18.128)	(7.401.995)	-	(7.118.499)
Sold la 30.06.2025	9.281.172	11.641.470	996.529	7.072.921	-	28.992.092

Amortizare si pierderi din depreciere
Sold la 01.01.2025	531.983	2.774.030	984.047	-	-	4.290.060
Amortizarea in cursul exercitiului	188.697	133.777	-	-	-	322.474
Amortizarea aferenta iesirilor	-	-	-	-	-	-
Sold la 30.06.2025	720.680	2.907.807	984.047	-	-	4.612.534

Sold net la 01.01.2025	8.749.189	1.163.821	-	14.474.916	-	24.387.926
Sold net la 30.06.2025	8.560.492	8.733.663	12.482	7.072.921	-	24.379.558

La data de 30.06.2025 societatea BRK are in exploatare pentru desfasurarea activitatii sediul central din Cluj Napoca. str. Motilor 119. precum si imobilele detinute in Bucuresti. Suceava. Iasi unde functioneaza agentiile pentru activitatea de intermediere. Societatea nu detine la data de 30.06.2025 terenuri pentru activitatea de exploatare. iar cele aferente cladirilor in explotare sunt incorporate in valoarea cladirii.

Cheltuielile privind amortizarea din an sunt cuprinse in contul de rezultate global la pozitia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

Pentru celelalte imobilizari ale societatii s-a folosit metoda de amortizare liniara. in acest caz amortizarea fiscala nu difera de amortizarea contabila.

Imobilizarile corporale in curs sunt aferente societatii BRK Power Energy sunt legate de demersurile de pregatire a activelor necesare obiectului de activitate al societatii.

Prezentari privind reevaluarea

Mijloacele fixe reprezentand cladiri nu au fost reevaluate la data de 30.06.2025. Valorile de evaluare sunt reprezentate de valorile de la data de 31.12.2023. Evaluarea a fost realizata de catre un expert evaluator. societatea Neoconsult Valuation SRL. in conformitate cu Standardele Internationale de Evaluare si a metodologiei de lucru recomandate de catre ANEVAR.

8. INVESTITII FINANCIARE

In lei

	Iunie-25	Decembrie-24
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	21.250.502	19.812.610
Total active financiare desemnate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	21.250.502	19.812.610
Active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
actiuni cotate	21.552.821	21.722.817
unitati de fond cotate	-	-
unitati de fond necotate	7.164.341	13.963.054
obligatiuni cotate	1.953.111	2.069.776
obligatiuni necotate	-	-
actiuni necotate	421.475	464.354
alte instrumente financiare	-	- -
Total active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere	31.091.748	38.220.001
Total investitii financiare	52.342.250	58.032.611

Titlurile cotate: actiuni. obligatiuni si unitati de fond sunt evaluate la cursul la 30.06.2025 publicat de Bursa de Valori Bucuresti. Unitatile de fond necotate detinute sunt evaluate la valoarea activului net unitar. iar obligatiunile necotate la cost amortizat. Produsele structurate detinute sunt evaluate la cotatia din 30.06.2025.

Instrumentele financiare tranzactionate pe pietele internationale sunt de tipul contractelor futures. a optiunilor si a contractelor pe diferenta (CFD-uri) si sunt utilizate in scop speculativ si hedging pentru operatiunile de formator de piata. Acestea sunt evaluate la cotatia la data de 30.06.2025.

9. CREDITE SI AVANSURI ACORDATE

in lei	Iunie-25	Decembrie-24
Credite in marja - valoare bruta	-	-
Dobanzi aferente Imprumuturilor acordate	472.776	534.696
Alte imprumuturi acordate si sume de incasat	1.510.619	3.134.190
Depreciere imprumuturi	(957.064)	(3.402.500)
Credite si avansuri acordate - valoare neta	1.026.330	266.386

Soldurile prezentate mai sus nu includ soldurile inregistrate fata de entitatile din cadrul grupului, care au fost eliminate prin procedeul consolidarii. Aceste solduri sunt prezentate insa la sectiunea privind tranzactiile cu partile afiliate.

In primul semestru al anului 2025 Societatea-mama nu a acordat imprumuturi societatilor afiliate.

Pentru fiecare imprumut acordat in anii anteriori au fost definite 3 scenarii in ce priveste recuperabilitatea sumelor acordate in intervalul de timp pana la scadenta contractului de imprumut.

Creditele acordate societatilor afiliate sunt incadrate in stadiul 2 conform politicii descrise la Nota 3 din prezentele situatii financiare. Pentru imprumuturile acordate societatii Romlogic Technology SA, conducerea societatii-mama bazandu-se pe politica contabila descrisa in prezentele situatii financiare la Nota 3 considera ca aceste imprumuturi se afla in stadiul 2 de default, astfel ca a fost luata in considerare o depreciere de 100 % atat din valoarea totala a imprumutului la care se adauga deprecierea calculata pentru dobanzile calculate acestor imprumuturi la 30.06.2025 in suma absoluta de 4.645.582 lei pentru determinarea valorii juste.

Pentru imprumuturile acordate societatii GOCAB SOFTWARE SA, conducerea societatii-mama bazandu-se pe politica contabila descrisa in prezentele situatii financiare la Nota 3 considera ca aceste imprumuturi se afla in stadiul 2 de default, astfel ca a fost luata in considerare o depreciere de 100 % atat din valoarea totala a imprumutului, la care se adauga deprecierea calculata pentru dobanzile calculate acestor imprumuturi la 30.06.2025, in suma absoluta de 3.402.510 lei pentru determinarea valorii juste.

Pentru imprumuturile acordate societatii FIREBYTE GAMES SA, conducerea societatii-mama bazandu-se pe politica contabila descrisa in prezentele situatii financiare la Nota 3 considera ca aceste imprumuturi se afla in stadiul 2 de default, astfel ca a fost luata in considerare o depreciere de 100 % atat din valoarea totala a imprumutului, la care se adauga deprecierea calculata pentru dobanzile calculate acestor imprumuturi la 30.06.2025, in suma absoluta de 562.819 lei pentru determinarea valorii juste.

Societatea-mama SSIF BRK FINANCIAL GROUP a suspendat incepand cu luna August 2024 serviciul oferit clientilor de a efectua tranzactii in marja.

10. INVESTITII IN ENTITATILE ASOCIATE

Societatiile afiliate precum si societatile asociate (unde se detine influenta semnificativa) sunt mentionate mai jos. La cele la care cota de detinere este sub 20%. influenta semnificativa este datorata prezentei in consiliul de administratie al societatii respective. Procentul de detinere si valoarea participatiei in lei la entitatile asociate sunt urmatoarele :

Societate	Procent detinere	Valoarea participatie	Procent detinere	Valoarea participatie
	in Iunie 2025	Iunie 2025	in 2024	2024
SAI Broker	99,98%	9.922.483	99,98%	9.478.498
Firebyte Games SA	37,94%	1.182.150	37,94%	1.025.640
Gocab Software	32,53%	845.000	32,53%	971.750
Romlogic Technology SA POWER ENERGY SA Total	90,75% 35.00%	- 3.160.819 15.110.453	90,75% 50,00%	- 3.160.820 14.636.707

In primul semestru al anul 2025 nu s-au inregistrat dividende de incasat de la societatile asociate.

Tranzactiile care au avut loc cu prtile afiliate au fost eliminate prin procedeul consolidarii. si ca urmare acestea nu se regasesc reflectate in prezentele situatii financiare. Tranzactiile care au fost eliminate sunt urmatoarele:

Denumire	Natura afilierii	Natura activitatii	Volum si ponderea activitatii respective
	Procent detinere		-venituri din comisioane intermediere 1.130 Lei
SAI Broker	99.98%	Administrare investitii	- venituri din chirii in suma de 28.564 lei
Romlogic	Procent detinere	Fabricarea calculatoarelor si a	-venituri din dobanzi aferente creditelor acordate in suma de 237.200
Technology SA	90.75%	echipamentelor periferice	lei
			- Venituri di dobanzi aferente creditelor acordate 183.080 lei	Pagina 22

32,53%	client)	-venituri din chirii 0 lei
		-venituri din Dobanzi aferente creditelor 32.681 lei
		-venituri din chirii 12.000 lei

35 %	afaceri si management	- venituri din chirii in suma de 2.569 lei
	Procent detinere Procent detinere 37,94% Procent detinere	Activitati de realizare a soft-ului la comanda (software orientat Dezvoltarea jocuri pentru device-rui mobile Activitati de consultanta pentru

Tranzactiile cu partile afiliate au fost realizate la valoare de piat

Tot prin procedeul consolidarii au fost eliminate din prezentele situatii financiare si soldurile reciproce intre entitatile afiliate:

In lei	Iunie-25	Decembrie-24
SAI Broker	1.063	5.027
Firebyte Games SA	562.819	562.819
Gocab Software	3.402.510	3.402.510
Romlogic Technology SA	4.645.582	4.645.582
POWER ENERGY SA	434	1.276
Total	8.612.408	8.617.214
Ajustari de valoare constituite (FIREBYTE GAMES) Ajustari de valoare constituite (ROMLOGIC) Ajustari de valoare constituite (GOCAB SOFTWARE)	(562.819) (4.645.582) (3.402.510)	(562.819) (4.645.582) (3.402.510)
Total valoare neta	1.497	6.303

11. CREANTE COMERCIALE SI ASIMILATE

In lei	Iunie-25	Decembrie-24

Creante comerciale	2.155.163	2.619.216
Sume aferente entitatilor afiliate neconsolidate	1.449.903	196.877
Creante fata de bugetul statului	550.667	2.179.275
Cheltuieli inregistrate in avans	377.386	303.090
Debitori diversi	54.830	358.086
Creante imobilizate	117.521	254.149
Alte creante	910.602	690.252
Ajustari pentru deprecierea creantelor	(904.515)	(892.872)
	4.711.557	5.708.073

12. ALTE ACTIVE FINANCIARE

Alte active financiare contine solduri reprezentand debitori din tranzactionarea instrumentelor financiare: In lei

	Iunie-25	Decembrie-24
Debitori din tranzactionarea instrumuntelor financiare ale Societatii Debitori din instrumente financiare tranzactionate de clienti	9.084.235 789.326	17.096.685 269.080
Total Debitori din tranzactionarea instrumentelor financiare	9.873.560	17.365.766

Debitorii din tranzactionarea instrumentelor financiare ale societatii provin din tranzactii incheiate in luna iunie 2025 care au ca si data de decontare primele doua zile din Iulie 2024.

Similar. debitorii din instrumente financiare decontate de clienti provin din tranzactii incheiate in luna Iunie 2024 care au ca si data de decontare primele doua zile din Iulie 2024.

13. STOCURI

In lei	Iunie-25	Decembrie-24
Materii prime	3.397.647	3.397.647
Piese de schimb	757.815	759.595
Materiale de natura obiectelor de inventar	16.387	30.523
Produse finite	2.285.792	2.310.597
Mărfuri	2.167.221	2.169.348
Ajustări pentru deprecierea materialelor	-	0
Ajustări pentru deprecierea produselor finite	(3.519.181)	(3.519.146)
TOTAL	5.105.681	5.148.564

Pozitiile de materii prime. produse finite si marfuri reprezinta aparate destinate activitatii de taximetrie. din care o parte (marfurile) sunt destinate activitatii nationale iar materiile prime si produsele finite pietei externe (activitatea societatii ROMLOGIC TECHNOLOGY SA).

14. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR

In lei	Iunie-25	Decembrie-24
Cont in numerar aferent clientilor	72.190.462	81.177.413
Numerar si echivalente de numerar	3.307.410	856.924
Sold la 30 Iunie 2025	75.497.872	82.034.337

Pozitia de numerar si echivalente de numerar include si depozitele pe termen scurt.

Soldurile clientilor aflate in conturi la banci sunt evidentiate si gestionate in mod separat de cele ale societatii si pot fi utilizate in baza ordinelor de tranzactionare date de catre clienti.

Societatea a efectuat in scopul intocmirii situatiilor financiare pentru 30.06.2025 o analiza privind calculul de depreciere al numerarului si echivalentelor de numerar conform IFRS 9 si considera ca impactul rezultat este unul nesemnificativ la nivelul situatiilor financiare privite in ansamblul lor.

15. CAPITAL SI CONTURI ASIMILATE

Capitalul social si numarul de actiuni emise se prezinta astfel:

In lei	Valoare capital social	Nr actiuni ordinare	Valoare nominala/ actiune
La 1 ianuarie 2025	50.614.493	337.429.952	0.15
La 30.06. 2025	50.614.493	337.429.952	0.15

Componenta conturilor de capital si altor conturi asociate acestora este urmatoarea la 30.06.2025:

In lei	Iunie-25	Decembrie-24
Capital social	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social	4.071.591	4.071.591
Actiuni proprii	-	0
Prime	5.355	5.355
Total	54.691.438	54.691.438

16. REZERVE SI DEFERENTE DE REEVALUARE

Componenta rezervelor si diferentelor din reevaluare la 30.06.2025 este ce aprezentata in continuare. Pozitiile cuprind doar conturi ale societatii-mama.

In lei	Iunie-25	Decembrie-24
Diferente din reevaluarea imobilizarilor corporale	6.805.164	6.906.279
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin
alte elemente ale rezultatului global	(6.405.767)	(5.890.730)
Impozit amanat aferent diferentelor din reevaluarea imobilizarilor corporale	-	-
Impozit amanat aferent rezervelor din reevaluare	-	-
Rezerve legale si statutare	-	-
Alte rezerve	8.336.990	8.332.383
Rezerve legate de actiuni proprii	-	-
Total rezerve si diferente de reevaluare	8.736.387	9.347.932

Pozitia « Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global » contine diferentele de valoare aferente titlurilor in relatie cu societati din afara grupului. Soldurile de acesta natura constituite pentru societati din cadrul grupului au fost eliminate prin consolidare. dupa cum urmeaza:

	Iunie-25	Decembrie-24
Solduri in situatiile financiare individuale	(23.129.055)	(23.129.055)
Eliminarea soldurilor aferente titlurilor la societatile consolidate
SAI Broker	(2.291.969)	(2.291.969)
Firebyte Games SA	(49.978)	(49.978)
Gocab Software SA	6.017.701	6.017.701
Romlogic Technology SA	13.905.440	13.905.440
Power Energy	(342.870)	(342.870)
Solduri in situatiile financiare consolidate	(5.890.730)	(5.890.730)

In continuare sunt prezentate unele detalii legate de natura conturilor de rezerve.

Diferente din reevaluare

Modificarea de valoare la diferentele din reevaluare reprezinta treceri la contulul de rezerve din diferente din reevaluare pe masura ce cheltuiala aferenta activului suport devine deductibila prin amortizare.

Rezerve legale

Rezervele legale reprezinta sumele constituite anual din profitul brut in cota de 5%. pana la atingerea nivelului de 20% din capitalul social si sunt recunoscute ca deducere la calculul impozitului pe profit.

Rezerva de valoare justa

(Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global) Rezerva de valoare justa cuprinde modificarea cumulativa neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare pana cand investitiile sunt derecunoscute sau depreciate.

Alte rezerve

La "Alte rezerve" sunt cuprinse ajustari ale costului istoric al capitalului social in conformitate cu IAS 29" Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste".

17. REZULTATUL REPORTAT

In lei

	Decembrie-24
	2.713.367
(6.880.234)	(6.880.234)
3.392.306	3.392.306
643.904	1.076.340
(7.052.129)	(324.199)
(16.665.546)	(12.752.682)
(23.848.332)	(12.775.101)
	Iunie-25 2.713.367

Rezultat reportat prin trecerea la IFRS

Rezultatul reportat privind trecerea la IFRS provine din anul 2008. Rezultatul reportat provenit din aplicarea IFRS9 provine din anul 2018.

Rezultat reportat IAS 29

Situatiile financiare si sumele corespondente ale perioadelor anterioare au fost retratate pentru a reflecta modificarea puterii generale de cumparare a monedei functionale si. in consecinta. sunt exprimate in raport cu unitatea de masura existenta la finalul perioadei de raportare. Aceasta pozitie de capitaluri cuprinde influenta retratarii capitalului social la inflatie pentru perioada 1994 – 2002.

Indicele de inflatie aplicat a inregistrat urmatoarele valori in perioada actualizata:

An	2003	2002	2001	2000	1999	1998	1997	1996	1995
Indice de actualizare
a capitalului	1.00	1.15	1.41	1.90	2.77	4.04	6.42	16.36	22.71

In urma aplicarii acestor actualizari s-au inregistrat urmatoarele valori:

Cont	Debit	Credit
Ajustari ale capitalului social	-	4.071.591
Diferente din reevaluare*	-	59.884
Alte rezerve**	-	2.748.760
Rezultat reportat din adoptarea pt prima data a
IAS 29	6.880.234	-
Total	6.880.234	6.880.234

* Incorporare rezerve din reevaluare in anul 2011.

**Incorporare rezerve din anul 2007 cu ocazia absorbtiei SC Investco.

18. IMPRUMUTURI DIN OBLIGATIUNI

Acționarii societatii- BRK Financial Group au aprobat prin Hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din 26.04.2021. realizarea unei emisiuni de obligațiuni corporative cu o maturitate de 5 ani și a împuternicit CA să să emită orice hotărâre și să îndeplinească toate actele și faptele juridice necesare. utile și/sau oportune pentru aducerea la îndeplinire a hotărârilor ce urmează să fie adoptate de către AGEA societății în legătură cu emisiunea de obligațiuni neconvertibile de către societate. conducerea societății BRK Financial Group a decis. prin Hotărârea Consiliului de Administrație nr.1/23.07.2021. să desfășoare în perioada 02.08.2021 - 13.08.2021 Plasamentul Privat privind emisiunea de obligațiuni pentru un număr de 250.000 obligațiuni. în valoare de 25.000.000 lei.

Prin aceeași decizie. conducerea societății BRK Financial Group a fost desemnată pentru realizarea demersurilor necesare derulării Plasamentului privat și admiterii la tranzacționare a Obligațiunilor emise pe piața reglementată a BVB.

În perioada 02.08.2021 - 05.08.2021 s-a derulat efectiv Plasamentul Privat prin care s-au colectat subscrieri de la un număr de 59 de persoane fizice și juridice. acesta închizându-se anticipat prin decizia Emitentului. conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021 referitoare la suprasubscriere. înregistrându-se un grad de suprasubscriere de 106.283%. Prețul de vânzare al obligațiunilor a fost de 100% din principal. iar pentru subscrierile efectuate în perioada 02.08.2021 - 06.08.2021. 97% din principal. conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021. așadar decontarea tuturor tranzacțiilor realizându-se la un preț de 97% din principal.

In data de 05.08.2021 s-a incheiat plasamentul privat de obligatiuni BRK Financial Group SA. valoarea emisiunii de obligatiuni fiind in suma de 25.000.000 RON.

19. ALTE IMPRUMUTURI

Situatia imprumuturilor contractate de societate se prezinta astfel: In lei

Datorii financiare pe termen lung	Iunie-25	Decembrie-24
Imprumuturi din Obligatiuni	28.000.000	28.000.000
Datorii privind leasingul financiar	184.552	85.600
	28.184.552	28.085.600

Pagina 26

Datorii financiare pe termen scurt	Iunie-25	Decembrie-24
Linii de credit garantate	1.478.897	8.762.220
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	72.475	353.964
Total datorii pe termen scurt	1.551.372	9.116.184

Garantii imobiliare (sediul central si sediile agentiilor). ipoteca mobiliara asupra unor pachete de actiuni detinute in contul propriu. cesiune venituri din contracte de market making. Linia de credit a fost garantata cu urmatoarele imobile din patrimoniu:

			Valoare
Nr.crt.	Imobile gajate	Categorie	euro	Valoare lei
1	Apartament Suceava	imobilizari in exploatare	38.400	176.517
2	Imobil Bucuresti Bocsa	imobilizari in exploatare	157.000	721.698
3	Imobil Cluj- Motilor	imobilizari in exploatare	1.032.700	4.747.115
4	Apartament Iasi	imobilizari in exploatare	41.000	188.469
	Total		1.269.100	5.833.799

20. SUME DATORATE CLIENTILOR

Sumele datorate clientilor. reprezinta sumele avansate de acestia in conturile bancare de pe piata interna sau in conturile detinute la brokeri externi care sunt disponibile fie pentru efectuarea de tranzactiii fie pentru retrageri in functie de optiunile viitoare ale clientilor. Provenienta lor e urmatoarea:

In lei

Sume datorate clientilor	Iunie-25	Decembrie-24
Clienti creditori din tranzactii pe piata interna	74.172.064	89.979.827
Clienti creditori din tranzactii pe piete externe	-	-
Clienti creditori din servicii corporate	15.000	245.006
Total datorii clienti	74.187.064	90.224.833

21. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII

In lei

	Iunie-25	Decembrie-24
Datorii comerciale	21.496.274	22.478.392
Furnizori de imobilizari	45.199	422.658
Datorii personal	756.814	1.038.310
Datorii catre bugetul de stat	2.662.400	2.403.671
Dividende de plata	-	335.271
Datorii fata de asociati/obligatari	1.122.750	408.157
Total datorii comerciale si alte datorii	26.083.437	27.086.459

Creditorii diversi reprezinta decontari cu Bursa de Valori Bucuresti in curs de decontare. in intervalul de timp de la realizarea tranzactiilor in numele entitatii si/sau al clientilor. De asemenea creditori diversi cuprind creditori diversi din tranzactionare si se refera la datoria pentru produsele cu capital protejat si certificate Turbo emise de societate si listate la Bursa de Valori Bucuresti. Incepand cu anul 2016 pentru clientii care au deschise conturi la intermediari externi. in contabilitate sunt reflectate doar fondurile banesti ale acestora detinute la intermediarul amintit mai sus. Conturile detinute de acesti clienti sunt de tip Margin si de tip RegTMargin insemnand ca acestia pot intra in apel marja. iar in acest caz intermediarul extern ofera posibilitatea clientilor sa apeleze la imprumuturi in marja. Clientii constituind ca si colateral instrumentele financiare din propriul portofoliul de tranzactionare.

22. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

Provizioane	Iunie-25	Decembrie-24
Sold la 1 ianuarie	576.735	547.013
Anulate in cursul perioadei	(221.460)	(678.534)
Constituite in cursul perioadei		708.256
Sold la 30 Iunie 2025	355.275	576.735

In cursul anului 2025 au fost reluate la venituri din provizioane in valoare de 221.460 lei reprezentand provizioane pentru concedii neefectuatela societatea-mama.

23. ACTIVE SI DATORII CONTINGENTE

24. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

In lei	Activitati continue	Activitati continue	Activitati intrerupte	Activitati intrerupte	Total	Total
	Iunie-25	Iunie-24	Iunie-25	Iunie-24	Iunie-25	Iunie-24
Venituri din comisioane pe piata interna	1.581.271	3.905.673	-	-	1.581.271	3.905.673
Venituri din comisioane pe piata externa	200.210	333.506	-	-	200.210	200.210
Venituri din activitati conexe	843.269	261.412	-	-	843.269	843.269
Venituri administare fonduri	1.091.186	1.395.664	-	-	1.091.186	1.091.186
Subtotal venituri din comisioane intermediere si activitati conexe	3.715.936	5.896.255	-	-	3.715.936	3.715.936
Venituri din operatiuni corporate	1.272.566	270.220	-	-	1.272.566	1.272.566
Alte venituri intermediere	1.416.590	3.987.933	-	-	1.416.590	1.416.590
Total venituri	6.405.092	10.154.408	-	-	6.405.092	6.405.092

Politica societatii de recunoastere a veniturilor. este de a reflecta aceste venituri la valori brute. Veniturile brute includ si costurile pietei. comisioane percepute de Bursa de Valori. respectiv de catre ASF.

Pentru diversificarea veniturilor din comisioane s-a urmarit in permanenta largirea paletei de produse si a pietelor pe care se efectueaza tranzactiile. Nivelul comisioanelor incasate pentru operatiunile derulate de catre societate a cuprins si comisioane aferente operatiunilor pe piete externe. asa cum este prezentat mai sus.

Clientii sunt. in general. alocati cate unui broker. existand posibilitatea de a efectua operatiuni atat in mod traditional. cat si on-line.

Veniturile din comisioane cuprind si tranzactii derulate pentru alte institutii financiare nebancare. denumite contracte cu custozi. pentru care GRUPULUI BRK incaseaza comisioanele aferente tranzactiilor. dar fondurile aferente vanzarilor si cumpararilor nu tranziteaza conturile societatii. ci sunt decontati prin conturile custodelui.

25. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING

In lei	Iunie-25	Iunie-24
Castiguri nete piata interna	7.436.724	1.497.440
Castiguri nete piata externa	(6.400.591)	198.244
Venituri servicii market making prestate emitentilor	3.908.813	3.727.982
Rezultat Market Making	4.944.945	5.423.666

26. CHELTUIELI CU PERSONALUL

Iunie-25	Iunie-24
(4.658.387)	(7.792.902)
(258.846)	(192.250) -
(291.893)	(328.328)
	-
(5.209.126)	(8.313.480)
	- -

27. CHELTUIELI COMISIOANE SI INTERMEDIARI

Cheltuielile cu comisioanele şi onorariile cuprind în principal comisionul datorat ASF. comisioane pentru tranzacţii cu valori mobiliare pe piaţa reglementată. comisioane pentru servicii de registru datorate Depozitarului Central:

In lei

	Iunie-25	Iunie-24
Cheltuieli comisioane Piata Interna	(1.243.405)	(1.924.195)
Cheltuieli comisioane Piata Externa	(123.929)	(163.334)
Total	(1.367.335)	(2.087.529)

Aceste sume se regasesc in Situatia consolidata a rezultatului global astfel:

	Iunie-25	Iunie-24
La sectiunea Venituri din activitatea de intermediere: Cheltuieli comisioane intermediere La sectiunea cheltuieli din activitatea de baza:	(821.839)	(1.395.454)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(545.496)	(692.075)
Total:	(1.367.335)	-2.087.529

28. CHELTUEILI CU PRESTARILE DE SERVICII

In lei	Iunie-25	Iunie-24
Cheltuieli privind onorariile de audit,avocati Cheltuieli cu servicii informatice mentenanta software Cheltuieli cu servicii de consultanta si training Alte cheltuieli cu serviciile executate de terti	(337.343) (1.295.066) (80.188) (419.498)	(231.338) (1.165.075) (50.719) (714.536)
Total	(2.132.094)	(2.161.667)

29. ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITATII DE BAZA

Cheltuielile cu colaboratorii contin cheltuieli cu agentii delegati.

Cheltuielile cu prestaţiile externe sunt reprezentate în principal de costul serviciilor de asigurări. servicii evaluare active. servicii asistenta IT.

In lei	Iunie-25	Iunie-24
Cheltuieli cu alte impozite si taxe	(43.109)	(72.062)
Cheltuieli cu utilitati	(97.737)	(40.052)
Cheltuieli cu servicii bancare	(126.625)	(103.318)
Cheltuieli reclama si publicitate	(81.529)	(55.600)
Cheltuieli telecomunicatii	(16.357)	(36.730)
Cheltuieli cu asigurari	(18.657)	(21.734)
Cheltuieli cu mentenanta si reparatii	(63.814)	(58.758)
Cheltuieli transport	(2.500)	(16.140)
Cheltuieli chirii (spatii, servere)	(16.405)	(33.902)
Alte cheltuieli de exploatare aferente cifrei de afaceri*	(402.428)	(986.256)
Alte cheltuieli	-	(592)
Total	(869.162)	(1.425.145)

30. CASTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITATII DE TRANZACTIONARE

Castigurile/pierderile care tin de activitata de tranzactionare sunt prezentate in tabelul de mai jos: Câștigurile/(Pierderile) nete nerealizate din evaluarea participațiilor la valoare justă prin contul de profit sau pierdere pentru primul semestru al anului 2025 au fost generate în principal de modificarea netă a valorii juste a instrumentelor financiare care fac parte in portofoliul de tranzactionare pentru care Societatea a analizat oportunitatile de vanzare.

Castigurile/(Pierderile) nete din tranzactionarea activelor financiare inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere reprezinta venitul din cedarea titlurilor redus cu valoarea costurilor pentru acele titluri.pentru tranzactiiile pentru care aceasta diferenta este pozitiva.

Veniturile din dividende se înregistrează în contul de profit sau pierdere la valoare neta .Cotele de impozitare a dividendelor aferente perioadei încheiată la 30 Iunie 2025 au fost de 8% şi (2023: 8%)

In lei	Iunie-25	Iunie-24
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	(582.566)	384.669
Venituri din dividende	204.215	203.681
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	1.178.570	1.332.095
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	(1.965.351)	(1.151.107)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la
valoarea justa prin profit si pierdere	(846.938)	(1.933.367)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	3.371.966	4.028.227
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin
profit si pierdere	(4.218.904)	(5.961.594)
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane aferente activelor financiare
imobilizate	(296.909)	(860.975)
Venituri din anulare provizioane aferente activelor financiare imobilizate	157.070	-
Cheltuieli cu provizioane aferente activelor financiare imobilizate	(453.979)	(860.975)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(931.708)	(1.355.458)
Venituri din dobanzi la imprumuturi si obligatiuni	452.919	(173.028)
Venituri din dobanzi la creditele in marja	-	43.126
Venituri din alte dobanzi	348.545	212.956
Cheltuieli cu dobanzi	(1.498.133)	(1.254.361)
(Cheltuieli)/Venituri din diferente de curs valutar	(235.039)	(184.151)
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane pentru riscuri si cheltuieli	221.457	546.589

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	-	0
Venituri din anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli	221.457	546.589
Alte provizioane nete	-	-
Alte venituri/(cheltuieli) nete	936.920	(2.928.611)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active	18.243	14.813
Venituri din productia imobilizata	537.767	-
Alte cheltuieli operationale	(89.221)	(2.786.254)
Alte venituri operationale	470.131	(157.170)
Rezultatul activitatilor de investitii financiare	(1.499.744)	(6.147.153)

31. REZULTATUL PE ACTIUNE

Rezultatul pe actiune de baza

Calculul rezultatului pe actiune de baza la 30 Iunie 2025 are la baza profitul atribuibil actionarilor (in totalitate actionari ordinari) si numarul mediu de actiuni ordinare in circulatie de 337.429.952 actiuni.

Rezultatul prezentat este dupa calculul impozitului pe profit.

In lei	30 Iunie 2025	30 Iunie 2024
Profit atribuibil:
Actionarilor Societatii	(981.328)	(808.530)
Intereselor fara control	(1.098.740)	(1.135.211)
Total profit al perioadei	(2.080.068)	(1.943.741)
Rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii	3.159.723	(821.718)
Intereselor fara control	1.068.464	(1.135.211)
Total rezultat global aferent perioadei	4.228.187	(1.956.929)
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	-0,003	-0,002
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	-0,003	-0,002
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	-0,003	-0,002
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	-0,003	-0,002

32. IERARHIA VALORILOR JUSTE

Tabelul de mai jos analizeaza instrumentele financiare inregistrate la valoarea justa in functie de metoda de evaluare. Diferitele nivele au fost definite dupa cum urmeaza:

Nivelul 1: Preturi cotate (neajustate) pe piete active. Pentru titlurile la valoare justa prin contul de rezultate. pretul este cel de la sfarsitul perioadei.din ultima zi de tranzactionare.
Nivelul 2 : Date de intrare. altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1. Aici sunt cuprinse titlurile cotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce contin valori observabile pentru active sau datorii. Daca activul sau datoria are un termen contractual specific datele de intrare aferente Nivelului 2 trebuie sa contina valori observabile pe intreaga perioada a acti vului sau a datoriei. exemple: preturi cotate pentru active sau datorii similare de pe pietele active.preturi cotate pentru produse identice sau similare de pe piete care nu sunt active. valori observabile altele decat preturi cotate cum ar fi: ratele dobanzilor. volatilitati. alte date de intrare coroborate de pe piata.
Nivelul 3: Date de intrare. altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1 si Nivelul 2. Aici sunt cuprinse titluri necotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce contin valori observabile pentru active sau datorii. fie direct (ex: preturi). fie indirect (ex: derivate din preturi). Valoarea justa pentru aceste titluri a fost determinata fie prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model). prin aplicarea metodei DCF (Discounted Cash Flow). fie prin metoda bazata pe active.asa cum este prezentat

in politicile contabile ale societatii.

in lei 30 Iunie 2025	Nivel 1 A	Nivel 2 A	Nivel 3a	Total
Active financiare la valoarea justa prin contul de
profit sau pierdere din care:	23.505.932	7.164.341	421.475	31.091.748
Actiuni cotate	21.552.821	-	-	21.552.821
Unitati de fond cotate	-	-	-	-
Unitati de fond necotate	0	7.164.341	-	7.164.341
Obligatiuni cotate	1.953.111	-	-	1.953.111 -
Obligatiuni necotate Actiuni necotate	- -	- -	- 421.475	421.475
Credite si avansuri acordate	-	-	-	-
Alte instrumente financiare	-	-	-	-
Active financiare desemnate la valoarea justa prin
alte elemente ale rezultatului global din care:	7.361.102	3.891.025	9.998.375	21.250.502
Actiuni necotate	7.361.102	3.891.025	9.998.375	21.250.502
	30.867.034	11.055.366	10.419.850	52.342.250
in lei	Nivel 1 A	Nivel 2 A	Nivel 3a
31 decembrie 2024				Total
Active financiare la valoarea justa prin contul de
profit sau pierdere din care:	23.792.593	13.963.054	730.740	38.486.387
Actiuni cotate	21.722.817	-	-	21.722.817
Unitati de fond cotate	-	-	-	-
Unitati de fond necotate	-	13.963.054	-	13.963.054
Obligatiuni cotate	2.069.776	-	-	2.069.776
Obligatiuni necotate	-	-	-	-
Actiuni necotate	-	-	-	-
Credite si avansuri acordate	-	-	464.354	464.354
Alte instrumente financiare Active financiare desemnate la valoarea justa prin	-	-	266.386	266.386
alte elemente ale rezultatului global din care:	7.361.102	-	12.451.508	19.812.610
Actiuni necotate	7.361.102	-	12.451.508	19.812.610
TOTAL	31.153.695	13.963.054	13.182.248	58.298.997
Modificarea valorii juste de nivel 3
in lei
	Iunie-25	Decembrie-24
La 1 ianuarie	13.182.248	7.424.317
Castig/pierdere totala recunoscuta in contul de profit si pierdere
Castig/pierdere totala recunoscut in alta elemente ale
rezultatului global	(568.382)	6.676.511
Achizitii in cursul perioadei(*)	-	3.265.550
Vanzari in cursul perioadei(**)	(2.194.016)	(4.184.130)
Transferuri din nivelul 3 din ierarhia valorii juste(***)
La 30 Iunie 2025	10.419.850	13.182.248

Pagina 32Prin urmare, valorile atribuite acestor dețineri nu reflectă o evaluare de piață actualizată, iar impactul acestor omisiuni nu poate fi estimat cu precizie în acest moment. Este posibil ca, în viitor, în cadrul unor raportări financiare ulterioare sau al unor reevaluări independente, să fie necesare ajustări ale valorii acestor dețineri.

Reiterăm că BRK Financial Group SA depune toate eforturile pentru a obține informațiile relevante și pentru a asigura transparența și

acuratețea informatiilor cuprinse in situațiile financiare, dar în prezent nu putem oferi o evaluare de piață completă și actualizată a acestor active.

33. PARTI AFILIATE

Beneficii ale personalului cheie al conducerii

Tranzactiile cu partile afiliate. sub forma personalului cheie al conducerii. se rezuma la beneficiile acordate membrilor Consiliului de Administratie si membrilor conducerii executive. care au fost prezentate la nota Cheltuieli cu personalul.

Investitii in entitatile asociate

In cuprinsul prezentelor situatii financiare sunt prezentate toate entitatile asociate.precum si tranzactiile care au avut loc cu acestea in cadrul perioadei.

34. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI

Evenimentele ulterioare datei bilantului au fost luate in considerare la evaluarea conditiilor care existau la data de 30.06.2025 in ceea ce priveste pozitiile de creante si estimarile semnificative care au fost efectuate .inclusiv cele referitoare la constituirea provizioanelor pentru litigii.

Evenimentele ulterioare datei bilantului au fost luate in considerare la evaluarea conditiilor care existau la data de 30.06.2025 in ceea ce priveste pozitiile de creante si estimarile semnificative care au fost efectuate. inclusiv cele referitoare la constituirea provizioanelor pentru litigii.

SSIF BRK FINANCIAL GROUP S.A.

� Cluj-Napoca, Calea Moților 119 (+4) 0364 401 709 ▽ [email protected]

f (in a o o BRK FINANCIAL GROUP

AI Terminal

SSIF BRK Financial Group SA

2296_iss_2025-09-16_159eb874-d918-40b8-917e-f77dffa828f1.pdf

30.06.2025

Raportul administratorilor

Mesajul conducerii

Stimați acționari,

DATE DE IDENTIFICARE

BRK-VEDERE DE ANSAMBLU

ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

COTA DE PIAȚĂ

ACTIVE GESTIONATE ALE CLIENȚILOR REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE INTERMEDIERE

ACTIVITATEA DE MARKET MAKING ȘI ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

COTA DE PIAȚĂ

VENITURI DIN SERVICII DE MARKET MAKING

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE MARKET MAKING

CÂȘTIGURI NETE DIN TRANZACȚII CU PRODUSE STRUCTURATE

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

Situația individuală a poziției financiare la 30.06.2025

Situația individuală a rezultatului global la 30.06.2025

Indicatori economico-financiari

Indicatori cheie

Despre BRK

Prezentarea activității de bază a companiei

Segmentul de intermediere

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Operațiuni de market-making și furnizare de lichiditate

Emisiunea de produse structurate și furnizarea de lichiditate

Activitatea în S1 2025 – Evenimente importante

Evenimente importante după încheierea S1 2025

Dinamica și structura veniturilor totale

Activitatea de intermediere

Activitatea de market making

Activitatea de administrare a portofoliului propriu

Personalul societății

Guvernanță corporativă & Relația cu investitorii

Consiliul de Administrație

Comitetele consiliului de administrație

Auditorul intern

Auditorul extern

Control intern

Managementul riscului

Aspecte avute în vedere:

Transparența și raportarea financiară

Evitarea conflictelor de interese

Responsabilitatea socială

Calendarul financiar 2025

Acțiunea BRK

Acționariat

Contextul bursier

Performanța consolidată

Situația consolidată a poziției financiare la 30 Iunie 2025

Situația consolidată a rezultatului global la 30 Iunie 2025

Declarația persoanelor responsabile din cadrul companiei

Raducu Marian Petrescu

Declarație privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă

30.06.2025

Situații financiare Individuale Neauditate S1-2025

1.SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA 30.06.2025

2. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A REZULTATULUI GLOBAL LA 30.06.2025

3. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 30.06.2025

Situația individuală a modificării capitalurilor proprii pentru 31.12.2024

Situatia individuală a fluxurilor financiare pentru Semestrul I 2025

4. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

5.BAZELE ÎNTOCMIRII

a) Declarație de conformitate

b) Bazele evaluării

CONTINUITATEA ACTIVITĂȚII

DETERMINAREA VALORILOR JUSTE

c) Moneda funcțională și de prezentare

d) Moneda straină

e) Utilizarea estimărilor și raționamentelor profesionale

POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

GESTIONAREA RISCULUI FINANCIAR

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Categorii de riscuri

Riscul de credit

Expunerea la riscul de credit

Riscul de lichiditate

Modalitate de determinare: