30.06.2023

Raportul administratorilor

S1-2023

Mesajul conducerii2
Situația individuală a poziției financiare la 30.06.20235
Situația individuală a rezultatului global la 30.06.2023 6
Indicatori economico-financiari8
Despre BRK9
Activitatea în S1 2023 – Evenimente importante 11
Evenimente importante după încheierea S1 202311
Dinamica și structura veniturilor totale11
Consiliul de Administrație 14
Auditorul intern15
Auditorul extern15
Control intern15
Managementul riscului16
Transparența și raportarea financiară17
Calendarul financiar 202317
Acțiunea BRK17
Acționariat18
Contextul bursier18
Performanța consolidată19
Situația consolidată a poziției financiare la 30 Iunie 2023 20
Situația consolidată a rezultatului global la 30 Iunie 2023 21
Declarația persoanelor responsabile din cadrul companiei23
Declarație privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă 24

Mesajul conducerii

Stimați acționari,

BRK Financial Group publică astăzi rezultatele financiare pentru primul semestru al anului 2023 și continuăm tradiția noastră de a explica în detaliu segmentele de business. Astfel, raportăm o pierdere de 4.13M RON (S1/2022: -5.89M RON), iar la nivelul celor două filiere de activitate, raportăm un profit de 545k RON din activitatea de bază (S1/2022: +921k RON), respectiv o pierdere de 4.15M RON din activitatea de investiții (S1/2022: -6.82M RON). Facem mențiunea că veniturile generate de IPO Hidroelectrica nu sunt surprinse de aceste situații financiare (întrucât data tranzacției este în iulie 2023).

Veniturile totale din cele 4 subsegmente ale activității de bază (venituri din intermedierea tranzacțiilor pe piața internă și externă, venituri din servicii de piața primară prestate emitenților și potențialilor emitenți, venituri servicii de market making prestate emitenților și câștigurile din operațiunile de market making cu produse structurate) sunt de 8.83M RON (S1/2022: 10.25M RON), într-o ușoară scădere la nivel agregat, dar cu evoluții diferite la nivel de segment de business. Astfel, veniturile din activitatea de intermediere au scăzut cu 11,7% (de la 5.42M RON în S1/2022 la 4.8M RON în S1/2023), în linie cu scăderea rulajelor pietei, cauzată pe de-o parte de starea de expectativă a clienților în așteptarea IPO-ului Hidroelectrica, iar pe de altă parte, de volumele semnificativ mai ridicate din februarie-martie 2022 ca urmare a volatilității crescute pe fondul izbucnirii conflictului din Ucraina. În ceea ce privește poziționarea pe piață, cota de piață a BRK a crescut ușor, de la 7.06% (S1/2022) la 7,22% în S1/2023. Această ușoară contracție a veniturilor este compensată prin scăderea semnificativă a cheltuielilor asociate intermedierii cu 34%, de la 3.6M RON în 2022 la 2.38M RON în 2023, scăderea fiind incidentă majorității tipologiilor de cheltuieli asociate segmentului (salariale, comisioane plătite piețelor, colaboratorilor și terților), iar ca un corolar al evoluției veniturilor și cheltuielilor, rezultatul a crescut cu 34% de la 1.79M RON (S1/2022) la 2.41M RON (S1/2023). Veniturile din activitatea de market making au fost de 4.04M RON (în scădere față de 4.82M RON în S1/2023), cu evoluții divergente pe cele 2 subsegmente: veniturile din serviciile de market making prestate emitenților au crescut de la 2.42M RON (S1/2022) la 2.97M RON (S1/2023) pe fondul creșterii portofoliului de clienți pentru acest serviciu, în timp ce câștigurile din tranzacții cu produse structurate sunt de 1.07M RON în S1/2023, în scădere față de 2.40M RON în S1/2022. Această scădere este în linie cu evoluția rulajelor pe segmentul produse structurate, unde BRK și-a păstrat atât poziția de lider pe segment, cât și cota de piață (39%), însă rulajele în sumă absolută au scăzut de la 433M RON la 223M RON, explicația fiind volumele semnificativ mai ridicate din februarie-martie 2022 ca urmare a volatilității crescute pe fondul izbucnirii conflictului din Ucraina.

Rezultatul activitatii de investiții (pierdere 4.15M RON vs pierdere 6.81M RON în S1/2022) este afectat în cea mai mare măsură de cheltuielile cu dobânzile (-2.14M RON) și de efectul reevaluării (marcarea la piață) a pozițiilor din portofoliu (-1.65M RON rezultatul net din reevaluare), în timp ce rezultatul realizat (marcat) împreună cu dividendele încasate este pozitiv (+240k RON).

Vă mulțumim pentru încrederea acordată!

Monica IVAN, Director General

DATE DE IDENTIFICARE

Data raportului	30 Iunie 2023
Denumirea Judiciară	SSIF BRK Financial Group S.A.
Domeniul de Activitate	Activități de intermediere a tranzacțiilor financiare
Codul CAEN	6612
Cod fiscal/CUI	6738423
Cod Registrul Comerțului	J12/3038/1994
Adresa	Str. Moților, Nr. 119, Cluj-Napoca, România
Telefon/Fax	0364 401 709 sau 0364 401 710
Email	[email protected]
Website	www.brk.ro
Valori Mobiliare	337.429.952 acțiuni ordinare cu o valoare nominală de 0,15 RON/acțiune
Piața reglementată	Bursa de Valori București, Segmentul Principal, Categoria Premium
Simbol BVB	BRK
ISIN	ROBRKOACNOR0
Auditarea	Situațiile financiare la data de 30 iunie 2023 nu sunt auditate

BRK-VEDERE DE ANSAMBLU

ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

COTA DE PIAȚĂ

^ACTIVE GESTIONATE ALE CLIENȚILOR ^REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE INTERMEDIERE

	30.06.2023	30.06.2022
Venituri din comisioane pe piata interna	1,770,968	3.043.022
Venituri din comisioane pe piata externa	612,743	485.370
Venituri din activitati conexe	217,694	331.782
Venituri comisioane intermediere	2,601,405	3.860.173
Venituri corporate	201,435	523.593
Alte venituri intermediere	1,986,531	1.040.160
Total venituri din activitatea de intermediere	4.789.372	5.423.926
Cheltuieli salariale și beneficii angajați	(1.287.877)	(1.482.015)
Cheltuieli comisioane piață și intermediari	(684.990)	(1.427.033)
Cheltuieli privind prestațiile externe	(172.909)	(142.626)
Cheltuieli cu colaboratorii	(64.543)	(143.238)
Alte cheltuieli activitatea de bază	(170.362)	(441.425)
Total cheltuieli din activitatea de intermediere	(2.380.681)	(3.636.337)
Rezultatul activității de intermediere	2.408.690	1.787.590

ACTIVITATEA DE MARKET MAKING ȘI ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

COTA DE PIAȚĂ

VENITURI DIN SERVICII DE MARKET MAKING

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE MARKET MAKING

	30.06.2023	30.06.2022
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	1.076.341	2.406.922
Venituri servicii market making prestate emitentilor	2.967.796	2.420.230
Total venituri din activitatea de market making	4.044.137	4.827.152
Cheltuieli salariale și beneficii angajați	(1.215.986)	(639.740)
Cheltuieli comisioane piață și intermediari	-	(569.793)
Cheltuieli privind prestațiile externe Alte cheltuieli activitatea de bază	(517.832) -	(155.059) -
Total cheltuieli din activitatea de Market Making	(1.818.991)	(1.508.029)
Rezultat din activitatea de Market Making	2.225.146	3.319.123

CÂȘTIGURI NETE DIN TRANZACȚII CU PRODUSE STRUCTURATE

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

	30.06.2023	30.06.2022
Venituri din dividende	263,875	733,164
Câștiguri/(Pierderi) din tranzacții cu acțiuni și obligațiuni realizate Câștiguri/(Pierderi) nete din	(23,042)	(1,787,641)
evaluarea activelor financiare măsurate la valoarea justă prin profit și pierdere	(1,651,367)	(4,229,782)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(1,000,000)	(500,000)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(1,997,071)	(1,281,872)
Rezultatul activității de administrare a portofoliului	(4.407.605)	(7.066.131)

Situația individuală a poziției financiare la 30.06.2023

In lei

Active

	30.06.2023	31.12.2022

Imobilizări necorporale Imobilizări corporale	295,238 8,311,753	351,065 8,658,073
Investiții imobiliare	-	-
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	42,542,282	44,770,110
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere	44,805,444	47,098,012
Active financiare la cost amortizat	-	-
Credite si avansuri acordate	4,405,359	4,143,848
Creanțe comerciale si alte creanțe Alte active financiare	2,003,398 54,027,178	1,923,530 68,220,116
Cont in banca aferent clienților	212,593,937	50,505,061
Numerar si echivalente de numerar	4,690,523	1,424,003
Active clasificate ca deținute pentru vânzare
Total active	373,675,112	227,093,818

Datorii
Împrumuturi din Obligațiuni	24,496,422	24,432,138
Datorii privind leasingul financiar	378,431	457,273
Provizioane	-	-
Total datorii pe termen lung	24,874,853	24,889,411

Dobânzi Obligațiuni Datorii privind impozitul pe profit amânat	394,532 558,190	322,708 978,691
Datorii privind impozitul pe profit curent	-	-
Dividende de plata	365,271	365,271
Datorii bancare pe termen scurt	16,889,875	20,329,411
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	175,085	166,638
Sume datorate clienților (disponibilitățile clienților) Datorii comerciale si alte datorii	259,031,313 15,725,462	104,770,215 14,003,511
Provizioane	337,833	521,882
Total datorii curente	293,477,561	141,458,327
Total datorii	318,352,414	166,347,738
Capitaluri proprii
Capital social	50,614,493	50,614,493
Ajustare capital social	4,071,591	4,071,591
Acțiuni proprii	(1,285,077)	(1,285,077)
Beneficii acordate salariaților, directorilor și administratorilor sub forma instrumentelor de capitaluri proprii	1,221,160	697,762
Prime de capital	5,355	5,355
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	(9,056,679)	(6,820,240)
Alte rezerve	13,854,287	13,501,013
Total rezerve	4,797,608	6,680,773
Rezultatul curent	(4,130,842)	(15,161,073)
Rezultatul reportat	28,410	15,122,256
Total capitaluri proprii atribuibile acționarilor Societății	55,322,698	60,746,080
Total capitaluri proprii si datorii	373,675,112	227,093,818

Situația individuală a rezultatului global la 30.06.2023

	30.06.2023	30.06.2022

Venituri activitatea de baza	8,833,509	10,251,078
Venituri din activitatea de intermediere Venituri comisioane intermediere	4,789,372 2,601,405	5,423,926 3,860,173
Venituri corporate	201,435	523,593
Alte venituri activitatea de baza	1,986,531	1,040,160
Cheltuieli comisioane Intermediere	(684,990)	(857,967)
Venituri nete din comisioane	4,104,382	4,565,959
Venituri din activitatea de market making	4,044,137	4,827,152
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	1,076,341	2,406,922
Venituri servicii market making prestate emitentilor	2,967,796	2,420,230
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate	(126,146)	(134,074)
Venituri nete din Activitatea de market making	3,917,991	4,693,078
Total Cheltuieli activitatea de baza	(7,476,690)	(8,337,177)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(4,150,105)	(4,253,730)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(762,637)	(1,228,541)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(1,379,275)	(1,333,215)
Cheltuieli cu colaboratorii	(64,543)	(143,238)
Alte cheltuieli activitatea de baza Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale	(685,390) (434,740)	(877,240) (501,214)

Profit / (pierdere) din activitatea de baza(rd.1+rd.2+rd.3)	545,683	921,860

Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	240,833	(1,054,477)
Venituri din dividende	263,875	733,164
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	1,365,160	1,549,145
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	(1,388,202)	(3,336,786)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin
profit si pierdere	(1,651,367)	(4,229,782)

Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	5,657,117 (7,308,484)	5,281,494 (9,511,276)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(1,000,000)	(500,000)
Venituri anulare provizioane active financiare imobilizate	-	-
Cheltuieli provizioane active financiare imobilizate	(1,000,000)	(500,000)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(1,997,071)	(1,281,872)
Venituri dobanzi imprumuturi si obligatiuni	200,165	149,614
Venituri dobanzi credite marja	55,170	150,567
Venituri dobanzi altele	11,936	33,742
Cheltuieli cu dobanzi	(2,149,073)	(1,404,342)
(Cheltuieli)/Venituri diferente curs valutar house	(115,269)	(211,453)

Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli	184,049	403,794
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli	-	-
Venituri anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli	184,049	403,794
Alte provizioane nete	-	-
Alte venituri/(cheltuieli) nete	70,426	(155,575)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active	-	2,500
Alte cheltuieli operationale Alte venituri operationale	(35,287) 105,713	(214,940) 56,865

Rezultatul activitatilor din investitii(rd.5+rd.6+rd.7+rd.8+rd.9+rd.10)	(4,153,130)	(6,817,912)

Rezultatul activitatilor de exploatare(rd.4+rd.11)	(3,607,447)	(5,896,053)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	(523,396)	-

Profit inainte de impozitare	(4,130,843)	(5,896,053)
Cheltuiala cu impozitul pe profit	-	-

Profit din activitati continue	(4,130,843)	(5,896,053)
Activitati intrerupte	-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)	-	-
Pierderea perioadei	(4,130,843)	(5,896,053)

Alte elemente ale rezultatului global	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultattului global (FVTOCI) ne transferate in contul de profit sau pierdere	(2,236,439)	(615,329)
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale	-	-
rezultattului global(FVTOCI) Actiuni gratuite primite clasificate ca active financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale	-	-
rezultattului global(FVTOCI) Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere	- -	- -
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite salariatilor	- -	- -
Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	(2,236,439)	(615,329)
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei	(6,367,282)	(6,511,382)
Profit atribuibil:	(4,130,843)	(5,896,053)
Actionarilor Societatii Intereselor fara control
Pierderea perioadei	(4,130,843)	(5,896,053)
Total rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii Intereselor fara control
Total rezultat global aferent perioadei	(4,130,843)	(5,896,053)
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	(0.0122)	(0.0175)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	(0.0122)	(0.0175)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)
30.06.2023
Nr mediu ponderat al actiunilor in sold:	337,429,952	337,429,952

Președinte CA, Robert Dănilă

Director General, Monica Ivan

Director Economic, Sandu Pali

Indicatori economico-financiari

Indicatori cheie

Rezultate financiare (Ron)	30-Jun-23	30-Jun-22
Venituri din activități continue	12,877,646	15,078,230
Rezultatul perioadei	(4,130,843)	(5,896,053)


Poziția financiară (Ron)	30-Jun-23	30-Jun-22
Active imobilizate	13,012,350	12,801,921
Active curente	360,662,762	213,940,832
Capitaluri proprii	55,322,698	60,746,080
Datorii pe termen lung	24,874,853	24,889,411
Datorii curente	293,477,561	141,458,327

Indicatori pe acțiune	30-Jun-23	30-Jun-22
Rezultat net pe acțiune (Ron/acțiune)	(0.0122)	(0.0175)
Activ net contabil (Ron/acțiune)	0.1640	0.1800

Indicatori economico-financiari	30-Jun-23	30-Jun-22
Lichiditatea curentă	1.23	1.51
Viteza de rotație a activelor	0.37	0.42
imobilizate

Despre BRK

SSIF BRK Financial Group S.A a fost înființată ca societate pe acţiuni la data de 26 octombrie 1994 sub denumirea inițială de SIVM Broker SA, iar ulterior SSIF Broker S.A., până la finalul anului 2015. Pe fondul extinderii activității și pe alte segmente financiare prin intermediul unor achiziții strategice, dar și ca urmare a dezvoltării interne, în 2015 s-a decis schimbarea denumirii din SSIF Broker SA în SSIF BRK Financial Group S.A.

În anul 2005, BRK Financial Group a devenit prima și, până în prezent, singura societate de servicii de investiții financiare listată la Bursa de Valori București, la categoria Premium. Acțiunile SSIF BRK Financial Group S.A. au fost admise la tranzacționare pe piața principală administrată de Bursa de Valori București la data de 5 februarie 2005 sub simbolul BRK. Acțiunile BRK sunt cotate la categoria premium a Bursei de Valori București și sunt incluse în compoziția indicilor BETPlus, BET-BK, BET-XT, BET-XT-TR și BET-XT-TRN. De asemenea, BRK a emis în august 2021 o primă serie de obligațiuni, in valoare nominala de 25 milioane lei cu scadentă in august 2026, iar aceste obligațiuni sunt tranzacționate pe segmentul principal sub simbolul BRK26. Sediul central al societății se află la Cluj-Napoca, în timp ce prezența la nivel național este asigurată prin agențiile din București, Timișoara, Iași și Suceava.

BRK Financial Group S.A. este membru fondator al Bursei de Valori București, Bursei Române de Mărfuri și al Fondului de Compensare a Investitorilor. În anul 2019, BRK Financial Group devine membru fondator al Contrapărții Centrale (CCP.RO Bucharest SA), iar în anul 2021 devine membru al principalelor instituții ale Pieței de Capital din Austria (Wiener Borse, OeKB si CCP.

De asemenea, compania oferă o gamă de servicii specializate emitenților și potențialilor emitenți. În trecut, BRK s-a implicat în listarea la Bursa de Valori București a 11 dintre cele 12 societăți listate inițial la BVB. Pe parcursul timpului, BRK a introdus la tranzacționare un număr semnificativ de companii. Dintre acestea, amintim: ONE United Properties, AROBS Transilvania Software, Antibiotice Iași, Azomureș Târgu-Mureș, Terapia Cluj-Napoca, Artrom Slatina, Astra Vagoane Arad și altele. În timp compania a dobândit o experiență bogată în ceea ce privește operațiunile corporative: servicii de consultanță cu privire la oferte publice primare sau secundare, oferte de cumpărare, de preluare, de delistare, consultanță privind admiterea la tranzacționare pe o piață reglementată, emisiuni și oferte publice de vânzare de obligațiuni, oferte obligatorii de cumpărare, operațiuni de răscumpărare a acțiunilor, divizări de companii etc.

Prezentarea activității de bază a companiei

Activitatea de bază a BRK Financial Group este structurată pe două direcții de afaceri, respectiv segmentul de intermediere și segmentul de administrare a portofoliului propriu. Pe segmentul de administrare a portofoliului propriu, societatea operează tranzacțiile pe contul propriu, operațiuni de market-making și operațiuni cu produse structurate, iar pe segmentul de intermediere, societatea operează tranzacțiile clienților respectiv operațiunile corporate.

Segmentul de intermediere

Activitatea de intermediere financiară se referă la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzacțiilor oferite investitorilor individuali și companiilor, precum si la serviciile specializate oferite clienților instituționali. Serviciile de intermediere cuprind următoarele:

(A) Servicii de intermediere a tranzacțiilor pentru investitori:

• Intermedierea tranzacțiilor de vânzare și cumpărare de valori mobiliare tranzacționate la Bursa de Valori Bucureşti (BVB). Pentru acest tip de servicii clienții pot alege să fie asistați de un broker în efectuarea tranzacțiilor, respectiv pot alege varianta tranzacționării online pe cont propriu. În cadrul acestui segment, BRK oferă clienților și posibilitatea de a tranzacționa în marjă (pe baza unei linii de credit acordate de către societate clientului), acțiuni lichide listate la Bursa de Valori București.

• Intermedierea tranzacțiilor pe piețele internaționale, clienții companiei având acces la peste 100 de piețe externe din Europa, America de Nord și Asia. Gama de instrumente financiare este foarte variată (acțiuni, obligațiuni, produse structurate, ETF-uri, CFD-uri, futures etc.), iar costurile implicate de tranzacționarea pe piețele internaționale prin intermediul BRK Financial Group sunt printre cele mai atractive de pe piață.

• Intermedierea tranzacțiilor cu obligațiuni corporative, municipale și titluri de stat la BVB și OTC, respectiv intermedierea tranzacțiilor cu produse structurate pe segmentul de piață dedicat al Bursei de Valori București.

• Intermedierea tranzacțiilor pe piața internă și cea internațională pentru clienții instituționali.

(B) Servicii specializate pentru emitenți și potențialii emitenți :

• Finanțare pe piața de capital prin emisiuni publice de acțiuni și obligațiuni.

• Intermedierea ofertelor publice de cumpărare sau de preluare a unor societăți cotate la BVB.

• Listarea companiilor și a fondurilor de investiții pe piața de capital prin oferte publice inițiale sau pe bază de prospecte de admitere la tranzacționare.

• Consultanța pentru finanțare prin emisiuni de acțiuni și obligațiuni sau promovarea pe piața de capital.

În prima jumătate a anului 2023, BRK Financial Group a intermediat tranzacții pe segmentul acțiuni în valoare totală de 638,2 milioane lei la BVB (vs 1.1 miliarde lei în S1 2022). Ca și poziționare pe piață, BRK s-a poziționat pe locul 6 în topul intermediarilor la BVB, cota de piață fiind de 7,22%.

Tranzacționarea pe piețele internaționale a reprezentat în S1 2023 o sursă importantă de venituri din comisioane, în condițiile unui interes crescut al clienților pentru tranzacții pe piețe internaționale.

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Alături de segmentul de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o altă filieră importantă a activității BRK Financial Group care contribuie într-o proporție semnificativă la rezultatele companiei. Pe de altă parte, acesta este și un factor de risc ținând cont de faptul că BRK Financial Group este obligată să-și reevalueze toate pozițiile din cadrul societăților închise, iar ajustările de valoare ale titlurilor afectează rezultatul exercițiului și pot schimba imaginea performanței financiare a companiei. La sfârșitul fiecărei luni, societatea ajustează valoarea societăților listate din portofoliu, prin marcarea la piață.

În cadrul portofoliului propriu regăsim următoarele tipuri de plasamente:

Portofoliul tranzacționabil (acțiuni și obligațiuni listate la BVB de regulă plasamente pe termen scurt sau mediu, portofoliu de instrumente financiare listate pe piețe internaționale de regulă plasamente de tip speculative)
Unități de fond
Participații la societăți închise și împrumuturi acordate subsidiarelor
Capital alocat segmentului de business "Împrumuturi în marjă"
Capital alocat segmentul de business "Emitere de produse Structurate și operațiuni de market making" și "Market making pentru actiuni" în cadrul programului Market Makingul Emitentului.

Menționăm că operațiunile de emitere de produse structurate precum și furnizarea de lichiditate pe propriile produse structurate este realizată în condiții de acoperire integrală prin operațiuni de hedging pe piața activului suport și ca atare o considerăm de natura activității de bază. Celelalte operațiuni desfășurate în cont propriu (inclusiv operațiunile de market making pe acțiuni obligațiuni autohtone unde nu exista instrumente de acoperire a riscului) nu le includem în ceea ce numim "activitatea de bază", întrucât sunt expuse și corelate riscului de piață, fiind incluse în activitatea de exploatare și prezentate ca segment separat.

Operațiuni de market-making și furnizare de lichiditate

Începând cu anul 2012, societatea desfășoară activități de market-maker (afișarea și menținerea de cotații ferme de cumpărare/vânzare) pentru diferite instrumente financiare. Beneficiul din acest gen de operațiuni este spreadul (diferența) din cotațiile de cumpărare și vânzare.

Operațiunile de market-making au un caracter continuu în activitatea de bază și sunt specifice firmelor de brokeraj străine astfel încât se justifică să considerăm că aceste operațiuni țin de filiera operațională a activității BRK Financial Group.

În anul 2019, BRK a obținut calitatea de market-maker în cadrul pieței reglementate la vedere din cadrul BVB, semnând un prim contract în cadrul programului Market Makerul Emitentului, prin care un intermediar încheie un contract cu un emitent în vederea susținerii lichidității acestuia. O particularitate importantă a acestui program constă în faptul că market makerul își asumă valori mult îmbunătățite a parametrilor de cotare (volum minim, spread maxim, prezența în piață) în comparație cu activitatea clasică de market making. La 30.06.2023, BRK Financial Group furniza servicii de market-making pentru AAGES, Aquila Part Prod Com, AROBS Transilvania Software, Antibiotice Iasi, Bursa de Valori Bucuresti, DN Agrar Group, Societatea Energetica Electrica, Holde Agri Invest, MedLife, Meta Estate Trust, One United Properties, Purcari, Romcarbon, SN Nuclearelectrica, TeraPlast si Transport Trade Services.

Emisiunea de produse structurate și furnizarea de lichiditate

Începând cu luna mai 2012 au fost lansate primele produse structurate, sub forma certificatelor Turbo având activ suport indicele american Dow Jones Industrial Average. În timp, BRK și-a diversificat tipologia de produse structurate emise (emițând produse Structurate cu capital protejat), precum și gama de instrumente care constitute activele suport ale produselor emise (acțiuni internaționale, acțiuni autohtone sau mărfuri).

În primul semestrul al anului 2023, BRK Financial Group a înregistrat un rulaj de 223 milioane RON pe segmentul produselor Structurate, menținându-și statutul de lider de piață în topul celor mai activi intermediari de pe segmentul Structurate de la BVB, cu o cota de 39,4%. În primele 6 luni ale anului 2023, BRK a emis 27 produse structurate noi, după cum urmează: 5 certificate Turbo Long și Turbo Short cu activ suport Contract futures Mini Sized Dow Jones Industrial Average, 7 cu activ suport Gold

Futures, 5 cu activ suport Contract futures Light Sweet Crude Oil, 2 cu activ suport actiunea Alphabet Inc, 2 cu activ suport actiunea Meta Platforms Inc, 2 cu activ suport actiunea Microsoft Corporation, 2 cu activ suport actiunea Apple Inc, 2 cu activ suport actiunea Tesla Inc. La data de 30 iunie 2023, BRK avea admise la tranzacționare un număr total de 47 serii de produse, după cum urmează:

8 Turbo Long și 10 Turbo Short cu activ suport Contract futures Mini Sized Dow Jones Industrial Average
4 Turbo Long și 1 Turbo Short cu activ suport Gold Futures
1 Turbo Short și 1 Turbo Long cu activ suport Silver Futures
2 Turbo Long și 2 Turbo Short cu activ suport Copper Futures
3 Turbo Long și 6 Turbo Short cu activ suport Contract futures Light Sweet Crude Oil
1 Turbo Long cu activ suport Meta Platforms Inc
1 Turbo Long și 1 Turbo Short cu activ suport Apple Inc
1 Turbo Long și 1 Turbo Short cu activ suport Microsoft Corporation
1 Turbo Long și 1 Turbo Short cu activ suport Tesla Inc
1 Turbo Long și 1 Turbo Short cu activ suport Alphabet Inc

Activitatea în S1 2023 – Evenimente importante

În data de 16 ianuarie 2023, BRK a încheiat un contract de credit cu TechVentures Bank SA.

În data de 28 februarie 2023, BRK a publicat rezultatele financiare preliminare aferente anului 2022, și a organizat o teleconferință de prezentare a acestora.

În data de 22 martie 2022, BRK a convocat AGA O&E pentru data de 28 aprilie, data la care au fost aprobate situațiile financiare individuale și consolidate pentru 2022, a fost aprobat bugetul de venituri și cheltuieli pentru anul 2023 respectiv a fost aprobată strategia societății pentru perioada 2023-2028.

În data de 15 mai 2023 au fost publicate rezultatele financiare aferente primului trimestru al anului și a fost organizată o teleconferință de prezentare a acestora. De asemenea, în data de 15 mai 2023 a fost semnat un act adițional la contractul facilitate linie de credit cu CEC Bank.

În data de 20 iunie 2023, BRK a semnat un contract de finanțare și acte adiționale la două contracte de finanțare cu Romlogic Technology, societate la care BRK Financial Group deține acțiuni.

În data de 21 iunie 2023, BRK a convocat AGA O&E pentru data de 27 iulie 2023, pentru alegerea auditorului financiar pentru anii 2024 și 2025, respectiv ratificarea deciziilor de investiții și a finanțărilor acordate usor subsidiare.

În data de 22 iunie 2023, BRK a primit din partea ASF aprobarea pentru Programul de Emisiune de Produse Structurate respectiv emiterea certificatului care atestă aprobarea Prospectului de Bază în vederea notficării acestuia către ESMA și autoritățile competente din Austria, Ungaria și Polonia.

Evenimente importante după încheierea S1 2023

În data de 12 iulie 2023 a fost finalizat transferul direct de acțiuni incluse în programul stock options plan pentru 2021 (aprobat prin Hotărârea nr 12 a AGOA din 26.04.2022).

În data de 28 iulie 2023, în cadrul AGOA (a doua convocare) a fost ales auditorul financiar JPA Audit&Consultanță SRL pentru 2024 și 2025, însă pentru AGEA nu a fost îndeplinite condițiile de cvorum.

Dinamica și structura veniturilor totale

Activitatea de intermediere

Serviciile de tranzacționare pe piețele de capital sunt oferite de BRK Financial Group la nivel național și internațional, atât clienților persoane fizice și juridice clasificați ca și clienți de retail, profesionali sau celor instituționali. În ceea ce privește structura rulajelor clienților în S1 2023, aproximativ 70% dintre acestea sunt făcute de către clienții de retail, iar diferența de către clienții instituționali.

	30.06.2023	30.06.2022
Activitatea de intermediere	4,789,372	5,423,926
Venituri comisioane intermediere	2,601,405	3,860,173
Venituri corporate	201,435	523,593
Alte venituri intermediere	1,986,531	1,040,160

Toate cele 3 segmente ale business-ului de intermediere (tranzacționare piața internă, tranzacționare piețe internaționale, servicii adresate emitenților) au generat venituri totale de 4.79 milioane lei, în scădere față de perioada similară a anului 2022. Scăderea veniturilor din intermediere a fost datorată în mare măsură lichidității în scădere a pieței de capital autohtone precum și datorită investitorilor aflați în așteptarea IPO-ului Hidroelectrica. Chiar dacă veniturile din intermediere au fost în scădere în prima jumătate a acestui an, se poate observa o creștere a activelor clienților (+30,8% în S1 2023 față de S1 2022) văzută atât prin creșterea sumelor în cont a acestora, cât și prin creșterea numărului de investitori.

BRK a intermediat tranzacții în valoare totală de 638.23 milioane de lei la BVB în primul semestru al anului 2023 iar ca și poziționare în piață, BRK s-a situat pe poziția 6 în topul intermediarilor la BVB, cu o cota de piata de 7,22%.

Evoluția rezultatelor pe segmentul de intermediere

Activitatea de intermediere	30.06.2023	30.06.2022
Venituri din comisioane pe piata interna	1,770,968	3,043,022
Venituri din comisioane pe piata externa	612,743	485,370
Venituri din activitati conexe	217,694	331,782
Venituri comisioane intermediere	2,601,405	3,860,173
Venituri corporate	201,435	523,593
Alte venituri intermediere	1,986,531	1,040,160
Total venituri din activitatea de intermediere	4,789,372	5,423,926
Cheltuieli salariale și beneficii angajați	(1,287,877)	(1,482,015)
Cheltuieli comisioane piață și intermediari	(694,352)	(1,427,033)
Cheltuieli privind prestațiile externe	(172,909)	(142,626)
Cheltuieli cu colaboratorii	(64,543)	(143,238)
Alte cheltuieli activitatea de bază	(170,362)	(441,425)
Total cheltuieli din activitatea de intermediere	(2,390,043)	(3,636,337)
Rezultatul activității de intermediere	2,408,690	1,787,590

Rezultatul segmentului de intermediere a fost de 2.4 milioane RON in primul semestru al anului 2023, în creștere comparativ aceeași perioada a anului 2022, în special ca urmare a creșterii veniturilor din alte activități de intermediere respectiv scăderea cheltuielilor aferente activității de intermediere.

Activitatea de market making

Denumire	30.06.2023	30.06.2022
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	1.076.341	2.406.922
Venituri servicii market making prestate emitentilor	2.967.796	2.420.230
Total venituri din activitatea de market making	4.044.137	4.827.152
Cheltuieli salariale și beneficii angajați	(1.215.986)	(639.740)
Cheltuieli comisioane piață și intermediari	-	(569.793)
Cheltuieli privind prestațiile externe	(517.832)	(155.059)
Cheltuieli cu colaboratorii	-	-
Alte cheltuieli activitatea de bază	(85.173)	(143.436)
Total cheltuieli din activitatea de Market Making	(1.818.991)	(1.508.029)
Rezultat din activitatea de Market Making	2.225.146	3.319.123

Veniturile din activitatea de market making au fost de 4.04 milioane lei (în scădere față de 4.82 milioane lei în S1/2023), cu evoluții divergente pe cele 2 subsegmente: veniturile din serviciile de market making prestate emitenților au crescut de la 2.42 milioane lei (S1/2022) la 2.97 milioane lei (S1/2023) pe fondul creșterii portofoliului de clienți pentru acest serviciu, în timp ce câștigurile din tranzacții cu produse structurate sunt de 1.07 milioane lei în S1/2023, în scădere față de 2.40 milioane lei în S1/2022. Această scădere este în linie cu evoluția rulajelor pe segmentul produse structurate, unde BRK și-a păstrat atât poziția de lider pe segment, cât și cota de piață (39%), însă rulajele în sumă absolută au scăzut de la 433 milioane lei la 223 milioane lei, explicația fiind voumele semnificativ mai ridicate din februarie-martie 2022 ca urmare a volatilității crescute pe fondul izbucnirii conflictului din Ucraina. Pentru evitarea oricărui dubiu, considerăm că trebuie să lămurim faptul că aceste venituri se referă strict la suma facturată, nu și la rezultatul tranzacțiilor din aceste tipuri de operațiuni, care a fost (semnificativ) negativ, în linie cu evoluția si volatilitatea pieței. Impactul este negativ al rezultatului acestor tranzacții.

Activitatea de administrare a portofoliului propriu

Denumire	30.06.2023	30.06.2022
Venituri din dividende	263,875	733,164
Câștiguri/(Pierderi) din tranzacții cu acțiuni și obligațiuni realizate	(23,042)	(1,787,641)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	(1,651,367)	(4,229,782)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(1,000,000)	(500,000)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(1,997,071)	(1,281,872)
Rezultatul activității de administrare a portofoliului	(4.407.605)	(7.066.131)

Rezultatul activității de administrare a portofoliului este afectat în cea mai mare măsură de cheltuielile cu dobânzile (-2.14 milioane lei), de efectul reevaluării (marcarea la piață) pozițiilor din portofoliu (-1.65 milioane lei rezultatul net din reevaluare) și de înregistrarea unui provision de 1 mil RON aferent unui împrumut acordat către Romlogic Techology, în timp ce rezultatul realizat (marcat) împreună cu dividendele încasate este pozitiv (+240 mii lei).

Evoluția rezultatelor din administrarea portofoliului propriu de active financiare

	30.06.2023	30.06.2022
Venituri segment market making	4,044,137	4,827,152
Rezultat total portofoliu propriu	(4,407,605)	(7,066,132)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(1,215,986)	(639,740)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	-	(569,793)
Cheltuieli privind prestatiile externe	(517,832)	(155,059)
Alte cheltuieli activitatea de baza	(85,173)	(143,436)
Rezultat segment	(2.182.459)	(3,747,009)

Rezultatul segmentului "Operațiuni House" care include ambele subsegmente (market making și administrarea portofoliului) precum și cheltuielile de funcționare aferente (nu facem o delimitare între aceste subsegmente, întrucât sunt gestionate funcțional în cadrul aceluiași departament) ne conduc la un rezultat net al segmentului de -2,2 milioane lei, evoluția negativă fiind influențată în cea mai mare parte de rezultatul marcării la piață (reevaluării) unor poziții din portofoliu și a cheltuielilor cu dobânzile.

Personalul societății

La data de 30.06.2023, numărul efectiv al angajaților companiei a fost de 41.

Strategia de dezvoltare este reprezentată de ambiția BRK de a genera performanță și o creștere sustenabilă a segmentelor activității de bază,existând o proiecție îndrăzneață pentru 2028, care include o creștere progresivă a veniturilor din activitatea de bază până la 50 milioane lei și creșterea profitului din activitatea de bază până la valoarea de 25 de milioane de lei până în anul 2028. La baza construirii acestei strategii, au fost păstrate valorile tradiționale ale BRK (inovația, satisfacția clienților, profesionalismul angajaților și investițiile inteligente), iar în baza expertizei și a avantajelor competitive dobândite de-a lungul timpului BRK își propune să genereze performanță și o creștere sustenabilă.

Principalele elemente avute în vedere în strategia 2028 sunt:

Servicii de intermediere,
Servicii de administrare de portofoliu,
Poziționarea în piață,
Acces la finanțare prin intermediul pieței de capital,
Emitent de produse structurate,
Market Maker al Emitenților,
Fonduri de investiții,
Portofoliul propriu,
Politici de bună guvernanță și relația cu investitorii,
Politica de dividende.

Societatea încurajează și susține în permanență dezvoltarea profesională și specializarea personalului angajat în aria de competență specifică fiecăruia, prin participarea în cadrul programelor de formare profesională respectiv formare profesională continuă. De asemenea, există un plan de continuitate operațională pentru fiecare din posturile existente în organigramă.

Guvernanță corporativă & Relația cu investitorii

Societatea operează după principii solide de guvernanță corporativă. Aceste principii stau la baza cadrului de administrare. BRK Financial Group funcționează după proceduri interne care determină eficacitatea mecanismelor de control, cu scopul de a proteja și de a armoniza interesele tuturor categoriilor de participanți la activitatea desfășurată în cadrul companiei.

La cea mai recentă evaluare realizată de către Asociația pentru Relația cu Investitorii la Bursa din Romania (ARIR), prin indicativul VEKTOR, BRK Financial Group a obținut un punctaj aproape de maxim (9,5 din 10) la indicatorul Vektor, confirmând îndeplinirea criteriilor incluse în metodologia de calcul a acestui indicator. Prin intermediul acestui indicator este evaluată calitatea comunicării și a transparenței față de investitori, iar BRK Financial Group depune toate eforturile pentru a se alinia la cele mai bune practici în zona relației cu investitorii. Grila de evaluare a BRK la revizuirea publicată de către ARIR în Decembrie 2022 poate fi accesata aici: https://bvb.ro/Info/VEKTOR/BRK_20230130093655_SSIF-BRK-FINANCIAL-GROUP-SA-RO.pdf

BRK Financial Group respectă drepturile acționarilor săi în sensul desfășurării activităților întreprinse de societate în interesul acestora. Compania se preocupă în permanență de îmbunătățirea comunicării și relației cu acționarii săi, urmărind asigurarea unui tratament echitabil. Actul constitutiv al societății reglementează drepturile acționarilor cu privire la acțiunile deținute și exercitarea acestora prin participarea la Adunarea Generală și Extraordinară a Acționarilor. De asemenea, actul constitutiv reglementează corpul de conducere al companiei și modalitatea de administrare a acesteia. Relația cu acționarii este asigurată la nivelul directorilor executivi și al Consiliului de Administrație. Pagina web a BRK Financial Group oferă informații concise cu privire la organizarea și desfășurarea activității, produsele și serviciile oferite, situațiile financiare, Adunările Generale Ordinare și Extraordinare, litigiile în care este implicată societatea și alte elemente care pot fi de interes pentru acționari, colaboratori sau clienți. De asemenea, pagina web a companiei cuprinde CV-urile membrilor Consiliului de Administrație și rapoartele de audit. Toate informațiile destinate acționarilor sunt disponibile în secțiunile "Relații Investitori" și "Despre Noi", atât în limba română cât și în engleză. În ceea ce privește potențialele întrebări, opinii sau sugestii pe care le-ar putea avea acționarii, compania pune la dispoziție adresa de e-mail [email protected], pentru a facilita o comunicare ușoară și adecvată. Alături de informațiile disponibile pe pagina web a societății, acționarii pot consulta rapoartele și comunicatele transmise de către BRK Financial Group. Acestea pot fi consultate pe pagina web a Bursei de Valori București (BVB). Societatea furnizează anual calendarul de raportare financiară, convocatoarele AGOA și AGEA, hotărârile acestora și rapoarte curente.

Consiliul de Administrație

Administrarea BRK Financial Group a fost asigurată în prima jumătate a anului 2023 de un Consiliu de Administrație format din trei membri. În urma alegerilor desfășurate în cadrul AGOA din aprilie 2020, a fost ales un nou Consiliul de Administrație, format din trei membri: dl Robert Dănilă, dl Gabriel Goia și dl Sorin Constantin. Dl Dănilă și Dl Goia au primit avizul ASF în luna octombrie 2020, dl Constantin fiind autorizat anterior, în noiembrie 2019.

Pe parcursul semestrului I 2023, Consiliul de Administrație al BRK Financial Group SA s-a întrunit de treisprezece ori, fie prin participare la sediul societății, fie prin intermediul mijloacelor de comunicare la distanță, iar activitatea lui a respectat prevederile legale și statutare. Au fost dezbătute subiecte și proiecte importante, relevante pentru activitatea companiei, fiind emise hotărâri care au privit multiplele aspecte funcționale ale societății. Printre subiectele ce s-au regăsit în agenda Consiliului de Administrație, având un impact deosebit asupra activității curente, s-au numărat și aprobările unor politici și proceduri interne care au fost actualizate pentru a corespunde modificărilor realizate la nivelul societății.

Consiliul de Administrație funcționează în baza propriului regulament de funcționare, care stabilește modul efectiv de lucru al Consiliului, modul de convocare și întrunire a acestuia, personalul societății care trebuie să prezinte rapoartele de activitate (directorii executivi, reprezentanții CCI, administratorul de risc, auditorul intern, Director Economic, Director Operațiuni House).

Pentru evitarea oricăror potențiale conflicte de interese, membrii Consiliului de Administrație prin CV-ul depus și publicat, informează atât Consiliul cât și acționarii și potențialii investitori cu privire la orice angajamente profesionale, inclusiv cu privire la pozițiile executive și non-executive în Consiliul unor societăți și/sau instituții non-profit, iar prin declarațiile furnizate Autorității de Supraveghere Financiară, sunt relevate toate informațiile referitoare la participații directe sau indirecte, participații individuale sau ca rezultat al acțiunii concertate cu terții.

Remunerațiile membrilor Consiliului de Administrație sunt aprobate de Adunarea Generală a Acționarilor. Membrii Consiliului de Administrație nu desfășoară activități conexe care să fie influențate direct sau indirect de activitatea BRK Financial Group SA.

Comitetele consiliului de administrație

În cadrul Consiliului de Administrație al BRK Financial Group funcționează patru comitete: Comitetul de Nominalizare, Comitetul de Audit, Comitetul de Risc și Comitetul de Remunerare. Comitetele constituite la nivelul Consiliului de Administrație funcționează ca și grupuri de lucru ale Consiliului, rolul acestora fiind determinat și stabilit în acord cu prevederile legale aplicabile și pentru a corespunde necesităților companiei. Stabilirea componenței comitetelor din cadrul Consiliului a avut la bază expertiza membrilor acestuia și necesitatea de a fructifica în mod optim experiența acumulată de către aceștia în diferite domenii de activitate.

Cei trei administratori sunt membri în toate comitetele iar comitetul de audit are un membru în plus ce deține certificări corespunzătoare.

Comitetul de Risc - Rolul acestui comitet constă în principal, în a monitoriza riscurile care pot avea impact asupra societății și de a analiza și evalua raportările transmise de persoana desemnată cu managementul riscului la nivelul societății. Comitetul de risc este informat periodic de către persoana desemnată cu managementul riscurilor printr-un raport complet de activitate, asupra situației societății din punct de vedere al indicatorilor de lichiditate și al celorlalți indicatori de risc care se calculează în conformitate cu reglementările Autorității de Supraveghere Financiară.

Comitetul de Audit - Rolul acestuia fiind de a analiza și audita situațiile financiare ale societății. Comitetul de audit evaluează situațiile financiare periodice ale societății, corectitudinea întocmirii acestora și opiniile auditorilor referitoare la situațiile financiare. Comitetul de Remunerare - are drept sarcină evaluarea politicilor de remunerare în cadrul societății și propune spre avizare Consiliului de Administrație modificarea și actualizarea acestora.

Comitetul de Nominalizare - are rolul de a evalua persoanele propuse pentru funcțiile de conducere și funcțiile cheie din cadrul societății și de asemenea, de a analiza propunerile pentru persoanele care pot reprezenta societatea în Consilii de Administrație ale altor entități.

Auditorul intern

Pe parcursul semestrului I al anului 2023, auditul intern a fost asigurat de societatea Asconcor SRL, aceasta funcționând independent, în conformitate cu recomandările guvernanței corporative. Rapoartele de audit intern au fost prezentate Consiliului de Administrație al societății si Comitetului de Audit, iar măsurile propuse în rapoartele de audit au fost implementate prin decizii ale Consiliului de Administrație. Rapoartele de audit intern vizează verificarea corelării soldurilor clienților cu evidențele analitice, verificarea raportărilor privind adecvarea capitalului, verificarea prin sondaj a disponibilităților bănești ale clienților și alte aspecte relevante din activitatea societății.

Auditorul extern

Conform prevederilor legale, situațiile financiar-contabile și operațiunile BRK Financial Group sunt auditate de un auditor financiar independent, care îndeplinește atât criteriile stabilite de către Autoritatea de Supraveghere Financiară, cât și cele ale Camerei Auditorilor Financiari din România.

În cadrul AGOA din data de 28.07.2023, a fost aprobată alegerea auditorului financiar JPA Audit&Consultanţă SRL pentru anii 2024 si 2025.

Control intern

În conformitate cu prevederile legale în vigoare, BRK Financial Group a organizat un Compartiment de Control Intern şi Conformitate (CCI) compus și coordonat din personal autorizat de către ASF.

Principalul rol al Compartimentului de Control Intern şi Conformitate este acela de a verifica respectarea reglementărilor în vigoare în domeniul pieței de capital şi a procedurilor interne, în scopul limitării riscului la care este expusă societatea şi a dezvoltării de practici oneste de derulare a afacerilor. Reprezentanţii CCI urmăresc prevenirea oricărei încălcări a prevederilor legale în vigoare sau a procedurilor interne ale BRK Financial Group.

Compartimentului de Control Intern şi Conformitate raportează lunar Consiliului de Administrație al societății, conducerii executive şi auditorului intern cu privire la activitatea desfăşurată şi problemele sesizate, dacă este cazul. CCI propune conducerii măsuri de remediere a problemelor semnalate, urmând ca decizia privind aplicarea măsurilor propuse să fie luată de către membrii Consiliului de Administrație şi/sau conducerea executivă. Decizia urmează a fi adusă la cunoştința celor implicați de către reprezentanții conducerii executive.

De asemenea, CCI verifică transmiterea către instituțiile pieței de capital a raportărilor obligatorii conform legislației în vigoare, inclusiv rapoartele curente care derivă din obligațiile asumate în calitate de emitent tranzacționat la Bursa de Valori București – categoria Premium.

În cursul semestrului I al anului 2023, Compartimentul de Control Intern și Conformitate a întocmit rapoarte de control, care au fost în conformitate cu Planul Anual de Control și Conformitate sau la solicitarea conducerii societatii. Ca urmare a propunerilor formulate în rapoartele de control întocmite în semestrul I al anul 2023, conducerea societății a luat măsuri de remediere prin modificarea anumitor proceduri, adoptarea unor decizii, implementarea unor propuneri de remediere.

Managementul riscului

În cadrul BRK Financial Group, în conformitate cu prevederile legale în vigoare, a fost desemnat un manager de risc, salariat cu atribuții specifice de monitorizare a riscului la nivel de societate. Monitorizarea riscurilor specifice activității desfășurate se face în conformitate cu Politicile privind managementul riscului – Reguli și mecanisme de evaluare și administrare a riscurilor, aprobate de către Consiliul de Administrație. În procesul de identificare și evaluare a riscurilor financiare, precum și a indicatorilor folosiți în managementul riscului s-a avut în vedere, Regulamentul UE nr. 2033/2019 privind cerințele prudențiale ale firmelor de investitți, Regulamentul UE nr. 575/2013 privind cerințele prudențiale pentru instituțiile de credit și societățile de investiții, precum și reglementările și legislația Autorității de Supraveghere Financiară.

În ceea ce privește evaluarea riscurilor operaționale generate de sistemele IT, au fost avute în vedere și aspectele prevăzute de Norma nr. 4/2018 privind gestiunea riscurilor operaționale generate de sistemele informatice utilizate de entitățile reglementate, autorizate/avizate și/sau supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară.

Sistemul de administrare al riscurilor include un ansamblu de mecanisme și proceduri de management a riscurilor adecvate, de analize, precum și prezentarea rezultatelor activității de identificare și evaluare a riscurilor financiare, precum și propuneri în vederea gestionării corespunzătoare și a diminuării efectelor riscurilor aferente activității investiționale și generale ale societății.

În acest sens, au fost analizate și evaluate urmatoarele categorii de riscuri potențiale sau existente la care se expune SSIF BRK Financial Group SA:

Riscurile de lichiditate, cu următoarele sub-categorii: riscul de neacoperire a necesarului curent de lichidități și riscul aferent lichidității portofoliului de active financiare deținut de SSIF BRK Financial Group SA;
Riscurile de piață, cu următoarele sub-categorii: riscul de poziție și riscul valutar;
Riscurile de credit, cu următoarele sub-categorii: riscul de credit (aferent participațiilor și titlurilor de creanță), riscul de credit al contrapartidei, riscul de credit ce provine din împrumuturile acordate de societate entităților afiliate;
Riscurile operaționale, analizate din perspectiva abordării cantitative și calitative. În cadrul acestei categorii sunt analizate toate riscurile operaționale generate de procesele, sistemele și resursele umane pe care SSIF BRK Financial Group SA le utilizează în activitatea curentă;
Riscul de concentrare, cu următoarele sub-categorii: expuneri mari față de un debitor/ emitent și expuneri mari față de un sector de activitate economică;
Riscurile valutare, ce tratează pozițiile deținute de către BRK Financial Group pe numerar și depozite în valută, instrumente financiare denominate în valută, instrumente financiare derivate cu activ suport în valută.

La nivelul SSIF BRK Financial Group SA riscurile financiare, investiționale și operaționale au fost evaluate/cuantificate, monitorizate și tratate în scopul reducerii impactului acestora conform clasificării prezentate anterior. La stabilirea acestei structuri de clasificare a riscurilor s-a avut în vedere mărimea impactului respectivului risc în situația în care s-ar materializa asupra nivelurilor fondurilor proprii deținute de SSIF BRK Financial Group SA.

La stabilirea limitelor cantitative pentru riscurile financiare au fost avute în vedere următoarele principii și aspecte: Principii:

La stabilirea limitelor cantitative pentru riscurile financiare, ca principiu general, s-a avut în vedere profilul de risc al SSIF BRK Financial Group SA, actuala structură a portofoliului, posibila dinamică a activelor, precum și asigurarea unor niveluri prudente a ratei de lichiditate și de adecvare a capitalului.

Aspecte avute în vedere:

Nivelul de lichiditate al activelor din portofoliu a fost stabilit în funcție de caracteristicile portofoliului, precum și de asigurarea unui nivel minim de lichiditate pentru a face față oricărei necesități de reorientare a politicii de afaceri;

Cerința de lichiditate a fost dimensionată astfel încât societatea să dețină rezerve de lichiditate de cel puțin o treime în raport cu cerința bazată pe cheltuielile generale fixe, astfel încât societatea să poată funcționa fără să trebuiască să rezerve lichidități special pentru perioadele de criză astfel cum este prevăzut în Regulamentul UE nr. 2033/2019;

Nivelul fondurilor proprii deținute de societate trebuie să acopere valoarea cea mai ridicată dintre cerința de capital minim permanent, un sfert din cheltuielile generale fixe din anul precedent sau suma cerințelor calculate pe baza setului de factori de risc ("factorii K") astfel cum este prevăzut în Regulamentul UE nr. 2033/2019.

Astfel, la data de 30.06.2023, nivelul fondurilor proprii ale SSIF BRK Financial Group se situa la valoarea de 33.646.599 lei.

Transparența și raportarea financiară

În vederea asigurării transparenței asupra activității desfășurate și asupra situațiilor financiare, SSIF BRK Financial Group pune la dispoziția tuturor persoanelor interesate, prin intermediul comunicatelor transmise către BVB și prin intermediul site-ului propriu, rapoartele anuale, semestriale și trimestriale întocmite în conformitate cu standardele contabile aplicabile (IFRS). Rapoartele financiare anuale sunt prezentate atât la nivel individual, cât și consolidat, atât preliminare, cât și auditate, alături de notele contabile explicative. Rezultatele trimestriale și cele semestriale sunt prezentate doar în rapoarte individuale și neaudiate. De asemenea, societatea publică și alte rapoarte curente cu privire la toate evenimentele importante ce au sau ar putea avea impact asupra imaginii și activității societății. Societatea a publicat pe site-ul propriu actul constitutiv al societății precum și numele membrilor Consiliului de Administrație.

Evitarea conflictelor de interese

În vederea evitării conflictelor de interese, societatea aplică proceduri clare care stabilesc metodele, operațiunile şi controalele necesare.

BRK Financial Group a luat în mod rezonabil măsurile impuse în direcția evitării conflictelor de interese și prin segregarea operațională. Fluxurile de informații sunt gestionate prin aplicarea unor bariere informaționale, care au fost stabilite procedural.

Responsabilitatea socială

Responsabilitatea socială este parte integrantă a strategiei de business a companiei. Implicarea în comunitate, susținerea valorilor comune de dezvoltare a societății în ansamblu, au constituit pentru BRK Financial Group o preocupare constantă de-a lungul timpului. Scopul acțiunilor întreprinse este acela de a rămâne conectați cu societatea și de a ne implica activ la protejarea mediului înconjurător, contribuim la creșterea gradului de conștientizare și încurajăm schimbările sociale. Îmbunătățim constant fluxurile de muncă, prin intermediul cărora stabilim modalități de recuperare și reciclare a deșeurilor rezultate ca urmare a desfășurării activității curente.

În continuare, BRK are încheiat un parteneriat cu Primăria Cluj-Napoca pentru proiectul "adoptă un spațiu verde", a redus semnificativ utilizarea internă a hârtiei și folosirea plasticului, a sponsorizat evenimente sportive, culturale, a participat la acțiuni de plantare și a încurajat adoptarea unui stil de viață sănătos.

Calendarul financiar 2023

16 August 2023	Rezultate financiare semestriale 2023
9 Noiembrie 2023	Rezultate financiare trimestrul III 2023

Acțiunea BRK

Acțiunile BRK Financial Group sunt emise în forma dematerializată, ordinare, indivizibile și liber negociabile de la data admiterii la tranzacționare pe Bursa de Valori București (BVB). Acțiunile BRK Financial Group au fost admise la tranzacționare pe piața principală administrată de Bursa de Valori București, la data de 5 Februarie 2005, sub simbolul BRK. Acțiunile BRK sunt cotate la categoria Premium a Bursei de Valori București și sunt incluse în coșul indicilor BET-XT, BET-BK, BETPlus, BET-XT-TR și BET-XT-TRN.

Compania se află sub incidența legislației pieței de capital.

Evidența acțiunilor este ținută de Depozitarul Central, societate de registru independentă, autorizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară. Numărul total de acțiuni emise de BRK este de 337.429.952, iar valoarea nominală a unei acțiuni este de 0,15 RON.

Cotația acțiunii BRK a crescut cu 38,3% în prima jumătate a anului 2023, de la 0,115 (3 ianuarie 2023) până la 0,159 la data de 30 iunie 2023.

Acționariat

La data de 30.06.2023, structura acționariatului BRK Financial Group se prezintă astfel:

Contextul bursier

În primul semestru al anului 2023, piața de capital din România a înregistrat creșteri semnificative, iar dacă luăm în considerare și luna iulie, aceasta a devenit a treia cea mai mare piață de capital din regiune în ceea ce privește capitalizarea, datorită listării Hidroelectrica. De asemenea, numărul investitorilor de pe piața de capital din România a continuat să crească și a ajuns la finalul primului trimestru din 2023 la peste 141.000 de investitori, potrivit datelor Fondului de Compensare al Investitorilor (FCI). Acest lucru reprezintă un maxim istoric pentru piața de capital din România.

În ceea ce privește evoluția indicilor de piață ai Bursei de Valori București, în prima jumătate a anului 2023 piața de capital din România marcat o evoluție pozitivă, în ansamblu, dar a subperformat prin comparație cu o serie de indici reprezentativi din alte regiuni. În Europa, indicii au înregistrat evoluții mixte în S1 2023, dar niciun indice relevant nu a înregistrat scăderi în această primă jumătate de an. Cea mai accentuată creștere a fost de 16%, pentru indicele EURO STOXX 50. În SUA, indicele NASDAQ s-a apreciat cu 31,7%, iar în Asia, Jappan Nikkei 225 a înregistrat o creștere de 29,2% în S1 2023.

Regiune	Indice	Simbol	Ultimul pret (30 iun. 2023)	Variație de la începutul anului (%)
	Bucuresti (BET)	BET Index	12,483	7.0
	Prague (PX)	PX Index	1,275	6.1
	Budapest (BUX)	BUX Index	50,506	15.3
CEE & EU	Warsaw (WIG20)	WIG Index	2,060	15.0
	Deutsche Boerse (DAX)	DAX Index	16,148	16.0
	Euronext Paris (CAC)	CAC Index	7,400	14.3
	FTSE 100 (UKX)	UKX Index	7,532	1.1
	EURO STOXX 50	SX5E Index	4,399	16.0
	Dow Jones Industrial (INDU)	INDU Index	34,408	3.8
USA	S&P 500 (SPX)	SPX Index	4,450	15.9
	NASDAQ (CCMP)	CCMP Index	13,788	31.7
	Hong Kong Hang Seng (HIS)	HIS Index	19,259	-2.6
	Shanghai (SHCOMP)	SHCOMP Index	3,244	5.0
	Shenzhen (SZCOMP)	SZCOMP Index	2,060	4.3
Asia	Korea (KOSPI)	KOSPI Index	2,596	16.1
	Taiwan (TWSE)	TWSE Index	17,084	20.8
	Japan Nikkei 225 (NKY)	NKY Index	33,719	29.2
	Singapore (STI)	STI Index	3,210	-1.3

Sursa: Bloomberg

Piața de capital din România a crescut cu 10% în primele șase luni ale acestui an, prin prisma indicelui BET-TR, care include și dividendele. La finalul ședinței de tranzacționare din 29 iunie, BET-TR a afișat un nivel de 25.119 puncte, maximul istoric atins de la lansare, în urmă cu 11 ani. Tot în acest timp, BET-NG, indicele companiilor din energie și utilități, a avut o creștere de 12,5%, acesta fiind de altfel cel mai mare ritm de creștere din rândul tuturor indicilor BVB. Deși creșterea înregistrată la finalul lunii iunie la nivelul întregii piețe a avut loc pe fondul unei lichidități în scădere, majoritatea indicilor Bursei de Valori București (BVB), cu excepția BET-FI, care include societățile de investiții financiare și Fondul Proprietatea, se aflau în teritoriu pozitiv la finalul primelor 6 luni ale acestui an, potrivit BVB.

Indice	Anul 2022 (%)	S1 2023 (%)
BET	-11%	7%
BET-TR	-2%	10%
BETPlus	-10%	6%
BET-FI	-4%	-3%
BET-BK	-13%	7%
BET-XT	-11%	6%
BET-XT-TR	-3%	9%
BET-NG	-4%	12%
ROTX	-7%	7%

Sursa: BVB

Performanța consolidată

Participațiile directe ale BRK Financial Group în subsidiarele grupului se referă la participația în cadrul companiilor prezentate în tabelul de mai jos.

Companie din cadrul grupului	Domeniu principal de activitate	Număr acțiuni deținute	Valoarea nominală a acțiunii	Participație 30.06.2023 (%)
SAI BROKER SA	Activități de administrare a fondurilor	220.581	10	99.98%
Firebyte Games SA	Activități de realizare a soft ului la comandă	16.650.00	0.1	37.94%
Gocab Software SA	Activități de realizare a soft ului la comandă	42.250.000	0.1	32.53%
Romlogic Technology SA	Fabricarea calculatoarelor și a echipamentelor periferice	1.061.484	10	90,75%
BRK POWER ENERGY	Productia de energie electrica	2.500.000	0.1	50,00%

Conform cerințelor legale, entitățile raportoare trebuie să își consolideze situațiile financiare cu cele ale entităților în care au investit și pe care le controlează.

Situația consolidată a poziției financiare la 30 Iunie 2023

In lei		30.06.2023	31.12.2022
Active	NOTA
Imobilizari necorporale	5	9.953.166	9,593.319
Fond comercial	1	7.907.347	7.907.347
Imobilizari corporale	6	8.872.057	9.265.243
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte
elemente ale rezultatului global	8	22.086.873	17.470.539
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de
profit si pierdere	8	49.555.632	52.781.155
Credite si avansuri acordate	9	2.524.768	1.787.182
Creante comerciale si alte creante	12	4.123.342	14.356.070
Alte active financiare	13	54.027.169	58.483.263
Stocuri	14	8.775.267	8.794.331
Cont in banca aferent clientilor	15	212.592.961	50.505.061
Numerar si echivalente de numerar	15	5.414.977	2.750.760
Prime emisiune obligatiuni		109.046	245.154
Total active		385.942.605	233.939.424
Datorii
Imprumuturi din Obligatiuni	20	28.000.000	28.000.000
Datorii privind leasingul financiar	20	547.333	84.843
Total datorii pe termen lung		28.547.333	28.084.843
Datorii privind impozitul pe profit amânat		558.190	917.638
Venituri in avans		43.750	50.313
Datorii bancare pe tement scurt	20	18.386.715	20.329.411
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	20	190.115	746.742
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	21	259.116.963	104.894.047
Datorii comerciale si alte datorii	22	18.289.276	16.349.110
Provizioane	23	547.013	827.930
Total datorii curente		297.132.022	144.115.191
Total datorii		325.679.355	172.200.034
Capitaluri proprii
Capital social	16	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social	16	4.071.591	4.071.591
Actiuni proprii		-1.285.077	-1.391.444
Prime de capital		5.355	5.355
Subtotal capital si conturi asociate		53.406.361	53.299.995
Diferente din reevaluare		5.541.010	5.608.237
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la
valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	17	1.047.591	2.084.760
Alte rezerve		9.534.436	8.590.539
Subtotal rezerve si diferente din reevaluare		16.123.037	16.283.535

Rezultatul curent aferent grupului		-5.658.681	-20.888.003
Rezultat reportat	18	-5.820.521	7.593.547
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor societatii		58.050.197	56.289.074
Interese fara control		2.213.052	5.450.316
Total capitaluri proprii si datorii		385.942.605	233.939.424

Situația consolidată a rezultatului global la 30 Iunie 2023

In lei	Nota	Iunie-23	Iunie-22
Venituri din activitatea de baza		13.975.379	17.488.495
Venituri din activitatea de intermediere		5.943.528	7.012.888
Venituri comisioane intermediere	25	2.326.588	5.449.135
Venituri administrare fonduri		1.155.328	-
Venituri corporate	25	201.435	523.593
Alte venituri intermediere	25	2.260.178	1.040.160
Cheltuieli comisioane intermediere	25	(684.990)	(857.967)
Venituri nete din comisioane		5.258.538	6.154.921
Venituri din activitatea de market making		4.044.137	4.827.152
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	26	1.076.341	2.406.922
Venituri servicii market making prestate emitentilor	26	2.967.796	2.420.230
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate		(126.146)	0
Venituri nete din activitatea de market making		3.917.991	4.827.152
Alte venituri activitatea de baza	29	3.987.714	5.648.455
Venituri din servicii prestate		3.242.879	5.197.857
Venituri din vanzarea produselor finite si marfurilor		14.727	-
Venituri din variatia stocurilor		(15.805)	-
Alte venituri activitatea de baza		745.913	450.598
Cheltuieli din activitatea de baza		(17.203.447)	(17.236.003)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	27	(6.948.061)	(7.315.322)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	28	(810.069)	(1.234.736)
Cheltuieli privind prestatiile externe	29	(3.572.547)	(4.183.157)
Cheltuieli cu colaboratorii		(64.543)	(331.905)
Cheltuieli cu materii prime si materiale		4.743	-
Alte cheltuieli activitatea de baza	30	(4.484.502)	(2.973.347)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale		(1.328.468)	(1.197.536)
Profit / (pierdere) din activitatea de baza		(4.039.204)	(605.475)
Activitatea de investitii financiare
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	31	236.809	(648.654)
Venituri din dividende		263.875	733.164
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate		1.385.368	2.610.063
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate		(1.412.434)	(3.991.881)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la
valoarea justa prin profit si pierdere	31	(1.646.745)	(4.229.782)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa
prin profit si pierdere		5.661.739	5.281.494
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa
prin profit si pierdere		(7.308.484)	(9.511.276)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	31	(2.294.804)	(1.474.995)
Venituri din dobanzi la imprumuturi si obligatiuni		127.196	149.614
Venituri din dobanzi la creditele in marja		55.170	150.566
Venituri din alte dobanzi		42.283	99.204
Cheltuieli cu dobanzi		(2.390.123)	(1.649.016)
(Cheltuieli)/Venituri din diferente de curs valutar		(129.331)	(225.363)
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane pentru riscuri si cheltuieli		290.916	1.056.339
Venituri din anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli		290.916	652.546
Alte provizioane nete		-	403.793

Alte venituri/(cheltuieli) nete		895.404	(81.756)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active		(172)	2.500
Venituri din productia imobilizata Alte cheltuieli operationale		885.700 (71.976)	- (321.491)
Alte venituri operationale		81.853	237.235

Rezultatul activitatilor de investitii financiare		(2.518.420)	(5.378.848)
Rezultatul activitatilor de exploatare (de baza si investitii financiare)		(6.557.624)	(5.984.323)

Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor		(523.396)	-
Profit/(Pierdere) inainte de impozitare		(7.081.020)	(5.984.323)

Cheltuiala cu impozitul pe profit/venit	(26.188)	(256.682)
Profit/(Pierdere) din activitati continue	(7.107.208)	(6.241.005)
Activitati intrerupte	-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)	-	-
Profitul/(Pierderea) perioadei	(7.107.208)	(6.241.005)
Alte elemente ale rezultatului global	0	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin
alte elemente ale rezultatului global (FVTOCI) netransferate in contul de profit sau	(1.037.169)	(615.329)
pierdere
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	(1.037.169)	(615.329)

Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei	(8.144.377)	(6.856.334)

Profit atribuibil:
Actionarilor Societatii	(5.658.681)	(5.896.053)
Intereselor fara control	(1.448.527)	(344.952)
Total profit al perioadei	(7.107.208)	(6.241.005)
Rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii	(6.695.850)	(6.511.382)
Intereselor fara control	(1.448.527)	(344.952)
Total rezultat global aferent perioadei	(8.144.377)	(6.856.334)
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei) 32	(0,0168)	(0,0175)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei) 32	(0,0168)	(0,0175)
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei) 32	(0,0168)	(0,0175)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei) 32	(0,0168)	(0,0175)

Președinte CA, Robert Dănilă

Director General, Monica Ivan

Director Economic, Sandu Pali

Declarația persoanelor responsabile din cadrul companiei

Subsemnații, Robert Dănila, Președinte al Consiliului de Administrație, Monica Ivan , Director General, si Pali Sandu Mircea, Director Economic, declarăm pe propria răspundere că, după cunoștințele noastre, situațiile financiar-contabile individuale și consolidate la 30.06.2023, întocmite în conformitate cu standardele contabile aplicabile, oferă o imagine corectă și conformă cu realitatea activelor, obligațiilor, poziției financiare, contului de profit și pierdere ale SSIF BRK Financial Group SA și Raportul Consiliului de Administrație este întocmit în conformitate cu prevederile ASF și cuprinde o analiza corectă a dezvoltării și performantelor Companiei precum și o descriere a principalelor riscuri și incertitudini specifice activității desfășurate. SSIF BRK Financial Group SA își desfășoară activitatea în condiții de continuitate.

Președintele Consiliului de Administrație Robert Dănila

Director General Monica Ivan

Departament Economic Sand Pali

Declarație privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă

	Prevederi din Codul de Guvernanță Corporativă	Respectă	Nu respectă
A1	Societatea trebuie să aibă un regulament intern al Consiliului care să includă termeni de referință/responsabilități ale Consiliului și funcțiile cheie de conducere ale societății, și care aplică, printre altele, Principiile Generale din Secțiunea A.	X
A2	Prevederile pentru gestionarea conflictelor de interese trebuie incluse în regulamentul Consiliului. Membrii Consiliului trebuie să notifice Consiliul cu privire la orice conflicte de interesecare au survenit sau pot surveni și să se abțină de la participarea la discuții (inclusiv prin neprezentare, cu excepția cazului în care neprezentarea ar împiedica formarea cvorumului) și de la votul pentru adoptarea unei hotărâri privind chestiunea care dă naștere conflictului de intereserespectiv.	X
A3	Consiliul de Administrație sau Consiliul de Supraveghere trebuie să fie format din cel puțin 5membri.		X
A4	Majoritatea membrilor Consiliului de Administrație trebuie să nu aibă funcție executivă. Cel puțin un membru al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independent în cazul societăților din Categoria Standard. În cazul societăților din Categoria Premium, nu mai puțin de doi membri neexecutivi ai Consiliului de Administrație sau ai Consiliului de Supraveghere trebuie să fie independenți. Fiecare membru independent al Consiliului de Administrație sau al Consiliului de Supraveghere, după caz, trebuie să depună o declarație la momentul nominalizării sale în vederea alegerii sau realegerii, precum și atunci când survine oriceschimbare a statutului său, indicând elementele în baza cărora se consideră că este independent din punct de vedere al caracterului și judecații sale.	X
A5	Alte angajamente și obligații profesionale relativ permanente ale unui membru al Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în Consiliul unor societăți și instituții non-profit, trebuie dezvăluite acționarilor și investitorilor potențiali înainte de nominalizare și în cursul mandatului său.	X
A6	Orice membru CA trebuie să prezinte acestuia informații privind orice raport cu un acționar care deține direct sau indirect acțiuni reprezentând peste 5% din toate drepturile de vot. Aceastăobligație se referă la orice fel de raport care poate afecta poziția membrului cu privire chestiuni decise de Consiliu. la	X

A7	Societa tea treb uie s ă de s e mne ze un s e cretar a l Con s iliu lui re spo n s a bil d e spri jinir e a ac tivit ții Consiliului. ă	X
A8	De cla r a ția p rivind g u v e rnanța corpo rativ v a info r m a d a c a a vut loc o e v aluare a Co n siliului s ub conducerea ă ă Președintelui sau a comitetului de nominalizare iar în caz afirmativ va rezuma măsurile cheie și schimbările rezultate în urma acesteia. Societatea trebuie să aibă o politică/ghid privind evaluarea Comitetului cuprinzând scopul, criteriile și frecvența procesului de evaluare.	X
A9	Declarația privi nd gu v ern a n ța corporat ivă t reb uie s ă co n țin ă in for m a ții privind numărul de întâlniri ale Consiliului și comitetelor în cursul ultimului an, participarea administratorilor (în per s oan și î n ab sen )și un rapo r t a l Co nsili ului ș i co mit etelor c u privire la a c tivit țile a c e sto ra. ă ă ț ă	X
A10	Declarația privind guvern a n ț a corporat i v ă tre buie s cuprind ă infor m a ții refe ritoa r e la numărul exact de ă membri independenți din Consiliul de Administrație sau din Consiliul de Supraveghere	X
A11	Co n sili ul s o cie t ților din Ca t egoria Pr e mium tr ebuie s înfiin ze un c o mitet de no m i n ali zare for mat din ă ă ț e per soa n e fără func ții e x e cutive, c a r e va conduc e procedu r a nom inal i z ărilor de noi membri în Consiliu și va face recomandări Consiliului. Majoritatea membrilor comitetului de nominalizare trebuie să fie independentă.	X
B1	Con siliul trebuie să înfiin ț e z e un c omitet de audit î n c a r e c el p u țin un m e mbru t rebui e s fie administrator ă neexecutiv independent. Majoritatea membrilor, incluzând președintele, trebuie să fido v edit c a au cali ficare ad ecv ată r ele vantă p entru fu n c țiile și r e s p o n s abilitățile c o mitet ului. Cel p u țin un membru al comitetului de audit trebuie cor e spu n z toare. Î n c a zul s o cietăților din Cate goria să aibă experiența de audit sau contabilitate dovedită și ă Pr e miu m , co m i tetul de a udit trebu i e să f ie format din cel puțin trei membri și majoritatea membrilor comitetului de audit trebuie să fie inde pen den ți.	X
B2	Președintele comitetului de audit trebuie să fie un membru neexecutiv independent	X
B3	În cadr ul r e s pon sabilităților sale, co m i tetul de audit trebu i e să ef ectu e z e o eval u a r e anuală a sistemului de control intern.	X
B4	Evaluarea trebuie să aibă în vedere eficacitatea și cuprinderea funcției de audit intern, gradul de adecvare al de audit al Consiliului, rapoartelor de gestiune a riscului și de control intern prezentate către comitetul promptitudinea ș i eficacitatea cu care conducerea executivă soluționează deficiențele sau slăbiciunile identificate în urma controlului intern și prezentarea de rapoarte r ele vante în atenția Co n sili ului.	X
B5	Comitetul de audit treb uie să eva lue ze confl ictele de interese în le g ătură cu tra n z a cțiile s o cie ții și ale filial elor a c e s teia c u p ărțile afiliat e t ă	X
B6	Comitetul de audit trebuie să evalueze eficiența sistemului de control intern și a sistemuluide gestiune a riscului.	X

B7	Comitetul de audit trebuie să monitorizeze aplicarea standardelor legale ș i a standardelor deaudit intern general acceptate Comitetul de audit trebuie să primească ș i să evalueze rapoartele echipei de audit intern.	X
B8	Ori de c âte o ri Co d ul men țion e a z ă ra poart e sau a nali z e iniț iate de Co mitetul de Aud i t, a c e s t e a trebuie u rmate de r aportăr i periodi c e ( cel pu țin anu al) sa u a d -ho c c t rebuie înai nta t terior Consiliului. a r e e ul	X
B9	Niciunui acț ionar n u i se po ate a corda tra tament pre f ere n țial f a ă de alți a c ționa ri în leg ătură c u ț tran z a cții și a cor duri î n c heia t e de s o cieta te c u a cțio nari și afili a ții a c e sto ra.	X
B10	Consiliul trebuie să adopte o politică prin care să se asigure că orice tranzacție a societății cuoricare dintre societățile cu care are relații strânse a cărei valoare este egală cu sau mai marede 5% din activele nete ale societății (conform ultimului raport financiar) este aprobată de Consiliu în urma unei opinii obligatorii a comitetului de audit al Consiliului și dezvăluită în mod cor e c t a cționa rilor și pot e n țialilor in v e s titori, în m s u ra în ă c are a c e ste tra n z a c ții s e î n c a d r e a z î n ă categoria evenimentelor care fac obiectul cerințelor de raportare.	X
B11	Auditurile interne trebuie efectuate de către o divizie separată structural (departamentul de auditintern) din c adrul s o cietă ții sau prin ang ajar ea u nei entit ți t e rț e indep end e nte. ă	X
B12	În s c o pul a sigură rii în deplini rii fu n c țiilor pri n cipale ale d p artamentul u i de udi i nte r n , c sta trebuie să e a t a e raporteze din punct de vedere funcțional către Consiliu prin intermediul comitetuluide audi t. În s c opuri a d minis t rative și în cad rul obligațiilor cond u cerii de a moni toriza și redu c e riscurile, acesta trebuie să raporteze direct directorului general.	X
C1	Societatea trebuie să publice pe pagina sa de internet politica de remunerare și să includă înraportul anual o declarație privind implementarea politicii de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectul analizei.	X
C1	Politica de r emunera re tr ebuie for mulată ast fel î ncât s ă per mită a cțio narilor î n elegerea prin cipiilor și a ț arg u m entelor care stau la b a z a r e m unerației m e mbrilor Co n sili ului și a Dir e ctor ului General, precum și a membrilor Directoratului în sistemul dualist. Aceasta trebuie să descrie modul de conducere a procesului și de luare a deciziilor privind remunerarea, să detalieze componentele remunerației conducerii executive (precum salarii, prime anuale, stimulente pe ter m e n lung lega t e de v aloar e a a cțiu nilor, be neficii în natura, pen sii și alt ele) și s ă de s cri e s copu l, principiile și prezumțiile ce stau la baza fiecărei componente (inclusiv criteriile generale de perfo r manță af eren t e oric r ei for m e de r e m u nerare v a ria bil ă). În plu s , politic a d e r e m u nerare trebuie să ă specifice durata contractului directorului executiv ș i a perioadei de preaviz prevăzută în contract, precum și eventuala compensare pentru revocare fără justa cauză.	X
C1	Raportul privind remunerarea trebuie să prezinte implementarea politicii de remunerare pentru persoanele identificate în politica de remunerare în cursul perioadei anuale care face obiectulanalizei.	X

C1	Orice schimbare esențială intervenită în politica de remunerare trebuie publicată în timp utilpe pagina de internet a societății	X
D1	Societatea trebuie să organizeze un serviciu de Relații cu Investitorii – făcut cunoscut publicului larg prin persoana/persoanele responsabile sau ca unitate organizatorică. În afară de informațiile impuse de prevederile legale, societatea trebuie să includă pe pagina de internet o secțiune dedicată Relațiilor cu Investitorii, în sa limbile română și engleză, cu toate informațiile relevante de interes pentru investitori, inclusiv:	X
D1.1	acționarilor; Principalele reglementări corporative: actul constitutiv, procedurile privind adunările generale ale	X
D1.2	CV-urile profesionale ale membrilor organelor de conducere ale societății, alte angajamenteprofesionale ale membrilor Consiliului, inclusiv poziții executive și neexecutive în consilii de administrație din societăți sau din instituții non- profit;	X
D1.3	Rapoartele curente și rapoartele periodice (trimestriale, semestriale și anuale) – cel puțin cele prevăzute la punctul D.8 – inclusiv rapoartele curente cu informații detaliate referitoare la neconformitatea cu prezentul Cod;	X
D1.4	Informații referitoare la adunările generale ale acționarilor: ordinea de zi și materialele informative; procedura de alegere a membrilor Consiliului; argumentele care susțin propunerile de candidați pentru alegerea în Consiliu, împreună cu CV-urile profesionale ale acestora; întrebările acționarilor cu privire la punctele de pe ordinea de zi și răspunsurile societății, inclusiv hotărârile adoptate;	X
D1.5	Informați privind evenimentele corporative, cum ar fi plata dividendelor și a altor distribuiri către acționari, sau alte evenimente care conduc la dobândirea sau limitarea drepturilor unui acționar, inclusive termenele limită și principiile aplicate acestor operațiuni. Informațiile respective vor fi aplicate într-un termen care să le permită investitorilor să adopte decizii de investiții.	X
D1.6	Numele și datele de contact ale unei persoane care va putea să furnizeze, la cerere, informații relevante;	X
D1.7	Prezentările societății (de ex., prezentările pentru investitori, prezentările privind rezultateletrimestriale, etc.), situațiile financiare (trimestriale, semestriale, anuale), rapoartele de audit și rapoartele anuale.	X
D2	Societatea va avea o politică privind distribuția anuală de dividende sau alte beneficii către acționari, propusă de Directorul General sau de Directorat și adoptată de Consiliu, sub forma unui set de linii directoare pe care societatea intenționează să le urmeze cu privire la distribuirea profitului net. Principiile politicii anuale de distribuție către acționari vor fi publicate pe pagina de internet a societății.	X
D3	saunu. Previziunile Societatea va adopta o politică în legătură cu previziunile, fie că acestea sunt făcute publice se referă la concluzii cuantificate ale unor studii ce vizează stabilirea impactului		X	Criteriul nu se aplică.

	global al unui număr de factori privind o perioada viitoare (așa numitele ipoteze): prin natura sa,
	această proiecție are un nivel ridicat de incertitudine, rezultatele efective putând diferi în mod
	semnificativ de previziunile prezentate inițial. Politica privind previziunile va stabili frecvența,
	perioada avută în vedere și conținutul previziunilor. Daca sunt publicate, previziunile pot fi
	incluse numai în rapoartele anuale, semestriale sau trimestriale. Politica privind previziunile va fi
	publicată pe pagina de internet a societății.
D4	Regulile adunărilor generale ale acționarilor nu trebuie să limiteze participarea acționarilor la
	mai adunările generale și exercitarea drepturilor acestora. Modificările regulilor vor intra în vigoare, cel	X
	devreme, începând cu următoarea adunare a acționarilor.
D5	Auditorii externi vor fi prezenți la adunarea generală a acționarilor atunci când rapoartele lor
	sunt prezentate în cadrul acestor adunări.		X
D6	Consiliul va prezenta adunării generale anuale a acționarilor o scurta apreciere asupra
	sistemelor de control intern și de gestiune a riscurilor semnificative, precum și opinii asupra	X
	unor chestiuni supuse deciziei adunării generale.
D7	Orice specialist, consultant, expert sau analist financiar poate participa la adunarea
	acționarilor în baza unei invitații prealabile din partea Consiliului. Jurnaliștii acreditați pot, de
	asemenea, să participe la adunarea generală a acționarilor, cu excepția cazului în care Președintele	X
	Consiliului hotărăște în alt sens.
D8	Rapoartele financiare trimestriale și semestriale vor include informații atât în limba română
	cât și în limba engleză referitoare la factorii cheie care influențează modificări în nivelul vânzărilor,al
	profitului operațional, profitului net și al altor indicatori financiari relevanți, atât de la un trimestru	X
	la altul cât și de la un an la altul.
D9	O societate va organiza cel puțin două ședințe/teleconferințe cu analiștii și investitorii în
	fiecare an. Informațiile prezentate cu aceste ocazii vor fi publicate în secțiunea relații cu investitorii a	X
	paginii de internet a societății la data ședințelor/teleconferințelor
D10	În cazul în care o societate susține diferite forme de expresie artistică și culturală, activități sportive,
	activități educative sau științifice și consideră că impactul acestora asupra caracterului inovator și	X
	competitivității societății fac parte din misiunea și strategia sa de dezvoltare, publica politica cu va
	privire la activitatea sa în acest domeniu.

Raportul administratorilor – S1 2023 29

Situații financiare Individuale Neauditate S1-2023 30.06.2023

Situații financiare individuale – S1 2023 1

1.SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A POZIȚIEI FINANCIARE LA 30.06.2023 3
2. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A REZULTATULUI GLOBAL LA 30.06.20234
3. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 30.06.2023 7
4. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ 11
5.BAZELE ÎNTOCMIRII11
CONTINUITATEA ACTIVITĂȚII 12
DETERMINAREA VALORILOR JUSTE12
POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE13 GESTIONAREA RISCULUI FINANCIAR 13
GESTIONAREA CAPITALULUI 20
SEGMENTE OPERAȚIONALE 21 6.IMOBILIZARI NECORPORALE 24
7. IMOBILIZARI CORPORALE 25
8.INVESTIȚII FINANCIARE 27
9.CREDITE SI AVANSURI ACORDATE28
10.INVESTIȚII ÎN ENTITĂȚILE ASOCIATE28
10.CREANȚE COMERCIALE ȘI ASIMILATE 29
10.CREANȚE ȘI DATORII PRIVIND IMPOZITUL AMÂNAT30
11.NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR30
12.CAPITAL ȘI REZERVE31
13.REZERVE ȘI DIFERENȚE DE REEVALUARE 31
14.REZULTATUL REPORTAT 32
15.DATORII COMERCIALE ȘI ALTE DATORII 32
16.ÎMPRUMUTURI 33
17.PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI 34
18.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE 34
19.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING 35
20.CHELTUIELI CU PERSONALUL 35
21.CHELTUIELI COMISIOANE ȘI INTERMEDIARI 35
22.CHELTUEILI CU PRESTĂRILE DE SERVICII36
23. ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITĂȚII DE BAZĂ36
24.CÂȘTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITĂȚII DE TRANZACȚIONARE 36
25.REZULTATUL PE ACȚIUNE 37
26. IERARHIA VALORILOR JUSTE 38
27. PARȚI AFILIATE41

Situația individuală a poziției financiare la 30 Iunie 2023

Active	Nota	30.06.2023	31.12.2022
Imobilizari necorporale	6	295.238	351.065
Imobilizari corporale	7	8.311.753	8.658.073
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	8	42.542.282	44.770.110
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere	8	44.805.444	47.098.012
Credite si avansuri acordate	9	4.405.359	4.143.848
Creante comerciale si alte creante	10	2.003.398	1.923.530
Alte active financiare	10	54.027.178	68.220.116
Cont in banca aferent clientilor	11	212.593.937	50.505.061
Numerar si echivalente de numerar	11	4.690.523	1.424.003
Total active		373.675.112	227.093.818
Datorii
Imprumuturi din Obligatiuni	16	24.496.422	24.432.138
Datorii privind leasing-ul financiar	16	378.431	457.273
Provizioane		-	-
Total datorii pe termen lung		24.874.853	24.889.411
Dobanzi Obligatiuni	16	394.532	322.708
Datorii privind impozitul pe profit amânat	16	558.190	978.691
Datorii privind impozitul pe profit curent	16	-	-
Dividende de plata		365.271	365.271
Datorii bancare pe tement scurt	16	16.889.875	20.329.411
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	16	175.085	166.638
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	16	259.031.313	104.770.215
Datorii comerciale si alte datorii	15	15.725.462	14.003.511
Provizioane	17	337.833	521.882
Total datorii curente Total datorii		293.477.561 318.352.414	141.458.327 166.347.738
Capitaluri proprii
Capital social	12	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social	12	4.071.591	4.071.591
Actiuni proprii	12	(1.285.077)	(1.285.077)
Beneficii care urmeaza a fi acordate salariaților, directorilor și administratorilor sub forma instrumentelor de capitaluri proprii		1.221.160	697.762
Prime de capital	12	5.355	5.355
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global		(9.056.679)	(6.820.240)
Alte rezerve	13	13.854.287	13.501.013
Total rezerve	13	4.797.608	6.680.773
Rezultatul curent	14	(4.130.842)	(15.161.073)
Rezultatul reportat	14	28.410	15.122.256
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor Societatii Total capitaluri proprii si datorii		55,322,698 373.675.112	60.746.080 227.093.818

Aceste situații financiare au fost aprobate astazi 14.08.2023.

Robert Danilă Sandu Pali

Director General Monica Ivan

Presedinte CA Director Economic

2. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A REZULTATULUI GLOBAL LA 30.06.2023

	Nota	30-Jun-23	30-Jun-22

Venituri activitatea de baza		8.833.509	10.251.078
Venituri din activitatea de intermediere		4.789.372	5.423.926
Venituri comisioane intermediere	18	2.601.405	3.860.173
Venituri corporate	18	201.435	523.593
Alte venituri activitatea de baza	18	1.986.531	1.040.160
Cheltuieli comisioane Intermediere		(684.990)	(857.967)
Venituri nete din comisioane		4.104.382	4.565.959
Venituri din activitatea de market making		4.044.137	4.827.152
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	19	1.076.341	2.406.922
Venituri servicii market making prestate emitentilor	19	2.967.796	2.420.230
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate	19	(126.146)	(134.074)
Venituri nete din Activitatea de market making		3.917.991	4.693.078
Total Cheltuieli activitatea de baza		(7.476.690)	(8.337.177)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	20	(4.150.105)	(4.253.730)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	21	(762.637)	(1.228.541)
Cheltuieli privind prestatiile externe	22	(1.379.275)	(1.333.215)
Cheltuieli cu colaboratorii	20	(64.543)	(143.238)
Alte cheltuieli activitatea de baza	23	(685.390)	(877.240)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale		(434.740)	(501.214)


Profit / (pierdere) din activitatea de baza(rd.1+rd.2+rd.3)		545.683	921.860

Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare		240.833
			(1.054.477)
Venituri din dividende	24	263.875	733.164
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	24	1.365.160	1.549.145
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	24	(1.388.202)	(3.336.786)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere		(1.651.367)	(4.229.782)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si
pierdere	24	5.657.117	5.281.494
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	24	(7.308.484)	(9.511.276)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate		(1.000.000)	(500.000)
Venituri anulare provizioane active financiare imobilizate		-	-
Cheltuieli provizioane active financiare imobilizate	24	(1.000.000)	(500.000)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar		(1.997.071)	(1.281.872)
Venituri dobanzi imprumuturi si obligatiuni	24	200.165	149.614
Venituri dobanzi credite marja	24	55.170	150.567
Venituri dobanzi altele	24	11.936	33.742
Cheltuieli cu dobanzi	24	(2.149.073)	(1.404.342)
(Cheltuieli)/Venituri diferente curs valutar house	24	(115.269)	(211.453)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli		184.049	403.794
Cheltuieli cu provizioane pentru riscuri si cheltuieli		-	-

Alte provizioane nete	-	-
Alte venituri/(cheltuieli) nete	70.426	(155.575)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active	-	2.500
Alte cheltuieli operationale 24	(35.287)	(214.940)
Alte venituri operationale 24	105.713	56.865

Raportare la 30.06.2023

Rezultatul activitatilor din investitii(rd.5+rd.6+rd.7+rd.8+rd.9+rd.10)	(4.153.130)	(6.817.912)

Rezultatul activitatilor de exploatare(rd.4+rd.11)	(3.607.447)	(5.896.053)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	(523.396)	-
	-
Profit inainte de impozitare	(4.130.843)	(5.896.053)
	-
Cheltuiala cu impozitul pe profit	-	-
Rezultat din activitati continue	(4.130.843)	(5.896.053)

Activitati intrerupte	-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)	-	-
Pierderea perioadei	(4.130.843)	(5.896.053)

In lei
Alte elemente ale rezultatului global	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultattului global (FVTOCI) ne transferate in contul de profit sau pierdere	(2.236.439)	(615.329)
Pozitii ce pot fi reclasificate la profit si pierdere
	-	-
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultattului global(FVTOCI)	-	-
Actiuni gratuite primite clasificate ca active financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultattului global(FVTOCI)	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-
	-	-
Pozitii ce nu pot fi reclasificate la profit si pierdere	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare	-	-
Constituire/anulare rezerve din profit pentru acordarea de actiuni gratuite salariatilor	-	-

Impozitul aferent altor elemente ale rezultatului global	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei	(2.236.439)	(615.329)
Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente
perioadei	(6.367.282)	(6.511.382)

Profit atribuibil:
25	(4.130.843)	(5.896.053)

Situatia individuala a rezultatului global

Raportare la 30.06.2023

In lei Actionarilor Societatii Intereselor fara control	30.06.2023	30.06.2022
Pierderea perioadei 25	(4.130.843)	(5.896.053)

Total rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii
Intereselor fara control
Total rezultat global aferent perioadei 25	(4.130.843)	(5.896.053)
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei) 25	(0.0122)	(0.0175)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)
25 Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	(0.0122)	(0.0175)


30.06.2023
Nr mediu ponderat al actiunilor in sold:	337,429,952	337,429,952

Aceste situatii financiare au fost aprobate astazi 14.08.2023. Presedinte CA Director Economic Robert Danila Sandu Pali

Director General Monica Ivan

3. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 30.06.2023

In lei	Capital social	Actiuni proprii	Diferente din reevaluare lmoblizari corporale	Rezerve legale si statutare	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Rezultatul reportat reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare	Total capitaluri proprii	Alte elemente ale rezultatului global	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2023	50.614.493	(1.285.078)	5.608.236	6.095.560	(6.820.240)	2.775.907	(2.515.028)	1.422.956	59.199.187	246.899	60.746.080
Profitul perioadei	-	-	-	-		-	(4,130,842)	-	(4,130,842)	-	(4,130,842)
Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Castig transferat in contul de profit sau pierdere	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor disponibile pentru vanzare	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor utilizate	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Alte modificari ale capitalurilor	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Impozit pe profit amanat aferent imobilizarilor											-
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	- -	- -	- -	- -	(2.236.439)	- -	- -	- -	- (2.236.439)	- 739.842	(2.236.439)
Diminuari ale capitalului social	-	-	-	-		-	-	-	-	-	-
Transfer diferente din reevaluare pentru active vandute la rezerve	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Transfer in rezultat reportat	-	-	-	-		-		-	-	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-		-	(4,130,842)	-	-	-
Tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii Beneficii care urmeaza a fi acordate salariaților, directorilor și administratorilor sub forma		-	-	-		-		-	-	940.899 -	940.899
instrumentelor de capitaluri proprii									-		-
Anulare actiuni proprii		-				-	-		-		-
Rascumpararea actiunilor proprii		-							-		-
Dividende de plata aferente anului 2021							-		-		-
Total tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2023	50.614.493	(1.285.078)	5.608.236	6.095.560	(9.056.679)	2.775.907	(6.645.870)	1.422.956	52.831.906	940.899	55.322.698

Aceste situatii financiare au fost aprobate astazi 14.08.2023.

Robert Danila Sandu Pali

Președinte CA Director Economic

Director General Monica Ivan

Situații financiare individuale – S1 2023 7

In lei	Capital social	Ajustari ale capitalu-lui	Actiuni proprii	Diferente din reevaluare luare	Rezerve legale si statutare	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii	Alte elemente ale rezultatului global	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2022	54.039.986	4.071.590	(24.048)	5.742.690	6.095.560	(239.980)	2.748.759	14.754.318	88.208.929	(978.691)	89.427.600
Profitul perioadei	-	-	-	-	-		-	(15.161.073)	(15.161.073)	-	(15.161.073)
Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-	-		-	-	-	697.762	697.762
Castig transferat in contul de profit	-	-	-	-	-		-	290.181	290.181	(369.540)	(79.359)
sau pierdere
Modificari de valoare a
imobilizarilor disponibile pentru	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-
vanzare
Modificari de valoare a	-	-	-	(134.454)	-		-	-	(134.454)	-	(134.454)
imobilizarilor utilizate
Modificari de valoare a investitiilor imobiliare	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-
Alte modificari ale capitalurilor	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-
Impozit pe profit amanat aferent
imobilizarilor	-	-	-	-	-		-	-	-	-	-
Rezerve din reevaluarea activelor
financiare evaluate la valoarea
justa prin alte elemente ale	-	-	-	-	-		-	-	(6.580.260)	-	(6.580.260)
rezultatului global						(6.580.260)
Diminuari ale capitalului social	(3.425.493)	-	-	-	-		27.148	3.374.300	(24.045)	-	(24.045)
Transfer diferente din reevaluare	-	-	-	-	-		-	782.846	782.846	-	782.846
pentru active vandute la rezerve
Transfer in rezultat reportat	-	-	-	-	-		-		-	-	-
Total alte elemente ale rezultatului global	(3.425.493)	-	-	(134.454)	-	(6.580.260)	27.148	(11.362.138)	(20.826.804)	328.221	(20.498.583)
Tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii		-	-	-	-		-		-	897.369	-
Anulare actiuni proprii			24.047				-	-	24.047		51.195
Rascumpararea actiunilor proprii			(1.285.077)						(1.285.077)		(2.182.446)
Dividende de plata aferente anului
2021								(6.921.908)	(6.921.908)		(6.921.908)
Total tranzactii cu actionarii recunoscute in capitalurile proprii	-	-	(1.261.030)	-	-		27.148	(6.921.908)	(8.182.938)	897.369	(8.182.938)
Sold la 30 Decembrie 2022	50.614.493	4.071.590	(1.261.030)	5.608.236	6.095.560	(6.820.240)	2.775.907	648.393	59.199.187	246.899	60.746.080

Aceste situatii financiare au fost aprobate astazi 14.08.2023. Presedinte CA Director Economic Robert Danila Sandu Pali

Director General Monica Ivan

Situații financiare individuale – S1 2023 8

Fluxuri de numerar generate de activitățile de exploatare

	30.06.2023	30.06.2022
		RON
Activităţi operaţionale:
Rezultat Brut	(4.130.842)	(5.896.053)

Ajustări pentru reconcilierea rezultatului net cu numerarul net utilizat în activităţile operaţionale:
Ajustarea valorii imobilizărilor corporale si necorporale	434.740	501.214
Venituri din rascumpare actiuni proprii		27.148
Castiguri(-)/(+)pierderi nerealizate din evaluarea activelor financiare	1.651.366	4.229.782
Ajustarea valorii investitiilor pe termen scurt		-
Impozit pe profit Provizioane pentru active circulante si imobilizate	1.064.284	- -
Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	(184.049)	-
Cheltuieli cu dobânzile	2.149.073	1.072.356
Venituri din dobânzi	(1.959.075)	(903.593)
Venituri din dividende	(263.875)	(735.187)
Castiguri relative certificate turbo	(1.262.591)	(1.789.266)
Câştig/(pierdere) din vânzarea de imobilizări corporale		(2.500)
Venituri din dif de curs valutar, aferente piețelor externe	(371.390)	-

Creşterea/(descreşterea) numerarului din exploatare înainte de modificările		(3.496.100)
capitalului circulant	(2.872.359)
Modificări ale capitalului circulant:
(Creştere)/Descreştere în soldurile de alte creante	(79.868)	1.094.823
Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii	155.799.000	4.458.288

Creştere/(Descreştere) în soldurile de active disponibile la vanzare		-
Flux de numerar net generat de activităţile operaţionale	152.846.773	2.057.012

Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare:
Impozit pe profit plătit		-
Incasari din dobanzi	1.760.314	903.593
Dobânzi plătite
	(2.009.999)	(1.145.289)
Flux de numerar net generat de activităţi de exploatare	152.597.087	1.815.317

Fluxuri de numerar generate de activitățile de investiții și cele de finanțare

Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii:	30.06.2023	30.06.2022
Plata în numerar pentru achiziţionare de imobilizări corporale si necorporale si investitii imobiliare	(352.471)	(587.144)
(+)Incasare(-)Palata în numerar pentru achiziţionare de instrumente financiare	14.118.540	3.739.663
Încasări de numerar din vânzarea de terenuri şi clădiri,instalaţii şi echipamente, active necorporale şi alte active pe termen lung		2.500
Dividende incasate	263.875	233.264
(Imprumuturi acordate)/rambursate afilliati si marja clienti	(1.000.000)	(1.000.000)
Pozitia neta din incasari din vanzari de certificate turbo si plati IG	1.262.591	10.767.523
Incasari dobanzi	1.905.310	1.089.496
Efectul variaţiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor şi datoriilor		(450.201)
Flux de numerar net generat de activităţi de investitii	16.197.844	13.795.102

Fluxuri de numerar din activităţi de finantare:
Imprumuturi emisiune Obligatiuni		-
Plata pentru achizitionarea prin leasinguri		-
Incasari / plati credite bancare pe termen scurt	(3.439.536)	8.120.372
Flux de numerar net generat de activităţi de finanţare	(3.439.536)	8.120.372

Fluxuri de numerar – total	165.355.396	23.730.790

Modificările numerarului şi echivalentelor de numerar
Numerar şi echivalente de numerar la începutul perioadei	51.929.064	64.198.050
Creşterea/(diminuarea) numerarului şi echivalentelor de numerar	165.355.396	23.730.790
Efectul variaţiei cursului de schimb valutar asupra soldului de deschidere a numerarului şi echivalentelor de numerar
Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul perioadei	217.284.460	87.928.840

Din care :
Numerar detinut in numele clientilor	212.593.937	86.706.785
Numerar detinut in numele societatii	4.690.523	1.222.055

Aceste situatii financiare au fost aprobate astazi 14.08.2023.

Robert Danila Sandu Pali

Director General Monica Ivan

Presedinte CA Director Economic

4. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA ("Societatea") este o societate de servicii de investiții financiare cu sediul în România. Adresa sediului social este Cluj-Napoca, str Moților nr 119, activitatea principală a SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA este intermedierea serviciilor de investiții financiare.

Situațiile financiare ale SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA reprezintă situații individuale ("situațiile financiare") ale societății și au fost întocmite conform Normei nr.39/2015 pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS"), aplicate de către entitățile autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare și sunt în responsabilitatea conducerii Societății.

Situațiile financiare semestriale individuale aferente exercițiului financiar ale anilor 2022 și 2021 au fost întocmite în baza reglementărilor, standardelor și politicilor contabile incluse în prezentele situații financiare.

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA emite pentru perioada de raportare încheiată la data de 30.06.2023 și situații financiare consolidate, în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS").

5.BAZELE ÎNTOCMIRII

a) Declarație de conformitate

Situațiile financiare individuale se întocmesc de către Societate în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de Uniunea Europeană ("IFRS"), societatea a întocmit prezentele situații financiare individuale pentru a îndeplini cerințele Normei 39/2015 actualizate, pentru aprobarea Reglementărilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară, aplicabile entităților autorizate, reglementate și supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiară din Sectorul Instrumentelor și Investițiilor Financiare (A.S.F.).

În sensul Normei 39/2015, Standardele Internaționale de Raportare Financiară, denumite în continuare IFRS, reprezintă standardele adoptate potrivit procedurii prevăzute în Regulamentul (CE) nr.1606/2002 al Parlamentului European și al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internaționale de contabilitate, cu modificările și completările ulterioare.

b) Bazele evaluării

Situațiile financiare au fost întocmite pe baza costului istoric, cu excepția următoarelor elemente semnificative din situația poziției financiare:

Activele financiare deținute la valoare justă prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la valoarea justă;
Instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justă;
Investițiile imobiliare sunt evaluate potrivit modelului bazat pe reevaluare, în conformitate cu dispozițiile din IAS 40;
Activele imobilizate reprezentând clădiri și terenul aferent sunt evaluate la valoare reevaluată, în conformitate cu dispozițiile din IAS 16;
Activele imobilizate disponibile pentru vânzare sunt evaluate la valoarea justă, conform reglementărilor IFRS 5;
În conformitate cu IAS 29, situaţiile financiare ale unei entităţi a cărei monedă funcţională este moneda unei economii hiperinflaţioniste trebuie prezentate în unitatea de măsură curentă la data încheierii bilanţului (elementele nemonetare sunt retratate folosind un indice general al preţurilor de la data achiziţiei sau a contribuţiei).

Conform IAS 29, o economie este considerată ca fiind hiperinflaţionistă dacă, pe lângă alţi factori, rata cumulată a inflaţiei pe o perioadă de trei ani depăşeşte 100%.

Scăderea continuă a ratei inflaţiei şi alţi factori legaţi de caracteristicile mediului economic din România indică faptul că economia a cărei monedă funcţională a fost adoptată de către Societate a încetat să mai fie hiperinflaţionistă, cu efect asupra perioadelor financiare începând cu 1 ianuarie 2004. Aşadar, prevederile IAS 29 au fost adoptate în întocmirea situaţiilor financiare individuale până la data de 31 decembrie 2003.

Astfel,valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003 sunt tratate ca bază pentru valorile contabile raportate în situaţiile financiare individuale şi nu reprezintă valori evaluate, cost de înlocuire sau oricare altă măsurare a valorii curente a activelor sau a preţurilor la care tranzacţiile ar avea loc în acest moment.

În scopul întocmirii situaţiilor financiare individuale, societatea ajustează capitalul social, pentru a fi exprimate în unitatea de măsură curentă la 31 decembrie 2003.

CONTINUITATEA ACTIVITĂȚII

Pe baza evaluărilor proprii ale conducerii, Societatea va continua să își desfășoare activitatea în viitorul previzibil, Conducerea Societății estimează continuitatea activității pe o perioadă mai mare de 12 luni de la data întocmirii prezentelor situații financiare.

DETERMINAREA VALORILOR JUSTE

Anumite politici contabile ale entității și cerințe de prezentare a informațiilor necesită determinarea valorii juste atât pentru activele și datoriile financiare, cât și pentru cele nefinanciare, valorile juste au fost determinate în scopul evaluării și/sau prezentării informațiilor în baza metodelor descrise mai jos. Atunci când e cazul, sunt prezentate informații suplimentare cu privire la ipotezele utilizate în determinarea valorilor juste, în notele specifice activului sau datoriei respective.

i. Investiții în titluri de capital

Alte forme ale valorii juste care nu se bazează pe ultimul preț de tranzacționare sunt următoarele:

1.Prețul de tranzacționare: pentru deținerile în participații cotate la Bursă, Societatea analizează ca piața să fie activă și lichidă și utilizează drept valoare justă prețul de închidere din ultima perioadă de tranzacționare de la sfârșitul anului financiar.

2.Valoarea justă determinată prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model): În cazul în care societatea are un istoric consistent în privința distribuirii de dividende, iar politica de dividend este una predictibilă, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinseca rezultată din modelul DDM.

3.Valoarea justă determinată prin aplicarea metodei DCF(Discounted Cash Flow): În cazul în care societatea nu distribuie dividende, iar evaluarea se face din perspectiva unui actionar semnificativ, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă rezultată din modelul DCF.

4.Valoarea justă determinată prin metoda bazată pe active: În cazul în care societatea dispune de active redundante valoroase, iar activitatea operațională este de mică amploare, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea instrinsecă rezultată din aplicarea metodei activului net corectat.

5.Valoarea justă rezultată din aplicarea metodei comparative - tranzacții similare: În cazul în care în ultimul an, pe piața bursieră locală au existat tranzacții semnificative (>10% din capital) cu acțiunile unor companii care activează în același domeniu de activitate cu societatea analizată, prețul de evaluare se consideră a fi valoarea intrinsecă determinată prin aplicarea metodei comparative (folosind ca referință multipli de evaluare precum: P/E,P/B,P/S, s.a la care s-au realizat tranzacțiile respective în raport cu rezultatele publicate de companii în anul financiar precedent).

ii. Creanțe comerciale și alte creanțe

Valoarea justă a creanțelor comerciale și a altor creanțe este estimată ca valoarea prezentă a fluxurilor de numerar viitoare, actualizată cu rata de dobândă a pieței la data raportării. Această valoare justă este determinată în scopul prezentării.

iii. Instrumente financiare derivate

Valoarea justă a produselor derivate închise la sfârșitul perioadei este calculată ca minimul dintre numărul pozițiilor de vânzare și cumparare înmulțit cu diferența dintre prețul mediu de vânzare și cel de cumpărare și multiplicat, mai departe cu numărul de contracte ale pachetului. Valoarea rezultată afectează contul de rezultate.

Valoarea justă a produselor derivate deschise la sfârșitul perioadei este calculată, în cazul în care la sfârșit de perioadă există mai multe contracte de vânzare decât cele de cumpărare astfel: numărul de poziții deschise calculat ca număr poziții de vânzare minus cele de cumpărare, înmulțit cu diferența dintre prețul de vânzare mediuși prețul de cotație de la sfârșit de perioadă. În mod simetric se calculează în situația în care există mai multe contracte de cumpărare decât de vânzare la sfârșit de perioadă. Valoarea rezultată corectează valoarea inițială a titlului data de marja constituită.

iv. Datorii financiare

Valoarea justă determinată în scopul prezentării este calculată pe baza valorii prezente a fluxurilor de trezorerie viitoare reprezentând principal și dobanzi, actualizată utilizând rata de dobândă a pieței la data raportării.

v. Împrumuturi acordate

Împrumuturile acordate parților afiliate sunt înregistrate la valoarea justă. Ajustările pentru împrumuturi sunt calculate în funcție de stadiul la care este încadrat.

c) Moneda funcțională și de prezentare

Aceste situații financiare sunt prezentate în Lei (ron), aceasta fiind și moneda funcționala a Societății. Toate informațiile financiare sunt prezentate în Lei (ron), rotunjite la cea mai apropiată unitate, dacă nu se specifică altfel.

d) Moneda straină

Tranzacțiile în monedă străină sunt convertite în moneda funcțională a entității la cursul de schimb valutar de la data tranzacției. Activele și datoriile monetare, care la data raportării sunt exprimate în valută, sunt convertite în moneda funcțională la cursul de schimb valutar din data raportării. Diferențele de schimb valutar sunt recunoscute direct la alte elemente ale rezultatului global.

Cursurile de schimb ale principalelor monede străine, publicate de Banca Națională a României la 30 Iunie 2023 sunt următoarele : 4.9634 Lei/EUR; 4.5750 Lei/USD și 5.7822 Lei/GBP (31 Decembrie 2022 sunt următoarele : 4.9474 Lei/EUR; 4.6346 Lei/USD și 5.5878Lei/GBP)

e) Utilizarea estimărilor și raționamentelor profesionale

Pregătirea situațiilor financiare în conformitate cu IFRS presupune utilizarea de către conducere a unor estimări și ipoteze care afectează aplicarea politicilor contabile și valoarea raportată a activelor, datoriilor, veniturilor și cheltuielilor. Rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimările și ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic. Revizuirile estimărilor contabile sunt recunoscute în perioada în care estimarea a fost revizuită și în perioadele viitoare afectate.

Informații cu privire la raționamentele profesionale critice aplicării politicilor contabile care afectează semnificativ valorile recunoscute în situațiile financiare individuale sunt incluse în notele prezentate.

POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Metodele de calcul și politicile contabile utilizate în aceste situații financiare individuale sunt aceleași utilizate în cele mai recente situații financiare anuale, întocmite pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022, impozitul pe profit pentru perioadele intermediare este calculat utilizând cota de impozit și metodologia de calcul care se estimează că va fi utilizată pentru întregul (întreaga) profit (pierdere) anual(ă).

GESTIONAREA RISCULUI FINANCIAR

BRK Financial Group este expusă la riscuri ca urmare a activității complexe pe care o desfășoară și a utilizării instrumentelor financiare,urmărind următoarele categorii de riscuri:

riscul de credit
riscul de lichiditate
riscul de piață
riscul operațional
riscul de rată a dobânzii
riscul valutar.

Explicațiile furnizate prezintă informații cu privire la expunerea societății la fiecare categorie de risc, obiectivele, politicile, procesele și procedurile utilizate pentru evaluarea și gestionarea riscului și a capitalului.

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Consiliului de Administrație al BRK Financial Group îi revine responsabilitatea pentru stabilirea, monitorizarea și supravegherea cadrului de gestionare a riscurilor la nivelul societății.

Activitatea complexă a societății presupune un management activ al riscurilor, iar pentru a asigura gestionarea acestora, societatea a stabilit un sistem de administrare a riscurilor prin elaborarea unor politici de gestionare a riscurilor și proceduri interne, în conformitate cu reglementările și legislația în vigoare. Principiile de administrare a riscurilor includ identificarea și constientizarea riscurilor, asumarea, administrarea și monitorizarea lor, îndeplinirea cerințelor prudențiale în ceea ce privește administrarea riscurilor, revizuirea periodică a politicilor de risc și a procedurilor interne, controlul și gestionarea riscurilor.

Totodată, procedurile interne ale societății definesc politicile de gestionare a riscului, stabilesc limitele și controalele adecvate, modalitățile de monitorizare a riscurilor și a respectării limitelor stabilite.

Cu regularitate, se efectuează misiuni de verificare și urmărire a respectării prevederilor procedurilor interne și a reglementărilor în vigoare și se întocmesc rapoarte către Conducerea Executivă a societății și către Consiliul de Administrație.

În acest fel se dezvoltă un mediu de control ordonat și constructiv, astfel încât, prin activitatea pro-activă de administrare a riscurilor (activitate fundamentală în cadrul societății) să fie cuantificate toate riscurile cu care se confruntă BRK Financial Group.

Profilul de risc al societății ia în considerare totalitatea riscurilor la care este expusă aceasta în funcție de apetitul de risc asumat de structura de conducere în procesul decizional și al strategiei de afaceri. În ceea ce privește apetitul la risc, acesta reprezintă nivelul de risc exprimat pentru fiecare categorie de risc în parte până la care societatea este dispusă să-și asume riscuri, respectiv să le accepte în concordanță cu strategia și politicile de risc stabilite, dar cu păstrarea sub control a riscurilor în cadrul profilului de risc asumat pentru fiecare categorie de risc semnificativ în parte.

Profilul de risc, respectiv apetitul la risc al societatii este stabilit de către Conducerea executivă a societății și Consiliul de Administrație luând în considerare profilul de afaceri al BRK Financial Group SA, structura actuală a portofoliului, politica de investiții și strategia de afaceri agreată la nivelul societății.

Consiliului de Administrație al BRK Financial Group a aprobat la începutul anului 2023, modificarea Profilului de risc al societății, conformarea cu nivelurile astfel asumate fiind monitorizată de-a lungul anului de către Departamentul specializat. La momentul elaborării situațiilor financiare, Profilul de risc este sumarizat în tabelul de mai jos.

	Limite de toleranță/ Categorii de riscuri	F. Scăzut	Scazut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Culoare aferenta nivelului maxim
	propus
		(0 - 5%)	(5% - 10%)	(10 % - 25%)	(25% - 40%)	> 40% din fp
	Titluri de capital					Foarte ridicat
Riscul de	Titluri de creanta		Scăzut
piață	OPCVM			Mediu
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Risc valutar	(0 - 5%)	(5% - 10%)	( 10% - 12%)	( 12% - 15%)	> 15% din fp
		F scazut	Scazut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Riscul de credit	(0 - 50%)	(50% - 100%)	(100% - 150%)	(150% - 250%)	> 250% din fp
	Riscul de contrapartidă	F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
		(0 - 4%)	(4% - 8%)	( 8% - 12%)	( 12% - 15%)	>15%
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
Riscul de	Sector	< 5%	(5% - 10%)	(10% - 15%)	(15% - 20%)	>20%
concentrare	Entitate	< 5%	(5% - 15%)	(15% - 20%)	(20% - 25%)	>25%
		F scazut	Scazut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Riscul operațional	(0 - 15%)	(15% - 30%)	( 30% - 40%)	( 40% - 50%)	> 50% din fp
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	LCR (indicator de lichiditate)	> 5	(3.5 – 5)	(2 - 3.5)	( 1 – 2 )	< 1
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Lichiditate portofoliu					< 20 % din total
		> 50%	(40% - 50% )	(30% - 40%)	(20% - 30%)	portofoliu
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Levier	> 50%	(40% - 50 %)	(30% - 40%)	(20% - 30%)	< 20%
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Rata fondurilor proprii (RFP)	> 300%	(250% - 300%)	(180% - 250%)	(150% - 180%)	(100% - 150%)
		F scăzut	Scăzut	Mediu	Ridicat	F ridicat
	Cerința de lichiditate (conform IFREP)	> 350%	(250% - 350%)	(180% - 250%)	(100% - 180%)	(33,33% - 100%)

Riscul de piață este referă la riscul ca societatea să suporte pierderi ca urmare a fluctuațiilor prețurilor în piață (titluri de capital, titluri de creanță, OPCVM, etc).

Riscul valutar este dat de probabilitatea ca societatea să înregistreze pierderi din contracte comerciale internaționale sau alte raporturi economice, ca urmare a modificării cursului de schimb valutar în perioada cuprinsă între încheierea unui contract și scadența acestuia.

Riscul de credit reprezintă în linii generale acel risc de pierderi financiare determinat de neîndeplinirea totală sau parțială de către contrapartidă a obligațiilor care îi revin. Riscul de credit pornește de la conceptul de eveniment de credit, care descrie orice modificare bruscă și cu impact negativ în calitatea de credit a unui debitor care pune sub semnul întrebării capacitatea acestuia de a plăti datoria.

Riscul de contrapartidă reprezintă riscul ca o contraparte într-o tranzacție să-și încalce obligațiile contractuale înainte de decontarea finală a fluxurilor de numerar aferente tranzacției.

Riscul de concentrare reprezintă riscul care apare ca urmare a expunerii față de contrapartide, grupuri de contrapartide aflate în legătură respectiv contrapartide din același sector economic, regiune geografică, din aceeași activitate sau din aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit și include în special riscurile asociate cu expunerile mari indirecte la riscul de credit.

Riscul operațional poate fi definit ca fiind riscul de pierdere determinat fie de utilizarea unor procese, sisteme și resurse umane inadecvate sau care nu și-au îndeplinit funcția în mod corespunzător, fie de evenimente și acțiuni externe.

Riscul de lichiditate reprezintă riscul actual sau viitor care poate afecta negativ profitul și capitalul, acesta fiind determinat de incapacitatea societății de a-și îndeplini obligațiile la scadența acestora.

Efectul de levier reprezintă dimensiunea relativă a activelor unei instituții, a obligațiilor extrabilanțiere și obligațiilor contingente de a plăti, de a furniza o prestație sau de a oferi garanții reale, inclusiv obligațiile ce decurg din finanțări primite, angajamente asumate, instrumente financiare derivate sau acorduri repo, cu excepția obligațiilor care pot fi executate numai în timpul lichidării unei instituții, în raport cu fondurile proprii ale societății.

Rata fondurilor proprii reprezintă raportul dintre fondurile proprii ale societății și cerințele de fonduri proprii ale acesteia. Cerința de lichiditate reprezintă rezerva de lichiditate care trebuie să fie de cel puțin o treime în raport cu cerința bazată pe cheltuielile generale fixe, astfel încât societatea să poată funcționa fără să trebuiască să rezerve lichidități special pentru perioadele de criză.

Categorii de riscuri

Riscul de credit

Riscul de credit se referă la riscul înregistrarii de pierderi sau nerealizării profiturilor estimate ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor contractuale de către un client sau o contrapartidă, iar acest risc rezultă, în principal, ca urmare a incapacității clienților de a-și onora obligațiile de plată în legatură cu activele cu risc, bilanțiere sau extrabilanțiere.

Pentru activitatea de intermediere a titlurilor de valoare, la data bilanțului nu se poate vorbi de existența unui risc de credit deoarece conform procedurilor interne aprobate de Consiliul de Administrație, clienții pot înregistra debite față de BRK Financial Group doar în baza unor analize și aprobări și doar pe termen scurt.

Expunerea la riscul de credit

Activele expuse riscului de credit reprezintă următoarele categorii de dețineri: poziții pe instrumente financiare care nu aparțin portofoliului tranzacționabil, expuneri provenind din comisioane, dobânzi, dividende, marje pentru contractele futures, opțiuni, warrante, creanțe asupra entităților financiare și nefinanciare, elemente extrabilanțiere legate de alte elemente decât cele incluse în portofoliul tranzacționabil, imobilizări corporale, numerar, depozite la vedere și la termen, împrumuturi acordate entităților afiliate, oricare active care nu se deduc din capitalul eligibil al BRK Financial Group.

Riscul de a înregistra pierderi datorită neîndeplinii obligațiilor de către debitor poate avea două cauze:

a) falimentul debitorului/emitentului denumit și riscul de faliment al debitorului (riscul de credit pe termen lung). Acest risc are în vedere activele financiare care sunt deținute pe termen lung și care, implicit, sunt afectate de dinamica solvabilității emitentului respectivelor valori mobiliare.
b) reaua credință a debitorului (a contrapărții cu care societatea realizează anumite tipuri de tranzacții financiare) denumită și riscul de credit al contrapartidei (riscul de credit pe termen scurt).

Operațiunile financiare la care se referă acest tip de risc sunt următoarele:

1 instrumente financiare derivate tranzacționate pe OTC și instrumente financiare derivate de credit;
2 acorduri repo, acorduri reverse repo, operațiuni de dare sau luare de titluri/mărfuri cu împrumut care se bazează pe titluri sau mărfuri incluse în portofoliul de tranzacționare;
3 tranzacțiile de creditare în marjă în legatură cu titluri sau mărfuri, și
4 tranzacțiile cu termen lung de decontare.

Din punct de vedere al expunerilor pe clase de expuneri acestea se prezinta astfel:

Expuneri în conturi curente şi depozite la bănci

În lei	Iunie-23	Decembrie-22
Banca Transilvania	130.727.363	8.233.560
BRD - Group Societe Generale	2.103.721	1.162.657
UniCredit Bank	7.539	7.579
First Bank	-	206.858
Idea Bank	-	-
Banca Romaneasca	-	10.001.009
Intesa San Paolo Bank	819	4.065.699
Techventures Bank	82.915.965	27.015.861
Alte bănci comerciale	1.529.053	1.235.840
Total depozite la banci	-	-
Numerar	-	-
Total conturi curente si depozite la banci	217.284.460	51.929.064

Riscul de lichiditate

Riscul de lichiditate este riscul ca entitatea să întâmpine dificultăți în îndeplinirea obligațiilor asociate datoriilor financiare care sunt decontate în numerar sau prin transferul altui activ financiar. La data prezentului raport, BRK Financial Group are credite în sold.

În ceea ce privește activitatea de intermediere, lichiditatea în relațiile cu clienții este asigurată prin faptul ca societățile de investiții au obligația să mențină disponibilitațile clienților în conturi separate, fără a le putea utiliza în vreun fel.

În ceea ce privește lichiditatea generală, sursele curente de disponibilități sunt reprezentate de rezultatele activității de plasament, comisioanele încasate de la clienți, iar ca surse extraordinare majorarile de capital.

Riscul de lichiditate îmbracă două forme:

Riscul de lichiditate al portofoliului de instrumente financiare – pierderi care pot fi înregistrate de către BRK Financial Group datorită imposibilității găsirii unei contrapărți în tranzacții financiare, fiind astfel pusă în dificultate în ceea ce privește închiderea pozițiilor pe instrumentele financiare care înregistrează variații nefavorabile ale prețului.

Riscul de acoperire a necesarului de lichiditate – pierderi care pot fi înregistrate de către BRK Financial Group datorită imposibilității de a finanța ieșirile nete (datoriile curente) înregistrate într-un orizont de timp de 30 de zile.

Modalitate de determinare:

Riscul de lichiditate al portofoliului de instrumente financiare - Rata activelor cu un grad ridicat de lichiditate din total portofoliu – se calculează ca raport între valoarea activelor cu un grad ridicat de lichiditate și valoarea activului total.

Rata de acoperire a necesarului de lichidități (LCR) – se calculează ca raport între valoarea activelor cu un grad ridicat de lichiditate (rezerve de lichiditate) și valoarea datoriilor curente (datorii încadrate în banda de scadență cu maturitate maxim 30 zile).

Riscul finanțarii activelor pe termen lung din resurse altele decât cele permanente – se calculează ca raport între valoarea resurselor cu caracter temporar (ex: dividende neridicate, credite, obligațiuni emise,etc) și valoarea activului total.

În cadrul activelor cu grad ridicat de lichiditate au fost incluse următoarele dețineri:

conturile la bănci (numerar și depozite);
valoare ajustată acțiuni;
valoare ajustată OPC.

Valorile care au intrat în calcului riscului de lichiditate la SSIF BRK Financial Group la 30.06.2023 au fost următoarele:

Riscul de piață

	Valoare contabilă
		Sub 3	Între 3 şi 12	Mai mare de 1	Fără maturitate
		luni	luni	an de zile	prestabilită
30 iunie 2023
Active financiare
Numerar şi echivalente de numerar	211.358.267	-	-	-	211.358.267
Depozite plasate la bănci	-	-	-	-	-
Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	31.107.141
Active financiare desemnate la valoare justa prin
alte elemente ale rezultatului global	42.542.282	-	-	-	42.542.282
Credite si avansuri acordate	4.405.359	-	4.405.359	-	-
Obligaţiuni la valoarea justa	96.924	-	-	96.924	-
Alte active finanicare	2.099.476		-	-	2.099.476
Total active financiare	291.609.448	-	96.924	946.302	256.000.024
Datorii financiare	16.889.875	-	16.889.875	-	-
Dividende de plată	365.271	-	365.271	-	-
Datorii financiare la cost amortizat	25.000.000	-	-	25.000.000	-
Total datorii financiare	42.255.146	-	17.255.146	25.000.000	-


		Sub 3	Între 3 şi 12	Mai mare de 1	Fără maturitate
31 Decembrie 2022		luni	luni	an de zile	prestabilită
Active financiare
Numerar şi echivalente de numerar	47.279.699	-	-	-	47.279.699
Depozite plasate la bănci	-	-	-	-	-
Active financiare la valoare justă prin contul de
profit sau pierdere	33.324.793
Active financiare desemnate la valoare justa prin
alte elemente ale rezultatului global	42.044.539	-	-	-	42.044.539
Credite si avansuri acordate	135.800	-	135.800	-	-
Obligaţiuni la valoarea justa	4.143.848	-	-	946.302	-
Alte active finanicare	3.671.092		-	-	3.671.092
Total active financiare	130.599.771	-	135.800	946.302	92.995.330
Datorii financiare	20.329.411	-	20.329.411	-	-
Dividende de plată	365.271	-	-	-	-
Datorii financiare la cost amortizat Total datorii financiare	25.000.000 45.694.682	- -	- 20.329.411	- -	- -

Riscul de piață este riscul ca variația prețurilor pieței, cum ar fi prețul instrumentelor de capitaluri proprii, cursul de schimb valutar și rata dobânzii să afecteze veniturile societății sau valoarea instrumentelor financiare deținute. Obiectivul gestionării riscului de piață este acela de a monitoriza și controla expunerile la riscul de piață în cadrul unor parametri acceptabili și în același timp, de a optimiza rentabilitatea investițiilor.

Selectarea oportunităților investiționale se efectuează prin:

analiză tehnică;
analize fundamentale determinarea capacităţii emitentului de a genera profit;
analize comparative determinarea valorii relative a unui emitent în raport cu piața sau cu alte companii similare;
analize statistice determinându-se tendințe și corelații folosind istoricul prețurilor și volumelor tranzacționate.

Societatea este expusă la următoarele categorii de risc de piaţă:

i) Riscul de preţ

Societatea deţine acţiuni în societăţi care operează în diferite sectoare de activitate, astfel:

Domeniu	Iunie-23 Valoare (RON)	%	Dec-22 Valoare (RON)	%
Agricultura silvicultura si pescuit	509.316	0.58%	461.772	0.51%
Comert cu ridicata si cu amanuntul;	4.098.897	4.67%	5.118.770	5.57%
Constructii	-	0.00%	575.216	1.18%
Industria extractiva	1.000.000	1.14%	1.852.629	3.80%
Sanatate	407.224	0.46%	790.971	0.86%
Industria prelucratoare	7.109.818	8.10%	7.562.493	8.23%
Informatii si comunicatii	20.473.183	23.33%	19.586.884	21.32%
Intermedieri financiare si asigurari	27.912.888	31.80%	28.574.713	31.10%
Tranzactii imobiliare	11.031.873	12.57%	14.263.481	15.92%
Activitati ale holdingurilor	11.949.076	13.62%	666.956	0.73%
Productia de energie electrica	1.309.856	1.49%	1.469.677	1.60%
altele	759.175	0.87%	12.237.822	13.32%
Transport si depozitare	1.202.478	1.37%	768.451	0.84%
Total	87.763.784		91.867.989

Aşa cum se poate observa din tabelul de mai sus, la 30 Iunie 2023 Societatea deţinea preponderent acţiuni în societăţi care activează în domeniul sectorului Intermedieri financiare și asigurări, cu o pondere de 31.80 % din total portofoliu.

Riscul operațional

Riscul operațional este riscul înregistrării de pierderi directe sau indirecte rezultând dintr-o gama largă de factori asociați proceselor, personalului, tehnologiei și infrastructurii societății, precum și din factori externi, alții decât riscul de credit, de piață și de lichiditate, cum ar fi cei proveniți din cerințe legale, regulatorii și din standardele general acceptate privind comportamentul organizațional.

Obiectivul societății este de a identifica, măsura, monitoriza, gestiona și diminua riscul operațional, astfel încât să realizeze un echilibru între evitarea pierderilor financiare directe sau indirecte care pot apărea ca urmare a unor erori procedurale, umane sau de sistem, sau datorită unor evenimente externe, care pot pune în pericol reputația entității. Totodată, riscul operațional la nivelul societății este mult redus și datorită cerințelor impuse de către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) în ceea ce privește modul de organizare, raportările solicitate, activitățile de control intern desfășurate cât și a organizării interne a societății.

Responsabilitatea principală pentru dezvoltarea și implementarea controalelor privind riscul operațional revine conducerii societății. Această responsabilitate este susținută prin dezvoltarea de standarde generale la nivelul societății pentru gestionarea riscului operațional în următoarele arii:

cerințe privind segregarea adecvată a sarcinilor și responsabilităților;
cerințe de reconciliere, monitorizare și autorizare a tranzacțiilor;
conformitatea cu reglementările și cerințele legislative;
documentarea controalelor și a procedurilor;
cerințe privind evaluarea periodică a riscurilor operaționale și adecvarea controalelor și procedurilor la riscurile identificate;
formare și dezvoltare profesională;
standarde etice și de afaceri;
diminuarea riscurilor.

Conformitatea cu standardele societății este asigurată printr-un program de revizuiri periodice a procedurilor interne. Rezultatele acestor revizuiri sunt discutate cu membrii conducerii.

Riscul de rată a dobânzii

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA în luna Mai 2023 a semnat un act adițional de prelungire a liniei de credit pe o perioadă de 1 an, în scopul susținerii activității curente a societății. Dobânda aferentă liniei de credit este compusă din indicele de referință ROBOR la 3 luni și o marjă fixă. Valoarea liniei de credit este în sumă de 22.000.000 lei.

Ratele de dobândă utilizate pentru determinarea valorii juste

Pentru determinarea valorii juste sau testarea pentru depreciere a instrumentelor financiare nu s-au utilizat rate de dobândă pentru actualizarea fluxurilor de numerar întrucât nu a fost cazul de creanțe comerciale sau alte instrumente financiare a căror încasare să fie semnificativ decalată în timp.

Pentru creanțele incerte (creanțe a căror recuperare este incertă), la finalul perioadei de raportare s-au constituit ajustări de valoare pentru depreciere la nivelul întregii sume.

Societatea se confruntă cu riscul de rată a dobânzii datorită expunerii la fluctuaţiile nefavorabile ale ratei dobânzii.

Schimbarea ratei dobânzii pe piaţă influenţează în mod direct veniturile şi cheltuielile aferente activelor şi datoriilor financiare purtătoare de dobânzi variabile, precum şi valoarea de piaţă a celor purtătoare de dobânzi fixe.

Următoarele tabele prezintă expunerea Societăţii la riscul de rată a dobânzii.

În lei	Valoare contabilă
		Sub 3 luni	Între 3 şi 12 luni	Mai mare de 1 an de zile	Fără maturitate prestabilită
30 Iunie 2023
Active financiare
Numerar şi echivalente de numerar	211.358.267	-	-	-	211.358.267
Depozite plasate la bănci	-	-	-	-	-
Active financiare la valoare justă
prin contul de profit sau pierdere	31.107.141	-	-	-	-
Active financiare desemnate la
valoare justa prin alte elemente ale	42.542.282	-	-	-	42.542.282
rezultatului global
Credite si avansuri acordate	4.405.359	-	4.405.359	-	-
Obligaţiuni la valoarea justa	96.924	-	-	96.924	-
Alte active finanicare	2.099.476		-	-	2.099.476
Total active financiare	291.609.448	-	4.405.359	96.924	256.000.024

Datorii financiare	16.889.875	-	16.889.875	-	-
Dividende de plată	365.271	-	365.271	-	-
Datorii financiare la cost amortizat	25.000.000	-	-	25.000.000	-
Total datorii financiare	42.255.146	-	17.255.146	25.000.000	-

În lei	Valoare contabilă
		Sub 3 luni	Între 3 şi 12 luni	Mai mare de 1 an de zile	Fără maturitate prestabilită
31 Decembrie 2022 Active financiare
Numerar şi echivalente de numerar Depozite plasate la bănci	47.279.699 -	- -	- -	- -	47.279.699 -
Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	33.324.793
Active financiare desemnate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	42.044.539	-	-	-	42.044.539
Credite si avansuri acordate	4.143.848	-	4.143.848	-	-
Obligaţiuni la valoarea justa	135.800	-	-	135.800	-
Alte active finanicare	3.671.092		-	-	3.671.092
Total active financiare	130.599.771	-	135.800	946.302	92.995.330
Datorii financiare	20.329.411	-	20.329.411	-	-
Dividende de plată	365.271	-	-	-	-
Datorii financiare la cost amortizat	25.000.000	-	-	-	-
Total datorii financiare	45.694.682	-	20.329.411	-	-

Riscul valutar

BRK Finanacial Group este o instituție financiară reglementată și autorizată de Autoritatea de Supraveghere Financiară și care se supune reglementărilor europene, respectiv pachetului legislativ CRD - CRR cu Standardele Tehnice aferente acestuia.

Cerința de capital aferenta riscului valutar se determină conform prevederilor Regulamentului UE nr.575/2013 privind adecvarea capitalului referitoare la abordarea standardizată pentru respectivul risc financiar.

Limitele în care trebuie să se situeze expunerile la acest risc se calculează ca raport între valoarea expunerii activelor expuse la riscul valutar și valoarea fondurilor proprii ale BRK Financial Group.

BRK Financial Group calculează cerința de capital pentru riscul valutar dacă expunerile la acest risc depăsesc 2% din totalul fondurilor proprii.

Expunerile la riscul valutar sunt compuse din următoarele elemente :

instrumente financiare derivate ( CFD, futures, opțiuni, warrante );
numerar în cont la intermediarii externi;
depozite bancare în valută;
contracte de leasing;
garanții la instituțiile pieței;
obligațiuni în valută.

Metodologia de determinare a expunerii și a cerinței de capital se prezintă astfel :

În lei 30 Iunie 2023 Active financiare	RON	EUR	USD	Alte valute
Numerar şi echivalente de numerar	211.358.267	4.997.744	928.449	303
Depozite plasate la bănci Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	- 31.107.141	- -	- 2.497.900	-
Active financiare desemnate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global Obligaţiuni la la valoarea justa prin contul de profit si	42.542.282	-	-	-
pierdere	96.924	247.425	-	-
Credite si avansuri acordate	4.405.359	-	-	-
Alte active finanicare	2.099.476	41.681.404	10.246.299	-
Total active financiare	291.609.448	46.926.573	13.672.647	303
Datorii financiare Datorii imprumut obligatiuni Dividende de plată	16.889.875 25.000.000 -	- - -	- - -	- - -
Datorii financiare la cost amortizat Total datorii financiare	- 41.889.875	- -	- -	- -

În lei 31 decembrie 2022 Active financiare	RON	EUR	USD	Alte valute
Numerar şi echivalente de numerar	47.279.699	4.025.583	929.965	2.117
Depozite plasate la bănci Active financiare la valoare justă prin contul de profit sau pierdere	- 33.324.793	- -	- 2.497.900	-
Active financiare desemnate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	42.044.539	-	-	-
Obligaţiuni la la valoarea justa prin contul de profit si pierdere	135.800	247.425	-	-
Credite si avansuri acordate	4.143.848	-	-	-
Alte active finanicare	3.671.092	47.719.128	12.360.942	-
Total active financiare	130.599.771	51.992.136	15.788.806	2.117
Datorii financiare Datorii imprumut obligatiuni Dividende de plată	20.329.411 25.000.000 -	- - -	- - -	- - -
Datorii financiare la cost amortizat Total datorii financiare	- 45.329.411	- -	- -	- -

GESTIONAREA CAPITALULUI

Politica Consiliului de Administrație al BRK FINANCIAL GROUP SA este de a menține o bază solidă a capitalului necesară menținerii încrederii investitorilor, creditorilor și pieței și sustinerii dezvoltării viitoare a societății. Consiliul de Administrație monitorizează rentabilitatea tuturor agențiilor în care se desfășoară activitate de tranzacționare după o bază lunară, iar rezultatele analizei se discută în cadrul sedințelor lunare ale Consiliul de Administrație.

Tot în cadrul sedințelor lunare ale Consiliului de Administrație se discută raportul asupra activității de investiții întocmit de către departamentul de analiză, se monitorizeaza astfel rezultatele globale, pentru a menține o rentabilitate cât mai ridicată a capitalurilor.

BRK FINANCIAL GROUP SA este supusă reglementărilor de prudențialitate în ceea ce privește cerințele minime de capital și nivelul minim al fondurilor proprii precum și cerința minimă de lichiditate, astfel încât să se asigure acoperirea riscurilor. - Nivelul fondurilor proprii deținute de societate trebuie să acopere valoarea cea mai ridicată dintre cerința de capital minim permanent, un sfert din cheltuielile generale fixe din anul precedent sau suma cerințelor calculate pe baza setului de factori de risc ("factorii K") astfel cum este prevăzut în Regulamentul UE nr. 2033/2019.

Cerința de lichiditate a fost dimensionată astfel încât societatea să dețină rezerve de lichiditate de cel puțin o treime în raport cu cerința bazată pe cheltuielile generale fixe, pentru a putea funcționa fără să trebuiască să rezerve lichidități special pentru perioadele de criză.

Denumire Indicator	Raportare la data de 30 iunie 2023	Raportare la data de 31 decembrie 2022
Fonduri proprii totale	33,646,559	40,187,045
Cerinta de fonduri proprii	13,456,969	14,424,015
Rata fondurilor proprii	250%	278%
Cerinta de lichiditate	675%	398%

Este de notat faptul ca cerințele privind adecvarea capitalului nu solicită fonduri proprii pentru riscul de lichiditate.

Conform reglementărilor în vigoare, se raportează către Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF) expunerile mari, care sunt definite ca fiind acele expuneri brute care depăsesc 25% din fondurile proprii.

De asemenea, se urmăresc participațiile calificate, reprezentând participația directă sau indirectă a cel putin 10% din drepturile de vot sau din capitalul unei entități.

SEGMENTE OPERAȚIONALE

Segmentul de intermediere

Activitatea de intermediere financiară se referă la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzacțiilor oferite investitorilor individuali și companiilor, precum și la serviciile specializate oferite clienților instituționali. Serviciile de intermediere cuprind următoarele:

(A) Servicii de intermediere a tranzacțiilor pentru investitori:

• Intermedierea tranzacțiilor pe piața internă și cea internațională pentru clienții instituționali.

(B) Servicii specializate pentru emitenți și potențialii emitenți :

• Finanțare pe piața de capital prin emisiuni publice de acțiuni și obligațiuni.

• Intermedierea ofertelor publice de cumpărare sau de preluare a unor societăți cotate la BVB.

• Listarea companiilor și a fondurilor de investiții pe piața de capital prin oferte publice inițiale sau pe bază de prospecte de admitere la tranzacționare.

• Consultanța pentru finanțare prin emisiuni de acțiuni și obligațiuni sau promovarea pe piața de capital.

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Alături de segmentul de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o altă filieră importantă a activității BRK Financial Group care contribuie într-o proporție semnificativă la rezultatele companiei. Pe de altă parte, acesta este și un factor de risc ținând cont de faptul că BRK Financial Group este obligată să-și reevalueze la sfârșitul fiecărui an toate pozițiile din cadrul societăților închise, iar ajustările de valoare ale titlurilor afectează rezultatul exercițiului și pot schimba imaginea performanței financiare a companiei. La sfârșitul fiecărei luni, societatea ajustează valoarea societăților listate din portofoliu, prin marcarea la piață.

În cadrul portofoliului propriu regăsim următoarele tipuri de plasamente:

Portofoliul tranzacționabil (acțiuni și obligațiuni listate la BVB de regulă plasamente pe termen scurt sau mediu, portofoliu de instrumente financiare listate pe piețe internaționale de regulă plasamente de tip speculativ),
Unități de fond,
Participații la societăți închise și împrumuturi acordate subsidiarelor,
Capital alocat segmentului de business "Împrumuturi în marjă",
Capital alocat segmentul de business "Emitere de produse Structurate și operațiuni de market making" și "Market making pentru actiuni" în cadrul programului Market Makingul Emitentului.

Menționăm că operațiunile de emitere de produse structurate precum și furnizarea de lichiditate pe propriile produse structurate este realizată în condiții de acoperire integrală prin operațiuni de hedging pe piața activului suport și ca atare o considerăm de natura activității de bază. Celelalte operațiuni desfășurate în cont propriu (inclusiv operațiunile de market making pe acțiuni, obligațiuni autohtone unde nu exista instrumente de acoperire a riscului) nu le includem în ceea ce numim "activitatea de bază", întrucât sunt expuse și corelate riscului de piață, fiind incluse în activitatea de exploatare și prezentate ca segment separat.

Operațiuni de market-making și furnizare de lichiditate

În anul 2019, BRK a obținut calitatea de market-maker în cadrul pieței reglementate la vedere din cadrul BVB, semnând un prim contract în cadrul programului Market Makerul Emitentului, prin care un intermediar încheie un contract cu un emitent în vederea susținerii lichidității acestuia. O particularitate importantă a acestui program constă în faptul că market makerul își asumă valori mult îmbunătățite a parametrilor de cotare (volum minim, spread maxim, prezența în piață) în comparație cu activitatea clasică de market making. La 30.06.2023, BRK Financial Group a furnizat servicii de marketmaking pentru AAGES, Aquila Part Prod Com, AROBS Transilvania Software, Antibiotice Iasi, Bursa de Valori Bucuresti, DN Agrar Group, Societatea Energetica Electrica, Holde Agri Invest, MedLife, Meta Estate Trust, One United Properties, Purcari, Romcarbon, SN Nuclearelectrica, TeraPlast si Transport Trade Services.

Informatiile referitoare la segmentele raportabile se prezintă astfel:

Informatii privind segmentele raportabile

	Iunie- 2023			Iunie- 2022			iunie-2023	iunie-2022
	Total, din care:	Intermediere	Tranzactionare	Nerepartizat	Total, din care:	Intermediere	Tranzactionare	Nerepartizat
Activitatea de intermediere Activitatea de market making Alte venituri activitatea de baza Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	2.802.840 4.044.137 1.986.531 240.833	2.802.840 - 1.986.531 -	- 4.044.137 - 240.833	- - - -	5.423.926 4.827.152 - (1.054.477)	5.423.926 - - -	- 4.827.152 - (1.054.477)	- - - -	2.529.194 4.044.137 1.986.531 240.833	5.423.926 4.827.152 - (1.054.477)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare	(1.651.367)	-	(1.651.367)	-	(4.229.782)	-	(4.229.782)	-	(1.651.367)	(4.229.782)
masurate la valoarea justa prin profit si pierdere Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(1.000.000)	-	(1.000.000)	-	(500.000)	-	(500.000)	-	(1.000.000)	(500.000)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(1.997.071)	-	(1.997.071)	-	(1.281.872)	-	(1.281.872)	-	(1.997.071)	(1.281.872)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli Alte venituri/(cheltuieli) nete	184.049 70.426	- -	- -	184.049 70.426	403.794 (155.575)	- -	- -	403.794 (155.575)	184.049 70.426	403.794 (155.575)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati Cheltuieli comisioane piata si intermediari Cheltuieli comisioane Intermediere	(4.150.105) (196.032) -	(1,287,877) - (684.990)	(1,215,986) - -	(1.646.242) (762.637) -	(4.253.730) (2.086.508) -	(1.482.015) (569.066) (857.967)	(639.740) (569.793) -	(2.131.975) (89.683) -	(4.150.105) (196.032) -	(4.253.730) (2.086.508) -
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate Cheltuieli privind prestatiile externe Cheltuieli cu colaboratorii Alte cheltuieli activitatea de baza Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	- (917.969) (64.543) (685.390) (434.740) (523.396)	- (172.909) (64.543) (170.362) - -	(126.146) (391.686) - (85.173) - -	- (814.680) - (429.855) (434.740) (523.396)	- (1.333.215) (143.238) (877.240) (501.214) -	- (142.626) (143.238) (293.050) - -	(134.074) (155.059) - (143.436) - -	- (1.035.530) - (440.754) (291.566) -	- (917.969) (64.543) (685.390) (434.740) (523.396)	- (1.333.215) (143.238) (877.240) (501.214) -
Total explicitat:	(4.130.843)	2.408.691	(2.182.459)	(4.357.075)	(5.761.978)	1.935.965	(3.881.082)	(3.741.287)	(2.291.796)	(5.761.978)
Profitul segmentului raportabil inainte de impozitare Impozit pe profit	(4.130.843) -	2.408.691	(2.182.459)	(4.357.075)	(5.761.979) (238.312)	1.935.965	(3.881.082)	(3.741.287)	1.954.615 -	(5.761.979)
Activele segmentului raportabil, din care:	274.842.490	212.593.937	53.641.562	-	168.610.554	61.252.502	98.348.914	-	274.842.490	168.610.554
- Imobilizari necorporale - Imobilizari corporale - Investitii imobiliare	295.238 8.311.753 -	- - -	- - -	295.238 8.311.753 -	351.065 8.658.073 -	- - -	- - -	351.065 8.658.073 -	295.238 8.311.753 -	351.065 8.658.073 -
- Investitii financiare -Credite si avansuri acordate - Creante comerciale si alte creante	42.542.282 4.405.359 2.003.398	- -	42.542.282 4.405.359 2.003.398	- -	91.868.122 4.143.848 11.660.382	- 10.747.441	91.868.122 4.143.848 912.941	- -	42.542.282 4.405.359 2.003.398	91.868.122 4.143.848 11.660.382
- Disponibilitati Datoriile segmentului raportabil, din care: - sumele clientilor	217.284.460 318.352.414 212.593.937	212.593.937 212.593.937 212.593.937	4.690.523 24.874.853 -	- 80.883.624 -	51.929.064 150.833.627 104.770.215	50.505.061 104.770.215 104.770.215	1.424.003 46.063.412 -	- - -	217.284.460 318.352.414 212.593.937	51.929.064 150.833.627 104.770.215

6.IMOBILIZARI NECORPORALE

In lei	Licente si programe informatice	Avansuri	Total
Cost
Sold la 1 ianuarie 2022	5.122.651	27.820	5.150.470
Achizitii	169.338	24.455	193.793
Din care prin transfer	-	-	-
Iesiri	-	-	-
Din care prin transfer	-	-	-
Sold la 31 Decembrie 2022	5.291.989	52.274	5.344.263
Sold la 1 ianuarie 2023	5.291.989	52.274	5.344.263
Achizitii	10.572	-	10.572
Din care prin transfer	-	-	-
Iesiri	-	(23.430)	(23.430)
Din care prin transfer	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2023	5.302.561	28.844	5.331.405

	Licente si programe
Amortizare si pierderi din depreciere	informatice	Avansuri	Total
Sold la 1 ianuarie 2022	4.846.207	-	4.846.207
Amortizarea in cursul anului	210.201	-	210.201
Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli	-	-	-
Amortizarea aferenta iesirilor	(63.210)	-	(63.210)
Sold la 31 Decembrie 2022	4.993.198	-	4.993.198
Sold la 1 ianuarie 2023	4.993.198	-	4.993.198
Amortizarea in cursul anului	42.969	-	42.969
Pierderi din depreciere recunoscute pe cheltuieli	-	-	-
Amortizarea aferenta iesirilor	-	-	-
Sold la 30 Iunie 2023	5.036.168	-	5.036.168
Valori contabile	Licente	Avansuri	Total
Sold la 1 ianuarie 2022	276.444	27.820	304.263
Sold la 31 Decembrie 2022	298.791	52.274	351.065
Sold la 1 ianuarie 2023	298.791	52.274	351.065
Sold la 30 Iunie 2023	266.394	28.844	295.238

Componenta soldului imobilizarilor necorporale este constituita din programe informatice si licente soft.

Duratele de viață utilizate la calculul imobilizărilor necorporale sunt în medie de 3 ani, metoda de amortizare utilizată este cea liniara.

Cheltuielile privind amortizarea din an a imobilizarilor necorporale sunt cuprinse în situatia rezultatului global la poziia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

7. IMOBILIZARI CORPORALE

	Terenuri si cladiri	Inst,tehnice si mijl,de transport	Mobilier,aparatura birotica si alte	Imobilizari in curs de executie	Total
Sold la 01.01.2022	7.786.659	2.700.671	373.194	22.343	10.882.866
Achizitii si modernizari efectuate	-	338.197	37.998	0	376.195
Transferuri la /de la imobilizari in curs	-	-	-	-	-
Intrare in urma executarii unor garantii primite	-	-	-	-	-
Reevaluarea imobilizarilor:	-	-	-	-	-
compensarea amortizarii in sold cu activele	-	-	-	-	-
inregistrarea cresterii de valoare	0	-	-	-	-
Transferuri la active detinute pentru vanzare	-	-	-	-	-
Transferuri de la investitii imobiliare	-	-	-	-	-
"Iesiri de imobilizari corporale:	-	(45.970)	-	-	(45.970)
- prin vanzare"	-	-	(37.998)	-	(37.998)
- prin casare	-	338.197	37.998	-	376.195
Sold la 31.12.2022	7.786.659	2.992.898	373.194	22.343	11.175.093
Sold la 01.01.2023	7.786.659	2.992.898	373.194	22.343	11.175.093
Achizitii si modernizari efectuate	-	35.702	9.748	0	45.450
Transferuri la /de la imobilizari in curs	-	-	-	-	-
Intrare in urma executarii unor garantii primite	-	-	-	-	-
Reevaluarea imobilizarilor:	-	-	-	-	-
compensarea amortizarii in sold cu activele	-	-	-	-	-
inregistrarea cresterii de valoare	-	-	-	-	-
Transferuri la active detinute pentru vanzare	-	-	-	-	-
Transferuri de la investitii imobiliare	-	-	-	-	-
"Iesiri de imobilizari corporale:	-	-	-	-	-
- prin vanzare"	-	0	-	-	-
- prin casare	-	-	-	-	-
Sold la 30.06.2023	7.786.659	3.028.600	382.942	22.343	11.220.543

In lei	Terenuri si cladiri	Instalatii tehnice si mijloace de transport	Mobilier,aparatura birotica si alte	Imobilizari in curs de executie	Total
Amortizare si pierderi din depreciere
Sold la 01.01.2022	289.923	1.148.975	381.050	-	1.819.948
Amortizarea in cursul anului	289.923	543.030	134.545		967.498
Pierderi din depreciere, din care:	-	-	-	-	-
- recunoscute la cheltuieli	-	-	-	-	-
- scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global	-	-	-	-	-
Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe	-	(45.970)	(186.458)	-	(232.428)
Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia reevaluarii	- -	- -	-37.998 -	- -	(37.998) -

Sold la 31.12.2022	579.846	1.646.036	291.139	-	2.517.020
Sold la 01.01.2023	579.846	1.646.036	291.139	-	2.517.020
Amortizarea in cursul anului	144.961	180.465	66.344		391.770
Pierderi din depreciere, din care:	-	-	-	-	-
- recunoscute la cheltuieli	-	-	-	-	-
- scazute de la alte elemente ale contului de rezultate global	-	-	-	-	-
Amortizare aferenta iesirilor de mijloace fixe	-	-	-	-	-
Amortizare aferenta casarilor de mijloace fixe	-	-	-	-	-
Compensarea amortizarii in sold cu activele cu ocazia reevaluarii	-	-	-	-	-
Sold la 30.06.2023	724.807	1.826.500	357.483	-	2.908.790
Valori contabile:
Sold la 1 ianuarie 2022	7.496.736	1.551.696	-7.856	22.343	9.062.918
Sold la 31 Decembrie 2022	7.206.813	1.346.863	82.054	22.343	8.658.073
Sold la 1 ianuarie 2023	7.206.813	1.346.863	82.054	22.343	8.658.073
Sold la 30 Iunie 2023	7.061.852	1.202.100	25.458	22.343	8.311.753

La data de 30.06.2023 societatea are în exploatare pentru desfășurarea activitătii sediul central din Cluj Napoca, str. Moților 119, precum și imobilele deținute în București, Suceava, Iași unde functionează agențiile pentru activitatea de intermediere. Societatea nu deține la data de 30.06.2023 terenuri pentru activitatea de exploatare, iar cele aferente clădirilor în exploatare sunt încorporate în valoarea clădirii.

Cheltuielile privind amortizarea din an sunt cuprinse în contul de rezultate global la poziția Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

Imobilizari corporale gajate sau ipotecate

De asemenea, în data de 15.05.2023 a fost semnat un Act adițional la contractul de credit cu CEC Bank pentru prelungirea liniei de credit în sumă de 22.000.000 lei, pentru o perioada de 12 luni de la data semnării contractului de finantare, cu posibilitate de prelungire a acesteia. Garantarea creditului fiind realizată cu ipotecă imobiliară şi mobiliară. Facilitatea de credit obținută va fi utilizată de societate pentru a finanța activitatea curentă, pentru achiziții acțiuni aferente operațiunilor de 'market making' precum și pentru hedging/produse structurate.

Prezentări privind reevaluarea

Mijloacele fixe reprezentând clădiri au fost reevaluate la data de 31.12.2021. Evaluarea a fost realizată de către un expert evaluator, societatea Neoconsult Valuation SRL, în conformitate cu Standardele Internaționale de Evaluare și a metodologiei de lucru recomandate de către ANEVAR.

8.INVESTIȚII FINANCIARE

In lei
	Iunie-23	Decembrie-22
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global Active financiare evaluate la valoare justa prin alte
Actiuni Cotate elemente ale rezultatului global	42.542.282	44.770.110
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte Actiuni Necotate elemente ale rezultatului global
Total active financiare desemnate la valoarea justa prin	42.542.282	44.770.110
alte elemente ale rezultatului global
Active financiare desemnate la valoarea justa prin actiuni cotate
contul de profit sau pierdere	31.107.141	33.324.793
unitati de fond cotate	-	-
unitati de fond necotate	11.626.173	10.999.775
obligatiuni cotate	-	247.425
obligatiuni necotate	96.924	135.800
actiuni necotate	1.975.206	2.390.219
Alte instrumente
financiare

Total active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere	44.805.444	47.098.012

Total investitii financiare	87.347.726	91.868.122

Titlurile cotate: acțiuni, obligațiuni si unități de fond sunt evaluate la cursul la 30.06.2023 publicat de Bursa de Valori Bucuresti.

Unitatile de fond necotate deținute sunt evaluate la valoarea activului net unitar, iar obligațiunile necotate la cost amortizat.

Produsele structurate deținute sunt evaluate la cotația din 30.06.2023.

Instrumentele financiare tranzacționate pe piețele internaționale sunt de tipul contractelor futures, a opțiunilor și a contractelor pe diferență (CFD-uri) și sunt utilizate în scop speculativ și hedging pentru operațiunile de formator de piață. Acestea sunt evaluate la cotația la data de 30.06.2023.

9.CREDITE SI AVANSURI ACORDATE

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Credite in marja - valoare bruta	2.083.538	1.622.192
Imprumuturi acordate partilor afiliate	4.399.260	3.600.000
Dobanzi aferente imprumuturilor acordate	522.561	521.655
Alte Imprumuturi acordate	1.233.375	1.233.375
Depreciere imprumuturi parti afiliate	(3.833.375)	(2.833.375)
Credite si avansuri acordate - valoare neta	4.405.359	4.143.848

În primul semestru al anului 2023 societatea Brk Financial Group SA a acordat împrumuturi societăților afiliate astfel: societății Romlogic Technology SA – 600.000 lei. Pentru a determina valoarea justă, conducerea Societatii a luat în considerare fluxurile nete viitoare de numerar aferente acestor împrumuturi, aceste împrumuturi având maturitatea peste 1 an de zile la 30 Iunie 2023. Pentru fiecare împrumut au fost definite 3 scenarii în ce privește recuperabilitatea sumelor acordate în intervalul de timp până la scadența contractului de împrumut.

Pentru împrumuturile acordate societății Romlogic Technology SA, conducerea BRK Financial Group consideră că aceste împrumuturi se află în stadiul 2 de default, astfel că fost luată în considerare o depreciere de 100 % din valoarea totală a împrumutului în sumă absolută de 2.600.000 lei pentru determinarea valorii juste.

Societatea a menținut serviciul oferit clienților de a efectua tranzacții în marjă. Soldul creditelor în marjă acordate clienților la 30.06.2023 a fost de 2.083.538 lei.

Pentru creditele în marjă, clienții aduc ca și garanții titlurile achiziționate cu aceste credite. Prin urmare nu există indicii de depreciere iar aceasta reprezintă valoarea justă la 30 Iunie 2023.

10.INVESTIȚII ÎN ENTITĂȚILE ASOCIATE

Societățiile afiliate precum și societățile asociate (unde se deține influența semnificativă) sunt menționate mai jos. La cele la care cota de deținere este sub 20%, influența semnificativă este datorată prezenței în consiliul de administrație al societății respective.

Procentul de deținere și valoarea participației în lei la entitățile asociate sunt următoarele :

Societate	Procent detinere in Iunie 2023	Valoarea participatie Iunie 2023	Procent detinere in 2022	Valoarea participatie 2022
SAI Broker	99,98%	9.573.592	99,98%	10.054.082
Firebyte Games SA	37,94%	5.994.000	37,94%	6.376.950
Gocab Software	32,53%	2.323.750	32,53%	1.622.400
Romlogic Technology SA	90,75%	1.730.219	90,75%	2.717.399
POWER ENERGY SA	50,00%	200.000	50,00%	250.000
Total		19.821.561		21.020.831

SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA deține participație semnificativă în cadrul societății SAI Broker SA (99.98%) și are o influență semnificativă în societatea Romlogic Technology SA (90.75%), BRK POWER ENERGY(50%), GOCAB SOFTWARE(49.85%).

În primul semestru al anului 2023 nu s-au înregistrat dividende de încasat de la societățile asociate.

În primul semestru al anului 2023, tranzactiile cu părțile afiliate se prezintă în felul următor:

Denumire	Natura afilierii	Natura activitatii	Volum si ponderea activitatii respective -venituri din comisioane intermediere 9.897 Lei -venituri din comisioane distributie in valoare de 797 lei
SAI Broker	Procent detinere 99.98%	Administrare investitii	- venituri din chirii refacturare utilitati in suma de 25.534 lei
			-venituri din dobanzi aferente creditelor acordate in suma
Romlogic	Procent detinere	Fabricarea calculatoarelor si a	de 153.841 lei
Technology SA	90.75%	echipamentelor periferice	-Acordare imprumut 600.000 lei

	Procent detinere	Activitati de realizare a soft-ului la	- Venituri di dobanzi aferente creditelor acordate
Gocab Software	32,53%	comanda (software orientat client)	46.324 lei
			-venituri din chirii 8.400
Firebyte Games	Procent detinere	Dezvoltarea jocuri pentru device	-venituri din comisioane intermediere 3029 lei
SA	37,94%	rui mobile	-venituri din chirii 7.287 lei
BRK POWER	Procent detinere	Activitati de consultanta pentru
ENERGY SA	50 %	afaceri si management	- venituri din chirii in suma de 2.525 lei

Tranzacțiile cu părțile afiliate s-au realizat la valoare de piață.

La data de 30.06.2023 și 31.12.2022 soldurile creanțelor societății din relațiile cu părțile afiliate au fost următoarele:

Total	4.759.361	2.967.526
POWER ENERGY SA	1.116	1.116
Romlogic Technology SA	3.701.823	2.947.982
Gocab Software	1.052.394	14.400
Firebyte Games SA	3.975	3.975
SAI Broker	53	53
In lei	Iunie-23	Decembrie-22

10.CREANȚE COMERCIALE ȘI ASIMILATE

In lei	Iunie-23	Decembrie-22

Creante comerciale	1.013.951	1.079.828
Creante fata de bugetul statului	-	-
Creante nete fata de debitori.din care :	62.941	64.764
Angajati cu angajamente de plata	28.698	28.698
Debitori fosti angajati si terti	34.243	36.066
Alti debitori	925.452	778.938
Total creante comerciale si alte creante	2.002.344	1.923.530

Debitorii din tranzacționarea instrumentelor financiare ale societății provin din tranzacții încheiate în luna Iunie 2023 care au ca și dată de decontare primele două zile din iulie 2023.

Similar, debitorii din instrumente financiare decontate de clienți provin din tranzacții încheiate în iunie 2023 care au ca și dată de decontare primele două zile din iulie 2023.

	Iunie-23	Decembrie-22
Debitori din tranzactionarea instrumuntelor financiare ale Societatii	5.753.794	6.821.348
Debitori din instrumente financiare tranzactionate de clienti	48.273.384	61.398.768
Alte active financiare	54.027.178	68.220.116

Soldurile brute si deprecierile debitorilor sunt urmatoarele:

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
	1.807.698	1.809.521
Debitori fosti angajati si terti ,Stadiul 3 Depreciere debitori fosti angajati si terti	(1.773.455)	(1.773.455)
Debitori fosti angajati si terti - valoarea neta	34.243	36.066

Mișcarea ajustărilor de valoare pentru depreciere a creanțelor față de debitori (angajați debitori și terți debitori) în cursul anului a fost următoarea:

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Sold la 1 ianuarie Provizioane suplimentare Anulare provizioane	1.773.455 -	1.773.455 -
Sold la 30 iunie 2023	1.773.455	1.773.455

În primul semestru al anului 2023 nu s-au reluat la venituri ajustari aferente unor recuperări de creanțe.

10.CREANȚE ȘI DATORII PRIVIND IMPOZITUL AMÂNAT

Datorii privind impozitul pe profit amanat nerecunoscute

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Diferente din reevaluare mijloace fixe Diferente din reevaluare active financiare evaluate prin alte lemente ale rezultatului Global	5.541.010 -	5.608.237 -
Cota de impozitare	16%	16%
Creante privind impozitul amanat nerecunoscute	886.562	897.318

11.NUMERAR ȘI ECHIVALENTE DE NUMERAR

In lei	Iunie-23	Decembrie-22

Cont in numerar aferent clientilor	212.592.961	50.505.061
Numerar si echivalente de numerar	4.691.499	1.424.003
Sold la 30 Iunie 2023	217.284.460	51.929.064

Poziția de numerar și echivalente de numerar include și depozitele pe termen scurt.

Soldurile clienților aflate în conturi la bănci sunt evidențiate și gestionate în mod separat de cele ale societății și pot fi utilizate în baza ordinelor de tranzacționare date de către clienți.

Societatea a efectuat o analiză privind calculul de deprecierea numerarului și echivalentelor de numerar conform IFRS 9 și consideră că impactul rezultat este unul nesemnificativ la nivelul situațiilor financiare privite în ansamblul lor.

Expunerea entității la riscul de rată a dobânzii și o analiza de senzitivitate pentru activele și datoriile financiare sunt prezentate la nota numarul 4.

12.CAPITAL ȘI REZERVE

Capitalul social și numărul de acțiuni emise se prezintă astfel:

	Iunie-23	Decembrie-22
Diferente din reevaluarea imobilizarilor corporale	5.541.010	5.608.237
Impozit amanat aferent diferentelor din reevaluarea imobilizarilor corporale	(558.190)	(978.691)
Rezerve legale si statutare	6.095.560	6.095.560
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	(9.056.679)	(6.820.240)
Alte rezerve	2.775.908	2.775.908

Rezerve legate de actiuni proprii	1.221.158	697.762
Total rezerve si diferente de reevaluare	6.018.766	7.378.535

lei	Valoare capital social	Valoare nominala/actiune	Nr actiuni ordinare
La 1 ianuarie 2022	54.039.987	0,16	337.749.919
La 31 Decembrie 2022	50.614.493	0.15	337.429.952
La 1 ianuarie 2023	50.614.493	0.15	337.429.952
La 30 Iunie 2023	50.614.493	0.15	337.429.952

Acțiunile proprii deținute de societate la 30 Iunie 2023 sunt în numar de 7.088.692 acțiuni.

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Capital social Ajustare capital social Actiuni proprii Prime	50.614.492,80 4.071.591 (1.285.077) 5.355	50.614.492,80 4.071.591 (1.285.077) 5.355
Total	53.406.362	53.406.362

13.REZERVE ȘI DIFERENȚE DE REEVALUARE

Rezerve legale

Rezervele legale reprezintă sumele constituite anual din profitul brut în cotă de 5%, până la atingerea nivelului de 20% din capitalul social și sunt recunoscute ca deducere la calculul impozitului pe profit.

Rezerva de valoare justă

Rezerva de valoare justă cuprinde modificarea cumulativă netă a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vânzare până când investițiile sunt derecunoscute sau depreciate.

Alte rezerve

La "Alte rezerve" sunt cuprinse ajustări ale costului istoric al capitalului social în conformitate cu IAS 29" Raportarea financiară în economiile hiperinflationiste".

Dividende și alte distribuiri către acționari

În anul 2022 s-au acordat dividende acționarilor în valoare de 6.642.694 lei conform hotărârii AGEA din 26.04.2022.

14.REZULTATUL REPORTAT

In lei	Iunie-23	Decembrie-22

Profitul reportat din trecerea la IFRS	2.713.367	2.713.367
Rezultatul reportat provenit din aplicarea IFRS 9	3.392.306	3.392.306
Rezultat reportat IAS 29	(6.880.234)	(6.880.234)
Rezultat reportat	802.971	15.896.817
Rezultatul current	(4.130.842)	(15.161.073)
Total rezultat reportat	(4.102.433)	(38.817)

Rezultat reportat prin trecerea la IFRS

Rezultatul reportat privind trecerea la IFRS provine din anul 2008. Rezultatul reportat provenit din aplicarea IFRS9 provine din anul 2018.

Rezultat reportat IAS 29

Situatiile financiare și sumele corespondente ale perioadelor anterioare au fost retratate pentru a reflecta modificarea puterii generale de cumpărare a monedei funcționale și, în consecință sunt exprimate în raport cu unitatea de măsură existentă la finalul perioadei de raportare. Această poziție de capitaluri cuprinde influența retratării capitalului social la inflație pentru perioada 1994 – 2002.

Indicele de inflație aplicat a înregistrat următoarele valori în perioada actualizată:

An	2003	2002	2001	2000	1999	1998	1997	1996	1995
Indice de actualizare a capitalului
	1.00	1.15	1.41	1.90	2.77	4.04	6.42	16.36	22.71

În urma aplicării acestor actualizări s-au înregistrat următoarele valori:

Cont	Debit	Credit
Rezultat reportat din adoptarea pt prima data a IAS 29	6.880.234	6.880.234
Total	6.880.234	6.880.234

* Incorporare rezerve din reevaluare în anul 2011.

**Incorporare rezerve din anul 2007 cu ocazia absorbției SC Investco.

15.DATORII COMERCIALE ȘI ALTE DATORII

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Datorii comerciale	599.492	609.897
Datorii catre angajati	83.016	116.415
Datorii cu bugetul statului	393.401	348.947
Creditori diversi rezultati din tranzactiile house	3.930.886	1.177.200
Creditori diversi rezultati din tranzactiile clientilor	3.844.487	6.860.703
Creditori diversi rezultati din instrumente financiare pe piete externe	6.874.181	4.890.349

Total datorii comerciale si alte datorii	15.725.462	14.003.511

Creditorii diverși reprezintă decontări cu Bursa de Valori București în curs de decontare, în intervalul de timp de la realizarea tranzacțiilor în numele entității și/sau al clienților. De asemenea, creditori diverși cuprind creditori diverși din tranzacționare și se referă la datoria pentru produsele cu capital protejat și certificate Turbo emise de Societate și listate la Bursa de Valori București.

Începand cu anul 2016 pentru clienții care au deschise conturi la intermediari externi, în contabilitate sunt reflectate doar fondurile bănești ale acestora deținute la intermediarul amintit mai sus. Conturile deținute de acești clienți sunt de tip Margin însemnând că aceștia pot intra în apel marja, iar în acest caz intermediarul extern oferă posibilitatea clienților să apeleze la împrumuturi în marjă, clienții aducând ca și colateral instrumentele financiare din propriul portofoliul de tranzactionare.

16.ÎMPRUMUTURI

Situația împrumuturilor contractate de Societate se prezintă astfel:

In lei

Datorii pe termen lung	Iunie-23	Decembrie-22
Imprumuturi din Obligatiuni	24.496.422	24.432.138
Datorii privind leasingul financiar	378.431	457.273
Total datorii pe termen lung	24.874.853	24.889.411

Acționarii BRK Financial Group au aprobat prin Hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din 26.04.2021. realizarea unei emisiuni de obligațiuni corporative cu o maturitate de 5 ani și a împuternicit CA să emită orice hotărâre și să îndeplinească toate actele și faptele juridice necesare utile și/sau oportune pentru aducerea la îndeplinire a hotărârilor ce urmează să fie adoptate de către AGEA Societății în legătură cu emisiunea de obligațiuni neconvertibile de către Societate. Conducerea Societății BRK Financial Group a decis prin Hotărârea Consiliului de Administrație nr. 1/23.07.2021 să desfășoare în perioada 02.08.2021 - 13.08.2021 Plasamentul Privat privind emisiunea de obligațiuni pentru un număr de 250.000 obligațiuni, în valoare de 25.000.000 lei.

Prin aceeași decizie, conducerea societății BRK Financial Group a fost desemnată pentru realizarea demersurilor necesare derulării Plasamentului privat și admiterii la tranzacționare a Obligațiunilor emise pe piața reglementată a BVB.

În perioada 02.08.2021 - 05.08.2021 s-a derulat efectiv Plasamentul Privat prin care s-au colectat subscrieri de la un număr de 59 de persoane fizice și juridice, acesta închizându-se anticipat prin decizia Emitentului, conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021 referitoare la suprasubscriere, înregistrându-se un grad de suprasubscriere de 106.283%. Prețul de vânzare al Obligațiunilor a fost de 100% din principal, iar pentru subscrierile efectuate în perioada 02.08.2021 - 06.08.2021, 97% din principal, conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021, așadar decontarea tuturor tranzacțiilor realizându-se la un preț de 97% din principal.

În data de 05.08.2021 s-a încheiat plasamentul privat de obligațiuni BRK Financial Group SA, valoarea emisiunii de obligațiuni fiind în suma de 25.000.000 RON.

Data tranzacției aferentă Obligațiunilor emise a fost data de 06.08.2021, iar Data Decontării prin intermediul Depozitarului Central a fost 10.08.2021.

În cadrul plasamentului au fost colectate ordine care au reflectat o subscriere de 106.283%, rata de alocare va fi de 94.08%. Destinația fondurilor obținute constă în asigurarea capitalului de lucru pentru extinderea activității de market-making și diversificarea portofoliului de produse structurate, alte activitati de investiții.

Caracteristicile obligațiunilor supuse admiterii la tranzacționare:

Tipul obligațiunilor: corporative, negarantate, neconvertibile.
Moneda în care sunt emise obligațiunile: RON.
Valoarea emisiunii de obligațiuni: 25.000.000 RON.
Numărul de obligațiuni emise: max 250.000.
Valoarea nominală a unei obligațiuni: 100 RON.
Data de Emisiune: 10.08.2021.
Maturitate: 5 ani.
Cupon: 7.6% pe an.
Plata cuponului: trimestrial.
Plata principalului: la maturitate.
Destinația fondurilor obținute: asigurarea capitalului de lucru pentru extinderea activității de market-making și diversificarea portofoliului de produse structurate, alte activități de investiții.
Cod ISIN: ROSYZVBBKKI6.
CFI: DBFUFR.
FISN: BRK FG/7.6 BD 20260813 UNSEC.

In lei

Datorii pe termen scurt	Iunie-23	Decembrie-22
Linii de credit garantate Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	16.889.875 175.085	20.329.411 166.638
Total datorii pe termen scurt	17.064.960	20.496.049

De asemenea, în data de 15.05.2023 a fost semnat un act Aditional la contractul de finantare cu CEC BANK pentru prelungirea liniei de credit in suma de 22.000.000 lei, pentru o perioada de 12 luni de la data semnării actului adițional, cu posibilitatea de prelungire a acesteia. Garantarea creditului a fost realizată cu ipotecă imobiliară și mobiliară. Facilitatea de credit obținută este utilizată de societate pentru finanțarea activității curente.

Sumele datorate clienților reprezintă defapt sumele avansate de aceștia în conturile bancare de pe piața internă sau în conturile deținute la brokeri externi care sunt disponibile fie pentru efectuarea de tranzacții, fie pentru retrageri în funcție de opțiunile viitoare ale clienților. Proveniența lor e următoarea:

In lei	Iunie-23	Decembrie-22

Sume datorate clientilor
Clienti creditori din tranzactii pe piata interna	214.190.859	56.807.288
Clienti creditori din tranzactii pe piete externe	44.840.454	47.962.927
Clienti creditori din servicii corporate	-	-

Sold la 30 iunie 2023	259.031.313	104.770.215

17.PROVIZIOANE PENTRU RISCURI ȘI CHELTUIELI

In lei Provizioane	Iunie-23	Decembrie-22
Sold la 1 ianuarie	521.882	1.022.068
Anulate in cursul perioadei Constituite in cursul perioadei	- (184.049)	(931.521) 431.335
Sold la 30 iunie 2023	337.833	521.882

18.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

Politica Societății de recunoaștere a veniturilor este de a reflecta aceste venituri la valori brute. Veniturile brute includ și costurile pieței, comisioane percepute de Bursa de Valori, respectiv de către ASF.

Pentru diversificarea veniturilor din comisioane s-a urmărit în permanență lărgirea paletei de produse și a piețelor pe care se efectuează tranzacțiile. Nivelul comisioanelor încasate pentru operațiunile derulate de către Societate a cuprins și comisioane aferente operațiunilor pe piețe externe, așa cum este prezentat mai sus.

Clienții sunt în general, alocati câte unui broker, existând posibilitatea de a efectua operațiuni atât în mod tradițional, cât și online.

Veniturile din comisioane cuprind și tranzacții derulate pentru alte instituții financiare nebancare, denumite contracte cu custozi, pentru care SSIF BRK FINANCIAL GROUP SA încasează comisioanele aferente tranzacțiilor, dar fondurile aferente vânzărilor și cumpărărilor nu tranzitează conturile societății, ci sunt decontați prin conturile custodelui.

Venituri Activitatea de intermediere

In lei		Activitati continue	Activitati intrerupte	Activitati intrerupte		Total
Venituri din comisioane pe piata	IUNIE 2023	IUNIE 2022	IUNIE 203	IUNIE 2022	IUNIE 2023	IUNIE 2022
interna	1.770.968	3.043.022	-	-	1.770.968	3.043.022
Venituri din comisioane pe piata externa	612.743	485.370	-	-	612.743	485.370
Venituri din activitati conexe	217.694	331.782	-	-	217.694	331.782
Subtotal venituri din comisioane intermediere si activitati conexe	2.601.405	3.860.173	-	-	2.601.405	3.860.173
Venituri din operatiuni corporate	201.435	523.593	-	-	201.435	523.593
Alte venituri intermediere	1,986,531 8	1.040.160	-		1.986.531	1.040.160
Total venituri	4.789.372	5.423.926	-	-	4.789.371	5.423.926

19.VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING

In lei	Iunie-23	Iunie-22
Castiguri nete piata interna	(595.131)	11.462.957
Castiguri nete piata externa	1.671.473	(9.056.035)
Venituri servicii market making prestate emitentilor	2.967.796	2.420.230
Rezultat Market Making	4.044.138	4.827.152

20.CHELTUIELI CU PERSONALUL

In lei	Iunie-23	Iunie-22
Cheltuieli cu personalul si colaboratori Cheltuieli cu contributiile si asigurarile sociale obligatorii Participarea la profit a personalului Cheltuieli cu indemnizatii membri CA Participarea la profit a membrilor CA	(3.702.580) (247.264) (523.396) (200.261)	(2.685.541) (1.462.525) - (105.664) -
Total cheltuieli cu salariile in contul de rezultat global	(4.673.501)	(4.253.730)

Remunerația directorilor generali este stabilită prin Hotărârea Consiliului de Administrație al Societății, iar alte beneficii acordate sunt în concordanță cu contractul colectiv de muncă la nivel de unitate.

În cursul anului 2023 conducerea societății a fost asigurată de către Director General Monica-Adriana Ivan și de către Director General Adjunct Răzvan Raț.

21.CHELTUIELI COMISIOANE ȘI INTERMEDIARI

Cheltuielile comisioane includ cheltuieli cu comisioanele și taxele percepute de instituții ale pieței de capital:

In lei	Iunie-23	Iunie-22
Cheltuieli comisioane Piata Interna Cheltuieli comisioane Piata Externa	(1.122.283) (325.344)	(1.866.370) (220.138)
Total	(1.447.627)	(2.086.508)

22.CHELTUEILI CU PRESTĂRILE DE SERVICII

In lei	Iunie-23	Iunie-22

Cheltuieli privind onorariile de audit,avocati Cheltuieli cu servicii informatice mentenanta software	(294.796) (554.243)	(148.411) (601.724)
Cheltuieli cu servicii de consultanta si training	(66.757)	(30.815)
Alte cheltuieli cu serviciile executate de terti	(2.172)	(552.264)
Total	(917.969)	(1.333.215)

23. ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITĂȚII DE BAZĂ

Alte cheltuieli cu activitatea de baza se refera in principal la:

In lei	Iunie-23	Iunie-22
Cheltuieli cu materiale	(82.412)	(117.164)
Cheltuieli cu alte impozite si taxe	(23.843)	(28.468)
Cheltuieli cu utilitati	(123.192)	(134.764)
Cheltuieli cu servicii bancare	(63.454)	(93.393)
Cheltuieli reclama si publicitate	(149.005)	(427.955)
Cheltuieli telecomunicatii	(42.448)	(23.700)
Cheltuieli cu asigurari	(59.607)	(57.908)
Cheltuieli cu mentenanta si reparatii	(23.298)	(8.048)
Cheltuieli transport	(39.551)	(61.998)
Cheltuieli chirii	(73.355)	(43.984)
Alte cheltuieli	(5.226)	(28.232)
Total	(685.390)	(1.025.615)

24.CÂȘTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITĂȚII DE TRANZACȚIONARE

in lei	Iunie-23	Iunie-22
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare,din care: Venituri din dividende Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	240.833 263.875 1.365.160 (1.388.202)	(1.054.477) 733.164 1.549.145 (3.336.786)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere,din care:	(1.651.366)	(4.229.782)
Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	5.657.117	5.281.494
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere	(7.308.484)	(9.511.276)
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate,din care: Venituri anulare provizioane active financiare imobilizate Cheltuieli provizioane active financiare imobilizate Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar,din care: Venituri dobanzi imprumuturi si obligatiuni Venituri dobanzi credite marja Venituri dobanzi altele Cheltuieli cu dobanzi (Cheltuieli)/Venituri diferente curs valutar house	(1.000.000) (1.000.000) (1.997.071) 200.165 55.170 11.936 (2.149.073) (115.269)	(500.000) - (500.000) (1.281.872) 149.614 150.567 33.742 (1.404.342) (211.453)
Rezultat financiar net recunoscut in contul de profit sau pierdere	(4.407.604)	(7.066.131)
Modificarea neta in valoarea justa a activelor financiare disponibile pentru vanzare transferata in contul de profit sau pierdere aferenta titlurilor in sold la sfarsitul perioadei Venituri financiare recunoscute la alte elemente ale rezultatului global,dupa	(2.236.439)	(615.329) -
impozitare		-

Câștigurile/(Pierderile) nete nerealizate din evaluarea participațiilor la valoare justă prin contul de profit sau pierdere pentru primul semestru al anului 2023 au fost generate în principal de modificarea netă a valorii juste a instrumentelor financiare care fac parte din portofoliul de tranzacționare pentru care Societatea a analizat oportunitățile de vânzare.

Câștigurile/(Pierderile) nete din tranzacționarea activelor financiare înregistrate la valoarea justă prin contul de profit sau pierdere reprezintă venitul din cedarea titlurilor redus cu valoarea costurilor pentru acele titluri, pentru tranzacțiile pentru care aceasta diferență este pozitivă.

Venituri din dividende se înregistrează în contul de profit sau pierdere la valoare neta, cotele de impozitare a dividendelor aferente perioadei încheiată la 30 Iunie 2023 au fost de 8% (2022: 5%).

In lei	Iunie-23	Iunie-22
	263.875	733.164

TOTAL	263.875	733.164

25.REZULTATUL PE ACȚIUNE

Rezultatul pe acțiune de bază

Calculul rezultatului pe acțiune de bază la 30 Iunie 2023 are la bază profitul atribuibil acționarilor (în totalitate acționari ordinari) și numărul mediu de acțiuni ordinare în circulatie de 337.429.952 actiuni.

Profitul atribuibil actionarilor ordinari

	Iunie-23	Iunie-22
Profit atribuibil: Actionarilor Societatii Intereselor fara control	(4.153.130)	(5.896.053) -
Pierderea perioadei		(5.896.053)
Total rezultat global atribuibil: Actionarilor Societatii Intereselor fara control	(4.153.130)	(5.896.053) -
Total rezultat global aferent perioadei	(4.153.130)	(5.896.053)
Rezultatul pe actiune	(0.0122)	(0.0175)

Rezultatul prezentat este dupa calculul impozitului pe profit.

				Iunie-23		Iunie-22
Profitul atribuibil: Actionarilor Societatii Intereselor fara control				(4.153.130)		(5.896.053) -
Profitul perioadei				(4.130.843)		(5.896.053)
Total rezultat global atribuibil: Actionarilor Societatii Intereselor fara control				(4.153.130)		(5.896.053) -
Total rezultat global aferent perioadei				(4.153.130)		(5.896.053)
Rezultatul pe actiune Rezultatul pe actiune de baza (lei) Rezultatul pe actiune de diluat (lei)				(0.0122)		(0,0175) (0,0175)
Activitati continue Rezultatul pe actiune de baza (lei) Rezultatul pe actiune de diluat (lei)				(0.0122)		(0,0175) (0,0175)
Numarul mediu ponderat al actiunilor ordinare
Anul	Iunie -23	Iunie-2022	2021		2020	2019
Numar de actiuni	337.429.952	337.429.952	337.749.919		337.749.919	337.749.919

26. IERARHIA VALORILOR JUSTE

Tabelul de mai jos analizează instrumentele financiare înregistrate la valoarea justă în funcție de metoda de evaluare, diferitele nivele au fost definite după cum urmează:

Nivelul 1: prețuri cotate (neajustate) pe piețe active, pentru titlurile la valoare justă prin contul de rezultate, prețul este cel de la sfârșitul perioadei, din ultima zi de tranzacționare.
Nivelul 2 : Date de intrare, altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1. Aici sunt cuprinse titlurile cotate pentru care sau aplicat metode de evaluare ce conțin valori observabile pentru active sau datorii. Dacă activul sau datoria are un termen contractual specific, datele de intrare aferente Nivelului 2 trebuie să conțină valori observabile pe întreaga perioada a activului sau a datoriei. Exemple: prețuri cotate pentru active sau datorii similare de pe piețele active, prețuri cotate pentru produse identice sau similare de pe piețe care nu sunt active, valori observabile altele decât prețuri cotate cum ar fi: ratele dobânzilor, volatilități, alte date de intrare coroborate de pe piață.
Nivelul 3: Date de intrare, altele decât prețurile cotate incluse în Nivelul 1 și Nivelul 2. Aici sunt cuprinse titluri necotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce conțin valori observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: prețuri), fie indirect (ex: derivate din prețuri), valoarea justă pentru aceste titluri a fost determinată fie prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model), prin aplicarea metodei DCF ( Discounted Cash Flow), fie prin metoda bazată pe active, așa cum este prezentat în politicile contabile ale Societății.

in lei	Nivel 1 A	Nivel 2 A	Nivel 3a
30 Iunie 2023	Nivel 1 B	Nivel 2	Nivel 3	Total
Active financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere din care:	29.835.462	14.743.351	4.631.858	49.210.670
Actiuni cotate	29.738.538	1.368.603		31.107.141
Unitati de fond cotate	-	-	-	-
Unitati de fond necotate	-	11.626.173	-	11.626.173
Obligatiuni cotate	-	-	-	-
Obligatiuni necotate	96.924	-	-	96.924
Actiuni necotate	0	1.748.575	226.499	1.975.073
Credite si avansuri acordate	-	-	4.405.359	4.405.359
Alte instrumente financiare	-	-	-	-
Active financiare desemnate la valoarea justa
prin alte elemente ale rezultatului global din	37.375.082	-	31.039.676	68.414.758
care:
Actiuni necotate	37.375.082		31.039.676	68.414.758
	67.210.543	14.743.351	35.671.534	117.625.428

Tabelul de mai jos prezintă modificarea valorii contabile a participațiilor clasificate în cadrul nivelului 3 al ierarhiei valorii juste la semestrul 1 al anului 2023 și decembrie 2022:

Modificarea valorii juste de nivel 3

in lei
	Iunie-23	2022
La 1 ianuarie	35.410.022	40.328.227
Castig/pierdere totala recunoscuta in contul de profit si pierdere
Castig/pierdere totala recunoscut in alta elemente ale rezultatului global	-	8.021.540
Achizitii in cursul perioadei(*)	261.511	8.063.881
Vanzari in cursul perioadei(**)	-	(14.677.457)
Transferuri din nivelul 3 din ierarhia valorii juste(***)	-	(6.326.168)
La 30 iunie 2023	35.671.534	35.410.022

IERARHIA VALORILOR JUSTE (continuare)

Nr. crt.	Active financiare	Valoarea justa la 30 Iunie 2023 in lei	Tehnica de evaluare	Date de intrare neobservabile, intervale de valori	Relația dintre datele de intrare neobservabile și valoarea justă
	Participatii majoritare		Abordarea prin venit - metoda fluxurilor	Costul mediu ponderat al capitalului: 10,6 %	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
1	necotate	9.573.592	de numerar actualizate	Rata de creștere a veniturilor pe termen lung: 1%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
				Costul mediu ponderat al capitalului: 10,07%	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
2	Participatii majoritare necotate	-	Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar actualizate	Discountul pentru lipsă de lichiditate: 0%	Cu cât discountul pentru lipsă de lichiditate este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
				Rata de creștere a veniturilor pe termen lung:1%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
3	Participatii minoritare necotate	4.282.261	Abordarea prin cost - metoda activului net ajustat	Valoarea de piață a capitalurilor proprii raportată la valoarea contabilă a acestora:	În bilanț, valoarea contabilă este identificată prin capitaluri proprii. Cu cât Prețul/Valoarea contabilă rezultată este mai mica, cu atat valoarea justă este mai mica.
				Costul mediu ponderat al capitalului: 9,6%	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
4	Participatii minoritare necotate	15.445.406	Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar actualizate	Discountul pentru lipsă de control: 10%	Cu cât discountul pentru lipsă de control este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
				Rata de creștere a veniturilor pe termen lung: 3%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
5	Obligatiuni necotate	-	Abordarea prin cost amortizat- estimate de valoare justa.	Rata de actualizare(IRR) a cash flow-urilor anuale: 8,23%	Cu cât rata de actualizare a fluxurilor de numerar este mai mica, cu atat valoarea justă este mai mare
6	Credite si avansuri acordate	4.405.359	Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar actualizate
	Total	33.706.617

IERARHIA VALORILOR JUSTE (continuare)

Nr. crt.	Active financiare	Valoarea justa la 31 decembrie 2022 in lei	Tehnica de evaluare	Date de intrare neobservabile, intervale de valori	Relația dintre datele de intrare neobservabile și valoarea justă
	Participatii majoritare		Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de	Costul mediu ponderat al capitalului: 10,6 %	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
1	necotate	10.054.082	numerar actualizate	Rata de creștere a veniturilor pe termen lung: 1%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
				Costul mediu ponderat al capitalului: 10,07%	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
2	Participatii majoritare necotate	-	Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar actualizate	Discountul pentru lipsă de lichiditate: 0%	Cu cât discountul pentru lipsă de lichiditate este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
				Rata de creștere a veniturilor pe termen lung:1%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
3	Participatii minoritare necotate	4.563.127	Abordarea prin cost - metoda activului net ajustat	Valoarea de piață a capitalurilor proprii raportată la valoarea contabilă a acestora:	În bilanț, valoarea contabilă este identificată prin capitaluri proprii. Cu cât Prețul/Valoarea contabilă rezultată este mai mica, cu atat valoarea justă este mai mica.
				Costul mediu ponderat al capitalului: 9,6%	Cu cât costul mediu ponderat al capitalului este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
4	Participatii minoritare necotate		Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar actualizate	Discountul pentru lipsă de control: 10%	Cu cât discountul pentru lipsă de control este mai mic, cu atât valoarea justă este mai mare
		16.648.966		Rata de creștere a veniturilor pe termen lung: 3%	Cu cât rata de creștere a veniturilor pe termen lung este mai mare, cu atat valoarea justă este mai mare
5	Obligatiuni necotate	-	Abordarea prin cost amortizat- estimate de valoare justa.	Rata de actualizare(IRR) a cash-flow urilor anuale: 8,23%	Cu cât rata de actualizare a fluxurilor de numerar este mai mica, cu atat valoarea justă este mai mare
6	Credite si avansuri acordate	4.143.848	Abordarea prin venit - metoda fluxurilor de numerar actualizate
	Total	35.410.023

IERARHIA VALORILOR JUSTE (continuare)

Preț/ Valoare contabilă: indicatorul evaluează preţul de piaţă al unei companii relativ la capitalurile proprii (activul net). Acest indicator reflectă raportul pe care investitorii sunt dispuşi să îl plătească pentru valoarea activului net pe acţiune. Indicatorul P/BV variază semnificativ în funcţie de sectorul de activitate.

O companie care necesită mai multe active (de exemplu o companie de producţie cu spaţiu de fabricaţie şi utilaje) va avea în general un indicator Preț/ Valoare contabilă a capitalurilor proprii semnificativ mai mic decât o companie ale cărei venituri provin din activitatea de prestare de servicii (de exemplu o societate de consultanţă).

Costul mediu ponderat al capitalului: reprezintă costul capitalului companiei în termeni nominali (incluzând inflaţia), pe baza modelului "Capital Asset Pricing Model". Toate sursele de capital – acţiuni, obligaţiuni şi alte datorii pe termen lung – sunt incluse în calculul costului mediu ponderat al capitalului.

Discountul pentru lipsa de control: reprezintă discountul aplicat pentru a reflecta absenţa controlului şi este utilizat în cadrul metodei fluxurilor de numerar actualizate,pentru a determina valoarea participaţiei minoritare în capitalul companiei evaluate.

Discountul pentru lipsa de lichiditate: reprezintă discountul aplicat multiplilor de piață comparabili, pentru a reflecta diferențele de lichiditate între compania din portofoliu supusă evaluării și companiile comparabile considerate. Evaluatorii estimează discountul pentru lipsa de lichiditate pe baza judecății profesionale, luând în considerare condiţiile pieței privind lichiditatea şi factorii specifici companiei evaluate.

27. PARȚI AFILIATE

Beneficii ale personalului cheie al conducerii

Tranzacțiile cu părțile afiliate, sub forma personalului cheie al conducerii, se rezumă la beneficiile acordate membrilor Consiliului de Administrație și membrilor conducerii executive, care au fost prezentate la nota Cheltuieli cu personalul.

Investiții în entitățile asociate

La nota 10 Investiții în entitățile asociate din prezentele situatii financiare sunt prezentate toate entitățile asociate, precum și tranzacțiile care au avut loc cu acestea în cadrul perioadei.

Aceste situații financiare au fost aprobate astăzi 14.08.2023.

Situații financiare individuale – S1 2023 42

30.06.2023

Situații financiare semestriale consolidate întocmite în conformitate cu Standardele Internaționale de Raportare Financiară adoptate de către Uniunea Europeană ("IFRS")

CUPRINS2
Situatia consolidata a pozitiei financiare la 30 Iunie 20234
Situatia consolidata a pozitiei financiare la 30 Iunie 2023 (Continuare) 5
Situatia consolidata a rezultatului global la 30 Iunie 2023 6
Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 30 Iunie 20239
Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 31 Decembrie 2022 11
Situatia consolidata a fluxurilor financiare pentru 30 Iunie 202312
1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZA14
2. BAZELE INTOCMIRII 18
3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE 20
4. SEGMENTE OPERATIONALE 20
5. IMOBILIZARI NECORPORALE24
6. IMOBILIZARI CORPORALE25
7. INVESTITII IMOBILIARE 26
8. INVESTITII FINANCIARE27
9. CREDITE SI AVANSURI ACORDATE 27
10. INVESTITII IN ENTITATILE ASOCIATE 28
11. ACTIVE IMOBILIZATE DETINUTE PENTRU VANZARE29
12. CREANTE COMERCIALE SI ASIMILATE29
13. ALTE ACTIVE FINANCIARE30
14. STOCURI 31
15. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR31
16. CAPITAL SI CONTURI ASIMILATE32
17. REZERVE SI DEFERENTE DE REEVALUARE32
18. REZULTATUL REPORTAT34
20. ALTE IMPRUMUTURI36
22. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII 37
23. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI 38
24. ACTIVE SI DATORII CONTINGENTE38
25. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE38
26. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING 39
27. CHELTUIELI CU PERSONALUL 39
28. CHELTUIELI COMISIOANE SI INTERMEDIARI 40

29.	CHELTUEILI CU PRESTARILE DE SERVICII40
30.	ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITATII DE BAZA 41
31.	CASTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITATII DE TRANZACTIONARE42
32.	REZULTATUL PE ACTIUNE43
33.	IERARHIA VALORILOR JUSTE44
34.	PARTI AFILIATE45
35.	EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI45

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 30 Iunie 2023

In lei		30.06.2023	31.12.2022
Active	NOTA
Imobilizari necorporale	5	9.953.166	9,593.319
Fond comercial	1	7.907.347	7.907.347
Imobilizari corporale	6	8.872.057	9.265.243
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	8	22.086.873	17.470.539
Active financiare evaluate la valoare justa prin contul de profit si pierdere	8	49.555.632	52.781.155
Credite si avansuri acordate	9	2.524.768	1.787.182
Creante comerciale si alte creante	12	4.123.342	14.356.070
Alte active financiare	13	54.027.169	58.483.263
Stocuri	14	8.775.267	8.794.331
Cont in banca aferent clientilor	15	212.592.961	50.505.061
Numerar si echivalente de numerar	15	5.414.977	2.750.760
Prime emisiune obligatiuni		109.046	245.154

Total active		385.942.605	233.939.424

Datorii
Imprumuturi din Obligatiuni Datorii privind leasingul financiar	20 20	28.000.000 547.333	28.000.000 84.843
Total datorii pe termen lung		28.547.333	28.084.843

Datorii privind impozitul pe profit amânat		558.190	917.638
Venituri in avans		43.750	50.313
Datorii bancare pe tement scurt	20	18.386.715	20.329.411
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	20	190.115	746.742
Sume datorate clientilor (disponibilitatile clientilor)	21	259.116.963	104.894.047
Datorii comerciale si alte datorii	22	18.289.276	16.349.110
Provizioane	23	547.013	827.930
Total datorii curente Total datorii		297.132.022 325.679.355	144.115.191 172.200.034

(Continua pe pagina urmatoare)

Situatia consolidata a pozitiei financiare la 30 Iunie 2023 (Continuare)

In lei		30.06.2023	31.12.2022
Capitaluri proprii
Capital social	16	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social	16	4.071.591	4.071.591
Actiuni proprii		-1.285.077	-1.391.444
Prime de capital		5.355	5.355
Subtotal capital si conturi asociate		53.406.361	53.299.995
Diferente din reevaluare		5.541.010	5.608.237
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	17	1.047.591	2.084.760
Alte rezerve		9.534.436	8.590.539
Subtotal rezerve si diferente din reevaluare		16.123.037	16.283.535
Rezultatul curent aferent grupului		-5.658.681	-20.888.003
Rezultat reportat	18	-5.820.521	7.593.547
Total capitaluri proprii atribuibile actionarilor societatii		58.050.197	56.289.074
Interese fara control		2.213.052	5.450.316
Total capitaluri proprii si datorii		385.942.605	233.939.424

Presedinte CA Robert Danila

Intocmit, Director general MBO Audit&Accounting srl Monica Ivan prin Marian Bogdan

Situatia consolidata a rezultatului global la 30 Iunie 2023

In lei	Nota	Iunie-23	Iunie-22
Venituri din activitatea de baza		13.975.379	17.488.495
Venituri din activitatea de intermediere		5.943.528	7.012.888
Venituri comisioane intermediere	25	2.326.588	5.449.135
Venituri administrare fonduri		1.155.328	-
Venituri corporate	25	201.435	523.593
Alte venituri intermediere	25	2.260.178	1.040.160
Cheltuieli comisioane intermediere	25	(684.990)	(857.967)
Venituri nete din comisioane		5.258.538	6.154.921
Venituri din activitatea de market making		4.044.137	4.827.152
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	26	1.076.341	2.406.922
Venituri servicii market making prestate emitentilor	26	2.967.796	2.420.230
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate		(126.146)	0
Venituri nete din activitatea de market making		3.917.991	4.827.152
Alte venituri activitatea de baza	29	3.987.714	5.648.455
Venituri din servicii prestate		3.242.879	5.197.857
Venituri din vanzarea produselor finite si marfurilor		14.727	-
Venituri din variatia stocurilor		(15.805)	-
Alte venituri activitatea de baza		745.913	450.598
Cheltuieli din activitatea de baza		(17.203.447)	(17.236.003)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	27	(6.948.061)	(7.315.322)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	28	(810.069)	(1.234.736)
Cheltuieli privind prestatiile externe	29	(3.572.547)	(4.183.157)
Cheltuieli cu colaboratorii		(64.543)	(331.905)
Cheltuieli cu materii prime si materiale		4.743	-
Alte cheltuieli activitatea de baza	30	(4.484.502)	(2.973.347)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale		(1.328.468)	(1.197.536)
Profit / (pierdere) din activitatea de baza		(4.039.204)	(605.475)

(Contiunua pe pagina urmatoare)

Situatia consolidata a rezultatului global la 30 Iunie 2023 (Continuare)

In lei	Nota	Iunie-23	Iunie-22
Activitatea de investitii financiare
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	31	236.809	(648.654)
Venituri din dividende		279.166	733.164
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate		1.370.077	2.610.063
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate		(1.412.434)	(3.991.881)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere Venituri din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa	31	(1.646.745)	(4.229.782)
prin profit si pierdere		5.661.739	5.281.494
Pierderi din evaluarea activelor financiare masurate la valoarea justa prin profit si pierdere		(7.308.484)	(9.511.276)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	31	(2.294.804)	(1.474.995)
Venituri din dobanzi la imprumuturi si obligatiuni		127.196	149.614
Venituri din dobanzi la creditele in marja		55.170	150.566
Venituri din alte dobanzi		42.283	99.204
Cheltuieli cu dobanzi		(2.390.123)	(1.649.016)
(Cheltuieli)/Venituri din diferente de curs valutar		(129.331)	(225.363)
Venituri/(cheltuieli) nete din provizioane pentru riscuri si
cheltuieli		290.916	1.056.339
Venituri din anulare provizioane pentru riscuri si cheltuieli		290.916	652.546
Alte provizioane nete		-	403.793
Alte venituri/(cheltuieli) nete		895.404	(81.756)
Castiguri/(Pierderi) nete din vanzarea de active		(172)	2.500
Venituri din productia imobilizata		885.700	-
Alte cheltuieli operationale		(71.976)	(321.491)
Alte venituri operationale		81.853	237.235
Rezultatul activitatilor de investitii financiare		(2.518.420)	(5.378.848)

(Contiunua pe pagina urmatoare)

Situatia consolidata a rezultatului global la 30 Iunie 2023 (Continuare)

In lei	Nota	Iunie-23	Iunie-22
Rezultatul activitatilor de exploatare (de baza si investitii financiare)		(6.557.624)	(5.984.323)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor		(523.396)	-
Profit/(Pierdere) inainte de impozitare		(7.081.020)	(5.984.323)
Cheltuiala cu impozitul pe profit/venit		(26.188)	(256.682)
Profit/(Pierdere) din activitati continue		(7.107.208)	(6.241.005)
Activitati intrerupte		-	-
Pierdere din activitati intrerupte (dupa impozitare)		-	-
Profitul/(Pierderea) perioadei		(7.107.208)	(6.241.005)
		0	-
Alte elemente ale rezultatului global
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global (FVTOCI) netransferate in contul de profit sau pierdere		(1.037.169)	(615.329)
Total alte elemente ale rezultatului global aferent perioadei		(1.037.169)	(615.329)

Total cont de profit si pierdere si alte elemente ale rezultatului global aferente perioadei		(8.144.377)	(6.856.334)
Profit atribuibil:
Actionarilor Societatii		(5.658.681)	(5.896.053)
Intereselor fara control		(1.448.527)	(344.952)
Total profit al perioadei		(7.107.208)	(6.241.005)

Rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii		(6.695.850)	(6.511.382)
Intereselor fara control		(1.448.527)	(344.952)
Total rezultat global aferent perioadei		(8.144.377)	(6.856.334)
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	32	(0,0168)	(0,0175)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	32	(0,0168)	(0,0175)
Activitati continue
Rezultatul pe actiune de baza (lei)	32	(0,0168)	(0,0175)
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	32	(0,0168)	(0,0175)
Presedinte CA
Robert Danila
Director general Monica Ivan		Intocmit, MBO Audit&Accounting srl Marian Bogdan

Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 30 Iunie 2023

	Capital social si conturi asociate	Beneficii acordate salariatilor	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI (net de impozit amanat)	Diferente din reevaluare lmoblizari corporale (net de impozit amanat)	Rezerve legale si statutare si alte rezerve	Rezultat retinut	Total capitaluri proprii ale GRUPULUI	Interese minoritare	TOTAL CAPITALURI PROPRII
Sold la 1 ianuarie 2023	53.299.992	697.761	2.084.760	5.608.236	8.871.467	-13.294.452	56.289.074	5.450.316	61.739.390
			-420.501	-558.190
Profitul perioadei Profit/(Pierdere) inregistrat(a) in curul perioadei de firma mama Alocare profit prin consolidare de la filiale corespunzator						-4.130.844	-4.130.844		-4.130.844
procentului de detinere						-2.527.833	-2.527.833	-1.448.527	-3.976.360
Eliminare depreciere creante Romlogic inregistrata in prerioada (prin procesul de consolidare)						1.000.000	1.000.000		1.000.000
Total profit al perioadei	0	0	0	0	0	-5.658.677	-5.658.677	-1.448.527	-7.107.204
Alte elemente ale rezultatului global Modificari de valoare ale activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global Impozit pe profit amanat aferent AF			-1037169 420501				-1.037.169 420.501		-1.037.169 420.501
Total influente legat de alte elemente ale rezultatului
global	0	0	-616.668	0	0	0	-616.668		-616.668
Transferuri Transfer diferente din reevaluare constructii la rezerve Transfer la beneficii care urmeaza a fi acordate salariaților, directorilor și administratorilor sub forma instrumentelor de				-67.227		67.227 523.397	0 0 523.397		0 0 523.397
capitaluri proprii
Transfer rezultat la rezerve consolidate ale grupului Modificare de sold rezerve cosnolidate							0		0
Total transferuri	0	0	0	-67.227	0	590.624	0 523.397		0 1.046.794

Modificari legate de consolidare	106.367					7.406.707	7.513.074	-1.788.739	5.724.335

	Capital social si conturi asociate	Beneficii acordate salariatilor	Rezerve din reevaluarea activelor financiare FVTOCI (net de impozit amanat)	Diferente din reevaluare lmoblizari corporale (net de impozit amanat)	Rezerve legale si statutare si alte rezerve	Rezultat retinut	Total capitaluri proprii ale GRUPULUI	Interese minoritare	TOTAL CAPITALURI PROPRII
Tranzactii cu instrumente de capitaluri proprii Transfer la beneficii care urmeaza a fi acordate salariaților,
directorilor și administratorilor sub forma instrumentelor de capitaluri proprii Total tranzactii cu instrumente d ecapitaluri proprii	0	523.397 523.397	0	0	0	-523.397 -523.397	0 0		0 0
Sold la 30 Iunie 2023	53.406.359	1.221.158	1.047.591	5.541.009 -558.190	8.871.467	-11.479.195	58.050.197	2.213.050	60.263.250

Situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii pentru 31 Decembrie 2022

In lei	Capital social	Ajustari ale capitalului	Prime de capital	Diferente din reevaluare	Rezerve legale si statutare	Alte rezerve	Rezultatul reportat	Total capitaluri proprii
Sold la 1 ianuarie 2022	54.039.986	4.071.590	13.682.722	(2.514.578)	6.095.560	17.643.276	4.674.559	91.467.143
Profitul perioadei	-	-	-	-	-	-	(19.274.574)	(23.295.659)
Alte elemente ale rezultatului global	-	-	-	-	-	-	-	697.762
Castig transferat in contul de profit				7.800.616				7.800.616
sau pierdere	-	-	-		-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor				-				-
disponibile pentru vanzare	-	-	-		-	-	-
Modificari de valoare a imobilizarilor								-
utilizate	-	-	-		-	-	-
Modificari de valoare a investitiilor								38.981
imobiliare	-	-	-	38.981	-	(7.286)	7.286
Alte modificari ale capitalurilor	-	-	-	-	-	1.668.869	(17.429.262)	(15.760.393)
Impozit pe profit amanat								-
aferent imobilizarilor	-	-	-	-	-	-	-
Rezerve din reevaluarea activelor								-
financiare evaluate la valoarea justa
prin alte elemente ale rezultatului
global	-	-	-	-	-	-	-
Diminuari ale capitalului social	(3.425.493)	-	-	-	-	-	-	-
Transfer diferente din reevaluare								-
pentru active vandute la rezerve	-	-	-	134.454 -	-	(134.454)	-
Transfer in rezultat reportat	-	-	-	-	-	-	(17.421.976)	(11.346.291)
Total alte elemente ale
rezultatului global	(3.425.493)	-	-	7.974.051	-	1.527.129	(40.717.635)	(34.641.950)
Tranzactii cu actionarii
recunoscute in capitalurile						1.527.129
proprii			-	-	-
Anulare actiuni proprii		(1.285.077)	-			27.147	-	1.527.129
Rascumpararea actiunilor proprii								(1.257.930)
Dividende de plata aferente anului								-
2021							-
Total tranzactii cu actionarii								536.121
recunoscute in capitalurile proprii	-	-	-	-	-	-	-
Sold la 31 Decembrie 2022	50.614.493	4.769.353	13.682.722	5.608.236	6.095.560	2.775.907	(32.021.991)	56.289.073

Situatia consolidata a fluxurilor financiare pentru 30 Iunie 2023

In lei
Activităţi operaţionale:	Iunie 2023	Iunie 2022
Profit Brut	-7,107,208	-6,758,335
Ajustări pentru reconcilierea rezultatului net cu numerarul net utilizat în activităţile operaţionale:
Ajustarea valorii imobilizărilor corporale si necorporale	1,328,468	1,197,536
Ajustari de depreciere privind activele circulante	0	-391,248
Câştig/(pierdere) din vânzarea si casarea de de imobilizări corporale	172	-2,500
Venituri din productia de imobilizari	-1,095,354	-227,250
Chelt fin privind amortiz primelor de rambursare a obligatiunilor si altor datorii	64,284	0
Castiguri(-)/(+)pierderi nerealizate din evaluarea activelor financiare	1,670,681	3,841,998
Castiguri relative certificate turbo si IG	-1,262,591	-1,789,266
Venituri din dividende	-279,166	-753,226
Venituri din dobânzi	-1,952,418	-889,951
Venituri din dif de curs valutar, aferente IB, IG	-360,143	13,910
Cheltuieli cu dobânzile	2,386,839	1,235,525

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli	-290,916	-261,298
Venituri din rascumpare actiuni proprii	0	27,148
Cheltuiala cu impozit pe profit	26,188	256,754
Creşterea/(descreşterea) numerarului din exploatare înainte de modificările capitalului circulant	-6,871,165	-4,500,204
Modificări ale capitalului circulant:
(Crestere) / Descrestere a stocurilor	43,021	-3,304,817
(Creştere)/Descreştere în soldurile de alte creante	425,523	1,472,150
Creştere/(Descreştere) în soldurile de datorii comerciale şi alte datorii	155,517,878	6,098,389
Flux de numerar net generat de activităţile operaţionale	149,115,257	-234,482

Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare:
Impozit pe profit plătit	-34,978	-40,112
Incasari din dobanzi	1,820,842	924,975
Dobânzi plătite	-2,370,110	-1,389,963
Flux de numerar net generat de activităţi de exploatare	148,531,011	-739,582

Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii:	30.06.2023	30.06.2022

Plata în numerar pentru achiziţionare de imobilizări corporale si necorporale si investitii imobiliare	-525,418	-630,014
Încasări de numerar din vânzarea de terenuri şi clădiri,instalaţii şi echipamente, active necorporale şi alte active pe termen lung	0	-8,319

(+)Incasare(-)Plata în numerar din achiziţionarea/vanzarea de instrumente financiare	15,332,887	4,549,019
(Imprumuturi acordate)/rambursate afilliati si marja clienti	-274,844	6,504
Pozitia neta din incasari din vanzari de certificate turbo si plati IG	1,262,591	10,767,523
Dividende incasate	279,166	251,303
Incasari dobanzi	1,965,650	1,147,523
Efectul variaţiilor cursului de schimb valutar asupra creditelor şi datoriilor	0	-450,201

Flux de numerar net generat de activităţi de investitii	18,040,032	15,633,337

Fluxuri de numerar din activităţi de finantare:

Incasari/(Plati) in relatie cu asociatii	100,000	0
Imprumuturi de la asociati Plata pentru achizitionarea prin leasinguri	61,574 -23,743	0 -29,256
Incasari / (plati) nete credite bancare pe termen scurt	-1,942,696	8,120,372

Flux de numerar net generat de activităţi de finanţare	-1,804,865	8,091,116

Fluxuri de numerar – total	164,766,178	22,984,871
Modificările numerarului şi echivalentelor de numerar
Numerar şi echivalente de numerar la începutul perioadei	53,255,821	71,303,405

Creşterea/(diminuarea) numerarului şi echivalentelor de numerar	164,766,178	22,984,871
Efectul variaţiei cursului de schimb valutar asupra soldului de deschidere a numerarului şi echivalentelor de numerar	-14,061	-13,910
Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul perioadei	218,007,938	94,274,366


Din care :
Numerar detinut in numele clientilor	212,592,961	86,706,785
Numerar detinut in numele societatii	5,414,977	7,567,581

Presedinte CA Robert Danila

Intocmit,
MBO Audit&Accounting srl
Marian Bogdan

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZA

GRUPUL BRK ("Societatea") este o societate de servicii de investitii financiare cu sediul in Romania. Adresa sediului social este Cluj-Napoca, str Motilor nr 119, iar activitatea principala a GRUPULUI BRK este intermedierea serviciilor de investitii financiare.

Acţiunile Societăţii sunt înscrise la Cota Bursei de Valori Bucureşti ("BVB"), categoria Premium), cu simbolul bursier BRK, începând cu data de 05 FEBRUARIE 2005.

Evidenţa acţiunilor și acţionarilor este menţinută în condiţiile legii de către Depozitarul Central S.A, Bucureşti.

Situatiile financiare ale GRUPULUI BRK reprezinta situatii consolidate ("situatiiile financiare") ale societatii si au fost intocmite conform Normei nr. 39/2015 pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internaționale de Raportare Financiara adoptate de catre Uniunea Europeana ("IFRS"), aplicate de catre entitatile autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare si sunt in responsabilitatea conducerii Societatii.

Situatiile financiare anuale consolidate aferente semestrului I 2023 au fost intocmite in baza reglementarilor, standardelor si politicilor contabile incluse in prezentele situatii financiare.

Entitatile Grupului

Participațiile directe si indirecte ale BRK Financial Group în subsidiarele grupului se referă la participația în cadrul companiilor prezentate în tabelul de mai jos si sunt explicate sub tabel.

Companie din cadrul grupului	Domeniu principal de activitate	Număr acțiuni deținute	Valoarea nominală a acțiunii	Participație 30.06.2023 (%)	Interes al grupului (%)
SAI BROKER SA	Activități de administrare a fondurilor	220.581	10	99,98%	99,98%
Firebyte Games SA	Activități de realizare a soft ului la comandă	16.650.000	0,1	48.81%	48.81%
Gocab Software SA	Activități de realizare a soft ului la comandă	42.250.000	0,1	66.45%	66.45%
Romlogic Technology SA	Fabricarea calculatoarelor și a echipamentelor periferice	1.061.484	10	90,75%	90,75%
BRK POWER ENERGY	Productia de energie electrica	2.500.000	0,1	100,00%	99,99%

Participatia directa de 48.81% la Firebyte Games SA este compusa din participatie directa a societatii-mama de 37.82% si participatie a societatii SAI BROKER SA de 10,99%.

Participatia directa de 66.45% la Gocab Software SA este compusa din participatie directa a societatii-mama de 49.85% si participatie a societatii SAI BROKER SA de 16,60%.

Participatia directa de 100% la BRK Power Energy este compusa din participatie directa a societatii-mama de 50% si participatie a societatii SAI BROKER SA de 50%.

Conform cerințelor legale, entitățile raportoare trebuie să își consolideze situațiile financiare cu cele ale entităților în care au investit și pe care le controlează.

Informații generale SAI Broker

SAI Broker SA a luat fiinţă în a doua parte a anului 2012 şi dorește să ofere investitorilor alternative investiţionale viabile prin intermediul produselor pe care intenționează să le lanseze, astfel încât printr-o gestiune adecvată a portofoliului de active financiare să tindă spre optimizarea raportului dintre randamentul potenţial şi riscul investiţional asumat. Compania dispune de dinamismul şi tenacitatea necesare unei astfel de provocări, precum şi de experienţa acumulată de-a lungul anilor care, împreună, constituie premisele reuşitei unei politici focusate pe nevoile clientului.

Domeniul principal de activitate al societății este: 663 - "Activități de administrare a fondurilor". Obiectul principal de activitate al societății clasificat conform Clasificării Activităților din Economia Națională (C.A.E.N.) este: 6630 ,,Activități de administrare a fondurilor": (1) administrarea de organisme de plasament colectiv în valori mobiliare (O.P.C.V.M.) stabilite în România sau în alt stat membru al U.E; (2) pe lângă administrarea O.P.C.V.M., societatea poate administra fondurilor de investiții alternative (F.I.A).

SAI Broker S.A. administrează 9 fonduri de investiții (la data de 30 iunie 2023), astfel:

fonduri deschise (Fondul Deschis de Investitii FIX INVEST, Fondul Deschis de Investitii Prosper Invest, Fondul Deschis de Investitii Fortuna Classic, Fondul Fortuna Gold)
fonduri inchise, adresate investitorilor de retail (FIAIR BET-FI Index Invest ) sau adresate investitorilor profesionali (FIAIP SMART Money, FIAIP Optim Invest, FIAIP H.Y.B. Invest si FIAIP Alpha Invest)

Informații generale Firebyte Games SA

Firebyte Games S.A., a fost înființată în luna decembrie 2017, fiind specializată în dezvoltarea de jocuri pentru dispozitive mobile. Activitatea companiei se desfășoară într-un mediu foarte dinamic și concurențial având în vedere că accesul la piața globală este unul destul de facil. Proiectul Firebyte Games a fost definit și inițiat de către Dl. Ovidiu Stegaru, acesta ocupând funcția de director general de la înființare și până în prezent. Susținerea financiară a societății a fost realizată de către grupul BRK Financial Group și de dl. Andrici Adrian. Expertiza dlui Ovidiu Stegaru, precum și experiența acestuia și a echipei pe care a propus-o pentru lansarea și dezvoltarea proiectului Firebyte, coroborată cu dinamica foarte bună a industriei jocurilor la nivel global, au reprezentat principalii catalizatori investiționali.

Primul proiect conceput, planificat, organizat și dezvoltat de companie a fost jocul de strategie Castle Siege: War of Legends, a cărui dezvoltare s-a întins pe tot parcursul anului 2018 și în prima parte din 2019. Începând cu anul 2019, compania a perfectat parteneriate cu publisheri renumiți la nivel global. Această opțiune strategică a fost adoptată în special datorită faptului că bugetul de marketing pentru lansarea unui joc pe piața globală este unul însemnat iar succesul unui joc depinzând în mare măsură de bugetul de marketing folosit în campania de publishing. În primii 3 ani de activitate compania a dezvoltat 45 jocuri sau prototipuri de jocuri pentru dispozitive mobile, majoritatea fiind de tipul Hypercasual în cadrul parteneriatelor de tip "revenueshare". Compania s-a listat la BVB, segment AeRo incepand cu data de 06 aprilie 2021.

Încă de la înființare, compania și-a stabilit un obiectiv îndrâzneț pe termen mediu și lung, de a ajunge un studio de jocuri important și recunoscut la nivel global, atât în zona de dezvoltare cât și de publicare a jocurilor realizate pentru dispozitive mobile. În cei trei ani de activitate, compania a investit semnificativ în dezvoltarea personalului, gestionarea și colectarea datelor, precum și îmbunătățirea proceselor de monitorizare și gestionare a proiectelor de către conducerea executivă.

Principalii factori care stau la baza succesului unei companii din industria de jocuri dezvoltate pentru dispozitive mobile sunt:

Configurarea și managementul echipelor de dezvoltare;
Managementul specificațiilor și a elementelor cheie ale produsului;
Arhitectura jocului;
Marketingul jocului. Modelul de afaceri al companiei vizează două direcții:
Dezvoltarea de jocuri în colaborare cu parteneri externi, prin acorduri de tip "revenue-share"
Dezvoltarea și publicarea de jocuri de tip casual în regim propriu

În luna aprilie 2022, Consiliul de Administrație al societății a avizat participarea acesteia prin intermediul subsidiarei sale din Turcia, în dezvoltarea unui metavers GameFi denumit Age of Battles în sfera tehnologiei blockchain.

În data de 28 iunie 2022, compania a convocat Adunararea Generala a Actionarilor, prin care a solicitat Aprobarea participării companiei prin oferirea de servicii de dezvoltare de produse în cadrul unui proiect din sfera tehnologiei block-chain şi împuternicirea Consiliului de Administrație pentru reprezentarea societății.

În luna octombrie 2022, societatea a anunțat încheierea unui contract semnificativ cu compania franceză Voodoo SAS, care este unul dintre cei mai importanți publisheri de jocuri pentru dispozitive mobile la nivel global.

Informații generale Gocab Software SA

GoCab Software este o companie care a dezvoltat si operează o aplicație dedicată exclusiv taximetriștilor, care numără peste 5.000 de șoferi de taxi parteneri în toată țara, și care este disponibilă deja în 19 orașe (București, Cluj-Napoca, Brașov, Oradea, Baia Mare, Craiova, Tulcea, Buzău, Iași, Sibiu, Arad, Timișoara, Deva, Reșita, Galați, Brăila, Alexandria, Giurgiu, Constanța) Prin intermediul aplicației GoCab, pasagerii pot comanda online, simplu și rapid un taxi din orice oraș al țări, iar procesul de utilizare este intuitiv. Aplicația oferă o experiență plăcută utilizatorilor, aceștia au parte de transparență în ceea ce privește prețul călătoriei si flexibilitate deplină în ceea ce privește modalitățile de plată: cu cardul direct în aplicație, cu cardul fizic, cash sau prin voucherele oferite gratuit de dezvoltatorii aplicației. În plus, toți șoferii sunt verificați, iar călătoriile sunt geo-urmărite pentru un plus de siguranță.

Modulele dezvoltate și integrate în cadrul aplicație GoCab vizează;

Comenzi,
Dispecerate / Transportatori,
Corporate,
Flote,
Încasări și plăți,
Bonificare,
Parteneri,
Notificări,
Useri.

Compania își propune:

Să dezvolte cea mai apreciată și utilizată aplicație din România, în rândul șoferilor de taxi,
Creșterea calității serviciului de transport urban, în regim de taxi,
Creșterea veniturilor sau a beneficiilor pentru șoferii de taxi, prin parteneriate și servicii adiționale.
Principalele două direcții investiționale ale companiei vizează:
Dezvoltarea suitei de aplicații, prin implementarea de module care să faciliteze și/sau să automatizeze procesele utilizate în activitatea de taximetrie,
Campanii de marketing adresate clienților și șoferilor utilizatori ai aplicației GoCab.
Modelul de monetizare adoptat/vizat:
Serviciul GoCab Pro prin care clienții vor primi garanția onorării comenzii efectuate, iar șoferilor de taxi le

vor fi garantate un număr minim de comenzi pentru o perioadă predefinită,

Servicii conexe, prin parteneriate, perfectate de companie, în interesul părților afiliate GoCab, care vor genera o componentă importantă din veniturile operaționale,
Monetizarea comenzilor transmise în cadrul serviciului standard, va reprezenta o sursă alternativă de venit operațional.

Informații generale Romlogic Technology SA

Compania și-a început activitatea prin intermediul unui blog tehnic menit să susțină mai multe proiecte. Unul dintre ele a presupus o colaborare de durată cu un dispecerat de taxi din București. Crescând foarte rapid și ajungând la un nivel înalt, s-a transformat într-o soluție completă și eficientă de servicii în domeniul transportului.

Compania oferă suport software pentru proiecte diverse, mentenanţă hardware şi implementare de infrastructură IT. Inovația este un element cheie al activității companiei. În permanență este preocupată să descopere noutățile din piață și să implementeze în serviciile pe care le oferă, cu scopul de a deveni mai eficienți și pentru a-și extinde aria de cunoștințe. Un foarte bun exemplu de inovație este dispozitivul Equinox, care îcorporează o stație emisie-recepție radio, un GPS, un software dedicat comenzilor și, bineînteles, clasicul taximetru.

Informații generale BRK Power Energy SA

BRK Power Energy își propune construirea și punerea în funcțiune a unei centrale electrice pe gaz formată din 4 motoare fiecare având o capacitate electrică de 3,36 MWh (total 13,44 Mwh). Centrala electrică va furniza energie electrică preponderent pe piața serviciilor de sistem (piața de echilibrare - sistem terțiar). Totodată centrala electrică va produce și energie termică care va putea fi livrată către terțe părți stabilite în proximitatea centralei.

Valoarea totală a investiției se ridică la cca. 8,5-9 milioane euro (în funcție de locație), din care 4,75 milioane vor reprezenta credit furnizor din partea producătorului de motoare electrice. Compania intenționează să achiziționeze terenul necesar realizarii investiției, aflându-se într-un proces de due dilligence pentru o posibilă locație. Ulterior achiziționării terenului, compania va demera procesul de obținere a avizelor și autorizațiilor necesare în vederea realizării investiției, urmând totodată să inițieze o atragere de fonduri prin intermediul unui plasament privat.

Pentru societatile mentionate mai sus, a fost calculat fond comercial astfel:

Societatea afiliata	Calcul pe baza capitalurilor proprii de la proprii de la data	Calcul initial al fondului comercial	Valoare la 31.12.2022	Valoare la 30.06.2023
Firebyte Games SA	30.06.20	1,120,530	874,772	874,772
Gocab Software SA	31.12.21	1,322,486	1,322,486	1,322,486
SAI Broker	31.12.20	1,823,826	1,823,826	1,823,826
Romlogic Technology SA	31.12.20	7,907,346	3,886,262	3,886,262
		12,174,188	7,907,346	7,907,346

2. BAZELE INTOCMIRII

a) Declaratie de conformitate

Situatiile financiare consolidate se intocmesc de catre Societate in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare Financiara adoptate de Uniunea Europeana ("IFRS"), Societatea a intocmit prezentele situatii financiare consolidate pentru a indeplini cerintele Normei 39/2015, actualizate, pentru aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Standardele Internationale de Raportare Financiara, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Autoritatea de Supraveghere Financiara din Sectorul Instrumentelor si Investitiilor Financiare (A.S.F.).

In sensul Normei 39/2015, Standardele Internationale de Raportare Financiara, denumite in continuare IFRS, reprezinta standardele adoptate potrivit procedurii prevazute in Regulamentul (CE) nr. 1606/2002 al Parlamentului European si al Consiliului din 19 iulie 2002 privind aplicarea standardelor internationale de contabilitate, cu modificarile si completarile ulterioare.

b) Bazele evaluarii

Situatiile financiare au fost intocmite pe baza costului istoric, cu exceptia urmatoarelor elemente semnificative din situatia pozitiei financiare:

activele financiare detinute la valoare justa prin contul de profit sau pierdere sunt evaluate la valoarea justa;
instrumentele financiare derivate sunt evaluate la valoarea justa;
investitiile imobiliare sunt evaluate potrivit modelului bazat pe reevaluare,in conformitate cu dispozitiile din IAS 40;
activele imobilizate reprezentand cladiri si terenul aferent sunt evaluate la valoare reevaluata, in conformitate cu dispozitiile din IAS 16;
activele imobilizate disponibile pentru vanzare sunt evaluate la valoarea justa, conform reglementarilor IFRS 5;

În conformitate cu IAS 29, situaţiile financiare ale unei entităţi a cărei monedă funcţională este moneda unei economii hiperinflaţioniste trebuie prezentate în unitatea de măsură curentă la data încheierii bilanţului (elementele nemonetare sunt retratate folosind un indice general al preţurilor de la data achiziţiei sau a contribuţiei).

Conform IAS 29, o economie este considerată ca fiind hiperinflaţionistă dacă, pe lângă alţi factori, rata cumulată a inflaţiei pe o perioadă de trei ani depăşeşte 100%.

Astfel, valorile exprimate în unitatea de măsură curentă la 30 iunie 2003 sunt tratate ca bază pentru valorile contabile raportate în situaţiile financiare consolidate şi nu reprezintă valori evaluate, cost de înlocuire, sau oricare altă măsurare a valorii curente a activelor sau a preţurilor la care tranzacţiile ar avea loc în acest moment.

În scopul întocmirii situaţiilor financiare consolidate, Societatea ajustează capitalul social, pentru a fi exprimate în unitatea de măsură curentă la 30 iunie 2003.

Continuitatea activitatii

Pe baza evaluarilor proprii ale conducerii, Societatea va continua sa isi desfasoare activitatea in viitorul previzibil, conducerea Societatii estimeaza continuitatea acvitatii pe o perioada mai mare de 12 luni de la data intocmirii prezentelor situatii financiare.

Determinarea valorilor juste

Anumite politici contabile ale entitatii si cerinte de prezentare a informatiilor necesita determinarea valorii juste atat pentru activele si datoriile financiare, cat si pentru cele nefinanciare. Valorile juste au fost determinate in scopul evaluarii si/sau prezentarii informatiilor in baza metodelor descrise mai jos. Atunci cand e cazul, sunt prezentate informatii suplimentare cu privire la ipotezele utilizate in determinarea valorilor juste in notele specifice activului sau datoriei respective.

i. Investitii in titluri de capital

Alte forme ale valorii juste care nu se bazeaza pe ultimul pret de tranzactionare sunt urmatoarele:

Pretul de tranzactionare: pentru detinerile in participatii cotate la Bursa, Societatea analizeaza ca piata sa fie activa si lichida si utilizeaza drept valoare justa pretul de inchidere din utlima perioada de tranzactionare de la sfarsitul anului financiar.
Valoarea justa determinata prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model): in cazul in care societatea are un istoric consistent in privinta distribuirii de dividende, iar politica de dividend este una predictibila, pretul de evaluare se considera a fi valoarea intrinseca rezultata din modelul DDM.
Valoarea justa determinata prin aplicarea metodei DCF (Discounted Cash Flow): in cazul in care societatea nu distribuie dividende, iar evaluarea se face din perspectiva unui actionar semnificativ, pretul de evaluare se considera a fi valoarea intrinseca rezultata din modelul DCF.
Valoarea justa determinata prin metoda bazata pe active: in cazul in care societatea dispune de active redundante valoroase, iar activitatea operationala este de mica amploare, pretul de evaluare se considera a fi valoarea instrinseca rezultata din aplicarea metodei activului net corectat.
Valoarea justa rezultata din aplicarea metodei comparative-tranzactii similare: in cazul in care in ultimul an pe piata bursiera locala au existat tranzactii semnificative (>10% din capital) cu actiunile unor companii care activeaza in acelasi domeniu de activitate cu societatea analizata, pretul de evaluare se considera a fi valoarea intrinseca determinata prin aplicarea metodei comparative (folosind ca referinta multipli de evaluare precum: P/E,P/B,P/S, s.a la care s-au realizat tranzactiile respective in raport cu rezultatele publicate de companii in anul financiar precedent).

ii. Creante comerciale si alte creante

Valoarea justa a creantelor comerciale si a altor creante este estimata ca valoarea prezenta a fluxurilor de numerar viitoare, actualizata cu rata de dobanda a pietei la data raportarii. Aceasta valoare justa este determinata in scopul prezentarii.

iii. Instrumente financiare derivate

Valoarea justa a produselor derivate inchise la sfarsitul perioadei este calculata ca minimul dintre numarul pozitiilor de vanzare si cumparare inmultit cu diferenta dintre pretul mediu de vanzare si cel de cumparare si multiplicat, mai departe, cu numarul de contracte ale pachetului. Valoarea rezultata afecteaza contul de rezultate.

Valoarea justa a produselor derivate deschise la sfarsitul perioadei este calculata, in cazul in care la sfarsit de perioada exista mai multe contracte de vanzare decat cele de cumparare astfel: numarul de pozitii deschise calculat ca numar pozitii de vanzare minus cele de cumparare, inmultit cu diferenta dintre pretul de vanzare mediu si pretul de cotatie de la sfarsit de perioada. In mod simetric se calculeaza in situatia in care exista mai multe contracte de cumprarare decat de vanzare la sfarsit de perioada, valoarea rezultata corecteaza valoarea initiala a titlului data de marja constituita.

iv. Datorii financiare

Valoarea justa, determinata in scopul prezentarii, este calculata pe baza valorii prezente a fluxurilor de trezorerie viitoare reprezentand principal si dobanzi, actualizata utilizand rata de dobanda a pietei la data raportarii.

v. Imprumuturi acordate

Imprumuturile acordate partilor afiliate sunt inregistrate la valoarea justa. Ajustarile pentru imprumuturi sunt calculate in functie de stadiul la care este incadrat conform criteriilor descrise la Nota 3 din prezentele situatii financiare.

c) Moneda functionala si de prezentare

Aceste situatii financiare sunt prezentate in Lei (RON), aceasta fiind si moneda functionala a Societatii. Toate informatiile financiare sunt prezentate in Lei (RON), rotunjite la cea mai apropiata unitate, daca nu se specifica altfel.

d) Moneda straina

Tranzactiile in moneda straina sunt convertite in monedea functionala a entitatii la cursul de schimb valutar de la data tranzactiei. Activele si datoriile monetare, care la data raportarii sunt exprimate in valuta, sunt convertite in moneda functionala la cursul de schimb valutar din data raportarii. Diferentele de schimb valutar sunt recunoscute direct la alte elemente ale rezultatului global.

Cursurile de schimb ale principalelor monede straine, publicate de Banca Nationala a Romaniei la 30 Iunie 2023 sunt urmatoarele :

	Curs	Curs	Curs
Data	RON/EUR	RON/USD	RON/GBP
30.06.2022	4.9454	4.7424	5.7525
31.12.2022	4.9474	4.6346	5.5878
30.06.2023	4.9634	4.5750	5.7822

e) Utilizarea estimarilor si rationamentelor profesionale

Pregatirea situatiilor financiare in conformitate cu IFRS presupune utilizarea de catre conducere a unor estimari si ipoteze care afecteaza aplicarea politicilor contabile si valoarea raportata a activelor, datoriilor, veniturilor si cheltuielilor, rezultatele efective pot diferi de valorile estimate.

Estimarile si ipotezele care stau la baza acestora sunt revizuite periodic, revizuirile estimarilor contabile sunt recunoscute in perioada in care estimarea a fost revizuita si in perioadele viitoare afectate.

Informatii cu privire la rationamentele profesionale critice aplicarii politicilor contabile care afecteaza semnificativ valorile recunoscute in situatiile financiareconsolidate sunt incluse in urmatoarele note:

Nota 11 Nota privind Instrumente financiare clasificarea instrumentelor financiare;
Nota 26 privind Venituri si cheltuieli financiare pierderile din depreciere definitiva a titlurilor disponibile pentru vanzare, care sunt reclasificate de la capitaluri la cheltuieli financiare;
Nota 16 Creante si datorii privind Impozitul amanat;
Nota 24 Datorii si active contigente;
Nota 33 Ierarhia valorii juste.

3. POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

Metodele de calcul și politicile contabile utilizate în aceste situații financiare consolidate simplificate sunt aceleași utilizate în cele mai recente situații financiare anuale, întocmite pentru anul financiar încheiat la 31 decembrie 2022,Impozitul pe profit pentru perioadele intermediare este calculat utilizând cota de impozit și metodologia de calcul care se estimează că va fi utilizată pentru întregul (întreaga) profit (pierdere) anual(ă).

4. SEGMENTE OPERATIONALE

Segmentul de intermediere

Activitatea de intermediere financiară se referă la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzacțiilor oferite investitorilor individuali și companiilor, precum si la serviciile specializate oferite clientilor institutionali. Serviciile de intermediere cuprind urmatoarele:

(A) Servicii de intermediere a tranzacțiilor pentru investitori:

Pagina 20 • Intermedierea tranzacțiilor de vânzare și cumpărare de valori mobiliare tranzacționate la Bursa de Valori Bucureşti (BVB). Pentru acest tip de servicii clienții pot alege să fie asistați de un broker în efectuarea

tranzacțiilor, respectiv pot alege varianta tranzacționării online pe cont propriu. În cadrul acestui segment, BRK oferă clienților și posibilitatea de a tranzacționa în marjă (pe baza unei linii de credit acordate de către societate clientului), acțiuni lichide listate la Bursa de Valori București.

Intermedierea tranzacțiilor pe piețele internaționale, clienții companiei având acces la peste 100 de piețe externe din Europa, America de Nord și Asia. Gama de instrumente financiare este foarte variată (acțiuni, obligațiuni, produse structurate, ETF-uri, CFD-uri, futures etc.), iar costurile implicate de tranzacționarea pe piețele internaționale prin intermediul BRK Financial Group sunt printre cele mai atractive de pe piață.
Intermedierea tranzacțiilor cu obligațiuni corporative,municipale și de stat la BVB și OTC,respectiv intermedierea tranzacțiilor cu produse structurate pe segmentul de piață dedicat al Bursei de Valori București.
Intermedierea tranzacțiilor pe piața internă și cea internațională pentru clienții instituționali.

(B) Servicii specializate pentru emitenti si potențialii emitenți :

Finanțare pe piața de capital prin emisiuni publice de acțiuni și obligațiuni.
Intermedierea ofertelor publice de cumpărare sau de preluare a unor societăți cotate la BVB.
Listarea companiilor și a fondurilor de investiții pe piața de capital prin oferte publice inițiale sau pe bază de prospecte de admitere la tranzacționare.
Consultanța pentru finanțare prin emisiuni de acțiuni și obligațiuni sau promovarea pe piața de capital.

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Alături de segmentul de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o altă filieră importantă a activității BRK Financial Group care contribuie într-o proporție semnificativă la rezultatele companiei. Pe de altă parte, acesta este și un factor de risc ținând cont de faptul că BRK Financial Group este obligată să-și reevalueze la sfârșitul fiecărui an toate pozițiile din cadrul portofoliului propriu, iar ajustările de valoare ale titlurilor afectează rezultatul exercițiului și pot schimba imaginea performanței financiare a companiei.La sfârșitul fiecarei luni, societatea ajustează valoarea societăților listate din portofoliu,prin marcarea la piață. În cadrul portofoliului propriu regăsim următoare tipuri de plasamente:

Portofoliul tranzacționabil (acțiuni și obligațiuni listate la BVB de regulă plasamente pe termen scurt sau mediu, portofoliu de instrumente financiare listate pe piețe internaționale – de regulă plasamente de tip speculative);
Unități de fond;
Participații la societăți închise și împrumuturi acordate subsidiarelor;
Capital alocat segmentului de business "Împrumuturi în marjă";
Capital alocat segmentul de business "Emitere de produse Structurate și operațiuni de market making";

Menționăm că operațiunile de emitere de produse structurate precum și furnizarea de lichiditate pe propriile produse structurate este realizată în condiții de acoperire integrală prin operațiuni de hedging pe piața activului suport și ca atare o consideram de natura activității de bază. Celelalte operațiuni desfășurate în cont propriu (inclusiv operațiunile de market making pe acțiuni autohtone unde nu exista instrumente de acoperire a riscului) nu le includem în ceea ce numim "activitatea de bază", întrucât sunt expuse și corelate riscului de piață, fiind incluse în activitatea de exploatare și prezentate ca segment separat.

Informatii privind segmentele raportabile

	Iunie- 2023			Iunie- 2022
	Total, din care:	Intermediere	Tranzac tionare	Nerepartizat	Total, din care:	Interme diere	Tranzac tionare	Nerepartizat
Activitatea de intermediere	2.802.840	2.802.840	-	-	5.423.926	5.423.926	-	-
Activitatea de market making	4.044.137	-	4.044.137	-	4.827.152	-	4.827.152	-
Alte venituri activitatea de baza	1.986.531	1.986.531	-	-	-	-	-	-
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	240.833	-	240.833	-	(1.054.477)	-	(1.054.477)	-
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor
financiare masurate la valoarea justa prin profit si	(1.651.367)	-	(1.651.367)	-	(4.229.782)	-	(4.229.782)	-
pierdere
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane active financiare imobilizate	(1.000.000)	-	(1.000.000)	-	(500.000)	-	(500.000)	-
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(1.997.071)	-	(1.997.071)	-	(1.281.872)	-	(1.281.872)	-
Venituri/(cheltuieli) nete provizioane pentru riscuri si cheltuieli	184.049	-	-	184.049	403.794	-	-	403.794
Alte venituri/(cheltuieli) nete	70.426	-	-	70.426	(155.575)	-	-	(155.575)
Cheltuieli salariale si beneficii angajati	(4.150.105)	(1,287,877)	(1,215,986)	(1.646.242)	(4.253.730)	(1.482.015)	(639.740)	(2.131.975)
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	(196.032)	-	-	(762.637)	(2.086.508)	(569.066)	(569.793)	(89.683)
Cheltuieli comisioane Intermediere	-	(684.990)	-	-	-	(857.967)	-	-
Cheltuieli cu licente si emitere produse structurate	-	-	(126.146)	-	-	-	(134.074)	-
Cheltuieli privind prestatiile externe	(917.969)	(172.909)	(391.686)	(814.680)	(1.333.215)	(142.626)	(155.059)	(1.035.530)
Cheltuieli cu colaboratorii	(64.543)	(64.543)	-	-	(143.238)	(143.238)	-	-
Alte cheltuieli activitatea de baza	(685.390)	(170.362)	(85.173)	(429.855)	(877.240)	(293.050)	(143.436)	(440.754)
Ajustari de valoare ale activelor necorporale si corporale	(434.740)	-	-	(434.740)	(501.214)	-	-	(291.566)
Cheltuieli cu alte beneficii pe termen lung ale angajatilor	(523.396)	-	-	(523.396)	-	-	-	-
Total explicitat:	(4.130.843)	2.408.691	(2.182.459)	(4.357.075)	(5.761.978)	1.935.965	(3.881.082)	(3.741.287)
Profitul segmentului raportabil inainte de impozitare	(4.130.843)	2.408.691	(2.182.459)	(4.357.075)	(5.761.979)	1.935.965	(3.881.082)	(3.741.287)
Impozit pe profit					(238.312)

Activele segmentului raportabil, din care:	274.842.490	212.593.937	53.641.562	-	168.610.554	61.252.502	98.348.914	-
- Imobilizari necorporale	295.238	-	-	295.238	351.065	-	-	351.065
- Imobilizari corporale	8.311.753	-	-	8.311.753	8.658.073	-	-	8.658.073
- Investitii imobiliare	-	-	-	-	-	-	-	-
- Investitii financiare	42.542.282	-	42.542.282	-	91.868.122	-	91.868.122	-
-Credite si avansuri acordate	4.405.359		4.405.359		4.143.848		4.143.848
- Creante comerciale si alte creante	2.003.398	-	2.003.398	-	11.660.382	10.747.441	912.941	-
- Disponibilitati	217.284.460	212.593.937	4.690.523	-	51.929.064	50.505.061	1.424.003	-
Datoriile segmentului raportabil, din care:	318.352.414	212.593.937	24.874.853	80.883.624	150.833.627	104.770.215	46.063.412	-
- sumele clientilor	212.593.937	212.593.937	-	-	104.770.215	104.770.215	-	-

5. IMOBILIZARI NECORPORALE

Valoarea la cost, amortizarea aferenta imobilizarilor necorporale si valoarea neta a acestora in valoare de9.953.166 lei este prezentata in tabelul de mai jos. Aceasta valoare nu cuprinde valoarea fondului comercial, care este prezentat pe pozitie distincta in Situatia consolidata a pozitiei financiare.

			Concesiuni, brevete, licenţe,
			mărci comerciale,		Avansuri acordate
	Cheltuieli de	Cheltuieli de	drepturi şi active	Alte imobilizări	pentru imobilizari
Cost	constituire	dezvoltare	similare	necorporale	necorporale	TOTAL
Cost 01.01.2023	2.150	2.792.677	1.060.442	15.051.848	52.275	18.959.392
Intrari				331.031	9.873	340.904
Intrari soft Castel		780.900				780.900
Intrari dezvoltare platforma GoCab		314.454				314.454
Iesire		-314.454			-23.430	-337.884
Sold la 30.06.2023	2.150	3.573.577	1.060.442	15.382.878	38.718	20.057.766

Amortizare si pierderi din depreciere Sold la 01.01.2023 Amortizarea in cursul	2.150	701.017	717.418	7.895.952	0	9.316.537
exercitiului		40.048	63.958	684.056		788.062
Amortizarea aferenta iesirilor						0
Sold la 30.06.2023	2.150	741.065	781.376	8.580.008	0	10.104.599

Sold net la 01.01.2023	0	2.091.660	343.024	7.155.896	52.275	9.642.855
Sold net la 30.06.2023	0	2.832.512	279.066	6.802.870	38.718	9.953.166

Componenta soldului imobilizarilor necorporale este constituita din programe informatice si licente soft cu o durata de viata medie de 3 ani, precum si cheltuieli de dezvoltare aferente activitatii de creare soft-uri, reprezentand aplicatii in curs de dezvoltare care nu a fost receptionate.

Cheltuielile privind amortizarea din an a imobilizarilor necorporale sunt cuprinse in situatia rezultatului global la pozitia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

Cresterea valorii nete in cursul perioadei este data in principal de inregistrarea de cheltuieli de dezvoltare soft Castel la societatea Firebyte Games SA (780.900 lei) , cheltuieli de dezvoltare platforma Gocab la societatea Gocab Software SA (314.454 lei), cresterea amortizarii (-788.062 lei).

6. IMOBILIZARI CORPORALE

Cost	Terenuri si constructii	Imobilzari corporale in curs	Instalatii tehnice si mijloace de transport	Mobilier, aparatura birotica	Imobilizari in curs de executie	Active IFRS 16	TOTAL
Cost 01.01.2023	7.959.599	0	3.771.824	892.512	22.343	220.930	12.867.208
Achizitii			35.702	9.748			45.450
Constructii in curs		104.800
Iesiri				-7.270			-7.270
Sold la 30.06.2023	7.959.599	104.800	3.807.526	894.990	22.343	220.930	12.905.388
Amortizare si pierderi din depreciere
Sold la 01.01.2023 Amortizarea in cursul	680.500		2.021.718	678.817	0	220.930	3.601.965
exercitiului	166.646		251.233	122.526			540.405
Amortizarea aferenta iesirilor				-4.239			-4.239
Sold la 30.06.2023	847.146	0	2.272.951	797.104	0	220.930	4.138.131

Sold net la 01.01.2023	7.279.099		1.750.106	213.695	22.343	0	9.265.243
Sold net la 30.06.2023	7.112.453	104.800	1.534.575	97.886	22.343	0	8.872.057

La data de 30.06.2023 societatea are in exploatare pentru desfasurarea activitatii sediul central din Cluj Napoca, str. Motilor 119, precum si imobilele detinute in Bucuresti, Suceava, Iasi unde functioneaza agentiile pentru activitatea de intermediere.

Societatea nu detine la data de 31.12.2022 terenuri pentru activitatea de exploatare, iar cele aferente cladirilor in explotare sunt incorporate in valoarea cladirii.

Cheltuielile privind amortizarea din an sunt cuprinse in contul de rezultate global la pozitia Ajustari de valoare ale activelor corporale si necorporale.

Pentru celelalte imobilizari ale societatii s-a folosit metoda de amortizare liniara, in acest caz amortizarea fiscala nu difera de amortizarea contabila.

Imobilizarile corporale in curs sunt aferente societatii BRK Power Energy sunt legate de demersurile de pregatire a activelor necesare obiectului de activitate al societatii.

Imobilizari corporale gajate sau ipotecate

In data de 18.04.2022 a fost semnat un contract de credit cu CEC Bank pentru obtinerea unei linii de credit în sumă de 22.000.000 lei, pentru o perioada de 12 luni de la data semnarii contractului de finantare, cu posibilitate de prelungire a acesteia. Garantarea creditului fiind realizată cu ipotecă imobiliară şi mobiliară. Facilitatea de credit obtinuta a fost utilizata de societate pentru refinantarea liniei de credit detinuta de companie la Libra Bank in valoare de 723.000, refinantarea liniei de credit detinute de societate la TECHVENTURES BANK in suma de 4.500.000, si finantarea activitatiii curente in valoare de 16.777.000 lei.

Prezentari privind reevaluarea

Mijloacele fixe reprezentand cladiri au fost reevaluate la data de 31.12.2020. Evaluarea a fost realizata de catre un expert evaluator, societatea Neoconsult Valuation SRL, in conformitate cu Standardele Internationale de Evaluare si a metodologiei de lucru recomandate de catre ANEVAR.

7. INVESTITII IMOBILIARE

La data de 30.06.2023 societatea nu detine active ca investitii imobiliare.

8. INVESTITII FINANCIARE

In lei
		Iun 2023	Dec -2022
Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global Active financiare evaluate la valoare justa prin alte elemente ale rezultatului global	actiuni	22.086.873	17.470.539
Total active financiare desemnate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global		22.086.873	17.470.539
Active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere
	actiuni cotate unitati de fond	34.004.608	38.633.478
	cotate unitati de fond		0
	necotate	12.390.932	8.825.638
	obligatiuni cotate	1.059.066	1.277.851
	obligatiuni necotate	96.924	816.216
	actiuni necotate alte instrumente	1.327.414	3.227.972
	financiare	676.687	0
Total active financiare desemnate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere		49.555.632	52.781.155
Total investitii financiare		71.642.505	70.251.694

Titlurile cotate: actiuni, obligatiuni si unitati de fond sunt evaluate la cursul la 30.06.2023 publicat de Bursa de Valori Bucuresti.

Unitatile de fond necotate detinute sunt evaluate la valoarea activului net unitar, iar obligatiunile necotate la cost amortizat.

Produsele structurate detinute sunt evaluate la cotatia din 30.06.2023.

Instrumentele financiare tranzactionate pe pietele internationale sunt de tipul contractelor futures, a optiunilor si a contractelor pe diferenta (CFD-uri) si sunt utilizate in scop speculativ si hedging pentru operatiunile de formator de piata. Acestea sunt evaluate la cotatia la data de 30.06.2023.

9. CREDITE SI AVANSURI ACORDATE

	Iunie -23	Decembrie -22
Credite in marja	2.083.538	1.622.192
Dobanzi aferente imprumuturilor acordate	200.780	164.990
Alte imprumuturi acordate si sume de incasat	1.473.825	1.233.375
Depreciere imprumuturi	-1.233.375	-1.233.375
Credite si avansuri acordate - valoare neta	2.524.768	1.787.182

Soldurile prezentate mai sus nu includ soldurile inregistrate fata de entitatile din cadrul grupului, care au fost eliminate prin procedeul consolidarii. Aceste solduri sunt prezentate insa la sectiunea privind tranzactiile cu partile afiliate.

Societatea mama BRK FINANCIAL GROUP a mentinut serviciul oferit clientilor de a efectua tranzactii in marja. Soldul creditelor in marja acordate clientilor la 30.06.2023 a fost de 2.083.538 lei.

Pentru creditele in marja clientii constituie ca si garantii titlurile achizitionate cu aceste credite. Prin urmare nu exista indicii de depreciere. iar aceasta reprezinta valoarea justa la 30 Iunie 2023.

10. INVESTITII IN ENTITATILE ASOCIATE

Societatiile afiliate precum si societatile asociate (unde se detine influenta semnificativa) sunt mentionate mai jos. La cele la care cota de detinere este sub 20%, influenta semnificativa este datorata prezentei in consiliul de administratie al societatii respective.

Procentul de detinere si valoarea participatiei in lei la entitatile asociate sunt urmatoarele :

Societate	Procent detinere la Iunie 2023 de catre SSIF BRK	Valoarea paricipatiei SSIF BRK la valoare justa Iunie 2023	Procent detinere la Decembrie 2022 de catre SSIF BRK	Valoarea paricipatiei SSIF BRK la valoare justa Decembrie 2022
SAI Broker	99,98%	9.573.592	99,98%	10.054.082
Romlogic Technology	90,75%	1.730.219	90,75%	2.717.399
Firebyte SA	37,82%	5.994.000	37,82%	6.376.950
POWER ENERGY SA	50%	200.000	50%	250.000
GOCAB SOFTWARE SA	49,85%	2.323.750	49,85%	1.622.400
Total		19.821.561		21.020.831

In semestrul I al anului 2023 nu s-au inregistrat dividende de incasat de la societatile asociate.

Tranzactiile care au avut loc cu prtile afiliate au fost eliminate prin procedeul consolidarii, si ca urmare acestea nu se regasesc reflectate in prezentele situatii financiare. Tranzactiile care au fost eliminate sunt urmatoarele:

Denumire	Natura afilierii	Natura activitatii	Tranzactii intre societatile din grup in sem I 2023
SAI Broker			-venituri din comisioane intermediere 410 Lei
	Procent detinere 99.98%	Administrare investitii	-venituri din comisioane distributie si intermediere in valoare de 797 lei
			- venituri din chirii in suma de 17.100 lei
			-alte refacturari: 6.673 lei
Romlogic Technology	Procent detinere 90.75%	Fabricarea calculatoarelor si a	- venituri din dobanzi aferente creditelor acordate in suma de 114.798 lei
SA		echipamentelor periferice	- acordare finantare 600.000 lei - capitalizare dobanzi: 199.259 lei
Gocab Software	Procent detinere 49.85%	Activitati de realizare a soft-ului la comanda (software orientat client)	- venituri din dobanzi aferente creditelor acordate 46.323 lei

Denumire	Natura afilierii	Natura activitatii	Tranzactii intre societatile din grup in sem I 2023
Firebyte Games SA	Procent detinere 37.82%	Dezvoltarea jocuri pentru device-rui mobile	- venituri din chirii 5.963 lei
BRK POWER ENERGY SA	Procent detinere 50%	Producția de energie electrică	- venituri din chirii: 3.229 lei

Tranzactiile cu partile afiliate au fost realizate la valoare de piata.

Tot prin procedeul consolidarii au fost eliminate din prezentele situatii financiare si soldurile reciproce intre entitatile afiliate:

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
SAI Broker	797	53
Firebyte Games SA	0	3.975
Gocab Software	1.052.394	1.014.400
Romlogic Technology SA	3.701.823	2.947.982
BRK POWER ENERGY SA	424	1.116
Total	4.755.438	3.967.526

Ajustari de valoare constituite (RLG)	-2.600.000	-1.600.000
Total valoare neta	2.155.438	2.367.526

11. ACTIVE IMOBILIZATE DETINUTE PENTRU VANZARE

Societatea nu detine la 30.06.2023 active imobilizate clasificate ca detinute pentru vanzare.

12. CREANTE COMERCIALE SI ASIMILATE

In lei	Iunie-23	Decembrie-22

Creante comerciale	2.478.571	2.357.507
Sume aferente entitatilor afiliate neconsolidate	222.892	516.581
Creante fata de bugetul statului	130.488	375.220
Cheltuieli inregistrate in avans	707.582	414.134
Debitori diversi	2.261.041	12.128.053
Creante imobilizate	233.685	438.872
Alte creante	42.538	79.158
Ajustari pentru deprecierea creantelor	-1.953.455	-1.953.455
	4.123.342	14.356.070

Creantele comerciale contin la 30.06.2023 sume de incasat pe activitatea societatii GOCAB SOFTWARE SA in valoare de 1.006.699 lei aferente in special segmentului Corporate.

Din ajustarea totala de valoare de 1.953.455 lei, valoarea de 1.773.455 lei este aferenta activitatii societatii-mama si este constituita pentru debitori diversi restanti, sold care se inregistra si la 31.12.2022. Soldurile brute si deprecierile debitorilor sunt urmatoarele:

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Debitori fosti angajati si terti ,Stadiul 3	1.807.697	1.809.521
Depreciere debitori fosti angajati si terti	-1.773.455	-1.773.455
Debitori fosti angajati si terti - valoarea neta	34.242	36.066

Miscarea ajustarilor de valoare pentru depreciere a creantelor fata de debitori (angajati debitori si terti debitori) in cursul anului a fost urmatoarea:

In lei	Sem I 2023	Anul 2022
Sold la data de 1 a perioadei	1.773.455	1.773.455
Provizioane suplimentare	-	-
Anulare provizioane	-	-

Sold la sfarsitul perioadei	1.773.455	1.773.455

La data de 31.12.2022, soldul de 12.128.053 lei prezentat in tabelul de mai sus privind Creante comerciale si asimilate mai cuprindea Debitori din tranzactii in contul clientilor pe piata T2S in valoare de 9.736.852 lei (30.06.2023: 8,84 lei).

13. ALTE ACTIVE FINANCIARE

Pozitia Alte active financiare contine solduri reprezentand debitori din tranzactionarea instrumentelor financiare:

In lei

	Iunie-23	Decembrie-22
Debitori din tranzactionarea instrumuntelor financiare ale Societatii	5.866.122	6.935.570
Debitori din instrumente financiare tranzactionate de clienti	48.161.047	51.547.693
Total Debitori din tranzactionarea instrumentelor financiare	54.027.169	58.483.263

Debitorii din tranzactionarea instrumentelor financiare ale societatii provin din tranzactii incheiate in luna iunie 2023 care au ca si data de decontare primele doua zile din iulie 2023.

Similar, debitorii din instrumente financiare decontate de clienti provin din tranzactii incheiate in iunie 2023 care au ca si data de decontare primele doua zile din iulie 2023.

14. STOCURI

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Materii prime	3.398.082	3.398.082
Piese de schimb	778.203	783.854
Materiale de natura obiectelor de inventar	26.005	10.717
Produse finite	2.804.338	2.832.687
Mărfuri	2.211.631	2.220.578
Furnizori - debitori pentru cumpărări de bunuri de natura stocurilor	16.303	3.565
Ajustări pentru deprecierea materialelor	-409.296	-405.152
Ajustări pentru deprecierea produselor finite	-50.000	-50.000
TOTAL	8.775.266	8.794.331

Pozitiile de materii prime, produse finite si marfuri reprezinta aparate destinate activitatii de taximetrie, din care o parte (marfurile) sunt destinate activitatii nationale iar materiile prime si produsele finite pietei externe (activitatea societatii ROMLOGIC TECHNOLOGY SA).

15. NUMERAR SI ECHIVALENTE DE NUMERAR

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Cont in numerar aferent clientilor	212.592.961	50.505.061
Numerar si echivalente de numerar	5.414.977	2.750.760
Sold la 31 decembrie	218.007.938	53.255.821

Pozitia de numerar si echivalente de numerar include si depozitele pe termen scurt.

Soldurile clientilor aflate in conturi la banci sunt evidentiate si gestionate in mod separat de cele ale societatii si pot fi utilizate in baza ordinelor de tranzactionare date de catre clienti.

Societatea a efectuat in scopul intocmirii situatiilor financiare pentru 31.12.2022 o analiza privind calculul de depreciere al numerarului si echivalentelor de numerar conform IFRS 9 si considera ca impactul rezultat este unul nesemnificativ la nivelul situatiilor financiare privite in ansamblul lor.

16. CAPITAL SI CONTURI ASIMILATE

Capitalul social si numarul de actiuni emise se prezinta astfel:

In lei	Valoare capital social	Nr actiuni ordinare	Valoare nominala/ actiune
La 1 ianuarie 2023	50.614.493	337.429.952	0,15
La 30 Iunie 2023	50.614.493	337.429.952	0,15

Actiunile proprii detinute de societatea mama SSIF BRK Financial Group la 30 Iunie 2023 sunt in numar de 6.000.000 actiuni.

Componenta conturilor de capital si altor conturi asociate acestora este urmatoarea la 30.06.2023:

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Capital social	50.614.493	50.614.493
Ajustare capital social	4.071.591	4.071.591
Actiuni proprii	-1.285.077	-1.391.444
Prime	5.355	5.355
Total	53.406.361	53.299.995

17. REZERVE SI DEFERENTE DE REEVALUARE

Componenta rezervelor si diferentelor din reevaluare la 30.06.2023 este ce aprezentata in continuare. Pozitiile cuprind doar conturi ale societatii-mama.

In lei	Iunie-23	Decembrie-22
Diferente din reevaluarea imobilizarilor corporale	5.541.010	5.608.237
Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global	1.047.591	2.084.760
Impozit amanat aferent diferentelor din reevaluarea imobilizarilor corporale	-558.190	-558.190
Impozit amanat aferent rezervelor din reevaluare	0	-420.501
Rezerve legale si statutare	6.095.560	6.095.560
Alte rezerve	2.775.908	2.775.908
Rezerve legate de actiuni proprii	1.221.158	697.762
Total rezerve si diferente de reevaluare	16.123.037	16.283.535

Pagina 32

Pozitia « Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global » contine diferentele de valoare aferente titlurilor in relatie cu societati din afara grupului. Soldurile de acesta natura constituite pentru societati din cadrul grupului au fost eliminate prin consolidare, dupa cum urmeaza:

	Iunie-23	Decembrie-22
Solduri in situatiile financiare individuale	-9.056.679	-6.820.240
Eliminarea soldurilor aferente titlurilor la societatile consolidate
SAI Broker	-2.387.063	-2.867.553
Firebyte Games SA	-4.399.589	-3.903.738
Romcab Software SA	4.665.701	4.488.250
Romlogic Technology SA	12.175.221	11.188.041
BRK Power Energy	50.000	0
Solduri in situatiile financiare consolidate	1.047.591	2.084.760

Rezervele din evaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global reflecta diferentele de valoare ale instrumentelor financiare evaluate prin conturile de capitaluri. In cursul perioadei, evolutia acestor rezerve este dupa urmeaza :

Explicatii	Valoare
Sod initial 01.01.2022	-2.156.242
Cresteri de valoare	9.624.903
Scaderi de valoare	-5.383.901
Sold la 31.12.2022	2.084.760
Sold la 01.01.2023	2.084.760
Cretseri de valoare	94.226
Scaderi de valoare	-1.131.396
Sold la 30.06.2023	1.047.590

Cresterea de valoare de 9.624.903 lei contine o crestere de valoare de 9.528.881 lei inregistrata la titlul AXIONET. In sem I 2023 scaderea de valoare este localizata la doua tituri.

In continuare sunt prezentate unele detalii legate de natura conturilor de rezerve.

Diferente din reevaluare

Modificarea de valoare la diferentele din reevaluare reprezinta treceri la contulul de rezerve din diferente din reevaluare pe masura ce cheltuiala aferenta activului suport devine deductibila prin amortizare.

Rezerve legale

Rezervele legale reprezinta sumele constituite anual din profitul brut in cota de 5%, pana la atingerea nivelului de 20% din capitalul social si sunt recunoscute ca deducere la calculul impozitului pe profit.

Rezerva de valoare justa

(Rezerve din reevaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global) Rezerva de valoare justa cuprinde modificarea cumulativa neta a valorii juste a activelor financiare disponibile pentru vanzare pana cand investitiile sunt derecunoscute sau depreciate.

Alte rezerve

La "Alte rezerve" sunt cuprinse ajustari ale costului istoric al capitalului social in conformitate cu IAS 29" Raportarea financiara in economiile hiperinflationiste".

18. REZULTATUL REPORTAT

In lei

	Iunie-23	Dec-22
Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea IFRS Rezultat reportat IAS 29	2,713,367 -6,880,234	2,713,367 -6,880,234
Rezultatul reportat provenit din aplicarea IFRS 9	3,392,306	3,392,306
Rezultatul reportat reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare	1,490,182	1,422,955
Rezultat reportat	-687,211	14,473,862
Rezerve provenite din consolidare aferente societatii mama	-5,848,928	-7,528,709
Total rezultat reportat	-5,820,521	7,593,547

In situatia consolidata a modificarii capitalurilor proprii, rezultatul retinut include rezultatul reportat astfel cum este prezentat aici si rezultatul perioadei.

Rezultat reportat prin trecerea la IFRS

Rezultatul reportat privind trecerea la IFRS provine din anul 2008. Rezultatul reportat provenit din aplicarea IFRS9 provine din anul 2018.

Rezultat reportat IAS 29

Situatiile financiare si sumele corespondente ale perioadelor anterioare au fost retratate pentru a reflecta modificarea puterii generale de cumparare a monedei functionale si, in consecinta, sunt exprimate in raport cu unitatea de masura existenta la finalul perioadei de raportare. Aceasta pozitie de capitaluri cuprinde influenta retratarii capitalului social la inflatie pentru perioada 1994 – 2002.

Indicele de inflatie aplicat a inregistrat urmatoarele valori in perioada actualizata:

An	2003	2002	2001	2000	1999	1998	1997	1996	1995
Indice de
actualizare a
capitalului	1.00	1.15	1.41	1.90	2.77	4.04	6.42	16.36	22.71

In urma aplicarii acestor actualizari s-au inregistrat urmatoarele valori:

Cont	Debit	Credit

Ajustari ale capitalului social	-	4.071.591
Diferente din reevaluare*	-	59.884
Alte rezerve**	-	2.748.760
Rezultat reportat din adoptarea pt prima data a
IAS 29	6.880.234	-

Total	6.880.234	6.880.234

* Incorporare rezerve din reevaluare in anul 2011.

**Incorporare rezerve din anul 2007 cu ocazia absorbtiei SC Investco.

19. IMPRUMUTURI DIN OBLIGATIUNI

Acționarii soceitatii-mama BRK Financial Group au aprobat prin Hotărârea Adunării Generale Extraordinare a Acționarilor din 26.04.2021, realizarea unei emisiuni de obligațiuni corporative cu o maturitate de 5 ani și a împuternicit CA să să emită orice hotărâre și să îndeplinească toate actele și faptele juridice necesare, utile și/sau oportune pentru aducerea la îndeplinire a hotărârilor ce urmează să fie adoptate de către AGEA societății în legătură cu emisiunea de obligațiuni neconvertibile de către societate, conducerea societății BRK Financial Group a decis, prin Hotărârea Consiliului de Administrație nr.1/23.07.2021, să desfășoare în perioada 02.08.2021 - 13.08.2021 Plasamentul Privat privind emisiunea de obligațiuni pentru un număr de 250.000 obligațiuni, în valoare de 25.000.000 lei.

În perioada 02.08.2021 - 05.08.2021 s-a derulat efectiv Plasamentul Privat prin care s-au colectat subscrieri de la un număr de 59 de persoane fizice și juridice, acesta închizându-se anticipat prin decizia Emitentului, conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021 referitoare la suprasubscriere, înregistrându-se un grad de suprasubscriere de 106.283%. Prețul de vânzare al obligațiunilor a fost de 100% din principal, iar pentru subscrierile efectuate în perioada 02.08.2021 - 06.08.2021, 97% din principal, conform deciziilor Consiliului de Administrație din data de 23.07.2021, așadar decontarea tuturor tranzacțiilor realizându-se la un preț de 97% din principal.

In data de 05.08.2021 s-a incheiat plasamentul privat de obligatiuni BRK Financial Group SA, valoarea emisiunii de obligatiuni fiind in suma de 25.000.000 RON.

Data tranzacției aferentă obligațiunilor emise a fost data de 06.08.2021, iar Data Decontării prin intermediul Depozitarului Central a fost 10.08.2021.

In cadrul plasamentului au fost colectate ordine care au reflectat o subscriere de 106.283%, rata de alocare va fi de 94.08%. Destinatia fondurilor obtinute consta in asigurarea capitalului de lucru pentru extinderea activitatii de market-making si diversificarea portofoliului de produse structurate, alte activitati de investitii.

Caracteristicile obligațiunilor supuse admiterii la tranzacționare:

Tipul obligațiunilor: corporative, negarantate, neconvertibile
Moneda în care sunt emise obligațiunile: RON
Valoarea emisiunii de obligațiuni: 25.000.000 RON
Numărul de obligațiuni emise: max 250.000
Valoarea nominală a unei obligațiuni: 100 RON
Data de Emisiune: 10.08.2021
Maturitate: 5 ani
Cupon: 7.6% pe an
Plata cuponului: trimestrial
Plata principalului: la maturitate
Destinația fondurilor obținute: asigurarea capitalului de lucru pentru extinderea activității de marketmaking și diversificarea portofoliului de produse structurate,alte activități de investiții.
Cod ISIN: ROSYZVBBKKI6
CFI: DBFUFR
FISN: BRK FG/7.6 BD 20260813 UNSEC

20. ALTE IMPRUMUTURI

Situatia imprumuturilor contractate de societate se prezinta astfel:

In lei

Datorii pe termen lung	Iunie-23	Decembrie-22
Datorii privind leasingul financiar	547.333	84.843
	547.333	84.843
Datorii pe termen scurt	Iunie-23	Decembrie-22
Linii de credit garantate	18.386.715	20.329.411
Partea curenta a datoriilor privind leasingul financiar	190.115	746.742
Total datorii pe termen scurt	18.576.830	21.076.153

In primul semestru a anului 2022 a fost contractata o facilitate de credit pentru finantarea activitatii curente – linie de credit – cu un plafon maxim de 22.000.000 lei. Facilitatea de credit va fi utilizata pentru refinantarea facilitatilor existente (Techventures Bank si Libra Bank, aprox 5.2M RON) si majorarea capitalului de lucru (16.8M) RON. Garantii imobiliare (sediul central si sediile agentiilor), ipoteca mobiliara asupra unor pachete de actiuni detinute in contul propriu, cesiune venituri din contracte de market making. Linia de credit a fost garantata cu urmatoarele imobile din patrimoniu:

			Valoare	Valoare
Nr.crt.	Imobile gajate	Categorie	euro	lei
	Apartament	imobilizari in
1	Suceava	exploatare	38.400	176.517
	Imobil Bucuresti	imobilizari in
2	Bocsa	exploatare	157.000	721.698
		imobilizari in
3	Imobil Cluj- Motilor	exploatare	1.032.700	4.747.115
		imobilizari in
4	Apartament Iasi	exploatare	41.000	188.469
	Total		1.269.100	5.833.799

21. SUME DATORATE CLIENTILOR

Sumele datorate clientilor, reprezinta sumele avansate de acestia in conturile bancare de pe piata interna sau in conturile detinute la brokeri externi care sunt disponibile fie pentru efectuarea de tranzactiii fie pentru retrageri in functie de optiunile viitoare ale clientilor. Provenienta lor e urmatoarea:

In lei

Sume datorate clientilor	Iunie-23	Decembrie-22
Clienti creditori din tranzactii pe piata interna	214.276.509	56.931.120
Clienti creditori din tranzactii pe piete externe	44.840.454	47.962.927
Clienti creditori din servicii corporate	0	-
	259.116.963	104.894.047

22. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII

In lei
	Iunie-23	Decembrie-22
Datorii comerciale	1.731.888	1.553.005
Furnizori de imobilizari	226.040	326.716
Datorii personal	884.463	449.149
Datorii catre bugetul de stat	268.373	726.717
Dividende de plata	365.271	365.271
Datorii fata de asociati	100.000	0
Creditori diversi rezultati din tranzactiile house	3.915.258	1.177.200
Creditori diversi rezultati din tranzactiile clientilor	3.786.987	6.860.703
Creditori diversi rezultati din produse structurate	6.874.181	4.890.349
alti creditori diversi	136.816	0
Total datorii comerciale si alte datorii	18.289.276	16.349.110

Creditorii diversi reprezinta decontari cu Bursa de Valori Bucuresti in curs de decontare, in intervalul de timp de la realizarea tranzactiilor in numele entitatii si/sau al clientilor. De asemenea creditori diversi cuprind creditori diversi din tranzactionare si se refera la datoria pentru produsele cu capital protejat si certificate Turbo emise de societate si listate la Bursa de Valori Bucuresti.

Incepand cu anul 2016 pentru clientii care au deschise conturi la intermediari externi, in contabilitate sunt reflectate doar fondurile banesti ale acestora detinute la intermediarul amintit mai sus. Conturile detinute de acesti clienti sunt de tip Margin si de tip RegTMargin insemnand ca acestia pot intra in apel marja, iar in acest caz intermediarul extern ofera posibilitatea clientilor sa apeleze la imprumuturi in marja. Clientii constituind ca si colateral instrumentele financiare din propriul portofoliul de tranzactionare.

23. PROVIZIOANE PENTRU RISCURI SI CHELTUIELI

In lei

Provizioane	Iunie-23	Decembrie-22
Sold la 1 ianuarie	827.930	822.755
Anulate in cursul perioadei	-280.917	-931.521
Constituite in cursul perioadei	0	936.696
Sold la 31 decembrie	547.013	827.930

In cursul semestrului I 2023 au fost reluate la venituri din provizioane in valoare de 280.917 lei reprezentand provizioane pentru beneficii acordate angajatilor (la societatea-mama si SAI BROKER S.A.).

24. ACTIVE SI DATORII CONTINGENTE

Se afla in curs litigii penale formulate de GRUPULUI BRK impotriva unor fosti angajati, precum si litigii in care GRUPULUI BRK este parte procesuala activa privind sume pe care aceasta le revendica. Nu in toate cazurile sumele pretinse pot fi determinate cu precizie. Exista unele procese, in care GRUPULUI BRK avea calitatea de parte procesuala activa, care au fost castigate dar la care posibilitatile de recuperare efectiva sunt reduse.

25. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

In lei	Activitati continue	Activitati continue	Activitati intrerupte	Activitati intrerupte	Total	Total
	Iunie 2023	Iunie 2022	Iunie 2023	Iunie 2022	Iunie 2023	Iunie 2022
Venituri din comisioane pe piata interna	1.770.968	3.043.022	-	-	1.770.968	3.043.022
Venituri din comisioane pe piata externa	337.925	476.968	-	-	337.925	476.968
Venituri din activitati conexe	217.694	331.782	-	-	217.694	331.782
Venituri administare fonduri	1.155.328	1.597.363	-	-	1.155.328	1.597.363
Subtotal venituri din comisioane intermediere si activitati conexe	3.481.915	5.449.135	-	-	3.481.915	5.449.135
Venituri din operatiuni corporate	201.435	523.593	-	-	201.435	523.593
Alte venituri intermediere	2.260.178	1.040.160	-	-	2.260.178	1.040.160
Total venituri	5.943.528	7.012.888	-	-	5.943.528	7.012.888

Politica societatii de recunoastere a veniturilor, este de a reflecta aceste venituri la valori brute. Veniturile brute includ si costurile pietei, comisioane percepute de Bursa de Valori, respectiv de catre ASF.

Pentru diversificarea veniturilor din comisioane s-a urmarit in permanenta largirea paletei de produse si a pietelor pe care se efectueaza tranzactiile. Nivelul comisioanelor incasate pentru operatiunile derulate de catre societate a cuprins si comisioane aferente operatiunilor pe piete externe, asa cum este prezentat mai sus.

Clientii sunt, in general, alocati cate unui broker, existand posibilitatea de a efectua operatiuni atat in mod traditional, cat si on-line.

Veniturile din comisioane cuprind si tranzactii derulate pentru alte institutii financiare nebancare, denumite contracte cu custozi, pentru care GRUPULUI BRK incaseaza comisioanele aferente tranzactiilor, dar fondurile aferente vanzarilor si cumpararilor nu tranziteaza conturile societatii, ci sunt decontati prin conturile custodelui.

26. VENITURI DIN ACTIVITATEA DE MARKET MAKING

In lei

	Iunie-23	Iunie-22
Castiguri nete piata interna	-595,131	11.462.957
Castiguri nete piata externa	1.671.473	(9.056.035)
Venituri servicii market making prestate emitentilor	2.967.796	2.420.230
Rezultat Market Making	4.044.138	4.827.152

27. CHELTUIELI CU PERSONALUL

In lei	Iunie-23	Iunie-22
Cheltuieli cu personalul si colaboratori	-6.028.542	-7.044.331
Cheltuieli cu contributiile si asigurarile sociale obligatorii	-195.866	-165.327
Participarea la profit a personalului Cheltuieli cu indemnizatii membri CA Participarea la profit a membrilor CA	-523.396 -200.257 0	0 -105.664 0
Total cheltuieli cu salariile in contul de rezultat global	-6.948.061	-7.315.322

Numărul mediu de salariaţia a grupului pentru perioada încheiata la data de 31 decembrie 2022 a fost de 68 (31 decembrie 2021: 67).

28. CHELTUIELI COMISIOANE SI INTERMEDIARI

Cheltuielile cu comisioanele şi onorariile cuprind în principal comisionul datorat ASF, comisioane pentru tranzacţii cu valori mobiliare pe piaţa reglementată, comisioane pentru servicii de registru datorate Depozitarului Central:

In lei
	Iunie-23	Iunie-22
Cheltuieli comisioane Piata Interna	-1.169.715	-1.783.988
Cheltuieli comisioane Piata Externa	-325.344	-308.715
Total	-1.495.059	-2.092.703

Cheltuielile prezentate mai sus se regasesc in Situatia contului de rezultate global astfel:

	Iunie-23	Iunie-22
La sectiunea Venituri din activitatea de intermediere:
Cheltuieli comisioane intermediere	-684.990	-857.967
La sectiunea cheltuieli din activitatea de baza:
Cheltuieli comisioane piata si intermediari	-810.069	-1.234.736
Total:	-1.495.059	-2.092.703

29. CHELTUEILI CU PRESTARILE DE SERVICII

Iunie-23	Iunie-22

	-148.411
	-601.724
-66.757	-30.815
-2.656.751	-3.402.207
-3.572.547	-4.183.157
	-294.796 -554.243

30. ALTE CHELTUIELI ALE ACTIVITATII DE BAZA

Cheltuielile cu colaboratorii contin cheltuieli cu agentii delegati.

Cheltuielile cu prestaţiile externe sunt reprezentate în principal de costul serviciilor de asigurări, servicii evaluare active, servicii asistenta IT.

In lei	Iunie-23	Iunie-22

Cheltuieli cu alte impozite si taxe	-161.436	-89.315
Cheltuieli cu utilitati	-148.668	-147.838
Cheltuieli cu servicii bancare	-158.736	-117.858
Cheltuieli reclama si publicitate	-1.011.378	-1.453.674
Cheltuieli telecomunicatii	-309.088	-194.901
Cheltuieli cu asigurari	-67.768	-63.136
Cheltuieli cu mentenanta si reparatii	-25.825	-169.426
Cheltuieli transport	-43.772	-22.673
Cheltuieli chirii (spatii, servere)	-300.521	-63.368
Alte cheltuieli de exploatare aferente cifrei de afaceri*	-2.027.703	0
Alte cheltuieli	-229.607	-651.157
Total	-4.484.502	-2.973.346

* Pozitia reprezinta vouchere pentru activitatea de taxi pe segmentul corporate, aferente cifrei de afaceri.

Cheltuielile de reclama si publicitate cuprind in perioada semestrului I 2023 urmatoarele:

Cheltuieli reclama si publicitate, din care:	-1.011.378
la activitatea de intermediere
- drepturi utilizare voce frma mama	-51.746
- campanie listare HE la BVB	-37.188
- alte cheltuieli publicitate la firma mama	-60.071
la activitatea de taximetrie:
- cheltuieli cu bonusuri, campanii legate de cifra de afaceri	-622.586
- Cheltuieli promovare	-49.956
- Cheltuieli Google	-41.867
- alte cheltuieli de reclama	-50.870
la activitatea de softuri pentru jocuri
- cheltuieli promovare	-50.630
alte cheltuieli de reclama si publicitate	-46.464

31. CASTIGURI/(PIERDERI) ALE ACTIVITATII DE TRANZACTIONARE

Castigurile/pierderile care tin de activitata de tranzactionare sunt prezentate in tabelul de mai jos:

In lei	Iunie-23	Iunie-22
Castiguri/(Pierderi) nete realizate din instrumente financiare	236.809	(648.654)
Venituri din dividende	279.166	733.164
Venituri din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	1.370.077	2.610.063
Pierderi din tranzactii cu actiuni si obligatiuni realizate	(1.412.434)	(3.991.881)
Castiguri/(Pierderi) nete din evaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin profit si pierdere	(1.646.745)	(4.229.782)
Venituri din evaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin profit si pierdere	5.661.739	5.281.494
Pierderi din evaluarea activelor financiare evaluate la valoarea justa prin profit si pierdere	(7.308.484)	(9.511.276)
Alte venituri/(cheltuieli) nete din dobanzi si diferente de curs valutar	(2.294.804)	(1.474.995)
Venituri din dobanzi la imprumuturi si obligatiuni	127.196	149.614
Venituri din dobanzi la creditele in marja	55.170	150.566
Venituri din alte dobanzi	42.283	99.204
Cheltuieli cu dobanzi	(2.390.123)	(1.649.016)
(Cheltuieli)/Venituri din diferente de curs valutar	(129.331)	(225.363)
Venituri din activitatea de market making	4.044.137	4.827.152
Castiguri nete din tranzactii cu produse structurate	1.076.341	2.406.922
Venituri servicii market making prestate emitentilor	2.967.796	2.420.230

Alte elemente ale rezultatului global	(1.037.169)	(615.329)
Modificarea neta a valorii juste a activelor financiare evaluate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global (FVTOCI) netransferate in contul de profit sau pierdere	(1.037.169)	(615.329)

Total rezultat financiar net din tranzactionare	(697.772)	(2.141.608)

Câștigurile/(Pierderile) nete nerealizate din evaluarea participațiilor la valoare justă prin contul de profit sau pierdere pentru primul semestru al anului 2023 au fost generate în principal de modificarea netă a valorii juste a instrumentelor financiare care fac parte in portofoliul de tranzactionare pentru care Societatea a analizat oportunitatile de vanzare.

Castigurile/(Pierderile) nete din tranzactionarea activelor financiare inregistrate la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere reprezinta venitul din cedarea titlurilor redus cu valoarea costurilor pentru acele titluri,pentru tranzactiiile pentru care aceasta diferenta este pozitiva,

Veniturile din dividende se înregistrează în contul de profit sau pierdere la valoare neta ,Cotele deimpozitare a dividendelor aferente perioadei încheiată la 30 Iunie 2023 au fost de 8% şi (2022: 5%)

32. REZULTATUL PE ACTIUNE

Rezultatul pe actiune de baza

Calculul rezultatului pe actiune de baza la 30 Iunie 2023 are la baza profitul atribuibil actionarilor (in totalitate actionari ordinari) si numarul mediu de actiuni ordinare in circulatie de 337.429.952 actiuni.

Rezultatul prezentat este dupa calculul impozitului pe profit.

In lei	Iunie-23	Iunie-22
Profitul atribuibil:
Actionarilor Societatii	-5.658.681	-5.896.053
Intereselor fara control	-1.448.527	-344.952
Profitul perioadei	-7.107.208	-6.241.005
Total rezultat global atribuibil:
Actionarilor Societatii	-6.695.850	-6.511.382
Intereselor fara control	-1.448.527	-344.952
Total rezultat global aferent perioadei	-8.144.377	-6.856.334
Rezultatul pe actiune
Rezultatul pe actiune de baza (lei) Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	-0,0168 -0,0168	-0,0175 -0,0175
Activitati continue Rezultatul pe actiune de baza (lei)	-0,0168	-0,0175
Rezultatul pe actiune de diluat (lei)	-0,0168	-0,0175

Numarul mediu ponderat al actiunilor ordinare

In cursul anului 2022 au fost anulate 319.967 actiuni cu valoarea nominala de 0.16 lei si de atunci nu au mai fost modificari ale numarului de actiuni emise.

Anul	2023 S1	2022	2021	2020	2019	2018
Numar de actiuni	337.429.952	337.429.952	337.749.919	337.749.919	337.749.919	337.749.919

33. IERARHIA VALORILOR JUSTE

Tabelul de mai jos analizeaza instrumentele financiare inregistrate la valoarea justa in functie de metoda de evaluare. Diferitele nivele au fost definite dupa cum urmeaza:

Nivelul 1: Preturi cotate (neajustate) pe piete active. Pentru titlurile la valoare justa prin contul de rezultate, pretul este cel de la sfarsitul perioadei,din ultima zi de tranzactionare.
Nivelul 2 : Date de intrare, altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1, Aici sunt cuprinse titlurile cotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce contin valori observabile pentru active sau datorii. Daca activul sau datoria are un termen contractual specific datele de intrare aferente Nivelului 2 trebuie sa contina valori observabile pe intreaga perioada a activului sau a datoriei, exemple: preturi cotate pentru active sau datorii similare de pe pietele active,preturi cotate pentru produse identice sau similare de pe piete care nu sunt active, valori observabile altele decat preturi cotate cum ar fi: ratele dobanzilor, volatilitati, alte date de intrare coroborate de pe piata.
Nivelul 3: Date de intrare, altele decat preturile cotate incluse in Nivelul 1 si Nivelul 2. Aici sunt cuprinse titluri necotate pentru care s-au aplicat metode de evaluare ce contin valori observabile pentru active sau datorii, fie direct (ex: preturi), fie indirect (ex: derivate din preturi). Valoarea justa pentru aceste titluri a fost determinata fie prin aplicarea modelului DDM (Discounted Dividend Model), prin aplicarea metodei DCF (Discounted Cash Flow), fie prin metoda bazata pe active,asa cum este prezentat in politicile contabile ale societatii.

30 iunie 2023	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
A. Active financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere din care:	33.791.995	15.537.137	226.499	49.555.632
Actiuni cotate	32.636.005	1.368.603	0	34.004.608
Unitati de fond cotate	0	0	0	0
Unitati de fond necotate	0	12.390.932	0	12.390.932
Obligatiuni cotate	1.059.066	0	0	1.059.066
Obligatiuni necotate	96.924	0	0	96.924
Titluri de stat	0	676.687	0	676.687
Actiuni necotate	0	1.100.915	226.499	1.327.414
Credite si avansuri acordate	0	0	2.524.768	2.524.768
Credite si avansuri acordate	0	0	1.674.605	1.674.605
Ajustari de valoare aferente	0	0	-1.233.375	-1.233.375
Credite in marja acordate	-	-	2.083.538	2.083.538
B. Active financiare desemnate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global din care:	4.206.450	0	17.880.423	22.086.873
Actiuni cotate	4.206.450	0	0	4.206.450
Actiuni necotate	0	0	17.880.423	17.880.423
Total (A+B)	37.998.445	15.537.137	20.631.690	74.167.273

31 decembrie 2022	Nivel 1	Nivel 2	Nivel 3	Total
A. Active financiare la valoarea justa prin contul de profit sau pierdere din care:	37.903.202	14.651.454	226.499	52.781.155
Actiuni cotate	37.878.400	1.368.603		39.247.003
Unitati de fond cotate	-	-	-	0
Unitati de fond necotate	-	10.999.775	-	10.999.775
Obligatiuni cotate	24.802	-	-	24.802
Obligatiuni necotate	-	135.933	-	135.933
Actiuni necotate	-	2.147.143	226.499	2.373.642
Credite si avansuri	0	0	1.787.182	1.787.182
Credite si avansuri acordate			1.398.365	1.398.365
Credite si avansuri acordate (la valoare neta)	-	-	-1.233.375	-1.233.375
Credite in marja acordate	-	-	1.622.192	1.622.192
B. Active financiare desemnate la valoarea justa prin alte elemente ale rezultatului global din care:	4.206.450	0	13.264.089	17.470.539
Actiuni cotate	4.206.450			4.206.450
Actiuni necotate			13.264.089	13.264.089
Total (A+B)	42.109.652	14.651.454	15.277.770	72.038.876

34. PARTI AFILIATE

Beneficii ale personalului cheie al conducerii

Tranzactiile cu partile afiliate, sub forma personalului cheie al conducerii, se rezuma la beneficiile acordate membrilor Consiliului de Administratie si membrilor conducerii executive, care au fost prezentate la nota Cheltuieli cu personalul.

Investitii in entitatile asociate

In cuprinsul prezentelor situatii financiare sunt prezentate toate entitatile asociate,precum si tranzactiile care au avut loc cu acestea in cadrul perioadei.

35. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI

Evenimentele ulterioare datei bilantului au fost luate in considerare la evaluarea conditiilor care existau la data de 30.06.2023 in ceea ce priveste pozitiile de creante si estimarile semnificative care au fost efectuate ,inclusiv cele referitoare la constituirea provizioanelor pentru litigii,

Evenimentele ulterioare datei bilantului au fost luate in considerare la evaluarea conditiilor care existau la data de 30.06.2023 in ceea ce priveste pozitiile de creante si estimarile semnificative care au fost efectuate, inclusiv cele referitoare la constituirea provizioanelor pentru litigii.

AI Terminal

SSIF BRK Financial Group SA

2296_ir_2023-08-16_2eb7074d-15f5-4e3f-ab24-faf69d57fab7.pdf

30.06.2023

Raportul administratorilor

Mesajul conducerii

Vă mulțumim pentru încrederea acordată!

DATE DE IDENTIFICARE

BRK-VEDERE DE ANSAMBLU

ACTIVITATEA DE INTERMEDIERE

COTA DE PIAȚĂ

ACTIVE GESTIONATE ALE CLIENȚILOR REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE INTERMEDIERE

ACTIVITATEA DE MARKET MAKING ȘI ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

COTA DE PIAȚĂ

VENITURI DIN SERVICII DE MARKET MAKING

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE MARKET MAKING

CÂȘTIGURI NETE DIN TRANZACȚII CU PRODUSE STRUCTURATE

REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE ADMINISTRARE A PORTOFOLIULUI PROPRIU

Situația individuală a poziției financiare la 30.06.2023

Situația individuală a rezultatului global la 30.06.2023

Indicatori economico-financiari

Indicatori cheie

Despre BRK

Prezentarea activității de bază a companiei

Segmentul de intermediere

Segmentul de administrare a portofoliului propriu

Operațiuni de market-making și furnizare de lichiditate

Emisiunea de produse structurate și furnizarea de lichiditate

Activitatea în S1 2023 – Evenimente importante

Evenimente importante după încheierea S1 2023

Dinamica și structura veniturilor totale

Activitatea de intermediere

Evoluția rezultatelor pe segmentul de intermediere

Activitatea de market making

Activitatea de administrare a portofoliului propriu

Evoluția rezultatelor din administrarea portofoliului propriu de active financiare

Personalul societății

Guvernanță corporativă & Relația cu investitorii

Consiliul de Administrație

Comitetele consiliului de administrație

Auditorul intern

Auditorul extern

Control intern

Managementul riscului

Aspecte avute în vedere:

Transparența și raportarea financiară

Evitarea conflictelor de interese

Responsabilitatea socială

Calendarul financiar 2023

Acțiunea BRK

Acționariat

Contextul bursier

Performanța consolidată

Situația consolidată a poziției financiare la 30 Iunie 2023

Situația consolidată a rezultatului global la 30 Iunie 2023

Declarația persoanelor responsabile din cadrul companiei

Declarație privind aplicarea principiilor de guvernanță corporativă

Situații financiare Individuale Neauditate S1-2023 30.06.2023

Situația individuală a poziției financiare la 30 Iunie 2023

2. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A REZULTATULUI GLOBAL LA 30.06.2023

Situatia individuala a rezultatului global

Raportare la 30.06.2023

3. SITUAȚIA INDIVIDUALĂ A MODIFICĂRII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU 30.06.2023

Fluxuri de numerar generate de activitățile de exploatare

Fluxuri de numerar generate de activitățile de investiții și cele de finanțare

4. ENTITATEA CARE RAPORTEAZĂ

5.BAZELE ÎNTOCMIRII

a) Declarație de conformitate

b) Bazele evaluării

CONTINUITATEA ACTIVITĂȚII

DETERMINAREA VALORILOR JUSTE

v. Împrumuturi acordate

c) Moneda funcțională și de prezentare

d) Moneda straină

e) Utilizarea estimărilor și raționamentelor profesionale

POLITICI CONTABILE SEMNIFICATIVE

GESTIONAREA RISCULUI FINANCIAR

Cadrul general privind gestionarea riscurilor

Categorii de riscuri

Riscul de credit

^ACTIVE GESTIONATE ALE CLIENȚILOR ^REZULTATUL ACTIVITĂȚII DE INTERMEDIERE