SSIF BRK Financial Group SA

Interim / Quarterly Report • Aug 13, 2013

Raport aferent semestrului I / 2013

Intocmit in conformitate cu Regulamentul CNVM nr. 1/2006

Cluj-Napoca, 12 August, 2013

CUPRINS

1. Cifre cheie 3
2. Informatii despre companie 6
3. Activitatea de baza 7
4. Realizari in semestrul I din 2013 8
5. Analiza rezultatelor financiare 14
6. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii 16
7. Relatia cu actionarii si institutiile pietei 16
8. Indicatori economico-financiari 17
9. Anexe 18

Situatia activelor, datoriilor si capitalurilor proprii, Contul de profit si pierdere, Datele informative si Indicatorii economico-financiari la 30 Iunie 2013 intocmite in conformitate cu Regulamentul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (C.N.V.M.) nr. 4/2011 privind Reglementarile contabile conforme cu Directia IV a Comunitatilor Economice Europene aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de C.N.V.M./A.S.F. (Autoritatea de Supraveghere Financiara).

1. Cifre cheie

Indicatori	30 Iunie 2013	30 Iunie 2012	Evolutie
	Contul de profit si pierdere individual (lei)
Cifra de afaceri neta	2,159,686	1,434,136	+50.6%
Rezultat din exploatare	(2,528,659)	(2,352,388)	+7.5%
Rezultat financiar	3,880,479	5,481,438	-29,20%
Rezultat net	1,351,820	3,129,050	-56.7%
	Bilant individual (lei)
Capitaluri proprii	65,528,420	78,111,227	-16.1%
Total active	88,066,144	96,748,430	-9.0%
	Indicatori de performanta
Profit net pe actiune (lei/actiune)	0.0042	0.0092	-56.7%
Activ net contabil (lei/actiune)	0.1935	0.2306	-16.1%
Marja profit net	66.5%	218.2%
	Rezultatul pe segmente (lei)
Venit net din comisioane	2,081,849	1,355,962	+53.5%
Venit net din tranzactii actiuni & dividende	2,690,838	4,768,488	-43.5%
Venit net din operatiuni de market making si produse structurate	1,317,640	97,914	> 100%
Venit net din dobanzi	367,335	367,540	-0.1%
	Pretul actiunii BRK (lei/actiune)
Pret deschidere (pret inchidere la 31 decembrie )	0.1139	0.1069	+6.5%
Maxim (pret intraday)	0.1595	0.1279	+24.7%
Minim (pret intraday)	0.1100	0.0880	+25.0%
Pret inchidere (la 28 iunie)	0.1247	0.0979	+27.4%

Crestere cu 50% a cifrei de afaceri in semestrul I

In constrast cu evolutia din primele 3 luni ale anului, in trimestrul al II-lea indicii bursieri locali au inregistrat o dinamica preponderent negativa pe fondul trecerii datelor de inregistrare pentru dividende si cresterii aversiunii la risc pe pietele externe spre finalul semestrului. Conform asteptarilor evolutia din acest an a urmat acelasi tipar ca in 2012, amplitudinea variatiilor fiind insa semnificativ diferita (deprecierile din trimestrul al II-lea 2013 fiind mai mici decat cele din T2 '12 la fel cum si avansul din primul trimestru a fost mai temperat decat cel din T1 '12).

Cifra de afaceri a SSIF Broker a avansat in primul semestru cu 50.4%, sustinuta de cresterea veniturilor din comisioane aferente tranzactiilor intermediate pe bursa de la Bucuresti (+32.8%) si de cresterea comisioanelor din tranzactii derulate de clienti pe pietele externe odata cu lansarea noii platforme de tranzactionare.

Operatiunile derulate in calitate de formator de piata (market-making) si cele cu produse structurate au generat venituri nete de 1.3 milioane lei comparativ cu venituri de sub 100.000 lei in perioada similara din 2012, si continua sa fie un driver important in dinamica veniturilor societatii.

Pierderile inregistrate din activitatea de exploatare au crescut cu 7.5% in primul semestru cu toate ca veniturile din exploatare au crescut intr-un ritm mai accelerat decat cheltuielile de exploatare (+46.2% vs 22.4%).

Pe filiera financiara a activitatii profitul realizat dupa primele 6 luni se cifreaza la 3.88 milioane lei, mai mic cu 29.2% decat cel inregistrat in urma cu un an. Evolutia profitului financiar este relativ explicabila avand in vedere ca numarul tranzactiilor speculative s-a redus semnificativ iar strategia investitionala a fost axata pe restructurarea portofoliului de actiuni prin vanzarea unor participatii nelichide (slab tranzactionate) in circumstante de piata nu tocmai favorabile.

Ca urmare a evolutiei rezultatelor pe cele doua filiere principale de activitate, brokeraj si administrarea portofoliului propriu de active financiare, SSIF Broker a incheiat primul semestru din 2013 cu un profit net de 1.35 milioane lei, in scadere cu 56% fata de realizarile obtinute in aceeasi perioada a anului precedent.

2. Informatii despre companie

Denumirea juridica	SOCIETATE DE SERVICII DE INVESTITII FINANCIARE BROKER SA Cluj-Napoca
Domeniul de activitate	Activitati de intermediere a tranzactiilor financiare
Cod CAEN	6612
Cod fiscal/CUI	6738423
Cod Registrul Comertului	J12/3038/1994
Adresa	Str. Motilor, nr. 119, Cluj-Napoca
Simbol	BRK
ISIN	ROBRKOACNOR0

SSIF Broker SA a fost infiintata ca societate pe acţiuni la data de 26 Octombrie 1994 sub denumirea initiala de SIVM Broker SA. SSIF Broker SA este membru fondator al Bursei de Valori Bucuresti, actionar la Sibiu Stock Exchange (Sibex), Depozitarul Sibex, Casa Romana de Compensatie Sibiu, Bursa Romana de Marfuri, Casa de Compensare Bucuresti si Fondul de Compensare a Investitorilor.

Sediul central al societatii se afla la Cluj-Napoca in timp ce prezenta pe intregul teritoriu al Romaniei este asigurata prin intermediul sucursalei din Bucuresti si a inca 6 agentii in cele mai importante orase precum: Timisoara, Iasi, Ploiesti, Suceava, Botosani si Pitesti.

Actiunile SSIF Broker au fost admise la tranzactionare pe piata principala administrata de Bursa de Valori Bucuresti la data de 5 Februarie 2005 sub simbolul BRK. Domeniul principal de activitate este intermedierea tranzactiilor financiare, SSIF Broker SA fiind una dintre cele mai mari societati de brokeraj independente din Romaniacare nu se afla sub tutela unei alte institutii financiare.

Alaturi de activitatea de intermediere, administrarea portofoliului propriu de active financiare contribuie intr-o proportie covarsitoare la realizarea veniturilor SSIF Broker SA, majoritatea investitiilor fiind realizate pe teritoriul Romaniei.

Actiunile BRK sunt cotate la categoria I a Bursei de Valori Bucuresti si sunt incluse in cosul indicilor BET, BET-C si BET-XT.

3. Activitatea de baza

Activitatea de baza a SSIF Broker SA este structurata pe 2 filiere mari: servicii de brokeraj si administrarea portofoliului propriu de active financiare. Pe filliera serviciilor de brokeraj activitatea este organizata pe 3 segmente: servicii de intermediere, operatiuni de market-making si operatiuni cu produse structurate.

Activitatea de intermediere financiara se refera la totalitatea serviciilor de intermediere a tranzactiilor oferite investitorilor individuali si companiilor, precum si la serviciile specializate oferite clientilor institutionali.

SSIF Broker SA detine licente de tranzactionare la Bursa de Valori Bucuresti, Sibex si din anul 2011 la bursa din Viena. Totodata, de la inceputul acestui an prin noua platforma de tranzactionare clientii SSIF Broker pot accesa peste 100 de piete externe si pot tranzactiona o multitudine de instrumente financiare (actiuni, CFD-uri, futures, marfuri, metale, s.a.).

La finele primului semestru din 2013 SSIF Broker ocupa locul al II-lea in topul brokerilor de la BVB cu rulaje totale de cca 1.58 miliarde lei, din care 1.1 miliarde lei reprezinta valoarea tranzactiilor ocazionate de oferta de obligatiuni emise de Unicredit Bank (550 milioane lei) care a fost intermediata de SSIF Broker in luna iunie 2013. Pe segmentul dedicat produselor structurate tranzactiile intermediate de SSIF Broker au insumat cca 94.37 milioane lei, astfel ca SSIF Broker si-a pastrat pozitia a III-a in acest top cu o cota de piata de 15.4%, in crestere fata de cea din anul 2012.

In clasamentul intermediarilor care opereaza pe piata derivatelor de la Sibiu SSIF Broker SA ocupa locul al II-lea cu o cota de piata de 23.1%, volumul de contracte intermediate in primele 6 luni ale anului urcand la 93.724.

Operatiunile de market-making se desfasoara pe segmentul instrumentelor derivate de la BVB, respectiv Sibex, unde SSIF Broker detine calitatea de market-maker pe o serie de instrumente financiare. Beneficiul din acest gen de operatiuni este spreadul (distanta) din cotatiile de cumparare si vanzare. Operatiunile de market-making au un caracter continuu si sunt specifice firmelor de brokeraj straine astfel incat se justifica sa consideram ca aceste operatiuni tin de filiera operationala a activitatii SSIF Broker SA.

Emisiunea de produse structurate este o activitate noua pe filiera operatiunilor de brokeraj, SSIF Broker deruleaza astfel de operatiuni incepand cu luna mai 2012.

La sfarsitul lunii iunie 2013 un numar de 6 certificate turbo (4 cu activ suport indicele Dow Jones Ind. Avg. si 2 cu activ suport indicele Eurostoxx 50) erau in circulatie.

Pe langa activitatea de brokeraj, administrarea portofoliului propriu de active financiare este o alta filiera importanta a activitatii SSIF Broker SA si contribuie intr-o proportie semnificativa la realizarea veniturilor. Pe de alta parte, acesta este si un mare factor de risc tinand cont de faptul ca SSIF Broker este obligata sa-si reevalueze la sfarsitul fiecarui an toate pozitiile din cadrul portofoliului propriu iar ajustarile de valoare ale titlurilor afecteaza rezultatul exercitiului si pot schimba imaginea performantei financiare a companiei.

4. Realizari in semestrul I din 2013

4.1 Dinamica si structura veniturilor totale

(valori in lei)	30.iun.13	31.dec.12	30.iun.12	30.iun.13	31.dec.12	30.iun.12
Venituri totale	15,757,694	16,834,186	5,878,764	100.0%	100.0%	100.0%
Venituri din comisioane	2,081,849	2,731,070	1,355,962	13.2%	16.2%	23.1%
Alte venituri operationale	82,238	313,770	124,615	0.5%	1.9%	2.1%
Venituri din participatii	2,763,676	2,452,988	69,335	17.5%	14.6%	1.2%
Venituri din tranzactii actiuni	1,064,372	2,914,740	2,109,456	7.3%	17.3%	35.9%
Venituri din tranzactii
derivate & Forex	5,013,357	3,980,360	1,133,917	31.8%	23.6%	19.3%
Venituri din dobanzi	402,807	791,474	419,341	2.6%	4.7%	7.1%
Alte venituri financiare	4,265,075	3,649,783	666,138	27.1%	21.7%	11.3%

4.2 Servicii de brokeraj

Venitul net din serviciile de brokeraj prestate de SSIF Broker a crescut in primul semestru din 2013 cu 127% fata de nivelul inregistrat in perioada similara din 2012. Aceasta evolutie a fost sustinuta pe de o parte de cresterea venitului net din comisioane aferent tranzactiilor intermediate atat pe piata locala cat si pe bursele externe precum si de imbunatatirea rezultatelor din operatiunile de market-making (formator de piata) si din operatiuni cu produse structurate emise de SSIF Broker SA, pe de alta parte.

(valori in lei)	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
Venit net din comisioane	2,081,849	2,731,070	1,355,962
Alte venituri din intermediere	58,566	228,218	66,439
Venit net din operatiuni de market-making si produse structurate	1,317,640	835,959	97,914
Venit net din brokeraj	3,458,056	3,795,247	1,520,314

In primul semestru din 2013 veniturile din comisioane aferente tranzactiilor intermediate la BVB au crescut cu 32.8% fata de prima jumatate a anului trecut. Totodata, in acest interval veniturile din comisioane aferente tranzactiilor intermediate pe pietele externe au inregistrat un avans cu 342% in timp ce veniturile din comisioane pentru tranzactiile intermediate pe piata derivatelor de la Sibex s-au mentinut pe un trend descendent (-56%).

(valori in lei)	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
Venituri din comisioane	2,081,849	2,731,070	1,355,962
- venituri din comisioane BVB	1,513,079	1,879,711	1,139,141
- venituri din comisioane Sibex	20,739	66,208	47,296
- venituri din comisioane piete externe	502,030	687,368	113,613
- venituri din alte comisioane	46,001	97,783	55,912

Ponderea veniturilor din comisioane generate de tranzactiile intermediate pe pietele externe in totalul comisioanelor incasate de SSIF Broker este de 24.1%, in crestere fata de perioada similara din anul precedent si apropiat de nivelul de la sfarsitul anului 2012.

Structura venituri din comisioane	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
- venituri nete din comisioane BVB	72.7%	68.8%	84.0%
- venituri nete din comisioane Sibex	1.0%	2.4%	3.5%
- venituri nete din comisioane piete externe	24.1%	25.2%	8.4%
- venituri din alte comisioane	2.2%	3.6%	4.1%

4.3 Administrarea portofoliului propriu de active financiare

4.3.1 Dinamica veniturilor generate de portofoliul propriu de active financiare

(valori in lei)	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
Venituri din participatii (dividende)	2,763,676	2,452,988	69,335
Venituri net din tranzactii actiuni	-72,837	1,768,864	4,699,153
Venit net din din tranzactii actiuni si dividende	2,690,838	4,221,852	4,768,488

In primul semestrul din anul 2013 venitul net din tranzactii actiuni si din dividendele incasate din detinerile de actiuni s-a cifrat la peste 2.69 milioane lei, in scadere cu 43.5% fata de anul precedent. Aceasta evolutie se datoreaza, in principal, scaderii venitului net din tranzactionarea actiunilor din

portofoliu comparativ cu prima jumatate a anului 2012 cand se inregistra un venit net din tranzactionare de cca 4.7 milioane lei. Totodata, aceasta evolutie este relativ explicabila avand in vedere ca numarul tranzactiilor speculative s-a redus semnificativ iar strategia investitionala a fost axata pe restructurarea portofoliului de actiuni prin vanzarea unor participatii nelichide (slab tranzactionate) in circumstante de piata nu tocmai favorabile.

4.3.2 Analiza evolutiei si structurii portofoliului propriu de active financiare

Numarul societatilor cotate din portofoliu SSIF Broker a scazut in primele 6 luni la 57 fata de 69 la finele anului 2012, respectiv 78 in perioada similara din 2012, pe fondul restructurarii portofoliului de actiuni cotate la BVB prin vanzarea unor pachete de actiuni cu un coeficient scazut de lichiditate si cu un potential redus de crestere.

Evolutia si structura portofoliului	Numar Emitenti				Valoarea de piata a pachetului detinut de SSIF Broker (lei)
de valori mobiliare	30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012		30.06.2013	31.12.2012	30.06.2012
Societati cotate la BVB&Sibex	57	69	74 35,163,845		37,689,520		41,930,698
Societati cotate la Viena	-	-	4	0		0
Societati inchise	17	17	16		11,073,658	11,073,658
Obligatiuni	1	0	0		1,114,700	0	0
Titluri de participare la OPC	3	1	0		3,231,055 1,380,690		0
Alte valori mobiliare	6	6	6		739,657	682,803	784,834
Total portofoliu	84	93	100		51,322,915	50,826,671	57,691,304

La 30 iunie 2013 valoarea portofoliului de actiuni cotate (BVB si Sibex) se ridica la 35.16 milioane lei in scadere atat fata de valoarea de la finele anului 2012 (-6.7%) cat si fata de nivelul de la sfarsitul semestrului I 2012 (-16.1%). Aceasta evolutie a fost determinata, in principal, de trecerea datelor exdividend si de scaderea numarului de actiuni din portofoliu ca urmare a procesului de restructurare.

	Financiar-bancar Bunuri de consum	Industrie	Energie & utilitati	Altele
46.9%	14.7%	11.2%	8.3%	18.9%

Din punct de vedere al structurii portofoliului de actiuni cotate pe domenii de activitate se observa in continuare o concentrare mai ridicata spre sectorul financiar-bancar, expunerea pe acest sector fiind de 46.9% fata de 44% la finele anului 2012. Expuneri peste 10% din valoarea portofoliului de actiuni cotate se regasesc si pe emitenti apartinand sectorului bunurilor de consum si din industrie.

In privinta portofoliului de actiuni nelistate si alte instrumente financiare asimilate nu s-au inregistrat modificari semnificative fata de cele inregistrate la sfarsitul anului 2012, evaluarea acestora urmand a se face anual pe principiul valorii juste stabilita prin aplicarea standardelor internationale de evaluare.

La 30.06.2013 valoarea totala a portofoliului de valori mobiliare detinut de SSIF Broker SA se cifreaza la 51.3 milioane lei, in crestere cu 1% fata de sfarsitul anului 2012 insa sub valoarea din urma cu 12 luni (-11%).

Evolutia portofoliului de active financiare (lei)	30.06.2013	31.12.2012
Cash & depozite	5,693,838	10,238,231
Market-making & produse structurate	5,507,826	5,314,598
Actiuni cotate	35,163,845	37,689,520
Actiuni necotate	11,073,658	11,073,658
Titluri de participare ale OPC	3,231,055	1,380,690
Alte valori mobiliare	682,803	682,803
Total	61,353,024	66,612,407

La finele semestrului I 2013 valoarea portofoliului total de active financiare al SSIF Broker SA se ridica la 61.35 milioane lei, in scadere cu 7.9% fata de nivelul inregistrat in anul 2012. Evaluarea tuturor pozitiilor si instrumentelor financiare detinute de SSIF Broker SA la 30 iunie 2013 a fost realizata in concordanta cu prevederile Dispunerii de masuri CNVM nr. 23/20.12.2012, acestea fiind detaliate in cadrul Anexei 1 din cadrul acestui raport.

Structura portofoliului de active financiare	30.06.2013	31.12.2012
Cash & depozite	9.0%	15.4%
Market-making & produse structurate	8.7%	8.0%
Actiuni cotate	58.6%	56.6%
Actiuni necotate	17.5%	17.0%
Titluri de participare ale OPC	5.1%	2.1%
Alte active	1.1%	1.0%
Total	100%	100%

Din punct de vedere al structurii portofoliului de active financiare, ponderea detinerilor de actiuni listate la bursa (BVB, Sibex) a crescut in primul semestru la 58.6% pe fondul mobilizarii de noi capitaluri spre piata bursiera si reducerea pozitiei cash, de la 15.4% in 2012 la 9% la finele lunii iunie. In acelasi interval ponderea instrumentelor financiare derivate si produse structurate a crescut usor de la 8% la 8.7%.

Actiuni cotate	Actiuni necotate	Cash & depozite	Market- Produse	Making & Alte active
58.6%	17.5%	9.0%	8.7%	3.1%

Performante bursiere locale si internationale in primul semestru din 2013

In constrast cu evolutia din primele 3 luni ale anului, in trimestrul al II-lea indicii bursieri locali au inregistrat o dinamica preponderent negativa pe fondul trecerii datelor de inregistrare pentru dividende si cresterii aversiunii la risc pe pietele externe spre finalul semestrului. In mod deloc surprinzator evolutia din acest an a urmat acelasi tipar ca in 2012, amplitudinea variatiilor fiind insa semnificativ diferita (deprecierile din trimestrul al II-lea 2013 fiind mai mici decat cele din T2 '12 la fel cum si avansul din primul trimestru a fost mai temperat decat cel din T1 '12).

Discrepante majore au putut fi observate si in privinta evolutiei indicilor pe parcursul celor 3 luni din trimestrul al II-lea. Daca in anii precedenti luna mai era in mod traditional o luna de corectii datorita trecerii datelor ex-dividend in acest an lucrurile au stat cu totul diferit, preturile actiunilor manifestand o usoara tendinta de crestere in aceasta luna. In schimb, piata locala nu a fost ferita de corectii in lunile aprilie si iunie, scaderile cotatiilor din ultima luna fiind alimentate si de un val de corectii pe pietele internationale.

De altfel si la capitolul corelatiei intre piata locala si evolutia pietelor externe s-au putut remarca cateva schimbari fata de trimestrele anterioare. Luna aprilie a marcat o decorelare puternica intre piata de la Bucuresti si bursele externe (scadere vs crestere) pentru ca incepand cu luna mai bursa locala sa fie influentata din ce in ce mai mult de pietele externe. In ultima parte a semestrului pietele bursiere la nivel global au fost influentate negativ de discursul guvernatorului FED, Ben Bernanke, care a lasat sa senteleaga ca FED va recurge in viitorul apropiat la retragerea treptata a stimulilor monetari (QE3).

Evolutie indici bursieri
		(%)	(%)	(%)	(%)	(%)	(%)		(%)		(%)
Tara	Indice	ian.13	feb.13	mar.13	apr.13	mai.13	iun.13		Y-o-Y		YTD*
	BET	6.4%	3.2%	-0.3%	-5.3%	1.1%	-2.5%		16.2%		2.2%
	BET-C	6.0%	4.7%	-1.7%	-3.5%	-0.1%	-3.6%		10.8%		1.3%
Romania	BET-FI	6.2%	0.7%	0.5%	-9.2%	2.8%	-4.1%		20.0%		-3.9%
	BET-XT	6.4%	2.6%	-0.8%	-7.6%	1.7%	-2.4%		15.9%		-0.8%
	BET-NG	3.2%	6.7%	-1.9%	-4.4%	0.5%	-5.0%		10.7%		-1.4%
Germania	DAX-30	2.1%	-0.4%	0.7%	1.5%	5.5%	-4.7%		24.0%		4.6%
Anglia	FTSE-100	4.1%	1.3%	0.8%	0.3%	2.4%	-5.6%		11.6%		3.1%
Franta	CAC-40	2.5%	-0.3%	0.2%	3.4%	2.4%	-5.3%		17.0%		2.7%
Austria	ATX	1.9%	0.8%	-4.6%	2.6%	0.1%	-8.0%		12.6%		-7.4%
Polonia	WIG-20	-3.5%	-1.6%	-3.3%	-2.1%	7.2%	-9.7%		-1.3%		-13.1%
Cehia	PX	-1.7%	-0.7%	-5.1%	0.5%	-1.0%	-8.3%		-2.5%		-15.4%
Ungaria	BUX	6.6%	-2.9%	-5.0%	2.4%	5.3%	-1.2%		9.7%		4.7%
Bulgaria	SOFIX	15.7%	-4.4%	0.6%	4.1%	7.5%	3.2%		51.5%		28.5%
Rusia	RTS	6.2%	-5.4%	-5.2%	-3.3%	-5.4%	-4.2%		-5.6%		-16.5%
	Dow Jones Ind Avg	5.8%	1.4%	3.7%	1.8%	1.9%	-1.4%		15.8%		13.8%
SUA	S&P 500	5.0%	1.1%	3.6%	1.8%	2.1%	-1.5%		17.9%		12.6%
	Nasdaq Comp.	4.1%	0.6%	3.4%	1.9%	3.8%	-1.5%		16.0%		12.7%
Japonia	Nikkei-225	7.2%	3.8%	7.3%	11.8%	-0.6%	-0.7%		51.9%		31.6%
China	Shanghai Comp.	5.1%	-0.8%	-5.5%	-2.6%	5.6%	-14.0%		-11.1%		-12.8%
Hong Kong	Hang Seng	4.7%	-3.0%	-3.1%	2.0%	-1.5%	-7.1%		7.0%		-8.2%

YTD (%) – evolutie de la inceputul anului; perioada 1 ian.2013 - 30 iun.2013 Y-o-Y (%) – evolutie in ultimele 12 luni; perioada 1 iul. 2012 - 30 iun.2013

Dintre indicii locali urmariti doar indicele BET si indicele BET-C afisau cresteri la finele primului semestru in timp ce in cazul celorlalti 3 indici (BET-FI, BET-NG si BET-XT) deprecierile din T2 '13 au anulat tot avansul din primul trimestru.

Pe plan regional, Romania se plaseaza pe locul al III-lea (dupa Bulgaria si Ungaria) in topul performerilor primului semestru, in timp ce majoritatea burselor din regiunea Europei Centrale si de Est au inregistrat evolutii negative. Piata bursiera din Japonia a adus cele mai mari castiguri investitorilor in urma masurilor de relaxare monetara, cantitativa si calitativa, instituite de Banca Centrala a Japoniei, in timp ce indicii pietei americane au performat semnificativ mai bine decat cei ai pietelor dezvoltate din Vestul Europei pe fondul inlaturarii temerilor legate de prapastia fiscala ("fiscal cliff") si prelungirii termenului de majorare a plafonului datoriei publice a SUA.

Pietele internationale au incheiat semestrul I intr-o nota negativa dupa ce la finele sedintei de politica monetara a FED din luna iunie guvernatorul FED, Ben Bernanke, a afirmat ca membrii consiliului FED analizeaza posibilitatea unei diminuari a plafonului de achizitii de obligatiuni guvernamentale din cadrul programului QE3.

5. Analiza rezultatelor financiare

Raportarile financiare sunt realizate in conformitate cu Standardele Romanesti de Contabilitate (RAS) si conforme reglementarilor C.N.V.M./A.S.F. Rezultatele financiare la 30 Iunie 2013 au fost revizuite de catre auditorul extern al societatii.

Pozitia financiara

-valori exprimate in lei-	30-Jun-2013	31-Dec-2012	Evolutie
Active imobilizate	36,950,185	33,470,295	10.4%
Imobilizari necorporale	1,496,770	1,011,217	48.0%
Imobilizari corporale	5,723,877	5,923,132	-3.4%
Imobilizari financiare	29,729,538	26,535,946	12.0%
Active circulante	50,929,445	53,276,749	-4.4%
Stocuri	0	0	n/a
Creante	11,896,151	9,458,148	25.8%
Investitii pe termen scurt	27,823,557	25,812,061	7.8%
Casa si conturi la banci	11,209,737	18,006,540	-37.7%
Cheltuieli inregistrate in avans	186,514	78,201	> 100%
Datorii	15,159,223	15,232,965	-0.5%
Datorii pe termen scurt	15,159,223	15,203,157	-0.3%
Datorii pe termen lung	0	29,808	-100.0%
Provizioane	7,378,500	7,500,000	-1.6%
Venituri inregistrate in avans	0	0	n/a
Capitaluri proprii	65,528,420	64,092,280	2.2%
Capital social	84,670,467	84,670,467	0.0%
Prime de capital	5,355	5,355	0.0%
Rezerve din reevaluare	1,255,678	1,255,678	0.0%
Rezerve	5,110,036	5,025,716	1.67%
Rezultatul reportat	-26,720,286	-27,169,011	n/a
Rezultatul exercitiului	1,351,820	448,724	> 100%

Contul de profit si pierdere

Denumire indicator (valori in lei)	30-Jun-2013	30-Jun-2012	Variatie (%)
Cifra de afaceri	2,159,686	1,434,136	50.6%
Alte venituri din exploatare	4,402	46,442	-90.5%
Venituri din exploatare - total	2,164,088	1,480,578	46.2%
Cheltuieli cu materialele si alte cheltuieli din afara	163,864	152,848	7.2%
Cheltuieli cu personalul	1,973,529	1,751,587	12.7%
Ajustarea val. imob. corporale si necorporale	253,001	508,976	-50.3%
Alte cheltuieli de exploatare	2,492,170	1,488,564	67.4%
Ajustari privind provizioanele	-189,816	-69,009	n/a
Cheltuieli de exploatare - total	4,692,747	3,832,966	22.4%
Rezultat din exploatare	-2,528,659	-2,352,388	7.5%
Venituri din interese de participare	2,763,676	69,335	> 100%
Venituri din dobanzi	402,807	419,341	-3.9%
Alte venituri financiare	10,342,804	3,909,511	> 100%
Venituri financiare - total	13,509,286	4,398,187	> 100%
Ajustarea valorii imobilizarilor financiare si a investitiilor pe termen scurt	-4,487,184	-5,109,136	-12.2%
Cheltuieli privind dobanzile	238,752	25,633	> 100%
Alte cheltuieli financiare	13,877,239	4,000,252	> 100%
Cheltuieli financiare - total	9,628,807	-1,083,251	n/a
Rezultat financiar	3,880,479	5,481,438	-29,20%
Venituri totale	15,673,374	5,878,765	> 100%
Cheltuieli totale	14,321,554	2,749,715	> 100%
Rezultat brut	1,351,820	3,129,050	-56.7%
Impozit pe profit	0	0	n/a
Rezultat net	1,351,820	3,129,050	-56.7%

6. Schimbari care afecteaza capitalul si administrarea societatii

In perioada analizata nu au existat situatii in care societatea sa fi fost in imposibilitatea de a-si respecta obligatiile financiare.

La 30.06.2013, capitalul social al societatii se ridica la suma de 84,670,466.75 lei, pe parcursul primului semestru nefiind inregistrate modificari ale capitalului social.

In cursul semestrului I al anului curent nu au intervenit modificari in stuctura consiliului de administratie al SSIF Broker SA, componenta Consiliului de Administatie al SSIF Broker SA la 30.06.2013 se prezinta astfel:

Presedinte CA – Mihai Buliga

Membru CA – Anton Ionescu,

Membru CA – Vasile Pop,

Membru CA – Tiberiu Stratan,

Membru CA – Marian-George Dinu.

7. Relatia cu actionarii si institutiile pietei

SSIF Broker SA a respectat dreptul la informare al actionarilor prin comunicatele de presa, publicarea raportarilor, informatiile furnizate in sistemul electronic al pietei de capital, oferind un tratament egal acestora.

In relatia cu institutiile pietei de capital societatea a intocmit si publicat raportarile periodice si curente in continutul si la termenele prevazute de reglementarile in vigoare si a furnizat informatiile solicitate de CNVM, Bursa de Valori Bucuresti - piata reglementata pe care sunt listate actiunile emise de SSIF BROKER SA.

SSIF Broker SA | Raport semestrial la 30.06.2013 16 Presedinte CA, Director economic, Mihai Buliga Laura Nicoleta Covaciu

8. Indicatori economico-financiari

Indicator	Model de calcul	Rezultat
Lichiditatea curenta	Active curente / Datorii curente	3.372
Lichiditatea imediata	(Active curente - Stocuri) / Datorii curente	3.372
Gradul de indatorare	Capital imprumutat / Capital propriu * 100	0.000
Viteza de rotatie a activelor imobilizate	Cifra de afaceri / Active imobilizate * 180	0.058
Viteza de rotatie a activelor totale	Cifra de afaceri / Total active	0.025
Rata autonomiei financiare totale	Capitaluri proprii / Total active	0.744

9. Anexe

Anexa 1 - Metode utilizate in evaluarea instrumentelor financiare din portofoliul propriu

1. Actiunile listate tranzactionate in ultimele 30 de zile: Pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala;

2. Actiunile listate netranzactionate in ultimele 30 de zile: Valoarea stabilita prin utilizarea informatiilor din raportarile financiare trimestriale/semestriale publicate pe site-ul web al pietei reglementate in cazul in care aceste informatii sunt disponibile. Daca aceste informatii nu sunt disponibile evaluarea se face la valoarea determinata prin aplicarea unor metode de evaluare conforme cu standardele internationale de evaluare (in care este utilizat principiul valorii juste) aprobate de catre Consiliul de Administratie;

3. Actiunile neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata: Valoarea determinata prin aplicarea unor metode de evaluare conforme cu standardele internationale de evaluare (in care este utilizat principiul valorii juste) aprobate de catre Consiliul de Administratie;

4. Actiunile companiilor in insolventa / lichidare / dizolvare / faliment /capital propriu negativ: Evaluare la valoarea zero;

5. Actiunile societatilor comerciale aflate in procedura de insolventa sau reorganizare care au fost readmise la tranzactionare pe piata reglementata ca urmare a emiterii unei hotarari judecatoresti definitive si irevocabile privind confirmarea de catre judecatorul sindic desemnat a planului de reorganizare a respectivului emitent: Pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala;

6. Titlurile de participare emise de O.P.C. tranzactionare in ultimele 30 de zile: Pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala;

7. Titlurile de participare emise de O.P.C. neadmise la tranzactionare pe o piata reglementata: Ultima valoare unitara a activului net calculata si publicata;

8. Instrumentele financiare derivate: Pretul de inchidere al sectiunii de piata considerata piata principala.

Formularul 10			lei-
Denumirea indicatorului	Nr.	SOLD LA
	rd.
		01/01/2013	30/06/2013
A	B	1	2
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. cheltuieli de constituire (ct. 201 - 2801)	1	0	0
2. cheltuieli de dezvoltare (ct. 203 - 2803 - 2903)	2	0	0
3. concesiuni, brevete, licenţe, mărci comerciale, drepturi şi valori similare şi alte imobilizări necorporale (ct. 205 + 208 - 2805 - 2808 - 2905 - 2908)	3	102,402	126,883
4. fondul comercial (ct. 2071 - 2807 – 2907)	4	0	0
5. avansuri şi imobilizări necorporale în curs de execuţie (ct. 233 + 234 – 2933)	5	908,815	1,369,888
TOTAL: (rd. 01 la 05)	6	1,011,217	1,496,770
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
1. terenuri şi construcţii (ct. 211 + 212 - 2811 - 2812 - 2911 -2912)	7	5,583,871	5,481,862
2. instalaţii tehnice şi maşini (ct. 213 - 2813 - 2913)	8	242,377	170,964
3. alte instalaţii, utilaje şi mobilier (ct. 214 - 2814 - 2914)	9	80,559	71,051
4. avansuri şi imobilizări corporale în curs (ct. 231 + 232 - 2931)	10	16,325	0
TOTAL: (rd. 07 la 10)	11	5,923,132	5,723,877
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1.actiuni detinute la entitatile afiliate (ct.261-2961)	12	10,365,105	10,365,105
2.imprumuturi acordate entitatilor afiliate(ct.2671+2672-2965)	13	506,257	1,394,027
3. interese de participare (ct. 263 - 2963)	14	4,586,234	3,218,172
4.imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata prin interese de participare (ct.2675+2676-2967)	15	256,478	1,573,044
5. titluri şi alte instrumente financiare deţinute ca imobilizări (ct. 262 + 264 + 265+ 266 – 2696 - 2962 – 2964)	16	10,430,167	12,771,437
6. alte creanţe (ct. 2673 + 2674 + 2678 + 2679 - 2966- 2969)	17	391,705	407,753
TOTAL: (rd. 12 la 17)	18	26,535,946	29,729,538
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 11 + 18)	19	33,470,295	36,950,185
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. materiale consumabile (ct. 302 + 303 +/- 308 +351 - 392 - 395)	20	0	0
2. servicii în curs de execuţie (ct. 332 - 394)	21	0	0
3. avansuri pentru cumpărări de stocuri (ct. 4091)	22	0	0
TOTAL: (rd. 20 la 22)	23	0	0

Situatia activelor, datoriilor si capitalurilor proprii la 30 Iunie 2013 - Formularul 10

II. CREANŢE (Sumele care urmează să fie încasate după o perioadă mai mare de un an trebuie prezentate separat pentru fiecare element.)
1. Creante comerciale (ct. 2675 + 2676+2678+2679 – 2966 – 2969* + 4092 + 411 + 413 + 418 – 491)	24	98,338	148,257
2. sume de încasat de la entităţile afiliate (ct. 4511 + 4518 - 4951)	25	0	0
3. sume de încasat din interese de participare (ct. 4521 + 4528 - 4952)	26	0	0
4. alte creanţe (ct. 425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482 + 4582 + 461 + 473 - 496 + 5187)	27	9,359,810	11,747,893
5. creanţe privind capitalul subscris şi nevărsat (ct. 456 - 4953)	28
TOTAL: (rd. 24 la 28)	29	9,458,148	11,896,151
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT
1. acţiuni deţinute la entităţile afiliate (ct. 501 - 591)	30
2. alte investiţii pe termen scurt (ct. 5031 + 5032 + 505 + 5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5089 - 593 - 595 - 596 - 597- 598+ 5113 + 5114)	31	25,812,061	27,823,557
TOTAL: (rd. 30 la 31)	32	25,812,061	27,823,557
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI (ct. 5112 + 5121 + 5122 + 5123 + 5124 + 5125 + 5311 + 5314 + 5321 + 5322 + 5323 + 5328 + 5411 + 5412 + 542)	33	18,006,540	11,209,737
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 23 + 29 + 32 + 33)	34	53,276,749	50,929,445
C. CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471)	35	78,201	186,514
D. DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE UN AN
1. împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 + 1618 + 1681 - 169)	36	0	0
2. sume datorate instituţiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 1682 +5191 + 5192 + 5198)	37	0	0
3. avansuri încasate în contul clienţilor (ct. 419)	38	11,395,894	12,141,339
4. datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	39	195,349	744,204
5. efecte de comerţ de plătit (ct. 403 + 405)	40	0	0

4. alte creanţe (ct. 425 + 4282 + 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482 + 4582 + 461 + 473 - 496 + 5187)	27	9,359,810	11,747,893
5. creanţe privind capitalul subscris şi nevărsat (ct. 456 - 4953)	28
TOTAL: (rd. 24 la 28)	29	9,458,148	11,896,151
III. INVESTIŢII PE TERMEN SCURT
1. acţiuni deţinute la entităţile afiliate (ct. 501 - 591)	30
2. alte investiţii pe termen scurt (ct. 5031 + 5032 + 505 + 5061 + 5062 + 5071 + 5072 + 5081 + 5082 + 5088 + 5089 - 593 - 595 - 596 - 597- 598+ 5113 + 5114)	31	25,812,061	27,823,557
TOTAL: (rd. 30 la 31)	32	25,812,061	27,823,557
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI (ct. 5112 + 5121 + 5122 + 5123 + 5124 + 5125 + 5311 + 5314 + 5321 + 5322 + 5323 + 5328 + 5411 + 5412 + 542)	33	18,006,540	11,209,737
ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 23 + 29 + 32 + 33)	34	53,276,749	50,929,445
C. CHELTUIELI ÎN AVANS (ct. 471)	35	78,201	186,514
D. DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ DE UN AN
1. împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 + 1618 + 1681 - 169)	36	0	0
2. sume datorate instituţiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 1682 +5191 + 5192 + 5198)	37	0	0
3. avansuri încasate în contul clienţilor (ct. 419)	38	11,395,894	12,141,339
4. datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	39	195,349	744,204
5. efecte de comerţ de plătit (ct. 403 + 405)	40	0	0
6. sume datorate entităţilor afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 4511 + 4518)	41	0	0
7. sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + 2692 + 2693 + 4521 + 4528)	42	0	0
8. alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi alte datorii pentru asigurările sociale (ct. 1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 + 4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 + 5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 + 5197)	43	3,611,914	2,273,681
TOTAL: (rd. 36 la 43)	44	15,203,157	15,159,223
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE, RESPECTIV DATORII CURENTE NETE (rd. 34 + 35 - 44 - 60.2)	45	38,151,793	35,956,736
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19 + 45)	46	71,622,088	72,906,921
G. DATORII CE TREBUIE PLĂTITE ÎNTR-O PERIOADĂ MAI MARE DE UN AN
1. împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni (ct. 1614 + 1615 + 1617 + 1618 + 1681 - 169)	47

2. sume datorate instituţiilor de credit (ct. 1621 + 1622 + 1624 + 1625 + 1627 + 1682 + 5191 + 5192 + 5198)	48
3. avansuri încasate în contul clienţilor (ct. 419)	49
4. datorii comerciale (ct. 401 + 404 + 408)	50
5. efecte de comerţ de plătit (ct. 403 + 405)	51
6. sume datorate entităţilor afiliate (ct. 1661 + 1685 + 2691 + 4511 + 4518)	52
7. sume datorate privind interesele de participare (ct. 1662 + 1686 + 2692 + 2693 + 4521 + 4528)	53
8. alte datorii, inclusiv datorii fiscale şi datorii pentru asigurările sociale (ct. 1623 + 1626 + 167 + 1687 + 2698 + 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281 + 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481 +4551 + 4558 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 473 + 509 + 5186 + 5193 + 5194 + 5195 + 5196 +5197)	54	29,808	0
TOTAL: (rd. 47 la 54)	55	29,808	0
H. PROVIZIOANE
1. provizioane pentru pensii şi alte obligaţii similare (ct.1515)	56
2. provizioane pentru impozite (ct. 1516)	57
3. alte provizioane (ct.1511+1512+1513+1514+1518)	58	7,500,000	7,378,500
TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 56 +57 + 58)	59	7,500,000	7,378,500
I. VENITURI ÎN AVANS(rd.60.1+60.2 + 60.3) din care:	60	0	0
1. subvenţii pentru investiţii (ct. 475)	60.1
2. venituri înregistrate în avans (ct. 472)	60.2	0	0
3. fond comercial negativ (ct.2075)	60.3
J. CAPITAL ŞI REZERVE
I. CAPITAL (rd. 62 la 63) din care:	61	84,670,467	84,670,467
- capital subscris nevărsat (ct. 1011)	62	0	0
- capital subscris vărsat (ct. 1012)	63	84,670,467	84,670,467
II. PRIME DE CAPITAL (ct. 104)	64	5,355	5,355
III. REZERVE DIN REEVALUARE (ct. 105)
Sold C	65	1,255,678	1,255,678
Sold D	66
IV. REZERVE (rd. 68 +69+70+71+72+73)	67	5,025,716	5,110,036
1. rezerve legale (ct. 1061)	68	4,587,875	4,587,875
2. rezerve statutare sau contractuale (ct. 1063)	69
3. rezerve constituite din valoarea imobilizărilor financiare dobândite cu titlu gratuit (ct. 1065)	70		84,320
4. rezerve de reevaluarea la valoarea justă (ct.1066) **	71
5. rezerve reprezentând surplus realizat din rezerve de reevaluare (ct.1067)	72	437,841	437,841
6. alte rezerve (ct.1068)	73
Acţiuni proprii (ct.109)	74	144,000	144,000
Castiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.141)	75
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii (ct.149)	76	649	649
V. REZULTATUL REPORTAT (ct. 117)
Sold C	77

Sold D	78	27,169,011	26,720,286
VI. REZULTATUL EXERCIŢIULUI FINANCIAR (ct. 121)
Sold C	79	448,724	1,351,820
Sold D	80	0	0
Repartizarea profitului (ct. 129)	81
TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 61+64+65-66+67-74+75-76+77- 78+79-80-81)	82	64,092,280	65,528,421

Contul de profit si pierdere - Formularul 20

	Nr.	Realizări aferente perioadei de raportare
Denumirea indicatorului	rd.	30/06/2012	30/06/2013
A	B	1	2
1. Cifra de afaceri netă (rd. 02 la 03)	1	1,434,136	2,159,686
a) Venituri din activitatea curentă (ct. 704 + 705 + 706 + 708)	2	1,434,136	2,159,686
b) Venituri din subvenţii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete (ct. 7411)	3	0
2. Variaţia stocurilor (ct. 711)
sold C	4	0	0
sold D	5	0	0
3. Veniturile producţiei imobilizate (ct. 721 + 722)	6	0	0
4. Alte venituri din exploatare (ct.7417 + 758 +7815)	7	46,442	4,402
VENITURI DIN EXPLOATARE - TOTAL (rd. 01 + 04 - 05 + 06 + 07)	8	1,480,578	2,164,088
5. Cheltuieli cu materialele şi alte cheltuieli externe (rd. 10 la 12)	9	152,848	163,864
a) Cheltuieli cu materialele consumabile (ct. 602 - 7412)	10	76,217	61,000
b) Alte cheltuieli materiale (ct. 603 + 604)	11	28,851	38,574
c) Alte cheltuieli externe (cu energia şi apa) (ct. 605 - 7413)	12	47,780	64,289
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 14 + 15)	13	1,751,587	1,973,529
a) Salarii (ct. 641 + 642 + 644 - 7414)	14	1,303,528	1,463,728
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială (ct. 645 - 7415)	15	448,059	509,801
7. a) Ajustări de valoare privind imobilizările corporale şi necorporale (rd. 17 - 18)	16	508,976	253,001
a.1) Cheltuieli (ct. 6811 + 6813)	17	508,976	253,001
a.2) Venituri (ct. 7813 + 7815)	18	0	0
b) Ajustări de valoare privind activele circulante (rd. 20 - 21)	19	0	0
b.1) Cheltuieli (ct. 654 + 6814)	20	0	0
b.2) Venituri (ct. 754 + 7814)	21	0	0
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 23 la 25)	22	1,488,564	2,492,170
a) Cheltuieli privind prestaţiile externe (ct. 611 + 612 + 613 + 614 + 621 + 622 + 623 + 624 + 625 + 626 + 627 + 628 - 7416)	23	1,368,712	2,186,535
b) Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi vărsăminte asimilate (ct. 635)	24	75,492	72,295
c) Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi activele cedate (ct. 658)	25	44,360	233,340

d) Ajustări privind provizioanele (rd. 27 - 28)	26	-69,009	-189,816
d.1) Cheltuieli (ct. 6812)	27	0	0
d.2) Venituri (ct. 7812)	28	69,009	189,816
CHELTUIELI DE EXPLOATARE - TOTAL (rd. 09 + 13 + 16 + 19 + 22 + 26)	29	3,832,966	4,692,747
REZULTATUL DIN EXPLOATARE
- Profit (rd. 08 - 29)	30	0	0
- Pierdere (rd. 29 - 08)	31	2,352,388	2,528,659
VENITURI FINANCIARE			0
9. Venituri din interese de participare (ct. 7613)	32	69,335	2,763,676
- din care, venituri obţinute de la entităţile afiliate	33	0
10. Venituri din alte investiţii financiare şi împrumuturi ce fac parte din activele imobilizate (ct. 7611 + 7612)	34	0	0
- din care, venituri obţinute din acţiuni deţinute la entităţi afiliate (ct. 7611)	35	0	0
11. Venituri din dobânzi (ct. 766)	36	419,341	402,807
- din care venituri obţinute de la entităţi afiliate	37	0	18,550
12. Alte venituri financiare (ct. 7616 + 7617 + 762 + 763 + 764 + 765 + 767 + 768)	38	3,909,511	10,342,804
VENITURI FINANCIARE – TOTAL (rd. 32 + 34 + 36 + 38)	39	4,398,187	13,509,286
13. Ajustări de valoare privind imobilizările financiare şi investiţiile financiare deţinute ca active circulante (rd. 41 - 42)	40	-5,109,136	-4,487,184
Cheltuieli (ct. 686)	41	83,347	94,401
Venituri (ct. 786)	42	5,192,483	4,581,585
14. a) Cheltuieli privind dobânzile (ct. 666 - 7418)	43	25,633	238,752
- din care, cheltuieli în relaţia cu entităţile afiliate	44	0	0
b) Alte cheltuieli financiare (ct. 663 + 664 + 665 + 667 + 668)	45	4,000,252	13,877,239
CHELTUIELI FINANCIARE - TOTAL (rd. 40 + 43 + 45)	46	-1,083,251	9,628,807
REZULTATUL FINANCIAR:
- Profit (rd. 39 - 46)	47	5,481,438	3,880,479
- Pierdere (rd. 46 - 39)	48	0	0
15. REZULTATUL CURENT
- Profit (rd. 08 + 39 - 29 - 46)	49	3,129,050	1,351,820
- Pierdere (rd. 29 + 46 - 08 - 39)	50	0	0
16. Venituri extraordinare (ct. 771)	51	0	0
17. Cheltuieli extraordinare (ct. 671)	52	0	0
18. REZULTATUL EXTRAORDINAR			0
- Profit (rd. 51 - 52)	53	0	0
- Pierdere (rd. 52 - 51)	54	0	0
VENITURI TOTALE (rd. 08 + 39 + 51)	55	5,878,765	15,673,374
CHELTUIELI TOTALE (rd. 29 + 46 + 52)	56	2,749,715	14,321,554
REZULTATUL BRUT
- Profit (rd. 55 - 56)	57	3,129,050	1,351,820

- Pierdere (rd. 56 - 55)	58		0
19. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691)	59	0	0
20. Alte cheltuieli cu impozite care nu apar în elementele de mai sus (ct. 698)	60	0	0
21. REZULTATUL EXERCIŢIULUI FINANCIAR:			0
- Profit (rd. 57 - 59 -60)	61	3,129,050	1,351,820
- Pierdere (rd. 58 + 59 + 60) sau (rd. 59 + 60 - 57)	62	0	0

Date informative - Formularul 30

I. Date privind rezultatul înregistrat	Nr.	Nr. unităţi	Sume
	rd.
A	B	1	2
Unităţi care au înregistrat profit	01	1	1,351,820
Unităţi care au înregistrat pierdere	02	0	0
Unităţi care nu au înregistrat profit, nici pierdere	03	0	0

				Din care:
	Nr.	Total	Pentru	Pentru
II. Date privind plăţile restante	rd.	col. 2+3	activitatea	activitatea
			curentă	de investiţii
A	B	1	2	3
Plăţi restante - total (rd. 04+10++16+ la 20+24), din care:	04		0	0
Furnizori restanţi - total (rd. 07 la 09), din care:	06		0	0
- peste 30 de zile	07		0	0
- peste 90 de zile	08		0	0
- peste 1 an	09		0	0
Obligaţii restante faţă de bugetul asigurărilor sociale - total (rd. 11 la 15), din care:	10		0	0
- contribuţii Pentru asigurări sociale de stat datorate de angajatori, salariaţi şi alte persoane asimilate	11		0	0
- contribuţii Pentru fondul asigurărilor sociale de sanatate	12		0	0
- contribuţia pentru pensia suplimentară	13		0	0
- contribuţii Pentru bugetul asigurărilor Pentru somaj	14		0	0
- alte datorii sociale	15		0	0
Obligaţii restante faţă de bugetele fondurilor speciale şi alte fonduri	16		0	0
Obligaţii restante faţă de alţi creditori	17		0	0
Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la bugetul de stat	18		0	0
Impozite şi taxe neplătite la termenul stabilit la bugetele locale	19		0	0
Credite bancare nerambursate la scadenţă - total (rd. 21 la 23), din care:	20		0	0
- restante după 30 de zile	21		0	0
- restante după 90 de zile	22		0	0
- restante după 1 an	23		0	0

Dobânzi restante	24		0 0
III. Număr mediu de salariaţi	Nr. rd.	30/06/2012	30/06/2013
A	B	1	2
Număr mediu de salariaţi	25	62	55
Număr efectiv de salariaţi existenţi la sfârţitul perioadei de raportare	26	63	65
IV. Plăţi de dobânzi, dividende şi redevenţe	Nr.		Sume
A	rd. B		1
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele juridice române către persoanele fizice nerezidente, din	27		0
care:
- impozitul datorat la bugetul de stat	28		0
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele juridice române către persoanele fizice nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	29		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	30		0
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele juridice române către persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	31		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	32		0
Venituri brute din dobânzi plătite de persoanele juridice române către persoane juridice afiliate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	33		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	34		0
Venituri brute din dividende plătite de persoanele juridice române către persoane nerezidente, din care:	35		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	36		0
Venituri brute din dividende plătite de persoanele juridice române către persoane juridice afiliate*) nerezidente, din care:	37		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	38		0
Venituri din redevenţe plătite de persoanele juridice române către persoane juridice afiliate*) nerezidente din statele membre ale Uniunii Europene, din care:	39		0
- impozitul datorat la bugetul de stat	40		0
Redevenţe plătite în cursul perioadei de raportare pentru bunurile din domeniul public, primite în concesiune, din care:	41		0
-redevente pentru bunurile din domeniul public platite la bugetul de stat	42		0
Redeventa miniera platita	43		0
Subventii incasate in cursul perioadei de raportare, din care:	44		0
-subventii incasate in cursul perioadei de raportare platite la bugetul de stat	45		0
-subventii aferente veniturilor, din care:	46		0
-subventii pentru stimularea ocuparii fortei de munca ****	47		0
Creanţe restante, care nu au fost încasate la termenele prevăzute în contractele comerciale şi/sau în actele normative în vigoare, din care:	48		0
- creanţe restante de la entităţi din sectorul majoritar sau integral de stat	49	0

- creanţe restante de la entităţi din sectorul privat	50	0
	Nr.
V. Tichete de masă	rd.	Sume
A	B	1
Contravaloarea tichetelor de masă acordate salariaţilor	51		54,239
VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare **)	Nr.	30/06/2012	30/06/2013
A	rd. B	1	2
Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care:	52	0	0
- din fonduri publice	53	0	0
- din fonduri private	54	0	0
VII. Cheltuieli de inovare ***)	Nr.	30/06/2013	30/06/2013
A	rd. B	1	2
Cheltuieli de inovare - total (rd. 56 la 58), din care:	55	0	0
- cheltuieli de inovare finalizate în cursul perioadei	56	0	0
- cheltuieli de inovare în curs de finalizare în cursul perioadei	57	0	0
- cheltuieli de inovare abandonate în cursul perioadei	58	0	0
VIII. Alte informaţii	Nr. rd.	30/06/2012	30/06/2013
A	B	1	2
Avansuri acordate pentru imobilizări necorporale(ct.234)	59	908,815	1,369,888
Avansuri acordate pentru imobilizări corporale(ct.232)	60	0	0
Imobilizări financiare, în sume brute (rd. 62+ 71), din care:	61	52,445,617	57,385,900
Acţiuni deţinute la entităţile afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate şi obligaţiuni, în sume brute (rd. 63 la 70 ), din care:	62	51,678,371	54,011,077
- acţiuni cotate emise de rezidenţi	63	35,607,963	32,999,678
- acţiuni necotate emise de rezidenţi	64	16,070,408	17,674,665
- părţi sociale emise de rezidenţi	65	0	0
- obligaţiuni emise de rezidenţi	66	0	0
- acţiuni emise de organismele de plasament colectiv rezidente	67	0	0
-unităţi de fond emise de organismele de plasament colectiv rezidente	68	0	3,336,734
- acţiuni şi părţi sociale emise de nerezidenţi	69	0	0
- obligaţiuni emise de nerezidenţi	70	0	0
Creanţe imobilizate, în sume brute (rd. 72 + 73), din care:	71	767,246	3,374,823
- creanţe imobilizate în lei şi exprimate în lei, a căror decontare se face în funcţie de cursul unei valute (din ct. 267)	72	767,246	3,374,823
- creanţe imobilizate în valută (din ct. 267)	73	0	0
Creanţe comerciale, avansuri acordate furnizorilor şi alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 4092 + 411 + 413 + 418), din care:	74	289,136	148,257

- creanţe comerciale externe, avansuri acordate furnizorilor externi şi alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 4092 + din ct. 411 + din ct. 413 + din ct. 418)	75	0	0
Creante comerciale neincasate la termenul stabilit( din ct.4092+din ct.411+din ct.413)		280,743	0
Creanţe în legătură cu personalul şi conturi asimilate (ct. 425 + 4282)	76	2,049,456	1,936,774
Creanţe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale şi bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4382 + 441 + 4424 + 4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482), (rd. 68 la 72), din care:	77	0	5
- creanţe în legătură cu bugetul asigurărilor sociale (ct. 431 + 437 + 4382)	78	0	0
- creanţe fiscale în legătură cu bugetul statului (ct. 441 + 4424 + 4428 + 444 + 446)	79	0	0
- subvenţii de încasat (ct. 445)	80	0	0
- fonduri speciale - taxe şi vărsăminte asimilate (ct. 447)	81	0	0
- alte creanţe în legătură cu bugetul statului (ct. 4482)	82	0	5
Creanţele entităţii în relaţiile cu entităţile afiliate (ct. 451)	83	0	0
Alte creanţe (ct. 452 + 456 + 4582 + 461 + 471 + 473) din care:	84	9,440,370	13,682,630
- decontări privind interesele de participare, decontări cu acţionarii/asociaţii privind capitalul, decontări din operaţii în participaţie (ct. 452 + 456 + 4582)	85	0	0
- alte creanţe în legătură cu persoanele fizice şi persoanele juridice, altele decât creanţele în legătură cu instituţiile publice (instituţiile statului), (din ct. 461 + din ct. 471 + din ct. 473)	86	9,440,370	13,682,630
Dobânzi de încasat (ct. 5187), din care:	87	0	0
- de la nerezidenţi	88	0	0
Valoarea imprumuturilor acordate altor entitati	89
Investiţii pe termen scurt, în sume brute (ct. 501 + 503+505 + 506 + 507+din ct. 508), (rd. 91 la 99), din care:	90	59,464,542	38,983,717
- acţiuni cotate emise de rezidenţi	91	37,231,049	23,431,192
- acţiuni necotate emise de rezidenţi	92	0	0
- părţi sociale emise de rezidenţi	93	0	0
- obligaţiuni emise de rezidenţi	94	606	1,114,700
- acţiuni emise de organismele de plasament colectiv rezidente	95	11,656,744	14,437,825
- unităţi de fond emise de organismele de plasament colectiv rezidente	96	0	0
- acţiuni emise de nerezidenţi	97	0	0
- obligaţiuni emise de nerezidenţi	98	0	0
- depozite bancare pe termen scurt	99	10,576,143	0
Alte valori de încasat (ct. 5113 + 5114)	100	0	0
Casa în lei şi în valută (rd. 102 + 103), din care:	101	1,315	2,040
- în lei (ct. 5311)	102	1,315	2,040
- în valută (ct. 5314)	103	0	0
Conturi curente la bănci în lei şi în valută (rd. 105 + 107), din care:	104	1,512,295	11,203,917
- în lei (ct. 5121)	105	400,114	9,852,662
conturi curente în lei deschise la bănci nerezidente	106	0	0
- în valută (ct. 5124), din care	107	1,112,181	1,351,255

-conturi curente în valută deschise la bănci nerezidente	108	0	262,572
Alte conturi curente la bănci şi acreditive (rd. 110 + 111), din care:	109	0	0
- sume în curs de decontare, acreditive şi alte valori de încasat, în lei (ct. 5112 + 5125 + 5411)	110	0	0
- sume în curs de decontare şi acreditive în valută (din ct. 5125 + 5412)	111	0	0
Datorii(rd.113+116+119+122+125+128+131+134+137+140+143+144+147+148+150+151+156+158+164), din care:	112	11,127,648	15,159,223
Împrumuturi din emisiuni de obligaţiuni, în sume brute (ct. 161), (rd. 114 + 115), din care:	113	0	0
- în lei	114	0	0
- în valută	115	0	0
Dobânzi aferente împrumuturilor din emisiuni de obligaţiuni, în sume brute (ct. 1681), (rd. 117+ 118), din care:	116	0	0
- în lei	117	0	0
- în valută	118	0	0
Credite bancare interne pe termen scurt (ct. 5191 + 5192 + 5197), (rd. 120+ 121), din care:	119	0	0
- în lei	120	0	0
- în valută	121	0	0
Dobânzile aferente creditelor bancare interne pe termen scurt (din ct. 5198), (rd.123+124), din care:	122	0	0
- în lei	123	0	0
- în valută	124	0	0
Credite bancare externe pe termen scurt (ct. 5193 + 5194 + 5195), (rd. 126+127), din care:	125	0	0
- în lei	126	0	0
- în valută	127	0	0
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen scurt (din ct. 5198), (rd. 129+130), din care:	128	0	0
- în lei	129	0	0
- în valută	130	0	0
Credite bancare pe termen lung (ct. 1621 + 1622 + 1627), (rd. 132 + 133), din care:	131	0	0
- în lei	132	0	0
- în valută	133	0	0
Dobânzi aferente creditelor bancare pe termen lung (din ct. 1682), (rd. 135 + 136), din care:	134	0	0
- în lei	135	0	0
- în valută	136	0	0
Credite bancare externe pe termen lung (ct. 1623 + 1624 + 1625), (rd. 138 + 139), din care:	137	0	0
- în lei	138	0	0
- în valută	139	0	0
Dobânzi aferente creditelor bancare externe pe termen lung (din ct. 1682), (rd. 141+142), din care:	140	0	0
- în lei	141	0	0
- în valută	142	0	0

Credite de la trezoreria statului (ct. 1626 + din ct. 1682)	143	0	0
Alte împrumuturi şi dobânzile aferente (ct. 166 + 167 + 1685 + 1686 + 1687), (rd. 145+146), din care:	144	113,987	58,017
- în lei şi exprimate în lei, a căror decontare se face în funcţie de cursul unei valute	145	113,987	58,017
- în valută	146	0	0
Valoarea concesiunilor primite( din ct.167)	147	0
Datorii comerciale, avansuri primite de la clienţi şi alte conturi asimilate, în sume brute (ct. 401 + 403 + 404 + 405 + 408 + 419), din care:	148	8,627,263	12,885,543
- datorii comerciale externe, avansuri primite de la clienţi externi şi alte conturi asimilate, în sume brute (din ct. 401 + din ct. 403 + din ct. 404 + din ct. 405 + din ct. 408 + din ct. 419)	149	0	0
Datorii în legătură cu personalul şi conturi asimilate (ct. 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281)	150	59,574	104,650
Datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale şi bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481), (rd. 140 la 143), din care:	151	154,749	242,284
- datorii în legătură cu bugetul asigurărilor sociale (ct. 431 + 437 + 4381)	152	84,128	132,124
- datorii fiscale în legătură cu bugetul statului (ct. 441 + 4423 + 4428 +444 + 446)	153	45,543	79,812
- fonduri speciale - taxe şi vărsăminte asimilate (ct. 447)	154	23,476	30,047
- alte datorii în legătură cu bugetul statului (ct.4481)	155	1,602	301
Datoriile entităţii în relaţiile cu entităţile afiliate (ct. 451)	156	0	0
Sume datorate acţionarilor/asociaţilor (ct. 455)	157	0	0
Alte datorii (ct. 452 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 472 + 473 + 269 + 509) , din care:	158	2,172,075	1,868,729
- decontări privind interesele de participare, decontări cu acţionarii/asociaţii privind capitalul, decontări din operaţii în participaţie (ct. 452 + 456 + 457 + 4581)	159	1,332,407	1,294,628
- alte datorii în legătură cu persoanele fizice şi persoanele juridice, altele decât datoriile în legătură cu instituţiile publice (instituţiile statului)1) (din ct. 462 + din ct. 472 + din ct. 473)	160	839,668	574,101
- subvenţii nereluate la venituri (din ct. 472)	161	0	0
- vărsăminte de efectuat pentru imobilizări financiare şi investiţii pe termen scurt (ct. 269 + 509)	162	0	0
-venituri in avans afarente activelor primite prin transfer de la clienti (ct.472)	163	0	0
Dobânzi de plătit (ct. 5186)	164	0	0
Valoarea imprumuturilor primite de la alte entitati	165
Capital subscris vărsat (ct. 1012), (rd. 167 la 170), din care:	166	84,670,467	84,670,467
- acţiuni cotate	167	84,670,467	84,670,467
- acţiuni necotate	168	0	0
- părţi sociale	169	0	0
- capital subscris vărsat de nerezidenţi (din ct. 1012)	170	0	0
Capital social vărsat(ct.1012) (rd 172+175+179 la 181)	171	0	0
-deţinut de instituţii publice, din care	172	0	0
-instituţii publice de subordorare centrală	173	0	0

-instituţii publice de subordonare locală	174	0	0
-deţinut de societăţi comerciale cu capital de stat, din care:	175	0	0
-cu capital integral de stat	176	0	0
-cu capital majoritar de stat	177	0	0
-cu capital minoritar de stat	178	0	0
-deţinut de societăţi comerciale cu capital privat	179	0	0
-deţinut de persoane fizice	180	0	0
-deţinut de alte entităţi	181	0	0
Brevete şi licenţe (din ct. 205)	182	0	0

IX. Informaţii privind cheltuielile cu colaboratorii	Nr.	30/06/2012	30/06/2013
	rd.
A	B	1	2
Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621)	183	427,478	526,978

X. Informaţii privind bunurile din domeniul public al statului	Nr. rd.	30/06/2012	30/06/2013
A	B	1	2
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului aflate in administrare	184	0	0
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului aflate in concesiune	185	0	0
Valoarea bunurilor din domeniul public al statului inchiriate	186	0	0
XI. Dividende ale entitatilor cu capital de stat, din care:	187	0	0
-Dividende aferente exercitiului financiar precedent repartizate catre institutiile publice, din care:	188	0	0
-catre institutiile publice de subordonare centrala;	189	0	0
-catre institutii publice de subordonare locala.	190	0	0
-Dividende din profitul anterior celui precedent, platite catre institutiile publice, din care:	191	0	0
-catre institutii publice de subordonare centrala	192	0	0
-catre institutii publice de subordonare locala	193	0	0
-Dividende din profitul aferent exercitiilor financiare anterioare (altele decat cele mentionate la rd.188 si 191)	194	0	0
-catre institutii publice de subordonare centrala	195	0	0
-catre institutii publice de subordonare locala	196	0	0

Administrator, Intocmit,

Mihai Buliga Laura Nicoleta Covaciu

Presedinte Director economic