SSAB — Capital/Financing Update 2008

Mar 14, 2008

PRESSMEDDELANDE Datum 2008-03-14

SSAB avyttrar IPSCO:s rörverksamhet för 4 025 miljoner USD kontant

SSAB avyttrar sin nordamerikanska rörverksamhet ("IPSCO Tubulars") till Evraz för 4 025 miljoner USD kontant.

• Transaktionen innebär att SSAB kommer att kunna fokusera på sin kärnverksamhet och i en snabbare takt utveckla nischen höghållfasta stål
• SSAB behåller största delen av IPSCO:s stålverksamhet och de fulla synergieffekterna från förvärvet av IPSCO
• Köpeskillingen ska primärt användas för att minska skuldsättningen. SSAB:s nettoskuldsättningsgrad proforma 2007-12-31 sjunker från 148% till 62%

SSAB har ingått avtal med Evraz Group S.A. ("Evraz") avseende en försäljning av SSAB:s nordamerikanska rörverksamhet, IPSCO Tubulars, för 4 025 miljoner USD på skuldfri bas. IPSCO Tubulars förvärvades som en del av SSAB:s förvärv av IPSCO under 2007 och hade en försäljning om 2,4 miljarder USD och ett rörelseresultat före avskrivningar om 0,4 miljarder USD under 2007. Ingen realisationsvinst eller –förlust förväntas från affären.

Transaktionen förväntas vara slutförd under andra kvartalet 2008 och är villkorad av myndighetsgodkännanden.

Avtalet mellan SSAB och Evraz omfattar försäljningen av 12 rörverk, stålverken i Regina och Koppel, som försörjer rörverksamheten, samt tillhörande skrotanläggningar. IPSCO Tubulars har cirka 3 250 medarbetare.

SSAB behåller största delen av stålverksamheten som ingick i förvärvet av IPSCO och omfattar de två stålverken i Mobile (Alabama) och Montpelier (Iowa) samt fyra klippsträckor. Dessa stålverk har en årlig sammanlagd kapacitet om cirka 2,5 miljoner ton råstål. Den kvarvarande verksamheten har cirka 1 050 medarbetare.

Varumärket IPSCO är starkt förknippat med rörverksamheten och ingår i transaktionen. Stålverksamheten kommer att drivas som en egen division inom SSAB. SSAB kommer under en övergångsfas ha tillstånd att fortsätta använda varumärket IPSCO.

"Försäljningen gör att vi kan fokusera på vår kärnverksamhet, att vara en världsledande nischproducent av höghållfasta stål. Nu kan vi snabbare utveckla vår stålverksamhet samt expandera på nya marknader. IPSCO Tubulars får genom affären en ägare med fokus på rörverksamheten", säger Olof Faxander, VD och koncernchef för SSAB.

Om SSAB

SSAB är en ledande tillverkare av höghållfast stål. Koncernens stålverksamhet består av tre divisioner – Division Tunnplåt (huvudanläggningar i Borlänge och Luleå), Division Grovplåt (Oxelösund) och Division Nordamerika – samt två dotterbolag – Plannja som är verksamt inom vidareförädling och Tibnor som är koncernens handelsbolag. 2007 var koncernens omsättning cirka

48 miljarder SEK. SSAB har cirka 13 000 anställda i verksamheter eller kontor i över 40 länder och med en världsomfattande försäljning.

Om Evraz

Evraz Group S.A. is one of the largest vertically-integrated steel and mining businesses. In 2007, Evraz Group produced 16.3 million tonnes of crude steel. Evraz Group's principal assets include three of the leading steel plants in Russia: Nizhny Tagil (NTMK) in the Urals region and West Siberian (Zapsib) and Novokuznetsk (NKMK) in Siberia, as well as Palini e Bertoli in Italy, Evraz Vitkovice Steel in the Czech Republic, Evraz Oregon Steel Mills and Claymont Steel headquartered in the USA. Its fast-growing mining businesses comprise Evrazruda, the Kachkanarsky (KGOK) and Vysokogorsky (VGOK) iron ore mining complexes, Yuzhkuzbassugol company and an equity interest in the Raspadskaya coal company. The mining assets enable Evraz Group to be a vertically-integrated steel producer. Evraz Group also owns and operates the Nakhodka commercial sea port, in the Far East of Russia. Evraz vanadium operations comprise Strategic Minerals Corporation, USA, and Highveld Steel and Vanadium Corporation, South Africa.

Rådgivare

Deutsche Bank har ensam agerat finansiell rådgivare till SSAB. White & Case är legal rådgivare till SSAB.

Presskonferens och direktsänd webcast

En presskonferens för media och analytiker kommer att hållas klockan 10.00 på World Trade Center (WTC), Kungsbron 1, Stockholm i konferensrum: "Stockholm". Det kommer finnas möjlighet att att delta via en direktsänd webcast via SSAB:s hemsida – www.ssab.se. Önskar du delta via telefon samt om du önskar ställa frågor under presskonferensen via telefon, vänligen ring in på följande telefonnummer, 08-505 598 53 (Sverige), +44 (0)20 3043 2436 (UK), +1 866 458 40 87 (USA). Frågor angående webcast besvaras av Heidi Wendt, tfn: 08-45 45 756.

För ytterligare information, var vänlig kontakta: Helena Stålnert, Informationsdirektör Tfn. 08-45 45 734

Ytterligare information om transaktionen

Bakgrund till transaktionen

Fokusera på kärnverksamheten – global ledare inom våra nischer: SSAB har en världsledande position inom kyld grovplåt och avancerade höghållfasta stål. Före förvärvet av IPSCO var SSAB inte verksamt inom rörsektorn och har sedan förvärvet utvärderat hur detta område bäst ska utvecklas för att maximera värdet för aktieägarna i SSAB. Budet från Evraz motsvarar ett attraktivt pris på rörverksamheten och innebär att SSAB kommer att kunna ytterligare fokusera på sin kärnverksamhet och i en snabbare takt utveckla stålverksamheten inom nischområdena.

Alla synergier som identifierades vid förvärvet av IPSCO bibehålls inom stålrörelsen och kommer att uppnås: I samband med förvärvet av IPSCO identifierades årliga synergier på SEK 1 miljard före skatt. En stor del av dessa synergier skulle uppnås inom två år med full effekt år 2012. Detta gäller fortfarande.

Ökad finansiell flexibilitet möjliggör fortsatt utveckling av stålrörelsen: Efter förvärvet av IPSCO har SSAB haft en nettoskuldsättning som har begränsa bolagets handlingsfrihet. Genom avyttringen kommer SSAB att öka den finansiella flexibiliteten för framtida tillväxt.

Bakgrundsfakta om IPSCO och den verksamhet som behålls inom SSAB

		Stål (kvar
Proforma 2007	IPSCO	inom SSAB)
Finansiella data (USD miljoner)
Försäljning	4 200	2 200
EBITDA	990	570
EBIT	640	410
Övrig data
Levererad volym (tusen ton)	4 100	2 600
Anställda	4 300	1 050

Not: Data för både IPSCO och Stål är presenterade pro forma för helåret 2007 och Stål presenterat på en fristående basis. EBITDA och EBIT är justerat för förvärvskostnader och andra engångseffekter.

SSAB exklusive IPSCO Tubulars

Finansiella data för SSAB exklusive IPSCO Tubulars

Proforma 2007, SEK miljarder	SSAB exkl IPSCO Tubulars
Försäljning	49
EBITDA	12
EBIT	10
EBT	9
Marginaler (%)
EBITDA	24
EBIT	20
EPS (SEK/aktie)	19

Preliminära effekter på balansräkningen

SEK miljarder	Rapporterat för 2007-12-31	Som om affären inträffade 2007-12-31
Goodwill och immateriella tillgångar	41	22
Övriga anläggningstillgångar	24	17
Lager	14	10
Övriga omsättningstillgångar	12	9
Summa tillgångar	91	58
Eget kapital	29	29
Räntebärande skulder	45	20
Övrigt	17	9
Summa eget kapital och skulder	91	58

Fördelning av försäljning	% 2007	Geografisk fördelning	% 2007
Stålrörelsen	74	Europa	62
Tibnor	21	Nordamerika	33
Övriga	5	Asien	3
		Övriga	2
Totalt	100	Totalt	100

Nischprodukterna (AHSS/kylda stål) utgör cirka 28% av leveranserna.

Not: Försäljning och resultatsiffror är beräknade som om IPSCO Stål hade ingått i det nya SSAB från 1 januari 2007, men exklusive IPSCO Tubulars. Justerat för förvärvskostnader och andra

engångskostnader såsom kostnadsförda övervärden på varulager. Nyemissionen i SSAB på 10 miljader kronor har antagits genomförd per 1 januari 2007. Ränta på finansieringen av förvärvet av IPSCO har beräknats med en räntesats på 6,2%. Effekter på balansräkningen har beräknats som om affären genomfördes 2007-12-31 och är preliminära eftersom siffrorna baseras på den preliminära allokeringen av förvärskostnaden för SSAB:s förvärv av IPSCO. I balansräkningen har de räntebärande skulderna reducerats med likviden från avyttringen.

Om IPSCO Tubulars

IPSCO Tubulars är en ledande nordamerikansk vertikalt integrerad stålrörsproducent. IPSCO Tubulars tillverkar svetsade och sömlösa energirör med fokus på så kallade oil country tubular goods ("OCTG"), rör med stor diameter och icke-energirör. Under 2007 levererade IPSCO Tubulars cirka 2 miljoner ton rörprodukter och etablerade sig därmed som en av de globala ledarna inom produktion av rörprodukter. Stålverken i Regina och Koppel, som ingår i IPSCO Tubulars, förser rörverksamheten med råmaterial för rörproduktionen. IPSCO Tubulars har cirka 3 250 medarbetare.