Squirrel Media S.A.

SQUIRREL MEDIA, S.A. Cuentas Anuales e Informe de Gestión del ejercicio finalizado a 31 de diciembre de 2022 SQUIRREL MEDIA, S.A. Balance de situación A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros) 2 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022. ACTIVO Nota 2022 2021 Inmovilizado intangible- 6 572 604 Aplicaciones informáticas 256 288 Otros activos intangibles 316 316 Inmovilizado material- 7 397 486 Terrenos y construcciones 292 377 Instalaciones técnicas y otro inmovilizado material 105 109 Inversiones en empresas del Grupo a largo plazo- 94.843 52.945 Instrumentos de patrimonio 10 59.873 34.882 Créditos a empresas 12 y 19 34.970 18.063 Inversiones financieras a largo plazo- 2 - Otros activos financieros 2 - Total activos no corrientes 95.814 54.035 Existencias- 2 2 Anticipos a proveedores 2 2 Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar- 1.681 3.286 Clientes por ventas y prestaciones de servicios 11 y 12 69 37 Clientes, empresas del Grupo 11, 12 y 19 1.490 3.157 Personal 2 9 Otros créditos con las Administraciones Públicas 18 120 83 Inversiones en empresas del Grupo a corto plazo- 11, 12 y 19 17.972 10.520 Créditos a empresas del Grupo 16.972 10.520 Otros activos financieros 1.000 - Inversiones financieras a corto plazo- 3.334 1.041 Créditos a empresas 11 y 12 55 1.041 Otros activos financieros 12 3.279 - Periodificaciones a corto plazo 15 11 Efectivo y otros activos líquidos equivalentes- 13 739 528 Tesorería 739 528 Total activos corrientes 23.743 15.388 Total activo 119.557 69.423 SQUIRREL MEDIA, S.A. Balance de situación A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros) 3 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022. PATRIMONIO NETO Y PASIVO Nota 2022 2021 Fondos Propios- 14 57.229 46.831 Capital- Capital escriturado 44.516 42.954 Prima de emisión- Prima de emisión o asunción 8.438 - Reservas- Legal y estatutaria 2.438 2.390 Otras reservas 2.075 2.016 (Acciones y participaciones en patrimonio propias) (1.012) (1.012) Resultado del ejercicio 3 774 483 Total patrimonio neto 57.229 46.831 Deudas a largo plazo- 15 y 16 16.387 1.673 Deudas a largo plazo con entidades de crédito 10.537 1.673 Otros pasivos financieros 5.850 - Deudas con empresas del Grupo a largo plazo 15, 16 y 19 32.526 17.519 Total pasivos no corrientes 48.913 19.192 Deudas a corto plazo- 15 y 16 11.669 1.658 Deudas con entidades de crédito 9.741 1.658 Otros pasivos financieros 1.928 - Deudas con empresas del Grupo a corto plazo 15, 16 y 19 1.345 862 Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar- 15 y 16 401 880 Proveedores 120 15 Proveedores, empresas del Grupo 15, 16 y 19 143 400 Acreedores varios 28 238 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 69 186 Otras deudas con las Administraciones Públicas 18 41 41 Total pasivos corrientes 13.415 3.400 Total patrimonio neto y pasivo 119.557 69.423 SQUIRREL MEDIA, S.A. Cuenta de Resultados A 31 diciembre de 2022 (cifras en miles de euros) 4 OPERACIONES CONTINUADAS Nota 2022 2021 Importe neto de la cifra de negocios- 19 y 20 4.808 4.541 Ingresos por dividendos 3.111 1.650 Prestaciones de servicios 1.697 2.891 Aprovisionamientos- (1.255) (1.689) Trabajos realizados por otras empresas (1.255) (1.689) Gastos de personal- 20 (882) (861) Sueldos, salarios y asimilados (684) (670) Cargas sociales (198) (191) Otros gastos de explotación- 20 (2.611) (1.586) Servicios exteriores (2.568) (1.550) Tributos (43) (36) Amortización del inmovilizado 6 y 7 (140) (83) Otros resultados 187 (182) Resultado de explotación 107 140 Ingresos financieros- 1.081 409 Ingresos de créditos con empresas del Grupo 19 1.030 409 Otros ingresos financieros 51 - Gastos financieros- (1.121) (410) Por deudas con empresas del Grupo 19 (899) (384) Por deudas con terceros (222) (26) Resultado financiero (40) (1) Resultado antes de impuestos 67 139 Impuesto sobre beneficios 18 707 344 Resultado del ejercicio procedente de operaciones conti- nuadas 774 483 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022. SQUIRREL MEDIA, S.A. Estado de Flujos de Efectivo A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros) 5 A) Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos 2022 2021 Resultado de la cuenta de pérdidas y ga- nancias 774 483 Total de ingresos y gastos reconocidos 774 483 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022. B) Estado Total de Cambios en el Patrimonio Neto Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022. Capital es- criturado Prima de emisión Reservas Acciones y partici- paciones en patri- monio propias Resultado del ejerci- cio Total Saldo a 31 de diciembre de 2020 85.908 165.045 (213.900) (1.012) 9.701 45.742 Total ingresos y gastos reconocidos - - - 483 483 Incrementos/(Reducciones)por combinaciones de negocios (nota 5) - - 606 - - 606 Compensación y reducción de capital (nota 14) (42.954) (165.045) 207.999 - - - Otras variaciones de patrimonio neto - - 9.701 - (9.701) - Saldo a 31 de diciembre de 2021 42.954 - 4.406 (1.012) 483 46.831 Total ingresos y gastos reconocidos - - - 774 774 Incrementos/(Reducciones)por combinaciones de negocios (nota 5) - - - - - Ampliación de capital 1.562 8.438 - - 10.000 Distribución resultado 2021 - - 483 - (483) - Otras variaciones de patrimonio neto - - (376) - - (376) Saldo a 31 de diciembre de 2022 44.516 8.438 4.513 (1.012) 774 57.229 SQUIRREL MEDIA, S.A. Estado de Flujos de Efectivo A 31 de diciembre de 2022 (cifras en miles de euros) 6 Nota 2022 2021 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN: (1.921) (432) Resultado del ejercicio antes de impuestos 67 139 Ajustes del resultado- (2.931) (1.566) Amortización del inmovilizado (+) 6 y 7 140 83 Ingresos financieros (-) (1.081) (409) Gastos financieros (+) 1.121 410 Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-) - - Otros ingresos y gastos (-/+) (3.111) (1.650) Cambios en el capital corriente- 943 995 Existencias (+/-) - (2) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-) 76 845 Empresas del Grupo (+/-) 2.649 (705) Otros activos corrientes (+/-) (4) (6) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-) (520) 300 Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación- 2.021 1.649 Cobro de intereses (+) 51 409 Cobros por dividendos (+) 2.111 1.650 Pagos de intereses (-) (141) (410) Otros activos y pasivos (+/-) (3.279) (1.086) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: (38.942) (15.170) Pagos por inversiones (-)- Inmovilizado material e intangible 6 y 7 (19) (223) Instrumentos de patrimonio de Empresas del Grupo (18.793) - Créditos a Empresas del Grupo (22.689) (16.983) Cobros por desinversiones (+)- Inversiones financieras 986 - Inversiones en empresas del Grupo 1.574 2.036 FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: 41.074 15.668 Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero- Emisión de deudas con entidades de crédito (+) 22.225 4.750 Emisión de deudas con empresas del Grupo (+) 14.510 17.019 Emisión de instrumentos de patrimonio propio (+) 10.000 - Otras deudas (+) 4 - Devolución y amortización deudas con entidades de crédito (-) (5.277) (1.422) Devolución y amortización deudas con empresas del Grupo (-) (388) (4.679) AUMENTO/ (DISMINUCIÓN) NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALEN- TES 211 66 Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio 528 462 Efectivo o equivalentes al final del ejercicio 739 528 Las notas 1 a 26 y el Anexo I descrito en la memoria adjunta forman parte integrante de las cuentas anuales al 31 de diciembre de 2022. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 7 1. Naturaleza y Actividades de la Sociedad 1.1. Constitución y domicilio social Squirrel Media, S.A., (en adelante, la Sociedad), antes denominada Vértice Trescientos Sesenta Gra- dos, S.A., fue constituida por tiempo indefinido el 18 de octubre de 2006, y se rige por la legislación mercantil vigente en Madrid. Su domicilio social se encuentra en la calle Agastia número 80 de Madrid. Con fecha 25 de marzo de 2021, se aprobó en la Junta de Accionistas la modificación de la razón social a Squirrel Media, S.A. La Sociedad es cabecera de un grupo de entidades dependientes y, de acuerdo con la legislación vigente, está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Las Cuentas Anua- les consolidadas de Squirrel Media, SA (en adelante, el Grupo) del ejercicio 2022, se someterán a la aprobación por la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna mo- dificación. Las Cuentas Anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2021, fueron aprobadas en Junta General de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2022. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022, la Sociedad ha llevado a cabo las adquisi- ciones que se describen en la nota 5. La Sociedad está integrada en el grupo Squirrel Capital, cuya sociedad dominante es Squirrel Capital, S.L.U. con domicilio social en Calle Agastia, 80, formulando esta sociedad también estados financie- ros consolidados. Las cuentas anuales consolidadas del grupo Squirrel Capital del ejercicio 2021 fue- ron formuladas por los administradores de Squirrel Capital, S.L.U. en la reunión de su Consejo de Administración celebrada el 30 de noviembre de 2022. 1.2. Actividad La Sociedad tiene por objeto social: 1. La adquisición, producción, realización, publicación, grabación, sonorización, doblaje, edi- ción, post-producción, emisión, transmisión, comunicación pública, importación y exportación, comercialización, distribución, exhibición, reproducción, transformación, y en cualquier forma explotación de obras audiovisuales, literarias y musicales, por toda clase de medios y en toda clase de soportes de sonido y/o imagen, incluyendo programas culturales, educativos, cientí- ficos, deportivos, de ocio y/o entretenimiento. 2. La prestación de servicios de publicidad mediante la creación, realización, edición, post-pro- ducción, publicación, grabación y comercialización de anuncios, carteles, folletos, campañas publicitarias, propaganda, comunicación institucional o pública e imagen corporativa, todo ello por cuenta propia o de terceros. 3. La organización, participación y producción de todo tipo de eventos, y especialmente los re- feridos al ámbito de la comunicación comunicativa y empresarial. 4. Adquirir, poseer, usar, ceder, explotar y disponer por cualquier forma, de patentes, derechos de edición, marcas registradas y cualesquiera otros derechos de propiedad intelectual o in- dustrial, previo el cumplimiento en cada caso de los necesarios requisitos legales. 5. La adquisición, tenencia, disfrute, administración, suscripción y enajenación de valores mobi- liarios y de otros títulos de renta fija o variable con exclusión de la actividad reservada en la legislación a instituciones y del mercado de valores a Sociedades específicas. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 8 6. La participación en empresas que tengan actividades similares o análogas a las designadas anteriormente. 2. Bases de Presentación 2.1. Marco normativo de referencia Estas Cuentas Anuales se han elaborado por los administradores de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en: a. El Código de Comercio y la restante legislación mercantil. b. El Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, el cual ha sido modifi- cado por el Real Decreto 602/2016 y por el Real Decreto 1/2021 y sus adaptaciones sectoriales. c. Las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas en desarrollo del Plan General de Contabilidad y sus normas complementarias. d. El resto de la normativa contable española que resulte de aplicación. 2.2. Imagen fiel Las Cuentas Anuales del ejercicio 2022 se han preparado a partir de los registros auxiliares de con- tabilidad de la Sociedad, habiéndose aplicado las disposiciones legales vigentes en materia contable con la finalidad de mostrar la imagen fiel del patrimonio, la situación financiera a 31 de diciembre de 2022, los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio neto y sus flujos de efectivo correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha. Las Cuentas Anuales han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad para su someti- miento a la aprobación de la Junta General de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin ninguna modificación. 2.3. Principios contables no obligatorios aplicados Los Administradores de la Sociedad han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto signifi- cativo en las cuentas anuales. 2.4. Aspectos críticos de la valoración y estimación de las incertidumbres y juicios relevantes en la aplicación de políticas contables La Sociedad ha elaborado sus Cuentas Anuales bajo el principio de empresa en funcionamiento, sin que exista ningún tipo de riesgo importante que pueda suponer cambios significativos en el valor de los activos o pasivos en el ejercicio siguiente. La preparación de las Cuentas Anuales requiere la aplicación de estimaciones contables relevantes y la realización de juicios, estimaciones e hipótesis en el proceso de aplicación de las políticas conta- bles de la Sociedad. En este sentido, a continuación, se recoge un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio, complejidad o en los que las hipótesis y estimaciones son signifi- cativas para la preparación de las Cuentas Anuales. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 9 Las estimaciones contables e hipótesis más relevantes son las siguientes: - La vida útil de los activos intangibles (Ver notas 4.b). - El deterioro de determinados activos intangibles (Ver nota 4.d). - El deterioro, en su caso, de las inversiones en empresas del grupo (Ver nota 4.f). - El valor razonable de diversos instrumentos financieros (Ver nota 4.f). - La estimación del valor razonable de las combinaciones de negocio (Ver nota 4.a). Asimismo, a pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad se han calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2022, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejer- cicios. El efecto en Cuentas Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios se registraría de forma prospectiva. 2.5. Agrupación de partidas Determinadas partidas del balance de situación, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto y del estado de flujos de efectivo se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en la medida en que sea significativa, se ha incluido la información desagre- gada en las correspondientes notas de la memoria. 2.6. Cambios en criterios contables En el ejercicio 2022 no existen cambios en los criterios contables utilizados en la preparación de estas Cuentas Anuales con respecto a los criterios utilizados para preparar las Cuentas Anuales del ejercicio 2021. 2.7. Corrección de errores En la elaboración de las cuentas anuales del ejercicio 2022 no se ha detectado ningún error que haya supuesto la reexpresión de los importes incluidos en las cuentas anuales del ejercicio 2021. 2.8. Comparación de la información Las Cuentas Anuales presentan a efectos comparativos, con cada una de las partidas del balance, de la cuenta de resultados, del estado de cambios en el patrimonio neto, el estado de flujos de efectivo y de la memoria, además de las cifras del ejercicio 2022, las correspondientes al ejercicio anterior, que formaban parte de las Cuentas Anuales del ejercicio 2021 aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad de fecha 25 de abril de 2022. 2.9. Moneda funcional y moneda de presentación La moneda en la que se presentan las Cuentas Anuales es el euro. Las cifras se expresan en miles de euros. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 10 2.10 Importancia relativa En las presentes Cuentas Anuales se ha omitido aquella información o desgloses que, no requiriendo de detalle por su importancia cualitativa, se han considerado no materiales o que no tienen importan- cia relativa para la adecuada interpretación de las mismas. 3. Distribución de Resultados La propuesta de distribución del resultado de 2022 de la Sociedad a presentar a la Junta General de Accionistas es la siguiente: Miles de euros Bases de reparto Beneficio del ejercicio 774 Distribución A Reserva Legal 77 A Reservas Voluntarias 697 Total 774 Durante los últimos cinco ejercicios la Sociedad no ha distribuido cantidad alguna en concepto de dividen- dos, ni dividendos a cuenta de resultados. 4. Normas de Registro y Valoración Las presentes Cuentas Anuales, han sido preparadas de acuerdo con los principios contables y normas de valoración y clasificación contenidas en la legislación mercantil vigente. Los principales criterios aplica- dos en relación con las diferentes partidas son los siguientes: (a) Combinaciones de negocios Durante el ejercicio 2021 se produjeron las combinaciones de negocio indicadas en la nota 5. La fecha de adquisición es aquella en la que la Sociedad obtiene el control del negocio adquirido. La contraprestación entregada se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos y los instrumentos de patri- monio neto emitidos por el Grupo y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido. Los costes de adquisición, tales como los honorarios profesionales, no forman parte del coste de la com- binación de negocios y se imputan a la cuenta de resultados. La contraprestación contingente, en su caso, se valora a valor razonable a la fecha de adquisición. La modificación posterior del valor razonable de la contraprestación contingente se imputa a la cuenta de resultados salvo que dicha modificación tenga lugar dentro del límite de tiempo de un año que se establece como periodo de contabilidad provisional, en cuyo caso modificará el fondo de comercio. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 11 El fondo de comercio representa el exceso del coste de adquisición de la participación de la Sociedad y el importe de cualquier participación no dominante en la entidad adquirida sobre el valor razonable de los activos netos identificables de la adquirida en la fecha de adquisición (activos, pasivos y pasivos contingentes). En el caso de que el coste de adquisición de los activos netos identificables fuese inferior a su valor razonable, este menor valor se reconoce en la cuenta de resultados del ejercicio. (b) Inmovilizado intangible Los activos incluidos en el inmovilizado intangible, figuran contabilizados a su precio de adquisición y se presentan en el balance de situación por su valor de coste minorado en el importe de las amorti- zaciones y correcciones valorativas por deterioro acumuladas. La Sociedad evalúa y determina las correcciones valorativas por deterioro y las reversiones de las pérdidas por deterioro de valor del inmovilizado intangible de acuerdo con los criterios que se men- cionan en el apartado (d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depre- ciación. Los costes incurridos en la realización de actividades que contribuyen a desarrollar el valor del nego- cio de la Sociedad en su conjunto, como fondo de comercio, marcas y similares generadas interna- mente, así como los gastos de establecimiento, se registran como gastos en la cuenta de resultados a medida en que se incurren. • Derechos audiovisuales Los derechos audiovisuales se presentan valorados a coste de adquisición. Los derechos sobre obras cinematográficas pueden adquirirse a precio fijo o variable mediante la aplicación de un porcentaje de los ingresos netos que produzcan, sobre el que en general se an- ticipa al proveedor un importe fijo (“mínimo garantizado”). Los importes activados y las correspondientes amortizaciones (consumos) acumuladas se dan de baja al finalizar el periodo de vigencia por el que fueron contratados los derechos. El “mínimo garantizado” se contabiliza en el activo del balance de situación en el epígrafe “Derechos audiovi- suales”, para ser amortizado (consumido). La amortización de los derechos audiovisuales se realiza linealmente en diez años. • Aplicaciones informáticas Las aplicaciones informáticas se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan lineal- mente en diez años. Los costes de mantenimiento de las mismas se registran como gasto en el momento en se incurre en ellos. • Otros intangibles en curso La Sociedad tiene registradas en el Balance de Situación otros intangibles en curso que se corres- ponden a las licencias licencia para la prestación del servicio de comunicación audiovisual de te- levisión digital terrestre de ámbito autonómico que se presentan valoradas a coste de adquisición y se amortizan linealmente en 10 años desde su puesta en funcionamiento. Los costes de mante- nimiento de las mismas se registran como gasto en el momento en se incurre en ellos. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 12 (c) Inmovilizado material Los bienes del inmovilizado material se valoran a su precio de adquisición menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida. En el coste de aquellos activos adquiridos o producidos que necesiten un periodo sustancial para estar en condiciones de uso, se incluyen los gastos financieros devengados antes de la puesta en condiciones de funcionamiento del inmovilizado siempre que cumplan con los requisitos para su ca- pitalización. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, no se han activado costes financieros en el inmovili- zado material al no haberse incorporado activos de estas características. Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se registran como mayor coste de los mismos. Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a la cuenta de resultados del ejercicio en que se incurren. La amortización de los elementos del inmovilizado material se determina de forma lineal en los si- guientes años de vida útil estimada: Construcciones 30-50 Mobiliario 10 Equipos para procesos de información 3 Otro inmovilizado 3 La Sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de amortización del inmovilizado material al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones en los criterios inicialmente establecidos se reconocen como un cambio de estimación. (d) Deterioro de valor de activos no financieros sujetos a amortización o depreciación La Sociedad sigue el criterio de evaluar la existencia de indicios que pudieran poner de manifiesto el potencial deterioro de valor de los activos no financieros sujetos a amortización o depreciación, al objeto de comprobar si el valor contable de los mencionados activos excede de su valor recuperable, entendido como el mayor entre el valor razonable, menos costes de venta y su valor en uso. Las pérdidas por deterioro se reconocen en la cuenta de resultados. El valor recuperable se debe calcular para un activo individual, a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean, en buena medida, independientes de las correspondientes a otros activos o grupos de activos. Si este es el caso, el importe recuperable se determina para la unidad generadora de efectivo a la que pertenece. La Sociedad evalúa en cada fecha de cierre, si existe algún indicio de que la pérdida por deterioro de valor reconocida en ejercicios anteriores ya no existe o pudiera haber disminuido. Las pérdidas por deterioro de valor correspondientes al fondo de comercio no son reversibles. Las pérdidas por dete- rioro del resto de activos sólo se revierten si se hubiese producido un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo. La reversión de la pérdida por deterioro de valor se registra con abono a la cuenta de resultados. No obstante, la reversión de la pérdida no puede aumentar el valor contable del activo por encima del valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado el deterioro. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 13 El importe de la reversión de la pérdida de valor de una unidad generadora de efectivo se distribuye entre los activos no corrientes de la misma, exceptuando el fondo de comercio, prorrateando en fun- ción del valor contable de los activos, con el límite por activo del menor de su valor recuperable y el valor contable que hubiera tenido, neto de amortizaciones, si no se hubiera registrado la pérdida. Una vez reconocida la corrección valorativa por deterioro o su reversión, se ajustan las amortizaciones de los ejercicios siguientes considerando el nuevo valor contable. No obstante, si de las circunstancias específicas de los activos se pone de manifiesto una pérdida de carácter irreversible, ésta se reconoce directamente en pérdidas procedentes del inmovilizado de la cuenta de resultados. (e) Arrendamientos Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se transfieren al arrendatario sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos. Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de resultados en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda- miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. La Sociedad no tiene contratados arrendamientos financieros. Arrendamiento operativo i. La Sociedad actúa como arrendador Los ingresos y gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Asimismo, el coste de adquisición del bien arrendado se presenta en el balance conforme a su naturaleza, incrementado por el importe de los costes del contrato directamente imputables, los cuales se reconocen como gasto en el plazo del contrato, aplicando el mismo criterio utilizado para el reco- nocimiento de los ingresos del arrendamiento. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda- miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. ii. La Sociedad actúa como arrendatario Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdi- das y ganancias en el ejercicio en que se devengan. Cualquier cobro o pago que pudiera realizarse al contratar un arrendamiento operativo, se tratará como un cobro o pago anticipado que se imputará a resultados a lo largo del periodo del arrenda- miento, a medida que se cedan o reciban los beneficios del activo arrendado. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 14 (f) Instrumentos financieros Activos financieros Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías: a) Activos financieros a coste amortizado: incluye activos financieros, incluso los admitidos a negociación en un mercado organizado, para los que la Sociedad mantiene la inversión con el objetivo de percibir los flujos de efectivo derivados de la ejecución del contrato, y las condiciones contractuales del activo dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente cobros de principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. Con carácter general, se incluyen en esta categoría: i) Créditos por operaciones comerciales: originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico con cobro aplazado, y ii) Créditos por operaciones no comerciales: proceden de operaciones de préstamo o crédito concedidos por la Sociedad cuyos cobros son de cuantía determinada o determinable. b) Activos financieros a coste: se incluyen en esta categoría las siguientes inversiones: a) ins- trumentos de patrimonio de empresas del Grupo, multigrupo y asociadas; b) instrumentos de patrimonio cuyo valor razonable no pueda determinarse con fiabilidad, y los derivados que tengan como subyacente a estas inversiones; c) activos financieros híbridos cuyo valor razonable no pueda estimarse de manera fiable, salvo que se cumplan los requisitos para su contabilización a coste amortizado; d) aportaciones realizadas en contratos de cuentas en participación y similares; e) préstamos participativos con intereses de carácter contin- gente; f) activos financieros que deberían clasificarse en la siguiente categoría pero su valor razonable no puede estimarse de forma fiable. Se consideran empresas del Grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa. Adicionalmente, dentro de la categoría de multigrupo se incluye a aquellas so- ciedades sobre las, en virtud de un acuerdo, se ejerce un control conjunto con uno o más socios. c) Activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias: incluye los activos financieros mantenidos para negociar y aquellos activos financieros que no han sido clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Asimismo, se incluyen en esta categoría los activos financieros que así designa opcionalmente la Sociedad en el mo- mento del reconocimiento inicial, que en caso contrario se habrían incluido en otra categoría, debido a que dicha designación elimina o reduce significativamente una incoherencia de valoración o asimetría contable que surgiría en caso contrario. Valoración inicial Los activos financieros se registran, en términos generales, inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles. No obstante, se reconocerán en la cuenta de resultados del ejercicio los costes de transacción directa- mente atribuibles a los activos registrados a valor razonable con cambios en la cuenta de resultados. Asimismo, en el caso de inversiones en el patrimonio de empresas del Grupo que otorgan control sobre la sociedad dependiente, los honorarios abonados a asesores legales u otros profesionales relacionados con la adquisición de la inversión se imputan directamente a la cuenta de resultados. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 15 Valoración posterior Los activos financieros a coste amortizado se registrarán aplicando dicho criterio de valoración impu- tando a la cuenta de resultados los intereses devengados aplicando el método del tipo de interés efectivo. Los activos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias se valoran a su valor razonable, registrándose en la cuenta de pérdidas y ganancias el resultado de las variaciones en dicho valor razonable. Las inversiones clasificadas en la categoría b) anterior se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable de las inversiones en instrumentos de patrimonio, se toma en consideración el patrimonio neto de la enti- dad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración, netas del efecto impositivo. Bajas de activos financieros Los activos financieros se dan de baja contable cuando los derechos a recibir flujos de efectivo relacionados con los mismos han vencido o se han transferido y la Sociedad ha traspasado sustan- cialmente los riesgos y beneficios derivados de su titularidad. En las transacciones en las que se registra la baja de un activo financiero en su totalidad, los activos financieros obtenidos se registran a valor razonable. La baja de un activo financiero en su totalidad implica el reconocimiento de resultados por la dife- rencia existente entre su valor contable y la suma de la contraprestación recibida, neta de gastos de la transacción, incluyéndose los activos obtenidos o pasivos asumidos y cualquier pérdida o ganan- cia diferida en ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto. Las transacciones en las que la Sociedad retiene de manera sustancial todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero cedido se registran mediante el reconocimiento en cuentas de pasivo de la contraprestación recibida. Los gastos de la transacción se reconocen en resultados siguiendo el método del tipo de interés efectivo. Los criterios de reconocimiento de la baja de activos financieros en operaciones en las que la So- ciedad ni cede ni retiene de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad se basan en el análisis del grado de control mantenido. Deterioro de valor de activos financieros Un activo financiero o grupo de activos financieros está deteriorado y se ha producido una pérdida por deterioro, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que han ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento o eventos causantes de la pérdida tienen un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo o grupo de activos financieros, que puede ser estimado con fiabilidad. La Sociedad sigue el criterio de registrar las oportunas correcciones valorativas por deterioro de préstamos y partidas a cobrar e instrumentos de deuda, cuando se ha producido una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros, motivados por la insolvencia del deudor. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 16 En el caso de activos financieros contabilizados a coste amortizado, el importe de la pérdida por deterioro del valor es la diferencia entre el valor contable del activo financiero y el valor actual de los flujos de efectivo futuros estimados, excluyendo las pérdidas crediticias futuras en las que no se ha incurrido, descontados al tipo de interés efectivo original del activo. Para los activos financieros a tipo de interés variable se utiliza el tipo de interés efectivo que corresponde a la fecha de valoración según las condiciones contractuales. La pérdida por deterioro se reconoce con cargo a resultados y es reversible en ejercicios posteriores, si la disminución puede ser objetivamente relacionada con un evento posterior a su reconocimiento. No obstante, la reversión de la pérdida tiene como límite el coste amortizado que hubieran tenido los activos, si no se hubiera registrado la pérdida por deterioro de valor. Pasivos financieros Los pasivos financieros, incluyendo acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, que no se clasifican como mantenidos para negociar o como pasivos financieros a valor razonable con cam- bios en la cuenta de resultados, se reconocen inicialmente por su valor razonable, menos, en su caso, los costes de transacción que son directamente atribuibles a la emisión de los mismos. Con posterioridad al reconocimiento inicial, los pasivos clasificados bajo esta categoría se valoran a coste amortizado utilizando el método del tipo de interés efectivo. No obstante, los pasivos financieros que no tengan un tipo de interés establecido, el importe venza o se espere recibir en el corto plazo y el efecto de actualizar no sea significativo, se valoran por su valor nominal. Bajas de pasivos financieros La Sociedad da de baja un pasivo financiero o una parte del mismo cuando ha cumplido con la obligación contenida en el pasivo o bien está legalmente dispensada de la responsabilidad funda- mental contenida en el pasivo ya sea en virtud de un proceso judicial o por el acreedor. La Sociedad reconoce la diferencia entre el valor contable del pasivo financiero o de una parte del mismo cancelado o cedido a un tercero y la contraprestación pagada, incluyendo cualquier activo cedido diferente del efectivo o pasivo asumido, con cargo o abono a la cuenta de resultados. Instrumentos de patrimonio Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por la Sociedad se registran en el patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión. Los activos y pasivos se presentan separadamente en el balance de situación y únicamente se presentan por su importe neto cuando la sociedad tiene el derecho exigible a compensar los impor- tes reconocidos y, además, tienen la intención de liquidar las cantidades por el neto o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 17 (g) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes El efectivo y otros activos líquidos equivalentes incluyen el efectivo en caja y los depósitos bancarios a la vista en entidades de crédito. También se incluyen bajo este concepto otras inversiones a corto plazo de gran liquidez siempre que sean fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo y que están sujetas a un riesgo insignificante de cambios de valor. A estos efectos se incluyen las inversiones con vencimientos de menos de tres meses desde la fecha de adquisición. La Sociedad presenta en el estado de flujos de efectivo los pagos y cobros procedentes de activos y pasivos financieros de rotación elevada por su importe neto. A estos efectos se considera que el periodo de rotación es elevado cuando el plazo entre la fecha de adquisición y la de vencimiento supere seis meses. (h) Provisiones Los Administradores de la Sociedad, en la formulación de las Cuentas Anuales diferencian entre: • Provisiones Saldos acreedores que cubren obligaciones actuales derivadas de sucesos pasados, cuya cance- lación es probable que origine una salida de recursos, pero que resultan indeterminados en cuanto a su importe y/o momento de cancelación. • Pasivos contingentes Obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización fu- tura está condicionada a que ocurra, o no, uno o más eventos futuros independientes de la volun- tad de la Sociedad. Las Cuentas Anuales recogen todas las provisiones con respecto a las cuales se estima que la pro- babilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contin- gentes, salvo los relativos a las combinaciones de negocios, no se reconocen en las Cuentas Anuales, sino que se informa sobre los mismos en las notas de la memoria, en la medida en que no sean considerados como remotos. Las provisiones se valoran por el valor actual de la mejor estimación posible del importe necesario para cancelar o transferir la obligación, teniendo en cuenta la información disponible sobre el suceso y sus consecuencias, y registrándose los ajustes que surjan por la actualización de dichas provisiones como un gasto financiero conforme se va devengando. Los derechos de reembolso exigibles a terceros para liquidar la provisión se reconocen como un activo separado cuando es prácticamente seguro su cobro efectivo. El ingreso relacionado con el reembolso se reconoce, en su caso, en resultados como una deducción del gasto asociado con la provisión con el límite del importe de la provisión. (i) Ingresos y gastos Los ingresos y gastos se registran cuando se produce la corriente real de bienes o servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 18 Los ingresos ordinarios procedentes de la venta de bienes y de la prestación de servicios se valoran por el importe monetario recibido o, en su caso, por el valor razonable de la contraprestación recibida, o que se espera recibir, y que salvo evidencia en contrario será el precio acordado deducido cualquier descuento, impuestos y los intereses incorporados al nominal de los créditos. Se incluirá en la valo- ración de los ingresos la mejor estimación de la contraprestación variable cuando no se considera altamente probable su reversión. El reconocimiento de los ingresos se produce cuando se transfiere al cliente del control sobre los bienes o servicios comprometidos. Los intereses recibidos de activos financieros se reconocen utilizando el método del tipo de interés efectivo y los dividendos, cuando se declara el derecho del accionista a recibirlos. En cualquier caso, los intereses y dividendos de activos financieros devengados con posterioridad al momento de la adquisición se reconocen como ingresos en la cuenta de resultados. En relación con los dividendos recibidos, cualquier reparto de reservas disponibles se calificará como una operación de «distribución de beneficios» y, en consecuencia, originará el reconocimiento de un ingreso en el socio, siempre y cuando, desde la fecha de adquisición, la participada o cualquier so- ciedad del Grupo participada por esta última haya generado beneficios por un importe superior a los fondos propios que se distribuyen. El juicio sobre si se han generado beneficios por la participada se realizará atendiendo exclusivamente a los beneficios contabilizados en la cuenta de resultados indi- vidual desde la fecha de adquisición, salvo que de forma indubitada el reparto con cargo a dichos beneficios deba calificarse como una recuperación de la inversión desde la perspectiva de la entidad que recibe el dividendo Los ingresos de la Sociedad se corresponden principalmente a dividendos así como servicios corporativos de estructura que la Sociedad refactura a las Sociedades del Grupo en su calidad de holding del mismo. (j) Retribuciones a los empleados Las indemnizaciones por cese se pagan a los empleados como consecuencia de la decisión de la Sociedad de rescindir su contrato de trabajo antes de la edad normal de jubilación o cuando el em- pleado acepta voluntariamente dimitir a cambio de esas prestaciones. La Sociedad reconoce estas prestaciones cuando se ha comprometido de forma demostrable a cesar en su empleo a los trabaja- dores actuales de acuerdo con un plan formal detallado sin posibilidad de retirada o a proporcionar indemnizaciones por cese, como consecuencia de una oferta realizada para animar a una renuncia voluntaria. Las prestaciones que no se van a pagar en los doce meses siguientes a la fecha del ba- lance de situación se descuentan a su valor actual. (k) Impuesto sobre beneficios El gasto o ingreso por el impuesto sobre beneficios comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto diferido. Los activos o pasivos por impuesto sobre beneficio corriente se valoran por las cantidades que se espera pagar o recuperar de las autoridades fiscales, utilizando la normativa y tipos impositivos vi- gentes o aprobados y pendientes de publicación en la fecha de cierre del ejercicio. El impuesto sobre beneficios corriente o diferido se reconoce en resultados, salvo que surja de una transacción o suceso económico que se ha reconocido en el mismo ejercicio o en otro diferente, contra patrimonio neto o de una combinación de negocios. Las bonificaciones y deducciones permitidas en la cuota se consideran como una minoración en el importe del impuesto sobre Sociedades devengado en el ejercicio en que se aplican. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 19 Las diferencias temporarias imponibles se reconocen en todos los casos excepto cuando surgen del reconocimiento inicial de un activo o pasivo en una transacción que no es una combinación de nego- cios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. Las diferencias temporarias deducibles se reconocen siempre que resulte probable que existan bases imponibles positivas futuras suficientes para su compensación excepto en aquellos casos en las que las diferencias surjan del reconocimiento inicial de activos o pasivos en una transacción que no es una combinación de negocios y en la fecha de la transacción no afecta ni al resultado contable ni a la base imponible fiscal. Los activos y pasivos por impuesto diferido se valoran por los tipos impositivos que vayan a ser de aplicación en los ejercicios en los que se espera realizar los activos o pagar los pasivos, a partir de la normativa y tipos que están vigentes o aprobados y pendientes de publicación y una vez consideradas las consecuencias fiscales que se derivarán de la forma en que la Sociedad espera recuperar los activos o liquidar los pasivos. Los activos y pasivos por impuesto diferido se reconocen en balance de situación como activos o pasivos no corrientes, independientemente de la fecha esperada de realización o liquidación. La entidad pasa a formar a partir del ejercicio 2021del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto sobre Sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U. (l) Clasificación de activos y pasivos entre corriente y no corriente La Sociedad presenta el balance de situación clasificando activos y pasivos entre corriente y no co- rriente. A estos efectos son activos o pasivos corrientes aquellos que cumplan los siguientes criterios: • Los activos se clasifican como corrientes cuando se espera realizarlos o se pretende venderlos o consumirlos en el transcurso del ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fun- damentalmente con fines de negociación, se espera realizarlos dentro del periodo de los doce meses posteriores a la fecha de cierre o se trata de efectivo u otros activos líquidos equivalentes, excepto en aquellos casos en los que no puedan ser intercambiados o utilizados para cancelar un pasivo, al menos dentro de los doces meses siguientes a la fecha de cierre. • Los pasivos se clasifican como corrientes cuando se espera liquidarlos en el ciclo normal de la explotación de la Sociedad, se mantienen fundamentalmente para su negociación, se tienen que liquidar dentro del periodo de doce meses desde la fecha de cierre o la Sociedad no tiene el dere- cho incondicional para aplazar la cancelación de los pasivos durante los doce meses siguientes a la fecha de cierre. • Los pasivos financieros se clasifican como corrientes cuando deban liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre, aunque el plazo original sea por un periodo superior a doce meses y exista un acuerdo de refinanciación o de reestructuración de los pagos a largo plazo que haya concluido después de la fecha de cierre y antes de que las Cuentas Anuales sean formula- das. (m) Medioambiente Se e considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea prevenir, reducir o reparar el daño sobre el medio ambiente. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 20 Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente mo- netaria o financiera derivada de ellos. Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago. (n) Transacciones entre empresas del Grupo Las transacciones entre empresas del Grupo, salvo aquellas relacionadas con fusiones, escisiones y aportaciones no dinerarias de negocios, se reconocen por el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida. La Sociedad realiza sus operaciones con vinculadas a valores de mercado. Adicionalmente, los pre- cios de transferencia se encuentran adecuadamente soportados por lo que los Administradores de la Sociedad consideran que no existen riesgos significativos por este aspecto de los que puedan deri- varse pasivos de consideración en el futuro. (o) Estado de flujos de efectivo En el estado de flujos de efectivo, el cual ha sido elaborado utilizando el método indirecto, se utilizan las siguientes expresiones: - Flujos de efectivo: entrada y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes (ver nota 13). - Actividades de explotación: pagos y cobros de las actividades ordinarias del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación. - Actividades de inversión: pagos y cobros que tienen su origen en adquisiciones y enajenaciones de activos no corrientes. - Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación. 5. Combinaciones de negocios Durante el ejercicio 2021 se llevaron a cabo las siguientes combinaciones de negocios: Fusión por absorción de Squirrel Media, S.L.U. Durante el ejercicio 2021 se llevó a cabo la fusión por absorción entre las sociedades Squirrel Media, S.A. (anteriormente conocida como Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. (sociedad absorbente) y su filial participada al 100% Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) (sociedad absorbida). Los principales aspectos que se incluyeron en el proyecto de fusión de fecha 22 de febrero de 2021 son los siguientes: Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A., previo al cambio de su denominación social, absorbe a Squirrel Media, S.L. (Unipersonal), que se disuelve sin liquidación, mediante el traspaso de su patrimonio en bloque por sucesión universal y subrogándose en los derechos y obligaciones de la misma, al amparo del régimen previsto en los artículos 30 y 31 de la Ley 3/2009, del 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles. En virtud de dichos artículos, al ser la sociedad absorbida 100% participada por la sociedad absorbente, no procede aumentar el capital social de la sociedad absorbente, ni regular SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 21 procedimiento de canje ni modificar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, ni la emisión de informes por los Administradores sobre el proyecto de fusión. La fecha a partir de la cual las operaciones de Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) habrán de considerarse realizadas a efectos contables por Squirrel Media, S.A. fue el 1 de enero de 2021, de acuerdo con el Real Decreto 1159/2010, del 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formulación de las Cuentas Anuales Consolidadas, que entre otros, establece que las fusiones y escisiones entre empresas del Grupo, siempre que exista un control previo, la fecha de efectos contables será la de inicio del ejercicio en el que se aprueba la fusión, siempre que sea posterior al momento de la incorporación de las socieda- des al Grupo. Esta operación de fusión se acogió al Régimen Fiscal Especial previsto en el Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/2014, del 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. La escritura de fusión era de fecha 20 de julio de 2021, habiéndose inscrito en el Registro Mercantil con fecha 17 de septiembre de 2021. Como consecuencia de esta operación descrita anteriormente, se pusieron de manifiesto reservas de fu- sión por importe de 581 miles de euros. Fusión por absorción de Squirrel Business Service, S.L.U. Durante el ejercicio 2021 se llevó a cabo la fusión por absorción entre las sociedades Squirrel Media, S.A. (anteriormente conocida como Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. (sociedad absorbente) y su filial participada al 100% Squirrel Business Service (Unipersonal) (sociedad absorbida). Los principales aspectos que se incluyeron en el proyecto de fusión de fecha 22 de febrero de 2021 son los siguientes: Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A., previo al cambio de su denominación social, absorbe a Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal), que se disuelve sin liquidación, mediante el traspaso de su patrimo- nio en bloque por sucesión universal y subrogándose en los derechos y obligaciones de la misma, al am- paro del régimen previsto en los artículos 30 y 31 de la Ley 3/2009, del 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles. En virtud de dichos artículos, al ser la sociedad absorbida 100% participada por la sociedad absorbente, no procede aumentar el capital social de la sociedad absor- bente, ni regular procedimiento de canje ni modificar los estatutos sociales de la sociedad absorbente, ni la emisión de informes por los Administradores sobre el proyecto de fusión. La fecha a partir de la cual las operaciones de Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal) habrán de considerarse realizadas a efectos contables por Squirrel Media, S.A. fue el 1 de enero de 2021, de acuerdo con el Real Decreto 1159/2010, del 17 de septiembre, por el que se aprueban las Normas para la Formu- lación de las Cuentas Anuales Consolidadas, que entre otros, establece que las fusiones y escisiones entre empresas del Grupo, siempre que exista un control previo, la fecha de efectos contables será la de inicio del ejercicio en el que se aprueba la fusión, siempre que sea posterior al momento de la incorporación de las sociedades al Grupo. Esta operación de fusión se ha acogido al Régimen Fiscal Especial previsto en el Capítulo VII del Título VII de la Ley 27/2014, del 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades. La escritura de fusión fue de fecha 20 de julio de 2021, habiéndose inscrito en el Registro Mercantil con fecha 17 de septiembre de 2021. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 22 Como consecuencia de esta operación descrita anteriormente, se pusieron de manifiesto reservas de fu- sión por importe de 25 miles de euros. 6. Inmovilizado Intangible La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado intangible durante los ejercicios 2022 y 2021, han sido los siguientes: Miles de euros 2022 Derechos audiovisuales Aplicaciones informáticas Otros activos intangibles en curso Coste a 1 de enero 1.007 631 - Adiciones - - - Bajas - - - Traspasos (316) 316 Coste a 31 de diciembre de 2022 691 631 316 Amortización acumulada a 1 de enero de 2021 - (343) - Amortizaciones - (32) - Amortización acumulada a 31 de diciembre de 2022 - (375) - Deterioro a 1 de enero de 2022 (691) - - Bajas - - - Traspasos - - - Deterioro a 31 de diciembre de 2022 - - - Valor contable a 31 de diciembre de 2022 - 256 316 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 23 Miles de euros 2021 Derechos audiovisuales Aplicaciones informáticas Coste a 1 de enero 691 488 Adiciones 316 143 Bajas - - Coste a 31 de diciembre de 2021 1.007 631 Amortización acumulada a 1 de enero de 2021 - (311) Amortizaciones - (32) Amortización acumulada a 31 de diciembre de 2021 - (343) Deterioro a 1 de enero de 2021 (691) - Bajas - - Deterioro a 31 de diciembre de 2021 - - Valor contable a 31 de diciembre de 2021 316 288 (a) General Durante el ejercicio 2021, la Sociedad registró altas de aplicaciones informáticas principalmente por el desarrollo de un espacio “nube” encargado a Acens Technologies, S.L.U. Durante el ejercicio 2021, la Sociedad registró altas de derechos audiovisuales, por un importe de 316 miles de euros por la adquisición de la licencia para la prestación del servicio de comunicación audio- visual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico en la Comunidad Autónoma de Galicia. A 31 de diciembre del 2022 dicha licencia aún no ha entrado en explotación, al no haber recibido todavía la autorización para su explotación por parte de la Xunta de Galicia, por lo tanto, la Sociedad no ha iniciado la amortización de la misma y ha procedido a su reclasificación como “Otros Activos Intangi- bles en curso”. La Sociedad no ha realizado pagos por inversión en inmovilizado intangible en el ejercicio 2022 (459 miles de euros en el ejercicio 2021). (b) Bienes totalmente amortizados Al cierre del ejercicio 2022 y 2021 la Sociedad tiene elementos del intangible totalmente amortizados que siguen en uso (aplicaciones informáticas), por importe de 311 miles de euros. 7. Inmovilizado Material La composición y los movimientos habidos en las cuentas del inmovilizado material durante los ejercicios 2022 y 2021, han sido los siguientes: SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 24 Miles de euros 2022 Terrenos Construccio- nes Otras instalacio- nes, utillaje y mobiliario Otro inmovi- lizado Total Coste a 1 de enero de 2022 295 705 165 152 1.317 Adiciones - - - 19 19 Coste a 31 de diciembre de 2022 295 705 165 171 1.336 Amortización acumulada a 1 de enero de 2022 - (336) (95) (113) (544) Amortizaciones - (85) (10) (13) (108) Amortización acumulada a 31 de diciem- bre de 2022 - (421) (105) (126) (652) Deterioro a 1 de enero de 2022 (85) (202) - (287) Deterioro a 31 de diciembre de 2022 (85) (202) - - (287) Valor contable a 31 de diciembre de 2022 210 82 60 45 397 Miles de euros 2021 Terrenos Construccio- nes Otras instalacio- nes, utillaje y mobiliario Otro inmovi- lizado Total Coste a 1 de enero 2021 295 705 26 98 1.124 Adiciones - - 26 54 80 Adiciones por fusión - - 113 - 113 Coste a 31 de diciembre de 2021 295 705 165 152 1.317 Amortización acumulada a 1 de enero de 2021 - (307) (26) (91) (424) Amortizaciones - (29) - (22) (51) Adiciones por fusión - - (69) - (69) Amortización acumulada a 31 de diciem- bre de 2021 - (336) (95) (113) (544) Deterioro a 1 de enero de 2021 (85) (202) - - (287) Deterioro a 31 de diciembre de 2021 (85) (202) - - (287) Valor contable a 31 de diciembre de 2021 210 167 70 39 486 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 25 (a) General En el epígrafe “Terrenos y construcciones”, se recoge un inmueble y el terreno asociado ubicados en Barcelona, adquirido durante el ejercicio 2009 a Vértice Cine, S.L.U., sociedad participada indirecta- mente. Por otro lado, la Sociedad registró durante el ejercicio 2015, un deterioro en el valor de este inmueble por un importe de 287 miles de euros como resultado de una valoración actualizada del mismo. A cierre del ejercicio 2022 la Sociedad ha reevaluado este inmueble, sin identificar indicios de deterioro del mismo. La Sociedad no tiene inversiones en inmovilizado material situadas fuera del territorio español y no ha realizado otras adquisiciones de inmovilizado material significativas a empresas del Grupo y aso- ciadas. La Sociedad ha realizado pagos por inversión en inmovilizado material por importe de 19 miles de euros, habiendo realizado 80 miles de euros en el ejercicio 2021. (b) Bienes totalmente amortizados El coste de los elementos del inmovilizado material que están totalmente amortizados y que todavía están en uso a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es el siguiente: Miles de euros 2022 2021 Otras instalaciones, utillaje y mobiliario 26 26 Otro inmovilizado 90 90 Total 116 116 (c) Seguros La Sociedad tiene contratadas varias pólizas de seguro para cubrir los riesgos a que están sujetos los elementos del inmovilizado material. La cobertura de estas pólizas se considera suficiente. 8. Arrendamientos (a) Arrendamientos operativos – Arrendador Arrendatario En su posición de arrendador, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 corresponden a los suscritos por la prestación del servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cumplimiento de la normativa aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valen- ciana, Murcia y Madrid. El importe de arrendamientos operativos mínimos es de 360 miles de euros anuales, hasta la fecha de vencimiento de las licencias (2025 en las Comunidades Autónomas de Andalucía y Murcia, y 2026 en las Comunidades Autónomas de Valencia y Madrid). SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 26 (b) Arrendamientos operativos – Arrendatario En su posición de arrendatario, los contratos de arrendamiento operativo más significativos que tiene la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 corresponden a los suscritos por el arrendamiento de la pro- ducción en exclusiva de la programación de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Generalitat Valenciana, Murcia y Madrid. Durante el ejercicio 2022 la Sociedad ha renovado el contrato de alquiler de oficinas con la sociedad del Grupo Segam Real Estate, S.L. El importe de las cuotas de arrendamientos operativos reconoci- dos como gasto en los ejercicios 2022 y 2021 ha ascendido a 10 y 115 miles de euros, respectiva- mente. Al cierre de los ejercicios 2022 y 2021 la Sociedad tiene contratadas con los arrendadores las siguien- tes cuotas de arrendamiento mínimas, de acuerdo con los actuales contratos en vigor, sin tener en cuenta repercusión de gastos comunes, incrementos futuros por IPC, ni actualizaciones futuras de venta pactadas contractualmente: Euros Arrendamientos Operativos Valor Nominal Cuotas Mínimas 2022 2021 Menos de un año 370 115 Entre uno y cinco años 864 - 1.234 115 9. Política y Gestión de Riesgos Las actividades de la Sociedad están expuestas a diversos riesgos financieros: riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de crédito y riesgo de capital. La gestión intenta minimizar los riesgos citados, buscando el equilibrio entre la posibilidad de minimizarlos y el coste derivado de eventuales actuaciones. Riesgo de mercado -Riesgo de tipo de cambio El riesgo de tipo de cambio viene afectado por la evolución de los cambios de la moneda, en el momento en que se deben realizar operaciones en moneda distinta del euro. Cuando las opera- ciones son de importes relevantes, el mecanismo que se intenta es el de asegurar las operaciones a realizar. En cualquier caso, la Sociedad no ha realizado operaciones significativas, durante el ejercicio, de inversiones, compras o ventas en monedas distintas del euro. Evidentemente, el peso de la tendencia del mercado es importante y de difícil control por parte de la Sociedad. En este sentido la Sociedad intenta mantener la máxima información de las tenden- cias de los precios de aprovisionamientos y de ventas con la finalidad de adelantar compras y prever la estrategia comercial de las ventas con el tiempo suficiente. Las operaciones de la Socie- dad están sujetas al riesgo del precio de coste de las adquisiciones y a las posibilidades de man- tener unos precios de venta en el mercado que sean razonablemente adecuados, tanto para man- tener controlados los costes como para disponer de unas posibilidades aceptables para resultar competitivos en el mercado. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 27 La Sociedad no se encuentra expuesta a riesgos de mercado por activos no financieros. -Riesgo de tipo de interés Tanto la tesorería como la deuda financiera del Grupo y la Sociedad están expuestas al riesgo de tipo de interés, el cual podría tener un efecto adverso en los resultados financieros y en los flujos de caja. No obstante, la financiación de la Sociedad se encuentra referenciada a un tipo de interés de mercado. En base a la información anterior, un aumento lineal de 100 puntos básicos en las curvas de tipo de interés existentes en mercado a 31 de diciembre de 2022 produciría el siguiente efecto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (en miles de euros): +100 P.B. -100 P.B. Impacto en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (140) 140 Riesgo de liquidez Una gestión prudente del riesgo de liquidez implica el mantenimiento de suficiente efectivo y valores ne- gociables y la disponibilidad de financiación con facilidades de crédito. Dado el carácter dinámico de las posiciones bancarias, la administración de la Sociedad tiene como objetivo intentar conseguir la máxima flexibilidad en la disponibilidad de líneas de crédito. Adicionalmente, la Sociedad cuenta con apoyo finan- ciero del accionista mayoritario. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se define como la posibilidad de que un tercero no cumpla con sus obligaciones con- tractuales, originando con ello pérdidas para la Sociedad. La exposición de la Sociedad al riesgo de crédito es atribuible principalmente a las deudas comerciales y diversas, cuyos importes se reflejan en el balance de situación reducido por las provisiones por insolven- cias. Es bien sabido que el riesgo de crédito está vigente para cualquier organización y a pesar de que se puedan mantener los máximos elementos de control, siempre es posible que surjan dificultades con algu- nas operaciones. Paralelamente no siempre es factible operar con un aseguramiento total de las opera- ciones de crédito, bien por los mecanismos de los aseguradores o bien por el coste de dicho sistema. La Sociedad no tiene concentraciones significativas de riesgo de crédito. Por otra parte, se mantienen políticas para que las ventas se realicen con clientes con un historial de crédito adecuado. Riesgo de capital La deuda neta del ejercicio presenta el siguiente detalle: SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 28 Miles de euros 2022 2021 Deudas con entidades de crédito 20.278 3.331 (-) Efectivo y otros (739) (528) Total 19.539 2.803 Patrimonio neto 57.229 46.831 Ratio Deuda Neta/Patrimonio Neto 34,1% 6,0% Las necesidades de financiación ajena de la Sociedad están enfocadas a cubrir las necesidades por las operaciones societarias realizadas y los créditos concedidos a empresas del Grupo. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 29 10. Inversiones en instrumentos de patrimonio de empresas del Grupo y asociadas El detalle de los instrumentos de patrimonio de las Sociedades Dependientes que ostenta la Sociedad al cierre del ejercicio 2022 y 2021, se detalla a continuación (en miles de euros): Ejercicio 2022 Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio 2022, se corresponden con las siguientes operaciones: (1) Compra del 10% de la Sociedad VB Media, S.R.L. por un importe de 31 miles de euros, lo que incrementa la participación al 100% en la sociedad dependiente. (2) Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 75% del capital social de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta empresa es licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales nacio- nales en abierto más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el objetivo de convertir al Grupo Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión en abierto en España. Saldo al Saldo al Sociedad Directa Indirecta 31/12/2021 Adiciones Bajas 31/12/2022 Directa Indirecta Coste: Vértice Contenidos, S.L.U. 100% 98.234 - - 98.234 100% Espacio 360, S.L. 100% - - - - 100% Vértice Cine, S.L.U. 100% - - - - 100% Telespan, S.L.U. 100% - - - - 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100% 177 - - 177 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100% 681 - - 681 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100% 109 - - 109 100% Papanatos, S.L. 20% 120 - - 120 20% DMD Media, S.R.L. 100% 650 - - 650 100% ITESA Producciones, S.L. 50% 500 - - 500 50% M Three Satcom, S.L. 75% 58 - - 58 75% M Three Satcom, S.R.L. 100% 3.855 - (1.574) 2.281 100% Media 360 Italy Corporate CAP 100% 1.382 - - 1.382 100% Nautical Channel, Limited 100% 691 - - 691 100% VB Media, S.L.U. (1) 100% 920 31 - 951 100% Best Option Media, S.L. 100% 4.840 - - 4.840 100% Best Option Media, S.R.L. 100% - - - - 100% Best Option Products, S.L. 100% - - - - 100% Best Option Products, S.R.L. 100% - - - - 100% Best Option Group Brasil, L.T.D.A. 75% - - - - 75% Squirrel Global Media, S.L.U. 100% 5.240 - - 5.240 100% Bom Comunicación, S.L. 100% - - - - 100% Radio Total, S.L. 75% 349 - - 349 75% Squirrel Networks, S.L.U. 100% - - - - 100% Tactic Sport and entertaiment, SL (2) 75% 288 - - 288 75% Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. - 24.395 - 24.395 75% Canal Deporte TV, S.A. - 531 - 531 64% Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L. - 1.608 - 1.608 100% Total coste 118.094 26.565 (1.574) 143.085 Deterioros: Vértice Contenidos, S.L.U. 100% (82.125) - - (82.125) 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100% (177) - - (177) 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100% (681) - - (681) 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100% (109) - - (109) 100% Papanatos, S.L. 100% (120) - - (120) 100% Total deterioros (83.212) - - (83.212) Total Neto 34.882 26.565 (1.574) 59.873 % de Participación a 31.12.2021 % de Participación a 31.12.2022 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 30 (3) Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 64% del capital social de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros. Posteriormente se ha realizado una ampliación de capital de 320 miles de euros en la que Squirrel Media, S.A., ha suscrito las acciones equivalentes a su participación, incrementando así el importe de esta hasta los 531 miles de euros. Esta compañía destinada a la producción, programación y emisión del canal de televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido con el objetivo de con- solidación del Grupo en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así como para reforzar el área Sport y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo. (4) Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 100% del capital social de la empresa Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros. Esta compañía está focalizada en la creación, producción, programación y distribución nacional e internacional de contenidos audiovisuales. Desde un punto de vista industrial, la adquisición descrita consolida la posición de liderazgo de la compañía en el ámbito de producción y distribución cinematográfica y audiovisual en España y Latinoamérica. (5) Reducción de la participación en M-Three Satcom S.R.L, por importe de 1.574 miles de euros a raíz de la devolución por parte de la sociedad italiana del préstamo que Squirrel Media S.A., le había concedido para la adquisición del Grupo Giglio, en Italia, y que había capitalizado a la espera de que se resolviera el litigio entre ambas sociedades. A medida que se ha ido devolviendo este prés- tamo por parte de la sociedad italiana a la Sociedad dominante, esta ha reducido su participación en la misma proporcionalmente. (6) Con fecha 21 de diciembre del 2022 Squirrel Media, S.A. ha firmado un acuerdo de compra del 51% de las participaciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo Ganga, en una opera- ción que prevé concluir a inicios del segundo trimestre del ejercicio 2023. Grupo Ganga es uno de los líderes en la producción española y cuenta, además de con las producciones audiovisuales, con un extenso y destacado catálogo, con relevantes formatos en todas las categorías. En la operación se incluyen también todos los activos inmobiliarios que el grupo posee, comprándose adicional- mente el grupo libre de cualquier tipo de deuda y contingencia. (7) Con fecha 28 de abril del 2022 Squirrel Media, S.A. ha firmado un acuerdo de compra del 51% de las participaciones de las diferentes sociedades que componen el Grupo Comercializadora BF SPA, en una operación que a fecha de cierre del ejercicio 2022 no se ha concluido. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 31 Ejercicio 2021 Las principales variaciones de participaciones en sociedades del Grupo producidas durante el ejercicio 2021, se corresponden con las siguientes operaciones: (8) Compra del 39% de la Sociedad VB Media, S.R.L. por un importe de 120 miles de euros, lo que incrementa la participación al 90% en la sociedad dependiente. (9) Compra del 75% de la Sociedad Tactic Sport and entertaiment, S.L. por importe de 288 miles de euros. (10) Fusión por absorción de las sociedades participadas al 100% Squirrel Media, S.L.U y Squirrel Busi- ness Service, S.L.U. (Ver nota 5). Por su parte, derivado de la propia fusión por absorción de la sociedad dependiente Squirrel Media, S.L.U. se reconocieron participaciones a largo plazo en la empresa dependiente Best Option Media, S.L. por importe de 4.840 miles de euros. La información complementaria y patrimonial de las empresas del Grupo se detalla en el Anexo I. Saldo al Saldo al Sociedad Directa Indirecta 31/12/2020 Adiciones Bajas 31/12/2021 Directa Indirecta Coste: Vértice Contenidos, S.L.U. 100% 98.234 - - - 98.234 100% Espacio 360, S.L. 100% - - - - - 100% Vértice Cine, S.L.U. 100% - - - - - 100% Telespan, S.L.U. 100% - - - - - 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100% 177 - - - 177 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100% 681 - - - 681 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100% 109 - - - 109 100% Papanatos, S.L. 20% 120 - - - 120 20% DMD Media, S.R.L. 100% 650 - - - 650 100% ITESA Producciones, S.L. 50% 500 - - - 500 50% M Three Satcom, S.L. 75% 2 56 - - 58 75% M Three Satcom, S.R.L. 100% 3.855 - - - 3.855 100% Media 360 Italy Corporate CAP 100% 1.382 - - - 1.382 100% Nautical Channel, Limited 100% 691 - - - 691 100% VB Media, S.L.U. (1) 51% 800 120 - - 920 90% Squirrel Media, S.L.U. (3) 100% 4.274 - - (4.274) - Best Option Media, S.L. 100% - - 4.840 - 4.840 100% Best Option Media, S.R.L. 100% - - - - - 100% Best Option Products, S.L. 100% - - - - - 100% Best Option Products, S.R.L. 100% - - - - - 100% Best Option Group Brasil, L.T.D.A. 75% - - - - - 75% Squirrel Global Media, S.L.U. 100% 5.240 - - - 5.240 100% Bom Comunicación, S.L. 100% - - - - - 100% Radio Total, S.L. 75% 349 - - - 349 75% Squirrel Networks, S.L.U. 100% - - - - - 100% Squirrel Business Service, S.L.U. (3) 100% 76 - - (76) - Tactic Sport and entertaiment, SL (2) - 288 - - 288 75% Total coste 117.140 464 4.840 (4.350) 118.094 Deterioros: Vértice Contenidos, S.L.U. 100% (82.125) - - (82.125) 100% Vértice Interactiva, S.L.U. 100% (177) - - (177) 100% Vértice Global Investments, S.L.U. 100% (681) - - (681) 100% V360 Inmuebles, S.L.U. 100% (109) - - (109) 100% Papanatos, S.L. 100% (120) - - (120) 100% Total deterioros (83.212) - - (83.212) Total Neto 33.928 464 (4.350) 34.882 % de Participación a 31.12.2020 Adiciones por fusión % de Participación a 31.12.2021 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 32 (a) Deterioro de inversiones en empresas del grupo Al cierre de cada ejercicio, o siempre que existan indicios de pérdida de valor, los Administradores proceden a estimar, mediante el denominado test de deterioro, la posible existencia de pérdidas de valor que reduzcan el valor recuperable de las participaciones a un importe inferior al coste neto re- gistrado. El importe de la corrección valorativa será la diferencia entre su valor en libros y el importe recupera- ble, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor en uso de la inversión. A pesar de que las estimaciones realizadas por los Administradores se han calculado en función de la mejor información disponible a 31 de diciembre de 2022, es posible que acontecimientos que pue- dan tener lugar en el futuro obliguen a su modificación en los próximos ejercicios. El efecto en Cuentas Anuales de las modificaciones que, en su caso, se derivasen de los ajustes a efectuar durante los próximos ejercicios, se registraría de forma prospectiva, es decir, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la correspondiente cuenta de resultados. Los Administradores han elaborado a cierre del ejercicio, un test de deterioro de las participaciones mediante la realización de una estimación individualizada de la capacidad de generar flujos de caja de cada una de las sociedades participadas con indicios de deterioro. Las principales hipótesis utilizadas en los test de deterioro son las siguientes: - Se realiza el cálculo de los flujos de efectivo a obtener para cada sociedad participada y se ac- tualiza a una tasa de descuento de 8,8% (6,8% en el ejercicio 2021). - Tasa de crecimiento a perpetuidad (g): 0,5% para los ejercicios 2022 y 2021. Las previsiones también han tenido en cuenta las cifras reales obtenidas en el ejercicio 2022 en las diferentes sociedades participadas. En base a estos datos, podemos asegurar que las hipótesis sobre las que se basan las proyecciones de los flujos de efectivo corrientes son uniformes con los resultados reales obtenidos en el pasado. Para el cálculo de la tasa de descuento se ha considerado la experiencia histórica y se ha determinado antes de impuestos. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 33 11. Activos Financieros por Categorías La clasificación de los activos financieros por categorías y clases para 2022 y 2021, exceptuando los ins- trumentos de patrimonio incluidos en la nota 10, se muestran a continuación: Miles de euros 2022 No Corriente Corriente A coste amortizado A coste amortizado Total Préstamos y partidas a cobrar (nota 12) Clientes empresas del Grupo y asociadas - 1.490 1.490 Créditos a empresas del Grupo y asociadas 34.970 16.972 51.942 Créditos a empresas - 55 55 Clientes por ventas y prestación de servicios - 69 69 Personal - 2 2 Otros activos financieros 2 4.279 4.281 Tesorería (nota 13) - 739 739 Total 34.972 23.606 58.578 Miles de euros 2021 No Corriente Corriente A coste amortizado A coste amortizado Total Préstamos y partidas a cobrar (nota 12) Clientes empresas del Grupo y asociadas - 3.157 3.157 Créditos a empresas del Grupo y asociadas 18.063 10.520 28.583 Créditos a empresas - 1.041 1.041 Clientes por ventas y prestación de servicios - 37 37 Personal - 9 9 Tesorería (nota 13) - 528 528 Total 18.063 15.292 33.355 Para los activos financieros registrados a coste amortizado, el valor contable no difiere significativamente del valor razonable. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 34 12. Inversiones Financieras corrientes y no corrientes y deudores comerciales (a) Inversiones financieras corrientes y no corrientes El detalle de las inversiones financieras a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente: Miles de euros 2022 2021 No co- rriente Corriente No co- rriente Co- rriente Vinculadas (nota 19) Créditos a empresas 35.288 17.008 18.381 10.556 Correcciones valorativas por deterioro (318) (36) (318) (36) Otros activos financieros - 1.000 - - No vinculadas Créditos a empresas 3.427 60 3.427 1.046 Correcciones valorativas por deterioro (3.427) (5) (3.427) (5) Otros activos financieros 2 3.279 - - Total 34.972 21.306 18.063 11.561 Los epígrafes “Créditos a empresas” vinculadas a largo plazo y corto plazo presentan principalmente el siguiente desglose: - Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Cine, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 30.791 miles de euros, frente a 13.695 miles de euros a corto plazo. - Línea de crédito concedida a la Sociedad Vértice Contenidos, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 34 miles de euros, frente a 306 miles de euros a corto plazo. - Línea de crédito concedida a la Sociedad M-Three Satcom, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 8 miles de euros, frente a 76 miles de euros a corto plazo. - Línea de crédito concedida a la Sociedad Radio Total, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con vencimiento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 265 miles de euros, frente a 10 miles de euros a corto plazo. - Línea de crédito concedida a la Telespan 2000, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, con venci- miento anual renovable y que devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto al largo plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 1.136 miles de euros, frente a 95 miles de euros a corto plazo. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 35 - Crédito concedido a la Sociedad M-Three Satcom, S.R.L. con fecha 4 de diciembre de 2019 y vencimiento 4 de diciembre de 2024 por importe de 2.500 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 45 miles de euros. - Crédito concedido a la Sociedad Nautical Channel, Limited, L.T.D. con fecha 3 de febrero de 2020 y vencimiento 2 de febrero de 2023 por importe de 80 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 22 miles de euros pendiente de pago. - Crédito concedido a la Sociedad VB Media, S.R.L. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con ven- cimiento anual renovable por importe de 200 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 184 miles de euros. - Crédito concedido a la Sociedad Media360 Italy Corporate, S.R.L. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con vencimiento anual renovable por importe de 100 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 86 miles de euros. - Crédito concedido a la Sociedad Best Option Group Brasil Comuniçao, L.T.D.A. con fecha 31 de diciembre de 2022 y con vencimiento anual renovable por importe de 11 miles de euros, el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 11 miles de euros. - Préstamo participativo concedido a BOM Comunicación, S.L. con fecha 31 de diciembre de 2018 por Squirrel Capital y asumido por Squirrel Media por la integración efectuada en julio del 2020, con vencimiento 31 de diciembre de 2024 por importe total de 2.735 miles de euros, el cual de- venga un interés anual equivalente al 10% de los beneficios antes de impuestos. El importe total de los intereses devengados no podrá superar en ningún caso el equivalente a Euribor anual más un diferencial de 1,00 puntos. - Finalmente, se registra un crédito concedido a la Sociedad Squirrel Capital SLU con fecha 31 de diciembre de 2022, con vencimiento anual renovable y el cual devenga un interés fijo anual del 3%. El importe dispuesto a corto plazo a 31 de diciembre de 2022 asciende a 2.440 miles de euros. Por otro lado, en el epígrafe de “Créditos a empresas” a largo plazo, se recogen derechos de cobro con la Sociedad Grupo Lavinia por importe de 3.427 miles de euros que están totalmente deteriorados. Dentro del epígrafe “otros activos financieros a corto plazo” a 31 de diciembre de 2022 se incluye un saldo de 3.279 miles de euros pendiente de cobro de la Agencia Tributaria, a raíz del pago realizado por el Grupo con motivo de la reclamación de una deuda previa al concurso de acreedores de la sociedad Vértice Tres- cientos Sesenta Grados, S.A. Dicho importe es consecuencia de deudas tributarias pendientes de pago (en fase ejecutiva), que a juicio de la AEAT, Squirrel Media ostentaba desde enero de 2022. Las mismas tienen como origen determinadas cuotas del Impuesto sobre el Valor Añadido (“IVA”), relativas a los años 2011 y 2012, derivadas del régimen especial de grupo de entidades adeudadas por el grupo número 0379/08, cuya cabecera en aquel momento era la entidad cotizada Vértice Trescientos Sesenta Grados, S.A. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 36 Posteriormente, con fecha 18 de enero de 2023, la Sociedad ha recibido Providencia dictada por el TSJ de Madrid, por la que se le da traslado del escrito presentado por el Abogado del Estado en el que mani- fiesta su allanamiento a las pretensiones ejercitadas en nuestra demanda. En esa misma Providencia, la Sala tiene por allanada a la Administración y declara las actuaciones pendientes de señalamiento para votación y fallo. A la vista de esta resolución, recientemente la Sociedad ha presentado escrito dirigido al TSJ de Madrid, por el que solicita que dicte Sentencia estimatoria de sus pretensiones, con imposición de costas a la Administración demandada. A la fecha de emisión de estas cuentas anuales, dicha sentencia está pen- diente de ser dictada y notificada. (b) Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar El detalle de deudores comerciales y otras cuentas a cobrar para los ejercicios 2022 y 2021 es como sigue: Miles de euros 2022 2021 Corriente Vinculadas Clientes (nota 19) 1.490 3.157 No vinculadas Clientes 69 37 Personal 2 9 Otros créditos con las Administraciones Públicas 120 83 Total 1.681 3.286 Los saldos con deudores empresas del grupo y asociadas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, corres- ponden a operaciones por prestaciones de servicios de estructura que constituyen la actividad principal de la Sociedad (ver nota 19). 13. Efectivo y Otros Activos Líquidos Equivalentes El detalle del epígrafe efectivo y otros activos líquidos equivalentes a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente: Miles de euros 2022 2021 Caja y Bancos 739 528 Los saldos de este epígrafe se corresponden a cuentas bancarias mantenidas al cierre de cada ejercicio. No hay tesorería con disponibilidad restringida al 31 de diciembre de 2022 y 2021. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 37 14. Patrimonio Neto y Fondos Propios (a) Capital A 31 de diciembre de 2022 el capital suscrito se compone de 89.032.526 acciones nominativas de 0,5 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Todas las acciones tienen los mismos derechos políticos y económicos. En el primer semestre del 2022 el Grupo realizó una ampliación de capital por importe de 10.000 miles de euros, con una prima de emisión de 8.438 miles de euros. La distribución de las acciones a 31 de diciembre de 2022 y 2021 es la siguiente: Porcentaje de Participación Porcentaje de Participación a 31.12.2022 a 31.12.2021 Accionistas: Squirrel Capital, S.L.U. 92% 95,16% Resto (1) 8% 4,84% Total 100% 100% (1) El resto de accionistas ostentan un porcentaje de acciones inferior al 3% Según los datos que dispone el Grupo, los consejeros y miembros del equipo directivo a 31 de di- ciembre de 2022 son propietarios a título individual, directa o indirectamente, de las acciones de Squi- rrel Media que se recogen en la tabla siguiente: Nombre Cargo Nº de derechos de voto directos Nº de derechos de voto indirectos Total % sobre el total de derechos de voto Squirrel Capital, S.L.U. EJECUTIVO 81.913.483 - 81.913.483 92,00% María José Pereiro Lage DOMINICAL 4.797 - 4.797 0,00% Javier Calvo CONSEJERO 1.146 - 1.146 0,00% Con fecha 24 de enero de 2022 se elevó a público el acuerdo adoptado por la Junta General de Accionistas de fecha, 30 de diciembre de 2021, en la que se acordó la compensación de reservas negativas y reducción de capital dirigidas a adecuar la estructura de patrimonio neto de la Sociedad. A tal efecto, se registró la compensación de reservas voluntarias negativas con cargo a la prima de emisión por importe de 165.045 miles de euros, así como una reducción de capital de 42.954 miles de euros, mediante la disminución del valor nominal de las acciones de la Sociedad, de 1 euro a 0,50 euros por acción. Este acuerdo ha sido inscrito en el Registro Mercantil durante el mes de marzo 2022. El 19 de diciembre de 2007, la Sociedad comenzó a cotizar sus acciones en el Sistema de Intercone- xión Bursátil de las bolsas de valores de Madrid y Barcelona. La cotización media durante el ejercicio 2022 fue de 2,76 euros por acción, mientras que la cotización al cierre de 31 de diciembre de 2022 fue de 2,36 euros por acción. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 38 (b) Reservas Reserva legal De acuerdo con la Ley de Sociedades de Capital, la Sociedad debe destinar una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para la finalidad mencionada anteriormente, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin. Al cierre del ejercicio 2022 y 2021, esta reserva no se encontraba completamente constituida. Reservas voluntarias A 31 de diciembre de 2022 y 2021, las reservas voluntarias son de libre disposición. Reservas de fusión Durante el ejercicio 2021 se generaron reservas de fusión por la fusión de las sociedades participadas Squirrel Media, S.L. (Unipersonal) y Squirrel Business Service, S.L. (Unipersonal), por importe de 606 miles de euros (ver nota 5). (c) Acciones propias Las acciones propias en cartera se presentan minorando el epígrafe “Patrimonio Neto” del balance de situación y son valoradas a su coste de adquisición. A 31 de diciembre de 2022 y 2021, la Sociedad posee 23.000 acciones propias cartera. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 39 15. Pasivos Financieros por Categorías La clasificación de los pasivos financieros por categorías y clases, así como la comparación del valor razonable y el valor contable a 31 de diciembre de 2022 y 2021, sin tener en cuenta los saldos con Admi- nistraciones Públicas, se muestra a continuación: Miles de euros 2022 2021 A coste amortizado A valor razonable con cambios en PyG A coste amortizado No co- rriente Corriente No co- rriente Corriente No Co- rriente Corriente Deudas con empresas del Grupo y asociadas (nota 19) 32.526 1.345 - - 17.519 862 Deudas con entidades de crédito (nota 16) 10.537 9.741 - - 1.673 1.658 Otros pasivos financieros (nota 15) 5.252 1.744 598 184 - - Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar - 360 - - - 839 Proveedores - 120 - - - 15 Proveedores empresas del Grupo y asociadas (nota 19) - 143 - - - 400 Acreedores varios - 28 - - - 238 Remuneraciones pendientes de pago - 69 - - - 186 Total pasivos financieros 48.315 13.190 598 184 19.192 3.359 En la línea de otros pasivos financieros a coste amortizado se recoge principalmente: -Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A., por importes de 4.773 y 1.591 miles de euros, respectivamente. -Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial de Contenidos, S.A., por importes de 479 y 147 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del importe fijo acordado en la operación de compraventa. Para los pasivos financieros registrados a coste amortizado, el valor contable no difiere significativamente del valor razonable. En la línea de otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se recoge: -Los importes pendientes de pago a largo plazo y corto plazo por la adquisición de la empresa Comercial de Contenidos, S.A., por importes de 598 y 184 miles de euros, respectivamente, relacionados con el pago del importe variable acordado en la operación de compraventa. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 40 16. Deudas Financieras y Acreedores Comerciales (a) Deudas Pérdidas y ganancias netas por categorías de pasivos financieros El detalle de las deudas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es como sigue: Miles de euros 2022 2022 2021 2021 No Corriente Corriente No Corriente Corriente Vinculadas Deudas con empresas del Grupo y asociadas (no- tas 19 y 15) 32.526 1.345 17.519 862 No vinculadas Deudas con entidades de crédito (nota 15) 10.537 9.741 1.673 1.658 Total 43.063 11.086 19.192 2.520 En el epígrafe “Deudas con empresas del grupo y asociadas” se incluyen dos líneas de crédito con- cedidas por las empresas del Grupo: Best Option Media, S.L. con fecha 2 de enero de 2022, venci- miento 2 de enero de 2027 y que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2022 de 16.020 miles de euros; y Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. con fecha 31 de enero de 2022, vencimiento 2 de enero de 2027 y que devenga un interés fijo anual del 3%, con importe pendiente de pago a 31 de diciembre de 2022 de 16.506 miles de euros. El saldo pendiente a corto plazo se corresponde principalmente con los intereses devengados de la deuda con Best Option Media, S.L. y Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. En el epígrafe “Deudas con entidades de crédito”, se incluyen principalmente los siguientes présta- mos: • El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 29 de junio de 2021, por un importe de 4.750.000 euros y con vencimiento 1 de abril del 2024. El tipo de interés es fijo anual del 1,25%. • El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 31 de enero de 2022, por un importe de 11.500.000 euros y con vencimiento 30 de junio del 2025. El tipo de interés es Euribor a seis meses +1,5%. • El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 6 de junio de 2022, por un importe de 1.200.000 euros y con vencimiento 5 de septiembre del 2023. El tipo de interés es fijo anual del 1,45%. • El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 24 de enero de 2022, por un importe de 4.560.000 euros y con vencimiento 1 de enero del 2025. El tipo de interés es fijo anual del 0,9%. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 41 • El préstamo concedido a Squirrel Media, S.A. a 31 de diciembre de 2022 recoge el principal pen- diente de devolución derivado del préstamo concedido por Caixa con fecha 21 de septiembre de 2022, por un importe de 3.000.000 euros y con vencimiento 1 de octubre del 2024. El tipo de interés es fijo anual del 0,9%. La Sociedad dispone de las siguientes líneas de crédito no dispuestas (en miles de euros): El detalle con el vencimiento de la deuda por tramos es el siguiente (en miles de euros): Vencimiento 2023 2024 2025 TOTAL Cuota 9.579 8.189 2.165 19.933 Intereses 162 169 14 345 Total 9.741 8.358 2.179 20.278 (b) Acreedores Comerciales y Otras Cuentas a Pagar El detalle de acreedores comerciales y otras cuentas a pagar, a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es el siguiente: Miles de euros 2022 2021 Corriente Grupo Proveedores empresas del Grupo y asociadas (nota 19) 143 400 No vinculadas Proveedores 120 15 Acreedores 28 238 Personal (remuneraciones pendientes de pago) 69 186 Otras deudas con las Administraciones Públicas 41 41 Total 401 880 Los saldos con proveedores, empresas del Grupo a 31 de diciembre de 2022 y 2021, corresponden a operaciones por prestaciones de servicios como apoyo para la actividad principal de la Sociedad (Ver nota 19). Miles de euros 2022 Disponible Dispuesto Total 29 1.971 2.000 29 1.971 2.000 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 42 17. Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 60 días. La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la siguiente: 2022 2021 días días PMP a proveedores 72,68 30,00 Ratio op. Pagadas 73,27 22,00 Ratio op. Pdt. Pago 58,38 100,00 importe (miles de euros) Total pagos realizados 4.823 3.855 Total pagos pendientes 198 426 Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y, en consecuencia, los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobros de los clientes. Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas en cada ejercicio. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Proveedores” y “Proveedores, empresas del grupo y asociadas” recogidos en el pasivo corriente del ba- lance de situación y con independencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa proveedora. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal establecido. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 43 2022 Volumen monetario 2.540 Porcentaje sobre el total de pagos realizados 53% Número de facturas 657 Porcentaje sobre el total de facturas 83% 18. Situación Fiscal (a) Saldos con Administraciones Públicas El detalle de los saldos con Administraciones Públicas a 31 de diciembre de 2022 y 2021, son los siguien- tes: Miles de euros 2022 2021 Corriente Activos Hacienda Pública, deudora por IVA 120 83 Total 120 83 Pasivos Seguridad Social 21 19 Retenciones 20 22 Total 41 41 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 44 (b) Conciliación del resultado contable, la base imponible fiscal y la cuenta a cobrar por el Im- puesto sobre Sociedades La conciliación entre el resultado contable y la base imponible del impuesto sobre Sociedades a 31 de diciembre de 2022 y 2021, es la siguiente: Ejercicio 2022 2022 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Aumentos Disminuciones Neto Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 774 Impuesto sobre sociedades - - (707) Diferencias permanentes con origen en el ejercicio - - (2.897) Multas y sanciones 59 - 59 Dividendos externos - (2.956) (2.956) Base imponible (Resultado fiscal) (2.830) Tipo impositivo 25% Cuota íntegra (707) Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital (707) Ejercicio 2021 2021 Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada Aumentos Disminuciones Neto Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 483 Impuesto sobre sociedades - - (344) Diferencias permanentes con origen en el ejercicio - - (1.515) Multas y sanciones 117 - 117 Dividendos externos - (1.632) (1.632) Base imponible (Resultado fiscal) (1.376) Tipo impositivo 25% Cuota íntegra (344) Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital (344) SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 45 Las diferencias permanentes que generan una disminución de la base imponible de los ejercicios 2022 y 2021, corresponden principalmente a los dividendos repartidos por sociedades dependientes. Como consecuencia de la entrada en el grupo de consolidación fiscal, la Sociedad mantiene una cuenta a cobrar con la cabecera del Grupo Squirrel Capital, S.L.U. por importe de 707 miles de euros (Ver nota 19). (c) Conciliación entre resultado contable y el gasto/ (ingreso) por Impuesto sobre Sociedades La conciliación entre el resultado contable y el gasto/ (ingreso) por Impuesto sobre Sociedades de los ejercicios 2022 y 2021 es la siguiente: Miles de euros 2022 2021 Saldo de ingresos y gastos del ejercicio 774 483 Impuesto sobre sociedades (707) (344) Diferencias permanentes (2.897) (1.515) Compensación de bases imponibles negativas - - Resultado contable ajustado (2.830) (1.376) Cuota íntegra (707) (344) Cuenta a pagar/(cobrar) con Squirrel Capital (707) (344) (d) Activos por impuesto diferido no registrados La Sociedad no ha registrado activos por impuesto diferido. No obstante, las bases imponibles nega- tivas generadas por la Sociedad previas a su incorporación al consolidado fiscal encabezado por Squirrel Capital, ascienden a 49.114 miles de euros, como se muestra en el siguiente cuadro por años de generación del crédito: Año de Generación Miles de Euros 2006 922 2007 1.838 2009 662 2011 1.074 2012 9563 2013 33.334 2014 93 2015 457 2016 148 2017 1.023 49.114 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 46 La entidad forma, a partir del ejercicio 2021, parte del Grupo de Consolidación fiscal a efectos del Impuesto sobre sociedades identificado bajo el número 41/15, de conformidad con lo establecido en el artículo 59 de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, encabezado por Squirrel Capital, S.L.U. (e) Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras Según establece la legislación vigente, los impuestos no se consideran definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. A 31 de diciembre de 2022 permanecen abiertos a inspección por las autoridades fiscales, los ejercicios 2018 y siguientes del Impuesto sobre Sociedades y los ejercicios 2019 y siguientes para los demás impuestos que son de aplicación. Los Administradores de la Sociedad, consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de los mencionados impuestos, por lo que, aún en el caso de que surgieran discrepancias en la inter- pretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasi- vos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las Cuentas Anua- les. 19. Saldos y Transacciones con Partes Vinculadas (a) Saldos El detalle de los saldos mantenidos por la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 y 2021, con empresas del grupo, son los siguientes (en miles de euros): Ejercicio 2022 Saldos Deudores a l/p Saldos Acreedores a l/p Financieros Financieros Comerciales Financieros Comerciales Financieros Best Option Media SLU - 16.020 - - - 724 Squirrel Capital, SLU - - - 2.440 - - M Three Satcom SLU 8 - 14 81 - - Vértice Cine SLU 30.791 - 62 13.695 - - Telespan 2000 SLU 1.137 - 67 94 - - Vértice Contenidos, SL 34 - - 306 - - Nautical Channel LTD - - - 17 - - Bom Comunicación SL 2.735 - 1.245 - - - Vértice Global Investment, SLU - - 1 14 1 M Three Satcom SRL - - 45 23 - Pereiro Lage Abogados SLP - - - - 105 - Tactic Sport and entertaiment, SL - - 5 - - - Radio Total SL 265 - 79 10 - - Squirrel Global Media SLU - - - 1.000 1 275 Bom Brasil - - - 11 - - Media 360 Italy Corporate, SRL - - 16 87 - - VB Media SLU - - - 185 - - Soc. Gestora de Televisión NET TV, SA - 16.506 - - - 345 Canal Deporte TV, SA - - 2 - - - Total 34.970 32.526 1.490 17.972 143 1.345 Sociedad Saldos Deudores c/p Saldos Acreedores c/p SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 47 Ejercicio 2021 Se han descrito los saldos financieros deudores en la nota 12 y los saldos financieros acreedores en la nota 16. Saldos Deudores a l/p Saldos Acreedores a l/p Financieros Financieros Comerciales Financieros Comerciales Financieros Best Option Media SLU - 15.829 425 - 38 266 Squirrel Capital, SLU - 1.690 - 6.438 210 552 M Three Satcom SLU 12 - 16 68 32 - Vértice Cine SLU 14.265 - 1.778 3.411 - - Telespan 2000 SLU 982 - 62 53 - - Vértice Contenidos, SL 34 - - 297 - - Nautical Channel LTD 35 - - 14 - - Bom Comunicación SL 2.735 - 786 - - - Vértice Global Investment, SLU - - 24 1 15 1 M Three Satcom SRL - - - 45 95 - Pereiro Lage Abogados SLP - - 6 - 10 - Best Option Products, SL - - 1 - - - Radio Total SL - - 48 193 - - Squirrel Global Media SLU - - 6 - - 43 Otros - - 5 - - - Total 18.063 17.519 3.157 10.520 400 862 Sociedad Saldos Deudores c/p Saldos Acreedores c/p SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 48 (b) Transacciones El detalle de las ventas y prestaciones de servicio con empresas del grupo en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente (en miles de euros): Ejercicio 2022 Ejercicio 2021 Prestación de servicios Dividendos Financieros Recepción de servicios Financieros Sociedad Squirrel C apital, S.L.U. - - - (1.034) (75) Vértice Cine, S.L.U. 344 - 359 - - Telespan 2000, S.L.U. 4 - 34 - - M Three Satcom S.L. - - - (73) - M Three Satcom S.R.L 13 - - (193) - Bom Comunicación S.L. 1.190 - - - - Best Option Products, S.L. 201 - - - - Pereiro Lage Abogados S.L.P. - - - - - Best Option Media S.L.U. 680 - - (58) (266) Radio Total S.L. 25 - 4 - - Squirrel Global Media S.L.U. 272 1.650 - (196) (43) Squirrel Business Services, S.L.U. - - - - - Segam, S.L. - - - (115) - Vértice Contenidos, S.L.U. - - 9 - - Nautical Channel, S.L.U. 1 - 3 - - Canal Deporte TV, S.A. - - - - - Itesa Producciones, S.L. - - - - - Media 360 Italy Corporate, S.R.L. - - - - - Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. - - - - - Tactic Sport and entertaiment, S.L. 4 - - - - VB Media, S.R.L. - - - - - Otros 158 - - (20) - Total 2.892 1.650 409 (1.689) (384) Gastos 2021 Ingresos Prestación de servicios Dividendos Financieros Recepción de servicios Financieros Sociedad Squirrel C apital, S.L.U. - - - (2.024) (59) Vértice Cine, S.L.U. 85 - 968 - (22) Telespan 2000, S.L.U. 3 - 42 - - M Three Satcom S.L. - - 2 - - M Three Satcom S.R.L - - - (139) - Bom Comunicación S.L. 1.542 - - - - Best Option Products, S.L. - - - - - Pereiro Lage Abogados S.L.P. - - - (111) - Best Option Media S.L.U. - - - (16) (469) Radio Total S.L. 25 - 7 - - Squirrel Global Media S.L.U. - 3.050 - (1) (1) Squirrel Business Services, S.L.U. - - - - - Segam, S.L. - - - (10) - Vértice Contenidos, S.L.U. - - 9 - - Nautical Channel, S.L.U. - - - - - Canal Deporte TV, S.A. 2 - - - - Itesa Producciones, S.L. - 61 - - - Media 360 Italy Corporate, S.R.L. 16 - - - - Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. - - - - (348) Tactic Sport and entertaiment, S.L. 24 - - - - VB Media, S.R.L. - - 2 - - Total 1.697 3.111 1.030 (2.301) (899) Gastos 2022 Ingresos SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 49 Los ingresos reconocidos se corresponden principalmente al contrato suscrito con Bom ComunicaciónS.L. por la prestación del servicio de preparación de la programación, gestión del contenido, vigilancia del cum- plimiento de la normativa aplicable de las licencias del servicio de comunicación audiovisual de televisión digital terrestre de ámbito autonómico correspondiente a las Comunidades Autónomas de Andalucía, Ge- neralitat Valenciana, Murcia y Madrid. Adicionalmente, se incluye el cobro de los dividendos repartidos por la empresa del Grupo Squirrel Global Media, S.L. y de Itesa Producciones, por importe de 3.050 miles de euros y 61 miles de euros, respectivamente. Por su parte, los gastos proceden principalmente de los costes asociados al tras- paso de licencias desde la matriz Squirrel Capital, S.L.U. Los ingresos y gastos financieros corresponden en su totalidad a las pólizas de créditos concedidas a las Sociedades participadas. Las operaciones entre partes vinculadas se han realizado según los acuerdos de distribución, de reparto de costes y de servicios administrativos. Por tanto, se trata de operaciones registradas a va- lores de mercado. (c) Retribuciones al Consejo de Administración y la Alta Dirección La Sociedad ha devengado los siguientes importes por retribuciones a los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad: Miles de euros 2022 2021 Retribución fija 600 600 Dietas 101 169 Total 701 769 La composición del Órgano de Administración a 31 de diciembre de 2022 es la siguiente: Nombre Fecha Nombramiento Pablo Pereiro en representación de Squirrel Capital, S.L.U. 13/09/2016 Paula Eliz Santos 15/12/2016 Uriel González Montes Álvarez 15/12/2016 Javier Calvo Salve 28/10/2019 María José Pereiro Lage 14/12/2020 Hipólito Álvarez Fernández 28/07/2022 Por otro lado, durante los ejercicios 2022 y 2021 no ha estado vigente ningún contrato de Alta Direc- ción ni obligación alguna en materia de pensiones, seguros de vida ni de responsabilidad civil a favor de los miembros de su Consejo de Administración, ni existen anticipos, créditos concedidos por la Sociedad a los mismos. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 50 Las funciones de Alta Dirección han sido asumidas por el Consejo de Administración durante los ejercicios 2022 y 2021. (d) Deberes de lealtad De conformidad con lo establecido en el artículo 229 de la Ley de Sociedades de Capital se señala que ni los miembros del Consejo de Administración ni las personas vinculadas a ellos (art. 231 LSC) están en situación de conflicto, directo o indirecto con el interés de la Sociedad, si bien en todos aquellos casos en los que el Consejo de Administración deliberó y adoptó acuerdos sobre el nombra- miento, reelección, cese, dimisión o retribuciones de los Sres. Consejeros, el Consejo lo hizo en au- sencia de la persona afectada en cada caso por tales acuerdos. Ninguno de los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad o de su equipo directivo ha sido designado para su cargo en virtud de algún tipo de acuerdo o entendimiento con accionistas importantes, clientes, proveedores o cualquier otra persona. 20. Ingresos y Gastos (a) Importe neto de la cifra de negocios y aprovisionamientos A 31 de diciembre de 2022, la cifra neta de negocios de la Sociedad asciende a 4.808 miles de euros, de los cuales 1.697 miles de euros (2.891 miles de euros en 2021) corresponde a la prestación de servicios y 3.111 miles de euros a los dividendos repartidos por sus sociedades dependientes. Por su parte, la Sociedad incurre en gastos relacionados con trabajos realizados por otras empresas del Grupo por importe de 1.255 miles de euros en el ejercicio 2022 (1.689 miles de euros en el ejercicio 2021). Dado el carácter de holding que posee la Sociedad, no es posible segmentar el importe neto de la cifra de negocios por actividades o por área geográfica, no obstante, la mayor parte de la prestación de servicios por parte de la Sociedad se realizan en España. (b) Gastos de personal El detalle de gastos de personal en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente: Miles de euros 2022 2021 Sueldos, salarios y asimilados Sueldos y salarios 684 670 Cargas Sociales Seguridad Social a cargo de la empresa 189 182 Otros gastos sociales 9 9 Total 882 861 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 51 (c) Otros gastos de explotación El detalle de otros gastos de explotación en los ejercicios 2022 y 2021 es el siguiente: Miles de euros 2022 2021 Servicios exteriores 2.568 1.550 Arrendamientos y cánones 428 127 Reparaciones y conservación 2 3 Servicios de profesionales independientes 1.795 1.154 Primas de seguros - 3 Servicios bancarios y similares 166 3 Suministros 1 2 Otros servicios 176 258 Otros tributos 43 36 Total 2.611 1.586 21. Información sobre aspectos medioambientales Durante los ejercicios 2022 y 2021 no se han producido responsabilidades, gastos, activos, provisiones ni contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la Sociedad. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria de los estados financieros respecto a información de cuestiones medioambientales. 22. Información sobre Empleados El número medio de personas empleadas durante 2022 y 2021 ha sido de 24 personas. Su distribución por categorías profesionales es la siguiente: 2022 2021 Dirección general y jefaturas Auxiliares administrativos y administrativos 2 11 2 12 Personal Técnico 11 10 Totales 24 24 El número total de personas empleadas al cierre de 2022 y 2021 ha sido de 24 personas. Su distribución por categorías y por sexos es la siguiente: SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 52 2022 2021 Mujeres Hombres Mujeres Hombres Dirección general y jefaturas 2 - 2 - Auxiliares administrativos y administrativos Personal Técnico 11 2 - 9 12 1 1 9 Totales 15 9 15 10 Durante los ejercicios 2022 y 2021, la Sociedad tiene un empleado con discapacidad mayor o igual del 33%. 23. Honorarios de Auditoría Durante los ejercicios 2022 y 2021 los importes correspondientes al auditor de la sociedad, Deloitte, S.L., o a cualquier empresa perteneciente a la misma red de acuerdo con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, han sido los siguientes: Miles de euros Honorarios correspondientes al auditor principal o entidades de su red 2022 2021 Servicios de auditoría 85 70 Otros servicios de verificación - - Total servicios profesionales 85 70 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 53 24. Provisiones y contingencias A 31 de diciembre de 2022, la Sociedad considera que la valoración del riesgo de los procedimientos litigiosos en los que pudiera estar inmersa es remoto. Por esta razón, no se mantiene registrada provisión alguna o desglose al respecto. 25. Avales y garantías A 31 de diciembre de 2022 y 2021 la Sociedad no tiene comprometidas garantías presentadas ante terce- ros. La Sociedad ha recibido avales y garantías a 31 de diciembre de 2022 por importe de 21.293 miles euros (7.501 euros a 31 de diciembre de 2021) correspondiéndose principalmente con garantías recibidas desde la Sociedad dominante Squirrel Capital, S.L.U. y otras empresas del Grupo. La Sociedad tiene concedidos avales y garantías a 31 de diciembre de 2022 y 2021 por importe de 2.840 miles de euros, correspondiéndose principalmente con garantías prestadas a otras empresas del Grupo. 26. Hechos Posteriores Con fecha 30 de marzo del 2023 Squirrel Media, S.A. ha procedido a la formalización definitiva de la ad- quisición del 51% de las participaciones del Grupo Comercializadora BF SPA (grupo BF), tras haberse finalizado con éxito el proceso de Due Diligence preestablecido a los efectos en el acuerdo firmado con fecha 28 de abril de 2022. El grupo BF se ha adquirido con la permanencia de todo el organigrama y cuadro de gestión. Desde un punto de vista industrial, la compra realizada convierte al Grupo en el primer grupo de dis-tri- bución cinematográfica en Latinoamérica y con presencia en Estados Unidos. No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 54 ANEXO I SOCIEDADES PARTICIPADAS 2022 Sociedad Domicilio % Derechos de Voto Miles de euros Controlados por la Socie- dad dominante Capital Social Prima de Emi- sión Reservas Resultados de ejercicios ante- riores Dividendos a cuenta Diferen- cias de conver- sión Aportaciones de socios Resultado del Ejercicio Total Direc- tos Indi- rectos Resultado de Explotación Beneficio Neto Fondos Pro- pios Media 360 Italy Corporate Capi- tal, S.R.L. Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 50 1.050 168 (920) - - - (461) (301) 47 Nautical Chan- nel, LTD 346A Fornhorn Road Slough, Berkshire. SL21BT. UK 100% - - - 76 - - - - 3 3 79 M Three Sat- Com, S.R.L. Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 120 - 729 (1.979) - - - 1.919 1.481 351 M Three Sat- Com, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 78 - - (21) - - - (45) (48) 9 DMD Media, S.R.L. Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino) 100% - 10 - 285 - - - - (70) 44 339 Vértice Global In- vestment, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 3 - 678 (1.476) - - - (1) (1) (796) Vértice Interac- tiva, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 3 - 174 (166) - - - - - 11 Itesa, S.L. Marqués del Puerto, 4. 2º Dcha. 48009 (Bilbao) - 50% 7 - 871 - - - - 137 99 977 Vértice Conteni- dos, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 1.000 96.377 (187) (82.726) - - 1.006 53 44 15.515 Espacio 360, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 33 (1.600) - - - 360 360 (1.204) Vértice Cine, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 10.008 42.194 (10.653) (38.664) - - 820 492 1.269 4.974 Telespan, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 4 1.218 3.828 (4.531) - - - (262) (303) 217 VB Media Ser- vice, S.R.L Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 20 790 85 (632) - - - 22 261 524 SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 55 Best Option Me- dia, S.L. () Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 250 - 5.267 - - - 279 (2.981) 2.536 Best Option Me- dia, S.R.L. Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino) - 100% 10 - 95 (509) - - - (6) (6) (410) Best Option Products, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 839 (224) - - - (153) (153) 465 Best Option Products, S.R.L. Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino) - 100% 8 - - (123) - - - (5) (5) (120) Squirrel Net- works, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 6 - - (1) - - - - - 5 Bom Comunica- ción, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) - 100% 3 - 16 (3.146) - - - 131 130 (2.997) Radio Total, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 95 - - (1.380) (30) - 1.642 (115) (125) 202 Squirrel Global Media, S.L.U. () Alcalde José Ramírez Bethencourt, 7. 35003 Las Palmas de Gran Canaria 100% - 3 3.360 4.255 - (3.050) - - 4.942 4.347 8.916 Best Option Group Brasil Co- municaçao, L.T.D.A Av. Nove De Julho 4575 Sala 4 Jardim Paulista Sao Paulo - Brasil 100% - 2 - 38 - - - - (42) (42) (2) Tactic Sport and entertaiment, SL Miguel Yuste, 16. 28037 (Madrid) 75% - 384 - 15 (39) - - - (86) (88) 273 Canal Deporte TV, S.A. Avda. Juan Carlos I, 11, 1ºB. 06001 (Badajoz) 64% - 400 - (92) (3) - - - (20) (20) 285 Sociedad Ges- tora Net TV () Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 75% - 6.030 5.352 2.201 - - - - 5.762 4.528 18.111 Comercial de Contenidos Au- diovisuales, S.L. Agastia, 80. 28043 (Ma- drid) 100% - 523 1.727 (91) (1.336) - - - 166 154 977 () Sociedad auditada por Deloitte, S.L. SQUIRREL MEDIA, S.A. Memoria correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2022 56 SOCIEDADES PARTICIPADAS 2021 Sociedad Domicilio % Derechos de Voto Miles de euros Controlados por la Sociedad do- minante Capital Social Prima de Emisión Reser- vas Resulta- dos de ejercicios anteriores Dividen- dos a cuenta Diferen- cias de conver- sión Aportacio- nes de socios Resultado del Ejercicio Total Direc- tos Indirec- tos Resul- tado de Explota- ción Benefi- cio Neto Fondos Propios Media 360 Italy Corporate Capital, S.R.L. Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 50 1.050 92 (1.070) - - - 122 150 272 Nautical Channel, LTD 346A Fornhorn Road Slough, Berkshire. SL21BT. UK 100% - - - 251 (116) - - - (45) (45) 90 M Three SatCom, S.R.L. Piazza Diaz, 6. 20123 (Milano) 100% - 120 - 2.303 (2.765) - - - 40 786 444 M Three SatCom, S.L. Agastia, 80. 28043 (Madrid) 75% - 78 - - (60) - - - 53 39 57 DMD Media, S.R.L. Via Martiri d'Italia, 46 A. 10014 (Torino) 100% - 10 - 136 - - - - 218 148 294 Vértice Global Investment, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Madrid) 100% - 3 - 678 (1.476) - - - - - (795) Vértice Interactiva, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Madrid) 100% - 3 - 174 (166) - - - - - 11 Vértice Contenidos, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Madrid) 100% - 1.000 96.377 (187) (82.702) - - 1.006 1.404 (23) 15.471 VB Media Service, S.R.L Agastia, 80. 28043 (Madrid) 90% - 20 790 85 (239) - - - (393) (393) 263 Itesa Producciones, S.L. Calle Marqués del Puerto, 4 - 2º Derecha (Bilbao) 50% - 7 - 871 - - - - 162 122 1.000 Best Option Media, S.L. () Agastia, 80. 28043 (Madrid) 100% - 250 - 3.015 607 - - - 1.856 1.645 5.517 Squirrel Networks, S.L.U. Agastia, 80. 28043 (Madrid) 100% - 6 - - (1) - - - - - 5 Radio Total, S.L. () Agastia, 80. 28043 (Madrid) 75% - 95 - - (1.270) (30) 1.642 (75) (64) 373 Squirrel Global Media, S.L.U. () Alcalde José Ramírez Bethencourt, 7. 35003 Las Palmas de Gran Canaria 100% - 3 3.360 1 2.258 (1.650) - - 3.769 3.646 7.618 Best Option Group Brasil Comuni- caçao, L.T.D.A Av. Nove De Julho 4575 Sala 4 Jardim Paulista Sao Paulo - Brasil 100% - 2 - (35) 99 (29) (12) (12) 25 Tactic Sport and entertaiment, SL Miguel Yuste, 16. 28037 (Madrid) 75% - 384 - (37) - - - - 13 10 357 () Sociedad auditada por Deloitte, S.L. SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 1 1. EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DE LA SOCIEDAD DURANTE EL EJER- CICIO 2022 En el ejercicio 2022 el conjunto de la economía española creció un 5,5% tasa igual al ejercicio ante- rior, aunque el Gobierno de España, por ejemplo, preveía un crecimiento del 4,4%, mientras que el FMI situaba este crecimiento en el 4,5%. El crecimiento del PIB español en el primer trimestre de 2022 se vio ralentizado por la variante Ómi- cron del COVID-19, el inicio de la invasión rusa de Ucrania y los paros del sector del transporte del mes de marzo, que redujeron el suministro de algunos bienes de forma transitoria. No obstante, se mantuvo un fuerte ritmo de crecimiento interanual, del 6,3%, pero a nivel de PIB sigue todavía por debajo de los niveles previos a la pandemia, niveles que se espera se alcanzaran en 2024, dado el débil crecimiento estimado para 2023. En cuanto al mercado publicitario y en concreto el cinematográfico, durante el ejercicio 2022, ha su- frido las consecuencias de esta situación y se ha visto afectado con las correspondientes repercusio- nes en términos económicos. Pese a ello, podemos destacar los siguientes aspectos en relación con las cifras de la Sociedad: - El EBITDA en el ejercicio 2022 ha sido de 60 miles de euros positivos. - El resultado neto del período se sitúa en valores positivos siendo de 774 miles de euros. Por lo que respecta a la generación de caja, la variación neta de efectivo ha sido de 211 miles de euros en 2022 (66 miles de euros en 2021). 2. ACONTECIMIENTOS SIGNIFICATIVOS DEL EJERCICIO Durante el ejercicio 2022 se han llevado a cabo las siguientes combinaciones de negocios: Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. Con fecha 31 de enero de 2022 Squirrel Media, SA ha adquirido el 75% del capital social de la empresa Sociedad Gestora de Televisión Net TV, S.A. por un importe de 24.395 miles euros. Esta empresa es licenciataria de dos canales nacionales de TDT, y cogestiona dos de los canales na- cionales en abierto más relevantes, Paramount y Disney Channel, habiéndose adquirido con el objetivo de convertir al Grupo Squirrel Media en el tercer operador nacional privado de televisión en abierto en España. Comercial de Contenidos Audiovisuales 2007, S.L. Con fecha 11 de octubre de 2022 Squirrel Media, S.A. ha adquirido el 100% del capital social de la empresa Comercial de Contenidos, S.A. por un importe de 1.608 miles de euros. Esta compañía está focalizada en la creación, producción, programación y distribución nacional e internacional de contenidos audiovisuales. Desde un punto de vista industrial, la adquisición descrita consolida la posición de liderazgo de la compañía en el ámbito de producción y distribución cinematográfica y audiovisual en España y Latinoamérica. SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 2 Canal Deporte TV, S.A Con fecha 20 de octubre de 2022 Squirrel Media, SA ha adquirido el 64% del capital social de la empresa Canal Deporte TV, S.A. por un importe de 339 miles euros. Posteriormente se ha reali- zado una ampliación de capital de 320 miles de euros en la que Squirrel Media, S.A., ha suscrito las acciones equivalentes a su participación, incrementando así el importe de esta hasta los 531 miles de euros. Esta compañía destinada a la producción, programación y emisión del canal de televisión digital CanalDeporte, habiéndose adquirido con el objetivo de consolidación del Grupo en la generación y distribución de contenidos a nivel global, así como para reforzar el área Sport y generar sinergias con los demás canales y productoras del Grupo. 3. ACONTECIMIENTOS POSTERIORES AL CIERRE Con fecha 30 de marzo del 2023 Squirrel Media, S.A. ha procedido a la formalización definitiva de la ad- quisición del 51% de las participaciones del Grupo Comercializadora BF SPA (grupo BF), tras haberse finalizado con éxito el proceso de Due Diligence preestablecido a los efectos en el acuerdo firmado con fecha 28 de abril de 2022. El grupo BF se ha adquirido con la permanencia de todo el organigrama y cuadro de gestión. Desde un punto de vista industrial, la compra realizada convierte al Grupo en el primer grupo de distri- bución cinematográfica en Latinoamérica y con presencia en Estados Unidos. No han tenido lugar hechos posteriores adicionales a los descritos anteriormente. 4. EVOLUCIÓN PREVISIBLE DE LA SOCIEDAD Los Administradores de la Sociedad ha elaborado un nuevo plan de negocio con objeto de desarrollar la actividad. El citado plan de negocio recoge su mejor entendimiento y estimación del desarrollo de sus negocios, en línea con las expectativas de evolución de los mercados en los que operan y en la medida que se alcancen los acuerdos con sus acreedores que permitan la viabilidad futura de la com- pañía. Dentro de este contexto, es preciso destacar que la Sociedad mantiene una posición de ventaja com- petitiva que se fundamenta en: - Ser un grupo empresarial global de servicios audiovisuales, marketing, publicidad y E-Commerce que cotiza a corto plazo en el mercado de valores. - La Sociedad como grupo especializado en Medios de comunicación off y online, servicios audiovi- suales, creación de contenidos, producción y distribución, publicidad 360º, marketing y comunica- ción, consultoría estratégica y E-Commerce. - La combinación de capacidades derivadas de la composición del Grupo, que permite acometer proyectos inaccesibles para otros competidores más pequeños. - La amplia diversificación de negocios y clientes. Por su parte, los riesgos que podríamos destacar como más significativos a la fecha, serían los si- guientes: SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 3 - Distribución cinematográfica: esta actividad, al tratarse de una actividad destinada al entreteni- miento, está sujeta a los gustos y tendencias del público que son, por su propia naturaleza, impre- decible. Un eventual desencuentro entre oferta y demanda puede afectar al cumplimiento de los planes de negocio en este segmento de actividad. - Producción televisiva: de la misma manera que la Distribución cinematográfica, la Sociedad no puede controlar la demanda de los programas, series o documentales, dependiendo en último término de los gustos y tendencias del público. 5. INVERSIONES EN INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO El activo del balance de situación no recoge ningún importe por este concepto, pero es consustancial a la empresa el desarrollo de nuevas tecnologías que son de aplicación en los ámbitos de sistemas y distribución de contenidos. 6. ADQUISICIONES DE ACCIONES PROPIAS A 31 de diciembre de 2022, el importe registrado en el patrimonio neto como acciones propias as- ciende a 1.012 miles de euros, correspondientes a 23.000 acciones. 7. USO DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR LAS SOCIEDADES La Sociedad no utiliza instrumentos financieros que impliquen riesgo de tipo de interés, tipo de cam- bio, entre otros, salvo los desglosados en las Cuentas Anuales adjuntas. 8. PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES La Sociedad opera en un mercado altamente competitivo y muy atomizado con limitadas barreras de entrada y gran dinamismo en la creación de nuevas empresas. En general, se trata de medianas y pe- queñas empresas cuyo principal valor se centra en sus relaciones comerciales y en la capacidad téc- nica y talento creativo de sus propietarios. La Sociedad considera que el referido dinamismo y el ca- rácter competitivo del sector dificultan considerablemente realizar previsiones sobre el entorno en el que la Sociedad deberá desarrollar su actividad en los próximos años. Esta competitividad, además, se ha visto acentuada en los últimos años tras el crecimiento en cuota de mercado de las grandes distribuidoras. Un resumen de las políticas que sigue la Sociedad en la gestión de riesgos se encuentra en la nota 9 de la memoria. 9. ESTRUCTURA DE CAPITAL El capital social de la Sociedad a 31 de diciembre de 2022 asciende a 44.516 miles de euros, repre- sentado por 89.032.526 acciones ordinarias de 0,5 euros de valor nominal cada una. 10. RESTRICCIÓN A LA TRANSMISIBILIDAD DE ACCIONES No hay restricciones legales ni estatutarias para la adquisición o transmisión de las acciones repre- sentativas del capital. 11. PARTICIPACIONES SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL, DIRECTAS O INDIRECTAS La siguiente tabla muestra una relación de aquellos accionistas que, según el conocimiento de la SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 4 Sociedad, a 31 de diciembre de 2022 y a 31 de diciembre de 2021, tenían directa o indirectamente, una participación superior al 3%: Porcentaje de Participación Porcentaje de Participación a 31.12.2022 a 31.12.2021 Accionistas: Squirrel Capital, S.L.U. 92% 95,16% Resto (1) 8% 4,84% Total 100% 100% A la fecha de cierre del ejercicio 2022, no existen opciones sobre acciones de la Sociedad concedidas a favor de los miembros del Consejo de Administración o de sus directivos. 12. RESTRICCIONES AL DERECHO DE VOTO A 31 de diciembre de 2022, no existen restricciones al derecho de voto. 13. PACTOS PARASOCIALES A 31 de diciembre de 2022, no existen pactos parasociales. 14. NORMAS APLICABLES AL NOMBRAMIENTO Y SUSTITUCIÓN DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y A LA MODIFICACIÓN DE LOS ESTATUTOS DE LA SOCIEDAD DOMINANTE Las Normas aplicables al nombramiento y sustitución de los miembros del Consejo de Administración son los que figuran en los Estatutos Sociales y en el Reglamento del Consejo de Administración. El nombramiento de los miembros del Consejo de Administración corresponde a la Junta General de Accionistas, de acuerdo con lo establecido en la Ley de Sociedades de Capital y en los Estatutos Sociales. Conforme a estos últimos, el Consejo está compuesto por un mínimo de cinco y un máximo de quince miembros elegidos por la Junta General de Accionistas. En caso de producirse vacantes, el Consejo puede designar por cooptación, a personas que haya de ocuparlas hasta que se reúna la primera Junta de General de Accionistas. Las personas propuestas para el cargo de consejero deben de reunir los requisitos que en cada mo- mento establezcan las disposiciones legales vigentes y los Estatutos Sociales, además de gozar de reconocido prestigio profesional y de poseer conocimientos y la experiencia adecuados para el desem- peño del cargo. No pueden ser consejeros de la Sociedad quienes se hallan incursos en las prohibiciones y en las causas de incompatibilidad que establezca la legislación aplicable. Las propuestas de nombramientos o de reelección de los consejeros que se eleven por el Consejo a la Junta General de Accionistas, así como su nombramiento provisional por cooptación, deben de ir precedidas del correspondiente informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Cuando el Consejo se aparte de las propuestas de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones habrá que SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 5 motivar las razones dejando constancia de las mismas en el acta. De acuerdo con lo establecido en el Reglamento del Consejo en cuanto a la composición cualitativa del referido órgano, el número de consejeros externos dominicales e independientes constituirá una amplia mayoría del Consejo, siendo el número de consejeros ejecutivos el mínimo necesario teniendo en cuenta la complejidad de la Sociedad y el porcentaje de participación de los consejeros ejecutivos en el capital de la misma. El número de consejeros independientes es de al menos un tercio del total de consejeros, en la actualidad el Consejo tiene un sesenta por cien de consejeros independientes, un veinte por ciento de consejeros dominicales y un veinte por cien de consejeros ejecutivos. El plazo estatutario de duración del cargo de consejero es de cinco años, pudiendo ser reelegidos indefinidamente por periodos de igual duración. Vencido el plazo, el nombramiento caducará una vez se haya celebrado la siguiente Junta General de Accionistas o haya concluido el término legal para la convocatoria de la Junta General de Accionista Ordinaria. Los consejeros designados por cooptación deberán ser ratificados en su cargo en la primera Junta General de Accionistas que se celebre con posterioridad a su designación. Los consejeros cesarán en su cargo cuando lo decida la Junta General de Accionistas, cuando dimitan y cuando haya transcurrido el periodo para el que fueron nombrados. En cuanto a la reforma de los Estatutos Sociales, se trata de una competencia exclusiva de la Junta General de Accionistas (artículo 14.e de los Estatutos Sociales), y se rige por lo dispuesto en los ar- tículos correspondientes de la Ley de Sociedades de Capital, sin ninguna especialidad. Exige la con- currencia de los siguientes requisitos establecidos en la ley: - Que los administradores o, en su caso, los accionistas autores de la propuesta formulen un in- forme escrito con la justificación de la misma. - Que se expresen en la convocatoria con la debida claridad los extremos que hayan de modifi- carse. - Que en el anuncio de convocatoria se haga constar el derecho que corresponde a todos los accionistas de examinar en el domicilio social el texto íntegro de la modificación propuesta y del informe sobre la misma y de pedir la entrega o el envío gratuito de dichos documentos. - Que el acuerdo sea adoptado por la Junta de conformidad con lo dispuesto por el artículo 194 de la Ley de Sociedades de Capital. - En todo caso, el acuerdo se hará constar en escritura pública que se inscribirá en el Registro Mercantil y se publicará en el Boletín Oficial del Registro Mercantil. 15. PODERES DE LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN Y, EN PARTICU- LAR, LOS RELATIVOS A LA POSIBILIDAD DE EMITIR O RECOMPRAR ACCIONES El poder de representación de la Sociedad corresponde al Consejo de Administración en forma cole- giada y por decisión mayoritaria. Tienen atribuidas amplias facultades para la gestión, administración y representación de la Sociedad, sin más excepciones que las de aquellos asuntos que sean compe- tencia de la Junta General de Accionistas o no estén incluidos en el objeto social. 16. LOS ACUERDOS SIGNIFICATIVOS QUE ENTREN EN VIGOR, SEAN MODIFICADOS O CONCLUYAN EN CASO DE CAMBIO DE CONTROL DE LA SOCIEDAD A RAÍZ DE UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN. No existen acuerdos de estas características. SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 6 17. ACUERDOS CON CONSEJEROS, DIRECCIÓN Y EMPLEADOS QUE DISPONGAN INDEM- NIZACIONES EN CASO DE DIMISIÓN, DESPIDO IMPROCEDENTE O EXTINCIÓN DE LA RELACIÓN LABORAL CON MOTIVO DE UNA OFERTA PÚBLICA DE ADQUISICIÓN A 31 de diciembre de 2022 no existen contratos de Alta Dirección que contemplen indemnización alguna por resolución del contrato más allá de las legalmente previstas. Los contratos de los empleados ligados a la Sociedad por una relación laboral común generalmente no contienen cláusulas de indemnización específicas, por lo que, en el supuesto de extinción de la relación laboral resultará de aplicación la normativa laboral general. 18. MEDIO AMBIENTE Dada la actividad a la que se dedica la Sociedad y la inexistencia de proceso de fabricación, la misma no tiene responsabilidades, gastos, activos ni provisiones y contingencias de naturaleza medioambien- tal que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados de la misma. Por este motivo, no se incluyen otros desgloses específicos en la presente memoria e Informe de Gestión respecto a información de cuestiones medioambientales. 19. INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO EFECTUADOS A PROVEEDO- RES A continuación, se detalla la información requerida por la Disposición adicional tercera de la Ley 18/2022, de 28 de septiembre, de creación y crecimiento de empresas y Ley 15/2010, de 5 de julio (modificada a través de la Disposición final segunda de la Ley 31/2014, de 3 de diciembre) preparada conforme a la Resolución del ICAC de 29 de enero de 2016, sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales. El plazo máximo legal de pago aplicable a la Sociedad según la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, es de 60 días. La información en relación con el periodo medio de pago a proveedores en operaciones comerciales es la siguiente: 2022 2021 días días PMP a proveedores 72,68 30,00 Ratio op. Pagadas 73,27 22,00 Ratio op. Pdt. Pago 58,38 100,00 importe (miles de euros) Total pagos realizados 4.823 3.855 Total pagos pendientes 198 426 Tal y como se puede observar, el periodo medio de pago es superior al máximo legal, y, en consecuencia, los Administradores de la Sociedad están llevando a cabo las actuaciones oportunas de cara a reducir el mismo, entre las que destacan negociar mejores plazos de cobros de los clientes. Conforme a la Resolución del ICAC, para el cálculo del período medio de pago a proveedores se han SQUIRREL MEDIA, S.A. Informe de Gestión correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2022 7 tenido en cuenta las operaciones comerciales correspondientes a la entrega de bienes o prestaciones de servicios devengadas en cada ejercicio. Se consideran proveedores, a los exclusivos efectos de dar la información prevista en esta Resolución, a los acreedores comerciales por deudas con suministradores de bienes o servicios, incluidos en las partidas “Proveedores” y “Proveedores, empresas del grupo y asociadas” recogidos en el pasivo corriente del ba- lance de situación y con independencia de cualquier financiación por el cobro anticipado de la empresa proveedora. Se entiende por “Periodo medio de pago a proveedores” el plazo que transcurre desde la entrega de los bienes o la prestación de los servicios a cargo del proveedor y el pago material de la operación. A continuación, se detalle el volumen monetario y número de facturas pagadas dentro del plazo legal establecido. 2022 Volumen monetario 2.540 Porcentaje sobre el total de pagos realizados 53% Número de facturas 657 Porcentaje sobre el total de facturas 83% 20. INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO De conformidad con lo establecido por el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, el Informe Anual de Gobierno Corporativo (IAGC) forma parte de este Informe de Gestión. El IAGC constituye una información relevante y es comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, que lo publica en su página web: www.cnmv.es. Asimismo, está disponible en la web corporativa de la So- ciedad dominante, que www.squirrelmedia.es. 21. INFORME ANUAL DE REMUNERACIONES DE LOS CONSEJEROS De conformidad con lo establecido por el artículo 538 de la Ley de Sociedades de Capital, el Informe Anual de Remuneraciones de los Consejeros (IARC) forma parte integrante de este Informe de Ges- tión. El IARC constituye otra información relevante y es comunicado a la Comisión Nacional del Mer- cado de Valores, que lo publica en su página web: www.cnmv.es. Asimismo, está disponible en la web corporativa de la Sociedad, que es www.squirrelmedia.es. SQUIRREL MEDIA, S.A. Certificado del Secretario del Consejo 31 de diciembre de 2022 Las presentes Cuentas Anuales, integradas por los Estados Financieros (Balance de Situación, Cuenta de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de Efectivo), las notas explicativas de la Memoria y el Informe de Gestión han sido formuladas por el Consejo de Administración en su reunión del 31 de marzo de 2022. Firmantes: Squirrel Capital, S.L.U. D. Javier Calvo Salve P.P. D. Pablo Pereiro Lage D. Hipólito Álvarez Fernández D. Uriel González-Montes Álvarez Dª Paula Eliz Santos Dª. Maria José Pereiro Lage SQUIRREL MEDIA, S.A. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD DEL INFORME FINANCIERO ANUAL DE 2022 Los miembros del Consejo de Administración de Squirrel Media, S.A. declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las Cuentas Anuales, individuales y del consolidado, correspondiente al ejercicio cerrado el 31 de diciembre de 2022 y formuladas en su reunión de 31 de marzo de 2023, han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la ima- gen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Squirrel Media, S.A. y de las empresas comprendidas en la consolidación tomadas en su conjunto, y que los informes de gestión, individual y consolidado, incluyen un análisis fiel de la evolución y los resultados empre- sariales y de la posición de Squirrel Media, S.A. y de las empresas comprendidas en la consoli- dación tomadas en su conjunto, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidum- bres que se enfrentan. Y para que así conste a los efectos oportunos, se expide la presente declaración, conforme a lo dispuesto en el artículo 8.1 b) del Real Decreto 1362/2007, de 19 de octubre. En Madrid, a 31 de marzo de 2023 Firmantes: Squirrel Capital, S.L.U. D. Javier Calvo Salve P.P. D. Pablo Pereiro Lage D. Hipólito Álvarez Fernández D. Uriel González-Montes Álvarez Dª Paula Eliz Santos Dª. Maria José Pereiro Lage

AI Terminal

More from Squirrel Media S.A.

Talk to a Data Expert