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SPARX Group Co., Ltd.
Registration Form • Jun 9, 2023
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Download Source File 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
【表紙】
| 【提出書類】 | 有価証券報告書（2023年６月９日付け訂正報告書の添付インラインXBRL） |
| 【根拠条文】 | 金融商品取引法第24条第１項 |
| 【提出先】 | 関東財務局長 |
| 【提出日】 | 2020年６月22日 |
| 【事業年度】 | 第31期（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
| 【会社名】 | スパークス・グループ株式会社 |
| 【英訳名】 | SPARX Group Co., Ltd. |
| 【代表者の役職氏名】 | 代表取締役社長 グループCEO 阿部 修平 |
| 【本店の所在の場所】 | 東京都港区港南一丁目２番70号品川シーズンテラス |
| 【電話番号】 | （03）6711－9100（代表） |
| 【事務連絡者氏名】 | グループ常務執行役員 グループCFO 峰松 洋志 |
| 【最寄りの連絡場所】 | 東京都港区港南一丁目２番70号品川シーズンテラス |
| 【電話番号】 | （03）6711－9100（代表） |
| 【事務連絡者氏名】 | グループ常務執行役員 グループCFO 峰松 洋志 |
| 【縦覧に供する場所】 | 株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号） |
E05242 87390 スパークス・グループ株式会社 SPARX Group Co., Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第三号様式 Japan GAAP true IVT CTE 2019-04-01 2020-03-31 FY 2020-03-31 2018-04-01 2019-03-31 2019-03-31 3 true S100IVEE true false E05242-000 2019-04-01 2020-03-31 jppfs_cor:NonControllingInterestsMember E05242-000 2020-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ShareholdersEquityMember E05242-000 2020-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalStockMember E05242-000 2019-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E05242-000 2019-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalSurplusMember E05242-000 2018-04-01 2019-03-31 jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember E05242-000 2019-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:LegalRetainedEarningsMember E05242-000 2019-04-01 2020-03-31 jppfs_cor:ShareholdersEquityMember E05242-000 2020-03-31 jpcrp_cor:SharesWithNoVotingRightsMember E05242-000 2020-03-31 jpcrp_cor:SharesWithRestrictedVotingRightsTreasurySharesEtcMember 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訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第一部【企業情報】
第１【企業の概況】
１【主要な経営指標等の推移】
（1）連結経営指標等
| 回次 | 第27期 | 第28期 | 第29期 | 第30期 | 第31期 | |
| 決算年月 | 2016年３月 | 2017年３月 | 2018年３月 | 2019年３月 | 2020年３月 | |
| 営業収益 | （百万円） | 8,743 | 8,907 | 13,227 | 11,239 | 12,476 |
| 経常利益 | （百万円） | 3,004 | 3,179 | 6,668 | 4,051 | 4,423 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | （百万円） | 2,685 | 2,346 | 4,681 | 3,246 | 2,301 |
| 包括利益 | （百万円） | 1,600 | 2,482 | 4,949 | 3,118 | 1,606 |
| 純資産額 | （百万円） | 15,733 | 17,183 | 21,391 | 21,020 | 20,338 |
| 総資産額 | （百万円） | 20,680 | 23,541 | 31,336 | 31,331 | 33,707 |
| １株当たり純資産額 | （円） | 69.92 | 77.37 | 96.89 | 101.91 | 98.77 |
| １株当たり当期純利益金額 | （円） | 13.12 | 11.55 | 23.23 | 16.12 | 11.48 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額 | （円） | 13.11 | 11.55 | 23.23 | 16.12 | 11.48 |
| 自己資本比率 | （％） | 68.9 | 66.7 | 62.3 | 65.5 | 58.6 |
| 自己資本利益率 | （％） | 19.6 | 15.7 | 26.6 | 16.2 | 11.4 |
| 株価収益率 | （倍） | 17.4 | 18.3 | 12.4 | 14.5 | 14.5 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | 2,466 | 1,972 | 7,144 | 678 | 4,535 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | △965 | △1,658 | △2,050 | △709 | △2,581 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | （百万円） | △641 | 914 | △763 | △1,509 | △297 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | （百万円） | 13,070 | 14,459 | 18,649 | 17,152 | 18,474 |
| 従業員数 | （名） | 135 | 133 | 140 | 158 | 169 |
(注) １．営業収益には消費税等は含まれておりません。
２．当社は2018年３月期より株式付与ESOP信託を導入しており、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口）が保有する自社の株式は、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額の算定上、期末発行済株式総数及び期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。
（2）提出会社の経営指標等
| 回次 | 第27期 | 第28期 | 第29期 | 第30期 | 第31期 | |
| 決算年月 | 2016年３月 | 2017年３月 | 2018年３月 | 2019年３月 | 2020年３月 | |
| 営業収益 | （百万円） | 833 | 1,460 | 1,974 | 2,489 | 3,606 |
| 経常利益 | （百万円） | 1,190 | 2,109 | 1,916 | 3,087 | 3,451 |
| 当期純利益 | （百万円） | 1,649 | 2,432 | 1,863 | 1,668 | 2,846 |
| 資本金 | （百万円） | 8,575 | 8,581 | 8,582 | 8,585 | 8,587 |
| 発行済株式総数 | （株） | 209,537,400 | 209,562,300 | 209,564,300 | 209,571,400 | 209,577,400 |
| 純資産額 | （百万円） | 12,314 | 13,757 | 14,840 | 14,987 | 14,998 |
| 総資産額 | （百万円） | 15,723 | 19,102 | 20,909 | 22,638 | 25,193 |
| １株当たり純資産額 | （円） | 60.28 | 67.78 | 73.67 | 74.42 | 75.05 |
| １株当たり配当額 | （円） | 4.00 | 4.00 | 7.00 | 10.00 | 9.00 |
| (内１株当たり中間配当額) | (－) | (－) | (－) | (－) | (－) | |
| １株当たり当期純利益金額 | （円） | 8.06 | 11.97 | 9.24 | 8.28 | 14.20 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額 | （円） | 8.05 | 11.97 | 9.24 | 8.28 | 14.20 |
| 自己資本比率 | （％） | 78.2 | 72.0 | 70.9 | 66.2 | 59.5 |
| 自己資本利益率 | （％） | 13.7 | 18.7 | 13.0 | 11.2 | 19.0 |
| 株価収益率 | （倍） | 28.29 | 17.63 | 31.17 | 28.26 | 11.69 |
| 配当性向 | （％） | 49.63 | 33.42 | 75.76 | 120.77 | 63.38 |
| 従業員数 | （名） | 18 | 23 | 23 | 29 | 35 |
| (外、平均臨時雇用者数) | (4) | (4) | (6) | (5) | (5) | |
| 株主総利回り | （％） | 106.4 | 100.5 | 139.0 | 118.8 | 91.7 |
| （比較指標：配当込みTOPIX） | （％） | (89.2) | (102.3) | (118.5) | (112.5) | (101.8) |
| 最高株価 | （円） | 459 | 270 | 419 | 328 | 286 |
| 最低株価 | （円） | 172 | 165 | 178 | 160 | 154 |
（注） １．営業収益には消費税等は含まれておりません。
２．当社は2018年３月期より株式付与ESOP信託を導入しており、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口）が保有する自社の株式は、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額の算定上、期末発行済株式総数及び期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。
３．2019年３月期の１株当たり配当額10円には、創業30周年記念配当３円を含んでおります。
４．最高・最低株価は、2019年３月21日以前までは東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）におけるものであり、2019年３月22日以降は東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
２【沿革】
| 1988年６月 | 虎ノ門投資顧問㈱として東京都港区に設立。 |
| 1988年11月 | 「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧問業者登録（関東財務局第364号）。 |
| 1989年７月 | スパークス投資顧問㈱へ商号を変更し、投資顧問業務を開始。 |
| 1993年10月 | スイスに欧州におけるマーケティング活動を目的としたSPARX Finance S.A.を設立。 |
| 1994年７月 | 米国に投資顧問業務を目的とした米国証券取引委員会（SEC）登録投資顧問会社SPARX Investment & Research, USA, Inc.を設立。 |
| 1996年１月 | 米国に海外ファンドの管理業務を目的としたSPARX Fund Services,Inc.を設立。 |
| 1996年12月 | 英領バミューダに欧米の投資家向けオフショア・ファンドの運用・管理を目的とした SPARX Overseas Ltd.を設立。 |
| 1997年２月 | スパークス投資顧問㈱が投資一任契約に係る業務の認可を取得（大蔵大臣第191号（認可取得時））。 |
| 1998年５月 | 国内マーケティングを目的としたスパークス証券㈱を設立。 |
| 証券第１号、２号、及び４号免許を取得（大蔵大臣第10082号（認可取得時））。 （同年12月、証券取引法第28条に基づく証券業登録） |
|
| 2000年３月 | スパークス投資顧問㈱が証券投資信託委託業の認可を取得（金融再生委員会第24号（認可取得時））。 |
| スパークス・アセット・マネジメント投信㈱へ商号を変更し、本社を東京都品川区大崎へ移転。 | |
| 2001年12月 | スパークス・アセット・マネジメント投信㈱が日本証券業協会に店頭登録。 |
| 2002年10月 | SPARX Investment & Research, USA, Inc.が米国内での投資顧問業務を目的として米国証券取引委員会（SEC）に再登録（同社本社をニューヨークへ移転）。 |
| 2004年２月 | 欧州における既存・新規顧客向けにサービスを行うため、英国にSPARX Asset Management International, Ltd.を設立。同年８月、投資顧問業務及びグループファンド等のアレンジメント業務の認可を取得し、業務開始。 |
| 2004年６月 | 米国内でファンドの販売を行うSPARX Securities, USA, LLCを設立。 |
| 2004年12月 | 日本証券業協会への店頭登録を取消し、ジャスダック証券取引所に株式を上場。 |
| 2004年12月 | 英国に海外子会社の管理を目的としたSPARX International, Ltd.を設立。 |
| 2005年２月 | 韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）の株式の過半数を取得。 |
| 2005年４月 | 香港に海外籍ファンドの管理業務等を目的としたSPARX International (Hong Kong) Limitedを設立。同年８月、Advising on Securities, Asset Management業務の認可を取得し、業務開始。 |
| 2005年６月 | 業務内容の変化に伴い、SPARX Fund Services, Inc.の商号をSPARX Global Strategies, Inc.へと変更。 |
| 2005年７月 | 自己資金による投資業務の展開を目的として、スパークス・キャピタル・パートナーズ㈱を設立。 |
| 2005年８月 | スパークス・アセット・マネジメント投信㈱を米国の投資顧問業として、米国証券取引委員会（SEC)へ登録。 |
| 2005年９月 | 第一回無担保社債（社債間限定同順位特約付）を発行（発行額：50億円）。 |
| 2006年１月 | 韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）を米国の投資顧問業として、米国証券取引委員会（SEC)へ登録。 |
| 2006年６月 | アジア全域を対象とした投資プラットフォームの構築を実現させるため、SPARX International Ltd.を通じてPMA Capital Management Limited（現 SPARX Asia Capital Management Limited）の全株式を取得。 |
| 2006年10月 | 会社分割により持株会社体制に移行し、社名をスパークス・グループ㈱に変更するとともに、子会社であるスパークス・アセット・マネジメント㈱が、資産運用業務とそれに係わる人員及び資産等を継承。 |
| 2007年１月 | グループ内における海外業務の効率化に伴い、SPARX Global Strategies, Incを解散することを決議。 |
| 2008年２月 | グループ内における海外業務の効率化に伴い、SPARX Finance S.A.を解散することを決議。2018年10月清算完了。 |
| 2008年７月 | California Public Employee's Retirement System（カルフォルニア州公務員退職年金基金）及びRelational Investors, LLCとのジョイント・ベンチャー解消に伴い、SPARX Value GP, LLCを解散することを決議。2008年12月清算完了。 |
| 2008年10月 | 早期退職を含む経営改革（第１次）を断行。 |
| 2008年10月 | 韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の9.7％を追加取得。 |
| 2008年11月 | 英国のSPARX Asset Management International, Ltd.の営業を停止。 |
| 2009年２月 | 韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の21.0％を韓国ロッテ・グループの関係会社に譲渡。 |
| 2009年２月 | 早期退職を含む経営改革（第２次）を断行。 |
| 2009年７月 | 韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の10.0％を追加取得。 |
| 2009年９月 | グループ内における海外業務の効率化に伴い、SPARX Investment & Research, USA, Inc.、SPARX International, Ltd.及びSPARX Asset Management International, Ltd.を解散することを決議。2011年12月までに上記３社は清算完了。 |
| 2009年９月 | 米国Hennessy Advisors Inc.と米国における投資信託ビジネスの提携に関する契約を締結。 |
| 2009年12月 | 日本風力開発株式会社と「スマートグリッド」に関連する技術・ビジネスモデルを有する日本企業に共同で投資を行う投資事業有限責任組合設立のための契約を締結。現在は、クリーンテック投資戦略としてファンドが設立されたため、当該組合は役割を終えたとして解散。 |
| 2010年２月 | 韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の8.9％を韓国ロッテ・グループの関係会社に譲渡。 |
| 2010年７月 | スパークス・アセット・マネジメント㈱とスパークス証券㈱が、スパークス・アセット・マネジメント㈱を存続会社として合併。 |
| 2010年８月 | 韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の10％を追加取得。 |
| 2010年11月 | SPARX International(Hong Kong)Limitedの全株式をMCP Asset Management Co., Ltd.に譲渡。 |
| 2011年２月 | スパークス・グループ㈱とスパークス・キャピタル・パートナーズ㈱が、スパークス・グループ㈱を存続会社として合併。 |
| 2011年６月 | PMA Capital Management Limitedの商号をSPARX Asia Capital Management Limitedへと変更。 |
| 2011年11月 | Cosmo Investment Management Co.,Ltd.が韓国投資信託委託業ライセンスを取得し、それに伴い商号をCosmo Asset Management Co., Ltd.に変更。 |
| 2012年５月 | 本社を東京都品川区東品川へ移転。 |
| 2012年６月 | 不動産関連投資ファンドビジネスへ参入。 |
| 2012年６月 | 東京都の官民連携インフラファンド運営事業者に選定される。 |
| 2012年８月 | 再生可能エネルギーにおける発電事業及びそのコンサルティング業務を行うスパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー㈱を設立。 |
| 2012年11月 | Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）は、本社をソウル特別市中心部の永登浦区汝矣島へ移転。 |
| 2013年11月 | Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）が韓国国内におけるヘッジファンドのライセンスを取得。 |
| 2014年４月 | ジャパンアセットトラスト㈱の全株式を取得し、商号をスパークス・アセット・トラスト＆マネジメント㈱へ変更。 |
| 2014年10月 | 東京都の官民連携再生可能エネルギーファンド運営事業者に選定される。 |
| 2015年２月 | Cosmo Asset Management Co., Ltd.の商号をSPARX Asset Management Korea Co., Ltd.へと変更。 |
| 2015年11月 2016年６月 2017年１月 |
未来社会に向けたイノベーションの加速を目的とする新たな未来創生ファンドを設立。 本社を東京都港区港南へ移転。 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.は、本社をソウル特別市の鍾路区鍾路へ移転。 |
| 2017年11月 | 運転開始後のフェーズにおける投資にフォーカスした長期的に安定したキャッシュ・フローを源泉としたブラウンフィールドのファンドを設立。 |
| 2018年12月 | 投資事業組合財産の運用及び管理を行うスパークス・AI＆テクノロジーズ・インベストメント株式会社を設立。 |
| 2018年12月 | 投資アドバイザリー業を行うSPARX Capital Investments,Inc.を米国に設立。 |
| 2018年12月 | SPARX Asset Management Korea Co., Ltdの持分の追加取得により100％子会社化。 |
| 2019年３月 | 東京証券取引所市場第一部に指定。 |
| 2019年４月 | 量子アニーリング技術研究開発ソリューションを提供する株式会社シグマアイに出資・参画。 |
| 2020年４月 | 投資事業組合財産の運用及び管理を行うスパークス・イノベーション・フォー・フューチャー株式会社を設立。 |
| 2020年６月 | 監査等委員会設置会社へ移行。 |
３【事業の内容】
(1) 事業の内容について
ⅰ.当社グループの事業の概要について
当社グループは、スパークス・グループ株式会社を持株会社として、日本及び海外子会社で構成される、資産運用業（投資顧問業・投資信託委託業）を中核業務とする企業集団であります。
当社グループが提供する資産運用業は主として、スパークス・アセット・マネジメント株式会社による日本株式、再生可能エネルギー発電事業（発電事業等の開発段階から運転開始までのフェーズにおける投資）、未公開株式などを投資対象とした調査・運用のほか、スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社による不動産及び再生可能エネルギー発電事業（発電事業等の運転開始後の安定稼動フェーズ）などを投資対象とした調査・運用、SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.による韓国株式を投資対象とした調査・運用及びケイマン諸島籍のSPARX Asia Capital Management Limitedの100％子会社であり、香港を主要拠点とするSPARX Asia Investment Advisors Limitedによるアジア株式を投資対象とした調査・運用から成っております。
ⅱ.資産運用業の仕組みについて
投資顧問業とは、株式、債券などの有価証券に対する投資判断（有価証券の種類、銘柄、数、価格、売買時期などの判断）について、報酬を得て専門的立場から、投資家に助言を行う業務です。投資顧問業はさらに、「投資助言業務」と「投資一任業務」に大別されます。このうち投資助言業務は投資家との間で「投資顧問契約」を結び、その契約内容にしたがって投資助言のみを行う業務です。この場合、実際の投資判断と有価証券の売買・発注は投資家自身で行うこととなります。一方、投資一任業務は、投資家と「投資一任契約」を締結し、顧客から投資判断の全部又は一部と売買・発注などの投資に必要な権限を委任される業務です。投資一任契約の場合、どの有価証券への投資を通じて投資家の資産を運用するかという投資判断と実際の売買発注までを投資顧問会社が行います。
投資助言業務の仕組み
投資一任業務の仕組み
他方、投資信託委託業とは、業として委託者指図型の投資信託の委託者となることであります。運用の専門家である投資信託委託業者（委託者）として、投資信託への投資として投資家（受益者）から集めた資金を一つにまとめ有価証券に分散投資し、その成果（運用損益）を投資家に配分することを業務としております。
投資信託（契約型）の仕組み
（注）投資信託には契約型と会社型があります。このうち、わが国の主流は契約型でありますので、上記では契約型の仕組みを記載しております。
ⅲ.当社グループの提供する投資戦略の変遷について
当社は、1989年７月１日の業務開始以来、独立系の投資顧問会社として日本株を中心に企業への個別訪問によるボトムアップ・アプローチを軸に、店頭登録企業を主体とする中小型株への投資に専門性を持った投資顧問会社として創業し、独創的な資産運用を行ってまいりました。
日本経済に大規模な構造変革が起きることを想定し、その変革の担い手は大企業ではなく、店頭登録企業に代表される新興の成長企業、中でも経営者が自社のマネジメントに哲学をもつオーナー企業であるとの確信に基づき、そのような企業を対象とする運用に特化いたしました。その結果、創業時より必然的に採用された運用調査手法が、会社訪問による企業調査を中心にした「ボトムアップ・アプローチ」です。当社の調査対象である企業の分析は公開情報を机上で検証するのみでは十分とは言えません。投資対象企業に直接赴き、企業経営者の「生の声」を聞くことを通じて確認できる経営哲学、企業の現場でのみ体感できる成長企業の胎動を確認することで単なる文字や数字の羅列に過ぎない公開情報の奥に潜む真の企業像を浮き彫りにすることができると考えているからです。
この「ボトムアップ・アプローチ」に基づく個別企業訪問では主に「企業収益の質」「市場成長性」「経営戦略」を丹念に調査し、事業リスクなどを勘案したうえで将来の収益及びキャッシュ・フローの予測を行い、企業の実態面から見た株式価値を計測します。この企業実態から見た株式価値と日々の株価との間に存在する乖離（バリュー・ギャップ）を投資機会として捉えます。これに独自の調査や投資仮説に基づき把握したバリュー・ギャップ解消のカタリスト（きっかけ・要因）を加味して投資判断を下しています。
1990年代の日本の株式市場では、市場における「勝ち組企業」と「負け組企業」の評価が明確化するとともに、大企業においても事業の再構築の進展度合いにより、市場の評価の二極化が進展しました。この結果、業種間の評価格差や同一業種内での株価の二極化が急速に進展し始めました。この様な市場の変化に的確に対応するために、1997年６月よりロング・ショート運用を開始いたしました。また同年、世界各国のヘッジ・ファンドを投資対象としたファンド・オブ・ファンズ運用も開始いたしました。
1999年からは、TOPIXをベンチマークとする年金基金の運用を開始し、国内大手証券会社のラップ口座の運用を受託いたしました。また、投資対象銘柄数を絞り込んだ集中投資型のファンドも同年運用を開始しております。加えて、2000年３月の投資信託委託業の認可取得後は国内公募投資信託、国内私募投資信託の運用を開始し、さらに2000年４月より国内の未公開企業を投資対象とした運用も開始いたしました。
2003年１月からは、企業統治（コーポレート・ガバナンス）を基軸とした日本企業の価値の拡大を促す投資ファンドの運用を開始いたしました。この投資では、投資対象企業を絞り込むことで一社当たりの持ち株比率を大きくし、投資先の企業の経営者と建設的な意見交換や議論を行い、十分な理解を得た上で、株主、従業員、その他利害関係者の利益のために、企業価値向上のための諸施策を求めてまいりました。この投資を行うに当たっても、投資先企業の選定方法は、当社が永年に渡り培ってきた「ボトムアップ・アプローチ」であることには変わりありません。これは、企業価値の本質を深く調査する従来のリサーチを進める過程でコーポレート・ガバナンスの観点から効率的な経営に転換できる企業を発掘することが可能であると判断しているためであります。
その後は、世界中の投資家の皆様にアジアの投資インテリジェンスを提供する最強のブランドを構築すべく、「Center for Asia Investment Intelligence」の旗印を掲げ、アジア経済の発展を享受すべくアジア地域での業務拡大を積極的に行ってまいりました。具体的には、2005年２月に韓国の資産運用会社 旧Cosmo Investment Management Co.,Ltd.（現、SPARX Korea社）の株式の過半数を取得し、韓国株式の調査・運用拠点をグループ内に持つことといたしました。さらに2006年６月に、日本を除くアジア地域で最大規模のオルタナティブ運用資産を保有する旧PMA Capital Management Limited（現 SPARX Asia社）の全株式を取得し、SPARXグループが培ってきた運用手法・ノウハウをグループ全体で共有しつつ、経営資源を配分しております。
2012年からは、世界的な低金利と資金余剰を背景に、安定的なインカム・ゲインが期待できる投資に、国内外からの強い関心が寄せられていることから、2012年９月にSPARX Asia Capital Management Limitedにおいて、海外の機関投資家を対象に日本の居住用不動産を投資対象としたファンドを設定いたしました。更に2014年４月に全株式を取得したSATM社における不動産投資のノウハウを活かし、住宅、オフィスビル、倉庫、商業施設のみならず、ヘルスケア関連施設等への投資も開始しております。
また、2012年６月に東京都の官民連携インフラファンドの運用事業者に指名され、太陽光を中心とする再生可能エネルギー発電事業を投資対象とする投資事業組合を組成し、その具体的な運用を開始いたしました。現在では複数のファンドからの投資実績が着実に積み上がっております。また、これまで提供してきた発電事業等の開発段階から運転開始までのフェーズにおける投資（グリーン・フィールド投資）に加えて、運転開始後のフェーズにおける投資（ブラウン・フィールド投資）にフォーカスした、長期的に安定したキャッシュ・フローを源泉としたファンドを設立し、運用を開始しております。
2015年11月に新たな取り組みとして、次世代の成長に資する投資を長期的な視点から実践し、投資会社として未来を創造する新たな領域を開拓するため、トヨタ自動車様及び三井住友銀行様と新ファンドを設立し、国内外のベンチャー企業への投資を着実に実行しております。
上記の投資戦略に加えて、AIの利用が前提となった新しい時代の成長領域は、エネルギー、医療・介護、そして量子コンピュータなどの領域と考えており、次のスパークスのビジネスの柱にしようと考えております。量子コンピュータ分野への投資は、東北大学及び量子アニーリングコンピュータの世界的権威である大関真之准教授からのご理解を得て、この分野に特化した株式会社シグマアイに2019年4月に設立と同時に出資し、参画しております。医療介護については、医療法人社団五葉会の社員持分の取得し、具体的なケースで取り組みを開始しております。
今後も市場ニーズに応えた多様な商品を提供するとともに、バランスの取れた事業構造を確立してまいります。
（事業系統図）
当社グループの主要な取引の概略を以下に図示いたします。
４【関係会社の状況】
| 名称 | 住所 | 資本金 | 主要な事業の内容 | 議決権の所有割合 （％） |
関係内容 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| (連結子会社) | |||||
| SPARX Overseas Ltd. | 英国領バミューダ諸島 | 1,562千米ドル (141百万円) |
資産運用業 | 100.0 | 業務管理サービスの提供。 |
| SPARX Asset Management Korea Co., Ltd. |
韓国ソウル市 | 42億韓国ウォン (509百万円) |
資産運用業 | 100.0 | 業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。 |
| スパークス・アセット・マネジメント株式会社 （注）３、４ |
東京都港区 | 2,500百万円 | 資産運用業 | 100.0 | 業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。 |
| SPARX Asia Capital Management Limited （注）４ |
英国領ケイマン 諸島 |
38,001千米ドル （4,133百万円） |
資産運用業 | 100.0 | 業務管理サービスの提供。 |
| SPARX Asia Investment Advisors Limited （注）２ |
中国・香港特別 行政区 |
3,100千香港ドル (45百万円) |
資産運用業 | 100.0 (100.0) |
業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。 |
| スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社 | 東京都港区 | 25百万円 | 再生可能エネルギーにおける発電事業コンサルティング | 100.0 | 業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。資金援助あり。 |
| スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社 | 東京都港区 | 100百万円 | 資産運用業 | 100.0 | 業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。 |
| スパークス・AI＆テクノロジーズ・インベストメント株式会社 | 東京都港区 | 50百万円 | 投資事業組合財産の運用及び管理 | 100.0 | 業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。 資金援助あり。 |
| SPARX Capital Investments,Inc. | 米国カリフォルニア州 | 1,000千米ドル (111百万円) |
投資アドバイザリー業 | 100.0 | 業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。 |
| 上記のほか、連結子会社６社があります。 | － | － | － | － | － |
| (持分法適用関連会社） | |||||
| 株式会社シグマアイ | 東京都港区 | 100百万円 | 量子コンピューティングシステム及びそのソフトウェアの開発、設計及び販売 | 49.7 | 役員の兼任あり。 |
（注）１．資本金の（ ）書きは在外子会社の円換算額であります。為替レートは、連結子会社となった時の月末レートを使用しております。
２．議決権の所有割合の（ ）内は、間接所有の割合で内書であります。
３．スパークス・アセット・マネジメント株式会社については、営業収益（連結会社間の内部営業収益を除く）の当連結営業収益に占める割合が10%を超えております。主要な損益情報は以下のとおりです。
| 会社名 | 主要な損益情報 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 営業収益 （百万円） |
経常利益 （百万円） |
当期純利益 （百万円） |
純資産額 （百万円） |
総資産額 （百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| スパークス・アセット・マネジメント株式会社 | 10,710 | 4,716 | 3,228 | 7,689 | 10,937 |
４．スパークス・アセット・マネジメント株式会社及びSPARX Asia Capital Management Limitedは、特定子会社に該当いたします。
５【従業員の状況】
(1）連結会社の状況
| 2020年３月31日現在 | |
| セグメントの名称 | 従業員数（名） |
| 投信投資顧問業 | 169 |
| 合計 | 169 |
（注）従業員数は就業人員であり、当社グループの全連結会社の従業員数の合計を記載しております。
(2）提出会社の状況
| 2020年３月31日現在 | |||||
| 従業員数（名） | 平均年齢 | 平均勤続年数 | 平均年間給与（千円） | ||
| 35 | (5) | 48.4歳 | 8年 | 8ヶ月 | 5,900 |
（注）１．従業員数は派遣社員、契約社員、子会社への出向者を除く就業人員であります。
２．平均年間給与は、就業人員から有期雇用者を除いて算出しております。なお、子会社を兼務する従業員については、当該子会社が給与の一部および賞与、ESOPの計上費用全額を負担しているため、子会社負担分を控除して算出しております。
３．平均勤続年数は、グループ各社における勤続年数を通算しております。
４．臨時従業員の平均雇用人員の総数が従業員の100分の10を超えているため、（ ）外数にて記載しております。
(3）労働組合の状況
労働組合は、結成されておりませんが、労使関係は良好であります。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第２【事業の状況】
１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであり、その達成を保証するものではありません。
(1）経営方針
当社グループは、「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニー」になることで「世界を豊かに、健康に、そして幸せにする」というミッションの実現を目指す、独立系の資産運用グループであります。また、資産運用サービスを中核事業とする企業グループとしては、日本で初の公開／上場会社であります。
私どもの経営の基本方針の第一は、投資家の皆様に真に役立つ投資インテリジェンスを運用商品として提供し、ご満足いただける運用成果をお届けすることであります。そのために、創業以来の「マクロはミクロの集積である。」との投資哲学に基づく徹底したボトムアップ・アプローチを基軸として、常に革新的な投資手法の開発に努めております。さらに、日本株のスペシャリストとしての経験と知識を株式以外の不動産や発電事業等のインフラ資産への投資スキームにも展開すると共に、韓国・香港の子会社が培った力を統合することで、アジアに関心を寄せる世界中の投資家の期待に応え得る投資インテリジェンスと優れた運用成果の提供に努めてまいります。
方針の第二は、お客様の期待に応えたビジネス拡大を通して、株主の皆様に満足いただける収益を産み出すと共に、企業としての存続と成長の礎となる適切なガバナンスとコンプライアンスの態勢を維持・強化することであります。更なる運用成績の向上への取り組みに加え、新たな投資商品の開発と提供によって収益の拡大を目指す際に、積極的な事業展開と効率性の追求が、コンプライアンスの弛緩に決して繋がることのないように、ガバナンスの実効性を絶えず検証してまいります。
方針の第三は、お客様と株主の皆様の期待に応える事業展開を支えるための有為な人材の保持、獲得と育成であります。高度な専門性と柔軟な創造力、そして強い自己規律の精神を持った人材がチームとして取組んでこそ、私共が目指す資産運用サービスの提供が可能になると考えております。
(2）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等
当社グループの収益の大半を占める投信・投資顧問料収入は、運用資産の残高と報酬料率に応じて生じる残高報酬と、運用成績の良否等によって変動する成功報酬に大別されます。後者の成功報酬は、当社グループの全ての運用資産から発生するものではありません。
従って、当社グループにとって最も重要な経営指標は、収益の源泉である運用資産の残高及び残高報酬料率であります。運用資産残高の推移は適時に把握するのみならず、その変動がお客様からの新規設定や解約によって生じたものか、市場の一般的動向によるものか、運用成績の良否によるものか等を分析し、当社グループの事業競争力の客観的な把握に努めております。また、より付加価値の高い投資戦略を開発・提供することによって、より高い残高報酬料率の実現に努めております。
次に重要な経営指標は、残高報酬の金額から経常的経費を差引いた金額として認識される基礎収益力の水準であります。基礎収益力は持続的かつ安定的な事業運営の基盤でありますから、それが赤字となる状況が生じた場合には、運用報酬の増加を目指すのは当然でありますが、経費削減も含めたあらゆる施策により早期に黒字を回復させる必要があります。一方、基礎収益力が十分な黒字を維持している場合には、成長に向けた投資余力があるとの判断も可能です。
さらに、成功報酬の金額も当然に重要な経営指標の一つであります。当社の営業成績は、基礎収益力と成功報酬によって大半が決定し、その結果に基づき賞与等の支払も決定されますから、成功報酬の多寡が年度毎の営業利益の水準に大きく影響します。全運用資産の内で成功報酬が発生し得る資産の割合、成功報酬の発生状況等、業績への影響度合いを把握するだけでなく、より付加価値の高い投資戦略を開発・提供することによって、成功報酬が発生しうる運用資産残高の増加に努めております。
(3）経営戦略等
当社グループは、着実に利益成長を実現する強い体質の構築を目指しております。その達成のため、以下４つの投資戦略が柱であると考えております。
１本目の柱は、日本株式投資戦略です。
子会社であるスパークス・アセット・マネジメント株式会社が運用するファンドは、運用評価機関から継続して高い評価を受けております。また、私どもの投資哲学や運用スタイルへの関心も引き続き高いことから、日本の個人投資家の皆様に「日本株ならスパークス」とのSPARXブランドをさらに幅広く認知いただくよう努めております。海外の国家ファンドや年金を始めとする機関投資家様のニーズにも応えられる商品をさらに充実させてまいります。
２本目の柱は、OneAsia投資戦略（アジア株式を対象とする運用戦略）です。
運用、マーケティング両部門で３拠点（東京、香港、韓国）を一体化した取り組みを、さらに積極化してまいりました。朝鮮半島情勢が大きな転換期を迎えた今、韓国をはじめとするアジアに大きな投資機会が訪れていると確信しており、日本の投資家様向けに新たな商品の組成したほか、さらに欧米の投資家様向けの商品の組成も検討してまいります。
３本目の柱は、実物資産投資戦略です。
再生可能エネルギー発電事業のインフラ資産や不動産を投資対象とする実物資産の運用戦略は、全国の発電施設への投資を27件実行しており、再生可能エネルギー投資戦略の運用資産残高は1,903億円の規模となっております。太陽光のみでなく、バイオマス発電所、風力発電所も安定稼動させており、投資対象は広がっております。また、発電事業等の開発段階から運転開始までのフェーズにおける投資（グリーン・フィールド投資）に加えて、運転開始後のフェーズにおける投資（ブラウン・フィールド投資）にフォーカスした、長期的に安定したキャッシュ・フローを源泉としたファンドも運用しております。ブラウン・フィールドのファンドでは、自ら開発した発電設備のみならず外部からの発電設備の取得も行うことができます。今後も引き続き再生可能エネルギーファンドのパイオニアとして皆様のご期待にお応えすべく、魅力的な投資商品の提供を行ってまいります。
４本目の柱は、未来創生投資戦略です。
次世代の成長に資する投資を長期的な視点から実践し、投資会社として未来を創造する新たな領域を開拓するため設立した未来創生ファンドは、１号ファンドの投資が完了し、２号ファンドを立ち上げ、当戦略の運用資産残高は2020年３月末で1,132億円まで規模が拡大しております。国内外のベンチャー企業等への投資を着実に実行し、投資実績を積み上げ、質の高い投資を通じて、革新的な技術やビジネスモデルで世界をリードする企業を発掘・育成することで未来社会に貢献することを目指してまいります。
また、上記に加え、スパークスのこれまでのファンドビジネスを強化するため、新たな成長領域への投資を始動いたしました。AI（人工知能）の利用が前提となった新しい時代の成長領域は、エネルギー、医療・介護、そして量子コンピュータなどの領域と考えており、次のスパークスのビジネスの柱にしようと一歩一歩確実に前進しております。量子コンピュータ分野への投資は、東北大学及び量子アニーリングコンピュータの世界的権威である大関真之准教授からのご理解を得て、この分野に特化した新会社シグマアイに昨年４月設立とともに参画しております。医療・介護についても、小さな一歩を踏み出しました。具体的には医療法人社団五葉会のご理解を得て、コンサルティング業務を提供させていただいております。医療領域の効率的な成長は社会的な使命であり、私達投資会社として参画し貢献すべき領域であると考えております。単に目先の短期的な収益を追うのではなく、時代の要請をしっかり受け止めて、これまでのスパークスでやってきた良い投資を、金融投資家として、立派な医療機関とそれを支える優秀な医療の専門家の方々とともに、実践していきたいと思います。
スパークスでは、1989年創業以来、企業を一社一社徹底的に調べ、現場に赴いて実際に目で見て判断する“現地現物”による調査活動を徹底してまいりました。新型コロナウイルス発生以降は、5G（第５世代移動通信システム）、AIなどの技術を活用して、教育、医療、自動運転など世界はあらゆる分野で非接触型に移行していくものと思われます。この非接触型社会への移行の中で、当社グループが大切にしてきた“現地現物”やコミュニケーションの重要性といった価値観を、どのようにして維持・強化していくのか、この変化に立ち向かっていきたいと考えております。また、これからも創業時より続けている投資の勉強会「バフェットクラブ」などを通じて、高い知見・見識を備え、人格的にも優れた次世代を担う経営者を育成することが、私が経営者として負うべき最も大切な仕事だと思っています。企業文化や変わらない投資哲学を若い次の世代に継承しながら、新しい成長領域への投資に取り組み続けることのできる強い組織の創造に向けて努力精進してまいります。
(4）経営環境
直近の経営環境については、第一部 企業情報、第２ 事業の状況、３．経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析 業績等の概要に含めて記載しております。
(5）優先的に対処すべき事業上及び財務上課題
当年度のグループ運用資産残高（AUM）は平均で前期比2.3％増、また平均の運用報酬料率は同２bps（ベーシスポイント）増となり、残高報酬は同5.0％増加しましたが、新規ビジネスへの先行投資など経常的経費（※１）も同10.1％増加したことから、基礎収益力（※２）は同1.9％の微減となりました。一方成功報酬は、再生可能エネルギー発電所への投資が進んだこと等により同79.0％増となったことから、営業利益は44億79百万円との同14.8％増となりました。
この数年間は、新しいビジネスへの布石と打つと同時に、「安定的に稼ぐ力」を着実に強化してまいりましたが、来年度は、新型コロナウイルス感染拡大に伴う世界経済への悪影響が予想されます。このような厳しい状況下でも、引き続き安定して高い運用実績を維持するとともに、費用面についてはこれまで以上に厳しく精査し、当社グループのミッションである「世界を豊かに、健康に、そして幸せにする」を実現するため、ESG（※３）への取り組みを通じて継続的な企業価値向上を実現すべく、主として来年度は、以下の課題に取り組んでまいります。
課題の第一として、市場に影響されない安定的な投資戦略と収益性の高い投資戦略によるハイブリッドのビジネスモデルを、引き続き強化・拡大してまいります。
成長実現のための４本柱（「日本株式」「ワンアジア株式」「実物資産」「未来創生」）という、従来からの高収益な上場株式の投資戦略と、安定性の高い実物資産/未来創生の投資戦略を、それぞれ引き続き強化することに加え、今後とも当社グループならではの革新的な投資戦略を継続的に構築し、ビジネスモデルをさらに多様化・安定化してまいります。またその過程で、「日本/アジアへの投資ならスパークス」という圧倒的なご支持をいただけるブランドを構築してまいります。
日本株式投資戦略については、当年度も引き続き複数の評価機関から、高いご評価を頂きました。この優れた運用実績を背景として、ロングショート投資戦略では、野村証券様での国内公募投信の取り扱いが本年２月に始まっている他、サステナブル投資戦略では、欧州などを中心としていわゆるESG投資への需要が高まる中、欧州の公的機関投資家から本年３月に新たに約190億円の資金をお預かりしました。来年度は、当年度の実績をさらに具体的なAUMの拡大につなげていくと同時に、ポスト・コロナの時代に日本の相対的な競争優位性が際立つ、という投資仮説を軸に、本年５月からエンゲージメント投資戦略の新しいファンドを再度ローンチし、株主として他のステークホルダーとともに投資先企業の価値向上プロセスに参加する投資を、社長の阿部が自ら実践してまいります。
ワンアジア株式投資戦略については、昨年10月より大和証券様で国内公募投信の取り扱いが始まっている他、昨年12月には、欧州の公的機関投資家より、韓国中小型株式に投資する資金として新たに約330億円をお預かりしました。来年度は、これらファンドを中心にさらなるAUMの拡大につなげていくとともに、中長期的には、本投資戦略を日本株式投資戦略と同規模以上に成長させるべく、引き続き日本・韓国・香港の３拠点が一丸となって運用力を強化し、時間を掛けて重層的で高品質な運用体制を構築してまいります。
実物資産投資戦略や未来創生投資戦略は、この５年ほどの間にゼロから立ち上げた投資戦略ですが、合計するとAUMベースでは既にグループ全体の約３割を占め、収益力を支える柱へと成長しました。来年度は、厳しい経済環境の下で、これまでは自社のバランスシートで投資し保有してきた再生可能エネルギー発電所を、売却し流動化する動きが出てくると仮説のもと、当社グループは、その中から質の良い発電所を見極めた上で、ファンドを通じて積極的に投資していくことで、この投資戦略をさらに拡大・強化してまいります。
さらに上記の４本柱に加えて、エネルギー、量子コンピュータ、医療・介護といった複数の成長領域への投資についても、株式会社シグマアイへの出資、医療法人社団五葉会の社員持分の取得など、具体的なケースで取り組みを開始しております。来年度は、当年度よりもさらに保守的な財務運営方針のもと、一定の自己資金やグループ内リソースの範囲で、当社らしいアプローチをさらに進めてまいります。またこのような成長領域への投資を通じて、新しいビジネスをゼロから生み出す企業文化と起業家精神を活性化し、これまでのファンドビジネスをさらに強化するとともに、企業文化や変わらない投資哲学を次世代に継承しながら、新しい取り組みを自律的に続けることのできる強い組織を創造してまいります。
課題の第二として、次世代のマネジメントを育成、登用し、合わせてガバナンス体制を最適化してまいります。
当社にとって次世代のCEO選任は、引き続き非常に大きな経営課題であることから、取締役会は、客観性・適時性・透明性ある手続きを確立し、十分な時間と資源をかけて、CEOの後継者計画の策定・運用を具体化し、後継者候補を育成してまいります。
次世代を担うマネジメントの必要条件としては、当社グループにおいては1989年の創業来、投資先候補企業を一社一社徹底的に調べ、現場に赴いて実際に目で見て判断する“現地現物”による調査活動、いわゆるボトムアップ・アプローチを徹底しておりますが、こうした日々の地道な活動の積み重ねによって、グループ役職員が自然と共有している価値観の他、高い知見・見識を備え、人格的にも優れていることです。このような要件を充たした人材に対して、より高い課題を与えて自覚を促していく他、社外から採用した優秀な人材をある程度の時間を掛けて育成し、これらを競わせ、衆目が認める結果を残した人材を、次世代のCEOとして登用してまいります。
当社は、本年６月の第31回定時株主総会における決議により、監査等委員会設置会社へガバナンス体制を移行しております。経営の監督と執行の分離を明確にして取締役会の監督機能を強化するとともに、取締役会から業務執行権限を大幅に委譲することによって業務執行の迅速化を実践する過程で、優れた人材を育成してまいります。
課題の第三として、ポスト・コロナの時代に適応した新しいビジネスの進め方、働き方を構築してまいります。
本年４月の日本政府による新型コロナウイルス感染症緊急事態宣言を受け、当社グループの中心である東京オフィスは、原則在宅勤務での業務継続体制に移行しました（海外拠点も概ね同様）。主要な業務は安定的に継続できていますが、一部の業務にはまだ紙ベースのものが残っている他、本来業務を行う場所として最適化されていない家庭での業務は、職員の負担増と一定程度の効率低下を招いています。来年度は、現状の課題を確認した上で、子供が小さい家庭、共働きの世帯など、職員の置かれた様々な状況も加味し、リモートワークのさらなる効率化に取り組んでまいります。
来年度以降は、5G（第５世代移動通信システム）、AI（人工知能）などの技術を活用して、教育、医療、自動運転など世界はあらゆる分野で非接触型に移行していくものと思われます。この非接触型社会への移行の中で、当社グループが大切にしてきた“現地現物”やコミュニケーションの重要性といった価値観を、どのようにして維持・強化していくのか。また、経営者との直接対話など、ボトムアップ・アプローチによる調査活動、投資哲学など当社グループの特徴を丁寧にご説明することを重視した営業活動など、ビジネスの根幹をなす様々な活動において、これまで同様、あるいはこれまで以上に、説得力のある新しいご説明の仕方、コミュニケーション方法などに創意工夫を凝らしてまいります。
さらに、当社グループの最も重要な経営資源である人材への影響についても分析し、対応してまいります。
当社グループのビジネスは「人が全て」と言っても過言でないことから、その採用については、人事部門、採用希望部門、関係部門やマネジメントが、多角的な視点から丁寧に何度も面談していますが、現在のテレビ会議システムを通した面談には限界があります。また人事評価は、短期的な成果のみを重視するのではなく、中長期的な視点からその過程をより大切にしておりますが、リモートワークの下では、ややもすると目に見える成果のみで評価される傾向が強まります。来年度は、これらの問題意識を踏まえ、引き続き当社グループが、優秀な人材が互いに切磋琢磨し、成長の機会が与えられて自らの成長を実感できる場であり続けられるよう、試行錯誤しながら、最適解を見つけ出してまいります。
※１．「基礎収益」とは事業の持続的かつ安定的な基盤となる収益力を示す経営指標であり、その算定方法は以下のとおりです。
基礎収益＝残高報酬（手数料控除後）－経常的経費
※２．「経常的経費」とは①支払手数料全額、②実績賞与等（賞与引当金繰入、賞与に係る法定福利費及びESOP費用を含む）、③役職員に対する退職金等の一時的支払の合計を、営業費用・一般管理費の合計から控除した費用の合計を指しています。
※３．ESGとは、環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）の頭文字を取ったものであり、企業が中長期的な成長を目指すために、これら３つの視点が重要であるとされています。
２【事業等のリスク】
有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況に重要な影響を与える可能性があると認識している主要なリスクは、以下のとおりであります。
なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
① 事業内容の特性に係るリスク
・顧客に提供する商品及びサービスが特定の分野に集中していることに係るリスクについて
当社グループの収益の大半は投信投資顧問業に係る委託者報酬及び投資顧問料収入によって構成されており、加えて当社グループが運用する資産の投資対象の大半を日本及びアジア地域の上場株式が占めています。従って、当社グループの運用資産残高や運用実績等は、世界経済の動向や、気候変動により起こる異常気象や自然災害、パンデミックなど日本及びアジア地域の上場株式市場に影響を及ぼす事象の他、同地域の上場株式に対する顧客の資産配分方針に大きく影響を受けます。その結果、運用資産残高の低下に伴う運用報酬の減少や、運用実績の低迷による成功報酬の減少など、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、上場株式を運用対象とする事業において投資戦略の多様化に取組む一方、不動産、再生可能エネルギー発電事業や未公開株式等を運用対象とする商品の開発・提供にも注力し、これを着実に拡大しております。日本及びアジア地域の上場株式市場の低調な状況がたとえ長期化したとしても、グループ全体の業績に対する影響は過去に比べて相対的に小さくなっており、安定的に基礎収益を計上できる基盤が、より強化されてきていると考えております。
・顧客基盤や販売チャネルの不安定性に係るリスクについて
当社グループは国内外に幅広い顧客ネットワークを構築して参りましたが、その基盤は必ずしも十分なものではありません。また、それら顧客と当社グループとの契約は比較的短期の事前通知により、また契約によっては事前通知することなく、いつでも顧客が解約することが可能です。一部の投資顧問契約及び投資信託を除いては、顧客に契約の終了又は資金の引出しを禁じるロック・アップ期間はありません。よって一部の顧客が契約の全部又は一部解約などを行ったり、他の顧客がこれに追随したりするなどしてファンド規模が縮小することがあります。さらに解約などによりファンド規模が縮小した場合、既存又は新規の顧客から新たな資金を集めることが困難になることがあります。これらの結果、運用報酬の減少など、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。
また、当社グループは他の多くの資産運用会社と異なり、銀行、証券会社、保険会社といった大手金融機関を核とした金融機関の系列に属しておらず、独立系の資産運用会社として自力で顧客基盤と販売チャネルを構築してまいりました。これらの競合他社は、系列に属することで強力な販売チャネルの活用が可能となることに加え、比較的に解約リスクの低い資金を集めることが可能であり、当社は運用資産残高及び営業収益の安定性あるいは耐久力に関して、比較劣位にあります。従いまして、今後も顧客基盤や販売チャネルの不安定性に基づく当社グループの運用資産残高の低下に伴う残高報酬の減少など、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、一つの機関投資家から大きな資金をお預かりすることだけでなく、個人投資家からの資金も含め、小口の運用資金を積み上げていくことで、特定の投資家への集中度を低下させ、たとえ解約が起きたとしても解約金額が限定的になるように努めております。
・運用実績の変動に係るリスクについて
当社グループが顧客から受託している運用資産に係る運用実績が悪化した場合、既存顧客との契約の維持及び新規契約の獲得に困難が生じ、運用資産残高の低下を招き、当社グループの業績及び今後の事業展開に悪影響を及ぼすおそれがあります。また、当社グループは営業収益の一部を、運用実績に基づく成功報酬により得ておりますが、成功報酬の金額は運用実績を反映して毎年大きく変動しております。
このようなリスクに対して当社グループは、良好な運用実績を安定的に達成するため、創業時より続く社内の勉強会などを通じて、投資哲学の共有や運用能力の維持向上に努めております。
さらに、当社グループが運用する投資戦略は、成功報酬の付帯比率が高いオルタナティブ運用型の投資戦略と成功報酬の付帯比率が低い伝統的運用型の投資戦略の２つに大別され、この成功報酬の付帯比率を高位に保つことを経営方針の１つとしておりますが、日本及びアジアの株式市場の変動をはじめとする市場環境の動向や、それに基づく当社グループの運用実績、顧客の資産配分方針の変動などによって成功報酬の付帯比率が変動する可能性があります。
このようなリスクに対して当社グループは、既存の戦略においては成功報酬付きファンドの運用資産残高を積み上げるべくマーケティング活動に注力している他、新規戦略において成功報酬を計上できるようなスキームづくりに努めております。
・運用対象の拡大に係るリスクについて
当社グループは、日本及びアジア地域の上場株式を運用対象とする事業の他、不動産や再生可能エネルギー発電事業等のインフラ資産を運用対象とした商品の開発・提供にも注力しております。
当該分野の事業発展には、従前とは異なった経験や知見を有する人材やリソースの確保が必要であり、事業展開に想定以上の時間を要したり、初期投資の負担が一時的に収益性を毀損するおそれがあります。またこれらの事業領域では、個々の案件を推進した当社グループが第三者に生じた損害に対して賠償責任が生じ得る等の独自のリスクもあります。さらに、万一、顧客やマーケットの信頼を失い、監督当局から行政処分を受けるなどした場合は、当社グループの事業、経営成績及び財務状態に悪影響を及ぼすおそれがあります。その他、新規分野においては必ずしも市場が十分に成熟していないことを背景として、法令や諸規則の改正又はその解釈や運用の変更が行われる可能性もあり、その内容によっては今後の業務展開や業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、個々の案件において可能な限り保険或いは契約等によりリスクの回避を図る他、法的規制に対する十分な理解や内部管理体制の構築、そのための人材の充実に努めるほか、その領域に精通した外部専門家に十分なアドバイスを求めるなどの対策を講じております。また、撤退の基準を明確にするなど判断の遅れによる損失の拡大を防ぐよう努めております。
・当社グループが管理運営するファンドに係るリスクについて
当社グループが無限責任組合員又はゼネラルパートナーとしてファンドに関与している場合において、その運用方針、運用制限に沿ってファンド運用を行っている限りは、ファンドの出資額を超える損失が発生し、またそれについて当社グループが責任を負わなければならない事態は、ファンドの運用方針、運用制限の内容からは想定されません。しかしながら、何らかの逸脱行為によって出資額を超える損失を負担する可能性を完全には否定できず、この場合、当社グループの業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、ファンドとの契約内容が適切なものとなっているか、運用制限に沿ってファンド運用を適切に行っているか等、確認できる体制を構築しております。
・信用供与に関する偶発債務の顕在化に係るリスクについて
当社グループが不動産や発電事業等の実物資産に係る投資スキームを構築する上で、子会社や投資スキーム等を通じて保証等の信用供与を行う必要が生じる場合が例外的に存在します。信用供与先が、信用力低下や破綻等によって取引当事者としての義務を果たせない場合は、信用供与に関する偶発債務の顕在化のリスクが具体化し、これにより当社グループの事業活動に支障をきたし、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、事前に外部専門家に十分なアドバイスを求めるなどの対策を講じる他、保証実行のリスク等を慎重に検討し、顕在化するリスクが極めて低いと判断したもののみ限定的に信用供与を行うことに努めております。
・投資先企業への役員派遣に係るリスクについて
当社グループは投資先企業の価値向上のため、役職員を投資先企業の役員として派遣することがあります。その役職員個人に対して、役員損害賠償請求等があった場合、当社グループがその個人に生じた経済的損失の全部又は一部を負担することとなる可能性があるほか、当社グループに使用者責任が発生する可能性があります。
このようなリスクに対して当社グループは、投資先企業において会社役員賠償保険（D&O保険）の付保や責任限定契約の締結を求めるとともに、投資先企業の所在地や業態などを確認し、派遣している役職員が、当社が加入するD&O保険の補償対象範囲に含まれるように努めております。
② 経営の外部環境に係るリスク
・他社との競合に係るリスクについて
資産運用業、特に投資助言業は、金融業界の他業種に比べると参入障壁が比較的低い業種であり、常に国内外からの新規参入者との競合を覚悟する必要があります。また、グローバルレベルでの資産運用ニーズの高まりは資産運用業界全体にとっての追い風ではありますが、これにより新規参入が将来にわたってさらに促進される可能性があると共に、国内外の大手金融機関が資産運用サービスを経営戦略上重要なビジネスと位置づけ、積極的に経営資源を投入してくるケースも想定されます。また、業界内での統廃合によって、当社グループの競合他社の規模や体力が増強されることがあります。さらに、競合他社が当社グループのファンドマネージャーやその他の従業員の移籍・採用を図る可能性もあります。
この様に他社との競合は今後も激化していくことが予想され、その場合には、顧客の獲得や維持に困難が生じるだけでなく、残高報酬料率や成功報酬料率の水準にも影響を及ぼし、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、日本及びアジア地域の上場株式を運用対象とする事業において投資戦略の多様化に取組む一方、不動産、再生可能エネルギー発電事業や未公開株式等を運用対象とする商品の開発・提供にも注力し、これを着実に拡大することで、結果的に競合する他社とは異なるユニークな事業展開によって差別化を図っております。
また、当社グループの投資哲学を深く理解し、共有・実践することのできる運用体制の構築を、時間をかけて愚直に行うこと、そして当該運用体制によって長く優れた運用実績を積み重ねることが資産運用業にとって最も大切であり、競合する他社には簡単に作り上げられない価値と考え、今後も維持・強化していくとともに、この価値を当社グループのブランド構築の柱に据えて取り組んでまいります。
その他、採用した優秀な人材が互いに切磋琢磨し、成長の機会が提供されて自らの成長を実感できるよう、裁量を与えられて仕事に取り組むことができる社風を維持することに努めている他、適切なインセンティブ制度の提供という金銭的なモチベーションだけでなく、非金銭的なモチベーションも強く感じることのできるよう、”Professional Nurturing Ground（プロを育む肥沃な土壌）”の提供に取り組んでおります。
・為替相場の変動に係るリスクについて
当社グループの財務諸表は円建てで表示されているため、外国為替レートの変動は、外貨建て資産及び負債の円換算額に影響を及ぼします。また、当社が海外子会社を連結する際には、当該子会社における外貨建ての資産や負債あるいは収益及び費用の円換算額も変動し、連結貸借対照表・連結包括利益計算書上の「為替換算調整勘定」を変動させます。
その他、日本国内子会社の営業収益の大部分は円建てですが、一部の外貨建て取引においては外国為替レートの変動により、これらを円換算する際に、為替差損が生じるおそれがあります。日本以外の顧客との契約の増加などを理由として外貨建て取引が増加した場合、為替変動リスクが増大する可能性があります。
このようなリスクに対して当社グループは、為替変動リスクの業績への影響を最小限にするため、為替予約を行うなど為替変動リスクをヘッジする方策を講じております。
③ 内部管理に係るリスク
・アジア地域で実行したＭ＆Ａに係るリスクについて
当社グループは、国内外の投資家に対してアジア地域の成長機会を提供すべく、アジア地域の運用会社のネットワーク化に取り組んでおります。
2005年２月には、韓国に拠点をもつSPARX Asset Management Korea Co.,Ltd.（以下、「SPARX Korea社」）の発行済株式の過半数を取得し、また2006年６月には、香港を主な拠点とするSPARX Asia Capital Management Limited（旧 PMA Capital Management Limited）の全株式を取得いたしました。さらに、2014年４月には、総合不動産投資顧問業（いわゆる不動産投資一任業及び不動産投資顧問業）等を営むスパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社（旧 ジャパンアセットトラスト株式会社）の株式を取得し、完全子会社といたしました。
しかしながら、Ｍ＆Ａ戦略に基づく事業展開が計画通りに進捗しなかったり、あるいは予期しない環境変化などにより買収会社の業績が著しく悪化した場合には、当社グループの経営成績及び財務状態に悪影響が及ぶ可能性があります。
このようなリスクに対して当社グループは、日本・韓国・香港の運用拠点が、スパークスの投資哲学の共有を徹底させることで、各拠点における運用力の向上を図ると同時に、各拠点が協働することで業績の向上に努めております。また、当社取締役会による業績の定期的なモニタリングなど、グループ内に適切な内部管理体制を構築し、各社の事業計画の進展を確認しております。
・自己勘定からの投資に係るリスクについて
当社グループは、自己勘定から当社グループが運用するファンドや量子コンピュータ、医療・介護などの成長領域等への投資を行っております。2020年３月末の有価証券・投資有価証券の残高は75億47百万円であり、総資産の22.4％を占めています。この投資額は過去から増減しており、余裕資金の残高、市場環境及び当社グループの運用実績等に基づき、今後も大きく変動する可能性があります。この投資のうち時価がある有価証券・投資有価証券については、取得原価と時価との差異は、税効果を考慮した後、貸借対照表における「その他有価証券評価差額金」に計上されておりますが、取得価額を時価が下回った状態で実際に解約・償還等が行われた場合や時価が著しく下落したこと等により減損処理を行った場合には、売却損や評価損として損益計算書に反映され、当社グループの業績が悪影響を受けるおそれがあります。また、時価がない有価証券・投資有価証券については、貸借対照表において取得原価で計上されており、投資先の業績不振等により有価証券等の資産価値が下落し減損処理を行った場合には評価損として損益計算書に反映され、当社グループの業績が悪影響を受けるおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、投資総額が連結純資産額の一定の範囲に収まるように管理する他、時価のある有価証券・投資有価証券については月次でモニタリングを実施して時価及び損益の把握に努め、また、時価のない有価証券・投資有価証券については、四半期ごとに事業進捗、財務状況等の把握に努めることで、それぞれ投資先の状況を定期的に確認しております。
・税に係るリスクについて
当社グループは、国内外で事業を展開し、各国の税法に準拠して適正な納税を行っております。しかし、国や地域間での税務上の取り決め及び各国や各地域における税制上の制度運用や解釈などに変更が生じた際の対応が不十分な場合には、今後の事業展開や当社グループの業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、適切な納税を行うため、各拠点においてそれぞれ又はグループ全体で税務顧問のアドバイスを受け、適切な税務判断を行うよう努めております。
・人材の確保に係るリスクについて
当社グループは、事業の維持及び成長を実現するためには、全ての部門で適切な人材を適切な時期に確保することが重要と考え、継続的に優秀な人材を採用し、教育を行ってまいります。しかし、優秀な人材が社外に流出した場合や人材の採用・教育が予定通り進まなかった場合、当社グループの事業活動に支障をきたし、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、「世界で最も信頼・尊敬される投資会社になる」ことで「世界を豊かに、健康に、そして幸せにする」というミッションをグループ全体へ浸透させるため、ビジョンステートメントを作成し、それに沿った採用のルールを設けるなどの取組を行っております。その他、採用した優秀な人材が、互いに切磋琢磨し、成長の機会が提供されて自らの成長を実感できるよう、また金銭的なモチベーションだけでなく、非金銭的なモチベーションを強く感じることのできるよう、”Professional Nurturing Ground（プロを育む肥沃な土壌）”の提供に取り組んでおります。
・外部事業者に係るリスクについて
当社グループは、業務遂行の過程で多くの外部事業者を活用しています。これらには投資信託財産や顧客資産の保管・管理を行うために指定される受託銀行（投資信託委託契約及び国内顧客との投資一任契約の場合）及び保管銀行（外国籍の顧客との投資一任契約の場合）、取引を執行する証券会社などが含まれます。当社グループが利用している外部事業者において、安定的なサービス提供に困難が生じるような事態が発生した場合、当社グループの業務遂行上に支障が発生するおそれがあります。また、当社グループの信用が間接的に損なわれるおそれもあります。
このようなリスクに対して当社グループは、特定の外部事業者に依存した業務遂行を行わないように努める他、定期的に外部委託先の往査を行うなど継続的なモニタリングを通じて、安定的なサービス提供が受けられることの確認に努めております。
・システム障害に係るリスクについて
当社グループが業務を行う上でコンピューター・システムは必要不可欠なものであり、障害が生じた場合、当社グループの業務に悪影響を及ぼすおそれがあります。また、テロ、気候変動により起こる異常気象から生じる風水害や地震等の自然災害や外部からのサイバー攻撃その他の不正アクセスにより、想定以上のシステム障害が発生した場合には、業務に悪影響を及ぼすおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、システムの改善、サーバーの増強、信頼性の高いデータセンターの利用等システムの安定稼動に努めております。加えて、業務継続のための計画を策定し、事故・災害等発生時の業務への支障を軽減するための対策を講じております。
また世界的に流行している新型コロナウイルス感染症（COVID-19）に対して当社グループでは、顧客や取引先、役職員の安全を第一に考え、出張や対面会議の禁止、在宅勤務（テレワーク）の原則化とそれを可能とするWeb会議や社内チャットツールの活用促進により、業務への悪影響の低減を図っております。
・役職員による過誤及び不祥事並びに情報漏えいに係るリスクについて
当社グループの役職員等による業務上の過誤や不祥事等、あるいは情報の漏洩や悪用が発生した場合、当社グループが第三者に生じた損害を賠償する責任を負うだけでなく、顧客やマーケットの信頼を失い、さらには監督当局から行政処分を受けるなど、当社グループの事業、経営成績及び財務状態に悪影響を及ぼすおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、社内業務手続の確立を通して役職員による過誤の未然防止策を講じている他、情報の重要性に応じたセキュリティ体制を構築し、情報漏えいを未然に防止する体制を構築しております。また、業務上のヒヤリハット（重大な災害や事故には至らないものの、直結してもおかしくない一歩手前の事例の認知）を「インシデントレポート」として取りまとめ、社内委員会にて共有し、継続的な業務改善に努めております。その他、コンプライアンス関連、情報セキュリティ関連の研修などを通じて、役職員の意識を継続的に高めるよう努めております。
④ その他のリスク
・法的規制に係るリスクについて
当社グループは、日本においては、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言業、第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業に加え、それらに関連あるいは付随する業務を営んでおりますので、金融商品取引法を始めとする各種の法令や諸規則を遵守する必要があります。
当社グループでは、現時点において、主たる業務において以下の許認可及び登録（以下、「許認可等」という。）を受けております。現時点におきましては、上記免許又は認可が取消しとなるような事由は発生しておりませんが、将来、何らかの理由により許認可等の取消等があった場合には、当社グループの事業推進に悪影響を及ぼす可能性があります。
| 取得・登録者名 | スパークス・アセット・マネジメント株式会社 | スパークス・アセット・トラスト ＆マネジメント株式会社 |
| --- | --- | --- |
| 取得年月 | 2007年９月30日 | 2007年９月30日 |
| 許認可等の名称 | 金融商品取引業者（登録） | 金融商品取引業者（登録） |
| 所管官庁等 | 金融庁 | 金融庁 |
| 許認可等の内容 | 投資運用業 投資助言・代理業 第一種金融商品取引業 第二種金融商品取引業 登録番号 関東財務局長（金商）第346号 |
投資運用業 投資助言・代理業 第二種金融商品取引業 登録番号 関東財務局長（金商）第783号 |
| 有効期限 | 有効期間の定めはありません。 | 有効期間の定めはありません。 |
| 法令違反の要件 及び主な許認可取消事由 |
不正の手段により登録を受けた場合、役員等が欠格事由に該当する場合、純資産額が必要かつ適当な水準に満たない場合など、金融商品取引法第52条に抵触する場合は登録の取消 | 不正の手段により登録を受けた場合、役員等が欠格事由に該当する場合、純資産額が必要かつ適当な水準に満たない場合など、金融商品取引法第52条に抵触する場合は登録の取消 |
| 取得・登録者名 | スパークス・アセット・トラスト ＆マネジメント株式会社 |
スパークス・アセット・トラスト ＆マネジメント株式会社 |
| --- | --- | --- |
| 取得年月 | 2017年４月28日 | 2016年７月15日 |
| 許認可等の名称 | 不動産投資顧問業者（登録） | 宅地建物取引業者（免許） |
| 所管官庁等 | 国土交通省 | 東京都 |
| 許認可等の内容 | 総合不動産投資顧問業 登録番号 国土交通大臣 第149号 |
免許証番号 東京都知事(3)第86144号 |
| 有効期限 | 2017年４月28日から 2022年４月27日まで （５年間） 以後５年ごとに更新 |
2016年７月15日から 2021年７月14日まで （５年間） 以後５年ごとに更新 |
| 法令違反の要件 及び主な許認可取消事由 |
不正の手段により登録を受けた場合、役員等が欠格事由に該当する場合など、不動産投資顧問業登録規程第30条に抵触する場合は登録の取消 | 不正の手段による免許の取得、役員等が欠格事由に該当する場合など、宅地建物取引業法第66条に該当する場合、免許の取消 |
また、韓国、香港、バミューダ及びケイマン等におきましても資産運用業等を営んでおりますので、それぞれの国や地域における法令や諸規則を遵守する必要があります。広範な権限を有する監督当局等から行政上の指導あるいは処分を受けるというような事態が生じた場合には、その内容によっては通常の業務活動が制限されたり、行政処分などを理由として顧客が資産を引き揚げたりするおそれがあります。また、法令や諸規則の改正又はその解釈や運用の変更が行われる場合、その内容によっては今後の業務展開や業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。
加えて当社グループは気候変動に対する政策及び法規制、市場の要求を踏まえ、再生可能エネルギー事業に取り組んでおりますが、これらの規制が予測を超えて厳しくなった場合は、当社グループの経営成績、財政状態等に影響を与えるおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、国内外の法令や諸規則の遵守を徹底するため、グループ各社が社内規則及びモニタリング体制の整備、さらには役職員等に対する研修に努める一方、当社に設置されたコンプライアンス委員会がグループ内の利益相反取引などのモニタリングと指導を行い、適切なコンプライアンス態勢を維持・強化に努めております。また当社グループの事業に関連する政策や法規制の改正等の動向に注視し、事業への影響の低減を図っております。
・訴訟等の可能性に係るリスクについて
当社グループの事業に重大な影響を及ぼす訴訟等は現在存在しません。また当社グループの事業に重大な影響を及ぼすような訴訟に発展するおそれのある紛争も現在ありません。しかしながら、当社グループの事業の性格上、当社及び当社の国内外子会社が関連法規や各種契約などに違反し、顧客に損失が発生した場合等には訴訟を提起される可能性があります。このような訴訟が提訴された場合、訴訟の内容及び金額によっては当社グループの業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、グループ各社に適切な内部管理体制を構築し、各社にコンプライアンス委員会を設置して関連法規や各種契約などに違反していないかどうかモニタリングと指導を行い、当社のコンプライアンス委員会がそれらを取りまとめ、グループ全体のコンプライアンス態勢が適切な水準を維持していることを、常に確認しております。
また、グループ役職員に求められる行動規範の１つとして「悪い情報ほど早く報告する」を定め、これに従って大小にかかわらず顧客からの不満、クレームに関する情報が、適時に経営陣に報告される体制を構築しております。さらにその内容によっては、外部専門家に十分なアドバイスを求めるなどの追加的な対策を講じます。
・阿部修平への依存の高さに係るリスクについて
当社の創業者であり、現 代表取締役社長である阿部修平は、当社グループの事業経営及び投資戦略の方向性の決定において重要な役割を果たしています。このため、阿部が何らかの事情で通常の職務を遂行できなくなる場合には、当社グループの業績に少なからぬ悪影響を及ぼすリスクがあります。
また2020年３月末現在、阿部は、本人及び本人の出資する会社（以下「阿部グループ」といいます）を通じて、当社株式の過半を保有する大株主であります。阿部グループは、当社取締役の選任等会社の基本的な事項を決定することができるため、この点においても、阿部が何らかの事情で適切に議決権を行使できず、企業価値を害されるような議決権行使がされてしまう場合には、当社グループの利益ひいては他の株主の利益に少なからぬ悪影響を及ぼすリスクがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、より組織的な運営形態の構築及びマネジメントを担い得る人材の育成により、阿部個人への依存度を引き下げる努力を継続的に行ってまいります。
・連結の範囲決定に係るリスクについて
当社グループは、「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」（企業会計基準委員会 実務対応報告第20号 最終改正平成23年３月25日）を適用しており、各ファンド及びSPCごとに、アセットマネジメント契約や匿名組合契約等を考慮し、個別に支配力及び影響力の有無を検討した上で、子会社及び関連会社を判定し、連結の範囲を決定しております。
今後、新たな会計基準の設定や実務指針等の公表により、各ファンド及び各SPCに関する連結範囲決定方針について、当社グループが採用している方針と大きく異なる会計慣行が確立された場合には、当社グループの連結範囲に大きな変更が生じ、当社グループの財政状態や経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
このようなリスクに対して当社グループは、新たな会計基準の設定や実務指針等の決定前からその動向を注視して影響を最小限にするように努めるほか、新たなファンドやSPCとの契約を締結する際に、個別に支配力及び影響力の有無を確認してまいります。
・負債による資金調達に係るリスクについて
当社グループでは、これまでアジア地域での事業展開を主たる目的に、自己資金の活用に加え、増資、銀行借入れ、社債による資金調達を行ってまいりました。2020年３月末時点の外部有利子負債額は90億円であり、株式会社格付投資情報センターより2020年３月末時点で取得している発行体格付けは「ＢＢＢ＋（安定的）」ですが、金融市場での信用収縮や金利上昇が生じた場合には、追加的な資金調達に悪影響を及ぼすおそれがあります。
このようなリスクに対して当社グループは、今後も保守的な財務方針を堅持し、バランスシートの健全性、キャッシュ・フローの安定性に留意した資金計画と財務活動によって、事業の発展に資する資金調達に努めてまいります。
・SNSなどを通じた情報発信に伴うリスクについて
当社グループ又は当社グループが行っている事業全般に対する否定的な風評が、マスコミ報道やインターネット上の掲示板、SNSへの書き込み等により発生・流布した場合、それが正確な事実に基づいたものであるか否かにかかわらず、当社グループ又は当社グループが行っている事業、あるいは当社グループが提供する商品やサービスのイメージ・社会的信用が毀損し、ひいては当社グループの業績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。
このようなリスクに対して当社グループは、SNSやインターネット上の掲示板への悪質な書き込みに対して定期的にモニタリングを行っており、必要に応じてSNSや掲示板の運営者に対し削除依頼等の対応を行ってまいります。
３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
業績等の概要
(1）業績
当連結会計年度の日本株式市場は、米中貿易交渉の進展期待から上昇して始まりました。その後、米国が中国からの輸入品に対する関税の引き上げを発表したことや、中国の大手通信機器メーカーの製品購入と当該メーカーへの出荷を全面的に禁止する措置を表明したことなどから世界的な景気低迷への懸念が強くなり日本株式市場は大きく下落する場面もありました。米中貿易交渉は長期化しておりましたが、香港情勢や英国のEU離脱問題に対する懸念が和らいだことや円安の進行により回復基調となりました。10月以降、世界的な株高となるなか日本株式市場も堅調に推移したものの、年を明けてから新型コロナウイルスの影響により３月末にかけて大幅に下落した結果、日経平均株価は前期末に比べ10.8％下落し18,917.01円で取引を終えました。
このような市場環境のもと、当社グループの当連結会計年度末運用資産残高は、１兆1,241億円（注1）と前連結会計年度末に比して5.2％減少しました。
日本株式を投資対象とする運用戦略は、子会社であるスパークス・アセット・マネジメント株式会社が運用するファンドは、運用評価機関から継続して高い評価を受けております。また、私どもの投資哲学や運用スタイルへの関心も引き続き高いことから、日本の個人投資家の皆様に「日本株ならスパークス」とのSPARXブランドをさらに幅広く認知いただくよう努めております。
アジア株式を投資対象とする運用戦略は、東京・香港・韓国のファンドマネジャーがアジア企業への調査などを共同で行っており、投資アイディアを共有することで韓国株式の公募投資信託を新商品として設定するなど地力がついてきております。アジア企業の調査を通じ、今まで日本株式運用で培った運用手法を伝承することで「アジア株もスパークス」とのSPARXブランドを構築してまいります。
再生可能エネルギー発電事業のインフラ資産や不動産を投資対象とする実物資産の運用戦略は、全国の発電施設への投資を27件実行しており、再生可能エネルギー投資戦略の運用資産残高は1,903億円の規模となっております。太陽光のみでなく、バイオマス発電所、風力発電所も安定稼動させており、投資対象は広がっております。また、発電事業等の開発段階から運転開始までのフェーズにおける投資（グリーン・フィールド投資）に加えて、運転開始後のフェーズにおける投資（ブラウン・フィールド投資）にフォーカスした、長期的に安定したキャッシュ・フローを源泉としたファンドも運用しております。ブラウン・フィールドのファンドでは、自ら開発した発電設備のみならず外部からの発電設備の取得も行うことができます。今後も引き続き再生可能エネルギーファンドのパイオニアとして皆様のご期待にお応えすべく、魅力的な投資商品の提供を行ってまいります。
次世代の成長に資する投資を長期的な視点から実践し、投資会社として未来を創造する新たな領域を開拓するため設立した未来創生ファンドは、投資が完了した１号ファンドからはIPOなど複数のイグジット案件も出てきており、これまでの投資の成果が、具体的に投資家の皆様へのリターンとして実現してきております。国内外のベンチャー企業等への投資を着実に実行し、投資実績を積み上げ、質の高い投資を通じて、革新的な技術やビジネスモデルで世界をリードする企業を発掘・育成することで未来社会に貢献することを目指してまいります。
運用資産残高は前連結会計年度末に比して減少したものの、日本の公募投信や未来創生ファンドなどの当社グループの平均残高報酬料率よりも高いファンドの残高報酬が、前連結会計年度に比べ増加したことにより、当連結会計年度における残高報酬（注2）は前期比5.0％増の107億10百万円となりました。さらに、成功報酬（注3）は、前期比79.0％増の16億52百万円となり、営業収益は前期比11.0％増の124億76百万円となりました。
営業費用及び一般管理費は、前期比9.0％増の79億96百万円となりました。これは主に委託者報酬（残高報酬）の増加に伴う支払手数料が増加したこと及び業容拡大に伴う人件費、事務委託費等が増加したことによるものです。
これらの結果、営業利益は前期比14.8％増の44億79百万円、為替差損等を計上した結果、経常利益は前期比9.2％増の44億23百万円となりました。また、当社が保有する投資有価証券の一部売却による投資有価証券売却損及び投資有価証券評価損、減損損失を特別損失に計上し、税金等を計上した結果、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比29.1％減の23億１百万円となりました。
なお、事業の持続的かつ安定的な基盤となる収益力を示す指標である基礎収益（注4）は前期比1.9％減の35億91百万円（前期は36億60百万円）となったものの、これは新規事業のための先行投資を行っていることにより、経常的経費が増加していることによるものであり、実質的な収益体質は着実に強化されております。
投資哲学を共有しつつ、日本株、アジア株といった上場株式への投資から、再生可能エネルギー、未公開株式、これらを「4つの柱」と呼んでおりますが、投資対象を多角化させながら、上場株式市場のボラティリティの影響を受けにくい事業ポートフォリオの構築を進めてきております。
新型コロナウイルスの影響により株式市場の低調な状況がたとえ長期化したとしても、グループ全体の業績に対する影響は、過去に比べて相対的に小さくなっており、安定的に基礎収益を維持・成長できるビジネスモデルの構築が確実に前進していると考えております。
（注１）当連結会計年度末（2020年３月末）運用資産残高は速報値であります。
（注２）残高報酬には、日本再生可能エネルギー投資戦略に関連する発電所等の管理報酬を含んでおります。
（注３）成功報酬には、株式運用から発生する報酬の他、日本不動産投資戦略に関連する不動産購入・売却に対して当社グループがファンドから受ける一時的な報酬や、日本再生可能エネルギー投資戦略に関連する発電所スキームの組成の対価等として受ける一時的な報酬（アクイジションフィー）を含んでおります。
（注４）基礎収益とは、経常的に発生する残高報酬（手数料控除後）の金額から経常的経費を差し引いた金額であり、当社グループの最も重要な経営指標のひとつであります。
(2)キャッシュ・フローの状況
当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、前連結会計年度末に比べ13億21百万円増加し、当連結会計年度末は184億74百万円（前期比7.7％増）となりました。
当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの主たる要因は次のとおりであります。
（営業活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは45億35百万円の収入（前期は６億78百万円の収入）となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益39億69百万円の計上等があったことによるものです。
（投資活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは25億81百万円の支出（前期は７億９百万円の支出）となりました。これは主に、投資有価証券の売却による収入27億28百万円があった一方で、投資有価証券の取得による支出53億87百万円があったことによるものです。
（財務活動によるキャッシュ・フロー）
当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは２億97百万円の支出（前期は15億９百万円の支出）となりました。これは主に短期借入金の増減額20億円の収入があった一方で、配当金の支払い20億43百万円があったことによるものです。
営業の実績
（１）営業収益の実績
当社グループの連結営業収益の項目別内訳は以下のとおりです。
| 項目 | 前連結会計年度（2019年３月期） | 当連結会計年度（2020年３月期） | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 金額 （百万円） |
構成比（％） | 金額 （百万円） |
構成比（％） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 残高報酬 | 10,201 | 90.8％ | 10,710 | 85.9％ |
| 成功報酬 | 922 | 8.2％ | 1,652 | 13.2％ |
| その他 | 115 | 1.0％ | 114 | 0.9％ |
| 営業収益合計 | 11,239 | 100.0％ | 12,476 | 100.0％ |
・残高報酬
残高報酬料率（ネット・ベース）の推移は以下のとおりです。
| 区分 | 前連結会計年度 （2019年３月期） |
当連結会計年度 （2020年３月期） |
| --- | --- | --- |
| 当社グループ残高報酬料率 （ネット・ベース） |
0.73％ | 0.75％ |
(注) 残高報酬料率（ネット・ベース）＝（残高報酬－残高報酬に係る支払手数料）÷ 期中平均運用資産残高
・成功報酬（株式運用ファンド関連）
成功報酬は、単純なケースでは過去のファンド計算期間末日の「一口当たり純資産価額」＝「Net Asset Value Per Share」（以下、「ＮＡＶＰＳ」と言います。）の最高値を、今ファンド計算期間末日のＮＡＶＰＳと比較して、今ファンド計算期間末日のＮＡＶＰＳの方が高かった場合に、値上がり部分に一定料率をかけて計算します（これを「ハイ・ウォーター・マーク方式」といいます）。
また、契約によっては、ベンチマークを一定以上上回った部分に一定料率をかけて計算するものもあります。
絶対リターン追求型の運用に多いハイ・ウォーター・マーク（ＨＷＭ）方式の成功報酬の仕組み
(注)１．上記の図は成功報酬の仕組みを簡便に説明したもので、実際の成功報酬の体系及びファンドの基準価格の
計算方法を厳密に説明しているものではありません。
(注)２．上記では、説明の都合上、成功報酬の料率を便宜的に20％として計算しております。
（２）運用資産残高の実績
以下の表は、当社グループの当期の運用資産残高の実績を示したものです。なお、日本円建て以外の運用資産残高を日本円に換算する際には、それぞれの時点における月末為替レートを用いております。
当社グループは、市場に影響されない安定的な投資戦略と収益性の高い投資戦略によるハイブリッドのビジネスモデルを強化・拡大して成長することを目指しており、現在「日本株式」、「OneAsia」、「実物資産」及び「未来創生」の投資戦略を４本の柱としております。つきましては、この４本の柱に分けて運用資産残高をお伝えするため、今期より投資対象地域別の表示から投資戦略別の表示に変更しております。
① 投資戦略別の四半期運用資産残高の推移 （単位：億円）
| 投資戦略 | 2019年６月 | 2019年９月 | 2019年12月 | 2020年３月 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 日本株式 | 8,196 | 8,048 | 8,626 | 7,444 |
| OneAsia | 274 | 271 | 634 | 522 |
| 実物資産 | 2,224 | 2,223 | 2,112 | 2,143 |
| 未来創生 | 1,113 | 1,118 | 1,118 | 1,132 |
| 合計 | 11,808 | 11,661 | 12,491 | 11,241 |
(注) １．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
２．2020年３月末運用資産残高は速報値となっております。
② 平均運用資産残高 （単位：億円）
| 2019年３月期 連結会計年度 |
2020年３月期 連結会計年度 |
|
| --- | --- | --- |
| 当社グループ合計 | 11,572 | 11,840 |
(注) １．各期の月末運用資産残高の単純平均であります。
２．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
３．2020年３月末運用資産残高は速報値となっております。
③ 成功報酬付運用資産残高及び比率
| 会社名 | 2019年３月 | 2020年３月 | |
| --- | --- | --- | --- |
| 当社グループ合計 | 残高（億円） | 3,585 | 3,763 |
| 比率（％） | 30.2 | 33.5 |
(注) １．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。
２. 2020年３月末運用資産残高は速報値となっております。
経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。
文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
(1) 重要な会計方針及び見積り
当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたっては、後述の「第５経理の状況」の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」をご参照ください。
(2）当連結会計年度の経営成績の分析
経営成績の分析については、「第２事業の状況 ３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（1）業績」に含めて記載しております。
(次期の見通し）
当社グループの主たる事業である投信投資顧問業は、業績が経済情勢や相場環境によって大きな影響を受けるため将来の業績予想は難しいと認識しており、次期の見通しについての具体的な公表は差し控えさせていただきます。
(3）当連結会計年度の財政状態の分析
＜資産の部＞
当連結会計年度末の資産合計は、前連結会計年度末に比べ23億76百万円増加し、337億７百万円となりました。主な増減内訳は、現金及び預金が13億21百万円の増加、投資有価証券が11億83百万円の増加となっております。
＜負債の部・純資産の部＞
当連結会計年度末の負債合計は、前連結会計年度末に比べ30億59百万円増加し、133億69百万円となりました。主な増減内訳は、短期借入金が20億円の増加、未払法人税等が５億１百万円の増加となっております。
当連結会計年度末の純資産合計は、前連結会計年度末に比べ６億82百万円減少し、203億38百万円となりました。主な増減内訳は、利益剰余金が２億58百万円の増加、自己株式が３億45百万円増加、その他有価証券評価差額金が４億46百万円減少となっております。
(4）資本の財源及び資金の流動性
① キャッシュ・フロー
キャッシュ・フローの状況の分析については、「第２事業の状況 ３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（2）キャッシュ・フローの状況」に含めて記載しております。
② 資本の財源及び資金の流動性
当社グループの投資を目的とした主な資金需要につきましては、シードマネー投資等によるものであります。
短期運転資金は自己資金を基本としており、シードマネー投資等につきましては、自己資金及び金融機関からの長期借入を基本としております。
なお、当連結会計年度末における借入金等の有利子負債の残高は90億82百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は184億74百万円となっております。
４【経営上の重要な契約等】
該当事項はありません。
５【研究開発活動】
該当事項はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第３【設備の状況】
１【設備投資等の概要】
該当事項はありません。
２【主要な設備の状況】
該当事項はありません。
３【設備の新設、除却等の計画】
該当事項はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第４【提出会社の状況】
１【株式等の状況】
（１）【株式の総数等】
①【株式の総数】
| 種類 | 発行可能株式総数（株） |
| --- | --- |
| 普通株式 | 644,000,000 |
| 計 | 644,000,000 |
②【発行済株式】
| 種類 | 事業年度末現在発行数（株） （2020年３月31日） |
提出日現在発行数（株） （2020年６月22日） |
上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名 | 内容 |
| 普通株式 | 209,577,400 | 209,577,400 | 東京証券取引所 市場第一部 |
単元株式数は100株であります。 |
| 計 | 209,577,400 | 209,577,400 | － | － |
（２）【新株予約権等の状況】
①【ストックオプション制度の内容】
該当事項はありません。
②【ライツプランの内容】
該当事項はありません。
③【その他の新株予約権等の状況】
該当事項はありません。
（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
該当事項はありません。
（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
| 年月日 | 発行済株式総数増減数 （株） |
発行済株式総数残高（株） | 資本金増減額（百万円） | 資本金残高（百万円） | 資本準備金増減額 （百万円） |
資本準備金残高（百万円） |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2015年４月30日 （注) １ |
124,500 | 208,860,200 | 8 | 8,526 | 8 | 78 |
| 2015年６月30日 （注) ２ |
673,700 | 209,533,900 | 48 | 8,574 | 45 | 124 |
| 2015年10月30日 （注) ３ |
3,500 | 209,537,400 | 1 | 8,575 | 0 | 125 |
| 2016年10月31日 （注) ４ |
600 | 209,538,000 | 0 | 8,575 | － | 125 |
| 2016年12月31日 （注) ５ |
10,800 | 209,548,800 | 2 | 8,578 | 1 | 126 |
| 2017年２月28日 （注) ６ |
13,500 | 209,562,300 | 2 | 8,581 | 1 | 128 |
| 2017年12月29日 （注) ７ |
500 | 209,562,800 | 0 | 8,581 | － | 128 |
| 2018年２月28日 （注) ８ |
1,500 | 209,564,300 | 1 | 8,582 | － | 128 |
| 2018年４月30日 （注) ９ |
3,600 | 209,567,900 | 2 | 8,585 | 0 | 128 |
| 2018年８月31日 （注) 10 |
1,000 | 209,568,900 | 0 | 8,585 | 0 | 128 |
| 2018年12月31日 （注) 11 |
2,500 | 209,571,400 | 0 | 8,585 | 0 | 129 |
| 2019年４月30日 （注) 12 |
6,000 | 209,577,400 | 1 | 8,587 | 1 | 130 |
(注) １.第11回、第12回新株予約権の行使
発行株数 124,500株
発行価格（第11回新株予約権分） 0百万円
（第12回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第11回新株予約権分） 0百万円
（第12回新株予約権分） 8百万円
２.第７回、第８回、第11回、第12回新株予約権の行使
発行株数 673,700株
発行価格（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 0百万円
（第11回新株予約権分） 0百万円
（第12回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 2百万円
（第11回新株予約権分） 1百万円
（第12回新株予約権分） 43百万円
３.第８回、第11回新株予約権の行使
発行株数 3,500株
発行価格（第８回新株予約権分） 0百万円
（第11回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第８回新株予約権分） 0百万円
（第11回新株予約権分） 0百万円
４.第７回、第８回新株予約権の行使
発行株数 600株
発行価格（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 0百万円
５.第７回、第８回、第11回新株予約権の行使
発行株数 10,800株
発行価格（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 0百万円
（第11回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 1百万円
（第11回新株予約権分） 1百万円
６.第７回、第８回、第11回新株予約権の行使
発行株数 13,500株
発行価格（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 0百万円
（第11回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第７回新株予約権分） 0百万円
（第８回新株予約権分） 1百万円
（第11回新株予約権分） 1百万円
７.第８回新株予約権の行使
発行株数 500株
発行価格（第８回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第８回新株予約権分） 0百万円
８.第８回新株予約権の行使
発行株数 1,500株
発行価格（第８回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第８回新株予約権分） 1百万円
９.第８回、第11回新株予約権の行使
発行株数 3,600株
発行価格（第８回新株予約権分） 1百万円
（第11回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第８回新株予約権分） 1百万円
（第11回新株予約権分） 0百万円
10.第11回新株予約権の行使
発行株数 1,000株
発行価格（第11回新株予約権分） 0百万円
資本組入額（第11回新株予約権分） 0百万円
11.第11回新株予約権の行使
発行株数 2,500株
発行価格（第11回新株予約権分） 1百万円
資本組入額（第11回新株予約権分） 0百万円
12.第11回新株予約権の行使
発行株数 6,000株
発行価格（第11回新株予約権分） 2百万円
資本組入額（第11回新株予約権分） 1百万円
（５）【所有者別状況】
| 2020年３月31日現在 | |||||||||
| 区分 | 株式の状況（１単元の株式数100株） | 単元未満株式の状況 （株） |
|||||||
| 政府及び地方公共団体 | 金融機関 | 金融商品取引業者 | その他の 法人 |
外国法人等 | 個人その他 | 計 | |||
| 個人以外 | 個人 | ||||||||
| 株主数（人） | 1 | 19 | 29 | 102 | 130 | 42 | 12,623 | 12,946 | － |
| 所有株式数（単元） | 31 | 131,207 | 28,076 | 283,781 | 195,481 | 7,859 | 1,449,298 | 2,095,733 | 4,100 |
| 所有株式数の割合（％） | 0.00 | 6.26 | 1.34 | 13.54 | 9.33 | 0.38 | 69.15 | 100 | － |
（注）１．自己株式6,737,210株は、「個人その他」に67,372単元、「単元未満株式の状況」に10株含まれております。
２．日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式30,000単元は、「金融機関」に含まれております。なお、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式は、連結財務諸表において自己株式として表示しております。
３．上記「その他の法人」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が２単元含まれております。
（６）【大株主の状況】
| 2020年３月31日現在 | |||
| 氏名又は名称 | 住所 | 所有株式数 （株） |
発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合（％） |
| 阿部 修平 | 東京都品川区 | 82,732,600 | 40.79 |
| 株式会社阿部キャピタル | 東京都港区虎ノ門４丁目３番１号 | 25,600,000 | 12.62 |
| 清水 優 | 大阪府吹田市 | 10,405,000 | 5.13 |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 港区浜松町２丁目11番３号 | 3,878,000 | 1.91 |
| 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口） | 港区浜松町２丁目11番３号 | 3,000,000 | 1.48 |
| クリアストリーム バンキング エス エー（常任代理人香港上海銀行東京支店） | 42, AVENUE JF KENNEDY, L-1855 LUXEMBOURG (東京都中央区日本橋３丁目11番１号) | 1,831,800 | 0.90 |
| STATE STREET LONDON CARE OF STATE STREET BANK AND TRUST.BOSTON SSBTC A/C UK LONDON BRANCH CLIENTS-UNITED KINGDOM（常任代理人香港上海銀行東京支店） |
ONE LINCOLN STREET, BOSTON MA USA 02111 (東京都中央区日本橋３丁目11番１号) |
1,712,377 | 0.84 |
| デービーエスバンクリミテッド700152（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部） | 6 SHENTON WAY DBS BUILDING TOWER ONE SINGAPORE 068809 （東京都港区港南２丁目15番１号） |
1,441,300 | 0.71 |
| 深見 正敏 | 東京都世田谷区 | 1,428,700 | 0.70 |
| 日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（信託口５） | 中央区晴海１丁目８番11号 | 1,415,300 | 0.70 |
| 計 | － | 133,445,077 | 65.79 |
（注１）当社は、2020年３月31日現在自己株式を6,737,210株保有しております。
（注２）日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）は「株式付与ESOP信託」導入に伴い設定された信託であります。なお、当該株式は連結財務諸表上、自己株式として処理しております。
（７）【議決権の状況】
①【発行済株式】
| 2020年３月31日現在 | ||||
| 区分 | 株式数（株） | 議決権の数（個） | 内容 | |
| 無議決権株式 | － | － | － | |
| 議決権制限株式（自己株式等） | － | － | － | |
| 議決権制限株式（その他） | － | － | － | |
| 完全議決権株式（自己株式等） | 普通株式 | 6,737,200 | － | － |
| 完全議決権株式（その他） | 普通株式 | 202,836,100 | 2,028,361 | － |
| 単元未満株式 | 普通株式 | 4,100 | － | － |
| 発行済株式総数 | 209,577,400 | － | － | |
| 総株主の議決権 | － | 2,028,361 | － |
（注）「完全議決権株式（その他）」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が200株（議決権の数２個）および日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が保有する当社株式3,000,000株（議決権の数30,000個）が含まれております。
②【自己株式等】
| 2020年３月31日現在 | |||||
| 所有者の氏名又は名称 | 所有者の住所 | 自己名義 所有株式数（株） |
他人名義 所有株式数（株） |
所有株式数 の合計 （株） |
発行済株式 総数に対する 所有株式数 の割合（％） |
| スパークス・グループ 株式会社 |
東京都港区港南１丁目２番70号 | 6,737,200 | － | 6,737,200 | 3.21 |
| 計 | － | 6,737,200 | － | 6,737,200 | 3.21 |
（注１）「自己名義所有株式数」及び「所有株式数の合計」の欄に含まれない単元未満株式が10株あります。なお、当該株式は、上表①「発行済株式」の「単元未満株式」の欄に含まれております。
（注２）日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式3,000,000株（1.43％）は、上記自己株式に含めておりません。
２【自己株式の取得等の状況】
【株式の種類等】 会社法第155条第３号に該当する普通株式の取得及び会社法第155条第７号に該当する普通株式の取得
（１）【株主総会決議による取得の状況】
該当事項はありません。
（２）【取締役会決議による取得の状況】
| 区分 | 株式数（株） | 価額の総額（円） |
| --- | --- | --- |
| 取締役会（2019年７月31日）での決議状況 （取得期間 2019年８月１日～2019年９月30日） |
1,500,000 | 350,000,000 |
| 当事業年度前における取得自己株式 | － | － |
| 当事業年度における取得自己株式 | 1,500,000 | 345,495,100 |
| 残存決議株式の総数及び価額の総額 | － | 4,504,900 |
| 当事業年度の末日現在の未行使割合(％) | － | 1.3 |
| 当期間における取得自己株式 | － | － |
| 提出日現在の未行使割合(％) | － | 1.3 |
（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】
該当事項はありません。
（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
| 区分 | 当事業年度 | 当期間 | ||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 株式数（株） | 処分価額の総額 （百万円） |
株式数（株） | 処分価額の総額 （百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 引き受ける者の募集を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| 消却の処分を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| 合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取得自己株式 | － | － | － | － |
| その他 | － | － | － | － |
| 保有自己株式数 | 9,737,210 | － | 9,737,210 | － |
（注）上記には、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式3,000,000株が含まれております。
３【配当政策】
当社は、持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を図るとともに、株主の皆様に利益を還元していくことを重要な経営課題の一つとして位置づけております。株主還元につきましては、中長期的な視点に立ち、安定性・継続性に配意しつつ、業績動向、財務状況及び還元性向等の他、実施時期や実施方法等を総合的に勘案して行ってまいります。
当事業年度の配当金につきましては、引き続き財務状態は強固であること及び基礎収益が安定的に増加する目途が立ちつつあること、等から、前事業年度の普通配当１株当たり7.0円に2.0円を加えた、１株当たり9.0円の普通配当（連結配当性向78.4％）の配当を実施しております。
なお当社の剰余金の配当は、株主総会の決議により期末配当として年１回の剰余金の配当を行うことに加え、「取締役会の決議によって、毎年９月30日の最終の株主名簿に記載又は記録された株主又は登録株式質権者に対し会社法第454条第５項に定める剰余金の配当をすることができる。」旨を定款に定めており、配当回数については、原則として年２回（基準日：９月30日、３月31日）といたしますが、現段階におきましては年１回の期末配当のみとなっており、今後におきましては経営環境等を総合的に勘案しながら中間配当を実施したいと考えております。また、内部留保金については、株主価値の向上につなげるべく、システムなどのインフラの整備も含め、高い収益性と成長性の見込める事業分野に有効投資してまいります。
（注）基準日が当事業年度に属する剰余金の配当金は、以下のとおりであります。
| 決議年月日 | 配当金の総額（百万円） | 1株当たり配当額（円） |
| 2020年６月９日 | 1,825 | 9.0円 |
| 定時株主総会決議 |
４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
（１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
当社及び当社グループは、1989年の創業以来、「マクロはミクロの集積である」との投資哲学に基づく徹底したボトムアップ・アプローチによる投資を実践することで、多くのお客様の信頼を獲得すべく資産運用サービスをご提供しております。
今後も当社は、持続的な成長と中長期的な企業価値向上を達成することにより、「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニーになる」ことで、「世界を豊かに、健康に、そして幸せにする」というミッションを実現できるよう努めてまいります。
② 企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由
当社は、取締役の職務執行の監査等を担う監査等委員を取締役会の構成員とすることにより、監督と執行の分離を明確にして取締役会の監督機能を強化するとともに、取締役会から業務執行取締役へ業務執行権限を大幅に委譲することによる業務執行の迅速化を通じて、一層のコーポレート・ガバナンスの充実を図るため、2020年６月９日開催の当社第31回定時株主総会の決議に基づき、監査役会設置会社から監査等委員会設置会社に移行いたしました。
＜取締役会・取締役＞
当社の取締役会は、経験豊富な以下の６名の取締役で構成されており、毎月一回開催の定例取締役会に加え、随時必要に応じ臨時取締役会を開催し、迅速に経営上の意思決定を行っております。
議長 代表取締役社長 グループCEO 阿部 修平
代表取締役副社長 グループDeputy CEO 深見 正敏
取締役 グループ専務執行役員 グループCIO 藤村 忠弘
監査等委員である社外取締役 木村 一義
監査等委員である社外取締役 能見 公一
監査等委員である社外取締役 中川 俊彦
なお、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は１年であり、経営責任をより明確にし、経営体質の強化を図るとともに、経営環境の変化に対応し経営体制を機動的に構築することができるようになっております。監査等委員である取締役の任期は２年となっております。また、ガバナンス体制を強化するため、社外取締役３名を招聘することで、取締役会に独立的かつ客観的な意見を取り入れ、意思決定・監督機能の一層の充実を図っております。
＜経営会議＞
当社は、代表取締役、業務執行取締役及びグループ執行役員により構成される経営会議を設置しており、取締役会から代表取締役社長に委任された重要な業務執行の決定等について審議しております。
議長 代表取締役社長 グループCEO 阿部 修平
代表取締役副社長 グループDeputy CEO 深見 正敏
取締役 グループ専務執行役員 グループCIO 藤村 忠弘
グループ常務執行役員 グループCFO 峰松 洋志
グループ執行役員 内藤 慎治
グループ執行役員 鈴木 剛
グループ執行役員 出路 貴規
グループ執行役員 谷脇 栄秀
グループ執行役員 見學 信一郎
＜監査等委員会＞
当社の監査等委員会は、以下の３名の独立した社外取締役により構成されており、業務執行の適法性、妥当性の監視を行っております。
委員長 社外取締役 木村 一義
社外取締役 能見 公一
社外取締役 中川 俊彦
＜その他＞
その他、リスク調査の結果に基づき分析・評価しグループ横断的なリスク管理を行うためのグループリスク管理委員会、金融商品取引法等の諸法令・諸規則遵守の徹底を図るためのコンプライアンス委員会の他、取締役会の指定する事項について、その諮問内容に応じて調査、審議、立案、答申等を行う各種委員会を設置しております。また、海外子会社も含めたコンプライアンス担当者間で連絡を密にし、グローバルな視点からも業務執行に関する法令遵守及びリスク管理の検討を行っております。
グループリスク管理委員会は以下の委員によって構成されております。
代表取締役
取締役（監査等委員である取締役を除く。）
本部長
リスク所管部室長
内部監査室長
委員長が必要と認めた者
コンプライアンス委員会は以下の委員によって構成されております。
代表取締役
取締役（監査等委員である取締役を除く。）
本部長
内部監査室長
リーガル＆コンプライアンス室長
委員長が必要と認めた者
会社の機関及び内部統制システムは、概ね以下のとおりであります。
③企業統治に関するその他の事項
当社は、業務の有効性と効率性の確保、財務報告の信頼性の確保、法令遵守の観点から、内部統制システムの充実に努めております。当社が定める「業務の適正を確保するための体制についての決定内容の概要（2020年６月９日改正）」は、以下の通りです。
| 1. 取締役の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制 (1) 取締役会は、意思決定及び業務執行の適法性、妥当性を監視する機能を強化し充実するため、独立した社外取締役を招聘してこれを構成する。また独立した社外取締役が構成員の過半数となる監査等委員会の監査等により、業務執行の適法性・妥当性の監視を行う。 (2) 社外取締役のうち、証券取引所の有価証券上場規程に定める独立役員の要件を充たす者については、原則としてその届出を行う。 (3) 業務執行取締役は法令・定款・社内規程を遵守し、当社グループの経営理念「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニーになる」を実現するために定められたSPARX VISION STATEMENT、コンプライアンス・マニュアル、スパークス・グループ コード・オブ・エシックスに則り行動する。また、業務執行取締役は年度に一回以上のコンプライアンス研修の参加を義務付けられ、法令及び諸規則への理解を深める。 (4) 国内外の諸法規等を遵守するため、取締役会直轄の組織としてコンプライアンス部門を設け、法令等遵守の状況については、当該部門が主催する委員会での審議を経て定期的に取締役会にて報告する。 (5) 取締役の違法・違反行為については、内部通報制度に基づき、内部窓口をコンプライアンス部門長及び監査等委員会とし、外部窓口は法律事務所とすることにより、役職員から通報や相談を受ける。 2. 取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制 (1) 文書規程に基づき、次の各号に定める文書（電磁的記録を含む。以下同じ。）を関連資料とともに保存・管理する。 ①株主総会議事録 ②取締役会議事録 ③監査等委員会議事録 ④その他文書規程及び経理規程に定める文書 (2) 取締役から閲覧の要請があった場合、担当部署はいつでも当該要請のあった文書、情報を閲覧又は謄写に供する。 3. 損失の危険の管理に関する規程その他の体制 (1) 業務執行取締役は、リスク管理体制構築の重要性に鑑み、リスク管理に関する諸規程を定め、リスク管理体制を整備する。 (2) リスク管理担当部署は、リスクの把握と管理に努める。また、それらの結果を必要に応じて取締役会に報告する。 (3) 取締役会は個々のリスクに対して、必要に応じて対応方針を審議し、適切な対策を講じる。 (4) 地震や風水害等の自然災害、或いは火事や停電、テロ行為等による被害に対しては、業務継続計画を予め整備し、事前対応に努めるとともに被害発生時の効果的な対応に備える。 4. 取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制 (1) 経営方針や経営戦略等に関する経営上の重要な事項については、取締役会規程に基づいて協議を行い、決定する。また、業務執行取締役の権限及び責任の範囲については、組織規程及び業務分掌規程を定めることで、業務執行取締役が効率的に職務執行を行う体制を確保する。 (2) 事業展開における臨機応変な対応を可能とするため、取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は一年とする。取締役は、意思決定に当たって善管注意義務が十分に果たされているかを相互に監視するとともに、効率性と健全性の確保に努める。 (3) 取締役会は毎月一回以上開催し、経営の執行方針、法令で定められた事項やその他経営に関する重要事項を決定し、業務執行状況を監督する。月次の業績については、定例の取締役会にて報告され、レビューされる。 (4) 取締役会は、専門的な事項について調査、審議、立案、答申等を行う諮問機関として各種委員会を設置する。 5. 使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制 (1) 使用人は、法令・定款・社内規程を遵守し、当社グループの経営理念「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニーになる」を実現するために定められたSPARX VISION STATEMENT、コンプライアンス・マニュアル、スパークス・グループ コード・オブ・エシックスに則り行動する。また、各種の会議等を通じ経営理念の浸透を図る。 (2) 社内規程は法令の改廃等に合わせ随時見直し改定するとともに、これを全社員に告知徹底する。また、全社員は入社時及び年度に一回以上のコンプライアンス研修の参加を義務付けられ、法令、諸規則及び社内規程への理解を深める。 (3) 国内外の諸法令及び社内規程を遵守するため、コンプライアンス部門が主催する委員会を設置してコンプライアンス体制を検証するとともに法令上の諸問題を調査、検討し、取締役会で対応方針を決定する。 (4) 社内で発生するコンプライアンスに関する諸問題は「インシデント・レポート」等により各部門からコンプライアンス部門及び内部監査部門に報告され、委員会で審議の後、取締役会及び監査等委員会に報告される。また、懲罰の要否を検討する必要がある場合には別途委員会において審議し、就業規則等に従い社内処分を行う。 (5) 使用人の違法・違反行為については、内部通報制度に基づき、内部窓口をコンプライアンス部門長及び監査等委員会とし、外部窓口は法律事務所とすることにより役職員から通報や相談を受ける。 (6) 取締役会直轄の内部監査部門が、使用人の職務の執行が諸法規、定款、社内規程及び企業倫理等に従って適正かつ効率的に行われているかを監査し、取締役会及び監査等委員会に対して報告する。 (7) 取締役会は、財務報告にかかる内部統制が有効に機能するよう、全社的な統制・IT統制・業務プロセス統制に関する統制活動の文書化、内部統制の評価、有効性の判断、不備の是正等の活動を逐次モニターする。 6. 当社及びその子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制 (1) グループ各子会社の経営については、子会社管理規程に基づき、子会社管理担当部門がモニタリングを行い、主要子会社の経営状況を把握し、必要に応じて取締役会に報告する。 (2) 取締役会は必要に応じて主要子会社の代表者から業務報告を直接受ける。 (3) 主要子会社において法令・諸規則を遵守するため、その規模や業態などに応じて、SPARX GROUP CODE OF ETHICS PROTOCOLに従い所定の事項を盛り込んだ各社ごとの社内規程を採択させる他、グローバルな視点から業務執行に関する法令遵守及びリスク管理を行う。 7. 監査等委員会の職務を補助すべき使用人の取締役からの独立性及び当該使用人に対する指示の実効性の確保に関する事項 (1) 監査等委員会の職務は内部監査部門が補助する。 (2) 内部監査部門に所属する使用人の異動、評価等人事全般の事項については監査等委員会の事前の同意を得るものとし、取締役（監査等委員である取締役を除く。）からの独立性を確保するものとする。 (3) 監査等委員会より監査職務の遂行に必要な指示を受けた内部監査部門の使用人は、その指示に関して取締役（監査等委員である取締役を除く。）の指揮・命令を受けないものとする。 8. 当社及びその子会社から成る企業集団における取締役、監査役及び使用人が当社の監査等委員会に報告するための体制 当社及び国内子会社においては、 (1) 当社グループの取締役（監査等委員である取締役を除く。）、監査役及び使用人は、会社に著しい損害を及ぼすおそれのある事実を発見したときは、直ちに監査等委員会に報告する。 (2) 当社グループの取締役（監査等委員である取締役を除く。）、監査役及び使用人は、監査等委員会及び内部監査部門から、会社の業務及び財産の状況の報告を求められたときは、速やかにこれを報告する。 (3) 内部監査部門は、当社グループにおける内部監査の結果その他活動状況を定期的に監査等委員会に報告する。 9. 監査等委員会への報告をした者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体制 （直接・間接を問わず）監査等委員会への報告を行った当社グループの役員及び従業員に対し、当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを行うことを禁止し、その旨を当社グループの役員及び従業員に周知徹底する。 10. 監査等委員の職務の執行（監査等委員会の職務の執行に関するものに限る。）について生ずる費用の前払又は債務の処理に係る方針に関する事項 (1) 監査等委員がその職務の執行について、当社に対し、会社法の定めに基づく費用の前払い等の請求をしたときは、担当部門において審議のうえ、当該請求に係る費用又は債務が監査等委員会の職務の執行に必要でないことを証明した場合を除き、速やかに当該費用又は債務を処理する。 (2) 監査等委員の職務の執行について生ずる費用等を支弁するため、毎年、一定額の予算を設ける。 11. その他監査等委員会の監査が実効的に行われることを確保するための体制 (1) 監査等委員会は、代表取締役と定期的に会合を持ち、監査等委員会の監査等の環境整備の状況、監査等に関する重要課題の他、会社が対処すべき課題等について意見を交換する。 (2) 監査等委員会は、内部監査部門の監査と調整を行い、連携して監査を行うとともに、会計監査人から定期的に会計監査の結果の報告を受ける。また、効率的かつ効果的な監査を行うため、それぞれ連絡会議を開催する等により情報の共有に努める。 (3) 監査等委員会が選定する監査等委員は、重要会議の議事録等を随時閲覧するとともに、必要に応じ、説明を求める。 (4) 監査等委員会は、当社グループ各社の監査業務にかかる情報共有、意見交換に努める。 12. 反社会的勢力の排除に向けた基本的な考え方等 社会の秩序や企業の健全な活動に脅威を与える反社会的勢力に対して、一切関係を持たず、経済的な利益を供与せず、また違法・不当な要求に毅然として応じないことを基本的な考え方とし、これを実現するために、所轄部門によるコンプライアンス教育を徹底するとともに、所轄警察署及び弁護士等の外部専門機関との連携を図る。 13. 財務報告の信頼性を確保するための体制 当社グループは、財務報告の信頼性を確保するため「財務報告に係る内部統制の経営者評価に関する基本原則」を策定し、取締役会が決定する年度基本方針に基づき、有効かつ効率的な財務報告に係る内部統制の整備、運用並びに評価を行う。 |
・責任限定契約の内容の概要
当社と社外取締役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第1項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令の規定する最低責任限度額であります。これは社外取締役が職務を遂行するにあたり、その能力を十分に発揮して、期待される役割を果たしうる環境を整備することを目的とするものであります。なお、当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ重大な過失がないときに限られます。
・取締役の定数
当社は、取締役（監査等委員である取締役を除く。）を５名以内、監査等委員である取締役を５名以内とする旨定款に定めております。
・取締役の選任の決議要件
当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び、累積投票によらないものとする旨定款に定めております。
・中間配当
当社は、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議によって毎年９月30日を基準日として、中間配当を行うことができる旨定款に定めております。これは、株主への機動的な利益還元を可能にするためであります。
・自己の株式の取得
当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議をもって自己の株式を取得できる旨定款に定めております。これは、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策を遂行することを目的とするものであります。
・取締役の責任免除
当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役会の決議によって、同法第423条第１項の行為に関する取締役（取締役であった者を含む。）の損害賠償責任を法令の限度において免除することができる旨定款に定めております。これは、取締役が期待されている役割を十分に発揮できるようにすることを目的とするものであります。
・株主総会の特別決議要件
当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。
（２）【役員の状況】
① 役員一覧
男性 6名 女性 0名 （役員のうち女性の比率－％）
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
代表取締役
社長
グループCEO
阿部 修平
1954年５月10日生
| 1981年４月 | 株式会社野村総合研究所入所 |
| 1982年４月 | 野村證券株式会社へ転籍 |
| 1985年４月 | アベ・キャピタル・リサーチ設立代表取締役就任 |
| 1989年６月 | 当社代表取締役社長就任（現任） |
| 2005年２月 | Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.） Director就任 |
| 2006年10月 | スパークス・アセット・マネジメント株式会社代表取締役社長就任 |
| 2008年12月 2009年６月 2010年4月 2011年4月 |
同社代表取締役会長就任 当社グループCIO就任 スパークス・アセット・マネジメント株式会社CEO就任（現任） 同社代表取締役社長就任（現任） 当社グループCEO就任（現任） |
| 2013年２月 | Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.） Director就任 |
注２
82,732,600
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
代表取締役
副社長
グループDeputy CEO
深見 正敏
1961年９月27日生
| 1984年４月 | 野村證券株式会社入社 |
| 1997年11月 | スパークス投資顧問株式会社（現 スパークス・グループ株式会社）入社 |
| 1998年５月 | スパークス証券株式会社へ転籍 |
| 2002年６月 | 同社代表取締役就任 |
| スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社（現 スパークス・グループ株式会社 取締役（非常勤）就任 | |
| 2006年10月 | 当社執行役員就任 |
| 2007年６月 | 当社常務取締役就任 |
| 2008年４月 | スパークス・アセット・マネジメント株式会社取締役就任 |
| 2008年10月 | 当社取締役就任 |
| 2009年２月 | スパークス証券株式会社代表取締役社長就任 |
| 2010年７月 | スパークス・アセット・マネジメント株式会社取締役就任 |
| 2012年８月 | スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社代表取締役就任 |
| 2014年２月 | スパークス・アセット・マネジメント株式会社代表取締役就任 |
| 2014年４月 | スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社代表取締役社長就任 |
| 2014年５月 | 当社取締役就任 |
| 2015年12月 | スパークス・アセット・マネジメント株式会社代表取締役常務執行役員就任 |
| 2016年１月 | 当社グループ執行役員就任 スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社取締役会長就任（現任） |
| 2016年５月 | SPARX Asset Management Korea Co., Ltd. Director就任 |
| 2017年４月 | スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社取締役会長就任 |
| 2017年６月 | 当社代表取締役就任 |
| 2019年４月 | 当社代表取締役副社長 グループDeputy CEO就任（現任） スパークス・アセットマネジメント株式会社代表取締役副社長就任（現任） スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社取締役就任（現任） |
注２
1,428,700
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
取締役
グループ専務執行役員
グループCIO
藤村 忠弘
1963年12月27日生
| 1986年４月 | 日興證券投資信託委託株式会社（現日興アセットマネジメン ト株式会社）入社 |
| 1999年７月 | スパークス投資顧問株式会社（現 スパークス・グループ株式会社）入社 |
| 2006年10月 | スパークス・アセット・マネジメント株式会社運用調査部 シニア・ファンド・マネージャー就任（現任） |
| 2007年４月 | 同社運用調査部長就任 |
| 2010年４月 | 同社運用調査本部長 兼 株式運用部長就任 |
| 2010年６月 | 同社取締役就任（現任） |
| 2013年４月 | 同社CIO就任（現任） |
| 2015年12月 | 同社常務執行役員就任 |
| 2016年９月 | SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.Director就任 |
| 2017年６月 | 当社取締役就任（現任） グループ執行役員就任 |
| 2018年12月 | SPARX Asia Investment Advisors Limited Director就任（現任） |
| 2019年４月 | 当社グループ専務執行役員就任（現任） 当社グループCIO就任（現任） |
注２
420,400
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
取締役
（監査等委員）
木村 一義
1943年11月12日生
| 1967年４月 | 日興証券株式会社（現SMBC日興証券株式会社）入社 |
| 1996年６月 | 同社取締役就任 |
| 2000年３月 | 同社取締役副社長就任 |
| 2001年１月 | 日興アセットマネジメント株式会社取締役副社長就任 |
| 2001年６月 | 同社取締役社長就任 |
| 2002年１月 | 同社取締役会長就任 |
| 2003年６月 | 日興アントファクトリー株式会社取締役会長就任 |
| 2004年３月 | 株式会社シンプレクス・インベストメント・アドバイザーズ取締役会長就任 |
| 2005年６月 | 日興コーディアル証券株式会社（現SMBC日興証券株式会社）取締役会長就任 |
| 2007年２月 | 株式会社日興コーディアルグループ代表執行役会長就任 |
| 2009年10月 | 日興コーディアル証券株式会社（現SMBC日興証券株式会社）取締役会長就任 |
| 2010年４月 | 同社顧問就任 |
| 2011年６月 | 日立工機株式会社取締役就任 |
| 2012年４月 | 株式会社ラ・ホールディングス代表取締役会長兼社長就任 株式会社ビックカメラ顧問就任 |
| 2012年５月 | 株式会社ベスト電器取締役就任 |
| 2012年６月 | 当社監査役就任（現任） スパークス・アセット・マネジメント株式会社監査役就任（現任） 大和ハウス工業株式会社取締役就任（現任） |
| 2012年11月 | 株式会社ビックカメラ取締役就任（現任） 株式会社コジマ取締役就任 |
| 2013年２月 | 同社代表取締役会長就任 |
| 2013年９月 | 同社代表取締役会長兼社長 代表執行役員就任（現任） |
| 2020年６月 | 当社社外取締役 監査等委員就任（現任） |
注３
200,000
役職名
氏名
生年月日
略歴
任期
所有株式数
（株）
取締役
（監査等委員）
能見 公一
1945年10月24日生
| 1969年４月 | 農林中央金庫入庫 |
| 1999年６月 | 同金庫 常務理事就任 |
| 2002年６月 | 同金庫 専務理事就任 |
| 2004年６月 | 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社代表取締役社長就任 |
| 2006年６月 | 株式会社あおぞら銀行代表取締役副会長就任 |
| 2007年２月 | 同行代表取締役会長兼ＣＥＯ就任 |
| 2009年７月 | 株式会社産業革新機構代表取締役兼社長ＣＥＯ就任 |
| 2015年７月 | 株式会社ジェイ・ウィル・コーポレーション顧問就任（現任） |
| 2016年３月 | 西本Wismettacホールディングス株式会社社外取締役就任（現任） |
| 2016年６月 | コニカミノルタ株式会社社外取締役就任（現任） |
| 2017年６月 | 当社社外取締役就任 |
| 2020年６月 | 当社社外取締役 監査等委員就任（現任） スパークス・アセット・マネジメント株式会社監査役就任（現任） |
注３
－
取締役
（監査等委員）
中川 俊彦
1951年９月30日生
| 1974年４月 | 野村證券株式会社入社 |
| 1997年６月 | 同社取締役就任 |
| 2001年５月 | 同社常務取締役就任 |
| 2001年６月 | 同社顧問就任 |
| 2001年７月 | あいおい損害保険株式会社（現あいおいニッセイ同和損害保険株式会社）常務執行役員就任 |
| 2008年４月 | 同社専務執行役員就任 |
| 2010年10月 | あいおいニッセイ同和損害保険株式会社専務執行役員就任 |
| 2014年４月 | オフィス中川代表就任 |
| 2014年11月 | キャピタル・パートナーズ証券株式会社顧問就任 |
| 2015年４月 | 株式会社オフィス中川代表取締役社長就任（現任） |
| 2015年６月 | 当社社外取締役就任 |
| 2020年６月 | 当社社外取締役 監査等委員就任（現任） スパークス・アセット・マネジメント株式会社監査役就任（現任） |
注３
100,000
計
84,881,700
（注）１．取締役 木村一義、能見公一及び中川俊彦は、社外取締役であります。
２．2020年６月９日開催の定時株主総会終結の時から１年間
３．2020年６月９日開催の定時株主総会終結の時から２年間
４．2020年６月９日開催の定時株主総会において定款の変更が決議されたことにより、当社は同日付をもって監査等委員会設置会社に移行しております。
② 社外役員の状況
当社の社外取締役はいずれも監査等委員である社外取締役３名であります。
社外取締役の木村一義氏は、金融業界における豊富な経験に基づく幅広い見識を、主に内部統制システムの確立及び取締役会の意思決定の適正性を確保する観点から当社の経営に活かしていただけると判断し、当社社外取締役として選任しております。当社と木村氏との間に利害関係はなく、一般株主との利益相反が生じるおそれはないと判断し、独立役員として指定しております。
社外取締役の能見公一氏は、金融業界におけるマネジメントとしての豊富な経験に基づく幅広い見識を、持続的成長を促し中長期的な企業価値向上を図るという観点から当社の経営に活かしていただけると判断し、当社社外取締役として選任しております。当社と能見氏との間に利害関係はなく、一般株主との利益相反が生じるおそれはないと判断し、独立役員としてとして指定しております。
社外取締役の中川俊彦氏は、金融業界におけるマネジメントとしての豊富な経験に基づく幅広い見識を、持続的成長を促し中長期的な企業価値向上を図るという観点から当社の経営に活かしていただけると判断し、当社社外取締役として選任しております。当社と中川氏との間に利害関係はなく、一般株主との利益相反が生じるおそれはないと判断し、独立役員としてとして指定しております。
③ 社外取締役による監督又は監査と内部監査、監査等委員会監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制部門との関係
当社の社外取締役３名は全員監査等委員である社外取締役であり、監査等委員会は当該社外取締役３名で構成されています。
社外取締役は、主として取締役会に出席することを通じ、また代表取締役と会合を持ち、意見交換する他、必要に応じて監査部署その他社内各部署からの情報提供や連携を通じ、経営全般の監督・監視を行う体制としております。
内部監査室は、監査等委員会の事務局となっており、監査等委員会が効率的な監査を実施できる体制としております。
（３）【監査の状況】
① 監査等委員会の監査の状況
当社は2020年６月９日開催の定時株主総会において、監査等委員会設置会社への移行を内容とする定款の変更が決議されたことにより、当社は同日付をもって監査役会設置会社から監査等委員会設置会社へ移行しております。
監査等委員会による監査は、経験豊富かつ独立性の強い社外取締役３名によって実施され、日常的監査業務の他に取締役会をはじめとする重要会議への出席・各種提言を通じ、業務執行の適法性・妥当性の監視を行います。また、監査等委員である取締役は代表取締役と定期的に会合を持ち、監査等委員会監査の環境整備の状況、監査に関する重要課題の他、会社が対処すべき課題等について意見交換を行います。
なお、監査等委員会設置会社移行前においては、当事業年度において当社は監査役会を月１回開催しており、個々の監査役の出席状況については次のとおりであります。
| 氏 名 | 開催回数 | 出席回数 |
| 田角 実男 | 17回 | 17回 |
| 木村 一義 | 17回 | 17回 |
| 石井光太郎 | ３回 | ３回 |
| 梅野晴一郎 | 14回 | 14回 |
社外監査役 石井光太郎氏は2019年６月５日開催の第30回定時株主総会終結の時をもって退任しております。
社外監査役 梅野晴一郎氏は2019年６月５日開催の第30回定時株主総会終結の時より就任し、2020年６月９日開催の第31回定時株主総会締結の時をもって退任しております。
監査役会における主な検討事項としては、企業集団としてのグループリスク管理、内部統制システムの運用状況、グループ会社の業務運営状況、KAMに関する対象事項、会計監査人の再任などであり、監査役会において検討を行い必要に応じて監査法人との意見交換を実施致しました。
また、常勤監査役の活動としては、当社及びグループ会社の重要な会議への出席、グループ会社の業務監査および海外グループ会社への往査、監査法人との協議等を行い、これらの結果を監査役間で共有致しました。
② 内部監査の状況
内部監査は、業務執行から独立した取締役会直轄の内部監査室において室長１名及び担当者を１名選任しており、必要に応じて外部業者を利用し、当該内部監査室長を責任者とする内部監査体制を整備しております。取締役会が承認した年度監査計画に従い、各部門の業務執行が法令・定款諸規則及び企業倫理等に従って適正かつ効率的に行われているかを監査し、その結果を取締役会に報告しております。
監査等委員会は、内部監査結果については内部監査室から随時、会計監査人の監査結果については定期的に会計監査人から、それぞれ監査結果の報告を速やかに受ける等、相互に連携をしております。また内部監査室も、会計監査人の監査結果については定期的に会計監査人から報告を受ける等、相互連携に努めております。
その他、監査等委員会及び内部監査室は、リーガル＆コンプライアンス室と定期的に会合を持ち、内部統制の更なる改善点などについて意見交換を行います。
③ 会計監査の状況
a. 監査法人の名称
EY新日本有限責任監査法人
b. 継続監査期間
９年
c. 業務を執行した公認会計士
岩部 俊夫
市川 克也
d. 監査業務に係る補助者の構成
当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士12名、その他22名であります。
e. 監査法人の選定の方針と理由
監査等委員会設置会社移行前の監査役会は、会計監査人の解任又は不再任の決定の方針を次のように定めております。
１) 会計監査人の解任又は不再任の決定の方針
監査役会は、会計監査人の職務の執行に支障がある場合等、その必要があると判断した場合は、株主総会に提出する会計監査人の解任又は不再任に関する議案の内容を決定いたします。
また、会計監査人が会社法第340条第１項各号に定める項目に該当すると認められる場合は、監査役全員の同意に基づき、会計監査人を解任することができるものとします。この場合、監査役会が選定した監査役は、解任後最初に招集される株主総会において、会計監査人を解任した旨及びその理由を報告いたします。
なお、取締役会が、会計監査人の職務の執行に支障がある場合等、その必要があると判断した場合は、会計監査人の解任又は不信任を株主総会の会議の目的とすることを監査役会に請求し、監査役会はその適否を判断した上で、株主総会に提出する議案の内容を決定いたします。
２) 監査役及び監査役会による監査法人の評価及び選定の理由
監査等委員会設置会社移行前の当社の監査役及び監査役会は、監査法人の評価について、会計監査人の解任又は不再任の決定の方針に基づき会計監査人の評価及び選定基準等に照らした上で、監査法人の品質管理、監査チーム体制、監査報酬、監査役等とのコミュニケーション、経営者等との関係、グループ監査及び不正リスク等の評価基準項目について具体的に検討いたしました。
以上の評価をもとに審議の結果、EY新日本有限責任監査法人の職務遂行状況、独立性及び専門性について問題ないものと判断し、会計監査人の再任を決定しております。
④ 監査報酬の内容等
a. 監査公認会計士等に対する報酬
| 区分 | 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | ||
| 監査証明業務に基づく報酬（百万円） | 非監査業務に基づく報酬（百万円） | 監査証明業務に基づく報酬（百万円） | 非監査業務に基づく報酬（百万円） | |
| 提出会社 | 21 | － | 22 | － |
| 連結子会社 | 5 | 5 | 5 | 7 |
| 計 | 26 | 5 | 28 | 7 |
連結子会社における非監査業務の内容は、分別保管に関する内部管理体制検証業務及びグローバル投資パフォーマンス基準の検証に係る業務であります。
b. 監査公認会計士等と同一のネットワーク（Ernst & Young）に対する報酬（a.を除く）
| 区分 | 前連結会計年度 | 当連結会計年度 | ||
| 監査証明業務に基づく報酬（百万円） | 非監査業務に基づく報酬（百万円） | 監査証明業務に基づく報酬（百万円） | 非監査業務に基づく報酬（百万円） | |
| 提出会社 | － | － | － | － |
| 連結子会社 | 13 | 0 | 20 | 0 |
| 計 | 13 | 0 | 20 | 0 |
連結子会社における非監査業務の内容は、法人税等の確定申告書のレビュー及び相談業務であります。
c. その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容
該当事項はありません。
d. 監査報酬の決定方針
該当事項はありませんが、当社の規模、監査計画の妥当性、業界の特性等を勘案したうえで決定しております。
e. 監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由
監査役会は、取締役等及び会計監査人から必要な資料を入手し報告を受けるほか、監査時間数や人員体制などの監査計画の内容、監査の実施状況、監査報酬の推移及び当該事業年度の報酬見積もりの内容を確認した結果、会計監査人の報酬等の額について同意しました。
なお、2020年６月９日開催の定時株主総会において、監査等委員会設置会社への移行を内容とする定款の変更が決議されたことにより、当社は同日付をもって監査役会設置会社から監査等委員会設置会社へ移行しております。
（４）【役員の報酬等】
① 役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
イ. 取締役（監査等委員である取締役を除く）の報酬等
a. 取締役の報酬等の決定に関する方針の内容及び決定方法
当社は、役員報酬制度をコーポレート・ガバナンスにおける重要事項と位置づけ、当社グループのミッション、ビジョンに共感し、“現地現物”やコミュニケーションの重要性といった価値観を共有し、高い知見・見識を備え、優れた人間性を有する者が、持続的な成長と中長期的な企業価値の向上に向けて動機づけられるよう、また金銭的なモチベーションだけでなく、非金銭的なモチベーションも強く感じることのできるよう役員報酬制度を構築し、報酬等を決定しております。
具体的な報酬の構成としては、固定報酬、短期業績連動報酬（いわゆる業績賞与）、中長期業績連動報酬の３つからなりますが、当社グループの主たる事業である投信投資顧問業は、業績が経済情勢や相場環境によって大きな影響を受けることから、固定報酬の比率を相対的に低く抑え、逆に業績報酬の割合を相対的に高くすることでステークホルダーと利害が一致するよう努めております。具体的にはこの比率が３：７程度になるように報酬制度を設計していますが、実際には業績が目標に到達せず、当連結会計年度における当該比率は５：５程度にとどまっております。また、トータルとしての報酬水準が、同業他社に比して魅力的で、優秀な人材を惹きつけるに足る市場競争力ある水準となるよう留意しております。
なお、取締役（監査等委員である取締役を除く。なお、定款第18条第１項により員数は５名以内と定められている）の報酬限度額は、2020年６月９日開催の第31回定時株主総会において年額15億円以内と決議いただいております。
（ⅰ）固定報酬の決定方法
当社は持株会社であり、当社の取締役に主として期待される役割は、専らグループガバナンスの維持・向上を図るものであることから、当社における報酬額は原則として常勤・非常勤の別、役職に応じた固定報酬額のみとしております。
また、グループ会社の役員等を兼務し、グループにおける業務執行にも責任を持つ当社の取締役（監査等委員である取締役を除く）への報酬等は、報酬コンサルタントなど外部の第三者から提供を受けた、東証一部上場会社の役員報酬に関するデータや、日本に所在する運用会社の役員報酬に関するデータなどを参考にし、グループ全体に対する職責等に応じて各人の報酬等の総額を決定した上で、上述した持株会社である当社における固定報酬額を控除し、残額を兼務する事業子会社において固定報酬等として支給しております。
（ⅱ）短期業績連動報酬（いわゆる業績賞与）の決定方法
まず、当社株主からお預かりした資本に対する収益率を示すROEや、当社グループの重要な経営指標である基礎収益力、AUMの増減額などのグループ業績に関する計数の状況を分析し、前年度実績との比較等から、年度グループ利益の一定割合をグループ全役職員の賞与原資として決定します。また、その賞与原資に占める取締役（監査等委員である取締役を除く）に対する賞与配分割合も決定します。
次に、各取締役（監査等委員である取締役を除く）の評価を、グループ業務執行への貢献度合い、個人目標の達成度合い等、定量及び定性の両面から行います。
最後にこの評価に基づき、各取締役（監査等委員である取締役を除く）の業績賞与額を決定し、各取締役（監査等委員である取締役を除く）が兼務する事業子会社において業績賞与を支給します。
（ⅲ）中長期業績連動報酬の決定方法
当社グループの中長期的な成長へのコミットメントをより確実なものとするため、中長期目標の達成度合い及び個人目標の達成度合いに応じて、当社株式を取得することを前提にした、当社株価連動報酬を支給しております。
当該報酬は、連結会計年度末に報酬の前提となる株式数を決定した後、実際の報酬支給時まで3年間の留保期間を設けており、最終的な支給額は3年後の株価によって確定すること、またその時点で株式の取得を前提としていること、更に当該留保期間に、当社グループの各種規則に定める遵守事項および義務に違反する行為を行ったことが判明した場合、取締役を解任された場合や取締役を辞任した場合には支給されないこと等から、株主などステークホルダーとの利害が中長期的に一致した報酬であると考えております。
なお、代表取締役社長については、すでに保有株式数が一定以上に達していることから、当該報酬の支給対象に含まれておりません。
b. 取締役の報酬等の決定権限を有する者の名称とその権限の内容及び範囲
当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）の報酬等の決定権限を有する者は取締役会であり、その権限の内容及び範囲は、各取締役の報酬等の額であります。
c. 当事業年度における取締役の報酬等の決定に関する取締役会及び委員会等の活動
まず、年に複数回開催される社外役員のみを構成員とする会合において、役員報酬の決定に関する方針やその決定方法、評価項目の妥当性、具体的な目標などが議題として議論がなされ、独立した客観的な立場に基づく情報交換・認識共有が図られます。
その上で、毎年３月に開催する「社内取締役の報酬・人事に関する会議」において、株主総会に上程する取締役選任議案の素案の他、取締役の報酬等について、上記a.に記載の通り、多面的に検討・議論した上で、最終的に、取締役会に上程する素案を作成します。その後、毎年３月の定例取締役会において、当該素案が正式に決裁されます。
なお、「社内取締役の報酬・人事に関する会議」の構成は、代表取締役社長が議長を務め、全ての社外役員が構成員として参加しております。当社の社外役員は、企業経営者としての経験および他の上場会社等の社外役員の経験が豊富であること等から、役員報酬に関する資本市場からの期待について深い見識を有しており、建設的な議論がなされております。
ロ. 監査等委員である取締役の報酬等
当社の監査等委員である取締役の報酬等は、株主総会において承認された報酬総額の範囲内において、監査等委員である取締役の協議によって決定しております。
なお、監査等委員である取締役（定款第18条第２項により員数は５名以内と定められている）の報酬限度額は、2020年６月９日開催の第31回定時株主総会において年額３億円以内と決議いただいております。
当社は持株会社であり、当社の取締役に主として期待される役割は、専らグループガバナンスの維持・向上を図るものであることから、当社における報酬額は原則として常勤・非常勤の別、役職に応じた固定報酬額のみとしております。具体的には、報酬コンサルタントなど外部の第三者から提供を受けた、東証一部上場会社の役員報酬に関するデータなどを参考にしております。
② 役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数
| 役員区分 | 報酬等の総額 （百万円） |
報酬等の種類別の総額（百万円） | 対象となる 役員の員数 （人） |
||
| 固定報酬 | 業績連動報酬 | 退職慰労金 | |||
| 取締役 （社外取締役を除く。） |
27 | 27 | － | － | 3 |
| 監査役 （社外監査役を除く。） |
8 | 8 | － | － | 1 |
| 社外役員 | 29 | 29 | － | － | 5 |
上記以外に、当事業年度において、役員を兼務する当社子会社から、役員として受けた報酬等は213百万円であります。また、上記には2019年６月５日開催の第30回定時株主総会終結の時をもって退任した社外役員１名を含んでおります。
③ 連結報酬等の総額が１億円以上である者の連結報酬等の総額等
該当事項はありません。
④ 使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの
該当事項はありません。
（５）【株式の保有状況】
① 投資株式の区分の基準及び考え方
当社は、投資株式について、もっぱら株式の価値の変動または配当の受領によって利益を得ることを目的として保有する株式を純投資目的である投資株式、それ以外の株式を純投資目的以外の目的である投資株式（政策保有株式）に区分しております。
② 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式
該当事項はありません。
③ 保有目的が純投資目的である投資株式
| 区分 | 当事業年度 | 前事業年度 | ||
| 銘柄数 （銘柄） |
貸借対照表計上額の 合計額（百万円） |
銘柄数 （銘柄） |
貸借対照表計上額の 合計額（百万円） |
|
| 非上場株式 | 7 | 781 | 4 | 215 |
| 非上場株式以外の株式 | 1 | 30 | 1 | 39 |
| 区分 | 当事業年度 | ||
| 受取配当金の 合計額（百万円） |
売却損益の 合計額（百万円） |
評価損益の 合計額（百万円） |
|
| 非上場株式 | － | － | － (336) |
| 非上場株式以外の株式 | 1 | － | △18 |
(注)「評価損益の合計額」の( )は、外書きで、当事業年度の減損処理額であります。
④ 当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの
該当事項はありません。
⑤ 当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの
該当事項はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第５【経理の状況】
１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）並びに同規則第46条及び第68条の規定に基づき、当社グループの主たる事業である投信投資顧問業を営む会社の連結財務諸表に適用される「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（2019年４月１日から2020年３月31日まで）の連結財務諸表及び事業年度（2019年４月１日から2020年３月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて
当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構への加入や会計基準設定主体等の行う研修への参加のほか、適正な連結財務諸表等を作成するための社内規程、マニュアル等を整備しております。
１【連結財務諸表等】
（１）【連結財務諸表】
①【連結貸借対照表】
| (単位：百万円) | ||
| 前連結会計年度 (2019年３月31日) |
当連結会計年度 (2020年３月31日) |
|
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金・預金 | 17,152 | 18,474 |
| 前払費用 | 116 | 178 |
| 未収入金 | 1,046 | 923 |
| 未収還付法人税等 | 514 | 12 |
| 未収委託者報酬 | 914 | 1,020 |
| 未収投資顧問料 | 772 | 644 |
| 預け金 | 203 | 202 |
| その他 | 200 | 623 |
| 流動資産計 | 20,921 | 22,079 |
| 固定資産 | ||
| 有形固定資産 | ||
| 建物及び構築物（純額） | ※１ 171 | ※１ 168 |
| 工具、器具及び備品（純額） | ※１ 212 | ※１ 323 |
| 機械及び装置（純額） | ※１ 525 | ※１ 491 |
| 車両運搬具（純額） | ※１ 3 | ※１ 0 |
| 土地 | 3 | 71 |
| リース資産（純額） | ※１ 85 | ※１ 81 |
| 建設仮勘定 | 104 | 272 |
| 有形固定資産合計 | 1,108 | 1,409 |
| 無形固定資産 | ||
| ソフトウエア | 29 | 22 |
| 営業権 | 1,749 | 1,746 |
| 無形固定資産合計 | 1,778 | 1,769 |
| 投資その他の資産 | ||
| 投資有価証券 | ※３ 6,363 | ※２,※３ 7,547 |
| 差入保証金 | 209 | 201 |
| 長期前払費用 | 352 | 367 |
| 退職給付に係る資産 | 4 | 2 |
| 繰延税金資産 | 592 | 329 |
| 投資その他の資産合計 | 7,522 | 8,448 |
| 固定資産計 | 10,409 | 11,628 |
| 資産合計 | 31,331 | 33,707 |
| (単位：百万円) | ||
| 前連結会計年度 (2019年３月31日) |
当連結会計年度 (2020年３月31日) |
|
| 負債の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 短期借入金 | － | 2,000 |
| 未払手数料 | 270 | 270 |
| 未払金 | 2,517 | 2,628 |
| 未払法人税等 | 76 | 577 |
| 預り金 | 36 | 98 |
| その他 | 46 | 296 |
| 流動負債計 | 2,947 | 5,872 |
| 固定負債 | ||
| 長期借入金 | ※３ 7,000 | ※３ 7,000 |
| 株式給付引当金 | 177 | 254 |
| 長期インセンティブ引当金 | 73 | 68 |
| 繰延税金負債 | － | 55 |
| その他 | 111 | 117 |
| 固定負債計 | 7,362 | 7,497 |
| 特別法上の準備金 | ||
| 金融商品取引責任準備金 | ※４ 0 | ※４ 0 |
| 特別法上の準備金合計 | 0 | 0 |
| 負債合計 | 10,310 | 13,369 |
| 純資産の部 | ||
| 株主資本 | ||
| 資本金 | 8,585 | 8,587 |
| 資本剰余金 | 2,554 | 2,555 |
| 利益剰余金 | 11,189 | 11,448 |
| 自己株式 | △3,204 | △3,549 |
| 株主資本合計 | 19,125 | 19,041 |
| その他の包括利益累計額 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 239 | △207 |
| 為替換算調整勘定 | 1,143 | 900 |
| 退職給付に係る調整累計額 | 9 | 3 |
| その他の包括利益累計額合計 | 1,392 | 696 |
| 新株予約権 | 2 | － |
| 非支配株主持分 | 499 | 600 |
| 純資産合計 | 21,020 | 20,338 |
| 負債・純資産合計 | 31,331 | 33,707 |
②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
【連結損益計算書】
| (単位：百万円) | ||
| 前連結会計年度 (自 2018年４月１日 至 2019年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2019年４月１日 至 2020年３月31日) |
|
| 営業収益 | ||
| 委託者報酬 | 4,389 | 5,094 |
| 投資顧問料 | 6,189 | 6,665 |
| その他営業収益 | 659 | 716 |
| 営業収益計 | 11,239 | 12,476 |
| 営業費用及び一般管理費 | ※ 7,338 | ※ 7,996 |
| 営業利益 | 3,901 | 4,479 |
| 営業外収益 | ||
| 受取利息 | 82 | 44 |
| 受取配当金 | 23 | 4 |
| 投資事業組合運用益 | 61 | 155 |
| 為替差益 | 37 | － |
| 雑収入 | 21 | 31 |
| 営業外収益計 | 226 | 236 |
| 営業外費用 | ||
| 支払利息 | 46 | 61 |
| 為替差損 | － | 128 |
| 支払手数料 | 27 | 8 |
| 持分法による投資損失 | － | 44 |
| 雑損失 | 1 | 49 |
| 営業外費用計 | 75 | 292 |
| 経常利益 | 4,051 | 4,423 |
| 特別利益 | ||
| 投資有価証券売却益 | 96 | 46 |
| 特別利益計 | 96 | 46 |
| 特別損失 | ||
| 投資有価証券評価損 | － | 336 |
| 投資有価証券売却損 | － | 81 |
| 減損損失 | － | 82 |
| 特別損失計 | － | 500 |
| 税金等調整前当期純利益 | 4,148 | 3,969 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 838 | 1,306 |
| 法人税等調整額 | 115 | 360 |
| 法人税等合計 | 954 | 1,666 |
| 当期純利益 | 3,194 | 2,302 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | △52 | 0 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 3,246 | 2,301 |
【連結包括利益計算書】
| （単位：百万円） | ||
| 前連結会計年度 (自 2018年４月１日 至 2019年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2019年４月１日 至 2020年３月31日) |
|
| 当期純利益 | 3,194 | 2,302 |
| その他の包括利益 | ||
| その他有価証券評価差額金 | △90 | △446 |
| 為替換算調整勘定 | 13 | △242 |
| 退職給付に係る調整額 | 1 | △5 |
| その他の包括利益合計 | ※ △75 | ※ △695 |
| 包括利益 | 3,118 | 1,606 |
| （内訳） | ||
| 親会社株主に係る包括利益 | 3,169 | 1,605 |
| 非支配株主に係る包括利益 | △50 | 0 |
③【連結株主資本等変動計算書】
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
| (単位：百万円) | |||||
| 株主資本 | |||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |
| 当期首残高 | 8,582 | 3,285 | 9,374 | △3,204 | 18,038 |
| 当期変動額 | |||||
| 新株の発行 | 2 | 0 | 3 | ||
| 剰余金の配当 | △1,430 | △1,430 | |||
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 3,246 | 3,246 | |||
| 連結子会社株式の取得による持分の増減 | △732 | △732 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||
| 当期変動額合計 | 2 | △731 | 1,815 | － | 1,087 |
| 当期末残高 | 8,585 | 2,554 | 11,189 | △3,204 | 19,125 |
| その他の包括利益累計額 | 新株予約権 | 非支配株主持分 | 純資産合計 | ||||
| その他有価証券評価差額金 | 為替換算調整勘定 | 退職給付に係る調整累計額 | その他の包括利益累計額合計 | ||||
| 当期首残高 | 329 | 1,131 | 7 | 1,469 | 7 | 1,875 | 21,391 |
| 当期変動額 | |||||||
| 新株の発行 | 3 | ||||||
| 剰余金の配当 | △1,430 | ||||||
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 3,246 | ||||||
| 連結子会社株式の取得による持分の増減 | △732 | ||||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △90 | 12 | 1 | △76 | △5 | △1,375 | △1,457 |
| 当期変動額合計 | △90 | 12 | 1 | △76 | △5 | △1,375 | △370 |
| 当期末残高 | 239 | 1,143 | 9 | 1,392 | 2 | 499 | 21,020 |
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
| (単位：百万円) | |||||
| 株主資本 | |||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |
| 当期首残高 | 8,585 | 2,554 | 11,189 | △3,204 | 19,125 |
| 当期変動額 | |||||
| 新株の発行 | 1 | 1 | 2 | ||
| 剰余金の配当 | △2,043 | △2,043 | |||
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 2,301 | 2,301 | |||
| 自己株式の取得 | △345 | △345 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||
| 当期変動額合計 | 1 | 1 | 258 | △345 | △84 |
| 当期末残高 | 8,587 | 2,555 | 11,448 | △3,549 | 19,041 |
| その他の包括利益累計額 | 新株予約権 | 非支配株主持分 | 純資産合計 | ||||
| その他有価証券評価差額金 | 為替換算調整勘定 | 退職給付に係る調整累計額 | その他の包括利益累計額合計 | ||||
| 当期首残高 | 239 | 1,143 | 9 | 1,392 | 2 | 499 | 21,020 |
| 当期変動額 | |||||||
| 新株の発行 | 2 | ||||||
| 剰余金の配当 | △2,043 | ||||||
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 2,301 | ||||||
| 自己株式の取得 | △345 | ||||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △446 | △242 | △5 | △695 | △2 | 100 | △597 |
| 当期変動額合計 | △446 | △242 | △5 | △695 | △2 | 100 | △682 |
| 当期末残高 | △207 | 900 | 3 | 696 | － | 600 | 20,338 |
④【連結キャッシュ・フロー計算書】
| (単位：百万円) | ||
| 前連結会計年度 (自 2018年４月１日 至 2019年３月31日) |
当連結会計年度 (自 2019年４月１日 至 2020年３月31日) |
|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 税金等調整前当期純利益 | 4,148 | 3,969 |
| 減価償却費 | 178 | 264 |
| 減損損失 | － | 82 |
| 株式給付引当金の増減額（△は減少） | 52 | 77 |
| 受取利息及び受取配当金 | △105 | △49 |
| 支払利息 | 46 | 61 |
| 支払手数料 | 27 | 8 |
| 為替差損益（△は益） | △37 | 112 |
| 持分法による投資損益（△は益） | － | 44 |
| 有価証券及び投資有価証券売却損益（△は益） | △96 | 35 |
| 有価証券及び投資有価証券評価損益（△は益） | － | 336 |
| 投資事業組合運用損益（△は益） | △61 | △155 |
| 未収入金の増減額（△は増加） | △124 | 128 |
| 未収委託者報酬・未収投資顧問料等の増減額（△は増加） | △167 | 18 |
| 未払金及び未払費用の増減額（△は減少） | △146 | 98 |
| 預り金の増減額（△は減少） | △196 | 62 |
| その他 | △331 | △231 |
| 小計 | 3,185 | 4,865 |
| 利息及び配当金の受取額 | 84 | 49 |
| 利息の支払額 | △46 | △61 |
| 法人税等の支払額又は還付額（△は支払） | △2,544 | △317 |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 678 | 4,535 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 固定資産の増減額（△は増加） | △261 | △579 |
| 無形固定資産の取得による支出 | △7 | △2 |
| 投資有価証券の取得による支出 | △1,439 | △5,387 |
| 投資有価証券の売却及び償還による収入 | 603 | 2,728 |
| 投資事業組合等の出資金の払戻による収入 | 146 | 233 |
| 投資事業組合からの分配による収入 | 259 | 493 |
| その他 | △10 | △66 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | △709 | △2,581 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | ||
| 株式の発行による収入 | 0 | 0 |
| 短期借入金の増減額（△は減少） | － | 2,000 |
| 長期借入れによる収入 | 2,000 | － |
| 配当金の支払額 | △1,427 | △2,043 |
| 自己株式の取得による支出 | － | △348 |
| 子会社の自己株式の取得による支出 | △2,154 | － |
| 非支配株主への配当金の支払額 | △2 | － |
| 非支配株主からの払込みによる収入 | 100 | 100 |
| その他 | △25 | △5 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | △1,509 | △297 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 43 | △334 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | △1,497 | 1,321 |
| 現金及び現金同等物の期首残高 | 18,649 | 17,152 |
| 現金及び現金同等物の期末残高 | ※ 17,152 | ※ 18,474 |
【注記事項】
（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
１．連結の範囲に関する事項
(1）連結子会社の数 15社
連結子会社の名称
SPARX Overseas, Ltd.
SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.
スパークス・アセット・マネジメント株式会社
SPARX Asia Capital Management Limited
SPARX Asia Investment Advisors Limited
スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社
スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社
SGET岩泉ウインドファーム合同会社
スパークス・AI＆テクノロジーズ・インベストメント株式会社
SPARX Capital Investments, Inc.
SGET Shinan MegaSolar Co., Ltd.
その他４社
上記のうち、SGET Shinan MegaSolar Co., Ltd.につきましては、当連結会計年度において新たに設立したため、連結の範囲に含めております。
(2) 非連結子会社の名称等
該当事項はありません。
２．持分法の適用に関する事項
(1）持分法を適用した関連会社数及び名称
株式会社シグマアイ
当連結会計年度において、当社が新たに株式会社シグマアイ株式を取得したことにより、関連会社に該当することとなったため、持分法適用の関連会社に含めております。 (2) 持分法を適用していない非連結子会社の名称
該当事項はありません。
３．連結子会社の事業年度等に関する事項
連結子会社のうち、SPARX Asia Capital Management Limitedを含む５社の決算日は12月31日であり、そのほか２社の決算日は11月30日、その他１社の決算日は９月30日です。
上記のうち11月30日を決算日とする連結子会社については、２月末日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表等を使用しております。ただし、連結決算日との間に生じた重要な取引については、連結上必要な調整を行っております。
また９月30日及び12月31日を決算日とする連結子会社については、連結決算日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表等を使用しております。
なお、その他の連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。
４．会計方針に関する事項
(1）重要な資産の評価基準及び評価方法
イ 有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの
総平均法による原価法を採用しております。
（投資事業組合等への出資）
投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
ロ デリバティブ
時価法を採用しております。
（2）重要な減価償却資産の減価償却の方法
イ 有形固定資産（リース資産を除く）
当社及び国内連結子会社は定率法を、また在外連結子会社は定額法を採用しております。
ただし、2016年４月１日以降に取得した有形固定資産については、定額法によっております。
なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
| 建物及び構築物 | ３～48年 |
| 工具、器具及び備品 | ３～10年 |
| 機械及び装置 | 17～22年 |
| 車両運搬具 | ５～６年 |
ロ 無形固定資産（リース資産を除く）
ソフトウェア（自社利用）については、社内における利用可能期間（主として５年）に基づく定額法を採用しております。
ハ リース資産
所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採用しております。
(3）重要な引当金の計上基準
イ 株式給付引当金
株式交付規程に基づく従業員への当社株式の給付に備えるため、当連結会計年度末における株式給付
債務の見込額に基づき計上しております。
ロ 長期インセンティブ引当金
国内子会社の役員等に対して支給するインセンティブ報酬の支出に備えるため、当連結会計年度末に
おける支給見込額に基づき計上しております。
(4）退職給付に係る会計処理の方法
退職給付に係る負債は、一部の在外子会社における役職員の退職給付に備えるため、当連結会計年度末における見込額に基づき、退職給付債務から年金資産を控除した額を計上しております。なお、退職給付債務に比して年金資産の方が大きいことから、連結貸借対照表上は退職給付に係る資産として記載しております。
費用処理されていない数理計算上の差異等の未認識額は、純資産の部におけるその他の包括利益累計額の退職給付に係る調整累計額に計上しております。
(5）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準
外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。なお、在外子会社等の資産及び負債は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定及び非支配株主持分に含めて計上しております。
(6）重要なヘッジ会計の方法
イ ヘッジ会計の方法
金利スワップについて特例処理の条件を満たしているため、特例処理を採用しております。
ロ ヘッジ手段とヘッジ対象
当連結会計年度にヘッジ会計を適用したヘッジ対象とヘッジ手段は以下のとおりであります。
ヘッジ手段…金利スワップ
ヘッジ対象…借入金利息
ハ ヘッジ方針
主に当社の内規である「デリバティブ管理規程」に基づき、金利変動リスクをヘッジしております。
ニ ヘッジ有効性評価の方法
特例処理によっている金利スワップについては、有効性の評価を省略しております。
(7）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
現金及び現金同等物は、手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ価値の変動についてリスクのない定期預金等としております。
(8）その他連結財務諸表作成のための重要な事項
イ 消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
ロ 連結納税制度の適用
連結納税制度を適用しております。
ハ 連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社及び一部の国内連結子会社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和２年法律第８号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号 2018年２月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
（会計方針の変更）
当連結会計年度より、一部の海外子会社においてIFRS第16号「リース」を適用しており、リース取引を連結貸借対照表の資産及び負債に計上しております。
当該変更に伴う連結財務諸表への影響額は軽微であります。
（未適用の会計基準等）
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
(1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
(2）適用予定日
2022年３月期の期首から適用します。
(3）当該会計基準等の適用による影響
「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。
・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号 2019年７月４日 企業会計基準委員会）
・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
(1）概要
国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準においてはAccounting Standards CodificationのTopic 820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準との整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。
企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定方法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。
(2）適用予定日
2022年３月期の期首から適用します。
(3）当該会計基準等の適用による影響
「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で未定であります。
「会計上の見積りの開示に関する会計基準」（企業会計基準第31号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
(1）概要
国際会計基準審議会（IASB）が2003年に公表した国際会計基準（IAS）第１号「財務諸表の表示」（以下「IAS 第１号」）第125項において開示が求められている「見積りの不確実性の発生要因」について、財務諸表利用者にとって有用性が高い情報として日本基準においても注記情報として開示を求めることを検討するよう要望が寄せられ、企業会計基準委員会において、会計上の見積りの開示に関する会計基準（以下「本会計基準」）が開発され、公表されたものです。
企業会計基準委員会の本会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、個々の注記を拡充するのではなく、原則（開示目的）を示したうえで、具体的な開示内容は企業が開示目的に照らして判断することとされ、開発にあたっては、IAS第１号第125項の定めを参考とすることとしたものです。
(2）適用予定日
2021年３月期の年度末から適用します。
「会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準」（企業会計基準第24号 2020年３月31日 企業会計基準委員会）
(1）概要
「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実について検討することが提言されたことを受け、企業会計基準委員会において、所要の改正を行い、会計方針の開示、会計上の変更及び誤謬の訂正に関する会計基準として公表されたものです。
なお、「関連する会計基準等の定めが明らかでない場合に採用した会計処理の原則及び手続」に係る注記情報の充実を図るに際しては、関連する会計基準等の定めが明らかな場合におけるこれまでの実務に影響を及ぼさないために、企業会計原則注解（注1-2）の定めを引き継ぐこととされております。
(2）適用予定日
2021年３月期の年度末から適用します。
（表示方法の変更）
（連結貸借対照表）
前連結会計年度において、「流動負債」の「その他」に含めていた「預り金」は、金額的重要性が増したため、当連結会計年度より独立掲記することとしました。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「流動負債」の「その他」に表示していた82百万円は、「預り金」36百万円、「その他」46百万円として組み替えております。
（追加情報）
（株式付与ESOP信託）
グループ従業員（当社及び当社子会社４社（スパークス・アセット・マネジメント株式会社、スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社、スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社及びスパークス・AI＆テクノロジーズ株式会社。以下「グループ子会社」という。）の従業員）に業績向上や株価上昇に対する意欲の高揚を促すことにより、中長期的な企業価値向上を図ることを目的として、「株式付与ESOP信託」（以下、「本制度」という。）を導入しております。なお、当社は「従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引に関する実務上の取扱い」（企業会計基準委員会実務対応報告第30号（平成27年３月26日）の指針に従って会計処理を行っております。
① 取引の概要
本制度は、予めグループ子会社が定めた株式交付規程に基づき、一定の要件を満たしたグループ従業員に対し当社株式を給付する仕組みです。グループ子会社は、従業員に対し当社グループの業績や個人の貢献度等に応じてポイントを付与し、一定の条件により受給権を取得したときに当該付与ポイントに相当する当社株式を給付します。給付する株式については、予め信託設定した金銭により将来分も含めて取得し、信託財産として分別管理するものとします。
本制度の導入により、グループ従業員は当社株式の株価上昇による経済的な利益を収受することができるため、株価を意識した業務遂行を促すとともに、勤労意欲を高める効果が期待できます。また、ESOP信託の信託財産に属する当社株式に係る議決権行使は、受益者候補であるグループ従業員の意思が反映される仕組みであり、経営参画を促す企業価値向上プランとして有効です。
② 信託に残存する自社の株式
信託に残存する当社株式を、信託における帳簿価額（付随費用の金額を除く。）により純資産の部に自己株式として計上しております。当連結会計年度末における当該自己株式の帳簿価額及び株式数は、642百万円及び3,000,000株であります。
（新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積り）
当社グループでは、繰延税金資産の回収可能性や固定資産の減損会計等の会計上の見積りについて、連結財務諸表作成時において入手可能な情報に基づき実施しております。
新型コロナウイルス感染症の影響について、今後の感染の広がりや収束時期を確実に予測することは困難ではありますが、当社グループが連結財務諸表作成時点で判断する１年程度の影響を会計上の見積りに反映しております。
（連結貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額は、次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| 建物及び構築物 | 160百万円 | 236百万円 |
| 工具、器具及び備品 | 260百万円 | 267百万円 |
| 機械装置 | 84百万円 | 119百万円 |
| 車両運搬具 | 6百万円 | 5百万円 |
| リース資産 | 22百万円 | 86百万円 |
※２ 非連結子会社及び関連会社に対するものは、次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 投資有価証券（株式等） | － | 457 |
※３ 担保資産及び担保付債務
担保に供している資産は、次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 投資有価証券（株式） | 39百万円 | 30百万円 |
担保付債務は、次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 長期借入金 | 5,000百万円 | 5,000百万円 |
※４ 特別法上の準備金の計上を規定した法令の条項は、以下のとおりであります。
金融商品取引責任準備金・・・金融商品取引法第46条の５
（連結損益計算書関係）
※ 営業費用及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| 支払手数料 | 1,753百万円 | 1,857百万円 |
| 給料及び賞与 | 2,577百万円 | 2,746百万円 |
| 株式給付引当金繰入額 | 52百万円 | 77百万円 |
| 長期インセンティブ引当金繰入額 | △3百万円 | △4百万円 |
（連結包括利益計算書関係）
※ その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| その他有価証券評価差額金： | ||
| 当期発生額 | △42百万円 | △514百万円 |
| 組替調整額 | △64百万円 | 26百万円 |
| 税効果調整前 | △107百万円 | △488百万円 |
| 税効果額 | 17百万円 | 41百万円 |
| その他有価証券評価差額金 | △90百万円 | △446百万円 |
| 為替換算調整勘定： | ||
| 当期発生額 | 13百万円 | △242百万円 |
| 退職給付に係る調整額： | ||
| 当期発生額 | 1百万円 | △5百万円 |
| 組替調整額 | － | － |
| 税効果調整前 | 1百万円 | △5百万円 |
| 税効果額 | － | － |
| 退職給付に係る調整額 | 1百万円 | △5百万円 |
| その他の包括利益合計 | △75百万円 | △695百万円 |
（連結株主資本等変動計算書関係）
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
| 当連結会計年度期首株式数（株） | 当連結会計年度増加株式数（株） | 当連結会計年度減少株式数（株） | 当連結会計年度末株式数（株） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 発行済株式 | ||||
| 普通株式 （注）１ | 209,564,300 | 7,100 | － | 209,571,400 |
| 合計 | 209,564,300 | 7,100 | － | 209,571,400 |
| 自己株式 | ||||
| 普通株式 （注）２ | 8,237,210 | － | － | 8,237,210 |
| 合計 | 8,237,210 | － | － | 8,237,210 |
（注）１ 普通株式の発行済株式の株式数の増加7,100株は、新株予約権の行使によるものであります。
（注）２ 株式付与ESOP信託が所有する当社株式が、当連結会計年度期首株式数に3,000,000株、当連結会計年度末株式数に3,000,000株含まれております。 ２．新株予約権等に関する事項
| 区分 | 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） （注）１． |
当連結会計年度末残高 （百万円） |
|||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 当連結会計年度期首 | 当連結会計年度増加 | 当連結会計年度減少 | 当連結会計年度末 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 提出会社 （親会社） |
第８回新株予約権（注）２. | 普通株式 | 4,600 | － | 4,600 | － | － |
| 第11回新株予約権（注）３． | 普通株式 | 10,500 | － | 4,500 | 6,000 | 2 | |
| 合計 | － | 15,100 | － | 9,100 | 6,000 | 2 |
（注）１．目的となる株式の数は、権利行使可能数を記載しております。
２．第８回新株予約権の当連結会計年度の減少は、新株予約権の行使2,600株及び行使期限満了による消滅2,000株であります。
３．第11回新株予約権の当連結会計年度の減少は、新株予約権の行使によるものであります。
３．配当に関する事項
（１）配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） |
１株当たり 配当額 （円） |
基準日 | 効力発生日 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2018年６月５日 定時株主総会 |
普通株式 | 1,430 | 7.00 | 2018年３月31日 | 2018年６月６日 |
（注）2018年６月５日定時株主総会による配当金の総額には、株式給付信託に残存する自社の株式に対する配当金21百万円が含まれております。
（２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
| 決議 | 株式の種類 | 配当の原資 | 配当金の総額 （百万円） |
１株当たり 配当額 （円） |
基準日 | 効力発生日 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2019年６月５日 定時株主総会 |
普通株式 | 利益剰余金 | 2,043 | 10.00 | 2019年３月31日 | 2019年６月６日 |
（注）１．2019年６月５日定時株主総会による配当金の総額には、株式給付信託に残存する自社の株式に対する配当金30百万円が含まれております。
２．１株当たり配当額10円には、創業30周年記念配当３円を含んでおります。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
| 当連結会計年度期首株式数（株） | 当連結会計年度増加株式数（株） | 当連結会計年度減少株式数（株） | 当連結会計年度末株式数（株） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 発行済株式 | ||||
| 普通株式 （注）１ | 209,571,400 | 6,000 | － | 209,577,400 |
| 合計 | 209,571,400 | 6,000 | － | 209,577,400 |
| 自己株式 | ||||
| 普通株式 （注）２ | 8,237,210 | 1,500,000 | － | 9,737,210 |
| 合計 | 8,237,210 | 1,500,000 | － | 9,737,210 |
（注）１ 普通株式の発行済株式の株式数の増加6,000株は、新株予約権の行使によるものであります。
（注）２ 普通株式の自己株式の株式数の増加1,5000,000株は、取締役会決議による自己株式の取得によるものであります。なお、株式付与ESOP信託が所有する当社株式が、当連結会計年度期首株式数に3,000,000株、当連結会計年度末株式数に3,000,000株含まれております。 ２．新株予約権等に関する事項
| 区分 | 新株予約権の内訳 | 新株予約権の目的となる株式の種類 | 新株予約権の目的となる株式の数（株） （注）１． |
当連結会計年度末残高 （百万円） |
|||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 当連結会計年度期首 | 当連結会計年度増加 | 当連結会計年度減少 | 当連結会計年度末 | ||||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 提出会社 （親会社） |
第11回新株予約権（注）２. | 普通株式 | 6,000 | － | 6,000 | － | － |
| 合計 | － | 6,000 | － | 6,000 | － | － |
（注）１．目的となる株式の数は、権利行使可能数を記載しております。
２．第11回新株予約権の当連結会計年度の減少は、新株予約権の行使によるものであります。 ３．配当に関する事項
（１）配当金支払額
| 決議 | 株式の種類 | 配当金の総額 （百万円） |
１株当たり 配当額 （円） |
基準日 | 効力発生日 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2019年６月５日 定時株主総会 |
普通株式 | 2,043 | 10.00 | 2019年３月31日 | 2019年６月６日 |
（注）１．2019年６月５日定時株主総会による配当金の総額には、株式給付信託に残存する自社の株式に対する配当金30百万円が含まれております。
２．１株当たり配当額10円には、創業30周年記念配当３円を含んでおります。
（２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
| 決議 | 株式の種類 | 配当の原資 | 配当金の総額 （百万円） |
１株当たり 配当額 （円） |
基準日 | 効力発生日 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 2020年６月９日 定時株主総会 |
普通株式 | 利益剰余金 | 1,825 | 9.00 | 2020年３月31日 | 2020年６月10日 |
（注）１．2020年６月９日定時株主総会による配当金の総額には、株式給付信託に残存する自社の株式に対する配当金27百万円が含まれております。
（連結キャッシュ・フロー計算書関係）
※ 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は下記のとおりであります。
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|||
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 現金及び預金勘定 | 17,152 | 百万円 | 18,474 | 百万円 |
| 現金及び現金同等物 | 17,152 | 百万円 | 18,474 | 百万円 |
（金融商品関係）
１．金融商品の状況に関する事項
(1)金融商品に関する取組方針
当社グループは、資金運用については安全性の高い債券及び預金等の他、ファンド組成等のためのシードマネー等に限定し、資金調達については主として銀行借入によっております。また、デリバティブは金利等によるリスクの回避に限定し、投機的な取引は行わない方針であります。
(2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収投資顧問料及び未収委託者報酬に係る信用リスクは、当社グループが管理あるいは運用するファンド、一任運用財産自体がリスクの高い取引を限定的にしか行っていないポートフォリオ運用であることから、限定的であると判断しております。
また、営業債権債務の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、当該営業債権債務のネットポジションを毎月把握しており、さらに必要と判断した場合には、先物為替予約等を利用してヘッジする予定にしております。
投資有価証券は、主にファンドへのシードマネーや投資事業有限責任組合への出資です。ファンドは時価のある有価証券であることから、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、「自己資金運用規程」に基づき、毎月時価を把握し、取締役会に報告しております。
借入金のうち一部は変動金利であるため、金利の変動リスクに晒されておりますが、金利の変動リスクをヘッジするため、デリバティブ取引（金利スワップ取引）を利用しております。なお、ヘッジ会計に関するヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、４ 会計方針に関する事項、(６) 重要なヘッジ会計の方法」に記載のとおりです。
(3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
２．金融商品の時価等に関する事項
連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（下記（注）２.参照）。
前連結会計年度（2019年３月31日）
| 連結貸借対照表計上額 （百万円） |
時価（百万円） | 差額（百万円） | |
| --- | --- | --- | --- |
| 資産 | |||
| (1）現金・預金 | 17,152 | 17,152 | － |
| (2）投資有価証券 | |||
| その他有価証券 | 4,427 | 4,427 | － |
| (3）未収入金 | 1,046 | 1,046 | － |
| (4) 未収委託者報酬 | 914 | 914 | － |
| (5) 未収投資顧問料 | 772 | 772 | － |
| 資産計 | 24,313 | 24,313 | － |
| 負債 | |||
| (1）未払手数料 | 270 | 270 | － |
| (2) 未払金 | 2,517 | 2,517 | － |
| (3) 長期借入金 | 7,000 | 7,002 | 2 |
| 負債計 | 9,788 | 9,791 | 2 |
| デリバティブ取引（＊） | (0) | (0) | － |
（＊）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、（ ）で示しております。
当連結会計年度（2020年３月31日）
| 連結貸借対照表計上額 （百万円） |
時価（百万円） | 差額（百万円） | |
| --- | --- | --- | --- |
| 資産 | |||
| (1）現金・預金 | 18,474 | 18,474 | － |
| (2）投資有価証券 | |||
| その他有価証券 | 4,453 | 4,453 | － |
| (3）未収入金 | 923 | 923 | － |
| (4) 未収委託者報酬 | 1,020 | 1,020 | － |
| (5) 未収投資顧問料 | 644 | 644 | － |
| 資産計 | 25,516 | 25,516 | － |
| 負債 | |||
| (1）短期借入金 | 2,000 | 2,000 | － |
| (2）未払手数料 | 270 | 270 | － |
| (3) 未払金 | 2,628 | 2,628 | － |
| (4) 長期借入金 | 7,000 | 6,995 | △4 |
| 負債計 | 11,898 | 11,894 | △4 |
| デリバティブ取引（＊） | － | － | － |
（＊）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、（ ）で示しております。
（注）１. 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
（1）現金・預金、（3）未収入金、（4）未収委託者報酬、並びに（5）未収投資顧問料
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
（2）投資有価証券
シードマネーとしての投資信託等は公表される基準価額又は合理的に算定された価格、株式は取引所の価格によっております。
負 債
（1）短期借入金、(2）未払手数料及び（3）未払金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
（4）長期借入金
元利金の合計額を新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。変動金利による長期借入金は金利スワップの特例処理の対象とされており(下記デリバティブ取引参照)、当該金利スワップと一体として処理された元利金の合計額を、同様の借入を行った場合に適用される合理的に見積られる利率で割り引いて算定する方法によっております。
デリバティブ取引
注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。
（注）２. 時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品 （単位：百万円）
| 区分 | 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
| --- | --- | --- |
| 非上場株式 | 265 | 787 |
| 投資事業組合等への出資 | 1,670 | 2,306 |
これら（非連結子会社及び関連会社への出資を含む）については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「資産（2）投資有価証券」には含めておりません。
（注）３．金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額
前連結会計年度（2019年３月31日）
| １年以内 (百万円） |
１年超 ５年以内 (百万円） |
５年超 10年以内 (百万円） |
10年超 (百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 現金・預金 | 17,152 | － | － | － |
| 未収入金 | 1,046 | － | － | － |
| 未収委託者報酬 | 914 | － | － | － |
| 未収投資顧問料 | 772 | － | － | － |
| 合計 | 19,885 | － | － | － |
当連結会計年度（2020年３月31日）
| １年以内 (百万円） |
１年超 ５年以内 (百万円） |
５年超 10年以内 (百万円） |
10年超 (百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 現金・預金 | 18,474 | － | － | － |
| 未収入金 | 923 | － | － | － |
| 未収委託者報酬 | 1,020 | － | － | － |
| 未収投資顧問料 | 644 | － | － | － |
| 合計 | 21,062 | － | － | － |
（注）４. 長期借入金及びリース債務の連結決算日後の返済予定額
前連結会計年度（2019年３月31日）
| １年以内 （百万円） |
１年超 ２年以内 （百万円） |
２年超 ３年以内 （百万円） |
３年超 ４年以内 （百万円） |
４年超 ５年以内 （百万円） |
５年超 （百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 長期借入金 | － | － | 5,000 | － | 2,000 | － |
| リース債務 | 33 | 34 | 16 | － | － | － |
| 合計 | 33 | 34 | 5,016 | － | 2,000 | － |
当連結会計年度（2020年３月31日）
| １年以内 （百万円） |
１年超 ２年以内 （百万円） |
２年超 ３年以内 （百万円） |
３年超 ４年以内 （百万円） |
４年超 ５年以内 （百万円） |
５年超 （百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 短期借入金 | 2,000 | － | － | － | － | － |
| 長期借入金 | － | 5,000 | － | 2,000 | － | － |
| リース債務 | 66 | 16 | － | － | － | － |
| 合計 | 2,066 | 5,016 | － | 2,000 | － | － |
（有価証券関係）
１．その他有価証券
前連結会計年度（2019年３月31日）
| 種類 | 連結貸借対照表計上額（百万円） | 取得原価（百万円） | 差額（百万円） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | (1）株式 | － | － | － |
| (2）債券 | ||||
| ① 国債・地方債等 | － | － | － | |
| ② 社債 | － | － | － | |
| ③ その他 | － | － | － | |
| (3）その他 | 3,619 | 3,321 | 297 | |
| 小計 | 3,619 | 3,321 | 297 | |
| 連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | (1）株式 | 39 | 50 | △11 |
| (2）債券 | ||||
| ① 国債・地方債等 | － | － | － | |
| ② 社債 | － | － | － | |
| ③ その他 | － | － | － | |
| (3）その他 | 769 | 807 | △37 | |
| 小計 | 808 | 857 | △49 | |
| 合計 | 4,427 | 4,179 | 248 |
当連結会計年度（2020年３月31日）
| 種類 | 連結貸借対照表計上額（百万円） | 取得原価（百万円） | 差額（百万円） | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの | (1）株式 | － | － | － |
| (2）債券 | ||||
| ① 国債・地方債等 | － | － | － | |
| ② 社債 | － | － | － | |
| ③ その他 | － | － | － | |
| (3）その他 | 1,070 | 1,012 | 57 | |
| 小計 | 1,070 | 1,012 | 57 | |
| 連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの | (1）株式 | 30 | 50 | △20 |
| (2）債券 | ||||
| ① 国債・地方債等 | － | － | － | |
| ② 社債 | － | － | － | |
| ③ その他 | － | － | － | |
| (3）その他 | 3,353 | 3,733 | △380 | |
| 小計 | 3,383 | 3,784 | △400 | |
| 合計 | 4,453 | 4,797 | △343 |
２．売却したその他有価証券
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
| 種類 | 売却額（百万円） | 売却益の合計額 （百万円） |
売却損の合計額 （百万円） |
| --- | --- | --- | --- |
| (1）株式 | － | － | － |
| (2）債券 | |||
| ① 国債・地方債等 | － | － | － |
| ② 社債 | － | － | － |
| ③ その他 | － | － | － |
| (3）その他 | 466 | 96 | － |
| 合計 | 466 | 96 | － |
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
| 種類 | 売却額（百万円） | 売却益の合計額 （百万円） |
売却損の合計額 （百万円） |
| --- | --- | --- | --- |
| (1）株式 | － | － | － |
| (2）債券 | |||
| ① 国債・地方債等 | － | － | － |
| ② 社債 | － | － | － |
| ③ その他 | － | － | － |
| (3）その他 | 2,728 | 46 | 81 |
| 合計 | 2,728 | 46 | 81 |
３．減損処理を行った有価証券
その他有価証券のうち時価のない株式について、前連結会計年度１百万円、当連結会計年度336百万円の減損処理を行っております。
なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には全て減損処理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っております。また、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、帳簿価額に対して実質価額が50％超下落した場合には、回収可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っております。
（デリバティブ取引関係）
１. ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
(1)通貨関連
前連結会計年度（2019年３月31日）
下記デリバティブ取引はすべてSPARX Asset Management Korea Co., Ltd.におけるものです。
| 区分 | 取引の種類 | 契約額等 （百万円） |
契約額等のうち１年超 （百万円） |
時価 （百万円） |
評価損益 （百万円） |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 市場取引 | 為替予約取引 | ||||
| 売建 | |||||
| 米ドル | 13 | － | △0 | △0 | |
| 合計 | 13 | － | △0 | △0 |
（注）時価の算定方法
取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
当連結会計年度（2020年３月31日）
該当事項はありません。
(2)金利関連
前連結会計年度（2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（2020年３月31日）
該当事項はありません。
(3)株式関連
前連結会計年度（2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（2020年３月31日）
該当事項はありません。
２. ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
(1)通貨関連
前連結会計年度（2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（2020年３月31日）
該当事項はありません。
(2)金利関連
前連結会計年度（2019年３月31日）
| ヘッジ会計の方法 | 取引の種類 | 主なヘッジ対象 | 契約額等 （百万円） |
契約額等のうち１年超 （百万円） |
時価 (百万円) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 金利スワップの特例処理 | 金利スワップ取引 | ||||
| 受取変動・支払固定 | 長期借入金 | 2,000 | 2,000 | （注） |
（注）金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているため、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
当連結会計年度（2020年３月31日）
| ヘッジ会計の方法 | 取引の種類 | 主なヘッジ対象 | 契約額等 （百万円） |
契約額等のうち１年超 （百万円） |
時価 (百万円) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 金利スワップの特例処理 | 金利スワップ取引 | ||||
| 受取変動・支払固定 | 長期借入金 | 2,000 | 2,000 | （注） |
（注）金利スワップの特例処理によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体として処理されているため、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
(3)株式関連
前連結会計年度（2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（2020年３月31日）
該当事項はありません。
（ストック・オプション等関係）
１．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名
| （単位：百万円） |
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 営業費用及び一般管理費の株式報酬費用 | － | － |
２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況
当連結会計年度（2020年３月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。
(1）ストック・オプションの内容
| 第11回新株予約権 | |
| --- | --- |
| 付与対象者の区分及び人数 （注１） |
当社並びに当社子会社の従 業員 62名 |
| 株式の種類及び付与数 | 普通株式 258,000株 |
| 付与日 | 2008年６月６日 |
| 権利確定条件 | (注２) |
| 対象勤務期間 | 特段の定めなし |
| 権利行使期間 | 自2011年７月１日 至2019年６月30日 |
（注１）付与対象者の区分及び人数については、当該新株予約権を付与した時点の区分及び数を記載しております。
（注２）新株予約権の割当を受けた者は、権利行使時においても、当社又は当社の子会社及び関連会社の取締役、監査役及び使用人、並びに顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は当社の子会社及び関連会社との間で委任、請負等、継続的な契約関係があることを要します。ただし、新株予約権の割当てを受けた者が、任期満了により退社した場合、定年により退職した場合又は当社に特別の貢献があったと認められる場合等には、退職後等も新株予約権を行使できる場合があります。
(2）ストック・オプションの規模及びその変動状況
①ストック・オプションの数
| 第11回新株予約権 | |
| --- | --- |
| 権利確定前 （株） | |
| 前連結会計年度末 | － |
| 付与 | － |
| 失効 | － |
| 権利確定 | － |
| 未確定残 | － |
| 権利確定後 （株） | |
| 前連結会計年度末 | 6,000 |
| 権利確定 | － |
| 権利行使 | 6,000 |
| 失効 | － |
| 未行使残 | － |
②単価情報
| 第11回新株予約権 | |
| --- | --- |
| 権利行使価格 （円） | 1 |
| 行使時平均株価 （円） | 238 |
| 公正な評価単価（付与日）（円） | 431 |
３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法
当連結会計年度において付与されたストック・オプションはありません。
４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法
基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、確定した失効数のみ反映させる方法を採用して
おります。
（退職給付関係）
１．採用している退職給付制度の概要
一部の在外子会社は、役職員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度を採用しております。
当該確定給付制度においては、退職者の給与と勤務年数に基づき、年金又は一時金を支給します。
２．確定給付制度
(1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| 退職給付債務の期首残高 | 50百万円 | 63百万円 |
| 勤務費用 | 15 | 13 |
| 利息費用 | 1 | 1 |
| 数理計算上の差異の発生額 | △2 | 4 |
| 退職給付の支払額 | △0 | △13 |
| その他 | △1 | △5 |
| 退職給付債務の期末残高 | 63 | 63 |
(2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| 年金資産の期首残高 | 49百万円 | 68百万円 |
| 期待運用収益 | 1 | 1 |
| 数理計算上の差異の発生額 | △0 | △0 |
| 事業主からの拠出額 | 19 | 16 |
| 退職給付の支払額 | △0 | △13 |
| その他 | △1 | △6 |
| 年金資産の期末残高 | 68 | 65 |
(3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資産の調整表
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| 積立型制度の退職給付債務 | 63百万円 | 63百万円 |
| 年金資産 | △68 | △65 |
| △4 | △2 | |
| 非積立型制度の退職給付債務 | － | － |
| 連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額 | △4 | △2 |
| 退職給付に係る負債 | － | － |
| 連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額 | △4 | △2 |
(4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| 勤務費用 | 15百万円 | 13百万円 |
| 利息費用 | 1 | 1 |
| 期待運用収益 | △1 | △1 |
| 数理計算上の差異の費用処理額 | － | － |
| 過去勤務費用の費用処理額 | － | － |
| 確定給付制度に係る退職給付費用 | 15 | 12 |
(5）退職給付に係る調整額
退職給付に係る調整額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| 数理計算上の差異 | 1百万円 | △4百万円 |
| その他 | △0 | △0 |
| 合 計 | 1 | △5 |
(6）退職給付に係る調整累計額
退職給付に係る調整累計額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| 未認識過去勤務費用 | －百万円 | －百万円 |
| 未認識数理計算上の差異 | 12 | 6 |
| 合 計 | 12 | 6 |
(7）年金資産に関する事項
① 年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| 債券 | 37.6％ | 33.8％ |
| 株式 | 1.1 | 1.0 |
| 現金及び預金 | 10.3 | 7.2 |
| その他 | 51.0 | 58.0 |
| 合 計 | 100.0 | 100.0 |
② 長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、役職員の予測残存勤務期間における格付けAAの社債利回りを考慮しております。
(8）数理計算上の計算基礎に関する事項
主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
|
| 割引率 | 3.1％ | 2.9％ |
| 長期期待運用収益率 | 3.4％ | 3.1％ |
| 予定昇給率 | 2.5％ | 3.0％ |
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
||
| --- | --- | --- | --- |
| 繰延税金資産 | |||
| 繰越欠損金 (注) | 1,351百万円 | 725百万円 | |
| 連結子会社への投資に係る一時差異 | 224 | 224 | |
| 未払費用否認 | 191 | 219 | |
| 未払事業税 | 20 | 68 | |
| 株式給付引当金否認 | 55 | 79 | |
| 長期インセンティブ引当金否認 | 22 | 21 | |
| 投資有価証券評価損否認 | 124 | 228 | |
| その他有価証券評価差額金 | 15 | 123 | |
| その他 | 70 | 110 | |
| 繰延税金資産小計 | 2,076 | 1,801 | |
| 税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額 (注) | △ 835 | △ 725 | |
| 将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △ 503 | △ 696 | |
| 評価性引当額小計 | △ 1,339 | △ 1,421 | |
| 繰延税金資産合計 | 737 | 379 | |
| 繰延税金負債 | |||
| その他有価証券評価差額金 | 128 | 87 | |
| その他 | 16 | 18 | |
| 繰延税金負債合計 | 144 | 105 | |
| 繰延税金資産の純額 | 592 | 273 |
（注) 税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
前連結会計年度（2019年３月31日）
| １年以内 （百万円） |
１年超 ２年以内 （百万円） |
２年超 ３年以内 （百万円） |
３年超 ４年以内 （百万円） |
４年超 ５年以内 （百万円） |
５年超 （百万円） |
合計 （百万円） |
|
| 税務上の繰越欠損金(※1) | 8 | 763 | 256 | 50 | 40 | 231 | 1,351 |
| 評価性引当額 | △ 8 | △ 304 | △ 199 | △ 50 | △ 40 | △ 231 | △ 835 |
| 繰延税金資産 | － | 458 | 57 | － | － | － | (※2)515 |
(※1) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
(※2) 税務上の繰越欠損金1,351百万円について、繰延税金資産515百万円を計上しております。当該繰延税金資産は、主に当社における税務上の繰越欠損金の残高1,273百万円（法定実効税率を乗じた額）の一部に対して認識したものであり、将来の課税所得の見込みにより、回収可能と判断した部分については評価性引当金を認識しておりません。
当連結会計年度（2020年３月31日）
| １年以内 （百万円） |
１年超 ２年以内 （百万円） |
２年超 ３年以内 （百万円） |
３年超 ４年以内 （百万円） |
４年超 ５年以内 （百万円） |
５年超 （百万円） |
合計 （百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 税務上の繰越欠損金(※3) | 262 | 47 | 50 | 40 | 36 | 288 | 725 |
| 評価性引当額 | △ 262 | △ 47 | △ 50 | △ 40 | △ 36 | △ 288 | △ 725 |
| 繰延税金資産 | － | － | － | － | － | － | － |
(※3) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
| 前連結会計年度 （2019年３月31日） |
当連結会計年度 （2020年３月31日） |
||
| 法定実効税率 | 30.6％ | 30.6％ | |
| （調整） | |||
| 同族会社の留保金課税 | － | 4.9 | |
| 海外子会社の税率差異等 | 4.9 | 3.8 | |
| 評価性引当額の増減 | △ 20.0 | 1.2 | |
| 交際費等永久に損金に算入されない項目 | 0.7 | 0.7 | |
| 持分法による投資損益 | － | 0.4 | |
| 地方税繰越欠損金の期限切れ | 7.1 | 0.2 | |
| 税率変更による差異 | 0.6 | △ 0.1 | |
| 所得拡大税制による税額控除 | △ 1.1 | － | |
| その他 | 0.2 | 0.3 | |
| 税効果会計適用後の法人税等の負担率 | 23.0 | 42.0 |
（企業結合等関係）
該当事項はありません。
（セグメント情報等）
【セグメント情報】
Ⅰ 前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
当社グループは、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
Ⅱ 当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
当社グループは、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
【関連情報】
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１．サービスごとの情報
投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、連結損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報
(1）営業収益 （単位：百万円）
| 日本 | ケイマン | 欧州 | 韓国 | その他 | 合計 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 7,606 | 604 | 2,362 | 56 | 609 | 11,239 |
（注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
(2）有形固定資産 （単位：百万円）
| 日本 | 韓国 | 香港 | 合計 |
| --- | --- | --- | --- |
| 993 | 12 | 102 | 1,108 |
３．主要な顧客ごとの情報 （単位：百万円）
| 顧客の名称又は氏名 | 営業収益 | 関連するセグメント名 |
| --- | --- | --- |
| スパークス・新・国際優良日本株ファンド | 1,761 | 投信投資顧問業 |
（注）なお、ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握することが困難であります。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
１．サービスごとの情報
投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、連結損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
２．地域ごとの情報
(1）営業収益 （単位：百万円）
| 日本 | ケイマン | 欧州 | 韓国 | その他 | 合計 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9,665 | 210 | 1,922 | 45 | 632 | 12,476 |
（注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
(2）有形固定資産 （単位：百万円）
| 日本 | 韓国 | 香港 | 合計 |
| --- | --- | --- | --- |
| 1,309 | 33 | 66 | 1,409 |
３．主要な顧客ごとの情報 （単位：百万円）
| 顧客の名称又は氏名 | 営業収益 | 関連するセグメント名 |
| --- | --- | --- |
| スパークス・新・国際優良日本株ファンド | 1,825 | 投信投資顧問業 |
（注）なお、ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握することが困難であります。
【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
当社グループは、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
【関連当事者情報】
１．関連当事者との取引
(１) 連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
連結財務諸表提出会社の非連結子会社及び関連会社等
| 種類 | 会社等の名称又は氏名 | 所在地 | 資本金又は出資金 （百万円） |
事業の内容又は職業 | 議決権等の所有（被所有）割合（％） | 関連当事者との関係 | 取引の内容 | 取引金額 （百万円） |
科目 | 期末残高 （百万円） |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 関連会社 | 株式会社 シグマアイ |
東京都港区 | 100 | 量子アニーリングマシンの開発及び環境提供 | （所有） 直接 49.7 |
出資 | 出資引受 | 501 | － | － |
（注）１．市場価格を勘案し一般的取引条件と同様に決定しております。
２．上記の表のうち、取引金額には消費税等を含めておりません。
(２) 連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
前連結会計年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
当連結会計年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| １株当たり純資産額 | 101.91円 | 98.77円 |
| １株当たり当期純利益金額 | 16.12円 | 11.48円 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額 | 16.12円 | 11.48円 |
（注）１．株主資本において自己株式として計上されている株式給付ESOP信託に残存する自社の株式は、１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上、普通株式の期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。また、１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上、控除した当該自己株式の普通株式の期中平均株式数は前連結会計年度3,000,000株、当連結会計年度3,000,000株であります。
２．株主資本において自己株式として計上されている株式給付ESOP信託に残存する自社の株式は、１株当たり純資産額の算定上、期末発行済株式数の計算において控除する自己株式に含めております。また、１株当たり純資産額の算定上、控除した当該自己株式数は前連結会計年度3,000,000株、当連結会計年度3,000,000株であります。
３．１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 前連結会計年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当連結会計年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| １株当たり当期純利益金額 | ||
| 親会社株主に帰属する当期純利益金額（百万円） | 3,246 | 2,301 |
| 普通株主に帰属しない金額（百万円） | － | － |
| 普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益金額（百万円） | 3,246 | 2,301 |
| 普通株式の期中平均株式数（株） | 201,331,610 | 200,445,378 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額 | ||
| 親会社株主に帰属する当期純利益調整額（百万円） | － | － |
| 普通株式増加額（株） | 8,261 | 81 |
| （うち新株予約権）（株） | （8,261） | （81） |
| 希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式の概要 | － | － |
（注）４．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
| 前連結会計年度 (2019年３月31日) |
当連結会計年度 (2020年３月31日) |
|
| --- | --- | --- |
| 純資産の部の合計額（百万円） | 21,020 | 20,338 |
| 純資産の部の合計額から控除する金額 （百万円） |
502 | 600 |
| （うち新株予約権（百万円）） | (2) | (－) |
| （うち非支配株主持分（百万円）） | (499) | (600) |
| 普通株主に係る期末の純資産額（百万円） | 20,518 | 19,738 |
| １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式の数（株） | 201,334,190 | 199,840,190 |
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
⑤【連結附属明細表】
【社債明細表】
該当事項はありません。
【借入金等明細表】
| 区分 | 当期首残高 （百万円） |
当期末残高 （百万円） |
平均利率 （％） |
返済期限 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 短期借入金 | － | 2,000 | 0.23 | － |
| 1年以内に返済予定のリース債務 | 33 | 66 | 3.63 | － |
| 長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。） | 7,000 | 7,000 | 0.82 | 2021年～2023年 |
| リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。） | 51 | 16 | 2.12 | 2021年 |
| 合計 | 7,084 | 9,082 | － | － |
（注）１．「平均利率」については、借入金及びリース債務の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
２．リース債務の平均利率については、一部の連結子会社を除き、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を連結貸借対照表に計上しているため、当該リース債務については平均利率の計算に含めておりません。
３．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。
| １年超２年以内 （百万円） |
２年超３年以内 （百万円） |
３年超４年以内 （百万円） |
４年超５年以内 （百万円） |
|
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 長期借入金 | 5,000 | － | 2,000 | － |
| リース債務 | 16 | － | － | － |
【資産除去債務明細表】
当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規定により記載を省略しております。
（２）【その他】
当連結会計年度における四半期情報等
| （累計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 当連結会計年度 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 営業収益（百万円） | 3,186 | 6,002 | 9,538 | 12,476 |
| 税金等調整前四半期（当期）純利益額（百万円） | 1,057 | 1,858 | 3,167 | 3,969 |
| 親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益金額（百万円） | 768 | 1,249 | 2,052 | 2,301 |
| １株当たり四半期（当期）純利益金額（円） | 3.81 | 6.21 | 10.22 | 11.48 |
| （会計期間） | 第１四半期 | 第２四半期 | 第３四半期 | 第４四半期 |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| １株当たり四半期純利益金額（円） | 3.81 | 2.39 | 4.01 | 1.24 |
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
２【財務諸表等】
（１）【財務諸表】
①【貸借対照表】
| (単位：百万円) | ||
| 前事業年度 (2019年３月31日) |
当事業年度 (2020年３月31日) |
|
| 資産の部 | ||
| 流動資産 | ||
| 現金・預金 | 5,542 | 6,484 |
| 未収入金 | ※２ 1,659 | ※２ 2,123 |
| 未収還付法人税等 | 493 | 12 |
| 前払費用 | 15 | 47 |
| 短期貸付金 | － | 580 |
| その他 | － | 13 |
| 流動資産計 | 7,709 | 9,261 |
| 固定資産 | ||
| 有形固定資産 | ||
| 車両運搬具 | 3 | 0 |
| 土地 | － | 68 |
| 有形固定資産合計 | 3 | 69 |
| 無形固定資産 | ||
| ソフトウエア | － | 0 |
| 無形固定資産合計 | － | 0 |
| 投資その他の資産 | ||
| 投資有価証券 | ※１ 6,293 | ※１ 7,000 |
| 関係会社株式 | 7,336 | 7,838 |
| その他の関係会社有価証券 | 899 | 976 |
| 差入保証金 | 25 | 27 |
| 繰延税金資産 | 369 | － |
| その他 | － | 18 |
| 投資その他の資産合計 | 14,924 | 15,861 |
| 固定資産計 | 14,928 | 15,931 |
| 資産合計 | 22,638 | 25,193 |
| (単位：百万円) | ||
| 前事業年度 (2019年３月31日) |
当事業年度 (2020年３月31日) |
|
| 負債の部 | ||
| 流動負債 | ||
| 短期借入金 | － | 2,000 |
| 未払金 | ※２ 599 | ※２ 834 |
| 未払法人税等 | － | 227 |
| その他 | 35 | 34 |
| 流動負債計 | 634 | 3,096 |
| 固定負債 | ||
| 長期借入金 | ※１ 7,000 | ※１ 7,000 |
| 繰延税金負債 | － | 55 |
| その他 | 16 | 42 |
| 固定負債計 | 7,016 | 7,098 |
| 負債合計 | 7,650 | 10,194 |
| 純資産の部 | ||
| 株主資本 | ||
| 資本金 | 8,585 | 8,587 |
| 資本剰余金 | ||
| 資本準備金 | 129 | 130 |
| その他資本剰余金 | 3,157 | 3,157 |
| 資本剰余金合計 | 3,286 | 3,288 |
| 利益剰余金 | ||
| 利益準備金 | 356 | 561 |
| その他利益剰余金 | ||
| 繰越利益剰余金 | 5,718 | 6,317 |
| 利益剰余金合計 | 6,075 | 6,878 |
| 自己株式 | △3,204 | △3,549 |
| 株主資本合計 | 14,743 | 15,204 |
| 評価・換算差額等 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 241 | △205 |
| 評価・換算差額等合計 | 241 | △205 |
| 新株予約権 | 2 | － |
| 純資産合計 | 14,987 | 14,998 |
| 負債・純資産合計 | 22,638 | 25,193 |
②【損益計算書】
| (単位：百万円) | ||
| 前事業年度 (自 2018年４月１日 至 2019年３月31日) |
当事業年度 (自 2019年４月１日 至 2020年３月31日) |
|
| 営業収益 | ||
| 関係会社業務受託収入 | ※１ 558 | ※１ 442 |
| 投資事業組合管理収入 | 1,927 | 3,161 |
| その他業務受託収入 | 3 | 2 |
| 営業収益計 | 2,489 | 3,606 |
| 営業費用及び一般管理費 | ※１,※２ 2,589 | ※１,※２ 3,830 |
| 営業損失（△） | △99 | △223 |
| 営業外収益 | ||
| 受取利息 | 0 | 7 |
| 受取配当金 | ※１ 3,179 | ※１ 3,659 |
| 投資事業組合運用益 | 69 | 159 |
| 為替差益 | 5 | － |
| 雑収入 | 7 | 12 |
| 営業外収益計 | 3,262 | 3,838 |
| 営業外費用 | ||
| 支払利息 | 46 | 58 |
| 為替差損 | － | 74 |
| 支払手数料 | 27 | 8 |
| 雑損失 | 1 | 21 |
| 営業外費用計 | 74 | 163 |
| 経常利益 | 3,087 | 3,451 |
| 特別利益 | ||
| 投資有価証券売却益 | 84 | 46 |
| 関係会社株式売却益 | 12 | － |
| 特別利益計 | 96 | 46 |
| 特別損失 | ||
| 投資有価証券評価損 | － | ※３ 336 |
| 投資有価証券売却損 | － | 81 |
| 関係会社株式評価損 | ※４ 1,968 | ※４ 9 |
| 貸倒損失 | － | ※５ 232 |
| 特別損失計 | 1,968 | 660 |
| 税引前当期純利益 | 1,215 | 2,837 |
| 法人税、住民税及び事業税 | △417 | △476 |
| 法人税等調整額 | △35 | 466 |
| 法人税等合計 | △452 | △9 |
| 当期純利益 | 1,668 | 2,846 |
③【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
| (単位：百万円) | |||||||||
| 株主資本 | |||||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 資本準備金 | その他資本剰余金 | 資本剰余金合計 | 利益準備金 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | ||||
| 繰越利益剰余金 | |||||||||
| 当期首残高 | 8,582 | 128 | 3,157 | 3,285 | 213 | 5,623 | 5,837 | △3,204 | 14,502 |
| 当期変動額 | |||||||||
| 新株の発行 | 2 | 0 | 0 | 3 | |||||
| 剰余金の配当 | 143 | △1,573 | △1,430 | △1,430 | |||||
| 当期純利益 | 1,668 | 1,668 | 1,668 | ||||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||||||
| 当期変動額合計 | 2 | 0 | － | 0 | 143 | 94 | 237 | － | 241 |
| 当期末残高 | 8,585 | 129 | 3,157 | 3,286 | 356 | 5,718 | 6,075 | △3,204 | 14,743 |
| 評価・換算差額等 | 新株予約権 | 純資産合計 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 評価・換算差額等合計 | |||
| 当期首残高 | 330 | 330 | 7 | 14,840 |
| 当期変動額 | ||||
| 新株の発行 | 3 | |||
| 剰余金の配当 | △1,430 | |||
| 当期純利益 | 1,668 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △89 | △89 | △5 | △94 |
| 当期変動額合計 | △89 | △89 | △5 | 146 |
| 当期末残高 | 241 | 241 | 2 | 14,987 |
当事業年度（自 2019年４月１日 至 2020年３月31日）
| (単位：百万円) | |||||||||
| 株主資本 | |||||||||
| 資本金 | 資本剰余金 | 利益剰余金 | 自己株式 | 株主資本合計 | |||||
| 資本準備金 | その他資本剰余金 | 資本剰余金合計 | 利益準備金 | その他利益剰余金 | 利益剰余金合計 | ||||
| 繰越利益剰余金 | |||||||||
| 当期首残高 | 8,585 | 129 | 3,157 | 3,286 | 356 | 5,718 | 6,075 | △3,204 | 14,743 |
| 当期変動額 | |||||||||
| 新株の発行 | 1 | 1 | 1 | 2 | |||||
| 剰余金の配当 | 204 | △2,247 | △2,043 | △2,043 | |||||
| 当期純利益 | 2,846 | 2,846 | 2,846 | ||||||
| 自己株式の取得 | △345 | △345 | |||||||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | |||||||||
| 当期変動額合計 | 1 | 1 | － | 1 | 204 | 599 | 803 | △345 | 460 |
| 当期末残高 | 8,587 | 130 | 3,157 | 3,288 | 561 | 6,317 | 6,878 | △3,549 | 15,204 |
| 評価・換算差額等 | 新株予約権 | 純資産合計 | ||
| その他有価証券評価差額金 | 評価・換算差額等合計 | |||
| 当期首残高 | 241 | 241 | 2 | 14,987 |
| 当期変動額 | ||||
| 新株の発行 | 2 | |||
| 剰余金の配当 | △2,043 | |||
| 当期純利益 | 2,846 | |||
| 自己株式の取得 | △345 | |||
| 株主資本以外の項目の当期変動額（純額） | △447 | △447 | △2 | △449 |
| 当期変動額合計 | △447 | △447 | △2 | 11 |
| 当期末残高 | △205 | △205 | － | 14,998 |
【注記事項】
（重要な会計方針）
1．有価証券の評価基準及び評価方法
子会社株式及び関連会社株式
総平均法に基づく原価法を採用しております。
その他の関係会社有価証券
投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。
その他有価証券
時価のあるもの
期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法により算定）を採用しております。
時価のないもの
総平均法による原価法を採用しております。
（投資事業組合等への出資）
投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。 ２．固定資産の減価償却の方法
有形固定資産
定率法によっております。ただし、2016年４月１日以降に取得した有形固定資産については、定額法によっております。
なお、耐用年数は以下のとおりであります。
車両運搬具 ５～６年
無形固定資産
ソフトウエア（自社利用）については、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用し
ております。 ３．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。 ４．ヘッジ会計の方法
（1）ヘッジ会計の方法
金利スワップについて特例処理の条件を満たしているため、特例処理を採用しております。
（2）ヘッジ手段とヘッジ対象
当事業年度にヘッジ会計を適用したヘッジ対象とヘッジ手段は以下のとおりであります。
ヘッジ手段…金利スワップ
ヘッジ対象…借入金利息
（3）ヘッジ方針
主に当社の内規である「デリバティブ管理規程」に基づき、金利変動リスクをヘッジしております。
（4）ヘッジ有効性評価の方法
特例処理によっている金利スワップについては、有効性の評価を省略しております。 ５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
（1）消費税等の会計処理
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
（2）連結納税制度の適用
連結納税制度を適用しております。
（3）連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用
当社は、「所得税法等の一部を改正する法律」(令和２年法律第８号)において創設されたグループ通算制度への移行及びグループ通算制度への移行にあわせて単体納税制度の見直しが行われた項目については、「連結納税制度からグループ通算制度への移行に係る税効果会計の適用に関する取扱い」（実務対応報告第39号 2020年３月31日）第３項の取扱いにより、「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号 2018年２月16日）第44項の定めを適用せず、繰延税金資産及び繰延税金負債の額について、改正前の税法の規定に基づいております。
（会計方針の変更）
該当事項はありません。
（表示方法の変更）
該当事項はありません。
（追加情報）
（株式付与ESOP信託）
株式付与ESOP信託に関する注記については、連結財務諸表「注記事項」(追加情報）に同一の内容が記載しているため、注記を省略しております。
（新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積り）
新型コロナウイルス感染症の感染拡大の影響に関する会計上の見積りに関する注記については、連結財務諸表「注記事項」(追加情報）に同一の内容が記載しているため、注記を省略しております。
（貸借対照表関係）
※１ 担保資産及び担保付債務
担保に供している資産は、次のとおりであります。
| 前事業年度 （2019年３月31日） |
当事業年度 （2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 投資有価証券（株式） | 39百万円 | 30百万円 |
担保付債務は、次のとおりであります。
| 前事業年度 （2019年３月31日） |
当事業年度 （2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 長期借入金 | 5,000百万円 | 5,000百万円 |
※２ 関係会社項目
関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。
| 前事業年度 （2019年３月31日） |
当事業年度 （2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 未収入金 | 1,144百万円 | 1,490百万円 |
| 未払金 | 518百万円 | 756百万円 |
（損益計算書関係）
※１ 関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。
| 前事業年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当事業年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| --- | --- | --- |
| 関係会社業務受託収入 | 558百万円 | 442百万円 |
| 支払手数料 | 1,927百万円 | 3,161百万円 |
| 受取配当金 | 3,156百万円 | 3,657百万円 |
※２ 一般管理費に属する費用の割合は前事業年度24％、当事業年度16％であります。
営業費用及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
| 前事業年度 （自 2018年４月１日 至 2019年３月31日） |
当事業年度 （自 2019年４月１日 至 2020年３月31日） |
|
| 支払手数料 | 1,973百万円 | 3,203百万円 |
| 給料及び賞与 | 263百万円 | 317百万円 |
| 事務委託費 | 174百万円 | 126百万円 |
※３ 投資有価証券評価損
実質価額が著しく下落し、その回復可能性があると認められない投資有価証券の一部銘柄について、減損処理を行ったことによるものであります。
※４ 関係会社株式評価損
前事業年度(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
関係会社株式評価損は、連結子会社 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.に対するものであります。
当事業年度(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
関係会社株式評価損は、連結子会社SPARX Global Investments (Myanmar) Co.,Ltd及び SGET Shinan MegaSolar Co., Ltd.に対するものであります。
※５ 貸倒損失
前事業年度(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
該当事項はありません。
当事業年度(自 2019年４月１日 至 2020年３月31日)
貸倒損失は、連結子会社SPARX Global Investments (Myanmar) Co.,Ltdに対する債権の放棄及び SGET Shinan MegaSolar Co., Ltd.に対するに対する貸付金の一部債権放棄によるものであります。
（有価証券関係）
子会社株式及びその他の関係会社有価証券は、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められるため、子会社株式及びその他の関係会社有価証券の時価を記載しておりません。
なお、時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及びその他の関係会社有価証券の貸借対照表計上額は次のとおりです。
（単位：百万円）
| 区分 | 前事業年度 （2019年３月31日） |
当事業年度 （2020年３月31日） |
| --- | --- | --- |
| 子会社株式 | 7,336 | 7,838 |
| その他の関係会社有価証券 | 899 | 976 |
| 計 | 8,235 | 8,815 |
（税効果会計関係）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
| 前事業年度 （2019年３月31日） |
当事業年度 （2020年３月31日） |
||
| --- | --- | --- | --- |
| 繰延税金資産 | |||
| 関係会社株式評価損否認 | 5,584百万円 | 5,586百万円 | |
| 投資有価証券評価損否認 | 124 | 228 | |
| 未確定債務否認 | 8 | 6 | |
| 貸倒損失否認 | － | 71 | |
| 繰越欠損金 | 1,273 | 629 | |
| その他有価証券評価差額金 | 15 | 123 | |
| その他の税務調整項目 | 251 | 253 | |
| 繰延税金資産小計 | 7,257 | 6,899 | |
| 税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額 | △ 785 | △ 629 | |
| 将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額 | △ 5,974 | △ 6,232 | |
| 評価性引当額小計 | △ 6,759 | △ 6,867 | |
| 繰延税金資産合計 | 498 | 31 | |
| 繰延税金負債 | |||
| その他有価証券評価差額金 | 128 | 87 | |
| 繰延税金負債合計 | 128 | 87 | |
| 繰延税金資産及び負債の純額 | 369 | △ 55 |
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳
| 前事業年度 （2019年３月31日） |
当事業年度 （2020年３月31日） |
||
| --- | --- | --- | --- |
| 法定実効税率 | 30.6％ | 30.6％ | |
| （調整） | |||
| 同族会社の留保金課税 | － | 6.8 | |
| 交際費等永久に損金に算入されない項目 | 9.1 | 2.2 | |
| 地方税繰越欠損金の期限切れ | 24.3 | 0.3 | |
| 住民税均等割 | 0.1 | 0.0 | |
| 評価性引当額の増減 | △ 22.7 | 0.0 | |
| 受取配当金等永久に益金に算入されない項目 | △ 79.5 | △ 39.1 | |
| 税額控除 | △ 0.0 | － | |
| 連結納税適用による差異 | △ 1.4 | △ 0.8 | |
| 税率変更による差異等 | 2.1 | △ 0.1 | |
| その他 | 0.1 | △ 0.2 | |
| 税効果会計適用後の法人税等の負担率 | △ 37.3 | △ 0.3 |
（企業結合等関係）
該当事項はありません。
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
④【附属明細表】
【有形固定資産等明細表】
| 資産の種類 | 当期首残高 （百万円） |
当期増加額 （百万円） |
当期減少額 （百万円） |
当期末残高 （百万円） |
当期末減価償却累計額又は償却累計額 （百万円） |
当期償却額 （百万円） |
差引当期末残高（百万円） |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 有形固定資産 | |||||||
| 車両運搬具 | 10 | － | 3 | 6 | 5 | 0 | 0 |
| 土地 | － | 68 | － | 68 | － | － | 68 |
| 有形固定資産計 | 10 | 68 | 3 | 74 | 5 | 0 | 69 |
| 無形固定資産 | |||||||
| ソフトウエア | － | 0 | － | 0 | 0 | 0 | 0 |
| 無形固定資産計 | － | 0 | － | 0 | 0 | 0 | 0 |
（注）１．当期増加額は、保養所建設予定として土地の取得及び、本社で利用するソフトウェアの購入によるものであります。
２．当期減少額は、本社で使用する車両運搬具の売却によるものであります。
【引当金明細表】
該当事項はありません。
（２）【主な資産及び負債の内容】
連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
（３）【その他】
該当事項はありません。
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第６【提出会社の株式事務の概要】
| 事業年度 | ４月１日から３月31日まで |
| 定時株主総会 | 事業年度末の翌日から３か月以内 |
| 基準日 | ３月31日 |
| 剰余金の配当の基準日 | ９月30日、３月31日 |
| １単元の株式数 | 100株 |
| 単元未満株式の買取り | |
| 取扱場所 | （特別口座） 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社 証券代行部 |
| 株主名簿管理人 | （特別口座） 東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 三井住友信託銀行株式会社 |
| 取次所 | － |
| 買取手数料 | 無料 |
| 公告掲載方法 | 当社の公告は、電子公告により行います。ただし、やむを得ない事由により、電子公告によることができない場合は、日本経済新聞に掲載する方法により行います。 なお、電子公告は、当社のウェブサイトに掲載しており、そのアドレスは次のとおりであります。 (http://www.sparx.jp) |
| 株主に対する特典 | 該当事項はありません。 |
（注）当社定款の定めにより、単元未満株主は、次に掲げる権利以外の権利を有しておりません。
（1）会社法第189条第２項各号に掲げる権利
（2）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
（3）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第７【提出会社の参考情報】
１【提出会社の親会社等の情報】
当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
２【その他の参考情報】
当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に次の書類を提出しております。
(1) 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書
事業年度（第30期）（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
2019年６月20日関東財務局長に提出
(2) 内部統制報告書及びその添付書類
2019年６月20日関東財務局長に提出
(3) 四半期報告書及び確認書
（第31期第１四半期）（自 2019年４月１日 至 2019年６月30日）
2019年８月９日関東財務局長に提出
（第31期第２四半期）（自 2019年７月１日 至 2019年９月30日）
2019年11月11日関東財務局長に提出
（第31期第３四半期）（自 2019年10月１日 至 2019年12月31日）
2020年２月12日関東財務局長に提出
(4) 臨時報告書
企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）
2020年６月10日関東財務局長に提出
(5) 自己株券買付状況報告書
報告期間（自2019年７月１日 至 2019年７月31日）
2019年８月21日関東財務局長に提出
報告期間（自2019年８月１日 至 2019年８月31日）
2019年９月11日関東財務局長に提出
報告期間（自2019年９月１日 至 2019年９月30日）
2019年10月７日関東財務局長に提出
(6) 発行登録書（社債）
2019年８月30日関東財務局長に提出
(7) 訂正発行登録書（社債）
2020年６月10日関東財務局長に提出
訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608121805
第二部【提出会社の保証会社等の情報】
該当事項はありません。