SPARX Group Co., Ltd.

Registration Form • Jun 9, 2023

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608152139

【表紙】

【提出書類】	有価証券報告書（2023年６月９日付け訂正報告書の添付インラインXBRL）
【根拠条文】	金融商品取引法第24条第１項
【提出先】	関東財務局長
【提出日】	平成30年６月20日
【事業年度】	第29期（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）
【会社名】	スパークス・グループ株式会社
【英訳名】	SPARX Group Co., Ltd.
【代表者の役職氏名】	代表取締役社長　グループCEO　　阿部　修平
【本店の所在の場所】	東京都港区港南一丁目２番70号品川シーズンテラス
【電話番号】	（03）6711－9100（代表）
【事務連絡者氏名】	グループ執行役員　コーポレート本部長　　峰松　洋志
【最寄りの連絡場所】	東京都港区港南一丁目２番70号品川シーズンテラス
【電話番号】	（03）6711－9100（代表）
【事務連絡者氏名】	グループ執行役員　コーポレート本部長　　峰松　洋志
【縦覧に供する場所】	株式会社東京証券取引所 （東京都中央区日本橋兜町２番１号）

E05242 87390 スパークス・グループ株式会社 SPARX Group Co., Ltd. 企業内容等の開示に関する内閣府令 第三号様式 Japan GAAP true IVT CTE 2017-04-01 2018-03-31 FY 2018-03-31 2016-04-01 2017-03-31 2017-03-31 3 true S100D8VW true false E05242-000 2016-04-01 2017-03-31 jppfs_cor:ShareholdersEquityMember jppfs_cor:NonConsolidatedMember E05242-000 2016-04-01 2017-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ValuationDifferenceOnAvailableForSaleSecuritiesMember E05242-000 2016-04-01 2017-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:ValuationAndTranslationAdjustmentsMember E05242-000 2016-04-01 2017-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:SubscriptionRightsToSharesMember E05242-000 2017-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:CapitalStockMember E05242-000 2017-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:LegalCapitalSurplusMember E05242-000 2017-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember jppfs_cor:OtherCapitalSurplusMember E05242-000 2017-04-01 2018-03-31 jppfs_cor:NonConsolidatedMember 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 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608152139

第一部【企業情報】

第１【企業の概況】

１【主要な経営指標等の推移】

（1）連結経営指標等

回次		第25期	第26期	第27期	第28期	第29期
決算年月		平成26年３月	平成27年３月	平成28年３月	平成29年３月	平成30年３月
営業収益	（百万円）	7,752	6,654	8,743	8,907	13,227
経常利益	（百万円）	2,059	1,731	3,004	3,179	6,668
親会社株主に帰属する当期純利益	（百万円）	1,637	1,499	2,685	2,346	4,681
包括利益	（百万円）	2,456	2,456	1,600	2,482	4,949
純資産額	（百万円）	12,524	14,787	15,733	17,183	21,391
総資産額	（百万円）	15,807	19,450	20,680	23,541	31,482
１株当たり純資産額	（円）	54.72	64.43	69.92	77.37	96.89
１株当たり当期純利益金額	（円）	8.10	7.35	13.12	11.55	23.23
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額	（円）	8.06	7.32	13.11	11.55	23.23
自己資本比率	（％）	70.0	67.6	68.9	66.7	62.0
自己資本利益率	（％）	16.5	12.4	19.6	15.7	26.6
株価収益率	（倍）	25.3	29.7	17.4	18.3	12.4
営業活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	2,448	1,332	2,466	1,972	7,144
投資活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	724	70	△965	△1,658	△2,050
財務活動によるキャッシュ・フロー	（百万円）	117	1,004	△641	914	△763
現金及び現金同等物の期末残高	（百万円）	9,694	12,709	13,070	14,459	18,649
従業員数	（名）	132	117	135	133	140

(注)　１．営業収益には消費税等は含まれておりません。

２．平成25年10月１日付で普通株式１株につき100株の株式分割を行いましたが、第25期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額を算定しております。

３．当社は当連結会計年度より株式付与ESOP信託を導入しており、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口）が保有する自社の株式は、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益金額の算定上、期末発行済株式総数及び期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。  

（2）提出会社の経営指標等

回次		第25期	第26期	第27期	第28期	第29期
決算年月		平成26年３月	平成27年３月	平成28年３月	平成29年３月	平成30年３月
営業収益	（百万円）	603	484	833	1,460	1,974
経常利益	（百万円）	82	1,290	1,190	2,109	1,916
当期純利益	（百万円）	581	2,029	1,649	2,432	1,863
資本金	（百万円）	12,492	8,517	8,575	8,581	8,582
発行済株式総数	（株）	208,445,300	208,735,700	209,537,400	209,562,300	209,564,300
純資産額	（百万円）	9,799	11,866	12,314	13,757	14,840
総資産額	（百万円）	11,696	15,188	15,723	19,102	21,055
１株当たり純資産額	（円）	48.02	57.80	60.28	67.78	73.67
１株当たり配当額	（円）	2.50	2.50	4.00	4.00	7.00
(内１株当たり中間配当額)	(－)	(－)	(－)	(－)	(－)
１株当たり当期純利益金額	（円）	2.87	9.95	8.06	11.97	9.24
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額	（円）	2.86	9.91	8.05	11.97	9.24
自己資本比率	（％）	83.0	77.7	78.2	72.0	70.4
自己資本利益率	（％）	6.2	18.9	13.7	18.7	13.0
株価収益率	（倍）	71.43	21.91	28.29	17.63	31.17
配当性向	（％）	87.11	25.13	49.63	33.42	75.76
従業員数	（名）	12	10	18	23	23
(外、平均臨時雇用者数)	(3)	(3)	(4)	(4)	(6)

（注） １．営業収益には消費税等は含まれておりません。

２．平成25年10月１日付で普通株式１株につき100株の株式分割を行いましたが、第25期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額、１株当たり当期純利益金額を算定しております。 

２【沿革】

昭和63年６月	虎ノ門投資顧問㈱として東京都港区に設立。
昭和63年11月	「有価証券に係る投資顧問業の規制等に関する法律」に基づき投資顧問業者登録（関東財務局第364号）。
平成元年７月	スパークス投資顧問㈱へ商号を変更し、投資顧問業務を開始。
平成５年10月	スイスに欧州におけるマーケティング活動を目的としたSPARX Finance S.A.を設立。
平成６年７月	米国に投資顧問業務を目的とした米国証券取引委員会（SEC）登録投資顧問会社SPARX Investment & Research, USA, Inc.を設立。
平成８年１月	米国に海外ファンドの管理業務を目的としたSPARX Fund Services,Inc.を設立。
平成８年12月	英領バミューダに欧米の投資家向けオフショア・ファンドの運用・管理を目的とした SPARX Overseas Ltd.を設立。
平成９年２月	スパークス投資顧問㈱が投資一任契約に係る業務の認可を取得（大蔵大臣第191号（認可取得時））。
平成10年５月	国内マーケティングを目的としたスパークス証券㈱を設立。
	証券第１号、２号、及び４号免許を取得（大蔵大臣第10082号（認可取得時））。 （同年12月、証券取引法第28条に基づく証券業登録）
平成12年３月	スパークス投資顧問㈱が証券投資信託委託業の認可を取得（金融再生委員会第24号（認可取得時））。
	スパークス・アセット・マネジメント投信㈱へ商号を変更し、本社を東京都品川区大崎へ移転。
平成13年12月	スパークス・アセット・マネジメント投信㈱が日本証券業協会に店頭登録。
平成14年10月	SPARX Investment & Research, USA, Inc.が米国内での投資顧問業務を目的として米国証券取引委員会（SEC）に再登録（同社本社をニューヨークへ移転）。
平成16年２月	欧州における既存・新規顧客向けにサービスを行うため、英国にSPARX Asset Management International, Ltd.を設立。同年８月、投資顧問業務及びグループファンド等のアレンジメント業務の認可を取得し、業務開始。
平成16年６月	米国内でファンドの販売を行うSPARX Securities, USA, LLCを設立。
平成16年12月	日本証券業協会への店頭登録を取消し、ジャスダック証券取引所に株式を上場。
平成16年12月	英国に海外子会社の管理を目的としたSPARX International, Ltd.を設立。
平成17年２月	韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）の株式の過半数を取得。
平成17年４月	香港に海外籍ファンドの管理業務等を目的としたSPARX International (Hong Kong) Limitedを設立。同年８月、Advising on Securities, Asset Management業務の認可を取得し、業務開始。
平成17年６月	業務内容の変化に伴い、SPARX Fund Services, Inc.の商号をSPARX Global Strategies, Inc.へと変更。
平成17年７月	自己資金による投資業務の展開を目的として、スパークス・キャピタル・パートナーズ㈱を設立。
平成17年８月	スパークス・アセット・マネジメント投信㈱を米国の投資顧問業として、米国証券取引委員会（SEC)へ登録。
平成17年９月	第一回無担保社債（社債間限定同順位特約付）を発行（発行額：50億円）。
平成18年１月	韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）を米国の投資顧問業として、米国証券取引委員会（SEC)へ登録。
平成18年６月	アジア全域を対象とした投資プラットフォームの構築を実現させるため、SPARX International Ltd.を通じてPMA Capital Management Limited（現 SPARX Asia Capital Management Limited）の全株式を取得。
平成18年10月	会社分割により持株会社体制に移行し、社名をスパークス・グループ㈱に変更するとともに、子会社であるスパークス・アセット・マネジメント㈱が、資産運用業務とそれに係わる人員及び資産等を継承。
平成19年１月	グループ内における海外業務の効率化に伴い、SPARX Global Strategies, Incを解散することを決議。
平成20年２月	グループ内における海外業務の効率化に伴い、SPARX Finance S.A.を解散することを決議。

平成20年７月	California Public Employee's Retirement System（カルフォルニア州公務員退職年金基金）及びRelational Investors, LLCとのジョイント・ベンチャー解消に伴い、SPARX Value GP, LLCを解散することを決議。平成20年12月清算完了。
平成20年10月	早期退職を含む経営改革（第１次）を断行。
平成20年10月	韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の9.7％を追加取得。
平成20年11月	英国のSPARX Asset Management International, Ltd.の営業を停止。
平成21年２月	韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の21.0％を韓国ロッテ・グループの関係会社に譲渡。
平成21年２月	早期退職を含む経営改革（第２次）を断行。
平成21年７月	韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の10.0％を追加取得。
平成21年９月	グループ内における海外業務の効率化に伴い、SPARX Investment & Research, USA, Inc.、SPARX International, Ltd.及びSPARX Asset Management International, Ltd.を解散することを決議。平成23年12月までに上記３社は清算完了。
平成21年９月	米国Hennessy Advisors Inc.と米国における投資信託ビジネスの提携に関する契約を締結。
平成21年12月	日本風力開発株式会社と「スマートグリッド」に関連する技術・ビジネスモデルを有する日本企業に共同で投資を行う投資事業有限責任組合設立のための契約を締結。現在は、クリーンテック投資戦略としてファンドが設立されたため、当該組合は役割を終えたとして解散。
平成22年２月	韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の8.9％を韓国ロッテ・グループの関係会社に譲渡。
平成22年７月	スパークス・アセット・マネジメント㈱とスパークス証券㈱が、スパークス・アセット・マネジメント㈱を存続会社として合併。
平成22年８月	韓国のCosmo Investment Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）発行済株式の10％を追加取得。
平成22年11月	SPARX International(Hong Kong)Limitedの全株式をMCP Asset Management Co., Ltd.に譲渡。
平成23年２月	スパークス・グループ㈱とスパークス・キャピタル・パートナーズ㈱が、スパークス・グループ㈱を存続会社として合併。
平成23年６月	PMA Capital Management Limitedの商号をSPARX Asia Capital Management Limitedへと変更。
平成23年11月	Cosmo Investment Management Co.,Ltd.が韓国投資信託委託業ライセンスを取得し、それに伴い商号をCosmo Asset Management Co., Ltd.に変更。
平成24年５月	本社を東京都品川区東品川へ移転。
平成24年６月	不動産関連投資ファンドビジネスへ参入。
平成24年６月	東京都の官民連携インフラファンド運営事業者に選定される。
平成24年８月	再生可能エネルギーにおける発電事業及びそのコンサルティング業務を行うスパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー㈱を設立。
平成24年11月	Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）は、本社をソウル特別市中心部の永登浦区汝矣島へ移転。
平成25年11月	Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.）が韓国国内におけるヘッジファンドのライセンスを取得。
平成26年４月	ジャパンアセットトラスト㈱の全株式を取得し、商号をスパークス・アセット・トラスト＆マネジメント㈱へ変更。
平成26年10月	東京都の官民連携再生可能エネルギーファンド運営事業者に選定される。
平成27年２月	Cosmo Asset Management Co., Ltd.の商号をSPARX Asset Management Korea Co., Ltd.へと変更。
平成27年11月 平成28年６月 平成29年１月	未来社会に向けたイノベーションの加速を目的とする新たな未来創生ファンドを設立 本社を東京都港区港南へ移転。 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.は、本社をソウル特別市の鍾路区鍾路へ移転。
平成29年11月	運転開始後のフェーズにおける投資にフォーカスした長期的に安定したキャッシュ・フローを源泉としたブラウンフィールドのファンドを設立。

３【事業の内容】

(1) 事業の内容について

ⅰ.当社グループの事業の概要について

当社グループは、スパークス・グループ株式会社を持株会社として、日本及び海外子会社で構成される、資産運用業（投資顧問業・投資信託委託業）を中核業務とする企業集団であります。

当社グループが提供する資産運用業は主として、スパークス・アセット・マネジメント株式会社による日本株式、再生可能エネルギー発電事業などを投資対象とした調査・運用のほか、スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社による不動産を投資対象とした調査・運用、SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.による韓国株式を投資対象とした調査・運用及びケイマン諸島籍のSPARX Asia Capital Management Limitedの100％子会社であり、香港を主要拠点とするSPARX Asia Investment Advisors Limitedによるアジア株式を投資対象とした調査・運用から成っております。

ⅱ.資産運用業の仕組みについて

投資顧問業とは、株式、債券などの有価証券に対する投資判断（有価証券の種類、銘柄、数、価格、売買時期などの判断）について、報酬を得て専門的立場から、投資家に助言を行う業務です。投資顧問業はさらに、「投資助言業務」と「投資一任業務」に大別されます。このうち投資助言業務は投資家との間で「投資顧問契約」を結び、その契約内容にしたがって投資助言のみを行う業務です。この場合、実際の投資判断と有価証券の売買・発注は投資家自身で行うこととなります。一方、投資一任業務は、投資家と「投資一任契約」を締結し、顧客から投資判断の全部又は一部と売買・発注などの投資に必要な権限を委任される業務です。投資一任契約の場合、どの有価証券への投資を通じて投資家の資産を運用するかという投資判断と実際の売買発注までを投資顧問会社が行います。

投資助言業務の仕組み

投資一任業務の仕組み

他方、投資信託委託業とは、業として委託者指図型の投資信託の委託者となることであります。運用の専門家である投資信託委託業者（委託者）として、投資信託への投資として投資家（受益者）から集めた資金を一つにまとめ有価証券に分散投資し、その成果（運用損益）を投資家に配分することを業務としております。

投資信託（契約型）の仕組み

（注）投資信託には契約型と会社型があります。このうち、わが国の主流は契約型でありますので、上記では契約型の仕組みを記載しております。

ⅲ.当社グループの提供する投資戦略の変遷について

当社は、平成元年７月１日の業務開始以来、独立系の投資顧問会社として日本株を中心に企業への個別訪問によるボトムアップ・アプローチを軸に、店頭登録企業を主体とする中小型株への投資に専門性を持った投資顧問会社として創業し、独創的な資産運用を行ってまいりました。

日本経済に大規模な構造変革が起きることを想定し、その変革の担い手は大企業ではなく、店頭登録企業に代表される新興の成長企業、中でも経営者が自社のマネジメントに哲学をもつオーナー企業であるとの確信に基づき、そのような企業を対象とする運用に特化いたしました。その結果、創業時より必然的に採用された運用調査手法が、会社訪問による企業調査を中心にした「ボトムアップ・アプローチ」です。当社の調査対象である企業の分析は公開情報を机上で検証するのみでは十分とは言えません。投資対象企業に直接赴き、企業経営者の「生の声」を聞くことを通じて確認できる経営哲学、企業の現場でのみ体感できる成長企業の胎動を確認することで単なる文字や数字の羅列に過ぎない公開情報の奥に潜む真の企業像を浮き彫りにすることができると考えているからです。

この「ボトムアップ・アプローチ」に基づく個別企業訪問では主に「企業収益の質」「市場成長性」「経営戦略」を丹念に調査し、事業リスクなどを勘案したうえで将来の収益及びキャッシュ・フローの予測を行い、企業の実態面から見た株式価値を計測します。この企業実態から見た株式価値と日々の株価との間に存在する乖離（バリュー・ギャップ）を投資機会として捉えます。これに独自の調査や投資仮説に基づき把握したバリュー・ギャップ解消のカタリスト（きっかけ・要因）を加味して投資判断を下しています。

1990年代の日本の株式市場では、市場における「勝ち組企業」と「負け組企業」の評価が明確化するとともに、大企業においても事業の再構築の進展度合いにより、市場の評価の二極化が進展しました。この結果、業種間の評価格差や同一業種内での株価の二極化が急速に進展し始めました。この様な市場の変化に的確に対応するために、平成９年６月よりロング・ショート運用を開始いたしました。また同年、世界各国のヘッジ・ファンドを投資対象としたファンド・オブ・ファンズ運用も開始いたしました。

平成11年からは、TOPIXをベンチマークとする年金基金の運用を開始し、国内大手証券会社のラップ口座の運用を受託いたしました。また、投資対象銘柄数を絞り込んだ集中投資型のファンドも同年運用を開始しております。加えて、平成12年３月の投資信託委託業の認可取得後は国内公募投資信託、国内私募投資信託の運用を開始し、さらに平成12年４月より国内の未公開企業を投資対象とした運用も開始いたしました。

平成15年１月からは、企業統治（コーポレート・ガバナンス）を基軸とした日本企業の価値の拡大を促す投資ファンドの運用を開始いたしました。この投資では、投資対象企業を絞り込むことで一社当たりの持ち株比率を大きくし、投資先の企業の経営者と建設的な意見交換や議論を行い、十分な理解を得た上で、株主、従業員、その他利害関係者の利益のために、企業価値向上のための諸施策を求めてまいりました。この投資を行うに当たっても、投資先企業の選定方法は、当社が永年に渡り培ってきた「ボトムアップ・アプローチ」であることには変わりありません。これは、企業価値の本質を深く調査する従来のリサーチを進める過程でコーポレート・ガバナンスの観点から効率的な経営に転換できる企業を発掘することが可能であると判断しているためであります。

その後は、世界中の投資家の皆様にアジアの投資インテリジェンスを提供する最強のブランドを構築すべく、「Center for Asia Investment Intelligence」の旗印を掲げ、アジア経済の発展を享受すべくアジア地域での業務拡大を積極的に行ってまいりました。具体的には、平成17年２月に韓国の資産運用会社 旧Cosmo Investment Management Co.,Ltd.（現、SPARX Korea社）の株式の過半数を取得し、韓国株式の調査・運用拠点をグループ内に持つことといたしました。さらに平成18年６月に、日本を除くアジア地域で最大規模のオルタナティブ運用資産を保有する旧PMA Capital Management Limited（現 SPARX Asia社）の全株式を取得し、SPARXグループが培ってきた運用手法・ノウハウをグループ全体で共有しつつ、経営資源を配分しております。

平成24年からは、世界的な低金利と資金余剰を背景に、安定的なインカム・ゲインが期待できる投資に、国内外からの強い関心が寄せられていることから、平成24年９月にSPARX Asia Capital Management Limitedにおいて、海外の機関投資家を対象に日本の居住用不動産を投資対象としたファンドを設定いたしました。更に平成26年４月に全株式を取得したSATM社における不動産投資のノウハウを活かし、住宅、オフィスビル、倉庫、商業施設のみならず、ヘルスケア関連施設等への投資も開始しております。

また、平成24年６月に東京都の官民連携インフラファンドの運用事業者に指名され、太陽光を中心とする再生可能エネルギー発電事業を投資対象とする投資事業組合を組成し、その具体的な運用を開始いたしました。現在では複数のファンドからの投資実績が着実に積み上がっております。また、これまで提供してきた発電事業等の開発段階から運転開始までのフェーズにおける投資（グリーン・フィールド投資）に加えて、運転開始後のフェーズにおける投資（ブラウン・フィールド投資）にフォーカスした、長期的に安定したキャッシュ・フローを源泉としたファンドを設立し、運用を開始しております。

平成27年11月に新たな取り組みとして、次世代の成長に資する投資を長期的な視点から実践し、投資会社として未来を創造する新たな領域を開拓するため、トヨタ自動車様及び三井住友銀行様と新ファンドを設立し、国内外のベンチャー企業への投資を着実に実行しております。

今後も市場ニーズに応えた多様な商品を提供するとともに、バランスの取れた事業構造を確立してまいります。

（事業系統図）

当社グループの主要な取引の概略を以下に図示いたします。

  

４【関係会社の状況】

名称	住所	資本金	主要な事業の内容	議決権の所有割合 （％）	関係内容
---	---	---	---	---	---
(連結子会社)
SPARX Overseas Ltd. （注）３	英国領バミューダ諸島	1,562千米ドル (141百万円)	資産運用業	100.0	業務管理サービスの提供。
SPARX Asset Management Korea Co., Ltd. （注）４	韓国ソウル市	42億韓国ウォン (509百万円)	資産運用業	70.1	業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。
スパークス・アセット・マネジメント株式会社 （注）３、４	東京都港区	2,500百万円	資産運用業	100.0	業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。
SPARX Asia Capital Management Limited （注）４	英国領ケイマン 諸島	31,001千米ドル （3,356百万円）	資産運用業	100.0	業務管理サービスの提供。
SPARX Asia Investment Advisors Limited （注）２	中国・香港特別 行政区	3,100千香港ドル (45百万円)	資産運用業	100.0 (100.0)	業務管理サービスの提供。
スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社	東京都港区	25百万円	再生可能エネルギーにおける発電事業コンサルティング	100.0	業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。
スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社	東京都港区	100百万円	資産運用業	100.0	業務管理サービスの提供。役員の兼任あり。
上記のほか、連結子会社３社、関連会社１社があります。	－	－	－	－	－

（注）１．資本金の（　）書きは在外子会社の円換算額であります。為替レートは、連結子会社となった時の月末レートを使用しております。

２．議決権の所有割合の（　）内は、間接所有の割合で内書であります。

３．スパークス・アセット・マネジメント株式会社及びSPARX Overseas Ltd.については、営業収益（連結会社間の内部営業収益を除く）の当連結営業収益に占める割合が10%を超えております。主要な損益情報は以下のとおりです。

会社名	主要な損益情報
---	---	---	---	---	---
営業収益 （百万円）	経常利益 （百万円）	当期純利益 （百万円）	純資産額 （百万円）	総資産額 （百万円）
---	---	---	---	---	---
スパークス・アセット・マネジメント株式会社	10,873	5,878	3,825	7,073	11,119
SPARX Overseas Ltd.	2,618	350	350	862	1,047

４．スパークス・アセット・マネジメント株式会社、SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.及びSPARX Asia Capital Management Limitedは、特定子会社に該当いたします。  

５【従業員の状況】

(1）連結会社の状況

平成30年3月31日現在

セグメントの名称	従業員数（名）
---	---
投信投資顧問業	140
合計	140

（注）従業員数は就業人員であり、当社グループの全連結会社の従業員数の合計を記載しております。

(2）提出会社の状況

平成30年3月31日現在

従業員数（名）	平均年齢	平均勤続年数	平均年間給与（千円）
---	---	---	---
23(6)	48.8歳	8年9ヶ月	5,033

（注）１．従業員数は派遣社員、契約社員、子会社への出向者を除く就業人員であります。

２．平均年間給与は、就業人員から有期雇用者を除いて算出しております。なお、子会社を兼務する従業員については、当該子会社が給与の一部および賞与、ESOPの計上費用全額を負担しているため、子会社負担分を控除して算出しております。

３．平均勤続年数は、グループ各社における勤続年数を通算しております。

４．臨時従業員の平均雇用人員の総数が従業員の100分の10を超えているため、（ ）外数にて記載しております。

(3）労働組合の状況

労働組合は、結成されておりませんが、労使関係は良好であります。

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608152139

第２【事業の状況】

１【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであり、その達成を保証するものではありません。

(1）経営方針

当社グループは、「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニー」を目指す、独立系の資産運用グループであります。また、資産運用サービスを中核事業とする企業グループとしては、日本で初の公開／上場会社であります。

私どもの経営の基本方針の第一は、投資家の皆様に真に役立つ投資インテリジェンスを運用商品として提供し、ご満足いただける運用成果をお届けすることであります。そのために、創業以来の「マクロはミクロの集積である。」との投資哲学に基づく徹底したボトムアップ・アプローチを基軸として、常に革新的な投資手法の開発に努めております。さらに、日本株のスペシャリストとしての経験と知識を株式以外の不動産や発電事業等のインフラ資産への投資スキームにも展開すると共に、韓国・香港の子会社が培った力を統合することで、アジアに関心を寄せる世界中の投資家の期待に応え得る投資インテリジェンスと優れた運用成果の提供に努めてまいります。

方針の第二は、お客様の期待に応えたビジネス拡大を通して、株主の皆様に満足いただける収益を産み出すと共に、企業としての存続と成長の礎となる適切なガバナンスとコンプライアンスの態勢を維持・強化することであります。更なる運用成績の向上への取り組みに加え、新たな投資商品の開発と提供によって収益の拡大を目指す際に、積極的な事業展開と効率性の追求が、コンプライアンスの弛緩に決して繋がることのないように、ガバナンスの実効性を絶えず検証してまいります。

方針の第三は、お客様と株主の皆様の期待に応える事業展開を支えるための有為な人材の保持、獲得と育成であります。高度な専門性と柔軟な創造力、そして強い自己規律の精神を持った人材がチームとして取組んでこそ、私共が目指す資産運用サービスの提供が可能になると考えております。

(2）経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

当社グループの収益の大半を占める投信・投資顧問料収入は、運用資産の残高と報酬料率に応じて生じる残高報酬と、運用成績の良否等によって変動する成功報酬に大別されます。後者の成功報酬は、当社グループの全ての運用資産から発生するものではありません。

従って、当社グループにとって最も重要な経営指標は、収益の源泉である運用資産の残高及び残高報酬料率であります。運用資産残高の推移は適時に把握するのみならず、その変動がお客様からの新規設定や解約によって生じたものか、市場の一般的動向によるものか、運用成績の良否によるものか等を分析し、当社グループの事業競争力の客観的な把握に努めております。また、より付加価値の高い投資戦略を開発・提供することによって、より高い残高報酬料率の実現に努めております。

次に重要な経営指標は、残高報酬の金額から経常的経費を差引いた金額として認識される基礎収益力の水準であります。基礎収益力は持続的かつ安定的な事業運営の基盤でありますから、それが赤字となる状況が生じた場合には、運用報酬の増加を目指すのは当然でありますが、経費削減も含めたあらゆる施策により早期に黒字を回復させる必要があります。一方、基礎収益力が十分な黒字を維持している場合には、成長に向けた投資余力があるとの判断も可能です。

さらに、成功報酬の金額も当然に重要な経営指標の一つであります。当社の営業成績は、基礎収益力と成功報酬によって大半が決定し、その結果に基づき賞与等の支払も決定されますから、成功報酬の多寡が年度毎の営業利益の水準に大きく影響します。全運用資産の内で成功報酬が発生し得る資産の割合、成功報酬の発生状況等、業績への影響度合いを把握するだけでなく、より付加価値の高い投資戦略を開発・提供することによって、成功報酬が発生しうる運用資産残高の増加に努めております。

(3）経営戦略等

当社グループは、着実に利益成長を実現する強い体質の構築を目指しております。その達成のため、以下４つの投資戦略が柱であると考えております。

１本目の柱は、日本株式投資戦略です。

資産運用に目覚める国内の個人投資家＝「ザ・コジン」の他、海外の国家ファンドや年金を始めとする機関投資家様のニーズにも応えられる商品をさらに充実させてまいります。

個人向け商品としては、平成30年５月に、大手証券会社様を販売会社とした公募投資信託の運用を開始いたします。また国連が支援するPRI（責任投資原則）の署名機関となり、当社グループが以前から実践してきたエンゲージメント活動などが、PRIが掲げるESG（環境・社会・ガバナンス）を考慮した投資の意思決定及び所有方針と同じ方向性を共有していることを明確にしました。

２本目の柱は、OneAsia投資戦略（アジア株式を対象とする運用戦略）です。

運用、マーケティング両部門で３拠点（東京、香港、韓国）を一体化した取り組みを、さらに積極化してまいりました。朝鮮半島情勢が大きな転換期を迎えた今、韓国をはじめとするアジアに大きな投資機会が訪れていると確信しており、新たな商品の組成も検討してまいります。

３本目の柱は、実物資産投資戦略です。

再生可能エネルギー発電施設への投資は、平成30年３月末時点で全国25ヶ所、総発電容量380メガワットの投資を実行し、当面の目標に掲げてきた原子力発電所１基分（１ギガワット）の発電容量まで半分近くの規模に成長しました。太陽光だけでなく、木質バイオマスを活用した発電も始まっているほか、風力による発電も運転開始が視野に入っています。平成24年に設定した官民連携ファンド１号が償還を迎えました。東京都様の資金が呼び水となり、全国12ヶ所に総事業規模355億円の太陽光発電所を建設し、結果的に投資元本を1.6倍に増やすことができました。自治体の財政資金でしっかりとリターンを実現し、同時に公共性の高いインフラ設備を一定規模充実させた意義は大きいと自負しております。

４本目の柱は、未来創生投資戦略です。

「（AI）などの知能化技術」、「ロボティクス」、「水素社会実現に資する技術」を将来の中核技術と位置づけ、それらの分野の革新技術を持つ企業、プロジェクトを対象に投資し、平成30年３月末までに、投資先は、日本、米国などの５か国、48件、投資総額は233億円となりました。魅力的な投資先候補は引き続き豊富であり、また未来創生ファンド１号の投資額が平成31年３月期度早々にも投資限度額に達する見通しであることから、同年度中に未来創生ファンド２号の設立に取り組んでまいります。

創業30周年（平成31年７月）を目前に控えた平成31年３月期は、主として上記「４本柱」を中心とした事業展開によりグループ運用資産残高２兆円の達成に向けて努力を続けるだけでなく、その達成後の新しい目標を明確に共有し、準備を具体化する１年となります。

(4）経営環境

直近の経営環境については、第一部 企業情報、第２ 事業の状況、３．経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　業績等の概要に含めて記載しております。

(5）事業上及び財務上の対処すべき課題

当年度は、前年度比で大幅な増収増益を達成し、AUM（運用資産残高）、営業利益、1株当たり配当という３つの主要な経営指標で、過去の業績ピーク時の約７割まで回復致しました（よって今年度の決算を「７合目決算」と総括しています）。

来年度以降は、10合目にあたるグループ運用資産残高２兆円の達成に向けて努力を続けるだけでなく、10合目を超えた先の新しい頂上に向かう準備のため、また、企業価値を継続的に高め、「世界で最も信頼・尊敬される投資会社になる」ことで、「世界を豊かに、健康に、そして幸せにする」というミッションを実現するため、主として以下の課題に取り組んでまいります。

課題の第一として、市場に影響されない安定的な投資戦略と収益性の高い投資戦略によるハイブリッド型のビジネスモデルを、さらに強化・拡大してまいります。

成長実現のための４本柱（「日本株式」「ワンアジア株式」「実物資産」「未来創生」）という、従来からの高収益な上場株式の投資戦略と安定性のある実物資産/未来創生の投資戦略とのハイブリッドモデルを強化することで、経営体質の更なる充実を図るとともに、特徴のある魅力的な「感動投資」（『結果としての運用パフォーマンスにとどまらず、その結果に至る投資の全プロセスを投資家の皆様に感動していただけるような当社の特徴ある投資』を意味します）を実践しつづけることで、今後とも当社ならではの投資戦略を継続的に構築し、ビジネスモデルを更に多様化・安定化してまいります。

既存ビジネスの中では、特にワンアジア株式投資戦略について、これまでも進めてきた韓国・香港のリサーチチームと東京のリサーチチームとの協業による強化をさらに進め、日本株で採ってきた商品の差別化戦略を徹底することで、日本・韓国・香港の３拠点が１つとなってアジア株のAUM拡大に不退転の決意で臨み、具体的に目に見える形で成果を出してまいります。

課題の第二として、今後の積極的な事業拡大を支える、効率的で顧客本位の業務執行体制を維持・改善してまいります。

「感動投資」の実践によりユニークな投資戦略を提供しつづけるには、役職員一人一人が個人及び組織のレベルで創造的かつ柔軟であることが必要不可欠です。また、革新的な投資の実践には、必ずしもこれまでの経験が参考にならず、形式的にルールに従うだけでは顧客本位とは言えないケースもあることから、顧客本位の真の意味を常に組織全体が問い続けることで、「もっといい投資」の実践を通して成長し続ける企業文化の構築も必要となります。

これらの課題を、会社や組織の枠を超えて全ての役職員が共有し、組織全体として協働できる体制と企業文化の維持・強化に継続して取り組むことが、お客様に継続的に選択・支持され、質の高い長期投資を実現するファンドを長く安定して運用し続けるための、安定した組織体制に繋がるものと考えます。

独立系の上場資産運用会社であればこその柔軟性を活かし、今後も顧客本位の業務運営に努めてまいります。

課題の第三として、事業の拡大を支える優秀な人材の確保、育成及び次世代のマネジメントを育成、登用してまいります。

当社グループのビジネスは、「人が全て」と言っても過言ではありません。この点から優秀な人材の採用を社内における最優先課題の一つと位置付け、人事部門、採用希望部門の他、関係部門やマネジメントも一丸となって積極的に取り組んでまいります。

一方で、人件費は経費の中で最も金額の大きい固定費であり、その調整および採用については、多様性に配慮しつつも、当社グループの企業文化との親和性、周囲に良い影響を与えることのできる優れた人間性、変化への柔軟な対応力などをもとに慎重に見極めてまいります。

また、次世代のマネジメント育成方法としては、社内の人材に対してより高い課題を与えて自覚を促していく他、社外から優秀な人材を採用し、ある程度の時間を掛けて育成することで社内の優秀な人材と切磋琢磨させていくことが合理的であると考えます。

当社は、コーポレートガバナンス・コード導入前より複数の社外取締役を選任するなど、ガバナンスの強化にはこれまでも留意してまいりましたが、今後は、次世代マネジメントの育成、登用などの重要な課題に対しても、より積極的に取り組んでまいります。

課題の第四として、「日本/アジアへの投資ならスパークス」という圧倒的な支持をいただけるブランドを、じっくりと構築してまいります。

運用商品は、運用パフォーマンスや運用資産残高など以外に目に見えるものが少なく、一般的には理解しにくいものだと考えます。そこで、広報や宣伝活動等の様々な手法を通じて、それぞれの運用商品の背景に共通して存在している当社グループの投資哲学や、具体的に各運用商品に反映されている投資の考え方、インテリジェンスを、目に見える形でご紹介することで、他社とは異なる特徴ある「感動投資」の意味するところを具体的にご理解頂き、短期的な運用パフォーマンスではなく、中長期の運用パフォーマンスの裏づけとなる当社の独自性・優位性をご支持頂けるように努めてまいります。

また、上記活動の結果、1,800兆円もの巨額の金融資産を有する日本の個人投資家に対して、当社を「世界の投資家の水先案内人（キャピタル・ナビゲーター）」として安心してご選択いただけるよう、また当社を、アジアを代表するブランドとしてご認識いただけるよう、高い志をもって、この挑戦に引き続き取り組んでまいります。 

２【事業等のリスク】

当社グループは、事業の性質上様々なリスクにさらされており、これらのリスクは将来の当社グループの財政状態及び業績に重要な影響を及ぼす可能性があります。以下に、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性があると考えられる主な事項を記載しておりますが、当社グループの事業遂行上発生しうるすべてのリスクを網羅しているものではありません。

なお、文中の将来に関する事項の記述は、当連結会計年度末日現在において入手可能な情報に基づき、当社が合理的であると判断したものであります。

① 事業内容の特性に係るリスク

・顧客に提供する商品及びサービスが特定の分野に集中していることに係るリスクについて

当社グループの収益の大半は投信投資顧問業に係る委託者報酬及び投資顧問料収入によって構成されており、加えて当社グループが運用する資産の投資対象の大半を日本株式及び韓国株式を中心とするアジア株式が占めています。従って、当社グループの運用資産残高や運用実績等は、日本及びアジア地域の株式市場に影響を及ぼす事象や同地域の株式に対する顧客の資産配分方針に大きく影響を受けるほか、日本・アジア及び世界経済の動向にも大きな影響を受けます。その結果、当社グループの委託者報酬及び投資顧問料収入も大きく変動する可能性があります。

株式を運用対象とする事業において投資戦略の多様化に取組む一方、不動産や再生可能エネルギー発電事業等のインフラ資産を運用対象とする商品の開発・提供に注力すると共に、各種のアドバイザリー業務等にも取組んでおり、着実に拡大しておりますが、グループ業績を支える第２の柱へと成長する途上にあります。従いまして、今後も日本及び韓国を中心とするアジアの株式市場の動向により運用資産残高の低下に伴う運用報酬の減少、さらには運用実績の低迷に伴う成功報酬の減少など、当社の業績に悪影響が及ぶおそれがあります。

・顧客基盤や販売チャネルの不安定性に係るリスクについて

当社グループは国内外に幅広い顧客ネットワークを構築して参りましたが、その基盤は必ずしも十分なものではありません。また、それら顧客と当社グループとの契約は比較的短期の事前通知により、また契約によっては事前通知することなく、いつでも顧客が解約することが可能です。一部の投資顧問契約及び投資信託を除いては、顧客に契約の終了又は資金の引出しを禁じるロック・アップ期間はありません。よって一部の顧客が契約の全部又は一部解約などを行ったり、他の顧客がこれに追随するなどしてファンド規模が縮小することがあります。さらに解約などによりファンド規模が縮小した場合、既存又は新規の顧客から新たな資金を集めることが困難になることがあります。これらの結果、運用報酬額及び当社グループの業績にも悪影響を与えることとなります。

さらに、当社グループは他の多くの資産運用会社と異なり、銀行、証券会社、保険会社といった大手金融機関を核とした金融機関の系列に属しておらず、独立系の資産運用会社として自力で顧客基盤と販売チャネルを構築してまいりました。これらの競合他社は、系列に属することで強力な販売チャネルの活用が可能となることに加え、比較的に解約リスクの低い資金を集めることが可能であり、当社は運用資産残高及び営業収益の安定性あるいは耐久力に関して、比較劣位にあります。従いまして、今後も顧客基盤や販売チャネルの不安定性に基づく当社グループの運用資産残高の低下に伴う残高報酬の減少など、当社の業績に影響が及ぶおそれがあります。

・運用実績の変動に係るリスクについて

当社グループが顧客から受託している運用資産に係る運用実績が悪化した場合、既存顧客との契約の維持及び新規契約の獲得に困難が生じ、運用資産残高の減少を招き、当社グループの業績及び今後の事業展開に悪影響をもたらすおそれがあります。

また、当社グループは営業収益の一部を、運用実績に基づく成功報酬により得ております。しかしながら、成功報酬の金額は、平成26年３月期：28億25百万円、平成27年３月期：14億29百万円、平成28年３月期：17億30百万円、平成29年３月期：13億22百万円、平成30年３月期：44億76百万円と、運用実績を反映して毎年大きく変動しております。良好な運用実績を安定的に達成するため、当社グループは運用能力の維持向上に努めておりますが、このような努力が成功する保証はありません。

さらに、当社グループが運用する投資戦略は、成功報酬の付帯比率が高いオルタナティブ運用型の投資戦略と成功報酬の付帯比率が低い伝統的運用型の投資戦略の２つに大別され、この成功報酬の付帯比率を高位に保つことを経営方針の１つとしておりますが、日本及び韓国を中心とするアジアの株式市場の変動をはじめとする市場環境の動向や、それに基づく当社グループの運用実績、顧客の資産配分方針の変動などによって成功報酬の付帯比率が変動する可能性があります。

・運用対象の拡大に係るリスクについて

当社グループは、不動産や再生可能エネルギー発電事業等のインフラ資産を運用対象とした商品の開発・提供にも注力しております。

当該分野の事業発展には、従前とは異なった経験や知見を有する人材やリソースの確保が必要であり、事業展開に想定以上の時間を要したり、初期投資の負担が収益性を毀損するおそれがあります。その他、これらの事業領域では、個々の案件を推進した当社グループが第三者に生じた損害に対して賠償責任が生じ得る等の独自のリスクもあることから、かかるリスクは可能な限り保険或いは契約等により回避を図るものの、リスク回避の手法、法的規制に対する十分な理解や内部管理体制の構築、そのための人材の充実が求められます。また万一、顧客やマーケットの信頼を失いさらには監督当局から行政処分を受けるなどした場合は、当社グループの事業、経営成績及び財務状態に悪影響を及ぼすおそれがあります。

さらに、新規分野においては必ずしも市場が十分に成熟していないことを背景として、法令や諸規則の改正又はその解釈や運用の変更が行われる可能性もあり、その内容によっては今後の業務展開や業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。

・当社グループが管理運営するファンドに係るリスクについて

当社グループが無限責任組合員又はゼネラルパートナーとしてファンドに関与している場合において、その運用方針、運用制限に沿ってファンド運用を行っている限りは、ファンドの出資額を超える損失が発生し、またそれについて当社グループが責任を負わなければならない事態は、ファンドの運用方針、運用制限の内容からは想定されません。しかしながら、何らかの逸脱行為によって出資額を超える損失を負担する可能性を完全には否定できず、この場合、当社グループの業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。

・信用供与に関する偶発債務の顕在化に係るリスクについて

当社グループが不動産や発電事業等の実物資産に係る投資スキームを構築する上で、子会社や投資スキーム等を通じて保証等の信用供与を行う必要が生じる場合が例外的に存在します。信用供与先が、信用力低下や破綻等によって取引当事者としての義務を果たせない場合は、当社グループが当該債務履行責任を負担することとなる等偶発債務の顕在化のリスクを負うこととなります。このような信用供与を例外的に行う場合には、保証実行のリスク等を慎重に検討した上で実行しておりますが、当該信用供与に関する偶発債務の顕在化のリスクを完全に回避できるものではありません。よって信用供与に関する偶発債務の顕在化のリスクが具体化した場合には、これにより、当社グループの事業活動に支障をきたし、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。

・投資先企業への役員派遣に係るリスクについて

当社グループは投資先企業の価値向上のため、役職員を投資先企業の役員として派遣することがあります。その役職員個人に対し、役員損害賠償請求等があった場合、当社グループがその個人に生じた経済的損失の全部又は一部を負担することとなる可能性があるほか、当社グループに使用者責任が発生する可能性があります。

② 経営の外部環境に係るリスク

・他社との競合に係るリスクについて

資産運用業、特に投資助言業は、金融業界の他業種に比べると参入障壁が比較的低い業種であり、常に国内外からの新規参入者との競合を覚悟する必要があります。また、グローバルレベルでの資産運用ニーズの高まりは資産運用業界全体にとっての追い風ではありますが、これにより新規参入が将来にわたってさらに促進される可能性があると共に、国内外の大手金融機関が資産運用サービスを経営戦略上重要なビジネスと位置づけ、積極的に経営資源を投入してくるケースも想定されます。また、業界内での統廃合によって、当社グループの競合他社の規模や体力が増強されることがあります。さらに、競合他社が当社グループのファンドマネージャーやその他の従業員の移籍・採用を図る可能性もあります。

この様に他社との競合は激化していくことが予想され、その場合には、顧客の獲得や維持に困難が生じるだけでなく、残高報酬料率や成功報酬料率の水準にも影響を及ぼし、当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。

・為替相場の変動に係るリスクについて

当社グループの財務諸表は円建てで表示されているため、外国為替レートの変動は、外貨建て資産及び負債の円換算額に影響を及ぼします。また、当社が海外子会社を連結する際には、当該子会社における外貨建ての資産や負債あるいは収益及び費用の円換算額も変動し、連結貸借対照表・連結包括利益計算書上の「為替換算調整勘定」を変動させます。

日本国内の主要子会社であるスパークス・アセット・マネジメント株式会社の営業収益の大部分は円建てですが、一部の外貨建て取引においては外国為替レートの変動により、これらを円換算する際に、為替差損が生じるおそれがあります。日本以外の顧客との契約の増加などを理由として外貨建て取引が増加した場合、為替変動リスクが増大する可能性があります。

当社グループでは、為替変動リスクの業績への影響を最小限にするため、為替予約を行うなど為替変動リスクをヘッジする方策を講じておりますが、その方策が十分でない場合には当社グループの業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。

③ 内部管理に係るリスク

・アジア地域で実行したＭ＆Ａに係るリスクについて

当社グループは、国内外の投資家に対してアジア地域の成長機会を提供すべく、アジア地域の運用会社のネットワーク化に取り組んでおります。

平成17年２月には、韓国に拠点をもつSPARX Asset Management Korea Co.,Ltd.（以下、「SPARX Korea社」）の発行済株式の過半数を取得し、また、平成20年12月には、韓国ロッテグループとSPARX Korea社の更なる成長を目的とした資本提携の合意に達し、当社グループが保有するSPARX Korea社株式の一部を韓国ロッテグループに譲渡いたしました。また、平成18年６月には、香港を主な拠点とするSPARX Asia Capital Management Limited（旧 PMA Capital Management Limited）の全株式を取得いたしました。さらに、平成26年４月には、総合不動産投資顧問業（いわゆる不動産投資一任業及び不動産投資顧問業）等を営むスパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社（旧 ジャパンアセットトラスト株式会社）の株式を取得し、完全子会社といたしました。

しかしながら、Ｍ＆Ａ戦略に基づく事業展開が計画通りに進捗しなかったり、あるいは予期しない環境変化などにより買収会社の業績が著しく悪化した場合には、当社グループの経営成績及び財務状態に悪影響が及ぶ可能性があります。

・自己勘定からの投資に係るリスクについて

当社グループは、自己勘定から当社グループが運用するファンド等への投資を行っております。平成30年３月末の有価証券・投資有価証券の残高は58億68百万円であり、総資産の18.6％を占めています。この投資額は過去から増減しており、余裕資金の残高、市場環境及び当社グループの運用実績に基づき、今後も大きく変動する可能性があります。この投資による取得原価と時価との差異は、税効果を考慮した後、貸借対照表における「その他有価証券評価差額金」に計上されておりますが、実際に解約・償還等が行われた場合や時価が著しく下落したこと等により減損処理を行った場合には損益計算書に反映され、当社グループの業績が悪影響を受けるおそれがあります。

・税に係るリスクについて

当社グループは国内外で事業を展開し、それぞれが各国の税法に準拠して適正な納税を行っております。しかし、国や地域間での税務上の取り決め及び各国や各地域における税制上の制度運用や解釈などに変更が生じた際の対応が不十分な場合には、今後の事業展開や業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。

・人材の確保に係るリスクについて

当社グループは、事業の維持及び成長を実現するためには、全ての部門で適切な人材を適切な時期に確保することが重要と考え、継続的に優秀な人材を採用し、教育を行ってまいります。しかし、優秀な人材が社外に流出した場合や人材の採用・教育が予定通り進まなかった場合、当社グループの事業活動に支障をきたし、これにより当社グループの業績に悪影響が及ぶおそれがあります。

・外部事業者に係るリスクについて

当社グループは、業務遂行の過程で多くの外部事業者を活用しています。これらには投資信託財産や顧客資産の保管・管理を行うために指定される受託銀行（投資信託委託契約及び国内顧客との投資一任契約の場合）及び保管銀行（外国籍の顧客との投資一任契約の場合）、取引を執行する証券会社などが含まれます。当社グループでは、特定の外部事業者に依存した業務遂行は行っておりませんが、当社グループが利用している外部事業者において、安定的なサービス提供に困難が生じるような事態が発生した場合、当社グループの業務遂行上に支障が発生するおそれがあります。また、当社グループの信用が間接的に損なわれるおそれもあります。

・システム障害に係るリスクについて

当社グループのコンピューター・システムに障害が生じた場合、当社グループの業務に悪影響を及ぼすおそれがあります。セカンド・オフィスの維持運営を含む業務継続のための計画を策定し、事故・災害等発生時の業務への支障を軽減するための対策を講じておりますが、テロ、地震・風水害等の自然災害や外部からのサイバー攻撃その他の不正アクセスにより、想定以上のシステム障害が発生した場合には、業務に悪影響を及ぼすおそれがあります。また業務系の基幹システムの一部にはシステムの開発から長期間経過しているものがあり、個別に改良を加えているものの、システムの陳腐化が発生しているおそれがあります。

・役職員による過誤及び不祥事並びに情報漏えいに係るリスクについて

当社グループは、社内業務手続の確立を通して役職員による過誤の未然防止策を講じております。また、社内規程やコンプライアンス研修の実施により役職員が徹底して法令を遵守するよう指導に努めております。しかしながら、人為的なミスを完全に排除することはできません。また、役職員個人が詐欺、機密情報の濫用、その他の不祥事に関与し、法令に違反する可能性を否定することはできません。内部者又は不正なアクセスにより外部者が、顧客又は当社グループの機密情報を漏洩したり悪用したりするリスクも完全に排除することはできません。

このような役職員等による過誤や不祥事等、あるいは情報の漏洩や悪用が発生した場合、当社グループが第三者に生じた損害を賠償する責任を負うだけでなく、顧客やマーケットの信頼を失い、さらには監督当局から行政処分を受けるなど、当社グループの事業、経営成績及び財務状態に悪影響を及ぼすおそれがあります。

④ その他のリスク

・法的規制に係るリスクについて

当社グループは、日本においては、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言業、第一種金融商品取引業

及び第二種金融商品取引業に加え、それらに関連あるいは付随する業務を営んでおりますので、金融商品取引法

を始めとする各種の法令や諸規則を遵守する必要があります。当社グループでは、現時点において、主たる業務において以下の許認可及び登録（以下、「許認可等」という。）を受けております。現時点におきましては、上記免許又は認可が取消しとなるような事由は発生しておりませんが、将来、何らかの理由により許認可等の取消等があった場合には、当社グループの事業推進に悪影響を及ぼす可能性があります。

取得・登録者名	スパークス・アセット・マネジメント株式会社	スパークス・アセット・トラスト ＆マネジメント株式会社
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取得年月	平成19年９月30日	平成19年９月30日
許認可等の名称	金融商品取引業者（登録）	金融商品取引業者（登録）
所管官庁等	金融庁	金融庁
許認可等の内容	投資運用業 投資助言・代理業 第一種金融商品取引業 第二種金融商品取引業 登録番号　関東財務局長（金商）第346号	投資運用業 投資助言・代理業 第二種金融商品取引業 登録番号　関東財務局長（金商）第783号
有効期限	有効期間の定めはありません。	有効期間の定めはありません。
法令違反の要件 及び主な許認可取消事由	不正の手段により登録を受けた場合、役員等が欠格事由に該当する場合、純資産額が必要かつ適当な水準に満たない場合など、金融商品取引法第52条に抵触する場合は登録の取消	不正の手段により登録を受けた場合、役員等が欠格事由に該当する場合、純資産額が必要かつ適当な水準に満たない場合など、金融商品取引法第52条に抵触する場合は登録の取消

取得・登録者名	スパークス・アセット・トラスト ＆マネジメント株式会社	スパークス・アセット・マネジメント株式会社	スパークス・アセット・トラスト ＆マネジメント株式会社
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取得年月	平成29年４月28日	平成27年６月５日	平成28年７月15日
許認可等の名称	不動産投資顧問業者（登録）	宅地建物取引業者（免許）	宅地建物取引業者（免許）
所管官庁等	国土交通省	東京都	東京都
許認可等の内容	総合不動産投資顧問業 登録番号　国土交通大臣　第149号	免許証番号　東京都知事(2)第91803号	免許証番号　東京都知事(3)第86144号
有効期限	平成29年４月28日から 平成34年４月27日まで （５年間） 以後５年ごとに更新	平成27年６月５日から 平成32年６月４日まで （５年間） 以後５年ごとに更新	平成28年７月15日から 平成33年７月14日まで （５年間） 以後５年ごとに更新
法令違反の要件 及び主な許認可取消事由	不正の手段により登録を受けた場合、役員等が欠格事由に該当する場合など、不動産投資顧問業登録規程第30条に抵触する場合は登録の取消	不正の手段による免許の取得、役員等が欠格事由に該当する場合など、宅地建物取引業法第66条に該当する場合、免許の取消	不正の手段による免許の取得、役員等が欠格事由に該当する場合など、宅地建物取引業法第66条に該当する場合、免許の取消

また、韓国、香港、バミューダ及びケイマン等におきましても資産運用業等を営んでおりますので、それぞれの国や地域における法令や諸規則を遵守する必要があります。これら国内外の法令や諸規則の遵守を徹底するため、グループ各社が社内規則及びモニタリング体制の整備、さらには役職員等に対する研修に努める一方、当社に設置されたコンプライアンス委員会がモニタリングと指導の役割を担っております。これらの措置によりコンプライアンス態勢は適切な水準を維持しているものと考えておりますが、広範な権限を有する監督当局等から行政上の指導あるいは処分を受けるというような事態が生じた場合には、その内容によっては通常の業務活動が制限されたり、行政処分などを理由として顧客が資産を引き揚げたりするおそれがあります。また、法令や諸規則の改正又はその解釈や運用の変更が行われる場合、その内容によっては今後の業務展開や業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。

・訴訟等の可能性に係るリスクについて

当社グループの事業に重大な影響を及ぼす訴訟等は現在存在しません。また当社グループの事業に重大な影響を及ぼすような訴訟に発展するおそれのある紛争も現在ありません。しかしながら、当社グループの事業の性格上、当社及び当社の国内外子会社が関連法規や各種契約などに違反し、顧客に損失が発生した場合等には訴訟を提起される可能性があります。このような訴訟が提訴された場合、訴訟の内容及び金額によっては当社グループの業績に悪影響を及ぼすおそれがあります。

・阿部修平への依存の高さに係るリスクについて

当社の創業者であり、現 代表取締役社長、また大株主でもある阿部修平は、当社グループの事業経営及び投資戦略の方向性の決定において重要な役割を果たしています。当社グループは、より組織的な運営形態の構築及びマネジメントを担い得る人材の育成により、阿部個人への依存度を引き下げる努力を行っておりますが、阿部が何らかの事情で通常の職務を遂行できなくなる場合には、当社グループの業績に少なからぬ悪影響を及ぼすリスクがあります。

さらに、平成30年３月末現在、阿部は、その親族及びそれらの出資する会社（以下「阿部グループ」といいます）を通じて、当社株式の過半を保有する大株主であります。このため、阿部グループは、当社取締役及び監査役の選任等会社の基本的な事項を決定することができます。この点においても、阿部が何らかの事情で適切に議決権を行使できず、企業価値を害されるような議決権行使がされてしまう場合には、当社グループの利益ひいては他の株主の利益に少なからぬ悪影響を及ぼすリスクがあります。

・連結の範囲決定に係るリスクについて

当社グループは、「投資事業組合に対する支配力基準及び影響力基準の適用に関する実務上の取扱い」（企業会計基準委員会　実務対応報告第20号　最終改正平成23年３月25日）を適用しており、各ファンド及びSPCごとに、アセットマネジメント契約や匿名組合契約等を考慮し、個別に支配力及び影響力の有無を検討した上で、子会社及び関連会社を判定し、連結の範囲を決定しております。

今後、新たな会計基準の設定や実務指針等の公表により、各ファンド及び各SPCに関する連結範囲決定方針について、当社グループが採用している方針と大きく異なる会計慣行が確立された場合には、当社グループの連結範囲決定方針に大きな変更が生じ、当社グループの財政状態や経営成績に影響を及ぼす可能性があります。

・負債による資金調達に係るリスクについて

当社グループでは、これまでアジア地域での事業展開を主たる目的に、自己資金の活用に加え、増資、銀行借入れ、社債による資金調達を行ってまいりました。事業環境の変化と財務状況等を踏まえ、外部負債の水準の適切なコントロールに務めた結果、平成30年３月末時点で外部有利子負債額は50億円となっております。今後もバランスシートの健全性、キャッシュ・フローの安定性に留意した資金計画と財務活動により、事業の発展に応じた資金調達に取り組みますが、株式会社格付投資情報センターより平成30年３月末時点で取得している発行体格付けは「ＢＢＢ（安定的）」であり、金融市場での信用収縮や金利上昇が生じた場合には、追加的な資金調達に悪影響を及ぼすおそれがあります。

・SNSなどを通じた情報発信に伴うリスクについて

当社グループ又は当社グループが行っている事業全般に対する否定的な風評が、マスコミ報道やインターネット上の掲示板、SNSへの書き込み等により発生・流布した場合、それが正確な事実に基づいたものであるか否かにかかわらず、当社グループ又は当社グループが行っている事業、あるいは当社グループが提供する商品やサービスのイメージ・社会的信用が毀損し、ひいては当社グループの業績や財政状態に影響を及ぼす可能性があります。

３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

業績等の概要

(1）業績

当連結会計年度の日本株式市場は、期初には北朝鮮情勢など地政学リスクに対する懸念や米国の経済政策に対する期待感の後退などを受けて軟調に推移する場面もありましたが、米国経済指標の好調さと日本企業の収益の上昇を背景に堅調に推移しました。期中は北朝鮮リスクが再度断続的に意識され一時軟調となった局面もありましたが、ミサイル発射が秋以降一時的に行われなかったこと、加えて日本の10月の総選挙で与党の優勢が伝わり与党の勝利に終ったことで政治の安定を好感し、また日本企業の好業績とあわせて、日経平均株価は史上最長となる16日連騰を記録し、21年ぶりの高値水準へと回復するなど、非常に力強い株価の推移が続きました。年を明けた１月後半から米国の長期金利上昇とそれを受けた米国株式の下落をきっかけに、世界的に株式市場が大きく調整しました。加えて日本株式市場は為替が円高ドル安となったこともマイナスに作用して大幅に調整が入り下落しました。さらに財務省の文書改ざん問題をきっかけに安倍政権の支持率が急落したことが投資家心理を冷やす要因となるなど年度末まで不安定な推移となったものの、日経平均株価は前連結会計年度末に比べ13.5％上昇し21,454.30円で取引を終えました。

当連結会計年度の韓国株式市場も、期初は地政学的リスクが浮き彫りになり軟調となりましたが、大統領選挙前後の政治的な不確実性が解消されたこと、好調な企業業績などを背景に堅調な動きとなり、秋以降、米国株式市場の良好さや北朝鮮の追加挑発がなく緊張が和らぐ場面もあったことから、韓国株式市場はさらに上昇しました。日本株式市場と同様に米国の長期金利の上昇がきっかけとなる世界株式市場の調整により２月は下落し、さらに米国と中国の貿易摩擦激化への懸念から不安定な動きとなったものの、結果的には、韓国総合株価指数（KOSPI）は前連結会計年度末に比べ13.2％上昇して2,445.85で取引を終えました。

このような市場環境のもと、当社グループの当連結会計年度末運用資産残高は、１兆1,240億円（注1）と前期末に比して16.8％増加しました。比較的報酬料率の高い日本地域の運用資産残高が伸びたため残高報酬が増加し、加えて良好なパフォーマンスにより成功報酬も増加したことから、当社グループの業績は前期比107.3％増の65億69百万円の営業利益となりました。

事業の持続的かつ安定的な基盤となる収益力を示す指標である基礎収益（注2）も前期比28.3％増の31億69百万円（前期は24億69百万円）となり、実質的な収益体質は一層強化されております。

日本株式を投資対象とする運用戦略は、ほぼ年間を通じて安定した市場環境下であったこともファンドのパフォーマンスの追い風となり、子会社であるスパークス・アセット・マネジメント株式会社が運用するファンドは、運用評価機関から継続して高い評価を受けております。また、私どもの投資哲学や運用スタイルへの関心も引き続き高いことから、日本の個人投資家の皆様に「日本株ならスパークス」とのSPARXブランドをさらに幅広く認知いただくよう、当社ウェブサイトを通じた動画配信やメディアへのアプローチなど広報及び宣伝活動を積極化しております。

アジア株式を投資対象とする運用戦略は、東京・香港・韓国のファンドマネジャーがアジア企業への調査などを共同で行っており、昨年５月に公募投資信託の設定をいたしました。アジア企業の調査を通じ、今まで日本株式運用で培った運用手法を伝承することで「アジア株もスパークス」とのSPARXブランドを構築してまいります。

再生可能エネルギー発電事業のインフラ資産や不動産を投資対象とする実物資産の運用戦略は、全国の発電施設への投資を25件実行しており、投資対象も太陽光、風力から、バイオマスなどへと拡大しており、当期はバイオマス発電所も運転開始にまで至りました。また、これまで提供してきた発電事業等の開発段階から運転開始までのフェーズにおける投資（グリーン・フィールド投資）に加えて、運転開始後のフェーズにおける投資（ブラウン・フィールド投資）にフォーカスした、長期的に安定したキャッシュ・フローを源泉としたファンドを設立し、機関投資家等向けにご提供を開始しております。これにより自ら開発した発電設備のみならず外部からの発電設備の取得も行うことができます。今後も引き続きインフラファンドのパイオニアとして皆様のご期待にお応えすべく、魅力的な投資商品の提供を行ってまいります。

次世代の成長に資する投資を長期的な視点から実践し、投資会社として未来を創造する新たな領域を開拓するため設立した未来創生ファンドは、平成30年３月末で367億円の規模となっております。当該ファンドは、既に国内外のベンチャー企業等への投資を着実に実行しており、来年度早々にも投資額が投資限度額に達する見通しであります。２号ファンドの設立準備を進め、運用資産残高の更なる積み上げを目指してまいります。

上記の結果、当連結会計年度における残高報酬は前期比14.6％増の85億68百万円となりました。一方、成功報酬（注3）は、良好なパフォーマンス等により前期比238.4％増の44億76百万円となり、営業収益は前期比48.5％増の132億27百万円となりました。

営業費用及び一般管理費は、前期比16.0％増の66億58百万円となりました。これは、主に営業収益の増加に伴う支払手数料及び好調な業績に伴って賞与手当が増加したことによるものです。

これらの結果、営業利益は前期比107.3％増の65億69百万円、経常利益は前期比109.7％増の66億68百万円となりました。また、税金等を計上した結果、親会社株主に帰属する当期純利益は前期比99.5％増の46億81百万円となりました。

（注１）当連結会計年度末（平成30年３月末）運用資産残高は速報値であります。

（注２）基礎収益とは、経常的に発生する残高報酬（手数料控除後）の金額から経常的経費を差し引いた金額であり、当社グループの最も重要な経営指標のひとつであります。

（注３）成功報酬には、株式運用から発生する報酬の他、日本不動産投資戦略に関連する不動産購入・売却に対して当社グループがファンドから受ける一時的な報酬や、日本再生可能エネルギー投資戦略に関連する発電所スキームの組成の対価等として受ける一時的な報酬（アクイジションフィー）を含んでおります。

(2)キャッシュ・フローの状況

当連結会計年度における現金及び現金同等物（以下「資金」という。）は、残高報酬及び成功報酬に係る収入によって、前連結会計年度末に比べ41億90百万円増加し、当連結会計年度末は186億49百万円（前期比29.0％増）となりました。

当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの主たる要因は次のとおりであります。

（営業活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における営業活動によるキャッシュ・フローは71億44百万円の収入（前期は19億72百万円の収入）となりました。これは主に、法人税等の支払額３億60百万円があった一方で、税金等調整前当期純利益62億97百万円の計上及び未払金・未払費用の増加額４億61百万円があったことによるものです。

（投資活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における投資活動によるキャッシュ・フローは20億50百万円の支出（前期は16億58百万円の支出）となりました。これは主に、投資有価証券の売却による収入７億91百万円があった一方で、投資有価証券の取得による支出24億23百万円及び無形固定資産の取得による支出３億76百万円があったことによるものです。

（財務活動によるキャッシュ・フロー）

当連結会計年度における財務活動によるキャッシュ・フローは７億63百万円の支出（前期は９億14百万円の収入）となりました。これは主に自己株式処分による収入６億42百万円及び非支配株主からの払込みによる収入４億円があった一方で、自己株式取得による支出９億72百万円及び配当金の支払い８億11百万円があったことによるものです。

営業の実績

（１）営業収益の実績

当社グループの連結営業収益の項目別内訳は以下のとおりです。

項目	前連結会計年度（平成29年３月期）		当連結会計年度（平成30年３月期）
---	---	---	---	---
金額 （百万円）	構成比（％）	金額 （百万円）	構成比（％）
---	---	---	---	---
残高報酬	7,476	83.9％	8,568	64.8％
成功報酬	1,322	14.9％	4,476	33.8％
その他	107	1.2％	182	1.4％
営業収益合計	8,907	100.0％	13,227	100.0％

・残高報酬

残高報酬料率（ネット・ベース）の推移は以下のとおりです。

区分	前連結会計年度 （平成29年３月期）	当連結会計年度 （平成30年３月期）
---	---	---
当社グループ残高報酬料率 （ネット・ベース）	0.69％	0.68％

(注) 残高報酬料率（ネット・ベース）＝（残高報酬－残高報酬に係る支払手数料）÷　期中平均運用資産残高

・成功報酬（株式運用ファンド関連）

成功報酬は、単純なケースでは過去のファンド計算期間末日の「一口当たり純資産価額」＝「Net Asset Value Per Share」（以下、「ＮＡＶＰＳ」と言います。）の最高値を、今ファンド計算期間末日のＮＡＶＰＳと比較して、今ファンド計算期間末日のＮＡＶＰＳの方が高かった場合に、値上がり部分に一定料率をかけて計算します（これを「ハイ・ウォーター・マーク方式」といいます）。

また、契約によっては、ベンチマークを一定以上上回った部分に一定料率をかけて計算するものもあります。

絶対リターン追求型の運用に多いハイ・ウォーター・マーク（ＨＷＭ）方式の成功報酬の仕組み

(注)１．上記の図は成功報酬の仕組みを簡便に説明したもので、実際の成功報酬の体系及びファンドの基準価格の

計算方法を厳密に説明しているものではありません。

(注)２．上記では、説明の都合上、成功報酬の料率を便宜的に20％として計算しております。

（２）運用資産残高の実績

以下の表は、当社グループの当期の運用資産残高の実績を示したものです。なお、日本円建て以外の運用資産残高を日本円に換算する際には、それぞれの時点における月末為替レートを用いております。

当社グループは、以下の場合を除き、直接的、間接的に子会社の持分割合を100%保有しており、下記の数値は当社子会社に対する当社持分に拘らず運用資産残高の100％を記載しております。

会社名	平成29年３月	平成30年３月
---	---	---
SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.	70.1％	70.1％

①　投資対象別の四半期運用資産残高の推移　　 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：億円）

投資対象	平成29年６月	平成29年９月	平成29年12月	平成30年３月
---	---	---	---	---
日本	8,751	9,399	10,776	10,945
韓国	1,381	1,318	1,261	196
アジア全域	90	96	102	99
合計	10,224	10,814	12,140	11,240

(注)　１．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。

２．平成30年３月末運用資産残高は速報値となっております。

②　平均運用資産残高　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：億円）

	平成29年３月期 連結会計年度	平成30年３月期 連結会計年度
---	---	---
当社グループ合計	9,459	10,937

(注)　１．各期の月末運用資産残高の単純平均であります。

２．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。

３．平成30年３月末運用資産残高は速報値となっております。

③　成功報酬付運用資産残高及び比率

会社名		平成29年３月	平成30年３月
---	---	---	---
当社グループ合計	残高（億円）	3,502	2,853
比率（％）	36.4	25.4

(注)　１．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。

２. 平成30年３月末運用資産残高は速報値となっております。

④　投資戦略別四半期末運用資産残高の推移

■投資対象が日本となる運用資産残高の内訳

（単位：億円）

投資戦略	平成29年６月	平成29年９月	平成29年12月	平成30年３月
---	---	---	---	---
日本株式ロング・ショート投資戦略	165	173	232	367
日本株式長期厳選投資戦略	3,226	3,436	4,175	4,414
日本株式中小型投資戦略	2,088	2,289	2,743	2,725
日本株式環境・クリーンテック投資戦略	1,115	1,202	1,182	1,022
日本株式価値創造・対話型投資戦略	58	67	117	135
日本不動産投資戦略	331	331	331	331
日本再生可能エネルギー投資戦略	1,373	1,478	1,568	1,575
未来創生投資戦略	367	367	367	367
その他	23	52	57	5
合計	8,751	9,399	10,776	10,945

(注)　１．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。

２．平成30年３月末運用資産残高は速報値となっております。

■投資対象が韓国となる運用資産残高の内訳

（単位：億円）

投資戦略	平成29年６月	平成29年９月	平成29年12月	平成30年３月
---	---	---	---	---
韓国株式アクティブ投資戦略	1,192	1,141	1,082	48
韓国株式アブソリュート・リターン投資戦略	96	90	93	68
その他	93	85	85	78
合計	1,381	1,318	1,261	196

(注)　１．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。

２．平成30年３月末運用資産残高は速報値となっております。

■投資対象がアジア全域となる運用資産残高の内訳

（単位：億円）

投資戦略	平成29年６月	平成29年９月	平成29年12月	平成30年３月
---	---	---	---	---
アジア株式投資戦略	90	96	102	99
合計	90	96	102	99

(注)　１．金額は、時価純資産額であり、表示単位未満を切り捨てて表示しております。

２．平成30年３月末運用資産残高は速報値となっております。

経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容

経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであります。

文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

(1) 重要な会計方針及び見積り

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成しております。この連結財務諸表の作成にあたっては、後述の「第５経理の状況」の「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」をご参照ください。

(2）当連結会計年度の経営成績の分析

経営成績の分析については、「第２事業の状況 ３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（1）業績」に含めて記載しております。

(次期の見通し）

当社グループの主たる事業である投信投資顧問業は、業績が経済情勢や相場環境によって大きな影響を受けるため将来の業績予想は難しいと認識しており、次期の見通しについての具体的な公表は差し控えさせていただきます。

(3）当連結会計年度の財政状態の分析

＜資産の部＞

当連結会計年度末の資産合計は、前期末に比べ79億40百万円増加し、314億82百万円となりました。主な増減内訳は、現金及び預金が41億90百万円の増加、投資有価証券が14億52百万円の増加、無形固定資産が17億71百万円の増加となっております。

＜負債の部・純資産の部＞

当連結会計年度末の負債合計は、前期末に比べ37億32百万円増加し、100億91百万円となりました。主な増減内訳は、未払金が17億83百万円増加、未払法人税等が11億65百万円の増加となっております。

当連結会計年度末の純資産合計は、前期末に比べ42億８百万円増加し、213億91百万円となりました。主な増減内訳は、資本剰余金が８億25百万円の減少、利益剰余金が38億70百万円、その他有価証券評価差額金３億59百万円及び自己株式が４億97百万円の減少となっております。

(4）資本の財源及び資金の流動性

① キャッシュ・フロー

キャッシュ・フローの状況の分析については、「第２事業の状況 ３経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析（2）キャッシュ・フローの状況」に含めて記載しております。

② 資本の財源及び資金の流動性

当社グループの投資を目的とした主な資金需要につきましては、シードマネー投資等によるものであります。

短期運転資金は自己資金を基本としており、シードマネー投資等につきましては、自己資金及び金融機関からの長期借入を基本としております。

なお、当連結会計年度末における借入金等の有利子負債の残高は50億18百万円となっております。また、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は186億49百万円となっております。 

４【経営上の重要な契約等】

該当事項はありません。 

５【研究開発活動】

該当事項はありません。

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608152139

第３【設備の状況】

１【設備投資等の概要】

該当事項はありません。

２【主要な設備の状況】

該当事項はありません。 

３【設備の新設、除却等の計画】

該当事項はありません。

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608152139

第４【提出会社の状況】

１【株式等の状況】

（１）【株式の総数等】

①【株式の総数】

種類	発行可能株式総数（株）
---	---
普通株式	644,000,000
計	644,000,000

②【発行済株式】

種類	事業年度末現在発行数（株） （平成30年３月31日）	提出日現在発行数（株） （平成30年６月20日）	上場金融商品取引所名又は登録認可金融商品取引業協会名	内容
---	---	---	---	---
普通株式	209,564,300	209,567,900	東京証券取引所 JASDAQ (スタンダード)	単元株式数は100株であります。
計	209,564,300	209,567,900	－	－

（注）「提出日現在発行数」欄には、平成30年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行使により発行された株式数は含んでおりません。 

（２）【新株予約権等の状況】

①【ストックオプション制度の内容】

①　会社法第236条、第238条及び第239条の規定に基づく新株予約権の状況

イ．平成18年６月23日定時株主総会決議

(a)   第８回新株予約権（平成19年４月25日発行）

	事業年度末現在 （平成30年３月31日）	提出日の前月末現在 （平成30年５月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）　  （注）１	46	―
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	―
新株予約権の目的となる株式の数（株） （注）１、２、４	4,600	―
新株予約権の行使時の払込金額（円） （注）３、４	1	―
新株予約権の行使期間	平成22年５月１日から 平成30年４月30日まで	―
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　 1 資本組入額　 1	―
新株予約権の行使の条件	（注）５	―
新株予約権の譲渡に関する事項	（注）６	―
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	―	―

（注）１. 新株予約権の数及び新株予約権の目的となる株式の数とは、新株発行予定数から新株予約権の割当てを受けた者の退職による消滅分を減じた数であります。

２．新株予約権発行後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合は次の算式により目的となる株式の数を調整するものとします。ただし、かかる調整は本新株予約権のうち当該時点で権利行使されていない新株予約権の目的となる株式の数についてのみ行われ、調整の結果、１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとします。

調整後株式数＝調整前株式数×株式分割（又は株式併合）の比率

３．新株予約権発行後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合は、次の算式により新株予約権の行使時の払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げます。

調整後払込金額	＝	調整前払込金額	×	１
株式分割（又は株式併合）の比率

４．上記に記載された新株予約権の目的となる株式数、新株予約権の行使時の払込金額は、平成25年10月１日付株式分割（株式１株につき100株）による分割後の株式数、払込金額に調整しております。

５．新株予約権の行使の条件

新株予約権の割当てを受けた者は、権利行使時においても、当社又は当社の子会社及び関連会社の取締役、監査役及び使用人、並びに顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は当社の子会社及び関連会社との間で委任、請負等の継続的な契約関係があることを要します。但し、新株予約権の割当てを受けた者が、任期満了により退任した場合、定年により退職した場合又は当社に特別の貢献があったと認められる場合等には、退職後等も新株予約権を行使できる場合があります。

６．新株予約権の譲渡に関する事項

新株予約権を譲渡するには、取締役会の承認を要します。

７．本新株予約権は、平成30年４月30日をもって権利行使期間が終了しております。

ロ．平成19年６月21日定時株主総会決議

(a) 第11回新株予約権（平成20年６月６日発行）

	事業年度末現在 （平成30年３月31日）	提出日の前月末現在 （平成30年５月31日）
---	---	---
新株予約権の数（個）　  （注）１	105	同左
新株予約権の目的となる株式の種類	普通株式	同左
新株予約権の目的となる株式の数（株） （注）１、２、４	10,500	同左
新株予約権の行使時の払込金額（円） （注）３、４	1	同左
新株予約権の行使期間	平成23年７月１日から 平成31年６月30日まで	同左
新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額（円）	発行価格　　 1 資本組入額　 1	同左
新株予約権の行使の条件	（注）５	同左
新株予約権の譲渡に関する事項	（注）６	同左
組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項	―	―

（注）１. 新株予約権の数及び新株予約権の目的となる株式の数とは、新株発行予定数から新株予約権の割当てを受けた者の退職による消滅分を減じた数であります。

２．新株予約権発行後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合は次の算式により目的となる株式の数を調整するものとします。ただし、かかる調整は本新株予約権のうち当該時点で権利行使されていない新株予約権の目的となる株式の数についてのみ行われ、調整の結果、１株未満の端数が生じた場合は、これを切り捨てるものとします。

調整後株式数＝調整前株式数×株式分割（又は株式併合）の比率

３．新株予約権発行後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合は、次の算式により新株予約権の行使時の払込金額を調整し、調整により生ずる１円未満の端数は切り上げます。

調整後払込金額	＝	調整前払込金額	×	１
株式分割（又は株式併合）の比率

４．上記に記載された新株予約権の目的となる株式数、新株予約権の行使時の払込金額は、平成25年10月１日付株式分割（株式１株につき100株）による分割後の株式数、払込金額に調整しております。

５．新株予約権の行使の条件

新株予約権の割当てを受けた者は、権利行使時においても、当社又は当社の子会社及び関連会社の取締役、監査役及び使用人、並びに顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は当社の子会社及び関連会社との間で委任、請負等の継続的な契約関係があることを要します。但し、新株予約権の割当てを受けた者が、任期満了により退任した場合、定年により退職した場合又は当社に特別の貢献があったと認められる場合等には、退職後等も新株予約権を行使できる場合があります。

６．新株予約権の譲渡に関する事項

新株予約権を譲渡するには、取締役会の承認を要します。 

②【ライツプランの内容】

該当事項はありません。 

③【その他の新株予約権等の状況】

該当事項はありません。 

（３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

該当事項はありません。 

（４）【発行済株式総数、資本金等の推移】

年月日	発行済株式総数増減数 （株）	発行済株式総数残高（株）	資本金増減額（百万円）	資本金残高（百万円）	資本準備金増減額 （百万円）	資本準備金残高（百万円）
---	---	---	---	---	---	---
平成25年７月31日 （注) １	1,589	2,082,016	10	12,466	10	12,053
平成25年８月31日  （注) ２	84	2,082,100	2	12,468	1	12,055
平成25年10月1日  （注) ３	206,127,900	208,210,000	－	12,468	－	12,055
平成25年10月31日  （注) ４	190,000	208,400,000	12	12,481	12	12,068
平成25年12月31日  （注) ５	26,300	208,426,300	8	12,490	4	12,072
平成26年２月28日  （注) ６	19,000	208,445,300	2	12,492	0	12,073
平成26年４月30日  （注) ７	11,500	208,456,800	1	12,493	0	12,074
平成26年６月２日  （注) ８	－	208,456,800	△4,000	8,493	△12,022	51
平成26年６月30日  （注) ９	9,000	208,465,800	2	8,496	1	52
平成26年８月29日  （注) 10	3,000	208,468,800	0	8,497	0	52
平成26年10月31日  （注) 11	1,000	208,469,800	0	8,498	－	52
平成26年12月30日  （注) 12	5,100	208,474,900	2	8,500	0	52
平成27年２月27日  （注) 13	260,800	208,735,700	17	8,517	17	70
平成27年４月30日  （注) 14	124,500	208,860,200	8	8,526	8	78
平成27年６月30日  （注) 15	673,700	209,533,900	48	8,574	45	124
平成27年10月30日  （注) 16	3,500	209,537,400	1	8,575	0	125
平成28年10月31日  （注) 17	600	209,538,000	0	8,575	－	125
平成28年12月31日  （注) 18	10,800	209,548,800	2	8,578	1	126
平成29年２月28日  （注) 19	13,500	209,562,300	2	8,581	1	128
平成29年12月29日  （注) 20	500	209,562,800	0	8,581	－	128
平成30年2月28日  （注) 21	1,500	209,564,300	1	8,582	－	128

(注) １.第７回、第８回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  1,589株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　10百万円

２.第８回、第11回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　     84株

発行価格（第８回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　 1百万円

３.株式分割を実施し、１株を100株に分割しております。

４.第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　190,000株

発行価格（第12回新株予約権分）　　　　 　0百万円

資本組入額（第12回新株予約権分）　　　　12百万円

５.第８回、第９回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　 26,300株

発行価格（第８回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第９回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第８回新株予約権分）　　　　 3百万円

（第９回新株予約権分）　　　　 3百万円

（第12回新株予約権分）　　　　 0百万円

６.第７回、第８回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　 19,000株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 1百万円

（第12回新株予約権分）　　　　 0百万円

７.第７回、第８回、第11回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　 11,500株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　 0百万円

８.会社法第447条第１項の規定に基づき、資本金の一部を減少させ、その他資本剰余金に振り替えたことにより資本金が40億円減少しております。また、会社法第448条第１項の規定に基づき、資本準備金の全部を減少させ、その他資本剰余金に振り替えたことにより資本準備金が120億73百万円減少しております。なお、配当に伴う資本準備金の積立を行ったため、資本準備金が50百万円増加しております。

９.第７回、第８回、第11回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  9,000株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 1百万円

（第11回新株予約権分）　　　　 1百万円

10.第８回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  3,000株

発行価格（第８回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　 0百万円

11.第８回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  1,000株

発行価格（第８回新株予約権分）　　　　 　0百万円

資本組入額（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

12.第７回、第８回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  5,100株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 1百万円

（第12回新株予約権分）　　　　 0百万円

13.第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　260,800株

発行価格（第12回新株予約権分）　　　　　25百万円

資本組入額（第12回新株予約権分）　　　　17百万円

14.第11回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　 124,500株

発行価格（第11回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第11回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　 8百万円

15.第７回、第８回、第11回、第12回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　 673,700株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第12回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 2百万円

（第11回新株予約権分）　　　　 1百万円

（第12回新株予約権分）　　　　43百万円

16.第８回、第11回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　 3,500株

発行価格（第８回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　 0百万円

17.第７回、第８回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　   600株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

18.第７回、第８回、第11回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  10,800株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 1百万円

（第11回新株予約権分）　　　　 1百万円

19.第７回、第８回、第11回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  13,500株

発行価格（第７回新株予約権分）　　　　 　0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

（第11回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第７回新株予約権分）　　　　 0百万円

（第８回新株予約権分）　　　　 1百万円

（第11回新株予約権分）　　　　 1百万円

20.第８回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  500株

発行価格（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第８回新株予約権分）　　　　 0百万円

21.第８回新株予約権の行使

発行株数　　　　　　　　　　　　 　　　  1,500株

発行価格（第８回新株予約権分）　　　　　 0百万円

資本組入額（第８回新株予約権分）　　　　 1百万円

22.平成30年４月１日から平成30年５月31日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が3,600株、資本金が２百万円増加しております。 

（５）【所有者別状況】

平成30年３月31日現在

区分	株式の状況（１単元の株式数100株）								単元未満株式の状況 （株）
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
政府及び地方公共団体	金融機関	金融商品取引業者	その他の 法人	外国法人等		個人その他	計
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
個人以外	個人
---	---	---	---	---	---	---	---	---	---
株主数（人）	－	12	34	131	125	40	14,289	14,631	－
所有株式数（単元）	－	57,420	53,933	282,813	223,168	9,592	1,468,684	2,095,610	3,300
所有株式数の割合（％）	－	2.74	2.57	13.50	10.65	0.46	70.08	100.00	－

（注）１．自己株式5,237,210株は、「個人その他」に52,372単元、「単元未満株式の状況」に10株含まれております。

２．日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式30,000単元は、「金融機関」に含まれております。なお、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式は、連結財務諸表において自己株式として表示しております。

３．上記「その他の法人」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が２単元含まれております。 

（６）【大株主の状況】

		平成30年３月31日現在
氏名又は名称	住所	所有株式数 （株）	発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合（％）
阿部　修平	東京都品川区	82,732,600	40.49
株式会社阿部キャピタル	東京都港区虎ノ門４丁目３番１号	25,600,000	12.53
清水　優	兵庫県川西市	10,477,000	5.13
NORTHERN TRUST CO. (AVFC) RE IEDU UCITS CLIENTS NON LENDING 15 PCT TREATY ACCOUNT（常任代理人香港上海銀行東京支店）	50 BANK STREET CANARY WHARF LONDON E14 5NT, UK（東京都中央区日本橋３丁目11番１号)	5,333,100	2.61
日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）	東京都港区浜松町２丁目11番３号	3,000,000	1.47
クリアストリーム　バンキング　エス　エー（常任代理人香港上海銀行東京支店）	42, AVENUE JF KENNEDY, L-1855 LUXEMBOURG　(東京都中央区日本橋３丁目11番１号)	2,000,000	0.98
クレディ　スイス　ルクセンブルグ　エスエー　カスタマー　アセッツ　ファンズ　ユーシッツ（常任代理人株式会社三菱UFJ銀行）	56, GRAND RUE L-1660 LUXEMBOURG (東京都千代田区丸の内２丁目７番１号)	1,600,000	0.78
諌山　哲史	東京都豊島区	1,595,590	0.78
深見　正敏	東京都世田谷区	1,428,700	0.70
豊田　章男	愛知県名古屋市昭和区	1,200,000	0.59
計	－	134,966,990	66.05

（注１）当社は、平成30年３月31日現在自己株式を5,237,210株保有しております。

（注２）日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）は「株式付与ESOP信託」導入に伴い設定された信託であります。なお、当該株式は連結財務諸表上、自己株式として処理しております。

（７）【議決権の状況】

①【発行済株式】

平成30年３月31日現在

区分	株式数（株）	議決権の数（個）	内容
---	---	---	---
無議決権株式	－	－	－
議決権制限株式（自己株式等）	－	－	－
議決権制限株式（その他）	－	－	－
完全議決権株式（自己株式等）	普通株式　　5,237,200	－	－
完全議決権株式（その他）	普通株式　204,323,800	2,043,238	－
単元未満株式	普通株式　　　　3,300	－	－
発行済株式総数	209,564,300	－	－
総株主の議決権	－	2,043,238	－

（注）「完全議決権株式（その他）」の欄には、証券保管振替機構名義の株式が200株（議決権の数2個）および日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が保有する当社株式3,000,000株（議決権の数30,000個）が含まれております。 

②【自己株式等】

平成30年３月31日現在

所有者の氏名又は名称	所有者の住所	自己名義 所有株式数（株）	他人名義 所有株式数（株）	所有株式数 の合計 （株）	発行済株式 総数に対する 所有株式数 の割合（％）
---	---	---	---	---	---
スパークス・グループ  株式会社	東京都港区港南１丁目２番70号	5,237,200	－	5,237,200	2.50
計	－	5,237,200	－	5,237,200	2.50

（注１）「自己名義所有株式数」及び「所有株式数の合計」の欄に含まれない単元未満株式が10株あります。なお、当該株式は、上表①「発行済株式」の「単元未満株式」の欄に含まれております。

（注２）日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式3,000,000株（1.43％）は、上記自己株式に含めておりません。 

２【自己株式の取得等の状況】

【株式の種類等】　　会社法第155条第３号による普通株式の取得 

（１）【株主総会決議による取得の状況】

該当事項はありません。 

（２）【取締役会決議による取得の状況】

区分	株式数（株）	価額の総額（円）
---	---	---
取締役会（平成29年４月26日）での決議状況 （取得期間  平成29年５月１日～平成29年５月31日）	1,500,000	330,000,000
当事業年度前における取得自己株式	－	－
当事業年度における取得自己株式	1,500,000	328,159,700
残存決議株式の総数及び価額の総額	－	1,840,300
当事業年度の末日現在の未行使割合(％)	－	0.6
当期間における取得自己株式	－	－
提出日現在の未行使割合(％)	－	－

（３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

該当事項はありません。 

（４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

区分	当事業年度		当期間
---	---	---	---	---
株式数（株）	処分価額の総額 （百万円）	株式数（株）	処分価額の総額 （百万円）
---	---	---	---	---
引き受ける者の募集を行った取得自己株式	－	－	－	－
消却の処分を行った取得自己株式	－	－	－	－
合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った取得自己株式	－	－	－	－
その他	－	－	－	－
保有自己株式数	8,237,210	－	8,237,210	－

（注）上記には、日本マスタートラスト信託銀行株式会社（株式付与ESOP信託口・76095口）が所有する当社株式3,000,000株が含まれております。

３【配当政策】

当社は、持続的な成長と中長期的な企業価値の向上を図るとともに、株主の皆様に利益を還元していくことを重要な経営課題の一つとして位置づけております。株主還元につきましては、中長期的な視点に立ち、安定性・継続性に配意しつつ、業績動向、財務状況及び還元性向等の他、実施時期や実施方法等を総合的に勘案して行ってまいります。

当事業年度の配当金につきましては、１株当たり7.0円（連結配当性向30.1％）としております。

なお当社の剰余金の配当は、株主総会の決議により期末配当として年１回の剰余金の配当を行うことに加え、「取締役会の決議によって、毎年９月30日の最終の株主名簿に記載又は記録された株主又は登録株式質権者に対し会社法第454条第５項に定める剰余金の配当をすることができる。」旨を定款に定めており、配当回数については、原則として年２回（基準日：９月30日、３月31日）といたしますが、現段階におきましては年１回の期末配当のみとなっており、今後におきましては経営環境等を総合的に勘案しながら中間配当を実施したいと考えております。また、内部留保金については、株主価値の向上につなげるべく、システムなどのインフラの整備も含め、高い収益性と成長性の見込める事業分野に有効投資してまいります。

（注）基準日が当事業年度に属する剰余金の配当金は、以下のとおりであります。

決議年月日	配当金の総額（百万円）	1株当たり配当額（円）
---	---	---
平成30年６月５日 定時株主総会決議	1,430	7.0円

４【株価の推移】

（１）【最近５年間の事業年度別最高・最低株価】

回次	第25期	第26期	第27期	第28期	第29期
---	---	---	---	---	---
決算年月	平成26年３月	平成27年３月	平成28年３月	平成29年３月	平成30年３月
---	---	---	---	---	---
最高（円）	39,000 (注)2．□ 348	285	459	270	419
最低（円）	14,000 (注)2．□ 179	168	172	165	178

（注）1. 最高・最低株価は、平成25年７月15日以前までは大阪証券取引所ＪＡＳＤＡＱ（スタンダード）におけるものであり、平成25年７月16日以降は東京証券取引所ＪＡＳＤＡＱ（スタンダード）におけるものであります。

2. □印は、株式分割（平成25年10月１日、１株→100株）による権利落後の株価であります。 

（２）【最近６月間の月別最高・最低株価】

月別	平成29年10月	平成29年11月	平成29年12月	平成30年１月	平成30年２月	平成30年３月
---	---	---	---	---	---	---
最高（円）	285	332	330	400	419	313
最低（円）	206	281	306	320	279	269

（注）最高・最低株価は、東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）におけるものであります。

５【役員の状況】

男性　９名　女性　０名　（役員のうち女性の比率－％）

役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

代表取締役

社長

グループCEO

グループCIO

阿部 修平

昭和29年５月10日生

昭和56年４月	株式会社野村総合研究所入所
昭和57年４月	野村證券株式会社へ転籍
昭和60年４月	アベ・キャピタル・リサーチ設立代表取締役就任
平成元年６月	当社代表取締役社長就任（現任）
平成17年２月	Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.） Director就任
平成18年10月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社代表取締役社長就任
平成20年12月 平成21年６月  平成22年4月 平成23年4月	同社代表取締役会長就任 当社グループCIO就任（現任） スパークス・アセット・マネジメント株式会社CEO就任（現任） 同社代表取締役社長就任（現任） 当社グループCEO就任（現任）
平成25年２月	Cosmo Asset Management Co., Ltd.（現 SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.） Director就任

注３

82,732,600

代表取締役

グループ

執行役員

深見 正敏

昭和36年９月27日生

昭和59年４月	野村證券株式会社入社
平成９年11月	スパークス投資顧問株式会社（現　スパークス・グループ株式会社）入社
平成10年５月	スパークス証券株式会社へ転籍
平成14年６月	同社代表取締役就任
	スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社（現　スパークス・グループ株式会社　取締役（非常勤）就任
平成18年10月	当社執行役員就任
平成19年６月	当社常務取締役就任
平成20年４月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社取締役就任
平成20年10月	当社取締役就任
平成21年２月	スパークス証券株式会社代表取締役社長就任
平成22年７月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社取締役就任
平成24年８月	スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社代表取締役就任
平成26年２月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社代表取締役就任（現任）
平成26年４月	スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社代表取締役社長就任
平成26年５月	当社取締役就任
平成27年12月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社代表取締役常務執行役員就任
平成28年１月	当社グループ執行役員就任（現任） スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社取締役会長就任（現任）
平成28年５月	SPARX Asset Management Korea Co., Ltd. Director就任
平成29年４月	スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社取締役会長就任（現任）
平成29年６月	当社代表取締役就任（現任）

注３

1,428,700

役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

取締役

グループ

執行役員

藤村 忠弘

昭和38年12月27日生

昭和61年４月	日興證券投資信託委託株式会社（現日興アセットマネジメン ト株式会社）入社
平成11年７月	スパークス投資顧問株式会社（現　スパークス・グループ株式会社）入社
平成18年10月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社運用調査部 シニア・ファンド・マネージャー就任（現任）
平成19年４月	同社運用調査部長就任
平成22年４月	同社運用調査本部長 兼 株式運用部長就任
平成22年６月	同社取締役就任（現任）
平成25年４月	同社CIO就任（現任）
平成27年12月	同社常務執行役員就任
平成29年６月	当社取締役グループ執行役員就任（現任）

注３

420,400

取締役

－

見學 信一郎

昭和39年10月24日生

昭和63年４月	東京電力株式会社（現 東京電力ホールディングス株式会社）入社
平成17年７月	同社企画部調査グループマネージャー就任
平成19年７月	同社企画部経営調査グループマネージャー就任
平成24年６月	同社経営改革本部事務局
平成25年４月	同社執行役員・ソーシャル・コミュニケーション室副室長兼経営改革本部事務局就任
平成26年５月	当社社外取締役就任（現任）
平成28年４月	東京電力ホールディングス株式会社常務執行役就任（現任）
平成28年６月	株式会社ユーラスエナジーホールディングス社外取締役就任（現任）

注３

－

取締役

－

中川 俊彦

昭和26年９月30日生

昭和49年４月	野村證券株式会社入社
平成９年６月	同社取締役就任
平成13年５月	同社常務取締役就任
平成13年６月	同社顧問就任
平成13年７月	あいおい損害保険株式会社（現あいおいニッセイ同和損害保険株式会社）常務執行役員就任
平成20年４月	同社専務執行役員就任
平成22年10月	あいおいニッセイ同和損害保険株式会社専務執行役員就任
平成26年４月	オフィス中川代表就任
平成27年４月	株式会社オフィス中川代表取締役社長就任（現任）
平成27年６月	当社社外取締役就任（現任）

注３

118,446

役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

取締役

－

能見 公一

昭和20年10月24日生

昭和44年４月	農林中央金庫入庫
平成11年６月	同金庫 常務理事就任
平成14年６月	同金庫 専務理事就任
平成16年６月	農林中金全共連アセットマネジメント株式会社代表取締役社長就任
平成18年６月	株式会社あおぞら銀行代表取締役副会長就任
平成19年２月	同行代表取締役会長兼ＣＥＯ就任
平成21年７月	株式会社産業革新機構代表取締役兼社長ＣＥＯ就任
平成27年７月	株式会社ジェイ・ウィル・コーポレーション顧問就任（現任）
平成28年３月	西本Wismettacホールディングス株式会社社外取締役就任（現任）
平成28年６月	コニカミノルタ株式会社社外取締役就任（現任）
平成29年６月	当社社外取締役就任（現任）

注３

－

常勤監査役

－

田角 実男

昭和34年３月４日生

昭和57年４月 平成６年４月	野村證券株式会社入社 野村信託銀行出向
平成15年７月	スパークス・アセット・マネジメント投信株式会社（現スパークス・グループ株式会社）入社業務部長就任
平成17年６月	同社執行役員就任
平成18年10月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社取締役兼業務部長就任
平成19年４月	当社企画総務部長就任
平成20年６月	スパークス・オーバーシーズ・リミテッド取締役就任
平成21年６月	スパークス・キャピタル・パートナーズ株式会社取締役就任
平成23年４月	スパークス・アセット・マネジメント株式会社マーケティング本部長代理就任
平成24年６月	当社常勤監査役就任（現任） スパークス・アセット・マネジメント株式会社監査役就任（現任）
平成24年８月	スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社監査役就任（現任）
平成26年４月	スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社監査役就任（現任）
平成29年3月	SPARX Asset Management Korea Co., Ltd. Auditor就任（現任）

注４

14,050

役名

職名

氏名

生年月日

略歴

任期

所有株式数

（株）

監査役

－

木村 一義

昭和18年11月12日生

昭和42年４月	日興証券株式会社（現SMBC日興証券株式会社）入社
平成８年６月	同社取締役就任
平成12年３月	同社取締役副社長就任
平成13年１月	日興アセットマネジメント株式会社取締役副社長就任
平成13年６月	同社取締役社長就任
平成14年１月	同社取締役会長就任
平成15年６月	日興アントファクトリー株式会社取締役会長就任
平成16年３月	株式会社シンプレクス・インベストメント・アドバイザーズ取締役会長就任
平成17年６月	日興コーディアル証券株式会社（現SMBC日興証券株式会社）取締役会長就任
平成19年２月	株式会社日興コーディアルグループ代表執行役会長就任
平成21年10月	日興コーディアル証券株式会社（現SMBC日興証券株式会社）取締役会長就任
平成22年４月	同社顧問就任
平成23年６月	日立工機株式会社取締役就任
平成24年４月	株式会社ラ・ホールディングス代表取締役会長兼社長就任 株式会社ビックカメラ顧問就任
平成24年６月	当社監査役就任（現任） スパークス・アセット・マネジメント株式会社監査役就任（現任） 大和ハウス工業株式会社取締役就任（現任）
平成24年11月	株式会社ビックカメラ取締役就任（現任） 株式会社コジマ取締役就任
平成25年２月	同社代表取締役会長就任
平成25年９月	同社代表取締役会長兼社長 代表執行役員就任（現任）

注４

200,000

監査役

－

石井　光太郎

昭和36年８月８日生

昭和59年４月	株式会社ボストンコンサルティンググループ入社
昭和61年１月	株式会社コーポレイトディレクション設立に参加
平成５年３月	同社取締役パートナー就任
平成15年３月	同社代表取締役代表パートナー就任（現任）
平成27年３月	株式会社CAC Holdings社外監査役就任（現任）
平成30年６月	当社監査役就任（現任）

注５

－

計

84,914,196

（注）１．取締役 見學信一郎、中川俊彦及び能見公一は、社外取締役であります。

２．監査役 木村一義及び石井光太郎は、社外監査役であります。

３．平成30年６月５日開催の定時株主総会終結の時から１年間

４．平成28年６月８日開催の定時株主総会終結の時から４年間

５．平成30年６月５日開催の定時株主総会終結の時から４年間 

６【コーポレート・ガバナンスの状況等】

（１）【コーポレート・ガバナンスの状況】

①　企業統治の体制

当社は、長期的・継続的な株主価値の最大化を実現する上で、コーポレート・ガバナンスの確立が極めて重要な課題であると考えております。このような認識をベースに、当社グループが掲げる「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニーになる」ことで、「世界を豊かに、健康に、そして幸せにする」というミッションを実現するため、全役職員が高い専門性を身につけるとともに常に問題意識を持ち、さらなる改善に向けて日々努力を重ねることを基本方針としております。

イ．企業統治の体制の概要及び採用の理由

当社は、取締役会が迅速かつ適切な経営判断と取締役の相互監視を行う一方、監査役会が取締役の業務の執行を監視、検証し適切な牽制機能を果たしていくことが、ガバナンス体制として最も効率的かつ効果的と判断し、監査役会設置会社を選択しております。

＜取締役会・取締役＞

当社の取締役会は、経験豊富な６名の取締役で構成されており、毎月一回開催の定例取締役会に加え、随時必要に応じ臨時取締役会を開催し、迅速に経営上の意思決定を行っております。なお、取締役の経営責任をより明確にし、経営体質の強化を図るとともに、経営環境の変化に対応し経営体制を機動的に構築するため、当社の取締役の任期は１年に短縮されております。また、ガバナンス体制を強化するため、社外取締役３名を招聘することで、取締役会に独立的かつ客観的な意見を取り入れ、意思決定・監督機能の一層の充実を図っております。

＜監査役会・監査役＞

当社の監査役会は、当社グループの実務に精通した社内監査役１名と、２名の独立した社外監査役により構成されており、業務執行の適法性、妥当性の監視を行っております。

＜その他＞

その他、金融商品取引法等の諸法令・諸規則遵守の徹底を図るためのコンプライアンス委員会の他、取締役会の指定する事項について、その諮問内容に応じて調査、審議、立案、答申等を行う各種委員会を設置しております。また、海外子会社も含めたコンプライアンス担当者間で連絡を密にし、グローバルな視点からも業務執行に関する法令遵守及びリスク管理の検討を行っております。

会社の機関及び内部統制システムは、概ね以下のとおりであります。

ロ．その他の企業統治に関する事項

当社は、業務の有効性と効率性の確保、財務報告の信頼性の確保、法令遵守の観点から、内部統制システムの充実に努めております。当社が定める「業務の適正を確保するための体制についての決定内容の概要（平成29年４月26日改正）」は、以下の通りです。

1．取締役の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制 　(1) 取締役会は、意思決定及び業務執行の適法性、妥当性を監視する機能を強化し充実するため、独立した社外取締役を招聘してこれを構成する。また独立した社外監査役を含む監査役により、業務執行の適法性・妥当性の監視を行う。 　(2) 社外取締役及び社外監査役のうち、証券取引所の有価証券上場規程に定める独立役員の要件を充たす者については、原則としてその届出を行う。 　(3) 取締役は法令・定款・社内規程を遵守し、当社グループの経営理念「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニーになる」を実現するために定められたSPARX VISION STATEMENT、コンプライアンス・マニュアル、スパークス・グループ　コード・オブ・エシックスに則り行動する。また、取締役は年度に一回以上のコンプライアンス研修の参加を義務付けられ、法令及び諸規則への理解を深める。

(4) 国内外の諸法規等を遵守するため、取締役会直轄の組織としてコンプライアンス部門を設け、法令等遵守の状況については、当該部門が主催する委員会での審議を経て定期的に取締役会にて報告する。 　(5) 取締役の違法・違反行為については、内部通報制度に基づき、内部窓口をコンプライアンス部門長及び監査役とし、外部窓口は法律事務所とすることにより、役職員から通報や相談を受ける。 2．取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制 　(1) 文書規程に基づき、次の各号に定める文書（電磁的記録を含む。以下同じ。）を関連資料とともに保存・管理する。 　①　株主総会議事録 　②　取締役会議事録 　③　監査役会議事録 　④　その他文書規程及び経理規程に定める文書 　(2) 取締役又は監査役から閲覧の要請があった場合、担当部署はいつでも当該要請のあった文書、情報を閲覧又は謄写に供する。 3．損失の危険の管理に関する規程その他の体制 　(1) 取締役は、リスク管理体制構築の重要性に鑑み、リスク管理に関する諸規程を定め、リスク管理体制を整備する。 　(2) リスク管理担当部署は、リスクの把握と管理に努める。また、それらの結果を必要に応じて取締役会に報告する。 　(3) 取締役会は個々のリスクに対して、必要に応じて対応方針を審議し、適切な対策を講じる。 　(4) 地震や風水害等の自然災害、或いは火事や停電、テロ行為等による被害に対しては、業務継続計画を予め整備し、事前対応に努めるとともに被害発生時の効果的な対応に備える。 4．取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制 　(1) 経営方針や経営戦略等に関する経営上の重要な事項については、取締役会規程に基づいて協議を行い、決定する。また、取締役の権限及び責任の範囲については、組織規程及び業務分掌規程を定めることで、取締役が効率的に職務執行を行う体制を確保する。 　(2) 事業展開における臨機応変な対応を可能とするため、取締役の任期は一年とする。取締役は、意思決定に当たって善管注意義務が十分に果たされているかを相互に監視するとともに、効率性と健全性の確保に努める。 　(3) 取締役会は毎月一回以上開催し、経営の執行方針、法令で定められた事項やその他経営に関する重要事項を決定し、業務執行状況を監督する。月次の業績については、定例の取締役会にて報告され、レビューされる。また、取締役会の決定事項に基づき迅速かつ効率的に業務を執行するため、執行役員制度を採用し、業務執行権限を委譲する。 　(4) 取締役会は、専門的な事項について調査、審議、立案、答申等を行う諮問機関として各種委員会を設置する。 5．使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制 　(1) 使用人は、法令・定款・社内規程を遵守し、当社グループの経営理念「世界で最も信頼、尊敬されるインベストメント・カンパニーになる」を実現するために定められたSPARX VISION STATEMENT、コンプライアンス・マニュアル、スパークス・グループ　コード・オブ・エシックスに則り行動する。また、各種の会議等を通じ経営理念の浸透を図る。 　(2) 社内規程は法令の改廃等に合わせ随時見直し改定するとともに、これを全社員に告知徹底する。また、全社員は入社時及び年度に一回以上のコンプライアンス研修の参加を義務付けられ、法令、諸規則及び社内規程への理解を深める。 　(3) 国内外の諸法令及び社内規程を遵守するため、コンプライアンス部門が主催する委員会を設置してコンプライアンス体制を検証するとともに法令上の諸問題を調査、検討し、取締役会で対応方針を決定する。 　(4) 社内で発生するコンプライアンスに関する諸問題は「インシデント・レポート」等により各部門からコンプライアンス部門及び内部監査部門に報告され、委員会で審議の後、取締役会に報告される。また、懲罰の要否を検討する必要がある場合には別途委員会において審議し、就業規則等に従い社内処分を行う。 　(5) 使用人の違法・違反行為については、内部通報制度に基づき、内部窓口をコンプライアンス部門長及び監査役とし、外部窓口は法律事務所とすることにより役職員から通報や相談を受ける。 　(6) 取締役会直轄の内部監査部門が、使用人の職務の執行が諸法規、定款、社内規程及び企業倫理等に従って適正かつ効率的に行われているかを監査し、取締役会に対して報告する。 　(7) 取締役会は、財務報告にかかる内部統制が有効に機能するよう、全社的な統制・IT統制・業務プロセス統制に関する統制活動の文書化、内部統制の評価、有効性の判断、不備の是正等の活動を逐次モニターする。

6．当社及びその子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制 　(1) グループ各子会社の経営については、子会社管理規程に基づき、子会社管理担当部門がモニタリングを行い、主要子会社の経営状況を把握し、必要に応じて取締役会に報告する。 　(2) 取締役会は必要に応じて主要子会社の代表者から業務報告を直接受ける。 　(3) 主要子会社において法令・諸規則を遵守するため、その規模や業態などに応じて、SPARX GROUP CODE OF ETHICS PROTOCOLに従い所定の事項を盛り込んだ各社ごとの社内規程を採択させる他、グローバルな視点から業務執行に関する法令遵守及びリスク管理の検討を行う。 7．監査役の職務を補助すべき使用人の取締役からの独立性及び当該使用人に対する指示の実効性の確保に 　関する事項 (1) 監査役の求めに応じて、監査役の職務を補助するための使用人を置く。 　(2) 当該使用人は、原則として監査役会の専属とし、その使用人の異動、評価等人事全般の事項については監査役会の同意を得る。 8．当社及びその子会社から成る企業集団における取締役及び使用人が当該監査役設置会社の監査役に報告 　するための体制 当社及び国内子会社においては、 　(1) 取締役は、会社に著しい損害を及ぼすおそれのある事実があることを発見したときは、直ちに監査役に報告する。 　(2) 取締役及び主たる使用人は監査役との会合を定期的に開催し、経営及び業務執行に係る諸問題を監査役に報告するとともに意見交換を行う。 　(3) 監査役は取締役会等の重要会議に出席し取締役及び使用人から受けた報告の内容を監視・検証し、必要に応じて、助言又は意見の表明あるいは勧告、行為の差し止め等の措置を講じる。 海外子会社においては、 現地法令等により必ずしも監査役が選任されていない会社もあることから、子会社取締役を勤める当社役職員への報告等によって、当社監査役へ間接的に報告する。 9．監査役への報告をした者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するた 　めの体制 　　(直接・間接を問わず)監査役への報告を行った当社グループの役員および従業員に対し、当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを行うことを禁止し、その旨を当社グループの役員および従業員に周知徹底する。 　10．監査役の職務の執行について生ずる費用の前払又は債務の処理に係る方針に関する事項 　(1) 監査役がその職務の執行について、当社に対し、会社法の定めに基づく費用の前払い等の請求をしたときは、担当部門において審議のうえ、当該請求に係る費用または債務が当該監査役の職務の執行に必要でないことを証明した場合を除き、速やかに当該費用または債務を処理する。 　(2) 監査役の職務の執行について生ずる費用等を支弁するため、毎年、一定額の予算を設ける。 　11．その他監査役の監査が実効的に行われることを確保するための体制 　(1) 監査役は、代表取締役と定期的に会合を持ち、監査役監査の環境整備の状況、監査に関する重要課題の他、会社が対処すべき課題等について意見を交換する。 　(2) 監査役は、内部監査結果について内部監査部門から随時報告を受けるとともに、会計監査の結果については会計監査人から定期的に報告を受ける。また、効率的かつ効果的な監査を行うため、それぞれ連絡会議を開催する等により情報の共有に努める。 　(3) 監査役は、重要会議の議事録等を随時閲覧するとともに、必要に応じ、説明を求める。 　(4) 監査役は、各社監査業務にかかる情報共有、意見交換に努める。 12．反社会的勢力の排除に向けた基本的な考え方等 　　　社会の秩序や企業の健全な活動に脅威を与える反社会的勢力に対して、一切関係を持たず、経済的な利益を供与せず、また違法・不当な要求に毅然として応じないことを基本的な考え方とし、これを実現するために、所管部門によるコンプライアンス教育を徹底するとともに、所轄警察署及び弁護士等の外部専門機関との連携を図る。 　13．財務報告の信頼性を確保するための体制 　　　当社グループは、財務報告の信頼性を確保するため「財務報告に係る内部統制の経営者評価に関する基本原則」を策定し、取締役会が決定する年度基本方針に基づき、有効かつ効率的な財務報告に係る内部統制の整備、運用並びに評価を行う。

ハ．責任限定契約の内容の概要

当社と社外取締役及び監査役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第1項の損害賠償責任を限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令の規定する最低責任限度額であります。これは社外取締役及び監査役が職務を遂行するにあたり、その能力を十分に発揮して、期待される役割を果たしうる環境を整備することを目的とするものであります。なお、当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役又は監査役が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ重大な過失がないときに限られます。

②　内部監査及び監査役監査の状況

監査役及び監査役会による監査は、経験豊富かつ独立性の強い社外監査役２名を含めた３名によって実施され、日常的監査業務の他に取締役会をはじめとする重要会議及び各種委員会への出席・各種提言を通じ、業務執行の適法性・妥当性の監視を行っております。また、監査役は代表取締役と定期的に会合を持ち、監査役監査の環境整備の状況、監査に関する重要課題の他、会社が対処すべき課題等について意見を交換しております。

内部監査は、業務執行から独立した取締役会直轄の内部監査室において担当者を１名選任しており、必要に応じて外部業者を利用し、当該内部監査担当者を責任者とする内部監査体制を整備しております。取締役会が承認した年度監査計画に従い、各部門の業務執行が法令・定款諸規則及び企業倫理等に従って適正かつ効率的に行われているかを監査し、その結果を取締役会に報告しております。

監査役及び監査役会は、内部監査結果については内部監査室から随時、会計監査人の監査結果については定期的に会計監査人から、それぞれ監査結果の報告を速やかに受ける等、相互連携に努めております。また内部監査室も、会計監査人の監査結果については定期的に会計監査人から報告を受ける等、相互連携に努めております。

その他、監査役及び監査役会並びに内部監査室は、リーガル＆コンプライアンス室と定期的に会合を持ち、内部統制の更なる改善点などについて意見を交換しております。

③　会計監査の状況

当社は、新日本有限責任監査法人との間で、会社法に基づく会計監査及び金融商品取引法に基づく会計監査について、監査契約を結んでおります。当社の会計監査業務を執行した公認会計士は森重俊寛氏及び市川克也氏であり、同監査法人に所属しております。また、当社の会計監査業務に係る補助者は公認会計士９名、その他10名であります。

④　社外取締役及び社外監査役

当社の社外取締役は３名、社外監査役は２名であります。当社と、全ての社外取締役、社外監査役との間には人的関係、資本的関係又は取引関係その他の利害関係はありません。なお、社外取締役、社外監査役の当社株式の所有状況は、「第４ 提出会社の状況　５ 役員の状況」に記載のとおりであります。

当社は、社外取締役、社外監査役の独立的かつ客観的な意見が取締役会において反映され、意思決定・監督機能の一層の充実につながることが、企業統治において重要であると考えております。従って当社の社外取締役、社外監査役として、豊富な経験と幅広い見識を持ち、かつ当社からの独立性が高い方を選任したいと考えております。なお、独立性に関する基準としては、株式会社東京証券取引所が定める有価証券上場規程等を参考にしております。

この方針に基づき選任された社外取締役または社外監査役は、主として取締役会に出席することを通じ、また代表取締役と会合を持ち、意見交換する他、必要に応じて監査部署その他社内各部署からの情報提供や連携を通じ、経営全般の監督・監視を行う体制としております。なお、全ての社外取締役、社外監査役は、一般株主との利益相反が生じるおそれはないと判断し、東京証券取引所有価証券上場規程第436条の２等に定める独立役員として届出を行っております。

⑤　役員報酬等

イ.　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

役員区分	報酬等の総額 （百万円）	報酬等の種類別の総額（百万円）				対象となる 役員の員数 （人）
---	---	---	---	---	---	---
基本報酬	ストック オプション	賞与	退職慰労金
---	---	---	---	---	---	---
取締役 （社外取締役を除く。）(注)	20	19	_	0	_	3
監査役 （社外監査役を除く。）(注)	6	6	_	_	_	1
社外役員	25	25	_	_	_	5

(注)  上記以外に、当事業年度において、役員を兼務する当社子会社から、役員として受けた報酬等は332百万円であります。

ロ.　連結報酬等の総額が１億円以上である者の連結報酬等の総額等

氏名	役員区分	会社区分	連結報酬等の種類別の額等 （百万円）		連結報酬等 の総額 （百万円）
---	---	---	---	---	---
基本報酬	賞与（注）
---	---	---	---	---	---
阿部修平	取締役	提出会社	7	0	100
取締役	スパークス・アセット・ マネジメント株式会社	24	68
深見正敏	取締役	提出会社	7	－	124
取締役	スパークス・アセット・ マネジメント株式会社	27	89
藤村忠弘	取締役	提出会社	4	－	118
取締役	スパークス・アセット・ マネジメント株式会社	28	85

（注）平成29年度分として計上された会社業績および取締役の業績評価に応じて当社株式を取得することを前提に当社株価に連動して支給される報酬額を含んでおります。

ハ.　使用人兼務役員の使用人分給与のうち重要なもの

該当事項はありません。

ニ.　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の内容及び決定方法

１）取締役の報酬等

当社の取締役の報酬等は、株主総会において承認された報酬総額の範囲内において、取締役会の決議によって報酬額を決定しております。具体的には、当社は持株会社であることから、当社の取締役（社外取締役を含む）に主として期待される役割は、専らグループガバナンスの維持・向上を図るものであることから、当社における報酬額は原則として、常勤・非常勤の別、役職に応じた固定報酬額のみとしております。

また、グループ会社の役員等を兼務し、グループにおける業務執行にも責任を持つ当社の取締役への報酬等は、まずグループ全体に対する職責等を勘案して各人の報酬等の総額を決定した上で、上述した持株会社である当社における固定報酬額を控除し、残額を、兼務する事業子会社において固定報酬等として支給しております。なお、兼務する事業子会社においては、グループ業績やグループ業務執行への貢献度合い等により賞与支給を行う場合がある他、当社グループの中長期的な成長へのコミットメントをより確実なものとするため、会社業績および取締役の業績評価に応じて当社株式を取得することを前提に当社株価に連動して支給する報酬やストックオプションの付与等を行うことがあります。

２）監査役の報酬等

当社の監査役の報酬等は、株主総会において承認された報酬総額の範囲内において、監査役会の協議によって決定しております。

⑥　株式の保有状況

当社及び連結子会社のうち、投資株式の貸借対照表計上額（投資株式計上額）が最も大きい会社（最大保有会社)であるスパークス・グループ株式会社については以下のとおりです。

イ. 投資株式のうち保有目的が純投資目的以外の目的であるものの銘柄数及び貸借対照表計上額の合計額

該当事項はありません。

ロ. 保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式の銘柄、保有区分、株式数、貸借対照表計上額及び保有目的

該当事項はありません。

ハ. 保有目的が純投資目的の投資株式の前事業年度及び当事業年度における貸借対照表計上額の合計額並びに当事

業年度における受取配当金、売却損益及び評価損益の合計額

	前事業年度 (百万円）	当事業年度 （百万円）
---	---	---	---	---	---
貸借対照表計 上額の合計額	貸借対照表計 上額の合計額	受取配当金 の合計額	売却損益 の合計額	評価損益 の合計額
---	---	---	---	---	---
非上場株式	2	188	－	－	－ (357)
上記以外の株式	62	58	1	－	9

(注)「評価損益の合計額」の( )は、外書きで、当事業年度の減損処理額であります。

ニ. 投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したものの銘柄、株式数、貸借対照表計上額

該当事項はありません。

ホ. 投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したものの銘柄、株式数、貸借対照表計上額

該当事項はありません。

⑦　取締役の定数

当社は、取締役を10名以内とする旨定款に定めております。

⑧　取締役の選任の決議要件

当社は、取締役の選任決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨及び、累積投票によらないものとする旨定款に定めております。

⑨　中間配当

当社は、会社法第454条第５項の規定により、取締役会の決議によって毎年９月30日を基準日として、中間配当を行うことができる旨定款に定めております。これは、株主への機動的な利益還元を可能にするためであります。

⑩　自己の株式の取得

当社は、会社法第165条第２項の規定により、取締役会の決議をもって自己の株式を取得できる旨定款に定めております。これは、経営環境の変化に対応した機動的な資本政策を遂行することを目的とするものであります。

⑪　取締役及び監査役の責任免除

当社は、会社法第426条第１項の規定により、取締役会の決議によって、同法第423条第１項の行為に関する取締役（業務執行取締役等である者を除き、取締役であった者を含む。）及び監査役（監査役であった者を含む。）の損害賠償責任を法令の限度において免除することができる旨定款に定めております。これは、取締役及び監査役が期待されている役割を十分に発揮できるようにすることを目的とするものであります。

⑫　株主総会の特別決議要件

当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを目的とするものであります。  

（２）【監査報酬の内容等】

①【監査公認会計士等に対する報酬の内容】

区分	前連結会計年度		当連結会計年度
---	---	---	---	---
監査証明業務に基づく報酬（百万円）	非監査業務に基づく報酬（百万円）	監査証明業務に基づく報酬（百万円）	非監査業務に基づく報酬（百万円）
---	---	---	---	---
提出会社	21	－	21	－
連結子会社	7	5	10	5
計	28	5	31	5

②【その他重要な報酬の内容】

（前連結会計年度）

当社及び当社の連結子会社は、当社の監査公認会計士等と同一のネットワークに属しているErnst & Youngに対して、監査報酬等として14百万円を計上しております。

（当連結会計年度）

当社及び当社の連結子会社は、当社の監査公認会計士等と同一のネットワークに属しているErnst & Youngに対して、監査報酬等として14百万円を計上しております。  

③【監査公認会計士等の提出会社に対する非監査業務の内容】

該当事項はありません。

④【監査報酬の決定方針】

該当事項はありませんが、当社の規模、監査計画の妥当性、業界の特性等を勘案したうえで決定しております。

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608152139

第５【経理の状況】

１．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

(1）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第28号。以下「連結財務諸表規則」という。）並びに同規則第46条及び第68条の規定に基づき、当社グループの主たる事業である投信投資顧問業を営む会社の連結財務諸表に適用される「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。

(2）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。

２．監査証明について

当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（平成29年４月１日から平成30年３月31日まで）の連結財務諸表及び事業年度（平成29年４月１日から平成30年３月31日まで）の財務諸表について、新日本有限責任監査法人により監査を受けております。

３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の内容を適切に把握し、会計基準等の変更等について的確に対応することができる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構への加入や会計基準設定主体等の行う研修への参加のほか、適正な連結財務諸表等を作成するための社内規程、マニュアル等を整備しております。

１【連結財務諸表等】

（１）【連結財務諸表】

①【連結貸借対照表】

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (平成29年３月31日)	当連結会計年度 (平成30年３月31日)
資産の部
流動資産
現金・預金	14,459	18,649
前払費用	124	144
未収入金	756	892
未収委託者報酬	362	537
未収投資顧問料	836	974
預け金	203	203
繰延税金資産	693	836
その他	330	83
流動資産計	17,767	22,320
固定資産
有形固定資産
建物及び構築物（純額）	※１ 228	※１ 209
工具、器具及び備品（純額）	※１ 159	※１ 161
機械及び装置（純額）	※１ 595	※１ 560
車両運搬具（純額）	※１ 3	※１ 5
土地	3	3
建設仮勘定	9	－
有形固定資産合計	999	939
無形固定資産
ソフトウエア	8	31
営業権	－	1,749
無形固定資産合計	8	1,780
投資その他の資産
投資有価証券	※２,※３ 4,415	※２,※３ 5,868
差入保証金	300	217
長期前払費用	37	355
繰延税金資産	12	－
その他	14	－
貸倒引当金	△14	－
投資その他の資産合計	4,766	6,442
固定資産計	5,774	9,162
資産合計	23,541	31,482

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (平成29年３月31日)	当連結会計年度 (平成30年３月31日)
負債の部
流動負債
未払手数料	98	159
未払金	961	2,745
未払法人税等	121	1,287
その他	79	488
流動負債計	1,261	4,680
固定負債
長期借入金	※３ 5,000	※３ 5,000
退職給付に係る負債	3	1
株式給付引当金	－	124
長期インセンティブ引当金	－	77
繰延税金負債	22	145
その他	71	61
固定負債計	5,097	5,410
特別法上の準備金
金融商品取引責任準備金	※４ 0	※４ 0
特別法上の準備金合計	0	0
負債合計	6,358	10,091
純資産の部
株主資本
資本金	8,581	8,582
資本剰余金	4,111	3,285
利益剰余金	5,503	9,374
自己株式	△3,701	△3,204
株主資本合計	14,494	18,038
その他の包括利益累計額
その他有価証券評価差額金	△29	329
為替換算調整勘定	1,220	1,131
退職給付に係る調整累計額	8	7
その他の包括利益累計額合計	1,199	1,469
新株予約権	9	7
非支配株主持分	1,479	1,875
純資産合計	17,183	21,391
負債・純資産合計	23,541	31,482

②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】

【連結損益計算書】

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (自　平成28年４月１日 　至　平成29年３月31日)	当連結会計年度 (自　平成29年４月１日 　至　平成30年３月31日)
営業収益
委託者報酬	2,907	4,392
投資顧問料	5,391	7,829
その他営業収益	607	1,005
営業収益計	8,907	13,227
営業費用及び一般管理費	※ 5,737	※ 6,658
営業利益	3,169	6,569
営業外収益
受取利息	75	75
受取配当金	3	1
投資事業組合運用益	17	74
為替差益	51	－
雑収入	68	12
営業外収益計	216	164
営業外費用
支払利息	36	42
為替差損	－	0
支払手数料	60	19
雑損失	109	2
営業外費用計	206	64
経常利益	3,179	6,668
特別利益
投資有価証券売却益	87	20
特別利益計	87	20
特別損失
固定資産除却損	－	33
投資有価証券評価損	49	357
海外子会社特別退職金	6	－
ゴルフ会員権評価損	17	－
特別損失計	74	391
税金等調整前当期純利益	3,193	6,297
法人税、住民税及び事業税	811	1,737
法人税等調整額	29	△129
法人税等合計	840	1,607
当期純利益	2,352	4,690
非支配株主に帰属する当期純利益	5	8
親会社株主に帰属する当期純利益	2,346	4,681

【連結包括利益計算書】

		（単位：百万円）
	前連結会計年度 (自　平成28年４月１日 　至　平成29年３月31日)	当連結会計年度 (自　平成29年４月１日 　至　平成30年３月31日)
当期純利益	2,352	4,690
その他の包括利益
その他有価証券評価差額金	32	359
為替換算調整勘定	87	△99
退職給付に係る調整額	9	△1
その他の包括利益合計	※ 129	※ 259
包括利益	2,482	4,949
（内訳）
親会社株主に係る包括利益	2,443	4,951
非支配株主に係る包括利益	38	△1

③【連結株主資本等変動計算書】

前連結会計年度（自 平成28年４月１日　至 平成29年３月31日）

				(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	8,575	4,108	3,972	△3,501	13,154
当期変動額
新株の発行	6	3			9
剰余金の配当			△815		△815
親会社株主に帰属する当期純利益			2,346		2,346
自己株式の取得				△199	△199
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	6	3	1,531	△199	1,340
当期末残高	8,581	4,111	5,503	△3,701	14,494

	その他の包括利益累計額				新株予約権	非支配株主持分	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	為替換算調整勘定	退職給付に係る調整累計額	その他の包括利益累計額合計
当期首残高	△63	1,163	1	1,102	23	1,453	15,733
当期変動額
新株の発行							9
剰余金の配当							△815
親会社株主に帰属する当期純利益							2,346
自己株式の取得							△199
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	33	57	6	97	△14	26	109
当期変動額合計	33	57	6	97	△14	26	1,449
当期末残高	△29	1,220	8	1,199	9	1,479	17,183

当連結会計年度（自 平成29年４月１日　至 平成30年３月31日）

				(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金	利益剰余金	自己株式	株主資本合計
当期首残高	8,581	4,111	5,503	△3,701	14,494
当期変動額
新株の発行	1				1
剰余金の配当			△811		△811
親会社株主に帰属する当期純利益			4,681		4,681
自己株式の取得				△970	△970
自己株式の処分		△825		1,467	642
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	1	△825	3,870	497	3,543
当期末残高	8,582	3,285	9,374	△3,204	18,038

	その他の包括利益累計額				新株予約権	非支配株主持分	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	為替換算調整勘定	退職給付に係る調整累計額	その他の包括利益累計額合計
当期首残高	△29	1,220	8	1,199	9	1,479	17,183
当期変動額
新株の発行							1
剰余金の配当							△811
親会社株主に帰属する当期純利益							4,681
自己株式の取得							△970
自己株式の処分							642
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	359	△89	△0	269	△1	396	664
当期変動額合計	359	△89	△0	269	△1	396	4,208
当期末残高	329	1,131	7	1,469	7	1,875	21,391

④【連結キャッシュ・フロー計算書】

		(単位：百万円)
	前連結会計年度 (自　平成28年４月１日 　至　平成29年３月31日)	当連結会計年度 (自　平成29年４月１日 　至　平成30年３月31日)
営業活動によるキャッシュ・フロー
税金等調整前当期純利益	3,193	6,297
減価償却費	105	150
株式給付引当金の増減額（△は減少）	-	124
受取利息及び受取配当金	△79	△77
支払利息	36	42
支払手数料	60	19
為替差損益（△は益）	△33	44
有価証券及び投資有価証券売却損益（△は益）	△87	△20
有価証券及び投資有価証券評価損益（△は益）	49	357
未収入金の増減額（△は増加）	△148	△105
未収委託者報酬・未収投資顧問料等の増減額（△は増加）	35	△324
未払金及び未払費用の増減額（△は減少）	4	461
預り金の増減額（△は減少）	△153	185
その他	322	313
小計	3,304	7,470
利息及び配当金の受取額	79	76
利息の支払額	△36	△42
法人税等の支払額又は還付額（△は支払）	△1,375	△360
営業活動によるキャッシュ・フロー	1,972	7,144
投資活動によるキャッシュ・フロー
固定資産の増減額（△は増加）	△436	△123
無形固定資産の取得による支出	△0	△376
投資有価証券の取得による支出	△1,649	△2,423
投資有価証券の売却及び償還による収入	968	791
投資事業組合等の出資金の払戻による収入	51	52
関係会社出資金の払込による支出	△663	-
その他	70	29
投資活動によるキャッシュ・フロー	△1,658	△2,050
財務活動によるキャッシュ・フロー
株式の発行による収入	0	0
長期借入れによる収入	5,000	-
長期借入金の返済による支出	△3,000	-
配当金の支払額	△812	△811
自己株式の取得による支出	△199	△972
自己株式の処分による収入	-	642
非支配株主への配当金の支払額	△12	△1
非支配株主からの払込みによる収入	-	400
その他	△60	△19
財務活動によるキャッシュ・フロー	914	△763
現金及び現金同等物に係る換算差額	161	△140
現金及び現金同等物の増減額（△は減少）	1,388	4,189
現金及び現金同等物の期首残高	13,070	14,459
現金及び現金同等物の期末残高	※ 14,459	※ 18,649

【注記事項】

（連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）

１．連結の範囲に関する事項

(1）連結子会社の数  10社

連結子会社の名称

SPARX Overseas, Ltd.

SPARX Asset Management Korea Co., Ltd.

スパークス・アセット・マネジメント株式会社

SPARX Asia Capital Management Limited

SPARX Asia Investment Advisors Limited

スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社

スパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社

SGET岩泉ウインドファーム合同会社

その他２社

上記のうち、SGET岩泉ウインドファーム合同会社については、当連結会計年度において同社へ匿名組

合出資を実施し、連結の範囲に含めております。

(2) 非連結子会社の名称等

SPARX Finance S.A.

連結の範囲から除いた理由

非連結子会社は、小規模会社であり、合計の総資産、営業収益、当期純損益及び利益剰余金等はいずれも、連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないためであります。 

２．持分法の適用に関する事項

(1）持分法を適用した関連会社数  1社

合同会社東北早期復興支援ファンド２号

(2) 持分法を適用していない非連結子会社の名称

SPARX Finance S.A.

持分法を適用しない理由

持分法を適用していない非連結子会社は、小規模会社であり、当期純損益及び利益剰余金等はいずれも、連結財務諸表に重要な影響を及ぼしていないためであります。

３．連結子会社の事業年度等に関する事項

連結子会社のうち、SPARX Asia Capital Management Limitedを含む４社の決算日は12月31日であり、そのほか２社の決算日は11月30日です。上記のうち11月30日を決算日とする連結子会社については、２月末日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表等を使用しております。ただし、連結決算日との間に生じた重要な取引については、連結上必要な調整を行っております。また12月31日を決算日とする連結子会社については、連結決算日現在で実施した仮決算に基づく財務諸表等を使用しております。なお、その他の連結子会社の事業年度の末日は、連結決算日と一致しております。

４．会計方針に関する事項

(1）重要な資産の評価基準及び評価方法

イ  有価証券

その他有価証券

時価のあるもの

期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法により算定）を採用しております。

時価のないもの

総平均法による原価法を採用しております。

（投資事業組合等への出資）

投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。

ロ  デリバティブ

時価法を採用しております。

（2）重要な減価償却資産の減価償却の方法

イ  有形固定資産（リース資産を除く）

当社及び国内連結子会社は定率法を、また在外連結子会社は定額法を採用しております。

ただし、平成28年４月１日以降に取得した有形固定資産については、定額法によっております。

なお、主な耐用年数は次のとおりであります。

建物及び構築物	３～20年
工具、器具及び備品	３～10年
機械及び装置	17～22年
車両運搬具	５～６年

ロ  無形固定資産（リース資産を除く）

ソフトウェア（自社利用）については、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用しております。

ハ  リース資産

所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産

リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採用しております。

(3）重要な引当金の計上基準

イ貸倒引当金

金銭債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については、個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。

ロ株式給付引当金

株式交付規程に基づく従業員への当社株式の給付に備えるため、当連結会計年度末における株式給付

債務の見込額に基づき計上しております。

ハ長期インセンティブ引当金

国内子会社の役員等に対して支給するインセンティブ報酬の支出に備えるため、当連結会計年度末に

おける支給見込額に基づき計上しております。

(4）退職給付に係る会計処理の方法

退職給付に係る負債は、一部の在外子会社における役職員の退職給付に備えるため、当連結会計年度末における見込額に基づき、退職給付債務から年金資産を控除した額を計上しております。

費用処理されていない数理計算上の差異等の未認識額は、純資産の部におけるその他の包括利益累計額の退職給付に係る調整累計額に計上しております。

(5）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。なお、在外子会社等の資産及び負債は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定及び非支配株主持分に含めて計上しております。

(6）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

現金及び現金同等物は、手許現金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ価値の変動についてリスクのない定期預金等としております。

(7）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

イ  消費税等の会計処理

消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。

ロ  連結納税制度の適用

連結納税制度を適用しております。 

（会計方針の変更）

該当事項はありません。

（未適用の会計基準等）

・「税効果会計に係る会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第28号　平成30年２月16日改正　企業会計基準委員会）

・「繰延税金資産の回収可能性に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第26号　平成30年２月16日最終改正　企業会計基準委員会）

(1）概要

「税効果会計に係る会計基準の適用指針」等は、日本公認会計士協会における税効果会計に関する実務指針を企業会計基準委員会に移管するに際して、基本的にその内容を踏襲した上で、必要と考えられる以下の見直しが行われたものであります。

（会計処理の見直しを行った主な取扱い）

・個別財務諸表における子会社株式等に係る将来加算一時差異の取扱い

・（分類１）に該当する企業における繰延税金資産の回収可能性に関する取扱い

(2）適用予定日

平成31年３月期の期首から適用します。

(3）当該会計基準等の適用による影響

「税効果会計に係る会計基準の適用指針」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。

・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）

・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）

(1）概要

国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的な会計基準の開発を行い、平成26年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおいてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は平成30年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は平成29年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。

企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。

(2）適用予定日

平成34年３月期の期首から適用します。

(3）当該会計基準等の適用による影響

「収益認識に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であります。  

（表示方法の変更）

(連結貸借対照表）

前連結会計年度において、「投資その他の資産」の「その他」に含めて表示しておりました「長期前払費用」は、資産の総額の100分の１を超えたため、当連結会計年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前連結会計年度の連結貸借対照表において、「投資その他の資産」の「その他」に表示しておりました52百万円は、「長期前払費用」37百万円、「その他」14百万円として組み替えております。

(連結損益計算書）

前連結会計年度において、「営業外収益」の「雑収入」に含めて表示しておりました「投資事業組合運用益」は、営業外収益の総額の100分の10を超えたため、当連結会計年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外収益」の「雑収入」に表示しておりました85百万円は、「投資事業組合運用益」17百万円、「雑収入」68百万円として組み替えております。

（連結キャッシュ・フロー計算書）

前連結会計年度において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「その他」に含めて表示しておりました「預り金の増減額（△は減少）」は、金額的重要性が増したため、当連結会計年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前連結会計年度の連結キャッシュ・フロー計算書において、「営業活動によるキャッシュ・フロー」の「その他」に表示しておりました169百万円は、「預り金の増減額（△は減少）」△153百万円、「その他」322百万円として組み替えております。 

（追加情報）

（株式付与ESOP信託）

グループ従業員（当社及び当社子会社３社（スパークス・アセット・マネジメント株式会社、スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社及びスパークス・アセット・トラスト＆マネジメント株式会社。以下「グループ子会社」という。）の従業員）に業績向上や株価上昇に対する意欲の高揚を促すことにより、中長期的な企業価値向上を図ることを目的として、「株式付与ESOP信託」（以下、「本制度」という。）を導入しております。なお、当社は「従業員等に信託を通じて自社の株式を交付する取引に関する実務上の取扱い」（企業会計基準委員会実務対応報告第30号（平成27年３月26日）の指針に従って会計処理を行っております。

① 取引の概要

本制度は、予めグループ子会社が定めた株式交付規程に基づき、一定の要件を満たしたグループ従業員に対し当社株式を給付する仕組みです。グループ子会社は、従業員に対し当社グループの業績や個人の貢献度等に応じてポイントを付与し、一定の条件により受給権を取得したときに当該付与ポイントに相当する当社株式を給付します。給付する株式については、予め信託設定した金銭により将来分も含めて取得し、信託財産として分別管理するものとします。

本制度の導入により、グループ従業員は当社株式の株価上昇による経済的な利益を収受することができるため、株価を意識した業務遂行を促すとともに、勤労意欲を高める効果が期待できます。また、ESOP信託の信託財産に属する当社株式に係る議決権行使は、受益者候補であるグループ従業員の意思が反映される仕組みであり、経営参画を促す企業価値向上プランとして有効です。

② 信託に残存する自社の株式

信託に残存する当社株式を、信託における帳簿価額（付随費用の金額を除く。）により純資産の部に自己株式として計上しております。当連結会計年度末における当該自己株式の帳簿価額及び株式数は、642百万円及び3,000,000株であります。 

（連結貸借対照表関係）

※１　有形固定資産の減価償却累計額は、次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
建物及び構築物	46百万円	103百万円
工具、器具及び備品	180百万円	220百万円
機械装置	14百万円	49百万円
車両運搬具	3百万円	4百万円

※２　非連結子会社及び関連会社に対するものは、次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
投資有価証券（株式等）	125百万円	125百万円

※３　担保資産及び担保付債務

担保に供している資産は、次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
投資有価証券（株式）	62百万円	58百万円

担保付債務は、次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
長期借入金	5,000百万円	5,000百万円

※４　特別法上の準備金の計上を規定した法令の条項は、以下のとおりであります。

金融商品取引責任準備金・・・金融商品取引法第46条の５

（連結損益計算書関係）

※　営業費用及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （自　平成28年４月１日 　　至　平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自　平成29年４月１日 　　至　平成30年３月31日）
支払手数料	1,020百万円	1,162百万円
給料及び賞与	2,347百万円	2,686百万円
株式給付引当金繰入額	－百万円	124百万円
長期インセンティブ引当金繰入額	－百万円	77百万円

（連結包括利益計算書関係）

※  その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額

	前連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自　平成29年４月１日 至　平成30年３月31日）
---	---	---
その他有価証券評価差額金：
当期発生額	99百万円	502百万円
組替調整額	△82百万円	△20百万円
税効果調整前	16百万円	482百万円
税効果額	15百万円	△122百万円
その他有価証券評価差額金	32百万円	359百万円
為替換算調整勘定：
当期発生額	87百万円	△99百万円
退職給付に係る調整額：
当期発生額	9百万円	△1百万円
組替調整額	－	－
税効果調整前	9百万円	△1百万円
税効果額	－	－
退職給付に係る調整額	9百万円	△1百万円
その他の包括利益合計	129百万円	259百万円

（連結株主資本等変動計算書関係）

前連結会計年度（自 平成28年４月１日　至 平成29年３月31日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項

	当連結会計年度期首株式数（株）	当連結会計年度増加株式数（株）	当連結会計年度減少株式数（株）	当連結会計年度末株式数（株）
---	---	---	---	---
発行済株式
普通株式　（注）１	209,537,400	24,900	－	209,562,300
合計	209,537,400	24,900	－	209,562,300
自己株式
普通株式　（注）２	5,647,110	1,090,100	－	6,737,210
合計	5,647,110	1,090,100	－	6,737,210

（注）１　普通株式の発行済株式の株式数の増加24,900株は、新株予約権の行使によるものであります。

（注）２　普通株式の自己株式の株式数の増加1,090,100株は、取締役会決議による自己株式の取得によるものであります。 ２．新株予約権等に関する事項

区分	新株予約権の内訳	新株予約権の目的となる株式の種類	新株予約権の目的となる株式の数（株） 　　　　　　　　　　　　　　（注）１．				当連結会計年度末残高 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
当連結会計年度期首	当連結会計年度増加	当連結会計年度減少	当連結会計年度末
---	---	---	---	---	---	---	---
提出会社 （親会社）	第７回新株予約権（注）２.	普通株式	10,400	－	10,400	－	－
第８回新株予約権（注）３.	普通株式	10,500	－	3,900	6,600	4
第10回新株予約権（注）４.	普通株式	22,500	－	22,500	－	－
第11回新株予約権（注）３.	普通株式	25,500	－	15,000	10,500	4
合計		－	68,900	－	51,800	17,100	9

（注）１．目的となる株式の数は、権利行使可能数を記載しております。

２．第７回新株予約権の当連結会計年度の減少は、新株予約権の行使及び行使期間満了に伴う消滅によるものであります。

３．第８回及び第11回新株予約権の当連結会計年度の減少は、新株予約権の行使によるものであります。

４．第10回新株予約権の当連結会計年度の減少は、行使期間満了に伴う消滅によるものであります。 ３．配当に関する事項

（１）配当金支払額

決議	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
---	---	---	---	---	---
平成28年６月８日 定時株主総会	普通株式	815	4.00	平成28年３月31日	平成28年６月９日

（２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

決議	株式の種類	配当の原資	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
---	---	---	---	---	---	---
平成29年６月７日 定時株主総会	普通株式	利益剰余金	811	4.00	平成29年３月31日	平成29年６月８日

当連結会計年度（自 平成29年４月１日　至 平成30年３月31日）

１．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項

	当連結会計年度期首株式数（株）	当連結会計年度増加株式数（株）	当連結会計年度減少株式数（株）	当連結会計年度末株式数（株）
---	---	---	---	---
発行済株式
普通株式　（注）１	209,562,300	2,000	－	209,564,300
合計	209,562,300	2,000	－	209,564,300
自己株式
普通株式　（注）２	6,737,210	1,500,000	－	8,237,210
合計	6,737,210	1,500,000	－	8,237,210

（注）１　普通株式の発行済株式の株式数の増加2,000株は、新株予約権の行使によるものであります。

（注）２　普通株式の自己株式の株式数の増加1,500,000株は、取締役会決議による自己株式の取得によるものであります。なお、株式付与ESOP信託が所有する当社株式が、当連結会計年度期首株式数に0株、当連結会計年度末株式数に3,000,000株含まれております。 ２．新株予約権等に関する事項

区分	新株予約権の内訳	新株予約権の目的となる株式の種類	新株予約権の目的となる株式の数（株） 　　　　　　　　　　　　　　（注）１．				当連結会計年度末残高 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
当連結会計年度期首	当連結会計年度増加	当連結会計年度減少	当連結会計年度末
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提出会社 （親会社）	第８回新株予約権（注）２.	普通株式	6,600	－	2,000	4,600	3
第11回新株予約権	普通株式	10,500	－	－	10,500	4
合計		－	17,100	－	2,000	15,100	7

（注）１．目的となる株式の数は、権利行使可能数を記載しております。

２．第８回新株予約権の当連結会計年度の減少は、新株予約権の行使によるものであります。 ３．配当に関する事項

（１）配当金支払額

決議	株式の種類	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
---	---	---	---	---	---
平成29年６月７日 定時株主総会	普通株式	811	4.00	平成29年３月31日	平成29年６月８日

（２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

決議	株式の種類	配当の原資	配当金の総額 （百万円）	１株当たり 配当額 （円）	基準日	効力発生日
---	---	---	---	---	---	---
平成30年６月５日 定時株主総会	普通株式	利益剰余金	1,430	7.00	平成30年３月31日	平成30年６月６日

（注）平成30年６月５日定時株主総会による配当金の総額には、株式給付信託に残存する自社の株式に対する配当金21百万円が含まれております。 

（連結キャッシュ・フロー計算書関係）

※　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係は下記のとおりであります。

	前連結会計年度 （自  平成28年４月１日 至  平成29年３月31日）		当連結会計年度 （自  平成29年４月１日 至  平成30年３月31日）
---	---	---	---	---
現金及び預金勘定	14,459	百万円	18,649	百万円
現金及び現金同等物	14,459	百万円	18,649	百万円

（金融商品関係）

１．金融商品の状況に関する事項

(1)金融商品に関する取組方針

当社グループは、資金運用については安全性の高い債券及び預金等の他、ファンド組成等のためのシードマネー等に限定し、資金調達については主として銀行借入によっております。

(2)金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

営業債権である未収投資顧問料及び未収委託者報酬に係る信用リスクは、当社グループが管理あるいは運用するファンド、一任運用財産自体がリスクの高い取引を限定的にしか行っていないポートフォリオ運用であることから、限定的であると判断しております。

また、営業債権債務の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、当該営業債権債務のネットポジションを毎月把握しており、さらに必要と判断した場合には、先物為替予約等を利用してヘッジする予定にしております。

投資有価証券は、主にファンドへのシードマネーや投資事業有限責任組合への出資です。ファンドは時価のある有価証券であることから、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、「自己資金運用規程」に基づき、毎月時価を把握し、取締役会に報告しております。

借入金の利息は、固定金利であり支払金利の変動リスクはありません。

(3)金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。

２．金融商品の時価等に関する事項

連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（下記（注）２.参照）。

前連結会計年度（平成29年３月31日）

	連結貸借対照表計上額 （百万円）	時価（百万円）	差額（百万円）
---	---	---	---
資産
(1）現金・預金	14,459	14,459	-
(2）有価証券及び投資有価証券
その他有価証券	2,980	2,980	-
(3）未収入金	756	756	-
(4) 未収委託者報酬	362	362	-
(5) 未収投資顧問料	836	836	-
資産計	19,395	19,395	-
負債
(1）未払手数料	98	98	-
(2) 未払金	961	961	-
(3) 長期借入金	5,000	4,980	△19
負債計	6,060	6,040	△19
デリバティブ取引（＊）	0	0	-

（＊）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、（　）で示しております。

当連結会計年度（平成30年３月31日）

	連結貸借対照表計上額 （百万円）	時価（百万円）	差額（百万円）
---	---	---	---
資産
(1）現金・預金	18,649	18,649	－
(2）投資有価証券
その他有価証券	3,944	3,944	－
(3）未収入金	892	892	－
(4) 未収委託者報酬	537	537	－
(5) 未収投資顧問料	974	974	－
資産計	24,997	24,997	－
負債
(1）未払手数料	159	159	－
(2) 未払金	2,745	2,745	－
(3) 長期借入金	5,000	4,984	△15
負債計	7,904	7,889	△15
デリバティブ取引（＊）	0	0	－

（＊）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目については、（　）で示しております。

（注）１.　金融商品の時価の算定方法に関する事項

資　産

（1）現金・預金、（3）未収入金、（4）未収委託者報酬、並びに（5）未収投資顧問料

これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

（2）投資有価証券

シードマネーとしての投資信託等は公表される基準価額又は合理的に算定された価格、株式は取引所の価格によっております。

負　債

（1）未払手数料及び（2）未払金

これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。

（3）長期借入金

時価については、元利金の合計額を、新規に同様の借入を行った場合に想定される利率で割り引いた現在価値により算定しております。

デリバティブ取引

注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照ください。

（注）２.　時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品　　　　　（単位：百万円）

区分	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
非上場株式	52	238
投資事業組合等への出資	1,382	1,685

これら（非連結子会社及び関連会社への出資を含む）については、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、「資産（2）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。

（注）３．金銭債権及び満期のある有価証券の連結決算日後の償還予定額

前連結会計年度（平成29年３月31日）

	１年以内   (百万円）	１年超 ５年以内  (百万円）	５年超 10年以内  (百万円）	10年超  (百万円）
---	---	---	---	---
現金・預金	14,459	－	－	－
未収入金	756	－	－	－
未収委託者報酬	362	－	－	－
未収投資顧問料	836	－	－	－
合計	16,414	－	－	－

当連結会計年度（平成30年３月31日）

	１年以内   (百万円）	１年超 ５年以内  (百万円）	５年超 10年以内  (百万円）	10年超  (百万円）
---	---	---	---	---
現金・預金	18,649	－	－	－
未収入金	892	－	－	－
未収委託者報酬	537	－	－	－
未収投資顧問料	974	－	－	－
合計	21,053	－	－	－

（注）４. 長期借入金及びリース債務の連結決算日後の返済予定額

前連結会計年度（平成29年３月31日）

	１年以内 （百万円）	１年超 ２年以内 （百万円）	２年超 ３年以内 （百万円）	３年超 ４年以内 （百万円）	４年超 ５年以内 （百万円）	５年超 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---
長期借入金	－	－	－	－	5,000	－
リース債務	5	5	5	5	0	－
合計	5	5	5	5	5,000	－

当連結会計年度（平成30年３月31日）

	１年以内 （百万円）	１年超 ２年以内 （百万円）	２年超 ３年以内 （百万円）	３年超 ４年以内 （百万円）	４年超 ５年以内 （百万円）	５年超 （百万円）
---	---	---	---	---	---	---
長期借入金	－	－	－	5,000	－	－
リース債務	5	5	5	0	－	－
合計	5	5	5	5,000	－	－

（有価証券関係）

１．その他有価証券

前連結会計年度（平成29年３月31日）

	種類	連結貸借対照表計上額（百万円）	取得原価（百万円）	差額（百万円）
---	---	---	---	---
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	(1）株式	62	50	11
(2）債券
①  国債・地方債等	－	－	－
②  社債	－	－	－
③  その他	－	－	－
(3）その他	1,418	1,358	60
小計	1,480	1,408	71
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	(1）株式	－	－	－
(2）債券
①  国債・地方債等	－	－	－
②  社債	－	－	－
③  その他	－	－	－
(3）その他	1,500	1,581	△81
小計	1,500	1,581	△81
合計		2,980	2,990	△9

当連結会計年度（平成30年３月31日）

	種類	連結貸借対照表計上額（百万円）	取得原価（百万円）	差額（百万円）
---	---	---	---	---
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの	(1）株式	58	50	7
(2）債券
①  国債・地方債等	－	－	－
②  社債	－	－	－
③  その他	－	－	－
(3）その他	3,886	3,615	270
小計	3,944	3,666	278
連結貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの	(1）株式	－	－	－
(2）債券
①  国債・地方債等	－	－	－
②  社債	－	－	－
③  その他	－	－	－
(3）その他	0	0	△0
小計	0	0	△0
合計		3,944	3,666	278

２．売却したその他有価証券

前連結会計年度（自　平成28年４月１日　至　平成29年３月31日）

種類	売却額（百万円）	売却益の合計額 （百万円）	売却損の合計額 （百万円）
---	---	---	---
(1）株式	3	0	0
(2）債券
①  国債・地方債等	－	－	－
②  社債	471	0	－
③  その他	－	－	－
(3）その他	486	86	0
合計	961	87	0

（注）売却損は、営業外費用の「雑損失」に含めて計上しております。

当連結会計年度（自　平成29年４月１日　至　平成30年３月31日）

種類	売却額（百万円）	売却益の合計額 （百万円）	売却損の合計額 （百万円）
---	---	---	---
(1）株式	－	－	－
(2）債券
①  国債・地方債等	－	－	－
②  社債	－	－	－
③  その他	－	－	－
(3）その他	508	20	－
合計	508	20	－

３．減損処理を行った有価証券

その他有価証券のうち時価のない株式について、前連結会計年度49百万円、当連結会計年度357百万円の減損処理を行っております。

なお、減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には全て減損処理を行い、30～50％程度下落した場合には、回復可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っております。また、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、帳簿価額に対して実質価額が50％超下落した場合には、回収可能性等を考慮して必要と認められた額について減損処理を行っております。 

（デリバティブ取引関係）

1. ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引

(1)通貨関連

前連結会計年度（平成29年３月31日）

下記デリバティブ取引はすべてSPARX Asset Management Korea Co., Ltd.におけるものです。

区分	取引の種類	契約額等 （百万円）	契約額等のうち１年超 （百万円）	時価 （百万円）	評価損益 （百万円）
---	---	---	---	---	---
市場取引	為替予約取引
売建
米ドル	34	－	0	0
合計		34	－	0	0

（注）時価の算定方法

取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。

当連結会計年度（平成30年３月31日）

下記デリバティブ取引はすべてSPARX Asset Management Korea Co., Ltd.におけるものです。

区分	取引の種類	契約額等 （百万円）	契約額等のうち１年超 （百万円）	時価 （百万円）	評価損益 （百万円）
---	---	---	---	---	---
市場取引	為替予約取引
売建
米ドル	16	－	0	0
合計		16	－	0	0

（注）時価の算定方法

取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。

(2)金利関連

前連結会計年度（平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（平成30年３月31日）

該当事項はありません。

(3)株式関連

前連結会計年度（平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（平成30年３月31日）

該当事項はありません。 

（ストック・オプション等関係）

１．ストック・オプションに係る費用計上額及び科目名

（単位：百万円）

	前連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自　平成29年４月１日 至　平成30年３月31日）
---	---	---
営業費用及び一般管理費の株式報酬費用	－	－

２．ストック・オプションの内容、規模及びその変動状況

当連結会計年度（平成30年３月期）において存在したストック・オプションを対象とし、ストック・オプションの数については、株式数に換算して記載しております。

(1）ストック・オプションの内容

	第８回新株予約権	第11回新株予約権
---	---	---
付与対象者の区分及び人数 （注１）	当社並びに当社子会社の取  締役　８名  当社並びに当社子会社の従  業員　134名	当社並びに当社子会社の従  業員　62名
株式の種類及び付与数	普通株式 185,600株	普通株式 258,000株
付与日	平成19年４月25日	平成20年６月６日
権利確定条件	(注２)	(注２)
対象勤務期間	特段の定めなし	特段の定めなし
権利行使期間	自平成22年５月１日  至平成30年４月30日	自平成23年 ７月１日  至平成31年 ６月30日

（注１）付与対象者の区分及び人数については、当該新株予約権を付与した時点の区分及び数を記載しております。

（注２）新株予約権の割当を受けた者は、権利行使時においても、当社又は当社の子会社及び関連会社の取締役、監査役及び使用人、並びに顧問、アドバイザー、コンサルタントその他名目の如何を問わず当社又は当社の子会社及び関連会社との間で委任、請負等、継続的な契約関係があることを要します。ただし、新株予約権の割当てを受けた者が、任期満了により退社した場合、定年により退職した場合又は当社に特別の貢献があったと認められる場合等には、退職後等も新株予約権を行使できる場合があります。

(2）ストック・オプションの規模及びその変動状況

①ストック・オプションの数

	第８回新株予約権	第11回新株予約権
---	---	---
権利確定前　　　　　　（株）
前連結会計年度末	－	－
付与	－	－
失効	－	－
権利確定	－	－
未確定残	－	－
権利確定後　　　　　　（株）
前連結会計年度末	6,600	10,500
権利確定	－	－
権利行使	2,000	－
失効	－	－
未行使残	4,600	10,500

②単価情報

	第８回新株予約権	第11回新株予約権
---	---	---
権利行使価格　　　　　　（円）	1	1
行使時平均株価　　　　　（円）	244	－
公正な評価単価（付与日）（円）	721	431

３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

当連結会計年度において付与されたストック・オプションはありません。

４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

基本的には、将来の失効数の合理的な見積りは困難であるため、確定した失効数のみ反映させる方法を採用して

おります。 

（退職給付関係）

１．採用している退職給付制度の概要

一部の在外子会社は、役職員の退職給付に充てるため、積立型の確定給付制度を採用しております。

当該確定給付制度においては、退職者の給与と勤務年数に基づき、年金又は一時金を支給します。

２．確定給付制度

(1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

	前連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自　平成29年４月１日 至　平成30年３月31日）
退職給付債務の期首残高	62百万円	52百万円
勤務費用	24	14
利息費用	1	1
数理計算上の差異の発生額	△9	0
退職給付の支払額	△27	△17
その他	0	△0
退職給付債務の期末残高	52	50

(2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

	前連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自　平成29年４月１日 至　平成30年３月31日）
年金資産の期首残高	55百万円	49百万円
期待運用収益	0	1
数理計算上の差異の発生額	0	△0
事業主からの拠出額	20	16
退職給付の支払額	△27	△17
その他	0	△0
年金資産の期末残高	49	49

(3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に係る資産の調整表

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
積立型制度の退職給付債務	52百万円	50百万円
年金資産	△49	△49
	3	1
非積立型制度の退職給付債務	－	－
連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額	3	1
退職給付に係る負債	3	1
連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額	3	1

(4）退職給付費用及びその内訳項目の金額

	前連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自　平成29年４月１日 至　平成30年３月31日）
勤務費用	24百万円	14百万円
利息費用	1	1
期待運用収益	△0	△1
数理計算上の差異の費用処理額	－	－
過去勤務費用の費用処理額	－	－
確定給付制度に係る退職給付費用	25	14

(5）退職給付に係る調整額

退職給付に係る調整額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自　平成29年４月１日 至　平成30年３月31日）
数理計算上の差異	9百万円	△0百万円
その他	0	△0
合　計	9	△1

(6）退職給付に係る調整累計額

退職給付に係る調整累計額に計上した項目（税効果控除前）の内訳は次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
未認識過去勤務費用	－百万円	－百万円
未認識数理計算上の差異	12	11
合　計	12	11

(7）年金資産に関する事項

①　年金資産の主な内訳

年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
債券	40.4％	44.3％
株式	1.3	2.3
現金及び預金	12.2	12.7
その他	46.1	40.7
合　計	100.0	100.0

②　長期期待運用収益率の設定方法

年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、役職員の予測残存勤務期間における格付けAAの社債利回りを考慮しております。

(8）数理計算上の計算基礎に関する事項

主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）	当連結会計年度 （平成30年３月31日）
割引率	3.0％	3.4％
長期期待運用収益率	2.6％	3.0％
予定昇給率	2.0％	2.1％

（税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）		当連結会計年度 （平成30年３月31日）
---	---	---	---
繰延税金資産
繰越欠損金	3,255百万円		2,183百万円
未払費用否認	167		236
未払事業税	65		111
株式給付引当金否認	－		38
長期インセンティブ引当金否認	－		23
投資有価証券評価損否認	15		124
その他有価証券評価差額金	24		0
その他	54		52
繰延税金資産小計	3,582		2,771
評価性引当額	△ 2,854		△ 1,921
繰延税金資産合計	728		850
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金	22		145
その他	21		13
繰延税金負債合計	44		159
繰延税金資産負債の純額	683		690

（注）　前連結会計年度及び当連結会計年度における繰延税金資産負債の純額は、連結貸借対照表の以下の項目に含まれております。

	前連結会計年度 （平成29年３月31日）		当連結会計年度 （平成30年３月31日）
---	---	---	---
流動資産－繰延税金資産	693百万円		836百万円
固定資産－繰延税金資産	12		－
固定負債－繰延税金負債	22		145

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

	前連結会計年度 (平成29年３月31日)		当連結会計年度 (平成30年３月31日)
---	---	---	---
法定実効税率	30.9％		30.9％
（調整）
同族会社の留保金課税	8.0		7.1
税率変更による差異	0.8		1.1
交際費等永久に損金に算入されない項目	2.6		0.8
海外子会社の税率差異等	1.5		0.6
評価性引当金の増減	△ 16.2		△ 14.3
所得拡大税制による税額控除	△ 0.9		△ 1.1
その他	△ 0.4		0.5
税効果会計適用後の法人税等の負担率	26.3		25.5

（企業結合等関係）

重要性が乏しいため記載を省略しております。

（セグメント情報等）

【セグメント情報】

Ⅰ　前連結会計年度（自 平成28年４月１日  至 平成29年３月31日）

当社グループは、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

Ⅱ　当連結会計年度（自 平成29年４月１日  至 平成30年３月31日）

当社グループは、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。

【関連情報】

前連結会計年度（自 平成28年４月１日  至 平成29年３月31日）

１．サービスごとの情報

投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、連結損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報

(1）営業収益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

日本	ケイマン	欧州	韓国	その他	合計
---	---	---	---	---	---
5,278	1,200	1,907	404	116	8,907

（注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。

(2）有形固定資産                           （単位：百万円）

日本	韓国	香港	合計
---	---	---	---
967	23	7	999

３．主要な顧客ごとの情報　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

顧客の名称又は氏名	営業収益	関連するセグメント名
---	---	---
スパークス・新・国際優良日本株ファンド	1,308	投信投資顧問業

（注）なお、ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握することが困難であります。 

当連結会計年度（自 平成29年４月１日  至 平成30年３月31日）

１．サービスごとの情報

投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、連結損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。

２．地域ごとの情報

(1）営業収益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

日本	ケイマン	欧州	韓国	その他	合計
---	---	---	---	---	---
7,626	2,385	2,564	307	344	13,227

（注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。

(2）有形固定資産                           （単位：百万円）

日本	韓国	香港	合計
---	---	---	---
916	19	3	939

３．主要な顧客ごとの情報　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

顧客の名称又は氏名	営業収益	関連するセグメント名
---	---	---
SPARX Smart Grid Fund	1,741	投信投資顧問業

（注）なお、ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握することが困難であります。 

【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

前連結会計年度（自 平成28年４月１日  至 平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自 平成29年４月１日  至 平成30年３月31日）

該当事項はありません。

【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

前連結会計年度（自 平成28年４月１日  至 平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自 平成29年４月１日  至 平成30年３月31日）

該当事項はありません。

【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

前連結会計年度（自 平成28年４月１日  至 平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自 平成29年４月１日  至 平成30年３月31日）

該当事項はありません。 

【関連当事者情報】

１．関連当事者との取引

(１) 　連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引

前連結会計年度（自 平成28年４月１日　至 平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自 平成29年４月１日　至 平成30年３月31日）

該当事項はありません。

(２)　連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

前連結会計年度（自 平成28年４月１日　至 平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自 平成29年４月１日　至 平成30年３月31日）

該当事項はありません。

２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

前連結会計年度（自 平成28年４月１日　至 平成29年３月31日）

該当事項はありません。

当連結会計年度（自 平成29年４月１日　至 平成30年３月31日）

該当事項はありません。

（１株当たり情報）

	前連結会計年度 （自  平成28年４月１日 至  平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自  平成29年４月１日 至  平成30年３月31日）
---	---	---
１株当たり純資産額	77.37円	96.89円
１株当たり当期純利益金額	11.55円	23.23円
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額	11.55円	23.23円

（注）１．株主資本において自己株式として計上されている株式給付ESOP信託に残存する自社の株式は、１株当たり当期純利益金額の算定上、普通株式の期中平均株式数の計算において控除する自己株式に含めております。また、１株当たり当期純利益金額の算定上、控除した当該自己株式の普通株式の期中平均株式数は前連結会計年度0株、当連結会計年度1,832,876株であります。

２．株主資本において自己株式として計上されている株式給付ESOP信託に残存する自社の株式は、１株当たり純資産額の算定上、期末発行済株式数の計算において控除する自己株式に含めております。また、１株当たり純資産額の算定上、控除した当該自己株式数は前連結会計年度0株、当連結会計年度3,000,000株であります。

３．１株当たり当期純利益金額及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前連結会計年度 （自  平成28年４月１日 至  平成29年３月31日）	当連結会計年度 （自  平成29年４月１日 至  平成30年３月31日）
---	---	---
１株当たり当期純利益金額
親会社株主に帰属する当期純利益金額（百万円）	2,346	4,681
普通株主に帰属しない金額（百万円）	－	－
普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益金額（百万円）	2,346	4,681
普通株式の期中平均株式数（株）	203,106,841	201,527,991
潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額
親会社株主に帰属する当期純利益調整額（百万円）	－	－
普通株式増加額（株）	36,277	16,718
（うち新株予約権）（株）	（36,277）	（16,718）
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額の算定に含めなかった潜在株式の概要	－	－

（注）４．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

	前連結会計年度 (平成29年３月31日)	当連結会計年度 (平成30年３月31日)
---	---	---
純資産の部の合計額（百万円）	17,183	21,391
純資産の部の合計額から控除する金額 （百万円）	1,488	1,883
（うち新株予約権（百万円））	(9)	(7)
（うち非支配株主持分（百万円））	(1,479)	(1,875)
普通株主に係る期末の純資産額（百万円）	15,694	19,508
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式の数（株）	202,825,090	201,327,090

（重要な後発事象）

該当事項はありません。

⑤【連結附属明細表】

【社債明細表】

該当事項はありません。 

【借入金等明細表】

区分	当期首残高 （百万円）	当期末残高 （百万円）	平均利率 （％）	返済期限
---	---	---	---	---
1年以内に返済予定のリース債務	5	5	－	－
長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）	5,000	5,000	0.84	平成33年９月30日
リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）	18	12	－	平成33年５月31日
合計	5,024	5,018	－	－

（注）１．「平均利率」については、借入金の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。

２．リース債務の平均利率については、リース料総額に含まれる利息相当額を控除する前の金額でリース債務を連結貸借対照表に計上しているため、記載しておりません。

３．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は以下のとおりであります。

	１年超２年以内 （百万円）	２年超３年以内 （百万円）	３年超４年以内 （百万円）	４年超５年以内 （百万円）
---	---	---	---	---
長期借入金	－	－	5,000	－
リース債務	5	5	0	－

【資産除去債務明細表】

当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規定により記載を省略しております。

（２）【その他】

当連結会計年度における四半期情報等

（累計期間）	第１四半期	第２四半期	第３四半期	当連結会計年度
---	---	---	---	---
営業収益（百万円）	2,250	5,280	10,088	13,227
税金等調整前四半期（当期）純利益額（百万円）	795	2,134	5,050	6,297
親会社株主に帰属する四半期（当期）純利益金額（百万円）	460	1,574	3,663	4,681
１株当たり四半期（当期）純利益金額（円）	2.27	7.80	18.17	23.23

（会計期間）	第１四半期	第２四半期	第３四半期	第４四半期
---	---	---	---	---
１株当たり四半期純利益金額（円）	2.27	5.53	10.37	5.05

 訂正有価証券報告書（通常方式）_20230608152139

２【財務諸表等】

（１）【財務諸表】

①【貸借対照表】

		(単位：百万円)
	前事業年度 (平成29年３月31日)	当事業年度 (平成30年３月31日)
資産の部
流動資産
現金・預金	3,323	3,282
未収入金	※２ 1,314	※２ 2,295
未収還付法人税等	252	－
前払費用	18	18
繰延税金資産	472	462
その他	50	－
流動資産計	5,431	6,058
固定資産
有形固定資産
車両運搬具	3	5
有形固定資産合計	3	5
投資その他の資産
投資有価証券	※１ 4,240	※１ 5,693
関係会社株式	8,785	8,318
その他の関係会社有価証券	606	952
差入保証金	35	25
破産更生債権等	※２ 14	－
貸倒引当金	△14	－
その他	－	0
投資その他の資産合計	13,667	14,991
固定資産計	13,671	14,996
資産合計	19,102	21,055

		(単位：百万円)
	前事業年度 (平成29年３月31日)	当事業年度 (平成30年３月31日)
負債の部
流動負債
未払金	※２ 307	※２ 332
未払法人税等	－	711
その他	15	24
流動負債計	322	1,068
固定負債
長期借入金	※１ 5,000	※１ 5,000
繰延税金負債	23	146
固定負債計	5,023	5,146
負債合計	5,345	6,214
純資産の部
株主資本
資本金	8,581	8,582
資本剰余金
資本準備金	128	128
その他資本剰余金	3,982	3,157
資本剰余金合計	4,111	3,285
利益剰余金
利益準備金	132	213
その他利益剰余金
繰越利益剰余金	4,652	5,623
利益剰余金合計	4,785	5,837
自己株式	△3,701	△3,204
株主資本合計	13,776	14,502
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金	△28	330
評価・換算差額等合計	△28	330
新株予約権	9	7
純資産合計	13,757	14,840
負債・純資産合計	19,102	21,055

②【損益計算書】

		(単位：百万円)
	前事業年度 (自　平成28年４月１日 　至　平成29年３月31日)	当事業年度 (自　平成29年４月１日 　至　平成30年３月31日)
営業収益
関係会社業務受託収入	※１ 370	※１ 412
投資事業組合管理収入	1,086	1,558
その他業務受託収入	3	2
営業収益計	1,460	1,974
営業費用及び一般管理費	※１,※２ 1,535	※１,※２ 2,073
営業損失（△）	△75	△99
営業外収益
受取利息	0	0
受取配当金	※１ 2,232	※１ 2,006
投資事業組合運用益	6	81
為替差益	17	－
雑収入	63	7
営業外収益計	2,320	2,096
営業外費用
支払利息	36	42
為替差損	－	17
支払手数料	60	19
雑損失	38	0
営業外費用計	135	79
経常利益	2,109	1,916
特別利益
投資有価証券売却益	86	20
特別利益計	86	20
特別損失
投資有価証券評価損	※３ 49	※３ 357
関係会社株式評価損	－	※４ 467
特別損失計	49	825
税引前当期純利益	2,147	1,111
法人税、住民税及び事業税	△235	△761
法人税等調整額	△49	9
法人税等合計	△284	△752
当期純利益	2,432	1,863

③【株主資本等変動計算書】

前事業年度（自 平成28年４月１日　至 平成29年３月31日）

								(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金			自己株式	株主資本合計
	資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	その他利益剰余金	利益剰余金合計
	繰越利益剰余金
当期首残高	8,575	125	3,982	4,108	51	3,117	3,168	△3,501	12,350
当期変動額
新株の発行	6	3		3					9
剰余金の配当					81	△897	△815		△815
当期純利益						2,432	2,432		2,432
自己株式の取得								△199	△199
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	6	3	-	3	81	1,535	1,616	△199	1,426
当期末残高	8,581	128	3,982	4,111	132	4,652	4,785	△3,701	13,776

	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計
当期首残高	△59	△59	23	12,314
当期変動額
新株の発行				9
剰余金の配当				△815
当期純利益				2,432
自己株式の取得				△199
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	30	30	△14	16
当期変動額合計	30	30	△14	1,442
当期末残高	△28	△28	9	13,757

当事業年度（自 平成29年４月１日　至 平成30年３月31日）

								(単位：百万円)
	株主資本
	資本金	資本剰余金			利益剰余金			自己株式	株主資本合計
	資本準備金	その他資本剰余金	資本剰余金合計	利益準備金	その他利益剰余金	利益剰余金合計
	繰越利益剰余金
当期首残高	8,581	128	3,982	4,111	132	4,652	4,785	△3,701	13,776
当期変動額
新株の発行	1								1
剰余金の配当					81	△892	△811		△811
当期純利益						1,863	1,863		1,863
自己株式の取得								△970	△970
自己株式の処分			△825	△825				1,467	642
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）
当期変動額合計	1	-	△825	△825	81	971	1,052	497	725
当期末残高	8,582	128	3,157	3,285	213	5,623	5,837	△3,204	14,502

	評価・換算差額等		新株予約権	純資産合計
	その他有価証券評価差額金	評価・換算差額等合計
当期首残高	△28	△28	9	13,757
当期変動額
新株の発行				1
剰余金の配当				△811
当期純利益				1,863
自己株式の取得				△970
自己株式の処分				642
株主資本以外の項目の当期変動額（純額）	359	359	△1	358
当期変動額合計	359	359	△1	1,083
当期末残高	330	330	7	14,840

【注記事項】

（重要な会計方針）

1．有価証券の評価基準及び評価方法

子会社株式及び関連会社株式

総平均法に基づく原価法を採用しております。

その他の関係会社有価証券

投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。

その他有価証券

時価のあるもの

期末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法により算定）を採用しております。

時価のないもの

総平均法による原価法を採用しております。

（投資事業組合等への出資）

投資事業有限責任組合及びそれに類する組合への出資（金融商品取引法第２条第２項により有価証券とみなされるもの）については、組合契約に規定される決算報告日に応じて入手可能な最近の決算書を基礎とし、持分相当額を純額で取り込む方法によっております。 ２．固定資産の減価償却の方法

有形固定資産

定率法によっております。ただし、平成28年４月１日以降に取得した有形固定資産については、定額法によっております。

なお、耐用年数は以下のとおりであります。

車両運搬具　５～６年 

３．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。

４．引当金の計上基準

貸倒引当金

金銭債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については、個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しております。 

５．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

（1）消費税等の会計処理

消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。

（2）連結納税制度の適用

連結納税制度を適用しております。 

（会計方針の変更）

該当事項はありません。

（表示方法の変更）

（損益計算書）

前事業年度において、「営業外収益」の「雑収入」に含めて表示しておりました「投資事業組合運用益」は、営業外収益の総額の100分の10を超えたため、当事業年度より独立掲記しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。

この結果、前事業年度の損益計算書において、「営業外収益」の「雑収入」に表示していた70百万円は、「投資事業組合運用益」６百万円、「雑収入」63百万円として組み替えて表示しております。  

（追加情報）

該当事項はありません。

（貸借対照表関係）

※１　担保資産及び担保付債務

担保に供している資産は、次のとおりであります。

	前事業年度 （平成29年３月31日）	当事業年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
投資有価証券（株式）	62百万円	58百万円

担保付債務は、次のとおりであります。

	前事業年度 （平成29年３月31日）	当事業年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
長期借入金	5,000百万円	5,000百万円

※２　関係会社項目

関係会社に対する資産及び負債には区分掲記されたもののほか次のものがあります。

	前事業年度 （平成29年３月31日）	当事業年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
未収入金	1,051百万円	1,998百万円
破産更生債権等	14百万円	－百万円
未払金	253百万円	297百万円

（損益計算書関係）

※１　関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれております。

	前事業年度 （自　平成28年４月１日 至　平成29年３月31日）	当事業年度 （自　平成29年４月１日 至　平成30年３月31日）
---	---	---
関係会社業務受託収入	370百万円	412百万円
支払手数料	1,086百万円	1,558百万円
受取配当金	2,229百万円	2,004百万円

※２　一般管理費に属する費用の割合は前事業年度29％、当事業年度24％であります。

営業費用及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

	前事業年度 （自　平成28年４月１日 　　至　平成29年３月31日）	当事業年度 （自　平成29年４月１日 　　至　平成30年３月31日）
支払手数料	1,086百万円	1,574百万円
給料及び賞与	223百万円	228百万円
事務委託費	93百万円	116百万円

※３　投資有価証券評価損

実質価額が著しく下落し、その回復可能性があると認められない投資有価証券の一部銘柄について、減損処理を行ったことによるものであります。

※４　関係会社株式評価損

当事業年度において、以下の関係会社株式について減損処理を行っております。

SPARX Asia Capital Management Limited	467百万円

（有価証券関係）

子会社株式及びその他の関係会社有価証券は、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められるため、子会社株式及びその他の関係会社有価証券の時価を記載しておりません。

なお、時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式及びその他の関係会社有価証券の貸借対照表計上額は次のとおりです。

（単位：百万円）

区分	前事業年度 （平成29年３月31日）	当事業年度 （平成30年３月31日）
---	---	---
子会社株式	8,785	8,318
その他の関係会社有価証券	606	952
計	9,391	9,270

（税効果会計関係）

１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳

	前事業年度 （平成29年３月31日）		当事業年度 （平成30年３月31日）
---	---	---	---
繰延税金資産
貸倒引当金否認	4百万円		－百万円
関係会社株式評価損否認	4,841		4,984
株式報酬費用否認	1		－
投資有価証券評価損否認	15		124
未確定債務否認	10		1
繰越欠損金	3,116		2,122
その他有価証券評価差額金	24		0
その他の税務調整項目	247		249
繰延税金資産小計	8,261		7,482
評価性引当額	△7,789		△7,019
繰延税金資産合計	472		462
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金	23		146
繰延税金負債合計	23		146
繰延税金資産負債の純額	448		316

２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な項目別の内訳

	前事業年度 （平成29年３月31日）		当事業年度 （平成30年３月31日）
---	---	---	---
法定実効税率	30.9％		30.9％
（調整）
同族会社の留保金課税	11.1		19.0
交際費等永久に損金に算入されない項目	1.1		8.9
税率変更による差異等	0.6		2.8
住民税均等割	0.0		0.1
評価性引当金の増減	△ 23.9		△ 67.0
受取配当金等永久に益金に算入されない項目	△ 32.0		△ 55.6
税額控除	－		△ 3.4
連結納税適用による差異	△ 0.8		△ 3.0
その他	△ 0.3		△ 0.4
税効果会計適用後の法人税等の負担率	△ 13.3		△ 67.7

（企業結合等関係）

重要性が乏しいため、記載を省略しております。

（重要な後発事象）

該当事項はありません。

④【附属明細表】

【有形固定資産等明細表】

資産の種類	当期首残高 （百万円）	当期増加額 （百万円）	当期減少額 （百万円）	当期末残高 （百万円）	当期末減価償却累計額又は償却累計額 （百万円）	当期償却額 （百万円）	差引当期末残高（百万円）
---	---	---	---	---	---	---	---
有形固定資産
車両運搬具	6	3	－	10	4	1	5
有形固定資産計	6	3	－	10	4	1	5

（注）当期増加額は、車両の購入によるものであります。 

【引当金明細表】

区分	当期首残高 （百万円）	当期増加額 （百万円）	当期減少額 （目的使用） （百万円）	当期減少額 （その他） （百万円）	当期末残高 （百万円）
---	---	---	---	---	---
貸倒引当金	14	－	－	△14	－

(注) 貸倒引当金の当期減少額の「その他」は、清算手続中の会社において、清算結了の蓋然性が高まったため、取崩しを行ったものであります。 

（２）【主な資産及び負債の内容】

連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。

（３）【その他】

該当事項はありません。

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第６【提出会社の株式事務の概要】

事業年度	４月１日から３月31日まで
定時株主総会	事業年度末の翌日から３か月以内
基準日	３月31日
剰余金の配当の基準日	９月30日、３月31日
１単元の株式数	100株
単元未満株式の買取り
取扱場所	（特別口座） 　　東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 　　三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
株主名簿管理人	（特別口座） 　　東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 　　三井住友信託銀行株式会社
取次所	－
買取手数料	無料
公告掲載方法	当社の公告は、電子公告により行います。ただし、やむを得ない事由により、電子公告によることができない場合は、日本経済新聞に掲載する方法により行います。 なお、電子公告は、当社のウェブサイトに掲載しており、そのアドレスは次のとおりであります。 (http://www.sparx.jp)
株主に対する特典	該当事項はありません。

（注）当社定款の定めにより、単元未満株主は、次に掲げる権利以外の権利を有しておりません。

（1）会社法第189条第２項各号に掲げる権利

（2）会社法第166条第１項の規定による請求をする権利

（3）株主の有する株式数に応じて募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利

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第７【提出会社の参考情報】

１【提出会社の親会社等の情報】

当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。

２【その他の参考情報】

当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に次の書類を提出しております。

(1) 有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

事業年度（第28期）（自　平成28年４月１日　至　平成29年３月31日）

平成29年６月20日関東財務局長に提出

(2) 内部統制報告書及びその添付書類

平成29年６月20日関東財務局長に提出

(3) 四半期報告書及び確認書

（第29期第１四半期）（自　平成29年４月１日　至　平成29年６月30日）

平成29年８月10日関東財務局長に提出

（第29期第２四半期）（自　平成29年７月１日　至　平成29年９月30日）

平成29年11月10日関東財務局長に提出

（第29期第３四半期）（自　平成29年10月１日　至　平成29年12月31日）

平成29年２月９日関東財務局長に提出

(4) 臨時報告書

企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）

平成30年６月６日関東財務局長に提出

(5) 訂正発行登録書（社債）

平成29年９月１日関東財務局長に提出

(6) 有価証券届出書

平成29年７月31日関東財務局長に提出

(7) 訂正有価証券届出書

平成29年８月10日関東財務局長に提出 

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第二部【提出会社の保証会社等の情報】

該当事項はありません。