Sparebanken Møre

Quarterly Report • Jan 24, 2019

Hovedtall konsern

Resultat

		4. kv. 2018 4. kv. 2017		2018		2017
	Mill. kroner	%	Mill. kroner	%	Mill. kroner	%	Mill. kroner	%
Netto renteinntekter	309	1,76	290	1,76	1 179	1,70	1 100	1,72
Netto provisjons- og andre driftsinntekter	52	0,29	51	0,31	207	0,30	194	0,30
Netto avkastning på finansielle investeringer	4	0,03	7	0,04	41	0,06	48	0,08
Sum inntekter	365	2,08	348	2,11	1 427	2,06	1 342	2,10
Sum driftskostnader	152	0,86	144	0,88	603	0,87	590	0,92
Resultat før tap	213	1,22	204	1,23	824	1,19	752	1,18
Tap på utlån, garantier m.v	12	0,07	-1	-0,01	16	0,02	13	0,02
Resultat før skatt	201	1,15	205	1,24	808	1,17	739	1,16
Skattekostnad	60	0,34	48	0,29	203	0,29	182	0,28
Resultat for perioden	141	0,81	157	0,95	605	0,88	557	0,88

Balanse

(Mill. kroner)	31.12.2018	Endring siste 12 mnd i %	31.12.2017
Forvaltningskapital	71 074	6,9	66 491
Gjennomsnittlig forvaltningskapital	69 373	8,4	64 000
Utlån til kunder	60 346	6,1	56 867
Brutto utlån til personkunder	41 917	5,3	39 817
Brutto utlån til næringsliv og offentlig sektor	18 616	8,4	17 168
Innskudd fra kunder	34 414	4,9	32 803
Innskudd fra personkunder	20 624	4,8	19 688
Innskudd fra næringsliv og offentlig sektor	13 790	5,3	13 101

Nøkkeltall

	4. kvartal 2018	4. kvartal 2017	2018	2017
Egenkapitalforrentning (annualisert) 4)	9,7	11,5	10,6	10,4
Kostnader i prosent av inntekter	41,6	41,7	42,3	44,0
Tap i % av utlån (annualisert)	0,08	-0,01	0,03	0,02
Tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier (før tapsnedskrivninger)	0,62	0,57	0,62	0,57
Tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier (etter tapsnedskrivninger)	0,46	0,40	0,46	0,40
Innskuddsdekning i %	57,0	57,7	57,0	57,7
Likviditetsindikator (Liquidity Coverage Ratio - LCR)	158	159	158	159
Utlånsvekst i %	1,2	0,7	6,1	7,9
Innskuddsvekst i %	-0,8	-0,8	4,9	0,7
Ansvarlig kapital 1) 2)	19,6	18,4	19,6	18,4
Kjernekapital i % 1) 2)	17,6	16,8	17,6	16,8
Ren kjernekapital i % 1) 2)	16,0	15,0	16,0	15,0
Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio - LR) 2)	8,1	8,2	8,1	8,2
Årsverk	361	359	361	359

Egenkapitalbevis (EKB)

	2018	2017	2016	2015	2014
Resultat pr egenkapitalbevis (konsern) (kroner) 3)	29,80	27,70	28,80	25,25	31,20
Resultat pr egenkapitalbevis (morbank) (kroner) 3)	28,35	27,00	29,85	25,70	29,10
Egenkapitalbevisbrøken i % 1.1 (morbank)	49,6	49,6	49,6	49,6	49,6
Egenkapitalbeviskapital (mill. kroner)	988,70	988,70	988,70	988,70	988,70
Kurs på Oslo Børs	283	262	254	188	216
Børsverdi (mill. kroner)	2 798	2 590	2 511	1 859	2 136
Bokført egenkapital pr EKB (konsern, inkl. utbytte)	303	289	275	257	244
Utbytte pr EKB	15,50	14,00	14,00	11,50	13,50
Pris/Resultat pr EKB (konsern, annualisert)	9,5	9,4	8,8	7,3	7,4
Pris/Bokført verdi (P/B) (konsern) 3)	0,93	0,91	0,93	0,73	0,89

1) Beregnet etter IRB i Basel II inkl. overgangsregel i Basel I. IRB for massemarked f.o.m. 31.03.15 og IRB-grunnleggende for foretak f.o.m. 30.06.14.

2) Inkl. forslag til årsoppgjørsdisposisjoner

3) Beregnet med utgangspunkt i egenkapitalbeviseiernes andel (49,6 %) av periodens resultat som tilfaller egenkapitaleierne.

4) Beregnet med utgangspunkt i andel av periodens resultat som tilfaller egenkapitaleierne.

Kvartalsberetning fra styret

Samtlige tallstørrelser er knyttet til konsernet. Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor. Regnskapet er rapportert i henhold til IFRS og delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering.

RESULTAT I 4. KVARTAL 2018

Resultat etter tap i 4. kvartal 2018 utgjorde 201 mill. kroner, 1,15 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 205 mill. kroner og 1,24 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Resultat etter skatt i 4. kvartal 2018 utgjorde 141 mill. kroner, 0,81 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital mot 157 mill. kroner og 0,95 % i tilsvarende kvartal i fjor.

Egenkapitalrentabiliteten i 4. kvartal 2018 ble 9,7 %, mot 11,5 % i 4. kvartal 2017 .

Resultat pr egenkapitalbevis utgjør kroner 7 ,00 (7 ,7 0) for konsernet og kroner 5,00 (4,80) for morbanken.

Rentenetto

Netto renteinntekter på 309 mill. kroner er 19 mill. kroner høyere enn i tilsvarende kvartal i fjor. Som andel av forvaltningskapitalen utgjør dette 1,7 6 %, som er det samme som i 4. kvartal 2017 .

Et høyere utlånsvolum i kombinasjon med et høyere rentebidrag fra innskudd og bankens høye egenkapital har gitt økt rentenetto i kroner sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Sterk konkurranse både på utlåns- og innskuddssiden og redusert risiko har bidratt til press nedover på rentemarginen.

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter ble 56 mill. kroner, 2 mill. kroner lavere enn i 4. kvartal i fjor. Verdiendring på obligasjonsporteføljen og aksjer utgjør et kurstap på 14 mill. kroner i kvartalet mot et kurstap på 1 mill. kroner i 4. kvartal 2017 . Andre inntekter utenom finansielle instrumenter er på samme nivå som i 4. kvartal 2017 .

Kostnader

Driftskostnadene i kvartalet utgjorde 152 mill. kroner som er 8 mill. kroner høyere enn i samme kvartal i fjor. Personalkostnadene er 4 mill. kroner høyere enn for tilsvarende periode i fjor og utgjør 86 mill. kroner. Bemanningen er økt med to årsverk de siste 12 månedene og utgjør 361 årsverk. Andre kostnader er økt med 4 mill. kroner fra samme periode i fjor.

Kostnader som andel av inntekter utgjorde 41,6 % i 4. kvartal 2018, som er en reduksjon på 0,1 p.e. sammenlignet med 4. kvartal i fjor.

Tapsnedskrivning og mislighold

I kvartalet er det kostnadsført 12 mill. kroner i tap på utlån og garantier. Omregnet på årsbasis utgjør dette 0,07 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Tilsvarende tall for 4. kvartal 2017 var en inngang på 1 mill. kroner (-0,01 %). Tap innen næringslivssegmentet er økt med 6 mill. kroner i kvartalet, og det er bokført 6 mill. kroner i tap innen personkundesegmentet.

Utlåns- og innskuddsvekst

I forhold til ved utgangen av 3. kvartal 2018 er forvaltningskapitalen økt med 1,7 % til 7 1 07 4 mill. kroner. Utlån har økt med 1,2 % til 60 346 mill. kroner og innskudd fra kunder er redusert med 0,8 % til 34 414 mill. kroner. For ytterligere kommentarer vedrørende volumutvikling de siste 12 månedene vises det til kommentarer for året 2018.

FORELØPIG ÅRSREGNSKAP FOR 2018

Resultat før tap på utlån og garantier ble 824 mill. kroner og 1,19 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 7 52 mill. kroner og 1,18 % i 2017 .

Resultat før skattekostnad utgjorde 808 mill. kroner og 1,17 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 7 39 mill. kroner og 1,16

% i 2017 .

Resultat etter skattekostnad utgjorde 605 mill. kroner og 0,88 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital, mot 557 mill. kroner og 0,88 % i 2017 .

Resultat pr. egenkapitalbevis i 2018 var kroner 29,80 (27 ,7 0) for konsernet og kroner 28,35 (27 ,00) for morbanken.

Rentenetto

Netto renteinntekter endte på 1 17 9 mill. kroner (1 100 mill. kroner) og som andel av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde dette 1,7 0 % (1,7 2 %). Rentenettoen utgjorde 82,6 % av sum inntekter i 2018.

Et høyere utlånsvolum i kombinasjon med et høyere rentebidrag fra innskudd og bankens høye egenkapital har gitt økt rentenetto i kroner sammenlignet med i fjor. Sterk konkurranse både på utlåns- og innskuddssiden og redusert risiko har bidratt til press nedover på rentemarginen.

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter var i 2018 på 248 mill. kroner (0,36 % av gjennomsnittlig forvaltningskapital). Dette er en økning på 6 mill. kroner i forhold til 2017 .

Verdiendring på obligasjonsporteføljen var negativ med 19 mill. kroner i 2018, mot en positiv verdiendring på 23 mill. kroner i 2017 .

Kursgevinst på aksjer utgjør 10 mill. kroner i 2018 mot et kurstap på 10 mill. kroner i 2017 .

Kostnader

Samlede kostnader ble 603 mill. kroner som er 13 mill. kroner høyere enn i 2017 . Personalkostnadene har økt med 5 mill. kroner sammenlignet med 2017 og utgjør 340 mill. kroner. Finansskatt i form av økt arbeidsgiveravgift utgjør 14 mill. kroner i 2018, det samme som i 2017 . Bemanningen er økt med to årsverk de siste 12 månedene til 361 årsverk. Andre kostnader er 8 mill. kroner høyere enn i 2017 .

Kostnader som andel av inntekter utgjorde 42,3 % i 2018. Dette er en reduksjon i forhold til 2017 med 1,7 p.e. Styret har i strategisk plan for 2019-2022 vedtatt å endre konsernets målsetting for maksimal kostnadsandel fra 45 % til 40 %.

Tapsnedskrivning og mislighold

Resultatregnskapet er i 2018 belastet med 16 mill. kroner (13 mill. kroner) i tap på utlån og garantier. Dette utgjør 0,02 % (0,02 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital.

Pr utgangen av 2018 utgjør totale tapsnedskrivninger 338 mill. kroner, tilsvarende 0,55 % av utlån og garantier (336 mill. kroner og 0,57 %). Av de individuelt vurderte engasjementene er 11 mill. kroner av nedskrivningene knyttet til mislighold over 90 dager (4 mill. kroner), noe som utgjør 0,02 % av utlån og garantier (0,01 %). 327 mill. kroner er relatert til øvrige engasjementer (332 mill. kroner), tilsvarende 0,53 % av brutto utlån og garantier (0,56 %).

Netto tapsutsatte engasjement (misligholdte engasjement over 90 dager og ikke-misligholdte engasjement hvor det er foretatt individuell tapsnedskrivning) har de siste 12 månedene hatt en økning på 47 mill. kroner. Pr utgangen av 2018 fordeler netto tapsutsatte engasjement seg med 220 mill. kroner på næringslivsmarkedet og 63 mill. kroner på personmarkedet. Totalt utgjør dette 0,46 % av brutto utlån og garantier (0,40 %).

Utlån til kunder

Ved utgangen av 2018 utgjorde utlån til kunder 60 346 mill. kroner (56 867 mill. kroner). De siste 12 månedene har det vært en økning på utlån til kunder på totalt 3 47 9 mill. kroner, tilsvarende 6,1 %. Utlån til personkunder økte med 5,3 %, mens utlån til næringslivskunder har økt med 8,4 % siste 12 måneder. Personmarkedsandelen av utlån er ved utgangen av 2018 på 69,2 % (7 0,0 %).

Innskudd fra kunder

Innskudd fra kunder har de siste 12 månedene økt med 4,9 %. Ved utgangen av 2018 utgjør innskuddene 34 414 mill. kroner (32 803 mill. kroner). Innskudd fra personmarked har økt med 4,8 % de siste 12 månedene, innskudd fra næringsliv har økt med 5,1 % og innskudd fra det offentlige har økt med 7 ,9 %. Personmarkedets relative andel av innskuddene utgjør 59,9 % (60,0 %), innskudd fra næringslivsmarkedet utgjør 37 ,9 % (37 ,8 %) og det offentliges andel av innskuddene utgjør 2,2 % (2,2 %).

Innskudd som andel av utlån utgjør 57 ,0 % ved utgangen av 2018 (57 ,7 %).

KAPITALDEKNING

Konsernets kapitaldekning ved utgangen av 2018 ligger over de regulatoriske kapitalkravene og internt satt minimumsmålsetting for ren kjernekapital. Ansvarlig kapital utgjør 19,6 % (18,4 %), kjernekapital utgjør 17 ,6 % (16,8 %) og ren kjernekapital utgjør 16,0 % (15,0 %).

Sparebanken Møre har et kapitalkrav knyttet til overgangsordningen vedrørende Basel I-gulvet ved utgangen av 2018 på 37 mill. kroner som tilsvarer et beregningsgrunnlag på 460 mill. kroner.

DATTERSELSKAPER

Samlet resultat i bankens tre datterselskaper ble 17 7 mill. kroner etter skatt i 2018 (166 mill. kroner).

Møre Boligkreditt AS er etablert som et ledd i konsernets langsiktige finansieringsstrategi, og kredittforetakets hovedmålsetting er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer. Selskapet har ved utgangen av 2018 netto utstående obligasjoner for 22,4 milliarder kroner i markedet, om lag 25 % av innlånene er i annen valuta enn NOK. Selskapet har gitt 17 4 mill. kroner i resultatbidrag i 2018 (165 mill. kroner).

Møre Eiendomsmegling AS tilbyr tjenester innen eiendomsomsetning til både personkunder og næringslivet. Selskapet har gitt et resultatbidrag på 1 mill. kroner i 2018 (0 mill. kroner i 2017 ). Det var ved utgangen av året 13 årsverk i selskapet.

Sparebankeiendom AS har som formål å eie og forvalte bankens egne forretningseiendommer. Selskapet har gitt et resultatbidrag på 2 mill. kroner i 2018 (1 mill. kroner i 2017 ). Det er ingen ansatte i selskapet.

EGENKAPITALBEVIS

Ved utgangen av 2018 var det 5 402 eiere av Sparebanken Møres egenkapitalbevis. Antall utstedte egenkapitalbevis er 9 886 954. Eierandelskapitalen utgjør 49,6 % av bankens totale egenkapital. I note 10 finnes en oversikt over de 20 største eierne av bankens egenkapitalbevis.

Pr 31. desember 2018 eide banken 28 183 egne egenkapitalbevis. Disse er anskaffet via Oslo Børs til markedskurs.

UTBYTTEPOLITIKKEN

Sparebanken Møre har som målsetting å oppnå økonomiske resultater som gir god og stabil avkastning på bankens egenkapital. Resultatene skal sikre eierne av egenkapitalen en konkurransedyktig langsiktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalen.

Utbytte består av kontantutbytte til egenkapitalbeviseierne og samfunnsutbytte. Andelen av overskuddet som avsettes til utbytte tilpasses bankens soliditet. Om ikke soliditeten tilsier noe annet, tas det sikte på at om lag 50 prosent av årets overskudd samlet sett kan utdeles som utbytte.

Sparebanken Møres resultatdisponering skal påse at alle egenkapitaleierne sikres likebehandling.

FORSLAG TIL DISPONERING AV ÅRETS OVERSKUDD

I henhold til reglene knyttet til egenkapitalbevis m.m. og i samsvar med utbyttepolitikken til Sparebanken Møre er 52 % av overskuddet i konsernet foreslått avsatt til kontantutbytte og utbyttemidler til lokalsamfunnet. Ut fra den regnskapsmessige fordelingen av egenkapitalen mellom eierandelskapitalen og grunnfondet tilfaller 49,6 % av overskuddet eierne av egenkapitalbevis og 50,4 % tilfaller grunnfondet. Resultat pr egenkapitalbevis i konsernet i 2018 ble kr 29,80. Det foreslås overfor generalforsamlingen at kontantutbytte pr egenkapitalbevis for regnskapsåret 2018 settes til kr 15,50.

Forslag til resultatdisponering (tall i mill.kroner):

Sum disponert	605
Til andre fond 29	285
Til grunnfondet 129
Til utjevningsfondet 127
Styrking av egenkapitalen (49,4 %):
Til samfunnsutbytte 156	309
Til kontantutbytte 153
Utbyttemidler (50,6 %):
Andel tilordnet fondsobligasjonseierne	11
Årets overskudd	605

UTSIKTENE FRAMOVER

Produksjon og etterspørsel holder seg godt oppe i fylket. Dette skyldes det lave rentenivået, en svak kronekurs, høy aktivitet i offentlig sektor og fortsatt vekst på våre eksportmarkeder. Hertil kommer oppgangen i viktige oljerelaterte næringer. Videre er aktivitetsnivået i boligmarkedet tilfredsstillende. Som følge av uroen i finansmarkedene og utsikter til noe lavere vekst i verdensøkonomien enn tidligere antatt har imidlertid usikkerheten økt noe.

Oppgangen i aktivitetsnivået, sammen med betydelige omstillinger i arbeidsmarkedet de siste årene, har ført til lav arbeidsledighet. Ved utgangen av desember utgjorde den registrerte ledigheten ved arbeidskontorene i Møre og Romsdal 2,3 prosent av arbeidsstyrken i følge NAV. Dette er samme ledighetsprosent som for landet som helhet. Med utsikter til moderat produksjonsvekst i fylket vil arbeidsledigheten trolig stabilisere seg rundt dagens nivå gjennom inneværende år.

Kredittveksten i Norge, både til husholdninger og til næringslivet, har falt gjennom 2018 og årlig prosentvis vekst lå ved utgangen av året om lag 1,0 p.e. lavere enn ved utgangen av 2017 .

Vi opplever fortsatt sterk konkurranse i markedet, både for utlån og innskudd. Banken er konkurransedyktig og registrerer god, men avtakende veksttakt i lån til personkundemarkedet. For utlån til næringslivsmarkedet har vi registrert en økning i veksttakten i siste kvartal. Innskuddsveksten fra personmarkedet er god og innskuddsdekningen er høy, spesielt i næringslivsmarkedet. Det forventes at utlånsveksten innenfor både personmarkedet og næringslivsmarkedet i 2019 vil være på linje med veksttakten i 2018. Dette innebærer en vekst på – eller over markedsveksten. Fokus er hele tiden å ha god drift og økt lønnsomhet.

Banken vil fortsatt være en sterk og engasjert støttespiller for næringslivet på Nordvestlandet.

Sparebanken Møre har en målsetting om kostnadseffektiv drift der kostnadsandelen i strategiperioden 2019-2022 skal komme under 40 prosent.

Det forventes at tapene i Sparebanken Møre vil være på et lavt nivå også i 2019. Totalt sett forventes det et godt resultat for 2019. Bankens strategiske målsetting er at egenkapitalrentabiliteten skal passere 11 prosent i strategiperioden 2019-2022.

Ålesund, 31. desember 2018 23. januar 2019

I STYRET FOR SPAREBANKEN MØRE

LEIF-ARNE LANGØY, styreleder ROY REITE, styrets nestleder RAGNA BRENNE BJERKESET HENRIK GRUNG JILL AASEN ANN MAGRITT BJÅSTAD VIKEBAKK HELGE KARSTEN KNUDSEN MARIE REKDAL HIDE

TROND LARS NYDAL, adm.direktør

Resultat konsern

RESULTAT KONSERN - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	Note	4. kv. 2018	4. kv. 2017	2018	2017
Renteinntekter fra eiendeler vurdert til amortisert kost		468	418	1 769	1 623
Renteinntekter fra eiendeler vurdert til virkelig verdi		46	37	171	164
Rentekostnader		205	165	761	687
Netto renteinntekter	9	309	290	1 179	1 100
Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester		50	50	208	196
Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester		5	6	25	26
Andre driftsinntekter		7	7	24	24
Netto provisjons- og andre driftsinntekter		52	51	207	194
Utbytte		0	0	3	2
Netto verdiendring på finansielle instrumenter	5	4	7	38	46
Netto avkastning på finansielle investeringer		4	7	41	48
Sum inntekter		365	348	1 427	1 342
Kostnader ved ytelser til ansatte		86	82	340	335
Administrasjonskostnader		34	30	133	128
Avskrivninger og avsetninger		8	7	31	31
Andre driftskostnader		24	25	99	96
Sum driftskostnader		152	144	603	590
Resultat før tap		213	204	824	752
Tap på utlån, garantier m.v.	3	12	-1	16	13
Resultat før skatt		201	205	808	739
Skattekostnad		60	48	203	182
Resultat for perioden		141	157	605	557
Tilordnet egenkapitaleiere		139	154	594	551
Tilordnet fondsobligasjonseiere		2	3	11	6
Resultat pr. egenkapitalbevis (kroner) 1)		7,00	7,70	29,80	27,70
Utvannet resultat pr. egenkapitalbevis (kroner) 1)		7,00	7,70	29,80	27,70
Utbetalt utbytte pr. egenkapitalbevis i perioden (kroner)		0,00	0,00	14,00	14,00

UTVIDET RESULTAT KONSERN - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	4. kv. 2018	4. kv. 2017	2018	2017
Resultat for perioden	141	157	605	557
Andre inntekter/kostnader som reverseres over ordinært resultat:
Verdiendring aksjeinvesteringer og andeler tilgjengelig for salg 2)		21		27
Verdiendring basisspreader 3)	-8		-18
Skatteeffekt av verdiendring basisspreader	2		4
Andre inntekter/kostnader som ikke reverseres over ordinært resultat:
Estimatavvik pensjon	12	-12	12	-12
Skatteeffekt av estimatavvik pensjon	-3		3 -3	3
Totalresultat for perioden	144	169	600	575
Tilordnet egenkapitaleiere	142	166	589	569
Tilordnet fondsobligasjonseiere	2		3 11	6

1) Beregnet med utgangspunkt i egenkapitalbeviseiernes andel (49,6 %) av periodens resultat som tilfaller egenkapitaleierne.

2) Kategorien Tilgjengelig for salg eksisterer ikke i IFRS 9. Aksjer og andeler er fra og med 01.01.2018 vurdert til virkelig verdi og verdiendringer inngår i linjen Netto verdiendring på finansielle instrumenter i ordinært resultat.

3) Verdiendring på konsernets basisswaper som inngår i sikringsforhold, ble til og med 31.12.2017 innregnet i ordinært resultat. Fra og med 01.01.2018 blir verdiendringer på basisswaper som skyldes endringer i basisspreader, regnskapsført i utvidet resultat som en sikringskostnad (cost of hedging).

Balanse konsern

EIENDELER - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	Note	31.12.2018	31.12.2017
Kontanter og fordringer på Norges Bank	5 6 9	857	637
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	5 6 9	1 288	1 295
Utlån til og fordringer på kunder	2 3 4 5 7 9	60 346	56 867
Sertifikater, obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer	5 7 9	6 789	6 096
Finansielle derivater	5 7	1 209	1 004
Aksjer og andre verdipapirer	5 7	182	188
Eiendel ved utsatt skatt		55	59
Immaterielle eiendeler		42	42
Varige driftsmidler		220	228
Andre eiendeler		86	75
Sum eiendeler		71 074	66 491

FORPLIKTELSER og EGENKAPITAL - SAMMENDRATT

(Mill. kroner)	Note	31.12.2018	31.12.2017
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner	5 6 9	955	569
Innskudd fra kunder	2 5 7 9	34 414	32 803
Utstedte sertifikater og obligasjoner	5 6	26 980	24 488
Finansielle derivater	5 7	525	483
Andre forpliktelser		609	558
Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter		76	78
Andre avsetninger og forpliktelser		125	96
Fondsobligasjoner	5 6	293	302
Ansvarlige lån	5 6	703	1 036
Sum forpliktelser		64 680	60 413
Egenkapitalbevis	10	989	989
Beholdning av egne egenkapitalbevis		-3	-5
Overkurs		356	355
Fondsobligasjoner		349	349
Innskutt egenkapital		1 691	1 688
Grunnfondskapital		2 649	2 470
Gavefond		125	125
Utjevningsfond		1 391	1 216
Verdireguleringsfond		-	78
Annen egenkapital		538	501
Opptjent egenkapital		4 703	4 390
Sum egenkapital		6 394	6 078
Sum forpliktelser og egenkapital		71 074	66 491

Egenkapitaloppstilling konsern

KONSERN 31.12.2018	Sum egen kapital	Egen kapital bevis	Over kurs	Fonds obliga sjon	Grunn fond	Gave fond	Utjev nings fond	Verdi reguler ingsfond	Annen egen kapital
Egenkapital pr 31.12.17	6 078	984	355	349	2 470	125	1 216	78	501
Effekt av implementering av IFRS 9 01.01.2018 *)	1				44		43	-78	-8
Egenkapital pr 01.01.2018	6 079	984	355	349	2 514	125	1 259	0	493
Endring egne egenkapitalbevis	6	2	1		2		1
Utdelt utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	-138								-138
Utdelt utbyttemidler til lokalsamfunnet	-141								-141
Renter på utstedt fondsobligasjon	-11								-11
Egenkapital før årets resultatdisponering	5 795	986	356	349	2 516	125	1 260	0	203
Tilført grunnfondet	129				129
Tilført utjevningsfondet	127						127
Tilført fondsobligasjonseiere	11								11
Tilført annen egenkapital	29								29
Foreslått utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	153								153
Foreslått utbyttemidler til lokalsamfunnet	156								156
Resultat for regnskapsåret	605	0	0	0	129	0	127	0	349
Verdiendring basisspreader	-18								-18
Skatteeffekt av verdiendring basisspreader	4								4
Estimatavvik pensjoner	12				6		6
Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner	-3				-2		-1
Sum andre inntekter og kostnader fra utvidet resultat	-5	0	0	0	4	0	5	0	-14
Totalresultat for perioden	600	0	0	0	133	0	132	0	335
Egenkapital pr 31.12.18	6 394	986	356	349	2 649	125	1 391	0	538

*) Se note 2.6 i årsrapporten for 2017 for spesifikasjon av implementeringseffektene.

KONSERN 31.12.2017	Sum egen kapital	Egen kapital bevis	Over kurs	Fonds obliga sjon	Grunn fond	Gave fond	Utjev nings fond	Verdi reguler ingsfond	Annen egen kapital
Egenkapital pr 31.12.16	5 441	986	354		0 2 346	125	1 092	51	487
Endring egne egenkapitalbevis	-3	-2		1	-2
Utdelt utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	-138								-138
Utdelt utbyttemidler til lokalsamfunnet	-141								-141
Utstedt fondsobligasjon	349			349
Renter på utstedt fondsobligasjon	-6								-6
Egenkapital før årets resultatdisponering	5 502	984	355	349	2 344	125	1 092	51	202
Tilført grunnfondet	130				130
Tilført utjevningsfondet	128						128
Tilført fondsobligasjonseiere	6								6
Tilført annen egenkapital	14								14
Foreslått utbyttemidler til egenkapitalbeviseierne	138								138
Foreslått utbyttemidler til lokalsamfunnet	141								141
Resultat for regnskapsåret	557		0	0	0 130		0 128		0 299
Verdiendring aksjeinvesteringer og andeler tilgjengelig for salg	27							27
Estimatavvik pensjoner	-12				-6		-6
Skatteeffekt av estimatavvik pensjoner	3				2		1
Sum andre inntekter og kostnader fra utvidet resultat	18		0	0	0 -4		0 -5	27	0
Totalresultat for perioden	575		0	0	0 126		0 123	27	299
Egenkapital pr 31.12.17	6 078	984	355	349	2 470	125	1 216	78	501

Kontantstrømoppstilling

(Mill. kroner)	31.12.2018	31.12.2017
Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter
Renteinnbetalinger, provisjonsinnbetalinger og gebyrer	2 059	1 905
Renteutbetalinger, provisjonsutbetalinger og gebyrer	-383	-343
Innbetalinger av utbytte og konsernbidrag	3	2
Driftsutbetalinger	-540	-525
Utbetalinger av skatt	-204	-168
Netto inn-/utbetaling på utlån til og fordringer på andre finansinstitusjoner	161	-646
Netto inn-/utbetaling av nedbetalingslån/leasing til kunder	-3 740	-3 777
Netto inn-/utbetaling av benyttede rammekreditter	303	-321
Netto inn-/utbetaling av innskudd fra kunder	1 610	242
Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter	-731	-3 631
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter
Renteinnbetalinger på sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer	112	106
Innbetaling ved salg av sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer	9 469	4 162
Utbetaling ved kjøp av sertifikater, obligasjoner og andre verdipapirer	-10 198	-4 022
Innbetaling ved salg av driftsmidler m.v.	0	0
Utbetaling ved tilgang av driftsmidler m.v.	-23	-24
Netto inn-/utbetaling av øvrige eiendeler	-156	149
Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	-796	371
Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter
Renteutbetalinger på utstedte verdipapirer og ansvarlig lånekapital	-434	-380
Netto inn-/utbetaling av innskudd fra Norges Bank og andre finansinstitusjoner	232	-89
Innbetaling ved utstedelse av verdipapirgjeld	4 603	7 942
Utbetaling ved innløsning av verdipapirgjeld	-2 654	-3 841
Utbetalinger av utbytte	-138	-138
Netto inn-/utbetaling av øvrig gjeld	153	-239
Innbetaling ved utstedelse av fondsobligasjon	0	349
Betalte renter på utstedt fondsobligasjon	-15	-7
Netto kontantstrømmer av finansieringsaktiviteter	1 747	3 597
Netto endring likvider	220	337
Likviditetsbeholdning 01.01	637	300
Likviditetsbeholdning 31.12	857	637

REGNSKAPSPRINSIPPER

Konsernets delårsregnskap er avlagt i henhold til vedtatte IFRS-standarder godkjent av EU pr. 31.12.2018. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34 for delårsrapportering, og i tråd med de regnskapsprinsipper og målemetoder som ble benyttet i årsregnskapet for 2017 , med unntak av IFRS 9 som trådte i kraft 1.1.2018.

Regnskapsprinsipper for klassifisering i henhold til IFRS 9 er presentert i note 5. Tabeller som viser overgangseffektene av ikrafttredelsen av IFRS 9 er presentert i note 2.6 i årsrapporten for 2017 . Benyttet metodikk for måling av forventet kredittap (ECL) i henhold til IFRS 9 ble redegjort for i note 1 i delårsrapporten for 1. kvartal. For øvrig henvises det til årsrapporten for 2017 for ytterligere beskrivelse av regnskapsprinsipper.

Regnskapet presenteres i norske kroner, som også er morbankens og datterselskapenes funksjonelle valuta. Alle beløp er oppgitt i mill. kroner dersom ikke noe annet er opplyst.

UTLÅN OG INNSKUDD ETTER SEKTOR OG NÆRING

KONSERN Utlån
Sektor/næring	31.12.2018	31.12.2017
Jordbruk og skogbruk	542	464
Fiske og fangst	3 206	2 402
Industri	2 369	2 030
Bygg og anlegg	698	562
Varehandel og hotell	676	620
Supply/Offshore	1 005	882
Eiendomsdrift	6 733	6 672
Faglig/finansiell tjenesteytelse	1 272	1 261
Transport, privat/offentlig tjenesteytelse	1 867	2 152
Offentlig forvaltning	0	0
Utlandet	248	123
Sum næringsliv/offentlig	18 616	17 168
Personkunder	41 917	39 817
Verdijustering utlån til virkelig verdi	56	66
Opptjente, ikke forfalte renter	-	100
Sum brutto utlån	60 589	57 151
Forventet tap (ECL) - Steg 1	-25	-
Forventet tap (ECL) - Steg 2	-60	-
Forventet tap (ECL) - Steg 3	-111	-
Individuelle nedskrivninger	-47	-48
Gruppevise nedskrivninger (IAS 39)	-	-236
Sum utlån og fordringer på kunder	60 346	56 867
Herav utlån med flytende rente (amortisert kost)	56 591	52 944
Herav utlån med fast rente (virkelig verdi)	3 755	3 923

KONSERN	Innskudd
Sektor/næring	31.12.2018	31.12.2017
Jordbruk og skogbruk	181	186
Fiske og fangst	995	1 214
Industri	2 220	1 806
Bygg og anlegg	661	636
Varehandel og hotell	813	842
Eiendomsdrift	1 576	1 309
Transport, privat/offentlig tjenesteytelse	4 382	4 201
Offentlig forvaltning	780	723
Utlandet	5	5
Andre	2 177	2 179
Sum næringsliv/offentlig	13 790	13 101
Personkunder	20 624	19 688
Verdijustering innskudd til virkelig verdi	0	2
Påløpte renter	-	12
Sum innskudd fra kunder	34 414	32 803

TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER

Måling av forventet kredittap (ECL) for utlån og garantier er gjennomført i tråd med IFRS 9. For å beregne forventet kredittap fordeler Sparebanken Møre engasjementene i tre steg:

Steg 1: Ved førstegangs innregning og hvis kredittrisikoen ikke har økt vesentlig, skal engasjementet plasseres i steg 1 og det avsettes for 12-måneders forventet tap.

Steg 2: Hvis kredittrisikoen har økt vesentlig uten at det foreligger objektive bevis på tap skal engasjementet overføres til steg 2 og det avsettes for forventet tap over hele levetiden.

Steg 3: Hvis kredittrisikoen økes ytterligere og det foreligger objektive bevis på tap eller det er foretatt individuell nedskrivning, blir engasjementet overført til steg 3.

Forventet tap på utlån er i balansen presentert som reduksjon av «Utlån til og fordringer på kunder» og forventet tap på garantier fremkommer på linjen «Andre avsetninger og forpliktelser».

Benyttet metodikk for måling av forventet kredittap (ECL) i henhold til IFRS 9 ble redegjort for i note 1 i delårsrapporten for 1. kvartal. Tabeller som viser overgangseffektene av ikrafttredelsen av IFRS 9 er presentert i note 2.6 i årsrapporten for 2017 .

Spesifikasjon av periodens tapskostnad på utlån og garantier

KONSERN	4.kv. 2018	4.kv. 2017	31.12.2018	31.12.2017
Periodens endring i nedskrivninger på grupper av utlån (IAS 39)	-	-11	-	-45
Endring i ECL Steg 1	1	-	1	-
Endring i ECL Steg 2	-6	-	16	-
Endring i ECL Steg 3	3	-	-12	-
Økning i eksisterende individuelle nedskrivninger	1	1	2	5
Nye individuelle nedskrivninger	19	11	35	65
Konstaterte tap dekket av tidligere individuelle nedskrivninger	6	0	11	25
Reversering av tidligere individuelle nedskrivninger	-20	-7	-42	-49
Konstaterte tap hvor det tidligere ikke er avsatt for individuelle nedskrivninger	11	7	14	18
Inngang på tidligere konstaterte tap	-3	-2	-9	-6
Tap på utlån og garantier	12	-1	16	13

Endring i ECL i perioden

KONSERN	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum
Totale nedskrivninger pr 31.12.2017 ihht IAS 39				336
Effekt av endring av regler ifbm overgang til IFRS 9				-1
ECL 01.01.2018 ihht IFRS 9	25	46	264	335
Tilgang av nye engasjement	9	16	1	26
Avgang av engasjement	-6	-12	-13	-30
Endret ECL i perioden for engasjement som ikke har migrert	-2	-3	13	8
Migrering til steg 1	3	-18	-8	-23
Migrering til steg 2	-2	32	-11	19
Migrering til steg 3	0	-1	6	5
Endring i individuelle tapsnedskrivninger			-1	-1
ECL 31.12.2018	26	61	251	338
- herav forventet tap på utlån	25	60	158	243
- herav forventet tap på garantier	1	1	93	95

Engasjement (eksponering) fordelt på risikogrupper basert på sannsynligheten for mislighold

KONSERN	Steg 1	Steg 2	Steg 3	Sum 31.12.2018
Lav risikoklasse (0 % - < 0,5 %)	48 342	833	0	49 175
Middels risikoklasse (0,5 % - < 3 %)	6 345	2 533	681	9 559
Høy risikoklasse (3 % - <100 %)	516	607	499	1 622
Misligholdte/tapsutsatte engasjement			382	382
Brutto engasjement før ECL	55 203	3 973	1 562	60 738
- Forventet tap (ECL)	-26	-61	-251	-338
Netto engasjement *)	55 177	3 912	1 311	60 400

*) Tabellen over tar utgangspunkt i eksponering på rapporteringstidspunktet og inkluderer ikke fastrenteutlån vurdert til virkelig verdi. Tallene vil dermed ikke være avstembare mot balansen.

TAPSUTSATTE ENGASJEMENT

Sum av misligholdte engasjement over 3 mnd. med individuell nedskrivning og øvrige tapsutsatte engasjement (ikke-misligholdte engasjement med individuell nedskrivning)

	31.12.2018		31.12.2017
KONSERN	Sum	PM	NL	Sum	PM	NL
Brutto misligholdte engasjement over 3 mnd.	76	55	21	62	53	9
Brutto øvrige tapsutsatte engasjement	306	17	289	274	8	266
Sum brutto tapsutsatte engasjement	382	72	310	336	61	275
Individuell nedskrivning på misligholdte engasjement over 3 mnd.	11	9		2 4	2	2
Individuell nedskrivning på øvrige tapsutsatte engasjement	88	0	88	96	4	92
Sum individuelle nedskrivninger	99	9	90	100	6	94
Netto misligholdte engasjement over 3 mnd.	65	46	19	58	51	7
Netto øvrige tapsutsatte engasjement	218	17	201	178	4	174
Netto tapsutsatte engasjement	283	63	220	236	55	181
Brutto tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier	0,62	0,17	1,54	0,57	0,15	1,46
Netto tapsutsatte engasjement i % av utlån/garantier	0,46	0,15	1,09	0,40	0,14	0,96

KLASSIFIKASJON AV FINANSIELLE INSTRUMENT

Finansielle eiendeler og forpliktelser balanseføres på det tidspunkt konsernet blir part i instrumentenes kontraktsmessige betingelser. En finansiell eiendel fraregnes når de kontraktsmessige rettene til kontantstrømmene fra den finansielle eiendelen utløper, eller selskapet overfører den finansielle eiendelen på en slik måte at risiko- og fortjenestepotensialet ved den finansielle eiendelen i det alt vesentlige blir overført. Finansielle forpliktelser fraregnes på det tidspunkt rettighetene til de kontraktsmessige betingelsene er innfridd, kansellert eller utløpt.

KLASSIFISERING OG MÅLING

Konsernets beholdning av finansielle instrument klassifiseres ved førstegangs regnskapsføring i henhold til IFRS 9. Finansielle eiendeler klassifiseres i en av følgende kategorier:

• virkelig verdi med verdiendringer over resultatet
• amortisert kost

Klassifiseringen av de finansielle eiendelene er avhengig av to faktorer:

• formålet ved anskaffelsen av det finansielle instrumentet
• de kontraktsmessige kontantstrømmene til de finansielle eiendelene

Finansielle eiendeler vurdert til amortisert kost

Kategoriseringen av eiendelene forutsetter at følgende krav er oppfylt:

• eiendelen er anskaffet for å motta kontraktsmessige kontantstrømmer

• kontantstrømmene består utelukkende av hovedstol og renter

Alle utlån og fordringer i konsernregnskapet, men med unntak av fastrenteutlån, er vurdert til amortisert kost med utgangspunkt i forventede kontantstrømmer. Forskjell mellom opptakskost og oppgjørsbeløpet ved forfall blir amortisert over lånets løpetid.

Finansielle forpliktelser vurdert til amortisert kost

Verdipapirgjeld, herunder verdipapirgjeld som inngår i virkelig verdisikring, lån og innskudd fra kredittinstitusjoner og innskudd fra kunder, er vurdert til amortisert kost med utgangspunkt i forventede kontantstrømmer. Beholdning av egne obligasjoner føres som reduksjon av gjelden.

Finansielle instrument vurdert til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet

Konsernets beholdning av obligasjoner i likviditetsporteføljen er klassifisert til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet da denne porteføljen styres basert på virkelig verdi. Beholdningen av fastrenteutlån er klassifisert til virkelig verdi for å unngå regnskapsmessig misforhold sett i forhold til underliggende renteswapper.

Finansielle derivater er kontrakter som er inngått for å nøytralisere en allerede aktuell rente- eller valutarisiko banken har påtatt seg. Finansielle derivater bokføres til virkelig verdi med verdiendring over resultatet, og balanseføres brutto pr. kontrakt som henholdsvis eiendel eller gjeld.

Aksjeporteføljen bokføres til virkelig verdi med verdiendring over resultatet.

Tap og gevinst som følge av verdiendringer på de eiendeler og gjeld som måles til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet blir regnskapsført i den perioden de oppstår.

NIVÅER

Finansielle instrumenter innplasseres i ulike nivåer basert på kvaliteten på markedsdata for det enkelte type instrument.

Nivå 1 – Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked

I nivå 1 innplasseres finansielle instrumenter som verdsettes ved bruk av noterte priser i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og fondsandeler, samt obligasjoner og sertifikater på LCRnivå 1 som omsettes i aktive markeder.

Nivå 2 – Verdsettelse basert på observerbare markedsdata

I nivå 2 innplasseres finansielle instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, inkludert noterte priser i ikke aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser. I kategorien inngår i hovedsak verdipapirgjeld, derivat og obligasjoner som ikke er på nivå 1.

Nivå 3 – Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata

I nivå 3 innplasseres finansielle instrumenter som ikke kan verdsettes basert på direkte eller indirekte observerbare priser. I kategorien inngår i hovedsak utlån til og innskudd fra kunder, samt aksjer.

KONSERN - 31.12.2018	Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet	Finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost
Kontanter og fordringer på Norges Bank		857
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1 288
Utlån til og fordringer på kunder	3 755	56 582
Sertifikater og obligasjoner	6 789
Aksjer og andre verdipapirer	182
Finansielle derivater	1 209
Sum finansielle eiendeler	11 935	58 727
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner		955
Innskudd fra kunder		34 414
Finansielle derivater	525
Verdipapirgjeld		26 980
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner		996
Sum finansielle forpliktelser	525	63 345

KONSERN - 31.12.2017	Finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultatet			Finansielle instrumenter vurdert til amortisert kost	Finansielle instrumenter holdt for tilgjengelig for salg
	Trading		Utpekt til virkelig verdi
Kontanter og fordringer på Norges Bank				637
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner				1 295
Utlån til og fordringer på kunder			3 923	52 944
Sertifikater og obligasjoner			6 096
Aksjer og andre verdipapirer					188
Finansielle derivater		1 004
Sum finansielle eiendeler		1 004	10 019	54 876	188
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner				569
Innskudd fra kunder			1 340	31 463
Finansielle derivater		483
Verdipapirgjeld				24 488
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner				1 338
Sum finansielle forpliktelser		483	1 340	57 858	-

Netto verdiendring på finansielle instrumenter

	4. kv. 2018	4. kv. 2017	31.12.2018	31.12.2017
Sertifikater og obligasjoner	-8	0	-19	23
Aksjer	-6	-1	10	-10
Valutahandel (for kunder)	9	9	38	38
Rentehandel (for kunder)	1	1	8	4
Finansielle derivat	8	-2	1	-9
Netto verdiendring og gevinst/tap på finansielle instrumenter	4	7	38	46

FINANSIELLE INSTRUMENT TIL AMORTISERT KOST

KONSERN		31.12.2018		31.12.2017
	Virkelig verdi	Bokført verdi	Virkelig verdi	Bokført verdi
Kontanter og fordringer på Norges Bank	857	857	637	637
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	1 288	1 288	1 295	1 295
Utlån til og fordringer på kunder	56 582	56 582	52 944	52 944
Sum finansielle eiendeler	58 727	58 727	54 876	54 876
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner	955	955	569	569
Innskudd fra kunder	34 414	34 414	31 463	31 463
Verdipapirgjeld	27 039	26 980	24 575	24 488
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner	1 000	996	1 363	1 338
Sum finansielle forpliktelser	63 408	63 345	57 970	57 858

KONSERN - 31.12.2018	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Kontanter og fordringer på Norges Bank	857			857
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1 288		1 288
Utlån til og fordringer på kunder			56 582	56 582
Sum finansielle eiendeler	857	1 288	56 582	58 727
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner		955		955
Innskudd fra kunder			34 414	34 414
Verdipapirgjeld		27 039		27 039
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner		1 000		1 000
Sum finansielle forpliktelser	-	28 994	34 414	63 408

KONSERN - 31.12.2017	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Kontanter og fordringer på Norges Bank	637			637
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1 295		1 295
Utlån til og fordringer på kunder			52 944	52 944
Sum finansielle eiendeler	637	1 295	52 944	54 876
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner		569		569
Innskudd fra kunder			31 463	31 463
Verdipapirgjeld		24 575		24 575
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner		1 363		1 363
Sum finansielle forpliktelser	-	26 507	31 463	57 970

FINANSIELLE INSTRUMENT TIL VIRKELIG VERDI

En endring i diskonteringsrenten på 10 basispunkt vil gi et utslag på ca 10 mill. kroner på fastrenteutlånene.

KONSERN - 31.12.2018	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Kontanter og fordringer på Norges Bank				-
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner				-
Utlån til og fordringer på kunder			3 755	3 755
Sertifikater og obligasjoner	4 671	2 118		6 789
Aksjer og andre verdipapirer	7		175	182
Finansielle derivat		1 209		1 209
Sum finansielle eiendeler	4 678	3 327	3 930	11 935
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner				-
Innskudd fra kunder				-
Verdipapirgjeld				-
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner				-
Finansielle derivat		525		525
Sum finansielle forpliktelser	-	525	-	525

KONSERN - 31.12.2017	Verdsettelse basert på priser i et aktivt marked	Verdsettelse basert på observerbare markedsdata	Verdsettelse basert på annet enn observerbare markedsdata
	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Kontanter og fordringer på Norges Bank				-
Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner				-
Utlån til og fordringer på kunder			3 923	3 923
Sertifikater og obligasjoner	4 261	1 835		6 096
Aksjer og andre verdipapirer	19		169	188
Finansielle derivat		1 004		1 004
Sum finansielle eiendeler	4 280	2 839	4 092	11 211
Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner				-
Innskudd fra kunder			1 340	1 340
Verdipapirgjeld				-
Ansvarlige lån og fondsobligasjoner				-
Finansielle derivat		483		483
Sum finansielle forpliktelser	-	483	1 340	1 823

Avstemming av bevegelser i nivå 3 i perioden

KONSERN	Utlån til og fordringer på kunder	Aksjer
Balanseført verdi pr 31.12.17	3 923	169
Kjøp/økning	810	2
Salg/reduksjon	968	16
Overført til Nivå 3
Overføring ut av Nivå 3
Gevinst/tap i perioden	-10	20
Balanseført verdi pr 31.12.18	3 755	175

KONSERN	Utlån til og fordringer på kunder	Aksjer
Balanseført verdi pr 31.12.16	4 744	128
Kjøp/økning	272	49
Salg/reduksjon	1 073	4
Overført til Nivå 3
Overføring ut av Nivå 3
Gevinst/tap i perioden	-20	-4
Balanseført verdi pr 31.12.17	3 923	169

DRIFTSSEGMENTER

Resultat - 4. kvartal 2018	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	309	-9	121	197	0
Andre driftsinntekter	56	-2	26	27	5
Sum inntekter	365	-11	147	224	5
Driftskostnader	152	20	32	95	5
Resultat før tap	213	-31	115	129	0
Tap på utlån	12	0	6	6	0
Resultat før skatt	201	-31	109	123	0
Skattekostnad	60
Resultat for perioden	141

Resultat - pr 31.12.2018	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	1 179	-7	454	732	0
Andre driftsinntekter	248	24	100	104	20
Sum inntekter	1 427	17	554	836	20
Driftskostnader	603	98	120	367	18
Resultat før tap	824	-81	434	469	2
Tap på utlån	16	0	14	2	0
Resultat før skatt	808	-81	420	467	2
Skattekostnad	203
Resultat for perioden	605

Nøkkeltall - 31.12.2018	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Utlån til kunder 1)	60 346	1 244	17 964	41 138	0
Innskudd fra kunder 1)	34 414	588	11 804	22 022	0
Garantiforpliktelser	1 418	0	1 412	6	0
Innskuddsdekning	57,0	47,3	65,7	53,5	0
Antall årsverk	361	159	51	138	13

Resultat - 4. kvartal 2017	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	290	-3	107	186	0
Andre driftsinntekter	58	7	24	21	6
Sum inntekter	348	4	131	207	6
Driftskostnader	144	19	30	90	5
Resultat før tap	204	-15	101	117	1
Tap på utlån	-1	-11	3	7	0
Resultat før skatt	205	-4	98	110	1
Skattekostnad	48
Resultat for perioden	157

Resultat - pr 31.12.2017	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Netto renteinntekter	1 100	-20	422	698	0
Andre driftsinntekter	242	35	93	96	18
Sum inntekter	1 342	15	515	794	18
Driftskostnader	590	101	113	358	18
Resultat før tap	752	-86	402	436	0
Tap på utlån	13	-5	17	1	0
Resultat før skatt	739	-81	385	435	0
Skattekostnad	182
Resultat for perioden	557

Nøkkeltall - 31.12.2017	Konsern	Elimineringer/annet	Næringsliv	Personmarked 1)	Eiendomsmegling
Utlån til kunder 1)	56 867	943	16 815	39 109	0
Innskudd fra kunder 1)	32 803	567	11 231	21 005	0
Garantiforpliktelser	1 717	0	1 706	11	0
Innskuddsdekning	57,7	60,1	66,8	53,7	0
Antall årsverk	359	157	50	139	13

1) Datterselskapet Møre Boligkreditt AS er en del av segmentet Personmarked. Kredittforetakets hovedmålsetning er å utstede obligasjoner med fortrinnsrett rettet mot nasjonale og internasjonale investorer, og selskapet er et ledd i Sparebanken Møres langsiktige finansieringsstrategi. Hovedtall for selskapet vises i egen tabell.

	MØRE BOLIGKREDITT AS
Resultat	4. kv. 2018	4. kv. 2017
Netto renteinntekter	70	75
Andre driftsinntekter	-1	1
Sum inntekter	69	76
Driftskostnader	10	10
Resultat før tap	59	66
Tap på utlån, garantier m.v.	1	-3
Resultat før skatt	58	69
Skattekostnad	16	12
Resultat for perioden	42	57

Resultat	31.12.2018	31.12.2017
Netto renteinntekter	274	261
Andre driftsinntekter	-1	-13
Sum inntekter	273	248
Driftskostnader	42	38
Resultat før tap	231	210
Tap på utlån, garantier m.v.	1	-3
Resultat før skatt	230	213
Skattekostnad	56	48
Resultat for perioden	174	165

Balanse	31.12.2018	31.12.2017
Utlån til kunder	23 409	21 162
Egenkapital	1 767	1 667

TRANSAKSJONER MED NÆRSTÅENDE PARTER

Dette er transaksjoner mellom morbanken og 100 % eide datterselskap som er foretatt på armlengdes avstand og til armlengdes priser.

De vesentligste transaksjonene som er foretatt og eliminert i konsernregnskapet er som følger:

MORBANK	31.12.2018	31.12.2017
Resultat
Renter og kredittprovisjoner fra datterselskaper	26	28
Mottatt utbytte og konsernbidrag fra datterselskap	152	156
Betalt husleie til Sparebankeiendom AS	17	17
Forvaltningshonorar fra Møre Boligkreditt AS	34	30
Balanse
Fordring på datterselskap	1 300	1 328
Obligasjoner med fortrinnsrett	818	425
Gjeld til datterselskap	890	102
Akkumulert overført låneportefølje til Møre Boligkreditt AS	23 424	21 164

EGENKAPITALBEVIS

20 største eiere pr 31.12.2018	Antall EKB	Andel av EKB i %
Sparebankstiftelsen Tingvoll	901 000	9,11
Cape Invest AS	751 000	7,60
Verdipapirfond Pareto Aksje Norge	419 467	4,24
Verdipapirfond Nordea Norge Verdi	386 014	3,90
Wenaasgruppen AS	380 000	3,84
MP Pensjon	339 781	3,44
Pareto AS	304 355	3,08
Wenaas Kapital AS	230 161	2,33
FLPS - Princ All Sec	207 782	2,10
Verdipapirfondet Eika egenkapital	173 000	1,75
Beka Holding AS	150 100	1,52
Verdipapirfondet Landkreditt Utbytte	125 000	1,26
Lapas AS (Leif-Arne Langøy)	113 500	1,15
State Street Bank	75 913	0,77
PIBCO AS	75 000	0,76
Forsvarets personell pensjonskasse	63 660	0,64
Odd Slyngstad	59 915	0,61
Malme AS	55 000	0,56
U Aandals Eftf AS	50 000	0,51
Stiftelsen Kjell Holm	49 850	0,50
Sum 20 største eiere	4 910 498	49,67
Totalt antall EKB	9 886 954	100,00

ANSVARLIG KAPITAL

	31.12.2018	31.12.2017
Egenkapitalbevis	989	989
- egne egenkapitalbevis	-3	-5
Overkursfond	356	355
Fondsobligasjoner	349	349
Grunnfondskapital	2 649	2 470
Gavefond	125	125
Utjevningsfond	1 391	1 216
Verdireguleringsfond	-	78
Foreslått utbytte	153	138
Foreslått utbyttemidler for lokalsamfunnet	156	141
Annen egenkapital	229	222
Sum balanseført egenkapital	6 394	6 078
Goodwill, immaterielle eiendeler og andre fradrag	-42	-100
Verdijusteringer av finansielle eiendeler og forpliktelser verdsatt til virkelig verdi	-14	-14
Fradrag overfinansiering pensjon	-13	0
Fondsobligasjoner	197	254
Justert forventet tap IRB-portefølje	-173	-151
Fradrag for foreslått utbytte	-153	-138
Fradrag for foreslått utbyttemidler til lokalsamfunnet	-156	-141
Sum kjernekapital	6 040	5 788
Sum ren kjernekapital	5 494	5 185

Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital (tilleggskapital)	703	530
Netto ansvarlig kapital	6 743	6 318

Kapitalkrav fordelt etter engasjementskategorier

Engasjementskategorier i standardmetoden kredittrisiko	31.12.2018	31.12.2017
Stater og sentralbanker	0	0
Lokale og regionale myndigheter	12	14
Offentlig foretak	4	3
Institusjoner	38	36
Obligasjoner med fortrinnsrett	32	25
Egenkapitalposisjoner	8	8
Øvrige engasjement	50	86
Sum kapitalkrav kredittrisiko, standardmetoden	144	172

Engasjementskategorier i grunnleggende IRB-metode kredittrisiko	31.12.2018	31.12.2017
Massemarked pant i fast eiendom	689	638
Massemarked øvrige engasjementer	50	47
Foretak SMB	734	682
Foretak spesialiserte	543	549
Foretak øvrige	304	252
Sum kapitalkrav kredittrisiko, grunnleggende IRB-metode	2 320	2 168
Sum kapitalkrav kredittrisiko	2 464	2 340

Engasjementskategorier markedsrisiko	31.12.2018	31.12.2017
Gjeld	0	0
Egenkapital	0	0
Valuta	0	0
Risiko for svekket kredittverdighet hos motpart (CVA-tillegg)	44	29
Sum kapitalkrav markedsrisiko	44	29
Operasjonell risiko (basismetoden)	200	200
Fradrag i kapitalkravet	0	0
Sum kapitalkrav før overgangsregler	2 708	2 569
Kapitalkrav overgangsordning (Basel I-gulvet)	37	181
Sum kapitalkrav etter overgangsregler	2 745	2 750
Risikovektet balanse (beregningsgrunnlag) før overgangsregel	33 853	32 105
Risikovektet balanse (beregningsgrunnlag) overgangsregel	460	2 265

Risikovektet balanse (beregningsgrunnlag) etter overgangsregel	34 313	34 370
Minimumskrav ren kjernekapital, 4,5 prosent	1 544	1 542

Bufferkrav	31.12.2018	31.12.2017
Bevaringsbuffer, 2,5 prosent	858	859
Systemrisikobuffer, 3,0 prosent	1 029	1 031
Motsyklisk kapitalbuffer, 2,0 prosent	686	687
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	2 573	2 578
Tilgjengelig ren kjernekapital etter bufferkrav	1 376	1 065

Kapitaldekning i prosent av beregningsgrunnlaget etter overgangsregel	31.12.2018	31.12.2017
Ansvarlig kapital	19,6	18,4
Kjernekapital	17,6	16,8
Ren kjernekapital	16,0	15,0

Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio LR)	31.12.2018	31.12.2017
Uvektet kjernekapitalandel	8,1	8,2

Resultatutvikling konsern

RESULTAT KVARTALSVIS

(Mill. kroner)	4. kv. 18	3. kv. 18	2. kv. 18	1. kv. 18	4. kv. 17
Netto renteinntekter	309	290	291	289	290
Sum andre driftsinntekter	56	61	78	53	58
Sum driftskostnader	152	152	150	149	144
Resultat før tap	213	199	219	193	204
Tap på utlån, garantier m.v	12	7	-5	2	-1
Resultat før skatt	201	192	224	191	205
Skattekostnad	60	43	50	50	48
Resultat for perioden	141	149	174	141	157
Prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital
Netto renteinntekter	1,76	1,63	1,68	1,73	1,76
Sum andre driftsinntekter	0,32	0,35	0,45	0,32	0,35
Sum driftskostnader	0,86	0,86	0,87	0,89	0,88
Resultat før tap	1,22	1,12	1,26	1,16	1,23
Tap på utlån, garantier m.v	0,07	0,04	-0,03	0,01	-0,01
Resultat før skatt	1,15	1,08	1,29	1,15	1,24
Skattekostnad	0,34	0,24	0,29	0,29	0,29
Resultat for perioden	0,81	0,84	1,00	0,86	0,95

sbm.no