SpareBank 1 Sørøst-Norge

Quarterly Report • Aug 13, 2019

DELÅRSRAPPORT 2. KVARTAL

Vi er med

Sammen skaper vi verdi

Lærende – Engasjert – Nær

SPAREBANK 1 BV NO 944 521 836 TELEFON 915 02480

Forretningsidé, visjon, verdier og mål

Forretningsidé

Forretningsområder

SpareBank1 BV skal bidra til verdiskaping i lokalsamfunnene gjennom å tilby et bredt spekter av finansielle tjenester, samt relevant rådgiving til privatpersoner og bedrifter.

I alle forretningsområdene skal vi tilby et produktspekter som er konkurransedyktig i bredde, kvalitet og aktualitet. Virksomheten innen alle forretningsområdene skal være kjennetegnet ved rådgivning og aktiv salgsorientering. Salg og rådgivning skal baseres på høy kompetanse, god kvalitet og etiske normer i tråd med tradisjonene i sparebanknæringen.

Markedsområde

SpareBank 1 BVs geografiske markedsområde omfatter Buskerud med tyngdepunkt rundt Kongsberg og Drammen, og Vestfold der bankens geografiske område strekker seg fra Holmestrand i nord til Larvik i syd.

SpareBank 1 BV – konsernet har forretningsadresse i Tønsberg, og har rådgivningskontorer i Drammen, Mjøndalen, Lier, Kongsberg, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Nøtterøy, Sandefjord og Larvik.

Ressursforvaltning

Innenfor de satsningsområder som er beskrevet i forretningsideen, skal ressursene anvendes på den måten som gir best avkastning på anvendt kapital, til beste for eierne av egenkapitalbevis, kundene, ansatte og distriktet.

Visjon, verdier og mål

Visjon Sammen skaper vi verdi.

Vårt verdigrunnlag

Kunden først – sammen er vi best.

Våre verdier

Lærende, engasjert og nær.

Strategisk hovedmålsetning

Konserns strategiske hovedmålsetning er å skape verdi for kundene og den regionen konsernet er en del av. Vi ønsker å løfte frem lokale initiativ, bedriftene og de menneskene som bor i regionen slik at vi sammen kan bidra til vekst og utvikling. Gjennom dette skapes også verdier for eierne og ansatte i virksomheten.

• FORRETNINGSOMRÅDER
• ST YRE TS DEL ÅRSBERE TNING

DELÅRSREGNSKAP

• RESULTATSAMMENDRAG OG NØKKELTALL
• RESULTAT
• BAL ANSE
• RESULTATER FRA KVARTALSREGNSKAPENE
• EGENKAPITALENDRING
• KONTANTSTRØMOPPSTILLING

NOTER TIL REGNSKAPET

• 1. REGNSKAPSPRINSIPPER
• 1. TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER
• 1. TAPSAVSETNINGER PÅ UTLÅN OG GARANTIER
• 1. UTL ÅN TIL KUNDER FORDELT PÅ TRINN 1 , 2 OG 3
• 1. ANDRE EIENDELER
• 1. ANNEN GJELD
• 1. INNSKUDD FR A KUNDER FORDELT PÅ SEK TOR OG NÆRING
• 1. UTL ÅN TIL KUNDER FORDELT PÅ SEK TOR OG NÆRING
• 1. KAPITALDEKNING
• 1. DERIVATER
• 1 1 . NE T TO RESULTAT FR A ANDRE FINANSIELLE INVESTERINGER
• 1 2 . VERDIPAPIRGJELD OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL
• 1. SEGMENTINFORMASJON
• 1. KRITISKE REGNSK APSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER
• 1. SALG AV UTLÅN
• 1. LIKVIDITETSRISIKO
• 1. VURDERING AV VIRKELIG VERDI PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER
• 1. NETTO RESULTAT FRA EIERINTERESSER
• 1. IMPLEMENTERING IFRS 16
• 1. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
• ERKL ÆRING FR A ST YRE T OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR
• BANKENS EGENKAPITALBEVIS
• UTTALELSER OM FREMTIDIGE FORHOLD
• 4 4 REVISJONSERKLÆRING

Forretningsområder

Privatmarkedet

SpareBank1 BV har en solid posisjon i privatmarkedet. Kjennskapen til banken er økende i hele markedsområdet. 1 av 4 privatkunder i markedsområdet har et kundeforhold til banken, og ca. 16% bruker banken som sin hovedbank. Utlånsveksten har vært på 7,1 % de siste 12 mnd, mens den generelle markedsveksten var på 5,5 % siste 12 måneder.

Banken har nærmere 75.000 aktive kunder innenfor privatmarkedet.

Et samlet tilbud av gode digitale tjenester, et moderne kundesenter og et godt utbygd kontornett gir kunden rask og enkel tilgang til finansielle tjenester og kompetanse i alle kanaler.

Kundene er godt fornøyd med konsernets leveranser, og kundetilfredsheten er høy. Konsernet bruker kundedata på en måte som gjør det enkelt å være kunde og ta relevante initiativer overfor kunden. Dette handler både om forenkling av kundenes hverdag og effektivisering av bankens prosesser; i begge tilfeller med digitalisering som en tydelig driver. Å bygge sterke kunderelasjoner handler om å kombinere det beste fra to verdener; kunstig intelligens, gjennom smart teknologi og robotisering, og emosjonell intelligens gjennom den personlige kontakten med kompetente ansatte.

Eiendomsmegler 1 BV og Z-eiendom AS har i første halvår 2019 en samlet boligomsetning på kr 3,8 mrd fordelt på ca 1.250 enheter.

Bedriftsmarkedet

Bedriftsmarkedets kundeportefølje består av vel 8.000 aktive SMB kunder. Hovedtyngden av utlånsporteføljen er innenfor eiendomsbransjen. Høy grad av samhandling mellom forretningsområdene medfører at kunden møtes med et helhetlig produktspekter.

SpareBank1 BV er en totalleverandør av finansielle tjenester til bedrifter. Det arbeides kontinuerlig med å få på plass flere digitale salg- og selvbetjeningsløsninger for bedriftskunder.

1 av 4 bedriftskunder ( SMB) i markedsområdet har et kundeforhold til banken.

Banken har solid markedsposisjon i Kongsberg, Sandefjord og i Færder kommune, og er i en utfordrerposisjon i de øvrige markedsområdene. Bedriftsmarkedet ønsker å bli oppfattet av kundene som; Enkle å forholde seg til, tilgjengelige, viktige bidragsytere og samfunnsengasjerte.

Konsernet SpareBank 1 BV

SpareBank 1 BV konsernet er en regional virksomhet med markedsområde i Nedre Buskerud og Vestfold.

Konsernets hovedvirksomhet består av morbanken, samt de heleide datterselskapene EiendomsMegler 1 BV AS og SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS. I tillegg eies 60 % av Z-Eiendom AS. Virksomhetene er lokalisert i Kongsberg, Mjøndalen, Drammen, Lier, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Nøtterøy, Sandefjord og Larvik.

Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering.

Etterfølgende kommentarer og tallstørrelser refererer seg til konsernet dersom annet ikke eksplisitt fremgår. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor.

Hovedtrekk for 2. kvartal

• Resultat etter skatt: 134,6 mill (220,5 mill). Se etterfølgende poster relatert til engangseffekter.
• Annualisert egenkapitalavkastning: 11,6 % (20,7 %).
• Netto renteinntekter: 151,7 mill (146,1 mill).
• Netto provisjonsinntekter og andre inntekter: 113,4 mill (127,8 mill).
• ° Fjorår inkludert gevinst ved salg egne forretningsbygg 18,1 mill.
• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 42,5 mill (51,6 mill).
• ° Inkludert engangseffekt oppskrivning av eiendommer i SpareBank 1 Gruppens livselskap 18,1 mill
• ° Fjorår inkludert positiv verdijustering Vipps-fusjon 24,6 mill.
• Driftskostnader: 141,6 mill (43,0 mill).
• ° Fjorår inkludert engangseffekt avvikling ytelsesordninger pensjon -92,2 mill
• Netto tap på utlån og garantier: -2,1 mill (11,3 mill).

Hovedtrekk januar – juni

• Resultat etter skatt: 314,7 mill (385,0 mill).
• Annualisert egenkapitalavkastning: 13,6 % (18,2 %).
• Netto renteinntekter: 297,0 mill (286,5 mill).
• Netto provisjonsinntekter og andre inntekter: 212,7 mill (300,4 mill).

• ° Fjorår inkludert gevinst ved salg egne forretningsbygg 90,7 mill.

• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 153,4 mill (80,7 mill).

• ° Inkludert gevinst forsikringsfusjon (Fremtind) 71,9 mill
• ° Inkludert engangseffekt oppskrivning av eiendommer i SpareBank 1 Gruppens livselskap 18,1 mill
• ° Fjorår inkludert positiv verdijustering Vipps-fusjon 24,6 mill.
• Driftskostnader: 286,4 mill (185,0 mill).
• ° Fjorår inkludert engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon -92,2 mill
• Netto tap på utlån og garantier: 3,7 mill (18,1 mill).
• Samlet utlånsvekst siste 12 mnd, inkludert overført portefølje til SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt: 5,1 % (8,8 %).
• Innskuddsvekst siste 12 mnd: 12,6 % (-0,1 %).
• Kjernekapitalprosent forholdsmessig konsolidering: 18,2 % (17,7 %).
• Ren kjernekapital forholdsmessig konsolidering: 16,6 % (16,2 %).
• Leverage ratio forholdsmessig konsolidering: 8,2 % (8,2 %).

Resultatutvikling

Akkumulerte tallstørrelser pr. 30.06 dersom annet ikke eksplisitt fremgår.

Resultat

Konsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 376,8 mill (482,6 mill). Resultat etter skatt ble 314,7 mill (385,0 mill), hvilket utgjør 1,69 % (2,22 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 13,6 % (18,2 %).

Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning er i 1. halvår 2019 i vesentlig grad påvirket av gevinst ved forsikringsfusjon (Fremtind) med 71,9 mill, mens tilsvarende periode i fjor i vesentlig grad ble påvirket av gevinst ved salg av egne forretningsbygg med 90,7 mill og inntektsført engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon med 92,2 mill. Eksklusive disse postene utgjorde konsernets annualiserte egenkapitalavkastning 10,5 % (10,6 %).

Resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde i morbank kr 2,63 (kr 3,25).

Kvartalsvis utvikling i resultat etter skatt og egenkapitalavkastning;

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 20,7 % Q1 2019 Q2 2019 11,6 % 7,4 % 11,3 % 15,9 % Egenkapitalavkastning

Netto renteinntekter

Kvartalsvis utvikling i rentenetto;

Netto renteinntekter utgjorde 297,0 mill (286,5 mill). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,60 % (1,65 %).

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 11.980 mill (11.575 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 542 mill (93 mill) til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 47,6 mill (49,6 mill).

Utlånsrentene ble økt med inntil 0,25 %-poeng i 2. kvartal. Renteendringen fikk full effekt fra juni måned. Sammenlignet med 1. kvartal 2019 økte netto renteinntekter (ekskl kredittforetak) med 6,4 mill (+0,02 % prosent-poeng av gjennomsnittlig forvaltningskapital).

Med basis i fortsatt økning i pengemarkedsrentene, samt Norges Banks økning av styringsrenten 20. juni, har banken besluttet å øke utlånsrentene med inntil 0,25 %-poeng fra 9. august.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 212,7 mill (300,4 mill).

Netto provisjonsinntekter

Netto provisjonsinntekter utgjorde 132,8 mill (131,8 mill).

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter utgjorde 79,9 mill (168,6 mill). I fjoråret inngår gevinst ved salg av egne forretningsbygg med 90,7 mill.

Netto resultat fra finansielle eiendeler

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 153,4 mill (80,7 mill). Hovedpostene i 2019 består av mottatte utbytter med 18,6 mill (27,6 mill) og netto resultat fra eierinteresser med 111,3 mill (25,5 mill). I sistnevnte post inngår gevinst ved forsikringsfusjon (Fremtind) med 71,9 mill, samt ca 18 mill relatert til vår andel av ekstraordinær oppskrivning av eiendommer i SpareBank 1 Gruppens livselskap. I tillegg utgjorde netto resultat fra andre finansielle eiendeler 23,5 mill (27,5 mill).

Kvartalsvis utvikling i inntekter (mill kr);

Tap og tapsavsetninger

Netto tap på utlån og garantier utgjorde 3,7 mill (18,1 mill) pr. 30.06. Netto tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån utgjorde 0,01 % (0,06 %).

Kvartalsvis utvikling i tapsavsetninger;

Tapsavsetninger i % av utlån

Balanseutvikling

Konsernets forvaltningskapital utgjorde 38.848 mill. Dette tilsvarer en økning på 2.769 mill siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 51.370 mill (47.746 mill).

Utlån- og innskuddsutvikling

Brutto utlån (inklusiv volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/ SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 42.868 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 2.087 mill som tilsvarer en vekst på 5,1 %. Veksten fordelte seg med 2.337 mill, tilsvarende 7,1 % i personmarkedet og -250 mill, tilsvarende -3,2 % i bedriftsmarkedet. Reduksjonen i bedriftsmarkedet skyldes i hovedsak innfrielse av enkelte eiendomsengasjementer. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 83 % (81 %).

Banken lanserte i september 2018 nye innskuddsprodukter som har bidratt til en positiv innskuddsutvikling. Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 24.689 mill (21.933 mill) som tilsvarer en innskuddsvekst på 12,6 % de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 2.221 mill, tilsvarende 16,8 % i personmarkedet og 535 mill, tilsvarende 6,1 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på

Netto renteinntekter

• Provisjonsinntekter SB 1 Boligkreditt/Næringskreditt
• Netto provisjons- og andre inntekter
• Netto resultat fra fiansielle eiendeler
• Gevinst ved salg av bankbygg
• Gevinst fremtind

Driftskostnader

Totale driftskostnader utgjorde 286,4 mill (185,0 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 43,2 % (27,7 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 37,6 % (20,8 %).

Personalkostnader

Personalkostnader utgjorde 166,6 mill (72,5 mill). Fjoråret inkluderer inntektsført engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon med 92,2 mill.

Andre driftskostnader

Andre driftskostnader utgjorde 119,7 mill (112,5 mill). Økningen fra fjoråret er i vesentlig grad relatert til utviklings-/IT kostnader i SpareBank 1 Alliansen.

Kvartalsvis utvikling driftskostnader (*);

Kvartalsvis utvikling i utlån og innskudd;

81,4 %, mot 75,3 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 57,6 % (53,8 %). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 63 % (60 %).

Likviditet

Bankens likviditetssituasjon ved utgangen av kvartalet er meget god. Banken har en likviditetsportefølje på 4.599 mill pr 30.06. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå. I et normalt marked har SpareBank 1 BV et mål om å opprettholde ordinær drift i minimum 12 måneder uten tilgang på ekstern finansiering. Pr. 30.06 ligger banken godt over målet.

Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 PM innskudd BM innskudd Q1 2019 Q2 2019 Mrd. kr Innskuddsdekning (eks. kredittforetak) 8,7 13,2 8,8 13,4 9,6 9,3 14,1 15,4 8,9 12,9 75,3 % 75,0 % 80,7 % 81,4 % 73,2 %

Ved utgangen av kvartalet er det overført boliglån for totalt 11.980 mill til SpareBank 1 Boligkreditt AS, en økning på 240 mill fra årsskiftet. Pr. 30.06 har banken en portefølje av klargjorte lån for overføring til Spare-Bank 1 Boligkreditt AS på 10.200 mill.

Konsernet har i 2019 et mål om gjennomsnittlig løpetid på obligasjonsgjelden på 3,0 år. Ved utgangen av 2. kvartal utgjorde den gjennomsnittlige løpetid 3,0 år.

SpareBank 1 BV har en utsteder rating fra Moody's på A2 med stabile utsikter, jfr Moody's siste kreditanalyse datert 10. juli 2019.

Egenkapital Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Ved utgangen av 2. kvartal er regulatorisk krav til ren kjernekapital minimum 12,0 %. Finanstilsynet fastsatte i september 2018 pilar 2-krav for SpareBank1 BV på 1,9 % gjeldende fra 31.12.2018, dog minimum 457 millioner utover minstekrav og bufferkrav i pilar 1. Samlet gjeldende krav til ren kjernekapital blir dermed 13,9 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5 % ved utgangen av 2019 hensyntatt økt regulatorisk krav til motsyklisk buffer fra 31.12.19. Finansdepartementet har i høring om endringer i kapitalkrav for bankene, datert 25. juni, varslet at Standardbankene vil kunne få et krav om økt systemrisikobuffer på 0,5 % fra 31.12.2019. Se nærmere omtale nedenfor.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 16,6 %. Periodens resultat, hensyntatt et utbyttenivå på 50 %, er inkludert i kapitaldekningsberegningen pr 30.06. Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,2 % ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.

Banken har utstedt en fondsobligasjon på 150 mill i juni for å møte forfall på tilsvarende instrumenter i 3. kvartal 2019.

Kvartalsvis utvikling kapitaldekning (forholdsmessig konsolidert); Kvartalsvis utvikling kapitaldekning (morbank frem til 4. kvartal 2017, forholdsmessig konsolidert fra

Endringer i kapitaldekningsregelverket

Det er i dag noe usikkerhet knyttet til rammevilkår og kapitalkrav for norske standardbanker.

I løpet av annet halvår 2019 forventes kapitaldekningsdirektivet CRR/CRD IV innført i Norge. Dette medfører at Basel 1 gulvet oppheves for IRB-bankene samtidig som det innføres en SMB-rabatt for utlån til små og mellomstore bedrifter med engasjement inntil 1,5 mill Euro.

Estimert positiv effekt av SMB rabatten for Sparebank 1 BV på ren kjernekapital er foreløpig beregnet til ca 0,4 %-poeng for engasjementer under 1,5 mill Euro (basert på konsolidert beregningsgrunnlag pr 30.6.2019). I tillegg estimeres en positiv effekt på ca 1,3 %-poeng på ren kjernekapital ved bortfall av Basel 1 gulv i SpareBank 1 Boligkreditt AS og BN Bank ASA ved forholdsmessig konsolidering.

I denne forbindelse sendte Finansdepartementet ultimo juni en høring med utkast til tilpasninger til kravene. Her foreslås systemrisikobufferen økt fra 3,0 til 4,5 prosent. Systemrisikobufferen må dekkes av ren kjernekapital. For standardbankene foreslås innfasingen av den økte bufferen over 3 år med 0,5 % årlig fra 31.12.2019. Forslaget innebærer likebehandling av IRB- og standardbanker hva gjelder nivået på systemrisikobufferen på 4,5 %. SpareBank 1 BV vil ikke få utfordringer med foreslått økning i systemrisikobufferen, men skjerpede kapitalkrav for standardbankene vil over tid medføre konkurransevridning for utlånsvirksomheten i favør av norske og nordiske banker med IRB-godkjenning.

Motsyklisk buffer må dekkes av ren kjernekapital og er besluttet økt fra 2,0 % til 2,5 % fra 31.12.2019.

Sparebank 1 BV antas å motta krav til ansvarlig kapital og kvalifiserende gjeld i løpet av 2. halvår 2020. Denne kapitalen kan nedskrives eller konverteres til egenkapital (MREL). Dette vil medføre behov for utstedelse av etterstilt gjeld (Tier 3). Tier 3-kapitalen vil erstatte deler av dagens usikrede seniorgjeld når denne forfaller. SpareBank 1 BV forventer ikke at effekten av ny Tier 3 kapital vil øke bankens finansieringskostnader i vesentlig grad.

Eksklusive morbank elimineringer	EiendomsMegler 1 BV AS		Z-Eiendom AS		SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS		Øvrige datterselskaper		Totalt Datterselskaper
I mill. kr	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018	30.06.2019	30.06.2018
Driftsinntekter	41,0	39,8	16,6	15,9	21,4	20,6	0,1	37,9	79,1	114,2
Driftskostnader	(35,7)	(34,4)	(14,2)	(13,4)	(17,8)	(17,3)	(0,5)	(1,3)	(68,2)	(66,4)
Finansposter	0,0	(0,0)	(0,0)	(0,1)	(0,2)	(0,2)	(0,0)	(0,3)	(0,2)	(0,6)
Resultat før skatt	5,3	5,4	2,3	2,5	3,4	3,1	(0,5)	36,3	10,7	47,3

Datterselskaper

Banken har, med unntak av Z-Eiendom AS, 100 % eierandel i alle datterselskaper og døtre av disse. I Z-Eiendom AS er bankens eierandel 60 %.

EiendomsMegler 1 BV AS inkluderer den felles kontrollerte virksomheten EiendomsMegler 1 Næringsmegling AS (næringsmegler-virksomheten eies 50/50 med SpareBank 1 Telemark). EiendomsMegler 1 BV AS har en god posisjon i konsernets markedsområde og er en del av den nasjonale EiendomsMegler 1-kjeden som er markedsledende i Norge for tiende året på rad. Forretningsvirksomheten består av næringsmegling, eiendomsoppgjør, formidling av fritidsboliger, nybygg og brukte boliger.

Z-Eiendom AS har en solid markedsandel i Tønsberg regionen. Forretningsvirksomheten består av formidling av brukte boliger, nybygg og fritidsboliger.

SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS har regnskapskontorer i Larvik, Sandefjord, Nøtterøy, Drammen og Kongsberg. Selskapet tilbyr et bredt spekter av tjenester, herunder regnskap, lønn, årsoppgjør og rådgivning. Selskapet fokuserer på gode kundeopplevelser gjennom forenkling og digitalisering av regnskapsførertjeneste og tilbyr flere ulike systemer tilpasset ulike bransjebehov.

Nedgang i driftsinntekter for øvrige datterselskaper skyldes gevinst ved salg av bankens eiendommer i 1. halvår 2018.

Transaksjoner gjennomført med nærstående parter

Konsernet har ikke, utover forsikringsfusjon omtalt i kapittelet under, gjennomført transaksjoner med

nærstående parter som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

Forsikringsfusjon

SpareBank 1 Skadeforsikring AS og DNB Skadeforsikring AS fusjonerte med virkning fra 01.01.2019. Det fusjonerte selskapet endret samtidig navn til Fremtind Forsikring AS.

I transaksjonsavtalen ble det lagt til grunn et bytteforhold på 80 prosent for SpareBank 1 Skadeforsikring AS og 20 prosent for DNB Skadeforsikring AS. DNB ASA kjøpte seg opp i januar 2019 til en eierandel på 35 prosent i selskapet. DNB ASA har videre en opsjon på å kjøpe seg opp til 40 prosent eierandel. Opsjonen går ut 31.03.2020.

DNB ASAs oppkjøp fra 20 prosent til 35 prosent eierandel i Fremtind Forsikring AS medførte at Spare-Bank 1 Gruppen AS (morselskapet) fikk en skattefri gevinst på ca. 1,7 mrd. Denne gevinsten ble utdelt som ekstraordinært utbytte til eierne 29.03.2019. SpareBank 1 BVs andel utgjorde 51,6 mill som ble utbetalt som ekstraordinært utbytte fra eierselskapet Samarbeidende Sparebanker AS i mai 2019.

Samlet sett medførte transaksjonen økt egenkapital for SpareBank 1 Gruppen konsern på ca. 4,7 mrd. Majoriteten (SpareBank 1-bankene og LO) sin andel av denne økningen var ca. 2,4 mrd. SpareBank 1 BVs andel av denne økningen utgjorde 71,9 mill og ble ført over resultat i konsernet i 1. kvartal 2019.

Fremtind Forsikring AS har per dags dato ikke fått konsesjon til å overføre personforsikringsproduktene fra SpareBank 1 Forsikring AS og DNB Livsforsikring AS. Disse produktene forventes overført til det nye datterselskapet Fremtind Livsforsikring AS i løpet av 2019, etter endelig godkjennelse fra Finanstilsynet.

Utsiktene fremover

Styret er tilfreds med resultatet i 2. kvartal 2019. Kjernevirksomheten er fortsatt preget av marginpress grunnet sterk konkurranse og økte pengemarkedsrenter i 1. halvår. Det er besluttet renteendring med effekt fra primo august som vil gi positiv effekt på rentemarginen i 3. kvartal 2019.

Konsernet er solid og har meget god likviditet.

EUs PSD2 direktiv implementeres i Norge fra 14.09.2019. Dette vil kunne påvirke konkurransesituasjonen i finansmarkedet. Nye aktører vil, ved kundesamtykke, kunne gis tilgang til kundeinformasjon og utføre betalingstjenester. SpareBank 1 BV og Spare-Bank 1 Alliansen er godt posisjonert til å møte nye rammevilkår.

Forslaget om endrede kapitalkrav fra Finansdepartementet innebærer likebehandling av IRB- og standardbanker hva gjelder nivået på økningen i systemrisikobufferen med 1,5 %-poeng. SpareBank 1 BV vil ikke få utfordringer med foreslått økning i systemrisikobufferen, men skjerpede kapitalkrav for standardbankene vil over tid medføre konkurransevridning for

utlånsvirksomheten i favør av norske og nordiske banker med IRB-godkjenning.

Det er for tiden god vekst i norsk økonomi, og det forventes en fortsatt positiv utvikling i 2019. Oljeinvesteringene i Norge har økt betydelig det siste året. Arbeidsmarkedet har bedret seg og den registrerte ledigheten har falt. Boligprisveksten har vært moderat hittil i år. Husholdningenes gjeldsvekst er stabil, men ligger fortsatt over lønnsveksten.

Det antas at høyere renter, prisvekst, en gradvis styrking av kronekursen samt relativt svak BNP-vekst hos mange av Norges handelspartnere i en noe lengre tidshorisont vil kunne bidra til å dempe veksten i norsk økonomi.

Det er gode utsikter i konsernets markedsområder med lav arbeidsledighet, et stabilt boligmarked og gode rammevilkår for lokalt næringsliv. Utlånsveksten i personmarkedet forventes å ligge på linje med markedsveksten nasjonalt, mens det forventes moderat vekst i bedriftsmarkedet.

Det forventes fortsatt lave tap i 2019.

SpareBank 1 BV forventer et godt resultat i 2019 og opprettholder sin langsiktige målsetning om minimum 10 % egenkapitalavkastning.

Tønsberg, 12. august 2019 Styret i Sparebank 1 BV

Finn Haugan Styrets leder

Heine Wang Styrets nestleder

Janne Sølvi Weseth Gisle Dahn

Hanne Myhre Gravdal Ansattes representant Geir A. Vestre Ansattes representant Elisabeth Haug

Rune Fjeldstad Adm. Direktør

Resultatsammendrag og nøkkeltall (konsern)

(Hele tusen kroner)	30.06.2019	%	30.06.2018	%	31.12.2018	%
Netto renteinntekter	297.023	1,60	286.503	1,65	592.916	1,67
Netto provisjons- og andre inntekter	212.698	1,14	300.443	1,73	506.706	1,42
Netto resultat fra finansielle eiendeler	153.406	0,82	80.664	0,47	99.208	0,28
Sum netto inntekter	663.126	3,56	667.610	3,85	1.198.830	3,37
Sum driftskostnader	286.351	1,54	185.045	1,07	466.182	1,31
Driftsresultat før tap / resultat før tap og skatt	376.775	2,02	482.565	2,79	732.648	2,06
Tap på utlån og garantier	3.700	0,02	18.098	0,10	650	0,00
Resultat før skatt	373.075	2,00	464.467	2,68	731.998	2,06
Skattekostnad	58.384	0,31	79.507	0,46	135.912	0,38
Resultat etter skatt	314.692	1,69	384.960	2,22	596.086	1,67
Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen	-	0,00	(10.017)	(0,06)	3.404	0,01
Totalresultat	314.692	1,69	374.942	2,16	599.490	1,68
	30.06.2019		30.06.2018		31.12.2018
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning av resultat før øvrige
resultatposter 1	13,6 %		18,2 %		13,6 %
Egenkapitalavkastning av totalresultat	13,6 %		17,7 %		13,7 %
Kostnadsprosent 2	43,2 %		27,7 %		38,9 %
Kostnadsprosent ex. finansielle investeringer	56,2 %		31,5 %		42,4 %
Balansetall
Brutto utlån til kunder	30.346.185		29.113.752		29.531.949
Brutto utlån til kunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/ Næringskreditt	42.868.495		40.781.566		41.854.035
Innskudd fra kunder	24.689.449		21.932.887		22.138.580
Innskuddsdekning	81,4 %		75,3 %		75,0 %
LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsreserve	276,0 %		165,0 %		206,0 %
Utlånsvekst inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/
Næringskreditt siste 12 mnd.	5,1 %		8,8 %		8,2 %
Innskuddsvekst siste 12 mnd.	12,6 %		(0,1 %)		5,4 %
Forvaltningskapital	38.847.703		36.078.602		36.580.907
Forretningskapital (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/ Næringskreditt)	51.370.013		47.746.416		48.902.992

	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Tap og mislighold
Tapsprosent utlån 3	0,01 %	0,06 %	0,00 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån	0,87 %	0,90 %	1,08 %
Tap og mislighold (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)
Tapsprosent utlån 3 (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/ Næringskreditt)	0,01 %	0,05 %	0,00 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)	0,62 %	0,64 %	0,76 %
Soliditet forholdsmessig konsolidering
Kapitaldekningsprosent	20,2 %	19,6 %	20,0 %
Kjernekapitalprosent	18,2 %	17,7 %	17,9 %
Ren Kjernekapital	16,6 %	16,2 %	16,7 %
Kjernekapital	4.829.062	4.407.080	4.470.112
Netto ansvarlig kapital	4.345.857	4.883.882	4.988.542
Beregningsgrunnlag	26.472.532	24.917.350	24.917.577
Leverage Ratio forholdsmessig konsolidering	8,2 %	8,2 %	8,2 %
Kontor og bemanning
Antall bankkontorer	10	10	10
Antall meglerkontorer	12	12	12
Antall regnskapskontorer	5	5	5
Antall årsverk morbank (gj.sn. HiÅ)	227	230	227
Antall årsverk konsern (gj.sn. HiÅ)	334	340	335
Egenkapitalsbevis	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018	31.12.2017
Egenkapitalsbevisbrøk	56,15 %	57,99 %	57,99 %	59,45 %
Børskurs	38,00	34,50	35,60	33,90
Børsverdi (tusen kroner)	2.397.851	2.176.997	2.246.408	2.139.136
Bokført egenkapital per EKB (morbank)	40,42	38,94	40,73	38,11
Bokført egenkapital per EKB (konsern)	41,87	40,07	42,06	39,15
Resultat per EKB (morbank) 4	2,63	3,25	4,98	4,03
Resultat per EKB (konsern) 4	2,72	3,45	5,40	3,84
Utbytte per EKB	-	-	2,95	2,40
Pris / Resultat pr EKB (morbank)	14,43	10,60	7,15	8,41
Pris / Resultat pr EKB (konsern)	13,98	9,99	6,59	8,83
Pris / Bokført egenkapital (morbank)	0,94	0,89	0,87	0,89
Pris / Bokført egenkapital (konsern)	0,91	0,86	0,85	0,87

1. Overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (IB+UB)/2, ekskl. hybridkapital

2. Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter

3. Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år

4.Korrigert årsresultat (se kapittel «Bankens egenkapitalbevis») multiplisert med Egenkapitalsbevisprosenten og dividert på gjennomsnittlig antall utestående Egenkapitalsbevis.

Resultat

		Morbank						Konsern
31.12. 2018	2. kvartal 2018	2. kvartal 2019	30.06. 2018	30.06. 2019	(tusen kroner) Note	30.06. 2019	30.06. 2018	2. kvartal 2019	2. kvartal 2018	31.12. 2018
124.073	29.944	38.766	55.827	74.810	Renteinntekter målt til virkelig verdi	74.810	55.827	38.766	29.944	124.073
819.505	202.910	228.256	396.080	440.932	Renteinntekter målt til amortisert kost	441.268	395.870	228.416	202.782	819.349
- 349.855	- 86.572	- 115.188	- 165.202	- 218.520	Renteinntekter Rentekostnader	- 219.056	- 165.194	- 115.442	- 86.595	- 350.506
593.723	146.281	151.834	286.705	297.222	Netto renteinntekter	297.023	286.503	151.740	146.131	592.916
281.605	67.963	72.771	139.525	141.340	Provisjonsinntekter	141.340	139.525	72.771	67.963	281.605
15.372	4.249	4.331	7.681	8.515	Provisjonskostnader	8.515	7.681	4.331	4.249	15.372
18.789	1.676	1.638	16.180	3.337	Andre driftsinntekter	79.874	168.598	44.993	64.061	240.473
					Netto provisjons- og andre
285.022	65.390	70.079	148.025	136.162	inntekter	212.698	300.443	113.434	127.775	506.706
76.586	53.653	105.541	72.235	121.911	Utbytte Netto resultat fra	18.640	27.637	2.270	9.055	31.988
42.571	40.967	-	42.571	7.536	eierinteresser 18	111.305	25.505	31.680	15.291	47.816
21.136	28.804	8.567	29.071	23.461	Netto resultat fra andre finansielle investeringer 11	23.461	27.522	8.567	27.255	19.405
140.293	123.424	114.108	143.877	152.907	Netto resultat fra finansielle eiendeler	153.406	80.664	42.516	51.600	99.208
1.019.039	335.094	336.021	578.606	586.291	Sum netto inntekter	663.126	667.610	307.690	325.506	1.198.830
132.153	(41.810)	52.251	20.879	112.500	Personalkostnader	166.628	72.504	81.144	(14.432)	237.426
204.310	49.649	54.502	99.440	108.109	Andre driftskostnader	119.723	112.541	60.503	57.421	228.756
336.463	7.839	106.753	120.319	220.609	Sum driftskostnader	286.351	185.045	141.647	42.989	466.182
682.576	327.255	229.268	458.287	365.682	Resultat før tap og skatt	376.775	482.565	166.043	282.517	732.648
1.250	11.694	(2.108)	18.498	3.900	Tap på utlån og garantier 2	3.700	18.098	(2.108)	11.294	650
681.326	315.561	231.376	439.790	361.783	Resultat før skatt	373.075	464.467	168.151	271.223	731.998
132.750	48.844	31.600	77.244	57.264	Skattekostnad	58.384	79.507	33.502	50.689	135.912
548.576	266.717	199.776	362.546	304.518	Resultat før øvrige resultatposter	314.692	384.960	134.649	220.534	596.086
					Majoritetens andel av resultat	313.960	384.185	134.166	219.978	594.891
					Minoritetens andel av resultat	732	775	483	556	1.195
					Poster som reverseres over
					resultat Endring balanseført verdi FKV/
-	-	-	-	-	TS/DS	-	(10.017)	-	(3.124)	-
					Poster som ikke reverseres over resultat
3.458	-	-	-	-	Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	-	-	3.404
3.458	-	-	-	-	Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen*	-	(10.017)	-	(3.124)	3.404
552.034	266.717	199.776	362.546	304.518	Totalresultat	314.692	374.942	134.649	217.410	599.490
					Majoritetens andel av resultat	313.960	374.167			598.295
-	-	-	-	-	Minoritetens andel av resultat	732	775	-	-	1.195
4,98	2,42	1,76	3,25	2,63	Resultat før øvrige res.poster pr Egenkapitalbevis	2,72	3,45	1,17	1,99	5,40

Balanse

	35.934.345	38.638.729	Gjeld og egenkapital		38.847.703	36.078.602	36.580.907
4.691.873	4.506.820	4.901.705	Sum egenkapital		5.065.808	4.630.378	4.848.433
-	-	-	Minoritetsandel		1.273	1.109	1.581
-	353.864	298.481	Udisponert		307.923	375.503	-
186.149	(28)	-	Annen egenkapital		153.389	100.782	341.129
250.000	250.000	347.500	Hybridkapital		347.500	250.000	250.000
9.879	16.870	9.879	Fond for urealiserte gevinster		9.879	16.870	9.879
1.855.062	1.626.054	1.855.062	Sparebankens fond		1.855.062	1.626.054	1.855.062
6.540	6.540	6.540	Gavefond		6.540	6.540	6.540
411.299	281.336	411.299	Utjevningsfond		411.299	281.336	411.299
1.026.427	1.025.989	1.026.427	Overkursfond		1.026.427	1.025.989	1.026.427
946.516	946.194	946.516	Eierandelskapital		946.516	946.194	946.516
31.725.711	31.427.525	33.737.024	Sum gjeld		33.781.895	31.448.224	31.732.473
445.258	393.942	443.059	Ansvarlig lånekapital	12	443.059	393.942	445.258
245.410	279.326	321.216	Annen gjeld og forpliktelser	6, 3, 10	374.600	312.599	273.328
115.816	76.679	82.935	Betalbar skatt		84.568	78.880	118.418
8.756.890	8.617.583	8.190.220	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer	12	8.190.220	8.617.583	8.756.890
22.162.337	21.947.661	24.699.595	Innskudd fra kunder	7	24.689.449	21.932.887	22.138.580
-	112.334	-	Innskudd fra kredittinstitusjoner		-	112.334	-
36.417.583	35.934.345	38.638.729	Sum eiendeler		38.847.703	36.078.602	36.580.907
109.904	101.428	76.258	Andre eiendeler	5, 10	91.660	135.456	126.910
11.911	16.836	11.911	Utsatt skattefordel		12.585	18.102	12.633
-	-	-	Goodwill		24.654	24.654	24.654
24.841	26.077	104.641	Varige driftsmidler	18	132.242	36.467	34.919
391.414	391.414	454.943	Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap		600.254	500.010	530.270
36.682	36.682	36.682	Eierinteresser i konsernselskap		-	-	-
1.320.974	1.197.069	1.403.506	Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser		1.403.506	1.197.069	1.320.974
4.033.240	4.048.132	4.805.316	virkelig verdi		4.805.316	4.048.132	4.033.240
			Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med
29.398.101	28.967.022	30.209.625	Netto utlån til kunder		30.186.198	28.942.519	29.374.483
(162.041)	(175.608)	(164.762)	- Tapsavsetninger på utlån	3	(159.987)	(171.233)	(157.466)
29.560.142	29.142.630	30.374.387	Sum brutto utlån til kunder	3, 4, 8	30.346.185	29.113.752	29.531.949
2.528.098	2.002.820	2.416.857	Brutto utlån til kunder vurdert til virkelig verdi		2.416.857	2.002.820	2.528.098
27.032.045	27.139.810	27.957.530	Brutto utlån til kunder vurdert til amortisert kost		27.929.328	27.110.932	27.003.852
992.490	1.051.789	1.437.707	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner		1.493.148	1.078.297	1.024.799
98.026	97.896	98.139	Kontanter og fordringer på sentralbanker		98.139	97.896	98.026
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(tusen kroner)	Note	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
	Morbank					Konsern

Resultater fra kvartalsregnskapene

(Hele tusen kroner)	2. kvartal 2019	1. kvartal 2019	4. kvartal 2018	3. kvartal 2018	2. kvartal 2018	1. kvartal 2018	4. kvartal 2017	3. kvartal 2017	2. kvartal 2017
Renteinntekter	267.182	248.896	252.456	239.268	232.726	218.971	220.189	216.640	217.566
Rentekostnader	115.442	103.614	96.554	88.758	86.595	78.599	76.007	74.469	76.636
Netto renteinntekter	151.740	145.283	155.903	150.510	146.131	140.372	144.182	142.171	140.930
Provisjonsinntekter	72.771	68.569	72.889	69.192	67.963	71.562	72.900	73.777	67.375
Provisjonskostnader	4.331	4.185	3.988	3.703	4.249	3.431	4.031	3.660	3.429
Andre driftsinntekter	44.993	34.880	34.447	37.427	64.061	104.537	32.845	31.644	42.276
Netto provisjons- og andre inntekter	113.434	99.265	103.348	102.916	127.775	172.668	101.714	101.761	106.222
Utbytte	2.270	16.370	-	4.351	9.055	18.582	6.474	(385)	10.516
Netto resultat fra eierinteresser	31.680	79.626	9.154	13.157	15.291	10.215	24.252	14.776	11.390
Netto resultat fra andre finansielle
investeringer	8.567	14.894	(19.542)	11.424	27.255	267	14.464	26.385	10.752
Netto resultat fra finansielle eiendeler	42.516	110.889	(10.388)	28.932	51.600	29.063	45.191	40.776	32.659
Sum netto inntekter	307.690	355.436	248.862	282.358	325.506	342.104	291.087	284.709	279.810
Personalkostnader	81.144	85.485	88.248	76.674	(14.432)	86.936	96.464	89.499	80.802
Andre driftskostnader	60.503	59.220	61.061	55.154	57.421	55.120	62.626	52.750	73.465
Sum driftskostnader	141.647	144.704	149.310	131.827	42.989	142.056	159.091	142.249	154.267
Resultat før tap og skatt	166.043	210.732	99.553	150.531	282.517	200.048	131.996	142.459	125.544
Tap på utlån og garantier	(2.108)	5.808	(9.374)	(8.074)	11.294	6.804	(7.377)	1.849	1.602
Resultat før skatt	168.151	204.924	108.927	158.604	271.223	193.244	139.374	140.611	123.942
Skattekostnad	33.502	24.882	24.387	32.017	50.689	28.818	21.211	25.560	31.353
Resultat før øvrige resultatposter	134.649	180.042	84.540	126.587	220.534	164.426	118.163	115.051	92.589
Morbank
Resultat pr Egenkapitalbevis (kvartal isolert)	1,76	0,87	0,73	0,99	2,42	0,83	0,91	0,90	1,54
Utvannet resultat pr Egenkapitalbevis
(kvartal isolert)	1,76	0,87	0,73	0,99	2,42	0,83	0,91	0,90	1,54

Egenkapitalendring pr. 2. kvartal 2019

Konsern

	Eier		Ut		Spare	Fond for		Annen			Sum
(Hele tusen kroner)	andels kapital 1	Overkurs fond	jevnings	fond Gavefond	bankens fond	urealiserte gevinster	Hybrid kapital	egen kapital	Udis ponert	Minori tetsandel	egen kapital
Egenkapital pr. 31.12.2017		946.194 1.025.989	281.336		6.540 1.626.054	16.870	350.000	261.184	-		1.393 4.515.560
Implementeringseffekt IFRS 9	-	-	-	-	-	-	-	(2.361)	-	-	(2.361)
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(11.543)	-	-	(11.543)
Forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(100.000)	-	-	-	(100.000)
Utbytte fra 2017, til utbetaling 2018	-	-	-	-	-	-	-	(151.443)	-	(1.043)	(152.486)
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	321	438	-	-	-	-	-	28	-	-	787
Endring balanseført verdi FKV/ TS/DS	-	-	-	-	-	-	-	(1.050)	-	36	(1.014)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	127.958	-	227.555	(6.991)	-	246.369	-	1.195	596.086
Poster som ikke reverseres over resultat
Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	2.005	-	1.453	-	-	(54)	-	-	3.404
Egenkapital pr. 31.12.2018		946.516 1.026.427	411.299		6.540 1.855.062	9.879	250.000	341.129	-		1.581 4.848.433
Egenkapital pr. 31.12.2018		946.516 1.026.427	411.299		6.540 1.855.062	9.879	250.000	341.129	-		1.581 4.848.433
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(6.037)	-	-6.037
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	150.000	-	-	-	150.000
Tilbakekjøp fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(52.500)	-	-	-	(52.500)
Utbytte fra 2018, til utbetaling 2019	-	-	-	-	-	-	-	(186.149)	-	(1.040)	(187.189)
Endring balanseført verdi FKV/ TS/DS	-	-	-	-	-	-	-	(1.591)	-	-	(1.591)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-		313.960	732	314.692
Egenkapital pr. 30.06.19		946.516 1.026.427	411.299		6.540 1.855.062	9.879	347.500	153.389	307.923		1.273 5.065.808

1. Eierandelskapital er fratrukket 5' i egenbeholdning

Morbank

Egenkapital pr. 30.06.2019	946.516	1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	347.500	-	298.481	4.901.705
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	304.518	304.518
Utbytte fra 2018, til utbetaling 2019	-	-	-	-	-	-	-	(186.149)	-	(186.149)
Tilbakekjøp fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(52.500)	-	-	(52.500)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	150.000	-	-	150.000
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	-	(6.037)	(6.037)
Egenkapital pr. 31.12.2018	946.516	1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	250.000	186.149	-	4.691.873
Egenkapital pr. 31.12.2018	946.516	1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	250.000	186.149	-	4.691.873
Poster som reverseres over resultat: Estimatavvik IAS 19 Pensjonsregulering	-	-	2.005	-	1.453	-	-	-	-	3.458
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	127.958	-	227.555	-6.991	-	200.053	-	548.576
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	321	438	-	-	-	-	-	28	-	787
Utbytte fra 2017, til utbetaling 2018	-	-	-	-	-	-	-	(151.443)	-	(151.443)
Forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(100.000)	-	-	(100.000)
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(11.543)	-	(11.543)
Implementeringseffekt IFRS 9	-	-	-	-	-	-	-	(2.361)	-	(2.361)
Egenkapital pr. 31.12.2017	946.194	1.025.989	281.336	6.540	1.626.054	16.870	350.000	151.415	-	4.404.399
(Hele tusen kroner)	Eierandels kapital 1	Overkurs fond	jevnings fond	Gavefond	bankens fond	urealiserte gevinster	Hybrid kapital	egen	kapital Udisponert	egen kapital
			Ut		Spare	Fond for		Annen		Sum

1. Eierandelskapital er fratrukket 5' i egenbeholdning

Kontantstrømoppstilling

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
681.326	439.790	361.783	Årsresultat før skatt	373.075	464.467	731.998
(158.056)	(155.512)	(187.735)	Utbetalt utbytte/ gaver	(189.295)	(155.512)	(159.661)
29.094	1.944	(21.331)	Verdiendringer på finansielle eiendeler vurdert til v.v.	(21.331)	1.944	29.094
6.516	3.477	10.794	Av- og nedskrivninger	13.651	4.450	8.192
1.250	18.498	3.900	Tap på utlån	3.700	18.098	650
(103.547)	(83.104)	(80.803)	Betalbare skatter	(82.150)	(95.214)	(115.657)
			Kontantstrøm fra virksomheten før endring i oml.
456.583	225.093	86.607	midler og korts.gjeld	97.650	238.234	494.616
(2.076.709)	(1.656.307)	(802.228)	Endring utlån/ og andre eiendeler	(802.420)	(1.652.893)	(2.074.180)
1.123.353	974.550	2.624.718	Endring innskudd fra kunder	2.638.329	997.333	1.137.153
(111.984)	350	-	Endring gjeld til kredittinstitusjoner	-	350	(111.984)
(237.037)	(239.049)	(767.868)	Endring sertifikater og obligasjoner	(767.868)	(239.049)	(237.037)
(26.207)	(17.730)	33.647	Endring øvrige fordringer	32.250	(34.136)	(25.590)
(114.404)	(159.872)	(15.628)	Endring annen kortsiktig gjeld	8.275	(159.893)	(110.022)
(986.405)	(872.966)	1.159.248	A Netto kontantstrøm fra virksomheten	1.206.216	(850.054)	(927.044)
			Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
54.899	56.702	(90.594)	Endring varige driftsmidler	(110.974)	123.446	121.253
(101.430)	36.402	(133.589)	Endring aksjer og eierinteresser	(140.044)	(44.507)	(212.599)
(46.531)	93.104	(224.183)	B Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	(251.018)	78.939	(91.346)
			Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
922.081	776.153	(577.432)	Endring låneopptak verdipapirer	(577.432)	776.153	922.081
(51.555)	(104.758)	(3.766)	Endring låneopptak ansvarlig lån	(3.766)	(104.758)	(51.555)
(111.543)	(106.320)	91.463	Endring opptak av hybridkapital over EK	91.463	(106.320)	(111.543)
758.983	565.076	(489.735)	C Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	(489.735)	565.076	758.983
(273.954)	(214.785)	445.330	A + B + C Netto endring likvider i året	465.462	(206.039)	(259.407)
1.364.470	1.364.470	1.090.516	Likviditetsbeholdning periodens start	1.122.825	1.382.232	1.382.232
1.090.516	1.149.685	1.535.846	Likviditetsbeholdning periodens slutt	1.591.287	1.176.193	1.122.825
(273.954)	(214.785)	445.330	Netto endring likvider i året	468.462	(206.039)	(259.407)

Note 1 Regnskapsprinsipper

Delårsrapporten for SpareBank1 BV omfatter perioden 01.01.-30.06.2019. Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IFRS og IAS 34 Interim Financial Reporting og etter de samme prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet for 2018, dog inkludert de prinspippendringer som av årsregnskapet for 2018 fremgår som planlagt implementert i 2019.

For nærmere beskrivelse av anvendte regnskaps-prinsipper, vises det til note 2 og note 39 (implementering IFRS 16) i bankens offisielle regnskap for 2018.

Note 2 Tap på utlån og garantier

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
596	1.224	5.117	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 1	5.117	1.224	596
(13.198)	3.800	(3.303)	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 2	(3.303)	3.800	(13.198)
10.593	10.930	1.701	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 3	1.501	10.530	9.993
4.469	2.375	-	Periodens konstaterte tap med tidligere nedskrivninger	-	2.375	4.469
(199)	1.313	1.327	Periodens konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger	1.327	1.313	(199)
(183)	(82)	286	Periodens inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger.	286	(82)	(183)
(828)	(1.062)	(1.230)	Andre korreksjoner/amortisering på nedskrivninger	(1.230)	(1.062)	(828)
1.250	18.498	3.900	Periodens tap på utlån og garantier	3.700	18.098	650

Note 3 Tapsavsetninger på utlån og garantier

		Morbank
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	35.263	37.201	96.510	168.975
Avsetning til tap overført til Trinn 1	4.749	(4.711)	(38)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(1.343)	1.888	(545)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	(29)	(1.852)	1.881	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	13.700	1.609	8.571	23.881
Økning i trekk på eksisterende lån	2.938	11.184	8.670	22.792
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(7.797)	(5.106)	(12.775)	(25.678)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(7.101)	(6.315)	(4.063)	(17.479)
30.06.2019	40.381	33.899	98.211	172.491
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	35.224	32.638	96.900	164.762
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	5.156	1.260	1.312	7.728
Herav tapsavsetninger PM	11.213	16.769	19.950	47.932
Herav tapsavsetninger BM	29.167	17.130	78.262	124.559

	Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	35.263	37.201	91.935	164.400
Avsetning til tap overført til Trinn 1	4.749	(4.711)	(38)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(1.343)	1.888	(545)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	(29)	(1.852)	1.881	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	13.700	1.609	8.571	23.881
Økning i trekk på eksisterende lån	2.938	11.184	8.670	22.792
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(7.797)	(5.106)	(12.775)	(25.678)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(7.101)	(6.315)	(4.063)	(17.479)
30.06.2019	40.381	33.899	93.436	167.716
Herav tapsavsetninger på utlån	35.224	32.638	92.125	159.987
Herav tapsavsetninger på garantier	5.156	1.260	1.312	7.728
Herav tapsavsetninger PM	11.213	16.769	19.950	47.932
Herav tapsavsetninger BM	29.167	17.130	73.487	119.784

Note 4 Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3

		Morbank
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	25.013.929	1.683.413	334.703	27.032.045
Utlån overført til Trinn 1	329.654	(328.772)	(882)	-
Utlån overført til Trinn 2	(617.487)	622.669	(5.181)	-
Utlån overført til Trinn 3	(9.954)	(39.884)	49.837	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	8.769.314	148.888	15.135	8.933.337
Økning i trekk på eksisterende lån	303.174	34.006	1.641	338.821
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(627.946)	(53.563)	(92.722)	(774.231)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(7.160.780)	(389.351)	(22.312)	(7.572.443)
30.06.2019	25.999.904	1.677.407	280.218	27.957.530
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,16 %	2,02 %	35,05 %	0,62 %

		Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	25.001.046	1.683.413	319.392	27.003.852
Utlån overført til Trinn 1	329.654	(328.772)	(882)	-
Utlån overført til Trinn 2	(617.487)	622.669	(5.181)	-
Utlån overført til Trinn 3	(9.954)	(39.884)	49.837	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	8.769.314	148.888	15.135	8.933.337
Økning i trekk på eksisterende lån	302.675	34.006	1.533	338.214
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(627.348)	(53.563)	(92.722)	(773.632)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(7.160.780)	(389.351)	(22.312)	(7.572.443)
30.06.2019	25.987.121	1.677.407	264.800	27.929.328
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,16 %	2,02 %	35,29 %	0,60 %

Note 5 Andre eiendeler

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
15.173 46.061	22.988 14.163	14.386 21.236	Forskuddsbetalt, ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre eiendeler	28.673 22.352	45.855 25.324	30.884 47.355
48.670	64.277	40.635	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	40.635	64.277	48.670
109.904	101.428	76.258	Sum andre eiendeler	91.660	135.456	126.910

Note 6 Annen gjeld

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
55.481	52.425	49.320	Påløpte kostnader og mottatte ikke påløpte inntekter	63.626	52.285	55.175
56.779	59.688	59.988	Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser	59.246	59.038	56.037
94.070	101.423	173.976	Annen gjeld	213.796	135.485	123.035
39.080	65.791	37.931	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	37.931	65.791	39.080
245.410	279.326	321.216	Sum annen gjeld	374.600	312.599	273.328

Note 7 Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
13.350.242	13.147.522	15.422.796	Lønnstakere o.l.	15.422.796	13.147.522	13.350.242
2.822.879	2.901.744	3.189.182	Eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l.	3.179.035	2.886.970	2.799.122
750.927	702.919	709.228	Varehandel/hotell og restaurant	709.228	702.919	750.927
180.879	162.081	226.571	Jordbruk/skogbruk	226.571	162.081	180.879
593.131	446.399	551.092	Bygg og anlegg	551.092	446.399	593.131
1.201.043	1.441.192	1.343.129	Transport og tjenesteytende næringer	1.343.129	1.441.192	1.201.043
197.312	163.499	272.075	Produksjon (industri)	272.075	163.499	197.312
1.930.624	2.204.664	2.326.388	Offentlig forvaltning	2.326.388	2.204.664	1.930.624
1.135.300	777.641	659.134	Utlandet og andre	659.134	777.641	1.135.300
22.162.337	21.947.661	24.699.595	Sum innskudd	24.689.449	21.932.887	22.138.580

Note 8 Utlån til kunder fordelt på sektor og næring

	Morbank			Konsern
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
22.496.782	21.495.049	23.427.051	Lønnstakere o.l.	23.427.051	21.495.049	22.496.782
5.394.522	6.089.119	5.084.619	Eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l.	5.056.416	6.060.240	5.366.328
320.710	328.503	373.956	Varehandel/hotell og restaurant	373.956	328.503	320.710
271.589	234.509	302.872	Jordbruk/skogbruk	302.872	234.509	271.589
303.591	252.569	300.072	Bygg og anlegg	300.072	252.569	303.591
324.053	325.157	370.040	Transport og tjenesteytende næringer	370.040	325.157	324.053
248.317	236.227	259.206	Produksjon (industri)	259.206	236.227	248.317
200.578	181.497	256.571	Utlandet og andre	256.571	181.497	200.578
29.560.142	29.142.630	30.374.387	Brutto utlån	30.346.185	29.113.752	29.531.949
27.032.045	27.139.810	27.957.530	- Herav vurdert til amortisert kost	27.929.328	27.110.932	27.003.852
2.528.098	2.002.820	2.416.857	- Herav vurdert til virkelig verdi	2.416.857	2.002.820	2.528.098
(162.041)	(175.608)	(164.762)	- Tapsavsetninger på utlån	(159.987)	(171.233)	(157.466)
-	-	-	- Individuelle nedskrivninger	-	-	-
-	-	-	- Nedskrivninger på grupper av utlån	-	-	-
29.398.101	28.967.022	30.209.625	Netto utlån	30.186.198	28.942.519	29.374.483

Note 9 Kapitaldekning

Sparebank 1 BV benytter standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Per 30. juni 2019 er kravet til bevaringsbuffer 2,5 %, systemrisikobuffer 3,0 % og motsyklisk kapitalbuffer 2,0 %. Disse kravene er i tillegg til kravet om ren kjernekapital på 4,5 %, slik at samlet minstekrav til ren kjernekapital er 12,0 %. I tillegg har Finanstilsynet fastsatt et pilar 2-krav for SpareBank 1 BV på 1,9 %. Totalt minstekrav til ren kjernenekapital, inklusive pilar 2-kravet, er dermed 13,9 %.

Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5% ved utgangen av 2019 hensyntatt økt regulatorisk krav til motsyklisk buffer fra 31.12.19 Målet for kjernekapitaldekning og total kapitaldekning er henholdsvis 16,5 % og 18,5 %.

Utvidet konsolidering for eierforetak i samarbeidende gruppe

Under regelverket CRD IV ligger SpareBank 1 BV pt under vesentlighetsgrensen for rapportering av full konsolidert kapitaldekningsoppgave. Det utarbeides således ikke kapitaldekning på konsolidert nivå.

Finanstilsynet har imidlertid, med hjemmel i finanstilsynloven § 4 punkt 3, pålagt bankene utvidet konsolideringsplikt for eierforetak i samarbeidende gruppe for eierandeler under 10%. Kravet trådte i kraft 1. januar 2018. Bestemmelsen gjelder eierandeler i andre finansforetak som forestår den virksomheten som samarbeidet omfatter, jf. Finansforetaksloven § 17-13. Fra 2018 anvender banken regelen om forholdsmessig konsolidering av eierandeler i samarbeidende gruppe.

	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Ansvarlig kapital
Ren kjernekapital	4.383.846	4.038.076	4.160.617
Kjernekapital	4.829.062	4.407.080	4.470.112
Ansvarlig kapital	4.345.857	4.883.882	4.988.542
Beregningsgrunnlag	26.472.532	24.917.350	24.917.577
Kapitaldekning
Ren Kjernekapitaldekning	16,56 %	16,21 %	16,70 %
Kjernekapitaldekning	18,24 %	17,69 %	17,94 %
Kapitaldekning	20,19 %	19,60 %	20,02 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio)	8,20 %	8,22 %	8,24 %

Følgende foretak inngår i forholdsmessig konsolidering:

• SpareBank 1 Boligkreditt
• SpareBank 1 Næringskreditt
• SpareBank 1 Kredittkort AS
• SpareBank 1 SMN Finans AS
• BN Bank

Morbank

Ansvarlig kapital	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Eierandelskapital	946.516	946.194	946.516
Overkursfond	1.026.427	1.025.989	1.026.427
Utjevningsfond	411.299	281.336	281.336
Sparebankens fond	1.855.062	1.626.054	1.626.054
Fond for urealisert gevinst/tap	9.879	16.870	16.870
Gavefond	6.540	6.540	6.540
Avsatt utbytte klassifiert som egenkapital	-	-	-
Annen Egenkapital (IAS pensjoner og betalte renter hybridkapital)	(6.037)	(28)	3.458
Periodens resultat	304.518	353.864	534.671
Sum balanseført egenkapital (eksklusiv hybridkapital)	4.554.205	4.256.820	4.441.873

Verdijusteringer på aksjer og obligasjoner målt til virkelig verdi (AVA)	(7.442)	(7.336)	(7.950)
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(1.177.476)	(1.053.974)	(1.149.921)
Utbytte avsatt til utdeling, klassifisert som egenkapital	-	-	-
Periodens resultat	(304.518)	(353.864)	(534.671)
Delårsresultat som inngår i kjernekapital	219.018	271.141	348.523
Sum ren kjernekapital	3.283.786	3.112.786	3.097.853
Hybridkapital	347.500	250.000	250.000
Fondsobligasjon	24.000	32.000	32.000
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(57.400)	(32.393)	(39.074)
Sum kjernekapital	3.597.886	3.362.392	3.340.779
Tilleggskapital utover kjernekapital
Tidsbegrenset ansvarlig kapital	400.000	350.859	400.000
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(27.582)	(31.084)	(31.262)
Netto ansvarlig kapital	3.970.304	3.682.167	3.709.517
Risikoveid beregningsgrunnlag
Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen	16.977.286	16.886.572	16.105.698
Operasjonell risiko	1.931.036	1.758.783	1.758.783
Posisjonsrisiko i handelsporteføljen	-	-	-
CVA-tillegg (motpartsrisiko derivater)	26.850	2.890	27.459
Totalt beregningsgrunnlag	18.935.173	18.648.245	17.891.940
Ren Kjernekapitaldekning	17,34 %	16,69 %	17,31 %
Kjernekapitaldekning	19,00 %	18,03 %	18,67 %
Kapitaldekning	20,97 %	19,75 %	20,73 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio)	8,98 %	9,12 %	9,14 %
Bufferkrav
Bevaringsbuffer (2,50%)	473.379	466.206	447.299
Motsyklisk buffer (2,0 % /1,5 %)	378.703	372.965	357.839
Systemrisikobuffer (3,00 %)	568.055	559.447	536.758
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	1.420.138	1.398.618	1.341.896
Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50%)	852.083	839.171	805.137
Tilgjengelig ren kjernekapital utover minimumskrav	1.011.565	874.996	950.820

Sum Kredittrisiko	16.977.286	16.886.572	16.105.698
Øvrige engasjement	180.184	105.170	66.491
Egenkapitalposisjoner	604.845	501.462	528.815
Andeler i verdipapirfond	54.539	37.663	47.698
Fordringer på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	226.541	149.358	137.498
Obligasjoner med fortrinnsrett	406.664	246.498	255.003
Høyrisiko-engasjementer	-	-	-
Forfalte engasjement	52.543	80.704	82.578
Pantsikkerhet i næringseiendom	2.051.089	2.993.150	2.230.810
Pantsikkerhet i bolig- og fritidseiendom	8.396.844	7.646.529	8.009.171
Massemarked	2.522.369	2.584.526	2.581.078
Foretak	2.283.731	2.099.267	1.997.340
Institusjoner	110.908	363.706	106.207
Offentlig eide foretak	10.091	20.262	18.171
Lokale og regionale myndigheter	76.938	58.277	44.838
	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018

Note 10 Derivater

	2019				2018
Kontraktssum	Virkelig verdi 30.06.2019			Kontraktssum	Virkelig verdi 30.06.2018
30.06.2019	Eiendeler	Gjeld	(Hele tusen kroner)	30.06.2018	Eiendeler	Gjeld
			Derivater – sikring
4.835.000	40.635	37.931	Derivater til virkelig verdi	4.028.500	64.277	65.791
4.835.000	40.635	37.931	Sum derivater til virkelig verdisikring	4.028.500	64.277	65.791

Note 11 Netto resultat fra andre finansielle investeringer

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.06.2018	30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
21.596	22.685	15.658	Netto verdiendringer aksjer, andeler etc vurdert til virkelig verdi	15.658	21.136	19.865
(16.704)	(2.908)	3.579	Netto verdiendringer obligasjoner/sertifikater vurdert til virkelig verdi	3.579	(2.908)	(16.704)
9.021	5.698	1.684	Netto verdiendringer finansielle derivater vurdert til virkelig verdi	1.684	5.698	9.021
7.223	3.596	2.540	Kursgevinst /-tap på valuta	2.540	3.596	7.223
21.136	29.071	23.461	Netto resultat fra andre finansielle investeringer	23.461	27.522	19.405

Note 12 Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital

SpareBank 1 BV emitterer og innløser verdipapirgjeld som et ledd i likviditetsstyringen. Refinansieringsbehovet har også delvis blitt finansiert ved overføring av utlånsportefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Oppstillingen er identisk i Morbank og Konsern.

Verdipapirgjeld	Morbank/Konsern
(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Sertifikatgjeld, nominell verdi	-	-	-
Obligasjonsgjeld, nominell verdi	8.183.000	8.600.500	8.742.000
Verdijusteringer og påløpte renter	7.220	17.083	14.890
Sum verdipapirgjeld	8.190.220	8.617.583	8.756.890

Endring i verdipapirgjeld	Morbank/Konsern
(Hele tusen kroner)	30.06.2019	Emittert 2019	Innløst 2019	31.12.2018
Sertifikatgjeld, nominell verdi	-	-	-	-
Obligasjonsgjeld, nominell verdi	8.183.000	500.000	(1.059.000)	8.742.000
Verdijusteringer og påløpte renter	7.220	-	-	14.890
Sum verdipapirgjeld	8.190.220	500.000	(1.059.000)	8.756.890

Ansvarlig lånekapital	Morbank/Konsern
(Hele tusen kroner)	30.06.2019	30.06.2018	31.12.2018
Ansvarlig lånekapital	440.000	390.000	440.000
Verdijusteringer og påløpte renter	3.059	3.942	5.258
Sum ansvarlig lånekapital	443.059	393.942	445.258

Endring ansvarlig lånekapital	Morbank/Konsern
	30.06.2019	Emittert 2019	Innløst 2019	31.12.2018
Ansvarlig lånekapital	440.000	-	-	440.000
Verdijusteringer og påløpte renter	3.059	-	-	5.258
Sum ansvarlig lånekapital	443.059	-	-	445.258

Note 13 Segmentinformasjon

Segmentopplysningene er knyttet til den måten konsernet styres og følges opp på internt i virksomheten gjennom resultat- og kapitalrapportering, fullmakter og rutiner. Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Personmarkedskunder (PM) og bedriftsmarkedskunder (BM) som inkluderer

morbank og datterselskaper knyttet til eiendomsmeglervirksomhet og regnskapstjenester. I øvrige datterselskap inngår datterselskaper som forvalter eiendom. Konsernelimineringer fremkommer sammen med ufordelt virksomhet i egen kolonne (Ikke rapporterbare segmenter).

Konsern 30.06.2019

				Ikke
			Øvrige	rapporterbare
(Hele tusen kroner)	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	166.376	113.188	(35)	17.494	297.023
Netto provisjons- og andre inntekter	167.341	52.911	120	145.732	366.104
Driftskostnader	194.452	78.294	539	13.066	286.351
Resultat før tap	139.265	87.805	(454)	150.159	376.775
Tap på utlån og garantier	3.725	380	-	(405)	3.700
Resultat før skatt	135.540	87.425	(454)	150.564	373.075

				Ikke
			Øvrige	rapporterbare
	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
Balanse
Utlån til kunder	22.628.781	6.781.932	-	935.473	30.346.185
Tapsavsetninger på utlån	(47.085)	(112.669)	-	(233)	(159.987)
Andre eiendeler	109.195	27.834	13.273	8.511.203	8.661.505
Sum eiendeler pr. segment	22.690.890	6.684.501	13.273	9.446.443	38.847.703
Innskudd fra og gjeld til kunder	15.732.231	8.524.695	-	432.523	24.689.449
Annen gjeld og egenkapital	6.958.659	(1.840.194)	13.273	9.026.515	14.158.254
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	22.690.890	6.684.501	13.273	9.459.038	38.847.703

Konsern 30.06.2018

Resultat før skatt	136.693	65.554	36.258	225.962	464.467
Tap på utlån og garantier	6.938	10.904	-	256	18.098
Resultat før tap	143.631	76.458	36.258	226.217	482.565
Driftskostnader	198.714	83.907	1.306	(98.882)	185.045
Netto provisjons- og andre inntekter	172.231	50.092	37.864	120.919	381.107
Netto renteinntekter	170.114	110.273	(300)	6.417	286.503
Resultat
(Hele tusen kroner)	PM	BM	Øvrige datterselskaper	rapporterbare segmenter	Totalt
				Ikke

				Ikke
			Øvrige	rapporterbare
	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
Balanse
Utlån til kunder	20.839.418	7.470.303	-	804.030	29.113.752
Tapsavsetninger på utlån	(52.734)	(117.887)	-	(611)	(171.233)
Andre eiendeler	106.894	14.028	13.837	7.001.324	7.136.083
Sum eiendeler pr. segment	20.893.578	7.366.444	13.837	7.804.743	36.078.602
Innskudd fra og gjeld til kunder	13.615.268	7.523.465	-	794.154	21.932.887
Annen gjeld og egenkapital	7.278.310	(157.021)	13.837	7.010.589	14.145.715
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	20.893.578	7.366.444	13.837	7.804.743	36.078.602

Konsern 31.12.2018

Resultat før skatt	289.855	157.065	35.563	249.515	731.998
Tap på utlån og garantier	(1.317)	1.713	-	254	650
Resultat før tap	288.538	158.778	35.563	249.769	732.648
Driftskostnader	405.988	160.033	1.783	(101.622)	466.182
Netto provisjons- og andre inntekter	345.603	88.005	37.984	134.322	605.914
Netto renteinntekter	348.923	230.806	(638)	13.825	592.916
Resultat
(Hele tusen kroner)	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
			Øvrige	Ikke rapporterbare

Sum egenkapital og gjeld pr. segment	21.919.654	6.729.835	13.530	7.917.887	36.580.907
Annen gjeld og egenkapital	8.136.395	(1.031.727)	13.530	7.324.128	14.442.327
Innskudd fra og gjeld til kunder	13.783.259	7.761.562	-	593.759	22.138.580
Sum eiendeler pr. segment	21.919.654	6.729.835	13.530	7.917.887	36.580.907
Andre eiendeler	105.208	11.902	13.530	7.075.784	7.206.424
Tapsavsetninger på utlån	(44.455)	(112.371)	-	(640)	(157.466)
Utlån til kunder	21.858.901	6.830.304	-	842.744	29.531.949
Balanse
	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
			Øvrige	Ikke rapporterbare

Note 14 Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater og skjønnsmessige vurderinger, samt tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsippper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader.

I årsregnskapet for 2018 er det i note 3 "Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper", redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger.

Note 15 Salg av utlån

SpareBank 1 BV og øvrige eiere har inngått avtale om etablering av likviditetsfasilitet for SpareBank 1 Boligkreditt AS. Dette innebærer at bankene kommiterer seg til å kjøpe boligkredittobligasjoner utstedt av foretaket begrenset til en samlet verdi av tolv måneders forfall. Hver eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i henhold til samme avtale. Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for SpareBank 1 BV.

Banken har inngått avtale om juridisk salg av utlån med høy sikkerhet og pant i fast eiendom til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS. For mer informasjon om regnskapsmessig behandling av avtalene, se note 2 og note 9 i årsregnskapet for 2018.

Note 16 Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å overholde sine betalingsforpliktelser, og/ eller risikoen for ikke å kunne finansiere ønsket vekst i eiendeler. SpareBank 1 BV utarbeider årlig en likviditetsstrategi som blant annet tar for seg bankens likviditetsrisiko.

Konsernets likviditetsrisiko avdekkes gjennom bankens likviditetsreserve/buffer. Hovedmålet for SpareBank 1 BV er å opprettholde bankens overlevelsesevne i en

normalsituasjon, uten ekstern funding, i 12 måneder. I tillegg skal banken overleve minimum 120 dager i en "stort stress"-situasjon der man ikke har tilgang på funding fra kapitalmarkedet. Banken har en daglig styring etter ovennevnte mål. I tillegg er det etablert en beredskapsplan for håndtering av likviditetskriser. Gjennomsnittlig restløpetid på porteføljen av senior obligasjonslån var 3,0 år pr. 30.06.2019. Samlet LCR var 276 % ved utgangen av 2. kvartal og gjennomsnittlig samlet LCR var 267 % i kvartalet.

Note 17 Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og fondsandeler, statskasseveksler, statsobligasjoner og sertifikater som omsettes i aktive markeder.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata. Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer noterte priser i et ikke aktivt markeder.

• Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig og belager seg minst mulig på bankens egne estimater.
• Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar rentekurve.
• Virkelig verdi av obligasjoner og sertifikater (eiendeler og forpliktelser) er beregnet som nåverdien av estimert kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve, herunder inkludert en indikert kredittspread på utsteder fra et anerkjent meglerhus eller Reuters/Bloomberg prissettingstjeneste.
• I kategorien inngår blant annet obligasjoner, sertifikater, egenkapitalinstrumenter, egen verdipapirgjeld til virkelig verdi og derivater.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

• Virkelig verdi av fastrenteinnskudd og -utlån: Banken bruker basisrente/referanserente på lånene og diskonterer med egen swapkurve for beregning av fundingmargin. Banken har ikke «dag 1-gevinst». Ved verdiberegning av etterfølgende tidspunkt leser banken inn kunderente, korrigerer for funding- og kundemargin. Swaprenten på diskonteringsdatoen vil fremkomme. Denne blir så sammenlignet med swaprenten på beregningstidspunktet hensyntatt restløpetiden. Endring av kundemarginen (administrativt påslag, påslag for forventet tap og EK-avkastning) i lånets løpetid, blir ikke vurdert/ hensyntatt.
• Egenkapitalinvesteringer blir verdsatt til virkelig verdi etter følgende forhold:
• 1. Pris ved siste kapitalutvidelse eller siste omsetning mellom uavhengige parter, justert for endring i markedsforholdene siden kapitalutvidelsen/ omsetningen.
• 1. Virkelig verdi basert på forventede framtidige kontantstrømmer for investeringen.
• På de resterende finansielle instrumentene blir virkelig verdi fastsatt på grunnlag av verdianslag innhentet fra eksterne parter. For de unoterte aksjer hvor en ikke kan foreta en tilstrekkelig pålitelig måling av virkelig verdi benyttes anskaffelseskost, eller nedskrevet bokført verdi.
• I kategorien inngår blant annet egenkapitalinstrumenter, lån klargjort til Boligkreditt og bankens egne fastrenteutlån.

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 30.06.2019

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteutlån	-	-	1.694	1.694
- Klargjorte lån til Boligkreditt	-	-	685	685
- Obligasjoner og sertifikater	205	4.587	-	4.792
- Egenkapitalinstrumenter	286	-	1.118	1.404
- Derivater	-	41	-	41
Sum eiendeler	491	4.628	3.497	8.616
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteinnskudd	-	-	-	-
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.673	-	2.673
- Derivater	-	38	-	38
Sum forpliktelser	-	2.711	-	2.711

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 30.06.2018

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteutlån	-	-	1.385	1.385
- Obligasjoner og sertifikater	206	3.842	-	4.048
- Egenkapitalinstrumenter	267	-	930	1.197
- Derivater	-	64	-	64
Sum eiendeler	473	3.906	2.315	6.694
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteinnskudd	-	-	-	-
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.216	-	2.216

• Derivater - 66 - 66 Sum forpliktelser - 2.282 - 2.282

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 31.12.2018

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteutlån	-	-	1.687	1.687
- Klargjorte lån til Boligkreditt	-	-	821	821
- Obligasjoner og sertifikater	205	3.814	-	4.019
- Egenkapitalinstrumenter	269	-	1.052	1.321
- Derivater	-	49	-	49
Sum eiendeler	474	3.863	3.560	7.897
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteinnskudd	-	-	-	-
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.323	-	2.323
- Derivater	-	39	-	39
Sum forpliktelser	-	2.362	-	2.362

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 30.06.2019

	Fastrenteutlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Fastrente innskudd	Klargjorte lån til Boligkreditt
Inngående balanse 1.1.2019	1.687	1.052	-	821
Tilgang	123	85	-	276
Avgang	(116)	(20)	-	(412)
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	1	-	-
Utgående balanse 30.06.2018	1.694	1.118	-	685

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 30.06.2018
Fastrenteutlån	verdi over res.	innskudd	Klargjorte lån til Boligkreditt
1.268	861	819
-		(819)
208	70	-
(91)		-
-	-1	-
1.385	930	-
		Aksjer til virkelig	Fastrente

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 31.12.2018		Aksjer til virkelig	Fastrente	Klargjorte lån til
	Fastrenteutlån	verdi over res.	innskudd	Boligkreditt
Inngående balanse 1.1.2018	1.268	861	819	-
Tilført ved fusjon med SpareBank 1 NT	-	-	(819)	-
Tilgang	611	166	-	821
Avgang	(199)	(8)	-	-
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	7	33	-	-
Utgående balanse 31.12.2018	1.687	1.052	-	821

Note 18 Netto resultat fra eierinteresser

I netto resultat fra eierinteresser i konsern inngår i hovedsak resultatandel fra Samarbeidende Sparebanker AS (indirekte eierandel i Sparebank 1 Alliansen) og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS (indirekte eierandel av BN Bank ASA). Fra juni 2019 ble Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS oppløst og erstattet av direkte eierskap i BN Bank ASA.

Økning i netto resultatandel fra eierinteresser i 2019 skyldes i hovedsak gevinst forsikringsfusjon (Fremtind) på 71,9 mill i 1. kvartal 2019 og oppskrivning av eiendommer i Sparebank 1 Gruppens livsselskap på 18,0 mill i 2. kvartal 2019.

Note 19 Implementering IFRS 16

SpareBank 1 BV har implementert IFRS 16 Leieavtaler med virkning fra 01.01.19. IFRS 16 påvirker primært leietakers regnskapsføring og medfører at vesentlige leieavtaler for konsernet balanseføres. Standarden fjerner dagens skille mellom operasjonell og finansiell leie og krever innregning av en bruksretteiendel (rett til å bruke den leide eiendelen) og en finansiell forpliktelse til å betale leie for vesentlige leiekontrakter. Det vises til note 2 og note 39 i Årsrapporten 2018 for nærmere beskrivelse. Tabellene under viser regnskapsmessige effekter i 2019 for morbank og konsern pr. 30.06.2019.

	Morbank	Balanse		Konsern
01.01.2019	30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019	01.01.2019
89.007	81.566	Leieforpliktelser	99.652	108.945
89.007	81.171	Bruksrett	99.169	108.945

Morbank	Resultatregnskap IFRS 16	Konsern
30.06.2019	(Hele tusen kroner)	30.06.2019
7.952	Avskrivninger	9.892
839	Renter	1.027
8.791	Sum	10.919
	Effekt IFRS 16 vs IAS 17
8.396	Reduksjon driftskostnader etter IAS 17	10.436
8.791	Økning kostnader etter IFRS 16	10.919
(395)	Endringer i resultat før skatt i perioden	(483)

Note 20 Hendelser etter balansedagen

Det har ikke oppstått hendelser av vesentlig betydning for regnskapet etter balansedagen.

Erklæring fra styret og administrerende direktør

Vi erklærer etter beste overbevisning at delårsregnskapet for perioden 1.januar til 30. juni 2019 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av banken og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultatet som helhet.

Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på foreløpig årsregnskap, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående.

Tønsberg, 12. august 2019 Styret i Sparebank 1 BV

Finn Haugan Styrets leder

Heine Wang Styrets nestleder Elisabeth Haug

Janne Sølvi Weseth Gisle Dahn

Hanne Myhre Gravdal Ansattes representant Geir A. Vestre Ansattes representant Rune Fjeldstad Adm. Direktør

Resultat pr. Egenkapitalbevis

Resultat pr Egenkapitalbevis er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets Egenkapitalbeviseiere (fratrukket eventuelle egne Egenkapitalbevis) med et veid gjennomsnitt av antall Egenkapitalbevis gjennom året.

Utvannet resultat pr. Egenkapitalbevis

Ved beregning av utvannet resultat pr Egenkapitalbevis benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære Egenkapitalbevis i omløp regulert for effekten av konvertering av potensielle Egenkapitalbevis som kan medføre utvanning. Banken har ingen slike potensielle Egenkapitalbevis som pr 30.06.2019 kan medføre utvanning. Utvannet resultat pr Egenkapitalbevis blir derfor lik resultat pr Egenkapitalbevis.

	Morbank
(Hele tusen kroner)	30.06.2019
Grunnlag årsresultat som fordeles mellom EK-beviseiere og grunnfondskapitalen	295.930
Antall utstedte Egenkapitalbevis	63.101
Resultat pr Egenkapitalbevis	2,63
Pari verdi	15,00

Beregning av Egenkapitalbevisbrøk (baserer seg på IB 2019)

Korrigert ansvarlig kapital	01.01.2019
Sum egenkapital	4.691.873
- fond for urealiserte gevinster (FUG)	(9.879)
- fondsobligasjoner	(250.000)
- avsatt utbytte som er klassifisert som egenkapital	(186.149)
Sum korrigert ansvarlig kapital	4.245.845
Egenkapitalbevisbrøk
Egenkapitalbeviskapital	946.515
Overkursfond	1.026.427
Utjevningsfond	411.299
Sum Egenkapitalbeviseierne	2.384.241
Egenkapitalbevisbrøk	56,15 %
Korrigert årsresultat	30.06.2019
Årsresultat	304.518
- korrigert for renter på fondsobligasjon ført direkte mot EK	(6.037)
- korrigert for FUG	(2.551)
Korrigert årsresultat	295.930

Kursutvikling juni 2018 - juni 2019

20 største eiere

	21,62 %
10.925.503	17,31 %
1.634.748	2,59 %
1.532.868	2,43 %
920.000	1,46 %
837.211	1,33 %
788.660	1,25 %
731.950	1,16 %
700.000	1,11 %
628.000	1,00 %
588.000	0,93 %
532.606	0,84 %
487.597	0,77 %
411.230	0,65 %
393.357	0,62 %
362.000	0,57 %
332.500	0,53 %
332.367	0,53 %
330.000	0,52 %
325.000	0,52 %
36.436.384	57,74 %
26.664.969	42,26 %
63.101.353	100,00 %
	13.642.787

Utbyttepolitikk

SpareBank 1 BV har mål om å oppnå resultater som gir god avkastning på bankens egenkapital. Dette skal sikre eierne en langsiktig, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene.

Det enkelte års overskudd vil fordeles forholdsmessig mellom eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen i samsvar med deres relative andel av bankens egenkapital.

Banken legger til grunn at minimum 50 % av egenkapitalbeviseiernes andel av det enkelte års resultat utbetales som kontantutbytte.

Følgende momenter vil vektlegges ved fastsettelse av nivå på samlet årlig utdeling fra banken:

• Bankens soliditet
• Resultatutvikling
• Eksterne rammevilkår
• Langsiktig mål om stabil eierbrøk

Uttalelser om fremtidige forhold

Rapporten inneholder uttalelser om fremtidige forhold som gjenspeiler ledelsens nåværende syn på visse fremtidige hendelser og potensielle finansielle resultater.

Selv om SpareBank 1 BV mener at de forventningene som uttrykkes i slike uttalelser om fremtiden er fornuftige, kan det ikke gis noen garanti for at forventningen vil vise seg å ha vært riktige. Resultater vil derfor av forskjellige grunner kunne variere sterkt fra de som blir fremsatt i uttalelsene om fremtidige forhold.

Viktige faktorer som kan forårsake slike forskjeller for SpareBank 1 BV er, men ikke begrenset til: (i) den makroøkonomiske utviklingen, (ii) endringer i markedet og (iii) endringer i rentenivået.

Denne rapporten betyr ikke at SpareBank 1 BV forplikter seg til å revidere disse uttalelsene om fremtidige forhold utover hva som er påkrevd av gjeldende lov eller gjeldende børsregler dersom og når det måtte oppstå forhold som vil føre til endringer sammenlignet med forholdene på den dato uttalelsene ble gitt.

KPMG AS Sørkedalsveien 6 Postboks 7000 Majorstuen 0306 Oslo

Telephone +47 04063 Fax +47 22 60 96 01 Internet www.kpmg.no Enterprise 935 174 627 MVA

Til Styret i SpareBank 1 BV

Uttalelse om forenklet revisorkontroll av delårsregnskapet

Vi har utført forenklet revisorkontroll av sammendratt balanse for SpareBank 1 BV pr. 30. juni 2019 som viser en egenkapital på TNOK 4 901 705 for morbanken og TNOK 5 065 808 for konsernet, tilhørende sammendratte resultatoppstillinger for seksmånedersperioden 1. januar 2019 - 30. juni 2019 som viser et delårsresultat før skatt på TNOK 361 783 for morbanken og TNOK 373 075 for konsernet, sammendratte oppstillinger over endringer i egenkapital, sammendratte kontantstrømoppstillinger og noteopplysninger (delårsregnskapet). Ledelsen har utarbeidet delårsregnskapet. Prinsippene beskrevet i note er anvendt ved utarbeidelsen. Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsregnskapet basert på vår forenklede revisorkontroll.

Styrets og daglig leders ansvar for delårsregnskapet

Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsregnskapet i samsvar med prinsipper for utarbeidelse beskrevet i note.

Omfanget av den forenklede revisorkontrollen

Vi har utført vår forenklede revisorkontroll i samsvar med lov, forskrifter og god revisjonsskikk i Norge, herunder den internasjonale standarden, ISRE 2410 "Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper utført av foretakets valgte revisor".

En forenklet revisorkontroll av et delårsregnskap består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En forenklet revisorkontroll av delårsregnskap har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning.

Konklusjon

Vi har ved vår forenklede revisorkontroll ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å tro at delårsregnskapet i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med prinsipper beskrevet i note.

Oslo, 12. august 2019 KPMG

Svein Arthur Lyngroth Statsautorisert revisor