SpareBank 1 Sørøst-Norge

Quarterly Report • Nov 8, 2019

DELÅRSRAPPORT 3. KVARTAL

Vi er med

Sammen skaper vi verdi skaper vi

Lærende – Engasjert – Nær

SPAREBANK 1 BV NO 944 521 836 TELEFON 915 02480 SPAREBANK 1 BV NO 944 521 836TELEFON 915 02480

Forretningsidé, visjon, verdier og mål

Forretningsidé

Forretningsområder

SpareBank1 BV skal bidra til verdiskaping i lokalsamfunnene gjennom å tilby et bredt spekter av finansielle tjenester, samt relevant rådgiving til privatpersoner og bedrifter.

I alle forretningsområdene skal vi tilby et produktspekter som er konkurransedyktig i bredde, kvalitet og aktualitet. Virksomheten innen alle forretningsområdene skal være kjennetegnet ved rådgivning og aktiv salgsorientering. Salg og rådgivning skal baseres på høy kompetanse, god kvalitet og etiske normer i tråd med tradisjonene i sparebanknæringen.

Markedsområde

SpareBank 1 BVs geografiske markedsområde omfatter Buskerud med tyngdepunkt rundt Kongsberg og Drammen, og Vestfold der bankens geografiske område strekker seg fra Holmestrand i nord til Larvik i syd.

SpareBank 1 BV – konsernet har forretningsadresse i Tønsberg, og har rådgivningskontorer i Drammen, Mjøndalen, Lier, Kongsberg, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Nøtterøy, Sandefjord og Larvik.

Ressursforvaltning

Innenfor de satsningsområder som er beskrevet i forretningsideen, skal ressursene anvendes på den måten som gir best avkastning på anvendt kapital, til beste for eierne av egenkapitalbevis, kundene, ansatte og distriktet.

Visjon, verdier og mål

Visjon Sammen skaper vi verdi.

Vårt verdigrunnlag

Kunden først – sammen er vi best.

Våre verdier

Lærende, engasjert og nær.

Strategisk hovedmålsetning

Konserns strategiske hovedmålsetning er å skape verdi for kundene og den regionen konsernet er en del av. Vi ønsker å løfte frem lokale initiativ, bedriftene og de menneskene som bor i regionen slik at vi sammen kan bidra til vekst og utvikling. Gjennom dette skapes også verdier for eierne og ansatte i virksomheten.

• FORRETNINGSOMRÅDER
• ST YRE TS DEL ÅRSBERE TNING

DELÅRSREGNSKAP

• RESULTATSAMMENDRAG OG NØKKELTALL
• RESULTAT
• BAL ANSE
• RESULTATER FRA KVARTALSREGNSKAPENE
• EGENKAPITALENDRING
• KONTANTSTRØMOPPSTILLING

NOTER TIL REGNSKAPET

• 1. REGNSKAPSPRINSIPPER
• 1. TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER
• 1. TAPSAVSETNINGER PÅ UTLÅN OG GARANTIER
• 1. UTL ÅN TIL KUNDER FORDELT PÅ TRINN 1 , 2 OG 3
• 1. ANDRE EIENDELER
• 1. ANNEN GJELD
• 1. INNSKUDD FR A KUNDER FORDELT PÅ SEK TOR OG NÆRING
• 1. UTL ÅN TIL KUNDER FORDELT PÅ SEK TOR OG NÆRING
• 1. KAPITALDEKNING
• 1. DERIVATER
• 1 1 . NE T TO RESULTAT FR A ANDRE FINANSIELLE INVESTERINGER
• 1 2 . VERDIPAPIRGJELD OG ANSVARLIG LÅNEKAPITAL
• 1. SEGMENTINFORMASJON
• 1. KRITISKE REGNSK APSESTIMATER OG SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER
• 1. SALG AV UTLÅN
• 1. LIKVIDITETSRISIKO
• 1. VURDERING AV VIRKELIG VERDI PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER
• 1. NETTO RESULTAT FRA EIERINTERESSER
• 1. IMPLEMENTERING IFRS 16
• 1. HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN
• ERKL ÆRING FR A ST YRE T OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR
• BANKENS EGENKAPITALBEVIS
• UTTALELSER OM FREMTIDIGE FORHOLD
• 4 4 REVISJONSERKLÆRING

Forretningsområder

Privatmarkedet

SpareBank1 BV har en solid posisjon i privatmarkedet. Kjennskapen til banken er økende i hele markedsområdet. 1 av 4 privatkunder i markedsområdet har et kundeforhold til banken, og ca. 16% bruker banken som sin hovedbank. Utlånsveksten har vært på 5,0 % de siste 12 mnd, mens den generelle markedsveksten var på 5,1 % siste 12 måneder.

Banken har nærmere 75.000 aktive kunder innenfor privatmarkedet.

Et samlet tilbud av gode digitale tjenester, et moderne kundesenter og et godt utbygd kontornett gir kunden rask og enkel tilgang til finansielle tjenester og kompetanse i alle kanaler.

Kundene er godt fornøyd med konsernets leveranser, og kundetilfredsheten er høy. Konsernet bruker kundedata på en måte som gjør det enkelt å være kunde og ta relevante initiativer overfor kunden. Dette handler både om forenkling av kundenes hverdag og effektivisering av bankens prosesser; i begge tilfeller med digitalisering som en tydelig driver. Å bygge sterke kunderelasjoner handler om å kombinere det beste fra to verdener; kunstig intelligens, gjennom smart teknologi og robotisering, og emosjonell intelligens gjennom den personlige kontakten med kompetente ansatte.

Eiendomsmegler 1 BV og Z-eiendom AS har pr. 30.09.2019 en samlet boligomsetning på kr 5,9 mrd fordelt på ca 2.000 enheter.

Bedriftsmarkedet

Bedriftsmarkedets kundeportefølje består av vel 8.000 aktive SMB kunder. Hovedtyngden av utlånsporteføljen er innenfor eiendomsbransjen. Høy grad av samhandling mellom forretningsområdene, medfører at kunden møtes med et helhetlig produktspekter.

SpareBank1 BV er en totalleverandør av finansielle tjenester til bedrifter. Det arbeides kontinuerlig med å få på plass flere digitale salg- og selvbetjeningsferdigløsninger for bedriftskunder.

1 av 4 bedriftskunder (SMB) i markedsområdet har et kundeforhold til banken.

Banken har solid markedsposisjon i Kongsberg, Sandefjord og i Færder kommune, og er i en utfordrerposisjon i de øvrige markedsområdene. Bedriftsmarkedet ønsker å bli oppfattet av kundene som; Enkle å forholde seg til, tilgjengelige, viktige bidragsytere og samfunnsengasjerte.

Konsernet SpareBank 1 BV

SpareBank 1 BV konsernet er en regional virksomhet med markedsområde i Nedre Buskerud og Vestfold.

Konsernets hovedvirksomhet består av morbanken, samt de heleide datterselskapene EiendomsMegler 1 BV AS og SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS. I tillegg eies 60 % av Z-Eiendom AS. Virksomhetene er lokalisert i Kongsberg, Mjøndalen, Drammen, Lier, Holmestrand, Horten, Tønsberg, Nøtterøy, Sandefjord og Larvik.

Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering.

Etterfølgende kommentarer og tallstørrelser refererer seg til konsernet dersom annet ikke eksplisitt fremgår. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor.

Hovedtrekk for 3. kvartal

• Resultat etter skatt: 111,6 mill (126,6 mill).
• Annualisert egenkapitalavkastning: 9,3 % (11,3 %).
• Netto renteinntekter: 172,2 mill (150,6 mill).
• Netto provisjonsinntekter og andre inntekter: 109,8 mill (102,9 mill).
• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 2,6 mill (28,9 mill).
• Driftskostnader: 134,8 mill (131,8 mill).
• Netto tap på utlån og garantier: 2,1 mill (-8,1 mill).

Hovedtrekk januar – september

• Resultat etter skatt: 426,2 mill (511,5 mill). Se etterfølgende poster relatert til engangseffekter.
• Annualisert egenkapitalavkastning: 12,1 % (15,8 %).
• Netto renteinntekter: 469,2 mill (437,0 mill).
• Netto provisjonsinntekter og andre inntekter: 322,5 mill (403,4 mill).
• ° Fjorår inkludert gevinst ved salg egne forretningsbygg 90,7 mill.
• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 156,0 mill (109,6 mill).
• ° Inkludert gevinst forsikringsfusjon (Fremtind) 71,9 mill
• ° Inkludert engangseffekt oppskrivning av eiendommer i SpareBank 1 Gruppens livselskap 18,1 mill.

• ° Fjorår inkludert positiv verdijustering Vipps-fusjon 24,6 mill.

• Driftskostnader: 421,2 mill (316,9 mill).

• ° Fjorår inkludert engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon -92,2 mill
• Netto tap på utlån og garantier: 5,8 mill (10,0 mill).
• Samlet utlånsvekst siste 12 mnd, inkludert overført portefølje til SpareBank 1 Boligkreditt/Næringskreditt: 4,3 % (9,6 %).
• Innskuddsvekst siste 12 mnd: 12,3 % (3,1 %).
• Kjernekapitalprosent forholdsmessig konsolidering: 18,5 % (18,1 %).
• Ren kjernekapital forholdsmessig konsolidering: 16,9 % (16,6 %).
• Leverage ratio forholdsmessig konsolidering: 8,4 % (8,1 %).

Resultatutvikling

Akkumulerte tallstørrelser pr. 30.09 dersom annet ikke eksplisitt fremgår.

Resultat

Konsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 526,5 mill (633,1 mill). Resultat etter skatt ble 426,2 mill (511,5 mill), hvilket utgjør 1,50 % (1,94 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning utgjorde 12,1 % (15,8 %).

Konsernets annualiserte egenkapitalavkastning er pr. 30.09.2019 i vesentlig grad påvirket av gevinst ved forsikringsfusjon (Fremtind) med 71,9 mill, mens tilsvarende periode i fjor i vesentlig grad ble påvirket av gevinst ved salg av egne forretningsbygg med 90,7 mill og inntektsført engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon med 92,2 mill. Eksklusive disse postene utgjorde konsernets annualiserte egenkapitalavkastning 10,0 % (10,9 %).

Resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde i morbank kr 3,46 (kr 4,24).

Kvartalsvis utvikling i resultat etter skatt og egenkapitalavkastning;

Netto renteinntekter

Kvartalsvis utvikling i rentenetto;

Netto renteinntekter utgjorde 469,2 mill (437,0 mill). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var 1,65 % (1,65 %).

Ved utgangen av kvartalet har banken overført boliglån for 12.009 mill (11.742 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS, samt 549 mill (98 mill) til SpareBank 1 Næringskreditt AS. Inntjeningen fra disse låneporteføljene fremkommer under netto provisjonsinntekter og utgjorde 74,3 mill (70,9 mill).

Utlånsrentene ble økt med inntil 0,25 %-poeng i 3.

kvartal. Renteendringen fikk full effekt fra september måned. Sammenlignet med 2. kvartal 2019 økte netto renteinntekter (ekskl kredittforetak) med 20,4 mill (+0,15 % prosent-poeng av gjennomsnittlig forvaltningskapital).

Med basis i fortsatt økning i pengemarkedsrentene, samt Norges Banks beslutning om økning av styringsrenten 19. september, har banken besluttet å øke renten på enkelte innskuddsprodukter og utlånsrentene med inntil 0,25 % poeng fra 14. november.

Netto provisjonsinntekter og andre inntekter

Til sammen utgjorde netto provisjonsinntekter og andre inntekter 322,5 mill (403,4 mill).

Netto provisjonsinntekter

Netto provisjonsinntekter utgjorde 207,3 mill (197,3 mill).

Andre driftsinntekter

Andre driftsinntekter utgjorde 115,2 mill (206,0 mill). I fjoråret inngår gevinst ved salg av egne forretningsbygg med 90,7 mill.

Netto resultat fra finansielle eiendeler

Netto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 156,0 mill (109,6 mill). Hovedpostene i 2019 består av mottatte utbytter med 18,7 mill (32,0 mill) og netto resultat fra eierinteresser med 121,9 mill (38,7 mill). I sistnevnte post inngår gevinst ved forsikringsfusjon (Fremtind) med 71,9 mill, samt ca 18 mill relatert til vår andel av ekstraordinær oppskrivning av eiendommer i SpareBank 1 Gruppens livselskap. I tillegg utgjorde netto resultat fra andre finansielle eiendeler 15,5 mill (38,9 mill). Banken har foretatt nedskrivning på en finansiell investering med 9,6 mill i 3. kvartal.

Kvartalsvis utvikling i inntekter (mill kr);

Netto renteinntekter

• Provisjonsinntekter SB 1 Boligkreditt/Næringskreditt
• Netto provisjons- og andre inntekter
• Netto resultat fra fiansielle eiendeler
• Oppskr. Eiendom SB1 Forsikring
• Gevinst fremtind

Driftskostnader

Totale driftskostnader utgjorde 421,2 mill (316,9 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter utgjorde for konsernet 44,4 % (33,4 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank utgjorde 39,3 % (27,1 %).

Personalkostnader

Personalkostnader utgjorde 243,5 mill (149,2 mill). Fjoråret inkluderer inntektsført engangseffekt avvikling ytelsesordning pensjon med 92,2 mill. Korrigert for den positive engangseffekten i 2018 øker konsernets personalkostnader med 2,1 mill eller ca 1 % sammenlignet med samme periode i fjor.

Andre driftskostnader

Andre driftskostnader utgjorde 177,6 mill (167,7 mill). Økningen fra fjoråret er i vesentlig grad relatert til innovasjonsprosjekter, samt utviklings-/IT kostnader i SpareBank 1 Alliansen.

Kvartalsvis utvikling driftskostnader (*);

Tap og tapsavsetninger

Banken har over lengre tid rapportert lave netto tap. Dette skyldes at banken har god kvalitet og stabil utvikling i utlånsporteføljene i både person- og bedriftsmarkedet. Utlån i trinn tre utgjør 0,60 % (0,62 %) av brutto utlån inkludert utlån overført til SpareBank 1 Bolig- og Næringskreditt.

Netto tap på utlån og garantier utgjorde 5,8 mill (10,0 mill) pr. 30.09. Netto tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån utgjorde 0,02 % (0,04 %).

Kvartalsvis utvikling i tapsavsetninger (*);

(*) Tapsavsetninger Trinn 1 er her presentert før tilbakeføring til virkelig verdi over utvidet resultat.

Balanseutvikling

Konsernets forvaltningskapital utgjorde 38.724 mill. Dette tilsvarer en økning på 2.240 mill siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 51.283 mill (48.324 mill).

Utlån- og innskuddsutvikling

Brutto utlån (inklusiv volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/SpareBank 1 Næringskreditt AS) utgjorde 43.373 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 1.782 mill som tilsvarer en vekst på 4,3 %. Veksten fordelte seg med 1.692 mill, tilsvarende 5,0 % i personmarkedet og 90 mill, tilsvarende 1,1 % i bedriftsmarkedet. Personmarkedsandelen av utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt AS) er ved utgangen av kvartalet på 82 % (81 %).

Kvartalsvis utvikling i utlån og innskudd;

Banken lanserte i september 2018 nye innskuddsprodukter som har bidratt til en positiv innskuddsutvikling. Konsernet hadde ved utgangen av kvartalet et innskuddsvolum på 24.481 mill (21.793 mill) som tilsvarer en innskuddsvekst på 12,3 % de siste 12 måneder. Veksten fordelte seg med 2.404 mill, tilsvarende 18,6 % i personmarkedet og 284 mill, tilsvarende 3,2 % i bedriftsmarkedet. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 79,4 %, mot 73,2 % på samme tidspunkt i fjor. Inkludert volum overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS/SpareBank 1 Næringskreditt AS utgjør innskuddsdekningen 56,4 % (52,4 %). Personmarkedsandelen av innskudd er ved utgangen av kvartalet på 63 % (59 %).

Likviditet

Bankens likviditetssituasjon ved utgangen av kvartalet er meget god. Banken har en likviditetsportefølje på 4.640 mill pr 30.09. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå. I et normalt marked

har SpareBank 1 BV et mål om å opprettholde ordinær drift i minimum 12 måneder uten tilgang på ekstern finansiering. Pr. 30.09 ligger banken godt over målet. Banken rapporter en LCR på 199 % (157 %) pr 30.09.

Ved utgangen av kvartalet er det overført boliglån for totalt 12.009 mill til SpareBank 1 Boligkreditt AS, en økning på 269 mill fra årsskiftet. Pr. 30.09 har banken en portefølje av klargjorte lån for overføring til SpareBank 1 Boligkreditt AS på 10.000 mill.

Konsernet har i 2019 et mål om gjennomsnittlig løpetid på obligasjonsgjelden på 3,0 år. Ved utgangen av 3. kvartal utgjorde den gjennomsnittlige løpetid 3,1 år.

SpareBank 1 BV har en utsteder rating fra Moody's på A2 med stabile utsikter, jfr Moody's siste kreditanalyse datert 10. juli 2019.

Egenkapital Kapitaldekning

Ved beregning av kapitaldekning benytter SpareBank1 BV standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko.

Ved utgangen av 3. kvartal er regulatorisk krav til ren kjernekapital minimum 12,0 %. Finanstilsynet fastsatte i september 2018 pilar 2-krav for SpareBank1 BV på 1,9 % gjeldende fra 31.12.2018, dog minimum 457 millioner utover minstekrav og bufferkrav i pilar 1. Samlet gjeldende krav til ren kjernekapital blir dermed 13,9 %. Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5 % ved utgangen av 2019 hensyntatt økt regulatorisk krav til motsyklisk buffer med 0,5 %-poeng til 2,5 % fra 31.12.19.

Ved utgangen av kvartalet utgjorde ren kjernekapitaldekning 16,9 % (16,6 %). Periodens resultat, hensyntatt et utbyttenivå på 50 %, er inkludert i kapitaldekningsberegningen pr 30.09. Uvektet kjernekapital (leverage ratio) utgjorde 8,4 % (8,1 %) ved utgangen av kvartalet. Regulatorisk krav til uvektet kjernekapital er 5,0 %.

Finansdepartementet har i høring om endringer i kapitalkrav for bankene, datert 25. juni, varslet at standardbankene vil kunne få et krav om økt systemrisikobuffer på 1,5 %; innfaset med 0,5 % poeng pr år fra 31.12.2019. I tillegg foreslås fra 2020 innføring av SMB rabatt for engasjementer under 1,5 mill Euro, samt bortfall av Basel 1 gulv for IRB bankene. Høringsfristen utløp 30. sept. Det forventes endelig vedtak om endrede kapitalkrav for IRB- og standardbanker i løpet av 4 kvartal 2019.

Vedrørende foreløpig estimerte effekter av forslag til endrede kapitalkrav for SpareBank 1 BV vises til egen omtale i styreberetning for 2 kvartal 2019.

Sparebank 1 BV antas å motta krav til ansvarlig kapital og kvalifiserende gjeld i løpet av 2. halvår 2020. Denne kapitalen kan nedskrives eller konverteres til egenkapital (MREL). Dette vil medføre behov for utstedelse av etterstilt gjeld (Tier 3). Tier 3-kapitalen vil erstatte deler av dagens usikrede seniorgjeld når denne forfaller. SpareBank 1 BV forventer ikke at effekten av ny Tier 3 kapital vil øke bankens finansieringskostnader i vesentlig grad.

Kvartalsvis utvikling kapitaldekning (forholdsmessig konsolidert); Kvartalsvis utvikling kapitaldekning (morbank frem til 4. kvartal 2017, forholdsmessig konsolidert fra

Eksklusive morbank elimineringer	EiendomsMegler 1 BV AS		Z-Eiendom AS		SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS		Øvrige datterselskaper		Totalt Datterselskaper
I mill. kr	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018	30.09.2019	30.09.2018
Driftsinntekter	60,4	61,8	24,1	23,6	29,6	28,0	0,2	37,9	114,4	151,2
Driftskostnader	(53,9)	(53,8)	(20,4)	(19,7)	(25,3)	(24,6)	(0,7)	(1,5)	(100,3)	(99,6)
Finansposter	0,0	(0,1)	0,0	(0,1)	(0,3)	(0,3)	(0,1)	(0,4)	(0,3)	(0,8)
Resultat før skatt	6,6	7,9	3,7	3,8	4,0	3,1	(0,6)	36,1	13,7	50,8

Datterselskaper

Banken har, med unntak av Z-Eiendom AS, 100 % eierandel i alle datterselskaper og døtre av disse. I Z-Eiendom AS er bankens eierandel 60 %.

EiendomsMegler 1 BV AS inkluderer den felles kontrollerte virksomheten EiendomsMegler 1 Næringsmegling AS (næringsmegler-virksomheten eies 50/50 med SpareBank 1 Telemark). EiendomsMegler 1 BV AS har en god posisjon i konsernets markedsområde og er en del av den nasjonale EiendomsMegler 1-kjeden som er markedsledende i Norge for tiende året på rad. Forretningsvirksomheten består av næringsmegling, eiendomsoppgjør, formidling av fritidsboliger, nybygg og brukte boliger.

Z-Eiendom AS har en solid markedsandel i Tønsbergregionen. Forretningsvirksomheten består av formidling av brukte boliger, nybygg og fritidsboliger.

SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS har regnskapskontorer i Larvik, Sandefjord, Nøtterøy, Drammen og Kongsberg. Selskapet tilbyr et bredt spekter av tjenester, herunder regnskap, lønn, årsoppgjør og rådgivning. Selskapet fokuserer på gode kundeopplevelser gjennom forenkling og digitalisering av regnskapsførertjeneste og tilbyr flere ulike systemer tilpasset ulike bransjebehov.

Nedgang i driftsinntekter for øvrige datterselskaper skyldes gevinst ved salg av bankens eiendommer i 2018.

Transaksjoner gjennomført med nærstående parter

Konsernet har ikke, utover forsikringsfusjon omtalt i kapittelet under, gjennomført transaksjoner med nærstående parter som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

Forsikringsfusjon

Fusjonen mellom SpareBank 1 Skadeforsikring og DNB Forsikring AS ble gjennomført med regnskapsmessig virkning fra 01.01.2019 med SpareBank 1 Skadeforsikring som overtagende selskap. SpareBank 1 Gruppen AS har en eierandel på 65 % og DNB ASA 35 % i Fremtind Forsikring AS. Det vises til vårt 1. og 2. kvartalsregnskap 2019 for de regnskapsmessige og likviditetsmessige konsekvenser av denne transaksjonen.

Fremtind Forsikring AS fikk 02.09.2019 tillatelse av Finanstilsynet til å drive livsforsikringsvirksomhet gjennom sitt heleide datterselskap Fremtind Livsforsikring AS. Dette innebærer at de individuelle personrisikoforsikringene fra SpareBank 1 Forsikring og DNB Livsforsikring, samt de bedriftsbetalte personrisikoforsikringene fra Spare-Bank 1 Forsikring, overføres til Fremtind Livsforsikring. Fisjonen vil bli gjennomført med regnskapsmessige virkning per 01.01.2020.

Det er lagt til grunn en samlet verdi av personrisikoområdet på ca. 6,25 mrd. Fisjonen vil medføre en økt egenkapital for SpareBank 1 Gruppen på konsernnivå. Majoriteten (SpareBank 1-bankene og LO) sin andel av denne økningen er ca. 1,7 mrd. SpareBank 1 BVs andel (3,04 %) av denne økningen utgjør ca. 52 mill og vil bli inntektsført i 1. kvartal 2020.

SpareBank 1 Gruppen AS (morselskapet) vil få en skattefri gevinst på ca. 950 mill som følge av denne transaksjonen. SpareBank 1 Gruppen AS sitt utbyttegrunnlag øker tilsvarende denne gevinsten. SpareBank 1 BVs andel (3,04 %) av et eventuelt utbytte på ca. 950 mill, utgjør ca 29 mill.

DNB har en opsjon på å kjøpe seg opp fra 35 % til 40 % i Fremtind Forsikring AS innen 31.03.2020. Hvis DNB utøver opsjonen vi SpareBank 1 Gruppen AS (morselskapet) få en gevinst på ca. 850 mill. SpareBank 1 Gruppen AS sitt utbyttegrunnlag øker tilsvarende denne gevinsten.

Et eventuelt ekstraordinært eller ordinært utbytte fra SpareBank 1 Gruppen AS vil være betinget av kapitalsituasjonen, beslutninger i selskapets styrende organer og regelverket for ekstraordinært utbytte fra finansforetak på det aktuelle tidspunkt.

Utøvelse av opsjonen vil også medføre en økt egenkapital for SpareBank 1 Gruppen på konsernnivå. Majoriteten (SpareBank 1- bankene og LO) sin andel av den økningen vil være ca. 570 mill. kroner. SpareBank 1 BVs andel (3,04 %) av denne økningen utgjør ca. 17 mill og vil bli inntektsført i løpet av 2020.

Det gjøres oppmerksom på at beregningene er basert på estimerte tall på nåværende tidspunkt.

Utsiktene fremover

Styret er tilfreds med resultatet av kjernevirksomheten i 3. kvartal 2019. Gjennomført renteendring i august vil gi full effekt i 4. kvartal. I tillegg vil besluttet renteendring med effekt fra medio november gi positiv effekt på rentemarginen i 4. kvartal 2019.

Konsernet er solid og har meget god likviditet.

EUs PSD2 direktiv ble implementert i Norge fra 14.09.2019. Dette vil kunne påvirke konkurransesituasjonen i finansmarkedet. Nye aktører vil, ved kundesamtykke, kunne gis tilgang til kundeinformasjon og utføre betalingstjenester. SpareBank 1 BV og SpareBank 1 Alliansen er godt posisjonert til å møte nye rammevilkår. SpareBank 1 bankene har i dag Norges beste mobilbank og i så måte et godt utgangspunkt for å utvikle denne videre og vinne kampen om kundeflaten.

Forslaget om endrede kapitalkrav fra Finansdepartementet innebærer likebehandling av IRB- og standardbanker hva gjelder nivået på økningen i systemrisikobufferen med 1,5 %-poeng. Styret mener at skjerpede kapitalkrav for standardbankene, parallelt med bortfall av Basel 1 gulvet for IRBA bankene, over tid vil medføre konkurransevridning for utlånsvirksomheten i favør av norske og nordiske banker med IRB-godkjenning.

Finanstilsynet har foreslått vesentlige innskjerpinger i Boliglånsforskriften fra 2020. Etter styrets vurdering har dagens boliglånsforskrift fungert etter hensikten og utviklingen tilsier ikke behov for vesentlige endringer.

Det er fortsatt god vekst i norsk økonomi, og det forventes en fortsatt positiv utvikling i 2019. Eksportindustrien nyter godt av en meget svak kronekurs for tiden. Arbeidsmarkedet har bedret seg og den registrerte ledigheten har falt. Boligprisveksten har vært moderat hittil i år. Husholdningenes gjeldsvekst er stabil, men ligger fortsatt over lønnsveksten. En fortsatt svak utvikling i kronekursen kan gi økt styringsrente neste år, men trolig er rentetoppen nådd på mellomlang sikt.

Det antas at det økte rentenivået, pågående internasjonal uro samt relativt svak BNP-vekst hos mange av Norges handelspartnere i en noe lengre tidshorisont vil kunne bidra til å dempe veksten i norsk økonomi.

Det er gode utsikter i konsernets markedsområder med lav arbeidsledighet, et stabilt boligmarked og gode rammevilkår for lokalt næringsliv. Utlånsveksten i personmarkedet forventes å ligge på linje med markedsveksten nasjonalt, mens det forventes moderat vekst i bedriftsmarkedet.

Det forventes fortsatt lave tap i 2019.

SpareBank 1 BV forventer et godt resultat i 2019 og opprettholder sin langsiktige målsetning om minimum 10 % egenkapitalavkastning.

Tønsberg, 7. november 2019 Styret i Sparebank 1 BV

Finn Haugan Styrets leder

Heine Wang Styrets nestleder

Janne Sølvi Weseth Gisle Dahn

Hanne Myhre Gravdal Ansattes representant Ansattes representant

Elisabeth Haug

Geir A. Vestre

Rune Fjeldstad Adm. Direktør

Resultatsammendrag og nøkkeltall (konsern)

(Hele tusen kroner)	30.09.2019	%	30.09.2018	%	31.12.2018	%
Netto renteinntekter	469.179	1,65	437.013	1,65	592.916	1,67
Netto provisjons- og andre inntekter	322.527	1,14	403.358	1,53	506.706	1,42
Netto resultat fra finansielle eiendeler	156.012	0,55	109.596	0,41	99.208	0,28
Sum netto inntekter	947.717	3,34	949.968	3,60	1.198.830	3,37
Sum driftskostnader	421.170	1,49	316.873	1,20	466.182	1,31
Driftsresultat før tap / resultat før tap og skatt	526.548	1,86	633.095	2,40	732.648	2,06
Tap på utlån og garantier	5.838	0,02	10.024	0,04	650	0,00
Resultat før skatt	520.709	1,84	623.071	2,36	731.998	2,06
Skattekostnad	94.465	0,33	111.524	0,42	135.912	0,38
Resultat etter skatt	426.245	1,50	511.546	1,94	596.086	1,67
Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen	7.787	0,03	(9.995)	-0,04	3.404	0,01
Totalresultat	434.031	1,53	501.551	1,90	599.490	1,68
	30.09.2019		30.09.2018		31.12.2018
Lønnsomhet
Egenkapitalavkastning av resultat før øvrige
resultatposter 1	12,1 %		15,8 %		13,6 %
Egenkapitalavkastning av totalresultat	12,3 %		15,5 %		13,7 %
Kostnadsprosent 2	44,4 %		33,4 %		38,9 %
Kostnadsprosent ex. finansielle investeringer	53,2 %		37,7 %		42,4 %
Balansetall
Brutto utlån til kunder	30.814.164		29.751.161		29.531.949
Brutto utlån til kunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/
Næringskreditt	43.372.938		41.591.292		41.854.035
Innskudd fra kunder	24.480.954		21.792.564		22.138.580
Innskuddsdekning	79,4 %		73,2 %		75,0 %
LCR (Liquidity Coverage Ratio) likviditetsreserve	199,0 %		157,0 %		206,0 %
Utlånsvekst inkl. SpareBank 1 Boligkreditt/ Næringskreditt siste 12 mnd.	4,3 %		9,6 %		8,2 %
Innskuddsvekst siste 12 mnd.	12,3 %		3,1 %		5,4 %
Forvaltningskapital	38.723.976		36.484.227		36.580.907
Forretningskapital (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/ Næringskreditt)	51.282.751		48.324.358		48.902.992

	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
Tap
Tapsprosent utlån 3	0,02 %	0,04 %	0,00 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån	0,84 %	0,87 %	1,08 %
Tap (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)
Tapsprosent utlån 3 (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/ Næringskreditt)	0,01 %	0,02 %	0,00 %
Utlån i trinn 3 i % av brutto utlån (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt/Næringskreditt)	0,60 %	0,62 %	0,76 %
Soliditet forholdsmessig konsolidering
Kapitaldekningsprosent	20,4 %	20,2 %	20,0 %
Kjernekapitalprosent	18,5 %	18,1 %	17,9 %
Ren Kjernekapitalprosent	16,9 %	16,6 %	16,7 %
Netto ansvarlig kapital	5.405.384	4.995.803	4.988.542
Kjernekapital	4.887.853	4.468.227	4.470.112
Ren Kjernekapital	4.471.327	4.096.702	4.160.617
Beregningsgrunnlag	26.468.663	24.742.333	24.917.577
Leverage Ratio forholdsmessig konsolidering	8,4 %	8,1 %	8,2 %
Kontor og bemanning
Antall bankkontorer	10	10	10
Antall meglerkontorer	12	12	12
Antall regnskapskontorer	5	5	5
Antall årsverk morbank (gj.sn. HiÅ)	228	229	227
Antall årsverk konsern (gj.sn. HiÅ)	336	340	335
Egenkapitalsbevis	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018	31.12.2017
Egenkapitalsbevisbrøk	56,15 %	57,99 %	57,99 %	59,45 %
Børskurs	37,40	36,10	35,60	33,90
Børsverdi (tusen kroner)	2.359.991	2.277.959	2.246.408	2.139.136
Bokført egenkapital per EKB (morbank)	41,24	39,96	40,73	38,11
Bokført egenkapital per EKB (konsern)	42,80	41,23	42,06	39,15
Resultat per EKB (morbank) 4	3,46	4,24	4,98	4,03
Resultat per EKB (konsern) 4	3,65	4,59	5,40	3,84
Utbytte per EKB	-	-	2,95	2,40
Pris / Resultat pr EKB (morbank)	10,82	8,51	7,15	8,41
Pris / Resultat pr EKB (konsern)	10,24	7,87	6,59	8,83
Pris / Bokført egenkapital (morbank)	0,91	0,90	0,87	0,89
Pris / Bokført egenkapital (konsern)	0,87	0,88	0,85	0,87

1. Overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (IB+UB)/2, ekskl. hybridkapital

2. Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter

3. Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år

4.Korrigert årsresultat (se kapittel «Bankens egenkapitalbevis») multiplisert med Egenkapitalsbevisprosenten og dividert på gjennomsnittlig antall utestående Egenkapitalsbevis.

Resultatregnskap IFRS

		Morbank						Konsern
31.12.18	3. kvartal 2018	3. kvartal 2019	30.09.18	30.09.19	(tusen kroner) Note	30.09.19	30.09.18	3. kvartal 2019	3. kvartal 2018	31.12.18
124.073	31.618	38.256	87.445	113.066	Renteinntekter målt til virkelig verdi	113.066	87.445	38.256	31.618	124.073
819.505 -	207.451 -	255.379 -	603.531 -	696.311 -	Renteinntekter målt til amortisert kost Renteinntekter	696.894	603.520	255.626	207.650	819.349
349.855	88.528	121.442	253.730	339.962	Rentekostnader	340.781	253.952	121.725	88.758	350.506
593.723	150.541	172.193	437.246	469.415	Netto renteinntekter	469.179	437.013	172.156	150.510	592.916
281.605	69.192	78.654	208.717	219.994	Provisjonsinntekter	219.994	208.717	78.654	69.192	281.605
15.372	3.703	4.177	11.384	12.693	Provisjonskostnader	12.693	11.384	4.177	3.703	15.372
18.789	1.299	1.178	17.479	4.515	Andre driftsinntekter	115.226	206.026	35.353	37.427	240.473
285.022	66.787	75.654	214.812	211.816	Netto provisjons- og andre inntekter	322.527	403.358	109.829	102.916	506.706
76.586	4.351	14	76.586	121.925	Utbytte	18.654	31.988	14	4.351	31.988
42.571	-	-	42.571	7.536	Netto resultat fra eierinteresser 18	121.894	38.662	10.588	13.157	47.816
21.136	11.424	(7.996)	40.495	15.464	Netto resultat fra andre finansielle investeringer 11	15.464	38.946	(7.996)	11.424	19.405
140.293	15.775	(7.982)	159.652	144.925	Netto resultat fra finansielle eiendeler	156.012	109.596	2.606	28.932	99.208
1.019.039	233.103	239.865	811.710	826.156	Sum netto inntekter	947.717	949.968	284.591	282.358	1.198.830
132.153	49.755	51.055	70.634	163.554	Personalkostnader	243.540	149.178	76.912	76.674	237.426
204.310	49.757	52.612	149.197	160.721	Andre driftskostnader	177.630	167.695	57.907	55.154	228.756
336.463	99.512	103.667	219.831	324.276	Sum driftskostnader	421.170	316.873	134.818	131.827	466.182
682.576	133.592	136.198	591.879	501.881	Resultat før tap og skatt	526.548	633.095	149.773	150.531	732.648
1.250	(8.074)	2.339	10.424	6.238	Tap på utlån og garantier 2	5.838	10.024	2.139	(8.074)	650
681.326	141.665	133.860	581.455	495.642	Resultat før skatt	520.709	623.071	147.634	158.604	731.998
132.750	31.100	35.350	108.344	92.614	Skattekostnad	94.465	111.524	36.081	32.017	135.912
548.576	110.565	98.510	473.111	403.028	Resultat før øvrige resultatposter	426.245	511.546	111.553	126.587	596.086
					Majoritetens andel av resultat	425.090	510.379	111.130	126.195	594.891
					Minoritetens andel av resultat	1.155	1.167	423	392	1.195
- -	- -	- 7.787	- -	- 7.787	Poster som reverseres over resultat Endring balanseført verdi FKV/ TS/DS Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi Poster som ikke reverseres	- 7.787	(9.995) -	- 7.787	22	-
3.458	-	-	-	-	over resultat Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	-	-	3.404
3.458	-	7.787	-	7.787	Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen*	7.787	(9.995)	7.787	22	3.404
552.034	110.565	106.297	473.111	410.815	Totalresultat	434.031	501.551	119.340	126.609	599.490
-	-	-	-	-	Majoritetens andel av resultat Minoritetens andel av resultat	432.877 1.155	500.384 1.167	- -	- -	598.295 1.195
					Resultat før øvrige res.poster

Balanse

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(tusen kroner) Note	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
98.026	95.654	101.035	Kontanter og fordringer på sentralbanker	101.035	95.654	98.026
992.490	687.294	861.185	Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner	911.256	712.503	1.024.799
29.398.101	29.609.303		30.685.832 Netto utlån til kunder 3, 4, 8	30.663.108	29.583.908	29.374.483
			Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med
4.033.240	4.167.438	4.819.790	virkelig verdi	4.819.790	4.167.438	4.033.240
1.320.974	1.213.424	1.392.364	Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser	1.392.364	1.213.424	1.320.974
36.682	36.682	36.682	Eierinteresser i konsernselskap	-	-	-
391.414	391.414	454.943	Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap	610.909	513.306	530.270
24.841	25.329	100.769	Varige driftsmidler 18	126.961	35.572	34.919
-	-	-	Goodwill	24.654	24.654	24.654
11.911	16.836	9.316	Utsatt skattefordel	9.989	18.102	12.633
109.904	84.564	50.481	Andre eiendeler 5, 10	63.909	119.664	126.910
36.417.583	36.327.939	38.512.399	Sum eiendeler	38.723.976	36.484.227	36.580.907
-	112.333	-	Innskudd fra kredittinstitusjoner	-	112.333	-
22.162.337	21.809.790	24.495.069	Innskudd fra kunder 7	24.480.954	21.792.564	22.138.580
8.756.890	8.991.797	8.090.005	Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 12	8.090.005	8.991.797	8.756.890
115.816	109.029	119.317	Betalbar skatt	121.681	112.147	118.418
245.410	245.583	392.099	Annen gjeld og forpliktelser 6, 3, 10	438.215	276.378	273.328
445.258	444.618	443.692	Ansvarlig lånekapital 12	443.692	444.618	445.258
31.725.711	31.713.151	33.540.182	Sum gjeld	33.574.547	31.729.838	31.732.473
946.516	946.194	946.501	Eierandelskapital	946.501	946.194	946.516
1.026.427	1.025.989	1.026.427	Overkursfond	1.026.427	1.025.989	1.026.427
411.299 6.540	281.336 6.540	411.299 6.540	Utjevningsfond Gavefond	411.299 6.540	281.336 6.540	411.299 6.540
1.855.062	1.626.054	1.855.062	Sparebankens fond	1.855.062	1.626.054	1.855.062
9.879	16.870	9.879	Fond for urealiserte gevinster	9.879	16.870	9.879
250.000	250.000	316.000	Hybridkapital	316.000	250.000	250.000
186.149	(28)	-	Annen egenkapital	153.455	100.804	341.129
-	461.832	400.508	Udisponert	422.570	499.100	-
-	-	-	Minoritetsandel	1.696	1.501	1.581
4.691.873	4.614.788	4.972.217	Sum egenkapital	5.149.430	4.754.389	4.848.433
36.417.583	36.327.939	38.512.399	Gjeld og egenkapital	38.723.976	36.484.227	36.580.907

Resultater fra kvartalsregnskapene

Konsern (Hele tusen kroner) 3. kvartal 2019 2. kvartal 2019 1. kvartal 2019 4. kvartal 2018 3. kvartal 2018 2. kvartal 2018 1. kvartal 2018 4. kvartal 2017 3. kvartal 2017 Renteinntekter 293.881 267.182 248.896 252.456 239.268 232.726 218.971 220.189 216.640 Rentekostnader 121.725 115.442 103.614 96.554 88.758 86.595 78.599 76.007 74.469 Netto renteinntekter 172.156 151.740 145.283 155.903 150.510 146.131 140.372 144.182 142.171 Provisjonsinntekter 78.654 72.771 68.569 72.889 69.192 67.963 71.562 72.900 73.777 Provisjonskostnader 4.177 4.331 4.185 3.988 3.703 4.249 3.431 4.031 3.660 Andre driftsinntekter 35.353 44.993 34.880 34.447 37.427 64.061 104.537 32.845 31.644 Netto provisjons- og andre inntekter 109.829 113.434 99.265 103.348 102.916 127.775 172.668 101.714 101.761 Utbytte 14 2.270 16.370 - 4.351 9.055 18.582 6.474 (385) Netto resultat fra eierinteresser 10.588 31.680 79.626 9.154 13.157 15.291 10.215 24.252 14.776 Netto resultat fra andre finansielle investeringer (7.996) 8.567 14.894 (19.542) 11.424 27.255 267 14.464 26.385 Netto resultat fra finansielle eiendeler 2.606 42.516 110.889 (10.388) 28.932 51.600 29.063 45.191 40.776 Sum netto inntekter 284.591 307.690 355.436 248.862 282.358 325.506 342.104 291.087 284.709 Personalkostnader 76.912 81.144 85.485 88.248 76.674 (14.432) 86.936 96.464 89.499 Andre driftskostnader 57.907 60.503 59.220 61.061 55.154 57.421 55.120 62.626 52.750 Sum driftskostnader 134.818 141.647 144.704 149.310 131.827 42.989 142.056 159.091 142.249 Resultat før tap og skatt 149.773 166.043 210.732 99.553 150.531 282.517 200.048 131.996 142.459 Tap på utlån og garantier 2.139 (2.108) 5.808 (9.374) (8.074) 11.294 6.804 (7.377) 1.849 Resultat før skatt 147.634 168.151 204.924 108.927 158.604 271.223 193.244 139.374 140.611 Skattekostnad 36.081 33.502 24.882 24.387 32.017 50.689 28.818 21.211 25.560 Resultat før øvrige resultatposter 111.553 134.649 180.042 84.540 126.587 220.534 164.426 118.163 115.051 Morbank Resultat pr Egenkapitalbevis (kvartal isolert) 0,82 1,76 0,87 0,73 0,99 2,42 0,83 0,91 0,90 Utvannet resultat pr Egenkapitalbevis (kvartal isolert) 0,82 1,76 0,87 0,73 0,99 2,42 0,83 0,91 0,90

Egenkapitalendring pr. 3. kvartal 2019

Konsern

	Eier andels	Overkurs	Ut jevnings		Spare bankens	Fond for urealiserte	Hybrid	Annen egen	Udis	Minori	Sum egen
(Hele tusen kroner)	kapital 1	fond		fond Gavefond	fond	gevinster	kapital	kapital	ponert	tetsandel	kapital
Egenkapital pr. 31.12.2017		946.194 1.025.989	281.336		6.540 1.626.054	16.870	350.000	261.184	-		1.393 4.515.560
Implementeringseffekt IFRS 9	-	-	-	-	-	-	-	(2.361)	-	-	(2.361)
Rentekostnader på fondsobl.
reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(11.543)	-	-	(11.543)
Forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(100.000)	-	-	-	(100.000)
Utbytte fra 2017, til utbetaling 2018	-	-	-	-	-	-	-	(151.443)	-	(1.043)	(152.486)
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	321	438	-	-	-	-	-	28	-	-	787
Endring balanseført verdi FKV/ TS/DS	-	-	-	-	-	-	-	(1.050)	-	36	(1.014)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	127.958	-	227.555	(6.991)	-	246.369	-	1.195	596.086
Poster som ikke reverseres over resultat
Estimatavvik IAS 19 Pensjon	-	-	2.005	-	1.453	-	-	(54)	-	-	3.404
Egenkapital pr. 31.12.2018		946.516 1.026.427	411.299		6.540 1.855.062	9.879	250.000	341.129	-		1.581 4.848.433
Egenkapital pr. 31.12.2018		946.516 1.026.427	411.299		6.540 1.855.062	9.879	250.000	341.129	-		1.581 4.848.433
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	(15)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(15)
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK									(10.306)	-	(10.306)
Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	150.000	-	-	-	150.000
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(84.000)	-	-	-	(84.000)
Utbytte fra 2018, til utbetaling 2019	-	-	-	-	-	-	-	(186.149)	-	(1.040)	(187.189)
Endring balanseført verdi FKV/ TS/DS	-	-	-	-	-	-	-	(1.524)	-	-	(1.524)
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	425.090	1.155	426.245
Poster som ikke reverseres over resultat
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	-	-	-	7.787	-	7.787
Egenkapital pr. 30.09.19		946.501 1.026.427	411.299		6.540 1.855.062	9.879	316.000	153.455	422.570		1.696 5.149.430

1. Eierandelskapital er fratrukket 20' i egenbeholdning

Morbank

Egenkapital pr. 30.09.2019	946.501	1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	316.000	-	400.508	4.972.217
Verdiendring på utlån klassifisert til virkelig verdi	-	-	-	-	-	-	-	-	7.787	7.787
Poster som reverseres over resultat:
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	-	-	-	-	-	-	403.028	403.028
Utbytte fra 2018, til utbetaling 2019	-	-	-	-	-	-	-	(186.149)	-	(186.149)
Tilbakekjøp og forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(84.000)	-	-	(84.000)
reklas. som EK Utstedt fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	150.000	-	(10.306) -	(10.306) 150.000
Rentekostnader på fondsobl.
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	(15)	-	-	-	-	-	-	-	-	(15)
Egenkapital pr. 31.12.2018	946.516	1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	250.000	186.149	-	4.691.873
Egenkapital pr. 31.12.2018	946.516	1.026.427	411.299	6.540	1.855.062	9.879	250.000	186.149	-	4.691.873
Estimatavvik IAS 19 Pensjonsregulering	-	-	2.005	-	1.453	-	-	-	-	3.458
Poster som reverseres over resultat:
Resultat før øvrige resultatposter	-	-	127.958	-	227.555	-6.991	-	200.053	-	548.576
Spareordning egenkapitalbevis ansatte	321	438	-	-	-	-	-	28	-	787
Utbytte fra 2017, til utbetaling 2018	-	-	-	-	-	-	-	(151.443)	-	(151.443)
Forfall fondsobligasjon	-	-	-	-	-	-	(100.000)	-	-	(100.000)
Rentekostnader på fondsobl. reklas. som EK	-	-	-	-	-	-	-	(11.543)	-	(11.543)
Implementeringseffekt IFRS 9	-	-	-	-	-	-	-	(2.361)	-	(2.361)
Egenkapital pr. 31.12.2017	946.194	1.025.989	281.336	6.540	1.626.054	16.870	350.000	151.415	-	4.404.399
(Hele tusen kroner)	Eierandels kapital 1	Overkurs fond	jevnings fond	Gavefond	bankens fond	urealiserte gevinster	Hybrid kapital	egen	kapital Udisponert	egen kapital
			Ut		Spare	Fond for		Annen		Sum

1. Eierandelskapital er fratrukket 20' i egenbeholdning

Kontantstrømoppstilling

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
681.326	581.455	495.642	Årsresultat før skatt	520.709	623.071	731.998
(158.056)	(156.132)	(187.950)	Utbetalt utbytte/ gaver	(188.470)	(156.132)	(159.661)
29.094	8.639	(26.424)	Verdiendringer på finansielle eiendeler vurdert til v.v.	(26.424)	8.639	29.094
6.516	5.051	16.209	Av- og nedskrivninger	20.608	6.324	8.192
1.250	10.424	6.238	Tap på utlån	5.838	10.024	650
(103.547)	(86.241)	(103.757)	Betalbare skatter	(105.104)	(98.351)	(115.657)
			Kontantstrøm fra virksomheten før endring i oml.
456.583	375.934	199.957	midler og korts.gjeld	227.157	406.314	494.616
(2.076.709)	(2.287.349)	(1.278.439)	Endring utlån/ og andre eiendeler	(1.279.333)	(2.283.044)	(2.074.180)
1.123.353	862.268	2.467.209	Endring innskudd fra kunder	2.476.851	882.599	1.137.153
(111.984)	349	-	Endring gjeld til kredittinstitusjoner	-	349	(111.984)
(237.037)	(365.649)	(783.832)	Endring sertifikater og obligasjoner	(783.832)	(365.649)	(237.037)
(26.207)	(866)	59.423	Endring øvrige fordringer	63.001	(18.344)	(25.590)
(114.404)	(217.093)	32.148	Endring annen kortsiktig gjeld	48.009	(219.571)	(110.022)
(986.405)	(1.632.406)	696.467	A Netto kontantstrøm fra virksomheten	751.854	(1.597.346)	(927.044)
			Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
54.899	43.138	(92.137)	Endring varige driftsmidler	(112.650)	109.729	121.253
(101.430)	17.750	(121.742)	Endring aksjer og eierinteresser	(138.852)	(76.454)	(212.599)
(46.531)	60.888	(213.879)	B Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter	(251.502)	33.275	(91.346)
			Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter
922.081	1.152.032	(664.355)	Endring låneopptak verdipapirer	(664.355)	1.152.032	922.081
(51.555)	(53.118)	(2.223)	Endring låneopptak ansvarlig lån	(2.223)	(53.118)	(51.555)
(111.543)	(108.918)	55.694	Endring opptak av hybridkapital over EK	55.694	(108.918)	(111.543)
758.983	989.996	(610.884)	C Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter	(610.884)	989.996	758.983
(273.954)	(581.522)	(128.296)	A + B + C Netto endring likvider i året	(110.533)	(574.075)	(259.407)
1.364.470	1.364.470	1.090.516	Likviditetsbeholdning periodens start	1.122.825	1.382.232	1.382.232
1.090.516	782.948	962.220	Likviditetsbeholdning periodens slutt	1.012.292	808.157	1.122.825
(273.954)	(581.522)	(128.296)	Netto endring likvider i året	(110.533)	(574.075)	(259.407)

Note 1 Regnskapsprinsipper

Delårsrapporten for SpareBank1 BV omfatter perioden 01.01.2019 - 30.09.2019. Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IFRS og IAS 34 Interim Financial Reporting og etter de samme prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet for 2018, dog inkludert de prinspippendringer som av årsregnskapet for 2018 fremgår som planlagt implementert i 2019.

For nærmere beskrivelse av anvendte

regnskapsprinsipper, vises det til note 2 og note 39 (implementering IFRS 16) i bankens offisielle regnskap for 2018.

Revurdering/endring målemetode IFRS9/IFRS13

Ved implementering av IFRS 9 klassifiserte og målte banken boliglån som ikke skal overføres til boligkredittselskapet til amortisert kost i samsvar med IFRS9.4.1.2. For boliglån som skal overføres til boligkredittselskap ble disse klassifisert og målt til virkelig verdi over resultatet i samsvar med IFRS 9.4.1.4. Fra og med 3. kvartal 2019 blir utlån til og fordringer på kunder med flytende rente med pant i boligeiendom målt og klassifisert til virkelig verdi med verdiendring

over andre inntekter og kostnader (OCI). Dette da forretningsmodellens formål er vurdert til både å være for å motta kontraktsmessige kontantstrømmer og salg av lån (overføring av boliglån til SB1 Boligkreditt AS).

Som virkelig verdi på slike boliglån forstås:

• Lån i tapskategori 1 lånets nominelle verdi (ulik amortisert kost)
• Lån i tapskategori 2, og 3J lånets nominelle verdi redusert med forventet tap (= amortisert kost)
• Lån i tapskategori 3K lånets nominelle verdi redusert med individuelle tapsavsetninger (= amortisert kost)

Effekten av denne revurderingen (ikke prinsippendring) utgjør pr. 30.09.2019 10,4 mill før skatt og er justert i sin helhet til virkelig verdi over OCI i regnskapet for 3. kvartal 2019.

Ovennevnte revurdering får effekt for presentasjonen av Note 3, 8 og 17 i delårsregnskapet.

Note 2 Tap på utlån og garantier

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
596	(73)	795	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 1	795	(73)	596
(13.198)	(3.093)	4.334	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 2	4.334	(3.093)	(13.198)
10.593	11.023	(13)	Periodens endringer i tapsavsetninger trinn 3	(413)	10.623	9.993
4.469	4.469	-	Periodens konstaterte tap med tidligere nedskrivninger	-	4.469	4.469
(199)	(409)	1.815	Periodens konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger	1.815	(409)	(199)
(183)	(168)	394	Periodens inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger.	394	(168)	(183)
(828)	(1.324)	(1.088)	Andre korreksjoner/amortisering på nedskrivninger	(1.088)	(1.324)	(828)
1.250	10.424	6.238	Periodens tap på utlån og garantier	5.838	10.024	650

Note 3 Tapsavsetninger på utlån og garantier

		Morbank
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	35.263	37.201	96.510	168.975
Avsetning til tap overført til Trinn 1	9.526	(6.926)	(2.600)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(2.936)	5.709	(2.773)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	(171)	(2.104)	2.275	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	16.853	4.530	2.609	23.991
Økning i trekk på eksisterende lån	3.820	18.360	15.950	38.130
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(15.365)	(7.009)	(10.543)	(32.917)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(10.931)	(8.225)	(4.931)	(24.087)
30.09.2019	36.059	41.535	96.497	174.092
- tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet
resultat *	-10.383	-	-	-10.383
Balanseførte tapsavsetninger 30.09.2019	25.676	41.535	96.497	163.709
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	20.307	40.147	95.576	156.031
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	5.369	1.389	921	7.679
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	1.096	16.718	19.503	37.318
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	24.580	24.817	76.994	126.392

*) Det vises til Note 1 for kommentarer vedrørende revurdering/endring målemetode pr. 30.09.2019.

		Konsern
Tapsavsetninger på utlån og garantier	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	35.263	37.201	91.935	164.400
Avsetning til tap overført til Trinn 1	9.526	(6.926)	(2.600)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 2	(2.936)	5.709	(2.773)	-
Avsetning til tap overført til Trinn 3	(171)	(2.104)	2.275	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	16.853	4.530	2.609	23.991
Økning i trekk på eksisterende lån	3.820	18.360	15.550	37.730
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(15.365)	(7.009)	(10.543)	(32.917)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(10.931)	(8.225)	(4.931)	(24.087)
30.09.2019	36.059	41.535	91.522	169.117
-tilbakeføring av tapsavsetninger knyttet til virkelig verdi over utvidet
resultat *	-10.383	-	-	-10.383
Balanseførte tapsavsetninger 30.09.2019	25.676	41.535	91.522	158.734
Herav tapsavsetninger på balanseført utlån	20.307	40.147	90.601	151.056
Herav tapsavsetninger på ubenyttede kreditter og garantier	5.369	1.389	921	7.679
Herav tapsavsetninger PM - Amortisert kost	1.096	16.718	19.503	37.318
Herav tapsavsetninger BM - Amortisert kost	24.580	24.817	72.019	121.417

*) Det vises til Note 1 for kommentarer vedrørende revurdering/endring målemetode pr. 30.09.2019.

Note 4 Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3

		Morbank
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	25.013.929	1.683.413	334.703	27.032.045
Utlån overført til Trinn 1	474.400	(467.683)	(6.717)	-
Utlån overført til Trinn 2	(803.665)	813.849	(10.184)	-
Utlån overført til Trinn 3	(18.119)	(43.755)	61.875	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	12.068.561	342.231	13.377	12.424.169
Økning i trekk på eksisterende lån	286.619	58.867	7.957	353.443
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(786.360)	(68.641)	(98.768)	(953.769)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(9.242.538)	(504.163)	(28.585)	(9.775.286)
30.09.2019	26.992.826	1.814.117	273.659	29.080.602
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,13 %	2,29 %	35,26 %	0,60 %

	Konsern
Utlån til kunder fordelt på trinn 1, 2 og 3	Trinn 1	Trinn 2	Trinn 3	Sum
01.01.2019	25.001.046	1.683.413	319.392	27.003.852
Utlån overført til Trinn 1	474.400	(467.683)	(6.717)	-
Utlån overført til Trinn 2	(803.665)	813.849	(10.184)	-
Utlån overført til Trinn 3	(18.119)	(43.755)	61.875	-
Nye utstedte eller kjøpte finansielle eiendeler	12.068.561	342.231	13.377	12.424.169
Økning i trekk på eksisterende lån	286.774	58.867	7.698	353.339
Reduksjon i trekk på eksisterende lån	(785.762)	(68.641)	(98.768)	(953.171)
Finansielle eiendeler som har blitt fraregnet	(9.242.538)	(504.163)	(28.585)	(9.775.286)
30.09.2019	26.980.697	1.814.117	258.088	29.052.903
Tapsavsetning i % av brutto utlån	0,13 %	2,29 %	35,46 %	0,58 %

Note 5 Andre eiendeler

	Morbank			Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
15.173 46.061	16.429 20.894	14.562 4.094	Forskuddsbetalt, ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter Andre eiendeler	25.822 6.262	37.825 34.599	30.884 47.355
48.670	47.241	31.825	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	31.825	47.241	48.670
109.904	84.564	50.481	Sum andre eiendeler	63.909	119.664	126.910

Note 6 Annen gjeld

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
55.481	39.961	42.264	Påløpte kostnader og mottatte ikke påløpte inntekter	53.455	39.872	55.175
56.779	55.570	61.377	Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser	60.635	54.920	56.037
94.070	87.443	248.894	Annen gjeld	284.560	118.977	123.035
39.080	62.610	39.565	Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi	39.565	62.610	39.080
245.410	245.583	392.099	Sum annen gjeld	438.215	276.378	273.328

Note 7 Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
13.350.242	12.908.484	15.312.530	Lønnstakere o.l.	15.312.530	12.908.484	13.350.242
2.822.879	3.133.206	3.102.206	Eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l.	3.088.090	3.115.980	2.799.122
750.927	733.457	742.784	Varehandel/hotell og restaurant	742.784	733.457	750.927
180.879	175.662	205.126	Jordbruk/skogbruk	205.126	175.662	180.879
593.131	436.234	559.893	Bygg og anlegg	559.893	436.234	593.131
1.201.043	1.399.856	1.352.291	Transport og tjenesteytende næringer	1.352.291	1.399.856	1.201.043
197.312	153.686	281.425	Produksjon (industri)	281.425	153.686	197.312
1.930.624	2.114.442	2.500.858	Offentlig forvaltning	2.500.858	2.114.442	1.930.624
1.135.300	754.763	437.956	Utlandet og andre	437.956	754.763	1.135.300
22.162.337	21.809.790	24.495.069	Sum innskudd	24.480.954	21.792.564	22.138.580

Note 8

Utlån til kunder fordelt på sektor og næring

	Morbank			Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
22.496.782	22.034.383	23.458.951	Lønnstakere o.l.	23.458.951	22.034.383	22.496.782
5.394.522	6.127.686	5.568.364	Eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l.	5.540.665	6.097.915	5.366.328
320.710	309.602	356.389	Varehandel/hotell og restaurant	356.389	309.602	320.710
271.589	259.027	262.259	Jordbruk/skogbruk	262.259	259.027	271.589
303.591	293.623	311.623	Bygg og anlegg	311.623	293.623	303.591
324.053	317.413	359.782	Transport og tjenesteytende næringer	359.782	317.413	324.053
248.317	248.114	259.292	Produksjon (industri)	259.292	248.114	248.317
2.355	2.232	1.972	Offentlig forvaltning	1.972	2.232	2.355
198.223	188.850	263.231	Utlandet og andre	263.231	188.850	198.223
29.560.142	29.780.930	30.841.863	Brutto utlån	30.814.164	29.751.161	29.531.949
27.032.045	27.513.152	8.453.757	- Herav vurdert til amortisert kost *	8.426.058	27.483.383	27.003.852
-	-	20.626.845	- Herav vurdert til virkelig verdi over utvidet resultat *	20.626.845	-	-
2.528.098	2.267.778	1.761.261	- Herav vurdert til virkelig verdi	1.761.261	2.267.778	2.528.098
(162.041)	(171.628)	(156.031)	- Tapsavsetninger på utlån	(151.056)	(167.253)	(157.466)
29.398.101	29.609.303	30.685.832	Netto utlån	30.663.108	29.583.908	29.374.483
29.560.142	29.780.930	30.841.863	Brutto utlån	30.814.164	29.751.161	29.531.949
11.740.255	11.741.825	12.009.402	Brutto utlån overført SB1 Boligkreditt	12.009.402	11.741.825	11.740.255
581.830	98.306	549.373	Brutto utlån overført SB1 Næringskreditt	549.373	98.306	581.830

*) Det vises til Note 1 for kommentarer vedrørende revurdering/endring målemetode pr. 30.09.2019.

Note 9 Kapitaldekning

Sparebank 1 BV benytter standardmetoden for kredittrisiko og basismetoden for operasjonell risiko. Per 30. september 2019 er kravet til bevaringsbuffer 2,5 %, systemrisikobuffer 3,0 % og motsyklisk kapitalbuffer 2,0 %. Disse kravene er i tillegg til kravet om ren kjernekapital på 4,5 %, slik at samlet minstekrav til ren kjernekapital er 12,0 %. I tillegg har Finanstilsynet fastsatt et pilar 2-krav for SpareBank 1 BV på 1,9 %. Totalt minstekrav til ren kjernenekapital, inklusive pilar 2-kravet, er dermed 13,9 %.

Konsernets mål om ren kjernekapitaldekning er minimum 15,5% ved utgangen av 2019 hensyntatt økt regulatorisk krav til motsyklisk buffer fra 31.12.19. Målet for kjernekapitaldekning og total kapitaldekning er henholdsvis 16,5 % og 18,5 %.

Utvidet konsolidering for eierforetak i samarbeidende gruppe

Under regelverket CRD IV ligger SpareBank 1 BV pt under vesentlighetsgrensen for rapportering av full konsolidert kapitaldekningsoppgave. Det utarbeides således ikke kapitaldekning på konsolidert nivå.

Finanstilsynet har imidlertid, med hjemmel i finanstilsynloven § 4 punkt 3, pålagt bankene utvidet konsolideringsplikt for eierforetak i samarbeidende gruppe for eierandeler under 10%. Kravet trådte i kraft 1. januar 2018. Bestemmelsen gjelder eierandeler i andre finansforetak som forestår den virksomheten som samarbeidet omfatter, jf. Finansforetaksloven § 17-13. Fra 2018 anvender banken regelen om forholdsmessig konsolidering av eierandeler i samarbeidende gruppe.

	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
Ansvarlig kapital
Ren kjernekapital	4.471.327	4.096.702	4.160.617
Kjernekapital	4.887.853	4.468.227	4.470.112
Ansvarlig kapital	5.405.384	4.995.803	4.988.542
Beregningsgrunnlag	26.468.663	24.742.333	24.917.577
Kapitaldekning
Ren Kjernekapitaldekning	16,89 %	16,56 %	16,70 %
Kjernekapitaldekning	18,47 %	18,06 %	17,94 %
Kapitaldekning	20,42 %	20,19 %	20,02 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio)	8,38 %	8,12 %	8,24 %

Følgende foretak inngår i forholdsmessig konsolidering:

• SpareBank 1 Boligkreditt
• SpareBank 1 Næringskreditt
• SpareBank 1 Kredittkort AS
• SpareBank 1 SMN Finans AS
• BN Bank

Morbank

Ansvarlig kapital	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
Eierandelskapital	946.501	946.194	946.516
Overkursfond	1.026.427	1.025.989	1.026.427
Utjevningsfond	411.299	281.336	281.336
Sparebankens fond	1.855.062	1.626.054	1.626.054
Fond for urealisert gevinst/tap	9.879	16.870	16.870
Gavefond	6.540	6.540	6.540
Avsatt utbytte klassifiert som egenkapital	-	-	-
Annen Egenkapital (IAS pensjoner og betalte renter hybridkapital)	(2.519)	(28)	3.458
Periodens resultat	403.028	461.832	534.671
Sum balanseført egenkapital (eksklusiv hybridkapital)	4.656.217	4.364.788	4.441.873

Verdijusteringer på aksjer og obligasjoner målt til virkelig verdi (AVA)	(6.946)	(7.758)	(7.950)
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(1.168.414)	(1.054.570)	(1.149.921)
Utbytte avsatt til utdeling, klassifisert som egenkapital	-	-	-
Periodens resultat	(403.028)	(461.832)	(534.671)
Delårsresultat som inngår i kjernekapital	289.868	324.652	348.523
Sum ren kjernekapital	3.367.698	3.165.280	3.097.853
Hybridkapital	316.000	250.000	250.000
Fondsobligasjon	24.000	32.000	32.000
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(49.329)	(31.725)	(39.074)
Sum kjernekapital	3.658.369	3.415.555	3.340.779
Tilleggskapital utover kjernekapital
Tidsbegrenset ansvarlig kapital	400.000	400.000	400.000
Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor	(27.386)	(30.711)	(31.262)
Netto ansvarlig kapital	4.030.983	3.784.844	3.709.517
Risikoveid beregningsgrunnlag
Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen	16.918.576	16.685.724	16.105.698
Operasjonell risiko	1.931.036	1.758.783	1.758.783
Posisjonsrisiko i handelsporteføljen	-	-	-
CVA-tillegg (motpartsrisiko derivater)	27.101	27.677	27.459
Totalt beregningsgrunnlag	18.876.714	18.472.184	17.891.940
Ren Kjernekapitaldekning	17,84 %	17,14 %	17,31 %
Kjernekapitaldekning	19,38 %	18,49 %	18,67 %
Kapitaldekning	21,35 %	20,49 %	20,73 %
Uvektet kjernekapitaldekning (Leverage ratio)	9,32 %	9,07 %	9,14 %
Bufferkrav
Bevaringsbuffer (2,50%)	471.918	461.805	447.299
Motsyklisk buffer (2,0 % / 1,5 %)	377.534	369.444	357.839
Systemrisikobuffer (3,00 %)	566.301	554.166	536.758
Sum bufferkrav til ren kjernekapital	1.415.754	1.385.414	1.341.896
Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50%)	849.452	831.248	805.137
Tilgjengelig ren kjernekapital utover minimumskrav	1.102.492	948.618	950.820

Sum Kredittrisiko	16.918.576	16.685.724	16.105.698
Øvrige engasjement	137.743	98.356	66.491
Egenkapitalposisjoner	595.091	660.591	528.815
Andeler i verdipapirfond	54.873	51.191	47.698
Fordringer på institusjoner og foretak med kortsiktig rating	111.237	76.457	137.498
Obligasjoner med fortrinnsrett	355.680	264.898	255.003
Høyrisiko-engasjementer	-	-	-
Forfalte engasjement	117.229	53.158	82.578
Pantsikkerhet i næringseiendom	2.117.301	2.915.662	2.230.810
Pantsikkerhet i bolig- og fritidseiendom	8.514.308	7.904.793	8.009.171
Massemarked	2.450.254	2.589.530	2.581.078
Foretak	2.272.942	1.896.207	1.997.340
Institusjoner	107.870	102.544	106.207
Offentlig eide foretak	10.122	18.220	18.171
Lokale og regionale myndigheter	73.926	54.117	44.838
	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018

Note 10 Derivater

	2019				2018
Kontraktssum	Virkelig verdi 30.09.2019			Kontraktssum	Virkelig verdi 30.09.2018
30.09.2019	Eiendeler	Gjeld	(Hele tusen kroner)	30.09.2018	Eiendeler	Gjeld
			Derivater – sikring
4.395.000	31.825	39.565	Derivater til virkelig verdi	4.225.000	47.241	62.610
4.395.000	31.825	39.565	Sum derivater til virkelig verdisikring	4.225.000	47.241	62.610

Note 11 Netto resultat fra andre finansielle investeringer

	Morbank				Konsern
31.12.2018	30.09.2018	30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
21.596	36.190	7.410	Netto verdiendringer aksjer, andeler etc vurdert til virkelig verdi	7.410	34.641	19.865
(16.704)	(10.740)	727	Netto verdiendringer obligasjoner/sertifikater vurdert til virkelig verdi	727	(10.740)	(16.704)
9.021	9.654	3.217	Netto verdiendringer finansielle derivater vurdert til virkelig verdi	3.217	9.654	9.021
7.223	5.391	4.110	Kursgevinst /-tap på valuta	4.110	5.391	7.223
21.136	40.495	15.464	Netto resultat fra andre finansielle investeringer	15.464	38.946	19.405

Note 12 Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital

SpareBank 1 BV emitterer og innløser verdipapirgjeld som et ledd i likviditetsstyringen. Refinansieringsbehovet har også delvis blitt finansiert ved overføring av utlånsportefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Oppstillingen er identisk i Morbank og Konsern.

Verdipapirgjeld	Morbank/Konsern
(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
Sertifikatgjeld, nominell verdi	-	-	-
Obligasjonsgjeld, nominell verdi	8.070.000	9.001.000	8.742.000
Verdijusteringer og påløpte renter	20.005	(9.203)	14.890
Sum verdipapirgjeld	8.090.005	8.991.797	8.756.890

Endring i verdipapirgjeld	Morbank/Konsern
(Hele tusen kroner)	30.09.2019	Emittert 2019	Innløst 2019	31.12.2018
Sertifikatgjeld, nominell verdi	-	-	-	-
Obligasjonsgjeld, nominell verdi	8.070.000	950.000	(1.622.000)	8.742.000
Verdijusteringer og påløpte renter	20.005	-	-	14.890
Sum verdipapirgjeld	8.090.005	950.000	(1.622.000)	8.756.890

Ansvarlig lånekapital	Morbank/Konsern
(Hele tusen kroner)	30.09.2019	30.09.2018	31.12.2018
Ansvarlig lånekapital	440.000	440.000	440.000
Verdijusteringer og påløpte renter	3.692	4.618	5.258
Sum ansvarlig lånekapital	443.692	444.618	445.258

Endring ansvarlig lånekapital	Morbank/Konsern
	30.09.2019	Emittert 2019	Innløst 2019	31.12.2018
Ansvarlig lånekapital	440.000	-	-	440.000
Verdijusteringer og påløpte renter	3.692	-	-	5.258
Sum ansvarlig lånekapital	443.692	-	-	445.258

Note 13 Segmentinformasjon

Segmentopplysningene er knyttet til den måten konsernet styres og følges opp på internt i virksomheten gjennom resultat- og kapitalrapportering, fullmakter og rutiner. Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Personmarkedskunder (PM) og bedriftsmarkedskunder (BM) som

inkluderer morbank og datterselskaper knyttet til eiendomsmeglervirksomhet og regnskapstjenester. I øvrige datterselskap inngår datterselskaper som forvalter eiendom. Konsernelimineringer fremkommer sammen med ufordelt virksomhet i egen kolonne (Ikke rapporterbare segmenter).

Konsern 30.09.2019

(Hele tusen kroner)	PM	BM	Øvrige datterselskaper	Ikke rapporterbare segmenter	Totalt
Resultat
Netto renteinntekter	264.047	177.615	(54)	27.571	469.179
Netto provisjons- og andre inntekter	257.051	77.468	180	143.840	478.539
Driftskostnader	286.023	113.977	680	20.490	421.170
Resultat før tap	235.075	141.106	(554)	150.921	526.548
Tap på utlån og garantier	3.541	2.717	-	(420)	5.838
Resultat før skatt	231.534	138.389	(554)	151.341	520.709
(Hele tusen kroner)	PM	BM	Øvrige datterselskaper	Ikke rapporterbare segmenter	Totalt
Balanse
Netto utlån til kunder	22.828.490	6.886.408	-	948.210	30.663.108
Andre eiendeler	107.139	26.449	13.174	7.914.106	8.060.868
Sum eiendeler pr. segment	22.935.629	6.900.262	13.174	8.862.316	38.723.976
Innskudd fra og gjeld til kunder	15.536.916	8.542.347	-	401.691	24.480.954
Annen gjeld og egenkapital	7.398.713	(1.642.085)	13.174	8.473.220	14.243.023
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	22.935.629	6.900.262	13.174	8.874.911	38.723.976

Konsern 30.09.2018

Resultat før skatt	222.331	108.094	36.052	256.593	623.071
Tap på utlån og garantier	-589	10.466	-	148	10.024
Resultat før tap	221.742	118.560	36.052	256.741	633.095
Driftskostnader	297.657	120.613	1.497	(102.894)	316.873
Netto provisjons- og andre inntekter	259.911	70.550	37.924	144.569	512.954
Netto renteinntekter	259.488	168.623	(375)	9.278	437.013
Resultat
(Hele tusen kroner)	PM	BM	Øvrige datterselskaper	rapporterbare segmenter	Totalt
				Ikke

				Ikke
			Øvrige	rapporterbare
(Hele tusen kroner)	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
Balanse
Utlån til kunder	21.390.864	7.554.948	-	805.348	29.751.161
Tapsavsetninger på utlån	(45.176)	(121.544)	-	(533)	(167.253)
Andre eiendeler	108.335	13.319	13.505	6.765.160	6.900.319
Sum eiendeler pr. segment	21.454.023	7.446.723	13.505	7.569.975	36.484.227
Innskudd fra og gjeld til kunder	13.224.636	7.867.489	-	700.439	21.792.564
Annen gjeld og egenkapital	8.229.387	(420.766)	13.505	6.869.536	14.691.663
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	21.454.023	7.446.723	13.505	7.569.975	36.484.227

Konsern 31.12.2018

Resultat før skatt	289.855	157.065	35.563	249.515	731.998
Tap på utlån og garantier	(1.317)	1.713	-	254	650
Resultat før tap	288.538	158.778	35.563	249.769	732.648
Driftskostnader	405.988	160.033	1.783	(101.622)	466.182
Netto provisjons- og andre inntekter	345.603	88.005	37.984	134.322	605.914
Netto renteinntekter	348.923	230.806	(638)	13.825	592.916
Resultat
(Hele tusen kroner)	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
			Øvrige	Ikke rapporterbare

				Ikke
			Øvrige	rapporterbare
	PM	BM	datterselskaper	segmenter	Totalt
Balanse
Utlån til kunder	21.858.901	6.830.304	-	842.744	29.531.949
Tapsavsetninger på utlån	(44.455)	(112.371)	-	(640)	(157.466)
Andre eiendeler	105.208	11.902	13.530	7.075.784	7.206.424
Sum eiendeler pr. segment	21.919.654	6.729.835	13.530	7.917.887	36.580.907
Innskudd fra og gjeld til kunder	13.783.259	7.761.562	-	593.759	22.138.580
Annen gjeld og egenkapital	8.136.395	(1.031.727)	13.530	7.324.128	14.442.327
Sum egenkapital og gjeld pr. segment	21.919.654	6.729.835	13.530	7.917.887	36.580.907

Note 14 Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater og skjønnsmessige vurderinger, samt tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsipper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader.

I årsregnskapet for 2018 er det i note 3 "Kritiske estimater og vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper", redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger.

Note 15 Salg av utlån

SpareBank 1 BV og øvrige eiere har inngått avtale om etablering av likviditetsfasilitet for SpareBank 1 Boligkreditt AS. Dette innebærer at bankene kommiterer seg til å kjøpe boligkredittobligasjoner utstedt av foretaket begrenset til en samlet verdi av tolv måneders forfall. Hver eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i henhold til samme avtale. Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for SpareBank 1 BV.

Banken har inngått avtale om juridisk salg av utlån med høy sikkerhet og pant i fast eiendom til SpareBank 1 Boligkreditt AS og SpareBank 1 Næringskreditt AS. For mer informasjon om regnskapsmessig behandling av avtalene, se note 2 og note 9 i årsregnskapet for 2018.

Note 16 Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å overholde sine betalingsforpliktelser, og/ eller risikoen for ikke å kunne finansiere ønsket vekst i eiendeler. SpareBank 1 BV utarbeider årlig en likviditetsstrategi som blant annet tar for seg bankens likviditetsrisiko.

Konsernets likviditetsrisiko avdekkes gjennom bankens likviditetsreserve/buffer. Hovedmålet for SpareBank 1 BV er å opprettholde bankens overlevelsesevne i en

normalsituasjon, uten ekstern funding, i 12 måneder. I tillegg skal banken overleve minimum 120 dager i en "stort stress"-situasjon der man ikke har tilgang på funding fra kapitalmarkedet. Banken har en daglig styring etter ovennevnte mål. I tillegg er det etablert en beredskapsplan for håndtering av likviditetskriser. Gjennomsnittlig restløpetid på porteføljen av senior obligasjonslån var 3,1 år pr. 30.09.2019. Samlet LCR var 199 % ved utgangen av 3. kvartal og gjennomsnittlig samlet LCR var 221 % i kvartalet.

Note 17 Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked. Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering, prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og fondsandeler, statskasseveksler, statsobligasjoner og sertifikater som omsettes i aktive markeder.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata. Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer

noterte priser i et ikke aktivt markeder.

• Disse verdsettelsesmetodene maksimerer bruken av observerbare data der det er tilgjengelig og belager seg minst mulig på bankens egne estimater.
• Virkelig verdi av rentebytteavtaler er beregnet som nåverdien av estimert fremtidig kontantstrøm basert på observerbar rentekurve.
• Virkelig verdi av obligasjoner og sertifikater (eiendeler og forpliktelser) er beregnet som nåverdien av estimert kontantstrøm basert på observerbar avkastningskurve, herunder inkludert en indikert kredittspread på utsteder fra et anerkjent meglerhus eller Reuters/Bloomberg prissettingstjeneste.
• I kategorien inngår blant annet obligasjoner, sertifikater, egenkapitalinstrumenter, egen verdipapirgjeld til virkelig verdi og derivater.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data. Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar informasjon.

• Virkelig verdi av fastrenteinnskudd og -utlån: Banken bruker basisrente/referanserente på lånene og diskonterer med egen swapkurve for beregning av fundingmargin. Banken har ikke «dag 1-gevinst». Ved verdiberegning av etterfølgende tidspunkt leser banken inn kunderente, korrigerer for funding- og kundemargin. Swaprenten på diskonteringsdatoen vil fremkomme. Denne blir så sammenlignet med swaprenten på beregningstidspunktet hensyntatt restløpetiden. Endring av kundemarginen (administrativt påslag, påslag for forventet tap og EK-avkastning) i lånets løpetid, blir ikke vurdert/ hensyntatt.
• Egenkapitalinvesteringer blir verdsatt til virkelig verdi etter følgende forhold:
• 1. Pris ved siste kapitalutvidelse eller siste omsetning mellom uavhengige parter, justert for endring i markedsforholdene siden kapitalutvidelsen/ omsetningen.
• 1. Virkelig verdi basert på forventede framtidige kontantstrømmer for investeringen.
• På de resterende finansielle instrumentene blir virkelig verdi fastsatt på grunnlag av verdianslag innhentet fra eksterne parter. For de unoterte aksjer hvor en ikke kan foreta en tilstrekkelig pålitelig måling av virkelig verdi benyttes anskaffelseskost, eller nedskrevet bokført verdi.
• I kategorien inngår blant annet egenkapitalinstrumenter, lån til virkelig verdi over utvidet resultat og bankens egne fastrenteutlån.
• Som virkelig verdi på boliglån forstås: Lån i tapskategori 1 - lånets nominelle verdi (ulik amortisert kost). Lån i tapskategori 2 og 3 - lånets nominelle verdi redusert med forventet tap (= amortisert kost). Lån i tapskategori 3K - lånets nominelle verdi redusert med individuelle tapsavsetninger (= amortisert kost)

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 30.09.2019

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	1.761	1.761
- Lån til virkelig verdi over utvidet resultat *	-	-	20.627	20.627
- Klargjorte lån til Boligkreditt	-	-	-	-
- Obligasjoner og sertifikater	205	4.601	-	4.806
- Egenkapitalinstrumenter	282	-	1.110	1.392
- Derivater	-	32	-	32
Sum eiendeler	487	4.633	23.498	28.618

Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi
- Fastrenteinnskudd	-	-	-	-
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.373	-	2.373
- Derivater	-	40	-	40
Sum forpliktelser	-	2.413	-	2.413

*) Det vises til Note 1 for kommentarer vedrørende revurdering/endring målemetode pr. 30.09.2019.

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 30.09.2018

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi
- Fastrenteutlån	-	-	1.577	1.577
- Klargjorte lån til Boligkreditt	-	-	689	689
- Obligasjoner og sertifikater	204	3.963	-	4.167
- Egenkapitalinstrumenter	247	-	-	247
- Derivater	-	47	-	47
Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg
- Egenkapitalinstrumenter	20	-	931	951
Sum eiendeler	471	4.010	3.197	7.678
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi

• Fastrenteinnskudd - - - - - Verdipapirgjeld til virkelig verdi - 2.208 - 2.208

• Derivater - 63 - 63 Sum forpliktelser - 2.271 - 2.271

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 31.12.2018

Eiendeler	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteutlån	-	-	1.687	1.687
- Klargjorte lån til Boligkreditt	-	-	821	821
- Obligasjoner og sertifikater	205	3.814	-	4.019
- Egenkapitalinstrumenter	269	-	1.052	1.321
- Derivater	-	49	-	49
Sum eiendeler	474	3.863	3.560	7.897
Forpliktelser	Nivå 1	Nivå 2	Nivå 3	Totalt
Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet
- Fastrenteinnskudd	-	-	-	-
- Verdipapirgjeld til virkelig verdi	-	2.323	-	2.323
- Derivater	-	39	-	39
Sum forpliktelser	-	2.362	-	2.362

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 30.09.2019

	Fastrenteutlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Fastrente innskudd	Klargjorte lån til Boligkreditt	Lån til vv over utv.res.
Inngående balanse 1.1.2019	1.687	1.052	-	821	-
Endring som følge av revurdering PM	-	-	-	-	20.627
Tilgang	238	85	-	276	-
Avgang	(164)	(20)	-	(1.097)	-
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	(7)	-	-	-
Utgående balanse 30.09.2019	1.761	1.110	-	-	20.627

*) Det vises til Note 1 for kommentarer vedrørende revurdering/endring målemetode pr. 30.09.2019.

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 30.09.2018

	Fastrenteutlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Fastrente innskudd	Klargjorte lån til Boligkreditt
Inngående balanse 1.1.2018	1.268	861	819	-
Endring som følge av overgang til IFRS9	-	-	(819)	-
Tilgang	464	70	-	689
Avgang	(155)	-	-	-
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	-	-	-	-
Utgående balanse 30.09.2018	1.577	931	-	689

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 31.12.2018

Utgående balanse 31.12.2018	1.687	1.052	-	821
Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter	7	33	-	-
Avgang	(199)	(8)	-	-
Tilgang	611	166	-	821
Tilført ved fusjon med SpareBank 1 NT	-	-	(819)	-
Inngående balanse 1.1.2018	1.268	861	819	-
	Fastrenteutlån	Aksjer til virkelig verdi over res.	Fastrente innskudd	Klargjorte lån til Boligkreditt

Note 18 Netto resultat fra eierinteresser

I netto resultat fra eierinteresser i konsern inngår i hovedsak resultatandel fra Samarbeidende Sparebanker AS (indirekte eierandel i Sparebank 1 Alliansen) og Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS (in-direkte eierandel av BN Bank ASA). Fra juni 2019 ble Samarbeidende Sparebanker Bankinvest AS oppløst og erstattet av direkte eierskap i BN Bank ASA.

Økning i netto resultatandel fra eierinteresser i 2019 skyldes i hovedsak gevinst forsikringsfusjon (Fremtind) på 71,9 mill i 1. kvartal 2019 og oppskrivning av eiendommer i Sparebank 1 Gruppens livsselskap på 18,0 mill i 2. kvartal 2019.

Note 19 Implementering IFRS 16

SpareBank 1 BV har implementert IFRS 16 Leieavtaler med virkning fra 01.01.19. IFRS 16 påvirker primært leietakers regnskapsføring og medfører at vesentlige leieavtaler for konsernet balanseføres. Standarden fjerner dagens skille mellom operasjonell og finansiell leie og krever innregning av en bruksretteiendel (rett til å bruke den leide eiendelen) og en finansiell forpliktelse til å betale leie for vesentlige leiekontrakter. Det vises til note 2 og note 39 i Årsrapporten 2018 for nærmere beskrivelse. Tabellene under viser regnskapsmessige effekter i 2019 for morbank og konsern pr. 30.09.2019.

	Morbank	Balanse	Konsern
01.01.2019	30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019	01.01.2019
89.007	77.868	Leieforpliktelser	94.946	108.945
89.007	77.308	Bruksrett	94.262	108.945

Morbank	Resultatregnskap IFRS 16	Konsern
30.09.2019	(Hele tusen kroner)	30.09.2019
11.948	Avskrivninger	14.848
1.231	Renter	1.506
13.179	Sum	16.354
	Effekt IFRS 16 vs IAS 17
12.615	Reduksjon driftskostnader etter IAS 17	15.664
13.179	Økning kostnader etter IFRS 16	16.354
(564)	Endringer i resultat før skatt i perioden	(690)

Note 20 Hendelser etter balansedagen

Det har ikke oppstått hendelser av vesentlig betydning for regnskapet etter balansedagen.

Erklæring fra styret og administrerende direktør

Vi erklærer etter beste overbevisning at delårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. september 2019 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av banken og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultatet som helhet.

Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på foreløpig årsregnskap, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående.

Tønsberg, 7. november 2019 Styret i Sparebank 1 BV

Finn Haugan Styrets leder

Heine Wang Styrets nestleder Elisabeth Haug

Janne Sølvi Weseth Gisle Dahn

Hanne Myhre Gravdal Ansattes representant Geir A. Vestre Ansattes representant Rune Fjeldstad Adm. Direktør

Resultat pr. Egenkapitalbevis

Resultat pr Egenkapitalbevis er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets Egenkapitalbeviseiere (fratrukket eventuelle egne Egenkapitalbevis) med et veid gjennomsnitt av antall Egenkapitalbevis gjennom året.

Utvannet resultat pr. Egenkapitalbevis

Ved beregning av utvannet resultat pr Egenkapitalbevis benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære Egenkapitalbevis i omløp regulert for effekten av konvertering av potensielle Egenkapitalbevis som kan medføre utvanning. Banken har ingen slike potensielle Egenkapitalbevis som pr 30.09.2019 kan medføre utvanning. Utvannet resultat pr Egenkapitalbevis blir derfor lik resultat pr Egenkapitalbevis.

	Morbank
(Hele tusen kroner)	30.09.2019
Grunnlag årsresultat som fordeles mellom EK-beviseiere og grunnfondskapitalen	388.415
Antall utstedte Egenkapitalbevis	63.101
Resultat pr Egenkapitalbevis	3,46
Pari verdi	15,00

Beregning av Egenkapitalbevisbrøk (baserer seg på IB 2019)

Korrigert ansvarlig kapital	01.01.2019
Sum egenkapital	4.691.873
- fond for urealiserte gevinster (FUG)	(9.879)
- fondsobligasjoner	(250.000)
- avsatt utbytte som er klassifisert som egenkapital	(186.149)
Sum korrigert ansvarlig kapital	4.245.845
Egenkapitalbevisbrøk
Egenkapitalbeviskapital	946.515
Overkursfond	1.026.427
Utjevningsfond	411.299
Sum Egenkapitalbeviseierne	2.384.241
Egenkapitalbevisbrøk	56,15 %
Korrigert årsresultat	30.09.2019
Årsresultat	403.028
- korrigert for renter på fondsobligasjon ført direkte mot EK	(10.306)
- korrigert for FUG	(4.307)
Korrigert årsresultat	388.415

Kursutvikling september 2018 - september 2019

20 største eiere

	Antall	Andel
SpareBank 1 Stiftelsen BV	13.642.787	21,62 %
Sparbankstiftelsen Nøtterøy-Tønsberg	10.925.503	17,31 %
Verdipapirfondet Eika	1.677.748	2,66 %
Pareto AS	1.532.868	2,43 %
Wenaasgruppen AS	920.000	1,46 %
Melesio Capital NYE AS	837.211	1,33 %
Catilina Invest AS	731.950	1,16 %
Landkreditt Utbytte	670.000	1,06 %
Sanden AS	588.000	0,93 %
Bergen Kommunale Pensjonskasse	500.000	0,79 %
Foretakskonsulenter AS	491.230	0,78 %
Salt Value AS	477.633	0,76 %
DNB Bank ASA	475.000	0,75 %
JAG Holding AS	400.000	0,63 %
Norgesinvestro Proto AS	400.000	0,63 %
Øyhovden Invest AS	397.407	0,63 %
Espedal & Co AS	385.321	0,61 %
Johansen Kjell Petter	362.000	0,57 %
Haugaland Kraft Pensjonskasse	332.367	0,53 %
Hausta Inverstor AS	330.000	0,52 %
Sum 20 største eiere	36.077.025	57,17 %
Øvrige eiere	27.024.328	42,83 %
Utstedte Egenkapitalbevis	63.101.353	100,00 %

Utbyttepolitikk

SpareBank 1 BV har mål om å oppnå resultater som gir god avkastning på bankens egenkapital. Dette skal sikre eierne en langsiktig, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene.

Det enkelte års overskudd vil fordeles forholdsmessig mellom eierandelskapitalen og grunnfondskapitalen i samsvar med deres relative andel av bankens egenkapital.

Banken legger til grunn at minimum 50 % av egenkapitalbeviseiernes andel av det enkelte års resultat utbetales som kontantutbytte.

Følgende momenter vil vektlegges ved fastsettelse av nivå på samlet årlig utdeling fra banken:

• Bankens soliditet
• Resultatutvikling
• Eksterne rammevilkår
• Langsiktig mål om stabil eierbrøk

Uttalelser om fremtidige forhold

Rapporten inneholder uttalelser om fremtidige forhold som gjenspeiler ledelsens nåværende syn på visse fremtidige hendelser og potensielle finansielle resultater.

Selv om SpareBank 1 BV mener at de forventningene som uttrykkes i slike uttalelser om fremtiden er fornuftige, kan det ikke gis noen garanti for at forventningen vil vise seg å ha vært riktige. Resultater vil derfor av forskjellige grunner kunne variere sterkt fra de som blir fremsatt i uttalelsene om fremtidige forhold.

Viktige faktorer som kan forårsake slike forskjeller for SpareBank 1 BV er, men ikke begrenset til: (i) den makroøkonomiske utviklingen, (ii) endringer i markedet og (iii) endringer i rentenivået.

Denne rapporten betyr ikke at SpareBank 1 BV forplikter seg til å revidere disse uttalelsene om fremtidige forhold utover hva som er påkrevd av gjeldende lov eller gjeldende børsregler dersom og når det måtte oppstå forhold som vil føre til endringer sammenlignet med forholdene på den dato uttalelsene ble gitt.

KPMG AS Sørkedalsveien 6 Postboks 7000 Majorstuen 0306 Oslo

Telephone +47 04063 Fax +47 22 60 96 01 Internet www.kpmg.no Enterprise 935 174 627 MVA

Til Styret i SpareBank 1 BV

Uttalelse om forenklet revisorkontroll av delårsregnskapet

Vi har utført forenklet revisorkontroll av sammendratt balanse for SpareBank 1 BV pr. 30. september 2019 som viser en egenkapital på TNOK 4 972 217 for morbanken og TNOK 5 149 430 for konsernet, tilhørende sammendratte resultatoppstillinger for nimånedersperioden 1. januar 2019 - 30. september 2019 som viser et delårsresultat før skatt på TNOK 495 642 for morbanken og TNOK 520 709 for konsernet, sammendratte oppstillinger over endringer i egenkapital, sammendratte kontantstrømoppstillinger og noteopplysninger (delårsregnskapet). Ledelsen har utarbeidet delårsregnskapet. Prinsippene beskrevet i note er anvendt ved utarbeidelsen. Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsregnskapet basert på vår forenklede revisorkontroll.

Styrets og daglig leders ansvar for delårsregnskapet

Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsregnskapet i samsvar med prinsipper for utarbeidelse beskrevet i note.

Omfanget av den forenklede revisorkontrollen

Vi har utført vår forenklede revisorkontroll i samsvar med lov, forskrifter og god revisjonsskikk i Norge, herunder den internasjonale standarden, ISRE 2410 "Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper utført av foretakets valgte revisor".

En forenklet revisorkontroll av et delårsregnskap består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En forenklet revisorkontroll av delårsregnskap har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning.

Konklusjon

Vi har ved vår forenklede revisorkontroll ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å tro at delårsregnskapet i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med prinsipper beskrevet i note.

Oslo, 7. november 2019 KPMG

Svein Arthur Lyngroth Statsautorisert revisor

Elverum	Mo i Rana
Finnsnes	Molde
Hamar	Skien
Haugesund	Sandefjord
Knarvik	Sandnessi
Kristianoond	Ctayppar